美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(馬克一號)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
截止季度2020年3月31日
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
佣金檔案號1-12291
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
登記人的電話號碼，包括區號： | ||
根據該法第12(B)節登記的證券： | ||
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
______________________________________________________________________________________________
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒ 沒有☐
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | 非加速 | ☐ | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐ 不作再加工☒
______________________________________________________________________________________________
註冊人普通股流通股數、票面價值$0.01 每股2020年4月30日曾.664,907,475 .
AES公司
截止季度表10-q 2020年3月31日
目錄
術語彙編 | 1 | |
第一部分：財務信息 | 2 | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | 2 |
合併資產負債表 | 2 | |
精簡的業務綜合報表 | 3 | |
綜合收入(損失)合併表 | 4 | |
精簡合併權益變動報表 | 5 | |
現金流動彙總表 | 6 | |
精簡合併財務報表附註 | 7 | |
附註1-財務報表列報 | 7 | |
附註2-清單 | 9 | |
附註3-資產退休債務 | 9 | |
附註4-公允價值 | 10 | |
附註5-衍生工具及對衝活動 | 12 | |
附註6-融資應收款 | 14 | |
附註7-附屬公司的投資和預付款 | 14 | |
附註8-債務 | 15 | |
附註9-承付款和意外開支 | 15 | |
附註10-租賃 | 16 | |
附註11-可贖回的附屬公司股份 | 17 | |
附註12-股本 | 17 | |
附註13-部分 | 18 | |
附註14-收入 | 20 | |
附註15-其他收入和支出 | 21 | |
附註16-所得税 | 21 | |
注17-持有-出售和處分 | 21 | |
附註18-每股收益 | 21 | |
附註19-風險和不確定性 | 22 | |
附註20-隨後的活動 | 22 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
執行摘要 | 23 | |
審查綜合業務結果 | 26 | |
SBU性能分析 | 30 | |
主要趨勢和不確定性 | 35 | |
資本資源與流動性 | 40 | |
關鍵會計政策和估計 | 47 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目4. | 管制和程序 | 50 |
第二部分：其他資料 | 51 | |
項目1. | 法律訴訟 | 51 |
項目1A。 | 危險因素 | 54 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 56 |
項目3. | 高級證券違約 | 56 |
項目4. | 礦山安全披露 | 56 |
項目5. | 其他資料 | 56 |
項目6. | 展品 | 56 |
簽名 | 57 | |
1：AES公司-2020年3月31日-表格10-Q
術語彙編
本報告案文中有以下術語和縮略詞，其定義如下：
調整EPS | 調整後每股收益，一種非公認會計原則的衡量標準 |
調整PTC | 經調整的税前貢獻，一種非公認會計準則的經營業績衡量標準 |
AOCL | 累計其他綜合損失 |
阿羅 | 資產退休債務 |
ASC | 會計準則編纂 |
ASU | 會計準則更新 |
CAA | 美國清潔空氣法 |
CAMMESA | 阿根廷批發電力市場管理人 |
CCR | 燃煤殘渣，包括底灰、粉煤灰和燃煤發電廠產生的空氣污染控制廢物。 |
CECL | 當前預期信用損失 |
協和2 | 二氧化碳 |
DP&L | 代頓電力公司 |
DPL | DPL公司 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
EPC | 工程、採購和建築 |
特別是 | 電力安全計劃 |
歐裏波 | 歐元同業拆借利率 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
福寧 | 增加阿根廷批發市場電力供應所需的投資基金 |
外匯 | 外匯 |
GAAP | 美國公認的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
GILTI | 全球無形低税率收入 |
GW | 千兆瓦 |
高放 | 假設清算賬面價值 |
HPP | 水電站 |
同上 | 印第安納州環境管理部 |
IPALCO | IPALCO企業公司 |
IPL | 印第安納波利斯電力公司 |
IURC | 印第安納公用事業管理委員會 |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
液化天然氣 | 液態天然氣 |
MMBtu | 百萬英國熱單位 |
MRO | 市盈率期權，一種以市場為基礎的計劃，由公用事業機構向PUCO提交，以便根據俄亥俄法律確定單價。 |
兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小時 |
NCI | 非控制利益 |
NM | 無意義 |
十一月 | 違反通知 |
不X | 氮氧化物 |
OPGC | 奧迪沙發電有限公司 |
PPA | 購電協議 |
PREPA | 波多黎各電力局 |
PUCO | 俄亥俄州公用事業委員會 |
RSU | 限制性股 |
SBU | 戰略業務股 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
塞特 | 顯著過高的收益測試 |
啜飲 | 國家執行計劃 |
所以2 | 二氧化硫 |
單點登錄 | 標準服務提供 |
TCJA | 減税和就業法 |
TDSIC | 傳送、分配和儲存系統改進費 |
美國 | 美國 |
美元 | 美元 |
增值税 | 增值税 |
維 | 可變利益實體 |
2\x{e76f}AES公司2020年3月31日表格10-Q
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
合併資產負債表
(未經審計)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百萬計，但份額和每股數額除外) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
限制現金 | |||||||
短期投資 | |||||||
應收賬款，扣除可疑賬户備抵20美元和20美元 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用 | |||||||
其他流動資產，扣除備抵2美元和0美元 | |||||||
現持有待售資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
非流動資產 | |||||||
財產、廠房和設備： | |||||||
土地 | |||||||
發電、分配資產和其他 | |||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
在建 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
其他資產： | |||||||
附屬公司的投資和預付款 | |||||||
還本付息準備金和其他存款 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產，分別扣除累計攤銷310美元和307美元 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
應收貸款，扣除備抵額32美元和0美元 | |||||||
其他非流動資產，扣除備抵額分別為29美元和0美元 | |||||||
其他資產共計 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計利息 | |||||||
應計非所得税 | |||||||
應計負債和其他負債 | |||||||
追索權債務 | |||||||
無追索權債務，分別為331美元和337美元，與可變利息實體有關。 | |||||||
當期待售負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債 | |||||||
追索權債務 | |||||||
無追索權債務，分別包括與可變利息實體有關的4 074美元和3 872美元 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
非流動負債共計 | |||||||
承付款和意外開支(見附註9) | |||||||
可贖回的附屬公司股票 | |||||||
衡平法 | |||||||
AES公司股東權益 | |||||||
普通股(票面價值0.01美元，核定股票1，200，000，000股；截至2020年3月31日，817，964，353股和664，907，475股未償還；2019年12月31日，817，843，916股和663，952，656股未償還) | |||||||
額外已付資本 | |||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本計算的國庫股票(2020年3月31日和2019年12月31日分別為153，056，878股和153，891，260股) | ( | ) | ( | ) | |||
AES公司股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
總股本 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
見精簡合併財務報表的説明。
3.AES公司
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
收入： | |||||||
受調節 | $ | $ | |||||
非調節 | |||||||
總收入 | |||||||
銷售成本： | |||||||
受調節 | ( | ) | ( | ) | |||
非調節 | ( | ) | ( | ) | |||
銷售總成本 | ( | ) | ( | ) | |||
營運保證金 | |||||||
一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息收入 | |||||||
債務清償損失 | ( | ) | ( | ) | |||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入 | |||||||
在處置和出售商業權益方面的損失 | ( | ) | |||||
資產減值費用 | ( | ) | |||||
外幣交易收益(損失) | ( | ) | |||||
其他非營業費用 | ( | ) | |||||
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | |||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | |||
附屬公司損失淨權益 | ( | ) | ( | ) | |||
淨收益 | |||||||
減：附屬公司非控股權益和可贖回股票的淨收益 | ( | ) | ( | ) | |||
可歸因於AES公司的淨收入 | $ | $ | |||||
每股基本收益： | |||||||
AES公司普通股股東的淨收益 | $ | $ | |||||
稀釋後每股收益： | |||||||
AES公司普通股股東的淨收益 | $ | $ | |||||
已發行稀釋股份 | |||||||
見精簡合併財務報表的説明。
4.AES公司
綜合收入(損失)合併表
(未經審計)
三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
外幣翻譯活動： | |||||||
外幣折算調整數，扣除所有期間的0美元所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
外幣折算調整數共計 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生活動： | |||||||
衍生工具公允價值的變動，扣除所得税利益，分別為133美元和18美元 | ( | ) | ( | ) | |||
重新分類為收入，扣除所得税支出8美元和2美元 | |||||||
衍生工具公允價值變動總額 | ( | ) | ( | ) | |||
養卹金活動： | |||||||
改敍為收入，扣除所有期間的0美元所得税 | |||||||
養卹金調整總額 | |||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
綜合收入(損失) | ( | ) | |||||
減：因子公司的非控股權益和可贖回股票而造成的全面(收入)損失 | ( | ) | |||||
AES公司的綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | |||
見精簡合併財務報表的説明。
5.AES公司
精簡合併權益變動報表
(未經審計)
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券 | 額外 已付 資本 | 累積 赤字 | 累積 其他 綜合 損失 | 非控制 利益 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整總額，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
衍生工具公允價值，扣除所得税後的變動總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失共計 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
會計原則變化的累積效應(1) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
公允價值調整(2) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股申報股利(每股0.1433美元) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
發行和行使股票補償福利計劃，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
對非控制利益的銷售 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制權利益獲取 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
(1) |
(2) | 調整以公允價值記錄可贖回的Colon庫存。 |
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券 | 額外 已付 資本 | 累積 赤字 | 累積 其他 綜合 損失 | 非控制 利益 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整總額，扣除所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
衍生工具公允價值，扣除所得税後的變動總額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
養卹金調整總額，扣除所得税 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失共計 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
會計原則變化的累積效應(1) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
公允價值調整(2) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股申報股利(每股0.1365美元) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
發行和行使股票補償福利計劃，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
對非控制利益的銷售 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
(1) | 見注1-財務報表列報-新的會計公告在項目8中。-財務報表和補充數據我們的2019年表格10-K以獲取更多信息。 |
(2) |
6.AES公司
現金流動彙總表
(未經審計)
三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：百萬) | |||||||
業務活動： | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
對淨收入的調整： | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
在處置和出售商業權益方面的損失 | |||||||
減值費用 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
債務清償損失 | |||||||
出售和處置資產的損失(收益) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||
經營資產和負債的變化： | |||||||
應收賬款(增加)減少額 | ( | ) | |||||
庫存(增加)減少 | ( | ) | |||||
預付費用和其他流動資產(增加)減少額 | ( | ) | |||||
其他資產(增加)減少額 | ( | ) | |||||
應付賬款和其他流動負債增加(減少)額 | ( | ) | |||||
所得税應付款、淨應付款和其他應付款增加(減少)額 | ( | ) | |||||
其他負債增加(減少)額 | ( | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||
投資活動： | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
收購商業利益，減去現金和所獲限制性現金 | ( | ) | |||||
出售資產所得收益 | |||||||
出售短期投資 | |||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | |||
對股本附屬公司的捐款和貸款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他投資 | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動： | |||||||
循環信貸貸款 | |||||||
循環信貸設施下的還款 | ( | ) | ( | ) | |||
償還追索權債務 | ( | ) | ( | ) | |||
發行無追索權債務 | |||||||
償還無追索權債務 | ( | ) | ( | ) | |||
支付融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
非控制權益及可贖回證券持有人的供款 | |||||||
AES普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
為已供資資本支出支付的款項 | ( | ) | ( | ) | |||
其他融資 | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||
持有待售業務現金、現金等價物和限制性現金減少(增加) | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金增加額共計 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金，開始 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金，結束 | $ | $ | |||||
補充披露： | |||||||
扣除資本額後的利息現金付款 | $ | $ | |||||
扣除退款後的所得税現金付款 | |||||||
非現金投資和籌資活動時間表： | |||||||
宣佈但尚未支付的股息 | |||||||
見精簡合併財務報表的説明。
7/精簡合併財務報表附註-2020年3月31日和2019年3月31日
精簡合併財務報表附註
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019
(未經審計)
1. 財務報表列報
固結— 在本季度報告中，“AES”、“公司”、“我們”或“我們”是指合併後的實體，包括其子公司和附屬公司。“AES公司”或“母公司”一詞僅指公開持有的控股公司AES公司，不包括其子公司和附屬公司。此外，在公司是主要受益人的情況下，公司有可變利息的VIEs已合併。公司有能力發揮重大影響但沒有控制權的投資，則採用權益會計方法進行核算。公司間的所有交易和餘額已在合併中消除。
中期財務報告— 所附未經審計的精簡合併財務報表和腳註是根據“財務會計準則”所載的公認會計原則編制的，用於臨時財務信息和證券交易委員會發布的條例S-X第10條。因此，它們沒有包括年度財政報告期間一般公認會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，臨時財務信息包括為公平列報業務結果、財務狀況、綜合收入、權益變化和現金流量而需要的所有正常經常性調整。的操作結果。三結束的幾個月2020年3月31日，不一定表示12月31日終了年度的預期結果，2020。所附精簡合併財務報表未經審計，應與2019已審計綜合財務報表及其附註2019表格10-K向證券交易委員會提交2020年2月27日(“2019表格10-K“)。
現金、現金等價物和限制性現金 — 下表彙總了在精簡綜合資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金數額，這些數額與現金流量表(以百萬計)所示的這些數額的總額進行了核對：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
限制現金 | |||||||
還本付息準備金和其他存款 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
新會計公告2020 — 下表簡要説明瞭最近對公司合併財務報表產生影響的會計公告。對以下未列出的會計公告進行了評估，並確定其不適用或對公司合併財務報表沒有重大影響。
採用新的會計準則 | |||
ASU號碼和名稱 | 描述 | 收養日期 | 通過時對財務報表的影響 |
2016-02、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20、2019-01，租約(專題842) | 新加坡電力公司於2020年1月1日通過了ASC 842。SPower沒有被要求使用公開收養日期採用ASC 842，因為sPower是一種被投資的股權方法，只有通過在公司的SEC文件中包含其彙總的財務信息，才符合公共業務實體的定義。 | (二零二零年一月一日) | 這一標準的採用使AES公司股東權益累積赤字減少了400萬美元。 |
2019-13，2018-19，2019-04，2019-05，2019-10，2019-11，2020-02，2020-03，金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信用損失的計量 | 見下文對ASU的討論。 | (二零二零年一月一日) | 見對採用以下標準的影響。 |
ASC 326—金融工具— 信貸損失
2020年1月1日，公司採用ASC 326金融工具-信貸損失以及隨後的相應更新(“ASC 326”)。新標準更新了以攤銷成本計量的金融資產減值模型，稱為當前預期信用損失(CECL)模型。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他票據，實體必須使用新的工具。
8/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
前瞻性的“預期損失”模型，通常導致較早地承認信貸損失的備抵。對於有未實現虧損的可供出售的債務證券，實體按照以前的公認會計原則衡量信貸損失，但由於信貸相關因素造成的未實現損失現在被確認為資產負債表上的備抵，並對損益表中的收益進行相應調整。
公司對ASC 326採用了改進的回溯法。根據這一過渡辦法，公司自通過之日起適用過渡條款。採納ASC 326對我們2020年1月1日精簡的綜合資產負債表的累積影響如下(以百萬計)：
合併資產負債表 | 餘額 (一九二零九年十二月三十一日) | 應付ASC 326的調整數 | 餘額 (二零二零年一月一日) | ||||||||
資產 | |||||||||||
應收賬款，扣除可疑賬户備抵20美元 | $ | $ | $ | ||||||||
其他流動資產 (1) | ( | ) | |||||||||
遞延所得税 | |||||||||||
應收貸款，扣除備抵32美元 | ( | ) | |||||||||
其他非流動資產 (2) | ( | ) | |||||||||
負債和權益 | |||||||||||
累積赤字 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||
_________________________
(1) | 其他流動資產包括蒙都應收貸款的短期部分. |
(2) | 其他非流動資產包括阿根廷的融資應收款。 |
孟盾-越南的旺角二號發電廠是新標準下信貸儲備變動的主要驅動因素。該工廠是根據建造、運營和轉讓(“BOT”)合同運作的，並將在25年的PPA完成後移交給越南政府。在採用ASC 606之後，2018年確認了一筆應收貸款，以説明今後對BOT合同中建築履約義務部分的預期付款。由於建築履約債務的支付期限為25年，因此確定存在一個重要的融資要素，根據有效利率法進行核算。從歷史上看，該公司在這一安排上沒有發生任何損失，市場上沒有直接可比的資產。以確定ASC 326項下由此產生的預期信貸損失$1.4 十億截至2020年1月1日，該公司考慮了評級相同的主權債券的平均歷史違約率和收回率，這為確定違約概率(扣除預期收回額)奠定了初步基礎，作為這一安排的關鍵信貸質量指標。a由此造成的估計損失率2.4 %適用於應收貸款的加權平均剩餘壽命，在對某些特定資產特徵進行調整後，包括該公司作為在越南的大型外國直接投資者的地位，孟盾作為越南關鍵能源基礎設施的地位，以及該公司在BOT合同結束前由該公司控制的運營的現金流。根據這一分析，該公司確認了一個開放的CECL儲備.$34 百萬作為對累積赤字和非控制利益截至2020年1月1日。
阿根廷-暴露於 阿根廷能源批發市場的管理者CAMMESA是阿根廷信貸儲備的推動者。正如該公司2019年表格10-K注7所述，該公司通過FONINVEMEM協議、與阿根廷政府通過的決議有關的其他協議獲得信貸敞口，在這些協議中，AES阿根廷公司將獲得對新發電廠和新技術投資的補償，以及定期應收賬款餘額。收款的時間取決於相應的協議，並不斷評估這些應收款的可收性。
收取這些應收款的本金和利息受到各種業務風險和不確定因素的影響，包括但不限於為支付這些應收款而產生現金的發電廠的繼續運作、可能影響收款時間和數額的監管變化以及阿根廷的經濟狀況。該公司每季度監測這些風險，包括阿根廷政府的信用評級，以評估這些應收賬款的可收性。從歷史上看，該公司在這些應收賬款上沒有發生任何與信貸相關的損失.為了確定ASC 326下的預期信貸損失，該公司考慮了利用評級相同的主權債券的歷史違約概率和阿根廷政府債券違約的歷史回收率。這一信息構成了一個初步基礎，可據以確定違約概率(扣除預期收回額後)，並將其作為主要融資應收款的關鍵信貸質量指標。a估計加權平均損失率41.2 %對這些應收賬款的剩餘餘額進行了調整，其中包括aes阿根廷在向阿根廷提供關鍵能源基礎設施方面的作用，我們對這些應收款的收款歷史，以及預期應收賬款的平均期限。根據這一分析，該公司確認了一個開放的CECL儲備.$29 百萬作為對累積赤字截至2020年1月1日。
9/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
其他金融資產 — ASC 326在本公司的應用$1.5 十億貿易應收賬款和$268 百萬可供出售的債務證券沒有導致任何重大調整，主要原因是這些金融資產的短期期限和高週轉率。此外，我們的貿易應收帳款的很大一部分，以及根據傳統公認會計原則為可疑賬户預留的數額，都是根據ASC 842作為業務租賃入賬的安排而產生的，這些安排被排除在ASC 326的範圍之外。
如本公司注7所述2019表10-K，AES Gener記錄$33 百萬與受管制能源合同確認的收入有關的非流動應收款，這些合同受到智利政府於2019年10月設立的穩定基金的影響。預計這些非流動應收賬款將在2027年12月31日前收回。然而，鑑於智利的投資評級，以及受監管客户信用損失為零的歷史，管理層決定，自2020年1月1日起，不需要確認中東歐的增量儲備。
下表為2020年1月1日至2020年3月31日(以百萬計)：
_____________________________
按投資組合劃分的CECL儲備前滾 | 2020年1月1日儲備 | 本期準備金 | 核銷抵減津貼 | 外匯 | 2020年3月31日的儲備 | ||||||||||||||
應收賬款 (1) | ( | ) | |||||||||||||||||
蒙都貸款應收賬款 | |||||||||||||||||||
阿根廷應收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
中東歐總儲量 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) | 業務租賃應收款津貼和合同爭議津貼$ |
發佈但尚未生效的新會計公告— 下表簡要説明瞭最近可能對公司綜合財務報表產生重大影響的會計聲明。對以下未列出的會計公告進行了評估，並確定其不適用，或預計對公司合併財務報表沒有重大影響。
新會計準則頒佈但尚未生效 | |||
ASU號碼和名稱 | 描述 | 收養日期 | 通過時對財務報表的影響 |
2020-04年度參考費率改革(主題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響 | 該標準為適用公認會計原則適用於合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率或預期將因參考匯率改革而終止的其他參考匯率的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。本標準有效期有限(2020年3月12日至2022年12月21日)。 | 2020年3月12日至2022年12月31日 | 該公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響。 |
2019-12年，所得税(主題740)：簡化所得税會計 | 該標準取消了某些例外情況，用於確認投資遞延税、執行期間內分配和在過渡時期計算所得税。它還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括承認對税收善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款。 過渡方法：多種 | 2021年1月1日允許提前收養。 | 該公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響。 |
2. 盤存
下表彙總了公司截至所述期間的庫存餘額(以百萬計)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
燃料和其他原料 | $ | $ | |||||
備件和用品 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
3. 資產退休債務
該公司採用成本法確定ARO負債的初始價值，其估算方法是在負債初始記錄時使用市場利率將預期現金流出額折現為現值。現金流出是根據市場信息確定的未來處置費用估計數計算的，
10/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
歷史信息或其他管理估計。隨後對ARO負債的向下修正使用最初確認負債時以市場為基礎的比率貼現。
4. 公允價值
流動金融資產和負債、還本付息準備金和其他存款的公允價值接近其報告的賬面價值。公司資產和負債的估計公允價值是根據現有的市場信息確定的。由於這些數額是估計數，並以出售資產或轉移負債的假設交易為基礎，使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。有關我們的估價技術和政策的進一步信息，見注5-公允價值在第8項中-財務報表和補充數據我們的2019表格10-K.
經常性測量— 下表按公允價值等級中的級別列出公司的金融資產和負債，這些資產和負債是按公允價值計算的，這些資產和負債是在所列日期(以百萬計)的經常性基礎上計量的。就公司對可流通債務證券的投資而言，提出的證券類別是根據證券的性質和風險確定的，並與公司如何管理、監測和衡量其有價證券一致：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一級 | 二級 | 三級 | 共計 | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
債務證券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||||
存單 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
股票證券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生產品： | |||||||||||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
外幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生產品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生產品共計-資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生產品： | |||||||||||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
跨貨幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
外幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生產品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生產品共計-負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日，所有可供出售的債務證券都規定了一年內的到期日.期間，並無任何其他可買賣證券的暫時性減損。三結束的幾個月2019年3月31日截至2020年1月1日，信用相關減值在ASC 326項下確認。見注1-財務報表列報以獲取更多信息。出售投資的損益是用特定的識別方法確定的.T型下表列出了在所述期間(以百萬計)出售可供出售證券的收益總額：
三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
出售可供出售的證券的總收益 | $ | $ | |||||
下表對按公允價值計量的淨衍生資產和負債進行了核對，這些資產和負債使用大量不可觀測的投入(三級)定期計量。三結束的幾個月2020年3月31日和2019(按衍生產品種類分列的淨額，以百萬計)。第3級和第2級之間的轉移主要是由於用於計算信貸估值調整的無形投入的重要性發生了變化。
11/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
截至2020年3月31日止的三個月 | 利率 | 交叉貨幣 | 外幣 | 商品 | 共計 | ||||||||||||||
1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
已實現和未實現收益(損失)共計： | |||||||||||||||||||
包括在收入中 | |||||||||||||||||||
包括在其他綜合收益衍生活動中 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
安置點 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
資產/(負債)淨額轉入3級 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
3月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
該期間因期末持有的資產和負債的未實現收益(損失)變化而產生的收益總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | 利率 | 交叉貨幣 | 外幣 | 商品 | 共計 | ||||||||||||||
1月1日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已實現和未實現收益(損失)共計： | |||||||||||||||||||
包括在收入中 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
包括在其他綜合收益衍生活動中 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入管理(資產)負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
安置點 | |||||||||||||||||||
資產/(負債)淨額轉入3級 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(資產)/負債轉出第3級的淨額 | |||||||||||||||||||
3月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期間因與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(損失)變化而產生的收益(損失)共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
下表彙總了用於第三級衍生資產(負債)的不可觀測的重大投入。2020年3月31日(百萬美元，幅度金額除外)：
導數類型 | 公允價值 | 不可觀測輸入 | 金額或幅度(加權平均) | ||||||
利率 | $ | ( | ) | 子公司信用利差 | 1.8% - 6.3% (6.1%) | ||||
交叉貨幣 | ( | ) | 子公司信用利差 | 4.6 | % | ||||
外幣： | |||||||||
阿根廷比索 | 一年後阿根廷比索兑美元匯率 | 97 - 667 (338) | |||||||
共計 | $ | ( | ) | ||||||
至於利率衍生工具及外幣衍生工具，公司本身信貸息差估計的增加(減少)會令處於負債狀況的衍生工具的價值減少(增加)。對於外幣衍生工具，上述匯率估計值的增加(減少)將增加(減少)衍生產品的價值。
非經常性測量
本公司採用適用的公允價值計量指南計量公允價值。減值費用是通過將評估日的公允價值與當時可用的最新賬面金額進行比較來衡量的。下表概述了按公允價值計量的非經常性資產的主要類別及其在公允價值層次中的水平(以百萬計)：
測量日期 | 承載量 (1) | 公允價值 | 税前損失 | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||||||||||||
權益法投資： | |||||||||||||||||||||
OPGC | 03/31/2020 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
_____________________________
(1) | 表示計量日期、公允價值調整前和不包括在內的賬面價值。$ |
12/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表總結了在非經常性的基礎上，在第3級權益法投資計量中使用的不可觀測的重要輸入。三結束的幾個月2020年3月31日(百萬美元，幅度金額除外)：
公允價值 | 估價技術 | 不可觀測輸入 | 幅度(加權平均數) | |||||||
權益法投資： | ||||||||||
OPGC | $ | 預期現值 | 年股利增長 | -25%至40%(2%) | ||||||
加權平均權益成本 | % | |||||||||
合併資產負債表中未按公允價值計量的金融工具
下表(以百萬計)列出公司金融資產和負債的賬面金額、公允價值和公允價值等級，這些資產和負債在所列期間的精簡綜合資產負債表中未按公允價值計量，但公允價值被披露：
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
載運 金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||
資產： | 應收賬款-非當期 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債： | 無追索權債務 | |||||||||||||||||||
追索權債務 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
載運 金額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | |||||||||||||||||
資產： | 應收賬款-非當期 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債： | 無追索權債務 | |||||||||||||||||||
追索權債務 | ||||||||||||||||||||
_____________________________
(1) |
5. 衍生工具與套期保值活動
有關公司衍生及對衝會計政策的進一步資料，請參閲附註1-重大會計政策概述—衍生工具與套期保值活動第8項-財務報表和補充數據在2019表格10-K.
活動量— 下表按衍生產品種類列出了公司在剩餘合同期間的最大名義價值(以百萬計)。 2020年3月31日，無論它們是否處於符合條件的現金流套期保值關係中，以及每類衍生產品的到期日範圍：
利率與外幣衍生工具 | 最大名義價值折算成美元 | 最新到期日 | ||||
利率(LIBOR和EURIBOR) | $ | 2047 | ||||
跨貨幣互換(智利聯邦和智利比索) | 2029 | |||||
外幣： | ||||||
阿根廷比索 | 2026 | |||||
智利比索 | 2022 | |||||
哥倫比亞比索 | 2022 | |||||
墨西哥皮索 | 2020 | |||||
其他的，主要是一年或一年以下的加權平均剩餘期限 | 2022 | |||||
商品衍生產品 | 最大概念 | 最新到期日 | |||
天然氣(MMBtu) | 2020 | ||||
電力(以兆瓦計) | 2024 | ||||
煤炭(噸或米制噸) | 2027 | ||||
13/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
公允價值 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
資產 | 指定 | 非指定 | 共計 | 指定 | 非指定 | 共計 | |||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
外幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
商品衍生產品 | |||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
跨貨幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
外幣衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
商品衍生產品 | |||||||||||||||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
公允價值 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 | |||||||||||
電流 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非電流 | |||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
與信用風險相關的或有特徵 (1) | 2020年3月31日 | ||
須作抵押的負債現值 | $ | ||
第三方持有或代管的現金抵押品 | |||
_____________________________
(1) | 根據某些子公司的信用評級 |
收入和其他綜合收入(損失)— 下表列出了AOCL確認的税前收益(損失)以及在所述期間與所有衍生工具有關的收益(以百萬計)：
三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
現金流套期保值 | |||||||
AOCL確認的損益 | |||||||
利率衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
收益權益 | ( | ) | |||||
跨貨幣衍生工具 | ( | ) | |||||
外幣衍生工具 | ( | ) | |||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
收益(虧損)從AOCL重新分類為收益 | |||||||
利率衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
跨貨幣衍生工具 | ( | ) | |||||
外幣衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
有關收入中確認的收益(損失) | |||||||
未指定為套期保值工具： | |||||||
利率衍生工具 | $ | $ | ( | ) | |||
外幣衍生工具 | ( | ) | |||||
商品衍生產品及其他 | |||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | |||
acl預計在截止的12個月內將減少持續經營的税前收入。三月三十一日， 2021通過$116 百萬，主要原因是利率衍生品。
14精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
6. 融資應收款
合同期限超過一年的應收款被視為應收款融資。下表按國家列出截至所示日期的應收融資款項(以百萬計)。由於本公司自2020年1月1日起對ASC 326採用了修改後的追溯方法，因此，CECL準備金包括在截至2010年1月1日的應收賬款餘額中。 2020年3月31日。見注1—財務報表列報以獲取更多信息。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
應收賬款總額 | 津貼 | 淨應收賬款 | 應收款項 | ||||||||||||
阿根廷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
智利 | $ | ||||||||||||||
美國 | $ | ||||||||||||||
其他 | $ | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
智利 — AES Gener記錄了與受監管能源合同確認的收入有關的非流動應收款，這些收入受到智利政府於2019年10月設立的穩定基金的影響。從歷史上看，政府每六個月更新一次這些合同的價格，以反映合同對匯率和商品價格的指數化。穩定基金不允許在2019年7月1日生效的定價之後，將這些合同指數化更新傳遞給客户，直到2023年新的低成本可再生合約被納入定價。因此，超過2019年7月1日價格的費用將由發電機累積和承擔。預計這些非流動應收賬款將在2027年12月31日前收回。
美國-2020年3月，該公司完成了由aes redondo海灘(一家位於加利福尼亞的燃氣發電設施)持有的土地的出售和租賃。部分銷售收益在未來一段時間內被推遲。預計非流動應收賬款將於2021年12月收到。見注17—待售與處分 有關此次銷售的進一步信息。
7. 附屬公司的投資和墊款
總結財務信息 — 下表彙總了公司50%或50%以下的附屬公司的財務信息，這些附屬公司採用權益法(以百萬計)：
三個月到3月31日， | |||||||
50%或以下的附屬公司 | 2020 | 2019 | |||||
收入 | $ | $ | |||||
營運保證金 | |||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | |||
OPGC-2019年12月，OPGC確認了一項非臨時性減值，主要原因是該公司投資的市場價值估計和其他負面發展影響了被投資方未來的預期現金流。需要計算公司投資OPGC的公允價值，以評估投資的賬面價值是否有損失。根據管理部門的公允價值估計$212 百萬，該公司已認識到一項非暫時性的損害.$92 百萬2019年12月。在2020年3月，管理層對公允價值的最新估計是$152 百萬然後，該公司確認了一項額外的非臨時損害$43 百萬在……裏面其他非營業費用由於當前經濟放緩。在歐亞SBU報告部分報告了OPGC股權法投資。
15/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
8. 債務
追索權債務
在2020年第一季度，該公司$840 百萬論母公司的循環信貸額度$250 百萬由於冠狀病毒大流行及餘下的經濟情況不明朗，我們被用作加強流動資金狀況。$590 百萬被用於其他一般的公司用途。截至2020年3月31日，我們大約有$805 百萬按加權平均利率計算的母公司信貸安排上的未償債務2.77 %.
無追索權債務
在截至2020年3月31日止的三個月，該公司的子公司進行了以下重大債務交易：
附屬 | 交易期 | 發行 | ||||
南國(1) | Q1 | $ | ||||
基納 | Q1 | |||||
_____________________________
(1) | 發行涉及2017年6月的長期無追索權債務融資，為南部地區的建設項目提供資金。 |
無追索權債務違約-下表彙總了截至2000年12月31日公司未償還的附屬無追索權債務(以百萬計)2020年3月31日。由於違約，這些數額包括在無追索權債務的當前部分：
附屬 | 違約的主要性質 | 債務違約 | 淨資產 | |||||||
AES波多黎各 | 聖約 | $ | $ | |||||||
AES Ilumina(波多黎各) | 聖約 | |||||||||
AES喬丹太陽(1) | 聖約 | |||||||||
共計 | $ | |||||||||
_____________________________
(1) | 在精簡的綜合資產負債表上歸類為當前待售負債。 |
上述默認值不是支付默認值。在波多黎各，附屬機構無追索權債務違約是由於不遵守公約而引發的。 或因買受人破產而導致的無追索權債務文件中的其他要求。
9. 承付款和意外開支
擔保、信用證和承付款 -在某些項目融資、收購和處置、電力購買和其他協議方面，母公司明確承擔了有限的義務和承諾，其中大多數義務和承諾只有在未來事件發生時才有效或將終止。在正常的經營過程中，母公司簽訂了各種協議，主要是擔保和信用證，代表AES業務向第三方提供財務或履約保證。訂立這些協議的主要目的是支持或提高企業以獨立方式取得的信譽，從而便利獲得足夠的信貸，以實現其預期的業務目的。大多數或有債務與公司或其業務期望在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些擔保的有效期從不到一年至十五年以上 .
下表彙總了母公司截至2020年3月31日。下表中列出的金額表示母公司目前未貼現的擔保風險敞口和最大未貼現潛在風險的範圍。根據擔保中的追索權或擔保條款可以收回的最高風險額(如果有的話)不會減少。
16/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
或有合同義務 | 金額 (以百萬計) | 協定數目 | 每項協議的最大最高曝光率範圍(以百萬計) | ||||||
保證和承諾 | $ | $0 — 157 | |||||||
無擔保信貸安排下的信用證 | $1 — 296 | ||||||||
高級擔保信貸設施下的信用證 | $0 — 4 | ||||||||
與資產出售有關的彌償 (1) | $ | ||||||||
共計 | $ | ||||||||
_____________________________
(1) | 不包括出售資產協議(包括相關法律實體的所有權)中被視為名義風險的正常和習慣表述和擔保。 |
意外開支
環境-公司定期審查其與遵守環境法有關的義務，包括場地修復和補救。每一段結束的期間2020年3月31日和2019年12月31日，公司認可的負債$4 百萬預計的環境補救費用。由於與環境評估和補救活動有關的不確定性，今後遵約或補救的費用可能高於或低於目前應計數額。此外，如果沒有確認賠償責任，則可以合理地要求公司承擔補救費用或支付數額可能很大但無法估計的數額。2020年3月31日。總的來説，該公司估計，與環境問題有關的潛在損失的範圍，在可以估計的情況下，最多可達到$13 百萬。認為合理可能的數額不包括上文討論的應計數額。
訴訟— 公司在正常經營過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。本公司應為訴訟和索賠，當它很可能已經發生的責任，並可以合理估計損失的數額。Compa 紐約確認了大約所有索賠的負債總額$43 百萬和$55 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。這些數額在合併後的資產負債表上報告應計負債和其他負債和其他非流動負債。這些應計負債中有很大一部分涉及國際管轄範圍內的監管事項和商業糾紛。我們不能保證這些應計負債足以應付所有現有及未來的申索，亦不能保證我們會有足夠的流動資金，以應付所提出的申索。
在未確認應計負債的情況下，合理地有可能對公司不利地決定某些事項，並要求公司支付損害賠償或支出數額，數額可能是重大的，但無法估計2020年3月31日。合理可能造成損失的物質意外事故主要包括與接收方、供應商和epc承包商之間的糾紛；據稱違反合同；涉嫌違反法律法規；所得税和非所得税與税務機關之間的事項；以及監管事項。總的來説，該公司估計，與這些合理可能發生的重大意外事件有關的潛在損失的範圍在$260 百萬和$689 百萬。如上文所述，認為合理可能的數額不包括應計數額。這些重大意外事件不包括與所得税有關的意外事件，這些意外事件被認為是我們不確定的税收狀況的一部分。
10。租賃
出租人-本公司為某些發電合同提供經營租賃，其中載有向客户提供能力的規定，這是一項隨時準備的義務，即在客户需要時提供能源。能力付款通常被視為租賃要素，因為它們涵蓋設施現有產出的大部分。合同付款在租賃和非租賃要素之間的分配是在租賃開始時進行的。 此類合同的租賃付款在租賃期限內按直線確認為租賃收入，而可變租賃付款則在賺取時確認。
下表列出公司作為租賃方的經營租賃收入截至2020年3月31日止的三個月:
三個月到3月31日， | |||||||
租賃收入 | 2020 | 2019 | |||||
租賃收入總額 | $ | $ | |||||
減：可變租賃付款 | |||||||
非可變租賃收入總額 | $ | $ | |||||
17/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表顯示截至2020年3月31日其餘部分2020貫通2024此後(以百萬計)：
未來現金收入 | |||||||
銷售-類型租約 | 經營租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此後 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
減：估算利息 | ( | ) | |||||
租賃收入總額現值 | $ | ||||||
11. 可贖回的附屬公司股票
下表彙總了截至所述期間(以百萬計)公司可贖回的子公司結餘存量：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
IPALCO普通股 | $ | $ | |||||
冒號配額 (1) | |||||||
IPL優先股 | |||||||
附屬公司可贖回股份總額 | $ | $ | |||||
_____________________________
(1) | 配額的特點與普通股相似。 |
結腸-我們在Colon的合夥人為$10 百萬在三個月結束 2019年3月31日. 不 2020年提供了捐款。隨後為分配利潤和股息而對我們的合夥人進行的任何調整，或以公允價值衡量投資，都將被列為每個報告期的臨時股權，因為這些股票很可能會變成可贖回的。
12. 衡平法
累計其他綜合損失— 下表按組成部分、税後和NCI彙總AOCL的變化。截至2020年3月31日止的三個月(以百萬計)：
外幣折算調整 | 未實現的衍生產品收益(損失)，淨額 | 無準備金養卹金債務淨額 | 共計 | ||||||||||||
本期間開始時的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改敍前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
重新歸類為收入的數額 | |||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
因Gener股份回購而從NCI改敍 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
本期間終了時的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
18精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表顯示了從AOCL中重新分類的情況。所述期間的數額為百萬美元，括號內的數額為精簡的業務綜合報表的借方：
AOCL組件 | 業務簡縮合並報表中的影響折價項目 | 三個月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
衍生產品收益(損失)，淨額 | ||||||||||
不受管制的銷售成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣交易收益(損失) | ( | ) | ||||||||
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税費用 | ||||||||||
持續業務收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||
減：因子公司的非控制權益和可贖回股票而產生的持續業務收入 | ||||||||||
可歸因於AES公司的淨收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
確定養卹金精算損失攤銷淨額 | ||||||||||
其他費用 | $ | $ | ( | ) | ||||||
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | ( | ) | ||||||||
持續業務收入 | ( | ) | ||||||||
淨收益 | ( | ) | ||||||||
可歸因於AES公司的淨收入 | $ | $ | ( | ) | ||||||
期間改敍共計，扣除所得税和非控制利益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
普通股股利-母公司支付的股息$0.1433 年第一季普通股股東的未償還股份20202019年12月宣佈的股息。
在2020年2月21日，董事會宣佈季度普通股股息$0.1433 每股應於2020年5月15日支付給在2020年5月1日營業結束時有記錄的股東。
13. 段段
分部報告結構以公司的管理報告結構為基礎，反映公司內部管理業務的方式，主要由地理區域組織，為我們的業務提供了社會、政治和經濟上的理解。管理報告結構由四 由我們的總裁和首席執行官領導的SBU：美國和公用事業、南美洲、MCAC和歐亞SBU。利用分部報告的會計指南，公司確定四 操作段與其四 與其SBU對應的可報告段。
公司和其他-包括在“公司及其他”內的是AES自保公司及某些股權附屬公司的結果，即與我們的業務並無直接關係的公司間接費。四 可報告的部分，以及某些公司間的費用，如在合併中完全消除的自保保費。
該公司採用調整後的PTC作為其主要部門的業績衡量標準。調整後的ptc是一種非公認會計原則的衡量標準，由公司定義為(A)與衍生交易和權益證券有關的未實現損益；(B)未實現的外幣收益或虧損；(C)與處置和收購商業利益有關的利潤、損失、收益和費用，包括提前關閉工廠，以及在開始銷售類型租賃時確認的損益；(D)減值損失；(E)提前還清債務而產生的損益和費用；(F)與重大重組方案直接相關的費用，包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同損益進行調整的附屬公司淨股本。該公司的結論是，調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務業績，是公司對其部門財務業績進行內部評估時考慮的最相關的衡量標準。此外，鑑於其業務數量眾多和複雜，該公司得出結論認為，調整後的PTC是一種更透明的措施，能夠更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
收入和調整後的ptc在部門間沖銷之前列報，其中包括公司與其他部門之間的交易的影響，但利息除外，某些管理費的收費，以及公司間餘額的核銷(視情況而定)。片段內的所有活動都被消除了。部門間活動已在總合並結果中消除。
19/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
三個月到3月31日， | |||||||
總收入 | 2020 | 2019 | |||||
美國和公用事業SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
歐亞SBU | |||||||
公司和其他 | |||||||
沖銷 | ( | ) | ( | ) | |||
總收入 | $ | $ | |||||
三個月到3月31日， | |||||||
調整後的PTC共計 | 2020 | 2019 | |||||
聯屬公司税前業務收入和權益收益 | $ | $ | |||||
加：附屬公司損失淨值 | ( | ) | ( | ) | |||
減：税前持續經營的收入，可歸因於非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
税前供款 | |||||||
未變現衍生產品和權益證券損失(收益) | ( | ) | |||||
未實現外匯損失 | |||||||
處置/購置損失 | |||||||
減值費用 | |||||||
債務清償損失 | |||||||
調整後的PTC共計 | $ | $ | |||||
三個月到3月31日， | |||||||
調整後的PTC共計 | 2020 | 2019 | |||||
美國和公用事業SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
歐亞SBU | |||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | |||
沖銷 | ( | ) | |||||
調整後的PTC共計 | $ | $ | |||||
總資產 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
美國和公用事業SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
歐亞SBU | |||||||
公司和其他 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
20/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
14. 收入
下表列出我們在所述期間(以百萬計)從與客户簽訂的合同和其他收入中獲得的收入：
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
美國和公用事業SBU | 南美洲SBU | MCAC SBU | 歐亞SBU | 公司、其他和沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||
管制收入 | |||||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他受管制收入 | |||||||||||||||||||||||
受管制收入總額 | |||||||||||||||||||||||
非管制收入 | |||||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他不受管制的收入 (1) | |||||||||||||||||||||||
非管制收入總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
美國和公用事業SBU | 南美洲SBU | MCAC SBU | 歐亞SBU | 公司、其他和沖銷 | 共計 | ||||||||||||||||||
管制收入 | |||||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他受管制收入 | |||||||||||||||||||||||
受管制收入總額 | |||||||||||||||||||||||
非管制收入 | |||||||||||||||||||||||
與客户簽訂合同的收入 | |||||||||||||||||||||||
其他不受管制的收入 (1) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非管制收入總額 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
(1) | 其他不受監管的收入主要包括未計入ASC 606的租賃和衍生收入。 |
合約結餘-收入確認、記帳和現金收款的時間會導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂的合同責任如下：$131 百萬和$117 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
在截至2020年3月31日止的三個月和2019，我們確認$10 百萬和$3 百萬在這兩個期間開始時，這一數額分別包括在相應的合同負債餘額中。
我們在越南的旺都工廠有一項重要的融資安排。該工廠是根據建造、運營和轉讓合同建造的，將在25年的PPA完成後移交給越南政府。建造該設施的履約義務已於2015年基本完成。約$1.4 十億與建設有關但尚未通過25年期PPA收取的合同，被列為應收貸款，扣除cecl的準備金。$34 百萬，截至2020年3月31日.
21/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
15. 其他收入和費用
其他收入一般包括保險追回超過財產損失的收益、資產出售收益和債務消滅收益、對意外情況的有利判斷、合同終止收益、建築期間資金備抵和其他雜項交易收入。其他費用一般包括資產出售和處置方面的損失、法律上的意外損失、確定的福利計劃非服務費用以及其他雜項交易的損失。這些構成部分概述如下(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
其他收入 | 出售資產收益 (1) | $ | $ | |||||
保險收益 (2) | ||||||||
其他 | ||||||||
其他收入共計 | $ | $ | ||||||
其他費用 | 出售和處置資產的損失 | $ | $ | |||||
非在職養卹金和其他退休後費用 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他費用共計 | $ | $ | ||||||
_____________________________
(1) | 主要與在南部地區出售Redondo海灘土地的收益有關。見注17-以出售和處置方式持有以獲取更多信息。 |
(2) | 與多米尼加共和國安德烈斯設施因2018年9月閃電事故而造成的財產損失的賠償有關。 |
16. 所得税
公司的所得税撥備是根據估計的年度有效税率，加上離散項目計算的。的有效税率三結束的幾個月2020年3月31日和2019都是28 %和32 %分別。公司有效税率之間的差額2020和2019期間和美國法定税率21 %主要與美國對外國收入的税收、外國税率差異、某些外國子公司外幣波動的影響以及不可扣減的費用有關。
墨西哥外幣貶值的影響大致是$19 百萬三個月的税收支出2020年3月31日.
17. 待售和處分
持有待售
約旦-2019年2月，該公司達成協議，出售其36 %擁有兩個發電廠的所有權，即IPP 1和IPP 4，以及約旦的一座太陽能發電廠。2019年12月，原銷售協議到期，2020年4月，由於圍繞冠狀病毒大流行的不確定經濟狀況，一個潛在買家決定退出交易。儘管如此，該公司仍在繼續積極完成交易，並認為出售這些工廠的可能性仍然很大。IPP 1、IPP 4和太陽能發電廠的銷售預計將於2020年下半年關閉。截至2020年3月31日，發電站和太陽能發電廠被歸類為待售，但不符合報告為停產的標準。在合併的基礎上，所持有的供出售的植物的賬面價值2020年3月31日曾.$159 百萬。可歸因於aes的税前收入對三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日分別。據報告，約旦載於歐亞SBU報告部分。
處置
雷東多海灘地-2020年3月，該公司完成了aes redondo海灘(一家位於加利福尼亞的燃氣發電工廠)所擁有的土地的出售。土地的賬面價值是$24 百萬的税前收益$41 百萬，載於其他收入簡明扼要的業務綜合報表。AES Redondo海灘將從購買者那裏租回土地，用於發電設施剩餘的使用壽命。據報道，Redondo海灘在美國和公用事業SBU報告部分。
18.每股收益
每股基本收益和稀釋收益是根據該期間普通股和潛在普通股的加權平均數計算的。為確定稀釋後每股收益的目的，潛在普通股包括稀釋RSU和股票期權的影響。這種潛在普通股的影響是用國庫券法計算的。
22/精簡合併財務報表附註-(續)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表是對基本和稀釋後每股收益計算的分子和分母的對賬。三結束的幾個月2020年3月31日和2019，其中收入代表分子，加權平均股票代表分母。
三個月到3月31日， | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 收入 | 股份 | 每股轉股 | 收入 | 股份 | 每股轉股 | |||||||||||||||
每股基本收益 | |||||||||||||||||||||
可歸因於AES公司普通股持有人的持續業務收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
稀釋證券的效應 | |||||||||||||||||||||
股票期權 | |||||||||||||||||||||
限制性股票單位 | |||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
不包括稀釋每股收益的計算1 百萬股票獎勵三結束的幾個月2020年3月31日和2019，這將是抗稀釋。這些股票獎勵可能會削弱未來每股基本收益。
19. 風險和不確定性
COVID-19大流行— 冠狀病毒大流行嚴重影響了全球經濟活動，包括電力和能源消費，並在金融市場造成了巨大的波動和負面壓力。疫情對全球的影響正在迅速演變，包括美國在內的許多國家作出了反應，實行隔離、強制企業和學校關閉，並限制旅行。
本季度結束時2020年3月31日，冠狀病毒對該公司的財務結果和業務的影響有限，因為大流行的經濟影響的全部程度只是在我們於2020年3月下半月運作的地理區域中才開始顯現。目前尚不清楚冠狀病毒大流行的規模和持續時間，並可能對我們今後的行動結果、財務狀況和現金流動產生重大和不利影響。
善意 —當報告單位的公允價值不超過其賬面價值10%時，該公司認為該報告單位存在減值風險。在截至2019年10月1日進行的年度商譽減值測試中，公司確定其Gener報告部門的公允價值超過其賬面價值3 %。因此，Gener‘s$868 百萬商譽平衡被認為是“有風險的”，主要是由於智利政府宣佈在2040年之前逐步淘汰煤炭生產，以及長期能源價格下降。
鑑於冠狀病毒大流行在全球市場造成的不確定性，該公司評估了當前事件或情況是否表明更有可能使Gener報告單位的公允價值在2020年第一季度低於其賬面價值。經評估有關因素後，該公司決定沒有觸發事件需要重新評估商譽損害2020年3月31日。雖然冠狀病毒大流行影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚，但全球市場的進一步惡化可能導致商譽評估中使用的假設發生變化。
該公司監測其面臨減值風險的報告單位的中期減值指標，並認為計算中使用的估計和假設在下列情況下是合理的2020年3月31日.如公司任何報告單位的公允價值因經營業績下降、市場下跌、貼現率變動、監管變動或其他不利條件而低於其賬面價值，則商譽減值費用在未來期間可能是必要的。
20. 後續事件
吉納-2020年4月16日，AES Gener股東批准$500 百萬為他們的可再生發展計劃提供資金。母公司打算按比例參加我們的大約份額$335 百萬然而，增加資本的時間尚未確定。
約旦-2020年4月19日，約旦工廠的一位潛在買家通知該公司，由於圍繞冠狀病毒大流行的不確定經濟狀況，他們不打算繼續進行銷售談判。見注17—待售與處分 以獲取更多信息。
蒂埃託-2020年4月19日，AES Tietêboard提議拒絕接受2020年3月1日收到的一項未經請求的提案，即將AES Tietên與Eneva S.A.合併。(“Eneva”)2020年4月21日，該公司接到Eneva的通知，正式撤回合併建議。
23 AES公司2020年3月31日表格10-Q
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
包括在第1項內的精簡合併財務報表財務報表本表格第10-q條及本表格所載的討論，應與本署一併閲讀。2019表格10-K.
前瞻性信息
下面的討論可能包含關於我們、我們的業務、前景和業務結果的前瞻性聲明，包括我們對冠狀病毒大流行對我們業務的影響的期望，這些預期受到許多因素和事件所造成的某些風險和不確定因素的影響，這些因素和事件可能導致我們的實際業務、前景和業務結果與這些前瞻性聲明所預期的大不相同。這些聲明包括但不限於關於管理層意圖、信念和當前期望的陳述，通常包含但不限於“預期”、“潛力”、“預期”、“預測”、“目標”、“將”、“意願”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”等術語。前瞻性聲明並不是為了保證未來的結果，而是基於合理的假設構成當前的預期。可能導致或促成上述差異的因素包括但不限於第1A項所述的因素。危險因素本表格第10-Q項第1A項危險因素和第7項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析我們的2019表10-K及隨後向證券交易委員會提交的文件。
我們提醒讀者不要過分依賴這些只在本報告發表之日才發表的前瞻性聲明。我們沒有義務修改任何前瞻性聲明，以反映隨後可能發生的事件或情況。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性語句，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性語句進行額外的更新。我們敦促讀者仔細審查和考慮我們在本報告和提交給證券交易委員會的其他報告中所作的各種披露，這些報告就可能影響我們業務的風險和因素提供諮詢意見。
我們的業務概述
我們是一家多元化的發電和公用事業公司，組織如下：四面向市場的SBU：美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多)；南美洲(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西)；MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比)；歐亞大陸(歐洲和亞洲)。有關我們業務的更多信息，見第1項。商業我們的2019表格10-K.
我們有兩個業務領域：發電和公用事業。我們的每個SBU都參與我們的第一條業務線路--發電，在這條線路中，我們擁有和/或經營發電廠，以產生和銷售電力給客户，如公用事業、工業用户和其他中介人。我們的美國和公用事業SBU參與我們的第二個業務線，公用事業，其中我們擁有和/或經營公用事業，以產生或購買，分配，傳輸和銷售電力給最終用户客户在住宅，商業，工業和政府部門在一個特定的服務領域。在某些情況下，我們的公用事業公司也在批發市場上發電和銷售電力。
執行摘要
與去年相比，第一從持續經營中稀釋的每股收益減少 $0.01到$0.22。這一減少反映了我們的美國和公用事業SBU的捐款減少，由於Chivor水電站的壽命延長項目，哥倫比亞的第一代捐款減少，多米尼加共和國前一年的保險收益，北愛爾蘭資產出售的影響，以及本期的減值；MCAC SBU利潤率的提高部分抵消了這一減少，主要原因是我們的MCAC SBU的利潤率較高，在美國出售土地的收益較高，有效税率較低，智利的利息費用因資本化利息遞增而降低，以及外幣衍生產品的收益。
調整後的每股收益，一種非公認會計原則的衡量標準，增加 $0.01到$0.29主要原因是我們的MCAC SBU利潤率較高，主要是因為我們的可用性更高，在美國出售土地的收益，由於增加資本利息而在智利的利息支出減少，以及調整後的税率較低；部分抵消原因是我們的美國和公用事業SBU的捐款減少，由於Chivor水力發電廠的壽命延長項目，哥倫比亞的代數減少，多米尼加共和國去年的保險收益減少，以及北愛爾蘭資產出售的影響。
24/AES公司2020年3月31日表格10-Q
(1)另見第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—SBU性能分析—非公認會計原則措施為了和解和定義。 | |
25 AES公司2020年3月31日表格10-Q
戰略績效概述
AES正通過投資於可持續增長和創新解決方案，領導行業向清潔能源的過渡，同時提供卓越的成果。該公司正在利用清潔發電、輸電和配電以及液化天然氣基礎設施方面的有利趨勢來提高其業務的盈利能力。
可持續增長通過在關鍵增長市場的存在，aes處於有利地位，可以從全球向更可持續的發電組合過渡中獲益。
• | 在2020年第一季度，該公司完成了1 409兆瓦的新項目建設，其中包括： |
◦ | 1299兆瓦南加州重力發電； |
◦ | 阿根廷100兆瓦的Vientos Bonaerens風力設施；以及 |
◦ | 美國AES分佈式能源公司擁有10兆瓦的太陽能和太陽能+存儲設備。 |
• | 在2020年至今，該公司簽署了685兆瓦的長期可再生能源協議： |
◦ | 智利AES Gener公司的風能和太陽能522兆瓦； |
◦ | 美國108兆瓦的蓄能、太陽能和太陽能加儲能設施；以及 |
◦ | 巴拿馬55兆瓦風力。 |
• | 該公司積壓的5 345兆瓦包括： |
◦ | 1，764兆瓦在建，預計將在2021年全線運行； |
◦ | 3，581兆瓦可再生能源根據長期可再生能源協議簽署. |
創新解決方案：該公司正在開發和部署創新的解決方案，如電池儲能，數字客户界面和能源管理。
• | 該公司與西門子的合資企業Fluence是快速增長的儲能市場的全球領先者，預計每年將增加15至20 GW。 |
◦ | 該公司在2020年至今已被授予32兆瓦的項目，使其總積壓量達到1.3千兆瓦. |
優異的結果：通過投資於可持續增長和向客户提供創新解決方案，該公司正在改變其業務組合，以提供更好的結果。
• | 截至2020年3月31日，該公司擁有33億美元的可用流動資金。這包括25億美元現金和現金等價物、限制性現金和短期投資，以及承諾信貸額度下的8億美元。 |
• | 該公司每年從數字舉措中節省1億美元，包括利用數據和技術進行維護、防止停電、檢查和採購，到2022年全面實現。 |
• | 該公司仍然致力於到2020年年底將其燃煤發電總量減少到佔總發電量的30%以下，到2030年年底將減少到不到10%。 |
26/AES公司2020年3月31日表格10-Q
審查綜合業務結果(未經審計)
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 2020 | 2019 | $Change | %變化 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||||
美國和公用事業SBU | $ | 971 | $ | 1,019 | $ | (48 | ) | -5 | % | |||||
南美洲SBU | 712 | 845 | (133 | ) | -16 | % | ||||||||
MCAC SBU | 432 | 450 | (18 | ) | -4 | % | ||||||||
歐亞SBU | 225 | 339 | (114 | ) | -34 | % | ||||||||
公司和其他 | 28 | 9 | 19 | NM | ||||||||||
沖銷 | (30 | ) | (12 | ) | (18 | ) | NM | |||||||
總收入 | 2,338 | 2,650 | (312 | ) | -12 | % | ||||||||
經營差額： | ||||||||||||||
美國和公用事業SBU | 120 | 212 | (92 | ) | -43 | % | ||||||||
南美洲SBU | 177 | 216 | (39 | ) | -18 | % | ||||||||
MCAC SBU | 140 | 75 | 65 | 87 | % | |||||||||
歐亞SBU | 51 | 63 | (12 | ) | -19 | % | ||||||||
公司和其他 | 32 | 20 | 12 | 60 | % | |||||||||
沖銷 | (13 | ) | — | (13 | ) | NM | ||||||||
總營業利潤率 | 507 | 586 | (79 | ) | -13 | % | ||||||||
一般和行政費用 | (38 | ) | (46 | ) | 8 | -17 | % | |||||||
利息費用 | (233 | ) | (265 | ) | 32 | -12 | % | |||||||
利息收入 | 70 | 79 | (9 | ) | -11 | % | ||||||||
債務清償損失 | (1 | ) | (10 | ) | 9 | -90 | % | |||||||
其他費用 | (4 | ) | (12 | ) | 8 | -67 | % | |||||||
其他收入 | 45 | 30 | 15 | 50 | % | |||||||||
在處置和出售商業權益方面的損失 | — | (4 | ) | 4 | -100 | % | ||||||||
資產減值費用 | (6 | ) | — | (6 | ) | NM | ||||||||
外幣交易收益(損失) | 24 | (4 | ) | 28 | NM | |||||||||
其他非營業費用 | (44 | ) | — | (44 | ) | NM | ||||||||
所得税費用 | (89 | ) | (115 | ) | 26 | -23 | % | |||||||
附屬公司損失淨權益 | (2 | ) | (6 | ) | 4 | -67 | % | |||||||
淨收益 | 229 | 233 | (4 | ) | -2 | % | ||||||||
減：附屬公司非控股權益和可贖回股票的淨收益 | (85 | ) | (79 | ) | (6 | ) | 8 | % | ||||||
可歸因於AES公司的淨收入 | $ | 144 | $ | 154 | $ | (10 | ) | -6 | % | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 373 | $ | 690 | $ | (317 | ) | -46 | % | |||||
收入構成、銷售成本和營業利潤率-收入包括從我們的公用事業公司出售能源以及從我們的發電廠生產和銷售能源所獲得的收入，這些收入分為受管制和不受管制的兩類。,分別在精簡的業務綜合報表。收入還包括與銷售電力有關的衍生品的損益。
銷售成本包括企業在正常經營過程中直接發生的成本。例如，電力和燃料採購、運營和維護費用、折舊和攤銷費用、壞賬費用和回收費用以及一般行政和支助費用(包括與業務運作直接相關的僱員相關費用)。銷售成本還包括與購買電力或燃料有關的衍生產品(包括嵌入外幣的衍生產品)的損益。
營業利潤率被定義為收入減去銷售成本。
27 AES公司2020年3月31日表格10-Q
綜合收入及營運保證金
截至2020年3月31日止的三個月
收入
(以百萬計)
合併收入 -收入減少 3.12億美元，或12%，為了截至2020年3月31日止的三個月，與截至2019年3月31日止的三個月。不包括不利外匯影響3 600萬美元主要是在南美洲，這一減少的原因是：
• | 歐亞大陸1.11億美元，主要是由於北愛爾蘭企業於2019年6月出售； |
• | 南美洲1.03億美元的主要驅動因素是哥倫比亞的低代能源，因為Chivor水力發電廠正在實施一項延長壽命的項目，而智利的煤炭價格較低； |
• | 美國和公用事業的資金為4，800萬美元，主要原因是DPL的ESP變化導致DPL的管制利率降低，IPL和DPL的零售需求下降，主要原因是天氣較温和，以及薩爾瓦多的能源流通率下降。這些減少被南方能源衍生產品未實現收益的增加部分抵消。 |
• | MCAC 1，500萬美元的主要驅動因素是墨西哥較低的通過燃料價格、巴拿馬Colon工廠液化天然氣指數較低的價格以及Itabo的現貨銷售下降。 |
營運保證金
(以百萬計)
合併經營保證金 -經營差額減少 7 900萬美元，或13%，為了截至2020年3月31日止的三個月，與截至2019年3月31日止的三個月。不包括不利外匯影響400萬美元主要是在南美洲，這一減少的原因是：
• | 美國和公用事業9200萬美元，主要是由於DPL在2019年對ARO進行了有利的修訂，DPL由於DPL的ESP變化而降低了管制利率，IPL和DPL的零售需求降低，主要原因是天氣温和，以及波多黎各的石灰處理增加； |
• | 南美洲3 700萬美元，主要是由於上文討論的司機；以及 |
• | 歐亞1 100萬美元的主要原因是上文討論的驅動因素。 |
28/AES公司2020年3月31日表格10-Q
這些不利影響被MCAC增加6 600萬美元部分抵消，這是因為液化天然氣價格降低，Itabo的供應增加，在巴拿馬，由於隧道升級，Changuinola的停運減少，以及水文學驅動的現貨銷售和供應增加。
見第2項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—SBU性能分析此表10-Q用於對每個SBU的操作結果進行額外討論和分析。
綜合業務結果-其他
一般和行政費用
一般和行政費用減少 800萬美元，或17%，到3 800萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與4 600萬美元為截至2019年3月31日止的三個月，主要原因是人員費用減少、專業費用降低以及將信息技術成本作為銷售成本重新分配給SBU，業務發展費用增加部分抵消了這些費用。
利息費用
利息費用減少 3 200萬美元，或12%，到2.33億美元為截至2020年3月31日止的三個月，與2.65億美元為截至2019年3月31日止的三個月。這減少主要原因是智利增加了資本利息，但由於阿拉米託斯和亨廷頓海灘設施於2020年2月開始運作，資本利息減少部分抵消。
利息收入
利息收入減少 900萬美元，或11%，到7 000萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與7 900萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。出現這一減少的主要原因是阿根廷應收賬款的CAMMESA利率下降，以及旺東的應收貸款餘額減少。
債務清償損失
債務清償損失減少 900萬美元，或90%，到100萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與1 000萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。這減少主要原因是Gener在2019年虧損了1000萬美元。
其他收入和費用
其他收入增加 1 500萬美元，或50%，到4 500萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與3 000萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。增加的主要原因是出售南部Redondo海灘土地的收益，部分抵消了前一年與Andres設施財產損失有關的保險回收收益。
其他費用減少 800萬美元，或67%，到400萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與1 200萬美元為截至2019年3月31日止的三個月沒有物質驅動。
見注15—其他收入和費用列入第1項-財務報表詳情請參閲本表格10-Q。
資產減值費用
資產減值費用600萬美元為截至2020年3月31日止的三個月由於放棄了智利的某些發展項目。有不期間的資產減值費用截至2019年3月31日止的三個月.
外幣交易收益(損失)
三個月到3月31日， | |||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||||
智利 | $ | 22 | $ | 2 | |||
企業 | 1 | (8 | ) | ||||
其他 | 1 | 2 | |||||
共計 (1) | $ | 24 | $ | (4 | ) | ||
___________________________________________
(1) | 包括.收益 的3 900萬美元和400萬美元的外幣衍生合約截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。 |
29\x{e76f}AES公司2020年3月31日表格10-Q
公司確認外幣淨交易收益的2 400萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日主要原因是由於哥倫比亞比索貶值，南美的外幣衍生產品收益增加。
公司確認外幣淨交易損失的400萬美元為截至2019年3月31日止的三個月，主要是由於以歐元計值的公司間應收賬款的折舊造成母公司的損失。
其他非營業費用
其他非營業費用4 400萬美元為截至2020年3月31日止的三個月主要是由於目前經濟放緩造成的OPGC股權法投資的其他臨時減值。有不期間的其他非業務費用截至2019年3月31日止的三個月.
見注7—附屬公司的投資和預付款列入第1項-財務報表詳情請參閲本表格10-Q。
所得税費用
所得税費用減少 2 600萬美元，或23%，到8 900萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與1.15億美元為截至2019年3月31日止的三個月。公司的有效税率是28%和32%為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。這個網減少在實際税率中，主要是由於我們的某些墨西哥子公司確認了與Peso貶值有關的税收優惠，部分抵消了OPGC權益法投資的其他臨時減值的影響。
見注7—附屬公司的投資和預付款列入第1項-財務報表有關減值詳情的資料，請參閲本表格10-Q。
我們的有效税率反映了美國境外重大行動的税收效果，這些行動的税率通常不同於美國的法定税率21%。此外，根據GILTI規則，我們的外國收入可能會受到美國增税的影響。來自外國和國內税收管轄區的所得税前收入構成的未來比例變化可能影響我們的定期有效税率。
附屬公司損失淨權益
附屬公司損失淨權益 減少 400萬美元，或67%，到200萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與600萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。損失減少的主要原因是Eólica Mesa La Paz項目的收益，該項目於2019年12月實現了商業運營。
非控股權益及附屬公司可贖回股份的淨收益
非控股權益及附屬公司可贖回股份的淨收益增加 600萬美元，或8%，到8 500萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與7 900萬美元為截至2019年3月31日止的三個月。這增加主要原因是：
• | 由於智利增加資本利息，利息費用降低； |
• | 南美洲外幣衍生工具收益；及 |
• | 巴拿馬的收入較高，主要是由於2020年水文狀況有所改善，現貨銷售增加，供應增加，以及Colon的固定成本降低。 |
這些增加額被以下因素部分抵消：
• | 由於Chivor水力發電廠的延長壽命項目，哥倫比亞的收入較低。 |
可歸因於AES公司的淨收入
可歸因於AES公司的淨收入減少 1 000萬美元，或6%，到1.44億美元為截至2020年3月31日止的三個月，與1.54億美元為截至2019年3月31日止的三個月。這減少主要原因是：
• | 較低的利潤率在我們的美國和公用事業，南美和歐亞SBU； |
• | OPGC的其他臨時損害；以及 |
• | 與2018年安德烈斯設施雷電事件有關的保險收益上的前期收益。 |
30\x{e 010}AES公司2020年3月31日表格10-Q
這些減少額因下列因素而部分抵銷：
• | MCAC SBU利潤率較高； |
• | 出售在南部的AES Redondo海灘擁有的土地的收益； |
• | 由於智利增加資本利息，利息費用降低； |
• | 南美洲外幣衍生工具收益；及 |
• | 降低所得税支出。 |
SBU性能分析
非公認會計原則措施
調整後的營業利潤率、調整後的PTC和調整後的每股收益是管理層和外部用户使用的非GAAP補充措施，包括投資者、行業分析師和貸款人。
在截至2019年12月31日的年度內，公司更改了經調整的PTC和調整後的每股收益的定義，將銷售型租約開始時確認的損益排除在外。我們相信，這些交易在經濟上類似於商業利益的銷售，不包括這些損益，更好地反映了公司的基本業務業績。
調整後的經營保證金
我們將調整後的營業利潤率定義為營業利潤率，並根據NCI的影響進行調整，不包括：(A)與衍生交易有關的未實現損益；(B)與處置和收購業務利益有關的收益和成本，包括早期關閉工廠；(C)與重大重組方案直接相關的費用，包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併。HLBV收益分配給非控股公司的利潤不會從調整後的營業利潤率中調整。看見審查綜合業務結果經營保證金的定義。
與調整後的營業利潤率最相似的公認會計原則是：營運保證金。我們相信，調整後的營業利潤率更好地反映了公司的基本業務業績。這一決定中的因素包括NCI的影響，AES合併了非公司全資擁有的子公司的結果，以及衍生交易和處置或獲得商業利益的戰略決定所造成的未實現損益的多變性。調整後的經營利潤率不應被理解為替代營運保證金，根據公認會計原則確定。
三個月到3月31日， | |||||||
調整後的業務差額對賬(百萬) | 2020 | 2019 | |||||
營運保證金 | $ | 507 | $ | 586 | |||
非控制性利益調整 (1) | (169 | ) | (161 | ) | |||
未實現的衍生收益 | (12 | ) | — | ||||
處置/購置損失 | 2 | 5 | |||||
調整後的業務差額共計 | $ | 328 | $ | 430 | |||
_______________________
(1) | HLBV收益分配給非控股公司的利潤不會從調整後的營業利潤率中調整。 |
31/AES公司2020年3月31日表格10-Q
調整PTC
我們將調整後的PTC定義為(A)與衍生交易和權益證券有關的未實現損益；(B)未實現的外幣收益或虧損；(C)與處置和收購商業利益有關的利潤、損失、收益和費用，包括提前關閉工廠，以及在開始銷售類型租賃時確認的損益；(D)減值損失；(E)提前還清債務而產生的損益和費用；(F)與重大重組方案直接相關的費用，包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同損益進行調整的附屬公司淨股本。
調整後的PTC反映了NCI的影響，不包括上述定義中規定的項目。除營業利潤率所反映的銷售收入和成本外，調整後的PTC還包括損益表的其他部分，如一般和行政費用在公司部門，以及業務發展成本，利息費用和利息收入， 其他費用和其他收入， 實現外幣交易損益，和附屬公司收益淨權益.
與調整後的PTC最相似的GAAP度量是可歸因於AES公司的持續業務收入。我們認為，調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務業績，是公司內部評估其部門財務業績時考慮到的最相關的衡量標準。這一確定中的因素包括衍生交易或股權證券重估的未實現損益、未變現外匯損益、減值損失以及處置或獲取業務權益、償還債務或實施重組舉措的戰略決定所造成的損失，這些因素影響到某一特定時期的結果。此外，税前收益是指公司在適用法定所得税税率和税收調整(包括税收籌劃的影響)之前的經營業績，與公司經營的各個司法管轄區相對應。鑑於其業務眾多和複雜，該公司得出結論認為，調整後的PTC是一項更透明的措施，能夠更好地幫助投資者確定哪些業務對公司的業績影響最大。
調整後的ptc不應被理解為替代可歸因於AES公司的持續業務收入，根據公認會計原則確定。
32/AES公司2020年3月31日表格10-Q
三個月到3月31日， | |||||||
調整後的PTC的調節(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||||
可歸因於AES公司的持續經營收入，扣除税後收入 | $ | 144 | $ | 154 | |||
由AES公司持續經營所得的所得税開支 | 55 | 85 | |||||
税前供款 | 199 | 239 | |||||
未變現衍生產品和權益證券損失(收益) | (16 | ) | 3 | ||||
未實現外匯損失 | 9 | 11 | |||||
處置/購置損失 | 1 | 9 | |||||
減值費用 | 53 | 2 | |||||
債務清償損失 | 4 | 8 | |||||
調整後的PTC共計 | $ | 250 | $ | 272 | |||
調整EPS
我們將調整後的EPS定義為(A)與衍生交易和股票證券有關的未實現損益；(B)未實現的外匯損益；(C)與處置和收購商業利益有關的收益、損失、收益和成本，包括早期關閉工廠，以及銷售收益返還所產生的税收影響，以及銷售類租賃開始時確認的損益；(D)減值損失；(E)提前還清債務而產生的損益和費用；(F)與重大重組方案直接相關的費用，包括但不限於裁員、搬遷和辦公室合併；(G)與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果有關的税收優惠或支出，以及與頒佈效果有關的任何後續期間調整。
與調整後的EPS最相似的GAAP標準是從持續經營中稀釋每股收益。我們認為，調整後的每股收益更好地反映了公司的基本業務業績，並在公司內部財務業績評估中得到考慮。這一決定中的因素包括衍生交易或權益證券重估的未實現損益、未變現外幣損益、減值損失以及處置或獲取業務權益、償還債務或實施重組活動的戰略決定，這些因素影響到一定時期或期間的結果。
調整後的每股收益不應被視為替代從持續經營中稀釋每股收益，根據公認會計原則確定。
33 AES公司2020年3月31日表格10-Q
三個月到3月31日， | |||||||
調整後每股收益的調節 | 2020 | 2019 | |||||
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 0.22 | $ | 0.23 | |||
未變現衍生產品和權益證券損失(收益) | (0.02 | ) | 0.01 | ||||
未實現外匯損失 | 0.01 | 0.02 | |||||
處置/購置損失 | — | 0.01 | |||||
減值費用 | 0.08 | (1) | — | ||||
債務清償損失 | — | 0.01 | |||||
美國税法改革的影響 | — | 0.01 | |||||
減：所得税淨福利 | — | (0.01 | ) | ||||
調整EPS | $ | 0.29 | $ | 0.28 | |||
_____________________________
(1) | 該數額主要與OPGC 4，300萬美元的臨時減值有關，即每股0.06美元。 |
美國和公用事業SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||
營運保證金 | $ | 120 | $ | 212 | $ | (92 | ) | -43 | % | |||||
調整後的經營保證金 (1) | 84 | 182 | (98 | ) | -54 | % | ||||||||
調整PTC (1) | 71 | 122 | (51 | ) | -42 | % | ||||||||
_____________________________
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施，根據NCI的影響進行調整.看見SBU性能分析-非GAAP措施關於定義和項目1。-業務包括在我們的2019表10-K分別代表關鍵業務的所有權權益. |
的營運保證金截至2020年3月31日止的三個月 減少 9200萬美元，或43%，主要由以下因素驅動(以百萬計)：
由於DPL關閉工廠Stuart和Killen的ARO負債減少，DPL在2019年因折舊費用而減少 | $ | (23 | ) |
DPL的受管制零售利潤率下降，主要原因是DPL的ESP發生了變化，而且由於天氣比較温和，銷量減少 | (19 | ) | |
波多黎各增加處理石灰量 | (14 | ) | |
IPL下降，主要是由於較温和的天氣導致成交量減少，導致零售利潤率降低 | (11 | ) | |
DPL減少，原因是剩餘發電合同PJM容量價格降低 | (7 | ) | |
在第一季度CCGT機組在即將於2020年5月和6月的PPA期間開始商業運營後，由於折舊費用和固定成本而導致的南方能源減少 | (7 | ) | |
其他 | (11 | ) | |
總美國和公用事業SBU營運利潤率下降 | $ | (92 | ) |
調整後的經營保證金減少 9 800萬美元主要原因是上述驅動因素，按NCI調整，不包括衍生產品的未實現損益。
調整PTC減少 5 100萬美元，主要由減少在上文所述調整後的業務差額中，由4 100萬美元出售在南部的AES Redondo海灘擁有的土地的收益。
南美洲SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||
營運保證金 | $ | 177 | $ | 216 | $ | (39 | ) | -18 | % | |||||
調整後的經營保證金 (1) | 95 | 120 | (25 | ) | -21 | % | ||||||||
調整PTC (1) | 119 | 115 | 4 | 3 | % | |||||||||
_____________________________
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施，根據NCI的影響進行調整.看見SBU性能分析-非GAAP措施關於定義和項目1。-業務包括在我們的2019表10-K分別代表關鍵業務的所有權權益. |
34/AES公司2020年3月31日表格10-Q
的營運保證金截至2020年3月31日止的三個月 減少 3 900萬美元，或18%，主要由以下因素驅動(以百萬計)：
2020年第一季度延長壽命項目導致Chivor水庫水位降低和發電量減少 | $ | (36 | ) |
其他 | (3 | ) | |
南美洲SBU總營業利潤率下降 | $ | (39 | ) |
調整後的經營保證金減少 2 500萬美元由於以上司機，調整為NCI。
調整PTC增加 400萬美元，主要原因是Alto Maipo增加資本利息導致利息費用減少，智利因解除以哥倫比亞比索計價的遠期合同而實現的外幣收益增加，以及Guacolda的股本收益因折舊費用降低而增加。這些積極影響被部分抵消減少按上文所述調整後的經營差額計算。
MCAC SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||
營運保證金 | $ | 140 | $ | 75 | $ | 65 | 87 | % | ||||||
調整後的經營保證金 (1) | 93 | 54 | 39 | 72 | % | |||||||||
調整PTC (1) | 78 | 50 | 28 | 56 | % | |||||||||
_____________________________
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施，根據NCI的影響進行調整.看見SBU性能分析-非GAAP措施關於定義和項目1。-業務包括在我們的2019表10-K分別代表關鍵業務的所有權權益. |
的營運保證金截至2020年3月31日止的三個月 增加 6 500萬美元，或87%，主要由以下因素驅動(以百萬計)：
多米尼加共和國增加的主要原因是液化天然氣價格下降和伊塔博的供應增加 | $ | 19 | |
巴拿馬的可用性較高，主要原因是2019年與Changuinola隧道襯砌升級有關的中斷 | 15 | ||
巴拿馬的增長是由於Colon聯合循環工廠的現貨銷售增加，供應更多，固定成本更低。 | 15 | ||
巴拿馬有更高的可用性是由更好的水文學驅動的 | 13 | ||
其他 | 3 | ||
MCAC SBU總營運利潤率增加 | $ | 65 | |
調整後的經營保證金增加 3 900萬美元由於以上司機，調整為NCI。
調整PTC增加 2 800萬美元，主要由增加在上文所述調整後的業務差額中，因2018年9月安德烈斯設施雷電事故而產生的保險收益部分抵消了2019年的收益。
歐亞SBU
下表彙總了所述期間的業務差額、調整後的業務差額和調整後的PTC(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %變化 | |||||||||||
營運保證金 | $ | 51 | $ | 63 | $ | (12 | ) | -19 | % | |||||
調整後的經營保證金 (1) | 38 | 52 | (14 | ) | -27 | % | ||||||||
調整PTC (1) | 44 | 56 | (12 | ) | -21 | % | ||||||||
_____________________________
(1) | 一種非公認會計原則的財務措施，根據NCI的影響進行調整.看見SBU性能分析-非GAAP措施關於定義和 項目1.-業務包括在我們的2019表10-K分別代表關鍵業務的所有權權益. |
的營運保證金截至2020年3月31日止的三個月 減少 1 200萬美元，或19%，主要由以下因素驅動(以百萬計)：
2019年6月銷售Kilroot和Ballylumford業務的影響 | $ | (11 | ) |
其他 | (1 | ) | |
歐亞SBU總營運利潤率下降 | $ | (12 | ) |
調整後的經營保證金減少 1 400萬美元由於以上司機，調整為NCI。
35/AES公司2020年3月31日表格10-Q
調整PTC減少 1 200萬美元，主要由減少在上述調整後的經營差額中。
主要趨勢和不確定性
在其餘期間2020除此之外，我們還希望在我們的某些業務中面臨以下挑戰。管理層預計，某些業務的經營業績改善、新業務的增長和全球降低成本舉措可能會減少或抵消它們的影響。如果這些有利影響沒有發生，或者本節下文和其他部分所述的挑戰對我們的影響比我們目前預期的更大，或者如果波動的外幣和大宗商品走勢更加不利，那麼這些不利因素(或我們所不知道的其他不利因素)可能會對我們的營業利潤率、可歸因於AES公司的淨收入和現金流產生重大影響。我們繼續監測我們的行動，並在出現挑戰時處理這些挑戰。有關我們業務的風險因素，見第1項。-業務以及1A項。-風險因素我們的2019表格10-K.
COVID-19大流行
自2019年12月以來，冠狀病毒大流行已經影響了150多個國家，包括美國的每個州。冠狀病毒的爆發嚴重影響了全球經濟活動，包括電力和能源消費，並給金融市場造成了巨大的波動和負面壓力。這一流行病的全球影響正在迅速演變，包括美國在內的許多國家已作出反應，實行隔離、強制企業和學校關閉，並限制旅行。
本季度結束時2020年3月31日，冠狀病毒對該公司的財務業績和運作的影響有限，因為這一流行病的經濟影響的全部程度只是在3月下半月我們運作的地區才開始顯現。我們預計2020年第二季度會有進一步的影響。下面的討論突出了我們對大流行病對我們當前財務和業務狀況的影響的評估，以及我們基於本文件所知信息的財政和業務前景。另見第二編第1A項-危險因素表10-Q。
業務連續性-隨着冠狀病毒流行的進展，我們正在採取各種措施，以確保我們產生、傳輸、分配和銷售電能的能力，確保我們僱員、承包商、客户和社區的健康和安全，並向我們所在的社區提供必要的服務。我們繼續通過全面的措施來應對這場全球危機，以保護我們的員工，同時履行我們在為客户提供電能方面的重要作用。雖然在我們運作的大部分地點都有在家中逗留的限制，但我們的業務被認為是必不可少的，而且運作一直沒有受到重大幹擾。我們的大多數管理和行政人員能夠遠程工作，我們沒有遇到影響我們業務或維持有效內部控制和提供可靠財務信息的能力的重大問題。
需求-我們的總收入約85%來自我們這一代業務的受管制公用事業和長期銷售和供應合同或PPA，這有助於我們大多數業務的收入和成本結構相對穩定。這一流行病的經濟影響只是在3月下半月我們所處的地理區域才開始顯現。3月底，我們的公用事業業務需求略有下降，4月份，我們的初步數據顯示，商業和工業客户需求下降了半個百分點，隨着住宅定單開始生效，部分抵消了住宅需求增長的6%。在國際上，我們主要市場的需求下降了5%至15%；然而，我們在這些市場的商業模式主要是基於收付合同或收費協議，對需求的風險敞口有限。此外，我們這一代業務的未承包部分面臨着由於與大流行病相關的需求大幅下降而導致的價格風險增加的風險。由於系統需求下降，我們部分市場的電力現貨價格也在下降。雖然我們無法預測這一流行病的持續時間和規模，也無法預測它如何影響全球經濟狀況，但未來需求的持續和(或)進一步下降有可能對我們2020年的財政成果產生不利影響。
流動資金-我們的流動資金狀況仍然強勁。截至2020年3月31日我們有22億美元現金存款和限制性現金存款3.28億美元短期投資。母公司總流動資金5.27億美元在…2020年3月31日沒有追索權債務在2020年到期償還。我們採取了額外的預防措施，進一步加強我們的流動性狀況，在母公司的循環信貸額度上提取2.5億美元，並在我們的幾個子公司的循環信貸額度上總共提取約3億美元。我們預計，由於這些圖紙，利息費用將略有增加。繼三人之後
36/AES公司2020年3月31日表格10-Q
結束的幾個月2020年3月31日我們利用資本市場發行了4.75億美元本金4.25%的十年期債券，收益將償還2020年我們子公司到期債務的約60%。此外，我們已為我們計劃於2020年完成的大多數最重要的建築項目提供資金。我們已支付所有所需款項，包括欠僱員的薪金及工資。我們的子公司繼續按預期將股息匯給母公司。我們已經支付了全部已申報的AES股票紅利，沒有改變我們的股利預期。另見第一部分，第2項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析--資本資源與流動性表10-Q。
信用風險-我們繼續審慎地監察和管理我們的信貸風險。我們在2020年第一季度只經歷了來自美國和薩爾瓦多公用事業客户的輕微信貸影響，但預計第二季度會進一步中斷，包括薩爾瓦多政府宣佈暫停向其公民支付水電費的影響。在2020年第一季度，我們的ppa參與者並沒有給我們帶來與信用相關的影響；然而，我們可能會面臨更高的信貸相關風險，而這種風險在第二季度可能會出現，原因是我們的一些買家正面臨着冠狀病毒影響帶來的挑戰。我們預計，2020年第二季度冠狀病毒會對經濟造成重大幹擾，並有可能在2020年剩餘時間延長。如果這些幹擾持續到2020年以後，我們的信貸敞口和客户收集可能會進一步惡化。
供應鏈-在這個充滿挑戰的時期，我們的供應鏈管理一直保持穩健，我們繼續密切管理和監測事態發展。我們目前有充足的太陽能電池板和鋰離子電池的庫存，以滿足我們目前的項目需求，2020年。然而，由於從中國接收某些材料的延遲，某些電池儲存和太陽能項目可能會受到影響。
關懷法-美國國會通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”，並於2020年3月27日簽署成為法律。雖然我們目前預期這項法例對我們的業務所產生的影響有限，但某些因素，例如利息可扣減的改變，可能會在短期內提供一些現金利益。
所得税-向美國政府提出的應對這一流行病的要求可能導致根據2017年頒佈的“減税和就業法”(TCJA)發佈條例的預期推遲。我們對TCJA的解釋可能會隨着美國財政部和國税局發佈更多的指導而改變。這種變化可能是重大的。例如，該公司預計2019年提出的有關GILTI高税例外的條例將於2020年最後確定並生效。如果在2020年不頒佈這樣的最終規定，我國2020年的税率將受到重大影響。如果這些規定在2020年晚些時候最後確定，我們的臨時税率也可能受到影響。該公司還繼續監測對我們財務結果和業務的潛在冠狀病毒影響，這可能導致需要在我們經營的管轄區內記錄對遞延税資產的估價免税額。
宏觀經濟和政治
在過去的幾年裏，我們的子公司開展業務的一些國家經歷了宏觀經濟和政治上的變化。如果這些趨勢繼續下去，可能會對我們的業務產生不利影響。
阿根廷 -在2019年總統選舉之前，阿根廷比索大幅貶值，阿根廷政府實行資本管制，並宣佈對阿根廷債務進行重組。對資本流動的限制限制了國際信貸的提供，阿根廷的經濟狀況進一步惡化，導致阿根廷比索進一步貶值，該國的風險狀況惡化。
2019年10月27日，阿爾貝託·費爾南德斯當選總統。新政府一直在評估阿根廷經濟危機的解決辦法。2020年2月27日，能源祕書處通過了第31/2020號決議，其中包括以當地通貨膨脹(目前由於流行的冠狀病毒而推遲)的當地貨幣計價的關税，以及發電機收到的能力付款的減少。這些監管改革預計會對我們的財務業績產生負面影響。
2020年4月17日，阿根廷政府向國際債權人提交了債務重組方案，其中包括三年寬限期、大幅度的息票削減和較小的本金減讓。經濟部長馬丁·古茲曼提出了該提案的框架，其中將涉及約400億美元的財政救濟，主要是以減少利息支付的形式。根據這項提議，阿根廷將在2020年至2022年期間不支付任何款項，然後在2023年以平均0.5%的息票開始，這將隨着時間的推移而增加。
37/AES公司2020年3月31日表格10-Q
阿根廷的提議最初預計將在3月中旬提出，但由於冠狀病毒大流行而被推遲。債權人必須在2020年5月8日前接受或拒絕這一提議。在此背景下，阿根廷經濟部證實，阿根廷政府沒有支付應於2020年4月22日到期的利息。有一個30天的治療期來補救這一拖欠，將於2020年5月22日到期。
儘管情況仍未解決，但迄今對我們目前的風險敞口並沒有產生實質性影響，對FONINVEMEM協議的長期應收賬款的付款是當前的。欲瞭解更多信息，請參見附註7。-融資應收款在項目8中-財務報表和補充數據.的.2019表格10-K.
智利 -2019年10月，智利發生了與經濟狀況有關的大規模抗議活動，導致幾個主要城市宣佈進入緊急狀態。
2019年11月，智利政府頒佈了第21185號法律，為受管制的能源價格設立了一個穩定基金。從歷史上看，政府每六個月更新一次受監管能源合同的價格，以反映合同對匯率和大宗商品價格的指數化。新的法律凍結了受監管的價格，並且不允許在2019年7月1日生效的定價之外，將這些合同指數化更新給客户，直到2023年新的低成本可再生合同被納入定價。因此，超過2019年7月1日價格的費用將由發電機累積和承擔。AES Gener已推遲收集3 900萬美元的收入2020年3月31日。預計推遲支付的數額將在2027年12月31日前全額償還給發電機。
國會正在考慮解決抗議者關切的其他倡議，包括可能的憲法修正案，並可能導致可能影響我們在智利行動結果的監管改革。
波多黎各 -如項目7所述-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性.的.2019從10-K來看，我們在波多黎各的子公司與國有的PREPA有長期的ppa關係，這一直面臨着經濟挑戰，可能會對我們在波多黎各的業務造成實質性的不利影響。
AES波多黎各與AES Ilumina的無追索權債務2.78億美元和3 200萬美元，繼續處於技術違約狀態，並被歸類為“當前”。2020年3月31日由於PREPA於2017年7月申請破產。本公司已履行其截至2020年3月31日.
公司在波多黎各的應收賬款餘額2020年3月31日總金額為7，800萬美元，其中有2，000萬美元逾期未交。儘管有第三章的保護，PREPA仍按照歷史付款模式向發電機支付了大量款項。
考慮到截至提交日期的可用信息，管理層認為，我們在波多黎各的長期資產5.33億美元的賬面金額可從新資產變現之日起收回。2020年3月31日.
參考費率改革 -如項目7所述-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性.的.2019英國金融行為監管局於2017年7月宣佈，計劃在2021年年底前逐步取消libor。在美國，美聯儲替代參考利率委員會將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)確定為LIBOR的首選替代利率；其他主要市場的替代參考利率正在開發中。AES持有大量以libor作為利率基準的債務和衍生品合約。雖然改革的全面影響尚不清楚，但我們已開始與AES的對手方接觸，討論將要採取的具體行動項目，以便在修正案到期時做好準備。
脱碳倡議
近年來，監管機構和參與方宣佈了幾項舉措，目的是減少能源行業產生的温室氣體排放。我們轉向清潔能源平臺的戰略，包括可再生能源、能源儲存、液化天然氣和現代化電網，旨在使我們在減少碳密度的同時繼續增長。轉向可再生能源已導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案，這一趨勢可能會繼續下去。我們的合同中有一些條款旨在補償早期合同的終止，但我們不能保證完全恢復。儘管該公司目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響，但進一步限制碳排放的新立法或監管計劃可能需要物質資本支出，從而導致
38/AES公司2020年3月31日表格10-Q
估計某些煤炭設施的使用壽命，或對我們的財務業績產生其他物質上的不利影響。有關我們轉向清潔能源平臺的策略的進一步討論，請參閲戰略績效概述。
智利脱碳計劃 — 智利政府宣佈了一項計劃，到2040年逐步淘汰燃煤發電廠，到2050年實現碳中和。2019年6月4日，AES Gener與智利政府簽署了一項協議，作為逐步淘汰計劃的一部分，將停止兩臺共322兆瓦的燃煤機組的運行。根據協議，文塔納1(114兆瓦)將於2022年11月停止運行，文塔納2(208兆瓦)將於2024年5月停止運行。這些單位將作為“戰略業務儲備”在停止運行後最多五年內繼續與電網連接，將收到減少的容量付款，如有必要，將被派遣，以確保電力系統的可靠性。考慮到截至提交日期可用的信息，管理層認為，我們在智利的煤炭長期資產的賬面價值為27億美元，到目前為止是可以收回的。2020年3月31日.
波多黎各能源公共政策法 — 2019年4月11日，波多黎各總督簽署了“波多黎各能源公共政策法”(“該法”)，規定了電網效率準則，並在2028年1月1日前取消了煤炭作為發電來源。該法支持通過“可再生能源組合標準”加速部署可再生能源，並支持將煤炭發電設施轉化為其他燃料來源，其合規目標是到2025年達到40%，到2040年達到60%，到2050年達到100%。AES波多黎各的長期PPA與PREPA將於2027年11月30日到期.除非該法得到修正，或獲得對其規定的豁免，否則波多黎各AES將需要轉換燃料來源才能繼續運作。波多黎各PREPA和AES已經開始討論轉換方案，但任何計劃都要經過貸款人和監管機構的批准，包括代表PREPA申請破產的監督委員會的批准。
有關與脱碳措施相關的風險的進一步信息，見項目1A.-風險因素對温室氣體排放和與氣候變化有關的潛在風險的關切，導致了更多的監管和其他可能影響我們企業的行動。包括在2019表格10-K.
監管性
DP&L費率案例 -俄亥俄州法律要求公用事業機構提交ESP或MRO計劃，以確定SSO費率。從2017年11月1日到2019年12月18日， DP&L根據批准的ESP計劃運營，該計劃最初於2017年3月13日提交(“ESP 3”)。2019年11月21日，外空委發佈了一項修改ESP 3的補充命令，因此DP&L提交了一份撤回其ESP 3申請的通知，並要求恢復到ESP 3之前有效的ESP費率(“ESP 1費率”)。退出通知於2019年12月18日得到外空委的批准。除其他外，PUCO命令要求DP&L同時進行ESP v.MRO測試，以驗證ESP在總體上比MRO所經歷的更有利， 和一份未來的Seet，這兩份文件都是在2020年4月1日提交給PUCO的。DP&L也受到年度回顧賽的影響。ESP訴MRO和SEET訴訟的最終結果可能對DP&L的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
2020年1月23日，DP&L向PUCO提出申請，請求批准按照其分配費率案中批准的方法推遲其脱鈎成本。如果獲得批准，推遲將於2019年12月18日生效，未來將減少天氣、能源效率計劃和客户需求的經濟變化的影響。
TDSIC在獲得TDSIC車手的批准之前，不會有收入和/或成本回收，預計到2020年晚些時候才能實現。
美國關於電力設備的行政命令-2020年5月1日，特朗普總統發佈行政命令，禁止涉及購買、進口、轉讓或安裝與美國互聯輸電網絡運行有關的某些設備和維持輸電可靠性所需的發電設施的交易。如果這些設備是任何受美國認為是外國對手的國家的管轄或控制的公司設計、製造或供應的，這種交易將對美國的國家安全構成不可接受的風險。(“行政命令”)。我們正在審查行政命令，並將考慮根據本行政命令頒佈的規則和條例，包括可能根據行政命令界定外國對手(如中國)的規則和條例，或確定不受行政命令限制的設備或供應商。此時，這一行政命令對我們的美國公用事業、可再生能源或其他業務的影響是不確定的。
39/AES公司2020年3月31日表格10-Q
外匯匯率
我們在多個國家開展業務，因此，在附屬一級以及在我們的功能貨幣、美元和我們所經營的國家的貨幣之間，匯率在不同程度上受到波動的影響。詳情請參閲第3項。市場風險的定量和定性披露.
損傷
長期資產和股權聯營公司 — 在截至2020年3月31日止的三個月公司確認的資產及其他非臨時減值費用4 900萬美元。見注7—附屬公司的投資和預付款和注意事項16-資產減值費用列入項目1。-財務報表詳情請參閲本表格10-Q。在確認這些減值費用後，被評估為減值的長期資產的賬面價值總計。3.35億美元在…2020年3月31日.
善意 — 當報告單位的公允價值不超過其賬面價值10%時，該公司認為該報告單位存在減值風險。2019年，該公司確定其Gener報告部門的公允價值在10月1日的計量日超出了其賬面價值3%。因此，Gener公司的商譽被認為是“有風險的”，這主要是因為智利政府宣佈在2040年之前逐步淘汰煤炭生產，以及長期能源價格下降。
鑑於冠狀病毒大流行在全球市場造成的不確定性，該公司評估了當前事件或情況是否表明更有可能使Gener報告單位的公允價值在2020年第一季度低於其賬面價值。經評估有關因素後，該公司決定沒有觸發事件需要重新評估商譽損害2020年3月31日。雖然冠狀病毒大流行影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚，但全球市場的進一步惡化可能導致商譽評估中使用的假設發生變化。
截至目前，Gener商譽餘額為8.68億美元。2020年3月31日。智利長期電力價格持續下行的壓力，也可能成為未來某些權益法投資暫時受損的指標。損傷會對我們合併的運營結果和淨資產產生負面影響。見1A項危險因素.的.2019表格10-K以獲取更多信息.
可能需要對長期資產或商譽進行可收回性測試和潛在損害的事件或情況的變化可能包括但不限於監管環境的不利變化、電價或燃料成本的不利變化、因電網容量增加而加劇的競爭、技術進步、需求下降趨勢、不斷變化的行業期望從化石燃料來源過渡到發電，或預期資產在估計使用壽命結束前將更有可能被處置。
環境
該公司在其運作的司法管轄區內，須遵守多項環保法例及規例。該公司面臨與這些環境法規有關的某些風險和不確定性，包括現有和潛在的温室氣體立法或條例，以及與水排放、廢物管理(包括煤燃燒殘餘物的處置)和某些空氣排放有關的實際或潛在法律和條例，例如：2，不x、顆粒物、汞和其他有害空氣污染物。這種風險和不確定性可能導致資本支出或其他合規成本的增加，這可能對我們的某些美國或國際子公司以及我們的綜合經營結果產生重大不利影響。有關這些風險的進一步信息，見第1A項。風險因素-我們的業務受到政府的重大監管，我們的業務和經營結果可能因法律或監管計劃的變化而受到不利影響；我們的一些企業面臨着與CCR相關的潛在重大補救費用、執法舉措、私人訴訟和聲譽風險；我們的企業受到嚴格的環境法、規則和條例的制約；和對温室氣體排放和與氣候變化有關的潛在風險的關切，導致了更多的監管和其他可能影響我們企業的行動。包括在2019表格10-K.
氣候變化調節 — 2019年7月8日，環保局公佈了“可負擔得起的清潔能源(ACE)”最終規則，以及對實施條例的相關修訂，以及“清潔電力計劃”的最終撤銷。ACE規則確定，改善熱量的措施是現有燃煤發電機組的最佳減排系統。最後一條規則要求擁有現有燃煤發電機組的州制定建立一氧化碳的國家計劃。2 指定設施的排放限制。IPL、彼得堡和aes Warrior Run都有燃煤發電機組，這可能會對其產生影響。
40 AES公司2020年3月31日表格10-Q
監管。2020年2月19日，印第安納州發佈了“印第安納ACE規則”的第一份公告，表明IDEM打算確定最佳的減排和二氧化碳排放體系。2 受影響單位的標準。然而，影響在很大程度上仍然不確定，因為國家計劃尚未制定。
廢物管理 -2015年10月19日，環保局根據“資源保護和回收法”對CCR進行管制，因為非危險固體廢物開始生效。該規則規定了在新的和目前正在運作的垃圾填埋場和地面蓄水池中處置CCR的適用的最低標準，包括地點限制、設計和操作標準、地下水監測、糾正行動和關閉要求以及關閉後的護理。該條例規定的主要執行機制是各州提起的訴訟和私人訴訟。2016年12月16日，“國家水基礎設施改善法案”(“Win Act”)簽署成為法律。這包括通過州許可計劃實施CCR規則的規定，或者如果該州選擇不參加，則可能實施聯邦許可計劃。環保局表示，將分階段修訂CCR規則。2019年8月14日，環保局公佈了對CCR規則的擬議修正案，內容涉及CCR規則中確定受益用途的標準和CCR樁的管理等修訂。2019年12月2日，環保局公佈了對CCR規則的補充修正案，題為“全面關閉A部分：啟動關閉的最後期限”。2020年3月3日，環保局公佈了對CCR規則的擬議修正案，題為“關閉B部分的整體方法”，該修正案將涉及CCR用於關閉根據CCR規則被迫關閉的灰池的有益用途。這可能會影響IPL彼得堡利用CCR關閉灰池的能力。CCR規則、目前或建議對CCR規則的修正、地下水監測數據的結果或CCR相關訴訟的結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
水排放-2015年11月3日，美國環保局公佈了其最後的ELG規則，以減少發電廠排放到美國水域的有毒污染物。這些對現有和新的排放源的限制包括對飛灰的幹法處理、對底灰的閉環或幹法處理以及對煙氣脱硫廢水的更嚴格的排放限制。現有來源所需的遵約時限將在2018年11月1日至2023年12月31日之間確定。2017年9月18日，環保局發佈了最後一條規定，將ELG規則的某些遵守日期推遲了兩年，同時對該規則進行了行政上的重新考慮。2019年4月12日，美國第五巡迴上訴法院撤銷了EPA 2015年ELG規則中與遺留廢水和燃燒殘渣滲濾液有關的部分，並將其還押。在2019年11月4日，環保局簽署了對2015年ELG規則的修訂提案。現在確定這一提案或今後對ELG規則的修訂是否會對我們的業務或運營結果產生實質性影響還為時過早。
2020年4月23日，美國最高法院在夏威夷野生動物基金訴毛伊縣如果污染物來源於點源，但通過非點源(如地下水)輸送到可航行水域時，是否需要“清潔水法”。法院認為，如果通過地下水向地下水排放的污染物在功能上相當於從點源直接排放到可航行水域，則向地下水排放需要許可證。我們正在審查這一決定，現在確定這一決定是否對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大影響還為時過早。
資本資源與流動性
概述
截至2020年3月31日，該公司有無限制的現金和現金等價物15億美元，其中3.46億美元在母公司和合格控股公司持有。公司也有3.28億美元短期投資，主要持有於附屬公司，以及有限的現金及償債準備金6.66億美元。本公司亦有無追索權及追索權的債務本金總額171億美元和40億美元分別。大約17億美元我們目前的無追索權債務，14億美元是這樣提出的，因為它是在今後12個月內提交的，3.1億美元與因違約而被視為違約的債務有關。所有的違約都不是拖欠付款，而是技術上的違約，這是由於由於收貨人的破產而未能遵守契約或無追索權債務文件中的其他要求而引發的。
我們預計，目前無追索權債務的到期日將通過機會主義再融資活動或其中的某種組合，從與債務有關的子公司的經營活動提供的淨現金中償還。我們有4.98億美元在未來12個月內到期的追索權債務。有時，我們可以選擇通過現金購買、私下談判交易或其他方式回購我們的未償債務，當管理層認為這些證券的定價具有吸引力時。這種回購，如果有，將取決於當前的市場狀況，我們的流動性要求和其他因素。所涉金額
41/AES公司2020年3月31日表格10-Q
回購可能是很重要的。
我們主要依靠長期債務來資助我們的建築活動.在可以接受的條件下，我們利用無追索權債務，為建造和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的大部分資本支出和投資提供資金。我們的無追索權融資的目的是限制交叉違約風險的母公司或其他子公司和附屬公司。我們的無追索權長期債務是固定利率工具和可變利率工具的結合.債務通常以與預期從受益項目產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價，從而降低了貨幣風險。在某些情況下，貨幣是通過使用衍生工具來匹配的。我國大部分的無追索權債務是由國際商業銀行提供資金的，債務能力由多邊銀行和地方區域銀行補充。
鑑於我們的長期債務義務，該公司受利率風險的債務餘額，累積利率的可變利率。在可能的情況下，公司將以固定利率借款或對衝其可變利率債務，以確定其利息成本對這些債務。此外，該公司在歷史上一直試圖以固定利率維持至少70%的綜合長期債務，包括通過使用利率互換來固定利率。這些努力適用於掉期的名義數額，而不是相關的基本債務數額。目前，母公司唯一未對衝的可變利率債務敞口涉及8.05億美元在其高級擔保信貸工具下。在綜合的基礎上，公司的214億美元的未償債務總額2020年3月31日，約50億美元以不受固定利率的衍生工具影響的可變利率計息。巴西8.24億美元我們的浮動利率，無追索權敞口，因為我們沒有能力有效地固定當地債務利率。
除了在可獲得的輔助水平上利用無追索權債務外，母公司還提供一部分，或在某些情況下全部提供開發、建造或收購某一特定項目所需的長期融資或信貸。這些投資一般採取股權投資或公司間貸款的形式，這些貸款從屬於項目的無追索權貸款。我們通常從業務現金流、出售資產和(或)發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得這些投資的資金。同樣，在我們的某些業務中，母公司可以為與我們的子公司或放款人簽訂購買或銷售電力、設備或其他服務合同的對手方提供財務擔保或其他信貸支持。在這種情況下，如果企業不履行其付款或供應義務，母公司將對企業的義務負責，但不得超過相關擔保或其他信貸支持規定的數額。在…2020年3月31日，母公司向我們的業務或為我們的業務提供了未履行的與財務和業績有關的擔保或其他信貸支持承諾，這些承諾受到協議條款的限制。9.18億美元合計(不包括由信用證和下文討論的其他義務提供的擔保)。
由於母公司的分拆評級，一些對手方可能不願意接受我們提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此，對於新的和現有的承諾，母公司可能需要提供其他形式的擔保，如信用證，以支持或取代我們的信貸支持。母公司可能無法向這些對手方提供充分的保證。如果我們被要求並能夠向這些交易對手提供信用證或其他抵押品，這將減少我們為滿足其他流動性需求而可獲得的信貸數額。在…2020年3月31日，我們有3.43億美元根據我們的無擔保信貸設施提供的未清信用證和1 400萬美元在我們的高級擔保信貸機構提供的未償信用證中。這些信用證的運作是為了保證與某些項目的開發和建設活動以及業務運作有關的業績。在本季度終了期間2020年3月31日，該公司支付了信用證費用，從1%到3%每年按未繳數額計算。
我們期望在可能的情況下，繼續尋求與我們或我們的附屬公司可能開發、建造或收購的資產或業務有關的無追索權債務融資。然而，取決於當地和全球市場條件以及個別企業的獨特特點，無追索權債務可能無法以經濟上有吸引力的條件或根本不存在。如果我們決定不為正在建設中的附屬項目提供任何額外的資金或信貸支持，或者該子公司無法獲得額外的無追索權債務，那麼該子公司可能會破產，我們可能會失去對該子公司的投資。此外，如果我們的任何子公司失去一個重要的客户，子公司可能需要退出一個項目或重組無追索權債務融資。如果我們或子公司選擇不進行項目，或無法成功完成無追索權債務的重組，我們可能會失去對該子公司的投資。
42 AES公司2020年3月31日表格10-Q
我們的許多子公司依靠及時和持續進入資本市場來管理其流動性需求。在政治或經濟不穩定時期，無法以優惠條件籌集資金、為現有債務再融資或為運營和其他承諾提供資金，可能對這些子公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，關税加幅時間的改變或有關優惠下監管決定的延遲，可能會影響本港企業的現金流量和經營結果。
長期應收款項
截至2020年3月31日，公司大約有1.26億美元應收賬款分類為其他非流動資產。這些非流動應收賬款主要是阿根廷和智利的應收賬款，根據經修訂的協議或政府決議，這些應收賬款的收款期超過了這兩個國家。三月三十一日， 2021，或從最近的資產負債表日期起一年。阿根廷的大部分應收賬款已轉化為建設發電廠的長期融資。智利的非流動應收款涉及受管制能源合同確認的收入，這些合同受到智利政府設立的穩定基金的影響。見注6-融資應收款在第1項中-財務報表和主要趨勢和不確定性-宏觀經濟和政治-智利在第2項中-管理層對財務狀況及經營效果的探討與分析本表格第10-Q項及第1項商業-南美洲SBU-阿根廷-監管框架 和市場結構包括在我們的2019表格10-K以獲取更多信息.
截至2020年3月31日，公司大約有13億美元應收貸款主要與在越南根據建造、經營和轉讓合同建造的設施有關。這筆應收貸款是與該設施建設有關的合同考慮，該設施於2015年基本完工，將在該廠PPA的25年期限內收取。見注14-收入在第1項中-財務報表詳情請參閲本表格10-Q。
現金來源和用途
公司的主要現金來源截至2020年3月31日止的三個月包括債務融資，經營活動的現金流，以及短期投資的銷售.現金的主要用途截至2020年3月31日止的三個月包括資本支出、償還債務和購買短期投資。
公司的主要現金來源截至2019年3月31日止的三個月包括債務融資，經營活動的現金流，以及短期投資的銷售.現金的主要用途截至2019年3月31日止的三個月包括償還債務、資本支出和購買短期投資.
現金活動摘要如下(以百萬計)：
三個月到3月31日， | ||||||||
現金來源： | 2020 | 2019 | ||||||
循環信貸貸款 | $ | 1,194 | $ | 504 | ||||
發行無追索權債務 | 406 | 866 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 373 | 690 | ||||||
出售短期投資 | 254 | 150 | ||||||
其他 | 17 | 11 | ||||||
現金來源共計 | $ | 2,244 | $ | 2,221 | ||||
現金用途： | ||||||||
資本支出 | $ | (576 | ) | $ | (504 | ) | ||
循環信貸設施下的還款 | (315 | ) | (274 | ) | ||||
購買短期投資 | (277 | ) | (220 | ) | ||||
對股本附屬公司的捐款和貸款 | (115 | ) | (90 | ) | ||||
AES普通股股利 | (95 | ) | (90 | ) | ||||
償還無追索權債務 | (92 | ) | (428 | ) | ||||
分配給非控制利益 | (22 | ) | (50 | ) | ||||
償還追索權債務 | (18 | ) | (1 | ) | ||||
為已供資資本支出支付的款項 | (10 | ) | (96 | ) | ||||
其他 | (86 | ) | (96 | ) | ||||
現金用途共計 | $ | (1,606 | ) | $ | (1,849 | ) | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | $ | 638 | $ | 372 | ||||
43 AES公司2020年3月31日表格10-Q
合併現金流量
下表反映了比較基金在經營、投資和融資現金流量方面的變化。三月份(以百萬計)：
三個月到3月31日， | |||||||||||
現金流動：(使用)： | 2020 | 2019 | $Change | ||||||||
經營活動 | $ | 373 | $ | 690 | $ | (317 | ) | ||||
投資活動 | (735 | ) | (663 | ) | (72 | ) | |||||
籌資活動 | 1,030 | 402 | 628 | ||||||||
經營活動
經營活動提供的淨現金減少 3.17億美元為截至2020年3月31日止的三個月，與截至2019年3月31日止的三個月.
經營現金流量
(以百萬計)
(1) | 調整後淨收入的變化定義為淨收益，減去總數的淨額對淨收入的調整如第1項現金流動彙總表所示-財務報表表10-Q。 |
(2) | 週轉金的變動被定義為總c的差異。經營資產和負債的恆量如第1項現金流動彙總表所示-財務報表表10-Q。 |
• | 調整後淨收入減少 1.45億美元主要原因是我們的美國和公用事業、南美和歐亞SBU的利潤率較低，以及與2018年安德烈斯設施雷電事件相關的保險收益的前一年收益。這些影響被MCAC SBU的更高利潤率部分抵消。 |
• | 所需週轉金增加 1.72億美元，主要原因是前一年收到多米尼加共和國分銷公司逾期未收的應收賬款、為在巴拿馬購買風能項目而存入的存款、Gener客户的收款時間、Chivor因2020年第一季度實施的壽命延長項目而收取的款項較少以及Tietêe支付的利息增加。阿根廷較高的收款額部分抵消了這些影響。 |
44/AES公司2020年3月31日表格10-Q
投資活動
用於投資活動的現金淨額增加7200萬美元為截至2020年3月31日止的三個月，與截至2019年3月31日止的三個月.
投資現金流
(以百萬計)
• | 用於短期投資活動的現金減少4 700萬美元，主要是由於前一年的短期投資淨購買量增加。 |
• | 對股本附屬公司的捐款和貸款增加2 500萬美元，主要原因是SPower的項目資金需求，但由於2019年擴建項目完成，對OPGC的捐款減少，部分抵消了這一需求。 |
• | 資本支出增加7200萬美元，將在下文進一步討論。 |
資本支出
(以百萬計)
• | 增長支出增加7200萬美元主要受分佈式能源和Gener太陽能項目以及阿根廷可再生能源項目投資增加的推動。這些影響因南部地區重新供電項目付款的時間安排和Tietèe太陽能項目的完成而部分抵消。 |
• | 與前一年相比，維護和環境支出保持一致。 |
45/AES公司2020年3月31日表格10-Q
籌資活動
籌資活動提供的現金淨額增加6.28億美元為截至2020年3月31日止的三個月，與截至2019年3月31日止的三個月.
資助現金流動
(以百萬計)
見注8—債務 在第1項中-財務報表有關重大債務交易的更多信息，請參閲本表格10-Q。
• | 這個3.8億美元母公司左輪手槍交易的影響主要是由於2020年企業現金管理活動淨借款增加，以及為進一步加強我們的流動性狀況以應對冠狀病毒大流行而採取的預防措施。 |
• | 這個2.69億美元無追索權左輪手槍交易的影響主要是由於上一年在Gener的償還和在DPL、los Mina和Itabo的借款增加。 |
• | 這個8 600萬美元供資資本支出的影響主要是由於科隆和南部地區上一年項目支出增加所致。 |
• | 這個1.24億美元無追索權債務交易的影響主要是由於前一年Gener和Colon的淨借款以及南部地區當年的借款較低，這部分被阿根廷和巴拿馬當年的淨借款所抵消。 |
母公司流動性
考慮到我們大部分債務的無追索權性質，下面的討論是對AES公司或母公司可用的流動性的一種有用的衡量標準。以下概述的母公司流動性是一項非公認會計原則的衡量標準，不應被理解為替代“公認會計原則”的替代措施。現金和現金等價物，這是根據公認會計原則確定的。母公司的流動資金可能與其他公司使用的類似稱謂不同。母公司一級的主要流動資金來源是分紅和我們子公司的其他分配，包括再融資收益、母公司債務和股權融資收益(包括我們的信貸安排下的可得性)和資產出售收益。母公司一級的現金需求主要是為償還債務的利息和本金、建築承諾、其他股權承諾、普通股回購、收購、税收、母公司間接費用和發展成本以及普通股紅利提供資金。
本公司將母公司的流動資金定義為母公司可動用的現金，包括合格控股公司的現金，以及我們現有信貸設施下的可用借款。持有於合格控股公司的現金係指寄給在美國境外居住的公司子公司的現金。這些子公司對其向母公司發送現金的能力沒有合同限制。母公司的流動性符合其最直接可比的GAAP財務指標，現金和現金等價物，所列期間如下(以百萬計)：
46 AES公司2020年3月31日表格10-Q
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
合併現金和現金等價物 | $ | 1,544 | $ | 1,029 | |||
減：子公司的現金和現金等價物 | (1,198 | ) | (1,016 | ) | |||
母公司和合格控股公司的現金和現金等價物 | 346 | 13 | |||||
母公司信貸安排下的承付款 | 1,000 | 1,000 | |||||
減：信貸工具下的信用證 | (14 | ) | (19 | ) | |||
減：信貸工具項下的借款 | (805 | ) | (180 | ) | |||
根據母公司信貸安排可獲得的借款 | 181 | 801 | |||||
母公司總流動資金 | $ | 527 | $ | 814 | |||
該公司利用其母公司信貸設施滿足短期現金需求，以在全年內為其子公司的分配提供時間上的橋樑。我們預計母公司的信貸貸款將於年底前償還。
母公司支付的股息$0.1433年第一季普通股股東的未償還股份20202019年12月宣佈的股息。雖然我們打算繼續支付股息，並相信我們會有足夠的流動資金，但我們不能保證我們會繼續派息，或繼續支付股息的款額。
追索權債務
我們的總追索權債務是40億美元和34億美元截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。見注8—債務在第1項中-財務報表表格10-q及注11-債務在第8項中-財務報表和補充數據我們的2019表10-K的額外細節。
我們相信，在可預見的將來，我們的流動資金來源將足以滿足我們的需要。這一信念所依據的是許多重大假設，包括(但不限於)關於我們進入資本市場的能力、我們子公司的經營和財務業績、貨幣匯率、電力市場總價以及我們的子公司支付股息的能力的假設。此外，我們的子公司(在母公司一級)向我們申報和支付現金股利的能力受到貸款、政府規定和其他協議所載的某些限制。我們無法保證在需要時提供這些來源，或保證實際所需現金不會超過預期。我們已經滿足了我們的短期和營運資本在母公司一級與我們的高級擔保信貸貸款的臨時需要。見第1A項。危險因素—AES公司是一家控股公司，其支付未償債務的能力取決於從其子公司收到的股息、費用、利息、貸款或其他形式的資金。公司的2019表10-K以獲得更多信息.
在母公司一級的各種債務工具，包括我們的高級擔保信貸安排，都載有某些限制性的契約。這些公約除其他事項外，規定了對其他負債、留置權、投資和擔保的限制；對股息、股票回購和其他股權交易的限制；對合並和收購、資產出售、租賃、與附屬公司的交易以及資產負債表外和衍生工具安排的限制；維持某些財務比率；以及財務和其他報告要求。截至2020年3月31日，我們在母公司一級遵守了這些契約。
無追索權債務
雖然我們無追索權債務融資的放款人一般不直接向母公司追索，但違約仍可對我們的業務和流動性結果產生重要影響，包括(但不限於)：
• | 減少我們的現金流，作為子公司，通常將被禁止分配現金給母公司在任何違約期間； |
• | 觸發我們在任何財務擔保、信用證或我們為該附屬公司或其代表提供的其他信貸支持下付款的義務； |
• | 導致我們在放款人喪失抵押品贖回權的情況下記錄損失； |
• | 觸發母公司未償債務違約。 |
例如，我們在母公司的高級擔保信貸安排和未償債務證券包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件。此外，我們在母公司的循環信貸協議包括與拖欠付款有關的違約事件和重大子公司未償債務的加速。
47/AES公司2020年3月31日表格10-Q
我們的一些子公司目前拖欠全部或部分未償債務。在所附的精簡綜合資產負債表中列為流動的無追索權債務總額為17億美元。流動債務中與此類違約有關的部分是3.1億美元在…2020年3月31日，所有這些都是與兩個子公司--AES波多黎各公司和AES Ilumina公司有關的無追索權債務。額外的500萬美元拖欠債務存在於附屬公司aes jordan solar，該公司被歸類為當前持有待售債務。2020年3月31日。這些違約中沒有一項是拖欠付款，而是技術上的違約，這是由於由於收貨人破產而未能遵守其他契約或在無追索權債務文件中所包含的其他條件而引發的技術違約。見注8—債務在第1項中-財務報表此表10-Q以獲得更多詳細信息。
目前違約的子公司中，沒有一家是符合母公司債務協議中適用的重要性定義的子公司。2020年3月31日，以便此類違約觸發違約事件或允許母公司債務加速。然而，由於資產的額外處置、資產賬面價值的其他重大減少或今後可能影響我們的財務狀況和經營結果或個別子公司的財務狀況的其他事項，這些子公司中的一家或多家可能屬於“重大子公司”的定義範圍，從而引發違約事件，並可能加速母公司未償債務證券的負債。在母公司的高級擔保信貸安排中，物質子公司被定義為在最近四個財政季度中貢獻母公司現金分配總額20%或更多的任何業務。截至2020年3月31日，以上所列的違約，無論是單獨的還是合計的，都不會導致或有可能觸發母公司追索權債務下的交叉違約。
關鍵會計政策和估計
AES的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的，其中要求使用影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及所述期間報告的收入和支出數額的估計、判斷和假設。
本公司的重要會計政策載於附註1-重大會計政策概述我們的2019表格10-K.該公司的關鍵會計估計數載於第7項。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在2019表格10-K.如果估計數要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，可以合理地使用不同的估計數，或者如果對公司財務狀況或經營結果產生重大影響的估計數的變化有可能在各個時期發生，則會計估計被認為是至關重要的。管理層認為，所採用的會計估計數是適當的，由此產生的餘額是合理的；然而，實際結果可能與最初的估計數不同，需要在今後各期間對這些餘額進行調整。該公司已審查和確定，這些仍然是關鍵的會計政策，為截至2020年3月31日止的三個月.
2020年1月1日，公司採用ASC 326金融工具-信貸損失以及隨後的相應更新(“ASC 326”)。新標準更新了以攤銷成本計量的金融資產減值模型，稱為當前預期信用損失(CECL)模型。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，實體必須使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，這種模式通常導致較早地承認信貸損失的備抵。對於有未實現虧損的可供出售的債務證券，實體按照以前的公認會計原則衡量信貸損失，但由於信貸相關因素造成的未實現損失現在被確認為資產負債表上的備抵，並對損益表中的收益進行相應調整。
公司對ASC 326採用了改進的回溯法。根據這一過渡辦法，公司自通過之日起適用過渡條款。請參閲注1在第1項中-財務報表詳情請參閲本表格10-Q。
項目3.市場風險的定量和定性披露
市場風險概述
我們的業務暴露在市場風險中，並積極主動地管理市場風險。我們的主要市場風險是商品價格，特別是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信貸。此外，由於競爭加劇，包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭加劇，我們的企業面臨較低的電價，原因是進入成本較低，可變成本較低。我們在多個國家開展業務。
48/AES公司2020年3月31日表格10-Q
因此，在次要層面上，以及在我們的功能貨幣、美元和我們所經營的國家的貨幣之間，匯率會受到不同程度的波動。由於我們發行債務和相關金融工具，我們還面臨利率波動的風險。
本項目3中提出的披露是基於若干假設；實際影響可能不同。1933年“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所規定的安全港適用於本項第3項所載的披露。關於市場風險的進一步資料，見第1A項。危險因素, 我們的財務狀況和經營結果可能會因我們在國外業務中所經歷的貨幣匯率波動而大幅波動； 在許多市場，批發電力價格正在下降，這可能對我們的業務和未來增長的機會產生重大的不利影響； 我們可能無法充分防範商品價格或利率的變化；和我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。.的.2019表格10-K.
商品價格風險
儘管我們更願意對衝電力、燃料和環境信貸市場波動的影響，但我們這一代企業的經營方式是短期銷售或合同銷售，這會讓我們的部分產能受到未對衝的風險敞口，或者通過不完善的燃料透支。這些業務使我們的經營結果受到競爭市場中電力、燃料和環境信貸價格波動的影響。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務表現，以抵禦能源商品價格波動的影響。這些戰略的實施可涉及實物和金融商品合同、期貨、互換和期權的使用。
在我們的銷售和購買中，不受此類協議或簽約業務約束的部分，如果指數化與業務驅動因素不完全匹配，將面臨商品價格風險。在對衝我們這一代資產的產出時，我們利用合同銷售來鎖定每MWh在可變成本和可以出售電力的價格之間的價差。
隨着全球大宗商品價格的變化，AES業務將看到可變利潤率表現的變化。為2020我們預測10%的商品價格變動下的税前收益將是電力1000萬美元，天然氣500萬美元，煤炭不到500萬美元，石油不到500萬美元。我們的估計不包括石油與煤或天然氣的相關性。例如，如果商品價格相關聯，石油或天然氣價格的下降可能伴隨着煤炭價格的下跌。總的來説，該公司的下行風險發生在較低的電力、較低的石油、更高的天然氣和更高的煤炭價格。隨着新合同或金融套期保值的執行，個別企業的風險敞口將發生變化，我們對大宗商品價格變化的敏感性在未來幾年通常會增加，而我們的一些業務的對衝水平也會降低。
根據當地市場特點和風險管理策略，商品價格對我們的業務有不同的影響。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可能受到天然氣、石油和煤炭價格變動的直接或間接影響。我們的企業之間有一些自然的抵消，例如，低商品價格可能會使某些企業受益，而對其他企業來説則是一種代價。曝光不是完全線性或對稱的。敏感性受到一些當地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應問題、區域競爭、投標戰略和價格上限等監管幹預措施。操作的靈活性改變了我們的敏感性。例如，某些發電廠可能通過減少低市場環境下的調度來限制下行風險。數量的變化也會影響我們的商品敞口。合同或零售特許權下的銷售量可能因天氣和經濟狀況而異，從而導致現貨市場的銷售量增加或減少。熱力單元的可用性和水文學可以影響可供出售的發電產出，也可以影響邊際機組設定的電力價格。
在美國和公用事業SBU中，發電企業基本上是承包的，但如果合同與業務驅動因素沒有完全掛鈎，則可能存在剩餘風險。在南方，我們現有的一次過冷發電單元(“遺產資產”)的合同已經有能力，能源收入增加了位置價值；這將持續到2020年，屆時我們的聯合循環的南地回購資產合同開始。此外，我們的遺產資產已被要求在其目前的退休日期之後繼續運作，並正在等待一至三年延長許可證的批准。
在南美洲SBU，我們在智利的業務在該國中部和北部地區擁有資產，並在這兩個地區都有一個合同銷售組合。我們的多數行動計劃包括指數化機制，根據煤炭價格的波動調整能源價格，具體指數和時間因合同而異，以減輕燃料價格的變化。對於未與煤炭價格掛鈎的部分合同，我們在國際煤炭金融工具的基礎上實施了長達3年的套期保值策略。
49/AES公司2020年3月31日表格10-Q
在哥倫比亞，我們採取短期銷售策略，對未簽訂合同的數量進行現貨市場敞口.因為我們在那裏擁有水力發電資產，所以合同不與燃料掛鈎。此外，在巴西，水力發電設施包括在合同銷售中。在正常水文波動情況下，通過在全國所有水力發電商之間建立規範的分享機制，可以減輕現貨價格風險。在較乾燥的情況下，分擔機制可能不足以支付企業的合同地位，因此，它可能必須以由發電成本驅動的現貨價格購買電力。
在MCAC SBU，我們的業務在未對衝的數量上有商品敞口。巴拿馬是高度承包的財政和負荷跟蹤的ppa型結構，使業務在水文基礎上的差異。在水文流量大於或低於合同量的情況下，該企業將對石油和天然氣價格在一定時期內可能驅動的現貨電力價格的變化十分敏感。在多米尼加共和國，我們擁有天然氣和燃煤資產，根據合同銷售的組合，合同價格和現貨價格都可能隨着大宗商品價格的上漲而變動。此外，合同水平並不總是與我們這一代的可用性相匹配，我們的資產可能是現貨價格超過合同水平的賣方，也可能是現貨市場上履行合同義務的淨買方。
在歐亞SBU，我們在越南和保加利亞運營的資產對大宗商品價格風險的敞口最小，因為它沒有或少量的商業風險，燃料受到傳遞機制的制約。在印度，在2023年之前，我們的新工廠中約有五分之一處於短期商業化協議之下，屆時100%的產能將處於長期ppa之下。
外匯風險
在正常的業務過程中，我們面臨外匯風險和其他外國經營風險，這些風險來自於對外國子公司和子公司的投資。這些風險的一個關鍵組成部分是，我們的一些外國子公司和附屬公司使用的貨幣不是我們的綜合報告貨幣美元。此外，我們的某些外國子公司和附屬公司以美元或本國功能貨幣以外的貨幣承擔了貨幣義務。我們的某些外國子公司以本國功能貨幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元與下列貨幣的匯率變化有不同程度的敞口：阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元、印度盧比和墨西哥比索。這些子公司和附屬公司試圖通過簽訂適應匯率變化的收入合同來限制潛在的外匯敞口。在可能的情況下，我們還使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES採用外幣對衝，以保護企業的經濟價值，並將匯率波動對AES投資組合的影響降至最低。在保護現金流的同時，套期保值策略也旨在降低遠期收益-外匯波動。由於現金分配和收益敞口之間的時間和數量的變化，套期保值的影響可能無法充分覆蓋已實現的收益敞口，從而可能導致收益的更大波動。餘下期間最大的外匯風險2020源自以下貨幣：巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、歐元和印度盧比。截至2020年3月31日假定美元升值10%，阿根廷比索、巴西雷亞爾、哥倫比亞比索、歐元和印度盧比匯率變動的外國子公司的現金分配預計將受到不到500萬美元的影響。這些數字是通過一次10%的美元升值來預測風險現金分配來得出的。2020來自對上述貨幣敞口的子公司，扣除未償還的對衝基金的影響，並持有所有其他變量不變。上述數字是扣除任何交易損益後的數字。隨着新樹籬的實施或現有樹籬的解除，這些敏感性在未來可能會發生變化。此外，對面臨外匯風險的預測現金分佈的更新可能導致進一步的修改。所提出的敏感性不包括任何行政市場限制或貨幣不可兑換的影響。
利率風險
由於我們發行可變和固定利率債券，以及利率互換、上限、下限和期權協議，我們面臨的風險來自利率的變化。
有關固定浮動債務組合的決定是根據單個企業或工廠面臨的風險因素做出的。根據工廠的產能支付或收入流量是固定的還是隨着通貨膨脹而變化的，我們通過安排固定利率或可變利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下，特別是在無追索權融資的情況下，我們執行利率互換、上限和下限協議。
50/AES公司2020年3月31日表格10-Q
有效地固定或限制基礎融資的利率敞口。我們的利率風險大部分與我們的業務無追索權融資有關.
截至2020年3月31日，投資組合的税前收益敞口2020將阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元債務的利率一次性提高100基點，以這些貨幣計價的債務的利息支出約為2000萬美元。這些數額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
第4項.管制及程序
對披露控制和程序的評估
公司在其管理層，包括公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下，對其“披露控制和程序”的有效性進行了評估，因為“交易所法”第13a-15(E)條對這一術語作了界定，截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時為止。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2020年3月31日，確保公司在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保我們在此類報告中所需披露的信息的積累和傳遞給我們管理層的控制和程序，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度10-Q表報告所涵蓋的財政季度中，沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。我們在財務報告方面的內部控制沒有受到任何實質性影響，儘管我們的大多數僱員由於冠狀病毒流行而遠程工作。我們不斷監測和評估我們內部控制中的冠狀病毒情況，以儘量減少對其設計和運作效率的影響。
51/AES公司2020年3月31日表格10-Q
第二部分：其他資料
項目1.法律程序
公司在正常經營過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。本公司已積存的訴訟和索賠時，很可能已經發生了一項法律責任，並可以合理估計損失的數額。根據公司目前掌握的信息，並考慮到估計負債的既定準備金及其保險範圍，公司認為，這些訴訟和行動的最終結果不太可能對公司精簡的合併財務報表產生重大不利影響。然而，有些事情有可能對公司不利，並要求公司支付損害賠償或支出，數額可能是重大的，但無法估計2020年3月31日.
2001年12月，Odisha的Grid Corporation(“GRIDCO”)根據GRIDCO公司、AES ODPL公司、Jyoti結構公司和Orissa有限公司的股東協議的條款，向該公司、AES ODPL、Jyoti公司和Orissa公司的中央電力供應公司發出了根據1996年“印度仲裁和調解法”進行仲裁的通知。(“CESCO”)，本公司的附屬公司。在仲裁中，GRIDCO聲稱，該公司就該公司在中遠的間接投資發出的一封安慰函要求該公司提供額外的財政支持，以支付中遠集團對該公司的所有財務義務。GRIDCO似乎在尋求大約1.89億美元的損害賠償，外加未披露的罰款和利息，但GRIDCO沒有提交一份詳細的據稱損害分析報告。該公司向GRIDCO提出索賠，要求賠償損失。2007年6月，仲裁庭以2比1的多數作出裁決，駁回GRIDCO的申訴，並認為被告公司、AES ODPL或Jyoti對GRIDCO沒有任何賠償責任。被告的反訴也被駁回。多數仲裁庭後來裁定被告(包括該公司)與仲裁有關的部分費用。GRIDCO向當地印度法院提出了對法庭裁決的質疑。GRIDCO對費用裁決的質疑已被法院駁回，但其對賠償責任裁決的質疑仍未得到解決。到目前為止，還沒有就賠償責任裁決舉行聽訊。該公司認為，它對對它提出的索賠提出了有價值的辯護，並將在這些程序中有力地為自己辯護；然而，不能保證它的努力將取得成功。
根據他們的環境審計，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal經營的一家電線杆廠發現了200桶固體雜酚油廢物和其他污染物。審計的結論是，電線杆廠的一位先前的經營者-“CEEE”公司-一直在利用這些污染物處理工廠生產的電線杆。根據其倡議，AES Sul和AES Florestal與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月，巴西南里奧格蘭德州國家檢察官對南AES、AES Florestal和CEEE提起公開民事訴訟，要求要求這些公司減輕以杆廠為理由的受污染地區，並支付大約約R的賠償金。600萬美元 (100萬美元)。2011年10月，國家檢察官提出請求，要求發出強制令，命令被告公司立即控制和消除污染。2011年10月18日，法院批准了禁令救濟，但認定只有CEEE才能完成搬遷工作。2012年5月，歐洲選舉委員會按照禁令開始了搬遷工作。此案正在等待判決。清除和補救費用估計約為R1 000萬美元調至R4 100萬美元 (200萬美元到800萬美元)，而且可能會有額外的費用目前無法估計。2016年6月，該公司將AES Sul出售給CPFL Energia S.A.，作為出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事有關的潛在責任。該公司認為，對它提出的索賠有着有功的辯護，並將在這些訴訟中有力地為自己辯護；然而，無法保證它的努力將取得成功。
2015年1月，DPL從環保局收到了指控斯圖亞特和基倫站違反不透明行為的NOV，2015年10月，IPL收到了在彼得堡站違反規定的類似指控。2017年2月，環保局為DPL斯圖爾特站發佈了第二個11月，指控2016年違反透明度。2018年5月31日，斯圖爾特和基倫車站退休，2019年12月20日，他們被轉移到一個沒有關聯的第三方買家，以及相關的環境責任。2015年10月，IPL收到一個類似的11月指控彼得堡車站發生違規事件。此外，2016年2月，IPL從環境保護局收到一份11月的報告，指控違反了NSR和其他CAA條例、印第安納州SIP和彼得堡站的第五標題作業許可證。現在就確定非指定用途車輛是否會對我們的業務、財務狀況或我們的業務結果產生實質性影響還為時過早。IPL將設法收回與空氣污染控制技術有關的任何業務或資本支出，但不包括罰款或罰款，以減少受管制的空氣排放；然而，無法保證IPL在這方面取得成功。
52/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2015年9月，AES Southland Development，LLC和AES Redondo海灘，LLC對加利福尼亞海岸委員會(“CCC”)提起訴訟，理由是CCC裁定AES Redondo海灘的地點包括大約5.93英畝的CCC--管轄濕地。該中心聲稱，AES Redondo海灘違反了“加利福尼亞海岸法”和Redondo海灘地方海岸方案，不適當地安裝和操作水泵，影響到據稱的濕地。CCC決定的潛在結果可能包括一項命令，要求AES Redondo海灘進行修復和/或支付罰款或罰款。AES Redondo海灘認為，它有一個有價值的論點，基本的CCC的決心，但沒有任何保證，它將是成功的。2020年3月27日，aes redondo海灘有限責任公司將該網站出售給一個沒有關聯的第三方買家，後者承擔了這些程序中包含的義務。
2015年10月，加納德拉，S.A.。(“GG”)和Constructora Tymsa，S.A.(“CT”)在巴拿馬地方法院對巴拿馬AES單獨提起訴訟。索賠人稱，AES巴拿馬公司部分位於GG擁有、目前由CT擁有的土地上的一個水力發電設施(La Estrella)，AES巴拿馬必須為其土地的使用支付賠償。要求巴拿馬AES賠償的金額約為6.85億美元(GG)和1億美元(CT)。2016年10月，法院駁回了GG的指控，因為GG沒有遵守法院要求GG披露某些信息的命令。GG重新提起訴訟。此外，目前正在進行行政程序，涉及巴拿馬原子能機構是否有權獲得對土地的地役權，以及巴拿馬原子能機構是否可以繼續佔用該土地。AES巴拿馬認為，它有立功的防禦和主張，並將有力地提出這些主張；然而，不能保證它的努力將取得成功。
2017年1月，主管Medio Ambiente(“SMA”)發佈了一份指控書，聲稱Alto Maipo違反了環境批准決議(“RCA”)關於建設Alto Maipo水電項目的某些條件，因為除其他外，在未經授權的時間操作車輛，未能減輕隧道施工期間滲水造成的影響(“滲水”)。2017年2月，Alto Maipo向SMA提交了一份遵約計劃(“遵約計劃”)，如果得到該機構的批准，該計劃將在不對項目建設產生實質性影響的情況下解決這一問題。2018年4月，SMA核準了“遵約計劃”(“2018年4月批准”)。除其他事項外，由SMA批准的“遵守計劃”要求阿爾託·邁波從環境評價處(“SEA”)獲得對RCA關於運營某些車輛的授權時間的規定的明確解釋。此外，阿爾託麥波必須獲得海洋的最終批准，有關控制，排放和處理滲透水。阿爾託·邁波繼續向海洋尋求相關的最後批准。已經就2018年4月的批准提出了多項訴訟，其中一些訴訟仍在審理之中。到目前為止，這些訴訟都沒有對2018年4月的批准或該項目的建設產生負面影響。如果阿爾託·邁波符合“合規計劃”的要求，如果上述訴訟被駁回，控罪的制定將不受處罰。否則，Alto Maipo將受到懲罰，該項目的建設可能受到不利影響。阿爾託·邁波將在這些問題上積極追求自己的利益；然而，不能保證它的努力將取得成功。
2017年6月，Alto Maipo終止了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.。(“CNM”)，因為CNM停止了掘進工程，沒有提出完工計劃，而且還違反了合同。此外，Alto Maipo在終止CNM的信用證(“LC資金”)中提取了7 300萬美元。Alto Maipo正在對CNM進行仲裁，以追回與CNM違規行為(“第一仲裁”)有關的總計至少2.36億美元(扣除LC資金)的超額完工費用和其他損失。CNM否認賠償責任，並要求宣佈其終止是錯誤的、它聲稱因終止而造成的損害以及其他補救措施。CNM稱，根據各種情況，它有權獲得7 000萬至1.7億美元(其中包括LC基金)的損失加上利息和費用。阿爾託·邁波對這些意見提出了質疑。第一仲裁的證據聽證會於2019年5月20日至31日舉行。聽證會後的簡報於2019年9月提交。仲裁庭的三名仲裁員之一已被替換。新的法庭已決定不再重審2019年5月的證據聽證會，並計劃於2020年6月10日至11日結束辯論。此外，在2018年8月，CNM聲稱對AES Gener和該公司(“第二仲裁”)發起單獨的仲裁。在第二仲裁中, CNM試圖刺穿Alto Maipo的公司面紗，並似乎在尋求一項裁決，持有AES Gener和該公司共同和各別有責任支付在“第一仲裁”或其他案件中認定應付給CNM的任何所稱淨金額。第二仲裁已合併為第一仲裁。仲裁庭對第二次仲裁進行了分岔，以確定AES Gener和CNM公司對CNM的尖鋭主張提出的管轄權異議。關於管轄權異議的聽證會將於2020年10月前後舉行。Alto Maipo公司、AES Gener公司和該公司都相信自己有着有功的主張和/或辯護，並將大力追求自己的利益；然而，無法保證每個人的努力都將取得成功。
53/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2017年10月，瓦爾帕裏索海事檢察廳發佈了一項裁決，指控AES Gener對t負有責任他在文塔納海灘上有煤矸石，並向海事總督提出罰款約38萬美元。AES Gener提交了辯護聲明，否認了這些指控。一個證據階段已經結束，然後根據海事總督的命令於2019年2月5日重新開啟，允許AES Gener在六個月的時間內提交報告和其他證據，以質疑裁決的理由。2019年9月，這一期限又延長了6個月，以便能夠在文塔納灣進行實地測試。2020年3月，又延長了三個月，以便提出更多的證據。AES Gener認為，它對這些指控進行了有功的辯護；然而，沒有人保證它將成功地為這一行動辯護。
2018年2月，頭電力有限責任公司和阿拉泰Power LLP公司(統稱“AES索賠人”)對哈薩克斯坦共和國(“韓國”)提起仲裁，理由是韓國沒有按照特許權協議支付約7 500萬美元(“返還轉移款”)，以歸還兩座水電站(“HPPs”)。韓國的迴應是否認責任，並聲稱對特許權協議中的年度付款條款提出了反訴，據稱是1997年接管HPPs應支付的獎金，以及HPPs支付的股息。韓國尋求追回返還轉移付款(該款項在第三方保管的一個代管賬户中)，並在其反訴中尋求5億多美元。AES索賠人認為，韓國的抗辯和反訴是沒有根據的，並對韓國就這些問題提出的意見提出異議。指定了一名仲裁員來裁決這一案件。最後一次證據聽證會於2019年7月22日至26日舉行。當事各方正在等待仲裁員的裁決。AES的索賠人將繼續他們的案件，並堅決主張他們的辯護；然而，沒有人能保證他們的努力將是成功的。
2018年12月，多米尼加共和國民事法院對該公司、波多黎各AES公司和其他三家AES附屬公司提起訴訟。訴訟據稱是代表100多名多米尼加索賠人提出的，這些索賠人健在和死亡，似乎是為了尋求與2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。該訴訟一般聲稱，CCR造成了人身傷害和死亡，並要求賠償4.76億美元的據稱損害賠償，該訴訟沒有指明或提供任何關於索賠人個人所稱傷害的任何佐證信息。這起訴訟也沒有提供任何信息來支持損害賠償要求，也沒有解釋這一數額是如何產生的。相關的AES公司認為，他們對針對自己提出的索賠進行了有功辯護，並將在這一訴訟中大力為自己辯護；然而，無法保證他們的努力將取得成功。
2019年2月，多米尼加共和國民事法院對AES波多黎各公司、另兩家AES附屬公司以及一家無關聯公司及其負責人提起了單獨的訴訟。這起訴訟據稱是代表200多名活着和死亡的多米尼加索賠人提起的，似乎是為了尋求與2003年和2004年交付多米尼加共和國的CCR有關的救濟。該訴訟一般聲稱，CCRs造成了人身傷亡，並要求賠償9億美元。該訴訟沒有指明或提供任何關於索賠人個人所稱傷害的任何佐證資料。訴訟也沒有提供任何支持賠償要求的信息，也沒有解釋量子是如何推導出來的。有關的AES公司認為，他們對對他們提出的索賠有着有功的辯護，並將在這一程序中有力地為自己辯護；但是，不能保證他們的努力將取得成功。
2019年3月，波多黎各自然和環境資源部(“DNER”)發佈了一項行政命令，隨後對其進行了修訂(統稱為“DNER令”)，聲稱波多黎各國家環境與資源局(“AES波多黎各”)沒有遵守DNER關於文件和信息的某些要求，AES波多黎各污染地下水超過了某些州水質標準，並要求波多黎各AES提交一份糾正/補救行動計劃，以供DNER的審查和批准等事項之用。DNER命令還提出了160 000美元的行政罰款。波多黎各AES及時對DNER命令作出答覆，對指控的違反行為和擬議的罰款提出質疑，並採取行動駁回此案。指派審理此案的審查員駁回了AES波多黎各人提出的解僱請求。2019年10月，聽證會審查員批准了DNER關於推遲提交預審報告和安排預審會議的請求。雙方目前正在討論可能解決該命令的問題。波多黎各AES認為，它有立功的辯護，但沒有保證，如果進行聽證，它將成功地為這一行動辯護。
2019年10月，環境監管局(“SMA”)向AES Gener通報了與Ventana綜合體環境許可證有關的某些據稱違規行為，並通過豁免的N°1/ROL-D-129-2019號決議啟動了制裁程序。指稱的收費包括：超逾發電限額、在空氣質素欠佳時未能減少廢氣排放、排放到海上的廢氣超逾限額，以及超逾噪音限制。由於現時的收費是分類的，最高罰款約為650萬元。
54/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2019年10月14日，SMA通知AES Gener，根據豁免決議N°1/ROL-146-2019，Guacolda建築羣發生了其他據稱的違規行為。這些指控包括沒有遵守所有減少大氣排放的措施，不遵守避免固體燃料排放到海里的緩解措施，沒有在3號機組的進水口和排水處進行温度監測，以及超過一天的海水排放限制。由於Guacolda的收費目前已分類，最高罰款約為400萬美元。對於每一個複雜系統，如果SMA確定不遵守規定會帶來經濟效益，則有可能追加罰款。AES Gener已分別向文塔納綜合體和瓜科達複合體的SMA提交了擬議的“合規方案”。如果這些申請得到SMA的批准，並由AES Gener滿意地履行，這一進程將在不受制裁的情況下結束，而不會產生進一步的行動。
2020年3月，墨西哥聯邦電力委員會(“CFE”)向AES Mérida III提交了仲裁請求。CFE稱，AES Mérida III違反了雙方之間的一項電力和能力購買協議規定的義務，並要求賠償1.8億美元以上據稱的損害，原因是CFE本身未能按照合同的規格提供燃料。AES Mérida III認為，它有立功的辯護，並打算在仲裁中大力維護這些辯護；然而，無法保證它的努力將取得成功。
第1A項.危險因素
你應仔細考慮以下風險因素，以及在1A項中披露的風險因素。-風險因素我們的2019表格10-K及本表格所載或以參考方式納入本表格的其他資料10-Q。額外的風險和不確定因素也可能對我們的業務和業務產生不利影響，包括第2項中討論的那些。-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析在這種形式下10-Q。我除了我們在項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析在本報告的其他章節中，為了解決冠狀病毒大流行的影響，我們在下面提供了一個關於冠狀病毒大流行的額外危險因素。如下文所述，冠狀病毒大流行的影響也會加劇項目1A。-風險因素我們的2019表格10-K還有這份報告。否則，我們2019年表格10-K中的危險因素部分在所有重要方面都是最新的.如果實際發生下列事件之一，我們的業務、財務業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。. 我們經常遇到和處理風險，其中一些風險可能導致我們未來的結果與我們目前的預期大不相同。
冠狀病毒大流行，或今後任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發，都可能對我們發電設施、傳播和分配系統及其他企業的業務、財務狀況和現金流動產生重大和不利的影響。此外，冠狀病毒大流行嚴重擾亂了全球經濟和金融市場，並有可能造成規模和持續時間尚不清楚的廣泛的業務連續性問題。
2019年12月，中國武漢出現了一株新型冠狀病毒(冠狀病毒)。從那時起，冠狀病毒已經傳播到150多個國家，包括美國的每個州。
冠狀病毒大流行嚴重影響了全球經濟活動，包括電力和能源消費，並在金融市場造成了巨大的波動和負面壓力。疫情的全球影響正在迅速演變，許多國家，包括我們主要市場的國家，已經作出反應，實行隔離，強制關閉企業和學校，並限制旅行。AES所經營的大多數國家都作出了類似的聲明，這些聲明仍然有效。許多專家預測，疫情爆發將引發一段時間的全球經濟放緩或全球衰退。除其他因素外，冠狀病毒或另一大流行病可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大和不利影響：
• | 由於商業活動普遍下降，客户需求進一步下降； |
• | 市場的進一步不穩定和商業活動的下降對客户在到期或根本不付款時支付我們的服務的能力產生不利影響，包括下游影響，使公用事業的客户無法每月支付賬單，或無法履行付款義務，導致公用事業無法為我們的發電公司提供的電力付款； |
• | 商業活動減少，使我們的商業和工業客户面臨收入下降和流動性困難，這妨礙了他們支付我們一代公司提供的電力的能力； |
• | 政府暫停收費或其他規管或立法行動，限制更改定價、延遲或暫停客户的付款義務，或準許適用於公用事業公司的客户或電力購買協議下的承購人的延展付款條款，特別是在該等措施並非適用的情況下 |
55/AES公司2020年3月31日表格10-Q
緩解相關的政府補貼或其他支助，以解決付款方面的任何短缺或不足；
• | 我方PPA對手方要求延期或免除付款義務或其他調整，包括基於不可抗力或其他法律理由的索賠； |
• | 現貨電價進一步下跌； |
• | 市場的不穩定和商業活動的減少對我們公用事業服務領域的客户增長產生了負面影響； |
• | 對我們的基本工作人員的健康造成不利影響，特別是如果他們中有相當一部分人受到冠狀病毒的影響，以及由於實施留在家中、隔離、宵禁和其他社會隔離措施而對我們的行動造成的負面影響； |
• | 由於對業務運作的限制或影響我們和第三方供應商的其他因素而延誤或無法獲得、運輸和交付燃料給我們的發電設施； |
• | 拖延或無法獲得設備或提供人員進行有計劃和計劃外的維修，這反過來又會導致業務中斷； |
• | 我們確保業務連續性的能力下降，包括與在家工作環境有關的網絡安全攻擊增加； |
• | 進一步拖延我們的建設項目，包括可再生能源項目，以及完成可再生能源項目的時間； |
• | 由於政府業務的延誤或關閉，延誤或無法獲得我們的發展項目所需的許可證； |
• | 延遲實現我們的財務目標、戰略和數字轉型； |
• | AES公司和(或)其子公司的信貸狀況惡化，難以以優惠條件進入資本和信貸市場，或根本無法進入資本和信貸市場，全球金融市場嚴重中斷和不穩定，或信貸和融資條件惡化，這可能影響我們獲得必要的資本，以便為業務活動提供資金，或及時處理到期的債務； |
• | 延遲或不能按預期條件完成資產出售或按照我們的資本分配計劃重新調配資本； |
• | 外匯和商品市場波動加劇； |
• | 經濟狀況惡化，需求和其他有關因素造成商譽或長期資產減值； |
• | 延遲或無法獲得可能對我們的業務具有重大意義的管制行動和結果，包括恢復與冠狀病毒有關的損失，以及審查和批准我們在美國受監管的公用事業公司的費率；以及 |
• | 延遲執行預期的細則和條例，包括與技經評估有關的規則和條例。 |
隨着情況的變化，我們將繼續審查和修改我們的計劃。儘管我們努力管理和補救這些影響給公司，他們的最終影響也取決於我們所不知道或控制之外的因素，包括這次爆發的持續時間和嚴重程度，以及第三方採取的行動，以遏制其蔓延和減輕其公共健康影響。
由於這種情況的迅速發展和流動性，無法對冠狀病毒的最終不利影響作出任何預測。然而，冠狀病毒帶來了實質性的不確定性，可能對我們的發電設施、輸電和配電系統、開發項目、能量儲存銷售以及運營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
冠狀病毒也可能會增加本“風險因素”一節所述的許多其他風險，例如與我們的嚴重負債水平、子公司潛在和現有違約有關的風險、我們需要產生足夠的現金流量以償付我們的債務、我們有能力籌集足夠的資本為發展項目提供資金、我們是否有能力遵守關於我們債務的協議中所載的公約，以及商譽或長期資產的減損對我們綜合成果的影響。
56/AES公司2020年3月31日表格10-Q
第二項股權證券的未登記出售及收益的使用
董事會授權該公司通過各種方法回購庫存，包括公開市場回購、通過合同進行採購(包括(但不限於)加速股票回購計劃或10b5-1計劃)和(或)私下談判的交易。不能保證回購的數額、時間或價格，這可能會因市場情況和其他因素而有所不同。該計劃沒有到期日，董事會可以隨時修改或終止。截至2020年3月31日, 2.64億美元仍可根據該方案進行回購。在此期間，AES公司沒有回購其普通股。第一四分之一2020.
項目3.高級證券違約
沒有。
第4項.礦場安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展品
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)Andrés Gluski認證(隨函提交)。 | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)古斯塔沃·皮門塔證書(隨函提交)。 | |
32.1 | 第1350節安德烈斯·格洛斯基證書(隨函提交)。 | |
32.2 | 第1350節“古斯塔沃·皮門塔證書”(隨函提交)。 | |
101 | AES公司關於截至2020年3月31日的第10至Q號表格的季度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)首頁，(2)精簡的綜合資產負債表，(3)精簡的綜合業務報表，(4)綜合收入(虧損)合併表，(5)合併權益變動綜合報表，(6)現金流動合併報表，以及(7)合併合併財務報表的附註。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | |
57/AES公司2020年3月31日表格10-Q
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
AES公司 (登記人) | |||||
日期： | 2020年5月6日 | 通過： | /S/Gustavo Pimenta | ||
姓名： | 古斯塔沃·皮門塔 | ||||
標題： | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) | ||||
通過： | S/Sherry L.Kohan | ||||
姓名： | 雪莉·科漢 | ||||
標題： | 副總裁兼財務主任(特等會計主任) | ||||