美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-q
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(第一標記)
X依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截至2020年3月31日止的季度
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期
佣金檔案編號001-38462
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nlight公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
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特拉華州 | | 91-2066376 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
東88街5408號,E樓 温哥華,華盛頓98665 |
(主要行政辦公室地址,包括郵編) |
(360) 566-4460 |
| (登記人的電話號碼,包括區號) __________________________________________ | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股,票面價值 每股$0.0001 | 拉薩 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
通過檢查標記表明,該註冊人(1)是否已在前12個月期間(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告。(2)在過去90天中,該註冊員一直受這類歸檔要求的限制。(2)在過去90天中,該註冊員一直受制於這類歸檔要求。
説明登記人是否在過去12個月內提交了“對”的要求(第四章第一節)。(對此,要求提交的是“不屬於”的文件。)(第一章,第四章,第二節)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | | |
大型加速機 | o | 加速機 | x | 非加速箱 | o | 小型報告公司 | o |
| | | | | | 新興成長型公司 | x |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。自願
截至2020年5月4日,註冊公司已發行普通股38,488,631股。
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目錄 |
| 頁 |
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第一部分財務信息 | 1 |
項目1.未經審計的臨時財務報表 | 1 |
綜合資產負債表:2020年3月31日和2019年12月31日(未經審計) | 1 |
綜合業務報表:截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未審計) | 2 |
綜合收入報表:截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 3 |
股東權益合併報表:截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 4 |
現金流動合併報表:截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 5 |
合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 16 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
項目4.管制和程序 | 23 |
第二部分.其他資料 | 24 |
項目1.法律程序 | 24 |
項目1A。危險因素 | 24 |
項目6.展覽 | 43 |
簽名 | 45 |
第一部分-財務資料
項目1.未經審計的中期財務報表
nlight公司
合併資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
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| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 116,250 |
| | $ | 117,252 |
|
應收賬款,扣除329美元和269美元的備抵後 | 26,926 |
| | 27,126 |
|
成品率 | 49,486 |
| | 46,131 |
|
無償支付費用和其他流動資產 | 7,149 |
| | 8,084 |
|
自願性 | 199,811 |
| | 198,593 |
|
不動產、廠場和設備,扣除累計折舊60 120美元和58 633美元 | 41,012 |
| | 27,747 |
|
經營租賃使用權資產 | 6,834 |
| | — |
|
無形資產,扣除累計攤銷4 029美元和3 150美元 | 9,442 |
| | 10,006 |
|
善意 | 9,972 |
| | 9,872 |
|
其他資產,淨額 | 4,718 |
| | 3,748 |
|
目標 | $ | 271,789 |
| | $ | 249,966 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
.class=‘class 3’>間接應付款 | $ | 17,244 |
| | $ | 12,700 |
|
.class=‘class 3’>間接累計負債 | 9,247 |
| | 11,605 |
|
再轉嫁收入 | 1,983 |
| | 679 |
|
.= | 2,759 |
| | — |
|
二、對長期債務進行再分配、再分配等。 | 35 |
| | 51 |
|
成品率 | 31,268 |
| | 25,035 |
|
應付非流動所得税 | 6,461 |
| | 6,429 |
|
長期經營租賃負債 | 4,373 |
| | — |
|
長期債務 | 15,000 |
| | — |
|
其他長期負債 | 1,740 |
| | 1,894 |
|
成品率 | 58,842 |
| | 33,358 |
|
股東權益: | | | |
普通股-票面價值0.0001元;在2020年3月31日獲授權發行併發行併發行股票38,473股;2019年12月31日發行和發行股票38,084股 | 15 |
| | 15 |
|
附加已付資本 | 341,042 |
| | 336,732 |
|
再加上其他綜合損失 | (3,181 | ) | | (2,685 | ) |
財政赤字 | (124,929 | ) | | (117,454 | ) |
自願性 | 212,947 |
| | 216,608 |
|
自願 | $ | 271,789 |
| | $ | 249,966 |
|
見所附合並財務報表附註。
nlight公司
綜合業務報表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
產品 | | $ | 36,930 |
| | $ | 41,861 |
|
發展 | | 6,285 |
| | — |
|
總收入 | | 43,215 |
| | 41,861 |
|
收入成本: | | | | |
產品 | | 27,900 |
| | 28,347 |
|
發展 | | 5,814 |
| | — |
|
總收入成本 | | 33,714 |
| | 28,347 |
|
毛利 | | 9,501 |
| | 13,514 |
|
業務費用: | | | | |
研發 | | 8,538 |
| | 6,422 |
|
銷售、一般和行政 | | 7,700 |
| | 8,144 |
|
業務費用共計 | | 16,238 |
| | 14,566 |
|
業務損失 | | (6,737 | ) | | (1,052 | ) |
其他收入(費用): | | | | |
利息收入淨額 | | 283 |
| | 750 |
|
其他收入(費用),淨額 | | (116 | ) | | 820 |
|
所得税前收入(損失) | | (6,570 | ) | | 518 |
|
所得税費用 | | 905 |
| | 1,753 |
|
淨損失 | | $ | (7,475 | ) | | $ | (1,235 | ) |
每股淨虧損,基本 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.03 | ) |
每股淨虧損,稀釋後 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.03 | ) |
每股計算中使用的股份: | | | | |
基本 | | 37,846 |
| | 36,694 |
|
稀釋 | | 37,846 |
| | 36,694 |
|
見所附合並財務報表附註。
nlight公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | $ | (7,475 | ) | | $ | (1,235 | ) |
其他綜合損失: | | | | |
外幣折算調整,扣除税額 | | (496 | ) | | (260 | ) |
綜合損失 | | $ | (7,971 | ) | | $ | (1,495 | ) |
見所附合並財務報表附註。
nlight公司
股東權益合併報表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
2019年12月31日結餘 | 38,084 |
| | $ | 15 |
| | $ | 336,732 |
| | $ | (2,685 | ) | | $ | (117,454 | ) | | $ | 216,608 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,475 | ) | | (7,475 | ) |
根據行使股票期權發行普通股 | 373 |
| | — |
| | 558 |
| | — |
| | — |
| | 558 |
|
根據限制股票獎勵和單位的歸屬發行普通股,扣除扣繳税款的股票 | 16 |
| | — |
| | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (11 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 3,763 |
| | — |
| | — |
| | 3,763 |
|
累積平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (496 | ) | | — |
| | (496 | ) |
餘額,2020年3月31日 | 38,473 |
| | $ | 15 |
| | $ | 341,042 |
| | $ | (3,181 | ) | | $ | (124,929 | ) | | $ | 212,947 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 普通股 | | 額外已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
2018年12月31日 | 36,705 |
| | $ | 15 |
| | $ | 324,656 |
| | $ | (2,157 | ) | | $ | (104,731 | ) | | $ | 217,783 |
|
採用ASU 2018-07的累積效應調整 | — |
| | — |
| | (161 | ) | | — |
| | 161 |
| | — |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,235 | ) | | (1,235 | ) |
根據行使股票期權發行普通股 | 201 |
| | — |
| | 466 |
| | — |
| | — |
| | 466 |
|
股票補償 | — |
| | — |
| | 1,909 |
| | — |
| | — |
| | 1,909 |
|
累積平移調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (260 | ) | | — |
| | (260 | ) |
餘額,2019年3月31日 | 36,906 |
| | $ | 15 |
| | $ | 326,870 |
| | $ | (2,417 | ) | | $ | (105,805 | ) | | $ | 218,663 |
|
見所附合並財務報表附註。
nlight公司
現金流動合併報表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨損失 | $ | (7,475 | ) | | $ | (1,235 | ) |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | |
折舊 | 1,769 |
| | 1,565 |
|
攤銷 | 1,392 |
| | 647 |
|
減少使用權資產的賬面金額 | 706 |
| | — |
|
應收賬款損失準備金 | 67 |
| | 28 |
|
股票補償 | 3,763 |
| | 1,909 |
|
(收益)資產處置損失 | (1 | ) | | 5 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款淨額 | (53 | ) | | (3,582 | ) |
盤存 | (3,572 | ) | | (6,072 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 923 |
| | 1,500 |
|
其他資產 | (1,488 | ) | | (588 | ) |
應付帳款 | 4,582 |
| | 2,113 |
|
應計及其他長期負債 | (2,247 | ) | | (996 | ) |
遞延收入 | 1,312 |
| | (578 | ) |
經營租賃負債 | (705 | ) | | — |
|
應付非流動所得税 | (52 | ) | | 345 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (1,079 | ) | | (4,939 | ) |
投資活動的現金流量: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (15,185 | ) | | (2,284 | ) |
專利資本化 | (320 | ) | | (450 | ) |
出售資產所得收益 | 41 |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (15,464 | ) | | (2,734 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
償還債務和資本租賃的本金 | (16 | ) | | (25 | ) |
債務融資淨收益 | 15,000 |
| | — |
|
股票期權收益 | 558 |
| | 467 |
|
與股票獎勵發行有關的税款支付 | (11 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 15,531 |
| | 442 |
|
匯率變動對現金的影響 | 10 |
| | 119 |
|
現金和現金等價物淨減額 | (1,002 | ) | | (7,112 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 117,252 |
| | 149,478 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 116,250 |
| | $ | 142,366 |
|
補充披露: | | | |
收到的利息現金 | $ | 384 |
| | $ | 769 |
|
支付所得税的現金 | 605 |
| | 813 |
|
應計財產、設備和專利的購買 | 744 |
| | 835 |
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補充披露非現金投資和融資活動: | | | |
以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 7,566 |
| | $ | — |
|
見所附合並財務報表附註。
nlight公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-列報基礎和新的會計公告
提出依據
所附nlight公司合併財務報表。其全資子公司(公司)是按照美國公認的會計原則和證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。管理層認為,未經審計的財務信息反映了為公允列報財務狀況、業務結果、股東權益和所列中期現金流量所需的一切調整。所列中期報告的結果不一定表明全年可能預期的結果。這些合併財務報表應與我們2019年表格10-K年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
改敍
對上期財務報表作了某些非重大的改敍,以符合本期列報方式。
關鍵會計政策
除了採用附註13所述的新租賃會計準則外,在截至2020年3月31日的三個月內,我們的關鍵會計政策與我們在截至2019年12月31日的年度報告表10-K中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。
新會計公告
ASU 2016-02、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2019-01
財務會計準則委員會(FASB)於2016年2月發佈了2016-02年最新會計準則(ASU)租約(主題842)。ASU 2016-02要求在資產負債表上確認幾乎所有租約的使用權(ROU)資產和租賃負債,但符合短期定義的租約除外。2018年7月,ASU 2018-10修訂了ASU 2016-02,對議題842、租約和ASU 2018-11的編纂改進(專題842):2019年3月ASU 2019-01、租約(主題842):編纂改進,2020年2月ASU 2020-02、金融工具信貸損失(專題326)和租約(主題842)。該公司於2020年1月1日採用了經過修正的ASU 2016-02,採用了修改後的過渡方式,從而確認了經營租賃ROU資產和租賃負債分別為760萬美元和790萬美元。截至生效日期,該公司沒有融資租賃。有關更多信息,請參閲附註13。
ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2020-03
FASB於2016年6月發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代目前公認會計原則中發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。對於按攤銷成本計量的資產,新標準要求損益表反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量,以及該期間預期信貸損失的預期增減。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。ASU 2018-19於2018年11月對ASU 2016-13進行了修正,ASU 2019-04於2019年4月對專題326、金融工具-信貸損失進行了編纂改進,對議題326、金融工具-信貸損失、議題815、衍生工具和套期保值的編碼改進、ASU 2019-05於2019年5月對金融工具-信用損失(專題326)、ASU 2020-02、金融工具-信貸損失(專題326)和租賃(專題842)的編纂改進,到2020年3月ASU 2020-03,金融工具的編纂改進。ASU 2016-13經修正後,適用於新興成長型公司從2020年12月15日開始的年度報告期,包括這些財政年度內的中期報告。實體將適用經修正的新標準, 採用經修改的回顧性方法,並記錄自指南生效的第一個報告期開始時留存收益的累積效應調整數。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響,目前無法合理估計對其財務報表的影響。
ASU 2020-04
FASB於2020年3月發佈了ASU 2020-04,參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04提供了可供選擇的實用權宜之計,如果符合某些標準,則可將美國公認會計原則應用於受參考費率改革影響的合同和其他交易。ASU 2020-04只適用於合同和其他
參照倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易,由於參考利率改革,預期將停止。ASU 2020-04在2020年3月12日至2022年12月31日期間對所有實體生效,不適用於2022年12月31日後的合同修改。如果當選,合同修改的備選權宜之計必須一致適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。自生效之日起,ASU的採用對公司的財務狀況、運營結果和現金流沒有重大影響。
附註2-購置
2019年11月14日,該公司收購了紐崔斯公司。(健力),一傢俬營公司,根據nlight公司之間的股票購買協議。以及出售紐崔斯股份有限公司的股東。和賣家在那個日期。購置費用總額為1 740萬美元現金。健爾力公司總部設在科羅拉多州朗蒙特,是為國防市場服務的用於高能激光(HEL)系統的相干激光和光束控制系統(BCS)的領先開發商。
購置價格是根據有形和確定的無形資產各自的公允價值分配給截至購置結束之日已取得的無形資產和承擔的負債。分配給所購資產和假定負債的公允價值是根據管理層截至報告日的最佳估計和假設得出的,被認為是初步的。在截至2020年3月31日的三個月內,最新資料導致其他負債增加了10萬美元,並相應調整了商譽。下表彙總了已獲得的資產和承擔的負債(千):
|
| | | | |
| | 估價 |
| | 2020年3月31日 |
現金 | $ | 33 |
|
應收賬款 | 635 |
|
合同資產 | 456 |
|
盤存 | 255 |
|
其他流動資產 | 201 |
|
財產、廠房和設備 | 1,019 |
|
證券押金 | 46 |
|
| 取得的有形資產 | 2,645 |
|
| | |
應付帳款 | (278 | ) |
其他負債 | (577 | ) |
遞延收入 | (141 | ) |
| 假定負債 | (996 | ) |
| 購置和承擔的有形資產共計 | 1,649 |
|
無形資產 | 7,200 |
|
善意 | 8,584 |
|
| 獲得的淨資產 | $ | 17,433 |
|
截至2019年11月14日購置日期的無形資產如下(千):
|
| | | | | |
| 金額 | | 加權平均使用壽命(以年份為單位) |
發展計劃 | $ | 7,200 |
| | 3.1 |
沒有提供採購的初步財務信息,因為這對公司的總體財務狀況不重要。
附註3-收入
下表按所述期間與客户簽訂的合同的收入分列(千):
按終端市場銷售
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
工業 | | $ | 15,990 |
| | $ | 18,124 |
|
微加工 | | 10,419 |
| | 14,533 |
|
航空航天與國防 | | 16,806 |
| | 9,204 |
|
| | $ | 43,215 |
| | $ | 41,861 |
|
按地理分列的銷售
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
北美 | | $ | 21,046 |
| | $ | 15,770 |
|
中國 | | 12,042 |
| | 13,653 |
|
世界其他地區 | | 10,127 |
| | 12,438 |
|
| | $ | 43,215 |
| | $ | 41,861 |
|
按收入時間分列的銷售
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
時點 | | $ | 36,930 |
| — |
| $ | 40,607 |
|
隨着時間的推移 | | 6,285 |
| — |
| 1,254 |
|
| | $ | 43,215 |
| — |
| $ | 41,861 |
|
該公司的合同資產和負債如下(千):
|
| | | | | | | | | |
| | | 截至 |
| 資產負債表分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
合同資產 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 2,100 |
| | $ | 2,449 |
|
合同負債 | 遞延收入 | | 2,092 |
| | 881 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內,公司確認在該期間開始時包括在客户預付款和遞延收入餘額中的20萬美元收入,因為履行了相關協議規定的履約義務。
附註4-信貸和其他風險的集中
在報告所述期間,下列客户佔公司收入的10%或10%以上:
|
| | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
雷聲技術 | | 16% | | 11% |
美國政府 | | 10% | | * |
*佔總收入的10%以下
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要是應收賬款,截至2020年3月31日,一個客户佔應收賬款淨額的大約24%。截至2019年12月31日,兩個客户約佔應收賬款淨額的48%。在這兩個期間,沒有任何其他客户佔應收賬款淨額的10%或10%以上。
附註5-金融工具的公允價值
公司某些金融工具的賬面金額,包括現金等價物、應收帳款和應付帳款,均按成本列示,由於這些票據的短期性質,這些費用接近公允價值。該公司向太平洋西部銀行提供的定期貸款和循環貸款的公允價值也在附註12中描述,與用於計算利息支付的可變市場利率所造成的賬面價值近似。
本公司沒有按公允價值計量的任何其他重大金融資產或負債。
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少使用不可觀測的投入。該標準描述了一個基於三種投入水平的公允價值等級,其中前兩種被認為是可觀測的,最後一種是不可觀測的,可用於計量公允價值如下:
| |
• | 一級投入:可觀察的投入,如在計量日相同資產或負債的活躍市場的報價(未經調整)。 |
| |
• | 二級投入:可觀測的投入,一級以外的價格,例如類似資產和負債活躍市場的報價,非活躍市場的報價,或其他可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的資產或負債的整個時期的投入。 |
| |
• | 第三級投入:由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的無形投入。 |
該公司以公允價值記賬的金融工具包括一級資產,其中包括流動性強的投資和被列為現金等價物的銀行匯票。公司金融工具的公允價值等級包括以下現金等價物(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 一級 | 2級 | 三級 | 共計 |
貨幣市場證券 | $ | 74,035 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 74,035 |
|
商業票據 | 2,049 |
| — |
| — |
| 2,049 |
|
共計 | $ | 76,084 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 76,084 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 一級 | 2級 | 三級 | 共計 |
貨幣市場證券 | $ | 94,260 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 94,260 |
|
商業票據 | 2,401 |
| — |
| — |
| 2,401 |
|
共計 | $ | 96,661 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 96,661 |
|
附註6-清單
庫存按平均成本和可變現淨值的較低部分列報。清單如下(千):
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 18,704 |
| | $ | 16,643 |
|
在製品和半成品 | 18,619 |
| | 17,723 |
|
成品 | 12,163 |
| | 11,765 |
|
| $ | 49,486 |
| | $ | 46,131 |
|
附註7-財產、廠房和設備
財產和設備如下(千):
|
| | | | | | | | | |
| | | 截至 |
| 使用壽命(年份) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
計算機硬件和軟件 | 3-5 | | $ | 5,230 |
| | $ | 4,764 |
|
製造和實驗室設備 | 2-7 | | 61,303 |
| | 59,395 |
|
辦公設備和傢俱 | 5-7 | | 1,318 |
| | 1,462 |
|
租賃改良 | 2-12 | | 20,745 |
| | 20,759 |
|
土地和建築物 | - | | 12,536 |
| | — |
|
| | | 101,132 |
| | 86,380 |
|
累計折舊 | | | (60,120 | ) | | (58,633 | ) |
| | | $ | 41,012 |
| | $ | 27,747 |
|
2020年3月31日,該公司在華盛頓的卡馬斯購買了一處商業地產,其中包括大約21英畝的土地和兩棟建築,面積約為165,000平方英尺,擁有乾淨的房間和製造空間。該財產是按原樣購買的,截至2020年3月31日,購買價格分配給財產組成部分和確定使用壽命的工作尚未完成。公司打算在完成某些翻修和修改後,將該財產用作其新總部。
附註8-無形資產和商譽
無形資產
無形資產攤銷詳情如下(以千計,估計使用壽命除外):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至 |
| 估計使用壽命 (以年份計) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
專利 | 3 | - | 5 | | $ | 6,271 |
| | $ | 5,956 |
|
發展計劃 | 2 | - | 4 | | 7,200 |
| | 7,200 |
|
| | | | | 13,471 |
| | 13,156 |
|
累計攤銷 | | | | | (4,029 | ) | | (3,150 | ) |
| | | | | $ | 9,442 |
| | $ | 10,006 |
|
善意
按部門分列的商譽賬面金額如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 激光產品 | | 先進發展 | | 合計 |
餘額,2019年12月31日 | $ | 1,387 |
| | $ | 8,484 |
| | $ | 9,872 |
|
採購價格調整 | — |
| | 100 |
| | 100 |
|
餘額,2020年3月31日 | $ | 1,387 |
| | $ | 8,584 |
| | $ | 9,972 |
|
對在紐崔斯收購中獲得的其他負債的調整導致了更多的商譽。見注2。
附註9-其他資產
其他資產如下(千):
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
示範資產,淨額 | $ | 2,108 |
| | $ | 1,824 |
|
遞延税款資產淨額 | 72 |
| | 72 |
|
其他 | 2,538 |
| | 1,852 |
|
| $ | 4,718 |
| | $ | 3,748 |
|
演示(演示)資產是指用於與現有和潛在客户進行演示和其他用途的設備。演示資產按成本記錄並攤銷,估計使用壽命約為兩年。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的攤銷費用為50萬美元。
附註10-應計負債
應計負債包括下列(千)項:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應計薪金和福利 | $ | 6,286 |
| | $ | 8,208 |
|
產品保修,當前 | 1,828 |
| | 1,683 |
|
應付所得税 | 3 |
| | 155 |
|
其他應計費用 | 1,130 |
| | 1,559 |
|
| $ | 9,247 |
| | $ | 11,605 |
|
附註11-產品保證
本公司對某些產品提供擔保,並記錄確認收入時與保修索賠有關的估計未來費用的負債。保修責任是根據歷史經驗、任何明確確定的故障以及對未來成本的估計而確定的。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的產品擔保責任活動如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
產品保修責任,開始 | $ | 2,984 |
| | $ | 4,555 |
|
發生的保修費,淨額 | (766 | ) | | (433 | ) |
保修費備抵,扣除調整後 | 1,033 |
| | (398 | ) |
獲得保證 | 100 |
| | — |
|
產品保修責任,終止 | $ | 3,351 |
| | $ | 3,724 |
|
減:產品保修責任的當期部分 | (1,828 | ) | | (2,168 | ) |
產品保修責任的非流動部分 | $ | 1,523 |
| | $ | 1,556 |
|
附註12-承付款和意外開支
租賃
見注13。
信貸設施
該公司與太平洋西部銀行擁有4 000萬美元的次級循環信貸額度(LOC),該信貸額度由其資產擔保,於2021年9月到期。LOC的利息主要是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),或者其他利率,比如基準利率,加上或減去基於一定流動性水平的保證金。貸款協議包含限制性和財務契約,每年承擔0.20%的未使用信用費用。截至2020年3月31日,在LOC下有1,500萬美元未償還,並作為長期債務列入公司的綜合資產負債表,因為目前還沒有付款。該公司遵守了貸款協議中的所有契約,截至2020年3月31日,可根據LOC借款2,450萬美元。
合同承付款和採購義務
截至2020年3月31日,該公司的購買義務和其他合同義務與其截至2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的義務沒有重大變化。
法律事項
在正常的業務過程中,公司可能會不時受到法律訴訟和索賠的影響。截至2020年3月31日,在提交10-Q表格季度報告時,公司沒有參與任何實質性的法律訴訟。
附註13-租賃
通過ASC 842
該公司採用ASU 2016-02租約(主題842)和相關修正案,採用修改後的過渡辦法,自2020年1月1日起生效。修改後的過渡辦法允許公司以其生效日期為初始申請日期,對其租約適用該標準,因此,不重述以往期間的財務信息。因此,前期財務信息沒有更新,新標準要求的披露將不提供2020年1月1日之前的日期和期間。租賃標準的採用對我們以前報告的合併財務報表沒有任何影響,也沒有導致對開盤股的累積跟蹤調整。
過渡-實際權宜之計和選舉
該標準為過渡時期提供了若干可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了一套“實用權宜之計”,使它能夠不根據新標準重新評估公司先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇土地地役權的使用或實際權宜之計,後者不適用於該土地地役權。新標準還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。公司選擇了短期租約確認豁免;對於符合條件的租約,公司將不承認使用權資產或租賃負債,這包括不承認那些轉型期資產的現有短期租賃的使用權資產或租賃負債。公司還選擇了實用的權宜之計,不分離租賃和非租賃的組成部分,為其所有的租約。
租賃會計
我們根據不可取消的經營租賃協議,為商業和工業空間,以及我們位於華盛頓温哥華的公司總部租賃房地產空間。我們的租約的剩餘期限為0.5至5.3年,有些租約包括延長至15年的選擇。我們還擁有汽車、製造、辦公和計算機設備的經營租賃,剩餘租賃期限為0.2至4.0年。我們並沒有在租約條款內加入任何續期的選擇,以計算我們的租契責任,因為我們不能合理地肯定我們會在此時行使這些選擇。在2020年3月31日,我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期為3.2年,加權平均貼現率為3.6%。
租賃費用的組成部分如下(千):
|
| | | | | |
| | | 三個月結束 2020年3月31日 |
租賃費用: | | |
| 經營租賃費用 | | $ | 769 |
|
| 短期租賃費用 | | 87 |
|
| 可變和其他租賃費用 | | 146 |
|
| | | $ | 1,002 |
|
截至2020年3月31日,我們不可撤銷經營租約的未來最低付款額如下(千元):
|
| | | |
2020年剩餘時間 | $ | 2,311 |
|
2021 | 2,380 |
|
2022 | 1,381 |
|
2023 | 702 |
|
2024 | 635 |
|
此後 | 172 |
|
| $ | 7,581 |
|
附註14-所得税
所得税規定
為計算中期税收準備金,公司在每個中期期末估計年度有效税率,並將其應用於其普通季度收益。已頒佈的税法或税率的變化的影響在發生變化的過渡時期得到承認。計算每個過渡時期的年度估計實際税率需要作出某些估計和判斷,包括但不限於該年的預期營業收入、對外國法域賺取和徵税的收入比例的預測、賬面和税額之間的永久差額以及收回本年度產生的遞延税資產的可能性。用於計算所得税準備金的會計估計數可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收環境的變化而發生變化。
該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內的實際税率與美國法定税率不同,原因是美國和中國的估價津貼、按當地法定税率徵税的外國收入和應計預扣税。在截至2020年3月31日的三個月內,與2019年相比,實際税率有所下降,主要原因是該公司對美國和中國遞延税收資產保持全額估值備抵,從而降低了該公司在美國實體內的盈利能力。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司報告了美國和中國的税前虧損.該公司尚未能夠在美國和中國建立持續的盈利水平,或其他充分的積極證據,以得出其美國和中國遞延税金資產更有可能被變現的結論。因此,該公司繼續保持對其美國和中國遞延税收資產的估值備抵。
附註15-股東權益及股票補償
普通股回購計劃
2019年11月14日,該公司董事會批准回購其普通股流通股至多1,000萬美元。這一計劃旨在抵消因收購紐崔斯公司而授予的限制性股票贈款的潛在稀釋效應。(詳情見附註2)。截至2020年3月31日,該項目未實施再購。
限制性股票獎勵及單位
根據我們的股權激勵計劃,限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)的活動如下(千,除加權平均授予日期公允價值外):
|
| | | | | | | | |
| | | 限制性股票獎勵數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2019年12月31日的危險事務協定 | | 459 |
| | $ | 20.49 |
|
| 授獎 | | — |
| | — |
|
| 裁定額 | | — |
| | — |
|
| 沒收和修改的裁決 | | — |
| | — |
|
2020年3月31日 | | 459 |
| | $ | 20.49 |
|
|
| | | | | | | | |
| | | 受限制股票單位數目 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2019年12月31日 | | 2,407 |
| | $ | 19.47 |
|
| 授獎 | | 10 |
| | 18.68 |
|
| 裁定額 | | (2 | ) | | 19.46 |
|
| 沒收和修改的裁決 | | (13 | ) | | 22.18 |
|
2020年3月31日 | | 2,402 |
| | $ | 19.45 |
|
截至2020年3月31日的三個月內,RSA和RSU的公允價值總額不到10萬美元。截至2020年3月31日,尚未發放的獎項包括50萬項基於業績的獎項,這些獎項將授予符合某些績效標準的獎項。
股票期權
下表概述了該公司在截至2020年3月31日的三個月內的股票期權活動(單位:千,加權平均行使價格除外):
|
| | | | | | | | |
| 選項數 | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 總內在值 |
未決,2019年12月31日 | 4,239 |
| | $1.54 | | 6.1 | | $79,443 |
行使選擇權 | (373 | ) | | $1.50 | | | | |
選項取消 | (7 | ) | | $1.07 | | | | |
待定,2020年3月31日 | 3,859 |
| | $1.55 | | 6.0 | | $34,519 |
可於2020年3月31日行使的期權 | 2,864 |
| | $1.03 | | 5.6 | | $27,076 |
期權由2020年3月31日起授予,預計將於2020年3月31日之後歸屬。 | 3,859 |
| | $1.55 | | 6.0 | | $34,519 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的期權內在價值總額分別為600萬美元和360萬美元。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別收到60萬美元和50萬美元的期權收益。
員工股票購買計劃
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司的員工股票購買計劃沒有進行任何採購。
股票補償
以庫存為基礎的賠償費用總額已列入我們的綜合業務報表如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 345 |
| | $ | 209 |
|
研發 | 1,782 |
| | 558 |
|
銷售、一般和行政 | 1,636 |
| | 1,142 |
|
| $ | 3,763 |
| | $ | 1,909 |
|
未確認的賠償費用
截至2020年3月31日,與未歸屬股票裁決有關的未確認股票賠償總額為4 290萬美元,今後五年將確認如下(千):
|
| | | |
2020年剩餘時間 | $ | 12,767 |
|
2021 | 13,415 |
|
2022 | 10,927 |
|
2023 | 5,742 |
|
2024 | 3 |
|
| $ | 42,854 |
|
未被確認的股票薪酬總額包括大約30萬份沒有衡量日期的獎金,截至2020年3月31日,這些獎勵的價值已被評估。
附註16-分段信息
公司分為兩個可報告的部門,包括激光產品部門和高級開發部門。下表彙總了所述期間按報告部分開列的業務結果(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 激光產品 | | 先進發展 | | 公司和其他 | | 合計 |
收入 | $ | 36,930 |
| | $ | 6,285 |
| | $ | — |
| | $ | 43,215 |
|
毛利 | $ | 9,375 |
| | $ | 471 |
| | $ | (345 | ) | | $ | 9,501 |
|
毛利率 | 25.4 | % | | 7.5 | % | | NM |
| | 22.0 | % |
公司及其他費用是未分配的與股票補償有關的費用.由於該公司在2019年11月收購健兒力之前僅在激光產品部門開展業務,因此沒有提供2019年的比較信息。
根據資產的位置,公司的長期資產淨額的地理位置沒有發生重大變化,正如我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的那樣。
附註17-每股淨收入(虧損)
下表列出了所述期間每股基本損失和稀釋淨損失的計算方法(單位為千,每股金額除外):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | |
淨損失 | | $ | (7,475 | ) | | $ | (1,235 | ) |
| | | | |
分母: | | | | |
加權平均股份 | | 37,846 |
| | 36,694 |
|
加權平均股份,稀釋後 | | 37,846 |
| | 36,694 |
|
每股淨虧損: | | | | |
基本 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.03 | ) |
稀釋 | | $ | (0.20 | ) | | $ | (0.03 | ) |
以下限制股票獎勵和單位的潛在稀釋股份、僱員股票購買計劃和股票期權不包括在上述稀釋股份的計算中,因為這樣做的效果是反稀釋的(以千計):
|
| | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
限制性股票單位和獎勵 | | 2,460 |
| | 681 |
|
員工股票購買計劃 | | — |
| | 44 |
|
普通股期權 | | 3,859 |
| | 4,956 |
|
共計 | | 6,319 |
| | 5,681 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過以下單詞識別前瞻性語句:“能力”、“預期”、“嘗試”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“依賴”、“啟用”、“估計”、“預期”、“擴展”、“增長”、“如果”、“意願”、“可能”、“目標”、“正在進行”,“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“提議”、“依賴”、“應該”、“目標”、“意志”、“會”或這些術語或其他類似術語的否定詞,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。
這些陳述涉及風險、不確定性和其他因素,這些因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息大不相同。雖然我們相信,我們對每一份前瞻性聲明都有合理的依據,但我們提醒大家,這些聲明是基於我們目前所知道的事實和因素以及我們對未來的預測,我們無法確定這些事實和因素。前瞻性聲明包括但不限於以下方面的聲明:我們的市場機會的規模;我們與其他類似產品和服務供應商以及相互競爭的技術的有效競爭能力;使用激光的應用和工藝,包括我們產品的適用性;我們為我們的激光器開發新技術、設計和應用的能力;每瓦功率降低和未來半導體激光器功率的增加;實施我們的商業模式和戰略計劃,包括對未來銷售、收入、開支、收購、投資、資本需求和庫存業績的估計;我們未來的財務表現;我們的季度經營業績和其他經營措施的波動,特別是由於季節性的原因;我們的產品和服務在國內和國際上的監管制度;我們的產品或激光器的普遍採用以及激光市場的廣泛和特定行業的增長;我們利用縱向一體化;我們充分保護我們的知識產權的能力;我們與外國客户保持和擴大關係的能力;在中國、美國或國際上的公共衞生危機對我們的銷售和業務的影響。, 包括目前的冠狀病毒爆發和我們對它的反應;我們正在或可能成為其中一方的訴訟對我們業務的影響;我們有能力維持一個有效的內部控制制度,以準確報告我們的財務結果和防止欺詐;未來的宏觀經濟狀況以及貿易限制和對我們產品的新的或增加的關税的影響;我們現有的流動資金來源是否足以滿足我們的現金需要;我們有能力維持和管理我們業務的增長。
您應該參考本報告的“風險因素”一節來討論其他可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同的其他重要因素。由於這些因素,我們不能向你保證,這份報告中的前瞻性發言將證明是準確的。此外,“我們相信”和類似聲明反映了我們對有關問題的信念和意見。這些發言所依據的是截至本報告之日我們所掌握的資料,雖然我們認為這些資料構成了這種陳述的合理基礎,但這種資料可能是有限的或不完整的,我們的發言不應被理解為表明我們已對所有可能獲得的有關資料進行了徹底的調查或審查。這些陳述本身是不確定的,並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。此外,如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的,不準確可能是實質性的.鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性,您不應將這些聲明視為我們或任何其他人的陳述或保證,即我們將在任何特定的時間框架內或根本實現我們的目標和計劃。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明,無論是由於新的信息,未來的事件或其他原因,除非法律要求。
概述
nlight公司總部設在華盛頓温哥華,是高功率半導體和光纖激光器的領先供應商。革命性的激光技術,我們正在使不可能成為可能。我們設計、開發和製造激光器的關鍵部件,我們相信我們的垂直一體化商業模式使我們能夠迅速引進創新產品、控制成本和保護我們的知識產權。
在2019年11月,我們收購了紐崔斯公司。(紐特力),總部位於科羅拉多州朗蒙特,是為國防市場服務的用於高能激光(HEL)系統的相干激光和光束控制系統(BCS)的領先開發商。我們在截至2020年3月31日的三個月的合併財務報告中包括了紐崔斯的結果,因此可能無法與2019年同期直接比較,後者不包括紐崔斯的結果。
自收購紐特力以來,我們的業務分為兩個可報告的部門,包括激光產品部門和先進開發部門。我們的半導體激光器、光纖激光器和光纖的銷售包括在激光產品部門,而從研究和開發合同中獲得的收入則包括在高級開發部門。
在截至2020年3月31日的三個月裏,公司收入增至4,320萬美元,而2019年同期的收入為4,190萬美元,原因是航空航天和國防市場的收入有所增加,包括收購健兒電子,工業和微製造市場的收入下降部分抵消了這一增長。我們在2020年第一季度淨虧損750萬美元,而2019年第一季度淨虧損120萬美元。2020年第一季度淨虧損增加的原因是產品銷售毛利率下降、基於庫存的薪酬增加、以及收購紐特力的無形資產攤銷。
影響我們表現的因素
冠狀病毒大流行對我們企業的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行。冠狀病毒繼續在美國和世界各地傳播,包括在我們和我們的客户所經營的地區。我們的首要任務是確保員工和社區的健康和安全。截至本報告發表之日,我們在美國的所有營業地點都被認為是必不可少的,我們在全球的所有生產設施都已全面投入使用。由於冠狀病毒,我們的上海工廠在春節後又關閉了一週,但此後又重新開業。我們的所有設施都實施了各種新的政策和程序,包括額外的清潔、社交距離、錯開輪班以及禁止或顯著限制現場遊客,以儘量減少對員工的風險。
由於冠狀病毒的爆發,美國和全球市場和經濟狀況的迅速變化所產生的影響是不確定的,我們的客户和供應商的業務受到幹擾,這可能會對我們的業務、業務、對我們產品的需求產生重大的不利影響,並巧合地影響到我們今後的綜合經營業績和財務狀況。根據全球政府當局的要求,自2020年3月以來,我們在中國境外的非製造業和技術服務人員被要求在家工作。雖然到目前為止,我們的製造業或供應鏈並沒有受到嚴重的幹擾,但我們可能會遇到來自某些客户的需求減少。我們無法準確預測冠狀病毒將產生的影響,原因有許多不確定因素,包括疾病的嚴重程度、疫情持續時間、政府當局可能採取的行動、對我們客户和供應商業務的影響以及本報告“風險因素”一節中確定的其他因素。我們繼續密切評估對我們的業務、綜合業務結果和財務狀況的影響的性質和程度。
對半導體和光纖激光解決方案的需求
為了繼續增加我們的收入,我們必須繼續取得半導體和光纖激光器的設計勝利。我們認為,當客户通知我們,它已經選擇將我們的產品合併到該客户正在開發的產品或系統中時,就會出現設計上的勝利。在可預見的將來,我們的業務將繼續依賴工業和微型製造市場的客户的資本支出,而這又取決於對這些客户的產品或服務的需求。此外,在航天和國防市場,我們的業務在很大程度上取決於美國政府及其盟友對激光技術的持續投資,以及我們能否繼續成功地開發這一領域的領先技術。
既定產品的平均銷售價格(ASP)的侵蝕在我們的行業中是典型的,而且隨着我們產品的成熟,我們產品的ASP通常會下降。我們也可以不時與購買更大數量的客户協商打折的銷售價格,或打入新的市場或應用程序。從歷史上看,我們能夠通過引進新的和更高價值的產品、增加現有產品的銷售、擴展到新的應用程序和降低我們的製造成本來抵消減少的ASP。然而,最近ASP的壓力更大,結果我們只能部分抵消銷售價格下降的影響,我們的某些競爭對手繼續降低在中國工業市場上銷售的光纖激光器的價格。儘管我們預計產品數量將進一步增加,新的和更高價值的產品將繼續推出,但我們預計ASP的進一步減少可能會導致我們的收入下降或以較慢的速度增長。
技術與新產品開發
我們在半導體和光纖激光技術的開發上投入巨資,為我們目前和未來的客户提供解決方案。我們預計,我們將繼續投資於研究和開發,以實現我們的技術和產品路線圖。我們的產品開發是針對特定的市場部門,我們相信我們的產品的動力和性能要求可以提供最大的利益。我們相信,我們與客户就其未來的產品需求進行密切協調,將提高我們研發支出的效率。
製造成本和毛利率
我們的毛利,按絕對美元計算,按收入的百分比計算,受我們的產品銷售組合、銷售量、ASP變化、生產量、相應的製造間接費用、生產成本和製造產量的影響。我們的產品銷售組合可能會影響毛利,因為與產品配置和成本概況有關的盈利能力的變化,客户數量定價,在各種市場上有競爭力的產品的可用性,以及新產品的引進等因素。能力利用影響我們的毛利率,因為我們有一個較高的固定成本基礎,因為我們的垂直一體化的業務模式。銷售量和生產量的增加推動了固定成本的有利吸收,提高了生產效率,降低了生產成本。毛利率可能會在不同時期波動,這取決於產品組合和能力利用水平。
考慮到我們設施和設備成本的固定性質,我們預計毛利率將隨着收入和數量的增加而增加。從歷史上看,毛利率隨產品組合和產能利用水平的不同而波動。然而,近年來,由於美國和中國之間的貿易戰,關税成本的增加對毛利率產生了負面影響。只要這些增加的關税成本保持不變或進一步增加,我們的毛利率就可能繼續下降,除非我們能夠充分提高價格以抵消這些成本。
季節性
我們的季度收入可以隨總的經濟趨勢、在國外的假期,例如我們的財政年度第一季度的中國新年、我們客户的資本支出的時間和總的經濟趨勢而波動。此外,與我們行業的典型情況一樣,我們傾向於認識到,本季度最後一個月,我們的季度收入所佔比例較大,這可能會影響我們的營運資本趨勢。
業務結果
下表列出了在所述期間,我們的經營業績佔收入的百分比:
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| | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
產品 | | 85.5 | % | | 100.0 | % |
發展 | | 14.5 |
| | — |
|
總收入 | | 100.0 |
| | 100.0 |
|
收入成本: | | | | |
產品 | | 64.6 |
| | 67.7 |
|
發展 | | 13.5 |
| | — |
|
總收入成本 | | 78.0 |
| | 67.7 |
|
毛利 | | 22.0 |
| | 32.3 |
|
業務費用: | | | | |
研發 | | 19.8 |
| | 15.3 |
|
銷售、一般和行政 | | 17.8 |
| | 19.5 |
|
業務費用共計 | | 37.6 |
| | 34.8 |
|
業務損失 | | (15.6 | ) | | (2.5 | ) |
其他收入(費用): | | | | |
利息收入淨額 | | 0.7 |
| | 1.8 |
|
其他收入(費用),淨額 | | (0.3 | ) | | 2.0 |
|
所得税前收入(損失) | | (15.2 | ) | | 1.3 |
|
所得税費用 | | 2.1 |
| | 4.2 |
|
淨損失 | | (17.3 | )% | | (3.0 | )% |
按分段分列的收入
我們按部門分列的收入如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | 佔收入的百分比 | | 2019 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
激光產品 | $ | 36,930 |
| 85.5 | % | | $ | 41,861 |
| 100.0 | % | | $ | (4,931 | ) | | (11.8 | )% |
先進發展 | 6,285 |
| 14.5 |
| | — |
| — |
| | 6,285 |
| | NM |
|
| $ | 43,215 |
| 100.0 | % | | $ | 41,861 |
| 100.0 | % | | $ | 1,354 |
| | 3.2 | % |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月激光產品收入下降,原因是工業和微製造市場收入減少,但航空航天和國防市場收入增加部分抵消了這一減少。在2019年11月收購紐特力之前,我們只在激光產品部門經營。截至2019年3月31日的三個月裏,激光產品部門包括從研發合同中獲得的大約130萬美元的收入。
按終端市場分列的收入
我們按期末市場計算的收入如下(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | 佔收入的百分比 | | 2019 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
工業 | $ | 15,990 |
| 37.0 | % | | $ | 18,124 |
| 43.3 | % | | $ | (2,134 | ) | | (11.8 | )% |
微加工 | 10,419 |
| 24.1 |
| | $ | 14,533 |
| 34.7 |
| | (4,114 | ) | | (28.3 | ) |
航空航天與國防 | 16,806 |
| 38.9 |
| | $ | 9,204 |
| 22.0 |
| | 7,602 |
| 0.8259452412 |
| 82.6 |
|
| $ | 43,215 |
| 100.0 | % | | $ | 41,861 |
| 100.0 | % | | $ | 1,354 |
| 0.03234514226 |
| 3.2 | % |
截至2020年3月31日止的三個月,工業終端市場的收入與2019年同期相比有所下降,原因是價格下降和單位銷售額下降。與2019年同期相比,2020年3月31日終了三個月的微型製造終端市場收入下降,主要原因是消費電子和半導體市場對客户的單位銷售下降。截至2020年3月31日的三個月,宇航和國防終端市場的收入增加,主要原因是健兒電子公司的增加,和增加單位銷售給新的和現有的客户的國防應用。
按地理區域分列的收入
我們按地理區域分列的收入如下(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | 佔收入的百分比 | | 2019 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
北美 | $ | 21,046 |
| 48.7 | % | | $ | 15,770 |
| 37.7 | % | | $ | 5,276 |
| | 33.5 | % |
中國 | 12,042 |
| 27.9 |
| | 13,653 |
| 32.6 |
| | (1,611 | ) | | (11.8 | ) |
世界其他地區 | 10,127 |
| 23.4 |
| | 12,438 |
| 29.7 |
| | (2,311 | ) | | (18.6 | ) |
| $ | 43,215 |
| 100.0 | % | | $ | 41,861 |
| 100.0 | % | | $ | 1,354 |
| | 3.2 | % |
地理收入信息是基於我們將產品運往的地點。與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月中,北美收入的增長主要是由於增加了紐崔斯,以及航空航天和國防收入的增加。中國和世界其他地區收入的下降主要是由於微加工和工業銷售下降所致。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括製造材料、工資單、運輸和裝卸費用、關税和與製造有關的間接費用。我們根據積壓和預測的客户訂單訂購材料和供應品。我們將所有的保修費用和庫存規定作為收入成本。
我們的毛利和毛利率在所述期間如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | | 變化 |
| | 激光產品 | | 先進發展 | | 公司和其他 | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
毛利 | | $ | 9,375 |
| | $ | 471 |
| | $ | (345 | ) | | $ | 9,501 |
| | $ | 13,514 |
| | $ | (4,013 | ) | | (29.7 | )% |
毛利率 | | 25.4 | % | | 7.5 | % | | NM |
| | 22.0 | % | | 32.3 | % | | — |
| | (10.3 | )% |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月激光產品毛利率下降的主要原因是工業市場價格下跌,產品銷售組合出現不利變化,庫存增加,工廠利用率下降。由於我們僅在2019年收購健爾力之前的激光產品部門運營,因此在2019年的比較期內沒有出現細分業務。
營業費用
所列期間的業務費用如下(千美元):
研究與開發
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
研發 | $ | 8,538 |
| | $ | 6,422 |
| | $ | 2,116 |
| | 32.9 | % |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月研發費用的增加,主要是由於基於股票的補償增加了120萬美元,購買的無形攤銷增加了70萬美元,以及用於支持我們的發展努力的項目相關開支增加了。
銷售、一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售、一般和行政 | $ | 7,700 |
| | $ | 8,144 |
| | $ | (444 | ) | | (5.5 | )% |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少,主要原因是專業服務費用、旅行和娛樂、營銷費用和獎勵報酬減少,而股票薪酬增加50萬美元,部分抵消了這一減少。
利息收入淨額
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
利息收入淨額 | $ | 283 |
| | $ | 750 |
| | $ | (467 | ) | | (62.3)% |
與2019年同期相比,2020年3月31日終了三個月的淨利息收入減少,主要原因是我國貨幣市場基金結餘減少,加上這些基金的市場利率下降。
其他收入(費用),淨額
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
其他收入(費用),淨額 | $ | (116 | ) | | $ | 820 |
| | $ | (936 | ) | | (114.1)% |
與2019年同期相比,2020年3月31日終了三個月的其他收入(支出)淨額減少,主要原因是匯率波動導致未實現和已實現外匯淨損失發生變化。
所得税費用
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
所得税費用 | $ | 905 |
| | $ | 1,753 |
| | $ | (848 | ) | | (48.4 | )% |
我們記錄了包括芬蘭和韓國在內的外國管轄區的所得税支出。我們也記錄不確定的税收立場和相關的懲罰和税收的税收費用。我們在評估應在多大程度上對我們的遞延税項資產應用估值免税額時,會考慮所有現有的正面和負面證據。由於無法確定這些資產在美國和中國的最終可實現性,我們自2020年3月31日起,繼續在這兩個司法管轄區維持全面的估值免税額。
截至2020年3月31日的三個月內,與2019年同期相比,所得税支出有所減少,原因是芬蘭業務收入減少,以及2019年第四季度中國遞延税收資產的估值備抵。我們的税收開支取決於收入的地理分佈,主要與我們的外國業務有關。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日和2019年3月31日,我們的現金和現金等價物分別為1.163億美元和1.173億美元。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們對流動性的主要用途是收購華盛頓卡馬斯的一處商業地產,併為我們的營運資金需求提供資金。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,我們的主要流動資金來源。
其中包括我們循環信貸額度的1 500萬美元,以及優化供應商庫存和其他採購的付款。
我們相信,本港現有的流動資金來源,至少足以應付未來12個月的營運資本及資本開支需求。然而,我們可能需要籌集更多的資金,以擴大我們產品的商業化,為我們的業務提供資金,並推動我們的研究和開發活動。我們未來的資本需求在不同時期可能有很大的不同,這將取決於許多因素,包括研發工作的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、市場對我們產品的持續接受以及支持我們業務增長的持續投資。我們將來可能會作出安排,收購或投資於互補的業務、服務、技術和知識產權。我們可以不時探索額外的融資來源,包括股權融資、股權融資和債務融資安排。
下表彙總了所列期間的現金流量(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (1,079 | ) | | $ | (4,939 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (15,464 | ) | | (2,734 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 15,531 |
| | 442 |
|
匯率變動對現金的影響 | 10 |
| | 119 |
|
現金淨減額 | $ | (1,002 | ) | | $ | (7,112 | ) |
用於經營活動的現金淨額
在截至2020年3月31日的三個月內,用於經營活動的淨現金為110萬美元,這主要是由於該期間報告的淨虧損750萬美元,以及與折舊和攤銷、股票補償和其他項目有關的770萬美元的非現金調整。這些項目被庫存增加360萬美元和應付賬款增加460萬美元部分抵消。庫存的增加支持了新產品的引進,減少了客户的週轉時間,增加了安全庫存。應付帳款增加的主要原因是供應商付款的時間安排。
在截至2019年3月31日的三個月內,用於經營活動的淨現金為490萬美元,這是由該期間報告的120萬美元淨虧損以及與折舊和攤銷、股票補償和其他項目有關的非現金調整數420萬美元驅動的。這些項目因應收賬款增加360萬美元、庫存增加610萬美元和應付賬款增加210萬美元而被抵消。增加的數額如下:應收賬款,原因是銷售和客户收款的時間;庫存,主要是支持新產品的引進;應付賬款,由於供應商付款的時間安排。
用於投資活動的現金淨額
在截至2020年3月31日的三個月內,用於投資活動的淨現金為1 550萬美元,其中1 520萬美元的資本支出主要用於為我們的全球業務購置商業財產和其他製造設備投資。
在截至2019年3月31日的三個月內,用於投資活動的淨現金為270萬美元,主要是由於在此期間用於投資製造設備和設施的資本支出。
融資活動提供的現金淨額
在截至2020年3月31日的三個月內,融資活動提供的淨現金為1 550萬美元,主要是由我們從1 500萬美元的循環信貸額度獲得商業財產的收益和行使股票期權的60萬美元收益驅動的。
在截至2019年3月31日的三個月內,融資活動提供的淨現金為40萬美元,主要由行使股票期權的收益驅動。
信貸設施
我們在太平洋西部銀行有4,000萬美元的循環信貸額度,這是由我們的資產擔保的,將於2021年9月到期。信貸額度的利息主要是基於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor),或者其他利率,如最優惠利率,加上或減去基於一定流動性水平的保證金。貸款協議包含限制性和財務契約,每年承擔0.20%的未使用信用費用。截至2020年3月31日,在信貸額度下有1,500萬美元未償還,並被列為長期債務,因為目前尚未償還。截至2020年3月31日,我們遵守了貸款協議中的所有契約,有2,450萬美元可在信貸額度下借款。
合同義務
截至2020年3月31日的三個月內,我們的重大合同義務沒有發生實質性變化,如我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表中所披露的那樣。
表外安排
自成立以來,我們一直沒有與鬆散實體或金融合作夥伴關係,例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體,這些實體本來是為了促進表外安排或另一個合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
通貨膨脹率
我們不相信通脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響。如果我們的成本受到巨大的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲完全抵消這些較高的成本。我們不能或不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
最近的會計公告
見綜合財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關利率和外幣匯率變動的金融市場風險,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表第二部分所載的第7A項“市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有發生實質性變化。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至這一日期,我們的披露控制和程序在設計和運作上都是有效的。
財務報告內部控制的變化
從2020年1月1日開始,我們實施了ASC 842“租約”,這要求實施內部控制,以確保我們充分評估我們的供應商合同和協議,並適當評估新會計準則的影響。此外,新的租賃標準預計將對我們的綜合資產負債表以及額外的披露要求產生重大影響。因此,我們對與租賃會計有關的政策和內部控制進行了修改。
我們收購了紐崔斯公司。(紐特力)2019年11月14日,尚未完成將被收購企業對財務報告的內部控制納入我們對財務報告過程的整體內部控制的過程。
內部控制有效性的內在侷限性
對包括我國在內的財務報告的任何內部控制制度的有效性都受到固有的限制,包括在設計、執行、操作和評價控制和程序方面行使判斷力,以及無法徹底消除不當行為。因此,在設計和評價披露控制和程序時,管理層認識到,包括我國在內的任何財務報告內部控制制度,無論設計和運作如何完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即資源受到限制,管理部門必須運用自己的判斷來評價可能的控制和程序相對於其成本的好處。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。我們打算繼續對我們的內部控制進行必要或適當的監測和升級,但不能保證這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
第二部分
項目1.法律程序
我們可能不時會成為訴訟的一方,並會受到與一般業務有關的申索。隨着我們公司的成熟,我們可能成為越來越多的訴訟事項和索賠的當事方。訴訟和索償的結果無法肯定地預測,解決這些問題可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
在截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的法律程序沒有發生重大變化。
項目1A。危險因素
除了本報告所載的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素,包括標題為“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的章節以及我們的合併財務報表和相關説明。本報告還載有涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於下文和本報告其他部分所述的因素,我們的實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果大不相同。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務很容易受到包括冠狀病毒在內的流行病的影響,這些流行病已經並可能繼續破壞我們的生產和供應鏈,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們容易受到流行病和其他公共衞生危機的經濟影響,包括正在發生的冠狀病毒大流行。冠狀病毒的影響,包括對我們業務的破壞,對最終市場需求的影響,對個人和商業活動的限制,以及對全球流動性的擔憂,在宏觀經濟環境中造成了巨大的波動,並導致了經濟活動的減少。全球政府當局已經採取了實質性行動來遏制和減緩冠狀病毒的傳播,包括旅行禁令、隔離和限制個人和企業活動的呆在家裏的命令。許多在家中停留的訂單的期限,以及取消許多限制的條件和時間,都是未知的。
為了響應全球政府當局的要求,我們在中國以外的非製造業和技術服務人員已被命令從2020年3月開始在家工作。我們的全球製造業務,包括位於温哥華、華盛頓、俄勒岡州希爾斯伯勒和科羅拉多州朗蒙特的美國工廠,已被指定為基本業務,因此繼續運營。我們在芬蘭洛哈的設施也在繼續運作。由於冠狀病毒,我們的上海工廠在春節後又關閉了一週,但此後又重新開業。為了我們的員工和團隊所在地區的最大利益,我們採取了重要的預防措施,以確保員工和我們所在社區的健康和安全。
冠狀病毒大流行對我們的財務狀況和業務結果的全面影響將取決於今後的事件和事態發展,例如大流行病的持續時間和規模、對我們供應商和客户的影響、對我們產品的需求,以及這一大流行病是否導致我們任何一個關鍵市場的衰退狀況。此外,我們的供應和分銷鏈可能被中斷或其運作永久停止。因此,目前尚無法確定對我們的財務狀況和業務結果的最終影響。我們預計,在2020年,我們的業務、財務狀況和業務結果將因冠狀病毒大流行而受到不利影響。
冠狀病毒大流行也可能加劇本報告披露的其他風險因素中所述的風險。
我們有虧損的歷史,隨着經營成本的增加,我們可能無法產生足夠的收入來實現或保持未來的盈利能力。
雖然我們在2017年首次實現盈利,但自2000年至2016年以及2019年至2020年第一季度,我們一直遭受經常性的淨虧損。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們的淨虧損分別為(750萬美元)和(120萬美元)。截至2020年3月31日,我們的累計赤字為(124.9)百萬美元。
我們預計,我們的運營成本在未來期間將繼續增加,因為我們將大量的財政和其他資源用於業務和人員數量的擴大,包括業務、銷售和營銷、研究和開發,以及作為一家上市公司的行政管理。這些開支可能不會帶來額外的收入或業務的增長。如果我們在增加經營成本的同時未能增加收入或維持盈利能力,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景將受到重大不利影響。
我們所服務的市場的衰退可能會對我們的收入和盈利產生實質性的不利影響。
我們的經營結果可能因我們所服務的行業或全球經濟的變化所產生的影響而有所不同。我們的收入增長很大程度上取決於工業和微細加工市場對我們產品的需求。對於我們銷往工業市場的產品,我們相信需求很大程度上是基於一般的經濟狀況。由於全球或區域經濟狀況下降或平穩、貨幣和商品價格波動、冠狀病毒流行的影響、貿易限制或徵收新關税或增加關税、信心動搖、失業、股票市場下跌、信貸供應收縮或影響一般經濟狀況的其他因素,全球經濟已經並可能發生不利變化。我們無法預測任何經濟放緩或復甦的時間、強度或持續時間,無論是全球、區域或特定市場。
在微細加工市場上,我們的部分收入取決於半導體設備公司對我們產品的需求。半導體設備市場歷來的特點是產品供應和需求的突然而嚴重的週期性變化,這往往嚴重影響了對包括激光工具和系統在內的製造設備的需求。這些市場週期的時間、嚴重程度和持續時間難以預測,這限制了我們預測在這個市場上的業務前景和財務業績的能力,而且我們可能無法對這些週期作出有效的反應。
在過去的行業衰退中,我們來自微製造市場的收入突然大幅下降,在未來工業衰退的情況下,這種情況可能再次發生。
我們以往各期的收入增長率可能並不能反映我們未來的表現。
從2016年到2018年,我們的收入大幅增長。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的收入比2019年同期增長了3.2%。然而,我們的歷史收入增長率可能並不代表未來的增長,也可能不會在未來達到類似的收入增長率。你不應該依賴我們以前的任何季度或年度的收入作為我們未來收入或收入增長的指標。我們的經營結果可能因若干因素而有所不同,包括我們執行我們的商業戰略和擴大我們的製造能力的能力、美國、中國和全球的一般經濟條件、法律和監管環境,以及我們無法控制的其他因素。
我們有高水平的固定成本和庫存水平,這可能會對我們的毛利和經營結果產生重大的不利影響,如果我們的產品需求下降,或者我們保持過剩的庫存水平。
我們有自己的製造業務,並且有很高的固定成本基礎,包括我們製造業務中員工的大量成本。我們可能無法迅速或充分地調整我們的生產水平或固定成本,以適應迅速變化的市場條件。毛利,以絕對美元和收入的百分比,受到我們的數量,產品銷售組合,相應的吸收固定的製造管理費用,生產成本和生產產量的影響。此外,由於我們設計和製造我們的關鍵部件,對我們產品的需求不足將使我們面臨庫存攜帶成本高和庫存老化增加的風險。如果我們的產能和生產水平與預期需求不相適應,我們可能需要記錄超額或過時庫存的減記。如果這些預期的銷售沒有發生,我們可能需要記錄下超額庫存的減記。
我們產品的市場競爭很激烈。如果我們不能成功競爭,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景將受到重大不利影響。
我們所經營的行業有重大的價格和技術競爭。我們不僅與提供半導體和光纖激光器的公司競爭,而且與為我們瞄準的應用提供常規激光或非激光解決方案的公司競爭。與我們相比,我們的一些競爭對手規模更大,擁有更多的製造業、金融和研發資源,以及更大的安裝客户羣。其中一些競爭對手可能會得到大量的政府補貼,使他們能夠更積極地競爭。其中某些競爭對手的銷售量也比我們高,這可以使這些競爭對手降低產品的價格。為了競爭,我們可能被迫降低價格,這可能會對我們的收入和毛利潤產生負面影響。例如,我們的某些競爭對手大幅降低了在中國市場銷售的光纖激光器的價格。在某些情況下,我們降低了我們在中國銷售的光纖激光器的價格。目前尚不清楚我們的競爭對手在可預見的將來是否會繼續降價;然而,我們目前某些光纖激光器產品的銷售價格最近的下跌可能會對我們近期的經營結果產生負面影響。我們行業的整合可能會加劇我們面臨的競爭壓力。我們在世界各地的競爭對手包括北京BWT公司、Coherent公司、II-VI公司、IPG光子學公司、Lumentum控股公司、Maxphotonics有限公司、雷庫斯光纖激光技術有限公司和Trumpf GmbH+Co.kg。
我們還競爭廣泛使用的非激光生產方法,如等離子切割,水射流切割和電阻焊接。我們認為,CO2、YAG和光盤激光器製造商的競爭將特別激烈,因為這些激光解決方案的製造商可能降低價格,以保持市場份額,並投入大量研究和開發資源,以尋求與這些技術有關的機會。如果這些非激光和遺留激光解決方案的製造商提供的價格明顯低於我們的產品,客户可以選擇購買他們的產品而不是我們的產品,儘管我們的產品可能提供任何技術或性能優勢。
我們的OEM客户內部生產的激光技術帶來了額外的競爭壓力。如果我們的OEM客户轉向使用這樣的內部技術,我們可能需要降低我們的價格以保持競爭力,否則我們的市場份額和收入可能會受到實質性的不利影響。
為了具有競爭力,我們相信我們必須繼續在研究、開發和製造設施方面進行大量投資。我們可能沒有足夠的資源繼續進行這些投資,我們也可能無法作出成功競爭所需的技術進步或價格調整。任何未能成功競爭的情況,都會對我們的業務、財務狀況、經營結果及增長前景造成重大影響。
我們無法管理與我們的國際客户和業務相關的風險可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,我們大約51%和62%的收入來自對北美以外地區客户的銷售。我們預計,在可預見的將來,外國收入,特別是來自亞洲的收入,將繼續佔我們收入的很大一部分。我們的產品銷往30多個國家。我們在北美以外的主要市場包括中國、日本、韓國、泰國和其他亞洲國家,以及德國、英國和其他歐洲國家。我們在美國以外的主要辦事處在芬蘭的洛哈,中國的上海和韓國的首爾。我們在美國以外有大量有形資產,特別是在中國和芬蘭。
我們的外國業務和收入受到若干風險的影響,包括美國以外經濟體的衰退和其他經濟狀況的影響、監管要求的意外變化、認證要求、環境條例、一些國家對知識產權的保護減少、潛在的不利税收後果、政治和經濟不穩定、進出口條例、關税和貿易壁壘、遵守適用的美國和外國反腐敗法、文化和管理差異、大流行病、某些法域對來自渠道夥伴的第三方收入的依賴、對當地生產產品、航運或其他物流併發症的偏好、以及較長的應收賬款期。
我們的業務還可能受到國際衝突、恐怖主義和軍事活動、內亂和大流行疾病的影響,這可能導致客户訂單減少、客户訂單取消或對供應產生負面影響,或限制我們生產或及時服務我們安裝的產品基地的能力。政治、經濟和貨幣不穩定以及政府規章或政策的變化,包括貿易關税和保護主義,都可能對我們有效運作我國駐外辦事處的能力和外國供應商向我們提供所需材料或服務的能力產生重大不利影響。任何中斷或延遲供應我們所需的部件、產品、材料或服務,或我們無法以可接受的價格和在合理的時間內從其他來源獲得這些部件、材料、產品或服務,都會損害我們滿足向客户交付預定產品的能力,並可能導致客户取消訂單。
我們未能管理與我們在芬蘭、中國和韓國的業務有關的上述風險,以及我們今後的其他現有和潛在的國際業務活動,可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和增長前景產生重大不利影響。
我們在中國有大量的銷售和業務,這使我們面臨在那裏做生意所固有的風險。
我們在中國的業務和對中國客户的銷售是我們成功的關鍵。截至2020年3月31日,我們在上海工廠擁有約520名全職員工,其中我們擁有大量的製造、光纖激光組裝和銷售業務。此外,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,我們大約28%和33%的收入來自中國。因此,中國經濟的衰退可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。中國經濟在政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置等方面都與其他發達國家不同。中國經濟正在從計劃經濟向市場經濟過渡.儘管進行了改革,但中國政府繼續通過資源配置、外匯債務和貨幣政策的控制以及對特定行業或公司的優惠待遇等方式,對中國經濟增長進行重大控制。我們不能預測中國政府未來的經濟政策及其對地區或全球經濟的影響,也不能預測其他政府對華經濟政策。例如,美國和中國對美中兩國之間的進口或出口商品徵收了一些關税和其他限制,並可能徵收額外的關税。這些或其他事件可能導致對我們產品的需求大幅度減少,這可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
中國的政治、法律和監管環境,無論是在國內還是在地區,都是不穩定和不可預測的,在中國的運作使我們面臨政治和法律風險。我們在中國經營的能力可能會受到中國法律法規的重大影響,例如與税收、進出口關税、環境條例、土地使用權、知識產權、貨幣管制、網絡安全、隱私、僱員福利和加班政策等有關的法律和法規的變化。我們在中國的業務受到許多與人類健康、安全和環境有關的法律、法規、規則和規範的約束。適用的法律、規則和條例往往不明確,很難預測這些法律、規則和條例將如何執行。如果我們或我們的僱員或代理人違反或被指控違反了這些法律、規則和條例,我們或我們的僱員可能會受到民事或刑事處罰、損害賠償或罰款,或者我們的僱員或代理人可能被拘留、監禁或阻止進入中國,任何這些都可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。
關税和全球貿易對等政策可能會增加我們產品的成本,這可能對我們產品的競爭力和我們的財務結果產生不利影響。
美國政府最近對從中國進口的特定產品徵收新的或更高的關税,以懲罰中國所謂的不公平貿易做法,而中國則對從美國進口的特定產品徵收新的或更高的關税。根據我們在關税變動方面的初步經驗,新關税對我們的業務和財務結果有着直接的影響,因為我們在中國保持着相當一部分的業務、銷售和製造。雖然在關税持續時間或未來可能增加的時間方面存在不確定性,而且我們正在積極採取補救行動,儘量減少財政影響,但關税可能會大大增加我們的原材料和製成品的成本,並可能對我們的利潤產生不利影響,因為我們可能無法通過提高我們的產品價格來轉移額外的成本。關税可能導致人民幣貶值,某些行業可能受到關税的影響,包括工業市場。因此,我們的中國客户的消費能力可能會下降,這可能會導致更少的商業機會,而我們的業務可能會受到負面影響。此外,美國或中國今後影響貿易關係的行動或升級可能造成全球經濟不穩定,並可能對我們的業務產生負面影響,我們無法就這些行動是否會發生或可能採取的形式提供任何保證。
聯合王國決定退出歐洲聯盟而引起的聯合王國或歐洲的重大事態發展可能對我們產生重大不利影響。
2016年6月,聯合王國舉行了全民投票,投票贊成脱離歐盟,2017年3月,聯合王國政府正式啟動了撤軍進程。聯合王國於2020年1月31日離開歐洲聯盟,在2020年12月31日結束的“過渡期”期間(可延長兩年),聯合王國基本上仍被視為歐洲聯盟的成員國,整個聯合王國和歐洲聯盟的監管制度保持不變。在過渡期結束時,聯合王國和歐洲聯盟之間的貿易關係將受雙方屆時能達成的任何協議的制約。在這麼短的時間表內,英國和歐盟可能會把重點放在確保關税自由貿易上,但目前尚不清楚是否。
在過渡時期之後,聯合王國和歐洲聯盟之間將有任何正式的監管協調。如果聯合王國不可能在沒有達成協議的情況下離開歐洲聯盟,聯合王國將在退出之日立即與歐洲聯盟完全脱離監管。
與聯合王國退出歐洲聯盟或英國退歐有關的談判造成了政治和經濟不確定性,特別是在聯合王國和歐洲聯盟,這種不確定性可能持續數年。在這一不確定時期,我們在英國、歐洲聯盟和世界各地的業務可能會受到英國退歐影響的影響,甚至更長的時間。我們的業務受到影響的方式有很多,截至本報告之日,我們只能確定其中一些方式。
英國退歐已經並可能繼續導致包括全球貨幣和債務市場在內的全球金融市場大幅波動。這種波動可能導致英國、歐洲或全球經濟活動放緩,這可能對我們的經營結果和增長前景產生不利影響。此外,聯合王國與包括美國在內的其他國家之間的新貿易協定以及聯合王國可能實施的貿易或其他監管壁壘可能對我們的業務產生不利影響。這些可能的負面影響,以及英國脱歐帶來的其他負面影響,可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
我們的製造能力和業務可能不適合未來的需求水平,並可能對我們的毛利潤產生重大不利影響。
當市場需求增加時,我們必須能夠迅速和有效地增加我們的製造能力,以滿足客户需求的增加,如果我們不這樣做,我們可能會失去我們的競爭對手的業務,我們與客户的關係可能受到損害。為了保持我們的競爭地位,並滿足對我們產品的預期需求,我們在全球範圍內對我們的製造和業務的擴展和自動化進行了大量投資,並可能在今後繼續這樣做。如果對我們的產品的需求不增加,或者我們的收入從目前的水平下降,我們可能有嚴重的過剩的製造能力和我們的固定成本的吸收不足,這反過來會對我們的毛利和盈利產生實質性的不利影響。
就任何擴張而言,我們可能會招致成本超支、建築工程延誤、勞工困難或監管問題,這些都可能導致我們的資本支出高於我們目前的預期,可能會造成實質性的損失,從而對我們的運營結果產生不利影響。擴張活動也會對現有的製造能力造成幹擾。此外,由於產量損失、生產效率低下和設備問題,我們可能會經歷更高的成本,直到任何與增加新設備或開放新制造設施有關的操作問題得到解決。
我們的收入很大一部分依賴於少數客户,如果我們失去了這些客户中的任何一個,或者他們大幅度減少了對我們產品的購買,我們的經營結果可能會受到嚴重的不利影響。
我們的收入很大一部分依賴於少數客户。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們的十大客户總計約佔我們收入的62%和56%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,雷聲技術分別佔我們收入的16%和11%。此外,在截至2020年3月31日的三個月裏,美國政府約佔我們收入的10%。我們一般不會與客户簽訂長期購買協議,要求他們購買我們的產品。我們的業務特點是由我們的客户發出的短期訂單,這可能是有利的客户。如果我們的任何主要客户終止與我們的關係,開發自己的產品而不是使用我們的產品,取代我們作為某些產品的供應商,或其業務出現衰退,導致訂單被取消或無法下新訂單,那麼我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景就會受到重大的不利影響。
如果我們不能保護我們的專利技術和知識產權,我們的競爭地位就會受到損害,我們的經營結果可能會受到重大的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得、維護和執行專利、商業祕密、商標和其他知識產權,以及在不侵犯或以其他方式侵犯他人的所有權或第三方侵犯、挪用或規避我們擁有的或許可的權利的情況下運作。我們依賴各種知識產權,包括專利、版權、商標、商業祕密、技術訣竅和其他未經專利的專有信息,以保護我們的產品、產品開發和製造活動不受第三方未經授權的複製。
我們的專利並不包括我們的所有技術、系統、產品和產品組件,我們的競爭對手或其他人可以圍繞我們的專利技術進行設計。我們的一些技術或技術不是專利或專利,可能構成商業機密。為了保護我們的商業機密,我們制定了一項政策,要求我們的僱員、顧問、顧問和其他合作者。
他們貢獻或訪問我們的物質知識產權,以簽訂發明、轉讓和保密協議。我們還依賴與我們的供應商和客户的傳統合同保護,我們實施安全措施,以保護我們的商業祕密,技術或其他專有信息。然而,我們不能保證我們已經與獲得我們的商業祕密、技術或其他專有信息的所有各方達成了適當的協議。我們也不能保證,這些協議將提供有意義的保護,我們的商業祕密,知識或其他專有信息,如果任何未經授權的使用或披露。我們的商業祕密、技術或其他專有信息可以由第三方獲得,因為我們的物理或電子安全系統遭到破壞,或者我們的供應商、僱員或顧問可以對我們的知識產權行使權利。
我們有着重要的國際業務,我們受外國法律的約束,這些法律在許多方面不同於美國的法律。在我們經營的外國司法管轄區,例如中國,可能沒有有效的知識產權保護,或相對於美國提供的保護而言,這方面的保護更為有限。雖然我們通常與為保護我們的專有信息而為我們的物質知識產權作出貢獻的僱員簽訂發明轉讓和保密協議,但我們在外國法域執行此類協議的能力是不確定的。在過去,我們的某些僱員被我們的競爭對手僱用。這些前僱員在合同上被禁止盜用我們的機密信息,包括商業機密;然而,我們不能確定這些合同義務是否會得到履行。雖然我們會監察競爭對手的活動,找出侵犯我們所有權的證據,但我們不能肯定會否發現這些侵權行為。如果我們進行訴訟以維護我們的知識產權,任何法律行動中的不利決定都會限制我們維護知識產權的能力,限制我們的技術價值,或在其他方面對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
監測未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。未經授權使用我們的知識產權可能已經發生,或可能發生在未來。根據所有這類本地法例,我們在外國取得僱員的發明和商業機密的所有權所採取的步驟,可能並不有效。這些法例可能會令我們面對僱員可能提出的索償要求,或使我們無法保護僱員所發展的知識產權。此外,我們所經營的任何國家的商業祕密和其他知識產權法律的任何變化或意外的解釋,都可能對我們執行商業祕密和知識產權地位的能力產生重大不利影響。我們未能識別未經授權的使用或以其他方式充分保護我們的知識產權,可能危及我們的競爭優勢,並對我們的業務造成重大的不利影響。此外,任何與未經授權使用知識產權有關的訴訟,都可能會耗費時間,而我們可能被迫付出大量費用,轉移我們的注意力和僱員的努力,從而導致收入減少及開支增加,而我們可能無法成功地執行我們的知識產權。
知識產權索賠可能導致昂貴的訴訟,損害我們的業務。
在許多以技術為基礎的行業,包括我們自己的行業,都有涉及知識產權的重大訴訟.我們繼續面臨任何專利訴訟的風險和不確定因素,包括頒發給他人的專利可能損害我們開展業務的能力;可能存在我們不知道可能與我們的業務相關的現有專利;我們不可能知道是否有專利申請待決,我們的產品可能受到侵犯,因為專利申請往往在專利簽發或公佈之前不被披露。此外,由於新專利的批出頻率及司法管轄區的多樣性,我們要監察所有可能與我們的業務有關的專利,是不切實際和昂貴的。
我們不時被告知有關我們可能侵犯專利或以其他方式侵犯第三方擁有的知識產權的指控和主張。將來,我們可能會因被指控的侵權、挪用或其他侵犯他人知識產權的行為而成為訴訟的一方,無論是通過直接索賠,還是通過我們的客户或供應商的賠償要求。如果任何待決或未來與知識產權有關的訴訟程序導致不利結果,則可要求我們:
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• | 許可技術來自侵權方,其許可不得以商業上合理的條件獲得,或根本無法獲得; |
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• | 將我們的技術交叉許可給競爭對手,以解決侵權索賠,這可能削弱我們與該競爭對手競爭的能力;或 |
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• | 向我們的直接或間接客户支付重大損害,使我們的最終用户停止使用侵權產品,或以非侵權產品取代侵權產品。 |
此外,第三方可以對我們的客户和最終用户提起知識產權訴訟,因為他們將我們的產品納入他們的系統或程序。因為我們通常會賠償客户對第三方侵權的索賠。
與我們的產品有關,我們可能因對客户提起訴訟而承擔法律責任。任何這樣的訴訟,無論它們是否有價值,都會耗費時間為我們辯護,損害我們的聲譽,並導致巨大的和意想不到的代價。
任何此類訴訟,以及可能產生的任何不利後果,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
如果我們不能為我們的高性能激光器開發新產品、應用程序和終端市場,並增加我們在現有應用中的市場份額,我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景將受到重大不利影響。
未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力繼續在使用遺留激光的應用中銷售半導體激光器和光纖激光器,或者在以前未曾使用過的新的和發展中的激光市場和應用中銷售半導體激光器和光纖激光器。隨着半導體和光纖激光器在核心材料加工應用中達到更高的滲透水平,開發新的應用程序、終端市場和我們核心應用程序之外的產品對我們的增長變得更加重要。
我們目前和潛在的客户可能對他們現有的激光和非激光技術有大量的投資和技術訣竅。與市場上現有的其他激光或非激光技術或它們自己製造的技術相比,它們可能意識到將半導體激光器或光纖激光器集成到其系統中的可靠性、質量、有用性和盈利能力方面的風險。雖然我們相信半導體激光器和光纖激光器通常表現出優於其他激光器或工具的性能,但客户可能不願意改變現有供應商或停止使用自己的解決方案,或者我們可能錯過了客户的設計和採購週期。我們的許多目標市場,如工業、航天和國防,在歷史上採用新技術的速度都很慢。在採用新技術之前,這些市場往往需要長時間的測試和資格認證或宂長的政府批准程序。
引進新產品和增強產品將要求我們有效地將生產過程從研究和開發轉移到製造業,並協調我們與供應商的努力,以迅速實現產量的增加。如果我們不能實施我們的戰略,為我們的產品開發新的應用程序和終端市場,或者開發新產品,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景都會受到嚴重的不利影響。此外,任何新開發或增強的產品可能無法獲得市場接受,也可能因其他公司引進新產品而過時或降低競爭力。
我們季度經營業績的波動可能會增加我們股票價格的波動性,而且很難預測。
我們已經經歷並預計將繼續經歷業務季度業績的波動。我們相信,季度業績的波動可能會導致我們普通股的市場價格上漲或下跌,或許會大幅下跌。對我們某一季度的業務結果已經或將來可能產生影響的因素包括:
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• | 冠狀病毒大流行和其他公共衞生危機的影響,包括對宏觀經濟狀況和我們的業務、業務結果和財務狀況的影響; |
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• | 政府強制隔離或關閉,適用於我們的設施或我們的客户或供應商的設施; |
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• | 延遲我們的產品裝運時間,獲得許可證或其他進出口許可,客户或最終用户的銷售或部署週期,或根據開發合同完成的工作; |
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• | 季節性,可歸因於不同的採購模式和活動水平全年在我們的業務領域; |
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• | 收入確認的時間基礎上,安裝或接受某些產品發運給我們的客户; |
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• | 我們和我們的競爭對手在產品引進、增強、服務和技術方面的時間變異性,以及市場對這些新的或增強的產品、服務和技術的接受程度; |
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• | 我們有能力為我們的產品及時或完全獲得出口許可證; |
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• | 我們現在和未來的客户和最終用户採用我們的技術的速度; |
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• | 我們的能力,設計,製造和引進新產品的成本效益和及時的基礎上; |
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• | 我們管理庫存水平的能力,以及對過剩或過時庫存的任何減記; |
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• | 業務成本的數額和時間上的變化,包括與擴大業務、運營和基礎設施有關的費用; |
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• | 我們經營的國家的司法收入組合和税收規則和條例的變化;以及 |
我們很大一部分的運營費用是短期內固定的,因此,收入的波動或預期之外的費用會對我們的盈利能力產生重大而直接的影響。此外,我們經常在每個財政季度的最後一個月確認我們收入的很大一部分。我們在任何一個季度的開支通常是根據預期收入計算的,如果任何一個季度的收入低於預期,我們無法迅速調整支出以彌補短缺可能會加劇短缺對我們經營結果的不利影響。我們的製造業也基於我們對本季度產品結構的預測。如果實際產品組合與我們的預測有很大差異,我們可能無法在該季度內完成某些訂單,這將導致我們產品的發貨出現延誤。因此,銷售時間的變化,特別是我們價格更高、利潤率更高的產品,可能會導致季度運營業績的大幅波動。
由於這些因素和其他因素,特別是不同季度的產品組合,我們認為,對我們的歷史運營結果進行季度間和年度間的比較可能是沒有意義的。你不應該依賴我們在任何一個季度或一年的結果作為我們未來表現的指標。我們未來幾個季度和幾年的運營業績可能低於公開市場分析師或投資者的預期,這可能會導致我們的股價大幅下跌。此外,在過去幾年裏,美國和全球股票市場經歷了巨大的價格和交易量波動,影響了我們行業內外許多科技公司的股價。這種波動並不總是與受這些股票價格波動影響的特定公司的業績直接相關。這些因素,以及一般的經濟和政治條件,或投資者對公司財務報表可信度的關注,可能會對我們未來的股票市場價格造成重大的負面影響。
激光行業的產品平均售價正在下降,未來的任何成功在一定程度上取決於我們是否有能力增加我們的產量,降低我們的成本,以抵消我們產品平均售價的潛在下降。
一般來説,激光行業的產品,特別是我們的產品,由於競爭加劇和來自客户的價格壓力,其成熟產品的平均銷售價格(ASP)正在並可能在今後繼續大幅下降。隨着競爭產品的普及,我們產品的ASP可能會減少。由於固定的生產成本,我們每件產品的平均成本通常會隨着生產量的增加而下降。由於這個原因,我們可能會決定在ASP提供產品,這些產品的初始毛利率很低,目的是提高銷售量和生產量,從而降低我們的平均單位成本。由於這些因素,我們已經歷並可能繼續經歷每季度或每年業務結果的波動。如果我們的產品的生產力下降,而我們又不能增加我們的單位產量,推出新的或改進的產品,或降低製造成本,以抵消我們現有產品價格的預期下降,我們的毛利率可能會下降,這反過來會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大的不利影響。
我們參與的市場技術變化迅速,需要大量的研發費用來開發和維護能夠獲得市場認可的產品。
我們的產品市場具有技術變革迅速、產品引進頻繁、資金投入大、產品供求波動、客户需求變化和行業標準不斷變化的特點。我們未來的表現將在一定程度上取決於成功開發、引進和市場接受滿足這些變化以及當前和潛在客户需求的新產品和增強產品。我們預計,隨着競爭和客户對更高成本效益工具需求的增加,新技術將出現。引進新的和增強的產品可能會導致我們的客户推遲或取消對現有產品的訂單。如果客户因需求放緩或預期新產品發佈而推遲或取消對現有產品的訂單,或如果我們的新產品的開發或引進有任何延誤或我們的產品得到改進,我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景將受到重大不利影響。我們也可能無法開發創造新產品和增強所需的基本核心技術,也無法從第三方那裏獲得這些技術的許可。產品開發延誤可能是多種因素造成的,包括:
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• | 我們已經實施的費用削減措施,以及我們可能實施的其他措施,以節省我們的現金並試圖維持盈利能力; |
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• | 在重新分配工程資源和克服資源限制方面的困難;以及 |
開發新的、技術先進的產品是一個複雜和不確定的過程,需要準確預測技術和市場趨勢,並需要投入大量的研究和開發費用。此外,在向客户銷售我們的產品之前,我們通常會投入大量的資源。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們的研發成本分別為850萬美元和640萬美元。我們不能向你保證,我們用於研究和開發的支出將導致引進新產品,或者,如果採用這種產品,這些產品將獲得足夠的市場接受或產生收入,以抵消發展成本。生產能力的提高也會帶來延誤的風險,這會限制我們實現新產品引進帶來的全部利益的能力。我們不能向您保證,我們將能夠成功地識別、開發、製造、銷售或支持新的或增強的產品,如果有的話,或者是及時的。此外,我們不能向您保證,我們的新產品將獲得市場的接受,或我們將能夠有效地迴應競爭對手的產品公告,技術變化或新興行業標準。這些因素中有許多是我們無法控制的。任何不對技術變革作出反應的行為都將對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
此外,由於經常採用替代技術,我們的產品可能會過時。如果我們的客户或我們的產品無法獲得和保持市場的認可,這很可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
航空航天和國防工業的大部分收入依賴於客户可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們分別從航空航天和國防工業的客户那裏獲得了大約39%和22%的收入。我們不時經歷航空航天和國防相關收入的下降.航空航天和國防市場在很大程度上取決於政府預算,特別是國防預算,這些預算受到諸多因素的驅動,包括地緣政治事件、宏觀經濟條件和美國政府頒佈相關立法的能力。因此,我們未來的收入在一定程度上取決於政府預算和撥款以及國防政策和優先事項的不確定性、預算過程的限制以及這些政策和優先事項的可能變化。未來的支出水平取決於廣泛的結果,取決於國會的行動,所有這些都超出了我們的控制範圍。此外,不能保證增加國防開支將分配給有利於我們業務的項目。
我們在國防行業的許多客户都是分包商,他們必須與美國政府協商我們的建議。我們的持續關係和這些客户為我們的產品支付費用的能力取決於美國政府接受或拒絕我們客户條款的決定,這些條款可能會被推遲很長一段時間,而且在很大程度上是我們無法控制的。這種拖延可能導致收入減少,並可能在任何特定時期對我們的業務結果造成重大不利影響。
我們與美國政府和美國政府供應商的協議使我們面臨獨特的風險。
我們必須遵守並受與美國政府合同的授予、管理和履行有關的法律法規的影響。由於美國國家安全戰略和/或優先事項或其他原因的變化,美國政府可能要求我們增加銷售給美國政府的某些解決方案的產量,在這種情況下,我們可能需要減少生產其他產品或銷售給其他客户,以滿足美國政府的要求。此外,美國政府通常保留與政府合同有關的知識產權。美國政府將來可以在某些情況下行使這些權利,這可能會降低我們從這種知識產權中獲得的商業利益。
美國政府機構,包括國防合同審計署、國防合同管理機構和各機構總檢查員,定期對政府承包商進行審計和調查。這些機構審查承包商在合同下的履約情況、成本結構、業務制度以及遵守適用的法律、條例和標準的情況。當美國政府認為受其審查的制度不完善時,它有能力減少或拒絕支付某些款項。此外,任何被發現被錯誤分類的費用都可能要償還。我們有與過去幾年有關的未經審計和未結清的已發生費用索賠,這使我們有能力對授權和批款可能到期的合同發出最後帳單的風險。
如果審計或調查發現不正當或非法的活動,我們可能會受到民事或刑事處罰和行政制裁,包括減少合同價值、合同變更或終止、沒收利潤、暫停付款、罰款、停職或禁止與美國政府做生意。此外,如果對我們提出不當行為的指控,我們可能受到嚴重的名譽損害。在我們開展業務的大多數其他國家也存在類似的政府監管。任何這類罰則,或政府合約的損失,都會對本港的業務、財務狀況、經營結果及增長前景造成重大影響。
我們面臨外匯風險,這可能對我們的收入、收入成本和經營利潤率產生重大不利影響,並可能造成外匯損失。
我們經營業務,並以我們經營的大多數國家的本幣支付費用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,我們在北美以外地區的收入分別約佔我們收入的51%和62%。當我們的一個或多個經營子公司使用與其功能貨幣不同的貨幣進行交易時,我們將承擔貨幣交易風險。當外國子公司的收入和開支價值換算成美元時,匯率的變化也會影響我們的經營結果。我們沒有積極對衝我們的外匯敞口,我們也無法準確預測未來匯率波動對我們經營結果的影響。此外,鑑於匯率的波動,我們可能無法有效地管理我們的貨幣風險,貨幣匯率的任何波動都可能使我們以本幣生產的產品對外國客户的價格增加,或增加我們產品的製造成本,從而減少這些市場對我們產品的需求。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們產品的長期銷售週期可能導致我們在不抵消收入的情況下支付大量費用。
我們的產品對我們的客户來説是一筆巨大的投資,他們通常會花費大量的精力來評估、測試和鑑定我們的產品,然後才決定購買它們,從而導致了漫長的初始銷售週期。當我們的客户正在評估我們的產品,並在他們向我們下訂單之前,我們可能需要大量的銷售和市場營銷以及研發費用來根據客户的需要定製我們的產品。我們可能還會花費大量的管理工作,增加製造能力,並在收到訂單之前訂購長期的提前期零部件或材料。即使在這個評估過程之後,潛在的客户也可能不會購買我們的產品。因此,這些長時間的銷售週期可能會導致我們在沒有收入的情況下產生大量的開支,從而很快或根本無法抵消這些費用。這反過來會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
由於我們缺乏客户的長期採購承諾,我們的收入很難預測,這可能導致過剩或過時的庫存,並對我們的經營結果產生實質性的負面影響。
我們一般不會與客户簽訂長期協議,要求他們購買我們的產品。我們的業務特點是短期採購訂單和裝運時間表,在某些情況下,訂單可能被取消或延遲,不受處罰。因此,很難預測我們的收入,並確定滿足未來需求所需的適當庫存水平。這可能導致庫存水平的增加和運輸成本的增加,以及由於我們的客户意外減少採購而導致庫存過剩或過時的風險。由於技術和產品的變化,與存貨價值的可恢復性有關的需求變化或不確定因素導致了減記。如果我們不能準確預測我們產品的需求,不能準確預測需求的時間,或者無法始終與客户協商可接受的採購訂單條款,我們可能會招致大量費用,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能會受到重大影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,或者我們在經濟衰退期間的支出,我們的業務就會被打亂,這可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
收入的增長,再加上管理地理分散的業務所面臨的挑戰,會給我們的管理系統和資源帶來巨大壓力,我們預計未來業務的增長可能會繼續造成這種壓力。未能有效管理我們的增長可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營結果產生實質性的不利影響。我們的能力,成功地提供我們的產品和執行我們的業務計劃,在不斷髮展的市場需要一個有效的規劃和管理過程。即使成功地執行,我們的擴張可能無法提供預期的收入增長和其他利益,以彌補所發生的費用。這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。在經濟衰退時,我們必須有效地管理開支和運作,以確保我們在經濟衰退期間的競爭地位,以及在經濟好轉時的未來機會,保持不變。如果不能有效地管理我們的開支和業務,可能會擾亂我們的業務,並對我們的經營結果產生實質性的不利影響。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預期的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
我們的市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響,尤其是鑑於目前爆發的冠狀病毒疫情,而且是基於可能被證明不準確的假設和估計。同樣,我們對半導體激光器的每功率輸出成本持續下降和功率輸出增加的估計是基於假設和先前的經驗,而且可能不會以同樣的速度繼續下去,這可能會對一般的高功率光纖激光器的增長產生實質性的不利影響,特別是我們的增長。即使我們競爭的市場達到我們的規模估計和增長預測,即使半導體激光器繼續變得更便宜和更強大,我們的業務也可能由於各種原因而無法增長,這將對我們的經營結果產生不利影響。
我們依靠內部生產和外部單一或有限的供應商為我們的許多關鍵部件和原材料,包括尖端光學和材料。這些關鍵部件和原材料供應的任何中斷都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們完全依靠我們自己的生產能力來製造我們的某些關鍵部件,如半導體激光器、特種光纖和光學元件。我們的某些部件,例如我們的半導體激光器是在我們的温哥華華盛頓工廠製造的,我們的有源光纖是在我們芬蘭的洛哈工廠製造的,它們依賴於無法輕易移動或更換的工藝和設備。如果我們的製造活動在這些設施或其他設施受到嚴重阻礙或阻礙,我們可能需要相當長的時間才能恢復生產,這可能會對我們的業務和經營結果造成實質性的損害。
此外,我們從單一或有限來源的供應商那裏購買某些原材料和部件,這是生產我們產品的關鍵要素。我們通常與供應商沒有保證的供應安排。我們的一些供應商是相對較小的私營公司,可能隨時停業,特別容易受到當前經濟狀況的影響。我們的一些供應商也是我們的競爭對手。我們的主要供應商可能沒有能力按照我們客户的要求增加產量。在我們的客户業務高速增長的時期,這一問題可能變得尖鋭起來。因此,我們經歷了,並可能在未來的經驗,更長的準備時間或延遲履行我們的訂單。此外,除了我們目前的供應商外,我們可以從少數實體獲得這些用品。我們預計我們無法在短期內或以同樣的成本從商業數量上或具有我們所需性能規格的其他來源購買這些材料。此外,如果這些外包材料出現質量問題,而我們沒有發現,在我們的產品中使用這種有缺陷的材料可能會損害其質量,損害我們的聲譽。
對於某些長期的提前期供應品或為了鎖定定價,我們可能有義務發出不可取消的定單,或以其他方式承擔大量訂購品的責任,這就限制了我們在市場低迷或其他客户取消或重新安排他們對我們產品的訂購訂單時,調整我們的庫存責任的能力。我們的一些產品需要設計和規格,這是在尖端的現有技術.我們和我們的客户的設計和規格經常變化,以滿足迅速變化的市場需求。因此,我們的某些產品需要零部件和供應,這可能是技術上的困難和不可預測的製造。就其性質而言,這些類型的組件只能由單個供應商提供。這些特點給及時交付這些部件帶來了進一步的壓力。任何這些部件或材料的供應的任何中斷或拖延,或無法以可接受的價格和在合理的時間內從其他來源獲得這些部件和材料,都會對我們滿足客户訂單的能力產生重大的不利影響。如果我們的供應商面臨財務或其他困難,手邊沒有足夠的庫存,或者我們從他們那裏獲得的零部件和材料的需求發生重大變化,他們可能會限制我們獲得這些零部件和材料。上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們依靠我們的OEM客户和系統集成商將我們的產品整合到他們的系統中。
我們的收入在一定程度上取決於我們的能力,以保持現有的和確保新的OEM客户。我們的收入也在一定程度上取決於我們目前和潛在的OEM客户和系統集成商是否有能力將我們的產品整合到他們的系統中,併成功地銷售這些系統。這些系統的商業成功在很大程度上取決於這些OEM客户和系統集成商開發和銷售我們技術的產品的努力。與傳統激光製造商的關係和經驗、有限的營銷資源、不願投資於影響這些OEM客户和第三方系統集成商的研發和其他因素,都可能對我們產品的需求產生重大影響,進而影響我們的收入和財務業績。如果OEM客户或集成商不能調整現有的工具或開發新的系統來利用激光的特性和好處,或者如果他們認為我們是一個實際的或潛在的競爭者,那麼擴大我們的收入和增加我們的利潤的機會可能會受到嚴重的限制或延遲。此外,我們的一些OEM客户正在開發自己的激光源。如果他們成功的話,這可能會減少我們從這些客户那裏獲得的收入。
如果不能有效地維持和擴大我們的外勤服務和支助組織,可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和增長前景產生重大的不利影響。
我們必須直接為世界各地的客户提供快速、迅速的服務,並維持和擴大我們自己的人力資源,以提供這些服務。在我們銷售或試圖銷售我們的產品的地點,任何實際或被認為缺乏足夠的現場服務,都可能對我們的銷售努力產生負面影響,從而影響我們的收入。這就要求我們招聘和培訓更多合格的外勤服務和支助人員,並保持有效和訓練有素的組織,為我們在各國的客户提供服務。我們可能無法吸引和培訓更多的合格人員,以成本效益的方式或根本不成功地擴大我們的直接支助業務。我們也可能無法找到和使用額外的合格第三方資源來補充和加強我們的直接支持行動。此外,如果對這些服務的競爭或無法提供這些服務的機會受到限制,我們在提供這些領域和支助服務方面可能會付出更高的成本。如果不能有效地實施和管理我們的支持業務,可能會對我們與客户的關係以及我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們的產品可能含有缺陷,這可能會降低這些產品的銷售,損害市場對我們高性能激光產品的接受,或導致對我們的索賠。
我們的高性能激光器的製造涉及高度複雜和精確的過程.儘管我們和我們的客户進行了測試,但在我們的產品中已經發現了錯誤,而且將來可能會發現錯誤。此外,我們的一些產品與其他供應商的產品相結合,這些產品可能存在缺陷。因此,如果出現問題,可能很難確定問題的根源。我們的產品通常帶有保修條款,要求我們在規定的時間內糾正質量或性能上的缺陷,而不需要我們的客户付出任何代價。估計保修索賠的準備金記錄在銷售期間。這些儲備的確定要求我們估計故障率和預期成本,以修理或更換保修期內的產品。我們通常根據每條生產線的歷史保修成本建立保修準備金。如果實際回報率和(或)修理和更換費用與我們的估計相差很大,今後可能需要調整收入成本,這可能對我們的業務結果產生重大不利影響。這些缺陷可能會導致我們承擔大量的保修、支持和維修費用,引起與召回有關的額外費用,轉移我們工程人員對我們產品開發工作的注意力,並損害我們與客户的關係。除其他外,這些問題可能導致收入損失或收入確認延遲、喪失市場份額、損害我們的聲譽或推遲或失去市場對我們激光產品的接受。我們產品中的缺陷、集成問題或其他性能問題也可能給我們的客户造成人身傷害或經濟或其他損害。, 這反過來又會損害市場對我們產品的接受。我們的客户也可以要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠,即使不成功,也可能費時費力,而且可能損害我們的聲譽。我們不能向投資者保證,我們的產品責任保險將充分保護我們的資產免受保護產品責任索賠的財務影響。任何產品責任索賠,無論是否有價值,都可能提高我們的產品責任保險費率,或阻止我們在未來獲得保險。
我們可能會經歷低於預期的製造業收益率,這將對我們的毛利潤產生不利影響。
半導體激光器及其封裝的製造是一個非常複雜的過程。製造商在從激光和包裝業務中獲得可接受的產品產量方面經常遇到困難。我們的激光製造產量不時低於預期。如果我們不實現計劃的產量,我們的產品成本可能會增加,導致毛利率降低,而關鍵部件的可用性將下降,這可能導致客户訂單的完成或新產品線的推出出現延誤。
破壞我們的信息技術和安全系統可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們使用信息技術和安全系統來維護我們工廠的物理安全,並保護包括我們的客户、供應商和員工在內的專有和機密信息。意外或故意的安全漏洞或對我們的設施或信息系統的其他未經授權的訪問,或我們的數據或軟件中的病毒、記錄器或其他瀆職代碼,都可能危及這些信息。這種損失和可能濫用我們的專有和機密信息的後果,除其他外,可能包括不利的宣傳、損害我們的聲譽、難以推銷我們的產品、客户對違約的指控、受影響方的訴訟以及可能的損害賠償財務責任,其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽以及與客户和合作夥伴的關係產生重大不利影響。我們還依賴於許多第三方“基於雲”的公司基礎設施服務提供商,其中包括人力資源、電子通信服務和一些財務功能,因此我們依賴於這些供應商的安全系統。任何安全漏洞或其他未經授權的訪問我們的服務提供商的系統或病毒,記錄者或其他瀆職代碼在他們的數據或軟件可能使我們的信息丟失和盜用機密信息。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞安全系統的技術經常發生變化,並且經常在攻擊發生後才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
措施,從而使我們面臨對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景的重大不利影響。
如果我們的執行管理團隊的一名或多名成員或關鍵人員離開,我們的業務可能會受到重大的不利影響。
未來的成功在很大程度上取決於我們的執行官員的持續貢獻,包括董事會主席、總裁和首席執行官斯科特·基尼(ScottKeeney)。我們還依賴關鍵的技術人員和其他關鍵的工程、銷售、營銷、製造和支助人員,他們中的任何一個都可能離開,這可能會損害我們在市場上的業務和聲譽。我們的業務需要具有多個學科經驗的工程人員,包括半導體物理、化學、材料科學、電氣工程、光學工程和機械工程。我們需要繼續招聘和留住高技能工程師,以履行某些職能。
未來的成功在一定程度上還取決於我們是否有能力識別、吸引、僱用、培訓、留住和激勵高技能的研發、管理、運營、銷售、營銷和客户服務人員。我們不斷招聘這樣的人員。然而,對這些人員的競爭可能很激烈,我們無法保證我們現在或將來都能成功地吸引或留住這些人員。此外,特別是在高科技行業,股票期權的價值、限制性股票單位、贈款或其他基於股票的薪酬是留住員工的一個重要因素。我們的普通股價值下跌,可能會對我們挽留僱員的能力造成重大影響,而我們可能須採取額外措施,使我們的整套補償計劃中的權益部分更具吸引力,以吸引和挽留僱員。這些步驟可能導致股東被稀釋。
如果我們不能吸引、整合和留住必要的人才,我們擴展和維持我們的科學專門知識和發展我們的業務的能力就會受到很大的損害。任何關鍵員工的流失、任何關鍵員工未能充分履行其目前的職務、我們無法根據需要吸引、培訓和留住熟練員工,或我們的主要僱員無法根據需要擴大、培訓和管理我們的員工基礎,都會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們必須遵守法規要求,包括2002年“薩班斯法案”第404條。如果我們不能維持一個有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的綜合財務結果或防止欺詐。
我們受美國證交會執行“薩班斯-奧克斯利法案”第302和404條規定的約束,該條款要求管理層在我們的季度和年度報告中證明財務和其他信息,並提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。然而,我們的獨立註冊公共會計師事務所將不必根據“薩班斯-奧克斯利法案”第404條報告我們對財務報告的內部控制的有效性,直到我們不再是“就業法案”中定義的“新興增長公司”之日。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。
我們對財務報告的關鍵控制措施的測試,或我們的獨立註冊公共會計師事務所隨後根據薩班斯-奧克斯利法案要求進行的測試,可能暴露出我們對財務報告的內部控制方面的缺陷,這些缺陷被認為是重大缺陷。如果我們不能及時遵守第404節的要求,或者如果我們或我們的獨立註冊公共會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷,被認為是重大弱點,我們的股票的市場價格可能會下降,我們可能會受到監管當局的訴訟、制裁或調查,這將需要額外的財政和管理資源。
此外,“薩班斯-奧克斯利法案”的要求可不時加以修改、補充或修訂。實施這些更改可能需要大量時間,並且可能需要額外的員工遵從性培訓。我們或我們的獨立註冊會計師事務所可能會發現需要改進的內部控制。一個重大弱點的發現,即使迅速糾正,可能會降低市場對我們的財務報表的信心,並損害我們的股票價格。任何無法提供可靠財務報告或防止欺詐的行為都可能損害我們的業務。我們不能向您保證,我們將能夠完全遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求,或管理層或我們的獨立註冊公共會計師事務所將得出結論,我們的內部控制是有效的,在未來的時期。無論是否遵守第404條,我們內部控制的任何失敗都可能對我們所述的經營結果產生重大的不利影響,並損害我們的聲譽。
此外,我們還須遵守“交易法”的報告要求、納斯達克股票市場的上市要求以及其他適用的證券規則和條例。因此,尤其是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後,我們希望繼續承擔法律、會計和其他方面的開支。我們還預計,我們將繼續承擔與公司治理要求相關的費用,包括SEC和納斯達克股票市場的要求。我們期望這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動有更多的時間-
既消耗又昂貴。我們亦預期這些規則和規例可能會令我們獲得董事及高級人員責任保險的難度及成本更高,而我們可能須接受減少的保單限額及承保範圍,或因獲得相同或相若的保險而招致更高的費用。因此,我們可能更難吸引和挽留合資格的人士出任董事局成員或行政人員。我們目前正在評估和監測有關這些規則的發展情況,我們無法預測或估計我們可能承擔的額外費用數額或這些費用的時間。
我們的行動是在有限的幾個地點進行的。我們設施的任何中斷都可能延遲收入或增加我們的開支。
地震、火災、洪水或其他自然或人為災害都可能使我們的設施癱瘓、中斷運作或造成災難性損失。我們的主要製造、研究和開發設施分別位於華盛頓温哥華、俄勒岡州希爾斯伯勒、科羅拉多州朗蒙特、中國上海和芬蘭洛哈。我們的一些設施,如我們的總部和在華盛頓温哥華的主要製造和開發設施,位於已知的地震和火山活動歷史的地區。我們在已知有洪水歷史的地區也有設施,例如我們在中國上海的位置,我們在芬蘭洛哈的位置也有發生洪水和暴風雪的危險。此外,我們的所有設施都受到了冠狀病毒大流行和相關的社會隔離措施的影響。我們或我們供應商設施中任何一個的損失都可能擾亂業務,推遲生產和裝運,減少收入,併產生維修或更換受損設施的潛在重大費用。我們為地震、洪水和其他自然或人為災害提供的保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
美國和各國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們的產品出口必須符合美國的出口管制,包括商務部的出口管理條例、國務院的國際武器貿易條例(ITAR)以及財政部外國資產管制辦公室制定的各種經濟和貿易制裁。我們可能並不總是能成功地獲得必要的出口許可證,我們的產品得不到必要的進出口批准,或這些法律對我們的產品出口或銷售能力施加的限制,可能會損害我們的國際和國內收入。不遵守這些法律可能會產生負面後果,包括政府調查、處罰和名譽損害。
此外,遵守國防貿易管制局(DDTC)的指示,可能導致大量開支和轉移管理層的注意力。任何不充分執行DDTC指令的行為都可能導致民事罰款、暫停或喪失我們的出口特權,其中任何一項都會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們的產品的變化或進出口和經濟制裁法律和條例的變化可能會推遲我們在國際市場上引進新產品,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或在某些情況下完全阻止我們的產品進出某些國家。除了美國政府對從中國進口的某些商品徵收關税外,美國還可能對從中國進口到美國的物品實施額外的制裁或限制。同樣,除了中國對從美國進口的某些物品徵收關税外,中國還可能對從美國進口到中國的物品施加額外的制裁或限制。任何此類措施都可能進一步影響我們向現有或潛在客户銷售產品的能力,損害我們在國際上競爭和擴大業務的能力。進出口條例或立法的任何變化,執法上的改變或改變,或本條例所針對的國家、人員或技術的改變,都可能導致我們產品的使用減少,或我們向國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們的產品的能力下降。在這種情況下,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。
我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的制裁,如果不遵守這些法律,我們將受到刑事處罰或鉅額罰款,損害我們的業務和聲譽。
我們要遵守反腐敗、反賄賂和類似的法律,例如1977年的“美國反海外腐敗行為法”,或“反海外腐敗法”,“反腐敗法”,載於“美國法典”第18編第201節、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、“2010年英國賄賂法”、“2002年犯罪所得法”以及在我們開展活動的國家可能通過的其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法。近年來,反腐敗和反賄賂法得到積極執行,並被廣泛解釋,禁止公司及其僱員和代理人向政府官員和其他人員承諾、授權、作出、提供、索取或接受不當付款或其他利益。
公營和私營部門。我們可以為我們的僱員、代表、承包商、商業夥伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任,即使我們沒有明確授權或實際知道這些活動。中國還嚴格禁止賄賂政府官員和商業賄賂。我們在中國的業務造成了員工、顧問、銷售代理或分銷商未經授權付款或提供付款的風險,儘管他們可能並不總是受我們的控制。
雖然我們在這方面有政策和程序,但我們不能保證僱員或第三者的不當行為不會發生。不遵守這些法律可能會使我們受到調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、沒收利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人訂約、喪失出口特權、舉報人投訴、名譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果發出傳票或進行調查,或實施政府或其他制裁,或如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不佔上風,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。此外,對任何行動的反應可能會導致管理層注意力和資源的重大轉移,以及大量的國防和合規費用及其他專業費用。在某些情況下,執法當局甚至可能要求我們任命一個獨立的遵守情況監測員,這可能會增加費用和行政負擔。任何調查、行動或制裁或先前提到的其他損害都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和增長前景產生重大不利影響。
美國或外國税法的變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
減税和就業法案(又稱2017年税法)給美國企業税收體系帶來了廣泛的變化。2017年的税法包括降低美國公司税率、改變像我們這樣的美國跨國公司對國際收入徵税的方式、廢除國內製造業扣除、加速税收確認、允許研發支出資本化、對高管薪酬施加額外限制以及限制利息可扣減。由於我們的國際商業活動規模龐大且不斷擴大,美國或外國對此類活動的任何改變都可能增加我們在世界範圍內的實際税率和我們所支付的税額,並嚴重損害我們的業務。
此外,根據中國適用的法律法規,關聯方之間的安排和交易可接受中國税務機關的審計或質疑。如果中國税務當局確定與我們子公司之間的交易不是在一定的範圍內進行的,那麼我們將面臨不利的税收後果,因此,中國税務當局可以要求我們的中國子公司為中國的税收目的上調其應納税收入。這種調整可能會增加我們的税收開支,對我們造成重大的不利影響。
我們定期評估這些考試產生有利或不利結果的可能性,以確定我們對所得税的規定是否充分。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,但我們不能保證任何最後的決定,都不會與我們的歷史所得税規定和應計税項所反映的待遇有重大的不同,因為這會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景造成重大的負面影響。
我們可能要承擔額外的所得税負債。
在美國和其他一些外國司法管轄區,我們須繳納入息税。在評估我們在全球範圍內對所得税的規定時,需要作出判斷。在正常的經營過程中,有許多交易的最終税收決定是不確定的。例如,在法定税率較低、法定利率較高、外幣匯率變動、遞延税項資產及負債估值變動、或有關税項、會計及其他法律、規例、原則及解釋的改變等情況下,我們的實際税率可能會受到低於預期的收入的不利影響。我們須在多個司法管轄區接受審核,而這些司法管轄區可能會對我們徵收額外的入息税。雖然我們相信我們的税務預算是合理的,但税務審計和任何有關訴訟的最終決定,可能與我們的歷史所得税規定和應計税款有很大不同。審計或訴訟的結果可能會對我們的營業結果或現金流量產生重大的不利影響。
我們的國際業務使我們面臨潛在的不利税收後果。
我們通常通過全資子公司進行我們的國際業務,並根據我們在這些地區的業務活動報告我們在世界各地的應税收入。我們的公司間關係受制於複雜的轉讓定價規則,由不同司法管轄區的税務當局管理。有關税務機關可能不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和開支所作的決定。如果出現這種分歧,而且我們的立場無法維持,我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款,這可能導致一次性税收、更高的有效税率、減少現金流量和降低我們業務的整體盈利能力。我們
我們認為,我們的財務報表反映了足以應付這種意外情況的足夠準備金,但在這方面不可能有任何保證。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的重大不利影響。
在美國普遍接受的會計原則,或GAAP,須由財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構解釋。這些原則或解釋的改變可能對我們報告的財務結果產生重大影響,並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。
我們受各種環境法規的約束,這些法規可能給我們帶來巨大的成本,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大影響。
我們受各種聯邦、州、地方和外國環境法規的約束,這些法規涉及在我們生產過程中使用的危險化學品的使用、儲存、排放和處置,或者要求我們生產的產品進行設計變更或回收利用。如果我們要違反環境法或承擔法律責任,我們可能會招致費用、罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損害賠償或人身傷害索賠,或者可能被要求承擔大量調查或補救費用。環境法規定的責任可以是連帶責任,而不考慮比較過錯。遵守現行或今後的環境法律和條例可能會限制我們擴大設施的能力,或要求我們購買更多昂貴的設備,修改我們的製造工藝,或支付其他重大費用,以便繼續遵守這些法律和條例。目前,我們不認為維持遵守現行環境法的成本是實質性的。如果這些費用在未來成為實質性的,無論是由於環境法的意外變化或其解釋、我們的業務的意外變化或其他意外的變化,我們可能需要投入更多的工作人員或財政資源,以維持遵約。不能保證,由於缺乏或未能獲得許可證、人為錯誤、事故、設備故障或其他原因,今後不會發生違反環境法律或條例的情況。
未來訴訟的結果可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們不時受到訴訟。任何訴訟的結果,無論其優點如何,本質上都是不確定的。未來的訴訟可能會導致我們承擔的重大損害,並可能損害我們的名譽。即使我們成功地為自己辯護,這類訴訟仍可能轉移管理層的注意力和我們的資源,我們可能需要為這些索賠承擔大量費用。我們無法預測我們對未來遇到的任何問題或其最終結果的未來承諾。如果我們能夠對與未決訴訟有關的責任作出合理的估計並確定它是可能的,我們就記錄相關的賠償責任。當獲得更多信息時,我們將評估潛在的負債,並酌情修訂估計數。不過,由於與訴訟有關的不明朗因素,我們的估計數字可能是錯誤的。任何與訴訟有關的不利決定,都可能要求我們改變我們的技術或商業慣例,支付金錢損害或罰款,或訂立專利税或發牌安排,這會對我們的現金流造成重大的負面影響,損害我們的聲譽,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、經營結果及增長前景造成重大影響。
任何涉及我們的業務的政府查詢和調查的結果都是不可預測的,任何這類事情的不利決定都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們曾參與某些糾紛,亦曾接獲政府當局要求提供資料的要求。例如,我們於2015年3月與美國司法部簽訂了一項民事和解協議,內容涉及我們是否有資格獲得小企業創新研究(SBIR,Program)授予我們的某些合同。我們還收到了美國檢察官辦公室刑事司與我們的SBIR資格有關的資料要求,刑事司也採訪了我們的某些現任和過去的僱員。我們已經迴應了美國律師的要求,出示了文件。雖然我們自2015年以來沒有收到刑事司的進一步詢問,但刑事司早在2017年6月就與我們的某些前僱員聯繫,調查可能正在進行,我們不知道調查何時結束,也不知道刑事司是否會對我們或我們的僱員提起訴訟。如果刑事司或聯邦法院認定我們或我們的僱員負有刑事責任,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於收購業務的成功整合。未來的收購可能導致運營困難,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
在2019年11月14日,我們收購了紐崔斯公司。紐崔斯的成功整合取決於預期的效率和協同作用的實現。如果我們不能成功地整合紐崔斯,或者在確定交易考慮時實現預期的增長、協同作用和效率,那麼商譽和其他獲得的無形資產可能會被視為受損,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成不利影響。
我們已經評估,並期望繼續評估其他潛在的戰略交易,我們可能追求一項或多項交易,包括收購。我們執行收購的經驗有限。整合被收購的公司、業務或技術可能會造成不可預見的經營困難和支出。如果我們不能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中,那麼合併後的公司的運營結果就會受到不利的影響。任何一體化進程都需要大量的時間和資源,需要管理層給予大量關注,並擾亂我們業務的正常運作,我們可能無法成功地管理這一過程,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能必須支付現金,債務,或發行股票證券,以支付任何這樣的收購,其中每一個可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何這類收購提供資金可能導致我們的股東被稀釋。如果我們欠下更多的債,便會增加我們的固定責任,亦會使我們受到契約或其他限制,妨礙我們靈活經營業務的能力。
我們的債務義務所包含的限制影響到我們的業務,並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響的風險。
2018年9月,我們進入了經修正和重報的貸款安排,即以太平洋西部銀行為貸款人的貸款安排。這項貸款安排經2019年11月修訂,對我們的業務和獲得額外資金的能力施加了某些契約和限制。截至2020年3月31日,我們在循環貸款安排下有1,500萬美元未償本金。
除其他事項外,我們的貸款安排要求貸款人同意:
我們的貸款安排也包含肯定契約,包括一項最高資本支出契約,該契約是根據本季度調整後的EBITDA確定的,如果我們的現金儲備總額低於某一閾值的話。該機制包含違約事件,其中包括不付款違約、陳述和擔保不準確、契約違約、對其他債務的交叉違約、判決違約、破產和破產違約以及控制權違約的變更。
如果由於“風險因素”一節所述的任何因素或其他原因,我們的現金流量會下降,我們將來就很難支付應付利息和未付本金,也很難達到我們的貸款安排中規定的財務契約。如果我們不能產生足夠的現金流量或以其他方式獲得根據我們的貸款安排支付所需款項所需的資金,或者如果我們不遵守我們的債務要求,我們可以在我們的貸款安排下違約。任何未被治癒或放棄的違約都可能導致加快貸款安排下的債務,提高貸款機制下的適用利率,並使我們的貸款人能夠對獲得貸款安排的所有抵押品採取補救措施,這些抵押品基本上包括我們所有的資產。任何此類違約都可能對我們的流動性和金融狀況產生重大不利影響。
即使我們遵守所有適用的公約,對我們的業務進行的限制也會對我們的業務產生重大的不利影響,其中包括限制我們利用可能對業務有益的融資、合併、收購和其他公司機會的能力。即使貸款安排終止,我們日後可能招致的額外債務,也可能會使我們受到類似或額外的契約所規限,從而對我們的業務運作造成限制。
我們利用淨經營虧損來抵消未來應納税收入的能力可能是有限的。
截至2020年3月31日,我們有美國聯邦和州的淨營業虧損結轉和研究開發信用結轉,我們可以用來減少未來的應税收入或抵消應付的所得税。NOL和信貸結轉分別於2023年和2020年到期。未來應課税收入不足,會對我們運用這些税項的能力造成不利影響。
諾爾斯和信用結轉。此外,根據“美國國內收入法典”第382條,在三年測試期內經歷50%以上所有權變化的公司,其使用其預先變化的NOL和其他税收資產以抵消未來應納税所得税或所得税的能力受到限制。我們現有的NOL和信用結轉受以前所有權變化的限制。如果我們進行所有權變更,我們使用NOL和信用結轉的能力可能會受到代碼第382節的進一步限制。我們的股票所有權的未來變化,其原因可能超出我們的控制,可能導致根據“守則”第382條的所有權變動。根據州法律,我們的NOL也可能受到損害。由於這些限制,我們可能無法利用NOL和信貸結轉的任何重要部分,這可能會對我們的現金流產生重大的不利影響。
與我們普通股所有權有關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動,你的投資價值可能會大幅下降。
科技股經歷了歷史上的高度波動。我們的普通股的交易價格一直並且很可能會繼續波動。引起我們普通股交易價格波動的因素包括:
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• | 冠狀病毒大流行和其他公共衞生危機的影響,包括對宏觀經濟狀況和我們的業務、業務結果和財務狀況的影響; |
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• | 其他科技公司,特別是我們行業的經營表現、股票市場估值和市場價格波動的變化; |
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• | 實際或預期的季度變化,我們的經營結果或我們的競爭對手; |
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• | 與競爭對手相比,我們的增長率實際或預期發生變化; |
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• | 由我們或我們的競爭對手宣佈收購,新產品,重大合同,商業關係或資本承諾; |
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• | 財務分析師未能保持對我們的覆蓋,跟蹤我們公司的任何分析師在財務估計上的變化,或我們未能達到這些估計或投資者的期望; |
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• | 我們可能向公眾提供的財政預測、這些預測的任何更改或我們未能實現這些預測;以及 |
一般的股票市場,特別是象我們這樣的科技公司的證券的市場價格,不時會經歷波動,而這些波動往往與有關公司的經營表現無關。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,而不管我們的經營業績如何。在最近幾次股票市場價格波動的情況下,該股票的持有人對發行股票的公司提起了證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟,那麼訴訟的辯護和處置就會付出高昂的代價,轉移我們管理層的時間和注意力,對我們的經營結果產生重大的不利影響。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告,或者他們對我們的業務發表負面意見,我們的股票價格和交易量就會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果報道我們的一位或多位分析師對我們的公司發表負面意見,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的研究報道,或不定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場上的能見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
將來出售我們的普通股可能會導致我們的股價下跌。
我們的股票價格可能會下降,這是由於我們的普通股大量出售,或者認為這些出售可能發生。這些出售,或這些出售可能發生的可能性,也可能使我們今後更難以以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。
380萬股的股東(約佔我們流通股的10%)在符合某些條件的情況下,有權要求我們根據截至2020年3月31日的流通股情況,提交涉及出售其股票的登記報表,或將其股份列入我們可以為自己或其他股東提交的登記報表。
將來,我們可能會發行額外的普通股或其他股票或債務證券,可轉換為普通股,涉及融資、收購、商業關係、訴訟和解、僱員安排或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並可能導致我們的股價下跌。
我們是一家“新興成長型公司”,任何只遵守適用於新興成長型公司的某些減少報告和披露要求的決定,都會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”,如2012年4月頒佈的“創業創業法”或“就業法案”所界定的,只要我們繼續是一家“新興成長型公司”,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司的各種報告要求的豁免,但不限於“新興成長型公司”,包括但不限於,不要求我們的獨立註冊公共會計師事務所根據2002年“薩班斯法案”第404節對財務報告的內部控制-2002年“薩班斯法案”第404節或第404節-減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的義務,豁免對執行人員薪酬進行非約束性諮詢表決的要求,以及對未經批准的任何金降落傘付款的股東批准。根據“證券法”(SecuritiesAct)的有效註冊聲明,我們可以在第一次出售普通股後五年內成為一家“新興成長型公司”,不過,如果我們的年收入超過10.7億美元,如果我們非附屬公司持有的普通股市值在任何一年的6月30日超過7億美元,或者我們在這五年期間結束前的三年內發行超過10億美元的非可轉換債券,我們將不再是“新興成長型公司”,從12月31日起,我們將不再是“新興增長公司”。如果一些投資者發現我們的普通股由於任何減少未來披露的選擇而變得不那麼有吸引力,我們的普通股可能會出現一個不那麼活躍的交易市場,而我們的股票價格可能會更不穩定。
作為一家“新興成長型公司”,“就業法案”允許我們推遲通過適用於上市公司的新的或經修訂的會計公告,直到這些聲明適用於私營公司。我們已根據“就業法”選擇使用這一延長的過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與要求發行人遵守適用於上市公司的新的或經修訂的會計準則的生效日期的財務報表相比較,這可能使我們的普通股對投資者的吸引力降低。
特拉華州和華盛頓州的法律以及我們修訂和重新聲明的公司註冊證書以及修改和重述的章程中的規定,可能會使合併、投標要約或委託書競爭變得困難,從而壓低我們普通股的交易價格。
在我們的租船文件和特拉華州和華盛頓的法律中,反收購條款可能會使收購我們變得困難,限制我們的股東更換或撤換我們現有管理層或董事會的企圖,並對我們的股價產生不利影響。
我們經修訂及重述的公司註冊證明書及經修訂及重述的附例的條文,可能會延遲或阻止涉及實際或可能改變我們的控制或改變我們的管理的交易,包括股東可能因其股份而獲得溢價的交易,或我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。因此,這些規定可能會對我們的股票價格產生不利影響。除其他事項外,我們經修訂及重述的成立為法團證明書及經修訂及重述的附例:
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• | 允許董事會發行最多500萬股優先股,並享有他們指定的任何權利、優惠和特權; |
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• | 規定我們董事會的所有空缺只能由我們的董事會來填補,而不能由股東來填補; |
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• | 要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的股東年會或特別會議上進行,不得經書面同意而採取; |
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• | 規定尋求在股東會議上提出建議或提名候選人蔘加股東會議的股東必須及時提供書面通知,並滿足關於股東通知的形式和內容的具體要求; |
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• | 防止累積表決權(因此,允許有權在任何董事選舉中投票的多個普通股的持有人選出所有參加選舉的董事,如果他們應該這樣選擇的話); |
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• | 規定我們的股東特別會議只能由董事會主席、我們的首席執行官(或在首席執行官缺席時由總裁)或由董事會召集;以及 |
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• | 規定股東可修訂我們經修訂及重述的成立為法團證明書,直至2020年12月31日為止,我們經修訂及重述的附例,只有在獲得所有當時有權在選舉董事中普遍投票的已發行股份持有人有權投票的總票數的三分之二後,才可作為單一類別一併表決。 |
此外,由於我們是在特拉華州註冊的,我們受“特拉華普通公司法”第203節的規定管轄,該節一般禁止特拉華公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的商業組合。同樣,由於我們的主要執行辦公室設在華盛頓,“華盛頓商業公司法”的反收購條款可能在目前或將來的某些情況下適用於我們。這些規定禁止“目標公司”與構成“收購人”的任何股東進行任何廣泛的商業組合,自股東成為“收購人”之日起,為期五年。
我們經修訂和重述的附例規定,除非我們書面同意選擇另一法院,即(I)代表我們提出的任何衍生訴訟或法律程序的唯一和專屬論壇,(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級人員或其他僱員對我們或我們的股東欠下的信託責任的申索,。(Iii)根據“特拉華總公司法”的任何條文而引起的任何訴訟,或我們經修訂及重述的成立為法團證明書,或我們經修訂及重述的附例,或(Iv)任何其他聲稱申索須受內部事務原則規管的訴訟,均屬位於特拉華州內的州或聯邦法院,在所有情況下均須受法院管轄,而該法院對被指名為被告人的不可或缺的各方具有司法管轄權。
我們修訂和重申的附例還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院是解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的唯一論壇。2018年12月19日,特拉華州法院對Matthew Sciabacucchi訴Matthew B.Salzberg等人案,C.A.No.2017-0931-JTL(Del.)作出裁決。根據特拉華州的法律,聯邦法院的規定是無效的。根據特拉華州法院的這一決定,我們先前披露,我們不打算在我們修訂和重申的附例中執行聯邦法院的規定,除非特拉華州最高法院對這些規定的有效性作出最後裁定。
任何人或實體購買或以其他方式獲取任何我們的證券的任何權益,應視為已通知並同意本條款。這些排他性論壇條款可能限制股東在其選擇的司法論壇上就與我們或我們的董事、高級職員或其他僱員發生糾紛而提出索賠的能力,這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起訴訟。如果法院認為我們修訂和重申的附例中的排他性論壇條款在訴訟中是不適用或不可執行的,我們可能會在其他司法管轄區引起與解決爭端有關的額外費用,這可能會損害我們的運作結果。
項目6.展品
(A)物證
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陳列品 數 | | 以引用方式合併 | 歸檔 隨函 |
描述 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 |
3.1 | 註冊人法團註冊證明書的修訂及複核 | 10-Q | 001-38462 | 3.1 | 2018年5月25日 | |
3.2 | 註冊官的修訂及重訂附例 | 8-K | 001-38462 | 3.1 | (二零二零年四月二十一日) | |
4.1 | 註冊機構普通股證書樣本 | S-1/A | 333-224055 | 4.1 | 2018年4月16日 | |
4.2 | 由登記人及其所指名的各方修訂和恢復投資者權利協定,日期為2017年4月28日 | S-1 | 333-224055 | 4.2 | 2018年3月30日 | |
4.3 | 註冊人證券的描述 | 10-K | 001-38462 | 4.3 | (二零二零年三月九日) | |
10.1 | 有nlight公司聯合關閉指示的買賣協議。和夏普電子公司,日期為2020年3月13日 | 8-K | 001-38462 | 10.1 | 2020年3月16日 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證 | | | | | X |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證 | | | | | X |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 | | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔。 | | | | | X |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | X |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | X |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | X |
|
| |
* | 本季度報告表10-Q中提供的證明被視為附在本季度報告中,對於1934年“證券交易法”第18條,經修訂的“證券交易法”第18條的規定除外,除非註冊人特別引用了該報告。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | nlight公司 |
| | (登記人) |
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2020年5月7日 | 通過: | S/Scott Keeney |
日期 | | 斯科特·基尼 |
| | 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
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2020年5月7日 | 通過: | /s/ran Bareket |
日期 | | Ran Bareket |
| | 首席財務官 (首席會計和財務幹事) |
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