假的假的--12-31--12-31Q1Q1202020202020-03-312020-03-31千真萬確假的10-Q00017556720000030554假的非加速箱假的假的2970000000297000000033260000003326000000340600000034060000000.130.300.010.300.010.30180000000016666670001800000000166666700018000000001007485770002002000.03270.8751.1250.8751.1250.0000.0000.00010212010212010212023000000230000002300000023000000230000007000001673000700000167300000017556722020-01-012020-03-310001755672DD:現金流量DD:特殊產品-處置-成員2020-01-012020-03-310001755672DD:BalanceSheetMembersDD:特殊產品-處置-成員2020-01-012020-03-310001755672DD:收入狀況DD:特殊產品-處置-成員2020-01-012020-03-310001755672DD:BalanceSheetMembersDD:ECPDisposalMembers2020-01-012020-03-310001755672DD:收入狀況DD:ECPDisposalMembers2020-01-012020-03-310001755672DD:現金流量DD:ECPDisposalMembers2020-01-012020-03-310001755672DEI:定位域2020-01-012020-03-310001755672DD:MajorProductLineMembers2020-01-012020-03-310001755672DD:DowDuPentCostSynergyProgramMenger2020-01-012020-03-310001755672DD:ExecutetoWinProductivityProgramDomain2020-01-012020-03-310001755672一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001755672DD:EIDMMBER2020-01-012020-03-310001755672DD:EIDMMBERDD:A3.50系列2020-01-012020-03-310001755672DD:EIDMMBERDD:A4.50系列2020-01-012020-03-3100017556722020-04-300001755672DD:EIDMMBER2020-04-3000017556722019-01-012019-03-310001755672us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310001755672美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2020-01-012020-03-310001755672us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-3100017556722019-12-3100017556722019-03-3100017556722020-03-310001755672DD:TotalcompanyMembers2019-01-012019-03-310001755672DD:TotalcompanyMembers2020-01-012020-03-3100017556722018-12-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001755672DD:分部-公平成員2019-01-012019-03-310001755672DD:DowDuPentMengerDD:分部-公平成員2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001755672DD:分部-公平成員2018-12-310001755672美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001755672一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001755672美國-GAAP:添加劑2019-03-310001755672一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001755672DD:DowDuPentMenger2019-01-012019-03-310001755672DD:分部-公平成員2019-03-310001755672美國-GAAP:添加劑2018-12-310001755672美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001755672美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001755672美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001755672DD:分部-公平成員2020-03-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001755672DD:分部-公平成員2020-01-012020-03-310001755672美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310001755672一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001755672美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001755672DD:CortevaMenger美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001755672美國-GAAP:添加劑2020-03-310001755672美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001755672美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001755672美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001755672美國-GAAP:添加劑2019-12-310001755672us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001755672DD:CortevaMenger2020-01-012020-03-310001755672一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001755672DD:國際組織2020-01-012020-03-310001755672DD:ECPDisposalMembers2019-01-012019-03-310001755672DD:特殊產品-處置-成員2019-01-012019-03-310001755672DD:特殊產品-處置-成員2019-03-310001755672美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerDD:特殊產品-處置-成員2019-03-310001755672DD:DowMember美國-公認會計原則:其他非當前負債2020-03-310001755672DD:DowMemberDD:“應計”和“其他現行負債”2020-03-310001755672DD:DuPondeNemoursMembers美國-公認會計原則:其他資產2020-03-310001755672DD:DuPondeNemoursMembers美國-公認會計原則:其他非當前負債2020-03-310001755672DD:DowMemberDD:AccountsandNotesReceivableMembers2020-03-310001755672DD:DuPondeNemoursMembersDD:AccountsandNotesReceivableMembers2020-03-310001755672DD:DuPondeNemoursMembersDD:“應計”和“其他現行負債”2020-03-310001755672DD:ECPDisposalMembers2019-03-310001755672美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerDD:ECPDisposalMembers2019-03-310001755672SRT:最大值2020-03-310001755672SRT:MinimumMenger2020-03-310001755672美國-公認會計原則:其他非當前負債2019-12-310001755672DD:“應計”和“其他現行負債”2019-12-310001755672美國-公認會計原則:其他非當前負債2019-03-310001755672DD:“應計”和“其他現行負債”2019-03-310001755672DD:“應計”和“其他現行負債”2020-03-310001755672美國-公認會計原則:其他非當前負債2020-03-310001755672DD:種子成員2019-01-012019-03-310001755672SRT:亞洲太平洋成員DD:種子成員2019-01-012019-03-310001755672SRT:北美成員DD:種子成員2020-01-012020-03-310001755672SRT:北美成員DD:種子成員2019-01-012019-03-310001755672SRT:拉丁美洲成員DD:種子成員2020-01-012020-03-310001755672SRT:拉丁美洲成員DD:種子成員2019-01-012019-03-310001755672SRT:亞洲太平洋成員DD:種子成員2020-01-012020-03-310001755672DD:種子成員2020-01-012020-03-310001755672美國-公認會計原則:DD:種子成員2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:DD:種子成員2020-01-012020-03-310001755672SRT:拉丁美洲成員DD:作物保護成員2019-01-012019-03-310001755672美國-公認會計原則:DD:作物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4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純DD:訴訟iso 4217:歐元
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q |
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-38710
Corteva公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | | | |
特拉華州 | | | 82-4979096 | |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號碼) |
中心道974號 | 威爾明頓 | 特拉華州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(首席行政辦事處地址)(郵編) | | (登記人的電話號碼,包括區號) |
委員會檔案編號1-815
杜邦公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | | | |
特拉華州 | | | 51-0014090 | |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號碼) |
中心道974號 | 威爾明頓 | 特拉華州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(首席行政辦事處地址)(郵編) | | (登記人的電話號碼,包括區號) |
根據“Corteva公司法”第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | CTVA | 紐約證券交易所 |
根據該法案第12(B)條註冊的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
3.50美元系列優先股 | CTAPrA | 紐約證券交易所 |
4.50美元系列優先股 | CTAPrB | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
Corteva,Inc.是 x/.o
例如:杜邦、德尼默爾和公司是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
Corteva,Inc.是 x/.o
例如:杜邦、德尼默爾和公司是 x/.o
請檢查註冊人是大加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | | | |
Corteva公司 | 大型加速機 | x | 加速機o | 非加速箱 | o | 小型報告公司o | 新興成長型公司o |
| | | | | | | |
杜邦公司 | 大型加速機 | o | 加速機o | 非加速箱 | x
| 小型報告公司o | 新興成長型公司o |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
Corteva公司☐
例如,杜邦、德涅姆和公司☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
Corteva公司☐/.x
例如:杜邦、德尼默爾和公司☐/.x
Corteva公司有748,370,000普通股股份,票面價值$0.01每股,未付(二零二零年四月三十日).
杜邦公司200普通股股份,票面價值$0.30每股,未付(二零二零年四月三十日),所有這些都由Corteva公司持有。
E.I.杜邦公司符合表格10-Q(經2018年2月12日批准的不採取行動救濟)的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件,因此正在以減少的披露格式提交這份表格。
CORTEVA公司
E.I.DU Pont DE Nemors公司
目錄
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| | 頁 |
解釋性説明 | | |
第I部 | 財務信息 | |
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項目1. | 合併財務報表(未經審計) | |
| 綜合業務報表 | 3 |
| 綜合(損失)收入報表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 現金流動彙總表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 41 |
| 關於前瞻性聲明的警告性聲明 | 41 |
| 最近的發展 | 42 |
| 概述 | 43 |
| 選定財務數據 | 44 |
| 業務結果 | 45 |
| 補充未經審計的專業財務資料 | 48 |
| 最近的會計公告 | 49 |
| 段評 | 50 |
| 非公認會計原則財務措施 | 51 |
| 流動性與資本資源 | 54 |
| 合同義務 | 56 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 56 |
項目4. | 管制和程序 | 57 |
| | |
第II部 | 其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 58 |
項目1A。 | 危險因素 | 60 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 61 |
項目5. | 其他資料 | 61 |
項目6. | 展品 | 62 |
展覽指數 | | 62 |
簽名 | | 63 |
E.I.杜邦公司合併財務報表(未經審計) | 64 |
解釋性説明
2019年6月1日,Corteva公司。通過先前宣佈的對杜邦農業業務的分離(“分離”),成為一家獨立的上市公司。分離是通過按比例分配(“Corteva分配”)實現的,該公司當時發行和發行的所有普通股和流通股,每股面值為0.01美元,當時該公司是DowduPont的全資子公司,至2019年5月24日營業結束時持有DowduPont普通股的記錄持有人。
Corteva擁有EID 100%的流通股,EID直接或間接擁有DAS 100%的股份。EID是Corteva公司的子公司。並繼續是一家報告公司,但須遵守1934年“證券交易法”的規定。
除另有説明或文意另有規定外,本季度報告(表格10-Q)中提及:
·“Corteva”或“the Company”指的是Corteva公司。及其合併子公司(包括開齋節);
·“EID”係指E.I.杜邦公司及其合併子公司或不包括其合併子公司的E.I.杜邦公司;
·“DowduPont”是指DowDuPont公司及其子公司在Corteva分離之前的定義如下;
·“歷史道瓊斯”是指陶氏化學公司及其在下文界定的內部重組之前的合併子公司;
·“歷史杜邦”是指內部重組之前的開齋節,定義如下;
·“內部重組”是指EID和歷史陶氏公司為將其業務重組為三組:農業、材料科學和專業產品而採取的一系列內部重組和重組步驟。這些步驟包括:
| |
1. | 2019年4月1日,與EID的材料科學業務相關的資產和負債轉移,包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務,不包括乙烯丙烯酸彈性體業務(“Eid ECP”)給DowDuPont,杜邦最終將這一業務轉嫁給陶氏; |
| |
2. | 2019年5月1日,向DowduPont分發包含EID特種產品業務(“EID專業產品實體”)資產和負債的EID法人實體; |
| |
4. | 2019年5月31日EID對Corteva公司的貢獻請參閲該公司截至2019年12月31日止年度表10-K的年度報告,以獲得更多信息。 |
·“道氏分佈”是指杜邦將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司,從2019年4月1日美國東部時間下午5點開始,通過對陶氏公司的分銷。通過按比例向DowduPont普通股持有者發放當時發行和已發行的所有道瓊斯普通股股票,每股面值0.01美元,至2019年3月21日營業結束;
·“分佈”是指陶氏分佈和Corteva分佈;
·“合併”是指歷史道瓊斯與開齋節平等戰略組合的全股合併;
·“合併生效時間”是指2017年8月31日美國東部時間晚上11:59;
·“道”指的是陶氏公司(DowInc.)。後道分佈;
·“杜邦”是指杜邦公司。在Corteva分離之後;以及
·“DAS”指的是歷史陶氏農業科學公司的農業業務。
2019年6月1日,杜邦公司。將其註冊名稱改為杜邦公司。從2019年6月3日開始,Corteva的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“CTVA”。
本季度報告表10-Q是由Corteva公司單獨提交的合併報告.本季度報告中關於表10-Q的信息同樣適用於Corteva公司。和開齋節,除非另有説明。
與Corteva不同的領域的單獨的EID財務報表和腳註包括在本季度報告表10-Q中,並開始於第64頁。與Corteva相同的EID腳註也相應地相互參照。
第一部分主要財務信息
Corteva公司
綜合業務報表(未經審計)
|
| | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,956 |
| $ | 3,396 |
|
出售貨物的成本 | 2,269 |
| 2,211 |
|
研發費用 | 280 |
| 299 |
|
銷售、一般和行政費用 | 757 |
| 735 |
|
無形資產攤銷 | 163 |
| 101 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 70 |
| 61 |
|
整合和離職費用 | — |
| 212 |
|
其他收入-淨額 | 1 |
| 31 |
|
利息費用 | 10 |
| 59 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | 408 |
| (251 | ) |
為持續經營的所得税提供(受益) | 127 |
| (67 | ) |
所得税後繼續營業的收入(損失) | 281 |
| (184 | ) |
所得税後停止經營的收入 | 1 |
| 360 |
|
淨收益 | 282 |
| 176 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 10 |
| 12 |
|
可歸因於Corteva的淨收入 | $ | 272 |
| $ | 164 |
|
普通股每股基本收益: | | |
持續經營的普通股每股基本收益(虧損) | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
停止經營的普通股每股基本收益 | — |
| 0.48 |
|
普通股每股基本收益 | $ | 0.36 |
| $ | 0.22 |
|
普通股每股稀釋收益: | | |
持續經營中普通股每股稀釋收益(虧損) | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
已停止經營的普通股每股稀釋收益 | — |
| 0.48 |
|
普通股每股稀釋收益 | $ | 0.36 |
| $ | 0.22 |
|
見第8頁開始的綜合財務報表説明。
Corteva公司
綜合(損失)收入報表(未經審計)
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
淨收益 | $ | 282 |
| $ | 176 |
|
其他綜合損失-扣除税款: | | |
累積翻譯調整 | (672 | ) | (72 | ) |
養卹金福利計劃的調整 | — |
| (3 | ) |
對其他福利計劃的調整 | 3 |
| — |
|
衍生儀器 | 6 |
| 1 |
|
其他綜合損失共計 | (663 | ) | (74 | ) |
綜合(損失)收入 | (381 | ) | 102 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入-扣除税後 | 10 |
| 12 |
|
可歸因於Corteva的綜合(損失)收入 | $ | (391 | ) | $ | 90 |
|
見第8頁開始的綜合財務報表説明。
Corteva公司
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年三月三十一日) |
資產 | |
| |
| |
流動資產 | |
| |
| |
現金和現金等價物 | $ | 1,963 |
| $ | 1,764 |
| $ | 1,759 |
|
有價證券 | 10 |
| 5 |
| 5 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 6,775 |
| 5,528 |
| 6,507 |
|
盤存 | 4,401 |
| 5,032 |
| 5,019 |
|
其他流動資產 | 1,530 |
| 1,190 |
| 1,318 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| — |
| 9,453 |
|
流動資產總額 | 14,679 |
| 13,519 |
| 24,061 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 64 |
| 66 |
| 77 |
|
不動產、廠場和設備-扣除累計折舊(2020年3月31日-3 406美元;2019年12月31日-3 326美元;2019年3月31日-2 970美元) | 4,358 |
| 4,546 |
| 4,521 |
|
善意 | 10,027 |
| 10,229 |
| 10,203 |
|
其他無形資產 | 11,241 |
| 11,424 |
| 11,961 |
|
遞延所得税 | 273 |
| 287 |
| 294 |
|
其他資產 | 2,336 |
| 2,326 |
| 2,368 |
|
停止經營的資產-非流動資產 | — |
| — |
| 56,617 |
|
總資產 | $ | 42,978 |
| $ | 42,397 |
| $ | 110,102 |
|
負債和權益 | |
| |
| |
流動負債 | |
| |
| |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 1,996 |
| $ | 7 |
| $ | 3,201 |
|
應付帳款 | 3,021 |
| 3,702 |
| 3,120 |
|
應付所得税 | 143 |
| 95 |
| 195 |
|
應計及其他流動負債 | 4,039 |
| 4,434 |
| 4,061 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| — |
| 3,501 |
|
流動負債總額 | 9,199 |
| 8,238 |
| 14,078 |
|
長期債務 | 614 |
| 115 |
| 6,297 |
|
其他非流動負債 | |
|
|
|
|
遞延所得税負債 | 911 |
| 920 |
| 1,523 |
|
養卹金和其他離職後福利-非當期 | 6,186 |
| 6,377 |
| 5,554 |
|
其他非當期債務 | 1,989 |
| 2,192 |
| 2,064 |
|
停業負債-非流動負債 | — |
| — |
| 5,512 |
|
非流動負債共計 | 9,700 |
| 9,604 |
| 20,950 |
|
承付款和或有負債 | | | |
股東權益 | |
| |
| |
普通股,面值0.01美元;核定股票1,666,667,000股; 二零二零年三月三十一日至七十四萬八千六萬九千;及十二月三十一日-七十四萬八千七萬七千 | 7 |
| 7 |
|
|
|
額外已付資本 | 27,906 |
| 27,997 |
|
|
|
部門權益 |
|
|
|
| 78,005 |
|
累積赤字 | (155 | ) | (425 | ) |
|
|
累計其他綜合損失 | (3,933 | ) | (3,270 | ) | (3,434 | ) |
Corteva股東權益總額 | 23,825 |
| 24,309 |
| 74,571 |
|
非控制利益 | 254 |
| 246 |
| 503 |
|
總股本 | 24,079 |
| 24,555 |
| 75,074 |
|
負債和股本共計 | $ | 42,978 |
| $ | 42,397 |
| $ | 110,102 |
|
見第8頁開始的綜合財務報表説明。
Corteva公司
現金流動彙總表(未經審計)
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 282 |
| $ | 176 |
|
調整數,將淨收入與用於業務活動的現金對賬: |
|
|
|
|
折舊和攤銷 | 283 |
| 726 |
|
遞延所得税準備金 | 26 |
| (220 | ) |
定期養卹金淨額 | (102 | ) | (75 | ) |
養卹金繳款 | (28 | ) | (50 | ) |
出售物業、業務、合併公司及投資的淨虧損(收益) | 46 |
| (65 | ) |
重組和與資產有關的費用-淨額 | 70 |
| 106 |
|
存貨分期攤銷 | — |
| 205 |
|
其他淨損失 | 138 |
| 92 |
|
經營資產和負債的變動-淨額 | (2,645 | ) | (2,436 | ) |
用於經營活動的現金 | (1,930 | ) | (1,541 | ) |
投資活動 | |
| |
資本支出 | (128 | ) | (663 | ) |
出售財產、企業和合並公司的收益-現金被剝離後的淨額 | 11 |
| 125 |
|
出售非合併附屬公司所有權權益的收益 | — |
| 21 |
|
購買投資 | (67 | ) | (16 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 58 |
| 36 |
|
其他投資活動-淨額 | (4 | ) | (5 | ) |
用於投資活動的現金 | (130 | ) | (502 | ) |
籌資活動 | |
| |
借款變動淨額(少於90天) | 1,619 |
| 814 |
|
債務收益 | 875 |
| 1,000 |
|
償還債務 | (1 | ) | (284 | ) |
回購普通股 | (50 | ) | — |
|
行使股票期權的收益 | 14 |
| 35 |
|
支付給股東的股息 | (97 | ) | — |
|
給DowDuPont的分佈 | — |
| (317 | ) |
陶氏公司的捐款 | — |
| 88 |
|
其他籌資活動 | (16 | ) | (24 | ) |
籌資活動提供的現金 | 2,344 |
| 1,312 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (117 | ) | 20 |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 167 |
| (711 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,173 |
| 5,024 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金1 | $ | 2,340 |
| $ | 4,313 |
|
1.
見第8頁開始的綜合財務報表説明。
Corteva公司
合併股本報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 普通股 | 額外已付資本 | 部門股權 | 留存收益(累積赤字) | 累計其他損失 | 國庫券 | 非控制利益 | 股本總額 |
2019 | | | | | | | | |
2019年1月1日結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,020 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | — |
| $ | 493 |
| $ | 75,153 |
|
淨收益 |
|
|
|
| 164 |
|
|
|
|
|
|
| 12 |
| 176 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
|
|
| (74 | ) |
給DowDuPont的分佈 |
|
|
|
| (317 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
DowduPont股票的發行 |
|
|
|
| 35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 35 |
|
股份補償 |
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
陶氏公司的捐款 |
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-淨額 |
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) | (5 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,005 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | — |
| $ | 503 |
| $ | 75,074 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 普通股 | 額外已付資本 | 部門股權 | (累積赤字)留存收益 | 累計其他損失 | 國庫券 | 非控制利益 | 股本總額 |
2020 | | | | | | | |
|
|
2020年1月1日結餘 | $ | 7 |
| $ | 27,997 |
| | $ | (425 | ) | $ | (3,270 | ) | $ | — |
| $ | 246 |
| $ | 24,555 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
| 272 |
|
|
|
|
| 10 |
| 282 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
| (663 | ) |
|
|
|
| (663 | ) |
共同紅利(每股0.13美元) | | (97 | ) | | | | | | (97 | ) |
發行Corteva股票 | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
股份補償 | | 2 |
| | | | | | 2 |
|
普通股回購 | | (50 | ) | | | | | | (50 | ) |
其他-淨額 |
|
| 40 |
|
| (2 | ) |
|
|
|
| (2 | ) | 36 |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 7 |
| $ | 27,906 |
|
| $ | (155 | ) | $ | (3,933 | ) | $ | — |
| $ | 254 |
| $ | 24,079 |
|
見第8頁開始的綜合財務報表説明。
目錄
|
| | |
注 | | 頁 |
1 | 重要會計政策摘要 | 9 |
2 | 近期會計準則 | 10 |
3 | 資產剝離和其他交易 | 11 |
4 | 收入 | 14 |
5 | 重組和與資產有關的費用-淨額 | 16 |
6 | 關聯方 | 18 |
7 | 補充資料 | 18 |
8 | 所得税 | 20 |
9 | 普通股每股收益 | 20 |
10 | 應收賬款和票據-淨額 | 21 |
11 | 盤存 | 22 |
12 | 其他無形資產 | 23 |
13 | 短期借款、長期債務和可用的信貸設施 | 23 |
14 | 承付款和或有負債 | 25 |
15 | 股東權益 | 30 |
16 | 養卹金計劃和其他就業後福利 | 32 |
17 | 金融工具 | 33 |
18 | 公允價值計量 | 37 |
19 | 段信息 | 39 |
注1 - 重要會計政策摘要
中期財務報表
所附未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和管理當局認為的關於編制10-Q和細則10-01的指示編制的。所有的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內,這些調整被認為是公平説明中期業績所必需的。中期綜合財務報表不應被視為全年業績的指示。這些中期合併財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度報告表10-K所載經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,即統稱為“2019年年度報告”。中期合併財務報表包括公司及其所有持有控制權益的子公司的賬目。
提出依據
對前一年的數據進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。2019年4月1日,EID完成了與EID材料科學業務相一致的資產和負債的轉移,其中包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務,不包括乙烯丙烯酸彈性體業務(“Eid ECP”),將最終由DowduPont轉交給陶氏的法律實體(“材料科學實體”)分開。2019年5月1日,EID完成了將與EID專業產品業務相關聯的資產和負債轉移給不同的法律實體(“EID特種產品實體”),然後將其分發給DowDuPont。
根據公認會計原則,EID ECP和EID特種產品實體的財務狀況和業務結果作為停產業務列報,因此被排除在所列所有期間的連續業務和分部結果之外。持續經營和停業經營的每股收益之和不得等於公司因四捨五入而產生的每股收益總額。與EID ECP和EID特種產品實體有關的現金流量、綜合(損失)收入和權益沒有分開,分別列在“現金流量表”、“綜合收入綜合報表”(虧損)和“綜合權益報表”中。與EID ECP和EID特種產品實體有關的金額,根據各自的財務報表細列項目,一貫列入或排除在臨時合併財務報表附註中。見注3-資產剝離和其他交易,以獲得更多信息。
在Corteva分佈之前,這些合併財務報表是從EID的合併財務報表和會計記錄以及DAS的分拆財務報表中得出的。DAS分拆的財務報表反映了歷史道瓊斯農業科學公司業務的歷史結果、財務狀況和現金流,包括歷史道指的某些服務費用的分配,包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源、道德和合規、共享服務、僱員福利和獎勵、保險和股票補償有關的一般公司支出。這些費用是根據可查明的直接使用情況分配的,其餘費用則根據人數或其他措施分配。從2019年第二季度開始,財務報表合併列報。
該公司在2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表由Corteva公司組成。以及合併後的子公司。在2019年3月31日,該公司精簡的綜合資產負債表由歷史開齋節和DAS的綜合餘額組成。本文件全文稱資產負債表為“精簡的綜合資產負債表”。
該公司在2019年4月30日前所有期間的業務綜合報表(“綜合業務報表”)包括歷史食品和DAS業務的合併結果。2019年5月1日後所有期間的綜合業務報表是公司的綜合餘額。公司間餘額和與歷史日和DAS的交易已被取消。
在二零二零年第一季,該公司錄得的增幅為$40百萬作為2019年保留的內部重組的一部分轉入的淨資產。
注2 - 近期會計準則
最近採用會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具”(主題326):信貸損失-財務報表上的信貸損失計量,其中要求按攤銷成本法計量的金融資產按預計收取的淨額列報。金融資產的攤銷成本法應減去預期的信貸損失,以便在財務報表中按預期收取的數額列報賬面淨值。預計信貸損失的衡量依據是過去的事件、歷史經驗、當前情況和影響金融資產可收性的預測。此外,與可供出售的債務證券有關的信貸損失應通過信貸損失備抵記錄.
該公司於2020年第一季度採用了該指南。收養的主要影響與應收帳款和應收票據的信貸損失有關,在採用期間採用累積效應調整法適用,而以往期間則不重報。ASU 2016-13的採用並沒有對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。更多信息見綜合財務報表附註10-賬户和備註-應收賬款淨額。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18,合作安排(主題808):澄清主題808和主題606之間的互動,為協作安排參與者之間的某些交易是否應作為主題606下的收入入賬提供指導,如果協作安排參與者是一個賬户單位中的客户。因此,當一個實體正在評估協作安排或安排的一部分是否在主題606的範圍內時,這一修正在主題606中添加了計算單位指南。此外,該修正案還為提出協作安排事務和主題606提供了一定的指導。ASU 2018-18適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期,並允許儘早採用。本ASU將追溯到主題606的初始應用日期。該公司於2020年1月1日通過了這一指導方針,對公司的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“促進參考費率改革對財務報告的影響”(專題848),為公司提供了可供選擇的財務報告備選方案,以降低與受參考匯率改革影響的合同會計和套期保值關係相關的成本和複雜性。本更新中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。ASU 2020-04的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響,並將適用於未來的變化。
發佈但未通過的會計準則2020年3月31日
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,這是FASB簡化倡議的一部分,以確定、評估和改進美國GAAP中可以降低成本和複雜性的領域,同時保持或改進向財務報表用户提供的信息的有用性。該協會修訂了所得税740號標準,取消了一般原則的某些例外情況,並澄清和修正了目前的指導方針。新標準適用於財政年度和自2020年12月15日以後的財政年度內的期間。允許早日通過,但所有經修正的指南都必須在同一時期內通過,如果最初通過並在過渡時期內適用,則應在年度開始時予以反映。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
注3 - 資產剝離和其他交易
離職協定
在分配方面,杜邦公司、Corteva公司和陶氏公司(“各方”和每一方)簽訂了某些協議,以實現分離,規定在雙方之間分配杜邦公司的資產、僱員、負債和義務(包括其投資、財產和僱員福利以及與税務有關的資產和負債),並在分離和分配之後為Corteva與陶氏公司和杜邦公司的關係提供一個框架(統稱為“分離協議”)。有關離職協議的進一步細節,請參閲2019年年度報告。
杜邦
根據分居協議,杜邦公司和Corteva公司就Corteva分配之前產生的某些訴訟、環境、税收、工人賠償和其他責任向另一方提供賠償。這種賠償的期限一般是無限期的,包括國防費用和費用,以及貨幣和非貨幣性和解和判決。在確認與這些事項有關的負債時,公司在認為有可能追回時記錄賠償資產。截至2020年3月31日,賠償資產為$25百萬美元應收賬款和票據-淨額和$54百萬美元在臨時合併資產負債表中的其他資產中。截至2020年3月31日,賠償責任如下:$8百萬應計及其他流動負債和$69百萬在臨時合併資產負債表中的其他非當期債務中。
陶氏
根據分居協議,陶氏公司和Corteva公司賠償對方在Corteva分配之前產生的某些訴訟、環境、税收和其他責任。這種賠償的期限一般是無限期的,包括國防費用和費用,以及貨幣和非貨幣性和解和判決。在確認與這些事項有關的負債時,公司在認為有可能追回時記錄賠償資產。截至2020年3月31日,賠償資產為$30百萬美元應收帳款和票據截至2020年3月31日,賠償責任如下:$158百萬應計及其他流動負債和$13百萬在臨時合併資產負債表中的其他非當期債務中。
Eid ECP剝離
如注中所述1-重大會計政策摘要2019年4月1日,EID完成了EID ECP的實體及相關資產和負債到道瓊工業股份公司的轉移。
因此,EID ECP的財務結果反映為已停止的業務,概述如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) |
淨銷售額 | $ | 362 |
|
出售貨物的成本 | 259 |
|
研發費用 | 4 |
|
銷售、一般和行政費用 | 9 |
|
無形資產攤銷 | 23 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 2 |
|
整合和離職費用 | 44 |
|
其他收入-淨額 | 2 |
|
所得税前停止經營的收入 | 23 |
|
停業業務所得税準備金 | 4 |
|
所得税後停止經營的收入 | $ | 19 |
|
下表列出了與EID ECP有關的已終止業務的折舊、攤銷無形資產和資本支出:
|
| | | |
(以百萬計) | 三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) |
折舊 | $ | 28 |
|
無形資產攤銷 | $ | 23 |
|
資本支出 | $ | 16 |
|
2019年3月31日,主要類別資產和負債的賬面金額按已停止的業務的資產和負債分類,包括:
|
| | | |
(以百萬計) | (一九二零九年三月三十一日) |
現金和現金等價物 | $ | 32 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 221 |
|
盤存 | 448 |
|
其他流動資產 | 25 |
|
已終止業務的流動資產共計 | 726 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 109 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 753 |
|
善意 | 3,585 |
|
其他無形資產 | 1,118 |
|
遞延所得税 | 15 |
|
其他資產 | 5 |
|
停業業務的非流動資產 | 5,585 |
|
已終止業務的資產總額 | $ | 6,311 |
|
短期借款和融資租賃債務 | 2 |
|
應付帳款 | 187 |
|
應付所得税 | 9 |
|
應計及其他流動負債 | 26 |
|
已終止業務的流動負債共計 | 224 |
|
長期債務 | 2 |
|
遞延所得税負債 | 374 |
|
養卹金和其他離職後福利-非當期 | 5 |
|
其他非當期債務 | 4 |
|
停業業務的非流動負債 | 385 |
|
已終止業務的負債總額 | $ | 609 |
|
開齋節專用產品剝離
如注中所述1-重大會計政策摘要2019年5月1日公司完成了EID專業產品實體的實體及相關資產和負債向杜邦公司的轉移。
因此,EID專業產品實體的財務結果反映為已停止的業務,概述如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) |
淨銷售額 | $ | 3,816 |
|
出售貨物的成本 | 2,535 |
|
研發費用 | 153 |
|
銷售、一般和行政費用 | 401 |
|
無形資產攤銷 | 201 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 43 |
|
整合和離職費用 | 164 |
|
其他收入-淨額 | 120 |
|
所得税前停止經營的收入 | 439 |
|
停業業務所得税準備金 | 98 |
|
所得税後停止經營的收入 | $ | 341 |
|
下表列出了與EID專業產品實體有關的已終止業務的折舊、攤銷無形資產和資本支出:
|
| | | |
(以百萬計) | 三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) |
折舊 | $ | 216 |
|
無形資產攤銷 | $ | 201 |
|
資本支出 | $ | 423 |
|
2019年3月31日,與EID專業產品實體有關的主要類別資產和負債的賬面金額按停止經營的資產和負債分類如下:
|
| | | |
(以百萬計) | (一九二零九年三月三十一日) |
現金和現金等價物 | $ | 2,042 |
|
有價證券 | 13 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 2,722 |
|
盤存 | 3,640 |
|
其他流動資產 | 310 |
|
已終止業務的流動資產共計 | 8,727 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 1,192 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 8,061 |
|
善意 | 28,194 |
|
其他無形資產 | 12,822 |
|
遞延所得税 | 106 |
|
其他資產 | 657 |
|
停業業務的非流動資產 | 51,032 |
|
已終止業務的資產總額 | $ | 59,759 |
|
短期借款和融資租賃債務 | 16 |
|
應付帳款 | 2,075 |
|
應付所得税 | 47 |
|
應計及其他流動負債 | 1,139 |
|
已終止業務的流動負債共計 | 3,277 |
|
長期債務 | 25 |
|
遞延所得税負債 | 3,408 |
|
養卹金和其他離職後福利-非當期 | 1,084 |
|
其他非當期債務 | 610 |
|
停業業務的非流動負債 | 5,127 |
|
已終止業務的負債總額 | $ | 8,404 |
|
注4 - 收入
收入確認
產品
實際上,Corteva的所有收入都來自於產品銷售。產品銷售包括向農民、經銷商和製造商銷售Corteva的產品。Corteva認為,在某些情況下受主供應協議管轄的定購單是與客户簽訂的合同。當訂單確認與履行義務之間的時間等於或少於一年時,與客户簽訂的合同被視為短期合同。然而,該公司有一些可以跨越數年的長期合同.
知識產權許可證
Corteva與客户達成許可協議,根據該協議,Corteva將為其知識產權發放許可證。大部分知識產權許可的收入都來自於以銷售為基礎的特許權使用費。包含以銷售為基礎的特許權使用費的許可協議的收入在(1)以後發生出售時或(Ii)部分或全部特許權使用費被分配給的履行義務得到履行時確認。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是指分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。在…2020年3月31日,本公司有剩餘的履行義務,涉及授予客户續約選擇權的物質權利。$106百萬 ($108百萬和$100百萬在…(一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日)分別)。公司預計收入將被確認為下一年度剩餘的業績義務。1年到6年數.
合同餘額
合同負債主要反映了根據與客户簽訂的合同預付的遞延收入,在這些合同中,公司收到了將在未來期間交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計何時確認收入的時間將遞延收入劃分為當前收入或非當前收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履約的合同權利有關的數額。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。
|
| | | | | | | | | |
合同餘額 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
(以百萬計) |
應收賬款和票據-貿易1 | $ | 5,779 |
| $ | 4,396 |
| $ | 5,060 |
|
合同資產-流動2 | $ | 20 |
| $ | 20 |
| $ | 18 |
|
合約資產-非流動資產3 | $ | 49 |
| $ | 49 |
| $ | 46 |
|
遞延收入-當期4 | $ | 1,996 |
| $ | 2,584 |
| $ | 2,057 |
|
遞延收入-非流動收入5 | $ | 104 |
| $ | 108 |
| $ | 103 |
|
年內確認的收入截至2020年3月31日止的三個月本期間開始時遞延收入中包括的數額是$822百萬美元 ($677百萬在截至2019年3月31日止的三個月).
收入分類
Corteva的業務分為兩個可報告的部分:種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域分列其收入,因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、數額和時間。按主要產品線分列的淨銷售額如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
玉米 | $ | 1,864 |
| $ | 1,468 |
|
異種大豆 | 181 |
| 131 |
|
其他油料種子 | 248 |
| 225 |
|
二、二 | 162 |
| 143 |
|
種子 | 2,455 |
| 1,967 |
|
無性系除草劑 | 823 |
| 771 |
|
3.主要用途殺蟲劑 | 378 |
| 377 |
|
工業用無機物殺菌劑 | 229 |
| 220 |
|
二、二 | 71 |
| 61 |
|
作物保護 | 1,501 |
| 1,429 |
|
共計 | $ | 3,956 |
| $ | 3,396 |
|
根據客户的地理位置,銷售歸於地理區域。按地理區域和部門分列的銷售淨額列示如下:
|
| | | | | | |
種子 | 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
北美1 | $ | 1,290 |
| $ | 913 |
|
EMEA2 | 881 |
| 804 |
|
拉丁美洲 | 216 |
| 178 |
|
亞太 | 68 |
| 72 |
|
共計 | $ | 2,455 |
| $ | 1,967 |
|
|
| | | | | | |
作物保護 | 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
北美1 | $ | 475 |
| $ | 479 |
|
EMEA2 | 586 |
| 560 |
|
拉丁美洲 | 218 |
| 187 |
|
亞太 | 222 |
| 203 |
|
共計 | $ | 1,501 |
| $ | 1,429 |
|
注5 - 重組和與資產有關的費用-淨額
執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度,Corteva批准了旨在通過優化某些主要與執行Win生產力計劃相關的業務和組織結構來提高生產力的重組行動。由於這些行動,公司預計税前重組費用總額約為$185百萬,大約由$125百萬資產相關費用(其中$30百萬與資產退休債務有關),以及$60百萬遣散費和相關福利費用。.的.$185百萬,約$110百萬與作物保護有關,$15百萬與種子有關$60百萬與公司開支有關。預計今後與這一費用有關的現金付款約為$90百萬,主要與遣散費及相關福利和資產退休義務有關。
與部門有關的執行Win生產力計劃費用以及公司費用如下:
|
| | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 |
種子 | $ | 3 |
|
作物保護 | 18 |
|
公司開支 | 42 |
|
共計 | $ | 63 |
|
現將2019年12月31日與2020年3月31日執行Win生產力計劃有關的負債餘額彙總如下:
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關費用 | 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三個月持續經營收入的收費 | 42 |
| 21 |
| 63 |
|
資產核銷 | — |
| (15 | ) | (15 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 42 |
| $ | 6 |
| $ | 48 |
|
除上述外,本公司還記錄了以下資產的退休債務:$27百萬截至2020年3月31日。資產退休義務與公司要求拆除和拆除第三方租賃場地上的建築物和設備有關,並將在相關資產剩餘使用年限內確認為資產相關費用。公司的租約要求將這些資產從租賃土地上移走。12-24停業幾個月。該公司預計,該公司將於2020年停止運營,並將在合同期限內撤走資產。
杜邦公司成本協同計劃
2017年9月和11月,DowduPont和EID批准了杜邦公司董事會當時通過的“杜邦成本協同計劃”(TheSynergy Program)下的合併後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織,併為分銷做好準備。公司記錄税前重組費用$842百萬到目前為止,在協同計劃下,包括遣散費和相關福利費用$319百萬,合同終止費用$193百萬的資產減記和註銷$330百萬。該公司不預期任何額外的材料費用下的協同計劃。與協同方案有關的行動,包括員工離職,在2019年年底基本完成。
與各部門有關的協同方案(福利)費用以及公司費用如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
種子 | $ | (3 | ) | $ | 24 |
|
作物保護 | — |
| 27 |
|
公司開支 | — |
| 11 |
|
共計 | $ | (3 | ) | $ | 62 |
|
以下是與協同計劃相關的(福利)費用摘要截至2020年3月31日止的三個月和2019:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
遣散費和相關福利費用 | $ | — |
| $ | 14 |
|
合同終止費 | — |
| 20 |
|
資產相關(福利)費用 | (3 | ) | 28 |
|
重組和資產相關(福利)費用共計-淨額 | $ | (3 | ) | $ | 62 |
|
與協同方案有關的2019年12月31日債務餘額與2020年3月31日負債餘額的核對摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 遣散費和相關福利費用 | 與撤離和處置活動有關的費用1 | 資產相關(福利)費用 | 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | 29 |
| $ | 40 |
| $ | — |
| $ | 69 |
|
付款 | (6 | ) | — |
| 2 |
| (4 | ) |
資產核銷 | — |
| — |
| (2 | ) | (2 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 23 |
| $ | 40 |
| $ | — |
| $ | 63 |
|
其他與資產有關的費用
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司確認$10百萬在重組和資產相關費用方面,淨在中期合併經營報表中,從非現金加速預付特許權使用費攤銷費用中扣除與總合準備2收益率有關的費用。®和綜合報告準備2®除草劑耐性性狀
注6 - 關聯方
歷史道瓊斯及其附屬公司提供的和向其提供的服務
在合併之後,在陶氏分銷之前,Corteva將與歷史道瓊斯及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。
從歷史陶氏化學及其附屬公司購買的股票是$42百萬美元截至2019年3月31日的三個月。
與DowduPont的交易
2019年2月,杜邦公司董事會於2019年3月15日宣佈,杜邦公司第一季度普通股每股分紅將於2019年3月15日到期。開齋節宣佈並支付給杜邦$317百萬在截至2019年3月31日的三個月內,主要是為杜邦公司的部分股息支付提供資金。
此外,在(一九二零九年三月三十一日),“開齋節”向杜邦公司支付了一筆貨款。$103百萬列入臨時合併綜合資產負債表中的應付帳款,該表與從合併開始至道氏分銷日期間的估計税收負債有關,在此期間各方提交了合併後的美國(“美國”)。報税表。見注8-所得税,供進一步參考。
注7 - 補充資料
|
| | | | | | |
其他收入-淨額 | 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
利息收入 | $ | 18 |
| $ | 16 |
|
附屬公司損失的權益-淨額 | (1 | ) | — |
|
企業和其他資產銷售淨虧損1 | (46 | ) | (13 | ) |
淨匯兑損失 | (61 | ) | (27 | ) |
非營業養卹金和其他離職後福利信貸2 | 91 |
| 51 |
|
雜項收入(支出)-淨額 | — |
| 4 |
|
其他收入-淨額 | $ | 1 |
| $ | 31 |
|
下表總結了公司外匯套期保值計劃對公司經營結果的影響。該公司經常使用外匯合約,以貨幣抵消與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。這一計劃的目的是維持外幣的大致平衡地位,以便在税後的基礎上儘量減少匯率變化對貨幣資產淨值的影響。套期保值項目的收益(損失)在美國主要是應税的(免税),而在其地方管轄範圍內,因重新計量貨幣資產淨值而產生的抵消匯兑收益(損失)往往不應納税(免税)。税前匯兑淨收益(虧損)記在其他收入淨額中,相關税收影響記在綜合業務報表中(受益於)關於持續經營的所得税備抵中。
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
附屬貨幣頭寸損失 | | |
税前匯兑損失 | $ | (226 | ) | $ | (10 | ) |
地方税收優惠(費用) | 23 |
| (10 | ) |
附屬匯兑損失的税後淨影響 | $ | (203 | ) | $ | (20 | ) |
| | |
套期保值計劃收益(虧損) | | |
税前匯兑收益(虧損) | $ | 165 |
| $ | (17 | ) |
税收(開支)福利 | (40 | ) | 4 |
|
套期保值項目的淨税後收益(損失) | $ | 125 |
| $ | (13 | ) |
| | |
外匯損失總額 | | |
税前匯兑損失 | $ | (61 | ) | $ | (27 | ) |
税費 | (17 | ) | (6 | ) |
税後淨匯兑損失 | $ | (78 | ) | $ | (33 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金
下表列出了合併資產負債表中現金和現金等價物及限制性現金(包括在其他流動資產中)與現金、現金等價物和限制性現金在現金流量表中列報的現金總額、現金等價物和限制性現金的對賬情況。
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年三月三十一日) |
現金和現金等價物 | $ | 1,963 |
| $ | 1,764 |
| $ | 1,759 |
|
限制現金 | 377 |
| 409 |
| 438 |
|
現金、現金等價物和限制性現金共計 | 2,340 |
| 2,173 |
| 2,197 |
|
已終止業務的現金和現金等價物1 | — |
| — |
| 2,074 |
|
已停止業務的限制性現金2 | — |
| — |
| 42 |
|
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 2,340 |
| $ | 2,173 |
| $ | 4,313 |
|
EID於2013年簽署了一項信託協議(經2017年修訂和重申),在信託協議規定的控制事件發生變化時,設立並要求EID為某些非限定福利和遞延補償計劃下的現金義務信託(“信託”)提供資金。根據信託協議,合併的完成是控制權的改變。限制現金2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和(一九二零九年三月三十一日)與信託有關。
注8 - 所得税
在合併生效時間和Corteva分配之間的一段時間內,Corteva及其子公司包括在DowduPont的合併聯邦所得税組和綜合納税申報表中。一般而言,杜邦美國税務集團每年的合併税負由合併集團的成員根據每個成員各自的應納税收入分攤。Corteva、杜邦和陶氏打算在聯邦和(或)國有企業所得税負債的範圍內,通過利用其他税種的税收屬性,結算因使用另一方的子組屬性而產生的任何應收和應付税款,這將符合税務事項協議。見注3-資產剝離和其他交易,以獲得與Corteva、陶氏公司和杜邦公司之間的賠償有關的進一步資料。
每年,該公司在其經營的各個國家、州和地方所得税徵税管轄區提交數百份納税申報表。這些報税表須接受税務當局的審查和可能的質疑。税務機關質疑的職位可由公司解決或上訴。因此,根據所得税會計和所得税不確定性核算,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。這些不確定因素的最終解決預計不會對公司的經營結果產生重大影響。
在截至2019年3月31日的三個月內,該公司確認$32百萬為與內部重組相關的美國州混合税率變動相關的持續經營提供(受益於)所得税。
在截至2019年3月31日的三個月內,該公司確認了税收優惠。$102百萬為持續經營提供(受益於)所得税,與與內部重組有關的內部法律實體重組有關。
有關公司外幣套期保值計劃及貨幣資產淨值計劃的税前及税後影響的進一步討論,請參閲附註。7-補充資料。
注9 - 普通股每股收益
2019年6月1日,Corteva發行日,748,815,000公司普通股的股份已分配給DowduPont記錄在案的股東2019年5月24日.
下表列出了下表所述期間每股收益的計算情況: |
| | | | | | |
每股收益計算的淨收入-基本和稀釋 | 三個月結束 三月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
所得税後繼續營業的收入(損失) | $ | 281 |
| $ | (184 | ) |
可歸因於持續經營、非控制權益的淨收入 | 10 |
| 8 |
|
Corteva共同股東可持續經營的收入(損失) | 271 |
| (192 | ) |
停業收入,扣除税後 | 1 |
| 360 |
|
終止業務的淨收益-非控制權益 | — |
| 4 |
|
Corteva共同股東可從停業經營中獲得的收入 | 1 |
| 356 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 272 |
| $ | 164 |
|
|
| | | | | | |
每股收益計算-基本 | 三個月結束 三月三十一日 |
(每股美元) | 2020 | 2019 |
收入(虧損)持續經營中的普通股每股 | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
停止經營的普通股每股收益 | — |
| 0.48 |
|
普通股每股收益 | $ | 0.36 |
| $ | 0.22 |
|
|
| | | | | | |
每股收益計算-稀釋 | 三個月結束 三月三十一日 |
(每股美元) | 2020 | 2019 |
持續經營的普通股每股收益(虧損) | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
停止經營的普通股每股收益 | — |
| 0.48 |
|
普通股每股收益 | $ | 0.36 |
| $ | 0.22 |
|
|
| | | | |
共享計數信息 | 三個月結束 三月三十一日 |
(百萬股) | 2020 | 2019 |
加權平均普通股1 | 749.9 |
| 749.4 |
|
股權補償方案的附加稀釋效應2 | 2.6 |
| — |
|
加權平均普通股稀釋 | 752.5 |
| 749.4 |
|
每股收益計算中不包括的普通股的潛在份額3 | 9.1 |
| — |
|
注10 - 應收賬款和票據-淨額
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年三月三十一日) |
應收帳款交易1 | $ | 5,367 |
| $ | 4,225 |
| $ | 4,683 |
|
應收票據交易2 | 412 |
| 171 |
| 377 |
|
其他3 | 996 |
| 1,132 |
| 1,447 |
|
應收賬款和票據共計-淨額 | $ | 6,775 |
| $ | 5,528 |
| $ | 6,507 |
|
應收帳款和應收票據按預期應收數額記賬,接近公允價值。公司使用損失率法確定可疑應收賬款備抵,其中損失率是根據過去的事件、歷史經驗、當前情況和影響金融資產可收性的預測而制定的。
下表彙總截至2020年3月31日止三個月可疑應收賬款備抵額的變化:
|
| | | |
(以百萬計) |
2019年12月31日結餘 | $ | 174 |
|
費用項下的額外費用 | 60 |
|
核銷抵減津貼 | (1 | ) |
回收 | (30 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 203 |
|
該公司與第三方金融機構簽訂了各種保理協議,根據追索權協議和非追索權協議出售其貿易應收款,以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方.由於根據適用的會計準則,這些轉讓符合真正的銷售要求,在轉讓時,應收賬款將從綜合資產負債表中註銷,公司在共同商定的期限內從第三方收到應收賬款的付款。對於涉及追索權的安排,通常是在客户違約時通過賬户擔保提供的,擔保義務是使用類似交易的市場數據來衡量的,並在綜合資產負債表中作為當期負債報告。
根據這些協議出售的貿易應收款是$15百萬和$3百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,根據這些協議仍未清償的貿易應收款包括追索權。$43百萬, $171百萬,和$25百萬分別。收到的淨收入包括現金流動綜合報表中業務活動提供的現金。銷售的貿易應收款的賬面金額與收到的現金之和之間的差額,在“綜合業務報表”中記作銷售其他收入中的應收款損失-淨額。應收款的銷售損失是$2百萬和$1百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的擔保義務在臨時精簡的綜合資產負債表中記錄為非實質性的。見注14-關於公司擔保的額外資料的承付款和或有負債。
注11 - 盤存
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(以百萬計) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年三月三十一日) |
成品 | $ | 2,721 |
| $ | 2,684 |
| $ | 3,266 |
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半成品 | 1,260 |
| 1,850 |
| 1,350 |
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原材料和用品 | 420 |
| 498 |
| 403 |
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總庫存 | $ | 4,401 |
| $ | 5,032 |
| $ | 5,019 |
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由於合併,公允價值提升$2,297百萬記錄了庫存。在截至2019年3月31日止的三個月,公司承認$205百萬這些成本包括在所得税前繼續營業所造成的損失內出售的貨物的成本。
注12 - 其他無形資產
按主要類別分列的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷情況如下:
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(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
| 毛額 | 累積 攤銷 | 網 | 毛額 | 累積 攤銷 | 網 | 毛額 | 累積 攤銷 | 網 |
應攤銷的無形資產(確定生活): | |
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種質資源1 | $ | 6,265 |
| $ | (126 | ) | $ | 6,139 |
| $ | 6,265 |
| $ | (63 | ) | $ | 6,202 |
| | | |
與客户有關 | 1,956 |
| (293 | ) | 1,663 |
| 1,977 |
| (268 | ) | 1,709 |
| $ | 1,977 |
| $ | (182 | ) | $ | 1,795 |
|
發達技術 | 1,463 |
| (409 | ) | 1,054 |
| 1,463 |
| (370 | ) | 1,093 |
| 1,411 |
| (202 | ) | 1,209 |
|
商標/商號 | 166 |
| (88 | ) | 78 |
| 166 |
| (86 | ) | 80 |
| 172 |
| (86 | ) | 86 |
|
優惠供應合同 | 475 |
| (231 | ) | 244 |
| 475 |
| (207 | ) | 268 |
| 475 |
| (135 | ) | 340 |
|
其他2 | 400 |
| (218 | ) | 182 |
| 404 |
| (213 | ) | 191 |
| 530 |
| (289 | ) | 241 |
|
其他壽命有限的無形資產共計 | 10,725 |
| (1,365 | ) | 9,360 |
| 10,750 |
| (1,207 | ) | 9,543 |
| 4,565 |
| (894 | ) | 3,671 |
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| | | | | | | | | |
不攤銷的無形資產(不確定生活): | |
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知識產權與發展 | 10 |
| — |
| 10 |
| 10 |
| — |
| 10 |
| 146 |
| — |
| 146 |
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種質資源1 | | | | | | | 6,265 |
| — |
| 6,265 |
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商標/商號 | 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
| — |
| 8 |
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其他無形資產共計 | 1,881 |
| — |
| 1,881 |
| 1,881 |
| — |
| 1,881 |
| 8,290 |
| — |
| 8,290 |
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共計 | $ | 12,606 |
| $ | (1,365 | ) | $ | 11,241 |
| $ | 12,631 |
| $ | (1,207 | ) | $ | 11,424 |
| $ | 12,855 |
| $ | (894 | ) | $ | 11,961 |
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無形資產持續經營的税前攤銷費用總額為$163百萬美元和$101百萬美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。的剩餘時間內持續經營的税前攤銷費用總額估計數2020未來五年中的每一年$495百萬, $649百萬, $628百萬, $546百萬美元, $532百萬和$495百萬分別。
注13 - 短期借款、長期債務和可用的信貸工具
下表概述了Corteva的短期借款、融資租賃債務和長期債務:
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短期借款和融資租賃債務 | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
商業票據 | $ | 1,918 |
| $ | — |
| $ | 2,587 |
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回購設施 | 30 |
| — |
| 19 |
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其他貸款-各種貨幣 | 45 |
| 2 |
| 80 |
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一年內應付的長期債務 | 1 |
| 1 |
| 479 |
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一年內應付的融資租賃債務 | 2 |
| 4 |
| 36 |
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短期借款和融資租賃債務總額 | $ | 1,996 |
| $ | 7 |
| $ | 3,201 |
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該公司短期借款的估計公允價值,包括利率金融工具,是使用公允價值等級中的二級投入確定的。根據相同或類似債券的市場報價,或根據向公司提供的相同到期債務的當前利率,公司短期借款和融資租賃債務的公允價值大致為賬面價值。
2020年3月31日、2019年12月31日及2019年3月31日未償還短期借款的加權平均利率為2.0%, 6.7%和2.6%分別。加權平均利率下跌,主要是由於商業票據平均利息較低所致。
回購機制
在2020年2月,該公司進入了一個新的應收賬款回購機制,最多可達$1.3十億(“2020年回購機制”),將於2020年12月到期。根據2020年回購機制,Corteva可向參與機構出售現有和合格的未付客户票據應收款組合,並同時同意在未來某一日期回購。2020年回購機制被認為是一種有擔保的借款,其應收客户票據包括出售和回購的票據,相當於105百分比作為抵押品借入的未償款項中。2020年回購貸款貸款利率為libor+0.75百分比.
截至2020年3月31日,$32百萬根據2020年回購機制,應收票據入賬和應收票據淨額中的應收票據作為未償借款的抵押品。$30百萬,在短期借款和融資租賃債務中記錄在臨時精簡的綜合資產負債表上。
循環信貸設施
2018年11月,開齋節進入了$3.0十億 5-年度循環信貸設施和a$3.0十億 3-年度循環信貸設施(“循環信貸設施”)。循環信貸機制於2019年5月生效。Corteva公司在Corteva發行的時候成為了一個政黨。循環信貸設施可取代公司的商業票據計劃,並可不時用於一般公司用途,包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸設施包括慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契約和違約事件,這些都是具有類似信用評級的公司的典型情況。此外,循環信貸設施包含一項財務契約,規定Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不得超過corteva及其合併子公司的負債總額與總資本的比率。0.60.
2020年3月,該公司撤出$500百萬在$3.0十億 3-由於新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)造成的市場條件不穩定而導致商業票據的波動和借貸成本增加,造成的年度循環信貸安排。未使用的承付款3-年度循環信貸安排$2.5十億截至2020年3月31日。公司選出了一個6月libor利率選項$500百萬借款.未償還的借款3-截至2020年3月31日的年度循環信貸貸款利率為1.99%每年。
在循環信貸安排下,所有借入的款項,如無任何違約事件,在承諾終止日期(即2022年5月)之前無須償還。3-年度循環信貸安排和2024年5月5
該公司長期借款的公允價值,包括在一年內到期的債務$612百萬, $119百萬,和$6,830百萬截至2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和(一九二零九年三月三十一日)分別採用相同或類似問題的市場報價或向公司提供的相同剩餘期限債務的現行利率(第2級投入)確定。
注14 - 承付款和或有負債
擔保
賠償
與收購和剝離有關2020年3月31日,公司已就這些交易和業務活動在交易完成前可能產生的某些責任向有關各方作出賠償。這些賠償的期限一般是無限期的,通常涉及環境、税收和產品責任。此外,公司在特拉華州法律允許的範圍內,最大限度地賠償其經正式選舉或任命的董事和高級人員,使其免於因其為公司所從事的活動而承擔的責任,例如與訴訟事項有關的不利判決。如果被賠償的一方因成功的索賠而承擔責任或增加責任,根據賠償條款,公司將被要求償還被賠償方。未來可能支付的最高金額一般是無限的。有關“化學分離協定”和“Corteva分離協定”規定的賠償義務的補充資料,見第26和11頁。
客户和其他第三方的義務
根據與客户和其他第三方的協議,公司直接為各種債務義務提供擔保。在…2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日),公司直接保證$90百萬美元, $97百萬美元,和$294百萬分別適用於這些義務。這些金額是公司在擔保方違約時可能需要支付的未來(未貼現)付款的最高潛在金額。的最高未來付款總額2020年3月31日,少於$1百萬有超過一年的條件。未來最高付款額還包括$17百萬, $16百萬,和$12百萬與公司與客户簽訂的各種保理協議有關的擔保,以便在2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日)分別。見注10-應收帳款和備註,淨額,供進一步參考。
未來最高支付額包括與貸款人達成的協議,以建立為特定客户提供融資的方案。擔保條款相當於主要為客户發票融資的客户貸款條款。這些協議的應收賬款餘額總額為$125百萬, $27百萬和$63百萬在…2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日)分別。
公司通過根據擔保期限指定違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據對手方的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的對手方的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用記錄的對手方,使用累積平均違約率。
訴訟
該公司受到各種法律程序的制約,包括但不限於產品責任、知識產權、反托拉斯、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項,這些事項是由於其目前業務的正常運作而產生的,或與Corteva目前業務無關的遺留EID業務,但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva。無法預測這些程序的結果。雖然存在相當大的不確定性,但管理層預計這些事項的最終處置不會對公司的業務結果、合併財務狀況或流動資金產生重大不利影響,但最終負債可能對業務結果和確認期間的現金流動產生重大影響。
離職協議下的賠償
該公司已簽訂各種協議,對公司的某些責任給予賠償。在確認與這些事項有關的負債時,公司在認為有可能追回時記錄賠償資產。見注3-資產剝離和其他交易,以獲得與賠償有關的補充資料。
化學/性能化學品
2015年7月1日,EID通過剝離所有已發行和流通股(“化學分離”)完成了其績效化學品部門的分離。關於化學分離,EID和Chemour公司(“Chemour”)簽訂了一項分離協議(“化學分離協議”)。根據“化學分離協議”和對“化學分離協議”的修正,Chemour賠償公司在分配之前產生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任。這種賠償的期限一般是無限期的,包括國防費用和費用,以及貨幣和非貨幣性和解和判決。
在MDL結算的同時(如下文所討論),EID和Chemours修訂了Chemour分離協議,規定有限度地分擔潛在的未來全氟辛烷磺酸債務。五年從2017年7月6日開始。在五年,化學將每年支付第一筆$25百萬未來的全氟辛烷磺酸負債,如果超過這一數額,開齋局將支付到下一年度的任何超額金額。$25百萬,每年承擔超過該數額的任何超額負債。在五年,這個有限的分享協議將到期,而Chemour根據ChemoursSeparation協議所承擔的賠償義務將繼續不變。作為這一修正的一部分,Chemour還同意,它不會根據它以前提出的某些表面上的抗辯,包括與懲罰性賠償有關的抗辯,對其對全氟辛烷磺酸責任的責任提出異議,並將放棄對PFOA責任的任何此類抗辯。然而,Chemour保留了關於任何特定的PFOA索賠是否在“化學分離協定”的賠償條款範圍內的抗辯。有不公司根據本修訂而招致的費用2020年3月31日.
2019年5月13日,Chemour向特拉華州高等法院(“Chancery Court”)對杜邦、Corteva和EID提出申訴,除其他外,指控根據“化工分離協議”分配給Chemour的訴訟和環境責任被低估,並要求法院要麼限制Chemour的賠償義務,要麼命令退還賠償義務。$3.91十億分拆前付給開齋節的股息。2019年6月3日,被告以“化學分離協議”要求仲裁與該協議有關的所有爭端為由,駁回申訴。在2020年3月30日,法院批准了杜邦,Corteva和開齋節提出的駁回申請。中國化工於2020年4月17日就法院的裁決提交了上訴通知。該公司認為,與Chemour公司的訴訟有關的賠償責任的可能性仍然很小。有關環境賠償的更多信息,見第29頁的討論。
在…2020年3月31日,“化學分離協議”規定的賠償資產如下$60百萬應收賬款和票據-淨額和$294百萬其他資產以及相應的負債$60百萬應計及其他流動負債和$294百萬美元在臨時合併資產負債表中的其他非當期債務中。
Corteva分離協定
2019年4月1日,與陶氏分銷有關,Corteva、杜邦和陶氏簽署了“Corteva分離協議”、“税務事項協議”、“僱員事項協議”和某些其他協議(統稱“Corteva分離協議”)。“Corteva分離協議”在Corteva、杜邦公司和陶氏公司之間分配了當事方之間的某些責任和義務,並規定了各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議,杜邦公司將賠償Corteva公司在Corteva分發之前產生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任;(Ii)陶氏公司賠償Corteva公司與歷史陶氏公司業務有關的某些訴訟和其他責任,但已作為DAS的一部分移交給Corteva公司,Corteva公司賠償杜邦公司和陶氏公司的某些責任。除例外情況外,這種賠償的期限一般是無限期的,包括國防費用和費用,以及貨幣和非貨幣性和解和判決。見注3-資產剝離和其他交易,以獲得與分居有關的補充資料
杜邦
根據“Corteva分離協議”,EID(包括業績化學品)停止和/或放棄的業務和業務(“散居責任”)的某些遺留的EID負債被分配給Corteva或DuPont。對於分配給Corteva的流散負債(其中可能包括與該責任有關的特定數額的負債),Corteva負責承擔不超過該特定數額的負債加上額外的負債。$200百萬而對於那些分配給杜邦公司的分散負債(其中可能包括與該責任相關的特定數額的負債),杜邦公司將對不超過某一特定數額的負債再加上額外的負債。$200百萬。一旦每個公司都遇到了$200百萬閾值,Corteva和杜邦將按比例分擔未來負債29%和71%但是,杜邦公司將分別管理這些債務,由Corteva和杜邦共同承擔50% - 50%基礎從$1直到$300百萬(有此數額,最多可達$150百萬,記在每一家公司的帳上$200百萬(閾值),並且一旦$300百萬美元達到臨界值後,各公司將按比例在以下基礎上分享:29%和71%分別受$1百萬最低要求
與Corteva目前業務無關的與傳統開齋節相關的訴訟
雖然該公司有可能承擔與遺留EID業務有關的法律責任,但如下文所述,與Corteva目前的業務無關,但任何這類負債都不會是實質性的。
全氟辛烷磺酸和其他相關負債
就本報告而言,全氟辛酸及其鹽類(包括銨鹽)和全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX和其他全氟化學品和化合物(“全氟辛烷磺酸”)等每種和多氟烷基物質(包括全氟辛烷磺酸)。
EID是與原性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律程序的當事方。雖然開齋節有可能產生超過應計數額的與全氟辛烷磺酸有關的負債,但預計任何這類負債都不會是重大負債。如上文所述,開齋節根據經修正的“化學分離協議”由Chemour賠償。該公司已記錄了.的負債$20百萬和賠償資產$20百萬在…2020年3月31日與在某些前開齋節地點及其周圍測試飲用水和提供治療或替代飲用水供應有關,如果測試表明飲用水中存在全氟辛烷磺酸達到或超過環境保護局不時確定的國家健康諮詢水平。
LEACH結算和MDL結算
開齋局在2004年解決西弗吉尼亞州州法院集體訴訟Leach訴Eid一案時負有剩餘責任,該訴訟稱,Eid前華盛頓工廠的PFOA污染了該地區的飲用水供應,並影響了地區居民的健康。定居階級80,000各位議員。除了數年前提供給班級成員的救濟外,該定居點還要求開齋節繼續提供全氟辛烷磺酸水處理六地區供水區和私人水井用户,並通過一個代管賬户向以下各方提供資金$235百萬對符合條件的班級成員進行醫學監測。截至2020年3月31日,約$2百萬自2012年設立賬户以來已從賬户中支付,其餘餘額約為$1百萬.
LEACH協議允許班級成員就以下事項進行人身傷害索賠。六2012年根據該解決方案任命的一個專家小組報告的健康狀況(以及其他情況)與全氟辛烷磺酸有“可能的聯繫”(如解決方案中所界定的):妊娠高血壓,包括子癇前期;腎癌;睾丸癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及診斷為高膽固醇。在小組報告其調查結果後,3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起,在美國俄亥俄州南區地區法院(“MDL”)合併為多區訴訟。MDL於2017年初建立$670.7百萬以現金支付,Chemour和EID各支付一半(未得到Chemour的賠償)。
MDL後解決PFOA人身傷害索賠
MDL的和解沒有解決原告的索賠,這些原告沒有在MDL中提出索賠,或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病而提出的。在…2020年3月31日,約60訴訟正在審理中,指控人身傷害,主要是腎臟或睾丸癌,通過空氣或水接觸PFOA,幾乎所有部分MDL,或沒有代表LEACH類成員提出訴訟。前兩次審判於2020年2月結束。第一次審判是腎癌案件,導致陪審團懸空,而第二次,即睾丸癌案件,導致陪審團作出以下裁決:$40百萬補償性損害賠償和$10百萬因為財團的損失。在法院作出判決後,開齋局打算提出審判後動議,以減少判決,並根據審判法院所犯的程序性和實質性法律錯誤對判決提出上訴。艾德認為,上訴的優點將成功地減少陪審團的裁決或免除其全部或部分賠償責任。六計劃於2020年8月審理更多案件。
其他全氟辛烷磺酸事項
EID是其他不涉及人身傷害索賠的PFOA訴訟的當事方。根據“化學分離協議”,化學公司通常為開齋節進行辯護和賠償,但在Corteva公司命名為Corteva公司的有限訴訟中拒絕了Corteva公司的抗辯。Chemour拒絕賠償Corteva公司和EID公司與這些事項有關的任何欺詐性運輸索賠。Corteva認為,根據化學分離協議,Chemour有義務賠償Corteva公司。
紐約。艾德是“約”的被告之一。60由住在紐約Hoosick瀑布及其周圍的人提起的訴訟,包括假定的集體訴訟。這些訴訟提出了醫療監測和財產損害索賠,依據的是據稱由Hoosick瀑布的共同被告擁有和運營的製造設施釋放的全氟辛烷磺酸,並指控EID和3M提供了這些設施使用的一些材料。EID也是紐約東漢普頓鎮起訴的十多名被告之一,他們指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了該鎮的井水。此外,紐約市拿騷縣的6個供水區向開齋節提供了投訴,指控他們向客户提供的飲用水被pFAS污染,並要求償還清理費用。
新澤西。在…2020年3月31日, 二目前正在進行訴訟,其中一項由當地供水公司提起,第二項被推定為集體訴訟,指控開齋節前錢伯斯工程設施的PFOA污染了飲用水來源。原告在沒有偏見的情況下自願駁回了推定的集體訴訟。
2019年3月底,新澤西州檢察長四對開齋節、化學、3M和其他人提起的訴訟聲稱,新澤西州前開齋節場址(錢伯斯工程、龐普頓湖、帕林和雷帕諾)的作業和排放破壞了該州的自然資源。其中兩起訴訟(涉及分庭、工程和帕林場址的訴訟)指控來自PFAS的污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EID、3M、Chemours和Dyneon提起訴訟,指控在供水中對包括全氟辛烷磺酸在內的多氟表面活性劑進行調查、補救和監測方面的損失。
阿拉巴馬/其他。EID是亞拉巴馬州水務公司起訴的30多名被告之一,該公司指控包括PFOA在內的PFCs污染,被共同被告的地毯製造商用來使他們的產品更耐污漬和油脂。此外,密歇根州、新罕布什爾州、南達科他州和佛蒙特州最近對開齋節、化學、3M和其他州提起訴訟,除其他外,聲稱PFC(包括PFOA)污染地下水和飲用水。申訴要求賠償過去和未來的費用,以調查和補救所稱的污染,並賠償國家自然資源的價值損失和使用。
俄亥俄。艾德是被告三訴訟:俄亥俄州基於自然資源據稱受到損害而提起的訴訟,一項假定的全國性集體訴訟,代表任何在其血清中含有可檢測到的PFas水平的人提起的訴訟,以及代頓市的一項訴訟,聲稱與調查、補救和監測供水中的PFAS有關的損失。
水滅火泡沫約530對3M和包括開齋節在內的其他被告提起訴訟
最近還包括Corteva和杜邦公司,指控全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染土壤,
地下水來源於使用水滅火泡沫。這些案件大多要求某種形式的財產損害,
要求賠償對這種污染作出反應的費用以及對財產的使用和享受損失的損害賠償
以及貶值。這些案件大多已移交給南卡羅來納州聯邦地區法院的多區訴訟程序。約180在這些人身傷害案件中,有一些是代表消防員提出的,這些消防員聲稱由於水滅火泡沫而造成人身傷害(主要是甲狀腺疾病和腎臟、睾丸和其他癌症)。這些最近的案件大多聲稱,開齋節和化工廠的分離構成了欺詐性運輸。儘管Chemour正在為除欺詐性運輸以外的所有索賠進行辯護,但它拒絕就所有索賠向Corteva提供辯護和賠償。
EID沒有生產消防泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然EID生產的表面活性劑和中介物是一些製造商用來製造泡沫的,其中可能含有作為意外副產品或雜質的全氟辛烷磺酸(PFOA),但EID的產品並不是用全氟辛烷磺酸(PFOA)配製的,PFOA也不是這些產品的一種成分。EID從未作為商業產品生產或銷售過PFOA。
北卡羅萊納州Fayetteville工程設施
在化學分離之前,EID在北卡羅萊納州布拉丹縣的Fayetteville工廠引進了GenX作為聚合處理工具和PFOA的替代品。該工廠現在由Chemour擁有和經營,該公司繼續生產和使用GenX。2017年,該設施成為並繼續是與據稱向空中和恐懼角河排放GenX和某些類似化合物有關的調查和政府調查的對象。
EID收到了與這些排放有關的傳票,並在2018年第二季度收到一份傳票,將範圍擴大到從Fayetteville工廠排放到角恐懼河的任何PFCs。有可能這些正在進行的調查和調查可能導致懲罰或制裁,或將對Chemour、EID或兩者都提起更多的訴訟。EID繼續與美國檢察官辦公室合作。
在…2020年3月31日,聯邦法院正在就Fayetteville工廠的PFC排放問題對Chemour和EID提起訴訟。其中之一是一項綜合的集體訴訟,它代表在靠近或從恐懼角河取水的地區的假定類別的財產所有人和居民提出醫療監測和財產損害索賠。另一項行動是北卡羅來納州各水務當局,包括恐懼角公用事業局和不倫瑞克縣採取的綜合行動,這些當局尋求實際和懲罰性的損害賠償以及強制救濟。另一個行動是代表100在Fayetteville工廠附近擁有水井和財產的原告。原告要求賠償據稱因從現場釋放某些PFCs而造成的滋擾。原告對醫療監測、懲罰性賠償、公害、非法侵入、不當得利、未發出警告和疏忽製造的要求均被駁回。
該公司就目前和今後的調查和索賠,包括與上述情況有關的訴訟,向Chemour提出了賠償要求。在…2020年3月31日有保留地,在未決的民事訴訟中為開齋節進行辯護和賠償。
環境
記錄環境事項的應計項目時,應計負債很可能已經發生,而且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債數額。在…2020年3月31日,該公司的應計債務$359百萬可能的環境補救和恢復費用,包括$51百萬對超級基金場地進行補救。這些債務包括在應計負債和其他流動負債以及臨時精簡綜合資產負債表中的其他非流動債務中。這是管理層對公司應計負債的環境問題進行補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終成本有可能達到以下程度:$630百萬超過應計金額2020年3月31日。因此,超過應計數額的環境補救和恢復費用有可能對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。這些估計數存在固有的不確定性,主要原因是條件不明、政府法規和關於賠償責任的法律標準不斷變化以及處理場址補救和恢復的新的補救技術。
關於“化學分離協定”和“Corteva分離協定”下的環境責任分配的討論,見上文第26頁的討論。
上述注意事項$359百萬應計債務包括:
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| | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
(以百萬計) | 賠償資產 | 應計餘額3 | 應計金額以上的潛在暴露量3 |
環境補救-流浪責任 | | | |
與化學品有關的義務-但須獲得賠償1,2 | $ | 164 |
| $ | 164 |
| $ | 289 |
|
其他已終止或已剝離的業務債務1 | — |
| 91 |
| 223 |
|
| | | |
主要與杜邦有關的環境補救責任-須得到杜邦公司的賠償2 | 34 |
| 34 |
| 62 |
|
| | | |
不受損害賠償的環境補救責任 | — |
| 70 |
| 56 |
|
共計 | $ | 198 |
| $ | 359 |
| $ | 630 |
|
注15 - 股東權益
普通股
在……上面2019年6月1日,Corteva公司的普通股按比例分配給DowduPont股東。.每個DowduPont股東收到一Corteva公司股份普通股三在結束營業時持有的DowduPont普通股股份2019年5月24日,分配的記錄日期。Corteva,Inc.公司的普通股開始以“ctva”為代號進行“正規”交易。2019年6月3日,2019年6月1日之後的第一個營業日。Corteva公司的電話號碼發行的普通股2019年6月1日曾.748,815,000(面值)$0.01(每股)。與Corteva分佈及其對公司財務報表的影響有關的信息在臨時合併財務報表的説明中進行了討論。
以下是普通股活動的對賬情況:
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| | |
普通股 | 發 |
2020年1月1日結餘 | 748,577,000 |
|
發 | 1,657,000 |
|
購回和退休 | (1,865,000 | ) |
2020年3月31日結餘 | 748,369,000 |
|
股份回購計劃
2019年6月26日,Corteva公司。宣佈Corteva公司董事會。授權a$1十億股票回購計劃購買Corteva公司的普通股,票面價值$0.01每股,沒有到期日。購買的時間、價格和數量將根據市場情況、相關證券法和其他因素而定。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司進行了收購併退休。1,865,000股票在公開市場的總成本$50百萬美元最後一次購買於2020年3月10日完成。
根據Corteva股份回購計劃回購的股票在購買時立即退休。回購的普通股反映為股東權益的減少。該公司與其股票回購有關的會計政策是根據股票的面值減少其普通股,並在回購價格超過面值的情況下減少留存收益。Corteva目前有一個累積赤字餘額;因此,超過票面價值的盈餘被用於額外的已付資本。一旦Corteva獲得留存收益,多餘部分將全部記在留存收益項下。
非控制利益
Corteva公司擁有100%發行的普通股。然而,EID確實有優先發行的股票給第三方,第三方在Corteva的臨時合併資產負債表中被列為非控制權益。在Corteva發行生效之日發行和未發行的開齋節優先股-4.50美元優先股系列和開齋節優先股-的每一股股票仍然發行和未付,不受Corteva發行的影響。
以下是2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的開齋節優先股摘要,這些股票在Corteva臨時合併資產負債表中被列為非控股權益。
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| |
千股 | 股份數目 |
授權 | 23,000 |
$4.50系列,可贖回價格為120美元 | 1,673 |
$3.50系列,可贖回價格為102美元 | 700 |
其他綜合損失
構成累積的其他綜合虧損的組成部分的變動及税後結餘概述如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 累積翻譯調整1 | 衍生工具 | 養卹金福利計劃 | 其他福利計劃 | 共計 |
2019 | | | | | |
2019年1月1日結餘 | $ | (2,793 | ) | $ | (26 | ) | $ | (620 | ) | $ | 79 |
| $ | (3,360 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | (72 | ) | (4 | ) | (4 | ) | — |
| (80 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| 5 |
| 1 |
| — |
| 6 |
|
其他綜合(損失)收入淨額 | (72 | ) | 1 |
| (3 | ) | — |
| (74 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | (2,865 | ) | $ | (25 | ) | $ | (623 | ) | $ | 79 |
| $ | (3,434 | ) |
| | | | | |
2020 | |
| |
| |
| |
| |
|
2020年1月1日結餘 | $ | (1,944 | ) | $ | 2 |
| $ | (1,247 | ) | $ | (81 | ) | $ | (3,270 | ) |
改敍前其他綜合(損失)收入 | (672 | ) | 1 |
| (2 | ) | 3 |
| (670 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| 5 |
| 2 |
| — |
| 7 |
|
其他綜合(損失)收入淨額 | (672 | ) | 6 |
| — |
| 3 |
| (663 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | (2,616 | ) | $ | 8 |
| $ | (1,247 | ) | $ | (78 | ) | $ | (3,933 | ) |
與其他綜合(損失)收入的每個組成部分有關的淨活動的税收利益(費用)如下:
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
衍生儀器 | $ | 5 |
| $ | (3 | ) |
養卹金福利計劃-淨額 | (4 | ) | (7 | ) |
受益於與其他綜合收入(損失)項目有關的所得税(備抵) | $ | 1 |
| $ | (10 | ) |
從累積的其他綜合損失中改敍的摘要如下:
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
衍生工具1: | $ | 7 |
| $ | 4 |
|
税收(福利)費用2 | (2 | ) | 1 |
|
税後 | $ | 5 |
| $ | 5 |
|
養卹金福利計劃的攤銷: | | |
C.精算師損失3 | $ | 1 |
| 1 |
|
結算損失3 | 2 |
| — |
|
税前總額 | 3 |
| 1 |
|
税收利益2 | (1 | ) | — |
|
税後 | $ | 2 |
| $ | 1 |
|
該期間税後改敍共計 | $ | 7 |
| $ | 6 |
|
| |
3. | -養卹金計劃和其他就業後福利,以獲得補充資料。 |
注16 - 養卹金計劃和其他就業後福利
以下是公司固定福利、養卹金計劃和其他就業後福利的定期淨收益(信貸)成本的組成部分:
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| | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
確定養卹金計劃: | | |
服務成本 | $ | 5 |
| $ | 20 |
|
利息成本 | 141 |
| 208 |
|
計劃資產預期收益 | (251 | ) | (304 | ) |
未確認損失的攤銷 | 1 |
| 1 |
|
沉降損失 | 2 |
| — |
|
定期養卹金信貸淨額-共計 | $ | (102 | ) | $ | (75 | ) |
減:已停止的業務1 | — |
| (8 | ) |
定期淨收益信貸-持續業務 | $ | (102 | ) | $ | (67 | ) |
其他就業福利: | | |
服務成本 | $ | 1 |
| $ | 2 |
|
利息成本 | 16 |
| 23 |
|
定期淨收益成本-持續業務 | $ | 17 |
| $ | 25 |
|
注17 - 金融工具
在…2020年3月31日,公司$1,536百萬 ($1,293百萬和$1,055百萬在…(一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日)(A)列為現金等價物的持有至到期證券(主要是定期存款及貨幣市場基金),因為該等證券在購買時的到期日為3個月或以下;及$10百萬 ($5百萬和$5百萬在…(一九二零九年十二月三十一日)和(一九二零九年三月三十一日)作為有價證券的持有至到期證券(主要是定期存款),因為這些證券在購買時的到期日超過三個月至不足一年。公司對持有到期日證券的投資按攤銷成本持有,接近公允價值.這些證券包括現金和現金等價物、有價證券和其他流動資產,列在精簡的綜合資產負債表中。
衍生工具
持有衍生工具的目標與策略
在正常的業務過程中,公司簽訂合同安排(衍生品),以減少其對外幣、利率和商品價格風險的敞口。公司建立了多種衍生項目,用於財務風險管理。根據對風險的評估,這些方案反映了不同程度的暴露範圍和時間範圍。
衍生項目有程序和控制,並得到公司財務風險管理委員會的批准,符合公司的財務風險管理政策和準則。使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。該公司沒有指定任何非衍生品作為對衝工具。
該公司的財務風險管理程序還涉及對手方的信貸審批、限制以及例行的風險監測和報告。這些合同安排的對手方是主要金融機構和主要商品交易所。在這些對手方不履行義務的情況下,公司面臨信用損失的風險。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議,限制其信貸損失的風險敞口。該公司預期這些合同的對手方的履約情況,因此沒有任何重大損失。與這些工具相關的市場和對手信用風險定期向管理層報告。
該公司衍生工具的名義金額如下:
|
| | | | | | | | | |
名義金額 (以百萬計) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年三月三十一日) |
指定為對衝工具的衍生品: | | | |
外幣合同 | $ | 751 |
| $ | — |
| $ | — |
|
商品合同 | $ | 418 |
| $ | 570 |
| $ | 351 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
| |
外幣合同 | $ | 644 |
| $ | 582 |
| $ | 1,442 |
|
商品合同 | $ | 59 |
| $ | — |
| $ | 125 |
|
外幣風險
該公司管理外匯波動風險敞口的目的是減少與外幣匯率變動有關的收益和現金流量波動,並減少對外國子公司的某些投資因歐元/美元匯率的變化而產生的風險。因此,該公司簽訂了各種合同,這些合同的價值隨着外匯匯率的變化而變化,以保護其現有以外幣計價的資產、負債、承諾、投資和現金流量的價值。
該公司使用遠期外匯合約,以貨幣抵消與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨敞口。這一套期保值計劃的主要業務目標是在外匯方面保持大致平衡的頭寸,以便在相關税收影響之後,使匯率變動所產生的匯兑損益降至最低。
商品價格風險
大宗商品價格風險管理項目有助於減少在購買玉米和大豆等庫存商品時受到價格波動的影響。該公司參與場外交易和交易所交易的衍生商品工具,以對衝與農產品風險相關的大宗商品價格風險。
指定為現金流線的衍生工具
商品合同
該公司參與場外交易和交易所交易的衍生商品工具,包括期權、期貨和互換,以對衝與農產品風險相關的大宗商品價格風險。
雖然每個風險管理項目都有不同的期限,但大多數項目目前並沒有延長到下一個項目之後。兩年。現金流量對衝結果被重新歸類為同一時期的收益,在此期間,相關的風險敞口會影響收益。如果似乎預測的事務不可能發生,則會更早地進行重新分類。
下表總結了商品合同現金流量套期保值對累計其他綜合損失的税後影響:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
期初餘額 | $ | 2 |
| $ | (26 | ) |
指定為現金流套期保值的衍生工具的增減及重估 | (22 | ) | (4 | ) |
套期保值結果與收益的清關 | 5 |
| 5 |
|
期末餘額 | $ | (15 | ) | $ | (25 | ) |
在…2020年3月31日税後淨虧損$20百萬預計將從累積的其他綜合損失中重新分類為未來12個月的收入。
外幣合同
該公司簽訂遠期合同,以對衝與某些外國子公司內預測交易相關的外匯風險。
雖然每個風險管理項目都有不同的期限,但大多數項目目前並沒有延長到下一個項目之後。兩年。現金流量對衝結果被重新歸類為同一時期的收益,在此期間,相關的風險敞口會影響收益。如果似乎預測的事務不可能發生,則會更早地進行重新分類。
下表總結了外幣現金流量套期保值對累計其他綜合損失的税後影響:
|
| | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 |
期初餘額 | $ | — |
|
指定為現金流套期保值的衍生工具的增減及重估 | 16 |
|
期末餘額 | $ | 16 |
|
截至2020年3月31日,税後淨利為$16百萬預計將從累積的其他綜合損失中重新分類為未來12個月的收入。
指定為淨投資風險的衍生工具
外幣合同
該公司已指定歐元。450百萬將歐元兑換為淨投資套期保值的遠期合約。這些遠期合同的目的是減少與該公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資有關的外匯敞口,以應對歐元/美元匯率的變化。這些套期保值將於2023年到期,並於2023年結算,除非公司自行決定提前終止。
公司選擇採用SPOT方法檢驗套期保值關係的有效性。
套期保值關係中未指定的衍生品
外幣合同
該公司使用遠期外匯合約,減少其與外幣計價的貨幣資產和業務負債有關的貨幣淨敞口,以儘量減少匯率變動造成的匯率損益。這種風險敞口的淨額排除了使用套期保值會計的可能性;然而,對遠期合約和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估,意在在税後實現最小的收益影響。
商品合同
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和掉期,以減少在購買玉米和大豆等庫存商品時對大宗商品價格波動的風險敞口。
衍生工具公允價值
資產和負債衍生工具須與同一交易對手達成可強制執行的主淨結算安排,在臨時精簡的綜合資產負債表中按淨額列報。公司衍生資產和負債的列報方式如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
(以百萬計) | 資產負債表定位 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 彙總綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 36 |
| $ | — |
| $ | 36 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 230 |
| (110 | ) | 120 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 266 |
| $ | (110 | ) | $ | 156 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | $ | 108 |
| $ | (103 | ) | $ | 5 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 108 |
| $ | (103 | ) | $ | 5 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
|
| | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百萬計) | 資產負債表定位 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 彙總綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 25 |
| $ | (18 | ) | $ | 7 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 25 |
| $ | (18 | ) | $ | 7 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | $ | 43 |
| $ | (16 | ) | $ | 27 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 43 |
| $ | (16 | ) | $ | 27 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
|
| | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年三月三十一日) |
(以百萬計) | 資產負債表定位 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 彙總綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 45 |
| $ | (11 | ) | $ | 34 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 45 |
| $ | (11 | ) | $ | 34 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
| | |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | $ | 10 |
| $ | (10 | ) | $ | — |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 10 |
| $ | (10 | ) | $ | — |
|
衍生工具的作用
|
| | | | | | |
| 保監處確認的(虧損)收益數額1税前 |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生品: | | |
淨投資風險: | | |
外幣合同 | $ | 9 |
| $ | — |
|
現金流量對衝: | | |
外幣合同 | 19 |
| $ | — |
|
商品合同 | (34 | ) | $ | 1 |
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | (6 | ) | 1 |
|
總衍生物 | $ | (6 | ) | $ | 1 |
|
|
| | | | | | |
| 所得税中確認的損益額-税前1 |
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生品: | | |
現金流量對衝: | | |
商品合同2 | $ | (7 | ) | $ | (4 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | (7 | ) | (4 | ) |
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
外幣合同3 | 165 |
| (17 | ) |
商品合同2 | 9 |
| 6 |
|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | 174 |
| (11 | ) |
總衍生物 | $ | 167 |
| $ | (15 | ) |
注18 - 公允價值計量
下表彙總了按公允價值定期計量某些資產和負債的依據:
|
| | | |
2020年3月31日 | 重要的其他可觀測輸入(第2級) |
(以百萬計) |
公允價值資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 1,536 |
|
有價證券 | 10 |
|
與以下方面有關的衍生產品:2 | |
外幣 | 266 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 1,812 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下方面有關的衍生產品:2 | |
外幣 | 108 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 108 |
|
|
| | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) |
(以百萬計) |
公允價值資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 1,293 |
|
有價證券 | 5 |
|
與以下方面有關的衍生產品:2 | |
外幣 | 25 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 1,323 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下方面有關的衍生產品:2 |
|
|
外幣 | 43 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 43 |
|
|
| | | |
(一九二零九年三月三十一日) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) |
(以百萬計) |
公允價值資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 1,055 |
|
有價證券 | 5 |
|
與以下方面有關的衍生產品:2 | |
外幣 | 45 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 1,105 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下方面有關的衍生產品:2 | |
外幣 | 10 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 10 |
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2. 17-在臨時精簡的綜合資產負債表中對衍生產品進行分類的金融工具。
注19 - 分段信息
部門運營EBITDA是Corteva首席運營決策者(CODM)使用的部門盈利能力的主要衡量標準。該公司將經營EBITDA的分部定義為利息、折舊、攤銷、公司開支、非營業(收益)成本-淨收益和外匯收益(損失)之前的收益(即所得税前繼續營業收入),不包括重大項目的影響。非經營(福利)成本-淨包括非經營養卹金和其他就業後福利(Opeb)成本,税收補償調整,環境補救和法律成本與傳統的開齋節企業和地點。税收補償調整涉及因實施“税務事項協議”的條款而在Corteva和陶氏公司和/或杜邦公司之間記錄為税前收入或費用的補償餘額的變化。為截至2019年3月31日止的三個月,分段操作EBITDA是基於形式計算的,因為這是CODM評估績效和分配資源的方式。
2019年第一季度在計算操作EBITDA的形式部分時使用的形式調整是根據條例S-X第11條確定的。這些調整使合併生效,即與清償或償還開齋節現有債務負債有關的債務留存交易(如注中所述)13-短期借款、長期債務和可獲得的信貸便利,中期綜合財務報表),並將Corteva普通股的所有流通股分離並分配給DowPont股東,就好像這些股份已於2016年1月1日到期一樣。
|
| | | | | | | | | |
截至三月三十一日為止的三個月, (以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 共計 |
2020 | |
| |
| |
|
淨銷售額 | $ | 2,455 |
| $ | 1,501 |
| $ | 3,956 |
|
分段經營EBITDA | $ | 581 |
| $ | 238 |
| $ | 819 |
|
分段資產1,2 | $ | 25,857 |
| $ | 13,251 |
| $ | 39,108 |
|
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|
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| |
2019 | |
| |
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淨銷售額 | $ | 1,967 |
| $ | 1,429 |
| $ | 3,396 |
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操作EBITDA的形式部分 | $ | 325 |
| $ | 220 |
| $ | 545 |
|
分段資產1 | $ | 30,259 |
| $ | 9,782 |
| $ | 40,041 |
|
2. $3,382百萬商譽從可報告種子部門重新分配到作物保護報告部門,這一變化沒有反映在2019年6月1日之前的部門資產中。
對臨時合併財務報表的調節
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| | | | | | |
所得税後繼續營業的收入(損失),以細分經營EBITDA
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
2020 | 2019 1 |
所得税後繼續營業的收入(損失) | $ | 281 |
| $ | (184 | ) |
為持續經營的所得税提供(受益) | 127 |
| (67 | ) |
所得税前繼續營業的收入(損失) | 408 |
| (251 | ) |
折舊和攤銷 | 283 |
| 258 |
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利息收入 | (18 | ) | (16 | ) |
利息費用 | 10 |
| 59 |
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匯兑損失-淨額 | 61 |
| 27 |
|
非經營收益-淨額 | (73 | ) | (42 | ) |
重要項目 | 123 |
| 185 |
|
形式調整 | | 298 |
|
公司開支 | 25 |
| 27 |
|
分段經營EBITDA | $ | 819 |
| $ | 545 |
|
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| | | | | | | | | |
將資產細分為總資產(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
分部總資產 | $ | 39,108 |
| $ | 38,879 |
| $ | 40,041 |
|
公司資產 | 3,870 |
| 3,518 |
| 3,991 |
|
與停止的業務有關的資產1 | — |
| — |
| 66,070 |
|
總資產 | $ | 42,978 |
| $ | 42,397 |
| $ | 110,102 |
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未包括在臨Forma營運EBITDA內的重要税前費用
這個截至2020年3月31日止的三個月和2019分別包括下列重要税前費用,這些費用不包括在部門經營的EBITDA中:
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| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 共計 |
截至二零二零年三月三十一日止的三個月 | | | | |
重組和與資產有關的費用-淨額1 | $ | (10 | ) | $ | (18 | ) | $ | (42 | ) | $ | (70 | ) |
資產剝離損失2 | — |
| (53 | ) | — |
| (53 | ) |
共計 | $ | (10 | ) | $ | (71 | ) | $ | (42 | ) | $ | (123 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 種子 | 作物保護 | 企業 | 共計 |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | |
重組和與資產有關的費用-淨額1 | $ | (27 | ) | $ | (23 | ) | $ | (11 | ) | $ | (61 | ) |
整合成本 3 | — |
| — |
| (100 | ) | (100 | ) |
資產剝離損失 4 | (24 | ) | — |
| — |
| (24 | ) |
共計 | $ | (51 | ) | $ | (23 | ) | $ | (111 | ) | $ | (185 | ) |
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本報告載有經修正的1934年“證券交易法”第21E節和經修正的1933年“證券法”第27A節所指的某些估計數和前瞻性陳述,這些估計和前瞻性陳述旨在納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載的前瞻性陳述的安全港條款,並可通過使用“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“估計”或其他具有類似含義的詞語加以識別。所有涉及對未來的預期或預測的報表,包括關於Corteva的增長戰略、產品開發、監管批准、市場狀況、近期收購的預期收益、重組行動預期收益的時間安排、訴訟和環境事項等意外開支的結果、支出和財務結果,以及科特瓦與杜邦分離的預期收益,都是前瞻性報表。
前瞻性陳述和其他估計是基於某些假設和對未來事件的預期,而這些假設和預期可能是不準確的或不可能實現的。前瞻性聲明和其他估計也涉及風險和不確定性,其中許多超出Corteva的控制範圍。雖然下文所列因素清單被認為具有代表性,但不應將這類清單視為所有潛在風險和不確定因素的完整説明。未列出的因素可能會對實現前瞻性聲明構成重大的額外障礙。與前瞻性報表中預期的結果相比,結果的重大差異可包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險,其中任何風險都可能對corteva的業務產生重大不利影響。, 經營結果和財務狀況。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性聲明中預測的結果大不相同的一些重要因素包括:(一)未能成功開發Corteva的管道並將其商業化;(二)Corteva的產業競爭和整合的影響;(三)未能獲得或維持對Corteva某些產品的必要的監管批准;(四)未能執行Corteva的知識產權或對其他人提出的知識產權要求進行辯護;(五)來自仿製產品製造商的競爭的影響;(6)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面依賴第三方的影響;(7)遵守不斷變化的管理要求的費用以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響;(8)公眾對Corteva生物技術和其他農產品的理解和接受程度或被認為為公眾接受的程度;(9)政府和國際組織農業政策及相關政策變化的影響;(X)工業間諜活動和其他幹擾Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統的影響;(十一)競爭對手建立了銷售Corteva產品的中介平臺;(Xii)Corteva投入成本波動的影響;(Xiii)未能通過資本市場或短期借款以Corteva可接受的條件籌集資金;(Xiv)Corteva的客户未能向Corteva償還債務,包括客户融資方案;(Xv)未能實現DowduPont在Corteva分拆過程中所採取的內部重組的預期效益。, (Xvii)增加養卹金和其他就業後福利計劃供資義務;(Xviii)遵守法律和要求以及對訴訟的不利判決的影響;(Xix)與Corteva全球業務有關的風險;(Xx)氣候變化的影響以及不可預測的季節和天氣因素;(Xxi)假冒產品的影響;(Xxii)未能有效管理收購、剝離、聯盟和其他投資組合行動;(Xxv)與商譽或無形資產減值非現金收費有關的風險;(Xxiv)與冠狀病毒有關的風險;(Xxv)與石油及商品市場有關的風險;及(Xxvi)與杜邦分離有關的其他風險。
此外,Corteva目前無法確定的其他風險和不確定因素,或Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響的風險和不確定性。凡在任何前瞻性陳述或其他估計中表示對未來結果或事件的期望或信念,則該期望或信念是以Corteva管理當局目前的計劃及期望為基礎,並以誠意表達,並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生、實現或完成。Corteva拒絕履行任何更新或修改任何前瞻性聲明的義務,除非根據適用法律的要求。詳細討論一些可能導致結果和事件與這些前瞻性陳述大不相同的重大風險和不確定因素,載於題為“風險因素”的一節(本季度報告第二部分,1A項,關於表10-Q)。
最近的發展
COVID-19大流行
2020年3月11日,世界衞生組織(世衞組織)宣佈新的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)為大流行。自冠狀病毒爆發初期,Corteva公司已採取措施,幫助保護其僱員、客户、供應商和利益相關者的健康和安全。Corteva參與了國家、區域和全球各級的危機管理小組,其綜合衞生服務大流行病和傳染病規劃小組一直在監測情況,並制定了指導方針和協議,並已在全球範圍內傳達給所有員工。
絕大多數國家和美國各州都認為農業是一項“基本業務”;因此,Corteva不受政府施加的許多限制,特別是對非必需企業的限制,在某些情況下,這些限制包括命令企業關閉或限制經營,或讓人們呆在家裏。雖然該公司的業務經歷了一些本地化的運營中斷,特別是圍繞採購和物流,但這些中斷只是暫時的,並沒有對公司的財務業績產生實質性影響。此外,該公司還實施了緩解戰略,以限制供應鏈中斷的影響,包括利用該公司的能力,使用多源戰略和從多個供應商和國家採購關鍵原材料。此外,該公司對非必需僱員實施了遠程工作安排,並從3月中旬起限制了商務旅行,到目前為止,這些安排並沒有對公司維持業務運作的能力產生重大影響,包括財務報告制度的運作、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
冠狀病毒引起的全球健康危機以及相關的政府行動和維持國內秩序對全球經濟活動產生了負面影響,加劇了政治不穩定。該公司觀察到,隨着全球商業和消費者活動放緩,石油和天然氣行業的需求和價格下降,這對玉米價格造成了影響。當冠狀病毒被明顯控制時,公司預計經濟活動會反彈,這取決於各個國家、州和地方政府採取的遏制措施的速度、速度和效果。Corteva將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動,改變其認為符合利益攸關方最佳利益或聯邦、州或地方當局要求的業務運作。目前尚不清楚任何此類改動或修改可能對公司業務產生哪些潛在影響,包括對其客户、員工和前景的影響,或對2020財年剩餘時間及以後財務業績的影響。隨着全球市場的不確定性不斷增加,該公司將繼續監測可能影響企業中期預測現金流的各種因素,包括但不限於貨幣波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求和乙醇市場的影響)以及相對的大宗商品價格,這些因素可能會引發對商譽和其他無限期和確定性無形資產可收回性的評估。
執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度,Corteva批准了旨在通過優化某些主要與執行Win生產力計劃相關的業務和組織結構來提高生產力的重組行動。由於這些行動,公司預計税前重組費用總額約為1.85億美元,大約由1.25億美元資產相關費用(其中3 000萬美元與資產退休債務有關),以及6 000萬美元遣散費和相關福利費用。預計與這一費用有關的重組行動將於2020年基本完成。
在截至2020年3月31日止的三個月,該公司記錄了税前收費6 300萬美元,在重組和資產相關費用中確認-公司中期綜合業務報表中的淨額2 100萬美元與資產有關的費用4 200萬美元遣散費和相關福利費用。
與這一費用有關的未來現金付款預計約為9 000萬美元,主要用於支付遣散費及相關福利和資產退休債務。該公司預計,到2023年,將以運行利率實現1.3億美元的節約。
股份回購計劃
2019年6月26日,Corteva公司。宣佈其董事會授權a10億美元股票回購計劃購買Corteva公司的普通股,票面價值$0.01每股,沒有到期日。預計該項目將在三年內完成。購買的時間、價格和數量將根據市場情況、相關證券法和其他因素而定。在截至2020年3月31日止的三個月,公司購買並退休。1,865,000股票在公開市場的總成本5 000萬美元最後一次購買於2020年3月10日完成。
概述
以下是持續操作的結果摘要截至2020年3月31日止的三個月:
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• | 該公司公佈的淨銷售額為39.56億美元...百分之十六與去年同一季度相比,反映出百分之十七數量增加和a百分之三當地價格上漲,由百分之三貨幣和a百分之一投資組合的影響。 |
| |
• | 貨物銷售總成本(“COGS”)22.69億美元在2020年第一季度,22.11億美元在2019年第一季度,主要是受數量增加的推動。截至2019年3月31日的三個月中,包括了2.05億美元的庫存分期攤銷. |
| |
• | 重組和與資產有關的費用-淨額7 000萬美元在2020年第一季度,6 100萬美元2019年第一季度。 |
| |
• | 與之相比,2020年第一季度不存在整合和離職成本。2.12億美元2019年第一季度。 |
| |
• | 所得税後的持續經營收入2.81億美元的損失(1.84億美元)去年同一季度。 |
| |
• | 營運EBITDA7.94億美元,從5.18億美元在截至2019年3月31日的三個月內,由於北美和歐洲早期需求強勁,新產品的價格上漲和正在進行的成本改善行動大大抵消了貨幣逆風的影響。. 有關公司非公認會計原則財務措施的進一步討論,請參閲第51頁. |
| |
• | 在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司實現了大約7000萬美元的成本協同效應。 |
除上述財務概要外,在2020年第一季度期間或之後發生了下列事件:
| |
• | 公司回購5 000萬美元作為2019年第二季度宣佈的10億美元股票回購計劃的一部分。 |
| |
• | 該公司宣佈,鑑於其在全球市場上製造的冠狀病毒危機和波動,將暫停2020年企業展望。進一步討論請參閲第60頁。 |
選定財務數據
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以百萬計,但每股數額除外 | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,956 |
| $ | 3,396 |
|
| | |
出售貨物的成本 | $ | 2,269 |
| $ | 2,211 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 57 | % | 65 | % |
| | |
研發費用 | $ | 280 |
| $ | 299 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 7 | % | 9 | % |
| | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 757 |
| $ | 735 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 19 | % | 22 | % |
| | |
持續經營的有效税率 | 31.1 | % | 26.7 | % |
| | |
所得税後繼續營業的收入(損失) | $ | 281 |
| $ | (184 | ) |
| | |
Corteva共同股東可持續經營的收入(損失) | $ | 271 |
| $ | (192 | ) |
| | |
持續經營的普通股每股基本收益(虧損) | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
持續經營中普通股每股稀釋收益(虧損) | $ | 0.36 |
| $ | (0.26 | ) |
業務結果
淨銷售額
淨銷售額39.56億美元和33.96億美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。增加的主要原因是百分之十七數量增加和a百分之三價格上漲,部分抵消百分之三貨幣和a百分之一投資組合的影響。產量增長的主要原因是,由於氣候條件改善和預期北美種植面積的恢復,種子較早交付,由於認為冠狀病毒的供應問題,EMEA早期需求強勁,以及在作物保護方面對新產品的需求旺盛。價格上漲在很大程度上是由於提高定價以抵消拉丁美洲的貨幣,以及北美和拉丁美洲的新產品的組合有所改善。不利的貨幣影響主要是由巴西雷亞爾和歐洲歐元造成的。投資組合的影響是由於前一年北美和亞太地區的資產剝離造成的。
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 (百萬美元) | % | 淨銷售額 (百萬美元) | % |
世界各地 | $ | 3,956 |
| 100 | % | $ | 3,396 |
| 100 | % |
北美 | 1,765 |
| 45 | % | 1,392 |
| 41 | % |
EMEA | 1,467 |
| 37 | % | 1,364 |
| 40 | % |
拉丁美洲 | 434 |
| 11 | % | 365 |
| 11 | % |
亞太 | 290 |
| 7 | % | 275 |
| 8 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第一季與第一季2019年比較 | 因下列原因而發生的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 本地價格& | | | 投資組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | 373 |
| 27 | % | 2 | % | 26 | % | — | % | (1 | )% |
EMEA | 103 |
| 8 | % | 2 | % | 9 | % | (3 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 69 |
| 19 | % | 11 | % | 19 | % | (11 | )% | — | % |
亞太 | 15 |
| 5 | % | 2 | % | 8 | % | (3 | )% | (2 | )% |
共計 | $ | 560 |
| 16 | % | 3 | % | 17 | % | (3 | )% | (1 | )% |
出售貨物的成本
小齒輪22.69億美元和22.11億美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。這一增長的主要原因是種子和作物保護的數量增加,作物保護的單位成本增加,部分抵消了種子產品組合有利、成本協同增效和生產率不斷提高以及截至2020年3月31日的三個月庫存分步攤銷不足,而截至2019年3月31日的三個月確認的庫存增加額為2.05億美元。
齒輪在淨銷售額中所佔的百分比是百分之五十七和百分之六十五為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。存貨分期攤銷百分之六截至2019年3月31日的三個月的淨銷售額。
研發費用
研發費用2.8億美元 (百分之七銷售淨額)和2.99億美元 (百分之九的銷售淨額)截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。造成這一減少的主要原因是正在進行的成本協同增效和生產力努力以及為評估和減少2020年第一季度的支出而採取的行動。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用7.57億美元 (百分之十九銷售淨額)和7.35億美元 (百分之二十二的銷售淨額)截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。增加的主要原因是佣金和銷售費用增加,原因是數量增加和壞賬費用增加,部分抵消了前一年法律事項的解決、持續的成本協同增效和生產力努力,以及促銷和廣告費用減少。
無形資產攤銷
無形資產攤銷1.63億美元和1.01億美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。這一增長的主要原因是種質資產的攤銷,在2019年第四季度,種質資產從無限期的無形資產變為使用壽命為25年的確定壽命。見注12-其他無形資產,向臨時合併財務報表索取補充資料。
重組和與資產有關的費用-淨額
重組和與資產有關的費用-淨額7 000萬美元和6 100萬美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。2020年第一季度的費用主要與離職費和相關福利費用以及執行Win生產力計劃下的資產相關費用有關,截至2020年3月31日的三個月內沒有現金支付。2019年第一季度的費用主要涉及與資產有關的費用、合同終止費用、以及杜邦公司成本協同計劃下的遣散費和相關福利費用。
此外,在截至2020年3月31日的三個月內,該公司確認1 000萬美元在重組和資產相關費用方面,淨在中期合併經營報表中,從非現金加速預付特許權使用費攤銷費用中扣除與總合準備2收益率有關的費用。®和綜合報告準備2®除草劑耐性性狀
見注5-重組和與資產有關的費用淨額,記入臨時綜合財務報表,以獲得更多資料。
整合和離職費用
整合和離職費用2.12億美元截至2019年3月31日的三個月。這些費用主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和與籌備和執行與分配有關的活動以及將開齋節先鋒和作物保護業務與DAS合併有關的其他專業諮詢費。
其他收入-淨額
其他收入-淨額100萬美元和3 100萬美元為.截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。減少的主要原因是淨匯兑損失增加和資產銷售虧損增加,包括與La Porte網站預期銷售有關的5 300萬美元損失,該公司在截至2020年3月31日的三個月期間簽署了一項協議,而DAS在截至2019年3月31日的三個月內出售一家與協同行動有關的合資企業造成了2 400萬美元的虧損。這一減少被非經營養卹金和其他就業後福利信貸的增加部分抵消。
該公司經常使用遠期外匯合約,通過以貨幣計價的貨幣資產和業務負債來抵消其淨敞口。這一計劃的目的是維持外幣的大致平衡地位,以便在税後的基礎上儘量減少匯率變化的影響。税前匯兑損益淨額記錄在其他收入淨額中,相關的税收影響記錄在中期綜合業務報表中關於持續經營的(受益於)所得税的備抵中。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,税後淨匯兑損失分別為(7800萬美元)和(3300萬美元)。淨匯兑損失增加的主要原因是烏克蘭格里夫尼亞、阿根廷比索和墨西哥皮索的貨幣貶值。
見注7-補充資料,向臨時合併財務報表索取補充資料。
利息費用
利息費用1 000萬美元和5 900萬美元為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。這一變化主要是由於2019年第二季度的贖回/償還交易導致長期平均債務餘額下降所致。
(受益於)持續經營所得税的備抵
該公司對繼續經營的所得税的規定是1.27億美元為截至2020年3月31日止的三個月繼續經營的税前收入4.08億美元的實際税率31.1%.有效税率受到某些淨匯兑損失的税務影響的不利影響,這些損失被確認為對當地管轄範圍內不可扣税的貨幣資產淨資產頭寸的重新計量,以及與發行股票補償有關的税金。
該公司從繼續經營的所得税中獲得的利益是(67)百萬美元為截至2019年3月31日止的三個月持續經營的税前虧損(251)百萬美元的實際税率百分之二十六點七。實際税率受到與內部重組有關的1.02億美元税收優惠的積極影響。由於合併,實際税率受到了非減税攤銷的不利影響,以及合併和分離成本的影響,包括與美國州混合税率變動相關的3200萬美元税收。其他不利的有效税率影響包括在重新計量當地管轄範圍內不可扣税的貨幣資產淨資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失的税收影響,以及收入的地域組合。
税後停止經營的收入
税後停止經營的收入100萬美元和3.6億美元截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。截至2019年3月31日的三個月反映了EID ECP和EID專業產品實體的運作情況。3-資產剝離和其他交易,以供進一步參考。
運籌學的開創性分析
如附註1所述,EID合併財務報表的列報基礎是Corteva公司的子公司。並繼續是一家報告公司,但須遵守“外匯法”的要求。以下僅涉及開齋節,是為了提供運營分析,僅針對EID和Corteva公司之間的差異。
利息費用
開齋節的利息費用是4 200萬美元和5 900萬美元在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,在第46頁的標題“利息費用”項下,由Eid和Corteva公司之間的關聯方貸款的利息費用部分抵銷。見注2-關聯方交易,向開齋節合併財務報表索取進一步資料。
(受益於)持續經營所得税的備抵
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,開局對持續經營的税前收入的有效税率為31.6%。3.76億美元,由第46頁所述項目驅動,標題為“持續經營所得税(受益)準備金”,以及與開齋節與Corteva公司之間的關聯方貸款有關的利息支出的税收優惠。見注2-關聯方交易,向開齋節合併財務報表索取進一步資料。
企業前景
在截至2020年3月31日的三個月內,冠狀病毒對公司綜合經營業績的總體影響並不重大,僅限於局部經營中斷(如上文第42頁所述)。然而,鑑於冠狀病毒和相關政府行動造成的經濟波動,該公司暫停了此前發佈的2019年度年度報告中所載的2020年全年企業展望。正如流動性和資本資源討論(見第54至56頁和注)所指出的那樣。13 - 短期借款、長期債務和可用的信貸設施在中期綜合財務報表中,該公司通過商業票據市場、60億美元的循環信貸設施以及20億美元的現金和現金等價物保持充分的流動性。隨着全球市場的不確定性不斷增加,該公司將繼續監測短期經營狀況,重點關注業務連續性以及對公司產品的需求降低對公司財務結果的任何潛在不利影響,如玉米產量下降導致玉米商品價格下降,這可能會引發對商譽和其他無限期的無形資產可收回性的評估。
補充未經審計的專業財務資料
Corteva的下列未審計的業務報表(“未經審計的初步業務報表”)實施了合併,與清償或償還開齋節現有債務負債有關的債務留存交易(如注所述)13-短期借款、長期債務和可獲得的信貸便利,中期綜合財務報表),並將Corteva普通股的所有流通股分離並分配給DowPont股東,就好像這些股份已於2016年1月1日到期一樣。就下文所述期間而言,Corteva公司在業務調整和內部重組之前的所有期間的業績包括歷史宰牲節和DAS業務的合併結果,Corteva在業務調整和內部重組之後所有期間的結果代表了公司的綜合餘額。以下未經審計的業務初步報表是根據條例S-X第11條編制的,不包括預期不會對合並結果產生持續影響的事件(例如,庫存升級費用)。截止2019年3月31日,合併結束前或同時發生的一次性交易相關費用、債務贖回/償還和Corteva分配不包括在未經審計的合併業務報表中。未經審計的合併業務報表不反映為實現Corteva的成本或增長協同作用而可能發生的分離和分配交易後的重組或整合活動或其他費用。由於無法保證將產生這些費用或實現增長協同效應,因此沒有作出任何調整。
未經審計的業務初步報表只是為了提供信息,並不一定表明如果上述交易於2016年1月1日完成,Corteva的業務結果實際上會是什麼。此外,未經審計的初步業務報表並不旨在預測公司未來的經營業績。未經審計的初步業務報表是以2019年12月31日終了年度公司10-K表年度報告中所載經審計的合併財務報表和説明為基礎的,並應一併閲讀。
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未經審計的專業表格業務報表 | 截至2019年3月31日止的三個月 |
(百萬美元,但每股數額除外) | 科特瓦 | 合併1 | 債務退休2 | 有關離職3 | 親Forma |
淨銷售額 | $ | 3,396 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 3,396 |
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出售貨物的成本 | 2,211 |
| (205 | ) | — |
| 16 |
| 2,022 |
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研發費用 | 299 |
| — |
| — |
| — |
| 299 |
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銷售、一般和行政費用 | 735 |
| — |
| — |
| 3 |
| 738 |
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無形資產攤銷 | 101 |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
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重組和與資產有關的費用-淨額 | 61 |
| — |
| — |
| — |
| 61 |
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整合和離職費用 | 212 |
| — |
| — |
| (112 | ) | 100 |
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其他收入-淨額 | 31 |
| — |
| — |
| — |
| 31 |
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利息費用 | 59 |
| — |
| (45 | ) | — |
| 14 |
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(損失)所得税前繼續營業的收入 | (251 | ) | 205 |
| 45 |
| 93 |
| 92 |
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繼續經營所得所得税 | (67 | ) | 36 |
| 10 |
| 1 |
| (20 | ) |
(損失)所得税後繼續經營的收入 | (184 | ) | 169 |
| 35 |
| 92 |
| 112 |
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可歸因於非控制利益的持續業務淨收入 | 8 |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
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可歸因於Corteva的持續業務收入淨額(損失) | $ | (192 | ) | $ | 169 |
| $ | 35 |
| $ | 92 |
| $ | 104 |
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每股共同數據 | |
持續經營的普通股每股收益-基本 | $ | 0.14 |
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持續經營的普通股每股收益-稀釋後 | $ | 0.14 |
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加權平均普通股流通股基礎 | 749.4 |
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加權平均普通股 | 749.4 |
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1. | 代表取消攤銷的開齋節農業企業的庫存增加確認與合併有關,因為增量攤銷是直接歸因於合併,不會有持續的影響。 |
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3. | 直接歸因於Corteva公司離職和分配的調整。包括以下內容:刪除Telone®土壤富營養化企業(“Telone”)®“)結果(如Telone)®作為DAS共同控制組合的一部分,c沒有轉移到Corteva;Corteva和道氏之間簽訂的分配協議的影響,使Corteva成為Telone的獨家經銷商。®可直接歸因於Corteva分銷的一次性交易成本的消除;與Corteva分銷有關的某些製造、租賃和供應協議的影響;以及這些項目的相關税收影響。 |
最近的會計公告
見注2-最近的會計準則,提交臨時綜合財務報表,以説明最近的會計公告。
段評
該公司分為兩個可報告的部門:種子和作物保護。該公司的種子部門是一個全球領先的開發和供應先進的種質和性狀,以產生最佳產量在世界各地的農場。該部門提供提高對天氣、疾病、昆蟲和雜草的抵抗力的特性技術,以及增強食品和營養特性的特性技術,並提供協助農民決策的數字解決方案,以期優化產品選擇,最終最大限度地提高產量和盈利能力。這一部門在各種各樣的農業市場上競爭。
作物保護部門為全球農業投入產業提供保護雜草、昆蟲和其他害蟲及疾病的產品,並通過氮肥管理和種子應用技術改善地上和地下的總體作物健康。這部分是全球除草劑、殺蟲劑、地下固氮劑、牧場和牧場管理除草劑的領先者.
以下是對截至2020年3月31日的三個月內各部門淨銷售額和部門營運EBITDA的評論意見,與2005年3月31日同期相比2019。在截至2019年3月31日的三個月中,部分業務EBITDA是按形式計算的,因為這是CODM評估業績和分配資源的方式。根據條例S-X第11條的規定,在計算操作EBITDA的形式部分時所使用的形式調整數是確定的。這些調整使合併生效,即與清償或償還開齋節現有債務負債有關的債務留存交易(如注中所述)13-短期借款、長期債務和可利用的信貸便利,中期綜合財務報表),並將Corteva普通股的所有流通股分離並分配給DowPont股東,就好像這些股票已於2016年1月1日到期一樣(參見第48頁補充的未經審計的初步財務報表)。該公司將經營EBITDA的分部定義為利息、折舊、攤銷、公司開支、非營業(收益)成本-淨收益和外匯收益(損失)之前的收益(即所得税前繼續營業收入),不包括重大項目的影響。非經營(福利)成本-淨包括非經營養卹金和其他就業後福利(Opeb)抵免,税收補償調整,環境補救和法律成本與傳統的開齋節企業和地點。税收補償調整涉及因實施“税務事項協議”的條款而在Corteva和陶氏公司和/或杜邦公司之間記錄為税前收入或費用的補償餘額的變化。見注19向中期綜合財務報表索取與税前重大福利(費用)有關的詳細信息,不包括在部門運營的EBITDA中。除另有規定外,所有有關價格的參考資料均以本地價格為準。
在截至2020年3月31日的三個月內,對經營EBITDA的形式部分與所得税前繼續營業的收入進行核對2019包括在注中19-中期合併財務報表中的分段資料。
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種子 | 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,455 |
| $ | 1,967 |
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分段經營EBITDA 1 | $ | 581 |
| $ | 325 |
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1. | 截至2019年3月31日的三個月是根據條例S-X第11條的規定,在專業表格的基礎上提交。 |
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種子 | 2020年第一季與第一季2019年比較 | 因下列原因而發生的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 本地價格& | | | 投資組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | 377 |
| 41 | % | 4 | % | 37 | % | — | % | — | % |
EMEA | 77 |
| 10 | % | 3 | % | 10 | % | (3 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 38 |
| 21 | % | 16 | % | 14 | % | (9 | )% | — | % |
亞太 | (4 | ) | (6 | )% | 5 | % | (7 | )% | (4 | )% | — | % |
共計 | $ | 488 |
| 25 | % | 5 | % | 22 | % | (2 | )% | — | % |
種子
種子淨銷售額24.55億美元在2020年第一季度,19.67億美元2019年第一季度。增加的原因是百分之二十二數量增加和a百分之五當地價格上漲,由百分之二貨幣貶值。
數量增加的主要原因是,由於天氣條件改善和預計種植面積恢復,北美較早交貨,以及由於認為存在冠狀病毒供應問題,EMEA的早期需求強勁。當地價格的上漲是由北美和拉丁美洲的有利組合以及EMEA市場路線的變化推動的。不利的貨幣影響主要是由於巴西和歐洲的貨幣造成的。
運營EBITDA的部門5.81億美元與之相比,2020年第一季度3.25億美元2019年第一季度按形式分列。北美的銷量增長、有利組合的價格上漲以及持續的成本協同效應和生產率努力,抵消了佣金的增加、匯率的逆風以及因種子產量不利而導致的單位成本上升。
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作物保護 | 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,501 |
| $ | 1,429 |
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分段經營EBITDA 1 | $ | 238 |
| $ | 220 |
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1. | 截至2019年3月31日的三個月是根據條例S-X第11條的規定,在專業表格的基礎上提交。 |
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作物保護 | 2020年第一季與第一季2019年比較 | 因下列原因而發生的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 本地價格& | | | 投資組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 貨幣 | 其他 |
北美 | $ | (4 | ) | (1 | )% | (4 | )% | 5 | % | — | % | (2 | )% |
EMEA | 26 |
| 5 | % | — | % | 9 | % | (4 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 31 |
| 17 | % | 6 | % | 24 | % | (13 | )% | — | % |
亞太 | 19 |
| 9 | % | 1 | % | 13 | % | (2 | )% | (3 | )% |
共計 | $ | 72 |
| 5 | % | — | % | 10 | % | (4 | )% | (1 | )% |
作物保護
作物保護淨銷售額15.01億美元在2020年第一季度,14.29億美元2019年第一季度。增加的原因是百分之十數量增加,由百分之四貨幣和a百分之一與投資組合行動相關的下跌。當地價格持平。
銷量增長主要受新產品發佈的推動,包括arylex。TM應徵入伍TM除草劑和異克拉斯特TM殺蟲劑,以及拉丁美洲和EMEA的早期需求強勁。不利的貨幣影響主要是由於巴西和歐洲的貨幣造成的。投資組合的影響是由前一年北美和亞太地區的資產剝離造成的。拉丁美洲的價格上漲被北美種植者獎勵折扣的增加所抵消。
運營EBITDA的部門2.38億美元與之相比,2020年第一季度2.2億美元2019年第一季度按形式分列。新產品銷售的收益以及持續的成本協同效應和生產力努力被更高的投入成本、不利的貨幣和投資組合影響部分抵消。
非公認會計原則財務措施
該公司提出的某些財務措施不符合美國公認會計原則,並被認為是非公認會計原則的措施。這些措施包括經營EBITDA和每股營業收益。管理層認為,這些非GAAP指標最好地反映了公司在提交報告期間的持續業績,並向投資者提供了更相關和更有意義的信息,因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察力,並對年度業績進行了更有用的比較。這些非GAAP措施補充了公司在美國的GAAP披露,不應被視為美國GAAP業績的替代標準。此外,這些非GAAP措施可能與其他公司提供或使用的類似措施不一致.這些非GAAP措施與美國GAAP的調節如下。在截至2019年3月31日的三個月中,信息是初步確定的,這些非公認會計原則措施與根據條例S-X第11條編制和提出的初步GAAP財務措施進行了核對,該財務措施與公認會計原則報告的數字相一致。見第11條第48頁綜合業務報表。
經營EBITDA是指利息、折舊、攤銷、非營業(收益)成本-淨收益和外匯收益(損失)前的收益(即所得税前繼續營業所得),不包括重大項目的影響(包括商譽減值費用)。非經營(福利)成本-淨包括非經營養老金和OPEB抵免,税收補償調整,環境補救和法律成本相關的遺留企業和歷史杜邦遺址。税收補償調整涉及因實施“税務事項協議”的條款而在Corteva和陶氏公司和/或杜邦公司之間記錄為税前收入或費用的補償餘額的變化。每股營業收益被定義為“持續經營的每股收益-稀釋”,不包括重大項目的税後影響(包括商譽減值費用)、非營業(收益)成本淨額的税後影響以及與與DowduPont分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響。雖然公司無形資產的攤銷被排除在這些非GAAP措施之外,但管理層認為,投資者必須明白,這些無形資產有助於創造收入。與過去收購有關的無形資產的攤銷將在今後期間再次發生,直至這些無形資產全部攤銷為止。任何未來的收購都可能導致額外無形資產的攤銷。
所得税後繼續營業收入與經營EBITDA的核對
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
(以百萬計) | 如報告所述 | 親Forma |
所得税後繼續營業所得 | $ | 281 |
| $ | 112 |
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為持續經營的所得税提供(受益) | 127 |
| (20 | ) |
所得税前繼續營業所得 | 408 |
| 92 |
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折舊和攤銷 | 283 |
| 258 |
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利息收入 | (18 | ) | (16 | ) |
利息費用 | 10 |
| 14 |
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匯兑損失-淨額 | 61 |
| 27 |
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非經營收益-淨額 | (73 | ) | (42 | ) |
重大項目費用 | 123 |
| 185 |
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營運EBITDA(非GAAP) | $ | 794 |
| $ | 518 |
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重要項目 |
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
(以百萬計) | 如報告所述 | 親Forma |
整合成本 | $ | — |
| $ | (100 | ) |
重組和與資產有關的費用-淨額 | (70 | ) | (61 | ) |
資產剝離損失 | (53 | ) | (24 | ) |
税前重大項目總費用 | (123 | ) | (185 | ) |
税收優惠總額對重大項目的影響1 | 23 |
| 92 |
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僅對重要項目徵税2 | (19 | ) | — |
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税後重大項目費用共計 | $ | (119 | ) | $ | (93 | ) |
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1. | 在截至2019年3月31日的三個月內,重大項目的税收優惠影響包括與內部重組有關的美國州混合税率變動的淨税額(32)百萬美元,以及與內部重組有關的內部法律實體重組的淨税收優惠1.02億美元。除非上文特別説明,對重要項目的所得税影響是根據頒佈的税法和適用於基本非公認會計原則調整的税收管轄範圍內的法定所得税税率計算的。 |
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2. | 在截至2020年3月31日的3個月內,包括一項税後收費,該税後收費是基於對遞延税資產可變現性判斷的改變,與美國國家税收評估補貼的影響有關。 |
可歸屬Corteva的持續業務收入與持續經營普通股每股收益的對賬-計入營業收益和每股營業收益
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
(以百萬計) | 如報告所述 | 親Forma |
可歸因於Corteva的持續業務收入 | $ | 271 |
| $ | 104 |
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減:非營業福利-淨額,税後 | 57 |
| 31 |
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減:無形資產攤銷(截至分居時),税後 | (114 | ) | (81 | ) |
減:税後重大項目收費 | (119 | ) | (93 | ) |
營業收入(非公認會計原則) | $ | 447 |
| $ | 247 |
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
| 如報告所述 | 親Forma |
持續經營的普通股每股收益-稀釋後 | $ | 0.36 |
| $ | 0.14 |
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減:非營業福利-淨額,税後 | 0.08 |
| 0.04 |
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減:無形資產攤銷(截至分居時),税後 | (0.15 | ) | (0.11 | ) |
減:税後重大項目收費 | (0.16 | ) | (0.12 | ) |
每股營業收益(非公認會計原則) | $ | 0.59 |
| $ | 0.33 |
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稀釋股未償還(以百萬計) | 752.5 |
| 749.4 |
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流動性與資本資源
與公司流動性和資本資源有關的信息見公司2019年年度報告,第二部分,第7項。管理層對財務狀況和運營結果、流動性和資本資源的討論和分析。下面的討論為截至2020年3月31日止的三個月.
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(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 1,973 |
| $ | 1,769 |
| $ | 1,764 |
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債務總額 | $ | 2,610 |
| $ | 122 |
| $ | 9,498 |
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公司現金、現金等價物和有價證券2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和2019年3月31日都是17.73億美元, 17.69億美元和17.64億美元分別。債務總額2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和2019年3月31日曾.26.1億美元, 1.22億美元,和94.98億美元分別。自2019年12月31日以來,債務餘額的增加主要是由於為公司的季節性營運資金需求和資本支出提供資金。見注中的進一步信息13-中期綜合財務報表的短期借款、長期債務和可用的信貸工具.
該公司認為,其從運營中產生現金、進入資本市場和商業票據市場的能力,將足以滿足為其業務提供資金的預期現金需求,包括季節性營運資本、資本支出和養老金債務。Corteva強大的財務狀況、流動性和信用評級將在必要時提供進入資本市場和商業票據市場的機會,以滿足季節性流動資本需求。該公司的流動性需求可以通過多種渠道來滿足,包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收回購貸款。Corteva在選擇資金來源為其業務和週轉資金需求提供資金時,考慮到借貸成本和貸款條件。
公司大約可以接觸到58億美元, 64億美元,和48億美元在已承諾和未承付的未用信貸額度中2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和2019年3月31日分別。除了未使用的信貸設施外,該公司還擁有13億美元的2020年回購融資機制(定義如下)。這些設施提供支持,以滿足公司的短期流動性需求和一般公司用途,其中可能包括為某些福利計劃的自由支配和非自由支配繳款提供資金、遣散費、債務償還和再融資、營運資本、資本支出、回購和贖回證券,以及為Corteva的成本和支出提供資金。
2018年11月,開齋節進入了30億美元五年循環信貸貸款30億美元三年循環信貸設施(“循環信貸設施”)。循環信貸機制於2019年5月因終止開齋節而生效45億美元定期貸款安排及30億美元循環信貸機制,日期為2014年5月。Corteva公司成為Corteva分配的循環信貸設施的締約方。2020年3月,由於冠狀病毒造成的市場環境不穩定導致商業票據的波動和借貸成本上升,開齋局在三年循環信貸安排下提取了5億美元,以滿足其短期流動性需求。循環信貸設施包括慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契約和違約事件,這些都是具有類似信用評級的公司的典型情況。循環信貸設施還載有一項財務契約,要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不得超過0.60。截至2020年3月31日,該公司遵守了這些公約。
該公司的契約包括對留置權、銷售和租回交易的習慣限制,以及影響美國製造工廠、礦物生產財產或研究設施的合併和合並,以及在某些限制下擁有這類工廠、財產和設施的合併子公司。未償還的長期債務也包含習慣上的違約條款。
該公司有有意義的季節性營運資金需求,這在一定程度上取決於向客户提供融資。週轉資金通過多種方式供資,包括商業票據、應收回購機制、循環信貸設施、保理業務和業務現金。
2020年2月,根據季節性營運資本要求,該公司簽訂了一份最多可達13億美元(“2020年回購機制”),將於2020年12月到期。根據2020年回購機制,Corteva可向參與機構出售現有和合格的未付客户票據應收款組合,並同時同意在未來某一日期回購。請參閲注中對這一設施的進一步討論。13-中期綜合財務報表的短期借款、長期債務和可用的信貸工具.
該公司與第三方金融機構簽訂了保理協議,根據追索權協議和非追索權協議出售其貿易應收賬款,以換取現金收益,以降低應收賬款風險。對於包括追索權在內的安排,公司為客户違約時的貿易應收款提供擔保。請參閲注10-可向臨時合併財務報表收取的賬目和説明,淨額,以獲得更多信息。
該公司還與第三方金融機構簽訂協議,這些金融機構直接為公司在每個地區的種子和作物保護產品的特定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年,項目每年更新一次。在某些情況下,公司保證向這些客户提供這種信貸的一部分。請參閲注14-承付款和或有負債,提交臨時綜合財務報表,以獲得關於公司擔保的更多信息。
公司現金、現金等價物和有價證券2020年3月31日, (一九二零九年十二月三十一日),和(一九二零九年三月三十一日)是20億美元, 18億美元,分別為18億元,其中15億美元在…2020年3月31日, 15億美元在…(一九二零九年十二月三十一日),和13億美元在…(一九二零九年三月三十一日)由外國的子公司持有,包括美國領土。
“減税和就業法案”(“法案”)要求公司對外國子公司的未納税收入一次性繳納過渡税。在實際遣返後,這些收入可被徵收預扣税、外國和/或美國的國家所得税,以及因外匯流動而產生的税收。該法還對外國子公司的收益實行100%的股息扣除。外國子公司持有的現金一般用於為子公司的業務活動和未來的外國投資提供資金。2020年3月31日,管理層認為美國有足夠的流動性。
現金流動彙總表
用於業務活動的現金19億美元為截至2020年3月31日止的三個月相比較15億美元為截至2019年3月31日止的三個月。用於業務活動的現金增加的原因是週轉資金所需經費增加,以及由於2019年內部重組和業務調整造成的EID ECP和EID特種產品實體沒有淨收入的影響,合併和離職費用的減少以及遞延税準備金的減少部分抵消了這一增加。
用於投資活動的現金1億美元為截至2020年3月31日止的三個月相比較5億美元用於投資活動截至2019年3月31日止的三個月。這一變化主要是由於2019年內部重組和業務重組推動的資本支出減少,以及房地產、企業、合併公司和非合併子公司所有權權益的銷售收入減少。
資助活動提供的現金23億美元為截至2020年3月31日止的三個月相比較13億美元為截至2019年3月31日止的三個月。這一變化主要是由於短期借款增加,長期債務支付減少,杜邦公司在2019年沒有得到分配,杜邦的部分股息被Corteva股東的股息和Corteva普通股的回購部分抵消。
2020年2月,公司董事會批准普通股股息每股0.13美元,於2020年3月13日支付給創紀錄的股東。2020年4月,公司董事會批准普通股股息每股0.13美元,於2020年6月15日支付給創紀錄的股東。
2019年6月26日,公司董事會授權10億美元股票回購計劃購買Corteva公司的普通股,票面價值$0.01每股,沒有到期日。預計該項目將在三年內完成。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司進行了收購併退休。1,865,000佔總成本的份額5 000萬美元。見注15-股東權益,提交臨時合併財務報表,以獲得與股票回購計劃有關的補充信息。
流動資金問題討論
如附註1所述,EID是Corteva公司的子公司。並繼續是一家報告公司,但須遵守“外匯法”的要求。以下僅涉及開齋節,是為了提供流動性的討論,僅針對開齋節和Corteva公司之間的差異。
業務活動提供的現金
開齋節用於經營活動的現金截至2020年3月31日止的三個月則為19億元,而非一般用途則為15億元。截至2019年3月31日止的三個月。這一變化主要是由標題“現金流量摘要”下提到的項目驅動的,該項目由開齋節和Corteva公司之間的關聯方貸款利息部分抵銷。
用於資助活動的現金
通過融資活動提供的開齋節資金為23億美元截至2020年3月31日止的三個月相對於13億美元截至2019年3月31日止的三個月。造成這一變化的原因是短期借款增加,長期債務支付減少,沒有分配給DowduPont,而DowduPont在2019年被用於支付DowduPont的部分股息,但被相關方長期債務的支付部分抵消。.
有關EID與Corteva公司之間的關聯方貸款的進一步信息,請參閲EID合併財務報表附註2-關聯方交易。
擔保和資產負債表外安排
如需詳細資料,請參閲公司2019年年報,第二部分,第7項。管理層對財務狀況及營運結果、表外安排及附註的討論及分析。14-臨時合併財務報表的承付款和或有負債。
合同義務
有關該公司在2019年12月31日的合同義務、商業承諾和預期利息現金需求的信息,見公司2019年年度報告第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,表外安排。自2019年12月31日以來,該公司的合同義務沒有發生重大變化。
見附註17-金融工具,中期綜合財務報表。另見第二部分,第7A項。公司2019年年度報告中關於市場風險的定量和定性披露,以瞭解公司使用金融工具的情況,並分析這些工具的敏感性。
項目4. 管制和程序
Corteva公司
(A)再轉制、披露、控制和程序的評價
該公司維持一套披露控制和程序制度,以合理保證根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即需要在這類報告中披露的信息得到積累,並傳達給管理層,以便就所要求的披露作出及時的決定。
截至2020年3月31日公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)與管理層一道,根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和財務主任得出結論認為,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
本季度結束時,公司對財務報告的內部控制沒有變化2020年3月31日對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
杜邦公司
(A)再轉制、披露、控制和程序的評價
EID維持一套披露控制和程序制度,以便合理保證在根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即需要在這類報告中披露的信息得到積累,並傳達給管理層,以便就所要求的披露作出及時的決定。
截至2020年3月31日EID的首席執行官和CFO與管理層一起,根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則,對EID的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和財務主任得出結論認為,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
EID對財務報告的內部控制在本季度終了期間沒有發生變化2020年3月31日對EID財務報告的內部控制產生實質性影響,或合理地可能對其產生重大影響。
第II部.其他有關資料
該公司受到各種法律程序的制約,包括但不限於產品責任、知識產權、反托拉斯、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項,這些事項是由於其目前業務的正常運作而產生的,或與Corteva目前業務無關的遺留EID業務,但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva。關於其中某些事項的資料載於下文和説明。14-臨時合併財務報表的承付款和或有負債。
與Corteva目前業務有關的訴訟
加拿大競爭局正式調查
2020年1月30日,加拿大競爭局(“局”)根據加拿大競爭法的民事部分提交了法院命令,要求該公司提供記錄和信息,作為正式調查的一部分。調查是針對農民商業網絡(“FBN”)的指控,即Corteva和其他種子及作物保護製造商和批發商單方面或在協調下拒絕、限制和/或損害加拿大西部FBN的產品供應。這項調查是在主席團非正式要求提供資料之後進行的,根據該請求,該公司自願提供文件,並與該局進行討論,概述其行為如何並將繼續遵守加拿大競爭法。Corteva繼續與該局的調查合作,但認為重大責任的可能性很小。
與Corteva目前業務無關的與傳統開齋節相關的訴訟
如下文和注所述14-中期綜合財務報表中的承付款和或有負債,作為與杜邦分離的一部分分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟涉及傳統的EID企業,包括它們使用全氟辛烷磺酸,就本報告而言,全氟辛酸及其鹽類,包括銨鹽,不區分兩種形式的全氟辛酸及其鹽類,以及指每種形式的PFAS和包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化學品和化合物(“全氟辛烷磺酸”)在內的多氟烷基物質(包括PFOA、全氟辛烷磺酸)、GenX和其他全氟化學品和化合物(“全氟化學品”)。雖然公司有可能承擔與這些行動有關的責任,但任何這類責任都是不重要的。
根據分離協議,公司有權就與傳統開齋節業務有關的某些責任獲得賠償。2019年5月13日,Chemour向特拉華州法院對杜邦、Corteva和Eid提出申訴,除其他外,指控根據“化學分離協議”分配給Chemour的訴訟和環境責任被低估,並要求法院要麼限制Chemour的賠償義務數額,要麼命令退還分離前支付給Eid的39.1億美元股息。在2020年3月30日,法院批准了杜邦,Corteva和開齋節提出的駁回申請。中國化工於2020年4月17日就法院的裁決提交了上訴通知。該公司認為,與Chemour公司的訴訟有關的賠償責任的可能性仍然很小。有關這一程序的進一步資料載於注14-臨時合併財務報表的承付款和或有負債。該公司認為,與Chemour公司的訴訟有關的賠償責任的可能性微乎其微。
環境訴訟
該公司認為,以下事項將對其財務狀況、流動性或運營結果產生重大影響,這是遙不可及的。以下説明載於經修正的1934年“證券交易法”第103(5)(C)條。
與Corteva目前的業務有關
La Porte工廠,La Porte,得克薩斯州-作物保護-釋放事件調查
2014年11月15日,德克薩斯州Eid‘s La Porte工廠釋放了甲基硫醇。釋放發生在該地點的作物保護單位,造成該單位內四名僱員死亡。化學品安全委員會(“CSB”)於2019年6月18日發佈了最後報告,其中包括與La Porte應急計劃有關的建議。Corteva公司於2019年9月30日對CSB做出了迴應,概述了它迄今為解決該網站的建議而採取的行動,並提供瞭解決CSB剩餘建議的計劃。Corteva繼續與正在進行中的美國環境保護局(EPA)和司法部(“司法部”)的調查合作,並正在與司法部就根據“美國清潔空氣法”可能提出的刑事指控和EID的辯護進行討論。這些調查可能導致對Corteva的制裁和刑事處罰。
La Porte工廠,La Porte,德州-環境保護局多媒體檢查
2008年1月,環保局在La Porte設施進行了多媒體檢查。EID、環保局和司法部於2011年秋季開始討論有關設施廢水處理系統中某些材料的管理、危險廢物管理、火炬和空氣排放等問題。2020年3月,開齋節同意與環保局和司法部達成和解,並支付340萬美元的民事罰款。最終同意令預計將於2020年第二季度提交聯邦法院。
與遺留的開齋節有關,與Corteva目前的業務無關
薩賓工廠,橙,得克薩斯州-環境保護局多媒體檢查
2012年6月,開齋局開始與環保局和司法部討論環境保護局於2009年3月和2015年12月在Sabine設施進行的多媒體檢查。討論涉及設施廢水處理系統中的材料管理、危險廢物管理、火炬和空氣排放,包括泄漏檢測和維修。這些討論仍在繼續。根據分離協議,Corteva和DuPont將按比例分擔任何未來的債務,比例分別為29%和71%。
被取消的氯丁橡膠設施,路易斯安那州拉普拉斯-環保局合規檢查
2016年,環保局在路易斯安那州拉普拉斯的丹卡績效彈性體有限責任公司(“登卡”)氯丁橡膠生產工廠進行了重點合規調查。EID在2015年第四季度將氯丁橡膠業務,包括這一製造設施出售給了丹卡。2017年春,美國環保局、司法部、路易斯安那州環境質量部、開齋節和登卡開始討論“清潔空氣法”規定的檢查結論和不遵守規定的指控,包括檢漏和維修。這些討論繼續進行,其中包括可能的解決辦法。根據分離協議,杜邦公司在這一問題上為公司進行了辯護和賠償。
新澤西指令PFAS
2019年3月25日,新澤西州環境保護局(NJDEP)向包括Chemour、DuPont和EID在內的幾家公司發佈了全州範圍的PFAS指令。該指令尋求有關使用和環境釋放PFAS和PFAS的信息-在新澤西州的兩個前EID場址(錢伯斯工場和帕林)使用和釋放替代化學品,以及與NJDEP對PFAS問題的調查以及PFAS測試和補救相關費用的資金來源。
Chemors同意在此問題上為開齋節進行辯護和賠償,但有保留。
新澤西指令龐普頓湖
2019年3月27日,NJDEP向ChemoursandEid發佈了一項自然資源損害指示,涉及在新澤西州Eid的前龐普頓湖工廠及其周圍的化學污染(非PFAS)。該指令稱,這種污染損害了新澤西的自然資源。它要求賠償125,000美元,作為準備自然資源損害評估的費用,國家將用該評估來確定這種損害的程度以及它希望設法使受影響的自然資源恢復到其破壞前狀態的數額。
Chemors同意在此問題上為開齋節進行辯護和賠償,但有保留。
自然資源損害案件
自2017年5月以來,幾個市級供水區和州檢察長已對Eid、Corteva、Chemour、3M等人提起訴訟,聲稱PFCs污染了公共供水系統,包括但不限於全氟辛烷磺酸(PFOA)。這些行動目前正在阿拉巴馬州、新罕布什爾州、南達科他州、佛蒙特州、紐約、俄亥俄州、密歇根州和新澤西州待決,市政府和各州要求就據稱對自然資源造成的損害、懲罰性賠償、清理全氟辛烷磺酸污染的現有和未來費用以及減少據稱對過濾系統造成的滋擾提出經濟影響賠償。Chemours在這些情況下接受了EID的辯護和賠償,但對產品範圍有保留,並拒絕向Corteva提供辯護和賠償。此外,Chemour拒絕為某些州法律和欺詐性運輸索賠辯護。
項目1A。危險因素
我們所知道的可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的重要因素,在我們最近提交的第1A項風險因素下的表10-K年度報告中作了説明,並得到以下風險因素的補充。
全球或區域的健康流行病或流行病,包括冠狀病毒,可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
Corteva的業務、財務狀況和運營結果可能受到冠狀病毒或其他流行病或流行病的負面影響。當前冠狀病毒大流行的嚴重程度、規模和持續時間以及今後爆發的程度是不確定的,變化迅速,難以預測。2020年,冠狀病毒和政府實施的相關限制措施,包括留在國內訂單,對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響,這可能對該公司的業務、財務狀況和運營結果產生多種負面影響,包括但不限於以下內容:
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• | 當前和未來的冠狀病毒爆發以及由此產生的疾病、旅行限制和勞動力中斷可能會影響Corteva的全球供應鏈、其業務和進入市場的路線,或其供應商、聯合制造商或客户/分銷商的路線。這些中斷或公司未能有效應對可能會增加產品或分銷成本,改變確認製造成本的時間,或影響向客户交付產品。 |
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• | 政府或監管機構對流行病的反應可能會對公司的業務產生負面影響。在某些國家,強制停產或對業務的其他限制暫時擾亂了該公司在這些市場上經營或分銷其產品的能力。這些中斷的繼續或擴大可能對公司的運營和結果產生重大的不利影響。 |
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• | 公司預測的盈利能力下降和全球經濟持續下滑可能會引發商譽或其他無限期的無形資產賬面價值的潛在損害。 |
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• | 農業勞動力不穩定或無法收穫農產品,可能會影響公司客户將作物貨幣化的能力,並可能影響公司客户應收賬款的收取。 |
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• | 預計商品成本繼續波動,公司的商品套期保值活動可能不足以抵消這種波動。大宗商品價格低迷可能會增加Corteva客户長期破產的風險,同時降低對Corteva產品的需求。 |
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• | 該公司預計將受到外匯匯率的負面影響,因為美元相對於公司經營所在國的其他貨幣普遍走強,這可能對公司報告的經營業績和財務狀況產生不利影響。 |
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• | 持續一段時間內與冠狀病毒爆發有關的幹擾或不確定因素可能導致公司戰略計劃和生產力舉措的延誤或修改。 |
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• | 資本和商業票據市場波動加劇和定價可能繼續受到影響,公司獲得首選流動性來源的機會可能導致借貸成本上升。該公司無法向投資者保證,額外的流動資金將隨時可用或以優惠的條件獲得。 |
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• | 市場波動加劇可能帶來前所未有的市場條件,使公司難以充分預測客户需求。 |
此外,儘管Corteva在2020年第一季度經歷了對其產品的早期需求,但該公司無法預測這種持續需求將持續多長時間或其重要性。因此,近期冠狀病毒的爆發及其帶來的前所未有的經濟狀況對公司綜合經營業績的影響是不確定的,但仍有可能對公司未來的業務運作、財務業績和經營成果產生負面影響。
由於原油和汽油消費量下降而導致乙醇需求減少,可能會對玉米需求產生負面影響,這將對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在2020年期間,全球和美國原油價格基準遭受了創紀錄的需求下降,這是由於冠狀病毒大流行、呆在家裏的訂單和由於俄羅斯和沙特阿拉伯之間的價格爭端造成的供過於求。美國約有三分之一的玉米被用於生產汽油乙醇,美國乙醇生產商已經關閉了工廠,並宣佈由於需求低迷,玉米採購“不可抗力”,並有能力用價格較低的原油替代。生物燃料方面的類似趨勢,如乙醇,正在全球範圍內出現.玉米需求的下降將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了該公司在截至2020年3月31日的三個月內購買普通股的情況:
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月份 | 購買股份總數 | 平均價格 每股支付 | 總數 作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分而購買的股票1 | 近似值 5月份的股票 尚未購買 在程序下(1) (百萬美元) |
2020年2月 | 320,477 |
| $ | 31.22 |
| 320,477 |
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2020年3月2 | 1,544,335 |
| $ | 25.90 |
| 1,544,335 |
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共計 | 1,864,812 |
| | 1,864,812 |
| $ | 925 |
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1. | 2019年6月26日,Corteva公司。宣佈其董事會授權10億美元的股票回購計劃購買Corteva公司的普通股,每股面值0.01美元,沒有到期日。購買的時間、價格和數量將根據市場條件、相關證券法和其他因素而定。 |
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2. | 最後一次購買是在2020年3月10日完成的。 |
項目5. 其他資料
2019年6月1日,Corteva公司。通過之前宣佈的對杜邦公司農業業務的分離(“分離”),成為一家獨立的上市公司。(“DowduPont”)分離是通過按比例分配Corteva公司當時發行和流通股的所有普通股(每股0.01美元)實現的,該公司當時是杜邦公司的全資子公司,但在2019年5月24日營業結束時仍持有DowduPont普通股的記錄持有者。分離的目的是根據“國內税法”第355條,作為美國免税剝離。
此前,杜邦公司成立於2015年12月9日,目的是實現道氏化學公司(“歷史道瓊斯”)與EID公司的戰略合併。2017年8月31日,美國東部時間晚上11時59分,歷史道瓊斯和歷史開齋節分別與杜邦的全資子公司合併,成為DowDuPont(“合併”)的子公司。
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陳列品 數 | | 描述 |
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2.1 | | 杜邦公司和陶氏公司之間的分離和分配協議。和Corteva公司(參照於2019年4月16日提交的Corteva表格10註冊陳述書第3修訂附錄2.1而編入)。 |
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3.1 | | Corteva公司註冊證書的修訂和恢復。(參照COTEVA目前關於表格8-K的報告(委員會檔案號001-38710),附件3.1),於2019年6月3日提交。 |
| | |
3.2 | | 修訂及重訂Corteva公司的附例。(參照COTEVA目前關於表格8-K(委員會編號001-38710)的報告,附件3.1)於2019年10月10日提交。 |
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3.3 | | 經修正和恢復的“E.I.杜邦公司註冊證書”(參見表3.1至E.I.杜邦德尼默斯公司和公司目前關於表格8-K(委員會檔案號1-815)的報告,日期為2017年9月1日)。 |
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3.4 | | 修正和重新制定“E.I.杜邦公司章程”(參照“歐洲聯盟-杜邦德尼穆斯”附錄3.2和2017年9月1日公司關於表格8-K(委員會檔案編號1-815)的當前報告)。 |
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4 | | Corteva同意應要求向委員會提供界定Corteva及其子公司長期債務持有人權利的文書副本。 |
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10.1 | | 美國合作銀行和合作銀行之間的總回購協議。(紐約分行),MUFG銀行有限公司。(紐約分公司)、渣打銀行(紐約分公司)和PHI金融服務公司。截止到2020年2月11日。 |
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10.2 | | 美國合作合作組織和合作組織之間的總框架協定。(紐約分行),MUFG銀行有限公司。(紐約分行)、渣打銀行(紐約分行)和PHI金融服務公司。截止到2020年2月11日。 |
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10.3 | | 根據Corteva公司授予的期權的獎勵條款的形式。2019年美國受贈方綜合獎勵計劃。 |
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10.4 | | 在Corteva公司下授予的業績股獎勵條款的形式。2019年美國受贈方綜合獎勵計劃。 |
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10.5 | | 根據Corteva公司授予的限制性股票單位獎勵條款的形式。2019年美國受贈方綜合獎勵計劃。 |
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31.1 | | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司及開齋節首席執行主任的認可。 |
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31.2 | | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條公司及開齋節首席財務主任的認可。 |
| | |
32.1 | | 第1350節公司和開齋節的首席執行官認證。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會,也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。 |
| | |
32.2 | | 第1350節認證公司和開齋節的首席財務官。本附件所載信息不得視為提交給證券交易委員會,也不得被納入註冊人根據經修正的1933年“證券法”提交的任何登記聲明中。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在表101.INS中) |
簽名
Corteva公司
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
| CORTEVA公司 |
| (登記人) |
| | |
| 日期: | 2020年5月7日 |
| | |
| | |
| 通過: | /布賴恩·提圖斯 |
| | |
| | 布賴恩·提圖斯 |
| | 副總裁兼財務主任 |
| | (首席會計主任) |
杜邦公司
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
| 杜邦公司 |
| (登記人) |
| | |
| 日期: | 2020年5月7日 |
| | |
| | |
| 通過: | /布賴恩·提圖斯 |
| | |
| | 布賴恩·提圖斯 |
| | 副總裁兼財務主任 |
| | (首席會計主任) |
E.I.DU Pont DE Nemors和公司合併財務報表
杜邦公司
綜合業務報表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(百萬美元,但每股數額除外) | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,956 |
| $ | 3,396 |
|
出售貨物的成本 | 2,269 |
| 2,211 |
|
研發費用 | 280 |
| 299 |
|
銷售、一般和行政費用 | 757 |
| 735 |
|
無形資產攤銷 | 163 |
| 101 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 70 |
| 61 |
|
整合和離職費用 | — |
| 212 |
|
其他收入-淨額 | 1 |
| 31 |
|
利息費用 | 42 |
| 59 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | 376 |
| (251 | ) |
為持續經營的所得税提供(受益) | 119 |
| (67 | ) |
所得税後繼續營業的收入(損失) | 257 |
| (184 | ) |
所得税後停止經營的收入 | 1 |
| 360 |
|
淨收益 | 258 |
| 176 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 8 |
| 10 |
|
可歸屬於杜邦公司的淨收入 | $ | 250 |
| $ | 166 |
|
見第69頁開始的綜合財務報表説明。
杜邦公司
綜合(損失)收入報表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
淨收益 | $ | 258 |
| $ | 176 |
|
其他綜合損失-扣除税款: |
|
|
|
|
累積翻譯調整 | (672 | ) | (72 | ) |
養卹金福利計劃的調整 | — |
| (3 | ) |
對其他福利計劃的調整 | 3 |
| — |
|
衍生儀器 | 6 |
| 1 |
|
其他綜合損失共計 | (663 | ) | (74 | ) |
綜合(損失)收入 | (405 | ) | 102 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入-扣除税後 | 8 |
| 10 |
|
可歸因於杜邦公司的綜合(損失)收入 | $ | (413 | ) | $ | 92 |
|
見第69頁開始的綜合財務報表説明。
杜邦公司
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
(百萬美元,份額除外) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 |
資產 | |
| |
| |
流動資產 | |
| |
| |
現金和現金等價物 | $ | 1,963 |
| $ | 1,764 |
| $ | 1,759 |
|
有價證券 | 10 |
| 5 |
| 5 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 6,775 |
| 5,528 |
| 6,507 |
|
盤存 | 4,401 |
| 5,032 |
| 5,019 |
|
其他流動資產 | 1,530 |
| 1,190 |
| 1,318 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| — |
| 9,453 |
|
流動資產總額 | 14,679 |
| 13,519 |
| 24,061 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 64 |
| 66 |
| 77 |
|
不動產、廠場和設備-扣除累計折舊(2020年3月31日-3 406美元;2019年12月31日-3 326美元;2019年3月31日-2 970美元) | 4,358 |
| 4,546 |
| 4,521 |
|
善意 | 10,027 |
| 10,229 |
| 10,203 |
|
其他無形資產 | 11,241 |
| 11,424 |
| 11,961 |
|
遞延所得税 | 273 |
| 287 |
| 294 |
|
其他資產 | 2,336 |
| 2,326 |
| 2,368 |
|
停止經營的資產-非流動資產 | — |
| — |
| 56,617 |
|
總資產 | $ | 42,978 |
| $ | 42,397 |
| $ | 110,102 |
|
負債和權益 | |
| |
| |
流動負債 | |
| |
| |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 1,996 |
| $ | 7 |
| $ | 3,201 |
|
應付帳款 | 3,021 |
| 3,702 |
| 3,120 |
|
應付所得税 | 143 |
| 95 |
| 195 |
|
應計及其他流動負債 | 4,079 |
| 4,440 |
| 4,061 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| — |
| 3,501 |
|
流動負債總額 | 9,239 |
| 8,244 |
| 14,078 |
|
長期債務 | 614 |
| 115 |
| 6,297 |
|
長期債務關聯方 | 3,872 |
| 4,021 |
| — |
|
其他非流動負債 |
|
|
|
| |
遞延所得税負債 | 911 |
| 920 |
| 1,523 |
|
養卹金和其他離職後福利-非當期 | 6,186 |
| 6,377 |
| 5,554 |
|
其他非當期債務 | 1,989 |
| 2,192 |
| 2,064 |
|
停業負債-非流動負債 | — |
| — |
| 5,512 |
|
非流動負債共計 | 13,572 |
| 13,625 |
| 20,950 |
|
承付款和或有負債 | | | |
股東權益 | |
| |
| |
優先股,沒有票面價值-累計;23,000,000股授權; 二零二零年三月三十一日、二零九年十二月三十一日及二零九年三月三十一日 | | | |
$4.50系列-1,673,000股(可贖回價120美元) | 169 |
| 169 |
| — |
|
$3.50系列-700,000股(可贖回$102) | 70 |
| 70 |
| — |
|
普通股,面值0.30美元;核定股票1800,000,000股;分別於2020年3月31日至200年12月31日、2019年12月31日至200年12月31日和2019年3月31日至100日發行 | — |
| — |
| — |
|
額外已付資本 | 24,004 |
| 23,958 |
| — |
|
部門權益 | — |
| — |
| 78,244 |
|
累積赤字 | (158 | ) | (406 | ) | — |
|
累計其他綜合損失 | (3,933 | ) | (3,270 | ) | (3,434 | ) |
E.I.杜邦公司和公司股東權益共計 | 20,152 |
| 20,521 |
| 74,810 |
|
非控制利益 | 15 |
| 7 |
| 264 |
|
總股本 | 20,167 |
| 20,528 |
| 75,074 |
|
負債和股本共計 | $ | 42,978 |
| $ | 42,397 |
| $ | 110,102 |
|
見第69頁開始的綜合財務報表説明。
杜邦公司
現金流動彙總表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
(以百萬計) | 2020 | 2019 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 258 |
| $ | 176 |
|
調整數,將淨收入與用於業務活動的現金對賬: |
|
|
|
|
折舊和攤銷 | 283 |
| 726 |
|
遞延所得税準備金 | 26 |
| (220 | ) |
定期養卹金淨額 | (102 | ) | (75 | ) |
養卹金繳款 | (28 | ) | (50 | ) |
出售物業、業務、合併公司及投資的淨虧損(收益) | 46 |
| (65 | ) |
重組和與資產有關的費用-淨額 | 70 |
| 106 |
|
存貨分期攤銷 | — |
| 205 |
|
其他淨損失 | 138 |
| 92 |
|
經營資產和負債的變動-淨額 | (2,613 | ) | (2,436 | ) |
用於經營活動的現金 | (1,922 | ) | (1,541 | ) |
投資活動 | |
| |
資本支出 | (128 | ) | (663 | ) |
出售財產、企業和合並公司的收益-除現金外 | 11 |
| 125 |
|
出售非合併附屬公司所有權權益的收益 | — |
| 21 |
|
購買投資 | (67 | ) | (16 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 58 |
| 36 |
|
其他投資活動-淨額 | (4 | ) | (5 | ) |
用於投資活動的現金 | (130 | ) | (502 | ) |
籌資活動 | |
| |
借款變動淨額(少於90天) | 1,619 |
| 814 |
|
支付關聯方債務 | (148 | ) | — |
|
債務收益 | 875 |
| 1,000 |
|
償還債務 | (1 | ) | (284 | ) |
行使股票期權的收益 | 14 |
| 35 |
|
給DowDuPont的分佈 | — |
| (317 | ) |
陶氏公司的捐款 | — |
| 88 |
|
其他籌資活動 | (23 | ) | (24 | ) |
籌資活動提供的現金 | 2,336 |
| 1,312 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (117 | ) | 20 |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 167 |
| (711 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,173 |
| 5,024 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,340 |
| $ | 4,313 |
|
見第69頁開始的綜合財務報表説明。
杜邦公司
合併股本報表(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 優先股 | 普通股 | 加。已付資本 | 部門股權 | 留存收益(累積赤字) | 阿庫姆。其他損失 | 國庫券 | 非控制利益 | 股本總額 |
2019 | | | | | | | | | |
2019年1月1日結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,259 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | — |
| $ | 254 |
| $ | 75,153 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
| 166 |
|
|
|
|
|
|
| 10 |
| 176 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
|
|
| (74 | ) |
優先股息(4.50美元系列-每股1.125美元,3.50美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
給DowDuPont的分佈 |
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
股份補償 |
|
|
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
DowduPont股票的發行 |
|
|
|
|
|
| 35 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 35 |
|
陶氏公司的捐款 |
|
|
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-淨額 |
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,244 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | — |
| $ | 264 |
| $ | 75,074 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 優先股 | 普通股 | 加。已付資本 | 部門股權 | (累積赤字)留存收益 | 阿庫姆。其他損失 | 國庫券 | 非控制利益 | 股本總額 |
2020 | | | | | | | | | |
2020年1月1日結餘 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,958 |
|
| $ | (406 | ) | $ | (3,270 | ) | $ | — |
| $ | 7 |
| $ | 20,528 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
| 250 |
|
|
|
|
| 8 |
| 258 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (663 | ) |
|
|
|
| (663 | ) |
優先股息(4.50美元系列-每股1.125美元,3.50美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
發行Corteva股票 |
|
|
|
| 14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 14 |
|
股份補償 |
|
|
|
| 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2 |
|
其他-淨額 |
|
|
|
| 32 |
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
| 30 |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 24,004 |
|
| $ | (158 | ) | $ | (3,933 | ) | $ | — |
| $ | 15 |
| $ | 20,167 |
|
見第69頁開始的綜合財務報表説明。
目錄
注 1 - 提出依據
作為業務重組和內部重組的結果,Corteva公司。擁有100%已經發行的開齋節普通股。EID是Corteva公司的子公司。並繼續是一家報告公司,但須遵守“外匯法”的要求。Corteva公司的主要區別和開齋節概述如下:
| |
• | 優先股-EID優先於第三方發行的股票,後者在Corteva公司作為非控股權益入賬。水平。在Corteva發行生效之日發行和未發行的開齋節優先股-4.50美元優先股系列和開齋節優先股-的每一股股票仍然發行和未付,不受Corteva發行的影響。 |
| |
• | 關聯方貸款-EID在2019年第二季度進行了一系列債務贖回,部分資金來自Corteva公司的公司間貸款。這在Corteva公司的合併中被取消了。但在開齋節的財務報表中保持獨立的水平(包括相關利益)。 |
| |
• | 資本結構-在2020年3月31日,Corteva公司的資本結構包括748,369,000已發行普通股股份,票面價值$0.01每股。 |
所附腳註僅涉及開齋節,而不涉及Corteva公司,其目的是表明開齋節與Corteva公司之間的差異。
關於以下腳註,請參閲以下Corteva公司。腳註:
| |
• | 注1-重大會計政策摘要-參見Corteva公司第9頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注2-最近的會計指南-參見Corteva公司第10頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注3-資產剝離和其他交易-參見Corteva公司第11頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注4-收入-參見Corteva公司第14頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注5-重組和資產相關費用-淨額-參見Corteva公司第16頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注6-關聯方-Corteva公司之間存在差異。和開齋節;參見開齋節注意事項2-與締約方有關的交易,下文 |
| |
• | 注7-補充資料-參見Corteva公司第18頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注8所得税-參見Corteva公司第20頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注10-應收賬款和備註-網絡-參見Corteva公司第21頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注11-清單-參見Corteva公司第22頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注12-其他無形資產-參見Corteva公司第23頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注13-短期借款、長期債務和可用信貸設施--參見Corteva公司第23頁.臨時合併財務報表。此外,開齋節還向Corteva公司發放了一筆關聯方貸款,請參閲開齋節票據。2-與締約方有關的交易,下文 |
| |
• | 注14-承付款和或有負債-參見Corteva公司第25頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注15-股東權益-參見Corteva公司第30頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注16-養卹金計劃和其他就業後福利-參見Corteva公司第32頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注17-金融工具-參見Corteva公司第33頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注18-公允價值計量-參見Corteva公司第37頁。臨時合併財務報表 |
| |
• | 注19-分段信息-Corteva公司之間存在差異。和開齋節;參見開齋節注意事項3-分段信息,下文 |
注2 - 關聯方交易
參見Corteva公司第18頁。與歷史道瓊斯、杜邦和杜邦討論關聯方交易的臨時合併財務報表。
與Corteva的交易
在2019年第二季度,EID從Corteva公司獲得了一筆關聯方循環貸款,到期日為2024年。截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日),未清關聯方貸款餘額為$3,872百萬和$4,021百萬分別(接近公允價值),利率為3.27%,並反映為長期債務相關的黨在開齋節的中期合併資產負債表。此外,開齋節還支付了可扣減利息費用。$32百萬為截至2020年3月31日止的三個月與Corteva公司的關聯方貸款有關。
截至2020年3月31日,Eid對Corteva公司有應付款項,Corteva公司是該公司的母公司。$166百萬和$82百萬 ($119百萬和$154百萬在…(一九二零九年十二月三十一日))分別列入與Corteva根據分離協議對陶氏和杜邦的賠償責任有關的合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債及其他非流動債務(參見Corteva公司第11頁)。關於離職協議進一步細節的臨時合併財務報表)。
注3 - 分段信息
Corteva公司在報告結構或分部方面沒有差異。還有開齋節。此外,Corteva公司之間沒有差別。和開齋節部分的淨銷售額,部分經營EBITDA或形式部門經營EBITDA,分段資產,或重要項目按部門;參見Corteva公司第39頁。關於部門背景資料的臨時合併財務報表以及關於部門指標的進一步細節。由於Corteva公司之間存在差異,下表對經營EBITDA的部門表與所得税後繼續營業的損失進行了核對。還有開齋節。
對臨時合併財務報表的調節
|
| | | | | | |
所得税後繼續營業的收入(損失),以細分經營EBITDA
(以百萬計) | 三個月結束 三月三十一日, |
2020 | 2019 1 |
所得税後繼續營業的收入(損失) | $ | 257 |
| $ | (184 | ) |
為持續經營的所得税提供(受益) | 119 |
| (67 | ) |
所得税前繼續營業的收入(損失) | 376 |
| (251 | ) |
折舊和攤銷 | 283 |
| 258 |
|
利息收入 | (18 | ) | (16 | ) |
利息費用 | 42 |
| 59 |
|
匯兑損失-淨額 | 61 |
| 27 |
|
非經營收益-淨額 | (73 | ) | (42 | ) |
重要項目 | 123 |
| 185 |
|
形式調整 | | 298 |
|
公司開支 | 25 |
| 27 |
|
分段經營EBITDA | $ | 819 |
| $ | 545 |
|