美國 證券交易委員會 華盛頓特區20549 形式 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 終了的季度期間： 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 從_ | ||||
委員會 檔案編號。 |
| 註冊人姓名、法團國、地址 行政總裁辦公室及電話號碼 |
| IRS僱主 識別號 |
| (a ( |
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| (a ( |
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用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束：
MGE能源公司
請檢查登記人是否以電子方式提交了根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交和張貼的每一份交互數據文件(或在較短的時間內，要求登記人提交此類檔案)：
MGE能源公司
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 加速機 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麥迪遜煤氣電氣公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
MGE能源公司 ☐麥迪遜煤氣電氣公司☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“外匯法”第12b-2條規定)：
MGE能源公司是☐編號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
| 這個 |
截至2020年4月30日每類普通股未售股票數量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1美元， | |
麥迪遜煤氣電氣公司 | 普通股，面值1美元， | |
1
目錄
第一部分財務信息。3
歸檔格式3
前瞻性陳述3
何處可找到更多資料3
本報告文本和説明中使用的定義、縮寫和縮略語4
項目1.財務報表。6
MGE能源公司6
收入綜合報表(未經審計)6
現金流量表(未經審計)7
合併資產負債表(未經審計)8
普通股合併報表(未經審計)9
麥迪遜煤氣電氣公司10
收入綜合報表(未經審計)10
現金流量表(未經審計)11
合併資產負債表(未經審計)12
合併股本報表(未經審計)13
MGE能源公司和麥迪遜天然氣和電力公司14
合併財務報表附註(未經審計)14
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。32
項目3.市場風險的定量和定性披露。44
項目4.管制和程序。47
第二部分.其他資料。48
項目1.法律程序。48
項目1A。危險因素48
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。49
項目4.礦山安全披露。49
項目5.其他資料。49
項目6.展覽。50
簽名-MGE能源公司51
簽名-麥迪遜煤氣及電力公司52
2
第一部分財務信息。
歸檔格式
這一合併表格10-Q是由MGE能源公司單獨提交的.(MGE Energy)和Madison天然氣和電氣公司(MGE)。MGE是MGE能源公司的全資子公司，在其資產、負債、收入、支出和業務中佔大多數。因此，本報告所載的所有資料都與MGE Energy有關並由MGE能源公司提交。本報告中明確指出僅與MGE Energy有關的信息，如其財務報表和與其不受監管的業務有關的信息，與MGE無關，也未由MGE提交。性別平等部對這一信息未作任何陳述。本報告中使用的術語“we”和“our”指的是MGE Energy及其合併子公司，除非另有説明。
前瞻性陳述
這份報告，以及MGE Energy和MGE不時向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件，包含前瞻性的陳述，反映了管理層目前對未來業績和經濟狀況的假設和估計--尤其是與經濟狀況、未來負荷增長、收入、支出、資本支出、財政資源、監管事項以及與未來環境監管相關的範圍和費用有關的假設和估計。這些前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的.諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“意願”、“意願”等類似的詞，以及其他類似的詞，一般都能識別前瞻性的陳述。mge Energy和mge都提醒投資者，這些前瞻性聲明受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測、表達或暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與登記人的前瞻性聲明大不相同的因素包括：(A)登記人2019年年度報告表10-K：項目1A中討論的那些因素。經第二編第1A項更新的風險因素。本報告中的風險因素，項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，由本報告第一部分第2項(管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析)和項目8(財務報表和補充數據-經第一部分第1項更新的附註16)-財務報表-本報告附註8所更新；(B)本報告中討論的其他因素和該登記人向證券交易委員會提交的其他文件中所討論的其他因素。
讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，這些聲明只適用於本報告的日期。mge Energy和mge沒有義務公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期之後發生的事件或情況，除非法律規定。
何處可找到更多資料
公眾可以閲讀和複製任何報告或其他信息，MGE能源和MGE檔案在美國證券交易委員會的公共資料室在美國東北，東北，華盛頓特區20549。市民可致電1-800-SEC-0330向證交會查詢公眾資料室的運作情況。這些文件也可通過商業文件檢索服務向公眾提供，該網站由證券交易委員會維護，網址為sec.gov，MGE Energy的網站mgeenergy.com和MGE的網站mge.com。副本可從我們的網站免費獲得。MGE Energy和MGE網站上的信息不應被視為納入本報告或作為本報告的一部分。
3
本報告文本和説明中使用的定義、縮寫和縮略語
本報告文本和註釋中使用的縮略語、縮略語和定義定義如下。
MGE能源和子公司：
CWDC威斯康星州中部開發公司
MAGAELMAGAEL公司
MGE麥迪遜煤氣電氣公司
MGE能源MGE能源公司
MGE電源MGE Power公司
MGE功率榆樹道MGE動力榆樹道有限責任公司
MGE電力西校區MGE電力西校區
MGE服務MGE服務有限責任公司
MGE國家能源服務公司MGE國家能源服務公司
MGE TranscoMGE Transco Investment有限公司
美吉運輸美吉運輸有限公司
北門多塔北門多塔能源科技園區
其他定義的術語：
2006年計劃MGE能源公司2006年業績股計劃
2013年計劃MGE能源公司2013年董事激勵計劃
2020年計劃MGE能源2020年業績單位計劃
王牌負擔得起的清潔能源
AFUDC建築期間使用的資金津貼
空管美國傳輸公司
空管公司ATC Holdco公司
巴特最佳改裝技術
獾洞I獾洞I太陽能農場
獾洞II獾空心II太陽能農場
蝙蝠最佳可得技術
布朗特布朗特站
BSer最佳減排制度
CAVR潔淨空氣能見度規則
CCR煤燃燒殘渣
編纂財務會計準則理事會會計準則編纂
哥倫比亞哥倫比亞能源中心
COVID-19冠狀病毒病2019
CSAPR跨州空氣污染條例
DTH一種天然氣的量測方法&dekatherms
EGU發電機組
電裕度電力收入減去用於發電和購買電力成本的燃料，這是一種非公認會計原則的衡量標準。
榆樹道單位榆樹道發電站
環境保護局美國環境保護局
FERC聯邦能源管理委員會
FTR金融傳播權
GAAP公認會計原則
氣緣天然氣收入減去出售天然氣的成本，這是一種非公認會計原則的衡量標準。
温室氣體温室氣體
加熱度日(HDD)衡量日均温度低於華氏65度的程度，這被認為是用於供熱的能源需求可能增加的一個指標。
國税局國税局
千瓦時千瓦時，電能的量度。
4
味噌中洲獨立系統運營商(一個區域性傳輸組織)
兆瓦兆瓦，電能發電量的量度
MWh兆瓦小時，電能的量度。
NAAQS國家環境空氣質量標準
PGA“購買天然氣調整條款”，一種調節機制，用於調節按費率收回的天然氣成本與實際成本之間的關係。
PPA購電協議
PSCW威斯康星州公共服務委員會
裏弗塞德河濱能源中心
羅股本回報率
薩拉託加薩拉託加風電場
可控硅選擇性催化還原
證交會證券交易委員會
庫存計劃MGE能源直接購股分紅再投資計劃
税法減税和就業法
兩溪兩溪太陽能農場
維可變利益實體
WCCF西校區熱電設施
營運資本流動資產減去流動負債
WPL威斯康星電力公司，聯合能源公司的子公司
XBRL可擴展業務報告語言
5
項目1.財務報表。
MGE能源公司
收入綜合報表(未經審計)
(單位：千，但每股數額除外)
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| 三個月到3月31日， |
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| 2020 |
| 2019 |
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| 經營收入： |
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| 電力收入 | $ | $ |
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| 煤氣收入 |
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| 營業收入總額 |
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| 業務費用： |
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| 發電用燃料 |
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| 購電 |
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| 天然氣銷售成本 |
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| 其他操作和維護 |
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| 折舊和攤銷 |
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| 其他一般税 |
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| 業務費用共計 |
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| 營業收入 |
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| 其他收入淨額 |
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| 利息費用，淨額 |
| ( |
| ( |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税規定 |
| ( |
| ( |
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| 淨收益 | $ | $ |
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| 普通股每股收益 |
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| (基本和稀釋) | $ | $ |
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| 普通股每股股息 | $ | $ |
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| 加權平均股票 |
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| (基本和稀釋) |
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|
所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||||
6
MGE能源公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
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| 三個月結束 |
| ||
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| 三月三十一日， |
| ||
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| 2020 |
| 2019 |
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| 業務活動： |
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| 淨收益 | $ | $ |
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| 不影響現金的物品： |
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| 折舊和攤銷 |
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| ||
| 遞延所得税 |
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| ( |
| |
| 可疑應收款準備金 |
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| 僱員福利計劃(信貸)成本 |
| ( |
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| |
| ATC股權收益 |
| ( |
| ( |
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| 其他項目 |
| ( |
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| |
| 週轉資本項目的變動： |
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|
| 流動資產減少 |
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| 流動負債(減少)增加額 |
| ( |
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| |
| ATC派息 |
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| ||
| 對養卹金和其他退休後計劃的現金捐助 |
| ( |
| ( |
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| 其他非經常項目，淨額 |
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| ( |
| |
| 業務活動提供的現金 |
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| 投資活動： |
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| 資本支出 |
| ( |
| ( |
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| 對投資的資本捐助 |
| ( |
| ( |
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| 其他 |
| ( |
| ( |
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| 用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( |
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| 籌資活動： |
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| 普通股支付的現金紅利 |
| ( |
| ( |
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| 償還長期債務 |
| ( |
| ( |
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| 短期債務的淨收益(償還) |
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| ( |
| |
| 其他 |
| ( |
| ( |
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| 用於資助活動的現金 |
| ( |
| ( |
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| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 |
| ( |
| ( |
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| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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| ||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
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| 現金流動信息的補充披露： |
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| 重要的非現金投資活動： |
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|
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| 應計資本支出 | $ | $ |
| ||
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|
|
|
|
|
| 所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
|
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| 三月三十一日， | 十二月三十一日， | |
資產 |
| 2020 |
| 2019 |
流動資產： |
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|
|
現金和現金等價物 | $ | $ | ||
應收賬款減準備金3 282美元和2 820美元 |
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| ||
其他應收賬款減去準備金美元 |
|
| ||
未開單收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均費用計算 |
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| ||
發電用燃料，按平均成本計算 |
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| ||
儲存天然氣，平均費用 |
|
| ||
預付税 |
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| ||
監管資產-流動資產 |
|
| ||
其他流動資產 |
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| ||
流動資產總額 |
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| ||
其他長期應收款 |
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監管資產 |
|
| ||
養卹金資產 |
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| ||
其他遞延資產和其他 |
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| ||
財產、廠房和設備： |
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|
財產、廠房和設備，淨額 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備共計 |
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投資 |
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| ||
總資產 | $ | $ | ||
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負債和資本化 |
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流動負債： |
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一年內到期的長期債務 | $ | $ | ||
短期債務 |
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應付帳款 |
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| ||
應計利息和税款 |
|
| ||
應計薪金相關項目 |
|
| ||
監管負債-流動負債 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
其他流動負債 |
|
| ||
流動負債總額 |
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| ||
其他貸項： |
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遞延所得税 |
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| ||
投資税抵免-遞延 |
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| ||
監管負債 |
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| ||
應計養卹金和其他退休後福利 |
|
| ||
衍生負債 |
|
| ||
融資租賃負債 |
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| ||
其他遞延負債和其他 |
|
| ||
其他貸項共計 |
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| ||
資本化： |
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普通股股東權益 |
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| ||
長期債務 |
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| ||
總資本化 |
|
| ||
|
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| |
負債和資本化總額 | $ | $ | ||
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|
|
|
|
所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
普通股合併報表(未經審計)
(單位：千，但每股數額除外)
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 已付 |
| 留用 |
| 綜合 |
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| ||
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| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入/(損失) |
| 共計 |
|
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
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| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
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| 淨收益 |
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| 普通股股息申報 |
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|
| (每股$0.338) |
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| ( |
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|
| ( |
|
| 期末結餘-2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
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|
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|
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
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|
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 淨收益 |
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| ||
| 普通股股息申報 |
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| ($ |
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| ( |
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| ( |
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| 期末結餘-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
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|
|
|
| 所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 |
| |||||||||||
9
麥迪遜煤氣電氣公司
收入綜合報表(未經審計)
(單位：千)
|
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|
|
|
| |
|
|
| 三個月結束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
|
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| 2020 |
| 2019 |
|
| 經營收入： |
|
|
|
|
|
| 電力收入 | $ | $ |
| ||
| 煤氣收入 |
|
|
| ||
| 營業收入總額 |
|
|
| ||
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|
|
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|
| 業務費用： |
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|
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| 發電用燃料 |
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|
| ||
| 購電 |
|
|
| ||
| 天然氣銷售成本 |
|
|
| ||
| 其他操作和維護 |
|
|
| ||
| 折舊和攤銷 |
|
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| ||
| 其他一般税 |
|
|
| ||
| 業務費用共計 |
|
|
| ||
| 營業收入 |
|
|
| ||
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|
|
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|
|
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| 其他收入淨額 |
|
|
| ||
| 利息費用，淨額 |
| ( |
| ( |
|
| 所得税前收入 |
|
|
| ||
| 所得税規定 |
| ( |
| ( |
|
| 淨收益 | $ | $ |
| ||
| 減去可歸因於非控制利息的淨收入，扣除税後 |
| ( |
| ( |
|
| 可歸於MGE的淨收入 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||||
10
麥迪遜煤氣電氣公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月結束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 業務活動： |
|
|
|
|
|
| 淨收益 | $ | $ |
| ||
| 不影響現金的物品： |
|
|
|
|
|
| 折舊和攤銷 |
|
|
| ||
| 遞延所得税 |
|
| ( |
| |
| 可疑應收款準備金 |
|
|
| ||
| 僱員福利計劃(信貸)成本 |
| ( |
|
| |
| 其他項目 |
| ( |
|
| |
| 週轉資本項目的變動： |
|
|
|
|
|
| 流動資產減少 |
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|
| ||
| 流動負債增加額 |
|
|
| ||
| 對養卹金和其他退休後計劃的現金捐助 |
| ( |
| ( |
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| 其他非經常項目，淨額 |
| ( |
| ( |
|
| 業務活動提供的現金 |
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| 投資活動： |
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| 資本支出 |
| ( |
| ( |
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| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
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|
|
|
|
| 籌資活動： |
|
|
|
|
|
| 來自非控制利益的分配給家長 |
| ( |
| ( |
|
| 償還長期債務 |
| ( |
| ( |
|
| 短期債務的淨收益(償還) |
|
| ( |
| |
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用於資助活動的現金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
|
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 |
|
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| 期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
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| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
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|
| 現金流動信息的補充披露： |
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|
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|
|
| 重要的非現金投資活動： |
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| 應計資本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
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11
麥迪遜煤氣電氣公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
|
| 三月三十一日， | 十二月三十一日， | |
資產 |
| 2020 |
| 2019 |
流動資產： |
|
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | $ | ||
應收賬款減準備金3 282美元和2 820美元 |
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附屬應收款 |
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應收賬款減去準備金美元 |
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未開單收入 |
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材料和用品，按平均費用計算 |
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發電用燃料，按平均成本計算 |
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儲存天然氣，平均費用 |
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預付税 |
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監管資產-流動資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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長期應收 |
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監管資產 |
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養卹金資產 |
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其他遞延資產和其他 |
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財產、廠房和設備： |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備共計 |
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投資 |
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總資產 | $ | $ | ||
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負債和資本化 |
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流動負債： |
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一年內到期的長期債務 | $ | $ | ||
短期債務 |
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應付帳款 |
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應計利息和税款 |
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應計薪金相關項目 |
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監管負債-流動負債 |
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衍生負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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其他貸項： |
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遞延所得税 |
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投資税抵免-遞延 |
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監管負債 |
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應計養卹金和其他退休後福利 |
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衍生負債 |
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融資租賃負債 |
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其他遞延負債和其他 |
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其他貸項共計 |
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資本化： |
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普通股股東權益 |
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非控制利益 |
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股本總額 |
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長期債務 |
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總資本化 |
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負債和資本化總額 | $ | $ | ||
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所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 | ||||
12
麥迪遜煤氣電氣公司
合併股本報表(未經審計)
(單位：千)
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| 累積 |
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| 額外 |
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| 其他 |
| 非- |
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| 普通股 |
| 已付 |
| 留用 | 綜合 | 控制 |
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| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 | 收入/(損失) | 利息 |
| 共計 | ||
截至2019年3月31日止的三個月 |
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收益 |
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分發到父級 |
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非控制利益 |
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期末結餘-2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2020年3月31日止的三個月 |
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期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
淨收益 |
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分發到父級 |
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非控制利益 |
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期末結餘-2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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所附附註是上述未審計綜合財務報表的組成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麥迪遜天然氣和電力公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日
1.
重要會計政策摘要-MGE能源和MGE。
a.列報依據。
本報告是MGE Energy和MGE的合併報告。本報告中提到的“MGE能源”指的是MGE能源公司。以及它的子公司。本報告中提到的“MGE”指的是麥迪遜天然氣和電力公司。
所附截至2020年3月31日和截至三個月的合併財務報表未經審計，但包括MGE Energy和MGE管理層認為對其各自財務報表進行公允報表所必需的所有調整。除另有披露外，所有調整均屬正常的經常性調整。年終綜合資產負債表信息來源於2019年表格10-K年度報告中的經審計資產負債表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。這些附註應與2019年表格10-K年度報告第54至107頁的財務報表和附註一併閲讀。
b.COVID-19。
隨着2019年冠狀病毒(Coronavirus，簡稱冠狀病毒)在全球範圍內的爆發，以及世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月11日宣佈爆發一場大流行，美國政府當局已將電力和天然氣公用事業視為關鍵的基礎設施。因此，MGE能源公司有義務繼續運營和維護其關鍵的電力和天然氣基礎設施。2020年3月24日，威斯康星州州長託尼·埃弗斯(TonyEvers)發佈了“在家更安全”令，旨在將商業活動限制在基本服務領域，並鼓勵個人留在家中。2020年4月20日，埃弗斯發佈了分階段重啟威斯康星州經濟的“獾反彈”計劃。MGE Energy和MGE的合併財務報表反映了管理層所作的估計和假設，這些估計和假設影響到合併財務報表之日報告的資產和負債數額，以及報告所述報告期內的收入和支出數額。MGE Energy和MGE考慮了冠狀病毒的發展對編制這些財務報表所使用的假設和估計數的影響，並確定對2020年第一季度的業務結果沒有重大的不利影響。
c.現金、現金等價物和限制性現金。
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| MGE能源 |
| MGE |
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| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
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| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
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| 限制現金 |
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| 應收-保證金賬户 |
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| 現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ |
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現金等價物
MGE Energy和MGE認為所有最初期限為3個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
限制現金
MGE有特定的現金賬户，僅限於當前業務以外的用途，並指定用於特定目的。MGE的限制現金賬户包括受託人為某些僱員福利持有的現金和第三方持有的現金存款。這些資產包括在合併資產負債表上的“其他流動資產”中。
應收-保證金賬户
交易對手作為某些金融交易的保證金抵押品持有的現金數額，在合併資產負債表上記為“其他流動資產”中的可收保證金賬户。被對衝的成本是用於發電的燃料、購買的電力和出售的天然氣的成本。
d.貿易應收賬款、信貸損失準備金和集中風險。
貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。一個
與這些應收賬款有關的信貸損失備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。MGE通過其信貸和收款政策來管理信用風險的集中，這些政策符合州的監管要求。信貸損失備抵是根據歷史核銷經驗、區域經濟數據、應收賬款賬齡審查以及影響報告金額可收性的合理和可支持的預測來估算的。mge已經考慮了冠狀病毒發展的影響，包括暫停因不付款而中斷連接，並通過應用歷史衰退和其他重大經濟衰退的數據來估計信貸損失。由於這些發展，截至2020年3月31日，信貸損失備抵沒有實質性增加。但是，如果不利條件持續較長時間，則可能導致今後期間信貸損失備抵額大幅度增加。目前無法合理估計這一潛在的增長。PSCW發佈了一份推遲增加冠狀病毒相關成本的會計命令.這些費用的回收將在今後的費率程序中處理。見腳註9.c。以獲取更多信息。
在截至2020年3月31日的三個月中，MGE記錄了美元。
2.
新會計準則-MGE能源和MGE。
最近通過
信用損失。
2016年6月，財務會計準則委員會在
15
編纂的“信用損失”專題，在對當前預期信貸損失估計的基礎上，提出了一種在金融工具上識別信用損失的新模式。該權威指南於2020年1月1日起生效。MGE於生效日期採用該標準。這一標準的採用對MGE Energy和MGE的財務報表沒有重大影響。新標準要求進行新的披露。見腳註1.d。信用損失披露備抵。
3.
ATC擁有並運營主要在威斯康星州的電力傳輸設施。MGE和其他威斯康星州的電力公司一樣，按照威斯康星州法律的要求，將其電力傳輸設施捐給ATC，從而引起了對ATC的興趣。該股權目前由MGE Transco持有，截至2016年12月1日，該公司為MGE Energy所有。ATC Holdco是由ATC的幾個成員組成的，其中包括MGE能源公司(MGE Energy)，目的是在威斯康辛州以外地區進行電力傳輸開發和投資ATC Holdco的所有權由MGE Energy的子公司MgeTransco持有。
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| 三個月結束 |
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| 三月三十一日， |
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| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 從ATC投資中獲得的股本收益 | $ | $ |
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| ATC派息 |
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| 對ATC的資本捐助 |
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ATC Holdco成立於2016年12月。在短期內，預計空管公司將尋求輸電發展機會，這通常有較長的開發和投資籌備時間，然後才能投入運作。
在2020年4月，MGE Transco賺了一美元
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| 三個月結束 |
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| 三月三十一日， |
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| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 經營收入 | $ | $ |
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| 營業費用 |
| ( |
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| 其他收入淨額 |
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| 利息費用，淨額 |
| ( |
| ( |
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| 會員所得税前的收入 | $ | $ |
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4.
賦税-MGE能源和MGE。
有效税率
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| MGE能源 |
| MGE |
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| 三個月到3月31日， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 法定聯邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
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| 州所得税，扣除聯邦福利 |
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| 攤銷投資税收抵免 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 風能發電信貸 | ( |
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| ( |
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| AFUDC權益淨額 | ( |
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| 公用事業超額攤銷遞延税制改革(a) | ( |
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| 其他，淨額，個別微不足道 |
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| ( |
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| 有效所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
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5.
養老金和其他退休後計劃-MGE能源和MGE。
MGE為其僱員和退休人員維持合格和不合格的養老金計劃、醫療保健和人壽保險福利，並規定401(K)福利計劃。
除服務成本部分外，定期淨收益成本的構成部分記錄在"其他收入淨額"收入綜合報表。服務成本部分記錄在"其他操作和維護" 收入綜合報表。MGE提供監管處理，並確認監管資產或負債在收回淨定期收益成本和確認成本之間的時間差異。
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| 三個月結束 |
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| 三月三十一日， |
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| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 養卹金福利 |
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| 定期淨收益成本的組成部分： |
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| 服務成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 資產預期收益 |
| ( |
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| 攤銷： |
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| 優先服務信貸 |
| ( |
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| 精算損失 |
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| 定期淨收益(信貸)成本 | $ | ( | $ |
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| 退休後福利 |
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| 定期淨收益成本的組成部分： |
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| 服務成本 | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 資產預期收益 |
| ( |
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| 攤銷： |
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| 過渡義務 |
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| 優先服務信貸 |
| ( |
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| 精算損失 |
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| 定期淨收益(信貸)成本 | $ | ( | $ | ( |
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6.
公平和融資安排。
a.普通股-MGE能源。
b.稀釋股票計算-MGE能源。
MGE能源公司
c.長期債務-MGE能源和MGE。
在2020年4月，MGE借入了美元。
貸款資金是由債券購買者根據買方與MGE之間的債券購買協議提供的。“購買債券及契約協議”規定，MGE須維持合併負債與合併總資本額的比率，但不得超過
7.
基於股票的補償-MGE能源和MGE。
a.
2013年主任獎勵計劃和2006年業績股計劃
MGE能下'2013年董事激勵計劃(2013年計劃)及其2006年業績股計劃(2006年計劃)、非僱員董事和符合條件的僱員，可分別獲得業績單位，使持有人有權在獎勵中規定的績效期結束時獲得相當於指定數量的MGE Energy普通股股份價值的現金付款，以及相應的股利。根據圖則的規定，這些獎勵須符合訂明的轉歸時間表，並須以現金結算。因此，
在2020年，
18
為換取業績單位獎勵而收到的服務是根據MGE能源普通股的當前市場價值來衡量的。裁決的公允價值按適用的會計準則的要求每季度重新計量，包括截至2020年3月31日。公允價值和原始補助金的變化被確認為補償成本。由於這一數額是在整個歸屬期內重新計量的，因此補償成本是可變的。
對於不符合退休資格的僱員，根據2006年計劃，以股票為基礎的補償成本是應計和確認使用分級歸屬法。符合退休資格的僱員或將在轉歸附表內符合退休資格的僱員的補償成本，隨着退休資格的加速歸屬，將在縮短的範圍內得到確認。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，MGE記錄了美元。
b.
2020年業績股計劃
“2020年業績股計劃”(“2020年計劃”)於2020年2月為符合條件的僱員通過。計劃參與者可以獲得績效單位、限制單位或兩者的獎勵。業績單位使股東有權收到相當於指定數量的MGE Energy普通股股票價值的現金付款，以及根據董事會薪酬委員會規定的業績目標實現指定業績目標而支付的股利-等值支付。受限制的單位使持有人有權在規定的期限結束時收到相當於指定數量的MGE Energy普通股價值的現金付款，再加上相應的股利等值付款。裁決須受轉歸條文規限，如屬履約單位，則須在履約期結束時100%歸屬；如屬受限制單位，則須在限期結束時作出100%歸屬。業績單位和限制單位將以現金支付，並作為負債賠償金入賬。
2020年4月，
8.
承付款和意外開支。
a.環境-MGE能源和MGE。
MGE能源和MGE經常受到有關空氣質量、水質、土地利用、瀕危物種、危險材料處理和固體廢物處理的地方、州和聯邦法規的影響。這些條例影響到開展業務的方式、業務費用以及資本和業務支出。其中一些環境規則受到法律質疑、重新考慮和(或)其他不確定因素的影響。監管舉措、擬議規則和法院對通過的規則的質疑可能對資本支出和業務費用產生重大影響。管理層相信，根據以往對環境合規項目的處理，在未來的費率中將收回合規成本。這些舉措、擬議規則和法院質疑包括：
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•環保局公佈了蒸汽發電廠廢水排放限制準則和標準，重點是減少新建和現有發電廠廢水中的金屬和其他污染物。MGE目前正在評估關於適用於哥倫比亞和榆樹路單位的擬議規則修改。在修改完成之前，MGE將無法確切地知道操作將如何受到影響。
•環境保護局的冷卻水取水規則要求發電廠的冷卻水取水結構符合最佳可得技術標準，以減少因夾帶(將水生生物帶入工廠的冷卻系統)和撞擊(將水生生物困在屏幕上)造成的死亡率。到2021年年底，MGE將需要在其布朗特工廠進行研究，以確定最佳可得技術。哥倫比亞的運營商也需要確定最佳可得技術。布朗特和哥倫比亞大學未來的最佳可得技術要求將以這些錄取研究的結果為基礎，並將在預計於2023年或以後頒發的下一個許可證中具體説明。MGE預計，這項規定不會對其現有工廠產生實質性影響。
•根據“清潔空氣法”制定的温室氣體減排指南和批准標準，供各國在制定計劃時使用，以控制現有化石燃料發電廠(EGU)的温室氣體排放。
在2019年，美國環保局發佈了一項最終規則，制定了可負擔得起的清潔能源(ACE)規則，以減少現有燃煤EGU排放的温室氣體。ACE規則指示各州向環境保護局提交計劃，要求其對個別燃煤廢氣排放單位實施性能標準(稱為最佳減排系統，簡稱bser)。
ACE規則將適用於哥倫比亞和榆樹道單位。MGE目前正在評估該規則如何影響BSer開發的操作和監視狀態活動。在威斯康星州制定一項被環保局接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。此外，“ACE規則”和“清潔電力計劃”的廢除將受到哥倫比亞特區美國地區法院的法律質疑。MGE將繼續評估州內的計劃發展，並監督與ACE規則相關的正在進行的和潛在的法律程序。
•環境保護局的規定是通過2015年的臭氧國家環境空氣質量標準(NAAQS)來規範環境中的臭氧水平。
2018年5月，環保局發佈了最後一條規定，指定密爾沃基縣的東北部地區不符合這一NAAQS。榆樹路單位位於密爾沃基縣，在指定的非達標地區之外。2018年8月，幾個環保組織芝加哥市(City Of Chicago)和伊利諾伊州(State of伊利諾伊州)提起了聯邦訴訟，對環保局的幾項指定決定提出質疑，其中包括密爾沃基縣(Milwaukee縣)的部分指定範圍太窄，MGE正在監控這起訴訟的結果，以及它將如何影響我們在密爾沃基縣的榆樹路單位。目前，MGE預計2015年臭氧NAAQS將不會對其現有工廠產生實質性影響。
•氧化氮調節規則(NO)x)和二氧化硫(所以2)排放，包括跨州空氣污染條例(CSAPR)和清潔空氣能見度規則(CAVR)。
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環保局的CSAPR及其後代是一套州際空氣污染運輸規則，旨在減少臭氧和細顆粒物(PM2.5)在環保局已確定為受迎風污染嚴重影響的地區的空氣水平。2019年9月，美國上訴法院維持了一種法律觀點，即環保局不能為“清潔空氣法”的“良好鄰居條款”提供部分補救辦法，該條款處理污染物從順風州到順風州的州際運輸問題。威斯康星州被認為是CSAPR下的一個順風州，並可能受到環保局為解決這一問題而制定的規則的影響。MGE通過通過污染控制減少排放(例如在哥倫比亞安裝SCR)以及擁有、獲得和購買津貼，履行了其目前的CSAPR義務。儘管由於法律上的挑戰，CSAPR仍存在不確定性，但MGE預計，在可預見的將來，它將履行持續的CSAPR義務。MGE將在還押和任何正在進行的訴訟之後，繼續監測EPA修訂的進展情況。
哥倫比亞受現有最佳改造技術(BART)法規的約束，這是EPA CAVR的一項規定，可能需要對污染控制進行改造。哥倫比亞現有的污染控制升級，以及環保局的立場，即遵守CSAPR等於遵守BART，應該意味着哥倫比亞將不需要做額外的工作來滿足BART的要求。然而，目前，由於圍繞CSAPR和CAVR的持續法律挑戰，威斯康星州的BART監管義務、合規策略和成本仍然不確定。專家小組將繼續監測這一規則的發展情況。
•環境保護局的“煤燃燒殘餘物規則”(CCR)對燃煤中的煤灰進行了管理，目的是將電能作為固體廢物發電，並界定了哪些使用灰分的活動一般被視為豁免有益的粉煤灰再利用。CCR規則還通過調整垃圾填埋場、灰渣池和其他用於燃燒殘渣的地表蓄水池的設計、位置、監測和運行，對其進行管理。
對榆樹道單位的審查表明，遵守這一規則的費用預計不會很高。哥倫比亞的運營商已經完成了對其系統的審查，並制定了一項合規計劃。哥倫比亞航空公司的運營商也在探索可供選擇的合規方案，以在規則的最後期限前滿足規則要求。MGE將繼續監測運營商的合規計劃，以評估對運營的潛在影響。
2019年12月，環保局出臺了一項擬議規則，以修訂2015年CCR規則中的一些封閉標準。如果擬議的規則最後確定，專家諮詢小組預計不會對我們的業務產生重大影響。
b.法律事項-MGE能源和MGE。
MGE參與各種法律事務，在正常的業務過程中進行辯護和處理。MGE因可能發生並經合理估計而產生的費用而產生。這些事項的應計金額對財務報表不重要。MGE預計這些問題的解決不會對其業務、財務狀況或現金流的綜合結果產生重大不利影響。
9.
費率問題-MGE能源和MGE。
a.利率訴訟。
2018年12月，PSCW批准了MGE與當時懸而未決的利率案件中的參與方之間的一項和解協議。沉降降低了電費
21
PSCW於2019年12月在2020年燃料成本計劃中。和解協議提高了天然氣價格
b.燃料規則。
PSCW在2018年的燃料規則程序中發佈了一項最終決定，要求MGE在一個月內向零售電力客户退還額外的燃料節約。MGE退回$
截至2020年3月31日，MGE
c.COVID-19。
2020年3月24日，PSCW發佈命令，暫時改變威斯康星州所有公用事業的收費規定。根據該命令，MGE：除有限的例外情況外，不得切斷或拒絕向任何客户提供服務；必須為無法支付費用的客户提供延期付款協議，而不論客户類別為何；不能對延遲付款收取費用；不得要求現金押金或其他擔保作為任何新服務的條件。預計這一命令將導致支出增加，並放棄收入。然而，2020年3月24日，PSCW發佈了一項命令，授權推遲支出、延遲支付費用和現金存款，以確保在冠狀病毒流行期間提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務。截至2020年3月31日，MGE已將美元延期。
10.
衍生工具和套期保值工具-MGE能源和MGE。
a.目的。
22
b.名義金額。
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| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 商品衍生合同 | MWh |
| MWh |
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| 商品衍生合同 | DTH |
| DTH |
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| FTRs | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
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| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
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c.財務報表列報方式。
mge買賣交易所交易和場外期權、互換和未來合約.這些安排主要是為了幫助穩定與購買天然氣或電力有關的價格風險。這些交易由MGE的天然氣和電力部門使用。此外，由於MGE公司在MISO市場上持有輸電線路的協議， MGE持有 金融傳輸權(FTRs)FTR是一種金融工具，它根據輸電網上兩個點之間每小時提前能源價格的差異，使持有者有權獲得收入或收費。這些工具的公允價值與相應的監管資產/負債相抵消，這取決於它們是否處於淨虧損/收益狀況。根據票據的性質，與這些交易有關的損益將反映在適用於該工具的交付月份的天然氣銷售成本、發電燃料或購買電力費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本價比公允價值高出美元。
MGE是一項購買電力協議的締約方，該協議為MGE在2012年6月1日至2022年5月31日的基本任期內提供了穩固的能力和能源。該協議還允許MGE在基期結束後選擇延長合同。該協議作為衍生合同入賬，並在合併資產負債表上按公允價值確認。然而，該衍生產品符合監管延期的條件，並與相應的監管資產或負債確認，這取決於公允價值是否處於虧損或收益狀況。截至2020年3月31日和2019年12月31日的合同公允價值為美元損失。
23
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| 導數 |
| 導數 |
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| (單位：千) |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產負債表定位 |
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| 2020年3月31日 |
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|
|
| 商品衍生合同(a) | $ | $ |
| 衍生負債(當期)(b) |
| ||
| 商品衍生合同(a) |
|
|
| 衍生負債(長期) |
| ||
| FTRs |
|
|
| 其他流動資產 |
| ||
| PPA |
| N/A |
|
| 衍生負債(當期) |
| |
| PPA |
| N/A |
|
| 衍生負債(長期) |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
| 商品衍生合同(a) | $ | $ |
| 衍生負債(當期)(b) |
| ||
| 商品衍生合同(a) |
|
|
| 衍生負債(長期) |
| ||
| FTRs |
|
|
| 其他流動資產 |
| ||
| PPA |
| N/A |
|
| 衍生負債(當期) |
| |
| PPA |
| N/A |
|
| 衍生負債(長期) |
|
(a)
(b)
| 衍生資產抵銷 |
| ||||||||
| (單位：千) |
| 毛額 |
| 資產負債表中抵銷的總額 |
| 針對衍生頭寸的抵押品 |
| 資產負債表中列報的淨額 |
|
| 2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRs |
|
|
|
|
| ||||
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
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|
|
|
|
| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | $ |
| |||
| FTRs |
|
|
|
|
| ||||
| 衍生負債的抵銷 |
| ||||||||
| (單位：千) |
| 毛額 |
| 資產負債表中抵銷的總額 |
| 針對衍生頭寸的抵押品 |
| 資產負債表中列報的淨額 |
|
| 2020年3月31日 |
|
|
|
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|
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|
|
|
| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
| ||
| PPA |
|
|
|
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| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
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|
|
|
|
| 商品衍生合同 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
| ||
| PPA |
|
|
|
|
| ||||
24
|
| 2020 |
|
| 2019 | ||||
(單位：千) |
| 現行和長期監管資產 |
| 其他流動資產 |
|
| 現行和長期監管資產 |
| 其他流動資產 |
截至3月31日止的三個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1月1日的餘額， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未實現(收益)損失 |
| ( |
|
|
| ( |
| ||
已實現(虧損)收益重新歸類為遞延賬户 |
| ( |
|
|
| ( |
| ||
已實現損益重新歸類為損益表 |
|
| ( |
|
|
| ( | ||
3月31日餘額， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
|
| 已實現損失(收益) | |||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 | ||||
(單位：千) |
| 發電/購電燃料 |
| 天然氣銷售成本 |
|
| 發電/購電燃料 |
| 天然氣銷售成本 |
截至3月31日止的三個月： |
|
|
|
|
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|
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|
商品衍生合同 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRs |
| ( |
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| ( |
| ||
PPA |
| ( |
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|
| ( |
| ||
MGE的大宗商品衍生品合約FTR和PPA受到監管延期。這些衍生工具被標為公允價值，並與相應的監管資產或負債相抵消。已實現損益在綜合資產負債表上遞延，並在適用於票據的交付月份的收益中予以確認。由於上述處理，沒有任何未實現的損益通過收益流動。
PPA有一項規定，如果MGE的債務評級低於投資級別(即低於BBB-)，則可能要求MGE提供抵押品。它可能需要的擔保品金額從$
非交易所交易衍生品交易對手的不履約可能使mge面臨信用損失。然而，MGE只與符合或超過嚴格信用準則的公司進行交易，並不斷監測這些對手方，以減少其投資組合中的不履約風險。截至2020年3月31日，
11.
金融工具的公允價值-MGE能源和MGE。
公允價值是指在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉讓負債(退出價格)而收到的出售資產或支付的價格。會計準則明確指出，公允價值應以市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設為基礎，包括風險假設。該標準還根據所使用的假設的可觀察性建立了三級公允價值等級，並要求在可用時使用可觀測的市場數據。這些級別是：
一級-定價投入是指活躍市場中相同資產或負債的報價。
第二級-定價投入係指活躍市場內類似資產或負債的報價；非活躍市場相同或類似工具的報價；與可觀察的市場數據相關或以其他方式核實的模型衍生估值。
第三級-定價投入是不可觀察的，並反映了管理層對市場參與者在資產或負債定價中所使用的最佳估計。
25
a.按賬面金額記錄的金融資產和負債的公允價值。
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||||
| (單位：千) |
| 承載量 |
| 公允價值 |
| 承載量 |
| 公允價值 |
|
| MGE能源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資產： |
|
|
|
|
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|
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 短期債務商業票據 |
|
|
|
|
| ||||
| 長期債務(a) |
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|
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| ||||
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|
| MGE |
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| 資產： |
|
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|
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
| 短期債務商業票據 |
|
|
|
|
| ||||
| 長期債務(a) |
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| ||||
b.經常性公允價值計量。
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|
| 截至2020年3月31日的公允價值 |
| ||||||
| (單位：千) |
| 共計 |
| 一級 |
| 2級 |
| 三級 |
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| MGE能源 |
|
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| 資產： |
|
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|
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| 衍生產品，淨 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投資 |
|
|
|
|
| ||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生產品，淨(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 遞延補償 |
|
|
|
|
| ||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| MGE |
|
|
|
|
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|
| 資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生產品，淨 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投資 |
|
|
|
|
| ||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生產品，淨(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 遞延補償 |
|
|
|
|
| ||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
26
|
|
| 截至2019年12月31日的公允價值 |
| ||||||
| (單位：千) |
| 共計 |
| 一級 |
| 2級 |
| 三級 |
|
| MGE能源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資產： |
|
|
|
|
|
|
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|
| 衍生產品，淨 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投資 |
|
|
|
|
| ||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生產品，淨(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 遞延補償 |
|
|
|
|
| ||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
|
|
|
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|
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| MGE |
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|
| 資產： |
|
|
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|
|
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|
| 衍生產品，淨 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 交易所交易投資 |
|
|
|
|
| ||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生產品，淨(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 遞延補償 |
|
|
|
|
| ||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
投資包括交易所交易的投資證券，在活躍的交易所以報價計價，因此被列為一級投資證券。
遞延補償計劃允許參與者將某些現金補償推遲到名義投資賬户中。這些數額包括在合併資產負債表的其他遞延負債中。名義投資根據美國國庫券的半年利率賺取利息。-周到期日增加
衍生品包括交易所交易的衍生品合約、場外交易、購買的電力協議和FTR.大多數交易所交易的衍生品合約都是根據活躍市場未經調整的報價估值的，因此被歸類為一級市場。少數交易所交易衍生品合約在交易量不足的市場使用報價估值，因此被認為不可觀察，並被歸類為三級。與場外交易方進行的交易在不活躍的市場上進行，因此被歸類為三級市場。這些交易是根據類似交易所交易交易市場的報價估值的。FTR是根據封閉市場上相同或類似工具的每月拍賣結果定價的，數據有限，因此被列為三級。
購買的電力協議(見腳註10)是使用內部定價模型估值的，因此被歸類為第三級。該模型預測未來的市場能源價格，並將這些價格與合同下的預計電力成本進行比較。投入對於該模型，需要有顯着的管理判斷和評估。未來的能源價格是基於電力期貨市場中使用交易所交易合約的遠期電力定價曲線。將基準調整應用於市場能源價格，以反映市場價格交割點與交易方交割點之間的價格差異。回顧交貨點之間的歷史關係，得出折扣(低於100%)或溢價(高於100%)。這種比較是對需求高時的高峯期和需求低時的非高峯時期進行的。如果基礎調整降低，公允價值計量就會減少，如果基礎調整增加，公允價值計量就會增加。
27
根據購買的電力協議預計發生的電力費用是使用許多因素確定的，包括歷史發電成本、未來價格和對手方的預期燃料組合。預計燃料費用的增加將導致購買的電力協議的公允價值計量減少。MGE估計的一個重要投入是對手方在確定預計電力成本時的燃料組合。MGE還考慮到市場參與者在評估資產或負債時所使用的假設。這種考慮包括對市場風險的假設，如流動性、波動性和合約期限。公允價值模型使用貼現率，包括貼現、信貸和模型風險。
|
|
| 模型輸入 |
| ||||
| 重大不可觀測輸入 |
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||
| 基礎調整： |
|
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| 上峯 |
| % |
| % |
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| 離峯 |
| % |
| % |
| ||
| 對手燃料組合： |
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|
| 內生成範圍 |
| % |
| % |
| ||
| 內部發電加權平均 |
| % |
| % |
| ||
| 購買功率範圍 |
| % |
| % |
| ||
| 購電加權平均 |
| % |
| % |
| ||
|
|
| 三個月結束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 期初餘額 | $ | ( | $ | ( |
|
| 已實現和未實現的收益(損失)： |
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| 納入監管資產 |
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| ||
| 包括在其他綜合收入中 |
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| ||
| 包括在收入中 |
| ( |
| ( |
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| 包括在流動資產中 |
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| 購貨 |
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|
| ||
| 銷售 |
|
|
| ||
| 發行 |
|
|
| ||
| 安置點 |
| ( |
| ( |
|
| 截至3月31日餘額， | $ | ( | $ | ( |
|
| 與3月31日持有的資產和負債有關的未實現收益(損失)變動引起的收益(損失)總額(c) | $ | $ |
| ||
|
|
| 三個月結束 |
| ||
|
|
| 三月三十一日， |
| ||
| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 購電費用 | $ | ( | $ | ( |
|
| 燃氣銷售費用 |
| ( |
| ( |
|
| 共計 | $ | ( | $ | ( |
|
28
12.
聯合工廠所有權-MGE能源和MGE。
a. 兩條小溪。
在2019年5月，MGE收購了
截至2020年3月31日，美元
b.獾空心島
在2019年7月，MGE收購了
截至2020年3月31日，美元
13.
收入-MGE能源和MGE。
|
|
| 三個月結束 |
| ||
| (單位：千) |
| 三月三十一日， |
| ||
| 電力收入 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 住宅 | $ | $ |
| ||
| 商業 |
|
|
| ||
| 工業 |
|
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| ||
| 其他-零售/市政 |
|
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| 零售總額 |
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| 向市場銷售 |
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|
| ||
| 其他收入 |
|
|
| ||
| 電力總收入 | $ | $ |
| ||
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| 煤氣收入 |
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| 住宅 |
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| ||
| 商業/工業 |
|
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| ||
| 零售總額 |
|
|
| ||
| 氣體輸送 |
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| 其他收入 |
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| 煤氣收入總額 | $ | $ |
| ||
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|
|
|
|
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| 不受管制的能源收入 |
|
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| ||
| 經營收入總額 | $ | $ |
| ||
29
履約義務
履行義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是會計單位。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。大多數MGE能源公司和MGE公司的合同都有單一的履約義務。
零售收入(住宅、商業、工業及其他零售/市政)
為零售客户提供電力和燃氣服務是MGE的核心業務活動。關税由PSCW通過利率訂單批准，並向MGE的客户提供標準條款和條件，包括定價條款。隨着時間的推移，隨着客户同時接收和消費MGE提供的商品，交付電力或天然氣的履約義務得到履行。MGE確認收入，因為商品是交付給客户的。在整個月中，根據既定的抄表時間表，系統地讀取收費表，然後向客户收取收到的服務的賬單。月底，MGE對交付給客户的未開單商品進行了估算。未開單收入估計數是根據每日系統需求量、天氣因素、估計線路損失、按等級估算的客户使用情況以及適用的客户費率計算的。
公用費用回收機制
MGE的關税税率包括一項回收燃料成本的規定。pscw允許威斯康星州的公用事業推遲電力燃料相關成本，減少超出對稱成本承受範圍的超額收入。對某一年度實際成本的任何超額或低迴收，將在下一年確定，然後反映在今後向電力零售客户收取的賬單中。超出批准範圍的燃料相關費用的過度收取將被確認為收入的減少。這些費用的收取額將在合併的收入報表中確認為“購買的電力”費用。這些遞延金額的累積影響將記錄在綜合資產負債表上的“監管資產”或“監管負債”中，直到它們反映在今後向客户提交的賬單中為止。見腳註9.b。以獲取更多信息。
MGE還有其他成本回收機制。例如，實際發生的成本與從客户處收取的費用之間的差額的任何超額收取都被記錄為在所發生期間的收入減少。
向市場銷售
對市場的銷售包括能源費用、容量或需求費用，以及向非電力最終用户的第三方批發銷售電力所代表的輔助費用。這些銷售大多是由MISO經營的市場上的現貨市場交易。每筆交易都被認為是一種履約義務，在能源費用、容量或需求費用以及附屬服務被出售給MISO期間，收入被確認。MGE在淨基礎上報告了在MISO市場上的交易，在這些市場上，MGE在同一小時內買賣電力，以滿足電能輸送的要求。
氣體輸送
根據合同，MGE向選擇從第三方購買天然氣的客户提供天然氣運輸服務。MGE通過其服務領域內的管道提供這一服務。收入被確認為提供服務或向客户輸送天然氣。關税由PSCW通過利率訂單批准，併為天然氣運輸客户提供標準條款和條件，包括定價條款。
14.
段信息-MGE能源和MGE。
MGE能源在以下業務領域開展業務：電力公用事業、燃氣公用事業、不受監管的能源、輸電投資以及所有其他業務。關於每一部分的進一步討論，見表格10-K的2019年年度報告。
30
(單位：千) MGE能源 |
| 電 |
| 毒氣 |
| 非調節能量 |
| 輸電投資 |
| 所有其他 |
| 合併/消除 |
| 合併共計 |
截至2020年3月31日止的三個月 |
|
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| ||
來自外部客户的經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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| ( |
| - | |||||
營業收入總額 |
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| ( |
| ||||||
投資收益權益 |
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| |||||||
淨收益 |
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| ( |
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| ||||||
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截至2019年3月31日止的三個月 |
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| ||
來自外部客户的經營收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部門間收入 |
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|
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|
| ( |
| - | |||||
營業收入總額 |
|
|
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| ( |
| ||||||
投資收益權益 |
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| |||||||
淨收益 |
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|
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|
|
| |||||||
(單位：千) MGE |
| 電 |
| 毒氣 |
| 非調節能量 |
| 合併/消除 |
| 合併共計 |
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
|
|
|
|
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|
| ||
來自外部客户的經營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部門間收入 |
|
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| ( |
| - |
| |||
營業收入總額 |
|
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| ( |
|
| ||||
可歸於MGE的淨收入 |
|
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| ( |
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| ||||
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|
截至2019年3月31日止的三個月 |
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| ||
來自外部客户的經營收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
| ||||
部門間收入 |
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| ( |
| - |
| |||
營業收入總額 |
|
|
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| ( |
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| ||||
可歸於MGE的淨收入 |
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|
| ( |
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| ||||
31
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
一般
MGE能源公司是一家投資者所有的公用事業控股公司，通過五個業務部門的子公司運營：
通過MGE進行的受管制的電力運營，
通過MGE進行的受管制的燃氣公用事業業務，
不受監管的能源業務，通過MGE Power及其子公司進行，
傳輸投資，代表我們在ATC和ATC Holdco的股權投資，以及
所有其他，包括公司運營和服務。
我們的主要子公司是MGE，它生產和分配電能，分配天然氣，並佔我們資產、負債、收入和支出的大部分。MGE為威斯康星州丹恩縣(包括麥迪遜市)的約155，000名客户生產和分配電力，並向威斯康星州哥倫比亞、克勞福德、丹恩、愛荷華州、朱諾、門羅和弗農等州的約163，000名客户購買和分配天然氣。
我們的不受管制的能源運營在發電能力方面有自己的利益，這是租給MGE的。所有權/租賃結構是根據適用的國家監管準則對MGE參與這些發電設施採取的，主要包括在相關租賃期內對新一代設施的股權投資獲得穩定回報。這些不受監管的能源運營包括擁有威斯康星州橡樹溪兩個燃煤發電機組的所有權，以及麥迪遜威斯康星大學校園內一個熱電聯產項目的部分所有權。第三方在Oak Creek經營這些單元，MGE運營熱電聯產項目。由於MGE參與這些設施的性質，MGE Energy不受監管的業務的結果也被合併為MGE的合併財務狀況和根據適用的會計準則開展的業務結果。
COVID-19最新情況
隨着2019年冠狀病毒(Coronavirus，簡稱冠狀病毒)在全球範圍內的爆發，以及世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月11日宣佈爆發一場大流行，美國政府當局已將電力和天然氣公用事業視為關鍵的基礎設施。因此，MGE能源公司有義務繼續運營和維護我們關鍵的電力和天然氣基礎設施。2020年3月24日，威斯康星州州長託尼·埃弗斯(TonyEvers)發佈了“在家更安全”令，旨在將商業活動限制在基本服務領域，並鼓勵個人留在家中。2020年4月20日，埃弗斯發佈了分階段重啟威斯康星州經濟的“獾反彈”計劃。MGE能源公司遵循州和聯邦機構的指導，管理我們的基本工作，確保員工、客户和社區的健康、安全和福祉。MGE能源公司繼續為新的和現有的客户提供服務，完成關鍵和基本業務運作所必需的工作。
冠狀病毒的情況仍然不穩定。我們繼續監測情況，並相應地更新業務連續性計劃。我們啟動了現有的所有危險應對計劃，以協調我們的應對措施，並保護我們的員工免受病毒感染。當我們的業務出現混亂時，我們會執行這個計劃。這需要集中協調，以確保管理部門作出統一和及時的反應。到目前為止，MGE能源公司在公用事業方面沒有受到任何干擾。
2020年3月24日，PSCW發佈命令，暫時改變威斯康星州所有公用事業的收費規定。根據該命令，MGE：除有限的例外情況外，不得切斷或拒絕向任何客户提供服務；必須為無法支付費用的客户提供延期付款協議，而不論客户類別為何；不能對延遲付款收取費用；不得要求現金押金或其他擔保作為任何新服務的條件。預計這一命令將導致壞賬支出增加，並放棄收入。然而，2020年3月24日，PSCW又發佈了一項命令，授權推遲為確保在冠狀病毒大流行期間提供安全、可靠和負擔得起的公用事業服務而發生的支出。延遲支付費用和客户付款的可能延遲可能會影響現金流入的時間。如獲PSCW批准收回，則預計在下列情況下，放棄的收入將被確認為收入
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從客户處收取，遞延支出預計將作為管理資產確認為發生的費用(這意味着這些支出在支付時將影響現金流量，但在PSCW允許收回之前不會影響收入)。收回費用和遲交費用將在今後的費率訴訟中處理。雖然管理層認為有可能收回費用，但目前無法估計向客户收取費用的數額和時間。管理層將繼續評估隨着冠狀病毒流行的進展，是否有可能收回遞延費用。
我們仍然專注於保持強勁的信用質量。視冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度而定，我們認為我們手頭有足夠的流動資金支持今後12個月的業務和資本支出。截至2020年3月31日，MGE能源公司擁有現金和現金等價物1 750萬美元，循環信貸機制下的可用借款能力為1.47億美元。見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-MGE Energy和MGE 2019年度報告中的信貸設施-表10-K-以獲得關於我們信貸設施的更多信息。我們預計，任何收入的減少可能會部分地通過控制成本的措施來緩解。我們現正評估可在多大程度上削減自行決定的營運開支、維修開支及資本開支。這種削減可能包括將承包商勞動力轉移到內部勞動力，以及推遲不必要的開支，如差旅、會議和其他可自由支配的費用。我們也有一些有意義的能力來改變基本建設項目的支出時間。, 如果有必要的話。我們目前並不期望冠狀病毒會顯着地延遲或破壞兩個克里克斯太陽能項目。獾洞一號太陽能項目預計在2020年完成，現在預計於2021年4月完成。由於延誤，預計費用不會大幅度增加。我們目前正在評估獾洞I延遲施工對獾洞二號施工時間表的影響。我們將繼續監測項目7所列2020-2022年資本支出預測中提出的其他基本建設項目時間表。管理部門在2019年表格10-K年度報告中討論和分析財務狀況和運營結果-流動性和資本資源。
當前的冠狀病毒大流行給MGE能源的業務、運營結果和財務狀況帶來了新的風險。儘管迄今存在後勤和其他方面的挑戰，但在2020年第一季度沒有產生重大的不利財政影響。我們在3月底開始看到冠狀病毒對客户需求的影響，並繼續看到零售銷售下降。第一季度的業績預計不會代表第二季度的業績，預計這將更充分地反映與冠狀病毒相關的發展，也不會反映未來時期的情況，這將受到恢復正常經濟活動和消費者行為的時間安排的影響。我們預計，2020年第二季度的銷售將受到冠狀病毒大流行的負面影響；然而，我們認為，由於三個主要因素，這一流行病的不利影響可能會部分減輕。首先，MGE在政府和醫療等基本部門有大量的商業客户，我們預計這些行業將比非必要部門的客户更快恢復正常使用。第二，工業客户佔MGE總客户的一小部分，而這些是我們預計能源使用變化風險最大的實體。第三，我們認為，由於威斯康星州的住宅訂單更加安全，2020年第二季度住宅銷售可能會增長。隨着一般經濟中斷的持續時間增加，對我們的業務可能產生重大不利影響的可能性也隨之增加。因此，儘管我們預計2020年第二季度和未來期間的銷售將受到冠狀病毒大流行的負面影響，但我們無法合理地肯定地估計冠狀病毒可能對未來運營結果、財務狀況和流動性產生的實際影響。見第二編，項目1A。“危險因素”大流行病毒或疾病，包括冠狀病毒, 可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生重大不利影響。“
執行概況
我們今天和可預見的未來的主要焦點是我們在MGE的核心公用事業客户，以及為我們的股東創造長期價值。MGE繼續面臨以有競爭力的價格為其客户提供可靠能力的挑戰。MGE致力於通過投資於包括可再生能源在內的更有效的發電項目來應對這一挑戰。MGE繼續研究和尋找各種機會，以減少煤炭發電在其發電組合中所佔的比例，包括減少其對哥倫比亞的所有權和日益增加的對可再生能源的所有權。MGE將繼續專注於不斷增長的收益，同時控制運營和燃料成本。MGE的目標是除了提供客户價值之外，還提供安全高效的運營。我們認為，為了實現這些目標，必須保持與MGE和母公司財務實力相一致的強大信譽。
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我們通過提供電力和天然氣公用事業服務，包括髮電、電力和天然氣分配，賺取收入和現金。公用事業公司的收益和現金流量對各種外部因素很敏感，包括：
天氣及其對客户銷售的影響，
經濟狀況，包括當前的商業活動、就業及其對客户需求的影響，
監管和監管問題及其對時間安排和成本回收的影響，
能源商品價格，包括天然氣價格，
與養卹金相關資產相關的股票價格風險，
信貸市場的狀況，包括利率和我們的債務信用評級，
環境法律和條例，包括已通過和待通過的環境規則修改，
冠狀病毒大流行
我們在2019年表格10-K的年度報告中列出並在第二部分第1A項中更新的“1A項.危險因素”中列出的其他因素。本報告中的風險因素。
截至2020年3月31日的三個月，MGE Energy的盈利為2，600萬美元，合每股0.75美元，而上年同期為2，400萬美元，即每股0.69美元。截至2020年3月31日的三個月，MGE的利潤為1，910萬美元，而上年同期為1，660萬美元。
MGE Energy的淨收益來自我們的業務部門如下：
|
|
| 三個月結束 |
| ||
| (以百萬計) |
| 三月三十一日， |
| ||
| 業務部分： |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 電力公用事業 | $ | 11.5 | $ | 9.3 |
|
| 煤氣效用 |
| 8.0 |
| 7.8 |
|
| 非調節能量 |
| 5.1 |
| 5.0 |
|
| 輸電投資 |
| 1.6 |
| 1.6 |
|
| 所有其他 |
| (0.2) |
| 0.3 |
|
| 淨收益 | $ | 26.0 | $ | 24.0 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，我們的淨收入與前一年同期比較，主要反映下列因素的影響：
電力和燃氣公用事業
電力和天然氣淨收入增加的主要原因是燃料成本降低、運營和維護費用節省以及客户增長。包括在利率基礎中的資產的增加也促進了2020年收入的增加。2019年第一季度比正常天氣寒冷，2020年第一季度温和天氣部分抵消了這一增長。與2019年相比，採暖度日(確定採暖季節天氣影響的指標)下降了16.2%。
在2020年前三個月，發生了下列事件：
2019/2020匯率變動解決方案：2018年12月，PSCW批准了MGE與當時未決利率案件中的幹預方之間的和解協議。該定居點在2019年降低了2.24%的電費，即920萬美元。MGE在2020年維持這一費率水平，但根據2020年燃料成本計劃調整了MGE的電費。電費的下降反映了税法的持續影響。較低的燃料成本和可再生能源資產的費率基礎的增加進一步影響了費率的變化。2020年，電力價格下降了0.84%，即337萬美元，這是PSCW於2019年12月在“2020年燃料成本計劃”中批准的。和解協議在2019年將天然氣價格提高了1.06%(170萬美元)，在2020年提高了1.46%(240萬美元)。增加額用於支付基礎設施費用。和解協議還反映了税法的影響。
養老金和其他退休後福利費用PSCW推遲：由於2018年第四季度投資回報較低，養卹金和退休後福利成本在2019年增加。2019年8月，PSCW
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批准了MGE的請求，推遲2019年和2020年費率結算中包括的養老金和其他退休後費用與實際費用之間的差額。在PSCW作出決定之前，沒有記錄養卹金和其他退休後費用的推遲，包括三個月結束2019年3月31日在2019年期間，MGE推遲了大約620萬美元的養老金和其他退休後費用。MGE預計，到2020年，福利成本將超過100萬美元至200萬美元。這一數額將減少監管資產，我們預計從2021年開始，這些資產將被計入未來利率程序。為三個月結束2020年3月31日，mge大約收多了。40萬美元養老金和其他退休後費用減少了推遲到2019年的數額。
公用事業太陽能：兩個太陽能發電項目正在建設中，如下表所示。發生的費用反映在綜合資產負債表上的“在建工程”中。MGE已獲得具體批准，可在每個項目中收回100%的AFUDC。税後MGE確認$0.8百萬和$0.4 在截至2020年3月31日的三個月內，AFUDC在兩條小溪和獾洞I分別持有100萬股股票。
| 工程項目 |
| 發電份額 |
| 估計費用份額 |
| 截至2020年3月31日發生的費用 |
| 估計完成日期 |
|
| 兩溪 |
| 50兆瓦 |
| 6 500萬美元 |
| 4 420萬美元* |
| 2020年年底 |
|
| 獾洞I |
| 50兆瓦 |
| 6 500萬美元 |
| 2 230萬美元* |
| 2021年4月 |
|
*不包括AFUDC
在短期內，有幾個項目可能影響到我們，包括：
養卹金和其他退休後福利成本：養卹金和其他退休後福利的成本受為這些福利持有的資產的實際投資回報以及用於計算這些福利的利率敏感的貼現率的影響。在截至2020年3月31日的三個月中，僱員福利計劃資產的價值下降了大約16%。如果資產價值在2020年剩餘時間內不被抵消，那麼第一季度的資產價值下降可能會影響養老金和退休後福利債務的價值，並可能影響未來幾年的福利成本。這些費用預計將計入今後的匯率行動。
税制改革：根據“税法”，對截至2017年12月31日的遞延所得税餘額進行了重新計量，以反映公司税率的下降。記錄了約1.31億美元的管理負債，以反映受管制公用事業的客户税率一般發生變化。現金影響的數額和時間將取決於向客户提供某些所得税優惠的期限。約1.17億美元的監管責任是一項受保護的福利，正在使用標準化會計方法返還給客户。標準化規則限制了MGE將利益返還給客户的速度。正如2019年和2020年匯率結算協議所確定的，MGE在基本費率中包括了大約830萬美元的受保護福利。在MGE的下一個利率案例中，剩餘部分的返還將由PSCW決定。
ATC股本回報率：正如下文“其他事項”中所討論的，ATC的授權ROE(用於計算其利率和收入)是FERC面臨的一個挑戰的主題。未來ATC的ROE下降可能導致ATC的股權收益和分配減少。我們獲得了大約6.5%和6.4%的淨收入三個月結束2020年3月31日和2019年3月31日，分別來自我們在ATC的投資。關於空中交通管制的補充資料，見下文“其他事項”。
環境倡議：擬議的立法規則和倡議涉及與空氣排放、水流出物、危險材料和温室氣體有關的事項，所有這些都影響到發電廠的資本支出和運營費用以及今後的業務規劃。這樣的立法和規則制定可能會大大增加擁有和運營化石燃料發電廠的成本，比如哥倫比亞和榆樹路，截至2020年3月31日，我們從這些設備中獲得了大約43%的發電量。我們期望以差餉追討和收取任何這類費用；然而，由於法例及規則的時間和形式不明朗，以及收回差餉成本的範圍及時間不明朗，以致難以估計這類費用的數額，而這可能會影響這些費用的產生。
環保局的“可負擔的清潔能源(ACE)規則”：在2019年7月，環保局發佈了一項最終的ACE規則，以減少現有燃煤EGU排放的温室氣體。ACE規則指示各州向環境保護局提交計劃以供批准。
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為25兆瓦以上的單個燃煤EGU執行性能標準(稱為最佳減排系統(BSer))。ACE規則將適用於哥倫比亞和榆樹道單位。直到2024年或以後，才可能需要遵守ACE規則。在威斯康星州制定一項被環保局接受的計劃之前，MGE將無法確定該規則的最終影響。此外，“ACE規則”還面臨哥倫比亞特區美國地區法院的法律質疑。專家小組將繼續評估國家內部的規則發展情況，並監測與該規則有關的正在進行的和潛在的法律程序。
未來發電-河濱：2016年，MGE與WPL簽訂了一項協議，根據該協議，MGE可能在WPL在其位於威斯康星州Beloit的河畔能源中心(Riverside Energy Center)建造的一座燃氣發電站中獲得至多50兆瓦的發電能力。該工廠預計將於2020年上半年完工。MGE尚未確定是否將在河濱核電站行使其選擇權。在選擇期內，將根據各種因素作出決定。
未來一代-實用太陽能：2020年3月，PSCW批准了獾空穴II太陽能項目。該項目與威斯康星電力公司聯合擁有，由位於威斯康星州西南部的150兆瓦太陽能發電資產組成。MGE的股權份額預計為50兆瓦。該項目預計將在獾洞一號建成後開始施工。我們目前正在評估獾洞一延遲對獾洞二號施工時間表的影響，預計MGE在建築費用中所佔份額約為6 500萬美元。
以下討論是根據本報告綜合財務報表附註14腳註14中討論的業務部門進行的。
業務結果
經營結果包括根據公認會計原則、電力和煤氣利潤率編制的財務信息，這兩者都是非公認會計原則的衡量標準。電力邊際(電力收入減去發電和購買電力成本的燃料)和天然氣邊際(天然氣收入減去出售的天然氣成本)是非公認會計原則的衡量標準，因為它們不包括計算最具可比性的GAAP計量中使用的項目，即營業收入。這些例外包括不受管制的營業收入、其他經營和維持費、折舊和攤銷費用以及其他一般税金費用。因此，電力和天然氣裕度不是根據公認會計原則確定的措施。
管理層認為，電力和天然氣利潤率為評估和管理公用事業業務提供了一個有意義的基礎，因為發電燃料、購買電力成本和出售天然氣的成本都是在不按現行費率標出的情況下傳遞給客户的。因此，管理層在評估我們部門的運營績效時，在內部使用電力和天然氣利潤率。這裏的公用事業、電力和煤氣利潤率的表示旨在為投資者提供關於經營業績的補充信息。這些電力和天然氣利潤率可能無法與其他實體如何計算公用事業、電力和天然氣邊際或類似措施相媲美。此外，這些措施無意取代根據公認會計原則作為經營業績指標確定的營業收入。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
下表計算了電力和天然氣利潤率(均為非GAAP措施)，並與最具可比性的GAAP標準-營業收入-進行了核對：
36
|
|
| 三個月到3月31日， |
| ||||
| (以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
| $Change |
|
| 電力收入 | $ | 93.0 | $ | 97.4 | $ | (4.4) |
|
| 發電用燃料 |
| (9.7) |
| (13.9) |
| 4.2 |
|
| 購電 |
| (10.5) |
| (10.9) |
| 0.4 |
|
| 總電裕度 |
| 72.8 |
| 72.6 |
| 0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 煤氣收入 |
| 56.8 |
| 70.1 |
| (13.3) |
|
| 天然氣銷售成本 |
| (30.8) |
| (43.3) |
| 12.5 |
|
| 總氣隙 |
| 26.0 |
| 26.8 |
| (0.8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他經營收入 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| - |
|
| 其他操作和維護 |
| (44.4) |
| (46.9) |
| 2.5 |
|
| 折舊和攤銷 |
| (18.2) |
| (17.1) |
| (1.1) |
|
| 其他一般税 |
| (4.9) |
| (5.0) |
| 0.1 |
|
| 營業收入 | $ | 31.4 | $ | 30.5 | $ | 0.9 |
|
與前一年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的營業收入主要反映下列因素的影響：
電力收入和燃料費用
o由於銷售下降，電力收入減少了440萬美元，反映了不利的天氣條件。與上年同期比較，住宅及商業零售業銷貨額分別下跌百分之四點七及百分之三點四。
o發電燃料減少420萬美元，原因是發電成本和市場成本降低，客户需求減少。
o在市場成本降低的推動下，購買的電力成本減少了40萬美元。平均每MWH成本降低12%。
天然氣收入和出售天然氣的成本
o天然氣收入減少1 330萬美元，原因是2020年第一季度天氣温和，加上調整購買的天然氣價格降低，導致客户需求下降。
o天然氣銷售成本減少1，250萬美元，原因是每熱氣成本降低。平均每熱成本下降17%。
其他業務和維持費減少250萬美元。見下文綜合運營和維護費用一節。
a折舊和攤銷費用增加110萬美元，原因是2019年2月薩拉託加商業經營的時間安排，下文綜合折舊費用一節討論了這一點。
電力銷售和收入
下表按客户類別比較了MGE在所述每一期間的電力收入和電力KWh銷售情況：
37
|
| 收入 |
| 銷售(千瓦時) | ||||||||
(單位：千) |
| 三個月到3月31日， |
| 三個月到3月31日， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 33,428 | $ | 34,581 |
| (3.3)% |
| 202,581 |
| 212,679 |
| (4.7)% |
商業 |
| 47,634 |
| 49,253 |
| (3.3)% |
| 430,118 |
| 445,103 |
| (3.4)% |
工業 |
| 2,800 |
| 2,931 |
| (4.5)% |
| 40,418 |
| 41,109 |
| (1.7)% |
其他-零售/市政 |
| 8,204 |
| 8,239 |
| (0.4)% |
| 81,045 |
| 80,736 |
| 0.4 % |
零售總額 |
| 92,066 |
| 95,004 |
| (3.1)% |
| 754,162 |
| 779,627 |
| (3.3)% |
向市場銷售 |
| 482 |
| 1,961 |
| (75.4)% |
| 23,946 |
| 51,524 |
| (53.5)% |
其他收入 |
| 442 |
| 451 |
| (2.0)% |
| - |
| - |
| - % |
共計 | $ | 92,990 | $ | 97,416 |
| (4.5)% |
| 778,108 |
| 831,151 |
| (6.4)% |
電力保證金是一項非公認會計原則的指標，在截止的三個月裏增加了20萬美元。2020年3月31日，與同時期相比2019，原因如下：
| (以百萬計) |
|
|
|
| 燃料費用減少 | $ | 2.5 |
|
| 須退還的收入淨額 |
| 0.2 |
|
| 體積減少 |
| (1.9) |
|
| 其他 |
| (0.4) |
|
| 利率變動 |
| (0.2) |
|
| 共計 | $ | 0.2 |
|
燃料費用。在截至2020年3月31日的三個月中，燃料成本下降，主要原因是市場上發電和購買電力的成本降低，以及客户需求減少。
收入須退還。關於費用回收機制， 因授權向客户收取超過實際費用的費用數額而產生的任何收入的超額收取，都記錄為所發生期間的收入減少，因為超額收取的款項預計將在下一期間退還給客户。
音量。在2020年期間，由於天氣條件不太好，零售電氣銷售額比上年同期下降3.3%。
利率變動。在截至2020年3月31日的三個月內，零售客户收取的利率比前一年同期低20萬美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本計劃，該計劃授權MGE將2020年電力零售客户的費率降低0.84%。
天然氣輸送和收入
下表比較了MGE在所述每一時期按客户類別提供的天然氣收入和燃氣熱：
|
| 收入 |
| 熱送 | ||||||||
(除HDD和零售客户的平均價格外，以千計) |
| 三個月到3月31日， |
| 三個月到3月31日， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 | |
住宅 | $ | 33,487 | $ | 40,317 |
| (16.9)% |
| 46,802 |
| 54,259 |
| (13.7)% |
商業/工業 |
| 21,471 |
| 28,125 |
| (23.7)% |
| 39,700 |
| 46,337 |
| (14.3)% |
零售總額 |
| 54,958 |
| 68,442 |
| (19.7)% |
| 86,502 |
| 100,596 |
| (14.0)% |
氣體輸送 |
| 1,794 |
| 1,536 |
| 16.8 % |
| 22,519 |
| 22,471 |
| 0.2 % |
其他收入 |
| 93 |
| 122 |
| (23.8)% |
| - |
| - |
| - % |
共計 | $ | 56,845 | $ | 70,100 |
| (18.9)% |
| 109,021 |
| 123,067 |
| (11.4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加熱度日(正常3，562天) |
|
|
|
|
|
|
| 3,225 |
| 3,847 |
| (16.2)% |
平均率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.635 | $ | 0.680 |
| (6.6)% |
|
|
|
|
|
|
38
一項非GAAP措施的煤氣保證金減少了80萬美元截至2020年3月31日止的三個月，與同時期相比2019，原因如下：
| (以百萬計) |
|
|
|
| 體積減少 | $ | (2.3) |
|
| 利率變動 |
| 0.9 |
|
| 其他 |
| 0.4 |
|
| 須退還的收入淨額 |
| 0.2 |
|
| 共計 | $ | (0.8) |
|
體積。與前一年同期相比，2020年零售量下降了14.0%，主要原因是今年天氣條件不太好。
利率變動。2018年12月，PSCW授權MGE將2020年零售天然氣客户的價格提高1.46%。
收入須退還。 就成本回收機制而言，因授權向客户收取超過實際費用的費用數額而產生的任何收入的超收，都記錄為所發生期間的收入減少，因為超額收取的款項預計將在隨後的一段時間內退還給客户。
綜合業務和維持費
在截至2020年3月31日的三個月中，與前一年同期相比，運營和維護費用減少了250萬美元。下列因素促成了淨變化：
| (以百萬計) |
|
|
|
| 行政和一般費用減少 | $ | (2.8) |
|
| 減少電力生產費用 |
| (0.2) |
|
| 增加的燃氣分配費用 |
| 0.3 |
|
| 其他費用增加 |
| 0.2 |
|
| 共計 | $ | (2.5) |
|
行政和一般費用減少的主要原因是股價下降，業績單位獎勵數量減少，與業績單位獎勵有關的公允價值降低，業績單位獎勵每季度重新計量。關於業績單位獎勵的補充資料，見本報告綜合財務報表附註7。
綜合折舊費用
截至2020年3月31日的三個月內，電氣折舊費用增加了90萬美元，煤氣折舊費用增加了20萬美元，與前一年同期相比增加了20萬美元。MGE於2019年2月啟用了薩拉託加風電場。在用日期的時間安排導致電力折舊費用的增加。
不受管制的能源運作-MGE能源和MGE
不受管制的能源業務是通過MGE能源公司的子公司進行的：MGE Power Elm Road(榆樹路單元)和MGE Power West校區(WCCF)，它們是為了擁有和租賃發電能力而成立的，以協助MGE。為截至2020年3月31日和2019年3月31日，非監管能源運營部門的淨收入分別為510萬美元和500萬美元。
輸電投資運營-MGE能源
為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月，輸電投資部分的其他收入分別為230萬美元和220萬美元。輸電投資部門持有我們對ATC和ATC Holdco的興趣，其收入反映了我們在這些投資收益中的權益。ATC Holdco成立於
39
2016年12月。在短期內，預計空管公司將尋求輸電發展機會，這通常有較長的開發和投資籌備時間，然後才能投入運作。見本報告合併財務報表附註3和"其他事項"下文提供有關ATC的補充信息，並概述有關ATC的財務信息。
合併所得税-MGE能源和MGE
2020年，由於獾洞一和二、兩溪的AFUDC權益增加，以及Saratoga風電場產生的税收抵免，有效的電力税率下降。關於有效的税率調節，見本報告綜合財務報表附註4。
非控制利益，扣除税額-MGE
非控制權益，除税收外，反映了MGE Power Elm Road(榆樹路單元)和MGE Power West校區(WCCF)所需的MGE能源權益會計。MGE能源公司擁有MGE能源榆樹路和MGE能源西校區100%的股份。由於與專家小組簽訂了這些項目的合同協議，這些實體被視為與專家諮詢小組有關的VIEs，其結果與MGE的結果合併，MGE是VIEs的主要受益者。下表顯示MGE能源'非控制性利益，扣除税收，對MGE的反思's合併損益表：
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| 三個月結束 |
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| 三月三十一日， |
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| (以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
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| MGE功率榆樹道 | $ | 3.7 | $ | 3.7 |
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| MGE電力西校區 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
合同義務和商業承諾-MGE能源和MGE
除了在截至2020年3月31日的三個月內，MGE Energy和MGE的合同債務(即被認為是堅定承諾的現金義務)和商業承諾(代表未來事件引發的承諾)之外，沒有發生任何實質性變化。關於合同義務和商業承諾的進一步討論載於合併財務報表附註16和MGE Energy和MGE 2019年度報告表10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“MGE能源和MGE的合同義務和商業承諾”。
長期債務-MGE能源和MGE
2020年4月，MGE從威斯康星州麥迪遜市(City Of Madison)發行的工業發展收入退還債券中借入1，930萬美元。這些債券的年息為2.05%，截止於2023年4月30日，屆時它們將被重新定價和再銷售，或者贖回和退休。這些債券的收益被用來退還1930萬美元的3.45%的麥迪遜市，威斯康星州工業發展收入退還債券將於2027年10月到期，該債券已發行用於貸款給MGE。關於債券發行的進一步討論，見本報告綜合財務報表附註6。
流動性與資本資源
視冠狀病毒流行的持續時間和嚴重程度而定，MGE Energy和MGE預計在今後12個月內將有足夠的流動資金支持未來的業務和資本支出。可用資源包括現金和現金等價物、經營現金流、流動資產、循環信貸設施下的借款能力以及進入股本和債務資本市場的機會。mge能源預計將通過長期債務融資(包括免税、短期債務融資、公開市場發行或通過我們的直接股票購買和股息再投資計劃)籌集資金。看見"信貸設施"在第二部分第7項下，管理層討論和分析運營狀況和結果-MGE Energy‘s的流動性和資本資源-以及MGE 2019表格10-K的年度報告，以瞭解MGE Energy和MGE的信貸安排。
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現金流量
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內MGE Energy和MGE的現金流量：
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| MGE能源 |
| MGE |
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| (單位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 2020 |
| 2019 |
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| 由(用於)提供的現金： |
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| 經營活動 | $ | 53,819 | $ | 53,195 |
| $ | 53,118 | $ | 53,602 |
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| 投資活動 |
| (48,799) |
| (32,879) |
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| (47,164) |
| (32,161) |
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| 籌資活動 |
| (11,040) |
| (20,829) |
|
| (5,819) |
| (16,473) |
|
業務活動提供的現金
MGE能源
MGE Energy通過經營活動提供的合併淨現金主要來自其主要子公司MGE的電力和天然氣業務。
截至2020年3月31日的三個月，業務活動提供的現金為5 380萬美元，比上一年同期增加60萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月裏，MGE Energy的淨收入比前一年同期增長了200萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中，週轉資本賬户(不包括預付税款和應計税款)導致業務活動提供490萬美元現金，主要原因是天然氣庫存減少、未開票收入減少和應付賬款增加，其他流動負債減少部分抵消了這些現金。
在截至2019年3月31日的三個月中，週轉資本賬户(不包括預付税款和應計税款)導致業務活動提供670萬美元現金，主要原因是天然氣庫存減少，未開票收入減少，應收賬款增加和其他流動負債減少，部分抵消了這些現金。
截至2020年3月31日的三個月，託管軟件資產支出為40萬美元。與前一年相比，這一數額減少了240萬美元。
MGE
截至2020年3月31日的三個月，業務活動提供的現金為5 310萬美元，比上一年同期減少50萬美元。
截至2020年3月31日的三個月，淨利潤同比增長250萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中，週轉資本賬户(不包括預付税款和應計税款)導致業務活動提供710萬美元現金，主要原因是天然氣庫存減少、未開票收入減少和應付賬款增加，其他流動負債增加部分抵消了這些現金。
週轉資本賬户(不包括預付税款和應計税款)導致2019年3月31日終了三個月業務活動提供的現金940萬美元，主要原因是天然氣庫存減少，未開票收入減少，應收賬款增加和其他流動負債減少，部分抵消。
截至2020年3月31日的三個月，託管軟件資產支出為40萬美元。這一數額
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與前一年相比，使用的現金減少了240萬美元。
用於投資活動的現金
MGE能源
在截至2020年3月31日的三個月裏，MGE能源用於投資活動的現金比前一年同期增加了1，590萬美元。
截至2020年3月31日的三個月的資本支出為4 680萬美元。這一數額比前一年同期的支出增加了1 480萬美元。這一增加主要反映了建造兩條小溪和獾空心太陽能建築項目的支出。2020年的資本支出包括與兩條小溪和獾洞一號太陽能建設項目有關的1 880萬美元。這兩個項目的總費用預計約為1.3億美元。
MGE
在截至2020年3月31日的三個月裏，MGE用於投資活動的現金比前一年同期增加了1，500萬美元。
截至2020年3月31日的三個月的資本支出為4 680萬美元。這一數額比前一年同期的支出增加了1 480萬美元。這一增加主要反映了建造兩個小溪和獾洞一號太陽能建築項目的支出。2020年的資本支出包括與兩條小溪和獾洞一號太陽能建設項目有關的1 880萬美元。這兩個項目的總費用預計約為1.3億美元。
用於資助活動的現金
MGE能源
在截至2020年3月31日的三個月中，用於MGE Energy融資活動的現金為1 100萬美元，而前一年同期用於MGE Energy融資活動的現金為2 080萬美元。
截至2020年3月31日的三個月，分紅為1，220萬美元，而前一年為1，170萬美元。這一增長是由於每股股息增加(0.353美元對0.338美元)。
在截至2020年3月31日的三個月內，短期債務淨借款為300萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，短期債務償還淨額為700萬美元。
MGE
在截至2020年3月31日的三個月內，用於MGE融資活動的現金為580萬美元，而前一年同期用於MGE融資活動的現金為1，650萬美元。
由非控股權(代表MGE Power Elm Road和MGE Power West校區到MGE Energy的分配)向家長髮放的資金分別為700萬美元和750萬美元分別於2020年3月31日和2019年3月31日結束三個月。
在截至2020年3月31日的三個月內，短期債務淨借款為300萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，短期債務償還淨額為700萬美元。
資本化比率
MGE能源的資本化比率如下：
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| MGE能源 |
| ||
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| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
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| 普通股股東權益 | 61.5 % |
| 61.2 % |
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| 長期債務(a) | 38.3 % |
| 38.8 % |
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| 短期債務 | 0.2 % |
| -% |
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(a)包括長期債務的當前部分。
MGE能源'S和MGE'S資本要求
MGE能源'S和MGE'流動資金主要受資本支出需求的影響。在截至2020年3月31日的三個月內，MGE Energy和MGE的資本支出總計4 680萬美元，其中包括4 570萬美元的公用資本支出。公用事業資本支出中包括與兩個小溪和獾洞I太陽能建築項目有關的費用。
目前，冠狀病毒預計不會顯著推遲或破壞兩溪太陽能項目。獾洞一號太陽能項目預計在2020年完成，現在預計於2021年4月完成。由於延誤，預計費用不會大幅度增加。我們將繼續監測202-2022年資本支出預測中列入項目7的其他基本建設項目時間表。管理部門在2019年表格10-K年度報告中對財務狀況和運營結果-流動性和資本資源的討論和分析。
信用評級
MGE Energy和MGE能否進入資本市場，包括MGE的商業票據市場，以及它們各自在這些市場的融資成本，可能取決於進入資本市場的實體的信用評級。
任何MGE能源'由於信用評級下調，S或MGE的借款將受到違約或提前還款的影響，儘管MGE的評級被下調。'根據MGE Energy和MGE的信貸協議，信用評級可能會增加費用和利息。
環境事項
以下討論僅限於在截至2020年3月31日的三個月內發生的環境事項的更新或發展。關於環境問題的進一步討論載於MGE Energy‘s和MGE的2019年度報告表10-K和腳註8.a。本報告綜合財務報表附註。
當前大流行期間的聯邦和州環境法規
根據威斯康星州的“國內安全條例”，MGE已被確認為一項基本業務。它一直在全員運作，並繼續優先遵守所有適用的環境條例。如果由於目前的冠狀病毒爆發，遵守條例變得不可行，環境保護局和WDNR都為受監管實體提供了指導。雖然環保局和WDNR已經表示，他們將考慮可能導致一個實體不符合規定的特殊情況，但技術上講，不遵守可能導致每天的罰款。MGE已經制定了在大流行期間保持合規的應急措施，並且不希望依賴於州或聯邦的不遵守規定救濟。然而，管理層無法確切地預測冠狀病毒是否會破壞這些合規活動。在這一前所未有的時期，MGE將繼續在合規業務中建立應急措施，並在必要時與監管機構進行溝通。
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其他事項
空管
2013年聯邦緊急救濟委員會申訴-2013年，幾個當事方向聯邦電力管理委員會(FERC)提交了一份申訴，試圖降低包括ATC在內的MISO輸電網所有者使用的基本股本回報率(ROE)。申訴規定2013年11月至2015年2月為法定退款期。投訴聲稱，投資回報率不應超過9.15%，假設的資本結構的權益成分應限制在50%以內，而有關的激勵ROE附加條款亦應停止。當時MISO的基礎ROE為12.38%，ATC的基礎ROE為12.2%。2016年9月28日，FERC發佈命令，將ATC的基本ROE降至10.32%，期限為2013年11月至2015年2月。2019年11月，FERC發佈命令，進一步將ATC的基礎ROE降至9.88%。這一基本投資回報率於2016年9月生效，適用於今後各期。
2015年聯邦緊急救濟委員會申訴-2015年2月，幾個當事方向聯邦通信委員會(FERC)提交了一份申訴，要求將包括ATC在內的MISO傳輸主使用的基本ROE降低到8.67%。申訴規定2015年2月至2016年5月為法定退款期限，退款生效日期追溯至投訴提交日期。2016年6月，一位行政法法官對這起投訴做出了初步決定，這將使輸電公司所有者的基本ROE降至9.7%。2019年11月，FERC發佈命令，駁回申訴，裁定ROE是合理的。由於這一命令和FERC用於確定2013年FERC申訴中適用的ROE的方法，幾個當事方要求FERC重新審理。如果聯邦緊急救濟委員會拒絕這些請求，申訴人可能會向上訴法院提出上訴。對ATC的ROE的任何改變都可能導致未來ATC的股權收益和分配減少。
2015年1月，FERC接受了輸電公司業主的要求，要求提供50基點獎勵ROE加法器，用於參與MISO。加法器於2015年1月6日生效。
截至2018年12月31日，我們在記錄的估計退款中所佔份額為250萬美元，包括利息。繼2019年11月的訂單後，我們在ATC收益中所佔份額反映了包括利息在內的200萬美元税前調整，涉及2013年投訴退款期和2016年9月28日至2019年12月31日。此外，我們在ATC收入中所佔的份額反映了取消與2015年投訴相關的退款的可能性，因為ATC認為，由於FERC在2019年11月駁回了這一投訴，這種退款不再被認為是可能的。然而，由於待決的重審請求，仍有可能發生與2015年申訴有關的損失。我們在2015年投訴的估計退款中所佔份額約為240萬美元。截至2019年12月31日，我們在預計退款額中所佔份額反映了ATC收入的淨增長，税前調整數為60萬美元，包括利息在內。我們獲得了大約6.5%和6.4%的淨收入三個月結束2020年3月31日和2019年3月31日，分別來自我們在ATC的投資。
採用會計原則和最近發佈的會計公告
關於新會計公告的討論，見本報告綜合財務報表附註2。
項目3.市場風險的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面臨與利率、大宗商品價格和股票回報相關的市場風險。MGE目前沒有外匯風險敞口。MGE通過風險管理政策和使用衍生工具來管理一些風險風險。MGE的風險管理政策禁止投機性交易。
商品價格風險
MGE在天然氣、電力、煤炭、排放信貸和石油價格方面面臨大宗商品價格風險風險。MGE的電力業務在其幾個峯值發電廠燃燒天然氣，而且在許多情況下，購買電力的成本與天然氣的成本掛鈎。MGE採用既定的政策和程序，以減少與商品價格變化有關的市場風險。MGE的大宗商品風險因目前回收電力燃料成本、購買的能源成本和天然氣成本而實行的費率調整過程而大大減輕。
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MGE的電氣燃料費用受PSCW制定的燃料規則約束。燃料規則要求PSCW和威斯康星州的公用事業公司推遲不屬於對稱成本承受範圍的燃料相關成本。在對稱成本容忍帶以外的一年內，任何超過或正在收回的實際成本都將在下一年確定，然後反映在未來對電力零售客户的帳單中。 根據“電力燃料規則”，如果實際電力燃料成本超出幅度的下限，則MGE必須推遲降低成本的效益，如果實際電力燃料成本超過幅度的上限，則須推遲成本，減去任何超額收入。超額收入被定義為所涉年度的收入，這些收入為MGE提供了比MGE中PSCW授權的更高的普通股回報率。'這是最新的利率訂單。該範圍由PSCW確定，多年來根據市場條件和其他相關因素進行了修改。目前，MGE的範圍是正負2%。MGE承擔在成本承受範圍內的差異的風險和好處。在2020年，7 390萬美元的燃料和購買的電力費用受到這一規則的制約，並被列入MGE的燃料監測水平費率。見腳註9.b。本報告綜合財務報表説明，以供進一步參考。
MGE通過購買天然氣調整條款(PGA)收回其天然氣公用事業部門的天然氣成本。根據PGA，MGE能夠將天然氣的成本轉嫁給它的天然氣客户。如果煤氣的商品成本超過一個月的基準金額，超出的數額必須經過PSCW的審慎審查和批准，才能傳遞給客户。
MGE還通過實物合同和金融衍生合約(包括期貨、互換、期權、遠期和其他合同承諾)降低市場波動造成的價格風險。在適用的PSCW批准下，可對與能源商品有關的現金流動進行對衝的最長時間為四年。
MGE擁有金融、天然氣和電力大宗商品合同，以對衝天然氣和電力公用事業部門的大宗商品價格風險。這些合約主要由交易所買賣期權和未來合約組成。MGE還持有金融傳輸權(FTR)，用於對衝輸電阻塞費用增加的風險。截至2020年3月31日，這些工具的成本比公允價值高出170萬美元。根據PGA條款和電力燃料規則，MGE可將上述燃料價格風險管理工具的成本和收益包括在燃料(天然氣或電力)成本中。由於這些成本或收益是可以收回的，相關的未實現虧損或收益已分別作為監管資產或負債在合併資產負債表上遞延。
MGE還簽署了一份購買的電力協議，為MGE提供了堅實的能力和能源，從2012年6月1日開始，到2022年5月31日結束。"基項")。該協議還允許MGE在基期結束後選擇延長合同。該協議被視為衍生合同，並在合併資產負債表上按公允價值確認。然而，該衍生產品符合監管延期的條件，並與相應的監管資產或負債確認，這取決於公允價值是否處於虧損或收益狀況。截至2020年3月31日，合同的公允價值為2，360萬美元。
利率風險
MGE Energy和MGE都可能以不同的利率進行短期借款。mge為其短期借款發行商業票據，而mge能源則從其目前的信貸工具中提取資金，以滿足其短期借款需求。借款水平因期間而異，視資本投資和其他因素而定。未來短期利息支出和支付將同時反映未來短期利率和借款水平.MGE Energy和MGE通過限制其可變利率風險和不斷監測市場變化對利率的影響來管理利率風險。mge在長期債務到期之前不會受到很大一部分長期債務利率變化的影響，並以市場利率進行再融資。
股票價格風險-養卹金相關資產
目前，MGE通過信託基金為與僱員福利有關的負債提供資金。這些基金包括對債務和股票證券的投資，由各種第三方投資經理管理。這些投資的市場價值的變化可能對與這些負債有關的未來開支產生影響。 僱員福利計劃資產價值在截至三個月內下跌約16%。
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2020年3月31日
信用風險對手方
信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失。MGE主要通過其商業能源業務面臨信用風險。MGE使用信貸政策來管理信貸風險，其中包括既定的信貸審批程序、交易對手限額、擔保或預付安排等信貸緩解措施，以及使用淨結算協議。
由於能源商品和衍生產品價格可能極不穩定，與個別對手方的合同頭寸的市場價值可能超過這些對手方提供的既定信貸限額或擔保品。如果這樣的對手方不履行其合同規定的義務(例如，未能交付最初承包的電力)，MGE可能承受可能對其財務結果產生重大影響的損失。
此外，如果一個對手方違約，而mge要清算與該實體的所有合同，mge的信用損失可能包括：標記到市場合同的價值損失、已結算交易的欠款以及為解決未實現損失而支付的額外付款。截至2020年3月31日，沒有交易對手違約。
MGE有義務為其專利領域內的所有電力和天然氣客户提供服務。MGE的專利電力領域包括威斯康星州丹恩縣264平方英里的區域，MGE的專利天然氣領域包括威斯康星州1，684平方英里的服務區。根據截至2019年12月31日的年度業績，沒有一個客户佔MGE Energy和MGE總營業收入的10%以上。電力和天然氣的信用風險由MGE的信貸和收集政策管理，這些政策符合國家的監管要求。
現金、現金等價物和客户應收賬款是可能使MGE Energy和MGE面臨集中信貸風險的金融工具。MGE能源和MGE將其現金和現金等價物置於高信用質量的金融機構.由於客户數量眾多，服務領域經濟相對強勁，MGE客户應收賬款信用風險集中度有限。
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項目4.管制和程序。
在2020年第一季度，每個登記人的管理層，包括首席執行官和首席財務官，在其向SEC提交的定期報告中評估了與記錄、處理、彙總和報告信息有關的披露控制和程序。這些披露控制和程序的目的是確保與登記人包括其子公司有關的重要信息由登記人及其子公司的其他僱員酌情積累和告知該登記人的管理層，包括這些管理人員，以便及時作出關於所需披露的決定，並確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內，酌情記錄、處理、彙總、評估和報告這些信息。評價考慮到可能影響這些控制和程序的內部和外部業務環境的變化。由於控制系統固有的侷限性，並不是所有的誤報都可能被發現。這些固有的侷限性包括：決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能因簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。此外，MGE Energy並不控制或管理其某些未合併的實體，因此，其對這些實體的准入和適用程序的能力比其合併子公司的情況更為有限。
截至2020年3月31日，每個登記人的首席執行官和首席財務官得出結論，其披露控制和程序是有效的。每個登記人都打算繼續努力改進其披露控制和程序，以提高其財務報告的質量。
在截至2020年3月31日的季度內，登記人對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對登記人對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分.其他資料。
項目1.法律程序。
MGE能源與MGE
MGE能源及其子公司，包括MGE，不時參與在正常業務過程中處理和辯護的各種法律程序。見腳註8.a。和8.b.請參閲本報告綜合財務報表附註，以獲得更多信息。
項目1A。危險因素
除下文所述外，在截至2020年3月31日的季度內，公司在截至2019年12月31日的年度報告第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有發生重大變化。
大流行病毒或疾病，包括冠狀病毒，可能對我們的業務、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
2019年冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發，以及為解決這一問題而正在實施和發展的步驟，可能會對我們的服務領域、我們的業務、我們的財務狀況和我們的流動性產生不利影響。可能產生的影響包括：
影響電力和天然氣服務使用的經濟活動減少
冠狀病毒的持續傳播可能會對我們服務地區的當地經濟產生實質性的不利影響，這可能會影響我們的業務、經營結果和財務狀況。聯邦、州和地方政府實施了緩解措施，包括隔離或關閉或減少企業、政府機構和其他機構的業務。經濟活動減少可能導致電力和天然氣消費減少，而住宅消費可能無法抵消這些消費。
公用事業服務付款的延誤和可能損失
pscw已經命令威斯康星州的公用事業公司不要對逾期付款收取費用，也不要因為客户不付款而切斷客户的聯繫，這再加上隔離或呆在家裏的訂單所造成的經濟困難，可能會造成損失，因為這些付款是遲收的，或者根本沒有收到。此外，這些付款的重大拖延可能影響我們的流動性。
監管延遲
我們經營的是一家受監管的企業。由於有限的業務、時間或召開必要會議的能力，監管程序或發放所需許可證或差異的延誤可能會延誤所需的批准或許可，並影響活動的時間安排。如果不能及時獲得差額，我們將面臨罰款和處罰。
管理部門收回遞延費用
某些已發生的費用被推遲為未來回收的監管資產，而未在損益表中予以確認，這反映了2020年3月24日的PSCW命令。如果以客户費率收回這些監管資產未獲核準或不再被視為可能，這些遞延費用將被確認為當期費用，在需要這種確認的時期內可能是重大費用。
員工和供應商中斷
員工缺勤和供應中斷會影響我們操作和維護系統的能力。
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資本市場波動
對冠狀病毒及其影響的關切已經並可能繼續造成資本市場的重大波動。冠狀病毒造成的市場波動可能會對我們的員工福利信託投資的價值產生重大的不利影響，這可能會影響我們獲得這些利益的成本。我們的普通股價格波動不定，最近幾個月大幅下跌。冠狀病毒大流行及其對全球經濟、商業活動和商業信心造成的重大不確定因素已經並很可能繼續對包括我國證券在內的整個證券市場價格產生重大影響。
冠狀病毒周圍的情況仍然是不穩定的，病毒破壞當地經濟的時間越長，對業務結果、財務狀況和流動資金可能產生實質性影響的可能性就越大。儘管我們預計2020年第二季度和未來期間的銷售將受到冠狀病毒大流行的負面影響，但我們無法合理地肯定冠狀病毒可能對我們的經營結果、財務狀況和流動性產生的實際影響。冠狀病毒大流行會在多大程度上影響我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性，這將取決於今後的事態發展，包括疫情持續時間、企業和勞動力中斷情況以及為控制和治療這一疾病而採取的行動的有效性。
此外，冠狀病毒大流行的影響可能會加劇我們最近關於表10-K的年度報告中題為“風險因素”一節中所述的許多其他風險，以及隨後關於表10-Q的任何季度報告，其中包括但不限於利率變化、評級機構行動、政府行動和市場波動。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
期間 |
| 購買股份總數 |
| 每股平均價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(a) |
| 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(a) |
(二0二0年一月一日至三十一日) |
| 10,601 | $ | 78.00 |
| - |
| - |
2020年2月1日至29日 |
| 5,991 |
| 80.90 |
| - |
| - |
2020年3月1日至31日 |
| 53,708 |
| 63.67 |
| - |
| - |
共計 |
| 70,300 | $ | 67.30 |
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(a) 隸屬於MGE能源公司。直接股票購買和股利再投資計劃(股票計劃)，可交付給計劃參與者的普通股可以是新發行的股票，也可以是在公開市場上購買的股票，這是由MGE能源公司不時確定的。在2020年期間，MGE能源的轉讓代理使用公開市場購買來提供股票，以履行對股票計劃參與者的義務。這些股票通過轉讓代理人的證券經紀人-交易商在公開市場上購買，然後根據股票計劃重新發行，以滿足股票交付要求。公開市場上股票回購的數量和時間取決於計劃參與者不時進行的股利再投資和可選股票購買的水平。因此，沒有規定要回購的最大股份數量，也沒有規定的回購終止日期。所有通過股票計劃發行的股票，無論是新發行的還是公開市場購買的，都是根據向證券交易委員會提交的登記表出售的，並且目前已經生效。
項目4.礦山安全披露。
不適用於MGE能源和MGE。
項目5.其他資料。
不適用於MGE能源和MGE。
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項目6.展覽。
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前。沒有。 |
| 展品描述 |
31.1 | * | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和15d-14(A)為MGE能源公司提交的認證。 |
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31.2 | * | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和15d-14(A)為MGE能源公司提交的認證。 |
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31.3 | * | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和15d-14(A)為麥迪遜天然氣和電力公司提交的認證 |
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31.4 | * | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)和15d-14(A)為麥迪遜天然氣和電力公司提交的認證 |
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32.1 | ** | 根據第18章“美國法典”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第63章第1350節為MGE能源公司提交的認證。 |
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32.2 | ** | 根據第18章“美國法典”第63章第1350節(Sarbanes-Oxley法案，2002年)由Jeffrey C.Newman為MGE能源公司提交的證書。 |
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32.3 | ** | 根據“美國法典”第18編第63章第1350節(2002年“薩班斯-奧克斯利法”)，傑弗裏·M·基布勒為麥迪遜天然氣和電力公司提交的證書 |
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32.4 | ** | 根據“美國法典”第18編第63章第1350節(2002年“薩班斯-奧克斯利法”)，傑弗裏·紐曼為麥迪遜天然氣和電力公司提交的證書 |
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101.INS |
| XBRL實例 |
101.SCH |
| XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL |
| XBRL分類法可拓計算 |
101.DEF |
| XBRL分類法擴展定義 |
101.LAB |
| XBRL分類法擴展標籤 |
101.PRE |
| XBRL分類法擴展表示 |
104.1 |
| 包含在封面頁中，格式為內聯XBRL |
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| 隨函提交。 |
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| 隨函附上。 |
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簽名-MGE能源公司
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已妥為安排本報告由下列簽名人正式授權簽署。
| MGE能源公司 |
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日期：2020年5月7日 | /傑弗裏·M·基布勒 |
| 傑弗裏·M·基布勒 主席、總裁和首席執行官 (獲正式授權的人員) |
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日期：2020年5月7日 | S/Jeffrey C.Newman |
| 傑弗裏·紐曼 執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主任 (總財務及會計主任) |
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簽名-麥迪遜煤氣及電力公司
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已妥為安排本報告由下列簽名人正式授權簽署。
| 麥迪遜煤氣電氣公司 |
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日期：2020年5月7日 | /傑弗裏·M·基布勒 |
| 傑弗裏·M·基布勒 主席、總裁和首席執行官 (獲正式授權的人員) |
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日期：2020年5月7日 | S/Jeffrey C.Newman |
| 傑弗裏·紐曼 執行副總裁、首席財務官、祕書和財務主任 (總財務及會計主任) |
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