美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
拉瑪廣告公司
委員會檔案編號
拉馬爾媒體公司
(註冊人在其章程中所指明的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
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(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明每個登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，每名註冊人均須遵守這類申報要求。
用檢查標記説明每個註冊人是否已以電子方式提交，每一個交互數據文件都必須根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條在前12個月內提交(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明，Lamar廣告公司是大型加速申報公司、加速登記公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標明Lamar廣告公司是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查，表明LamarMediaCorp.是一家大型加速公司、一家加速文件公司、一家非加速文件公司、一家較小的報告公司還是一家新興的成長型公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 |
☐ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☒ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標明Lamar Media Corp.是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明Lamar廣告公司是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定的)：
用複選標記表明Lamar媒體公司是否是一家空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)：是的
截至2020年5月1日，Lamar廣告公司A級普通股流通股數：
截至2020年5月1日，Lamar廣告公司B類普通股的發行數量：
截至2020年5月1日，Lamar Media Corp.普通股發行數量：
本合併表格10-Q分別由(I)AMAR廣告公司和(Ii)Lamar媒體公司(該公司是Lamar廣告公司的全資子公司)分別提交。Lamar Media Corp.符合表格10-Q的一般指令H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此，該表格是以該指令允許的簡化披露格式提交的。
關於前瞻性陳述的説明
本報告中的某些信息是1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性信息。這份報告使用了“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。本報告中前瞻性發言的例子包括：
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• |
我們未來的財務業績和狀況； |
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• |
我們的業務計劃、目標、前景、增長和經營策略； |
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我們未來的資本支出和收購活動水平； |
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• |
市場機會和競爭地位； |
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• |
我們未來的現金流量和預期的現金需求； |
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• |
估計風險； |
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• |
我們的能力，以保持遵守適用的契約和限制，包括在拉馬爾媒體的高級信貸設施和與其未清票據有關的契約； |
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股票價格； |
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• |
估計未來股利分配情況；以及 |
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• |
我們有能力保持作為房地產投資信託基金(REIT)的資格。 |
前瞻性陳述受到已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素的影響，包括但不限於以下因素，其中任何因素都可能導致Lamar廣告公司(以下簡稱“公司”或“Lamar廣告公司”)或Lamar Media Corp.(此處稱為“Lamar Media”)的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的內容大不相同：
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• |
經濟和金融市場的總體狀況及其對我們經營的市場的影響和對廣告的更廣泛需求； |
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• |
新型冠狀病毒(冠狀病毒)對我們的業務和一般經濟狀況的影響程度； |
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• |
一般廣告的支出水平，特別是户外廣告的支出水平； |
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• |
與我們的鉅額債務有關的風險和不確定因素； |
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• |
户外廣告的需求及其作為廣告媒介的持續普及； |
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• |
我們需要並有能力獲得更多資金用於收購、業務和債務再融資； |
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• |
户外廣告業內部競爭加劇； |
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• |
聯邦、州和地方政府對户外廣告業的監管； |
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• |
我們有能力以優惠的價格續簽到期的合同； |
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• |
我們收購的企業和資產的整合，以及我們認識到這些收購的成本節約和運營效率的能力； |
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我們成功實施數字部署戰略的能力； |
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• |
市場為我們級普通股； |
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會計原則、政策或準則的變化； |
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有效減輕颶風和其他惡劣天氣的威脅和破壞的能力； |
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• |
我們具備資格成為REIT及維持REIT地位的能力；及 |
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• |
修改適用於REIT的税法或解釋這些法律。 |
本報告中的前瞻性陳述是基於我們目前的誠信信念，然而，由於不準確的假設、上述因素或其他可預見或不可預見的因素，實際結果可能有所不同。因此，我們不能保證任何前瞻性的陳述都將被證明是準確的.本報告中的前瞻性發言僅限於
2
本報告的日期，拉馬爾廣告和拉馬爾媒體明確否認任何義務或承諾更新或修改任何前瞻性的聲明載於本報告，除非法律規定。
如欲進一步説明這些風險及其他風險及不明朗因素，本公司鼓勵閣下仔細閲讀公司及Lamar Media(2019合併表格10-K)於2020年2月20日提交，並在本季刊第二部第1A項(表格10-Q)中更新及補充的表格10-K截至年度12月31日止的表10-K合併週年報告第1A項，並考慮到這些風險因素可不時作進一步更新或補充，以供我們日後就表格10-Q及目前的表格8-K.的季報作進一步修訂或補充。
3
內容
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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5 |
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項目1.財務報表 |
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拉瑪廣告公司 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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5 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的收入和綜合收入簡表 |
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6 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表 |
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7 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表 |
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8 |
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精簡合併財務報表附註 |
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9-18 |
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拉馬爾媒體公司 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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19 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的收入和綜合收入簡表 |
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20 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併簡表 |
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21 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表 |
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22 |
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精簡合併財務報表附註 |
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23-29 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 |
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30-43 |
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項目3.市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
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項目4.管制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
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第1A項.危險因素 |
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第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
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項目5.其他資料 |
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46 |
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項目6.展品 |
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46-47 |
4
第一部分-財務資料
第1項 —財務報表
拉瑪廣告公司
及附屬公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 電話號碼2019年 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨資產、廠房和設備 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付貿易帳款 |
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目前到期的長期債務，扣除遞延融資費用$ 2020年和2019年 |
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當期經營租賃負債 |
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應計費用 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除遞延融資費用$ 二、二 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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資產退休債務 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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AA系列優先股，面值$ |
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A類普通股，面值$ 2020年和2019年 |
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B類普通股，票面價值$ 2020年和2019年已發放和尚未發放的 |
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額外已付資本 |
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累計綜合(損失)收入 |
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累積赤字 |
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持有國庫股份的成本， 二、二 |
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股東權益 |
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負債和股東權益共計 |
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$ |
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見所附精簡合併財務報表附註。
5
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡的收入和綜合收入綜合報表
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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損益表 |
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淨收入 |
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業務費用(收入) |
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直接廣告費用(不包括折舊和 攤銷) |
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一般和行政費用(不包括折舊) 和攤銷) |
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公司開支(不包括折舊及 攤銷) |
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折舊和攤銷 |
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資產處置收益 |
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營業收入 |
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其他費用(收入) |
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債務清償損失 |
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利息收入 |
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( |
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利息費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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按優先股申報和支付的現金紅利 |
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適用於普通股的淨收入 |
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每股收益： |
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每股基本收益 |
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稀釋每股收益 |
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普通股每股宣佈的現金紅利 |
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加權平均普通股用於計算收益 每股收益： |
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加權平均普通股 |
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加權平均普通股 |
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綜合收益表 |
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淨收益 |
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其他綜合(損失)收入 |
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外幣折算調整 |
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綜合收入 |
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$ |
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見所附精簡合併財務報表附註。
6
拉瑪廣告公司
及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
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系列AA 普雷夫 股票 |
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A類 CMN 股票 |
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B類 CMN 股票 |
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國庫 股票 |
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加‘l’ 付入 資本 |
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累積 綜合 收入(損失) |
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累積 赤字 |
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共計 |
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2019年12月31日結餘 |
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非現金補償 |
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行使 主要備選方案 |
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發放 通過僱員持有普通股 主要採購計劃 |
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購買 證券股 |
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外幣換算 |
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淨收益 |
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股息/分配給共同 股東($$ (附屬股份) |
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股息(美元) (附屬股份) |
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餘額，2020年3月31日 |
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系列AA 普雷夫 股票 |
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A類 CMN 股票 |
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B類 CMN 股票 |
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國庫 股票 |
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加‘l’ 付入 資本 |
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累積 綜合 收入 |
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累積 赤字 |
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共計 |
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2018年12月31日 |
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非現金補償 |
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行使 主要備選方案 |
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發放 通過僱員持有普通股 主要採購計劃 |
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購買 證券股 |
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外幣換算 |
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股息/分配給共同 股東($$ (附屬股份) |
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股息(美元) (附屬股份) |
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2019年3月31日結餘 |
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( |
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見所附精簡合併財務報表附註
7
拉瑪廣告公司
及附屬公司
現金流動彙總表
(未經審計)
(單位：千)
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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折舊和攤銷 |
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股票補償 |
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包括在利息費用中的攤銷 |
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資產和投資處置收益 |
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債務清償損失 |
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遞延税(福利)費用 |
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可疑賬户備抵 |
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經營資產和負債的變化 |
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(增加)減少： |
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應收款項 |
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預付費用 |
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其他資產 |
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增加(減少)： |
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應付貿易帳款 |
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應計費用 |
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經營租賃負債 |
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( |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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收購 |
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資本支出 |
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資產和投資處置收益 |
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應收票據減少額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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用於購買國庫庫存的現金 |
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發行普通股的淨收益 |
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償還長期債務的本金 |
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循環信貸設施付款 |
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從循環信貸機制收到的收益 |
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債券發行所得收益 |
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贖回高級附屬債券 |
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高級信貸設施定期貸款所得收益 |
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高級信貸設施定期貸款付款 |
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應收賬款證券化計劃付款 |
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債務發行成本 |
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分配給非控制利益 |
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股息/分配 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物匯率變動的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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現金流動信息的補充披露： |
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支付利息的現金 |
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支付外國、州和聯邦所得税的現金 |
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$ |
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見所附精簡合併財務報表附註。
8
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
1. 重大會計政策
上述臨時合併財務報表所載信息未經審計。管理層認為，所有必要的調整，包括正常的經常性調整，都是為了公平列報公司的財務狀況和中期經營結果所必需的。中期業務結果不一定表明全年預期的結果。這些臨時合併財務報表應與公司合併財務報表及其2019年合併表格10-K中的附註一併閲讀。隨後發生的事件(如果有的話)將在財務報表發佈之日進行評估。
以下是我們2019年的重大會計政策的最新情況。
|
(a) |
商譽、無形資產和長期資產 |
由於與冠狀病毒有關的事件和情況發生了變化，可能對公司的商譽產生負面影響，因此，公司於2020年3月31日更新了商譽質量評估。更新內容包括評估宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、整體財務執行情況、報告單位配置和收購、公司的市值以及公司特有的其他相關事件。在評估了全部事件或情況後，公司決定，公司任何一個報告單位的公允價值均不低於其賬面價值。因此，管理層將不會進行量化減值測試，並得出結論，截至2020年3月31日，其商譽並未受損。
管理層還審查了我們的長期資產，包括無形資產、固定資產和經營租賃使用權的可收回性，並得出結論：
|
(b) |
估計數的使用 |
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在財務報表編制之日對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及本報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設，這些估計數考慮到公司認為合理的歷史和前瞻性因素，包括但不限於迄今掌握的信息，這些因素包括但不限於冠狀病毒大流行可能產生的影響。
2. 收入
廣告收入：：我們的大部分收入來自廣告牌、標誌和中轉顯示器上的廣告空間合同。我們在2019年1月1日前開始的合同是在asc 840下計算的。租賃。我們於2019年1月1日或以後修訂或生效的大部分合約，均按asc 606計。收入。在ASC 840下的合同收入租賃和ASC 606，收入，在他們的合同生活中得到了很大的認可。履行合同的費用，包括我們在廣告牌上刊登廣告的費用，在簡明扼要的收入和綜合收入綜合報表中資本化並攤銷為直接廣告費用(不包括折舊和攤銷)。
其他收入：我們的收入的另一部分主要是生產服務，包括製作和印刷廣告副本。生產合同的額外收入是根據ASC 606確認的。生產服務的合同收入是在滿足合同後確認的，合同一般不到一週。
具有多重履約義務的安排：我們與客户簽訂的合同可能包括多重履約義務。對於這類安排，我們根據相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。我們根據預期成本加保證金向客户收取的價格確定獨立銷售價格。
遞延收入：當現金付款提前收到或到期時，我們記錄遞延收入。發票與到期付款之間的期限並不重要。對於某些服務，我們需要在產品或服務交付給客户之前付款。遞延收益的餘額被視為短期的，並將在12個月內確認為收入。
9
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
實際權宜之計和豁免：這個公司利用ASC 606的下列實用權宜之計和免責條款。由於攤銷期為一年或更短，我們一般會在發生銷售佣金時支付費用。這些費用記在直接廣告費用內(不包括折舊和攤銷)。我們不披露未履行的履約義務的價值，因為我們與客户簽訂的大多數合同的最初預期期限都不到一年。對於與客户簽訂的超過一年的合同，未來向客户開具發票的金額直接與客户收到的價值相對應。
下表按來源列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的按來源分列的收入，其中包括840瑞士先令和606 ASC所佔收入。
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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廣告牌廣告 |
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$ |
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標誌廣告 |
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過境廣告 |
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淨收入 |
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$ |
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3. 租賃
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們的經營租賃費用為美元。
我們選擇了短期租約豁免，這適用於我們的某些車輛協議.這一選擇允許公司不承認租賃使用權資產(ROU資產)或租賃負債的協議，其期限為12個月或更短。我們記錄了$
我們的經營租約有一個加權平均剩餘租期
以下為截至二零二零年三月三十一日的營運租契負債到期日摘要：
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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未貼現業務租賃付款共計 |
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減：估算利息 |
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( |
) |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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10
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
4. 股票補償
股權激勵計劃經修訂的Lamar廣告公司1996年股權激勵計劃(“激勵計劃”)已保留
我們使用Black-Soles-Merton期權定價模型來估計股票獎勵的公允價值.布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型包含了各種和高度主觀的假設，包括期望值和預期波動率。公司授予的期權總額為
股票購買計劃。我們的股東於2009年5月28日批准了Lamar廣告公司2009年員工股票購買計劃(“2009 ESPP”)。2009年ESPP的有效期已於2019年6月30日到期。2019年5月30日，我們的股東批准了Lamar廣告公司的2019年員工股票購買計劃(“2019年ESPP”)。2019年ESPP於2009年ESPP到期時生效。2019年ESPP下的A類普通股的股票數量自動增加
以下是截至2020年3月31日的3個月ESPP股票活動摘要：
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股份 |
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可供未來購買，2020年1月1日 |
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在2019年ESPP下保留的額外股份 |
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購貨 |
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( |
) |
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可供未來購買，2020年3月31日 |
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基於績效的薪酬。不受限制的普通股可根據獎勵計劃授予主要官員、僱員和董事。發行股票的數量，如果有的話，將取決於主要官員和僱員業績衡量的水平，這是由公司的薪酬委員會根據我們2020年的業績決定的。在實現業績目標的基礎上發行的任何股票將在2021年第一季度發行。受這些獎勵限制的股票可以從最低限度的
5. 折舊和攤銷
該公司在其損益表和綜合收益表中將所有類別的折舊和攤銷列為單獨的項目。
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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直接廣告費用 |
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一般和行政費用 |
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公司開支 |
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$ |
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$ |
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11
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
6. 商譽和其他無形資產
以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日的無形資產摘要：
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估計值 |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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生命 (年份) |
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總運力 金額 |
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累積 攤銷 |
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總運力 金額 |
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累積 攤銷 |
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應攤銷的無形資產： |
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客户名單和合同 |
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非競爭協議 |
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工程場地地點 |
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其他 |
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不可攤銷的無形資產： |
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親善 |
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$ |
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$ |
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7. 資產退休債務
公司的資產退休義務包括與拆除其結構、重新鋪設土地和退休費用(如果適用的話)與公司的户外廣告組合有關的費用。
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2019年12月31日結餘 |
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資產退休債務的增加 |
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吸積費用 |
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債務結算 |
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) |
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2020年3月31日結餘 |
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$ |
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8. 分配限制
Lamar Media公司向Lamar廣告公司分發廣告的能力受到與Lamar Media公司傑出票據有關的契約條款和其高級信貸機構條款的限制。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Lamar Media根據其未償還的高級下屬和高級票據的條款，允許以現金紅利、貸款或預付款的形式向Lamar廣告轉帳，最多可達美元。
截至2020年3月31日，Lamar Media的高級信貸機構允許它在任何應税年度向Lamar廣告轉讓，但不得超過Lamar廣告的應税收入(不扣除支付的股息)。此外，截至2020年3月31日，在Lamar Media的高級信貸機制下，允許向Lamar廣告轉讓，並按照其中的定義，以可獲得的累積信貸為限，只要沒有發生違約，而且仍在繼續，並在實施這種分配之後，
9. 每股收益
每股基本收益的計算不包括股票期權的任何稀釋效應，而每股稀釋收益則包括股票期權的稀釋效應。有
12
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
10. 長期債務
長期債務包括2020年3月31日和2019年12月31日的下列債務：
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2020年3月31日 |
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債務 |
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遞延 融資成本 |
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債務，減去 遞延 融資成本 |
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高級信貸機制 |
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$ |
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$ |
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應收賬款證券化計劃 |
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%高級債券 |
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%高級債券 |
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具有不同利率和條件的其他票據 |
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減現到期日 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務，不包括當前到期日 |
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$ |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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債務 |
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遞延 融資成本 |
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債務，減去 遞延 融資成本 |
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高級信貸機制 |
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$ |
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$ |
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應收賬款證券化計劃 |
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%高級債券 |
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%高級債券 |
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具有不同利率和條件的其他票據 |
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減現到期日 |
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( |
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( |
) |
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長期債務，不包括當前到期日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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高級信貸機制
2020年2月6日，Lamar Media簽訂了第四份經修正和恢復的信貸協議(“第四次修訂和恢復信貸協議”)，其中某些Lamar Media的子公司作為擔保人，摩根大通銀行作為行政代理，貸款人同意修改和重新調整Lamar Media現有的高級信貸設施。這個第四項經修訂及恢復的信貸協議修訂並重申截至2017年5月15日的第三份經修正和恢復的“信貸協議”(“第三份經修正和恢復的信貸協議”)。
由第四份經修訂和恢復的信貸協議(“高級信貸安排”)設立的新的高級信貸機構包括(I)新的$
13
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
該機制下的循環承付款項已終止。由於對我們的信貸安排進行再融資，該公司在債務清償方面蒙受了損失$
B期貸款到期於
循環信貸機制按調整後的Libo利率(“歐元美元循環貸款”)或調整後的基準利率(“基本利率循環貸款”)利率計算利息，由Lamar Media選擇。歐元美元循環貸款按年利率計算利息，利率等於調整後的利博利率加
截至2020年3月31日，美元
Lamar Media高級信貸機構的條款以及與Lamar Media的未發行票據有關的契約，除其他外，限制了Lamar廣告和Lamar Media的以下能力：
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• |
處置資產； |
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• |
發生或償還債務； |
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• |
創造留置權； |
|
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• |
投資；及 |
|
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• |
分紅。 |
高級信貸機構的規定允許Lamar Media以允許Lamar廣告符合資格並仍有資格作為REIT的方式處理其事務，包括允許Lamar Media向Lamar Media分發公司所需的LAMAR廣告，使公司有資格並仍然有資格作為REIT徵税，但須受某些限制。
Lamar媒體向Lamar廣告公司發放廣告的能力也受到這些協議的限制。根據Lamar Media的高級信貸安排，只要循環信貸承諾、循環貸款或信用證仍未清償，公司就必須維持特定的擔保債務比率，此外，公司還必須滿足總債務比率，才能產生債務、進行分配或進行某些投資。
在報告所述期間，Lamar廣告公司和Lamar Media公司遵守了其契約的所有條款和高級信貸安排條款。
應收賬款證券化計劃
2018年12月18日，Lamar媒體進入美元
根據兩份日期分別為2018年12月18日的購買和銷售協議，每項協議都是作為初始服務的Lamar Media公司、Lamar Media的某些子公司和一個特殊用途子公司之間的協議，這些子公司將其現有和未來的應收賬款餘額大量出售給特別用途子公司。特別用途附屬公司使用
14
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
應收賬款餘額根據應收賬款計劃抵押貸款。Lamar Media保留根據AR計劃作為抵押品支付應收賬款餘額的責任，並提供履約擔保。
截至2020年3月31日，美元
“應收賬款計劃”作為一項抵押融資活動，而不是出售資產，因此：(1)作為抵押品認捐的應收賬款餘額作為資產列報，借款作為負債列報在我們精簡的綜合資產負債表上，(2)我們精簡的收入和綜合收入綜合報表反映了壞賬費用(一般和行政費用中的一個組成部分)與抵押貸款有關的應收賬款和利息費用的連帶費用；(3)與基本應收賬款有關的客户收入反映為業務現金流量和抵押貸款項下的借款和償還款，反映為現金流量表中的現金流動融資。
5%高級附屬債券
2012年10月30日，Lamar Media完成了一項機構私人配售，金額為$
Lamar Media可全部或部分贖回5%的債券，並以5%的債券所指定的贖回價格贖回。此外，如果公司或拉馬爾媒體經歷了控制權的改變，拉馬爾媒體可能需要出價購買每個持有人的5%的債券，價格等於
5 3/8%高級説明
2014年1月10日，Lamar Media完成了一項機構私募基金的投資。
5 3/4%高級説明
2016年1月28日，Lamar Media完成了一項機構私募基金的投資。
2019年2月1日，Lamar Media完成了另一筆資金的機構私人配售。
在2021年2月1日之前的任何時間，Lamar媒體可以贖回部分或全部5.3/4%的債券，價格相當於
15
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
4%高級債券
在2020年2月6日，Lamar媒體完成了機構私募基金的發行。
拉馬爾媒體最多可贖回
3 3/4%高級説明
在2020年2月6日，Lamar媒體完成了機構私募基金的發行。
拉馬爾媒體最多可贖回
債務回購計劃
2020年3月16日，公司董事會授權Lamar Media回購至多$
11. 金融工具的公允價值
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、投資、應付款和借款。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款以及長期債務的當期部分的公允價值由於這些工具的短期性質而近似於賬面價值。投資合同按公允價值列報。按成本持有的投資的公允價值並不容易獲得，但估計接近公允價值。該公司長期債務(包括當前到期日)的估計公允價值為美元
16
拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
12. 新會計公告
租賃
2016年2月，FASB確定了主題842，租賃，通過發佈第2016-02號“會計準則更新”(ASU)，要求承租人確認資產負債表上的租賃，並披露租賃安排的關鍵信息。專題842隨後被ASU第2018-01號修正，土地地役權--向話題842過渡的實用權宜之計；ASU No.2018-10和ASU No.2019-01，專題842的編纂改進, 租賃以及ASU No.2018-11，有針對性 改進。新標準確立了使用權模式(ROU)，要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃分為融資或經營，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。
我們採用了新的標準，從2019年1月1日起，採用了修改後的追溯過渡方法，將新標準適用於所有在初次適用之日存在的租賃。允許一個實體使用(1)其生效日期或(2)財務報表中所列最早比較期的開始作為其最初適用日期。如果一個實體選擇了第二個選項，則現有租約的過渡要求也適用於在初次申請之日至生效日期之間簽訂的租約。該實體還必須修改其比較期間財務報表，並提供新的比較期標準所要求的披露情況。因此，沒有更新財務信息，新標準所要求的披露將不提供2019年1月1日前的日期和期間。
新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。我們選擇了一套“實用權宜之計”，使我們不必在新標準下重新評估我們先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。我們選擇了與土地地役權有關的實用權宜之計，我們還為我們的某些車輛協議選擇了短期租約確認豁免。這意味着，對於符合條件的租約，我們將不承認ROU資產或租賃負債。
在採用時，我們確認額外的經營負債$
最近發佈的其他聲明
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(專題326))-計量金融工具上的信貸損失，以及此後與本指南有關的其他修改、澄清或解釋，其中要求報告實體估計某些類型金融工具的信貸損失，並將按攤銷成本持有的資產和可供出售的債務證券按預期收取的數額列報。新指南將於2019年12月15日以後的年度和中期生效。該公司於2020年1月1日採用了這一指導方針，其影響對公司的合併財務報表沒有太大影響。截至2020年3月31日，根據現有資料，我們的信貸損失備抵考慮了冠狀病毒大流行造成的當前和未來影響。該公司將繼續積極監測冠狀病毒對預期信貸損失的影響。
13. 股息/分配
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司宣佈並支付現金分配總額為美元
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拉瑪廣告公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
14. 地理區域信息
來自外國的外部客户的收入總計為美元。
15. 股東權益
2018年5月1日，該公司與摩根大通證券有限公司、富國銀行證券有限公司和SunTrust Robinson Humphrey公司簽訂了股權分配協議(“銷售協議”)。根據“銷售協議”的條款，公司可不時發行和出售其A類普通股的股份，總髮行價最高可達$
出售A類普通股(如有的話)，可在經修正的1933年“證券法”第415條所界定的談判交易或交易中進行，包括直接在或通過納斯達克全球選擇市場或任何其他現有交易市場為A類普通股進行的銷售，或通過交易所以外的市場莊家進行的銷售。公司沒有義務根據“銷售協議”出售任何A類普通股，並可在任何時候暫停根據“銷售協議”進行的招標和要約。
2018年8月6日，該公司提交了一份自動生效的貨架登記表，其中登記了我們A類普通股的不確定數量的增發和出售。在2018年12月31日終了的年度內，該公司發佈了
在2020年3月16日，公司董事會批准回購至多$
18
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
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|
三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 電話號碼2019年 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨資產、廠房和設備 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付貿易帳款 |
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目前到期的長期債務，扣除遞延融資費用$ $ |
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當期經營租賃負債 |
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應計費用 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除遞延融資費用$ 2019年 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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資產退休債務 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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普通股，面值$ 2020年和2019年 |
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— |
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|
— |
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額外已付資本 |
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累計綜合收益 |
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( |
) |
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累積赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益 |
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|
負債總額和股東權益 |
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$ |
|
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$ |
|
|
見所附精簡合併財務報表附註。
19
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡的收入和綜合收入綜合報表
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
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|
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|
2020 |
|
|
2019 |
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|
損益表 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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業務費用(收入) |
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|
直接廣告費用(不包括折舊和 攤銷) |
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|
一般和行政費用(不包括折舊) 和攤銷) |
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公司開支(不包括折舊及 攤銷) |
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折舊和攤銷 |
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資產處置收益 |
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( |
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( |
) |
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營業收入 |
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其他費用(收入) |
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債務清償損失 |
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— |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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綜合收益表 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他綜合(損失)收入 |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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綜合收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
見所附精簡合併財務報表附註。
20
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以千計)
|
|
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
累積 綜合 收入(損失) |
|
|
累積 赤字 |
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|
共計 |
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|
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|
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|
|
父母的貢獻 |
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— |
|
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— |
|
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|
— |
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外幣折算 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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淨收益 |
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— |
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— |
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分紅給父母 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
餘額，2020年3月31日 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
共同 股票 |
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|
額外 已付 資本 |
|
|
累積 綜合 收入 |
|
|
累積 赤字 |
|
|
共計 |
|
|||||
|
2018年12月31日 |
|
$ |
— |
|
|
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|
|
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|
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( |
) |
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|
父母的貢獻 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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外幣折算 |
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— |
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— |
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淨收益 |
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— |
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— |
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— |
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|
分紅給父母 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
見所附精簡合併財務報表附註
21
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
現金流動彙總表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|||||
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2020 |
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|
2019 |
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業務活動現金流量： |
|
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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股票補償 |
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包括在利息費用中的攤銷 |
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資產和投資處置收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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債務清償損失 |
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|
— |
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遞延税(福利)費用 |
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( |
) |
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可疑賬户備抵 |
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經營資產和負債的變化： |
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(增加)減少： |
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應收款項 |
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( |
) |
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預付租賃費用 |
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其他資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
增加(減少)： |
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應付貿易帳款 |
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|
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應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營租賃負債 |
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( |
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( |
) |
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其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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收購 |
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( |
) |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
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資產和投資處置收益 |
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應收票據減少額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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) |
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( |
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來自籌資活動的現金流量： |
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償還長期債務的本金 |
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( |
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( |
) |
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循環信貸設施付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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從循環信貸機制收到的收益 |
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債券發行所得收益 |
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贖回高級附屬債券 |
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( |
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高級信貸設施定期貸款所得收益 |
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高級信貸設施定期貸款付款 |
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應收賬款證券化計劃付款 |
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( |
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債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
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分配給非控制利益 |
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( |
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父母的捐款 |
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分紅給父母 |
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( |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物匯率變動的影響 |
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) |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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現金流動信息的補充披露： |
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支付利息的現金 |
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支付外國、州和聯邦所得税的現金 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
22
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
1. 重大會計政策
上述臨時合併財務報表所載信息未經審計。管理層認為，為公平列報拉馬爾媒體的財務狀況和中期業務結果所需的所有調整，包括正常的經常性調整，均已反映在本報告所述期間。中期業務結果不一定表明全年預期的結果。這些臨時合併財務報表應與Lamar Media的合併財務報表及其2019年合併表格10-K中的附註一併閲讀。
不為所附的合併合併財務報表提供某些附註，因為本報告其他地方所列Lamar廣告合併財務報表的附註1、2、3、4、5、6、7、8、10、11、12、14和15中的信息與Lamar Media合併合併財務報表所需的信息基本相同。沒有提供Lamar Media的每股收益數據，因為它是公司的全資子公司。
2. 子公司財務信息彙總
以下分別列出了Lamar Media、子公司擔保人和非擔保子公司的合併財務信息。拉馬爾媒體及其附屬擔保人充分和無條件地保證拉馬爾媒體對其公開發行的票據負有義務。所有的保障都是聯合的和多項的。由於這些擔保安排，我們需要提供以下濃縮的合併財務信息。應結合所附的合併財務報表和附註一併閲讀以下濃縮的合併財務信息。合併後的財務信息是為擔保子公司提供單獨財務報表的一種替代辦法。不包括Lamar Media的附屬擔保人的單獨財務報表，因為擔保是充分和無條件的，附屬擔保人100%擁有，並對Lamar Media未公開發行的票據承擔連帶責任。本文所反映的所有公司的賬目均採用子公司投資的權益會計方法列報。
23
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
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截至2020年3月31日的合併資產負債表 |
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拉馬爾媒體公司 |
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|
擔保子公司 |
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|
非擔保子公司 |
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沖銷 |
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拉馬爾媒體合併 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產總額 |
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$ |
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$ |
— |
|
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$ |
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淨資產、廠房和設備 |
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— |
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|
— |
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經營租賃使用權資產 |
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— |
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— |
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無形和善意，淨額 |
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— |
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— |
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其他資產 |
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( |
) |
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總資產 |
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( |
) |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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當前到期的長期債務 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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當期經營租賃負債 |
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— |
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|
— |
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|
|
其他流動負債 |
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— |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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— |
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— |
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經營租賃負債 |
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— |
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其他非流動負債 |
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( |
) |
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負債總額 |
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( |
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股東權益 |
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( |
) |
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|
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負債和股東權益共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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24
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
|
截至2019年12月31日的合併資產負債表 |
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拉馬爾媒體公司 |
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擔保子公司 |
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非擔保子公司 |
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沖銷 |
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拉馬爾媒體合併 |
|
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資產 |
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流動資產總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
淨資產、廠房和設備 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
經營租賃使用權資產 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
無形和善意，淨額 |
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|
— |
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
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|
( |
) |
|
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總資產 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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當前到期的長期債務 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
當期經營租賃負債 |
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— |
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|
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|
— |
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|
其他流動負債 |
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— |
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流動負債總額 |
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— |
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|
長期債務 |
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|
— |
|
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|
— |
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|
經營租賃負債 |
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|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
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( |
) |
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負債總額 |
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( |
) |
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股東權益 |
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( |
) |
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|
負債和股東權益共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
25
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
|
截至2020年3月31日的三個月收入和綜合收入彙總報表 |
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|
|
拉馬爾媒體公司 |
|
|
擔保子公司 |
|
|
非擔保子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
拉馬爾媒體合併 |
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|
損益表 |
|
(未經審計) |
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|
淨收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接廣告費用(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
一般和行政費用(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司開支(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
— |
|
|
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|
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|
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|
— |
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資產處置收益 |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
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|
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
營業收入 |
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|
— |
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
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|
|
|
子公司(收益)損失的權益 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
— |
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|
債務清償損失 |
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— |
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— |
|
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|
— |
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利息費用(收入)，淨額 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税費用(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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綜合收益表 |
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|
淨收入(損失) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
其他綜合損失共計，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
綜合收入總額(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
(1)標題不包括折舊和攤銷。 |
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(2)每欄所反映的所得税開支，不包括附屬公司收益中權益的任何税務效力。 |
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26
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
|
截至2019年3月31日的三個月收入和綜合收入彙總報表 |
|
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|
拉馬爾媒體公司 |
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|
擔保子公司 |
|
|
非擔保子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
拉馬爾媒體合併 |
|
|||||
|
損益表 |
|
(未經審計) |
|
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|
淨收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
直接廣告費用(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
一般和行政費用(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司開支(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
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|
資產處置收益 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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營業收入 |
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— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
子公司(收益)損失的權益 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
|
|
|
|
— |
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|
利息費用(收入)，淨額 |
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税費用(2) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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綜合收益表 |
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淨收入(損失) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
扣除税後的其他綜合收入共計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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綜合收入總額(損失) |
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|
|
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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|
(1)標題不包括折舊和攤銷。 |
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(2)每欄所反映的所得税開支，不包括附屬公司收益中權益的任何税務效力。 |
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27
拉馬爾媒體公司
及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(千，除共享數據外)
|
截至2020年3月31日的三個月現金流量表 |
|
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|
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|
|
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|
|
|
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|
|
拉馬爾媒體公司 |
|
|
擔保子公司 |
|
|
非擔保子公司 |
|
|
沖銷 |
|
|
拉馬爾媒體合併 |
|
|||||
|
|
|
(未經審計) |
|
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業務活動現金流量： |
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|
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|
|
|
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(用於)業務活動提供的現金淨額 |
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|
|
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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投資活動的現金流量： |
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收購 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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資本支出 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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資產和投資處置收益 |
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對子公司的投資 |
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公司間應收票據(增加)減少額 |
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( |
) |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
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來自籌資活動的現金流量： |
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償還長期債務的本金 |
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循環信貸設施付款 |
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從循環信貸機制收到的收益 |
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債券發行所得收益 |
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贖回高級附屬債券 |
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高級信貸設施定期貸款所得收益 |
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高級信貸設施定期貸款付款 |
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債務發行成本 |
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公司間貸款(付款)收益 |
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分配給非控制利益 |
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父母分紅 |
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(給)父母的捐款 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物匯率變動的影響 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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28
|
拉馬爾媒體公司 及附屬公司 精簡合併財務報表附註 (未經審計) (千，除共享數據外)
截至2019年3月31日的三個月現金流量表 |
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拉馬爾媒體公司 |
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擔保子公司 |
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非擔保子公司 |
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沖銷 |
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拉馬爾媒體合併 |
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(未經審計) |
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業務活動現金流量： |
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(用於)業務活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量： |
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收購 |
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資本支出 |
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資產和投資處置收益 |
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對子公司的投資 |
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公司間應收票據(增加)減少額 |
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應收票據減少額 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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來自籌資活動的現金流量： |
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從循環信貸機制收到的收益 |
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循環信貸設施付款 |
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償還長期債務的本金 |
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票據發行收益 |
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應收賬款證券化計劃付款 |
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債務發行成本 |
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公司間貸款(付款)收益 |
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分配給非控制利益 |
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父母分紅 |
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(給)父母的捐款 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物匯率變動的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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29
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
本報告載有前瞻性聲明。由於風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性報表所預期的結果大不相同，這些風險和不確定性載於本表格10-q題為“關於前瞻性報表的説明”一節，以及在2020年2月20日提交的第1A至2019年合併表格10-K中。，如本季報第二部分第1A項所更新及補充，即表格10-Q，而這些危險因素可能會進一步更新，或不時增補，以補充我們日後就表格10-Q及目前的表格8-K所作的合併按季報告。在評估公司和Lamar媒體的財務狀況和運營結果時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。請投資者不要過分依賴本文件所載的前瞻性聲明。這些報表僅在本文件的日期發表，公司沒有義務更新或修改報表，除非法律規定。
拉瑪廣告公司
以下是對該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併財務狀況和經營結果的討論。本討論應與本公司的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
概述
該公司的淨收入主要來自於租賃公司擁有和經營的户外廣告展示的廣告空間。收入增長是基於許多因素，其中包括該公司有能力增加其現有廣告顯示器的佔有率；提高廣告費；以及購買新的廣告顯示器，因此其經營結果受到一般經濟狀況和廣告業趨勢的影響。廣告開支對一般經濟條件的變化特別敏感，這些變化影響到公司對其顯示器上的廣告收取的費率，以及它最大限度地擴大廣告銷售或在其顯示器上佔用的能力。
冠狀病毒大流行的影響
冠狀病毒的空前迅速傳播以及政府在世界各地實施的限制和社會隔離措施減少了對户外廣告的需求。從3月底開始，大型公共活動被取消，政府開始對非必要活動實施限制，從而導致廣告商暫停、推遲或取消廣告宣傳活動。政府實施的限制措施，正對公路(尤其是較大市場)上的車輛數量、機場行人和乘客對公共交通的影響，以及包括但不限於娛樂、零售、餐廳和汽車廣告商在內的眾多廣告客户羣體產生不利影響。
因此，對廣告牌、過境和機場廣告的需求下降，對我們的收入和財政狀況產生了不利影響。大流行導致需求減少的持續時間和嚴重程度尚不確定，但我們預計，在截至2020年6月30日的季度內，負面影響將有所增長。儘管我們計劃在2020年下半年實現經濟反彈，但鑑於這一流行病對美國和全球經濟的重大影響，復甦的確切時間和速度尚不確定。當我們監察經濟復甦的時間時，我們的流動資金措施和開支管理措施可能會有所改變。
針對這些事態發展，我們已採取措施，減輕對我們財務狀況和業務的影響。這些措施包括但不限於以下方面：
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在我們的循環信貸機制下於2020年3月借款5.35億美元； |
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• |
大幅削減資本項目的支出，包括新的數字顯示器； |
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• |
暫停收購活動； |
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• |
凍結僱用； |
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• |
與許多廣告牌地租出租人討論如何修改協議，以減少未來的固定租賃費用，並將付款條件從年度預付改為每月付款； |
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• |
與我們的過境及機場專營權合作伙伴商討暫時免除現時及未來每年的合約保證；及 |
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• |
利用“照料法”的部分規定，將僱主部分社會保障税推遲到2020年年底，其中50%推遲到2021年12月31日，其餘50%應於2022年12月31日繳納。 |
30
D公司管理層及董事會教官繼續評估我們在2020年剩餘時間內的股息計劃。本次評估包括確保公司繼續遵守其REITdivi。年的需求。
我們將繼續評估冠狀病毒大流行對我們業務的影響，如有必要，我們可以進入債務和(或)股本資本市場，以獲得更多的流動資金。
截至2020年3月31日，我們沒有發生任何與商譽或長期資產(包括運營租賃使用權資產)相關的減值費用。在截至2020年3月31日的三個月內，我們也沒有遭受任何重大信貸損失。
由於政府發佈了“待在家中”的訂單，我們公司、前臺和銷售部門的大部分員工目前都是在家工作。由於他們的職責性質，我們的廣告牌工作人員大部分仍在繼續完成他們的任務，同時仍然堅持社會隔離措施，在家工作對生產力的影響一直很小。此外，雖然在家工作對我們的流程影響最小，但對我們的內部控制環境沒有實質性影響。
我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求，改變我們的業務運作，或者我們認為這符合我們僱員、客户、合作伙伴和股東的最佳利益。
購置和資本支出
歷史上，該公司對户外廣告資產進行了戰略性收購，以增加其在現有和新市場上經營的户外廣告展示的數量。該公司繼續評估和追求戰略收購機會的出現。該公司為其歷史收購提供資金，並打算從現有現金、根據其高級信貸安排借款或發行債務或股票證券為任何未來的收購活動提供資金。見“流動資金及資本資源”現金來源“想了解更多信息。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司完成了幾次收購，總現金收購價約為1，360萬美元。看見現金的使用-收購想了解更多信息。
該公司的業務需要支付與建造新的廣告牌顯示器、進入和更新標誌標誌和過境合同以及購買房地產和經營設備有關的維修和資本化費用。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的資本化支出細目：
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三個月結束 三月三十一日， (單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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資本支出總額： |
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公告牌-傳統 |
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$ |
6,520 |
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$ |
9,262 |
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廣告牌-數碼 |
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11,575 |
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11,619 |
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徽標 |
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2,875 |
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1,412 |
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過境 |
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1,566 |
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1,179 |
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土地和建築物 |
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1,236 |
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488 |
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操作設備 |
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1,937 |
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1,991 |
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資本支出總額 |
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$ |
25,709 |
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$ |
25,951 |
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31
非公認會計原則財務措施
我們的管理層審查我們的業績，重點放在幾個不符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)的關鍵業績指標上。我們認為，這些非GAAP績效指標是對我們經營業績的有意義的補充性衡量，不應孤立地考慮，或作為其最直接可比的GAAP財務指標的替代品。
在我們對經營結果的分析中，討論了利息、税金、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)、全國房地產投資信託協會定義的運營資金(“FFO”)、運營調整資金(AFFO)和收購調整後淨收入。
我們將調整後的EBITDA定義為税前淨收入(效益)、利息支出(收入)、債務和投資的清償損失(收益)、基於股票的補償、折舊和攤銷、資產和投資處置損益以及ASC 842採用的影響。
FFO是指出售或處置房地產資產和投資、房地產相關折舊和攤銷以及包括為消除未合併子公司和非控股權益而進行的調整而產生的損益之前的淨收益。
我們將AFFO定義為(一)直線收入和支出；(二)ASC 842採用的影響；(三)股票補償費用；(四)税收準備中的非現金部分；(五)非房地產相關折舊和攤銷；(六)遞延融資成本攤銷；(Vii)債務清償損失；(Viii)非經常性的非經常性虧損(收益)；(9)減少維護資本支出；(X)對未合併的附屬公司和非控制權益進行調整。
併購調整後的淨收入調整了我們前期的淨收入，在我們收購這些資產之前的淨收入中，這些淨收入與這些資產在當期擁有的時間相同。因此，在計算經收購調整後的收入時，我們包括了我們在這一期間沒有擁有但在本期獲得的資產所產生的收入。我們將被收購資產在前一期間產生的與我們擁有資產的當期(在本報告所涉期間內的範圍內)對應的收購前收入稱為“收購淨收入”。此外，我們還調整了上期，以減去自上一期間以來已被剝離的資產所產生的收入，因此，本期中沒有反映從這些資產中獲得的收入。
調整後的EBITDA、FFO、AFFO和經收購調整的淨收入不打算取代根據公認會計原則確定的淨收益或任何其他業績計量。財務主任辦公室和財務主任辦公室都不代表根據公認會計原則開展的業務活動的現金流量，因此，這些措施不應被視為表明業務活動的現金流量是衡量流動性的一種措施，也不應被視為可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們分發現金的能力。相反，調整後的EBITDA、FFO、AFFO和收購調整後的淨收入是我們認為每一個都是我們當前經營業績的有用指標。我們認為，這些指標對投資者評估我們的經營業績是有用的，因為(1)每項指標都是我們管理團隊用於決策和評估核心經營業績的關鍵指標；(2)調整後的EBITDA廣泛用於衡量經營業績，因為折舊和攤銷可能因公司的會計方法和使用壽命而有很大差異，特別是在涉及收購和非經營因素的情況下；(3)收購調整後淨收入是對淨收入的補充，使投資者能夠在更一致的基礎上比較一段時期的業績，而不受收購和撤資的影響，這反映了我們在擁有和管理資產期間的核心業績和有機增長(如果有的話)；(4)調整後的EBITDA、FFO和AFFO各為投資者提供了一種有意義的衡量標準，用於通過剔除非運營性項目來評估我們這段時期的經營業績；(5)每一項都為投資者提供了一種衡量我們的經營業績與其他公司業績的方法。
然而，我們對調整後的EBITDA、FFO、AFFO和經收購調整的淨收入的衡量，可能無法完全與其他公司使用的同名計量方法相媲美。調整後的EBITDA、FFO、AFFO和併購調整後淨收入與淨收入的對賬，這是最直接可比的GAAP衡量標準。
32
行動結果
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
截至2020年3月31日的三個月，淨營收從2019年同期的3.845億美元增長至4.066億美元，增幅為2，210萬美元(5.8%)。這一增加主要是由於廣告牌淨收入在2019年同期增加了1 910萬美元，原因是過去12個月購置資產的增長。
截至2020年3月31日的三個月，與截至2019年3月31日的三個月的併購調整後淨收入相比，淨收入增加了1700萬美元，增幅為4.4%。見下文“協調”。收入增加1 700萬美元的主要原因是廣告牌收入增加1 370萬美元，主要原因是數字收入與2019年同期相比有所增加。
截至2020年3月31日的三個月，除折舊和資產處置的攤銷和虧損(收益)外，營業費用總額增加了1 340萬美元，至2.502億美元，比2019年同期的2.368億美元增加了5.7%。與前一年相比，增加了1，340萬美元，其中包括直接、一般、行政和公司費用總額增加1，220萬美元(不包括以股票為基礎的補償)，主要與我們户外廣告資產的運營有關，以及以股票為基礎的報酬增加120萬美元。
截至2020年3月31日的三個月內，折舊和攤銷費用增加了80萬美元，達到6230萬美元，而2019年同期為6150萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司確認處置資產的收益為250萬美元，主要來自與廣告牌地點有關的交易。
由於上述因素，在截至2020年3月31日的三個月中，營業收入增加了580萬美元，達到9 660萬美元，而2019年同期的營業收入為9 080萬美元。
該公司確認，在截至2020年3月31日的三個月內，債務清償損失為1，820萬美元，這與提前償還我們5.3/8%的高級債券和為我們的高級信貸安排再融資有關。
截至2020年3月31日的三個月，利息支出減少了100萬美元，降至3，660萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，利息支出為3，760萬美元。
營業收入的增加被上述債務清償損失所抵消，導致所得税前淨收入減少1 130萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，實際税率為3.7%，這與聯邦法定税率不同，主要原因是我們有資格作為REIT徵税，並對外國項目進行調整。
由於上述因素，該公司確認了截至2020年3月31日的三個月的淨收益為4 050萬美元，而2019年同期的淨收益為5 130萬美元。
對賬：
由於2018年12月31日之後發生的收購(“被收購資產”)對我們的淨收入業績做出了貢獻，我們提供了2019年併購調整後的淨收入，調整了截至2019年3月31日的3個月的2019年淨收入，方法是在我們收購或剝離這些資產之前的淨收入中，增減這些資產在截至2020年3月31日的三個月內擁有的淨收入。
33
截至3月31日的三個月，2019年報告的淨收入與2019年購置調整後淨收入的對賬情況以及2019年經調整的淨收入與截至3月31日三個月的2020年報告淨收入的比較如下：
報告的淨收入與收購的核對和比較-調整後的淨收入
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三個月結束 三月三十一日， |
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|||||
|
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
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申報淨收入 |
|
$ |
406,569 |
|
|
$ |
384,457 |
|
|
購置淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
5,134 |
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調整總數 |
|
$ |
406,569 |
|
|
$ |
389,591 |
|
主要業績指標
淨收入/調整後的EBITDA
(單位：千)
|
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|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
數額 增加 |
|
|
百分比 增加 |
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|||||||
|
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
40,493 |
|
|
$ |
51,253 |
|
|
$ |
(10,760 |
) |
|
|
(21.0 |
)% |
|
所得税費用 |
|
|
1,536 |
|
|
|
2,088 |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
|
|
|
債務清償損失 |
|
|
18,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,179 |
|
|
|
|
|
|
利息費用(收入)，淨額 |
|
|
36,363 |
|
|
|
37,442 |
|
|
|
(1,079 |
) |
|
|
|
|
|
資產處置收益 |
|
|
(2,504 |
) |
|
|
(4,624 |
) |
|
|
2,120 |
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
62,313 |
|
|
|
61,506 |
|
|
|
807 |
|
|
|
|
|
|
ASC 842採用的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
3,774 |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,437 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
159,817 |
|
|
$ |
146,124 |
|
|
$ |
13,693 |
|
|
|
9.4 |
% |
截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增長9.4%，至1.598億美元。調整後的EBITDA增加主要是由於我們的毛利率(收入淨額減去直接廣告費用，不包括折舊和攤銷以及ASC 842採用的影響)增加1 690萬美元，並被總額320萬美元的一般和行政及公司費用增加所抵消，不包括基於股票的補償費用的影響。
34
淨收入/FFO/AFFO
(單位：千)
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
數額 增加 |
|
|
百分比 增加 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
40,493 |
|
|
$ |
51,253 |
|
|
$ |
(10,760 |
) |
|
|
(21.0 |
)% |
|
與房地產有關的折舊和攤銷 |
|
|
59,364 |
|
|
|
58,000 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
|
|
|
出售或處置不動產資產所得 |
|
|
(2,543 |
) |
|
|
(4,474 |
) |
|
|
1,931 |
|
|
|
|
|
|
對未合併的附屬公司和 非控制利益 |
|
|
249 |
|
|
|
198 |
|
|
|
51 |
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
97,563 |
|
|
$ |
104,977 |
|
|
$ |
(7,414 |
) |
|
|
(7.1 |
)% |
|
直線費用(收入) |
|
|
1,054 |
|
|
|
(236 |
) |
|
|
1,290 |
|
|
|
|
|
|
ASC 842採用的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
3,774 |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,437 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
|
|
|
税收中的非現金部分 |
|
|
(419 |
) |
|
|
792 |
|
|
|
(1,211 |
) |
|
|
|
|
|
非房地產相關折舊和攤銷 |
|
|
2,949 |
|
|
|
3,506 |
|
|
|
(557 |
) |
|
|
|
|
|
遞延融資費用攤銷 |
|
|
1,378 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
|
|
債務清償損失 |
|
|
18,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,179 |
|
|
|
|
|
|
資本支出-維持 |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
(9,707 |
) |
|
|
(922 |
) |
|
|
|
|
|
對未合併的附屬公司和 非控制利益 |
|
|
(249 |
) |
|
|
(198 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
|
|
AFFO |
|
$ |
113,263 |
|
|
$ |
98,925 |
|
|
$ |
14,338 |
|
|
|
14.5 |
% |
截至2020年3月31日的三個月，FFO從2019年的1.05億美元降至2020年同期的9，760萬美元，下降了7.1%。截至2020年3月31日的3個月，FFO增長14.5%，至1.133億美元，而2019年同期為9，890萬美元。AFFO的增加主要是由於我們的毛利率增加(淨收入減去直接廣告費用，不包括折舊和攤銷，以及ASC 842採用的影響)被一般和行政及公司費用的增加所抵消(不包括基於股票的補償費用的影響)。
流動性和資本資源
概述
該公司歷來以運營現金和高級信貸貸款滿足其營運資金要求。該公司的全資子公司Lamar Media Corp.是高級信貸工具下的借款人，並維持所有企業經營現金餘額。因此，公司的任何現金需求都必須由Lamar Media的發行機構提供資金。
現金來源
總流動性。截至2020年3月31日，我們的總流動資金約為6.085億美元，其中包括約4.966億美元的現金和現金等價物，以及Lamar Media高級信貸機構循環部分提供的約1.119億美元。我們預計所採取的流動資金措施(如上文所述)和循環信貸機制下的剩餘可用資金將足以滿足該公司今後12個月的業務需要，因為我們將繼續應對冠狀病毒大流行的影響。我們目前遵守了高級信貸機制中包含的維修契約，並且在實施了在高級信貸機制的循環部分下借款給我們的全部金額後，我們將繼續遵守。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的營運資本盈餘(赤字)分別為2.457億美元和362.6美元。週轉資本增加6.083億美元的主要原因是，我們於2020年3月根據我們的循環信貸機制借款5.35億美元，導致截至2020年3月31日，我們精簡的綜合資產負債表上的現金和現金等價物達到496.6美元。
業務處產生的現金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，業務活動提供的現金分別為6 290萬美元和6 070萬美元。截至2020年3月31日的三個月營業活動提供的現金比2019年同期增加，原因是營業費用的增加(不包括折舊和攤銷)抵消了收入的增加。由於冠狀病毒大流行對經濟的不利影響，我們不期望在2020年期間產生超出我們對業務、資本支出和紅利的現金需求的現金流量。
35
然而，我們希望在我們的循環信貸機制下有足夠的現金和可用的資金來滿足我們的需求。操作現金需求接下來的12個月.
應收賬款證券化計劃2018年12月18日，我們進入了應收賬款證券化計劃。“應收賬款證券化計劃”提供最多1.75億美元的借款能力，加上手風琴功能，可使借款能力增加1.25億美元。應收賬款證券化計劃下的借款能力僅限於符合條件的應收賬款的可得性，並根據“應收賬款證券化計劃”的協議對借款進行擔保。關於應收賬款證券化方案，Lamar Media及其某些子公司(此類子公司、“子公司”)將其現有和未來的應收賬款和某些相關資產出售和/或貢獻給兩個特殊用途子公司之一，即Lamar QRS應收賬款、LLC(“QRS SPV”)和Lamar TRS應收賬款LLC(“TRS SPV”，並與QRS SPV“特殊用途子公司”)，每個子公司都是Lamar Media的全資子公司。與Lamar Media及其合格REIT子公司有關的現有和未來應收賬款將出售和/或貢獻給QRS SPV，與Lamar Media應税REIT子公司有關的現有和未來應收賬款將出售和/或貢獻給TRS SPV。每一家特殊目的子公司都已嚮應收賬款可證券化方案的貸款人授予其所有資產的擔保權益，其中包括上述出售或貢獻給它們的應收賬款和相關資產，以確保根據可收回賬户證券化方案的協議規定的特殊用途子公司的義務。, Lamar Media已同意代表兩家特殊用途子公司為應收賬款提供服務，並收取費用。Lamar Media還同意以服務方和發端人的身份以及子公司發端人的身份，保證其履行其根據“應收賬款證券化方案”協議所承擔的義務。LAMAR媒體、子公司發起人或特殊目的子公司均不保證應收賬款在應收賬款證券化計劃下的可收性。此外，每個特別用途子公司都是一個單獨的法律實體，有自己的獨立債權人，有權在Lamar Media獲得資產之前使用這些特殊目的子公司的資產，因此，特別用途子公司的資產無法支付Lamar Media或其任何子公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項超過償還特別用途子公司的貸款人和其他債權人所需的數額，可匯給Lamar Media。
截至2020年3月31日，根據“應收賬款證券化計劃”，共有1.75億美元未償貸款，借款利率約為1.8%。
“在市場”提供計劃。2018年5月1日，該公司與摩根大通證券有限公司、富國銀行證券有限公司和SunTrust Robinson Humphrey公司簽訂了股權分配協議(“銷售協議”)。根據“銷售協議”的條款，公司可不時發行和出售其A類普通股的股份，其總髮行價最高可達4000萬美元，由銷售代理人作為代理人或委託人進行。A類普通股的銷售可在談判交易或交易中進行，這些交易或交易被視為“在經修正的1933年證券法”第415條所界定的“市場要約”，包括直接在或通過納斯達克全球選擇市場和任何其他現有交易市場為A類普通股進行的銷售，或出售給或通過做市商而不是在交易所進行的銷售。公司沒有義務出售“銷售協議”規定的任何A類普通股，並可隨時暫停根據“銷售協議”進行的招標和要約。公司打算將根據“銷售協議”出售A類普通股的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括償還、再融資、贖回或回購現有債務、營運資本、資本支出，收購户外廣告資產和業務及其他相關投資。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有根據該計劃發行任何股份。
貨架登記表. 2018年8月6日，我們提交了一份自動生效的貨架登記表(編號333-226614)，其中登記了我們A類普通股的不確定數量的增發和出售。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有在此貨架註冊下發行任何股份，但我們今後可能會在貨架登記表下發行更多股份，涉及未來的收購或其他一般公司用途。
信貸設施。2020年2月6日，Lamar Media簽訂了第四份經修正和恢復的信貸協議(“第四次修訂和恢復信貸協議”)，其中某些Lamar Media的子公司作為擔保人，摩根大通銀行作為行政代理，貸款人同意修改和重新調整Lamar Media現有的高級信貸設施。這個第四項經修訂及恢復的信貸協議修訂並重申截至2017年5月15日的第三份經修正和恢復的“信貸協議”(“第三份經修正和恢復的信貸協議”)。
根據第四次修訂和恢復的信貸協議(“高級信貸安排”)建立的高級信貸機制包括：(1)新的7.5億美元的高級有擔保循環信貸，將於2025年2月6日到期(“循環信貸安排”)；(2)新的6.00億美元B期貸款安排(“B期貸款”)，將於2027年2月6日到期；(3)一項新的B期貸款貸款(“B期貸款”)，將於2027年2月6日到期。
36
增量機制(“增量機制”)，根據該機制，Lamar Media可承擔額外的定期貸款部分，或增加其循環信貸貸款，但須按下文所述形式擔保債務比率計算“高級信貸機制下的限制”4.50至1.00，以及某些其他條件，包括放款人的批准。二0二0年二月六日，中銀拉馬爾傳媒借入全部六億零億元B期貸款，整筆B期貸款將於到期時償還。B期貸款的淨收益，加上根據循環信貸安排借款，以及發行到期於2028年的3 3/4%高級債券和應於2030年到期的4%高級債券的部分收益(見下文)，用於償還第三次修訂和恢復信貸協議下的所有未清款項，並終止了根據該機制作出的所有循環承諾。看見現金的使用想了解更多信息。
截至2020年3月31日，高級信貸機制下的未清總結餘為12.25億美元，其中包括6.00億美元B期貸款總本金餘額和6.25億美元循環信貸貸款，此外，Lamar Media在高級信貸機制中的循環信貸機制下的未使用能力約為1.119億美元。該公司記錄了與其高級信貸機制再融資有關的債務清償損失約560萬美元。
備註服務。在2020年2月6日，Lamar Media通過機構私募發行了10億美元的新高級債券本金總額，其中包括本金總額6.00億美元，總額為2028年到期的3/4%高級債券(“3/4%高級債券”)和4%高級債券(“4%高級債券”)的總本金4%(“4%高級債券”)。全部贖回其未償還的5.3/8%高級債券本金總額為5.10，000，000美元，並根據其循環信貸機制部分償還借款。該公司在債務清償方面錄得約1，260萬元的虧損，其中910萬元是與贖回5 3/8%的高級債券有關的現金。看見現金的使用-紙幣贖回想了解更多信息。
影響流動性來源的因素
內部產生的資金。影響內部產生現金流的關鍵因素是一般經濟狀況、公司開展業務的市場的具體經濟條件以及廣告商在廣告方面的總體支出。由於冠狀病毒的影響，我們預計在截至2020年6月30日的季度內，國內產生的現金流將受到不利影響。雖然我們不確定衰退的嚴重程度和持續時間，但我們預計經濟將在2020年下半年出現反彈。
信用工具和其他債務證券。公司與拉馬爾媒體 必須遵守與高級信貸機構、其未償債務證券及其應收賬款證券化計劃有關的某些契約和限制。
債務證券的限制。公司和Lamar媒體必須遵守與其未償債務證券有關的某些契約和限制。目前，Lamar Media發行的5.35億美元高級次級債券(“5%高級次級債券”)、2016年1月和2019年2月發行的6.5億美元5 3/4%高級債券(“5 3/4%高級債券”)、2020年2月發行的6 000萬美元3 3/4%高級債券和2020年2月發行的4%高級債券均未獲發行。
與Lamar Media的未償票據有關的契約限制了其產生額外負債的能力，但允許負債(包括高級信貸安排下的負債)，(1)如果沒有違約或違約事件會因這種發生而產生；(2)如果在實施任何這類債務後，槓桿比率(定義為(X)綜合債務總額加(Y)對Lamar Media有限子公司的任何優先股的總清算偏好與四個財政季度EBITDA(如契約中所定義的)相比)將小於7.0至1.0。目前，Lamar Media沒有在其任何未償票據的契約下違約，因此，在符合上述規定的情況下，將獲準承擔額外的債務。
除了根據前段所述規定產生的債務外，與Lamar Media未償票據有關的契約還允許Lamar Media根據下列籃子承擔債務：
|
|
• |
高級信貸安排下的負債最高達15億元(如涉及3 3/4%的高級債券及4%的高級債券的契約，則最高可達20億元)； |
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• |
因再融資而發生的契約或者債務發生之日未清償的債務； |
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|
• |
Lamar Media與其受限制子公司之間或受限制子公司之間的公司間債務； |
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• |
在正常經營過程中購置或租賃財產的某些購買款、負債和資本化租賃債務，不得超過5 000萬美元，即Lamar Media的有形資產淨額的5%； |
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• |
附加債項不得超逾7 500萬元；及 |
37
|
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• |
就涉及3 3/4%高級債券及4%高級債券的契約而言，可獲批准的證券化融資不超過5億元。 |
高級信貸機制下的限制。 Lamar媒體必須遵守高級信貸機構的某些契約和限制。如果公司或Lamar Media不遵守這些測試，高級信貸設施下的放款人將有權行使某些補救辦法，包括終止貸款承諾和加速高級信貸機制下的債務償付。截至2020年3月31日，目前，我們在高級信貸機構下進行了所有此類測試。
Lamar Media必須保持有擔保債務比率，定義為Lamar廣告、Lamar Media及其受限制子公司的合併擔保債務總額(包括資本租賃債務)減去(X)1.5億美元中的較小部分，以及(Y)Lamar廣告、Lamar Media及其受限制子公司的無限制現金和現金等價物總額。(特別用途附屬公司除外)現金來源-應收賬款證券化方案))在隨後結束的四個財政季度內，扣除以下定義的EBITDA，其數額少於或等於4.5至1.0。
Lamar Media被限制承擔額外債務，但例外情況除外，其中之一是，它可能會產生不超過2.5億美元的額外負債，即其總資產的6%。
還限制Lamar Media在某些情況下承擔額外的無擔保高級債務，除非在實施這種債務後，它符合擔保債務比率公約，如果在實施這種債務後，Lamar Media的總債務比率將被定義為：(A)Lamar廣告、Lamar Media及其受限制子公司的合併債務總額(包括次級債務)，在任何日期減去(I)1.5億美元和(Ii)Lamar廣告的不受限制現金和現金等價物的總額，Lamar Media及其受限制的子公司(特殊目的子公司除外)至(B)以下定義的EBITDA，在隨後結束的四個財政季度中，小於7.0至1.0。
在某些情況下，Lamar Media也被限制承擔額外的次級債務，除非在產生這種債務後，它符合擔保債務比率公約，其總債務比率小於7.0比1.0。
根據高級信貸安排，“EBITDA”是指在任何一段時期內，Lamar廣告、Lamar Media及其受限制子公司的營業收入(按照公認會計原則在不重複的基礎上合併確定)((A)在(1)税前計算，(2)利息費用，(3)折舊，(4)攤銷，(V)在此期間累積的任何其他非現金收入或費用，(6)與高級信貸設施有關的費用和費用，任何實際或擬議的收購、處置或投資(每種情況除外)，在正常經營過程中購買和出售廣告空間和經營資產)，以及任何實際或擬議的提供證券、產生或償還債務(或修訂任何與負債有關的協議)，包括其任何再融資，或資本重組；和(7)與在任何掉期協議規定結算日期之前支付或賺取的現金數額有關的任何損失或收益，這些損失或收益已反映在該期間的營業收入中)；(8)就允許的證券化融資而言，向證券化實體出售應收款和相關資產的任何損失)和(B)在實現成本節餘數額後，Lamar Media真誠地預計將在任何此類收購、投資、合併、合併或處置發生後18個月內實現運營費用削減和其他業務改進或協同增效，減去在這一期間從此類行動中實現的實際收益數額；亞細亞提供(A)在適用的四個季度內，所有此類成本節省、業務費用削減和其他業務改進或協同增效的總額將不超過EBITDA的15%；(B)對EBITDA的任何此類調整隻能考慮到以下因素：(1)可直接歸因於這種收購、投資、合併、合併或處置的成本節約、業務費用削減和其他業務改進或協同增效；(2)預計對Lamar Media及其受限制子公司產生持續影響；在每一情況下，均由Lamar Media首席財務官代表Lamar Media核證，不包括(但Lamar廣告、Lamar Media或其任何受限制子公司(特殊目的子公司除外)在此期間可歸因於附屬公司權益的現金收入或損失除外)，不包括該期間任何特殊和不尋常的損益，也不包括任何傷亡事件和處置的收益。就本協議而言，不包括財務會計準則表第141 R號所要求的任何調整對此的影響。如果在確定EBITDA的任何時期內，Lamar Media已完成任何收購或處置，則EBITDA將按形式確定，猶如該收購或處置是在該期間的第一天作出或完成一樣。
該公司認為，其目前的現金水平、高級信貸設施下的可得性以及未來運營的現金流量足以滿足其2020年財政年度的經營需要。所有債務都反映在公司的資產負債表上。
38
應收賬款證券化計劃下的限制管理賬户的協議s應收證券化計劃包含慣常的陳述和保證、肯定和否定的契約以及終止事件條款，包括但不限於那些規定加速根據應收賬款證券化方案所欠款項的條款，除其他外，如果特別目的子公司在到期時、Lamar Media、子公司發起人或特殊目的子公司破產或受到破產程序或某些司法判決、違反某些陳述、擔保或契約或在其他重大負債下違約、發生控制變更或Lamar Media未能維持債務時未能付款最高擔保債務比率為4.5至1.0為Lamar Media的高級信貸設施所需。
現金的使用
資本支出。截至2020年3月31日的三個月中，不包括收購在內的資本支出約為2 570萬美元。由於冠狀病毒的經濟影響，我們更新了我們預計的2020年資本支出總額約為5 800萬美元。
收購。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司以大約1 360萬美元的總採購價格完成了收購，這些收購的資金來源是現有現金或其循環信貸機制下的借款。由於冠狀病毒的經濟影響，我們暫停了我們的收購活動。
注意：救贖。 在二零二零年二月二十日，該公司使用3 3/4%的高級債券及4%的高級債券的部分收益，全部贖回Lamar Media的5 3/8%高級債券的本金總額5.1億元。該批債券的贖回價格相等於未償還債券本金總額的101.792%，另加截至贖回日期的應計及未付利息。該公司錄得約1，260萬元與贖回債券有關的債務清償損失。現金來源-票據發行想了解更多信息。
高級信貸機構。B期貸款於2027年2月6日到期，不需要償還與B期貸款有關的攤銷款。B期貸款按調整後的Libo利率(“歐元美元定期貸款”)或調整後的基本利率(“基本利率定期貸款”)利率計算利息，由Lamar Media選擇。歐元B期貸款年利率等於調整後的利博利率加1.50%。基準利率B期貸款按年利率計算利息，利率等於調整後的基本利率加上0.50%。循環信貸機制按調整後的Libo利率(“歐元美元循環貸款”)或調整後的基準利率(“基本利率循環貸款”)利率計算利息，由Lamar Media選擇。歐元美元循環貸款按年息計算利息，利率等於調整後的利博利率加1.50%(或調整後的利博利率加1.25%，總債務比率任何時候都低於或等於3.25比1)。基準利率循環貸款按年利率計算利息，利率等於調整基準利率加0.50%(或調整基準利率加0.25%，總債務比率任何時候都小於或等於3.25比1)。高級信貸安排的擔保、契約、違約事件和其他條款適用於B期貸款和循環信貸安排。
股利. 2020年2月27日，Lamar廣告公司董事會宣佈，將於2020年3月31日向其A級普通股和B級普通股的股東發放每股1美元的季度現金股息。由於冠狀病毒的經濟影響，公司董事會正在繼續評估我們剩餘的2020年季度股利分配情況。
作為REIT，公司必須每年向其股東分配至少相當於其REIT應税收入90%的金額(在扣除分配收益之前確定，不包括任何淨資本收益)。未來分配的數額、時間和頻率將由董事會自行決定，並將根據各種因素宣佈，其中若干因素可能超出公司的控制範圍，包括財務狀況和經營現金流量、維持REIT地位和減少公司原本需要支付的任何收入和消費税所需的數額、對我們現有和未來債務工具的分配的限制、公司利用淨營業虧損全部或部分抵消公司分配需求的能力，限制其利用其應税REIT子公司(“TRSS”)產生的現金以及董事會可能認為相關的其他因素為分配提供資金的能力。
股票和債務回購計劃。2020年3月16日，公司董事會批准回購高達2.5億美元的公司A級普通股。此外，董事會還授權Lamar Media根據其信貸協議，回購高達2.5億美元的未償還的高級或高級次級票據和其他債務。除非董事會延長回購期限，否則回購計劃將於2021年9月30日到期。截至2020年3月31日，該計劃沒有回購。公司管理層可選擇不按計劃進行任何回購，或將總採購額少於授權總額。
39
表外安排
我們的資產負債表外承諾包括向地方過境市政當局和機場當局保證最低限度的付款，這些協議使我們有權在機場和公共汽車、長椅或避難所向客户租用廣告空間。這些協議不再符合ASC 842規定的租賃標準。租賃，於2019年1月1日通過，是我們正常經營的結果。.
承付款和意外開支
截至2020年3月31日，我們的未償債務約為35.52億美元。在未來，拉馬爾媒體將在高級信貸機制下削減主要左輪手槍承諾。此外，它還作出了固定的商業承諾。這些承付款按合同詳細説明如下：
|
|
|
|
|
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||
|
合同義務 |
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3-5歲 |
|
|
後 5年 |
|
|||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
長期債務 |
|
$ |
3,551.8 |
|
|
$ |
169.6 |
|
|
$ |
(10.6 |
) |
|
$ |
526.4 |
|
|
$ |
2,866.4 |
|
|
長期債務的利息債務(1) |
|
|
818.3 |
|
|
|
136.2 |
|
|
|
268.4 |
|
|
|
212.1 |
|
|
|
201.6 |
|
|
公告牌用地及其他經營租契 |
|
|
1,791.1 |
|
|
|
245.2 |
|
|
|
407.2 |
|
|
|
317.2 |
|
|
|
821.5 |
|
|
應付付款總額 |
|
$ |
6,161.2 |
|
|
$ |
551.0 |
|
|
$ |
665.0 |
|
|
$ |
1,055.7 |
|
|
$ |
3,889.5 |
|
|
(1) |
我們的可變利率工具的利率正處於2020年3月的水平。 |
|
|
|
|
|
|
|
每一期間的透氣量 |
|
|||||||||||||
|
其他商業承諾 |
|
總額 承諾 |
|
|
少於1 年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3-5歲 |
|
|
後 5年 |
|
|||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
循環銀行設施(2) |
|
$ |
750.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
750.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
備用信用證(3) |
|
$ |
13.1 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
(2) |
截至2020年3月31日，Lamar Media在循環信貸機制下有6.25億美元未償還。 |
|
(3) |
備用信用證是在循環信貸機制下籤發的，減少了同樣數額的備用信用證。 |
臨界會計估計
我們對我們的業務結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的精簡合併財務報表。這些財務報表的列報要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們在2019年合併表格10-K中披露的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。
會計準則更新
租賃
2016年2月，FASB確定了主題842，租賃，通過發佈第2016-02號“會計準則更新”(ASU)，要求承租人確認資產負債表上的租賃，並披露租賃安排的關鍵信息。專題842隨後被ASU第2018-01號修正，土地地役權--向話題842過渡的實用權宜之計；ASU No.2018-10和ASU No.2019-01，專題842的編纂改進, 租賃以及ASU No.2018-11，有針對性 改進。新標準確立了使用權模式(ROU)，要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃分為融資或經營，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。
我們採用了新的標準，從2019年1月1日起，採用了修改後的追溯過渡方法，將新標準適用於所有在初次適用之日存在的租賃。允許一個實體使用(1)其生效日期或(2)財務報表中所列最早比較期的開始作為其最初適用日期。如果一個實體選擇了第二個選項，則現有租約的過渡要求也適用於在初次申請之日至生效日期之間簽訂的租約。該實體還必須修改其比較期財務報表，並提供新的財務報表所要求的披露信息。
40
比較期標準。因此，沒有更新財務信息，新標準所要求的披露將不提供2019年1月1日前的日期和期間。
新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。我們選擇了一套“實用權宜之計”，使我們不必在新標準下重新評估我們先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。我們選擇了與土地地役權有關的實用權宜之計，我們還為我們的某些車輛協議選擇了短期租約確認豁免。這意味着，對於符合條件的租約，我們將不承認ROU資產或租賃負債。
在採用後，我們確認額外經營負債12億元，而相應的ROU資產，則是根據現有經營租契的現行租賃標準，以剩餘最低租金的現值計算。公司在採用本更新時的留存收益期初餘額沒有任何變化。
最近發佈的其他聲明
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(專題326))-計量金融工具上的信貸損失，以及此後與本指南有關的其他修改、澄清或解釋，其中要求報告實體估計某些類型金融工具的信貸損失，並將按攤銷成本持有的資產和可供出售的債務證券按預期收取的數額列報。新指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期，並允許儘早採用。該公司採用這一最新情況對我們的綜合財務報表沒有重大影響。截至2020年3月31日，根據現有資料，我們的信貸損失備抵考慮了冠狀病毒大流行造成的當前和未來影響。該公司將繼續積極監測冠狀病毒對預期信貸損失的影響。
拉馬爾媒體公司
以下是關於截至2020年3月31日和2019年3月31日的Lamar Media合併財務狀況和運營結果的討論。這一討論應與拉馬爾媒體的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
行動結果
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
截至2020年3月31日的三個月，淨營收從2019年同期的3.845億美元增長至4.066億美元，增幅為2，210萬美元(5.8%)。這一增加主要是由於廣告牌淨收入在2019年同期增加了1 910萬美元，原因是過去12個月購置資產的增長。
截至2020年3月31日的三個月，與截至2019年3月31日的三個月的併購調整後淨收入相比，淨收入增加了1700萬美元，增幅為4.4%。見下文“協調”。收入增加1 700萬美元的主要原因是廣告牌收入增加1 370萬美元，主要原因是數字收入與2019年同期相比有所增加。
截至2020年3月31日的三個月，營業費用總額(不包括折舊、攤銷和資產處置損益)增加了1 340萬美元，至2.501億美元，比2019年同期的2.367億美元增加了5.7%。與前一年相比，增加了1，340萬美元，其中包括直接、一般、行政和公司費用總額增加1，220萬美元(不包括以股票為基礎的補償)，主要與我們户外廣告資產的運營有關，以及以股票為基礎的報酬增加120萬美元。
截至2020年3月31日的三個月內，折舊和攤銷費用增加了80萬美元，達到6230萬美元，而2019年同期為6150萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司確認處置資產的收益為250萬美元，主要來自與廣告牌地點有關的交易。
由於上述因素，在截至2020年3月31日的三個月中，營業收入增加了580萬美元，達到9 670萬美元，而2019年同期的營業收入為9 090萬美元。
該公司確認，在截至2020年3月31日的三個月內，債務清償損失為1 820萬美元，涉及提前償還我們5.3/8%的高級債券和對我們的高級信貸安排進行再融資。
41
截至2020年3月31日的三個月，利息支出減少了100萬美元，降至3，660萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，利息支出為3，760萬美元。
營業收入的增加被上述債務清償損失所抵消，導致所得税前淨收入減少1 130萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，實際税率為3.6%，這與聯邦法定税率不同，主要原因是我們有資格作為REIT徵税，並對外國項目進行調整。
由於上述因素，該公司確認了截至2020年3月31日的三個月的淨收益為4 060萬美元，而2019年同期的淨收益為5 140萬美元。
對賬：
由於2018年12月31日之後發生的收購(“被收購資產”)對我們的淨收入業績做出了貢獻，我們提供了2019年併購調整後的淨收入，調整了截至2019年3月31日的3個月的2019年淨收入，方法是在我們收購或剝離這些資產之前的淨收入中，增減這些資產在截至2020年3月31日的三個月內擁有的淨收入。
截至3月31日的三個月，2019年報告的淨收入與2019年購置調整後淨收入的對賬情況以及2019年經調整的淨收入與截至3月31日三個月的2020年報告淨收入的比較如下：
報告的淨收入與收購的核對和比較-調整後的淨收入
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
申報淨收入 |
|
$ |
406,569 |
|
|
$ |
384,457 |
|
|
購置淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
5,134 |
|
|
調整總數 |
|
$ |
406,569 |
|
|
$ |
389,591 |
|
主要業績指標
淨收入/調整後的EBITDA
(單位：千)
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
數額 增加 |
|
|
百分比 增加 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
40,617 |
|
|
$ |
51,362 |
|
|
$ |
(10,745 |
) |
|
|
(20.9 |
)% |
|
所得税費用 |
|
|
1,536 |
|
|
|
2,088 |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
|
|
|
債務清償損失 |
|
|
18,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,179 |
|
|
|
|
|
|
利息費用(收入)，淨額 |
|
|
36,363 |
|
|
|
37,442 |
|
|
|
(1,079 |
) |
|
|
|
|
|
資產處置收益 |
|
|
(2,504 |
) |
|
|
(4,624 |
) |
|
|
2,120 |
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
62,313 |
|
|
|
61,506 |
|
|
|
807 |
|
|
|
|
|
|
ASC 842採用的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
3,774 |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,437 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
159,941 |
|
|
$ |
146,233 |
|
|
$ |
13,708 |
|
|
|
9.4 |
% |
截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增長9.4%，至1.599億美元。調整後的EBITDA增加主要是由於我們的毛利率(收入淨額減去直接廣告費用，不包括折舊和攤銷以及ASC 842採用的影響)增加1 690萬美元，並被總額320萬美元的一般和行政及公司費用增加所抵消，不包括基於股票的補償費用的影響。
42
淨收入/FFO/AFFO
(單位：千)
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
數額 增加 |
|
|
百分比 增加 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
40,617 |
|
|
$ |
51,362 |
|
|
$ |
(10,745 |
) |
|
|
(20.9 |
)% |
|
與房地產有關的折舊和攤銷 |
|
|
59,364 |
|
|
|
58,000 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
|
|
|
出售或處置房地產所得 |
|
|
(2,543 |
) |
|
|
(4,474 |
) |
|
|
1,931 |
|
|
|
|
|
|
對未合併的附屬公司和 非控制利益 |
|
|
249 |
|
|
|
198 |
|
|
|
51 |
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
97,687 |
|
|
$ |
105,086 |
|
|
$ |
(7,399 |
) |
|
|
(7.0 |
)% |
|
直線費用(收入) |
|
|
1,054 |
|
|
|
(236 |
) |
|
|
1,290 |
|
|
|
|
|
|
ASC 842採用的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(3,774 |
) |
|
|
3,774 |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,437 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
|
|
|
税收中的非現金部分 |
|
|
(419 |
) |
|
|
792 |
|
|
|
(1,211 |
) |
|
|
|
|
|
非房地產相關折舊和攤銷 |
|
|
2,949 |
|
|
|
3,506 |
|
|
|
(557 |
) |
|
|
|
|
|
遞延融資費用攤銷 |
|
|
1,378 |
|
|
|
1,332 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
|
|
債務清償損失 |
|
|
18,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,179 |
|
|
|
|
|
|
資本支出-維持 |
|
|
(10,629 |
) |
|
|
(9,707 |
) |
|
|
(922 |
) |
|
|
|
|
|
對未合併的附屬公司和 非控制利益 |
|
|
(249 |
) |
|
|
(198 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
|
|
AFFO |
|
$ |
113,387 |
|
|
$ |
99,034 |
|
|
$ |
14,353 |
|
|
|
14.5 |
% |
截至2020年3月31日的三個月，FFO下降7.0%，至9，770萬美元，而2019年同期的FFO為1.051億美元，主要原因是債務清償費用損失1，820萬美元。截至2020年3月31日的三個月，AFFO增長14.5%，至1.134億美元，而2019年同期為9，900萬美元。AFFO的增加主要是由於我們的毛利率增加(淨收入減去直接廣告費用，不包括折舊和攤銷，以及ASC 842採用的影響)，由一般費用、行政費用和公司費用的增加(不包括基於股票的補償費用的影響)抵消。
43
|
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
拉馬爾廣告公司和拉馬爾媒體公司。
Lamar廣告公司因其全資子公司Lamar Media發行的可變利率債務工具而面臨利率風險。以下信息概述了公司與其截至2020年3月31日未償主要可變利率債務工具相關的利率風險，並應與公司綜合財務報表附註11一併閲讀。
Lamar Media在其高級信貸設施及其應收賬款證券化計劃下有未償還的可變利率債務。由於利率在任何時候都可能增加或下降，由於利率的變化可能對適用的未償借款產生影響，該公司面臨市場風險。適用於這些借款的利率增加將導致利息開支增加，公司淨收益減少。
截至2020年3月31日，在高級信貸安排和應收賬款證券化計劃下，約有13.98億美元未償債務，約佔該日公司未償長期債務的38.9%，並按浮動利率計息。2020年高級信貸貸款和應收賬款證券化計劃下借款的利息支出總額為830萬美元，2020年適用於這些借款的加權平均利率為3.0%。假設加權平均利率高出200個基點(即5.0%，而不是3.0%)，那麼該公司2020年的利息支出將在截至2020年3月31日的三個月內增加約510萬美元。
該公司試圖通過發行固定利率長期債務工具，並在公司的可變利率和固定利率負債之間保持長期平衡，以減輕其可變利率長期債務工具造成的利率風險。此外，該公司在高級信貸安排下有能力將適用於其借款的利息定為相當於調整利博利率或調整基準利率的數額，另加12個月的適用保證金(在某些情況下經放款人同意)，這將使公司能夠減輕市場利率短期波動的影響。在利率上升的情況下，公司可採取進一步行動，以減少其風險敞口。然而，公司不能保證它為減輕這一風險可能採取的行動是可行的，或者，如果採取這些行動，它們將是有效的。
44
|
第4項 |
管制和程序 |
a) 關於披露控制和程序的有效性的結論。
本季度報告所述期間結束時，公司和Lamar Media的管理層在公司首席執行官和首席財務官以及Lamar Media的參與下，評估了公司和Lamar Media的披露控制和程序的設計和運作的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。根據這一評估，公司和Lamar Media的首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序是有效的，目的是確保在根據“交易所法”提交或提交的公司和拉馬爾媒體的報告中披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
b) 財務報告內部控制的變化。
公司和拉馬爾媒體對財務報告的內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)沒有發生變化，這與對公司和拉馬爾媒體在上個財政季度實施的內部控制的評估有關，這些內部控制對公司和拉馬爾媒體財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對其財務報告產生重大影響。
第二部分-其他資料
|
第1A項. |
危險因素 |
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括2019年12月31日終了年度表10-K表第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流量和我們A級普通股的交易價格產生不利影響。除下文所述外，自2019年12月31日終了年度10-K表合併年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化。
流行病或疾病爆發，如冠狀病毒，已經並預計將繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
任何傳染病的爆發和其他不利的公共衞生發展都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不良影響。最近爆發的冠狀病毒導致政府採取了重大措施來控制病毒的傳播，包括隔離、旅行限制、商業關閉以及對美國和國外非必要活動的限制。這些限制措施正在對公路上的車輛數量(特別是在更大的市場上)、機場的行人和乘坐公共交通的乘客產生不利影響，這些限制暫時減少了我們在某些管轄範圍內廣告的受眾規模。這些限制也對眾多廣告客户羣體的財務狀況產生了負面影響，包括但不限於娛樂、零售、餐館和汽車廣告商，這些廣告客户暫時關閉或限制了他們的業務，並導致我們的某些廣告商暫時減少或取消了他們在廣告上的支出。
公司的業務受到了不利的影響，因為在實施此類限制的司法管轄區對其廣告的需求減少，而延長現有措施或實施新的類似措施可能會進一步對其未來的業務產生不利影響。即使這樣的措施是放鬆的，感染的感知風險可能繼續改變我們的廣告受眾的行為，這可能繼續對公司的業務產生負面影響。預計這些風險還將繼續影響我們某些廣告客户的財務狀況，如果廣告客户繼續普遍減少廣告支出或具體減少户外廣告支出，這可能對公司的業務產生負面影響。
除此之外，冠狀病毒大流行引起的市場波動也導致了公司股價的下跌。
冠狀病毒(或其他流行病、流行病或其他健康危機)的這些和其他潛在影響已經並將繼續對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。冠狀病毒或任何流行病、大流行或其他健康危機對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將取決於未來的發展，這是高度不確定和無法預測的，包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息，以及為遏制冠狀病毒和處理其影響而採取的行動，等等。
45
|
第2項 |
EQU未註冊銷售證券及收益的使用 |
無
|
第5項 |
其他資料 |
2020年3月16日，公司董事會批准回購高達2.5億美元的公司A級普通股。此外，董事會還授權Lamar Media Corp.根據其信貸協議，回購高達2.5億美元的未償還的高級或高級次級票據和其他債務。除非董事會延長，否則回購計劃將於2021年9月30日到期。截至2020年3月31日或提交申請之日，該計劃未進行任何回購。公司管理層可以選擇不按計劃進行任何回購，或者可能使總採購少於授權的總額。
|
第6項 |
展品 |
|
陳列品 數 |
|
描述 |
|
|
|
|
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3.1 |
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自2014年11月18日起向特拉華州國務祕書提交的Lamar廣告公司(“公司”)註冊證書的修訂和更新。此前，該公司於2014年11月19日提交的關於8-K表格(檔案號1-36756)的當前報告(第1-36756號文件)已作為表3.1提交，並以參考方式納入本報告。. |
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3.2 |
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合併證書，自2014年11月18日起生效。曾於2014年11月19日提交公司目前的報表8-K(檔案編號1-36756)的表3.2，並以參考方式納入本報告。. |
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3.3 |
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修訂和恢復Lamar Media公司的公司註冊證書。(“Lamar Media”). |
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3.4 |
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修訂及重整公司附例，於2014年11月18日通過。該公司於2014年11月19日提交的目前表格8-K(檔案編號1-36756)的表3.3曾以表3.3提交，現以參考方式納入本報告。. |
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3.5 |
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修訂和恢復“拉馬爾媒體章程”。以前作為表3.1提交給Lamar媒體1999年9月30日終了期間的10-Q類季度報告(檔案號1-12407)，該季度報告於1999年11月12日提交，並以參考方式納入本報告。. |
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4.1 |
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截至2020年2月6日，其中所指名的擔保人拉馬爾媒體與紐約州梅隆銀行信託公司之間作為受託人的2028年票據的契約(包括票據和擔保的形式作為表A)。該公司目前報告的表8-K(檔案號1-36756)的表4.1以前已作為表4.1提交，並以為參考。 |
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4.2 |
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截至2020年2月6日，“2030年票據”的保證人拉馬爾媒體與紐約州梅隆銀行信託公司之間的契約(包括票據和擔保的形式作為附錄A)。此前，該公司在2012年2月12日提交的8-K(檔案號1-36756)的最新報告中，曾作為表4.2提交，並以參考文件的形式提交。 |
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10.1 |
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截至2020年2月6日，其中點名的擔保人Lamar Media和J.P.Morgan Securities LLC之間就2028年票據簽訂的登記權利協議，作為其中指定的初始購買者的代表。以前作為表10.1提交公司目前的報表8-K(檔案編號1-36756)於2020年2月12日提交，並以參考資料納入本報告。 |
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10.2 |
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截至2020年2月6日，“2030年票據”的註冊權利協議由其中指名的擔保人拉馬爾媒體和摩根證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)作為其中指定的初始買家的代表。此前，該公司於2012年2月12日提交了8-K(檔案號1-36756)的當前報告，並在此以的方式納入了該報告的附錄10.2。 |
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46
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陳列品 數 |
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描述 |
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10.3 |
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截至2020年2月6日，由該公司的附屬擔保人拉馬爾媒體公司(Lamar Media Corp.)、其中點名的貸款人以及摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為行政代理提交的第四份經修訂和恢復生效的信貸協議。此前，該公司於2012年2月12日提交了8-K(檔案號1-36756)的最新報告，並在此以的名義提交了該報告的附件10.3。 |
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10.4 |
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“應收款融資協議”的第一修正案，日期為2020年2月6日，由Lamar媒體公司作為初始服務方，Lamar TRS應收賬款，LLC和Lamar QRS應收款，LLC作為借款人，PNC銀行作為行政代理和貸款人。此前，該公司目前的8-K(檔案號1-36756)報告的表10.4曾作為表10.4提交，並以作為參考。 |
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10.5 |
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“應收款融資協議”的第一修正案，日期為2020年2月6日，由Lamar媒體公司作為初始服務方，Lamar TRS應收賬款，LLC和Lamar QRS應收款，LLC作為借款人，PNC銀行作為行政代理和貸款人。此前，該公司在2012年2月12日提交8-K(檔案號1-36756)的當前報告的表10.5作為表10.5提交，並在此參考。 |
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10.6 |
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自2020年2月6日起，拉馬爾媒體公司(Lamar Media Corp.)和拉馬爾媒體公司(Lamar Media Corp.)的某些子公司作為初始服務商，拉馬爾QRS應收賬款(LAMAR QRS)和有限責任公司(LLC)的某些子公司簽署了“購買和銷售協議”第一修正案。此前，該公司在2012年2月12日提交的8-K表格(檔案號1-36756)中的最新報告(檔案號1-36756)中的表10.6曾作為表10.6提交 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對公司和拉馬爾媒體首席執行官的認證。隨函提交。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對公司和拉馬爾媒體首席財務官的認證。隨函提交。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的第1350條。隨函提交。 |
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101 |
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公司截至2020年3月31日的季度報表10-Q表中的以下財務報表採用行內XBRL格式：(一)現金流動綜合報表，(二)綜合業務報表，(三)綜合收益報表，(四)綜合資產負債表，和(五)合併財務報表附註，以正文塊標明，包括詳細標籤。 |
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104 |
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封面交互日期文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
47
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，每個登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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拉瑪廣告公司 |
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日期：2020年5月7日 |
通過： |
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/s/Jay L.Johnson |
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執行副總裁、首席財務官和財務主任 |
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拉馬爾媒體公司 |
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日期：2020年5月7日 |
通過： |
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/s/Jay L.Johnson |
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執行副總裁、首席財務官和財務主任 |
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