TROX-20200331000153080412/31假的2020Q1——9696P3YP3Y段信息在此次交易之前和之後，我們的業務都是在一個運營部門TiO下進行的。2,這也是我們的報告部分。 公司的首席運營決策者，他是公司的首席執行官，負責審查提交給TiO的財務信息。2用於分配資源和評估財務執行情況的級別。由於我們的業務是在一個部門下進行的，所以我們的合併結果和分部結果沒有區別。
我們按產品類型和地理區域將我們的收入從與客户的合同中分類。我們相信，這個分類水平恰當地描述了我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響，並反映了我們的業務是如何管理的。關於收入的進一步信息，請參閲附註4。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們最大的十家第三方TiO。2分別佔我們合併淨銷售額的29%和42%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%。
一十十294200015308042020-01-012020-03-31Xbrli：股票00015308042020-04-30iso 4217：美元00015308042019-01-012019-03-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
1-35573
(委員會檔案編號)
Tronox控股公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)延長按照“外匯法”第13(A)條規定的遵守任何新的或經修訂的財務會計準則的過渡期。
| | | | | | | | |
| 英格蘭和威爾士 | | 98-1467236 |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
263 Tresser大道, 1100套房 斯坦福德, 康涅狄格州 06901 | | 塔林堡拉波特路 格里姆斯比，東北林肯郡，DN402PR 聯合王國 |
登記人的電話號碼，包括區號：(203) 705-3800
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 紐約證券交易所 |
交易符號：TROX
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☒
通過檢查標記表明，在根據法院確認的計劃分發證券之後，登記員是否提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不☐
截至2020年4月30日，註冊官143,368,056普通股流通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分-財務資料 | | |
| 項目1. | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| 項目4. | 管制和程序 | 46 |
第二部分-其他資料 | | |
| 項目1. | 法律程序 | 47 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 47 |
| 項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 48 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 48 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 48 |
| 項目5. | 其他資料 | 48 |
| 項目6. | 展品 | 48 |
| | |
簽名 | | 49 |
項目1.財務報表(未經審計)
| | | | | |
| 頁
沒有。 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的合併業務合併報表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未審計綜合虧損綜合報表 | 5 |
2020年3月31日和2019年12月31日未經審計的合併資產負債表 | 6 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的現金流動合併報表 | 7 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未經審計的股東權益合併報表 | 10 |
未審計合併財務報表附註 | 12 |
Tronox控股公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
(百萬美元，除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 390 | | | | | |
| 出售貨物的成本 | 547 | | | 307 | | | | | |
| | | | | | | |
| 毛利 | 175 | | | 83 | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 94 | | | 67 | | | | | |
| 重組 | 2 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 業務收入 | 79 | | | 16 | | | | | |
| 利息費用 | (45) | | | (49) | | | | | |
| 利息收入 | 3 | | | 9 | | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | (2) | | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 10 | | | (2) | | | | | |
| 所得税前收入(損失) | 47 | | | (28) | | | | | |
| 所得税規定 | (7) | | | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收入(損失) | 40 | | | (30) | | | | | |
| 可歸因於非控制權益的淨收入 | 8 | | | 4 | | | | | |
| 可歸因於Tronox控股公司的淨收入(損失) | $ | 32 | | | $ | (34) | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.23 | | | | $ | (0.27) | | | | | |
| 稀釋 | $ | 0.22 | | | | $ | (0.27) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通股，基本(單位：千) | 142,736 | | | 124,296 | | | | | |
| 加權平均流通股，稀釋後(單位：千) | 143,596 | | | 124,296 | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
綜合(損失)收入彙總表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 40 | | | $ | (30) | | | | | |
| 其他綜合(損失)收入： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (188) | | | — | | | | | |
| 養卹金和退休後計劃： | | | | | | | |
未確認精算損失攤銷，扣除税額不足美元1百萬美元零分別於2020年3月31日和2019年3月31日結束 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 養卹金和退休後收益總額(損失) | 1 | | | — | | | | | |
| 將衍生產品的已實現(收益)損失從累計的其他綜合損失改劃為精簡的綜合業務報表 | 5 | | | — | | | | | |
衍生金融工具未實現收益(損失)，(扣除税額)10百萬和零截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的情況)-見注13 | (88) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他綜合損失 | (270) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 總綜合損失 | (230) | | | (30) | | | | | |
| | | | | | | |
| 非控制權益造成的綜合(損失)收入： | | | | | | | |
| 淨收益 | 8 | | | 4 | | | | | |
| 外幣折算調整 | (47) | | | 11 | | | | | |
| 非控制權益造成的綜合(損失)收入 | (39) | | | 15 | | | | | |
| | | | | | | |
| 可歸因於Tronox控股公司的全面損失 | $ | (191) | | | $ | (45) | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元，除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 420 | | | $ | 302 | |
| 限制現金 | 9 | | | 9 | |
應收賬款(扣除貸項損失備抵額$)4百萬美元5(截至2020年3月31日和2019年12月31日) | 554 | | | 482 | |
| 存貨淨額 | 1,054 | | | 1,131 | |
| 預付和其他資產 | 115 | | | 143 | |
| 應收所得税 | 6 | | | 6 | |
| 流動資產總額 | 2,158 | | | 2,073 | |
| 非流動資產 | | | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 1,630 | | | 1,762 | |
| 礦物租賃，淨額 | 783 | | | 852 | |
| 無形資產，淨額 | 202 | | | 208 | |
| 使用資產租賃權，淨額 | 92 | | | 101 | |
| 遞延税款資產 | 107 | | | 110 | |
| 其他長期資產 | 158 | | | 162 | |
| 總資產 | $ | 5,130 | | | $ | 5,268 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 280 | | | $ | 342 | |
| 應計負債 | 346 | | | 283 | |
| 短期租賃負債 | 37 | | | 38 | |
| 短期債務 | 212 | | | — | |
| 一年內到期的長期債務 | 30 | | | 38 | |
| 應付所得税 | 6 | | | 1 | |
| 流動負債總額 | 911 | | | 702 | |
| 非流動負債 | | | |
| 長期債務淨額 | 2,954 | | | 2,988 | |
| 養老金和退休後醫療福利 | 153 | | | 160 | |
| 資產退休債務 | 129 | | | 142 | |
| 環境負債 | 70 | | | 65 | |
| 長期租賃負債 | 52 | | | 62 | |
| 遞延税款負債 | 139 | | | 184 | |
| 其他長期負債 | 43 | | | 49 | |
| 負債總額 | 4,451 | | | 4,352 | |
| | | |
| 承付款和意外開支-附註16 | — | | | — | |
| 股東權益 | | | |
Tronox控股有限公司普通股票面價值$0.01 — 143,366,438二0二0年三月三十一日及141,900,4592019年12月31日發行和發行的股票 | 1 | | | 1 | |
| 超過面值的資本 | 1,852 | | | 1,846 | |
| 累積赤字 | (471) | | | (493) | |
| 累計其他綜合損失 | (829) | | | (606) | |
| Tronox控股有限公司股東權益總額 | 553 | | | 748 | |
| 非控制利益 | 126 | | | 168 | |
| 總股本 | 679 | | | 916 | |
| 負債和權益共計 | $ | 5,130 | | | $ | 5,268 | |
見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 業務活動現金流量： | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 40 | | | $ | (30) | |
| | | |
| | | |
| 將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 71 | | | 47 | |
| 遞延所得税 | — | | | (3) | |
| 股份補償費用 | 9 | | | 8 | |
| 遞延債務發行成本攤銷和債務貼現 | 2 | | | 2 | |
| 債務清償損失 | — | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 影響淨收入(損失)的其他非現金項目 | 14 | | | 6 | |
| 資產和負債變動： | | | |
| 應收賬款(增加)減少淨額 | (92) | | | 19 | |
| 庫存增加，淨額 | — | | | (10) | |
| 預付資產和其他資產的增加 | (3) | | | (1) | |
| 應付賬款和應計負債增加(減少) | (54) | | | 8 | |
| 所得税應付款和應收賬款的變動淨額 | 2 | | | (3) | |
| 其他非流動資產和負債的變動 | (17) | | | (6) | |
| 業務活動提供的現金(用於) | (28) | | | 39 | |
| | | |
| 投資活動的現金流量： | | | |
| 資本支出 | (38) | | | (25) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 貸款 | — | | | (25) | |
| | | |
| 用於投資活動的現金 | (38) | | | (50) | |
| | | |
| 來自籌資活動的現金流量： | | | |
| 償還長期債務 | (7) | | | (101) | |
| 長期債務收益 | — | | | 222 | |
| | | |
| 短期債務收益 | 213 | | | 94 | |
| 非控制權權益的取得 | — | | | (148) | |
| | | |
| 債務發行成本 | — | | | (4) | |
| | | |
| 支付的股息 | (10) | | | (7) | |
| 限制性股票和以業績為基礎的股票以現金支付預扣税。 | (3) | | | (6) | |
| 籌資活動提供的現金 | 193 | | | 50 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 | (9) | | | (1) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 118 | | | 38 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 311 | | | 1,696 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 429 | | | $ | 1,734 | |
| | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 已付利息淨額 | $ | 24 | | | $ | 29 | |
| | | | | |
| 已繳所得税 | $ | 4 | | | $ | 5 | |
見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
股東權益變動彙總表
(未經審計)
(百萬美元，股票除外)
截至2020年3月31日止的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特羅諾克斯
控股
PLC
平凡
股份
(千) | | 特羅諾克斯
控股
PLC
平凡
股份
(數額) | | 資本
在……裏面
超額
標準桿
價值 | | (累積)
赤字) | | 累積
其他
綜合
損失 | | 共計
特羅諾克斯
控股公司
股東‘
衡平法 | | 非-
控制
利息 | | 共計
衡平法 |
| 2019年12月31日結餘 | 141,900 | | | $ | 1 | | | $ | 1,846 | | | $ | (493) | | | $ | (606) | | | $ | 748 | | | $ | 168 | | | $ | 916 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | | | 8 | | | 40 | |
| 其他綜合(損失)收入 | — | | | — | | | — | | | | | | (223) | | | (223) | | | (47) | | | (270) | |
| 股份補償 | 1,779 | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 股票被取消 | (313) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 與嵴獲取相關的測量週期調整 | — | | | — | | | | | | — | | | | | | — | | | (3) | | | (3) | |
普通股股息($0.07每股) | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 2020年3月31日結餘 | 143,366 | | | $ | 1 | | | $ | 1,852 | | | $ | (471) | | | $ | (829) | | | $ | 553 | | | $ | 126 | | | $ | 679 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
股東權益變動彙總表(續)
(未經審計)
(百萬美元，股票除外)
截至2019年3月31日止的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特羅諾克斯
控股
PLC
平凡
股份
(千) | | 特羅諾克斯
控股
PLC
平凡
股份 | | 資本
在……裏面
超額
標準桿
價值 | | (累積)
赤字) | | 累積
其他
綜合
損失 | | 共計
特羅諾克斯
控股公司股東
衡平法 | | 非-
控制
利息 | | 共計
衡平法 |
| 2018年12月31日結餘 | 122,934 | | | $ | 1 | | | $ | 1,579 | | | $ | (357) | | | $ | (540) | | | $ | 683 | | | $ | 179 | | | $ | 862 | |
| 淨(損失)收入 | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | (34) | | | 4 | | | (30) | |
| 其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | | | 11 | | | — | |
| 股份補償 | 3,306 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| 股票被取消 | (502) | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 非控制權權益的取得 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (61) | | | (58) | | | (90) | | | (148) | |
普通股股息($0.045每股) | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
| 2019年3月31日結餘 | 125,738 | | | $ | 1 | | | $ | 1,584 | | | $ | (397) | | | $ | (612) | | | $ | 576 | | | $ | 104 | | | $ | 680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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見未審計合併財務報表附註。
Tronox控股公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票、每股和公噸數據或除非另有説明外，以百萬美元計)
1. 公司
Tronox Holdings plc(此處稱為“Tronox”、“we”、“us”或“Our”)是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊的上市有限公司。在2019年4月10日，我們完成了從國家工業化公司(“Tasnee”)收購TiO2美國國家二氧化鈦有限公司的業務。(“Cristal”)(“Cristal交易”)。為了獲得監管機構對Cristal交易的批准，我們被要求剝離Cristal公司的北美TiO公司2該公司於2019年5月出售。有關Cristal交易的更多細節，請參見下文注2。
目前，我們在澳大利亞、南非和巴西經營含鈦礦物砂礦和選礦冶煉業務，生產可加工成二氧化鈦的原料。2用於顏料，高純度鈦化學品，包括四氯化鈦，和超細二氧化鈦，用於某些特殊用途。這是我們的長期戰略目標是完全垂直整合，並在我們自己的TiO中消耗我們所有的原料。2顏料設施在美國、澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特阿拉伯王國(“KSA”)。我們相信，完全垂直一體化是實現我們的最終目標的最佳途徑，即向我們的塗料和其他TiO提供低成本、高質量的顏料。2世界各地的客户。含鈦礦砂的開採、選礦和冶煉產生了大量的鋯石，我們也提供給世界各地的客户。
提出依據
所附的精簡合併財務報表未經審計，是根據美國證券交易委員會關於臨時財務報告的規則和條例編制的。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的關於完整財務報表的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有信息和腳註，應與我們2019年12月31日終了年度10-K表格年度報告中所載經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。
收購Cristal公司影響了我們財務報表的可比性。由於Cristal交易於2019年4月10日完成，按照ASC 805的規定，截至2019年3月31日的三個月期間不包括Cristal業務的結果，而截至2020年3月31日的三個月期間則包括Cristal的結果。然而，2019年12月31日和2020年3月31日的資產負債表都包含了收購Cristal的影響。
管理層認為，所附未經審計的合併財務報表反映了所有調整，這些調整屬於正常的經常性調整，被認為是為公允列報截至2020年3月31日的財務狀況以及截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務結果所必需的調整。我們未經審計的合併財務報表包括所有控股子公司的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。至少有理由認為，由於一個或多個未來確認事件而改變估計數對財務報表的影響可能對財務報表產生重大影響，包括由於冠狀病毒大流行可能影響收入增長和貿易應收款的可收性而對經濟產生的任何潛在影響。
最近通過的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(“主題820”)：披露框架-對公允價值計量披露要求的改變。本標準修改了主題820“公允價值計量”中的披露要求，方法是：取消與公允價值等級有關的某些披露要求；修改與計量不確定性有關的現有披露要求；增加新的披露要求，例如披露其他經常性綜合收入所包括期間未實現損益的變化情況。
在本報告所述期間結束時進行的第3級公允價值計量，並披露用於制定第3級公允價值計量的重要無形投入的範圍和加權平均數。本標準適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期，並允許儘早採用。 我們於2020年1月1日採用了這一標準，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月，FASB發佈了經修正的ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失”(主題326)。該準則根據對當前預期信貸損失(CECL)的估計，為包括貿易應收款在內的金融工具的預期信貸損失引入了一種新的會計模式。該標準於2020年1月1日生效，並對公司的合併財務報表產生了非重大影響，因為我們的歷史壞賬支出不是很大。
最近發佈的會計公告
在截至2020年3月31日的季度內，FASB發佈了ASU 2020-04，參考費率改革(主題848)：促進參考費率改革財務報告的影響。“這項修訂屬選修性質。除其他方面外，該標準還規定了現行會計準則的實際權宜之計和例外情況，即參考預期將被解散的利率(例如倫敦銀行間同業拆借利率“libor”)，因為它涉及套期會計、合同修改和其他參照這一利率的交易，但須符合某些標準。該標準於2020年3月12日至2022年12月31日對所有實體生效。公司目前正在評估該標準的影響。
2. Cristal收購及相關資產剝離
在2019年4月10日，我們完成了以美元收購Cristal的TiO 2業務。1.67510億美元現金加上37,580,000普通股。總收購價格，包括普通股價值為$14在Cristal交易的收盤日，每股約為$2.2十億美元。隨着我們股份的收購，Cristal的一個附屬公司成為我們的最大股東。在2020年3月31日，Cristal International Holdings B.V.(前稱Cristal Inorganic化學荷蘭Cooperatief W.A.)是國家二氧化鈦有限公司的全資子公司，繼續擁有該公司的股份。37,580,000Tronox的股票，或a26所有權權益%國家二氧化鈦有限公司79%為Tasnee所有。
為了獲得監管機構對Cristal交易的批准，聯邦貿易委員會要求我們剝離Cristal北美TiO 2業務，我們於2019年5月1日將其出售給INEOS，以獲得扣除交易成本的現金收益。701百萬美元，包括週轉資本調整數額。
結合Cristal交易，我們與Tasnee及其某些附屬公司簽訂了過渡服務協議，根據該協議，我們和Tasnee實體將相互提供某些過渡服務。關於過渡服務協定的進一步細節，見附註20。隨着Cristal在北美的TiO 2業務剝離給INEOS，我們與INEOS簽訂了一項過渡服務協議。根據過渡服務協定的規定，INEOS同意向Tronox提供下列服務：製造業、技術和創新、信息技術、金融、倉儲和人力資源。同樣，Tronox將向INEOS提供信息技術、財務、產品管理、倉儲和人力資源方面的服務。
此外，為了獲得歐盟委員會的批准，我們將我們在荷蘭Botlek工廠提供的8120紙層壓板等級讓給Venator Matters PLC(“Venator”)。剝離工作於2019年4月26日完成。根據剝離條款，我們將根據供應協議向Venator提供8120級產品，初步期限為2年，可擴展至3年，允許將8120級的製造轉移到金星。現金考慮總額為8百萬歐元，其中1結賬時支付了百萬歐元，其餘的支付了7百萬歐元(約合美元)7.7按2020年3月31日匯率計算，2020年第二季度和2021年第二季度將分期付款。我們記錄了一筆$192019年第二季度“綜合業務報表”中的“合同損失”，反映了銷售收益和我們根據與Venator達成的供應協議預計將遭受的估計損失。
我們通過現有現金為Cristal交易的現金部分提供資金，從富國銀行(WellsFargo Revolver)借來的現金，以及限制現金，這些現金是在凍結的定期貸款下借來的，我們可以利用這些現金來完成Cristal交易。
採購價格的分配
對於Cristal交易，我們對Cristal的可識別資產和負債採用ASC 805“業務組合”的會計獲取方法，這些資產和負債是按業務合併之日的估計公允價值計量的。
上文所述的總採購價格分配給購置日根據其估計公允價值而獲得的可識別資產和承擔的負債，主要使用第2級和第3級投入(關於第2級和第3級投入的解釋見附註14)。這些公允價值估計數是管理層對未來現金流量(包括銷售、銷售成本、所得税等)、貼現率、競爭趨勢、市場可比較性和其他因素的最佳估計。所使用的投入一般是根據歷史數據確定的，輔之以目前和預期的市場條件和增長率。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們完成了採購價格分配，導致環境負債增加美元。8百萬美元，財產、廠房和設備增加$13百萬美元，減少非控制利益美元3百萬美元，減少遞延税6百萬美元，增加待售負債美元5百萬美元，庫存減少美元4百萬美元，以及其他小的調整。如果計量期間的調整截至購置日已經完成，對未經審計的精簡綜合業務報表的調整將在2019年第二季度確認，這些調整將使淨虧損增加大約美元。1百萬
以下是在2019年4月10日收購的Cristal淨資產的最終購買價格和估計公允價值。Cristal‘s北美TiO的資產與負債2隨後於2019年5月1日被剝離的業務按所購資產的公允價值和承擔的負債的公允價值顯示為待售。
| | | | | |
| 公允價值 |
| 購買價格考慮： | |
| Tronox控股有限公司股份發行 | 37,580,000 | |
| Tronox控股有限公司於2019年4月10日收盤價 | $ | 14.00 | |
| 在收購日期發行的Tronox控股有限公司股份的總公允價值 | $ | 526 | |
| 支付現金代價 | $ | 1,675 | |
| 總採購價格 | $ | 2,201 | |
| | | | | |
| 公允價值 |
| 購置資產的公允價值： | |
| 應收賬款 | $ | 251 | |
| 盤存 | 689 | |
| 遞延税款資產 | 51 | |
| 預付和其他資產 | 81 | |
| 財產、廠房和設備 | 759 | |
| 礦物租賃 | 95 | |
| 無形資產 | 64 | |
| 租賃使用權資產 | 40 | |
| 其他長期資產 | 43 | |
| 待售資產 | 850 | |
| 所獲資產總額 | $ | 2,923 | |
| 減：假定的負債 | |
| 應付帳款 | $ | 102 | |
| 應計負債 | 137 | |
| 短期租賃負債 | 13 | |
| 遞延税款負債 | 2 | |
| 養老金和退休後醫療福利 | 76 | |
| 環境負債 | 72 | |
| 資產退休債務 | 75 | |
| 長期債務 | 22 | |
| 長期租賃負債 | 24 | |
| 其他長期負債 | 20 | |
| 為出售而持有的負債 | 131 | |
| 假定負債總額 | $ | 674 | |
| 減去非控制利益 | 48 | |
| 收購價 | $ | 2,201 | |
重要公允價值方法概述
用於確定採購價格分配中包括的重大可識別資產和負債的公允價值的方法載於公司截至2019年12月31日的年度報告表10-K中的合併財務報表附註3。
3. 重組倡議
2019年4月，我們宣佈完成Cristal交易。在2019年第二季度，作為收購的結果，我們概述了一個基礎廣泛的協同節約計劃，預計該計劃將降低成本，簡化流程，並將該組織的結構和資源集中在關鍵的增長舉措上。在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了美元的成本。2在我們未經審計的精簡綜合業務報表中有百萬不截至2019年3月31日的三個月內的可比數額。這些費用主要包括與僱員有關的費用，包括離職費。
截至2020年3月31日，重組負債餘額如下：
| | | | | |
| 僱員-
相關費用 |
| |
| |
| |
| 2019年12月31日結餘 | $ | 10 | |
| 2020年第一季度收費 | 2 | |
| 現金付款 | (4) | |
| 外匯和其他 | 1 | |
| 餘額，2020年3月31日 | $ | 9 | |
4. 收入
當客户獲得承諾產品的控制權時，我們確認收入。對於大多數事務來説，這發生在產品從我們的生產設施發運時，或者在稍後的某個時候，當產品的控制權在指定的目的地或時間轉移到客户時。
合同資產代表了我們的權利，以換取產品轉讓給客户時，該權利是條件的情況，而不是時間的推移。對於我們已經轉讓給客户的產品，我們的考慮權通常是無條件的，在付款到期之前只需要經過一段時間。這些無條件的權利記作應收帳款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們沒有實質性合同資產餘額。
合同責任是我們向客户轉讓產品的義務，我們已經從客户那裏得到了考慮。我們很少會收到客户的預付款，這些款項被記作遞延收入。遞延收入是在產品轉移給客户時獲得的，這通常是在我們收到預付款後的一段很短的時間內獲得的。截至2020年3月31日和2019年12月31日的合同負債餘額約為美元。3百萬美元1分別是百萬。合同負債餘額在未經審計的精簡綜合資產負債表中作為“應付賬款”列報，截至2019年12月31日的所有合同負債在未審計的精簡綜合業務報表中確認為“銷售淨額”收入。
收入分類
我們在一操作和報告段2。我們按產品類型和地理區域將我們的收入從與客户的合同中分類。我們相信，這個分類水平恰當地描述了我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響，並反映了我們的業務是如何管理的。
按客户所在地理區域對外部客户的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 北美 | $ | 178 | | | $ | 138 | | | | | |
| 南美洲和中美洲 | 40 | | | 13 | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲 | 292 | | | 130 | | | | | |
| 亞太 | 212 | | | 109 | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 390 | | | | | |
每種同類產品的外部客户淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
二氧化鈦2 | $ | 580 | | | $ | 277 | | | | | |
| 鋯石 | 65 | | | 64 | | | | | |
| 原料及其他產品 | 77 | | | 49 | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 390 | | | | | |
原料及其他產品主要包括金紅石原礦、鈦鐵礦、氯化物(“CP”)礦渣等礦產品。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們十最大第三方TiO2代表29%和42分別佔我們合併淨銷售額的%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%。
5. 所得税
我們的業務是通過在世界各地的許多國家的各種子公司進行的。我們根據開展業務和賺取收入的國家的税法和税率，規定了所得税。
所得税前的收入(損失)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 所得税規定 | $ | (7) | | | $ | (2) | | | | | |
| 所得税前收入(損失) | $ | 47 | | | $ | (28) | | | | | |
| 有效税率 | 15 | % | | (7) | % | | | | |
TronoxHoldingsplc是一家英國上市有限公司，在截至2019年3月31日的三個月內成為上市母公司。在截至2019年3月31日的三個月內，Tronox有限公司是根據西澳大利亞州法律註冊但在英國管理和控制的公有母公司。英國在2020年3月31日和2019年3月31日的法定税率為19%。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的實際税率受到各種因素的影響，主要是具有全額估價津貼的轄區的收入和損失、不允許的支出、結構調整的影響，以及我們以與英國法定税率不同的税率計算的收入管轄權組合。
交易完成後，我們有更多的地區擁有營運收入。在澳洲賺取的收入的法定税率(30美國(%)21南非(%)28法國(%)28.92中國(%)25巴西(%)34沙特阿拉伯王國(KSA)(20)和荷蘭(25(%)高於英國法定比率19%。法國和荷蘭的税率將降低到25%和21.7未來幾年分別為%。
我們繼續保持與澳大利亞和美國的遞延總資產淨值有關的全額估價免税額，因為我們不能客觀地斷言這些遞延税資產更有可能實現。由於盈利能力的提高，這些估值津貼的一部分有可能在下一年內逆轉。對於在Cristal交易中獲得的實體，我們在澳大利亞、比利時、巴西、瑞士和美國都有充分的估價津貼。在這些評估津貼被取消之前，這些管轄區未來的所得税規定將不包括對所發生損失的税收優惠和僅限於當期納税支付的税收支出。此外，我們還為荷蘭、南非和英國的特定税收資產提供了估值補貼。
如果公司經歷IRC第382節所定義的所有權變化，公司在美國使用某些損失和費用結轉的能力可能會受到很大的限制。一般而言，如果公司的“5%股東”，如IRC第382條所定義的，包括某些人羣，就會發生所有權變更。
作為“5%的股東”，他們共同增加了他們在公司的所有權超過50個百分點，在一個滾動的三年期間。如果在2020年期間確實發生了所有權更改，所產生的影響可能是不超過$的限制。5.3包括美國淨營業虧損和利息限制結轉在內的10億美元。我們相信對美元的影響很小2.3十億未來授予人信託扣除從IRC第382條更改。
我們現在不不確定的税收記錄；然而，我們繼續評估在Cristal交易中收購的公司，在未來12個月內，這種情況有可能發生改變。
我們認為，我們已經為可供審查的年份應繳的所得税作出了充分的準備；然而，最終結果目前尚不清楚，因此，可能有必要對我們的規定作出調整，而且(或)今後可能會將非流動税負債重新分類為流動負債。
6. 每股收益(損失)
所述期間每股基本損失和稀釋損失的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 分子-基本和稀釋： | | | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 40 | | | $ | (30) | | | | | |
| 減：可歸因於非控制權益的淨收入 | 8 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股可動用的淨收入(損失) | $ | 32 | | | $ | (34) | | | | | |
| | | | | | | |
| 分母-基本和稀釋： | | | | | | | |
| 加權平均普通股，基本(單位：千) | 142,736 | | | 124,296 | | | | | |
| 加權平均普通股，稀釋後(單位：千) | 143,596 | | | 124,296 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股基本淨收益(虧損)業務 | $ | 0.23 | | | $ | (0.27) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋後每股淨收益(虧損)業務 | $ | 0.22 | | | $ | (0.27) | | | | | |
每普通股的淨收益(損失)是根據準確的，而不是四捨五入的淨收入(損失)和分享信息計算的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月中，稀釋後每股淨收益(虧損)計算中未確認的反稀釋股如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 備選方案 | 1,216,456 | | | 1,307,735 | | | | | |
| 限制股份單位 | 7,322,644 | | | 5,176,210 | | | | | |
7. 存貨淨額
清單淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 原料 | $ | 186 | | | $ | 205 | |
| 在製品 | 101 | | | 129 | |
| 製成品，淨額 | 566 | | | 573 | |
| 材料和用品，淨額 | 201 | | | 224 | |
| 存貨，淨流量 | $ | 1,054 | | | $ | 1,131 | |
材料和用品，淨包括加工化學品、維修用品和備件，它們將直接和間接地用於生產我們的產品。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，主要用於材料和用品的庫存過時儲備為美元。42百萬美元39分別是百萬。成本或市盈率較低的準備金和可變現淨值為美元。13百萬美元25分別為2020年3月31日和2019年12月31日。
8. 財產、廠房和設備，淨額
不動產、廠場和設備，扣除累計折舊後，包括：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 土地和土地改良 | $ | 175 | | | $ | 191 | |
| 建築 | 319 | | | 340 | |
| 機械設備 | 1,893 | | | 2,028 | |
| 在建工程 | 156 | | | 156 | |
| 其他 | 54 | | | 54 | |
| 小計 | 2,597 | | | 2,769 | |
| 減：累計折舊 | (967) | | | (1,007) | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | 1,630 | | | $ | 1,762 | |
2019年12月31日至2020年3月31日期間，不動產、廠房和設備淨匯率下降，主要是由於南非蘭特和巴西雷亞爾貶值造成外幣兑換的影響。
實質上，所有的不動產、廠房和設備淨資產都是作為我們債務的抵押品。見注12。
下表彙總了所列期間與不動產、廠場和設備有關的折舊費用，這些費用記錄在我們未經審計的精簡綜合業務報表中的具體細列項目中：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 出售貨物的成本 | $ | 59 | | | $ | 32 | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1 | | | 1 | | | | | |
| 共計 | $ | 60 | | | $ | 33 | | | | | |
9. 礦物租賃，淨額
除累積損耗外，礦物租賃包括：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 礦物租賃 | $ | 1,293 | | | $ | 1,352 | |
| 減：累積損耗 | (510) | | | (500) | |
| 礦物租賃，淨額 | $ | 783 | | | $ | 852 | |
礦物租賃減少，淨從2019年12月31日至2020年3月31日，主要是由於南非蘭特貶值造成的外幣換算的影響。與礦物租賃有關的耗損費用記錄在未經審計的合併業務報表中的“貨物銷售成本”中，為$2百萬美元8在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別有100萬美元。
10. 無形資產，淨額
除累計攤銷外，無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 總成本 | | 累積
攤銷 | | 淨攜帶
金額 | | 總成本 | | 累積
攤銷 | | 淨攜帶
金額 |
| 客户關係 | $ | 291 | | | $ | (178) | | | $ | 113 | | | $ | 291 | | | $ | (173) | | | $ | 118 | |
二氧化鈦2技術 | 93 | | | (20) | | | 73 | | | 92 | | | (17) | | | 75 | |
| 內部使用軟件 | 50 | | | (34) | | | 16 | | | 49 | | | (34) | | | 15 | |
| 無形資產，淨額 | $ | 434 | | | $ | (232) | | | $ | 202 | | | $ | 432 | | | $ | (224) | | | $ | 208 | |
與未經審計的合併業務合併報表中“銷售、一般和行政費用”中記錄的無形資產有關的攤銷費用為美元9百萬美元6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別有100萬美元。
與無形資產有關的未來攤銷費用估計為$232020年剩餘時間百萬美元312021年百萬美元292022年百萬美元272023年百萬美元262024年百萬美元66百萬。
11. 應計負債
應計負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 與僱員有關的成本和福利 | $ | 82 | | | $ | 103 | |
| 關聯方應付款 | 4 | | | 7 | |
| 利息 | 32 | | | 16 | |
| 銷售回扣 | 42 | | | 39 | |
| 重組 | 9 | | | 10 | |
| 所得税以外的税 | 12 | | | 6 | |
| 資產退休債務 | 13 | | | 16 | |
| 利率互換 | 54 | | | 22 | |
| 貨幣合同 | 47 | | | — | |
| 專業費用和其他 | 48 | | | 60 | |
| 為出售而持有的負債 | 3 | | | | 4 | |
| 應計負債 | $ | 346 | | | $ | 283 | |
12. 債務
長期債務
長期債務減去未攤銷的貼現和債務發行成本，包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原版
校長 | | 年度
利率 | | 成熟期
日期 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
定期貸款機制，扣除未攤銷貼現(1) | $ | 2,150 | | | 變量 | | 9/22/2024 | | $ | 1,805 | | | $ | 1,805 | |
| 高級説明應於2025年到期 | 450 | | | 5.75 | % | | 10/1/2025 | | 450 | | | 450 | |
| 高級債券到期日期2026年 | 615 | | | 6.50 | % | | 4/15/2026 | | 615 | | | 615 | |
標準銀行定期貸款安排(1)(2) | 222 | | | 變量 | | 3/25/2024 | | 117 | | | 158 | |
| Tikon貸款 | N/A | | 變量 | | 5/23/2021 | | 16 | | | 16 | |
| 澳大利亞政府貸款，扣除未攤銷折扣 | N/A | | N/A | | 12/31/2036 | | 1 | | | 1 | |
| 融資租賃 | | | | | | | 12 | | | 15 | |
| 長期債務 | | | | | | | 3,016 | | | 3,060 | |
| 減：一年內到期的長期債務 | | | | | | | (30) | | | (38) | |
| 債務發行成本 | | | | | | | (32) | | | (34) | |
| 長期債務淨額 | | | | | | | $ | 2,954 | | | $ | 2,988 | |
_______________
(1)定期貸款機制的平均有效利率5.0%和5.6分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內的百分比。標準銀行定期貸款機制的平均有效利率9.5%和10.6分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內的百分比。
(2)標準銀行定期貸款貸款機制載有與某些比率測試有關的金融契約。
短期債務
短期債務包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年利率 | | 到期日 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
富國銀行(1) | 變量 | | 9/22/2022 | | $ | 125 | | | $ | — | |
標準銀行審查員(2) | 變量 | | 3/25/2022 | | 34 | | | — | |
酋長起義者(3) | 變量 | | 3/31/2021 | | 40 | | | — | |
| Sabb信貸機制 | 變量 | | 11/30/2020 | | 13 | | | — | |
短期債務(4) | | | | | $ | 212 | | | $ | — | |
_______________
(1)在2019年3月，富國銀行修訂了“富國銀行改革計劃”，除其他外，修改了借款基礎的某些組成部分，以增加潛在的信貸供應。我們還自願將富國銀行貸款人項下的循環信貸額度從美元減少到現在的水平。550百萬至美元350百萬由於這一修改，我們加快了對與富國銀行相關的部分遞延融資成本的確認，在截至2019年3月31日的三個月內，我們記錄了一筆美元的費用。2在未經審計的精簡綜合業務報表中的“債務清償損失”中的百萬美元。截至2020年3月31日，美元30在富國銀行下籤發的和未開出的數百萬張信用證。
富國銀行(WellsFargoRevolver)包含了一份新興的金融契約，要求該公司及其受限制的子公司保持至少固定費用的綜合覆蓋率。1.0：1.0在某些測試期間，根據在WellsFargoRevolver下借款的情況或在發生指定的違約事件之後進行。
(2)關於2019年3月25日加入的標準銀行信貸機制(“標準銀行改革”)，ABSA循環信貸機制(“ABSA Revolver”)於2019年3月26日終止。由於終止，我們在截至2019年3月31日的三個月內加快確認與ABSA Revolver有關的剩餘遞延融資費用，記錄的費用不到美元。1在未經審計的精簡綜合業務報表中的“債務清償損失”中的百萬美元。
(3)2020年3月，該公司作出了一項修正，除其他事項外，將阿聯酋反叛者的到期日從2020年3月31日延長到2021年3月31日。
(4)在2020年3月，該公司提取了美元200根據富國銀行、標準銀行和阿聯酋左輪手槍提供的數百萬美元借款，以增加流動性和保持金融靈活性。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，我們的ksa子公司提取了美元。13其SABB信貸機制用於當地週轉資金的百萬美元。截至2020年3月31日，短期債務餘額為美元。212按2020年3月31日的匯率計算。截至2019年12月31日，沒有可比較的未繳款項。
債務契約
截至2020年3月31日，我們的債務安排符合所有金融契約。
新債
2020年5月1日，公司全資擁有的間接子公司特羅諾克斯公司發行。6.5應於2025年到期的高級有擔保票據的百分比，本金總額為美元500百萬美元6.5(按2020年5月1日的契約發行)，該債券的一部分收益用於償還美元。200該公司在富國銀行、標準銀行和阿聯酋左輪手槍下的未償借款中，有百萬美元。
13. 衍生金融工具
下表是截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償衍生品公允價值摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 資產(A) | | 應計負債 | | 資產(A) | | 應計負債 |
| 指定為現金流線的衍生工具 | | | | | | | |
| 貨幣合同 | $ | 6 | | | | $ | 37 | | | | $ | 30 | | | | $ | — | |
| 利率互換 | $ | — | | | | $ | 54 | | | | $ | — | | | | $ | 22 | |
| 總邊緣 | $ | 6 | | | | $ | 91 | | | | $ | 30 | | | | $ | 22 | |
| 未指定為現金流量表的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣合同 | $ | — | | | | $ | 10 | | | | $ | 7 | | | | $ | — | |
| 總衍生產品 | $ | 6 | | | | $ | 101 | | | | $ | 37 | | | | $ | 22 | |
(A)2020年3月31日流動資產1百萬元以預付及其他流動資產及長期資產入賬。5其他長期資產中記錄着百萬美元。2019年12月31日流動資產34百萬元為預付及其他流動資產及長期資產。3其他長期資產中記錄着百萬美元。
利率風險
在2019年第二季，我們簽訂了名義總值為$的利率掉期協議。750百萬美元，這是我們定期貸款貸款機制的一部分，它有效地將可變利率轉換為貸款的固定利率。這些協議將於2024年9月到期。公司使用利率互換協議的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其利率波動風險。這些利率互換被指定為現金流量對衝，涉及從交易對手處收取可變金額，以換取公司在協議有效期內進行固定利率支付，而無需交換相關的名義金額。
這些現金流量套期保值的公允價值損益記錄在其他綜合(損失)收入中，隨後在套期保值交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。2020年3月31日和2019年12月31日，未實現淨虧損美元。54百萬美元22在未經審計的精簡綜合資產負債表上，“累計其他綜合損失”分別記錄在“累計其他綜合損失”中。在截至2020年3月31日的三個月內，與利率互換協議相關的利息支出記錄金額並不大。
外幣風險
在2019年第三季度和2020年第一季度，我們簽訂了外匯合約，用來對衝我們南非子公司預測的第三方非功能性貨幣銷售，並預測了為我們的澳大利亞子公司銷售的貨物的非功能性貨幣成本。這些外幣合約被指定為現金流量對衝。如果這些合同仍然有效，這些外幣合同公允價值的變化作為其他綜合(損失)收入的一個組成部分入賬，並在預測的交易影響收益或在其他收入(費用)不再可能發生的時期內在銷售淨額或銷售貨物成本中確認。
截至2020年3月31日，我們的名義金額為(I)2.9南非蘭特(約合10億美元)163將於2020年4月29日至2021年2月25日到期，以減少南非子公司第三方銷售受匯率波動影響的風險。691百萬澳元(約合美元)422將於2020年4月29日至2021年12月30日到期，以減少澳大利亞子公司銷售成本受匯率波動影響的風險。在截至2020年3月31日的三個月內，我們錄得美元虧損。1百萬美元4百萬美元的“銷售淨額”和“銷售成本”，分別列在未經審計的合併業務綜合報表上，與我們的現金流量對衝有關。有
不2019年比較期內確認的外幣現金流量套期保值額。在2020年3月31日和2019年12月31日，未實現的淨虧損為美元。30百萬美元未實現淨收益30分別記在未經審計的精簡綜合資產負債表上的“累計其他綜合損失”中，其中$25預計在未來12個月的收入中將確認百萬美元。
我們簽訂了南非蘭特和澳元的外幣合同，以減少非以子公司的功能貨幣計價的子公司資產負債表賬户對外幣匯率波動的敞口。我們採用零成本項圈或遠期合約相結合的方式來減少風險敞口。出於會計目的，這些外幣合約不被視為套期保值。與這些合同有關的公允價值的變化記錄在未經審計的精簡綜合業務報表中的“其他費用淨額”中，部分抵消了非以子公司的功能貨幣計價的第三方和公司間應收款價值的變化。在2020年3月31日，有(I)638百萬南非蘭特(約合美元)36二零二零年三月三十一日(百萬元)及(Ii)美元82百萬澳元(約合美元)50(截至2020年3月31日，百萬美元)未到期外幣合約的名義金額，公允價值為美元。10百萬2019年12月31日，有(I)712百萬南非蘭特(約合美元)40二零二零年三月三十一日(百萬元)及(Ii)美元89百萬澳元(約合美元)54(按2020年3月31日匯率計算)未到期外幣合約名義金額百萬美元，公允價值低於美元。1百萬.在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們記錄了損失美元。16百萬美元和收益5百萬美元，分別與我們未經審計的彙總表中的外幣合同有關。
14. 公允價值
會計準則將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利市場中轉讓負債而獲得的出售資產或支付債務的價格。會計準則還建立了公允價值等級制度，將用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下三大層次：
一級-活躍市場相同資產或負債的報價
二級-投入，但活躍市場的報價除外，可直接或間接觀察到
第三級-基於公司自身假設的不可觀測的輸入
我們的債務按歷史記錄。下表列出2020年3月31日和2019年12月31日的債務和衍生產品合同的公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| 定期貸款機制 | $ | 1,607 | | | $ | 1,820 | |
| 標準銀行定期貸款安排 | 117 | | | 158 | |
| 高級説明應於2025年到期 | 375 | | | 459 | |
| 高級債券到期日期2026年 | 557 | | | 636 | |
| Tikon貸款 | 16 | | | 16 | |
| 澳大利亞政府貸款 | 1 | | | 1 | |
| 利率互換 | 54 | | | 22 | |
| 外幣合約淨額 | 41 | | | 37 | |
我們採用市場報價來確定定期貸款機制、應於2025年到期的高級債券和到期2026年的高級債券的公允價值，這是公允價值等級制度下的一級投入。我們確定了標準銀行定期貸款安排和Tikon貸款的公允價值，利用上市市場的交易對相同或類似的負債進行交易，在公允價值等級下，這是一個二級投入。澳大利亞政府貸款的公允價值是根據合同金額計算的，這是第二級投入。
我們利用活躍市場中的報價以外的投入來確定外匯合約和利率互換的公允價值，這些市場是可以直接或間接觀察到的。外匯合約和利率互換的公允價值等級是二級輸入。
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付帳款、應計負債和短期債務的賬面價值由於這些項目的短期性質而近似公允價值。
有關非經常性資產和負債的公允價值與我們的收購相關的資產和負債，請參見附註2，“臨界收購和相關剝離”。
15. 資產退休債務
資產退休義務主要包括恢復和恢復費用、填埋場封頂費用、退役費用以及關閉和關閉後費用。與資產留存義務有關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 期初餘額 | $ | 158 | | | $ | 74 | | | | | |
| | | | | | | |
| 吸積費用 | 3 | | | 1 | | | | | |
| 重測/翻譯 | (21) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 結算/付款 | (2) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 與嵴獲取相關的測量週期調整 | 4 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 餘額，3月31日， | $ | 142 | | | $ | 75 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 列入“應計負債”的當期部分 | $ | 13 | | | $ | 16 | |
| “資產退休債務”中的非流動部分 | 129 | | | 142 | |
| 資產退休債務 | $ | 142 | | | $ | 158 | |
16. 承付款和意外開支
採購和資本承付款-包括在正常業務過程中對加工化學品、用品、公用事業和服務的採購要求所承擔的義務。截至2020年3月31日，採購承諾為美元。1662020年百萬美元772021年百萬美元552022年百萬美元412023年百萬美元362024年的百萬美元76百萬。
信用證-在2020年3月31日，我們有未付的信用證和銀行擔保71百萬美元34百萬元是信用證和美元37一百萬是銀行擔保。履約保證金的數額不是實質性的。
環境事項-我們的政策是，在可能作出補救工作，並可合理估計有關成本時，就環境事宜承擔適當的責任。這些負債是基於我們對完成補救工作所需的未來未貼現費用的最佳估計。記錄的負債會隨着補救工作的進展或獲得更多的技術、監管或法律信息而定期調整。鑑於有關法例、規例、執法政策的狀況、其他可能負責任的人士的影響、技術和個別地盤的資料等方面的不明朗因素，我們認為不可能估計超過我們記錄的責任範圍內的合理環境損失。我們期望從經營現金流量中為這些事項的支出提供資金。現金支出的時間主要取決於補救調查和可行性研究的時間、清潔項目的監管批准、使用的補救技術以及與其他各方達成的協議，這些環境事項包括：
霍金斯點廠殘渣泥漿(稱為間歇攻擊泥)和廢硫酸廢物流被存放在原TiO的現場儲存庫(“批處理攻擊瀉湖”)中。2製造地點，霍金斯點工廠，在巴爾的摩，馬裏蘭州，由Cristal美國公司經營。從1954年到2011年。當我們收購TiO時，我們承擔了霍金斯點工廠的修復責任。2Cristal公司於2019年4月開業。1984年，Cristal公司和馬裏蘭州環境部(“MDE”)的前任簽署了一項同意令(“同意令”)，以處理批量攻擊瀉湖。該同意令要求Cristal在Hawkins Point工廠停止運作時關閉批量攻擊瀉湖。此外，我們正在調查危險物質是否從批量攻擊瀉湖遷移。61根據上述會計政策，我們在霍金斯點廠的財務報表中已支付了100萬歐元。我們正在與MDE就一項新的同意法令進行討論，以解決與Hawkins Point工廠有關的批量攻擊、瀉湖以及其他環境污染問題。
其他事項-由於我們的業務運作，我們會面對多宗其他訴訟、調查及糾紛(其中一些涉及大量申索)，包括商業交易、事先收購及剝離的事宜，包括我們收購Cristal、僱員福利計劃、知識產權，以及環境、健康及安全事宜。我們認識到任何可能發生並可合理估計的意外情況的責任。我們在外部法律顧問和其他專家的協助下，根據對每一事項的仔細分析，不斷評估對這些事項的結果作出不利判斷的可能性，以及可能的損失範圍(考慮到任何保險賠償)。這些其他事項包括如下：
Venator材料有限公司訴Tronox有限公司2019年5月，Venator Matters plc(“Venator”)向特拉華州高等法院提起訴訟，指控我們欠Venator一美元75根據2018年7月14日的初步協議(“排他性協議”)的條款，數百萬美元的“分拆費”。“獨佔協議”除其他外，要求Tronox和Venator各自盡最大努力談判達成一項最終協議，將國家二氧化鈦有限公司(“Cristal‘s”)北美業務的全部出售給Venator，如果需要剝離這些業務的全部或大部分業務，以獲得聯邦貿易委員會的批准，我們才能完成收購Cristal公司的TiO業務2做生意。在2019年6月，我們否認了Ventaor的索賠，並對Venator要求追回美元的要求進行了反訴。400我們因Venator違反排他性協議而遭受的損失達百萬美元。具體而言，我們聲稱，除其他外，Venator未能盡最大努力嚴重違反“排他性協議”，直接導致並導致我們將Cristal的北美業務以美元的價格出售給另一個買家701百萬美元400比Venator在排他性協議中同意的價格少了一百萬。雖然我們相信我們對排他性協議的解釋是正確的，但我們不能保證我們將在訴訟中獲勝。
17. Tronox控股有限公司累計其他綜合損失
下表按構成部分列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月累計其他綜合損失的變化情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積
翻譯
調整 | | 養卹金
責任
調整 | | 未實現
收益
(損失)
樹籬 | | 共計 |
| 餘額，2020年1月1日 | $ | (503) | | | $ | (104) | | | $ | 1 | | | $ | (606) | |
| 其他綜合損失 | (141) | | | — | | | (88) | | | (229) | |
| 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | 1 | | | 5 | | | 6 | |
| 餘額，2020年3月31日 | $ | (644) | | | $ | (103) | | | $ | (82) | | | $ | (829) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積
翻譯
調整 | | 養卹金
責任
調整 | | 未實現
收益
(損失)
樹籬 | | 共計 |
| 2019年1月1日結餘 | $ | (445) | | | $ | (95) | | | $ | — | | | $ | (540) | |
| 其他綜合損失 | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
| 非控制權權益的取得 | (61) | | | — | | | — | | | (61) | |
| 2019年3月31日結餘 | $ | (517) | | | $ | (95) | | | $ | — | | | $ | (612) | |
18. 股份補償
限制性股份單位(“RSU”)
2020年贈款-在2020年第一季度，公司向某些管理層成員和董事會成員(“BOD”)頒發基於時間和業績的獎勵。總共1,577,273以時間為基礎的獎項授予了管理層，這一獎項將按比例授予三-至2023年3月5日止的一年。總共21,654以時間為基礎的獎項頒發給了將於2020年6月授予的BOD成員。總共1,487,120以表現為基礎的獎項，其中743,560基於相對股東總回報(“TSR”)計算和743,560根據公司的某些業績指標授予的獎金。於2023年3月5日舉行的非tsr表現獎頒獎典禮，是根據公司平均業績目標於2023年3月5日頒發的。三分別於2020年、2021年和2022年1月1日起至2020年、2021年和2022年12月31日止的執行期間，每一執行期間的業績衡量標準為淨資產年平均經營回報率(Orona)。類似於公司過去幾年頒發的歷史TSR獎，TSR獎金歸屬是基於公司的三-年度TSR相對於同齡人組的績效水平。在這些條件下，TSR度量被認為是一個市場條件，我們使用蒙特卡羅模擬來確定授予日期公允價值$。10.07. 採用下列加權平均假設對TSR贈款進行了估值：
| | | | | |
| 2020 |
| 股利收益率 | 2.13 | % |
| 預期歷史波動 | 58.30 | % |
| 無風險利率 | 1.42 | % |
| 預期壽命(以年份計) | 3 |
截至2020年3月31日，與所有未獲賠償的賠償金相關的未確認賠償成本為美元。58百萬美元，按估計的沒收額調整，預計將在約為加權平均期間予以確認2.1好幾年了。
備選方案
有不在截至2020年3月31日的三個月內行使的期權。
19. 養卹金和其他退休後保健福利
與我們的美國和外國養卹金計劃有關的定期費用淨額的組成部分在未經審計的精簡的業務綜合報表中確認如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期費用淨額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 5 | | | 3 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產預期收益 | (6) | | | (3) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精算損失和服務前信貸攤銷淨額 | 1 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 週期總淨費用 | $ | 1 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | |
與我們的其他退休後醫療保險計劃相關的定期淨費用的組成部分不足$。1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，每一個月都有100萬歐元。
Tronox估計，2020年其養老金計劃所需繳款將約為美元。16百萬美元4到2020年3月31日，已經生產了100萬美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們貢獻了美元。1百萬美元1分別為“荷蘭多僱主計劃”，該計劃主要在未經審計的精簡綜合業務報表中確認為“貨物銷售成本”。
20. 關聯方
埃克薩羅
2018年11月26日，我們與我們的某些子公司和Exxaro簽訂了完成協議。“完成協議”規定，在市場條件允許的情況下，有序出售Exxaro在我們手中的剩餘股權，這有助於促進這宗重新定居的交易，並解決了與我們2012年收購Exxaro礦砂業務有關的幾個遺留問題。根據“完成協議”的條款，特羅諾克斯已約定向Exxaro支付一筆相當於對Exxaro評估的任何南非資本利得税的金額，該數額相當於Exxaro在重新定居交易後出售其普通股所產生的任何利潤，而如果沒有重新定居的交易，這種税就不會被評估。同樣，Exxaro已約定向特羅諾支付相當於南非任何税收節餘的數額，Exxaro在某些情況下可能會從任何減税措施中實現，而如果不是重新定居交易，這種減免是不會產生的。
根據“完成協議”的條款，Exxaro於2019年5月9日行使了協議規定的出售權14百萬股給我們，總價約為$。200百萬美元14.319每股加大約$1百萬 股票價格是基於5的折扣率10自Exxaro公司向我們發出銷售通知之日起，日成交量加權平均價格。在公司回購股份後，這些股份被取消。由於出售了$14在2019年5月9日，我們記錄了大約美元的負債。4截至2019年12月31日，“應計負債”包括在我們的綜合資產負債表中，隨後於2020年1月支付。
此外，根據“完成協議”，雙方同意加快我們對Exxaro‘s的購買26英國有限責任合夥公司Tronox Sands LLP的成員權益%(“Tronox Sands”)。2019年2月15日，我們完成了Exxaro對Tronox Sands的所有權贖回，供大約ZAR公司考慮。2.0610億美元(或約美元)148這代表了Exxaro在我們南非子公司貸款賬户中的間接份額。
到2020年3月31日，Exxaro繼續擁有大約的股份。14.7百萬股Tronox，或a10.3%的所有權權益，以及26南非子公司的持股比例。
目前，我們無法合理地決定Exxaro在可預見的將來何時及是否會出售其剩餘股份，因此，我們無法估計如果Exxaro出售其剩餘股份會對資本利得税產生何種影響。
Tasnee/Cristal
在2019年4月10日，我們宣佈完成對TiO的收購。2Cristal的生意1.67510億美元現金，但須按週轉金和非流動負債調整數加上37,580,000普通股。截至2020年3月31日，Cristal International Holdings B.V.(前稱Cristal Inorganic化學荷蘭Cooperatief W.A.)是Tasnee的全資子公司，繼續擁有該公司的股份。37,580,000Tronox的股票，或a26所有權權益%2020年2月，Tronox和Cristal解決了週轉資金和非流動負債調整問題，雙方都同意不需要付款。
2018年5月9日，我們與阿米西公司簽訂了一項期權協議，該協議由Tasnee和Cristal共同擁有。根據期權協議的條款，非盟給予我們一個期權(“期權”)來收購。90一輛特殊用途車輛(“SPV”)的百分比，該公司在KSA賈贊市的一家鈦渣冶煉廠(“鋼渣廠”)的所有權將與美元一起出資322百萬非洲駐塞浦路斯特派團債務(“非索特派團債務”)。截至2020年3月31日，我們已借出美元。89百萬元的非經常開支及營運開支，以方便史拉格的啟動，而我們亦已將這筆貸款及有關利息記作$。42020年3月31日，在未經審計的合併綜合資產負債表上的“其他長期資產”中的百萬美元。這一辦法對截至2020年3月31日終了期間的財務報表或截至2020年3月31日終了期間的財務報表沒有重大影響。
在CRISTAL收購之前，該公司還從該公司獲得原料，供生產中使用。在截至2020年3月31日的三個月內，沒有購買任何原料。此外，Tronox還不時銷售四氯化鈦(TiCl)。4在海綿工廠使用。在截至2020年3月31日的三個月內，特羅諾克斯錄得美元。6百萬美元4未審計的合併業務報表中的“淨銷售額”記錄了對非洲駐中非特派團的產品銷售和這類金額。截至2020年3月31日，特羅諾克斯公司的應收帳款為美元。2出售TiCl百萬美元4 這是記錄在“預付資產和其他資產”未經審計的精簡綜合資產負債表。
在2019年4月10日的收購過程中，我們與Tasnee、Cristal和Amac簽訂了過渡服務協議。根據過渡服務協定的規定，Tasnee及其附屬公司將向Tronox提供與信息技術支助和基礎設施、後勤、安全、衞生和環境、國庫和税收有關的服務。同樣，Tronox公司將向Tasnee及其附屬公司提供信息技術支助和基礎設施、財務和會計、税收、財政、人力資源、後勤、研究和發展以及商業發展等服務。
作為過渡服務協定的一部分，Tronox記錄的淨減少額約為$1截至2020年3月31日止的三個月的“銷售、一般和行政費用”在未經審計的精簡綜合業務報表中為百萬美元。與過渡服務協定有關的銷售、一般和行政費用淨減少，一般是有關費用的回收。截至2020年3月31日，Tronox應收Tasnee的應收款項15百萬美元和應付Tasnee的款項4未審計合併資產負債表中分別記錄在“預付資產和其他資產”和“應計負債”內的百萬歐元。預付和其他資產及應計負債餘額中的餘額主要與收購前活動有關，這些餘額預計將在近期內結清。
在2019年12月29日，我們與Cristal達成了一項協議，但須經監管機構批准，以收購某些資產，這些資產位於我們的Yanbu工廠，這些資產不包括在Cristal交易中，哪些資產生產金屬級tiCl。4一美元36應付款百萬元根據這樣的協議，金屬級TiCl4將被先進金屬產業集羣和TOHO鈦金屬有限公司(ATTM)收購。4，我們通過管道供應，用於生產海綿鈦。我們預計這項交易將於2020年完成。在截至2020年3月31日的三個月內，特羅諾克斯錄得美元。1100萬美元用於從ATTM購買氯氣，這些金額記在未經審計的精簡綜合業務報表中的“銷售貨物成本”中。截至2020年3月31日，欠ATTM購買氯氣的款項不足$1百萬元，記在未經審計的彙總綜合資產負債表上的“應付賬款”內。
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應結合Tronox控股有限公司未經審計的合併財務報表和本季度報告其他地方所載關於表10-Q的相關説明以及管理部門對截至2019年12月31日年度表10-K年度報告中關於財務狀況和運營結果的討論和分析，一併閲讀。本季度報告中關於表10-Q的討論和其他章節包含前瞻性陳述，在1995年“私人證券訴訟改革法”的意義內，涉及風險和不確定因素，而且由於許多因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。前瞻性陳述根據某些假設提供當前對未來事件的預期，幷包括與任何歷史或當前事實不直接相關的任何陳述。前瞻性聲明也可以用“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”等詞語來識別。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含了某些財務措施，特別是未按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)列報的利息、税前、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA。我們介紹這些非美國公認會計原則的財務措施，因為我們相信，它們為我們和讀者提供了更多的瞭解我們的經營業績相對於早期和相對於我們的競爭對手。我們不打算用這些非美國GAAP財務措施來替代任何美國GAAP財務信息。這些報表的讀者只應將這些非美國GAAP財務措施與可比的美國GAAP財務措施結合使用。本報告還提供了對EBITDA和調整後的EBITDA的淨收益(損失)的核對。
概述
Tronox Holdings plc(此處稱為“Tronox”、“we”、“us”或“Our”)是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊的上市有限公司。由於這筆重新定居的交易，Tronox有限公司成為Tronox控股有限公司的全資子公司。在2019年4月10日，我們完成了從國家工業化公司(“Tasnee”)收購TiO2美國國家二氧化鈦有限公司的業務。(“Cristal”)(“Cristal交易”)。為了獲得監管機構對Cristal交易的批准，我們被要求剝離Cristal公司的北美TiO公司2該公司於2019年5月出售。有關Cristal交易的更多細節，請參見注2。
目前，我們在澳大利亞、南非和巴西經營含鈦礦物砂礦和選礦冶煉業務，生產可加工成二氧化鈦的原料。2用於顏料，高純度鈦化學品，包括四氯化鈦，和超細二氧化鈦，用於某些特殊用途。這是我們的長期戰略目標是完全垂直整合，並在我們自己的TiO中消耗我們所有的原料。2顏料設施在美國、澳大利亞、巴西、英國、法國、荷蘭、中國和沙特阿拉伯王國(“KSA”)。我們相信，完全垂直一體化是實現我們的最終目標的最佳途徑，即向我們的塗料和其他TiO提供低成本、高質量的顏料。2世界各地的客户。含鈦礦砂的開採、選礦和冶煉產生了大量的鋯石，我們也提供給世界各地的客户。
Tronox協同儲蓄計劃
2019年4月10日，我們完成了Cristal交易。在2019年第二季度，作為實現收購價值戰略的一部分，我們宣佈了到2022年實現約2.2億美元運營協同增效的目標。這些協同作用預計將在以下領域實現：
•除其他外，通過技術交流、優化顏料廠的原料成本和改善沙特阿拉伯延布工廠的業績來加強業務；
•原料倡議包括，除其他外，最大限度地增加合成金紅石和礦渣的產量，並更好地利用我們在TiO中的各種原料。2更有效地整合全球收費鏈的工廠和其他舉措；
•供應鏈節省的費用，除其他外，包括一系列原材料和服務的批量採購折扣，包括航運和貨運，以及使我們廣泛的TiO產品組合的生產合理化。2職系；及
•銷售、一般和行政費用的減少主要來自與僱員有關的費用和間接開支的合併.
在實現上述協同作用方面，在截至2019年12月31日的一年中，包括截至2020年3月31日的三個月，我們為員工相關費用(包括離職)支付了2400萬美元的重組成本。關於重組的進一步資料，見未經審計的合併財務報表附註3。
在2020年第一季度，我們實現了總額為4 500萬美元的協同增效，其中3 800萬美元在2020年第一季度反映在我們的EBITDA中，700萬美元是未反映在EBITDA中的現金和其他協同作用。我們的協同目標仍然是2020年的1.9億美元、2021年的2.75億美元和2022年的3.25億美元。
商業環境
以下討論包括可能影響未來業務成果的趨勢和因素：
在當前的冠狀病毒大流行期間，我們的行動被指定為支持繼續生產食品和醫療包裝、醫療設備、藥品和個人防護裝備等產品的關鍵。截至本季度末，我們的所有場址都達到了計劃生產水平，南非除外，在南非，我們選擇關閉鈦鐵礦開採一段時間，時間接近2020年第一季度末，進入2020年第二季度的一部分。在此期間，我們利用我們現有的鈦鐵礦庫存來經營我們的冶煉廠，這些冶煉廠以近乎滿負荷的速度生產氯化物渣，在全國範圍內21天的封鎖期間減少了勞動力。2020年4月13日，我們的南非礦山和選礦廠恢復正常運轉。
我們第一季度的收入增長了4%，主要是由較高的TiO推動的。2體積平均TiO_22銷售價格保持穩定，而鋯英石的平均售價下降了8%。冠狀病毒大流行已經並將繼續影響我們的工業和企業。對TiO的需求2在北美一直是最有彈性的，因為我們受益於我們暴露在自己的塗料和包裝應用。受病毒影響最嚴重的地區的需求低於正常水平，包括南歐、巴西和印度。鋯石的需求仍然喜憂參半，南歐和印度的需求疲軟抵消了中國市場的復甦。第一季度的鋯石數量與2019年第四季度的總量持平.基於社會限制的現狀，宣佈的全球經濟重新開放計劃，以及我們與客户的談話和公開聲明，我們預計第二季度TiO將有所下降。2與2020年第一季度的銷量相比，我們預計第二季度的鋯英石銷量將與第一季度基本持平。
從2019年第四季度到2020年第一季度，毛利率依次提高，原因是產量和組合的有利影響、生產成本的降低以及外幣對成本的有利影響。這些影響被平均售價的負面影響部分抵消。
截至2020年3月31日，我們的可用流動資金總額為5.7億美元，其中包括4.2億美元現金和現金等價物，以及根據循環信貸協議可動用的1.5億美元，其中包括我們的資產支持貸款(ABL)貸款機制提供的1.23億美元。我們的總債務為32億美元，淨負債為尾隨-12個月調整後的EBITDA預計形式對Cristal的交易是3.9倍。公司的定期貸款或債券到2024年才到期。該公司對其定期貸款或債券也沒有任何財務契約，而且只有一份在其ABL設施上出現的財務契約，我們不希望根據我們目前的方案規劃來觸發這一契約。
2020年5月1日，Tronox公司，一家全資擁有的間接子公司，發行了6.5%的高級擔保票據，將於2025年到期，本金總額為5億美元(“6.5%的高級擔保債券應於2025年到期”)。此次債券發行的部分收益被用於償還富國銀行(WellsFargo)、標準銀行(StandardBank)和阿聯酋左輪手槍下的2億美元未償貸款。
PRO Forma損益表信息
TiO的獲取2Cristal公司於2019年4月10日的業務影響到2020年報告結果與2019年報告結果的可比性。由於Tronox和Cristal將各自的業務與2019年4月10日的合併日期相結合，截至2020年3月31日的三個月反映了合併業務的結果，而截至2019年3月31日的三個月僅包括遺留的Tronox業務的結果。協助討論2020年和
2019年的結果在可比的基礎上，某些未經審計的補充收入表信息是在綜合的基礎上提供的，稱為“形式上的信息”。
這些形式的信息是根據條例S-X第11條的規定編制的，前提是Cristal公司北美TiO公司的合併和與合併有關的剝離。2商業和8120紙層壓板等級已於2018年1月1日完成。在編制這一形式信息時，對歷史財務信息進行了調整，以實施以下形式調整：(1)直接歸因於本文所述的業務合併和其他交易，例如與合併有關的剝離；(2)事實支持；(3)預期將對合並實體的合併結果產生持續影響。這些形式上的信息是根據管理層的假設提出的，是為了説明目的而提出的，並不表示如果在所指明的日期進行了業務合併和與合併有關的剝離或今後任何時期的結果，業務合併和合並有關的剝離實際上會產生什麼結果。此外，形式上的信息不包括收購前任何收入、成本或其他業務協同效應對企業合併或任何相關重組費用可能產生的影響。
合併業務成果
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報告數額 | | | | | | PRO Forma金額(1) | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | 三個月到3月31日， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 390 | | | $ | 332 | | | $ | 722 | | | $ | 720 | | | $ | 2 | |
| 出售貨物的成本 | 547 | | | 307 | | | 240 | | | 547 | | | 579 | | | (32) | |
| 毛利 | 175 | | | 83 | | | 92 | | | 175 | | | 141 | | | 34 | |
| 毛利率 | 24 | % | | 21 | % | | 3份 | | 24 | % | | 20 | % | | 4份 |
| | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 94 | | | 67 | | | 27 | | | 94 | | | 95 | | | (1) | |
| 重組 | 2 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 業務收入 | 79 | | | 16 | | | 63 | | | 79 | | | 46 | | | 33 | |
| 利息費用 | (45) | | | (49) | | | 4 | | | (45) | | | (55) | | | 10 | |
| 利息收入 | 3 | | | 9 | | | (6) | | | 3 | | | 3 | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | (2) | | | 2 | |
| 其他(費用)收入，淨額 | 10 | | | (2) | | | 12 | | | 10 | | | (3) | | | 13 | |
| 所得税前收入(損失) | 47 | | | (28) | | | 75 | | | 47 | | | (11) | | | 58 | |
| 所得税規定 | (7) | | | (2) | | | (5) | | | (7) | | | (7) | | | — | |
| 淨(損失)收入 | $ | 40 | | | $ | (30) | | | $ | 70 | | | $ | 40 | | | $ | (18) | | | $ | 58 | |
| | | | | | | | | | | |
| 有效税率 | 15 | % | | (7) | % | | | | | 15 | % | | 64 | % | | | |
| | | | | | | | | | | |
EBITDA(2) | $ | 160 | | | $ | 59 | | | | $ | 101 | | | | $ | 160 | | | | $ | 128 | | | | $ | 32 | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 174 | | | | $ | 80 | | | $ | 94 | | | $ | 174 | | | | $ | 141 | | | $ | 33 | |
| 調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 24 | % | | 21 | % | | 3份 | | 24 | % | | 20 | % | | 4份 |
_______________
(1)暫定數額是在符合條例S-X第11條的基礎上編制的。有關更多細節，請參閲MD&A的“補充專業表單信息”一節。
(2)EBITDA和調整後的EBITDA是非美國GAAP財務措施。請參閲本管理層討論和分析財務狀況和運營結果的“非美國公認會計原則財務措施”一節，以瞭解這些措施，並將這些措施與業務淨收益(虧損)進行核對。
據報道，截至2020年3月31日的三個月，淨銷售額為7.22億美元，比2019年同期的3.9億美元增長了85%。截至2020年3月31日的三個月包括3.26億美元，即與Cristal收購業務相關的45%的收入增長。對晶核的增量，TiO_2的增加2銷售額和較高的CP礦渣量部分抵消了較低的鋯石銷售額，導致與Tronox遺留業務有關的收入增加。從形式上看，截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額與2019年同期相比保持相對持平。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月按產品類型分列的淨銷售額如下：
下表按產品列出報告的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 |
二氧化鈦2 | $ | 580 | | | $ | 277 | | | $ | 303 | | | 109 | % |
| 鋯石 | 65 | | | 64 | | | 1 | | | 2 | % |
| 原料及其他產品 | 77 | | | 49 | | | 28 | | | 57 | % |
| 總淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 390 | | | $ | 332 | | | 85 | % |
下表按產品分列的暫定收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 |
二氧化鈦2 | $ | 580 | | | $ | 570 | | | $ | 10 | | | 2 | % |
| 鋯石 | 65 | | | 82 | | | (17) | | | (21) | % |
| 原料及其他產品 | 77 | | | 68 | | | 9 | | | 13 | % |
| 總淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 720 | | | $ | 2 | | | — | % |
據報道，截至2020年3月31日止的三個月內，TiO2收入比上一季度增長了109%，即3.03億美元。收購Cristal公司受益於增長2.86億美元，增幅達94%。除了獲得尖峯外，TiO的含量也有所增加。2遺留Tronox業務的收入受益於遺留Tronox業務銷售額增長7%或2100萬美元，但因TiO平均售價下降1%或200萬美元而被抵消2。外幣對TiO的負面影響2由於歐元貶值，收入增加了200萬美元。鋯石的收入受益於1500萬美元，因為獲得了Cristal。Zircon收入的這一增長被傳統Tronox業務與上一季度相比下降了1，400萬美元所抵消，原因是平均售價下降了16%，銷售量減少了6%。原料和其他產品的收入比去年同期增加了2800萬美元，其中包括與Cristal有關的2600萬美元。Tronox遺留業務的進料和其他產品收入的增加主要是由於CP渣量增加所致。
從形式上看，截至2020年3月31日止的三個月內，TiO2與上年相比，收入增長了2%，主要原因是銷售額增長了2，900萬美元，其中一部分被平均售價下降700萬美元所抵消。外幣對TiO的負面影響2由於歐元走軟，銷售額增加了700萬美元，即1%。鋯石的收入下降了1700萬美元，即21%，主要原因是平均銷售價格下降了16%，銷售額下降了7%。原料和其他產品收入增加的主要原因是CP礦渣銷售量增加。
在按報告和形式計算的基礎上，在TiO增長7%的推動下，2020年第一季度的收入比2019年第四季度增長了4%。2銷量部分抵消了8%的平均售價下降的鋯石。
原料及其他產品收入較低的原因是CP渣平均售價較低，而CP礦渣銷售量較高抵消了這一影響。
據報道，我們1.75億美元的毛利率佔淨銷售額的24%，而去年同期的毛利率僅佔淨銷售額的21%。毛利率增加的主要原因是：
•10點的有利影響主要是由於降低了生產成本，降低了能源成本和加工化學品成本，提高了生產協同作用；
•與外幣相關的3個百分點的淨有利影響主要是對南非蘭特和澳元銷售成本的有利影響，部分抵消了南非蘭特和歐元對銷售的不利影響；
•將Cristal的結果包括在內，該結果的毛利率低於傳統的Tronox，由於業務費用較高，而且由於實現協同增效而抵消了Cristal採礦的較低品位，使毛利率減少了7個百分點；
•3點對毛利率、產品組合和銷售價格的不利影響。
從形式上看，我們1.75億美元的毛利率佔淨銷售額的24%，而去年同期的毛利率僅為淨銷售額的20%。毛利率增加的主要原因是：
•減少生產成本所產生的4點有利影響，主要原因是能源和加工化學品成本較低，協同舉措改善了生產和成本結構；
•3點外幣對南非蘭特和澳元商品銷售成本的淨有利影響；
•兩種TiO_2下降對兩點的不利影響2和Zircon的售價；
•1點外幣對歐元和南非蘭特銷售的不利影響。
根據報告，在截至2020年3月31日的三個月內，銷售、一般和行政費用比前一年同期增加了2700萬美元，即40%。對Cristal的收購佔增加額的2 000萬美元。此外，與僱員有關的費用增加500萬美元，合併費用增加400萬美元，但部分抵消了研發費用減少300萬美元和專業服務減少100萬美元的影響。在形式上，銷售、一般和行政費用在一段時期內保持不變。
在報告和形式上，在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了與裁員相關的員工相關費用200萬美元。見未審計合併財務報表附註3。
據報告，截至2020年3月31日的三個月的業務收入為7 900萬美元，而前一年的業務收入為1 600萬美元。增加6 300萬美元的主要原因是毛利率較高，但因上文討論的SG&A費用增加而部分抵消。
在形式上，截至2020年3月31日的三個月的業務收入增加了3 300萬美元，從上一年度的4 600萬美元增加到7 900萬美元，主要原因是上文討論的毛利率較高。
據報道，截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為24%，較上年同期的21%增長了3個百分點。較高的毛利率被更高的SG&A費用部分抵消，如上文所述，這是調整後的EBITDA百分比同比增長的主要驅動因素。
從形式上看，截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為24%，比前一年的20%增加了4個百分點。如上所述，較高的毛利率是調整後的EBITDA百分比同比增長的主要驅動因素。
據報告，截至2020年3月31日的三個月的利息支出與2019年同期相比減少了400萬美元，主要原因是平均未償債務餘額較低，平均利率較低。
從形式上看，2020年3月31日終了三個月的利息支出比2019年同期低1 000萬美元，原因是本期的平均債務水平和利率低於前一年期間。
據報告，截至2020年3月31日的三個月的利息收入與2019年同期相比減少了600萬美元，原因是在2019年第二季度使用現金和以前限制的現金購買Cristal交易所產生的現金結餘減少。從形式上看，截至2020年3月31日的三個月的利息收入與2019年同期相比仍然持平。
據報告，截至2020年3月31日的三個月的其他收入(支出)淨額主要包括1 300萬美元的已實現和未實現的外幣收益。外匯收益主要是由南非蘭特和澳元推動的，澳元用於重新計算以美元計值的週轉資本餘額，但部分被我們的外幣衍生品的影響所抵消。在上一年度期間，我們確認可能向Exxaro支付的費用為100萬美元，相當於對Exxaro徵收的任何南非資本利得税，該利得税涉及Exxaro因重新登記交易而在特羅諾克斯控股公司出售普通股而產生的任何利潤(更多信息見未經審計的合併財務報表附註20)。支付給Exxaro的款項已於2020年1月全額支付。
從形式上看，2020年3月31日終了三個月的其他收入(費用)淨額高於前一年期間，主要原因是前一年的初步結果，包括前一年遺留危機業務的外幣損失，大部分被先前討論的原因所抵消。
我們繼續保持與美國和澳大利亞遞延税金資產淨值相關的全額估價免税額。我們在澳大利亞、比利時、巴西、瑞士和美國都有全額的估價津貼。與這些司法管轄區有關的所得税規定不包括對所發生的損失的税收優惠，只限於當前的納税支付範圍內的税收開支。此外，我們還有其他特定税務資產的估價免税額。
據報告，截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的實際税率分別為15%和7%。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的實際税率受到各種因素的影響，主要是在具有估價津貼、不允許支出、重組影響的轄區內的收入和損失，以及我們以不同於英國法定税率的税率計算的收入的管轄組合。在形式上，截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的實際税率分別為15%和64%。
其他綜合(損失)收入
截至2020年3月31日的三個月內，其他綜合損失為2.7億美元，而前一年則為零。與前一年相比，2020年損失增加的主要原因是本年度期間不利的1.88億美元外幣折算調整數，而前一年則為零，主要原因是南非蘭特的流動，加上衍生工具淨損失8 300萬美元，而前一年沒有可比數額。
流動性與資本資源
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的流動性：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (百萬美元) | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 420 | | | $ | 302 | |
| 威爾斯法戈翻車者下提供 | 123 | | | 209 | |
| 可在標準信貸機制下獲得 | 22 | | | 72 | |
| 可在阿聯酋反叛者網站上獲得 | — | | | 46 | |
| 可在SABB機制下使用 | 5 | | | 19 | |
| 共計 | $ | 570 | | | $ | 648 | |
如前所述，2020年5月1日，該公司發行了其6.5%的高級有擔保票據，將於2025年到期，總本金為5億美元，從而增加了流動性。此次債券發行的部分收益被用來償還公司富國銀行、標準銀行和阿聯酋左輪手槍下的2億美元未償貸款。
歷史上，我們通過業務產生的現金、發行無擔保票據、銀行融資和信貸額度下的借款，為我們的業務提供資金並履行我們的承諾。在今後12個月內，我們預計我們的業務和根據債務融資和循環信貸協議(見合併財務報表附註12)可獲得的借款將為我們的業務開支、資本支出、利息支付和債務償還提供足夠的現金。這取決於我們能否實現我們的預測，這些預測可能受到我們無法控制的項目的負面影響，特別是宏觀經濟條件，包括冠狀病毒大流行造成的經濟影響。如果出現負面事件，我們可能需要減少資本支出，降低運營成本和其他項目，以保持充足的流動性。
流動資本(按流動資產減去流動負債計算)在2020年3月31日為12億美元，而2019年12月31日為14億美元。
截至2020年3月31日止的三個月內，應於2025年到期的高級債券的非擔保子公司約佔我們合併負債總額的18%，約佔我們合併總資產的32%，約佔我們合併淨銷售額的42%，約佔我們合併的EBITDA的46%(因為這一術語在2025年印義齒中定義)。此外，截至2020年3月31日，我們的非擔保子公司的合併負債總額(包括貿易應付款但不包括公司間負債)為7.81億美元，所有這些債務在結構上都高於2025年債券。見未審計合併財務報表附註12。
截至2020年3月31日，我們有7100萬美元的未付信用證和銀行擔保。見未審計合併財務報表附註16。
影響我們從外部取得現金的能力的主要因素包括：(一)債務契約限制我們的總借款能力；(二)提高適用於我國浮動利率債務的利率；(三)第三方對金融擔保或提高信貸的要求增加；(四)信用評級下調，這可能限制我們獲得更多債務；(五)我們的普通股和債務債務的市場價格下降；以及(六)公共債務和股票市場的波動。
截至2020年3月31日，穆迪(Moody‘s)和標準普爾(Standard&Poor’s)的信用評級分別從2019年12月31日的B1正向B1穩定和B穩定轉為B負。見未審計合併財務報表附註12。
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的投資都是現金等價物。截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物主要投資於貨幣市場基金。我們在銀行存款和貨幣市場賬户中保持現金和現金等價物，這可能超過聯邦保險的限額。持有現金和現金等價物的金融機構評級很高，地理位置分散，我們有政策限制任何一家機構的信貸敞口。我們沒有在這樣的帳户中遭受任何損失，並且相信我們沒有面臨重大的信用風險。
使用我們的現金包括支付我們的業務費用、資本支出、支付利息和償還債務、繳納養老金和季度派息。
現金匯回
在2020年3月31日，我們在這兩個管轄區持有4.2億美元現金和現金等價物：美國1.51億美元，歐洲9400萬美元，澳大利亞5200萬美元，南非5700萬美元，巴西2300萬美元，沙特阿拉伯1900萬美元，中國2400萬美元。我們的信貸設施限制資金從美國的子公司轉移到某些外國子公司。此外，在2020年3月31日，我們持有900萬美元的限制性現金，主要是在澳大利亞與履約保證金有關。
Tronox控股有限公司在2020年3月31日擁有未分配利潤的外國子公司。我們沒有為這些未分配收入的遞延税編列備抵，因為這些收入被視為無限期地再投資於外國司法管轄區。
普通股現金股利
2020年5月6日，董事會宣佈在2020年5月18日營業結束時向普通股持有者派發每股0.07美元的季度股息，並將於2020年5月29日支付。
債務義務
2020年3月，該公司採取預防措施，通過富國銀行(WellsFargo)、標準銀行(Standard Bank)和阿聯酋左輪手槍減少2億美元的未償貸款，以增加流動性，保持財務靈活性。如下文所述，該公司用6.5%的高級擔保票據的一部分收益償還了這些短期信貸設施的未清餘額，這些債券將於2025年到期。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，我們的KSA子公司從其SABB信貸機制中提取了1300萬美元用於當地週轉資金。截至2020年3月31日，根據2020年3月31日的匯率計算，短期債務餘額為2.12億美元。截至2019年12月31日，沒有短期債務餘額。
在2020年3月31日和2019年12月31日，我們的長期債務，扣除未攤銷的貼現和債務發行成本，為30億美元。
在2020年3月31日和2019年12月31日，我們的淨債務(我們的債務超過現金和現金等價物)分別為26億美元和27億美元。見未審計合併財務報表附註12。
2020年5月1日，Tronox公司，一家全資擁有的間接子公司，發行了其6.5%的高級擔保票據，將於2025年到期，本金總額為5億美元。此次債券發行的部分收益被用於償還富國銀行(WellsFargo)、標準銀行(StandardBank)和阿聯酋左輪手槍下的2億美元未償貸款。
現金流量
下表列出所述期間的現金流動情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
| 業務活動提供的現金(用於) | $ | (28) | | | $ | 39 | |
| 用於投資活動的現金 | (38) | | | (50) | |
| 籌資活動提供的現金 | 193 | | | 50 | |
| | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 | (9) | | | (1) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | $ | 118 | | | $ | 38 | |
用於經營活動的現金流量-經營活動中使用的現金由按非現金項目和週轉資本項目變動調整的淨收入驅動。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月營業活動提供的淨現金：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | | |
| 淨收入(損失) | $ | 40 | | | $ | (30) | |
| 非現金項目調整數 | 96 | | | 62 | |
| 與收入有關的現金產生 | 136 | | | 32 | |
| 資產和負債淨變動(“週轉金變動”) | (164) | | | 7 | |
| 業務活動提供的現金(用於) | $ | (28) | | | $ | 39 | |
用於業務活動的現金淨額為2 800萬美元，而前一年業務活動提供的現金淨額為3 900萬美元。這一期間的變化是由於本年度期間週轉資金的使用增加。週轉資金使用現金增加的主要原因是，由於Cristal交易導致本年度銷售額增加，應收賬款使用的現金增加了9 200萬美元，加上由於付款的時間安排，應付賬款和應計負債的現金使用量增加了5 400萬美元。
用於投資活動的現金流量-截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的淨現金為3 800萬美元，而2019年同期為5 000萬美元。本年度的資本支出為3 800萬美元，而上一年為2 500萬美元。增加的原因是收購了Cristal。前一年還包括一筆2 500萬美元的貸款給與Jazan Sretger(鈦渣冶煉廠)有關的非洲駐科特派團(見未經審計的濃縮合並財務報表附註1和20，供討論Jazan Sretger)，本年度沒有類似數額。
融資活動提供的現金流量-截至2020年3月31日的三個月期間，融資活動提供的淨現金為1.93億美元，而截至2019年3月31日的三個月為5 000萬美元。本年度主要包括2020年3月從我們左輪手槍上提取2億美元的收益2.13億美元，作為一項預防措施，以增加流動性和維護金融穩定，以應對冠狀病毒大流行病(見未經審計的濃縮合並財務報表附註12)。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，我們的KSA子公司從其SABB信貸機制中提取了1300萬美元用於當地週轉資金。部分抵消這些收益的辦法是使用1000萬美元的現金在2020年第一季度支付股息，並償還700萬美元的長期債務。在截至2019年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金流動主要是由標準銀行期限的2.22億美元以及富國銀行和標準銀行左輪手槍的9 400萬美元收益驅動的，但因支付1.48億美元購買埃克斯羅克斯金沙公司的所有權權益和用我們的定期貸款機制償還1.01億美元而部分抵消。
合同義務
下表列出了截至2020年3月31日我國合同義務的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 契約義務 按年支付的款項(3)(4) | | | | | | | | |
| 共計 | | 少於
1年 | | 1-3
年數 | | 3-5
年數 | | 多過
5年 |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
長期債務、淨融資和租賃融資(包括利息)(1) | $ | 4,009 | | | 399 | | | 379 | | | 2,097 | | | 1,134 | |
購買義務(2) | 451 | | | 186 | | | 123 | | | 73 | | | 69 | |
| 經營租賃 | 103 | | | 41 | | | 43 | | | 11 | | | 8 | |
資產退休債務(5) | 395 | | | 23 | | | 61 | | | 36 | | | 275 | |
| 共計 | $ | 4,958 | | | 649 | | | 606 | | | 2,217 | | | 1,486 | |
__________________
(1)我們按2.0%的基準利率加上2.75%的保證金計算定期貸款利息。見我們未經審計的合併財務報表附註12。
(2)包括採購所需的加工化學品、用品、公用事業和服務的債務。在正常的業務過程中，我們對材料、用品和服務有各種各樣的採購承諾。上表所列採購承諾表中列有合同，這些合同要求的最低採購量超過一年，或每年可續訂，並已延期至2019年。某些合同允許在設施臨時或永久關閉時改變最低所需採購量。我們相信，我們所有的購買義務將用於我們的正常運作。
(3)該表不包括或有債務，也不包括因無法估計任何此類付款的可能數額和時間而可能支付的任何不確定的税收狀況。
(4)該表不包括與我們的養卹金和其他退休後義務有關的承付款項。
(5)資產退休債務按未貼現和未膨脹的價值顯示。
非美國公認會計原則財務措施
管理層用來衡量業績的EBITDA和調整EBITDA不符合美國GAAP。我們將EBITDA定義為淨收入(損失)，不包括所得税、利息費用、利息收入和折舊、損耗和攤銷的影響。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA，不包括重組費用、債務清償損益、減值費用、資產出售損益、收購相關交易成本、整合成本、購買會計調整和養老金結算以及縮減損益等非經常性項目的影響。調整後的EBITDA還不包括非現金項目，如基於股票的薪酬成本、養老金和退休後成本。此外，我們在調整後的EBITDA中不包括已實現和未實現的外幣重計損益。
管理層認為，EBITDA對投資者是有用的，因為它在行業中被普遍用作評估經營業績的一種手段。我們不打算用這些非美國GAAP財務措施來替代任何美國GAAP財務信息。這些報表的讀者只應將這些非美國GAAP財務措施與可比的美國GAAP財務措施結合使用。由於其他公司計算EBITDA和調整EBITDA的方法可能與我們不同，因此本文中提出的EBITDA和調整EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的計量方法相比較。管理層認為這些非美國公認會計原則的財務措施：
•反映我們正在進行的業務，允許對我們的業務趨勢進行有意義的期間間比較和分析，因為它們不包括收入和費用，而這些收入和費用不反映正在進行的經營結果；
•提供有用的資料，以瞭解和評估我們的經營成果，並比較各期的財務結果；及
•通過排除非現金項目或不經常發生的項目，提供我們經營績效的規範化視圖。
調整後的EBITDA是用於規劃和預算編制過程以及監測和評價財務和業務成果的主要管理措施之一。此外，調整後的EBITDA是評價管理層在確定激勵薪酬時績效的一個因素。
下表對所列期間EBITDA和調整後EBITDA的淨損失進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
| 淨收入(虧損)(美國公認會計原則) | $ | 40 | | | $ | (30) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息費用 | 45 | | | 49 | | | | | |
| 利息收入 | (3) | | | (9) | | | | | |
| 所得税規定 | 7 | | | 2 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷費用 | 71 | | | 47 | | | | | |
| EBITDA(非美國GAAP) | 160 | | | 59 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股份補償(A) | 9 | | | 8 | | | | | |
| 交易費用(B) | — | | | 8 | | | | | |
| 改組(C) | 2 | | | — | | | | | |
| 整合費用(D) | 6 | | | — | | | | | |
| 債務清償損失(E) | — | | | 2 | | | | | |
| 外幣重計(F) | (10) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他項目(G) | 7 | | | 4 | | | | | |
| 調整後的EBITDA(非美國GAAP) | $ | 174 | | | $ | 80 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| (A)非現金股份補償。見未審計合併財務報表附註18。 | | | | | | | |
| (B)2019年是與“銷售、一般和行政費用”記錄在未經審計的合併業務綜合報表中的“銷售、一般和行政費用”有關的交易費用。 | | | | | | | |
| (C)與僱員有關的費用，包括遣散費。見未審計合併財務報表附註3。 | | | | | | | |
| (D)系與購置後的Cristal購置有關的整合費用，這些費用已記入未經審計的合併業務合併報表中的“銷售、一般和行政費用”。 | | | | | | | |
| (E)2019年數額是與修改富國銀行翻車器和終止ABSA Revolver有關的損失。見未審計合併財務報表附註12。 | | | | | | | |
| (F)系與第三方和公司間應收款和負債有關的外幣重計的已實現和未實現損益，以持有這些應收款和負債的實體的功能貨幣以外的貨幣計價，這些收入(費用)列在未經審計的合併業務報表中的“其他收入(費用)淨額”中。 | | | | | | | |
| | | | | | | |
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| (G)包括未經審計的合併業務報表中的非現金養卹金和退休後費用、資產核銷、吸積費用和“銷售一般和行政費用”、“銷售貨物成本”和“其他收入(費用)淨額”中的其他項目。 | | | | | | | |
下表對所述期間的EBITDA和調整後EBITDA的損失作了形式上的核對：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 親Forma
三個月到3月31日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
| 淨收入(虧損)(美國公認會計原則) | $ | 40 | | | $ | (18) | | | | | |
| 利息費用 | 45 | | | 55 | | | | | |
| 利息收入 | (3) | | | (3) | | | | | |
| 所得税規定 | 7 | | | 7 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷費用 | 71 | | | 87 | | | | | |
| EBITDA(非美國GAAP) | 160 | | | 128 | | | | | |
| 股份補償 | 9 | | | 8 | | | | | |
| 重組 | 2 | | | — | | | | | |
| 整合成本 | 6 | | | — | | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | 2 | | | | | |
| 外幣重估 | (10) | | | (1) | | | | | |
| 其他項目 | 7 | | | 4 | | | | | |
| 調整後的EBITDA(非美國GAAP) | $ | 174 | | | $ | 141 | | | | | |
最近的會計公告
見關於最近發佈的會計公告的未審計精簡合併財務報表附註1。
環境事項
我們受到一系列有關安全、污染、環境保護以及危險物質和廢物的產生、儲存、處理、運輸、處理、處置和補救的廣泛的國際、聯邦、州和地方法律和條例的管轄。在正常的業務過程中，我們經常受到環境檢查和監測，並不時受到政府執法當局的調查。根據這些法律，我們被要求或可能被要求獲得或保持與我們的業務相關的許可證或許可證。此外，根據這些法律，我們被要求或可能需要消除或減輕化學、石油、低放射性物質和其他物質在我們的設施中的處置或釋放對環境的影響。根據環境、衞生和安全法律，我們今後可能會因基礎設施的改進和一般的遵守而招致費用，包括購買、維護和修理污染控制設備的費用。環境法律和條例日益嚴格，合規成本很高，而且在可預見的未來還將繼續很大。不能保證這些法律法規或將來頒佈的任何環境法或規章不太可能對我們的業務產生實質性影響。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了適用的環境規則和條例。
補充專業表格資料
為了協助在可比的基礎上討論2020年和2019年的結果，在綜合的基礎上提供了某些未經審計的補充性形式損益表和調整後的EBITDA信息。這些形式的信息是根據條例S-X第11條的規定編制的，前提是Cristal公司北美TiO公司的合併和與合併有關的剝離。2商業和8120紙層壓板等級已於2018年1月1日完成。未經審計的初步財務信息反映了與購置有關的某些調整，例如：
(1)符合Tronox公司的會計政策；
(2)從“國際財務報告準則”轉換為美國公認會計準則；
(3)消除Tronox和Cristal之間的交易；
(4)記錄因購置會計調整而增加的某些費用，如存貨分期攤銷、折舊、耗損和攤銷費用，與不動產、廠場和設備、礦物租賃和無形資產的公允價值調整有關；
(5)記錄2018年第一季度銷售8120生產線的合同損失；
(6)記錄與信貸交易有關的借款對利息費用的影響；以及
(7)記錄與交易同時發行的股票的相關税收影響和對每股收益的影響。
在編制這一形式信息時，對歷史財務信息進行了調整，以實施以下形式調整：(1)直接歸因於本文所述的業務合併和其他交易，例如與合併有關的剝離；(2)事實支持；(3)預期將對合並實體的合併結果產生持續影響。這些形式上的信息是根據管理層的假設提出的，是為了説明目的而提出的，並不表示如果在所指明的日期進行了業務合併和與合併有關的剝離或今後任何時期的結果，業務合併和合並有關的剝離實際上會產生什麼結果。此外，形式信息不包括業務合併或任何相關重組成本可能產生的任何收入、成本或其他業務協同效應的影響。
預計不會對合並結果產生持續影響的事件(非經常性收入/費用)被排除在未經審計的形式信息之外。
未經審計的業務報表和調整後的EBITDA只是為了提供信息，並不一定表明如果合併於2018年1月1日完成，Tronox的實際結果會是什麼。此外，未經審計的初步信息並不意味着要預測公司未來的經營業績。
下列未經審計的形式信息包括：
•截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的初步業務説明
•截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的經初步調整的EBITDA
截至2020年3月31日的三個月的初步資料：
在截至2020年3月31日的三個月中，初步業務説明和調整後的EBITDA信息與AS報告的業務報表和調整後的EBITDA信息相同。
截至2019年3月31日的三個月的初步資料：
Tronox控股公司
PRO Forma業務信息聲明
截至2019年3月31日止的三個月
(未經審計)
(百萬美元，除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PRO格式調整 | | | | | | |
| 特羅諾克斯
控股公司 | | (A) | | 其他 | | 共計 | | 親Forma |
| 淨銷售額 | $ | 390 | | | $ | 343 | | | $ | (13) | | (b) | $ | 330 | | | $ | 720 | |
| 出售貨物的成本 | 307 | | | 263 | | | 9 | | (c) | 272 | | | 579 | |
| 毛利 | 83 | | | 80 | | | (22) | | | 58 | | | 141 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 67 | | | 56 | | | (28) | | (d) | 28 | | | 95 | |
| | | | | | | | | |
| 業務收入 | 16 | | | 24 | | | 6 | | | 30 | | | 46 | |
| 利息費用 | (49) | | | (5) | | | (1) | | (e) | (6) | | | (55) | |
| 利息收入 | 9 | | | — | | | (6) | | (f) | (6) | | | 3 | |
| 債務清償損失 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | (2) | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (3) | |
| 所得税前收入 | (28) | | | 18 | | | (1) | | | 17 | | | (11) | |
| 所得税(備抵)福利 | (2) | | | (4) | | | (1) | | | (5) | | | (7) | |
| 淨收入(損失) | (30) | | | 14 | | | (2) | | | 12 | | | (18) | |
| 可歸因於非控制利息的淨收入 | 4 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 5 | |
| 可歸因於Tronox控股公司的淨收入(損失) | $ | (34) | | | $ | 13 | | | $ | (2) | | | $ | 11 | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | |
| 每股淨收入，基本 | $ | (0.27) | | | | | | | | | $ | (0.14) | |
| 每股淨收益，稀釋後 | $ | (0.27) | | | | | | | | | $ | (0.14) | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均流通股，基本(單位：千) | 124,296 | | | | | | | | | | | | | | | | 161,876 | |
| 加權平均流通股，稀釋後(單位：千) | 124,296 | | | | | | | | | | | | | | | | 161,876 | |
| | | | | | | | | |
| PRO格式調整 | | | | | | | | | |
| (A)包括2019年1月1日至2019年3月31日期間的統計結果。 | | | | | | | | | |
| (B)對淨銷售額的調整包括用於消除Tronox和Cristal之間銷售的1 100萬美元和用於消除與剝離8120紙層壓板產品等級有關的收入的200萬美元。 | | | | | | | | | |
| (C)貨物銷售成本的調整包括：(1)貸記1 100萬美元，以消除特羅諾克斯與Cristal之間的銷售；(2)因不動產、廠房和設備以及礦物租賃的公允價值調整而減少的DD&A費用減少100萬美元。作為會計政策調整的一部分，作為會計政策調整的一部分，貨物銷售成本也包括從SG&A公司2100萬美元的費用改敍為銷售成本。 | | | | | | | | | |
| (D)對SG&A的調整包括：(1)取消900萬美元的非經常性購置相關交易費用；(2)將2 100萬美元的費用從SG&A改敍為銷售成本；(3)由於無形資產的公允價值調整，攤銷費用增加200萬美元。 | | | | | | | | | |
| (E)對利息費用的調整為100萬美元，反映了富國銀行用於結束收購Cristal的增量借款所產生的利息。 | | | | | | | | | |
| (F)對利息收入600萬美元的調整反映了沖銷用於獲取Cristal的現金餘額所賺取的利息。 | | | | | | | | | |
Tronox控股公司
PRO Forma調整的EBITDA信息
截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PRO格式調整 | | | | | | |
| 特羅諾克斯
控股公司 | | Cristal(1) | | 其他 | | 共計 | | 親Forma |
| 淨收入(虧損)(美國公認會計原則) | $ | (30) | | | $ | 14 | | | $ | (2) | | | $ | 12 | | | $ | (18) | |
| 利息費用 | 49 | | | 5 | | | 1 | | | 6 | | | 55 | |
| 利息收入 | (9) | | | — | | | 6 | | | 6 | | | (3) | |
| 所得税規定 | 2 | | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 7 | |
| 折舊、損耗和攤銷費用 | 47 | | | 39 | | | 1 | | | 40 | | | 87 | |
| EBITDA(非美國GAAP) | 59 | | | 62 | | | 7 | | | 69 | | | 128 | |
| 股份補償 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| 交易成本 | 8 | | | 1 | | | (9) | | | (8) | | | — | |
| 債務清償損失 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 外幣重估 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 其他項目 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 調整後的EBITDA(非美國GAAP) | $ | 80 | | | $ | 63 | | | $ | (2) | | | $ | 61 | | | $ | 141 | |
| | | | | | | | | |
| (1)包括2019年1月1日至2019年3月31日期間的統計結果。 | | | | | | | | | |
項目3.市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨各種市場、信貸、操作和流動性風險，下文將對此進行討論。我們通過正常的經營和融資活動，並在適當情況下，使用衍生工具來管理這些風險。我們不為投機目的投資衍生工具，但在歷史上，我們已經並可能為對衝目的而購買衍生工具，以減少利率、天然氣價格和匯率波動的風險。
市場風險
隨着市場供求基本面的變化，我們的大部分產品和原材料都是重新定價的商品。因此，產品利潤率和我們的盈利水平往往隨着商業週期的變化而變化。我們的TiO2鐵礦石價格和顏料價格預計將在未來幾年內波動，因此近期價格可能會出現波動。我們試圖通過各種商業策略來防止這種不穩定。這些條款包括銷售合同中的條款，允許我們通過及時提高價格和公式價格合同來轉移或分擔商品價格風險，以及使用不同的合同期限，並按地域和行業向不同的客户組合出售，以獲得多樣化投資組合的利益，從而傳遞更高的原材料成本。
信用風險
信用風險是指借款人或交易對手不履行債務的風險。我們很大一部分的流動資金集中在貿易應收帳款中，這些應收帳款來自我們向客户銷售的產品。以TiO為例2工業高度集中有可能對我們的信貸風險產生正面或負面影響，因為我們的客户可能同樣受到經濟、工業或其他條件變化的影響(例如，冠狀病毒大流行可能由於經濟環境的困難而增加我們的信貸風險)。在受週期性經濟波動影響的行業中，我們面臨着很大的信用風險。我們不時對客户進行持續的信用評估，視情況而定，以減輕信貸風險，但一般不需要抵押品。我們的合同通常使我們能夠收緊信貸條件，如果我們看到了額外的信用風險；然而，由於壞賬核銷造成的歷史性損失相對較低。此外，由於我們的國際業務，我們在我們所經營的某些國家受到潛在的貿易限制和主權風險。我們根據客户的具體審查和當前的財務狀況，對潛在的信用損失保持備抵。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們十大最大的第三方客户分別佔我們合併淨銷售額的29%和42%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有一個客户佔我們合併淨銷售額的10%。
利率風險
利率風險產生於利率的變化會影響我們的財務結果的可能性。我們面臨着浮動利率債務、定期貸款機制、標準銀行定期貸款機制、Tikon貸款和富國銀行、標準銀行Revolver、阿聯酋Revolver和SABB信用基金餘額的利率風險。根據對2020年3月31日的敏感性分析，假設利率上升1%，按年計算，税前收入將淨減少1，000萬美元。這是由於截至2020年3月31日，我們的浮動利率金融資產4.28億元的收益會增加1%，抵銷利息開支增加1%對14億元浮動利率債務的影響。
在2019年，我們為我們的定期貸款安排的一部分簽訂了利率互換協議，有效地將可變利率轉換為部分貸款的固定利率。這些協議將於2024年9月到期。公司使用利率互換協議的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其利率波動風險。
貨幣風險
匯率波動可能會影響我們的資產負債表，因為我們的資產和以外幣計價的負債，以及我們的某些子公司的業務報表從當地貨幣換算成美元，以及重新計量以子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債，從而產生了貨幣風險。我們在世界各地的許多國家生產和銷售我們的產品，因此，我們面臨着外匯兑換的變化。
特別是在澳大利亞、巴西、中國、南非、荷蘭和聯合王國。這種風險敞口在南非和澳大利亞更為普遍，因為大部分收入是以美元賺取的，而支出主要是以當地貨幣支付的。由於我們面臨着南非蘭特和澳元兑美元匯率的波動，我們可能會簽訂遠期合約，作為這些外幣交易的“經濟對衝工具”，買賣外幣。
在2019年期間，我們簽訂了用於對衝南非子公司非功能性貨幣銷售的外匯合同，並預測了為我們的澳大利亞子公司銷售的貨物的非功能性貨幣成本。這些外幣合約被指定為現金流量對衝。這些外幣合同公允價值的變化記錄為其他綜合(損失)收入的一個組成部分，只要這些合同有效，並在預測的交易影響收益或交易不再可能發生的時期內在銷售淨額或貨物銷售成本中確認。
截至2020年3月31日，我們的名義金額為：(I)29億南非第納爾，在2020年4月29日至2021年2月25日到期，以減少我們南非子公司第三方銷售受匯率波動影響的風險；(Ii)6.91億澳元，將於2020年4月29日至2021年12月30日到期，以減少澳大利亞子公司銷售成本受匯率波動影響的風險。截至2020年3月31日，與這些未結合同有關的未實現淨損失約為3 000萬美元，列入未經審計的精簡綜合資產負債表的“累計其他綜合損失”。
我們簽訂了南非蘭特和澳元的外幣合同，以減少外國子公司資產負債表受外幣匯率波動影響的風險。截至2020年3月31日，外匯合約的公允價值損失1000萬美元。
項目4.對照控制和程序
對披露控制和程序的評估
在特羅諾克斯管理層的監督和參與下，包括我們的首席執行官和首席財務官在內，我們評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(因為這一術語在1934年“證券交易法”(經修正的)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則(經修正的證券交易法)(“交易法”)中界定，到2020年3月31日本報告所述期間結束時為止。根據這一評估，我們得出結論，公司的披露控制和程序在那一天是有效的。Tronox的披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保所需信息的控制和程序Tronox在根據“交易法”提交或提交的報告中予以披露，並酌情向Tronox的管理層，包括Tronox的首席執行官和主要財務官員或其他履行類似職能的人員通報，以便及時作出關於所需披露的決定。根據這一評估，我們得出結論，公司的披露控制和程序在該日生效。
我們還對財務報告的內部控制進行了評估，以確定在此期間是否發生了任何變化本季度報告表10-Q對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。
財務報告內部控制的變化
在本季度終了期間2020年3月31日我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.間接法律程序
本項所要求的資料在此參考本表格標題為“合併財務報表説明，附註16-承付款項和意外開支”的一節10-Q。
項目1A.高度危險因素
除了本季度報告中關於表10-Q的其他信息外，您還應仔細考慮我們在表格10-K的年度報告中所討論的“風險因素”項下所討論的因素，以及隨後向SEC提交的任何文件。本文或表格10-K描述的風險以及隨後提交給SEC的任何風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。除了於2020年4月23日在表格8-K向證券交易委員會提交的與COVID相關的風險因素外，我們的表格10-K中在“風險因素”項下披露的風險因素沒有發生重大變化。
項目2.股權證券的非註冊銷售和收益的使用
沒有。
第3項.高級證券的間接違約
沒有。
項目4.重新披露地雷安全
不適用。
項目5.其他資料
2020年5月7日，該公司宣佈，公司副總裁兼公司主計長Robert Loughran先生將離開公司，從2020年6月5日起尋求其他機會。自2018年4月2日加入該公司以來，Loughran先生一直是該公司管理團隊的寶貴成員，負責財務報告，在合併財務職能的各個方面發揮領導作用，並負責與Cristal TiO公司的業務合併。2做生意。Loughran先生的離職並不是由於對公司的運營、財務報告或會計政策、程序、估計或判斷存在任何分歧。公司首席財務官卡爾森先生也將擔任首席會計官，從2020年6月5日起生效。
項目6.展覽品
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| 證物編號。 | |
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| 31.1 | 規則13a-14(A)Jeffry N.Quinn的認證。(隨函附上) |
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| 31.2 | 規則13a-14(A)蒂莫西卡爾森的認證。(隨函附上) |
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| 32.1 | 第1350節傑弗裏·N·奎因的認證。(隨函附上) |
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| 32.2 | 第1350節蒂莫西·卡爾森的認證。(隨函附上) |
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| 4.1 | 自2020年5月1日起，特羅諾克斯股份有限公司、該公司和其中點名的其他擔保人和全國協會威爾明頓信託公司作為託管人(參照特羅諾克斯控股有限公司於2020年5月1日提交的關於表格8-K的當前報告表4.1)簽訂的契約。 |
| |
| 101 | Tronox控股有限公司的以下財務報表。截至2020年3月31日的季度第10-Q號表格的季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(一)精簡的綜合業務報表，(二)精簡的綜合資產負債表，(三)精簡的綜合虧損綜合報表，(四)精簡的權益變動綜合報表，(五)現金流動合併報表，和(六)合併財務報表的説明。 |
| |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
| |
| 101.CAL | 內聯 XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF | 內聯 XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| |
| 101.LAB | 內聯 XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
| 101.PRE | 內聯 XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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| 104 | 本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)的首頁已以內聯XBRL格式，並載於表101。 |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：
2020年5月7日
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| Tronox控股公司(註冊) | |
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| 通過： | S/Robert Loughran |
| 姓名： | 羅伯特·拉夫蘭 |
| 標題： | 副總裁，公司主計長 |
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| 通過： | s/蒂莫西卡爾森 |
| 姓名： | 蒂莫西卡爾森 |
| 標題： | 高級副總裁兼首席財務官 |