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4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:純iso 4217:美元utreg:GAL
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________
形式10-Q
____________________________________________
|
| |
(第一標記) |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號001-35714
_____________________________________________
MPLX LP
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________
|
| | | | | | |
| 特拉華州 | | | 27-0005456 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
|
| | | | | |
哈丁街200號, | 芬德利, | 俄亥俄 | | 45840 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(419) 421-2414
(登記人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________
|
| | |
根據該法第12(B)條登記的證券 |
每一班的職稱 | 貿易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥利益的共同單位 | MPLX | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x/.¨
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速箱 | x | 加速機 | ☐ |
非加速 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)是☐/.x
MPLX LP1,058,603,592共同單位2020年5月1日.
目錄
|
| |
| 頁 |
第一部分-財務資料 | |
項目1.比較一致的財務報表: | |
合併收入報表(未經審計) | 3 |
綜合收入報表(未經審計) | 4 |
合併資產負債表(未經審計) | 5 |
現金流量表(未經審計) | 6 |
合併股本報表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
項目2.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 35 |
第3項.關於市場風險的直接、定量和定性披露 | 56 |
項目4.對照控制和程序 | 57 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目1.間接法律程序 | 58 |
項目1A。危險因素 | 58 |
第6項.同類展品 | 59 |
簽名 | 61 |
除非上下文另有要求,本報告中對“MPLX LP”、“MPLX”、“合作伙伴關係”、“我們”或類似術語的引用都是指MPLX LP及其子公司。此外,在本季度10-Q表報告中,我們在討論業務和運營結果時使用了術語,這些術語已經在術語詞彙表中得到了定義。
術語彙編
本報告使用的縮略語、縮略語和工業技術定義如下。 |
| |
ASC | 會計準則編纂 |
ASU | 會計準則更新 |
ATM程序 | 發行公用單位的市場計劃 |
桶 | 一個儲罐桶,或42加侖的液體體積,用於指原油或其他液態碳氫化合物 |
bcf/d | 每天10億立方英尺 |
BTU | 一個英國熱單位,一個能量測量單位 |
凝結水 | 一種低蒸氣壓的天然氣液體,主要由丙烷、丁烷、戊烷和重烴組成。 |
DCF(非公認會計原則財務措施) | 可分配現金流量 |
EBITDA(一種非GAAP財務措施) | 利息、税收、折舊和攤銷前收益 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
GAAP | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
mbpd | 每天千桶 |
合併 | MPLX於2019年7月30日合併安迪沃物流有限公司(“andx”) |
MMBtu | 百萬英國熱單位,能量測量 |
MMcf/d | 每天100萬立方英尺天然氣 |
NGL | 天然氣液體,如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
紐約證券交易所 | 紐約證券交易所 |
前輩 | Andeavor物流有限公司(“ANDX”)在2019年7月30日收購前的相關資產、負債和經營業績,自2018年10月1日起生效 |
已實現的導數增益/損失 | 衍生品到期或結算時確認的收益或損失 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
SMR | 蒸汽甲烷重整裝置,由第三方操作,位於德克薩斯州Corpus Christi的Javelina氣體處理和分餾綜合體。 |
未實現的導數增益/損失 | 在工具到期或結算之前,由於公允價值的變化而在衍生工具上確認的損益。 |
維 | 可變利益實體 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
MPLX LP
合併收入報表(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日 |
(單位數據除外) | 2020 | | 2019(1) |
收入和其他收入: | | | |
服務收入 | $ | 612 |
| | $ | 614 |
|
服務收入相關各方 | 928 |
| | 803 |
|
服務收入-產品相關 | 39 |
| | 34 |
|
租金收入 | 96 |
| | 99 |
|
租金收入相關各方 | 234 |
| | 325 |
|
產品銷售 | 169 |
| | 216 |
|
產品銷售相關方 | 33 |
| | 41 |
|
權益法投資的收入/(損失)(2) | (1,184 | ) | | 77 |
|
其他收入 | 1 |
| | — |
|
其他與收入有關的當事方 | 64 |
| | 26 |
|
總收入和其他收入 | 992 |
| | 2,235 |
|
費用和開支: | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 368 |
| | 339 |
|
購買產品成本 | 135 |
| | 194 |
|
銷售租金 | 35 |
| | 37 |
|
與銷售有關的各方的租金 | 46 |
| | 43 |
|
採購-相關方 | 276 |
| | 278 |
|
折舊和攤銷 | 325 |
| | 301 |
|
減值費用 | 2,165 |
| | — |
|
一般和行政費用 | 97 |
| | 101 |
|
其他税 | 31 |
| | 30 |
|
費用和支出共計 | 3,478 |
| | 1,323 |
|
業務收入/(損失) | (2,486 | ) | | 912 |
|
關聯方利息和其他財務費用 | 3 |
| | 1 |
|
利息開支(扣除資本額分別為1 300萬美元和1 100萬美元) | 211 |
| | 214 |
|
其他財務費用 | 16 |
| | 9 |
|
所得税前收入/(損失) | (2,716 | ) | | 688 |
|
(福利)/所得税準備金 | — |
| | (1 | ) |
淨收入/(損失) | (2,716 | ) | | 689 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 8 |
| | 6 |
|
減:可歸因於前任的淨收入 | — |
| | 180 |
|
可歸因於MPLX LP的淨收入/(損失) | (2,724 | ) | | 503 |
|
減:A系列優先單元分佈 | 20 |
| | 20 |
|
減:系列B優先單元分佈 | 11 |
| | — |
|
有限合夥人對可歸因於MPLX LP的淨收入/(虧損)的興趣 | $ | (2,755 | ) | | $ | 483 |
|
每個單位的數據(見附註6) | | | |
每個有限合夥人單位可歸因於MPLX LP的淨收入/(虧損): | | | |
共同-基本 | $ | (2.60 | ) | | $ | 0.61 |
|
普通稀釋 | $ | (2.60 | ) | | $ | 0.61 |
|
未完成的加權平均有限合夥人單位: | | | |
共同-基本 | 1,058 |
| | 794 |
|
普通稀釋 | 1,058 |
| | 795 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
綜合收入報表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019(1) |
淨收入/(損失) | $ | (2,716 | ) | | $ | 689 |
|
其他綜合收入/(損失),扣除税後: | | | |
與權益法投資有關的養卹金和其他退休後福利的重新計量,扣除税收 | (1 | ) | | 1 |
|
綜合收入/(損失) | (2,717 | ) | | 690 |
|
減去綜合收入,原因是: | | | |
非控制利益 | 8 |
| | 6 |
|
歸於前任的收入 | — |
| | 180 |
|
可歸因於MPLX LP的綜合收入/(損失) | $ | (2,725 | ) | | $ | 504 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57 |
| | $ | 15 |
|
應收賬款淨額 | 522 |
| | 593 |
|
流動資產關聯方 | 600 |
| | 656 |
|
盤存 | 105 |
| | 110 |
|
其他流動資產 | 45 |
| | 110 |
|
流動資產總額 | 1,329 |
| | 1,484 |
|
權益法投資 | 3,992 |
| | 5,275 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 21,829 |
| | 22,145 |
|
無形資產,淨額 | 1,055 |
| | 1,270 |
|
善意 | 7,722 |
| | 9,536 |
|
資產使用權,淨額 | 352 |
| | 365 |
|
非流動資產關聯方 | 677 |
| | 303 |
|
其他非流動資產 | 50 |
| | 52 |
|
總資產 | 37,006 |
| | 40,430 |
|
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | 138 |
| | 242 |
|
應計負債 | 135 |
| | 187 |
|
流動負債-關聯方 | 297 |
| | 1,008 |
|
應計財產、廠房和設備 | 234 |
| | 283 |
|
應付應計利息 | 214 |
| | 210 |
|
經營租賃負債 | 67 |
| | 66 |
|
其他流動負債 | 129 |
| | 136 |
|
流動負債總額 | 1,214 |
| | 2,132 |
|
長期遞延收入 | 241 |
| | 217 |
|
長期負債關聯方 | 290 |
| | 290 |
|
長期債務 | 20,467 |
| | 19,704 |
|
遞延所得税 | 11 |
| | 12 |
|
長期經營租賃負債 | 284 |
| | 302 |
|
遞延貸項和其他負債 | 175 |
| | 192 |
|
負債總額 | 22,682 |
| | 22,849 |
|
承付款和意外開支(見附註21) |
| |
|
A系列優選單元 | 968 |
| | 968 |
|
衡平法 | | | |
普通單元組-公眾(3.93億及3.92億個單位已發行及尚未發行) | 9,509 |
| | 10,800 |
|
通用單元-MPC(6.66億臺和6.66億台) | 3,014 |
| | 4,968 |
|
B系列優先單位(已發行和尚未發行的有60萬套和60萬套) | 601 |
| | 611 |
|
累計其他綜合損失 | (16 | ) | | (15 | ) |
MPLX LP合作伙伴資本總額 | 13,108 |
| | 16,364 |
|
非控制利益 | 248 |
| | 249 |
|
總股本 | 13,356 |
| | 16,613 |
|
負債、優先單位和股本共計 | $ | 37,006 |
| | $ | 40,430 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
現金流量表(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019(1) |
現金、現金等價物和限制性現金增加/(減少) | | | |
業務活動: | | | |
淨收入/(損失) | $ | (2,716 | ) | | $ | 689 |
|
將淨收入/(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | |
遞延融資費用攤銷 | 14 |
| | 7 |
|
折舊和攤銷 | 325 |
| | 301 |
|
減值費用 | 2,165 |
| | — |
|
遞延所得税 | — |
| | (2 | ) |
(收益)/資產處置損失 | — |
| | 1 |
|
權益法投資損失/(收入)(2) | 1,184 |
| | (77 | ) |
非合併附屬公司的分發 | 119 |
| | 115 |
|
變動: | | | |
當期應收款 | 71 |
| | 6 |
|
盤存 | 3 |
| | 4 |
|
衍生產品公允價值 | (15 | ) | | 7 |
|
應付經常帳款和應計負債 | (142 | ) | | (69 | ) |
流動資產/流動負債-關聯方 | (52 | ) | | (157 | ) |
使用權-資產/經營租賃負債 | (4 | ) | | — |
|
遞延收入 | 27 |
| | 13 |
|
所有其他,網 | 30 |
| | 15 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,009 |
| | 853 |
|
投資活動: | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (379 | ) | | (575 | ) |
購置,除所購現金外 | — |
| | 1 |
|
資產處置 | 39 |
| | 7 |
|
對未合併附屬公司的投資 | (91 | ) | | (135 | ) |
非合併附屬公司的分配-資本的回報 | 69 |
| | 2 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (362 | ) | | (700 | ) |
籌資活動: | | | |
長期借款 | 1,325 |
| | 1,404 |
|
. | (581 | ) | | (821 | ) |
關聯方債務-借款 | 1,667 |
| | 1,405 |
|
. | (2,261 | ) | | (1,405 | ) |
分配給非控制利益 | (9 | ) | | (6 | ) |
分發給系列A的首選單元組 | (20 | ) | | (20 | ) |
向系列B的首選單元組分發 | (21 | ) | | — |
|
分發給大學學生和普通夥伴 | (717 | ) | | (515 | ) |
分發給來自前輩的通用和B系列首選單元組 | — |
| | (259 | ) |
MPC的捐款 | 14 |
| | 12 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | 94 |
|
所有其他,網 | (2 | ) | | (5 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (605 | ) | | (116 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加 | 42 |
| | 37 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 15 |
| | 85 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 57 |
| | $ | 122 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
MPLX LP
合併股本報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 夥伴關係 | | | | | | | | |
(以百萬計) | 共同 單元持有人 公眾 | | 共同 單元架 MPC | | B系列優先單元-持卡器 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性 利益 | | 前任股權 | | 共計(1) |
2018年12月31日結餘 | $ | 8,336 |
| | $ | (1,612 | ) | | $ | — |
| | $ | (16 | ) | | $ | 156 |
| | 10,867 |
| | $ | 17,731 |
|
淨收入(不包括A系列優先單位的數額) | 176 |
| | 307 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 180 |
| | 669 |
|
分發給: | | | | | | | | | | | | | |
單元組 | (188 | ) | | (327 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (261 | ) | | (776 | ) |
非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
來自: | | | | | | | | | | | | | |
MPC | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | 15 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 94 |
| | — |
| | 94 |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
2019年3月31日結餘 | 8,326 |
| | (1,632 | ) | | — |
| | (15 | ) | | 250 |
| | 10,801 |
| | 17,730 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | 10,800 |
| | 4,968 |
| | 611 |
| | (15 | ) | | 249 |
| | — |
| | 16,613 |
|
淨收入(不包括A系列優先單位的數額) | (1,022 | ) | | (1,733 | ) | | 11 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | (2,736 | ) |
分發給: | | | | | | | | | | | | | |
單元組 | (271 | ) | | (446 | ) | | (21 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (738 | ) |
非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
來自: | | | | | | | | | | | | | |
MPC | — |
| | 225 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 225 |
|
其他 | 2 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 9,509 |
| | $ | 3,014 |
| | $ | 601 |
| | $ | (16 | ) | | $ | 248 |
| | $ | — |
| | $ | 13,356 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務説明和演示依據
業務説明-mplx lp是由馬拉鬆石油公司組建的一家多元化的大型大型有限公司,擁有並運營中流能源基礎設施和物流資產,並提供燃料分銷服務。本報告中提到的“MPLX LP”、“MPLX”、“合作伙伴關係”、“我們”、“我們的”、“我們”或類似的術語都是指MPLX LP及其子公司。對“MPC”的提述統稱馬拉鬆石油公司(MarathonPetroleumCorporation)為我們的贊助商及其子公司,但合夥企業除外。我們從事原油、瀝青和精煉石油產品的運輸、儲存和分銷;天然氣的收集、加工和運輸;NGLs的收集、運輸、分餾、儲存和銷售。MPLX的主要執行辦公室位於俄亥俄州的Findlay。
MPLX的業務包括二根據所提供服務的性質,細分業務包括:物流和倉儲(“L&S”),主要涉及原油、瀝青和精煉石油產品;以及主要涉及天然氣和天然氣的收集和加工(“G&P”)。見注9有關這些部分的操作和結果的更多信息。
2019年7月30日,MPLX完成了對Andeavor物流有限公司(“andx”)的合併(“合併”)。在合併生效之時,ANDX的公共單位所有者所持有的每個公共單位都被轉換為接收權。1.135MPLX公共單位。MPC的某些附屬公司持有的ANDX公共單位被轉換為接收權。1.0328MPLX公共單位。見注3有關合並的更多信息。
損傷-最近爆發的冠狀病毒及其在2020年3月發展成為一種大流行病,在全球造成了嚴重的經濟混亂。世界各地的政府當局、個人和公司為防止通過社會隔離傳播冠狀病毒而採取的行動限制了旅行、許多商業活動、公眾集會以及全球各地個人運動和麪對面互動的總體水平。這大大減少了全球經濟活動,並導致對我們提供的中游服務的需求下降。宏觀經濟條件和全球地緣政治事件也導致上述產品價格大幅波動。
人們認為,MPLX和我們的客户所處的經濟和環境總體惡化,以及單價持續下跌,導致某些資產的賬面價值受損。在2020年第一季度,我們在我們的G&P部門確認了與商譽、某些權益法投資和某些長期資產(包括無形資產)有關的減值。我們的許多生產客户繼續根據當前的環境改進和更新生產預測,這影響了他們目前和預期未來對我們服務的需求,包括對我們資產的未來利用。此外,我們的某些合同有商品價格風險敞口,包括NGL價格,如上文所述,NGL價格波動加劇。下表提供了與2020年第一季度確認的減損有關的信息,以及可以找到更多信息的相應腳註。
|
| | | | | | |
(以百萬計) | | 減值 | | 腳註引用 |
善意 | | $ | 1,814 |
| | 12 |
權益法投資 | | 1,264 |
| | 4 |
無形資產,淨額 | | 177 |
| | 12 |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 174 |
| | 11 |
總減值 | | $ | 3,429 |
| | |
提出依據 – 所附臨時合併財務報表未經審計;不過,MPLX管理層認為,這些報表反映了公平列報所報告期間的結果所需的一切調整。除另有披露外,所有此類調整均屬正常、經常性的調整。這些臨時合併財務報表,包括附註,是根據證券交易委員會適用於中期財務報表的規則和條例編制的,不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。前幾年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
這些中期合併財務報表應與已審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註載於表10-K的年度報告中。2019年12月31日。的結果
的操作三結束的幾個月2020年3月31日不一定表示全年預期的結果。
關於上述和注中所述的合併3在合併之前,ANDX的資產、負債和經營結果被統稱為2018年10月1日(MPC收購Andeavor的日期)的“前身”。由於MPC在合併前與ANDX的關係,MPLX對ANDX的收購被認為是在共同控制下的實體之間的轉移。作為與MPC共同控制的實體,MPLX按MPC的歷史賬面價值記錄了其合併資產負債表上所收購的資產和承擔的負債。在共同控制下的實體之間進行業務轉移,需要對以往期間進行追溯性調整,以確定該實體處於共同控制之下的日期。因此,對所附的MPLX LP財務報表和相關附註進行了回顧性調整,以包括從2018年10月1日開始的ANDX的歷史結果。
MPLX的合併財務報表包括所有控股和控股子公司.對於非全資合併子公司,第三方擁有的權益已作為“非控制利益”記錄在所附的綜合資產負債表上。公司間投資、賬户和交易已被取消。MPLX的投資中,MPLX發揮了重大影響,但並不控制,也沒有控制金融利益,這些投資都是用權益法來核算的。MPLX對VIEs的投資也使用了權益法,MPLX在這些VIEs中發揮了重大影響,但並不控制VIEs,而MPLX並不是主要受益人。
在編制綜合股本報表時,可歸屬於多用途土地利用有限公司的淨收入根據固定分配時間表分配給A系列和B系列優先單元組。分配,雖然已獲得,但在申報之前不計。分配給MPLX LP的淨收入用於計算每個有限合夥人單位的淨收入,詳見附註6.
2。會計準則
最近通過
ASU 2016-13,信用損失-金融工具信用損失的計量
從2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13採用改進的回顧性過渡方法。這一ASU要求各實體考慮更廣泛的信息,以估計預期的信貸損失,這可能導致更早地確認損失。ASU要求公司使用預期損失方法來代替金融工具發生的損失方法,包括貿易應收賬款和表外信用敞口。採用這一標準對我們的財務報表沒有重大影響。
我們面臨信貸損失,主要是由於我們提供的中期服務。我們評估每個客户的支付能力,通過我們的信用審查程序,考慮各種因素,如外部信用評級;審查財務報表,以確定流動性、槓桿、趨勢和業務特定風險;市場信息;支付歷史和我們的業務戰略。我們通過對客户支付活動的及時審查來監控我們正在進行的信用敞口。在2020年3月31日,我們報告$522百萬扣除備抵後的應收賬款$1百萬.
我們還面臨着表外風險敞口帶來的信貸損失,比如對合資企業債務的擔保。見注21有關這些表外敞口的更多信息。
我們還在第一次會議期間採用了以下的ASU三沒有對我們的財務報表或財務報表披露產生重大影響的2020年幾個月:
|
| | | |
ASU | | | 生效日期 |
2018-13 | 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | | (二零二零年一月一日) |
| | | |
3. 收購
收購Andeavor物流有限公司
如先前所披露的,在2019年5月7日,Tesoro物流GP有限責任公司,以及當時的ANDX(“TLGP”)、MPLX、MPLX GP LLC的普通合夥人(“MPLX GP”)和MPLX Max LLC(MPLX GP)的全資子公司MPLX Max LLC,簽訂了一項合併協議和計劃(“合併協議”),其中除其他外,規定了合併Sub與andx合併。2019年7月30日,合併完成,ANDX作為MPLX的全資子公司倖存下來。在合併生效之時,ANDX的公共單位所有者所持有的每個公共單位都被轉換為接收權。1.135MPLX公共單位。MPC的某些附屬公司持有的ANDX公共單位被轉換為接收權。1.0328MPLX公共單位。見注7有關與合併有關的單位的資料。
此外,由於合併,每個和x德州新梅克斯單位在緊接合並生效時間之前發行和未償,被轉換為西部煉油西南公司的權利。(“西南,公司”),MPC的全資子公司,作為所有這些單位的持有者,接收一個代表MPLX基本相等的有限合夥人權益的單位(“MPLX德州新梅克斯單位”)。由於轉換,所有和x德州新Mex單位被取消,並在合併生效時已不復存在。MPLX德州新Mex單位是MPLX中的一種新的單位,基本上相當於ANDXTXTXNEWMEX單位,包括在緊接合並結束前ANXTXTXNEWMEX單位所具有的實質上同等的權利、權力、義務和義務。由於合併,ANDX特別有限責任公司在緊接合並生效時間之前未付的利息被轉化為西南公司作為所有此類權益的持有人在MPLX中獲得實質上相等的特別有限合夥人權益(“MPLX特殊有限合夥人權益”)的權利。由於轉換,ANDX特別有限合夥人權益被取消,並在合併生效時已不復存在。有關ANDX首選單位的信息,請參閲注意事項7.
該公司的資產包括:擁有和運營的原油、成品油和天然氣管道網絡;原油和水收集系統;精煉物流資產;擁有原油和成品油儲存能力的碼頭;鐵路設施;包括儲存在內的海運碼頭;散裝石油配送設施;卡車車隊;天然氣加工和分餾系統和綜合體。這些資產位於美國西部和內陸地區,是MPLX現有業務和資產的補充。
MPC在2018年10月1日對Andeavor的收購(包括收購ANDX的控制權)中使用了會計的收購方法,該方法要求Andeavor的資產和負債在收購日公允價值時由MPC記錄。合併於2019年7月30日結束,截至2018年10月1日,即建立共同控制之日,ANDX的結果已被納入MPLX的結果。由於MPC與MPLX和ANDX的關係,合併被視為一項共同的控制交易,這需要重新公佈MPLX的歷史結果,並確認使用MPC的歷史賬面價值承擔的資產和負債。我們認識到$1百萬2019年第一季度的採購費用與合併有關,反映在一般費用和行政費用中。在截至2019年3月31日的三個月中,我們認識到$589百萬收入和其他收入以及$180百萬與ANDX相關的淨收入。
4. 投資與非控股利益
下表列出MPLX在所列日期的權益法投資:
|
| | | | | | | | | |
| 所有權 | | 賬面價值 |
| 三月三十一日, | | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(以百萬計,所有權百分比除外) | 2020 | | 2020 | | 2019 |
L&S | | | | | |
馬倫·巴肯公司 | 25% | | $ | 479 |
| | $ | 481 |
|
伊利諾伊延伸管道公司,L.L.C. | 35% | | 271 |
| | 265 |
|
環路LLC | 41% | | 239 |
| | 238 |
|
安迪沃物流裏約管道有限責任公司(1) | 67% | | 200 |
| | 202 |
|
明尼蘇達管道公司 | 17% | | 190 |
| | 190 |
|
惠斯勒管道有限責任公司(1) | 38% | | 163 |
| | 134 |
|
W2W控股有限責任公司(1)(2) | 50% | | 76 |
| | — |
|
向韋伯斯特管道有限公司眨眼(1)(2) | 15% | | — |
| | 126 |
|
勘探管道公司 | 25% | | 81 |
| | 83 |
|
其他(1) | | | 55 |
| | 55 |
|
L&S共計 | | | 1,754 |
| | 1,774 |
|
G&P | | | | | |
MarkWest Utica EMG,L.L.C.(1) | 57% | | 712 |
| | 1,984 |
|
舍伍德中流有限公司(1) | 50% | | 546 |
| | 537 |
|
馬可韋斯特EMG傑斐遜幹氣收集公司,L.L.C。(1) | 67% | | 302 |
| | 302 |
|
會合氣體服務,L.L.C.(1) | 78% | | 167 |
| | 170 |
|
舍伍德中流控股有限公司(1) | 52% | | 155 |
| | 157 |
|
Centrahoma處理有限責任公司 | 40% | | 150 |
| | 153 |
|
其他(1) | | | 206 |
| | 198 |
|
G&P共計 | | | 2,238 |
| | 3,501 |
|
共計 | | | $ | 3,992 |
| | $ | 5,275 |
|
對於那些被認為是VIE的實體,MPLX及其任何子公司都沒有被視為主要受益人,因為在重大事項上有表決權。雖然我們有能力通過參與作出所有重大決定的管理委員會行使影響力,因為我們作為共同利益夥伴對每個委員會具有同等的影響力,所有重大決定都需要得到其他投資者的同意,而不考慮經濟利益,但我們決定不應合併這些實體,對我們對每個實體的投資採用股權會計方法。
舍伍德中流被認為是舍伍德中流控股的主要受益者,因為它通過其管理合資企業的權力來控制財務利益。因此,舍伍德中流公司合併了舍伍德中流控股公司。因此,MPLX還將其部分Sherwood Midstream Holdings的淨資產作為其對Sherwood Midstream的投資的一部分。截至2020年3月31日,MPLX有一個24.1百分比通過舍伍德中流間接所有權持有舍伍德中流控股公司。
MPLX因參與權益法投資而蒙受的最大損失包括其股權投資、任何額外的資本捐助承諾以及附屬運營商支付的任何業務費用,超出了其就經營服務所獲得的補償。MPLX沒有向股權法投資提供任何財政支持,而在三結束的幾個月2020年3月31日.
在2020年第一季度,我們評估了一些權益法投資減值,這是由於第一季度的一些事件和情況,如注中所討論的那樣。1。在2020年第一季度,我們記錄了三個我們感興趣的合資企業的臨時減值。這些投資的減值是$1,264百萬,其中$1,251百萬與MarkWest Utica EMG、L.L.C.及其在俄亥俄收集公司L.L.C.的投資有關,投資的公允價值是根據折現現金流量法(即收益法)確定的。現金流量公允價值貼現估計數是根據中期計量日的已知或可瞭解信息編制的。在折現現金流量法下,用於制定公允價值估計的重要假設包括管理層對預期未來現金流量的最佳估計,包括價格和數量、加權平均資本成本和長期增長率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,這些權益法投資的公允價值是三級計量。因此,無法保證為減值測試的目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。減值通過“權益法投資收入”入賬。這些減損主要是由於合資企業運作的系統所收集和處理的預測量減少所致。
MPLX公司權益法投資的財務信息概述三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
(以百萬計) | 爭奪戰 | | 非VIEs | | 共計 |
收入和其他收入 | $ | (217 | ) | | $ | 337 |
| | $ | 120 |
|
費用和開支 | 104 |
| | 132 |
| | 236 |
|
業務收入 | (321 | ) | | 205 |
| | (116 | ) |
淨收益 | (337 | ) | | 186 |
| | (151 | ) |
(損失)/權益法投資收入(1) | $ | (1,222 | ) | | $ | 38 |
| | $ | (1,184 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月(1) |
(以百萬計) | 爭奪戰 | | 非VIEs | | 共計 |
收入和其他收入 | $ | 155 |
| | $ | 391 |
| | $ | 546 |
|
費用和開支 | 77 |
| | 198 |
| | 275 |
|
業務收入 | 78 |
| | 193 |
| | 271 |
|
淨收益 | 71 |
| | 181 |
| | 252 |
|
權益法投資收入 | $ | 27 |
| | $ | 50 |
| | $ | 77 |
|
截至2005年MPLX權益法投資資產負債表信息彙總2020年3月31日和2019年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(以百萬計) | 爭奪戰 | | 非VIEs | | 共計 |
流動資產 | $ | 320 |
| | $ | 325 |
| | $ | 645 |
|
非流動資產 | 5,384 |
| | 5,115 |
| | 10,499 |
|
流動負債 | 153 |
| | 195 |
| | 348 |
|
非流動負債 | $ | 544 |
| | $ | 859 |
| | $ | 1,403 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百萬計) | 爭奪戰 | | 非VIEs | | 共計 |
流動資產 | $ | 534 |
| | $ | 330 |
| | $ | 864 |
|
非流動資產 | 5,862 |
| | 5,134 |
| | 10,996 |
|
流動負債 | 192 |
| | 245 |
| | 437 |
|
非流動負債 | $ | 305 |
| | $ | 822 |
| | $ | 1,127 |
|
截至2020年3月31日,MPLX在G&P部門的投資標的淨資產約超過其權益法投資的賬面價值$60百萬,在本季度確認的減值費用之後。在…2019年12月31日,MPLX在G&P部門的權益法投資的賬面價值大約超過了其投資標的的淨資產。$1.0十億。截至2020年3月31日和2019年12月31日,MPLX在L&S部門的權益法投資的賬面價值超過了其所投資的標的淨資產$330百萬和$329百萬分別。在…2020年3月31日和2019年12月31日,G&P基礎差被攤銷為相關資產剩餘估計使用壽命的淨收益,但$31百萬和$498百萬分別與商譽相關的盈餘。在…2020年3月31日和2019年12月31日,L&S基礎差被攤銷為相關資產剩餘估計使用壽命的淨收益,但下列資產除外$167百萬分別與商譽相關的盈餘。
5. 關聯方協議和交易
作為其正常業務的一部分,MPLX與MPC和某些股權方法投資進行交易;然而,與MPLX的交易佔MPLX關聯方交易的大多數。下文將進一步説明與相關各方的交易情況。
MPLX與MPC有各種長期的、收費的商業協議.根據這些協議,MPLX向MPC提供運輸、終端、燃料分配、銷售、儲存、管理、運營和其他服務。MPC承諾向MPLX提供原油和成品油的最低吞吐量,以及儲存能力的其他費用;運營和管理費;以及償還某些直接和間接費用。MPC還承諾根據海上運輸服務協議為船隻、駁船和第三方包租設備提供100%的固定費用。MPLX還與MPC達成了一項保持完整的大宗商品協議,根據該協議,MPC為NGL支付了一筆與“保持完整”協議相關的處理費,並代表我們向生產商提供收縮氣體。我們向MPC支付一筆營銷費用,以換取承擔商品風險。此外,MPLX對MPC根據總括和僱員服務類型協議以及其他各種協議向MPLX提供的服務負有義務。
關聯方貸款
MPLX是與MPC投資有限責任公司(“MPC Investment”)簽訂的貸款協議(“MPC貸款協議”)的締約方。根據協議條款,MPC投資公司根據MPLX的要求和MPC投資公司的協議,向MPLX提供一筆或多筆貸款。在合併方面,在2019年7月31日,MPLX和MPC Investment修訂並重申了MPC貸款協議,以提高MPC貸款協議下的借款能力$1.5十億任何一次未償還貸款的本金總額。貸款的全部未付本金,連同所有應計利息和未付利息及其他款項(如有的話),應於下列日期到期應付:2024年7月31日,但MPC投資公司可要求支付貸款未清本金的全部或任何部分,以及所有應計利息和未付利息以及其他數額(如有的話)。2024年7月31日。根據MPC貸款協議在2019年7月31日之前的借款利息為Libor+1.50%而截至2019年7月31日及之後的借款Libor+1.25%或適用於MPLX信貸協議下的此類貸款的較低利率。關於MPC貸款協議的活動如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
借款 | $ | 1,667 |
| | $ | 8,540 |
|
平均借款利率 | 2.833 | % | | 3.441 | % |
還本付息 | $ | 2,261 |
| | $ | 7,946 |
|
期末未清餘額(1) | $ | — |
| | $ | 594 |
|
在合併之前,ANDX還與MPC簽訂了一項貸款協議(“andx-MPC貸款協議”)。該融資機制於2018年12月21日啟動,其借款能力為$500百萬。與合併有關的是,2019年7月31日,MPLX償還了全部未清餘額,並終止了ANDX-MPC貸款協議。在合併之前,關於ANDX-MPC貸款協議的活動如下:
|
| | | |
(以百萬計) | 截至2019年12月31日止的年度 |
借款 | $ | 773 |
|
平均借款利率 | 4.249 | % |
還本付息 | $ | 773 |
|
期末未清餘額 | $ | — |
|
關聯方收入
向MPC銷售的相關方包括:原油和成品油、管道和卡車運輸服務,按費率/合同費率計算;倉儲、碼頭和燃料銷售服務,按合同費率計算;以及海運服務。相關方對MPC的銷售也包括與數量不足相關的收入。
MPLX還與MPC簽訂了運營協議,根據該協議,MPC保留的管道資產的運營費用和提供經營海洋業務所需的監督和管理服務的固定年費。MPLX還獲得工程、建築和行政服務的管理費收入,用於運營其某些股權方法投資。
綜合收入報表所列有關各方的收入如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
服務收入-相關各方 | | | |
MPC | $ | 927 |
| | $ | 803 |
|
其他 | 1 |
| | — |
|
服務收入相關方共計 | 928 |
| | 803 |
|
租金收入相關各方 | | | |
MPC | 234 |
| | 325 |
|
產品銷售相關方(1) | | | |
MPC | 33 |
| | 41 |
|
其他與收入有關的當事方 | | | |
MPC | 48 |
| | 10 |
|
其他 | 16 |
| | 16 |
|
其他收入相關方共計 | $ | 64 |
| | $ | 26 |
|
關聯方費用
MPC根據我們的總括協議(“Omnibus收費”)向MPLX提供行政管理服務和某些一般和行政服務。“銷售相關方租金費用”中包含的總括費用主要涉及支持MPLX租賃業務和維護可供出租的資產的服務。“採購相關方”中包含的總括費用主要涉及支持MPLX運營和維護活動的服務,以及補償費用。“一般和行政費用”中的總括費用主要涉及支持MPLX的行政管理、會計和人力資源活動的服務。MPLX還根據僱員服務協議(“ESA收費”)從MPC獲得僱員服務。歐空局對直接參與或支持與租賃服務有關的運營和維護活動的人員的收費被歸類為“與銷售有關的租賃費用”。歐空局對直接參與或支持與其他服務有關的操作和維護活動的人員的收費被列為“與採購有關的當事方”。歐空局對參與行政管理、會計和人力資源活動的人員的收費被列為“一般和行政費用”。除這些協議外,MPLX還向MPC購買產品,以MPLX總承包商的身份向MPC付款,並與MPC簽訂了某些租金和租賃協議。
根據總括服務協議和僱員服務協定,MPC支付的費用以及綜合收入報表中包括的從MPC購買的其他費用如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
與銷售有關的各方的租金 | | | |
MPC | $ | 46 |
| | $ | 43 |
|
採購-相關方 | | | |
MPC | 271 |
| | 273 |
|
其他 | 5 |
| | 5 |
|
採購相關方共計 | 276 |
| | 278 |
|
一般和行政費用 | | | |
MPC | $ | 64 |
| | $ | 62 |
|
根據總括協定和歐空局協定產生的一些費用與工程服務有關,並與在建資產有關。這些費用加在綜合資產負債表上的“不動產、廠房和設備淨額”中。為三結束的幾個月2020年3月31日2019年,這些指控總計$36百萬和$41百萬分別。
關聯方資產負債
綜合資產負債表上所列有關各方的資產和負債詳見下表。本表列出了關聯方資產和負債的各個組成部分,包括與租賃有關的資產和負債(見注)。20關於更多信息)和關於最低承諾額的遞延收入。如果MPC未能達到其最低承諾量,MPC將根據協議條款向MPLX支付缺額付款。虧空金額記為“流動負債關聯方”。在許多情況下,MPC可以根據適用的協議條款,將任何這類虧空付款的數額作為超出其最低承諾量的貸記額。當貸項用於超過最低季度承諾的數量時,MPLX確認了相關方的虧空付款,而客户很可能在今後期間或在信貸到期時不使用該信貸。信貸的使用或到期是“流動負債相關方”的減少。此外,MPLX應MPC的要求正在進行的基本建設項目將以現金償還,並在適用協議的剩餘期間以收入確認,或在某些情況下作為保薦人的股權捐助。
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
流動資產關聯方 | | | |
應收賬款-MPC | $ | 538 |
| | $ | 621 |
|
應收款-其他 | 21 |
| | 22 |
|
預付-MPC | 15 |
| | 9 |
|
租賃應收款-MPC | 26 |
| | 4 |
|
共計 | 600 |
| | 656 |
|
非流動資產關聯方 | | | |
長期應收賬款-mpc | 28 |
| | 21 |
|
資產使用權-MPC | 231 |
| | 232 |
|
長期租賃應收款-mpc | 399 |
| | 43 |
|
無擔保剩餘資產-MPC | 19 |
| | 7 |
|
共計 | 677 |
| | 303 |
|
流動負債-關聯方 | | | |
應付款項-MPC | 227 |
| | 911 |
|
應付款項-其他 | 16 |
| | 37 |
|
經營租賃負債-MPC | 1 |
| | 1 |
|
遞延收入-最低數量不足-MPC | 38 |
| | 42 |
|
遞延收入-項目償還-MPC | 14 |
| | 16 |
|
遞延收入-項目償還-其他 | 1 |
| | 1 |
|
共計 | 297 |
| | 1,008 |
|
長期負債關聯方 | | | |
長期經營租賃負債-mpc | 230 |
| | 230 |
|
長期遞延收入-項目償還-MPC | 54 |
| | 53 |
|
長期遞延收入-項目償還-其他 | 6 |
| | 7 |
|
共計 | $ | 290 |
| | $ | 290 |
|
其他關聯方交易
同時,MPLX也可以以低於平均單位成本或可變現淨值的價格向相關方、資產和庫存出售或購買。向關聯方銷售和購買不屬於三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
6. 每個有限合夥人單位的淨收入/(損失)
適用於共同單位的單位淨收入/(虧損)是通過將分配給參與證券的淨收益/(虧損)除以分配給參與證券的淨收益/(虧損)除以未償單位的加權平均數計算的。額外的MPLX通用單元、MPLX系列B優先單元和德州新Mex單元於2019年7月30日發佈,這是由於與ANDX合併的結果,如注中所討論的那樣3。在這些新發行的共同單元和B系列優先單元上宣佈的分配減少了MPLX共同單位持有者由於參與分配收入而可獲得的收入。
的參與證券類別三結束的幾個月2020年3月31日和2019包括:
|
| | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
公用單位 | ü
| | ü
|
股權賠償 | ü | | ü |
A系列優選單元 | ü
| | ü
|
B系列優先單元 | ü | | |
紡織新MEX裝置 | ü
| | |
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019,MPLX具有稀釋潛力的公共單位,包括某些基於股權的賠償。計算單位的稀釋收益中省略的潛在公用單位三結束的幾個月2020年3月31日和2019都是1百萬而且少於1百萬分別。
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
可歸於MPLX LP的淨收入 | $ | (2,724 | ) | | $ | 503 |
|
減:在A系列優先單元上宣佈的分發(1) | 20 |
| | 20 |
|
在系列B優先單元上聲明的分佈(1) | 11 |
| | — |
|
有限合夥人在MPLX公共單位(包括普通合夥人的共同單位)上宣佈的分發(1) | 728 |
| | 523 |
|
可歸因於MPLX LP的未分配淨虧損 | $ | (3,483 | ) |
| $ | (40 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
(單位數據除外) | 有限合夥人‘ 公用單位 | | 系列A優選單元 | | B系列優先單元 | | 共計 |
每單位可歸因於MPLX LP的基本和稀釋淨收入 | | | | | | | |
可歸於MPLX LP的淨收入: | | | | | | | |
分發聲明 | $ | 728 |
| | $ | 20 |
| | $ | 11 |
| | $ | 759 |
|
可歸因於MPLX LP的未分配淨虧損 | (3,483 | ) | | — |
| | — |
| | (3,483 | ) |
可歸於MPLX LP的淨收入(1) | $ | (2,755 | ) | | $ | 20 |
| | $ | 11 |
| | $ | (2,724 | ) |
未清加權平均單位: | | | | | | | |
基本 | 1,058 |
| | | | | |
|
稀釋 | 1,058 |
| | | | | |
|
每個有限合夥人單位可歸因於MPLX LP的淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | (2.60 | ) | | | | | | |
稀釋 | $ | (2.60 | ) | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
(單位數據除外) | 有限合夥人‘ 公用單位 | | 系列A優選單元 | | 共計 |
每單位可歸因於MPLX LP的基本和稀釋淨收入 | | | | | |
可歸於MPLX LP的淨收入: | | | | | |
分發聲明 | $ | 523 |
| | $ | 20 |
| | $ | 543 |
|
可歸因於MPLX LP的未分配淨虧損 | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) |
可歸於MPLX LP的淨收入(1) | $ | 483 |
| | $ | 20 |
| | $ | 503 |
|
未清加權平均單位: | | | | | |
基本 | 794 |
| | | |
|
稀釋 | 795 |
| | | |
|
每個有限合夥人單位可歸因於MPLX LP的淨收入: | | | | | |
基本 | $ | 0.61 |
| |
|
| | |
稀釋 | $ | 0.61 |
| |
|
| | |
7. 衡平法
期間未完成的公共單位數目的變化三結束的幾個月2020年3月31日摘要如下:
|
| | |
(單位) | 共同 |
2019年12月31日結餘 | 1,058,355,471 |
|
單位賠償額 | 151,878 |
|
2020年3月31日結餘 | 1,058,507,349 |
|
合併
與合併有關,如注所述3,每個由ANDX的公共單位持有的公共單位都被轉換為接收權。1.135MPLX通用單位和MPC某些附屬公司持有的公共單位被轉換為接收權。1.0328MPLX公共單位。這導致發行了約為MPLX的共同單位102百萬向公立大學學生提供的單位和大約161百萬將於2019年7月30日派往MPC。
B系列優先單元
在合併之前,andx公司600,000單位6.875百分比固定浮動匯率累積可贖回的永久優先股代表有限合夥人的權益,其代價是$1,000每單位。在合併完成後,ANDX優先單位轉換為MPLX的優先股,在MPLX中代表基本相等的有限合夥權益(“B系列優先單位”)。B系列優先單位在分配權利和清算時權利方面與A系列優先單位相同。B系列優先單位的分配在每年2月和8月的第15天或其後的第一個工作日每半年支付一次,直到2023年2月15日為止,包括2023年2月15日。在2023年2月15日之後,B系列優先股的持有者有權根據相當於三個月的浮動年利率,在每年2月15日、5月、8月和11月的第15日或其後的第一個工作日收到累積的季度欠款分配。Libor+ 4.652百分比.
B系列優先單位餘額從2019年12月31日至2020年3月31日概述如下。B類優先股包括在合併前期間的合併資產負債表和合並前的“前任股權”內的合併股本表中,以及在合併後期間列入“B系列優先單位”的合併資產負債表和綜合權益表。
|
| | | |
(以百萬計) | B系列優先單元 |
2019年12月31日結餘 | $ | 611 |
|
分配淨收入 | 11 |
|
B系列優先單元組收到的分發 | (21 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 601 |
|
紡織品-新的MEX單位-在合併之前,MPC持有80,000和物流德州新梅克斯單位,代表所有優秀的單位。在合併時,Andeavor物流公司的每一家公司-得克薩斯-新梅克斯公司單位都自動轉換為MPLX公司的得克薩斯-梅克斯公司單位,其權利和義務與Andeavor物流公司-德州新得克薩斯新梅克斯單位是指有權接受季度分發付款,其數額使用德州新梅克斯管道系統某一特定部分產生的可分配現金流量計算,超過一個基本數額,並根據先前商定的規定和意外情況調整。在2019年,分佈少於$1百萬這些單位於2020年1月申報,並於2020年2月支付。不分發是由德州新Mex單位在第一四分之一2020.
現金分配 – 根據MPLX夥伴關係協議(二零二零年四月二十八日),MPLX宣佈季度向第一四分之一2020,總計$728百萬,或$0.6875每個公共單位。此費率也將由A系列優等生收取。這些分發將在2020年5月15日的普通記錄者2020年5月8日。B系列優先單元組有權獲得$68.75每個單位每年每半年支付一次欠款,於2月15日和8月15日或其後的第一個工作日支付,至2023年2月15日止,包括2023年2月15日。在2023年2月15日之後,B系列優先股的持有者有權根據相當於三個月的浮動年利率,在每年2月15日、5月、8月和11月的第15日或其後的第一個工作日收到累積的季度欠款分配。Libor+ 4.652百分比,在每一種情況下,假設董事會宣佈分配。MPLX於2020年2月向B系列優生優育者發放了現金,約為$21百萬.
的季度分發第一四分之一2020和2019摘要如下:
|
| | | | | | | |
(每個共同單位) | 2020 | | 2019 |
三月三十一日, | $ | 0.6875 |
| | $ | 0.6575 |
|
分配給有限公司和優先會員的季度現金分配總額如下三結束的幾個月2020年3月31日和2019。MPLX的分配是在季度結束後宣佈的;因此,下表是適用於分配所得期間的現金分配總額。
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019(1) |
通用和首選單元分佈: | | | |
普通單元組,包括普通合夥人的共同單位 | $ | 728 |
| | $ | 523 |
|
系列A優選單元分佈 | 20 |
| | 20 |
|
系列B優選單元分佈 | 11 |
| | — |
|
現金分配總額申報 | $ | 759 |
| | $ | 543 |
|
8. 系列A優選單元
2016年5月13日,MPLX LP公司大約發佈了30.8百萬 6.5百分比可轉換優先單位,現金收購價為$32.50每單位。A系列優先單位優先於所有共同單位,在清算時分配和權利方面與所有B系列優先單位並列。A系列優先股的持有者有權在董事會宣佈時並在董事會宣佈時獲得相當於$0.528125按單位計算,或按折算後得到的分發數量。在……上面(二零二零年四月二十八日),MPLX宣佈季度現金分配$0.6875每個共同單位第一四分之一2020。A系列優先單位的持有者將獲得共同單位費率,而不是較低的單位$0.528125基數。
持有者可在任何時候、全部或部分將其A系列優先單位轉換為共同單位,但須遵守最低轉換金額和條件。在發行日期4週年之後,MPLX可在任何時候全部或部分將A系列優先股轉換為公用單位,但須符合某些最低轉換金額和條件,但在緊接轉換通知日期之前的20天交易期間,MPLX LP普通股的收盤價大於48.75美元。A系列優先股的換算率為:(A)(1)32.50美元,加上(2)適用的優先單位上的任何未付現金分配,除以(B)$32.50,但單位分配、單位分割和類似交易須作調整。A系列優先單位的持有者有權在轉換的基礎上與普通的單位進行投票,並對MPLX夥伴關係協議的任何修正享有某些其他類別的表決權,這將對優先單位的任何權利、優惠或特權產生不利影響。此外,在涉及改變控制的某些情況下,優先單位的持有者可以選擇在當時的控制轉換率變化時將其A系列優先單位轉換為共同單位。
約29.6百萬A系列優先單位截至2020年3月31日. 的可贖回首選餘額的變化。2019年12月31日貫通2020年3月31日摘要如下:
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(以百萬計) | 可贖回系列A優選單元 |
2019年12月31日結餘 | $ | 968 |
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分配淨收入 | 20 |
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A系列優先單元組收到的分發 | (20 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 968 |
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A系列優先股在公認會計原則下被認為是可贖回的證券,因為在被認為不受MPLX控制的清算事件上存在贖回條款。因此,它們在綜合資產負債表的夾層部分作為臨時權益列報。A系列優先單位已在發行日記錄公允價值,扣除發行成本。收入分配增加了賬面價值,宣佈的分配減少了A系列優先單位的賬面價值。由於A系列優先單位目前無法贖回,也不可能成為可贖回單位,因此沒有必要調整初始賬面金額,只有在A系列優先單位可能成為可贖回單位時才需要調整。
9. 段信息
MPLX的首席運營決策者是其普通合夥人的首席執行官(“CEO”)。首席執行官審查MPLX的離散財務信息,作出經營決策,評估財務業績,並在一種服務的基礎上分配資源。MPLX二可報告的部分:l&S和G&P.每一個部門都是根據其提供的產品和服務的性質組織和管理的。
| |
• | L&S-運輸、儲存、分銷和銷售原油、瀝青、精煉石油產品和水。還包括內陸海運業務、碼頭、鐵路設施、倉儲洞穴和精煉物流。 |
| |
• | G&P-收集、加工和運輸天然氣;收集、運輸、分餾、儲存和銷售NGL. |
我們的首席執行官使用分段調整的EBITDA評估我們部門的業績。包括在淨收入中但不包括在經部分調整的EBITDA之外的數額包括:(一)折舊和攤銷;(二)所得税備抵/(福利);(三)遞延融資費用的攤銷;(四)債務的清償;(五)非現金權益的補償;(六)減值費用;(七)淨利息和其他財務費用;(八)權益法投資的收入/(損失);(九)與權益法投資有關的分配和調整;(10)未實現的衍生產品收益/(損失);(十一)購置費用;(Xii)非控制權益;(十三)認為必要的其他調整。這些項目要麼是:(I)被認為是非經常性的;(Ii)不被認為是可分配的或由部門控制的;或(Iii)與該部分的運作績效無關。
下表提供了關於未合併子公司的收入和其他收入、資本支出和投資以及報告部門的總資產的資料:
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019(1) |
L&S | | | |
服務收入 | $ | 1,004 |
| | $ | 889 |
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租金收入 | 242 |
| | 335 |
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產品相關收入 | 19 |
| | 15 |
|
權益法投資收入 | 50 |
| | 45 |
|
其他收入 | 51 |
| | 12 |
|
部分收入和其他收入共計(2) | 1,366 |
| | 1,296 |
|
分段調整的EBITDA(3) | 872 |
| | 559 |
|
資本支出 | 184 |
| | 198 |
|
對未合併附屬公司的投資 | 54 |
| | 7 |
|
G&P | | | |
服務收入 | 536 |
| | 528 |
|
租金收入 | 88 |
| | 89 |
|
產品相關收入 | 222 |
| | 276 |
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(損失)/權益法投資收入 | (1,234 | ) | | 32 |
|
其他收入 | 14 |
| | 14 |
|
分部收入和其他(損失)/收入共計(2) | (374 | ) | | 939 |
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分段調整的EBITDA(3) | 422 |
| | 371 |
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資本支出 | 134 |
| | 306 |
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對未合併附屬公司的投資 | $ | 37 |
| | $ | 128 |
|
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| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
分段資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57 |
| | $ | 15 |
|
L&S | 20,891 |
| | 20,810 |
|
G&P | 16,058 |
| | 19,605 |
|
總資產 | $ | 37,006 |
| | $ | 40,430 |
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下表提供了調整後的淨(損失)/收入和部分調整的EBITDA之間的對賬情況。
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019(1) |
對淨(損失)/收入的調節: | | | |
L&S分段調整的EBITDA | $ | 872 |
| | $ | 559 |
|
G&P分段調整的EBITDA | 422 |
| | 371 |
|
可報告部分共計 | 1,294 |
| | 930 |
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折舊和攤銷(2) | (325 | ) | | (301 | ) |
所得税福利 | — |
| | 1 |
|
遞延融資費用攤銷 | (14 | ) | | (7 | ) |
非現金權益補償 | (5 | ) | | (7 | ) |
減值費用 | (2,165 | ) | | — |
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淨利息和其他財務費用 | (216 | ) | | (217 | ) |
(損失)/權益法投資收入 | (1,184 | ) | | 77 |
|
與權益法投資有關的分配/調整 | (124 | ) | | (122 | ) |
未實現的衍生收益/(損失)(3) | 15 |
| | (4 | ) |
購置費用 | — |
| | (1 | ) |
其他 | (1 | ) | | — |
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可歸因於非控制權益的經調整的EBITDA | 9 |
| | 7 |
|
可歸因於前任的經調整的EBITDA(4) | — |
| | 333 |
|
淨(損失)/收入 | $ | (2,716 | ) | | $ | 689 |
|
| |
(2) | 可歸因於L&S的折舊和攤銷$138百萬和$126百萬為三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。G&P的折舊和攤銷$187百萬和$175百萬為三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。 |
| |
(3) | MPLX區分了已實現的和未實現的衍生品損益。在未履行衍生產品合同期間,衍生產品公允價值的變動記作未變現損益。當衍生合同到期或結算時,先前記錄的未實現收益或損失被逆轉,合同的已實現損益被記錄下來。 |
| |
(4) | 與前身有關的調整後的EBITDA調整額不包括在合併前MPLX LP的調整EBITDA中。 |
10. 盤存
清單包括以下內容:
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| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
NGLS | $ | 1 |
| | $ | 5 |
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線路填充 | 6 |
| | 10 |
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備件、材料和用品 | 98 |
| | 95 |
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總庫存 | $ | 105 |
| | $ | 110 |
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11. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備及其累計折舊如下:
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| | | | | | | | | |
(以百萬計) | 估計使用壽命 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
L&S | | | | | |
管道 | 2-51歲 | | $ | 5,637 |
| | $ | 5,572 |
|
煉油物流 | 13-40歲 | | 2,308 |
| | 2,870 |
|
終端 | 2-40歲 | | 1,176 |
| | 1,109 |
|
海軍陸戰隊 | 15-20歲 | | 960 |
| | 906 |
|
土地、建築和其他 | 1-61歲 | | 1,827 |
| | 1,817 |
|
在建工程 | | | 618 |
| | 660 |
|
L&S不動產、廠房和設備共計 | | | 12,526 |
| | 12,934 |
|
G&P | | | | | |
集運 | 5-40歲 | | 7,349 |
| | 7,159 |
|
加工分餾 | 15-40歲 | | 5,605 |
| | 5,545 |
|
土地、建築和其他 | 3-40歲 | | 491 |
| | 484 |
|
在建工程 | | | 616 |
| | 745 |
|
G&P不動產、廠房和設備共計 | | | 14,061 |
| | 13,933 |
|
不動產、廠房和設備共計 | | | 26,587 |
| | 26,867 |
|
減去累計折舊(1) | | | 4,758 |
| | 4,722 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | | | $ | 21,829 |
| | $ | 22,145 |
|
當事實和情況的變化表明資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現現金流量收回時,用於運營的長期資產被評估為減值。為了評估減值,長期資產必須分類在最低水平,可以確定獨立的現金流量,這至少是在部門一級,在某些情況下,類似的資產在同一地理區域,現金流量可以單獨確定。如果未貼現現金流量之和小於資產組的賬面價值,則計算公允價值,如果賬面價值大於計算的公允價值,則記作賬面價值。
在2020年第一季度,我們在西部G&P報告部門發現了與資產組有關的減值觸發因素,這是由於注中討論的第一季度事件和情況對這些資產組的預測現金流造成的重大影響。1。與這些資產有關的現金流量受到數量下降的重大影響,反映出由於商品價格下跌,預測生產者客户生產減少。在對西部G&P報告部門內的每個資產組進行減值評估後,只有東得克薩斯G&P資產組的公允價值低於賬面價值。因此,$174百萬在合併損益表中記作減值費用。資產的公允價值是採用收入和成本法相結合確定的。收入法採用了重要的假設,包括管理層對預期未來現金流量的最佳估計、資產組的估計使用壽命和貼現率。成本法採用了對類似資產目前重置費用的假設,這些假設是根據現有設備的估計折舊和退化以及經濟過時情況調整的。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,我們無法保證,為進行減值分析而作出的估計和假設,將被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值度量表示第3級度量。
12. 善意和無形資產
善意
MPLX自11月30日起每年評估減值商譽,以及當情況發生或變化時,有商譽的報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
在2020年第一季度,我們決定有必要對記錄的商譽進行中期減值分析,這是基於對注中討論的若干第一季度事件和情況的考慮。1。我們東部G&P地區的生產商客户降低了產量預測和鑽探活動,以應對全球經濟衰退。此外,NGL價格的下跌影響了我們未來的收入預測。在進行了與2020年第一季度商譽中期減值有關的評估之後,我們記錄了$1,814百萬在東部G&P報告單位內,在合併損益表上記作減值費用。造成損害的主要原因是與鑽井活動放緩有關的額外指導,這降低了我們生產者客户對產量增長的預測。這就導致了大約總計的善意。$7.7十億截至2020年3月31日四報告單位。其餘有商譽的報告單位的公允價值超出其賬面價值的百分比從8.5百分比到270.0百分比。公允價值超過賬面金額的報告單位8.5百分比,我們的原油收集報告部門,有良好的信譽$1.1十億在2020年3月31日。組成這一報告單位的業務是通過與ANDX的合併而獲得的。MPC在2018年10月1日對Andeavor的收購(包括收購ANDX的控制權)中使用了會計的收購方法,該方法要求Andeavor的資產和負債在收購日公允價值時由MPC記錄。合併於2019年7月30日結束,並被視為一項共同控制交易,這要求確認使用MPC歷史賬面價值獲得的資產和承擔的負債。因此,鑑於從公允價值確定之日到減值測試之日的短時間,公允價值超過本報告單位內賬面價值的數額並非意料之外。
我們的報告單位比我們的運營部門低一級,是根據部門管理的運作方式和審查每個運營部門的方式來確定的。我們的公允價值六報告單位是根據貼現現金流量法或收入法以及市場法確定的。現金流量公允價值貼現估計是基於計量日的已知或可知信息。在現金流動貼現法下,用於制定公允價值估計數的重要假設包括管理層對未來預期結果和貼現率的最佳估計,其範圍為9.5百分比到11.5百分比。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,無法保證為期中商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。個別報告單位的公允價值計量是三級計量。
在進行了與2019年12月31日終了的財政年度商譽減值有關的評估後,我們記錄了$1,197百萬在西部的G&P報告部門。其餘報告單位的公允價值超過其賬面價值。造成損害的主要原因是與鑽井活動放緩有關的最新指導方針,這降低了我們生產者客户對產量增長的預測。這就導致了大約總計的善意。$9.5十億截至2019年12月31日一我們的六有善意的報告單位。
商譽賬面金額的變動如下:
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| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | L&S | | G&P | | 共計 |
截至2018年12月31日的商譽總額 | $ | 7,234 |
| | $ | 2,912 |
| | $ | 10,146 |
|
累計減值損失 | — |
| | (130 | ) | | (130 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | 7,234 |
| | 2,782 |
| | 10,016 |
|
減值損失 | — |
| | (1,197 | ) | | (1,197 | ) |
收購 | 488 |
| | 229 |
| | 717 |
|
截至2019年12月31日的結餘 | 7,722 |
| | 1,814 |
| | 9,536 |
|
減值損失 | — |
| | (1,814 | ) | | (1,814 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | 7,722 |
| | — |
| | 7,722 |
|
| | | | | |
截至2020年3月31日的商譽總額 | 7,722 |
| | 3,141 |
| | 10,863 |
|
累計減值損失 | — |
| | (3,141 | ) | | (3,141 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 7,722 |
| | $ | — |
| | $ | 7,722 |
|
無形資產
在2020年第一季度,我們還確定,我們的西部G&P報告部門需要對無形資產進行減值分析。見注11有關我們對西部G&P報告部門的評估的更多信息,更具體地説,我們的東德克薩斯G&P資產集團。運用收益法--多期超額收益法,確定了我國東得克薩斯G&P資產集團無形資產的公允價值。主要假設包括管理層對現有客户未來預期現金流量的最佳估計、客户自然減員率和貼現率。在進行了與我們東德克薩斯G&P資產集團相關的無形資產減值評估之後,我們在2020年第一季度記錄了$177百萬在與我們客户關係有關的損益表上減值費用。
MPLX剩餘的無形資產包括客户合同和關係。截至2020年3月31日和2019年12月31日累計攤銷的無形資產總額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百萬計) | | 使用壽命 | | 毛額 | | 累積攤銷(1)(2) | | 網 | | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 |
L&S | | 6-8歲 | | $ | 283 |
| | $ | (54 | ) | | $ | 229 |
| | $ | 283 |
| | $ | (45 | ) | | $ | 238 |
|
G&P | | 6-25歲 | | 1,288 |
| | (462 | ) | | 826 |
| | 1,288 |
| | (256 | ) | | 1,032 |
|
| | | | $ | 1,571 |
| | $ | (516 | ) | | $ | 1,055 |
| | $ | 1,571 |
| | $ | (301 | ) | | $ | 1,270 |
|
截至2020年3月31日,與無形資產有關的未來攤銷費用估計如下:
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| | | | |
(以百萬計) | | |
2020 | | $ | 96 |
|
2021 | | 128 |
|
2022 | | 128 |
|
2023 | | 128 |
|
2024 | | 124 |
|
此後 | | 451 |
|
共計 | | $ | 1,055 |
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13. 公允價值計量
公允價值-反覆出現
公允價值計量和披露主要涉及MPLX的衍生頭寸,如注中所述14. 下表列出按公允價值計算的按公允價值計算的金融工具。2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值層次。MPLX選擇抵消與同一對手方執行的多個衍生合同確認的公允價值數額。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百萬計) | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
不可觀測的重大投入(第3級) | | | | | | | |
商品合約中嵌入的衍生產品 | $ | — |
| | $ | (45 | ) | | $ | — |
| | $ | (60 | ) |
綜合資產負債表的總賬面價值 | $ | — |
| | $ | (45 | ) | | $ | — |
| | $ | (60 | ) |
第三級工具包括所有NGL交易和商品合同中嵌入的衍生產品。嵌入衍生責任涉及天然氣購買承諾,嵌入在一個完整的加工協議中.這些三級工具的公允價值計算使用了大量不可觀測的輸入,包括:(1)NGL價格內插和外推,原因是市場處於不活躍狀態。$0.26到$0.68每加侖,加權平均數為$0.39每加侖
嵌入導數的當前項及(2)更新概率95百分比頭五年的任期83.5百分比為第二個五年的天然氣採購承諾和相關的維護完整的加工協議.分拆差的增加或減少分別導致嵌入衍生負債的公允價值增加或減少。更新概率的增加將導致相關的嵌入衍生負債的公允價值增加。除上文討論的嵌入衍生產品外,截至目前為止,我們沒有任何未完成的商品合約。2020年3月31日或2019年12月31日.
3級公允價值計量的變化
下表對公允價值等級中列為3級的淨資產和負債的期初淨額和期末結餘進行了核對。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
(以百萬計) | 商品衍生合同(淨額) | | 商品合約中的嵌入衍生產品(淨額) | | 商品衍生合同(淨額) | | 商品合約中的嵌入衍生產品(淨額) |
期初公允價值 | $ | — |
| | $ | (60 | ) | | $ | — |
| | $ | (61 | ) |
收益/(虧損)總額(已實現和未實現)包括在收入中(1) | — |
| | 14 |
| | — |
| | (6 | ) |
安置點 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
期末公允價值 | — |
| | (45 | ) | | — |
| | (65 | ) |
期末仍持有的未實現損益/(損失)變動引起的收益/(損失)總額,包括該期間的收益/(損失)總額 | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
公允價值-報告
MPLX的主要金融工具是現金和現金等價物、應收賬款、關聯方應收賬款、關聯方的租賃應收款、應付賬款、對關聯方的應付款和長期債務。MPLX的公允價值評估包含多種考慮因素,包括:(1)工具的期限;(2)MPC的投資級信用評級;(3)評估壞賬費用的歷史後果和預期的未來不顯着性,其中包括對對手方信用風險的評估。MPLX認為其流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。銀行循環信貸安排下未清金額的記錄價值(如果有的話)接近公允價值,這是由於接近當前市場利率的可變利率造成的。衍生工具是根據現有市場信息按公允價值記錄的(見注)14).
MPLX長期債務的公允價值是根據最近市場上沒有約束力的指示性報價來估算的。SMR負債的公允價值是根據合同現金流量和MPLX的無擔保借款利率的折現現金流量法估算的。長期債務和SMR負債公允價值被認為是3級的衡量標準.下表彙總了長期債務(不包括融資租賃)的公允價值和賬面價值,以及工作人員-管理層關係負債:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
(以百萬計) | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 |
長期債務 | $ | 18,352 |
| | $ | 20,560 |
| | $ | 21,054 |
| | $ | 19,800 |
|
SMR責任 | $ | 77 |
| | $ | 79 |
| | $ | 90 |
| | $ | 80 |
|
14. 衍生金融工具
截至2020年3月31日,除下文討論的嵌入衍生產品外,MPLX沒有未完成的商品合同。
嵌入導數-MPLX與阿巴拉契亞南部地區的一個生產商客户達成了天然氣採購協議,該協議將於2022年12月到期。客户可以單方面選擇延長協議二連續五年任期至2032年12月.為會計目的,天然氣採購承諾和術語擴展期權已合併為單一複合嵌入衍生產品。客户行使其選擇的可能性是根據對客户的潛在業務策略決策點的假設來確定的,這些決策點可能存在於客户選擇是否續簽合同時。這種複合嵌入衍生產品的公允價值變化是基於合約定價和指數定價之間的差異、生產者客户行使其延長選擇權的概率以及這些合同與當前市場條件相比的估計有利程度。公允價值的變化通過綜合收入報表中的“購買產品成本”記錄在收益中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這份合同的估計公允價值是負債的$45百萬和$60百萬分別。
某些衍生品頭寸受主淨結算協議的制約,因此,MPLX選擇了抵消法律允許的衍生資產和負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日,綜合資產負債表上沒有任何衍生資產或負債被抵消。MPLX的衍生工具對其綜合資產負債表的影響概述如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
未指定為套期保值工具的衍生產品合約及其資產負債表定位 | 資產 | | 責任 | | 資產 | | 責任 |
商品合同(1) | | | | | | | |
其他流動資產/其他流動負債 | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (5 | ) |
其他非流動資產/遞延貸項和其他負債 | — |
| | (43 | ) | | — |
| | (55 | ) |
共計 | $ | — |
| | $ | (45 | ) | | $ | — |
| | $ | (60 | ) |
有關衍生工具公允價值計量的進一步資料,包括主淨結算安排或抵押品的影響,請參閲附註。13。MPLX關於第2級和第3級文書會計的政策沒有發生重大變化,此前MPLX關於表10-K的年度報告中已經披露了這兩項政策。2019年12月31日。MPLX不指定其任何商品衍生頭寸作為會計用途的對衝工具。
下文概述了MPLX未指定為套期保值工具的衍生合同的影響以及合併損益表中確認的損益地點: |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
產品銷售 | | | |
已實現(損失)/收益 | $ | — |
| | $ | — |
|
未實現(損失)/收益 | — |
| | — |
|
產品銷售衍生產品(虧損)/收益 | — |
| | — |
|
購買產品成本 | | | |
已實現(損失)/收益 | (1 | ) | | (2 | ) |
未實現收益/(損失) | 15 |
| | (4 | ) |
採購產品成本衍生收益/(損失) | 14 |
| | (6 | ) |
收入成本 | | | |
已實現(損失)/收益 | — |
| | — |
|
未實現(損失)/收益 | — |
| | — |
|
收入成本衍生(虧損)/收益 | — |
| | — |
|
總導數增益/(損失) | $ | 14 |
| | $ | (6 | ) |
15. 債務
MPLX的未償借款包括: |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
MPLX LP: | | | |
銀行循環信貸設施 | $ | 750 |
| | $ | — |
|
定期貸款安排 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
浮動利率高級票據 | 2,000 |
| | 2,000 |
|
固定利率高級票據 | 16,887 |
| | 16,887 |
|
合併子公司: | | | |
馬基西 | 23 |
| | 23 |
|
安地斯 | 190 |
| | 190 |
|
融資租賃債務(1) | 14 |
| | 19 |
|
共計 | 20,864 |
| | 20,119 |
|
未攤銷債務發行成本 | (103 | ) | | (106 | ) |
未攤銷折扣/保險費 | (290 | ) | | (300 | ) |
一年內到期的款項 | (4 | ) | | (9 | ) |
一年後到期的長期債務總額 | $ | 20,467 |
| | $ | 19,704 |
|
(1) 20以獲取租賃信息。
信貸協議
自2019年7月30日起,與合併結束有關,MPLX修訂並重申了其現有的循環信貸機制(“MPLX信貸協議”),除其他外,將借款能力提高到最高限額。$3.5十億並將其任期從2022年7月延長至2024年7月。在三結束的幾個月2020年3月31日、借來的MPLX$1,325百萬根據MPLX信用協議,平均利率為2.139百分比, 並償還$575百萬. 在…2020年3月31日,MPLX$750百萬在未償還的借款中少於$1百萬在根據MPLX信用協議未付的信用證中,導致$2.75十億,或78.6百分比借款能力.
定期貸款協議
在2019年9月26日,MPLX簽訂了一項定期貸款協議,其中規定了一個承諾期貸款機制,總額不超過$。1十億。在MPLX的選舉中,根據定期貸款協議借入的貸款將產生利息(1)調整後的利博利率(按定期貸款協定的定義)加上每年75.0個基點至100.0個基點的保證金,視MPLX的信用評級而定,或(2)備用基準利率(按定期貸款協定的定義)。根據定期貸款協議借入的款項將於(2021年9月26日)。截至2020年3月31日,MPLX已繪製$1.0十億按平均利率計算的定期貸款2.273百分比.
浮動利率高級債券
2019年9月9日$2.0十億公開發行浮動利率高級債券的總本金,包括$1.0十億應於2021年9月到期的債券本金總額$1.0十億應於2022年9月到期的債券本金總額(合計為“浮動匯率高級債券”)浮動利率高級債券以下列價格發售:100百分比達到標準水平。浮動利率高級債券可於二零二零年九月十日或該日後任何時間全部或部分按面值加應累算及未付利息贖回。浮動利率高級債券的利息由二零九九年十二月九日起,每季須於三月、六月、九月及十二月支付。適用於將於二零二一年九月發行的浮動利率高級債券的利率如下:Libor+每年0.9%。適用於2022年9月到期的浮動利率高級債券的利率為Libor+每年1.1%.
固定利率高級債券
MPLX的高級債券,包括由合併子公司發行的債券,由2022年至2058年到期的各種高級債券組成,利率範圍為3.375百分比到6.375百分比。每個系列票據的利息每半年支付一次,每半年拖欠不同的日期,視票據的系列而定。
16. 收入
收入分類
下表顯示了三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
(以百萬計) | L&S | | G&P | | 共計 |
收入和其他收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 84 |
| | $ | 528 |
| | $ | 612 |
|
服務收入相關各方 | 920 |
| | 8 |
| | 928 |
|
服務收入-產品相關 | — |
| | 39 |
| | 39 |
|
產品銷售 | 15 |
| | 154 |
| | 169 |
|
產品銷售相關方 | 4 |
| | 29 |
| | 33 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 1,023 |
| | $ | 758 |
| | 1,781 |
|
非ASC 606(損失)/收入(1) | | | | | (789 | ) |
總收入和其他收入 | | | | | $ | 992 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月(2) |
(以百萬計) | L&S | | G&P | | 共計 |
收入和其他收入: | | | | | |
服務收入 | $ | 86 |
| | $ | 528 |
| | $ | 614 |
|
服務收入相關各方 | 803 |
| | — |
| | 803 |
|
服務收入-產品相關 | — |
| | 34 |
| | 34 |
|
產品銷售 | 11 |
| | 205 |
| | 216 |
|
產品銷售相關方 | 4 |
| | 37 |
| | 41 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 904 |
| | $ | 804 |
| | 1,708 |
|
非ASC 606收入(1) | | | | | 527 |
|
總收入和其他收入 | | | | | $ | 2,235 |
|
合同餘額
合同資產通常與建築協議中的援助有關,在這種情況下,確認的收入和MPLX對已完成工程的考慮權超過向客户收取的金額或與未向客户支付的最低數量承諾有關的不足付款。合同資產一般歸類為流動資產,並列入綜合資產負債表上的“其他流動資產”。
合同負債,我們稱之為“遞延收入”和“長期遞延收入”,通常與建築協議中的援助預付款以及與補償權和最低數量承諾相關的遞延客户信貸有關。與最低數量承諾有關,在客户很可能在未來期間不使用信貸的情況下,破損被估計並確認為服務收入。我們根據預計確認收入的時間將合同負債分為流動負債或長期負債。
“應收賬款,淨額”主要與我們的商品銷售有關。“應收賬款,淨額”餘額的一部分歸因於銷售前由MPLX控制的商品產品的銷售,而餘額的很大一部分是代表我們的生產者客户銷售商品產品。這兩種類型的事務混合在一起,並從下表中排除在外。完成銷售後,MPLX將淨銷售價格退還給我們的生產客户。每一個週期結束,
應付賬款中的某些金額與我們對生產者客户的付款有關。當我們與每個生產商結算時,這些金額在期限結束時不被認為是重要的。
下表反映了我們在截止的三個月期間合同餘額的變化情況。2020年3月31日和2019年:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2019年12月31日結餘(1) | | 增加/(刪除) | | 確認收入(2) | | 餘額 2020年3月31日 |
合同資產 | $ | 39 |
| | $ | (27 | ) | | $ | — |
| | $ | 12 |
|
遞延收入 | 23 |
| | 5 |
| | (3 | ) | | 25 |
|
遞延收入相關各方 | 53 |
| | 12 |
| | (16 | ) | | 49 |
|
長期遞延收入 | 90 |
| | 6 |
| | — |
| | 96 |
|
長期遞延收入相關方 | $ | 55 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 56 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2018年12月31日結餘(1) | | 增加/(刪除)(3) | | 確認收入(2)(3) | | 餘額 (一九二零九年三月三十一日)(3) |
合同資產 | $ | 36 |
| | $ | (17 | ) | | $ | — |
| | $ | 19 |
|
遞延收入 | 13 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 13 |
|
遞延收入相關各方 | 65 |
| | 9 |
| | (16 | ) | | 58 |
|
長期遞延收入 | 56 |
| | 1 |
| | — |
| | 57 |
|
長期遞延收入相關方 | $ | 52 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 52 |
|
剩餘的履約義務
下表列出了預計今後確認的與報告所述期間終了時未清償(或部分未清償)的業績債務有關的收入估計數。
截至2020年3月31日,綜合資產負債表上分配給合同資產和合同負債的數額如下$224百萬並反映在以下數額中。隨着債務得到履行,這筆款項將被確認為收入,預計在今後31年內會出現這種情況。此外,由於下表中的數量變化,MPLX沒有披露可變的考慮因素。
|
| | | |
(以百萬計) | |
2020 | $ | 1,344 |
|
2021 | 1,747 |
|
2022 | 1,717 |
|
2023 | 1,638 |
|
2024年及其後 | 5,662 |
|
剩餘履約債務收入總額(1),(2),(3) | $ | 12,108 |
|
我們不會披露任何合約的未來履行義務,而合約的原定期限為
一年或更短的時間。
17. 補充現金流信息
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
業務活動提供的現金淨額包括: | | | |
已付利息(扣除資本化數額) | $ | 210 |
| | $ | 173 |
|
非現金投融資活動: | | | |
財產、廠場和設備從(向)材料和用品庫存轉移的淨額 | (1 | ) | | 1 |
|
現金流動綜合報表不包括不影響現金的綜合資產負債表變動。以下是與應計資本有關的不動產、廠場和設備的增減情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
資本應計項目(減少)/增加 | $ | (61 | ) | | $ | (71 | ) |
18. 累計其他綜合損失
MPLX LP在綜合資產負債表上記錄了與LLC(“循環”)和Explorer管道公司(“Explorer”)向僱員提供的養卹金和其他退休後福利有關的累計其他綜合損失。MPLX LP不是這些福利計劃的發起人。
下表顯示了本期間按構成部分分列的“累計其他綜合損失”的變化情況。2019年12月31日貫通2020年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 養卹金 利益 | | 其他 退休後福利 | | 共計 |
2019年12月31日結餘(1) | $ | (14 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (15 | ) |
其他綜合損失再測量(2) | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2020年3月31日結餘(1) | (14 | ) | | (2 | ) | | (16 | ) |
下表顯示了本期間按構成部分分列的“累計其他綜合損失”的變化情況。2018年12月31日貫通2019年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 養卹金 利益 | | 其他 退休後福利 | | 共計 |
2018年12月31日結餘(1) | $ | (14 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (16 | ) |
其他綜合收入-重新計量(2) | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
2019年3月31日結餘(1) | $ | (14 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (15 | ) |
19. 股權補償
幻影單位
下面是mplx lp公共單元的幻影單元獎勵活動的摘要。三結束的幾個月2020年3月31日:
|
| | | | | | |
| 數 單位數 | | 加權 平均 公允價值 |
截至2019年12月31日未繳 | 1,109,568 |
| | $ | 35.97 |
|
獲批 | 168,212 |
| | 20.49 |
|
安頓 | (174,888 | ) | | 36.29 |
|
被沒收 | (335 | ) | | 33.55 |
|
截至2020年3月31日未繳 | 1,102,557 |
| | $ | 33.56 |
|
業績單位-MPLX向普通合夥人的某些官員和某些合格人員提供業績單位 為其業務做出重大貢獻的MPC人員。75百分比現金和25百分比在MPLXLP通用單元中,通常包含基於各種度量的市場條件和性能條件,使用蒙特卡羅方法對市場條件進行估值,而業績條件被定期地重新評估,並按與最可能發生的績效結果相關聯的補償成本進行估值。
2020年授予的表演單位為混合獎,為期三年,從2020年1月1日到2022年12月31日。獎勵的支付取決於兩個獨立的條件,每個條件佔總目標單位的50%。這些獎項有一個基於MPLXLP的可分配現金流的業績條件,以及一個基於MPLXLP的總統一回報的市場條件。市場狀況是採用蒙特卡羅估值法估值的,因此授予日期的公允價值為$0.80每單位2020年股權分類業績單位。業績狀況的授予日期公允價值是根據每單位最高可達$2.00每單位。與績效條件相關聯的薪酬成本是基於授予日期、被認為最有可能發生的支付的公允價值,並根據支出變化的預期進行調整。
2018年第一季度,授予了業績獎;然而,由於授予條件的性質,直到2020年第一季度才確定該獎項的授予日期,當時我們開始確認與此獎勵有關的單位和費用。2018年授予的表演單位是混合獎,為期三年,從2018年1月1日到2020年12月31日。獎勵的支付取決於兩個獨立的條件,每個條件佔總目標單位的50%。這些獎項的表現狀況是基於MPLXLP可分配現金流的平均值,以及基於MPLXLP整體總回報率的市場狀況。市場狀況是採用蒙特卡羅估值法估值的,因此授予日期的公允價值為$0.452018年股票分類業績單位。業績狀況的授予日期公允價值是根據每單位最高可達$2.00每單位。與績效條件相關聯的薪酬成本是基於授予日期、被認為最有可能發生的支付的公允價值,並根據支出變化的預期進行調整。
下面是將在mplx lp通用單元中解決的績效單位獎勵活動的摘要。三結束的幾個月2020年3月31日:
|
| | |
| 電話號碼 單位 |
截至2019年12月31日未繳 | 2,157,347 |
|
獲批 | 2,147,211 |
|
安頓 | (1,169,354 | ) |
被沒收 | (18,750 | ) |
截至2020年3月31日未繳 | 3,116,454 |
|
20. 租賃
為三結束的幾個月2020年3月31日,MPLX和MPC同意償還某些MPLX煉油物流地點的項目。這些補償涉及MPLX和MPC在這些地點的儲存服務協議,並要求根據租賃標準重新評估這些協議內嵌的租賃。作為重新評估的結果,我們的一份租約被重新分類,從經營租賃改為銷售型租賃。因此,先前在綜合資產負債表上顯示的與銷售型租賃有關的基礎資產被註銷,租賃的淨投資(即未來租賃付款的現值之和和資產的無擔保剩餘價值)記為應收租約。見注5關於綜合資產負債表上租賃應收款和無擔保剩餘資產的地點。基礎資產的淨賬面價值與租賃的淨投資之間的差額已記作MPC在“合併權益報表”中的貢獻,因為與改進物流有關的交易是一項共同的控制交易。在截至2020年3月31日的三個月內,mplx大約取消了對$171百萬不動產、廠場和設備,記錄了大約應收租金$370百萬,記錄的無擔保剩餘資產約為$10百萬以及MPC的貢獻$209百萬.
合併收入報表中包括的租賃收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
(以百萬計) | 關聯方 | | 第三方 | | 關聯方 | | 第三方 |
經營租賃: | | | | | | | |
經營租賃收入(1)(2) | $ | 186 |
| | $ | 63 |
| | $ | 279 |
| | $ | 65 |
|
| | | | | | | |
銷售型租約: | | | | | | | |
開始日期確認的利潤/(損失) | — |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
利息收入(銷售型租賃收入-固定最低) | 38 |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
利息收入(來自可變租賃付款的收入) | $ | — |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
以下是與mpc簽訂的銷售類型租約的未來付款時間表。2020年3月31日:
|
| | | |
(以百萬計) | 關聯方 |
2020 | $ | 129 |
|
2021 | 157 |
|
2022 | 157 |
|
2023 | 158 |
|
2024 | 158 |
|
2025年及其後 | 461 |
|
未來最低租金總額 | 1,220 |
|
減:現值折扣 | 795 |
|
租賃應收款 | $ | 425 |
|
21. 承付款和意外開支
MPLX是若干待決或威脅採取的法律行動、意外事件和涉及各種事項,包括與環境有關的法律和條例的主體或當事方。下文將討論其中一些事項。對於MPLX未記錄應計負債的事項,MPLX無法估計一系列可能的損失,因為所涉問題尚未通過訴狀、發現或法庭訴訟程序得到充分發展。然而,其中一些意外情況的最終解決辦法可能是單獨的,也可能是總體上的,是實質性的。
環境事項-MPLX須遵守與環境有關的聯邦、州和地方法律和條例。這些法律一般規定控制排放到環境中的污染物,並要求負責方對危險廢物處置場址進行補救。如果不遵守規定,可能會受到處罰。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,應計補救負債共計$17百萬和$19百萬分別。然而,目前尚不可能估計可能發生的所有補救費用的最終數額或可能施加的任何懲罰(如果有的話)。在…2020年3月31日和2019年12月31日,有不與MPC的餘額,以補償環境費用。
MPLX參與在正常業務過程中產生的環境執法問題。雖然無法確切地預測多邊方案的結果和影響,但管理層認為,解決這些環境問題不會單獨或集體地對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
MPLX也是一些其他訴訟和其他訴訟程序的當事方,這些訴訟和訴訟都是在正常的業務過程中發生的。雖然無法確切地預測MPLX的最終結果和影響,但管理層認為,解決這些訴訟和訴訟程序不會單獨或集體對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
擔保-多年來,MPLX在正常經營過程中出售了各種資產。某些相關協議包含履約和一般擔保,包括關於陳述、擔保、契約和協議中不準確之處的擔保,以及要求MPLX在發生觸發事件或條件時履行的環境和一般賠償。這些擔保和賠償是正常出售資產過程的一部分。由於擔保和賠償的內在差異,MPLX通常無法計算根據這種合同規定可以支付的未來付款的最大潛在數額。最常見的情況是,擔保和賠償的性質使得沒有適當的方法來量化風險,因為潛在的觸發事件很少或根本沒有經驗可作為合理預測結果的依據。
與我們的9.19百分比在擁有和經營達科他州接入管道和能源轉移原油管道項目(統稱為Bakken管道系統)的一家合資企業中,我們簽訂了一項或有股權貢獻協議,根據該協議,MPLX LP公司與Bakken管道系統中的其他合資企業所有者一起,同意在發生某些事件時向合資企業提供股權捐助,以使擁有和運營Bakken管道系統的實體能夠履行其高級票據付款義務。發放這些高級票據是為了償還管道公司拖欠的款項,用於支付Bakken管道系統的建造費用。
2020年3月,美國哥倫比亞特區地區法院命令為Bakken管道系統發放許可證的美國陸軍工兵部隊進行全面的環境影響聲明(“EIS”),並進一步要求通報在準備EIS時是否應取消運營Bakken管道系統所需的地役權許可證。如果許可證在環境影響報告書完成前騰空,而遷離者被認為是臨時的,則MPLX必須作出貢獻。9.19百分比按比例分攤在管道關閉期間支付票據利息所需的資金份額及其9.19百分比按比例分攤彌補任何缺陷的費用,以恢復許可證和/或使管道恢復運作。如果法院撤銷許可證,這種行動導致管道永久關閉,mplx將不得不作出貢獻9.19百分比按比例分攤贖回債券的費用(包括根據有關票據的契約所需的1%贖回溢價)以及任何應計利息和未付利息(如有的話)。截至2020年3月31日,根據“或有權益分擔協議”,我們的最高可能未貼現付款約為$230百萬.
合同承付款和意外開支-在2020年3月31日,MPLX購買不動產、廠房和設備的合同承諾共計$318百萬。這些承諾主要與G&P工廠擴建、終端和管道項目有關。此外,在正常業務過程中,MPLX及其附屬公司不時在G&P部門為MPLX子公司的支付和履約義務提供擔保。某些天然氣加工和集輸安排要求MPLX建造新的天然氣加工廠、天然氣集輸管道和NGL管道,如果由於不可抗力以外的原因而未能達到指定的建設里程碑,則須包含一定的費用和收費。在某些情況下,如果不因不可抗力而出現重大延誤,某些生產商可能有權取消加工安排。截至2020年3月31日,管理層不認為有任何跡象表明,MPLX將無法實現建設里程碑,不可抗力不適用,或此類費用將被觸發。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析也應與未審計的合併財務報表和所附腳註一併閲讀,這些腳註列在項目1.財務報表下,並應與我們關於表10-K的年度報告一併閲讀。2019年12月31日.
關於前瞻性報表的披露
這份關於表10-Q的季度報告,特別是管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以及對市場風險的定量和定性披露,包括可能出現風險、意外情況或不確定因素的前瞻性報表。你可以用“預期”、“相信”、“承諾”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“暗示”、“意願”、“可能”、“目標”、“機會”、“展望”、“計劃”、“政策”、“立場”、“潛力”等詞語來識別前瞻性陳述。“預測”、“優先”、“項目”、“命題”、“前瞻性”、“追求”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”、“會”或其他類似的表達方式,都傳達了未來事件或結果的不確定性。
展望發言除其他外,包括以下方面的發言:
| |
• | 今後的收入和其他收入水平、業務收入、可歸屬於多用途利差的淨收入、單位收入、調整後的EBITDA或DCF(關於調整後的EBITDA和DCF的定義,見下文非GAAP財務信息一節); |
| |
• | 今後的資本、環境或維護支出、一般和行政及其他開支水平; |
| |
• | 正在進行的或預期的資本或維修項目的成功或完成時間; |
| |
• | 第三方行為的預期效果,如競爭對手、積極投資者或聯邦、外國、州或地方監管當局或訴訟原告。 |
我們的前瞻性聲明並不是未來業績的保證,你不應該過分依賴它們,因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。實際結果與我們前瞻性陳述中提出的任何未來業績之間的實質性差異可能是由各種因素造成的,其中包括以下因素:
| |
• | 最近爆發的冠狀病毒的影響及其對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動的不利影響,包括我們的增長、業務成本、勞動力供應、後勤能力、客户對我們服務的需求和一般行業需求、現金狀況、税收、證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力以及全球經濟和金融市場的總體情況; |
| |
• | 馬拉鬆石油公司(“MPC”)實現其戰略目標的能力以及這些戰略決定對我們的影響; |
| |
• | Andeavor後勤有限公司(“ANDX”)收購的預期機會和任何其他協同增效或預期收益可能未完全實現或可能需要更長時間才能實現的風險,包括交易是否會在預期時限內增加或根本不會增加的風險; |
| |
• | ANDX收購的中斷使得與客户、員工或供應商的關係更加難以維持; |
| |
• | 實現戰略和財務目標的能力,包括在分配範圍、未來分配水平、擬議項目和已完成交易方面的能力; |
| |
• | MPC投資組合優化的成功,包括能夠以商業上合理的條件和/或在預期的時間框架內完成任何剝離,以及任何這類資產剝離對業務、財務狀況、經營結果和現金流的影響; |
| |
• | 法律上的不利變化,包括在税收和管理事項方面的變化; |
| |
• | 是否有足夠的資本資源和流動資金,包括是否有足夠的現金流量以商業上合理的條件支付分配款項和獲得債務,以及是否有能力成功地執行業務計劃、增長戰略和自籌資金模式;以及 |
| |
• | 初級商品價格和原油、成品油、原料或其他碳氫化合物產品需求變化的時間和程度; |
| |
• | 由於冠狀病毒大流行、其他傳染病爆發或其他原因,市場和工業條件的波動或退化; |
| |
• | 項目和計劃投資的預期建築費用和時間安排的變化,以及獲得監管和其他相關批准的能力; |
| |
• | 因設備中斷或故障造成的中斷,包括電力短缺和電網故障; |
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• | 暫停、減少或終止MPLX商業協議規定的MPC義務; |
| |
• | 遵守聯邦和州的環境、經濟、健康和安全、能源及其他政策和條例或根據該條例啟動的執法行動; |
| |
• | 關税税率變動對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動的潛在影響; |
| |
• | 生產者客户的鑽井計劃或原油、天然氣、天然氣、成品油或其他碳氫化合物產品產量的變化; |
| |
• | 原油、天然氣、原料和成品油的第三方船隻、管道、鐵路車輛和其他運輸工具的成本或供應情況的變化; |
| |
• | 替代燃料和替代燃料車輛的價格、可得性和可接受性,以及規定此類燃料或車輛的法律; |
| |
• | 我們的競爭對手採取的行動,包括價格調整和管道容量的擴大和退役、加工、分餾和處理設施,以適應市場條件; |
| |
• | 對合資企業安排和其他收購的預期,包括MPC完成的資產減值或資產剝離; |
| |
• | 影響我們的機械、管道、加工、分餾和處理設施或設備的意外事故或其他計劃外故障,或影響我們的供應商或客户的設備或設備; |
| |
• | 可能損害我們收集、加工、分餾或運輸原油、天然氣、NGL或成品油的能力的戰爭、恐怖主義或內亂行為;以及 |
| |
• | 環境團體對與原油或其他原料、成品油、天然氣、NGL或其他碳氫化合物產品的生產、收集、精煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決定施加的政治壓力和影響。 |
關於影響我們業務的其他風險因素,見“1A項”。“以下風險因素”,以及我們在截至年底的10-K表格年報中所描述的風險因素。2019年12月31日。我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務,除非在適用法律所要求的範圍內。
MPLX概述
我們是一個多元化的,大盤MLP由MPC組成,擁有和經營中流能源基礎設施和物流資產,並提供燃料分配服務。我們從事原油和成品油產品的運輸、儲存和分銷;天然氣的收集、加工和運輸;NGLs的收集、運輸、分餾、儲存和銷售。我們的業務是在我們的物流、倉儲、收集和加工部門進行的。
重大財務和其他重點
重大財務概要,包括收入和其他收入、業務收入、淨收益、可歸因於一般業務和液化石油氣的MPLX和DCF的調整後的EBITDA2020年3月31日和2019年3月31日如下圖所示。這些結果包括將ANDX財務信息重組為MPLX的財務信息,作為合併的結果。關於調整後的EBITDA和DCF的定義,請參閲下面的非GAAP財務信息部分和操作結果部分,以獲得有關這些指標更改的更多詳細信息。
| |
(1) | 2020年第一季度包括在我們的G&P運營部門中與權益法投資相關的價值約13億美元的減值。 |
| |
(2) | 2020年第一季度包括與權益法投資有關的減值約13億美元、商譽減損約18億美元和長期資產減值約3億美元,均在我們的G&P運營部門內。 |
| |
(3) | 2019年第一季度包括可歸因於前任的經調整的EBITDA和歸屬於前身的DCF調整數的部分。 |
其他要點
| |
• | 本季度確認了約34億美元與商譽、權益法投資和長期資產(包括無形資產)有關的減值。 |
| |
• | MPC宣佈董事會一致決定維持MPC目前的中期結構,MPC仍然是MPLX的普通合夥人。這是MPC董事會組成的一個特別委員會全面評估的結果,其中包括多名外部顧問的廣泛投入和投資者的重要反饋。 |
| |
• | MPLX繼續專注於資產組合優化,其中可能包括資產剝離。 |
最近的事態發展
| |
• | 宣佈了將2020年資本支出削減到約10億美元的計劃,並預計將減少預測的年度運營費用約2億美元。資本支出的減少主要與班加爾項目有關,該項目不再追求,因為該公司與其他公司合作,優化現有管道產能,同時繼續滿足生產商對流量保證和未來增長的需求。業務費用的減少將通過推遲某些費用項目來實現。 |
| |
• | 宣佈第一季度每個公用單元的分配率為0.6875美元。 |
當前經濟環境
最近爆發的冠狀病毒及其在2020年3月發展成為一種大流行病,在全球造成了嚴重的經濟混亂。世界各地的政府當局、個人和公司為防止通過社會隔離傳播冠狀病毒而採取的行動限制了旅行、許多商業活動、公眾集會以及全球各地個人運動和麪對面互動的總體水平。這大大減少了全球經濟活動,並導致對我們提供中期服務的產品的需求下降。宏觀經濟條件和全球地緣政治事件也導致上述產品價格大幅波動。
我們現正積極迴應這些事項對我們的業務所造成的影響,包括:
| |
• | 取消或推遲我們原計劃在2020年進行的某些資本支出。 |
冠狀病毒方面仍然存在許多不確定因素,包括由此產生的經濟影響,我們無法預測冠狀病毒的最終經濟影響以及一旦這一流行病最終消退國家經濟復甦的速度。然而,不利的影響很可能會繼續對我們的業務和我們的客户的業務產生影響。我們認為,我們已儘可能積極地處理冠狀病毒的許多已知影響,並將努力繼續這樣做,但不能保證這些措施將充分有效。
非公認會計原則財務信息
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,包括調整後的EBITDA和DCF的非GAAP財務指標。調整後的EBITDA和DCF產生的金額是由我們的普通合夥人在批准MPLX的現金分配時考慮的。
我們將調整後的EBITDA定義為:(一)折舊和攤銷調整後的淨收入;(二)所得税備抵/(福利);(三)遞延融資費用攤銷;(四)債務清償;(五)非現金權益性補償;(六)減值費用;(七)淨利息和其他財務費用;(八)權益法投資的收入/(損失);(九)與權益法投資有關的分配和調整;(X)未實現的衍生收益/(損失);(十一)購置費用;(十一)非控制利息;(十三)認為必要的其他調整。我們還使用DCF,我們將其定義為調整後的EBITDA,以適應以下因素:(一)遞延收入影響;(二)淨利息和其他財務成本;(三)維持資本支出;(四)權益法投資資本支出;和(五)其他非現金項目。MPLX區分了已實現的和未實現的衍生品損益。在未履行衍生產品合同期間,衍生產品公允價值的變動記作未變現損益。當衍生合同到期或結算時,先前記錄的未實現收益或損失被逆轉,合同的已實現損益被記錄下來。
我們認為,調整後的EBITDA和DCF的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息。與調整後的EBITDA和DCF最直接可比的GAAP計量是業務活動提供的淨收入和現金淨額。調整後的EBITDA和DCF不應被視為業務活動提供的GAAP淨收入或淨現金的替代品。調整後的EBITDA和DCF作為分析工具具有重要的侷限性,因為它們排除了一些但不是所有影響業務活動提供的淨收入和淨現金的項目,或根據公認會計原則提出的任何其他財務執行情況或流動性衡量標準。調整後的EBITDA和DCF不應單獨考慮,也不應作為對我們在GAAP下報告的結果的分析的替代品。此外,由於調整後的EBITDA和DCF可能被我們行業的其他公司定義不同,我們對調整後的EBITDA和DCF的定義可能無法與其他公司相同標題的度量相比較,從而降低了它們的效用。關於調整後的EBITDA和DCF與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比計量的對賬情況,見業務結果。
管理層還利用分段調整的EBITDA來評估我們部門的財務業績。這一措施的使用使投資者能夠了解管理層如何評估財務業績,以作出經營決策和分配資源。
財務結果的可比性
我們的收購影響了我們財務結果的可比性(見注)3綜合財務報表附註).
行動結果
下表和討論是我們對三結束的幾個月2020年3月31日和2019,包括調整EBITDA和DCF與“淨收益”和“業務活動提供的淨現金”的對賬,這是最直接可比的GAAP財務措施。對前期財務資料進行了回顧性調整,以進行共同控制交易。
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
總收入和其他收入(1) | $ | 992 |
| | $ | 2,235 |
| | $ | (1,243 | ) |
費用和開支: | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 368 |
| | 339 |
| | 29 |
|
購買產品成本 | 135 |
| | 194 |
| | (59 | ) |
銷售租金 | 35 |
| | 37 |
| | (2 | ) |
與銷售有關的各方的租金 | 46 |
| | 43 |
| | 3 |
|
採購-相關方 | 276 |
| | 278 |
| | (2 | ) |
折舊和攤銷 | 325 |
| | 301 |
| | 24 |
|
減值費用 | 2,165 |
| | — |
| | 2,165 |
|
一般和行政費用 | 97 |
| | 101 |
| | (4 | ) |
其他税 | 31 |
| | 30 |
| | 1 |
|
費用和支出共計 | 3,478 |
| | 1,323 |
| | 2,155 |
|
業務收入/(損失) | (2,486 | ) | | 912 |
| | (3,398 | ) |
關聯方利息和其他財務費用 | 3 |
| | 1 |
| | 2 |
|
扣除資本額後的利息費用 | 211 |
| | 214 |
| | (3 | ) |
其他財務費用 | 16 |
| | 9 |
| | 7 |
|
所得税前收入/(損失) | (2,716 | ) | | 688 |
| | (3,404 | ) |
(福利)/所得税準備金 | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
淨收入/(損失) | (2,716 | ) | | 689 |
| | (3,405 | ) |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 8 |
| | 6 |
| | 2 |
|
減:可歸因於前任的淨收入 | — |
| | 180 |
| | (180 | ) |
可歸因於MPLX LP的淨收入/(損失) | (2,724 | ) | | 503 |
| | (3,227 | ) |
| | | | | |
可歸因於MPLX LP的調整的EBITDA(不包括先前的結果)(2) | 1,294 |
| | 930 |
| | 364 |
|
可歸因於MPLX LP的調整的EBITDA(包括先前的結果)(3) | N/A |
| | 1,263 |
| | N/A |
|
可歸因於GP和LP單元組的DCF(包括先前的結果)(3) | $ | 1,047 |
| | $ | 991 |
| | $ | 56 |
|
| |
(1) | 包括與2020年三項權益法投資有關的約13億美元減值費用。 |
| |
(2) | 非GAAP措施見下文對最直接可比的公認會計原則措施的核對。不包括可歸因於前任的調整後的EBITDA和DCF調整數。 |
| |
(3) | 非GAAP措施見下文對最直接可比的公認會計原則措施的核對。包括調整後的EBITDA和DCF調整數。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
從淨收入中調節可歸因於多用途利差的調整的EBITDA和可歸因於GP和LP單價者的DCF: | | | | | |
淨收益 | $ | (2,716 | ) | | $ | 689 |
| | $ | (3,405 | ) |
所得税準備金 | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
遞延融資費用攤銷 | 14 |
| | 7 |
| | 7 |
|
淨利息和其他財務費用 | 216 |
| | 217 |
| | (1 | ) |
業務收入 | (2,486 | ) | | 912 |
| | (3,398 | ) |
折舊和攤銷 | 325 |
| | 301 |
| | 24 |
|
非現金權益補償 | 5 |
| | 7 |
| | (2 | ) |
減值費用 | 2,165 |
| | — |
| | 2,165 |
|
權益法投資損失(收入) | 1,184 |
| | (77 | ) | | 1,261 |
|
與權益法投資有關的分配/調整 | 124 |
| | 122 |
| | 2 |
|
未實現的衍生產品(收益)/損失(1) | (15 | ) | | 4 |
| | (19 | ) |
購置費用 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
調整後的EBITDA | 1,303 |
| | 1,270 |
| | 33 |
|
可歸因於非控制權益的經調整的EBITDA | (9 | ) | | (7 | ) | | (2 | ) |
可歸因於前任的經調整的EBITDA(2) | — |
| | (333 | ) | | 333 |
|
MPLX LP調整的EBITDA(3) | 1,294 |
| | 930 |
| | 364 |
|
遞延收入影響 | 23 |
| | 9 |
| | 14 |
|
淨利息和其他財務費用 | (216 | ) | | (217 | ) | | 1 |
|
維持資本支出 | (34 | ) | | (37 | ) | | 3 |
|
維持資本支出償還款 | 14 |
| | 7 |
| | 7 |
|
權益法投資資本支出 | (7 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他 | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
DCF調整數中與前任有關的部分(2) | — |
| | 69 |
| | (69 | ) |
DCF | 1,078 |
| | 757 |
| | 321 |
|
優選單元分佈 | (31 | ) | | (30 | ) | | (1 | ) |
可歸因於GP和LP單元組的DCF | 1,047 |
| | 727 |
| | 320 |
|
可歸因於前任的經調整的EBITDA(2) | — |
| | 333 |
| | (333 | ) |
DCF調整數中與前任有關的部分(2) | — |
| | (69 | ) | | 69 |
|
可歸因於GP和LP單元組的DCF(包括先前的結果) | $ | 1,047 |
|
| $ | 991 |
|
| $ | 56 |
|
| |
(1) | MPLX區分了已實現的和未實現的衍生品損益。在未履行衍生產品合同期間,衍生產品公允價值的變動記作未變現損益。當衍生合同到期或結算時,先前記錄的未實現收益或損失被逆轉,合同的已實現損益被記錄下來。 |
| |
(2) | 與前身有關的調整後的EBITDA和DCF調整額不包括在採購日期之前屬於MPLX LP和DCF歸屬於GP和LP單元組的調整EBITDA。 |
| |
(3) | 最後三個月2020年3月31日,L&S和G&P部門組成8.72億美元和4.22億美元可分別歸因於MPLX LP的經調整的EBITDA。最後三個月2019年3月31日,L&S和G&P部門組成5.59億美元和3.71億美元可分別歸因於MPLX LP的經調整的EBITDA。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
從業務活動提供的淨現金中核對可歸因於MPLX LP和DCF的調整後的EBITDA: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,009 |
| | $ | 853 |
| | $ | 156 |
|
週轉資本項目的變動 | 112 |
| | 196 |
| | (84 | ) |
所有其他,網 | (30 | ) | | (15 | ) | | (15 | ) |
非現金權益補償 | 5 |
| | 7 |
| | (2 | ) |
資產處置淨收益/(虧損) | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
淨利息和其他財務費用 | 216 |
| | 217 |
| | (1 | ) |
當期所得税 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
未實現的衍生產品(收益)/損失(1) | (15 | ) | | 4 |
| | (19 | ) |
購置費用 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
對權益法投資分配的其他調整 | 5 |
| | 7 |
| | (2 | ) |
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
調整後的EBITDA | 1,303 |
| | 1,270 |
| | 33 |
|
可歸因於非控制權益的經調整的EBITDA | (9 | ) | | (7 | ) | | (2 | ) |
可歸因於前任的經調整的EBITDA(2) | — |
| | (333 | ) | | 333 |
|
MPLX LP調整的EBITDA(3) | 1,294 |
| | 930 |
| | 364 |
|
遞延收入影響 | 23 |
| | 9 |
| | 14 |
|
淨利息和其他財務費用 | (216 | ) | | (217 | ) | | 1 |
|
維持資本支出 | (34 | ) | | (37 | ) | | 3 |
|
維持資本支出償還款 | 14 |
| | 7 |
| | 7 |
|
權益法投資資本支出 | (7 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他 | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
DCF調整數中與前任有關的部分(2) | — |
| | 69 |
| | (69 | ) |
DCF | 1,078 |
| | 757 |
| | 321 |
|
優選單元分佈 | (31 | ) | | (30 | ) | | (1 | ) |
可歸因於GP和LP單元組的DCF | 1,047 |
| | 727 |
| | 320 |
|
可歸因於前任的經調整的EBITDA(2) | — |
| | 333 |
| | (333 | ) |
DCF調整數中與前任有關的部分(2) | — |
| | (69 | ) | | 69 |
|
可歸因於GP和LP單元組的DCF(包括先前的結果) | $ | 1,047 |
| | $ | 991 |
| | $ | 56 |
|
| |
(1) | MPLX區分了已實現的和未實現的衍生品損益。在未履行衍生產品合同期間,衍生產品公允價值的變動記作未變現損益。當衍生合同到期或結算時,先前記錄的未實現收益或損失被逆轉,合同的已實現損益被記錄下來。 |
| |
(2) | 與前身有關的調整後的EBITDA和DCF調整額不包括在採購日期之前屬於MPLX LP和DCF歸屬於GP和LP單元組的調整EBITDA。 |
| |
(3) | 為三結束的幾個月2020年3月31日,L&S和G&P部門組成8.72億美元和4.22億美元可分別歸因於MPLX LP的經調整的EBITDA。為三結束的幾個月2019年3月31日,L&S和G&P部門組成5.59億美元和3.71億美元可分別歸因於MPLX LP的經調整的EBITDA。 |
三個月結束 2020年3月31日相比較三結束的幾個月2019年3月31日
總收入和其他收入減少 12.43億美元第一季度2020與同一時期相比2019。大幅度的下降是由我們在MarkWest Utica EMG,L.L.C.的所有權驅動的。(“MarkWest Utica EMG”),我們在俄亥俄州收集公司的間接所有權,L.L.C.通過我們對MarkWest Utica EMG的投資,以及我們在Uintah盆地油田服務公司L.L.C.的所有權,因為我們認識到2020年第一季度與這些投資有關的損失為12.64億美元。其餘增加2 100萬美元的主要原因是3 200萬美元管道運輸量、價格和費用增加;煉油物流費用和空殼容量增加500萬美元;新增船舶增加1 300萬美元;探索者管道費用減少500萬美元;以及3 800萬美元
由於馬塞勒斯、西南、巴肯和落基山脈的數量增加而產生的更高的費用。由於價格下降,主要是在西南部、阿巴拉契亞南部和馬塞盧斯,減少了7 100萬美元,部分抵消了這些增加額。
收入成本增加 2 900萬美元第一季度2020與同一時期相比2019,主要是因為L&S部門以及G&P部門內Marcellus地區的項目相關費用較高,包括維修、維護和運營費用。這些費用被G&P部門西南、南阿巴拉契亞和落基山脈地區較低的維修、保養和運營費用以及L&S部門的雜項費用和費用減少而部分抵消。
購買產品成本減少 5 900萬美元第一季度2020與同一時期相比2019。這主要是由於阿巴拉契亞西南部和南部的價格較低4 600萬美元,但西南地區600萬美元的較高銷量部分抵消了這一價格。此外,未實現衍生產品收益比上一年減少1 800萬美元。
折舊和攤銷費用增加 2 400萬美元第一季度2020與同一時期相比2019主要原因是2019年和2020年前三個月增加了在役不動產、廠場和設備,以及某些收集資產的加速折舊,但由於某些資產被歸類為銷售式租賃而減少,部分抵消了這一減少。
減值費用增加 21.65億美元第一季度2020與同一時期相比2019。在2020年第一季度,我們記錄的商譽、無形資產和不動產、廠房和設備減值費用分別為18.14億美元、1.77億美元和1.74億美元。商譽減值與我們的東部G&P報告單位有關,而無形資產和不動產、廠房和設備減值涉及我們西南地區的某些資產。這些損害主要是由於鑽井活動放緩造成的,這降低了我們生產商客户對產量增長的預測。
淨利息費用和其他財務費用增加 600萬美元第一季度2020與同一時期相比2019。增加的主要原因是與2019年下半年簽訂的債務機制有關的費用。
分段結果
我們將我們的業務劃分為以下幾個可報告的部門:L&S和G&P.分段調整的EBITDA代表可歸為報告部分的調整的EBITDA。(1)折舊和攤銷;(2)所得税備抵/(福利);(3)遞延融資費用的攤銷;(4)債務的清償;(5)非現金權益性賠償;(6)減值費用;(7)淨利息和其他財務費用;(8)權益法投資的收入/(損失);(9)與權益法投資有關的分配和調整;(X)未實現的衍生收益/(損失);(十一)購置費用;(十二)非控制權益;和(十三)認為必要的其他調整。這些項目要麼是:(I)被認為是非經常性的;(Ii)不被認為是可分配的或由部門控制的;或(Iii)與該部分的運作績效無關。
下表提供了關於報告的各部分的分段調整的EBITDA的信息。三結束的幾個月2020年3月31日和2019。對前期財務資料進行了回顧性調整,以進行共同控制交易。
L&S段
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 |
| 2019 |
| 方差 |
服務收入 | $ | 1,004 |
|
| $ | 889 |
|
| $ | 115 |
|
租金收入 | 242 |
|
| 335 |
|
| (93 | ) |
產品相關收入 | 19 |
|
| 15 |
|
| 4 |
|
權益法投資收入 | 50 |
|
| 45 |
|
| 5 |
|
其他收入 | 51 |
|
| 12 |
|
| 39 |
|
部分收入和其他收入共計 | 1,366 |
|
| 1,296 |
|
| 70 |
|
收入成本 | 238 |
|
| 226 |
|
| 12 |
|
採購-相關方 | 199 |
|
| 190 |
|
| 9 |
|
折舊和攤銷 | 138 |
|
| 126 |
|
| 12 |
|
一般和行政費用 | 52 |
|
| 51 |
|
| 1 |
|
其他税 | 16 |
|
| 16 |
|
| — |
|
部分業務收入 | 723 |
|
| 687 |
|
| 36 |
|
折舊和攤銷 | 138 |
|
| 126 |
|
| 12 |
|
權益法投資收入 | (50 | ) |
| (45 | ) |
| (5 | ) |
與權益法投資有關的分配/調整 | 57 |
|
| 54 |
|
| 3 |
|
購置費用 | — |
|
| 1 |
|
| (1 | ) |
非現金權益補償 | 3 |
|
| 5 |
|
| (2 | ) |
其他 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
可歸因於前任的經調整的EBITDA | — |
|
| (269 | ) |
| 269 |
|
分段調整的EBITDA(1) | 872 |
|
| 559 |
|
| 313 |
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 | 184 |
|
| 198 |
|
| (14 | ) |
對未合併附屬公司的投資 | $ | 54 |
|
| $ | 7 |
|
| $ | 47 |
|
| |
(1) | 見淨損益表中可歸因於MPLX LP和DCF的調整後的EBITDA與可歸因於GP和LP單位的DCF,以調節到最直接可比的GAAP計量。 |
三個月結束 2020年3月31日與結束的三個月相比2019年3月31日
服務收入增加 1.15億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。這主要是因為5 500萬美元因租賃收入按合同性質劃分為服務收入、租金收入和其他收入而增加;a3 200萬美元增加管道運輸量、價格和費用;500萬美元來自煉油物流增加的費用和空殼能力;a1 300萬美元增加來自更多的海洋船隻;從各種非物質項目增加1 000萬美元。
租金收入減少 9 300萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是淨減9 300萬美元由於租賃收入在服務收入、租賃收入和其他收入之間的分類依據合同的性質而定。
權益法投資收入增加 500萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是資源管理器管道上的費用減少。
其他收入增加 3 900萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是3 800萬美元由於租賃收入在服務收入、租賃收入和其他收入之間的分類依據合同的性質而定。
收入成本增加 1 200萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是與項目有關的費用較高,被其他雜項費用減少部分抵消。
採購-相關方增加 900萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是與僱員有關的費用和MPC的其他雜項費用增加,但被MPC對有償項目的較高償還額部分抵消。
折舊和攤銷增加 1 200萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要是由於在役財產、廠房和設備的增加。2019第一季度2020因將某些資產分類為銷售型租賃而減少的部分抵消。
G&P段
| |
(2) | 包括商譽減值18.14億美元、長期資產(包括無形資產3.51億美元)和權益法投資12.64億美元。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
| 方差 |
服務收入 | $ | 536 |
|
| $ | 528 |
|
| $ | 8 |
|
租金收入 | 88 |
|
| 89 |
|
| (1 | ) |
產品相關收入 | 222 |
|
| 276 |
|
| (54 | ) |
(損失)/權益法投資收入 | (1,234 | ) |
| 32 |
|
| (1,266 | ) |
其他收入 | 14 |
|
| 14 |
|
| — |
|
分部收入和其他(損失)/收入共計 | (374 | ) |
| 939 |
|
| (1,313 | ) |
收入成本 | 211 |
|
| 193 |
|
| 18 |
|
購買產品成本 | 135 |
|
| 194 |
|
| (59 | ) |
採購-相關方 | 77 |
|
| 88 |
|
| (11 | ) |
折舊和攤銷 | 187 |
|
| 175 |
|
| 12 |
|
減值費用 | 2,165 |
| | — |
| | 2,165 |
|
一般和行政費用 | 45 |
|
| 50 |
|
| (5 | ) |
其他税 | 15 |
|
| 14 |
|
| 1 |
|
部分(損失)/業務收入 | (3,209 | ) |
| 225 |
|
| (3,434 | ) |
折舊和攤銷 | 187 |
|
| 175 |
|
| 12 |
|
減值費用 | 2,165 |
| | — |
| | 2,165 |
|
權益法投資損失/(收入) | 1,234 |
|
| (32 | ) |
| 1,266 |
|
與權益法投資有關的分配/調整 | 67 |
|
| 68 |
|
| (1 | ) |
未實現的衍生產品(收益)/損失(1) | (15 | ) |
| 4 |
|
| (19 | ) |
非現金權益補償 | 2 |
|
| 2 |
|
| — |
|
可歸因於前任的經調整的EBITDA | — |
| | (64 | ) | | 64 |
|
可歸因於非控制權益的經調整的EBITDA | (9 | ) |
| (7 | ) |
| (2 | ) |
分段調整的EBITDA(2) | 422 |
|
| 371 |
|
| 51 |
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 | 134 |
|
| 306 |
| | (172 | ) |
對未合併附屬公司的投資 | $ | 37 |
|
| $ | 128 |
|
| $ | (91 | ) |
| |
(1) | MPLX區分了已實現的和未實現的衍生品損益。在未履行衍生產品合同期間,衍生產品公允價值的變動記作未變現損益。當衍生合同到期或結算時,先前記錄的未實現收益或損失被逆轉,合同的已實現損益被記錄下來。 |
| |
(2) | 見淨損益表中可歸因於MPLX LP和DCF的調整後的EBITDA與可歸因於GP和LP單位的DCF,以調節到最直接可比的GAAP計量。 |
三個月結束 2020年3月31日與結束的三個月相比2019年3月31日
服務收入增加800萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。這主要是因為馬塞盧斯、西南和巴肯的銷售量增加了3 000萬美元,但落基山脈減少了500萬美元,以及其他雜項費用減少。
產品相關收入下降5 400萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。這主要是由於西南部、阿巴拉契亞南部和馬塞勒斯的價格較低,約為7100萬美元。西南、馬塞盧斯、巴肯和落基山脈的數量增加1300萬美元以及其他雜項增加額部分抵消了這一增加額。
權益法投資收入減少12.66億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。大幅度的下降是由我們在MarkWest Utica EMG,L.L.C.的所有權驅動的。(“MarkWest Utica EMG”),我們在俄亥俄州收集公司的間接所有權,L.L.C.通過我們對MarkWest Utica EMG的投資,以及我們在Uintah盆地油田服務公司L.L.C.的所有權,因為我們認識到2020年第一季度與這些投資有關的損失為12.64億美元。此外,與2019年同期相比,各種合資企業的數量減少,NGL價格下降,謝伍德中流有限責任公司合資企業的增加抵消了這一減少的影響,原因是2019年有更多的工廠投產。
收入成本增加1 800萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。增加的大部分原因是由於購置了ANDX,以及馬塞盧斯的維修、保養和業務費用增加,與西南、阿巴拉契亞和落基山脈較低的維修、保養和業務費用相抵消,因此調整了各種費用。
採購產品成本下降5 900萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019。這主要是由於阿巴拉契亞西南部和南部的價格較低4 600萬美元,而西南地區600萬美元的較高價格部分抵消了較高的成本。此外,未實現的衍生產品收益比上一年增加了1 800萬美元。
採購-關聯方減少美元1100萬在第一四分之一2020與同一時期相比2019,這一減少主要是由於由於ANDX的收購而調整了各種費用。
折舊和攤銷增加1 200萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,大部分的增長是由於在役財產、廠房和設備的增加。2019前三個月2020以及某些聚集資產的加速折舊。
減值費用增加21.65億美元在……裏面第一四分之一2020與同一時期相比2019。在2020年第一季度,我們記錄的商譽、無形資產和不動產、廠房和設備減值費用分別為18.14億美元、1.77億美元和1.74億美元。商譽減值與我們的東部G&P報告單位有關,而無形資產和不動產、廠房和設備減值涉及我們西南地區的某些資產。這些損害主要是由於鑽井活動放緩造成的,這降低了我們生產商客户對產量增長的預測。
一般費用和行政費用減少500萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019,主要原因是與僱員有關的費用較低。
季節性
利用我們的資產運輸和儲存的原油和成品油的數量直接受到我們資產直接或間接提供服務的市場上原油和成品油的供求水平的影響。許多季節性對L&S部門的收入的影響將通過使用我們與MPC的基於費用的運輸和存儲服務協議來緩解,其中包括最低數量的承諾。
我們的G&P部分可能會受到天然氣和NGLs需求的季節性波動以及各種因素(包括年復一年的天氣模式變化)引起的商品價格的相關波動的影響。我們能夠通過執行我們的營銷策略和通過我們的存儲能力來管理季節性影響。總的來説,由於我們收費業務的增長,我們對季節性波動的敞口正在下降.
操作數據(1)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
L&S | | | |
管道吞吐量(Mbpd) | | | |
原油管道 | 3,210 |
| | 3,105 |
|
產品管線 | 1,905 |
| | 1,897 |
|
總管道 | 5,115 |
| | 5,002 |
|
| | | |
平均税率(每桶$)(2) | | | |
原油管道 | $ | 0.93 |
| | $ | 0.96 |
|
產品管線 | 0.79 |
| | 0.68 |
|
總管道 | $ | 0.88 |
| | $ | 0.85 |
|
| | | |
終端吞吐量(Mbpd) | 2,966 |
| | 3,220 |
|
| | | |
海洋資產(正在運作的編號)(3) | | | |
駁船 | 305 |
| | 256 |
|
拖船 | 23 |
| | 23 |
|
|
| | | | | |
| 三個月結束 2020年3月31日 |
| MPLX LP(4) | | MPLX LP操作(5) |
G&P | | | |
收集吞吐量(MMcf/d) | | | |
馬塞勒斯行動 | 1,420 |
| | 1,420 |
|
Utica行動 | — |
| | 1,800 |
|
西南作戰 | 1,557 |
| | 1,601 |
|
巴肯行動 | 156 |
| | 156 |
|
落基行動 | 592 |
| | 775 |
|
總集輸量 | 3,725 |
| | 5,752 |
|
| | | |
天然氣加工(MMcF/d) | | | |
馬塞勒斯行動 | 4,198 |
| | 5,522 |
|
Utica行動 | — |
| | 648 |
|
西南作戰 | 1,648 |
| | 1,679 |
|
阿巴拉契亞南部行動 | 243 |
| | 243 |
|
巴肯行動 | 156 |
| | 156 |
|
落基行動 | 539 |
| | 539 |
|
天然氣加工總量 | 6,784 |
| | 8,787 |
|
| | | |
C2+NGLs分餾(Mbpd) | | | |
馬塞勒斯行動(6) | 456 |
| | 456 |
|
Utica行動(6) | — |
| | 34 |
|
西南作戰 | 15 |
| | 15 |
|
阿巴拉契亞南部行動(7) | 12 |
| | 12 |
|
巴肯行動 | 31 |
| | 31 |
|
落基行動 | 5 |
| | 5 |
|
C2+NGLs分餾(8) | 519 |
| | 553 |
|
|
| | | | | |
| 三個月結束 2019年3月31日 |
| MPLX LP(4) | | MPLX LP操作(5) |
G&P | | | |
收集吞吐量(MMcf/d) | | | |
馬塞勒斯行動 | 1,282 |
| | 1,282 |
|
Utica行動 | — |
| | 2,109 |
|
西南作戰 | 1,581 |
| | 1,581 |
|
巴肯行動 | 152 |
| | 152 |
|
落基行動 | 642 |
| | 827 |
|
總集輸量 | 3,657 |
| | 5,951 |
|
| | | |
天然氣加工(MMcF/d) | | | |
馬塞勒斯行動 | 4,152 |
| | 5,148 |
|
Utica行動 | — |
| | 817 |
|
西南作戰 | 1,599 |
| | 1,599 |
|
阿巴拉契亞南部行動 | 235 |
| | 235 |
|
巴肯行動 | 152 |
| | 152 |
|
落基行動 | 570 |
| | 570 |
|
天然氣加工總量 | 6,708 |
| | 8,521 |
|
| | | |
C2+NGLs分餾(Mbpd) | | | |
馬塞勒斯行動(6) | 420 |
| | 420 |
|
Utica行動(6) | — |
| | 44 |
|
西南作戰 | 17 |
| | 17 |
|
阿巴拉契亞南部行動(7) | 13 |
| | 13 |
|
巴肯行動 | 16 |
| | 16 |
|
落基行動 | 4 |
| | 4 |
|
C2+NGLs分餾(8) | 470 |
| | 514 |
|
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
定價信息 | | | |
天然氣NYMEX HH(每個MMBtu$) | $ | 1.87 |
| | $ | 2.87 |
|
C2+NGL價格(每加侖$)(9) | $ | 0.40 |
| | $ | 0.62 |
|
| |
(2) | 平均運價率採用管道運輸收入除以管道吞吐量桶計算。 |
| |
(4) | 本欄為已合併為MPLX財務報表的實體的業務數據。 |
| |
(5) | 本專欄代表已合併為MPLX財務報表的實體的經營數據以及MPLX運營的權益法投資的運營數據。 |
| |
(6) | Hopedale由俄亥俄分餾公司和MarkWest Utica EMG共同擁有。俄亥俄分餾是MarkWest Free Midstream的子公司。MarkWest Free Midstream和MarkWest Utica EMG分別是在Marcellus和Utica地區運作的實體。Marcellus運營公司包括俄亥俄分餾公司在聯合擁有的Hopedale分餾綜合體中使用的部分。Utica運營公司包括MarkWest Utica EMG在聯合擁有的Hopedale分餾綜合體中使用的部分。此外,舍伍德中流公司有權獲得分拆收入,並有義務支付與40Hopedale 3和Hopedale 4分餾塔的生產能力。 |
| |
(7) | 包括用於Marcellus操作和Utica操作的NGL。 |
| |
(8) | 純度乙烷190mbpd和189總MPLX操作,細分產品的mbpd三個月結束 2020年3月31日和2019分別。純度乙烷183mbpd和176總MPLX LP合併、細分產品的mbpd三個月結束 2020年3月31日和2019分別。 |
| |
(9) | C2+NGL價格基於Mont Belvieu的價格,假定NGL桶約為35%的乙烷、35%的丙烷、6%的異丁烷、12%的正常丁烷和12%的天然汽油。 |
流動性和資本資源
現金流量
我們的現金和現金等價物是5 700萬美元在…2020年3月31日和1 500萬美元在…2019年12月31日。現金、現金等價物和限制性現金的變化是由於下文討論的因素造成的。由(用於)業務活動、投資活動和籌資活動提供的現金淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
(使用)提供的現金淨額: | | | |
經營活動 | $ | 1,009 |
| | $ | 853 |
|
投資活動 | (362 | ) | | (700 | ) |
籌資活動 | (605 | ) | | (116 | ) |
共計 | $ | 42 |
| | $ | 37 |
|
經營活動提供的淨現金增加 1.56億美元在第一個三幾個月2020與第一次相比三幾個月2019,主要原因是淨收入增加2 400萬美元(不包括減值),以及與折舊和攤銷有關的其他變動以及週轉資本項目的變動。
用於投資活動的現金淨額減少3.38億美元在第一個三幾個月2020與第一次相比三幾個月2019,主要原因是與資本預算有關的支出減少,我們對Wink的投資返回韋伯斯特,對權益法投資的繳款減少,以及出售某些資產時收到的現金減少。
籌資活動6.05億美元第一次使用現金三幾個月2020相比較1.16億美元第一次使用現金三幾個月2019。第一批現金的使用三幾個月2020的主要原因是7.17億美元對於普通的單元組,2 000萬美元系列A的首選單元組,分佈為2 100萬美元系列B的首選單元組,分佈為900萬美元對非控制利益,償還5.75億美元關於MPLX信貸協議,支付600萬美元與融資租賃有關,並償還22.61億美元關於MPC貸款協議。這些使用現金的款項因下列款項的借入而抵銷。13.25億美元關於循環信貸,16.67億美元關於MPC貸款協議,以及1 400萬美元MPC的捐款。
債務和流動性概覽
我們未償還的借款2020年3月31日由下列人員組成:
|
| | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 |
MPLX LP: | |
銀行循環信貸設施 | 750 |
|
定期貸款安排 | 1,000 |
|
浮動利率高級票據 | 2,000 |
|
固定利率高級票據 | 16,887 |
|
合併子公司: | |
馬基西 | 23 |
|
安地斯 | 190 |
|
融資租賃債務 | 14 |
|
共計 | 20,864 |
|
未攤銷債務發行成本 | (103 | ) |
未攤銷折扣/保險費 | (290 | ) |
一年內到期的款項 | (4 | ) |
一年後到期的長期債務總額 | $ | 20,467 |
|
我們的目的是保持投資級信用狀況。截至二零二零年四月二十三日,本港高級無擔保債務的信用評級為投資級或以上,詳情如下:
|
| | |
評級機構 | | 額定值 |
穆迪 | | Baa 2(負面前景) |
標準普爾 | | BBB(負面前景) |
惠譽 | | BBB(負面前景) |
評級反映了評級機構各自的看法。雖然我們打算維持一個信用檔案,以支持投資評級,但沒有保證這些評級將在任何特定時期內繼續。如果評級機構在各自的判斷中有此需要,評級機構可以完全修改或撤回評級。
“MPLX信用協議”和“定期貸款協議”包含某些陳述和擔保、肯定和限制性的違約契約和事件,我們認為這類協議是通常的和習慣的。該財務契約要求MPLX在每個會計季度結束時保持一個合併總債務與合併EBITDA的比率(這兩者都是MPLX信貸協議中的定義),用於前四個財政季度不超過5.0至1.0(或在某些收購後的6個月期間為5.5至1.0)。合併的EBITDA須對有關期間完成的某些收購和資本項目進行調整。其他契約限制我們和/或我們的某些子公司承擔債務,對資產造成留置權,並與附屬公司進行交易。截至2020年3月31日,我們遵守了這些公約,包括合併總債務與綜合EBITDA之比為3.8比1.0的財務契約。
關於我們債務義務的協議不包含可能導致利息、本金或其他付款加速的信用評級觸發器,僅在我們的信用評級被下調時才會這樣做。然而,任何將我們的高級無擔保債務評級降至低於投資級評級的信用評級,除其他外,可能會增加適用的利率和根據MPLX信用協議和定期貸款協議應支付的其他費用,並可能限制我們獲得未來融資的能力,包括為現有債務再融資。
我們的流動資金總額43億美元在…2020年3月31日包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(以百萬計) | 總容量 | | 未償借款 | | 可得 容量 |
銀行循環信貸設施到期2024年(1) | $ | 3,500 |
| | $ | (750 | ) | | $ | 2,750 |
|
MPC貸款協議 | 1,500 |
| | — |
| | 1,500 |
|
總流動性 | $ | 5,000 |
| | $ | (750 | ) | | 4,250 |
|
現金和現金等價物 | | | | | 57 |
|
總流動性 | | | | | $ | 4,307 |
|
| |
(1) | 未償還借款包括少於100萬美元在此工具下未付的信用證。 |
我們預計我們目前的流動資金來源將包括根據MPC貸款協議、MPLX信貸協議和資本市場準入的業務和借款產生的現金。我們相信,這些來源產生的現金將足以滿足我們的短期和長期資金需求,包括週轉資本需求、資本支出要求、合同義務和季度現金分配。MPC代表我們直接與第三方機構管理我們的現金和現金等價物,作為它根據總括協議向我們提供的財務服務的一部分。我們不時也會考慮利用其他流動資金來源,包括成立合資企業或出售非策略性資產。
股本和優先股概覽
共同單位
下表彙總了下列單位未完成單位數目的變化:2020年3月31日:
|
| | |
(單位) | |
2019年12月31日結餘 | 1,058,355,471 |
|
單位賠償額 | 151,878 |
|
2020年3月31日結餘 | 1,058,507,349 |
|
自動取款機
MPLX預計,在我們的ATM計劃下銷售所得的淨收入將用於一般業務目的,包括償還債務或再融資,以及為收購、週轉資金需求和資本支出提供資金。在三結束的幾個月2020年3月31日,在我們的自動取款機計劃下,我們沒有發行任何通用的設備截至2020年3月31日,仍有17億美元的公共單位可通過自動取款機方案發行。
分佈
我們打算每季度向我們共同單位的持有者支付最低每季0.2625美元的費用,或按年率計算每單位1.05美元,只要我們在建立現金儲備和支付費用和開支後從我們的業務中獲得足夠的現金,包括償還給我們的普通合夥人的費用。根據我們的政策支付的分配金額和作出任何分配的決定是由我們的普通合作伙伴決定的,並考慮到我們的夥伴關係協議的條款。這種最低限度的分配相當於2.78億美元每季度,或11.11億美元每年,根據共同單位數目計算2020年3月31日。在……上面2020年4月28日,我們宣佈我們的普通合夥人的董事會已經宣佈$0.6875將支付的單位2020年5月15日的記錄2020年5月8日。這與2019年第四季度的分佈情況一致。$0.6875每單位增加4.6%翻過第一四分之一2019分配。此費率也將由A系列優等生收取。儘管我們的夥伴關係協議要求我們每個季度分配所有可用的現金,否則我們沒有法律義務分配每個共同單位的任何特定金額。B系列優先單元組有權獲得$68.75每個單位每年每半年支付一次欠款,於2月15日和8月15日或其後的第一個工作日支付,至2023年2月15日止,包括2023年2月15日。2023年2月15日以後,B系列優先股持有者有權在每年2月15日、5月、8月和11月,或其後的第一個工作日,根據相當於三個月的libor加4.652%的浮動年利率,在每一種情況下接受累積的季度分配,假設董事會宣佈分配。MPLX於2020年2月向B系列優生優育者發放了現金,約為2 100萬美元.
季度現金分配總額的分配情況如下三結束的幾個月2020年3月31日和2019。MPLX的分配是在季度結束後宣佈的;因此,下表是適用於分配所得期間的現金分配總額。 |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
分發申報: | | | |
有限合夥人單位-公眾 | $ | 270 |
| | $ | 191 |
|
有限合夥人單位-MPC | 458 |
| | 332 |
|
總LP分佈申報 | 728 |
| | 523 |
|
A系列優選單元 | 20 |
| | 20 |
|
B系列優先單元 | 11 |
| | — |
|
總分配申報 | 759 |
| | 543 |
|
| | | |
每個有限合夥人共同單位申報的現金分配 | $ | 0.6875 |
| | $ | 0.6575 |
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資本支出
我們的業務是資本密集型的,需要投資,以擴大、升級、加強或維持現有業務,並符合環境和運營條例。我們的資本需求包括維持資本支出和增長資本支出。維持資本支出的例子是用來替換部分或全部折舊的資產,維持我們資產的現有業務能力,延長其使用壽命,或為維持現有系統數量和相關現金流量而發生的其他資本支出。相比之下,增長資本支出是因為基本建設改進而產生的支出,我們預計這些支出將增加我們的業務能力,以增加所收集、加工、運輸或細分的數量,減少我們設施內的運營費用,或長期增加營業收入。資本支出增長的例子包括購置設備或與新的油井連接有關的建築費用,以及開發更多的管道、加工或儲存能力。一般而言,增長資本包括預計會為MPLX帶來額外或新的現金流的成本。
我們的資本支出見下表:
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| 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
資本支出: | | | |
維修 | $ | 34 |
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| $ | 37 |
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維持費償還 | (14 | ) | | (7 | ) |
生長 | 284 |
| | 467 |
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增長償還款 | — |
| | (5 | ) |
資本支出總額 | 304 |
| | 492 |
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減:應計資本增加(減少) | (61 | ) | | (71 | ) |
不動產、廠場和設備的增加額,扣除償還款後的增加額(1) | 365 |
| | 563 |
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對未合併附屬公司的投資 | 91 |
| | 135 |
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收購 | — |
|
| (1 | ) |
資本支出和購置共計 | 456 |
| | 697 |
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減:維持資本支出(包括償還款) | 20 |
| | 30 |
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收購 | — |
| | (1 | ) |
增長資本支出總額(2) | $ | 436 |
| | $ | 668 |
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(1) | 這一數額在“現金流動綜合報表”中作為不動產、廠場和設備的增減,但不包括增長和維修費償還款。償還款作為MPC在現金流動綜合報表籌資活動一節內的捐款。 |
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(2) | 數額不包括來自非控制利益集團的繳款零和9 400萬美元為三個月結束 2020年3月31日和2019分別反映在我們現金流量表的融資部分。也不包括a6 900萬美元將資金從我們的Wink公司返還給Webster合資企業,這反映在我們截至2020年3月31日的三個月的現金流量表的投資部分。 |
合同現金債務
截至2020年3月31日,我們的合同現金義務包括長期債務、融資和經營租賃義務、服務採購義務和購置不動產、廠房和設備以及其他負債。在三結束的幾個月2020年3月31日,我們的第三方長期債務債務增加了7.5億美元主要用於償還MPC貸款協議。自那時以來,在正常業務範圍之外,這些義務沒有發生任何其他實質性變化。2019年12月31日.
表外安排
資產負債表外安排包括那些可能會影響我們的流動性、資本資源和運營結果的安排,儘管這些安排不作為美國公認會計原則下的負債記錄。我們的資產負債表外安排僅限於注中所述的賠償和擔保。21。雖然這些安排為我們的各項業務目的服務,但我們並不依賴這些安排維持我們的流動資金和資本資源,我們亦不知道有任何情況會合理地導致表外安排對我們的流動資金和資本資源造成重大不良影響。
與關聯方的交易
在…2020年3月31日,mpc擁有我們非經濟合作伙伴關係的權益,並持有大約的股份。百分之六十三我們傑出的共同單位。
不包括mpc根據與第三方的聯合關税發運的收入,這些收入在會計上被視為第三方收入,不包括權益法投資減值損失,mpc佔55%。百分之五十三的收入和其他收入第一四分之一2020和2019分別。我們提供原油和產品管道運輸服務,根據規定的費率和儲存服務,內陸海運根據合同費率。
在我們的總成本和開支中,不包括減值費用,MPC佔29%和百分之二十九為第一四分之一2020和2019分別。MPC為我們提供了一些與信息技術、工程、法律、會計、財務、人力資源和其他行政服務有關的服務。
關於與MPC及相關各方的協議和活動的進一步討論,見第1項。2019年12月31日和注意事項5本報告綜合財務報表説明。
環境事項和遵約費用
由於環境法規,我們已經並可能繼續承擔大量的資本、運營和維護以及補救開支。如果這些開支和所有費用一樣,沒有最終反映在我們的產品和服務的價格中,我們的經營結果將受到不利影響。我們認為,我們的競爭對手基本上都必須遵守類似的環境法規。然而,對每個競爭對手的具體影響可能取決於若干因素,包括但不限於其經營設施的年齡和地點。
截至2020年3月31日,自截至本年度的表格10-K年度報告以來,我們的環境事宜及合規成本並無重大改變。2019年12月31日.
臨界會計估計
截至2020年3月31日,我們的關鍵會計估計數字自截至年度的表10-K年度報告以來,並無重大改變。2019年12月31日,除下文所述外。
長期資產、無形資產、商譽和權益投資的減值評估
為檢驗我們的長期資產、無形資產、商譽和權益法投資減值而計算的公允價值,在適當情況下使用未來現金流量法的預期現值和比較市場價格來估算。在執行這些公允價值估計時涉及到重要的判斷,因為結果是基於預測的假設。重要的假設包括:
| |
• | 未來的經營業績。我們對未來經營業績的估計是基於我們對各種供求因素的分析,其中包括:全行業產能、計劃利用率、最終用户需求、資本支出和經濟狀況以及商品價格。這些估計數字與我們在規劃及資本投資檢討中所用的數字是一致的。 |
| |
• | 未來各卷。我們對未來原油、天然氣、天然氣和成品油產量的估計是基於內部預測,部分取決於對客户鑽探活動的假設,這些假設本質上是主觀的,取決於若干可變因素(包括未來或預期的價格考慮),其中許多因素很難預測。管理層在制定我們的預測現金流時,會考慮到這些數量預測和其他因素。 |
| |
• | 與所涉風險相稱的貼現率。我們根據各種因素,包括市場和經濟條件、操作風險、監管風險和政治風險,對我們的現金流適用貼現率。如果可能的話,這一貼現率也與最近可觀察到的市場交易相比較。較高的貼現率降低了現金流動的淨現值。 |
| |
• | 未來的資本需求。這些都是基於授權支出和內部預測。 |
關於冠狀病毒的影響和宏觀經濟環境的假設本身是主觀的,取決於大流行病的持續時間及其對宏觀經濟環境的影響,這是難以預測的。我們的公允價值估計是基於我們認為合理的預計財務信息。然而,實際結果可能與這些預測不同。
需要對減值進行測試的依據可以是幾個指標,包括商品價格或需求大幅下降、盈利前景不佳、管道吞吐量大幅度減少、天然氣或NGL處理量大幅度減少、合同的其他變化或資產或權益法投資所在的監管環境的變化。
當事實和情況的變化表明資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現現金流量收回時,用於運營的長期資產被評估為減值。為了評估減值,長期資產必須分類在最低水平,可以確定獨立的現金流量,這至少是在部門一級,在某些情況下,類似的資產在同一地理區域,現金流量可以單獨確定。如果未貼現現金流量之和小於資產組的賬面價值,則計算公允價值,如果賬面價值大於計算的公允價值,則記作賬面價值。
在2020年第一季度,我們在西部G&P報告部門發現了與資產組有關的減值觸發因素,這是由於注中討論的第一季度事件和情況對這些資產組的預測現金流造成的重大影響。1合併財務報表説明。與這些資產有關的現金流量受到數量下降的重大影響,反映出由於商品價格下跌,預測生產者客户生產減少。在對西部G&P報告部門內的每個資產組進行減值評估後,只有東得克薩斯G&P資產組的公允價值低於賬面價值。因此,1.74億美元財產、廠房和設備以及1.77億美元無形資產在綜合收入報表中記作減值費用。我們的PP&E的公允價值是採用收入和成本相結合的方法來確定的。收入法採用了重要的假設,包括管理層對預期未來現金流量的最佳估計和資產組的估計使用壽命。成本法採用了對類似資產目前重置費用的假設,這些假設是根據現有設備的估計折舊和退化以及經濟過時情況調整的。運用多期超額收益法,即收益法,確定了無形資產的公允價值。主要假設包括管理層對現有客户未來預期現金流量的最佳估計、客户自然減員率和貼現率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,我們無法保證,為進行減值分析而作出的估計和假設,將被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值度量表示第3級度量。
與長期資產不同的是,商譽必須至少每年進行一次減值測試,如果某一事件發生或情況發生變化,則必須在年度測試之間對商譽進行測試,使報告單位的公允價值低於其賬面價值。商譽在報告單位一級接受減值測試。商譽減值損失按報告單位賬面價值超過公允價值的金額計算,但不超過記錄的商譽金額。
“當前的經濟環境”一節描述了最近爆發的冠狀病毒及其發展成為一種大流行病以及最近商品價格的下跌對我們的業務造成的影響。由於這些發展,我們進行了減值評估,下文將進一步討論。
在我們於2020年3月31日進行商譽減值評估之前,mplx的商譽總計約為95.36億美元。作為評估的一部分,MPLX記錄了大約18.14億美元減值費用在2020年第一季度與我們在G&P運營部門內的東部G&P報告部門有關,這使得該報告部門內的商譽記錄為零。這一損害主要是由於與鑽井活動放緩有關的最新指導方針所致,這降低了我們生產者客户對產量增長的預測。至於其餘有商譽的報告單位,我們決定無須對商譽的賬面價值作出重大調整。中期減值評估的結果是,報告單位的公允價值超過其賬面價值的百分比約為百分之八點五到270.0%。公允價值超過賬面金額的報告單位百分之八點五,我們的原油收集報告部門,在2020年3月31日擁有11億美元的商譽。組成這一報告單位的業務是通過與ANDX的合併而獲得的。MPC在2018年10月1日對Andeavor的收購(包括收購ANDX的控制權)中使用了會計的收購方法,該方法要求Andeavor的資產和負債在收購日公允價值時由MPC記錄。合併於2019年7月30日結束,並被視為一項共同控制交易,這要求確認使用MPC歷史賬面價值獲得的資產和承擔的負債。因此,從公允價值確定之日到減值測試之日,從公允價值確定到減值測試之日,公允價值超過賬面價值的時間較短。
報告單位並不意外。到2020年3月31日,將用於估計這一報告單位公允價值的貼現率提高一個百分點不會造成商譽減損。其他任何報告單位的公允價值均未超過20%以下的賬面價值。
用來估計報告單位公允價值的重要假設包括對未來現金流量的估計和可比資產的市場信息。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,無法保證為減值測試的目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。見注12綜合財務報表説明中關於商譽的補充資料。
當因素表明非暫時價值損失時,就對權益法投資進行減值評估。提供這種損失證據的因素包括投資的公允價值低於其賬面價值、沒有能力收回賬面價值或被投資者無法產生足以證明我們的賬面價值合理的收入。在2020年第一季度,我們評估了一些權益法投資減值,這是由於第一季度的一些事件和情況,如注中所討論的那樣。1合併財務報表説明。因此,我們記錄了我們感興趣的三家合資企業的非臨時減值。這些投資的減值是12.64億美元其中12.51億美元與MarkWest Utica EMG,L.L.C.及其在俄亥俄州收集公司L.L.C.的投資有關,投資的公允價值是根據折現現金流量法確定的,這是一種收入方法。現金流量公允價值貼現估計數是根據中期計量日的已知或可瞭解信息編制的。在折現現金流量法下,用於制定公允價值估計的重要假設包括管理層對預期未來現金流量的最佳估計,包括價格和數量、加權平均資本成本和長期增長率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此,這些權益法投資的公允價值是三級計量。因此,無法保證為減值測試的目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。減值通過“權益法投資收入”入賬。這些減損主要是由於合資企業運作的系統所收集和處理的預測量減少所致。在2020年3月31日39.92億美元在綜合資產負債表上記錄的權益法投資。
對減值計算所得淨收入的敏感性估計是不可行的,因為有許多可能對我們的估計產生重大影響的假設(例如定價、成交量和貼現率)。也就是説,對上述一些假設的不利調整可能被其他假設的有利調整所抵消。見注4綜合財務報表附註中有關權益法投資的補充資料。
會計準則尚未採用
雖然新的財務會計公告將對我們今後的財務報表有效,但尚未採用的準則預計會對我們的財務報表產生重大影響。會計準則在附註中討論。2合併財務報表説明。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨與商品價格波動有關的市場風險。我們採用各種戰略,包括可能使用商品衍生工具,在經濟上對衝與這些價格波動有關的風險。我們還面臨與利率變化有關的市場風險。截至2020年3月31日我們沒有公開的金融衍生工具,可以在經濟上對衝利率波動所帶來的風險,也沒有商品衍生工具,可以在經濟上對衝與商品價格波動有關的風險,但我們會不斷監察市場和風險敞口,並可能在將來加入這些安排。雖然存在着與衍生工具公允價值變化有關的風險,但我們可以通過與基礎商品或金融交易有關的價格或利率變化來緩解這種風險。
商品價格風險
商品價格風險信息三結束的幾個月2020年3月31日與項目7A中討論的內容沒有重大區別。關於市場風險的定量和定性披露-我國截止年度年度報告表10-K2019年12月31日.
未清衍生合約
我們與阿巴拉契亞南部地區的一家生產客户簽訂了天然氣採購協議,該協議將於2022年12月到期。客户可單方面選擇將該協議延長兩次,至2032年12月為止。為會計目的,天然氣採購承諾和術語擴展期權已合併為單一複合嵌入衍生產品。客户行使其選擇的可能性是根據對客户的潛在業務策略決策點的假設來確定的,這些決策點可能存在於客户選擇是否續簽合同時。這種複合嵌入衍生產品的公允價值變化是基於合約定價和指數定價之間的差異、生產者客户行使其延長選擇權的概率以及這些合同與當前市場條件相比的估計有利程度。公允價值的變化通過綜合收入報表中的“購買產品成本”記錄在收益中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這份合同的估計公允價值是負債的4 500萬美元和6 000萬美元分別。
開式導數位與靈敏度分析
截至2020年3月31日,我們沒有公開的商品衍生合約。我們不斷評估我們的商品衍生工具組合,並在預期市場狀況和風險狀況變化的情況下增加或修訂策略。
利率風險
下表對假設的100基點利率變化對長期債務(不包括融資租賃)的影響進行了敏感性分析。現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和應計利息的公允價值大致接近賬面價值,對因票據的短期到期而引起的利率變化相對不敏感。因此,這些文書被排除在表格之外。
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| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至2020年3月31日的公允價值(1) | | 公允價值變動(2) | | 截至2020年3月31日的三個月所得税前收入變化(3) |
長期債務 | | | | | |
固定費率 | $ | 14,638 |
| | $ | 1,249 |
| | N/A |
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可變速率 | $ | 3,714 |
| | $ | 37 |
| | $ | 8 |
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(1)公允價值依據的是現有的市場價格,或條件和期限相似的融資的現行借款利率。
(2)假設加權平均收益率到期日下降100基點。2020年3月31日.
(3)假設利率有100基點的變動.淨收益的變動是根據所有未償還的可變利率債務的加權平均餘額計算的。三結束的幾個月2020年3月31日.
在…2020年3月31日,我們的長期債務組合包括固定利率工具和可變利率工具,包括我們的定期貸款、浮動利率高級債券和我們的循環信貸安排。我國固定利率債務的公允價值對利率波動比較敏感.我們對利率的敏感性下降,而相應的公允價值的增加對我們的經營和現金流產生不利影響,只有當我們選擇以高於賬面價值的價格回購或以其他方式償還固定利率債務時,我們的經營結果和現金流才會受到不利影響。利率波動一般不會影響我們銀行循環信貸或定期貸款安排下借款的公允價值,但可能會影響我們的經營結果和現金流量。截至2020年3月31日我們沒有任何金融衍生工具來對衝與利率波動有關的風險;不過,我們會不斷監察市場和我們的風險敞口,將來可能會訂立這些協議。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”經修正的規則13a-15(E)和15d-15(E)所規定的),並在管理層(包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的參與下進行了評估。根據這一評價,我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序的設計和運作於2020年3月31日,本報告所涉期間結束時。
財務報告內部控制的變化
在本季度終了期間2020年3月31日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們是若干待決或威脅採取的法律行動、意外事件和涉及各種事項,包括與環境有關的法律和條例的主體或當事方。除下文所述外,我們以前在表格10-K的年報中披露的法律程序並無重大改變。
訴訟
關於我們在一家合資企業中的9.19%的間接權益,該合資企業擁有和經營達科他州接入管道和能源轉移原油管道項目,統稱為Bakken管道系統,我們簽訂了一項或有股權貢獻協議,根據該協議,MPLX LP公司和Bakken管道系統的其他合資企業所有者已同意在發生某些事件時向合資企業提供股權捐助,以使擁有和運營Bakken管道系統的實體能夠履行其高級票據付款義務。發放這些高級票據是為了償還管道公司拖欠的款項,用於支付Bakken管道系統的建造費用。
2020年3月,美國哥倫比亞特區地區法院命令為Bakken管道系統發放許可證的美國陸軍工兵部隊進行全面的環境影響聲明(“EIS”),並進一步要求通報在準備EIS時是否應取消運營Bakken管道系統所需的地役權許可證。如果許可證是在EIS完成之前騰空的,而撤離者被認為是臨時的,MPLX必須按比例分攤9.19%的資金,以支付在管道關閉期間產生的利息,並按比例分攤9.19%的費用,以彌補任何缺陷,以恢復許可證和/或使管道恢復運作。如果法院撤銷許可證,這種行動導致管道永久關閉,MPLX將不得不按比例分攤贖回債券的9.19%的費用(包括根據有關票據的契約所要求的1%的贖回溢價)以及任何應計利息和未付利息(如果有的話)。
環境訴訟
2020年4月10日,我們接到管道和危險材料安全管理局管道安全辦公室(OPS)的可能違規通知,並提議對2018年9月7日新墨西哥州臨終關懷站放行的違規行為進行民事處罰。NOPV稱,該公司沒有遵循書面程序,以應對、調查和糾正超出正常操作限度的流量壓力增加的原因,也沒有遵守有關人員業績的適當程序。這一問題已得到解決,罰款約為236 000美元。
第1A項.危險因素
除下文所述外,本署在截至本年度的年報10-K表中所披露的風險因素,並無重大改變。2019年12月31日.
最近爆發的冠狀病毒和全球石油市場的某些事態發展已經並可能繼續對總的經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動以及我們的客户、供應商和其他對手方的業務和現金流動產生重大和不利的影響。
最近爆發的冠狀病毒和政府當局、公司的反應,以及世界各地許多個人為遏制病毒傳播而自行施加的限制,大大減少了全球經濟活動,因為開放經營的企業數量急劇減少,世界各地外出工作或外出購買商品和服務的人數大大減少。例如,這也大大減少了航空公司的航班,減少了公路上的汽車數量。因此,對我們提供的燃料分銷服務和我們運輸和儲存的石油產品的需求有所下降。
對冠狀病毒對世界各地經濟和商業前景的負面影響的關切導致市場和石油價格波動加劇,並降低了對全球經濟的期望。這些因素,加上商業和消費者信心下降,以及冠狀病毒爆發和最近石油價格突然下跌所造成的失業增加,可能導致長期的經濟放緩和衰退。任何這種長期的經濟放緩或衰退,或原油或精煉石油產品價格長期低迷,都可能對我們的財務狀況以及我們的客户、供應商和其他對手方的財務狀況產生嚴重的不利影響,並可能減少我們的流動性或引發額外的損害。
冠狀病毒對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量的最終影響程度,將在很大程度上取決於今後的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,特別是在我們經營的地理區域內,對整個經濟活動的相關影響,以及取消限制和恢復顧客信心的時間,所有這些都是不確定的,目前無法確定。
在法律允許的範圍內,特拉華州法院將是我們和我們的有限夥伴之間實質上所有爭端的唯一和專屬的論壇。
我們的有限合夥協議規定,特拉華州法院將是處理任何索賠、訴訟或訴訟的唯一和專屬論壇:
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• | 產生於或以任何方式涉及我們的有限合夥協議,或我們的有限合夥人或有限合夥的權利、權力或限制; |
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• | 就有限責任合夥或普通合夥人的任何董事、高級人員或其他僱員,或普通合夥人對該合夥或有限合夥人所欠的責任提出申索; |
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• | 主張根據“特拉華州訂正統一有限合夥法”的任何規定提出索賠;或 |
法院選擇條款可能限制有限合夥人在其認為有利的論壇上向我們或我們的董事、高級人員或其他僱員或我們的普通合夥人提出索賠的能力,這可能會使有限合夥人根本不願提出這種索賠。或者,如果法院認為我們有限合夥協議中所載的法院選擇條款在一項訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在另一個論壇中引起與解決這類訴訟有關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。然而,法院選擇條款不適用於根據“證券法”或“交易法”提出的任何索賠、訴訟或訴訟。
項目6.展品
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式從 | | | | |
陳列品 數 | | 展品描述 | | 形式 | | 陳列品 |
| | 提交日期 | | 證交會檔案編號。 | | 歸檔 隨函 | | 陳設 隨函 |
1.1 | | 截至2019年9月4日的承銷協議,由發行人、發行方的普通合夥人MPLX GP LLC和花旗集團全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)共同簽署。和加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司,作為其中指定的幾家承銷商的代表 | | 8-K | | 1.1 |
| | 9/9/2019 | | 001-35714 | | | | |
2.1* | | 截至2019年5月7日,Andeavor物流有限公司、Tesoro物流公司、LLC、MPLX LP、MPLX GP有限責任公司和MPLX Max LLC公司達成的合併協議和計劃。 | | 8-K | | 2.1 |
| | 5/8/2019 | | 001-35714 | | | | |
3.1 | | MPLX有限責任公司有限合夥證書 | | S-1 | | 3.1 |
| | 7/2/2012 | | 333-182500 | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式從 | | | | |
陳列品 數 | | 展品描述 | | 形式 | | 陳列品 |
| | 提交日期 | | 證交會檔案編號。 | | 歸檔 隨函 | | 陳設 隨函 |
3.2 | | 對MPLX LP有限合夥證書的修正 | | S-1/A | | 3.2 |
| | 10/9/2012 | | 333-182500 | | | | |
3.3 | | MPLX LP有限合夥公司第五次修訂和恢復協議,日期為2019年7月30日 | | 8-K/A | | 3.1 |
| | 8/14/2019 | | 001-35714 | | | | |
10.1 | | 2020年MPLX LP幻影單位獎勵協議表格-MPLX幹事 | | | | | | | | | | X | | |
10.2 | | 2020年MPLX LP幻影單位獎勵協議表格-MPC幹事 | | | | | | | | | | X | | |
10.3 | | 2020-2022業績週期-MPLX Lp業績單位獎勵協議的形式-MPLX幹事 | | | | | | | | | | X | | |
10.4 | | MPLX LP業績單位獎勵協議2020-2022業績週期表格-MPC幹事 | | | | | | | | | | X | | |
31.10 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14條和第15d-14條對首席執行官的認證 | | | | | | | | | | X | | |
31.20 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14和15d-14認證首席財務官 | | | | | | | | | | X | | |
32.10 | | 根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官的認證 | | | | | | | | | | | | X |
32.20 | | 依據“美國法典”第18條第1350條認證首席財務官 | | | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔:實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 | | | | | | | | | | | | |
| |
* | 附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去。根據SEC的要求,MPLXLP在此承諾提供任何遺漏的時間表的補充副本。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| MPLX LP | | |
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| 通過: | | MPLX GP有限責任公司 |
| | | 其普通合夥人 |
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日期:2020年5月7日 | 通過: | | /S/C.Kritopher Hagedorn |
| | | C.克里斯托弗·海格多恩 |
| | | MPLX GP有限責任公司(MPLX LP的普通合夥人)副總裁兼控制器 |