CVI-20200331
0001425292假的12/312020Q1P1Y919.53.03.72.800014252922020-01-012020-03-31Xbrli：股票00014252922020-05-05iso 4217：美元00014252922020-03-3100014252922019-12-3100014252922019-01-012019-03-31iso 4217：美元Xbrli：股票0001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-12-310001425292美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2019-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2020-03-310001425292美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2020-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2018-12-310001425292美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2018-12-3100014252922018-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-01-012019-03-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-03-310001425292美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2019-03-3100014252922019-03-31CVI：製造設施Xbrli：純0001425292CVI：CoffeyvilleResourcesLLCM成員CVI：CVRPartnersLPMenger2020-01-012020-03-310001425292CVI：CoffeyvilleResourcesLLCM成員CVI：CVRRefiningGPLLCMEMBER2020-01-012020-03-310001425292SRT：母公司CVI：IEPEnergyLLCM成員2020-03-310001425292美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-05-060001425292CVI：催化劑InventoryMembersSRT：恢復性調整2019-12-310001425292美國-公認會計原則：機械和設備2020-03-310001425292美國-公認會計原則：機械和設備2019-12-310001425292美國-公認會計原則：建設和建設改進2020-03-310001425292美國-公認會計原則：建設和建設改進2019-12-310001425292美國-公認會計原則：運輸設備2020-03-310001425292美國-公認會計原則：運輸設備2019-12-310001425292美國-公認會計原則：陸地和土地改良2020-03-310001425292美國-公認會計原則：陸地和土地改良2019-12-310001425292美國-公認會計原則：構建-進步-成員2020-03-310001425292美國-公認會計原則：構建-進步-成員2019-12-310001425292us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-03-310001425292us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001425292SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001425292SRT：最大值2020-01-012020-03-310001425292CVI：鐵路公司2020-03-310001425292CVI：鐵路公司2019-12-310001425292美國-公認會計原則：RealEstate Members2020-03-310001425292美國-公認會計原則：RealEstate Members2019-12-310001425292美國-公認會計原則：SeniorNotesMemberscvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2020-03-310001425292美國-公認會計原則：SeniorNotesMemberscvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2019-12-310001425292美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersCVI：6PointFiveZeroPercentNotesDue2021成員2020-03-310001425292美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersCVI：6PointFiveZeroPercentNotesDue2021成員2019-12-310001425292CVI：ABLCredit營建部成員美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-03-310001425292CVI：ABLCredit營建部成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ABLCredit營建部成員美國-公認會計原則：基本比率美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：產品2020-01-012020-03-310001425292CVI：產品2019-01-012019-03-310001425292CVI：產品2020-01-012020-03-310001425292CVI：產品2019-01-012019-03-310001425292CVI：ProductUreaProductsMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ProductUreaProductsMembers2019-01-012019-03-310001425292cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-01-012020-03-310001425292cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-01-012019-03-310001425292CVI：ProductFreightRevenueMembers2020-01-012020-03-310001425292CVI：ProductFreightRevenueMembers2019-01-012019-03-310001425292CVI：產品其他成員2020-01-012020-03-310001425292CVI：產品其他成員2019-01-012019-03-3100014252922020-04-012020-03-3100014252922021-01-012020-03-3100014252922022-01-012020-03-310001425292CVI：PhantomStockUnitit成員2020-01-012020-03-310001425292CVI：PhantomStockUnitit成員2019-01-012019-03-310001425292CVI：其他成員2020-01-012020-03-310001425292CVI：其他成員2019-01-012019-03-3100014252922020-02-192020-02-1900014252922019-03-112019-03-110001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-03-112019-03-110001425292SRT：母公司2019-03-112019-03-1100014252922019-05-132019-05-130001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-05-132019-05-130001425292SRT：母公司2019-05-132019-05-1300014252922019-08-122019-08-120001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-08-122019-08-120001425292SRT：母公司2019-08-122019-08-1200014252922019-11-112019-11-110001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-11-112019-11-110001425292SRT：母公司2019-11-112019-11-1100014252922019-01-012019-12-310001425292CVI：CommonUnitholdersMembers2019-01-012019-12-310001425292SRT：母公司2019-01-012019-12-31
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(第一標記)
☑
季度報告 第13或15(D)條 1934年美國證券交易所
終了季度2020年3月31日
或
☐
根據“公約”提交的過渡報告 第13或15(D)條 1934年美國證券交易所
的過渡時期               到               .
委員會檔案編號：001-35120
______________________________________________
CVR合作伙伴
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000020/cvi-20200331_g1.gif
56-2677689
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主)
(識別號)
廣場道2277號，500套房, 糖地, 得克薩斯州77479
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(281) 207-3200
(登記人的電話號碼，包括區號)
_____________________________________________________________
          根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
代表有限合夥人利益的共同單位圓紐約證券交易所

通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑2.☐

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☑2.☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☐加速過濾器☑非加速濾波器☐
小型報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐2.☑

有113,282,973代表CVR合作伙伴有限合夥人權益的共同單位，LP(“公共單位”)在2020年5月5日尚未完成。


目錄
 目錄
CVR合作伙伴，lp-季度報告表10-Q
2020年3月31日


第一部分財務信息
第二部分.其他資料
第1項
財務報表
5
第1項
法律程序
31
精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日(未經審計)
5
第1A項.
危險因素
31
精簡的綜合業務報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
6
項目5.
其他資料
31
合作伙伴資本精簡合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
7
第6項
展品
32
現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
8
簽名
33
精簡合併財務報表附註-2020年3月31日(未經審計)
9
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1425292/000142529220000020/cvi-20200331_g2.gif
第2項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
18
第3項
市場風險的定量和定性披露
30
第4項
管制和程序
30

本季度報告表10-Q(包括本文引用的文件)包含了關於我們對未來事件的期望或信念的陳述。這些類型的聲明都是“前瞻性的”，並且會受到不確定因素的影響。請參閲本文件的“關於前瞻性陳述的重要信息”一節。

2020年3月31日2
目錄
關於前瞻性聲明的重要信息
這份關於表10-Q的季度報告(本“報告”)載有經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，包括但不限於項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。這些前瞻性聲明受到許多風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的。除歷史事實陳述外的所有報表，包括但不限於關於未來業務、財務狀況、估計收入和損失、增長、基本建設項目、單位回購、法律程序影響、預計費用、前景、計劃和目標的報表，均為前瞻性報表。“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目”和類似的術語和短語都是為了識別前瞻性的表述。
雖然我們相信我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預期或前瞻性大不相同。前瞻性報表，以及可能影響我們前瞻性報表的某些風險、意外情況或不確定因素，包括但不限於以下方面：
•我們在共同單位進行現金分配的能力；
•我們的業務的不穩定性質和我們的分佈的可變性質；
•新的冠狀病毒2019(“冠狀病毒”)大流行的嚴重程度、規模、持續時間和影響，以及企業和政府對這種大流行病的反應對我們和我們的客户和供應商的業務、人員、商業活動、供求關係的嚴重程度、規模、持續時間和影響；
•冠狀病毒大流行引起的市場條件變化和市場波動，包括化肥、天然氣和其他商品價格，以及這些變化對我們的經營結果和財務狀況的影響；
•我們的普通合夥人在任何時候修改或撤銷我們的分配政策的能力；
•我們業務的週期性和季節性；
•天氣對我們業務的影響，包括我們生產、銷售或銷售化肥產品的能力；
•我們的業務依賴於少數第三方供應商，包括運輸服務供應商和設備供應商；
•我們依靠或有能力從CVR能源公司購買寵物焦炭。(連同其子公司，但不包括夥伴關係及其子公司，“CVR能源”)和第三方供應商，或我們對天然氣、電力、氧氣、氮、硫加工、壓縮空氣和我們從第三方購買的其他產品的依賴；
•基本原材料的供應和價格水平；
•我們的生產水平，包括這些水平的物質下降的風險；
•影響我們的設施、機器或設備，或我們的供應商或客户的意外事故或其他計劃外的關閉或中斷；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水或其他自然災害可能造成的操作危害
•我們獲得、保留或續簽經營業務的許可證、許可證和授權的能力；
•氮肥企業的競爭，包括國內和全球供求的潛在影響；
•資本支出；
•現行和今後的法律、裁決和條例，包括但不限於與環境、氣候變化和/或運輸或生產氨水等危險化學品有關的法律、裁決和條例，包括此類法律、裁決或條例可能產生的責任或資本要求；
•替代能源或燃料來源，以及肥料的最終使用和使用；
•恐怖主義的風險、網絡安全攻擊、化學制造設施的安全以及我們無法控制的其他問題；
•缺乏資產多元化；
•我們對重要客户的依賴以及對手方的信譽和業績；
•與競爭對手相比，我們潛在的運輸成本優勢喪失；
•我們對客户和經銷商的部分依賴，包括貨物和設備的運輸；
•與我們的氮肥設施運行所必需的重要設施的第三方操作或控制有關的風險；
•氨的不穩定性、涉及氨的事故的潛在責任，包括對財產、環境或人類健康的損害或傷害，以及與運輸或生產氨有關的費用增加；
•我們可能無法成功地執行我們的商業戰略，包括完成重要的資本計劃或項目；
•我們依賴CVR能源的高級管理團隊和他們可能面臨的利益衝突，經營每一個CVR合作伙伴和CVR能源；
•控制我們的一般合作伙伴CVR能源；
•我們有能力繼續許可在我們的業務中使用的技術；
•債務協議中的限制；
2020年3月31日3
目錄
•與不遵守紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)持續上市標準有關的風險，包括潛在的停牌或退市及其對我們共同的單位價格、估值、獲得資本或流動性的影響；
•改變我們作為美國聯邦收入或州税收目的的夥伴關係的待遇；
•在訴訟、税收或其他法律或規章事項上的裁決、判決或和解；
•資本和信貸市場的不穩定和波動；
•與CVR能源及其附屬公司的競爭；
•我們有能力根據保險單收回全部或全部損害賠償或損失；及
•本署年報第1A項“危險因素”項下更詳細描述的因素，包括截至本年度的年度報告表10-K。2019年12月31日和本報告以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件。
本報告所載的所有前瞻性發言都是基於我們在本報告發表之日所掌握的信息。除法律規定外，我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性聲明的義務。
2020年3月31日4
目錄
第一部分財務資料
項目1.財務報表

CVR合作伙伴、LP和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$58,014  $36,994  
應收賬款14,868  34,264  
盤存55,092  48,296  
預付費用和其他流動資產5,266  5,406  
流動資產總額133,240  124,960  
財產、廠房和設備，淨額940,328  951,959  
善意40,969  40,969  
其他長期資產19,437  20,067  
總資產$1,133,974  $1,137,955  
負債和合夥人資本
流動負債：
應付帳款$22,500  $21,069  
應付附屬公司的帳款1,585  2,578  
遞延收入37,634  27,841  
其他流動負債30,863  24,043  
流動負債總額92,582  75,531  
長期負債：
長期債務633,315  632,406  
其他長期負債9,384  10,474  
長期負債總額642,699  642,880  
承付款和意外開支(見附註11)
合夥人資本：
普通的大學學生，113,282,973截至二零二零年三月三十一日止的發行及未繳單位
以及2019年12月31日
398,692  419,543  
普通合夥人利益1  1  
合夥人資本總額398,693  419,544  
負債和合夥人資本共計$1,133,974  $1,137,955  

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
2020年3月31日5
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
三個月結束
三月三十一日，
(單位數據除外)20202019
淨銷售額
$75,080  $91,873  
業務費用和費用：
材料和其他費用
23,991  23,730  
直接業務費用(不包括折舊和攤銷)
35,123  34,820  
折舊和攤銷
15,597  16,584  
銷售成本
74,711  75,134  
銷售、一般和行政費用
5,354  6,846  
(收益)資產處置損失
(13) 454  
經營(損失)收入
(4,972) 9,439  
其他(費用)收入：
利息費用，淨額
(15,783) (15,650) 
其他收入淨額
27  20  
所得税前損失
(20,728) (6,191) 
所得税費用(福利)
7  (112) 
淨損失
$(20,735) $(6,079) 
單位數據的基本損失和稀釋損失
$(0.18) $(0.05) 
每個公共單位申報和支付的分配
$—  $0.12  
加權平均共同單位：
鹼性稀釋
113,283  113,283  

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

2020年3月31日6
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
合夥人資本合併簡表
(未經審計)
普通單位一般
合夥人
利息		合夥人資本共計
(單位數據除外)發金額
2019年12月31日結餘113,282,973  $419,543  $1  $419,544  
與附屬公司交換土地—  (116) —  (116) 
淨損失—  (20,735) —  (20,735) 
2020年3月31日結餘113,282,973  $398,692  $1  $398,693  

普通單位一般
合夥人
利息		合夥人資本共計
(單位數據除外)發金額
2018年12月31日結餘113,282,973  $499,825  $1  $499,826  
向普通會員發放現金—  (4,670) —  (4,670) 
向普通會員發放現金-非附屬公司—  (8,924) —  (8,924) 
淨損失—  (6,079) —  (6,079) 
2019年3月31日結餘113,282,973  $480,152  $1  $480,153  

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。


2020年3月31日7
目錄
CVR合作伙伴、LP和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
業務活動現金流量：
淨損失$(20,735) $(6,079) 
調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬：
折舊和攤銷15,597  16,584  
股份補償(477) 1,108  
其他調整1,262  1,212  
資產和負債的變化：
流動資產和負債32,645  38,253  
非流動資產和負債(585) 846  
經營活動提供的淨現金27,707  51,924  
投資活動的現金流量：
資本支出(6,710) (3,500) 
出售資產所得收益48  —  
用於投資活動的現金淨額(6,662) (3,500) 
來自籌資活動的現金流量：
向普通會員發放現金-附屬公司—  (4,670) 
向普通會員發放現金-非附屬公司—  (8,924) 
其他籌資活動(25) —  
用於籌資活動的現金淨額(25) (13,594) 
現金及現金等價物淨增加情況21,020  34,830  
現金和現金等價物，期初36,994  61,776  
現金和現金等價物，期末$58,014  $96,606  

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

2020年3月31日8
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)

(1)組織和業務性質

CVR Partners，LP(簡稱“CVR Partners”或“Partnership”)是特拉華州的有限合夥公司，由CVR能源公司組建。(連同其子公司，但不包括合夥公司及其子公司“CVR Energy”)擁有、經營和發展其氮肥業務。該夥伴關係生產氮肥產品二製造設施，位於堪薩斯州的Coffeyville(“Coffeyville設施”)和伊利諾伊州的東Dubuque(“East Dubuque設施”)。這兩個設施都生產氨，並能夠進一步升級到其他氮肥產品，主要是尿素硝酸銨(“UAN”)。農民使用氮肥提高作物的產量和質量，主要是玉米和小麥。該夥伴關係的產品銷售在美利堅合眾國批發銷售。如在這些財務報表中所使用的，提及CVR合作伙伴、合作伙伴關係、“我們”、“我們”和“我們”可能指CVR合作伙伴的合併子公司或其中一家或兩家設施，視具體情況而定。

合夥公司的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代號為“UAN”。2020年4月20日，在連續30個交易日期間，該夥伴關係共同單位的平均收盤價已降至每股1.00美元以下，導致不符合“紐約證券交易所上市公司手冊”802.01C節規定的持續上市合規標準。該夥伴關係於2020年4月22日收到紐約證券交易所關於這一不遵守情況的書面通知，目前在2021年1月1日之前必須恢復合規或接受紐交所的暫停和除名程序。關於進一步的討論，請參閲合作伙伴關係於2020年4月24日向美國證交會提交的表格8-K。

截至2020年3月31日，公安人員舉行了大約66合夥公司傑出有限合夥人權益的%和Coffeyville Resources，LLC(“CRLLC”)，CVR能源的全資子公司，大約持有34夥伴關係未解決的有限合夥人權益的百分比100合夥公司一般合夥人利益的%由CVR GP，LLC(“CVR GP”或“General Partners”)持有，這是CVR Energy的全資子公司。截至2020年3月31日，伊坎企業有限責任公司。(“IEP”)及其附屬公司大約擁有71CVR能源普通股的百分比。

單位回購計劃

2020年5月6日，該合作伙伴的董事會批准了一項單元回購計劃(“單元回購計劃”)。“單位回購計劃”使合夥企業能夠回購至多$10上百萬的夥伴關係的共同單位。“單位回購計劃”下的回購可以通過公開市場交易、大宗交易、私人談判交易或其他根據適用的證券法進行。回購的時間、價格和數量(如果有的話)將由我們的普通合夥人自行決定，並取決於市場條件，以及公司、監管和其他方面的考慮。本單位回購計劃不要求合作伙伴獲得任何公共單位，並可能在任何時候被我們的普通合夥人董事會取消或終止。

管理和業務

該夥伴關係，包括CVRGP，是與CVREnergy及其子公司簽訂的多項協議的締約方，目的是管理該夥伴關係與其他合作伙伴之間的某些業務關係。夥伴關係及其合作伙伴的各種權利和責任載於夥伴關係的有限合夥協議，以及酌情與CVR能源公司達成的協議。CVR GP通過普通合夥人的高級管理團隊和CVR能源的高級管理團隊根據CVR Energy、CVR GP和合作夥伴之間的服務協議管理和運營合作伙伴關係。進一步討論見CVR合作伙伴2019年12月31日終了年度10-K表年度報告(“2019表10-K”)第二部分第8項。普通工會成員在影響夥伴關係的事項上的投票權有限，無權每年或持續選舉普通合夥人的董事。

(2)列報基礎

所附精簡合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的。這些精簡的合併財務報表應與2019年12月31日經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表載於2019年表格10-K。

2020年3月31日9
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
夥伴關係管理部門認為，所附精簡合併財務報表反映了為公允列報夥伴關係在所述期間的財務狀況和業務結果所需的所有調整。這種調整是正常的經常性調整，除非另有披露。

截至2019年12月31日，已在精簡的合併資產負債表和截至2019年3月31日的三個月的合併業務表中進行了某些重新分類。截至2019年12月31日，催化劑庫存為$5.6已將百萬美元重新歸類為其他長期資產，以符合目前的列報方式。

按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表需要管理層作出某些估計和假設，以影響所報告的資產、負債、收入和支出的數額，並披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。所列中期業務和現金流量的結果不一定表明2020年12月31日終了年度或任何其他中期或年度將實現的結果。

(3)最近的會計公告

最近的會計聲明-採用信貸損失標準

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016至13號“金融工具-信貸損失”(主題326)的會計準則更新版(“ASU”)。ASU用當前的預期信貸損失模型取代了已發生的損失模型，以便更及時地確認大多數金融資產和某些其他工具的預期減值損失，而這些資產和工具不是通過淨收入按公允價值計量的。自2020年1月1日起，我們採用了這一ASU，對該夥伴關係的綜合財務狀況或業務結果沒有實質性影響。

最近的會計聲明-公允價值計量標準的採用

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)。ASU消除了在公允價值等級的第1級和第2級之間轉移的數額和原因等披露內容。某些披露必須追溯適用，而其他披露則需要在預期的基礎上進行。自2020年1月1日起，我們通過了這一ASU，對合作夥伴關係的披露沒有實質性影響。

最近的會計公告-新的會計準則已頒佈但尚未實施

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考費率改革(主題848)。這一ASU的發佈是因為，到2021年年底，將不再要求銀行報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(倫敦銀行同業拆借利率)的信息，所有類型的實體都在全球使用這種利率。因此，倫敦銀行同業拆借利率可以停止，以及全球使用的其他利率。ASU 2020-04為公司提供了根據Topics 310、470、842和815-15修改合同的可選權宜之計，排除了某些套期保值關係、公允價值套期保值和現金流量對衝的組成部分，以及某些例外情況，目的是幫助減輕與偏離這些參考匯率有關的潛在會計負擔。公司可以立即申請ASU。然而，指南只能在有限的時間內提供(一般到2022年12月31日為止)。夥伴關係目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

(4)清單

清單包括以下內容：
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
成品$26,583  $17,612  
原料124  243  
零件、用品和其他28,385  30,441  
總庫存
$55,092  $48,296  

2020年3月31日10
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(5)財產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括：
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
機械設備$1,384,588  $1,378,651  
建築物和改善17,399  17,221  
汽車設備16,637  16,691  
土地及改善工程14,040  14,075  
在建6,121  5,198  
其他1,752  1,752  
1,440,537  1,433,588  
減：累計折舊500,209  481,629  
不動產、廠房和設備共計，淨額
$940,328  $951,959  

(6)租約

租賃概況

我們租賃鐵路車輛和某些設施，以支持夥伴關係的運作。大多數租約包括一個或多個續約選項，續約期可從一到20幾年或更久。租約續期方案的行使，完全由我們自行決定。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制，除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。我們的某些租約包括租金，租金會因應通脹等因素而定期調整。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。此外，我們沒有任何材料出租人或轉租安排。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的資產負債表摘要

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日夥伴關係業務和融資租賃的ROU資產和租賃負債餘額。:
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
經營租賃：
ROU資產淨額
鐵路車輛$9,835  $10,826  
房地產和其他2,492  2,581  
租賃責任
鐵路車輛$10,137  $11,088  
房地產和其他183  288  
融資租賃：
ROU資產淨額
房地產和其他$176  $201  
租賃責任
房地產和其他$180  $205  


2020年3月31日11
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用匯總表

我們在租賃期限內按直線確認租賃費用.截至二零二零年三月三十一日止的三個月 2019年，我們確認租賃費用包括以下組成部分：
三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
經營租賃費用$1,111  $1,023  
融資租賃費用：
ROU資產攤銷$27  $105  
租賃責任利息費用2  6  

在直接業務費用(不包括折舊和攤銷)範圍內確認的短期租賃費用為美元。0.1百萬美元0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別為100萬美元。

租賃條件和貼現率

以下概述了用於衡量合夥企業ROU資產和負債的剩餘租賃條款和貼現率二0二0年三月三十一日及2019年12月31日：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均剩餘租約期限(年數)
經營租賃3.23.4
融資租賃2.02.3
加權平均貼現率
經營租賃5.1 %5.1 %
融資租賃4.0 %3.9 %

租賃債務到期日

以下是截至2020年3月31日夥伴關係ROU資產和負債到期日的剩餘最低租賃付款情況：
(單位：千)經營租賃融資租賃
2020年剩餘時間$2,901  $80  
20213,459  107  
20223,020  —  
20231,163  —  
2024486  —  
此後162  —  
租賃付款總額11,191  187  
減：估算利息(871) (7) 
租賃負債總額$10,320  $180  

2020年3月31日12
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精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(7)其他流動負債

其他流動負債包括：
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
應計利息$17,469  $2,518  
人員應計項目4,246  8,187  
經營租賃負債3,318  3,523  
銷售激勵2,611  1,614  
預付收入合同309  277  
股份補償358  5,011  
其他應計費用和負債2,552  2,913  
其他流動負債共計
$30,863  $24,043  

其他流動負債包括夥伴關係應計金額和對CVR能源及其附屬公司的欠款5.5截至2019年12月31日不這些數額相當於2020年3月31日的其他流動負債。更多討論見注13(“關聯方交易”)。

(8)長期債務

長期債務包括以下內容：
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
9.25高級擔保債券%，到期日期2023(1)
$645,000  $645,000  
6.50%説明，到期日期2021年
2,240  2,240  
未攤銷的貼現和債務發行成本(13,925) (14,834) 
長期債務總額$633,315  $632,406  

(1)長期未償還債務的估計公允價值約為美元。506.3百萬美元673.8分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。

信貸貸款
(單位：千)總容量截至2020年3月31日的借款數額未付信用證截至2020年3月31日的可用能力到期日
以資產為基礎的信貸機制(2)$49,607  $—  $—  $49,607  (2021年9月30日)

(2)根據借款人的選擇，AB信貸機制下的貸款最初以相當於(I)的年利率支付利息。2.00加libor或(Ii)%1.00%加上基本費率，但須符合0.50基於上一季度超額可用率的%下降率。

契諾符合性

截至2020年3月31日，該夥伴關係及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。

2020年3月31日13
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精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(9)收入

下表按主要產品分列了夥伴關係的收入：
三個月結束
三月三十一日，
(單位：千)20202019
氨$14,147  $13,352  
圓47,014  64,064  
尿素產品3,533  4,671  
淨銷售額，不包括運費和其他64,694  82,087  
貨運收入7,722  8,018  
其他收入2,664  1,768  
淨銷售額$75,080  $91,873  

合夥公司根據合同或定購單批發銷售其產品。該夥伴關係與客户簽訂的合同一般包含固定定價，大多數合同的期限不到一年。合作伙伴關係在客户獲得產品控制權的時間點確認收入，這通常是在客户交付和接受產品時進行的。客户接受點在合同中規定，並可以在合夥的一個生產設施，在合夥的一個場外裝貨設施或在客户指定的設施。本夥伴關係確認的運費收入是指客户驗收前發生的過關成品交付成本，並由客户報銷。運費的抵銷費用包括在材料和其他費用中。從客户處徵收並匯給政府當局的符合條件的税款不包括在報告的收入中。

根據銷售的產品和合同的類型，客户的付款通常是在交貨前或在15到30產品交付日。

合作伙伴關係一般不提供任何擔保，只是默示保證所交付的貨物沒有留置權和抵押品，並符合商定的規格。產品退貨是罕見的，因此，合作伙伴關係不記錄特定的保修準備金，或者認為與這種保證相關的活動(如果有的話)是一項單獨的履約義務。

夥伴關係對最初期限不到一年的合同有着非實質性的可變考慮。合作伙伴關係的一小部分收入包括超過一年的合同，其中一些包含可變定價，其中大部分可變價格歸因於基於市場的定價。夥伴關係的合同中沒有一個重要的籌資部分。

合夥公司有一筆非實質性的收費收入，包括在上表中的其他收入中，這一數額是根據收到的收益淨額確認的。

分配給剩餘履約義務的交易價格

截至2020年3月31日，該夥伴關係約有美元9.5百萬項原預期期限超過一年的合同的剩餘履約義務。該夥伴關係預計將確認大約$3.0這些業績義務中有100萬項在2020年年底前作為收入增加1美元3.72021年為百萬美元，其後為剩餘餘額。夥伴關係選擇不披露分配給最初預期期限不到一年的合同的剩餘履約義務的交易價格數額。夥伴關係選擇不披露根據尚未確定的市場價格而分配給完全未履行的業績義務的可變考慮。

合同餘額

該夥伴關係的遞延收入是一項合同責任，主要涉及肥料銷售合同，要求客户在交付產品之前提前付款，以保證氮肥的價格和供應。遞延收入記錄在預付合同在法律上可強制執行且相關的考慮權在將產品轉讓給客户之前是無條件的。相關應收款記錄為未收款的預付款項。
2020年3月31日14
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精簡合併財務報表附註
(未經審計)
合同金額。要求提前付款的合同一般都是短期合同，如上文所述，收入是在客户獲得產品控制權的時間點確認的。

截至2020年3月31日的三個月遞延收入活動摘要如下：
(單位：千)
2019年12月31日結餘$27,841  
加：
本報告所述期間簽訂的新預付合同(1)16,725  
減：
在本期間開始時已列入合同負債餘額的確認收入5,581  
與本報告所述期間簽訂的合同有關的確認收入1,185  
其他變動166  
2020年3月31日結餘$37,634  

(1)包括$15.6截至2020年3月31日，與預付合同有關的付款額為100萬美元。

(10)股份補償

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的賠償費用摘要如下：
三個月結束
三月三十一日，
(單位：千)20202019
幻影單位$(259) $790  
其他獎項(1)
(218) 318  
股份補償費用總額$(477) $1,108  

(1)其他獎勵包括為CVR Energy的某些僱員及其某些子公司分別根據與CVR Energy的服務協議和有限合夥協議為合作伙伴關係提供服務的補償費用，並參與CVR Partners子公司的股權補償計劃。

(11)承付款和意外開支

2019年表格10-K中披露的夥伴關係的承諾和意外情況沒有發生重大變化。在一般業務過程中，夥伴關係可成為訴訟、行政訴訟和政府調查的當事方，包括環境、監管和其他事項。這些事項的結果並不總是能夠準確預測，但如果夥伴關係確定可能發生了損失，並且可以合理估計損失，夥伴關係就會對這些事項產生負債。雖然無法預測這類程序的結果，但如果其中一項或多項程序對我們不利，夥伴關係認為對其合併財務報表不會產生重大影響。

2020年3月31日15
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(12)補充現金流量信息

與所得税、利息、租賃和應付帳款中的資本支出有關的現金流量如下：
三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
補充披露：
收到的所得税現金，扣除付款後$(1) $—  
支付利息的現金49  53  
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流1,118  966
融資租賃的經營現金流2  9
融資租賃現金流融資25  135
非現金投資活動：
應付帳款中的資本支出變動(1,117) (668) 

(13)關聯方交易

自2020年1月1日起，該夥伴關係在Coffeyville資源氮肥有限公司(“CRNF”)和Coffeyville資源精煉與營銷有限責任公司(Coffeyville Resources Refining&市場部)之間簽訂了新的Coffeyville主服務協議(“Coffeyville MSA”)，後者是CVR Energy(“CRRM”)的一家間接全資子公司，以及CRLLC與其某些附屬公司(包括CVR GP和夥伴關係及其子公司)之間的新的公司主服務協議(“公司MSA”)。關於這些協議的説明，見2019年表格10-K第二部分第8項注9(“關聯方交易”)。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內與夥伴關係的相關締約方安排有關的活動 概述如下。

關聯方活動
三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
對關聯方的銷售(1)$540  $2  
從關聯方購買(2)5,938  8,985  
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
預付費用(3)60  249  
應付關聯方的款項(4)949  7,826  

(1)對相關方的銷售包括在淨銷售中，主要包括根據Coffeyville MSA向CRRM銷售原料和服務。
(2)從有關各方購買的物品，包括材料和其他費用、直接業務費用(不包括折舊和攤銷)，以及銷售、一般和行政費用，主要是根據Coffeyville MSA從CRRM購買的寵物焦炭和氫。
(3)預付費用包括預付費用和其他流動資產，是根據Coffeyville MSA為CRRM提供的原料和服務支付的數額。
(4)由於關聯方，包括在應付附屬公司的帳款、其他流動負債和其他長期負債中，主要包括CRRM和CRLLC根據Coffeyville MSA和公司MSA提供的原料和其他用品及服務的應付金額。

財產交換

2019年10月22日，CVR能源審計委員會和CVR GP董事會衝突委員會各自同意授權將CVR Energy子公司擁有的某些部分財產與CVR Partners子公司擁有的同等數量的包裹交換，這些包裹都位於堪薩斯州的Coffeyville(“財產交易所”)。在……上面
2020年3月31日16
目錄

精簡合併財務報表附註
(未經審計)
2020年2月19日，CVREnergy的一家子公司和CVRPartners的一家子公司簽署了房地產交易協議。這個地產交易所將使每一家這樣的附屬公司能夠在其經營足跡附近創造一片更實用、更毗連的土地。CVR能源和合作夥伴關係根據ASC 805-50關於在共同控制下的實體之間轉讓資產的指南對這筆交易進行了核算。這項交易使合夥夥伴的資本淨額減少了大約$0.1百萬美元。

向CVR合作伙伴的Unitholders分發

如果有任何分配，包括付款、金額和時間，CVR合作伙伴的普通合夥人的董事會可自行決定。有不夥伴關係在截至2020年3月31日的三個月內支付的與2019年第四季度有關的分配額，以及不宣佈了2020年第一季度的分配情況。

下表列出了夥伴關係在2019年期間向CVR Partners的會員支付的款項，包括付給CVR能源的款項。
支付的分發(單位：千)
相關時期付款日期分配量
共同股		公共大學CVR能量共計
2018-4季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019-第二季度(2019年8月12日)0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度(2019年11月11日)0.07  5,205  2,724  7,930  
總分佈$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  


2020年3月31日17
目錄
第2項管理層對財務狀況及財務狀況的探討與分析 業務結果

以下對我們財務狀況、經營結果和現金流量的討論和分析，應結合未審計的合併財務報表和相關附註以及本報告中的統計信息和財務數據以及我們於2020年2月20日向證券交易委員會(“SEC”)提交給證券交易委員會(“SEC”)的關於表10-K的年度報告(“2019表10-K”)一併閲讀。截至2020年3月31日的三個月的經營業績和截至2020年3月31日的三個月的現金流量不一定表明在任何其他時期將取得的結果。參見“關於前瞻性聲明的重要信息”。
夥伴關係概覽

CVR Partners，LP(“CVR Partners”或“Partnership”)是由CVR能源公司於2011年成立的特拉華州有限合夥企業。(“CVR能源”)擁有，經營和發展我們的氮肥業務。我們生產和分配氮肥產品，供農民使用，以提高其作物的產量和質量。該夥伴關係在兩個生產工廠生產這些產品，分別位於堪薩斯州的Coffeyville和伊利諾伊州的東杜布克。我們的主要產品是氨和尿素硝酸銨(UAN)。我們所有的產品都是批發銷售的。提及CVR合作伙伴、合作伙伴關係、“我們”、“我們”和“我們”可能指CVR合作伙伴的合併子公司或其中一家或兩家設施，視具體情況而定。此外，根據上下文的要求，對CVR能源的提及可能指CVR能源及其合併子公司，其中包括其煉油、營銷和物流業務。

戰略和目標

使命和核心價值觀

我們的使命是成為一家一流的北美氮肥公司，其衡量標準是安全可靠的操作、卓越的業績和盈利的增長。我們如何運作的基礎建立在五個核心價值觀之上：

•安全-我們總是把安全放在第一位。保護我們的僱員、承包商和社區至關重要。我們對安全的堅定承諾高於一切。如果不安全，我們就不做。

•環境-我們關心我們的環境。遵守所有規定並儘量減少我們的業務對環境的影響是至關重要的。我們理解我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。

•廉正-我們需要高度的商業道德。我們遵守法律，實行健全的公司治理。我們只做一種方式-正直的正確的方式。

•企業公民資格-我們是我們經營的社區中自豪的成員。我們是好鄰居，知道這是我們不能想當然的特權。我們尋求通過我們的財政捐助以及員工的時間、知識和才華對我們生活和工作的地方作出貢獻，從而產生積極的經濟和社會影響。

•持續改進-我們相信個人和團隊的成功。我們在一種支持創造性思維、團隊合作和個人發展的績效驅動文化下培養責任感，以使員工能夠最大限度地發揮其潛力。我們使用定義的工作實踐來實現一致性、效率和在整個組織中創造價值。

我們的核心價值觀是由我們的人民驅動，告訴我們每天做生意的方式，並提高我們完成使命和相關戰略目標的能力。


2020年3月31日18
目錄
戰略目標

我們概述了以下戰略目標，以推動完成我們的使命：

安全-我們的目標是在所有環境、健康和安全領域不斷改善，確保我們的人民對環境、健康和安全的承諾是第一位的，改進現有的政策、持續的培訓和加強監測程序。

可靠性-我們的目標是透過安全可靠的運作，使我們的兩個設施達到業界領先的使用率。我們正致力於改善日常工廠運營，尋找替代的工廠投入源，以減少由於第三方運營限制而損失的時間，並優化我們的商業和營銷職能，以維持工廠的最高水平運營。

市場捕獲-我們不斷評估各種機會，以改善這些設施在門口的實際定價，並減少生產過程中的可變成本，以最大限度地抓住市場機會。

財務紀律-我們致力維持低運作成本及有紀律地調配資金，以儘量提高效率。

成就

在2020年第一季度，我們成功地實現了以下戰略目標，直至提交本文件之日：
安全可靠性市場捕獲財務紀律
安全可靠地運行所有設施和公司辦公室，並在冠狀病毒流行期間維持財務紀律。üüü
在2020年第一季度，這兩個設施保持了較高的資產可靠性和利用率。üüü
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的總可記錄事故率提高了8%。ü

產業因素與市場條件
在氮肥業務中，經營活動的收益和現金流量主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和費用(包括石油焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。

最終出售氮肥產品的價格取決於許多因素，包括氮肥產品的全球供求情況，而這些因素又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、肥料運輸基礎設施的成本和可用性、天氣條件、進口的可得性以及政府幹預農業市場的程度。
氮肥價格也受到當地因素的影響，包括當地市場條件和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴大或升級、新設施的開發、政治和經濟發展等因素可能繼續在氮肥工業經濟中發揮重要作用。除其他外，這些因素可影響市場庫存水平，導致價格波動和產品利潤率下降。此外，該行業通常會經歷氮肥產品需求的季節性波動。
一般商業環境

2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒列為大流行病，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急情況。冠狀病毒大流行以及各國政府和其他國家為應對這一問題而採取的行動對世界經濟、金融市場和農業行業產生了負面影響。冠狀病毒大流行造成了嚴重的商業和業務中斷，包括關閉
2020年3月31日19
目錄
餐飲業和食品供應行業，除其他外，流動性緊張，非必要需求的破壞，以及供應鏈的挑戰，旅行限制，呆在家裏的訂單，以及對勞動力供應的限制，包括農業行業的農民。因此，全球對液體運輸燃料的需求，包括乙醇(乙醇的生產是化肥需求的一個重要驅動因素)已經下降，導致許多煉油廠和工廠減產或閒置，從2019年以來平均每天乙醇產量下降45%就可以看出這一點。煉油廠產量下降的可能性，包括Coffeyville資源精煉和營銷有限責任公司(CVR Energy的一家間接全資子公司)，可能導致合作伙伴關係在未來一段時間內以現貨價格獲取原料(如寵物焦炭和天然氣)的成本增加。對冠狀病毒大流行對世界各地經濟和商業前景的負面影響的關切加劇了市場和糧食價格的波動、糧食供應需求的不確定性，並降低了對全球經濟的期望，並可能導致長期的經濟放緩和衰退。因此，該夥伴關係在2020年可能會出現對其產品的需求有所下降。

夥伴關係認為，至少在2020年上半年，以及在今年剩餘時間內，其經營的總體商業環境將繼續不穩定，原因是原料供應和價格的不確定性以及對其產品的需求。因此，該夥伴關係預計其未來的經營業績，目前和長期的財務狀況可能受到負面影響。由於局勢的迅速演變、持續時間的不確定性以及復甦的時間，夥伴關係目前無法預測這些事件可能對其財務或業務結果產生重大或任何影響的程度，包括與我們的Coffeyville報告單位相關的任何潛在的善意損害。

由於上文討論的不利經濟影響和圍繞冠狀病毒大流行的不確定性，確認的數額，包括善意可能無法收回的風險更大。截至2020年3月31日，我們與我們的Coffeyville報告部門有4，100萬美元的商譽，根據2018年和2019年的評估，估計公允價值超過了賬面價值。雖然我們在2020年的評估沒有確定是否存在損害指標，但我們繼續監測目前的環境，包括這一流行病對我國化肥產品需求的影響的持續時間和廣度，以評估質量因素是否表明需要進行定量評估。如果進行定量評估，我們的商譽的可收回性可能會受到多大程度的損害，這是未知的。這種減值可能對我們的經營結果產生重大不利影響；然而，減值不會影響我們的財務狀況或流動資金。

2020年市場條件

鑑於大宗商品週期的固有性質以及全球冠狀病毒大流行的影響，儘管存在短期波動的風險，但該夥伴關係認為，美國氮肥行業的長期基本面仍未改變。該夥伴關係認為，預期的結合將是：(1)全球人口增加；(2)人均可耕地減少；(3)發展中國家繼續向以蛋白質為基礎的飲食發展；(4)持續使用玉米作為國內生產乙醇的原料；(5)在全球成本曲線低端的位置，應繼續為美國的氮肥生產商提供長期的堅實基礎。

由於缺乏加施氨水所需的長期乾燥條件，以及秋季的濕度過高，氣候對2019年氨和UAN的需求產生了重大影響。因此，在秋季收穫季節之後和冬季凍結之前，施用氨水的能力有限。申請數量減少導致交付量從2019年第四季度轉移到2020年第二季度初。這就造成了市場上的庫存過剩，而美國市場繼續進口外國鈾噸則進一步加劇了這一局面。由於這些因素，夥伴關係看到與這些產品有關的價格有所下降。這種軟化預計不會持續下去。

玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物導致生長在土壤中的氮和氨的耗竭，這反過來又導致需要在每個生長週期後補充這些養分。與玉米不同，大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自己的氮。因此，在收穫大豆時，土壤中保留了一定量的氮，從而降低了隨後的玉米種植週期對氮的需求。由於這些因素，氮肥消費者通常運行一個平衡的玉米-大豆輪作週期，如下圖所示2020年和2019年。

玉米和大豆種植面積之間的關係直接影響到對氮肥產品的總體需求。隨着玉米種植面積的增加，市場和對氮的需求也隨之增加。相應地，隨着大豆英畝數的增加，市場和對氮的需求也隨之減少。

2020年3月31日20
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由於冠狀病毒大流行，對運輸燃料的需求減少，乙醇市場出現下滑。乙醇與汽油混合，以滿足可再生燃料的標準要求和辛烷值。乙醇生產歷史上消耗了美國玉米產量的大約35%，因此對玉米的需求通常會隨着乙醇需求的增加而增加或下降。雖然汽油需求何時將恢復到正常水平還存在不確定性，但乙醇需求的下降尚未對春季種植決策產生重大影響，如下圖所示。
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2020年美國農業部(USDA)的初步報告顯示，農民打算種植970萬英畝的玉米，比2019年的8970萬英畝增加了8.1%。大豆種植面積估計為8，350萬英畝，比2019年的7，610萬英畝增加9.7%。儘管預計2020年玉米種植面積會增加，但如果目前的汽油需求和乙醇混合繼續疲軟，人們預計種植的玉米麪積可能會低於預計，但仍將保持在2019年水平以上，玉米庫存在2020年秋季收穫後可能會增加，導致未來年份種植玉米麪積減少。儘管2021年或以後存在上述潛在風險，但夥伴關係和產業界預計2020年春季作物投入需求強勁。

儘管春季種植季節和目前的運輸仍如期而至，但我們將繼續監測冠狀病毒大流行和商業環境及其對夥伴關係的潛在影響。

下表列出截至二零二零年三月三十一日的有關市場指數：
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(1)該圖表中使用的信息來自美國農業部國家農業統計服務部門。2020年種植的英畝是美國農業部的初步估算數量，將在第二季度對實際數量進行更新。
2020年3月31日21
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(2)這些圖表中使用的信息來自各種第三方來源，包括綠色市場(A Bloomberg Company)、佩斯石油焦炭季刊、美國能源信息管理局(EIA)等。

業務結果

以下內容應與本報告第一部分第一部分項目2前幾節、財務報表及其相關説明中概述的資料一併閲讀。
下面的圖表彙總了我們在綜合的基礎上和在我們的每個設施中的氨利用率。利用是管理部門用來評估夥伴關係每個設施的業務產出的一項重要措施。利用按實際生產噸計算，除以按計劃維修和週轉調整的能力。
我們的使用是一個兩年滾動平均數，這考慮到我們的計劃和計劃外的停機對任何特定時期的影響。我們相信，兩年滾動平均數是更有用的表現，我們的長期利用性能的設施。

氨的利用僅限於氨生產，而不是每一種氮產品，因為它提供了與工業同行比較的基準，並消除了用於將氨提升為其他氮產品的設施配置的差異。由於我們的努力主要集中在氨的升級能力上，我們相信這一措施提供了一個有意義的觀點，説明我們的運作情況。
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與截至2019年3月31日的兩年相比，截至2020年3月31日的兩年內，綜合利用率增長了1%至93%。2019年第一季度東杜布克設施的氨儲存能力受到限制，影響到2020年的可比性。

每噸銷售和定價-我們的兩個主要經營指標是氨和UAN的總銷售額，以及在門口實現的每噸產品價格。在大門處的產品定價表示淨銷售額減去運費收入除以噸的產品銷售量，其目的是提供一種可與整個化肥行業相媲美的定價方法。

2020年3月31日22
目錄
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生產量-氨生產的毛噸是指生產的氨總量，包括被升級為其他肥料產品的氨。可出售的淨噸是指未升級為其他肥料產品的可供出售的氨。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的指標：
 三個月結束
三月三十一日，
(千噸)2020 2019
氨(總產量)201  179  
氨(可供銷售的淨額)78  41  
圓317  335  

原料-我們的Coffeyville設施 利用寵物焦炭氣化工藝生產氮肥。我們的東杜布克工廠在生產氨氣時使用天然氣。下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日這兩個設施的這些原料：
 三個月結束
三月三十一日，
2020 2019
生產用石油焦(千噸)125  132  
石油焦(每噸美元)$44.68  $37.70  
生產中使用的天然氣(千公噸)(1)2,141  1,440  
生產中使用的天然氣(單位：每公噸)(1)$2.42  $3.83  
天然氣的材料和其他費用(千兆噸)(1)1,418  1,008  
天然氣的材料和其他費用(每百萬美元)(1)$2.80  $3.87  

(1)上述原料天然氣不包括用作燃料的天然氣。燃料天然氣的費用列入直接業務費用(不包括折舊和攤銷)。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的財務要聞

概述-在截至2020年3月31日的三個月中，夥伴關係的運營虧損和淨虧損分別為500萬美元和2070萬美元，分別減少了1440萬美元和1460萬美元，而截至2019年3月31日的三個月主要受氨價和UAN價格下降的推動。由於競爭激烈的國內市場、季節性高庫存和進口UAN的增加，銷售價格已經減弱。
2020年3月31日23
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(1)關於以下所示的非GAAP措施的調節，請參閲下面的“非GAAP調節”一節。

淨銷售額。 在截至2020年3月31日的三個月內，淨銷售額減少了1 680萬美元，達到7 510萬美元。 與截至2019年3月31日的三個月相比。這一減少是 主要原因是不利的定價條件導致收入下降2，160萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比，銷售額增加了530萬美元，部分抵消了這一因素。

下表顯示截至2020年3月31日止三個月的淨銷售額(不包括運費)的銷售量和定價變化對截至2019年3月31日的三個月的影響：
(單位：千)價格
方差		體積
方差
圓$(16,016) $(1,030) 
氨$(5,550) $6,344  

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的UAN和氨銷售價格下降，主要是由於國內和國際市場的競爭價格壓力。與2019年相比，UAN的進口量有所增加，因為歐盟對UAN從俄羅斯、特立尼達和美國進口的氨徵收關税，由於2019年第四季度至2020年第二季度開始申請推遲，用户持有大量庫存。推遲施用的主要原因是2019年秋季的水分過多，這使正常施用推遲了秋收後和春季種植季節之前的正常施用。由於氨的應用計劃在春季種植季節之前應用，需要延長乾燥條件才能成功，而且大多數客户是週期性購買的，因此在截至2020年3月31日的三個月內，氨的採購量比三個月有所增加。
2020年3月31日24
目錄
截止2019年3月31日。在UAN市場上，申請數量和購買量都沒有增加，因為在整個生長季節中，這一增長速度會更快。
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(1)不包括折舊和攤銷費用。

材料和其他費用。截至2020年3月31日的三個月，材料和其他方面的成本為2 400萬美元，而截至2019年3月31日的3個月為2 370萬美元，由於產量增加和寵物焦炭價格上漲而增加的生產成本被我們東杜布克設施的天然氣成本降低所抵消。

直接業務費用(不包括折舊和攤銷)。 截至2020年3月31日的三個月的直接業務費用(不包括折舊和攤銷) 在截至2019年3月31日的三個月中，這一數字為3，510萬美元，而同期為3，480萬美元。增加的主要原因是人事費增加。

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折舊和攤銷費用-截至2020年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用比截至2019年3月31日的3個月減少了100萬美元，原因是2019年1月至2019年9月的某些資產折舊較高，但在2019年東杜布克設施扭虧為盈後不再使用。

銷售、一般和行政費用及其他-在截至2020年3月31日的三個月內，銷售、一般和行政費用及其他費用減少了200萬美元，而截至2019年3月31日的三個月則減少了200萬美元。減少的主要原因是基於股票的薪酬和公司分配成本的減少。

2020年3月31日25
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非公認會計原則措施

我們的管理層使用某些非公認會計原則的業績衡量標準，並與這些措施相協調，以評估當前和過去的業績和未來的前景，以補充我們根據美國公認會計原則提供的GAAP財務信息。這些非公認會計原則的財務措施是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括以下定義的業績和流動性措施。

自2020年1月1日起，該夥伴關係不再提出經調整的EBITDA的非GAAP業績計量，因為管理層在評估夥伴關係的業績時不再依賴這種財務計量，也不認為它能以一種有用的方式提高用户對其財務報表的理解。

以下是2020年3月31日終了期間繼續提出的非公認會計原則措施：

EBITDA-(1)利息費用、淨額、(2)所得税費用(福利)和(3)折舊和攤銷費用之前的淨收入(損失)。

業務活動提供的淨現金與EBITDA的核對-經營活動提供的現金淨額減少如下：(一)利息開支、淨額、(二)所得税費用(福利)、(三)營運資本變動和(四)其他非現金調整。

可供分配的現金-我們普通合夥人董事會為下列目的設立的現金準備金的EBITDA減少：(1)償債；(2)維持性資本支出；(3)我們普通合夥人董事會認為必要或適當的未來業務或資本需要準備金(如果有的話)。可供分配的現金可通過釋放先前設立的現金儲備(如果有的話)和其他多餘現金來增加，由我們普通合夥人的董事會酌情決定。

我們之所以提出這些措施，是因為我們相信，這些措施可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國公認會計原則(GAAP)結果來分析我們的運營結果和流動性，包括但不限於我們與化肥行業其他上市公司相比的經營業績，而不考慮歷史成本基礎或融資方法，以及我們承擔和償還債務和資本支出的能力。非公認會計原則作為分析工具有着重要的侷限性，因為它們排除了影響淨收益和營業收入的一些項目，但不是全部。這些措施不應被視為其最直接可比的美國公認會計準則財務措施的替代品。請參閲“非GAAP協調“其中包括這些數額的對賬。由於四捨五入，本節內提出的數字不得加或等於本文件其他地方提出的數字或總數。

非GAAP協調

對EBITDA淨損失的調節
三個月結束
三月三十一日，
(單位：千)20202019
淨損失$(20,735) $(6,079) 
加：
利息費用，淨額15,783  15,650  
所得税費用(福利)7  (112) 
折舊和攤銷15,597  16,584  
EBITDA$10,652  $26,043  
2020年3月31日26
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業務活動提供的淨現金與EBITDA的核對
三個月結束
三月三十一日，
(單位：千)20202019
經營活動提供的淨現金$27,707  $51,924  
加：
利息費用，淨額15,783  15,650  
所得税費用(福利)7  (112) 
資產和負債變動(32,060) (39,099) 
其他非現金調整數(785) (2,320) 
EBITDA$10,652  $26,043  

EBITDA與可供分配的現金的核對
三個月結束
三月三十一日，
(單位：千)20202019
EBITDA$10,652  $26,043  
與下列有關的數額的經常準備金：
還本付息(14,999) (14,827) 
維持資本支出(4,139) (3,367) 
其他：
發放先前設立的現金準備金2,567  —  
可供分配的現金(1)(2)$(5,919) $7,849  
共同單位未清113,283  113,283  

(1)金額是根據今年迄今的結果計算的累計可用現金。但是，可供分配的現金按季度計算，在申報後的期間內支付分發(如果有的話)。
(2)該夥伴關係在2019年第四季度沒有支付現金分配。
流動性與資本資源

歷史上，我們的主要流動資金來源是業務現金，其中可以包括客户從預付合同中提取的現金。我們對現金的主要用途是週轉資本、資本支出、為我們的還本付息義務提供資金，以及支付給我們的大學學生，下文將對此作進一步討論。

冠狀病毒大流行的影響已導致美國經濟活動迅速大幅度減少。這些影響已對金融市場造成重大波動和破壞，並最終可能對我們的財務業績和對我們產品的需求產生不利影響。這段極端的經濟混亂時期，包括餐館和食品供應行業的企業關閉，乙醇設施閒置，以及勞動力的供應受到限制，包括農業行業的農民，可能會對我們的業務、經營結果和獲得流動資金的機會產生影響。鑑於美國經濟萎縮的深度和程度的不確定性，以及對我國化肥產品需求的潛在影響，我們已採取積極行動，應對我們在業務、流動性和金融狀況方面可能遭受的影響，包括：

•將Coffeyville設施的週轉時間從2020年秋季推遲到2021年夏季，這是由於我們在本季度積極進行了某些維修，東杜布克設施的週轉時間從2021年推遲到2022年；
•減少2020年剩餘時間的預期維修資本支出，只包括那些對繼續安全可靠的業務至關重要的項目，或支持未來活動所需的項目。

2020年3月31日27
目錄
在採取上述行動的同時，我們認為，在AB信貸機制下，我們的業務現金、現有現金和現金等價物以及必要的借款將足以滿足至少在今後12個月內與我們現有業務有關的預期現金需求。然而，由於各種因素，我們未來的資本支出和其他現金需求可能高於我們目前的預期。此外，我們能否從我們的業務活動中產生足夠的現金並獲得更多的資金取決於我們今後的業績，這取決於一般的經濟、政治、財政、競爭和其他因素，其中一些因素可能是我們無法控制的。

根據我們的業務需要、合同限制和市場條件，我們可能不時尋求發行股票證券、增加債務、發行債務證券或以其他方式再融資我們現有的債務。我們無法保證我們將尋求做上述任何一件事，或者我們將能夠按照我們可以接受的或完全可以接受的條件來做上述任何一件事。

從2019年的表10到K，流動性沒有發生實質性的變化。截至2020年3月31日，該夥伴關係及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。

現金和其他流動資金


截至2020年3月31日，我們有現金和現金等價物5，800萬美元，其中包括客户預付款3，660萬美元。截至2020年3月31日，我們的AB信用機制下可用的4 960萬美元減去我們借款基礎中的2 500萬美元現金，我們的總流動資金為8 260萬美元。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)
9.25%高級債券到期$645,000  $645,000  
6.50%高級債券到期2,240  2,240  
未攤銷的貼現和債務發行成本(13,925) (14,834) 
債務總額$633,315  $632,406  

該夥伴關係擁有2023年高級票據、2021年到期的6.50%高級債券和一個AB信貸貸款，其收益可用於為週轉資本、資本支出和其他一般公司目的提供資金。請參閲2019年表格10-K第二部分第8項注5(“長期債務”)作進一步討論。

資本支出

我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非自行決定的維護項目和必須遵守環境、健康和安全法規的項目。增長資本項目一般涉及擴大現有能力和(或)減少直接業務費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來承擔增長資本支出。截至2020年3月31日的三個月的資本支出總額和2020年的估計支出如下：
三個月到3月31日，估計全年
(單位：千)20202020
維護資本$4,139  $14,000 - 16,000  
增長資本1,454  5,000 - 7,000  
資本支出總額$5,593  $19,000 - 23,000  

鑑於Coffeyville的第三方擁有和運營的空分設備在幾次停運期間所執行的環境變化和主動維護，我們正在將我們的扭虧為盈從先前計劃的2020年秋季時間框架轉移到2021年夏季。我們會繼續監察市場情況，並在有需要時，對現行計劃作出調整。我們估計的資本支出可能會因基本建設項目的成本、範圍和完工時間的意外變化而發生變化。例如，我們可能會經歷意想不到的勞動力或設備成本的變化，這是遵守政府法規或完成維持或提高氮肥廠盈利能力的項目所必需的。我們還可以不時地加速或推遲一些資本支出。資本支出由合夥公司普通合夥人的董事會決定。
2020年3月31日28
目錄
分配給Unitholders
夥伴關係普通夥伴董事會的現行政策是每季度分發夥伴關係產生的所有可用現金。每個季度的可用現金將由合夥公司普通合夥人的董事會在該季度結束後確定。每個季度的可用現金按調整後的EBITDA折算為：(1)償債所需現金、(2)維持性資本支出、(3)週轉費用，以及(4)我們普通合夥人董事會認為必要或適當的未來經營或資本需要準備金(如果有的話)。可供分配的現金可通過釋放先前設立的現金儲備(如果有的話)和其他多餘的現金來增加，這是由我們普通合夥人的董事會酌情決定的。

如果有任何分配，包括付款、金額和時間，CVRPartners的普通合夥人的董事會可自行決定。在截至2020年3月31日的三個月內，夥伴關係沒有支付與2019年第四季度有關的款項，也沒有宣佈2020年第一季度的分配情況，因為董事會認定該季度沒有可用現金。

下表列出了夥伴關係在2019年期間向CVR Partners的會員支付的款項，包括付給CVR能源的款項。
支付的分發(單位：千)
相關時期付款日期分配量
共同股		公共大學CVR能量共計
2018-4季度2019年3月11日$0.12  $8,924  $4,670  $13,594  
2019-第一季度2019年5月13日0.07  5,205  2,724  7,929  
2019-第二季度(2019年8月12日)0.14  10,411  5,449  15,860  
2019年-第三季度(2019年11月11日)0.07  5,205  2,724  7,930  
總分佈$0.40  $29,745  $15,567  $45,313  
資本結構

2020年5月6日，該夥伴關係普通合夥人的董事會批准了一項單元回購計劃(“單元回購計劃”)。“單位回購計劃”使夥伴關係能夠回購多達1 000萬美元的夥伴關係共同單位。“單位回購計劃”下的回購可以通過公開市場交易、大宗交易、私人談判交易或其他根據適用的證券法進行。回購的時間、價格和數量(如果有的話)將由我們的普通合夥人自行決定，並取決於市場條件，以及公司、監管和其他方面的考慮。本單位回購計劃不要求合作伙伴獲得任何公共單位，並可能在任何時候被我們的普通合夥人董事會取消或終止。

最近的發展

正如我們在2020年4月24日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告中披露的那樣，在連續30個交易日期間，我們共同單位的平均收盤價已降至每單位1.00美元以下，這是根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第802.01C節繼續在紐約證券交易所上市的最低平均單價。根據紐交所的規定，合夥企業在收到通知後有六個月的時間重新符合最低單價要求。然而，由於冠狀病毒的持續蔓延，整個市場出現了前所未有的下跌，美國證券交易委員會(SEC)批准了紐約證交所的要求，要求對截至2020年6月30日的6個月合規期進行收費。因此，合作伙伴關係必須在2021年1月1日前恢復遵守這一持續上市標準。儘管該夥伴關係打算採取措施糾正單位價格不符合規定，並恢復遵守“紐約證券交易所上市公司手冊”第802.01C節中的繼續上市要求，但不能保證該夥伴關係將能夠重新遵守上述上市要求。自我們提交表格8-K以來，我們的單價一直低於1美元.

2020年3月31日29
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現金流量

下表列出了下列期間的現金流量：

三個月到3月31日，
(單位：千)20202019變化
現金淨流量(用於：
經營活動
$27,707  $51,924  $(24,217) 
投資活動
(6,662) (3,500) (3,162) 
籌資活動
(25) (13,594) 13,569  
現金及現金等價物淨增加情況$21,020  $34,830  $(13,810) 

業務活動提供的現金流量

與2019年3月31日終了的三個月相比，2020年3月31日終了的三個月營業活動的淨現金流量發生變化，主要原因是淨收入(不包括非現金項目)減少1 720萬美元，非流動資產和負債出現不利變化140萬美元，營運資本出現不利變化560萬美元。

用於投資活動的現金流量

截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的現金淨額與2019年3月31日終了的三個月相比發生了變化，主要原因是2020年資本支出增加了320萬美元。

用於籌資活動的現金流量

截至2020年3月31日的三個月用於融資活動的現金淨額與2019年3月31日終了的三個月相比發生了變化，原因是截至2019年3月31日為止的三個月支付的現金分配額為1 360萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，沒有發放任何津貼。

表外安排

我們沒有任何“表外安排”，因為這一術語是在證券交易委員會的規則和條例中定義的。

項目3.市場風險的定量和定性披露

截至2020年3月31日止的三個月內，我們的市場風險與2019年表格第二部分第7A項所討論的風險相比，並無重大變化。

第4項管制和程序

對披露控制和程序的評估

截至2020年3月31日，我們在執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官的指導下，評估了“外匯法規則”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。根據並在評估之日，我們的執行主席、首席執行幹事、首席財務官和首席會計官得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理保證我們根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並傳達給合夥公司管理層，包括我們的執行主席、首席執行幹事、首席財務官和首席會計官，以便及時作出關於所需披露的決定。

2020年3月31日30
目錄
財務報告內部控制的變化

“外匯法”第13a-15條規定的夥伴關係對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化發生在2020年3月31日終了的財政季度，對夥伴關係財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

第二部分.其他資料

第1項法律程序

見本報告第一部分第1項注11(“承付款項和意外開支”)，該部分以提及方式納入本部分第1項，以説明某些訴訟、法律和行政訴訟以及環境事項。

第1A項.危險因素

以下風險因素應與我們2019年表格第1A項先前討論的風險因素一併解讀，這些風險因素也可能受到下文討論的冠狀病毒爆發的潛在影響的影響。額外的風險和不確定因素，包括我們目前所不知道的風險和不確定因素，或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和/或業務結果產生不利影響。

冠狀病毒大流行及其應對行動可能對我們的業務、業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

冠狀病毒大流行以及各國政府和其他方面對此採取的行動對全世界的經濟和商業活動及金融市場產生了負面影響。冠狀病毒的流行還造成了嚴重的商業和業務混亂，包括關閉、供應鏈中斷、旅行限制、留在家中的訂單以及限制勞動力的可用性和有效性。冠狀病毒大流行的全面影響尚不清楚，而且正在迅速演變。冠狀病毒大流行在多大程度上對我們的業務和業務產生負面影響，包括原料的供應和定價，將取決於冠狀病毒影響和傳播的嚴重性、地點和持續時間，取決於國家、區域和地方政府及衞生官員為遏制這種病毒或補救其影響而採取的行動，以及經濟狀況恢復的速度和程度以及恢復正常商業和業務條件的程度。

如果我們不能恢復或保持符合紐約證券交易所的繼續上市標準，這可能導致我們的共同單位從紐約證券交易所退市。

正如我們在2020年4月24日向證券交易委員會提交的表格8-K中披露的那樣，在連續30個交易日期間，該夥伴關係共同單位的平均收盤價降至每單位1.00美元以下，這是根據“紐約證券交易所上市公司手冊”第802.01C節繼續在紐約證券交易所上市的最低平均單價。雖然夥伴關係正在考慮各種備選辦法，以努力克服這一缺陷並恢復遵約，但不能保證夥伴關係將能夠重新遵守上述列名要求。如果合作伙伴關係未能恢復合規，我們的共同部門將受到紐交所暫停和退市程序的約束。如果夥伴關係的共同單位最終因任何原因而被除名，這種除名除其他外會對夥伴關係產生負面影響，包括降低我們共同單位的流動性和市場價格，減少願意持有或收購我們共同單位的投資者人數，並限制我們今後發行證券或獲得融資的能力。

項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用

關於夥伴關係股回購方案的討論情況，見本報告第一部分第1項注1(“業務組織和性質”)，該説明已納入本部分第二部分第2項。

第5項其他資料

沒有。

2020年3月31日31
目錄
第6項展品
陳列品展品描述
31.1*
第13a-14(A)/15d-14(A)條執行主席證書。
31.2*
第13a-14(A)/15d-14(A)條主席和首席執行官證書。
31.3*
細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁和首席財務官的認證。
31.4*
第13a-14(A)/15d-14(A)條-首席會計官和公司主計長的認證。
32.1†
第1350條執行主席、總裁兼首席執行官、執行副總裁和首席財務官、首席會計官和公司主計長的認證。
101*以下CVR Partners的財務信息，LP截至2020年3月31日季度10-Q表的財務信息(“可擴展的業務報告語言”)包括：(1)精簡的綜合資產負債表(未經審計)，(2)精簡的合併業務報表(未經審計)，(3)精簡的合夥人資本合併報表(未審計)，(4)現金流動合併報表(未經審計)和(5)詳細標註的合併財務報表(未審計)。

*隨函提交。
†隨函附上。

請注意：根據證券交易委員會的規則和條例，我們可以提交或以參考協議作為證據納入我們向證券交易委員會提交或提供的報告。提交這些協議是為了向投資者提供有關其各自條款的信息。這些協議無意提供關於夥伴關係、其業務或業務的任何其他事實資料。特別是，協議所載的任何申述、保證和契約中所載的主張可能受到與適用於投資者的聲明不同的知識和重要性方面的限制，並可通過未列入證物的保密披露表中的信息加以限定。這些披露表可能包含修改、限定和創建協議中規定的陳述、保證和契約的例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契約可能被用來在當事方之間分攤風險，而不是把事情作為事實。此外，有關申述、保證和契約的主題事項的信息可能在各自協議簽訂之日後發生了變化，隨後的信息可能在合夥公司的公開披露中得到充分反映，也可能沒有得到充分反映。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、保證和契約來描述合夥企業、其業務或業務在本協議之日的實際情況。
2020年3月31日32
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
CVR夥伴公司
通過：CVRGP，LLC，它的普通合夥人
2020年5月7日通過：/S/Tracy D.Jackson
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務主任)
2020年5月7日通過：/s/Matthew W.Bley
首席會計官兼公司主計長
(首席會計主任)

2020年3月31日33