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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度(二零二零年三月二十九日)
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
委員會檔案編號0-1088
凱利服務公司
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 38-1510762 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
西大海狸道999號, 特洛伊, 密西根48084
-------------------------------------------------------------------------------
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(248) 362-4444
----------------------------------------------------------------------
(登記人的電話號碼,包括區號)
不變
-----------------------------------------------------------------------
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個頭銜 班級 | 交易 符號 | 各交易所名稱 註冊 |
A類公共 | 凱利亞 | 納斯達克全球市場 |
B類通用 | 凱勒 | 納斯達克全球市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是☒不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。
是☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速申報(不要檢查是否有較小的報告公司) | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐不☒
2020年5月3日,35,830,916A類股份及3,427,538註冊官B類普通股的股份已發行。
凱利服務公司和子公司
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| 頁碼 |
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第一部分財務資料 | 4 |
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項目1.財務報表(未經審計). | 4 |
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綜合收益報表 | 4 |
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綜合收入(損失)綜合報表 | 5 |
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合併資產負債表 | 6 |
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股東權益合併報表 | 8 |
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現金流動合併報表 | 9 |
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合併財務報表附註 | 11 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析. | 27 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露. | 37 |
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項目4.管制和程序. | 37 |
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第二部分.其他資料 | 37 |
| |
項目1.法律程序. | 37 |
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項目1A。危險因素. | 38 |
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項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用. | 38 |
| |
項目3.高級證券違約. | 39 |
| |
項目4.礦山安全披露. | 39 |
| |
項目5.其他資料. | 39 |
| |
項目6.展覽. | 39 |
| |
簽名 | 41 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表。
凱利服務公司及附屬公司
綜合收益報表
(未經審計)
(除每股數據外,以百萬美元計)
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| 13周結束 | | | | | | |
| | 三月二十九日 2020 | | 三月三十一日, 2019 | | | | |
服務收入 | $ | 1,261.1 | | | $ | 1,382.6 | | | | | |
| | | | | | | |
服務費用 | 1,037.8 | | | 1,131.0 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 223.3 | | | 251.6 | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 219.5 | | | 234.8 | | | | | |
| | | | | | | |
商譽減值費用 | 147.7 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產收益 | (32.1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (111.8) | | | 16.8 | | | | | |
| | | | | | | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | (77.8) | | | 13.2 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 1.7 | | | (1.1) | | | | | |
| | | | | | | |
聯屬公司税前收益(虧損)和淨收入(虧損) | (187.9) | | | 28.9 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税費用(福利) | (36.2) | | | 6.4 | | | | | |
| | | | | | | |
附屬公司淨收益(虧損)淨值前淨收益(虧損) | (151.7) | | | 22.5 | | | | | |
| | | | | | | |
附屬公司淨收益(虧損)權益 | (1.5) | | | (0.4) | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (153.2) | | | $ | 22.1 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (3.91) | | | $ | 0.56 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (3.91) | | | $ | 0.56 | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股(百萬): | | | | | | | |
基本 | 39.2 | | | 39.0 | | | | | |
稀釋 | 39.2 | | | 39.1 | | | | | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 三月三十一日, 2019 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (153.2) | | | $ | 22.1 | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | |
外幣折算調整數,扣除税收費用0.1美元和0.1美元 | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
減:收入淨額中包括的改敍調整數 | — | | | — | | | | | |
外幣折算調整 | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失) | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收入(損失) | $ | (160.6) | | | $ | 20.6 | | | | | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 十二月二十九日 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及等價物 | $ | 48.3 | | | $ | 25.8 | |
貿易應收款,減去分別為11.1美元和12.9美元的備抵 | 1,236.1 | | | 1,282.2 | |
預付費用和其他流動資產 | 81.4 | | | 76.5 | |
待售財產 | — | | | 21.2 | |
流動資產總額 | 1,365.8 | | | 1,405.7 | |
| | | |
非流動資產 | | | |
財產和設備: | | | |
財產和設備 | 215.4 | | | 225.8 | |
累計折舊 | (177.3) | | | (182.7) | |
淨資產和設備 | 38.1 | | | 43.1 | |
經營租賃使用權資產 | 89.2 | | | 60.4 | |
遞延税 | 249.5 | | | 229.1 | |
善意,淨額 | — | | | 127.8 | |
對Persol控股公司的投資 | 96.8 | | | 173.2 | |
對股權附屬公司的投資 | 116.3 | | | 117.2 | |
其他資產 | 306.1 | | | 324.1 | |
非流動資產總額 | 896.0 | | | 1,074.9 | |
| | | |
總資產 | $ | 2,261.8 | | | $ | 2,480.6 | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 十二月二十九日 2019 |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | |
應付帳款和應計負債 | 475.5 | | | 503.6 | |
經營租賃負債 | 19.2 | | | 20.1 | |
應計薪金及有關税款 | 259.7 | | | 267.6 | |
應計工人賠償和其他索賠 | 26.1 | | | 25.7 | |
所得税和其他税 | 60.6 | | | 65.2 | |
| | | |
流動負債總額 | 842.8 | | | 884.1 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
經營租賃負債 | 72.7 | | | 43.3 | |
應計工人賠償和其他索賠 | 46.4 | | | 45.8 | |
應計退休金 | 164.5 | | | 187.4 | |
其他長期負債 | 35.3 | | | 55.5 | |
非流動負債共計 | 318.9 | | | 332.0 | |
| | | |
承付款和意外開支(見意外開支腳註) | | | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
股本,面值1美元 | | | |
A類普通股,授權100.0股;2020年和2019年發行36.6股 | 36.6 | | | 36.6 | |
B類普通股,核定10.0股;2020年和2019年發行3.5股 | 3.5 | | | 3.5 | |
國庫股票,按成本計算 | | | |
A類普通股,2020年0.8股,2019年1.0股 | (17.4) | | | (20.3) | |
B類普通股 | (0.6) | | | (0.6) | |
已付資本 | 19.5 | | | 22.5 | |
投資於企業的收益 | 1,081.7 | | | 1,238.6 | |
累計其他綜合收入(損失) | (23.2) | | | (15.8) | |
股東權益總額 | 1,100.1 | | | 1,264.5 | |
| | | |
負債總額和股東權益 | $ | 2,261.8 | | | $ | 2,480.6 | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | | | |
| 三月二十九日 2020 | | 三月三十一日, 2019 | | | | |
資本存量 | | | | | | | |
A類普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 36.6 | | | $ | 36.6 | | | | | |
B類的轉換 | — | | | — | | | | | |
期末餘額 | 36.6 | | | 36.6 | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | 3.5 | | | 3.5 | | | | | |
對A類的轉換 | — | | | — | | | | | |
期末餘額 | 3.5 | | | 3.5 | | | | | |
| | | | | | | |
國庫券 | | | | | | | |
A類普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | (20.3) | | | (25.4) | | | | | |
股票獎勵淨額 | 2.9 | | | 4.1 | | | | | |
期末餘額 | (17.4) | | | (21.3) | | | | | |
| | | | | | | |
B類普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | (0.6) | | | (0.6) | | | | | |
股票獎勵淨額 | — | | | — | | | | | |
期末餘額 | (0.6) | | | (0.6) | | | | | |
| | | | | | | |
已付資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 22.5 | | | 24.4 | | | | | |
股票獎勵淨額 | (3.0) | | | (3.4) | | | | | |
期末餘額 | 19.5 | | | 21.0 | | | | | |
| | | | | | | |
投資於企業的收益 | | | | | | | |
期初餘額 | 1,238.6 | | | 1,138.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累積效應調整,扣除税後,自採用ASU 2016-13,信貸損失 | (0.7) | | | — | | | | | |
淨收益(虧損) | (153.2) | | | 22.1 | | | | | |
股利 | (3.0) | | | (3.0) | | | | | |
期末餘額 | 1,081.7 | | | 1,157.2 | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合收入(損失) | | | | | | | |
期初餘額 | (15.8) | | | (17.1) | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
期末餘額 | (23.2) | | | (18.6) | | | | | |
| | | | | | | |
期末股東權益 | $ | 1,100.1 | | | $ | 1,177.8 | | | | | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 三月二十九日 2020 | | 三月三十一日, 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (153.2) | | | $ | 22.1 | |
調整數,將淨收益(損失)與業務活動現金淨額對賬: | | | |
商譽減值費用 | 147.7 | | | — | |
商譽減值費用遞延所得税 | (23.0) | | | — | |
折舊和攤銷 | 6.0 | | | 7.6 | |
經營租賃資產攤銷 | 5.3 | | | 5.8 | |
壞賬準備金 | (0.4) | | | 0.3 | |
股票補償 | 1.2 | | | 3.2 | |
對Persol控股公司的投資(收益)損失 | 77.8 | | | (13.2) | |
(收益)資產出售損失 | (32.1) | | | — | |
PersolKelly Pte淨資產(收益)損失有限公司 | 1.5 | | | 0.4 | |
其他,淨額 | 0.7 | | | (0.4) | |
經營資產和負債的變動,扣除收購後 | (23.1) | | | (4.6) | |
| | | |
業務活動現金淨額 | 8.4 | | | 21.2 | |
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (3.0) | | | (4.2) | |
公司收購,扣除收到的現金後 | (36.3) | | | (86.4) | |
證券投資 | (0.3) | | | — | |
| | | |
出售資產所得收益 | 55.5 | | | — | |
| | | |
其他投資活動 | — | | | 0.3 | |
| | | |
(用於)投資活動的現金淨額 | 15.9 | | | (90.3) | |
| | | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
短期借款淨變化 | (0.1) | | | 72.0 | |
融資租賃付款 | (0.3) | | | — | |
股息支付 | (3.0) | | | (3.0) | |
股票獎勵扣繳税款的支付 | (1.1) | | | (2.3) | |
其他融資活動 | (0.1) | | | — | |
| | | |
(用於)融資活動的現金淨額 | (4.6) | | | 66.7 | |
| | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 2.8 | | | (1.9) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 22.5 | | | (4.3) | |
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 31.0 | | | 40.1 | |
| | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(1) | $ | 53.5 | | | $ | 35.8 | |
凱利服務公司及附屬公司
現金流量表(續)
(未經審計)
(百萬美元)
(1)下表對現金、現金等價物和限制性現金與我們綜合資產負債表中報告的數額進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 三月二十九日 2020 | | 三月三十一日, 2019 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 48.3 | | | $ | 30.9 | |
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 0.2 | | | 0.2 | |
非流動資產: | | | |
其他資產中的限制性現金 | 5.0 | | | 4.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 53.5 | | | $ | 35.8 | |
見所附合並財務報表未經審計的説明。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 提出依據
所附凱利服務公司未經審計的合併財務報表。(“公司”、“凱利”、“我們”或“我們”)是根據條例S-X第10-01條編寫的,沒有包括普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的完整財務報表所要求的所有信息和説明。管理部門認為,所有調整,包括正常的經常性調整,都是公平説明臨時期間結果所必需的。這些中期的業務結果不一定表明全年的業務結果。未經審計的合併財務報表應與公司截至2019年12月29日會計年度的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表應包括在公司於2020年2月13日向證券交易委員會提交的10-K報表年度報告(2019年合併財務報表)中。該公司的第一個會計季度於2020年3月29日(2020年)和2019年3月31日(2019年)結束,每個季度都有13周的時間。
對前一年的合併財務報表作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2. 收入
按服務類型分列的收入
人員配置解決方案可以是分支交付(美洲和EMEA地區)或集中交付(在全球人才解決方案(“GTS”)內)。我們的美洲人員配置部分是為了提供一些專業人員配置解決方案的服務,這些解決方案概括為:商業、專業專業/技術(“PT”)和教育人員配置。永久安置解決方案可以是分支交付(美洲和EMEA地區)或集中交付(在GTS內)。除了集中提供的人員配置服務外,我們的GTS部門還包括人才解決方案(特遣隊員工外包“CWO”、薪資流程外包“PPO”和招聘流程外包“RPO”)和基於結果的服務(業務流程外包“BPO”、“KellyConnect”、職業過渡/轉崗服務和人才諮詢服務)。
下表按服務類型(以百萬計)列出了我們的部門收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
分支機構人員配置 | | | | | | | | |
美洲人員配置 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | | | | | | | |
商業 | | $ | 308.5 | | | $ | 392.5 | | | | | |
教育 | | 143.1 | | | 139.6 | | | | | |
專業/技術 | | 75.4 | | | 85.5 | | | | | |
永久安置 | | 6.4 | | | 8.9 | | | | | |
美洲工作人員總數 | | 533.4 | | | 626.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
國際人員配置 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | 221.9 | | | 252.2 | | | | | |
永久安置 | | 5.7 | | | 6.7 | | | | | |
國際工作人員總數 | | 227.6 | | | 258.9 | | | | | |
| | | | | | | | |
全球人才解決方案 | | | | | | | | |
人才充實 | | | | | | | | |
人員配置解決方案 | | 244.5 | | | 255.6 | | | | | |
永久安置 | | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
人才解決方案 | | 86.2 | | | 89.7 | | | | | |
人才全面實現 | | 331.0 | | | 345.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
基於結果的服務 | | 172.2 | | | 155.4 | | | | | |
全球人才解決方案共計 | | 503.2 | | | 501.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
總段間 | | (3.1) | | | (3.8) | | | | | |
| | | | | | | | |
服務收入共計 | | $ | 1,261.1 | | | $ | 1,382.6 | | | | | |
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按地理分列的收入
我們的業務受到不同的經濟和監管環境的影響,這取決於地理位置。我們的GTS部門在美洲、EMEA和APAC地區開展業務。在2020年和2019年的第一季度,GTS由美元組成。486.5百萬美元484.4美洲總額分別為百萬美元10.0百萬美元11.1分別佔EMEA總量的百萬和APAC的全部餘額。
下表按地理(百萬)分列了我們的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
美洲 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 928.5 | | | $ | 1,018.9 | | | | | |
加拿大 | | 32.8 | | | 33.0 | | | | | |
墨西哥 | | 28.7 | | | 27.5 | | | | | |
波多黎各 | | 17.7 | | | 19.2 | | | | | |
巴西 | | 9.1 | | | 8.5 | | | | | |
美洲共計 | | 1,016.8 | | | 1,107.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
EMEA | | | | | | | | |
法國 | | 52.5 | | | 64.3 | | | | | |
瑞士 | | 44.2 | | | 49.5 | | | | | |
葡萄牙 | | 43.6 | | | 44.8 | | | | | |
俄羅斯 | | 32.1 | | | 25.4 | | | | | |
聯合王國 | | 22.3 | | | 26.2 | | | | | |
意大利 | | 14.7 | | | 20.6 | | | | | |
德國 | | 8.0 | | | 11.1 | | | | | |
愛爾蘭 | | 5.0 | | | 10.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 15.2 | | | 18.0 | | | | | |
EMEA共計 | | 237.6 | | | 270.0 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
APAC共計 | | 6.7 | | | 5.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
凱利服務公司共計 | | $ | 1,261.1 | | | $ | 1,382.6 | | | | | |
遞延費用
遞延銷售佣金(包括在綜合資產負債表中的其他資產)為美元。1.3截至2020年第一季度,百萬美元1.5截至2019年年底2020年第一季度遞延費用的攤銷費用為美元0.32019年第一季度為百萬美元0.5百萬
遞延履行費用(包括在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產)為美元。2.8截至2020年第一季度,百萬美元3.6截至2019年年底2020年第一季度遞延費用的攤銷費用為美元4.82019年第一季度為百萬美元3.4百萬
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 信貸損失
2019年12月30日,我們採用了會計準則編纂(“ASC”)主題326,對所有按攤銷成本和表外信用敞口計量的金融資產採用修正的回顧性方法(視情況而定)。2019年12月30日以後開始的報告期的結果列在ASC 326項下,而前期數額則繼續按照以前適用的公認會計原則報告。由於採用了這一指導方針,我們更新了會計政策如下。
應收帳款備抵本公司根據歷史損失經驗、客户付款模式、當前經濟趨勢以及合理和可支持的預測(視情況而定),記錄無法收回的應收賬款備抵。銷售津貼準備金也包括在無法收回的應收賬款備抵中。該公司根據賬齡類別對所有未清應收賬款採用內部制定的損失率來估算當前預期的信貸損失。當應收賬款被認為無法收回時,就從備抵中註銷.公司每季度審查對無法收回的應收賬款的備抵是否充足,如有必要,通過記錄銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中與無法收回的應收賬款有關的部分的費用或貸項來增加或減少餘額,併為與銷售津貼有關的調整部分的服務收入收取一筆費用或貸記收入。
信貸損失備抵-其他金融資產本公司根據應收融資的類型,用違約概率法衡量不因收入交易而產生的合格金融資產的預期信用損失。對預期信用損失的估計考慮了信用評級、財務數據、歷史註銷經驗、當前狀況以及適用的合理和可支持的預測,以估計損失風險。
我們面臨信用損失,主要是通過向客户銷售員工解決方案服務。我們為由於我們的客户未能在未來期間對其貿易應收賬款支付所需款項而造成的當期估計信貸損失提供備抵。我們根據地理位置和其他類似的風險特徵(如在收集中的賬户)彙集這些資產,並應用一種老化方法來估計未來的信貸損失,在適用的情況下利用歷史註銷經驗、客户支付模式、當前收集數據以及合理和可支持的預測等投入來估計未來的信貸損失。由於短付條件,應收賬款的信用風險有限。公司還對客户進行持續的信用評估,以幫助分析信用風險。我們監測正在進行的信貸敞口經常審查過去到期的帳目(根據合同的付款條件),並酌情與客户進行跟蹤。 我們可以聘請託收機構和法律顧問來追回拖欠的應收款項。
我們還面臨着貸款給PersolKelly Pte的信用損失。按攤銷成本計算的其他應收款。 這些津貼並不是2020年第一季度末的實質性補貼。 參見PersolKelly Pte的投資。有限公司腳註獲得更多關於貸款給PersolKelly Pte的信息。有限公司
我們的信貸損失備抵額如下(以百萬計):
| | | | | |
| 第一季度 |
| 2020 |
壞賬備抵: | |
期初餘額 | $ | 9.7 | |
採用ASC 326的影響 | 0.3 | |
本期準備金 | (0.4) | |
貨幣兑換效應 | (0.5) | |
註銷 | (0.2) | |
期末餘額 | $ | 8.9 | |
減記是扣除復甦後出現的,這在2020年第一季度末並不算什麼。
信貸損失備抵記在貿易應收賬款中,減去綜合資產負債表中的備抵和其他資產。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 收購
在2020年第一季度,凱利服務美國有限責任公司是該公司的全資子公司,收購了Insight Work Solutions LLC及其附屬公司Insight Edu LLC(統稱為“Insight”),詳情如下。在2019年第一季度,該公司收購了NextGen全球資源有限公司(“NextGen”)和Global Technology Associates(“GTA”),詳情如下。我們在ASC 805,業務合併項下對這些收購進行了核算。
洞察力
2020年1月14日,凱利服務美國有限責任公司收購100美國教育人員公司Insight會員權益的百分比,購買價格為$34.5百萬美元。根據採購協議的規定,對Insight在收盤日持有的現金和週轉資本估計調整數進行了調整,導致公司支付現金$38.1百萬美元。購置價格還包括估計公允價值為美元的或有代價。1.6在符合協議條款的情況下,與提前付款有關的百萬美元。採用蒙特卡羅模擬法確定了分期付款的公允價值,並將負債記錄在合併資產負債表中的其他長期負債中。
這次收購將增加我們在美國教育人才市場的市場份額。Insight的運營結果包括在美國的人員配置部門。這次收購的初步業務結果沒有提出,因為這對合並的收益報表不重要。
下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值(以百萬美元計):
| | | | | |
現金 | $ | 1.8 | |
貿易應收賬款 | 9.6 | |
其他流動資產 | 0.2 | |
財產和設備 | 0.2 | |
善意 | 19.9 | |
無形資產 | 10.6 | |
其他非流動資產 | 0.1 | |
流動負債 | (2.6) | |
非流動負債 | (0.1) | |
已獲資產減去假定負債 | $ | 39.7 | |
取得的應收款的公允價值代表合同價值。包括在Insight收購中購買的資產約為$10.6數以百萬計的無形資產,完全由客户關係構成。採用多期超額收益法確定了客户關係的公允價值.客户關係將被攤銷10沒有剩餘價值的年份。收購產生的商譽主要歸因於合併業務和擴大市場潛力所產生的預期協同作用,並分配給美洲人員配置報告股(見親善腳註)。預計可扣税的商譽金額約為$。18.5百萬美元。
NextGen全球資源
2019年1月2日,該公司收購了100電信人員配置解決方案領先供應商NextGen成員利益的百分比,購買價格為$51.0百萬根據購買協議的規定,NextGen在收盤日持有的現金和估計的營運資本調整數對購買價格進行了調整,導致公司支付現金$54.3百萬由於收購日期,2019年第一季度的實際業績代表2019年第一季度的初步結果。
這次收購產生的商譽主要歸因於市場潛力,作為不斷擴大的電信業的人員配置解決方案提供者,並被分配給美洲人員配置報告股(見親善腳註)。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
全球技術協會
2019年1月2日,在另一筆交易中,該公司收購了100電信行業領先的工程、技術和商業諮詢解決方案供應商GTA成員利益的百分比,購買價格為$34.0百萬根據採購協議,對GTA在收盤日持有的現金進行了調整,並對週轉金進行了估計調整,從而使公司支付了現金35.7百萬由於收購日期,2019年第一季度的實際業績代表2019年第一季度的初步結果。
這次收購產生的商譽主要歸因於市場潛力,作為不斷擴大的電信業的解決方案供應商,並分配給全球電信服務報告部門(見親善腳註)。
如上所述,與這些收購有關的商譽被分配給美洲人員配置和GTS報告部門,並被列入2020年第一季度的商譽減值費用。商譽減值費用是由於市場對冠狀病毒危機的負面反應而導致我們的普通股價格下跌而引發的臨時商譽減值測試(見親善腳註)。
5. 對Persol控股公司的投資
該公司通過其子公司凱利服務日本公司對Persol控股有限公司的普通股進行日元計價的投資。(“Persol Holdings”),該公司在PersolKelly Pte的合資夥伴。有限公司(“合資公司”)由於我們的投資是Persol Holdings的非控股權,這項投資按公允價值入賬,其依據是截至期末在東京證券交易所上市的Persol Holdings股票的市場價格(見公允價值計量腳註)。投資損失美元77.82020年第一季度百萬美元的投資收益13.22019年第一季度,Persol Holdings的投資收益(虧損)記錄在綜合收益報表中。
6. 對PersolKelly Pte的投資。有限公司
公司有49合資企業的所有權權益%(見上文Persol Holdings腳註),這是一項人員配置解決方案業務,經營範圍超過10亞太地區的國家。根據權益法,公司在合資公司中的經營業績按季度延遲核算,並在合併的盈利報表中以附屬公司的淨收益(損失)中的股本形式報告,這相當於虧損美元。1.52020年第一季度損失百萬美元0.42019年第一季度百萬美元。對這項投資進行定期評估,作為減值指標,或在事件或情況表明賬面金額可能暫時受損的情況下進行評估。如果我們得出這種股權投資存在臨時減值以外的其他情況,我們將根據當前的公允價值調整投資的賬面金額。
公司合併資產負債表上對股權子公司的投資總額為$116.3截至2020年第一季度,百萬美元117.2截至2019年年底該合資公司作為關聯方應支付的淨額為美元。10.0截至2020年第一季度,百萬美元10.9截至2019年年底該公司提供了與其貸款相稱的貸款49%的所有權,以$的價格付給合資公司7.02018年的百萬美元和額外的美元4.4由於收入持續增長,2019年有100萬美元用於滿足週轉資金需求。截至2020年第一季度末尚未償還的貸款被列入綜合資產負債表的其他資產中,並計入合資公司到期的淨金額中。貸款的賬面價值接近市場利率的公允價值。應計未收利息共計$0.12020年第一季度百萬美元0.22019年年底為百萬美元,包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。合營公司作為公司CWO項目供應商提供的人員配置服務的應付貿易帳户中包括的金額為$0.1截至2020年第一季度,百萬美元0.2截至2019年年底
預計信貸損失按貸款合同期限估算。所需的免税額是根據合營公司當前和預計的財務信息、市場特定信息和其他適用於本公司的相關數據計算的。這項補貼對於2020年第一季度來説並不重要。
本公司已從我們貸給合資公司的貸款中獲得應計未收利息。如適用,我們在同一季度內核銷與我們向合資公司貸款有關的無法收回的應計未收利息餘額,該利息被確定為無法收回,
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
這被認為是及時的。因此,不認為有必要為信貸損失提供備抵。任何註銷,如有必要,將通過倒轉利息收入來記錄。
在第一季度-2020年年底之後,100凱利服務澳大利亞有限公司和凱利服務(新西蘭)有限公司的股份,均為合資企業的子公司,於2020年4月1日出售給Persol Holdings的一家子公司。合資公司收到了$17.5出售時百萬元,而公司直接收取的專營權費為$0.7百萬美元。
7. 公允價值計量
貿易應收帳款、短期借款、應付帳款、應計負債和應計工資及相關税款,由於這些資產和負債的短期到期期限,其公允價值近似於這些資產和負債的公允價值。
按公允價值定期計量的資產
以下各表按公允價值等級在綜合資產負債表中按公允價值層次列出了截至2020年第一季度末和2019年年底的公允價值資產,如下所述。
一級計量包括活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。二級計量包括非活躍市場的報價,或直接或間接在資產或負債的整個時期內可直接或間接觀察到的模型投入。第三級測量包括大量不可觀測的輸入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年第一季度 | | | | | | |
描述 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (百萬美元) | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
對Persol控股公司的投資 | | 96.8 | | | 96.8 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 101.7 | | | $ | 101.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年年底 | | | | | | |
描述 | | 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | (百萬美元) | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
對Persol控股公司的投資 | | 173.2 | | | 173.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 178.1 | | | $ | 178.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2020年第一季度和2019年年底的貨幣市場基金是對貨幣市場賬户的投資,所有這些基金都在使用上受到限制,幷包括在綜合資產負債表中的其他資產中。受限制使用的貨幣市場基金佔我們限制現金餘額的大部分,是指需要維持的現金餘額,以便在加利福尼亞為傷殘索賠提供資金。貨幣市場基金的估值是根據截至有關期間終了時這些賬户的市場報價計算的。
對Persol Holdings投資的估值是根據截至該期間結束時在東京證券交易所的Persol Holdings股票的市場報價計算的,公允價值的相關變化記錄在合併收益報表中(見Persol Holdings的投資腳註)。這種以日元計價的投資以外匯匯率為基礎波動,其成本是美元。19.2截至2020年第一季度,百萬美元18.92019年年底的百萬美元。
不容易確定公允價值的股權投資
該公司對商業人才集團有限責任公司有少量投資,該公司包括在合併資產負債表中的其他資產中。這種投資是用股票投資的計量替代辦法來衡量的,而沒有一個容易確定的公允價值。計量方案代表成本,減值,加上或減去可觀察到的價格變化。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
賬面金額$5.0截至2020年第一季度末和2019年年底的百萬美元是購買價格。賬面金額或減值沒有明顯的價格變化。
該公司還對肯齊學院(Kenzie Academy Inc.)進行了少數投資,該公司包括在綜合資產負債表的其他資產中。如上文所述,這種投資也是使用股票投資的計量備選辦法來衡量的,而沒有一個容易確定的公允價值。投資總額為$1.4截至2020年第一季度,百萬美元1.32019年年底為百萬美元,代表總成本加上迄今可觀察到的價格變化.
按公允價值計量的非經常性資產
由於市場對冠狀病毒危機的負面反應,包括普通股價格下跌,管理層決定在2020年第一季度發生觸發事件。因此,我們為我們兩個善意的報告部門、美洲人員配置和GTS進行了第一步的定量減值測試。通過這一定量評估,我們確定報告單位的估計公允價值不再超過賬面價值,並記錄了商譽減值費用美元。147.72020年第一季度達到百萬美元(見親善腳註)。
8. 重組
在2020年第一季度,該公司採取了重組行動,以使成本與預期收入相一致,使該組織在2020年晚些時候採用一種新的運營模式,並使美國分公司的網絡設施足跡與一種更具有技術支持的服務提供方法相一致。
2020年第一季度發生的重組費用總計為美元。8.7百萬美元,全部記入收入綜合報表中的SG&A費用,詳見下文(百萬美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃終止費用 | | 遣散費 | | 共計 |
| | | | | |
美洲人員配置 | $ | 4.1 | | | | $ | 1.5 | | | | $ | 5.6 | |
全球人才解決方案 | — | | | | 0.9 | | | | 0.9 | |
國際人員配置 | 0.7 | | | | 0.4 | | | | 1.1 | |
企業 | — | | | | 1.1 | | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | |
共計 | $ | 4.8 | | | | $ | 3.9 | | | | $ | 8.7 | |
綜合資產負債表中應計薪金及相關税款和應付帳款及應計負債中包括的全球重組資產負債表權責發生制彙總表(百萬美元)詳列如下。
| | | | | |
截至2019年年底結餘 | $ | 0.3 | |
增列美洲員額 | 5.6 | |
全球人才解決方案的附加費用 | 0.9 | |
國際工作人員費用增加 | 1.1 | |
加費記在公司名下 | 1.1 | |
與固定資產有關的租賃終止費用減少 | (0.6) | |
與所有重組活動有關的現金付款減少 | (4.5) | |
截至2020年第一季度餘額 | $ | 3.9 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
餘額$3.9截至2020年第一季度,百萬美元主要是遣散費,預計到2020年年底將支付大部分費用。預計不會記錄更多的材料調整。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
9. 善意
截至2020年第一季度商譽賬面金額的變化列於下表。關於2020年第一季度商譽增加的説明,見收購腳註。
公司在每年第四季度進行年度商譽減值測試,並定期評估任何事件或情況使其更有可能發生減值。在2020年第一季度,市場對冠狀病毒危機的負面反應,包括普通股價格下跌,導致我們的市值比2019年第四季度大幅下降,引發了一場事件。因此,我們對具有善意的報告單位、美洲人員配置和GTS進行了臨時的第一步定量測試,並確定這兩個報告單位的估計公允價值不再超過其賬面價值。根據我們截至2020年第一季度的中期商譽減值測試結果,我們記錄的商譽減值費用為美元。147.7註銷兩個報告單位的商譽。(見下表中的減值調整數)
在進行第一步定量檢驗時,與我們以前的做法一致,我們使用收入法確定了每個報告單位的公允價值,並通過對可觀察的市場資本化數據進行調節加以驗證。根據收益法,估計公允價值是根據市場參與者加權平均資本成本估算的未來現金流量估計數確定的,這反映了被衡量的報告單位固有風險的總體水平。未來現金流量估計數是基於我們的內部預測模型,反映了管理層對報告單位的展望。關於未來現金流量和貼現率的假設和估計是複雜的,而且往往是主觀的。
我們的分析採用了各部門的重要假設,包括:預期未來收入和費用增長率、利潤率、資本成本、貼現率以及預測的資本支出和營運資本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2019年年底 | | | | 對親善的補充 | | 減值調整 | | 截至2020年第一季度 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | (百萬美元) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
美洲人員配置 | | | | | $ | 58.5 | | | | | $ | 19.9 | | | $ | (78.4) | | | $ | — | |
全球人才解決方案 | | | | | 69.3 | | | | | — | | | (69.3) | | | — | |
共計 | | | | | $ | 127.8 | | | | | $ | 19.9 | | | $ | (147.7) | | | $ | — | |
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
10. 累計其他綜合收入(損失)
2020年第一季度和2019年第一季度按構成部分分列的其他綜合收入(損失)的變化情況見下表。括號中的數額表示借方。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
外幣折算調整數: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (13.2) | | | $ | (15.7) | | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | — | | | | | |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | (7.4) | | | (1.5) | | | | | |
期末餘額 | (20.6) | | | (17.2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養卹金負債調整數: | | | | | | | |
期初餘額 | (2.6) | | | (1.4) | | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | — | | | — | | | | | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | — | | | | | |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | — | | | — | | | | | |
期末餘額 | (2.6) | | | (1.4) | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合收入(損失)共計 | $ | (23.2) | | | $ | (18.6) | | | | | |
11. 每股收益
對2020年第一季度和2019年第一季度普通股每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的調節如下(除每股數據外,以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (153.2) | | | $ | 22.1 | | | | | |
減:分配給參與證券的收益 | — | | | (0.2) | | | | | |
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | (153.2) | | | $ | 21.9 | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股(百萬): | | | | | | | |
基本 | 39.2 | | | 39.0 | | | | | |
稀釋股份獎勵 | — | | | 0.1 | | | | | |
稀釋 | 39.2 | | | 39.1 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (3.91) | | | $ | 0.56 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (3.91) | | | $ | 0.56 | | | | | |
潛在稀釋性上市股票主要與2019年第一季度的業績股票有關。A類及B類普通股每股股利為$0.0752020年第一季度和2019年第一季度。
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
12. 股票補償
2020年第一季度,該公司確認股票補償費用為美元1.2百萬美元,以及相關的税收支出0.2百萬2019年第一季度,該公司確認股票補償費用為$3.2百萬美元及相關税收優惠0.4百萬
績效股
截至2020年第一季度末,所有非既得利益業績股票在目標水平上的狀況彙總如下(除每股數據外,以數千股計)。下面的大部分既得股是與2017年業績份額授予有關的,這項授權是在2020年第一季度獲得賠償委員會批准後授予的。自2019年年底以來,一直沒有發放績效股票。下表中的歸屬調整數是2017年股東總收益(“TSR”)業績份額,但由於實際業績低於閾值水平而沒有支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務措施 業績股 | | | | TSR 業績股 | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2019年年底未歸屬 | 502 | | | $ | 24.21 | | | 114 | | | $ | 25.24 | |
獲批 | — | | | — | | | — | | | — | |
既得利益 | (152) | | | 24.07 | | | — | | | — | |
被沒收 | (19) | | | 25.07 | | | (2) | | | 31.38 | |
歸屬調整 | — | | | — | | | (62) | | | 20.15 | |
2020年第一季度未歸屬 | 331 | | | $ | 23.00 | | | 50 | | | $ | 31.38 | |
2018年贈款更新
對於2018年財務計量業績獎,每年2月確定年度目標,並根據2018年、2019年和2020年目標的累積計量確定2018年贈款的總髮放額。因此,該公司重新計量2018年財務計量業績份額的公允價值,直至確定第三年目標為止,在此之後,將確定剩餘業績期間的授予日期公允價值。在2020年第一季度,對2018年授予的業績份額設定了最後一年的目標,並將2018年財務計量業績份額的授予日期公允價值定為美元。17.35每股。在剩餘的業績期內,每股公允價值的授予日期將保持不變。
限制性股票
截至2020年第一季度末,非既得利益限制性股票的狀況摘要如下(除每股數據外,按數千股計算)。發放的限制性股票與2020年第一季度的新員工有關。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2019年年底未歸屬 | 360 | | | $ | 24.92 | |
獲批 | 63 | | | 14.72 | |
既得利益 | (102) | | | 24.21 | |
被沒收 | (11) | | | 24.11 | |
2020年第一季度未歸屬 | 310 | | | $ | 23.09 | |
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凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
13. 出售資產
2020年3月20日,該公司出售三我們的四總部物業,售價$58.5作為出售和租回交易的一部分。這些物業包括地塊,連同所有權利和地役權,以及土地上的所有改善措施,包括建築物。公司收到現金收入$55.5百萬美元,扣除交易費用。截至出售日期,物業的淨賬面價值合計為$23.4百萬美元。出售資產所得收益為$32.1在合併收益報表中記錄在出售資產收益中的百萬美元。該公司於同一天將總部大樓租回,見租約腳註,供討論出售和租回交易。
14. 其他收入(費用),淨額
包括在其他收入(費用)中的2020年第一季度和2019年第一季度淨額如下:
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| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
利息收入 | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | | | |
利息費用 | (0.9) | | | (1.1) | | | | | |
股息收入 | — | | | — | | | | | |
外匯收益(虧損) | 2.4 | | | (0.6) | | | | | |
其他 | (0.1) | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | $ | 1.7 | | | $ | (1.1) | | | | | |
15. 租賃
本公司為外地辦事處和各種設備提供經營和融資租賃。我們的租約有剩餘的租約條款一年到15好幾年了。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。
在2019年第一季度初,我們採用了ASC 842租約,採用了一種可選的過渡方法,使我們能夠在採用之日採用新的租賃標準,與提出的最早時期的開始相比較,並確認了對採用期間投資於企業的初始收益餘額的累積效應調整。我們記錄了$74.1經營租賃使用權內的百萬使用權(“ROU”)資產,$19.8業務租賃負債內流動租賃負債百萬歐元,流動負債和美元54.3經營租賃負債中的非流動租賃負債百萬項,非流動負債在綜合資產負債表中採用之日。由於採用這一標準,沒有必要調整投資於企業的初始收益餘額。
在2020年第一季度,該公司出售了其主要總部大樓,並簽訂了一項租賃協議,作為經營租賃。截至2020年第一季度末,我們確認了美元。37.6經營租賃資產範圍內的百萬ROU資產-使用權,$1.2營業租賃負債內百萬流動租賃負債,流動和美元36.1營業租賃負債中的百萬非流動租賃負債,合併資產負債表中的非流動負債,貼現率為4.8%超過a15-與本租約有關的年期。出售和回租債務到期情況如下:2.22020年財政年度百萬美元,剩餘;美元3.32021財政年度百萬美元3.32022年財政年度百萬美元3.42023年財政年度百萬美元3.42024年財政年度百萬美元3.42025年財政年度百萬美元34.0百萬美元。
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(未經審計)
16. 意外開支
本公司在其正常業務過程中不斷從事訴訟、威脅訴訟、索賠、審計或調查,如指稱就業歧視、違反工資和時間、要求賠償或賠償責任、侵犯隱私權、反競爭條例、商業和合同糾紛以及可能造成重大不利後果的税務相關事項。
當我們認為可能發生了負債,而且損失的數額可以合理估計時,我們會記錄損失或有損失的應計項目。這類應計項目記錄在應付賬款和應計負債中,並記錄在綜合資產負債表中的應計工人補償和其他索賠中。在2020年第一季度和2019年年底,訴訟費用的應計毛額為美元。2.9百萬美元9.9分別是百萬。
本公司維持保險範圍,可涵蓋某些申索。當索賠超過可扣減的適用保險單,並認為有可能實現從現有保險單中收回索賠時,公司將從保險公司收到的應收款項記錄為超出額,這些款項包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。在2020年第一季度和2019年年底,相關的保險應收賬款為美元。0.3百萬美元4.1分別是百萬。
該公司估計,超過應計金額的合理可能損失的合計範圍為$0.0百萬至美元2.4截至2020年第一季度。這一範圍包括負債已經累積但最終損失可能超過應計數額的事項,以及被認為合理可能發生但未發生負債的事項。累計範圍僅代表我們目前能夠估算損失範圍的事項,而不代表我們的最大損失敞口。估計的幅度取決於重大判斷和各種假設,而且僅以現有資料為基礎。至於其他事項,我們目前無法估計合理可能的損失或損失範圍。
雖然無法確切地預測這些事項的最終結果,但我們認為,任何此類程序的解決不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們目前還就某些服務的有爭議的應收賬款餘額與客户進行訴訟,這些服務記錄為合併資產負債表中的其他資產中的長期應收賬款。雖然我們相信大約美元的餘額10百萬是可以收集的,有一個合理的可能的風險,一個不利的結果。
17. 所得税
所得税福利為$36.22020年第一季度為百萬美元,所得税支出為美元6.42019年第一季度為百萬美元。2020年第一季度包括税收優惠美元。23.0百萬美元的商譽減值和税收優惠23.8公司在Persol Holdings的投資損失為百萬美元,而2019年第一季度的税收支出為美元4.1從這項投資中獲得的收益。2020年第一季度的收益被免徵税款的人壽保險投資損失和資產出售收入部分抵消,這些損失在資產出售腳註中討論過。
我們的税收支出受到經常性項目的影響,如税前收入的數額及其管轄權、美國的工作機會抵免以及人壽保險中免税投資的現金返還價值的變化。它還受到任何特定時期內可能發生但各期之間不一致的離散項目的影響,例如税法變化、關於遞延税務資產可變現性的判斷變化、股票補償的税收效應以及公司投資於Persol Holdings的公允價值的變化,這些都被視為離散的,因為它們無法估計。2020年第一季度的商譽減損被視為離散的。
就業機會信貸計劃是美國税法中的一項臨時規定,適用於2020年後僱傭的員工。雖然該計劃已例行延長,但尚不確定是否會再次延長。如果該計劃未被延長,我們將繼續為2021年前聘用的合格員工提供學分。由冠狀病毒危機引起的當前經濟放緩的影響直到2020年3月才開始。在第一季度末,這一流行病的影響並沒有改變我們對遞延税收資產的可實現性的判斷,也沒有改變我們從外國子公司匯回現金的計劃。
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(未經審計)
18. 分部披露
公司的部門是基於組織結構,財務結果定期由公司的首席經營決策者(“CODM”,公司首席執行官)評估,以確定資源分配和業績評估。公司的三報告部分,(1)美洲人員配置,(2)GTS和(3)國際人員配置,反映了公司如何向客户提供服務以及其業務是如何在內部組織的。部門間收入是指應報告部門之間的收入,並從服務部門總收入中扣除。
美國員工代表該公司在美國、加拿大、波多黎各、墨西哥和巴西的分支機構提供的人員配置業務。國際人員配置代表EMEA地區分公司提供的人員配置業務。美洲人員和國際工作人員都在其地理區域內提供辦公室文員、輕工業和專業/技術專業的臨時人員和直接僱用安置服務。美國的工作人員也包括美國的教育人員。
GTS將公司外包和諮詢集團的交付結構與集中交付的人員配置業務結合在一起。它反映了客户採用綜合人才解決方案的趨勢,這種解決方案將特遣隊勞動力、全職僱用和外包服務結合起來。GTS包括集中提供的人員配置、RPO、CWO、BPO、PPO、KellyConnect、職業過渡/轉崗服務和人才諮詢服務。
直接支持業務單位的公司費用已根據工作量、數量或在沒有現成的衡量程序的情況下,按實際毛利按比例分配給美洲人員、全球貿易服務系統和國際工作人員。未分配的公司費用包括與獎勵報酬、法律和風險管理、某些財務和會計職能、行政管理、公司校園設施、信息技術生產支助、某些法律費用和與公司舉措有關的費用,這些費用並不直接惠及特定的運營部門。根據CODM提供和評估的信息,2020年第一季度的商譽減值費用包括在公司開支中。
下表按部門列出了報告的公司服務收入和毛利,以及2020年第一季度和2019年附屬公司淨收益(虧損)税前綜合收益(虧損)和權益的調節情況。不提供可報告部門的資產信息,因為公司內部不提供此類信息,也不使用此類數據來管理其業務。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
美洲人員配置 | $ | 533.4 | | | $ | 626.5 | | | | | |
全球人才解決方案 | 503.2 | | | 501.0 | | | | | |
國際人員配置 | 227.6 | | | 258.9 | | | | | |
| | | | | | | |
減:部門間收入 | (3.1) | | | (3.8) | | | | | |
| | | | | | | |
合併共計 | $ | 1,261.1 | | | $ | 1,382.6 | | | | | |
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
業務收入(損失): | | | | | | | |
| | | | | | | |
美洲人員毛利 | $ | 93.6 | | | $ | 117.2 | | | | | |
美國人員配置-SG&A費用 | (93.5) | | | (101.2) | | | | | |
美洲業務人員收入 | 0.1 | | | 16.0 | | | | | |
| | | | | | | |
全球人才解決方案毛利 | 100.2 | | | 100.4 | | | | | |
全球人才解決方案SG&A費用 | (73.7) | | | (74.7) | | | | | |
全球人才解決方案運營收益 | 26.5 | | | 25.7 | | | | | |
| | | | | | | |
國際工作人員毛利 | 29.9 | | | 34.6 | | | | | |
國際人員配置-SG&A費用 | (29.3) | | | (31.3) | | | | | |
國際業務人員收入 | 0.6 | | | 3.3 | | | | | |
| | | | | | | |
減:部門間毛利 | (0.4) | | | (0.6) | | | | | |
減:部門間SG&A費用 | 0.4 | | | 0.6 | | | | | |
段間淨活動 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
企業 | (139.0) | | | (28.2) | | | | | |
合併共計 | (111.8) | | | 16.8 | | | | | |
投資於Persol控股公司的收益(虧損) | (77.8) | | | 13.2 | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 1.7 | | | (1.1) | | | | | |
| | | | | | | |
聯屬公司税前收益(虧損)和淨收入(虧損) | $ | (187.9) | | | $ | 28.9 | | | | | |
19. 新會計公告
最近通過
2018年8月,FASB發佈了2018-15年會計準則更新(“ASU”),其中將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)相一致。ASU適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。各實體可選擇對通過之日後發生的所有執行費用或追溯性執行費用前瞻性地適用該指南。我們從2019年12月30日起前瞻性地採用了這一指南。根據標準,我們將託管安排中發生的資本化實施成本作為合併資產負債表上的其他資產提供服務合同。本報告與主辦安排的預付費用的列報相一致。在2020年第一季度,我們確認了美元。0.1在我們的合併損益表中,作為SG&A費用的一部分,託管安排中發生的資本化實施費用的攤銷費用為百萬美元。在2020年第一季度,我們確認了美元。0.9百萬美元的資本化執行費用支付方式與支付與相關託管安排有關的費用相同,作為我們現金流量表中業務活動淨現金的一個組成部分。該公司的雲計算安排由內部使用的軟件平臺組成,被視為服務合同.本公司沒有能力在不受重大處罰的情況下佔有該軟件,公司也不能以自己的硬件或與供應商無關的另一方的合同來運行該軟件,以託管該軟件。
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(未經審計)
正如ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2018-19所闡明的,2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13(ASC主題326),修正了實體將如何計量大多數金融資產的信貸損失以及某些其他未按公允價值通過淨收入計量的工具。該指南要求應用當前的預期信用損失模型,這是一種基於預期損失的新的減值模型。在這一模式下,實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認對預期信貸損失的備抵,而不是在可能發生損失之前推遲確認信貸損失的現行方法。該標準還要求對報告實體的投資組合中固有的信貸風險、管理部門如何監測這一風險、管理層對預期信貸損失的估計數以及在這一期間發生的估計數的變化作出更多的數量和質量披露。本ASU適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期,並允許在2018年12月15日以後的年度報告期間儘早採用。我們對所有按攤銷成本和表外信用敞口計量的金融資產採用了修正的回顧性方法(視情況而定)。2019年12月30日以後開始的報告期的結果列在ASC 326項下,而前期數額則繼續按照以前適用的公認會計原則報告。我們的留存收益減少了$。0.7百萬元,扣除税額後,在2020年第一季度採用ASC 326累計效果。在整個財務報表和腳註中都對相關披露進行了更新。
2018年8月,FASB發佈了2018-13號ASU,其中取消、添加和修改了某些公允價值計量披露。ASU適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。
尚未通過
在2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,其中澄清了股權證券規則、權益會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。該指南闡明瞭在考慮計量備選辦法下的可觀測交易時,如何考慮到股權會計方法的轉換。ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。我們目前正在評估新指南對合並財務報表和相關披露的影響。
2019年12月,FASB發佈了2019-12年ASU,簡化了與所得税會計有關的各個方面。該指南刪除了專題740中有關期間內税收分配辦法的一般原則的例外情況、在過渡時期計算所得税的方法以及確認對外部税基差異的遞延税款負債的例外情況。ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間,包括這些年度期間內的臨時報告期,並允許早日通過。我們目前正在評估新指南對合並財務報表和相關披露的影響。
管理層對最近發佈的其他會計公告進行了評估,認為任何這些聲明都不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
第二項:主管部門對財務狀況及經營成果的探討與分析。
執行概況
在過去幾個星期裏,冠狀病毒的影響導致經濟的大多數方面以及職業和私人生活方式發生了巨大變化。雖然變革的速度是前所未有的,由此產生的影響仍在確定之中,但我們崇高的目標,即“我們把人們聯繫起來,以豐富他們生活的方式工作”,將繼續指導我們的戰略和行動。凱利仍然致力於成為一個領先的人才解決方案供應商的人才,我們選擇與其專業,並在市場,我們選擇競爭。在接下來的幾個季度裏,我們將繼續展示我們預期的行為和行動:
•以人才第一的心態
•無情地為客户送貨
•通過紀律和專注成長
•在我們所做的每件事中提供效率和效力
通過使自己與崇高的目標保持一致並針對這些行為執行,我們打算經受住當前的形勢,成為一個更加敏捷和專注的組織,在我們進一步發展業務組合的同時,準備實現新的增長和盈利水平。
人才解決方案產業
由於自動化、勞動力供求和技能差距的長期變化,勞動力市場正處於變化之中,我們預計當前的經濟形勢將進一步加速這一變化。全球人口趨勢正在重塑和重新定義企業尋找和使用人才的方式。作為迴應,人才解決方案行業正在調整人才的來源、招聘、培訓和安置方式。
我們的行業正在發展,以滿足企業日益增長的人才需求,無論是作為一個單一的個人或作為整體勞動力解決方案的一部分。我們這個行業的公司正在使用新穎的採購方式--包括GIG平臺、獨立承包商和其他人才庫--來創造靈活、順應勞動力市場、滿足客户需求的勞動力解決方案。
此外,今天的公司正在提升他們對人才的承諾,因為越來越多的人認識到,滿足不斷變化的人才需求和需求是保持競爭力的關鍵。人們看待、發現和從事工作的方式正在發生根本性的變化。隨着對熟練人才的需求不斷攀升,工人們對工作融入生活的觀念的改變變得越來越重要。在這個日益由人才驅動的市場上,一羣不同的員工,通過技術的授權,正在尋求對他們的職業發展軌跡進行更大的控制。
我們的生意
凱利服務公司是一家人才和全球勞動力解決方案公司,為各種行業的各種規模的客户提供服務。我們提供創新的外包和諮詢服務,以及臨時、臨時和直接僱用的人員配置。我們通過我們在美洲和國際人員配置部門的分支網絡提供商業和專業/技術人員配置,在APAC,我們通過PersolKelly Pte為客户提供人員配置解決方案。這是我們與日本領先的人力資源解決方案供應商Persol Holdings的合資公司。在美國教育市場上,凱利教育是全國7000多所學校代課教師的領先供應商。
我們還通過我們的全球人才解決方案(“gts”)部門提供一套人才實現和基於結果的解決方案,該部門在全球基礎上提供集成的人才管理解決方案。GTS提供特遣隊員工外包(“CWO”)、招聘流程外包(“RPO”)、業務流程外包(“BPO”)、諮詢和人才實現解決方案,以幫助客户計劃、管理和執行他們對特遣隊勞動力、全職勞動力和免費代理的收購,並以極低的成本迅速接觸到服務提供商和合格人才。
我們從客户那裏獲得收入,這些客户在時間和材料的基礎上採購我們的臨時僱員的服務,利用我們來招聘長期僱員,並依賴我們的人才諮詢和外包服務。我們的週轉資金需求主要來自臨時僱員工資和客户應收賬款。我們的本質
業務是這樣的,貿易應收賬款是我們最重要的資產。截至2020年第一季度末,截至2019年年底和第一季度結束時,全球未償還銷售平均天數分別為59天和58天。由於客户的收入一般滯後於臨時僱員的薪金,週轉金需求在增長期大幅度增加,在經濟收縮時期下降。
我們的觀點
短期
在未來幾個月裏,我們將更加清楚地瞭解冠狀病毒對全球經濟、人才解決方案行業、我們的客户和我們的人才的影響。在2020年4月,我們採取了一系列積極主動的行動來應對這場危機。這些措施旨在減少開支,儘量減少裁員,並增強凱利的財政實力和靈活性。這些行動包括:
•除EMEA和APAC的某些行動外,美國、波多黎各和加拿大的全職受薪僱員減薪10%;
•大幅降低高級領導的CEO薪酬和10%或10%以上的薪酬;
•臨時休假和(或)重新部署一些僱員,直至業務條件改善為止;
•暫停公司與美國和波多黎各的某些退休帳户相匹配;
•減少可自由支配的開支和項目,包括資本支出;以及
•除了關鍵的創收職位之外的招聘凍結。
鑑於圍繞冠狀病毒危機持續時間的不確定性程度,凱利董事會還投票決定暫停季度股息,直到情況好轉。為了提高財務靈活性,我們在2020年第一季度結束後,從凱利現有的信貸安排中提取了更多的現金借款。
這一流行病對我們第一季度結果的影響始於2020年3月,它限制了我們所服務的美國和歐洲市場的公共生活。我們確實預計,我們的收入將在一段時間內出現實質性下降,在這段時間內,我們的定單和其他活動受到限制。考慮到在每個地區實施的與大流行有關的措施、為客户服務的行業、向客户提供的技能集以及他們遠程工作的能力,對每個部門收入的影響將有所不同。我們目前預計,在未來幾個季度,客户需求將逐步恢復到危機前的水平。儘管我們削減成本的努力預計將在第二季度大幅減少同比支出,但它們不足以抵消收入和毛利下降的影響。因此,我們預計第二季度和全年收益將同比下降.
此外,市場對2020年3月冠狀病毒危機的負面反應,包括普通股價格下跌,導致我們的市值大幅下降。 這引發了一項中期商譽減值測試,並在2020年第一季度產生了1.477億美元的非現金商譽減值費用。
前進
雖然目前尚不能準確衡量經濟影響的嚴重程度和影響的持續時間,但我們確實認為,人們如何看待、發現和開展工作的中期影響將繼續與我們目前的戰略道路保持一致。我們繼續奉行專門的人才解決方案戰略,並已確定了幾個專業的投資增長平臺。我們在2019年1月2日收購了全球技術協會(GlobalTechnologyAssociates)、LLC(“GTA”)和NextGen全球資源有限公司(NextGen),這兩家公司在不斷增長的5G電信市場中處於領先地位。 這些職位凱利作為一個領先的工程勞動力解決方案公司在這個快速增長的市場. 2020年1月14日,我們收購了一家名為“洞察力解決方案”(Insight)的教育員工公司,以擴大我們在美國教育人才解決方案行業的領導地位。我們打算進一步加快努力,通過更多的無機增長平臺來推動收入和收益的增長,隨着市場條件的改善,進行與凱利專注於專業化的智能收購相一致。
我們繼續在技術上進行投資,特別是那些支持在尋找人才以滿足客户需求方面提高效率的投資。我們正在加速實施我們的前沿辦公平臺,當這些平臺在2020年中期全面部署時,將簡化與招聘、入職和重新分配員工相關的流程和工作流程。這項投資將創造一個平臺,在未來幾年中,我們將在該平臺上部署更多的業務改進,這將提高每年與凱利互動和工作的成千上萬求職者的經驗。
在2020年第一季度,我們完成了對美國物理地點分支網絡的審查,減少了使用的分支機構的數量。 此外,我們在國際人員配置的分支機構地點也採取了類似行動。 我們記錄了與這些行動相關的480萬美元的租約終止費用和固定資產核銷。 此外,我們在美國人員配置、GTS、國際人員配置和公司支持職能方面採取了降低成本的行動,導致390萬美元的遣散費和123個職位的裁撤。 我們預計,2020年第一季度的行動每年將節省約2 000萬美元。
面對可能暫時拖延我們努力的市場條件,凱利繼續專注於加快執行我們的戰略計劃,並作出必要的投資和調整,以推進這一戰略。我們的目標是成為一家更靈活、更有諮詢性和更有利可圖的公司,我們正在重塑我們的業務,以使這一目標成為現實。雖然冠狀病毒大流行已造成經濟和勞動力市場的不確定性,將影響我們近期的財政業績,但我們將使用金融措施來衡量我們的進展,包括:
•收入增長(包括有機收入和無機收入);
•改善毛利率;及
•換算率和EBITDA差額。
金融措施
下表中的不變貨幣(“CC”)變化額是指使用2019年用於翻譯金融數據的相同的外幣匯率將2020年金融數據轉換為美元所產生的年度百分比變化。我們認為CC計量是一種有用的衡量方法,它表明了我們業務的實際趨勢,而不受貨幣波動的影響。我們使用CC結果來分析我們的細分市場的表現,並將我們的結果與競爭對手的結果進行比較。此外,我們的所有外國子公司基本上都在一個國家和貨幣內獲得收入並承擔服務和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用,從而為其正常業務的貨幣風險提供了一種自然的對衝。
CC措施是非公認會計原則(公認會計原則)措施,並用於補充措施按照公認會計原則。我們的非GAAP度量可能與其他公司提供的計算方法不同,從而限制了它們用於比較的有用性。非公認會計原則措施不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。
下表中報告的百分比變化和CC百分比變化是根據實際金額(以千美元計)計算的。
銷售收益(業務收入除以服務收入)和轉換率(業務收入除以毛利)是衡量公司經營效率的比率。
未付銷售天數(“DSO”)是報告所述期間未付銷售的天數。DSO的計算方法是將每日平均淨銷售額(基於三個月滾動期)除以期末備抵後的貿易應收賬款。雖然二級供應商的收入是按淨額記錄的(扣除次級供應商的費用),但二級供應商的收入列入每日銷售計算,以便適當地反映向客户收取的總收入。
業務結果
公司總數-第一季度
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 1,261.1 | | | | $ | 1,382.6 | | | | (8.8) | | % | | (8.3) | | % | |
毛利 | 223.3 | | | | 251.6 | | | | (11.3) | | | | (10.9) | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 210.8 | | | | 228.5 | | | | (7.7) | | | | (7.5) | | |
重組費用 | 8.7 | | | | 6.3 | | | | 38.1 | | | | 38.5 | | |
SG和A費用共計 | 219.5 | | | | 234.8 | | | | (6.5) | | | | (6.3) | | |
商譽減值費用 | 147.7 | | | | — | | | | NM | | | | | |
出售資產收益 | 32.1 | | | | — | | | | NM | | | | | |
營業收入(虧損) | (111.8) | | | | 16.8 | | | | NM | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | (3.91) | | | | 0.56 | | | | NM | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
長期安置收入(包括服務收入) | 12.3 | | | | 15.9 | | | | (22.9) | | | | (22.1) | | |
毛利率 | 17.7 | | % | | 18.2 | | % | | (0.5) | | 筆錄。 | | | |
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與前一年相比,2020年第一季度公司服務總收入下降了8.8%,按CC計算下降了8.3%。正如在以下討論中所指出的那樣,美洲人員配置和國際人員配置的收入減少,全球貿易服務的收入增加。由冠狀病毒引起的經濟放緩始於2020年3月。目前不利的經濟狀況對我們2020年第一季度的經營業績的影響主要來自於該季度需求的下降,導致該季度收入同比下降2.7%。2020年第一季度的服務收入包括Insight收購的結果,這使總收入增長率增加了約110個基點。
毛利率較上年下降50個基點。如以下討論所述,所有業務部門的毛利率均有所下降,但主要是在美洲人員配置部門。
SG&A費用總額報告下降6.5%,CC下降6.3%。在SG&A支出總額中包括2020年第一季度870萬美元的重組費用,這些費用涉及採取行動,使公司在2020年晚些時候採用新的運營模式,並使美國分公司的網絡設施足跡與更多的技術支持服務提供方法相一致。2019年第一季度630萬美元的重組費用是遣散費,主要與美國分公司的人員配置業務有關。
在2020年第一季度,全球股票市場對這一流行病的負面反應也導致公司普通股價格下跌。這引發了一項臨時商譽減值測試,導致2020年第一季度的商譽減值支出為1.477億美元。
出售資產的收益為3 210萬美元,這是收益超過2020年第一季度出售的總部財產成本的數額。主要總部大樓隨後於2020年第一季度租回該公司。
2020年第一季度每股稀釋虧損為3.91美元,而2019年第一季度稀釋後每股收益為0.56美元。2020年第一季度每股稀釋虧損受到税後虧損的影響,每股虧損約為1.38美元,與投資Persol Holdings有關。2019年第一季度稀釋後的每股收益受到税後收益的影響,每股收益約為0.23美元,與對Persol Holdings的投資收益相關。
美洲人員配置-第一季度
(百萬美元)
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| 2020 | | | 2019 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 533.4 | | | | $ | 626.5 | | | | (14.9) | | % | | (14.6) | | % | |
毛利 | 93.6 | | | | 117.2 | | | | (20.2) | | | | (20.0) | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 87.9 | | | | 94.9 | | | | (7.4) | | | | (7.4) | | |
重組費用 | 5.6 | | | | 6.3 | | | | (10.6) | | | | (10.6) | | |
SG和A費用共計 | 93.5 | | | | 101.2 | | | | (7.6) | | | | (7.6) | | |
經營收入 | 0.1 | | | | 16.0 | | | | (99.5) | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 5.7 | | | | 22.3 | | | | (74.4) | | | | | |
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毛利率 | 17.5 | | % | | 18.7 | | % | | (1.2) | | 筆錄。 | | | |
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美洲服務人員收入的變化反映出工時減少15%,平均賬單率下降3%(按CC計算下降2.4%),但因2020年1月收購Insight的影響而部分抵消。小時數量減少的主要原因是2019年第一季度美國分公司人員的重組和相關福利的實現緩慢。此外,這一下降反映了美國工作人員收入下降約5%,這是由於冠狀病毒造成的更具挑戰性的市場條件,主要是與關閉學校有關的教育,以及因客户設施暫時關閉而產生的製造業。平均收費下降與商業、教育及工程產品的客户組合有關。美國員工在2020年第一季度佔公司總收入的42%,2019年第一季度佔45%。
從產品的角度來看,收入的變化反映了商業(包括輕工業和辦公服務)以及教育、工程和科學產品的數量減少。
與前一年相比,美洲工作人員毛利率下降。毛利率受到較高的僱員福利成本、工人補償成本、工資税和較低的長期安置收入的負面影響。長期安置收入包括在服務收入中,直接服務成本很低,對毛利率的影響不成比例。
SG&A支出總額比上一年下降7.6%,主要原因是行政人員薪金和基於業績的薪酬減少。在SG&A支出總額中包括與2020年第一季度重組費用有關的560萬美元和2019年第一季度的630萬美元。2020年第一季度的重組成本主要是與美國分公司的人員配置業務相關的設施租賃、購併和遣散費。2019年第一季度的重組成本主要是與美國分公司的人員配置業務相關的遣散費。
GTS-第一季度
(百萬美元)
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| 2020 | | | 2019 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 503.2 | | | | $ | 501.0 | | | | 0.4 | | % | | 0.6 | | % | |
毛利 | 100.2 | | | | 100.4 | | | | (0.2) | | | | 0.1 | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 72.8 | | | | 74.7 | | | | (2.5) | | | | (2.2) | | |
重組費用 | 0.9 | | | | — | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 73.7 | | | | 74.7 | | | | (1.3) | | | | (1.0) | | |
經營收入 | 26.5 | | | | 25.7 | | | | 2.9 | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 27.4 | | | | 25.7 | | | | 6.4 | | | | | |
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毛利率 | 19.9 | | % | | 20.0 | | % | | (0.1) | | 筆錄。 | | | |
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服務業收入比去年增長0.4%。我們的BPO和KellyConnect產品中的項目擴展和新客户合同的增加被一些集中交付的人員和PPO產品的需求下降所部分抵消。在2020年第一季度,冠狀病毒對GTS收入的影響並不顯著。GTS的許多客户都是在重要的行業,能夠促進遠程工作或繼續保持,而不是裁員,他們的人才,包括人才提供的公司。GTS收入在2020年第一季度佔公司總收入的40%,2019年第一季度佔36%。
GTS毛利率下降的原因是與僱員有關的成本增加,部分抵消了我們產品結構的持續改善。
由於有效的成本管理,由於有效的成本管理,SG&A的總開支比上一年減少了1.3%,因為我們繼續調整我們的資源和支出水平,使之與我們產品的數量和毛利保持一致。在SG&A費用總額中包括與重組費用有關的90萬美元,主要是僱員離職費用。
國際人員配置-第一季度
(百萬美元)
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| 2020 | | | 2019 | | | 變化 | | | CC 變化 | |
服務收入 | $ | 227.6 | | | | $ | 258.9 | | | | (12.1) | | % | | (10.7) | | % |
毛利 | 29.9 | | | | 34.6 | | | | (13.4) | | | | (11.8) | | |
SG&A費用(不包括重組費用) | 28.2 | | | | 31.3 | | | | (9.7) | | | | (8.5) | | |
重組費用 | 1.1 | | | | — | | | | NM | | | | NM | | |
SG和A費用共計 | 29.3 | | | | 31.3 | | | | (6.2) | | | | (5.0) | | |
經營收入 | 0.6 | | | | 3.3 | | | | (81.7) | | | | | |
業務收入(不包括重組費用) | 1.7 | | | | 3.3 | | | | (48.8) | | | | | |
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毛利率 | 13.2 | | % | | 13.3 | | % | | (0.1) | | 筆錄。 | | | |
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與前一年比較,國際服務人員收入報告下降12.1%,CC下降10.7%。這一下降主要是由於法國、瑞士和意大利的小時數量減少、市場狀況以及冠狀病毒中斷的影響。這些減少被俄羅斯的收入增加所部分抵消,原因是工時數量增加,加上平均賬單費率較高。總體而言,由於冠狀病毒而造成的不利市場環境的影響在2020年第一季度約為2%。國際員工在2020年第一季度佔公司總收入的18%,2019年第一季度佔19%。
國際工作人員毛利率下降的主要原因是不利的客户組合,以及較低的永久安置收入。
總SG&A費用下降了6.2%,這是因為我們的分支網絡繼續進行成本管理,重點是提高生產力。在SG&A總額中包括110萬美元的重組費用,這些費用主要涉及法國的人員配置業務,以重新定位我們的運營模式,通過專門的人員配置業務來追求增長。
財務狀況
歷史上,我們通過經營活動產生的現金和進入信貸市場為我們的業務提供資金。我們的週轉資金需求主要來自臨時僱員工資和客户應收賬款。由於來自客户的收入一般滯後於臨時僱員的工資,因此週轉資金需求在增長期間大幅增加。相反,當經濟活動放緩時,所需週轉金可能會大幅度減少。這可能會令我們的經營現金流量增加;不過,如果經濟持續低迷的情況持續一段時間,任何這類增長都是不可持續的。目前由冠狀病毒危機引起的經濟放緩的影響直到2020年3月中旬才在美國開始,因此,截至第一季度末,目前的經濟狀況對我們的財務狀況和現金流的影響是有限的。
正如現金流量表所強調的那樣,我們的流動性和可用資本資源受到四個關鍵組成部分的影響:現金、現金等價物和限制性現金、業務活動、投資活動和融資活動。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2020年第一季度末,現金、現金等價物和限制性現金總額為5,350萬美元,2019年年底為3,100萬美元。如下文所述,我們從業務活動中產生了840萬美元的現金,從投資活動中產生了1 590萬美元的現金,並將460萬美元的現金用於資助活動。
經營活動
在2020年前三個月,由於經常性的週轉資金變化,我們從業務活動中產生了840萬美元的淨現金,而2019年前三個月的淨現金為2 120萬美元。
截至2020年第一季度末,貿易應收賬款總額為12億美元。2020年第一季度末全球DSO為59天,2019年第一季度末為58天。
我們的營運資本狀況(流動資產總額減去流動負債總額)在2020年第一季度末為5.23億美元,比2019年年底增加140萬美元。流動比率(流動資產總額除以流動負債總額)在2020年第一季度末和2019年年底為1.6。
投資活動
在2020年前三個月,我們從投資活動中獲得了1 590萬美元現金,而2019年前三個月使用了9 030萬美元。2020年前三個月投資活動的現金包括5 550萬美元的收入,其中扣除交易費用後的現金,作為出售和租回交易的一部分,由2020年1月用於收購Insight的3 630萬美元現金(扣除收到的現金)部分抵銷。2019年前三個月用於投資活動的現金包括2019年1月收購NextGen的5 080萬美元(扣除收到的現金),以及2019年1月購買GTA的現金3 560萬美元(減去收到的現金)。
籌資活動
在2020年前三個月,我們使用了460萬美元的現金來資助活動,相比之下,在2019年前三個月產生了6 670萬美元。融資活動所用現金的變化主要與短期借款活動有關。2020年第一季度末的債務總額為170萬美元,到2019年年底為190萬美元。債務對總資本(在綜合資產負債表中報告的債務總額除以債務總額加上股東權益)是衡量公司相對資本結構和槓桿的共同比率。到2020年第一季度末,我們的債務與總資本的比率是0.2%,到2019年年底是0.1%。
2020年前三個月短期借款的變化主要是由於當地信貸額度的支付。2019年前三個月短期借款的變化主要是由於我們的證券化貸款。
在2020年和2019年的頭三個月,我們支付了300萬美元的股息。
新會計公告
關於新會計公告的説明,請參閲本季度報告第10-Q表綜合財務報表附註中的新會計公告腳註。
臨界會計估計
有關我們的關鍵會計估計數的討論,請參閲我們2019年表格10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。有關2020年第一季度確認的商譽減值費用的討論,請參閲本季度報告第10-Q表的“我們的合併財務報表説明”中的親善腳註,以獲得更多信息。
合同義務和商業承諾
在2020年第一季度,我們的合同義務和商業承諾與我們2019年表格10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露的合同義務和商業承諾沒有重大變化,主要總部大樓的出售和租賃除外。按年份分列的租賃付款詳情見本表格10-Q提交的綜合財務報表附註中的租約腳註。我們沒有與任何相關方或未合併實體有關的未記錄的重大承付款、損失、意外開支或擔保。
流動資金
我們期望滿足我們持續的短期和長期現金需求,主要是通過運營產生的現金、可用現金和等價物、客户應收賬款證券化和承諾未使用的信貸設施。在2020年,運營產生的現金將由最近頒佈的提供冠狀病毒救濟的法律加以補充,其中最顯著的是“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”,該法允許推遲支付該公司的美國社會保障税。我們正在審查其他潛在的流動性來源,例如美國以外的工資補貼應收款項,以便有可能將這些來源貨幣化。額外的資金來源可能包括以資產為基礎的貸款或額外的銀行貸款。
我們利用公司間貸款、股息、資本貢獻和贖回,在全球範圍內有效地管理我們的現金。我們定期審查我們的外國子公司的現金餘額和預計的現金需求。作為這些審查的一部分,我們可以確定我們認為應該返還的現金,以優化公司的總體資本結構。截至2020年第一季度末,這些審查尚未產生任何具體計劃,將我國大部分國際現金餘額匯回本國。我們預計,我們的大部分國際現金將需要為我們當地業務的營運資本增長提供資金。我們的大部分國際現金集中在現金池安排(“現金池”),並可用於滿足國際上的一般公司需要。現金池是由一家銀行維持的一套現金賬户,整個銀行必須保持至少零餘額;個別賬户可能是正數,也可能是負數。這就允許現金過剩的國家進行投資,而擁有現金的國家則需要使用多餘的現金。
截至2020年第一季度末,我們有2億美元的可利用能力,有2億美元的循環信貸貸款,以及我們1.5億美元的證券化設施的可用能力9680萬美元。證券化安排沒有短期借款和5,320萬美元的備用信用證,與工人的補償有關。綜合考慮,循環信貸和證券化設施為公司提供了承諾的資金能力,可用於一般公司的目的,但須遵守金融契約和限制。雖然我們相信這些機制將在短期內滿足我們的週轉資金需求,但如果經濟狀況或經營結果與我們目前的預期發生重大變化,我們可能需要尋求更多的資金來源。截至2020年第一季度末,我們履行了與我們的循環信貸安排和證券化安排有關的債務契約。
我們歷來非常密切地管理我們的現金和債務,以優化我們的資本結構。隨着現金餘額的增加,我們傾向於酌情償還債務。相反,當流動資金需求增長時,我們傾向於首先使用現金池中的公司現金和現金,然後再使用我們的借款設施。考慮到圍繞冠狀病毒危機持續時間的不確定性程度,併為了增強財政靈活性,我們可能會保持比以往做法更高的現金水平,包括從我們現有的循環信貸和證券化設施中增加借款。雖然我們將來可能會調整我們的做法,但截至2020年5月4日,我們已經在證券化機制下借入了7000萬美元,以建立在2020年3月29日披露的現有現金餘額的基礎上。
我們定期監測主要銀行合作伙伴的信用評級,並定期與他們進行討論。根據我們的審查和溝通,我們認為我們的一家或多家銀行無法兑現承諾的風險是
微不足道。我們亦定期檢討貨幣市場基金及其他投資工具的評級及持有情況,以確保高信貸質素及獲得投資現金的機會。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述包括具有預見性的陳述,這些陳述取決於或指未來的事件或條件,或包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、或其變化或負面或類似或類似的詞語或短語。此外,任何關於未來財務業績(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及管理層可能提供的未來行動的報表,包括向公眾發佈的口頭陳述或其他書面材料,也都是前瞻性的陳述。前瞻性陳述是基於當前對未來事件的預期和預測,並受我們公司的風險、不確定因素和假設以及我們所經營的國家的經濟和市場因素等因素的影響。這些聲明不能保證今後的業績,我們沒有具體的打算更新這些聲明。
由於許多因素,實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的事件和結果大相徑庭。主要的重要風險因素可能導致我們的實際表現以及未來的事件和行動與這些前瞻性陳述大不相同,包括但不限於最近新出現的冠狀病毒(冠狀病毒)爆發、包括價格和技術引進和中斷在內的競爭市場壓力、不斷變化的市場和經濟狀況、我們實現業務戰略的能力、我們的品牌受損風險、我們的知識產權資產可能受到侵犯或損害的風險、我們成功開發新服務的能力、我們暴露於與傳統工作人員以外的服務相關的風險,包括業務流程外包和將人才與獨立工作聯繫在一起的能力,等等。我們越來越依賴第三方來履行關鍵職能,過去和將來的收購所帶來的風險,以及投資於包括PersolKelly Pte在內的股票子公司的風險。大企業客户的需求或損失的重大變化,以及他們的購買方式的變化,與政府或政府承包商做生意的特殊風險,在外國開展業務的相關風險,包括外匯波動,與我們在Persol控股公司的投資相關的潛在市場風險和貨幣兑換風險,與違反腐敗行為相關的風險,貿易保護和其他法律法規的變化,合格全職僱員的可用性,具有客户所需技能的臨時工,與就業有關的索賠和損失的責任,包括集體訴訟和集體行動。, 由於未能保護託付給我們的信息的隱私或未能履行我們根據全球隱私法承擔的義務、網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全受到破壞的風險、我們通過關鍵數據中心維持關鍵業務應用程序的能力、我們有效執行和管理我們的信息技術項目的能力、我們維持適當的財務和管理程序和控制的能力、由於不利的行業發展或業務環境而引起的潛在損害費用的風險、索賠趨勢對工人補償、失業、殘疾和醫療福利計劃的意外變化,法律和條例的變化所產生的影響(包括聯邦),(國家和國際税法)、競爭法風險、超出我們估計的額外税收或無人認領財產負債的風險、我們從税收抵免和營業淨虧損結轉中實現價值的能力、我們在銀行設施中保持特定金融契約以繼續進入信貸市場的能力、以及本報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他風險、不確定因素和因素。實際結果可能與這裏包含的任何前瞻性聲明大不相同,我們不打算更新這些聲明。公司年報第一部分第1A項的“風險因素”更詳細地討論了某些風險因素。
第三項:市場風險的定量和定性披露。
我們面臨主要與我們的外國子公司有關的外幣風險。匯率影響我們報告收益的美元價值、我們對子公司的投資和由子公司持有的投資、以本幣計價的借款以及與子公司之間的公司間交易。我們的外國子公司主要是在單一國家和貨幣內獲得收入和支出,從而為正常業務運作中的貨幣風險提供了一種自然的對衝。因此,外幣兑美元匯率的變化一般不會影響當地的現金流。造成外幣風險的公司間交易包括服務、特許權使用費、貸款、捐款和分配。
此外,我們還通過使用多種貨幣信貸額度和其他借款,面臨利率風險。假設10%的市場利率波動不會對2020年第一季度的收益產生實質性影響。
我們對PersolHoldings的投資面臨着市場和貨幣風險,這可能是非常重要的。該投資按公允價值列報,並通過淨收益進行市場標記。這種以日元計價的投資的外幣波動反映為其他綜合收入(損失)的一個組成部分。請參閲本季度報告合併財務報表附註(表10-Q)中的公允價值計量腳註,以供進一步討論。
我們面臨市場風險,這是因為我們有義務根據我們的無保留遞延補償計劃支付福利,以及我們對公司所有的可變通用人壽保險的相關投資。對僱員的義務根據股票和債務市場的變動而增加或減少。對共同基金的投資,作為公司擁有的可變通用人壽保險政策的一部分,旨在通過抵消損益來減輕而不是消除這種風險。
項目4.相應的控制和程序。
根據截至本表格10-Q所涵蓋期間結束時的評估,公司首席執行官和首席財務官已得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)在合理的保證水平上有效。
公司對財務報告的內部控制沒有發生在公司最近一個財政季度發生的任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對其產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.平行法律程序。
公司在正常經營過程中不斷進行訴訟、威脅、索賠、審計或調查,如指稱就業歧視、違反工資和時間、要求賠償或賠償責任、侵犯隱私權、反競爭條例、商業和合同糾紛以及可能造成重大不利後果的税務相關事項。當我們認為可能發生了負債,而且損失的數額可以合理估計時,我們會記錄損失或有損失的應計項目。這類應計項目記錄在應付賬款和應計負債中,並記錄在綜合資產負債表中的應計工人補償和其他索賠中。本公司維持保險範圍,可涵蓋某些申索。當索賠超過可扣減的適用保險單,並認為有可能實現從現有保險單中收回索賠時,公司將從保險公司收到的應收款項記錄為超出額,這些款項包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
雖然無法確切地預測這些事項的結果,但我們認為,解決任何此類程序不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們目前還就某些服務的有爭議的應收賬款餘額與客户進行訴訟,這些服務記錄為合併資產負債表中的其他資產中的長期應收賬款。雖然我們認為平衡是可以收集的,但也有可能出現不利結果的風險。
2018年1月,匈牙利競爭管理局與當地一個工業行業協會及其成員一起,因涉嫌違反國家競爭條例而對該公司提起訴訟。我們正在全力合作
與調查,並提供材料和信息,以遵守管理局的承諾。本公司不認為該事項的解決會對公司的競爭地位、經營結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A.高度危險因素。
以下風險因素是公司先前在公司提交的截至2019年12月29日的年度報告第一部分1A項中披露的風險因素之外的一個因素。
我們預計我們的業務將受到最近的新冠狀病毒(冠狀病毒)爆發的不利影響。
新型冠狀病毒的爆發及其隨後在全球的傳播,對美國和我們開展活動的其他國家的經濟活動和就業水平產生了負面影響。由於對人員配備服務的需求受到總體經濟狀況的重大影響,我們預計,由於冠狀病毒的爆發,從2020年3月開始的衰退將對人員配置行業產生不利影響。此外,我們認為,遏制和緩解措施,以防止冠狀病毒的傳播,包括旅行禁令,隔離,住所就地訂單和臨時關閉將對客户對人員配置服務的需求產生負面影響,並可能影響第三方的財務生存能力,我們所依賴的人員配置服務或管理的關鍵業務職能。由於這些遏制和緩解措施的充分性及其實施時間的不確定性,再加上開發冠狀病毒治療或疫苗的未知時間,對我們的業務、財務狀況、在我們的債務安排中滿足金融契約和限制的能力以及業務結果的影響的程度或持續時間都不確定,然而,這種影響可能是重大的。
第二項股權證券的變現未登記銷售和收益的使用。
(A)出售未經1933年“證券交易法”登記的股本證券
沒有。
(C)發行者回購股票證券
在2020年第一季度,我們重新購買了我們的A類普通股的股票如下:
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期間 | | 總數 股份 (或單位) 購進 | | 平均 已付價格 每股 (或股) | | 總數 股份(或 購買單位) 作為公眾的一部分 公佈的計劃 或程序 | | 最大數 (或近似) 美元價值) 股份(或單位) 那個五月 根據 計劃或計劃 (百萬美元) |
2019年12月30日至2020年2月2日 | | 985 | | | $ | 22.23 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2020年2月3日至3月1日 | | 56,383 | | | 19.39 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
二零二零年三月二日至二零二零年三月二十九日 | | 464 | | | 13.35 | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
共計 | | 57,832 | | | $ | 19.39 | | | — | | | |
我們可重新購買出售的股份,以支付僱員在轉歸受限制股份時應繳的僱員税款及僱員持有的表現股。因此,在本季度的交易中,57 832股股票被重新收購。
第三項.高級證券的間接違約。
不適用。
項目4.再次披露礦山安全。
不適用。
項目5.對其他信息進行調整。
不適用。
項目6.同類展品。
見本文件第40頁第601項(規例S-K)所規定的證物索引。
展品索引
第601項要求,
條例S-K
| | | | | | | | |
證物編號。 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據經修正的“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
| | |
31.2 | | 根據經修正的“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveData文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 凱利服務公司 |
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日期:2020年5月7日 | |
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| /S/Olivier G.Thilot |
| 奧利維爾·G·蒂洛 |
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| 執行副總裁和 |
| 首席財務官 |
| (首席財務主任) |
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日期:2020年5月7日 | |
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| /s/Laura S.Lockhart |
| 勞拉·洛克哈特 |
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| 副總裁,公司主計長 |
| 及總會計主任 |
| (首席會計主任) |