假的--01-02Q1202000000828119700000121000000.280.300.010.010.01100000000100000000408000004050000040800000405000000.050.0510.0480.049P10YP10Y6MP1YP25YP1YP1Y44000009400000100000600000001000000P50YP15YP3YP3Y00000828112019-12-292020-03-2800000828112020-04-2700000828112018-12-302019-03-3000000828112019-12-2800000828112020-03-280000082811美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-292020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-03-300000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000082811美國-公認會計原則:減少收入2018-12-302019-03-300000082811美國-GAAP:添加劑2018-12-302019-03-300000082811美國-GAAP:添加劑2019-12-292020-03-280000082811美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-302019-03-300000082811美國-GAAP:添加劑2019-12-280000082811美國-公認會計原則:減少收入2019-03-300000082811美國-公認會計原則:減少收入2018-12-290000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000082811一般公認會計原則:StockMenger2018-12-2900000828112019-03-300000082811美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-280000082811一般公認會計原則:StockMenger2019-03-3000000828112018-12-290000082811美國-公認會計原則:減少收入2019-12-290000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000082811美國-GAAP:添加劑2018-12-290000082811美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-300000082811一般公認會計原則:StockMenger2019-12-280000082811美國-公認會計原則:減少收入2019-12-292020-03-280000082811美國-公認會計原則:減少收入2020-03-2800000828112019-12-290000082811美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-280000082811美國-公認會計原則:減少收入2019-12-280000082811美國-GAAP:添加劑2019-03-300000082811一般公認會計原則:StockMenger2020-03-280000082811美國-GAAP:添加劑2020-03-280000082811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000082811美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-290000082811rbc:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-290000082811美國-公認會計原則:InventoriesMembersRBC:InventoryConcentation 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(二零二零年三月二十八日)或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-07283
格萊爾貝洛特公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
威斯康星州 | | 39-0875718 |
(其他司法管轄區的國家) 成立為法團) | | (國税局僱主 (識別號) |
州立街200號, 伯洛伊特, 威斯康星州 53511
(主要行政辦公室地址)
(608) 364-8800
登記人的電話號碼,包括區號
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 紅細胞 | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。再發是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交和張貼的所有交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交和張貼此類文件)。再發是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
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大型加速機 | | ☒
| | 加速機 | | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。再發
是☐無再加工☒
在……上面2020年4月27日登記人未完成40,519,715普通股,每股面值0.01美元。
雷格貝洛特公司
指數
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| 頁 |
第一部分-財務資料 | |
第1項- | 精簡合併財務報表(未經審計) | |
| 合併損益表 | 5 |
| 綜合收益合併簡表 | 6 |
| 合併資產負債表 | 7 |
| 精簡合併權益報表 | 8 |
| 現金流動彙總表 | 9 |
| 精簡合併財務報表附註 | 10 |
第2項- | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
第3項- | 市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第4項- | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分-其他資料 | |
第1項- | 法律程序 | 42 |
第1A項- | 危險因素 | 42 |
第2項- | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
第6項- | 展品 | 44 |
簽名 | | 45 |
| |
警告聲明
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述是“前瞻性陳述”,旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港的責任要求。前瞻性陳述是基於管理層的預期、信念、當前假設和預測。在本季度10-Q報表中,使用“可能”、“將”、“預期”、“意願”、“估計”、“預測”、“預期”、“相信”、“應當”、“項目”或“計劃”或其負面詞或類似的詞來識別前瞻性報表。這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績,也會受到風險的影響,不確定性、假設和其他因素,其中一些是我們無法控制的,可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於:
| |
• | 冠狀病毒大流行對我們和我們的客户和供應商以及我們開展業務的地理區域的持續財務和業務影響以及不確定因素; |
| |
• | 在預期成本和時間範圍內執行重組計劃的能力方面存在不確定性; |
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• | 我們的競爭對手所採取的行動和我們在競爭日益激烈的全球電動機、驅動和控制、發電和輸電行業中有效競爭的能力; |
| |
• | 我們有能力開發基於技術創新的新產品,例如物聯網,以及在市場上接受新的和現有的產品,包括尚未在我們開展業務的某些地理位置採用或使用的與技術有關的產品; |
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• | 與全球製造業相關的風險,包括與公共衞生危機相關的風險; |
| |
• | 被收購公司和企業合併所產生的問題和成本以及採購會計調整的時間和影響; |
| |
• | 我們所服務的一個或多個市場長期下降或中斷,如供暖、通風、空調(“暖通空調”)、製冷、發電、石油和天然氣、單元材料處理或水加熱; |
| |
• | 我們開展業務的全球市場的經濟變化,例如對我們銷售的產品的需求減少、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、衰退、政府政策,包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等的政策變化,以及其他我們無法控制的外部因素; |
| |
• | 產品責任和其他訴訟,或最終用户、政府機構或其他人的索賠,認為我們的產品或客户的應用未能按預期執行,特別是在大量應用程序中,或如果這種失敗被認為是財產或傷亡索賠的原因; |
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• | 我們的整體債務水平和我們償還未償債務本金和利息的能力; |
| |
• | 更改確定倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的方法,或以替代參考利率取代libor; |
| |
• | 意外費用或費用,我們可能會招致與產品保修問題有關的; |
| |
• | 第三方侵犯我們的知識產權,對我們的知識產權提出挑戰,並要求我們侵犯第三方技術; |
| |
• | 因涉及我們的信息技術基礎設施和數據的失敗、破壞、攻擊或披露而造成的損失; |
| |
• | 其他風險和不確定因素,包括但不限於“第一部分-第1A項-風險因素” 在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表格年報中(二0二0年二月二十六日)並不時出現在其他檔案報告中。 |
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡他們不要過分依賴這種前瞻性陳述。本季報表10-q所載的前瞻性陳述只在本報告之日作出,我們並無義務更新這些報表以反映其後的事件或情況。有關這些及其他風險及不確定因素的補充資料載於“第一部分- 項目1A-危險因素“在我們向證券交易委員會提交的10-K表格年報中(二0二0年二月二十六日)在本季報中,表10-Q。
第一部分-財務資料
項目1.精簡合併財務報表
雷格貝洛特公司
合併損益表
(未經審計)
(百萬美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
淨銷售額 | $ | 734.2 |
| | $ | 853.8 |
|
銷售成本 | 530.9 |
| | 619.2 |
|
毛利 | 203.3 |
| | 234.6 |
|
營業費用 | 131.9 |
| | 145.2 |
|
企業剝離收益 | (0.1 | ) | | (41.2 | ) |
資產減值 | 1.5 |
| | 10.0 |
|
... | 133.3 |
| | 114.0 |
|
業務收入 | 70.0 |
| | 120.6 |
|
其他(收入)支出淨額 | (1.1 | ) | | 0.1 |
|
利息費用 | 11.6 |
| | 13.6 |
|
利息收入 | 1.1 |
| | 1.1 |
|
税前收入 | 60.6 |
| | 108.0 |
|
所得税準備金 | 13.9 |
| | 21.2 |
|
淨收益 | 46.7 |
| | 86.8 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 0.9 |
| | 0.9 |
|
Regal Beloit公司的淨收益 | $ | 45.8 |
| | $ | 85.9 |
|
Regal Beloit公司每股收益: | | | |
基本 | $ | 1.13 |
| | $ | 2.01 |
|
假設稀釋 | $ | 1.12 |
| | $ | 1.99 |
|
加權平均未付股票數: | | | |
基本 | 40.6 |
| | 42.8 |
|
假設稀釋 | 40.8 |
| | 43.1 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
雷格貝洛特公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
淨收益 | $ | 46.7 |
| | $ | 86.8 |
|
其他綜合收入(虧損)扣除税款: | | | |
外幣折算調整 | (57.5 | ) | | 11.2 |
|
扣除2020年3月28日終了三個月和2019年3月30日三個月税收影響淨額中的外幣折算調整數 | — |
| | 2.2 |
|
對衝活動: | | | |
對衝活動公允價值增加(減少),扣除2020年3月28日和2019年3月30日終了三個月的税收影響(940萬美元和440萬美元) | (29.6 | ) | | 14.1 |
|
在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月中,淨收入(60萬美元)和税後影響(10萬美元)中的損失(收益)重新分類 | (2.0 | ) | | 0.3 |
|
養卹金和退休後計劃: | | | |
在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月中,養卹金和退休後福利的改敍調整數分別列入淨收入、扣除税收影響後的50萬美元和10萬美元 | 0.1 |
| | 0.4 |
|
其他綜合收入(損失) | (89.0 | ) | | 28.2 |
|
綜合收入(損失) | (42.3 | ) | | 115.0 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | 0.2 |
| | 1.4 |
|
Regal Beloit公司的綜合收入(損失) | $ | (42.5 | ) | | $ | 113.6 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
雷格貝洛特公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 604.5 |
| | $ | 331.4 |
|
貿易應收款,減去2020年的1 210萬美元和2019年的970萬美元 | 464.0 |
| | 461.4 |
|
盤存 | 655.3 |
| | 678.4 |
|
預付費用和其他流動資產 | 104.0 |
| | 133.7 |
|
待售資產 | 6.6 |
| | 2.8 |
|
流動資產總額 | 1,834.4 |
| | 1,607.7 |
|
淨資產、廠房和設備 | 570.3 |
| | 605.0 |
|
經營租賃資產 | 71.4 |
| | 71.0 |
|
善意 | 1,494.0 |
| | 1,501.3 |
|
無形資產,扣除攤銷額 | 552.8 |
| | 567.2 |
|
遞延所得税福利 | 41.8 |
| | 58.4 |
|
其他非流動資產 | 21.2 |
| | 20.1 |
|
總資產 | $ | 4,585.9 |
| | $ | 4,430.7 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 340.3 |
| | $ | 337.0 |
|
應付股息 | 12.1 |
| | 12.2 |
|
現行套期保值債務 | 29.5 |
| | 3.4 |
|
應計補償和僱員福利 | 63.2 |
| | 67.3 |
|
其他應計費用 | 112.8 |
| | 118.4 |
|
當期經營租賃負債 | 21.8 |
| | 21.6 |
|
當前到期的長期債務 | 0.6 |
| | 0.6 |
|
流動負債總額 | 580.3 |
| | 560.5 |
|
長期債務 | 1,364.3 |
| | 1,136.9 |
|
遞延所得税 | 161.3 |
| | 171.9 |
|
非流動套期保值債務 | 7.0 |
| | 1.2 |
|
養卹金和其他退休後福利 | 78.4 |
| | 80.8 |
|
非流動經營租賃負債 | 51.4 |
| | 51.0 |
|
其他非流動負債 | 43.1 |
| | 48.0 |
|
意外開支(見附註13) |
| |
|
公平: | | | |
帝王貝洛伊特公司股東權益: | | | |
普通股,100.0美元票面價值,100.0百萬股授權,4 050萬股和4 080萬股,分別為2020年和2019年發行和未發行股票 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
額外已付資本 | 692.5 |
| | 701.8 |
|
留存收益 | 1,903.8 |
| | 1,886.7 |
|
累計其他綜合損失 | (326.1 | ) | | (237.8 | ) |
Regal Beloit公司股東權益總額 | 2,270.6 |
| | 2,351.1 |
|
非控制利益 | 29.5 |
| | 29.3 |
|
股本總額 | 2,300.1 |
| | 2,380.4 |
|
負債和股本共計 | $ | 4,585.9 |
| | $ | 4,430.7 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
雷格貝洛特公司
精簡合併股本報表
(未經審計)
(百萬美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 普通股面值0.01美元 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2019年12月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 701.8 |
| | $ | 1,886.7 |
| | $ | (237.8 | ) | | $ | 29.3 |
| | $ | 2,380.4 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 45.8 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 46.7 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (88.3 | ) | | (0.7 | ) | | (89.0 | ) |
宣佈的股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | (12.1 | ) | | — |
| | — |
| | (12.1 | ) |
行使股票期權 | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) |
股票回購 | — |
| | (11.1 | ) | | (13.9 | ) | | — |
| | — |
| | (25.0 | ) |
股份補償 | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.7 |
|
通過ASU 2016-13 | — |
| | — |
| | (2.7 | ) | | — |
| | — |
| | (2.7 | ) |
2020年3月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 692.5 |
| | $ | 1,903.8 |
| | $ | (326.1 | ) | | $ | 29.5 |
| | $ | 2,300.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年12月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 783.6 |
| | $ | 1,777.9 |
| | $ | (251.4 | ) | | $ | 28.0 |
| | $ | 2,338.5 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 85.9 |
| | — |
| | 0.9 |
| | 86.8 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 27.7 |
| | 0.5 |
| | 28.2 |
|
宣佈的股息(每股0.28美元) | — |
| | — |
| | (12.0 | ) | | — |
| | — |
| | (12.0 | ) |
行使股票期權 | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) |
股份補償 | — |
| | 4.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.3 |
|
向非控股權益申報的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
2019年3月30日 | $ | 0.4 |
| | $ | 786.4 |
| | $ | 1,851.8 |
| | $ | (223.7 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | 2,444.0 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
雷格貝洛特公司
合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 46.7 |
| | $ | 86.8 |
|
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額(扣除購置和資產剝離後的淨額): | | | |
折舊和攤銷 | 32.6 |
| | 34.3 |
|
資產減值 | 1.5 |
| | 10.0 |
|
非現金租賃費用 | 7.6 |
| | 3.9 |
|
資產出售或處置損失淨額 | 0.7 |
| | 0.1 |
|
股份補償費用 | 2.7 |
| | 4.3 |
|
企業剝離收益 | (0.1 | ) | | (41.2 | ) |
經營資產和負債的變化 | 11.0 |
| | (79.9 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 102.7 |
| | 18.3 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
財產、廠房和設備的增建 | (10.9 | ) | | (20.2 | ) |
出售不動產、廠房和設備所得收益 | 2.7 |
| | — |
|
企業剝離所得 | 0.3 |
| | 119.4 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (7.9 | ) | | 99.2 |
|
來自籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸機制下的借款 | 409.7 |
| | 302.7 |
|
循環信貸機制下的還款 | (182.6 | ) | | (372.3 | ) |
短期借款收益 | 1.5 |
| | 13.2 |
|
償還短期借款 | (1.5 | ) | | (11.6 | ) |
償還長期借款 | (0.1 | ) | | (24.1 | ) |
支付給股東的股息 | (12.2 | ) | | (12.0 | ) |
股份繳税 | (1.1 | ) | | (1.6 | ) |
普通股回購 | (25.0 | ) | | — |
|
分配給非控制利益 | — |
| | (0.3 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 188.7 |
| | (106.0 | ) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (10.4 | ) | | 4.2 |
|
現金及現金等價物淨增加情況 | 273.1 |
| | 15.7 |
|
期初現金及現金等價物 | 331.4 |
| | 248.6 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 604.5 |
| | $ | 264.3 |
|
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付的現金: | | | |
利息 | $ | 16.1 |
| | $ | 18.1 |
|
所得税 | $ | 7.3 |
| | $ | 7.0 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
雷格貝洛特公司
精簡合併財務報表附註
2020年3月28日
(未經審計)
1. 提出依據
所附(A)Regal Beloit公司(“公司”)的合併資產負債表2019年12月28日,從已審計的合併財務報表中得出,以及(B)截至2005年12月31日未經審計的臨時精簡合併財務報表2020年3月28日為了三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日,是根據證券交易委員會的規則及規例擬備的。某些信息和附註披露通常包括在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表(“公認會計原則”)中,但根據這些規則和條例,這些信息和附註被濃縮或省略,儘管公司認為所披露的信息足以使信息不具有誤導性。
建議將這些精簡的合併財務報表與公司的合併財務報表及其附註一併閲讀2019提交表格10-K的週年報告(二0二0年二月二十六日).
管理層認為,為了公平列報財務結果,已進行了所有認為必要的調整。除另有討論外,這種調整隻包括正常的經常性調整。的經營結果三個月結束 2020年3月28日並不一定表示整個財政年度的預期結果。2021年1月2日.
精簡的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,其中要求公司在編制精簡的綜合財務報表之日對報告的資產和負債數額以及報告期間的收入和支出作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。除其他事項外,公司在計算可疑賬户備抵、超額和過時庫存、基於股票的補償、收購、產品擔保義務、養卹金和退休後資產和負債、衍生公允價值、商譽和其他資產減值、醫療保健準備金、退休福利、退税和獎勵、訴訟索賠和意外開支(包括環境事項)和所得税等項目時使用估計數。當基於事實的經驗得到證實時,公司會對預算和假設的變化進行核算。
該公司的運營時間為52/53周的財政年度,截止日期是12月31日的星期六。
最近發佈的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-14年“會計準則更新”(“ASU”),補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20)。ASU處理對確定福利計劃的披露要求的修改。根據ASU 2018-14,可以取消的披露要求是累積的其他綜合收入的數額,預計將被確認為下一個財政年度的定期淨收益成本的組成部分,計劃資產的數額和時間預期歸還給僱主,以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點的變化對定期福利淨成本和退休後醫療福利福利義務的服務和利息成本構成的總和的影響。現金結存計劃和其他計劃的加權平均利息入計率以及承諾的利息入計率以及與這一期間福利義務變化有關的重大損益的解釋,都需要進一步披露。如果確定的養卹金計劃的預計福利義務大於計劃資產,則應披露計劃資產的預計福利義務和公允價值。在比較計劃資產的累積收益義務時,也需要披露這一額外信息。本會計準則適用於2020年12月15日以後的財政年度,追溯所有年份。允許提前收養。公司正在評估採用這一新會計準則的效果,但預計不會對財務報表披露產生重大影響。
採用會計準則
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)-披露框架-更改公允價值計量的披露要求。ASU側重於圍繞第3級公允價值計量的披露進行更新,並對當前的披露要求進行修改。本ASU項下所需追加經費包括披露在本報告所述期間結束時持有的其他綜合收入(“保監處”)未實現損益的變動情況,以及用於開發重要的無法觀察到的投入的幅度和加權平均數。ASU還取消了關於第1級和第2級公允價值計量之間轉移的數額和理由的披露要求、第3級計量的估值過程以及公允價值等級級別之間轉移時間的政策。此外,ASU修改了對基於淨資產價值的投資的披露要求。修正案澄清
測量不確定度披露是指在報告日期之前傳遞有關測量不確定度的信息。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括中期會計年度。在發佈本ASU時,允許對任何已刪除或修改的披露儘早採用。ASU只要求在採用當年提出的最近中期或年度內適用保監處所列未實現損益變化、用於為第三級公允價值計量開發不可觀測的重大投入的幅度和加權平均數,以及計量不確定度的説明説明。該公司於2019年12月29日(即2020財政年度初)採用了該標準,對公司精簡的綜合財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具信貸損失(主題326)。這一ASU的重點是要求企業調整其終生預期信用損失的備抵,而不是遭受的損失。據信,這一變化將導致更及時地確認這類損失。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括中期會計年度。該公司於2019年12月29日,即2020年財政年度開始時,在修改後的追溯方法下采用了該標準。公司記錄了$3.4百萬增加信貸損失備抵額和a$2.7百萬截至2019年12月29日,由於採用ASU 2016-13的累積效應,留存收益淨減少。
2. 其他財務資料
盤存
下表列出了主要庫存類別之間的大致百分比分佈情況:
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| | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
原材料及在製品 | 49% | | 48% |
成品及所購零件 | 51% | | 52% |
庫存按成本列報,成本不超過市場。大約費用52%公司的存貨2020年3月28日,和53%在…2019年12月28日使用“先出先出”(“LIFO”)方法確定。
財產、廠房和設備
下表按主要分類列出不動產、廠場和設備(百萬美元):
|
| | | | | | | | | |
| 使用年限 | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
土地及改善工程 | | | $ | 75.1 |
| | $ | 80.3 |
|
建築物和改善 | 3 - 50 | | 285.2 |
| | 305.2 |
|
機械設備 | 3 - 15 | | 973.5 |
| | 988.2 |
|
財產、廠房和設備 | | | 1,333.8 |
| | 1,373.7 |
|
減:累計折舊 | | | (763.5 | ) | | (768.7 | ) |
淨資產、廠房和設備 | | | $ | 570.3 |
| | $ | 605.0 |
|
最後三個月2020年3月28日,公司承認$1.5百萬與轉讓待售資產有關的資產減值。
收入確認
該公司確認銷售電動機、電動運動控制、發電和電力傳輸產品的收入。當產品的控制權轉移給客户或提供服務時,本公司確認收益,並確認的金額反映了預期將收到的報酬,以換取此類貨物或服務。
貨物和服務的性質
本公司銷售多種應用程序的產品,以及具有單一應用程序的定製產品,例如為其OEM客户製造的產品。公司在四運營部門:商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。關於不同部分的説明,見注6。
履行義務的性質
公司與客户的合同通常包括定購單、發票和主供應協議。在合同開始時四公司對其與客户的銷售安排中承諾的貨物和服務進行評估,併為每一項承諾確定一項履行義務,即向客户轉讓一種不同的商品或服務。本公司的主要業績義務包括產品銷售和定製的系統/解決方案。
產品:
產品的性質因部門而異,但在所有部門中,單個產品並不是集成的,而是單獨的業績義務。
定製系統/解決方案:
本公司提供定製的系統/解決方案,包括針對特定客户規格設計和設計的多個產品,組合或集成為特定客户應用程序的一個組合解決方案。貨物被轉移到客户手中,隨着時間的推移,收入通常會隨着履行義務的履行而被確認。
履行義務時
對於與本公司所有產品銷售有關的履約義務,本公司確定客户在裝運時獲得控制,並相應確認收入。一旦產品發貨,客户就可以直接使用該資產,並從資產中獲得大部分剩餘的好處。公司認為控制權已在裝運時轉讓,因為公司當時有權獲得付款,客户對資產擁有法定所有權,公司轉讓了對資產的實際佔有權,而客户擁有該資產的風險和回報很大。
對於有限數量的合同,公司轉讓控制權,並確認收入隨着時間的推移。隨着時間的推移,公司履行其業績義務,公司使用基於成本的輸入方法來衡量進度。在採用基於成本的收入確認方法時,公司使用迄今為止相對於合同估計總成本的實際成本,並結合客户在確定收入和確認成本方面的承諾。公司已確定,以成本為基礎的輸入法能夠忠實地描述向客户轉移貨物的情況。
付款條件
與客户達成的協議説明銷售的最終條款,包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款條件因客户而異,但通常從交貨時到期到交貨後120天不等。對於在某一時間點確認的合同,收入和賬單通常同時發生。公司對客户的付款條件一般為一年或一年以下,並選擇了適用於此類合同的實用權宜之計,而不考慮時間價值。對於使用基於成本的輸入方法確認的合同,審查確認的超過客户賬單的收入和超過確認收入的賬單,以確定淨資產或淨負債狀況,並在精簡的綜合資產負債表中將其分類。
退貨、退款和擔保
本公司的合同沒有明確規定向其客户提供“一般”退貨權(例如,客户訂購了多餘的產品並歸還未使用的物品)。保證分為保證類型或服務類型。如果保證為客户提供產品將按預期運行的保證,則保修被視為保證類型的保證。超越確保基本功能的保證被認為是服務類型的保證。本公司一般只提供有限的保證,這些保證被認為是擔保類型的保證,不作為單獨的履約義務入賬。對於不符合規格要求的產品,客户通常會得到修理或更換。估計的產品保證是為特定的產品組提供的,本公司在銷售確認期內為未來的保修成本進行估算。本公司根據歷史保修損失經驗估算應計要求,成本包括在銷售成本中。
數量回扣
在某些情況下,公司合同的性質可能引起可變的考慮,包括以數量為基礎的銷售獎勵。如果客户達到了特定的銷售目標,他們有權得到回扣。該公司估計預計將實現的回扣金額,並將估計成本確認為銷售淨額的減少,因為收入是確認的。
收入分類
下表列出按地理區域分列的公司特別收入(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
2020年3月28日 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 | | 共計 |
北美 | | $ | 143.4 |
| | $ | 72.9 |
| | $ | 184.6 |
|
| $ | 160.9 |
| | $ | 561.8 |
|
亞洲 | | 23.4 |
| | 36.8 |
| | 8.6 |
| | 4.9 |
| | 73.7 |
|
歐洲 | | 28.5 |
| | 13.2 |
| | 7.6 |
| | 23.9 |
| | 73.2 |
|
世界休息 | | 4.1 |
| | 6.7 |
| | 9.3 |
| | 5.4 |
| | 25.5 |
|
共計 | | $ | 199.4 |
| | $ | 129.6 |
| | $ | 210.1 |
| | $ | 195.1 |
| | $ | 734.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 | | 共計 |
北美 | | $ | 175.6 |
| | $ | 72.0 |
| | $ | 231.4 |
| | $ | 172.7 |
| | $ | 651.7 |
|
亞洲 | | 26.2 |
| | 41.5 |
| | 10.4 |
| | 7.4 |
| | 85.5 |
|
歐洲 | | 34.2 |
| | 13.3 |
| | 11.5 |
| | 24.7 |
| | 83.7 |
|
世界休息 | | 6.2 |
| | 11.3 |
| | 10.0 |
| | 5.4 |
| | 32.9 |
|
共計 | | $ | 242.2 |
| | $ | 138.1 |
| | $ | 263.3 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | 853.8 |
|
實際的權宜之計和豁免
由於預計攤銷期為攤銷期,公司通常會支付獲得合同的增量直接成本,主要是銷售佣金。12幾個月或更短的時間。合同費用包括在所附的精簡綜合收益表中的業務費用中。
由於公司合約的短期性質,公司已採取一項實際的權宜之計,不披露撥作剩餘履行義務的收入,因為該公司的合約實質上都有12個月或以下的原始條款。
公司通常不包括從客户處收取的銷售税金額。
本公司選擇將運輸和處理成本作為履行活動和作為銷售成本的一部分的費用進行核算。
3. 為出售、剝離和收購而持有
待售資產
截至2005年12月31日列為出售資產的餘額2020年3月28日和2019年12月28日都是$6.6百萬和$2.8百萬,因為公司既有出售這些資產的意圖,也有出售這些資產的能力。
2019年
帝王驅動技術
2019年1月7日,該公司出售了其Regal傳動技術業務,並從$0.3百萬在本季度和$119.9百萬在前一年。帝王驅動技術公司的商業系統部門包括在內。該公司確認出售$0.1百萬在本季度和$41.0百萬在前一年,在精簡的合併收入報表中。
天鵝絨傳動
2019年4月1日,該公司出售了天鵝絨驅動器業務,並從$8.9百萬。這項業務包括在公司的電力傳輸解決方案部門。該公司確認了一項銷售上的虧損$0.5百萬在簡明扼要的收入綜合報表中。
卡波姆
2019年4月1日,該公司出售了Capcom業務,並從$9.9百萬。該業務包括在公司的氣候解決方案部門,並被認為是一項非核心業務.該公司確認出售$6.0百萬在簡明扼要的收入綜合報表中。
蒸汽回收
2019年7月1日,該公司出售了其蒸氣回收業務,並從$19.2百萬。該業務包括在公司的商業系統部門。該公司確認了一項銷售上的虧損$1.9百萬在簡明扼要的收入綜合報表中。
4. 累計其他綜合損失
外幣換算調整、套期保值活動以及養老金和退休後福利調整包括在AOCI中,AOCI是總股本的一個組成部分。
下表按組件顯示了三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
2020年3月28日 | 套期保值活動 | | 養卹金和退休後福利調整數 | | 外幣折算調整 | | 共計 |
期初餘額 | $ | 8.0 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | (214.8 | ) | | $ | (237.8 | ) |
複核前的其他綜合損失 | (39.0 | ) | | 0.4 |
| | (57.2 | ) | | (95.8 | ) |
税收影響 | 9.4 |
| | — |
| | — |
| | 9.4 |
|
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | (2.6 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (2.5 | ) |
税收影響 | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
|
當期其他綜合收入(損失)淨額 | (31.6 | ) | | 0.5 |
| | (57.2 | ) | | (88.3 | ) |
期末餘額 | $ | (23.6 | ) | | $ | (30.5 | ) | | $ | (272.0 | ) | | $ | (326.1 | ) |
| | | | | | | |
2019年3月30日 | 套期保值活動 | | 養卹金和退休後福利調整數 | | 外幣折算調整 | | 共計 |
期初餘額 | $ | (5.4 | ) | | $ | (38.2 | ) | | $ | (207.8 | ) | | $ | (251.4 | ) |
其他綜合收入(損失) | 18.5 |
| | (0.2 | ) | | 10.9 |
| | 29.2 |
|
税收影響 | (4.4 | ) | | — |
| | — |
| | (4.4 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 2.2 |
| | 3.1 |
|
税收影響 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
當期其他綜合收入淨額 | 14.4 |
| | 0.2 |
| | 13.1 |
| | 27.7 |
|
期末餘額 | $ | 9.0 |
| | $ | (38.0 | ) | | $ | (194.7 | ) | | $ | (223.7 | ) |
| | | | | | | |
上文各表中從AOCI重新分類的受套期保值活動影響的收入項目彙總綜合報表在附註14中披露。
上表中養卹金和退休後福利調整的改敍數額是記入其他(收入)支出淨額的定期福利費用淨額的一部分(另見附註8)。
5. 商譽和無形資產
善意
根據要求,公司在10月底對商譽進行年度減值測試,如果事件或情況發生變化,更有可能將其報告單位的公允價值降至其賬面價值以下的情況會更頻繁。
2019年第四季度,結合該公司的年度商譽減值測試,該公司得出結論,全球工業發動機、商用空氣移動和動力開關報告單位的公允價值超過賬面價值,以及與收購PTS相關的商號不足10%。在2020年第一季度,該公司審查了主要由冠狀病毒對全球工業發動機、商業空氣移動和商業密封電機報告部門造成的經濟不確定性所引發的觸發事件。全球工業發動機報告單位的超額公允價值仍然低於賬面價值的10%,報告單位繼續面臨減值風險。
該公司為冠狀病毒的潛在影響制定了假設,因為全球工業發動機、商業空氣移動和商業密封電機報告單位的供應和需求中斷對經營結果造成了不確定性。
儘管該公司致力於採取必要的戰略行動,以實現這些報告部門的長期預測收入和EBITDA利潤率,但這些報告部門的經濟前景惡化可能導致未來的減值費用。
由於冠狀病毒大流行,市場狀況缺乏恢復或進一步惡化,財務業績低於預期的持續趨勢,或公司的市場資本缺乏復甦或進一步下降等因素,可能導致今後期間的減值費用,這可能對公司的財務報表產生重大不利影響。
全球工業發動機報告部門$121.9百萬,商業空運報告單位有良好的信譽$37.8百萬商業密封電機報告部門$49.3百萬截至2020年3月28日.
下表列出了三個月結束 2020年3月28日(以百萬計): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 |
截至2019年12月28日餘額 | $ | 1,501.3 |
| | $ | 426.6 |
| | $ | 170.8 |
| | $ | 331.2 |
| | $ | 572.7 |
|
翻譯調整 | (7.3 | ) | | (6.0 | ) | | (0.9 | ) | | (1.5 | ) | | 1.1 |
|
截至2020年3月28日的餘額 | $ | 1,494.0 |
| | $ | 420.6 |
| | $ | 169.9 |
| | $ | 329.7 |
| | $ | 573.8 |
|
| | | | | | | | | |
累計親善減值費用 | $ | 285.2 |
| | $ | 183.2 |
| | $ | 61.6 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | 23.2 |
|
無形資產
下表列出無形資產(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
| | 加權平均攤銷期(年份) | | 毛價值 | | 累積攤銷 | | 毛價值 | | 累積攤銷 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | |
再客户關係 | | 17 | | $ | 687.8 |
| | $ | 309.4 |
| | $ | 692.1 |
| | $ | 302.4 |
|
二次技術 | | 14 | | 143.2 |
| | 100.3 |
| | 144.0 |
| | 99.0 |
|
主要商標 | | 14 | | 35.2 |
| | 25.0 |
| | 35.9 |
| | 25.0 |
|
專利和工程圖紙 | | 5 | | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
|
| | | | 882.8 |
| | 451.3 |
| | 888.6 |
| | 443.0 |
|
不可攤銷商品名稱 | | | | 121.3 |
| | — |
| | 121.6 |
| | — |
|
| | | | $ | 1,004.1 |
| | $ | 451.3 |
| | $ | 1,010.2 |
| | $ | 443.0 |
|
| | | | | | | | | | |
無形資產,扣除攤銷額 | | | | $ | 552.8 |
| | | | $ | 567.2 |
| | |
攤銷費用入賬為三個月結束 2020年3月28日曾.$12.2百萬. 攤銷費用入賬為三個月結束 2019年3月30日曾.$12.8百萬。財政年度攤銷費用2020估計是$47.3百萬攤銷費用不包括在各期內確認的任何減值。為三個月結束 2019年3月30日,公司承認$4.9百萬與轉讓待售資產有關的無形資產減值。
下表列出了無形資產的未來年度攤銷估計數(以百萬計):
|
| | | | |
年 | | 估計攤銷 |
2021 | | $ | 42.4 |
|
2022 | | 40.7 |
|
2023 | | 40.6 |
|
2024 | | 40.0 |
|
2025 | | 38.0 |
|
6. 分段信息
公司由四運營部門有:商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。
商業系統部門生產分數至5馬力的交流和直流電機,電子變速控制,風扇和鼓風機的商業應用。這些產品服務市場,包括商業建築通風和暖通,游泳池和水療,灌溉,脱水,農業和一般商業設備。
工業系統部門生產用於工業應用的整體電機、發電機、發電機和開關設備,以及支持這類產品的售後部件和成套設備。這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及一般工業設備等市場。
氣候解決方案部門生產小型電動機、電子變速控制和空氣移動解決方案,為住宅和輕型商業暖通空調、熱水器和商用製冷等市場服務。
動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶傳動和鏈條傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和卸載軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵傳動、大型開式齒輪傳動和特種機械產品,服務於飲料、散裝裝卸、金屬、特種機械、能源、航空航天和一般工業等市場。
公司根據部門的運營收入來評估業績。公司成本已根據每個部門的淨銷售額分配給每個部門。報告的每個部門的外部淨銷售額來自外部客户。
以下列出可歸屬於公司業務部門的某些財務信息三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 | | 沖銷 | | 共計 |
2020年3月28日 | | | | | | | | | | | |
對外銷售 | $ | 199.4 |
| | $ | 129.6 |
| | $ | 210.1 |
| | $ | 195.1 |
| | $ | — |
| | $ | 734.2 |
|
部門間銷售 | 11.8 |
| | 6.7 |
| | 4.5 |
| | 0.7 |
| | (23.7 | ) | | — |
|
銷售總額 | 211.2 |
| | 136.3 |
| | 214.6 |
| | 195.8 |
| | (23.7 | ) | | 734.2 |
|
毛利 | 50.7 |
| | 22.6 |
| | 59.4 |
| | 70.6 |
| | — |
| | 203.3 |
|
營業費用 | 37.5 |
| | 22.9 |
| | 29.4 |
| | 42.1 |
| | — |
| | 131.9 |
|
企業剝離收益 | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
資產減值 | 0.8 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
|
業務收入(損失) | 12.5 |
| | (0.5 | ) | | 29.5 |
| | 28.5 |
| | — |
| | 70.0 |
|
折舊和攤銷 | 8.3 |
| | 5.9 |
| | 4.7 |
| | 13.7 |
| | — |
| | 32.6 |
|
資本支出 | 3.1 |
| | 2.0 |
| | 3.6 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 10.9 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | | | | | | | | | | | |
對外銷售 | $ | 242.2 |
| | $ | 138.1 |
| | $ | 263.3 |
| | $ | 210.2 |
| | $ | — |
| | $ | 853.8 |
|
部門間銷售 | 10.5 |
| | 9.4 |
| | 4.5 |
| | 5.9 |
| | (30.3 | ) | | — |
|
銷售總額 | 252.7 |
| | 147.5 |
| | 267.8 |
| | 216.1 |
| | (30.3 | ) | | 853.8 |
|
毛利 | 65.5 |
| | 23.9 |
| | 70.7 |
| | 74.5 |
| | — |
| | 234.6 |
|
營業費用 | 42.3 |
| | 27.2 |
| | 30.5 |
| | 45.2 |
| | — |
| | 145.2 |
|
(收益)剝離損失 | (41.3 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41.2 | ) |
資產減值 | 6.7 |
| | 0.9 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 10.0 |
|
業務收入(損失) | 57.8 |
| | (4.3 | ) | | 38.9 |
| | 28.2 |
| | — |
| | 120.6 |
|
折舊和攤銷 | 9.4 |
| | 6.1 |
| | 4.9 |
| | 13.9 |
| | — |
| | 34.3 |
|
資本支出 | 6.7 |
| | 6.4 |
| | 2.9 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 20.2 |
|
下表列出截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 | | 共計 |
截至2020年3月28日的可識別資產 | $ | 1,246.9 |
| | $ | 818.4 |
| | $ | 923.5 |
| | $ | 1,597.1 |
| | $ | 4,585.9 |
|
截至2019年12月28日的可識別資產 | $ | 1,198.5 |
| | $ | 802.8 |
| | $ | 878.3 |
| | $ | 1,551.1 |
| | $ | 4,430.7 |
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7. 債務和銀行信貸設施
下表列出公司截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百萬計):
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| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
期限設施 | $ | 720.0 |
| | $ | 720.0 |
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高級註釋 | 400.0 |
| | 400.0 |
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多貨幣循環機制 | 244.8 |
| | 17.7 |
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其他 | 4.4 |
| | 4.5 |
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減:債務發行成本 | (4.3 | ) | | (4.7 | ) |
共計 | 1,364.9 |
| | 1,137.5 |
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減:當前到期日 | 0.6 |
| | 0.6 |
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長期債務 | $ | 1,364.3 |
| | $ | 1,136.9 |
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信貸協議
2018年8月27日,該公司與新澤西州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂了經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”),作為行政代理和其中點名的貸款人,規定了(I)5-按本金計算的年度無擔保定期貸款安排$900.0百萬(“期限設施”)和(Ii).5-本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施$500.0百萬(“多貨幣循環機制”),包括$50.0百萬信用證附屬設施,可用於一般公司用途。“信貸協議”下的借款按浮動利率計算利息,利率以借款貨幣確定的指數為基礎,加上參照公司合併資金債務與EBITDA綜合比率或以替代基準利率確定的適用保證金。
該貸款於2018年8月27日全額提取,所得款項用於清償先前借款項下的欠款。5.0%每年增加到7.5%三年後每年,並進一步增加到10.0%除非事先預付,否則貸款期限的最後一年每年。定期貸款的加權平均利率三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日曾.3.0%和3.9%分別。信用協議要求公司根據定期貸款機制預付貸款100%除某些例外情況外,從指定資產出售和借來的債務中獲得的現金淨收入。
在…2020年3月28日,該公司在多貨幣循環融資機制下的借款數額為$244.8百萬, $0.4百萬根據該設施簽發的備用信用證,以及$254.8百萬現有借款能力。為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日在多貨幣循環貸款機制下,平均每日借款餘額為$109.8百萬和$64.3百萬的加權平均利率2.8%和3.8%分別。公司對多貨幣循環融資機制的未使用總額支付一筆非使用費,其費率是參照其合併資金債務與合併EBITDA比率確定的。
高級註釋
在…2020年3月28日,公司$400.0百萬高級註釋(“説明”)未清。“説明”由以下內容組成:$400.0百萬在一次私人配售中的高級筆記,發行於五到期日為十到十二年還有固定利率。截至2020年3月28日, $400.0百萬其中的債券包括在精簡的綜合資產負債表上的長期債務中.
下表列出“備註”的詳細內容2020年3月28日(以百萬計):
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| | 校長 | | 利率 | | 成熟期 |
固定費率系列2011 a | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | (2021年7月14日) |
固定費率系列2011 a | | 170.0 |
| | 4.9%至5.1% | | (2023年7月14日) |
| | $ | 400.0 |
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遵守金融契約
信用協議和票據要求公司達到特定的財務比率,並滿足某些財務狀況測試。該公司符合“債券”及“信貸協議”所載的所有財務契約。2020年3月28日.
其他應付票據
在…2020年3月28日,其他應付票據$4.4百萬未償還,加權平均利率為5.0%。在…2019年12月28日,其他應付票據$4.5百萬均未結清,加權平均比率為5.0%.
其他披露
根據可比較到期日和信貸質量的票據的利率,將其歸類為二級投入(另見注15),公司債務總額的大致公允價值為$1,376.3百萬和$1,162.1百萬截至2020年3月28日和2019年12月28日分別。
8. 退休和退休後保健計劃
下表列出公司的定期收益費用淨額(以百萬計):
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| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
服務成本 | $ | 0.8 |
| | $ | 1.6 |
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利息成本 | 2.1 |
| | 2.7 |
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計劃資產的預期回報 | (3.3 | ) | | (3.1 | ) |
優先服務費用攤銷和精算師淨損失 | 0.1 |
| | 0.5 |
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週期淨收益成本 | $ | (0.3 | ) | | $ | 1.7 |
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服務費用部分包括在銷售費用和業務費用中。所有其他組成部分的淨定期福利費用包括在其他(收入)費用,淨額在公司的精簡綜合損益表。
這個精算淨損失估計數和前期服務費用(收入)對於退休後計劃,該計劃將從AOCI攤銷為定期淨收益成本。2020財政年度$1.2百萬和$(0.6)百萬分別。
為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日,公司出資$1.1百萬和$0.8百萬分別為退休後計劃。公司預計將為$10.6百萬在……裏面2020。該公司總共捐助了$10.8百萬財政方面2019.
9. 租賃
本公司租賃某些製造設施、倉庫/配送中心、辦公空間、機械、設備、IT資產和車輛。如果合同規定公司有權從使用所確定的資產中獲得實質上的所有經濟利益,並有權直接使用所確定的資產,則該合同被視為或包含租賃。使用權(“ROU”)資產和租賃負債是根據預期租賃期內未來租賃付款的現值在租約開始日期確認的。
由於公司的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,公司在決定未來付款的現值時,會根據開始日期的資料,使用遞增的借款利率。增量借款利率是根據租賃負債在公司佔有租賃資產時所使用的貨幣的主權國庫利率計算的,並根據各種因素(如期限和內部信用利差)進行調整。ROU資產還包括任何租賃付款,不包括租賃獎勵和發生的初始直接費用。
簽訂的租約可能包括一個或多個更新選項。續約期可由一到二十五好幾年了。租約續期的選擇是由公司自行決定的。在計算ROU資產和租賃負債時,在合理肯定的情況下,更新期權期被包括在內。有些租約包括在違反合同時終止租約的選擇,並在當時重新評估。
租賃資產和租賃權改進的折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
該公司的一些租賃協議包括定期調整租金支付,以適應通貨膨脹,或以指數費率為基礎。這些增加額反映為可變租賃付款,並列入ROU資產和租賃負債的計量。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
經營租賃包括在本公司精簡的綜合資產負債表上的下列資產和負債賬户中:經營租賃資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。由融資租賃產生的ROU資產和負債包括在公司精簡的綜合資產負債表上的下列資產和負債賬户中:淨資產、廠房和設備、長期債務的當前期限和長期債務。
短期和可變的租賃費用是無關緊要的。租賃費用的組成部分如下(以百萬計):
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| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
經營租賃成本 | $ | 7.7 |
| | $ | 9.3 |
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融資租賃費用: | | | |
ROU資產的自願攤銷 | 0.1 |
| | 0.1 |
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租賃負債的主要利息 | 0.1 |
| | 0.1 |
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租賃費用共計 | $ | 7.9 |
| | 9.5 |
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租賃負債到期日2020年3月28日如下(百萬):
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| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2020年剩餘時間 | $ | 20.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 20.8 |
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2021 | 22.6 |
| | 0.5 |
| | 23.1 |
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2022 | 16.1 |
| | 0.6 |
| | 16.7 |
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2023 | 10.0 |
| | 0.6 |
| | 10.6 |
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2024 | 6.0 |
| | 0.6 |
| | 6.6 |
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此後 | 13.0 |
| | 1.9 |
| | 14.9 |
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租賃付款總額 | $ | 88.1 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 92.7 |
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減:利息 | (14.9 | ) | | (1.0 | ) | | (15.9 | ) |
租賃負債現值 | $ | 73.2 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 76.8 |
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與租賃有關的其他信息如下(以百萬計):
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| 三個月結束 |
補充現金流量信息 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
營運租約的營運現金流量 | $ | 7.6 |
| | $ | 9.2 |
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來自融資租賃的業務現金流量 | 0.1 |
| | 0.1 |
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來自融資租賃的現金流量 | 0.1 |
| | 0.1 |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 6.6 |
| | 3.2 |
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加權平均剩餘租賃期 | | | |
經營租賃 | 4.5年數 |
| | 4.6年數 |
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融資租賃 | 8.0年數 |
| | 9.0年數 |
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加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 8.6 | % | | 8.4 | % |
融資租賃 | 5.9 | % | | 5.9 | % |
截至2020年3月28日,本公司有額外的經營租契,而該等經營租契仍未展開,以供日後繳付$10.9百萬。這些經營契約將在財政年度內開始。2020租賃條款為一至10.5年數。該公司沒有在本季度尚未開始或尚未簽訂的融資租賃。
10. 股東權益
普通股回購
在2018年7月24日的董事會會議上,公司董事會批准取消現有的 3.0百萬 2013年11月批准的股票回購計劃,代之以授權購買最多可達 $250.0百萬 股票。 在2019年10月25日的董事會會議上,2018年7月的回購授權被取消,取而代之的是一項最多可達$250.0百萬股票。 為 三個月結束 2020年3月28日,公司重新購買和退休 315,072 其普通股的平均成本為 $79.38 按每股計算,總費用為 $25.0百萬。為 三個月結束 2019年3月30日,有 不 根據2018年7月的計劃回購。
截至 2020年3月28日,大約有 $210.0百萬 根據2019年10月計劃可供回購的普通股.
股份補償
歷史上,該公司的大部分年度股票激勵獎勵都是在第二財政季度發放的。從2020年財政年度開始,該公司改變了流程,將基於股票的獎勵轉移到第一個財政季度。
公司大致承認$2.7百萬和$4.3百萬的基於股份的補償費用。三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日分別。以股份為基礎的補償費用合併報表中確認的所得税優惠總額為$0.2百萬和$0.9百萬為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日分別。本公司在每項獎勵的歸屬期內,以以股票為基礎的補償金額,以直線方式確認補償費用。截至2020年3月28日, 與股份補償金有關的未確認薪酬費用總額大約$26.8百萬,扣除估計的沒收額,公司預計在大約一段加權平均期間內予以確認2.3年數.
約1.8百萬可根據2018年股權激勵計劃獲得未來贈款的股票2020年3月28日.
股票增值權
公司採用股票結算的股票增值權(“非典”)作為一種形式的股票激勵獎勵。非典是指獲得股票的權利,其數額相當於股票價值高於每股基本價格的增值。2020財政年度之前授予的股票一般歸屬五年在結婚紀念日,2020財政年度的股票被授予。三年在贈與日的週年紀念日。一般來説,所有的補助金都到期了。10年數從授予日期開始。所有的贈與都是在授予之日以相等於股票公平市場價值的價格進行的。為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日過期和取消的股份都是無關緊要的。
下表顯示了基於共享的薪酬活動。三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
股票激勵獎勵的內在價值總額 | | $ | 2.0 |
| | $ | 3.7 |
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非典實施後的所得税(費用)收益 | | 0.5 |
| | (0.2 | ) |
以股份為基礎的獎勵獎勵的公允價值總額 | | — |
| | 0.3 |
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下表列出該公司有關嚴重急性呼吸系統綜合症撥款的黑斯科爾斯估值所採用的假設:
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| 2020 | | 2019 |
每股加權平均贈款公允價值 | $ | 21.23 |
| | $ | 20.84 |
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無風險利率 | 1.5 | % | | 2.4 | % |
預期壽命(年份) | 7.0 |
| | 7.0 |
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預期波動率 | 25.2 | % | | 25.0 | % |
預期股利收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
平均無風險利率是根據美國財政部截至授予日期的利率計算的。預期股息率是根據預計年度股利的百分比,該公司的普通股估計市值的授予日期。公司在預期的獎勵期內,使用公司股票價格每日曆史波動的加權平均值估計預期波動率。該公司利用歷史數據估計了預期的期限。
下表提供了基於股份的獎勵計劃授予活動的摘要。三個月結束 2020年3月28日.
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| | | | | | | | | | | | | |
非典下的股份數目 | | 股份 | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 總內在價值(以百萬計) |
截至2019年12月28日未繳 | | 817,790 |
| | $ | 73.34 |
| | 6.0 | | $ | 9.9 |
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獲批 | | 181,177 |
| | 88.25 |
| | | | |
行使 | | (127,014 | ) | | 70.26 |
| | | | |
被沒收 | | (71,186 | ) | | 76.16 |
| | | | |
過期 | | (1,158 | ) | | 73.83 |
| | | | |
截至2020年3月28日 | | 799,609 |
| | $ | 76.95 |
| | 6.9 | | $ | 0.2 |
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自2020年3月28日起可鍛鍊 | | 291,228 |
| | $ | 69.33 |
| | 3.6 | | $ | 0.1 |
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與非典型肺炎有關的補償費用$0.7百萬為三個月結束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$8.4百萬與非既得非典有關的未確認補償成本,預計在加權平均期間內被確認為收入的費用。3.1年數.
預計將獲得的非典數量與那些尚未完成且尚不可練習的病例的數量基本一致。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)包括股票或公司股票的權利。裁決受到限制,使其面臨很大的沒收風險,並受到出售或其他轉讓的限制。根據個人補助金協議的定義,在控制、死亡或殘疾方面的變化可能會加速歸屬。
下表提供了RSA獎勵活動的摘要。三個月結束 2020年3月28日:
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| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 15,571 |
| | $ | 80.41 |
| | 0.4 |
截至2020年3月28日 | | 15,571 |
| | $ | 80.41 |
| | 0.2 |
RSA歸屬於授予日期的一週年,條件是股份持有人繼續受僱於或服務於公司,直至歸屬日期為止。已確認的與登記冊系統管理人有關的補償費用是$0.3百萬為三個月結束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$0.2百萬未確認的與非歸屬區域服務協定有關的補償成本,預計將被確認為在加權平均期間計入收入的費用。0.2年數.
下表列出了RSU獎勵活動的摘要。三個月結束 2020年3月28日:
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| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 175,025 |
| | $ | 78.19 |
| | 1.9 |
獲批 | | 66,446 |
| | 85.65 |
| | |
既得利益 | | (8,182 | ) | | 77.80 |
| | |
被沒收 | | (18,717 | ) | | 77.77 |
| | |
截至2020年3月28日 | | 214,572 |
| | $ | 80.55 |
| | 2.3 |
2020財政年度之前授予的RSU是授予日期三週年,而2020財政年度授予的RSU每年在授予日週年時授予三分之一,條件是RSU的持有人繼續被公司僱用,直到歸屬日期為止。已確認的與RSU有關的補償費用是$1.0百萬為三個月結束 2020年3月28日.
截至2020年3月28日,有$11.0百萬未確認的與非歸屬RSU有關的補償成本,預計在加權平均期間內將被確認為收入的支出。2.3年數.
業績份額單位
業績股份單位(“PSU”)包括公司股份或公司股票的權利,這些股份或權利是授予公司僱員的。這些股票在確定公司達到了某些既定的業績目標後才能支付,並且可以從以下幾個方面支付:0%到200%基於實際結果的目標支出。PSU的性能週期為3年數並自批出日期起計3年。PSU有基於投資資本指標的回報的績效標準,或者他們有使用相對於公司的同行組的回報的績效標準。如個別裁決協議所述,在控制權、死亡或殘疾發生變化後,可加速歸屬。在歸屬和股票發行之前,沒有與PSU相關的表決權。一些PSU獎勵使用蒙特卡羅模擬方法在授予日期進行估值,而另一些則根據授予的績效標準使用截止於授予日期的收市價格進行估值。
該公司在蒙特卡羅模擬中使用的假設如下:
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| | | | | |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.3 | % |
預期壽命(年份) | 3.0 |
| | 3.0 |
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預期波動率 | 24.0 | % | | 25.0 | % |
預期股利收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
下表列出了三個月結束 2020年3月28日:
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| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加權平均公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) |
截至2019年12月28日 | | 90,565 |
| | $ | 86.35 |
| | 1.9 |
獲批 | | 42,677 |
| | 99.74 |
| | |
被沒收 | | (16,558 | ) | | 86.60 |
| | |
截至2020年3月28日 | | 116,684 |
| | $ | 91.21 |
| | 2.4 |
授予的賠償金的補償費用是根據贈款發放價值或預期支付比率確認的,這取決於裁決的業績標準,扣除估計的沒收額。已確認的與PSU有關的補償費用是$0.7百萬為三個月結束 2020年3月28日。給予的所有PSU的未確認賠償費用總額2020年3月28日估計是$7.2百萬的加權平均期間內的收入。2.4年數.
11. 所得税
有效税率三個月結束 2020年3月28日曾.22.9%對決19.6%為三個月結束 2019年3月30日。實際税率的變化三個月結束 2020年3月28日主要是由2019年中國高新技術激勵到期。該公司正在更新這些激勵措施,一旦獲得批准,其影響將記錄在案。
2020年3月27日,為應對冠狀病毒大流行,頒佈了“關愛法”(“法案”),除其他外,為企業提供税收減免。該法包括以下方面的規定:淨業務損失記賬、修改淨利息扣除限制、推遲某些工資税、對留用僱員的減免以及其他規定。該公司正在評估該法案的影響,目前預計將從推遲某些工資税和對留用僱員的減免中獲益。
截至2020年3月28日和2019年12月28日,公司大約有$9.3百萬和$6.9百萬至於未獲確認的税項優惠,如獲確認,則會影響有效的入息税率。與未確認的税收利益有關的潛在利息和懲罰記在所得税費用中。
除少數例外,該公司不再接受美國聯邦和州/地方所得税檢查,由税務當局多年前2014,該公司不再接受税務當局多年來的非美國所得税審查。2012.
12. 每股收益
每股稀釋收益是根據適用於普通股的收益計算的,除以按其他稀釋證券影響調整的期間內已發行普通股的加權平均數量。抗稀釋股的數量是0.4百萬和0.5百萬為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日分別。下表對每股收益計算中使用的基本股份和稀釋股份進行對賬。三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
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| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
每股基本收益分母 | 40.6 |
| | 42.8 |
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稀釋證券的效應 | 0.2 |
| | 0.3 |
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每股稀釋收益分母 | 40.8 |
| | 43.1 |
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13. 意外開支
一在該公司2007年收購的子公司中,有許多在不同司法管轄區提出的索賠,涉及某些主要是2004年製造的、由第三方大量製造和銷售的住宅和商業通風設備的零部件。這些通風設備受產品安全要求和美國消費品安全委員會(“消費品安全委員會”)等政府機構對其性能的其他潛在監管的制約。索賠一般説,通風設備是火災的原因。該公司記錄了對已發生的索賠的估計賠償責任。根據目前的事實,公司不能保證這些索賠,無論是單獨的還是合計的,都不會對其子公司的財務狀況產生重大的不利影響。公司的子公司不能合理地預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍,或公司的子公司可能需要就留在現場的電動機採取的任何其他補救行動的性質或範圍,或可能發生的費用,其中一些可能是重大的。
本公司不時是其正常經營過程中出現的訴訟和其他法律或監管程序的當事方,其結果受到重大不確定性的影響,包括產品擔保和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、知識產權、就業和其他訴訟事項。該公司的產品用於各種工業、商業和住宅用途,使公司不得不聲稱其產品的使用造成了傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。管理層定期進行審查,包括法律顧問的最新情況審查,以評估會計確認或披露這些意外情況的必要性,這種評估本質上是一項判斷工作。公司的風險敞口應計在它認為是足夠的數額,而公司不認為
任何此類訴訟的結果將對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
本公司在銷售時確認與其產品的標準保修相關的成本。所確認的數額是根據歷史經驗確定的。下表列出了應計保修費用變動的對賬情況。三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
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| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
期初餘額 | $ | 15.1 |
| | $ | 14.8 |
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減:付款 | (3.6 | ) | | (3.7 | ) |
規定 | 4.0 |
| | 5.3 |
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待售 | — |
| | (0.4 | ) |
翻譯調整 | (0.1 | ) | | — |
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期末餘額 | $ | 15.4 |
| | $ | 16.0 |
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這些負債包括在精簡綜合資產負債表上的其他應計費用和其他非流動負債中。
14. 衍生金融工具
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是商品價格風險、貨幣匯率風險和利率風險。簽訂某些商品的遠期合同是為了管理與公司生產過程中使用的材料的預測採購有關的價格風險。簽訂某些貨幣的遠期合同,以管理以某些外幣預測的現金流量。利率互換用於管理與公司浮動利率借款相關的利率風險。
公司在各種金融協議的對手方不履約的情況下面臨信用損失,包括商品套期保值交易、外匯交易合同和利率互換協議。通過限制主要國際銀行和金融機構對對手方的信用風險敞口進行管理,這些銀行和金融機構必須遵守既定的信貸準則,並不斷監測它們遵守信貸準則的情況。本公司不獲取擔保品或其他擔保,以支持受信用風險影響的金融工具。本公司不預期其對手方不履行義務,但不能提供保證.
公司在精簡的綜合資產負債表中將所有衍生工具確認為公允價值的資產或負債。該公司指定商品遠期合同為預測購買商品的現金流量套期保值,貨幣遠期合同為預測外幣現金流量的現金流量套期保值,利率互換為基於預測的libor利息支付的現金流量套期保值。截至目前為止,衍生金融工具並無顯著的抵押品存款。2020年3月28日或2019年3月30日.
現金流邊緣
對於指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具,衍生產品的實際損益部分作為AOCI的一個組成部分報告,並在精簡的綜合收益表中重新歸類為同一行,作為對衝交易影響收益的同一時期內被套期保值項目的收益效果。代表套期保值無效或未指定為套期保值的衍生品的市場價值變化的衍生工具的損益在當期收益中得到確認。
在…2020年3月28日,公司$(0.6)百萬,扣除税收,AOCI中封閉式對衝工具的衍生產品損失,當套期保值項目影響收益時,這些損失將在收益中實現。在…2019年12月28日,公司$1.3百萬,扣除税額AOCI封閉式對衝工具的衍生品收益當對衝項目影響收益時,這一點隨後在收益中實現。
截至2020年3月28日,該公司有下列未到期貨幣遠期合同(到期日延長至2021年10月),以對衝預測的外幣現金流量(以百萬計):
|
| | | |
| 名義金額(美元) |
中國人民幣 | $ | 96.3 |
|
墨西哥皮索 | 122.8 |
|
歐元 | 68.7 |
|
印度盧比 | 43.2 |
|
加元 | 6.8 |
|
澳元 | 17.4 |
|
英磅 | 10.4 |
|
泰銖 | 6.6 |
|
截至2020年3月28日該公司有下列未履行的商品遠期合同(到期日延長至2021年6月),以對衝預測的商品購買(名義金額以對衝項目的美元價值表示(以百萬計)):
截至2020年3月28日,公司接受可變/按薪固定利率互換的名義總額為$88.4百萬到期日為2021年4月12日。
下表列出衍生工具的公允價值。2020年3月28日和2019年12月28日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 預付費用和其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 現行套期保值債務 | | 非流動套期保值債務 |
指定為套期保值工具: | | | | | | | |
利率互換合同 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.0 |
|
貨幣合同 | 1.7 |
| | 11.1 |
| | 17.8 |
| | 4.4 |
|
商品合同 | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 9.5 |
| | 0.6 |
|
未指定為套期保值工具: | | | | | | | |
貨幣合同 | 0.3 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
總衍生產品 | $ | 2.4 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | 7.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 預付費用和其他流動資產 | | 其他非流動資產 | | 現行套期保值債務 | | 非流動套期保值債務 |
指定為套期保值工具: | | | | | | | |
利率互換合同 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
|
貨幣合同 | 8.8 |
| | 10.3 |
| | 3.0 |
| | 0.2 |
|
商品合同 | 2.6 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
|
未指定為套期保值工具: | | | | | | | |
貨幣合同 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
總衍生產品 | $ | 11.5 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 1.2 |
|
下表列出衍生工具對精簡的收入綜合報表和精簡的綜合收入綜合報表(税前)的影響(以百萬計):
指定為現金流對衝工具的衍生工具
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 利率互換 | | 共計 | | 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 利率互換 | | 共計 |
其他綜合收入(損失)確認的損益 | $ | (13.3 | ) | | $ | (25.1 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (39.0 | ) | | $ | 8.1 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 18.5 |
|
從其他綜合收入(損失)中重新分類的數額: | | | | | | | | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
淨銷售額確認的收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在銷售成本中確認的損益 | (1.1 | ) | | 2.5 |
| | — |
| | 1.4 |
| | (2.2 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
營業費用中確認的收益
| — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
在利息費用中確認的收益 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 商品遠期 | | 貨幣遠期 | | 商品遠期 | | 貨幣遠期 |
在銷售成本中確認的損益 | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
|
營業費用中確認的損失 | $ | — |
| | $ | (3.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.4 | ) |
這個淨AOCI套期保值組件餘額 a $23.6百萬損失在2020年3月28日包括$19.2百萬預計在未來12個月內實現的淨電流遞延損失。從AOCI重新分類為此類衍生產品的收益/虧損將在相關項目影響收益的同一時期內確認。
公司的商品和貨幣衍生合同須遵守與各自對手方達成的主淨結算協議,該協議允許公司以一方應向另一方支付的單一淨金額結算交易。公司選擇在精簡的綜合資產負債表上按毛額列報截至終了期間的衍生資產和衍生負債2020年3月28日和2019年12月28日.
下表列出根據可執行的主淨結算協議淨列報的衍生資產和衍生負債(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 彙總綜合資產負債表中列報的總額 | | 衍生合約金額受抵銷權規限 | | 按淨額列報的衍生合同 |
預付費用和其他流動資產: | | | | | |
衍生貨幣合同 | $ | 2.0 |
| | $ | (2.0 | ) | | $ | — |
|
衍生商品合同 | 0.4 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
其他非流動資產: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 11.1 |
| | (2.0 | ) | | 9.1 |
|
衍生商品合同 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
現行套期保值義務: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 19.8 |
| | (2.0 | ) | | 17.8 |
|
衍生商品合同 | 9.7 |
| | (0.4 | ) | | 9.3 |
|
非流動套期保值義務: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 4.4 |
| | (2.0 | ) | | 2.4 |
|
衍生商品合同 | 0.6 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 彙總綜合資產負債表中列報的總額 | | 衍生合約金額受抵銷權規限 | | 按淨額列報的衍生合同 |
預付費用和其他流動資產: | | | | | |
衍生貨幣合同 | $ | 8.9 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | 6.4 |
|
衍生商品合同 | 2.6 |
| | (0.3 | ) | | 2.3 |
|
其他非流動資產: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 10.3 |
| | (0.1 | ) | | 10.2 |
|
衍生商品合同 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
現行套期保值義務: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 3.1 |
| | (2.5 | ) | | 0.6 |
|
衍生商品合同 | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
非流動套期保值義務: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
15. 公允價值
公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。用於衡量公允價值的投入分為以下層次:
|
| |
一級 | 相同資產或負債活躍市場未調整報價 |
2級 | 類似資產或負債活躍市場的未調整報價,或 |
| 非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價,或 |
| 對資產或負債可觀察到的報價以外的投入 |
三級 | 資產或負債的不可觀測的投入 |
公司在衡量公允價值時使用了現有的最佳信息。金融資產和負債按照對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
現金等價物和短期存款的公允價值近似於2020年3月28日和2019年12月28日,由於到期日較短,並使用一級輸入進行分類。貿易、應收賬款和應付帳款的公允價值與短期到期日的賬面價值近似。有關披露公司債項的大致公允價值,見附註72020年3月28日和2019年12月28日.
下表列出公司按公允價值計算的財務資產和負債。2020年3月28日和2019年12月28日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 | | 分類 |
資產: | | | | | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | |
衍生貨幣合同 | $ | 2.0 |
| | $ | 8.9 |
| | 2級 |
衍生商品合同 | 0.4 |
| | 2.6 |
| | 2級 |
其他非流動資產: | | | | | |
在Rabbi信託基金持有的資產 | 6.0 |
| | 6.1 |
| | 一級 |
衍生貨幣合同 | 11.1 |
| | 10.3 |
| | 2級 |
衍生商品合同 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 2級 |
負債: | | | | | |
現行套期保值義務: | | | | | |
衍生貨幣合同 | 19.8 |
| | 3.1 |
| | 2級 |
衍生商品合同 | 9.7 |
| | 0.3 |
| | 2級 |
非流動套期保值義務: | | | | | |
利率互換 | 2.0 |
| | 1.0 |
| | 2級 |
衍生貨幣合同 | 4.4 |
| | 0.2 |
| | 2級 |
衍生商品合同 | 0.6 |
| | — |
| | 2級 |
對Rabbi信託公司持有的資產的一級公允價值計量是未經調整的報價。
二級公允價值對衍生資產和負債的計量採用類似資產和負債活躍市場的報價。利率掉期是根據類似合約條件的掉期的libor遠期收益率曲線的貼現現金流來估值的。遠期外幣的價值是根據國內銀行和外國銀行對類似票據的匯率計算的。商品遠期是根據可觀察的遠期商品價格的市場交易來估價的。
16. 重組活動
該公司在2020和2019財政年度對項目進行了重組和重組。重組費用包括僱員解僱和工廠搬遷費用。重組相關成本包括與公司簡化措施直接相關的成本,如資產減記或因關閉工地縮短使用壽命而加速折舊、酌情支付的僱用福利成本和其他設施合理化成本。僱員解僱費用的重組費用一般需要在僱員剩餘服務期間積存,而工廠搬遷費用和重組相關費用一般需要在發生時支出。
下表列出對下列機構的重組項目的準備金和付款的核對情況:三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
期初餘額 | $ | 0.9 |
| | $ | 0.2 |
|
規定 | 5.1 |
| | 2.3 |
|
減:付款 | 3.6 |
| | 2.5 |
|
期末餘額 | $ | 2.4 |
|
| $ | — |
|
下表列出了重組項目的結構調整費用和與重組有關的費用的對賬情況。三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日分別(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
重組費用: | 銷售成本 | | 營業費用 | | 共計 | | 銷售成本 | | 營業費用 | | 共計 |
僱員解僱費用 | $ | 1.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
|
設施相關費用 | 2.7 |
| | 0.4 |
| | 3.1 |
| | 0.6 |
| | 1.3 |
| | 1.9 |
|
其他費用 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總重組成本 | $ | 4.3 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 2.3 |
|
下表按部門分列三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組費用-三個月結束 | 共計 | | 商業系統 | | 工業系統 | | 氣候解決方案 | | 電力傳輸解決方案 |
2020年3月28日 | $ | 5.1 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 1.3 |
|
2019年3月30日 | $ | 2.3 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
|
公司目前的重組活動預計將繼續進行。該公司預計未來的總費用約為$16.8百萬包括$5.9百萬僱員解僱費用,$10.9百萬與設施有關的費用。
17. 後續事件
公司自那時起就對後續事件進行了評估。2020年3月28日,這些財務報表的日期。
2020年4月1日,該公司借款$254.8百萬根據它的信用協議。再加上先前的借款,該公司已全部借款$500.0百萬在多貨幣循環機制下;因此,在多貨幣循環機制下不存在額外的借款能力。
公司目前已暫停股份回購計劃。現有的股份回購計劃仍經公司董事會授權,公司可隨時恢復股份回購。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
除上下文另有規定外,本項中對“我們”、“我們”、“我們”或“公司”的提述統稱為Regal Beloit公司及其子公司。
概述
總部設在美國威斯康星州Beloit的regal Beloit公司(紐約證券交易所代碼:RBC)是一家領先的電機、電動運動控制、發電和電力傳輸產品製造商,服務於世界各地的市場。
操作段
我們公司由四運營部門:商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。
描述四運營部分如下:
| |
• | 商業系統部門生產分數至5馬力的交流和直流電機,電子變速控制,風扇和鼓風機的商業應用。這些產品服務市場,包括商業建築通風和暖通,游泳池和水療,灌溉,脱水,農業和一般商業設備。 |
| |
• | 工業系統部門生產用於工業應用的整體電機、發電機、發電機和開關設備,以及支持這類產品的售後部件和成套設備。這些產品服務於農業、海洋、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及一般工業設備等市場。 |
| |
• | 氣候解決方案部門生產小型電動機、電子變速控制和空氣移動解決方案,為住宅和輕型商業暖通空調、熱水器和商用製冷等市場服務。 |
| |
• | 動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶傳動和鏈條傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和卸載軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵傳動、大型開式齒輪傳動和特種機械產品,服務於飲料、散裝裝卸、金屬、特種機械、能源、航空航天和一般工業等市場。 |
損益構成
淨銷售額。我們的產品銷售給各種製造商,經銷商和最終用户。我們的客户包括大量的企業,從財富100強公司到小企業。我們的許多產品出售給原始設備製造商(“原始設備製造商”),他們將我們的產品,如電機,納入他們生產的產品,我們的許多產品是根據我們的客户的要求製造的。我們的大部分銷售來自直接銷售,但很大一部分來自制造商代表的銷售,他們只收取佣金。我們的產品銷售是通過定購單,長期合同,在某些情況下,一次性購買.我們的許多產品擁有廣泛的客户基礎,不同業務單位的收入集中度各不相同。
我們在任何一段時間內的淨銷售水平,都取決於多個因素,包括:(I)對我們產品的需求;(Ii)整體經濟實力和我們競爭的終端市場;(Iii)顧客對我們產品質素的看法;(Iv)我們是否有能力及時滿足顧客的需求;(V)我們產品的售價;及(Vi)天氣。因此,我們的總收入有季度變動的趨勢,而我們在任何一個季度的總收入可能並不代表未來的業績。
我們使用“有機銷售”一詞是指來自現有業務的銷售,不包括(一)在收購一週年之前記錄的被收購企業的銷售(“收購銷售”),(二)減去可歸屬於任何已放棄/將要退出的企業的銷售額,以及(三)外幣換算的影響。外幣換算的影響是通過使用前一年期間實行的相同貨幣匯率計算各時期的有機銷售額來確定的。我們使用“有機銷售增長”一詞是指由於有機銷售而導致的銷售在不同時期之間的增長。我們使用的術語“收購增長”指的是我們之間的銷售增長,可歸因於收購銷售。
毛利。我們的毛利受到我們的淨銷售額和銷售成本的影響。除其他外,我們的銷售費用包括:(1)原材料,包括銅、鋼和鋁;(2)鑄件、棒材、工具、軸承和電子產品等部件;(3)製造、裝配和物流人員的工資和相關人員費用;(4)製造設施,包括我們的製造設施和設備的折舊、保險和公用事業;(5)航運。我們的銷售成本大部分由原材料和零部件組成。我們為商品和部件支付的價格可能受商品價格波動的影響。我們試圖通過與供應商的固定價格協議和我們的套期保值策略來緩解這一局面.當我們經歷商品價格上漲時,我們傾向於向通過定購單購買的顧客宣佈漲價,這種提高一般在公告後一段時間內生效。對於我們在長期合同下進行的銷售,我們傾向於採用材料價格公式,根據各種因素,包括商品價格,具體規定季度或半年的價格調整。
在一般的經濟週期性之外,我們的業務部門根據每個業務的具體因素,在不同的季度之間經歷不同程度的毛利變化。例如,我們的氣候解決方案部門的一部分生產用於空調應用的產品。因此,我們對該業務的銷售在第一和第四季度趨於較低,在第二和第三季度更高。相比之下,我們的商業系統部門、工業系統部門和電力傳輸解決方案部門擁有廣泛的客户羣和各種各樣的應用,從而有助於在一般經濟條件之外緩解季度間的大幅波動。
營業費用。我們的營運開支主要包括:(I)一般及行政開支;(Ii)銷售及市場推廣開支;(Iii)一般工程及研究及發展開支;及(Iv)與分銷活動有關的處理費用。與人員有關的費用是我們最大的營運費用。
我們的一般開支和行政開支主要包括:(一)與行政、財務、人力資源、信息技術、法律和業務職能有關的薪金、福利和其他人事費用;(二)佔用費用;(三)與技術有關的費用;(四)折舊和攤銷;(五)與公司有關的旅費。我們的一般費用和行政費用大部分用於支付薪金和有關人事費用。鑑於我們不同的製造業務地點,這些成本可能因業務而異。
我們的銷售和營銷費用主要包括:(I)與我們的銷售和營銷職能有關的工資、福利和其他人事費用;(Ii)內部和外部銷售佣金和獎金;(Iii)與我們的銷售努力有關的旅費、住宿費和其他外銷費用;以及(Iv)其他相關的間接費用。
我們的一般工程和研究開發費用主要包括以下費用:(1)工資、福利和其他人事費用;(2)設計和開發新的能效產品和改進;(3)質量保證和測試;(4)其他相關的間接費用。我們的研究和開發工作的目標往往是開發新產品,使我們能夠保持或獲得更多的市場份額,無論是在新的或現有的應用程序。雖然這些成本在我們的電力傳輸解決方案部門的運營費用中只佔很小的一部分,但在我們的商業系統、工業系統和氣候解決方案部門,它們的重要性更大。特別是,我們在這三個領域的研究和發展努力的一個重要驅動因素是能源效率,這通常意味着使用較少的電力來產生更多的機械動力。
經營利潤。我們的營業利潤包括分部毛利減去分部營運費用。此外,還有共同的業務費用,這些費用包括公司和信息技術費用,這些費用一貫分配給業務部門,幷包括在分部的業務費用中。營業利潤是衡量各部門逐年改進的一個關鍵指標。
重組和重組相關費用. 我們承擔了與員工解僱和工廠搬遷費用有關的重組費用。重組相關成本包括與我們的簡化措施直接相關的成本,如資產減記或因關閉工地縮短使用壽命而加速折舊、酌情支付的就業福利成本和其他設施合理化成本。僱員解僱費用的重組費用一般需要在僱員剩餘服務期間積存,而工廠搬遷費用和重組相關費用一般需要在發生時支出。
COVID-19大流行
2019年冠狀病毒(“冠狀病毒”)在2020年第一季度從位於中國的中心演變成全球大流行。這導致了嚴重的全球衞生危機,導致全球經濟和社會活動急劇放緩。冠狀病毒早在第一季度就開始影響我們在中國的業務,隨着病毒的傳播和本季度的發展,病毒在全球範圍內對我們的業務產生了越來越大的影響。
我們是一項重要的工作,因此努力確保我們的全球設施繼續運作。我們的產品是食品和飲料、醫藥、醫療、運輸和數據通信等行業中廣泛應用的重要組成部分。某些全球製造業務因工廠關閉或工廠以較低的速度運轉而受到影響。
面對這場全球危機,我們的首要任務是我們的同事的健康和安全。作為迴應,我們實施了一系列措施,幫助我們的員工保持安全--比如,在全球範圍內實行社交隔離,在全球範圍內強制使用口罩,讓員工儘可能在家工作,以及按照當地法律的允許,在所有生產設施進行温度檢查。
來自冠狀病毒反應的因素已經或可能對今後的銷售和營業利潤產生不利影響,這些因素包括但不限於:限制我們的供應商製造或從我們產品中使用的製造商、部件和原材料採購的能力,或滿足交貨要求和承諾;限制我們的僱員因大流行病或地方、州或聯邦命令而工作的能力,要求僱員留在家裏;限制承運人向客户交付產品的能力;限制我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力;減少我們客户的需求;限制了我們的客户及時付款的能力。
作為我們對冠狀病毒影響的初步反應的一部分,我們在重組、供應鏈和80/20重組努力的基礎上採取了額外的成本行動,這些工作在病毒存在之前已經在進行。這些額外行動包括減少整個組織的可自由支配開支,推遲特派團關鍵角色以外的新僱用人員,在全球範圍內實施一系列薪酬削減和休假,以及臨時減少董事會薪酬的現金部分。我們將考慮對我們的成本結構進行更永久性的改變,因為冠狀病毒的影響將繼續演變。此外,我們暫停了股票回購計劃。現有的股票回購計劃仍然得到我們董事會的授權,我們可以隨時恢復股票回購。
展望
鑑於冠狀病毒大流行在近期和中期造成了需求環境的不確定性,我們將密切關注冠狀病毒對我們的終端市場、製造足跡和供應鏈的影響。隨着這些領域的復甦變得更加清晰,我們將恢復提供更詳細的前景。
4月1日,我們從循環信貸貸款中提取了剩餘的2.548億美元。再加上先前的借款,我們現在在左輪手槍下借入了全部5000萬美元。有關其他信息,請參閲流動性和資本參考資料。
業務結果
三個月結束 2020年3月28日相比較2019年3月30日
淨銷售額減少 1.196億美元或14.0%為第一四分之一2020與第一四分之一2019。這個減少包括負有機銷售9.8%,負外幣轉換0.7%,和負3.5%的業務剝離/退出。這個減少主要原因是冠狀病毒大流行導致各細分市場銷售下滑。毛利減少 3 130萬美元或13.3%為第一四分之一2020與第一四分之一2019主要原因是銷量下降,部分抵消了生產率的提高和簡化計劃。的業務費用第一四分之一2020 減少 1 330萬美元或9.2%與第一四分之一2019。減少的主要原因是採取了節約費用的舉措,企業被撤資或退出。
商業系統部分的淨銷售額第一四分之一2020都是1.994億美元, a 減少的4 280萬美元或17.7%與第一四分之一2019。這個減少其中,有機銷售為負12.5%,被剝離/退出業務減少4.5%,外幣折算負數為0.7%。毛利減少 1 480萬美元或22.6%與第一四分之一2019主要原因是由於水池泵與冠狀病毒相關的生產延遲、商用暖通空調的逆風和冠病毒對歐洲空氣移動的壓力,導致銷售量減少,再加上部分原因的削減。
被中國農業和航空運輸市場的份額增長所抵消。的業務費用第一四分之一2020都是3 750萬美元相比較4 230萬美元在第一四分之一2019。這個480萬美元或11.3% 減少主要原因是銷售量較低的可變銷售成本較低,取消了與已放棄/將要退出的企業有關的費用,以及採取了節省費用的舉措。
工業系統部分的淨銷售額第一四分之一2020都是1.296億, a 減少的850萬美元或6.2%與第一四分之一2019。這個減少包括負有機銷售額4.5%和負外幣折算1.7%。毛利減少 130萬美元或5.4%與第一四分之一2019主要原因是發電和工業終端市場的逆風,加上賬户削減,以及與冠狀病毒大流行相關的逆風上升,部分抵消了數據中心市場的份額增長。的業務費用第一四分之一2020都是2 290萬美元相比較2 720萬美元在第一四分之一2019。這個430萬美元或15.8% 減少主要原因是銷售數量減少和成本節約舉措降低了可變銷售成本。
氣候解決方案部分淨銷售額2.101億美元, a 減少的5 320萬美元或20.2%與第一四分之一2019。這個減少包括負有機銷售(14.8%)、被剝離/退出業務(下降5.0%)和外幣負折算(0.4%)。毛利減少 1 130萬美元或16.0%與第一2019年季度。減少的主要原因是,由於該季度天氣温和,加上該部門正在進行的賬户削減努力,以及與冠狀病毒大流行有關的逆風上升,該季度的銷售量減少。.的業務費用第一四分之一2020都是2 940萬美元相比較3 050萬美元在第一四分之一2019。這個減少主要原因是銷售數量減少和成本節約舉措降低了可變銷售成本。
輸變電解決方案部分的網絡銷售第一四分之一2020都是1.91億美元, a 減少的1 510萬美元或7.2%相比較第一四分之一2019淨銷售額2 020萬美元。這個減少包括負有機銷售4.2%,業務剝離/退出負2.5%,不利外幣0.5%。毛利第一四分之一2020 減少 390萬美元或5.2%主要原因是石油和天然氣終端市場與冠狀病毒有關的大幅下降,以及該部門持續積極主動的賬户削減活動,部分抵消了替代能源市場的份額增長。的業務費用第一四分之一2020 減少 310萬美元與第一四分之一2019主要原因是可變銷售相關成本的減少以及成本節約舉措。
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| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
(百萬美元) | | | |
淨銷售額: | | | |
主要商業系統 | $ | 199.4 |
| | $ | 242.2 |
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主要工業系統 | 129.6 |
| | 138.1 |
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氣候方案 | 210.1 |
| | 263.3 |
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電力傳輸解決方案 | 195.1 |
| | 210.2 |
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合併 | $ | 734.2 |
| | $ | 853.8 |
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毛利佔淨銷售額的百分比: | | | |
主要商業系統 | 25.4 | % | | 27.0 | % |
主要工業系統 | 17.4 | % | | 17.3 | % |
氣候方案 | 28.3 | % | | 26.9 | % |
電力傳輸解決方案 | 36.2 | % | | 35.4 | % |
合併 | 27.7 | % | | 27.5 | % |
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營業費用佔淨銷售額的百分比: | | | |
主要商業系統 | 18.8 | % | | 17.5 | % |
主要工業系統 | 17.7 | % | | 19.7 | % |
氣候方案 | 14.0 | % | | 11.6 | % |
電力傳輸解決方案 | 21.6 | % | | 21.5 | % |
合併 | 18.0 | % | | 17.0 | % |
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營業收入(虧損)佔淨銷售額的百分比: | | | |
主要商業系統* | 6.3 | % | | 23.9 | % |
主要工業系統 | (0.4 | )% | | (3.1 | )% |
氣候方案 | 14.0 | % | | 14.8 | % |
電力傳輸解決方案 | 14.6 | % | | 13.4 | % |
合併 | 9.5 | % | | 14.1 | % |
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業務收入 | $ | 70.0 |
| | $ | 120.6 |
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其他(收入)支出淨額 | (1.1 | ) | | 0.1 |
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利息費用 | 11.6 |
| | 13.6 |
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利息收入 | 1.1 |
| | 1.1 |
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税前收入 | 60.6 |
| | 108.0 |
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所得税準備金 | 13.9 |
| | 21.2 |
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主要淨收益 | 46.7 |
| | 86.8 |
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減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 0.9 |
| | 0.9 |
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可歸屬於力嘉貝羅伊特公司的 | $ | 45.8 |
| | $ | 85.9 |
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*2019年的業績包括剝離資產的收益4 130萬美元.
有效税率三個月結束 2020年3月28日曾.22.9%對決19.6%為三個月結束 2019年3月30日。實際税率的變化三個月結束 2020年3月28日主要是由2019年中國高新技術激勵到期.
流動性與資本資源
一般
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量。除了營業收入外,其他影響我們現金流的重要因素還包括營運資本水平、資本支出、股息、股票回購、收購和剝離、債務融資的可得性以及以可接受的條件吸引長期資本的能力。
業務活動提供的現金流量為$1.027億為三個月結束 2020年3月28日, a $8 440萬 增加從三個月結束 2019年3月30日。這個增加的庫存減少而提供的現金三個月結束 2020年3月28日相對於增加的庫存三個月結束 2019年3月30日.
現金流量用於投資活動為$790萬為三個月結束 2020年3月28日現金流量由投資活動$9 920萬為三個月結束 2019年3月30日。這一變化是由1.194億美元前一年收到的剝離收益。
現金流量由籌資活動為美元1.887億為三個月結束 2020年3月28日,與1.06億美元 用於基金的籌資活動三個月結束 2019年3月30日。我們持有多餘的現金,又借了一筆1.25億美元導致淨債務借款2.27億美元在三個月結束 2020年3月28日的債務償還淨額9 210萬美元在三個月結束 2019年3月30日。我們付了美元1 220萬股利分配給股東三個月結束 2020年3月28日,與美元相比1 200萬為三個月結束 2019年3月30日。有2 500萬美元的股票回購三個月結束 2020年3月28日,與無為三個月結束 2019年3月30日.
我們的營運資金是12.541億美元在…2020年3月28日,與美元相比10.472億在…2019年12月28日。在…2020年3月28日和2019年12月28日,我們的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)是3.2:1和2.9:1分別。我們的流動資金增加主要是由於從額外的長期借款中獲得的現金的增加。
下表列出截至2020年3月28日和2019年12月28日(以百萬計):
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| | | 2020年3月28日 | | 2019年12月28日 |
現金及現金等價物 | | | $ | 604.5 |
| | $ | 331.4 |
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貿易應收款淨額 | | | 464.0 |
| | 461.4 |
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盤存 | | | 655.3 |
| | 678.4 |
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週轉資金 | | | 1,254.1 |
| | 1,047.2 |
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流動比率 | | | 3.2 | :1 | | 2.9 | :1 |
在…2020年3月28日我們的現金和現金等價物共計$6.045億,其中4.274億美元由外國子公司持有,必要時可用於我們的國內業務。我們定期評估我們在美國境外持有的現金,並可能尋求將某些外國現金匯回國內的機會。由於2017年的減税和就業法案,美國的股息不再需要繳納美國税。
我們將不時保持現金餘額,用於(一)基金業務,(二)償還未償債務,(三)基金收購,(四)支付股息,(五)對新產品開發項目進行投資,(六)回購我們的普通股,或者(七)為其他公司目標提供資金。
在2020年4月1日,我們主動借入了其餘的2.548億美元,根據我們與摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)簽訂的信貸協議,作為行政代理,以及其中指定的銀行作為一項預防措施。最近的這些借款是一項積極主動的措施,目的是提高我們的現金狀況,保持財政靈活性,因為目前全球市場因冠狀病毒大流行而存在不確定性。再加上先前的借款,我們現在在左輪手槍下借入了全部5000萬美元。
提取後立即進行的現金和現金投資約為8.62億美元。
信貸協議
2018年8月27日,我們與新澤西州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”),作為行政代理和其中點名的貸款人,規定了(I)5-按本金計算的年度無擔保定期貸款安排9.00億美元(“期限設施”)和(Ii).5-本金為本金的年度無擔保多貨幣循環設施500億美元(“多貨幣循環機制”),包括5 000萬美元信用證附屬設施,可用於一般公司用途。“信貸協議”下的借款按浮動利率計算利息,利率以借款貨幣確定的指數為基礎,加上參照我們的綜合供資債務與EBITDA綜合比率或以另一種基準利率確定的適用保證金。
該貸款於2018年8月27日全額提取,所得款項用於清償先前借款項下的欠款。5.0%每年增加到7.5%三年後每年,並進一步增加到10.0%除非事先預付,否則貸款期限的最後一年每年。定期貸款的加權平均利率三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日曾.3.0%和3.9%分別。信用協議要求我們根據定期貸款機制預付貸款100%除某些例外情況外,從指定資產出售和借來的債務中獲得的現金淨收入。
在…2020年3月28日,我們在多貨幣循環貸款機制下的借款數額為2.448億美元, 40萬美元根據該設施簽發的備用信用證,以及2.548億美元現有借款能力。為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日在多貨幣循環貸款機制下,平均每日借款餘額為1.098億美元和6 430萬美元的加權平均利率2.8%和3.8%分別。我們對多貨幣循環貸款機制的未使用總金額支付一筆非使用費,其費率是參照其合併資金債務與合併EBITDA比率確定的。
高級註釋
在…2020年3月28日,我們有4億美元高級註釋(“説明”)未清。“説明”由以下內容組成:4億美元在一次私人配售中的高級筆記,發行於五到期日為十到十二年數和固定利率。截至2020年3月28日, 4億美元其中的債券包括在精簡的綜合資產負債表上的長期債務中.
下表列出“備註”的詳細內容2020年3月28日(以百萬計):
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| | 校長 | | 利率 | | 成熟期 |
固定費率系列2011 a | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | (2021年7月14日) |
固定費率系列2011 a | | 170.0 |
| | 4.9%至5.1% | | (2023年7月14日) |
| | $ | 400.0 |
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我們有一份利率互換協議,以管理利率風險引起的現金流量波動(另見“精簡綜合財務報表説明”注14)。
遵守金融契約
信用協議和票據要求我們達到特定的財務比率和滿足某些財務狀況測試。我們已遵守“註釋”及“信貸協議”所載的所有財務契約。2020年3月28日.
其他應付票據
在…2020年3月28日,其他應付票據440萬美元未償還,加權平均利率為5.0%。在…2019年12月28日,其他應付票據450萬美元均未結清,加權平均比率為5.0%.
其他披露
根據可比較到期日和信貸質量的票據的利率,這些工具被歸類為二級投入(另見“精簡綜合財務報表説明”注15),我們債務總額的大致公允價值為13.763億美元和11.621億美元截至2020年3月28日和2019年12月28日分別。
關鍵會計政策
我們對關鍵會計政策的披露,載於我們的年度報告表10-K中。2019年12月28日,自那份報告提交以來,並沒有發生重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於利率、外匯匯率和購買原材料的商品價格的變化,我們面臨着與我們的業務有關的市場風險。我們通過正常的經營和融資活動以及衍生金融工具,如利率互換、商品現金流對衝和外幣遠期外匯合約,來管理這些風險的風險敞口。所有套期保值交易都是根據明確規定的政策和程序授權和執行的,這些政策和程序禁止將金融工具用於投機目的。
所有符合條件的套期保值按公允價值記錄在資產負債表上,並作為現金流量對衝入賬,公允價值的變化記錄在每個會計期間累積的其他綜合收入(損失)(“AOCI”)中。如果存在公允價值變動,套期保值的無效部分在變動期間的收益中記錄。
利率風險
我們的短期和長期債務用於為我們的業務和收購提供資金,因此我們面臨着利率風險。在… 2020年3月28日不包括利率掉期的影響, 我們有4.041億美元的固定利率債務和9.651億美元的可變利率債務。我們利用利率互換來管理現金流量的波動,這是由於利率風險對預測的可變利率支付造成的。
我們有浮動利率借款,這使我們面臨利率變化引起的利息支付的多變性。假設我們的加權平均借款利率對未償還的可變利率債務的10%的變動 2020年3月28日 領事t在2.2美元 税後年收入的百萬變化。 我們已簽訂了固定/接受浮動利率互換,以管理因利率風險而產生的現金流量波動,而利率風險與我們的定期貸款機制的浮動利率有關。這種利率互換被指定為現金流量對衝預測利息支付。
關於這些文書的詳情2020年3月28日如下(百萬):
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儀器 | 名義數量 | 成熟期 | 已付費率 | 收訖率 | 公允價值 |
互換 | $88.4 | 2021年4月12日 | 2.5% | Libor(1個月) | $(2.0) |
截至2020年3月28日的利率互換責任200萬美元包括在其他非流動套期保值債務中。合同有效部分的未實現損失(160萬美元)記在AOCI中。在…2019年12月28日,100萬美元的利率互換負債包括在非流動套期保值債務中。
2017年7月,英國金融行為監管機構(監管倫敦銀行同業拆借利率的機構)宣佈,它打算停止勸説或強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。我們通過我們的循環信貸工具,某些信用額度和利率掉期,以美元-libor為指標,對libor進行了實質性的敞口。預計倫敦銀行同業拆借利率將被終止,雖然我們認為可以接受替代倫敦銀行同業拆借利率,但如果倫敦銀行同業拆借利率被終止,我們就無法合理地估計這種終止的影響(如果有的話)。
外幣風險
我們面臨着因正常經營而產生的外匯風險。這些風險包括外國子公司當地貨幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是通過將正常經營活動和利用外幣兑換合同來管理以適用的功能貨幣以外貨幣計值的預測交易的風險,儘量減少對這些風險的風險敞口。合同由有信用價值的銀行執行,並以主要工業國家的貨幣計價。我們不對外國子公司報告的結果從當地貨幣轉換成美元的風險進行對衝。
衍生物
截至2020年3月28日的衍生貨幣資產(負債)200萬美元, 1 110萬美元, (1 980萬美元)和(4.4)百萬美元,分別記錄在預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、流動套期保值債務和非流動套期保值債務中。截至2019年12月28日的衍生貨幣資產(負債)890萬美元, 1 030萬美元, (3.1)百萬美元和(0.2)百萬美元,分別記為預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、流動套期保值債務和非流動套期保值債務。套期保值的實際部分未實現(虧損)收益(1 410萬美元扣除税後)和570萬美元(扣除税後)2020年3月28日和2019年12月28日分別記錄在AOCI中。在…2020年3月28日在AOCI的封閉式對衝工具上,我們有40萬美元(扣除税收)衍生貨幣收益,當套期保值項目影響收益時,這些收益將在收益中實現。在…2019年12月28日,我們在AOCI的封閉式對衝工具上獲得了210萬美元的税收和貨幣收益,當套期保值項目影響收益時,這些收益將在收益中實現。
下表量化了為對衝非美元計價的應收賬款和應付賬款而打算進行的未清外匯合同,以及假定這些票據的外幣升值/貶值為10%的情況下對這些票據價值的相應影響。2020年3月28日(以百萬計):
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| | | | | | 收益(損失) |
貨幣 | | 名義數量 | | 公允價值 | | 10%等值貨幣升值 | | 10%等值貨幣貶值 |
中國人民幣 | | $ | 96.3 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | 9.6 |
| | $ | (9.6 | ) |
墨西哥皮索 | | 122.8 |
| | (18.0 | ) | | 12.3 |
| | (12.3 | ) |
歐元 | | 68.7 |
| | 8.9 |
| | 6.9 |
| | (6.9 | ) |
印度盧比 | | 43.2 |
| | (1.9 | ) | | 4.3 |
| | (4.3 | ) |
加元 | | 6.8 |
| | 0.4 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) |
澳元 | | 17.4 |
| | 0.9 |
| | 1.7 |
| | (1.7 | ) |
英磅 | | 10.4 |
| | 0.2 |
| | 1.0 |
| | (1.0 | ) |
泰銖 | | 6.6 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) |
敏感性分析中顯示的損益將被基礎預測的非美元現金流量的損益所抵消。
商品價格風險
我們定期進行商品套期保值交易,以減少某些商品(如銅和鋁)價格變動的影響。符合條件的套期保值交易被指定為現金流對衝工具,商品套期保值工具的合同條款一般反映了套期保值項目的合約條款,提供了較高程度的風險降低和相關性。
衍生物
衍生商品資產(負債)40萬美元, 10萬美元, (9.7)百萬美元和$(60萬)分別記錄在預付費用和其他流動資產、流動套期保值債務、其他非流動資產和非流動套期保值債務中2020年3月28日。衍生商品資產(負債)260萬美元, 10萬美元和$(0.3)百萬分別記錄在預付費用、其他非流動資產和流動套期保值債務中2019年12月28日。套期保值有效部分的未實現損益(730萬美元扣除税收和180萬美元税後淨額)2020年3月28日和2019年12月28日分別記錄在AOCI中。在…2020年3月28日在AOCI的封閉式對衝工具上,我們有(100萬)美元(扣除税收)衍生商品損失,當套期保值項目影響收益時,這些損失將在收益中實現。在…2019年12月28日在AOCI的封閉式對衝工具上,除税收外,還有另外(80萬美元)美元的衍生商品損失,這些損失在對衝項目影響收益時變現為收益。
下表量化了未完成的旨在對衝原材料商品價格的商品合同及其對這些工具價值的相應影響,假設這些商品的價格在下列情況下升值/貶值10%2020年3月28日(以百萬計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(損失) |
商品 | | 名義數量 | | 公允價值 | | 商品價格再升值10% | | 商品價格折舊率10% |
銅 | | $ | 73.5 |
| | $ | (9.3 | ) | | $ | 7.4 |
| | $ | (7.4 | ) |
鋁 | | 4.7 |
| | (0.5 | ) | | 0.5 |
| | (0.5 | ) |
敏感性分析中指出的損益將被商品的實際價格所抵消。
的淨AOCI套期保值組件餘額2 360萬美元損失在2020年3月28日包括1 920萬美元預計在未來12個月內實現的當期遞延淨虧損。從AOCI重新分類為此類衍生產品的收益/虧損將在相關項目影響收益的同一時期內確認。
交易對手風險
在各種金融協議的對手方不履約的情況下,我們面臨信用損失,包括我們的利率互換協議、外匯交易合同和商品套期保值交易。我們管理對對手信用風險的風險敞口,將我們的對手限制在主要的國際銀行和金融機構,這些銀行和金融機構符合既定的信貸準則,並不斷監測它們遵守信貸準則的情況。我們不獲取擔保品或其他擔保,以支持受信貸風險影響的金融工具。我們預計我們的對手方不會表現不佳,但不能提供保證.
項目4.管制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以確保:(A)我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和形式規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;(B)我們在根據“交易所法”提交的報告中要求披露的信息得到積累,並傳達給我們的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告的內部控制
本報告所涉及的財政季度期間,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規則對此術語作了界定),這些財務季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
本署年報第一部份第三項所述的法律事宜並無重大改變。2019年12月28日,在此以參考方式納入。
第1A項.危險因素
我們的業務和財務結果受到許多風險和不確定因素的影響。以下風險因素補充本署2019年表格10-K年度報告第一部分第1A項所述的危險因素2019年12月28日,在此以參考方式納入。
最近爆發的冠狀病毒對我們的業務造成了不利影響,今後可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性、客户、供應商和我們經營的地區產生重大不利影響。
全球爆發的冠狀病毒大大增加了經濟、需求和操作上的不確定性。我們有全球業務,客户和供應商,包括在受冠狀病毒影響最大的國家。世界各地的有關部門已經採取了多種措施來減緩冠狀病毒的傳播,包括旅行禁令或限制、加強邊境管制或關閉、隔離、就地收容令和商業關閉,這些當局可能會施加額外的限制。我們還採取行動保護我們的僱員,減少冠狀病毒的傳播,包括採納世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心制定的關於社會距離、良好衞生、限制僱員旅行和麪對面會議的指導方針,並在可行的情況下改變僱員的工作安排,包括遠程工作安排。世界各地為減緩冠狀病毒傳播而採取的行動也對我們的客户和供應商產生了影響,由於我們業務關係的相互關聯性質,今後的發展可能會對我們造成進一步的幹擾。
冠狀病毒對全球經濟和我們的客户的影響,以及最近商品市場的波動,對我們產品的需求產生了負面影響,今後還可能繼續這樣做。它的影響還可能導致我們的製造業務進一步中斷,包括更高的員工缺勤率,以及供應鏈,這可能繼續對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。此外,信貸和金融市場的潛在惡化和波動可能限制我們獲得外部融資的能力。冠狀病毒將在多大程度上影響我們的業務、業務結果、財務狀況或流動資金,這將取決於今後的事態發展,包括病毒的傳播和持續時間、政府當局可能採取的行動以及經濟狀況穩定和復甦的速度。
關於公司面臨的風險和不確定因素的更多信息,請參見本季度報告表10-Q所載的標題“CauaryStatement”下提供的信息。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表載有根據截至本季度的交易日期回購我們的普通股的詳細情況。 2020年3月28日.
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2020年財政月 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的等價證券的總價值 | | 可在計劃或計劃下購買的股份的最高價值 |
十二月二十九日至二月一日 | | 173,819 |
| | $ | 86.33 |
| | $ | 15,005,142 |
| | $ | 219,989,485 |
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2月2日至29日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 219,989,485 |
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3月1日至28日 | | 141,253 |
| | 70.82 |
| | 10,004,193 |
| | 209,985,292 |
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| | 315,072 |
| | | | $ | 25,009,335 |
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根據我們的股權激勵計劃,參與者可以支付行使價格或履行與計劃獎勵相關的聯邦、州和地方預扣繳税款的全部或部分義務,方法是:(A)讓公司保留根據該獎勵可發行的普通股股份,(B)就該裁決收到的股份進行投標,或(C)交付其他先前持有的普通股股份,在每一種情況下,其價值相當於行使價格或應扣繳的數額。在本季度d 2020年3月28日,我們獲得了 1,761根據股權激勵計劃與交易相關的股票。
在2018年7月24日的董事會會議上,公司董事會批准取消現有的 300萬 2013年11月批准的股票回購計劃,代之以授權購買最多可達 2.5億美元 股票。 在2019年10月25日的董事會會議上,2018年7月的回購授權被取消,取而代之的是一項最多可達2.5億美元股票。
項目6.展品
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展品編號 | | 展品描述 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據“美國法典”第18章第1350條,首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為Average iXBRL,包含在表101中)。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 雷格貝洛特公司 (登記人) |
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| /S/Robert J.Rehard |
| 羅伯特·J·雷哈德 美國副總統 首席財務官 (首席財務主任) |
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| /S/Jason R.Longley |
| 詹森·朗利 美國副總統 公司主計長 (首席會計主任) |
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日期:2020年5月7日 | |