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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌的轉軌時期
林德PLC
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
愛爾蘭 | | | | | 98-1448883 |
(州或其他成立為法團的司法管轄區) | | | | (國税局僱主識別號碼) |
| 普里斯特利中心 | |
| 普里斯特利道10號 | |
| 薩裏研究公園 | |
| 吉爾福德 | 薩裏 | GU2 7XY | |
| 聯合王國 | |
| (主要行政辦事處地址)(郵編) | |
| +44 | 14 | 83 242200 | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(每股面值0.001歐元) | | 林 | | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。再發是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例-T(本章第232.405節)規定在過去12個月內必須提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。 是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
| | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | 加速機 | | ☐ |
| | | |
非加速濾波器 | | ☐ | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐ 不 ☒
在…2020年4月30日, 525,185,319普通股(€0.001報名者的票面價值是突出的。
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指數 |
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第一部分-財務資料 | |
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第1項 | 財務報表S(未經審計) | |
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| 收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 4 |
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| 綜合收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 5 |
| 精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 6 |
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| 現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 7 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 8 |
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第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
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第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 37 |
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第4項 | 管制和程序 | 37 |
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第二部分-其他資料 | |
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第1項 | 法律程序 | 39 |
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第1A項. | 危險因素 | 39 |
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第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 39 |
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第3項 | 高級證券違約 | 39 |
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第4項 | 礦山安全披露 | 40 |
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第5項 | 其他資料 | 40 |
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第6項 | 展品 | 41 |
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簽名 | | 42 |
前瞻性陳述
本文件載有1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述用術語和短語來標識,如:預期、相信、意圖、估計、預期、繼續、應該、可能、計劃、項目、預測、意志、潛力、預測和類似的表達式。它們是基於管理層在作出報表之日的合理預期和假設,但涉及風險和不確定因素。這些風險和不確定因素包括(但不限於):Linde plc可能無法從Praxair和Linde AG的商業組合中實現預期的協同增效,或者可能需要更長時間或比預期更高的成本才能實現這些協同增效;股票市場的總體表現;世界和國家經濟的發展以及其他國際事件和情況,包括貿易衝突和關税;外幣和利率的變化;電力、天然氣和其他原材料的成本和可用性;抵消費用增加的能力;包括自然災害、流行病和戰爭及恐怖主義行為在內的災難性事件;吸引、僱用和留住合格人員的能力;財務會計準則變化的影響;養卹金計劃負債變化的影響;税收、環境、醫療和其他立法及政府法規在公司經營管轄範圍內的影響;調查的成本和結果, 訴訟和監管程序;潛在不尋常或非經常性項目的影響;新產品和應用的持續及時開發和市場接受;競爭性產品和定價的影響;主要客户和服務行業未來的財務和運營業績;信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全方面的破壞的影響;以及將新收購納入業務的有效性和速度。這些風險和不確定性可能導致未來的實際結果或情況與美利堅合眾國普遍接受的會計原則、國際財務報告準則或經調整的預測、估計或其他前瞻性報表大相徑庭。
林德公司沒有義務根據不斷變化的情況更新或修改任何前瞻性聲明。以上列出的風險和不確定因素將在第1A項中作進一步説明。林德公司截至財政年度10-K表中的風險因素2019年12月31日於2020年3月2日向證券交易委員會提交,第1A項。這份報告應該仔細審查。考慮到這些風險,請考慮林德公司的前瞻性聲明。
林德公司及其子公司
綜合收入報表
(百萬美元,但每股數據除外)
(未經審計)
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| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
銷售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
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銷售成本,不包括折舊和攤銷 | 3,843 |
| | 4,116 |
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銷售、一般和行政 | 861 |
| | 879 |
|
折舊和攤銷 | 1,142 |
| | 1,223 |
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研發 | 44 |
| | 46 |
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減少費用方案和其他費用 | 131 |
| | 89 |
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其他收入(費用)-淨額 | 15 |
| | 18 |
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經營利潤 | 733 |
| | 609 |
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利息費用-淨額 | 24 |
| | 23 |
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養卹金淨額和OPEB成本(效益),不包括服務費用 | (45 | ) | | 15 |
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所得税和股本投資前的持續經營收入 | 754 |
| | 571 |
|
持續經營所得税 | 165 |
| | 140 |
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股票投資前的持續經營收入 | 589 |
| | 431 |
|
股權投資收入 | 17 |
| | 34 |
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持續經營所得(包括非控制權益) | 606 |
| | 465 |
|
停業收入,扣除税後 | 2 |
| | 89 |
|
淨收入(包括非控股權益) | 608 |
| | 554 |
|
減:持續經營的非控制性利益 | (35 | ) | | (30 | ) |
減:停止經營的非控制權益 | — |
| | (7 | ) |
淨收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
|
| | | |
淨收入-林德公司 | | | |
持續業務收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
停止業務的收入 | $ | 2 |
| | $ | 82 |
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| | | |
每股數據-Linde plc股東 | | | |
持續經營的每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.80 |
|
停業業務每股基本收益 | — |
| | 0.15 |
|
每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.95 |
|
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
|
已停止經營的攤薄每股收益 | — |
| | 0.15 |
|
稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.94 |
|
| | | |
加權平均股票(千股): | | | |
基本股流通股 | 531,215 |
| | 545,554 |
|
已發行稀釋股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
林德公司及其子公司
綜合收入報表
(百萬美元)
(未經審計)
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| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(包括非控股權益) | $ | 608 |
| | $ | 554 |
|
| | | |
其他綜合收入(損失) | | | |
翻譯調整: | | | |
外幣折算調整 | (2,740 | ) | | 123 |
|
改敍為淨收入 | — |
| | 12 |
|
所得税 | 25 |
| | (3 | ) |
翻譯調整 | (2,715 | ) | | 132 |
|
供資狀況-退休債務(附註8): | | | |
退休計劃重估 | 58 |
| | (2 | ) |
改敍為淨收入 | 22 |
| | 64 |
|
所得税 | (15 | ) | | (18 | ) |
供資狀況-退休債務 | 65 |
| | 44 |
|
衍生工具(注5): | | | |
電流未實現增益(損失) | (65 | ) | | (17 | ) |
改敍為淨收入 | 24 |
| | — |
|
所得税 | 11 |
| | 3 |
|
衍生儀器 | (30 | ) | | (14 | ) |
其他相關證券: | | | |
電流未實現增益(損失) | — |
| | (8 | ) |
改敍為淨收入 | — |
| | — |
|
所得税 | — |
| | — |
|
證券 | — |
| | (8 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | (2,680 | ) | | 154 |
|
| | | |
綜合收入(損失)(包括非控制利益) | (2,072 | ) | | 708 |
|
減:非控制利益 | 71 |
| | 30 |
|
綜合收入(損失)-Linde PLC | $ | (2,001 | ) | | $ | 738 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
林德公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,014 |
| | $ | 2,700 |
|
應收賬款-淨額 | 4,084 |
| | 4,322 |
|
合同資產 | 311 |
| | 368 |
|
盤存 | 1,689 |
| | 1,697 |
|
待售資產 | 160 |
| | 125 |
|
預付和其他流動資產 | 1,255 |
| | 1,140 |
|
流動資產總額 | 11,513 |
| | 10,352 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 27,418 |
| | 29,064 |
|
善意 | 26,073 |
| | 27,019 |
|
其他無形資產-淨額 | 15,339 |
| | 16,137 |
|
其他長期資產 | 4,026 |
| | 4,040 |
|
總資產 | $ | 84,369 |
| | $ | 86,612 |
|
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 2,965 |
| | $ | 3,266 |
|
短期債務 | 4,848 |
| | 1,732 |
|
長期債務的當期部分 | 2,006 |
| | 1,531 |
|
合同負債 | 1,854 |
| | 1,758 |
|
為出售而持有的資產的負債 | 45 |
| | 2 |
|
其他流動負債 | 3,772 |
| | 3,871 |
|
流動負債總額 | 15,490 |
| | 12,160 |
|
長期債務 | 10,021 |
| | 10,693 |
|
其他長期負債 | 11,615 |
| | 12,124 |
|
負債總額 | 37,126 |
| | 34,977 |
|
可贖回的不可控制的利益 | 92 |
| | 113 |
|
林德公司股東權益: | | | |
普通股,面值0.001歐元,核定票面價值1,750,000,000股,2020年發行:552,012,862股普通股;2019年發行:552,012,862股普通股 | 1 |
| | 1 |
|
額外已付資本 | 40,185 |
| | 40,201 |
|
留存收益 | 16,850 |
| | 16,842 |
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累計其他綜合收入(損失)(注11) | (7,388 | ) | | (4,814 | ) |
減:按成本計算的國庫庫存(2020-26,845,143股和2019年-17,632,318股) | (4,872 | ) | | (3,156 | ) |
Linde公司股東權益總額 | 44,776 |
| | 49,074 |
|
非控制利益 | 2,375 |
| | 2,448 |
|
股本總額 | 47,151 |
| | 51,522 |
|
負債和股本共計 | $ | 84,369 |
| | $ | 86,612 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
林德公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物增加(減少) | | | |
操作 | | | |
淨收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
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減:已停止經營的收入,扣除税收和非控制利益 | (2 | ) | | (82 | ) |
添加:持續經營的非控制性利益 | 35 |
| | 30 |
|
持續經營所得(包括非控制權益) | 606 |
| | 465 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
減少費用方案和其他費用,扣除付款後的費用 | 40 |
| | (167 | ) |
合併相關庫存逐步攤銷 | — |
| | 10 |
|
折舊和攤銷 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
遞延所得税 | (107 | ) | | (14 | ) |
股份補償 | 43 |
| | 16 |
|
週轉資金: | | | |
應收賬款 | (109 | ) | | (56 | ) |
盤存 | (62 | ) | | (32 | ) |
預付和其他流動資產 | (92 | ) | | (79 | ) |
應付款和應計項目 | (183 | ) | | (31 | ) |
.class=‘class 3’>合同資產和負債淨額 | 176 |
| | (84 | ) |
養卹金繳款 | (17 | ) | | (18 | ) |
長期資產、負債和其他 | (90 | ) | | (165 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 1,347 |
| | 1,068 |
|
投資 | | | |
資本支出 | (803 | ) | | (843 | ) |
購置,除所購現金外 | (41 | ) | | (152 | ) |
資產剝離和資產出售,除現金外 | 231 |
| | 3,455 |
|
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | (613 | ) | | 2,460 |
|
融資 | | | |
短期債務借款(償還)-淨額 | 3,149 |
| | (533 | ) |
長期借款 | 16 |
| | 22 |
|
長期償還債務 | (53 | ) | | (516 | ) |
發行普通股 | 13 |
| | 28 |
|
購買普通股 | (1,828 | ) | | (725 | ) |
現金股利-Linde plc股東 | (511 | ) | | (477 | ) |
非控股權交易及其他 | (27 | ) | | (10 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 759 |
| | (2,211 | ) |
停止業務 | | | |
業務活動提供的現金 | — |
| | 63 |
|
用於投資活動的現金 | — |
| | (58 | ) |
籌資活動提供的現金 | — |
| | 5 |
|
終止業務提供的現金淨額 | — |
| | 10 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (179 | ) | | 8 |
|
現金和現金等價物的變化 | 1,314 |
| | 1,335 |
|
現金及現金等價物,期初 | 2,700 |
| | 4,466 |
|
現金和現金等價物,包括已停止的業務 | 4,014 |
| | 5,801 |
|
已終止業務的現金和現金等價物 | — |
| | (10 | ) |
期末現金及現金等價物 | $ | 4,014 |
| | $ | 5,791 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
精簡合併財務報表附註索引
精簡合併財務報表附註-Linde plc及其附屬公司(未經審計)
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附註1.重要會計政策摘要 | 9 |
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附註2.減少費用方案和其他費用 | 9 |
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説明3.補充資料 | 11 |
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附註4.債務 | 12 |
| |
附註5.金融工具 | 12 |
| |
附註6.公允價值披露 | 15 |
| |
附註7.每股收益-Linde plc股東 | 16 |
| |
附註8.退休方案 | 17 |
| |
説明9.承付款和意外開支 | 17 |
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注10.部分 | 18 |
| |
附註11.股本 | 20 |
| |
附註12.收入確認 | 21 |
| |
附註13.資產剝離 | 23 |
1. 重要會計政策摘要
精簡合併財務報表的列報 -Linde管理部門認為,所附的精簡合併財務報表包括為公允列報所提臨時期間的結果所需的所有調整,這些調整屬於正常的經常性調整。所附精簡合併財務報表應與林德公司和林德子公司合併財務報表附註一併閲讀2019表格10至K的年報。期間,公司的重要會計政策沒有發生重大變化2020.
會計準則2020
| |
• | 金融工具信用損失-2016年6月,金融服務委員會發布了關於衡量信貸損失的最新指南。該指南根據對當前預期信貸損失的估計,對包括貿易應收款在內的金融工具的預期信貸損失採用了一種新的會計模式。本指南自2020年第一季度起對公司有效,並要求公司在修改後的追溯基礎上應用會計變更。準則的通過對合並財務報表產生了無關緊要的影響。 |
| |
• | 簡化商譽損害測試-2017年1月,FASB發佈了關於衡量商譽的最新指南。新指南取消了計算商譽隱含公允價值以衡量商譽減值費用的要求。該指南從2020年第一季度開始對該公司有效。準則的通過對合並財務報表沒有影響。 |
| |
• | 公允價值計量披露-2018年8月,財務會計準則委員會發布指導意見,修改公允價值計量的披露要求。該指南在2020年財政年度生效,並允許儘早採用。某些修正案必須前瞻性地適用,而其他修正案必須追溯適用。準則的通過對合並財務報表產生了無關緊要的影響。 |
會計準則有待實施
| |
• | 退休金披露-2018年8月,FASB發佈了指導意見,修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指南在2021年財政年度生效,允許儘早採用,必須追溯適用。該公司正在評估本指南將對合並財務報表附註中披露的信息產生的影響。 |
改敍-前幾年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
其他發展
林德一直在積極監測冠狀病毒的情況及其在全球的影響。我們的首要任務是確保員工的安全和滿足客户的需求。冠狀病毒的傳播使我們改變了我們的商業慣例(包括員工旅行、僱員工作地點和取消對會議和活動的實際參與),我們可能會根據政府當局的要求採取進一步行動,或者我們確定是否符合我們的僱員、客户、供應商和其他利益攸關方的最佳利益。冠狀病毒的最終規模,包括其對公司可能具有重大意義的經營結果的影響程度,將取決於這種情況繼續存在的時間、為防止其傳播而採取的措施、對供應鏈的影響以及對公司產品和服務的需求,以及政府和公眾為應對而採取的行動的效果。
2. 減少費用方案和其他費用
2020年收費
降低成本計劃和其他費用$131百萬截至二0二0年三月三十一日止的三個月內($95百萬(税後)下表彙總了截至2020年3月31日的三個月與公司成本削減費用有關的活動:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的季度 |
(百萬美元) | 遣散費 | | 其他費用削減費用 | | 總成本削減計劃相關費用 | | 與合併有關的費用和其他費用 | | 共計 |
美洲 | $ | 6 |
| | $ | 15 |
| | $ | 21 |
| | $ | — |
| | $ | 21 |
|
EMEA | 26 |
| | — |
| | 26 |
| | 3 |
| | 29 |
|
APAC | 2 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 12 |
|
工程學 | 14 |
| | — |
| | 14 |
| | 1 |
| | 15 |
|
其他 | 10 |
| | 3 |
| | 13 |
| | 41 |
| | 54 |
|
共計 | $ | 58 |
| | $ | 20 |
| | $ | 78 |
| | $ | 53 |
| | $ | 131 |
|
降低成本方案
總成本削減計劃相關費用如下$78百萬為截至2020年3月31日止的三個月 ($56百萬(税後)
遣散費
遣散費$58百萬為截至2020年3月31日止的三個月是為了消除大約600主要在EMEA和工程部的職位,其中大約有450已經終止了工作。大多數這些行動預計將於2021年完成。
其他費用削減費用
其他成本削減費用$20百萬為截至2020年3月31日止的三個月主要是與執行公司的協同行動有關的費用,包括地點合併和業務合理化項目、軟件和流程協調以及相關的非經常性費用。
與合併有關的費用和其他費用
林德的合併相關費用和其他費用共計$53百萬 ($39百萬税後)截至2020年3月31日止的三個月.
現金需求
減少成本計劃所需現金總額及其他費用截至2020年3月31日止的三個月估計約為$74百萬。減少費用方案和其他費用總額,扣除合併現金流量表中的付款額截至2020年3月31日止的三個月還反映了截至2019年12月31日應計負債(包括與合併有關的税收負債)現金支付的影響。
下表彙總了與公司成本削減相關的活動截至2020年3月31日止的三個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 | | 其他費用削減費用 | | 總成本削減計劃相關費用 | | 與合併有關的費用和其他費用 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | 117 |
| | $ | 16 |
| | $ | 133 |
| | $ | 67 |
| | $ | 200 |
|
2020年費用削減計劃和其他費用 | 58 |
| | 20 |
| | 78 |
| | 53 |
| | 131 |
|
減:現金付款 | (24 | ) | | (4 | ) | | (28 | ) | | (36 | ) | | (64 | ) |
減:非現金費用 | — |
| | (15 | ) | | (15 | ) | | (39 | ) | | (54 | ) |
外幣換算及其他 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) |
餘額,2020年3月31日 | $ | 150 |
| | $ | 17 |
| | $ | 167 |
| | $ | 43 |
| | $ | 210 |
|
2019年收費
費用削減計劃和其他費用為$89百萬截至2019年3月31日止的季度($81百萬税後和非控制權益),包括與合併有關的費用$56百萬 ($53百萬)和與協同作用有關的費用,主要是遣散費$33百萬 ($28百萬(税後)
精簡合併財務報表中的分類
費用在營業利潤內列於合併損益表的一個單獨的細列項目中。在現金流量表中,扣除現金付款後這些費用的影響作為調整,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額。在注10-段中,Linde將這些成本排除在其對分部營業利潤的管理定義之外;分段營業利潤與合併營業利潤的調節在分部營業利潤率表中顯示。
3. 補充信息
應收款項
截至2020年1月1日,對貿易應收賬款採用了預期的信貸損失方法。林德公司適用的損失率為首次確認應收賬款時的終身預期信貸損失。這些預期損失率是根據對每項業務按2年計算的實際歷史違約率的分析得出的,同時考慮到了區域情況。如果有必要,對這些歷史違約率進行調整,以利用前瞻性信息反映當前宏觀經濟環境變化的影響。還根據負責管理小組對應收賬款可收性的期望,對損失率進行嚴格評估。未滿一年的應收賬款總額$4,177百萬和$4,390百萬截至2020年3月31日及2019年12月31日,年期超過1年的應收賬款總額為$261百萬和$249百萬分別於2020年3月31日和2019年12月31日。年齡超過一年的應收款通常是完全保留的,除非具體情況需要例外情況。
貿易應收款減去準備金$4,084百萬在2020年3月31日$4,322百萬2019年12月31日預期信貸損失備抵額為$363在2020年3月31日$306百萬2019年12月31日$46百萬和$56百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日的三個月內,與壞賬核銷、扣除回收和貨幣變動因素有關的備抵活動並不重要。
盤存
以下是林德綜合清單的摘要:
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
盤存 | | | |
原材料和用品 | $ | 374 |
| | $ | 396 |
|
在製品 | 338 |
| | 331 |
|
成品 | 977 |
| | 970 |
|
總庫存 | $ | 1,689 |
| | $ | 1,697 |
|
4. 債務
以下是林德未償債務的概述2020年3月31日和2019年12月31日:
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
短期內 | | | |
商業票據和美國銀行借款 | $ | 3,994 |
| | $ | 996 |
|
其他銀行借款(主要是國際貸款) | 854 |
| | 736 |
|
短期債務總額 | 4,848 |
| | 1,732 |
|
長期(A) | | | |
(美元計價,除非另有説明) | | | |
2.25%應於2020年到期 | 300 |
| | 300 |
|
以歐元計價的票據應於2020年到期的1.75%(B) | 1,113 |
| | 1,137 |
|
0.634%歐元計價票據應於2020年到期 | 55 |
| | 56 |
|
4.05%到期日期2021年 | 499 |
| | 499 |
|
3.875%歐元票據到期日期2021年(B) | 694 |
| | 711 |
|
3.00%到期日期2021年 | 499 |
| | 499 |
|
0.250%歐元票據到期日期2022年(B) | 1,110 |
| | 1,129 |
|
2.45%到期日期2022年 | 599 |
| | 599 |
|
2.20%到期日期2022年 | 499 |
| | 499 |
|
2.70%到期日期2023年 | 499 |
| | 499 |
|
歐元計價票據到期日期2023(B) | 761 |
| | 776 |
|
5.875%英鎊面值票據到期日期2023年(B) | 428 |
| | 456 |
|
歐元計價票據到期日期為2024年的1.20% | 605 |
| | 615 |
|
1.875%歐元票據到期日期2024年(B) | 356 |
| | 361 |
|
2.65%應於2025年到期 | 398 |
| | 398 |
|
1.625%歐元面值票據應於2025年到期 | 547 |
| | 556 |
|
3.20%到期日期2026年 | 725 |
| | 725 |
|
3.434%到期債券 | 196 |
| | 196 |
|
1.652%歐元債券到期 | 91 |
| | 93 |
|
歐元計價票據到期日期2028(B) | 865 |
| | 872 |
|
1.90%歐元計價票據應於2030年到期 | 117 |
| | 118 |
|
3.55%到期日期2042年 | 662 |
| | 662 |
|
其他 | 10 |
| | 10 |
|
國際銀行借款 | 262 |
| | 309 |
|
融資租賃項下的債務 | 137 |
| | 149 |
|
| 12,027 |
| | 12,224 |
|
減:長期債務的當期部分 | (2,006 | ) | | (1,531 | ) |
長期債務總額 | 10,021 |
| | 10,693 |
|
債務總額 | $ | 16,875 |
| | $ | 13,956 |
|
| |
(a) | 數額扣除未攤銷的折扣、溢價和(或)適用的債務發行成本。 |
| |
(b) | 二0二0年三月三十一日及2019年12月31日包括累計$9百萬和$38百萬分別與利率互換套期會計相關的賬面價值調整。有關其他信息,請參閲附註5。 |
該公司維持$5十億與銀行機構組成的銀團簽訂的無擔保循環信貸協議,該協議將於2024年3月26日到期。信貸協議中沒有任何金融維護契約。不根據信貸協議,截至2020年3月31日.
5. 金融工具
在正常運作中,林德面臨着與利率波動、外匯匯率、能源成本以及較小程度上貴金屬價格波動有關的市場風險。林德財務風險管理的目標是儘量減少
這種波動對公司收益和現金流的負面影響。為了管理這些風險,除了其他策略外,林德還經常加入各種衍生金融工具(“衍生品”),包括利率互換和國庫利率鎖定協議、貨幣互換協議、遠期合約、貨幣期權和大宗商品互換協議。這些工具不是為交易目的而訂立的,林德公司只使用普通交易和非槓桿工具。
該公司有三種衍生產品:(一)與公允價值敞口有關的衍生品,(二)與現金流量敞口有關的衍生品,以及(三)與外幣淨投資風險敞口有關的衍生品。公允價值風險涉及確認的資產或負債以及公司承諾;現金流量風險涉及與確認資產或負債或預測交易相關的未來現金流量的變化;淨投資風險涉及外幣匯率變化對以外幣計價的淨資產賬面價值的影響。
當一個衍生工具被執行並且對衝會計是適當的,它被指定為公允價值對衝,現金流對衝,或淨投資對衝。目前,林德將所有利率和國庫利率鎖指定為用於會計目的的對衝工具;然而,跨貨幣利率合同通常不被指定為會計目的的套期保值。為會計目的,某些與預測交易有關的貨幣合同被指定為套期保值。無論是否被指定為會計用途的對衝工具,所有衍生品都與適當的基礎風險敞口相聯繫。在持續的基礎上,該公司評估所有被指定為會計用途的對衝工具的對衝效力,以確定它們在抵消公允價值的變化或被套期保值項目的現金流方面是否仍然非常有效。如果確定套期保值不是很有效,那麼套期保值會計就會被前瞻性地終止。
林德衍生品的交易對手是主要的銀行機構,它們的信用評級達到或更高。該公司有信用支持附件(“信用支持附件”)與其主要對手方,以儘量減少潛在的違約風險和減輕對手風險。在中央結算系統下,以利率和貨幣管理為目的的衍生工具的公允價值,定期以現金作抵押。截至2020年3月31日,這類抵押品過户安排對衍生工具的公允價值的影響微乎其微。管理層認為,與信用風險相關的衍生產品合同遭受損失的風險很小,任何損失都是無關緊要的。
下表為未償還的衍生工具的名義金額及公允價值的摘要。2020年3月31日和2019年12月31日合併子公司:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 |
| 名義金額 | | 資產(A) | | 負債(A) |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
貨幣合同: | | | | | | | | | | | |
資產負債表項目 | $ | 6,896 |
| | $ | 7,936 |
| | $ | 64 |
| | $ | 62 |
| | $ | 109 |
| | $ | 37 |
|
預測交易 | 580 |
| | 748 |
| | 16 |
| | 14 |
| | 32 |
| | 15 |
|
跨貨幣利率互換 | 994 |
| | 1,029 |
| | 102 |
| | 35 |
| | 44 |
| | 40 |
|
商品合同 | N/A |
| | N/A |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
共計 | $ | 8,470 |
| | $ | 9,713 |
| | $ | 182 |
| | $ | 111 |
| | $ | 188 |
| | $ | 92 |
|
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | |
貨幣合同: | | | | | | | | | | | |
資產負債表項目 | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
成本 | 136 |
| | 464 |
| | 13 |
| | 9 |
| | 24 |
| | 3 |
|
商品合同 | N/A |
| | N/A |
| | — |
| | 6 |
| | 14 |
| | 1 |
|
利率互換 | 1,865 |
| | 1,908 |
| | 51 |
| | 39 |
| | — |
| | — |
|
總邊緣 | $ | 2,001 |
| | $ | 2,399 |
| | $ | 64 |
| | $ | 56 |
| | $ | 38 |
| | $ | 7 |
|
總衍生產品 | $ | 10,471 |
| | $ | 12,112 |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | 226 |
| | $ | 99 |
|
| |
(a) | 流動資產$104百萬記錄在預付資產和其他流動資產中;長期資產$142百萬記在其他長期資產中;流動負債$167百萬記作其他流動負債;及$59百萬記在其他長期負債中。 |
資產負債表項目
與資產負債表項目有關的外幣合同包括簽訂的遠期合同,用於管理記錄的資產負債表資產和負債上外幣匯率波動的風險敞口,這些資產和負債以相關經營單位的功能貨幣以外的貨幣計價。訂立某些遠期貨幣合同是為了保護以外幣計價的貨幣資產和負債不受外匯風險的影響,而不是指定為套期保值工具。對於未指定為對衝工具的資產負債表項目,這些合同的公允價值調整被記錄在相關貨幣資產和負債上的公允價值調整所抵消。
預測交易
與預測交易有關的外幣合同包括:(1)預測購買與資本有關的設備和服務;(2)預測銷售;或(3)以相關經營單位的功能貨幣以外的貨幣計價的其他預測現金流,以管理外匯匯率波動風險而簽訂的遠期合同。對於被指定為現金流量對衝的預測交易,公允價值調整記作累積的其他綜合收入(“AOCI”),遞延金額在與相關採購的損益表影響的同一時期內重新歸類為收益。對於不符合現金流套期保值關係的預測交易,公允價值調整直接記錄在收益中。
利率/跨貨幣利率互換
跨貨幣利率互換是為了限制與公司間貸款相關的未來本金和利息現金流的外幣風險,並在更有限的程度上以非功能貨幣計價的債券。交叉貨幣掉期的公允價值調整記為收益,在收益中被公司間貸款或債券的公允價值調整所抵消。
商品合同
訂立商品合同是為了管理商品價格波動的風險,這種波動是在其採購交易的正常業務過程中產生的。為了降低這種風險的程度,林德進入了有限數量的電力、天然氣和丙烷氣體衍生物。大部分這些合同的公允價值調整記錄在AOCI,最終被基本商品購買的損益表影響所抵消。
淨投資套期保值
截至2020年3月31日,林德€1.2十億 ($1.4十億)公司間以歐元計價的信貸安排貸款,被指定為對其外國業務淨投資頭寸的對衝。自套期保值成立以來,匯率變動使信貸安排貸款減少了$29百萬,在合併資產負債表和綜合收益合併報表中AOCI的累積翻譯部分中顯示了抵消增益。
林德此前曾指定以歐元計價的債務工具為淨投資對衝工具,以減少該公司在對擁有歐元功能貨幣的外國子公司的投資中所面臨的貨幣匯率變化的風險敞口。美元匯率變動206百萬與先前指定的2019年及以前財政期間發生的歐元債務有關的,將繼續留在AOCI,直到適當時為止,例如在出售或清算外國業務時,屆時金額將被重新歸類為綜合損益表。與脱離指定後發生的歐元計價債務有關的匯率變動載於綜合損益表。
利率互換
林德利用利率互換來對衝因利率變化而產生的金融資產和金融負債公允價值變化的風險。這些利率互換有效地將固定利率風險敞口轉換為可變利率;公允價值調整在收益中得到確認,並對相關金融資產或金融負債的公允價值變化收取與收益同等抵銷的費用/收益。林德市2020年至2028年未償還利率掉期的名義價值為$1,865百萬在…2020年3月31日和$1,908百萬在…2019年12月31日(詳情見附註6)。
終止國庫利率鎖定
與終止的標的金庫利率鎖定合同有關的未確認合計損失$500百萬 3.00%2021年到期的固定匯率債券$500百萬 2.20%2022年到期的固定匯率債券2020年3月31日和2019年12月31日都是$2百萬(扣除税額)$1百萬)和$2百萬(扣除税額)$1百萬)分別。國庫利率鎖的未確認損益在AOCI中顯示,並且在基本債務協議的期限內被直線確認為利息支出淨額。
衍生工具對合並損益表的影響
下表概述了公司衍生產品對合並損益表的影響:
|
| | | | | | | |
| 税前收益(損失) 收入確認* |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | |
貨幣合同: | | | |
資產負債表項目 | | | |
債務相關 | $ | (5 | ) | | $ | 194 |
|
其他資產負債表項目 | (41 | ) | | (2 | ) |
共計 | $ | (46 | ) | | $ | 192 |
|
*資產負債表項目的收益(損失)被記錄在相關對衝資產和負債上的收益(損失)抵消。因此,與債務項目有關的衍生產品及相關對衝資產和負債的收益(損失)作為利息支出淨額記錄在合併損益表中。其他資產負債表項目和預期淨收益(損失)一般作為其他收入(費用)-淨額記錄在合併的收入報表中。
在AOCI中確認並重新歸類到合併損益表中的損益數額,對截至2020年3月31日止的三個月。預計在未來12個月內被重新歸類為收益的淨虧損也不是重大損失。
淨投資套期保值的收益(損失)作為AOCI的一個組成部分在匯合綜合資產負債表和綜合收益彙總表中的外幣折算調整中入賬。國庫利率鎖的損益作為AOCI的一個組成部分記錄在濃縮合並資產負債表和綜合收益合併報表中的衍生工具中。淨投資套期保值的收益(損失)只有在相關的貨幣換算調整需要重新分類時,通常是在出售或清算投資時才重新歸類為收益。利率合約的收益(損失)在基礎債務的剩餘期限內被重新歸類為利息支出淨額。
6. 公允價值披露
公允價值等級將用於衡量公允價值的估值技術的投入按以下三大層次排列:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價
二級-活躍市場或可觀察投入中類似資產和負債的報價
第三級-無法觀察的投入(例如,基於假設的現金流量建模輸入)
按公允價值定期計量的資產和負債
下表彙總按公允價值定期計量的資產和負債:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 一級 | | 2級 | | 三級 |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投資和證券* | 19 |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | 28 |
|
共計 | $ | 19 |
| | $ | 18 |
| | $ | 246 |
| | $ | 167 |
| | $ | 27 |
| | $ | 28 |
|
| | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 226 |
| | $ | 99 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
*投資和證券記錄在公司合併資產負債表中的預付資產和其他流動資產及其他長期資產中。
一級投資和證券是在交易所交易的有價證券。二級投資基於從獨立經紀商獲得的市場價格,或使用數量模型確定,這些模型使用的是易於觀察到的市場參數,這些參數是積極報價的,可以通過外部來源(包括第三方定價服務、經紀人和市場交易)加以驗證。第三級投資和證券由風險基金組成。在估值方面,林德將收到的淨資產價值作為基金季度報告的一部分,而該季度報告大多不以活躍市場的報價為基礎。為了反映當前的市場狀況,Linde通過可觀察的市場數據(股票交易所價格)或當前交易價格對這些數據進行相應的調整。
下表彙總了截至2020年3月31日止的三個月。收入中確認的損益記作利息費用--公司合併損益表中的淨額。
|
| | | |
(百萬美元) | 2020 |
1月1日結餘 | $ | 28 |
|
加法 | — |
|
收益(虧損) | (1 | ) |
3月31日結餘 | $ | 27 |
|
現金和現金等價物、短期債務、應收賬款淨額和應付帳款的公允價值由於這些票據的短期期限而近似於賬面價值。
長期債務的公允價值是根據相同或類似問題的市場報價來估算的。長期債務屬於公允價值等級的第1級或第2級,這取決於債券的交易量,以及它們是否在市場上被積極報價,而不是通過場外交易進行交易。在…2020年3月31日,林德長期債務組合的估計公允價值是$12,200百萬相對於賬面價值$12,027百萬。在…2019年12月31日,林德長期債務組合的估計公允價值是$12,375百萬相對於賬面價值$12,224百萬。由於Linde AG的資產和負債是按合併之日的估計公允價值計算的,所以賬面價值和公允價值之間的差異不大;其餘差異可歸因於發行債務後利率的波動以及相對於規定的票面利率。
7. 每股收益-Linde plc股東
每股基本收益和稀釋收益是通過將該期間持續經營收入、停業業務收入和淨收入除以已發行基本或稀釋股票的加權平均數計算的,具體如下:
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
分子(百萬美元) | | | |
持續業務收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
停止業務的收入 | 2 |
| | 82 |
|
淨收入-林德公司 | $ | 573 |
| | $ | 517 |
|
分母(千股) | | | |
加權平均股票 | 530,952 |
| | 545,362 |
|
根據薪酬計劃賺取和發行的股份 | 263 |
| | 192 |
|
每股基本收益中使用的加權平均股份 | 531,215 |
| | 545,554 |
|
稀釋證券效應 | | | |
股票期權及獎勵 | 3,741 |
| | 3,593 |
|
稀釋每股收益中使用的加權平均股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
|
持續經營的每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.80 |
|
停業業務每股基本收益 | — |
| | 0.15 |
|
每股基本收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.95 |
|
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
|
已停止經營的攤薄每股收益 | — |
| | 0.15 |
|
稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.94 |
|
有不任何時期的抗稀釋股票。
8. 退休計劃
截至2020年3月31日的季度除養老金(“OPEB”)以外的淨養卹金和退休後福利的組成部分2019如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的季度, |
| 養卹金 | | OPEB |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤中確認的金額 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 37 |
| | $ | 39 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
養卹金淨額和OPEB費用(效益)中確認的數額,不包括服務費用 | | | | | | | |
利息成本 | 52 |
| | 68 |
| | 1 |
| | 2 |
|
計劃資產預期收益 | (120 | ) | | (119 | ) | | — |
| | — |
|
淨攤銷和延期 | 23 |
| | 14 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
結算費(A) | — |
| | 51 |
| | — |
| | — |
|
| (45 | ) | | 14 |
| | — |
| | 1 |
|
定期淨收益成本 | $ | (8 | ) | | $ | 53 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
|
(A)2019年第一季度$91百萬與美國一項因控制條款變更而引發的不合格計劃的和解有關。因此,林德記錄了一筆養卹金結算費用$51百萬 ($38百萬税後,或$0.07(按稀釋後的股份計算)。
林德估計2020其養卹金計劃所需繳款將在$50百萬至美元80百萬,其中$17百萬已通過2020年3月31日.
9. 承付款和意外開支
或有負債
林德在正常經營過程中不時受到各種訴訟和政府調查。這些行動的依據是據稱的環境、税收、反托拉斯和人身傷害索賠等。林德
在這些案件中進行辯護,並打算大力自衞。公司可能會因其中一些行動而蒙受超過應計負債的損失。管理層預計,總體而言,這些損失不會對公司的綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響;然而,最終結果可能會對該公司在任何特定時期報告的經營業績產生重大影響(見林德公司合併財務報表附註19)。2019表格10-K的年度報告)。
重要事項是:
| |
• | 2009年5月,巴西政府公佈了第11941/2009號法律,制定了一項新的自願大赦方案(“REFIS方案”),允許巴西公司以減少的數額解決某些聯邦税收糾紛。在2009年第三季度,該公司決定,解決其許多懸而未決的聯邦税收糾紛在經濟上是有益的,這類糾紛已被納入“刷新計劃”,但需由巴西聯邦政府進行最後計算和審查。該公司根據“刷新計劃”的條款記錄估計負債。自2009年以來,林德一直未能就計算達成最終協議,並對政府提起訴訟,試圖解決某些問題。未決問題涉及以下事項:(一)為履行債務而使用現金存款和業務淨虧損結轉;(二)根據“反洗錢方案”可獲得的減税額。很難估計巴西法律事務的解決時間。 |
| |
• | 在…2020年3月31日巴西最重要的非所得税和所得税申請,在註冊後,與國家增值税税務事項和聯邦所得税問題有關,在這兩個問題上,税務當局正在對應適用於子公司產生的收入的税率提出質疑。與這類索賠有關的估計風險總額,酌情包括利息和罰款,約為$200百萬。林德在考慮了外部律師的判斷和意見後,沒有根據管理層的判斷記錄與這類索賠有關的任何負債。由於巴西的訴訟在歷史上需要許多年才能解決,因此很難估計解決這些事項的時間;然而,其中某些事項可能在近期內得到解決。該公司正在積極地為反對這一訴訟進行辯護。 |
| |
• | 2010年9月1日,巴西經濟防務行政委員會(CADE)宣佈了巴西五家工業天然氣公司的反競爭活動,並處以罰款。最初,民航局判處的民事罰款為R$2.2十億巴西雷亞爾($422百萬)在位於巴西的Praxair公司的子公司White Martins上。罰款減為R$1.7十億巴西雷亞爾($326百萬)由於CADE所做的計算錯誤。對懷特馬丁斯的罰款被巴西利亞第九聯邦法院推翻。Cade對這一裁決提出上訴,聯邦上訴法院駁回了CADE的上訴,並確認了巴西利亞第九聯邦法院的裁決。卡德可向高等法院提出上訴。 |
同樣,在2010年9月1日,民航局判處的民事罰款為R$237百萬巴西雷亞爾($46百萬)關於林德氣體有限公司,林德公司的前巴西子公司,該公司於2019年3月1日被轉讓給MG工業有限公司,並就該公司提供了合同賠償。罰款減為R$188百萬巴西雷亞爾($36百萬)由於CADE所做的計算錯誤。對林德氣體公司的罰款。被巴西利亞第七聯邦法院推翻。Cade對這一裁決提出上訴,聯邦上訴法院駁回了CADE的上訴,並確認了巴西利亞第七聯邦法院的裁決。卡德向高等法院提出上訴,目前正在等待最後裁決。
林德有很強的辯護能力,並有信心在上訴中獲勝,並推翻罰款。林德堅信,對我們目前和以前的巴西子公司的反競爭活動的指控沒有得到有效和充分的證據的支持。林德認為,這一決定不會經得起司法審查,並認為現金外流的可能性極不可能。因此,沒有記錄任何儲備金,因為管理層不認為這種情況可能造成損失。
| |
• | 在2019年4月23日及之後,林德公司的前股東向地區法院提出了評估程序(地方法院)慕尼黑I(德國),要求增加因先前完成的現金合併而支付的現金代價€189.46每股。任何這樣的增加都適用於所有的人。14,763,113林德股份公司的股票是在2019年4月8日上市的,當時現金合併收縮已經完成.原告提出索賠的期限於2019年7月9日到期。該公司認為支付的報酬是公平的,索賠沒有價值,也沒有設立準備金。我們無法估計分辨率的時間。 |
10. 段段
有關Linde plc運營部門的説明,請參閲Linde plc 2019年度報告表10-K中的合併財務報表附註20。
下表列出截至本季度報告部分和其他部門的銷售和營業利潤信息。2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
銷售(a) | | | |
美洲 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
|
EMEA | 1,633 |
| | 1,682 |
|
APAC | 1,336 |
| | 1,427 |
|
工程學 | 608 |
| | 636 |
|
其他 | 485 |
| | 467 |
|
分段銷售總額 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
|
與合併有關的資產剝離 | — |
| | 30 |
|
銷售總額 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
|
| | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
分段營業利潤 | | | |
美洲 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
|
EMEA | 355 |
| | 347 |
|
APAC | 281 |
| | 273 |
|
工程學 | 91 |
| | 78 |
|
其他 | (36 | ) | | (60 | ) |
分段營業利潤 | 1,352 |
| | 1,222 |
|
減少費用方案和其他費用(注2) | (131 | ) | | (89 | ) |
與合併有關的資產剝離 | — |
| | 7 |
|
採購會計影響-Linde AG | (488 | ) | | (531 | ) |
營業利潤總額 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
|
| |
(a) | 銷售只反映外部銷售。部門間銷售,主要是從工程到工業氣體部分,不是實質性的。 |
11. 衡平法
衡平法
的總權益變動摘要三已結束的幾個月2020年3月31日和2019如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
活動 | 林德公司 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 | | 林德公司 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益(A) | | 共計 衡平法 |
餘額,期初(A) | $ | 49,074 |
| | $ | 2,448 |
| | $ | 51,522 |
| | $ | 51,596 |
| | $ | 5,484 |
| | $ | 57,080 |
|
淨收入(B) | 573 |
| | 35 |
| | 608 |
| | 517 |
| | 36 |
| | 553 |
|
其他綜合收入(損失) | (2,574 | ) | | (106 | ) | | (2,680 | ) | | 221 |
| | (67 | ) | | 154 |
|
非控制利益: | | | | | | | | | | | |
增加(減少) | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
股息和其他資本變動 | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
贖回價值調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
給Linde plc普通股持有者的股息(2020年每股0.963美元,2019年每股0.875美元) | (511 | ) | | — |
| | (511 | ) | | (477 | ) | | — |
| | (477 | ) |
發行普通股: | | | | | | | | | | | |
股利再投資及股票購買計劃 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
僱員儲蓄及獎勵計劃 | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) | | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
購買普通股 | (1,811 | ) | | — |
| | (1,811 | ) | | (704 | ) | | — |
| | (704 | ) |
股份補償 | 43 |
| | — |
| | 43 |
| | 16 |
| | — |
| | 16 |
|
期末餘額 | $ | 44,776 |
| | $ | 2,375 |
| | $ | 47,151 |
| | $ | 51,175 |
| | $ | 5,457 |
| | $ | 56,632 |
|
(A)截至2019年3月31日止的三個月開始時,非控股權包括約$3.2十億與.有關的8%林德股份公司的股份,這些股票在交易所的報價中沒有投標,是2019年4月8日完成的現金合併擠壓的目標。
(B)非控制權益的淨收入不包括與可贖回非控制權益有關的淨收入,截至2020年3月31日止的三個月和2019年3月31日這並不是總股本的一部分。
AOCI的組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
累計換算調整-扣除税額: | | | |
美洲 | $ | (4,090 | ) | | $ | (3,357 | ) |
EMEA | (1,311 | ) | | (136 | ) |
APAC | (966 | ) | | (140 | ) |
工程學 | (122 | ) | | (29 | ) |
其他 | 500 |
| | 282 |
|
| (5,989 | ) | | (3,380 | ) |
衍生工具-税後淨額 | (57 | ) | | (27 | ) |
養卹金/OPEB供資的狀況債務(分別扣除2020年3月31日和2019年12月31日4.31億美元和4.46億美元的税收優惠) | (1,342 | ) | | (1,407 | ) |
| $ | (7,388 | ) | | $ | (4,814 | ) |
12. 收入確認
收入按照ASC 606入賬。收入被確認為對貨物或服務的控制權轉移給客户,其數額反映了一個實體期望得到的作為交換貨物或服務的報酬。
與客户的合同
約83%林德的綜合銷售來自工業氣體和相關產品三地理部分(美洲、亞太區域和歐洲和北非)和其餘部分17%主要與工程部門有關,在較小程度上與其他部分有關(運營部分詳情見注10)。林德公司服務於醫療保健、石油提煉、能源、製造業、食品、飲料碳化、纖維光學、鋼鐵製造、航空航天、化工和水處理等多個行業。
工業氣體
在公司每個工業氣體的地理區域內,有三種基本的分配方法:(一)現場或噸位;(二)商用或散裝液體;以及(三)包裝或氣缸氣體。林德為客户提供服務的分配方法是由許多因素決定的,包括客户的數量需求和位置。分配方法通常確定與客户的合同條款以及相應的收入確認會計慣例。林德在其工業氣體業務中的主要產品是大氣氣體(氧氣、氮氣、氬、稀有氣體)和工藝氣體(二氧化碳、氦、氫、電子氣體、特種氣體、乙炔)。這些產品一般通過三種分銷方式之一銷售。
以下是三種工業氣體分配方法中的每一種,以及各自的税收確認政策。:
現場。需要最大數量的產品並具有相對穩定的需求模式的客户是由低温和現場處理氣體工廠提供的。林德在這些客户的網站上或附近建廠,並通過管道直接向客户供應產品。在客户集中的地方,一條管道可以連接到幾個工廠和客户。現場產品供應合同通常是總需求合同,其條款通常從10-20年數幷包含最低購買要求和價格上漲條款。許多低温現場工廠也為商人市場生產液體產品.因此,工廠通常不會專門為單個客户服務。此外,Linde還負責工廠的設計、建造、運營和維護,我們的客户通常不參與這些活動。先進的空分流程還允許現場交付給體積要求較小的客户.
隨着客户接受並獲得對產品的控制,公司與現場客户相關的績效義務得到了滿足。林德選擇採用實用的權宜之計來衡量履行一項履約義務的進展情況,並承認收入,因為公司有權向每個客户開具發票,這通常與產品交付相對應。因此,當產品交付給客户時,收入被確認,並且公司有權按照合同條款向客户開具發票。這些合同中的考慮一般是根據各種價格指數波動的價格計算的。考慮的可變組成部分存在於現場合同中,但被認為是受約束的.
商人。商人通常通過油罐車從林德的工廠運送貨物到客户所在地點的集裝箱。由於分配成本相對較高,一般情況下,氧氣和氮的分配半徑相對較小。商人氬,氫和氦可以運送更遠的距離。在商家業務中使用的客户協議通常是基於客户要求的三到七年的供應協議。這些合同一般不包含最低採購要求或數量承諾。
當客户接收並獲得對產品的控制權時,公司與商家客户相關的業績義務通常會在某一時刻得到滿足。產品交付客户時確認收入,公司有權按照合同條款向客户開具發票。商户合同中的任何可變的考慮因素都受到限制,但這種考慮並不重要。
包裝氣體。需要小批量的客户是在中高壓下,用稱為鋼瓶的容器提供產品。林德將商人氣體從其生產工廠分配給公司所有的汽缸灌裝廠,然後在那裏灌裝鋼瓶,以便分發給客户。鋼瓶可以交付到客户的網站,或由客户在包裝設施或零售商店拾起。Linde向客户開具工業氣體和汽缸容器的使用發票。公司還銷售從獨立製造商購買的硬質產品和焊接設備。包裝氣體通常根據一至三年的供應合同和採購訂單銷售,不包含最低採購要求或數量承諾。
公司在某一時刻履行了與包裝氣體有關的履約義務。因此,當產品交付給客户或客户從包裝氣體設施或零售商店領取產品時,收入即被確認,而且公司有權根據合同條款向客户付款。任何可變的考慮因素都是
當與考慮有關的不確定性得到解決時,就會被識別。
林德工程
該公司設計和製造設備的空氣分離和其他工業氣體應用專為最終客户。設備銷售合同一般由單一履約義務構成。隨着時間的推移,出售設備的收入通常被確認,因為林德對迄今已完成的業績有可強制執行的付款權,而且業績不產生具有替代用途的資產。對於經過一段時間確認的合同,收入主要是使用發生成本的輸入方法確認的。迄今發生的費用相對於完工時的估計費用總額用於衡量履行業績義務的進展情況。所發生的費用包括材料、人工和間接費用,並代表向客户轉讓控制權的貢獻和比例。合同修改通常作為現有合同的一部分入賬,並被確認為這種變化的起始至迄今效果的累積調整。
合同資產和負債
合同資產和負債是收入確認和客户開具發票的時間差異造成的。合同資產主要涉及設備合同的銷售,隨着時間的推移,這些合同的收入被確認。餘額是指未開票的收入,當根據進度衡量確認的收入超過向客户開具發票的金額時發生。客户發票可能基於時間的推移、某些合同里程碑的實現或這兩種標準的結合。合同責任包括預付款項或在履行合同之前獲得考慮的權利。合同負債被確認為收入,因為履行義務是根據合同條款履行的。$311百萬和$368百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日。合同負債共計$2,233百萬在…2020年3月31日(當前)$1,854百萬和$379百萬在精簡的合併資產負債表中的其他長期負債中)。合同負債共計$2,106百萬2019年12月31日(流動合同負債$1,758百萬, 在其他流動負債中列為遞延收入$348百萬在其他長期負債中,在精簡的合併資產負債表中)。截至2020年3月31日,截至2019年12月31日已列入合同責任的3個月的確認收入為$300百萬。合同資產和負債主要與Linde工程公司有關。
付款條件和其他
林德通常是在履行履約義務後才得到付款,而客户的預付款項在工業氣體行業中並不是典型的。付款條件因銷售地國和當地習慣付款慣例而異。Linde不提供超出習慣付款條件的擴展融資。合同資產和負債餘額以及這些餘額的變化並不重要。銷售和使用税、增值税以及對創收交易徵收的某些消費税和其他特定交易税的金額按淨額列報,不包括在合併損益表中。此外,銷售回報和補貼不是行業中的正常做法,也不是很重要。
分類收入信息
如上文和Linde的注20所述2019從10-K,公司管理其工業氣體業務的地理基礎,而工程和其他業務一般是在全球的基礎上管理。此外,該公司認為,通過可報告地理區域的分銷方法報告銷售情況最能説明其收入的性質、時間、類型和合同條款,包括條款和定價。
下表顯示按分配方法分列的合併水平的銷售情況以及每個可報告部門和截至季度的其他銷售情況。2020年3月31日和2019年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2020年3月31日的季度 |
銷售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程學 | 其他 | 共計 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 726 | | $ | 470 |
| $ | 459 |
| $ | — |
| $ | 47 |
| $ | 1,702 |
| 25 | % |
現場 | 650 | | 343 |
| 492 |
| — |
| — |
| 1,485 |
| 22 | % |
包裝氣體 | 1,275 | | 811 |
| 360 |
| — |
| 5 |
| 2,451 |
| 36 | % |
其他 | 26 | | 9 |
| 25 |
| 608 |
| 433 |
| 1,101 |
| 17 | % |
| $ | 2,677 | | $ | 1,633 |
| $ | 1,336 |
| $ | 608 |
| $ | 485 |
| $ | 6,739 |
| 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2019年3月31日止的季度 |
銷售 | 美洲 | EMEA | APAC | 工程學 | 其他(A) | 共計 | % |
| | | | | | | |
商人 | $ | 703 | | $ | 427 |
| $ | 497 |
| $ | — |
| $ | 31 |
| $ | 1,658 |
| 24 | % |
現場 | 702 | | 377 |
| 511 |
| — |
| — |
| 1,590 |
| 23 | % |
包裝氣體 | 1,285 | | 874 |
| 387 |
| — |
| — |
| 2,546 |
| 37 | % |
其他 | 12 | | 4 |
| 32 |
| 636 |
| 466 |
| 1,150 |
| 16 | % |
共計 | $ | 2,702 | | $ | 1,682 |
| $ | 1,427 |
| $ | 636 |
| $ | 497 |
| $ | 6,944 |
| 100 | % |
((A)其他包括3 000萬美元與合併有關的剝離,這些資產被排除在部分銷售之外。
剩餘的履約義務
如上所述,林德與現場客户的合同是長期供應安排,一般要求客户從林德購買他們的需求,同時也有最低的採購要求。該公司估計,與最低採購要求有關的考慮大約是$46十億。這一數額不包括所有高於最低採購要求的銷售,根據客户的需要,這可能是很重要的。在未來,實際金額將因幾個因素的影響而有所不同,其中許多因素是公司無法控制的,包括但不限於新簽訂、終止和續簽合同的時間、通貨膨脹的價格上漲、貨幣匯率以及與天然氣和電力有關的通過成本。長期供應合同的實際期限可達20年.該公司估計,與最低採購要求有關的收入的大約一半將在今後五年內賺取,其餘的收入將在今後五年內賺取。
13. 與合併有關的資產剝離
正如Linde plc關於表10-K的年度報告注4所述,作為歐洲委員會(“EC”)、美國司法部(“司法部”)和其他政府監管當局批准合併的條件,Linde plc、Praxair和Linde AG必須剝離幾家企業,包括在2019年和2020年完成的下列交易:
| |
• | 2019年3月1日,林德完成了林德公司北美大部分工業氣體業務和林德公司在南美洲的某些工業氣體業務活動。$2.9十億在購買後的現金淨值中,對與被出售企業的資產和負債有關的某些項目進行價格調整。此外,資產剝離大約包括$0.5十億根據其他協議在美洲地區增量工廠銷售的收益。 |
| |
• | 2019年4月30日,林德完成了林德韓國部分資產的出售,出售價格為$1.2十億. |
| |
• | 2019年7月12日,林德完成了印度Praxair公司部分資產的出售,出售價格為$218百萬結果得到了.$164百萬在合併損益表中確認為“銷售業務淨收益”。 |
| |
• | 2019年12月16日,林德完成了林德印度部分資產的出售,出售價格為$193百萬. |
| |
• | 2020年3月,林德完成了林德中國部分資產的出售,出售價格為$98百萬. |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
非公認會計原則措施
在整個MD&A公司,該公司提供調整後的經營結果,不包括某些項目,如降低成本計劃和其他費用,銷售業務的淨收益,林德公司合併的採購會計影響和養老金結算費用。調整金額是非GAAP措施,旨在補充投資者對公司財務信息的瞭解,提供投資者、財務分析師和管理層認為有助於評估公司經營業績的措施。公司認為不代表持續經營業績的項目被排除在這些計算之外,以便投資者能夠在一致的基礎上更好地評估和分析歷史和未來的業務趨勢。此外,除這些項目外,持續運營的運營結果對於管理層制定年度和長期員工激勵薪酬計劃非常重要。這些非GAAP措施的定義可能無法與其他公司使用的類似定義相比較,也不能替代類似的GAAP措施。
非公認會計原則措施和調節分別載於MD&A題為“非GAAP措施和協調”的後面一節。
合併結果
下表提供了三結束的幾個月2020年3月31日和2019。所報告的數額是“業務綜合報表”中的公認會計原則數額。調整後的數額旨在補充投資者對公司財務信息的瞭解,而不是替代公認會計原則的措施:
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元,但每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
銷售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
| | (3 | )% |
銷售成本,不包括折舊和攤銷 | $ | 3,843 |
| | $ | 4,116 |
| | (7 | )% |
佔銷售額的百分比 | 57 | % | | 59 | % | | |
銷售、一般和行政 | $ | 861 |
| | $ | 879 |
| | (2 | )% |
佔銷售額的百分比 | 12.8 | % | | 12.7 | % | | |
折舊和攤銷 | $ | 1,142 |
| | $ | 1,223 |
| | (7 | )% |
減少費用方案和其他費用(A) | $ | 131 |
| | $ | 89 |
| | 47 | % |
其他收入(費用)-淨額 | $ | 15 |
| | $ | 18 |
| | (17 | )% |
經營利潤 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
| | 20 | % |
營運保證金 | 10.9 | % | | 8.8 | % | | |
利息費用-淨額 | $ | 24 |
| | $ | 23 |
| | 4 | % |
養卹金淨額和OPEB成本(效益),不包括服務費用 | $ | (45 | ) | | $ | 15 |
| | (400 | )% |
有效税率 | 21.9 | % | | 24.5 | % | | |
股權投資收入 | $ | 17 |
| | $ | 34 |
| | (50 | )% |
持續經營的非控制性利益 | $ | (35 | ) | | $ | (30 | ) | | 17 | % |
持續業務收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
| | 31 | % |
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
| | 35 | % |
已發行稀釋股份 | 534,956 |
| | 549,147 |
| | (3 | )% |
僱員人數 | 79,008 |
| | 80,699 |
| | (2 | )% |
調整數額(A) | | | | | |
經營利潤 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
| | 11 | % |
營運保證金 | 20.1 | % | | 17.7 | % | | |
有效税率 | 23.9 | % | | 23.5 | % | | |
持續業務收入 | $ | 1,009 |
| | $ | 927 |
| | 9 | % |
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 1.89 |
| | $ | 1.69 |
| | 12 | % |
其他財務數據(A) | | | | | |
繼續業務的EBITDA | $ | 1,892 |
| | $ | 1,866 |
| | 1 | % |
佔銷售額的百分比 | 28.1 | % | | 26.9 | % | | |
持續業務調整後的EBITDA | $ | 2,049 |
| | $ | 1,972 |
| | 4 | % |
佔銷售額的百分比 | 30.4 | % | | 28.5 | % | | |
(A)經調整的數額和其他財務數據是非公認會計原則的業績計量。報告金額與調整金額的對賬可在本MD&A.的“非GAAP對賬”一節中找到。
報告
在第一季度的2020,林德報告的銷售額是67.39億美元, 3%低於前一年主要是由於不利的貨幣換算和較低的數量,部分抵消了價格上漲的所有地理區域。報告的營業利潤第一季度的2020的7.33億美元,或10.9%銷售,是20%高於前一年的主要原因是固定資產和無形資產在合併中獲得的公允價值攤銷較低、價格較高以及成本降低和生產率舉措的影響。報告的EBITDA差額為28.1%為2020 第一季度對決26.9%在2019季度由更高的價格驅動。報告的實際税率(“ETR”)是21.9%在2020年第一季度對決24.5%在2019四分之一。從持續經營中稀釋的每股收益(“每股收益”)$1.07,或35%以上報告的每股收益$0.79在第一季度的2019主要原因是稀釋後的股票較低,流通股和持續經營的收益也較高。
調整後
在第一季度的2020,林德的銷售67.39億美元, 3%低於前一年主要是由於不利的貨幣換算和較低的數量,部分抵消了價格上漲的所有地理區域。調整營業利潤13.52億美元,或20.1%銷售額比2019受更高的價格以及降低成本計劃和生產力措施的影響。該公司調整後的EBITDA利潤率為30.4%為2020 第一季度對決28.5%在2019在價格上漲的推動下。調整後的ETR為23.9%在2020年第一季度對決23.5%在2019四分之一。經調整後,每股收益$1.89, 12%上2019調整每股收益$1.69,受持續經營調整後的收入增加和已發行稀釋股減少的驅動。
展望
林德認為,其項目積壓是未來銷售增長的一個指標。該公司出售的天然氣積壓是估計超過500萬美元的客户項目資本支出,得到長期合同的保證,導致增量銷售和利潤增長。林德的天然氣銷售和設備積壓銷售約94億美元,為今後幾年提供了堅實的增長基礎。在這些積壓中,約40億美元用於出售天然氣項目,其中APAC和美洲分別佔積壓項目的63%和30%,EMEA的剩餘積壓將主要供應電子、化工和能源終端市場的客户。
最近新的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發可能會對我們的手術結果產生重大的負面影響。
林德一直在積極監測冠狀病毒的情況及其在全球的影響。我們的首要任務是員工的健康和安全,以及客户的需求。冠狀病毒的傳播使我們改變了我們的商業做法(包括員工旅行、員工工作地點、關鍵供應鏈的改變以及取消對會議和活動的實際參與),我們可能會採取政府當局可能需要採取的進一步行動,或者我們認為這符合我們的僱員、客户、供應商和其他利益攸關方的最佳利益。冠狀病毒的最終規模,包括 其對公司經營結果的影響程度(可能是實質性的)將取決於這種情況持續的時間、為防止其擴散而採取的措施、對供應鏈的影響以及對公司產品和服務的需求,以及政府和公眾為應對而採取的行動的效果。
公司致力於員工的安全和福利,並確保其設施符合最高標準的安全和衞生標準。同時,本公司及其員工始終致力於滿足客户的需求,並確保他們及時獲得產品和服務。
上述展望應與題為“前瞻性聲明”的部分一併閲讀.
Linde通過季度收益發布和投資者電話會議提供關於運營結果、可能影響財務業績的重大趨勢以及財務指導的季度更新。這些更新可以在公司的網站www.linde.com上找到,但在這裏沒有包含。
行動結果
與前一年相比,合併銷售出現變化的原因如下:
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素-銷售 | |
體積 | (1 | )% |
價格/混合 | 2 | % |
成本傳遞 | (1 | )% |
貨幣 | (3 | )% |
收購/剝離 | — | % |
| (3 | )% |
銷售
報告銷售減少 $2.05億,或3%,為了第一季度。按調整後銷售減少 1.75億美元或3%為第一季度與2019期間。
按報告和調整數計算,減少 3%一季度。體積減少銷售1%由於冠狀病毒的影響,本季度主要受APAC部分銷量下降的推動,主要是在中國。所有地理區域的較高價格促成了2%這個季度的銷售。貨幣換算減少銷售3%當季受歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和人民幣兑美元走軟的推動。成本傳遞-銷售下降1%對營業利潤的影響最小。合併相關資產剝離的影響使銷售額減少了3000萬美元。這些銷售額已從調整後的數字中剔除。
銷售成本,不包括折舊和攤銷
銷售成本(不包括折舊和攤銷)減少2.73億美元,或7%,為了第一季度主要是由於生產力倡議。銷售成本,不包括折舊和攤銷57%的銷售2020對決59%的銷售2019。本季度銷售額的百分比下降主要是由於價格上漲、成本傳遞降低以及成本削減計劃和生產率舉措的影響。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)減少 1 800萬美元,或2%,為了第一季度的2020。SG&A是12.8%的銷售2020對決12.7%的銷售2019。該季度貨幣影響減少了約2 200萬美元。不包括貨幣影響,激勵報酬的時機驅動下的基本SG&A增加,部分被生產率提高的影響所抵消。
折舊和攤銷
報告的折舊和攤銷費用減少 $8100萬,或7%,為了第一季度的2020主要是由於貨幣折算的影響,以及在合併中獲得的固定資產和無形資產的公允價值攤銷較低。
按調整後折舊和攤銷減少 3 600萬美元,或5%,為了2020年第一季度主要原因是貨幣換算影響,本季度折舊和攤銷減少了約2 100萬美元。
減少費用方案和其他費用
林德記錄的成本削減計劃和其他費用1.31億美元和8 900萬美元為2020年第一季度和2019,主要涉及合併和協同相關費用(見合併財務報表附註2)。
在調整後的基礎上,這兩個期間的費用都不包括在內。
經營利潤
報告營業利潤增加 1.24億美元,或20%,為了第一季度的2020。經調整後營業利潤增加1.3億美元,或11%,為了第一季度的2020、對決2019.
在報告的基礎上,營業利潤增加 1.24億美元,或20%由於與合併相關的折舊和攤銷較低,價格上漲以及降低成本和提高生產率的舉措的影響。這個2020年第一季度包括在內1.31億美元在成本降低計劃和其他費用。這個2019年第一季度包括在內8 900萬美元與合併有關的指控。
在調整後的基礎上,不包括與合併和降低成本計劃及其他費用有關的採購會計的影響,營業利潤增加。1.3億美元,或11%,受價格上漲和成本影響的驅動。
削減計劃和生產率的倡議,這超過抵消不利的貨幣影響和成本通貨膨脹的影響。按部門分列的營業利潤的討論包括在下面的部分討論中。
利息費用-淨額
已報告的利息費用-淨額增加 100萬美元,或4%,為了第一季度。調整後利息費用減少400萬美元,或8%,為了第一季度相對於各自2019期間。
按報告計算,利息支出-淨額增加 100萬美元本季度主要受採購會計影響的推動。
經調整後,利息支出淨額減少400萬美元這一季度的主要原因是長期未償債務較低和利率較低的商業票據借款水平較低,導致有效借款利率降低,部分抵消了不利的外幣升值對公司間未對衝貸款的影響。
養卹金淨額和OPEB成本(效益),不包括服務費用
報告的養卹金淨額和OPEB成本(效益),不包括服務費用4 500萬美元與之相比,在2020年1 500萬美元在……裏面2019。2019年第一季度包括與美國一項無保留計劃的結算有關的5,100萬美元費用的影響(見濃縮合並財務報表附註8)。不包括結算費用的影響、養卹金淨額和OPEB費用(效益),不包括服務費用減少了900萬美元,主要原因是利息費用減少。
有效税率
報告的實際税率(“ETR”)截至2020年3月31日止的三個月和2019曾.21.9%和24.5%分別。
經調整的基礎上,第一季度的ETR2020和2019曾.23.9%和23.5%分別。
股權投資收入
報告的股權投資收入第一季度S.的.2020和2019曾.1 700萬美元和3 400萬美元分別。經調整後的股票投資收入第一季度S.的.2020和2019曾.3 100萬美元和4 800萬美元分別。股票投資的報告收入和調整後收入均有所減少,原因是外匯升值對EMEA投資的無對衝貸款產生不利影響。
持續經營的非控制性利益
在…2020年3月31日非控股權主要包括非控股股東對APAC(主要是中國)和表面技術的投資。
從持續經營中報告和調整的非控制利益增加 $五百萬為第一季度相對於各自2019期間主要由持續業務收入增加所驅動。
持續業務收入
報告的持續業務收入增加 1.36億美元,或31%,為了2020年第一季度對決2019期間,主要原因是營業利潤較高、養卹金淨額和OPEB成本(效益)較高,不包括服務成本和有效税率較低。
在調整的基礎上,不包括採購會計和其他非公認會計原則調整的影響,持續經營的收入增加。8 200萬美元,或9%,主要原因是調整後經營利潤較高,養卹金淨額和OPEB成本(效益)出現有利變化,不包括服務費用,部分由調整後的ETR和股票投資調整後收入減少所抵消。
從持續經營中稀釋每股收益
已報告的從持續經營中攤薄每股收益的報告有所增加$0.28,或35%,為了2020年第一季度與可比2019期間。
經調整後,稀釋後的每股收益$1.89為第一季度的2020增加12%相對於各自2019期間,主要是由於持續經營的收入較高,以及持續回購股票活動所致的已發行稀釋股較低。
員工
僱員人數2020年3月31日曾.79,008, a 減少的1,691來自2019年3月31日主要由合併相關資產剝離和降低成本行動的減少所驅動。
其他財務數據
EBITDA增加到18.92億美元為第一季度 2020從…18.66億美元在各自2019月經。調整後的EBITDA從持續業務增加到20.49億美元為第一季度 2020相比較19.72億美元在……裏面2019主要原因是持續經營收入增加,加上折舊和攤銷,與上一期間相比。
關於這些經調整的非公認會計原則計量與報告的公認會計原則數額的定義和調節,見下文調整金額的“非公認會計原則對賬”一節。
其他綜合收入(損失)
其他綜合損失第一季度的2020的26.8億美元主要原因是27.15億美元在這個季度。折算調整反映了本幣外國子公司財務報表兑換美元的影響,主要是由美元對歐元、英鎊和人民幣等主要貨幣的匯率變動所驅動。用於翻譯目的的匯率見MD&A中的“貨幣”一節,彙總表附註11按部門分列的累計其他綜合收入的貨幣換算調整部分摘要。
分段討論
以下按部門分列的銷售和營業利潤摘要為下文的討論提供了基礎。Lindeplc根據營業利潤評估其報告部門的業績,但不包括不表明當前業務趨勢的項目。 所報告的數額是“精簡的業務綜合報表”中的公認會計原則數額。
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
銷售 | | | | | |
美洲 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
| | (1 | )% |
EMEA | 1,633 |
| | 1,682 |
| | (3 | )% |
APAC | 1,336 |
| | 1,427 |
| | (6 | )% |
工程學 | 608 |
| | 636 |
| | (4 | )% |
其他 | 485 |
| | 467 |
| | 4 | % |
分段銷售總額 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
| | (3 | )% |
與合併有關的資產剝離 | — |
| | 30 |
| | |
銷售總額 | 6,739 |
| | 6,944 |
| | |
| | | | | |
分段營業利潤 | | | | | |
美洲 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
| | 13 | % |
EMEA | 355 |
| | 347 |
| | 2 | % |
APAC | 281 |
| | 273 |
| | 3 | % |
工程學 | 91 |
| | 78 |
| | 17 | % |
其他 | (36 | ) | | (60 | ) | | (40 | )% |
分段營業利潤 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
| | 11 | % |
對報告的營業利潤進行調節: | | | | |
|
|
減少費用方案和其他費用(注2) | (131 | ) | | (89 | ) | | |
與合併有關的資產剝離 | — |
| | 7 |
| | |
採購會計影響-Linde AG | (488 | ) | | (531 | ) | | |
營業利潤總額 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
| | |
美洲
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售 | $ | 2,677 |
| | $ | 2,702 |
| | (1 | )% |
| | | | | |
報告營業利潤 | $ | 661 |
| | $ | 584 |
| | 13 | % |
佔銷售額的百分比 | 24.7 | % | | 21.6 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素 | |
體積 | 2 | % |
價格/混合 | 2 | % |
成本傳遞 | (2 | )% |
貨幣 | (3 | )% |
收購/剝離 | — | % |
| (1 | )% |
美洲部分包括林德公司在大約20個美洲國家的工業氣體業務,包括美國、加拿大、墨西哥和巴西。
銷售
美洲市場銷售減少美元二千五百萬,或1%,為了第一季度 2020相對於各自2019期間。更高的價格和數量2%這個季度的銷售。醫療保健、食品和飲料終端市場成交量的增加,抵消了3月份冠狀病毒(Coronavirus)影響下的銷量下降。貨幣換算減少銷售3%本季度主要受巴西雷亞爾、墨西哥比索和加元兑美元貶值的推動。成本傳遞-銷售下降2%,對營業利潤的影響最小。
經營利潤
美洲分部營業利潤增加$7 700萬,或13%,在第一季度 2020相對於各自2019期間,主要是由於較高的定價以及成本降低和生產率舉措的影響,這大大抵消了貨幣換算和成本通脹的不利影響。
EMEA
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售 | $ | 1,633 |
| | $ | 1,682 |
| | (3 | )% |
| | | | | |
報告營業利潤 | $ | 355 |
| | $ | 347 |
| | 2 | % |
佔銷售額的百分比 | 21.7 | % | | 20.6 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素 | |
體積 | (1 | )% |
價格/混合 | 2 | % |
成本傳遞 | (1 | )% |
貨幣 | (3 | )% |
收購/剝離 | — | % |
| (3 | )% |
EMEA部分包括林德公司在大約45個歐洲、中東和非洲國家的工業氣體業務,包括德國、法國、瑞典、南非共和國和聯合王國。
銷售
EMEA細分市場銷售下降4 900萬美元,或3%,在第一季度 2020與相應的2019這一時期主要由歐元、英鎊和南非蘭特對美元貶值造成的不利貨幣換算所驅動。更高的價格增加了銷售額2%的數量減少部分抵消了1%受整體工業生產疲軟和3月份冠狀病毒影響的推動。成本傳遞-銷售下降1%,對營業利潤的影響最小。
經營利潤
EMEA部分的營業利潤增加了800萬美元,或2%,在第一季度的2020與相應的2019這一時期主要是受本季度價格上漲的推動。這部分被交易量下降和不利貨幣折算的影響所抵消,後者減少了這一期間的營業利潤。
APAC
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售 | $ | 1,336 |
| | $ | 1,427 |
| | (6 | )% |
| | | | | |
報告營業利潤 | $ | 281 |
| | $ | 273 |
| | 3 | % |
佔銷售額的百分比 | 21.0 | % | | 19.1 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素 | |
體積/設備 | (5 | )% |
價格/混合 | 2 | % |
成本傳遞 | — | % |
貨幣 | (3 | )% |
收購/剝離 | — | % |
| (6 | )% |
APAC部分包括林德在大約20個亞洲和南太平洋國家和地區的工業氣體業務,這些國家和地區包括中國、澳大利亞、印度、韓國和臺灣。
銷售
APAC部門銷售下降9100萬美元,或6%,為了第一季度相對於各自2019主要由數量和不利貨幣驅動的時期。體積減少5%由於本季度冠狀病毒的影響,主要發生在中國,而前一年的設備銷售抵消了新項目啟動的貢獻。價格上漲2%這個季度的銷售。不利貨幣折算減少銷售3%這一季度主要受人民幣貶值、韓元和印度盧比兑美元匯率的影響。
經營利潤
APAC部門的營業利潤增加800萬美元,或3%,在第一季度相對於各自2019期間。不利貨幣折算減少營業利潤3%四分之一。不包括貨幣影響,運營利潤增長是由較高的價格以及降低成本方案和生產力措施的影響所驅動的,這些措施抵消了較低交易量的影響。
工程學
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售 | $ | 608 |
| | $ | 636 |
| | (4 | )% |
| | | | | |
報告營業利潤 | $ | 91 |
| | $ | 78 |
| | 17 | % |
佔銷售額的百分比 | 15.0 | % | | 12.3 | % | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素 | |
體積 | (1 | )% |
貨幣 | (3 | )% |
| (4 | )% |
銷售
工程部分銷售減少$2 800萬,或4%,在第一季度的2020與相應的2019主要由不利的貨幣影響3%。銷售量減少1%因為項目的時間安排。
經營利潤
工程部營業利潤增加1 300萬美元,或17%,在第一季度的2020與相應的2019主要原因是項目執行能力強和生產力舉措的影響。
其他
|
| | | | | | | | | | |
| 第四季度截止3月31日 |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
報告銷售 | $ | 485 |
| | $ | 467 |
| | 4 | % |
| | | | | |
已報營業利潤(虧損) | $ | (36 | ) | | $ | (60 | ) | | (40 | )% |
佔銷售額的百分比 | (7.4 | )% | | (12.8 | )% | | |
|
| | |
| 截至2020年3月31日的新季度對2019年 |
| %變化 |
| 銷售 |
促成變化的因素 | |
成交量/價格 | 6 | % |
成本傳遞 | — | % |
貨幣 | (2 | )% |
收購/剝離 | — | % |
| 4 | % |
其他包括公司成本和一些較小的企業,包括:表面技術公司、GIST公司、全球氦批發公司和電子材料公司;這些企業單獨不滿足單獨列報的數量閾值。
銷售
其他增加的銷售1 800萬美元,或4%,為了2020年第一季度相對於各自2019期間,主要原因是氦價較高。貨幣換算減少銷售2%四分之一。
經營利潤
其他增加的營業利潤2 400萬美元,在2020年第一季度相對於各自2019期間,主要原因是價格上漲以及降低成本和提高生產率措施的影響,部分抵消了較低的數量和不利的貨幣換算影響。
貨幣
林德的非美國業務的結果被轉換成公司的報告貨幣,美元,從功能貨幣。對於大多數外國業務,林德使用本地貨幣作為其功能貨幣。這些功能貨幣與美元的關係具有內在的可變性和不可預測性,這種貨幣的變動可能對林德在任何特定時期的經營結果產生重大影響。
為幫助瞭解所報告的結果,以下是林德綜合結果所依據的重要貨幣和用於換算財務報表的匯率(以當地貨幣單位表示的匯率)的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 佔2020年綜合銷售的百分比 | | 匯率 損益表 | | 兑換率 資產負債表 |
| 年平均 | | 三月三十一日, | | 十二月三十一日 |
貨幣 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
歐元 | 20 | % | | 0.91 |
| | 0.88 |
| | 0.91 |
| | 0.89 |
|
中國元 | 6 | % | | 6.98 |
| | 6.75 |
| | 7.08 |
| | 6.96 |
|
英磅 | 6 | % | | 0.78 |
| | 0.77 |
| | 0.81 |
| | 0.75 |
|
澳元 | 4 | % | | 1.52 |
| | 1.40 |
| | 1.63 |
| | 1.42 |
|
巴西雷亞爾 | 4 | % | | 4.43 |
| | 3.77 |
| | 5.20 |
| | 4.03 |
|
韓元 | 3 | % | | 1,193 |
| | 1,126 |
| | 1,219 |
| | 1,156 |
|
加拿大元 | 3 | % | | 1.34 |
| | 1.33 |
| | 1.41 |
| | 1.30 |
|
墨西哥比索 | 2 | % | | 19.84 |
| | 19.20 |
| | 23.67 |
| | 18.93 |
|
臺幣 | 2 | % | | 30.13 |
| | 30.82 |
| | 30.26 |
| | 29.99 |
|
印度盧比 | 2 | % | | 72.38 |
| | 70.49 |
| | 75.63 |
| | 71.38 |
|
南非蘭特 | 1 | % | | 15.32 |
| | 14.01 |
| | 17.84 |
| | 14.00 |
|
瑞典克朗 | 1 | % | | 9.67 |
| | 9.18 |
| | 9.91 |
| | 9.37 |
|
泰國芭蕉
| 1 | % | | 31.27 |
| | 31.62 |
| | 32.75 |
| | 29.71 |
|
流動性、資本資源和其他財務數據
以下選定的現金流量信息為以下討論提供了基礎:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
(用於)提供的現金淨額: | | | |
經營活動 | | | |
淨收入(包括非控股權益) | $ | 606 |
| | $ | 465 |
|
非現金費用(貸項): | | | |
加:折舊和攤銷 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
加:合併相關庫存逐步攤銷 | — |
| | 10 |
|
加:遞延所得税 | (107 | ) | | (14 | ) |
加:基於股份的補償 | 43 |
| | 16 |
|
加:減少費用方案和其他費用,扣除付款(A) | 40 |
| | (167 | ) |
按非現金費用調整的淨收入 | 1,724 |
| | 1,533 |
|
減:週轉資金 | (270 | ) | | (282 | ) |
減:養卹金繳款 | (17 | ) | | (18 | ) |
其他 | (90 | ) | | (165 | ) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,347 |
| | $ | 1,068 |
|
投資活動 | | | |
資本支出 | (803 | ) | | (843 | ) |
購置,除所購現金外 | (41 | ) | | (152 | ) |
資產剝離和資產出售 | 231 |
| | 3,455 |
|
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | $ | (613 | ) | | $ | 2,460 |
|
籌資活動 | | | |
債務增加(減少)-淨額 | 3,112 |
| | (1,027 | ) |
發行(購買)普通股-淨額 | (1,815 | ) | | (697 | ) |
現金股利-Linde plc股東 | (511 | ) | | (477 | ) |
非控股權交易及其他 | (27 | ) | | (10 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 759 |
| | $ | (2,211 | ) |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | $ | (179 | ) | | $ | 8 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 4,014 |
| | $ | 5,801 |
|
(A)見精簡合併財務報表附註2。
業務現金流量
業務提供的現金13.47億美元為三結束的幾個月2020年3月31日 增加 2.79億美元,或26%、對決2019。推動這一增長的因素是淨收益增加,其中包括非現金費用調整後的淨收益增加、營運資本需求降低以及其他長期資產和負債的有利變化。
林德估計2020其養卹金計劃所需繳款將在5 000萬美元到8 000萬美元,其中$1 700萬已通過2020年3月31日。林德公司至少為其養卹金計劃繳款,以符合當地的監管要求(例如,美國的養卹金管理局)。超出當地最低要求的可自由支配的供款是根據許多因素作出的,其中包括對計劃資金狀況的長期預測、經濟環境、過度供資的潛在風險、養卹金保險費用和現金的替代用途。這些因素的變化可能會影響每年可自由支配的繳款數額和時間。
投資
用於投資的現金淨額6.13億美元為三結束的幾個月2020年3月31日 減少 30.73億美元對決2019主要受2019年併購相關資產剝離所得的推動,資本支出和收購減少部分抵消了這一趨勢。
的資本支出三結束的幾個月2020年3月31日都是8.03億美元, 4 000萬美元低於前一年。
為三結束的幾個月2020年3月31日都是4 100萬美元主要與美洲和APAC的收購有關。截至3月31日的三個月的收購,2019是$1.52億與美洲的收購有關。
資產剝離和資產出售三結束的幾個月2020年3月31日和2019都是2.31億美元和$34.55億分別。2019年期間包括出售Linde AG美洲業務的34億美元淨收入(見精簡合併財務報表附註13)。
融資
資助活動提供的現金7.59億美元為三結束的幾個月2020年3月31日與用於資助活動的現金相比22.11億美元為截至2019年3月31日止的三個月。負債提供的現金31.12億美元與用於債務的現金相比10.27億美元在……裏面2019主要原因是商業票據借款增加。普通股購進淨額為18.15億美元相對於2020年6.97億美元在……裏面2019在批准的股票回購計劃下,由增加的股票回購所驅動。現金紅利5.11億美元增加3 400萬美元從…2019主要驅動10%季度每股股息從每股87.5美分增加到每股96.3美分。
該公司繼續認為,它有足夠的經營靈活性、現金和資金來源,以滿足其在世界各地的業務需求。該公司有50億美元的無擔保和未提取的循環信貸協議,沒有相關的財務契約。不根據信貸協議,截至2020年3月31日。該公司預計其進入債務資本市場和/或其他外部融資來源的能力不會受到任何限制,並將繼續致力於穆迪(Moody‘s)和標準普爾(Standard&Poor’s)的強大評級。
法律程序
見精簡合併財務報表附註9。
非公認會計原則措施和調節
(百萬美元,但每股數據除外)
(未經審計)
以下非GAAP措施旨在補充投資者對公司財務信息的瞭解,提供投資者、金融分析師和管理層用於評估公司經營業績和流動性的措施。公司認為不代表當前業務趨勢的項目被排除在這些計算之外,以便投資者能夠在一致的基礎上更好地評估和分析歷史和未來的業務趨勢。這些非GAAP措施的定義可能無法與其他公司使用的類似定義相比較,也不能替代類似的GAAP措施。
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| 第四季度截止3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
調整銷售 | | | |
報告銷售 | 6,739 |
| | 6,944 |
|
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (30 | ) |
調整銷售 | 6,739 |
| | 6,914 |
|
調整營業利潤和營業利潤率 | | | |
報告營業利潤 | $ | 733 |
| | $ | 609 |
|
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (7 | ) |
加:降低成本計劃和其他費用 | 131 |
| | 89 |
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添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 488 |
| | 531 |
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調整總額 | 619 |
| | 613 |
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調整營業利潤 | $ | 1,352 |
| | $ | 1,222 |
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報告的百分比變化 | 20.4 | % | |
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|
調整百分比變化 | 10.6 | % | |
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報告銷售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
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調整後的銷售(A) | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
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報告經營差額 | 10.9 | % | | 8.8 | % |
調整後的經營保證金 | 20.1 | % | | 17.7 | % |
調整後的折舊和攤銷 | | | |
報告的折舊和攤銷 | $ | 1,142 |
| | $ | 1,223 |
|
減:採購會計影響-Linde AG(C) | (476 | ) | | (521 | ) |
調整後的折舊和攤銷 | $ | 666 |
| | $ | 702 |
|
經調整的養卹金淨額和OPEB費用(效益),不包括服務費用 | | | |
報告的養卹金淨額和OPEB成本(效益),不包括服務費用 | $ | (45 | ) | | $ | 15 |
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加:養卹金結算費 | — |
| | (51 | ) |
經調整的養卹金淨額和養卹金業務費用(效益),不包括服務費用 | $ | (45 | ) | | $ | (36 | ) |
調整後的利息費用-淨額 | | | |
已報告的利息費用-淨額 | $ | 24 |
| | $ | 23 |
|
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 22 |
| | 27 |
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調整後的利息費用-淨額 | $ | 46 |
| | $ | 50 |
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調整後的所得税(A) | | | |
申報所得税 | $ | 165 |
| | $ | 140 |
|
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 122 |
| | 127 |
|
加:降低成本計劃和其他費用 | 36 |
| | 19 |
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減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (2 | ) |
調整總額 | 158 |
| | 144 |
|
調整後所得税 | $ | 323 |
| | $ | 284 |
|
|
| | | | | | | |
調整後的實際税率(A) | | | |
報告的所得税和股本投資前收入 | $ | 754 |
| | $ | 571 |
|
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (7 | ) |
加:養卹金結算費 | — |
| | 51 |
|
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 466 |
| | 504 |
|
加:降低成本計劃和其他費用 | 131 |
| | 89 |
|
調整總額 | 597 |
| | 637 |
|
所得税和股本投資前調整後收入 | $ | 1,351 |
| | $ | 1,208 |
|
| | | |
申報所得税 | $ | 165 |
| | $ | 140 |
|
報告的有效税率 | 21.9 | % | | 24.5 | % |
| | | |
調整後所得税 | $ | 323 |
| | $ | 284 |
|
調整後的實際税率 | 23.9 | % | | 23.5 | % |
股權投資收入 | | | |
報告的股本投資收入 | $ | 17 |
| | $ | 34 |
|
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 14 |
| | 14 |
|
股權投資調整後收入 | $ | 31 |
| | $ | 48 |
|
從持續經營中調整的非控制利益 | | | |
從持續經營中報告的非控制利益 | $ | (35 | ) | | $ | (30 | ) |
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | (15 | ) | | (15 | ) |
調整總額 | (15 | ) | | (15 | ) |
從持續經營中調整的非控制利益 | $ | (50 | ) | | $ | (45 | ) |
經調整的持續業務收入(B) | | | |
報告的持續業務收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
加:養卹金結算費 | — |
| | 51 |
|
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (5 | ) |
加:降低成本計劃和其他費用 | 95 |
| | 70 |
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添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 343 |
| | 376 |
|
調整總額 | 438 |
| | 492 |
|
經調整的持續業務收入 | $ | 1,009 |
| | $ | 927 |
|
經調整的持續業務稀釋每股收益(B) | | | |
已報告的持續運營稀釋每股收益 | $ | 1.07 |
| | $ | 0.79 |
|
加:養卹金結算費 | — |
| | 0.09 |
|
加:降低成本計劃和其他費用 | 0.18 |
| | 0.13 |
|
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (0.01 | ) |
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 0.64 |
| | 0.69 |
|
調整總額 | 0.82 |
| | 0.90 |
|
經調整的稀釋後繼續運營的每股收益 | $ | 1.89 |
| | $ | 1.69 |
|
調整後的EBITDA和銷售百分比 | | | |
持續業務收入 | $ | 571 |
| | $ | 435 |
|
加:與持續經營有關的非控制利益 | 35 |
| | 30 |
|
加:養卹金淨額和OPEB費用(效益),不包括服務費用 | (45 | ) | | 15 |
|
加:利息費用 | 24 |
| | 23 |
|
加:所得税 | 165 |
| | 140 |
|
加:折舊和攤銷 | 1,142 |
| | 1,223 |
|
繼續業務的EBITDA | $ | 1,892 |
| | $ | 1,866 |
|
|
| | | | | | | |
減:與合併有關的剝離(D) | — |
| | (7 | ) |
加:降低成本計劃和其他費用 | 131 |
| | 89 |
|
添加:採購會計影響-Linde AG(C) | 26 |
| | 24 |
|
調整總額 | 157 |
| | 106 |
|
持續業務調整後的EBITDA | $ | 2,049 |
| | $ | 1,972 |
|
| | | |
報告銷售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,944 |
|
調整銷售 | $ | 6,739 |
| | $ | 6,914 |
|
佔銷售額的百分比 | | | |
繼續業務的EBITDA | 28.1 | % | | 26.9 | % |
持續業務調整後的EBITDA | 30.4 | % | | 28.5 | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
(A)非公認會計原則税前調整的所得税費用(福利)是根據用於計算公認會計原則所得税費用(福利)幷包括當期和遞延所得税數額的適用税率確定的。 |
(B)扣除所得税,在“調整後的所得税和實際税率”中單獨列出。 |
(C)該公司認為,其不包括採購會計影響的非GAAP措施-Linde AG對投資者很有用,因為:(1)企業合併是在全股合併交易中平等合併,沒有現金考慮;(2)公司是在地理基礎上管理的,某些地理區域的結果受採購會計的影響比其他地區更大,因此在可報告部門一級造成的結果不可比擬,因此,採購會計調整對每個部門的影響各不相同,在公司內部和與類似地區的其他公司相比也是不可比較的,(3)對業務管理進行評估,並根據不包括採購會計影響的結果確定可變薪酬;(4)投資者和分析人員必須瞭解購買會計對財務報表的影響。 為採購會計影響所作的每一項調整摘要-Linde AG如下: 經調整的營業利潤和利潤率:所列期間的採購會計調整數主要涉及固定資產公允價值的折舊和攤銷,以及在合併中獲得的無形資產(主要是與客户有關的資產)。 調整後的利息費用-淨額*與合併中獲得的債務的公允價值攤銷有關。 調整後的所得税和實際税率:間接所得税涉及當前所得税和遞延所得税對上文討論的調整數的影響。非公認會計原則税前調整的所得税費用(福利)是根據用於計算公認會計原則所得税費用(福利)幷包括當期和遞延所得税數額的適用税率確定的。 股票投資調整後收入:附屬資產是指與應折舊資產和應攤銷資產有關的權益投資增加的公允價值的攤銷。 從持續經營中調整的非控制利益:表示上述按實體確定的調整的非控制利益的所有權部分。 |
(D)根據Praxair合併相關剝離的結果進行調整。 |
淨債務和調整後淨債務
淨債務是投資者、金融分析師和管理層用來評估公司償還債務能力的一種金融流動性度量。購買會計影響被排除在外,因為它們是非現金的,不影響流動性。
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| | | | | | | |
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| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
(百萬美元) | | | |
債務 | $ | 16,875 |
| | $ | 13,956 |
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減:現金和現金等價物 | (4,014 | ) | | (2,700 | ) |
淨債務 | 12,861 |
| | 11,256 |
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減:採購會計影響-Linde AG | (170 | ) | | (195 | ) |
調整後淨債務 | $ | 12,691 |
| | $ | 11,061 |
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項目3.市場風險的定量和定性披露
請參閲第7A項。林德的第二部分2019供討論的表格10-K年度報告。
項目4.管制和程序
| |
(a) | 在對林德的披露控制和程序的有效性進行評估的基礎上,在管理層的監督和參與下,包括林德的首席執行官和首席財務官在內,首席執行官和首席財務官各自得出結論:截至季度結束時, |
在本報告所述期間,這種披露控制和程序有效地確保林德在其根據1934年“交易法”提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給管理部門,包括林德的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
| |
(b) | 林德在本報告所述季度期間對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對林德財務報告的內部控制產生重大影響的變化。 |
第二部分-其他資料
林德公司及附屬公司
項目1.法律程序
關於當前法律程序的説明,見精簡合併財務報表附註9。
第1A項.危險因素
我們正在補充2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中“1A.風險因素”項下所述的風險因素,並在不一致的情況下補充以下額外的風險因素,以取代這些風險因素。
最近新的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發可能會對我們的手術結果產生重大的負面影響。
在中國發現的這種新型冠狀病毒已經在全球範圍內傳播,並導致當局採取了許多措施試圖遏制這種病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、就位命令和關閉。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和業務,我們的客户、供應商和供應商的運作。在這些措施和今後可能採取的措施方面存在相當大的不確定性,限制我們進入我們的製造設施,或限制我們的支助業務或工作人員,或對我們的供應商和供應商施加類似的限制,限制或中斷運輸,例如減少空運、港口關閉和加強邊境管制或關閉,可能限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的業務結果產生重大不利影響。這些限制和幹擾可能影響我們履行合同的業績。由此造成的費用增加可能無法完全收回,或由保險提供足夠的保險,這可能會影響我們的盈利能力。
此外,冠狀病毒已經並可能進一步影響受影響國家的更廣泛的經濟,包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外匯匯率和利率產生不利影響。與經濟狀況有關的風險在我們的主要風險和不確定因素中被描述為“林德經營的市場的經濟條件減弱可能對其財務業績和/或現金流產生不利影響”和“宏觀經濟因素可能影響林德獲得融資的能力或增加融資成本,這可能對林德的財務業績和/或現金流動產生不利影響”。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
股權證券的購買-關於公司或任何附屬收購人(根據經修正的1934年“證券交易法”第10b-18(A)(3)條)購買其普通股的某些信息。2020年3月31日如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 股份 購進 (千) | | 平均 已付價格 每股 | | 摺合股總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈 程序(1) (千) | | 近似美元 股份價值 可能會被購買 再計劃(2) (百萬) |
2020年1月 | 1,478 |
| | $ | 208.00 |
| | 1,478 |
| | $ | 3,408 |
|
2020年2月 | 2,289 |
| | $ | 205.73 |
| | 2,289 |
| | $ | 2,937 |
|
2020年3月 | 5,907 |
| | $ | 172.81 |
| | 5,907 |
| | $ | 1,916 |
|
2020年第一季度 | 9,674 |
| | $ | 185.98 |
| | 9,674 |
| | $ | 1,916 |
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(1)公司董事會於2019年1月22日批准回購60億美元該公司的普通股(“2019計劃”)可不時在公開市場上進行(其中可包括使用10b5-1交易計劃),但須視市場和商業條件而定。2019年計劃的最大回購金額為流通股的15%,截止日期為2021年2月1日。
(2)截至2020年3月31日,公司回購41億美元根據2019年計劃發行的普通股,留下額外的股份19億美元經授權。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展品
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| | | |
(a) | 展品 | | |
| | | |
| 31.01 | | 第13a條-14(A)條 |
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| 31.02 | | 第13a條-14(A)條 |
| | |
| 32.01 | | 第1350條認證(此類認證提供給委員會參考,不應被視為納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件)。 |
| | |
| 32.02 | | 第1350條認證(此類認證提供給委員會參考,不應被視為納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件)。 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔:XBRL實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | XBRL分類法擴展模式 |
| | |
| 101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
| | |
| 101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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| 101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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| 101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
簽名
林德公司及附屬公司
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | | |
| | 林德公司 | |
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| | (登記人) | |
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日期:2020年5月7日 | | 由:/s/Kelcey E.Hoyt | |
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| | 凱爾西·霍伊特 | |
| | 首席會計官 | |