CASS信息系統公司

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

	終了季度2020年3月31日

或

☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

	從_

佣金檔案編號000-20827

CASS信息系統公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

密蘇裏	43-1265338
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 (組織)	(國税局僱主識別號碼)
12444強力鞭子驅動器, 550套房聖路易斯, 密蘇裏	63131
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

(314) 506-5500

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱		交易符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值$.50		卡斯		這個納斯達克全球精選市場

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。

是

☒

不

☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。

是

☒

不

☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速機 ☒	加速機☐

非加速箱☐	小型報告公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

是

☐

不

☒

截至2020年4月24日註冊人唯一類別普通股的流通股數目：普通股，每股面值$.5014,421,724發行股票。

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第一部分-財務資料
項目1.財務報表
合併資產負債表 2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日	3
綜合收入報表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)	4
綜合收益報表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)	5
現金流動合併報表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)	6
股東權益合併報表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)	7
合併財務報表附註(未經審計)	8
項目2.管理層對財務狀況的討論和分析行動結果	20
項目3.市場風險的定量和定性披露	29
項目4.管制和程序	29
第二部分-其他資料-項目1.-6	29
簽名	32

前瞻性聲明-可能影響未來結果的因素

本報告可載有或以參考方式納入根據1933年“證券法”第27A節(經修正)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節的安全港規定所作的前瞻性陳述。儘管我們認為，在作出任何這樣的陳述時，我們的預期都是基於合理的假設，但前瞻性的陳述並不能保證未來的表現，並且涉及我們無法控制的風險、不確定性和其他因素，這可能會導致未來的表現與前瞻性聲明中總結的預期表現有很大的不同。這些風險、不確定因素和其他因素在公司2019年向證券交易委員會(“SEC”)提交的2019年年度報告的第一部分1A“風險因素”中進行了討論，該報告可能會在我們今後提交給SEC的文件中不時更新。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，以反映改變的假設、預期或意外事件的發生，或隨着時間的推移對未來結果的改變。

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第一部分財務資料

項目1.財務報表

CASS信息系統公司及附屬公司

合併資產負債表

(除股票和每股數據外，以千美元計)

	三月三十一日， 2020 (未經審計)		十二月三十一日， 2019
資產
現金和銀行應付款項	$	18,878	$	18,076
其他金融機構的有息存款		137,617		172,422
出售的聯邦基金和其他短期投資		6,699		13,456
現金和現金等價物		163,194		203,954
可供出售的證券，按公允價值計算		387,994		422,665

貸款		854,780		772,638
減：貸款損失備抵		10,889		10,556
貸款淨額		843,891		762,082
超過供資的付款		208,845		206,158
房地和設備，淨額		19,755		20,527
投資於銀行所有的人壽保險		17,712		17,599
善意		14,262		14,262
其他無形資產淨額		4,066		4,281
其他資產		72,263		112,715
總資產	$	1,731,982	$	1,764,243

負債與股東權益
負債：
存款：
無利息	$	288,226	$	351,091
生息		438,381		406,045
存款總額		726,607		757,136
應付帳款和匯票		702,069		684,295
短期借款		—		18,000
其他負債		62,023		60,622
負債總額		1,490,699		1,520,053

股東權益：
優先股，面值$。50每股；2,000,000獲授權的股份及沒有發行股票		—		—
普通股，面值$。50每股；40,000,000獲授權的股份及15,505,772在2020年3月31日和2019年12月31日發行的股票		7,753		7,753
額外已付資本		203,801		205,397
留存收益		93,968		90,341
國庫普通股，按成本計算(1,092,200截至2020年3月31日991,4062019年12月31日的股份)		(49,800)		(45,381)
累計其他綜合損失		(14,439)		(13,920)
股東權益總額		241,283		244,190
負債和股東權益合計	$	1,731,982	$	1,764,243

見所附未審計綜合財務報表附註。

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CASS信息系統公司及附屬公司

綜合收入報表

(未經審計)

(單位：千美元，每股數據除外)

	三個月結束三月三十一日，
	2020		2019
收費收入及其他收入：
信息服務支付和處理收入	$	25,503	$	26,457
銀行服務費		410		376
證券銷售收益		1,069		11
其他		113		169
費用收入和其他收入共計		27,095		27,013

利息收入：
貸款利息及費用		9,001		8,629
證券的利息和股息：
應税		560		642
免除聯邦所得税		1,819		2,037
出售的聯邦基金和其他短期投資的利息		958		1,589
利息收入總額		12,338		12,897

利息費用：
存款利息		963		1,290
短期借款利息		2		—
淨利息收入		11,373		11,607
貸款損失準備金		325		250
貸款損失備抵後的淨利息收入		11,048		11,357
淨收入總額		38,143		38,370

營業費用：
薪金和僱員福利		22,427		22,277
入住率		941		959
設備		1,635		1,469
無形資產攤銷		215		107
其他經營費用		3,711		3,650
經營費用總額		28,929		28,462
所得税前收入		9,214		9,908
所得税費用		1,669		1,745
淨收益	$	7,545	$	8,163

每股基本收益	$	.52	$	.56
稀釋每股收益		.52		.55

見所附未審計綜合財務報表附註。

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CASS信息系統公司及附屬公司

綜合收入報表

(未經審計)

(千美元)

	三個月結束三月三十一日，
	2020		2019
綜合收入:
淨收益	$	7,545	$	8,163
其他綜合(損失)收入：
可供出售證券的未實現淨收益		578		7,137
税收效應		(138)		(1,699)
收入淨額所列收益的改敍調整數		(1,069)		(11)
税收效應		254		3
外幣折算調整		(144)		(14)
綜合收入總額	$	7,026	$	13,579

見所附未審計綜合財務報表附註。

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CASS信息系統公司及附屬公司

現金流量表

(未經審計)

(千美元)

	三個月結束三月三十一日，
	2020		2019
業務活動現金流量：
淨收益	$	7,545	$	8,163
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊和攤銷		2,790		2,699
證券銷售收益		(1,069)		(11)
股票補償費用		722		857
貸款損失準備金		325		250
所得税負債增加		1,512		1,717
養卹金負債增加		1,079		1,295
應收賬款增加額		(105)		(485)
其他業務活動，淨額		5,361		1,950
經營活動提供的淨現金		18,160		16,435

投資活動的現金流量：
出售可供出售的證券所得收益		19,629		1,101
可供出售的證券的到期日收益		14,148		4,824
貸款淨增加額		(82,134)		(29,711)
超過供資的付款增加		(2,687)		(2,176)
房地和設備採購淨額		(331)		(646)
用於投資活動的現金淨額		(51,375)		(26,608)

來自籌資活動的現金流量：
無利息活期存款淨減額		(62,865)		(42,080)
生息活期存款和儲蓄存款淨增(減)額		31,761		(26,095)
定期存款淨增額		575		1,681
應付帳款和匯票淨增額		51,639		39,892
短期借款淨減少		(18,000)
支付的現金紅利		(3,918)		(3,776)
購買普通股作庫房之用		(5,508)		(5,701)
其他籌資活動淨額		(1,229)		(327)
用於籌資活動的現金淨額		(7,545)		(36,406)
現金和現金等價物淨減額		(40,760)		(46,579)
期初現金及現金等價物		203,954		230,933
期末現金及現金等價物	$	163,194	$	184,354

補充資料：
支付利息的現金	$	964	$	1,224
支付所得税的現金		142		8

見所附未審計綜合財務報表附註。

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CASS信息系統公司及附屬公司

股東權益合併報表

三個月，截至2019年3月31日和2020年

(未經審計)

(千美元)

(單位：千人，每股除外)數據)	共同股票		額外已付資本		留用收益		國庫股票		累積其他綜合損失		共計
2018年12月31日	$	7,753	$	205,770	$	75,171	$	(39,974)	$	(18,872)	$	229,848

淨收益						8,163						8,163
現金紅利(美元)26每股)						(3,776)						(3,776)
發放25,124普通股按照股票補償計劃，淨額				(1,014)				826				(188)
SARS演習				(303)				164				(139)
股票補償費用				857								857
購買107,815普通股								(5,701)				(5,701)
其他綜合收入										5,416		5,416
2019年3月31日結餘	$	7,753	$	205,310	$	79,558	$	(44,685)	$	(13,456)	$	234,480


2019年12月31日結餘	$	7,753	$	205,397	$	90,341	$	(45,381)	$	(13,920)	$	244,190

淨收益						7,545						7,545
現金紅利(美元)27每股)						(3,918)						(3,918)
發放57,333普通股按照股票補償計劃，淨額				(2,075)				948				(1,127)
SARS演習				(243)				141				(102)
股票補償費用				722								722
購買128,779普通股								(5,508)				(5,508)
其他綜合損失										(519)		(519)
餘額，2020年3月31日	$	7,753	$	203,801	$	93,968	$	(49,800)	$	(14,439)	$	241,283

見所附未審計綜合財務報表附註。

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CASS信息系統公司及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

附註1-列報基礎

所附未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則和條例S-X關於形成10-Q和細則10-01的指示編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整，包括正常的經常性權責發生制，都已包括在內。上期財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本期的列報方式。欲瞭解更多信息，請參閲經審計的綜合財務報表和列入CASS信息系統公司(“公司”或“CASS”)截至2019年12月31日年度10-K表的相關腳註。

風險和不確定性

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發是一種全球大流行，並繼續在美國和世界各地蔓延。全球大流行病的宣佈表明，幾乎所有的公共商業和相關商業活動都必須在不同程度上受到限制，以降低新的感染率。

該公司在綜合資產負債表日期為2020年3月31日之後對隨後的事件進行了評估。冠狀病毒在全球範圍內的出現對公司業務的影響目前尚不清楚。CASS正在密切關注與冠狀病毒檢查有關的動態，定期檢查來自世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心、國家、州和地方政府的最新信息和建議，以及同行正在採取的行動方針。

財務狀況和業務結果-冠狀病毒造成的全球健康危機已經並將繼續對世界各地的商業活動產生不利影響。世界各國政府實施的冠狀病毒爆發和相關的反措施，以及日益增加的業務不確定性，正在對公司的財務結果產生不利影響，下文將對此進行更詳細的討論。當冠狀病毒被明顯控制時，該公司預計經濟活動將出現反彈；然而，任何這類反彈都取決於聯邦、州和地方政府採取的遏制措施的速度和有效性。鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境、政府規章或授權以及可能發生的業務中斷，冠狀病毒可能對公司的財務狀況和經營結果產生的潛在影響仍然高度不確定。

針對冠狀病毒，美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率，這對公司的經營結果和財務狀況產生了不利影響。

在業務中斷持續較長時間的情況下，將考慮採取額外的費用管理行動。任何未來的資產減值費用、貸款損失備抵額的增加或重組費用可能更有可能發生，並將取決於這場危機的嚴重程度和持續時間。

在支付處理服務方面，由於客户的業務活動下降，導致企業倒閉，包括製造業的收縮，導致處理的交易和美元減少。此外，石油需求受到抑制，從而導致石油價格暴跌，這對處理的貨物交易數量和處理髮票的美元數額已經並可能繼續產生負面影響。其他財政影響可能會發生，儘管目前尚不清楚這種潛在影響。

貸款業務和信貸-銀行監管機構和各政府當局敦促金融機構謹慎地與因冠病毒影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人合作。因此，在與其主要監管機構的協調下，該公司根據需要將借款人的貸款本金延期支付最多6個月。

資本和流動性-雖然該公司認為它有足夠的資本來承受冠狀病毒造成的長期經濟衰退，但其報告的資本比率和監管資本比率可能會受到未來財務損失的不利影響。

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該公司保持獲得多種流動資金來源的機會。批發融資市場仍然存在，但短期資金的利率最近波動不定。如果融資成本長期上升，可能會對公司的淨利差產生不利影響。如果持續的衰退導致大量銀行客户提取存款，該公司可能會變得更加依賴動盪或更昂貴的資金來源。

資產估值-目前，該公司預計冠狀病毒不會影響其公平評估資產負債表上資產的能力；然而，這種情況在未來可能會發生變化。雖然某些估值假設和判斷將改變，以考慮大流行的相關情況，如擴大的信貸息差，公司預計不會有重大變化的方法，以確定公允價值的資產計量，根據公認會計原則。

冠狀病毒可能導致公司股價進一步持續下跌，或管理層認為觸發事件的發生，在某些情況下，可能需要進行商譽或無形資產減值測試，並在此期間記錄減值費用。如果公司認定其商譽的全部或部分受損，則此類減值金額的非現金費用將記入收益。這種收費不會對有形資本或監管資本產生影響。

程序、控制和業務連續性-根據其聯邦規定的大流行計劃和業務連續性計劃，CASS已經部署了其遠程員工計劃。目前，全球大多數CASS員工都在遠程工作和經營業務。只有監督某些業務協調活動或進行諸如郵件處理和掃描操作等基本物理活動所需的僱員才留在辦公室。在過去幾年中，CASS投資於先進的技術舉措，使員工能夠在完全系統接入的情況下遠程操作，並具備統一和透明的語音和電子通信能力，確保無縫提供服務。該公司無法預測何時或如何開始解除作為業務連續性計劃的一部分所採取的行動，包括在家工作要求和旅行限制。截至本文件提交之日，CASS不認為家庭協議的工作對內部控制、財務報告制度或業務產生重大不利影響。

附註2-無形資產

本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)350，對無形資產進行會計核算。商譽和其他無形資產(“FASB ASC 350”)，其中要求有無限期使用壽命的無形物品每年進行損傷測試，或管理層認為有觸發事件時，使用壽命有限的無形資產按其使用壽命攤銷。

公司無形資產詳情如下：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)	毛額載運金額		累積攤銷		毛額載運金額		累積攤銷
有資格攤銷的資產：
客户名單	$	4,778	$	(3,573)	$	4,778	$	(3,463)
專利		72		(21)		72		(20)
競業禁止協議		332		(332)		332		(332)
軟件		2,844		(452)		2,844		(358)
商號		190		(6)		190		(3)
其他		500		(266)		500		(259)
未攤銷的無形資產：
善意¹		14,489		(227)		14,489		(227)
無形資產總額	$	23,205	$	(4,877)	$	23,205	$	(4,662)

¹	攤銷截止2001年12月31日，在採用FASB ASC 350之前。

客户列表被攤銷7和10年；專利18年；禁止競爭協議2和5年軟件結束3年數和7幾年後，商標就結束了20年及其他無形資產15好幾年了。無形資產攤銷額為$215,000和$107,000截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間.無形資產的未來攤銷估計為$859,0002020年和2021年，美元540,000在2022年和2023年，和$498,000在2024年。

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附註3-每股收益

每股基本收益是通過淨收入除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。攤薄每股收益的計算方法是，將淨收益除以已發行普通股加權平均數和潛在流通股加權平均數之和計算。在國庫券法下，當公司普通股的平均市價加上任何未攤銷的補償費用的影響在一段時間內超過特區價格時，股票增值權(“SARS”)就會被稀釋。抗稀釋股是指那些價格超過當前市值的非典。每股基本收益和稀釋收益的計算如下：

	三個月結束三月三十一日，
(除股票和每股數據外，以千計)	2020		2019
基本
淨收益	$	7,545	$	8,163
加權平均普通股		14,422,813		14,455,527
每股基本收益	$	.52	$	.56

稀釋
淨收益	$	7,545	$	8,163
加權平均普通股		14,422,813		14,455,527
稀釋限制性股票與股票升值權的效應		207,700		253,168
加權平均普通股假設稀釋		14,630,513		14,708,695
稀釋每股收益	$	.52	$	.55

附註4-股票回購

本公司維持一項國庫股票回購計劃，根據該計劃，董事會已授權回購最多可達500,000公司普通股。正如董事會在2019年10月22日恢復的那樣，該計劃規定，該公司最多可回購500,000普通股，無到期日。公司回購128,779截至二零二零年三月三十一日止的三個月內的股票107,815股票在截至2019年3月31日的三個月內.截至2020年3月31日，371,221根據該計劃，股票仍可供回購。回購可以在公開市場進行，也可以通過談判交易進行，具體取決於市場條件。截至2020年3月16日，該公司暫停了國庫股票回購計劃。

附註5-工業部門信息

該公司提供的服務分為兩個可報告的部分：信息服務和銀行服務。每一個部分提供不同的服務，通過不同的渠道銷售。由於它們獨特的服務和處理需求，它們是分開管理的。

信息服務部門向大公司提供運輸、能源、電信和環境發票處理和支付服務。銀行服務部門主要向私營企業和信仰部門提供銀行服務，包括在線慷慨服務，以及支持信息服務部門的銀行需求。

公司的分部會計政策與公司截至2019年12月31日的年度報表10-K表中的重要會計政策摘要中所描述的相同。管理層根據企業開支分配後的税前收入(如下表圖表腳註中的定義)對部門績效進行評估。部門間的交易按管理層認為的公允價值計算。

基本上，所有收入都來自美國，而且所有長期資產都位於美國境內，任何部門的任何客户的收入都不超過公司綜合收入的10%。

資金來源是信息服務和銀行服務產生的平均餘額和存款，沒有使用分配方法。分部利息收入是每一部門所產生的平均資金來源的相對份額乘以下列比率的函數：

-10-

•

信息服務-視資金來源的具體特點而定的一個或多個固定費率，以及

•

銀行服務-基於公司盈利資產的整體表現的可變利率。

總部門利息收入與公司總利息收入之間的任何差額均包括在公司、沖銷和其他項目中。

有關該公司在各行業部門的運作情況摘要如下：

(單位：千)	信息服務		銀行業務服務		公司，沖銷和其他		共計
截至2020年3月31日止的三個月
費用收入	$	25,440	$	615	$	1,040	$	27,095
利息收入*		5,791		7,284		(253)		12,822
利息費用		—		965		—		965
部門間收入(費用)		—		525		(525)		—
税款相等的税前收入*		6,207		2,703		788		9,698
善意		12,433		1,829		—		14,262
其他無形資產淨額		1,040		3,026		—		4,066
總資產		833,774		926,445		(28,237)		1,731,982
資金來源		677,829		611,135		—		1,288,964
截至2019年3月31日止的三個月
費用收入	$	26,796	$	391	$	(174)	$	27,013
利息收入*		6,177		7,486		(225)		13,438
利息費用		—		1,290		—		1,290
部門間收入(費用)		—		519		(519)		—
税款相等的税前收入*		7,588		3,260		(398)		10,450
善意		12,433		136		—		12,569
其他無形資產淨額		1,446		—		—		1,446
總資產		874,971		832,326		(22,416)		1,684,881
資金來源		647,590		591,199		—		1,238,789

*	假設税率為21%。相等於税項的調整約為$484,000和$541,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。

附註6-按類型分列的貸款

貸款類別摘要如下：

(單位：千)	三月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
工商業	$	399,217	$	323,857
房地產
商業：
抵押		100,717		101,654
建設		19,528		25,299
基於信仰的：
抵押		311,520		305,826
建設		23,792		15,945
其他		6		57
貸款總額	$	854,780	$	772,638

-11-

下表列出截至二零二零年三月三十一日及二零九年十二月三十一日按貸款類別劃分的貸款老化情況：

	表演						不良表現
(單位：千)	電流		30-59 天		60-89 天		90 天和過關		非- 權責發生制		共計貸款
2020年3月31日
工商業	$	399,217	$	—	$	—	$	—	$	—	$	399,217
房地產
商業：
抵押		100,717		—		—		—		—		100,717
建設		19,528		—		—		—		—		19,528
基於信仰的：
抵押		311,520		—		—		—		—		311,520
建設		23,792		—		—		—		—		23,792
其他		6		—		—		—		—		6
共計	$	854,780	$	—	$	—	$	—	$	—	$	854,780
(一九二零九年十二月三十一日)
工商業	$	323,857	$	—	$	—	$	—	$	—	$	323,857
房地產
商業：
抵押		101,654		—		—		—		—		101,654
建設		25,299		—		—		—		—		25,299
基於信仰的：
抵押		305,826		—		—		—		—		305,826
建設		15,945		—		—		—		—		15,945
其他		57		—		—		—		—		57
共計	$	772,638	$	—	$	—	$	—	$	—	$	772,638

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日按內部指定信用等級分列的貸款組合的信貸敞口：

(單位：千)	貸款以.為限正常監測¹		表演貸款學科致特別監測²		不良表現貸款學科致特別監測²		共計貸款
2020年3月31日
工商業	$	387,444	$	11,773	$	—	$	399,217
房地產
商業：
抵押		99,464		1,253		—		100,717
建設		19,528		—		—		19,528
基於信仰的：
抵押		310,236		1,284		—		311,520
建設		23,792		—		—		23,792
其他		6		—		—		6
共計	$	840,470	$	14,310	$	—	$	854,780
(一九二零九年十二月三十一日)
工商業	$	321,554	$	2,303	$	—	$	323,857
房地產
商業：
抵押		100,346		1,308		—		101,654
建設		25,299		—		—		25,299
基於信仰的：
抵押		304,513		1,313		—		305,826
建設		15,945		—		—		15,945
其他		57		—		—		57
共計	$	767,714	$	4,924	$	—	$	772,638

¹	受正常監管的貸款涉及信用質量和風險可接受到強的借款人，他們顯然有能力履行其貸款義務。
²	受到特殊監督的貸款存在一些信貸不足或潛在的弱點，這需要管理人員高度重視。

-12-

減值貸款主要包括非應計貸款、逾期90天以上且仍在累積利息的貸款和不良債務重組。有問題的債務重組涉及向遇到財政困難的借款人提供優惠，導致貸款條件的改變，例如付款時間表或利率的變化。按照FASB ASC 310規定的減值管理措施信貸損失備抵。抵押品的公允價值是基於可觀察的市場價格或當前估值，因此，該公司將這些資產歸類為非經常性的三級。在2020年3月31日或2019年12月31日，沒有非應計貸款、拖欠90天或更長時間的貸款仍在累積利息，或被歸類為問題債務重組貸款。

截至2020年3月31日或2019年12月31日，沒有任何止贖貸款記錄為其他房地產所有(包括在其他資產中)。

以下是2019年12月31日至2020年3月31日貸款損失備抵活動的摘要：

(單位：千)	十二月三十一日， 2019		衝鋒- 離		回收		規定		三月三十一日， 2020
工商業	$	4,874	$	—	$	7	$	213	$	5,094
房地產
商業：
抵押		1,528		—		—		24		1,552
建設		191		—		—		(41)		150
基於信仰的：
抵押		3,842		—		1		106		3,949
建設		121		—		—		23		144
共計	$	10,556	$	—	$	8	$	325	$	10,889

2018年12月31日至2019年3月31日貸款損失備抵活動摘要如下：

(單位：千)	十二月三十一日， 2018		衝鋒- 離		回收		規定		三月三十一日， 2019
工商業	$	4,179	$	—	$	11	$	529	$	4,719
房地產
商業：
抵押		1,417		—		—		(33)		1,384
建設		89		—		—		26		115
基於信仰的：
抵押		3,961		—		—		(51)		3,910
建設		155		—		—		(27)		128
其他		424	$	—	$	—	$	(194)	$	230
共計	$	10,225	$	—	$	11	$	250	$	10,486

附註7-承付款和意外開支

在正常的業務過程中，公司參與的活動包含信貸、市場和業務風險，而這些風險並未全部或部分反映在公司的合併財務報表中。這些活動包括傳統的表外信貸相關金融工具和經營租賃下的承諾。這些金融工具包括承諾提供信貸、商業信用證和備用信用證。在金融工具的另一方未履行承諾提供信貸、商業信用證和備用信用證的情況下，本公司最大可能遭受信貸損失的風險是這些票據的合同金額。截至2020年3月31日和2019年12月31日，這些票據的任何估計損失均未累計。

提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議，只要沒有違反合同規定的任何條件。商業信用證和備用信用證是本公司或其子公司為保證客户對第三方的履約而發出的有條件的承諾。這些表外金融工具通常有固定的到期日期或其他終止條款，並可能要求支付費用。2020年3月31日，未用貸款承付款、備用信用證和商業信用證餘額為美元。150,672,000, $10,703,000，以及$652,000分別。由於有些金融工具可能到期而不提用，因此總額不一定代表未來所需現金。提供信貸和信用證的承付款應遵守與綜合資產負債表所列金融工具相同的承保標準。本公司對每一位客户的信譽進行逐案評估.獲得的抵押品數額，如果認為必要的話，在延長信貸時，是根據管理層對借款人的信用評估得出的。抵押品持有不同，但通常是應收賬款，庫存，住宅或創收的商業財產或設備。在不履行義務的情況下，公司或其子公司可以獲得並清算抵押品，以收回根據這些金融工具的擔保所支付的金額。

-13-

下表概述了本公司截至2020年3月31日與定期存款有關的合同現金義務：

	每一期間的承付金額
(單位：千)	共計		少於 1年		1-3 年數		3-5 年數		超過5 年數
定期存款	$	71,542	$	43,879	$	27,637	$	26	$	—
共計	$	71,542	$	43,879	$	27,637	$	26	$	—

公司及其子公司參與了各種未決的法律訴訟和訴訟程序，在這些訴訟中提出了損害賠償要求。管理層經與法律顧問討論後認為，最終解決這些法律行動和程序不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。

附註8-基於庫存的賠償

經修訂和重新調整的“總括股票和業績補償計劃”(“總括計劃”)允許發放最多可達1,500,000公司普通股以股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵的形式存在。公司可從國庫券中發行股票以獲得這些獎勵。在截至2020年3月31日的三個月內，23,111限制性股票，32,910以業績為基礎的限制性股票，以及不SARS是根據總括計劃批准的。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股票補償費為美元。722,000和$857,000分別。

限制性股票

授予公司僱員的限制性股份按三年懸崖歸屬期授予董事會成員的限制性股份在一年的服務期內攤銷為費用，但作為支付保留費的現金支付的股票除外，這些費用是在賺取的期間內支付的。

截至2020年3月31日，與非歸屬限制股份有關的未獲確認補償費用總額為$2,150,000，而相關的加權平均期(預計將在此期間內)大約為1.00好幾年了。

以下是受限制股票的活動摘要：

	三個月結束 2020年3月31日
	股份		公允價值
2019年12月31日結餘		123,272	$	47.24
獲批		23,111		53.16
既得利益		(19,248)		49.33
被沒收		(3,177)		49.83
2020年3月31日結餘		123,958	$	47.95

以業績為基礎的限制性股票

公司已經批准三年以業績為基礎的限制性股票(“PBRs”)獎勵，這取決於公司在三年的懸崖背心期內實現預先確定的財務目標。發行的股票數量從0%150目標機會的百分比是根據實際實現的財務目標在三年業績期內進行的.

-14-

以下是基於目標值的PBR活動摘要：

	三個月結束 2020年3月31日
	股份		公允價值
2019年12月31日結餘		102,116	$	49.13
獲批		32,910		54.02
既得利益		(29,175)		49.33
被沒收		(4,763)		49.83
2020年3月31日結餘		101,088	$	50.64

在截至2020年3月31日的三個月內獲得的多夥伴關係實現了以下財政目標：117.3%，因此34,222普通股截至2020年3月31日，未發行的PBR將在預定的歸屬日期歸屬，所發行的普通股的實際數量將從0%150根據實際實現各自財務目標的目標機會百分比三年業績週期。

非典

截至二0二0年三月三十一日止的三個月內，並無任何非典型肺炎獲批及費用確認。以下為本公司在截至二零二零年三月三十一日的三個月內的非典型肺炎計劃活動摘要：

	股份	加權- 平均運動價格		平均殘存契約性術語年數	骨料內稟價值 (在(千)
2019年12月31日結餘	155,292	$	32.58	2.92	$	3,908
行使	(10,293)		26.72	—		—
可在2020年3月31日運動	144,999	$	32.99	2.71	$	665

截至2020年3月31日，非典沒有出現。

附註9-確定的養卹金計劃

該公司有一個非繳費的定義-福利養老金計劃，其中包括合格的僱員。自2016年12月31日起，該計劃已對所有新參與者關閉。本公司在現行的基礎上，利用預計的單位貸方，按服務比例攤銷因養卹金福利改善而產生的前期服務費用和在計劃制定前的合格服務，在大約一段期間內，為正常服務費用提供資金。30好幾年了。披露信息的依據是相應年份的12月31日的計量日期。下表是定期養卹金費用淨額的組成部分：

(單位：千)	估計值 2020		實際 2019
服務成本-年內賺取的利益	$	4,312	$	3,555
預計收益債務的利息費用		3,903		4,103
計劃資產預期收益		(6,051)		(4,753)
淨攤銷		1,890		1,559
定期養卹金淨費用	$	4,054	$	4,464

養卹金費用入賬為$1,029,000和$1,179,000截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間.養卹金費用在2020年減少，主要原因是資產業績改善和2019年期間繳款，貼現率下降部分抵消了這一情況。在截至2020年3月31日的三個月期間，該公司沒有對該計劃作出任何貢獻，並正在評估2020年剩餘時間內的額外捐款額(如果有的話)。

-15-

除上述資助福利計劃外，本公司還有一項無資金補充的行政人員退休計劃，涵蓋公司的主要行政人員。這是一項非繳費性計劃，公司及其子公司在此計劃中採用與其確定的福利計劃相同的方法和標準，在當前的基礎上為正常服務費用提供資金的權責發生制。下表是2019年定期養卹金費用淨額和2020年估計數的組成部分：

(單位：千)	估計值 2020		實際 2019
服務成本-年內賺取的利益	$	121	$	97
預計收益債務的利息費用		347		408
淨攤銷		112		276
定期養卹金淨費用	$	580	$	781

養卹金費用入賬為$145,000和$195,000截至2020年3月31日和2020年3月31日止的三個月期間.養卹金費用減少的主要原因是，未確認的損失在參與人剩餘的預期壽命內攤銷，而不是剩餘的預期服務期，因為幾乎所有計劃參與人都是不活動的。這部分被貼現率下降所抵消。

附註10-所得税

實際税率是18.1%和17.6截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間的百分比。2020年和2019年三個月的實際税率與法定税率不同21%的主要原因是從市政債券中獲得免税利息.

附註11-證券投資

可供出售的投資證券按公允價值定期入賬.本公司的可供出售的投資證券按公允價值計量，使用二級估值.市場評價利用了若干來源，其中包括“可觀察的投入”，而不是“重要的不可觀測的投入”，因此屬於第2級。投資證券的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值概述如下：

	2020年3月31日
(單位：千)	攤銷成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失		公平價值
國家和政治分支	$	288,631	$	12,010	$	—	$	300,641
美國政府機構		85,289		1,564		—		86,853
存單		500		—		—		500
共計	$	374,420	$	13,574	$	—	$	387,994

	(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)	攤銷成本		毛額未實現收益		毛額未實現損失		公平價值
國家和政治分支	$	310,720	$	13,727	$	—	$	324,447
美國政府機構		97,380		507		169		97,718
存單		500		—		—		500
共計	$	408,600	$	14,234	$	169	$	422,665

-16-

有未變現虧損的證券的公允價值如下：

	2020年3月31日
	少於12個月				12個月或更長時間				共計
(單位：千)	估計值公平價值		未實現損失		估計值公平價值		未實現損失		估計值公平價值		未實現損失
國家和政治分支	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
美國政府機構		—		—		—		—		—		—
存單		—		—		—		—		—		—
共計	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

	(一九二零九年十二月三十一日)
	少於12個月				12個月或更長時間				共計
(單位：千)	估計值公平價值		未實現損失		估計值公平價值		未實現損失		估計值公平價值		未實現損失
國家和政治分支	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
美國政府機構		3,801		12		17,593		157		21,394		169
存單		—		—		—		—		—		—
共計	$	3,801	$	12	$	17,593	$	157	$	21,394	$	169

截至2020年3月31日，沒有出現未變現虧損頭寸的證券。有9證券，或3佔總數的百分比(7)，截至2019年12月31日處於未實現虧損狀況。

按合約期限計算的投資證券的攤還成本和公允價值見下表。預期到期日可能與合同期限不同，因為借款人有權提前償還債務，有或不受預付罰款。

	2020年3月31日
(單位：千)	攤銷成本		公允價值
一年或以下到期	$	61,709	$	62,498
一年至五年後到期		80,027		82,183
5年至10年後到期		199,491		209,364
10年後到期		33,193		33,949
共計	$	374,420	$	387,994

出售可供出售的投資證券的收益為$19,629,000和$1,101,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。已實現收益毛額為美元1,069,000和$11,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日，沒有任何證券承諾為公眾存款或其他目的提供擔保。

附註12-金融工具的公允價值

以下為本公司財務工具的賬面價值及公允價值摘要：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)	載運金額		公平價值		載運金額		公平價值
資產負債表資產：
現金和現金等價物	$	163,194	$	163,194	$	203,954	$	203,954
投資證券		387,994		387,994		422,665		422,665
貸款淨額		843,891		850,634		762,082		776,653
應計未收利息		5,866		5,866		6,706		6,706
共計	$	1,400,945	$	1,407,688	$	1,395,407	$	1,409,978
資產負債表負債：
存款	$	726,607	$	726,607	$	757,136	$	757,790
應付帳款和匯票		702,069		702,069		684,295		684,295
應付應計利息		124		124		103		103
共計	$	1,428,800	$	1,428,800	$	1,441,534	$	1,442,188

-17-

採用了下列方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值，而這些金融工具的實際價值是可以估計的：

現金及現金等價物-賬面價值接近公允價值。

證券投資-公允價值是使用二級估值經常性計量的。按投資類型計算的公允價值和未實現損益參見注11“證券投資”。

貸款-公允價值是根據管理當局指定的每一類貸款按風險調整利率貼現的未來現金流量現值估算的，因此是三級估值。管理層認為，利率中的風險因素加上貸款損失備抵，導致了公平的估值。

應計應收利息-賬面價值接近公允價值。

存款-活期存款、儲蓄存款和某些貨幣市場存款的公允價值是在報告日按需支付的數額。固定到期日存單的公允價值是用目前為同類存款提供的利率來估算的，因此是二級估值。上述公允價值估計不包括存款負債相對於市場借款成本提供的低成本融資帶來的好處，也不包括現有存款固有的客户關係帶來的好處。

應付帳款和匯票-賬面價值接近公允價值。

應計利息-賬面價值接近公允價值。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，公允價值等級的第1級和第2級之間沒有任何轉移。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有使用三級投入來衡量任何金融工具。

附註13-與客户簽訂合同的收入

屬於FASB ASC 606範圍內的服務，與客户簽訂合同的收入(“FASB ASC 606”)在綜合收入報表中的費用收入和其他收入中列報，並被確認為對客户履行義務的收入。FASB ASC 606範圍內的服務包括髮票處理和支付費用、銀行服務費和其他擁有的房地產(“OREO”)。由於貸款和證券的利息收入都被排除在本主題之外，公司收入的很大一部分不受指導。

發票處理費-本公司為客户提供的發票處理服務按項目或每月收取費用。每項費用在履行義務時確認.月費是在一個月內賺取的，代表履行義務的期間。這些合同不受可變考慮的重大影響，也沒有重大的籌資構成部分。

發票付款費-本公司在向客户付款時，按交易水平收取發票付款服務費用。在支付交易時即履行履行義務時確認費用。這些合同不受可變考慮的重大影響，也沒有重大的籌資構成部分。

銀行服務費-服務費收入包括服務費用和根據與客户簽訂的存款協議對存款賬户收取的費用，以便獲得存款資金。存款賬户的服務費是在履行履行義務時確認的以交易為基礎的費用。服務費用按月確認，即履行履行義務的期間。這些合同不受可變考慮的重大影響，也沒有重大的籌資構成部分。

奧利奧-該公司目前沒有任何OREO，最近幾年也沒有。當其他不動產出售給第三方時，淨損益將被記錄下來，並且實質上收到了轉讓財產的所有代價。

-18-

	三個月截至3月31日，
(單位：千)	2020		2019
收費收入及其他收入
FASB ASC 606的範圍內
發票處理費	$	19,124	$	20,542
發票付款費		6,379		5,915
信息服務支付和處理收入		25,503		26,457
銀行服務費		410		376
收費收入(FASB ASC 606的範圍內)		25,913		26,833
其他收入(超出FASB ASC 606的範圍)		1,182		180
費用收入和其他收入共計		27,095		27,013

貸款損失備抵後的淨利息收入(超出 fasb asc 606的範圍)¹		11,048		11,357
淨收入總額	$	38,143	$	38,370

¹	公司從發票處理和付款週期產生的餘額和存款賬户中賺取利息收入，這是公司賠償的一個組成部分；但是，超出FASB ASC 606的範圍。

附註14-租賃

2019年1月1日，該公司通過了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號-租約(ASC)議題842)。本公司根據經營租契租用某些處所。截至2020年3月31日，該公司的租賃負債為7，146，000美元，使用權資產為美元6,367,000。截至2019年3月31日，該公司的租賃負債為美元7,590,000以及資產的使用權6,895,000。租賃負債和使用權資產分別反映在其他負債和其他資產中.在2020年3月31日終了的三個月收入綜合報表的佔用費用內列報，業務租賃費用為美元418,000，短期租賃費用是$24,000，而且沒有可變的租賃成本。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，經營租契的加權平均剩餘租約期為6.9計算經營租賃負債的加權平均貼現率為5.5%。公司的某些租約載有續訂租約的選項；但是，這些更新選項不包括在計算租約負債中，因為它們不一定會合理地得到行使。自2019年12月31日以來，該公司預期的未來最低租賃付款沒有發生重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲公司2019年表格10-K的年度報告.

截至2020年3月31日的三個月的經營租賃負債和未折現現金流量的到期日分析如下：

(單位：千)	三月三十一日， 2020
到期租約付款
不足1年	$	1,841
1-2年		1,658
2-3歲		1,505
3-4歲		578
4-5歲		507
5年以上		2,407
未貼現現金流動總額		8,496
現金流量折扣		1,350
租賃負債總額	$	7,146

在截至2020年3月31日的三個月內，沒有與相關各方進行出售和回租交易、槓桿租賃或租賃交易。截至2020年3月31日，該公司還沒有任何尚未開始的租約。

附註15-隨後的活動

根據FASB ASC 855，後續事件，該公司在綜合資產負債表日期為2020年3月31日之後對隨後的事件進行了評估。除附註1“列報基礎”中討論的冠狀病毒外，沒有發現需要進一步披露以防止公司未經審計的合併財務報表具有誤導性的事件。

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項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析行動的執行情況

冠狀病毒對公司業務的影響

冠狀病毒在全球範圍內的出現對公司業務的影響目前尚不清楚。CASS正在密切關注與冠狀病毒檢查有關的動態，定期檢查來自世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心、國家、州和地方政府的最新信息和建議，以及同行正在採取的行動方針。CASS仍然致力於為員工創造一個安全和健康的環境，同時保證它仍然是一家財務強大的服務提供商，擁有必要的資源來支持其尊貴的客户度過這場風暴。

銀行監管機構和各政府當局正在敦促金融機構謹慎地與因冠狀病毒的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人合作。因此，在與其主要監管機構的協調下，該公司根據需要將借款人的貸款本金延期支付最多6個月。截至2020年4月30日，中國社科院已經處理了343份工資支票保護計劃(PPP)貸款申請，約1.8億美元，以便在冠狀病毒危機期間向小企業和自營職業的納税人提供急需的現金。貸款主要發放給現有的CASS客户，100%由小企業管理局擔保。

關於冠狀病毒的進一步討論，請參閲注1“介紹的依據”。

概述

CASS從其在聖路易斯、密蘇裏州、哥倫布、俄亥俄州、格林維爾、南卡羅來納、威靈頓、堪薩斯州、佛羅裏達州傑克遜維爾、荷蘭佈雷達、聯合王國巴辛斯托克和新加坡的辦事處/地點向大型製造、分銷和零售企業提供支付和信息處理服務。該公司的服務包括貨運發票評級，付款處理，審計，以及會計和運輸信息的生成。CASS還處理和支付能源發票，其中包括電力和天然氣以及廢物和電信費用，是電信費用管理解決方案的供應商。CASS為需要敏捷金融科技合作伙伴的客户提供B2B支付平臺。此外，該公司還使用在線平臺為基於信仰和非營利的組織提供慷慨服務，這是對銀行基於信仰的客户的補充服務。該公司還通過其設在密蘇裏州聖路易斯的銀行子公司卡斯商業銀行(“銀行”)，在聖路易斯大都會區、加利福尼亞州奧蘭治縣、科羅拉多州科羅拉多泉和美國其他選定城市提供銀行服務。除了支持公司的支付業務外，銀行還向其目標市場提供銀行服務，其中包括私營企業和信仰部門。

向每個客户提供的具體支付和信息處理服務是單獨開發的，以滿足每個客户的需求，這可能有很大的差異。此外，自動化程度，如電子數據交換、成像、工作流和基於web的解決方案，在不同的客户和行業之間差異很大。這些因素結合在一起，使定價在不同的客户羣之間有很大的差異。然而，一般而言，CASS通過服務費用和在付款過程中產生的賬户餘額的投資來補償其處理服務。服務費用的數額、類型和計算因提供服務而有很大差異，但一般遵循所處理的交易量。支付處理週期期間產生的餘額的利息收入受CASS在付款前持有資金的時間和處理美元數量的時間的影響。因此，處理的事務數量和處理的美元數量都是管理層遵循的關鍵指標。其他因素也將影響收入和盈利能力，例如利率總體水平的變化，這些因素對淨利息收入有重大影響。這些處理活動產生的資金投資於隔夜投資、投資級證券和銀行產生的貸款。銀行的大部分收入來自淨利息收入，或其貸款和投資所得利息與其存款和其他借款利息之間的差額。世界銀行還評估現金管理服務等其他服務的費用。

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影響公司的全行業因素包括大公司願意外包主要業務職能，如貨運、能源、電信和環境支付和審計。外包交易處理可以帶來的好處，以及CASS系統產生的管理信息可能受到以下因素的影響：行業內提高盈利能力的競爭壓力、運輸成本的總體水平、能源成本的放松管制和電信供應商的合併。影響公司的經濟因素包括影響所處理髮票數量和大小的一般經濟活動水平、僱用和留住合格員工的能力以及貸款組合的增長和質量。利率的一般水平對公司的收入也有重大影響。正如在第7A項“市場風險的數量和質量披露”中更詳細地討論的那樣，公司2019年關於表10-K的年度報告中，利率總體水平的下降可能對淨利息收入產生負面影響，相反，總體利率水平的上升會對淨利息收入產生積極影響。燃料成本是對運輸部門產生重大影響的另一個因素。隨着燃料價格的上漲或下降，公司的收益隨着運輸發票金額的增加或減少。

目前，管理層認為CASS的主要機會是其支付和信息處理服務的持續擴展和客户羣。管理層打算通過保持公司在應用技術方面的領導地位來實現這一目標，這種技術與銀行的安全和處理控制相結合，使CASS在行業中獨樹一幟。

關鍵會計政策

公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編碼(ASC)編制了本報告中的合併財務報表。在編制合併財務報表時，管理層作出的估計和假設影響到報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及本報告所述期間報告的收入和支出數額。這些估計數過去一般都是準確的，前後一致，不需要任何實質性的改動。不能保證實際結果不會與這些估計數不同。要求管理人員作出重大估計並被認為對公司經營結果或財務狀況至關重要的會計政策已與董事會審計委員會進行了討論，並在下文作了説明。

貸款損失備抵。公司對其貸款組合進行定期和系統的詳細審查，以評估總體可收性。貸款損失備抵額反映了管理層對貸款組合可收性的估計。雖然這些估計數基於確定津貼要求的既定方法，但實際結果可能與估計結果大不相同。這些政策影響到公司的兩個部門。本報告“貸款損失準備金和準備金”一節討論了與這些政策有關的對公司業務運作的影響和相關風險。該公司的估計過去在物質上是準確的。根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷”)，該公司選擇推遲採用目前預期的信貸損失方法，並預計將繼續利用現有程序，直到2020年12月31日早些時候或國家緊急宣佈終止之日。

業務結果

以下段落更全面地討論了截至2020年3月31日(“2020年第一季度”)的三個月期間的運營結果和財務狀況變化，與截至2019年3月31日的3個月期間(“2019年第一季度”)相比。以下討論和分析應結合未經審計的合併財務報表和相關附註以及本報告中的統計信息和財務數據以及公司2019年表格10-K的年度報告一併閲讀。2020年第一季度的業務結果不一定表明任何其他時期將取得的成果。

淨收益

下表概述了公司的經營業績：

	第一季度
(單位：千美元，每股數據除外)	2020			2019			%變化
淨收益	$	7,545		$	8,163		(7.6)%
稀釋每股收益	$	.52		$	.55		(5.5)%
平均資產回報率		1.70	%		1.96	%	—
平均股本回報率		12.50	%		14.67	%	—

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費用收入和其他收入

本公司的費用收入主要來自運輸和設施的支付和加工費。由於公司提供其處理和支付服務，它得到補償的服務費用，通常是按項目計算，並由帳户和匯票產生的應付餘額在付款過程中，可用於產生利息收入。加工量、收費收入和其他收入如下：

	第一季度
(單位：千)	2020		2019		% 變化
運輸發票數量		8,280		8,948	(7.5)%
運輸發票金額	$	6,467,051	$	6,985,773	(7.4)%
設施費用交易額*		6,509		6,994	(6.9)%
設施費用美元數量	$	3,458,646	$	3,617,428	(4.4)%
支付和處理收入	$	25,503	$	26,457	(3.6)%

*	包括能源、電信和環境

與2019年第一季度相比，2020年第一季度：

支付及加工費收入減少4%。發票及美元的運輸量均下跌百分之七。由於製造公司是運輸客户羣的重要組成部分，此前報道的該部門萎縮，再加上最近冠狀病毒的影響，為該部門創造了一年一次的試驗。與設施有關的發票和美元數量分別下降了7%和4%，而冠狀病毒的影響再次在很大程度上促成了這些下降。

2020年第一季度，證券銷售收益為1，069，000美元，而2019年第一季度收益為11，000美元。

淨利息收入

淨利息收入是指貸款、投資和其他盈利資產所得利息與存款和其他計息負債利息支出之間的差額。淨利息收入是公司收入的重要來源。下表彙總了税收等值淨利息收入和相關因素的變化：

	第一季度
(單位：千)	2020			2019			% 變化
平均收益資產	$	1,487,873		$	1,438,613		3.42%
平均計息負債		409,376			389,849		5.01%
利息收入淨額*		11,857			12,148		(2.40)%
淨利差*		3.21	%		3.42	%	—
收益資產收益率*		3.47	%		3.79	%	—
計息負債利率		0.95	%		1.34	%	—

*	假設2020年和2019年的税率為21%，按同等税率提出。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度：

與前一年同期相比，2020年第一季度的平均收益資產增加了49，260，000美元，即3.4%。平均貸款增加77，976，000美元，即10.8%，而出售的聯邦基金和其他短期投資增加了27，736，000美元，即20.3%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度，平均投資證券減少了4453萬美元，跌幅10.2%，其他金融機構的計息存款減少了10，427，000美元，即7.4%。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均利息負債總額增加了19，527，000美元，即5.0%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均應付賬款和匯票增加了17，924，000美元，即2.4%。

與前一年同期相比，2020年第一季度的税收等價物淨利息收入減少了291，000美元，即2.4%。這是由於美聯儲採取行動降低聯邦基金利率而導致利率下降，而聯邦基金利率因平均收益資產增加而被部分抵消。利率環境的變化還導致2020年第一季度的計息負債利率與2019年第一季度相比有所下降。

有關利息收入淨額變化的更多信息，請參閲下表。

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資產、負債和股東權益的分配；利率和利差

下表列出報告所述每一期間的平均資產負債表，每類利息資產和利息負債的等值利息收入和費用，以及這類賺取利息資產的平均收益率和在報告所述每一期間對這類利息負債支付的平均利率。

	2020年第一季度						2019年第一季度
(單位：千)	平均平衡		利息收入/費用		產量/ 率		平均平衡		利息收入/費用		產量/ 率
資產¹
盈利資產
貸款²:
應税	$	799,502	$	9,001	4.53	%	$	721,526	$	8,629	4.85	%
投資證券⁴:
應税		95,691		557	2.34			106,641		632	2.40
免税³		297,044		2,303	3.12			330,624		2,578	3.16
存單		500		3	2.41			1,995		10	2.03
其他金融機構的有息存款		130,611		382	1.18			141,038		810	2.33
出售的聯邦基金和其他短期投資		164,525		576	1.41			136,789		779	2.31
總收益資產		1,487,873		12,822	3.47			1,438,613		13,438	3.79
非盈利資產
現金和銀行應付款項		17,351						13,816
房地和設備，淨額		20,295						22,015
銀行人壽保險		17,646						17,429
善意和其他無形資產		18,456						14,080
其他資產		226,568						191,474
貸款損失備抵		(10,562)						(10,232)
總資產	$	1,777,627					$	1,687,195
負債與股東權益¹
計息負債
計息活期存款	$	326,852	$	633	0.78	%	$	304,890	$	922	1.23	%
儲蓄存款		8,403		13	0.62			12,009		33	1.11
定期存款>=100美元		29,820		142	1.92			23,221		111	1.94
其他定期存款		44,092		175	1.60			49,729		224	1.83
計息存款總額		409,167		963	0.95			389,849		1,290	1.34
短期借款		209		2	3.85			—		—	—
利息負債總額		409,376		965	0.95			389,849		1,290	1.34
無利息負債
活期存款		295,165						270,169
應付帳款和匯票		767,998						750,074
其他負債		62,228						51,427
負債總額		1,534,767						1,461,519
股東權益		242,860						225,676
負債和股東權益合計	$	1,777,627					$	1,687,195
淨利息收入			$	11,857					$	12,148
淨利差					3.21	%					3.42	%
利息價差					2.52						2.45

1.	所示餘額為每日平均數。
2.	貸款利息收入包括2020年第一季度貸款費用淨額156 000美元和2019年第一季度貸款費用165 000美元。
3.	利息收入是在税收等值的基礎上提出的，假設税率為21%.2020年第一季度和2019年第一季度的税收等值調整分別約為484，000美元和541，000美元。
4.	就這些計算而言，投資證券的收益計算為利息收入除以投資的平均攤銷成本。

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淨利息收入變動分析

下表列出了由於數額和利率的變化，各期間利息、收入和支出的變化情況。利息變動中可歸因於合併利率/數額差異的部分已按每一變動的絕對美元數額按比例分配給利率和數額變動。

	2020年第一季度 2019年第一季度
(單位：千)	體積			率			共計
利息收入增加(減少)：
貸款¹:
應税	$	948		$	(576	)	$	372
投資證券：
應税		(60	)		(15	)		(75	)
免税²		(242	)		(33	)		(275	)
存單		(9	)		2			(7	)
其他金融機構的有息存款		(56	)		(372	)		(428	)
出售的聯邦基金和其他短期投資		141			(344	)		(203	)
利息收入總額		722			(1,338	)		(616	)
利息開支：
計息活期存款		65			(354	)		(289	)
儲蓄存款		(8	)		(12	)		(20	)
定期存款>=$100		32			(1	)		31
其他定期存款		(23	)		(26	)		(49	)
短期借款		2			—			2
利息費用總額		68			(393	)		(325	)
淨利息收入	$	654		$	(945	)	$	(291	)

1.	利息收入包括貸款費用淨額。
2.	利息收入是在税收等值的基礎上提出的，假設税率為21%.

貸款損失準備金和準備金(“ALLL”)

公司經營業績的一個重要決定因素是貸款損失準備金。2020年第一季度記錄的貸款損失準備金為325 000美元，以支持貸款組合的增長以及經濟和環境條件的變化，而2019年第一季度的貸款損失準備金為250 000美元。如下文所述，公司繼續根據貸款的業績、財務狀況和擔保情況分析未償還貸款組合。2020年第一季度的淨收回貸款為8 000美元，2019年第一季度的淨收回貸款為11 000美元。

2020年3月31日的ALLL為10，889，000美元，2019年12月31日為10，556，000美元。截至2019年3月31日，ALLL佔未償貸款總額的比率為1.27%，而2019年12月31日為1.37%。截至2020年3月31日或2019年12月31日，沒有不良貸款。

ALLL已經建立並維持，以吸收貸款組合中合理估計和可能發生的損失。正在進行評估，以確定餘額是否足夠。費用或貸方記入費用，以彌補任何缺額或減少任何多餘，視需要。目前的方法由兩個部分組成：1)根據FASB ASC 310確定為受損的個別評估貸款的信貸損失估計數。信貸損失備抵2)根據FASB ASC 450估算貸款組合其餘部分固有的信貸損失，意外開支。估計信貸損失是對公司可能無法按照原條款收取的當前貸款金額的估計。

對於個別評估的貸款，公司採用兩種減值計量方法：1)預期未來現金流量的現值；2)抵押品價值。對於投資組合的其餘部分，該公司將具有類似風險特徵的貸款分成八個部分，並根據五個財政年度回顧期對每個部分適用歷史損失率。此外，還考慮到質量因素，包括信貸集中風險、國家和地方經濟狀況、貸款組合的性質和數量、法律和監管因素、特定行業的衰退，包括抵押品價值的損失、公司和銀行業信貸質量的趨勢以及風險評級機構的趨勢。

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該公司還利用比率分析來評估ALLL與其同行相比的總體合理性和所需的監管資本水平。聯邦和州機構審查公司維護ALLL的方法。這些機構可能要求公司根據他們對考試時所獲得的信息的判斷和解釋來調整ALLL。

資產質量概述

下表列出了公司為貸款損失準備的資料和對ALLL的分析：

	第一季度
(單位：千)	2020			2019
期初津貼	$	10,556		$	10,225
規定		325			250
貸記		—			—
收回先前沖銷的貸款		8			11
淨回收率		8			11
期末津貼	$	10,889		$	10,486
未償還貸款：
平均	$	799,502		$	721,526
三月三十一日		854,780			751,309
ALLL與未償貸款的比率：
平均		1.36	%		1.45	%
三月三十一日		1.27			1.40
減值貸款：
非應計貸款	$	—		$	—
逾期90天或以上的貸款		—			—
不良債務重組		—			—
減值貸款總額	$	—		$	—
止贖資產	$	—		$	—
減值貸款佔平均貸款的百分比		—			—

截至2020年3月31日和2019年3月31日，世行沒有其他房地產資產。

營業費用

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的運營費用總額增長了1.6%，即467，000美元，原因是對贏得和支持新業務所需的技術和人員進行了持續的戰略投資，以及應對冠狀病毒影響而產生的額外成本。

財務狀況

截至2020年3月31日，總資產為1，731，982，000美元，比2019年12月31日減少32，261，000美元，即1.8%。這一期間資產餘額的最大變化是現金和現金等價物減少40 760 000美元，其他資產減少40 452 000美元，證券減少34 671 000美元。這些減少額因貸款增加82 142 000美元而被部分抵銷。現金和現金等價物的變化反映了公司的日常流動資金狀況，並受其他資產餘額的變化以及存款、賬户和應付匯票餘額變化的影響。

截至2020年3月31日，總負債為1，490，699，000美元，比2019年12月31日減少29，354，000美元，即1.9%。截至2020年3月31日，存款總額為726，607，000美元，較2019年12月31日減少30，529，000美元，即4.0%。存款減少是B2B支付平臺每日波動的結果。截至2020年3月31日，應付賬款和匯票為70206.9萬美元，比2019年12月31日增加1777.4萬美元，即2.6%。

截至2020年3月31日，股東權益總額為241，283，000美元，較2019年12月31日減少2，907，000美元，跌幅1.2%。股東權益總額下降，原因是回購股票5，508，000美元和支付股利3，918，000美元。這些費用被淨收入7 545 000美元部分抵銷。

由於付款處理週期，應付帳款和匯票將在不同時期之間波動，這導致付款結清日的餘額減少，付款當天的餘額增加。因此，平均餘額是對應付賬款和草稿的更有意義的衡量(平均餘額指本報告“資產、負債和股東權益的分配；利率和利息差額”一節下的表格)。

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流動性與資本資源

流動資產包括現金和現金等價物，其中包括銀行的現金和應付的現金、其他金融機構的計息存款、出售的聯邦基金和貨幣市場基金。截至2020年3月31日，流動資產餘額為16.39萬美元，比2019年12月31日減少4076萬美元，即20.0%。截至2020年3月31日，這些資產佔總資產的9.4%。這些資金是公司及其子公司的主要流動資金來源，以滿足未來預期和意外的貸款需求、存款人提款或應付賬款和匯票的減少。

次級流動資金來源包括投資組合和借款額度。截至2020年3月31日，證券投資總額為387，994，000美元，比2019年12月31日減少34，671，000美元。截至2020年3月31日，這些資產佔總資產的22.4%。其中77%為國家和政治細分證券。在整個投資組合中，16.1%在一年內到期，21.2%在一至五年內到期，62.7%在五年或更長時間內到期.

銀行在代理銀行有無擔保的信貸額度，最多可向下列銀行購買聯邦資金83 000 000美元：美國銀行20 000 000美元；UMB銀行20 000 000美元；富國銀行15 000 000美元；PNC銀行12 000 000美元；弗羅斯特國家銀行10 000 000美元；摩根大通銀行6 000 000美元。該銀行還向聯邦住房貸款銀行提供了192，045，000美元的商業抵押貸款擔保。該公司還向UMB銀行和First Horizon銀行獲得了5000萬美元的信貸額度和5000萬美元的國家和政治細分證券擔保。自2020年4月30日起，Horizon銀行的第一筆信貸額度增加到75，000，000美元。截至2020年3月31日，在任何信貸額度下均無未清款項。截至2019年12月31日，在上述信貸額度下有18，000，000美元未清償。2019年年底的未償款項於2019年12月31日借入，並於2020年1月2日償還。

除上述信貸額度外，截至2020年4月21日，該銀行獲得了美聯儲(FederalReserve)的工資支票保護計劃貸款額度的批准。銀行可以接受無追索權貸款，並以上述公私夥伴關係貸款作為抵押品.截至2020年4月30日，世行可借入的金額高達公私夥伴關係貸款總額的100%，約為1.8億美元。

該公司的銀行子公司的存款歷來是穩定的，包括大量與利用銀行其他商業產品的客户有關的核心存款。公司產生的應付帳款和匯票在歷史上也是一個穩定的資金來源。該公司是存款賬户登記服務證書(CDARS)和保險現金掃描(ICS)存款安置計劃的一部分。定期存款包括43，471，000美元CDARS存款，計息活期存款包括94，555，000美元ICS存款。這些項目為銀行客户提供了最大限度地擴大聯邦存款保險公司(FDIC)保險範圍的能力。該公司利用這些程序保留或吸引現有客户的存款。

截至2020年3月31日的三個月，業務活動提供的淨現金流量為18，160，000美元，而截至2019年3月31日的3個月為16，435，000美元，增加了1，725，000美元。由於公司積極管理其投資和貸款組合，客户活動影響存款、賬户和應付款餘額的變化，來自投融資活動的淨現金流量波動很大。本報告前面討論了這些賬户餘額變化的其他原因。由於這些賬户餘額的每日波動，本報告前面也討論過的對平均餘額變化的分析比現金流量表中使用的期終餘額更能反映基本活動。管理層預計，現金和現金等價物、到期投資和運營現金將繼續足以為該公司2020年的業務和資本支出提供資金，這些資金估計在400萬至600萬美元之間。

該公司面臨市場風險，因為其淨利息收入和權益的公平市場價值受到市場利率變化的影響。有關公司金融工具市場風險的信息，見第3項，“市場風險的定量和定性披露”。

有幾個趨勢和不確定因素可能會影響公司在過去的水平上創造收入和收入的能力。此外，這些趨勢和不確定性可能影響現有的流動性。那些可能對公司產生重大影響的因素包括利率、業務活動和能源成本的總體水平，以及公司可以獲得的新的商業機會。

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作為一家金融機構，公司收益的一個重要來源是淨利息收入。因此，當前的利率環境對公司的業績很重要。公司的主要資金來源是其支付和信息處理服務產生的無利息帳户和應付匯票。因此，較高的利率水平通常會使該公司賺取更多的淨利息收入。相反，較低的利率環境通常會抑制淨利息收入。隨着利率環境的變化，公司積極管理其資產負債表，以最大限度地增加淨利息收入。這種資產負債表管理在任何時候都會影響公司維持的盈利資產組合。例如，在低利率環境下，短期內利率相對較低的流動性投資可能會減少，有利於較長期收益相對較高的投資和貸款。如果在低利率環境下減少流動資金的主要來源，將更多地依賴次級流動資金來源，包括借款額度、世界銀行產生存款的能力以及確保總體流動性保持在可接受水平的投資組合。關於冠狀病毒的進一步討論，請參閲注1“介紹的依據”。

經濟活動的總體水平可能對公司產生收入和收入的能力產生重大影響，因為所處理的客户發票的數量和大小可能會增加或減少。較高水平的經濟活動既增加了費用收入(因為處理了更多的發票)，也增加了應付帳款和匯票的餘額。關於冠狀病毒的進一步討論，請參閲注1“介紹的依據”。較低水平的經濟活動，如公司因冠狀病毒和與此有關的政府行動而經歷的經濟活動，減少了費用收入以及應付帳款和匯票的餘額。

能源成本的相對水平會影響公司的收益和可用的流動性。較低的能源成本將傾向於減少運輸和能源發票金額，從而相應減少應付賬款和匯票。應付帳款和匯票的減少導致利息收入減少。關於冠狀病毒的進一步討論，請參閲注1“介紹的依據”。

新的商業機會是公司增加收益和提高業績的戰略的重要組成部分。產生新的客户使公司能夠利用現有的系統和設施，並以比支出更快的速度增長收入。

“巴塞爾協議III資本規則”要求FDIC保險的存款機構達到並保持幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產比率為4.5%，一級資本與基於風險的資產比率為6.0%，總資本與基於風險的資產的比率為8.0%，以及一級資本與總資產的槓桿率為4.0%。

普通股一級資本一般定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本一般被定義為普通股一級資本和額外一級資本。附加一級資本一般包括某些非累積的永久優先股和合並子公司股權賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加額外一級資本)和二級資本。二級資本由符合規定要求的資本工具和相關盈餘組成。二級資本中還包括貸款損失的備抵，最高限額為風險加權資產的1.25%；對於非先進方法機構，如卡斯商學院(CASS)，它們在處理累積的其他綜合收入方面進行了一次性選擇退出選舉，最高可獲得未實現淨收益的45%，用於出售具有容易確定的公平市場價值的權益證券。所有類型的監管資本的計算都必須在適用的條例中進行扣減和調整。

在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產的數量時，包括某些表外資產在內的所有資產乘以條例根據資產類型固有的風險分配的風險權重係數。被認為具有更大風險的資產類別需要更高水平的資本。例如，0%的風險權重分配給現金和美國政府證券，50%的風險權重一般分配給謹慎承銷的第一留置權一至四家庭住宅抵押貸款，100%的風險權重分配給商業和消費貸款，150%的風險權重分配給某些過去到期的貸款，風險權重在0%至600%之間分配給允許的股權，這取決於某些特定的因素。

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完全分階段實施--從2019年1月1日起，“巴塞爾III資本規則”要求像卡斯商學院這樣的銀行機構保持：

•

普通股一級資本與風險加權資產的最低比率至少為4.5%，外加2.5%的資本保護緩衝；

•

一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%，外加2.5%的資本保護緩衝；

•

總資本(即一級加二級資本)與風險加權資產的最低比率至少為8.0%，加上2.5%的資本保護緩衝；以及

•

最低槓桿率為4.0%，按一級資本與調整後的平均合併資產比率計算。

資本保護緩衝的目的是在經濟緊張時期吸收損失。銀行機構的普通股一級資本與風險加權資產之比高於最低，但低於保護緩衝，將面臨支付股息，普通股回購和可自由支配的現金支付給執行官員的限制，根據短缺的數額。

公司和世界銀行繼續超過所有監管資本要求，以下資本數額和比率證明瞭這一點：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)	金額		比率		金額		比率
資本總額(對風險加權資產)
中國社會科學院信息系統公司	$	247,970		19.16%	$	249,954		19.70%
CASS商業銀行		158,044		18.73%		154,011		19.32%
普通股一級資本(對風險加權資產)
中國社會科學院信息系統公司	$	237,081		18.32%	$	239,398		18.86%
CASS商業銀行		149,373		17.70%		145,673		18.27%
一級資本(對風險加權資產)
中國社會科學院信息系統公司	$	237,081		18.32%	$	239,398		18.86%
CASS商業銀行		149,373		17.70%		145,673		18.27%
一級資本(利用資產)
中國社會科學院信息系統公司	$	237,081		13.48%	$	239,398		13.24%
CASS商業銀行		149,373		17.02%		145,673		16.64%

通貨膨脹率

公司的資產和負債主要是貨幣性質的，包括現金、現金等價物、證券、貸款、應付款和存款。貨幣資產和負債是指可以兑換成一定數量美元的資產和負債。公司的綜合資產負債表反映了淨正的貨幣狀況(貨幣資產超過貨幣負債)。在通貨膨脹期間，持有淨正貨幣頭寸將導致公司購買力總體下降。管理層認為，設備、傢俱和租賃地改良的更換費用不會對業務產生重大影響。通脹率確實會影響某些開支，例如僱員補償的開支，而這些開支在公司的服務價格上可能並不容易收回。

新的和尚未採用的會計公告的影響

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：計量金融工具的信用損失(“ASU 2016-13”)。ASU要求衡量和確認所持有的金融資產的預期信貸損失，其中包括預計在投資組合期間發生的損失的備抵，而不是包括對投資組合內現有已知和固有損失的備抵。根據這一標準，公司將被要求持有與貸款組合中預期的貸款壽命損失相等的津貼。該標準適用於2019年12月15日以後的財政期間，並於2020年1月1日通過。“關愛法”於2020年3月27日簽署成為法律，其中包括暫時推遲ASU 2016-13執行日期的條款。該公司已選擇將ASU 2016-13的通過推遲到2020年12月31日早些時候或“關愛法”允許的國家緊急宣佈終止之日。

在首席財務官的指導下，該公司成立了一個跨職能工作組，由來自各個職能領域的個人組成，包括信貸、風險管理、財務和會計，負責ASU的採用和實施。該公司目前預計，ASU 2016-13將導致一次性累積效應調整留存收益，並增加高達25%的備抵貸款損失和準備金的無資金承諾。預期增加的原因是從已發生的損失模式(其中包括對投資組合內現有已知和固有損失的備抵)改為預期損失模式，其中包括根據合理和可支持的經濟狀況預測，對投資組合壽命期間預期發生的損失作出備抵。ASU還要求為某些債務證券和其他金融資產的預期信貸損失設立備抵，但公司預計這些備抵不會很大。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

正如公司在截至2019年12月31日的年度10-K年度報告中所述，公司通過包括缺口分析和模擬模型在內的測量技術來管理其利率風險。作為風險管理進程的一部分，資產/負債管理政策由管理層制定和監測。該政策的目標是將年化淨利息收入的變動限制在15%以內，即立即和持續地平行調整200個基點的利率。冠狀病毒大流行的經濟影響帶來了巨大的不確定性和市場波動，這可能導致該公司自2019年12月31日以來的風險狀況惡化。

項目4.管制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)，並得出結論認為，截至該日，這些控制和程序是有效的。

2020年第一季度，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些內部控制是由公司首席執行官和首席財務官在其評估中確定的，對公司財務報告的內部控制有重大影響或相當可能產生重大影響(如1934年“證券交易法”修正後的規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定的那樣)。

第二部分.其他資料

項目1.法律程序

本公司是各種待決或威脅的法律行動和訴訟的主體，包括在正常業務過程中出現的訴訟和訴訟。管理層認為，所有這些程序的結果不會對公司或其子公司的業務或財務狀況產生重大影響。

項目1A。危險因素

公司已在其截至2019年12月31日的年度報告第一部分第1A項中，説明瞭可能影響公司業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定因素(“風險因素”)。除了下面描述的風險外，公司2019年的10-K年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

冠狀病毒大流行給公司的業務和經營結果帶來了重大的風險和不確定性。

2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為全球大流行。冠狀病毒的流行對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈和製造業，降低了能源價格，降低了股票市場估值，造成了金融市場的重大波動和混亂，並增加了失業率。此外，這一流行病還導致許多企業暫時關閉，並在許多州和社區建立了社會隔離和庇護制度，包括設在密蘇裏州聖路易斯的Cass商業銀行設在或開展業務的主要市場。

因此，對公司產品和服務的需求已經並將繼續受到重大影響。製造、分銷和零售企業對支付和信息處理服務的需求，以及公司和世界銀行提供的貸款及其他產品和服務的需求，在很大程度上取決於公司經營的主要市場和整個美國的商業環境。

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由於客户的業務活動減少，公司的支付和信息處理服務數量減少，包括製造業的緊縮。此外，石油需求受到抑制，從而導致石油價格暴跌，這對處理的貨物交易數量和處理髮票的美元數額已經並可能繼續產生負面影響。

此外，這一流行病可能影響對公司貸款和租賃組合中的信貸損失的承認，並增加其信貸損失的備抵，因為企業和消費者都受到經濟衰退的不利影響。銀行監管機構和各政府當局正在敦促金融機構謹慎地與因冠狀病毒的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人合作。為了應對這一大流行病，並與其主要監管機構協調，該公司已視需要將借款人原則貸款支付期推遲至6個月。此外，美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率，這可能對利息收入產生不利影響，從而影響公司的經營結果和財務狀況。

如果很大一部分員工無法有效工作，包括隔離、疾病、政府行動或其他與大流行有關的限制、旅行限制、技術限制和/或中斷，包括遠程工作措施及其隨之而來的網絡安全風險，公司的業務運作也可能受到影響。此外，由於供應商和第三方服務提供商無法有效地工作或提供服務，包括隔離、疾病、政府行動或與大流行有關的其他限制，公司和銀行的業務運作可能會中斷。

冠狀病毒大流行在多大程度上影響公司的業務、經營結果和財務狀況，以及其監管資本和流動資金比率，將取決於未來的發展情況，這些發展非常不確定，包括大流行病的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對這一大流行病而採取的行動。此外，冠狀病毒大流行的影響可能會加劇公司最近關於表10-K的年度報告中題為“風險因素”的章節中所述的許多其他風險，以及隨後關於表10-Q的任何季度報告或關於表格8-K的當前報告中所述的許多其他風險，包括但不限於信貸惡化、利率變化、政府行動、市場波動、安全違規和技術中斷等風險。

項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司根據國庫股票回購計劃共回購了128，779股普通股，詳情如下：

期間	共計數目股份購進	平均價格按分享		共計數股份購進如部分公開宣佈計劃或節目¹	極大值數目分享可能還在購進在計劃或節目
二0二0年一月一日	—		—	—	500,000
(二零二零年一月三十一日)
二0二0年二月一日-
2020年2月29日	17,400	$	50.19	17,400	482,600
二0二0年三月一日-
2020年3月31日	111,379	$	41.62	111,379	371,221
共計	128,779	$	42.77	128,779	371,221

(1)	在截至2020年3月31日的季度內，所有回購都是根據國庫股票回購計劃進行的，該計劃於2011年10月17日獲得董事會授權，公司於2011年10月20日宣佈。該計劃經董事會於2014年10月20日修改，規定該公司可回購總計50萬股普通股，且無到期日。該計劃由董事會定期修改，最近一次修改是在2019年10月22日，目的是將可供回購的股票總數恢復到50萬股。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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項目5.其他資料

(a)

沒有。

(b)

證券持有人在2020年第一季度向公司董事會推薦被提名人的程序沒有重大變化。

項目6.展覽

證據31.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條提交的31.2證書。

證物32.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350節獲得的證書。

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條通過的證據32.2證書。

展示101.INS XBRL實例文檔。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

展示101.SCH內聯XBRL分類法擴展模式文檔。

展示101.CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。

展示101.lab內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。

展示101.PRE內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。

展示101.DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。

展示104封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。

	CASS信息系統公司


日期：2020年5月7日	通過	/S/Eric H.Brunngraber
		Eric H.Brunngraber
		主席、總裁和首席執行官
		(特等行政主任)


日期：2020年5月7日	通過	/S/P.Stephen Appelbaum
		P.Stephen Appelbaum
		執行副總裁兼首席財務官
		(首席財務及會計主任)

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