VRT-20200331
0001674101Q1202012/31假的九個月一年00016741012020-01-012020-03-310001674101vrt:ClassACommonStock00001ParValuePerShareMember2020-01-012020-03-310001674101vrt:UnitsEachConsistingOfOneShareOfClassACommonStock00001ParValuePerShareAndOneThirdOfOneRedeemableWarrantToPurchaseOneShareOfClassACommonStockMember2020-01-012020-03-310001674101vrt:RedeemableWarrantsToPurchaseClassACommonStockMember2020-01-012020-03-31Xbrli：股票00016741012020-05-05iso 4217：美元0001674101美國-公認會計原則：產品成員2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：產品成員2019-01-012019-03-310001674101美國-公認會計原則：服務成員2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：服務成員2019-01-012019-03-3100016741012019-01-012019-03-31iso 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Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001674101VRT：Notes1000Due2024Menger美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310001674101VRT：Notes1000Due2024Menger美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310001674101VRT：Notes1000Due2024Menger美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001674101VRT：Notes1000Due2024Menger美國-公認會計原則：NotesPayableToBanksMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2019-12-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2018-12-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-01-012020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2019-01-012019-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2020-03-310001674101us-gaap:AccumulatedGainLossFinancialLiabilityFairValueOptionAttributableToParentMember2019-03-310001674101美國-公認會計原則：操作段2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：操作段2019-01-012019-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除2019-01-012019-03-310001674101VRT：美國分部美國-公認會計原則：部門間消除2020-01-012020-03-310001674101VRT：美國分部美國-公認會計原則：部門間消除2019-01-012019-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除VRT：亞洲太平洋分部2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除VRT：亞洲太平洋分部2019-01-012019-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除VRT：EMEASEMANMER2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：部門間消除VRT：EMEASEMANMER2019-01-012019-03-310001674101美國-公認會計原則：材料對賬2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：材料對賬2019-01-012019-03-310001674101VRT：美國分部美國-公認會計原則：操作段2020-03-310001674101VRT：美國分部美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001674101VRT：亞洲太平洋分部美國-公認會計原則：操作段2020-03-310001674101VRT：亞洲太平洋分部美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001674101VRT：EMEASEMANMER美國-公認會計原則：操作段2020-03-310001674101VRT：EMEASEMANMER美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001674101美國-公認會計原則：操作段2020-03-310001674101美國-公認會計原則：操作段2019-12-310001674101美國-公認會計原則：公司非分部成員2020-03-310001674101美國-公認會計原則：公司非分部成員2019-12-310001674101vrt:VertivHoldingsCo2020StockIncentivePlanMember2020-02-0600016741012020-02-060001674101美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-01-012020-03-310001674101美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-03-310001674101美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-03-310001674101美國-公認會計原則：SubequentEventMembers美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-04-012020-05-070001674101美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：WarrantMembers2020-01-012020-03-310001674101美國-公認會計原則：WarrantMembers2020-03-310001674101美國-公認會計原則：WarrantMembers2020-01-012020-03-3100016741012018-05-102018-05-1000016741012019-03-112019-03-110001674101美國-公認會計原則：SuretyBondMembers2019-08-120001674101VRT：Bladeroomgroup有限公司2020-03-310001674101美國-公認會計原則：賠償保障2020-03-310001674101VRT：能源公司2017-12-280001674101VRT：能源公司2019-06-0400016741012019-09-062019-09-060001674101VRT：能源公司2020-03-310001674101VRT：能源公司2019-12-310001674101VRT：能源公司2018-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截止季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
佣金檔案編號001-38518
Vertiv控股公司
(“資訊科技憲章”所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
81-2376902
(國税局僱主)
(識別號)
1050迪爾伯恩博士, 哥倫布, 俄亥俄43085
(主要行政辦公室地址包括郵編)
614-888-0246
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元

VRT紐約證券交易所
單位，每個包括A類普通股的一股，每股0.0001美元的票面價值，以及一股的三分之一弗特。U型紐約證券交易所
購買A類普通股的可贖回認股權證
購買A類普通股的可贖回認股權證VRT WS紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。

是 ☒ 無☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是☒No☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：



大型加速箱☐加速過濾器☒
非加速濾波器☐小型報告公司☒
新興成長型公司☒


如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐無☒

截至2020年5月5日，328,411,705我們A類普通股的股票，票面價值0.0001美元，已發行和發行。






目錄
頁
第一部分-財務資料
項目1.
財務報表
2
合併損益表
2
綜合收益合併簡表
3
合併資產負債表
4
現金流動彙總表
5
股東權益變動彙總表
6
未審計合併財務報表附註
7
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
28
項目3.
市場風險的定量和定性披露
34
項目4.
管制和程序
35
第二部分-其他資料
項目1.
法律程序
36
項目1A。
危險因素
36
項目2.
未登記的股本證券銷售和收益的使用
38
項目3.
高級證券違約
38
項目4.
礦山安全披露
38
項目5.
其他資料
36
項目6.
展品
39
簽名
41

1
目錄


第一部分財務信息

項目1.未經審計的精簡合併財務報表

未經審計的合併合併損益表(虧損)
VERTIV控股公司
(除每股數據外，以百萬美元計)

截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
淨銷售額：
銷售淨額-產品$647.2  $813.3  
銷售淨額-服務250.1  241.5  
淨銷售額897.3  1,054.8  
費用和開支：
銷售成本-產品463.2  566.2  
銷售費用-服務147.1  141.4  
銷售成本610.3  707.6  
銷售、一般和行政費用264.8  286.4  
債務清償損失174.0  —  
其他扣除，淨額34.4  38.8  
利息費用，淨額68.9  77.8  
所得税前損失(255.1) (55.8) 
所得税費用13.8  18.5  
淨損失$(268.9) $(74.3) 
每股收益(虧損)：
鹼性稀釋$(1.12) $(0.63) 
已發行加權平均股票：
鹼性稀釋240,656,864118,261,955






















見未審計合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的綜合收入綜合報表(損失)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
淨損失$(268.9) $(74.3) 
其他綜合收入(損失)，扣除税後：
外幣換算(54.3) 6.7  
現金流套期保值(24.0) —  
應收税款協議25.9  —  
養卹金(0.2) —  
綜合損失$(321.5) $(67.6) 














































見未審計合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的合併資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$293.2  $223.5  
應收賬款減去備抵額$23.8和$19.9分別
1,144.0  1,212.2  
盤存445.5  401.0  
其他流動資產183.0  180.7  
流動資產總額2,065.7  2,017.4  
不動產、廠房和設備，淨額412.7  428.2  
其他資產：
善意596.3  605.8  
其他無形資產淨額1,385.3  1,441.6  
遞延所得税7.9  9.0  
其他162.0  155.4  
其他資產共計2,151.5  2,211.8  
總資產$4,629.9  $4,657.4  
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期部分$22.2  $—  
應付帳款591.7  636.8  
應計費用和其他負債746.7  867.7  
所得税17.6  15.2  
流動負債總額1,378.2  1,519.7  
長期債務淨額2,418.9  3,467.3  
遞延所得税112.2  124.7  
其他長期負債388.7  250.5  
負債總額4,298.0  5,362.2  
衡平法
優先股，$0.0001票面價值，5,000,000授權的股份，無已發行和未付
—  —  
普通股，美元0.0001票面價值，700,000,000授權的股份，328,411,705和118,261,955分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行的股票。
—  —  
額外已付資本1,635.9  277.7  
累積赤字(1,269.5) (1,000.6) 
累計其他綜合(損失)收入(34.5) 18.1  
股本總額(赤字)331.9  (704.8) 
負債和權益共計$4,629.9  $4,657.4  

















見未審計合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元)

截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
業務活動現金流量：
淨損失$(268.9) $(74.3) 
調整數，將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬：
折舊14.2  14.2  
攤銷36.3  35.4  
遞延所得税(3.6) (3.5) 
債務貼現和發行成本的攤銷5.9  7.5  
債務清償損失174.0  —  
營運流動資金的變化(134.4) (11.9) 
其他(18.2) (1.1) 
用於業務活動的現金淨額(194.7) (33.7) 
投資活動的現金流量：
資本支出(6.7) (10.7) 
資本化軟件投資(1.8) (3.9) 
處置財產、廠房和設備的收益—  3.8  
用於投資活動的現金淨額(8.5) (10.8) 
來自籌資活動的現金流量：
向ABL循環信貸機構借款324.2  113.4  
償還ABL循環信貸設施(193.1) (172.8) 
定期貸款借款，扣除折扣後2,189.0  —  
償還以前的定期貸款(2,070.0) —  
優先債券的償還(1,370.0) —  
贖回保費的繳付(75.0) —  
償還債務發行成本(11.2) —  
反向資本重組收益，淨額1,827.0  —  
付給Vertiv股東的款項(341.6) —  
(用於)籌資活動提供的現金淨額279.3  (59.4) 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(6.4) 1.4  
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)69.7  (102.5) 
期初現金、現金等價物和限制性現金233.7  225.3  
結束現金、現金等價物和限制性現金$303.4  $122.8  
營運流動資金的變化
應收帳款$68.2  $56.3  
盤存(44.5) (3.1) 
其他流動資產1.4  (28.2) 
應付帳款(43.4) (64.2) 
應計費用和其他負債(120.3) 18.0  
所得税4.2  9.3  
營運週轉金變動總額$(134.4) $(11.9) 








見未審計合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的合併合併股本報表(赤字)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

股份資本
股份金額追加資本支付累積赤字累計其他綜合收入(損失)共計
截至2018年12月31日的餘額1,000,000  $—  $277.7  $(859.8) $41.8  $(540.3) 
股本單位的轉換117,261,955  —  —  —  —  —  
2018年12月31日的餘額(1)
118,261,955  —  277.7  (859.8) 41.8  (540.3) 
淨損失—  —  —  (74.3) —  (74.3) 
其他綜合損失，扣除税後—  —  —  —  6.7  6.7  
截至2019年3月31日的餘額(1)
118,261,955  $—  $277.7  $(934.1) $48.5  $(607.9) 
截至2019年12月31日的餘額1,000,000  $—  $277.7  $(1,000.6) $18.1  $(704.8) 
股本單位的轉換117,261,955  —  —  —  —  —  
2019年12月31日餘額重計(1)
118,261,955  —  277.7  (1,000.6) 18.1  (704.8) 
收税協議—  —  (133.4) —  —  (133.4) 
淨損失—  —  —  (268.9) —  (268.9) 
股票發行123,900,000  —  1,195.1  —  —  1,195.1  
合併資本重組86,249,750  —  295.8  —  —  295.8  
股票補償—  —  0.7  —  —  0.7  
其他綜合損失，扣除税後—  —  —  —  (52.6) (52.6) 
2020年3月31日結餘328,411,705  $—  $1,635.9  $(1,269.5) $(34.5) $331.9  

(1)在合併業務之前，公司普通股持有人可獲得的股份和每股收益已重新計入反映業務合併中確定的匯率的股票(1.0Vertiv控股股份118.261955Vertiv控股有限公司(Vertiv Holdings Co.)
































見未審計合併財務報表附註
6
目錄

Vertiv控股公司
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)

(1) 業務説明

Vertiv控股公司(“控股公司”)及其控股子公司“vertiv”、“we”、“our”或“the Company”(前稱GS收購控股公司)為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv公司的產品包括電力調節和不間斷電力系統、熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv管理和報告三業務領域：美洲；亞太地區；歐洲、中東和非洲。

Vertiv控股有限公司最初於2016年4月25日在特拉華州註冊為一家特殊目的收購公司，目的是與一家或多家企業進行合併、資本證券交易所、資產收購、股票購買、重組或類似業務合併。2018年6月12日，gsh完成了其首次公開發行(Ipo)。69,000,000單位，包括9,000,000承銷商根據承銷商行使的選擇權發行的單位，全部購買更多的單位，價格為$10.00每個單位產生GSAH的收益$690.0在承保折扣和費用之前。在首次公開募股結束的同時，GSAH關閉了10,533,333認股權證，每一次可行使以$的行使價格購買A類普通股的股份11.50每股(“私募認股權證”，連同公開認股權證，“認股權證”)，最初發行給特拉華州有限責任公司GS DC保薦人I有限責任公司，價格為$。1.50每個私人認股權證，產生$15.8.
2020年2月7日(“截止日期”)，Vertiv控股公司根據截至2019年12月10日的“某些協議和合並計劃”(“合併協議”)，由GSAH、Vertiv Holdings、LLC、一家特拉華有限責任公司(“Vertiv Holdings”)、VPE Holdings、LLC、一家特拉華有限責任公司(“Vertiv Stock”)、一家特拉華有限責任公司Sub I LLC、一家特拉華有限責任公司(“第一次合併Sub”)的直接全資子公司)、一家特拉華有限責任公司和一家直接的全資子公司，完成其先前宣佈的業務合併。GSAH全資子公司(“第二次合併子”)。如“合併協議”所設想的，(1)第一次合併後與Vertiv Holdings合併並併入Vertiv Holdings，Vertiv Holdings繼續作為倖存實體(“第一次合併”)和(2)在第一次合併之後，作為與第一次合併相同的整體交易的一部分，Vertiv Holdings與第二次合併分局合併，第二次合併Sub繼續作為尚存實體，並更名為“Vertiv Holdings，LLC”(與第一次合併和“合併協議”所設想的其他交易-“業務組合”-合在一起)。

GSAH為完成業務合併支付的合併費用總額約為$1,526.2(“合併審議”)。合併的考慮是以現金和股票相結合的方式進行的。完成業務合併時付給Vertiv股東的現金代價為$341.6。在企業合併完成時支付給Vertiv股東的其餘代價是股票考慮(“股票考慮”)，包括118,261,955我們新發行的A類普通股(“股價股”)，其價值為$10.00為確定我們A類普通股作為合併考慮的一部分應付給Vertiv股東的普通股總數。此外，Vertiv股東有權在企業合併方面獲得額外的現金補償，其形式是根據收税協議支付的金額，截止日期為公司和Vertiv股東之間的收税日(“收税協議”)。更多信息見未經審計的精簡合併財務報表附註11。

在執行合併協議的同時，Vertiv控股公司與某些投資者和執行官員(“管道投資者”)簽訂了認購協議。管道投資者認購123,900,000A類普通股股份，總購買價格等於$1,239.0(“管道投資”)。公司用美元1,464.0從商業組合中獲得的收益來償還其現有債務。與購置有關的交易費用和相關費用不包括在轉來的價款中，而是從管道投資和信託賬户的收益中扣除的。

與業務合併有關，GS收購控股公司更名為Vertiv Holdings Co，並更改了其單位的交易符號，每個單位分別代表A類普通股的一股和一支可贖回認股權證的三分之一，以購買在首次公開發行中發行的A類普通股中的一股(減去應A類普通股和基礎認股權證(“公共認股權證”)的要求，分拆為A類普通股和標的認股權證的單位數量)(“單位”)。A類普通股及紐交所公開認股權證
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分別從“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改為“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。由於業務合併，Vertiv控股公司直接或間接擁有Vertiv及其子公司的所有資產，Vertiv股東持有公司A類普通股的一部分。

根據美國公認會計原則，業務合併被視為反向資本重組，沒有商譽或其他無形資產記錄。這一決定主要基於企業合併後的相對投票權、董事會的組成、管理和企業合併的意圖。根據這種會計方法，為了財務報告目的，GSAH被視為“被收購”的公司。因此，出於會計目的，業務合併被視為相當於GSAH淨資產的Vertiv發行股票，主要由其信託賬户中的現金組成，同時進行資本重組。公司的淨資產按歷史成本列報，沒有商譽或其他無形資產記錄。業務合併前的業務報告金額為Vertiv的報表。

(2) 重要會計政策的列報和摘要依據

未經審計的合併中期財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會的規則和條例編制的，其中包括公司及其子公司的賬目，公司在其中有控制權益。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了為公平列報所提臨時期間的結果所必需的一切正常、經常性的調整。

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求公司作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。實際數額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有資料審查其估計數。事實和情況的變化可能導致訂正概算。這些中期的結果不一定表明全年的預期結果，原因之一是，由於影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或我們業務的其他關鍵方面的冠狀病毒流行，一般經濟狀況持續不確定。

本報告所列附註應與公司截至2019年12月31日的年度8K/A報表中所載經審計的合併財務報表一併閲讀。2019年12月31日的信息是從公司2019年12月31日終了年度的年度財務報表(8K/A)中得出的。

最近通過的會計公告

自2020年1月1日起，我們通過了財務會計準則理事會會計準則更新(“ASU”)2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題)350-40)，它與開發或獲取內部使用軟件的要求相一致，以便將服務合同託管安排中發生的實施成本資本化。對通過之日後發生的所有執行費用前瞻性地採用了該指南，這些費用現在記錄在本年度的其他資產中，而前一年的無形資產則記錄在未經審計的合併綜合資產負債表上，與未經審計的合併現金流量表中的前一年投資活動相比，本年度的付款記錄在業務活動的現金流量中。

自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13-金融工具-信用損失(主題326)，這是一種新的標準，以反映預期信用損失的方法取代目前美國公認會計準則下發生的損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信貸損失估計提供信息。標準的採用對未經審計的精簡合併財務報表沒有重大影響。

(3) 收入

當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件而享有的考慮。
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收入分類

下表按產品和服務的提供情況和控制權轉移的時間分列我們的收入：


截至2020年3月31日止的三個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲共計
按產品和服務提供的銷售：
關鍵基礎設施和解決方案$264.1  $123.1  $112.2  $499.4  
服務和軟件解決方案159.8  76.9  65.9  302.6  
I.T.和邊緣基礎設施42.8  23.9  28.6  95.3  
共計$466.7  $223.9  $206.7  $897.3  
確認收入的時間：
在某一時刻轉移的產品和服務$313.2  $160.9  $165.8  $639.9  
產品和服務隨時間轉移153.5  63.0  40.9  257.4  
共計$466.7  $223.9  $206.7  $897.3  

截至2019年3月31日止的三個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲共計
按產品和服務提供的銷售：
關鍵基礎設施和解決方案$359.4  $138.4  $141.0  $638.8  
服務和軟件解決方案152.2  85.2  68.6  306.0  
I.T.和邊緣基礎設施42.8  35.4  31.8  110.0  
共計$554.4  $259.0  $241.4  $1,054.8  
確認收入的時間：
在某一時刻轉移的產品和服務$415.9  $196.7  $199.7  $812.3  
產品和服務隨時間轉移138.5  62.3  41.7  242.5  
共計$554.4  $259.0  $241.4  $1,054.8  

本署當期及長期合約資產及當期及長期遞延收入的期終結餘如下：
截至2020年3月31日的結餘截至2019年12月31日的結餘
遞延收入-當期(1)
$188.0  $160.9  
遞延收入-非流動收入(2)
39.6  41.3  
其他合同負債-流動(1)
33.9  39.8  

(1)當期遞延收入和合同負債包括在應計費用和其他負債中。
(2)非流動遞延收入記在其他長期負債中。

遞延收入主要包括維修、延期保修和其他服務合同。我們預計確認收入為$16.5, $12.2和$10.9分別於2021年最後9個月、2022年財政年度及其後的9個月。


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(4) 重組成本

重組成本包括公司持續提高運營效率和部署資產以保持全球競爭力的相關費用。啟動和搬遷成本包括移動固定資產、員工培訓和搬遷的成本.空置設施費用包括安保、維修、水電費和其他費用。公司預計2020年整年重組費用約為$8.1。這筆費用主要涉及離職和福利，作為組織調整計劃的一部分。

按業務部門分列的重組費用如下：
截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
美洲$0.3  $0.4  
亞太0.2  0.1  
歐洲、中東和非洲(0.8) 0.3  
企業(0.8) —  
共計$(1.1) $0.8  

截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，業務重組的負債變動如下：
(一九二零九年十二月三十一日)成本費已付/使用2020年3月31日
遣散費和福利$21.6  $(1.5) $(9.5) $10.6  
租賃和合同終止—  —  —  —  
空置設施和其他停工費用0.6  —  —  0.6  
啟動和搬遷成本—  0.4  (0.4) —  
共計$22.2  $(1.1) $(9.9) $11.2  
截至2019年3月31日的三個月內，業務重組的負債情況如下：

(2018年12月31日)成本費已付/使用(一九二零九年三月三十一日)
遣散費和福利$24.6  $0.1  $(4.2) $20.5  
租賃和合同終止—  —  —  —  
空置設施和其他停工費用1.2  0.6  (0.6) 1.2  
啟動和搬遷成本—  0.1  (0.1) —  
共計$25.8  $0.8  $(4.9) $21.7  


(5) 善意和其他無形資產

按業務部門分列的商譽如下：
美洲亞洲太平洋歐洲、中東和非洲共計
2019年12月31日結餘$371.5  $50.3  $184.0  $605.8  
外幣換算(1.8) (1.8) (5.9) (9.5) 
餘額，2020年3月31日$369.7  $48.5  $178.1  $596.3  

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按主要類別劃分的可識別無形資產的賬面毛額和累計攤銷如下：

截至2020年3月31日毛額累積攤銷網
客户關係$1,078.3  $(285.1) $793.2  
發達技術324.8  (113.0) 211.8  
資本化軟件104.3  (39.6) 64.7  
商標38.6  (13.6) 25.0  
有限壽命可識別無形資產總額$1,546.0  $(451.3) $1,094.7  
無限期商標290.6  —  290.6  
無形資產總額$1,836.6  $(451.3) $1,385.3  
截至2019年12月31日毛額累積攤銷網
客户關係$1,099.2  $(268.2) $831.0  
發達技術328.2  (105.4) 222.8  
資本化軟件103.3  (35.8) 67.5  
商標38.6  (12.4) 26.2  
優惠經營租賃2.1  (2.1) —  
有限壽命可識別無形資產總額$1,571.4  $(423.9) $1,147.5  
無限期商標294.1  —  294.1  
無形資產總額$1,865.5  $(423.9) $1,441.6  

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的無形資產攤銷費用總額為美元。36.3和$35.4分別。

該公司考慮了冠狀病毒大流行和全球經濟不確定性所造成的總體宏觀經濟狀況，並得出結論認為，它的三個報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，因此在2020年3月31日不需要進行臨時數量減損測試。由於冠狀病毒大流行，目前圍繞全球經濟的不確定性增加了用於確定銷售估計、成本因素、貼現率和股價等報告單位公允價值的關鍵假設的不利變化，從而可能導致在未來期間進行臨時的商譽減值測試和非現金商譽減損。

鑑於冠狀病毒流行，該公司還審查了其無限期的貿易無形資產，並得出結論認為，這種貿易資產的公允價值不太可能低於其賬面價值。然而，圍繞冠狀病毒大流行影響的不確定性增加了一種可能性，即用於確定無限期無形資產公允價值(如銷售估計或貼現率)的關鍵假設的不利變化，可能會導致今後期間的臨時定量貿易名稱減損測試和非現金交易減損。此外，目前宏觀經濟環境的不確定性可能導致公司的營銷和品牌戰略發生變化，這也可能影響公司的貿易資產的賬面價值或估計的使用壽命。

在截至2020年3月31日的季度之後，公司管理層決定改變正在美洲部分實施的ERP平臺上的戰略。因此，我們希望能夠識別出大約$的註銷。15.0截至2020年6月30日的第二季度的資本化軟件成本。





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(6) 債務

截至2020年3月31日和2019年12月31日的長期債務淨額如下：

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
定期貸款到期2027年$2,200.0  $—  
ABL循環信貸機制275.3  145.2  
定期貸款到期2023年—  2,070.0  
9.250應收賬款百分比2024年
—  750.0  
12.00%/13.00高級PIK託格債券%到期2022年
—  500.0  
10.00應收賬款百分比2024年
—  120.0  
未攤銷貼現和發行成本(34.2) (117.9) 
2,441.1  3,467.3  
減：當前部分(22.2) —  
長期債務總額，扣除當期部分$2,418.9  $3,467.3  

截至2020年3月31日，公司債務期限如下：

定期貸款ABL共計
2020年剩餘時間$16.5  $—  $16.5  
202122.0  —  22.0  
202222.0  —  22.0  
202322.0  —  22.0  
202422.0  —  22.0  
202522.0  275.3  297.3  
此後2,073.5  —  2,073.5  
共計$2,200.0  $275.3  $2,475.3  


2020年3月2日，我們完成了再融資，簽署了(I)“基於資產的循環信貸協議”(下文所定義)的第5號修正案，除其他外， Vertiv集團公司、特拉華州公司(“Vertiv Group”或“借款人”)以及Vertiv Holdings Co、Vertiv中間控股II公司、特拉華州公司(“控股”)和Vertiv集團的直接和間接母公司的間接全資子公司，Vertiv集團的某些直接和間接子公司，作為聯名借款人和擔保人，各金融機構不時作為貸款人、摩根大通銀行、N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身份)和某些其他機構作為額外代理和信用證發行人(“ABL修正案”和經“abl修正案”修正的以資產為基礎的循環信貸協議，即“abl循環信貸機制”)，其中abl修正案延長了“基於優先資產的循環信貸協議”的期限，並對該協議作了某些其他修改；(Ii)新的定期貸款信貸協議，除其他外，由控股公司、Vertiv集團作為借款者、各金融機構(“定期放款人”)和作為行政代理人(以“定期代理”的身份)的花旗銀行(“定期代理”)(“定期貸款信貸協議”)提供。2,200.0高級有擔保的定期貸款，其收益與ABL循環信貸機制下的某些借款一起用於償還或贖回某些現有債務，並支付下文所述的某些費用和費用。再融資交易減少了我們未來的償債要求，並延長了我們債務的期限。

在收盤日和完成再融資之前，Vertiv使用了商業組合的一部分收益，包括管道投資，來償還$176.0根據先前的資產循環信貸協議及約$1,285.9優先期貸款機制下的未償債務(如下所述)。

關於業務合併的還款和隨後的再融資，我們確認了$99.0註銷遞延融資費用和美元75.0先期債券提前贖回溢價。註銷記錄在未審計的合併損益表(虧損)中的債務清償損失中。

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定期貸款到期2027年

根據定期貸款信貸協議，貸款人支付了$2,200.0向借款人提供的高級有擔保定期貸款(“定期貸款”)。 定期貸款的收益連同ABL循環信貸貸款機制下的某些借款，用於償還或全額贖回借款人和Vertiv中間控股公司、特拉華州公司(“Holdco”)和借款人的間接母公司(以下定義)的未償債務(“再融資”)，以及(A)訂立定期貸款信貸協議、(B)進入ABL循環信貸機制和(C)這種償還和贖回。

在符合某些條件並未經當時的定期放款人同意(但須接受承付款的情況下)的情況下，借款人可根據定期貸款信貸協議(作為定期貸款的增加或作為一筆或多筆新的定期貸款)(“增量定期貸款”)招致額外貸款，總額不超過(A)$。325.0和60.0合併EBITDA的百分比(按定期貸款信貸協議的定義)，加(B)相等於所有自願預付款項、回購及贖回的款額帕蘇根據定期貸款信貸協議及某些其他協議借入的定期貸款帕蘇在定期貸款信貸協議之外產生的債務，利用本可用於增量定期貸款的能力，加(C)不受限制的款額，只要是在形式基礎在生效後，(I)關於以(以下所界定的)抵押品作為抵押的債務帕蘇以定期貸款為基礎，合併第一留置權淨槓桿率(按定期貸款信貸協議的定義)將不超過3.75*1.00和(Ii)關於在定期貸款信貸協議之外發生的債務，以及由抵押品以定期貸款或無擔保抵押擔保的債務，綜合總槓桿率(按定期貸款信貸協議的定義)也不超過(A)5.25：1.00或(B)如果這種負債與允許的購置或其他獲準投資有關，則在緊接完成這類交易之前實行的綜合淨槓桿比率((A)、(B)和(C)項所指的數額，統稱為“增量數額”)。在符合某些條件的情況下，借款人可能在定期貸款信貸協議之外承擔額外債務，使用當時可用的增量數額代替增量定期貸款。

定期貸款將按相等的季度分期攤銷，數額等於1.00自2020年6月30日起每年佔本金的百分比。根據借款人的選擇，適用於定期貸款的利率是：(A)基準利率(該基準利率為(I)當日花旗銀行的最優惠利率，(Ii)當時(A)紐約聯邦儲備銀行設定的聯邦基金利率較高，及(B)由隔夜聯邦基金及隔夜同業拆息組成的利率。加 0.50(Iii)利率為一個月的利息期，加 1.00%和(Iv)1.00%), 加 2.00%或(B)1、2、3或6個月libor，或如經所有定期放款人同意，則為12個月libor，如經期限代理人同意，則為任何較短期限(由借款人選擇)，加 3.00%。此外，在再融資的同時，Vertiv Group簽訂了初步名義金額為$的利率互換協議1,200.0，這將減少到$1,000.0在2021年保持在$1,000.0至2027年定期貸款信貸協議到期為止。掉期交易將浮動利率支付換成名義金額上的固定利率利息支付，以降低利率波動。截至二零二零年三月三十一日，該定期貸款的加權平均借款利率為4.58%.

借款人可自願全部或部分預付定期貸款，但須事先通知，但不收取保險費或罰款(但不包括某些除外)，但須繳付最低款額。1.00在簽訂定期貸款信貸協議後6個月前，與重新定價交易有關的任何預付款項的溢價%)。 借款人須以下列方式償還定期貸款：50超額現金流量的百分比(如定期貸款信貸協議所界定)，100在每一種情況下，某些資產出售、傷亡和譴責事件以及某些其他債務的淨現金收益的百分比，但有一定的降級、再投資權、門檻和其他例外情況。

借款人根據定期貸款信用協議承擔的義務由控股公司和借款人在美國的所有直接和間接全資子公司(除某些允許的例外除外)(統稱為“擔保人”)擔保。除某些例外情況外，借款人和擔保人根據“定期貸款信貸協議”和有關文件承擔的義務，實質上是對借款人和擔保人所有資產(“擔保品”)的留置權。

“貸款信用協議”包含傳統的陳述和擔保、肯定、報告和否定契約，以及違約事件。


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ABL循環信貸機制

“ABL修正案”延長了截至2016年11月30日的“循環信貸協議”的到期日，並對該協議作了某些其他修改(在2020年3月2日之前不時修訂、重報、補充或以其他方式修改“以優先資產為基礎的循環信貸協議”)，由控股公司、借款人、借款人的某些子公司作為共同借款人、各金融機構不時作為貸款人(在實施“ABL修正案”之後，“ABL貸款人”)、ABL代理機構和某些其他機構不時作為額外代理人和信用證發行人。ABL循環信貸貸款機制提供給借款人和共同借款人，並提供各種貨幣的循環貸款，以及美國和外國的次級貸款，總額不超過美元。455.0信用證分設施為$200.0和一臺價值$的搖擺線分機75.0，在每一種情況下，均須以各種借款基數為準。根據ABL循環信貸機制進行的借款，是根據符合條件的應收賬款、某些合格庫存和某些不受限制的現金的具體百分比之和計算的，減去任何適用的準備金數額。ABL循環信貸機制下的借款於2020年3月2日連同定期貸款的收益一起用於完成再融資和週轉資金用途。展望未來，ABL循環信貸機制下的借款可用於週轉資金和一般公司用途。除非在符合ABL循環信貸貸款條款的情況下終止，否則在ABL循環信貸項下的所有承付款

在符合某些條件的情況下，未經當時的ABL放款人同意(但須接受承付款)，ABL循環信貸機制下的承付款可增加至最多$。600.0.

適用於ABL循環信貸機制下以美元計價的貸款的利率由借款人選擇：(A)基準利率(這是(1)該日摩根大通銀行的最優惠利率；(Ii)當時(A)紐約聯邦儲備銀行設定的聯邦基金利率較高；(B)包括隔夜聯邦和隔夜LIBOR在內的利率，加 0.50(Iii)利率為一個月的利息期，加1.00%和(Iv)1.00%), 加適用的保證金(“基本比率差額”)0.25%0.75%，取決於平均超額可用率或(B)1、2、3或6個月的libor，如果所有ABL放款人都能獲得，則按12個月的libor或任何較短的期限(根據借款人的選擇選擇)，加適用的保證金(“libor保證金”，連同基本利率差額，即“適用的保證金”)1.25%1.75%，取決於平均超額可用性。某些以“文件”計價的貸款的利潤率等於適用的利潤率，加額外的1.00%。以美元以外的貨幣計價的貸款受慣例利率慣例和指數的制約，但在每種情況下，其適用的利潤率相同。此外，下列費用適用於ABL循環信貸機制：(A)未使用的行費0.25根據ABL循環信貸機制承付的未用部分的年率；(B)按每張信用證所述總額計算的相等於libor保證金的信用證參與費用；和(C)貸款人、信用證簽發人和代理人的某些其他習慣費用和開支。

借款人和共同借款人在ABL循環信貸安排下的義務由擔保人(包括某些共同借款人關於其他共同借款人的義務)以及在某些排除的情況下，由借款人的某些非美國限制子公司(“外國擔保人”)擔保。外國擔保人不得擔保借款人或作為借款人在美國的子公司的任何共同借款人的義務。除某些例外情況外，借款人、共同借款人、擔保人和外國擔保人在ABL循環信貸貸款和相關文件下的義務由抵押品留置權擔保，並在某些例外和排除的情況下，擔保共同借款人的某些資產，這些資產是借款人在美國以外的子公司，也是外國擔保人的某些資產(統稱為“外國擔保品”)。任何外國抵押品都不能擔保借款人或作為借款人在美國的子公司的任何共同借款人的債務。
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ABL循環信貸貸款包括慣常的陳述和擔保、肯定、報告(包括與借款基礎有關的事項)和消極契約，以及違約事件。ABL循環信貸機制要求在全球可用性(如ABL循環信貸機制所定義的)低於(A)項的任何日期維持最低綜合固定費用覆蓋率(在ABL循環信貸機制中定義)。10.0承付款總額的百分比和(B)美元30,000,000的1.00至1.00，測試已交付財務報告的最近一個會計季度最後一天結束的四個會計季度期間，並在其後每個會計季度結束時測試，直至全球可用性超過(A)中較大的日期為止10.0承付款總額的百分比和(B)美元30,000,000連續30個日曆日。

截至2020年3月31日，Vertiv集團和共同借款人擁有美元。157.3根據ABL循環信貸機制提供的信用證，扣除未付信用證，本金總額為$22.5，並考慮到ABL循環信貸機制規定的借款基數限制和加權平均借款利率2.41%.

前期貸款機制

2016年11月30日，Vertiv集團和控股公司與多家金融機構簽訂了定期貸款信貸協議，後者是銀行，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(在2020年3月2日之前不時修訂的“優先定期貸款安排”)。先前的定期貸款機制最初提供一筆$2,320.0高級定期貸款。2017年12月22日，Vertiv集團獲得了額外的美元325.0前期貸款機制下的增量定期貸款。在計及預付及攤銷後，截至2019年12月31日，未償還定期貸款的本金餘額為$。2,070.0.

正如上文所述，在2020年3月2日，提前期貸款貸款得到全額償還。

贖回優先債券

在2020年1月31日，Vertiv啟動了一項重新融資的程序，為由首席法官管理的債務進行再融資。定期貸款機制修改和擴展這個先前以資產為基礎的循環信貸協議。關於這些再融資交易，Vertiv打電話給霍爾多氏 $500.0的12.00%/13.00應於2022年到期的高級PIK Toggle Notes(“2022高級票據”)百分比，Vertiv Group的美元750.0的9.2502024年到期的高級債券(“2024年高級債券”)和Vertiv集團的美元120.0的10.00應於2024年到期的高級有擔保第二留置債券(“2024年高級有擔保債券”，以及與2022年高級債券及2024年高級債券合計，即我們的“優先債券”)應於2020年3月2日按照有關的契約進行有條件贖回的百分比。共計$0.52024年高級債券的本金，先前是根據與業務合併有關的控制權變更報價而投標的，並於2020年2月7日購回。在2020年3月2日，剩餘的先期債券被全額贖回。有關在二零二零年三月二日贖回優先債券的事宜，我們確認為一元。75.0贖回保費及$34.3在截至2020年3月31日的三個月內核銷延期發行債券的成本，包括在其他扣除的淨額中。

(7) 租賃

本公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租賃條款1年至20年數，其中有些有續約和終止的選擇。終止期權可根據公司的選擇行使。在指南規定的情況下，延長或終止的條款和條件被確認為使用權、資產和租賃負債的一部分。我們的大部分租約是經營租約。融資租賃對我們精簡的合併財務報表並不重要。

公司決定一項安排在開始時是否為經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。所有其他經營租賃均記錄在資產負債表上，並附有相應的經營租賃資產淨額，表示在租賃期限內使用相關資產的權利，而經營租賃負債則代表對租賃所產生的租賃付款的義務。本公司的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或限制性契約。

經營租賃資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的，幷包括在合理肯定地行使租約時延長或終止租約的選項。租賃付款的現值主要使用增量借款率確定，並根據租賃開始日期的現有信息對租賃期限和外幣進行調整。有租賃和非租賃組成部分的租賃協議通常作為單一租賃部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.

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經營租賃費用如下：
截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
經營租賃成本$12.8  $11.6  
短期和可變租賃成本7.5  6.6
租賃費用總額$20.3  $18.2  

與經營租賃有關的現金流動補充資料如下：
截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營現金流出-經營租賃付款$13.0  $11.9  
為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產：
經營租賃$11.3  $112.8  

與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：

財務報表細列項目2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
經營租賃使用權資產其他資產$112.9  $110.4  
經營租賃負債應計費用和其他負債33.9  35.0  
經營租賃負債其他長期負債80.9  78.2  
租賃負債總額$114.8  $113.2  

經營租賃的加權平均剩餘租約條款和貼現率如下：

2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
加權平均剩餘租賃期4.5年數4.5年數
加權平均貼現率7.1%  7.6 %

租賃債務的到期日如下：

截至2020年3月31日截至2019年12月31日
經營租賃
2020$33.4  $43.3  
202133.8  31.6  
202226.4  24.1  
202320.0  18.0  
202411.7  10.6  
此後16.3  14.2  
租賃付款總額141.6  141.8  
減：估算利息(26.8) (28.6) 
租賃負債現值$114.8  $113.2  

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(8) 所得税

實際税率為(5.4)%和(33.2)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的百分比。當前三個月期間的實際税率主要受美國和非美國業務收入組合的影響，以及2017年“減税和就業法”(“法案”)全球無形低税率收入條款的影響，這一影響被美國聯邦用途的估值津貼變動和主要與以下方面有關的離散税收調整所抵消：(1)本季度外幣流動和立法變化導致的無限期再投資負債的變化；(2)與不確定的税收狀況有關的調整。在比較的三個月期間的有效比率主要受我們的美國和非美國業務之間的收入組合以及“法案”中全球無形低税率收入條款的影響，這些影響被美國聯邦用途的估值津貼變動所抵消。

該公司規定了美國聯邦所得税和外國預扣繳税，所有臨時差異歸因於外國子公司的基礎差異，而這些子公司不是無限期再投資的。截至2020年3月31日，該公司擁有某些繼續無限期再投資的外國子公司的某些收益，但確定其影響是不可行的。

2020年3月18日，“家庭第一次冠狀病毒應對法”(FFCR法案)和2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(CARE法案)都是為應對冠狀病毒大流行而頒佈的。“FFCR法”和“關愛法”載有許多所得税條款，例如放寬對利息可扣減的限制，以及使用自2017年12月31日以後應課税年度產生的淨營業損失。我們已經對這些規定進行了分析，由於附帶價值津貼的重大利息和淨營業虧損結轉，我們相信FFCR法案和照顧法案的立場不會對公司的年度有效税率(AeTR)或税收狀況產生重大影響。

(9) 關聯方交易

服務協定

該公司接受來自白金股權顧問有限公司(“顧問”)及其附屬公司的某些公司和諮詢服務。這些服務是根據諮詢公司與公司之間的公司諮詢服務協議(“CASA”)提供的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司記錄了美元。0.5和$1.3分別在與CASA有關的指控中。這項協議於2020年2月7日終止。

截至三月三十一日止的三個月內，該公司錄得$25.0與與業務合併有關的服務有關的費用。這些費用記錄為從GSAH獲得的現金在額外實收資本中的減少。

與顧問聯營公司的交易

公司還與諮詢公司的關聯公司在正常業務過程中購買和銷售貨物。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的採購額為美元。12.8和$12.7分別。

收税協議

在業務合併結束之日，該公司與顧問公司簽訂了一項應收税款協議。更多信息見注11-金融工具和風險管理。

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(10) 其他財務資料
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$293.2  $223.5  
其他流動資產中的限制性現金10.2  10.2  
現金、現金等價物和限制性現金共計$303.4  $233.7  

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
盤存
成品$199.7  $180.2  
原料164.1  162.6  
在製品81.7  58.2  
總庫存$445.5  $401.0  
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
不動產、廠房和設備，淨額
機械設備$285.6  $280.7  
建築244.7  243.2  
土地45.9  46.7  
在建10.4  21.9  
不動產、廠房和設備，按成本計算586.6  592.5  
減：累計折舊(173.9) (164.3) 
不動產、廠房和設備，淨額$412.7  $428.2  
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
應計費用和其他負債
遞延收入$188.0  $160.9  
應計薪金和其他僱員補償90.8  145.4  
產品保修40.1  43.2  
訴訟準備金(見附註17)92.9  92.9  
經營租賃負債33.9  35.0  
其他301.0  390.3  
共計$746.7  $867.7  

(11) 金融工具和風險管理

根據ASC 820，公司採用三層公允價值等級，優先考慮用於計量公允價值的投入。可觀察的輸入來自獨立於公司的來源。不可觀測的輸入反映了公司對市場參與者在評估資產或負債時所使用的因素的假設，這些因素是根據在這種情況下可以得到的最佳信息開發的。這些層次包括：

一級-投入包括活躍市場中相同資產或負債的可觀察的未調整報價。

二級-投入包括活躍市場的報價以外的直接或間接可觀測到的價格。

第三級-輸入包括幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的輸入，因此需要實體制定自己的假設。

在確定公允價值時，公司採用各種評估技術，並優先使用可觀察的投入。可觀測輸入的提供情況因儀器而異，取決於各種因素，包括儀器的類型、票據是否積極交易以及文書特有的其他特性。對許多金融工具來説，定價投入在市場上是容易觀察到的，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要重大的管理判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上不那麼明顯，可能需要管理層的判斷。
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經常性公允價值計量

我們選擇將公允價值期權會計應用於應收税款協議。以下是公司按公允價值確認的金融工具和所使用的公允價值計量的摘要：

共計相同資產活躍市場的報價(一級)其他可觀測輸入(第2級)不可觀測的輸入(第3級)
2020年3月31日
收税協議116.5  —  —  116.5  
利率互換24.0  —  24.0  —  

應收税款協議-值是使用三級輸入來確定的。計量是根據公司自己的假設，包括未來應税收入的時間和數量以及税收屬性的可實現性，使用不可觀測的輸入來計算的。在計算2020年3月31日的應收税款負債時，我們採用的貼現率為6.3%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差來確定的.貼現率的一個百分點的變動將導致價值的變化大約$。8.0在2020年3月31日。無形投入的重大變化可能導致應收税款負債發生重大變化。

利率掉期-在報告日期使用LIBOR收益率曲線估值。這些合同的對手方是評級很高的金融機構。公司利率互換的公允價值通過公司的信用評估調整(“CVA”)來調整，以適應對手方的不履約風險和信譽。CVA是在交易對手一級計算的，利用每一支付日期的公允價值風險敞口，並應用適當生存和邊際違約百分比的加權概率。

應收税款協議的價值變動詳情如下：

期初負債餘額，2020年1月1日$—  
應收税款協議，最初記錄133.4  
公允價值變動(16.9) 
2020年3月31日終了負債餘額$116.5  

應收税款協議

在收税日，公司簽訂了收税協議，該協議一般規定由我們向Vertiv股東支付65在美國聯邦、州、地方和某些外國税收中，我們實際實現(或被認為已實現)在企業合併結束後的一段時期內節省的現金税的%，這是由於(一)因某些商業合併前收購而增加的Vertiv某些無形資產的税基增加，(二)某些用於增加研究活動的美國聯邦所得税抵免(所謂的“研發抵免”)和(三)對某些商業合併費用的減税。我們希望保留剩餘的利益。35這些現金税節省的百分比。

為“應税協議”的目的，適用的税收節約通常是通過比較我們在某一應税年度的實際税收負債與在該應税年度中我們在沒有某些無形資產的税基、美國聯邦所得税研發抵免額和對上述某些企業合併費用的減税額之間所需繳納的税額來計算的。除下文所述外，“應收税協議”的期限將在業務合併結束後的十二年內繼續執行。然而，上文(I)和(Ii)項所述的付款一般將推遲到業務合併結束後的第三個應税年度結束。上文第(Iii)段所述的付款，一般會延遲至業務合併結束後的第四個應課税年度結束，然後在其後3個應課税年度期內按比例繳付，而不論我們是否實際享有該等税項優惠。根據“應收税款協議”支付的款項不以Vertiv股東繼續擁有我們的股票為條件。

在某些情況下(包括重大違反我們的義務、某些行動或交易構成改變控制、剝離某些資產、在“可收税協定”期限結束後或在三年後，可根據我們的選擇)，根據“應收税協定”的付款將加快，並立即一次付清。在這種情況下，因加速而到期的付款將根據我們預期的現值計算。
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將來使用某些估值假設來節省税款，包括我們將產生足夠的應納税收入，以充分利用適用的税務資產和“應收税協定”所涵蓋的屬性(或在資產剝離的情況下，充分利用與這些資產有關的適用的税收屬性)。因此，在這種情況下，我們實際節省的現金税款可能大大少於我們在加速時所需支付的相應的應收税協定付款。此外，加快我們在“應收税協定”下的義務可能對我們的流動性產生重大的負面影響。

收税協議一般規定由我們向Vertiv股東支付65已實現(或視為已實現)的現金税節餘的百分比12-上述業務合併結束後的一年期間。在“可收税協議”的第十二年，將根據以下規定向Vertiv股東支付額外款項65未實現的剩餘税收優惠的百分比。根據“收税協議”，預期未來付款的時間取決於各種因素，包括企業合併時的現有税基、税收優惠的實現以及税法的變化。然而，由於公司有義務在此之後結清剩餘的税收優惠12多年來，該公司的結論是，負債應以公允價值衡量。該公司估計付款總額約為$191.5在不打折的基礎上。截至截止日期美元的估計負債的公允價值133.4已包括在內，作為對額外支付資本的調整。隨後的計量將根據時間的推移、無風險利率的變化和隱含的信用利差，酌情記錄在利息費用、淨收益和其他綜合收益中。根據我們自己的信用利差調整的票據的適用期限內，應按適當的比率折現收税協議的現金流量。可歸因於我國信用風險價差的應收税款協議的公允價值變動記錄在其他綜合收益中。這些估計數和假設可能會發生變化，這可能對負債的計量產生重大影響。

我們記錄了$9.0在利息支出方面，截至2020年3月31日止的三個月的淨損益表中的損益表和未實現的收益為美元。25.9在累計的其他綜合收益中，與應收賬款公允價值的變動有關，從收盤日到2020年3月31日止。

利率風險管理

公司可不時訂立衍生金融工具，以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債。當衍生工具被定性為現金流量對衝時，公允價值的變化將通過其他綜合收益遞延，這取決於抵消的性質和有效性。

在2020年3月2日再融資的同時，該公司指定了某些利率掉期，初始名義金額為$1,200.0現金流量對衝。

該公司使用利率互換管理利率組合的總債務組合和相關的整體借貸成本。在2020年3月31日，被指定為現金流量對衝的利率互換協議有效地交換了初始金額$。1,200.0以libor為基礎的浮動利率債務對固定利率債務的影響。我們的利率互換將於2027年3月到期。美元利率掉期的公允價值24.0截至2020年3月31日，已計入其他長期負債及其他綜合收益累計的相關未實現虧損。截至2020年3月31日的三個月的收入中沒有確認的數額。在2020年3月31日，該公司預計大約$7.5在税前現金流量淨虧損中，套期保值將從累積的其他綜合收益(虧損)重新歸類為未來12個月的收益。

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其他公允價值計量

我們根據市場報價，使用二級投入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的長期債務的當前部分。
 
2020年3月31日(1)
(一九二零九年十二月三十一日)
 公允價值
面值(2)
公允價值
面值(2)
定期貸款到期2027年$1,969.0  $2,200.0  $—  $—  
ABL循環信貸機制應於2025年到期 275.3  275.3  145.2  145.2  
定期貸款到期2023年—  —  2,064.8  2,070.0  
9.250應收賬款百分比2024年
—  —  805.3  750.0  
12.00%/13.00高級PIK託格債券%到期2022年
—  —  517.5  500.0  
10.00應收賬款百分比2024年
—  —  127.5  120.0  

(1)2020年3月2日，Vertiv控股有限公司的某些子公司與多家金融機構簽訂了定期貸款信貸協議，金額為美元。2,200.0高級有擔保的定期貸款。定期貸款的收益用於償還或全額贖回某些未償債務。更多信息見附註6，債務。
(2)更多信息見附註6-債務


(12) 其他扣除，淨額

其他扣減淨額概述如下：
截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
無形資產攤銷(不包括軟件)32.4  32.8  
重組費用(見附註4)(1.1) 0.8  
外幣損失淨額1.8  3.5  
其他，淨額1.3  1.7  
共計$34.4  $38.8  

(13) 累計其他綜合收入(損失)

累計其他綜合收入(損失)中的活動如下：

截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
外幣換算，開始$32.9  $43.2  
其他綜合(損失)收入(54.3) 6.7  
外幣換算，結尾(21.4) 49.9  
現金流量套期保值，開始—  —  
本期間遞延的未實現損失(24.0) —  
現金流量對衝，結束(24.0) —  
養卹金，開始(14.8) (1.4) 
這一期間遞延的精算損失，扣除所得税後的損失(0.2) —  
養卹金，結束(15.0) (1.4) 
應收税款協議，開始—  —  
本報告所述期間未實現的收益(1)
25.9  —  
應收税款協議，終止25.9  —  
累計其他綜合(損失)收入$(34.5) $48.5  

(1)可歸因於我們自己的信用風險價差的“應課税協議”上的公允價值變動記在其他綜合收益中。

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(14) 分段信息

用於評估部門業績和作出經營決策的主要收入計量是利息和所得税前的收入。這一措施不包括公司和其他成本，其中包括總部管理成本、基於股票的薪酬、利息費用、其他激勵薪酬、全球數字成本，以及支持全球產品平臺開發和提供管理的成本。區間銷售價格近似於市場價格。按業務部門以及產品和服務提供情況，概述公司的經營結果如下：

美洲包括為數據中心、通信網絡以及北美和拉丁美洲的商業/工業市場銷售的產品和服務。該部門的主要產品和服務包括：

•關鍵基礎設施和解決方案包括交直流電源管理熱管理，模塊化超大型數據中心站點，以及管理IT設備的硬件；

•IT和EDGE基礎設施包括機架、機架電源、機架電源分配、機架熱系統和可配置的集成解決方案；以及

•服務和軟件解決方案包括預防性維護，驗收測試，工程和諮詢，性能評估，遠程監控，培訓，備件和數字關鍵基礎設施軟件。

亞太包括銷售給數據中心、通信網絡和遍佈中國、印度和亞洲其他地區的商業/工業市場的產品和服務。所提供的產品和服務與美洲部分相似。

歐洲、中東和非洲包括為數據中心、通信網絡和歐洲、中東和非洲的商業/工業市場銷售的產品和服務。所提供的產品和服務與美洲部分相似。

業務部門
銷售截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
美洲$469.4  $563.6  
亞太239.1  281.2  
歐洲、中東和非洲217.7  248.7  
926.2  1,093.5  
沖銷(28.9) (38.7) 
共計$897.3  $1,054.8  

部門間銷售截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
美洲$2.7  $9.2  
亞太15.2  22.2  
歐洲、中東和非洲11.0  7.3  
共計$28.9  $38.7  


所得税前的收入(虧損)截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
美洲$61.6  $87.1  
亞太13.6  20.4  
歐洲、中東和非洲15.9  20.6  
91.1  128.1  
公司和其他(277.3) (106.1) 
利息費用，淨額(68.9) (77.8) 
所得税前收入(損失)$(255.1) $(55.8) 

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總資產2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
美洲$2,222.8  $2,296.4  
亞太1,055.3  1,152.2  
歐洲、中東和非洲927.1  947.5  
4,205.2  4,396.1  
公司和其他424.7  261.3  
共計$4,629.9  $4,657.4  

提供產品和服務的銷售截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
關鍵基礎設施和解決方案$499.4  $638.8  
服務和軟件解決方案
302.6  306.0  
I.T.和邊緣基礎設施95.3  110.0  
共計$897.3  $1,054.8  


(15) 股票補償計劃

我們的股票激勵計劃允許授予激勵股票期權或非合格股票期權；股票增值權；績效獎勵，這可以是現金或股票；限制性股票單位；限制性股票；以及其他基於股票的獎勵。我們衡量和記錄補償費用的基礎上，公司普通股的公允價值，在授予之日的限制股票和限制性股票單位(RSU)和授予日期公允價值，確定使用布萊克-斯科爾斯公式，股票期權。我們記錄基於服務的獎勵的補償成本，包括分級歸屬獎勵，在整個轉歸期內以直線方式記錄，或在所需服務期間記錄符合退休資格的僱員的補償成本。我們解釋了當裁決發生時會被沒收的原因。

截至2019年12月31日，沒有GS收購控股公司(GSAH)授權的股權補償計劃。在業務合併方面，GSAH董事會於2019年12月9日通過了Vertiv Holdings Co 2020股票激勵計劃，該計劃於2020年2月6日獲得GSAH股東的批准，緊接業務合併之前。根據2020年計劃，總計33.5為更好地激勵我們的員工、顧問和董事取得卓越的業績，我們的主要財務和經營指標以及相對的股價升值，批准並保留了可發行的數百萬股獎勵。2020年計劃由我們董事會的薪酬委員會管理，允許授予激勵股票期權或非合格股票期權；股票增值權；績效獎勵，可以是現金獎勵或股票獎勵；限制性股票單位；限制性股票；以及其他基於股票的獎勵。從2021年開始的每個日曆年的第一個營業日開始，股票數量將增加最少(A)。10.5百萬股，(B)3(C)補償委員會釐定的股份數目較少的股份。

股票期權

股票期權一般授予某些僱員和董事以相當於授予之日公司股票市場價格的行使價格購買普通股。期權授予一般歸屬25年以上百分比四年持續服務10-年合同條款。

該公司採用Black-Soles期權定價模型來估計股票期權的公允價值。股票期權估值所使用的主要重要假設包括：預期股票價格波動(基於最近的歷史時期等於期權的預期壽命)；預期期權壽命(基於歷史經驗的估計)；預期股利收益率；以及無風險利率(基於美國國債零息票收益率的估計，其到期日等於該期權的預期壽命)。由於該公司最近才開始上市交易，因此我們沒有足夠的歷史信息可作為預期波動的基礎。因此，我們的波動性假設是基於類似上市公司的歷史波動和隱含波動，這些波動考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿等因素。由於該公司沒有授予股票期權的歷史，我們沒有歷史期權實踐經驗，我們可以估計預期的期限。因此，我們估計預期的期限使用平均的歸屬期和合同期的裁決。為確定股票期權的公允價值而採用的假設概述如下：
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截至2020年3月31日止的三個月
預期波動率27 %
預期期權壽命(以年份計)6.25
預期股利收益率0.08 %
無風險利率1.47 %
加權平均股票期權公允價值$4.10  









股票期權活動概述如下：

備選方案加權平均期權行使價格加權平均剩餘合同壽命(以年份為單位)
總內在價值(1)
截至2020年1月1日未繳—  $—  —  $—  
獲批5,359,536  12.079.86—  
行使—  —  —  —  
被沒收和取消—  —  —  —  
截至2020年3月31日未繳5,359,536  $12.07  9.86$—  

(1)上表中的總內在價值表示公司最近估值與所述期間最後一天每個貨幣期權的行使價格之間的差額。由於在2020年3月31日，沒有任何一種選擇是在貨幣中，所以內在價值的總和是$。0.00.

截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，與股票期權有關的補償開支總額為$0.7。截至2020年3月31日，所有選項仍未獲得授權。截至二零二零年三月三十一日止的損益表所確認的所得税優惠總額為元。0.0。截至2020年3月31日，美元21.3與未歸屬期權有關的未確認賠償費用總額。預計這一費用將在加權平均期間內確認。3.88好幾年了。

限制性股票單位

在截至2020年3月31日的季度內，董事會(BOD)批准了未來向某些員工和董事頒發RSU獎的計劃，具體日期待定。一旦授予，RSU賦予持有人在歸屬時每個RSU獲得一股普通股的權利，通常超過四年。有不截至2020年3月31日，已發行和尚未發行的RSU。在截至2020年3月31日的季度之後，2.1批出百萬盧比，公允價值為$8.50根據RSU。

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(16) 每股收益(虧損)

普通股的基本收益是通過將公司普通股股東的淨收益除以該期間上市普通股的加權平均數量來計算的。普通股攤薄收益的計算方法是，將公司普通股股東的淨收益除以該期間上市普通股的加權平均數量，再除以如果影響是稀釋性的，可能與潛在稀釋性證券或工具有關的額外流通股數量。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的每股收益計算詳情如下(百萬，但每股收益和每股收益除外)：

截至2020年3月31日止的三個月
截至2019年3月31日止的三個月(1)
可歸因於普通股股東的淨虧損$(268.9) $(74.3) 
加權平均流通股數目-基本數240,656,864  118,261,955  
股權補償和認股權證的稀釋效應—  —  
加權平均流通股數目稀釋240,656,864  118,261,955  
普通股股東每股淨收益
基本$(1.12) $(0.63) 
稀釋(1.12) (0.63) 

(1)根據美國公認會計原則，業務組合作為反向資本化入賬。見注1“業務説明”。因此，為計算每股收益而發行的加權平均股份被追溯為反映業務合併中確定的匯率的股票(1.0Vertiv控股股份118.261955Vertiv控股有限公司(Vertiv Holdings Co.)

在截至2020年3月31日的三個月裏，更多的股票獎勵和認股權證仍未兑現，但未計入每股稀釋收益的計算中，因為這樣做的效果是反稀釋的。這種反稀釋的獎勵和認股權證代表了5.4百萬美元33.5截至2020年3月31日的三個月內，分別有100萬股。

每支認股權證可行使一股A類普通股，價格為$11.50每股。在行使認股權證時，不會發行部分股份，而只會買賣全部認股權證。認股權證可以行使30商業合併後幾天，紐約時間下午5點到期，五年業務合併完成後或提前贖回或清算。一旦認股權證可行使，公司可全部贖回未贖回的認股權證，而非以$的價格部分贖回未贖回的認股權證。0.01每次認股權證，須事先發出最少30天的贖回書面通知，但只限於公司最後公佈的A類普通股的售價等於或超過$18.00在公司向認股權證持有人發出贖回通知的第三個交易日之前的第三個交易日止的30個交易日內的任何20個交易日。

(17) 承付款和意外開支

本公司是若干待決法律程序和索賠的當事方，包括涉及一般責任和產品責任及其他事項的訴訟和索賠。當未來的費用很可能會發生，並且可以合理地估計這些費用時，公司就會為這些負債而累積。權責發生制依據的是迄今為止的事態發展；管理層對這些事項結果的估計；公司在競爭、訴訟和解決類似事項方面的經驗；以及任何相關的保險範圍。雖然公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟的固有不確定性，今後在這些事項上的發展可能對公司產生重大不利影響。本公司無法估計最終解決這些問題可能造成的任何額外損失或範圍損失，但以下所述除外。

2018年5月10日，陪審團審理了Bladeroom集團有限公司的案件。五.Facebook，Inc.，Emerson Electric Co.，Emerson Network Power Solutions，Inc.(現稱Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司做出了一項有利於原告的判決，金額為美元。30.0。陪審團認定，被告違反了與Bladeroom的保密協議，被這種違規行為不公正地充實，不正當地披露或使用原告的某些商業祕密，而且這些商業祕密被盜用是故意和惡意的。2019年3月11日，法院在
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確認原價$的案例30.0並對懲罰性賠償加判$30.0還有律師費和利息。根據與艾默生簽訂的購買協議條款，本公司將獲得賠償，包括上述金額。2019年8月12日，法院作出判決，確認該裁決於2019年3月11日生效。艾默生已提出上訴，並就上訴提交了一份由一家第三方保險公司承保的擔保書，金額為$。96.8。截至2020年3月31日，該公司已積存美元92.9在應計費用中，判決的全部金額，並記錄了一筆抵減未收補償金美元。92.9與此相關的其他流動資產。

2017年12月28日，Vertiv收購了能源實驗室(EnergyLabs，Inc.)。(“能源實驗室”)。採購協議載有一項或有考慮的規定，根據2018年的經營成果，以賺取收入的方式進行考慮。結果是零轉至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知能源實驗室的出售股東，Vertiv確定2018年的適用經營業績尚未實現，不可能的考慮是由於出售股東。2019年9月6日，能源實驗室(EnergyLabs)的出售股東向Vertiv通報了他們對即將發生的考慮的爭議。出售股東聲稱超過了適用的2018年經營業績，Vertiv欠美元。34.5在“掙得”中，根據協議可能獲得的最高數額.截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司累計應計美元2.8在應計費用中。儘管Vertiv認為它對出售能源實驗室股東的説法有着良好的辯護，但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。如果Vertiv不成功，這一爭端的最終解決可能導致高達美元的損失。31.7超過$2.8應計費用和律師費。

截至2020年3月31日，管理層認為與公司合併財務報表有關的或有負債(包括擔保、税收和其他索賠)將是重大的，除上述以外，在正常業務流程之外也沒有任何重大承諾。

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關於前瞻性聲明的注意事項

這份關於表10-Q的季度報告包含了前瞻性的陳述，因此並不是歷史事實.這包括(但不限於)關於未來業務的財務狀況、資本結構、負債、業務戰略以及管理計劃和目標的報表，包括與業務合併(如本文件所界定的)預期效果有關的報表。這些報表構成預測、預測和前瞻性報表，不能保證業績.該公司警告説，前瞻性的陳述受到許多假設、風險和不確定因素的影響，而這些假設、風險和不確定性隨着時間的推移而變化。這種説法可以通過這樣一個事實來確定，即它們與歷史或當前的事實沒有嚴格的關係。在本季度報表10-Q中使用時，如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預期”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“奮鬥”、“會”以及類似的表達可能識別前瞻性陳述，但是，沒有這些詞並不意味着一項聲明是不前瞻性的。

本季度報表10-Q所載的前瞻性陳述是基於目前對公司未來發展及其潛在影響的期望和信念。我們不能保證將來影響該公司的發展會是公司預期的發展。本公司沒有義務更新或修改任何前瞻性報表，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非根據適用的證券法的要求。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定因素(有些是公司無法控制的)或其他可能導致實際結果或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現大不相同的假設。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，則實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。可能導致這種差異的因素包括，但不限於：(1)合併業務的好處；(2)合併後公司的未來財務業績；(3)維持公司證券在紐約證券交易所上市的能力；(4)合併業務擾亂公司當前計劃和運營的風險；(5)認識到業務合併的預期效益的能力，除其他外，這可能受到競爭、公司增長和管理增長的影響。, 保持與客户和供應商的關係，並保留其管理層和關鍵僱員；(6)與合併業務有關的費用；(7)在業務合併後可能對公司或其任何董事或高級人員提起的任何法律訴訟的結果；(8)未能實現預期的形式結果和基本假設，包括估計股東贖回和購買價格及其他調整；(9)與公司及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與公司客户市場持續增長有關的風險；未能滿足或預期技術變化；公司未來業務結果的不可預測性；公司客户訂單或公司客户市場的中斷；與大客户的合同條款不那麼優惠；與政府合同有關的風險；未能減輕與長期固定價格合同有關的風險；與信息技術中斷或安全有關的風險；與實施和加強信息系統有關的風險；未能妥善管理公司的供應鏈或與第三方製造商的困難；基礎設施技術行業的競爭；未能實現任何合理化和改進努力的預期效益；公司獨立銷售代表的中斷或變動, 分銷商和原始設備製造商；未能從金融機構獲得業績和其他擔保；未能實現公司積壓訂單和合同所預期的銷售；税法的變化；正在進行的税務審計；與公司未來在美國和國外客户市場的立法和監管有關的風險；與產品責任有關的成本或負債；公司吸引、培訓和留住其領導團隊的關鍵成員和其他合格人員的能力；公司的保險覆蓋面是否充足；未能從未來的收購中獲益；未能實現商譽和無形資產的價值；公司業務的全球範圍；與公司在新興市場的銷售和業務有關的風險；外匯匯率波動的風險；公司遵守各種法律和條例的能力以及與遵守法律有關的費用；由我們或對我們提出的任何法律索賠和訴訟的不利後果；公司保護或執行其業務所依賴的所有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全事項有關的責任；最近全球流行冠狀病毒的影響以及各國政府和其他第三方的反應；與公司作為獨立公司經營的有限歷史有關的風險；以及今後期間潛在的淨虧損；和(10)本公司在表10-K的年度報告中所述的其他風險和不確定因素，以及對我們業務的其他重大風險，包括“1A項”下的風險。危險因素。“如果出現這些風險或不確定性中的一個或多個，或者公司的任何假設被證明是不正確的, 實際結果可能在實質性方面與這些前瞻性陳述中的預測不同.

本季度報告中所包含的前瞻性陳述表10-Q只在本季度報告的日期或表10-Q的任何較早日期發表。公司不承擔更新的義務
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或修改任何前瞻性報表，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，但適用的證券法可能要求的除外。所有隨後可歸因於公司或代表公司行事的人的書面或口頭前瞻性陳述，均符合本指南關於前瞻性陳述的説明。

項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

除非上下文另有説明或要求，(1)“the Company”、“we”、“us”和“Our”均指特拉華州的Vertiv Holdings Co及其合併後的子公司；(2)“GSAH”是指在合併業務之前的GS收購控股公司；(3)“Vertiv”是指業務合併之前的Vertiv Holdings、LLC及其子公司。此外，美元數額以百萬計，但每股數額除外。您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及合併後的財務狀況和結果。 財務報表及其附註載於本季度報告表10-Q的其他部分和截至2019年12月31日的年度報表10-K中。

概述

我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先企業，這些技術能夠驅動、冷卻、部署、保護和維護處理、存儲和傳輸數據的電子設備。我們向世界各地的數據中心、通信網絡和商業及工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術總是起作用的世界，在那裏我們賦予數字世界的重要應用力量。

關鍵發展

以下是自2019年12月31日以來影響我們業務的主要發展：

•2020年2月7日，該公司(前稱GSAH)根據截至2019年12月10日的“某些協議和合並計劃”(“合併協議”)，由公司、Vertiv公司、特拉華有限責任公司、VPE控股公司、LLC公司、特拉華有限責任公司(“Vertiv Holder”)、船員合併Sub I LLC公司、特拉華有限責任公司的一家有限責任公司和GSAH的直接全資子公司(“第一次合併Sub”)、以及特拉華有限責任公司和直接直接合並Sub II LLC公司完成其先前宣佈的業務合併，GSAH全資子公司(“第二次合併子”)。正如“合併協定”所設想的，(1)第一次合併後與Vertiv合併並併入Vertiv，Vertiv繼續作為倖存實體(“第一次合併”)和(2)在第一次合併後立即作為第一次合併和第一次合併的整體交易的一部分，Vertiv與第二次合併分局合併，第二次合併分局繼續作為尚存實體，並更名為“Vertiv Holdings，LLC”(與“合併協議”設想的第一次合併和其他交易-“業務合併”一起)。該業務組合於2020年2月6日獲得GSAH股東的批准，並於2020年2月10日宣佈完成業務合併。該公司於2020年2月10日(星期一)開始在紐約證券交易所進行交易。

•2020年3月2日，Vertiv集團和控股公司結束了一項新的七年期2，200.0美元的定期貸款，這筆貸款的收益連同下文所述的ABL循環信貸安排下的某些借款所得，用於全額償還Vertiv Group和Holdco的高收益債券，包括9.25%的高級債券、12.0%/13.0%的PIK高級債券和10.0%的二級lien債券。截至2020年3月31日，新的定期貸款年息為libor，外加3.0%(合4.6%)的適用息差，適用息差比上一次貸款低1.0%。此外，控股、vertiv集團及其某些子公司結束了對其455.0美元資產基礎貸款(Abl)循環信貸安排的修訂，其中包括將期限延長至2025年3月2日，並將適用的貸款保證金降低了0.25%。在新的定期貸款結束的同時，Vertiv集團在2020年進行了名義金額為1，200.0美元的利率互換，在長期貸款的剩餘期限執行了1，000.0美元的利率互換。再加上定期貸款的經濟狀況，到2020年3月31日，貸款利率將達到4.1%左右。掉期交易以浮動期貸款利息支付為名義金額的固定利率支付，以降低利率波動。

•在2020年第一季度，由一種新型冠狀病毒(冠狀病毒)引起的呼吸道疾病在中國開始在全球傳播。鑑於冠狀病毒全球大流行的流動性和不確定性，我們無法預測這一流行病將對我們的業務產生的全面財務影響。
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未來。然而，我們預計，至少在2020年期間，冠狀病毒的爆發將繼續對我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流動和流動性產生不利影響。

行動結果

截至2020年3月31日及2019年3月31日止的各季比較


(百萬美元)20202019$Change%變化
淨銷售額$897.3  $1,054.8  $(157.5) (14.9)%
銷售成本610.3  707.6  (97.3) (13.8)%
毛利287.0  347.2  (60.2) (17.3)%
銷售、一般和行政費用264.8  286.4  (21.6) (7.5)%
債務清償損失174.0  —  174.0  100.0 %
其他扣除，淨額34.4  38.8  (4.4) (11.3)%
利息和所得税前的收入(損失)(186.2) 22.0  (208.2) (946.4)%
利息費用，淨額68.9  77.8  (8.9) (11.4)%
所得税費用13.8  18.5  (4.7) (25.4)%
淨損失$(268.9) $(74.3) $(194.6) 261.9 %

淨銷售額

2020年第一季度的淨銷售額為897.3美元，比2019年第一季度的1，054.8美元下降了157.5美元，降幅為14.9%。冠狀病毒的流行對淨銷售額造成了大約80.0美元的負面影響。其他減少的原因是大型項目的時間安排和外幣的不利影響。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額減少了139.4美元，其中包括來自匯率10.5美元的負面影響。服務和軟件解決方案銷售額減少3.4美元，其中包括來自外幣6.4美元的負面影響。IT和EDGE基礎設施銷售減少了14.7美元，其中包括2.1美元的外幣負面影響。

不包括公司間銷售，美國的淨銷售額為466.7美元，亞太地區為223.9美元，EMEA為206.7美元。按部門和報價分列的淨銷售額的變動在下文的業務部分中有詳細説明。

銷售成本

2020年第一季度的銷售成本為610.3美元，比2019年第一季度下降了97.3美元，即13.8%。銷售成本減少的主要原因是，由於冠狀病毒的全球影響造成的淨銷售量下降的流動影響，部分抵消了2019年實施的定價、採購改進和生產生產率行動帶來的結轉收益。2020年第一季度毛利潤為287.0美元，佔銷售額的32.0%，相比之下，2019年第一季度的毛利潤為347.2美元，佔銷售額的32.9%。

銷售、一般和行政費用

在2020年第一季度，銷售、一般和行政費用(SG&A)為264.8美元，比2019年第一季度減少了21.6美元。在2020年第一季度，SG&A佔銷售額的比例為29.5%，比2019年第一季度的27.2%增長了2.3個百分點。SG&A減少的原因是銷售額減少、激勵薪酬支出的時間安排以及2019年實施的重組行動導致的員工費用減少。此外，用於提高業務效率的轉型舉措、數字項目執行成本和其他一次性過渡成本的支出也較低。與反向合併21.4美元有關的一次性交易獎金抵消了減少額.

債務清償損失

2020年第一季度債務清償損失是公司長期債務再融資和償還過程中發生的費用。這一損失包括99.0美元的遞延融資費用註銷和75.0美元的高利率票據提前贖回溢價，總再融資成本為174.0美元。

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其他扣除，淨額

其他扣除淨額在2020年第一季度為34.4美元，比2019年第一季度減少4.4美元。經費減少的主要原因是，隨着某些改造活動的完成，結構調整費用減少。更多信息見未經審計的精簡合併財務報表附註12。

利息和所得税前的收入(損失)

2020年第一季度利息和所得税前的虧損為186.2美元，與2019年第一季度的22.0美元相比，收入減少了208.2美元。就部門而言，美洲的EBIT為61.6美元，亞太地區為13.6美元，EMEA為15.9美元。2020年第一季度，公司支出為277.3美元，其中包括債務清償損失174.0美元和實施成本削減舉措、數字項目實施成本、支持全球產品平臺開發的成本以及與GSAH合併的相關費用。有關更多細節，請參見下面的“業務部分”。

利息費用

淨利息支出在2020年第一季度為68.9美元，而2019年第一季度為77.8美元。8.9美元減少的主要原因是，如未經審計的合併財務報表附註6所述，通過債務再融資獲得的利率較低，以獲得更多信息。

所得税

2020年第一季度所得税支出為13.8美元，而2019年第一季度為18.5美元。本期的有效税率主要受到以下因素的影響：我們在美國和非美國業務之間的收入組合、為美國聯邦目的而調整的估價津貼、“減税和就業法”(“該法”)中的“全球無形低税收”(“GILTI”)條款、影響無限期再投資負債的重估和立法變化以及不確定税收狀況的負債變化。在截至2019年3月31日的三個月內，所得税支出主要受該法GILTI條款的影響以及我們美國和非美國業務之間收入組合的影響，這些收入被美國聯邦用途的估值津貼變動所抵消。

2020年第一季度的税收支出低於2019年第一季度，主要原因是2020年第一季度利潤較低，該公司在此期間有盈利業務和不連續的税收調整記錄。

業務部門

以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務部門業績的詳細情況。部門盈利被定義為利息和所得税前的收益。細分利潤率表示以部分淨銷售額的百分比表示的部分收益。關於分部淨銷售額和收益與公司合併結果的對賬情況，見公司合併財務報表附註14-分部信息。部分淨銷售額不包括公司間銷售。

美洲 
(百萬美元)截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月$Change%變化
淨銷售額$466.7  $554.4  $(87.7) (15.8)%
利息和税前收入61.6  87.1  (25.5) (29.3)%
保證金13.2 %15.7 %

美國2020年第一季度淨銷售額為466.7美元，比2019年第一季度下降87.7美元，即15.8%。銷售下降的主要原因是冠狀病毒的影響，以及高負荷和協同定位客户對I&S項目需求的時間安排。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額下降了95.3美元，服務和軟件解決方案的銷售額增加了7.6美元，而IT邊緣和基礎設施方面的銷售持平。此外，美國的淨銷售額受到外幣的負面影響，約為5.2美元。

2020年第一季度的息税前收益為61.6美元，比2019年第一季度減少25.5美元。保證金下降了2.5個百分點，主要是由於去槓桿化的影響，但部分被貢獻保證金的改善(業務生產率、定價和佣金結構)所抵消。

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亞太 
(百萬美元)截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月$Change%變化
淨銷售額$223.9  $259.0  $(35.1) (13.6)%
利息和税前收入13.6  20.4  (6.8) (33.3)%
保證金6.1 %7.9 %

2020年第一季度亞太地區淨銷售額為223.9美元，比2019年第一季度下降35.1美元，即13.6%。銷售下降的主要原因是冠狀病毒的影響，部分抵消了風力發電和大型數據中心項目的改善。所有提供類別的淨銷售額均下降，主要基礎設施和解決方案銷售額下降15.3美元，服務和軟件解決方案下降8.3美元，信息技術優勢和基礎設施下降11.5美元。此外，亞太淨銷售額受到外幣的負面影響，約為7.5美元。

2020年第一季度的利息和税前收益為13.6美元，比2019年第一季度減少6.8美元。保證金下降了1.8個百分點，原因是交易量下降，但可自由支配的支出和其他固定費用的減少部分抵消了這一下降。

歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月$Change%變化
淨銷售額$206.7  $241.4  $(34.7) (14.4)%
利息和税前收入15.9  20.6  (4.7) (22.8)%
保證金7.7 %8.5 %

EMEA在2020年第一季度的淨銷售額為206.7美元，比2019年第一季度下降了34.7美元，即14.4%。銷售減少主要是由於冠狀病毒和項目時間的影響。所有提供類別的淨銷售額均下降，主要基礎設施和解決方案銷售額下降28.8美元，服務和軟件解決方案下降2.7美元，信息技術優勢和基礎設施下降3.2美元。此外，亞太淨銷售額受到外幣的負面影響，約為6.3美元。

2020年第一季度的利息和税前收益為15.9美元，比2019年第一季度減少4.7美元。保證金下降0.8個百分點，主要是由於交易量下降，部分抵消了前一年重組計劃帶來的收益，降低了固定成本。

Vertiv公司和其他公司

公司和其他費用包括與我們位於俄亥俄州哥倫布的總部有關的費用，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、數字、法律和全球產品平臺開發和提供管理。2020年第一季度和2019年第一季度的公司成本和其他成本分別為277.3美元和106.1美元。2020年第一季度公司開支和其他支出比上年同期增加171.2美元，主要是由於未審計的精簡合併財務報表附註6所述的債務清償損失為174.0美元。

資本資源與流動性

我們未來的主要現金需求涉及營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和債務償還。與2020年2月7日商業合併的完善有關，該公司利用合併考慮和管道投資所得的1，464.0美元來償還其現有債務。2020年3月2日，Vertiv宣佈結束一項新的七年期2，200.0美元的定期貸款，其收益用於全額償還其上一次定期貸款，並全額贖回其高收益債券，其中包括9.25%的高級債券、12.0%/13.0%的PIK轉換高級債券和10.0%的秒級留置債券。此外，控股、Vertiv集團及其某些子公司結束了對其455.0美元的ABL循環信貸貸款的修訂，將期限延長至2025年3月2日。

除了與gsh合併後產生的現金流入外，我們相信經營活動提供的淨現金，加上長期債務安排和abl循環信貸貸款，將為今後12個月的獨立經營提供充足的短期流動性，並提供必要的資源，用於投資現有業務，並在短期和長期基礎上管理我們的資本結構。我們期望繼續不時地機會主義地進入資本市場和融資市場。未來以可接受的條件獲得資本和獲得融資將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級，
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目錄
經濟狀況，以及資本市場的整體流動性。我們不能保證我們將繼續以可接受的條件進入資本市場和融資市場。

到2020年3月31日，我們有293.2美元的現金和現金等價物，其中包括在美國境外持有的金額，主要是在歐洲和亞洲。非美國現金一般可用於遣返，不受法律限制，但須繳納某些税收，主要是預扣税。我們不主張將現金或外部基礎無限期地再投資於我們的非美國子公司，因為在不存在股息以外的其他可供選擇的遣返方案的情況下，未清償債務義務。我們的ABL循環信貸貸款提供高達455.0美元的循環借款，信用證和週轉線貸款的分限額和未承諾的手風琴最高可達145.0美元。截至2020年3月31日，Vertiv集團和該公司的某些其他子公司在ABL循環信貸貸款下的可用金額為157.3美元，扣除本金總額為22.5美元的未付信用證，並考慮到ABL循環信貸貸款中規定的借款基數限制。

長期債務

注6中討論了公司與我們的某些被指定為擔保人或共同借款人的子公司的長期債務安排的合併財務報表。

現金流量彙總表

截至2020年3月31日及2019年3月31日止的季度

(百萬美元)截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月$Change%變化
(用於)業務活動的現金淨額$(194.7) $(33.7) $(161.0) 477.7 %
現金淨額(用於)投資活動(8.5) (10.8) 2.3  (21.3) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額279.3  (59.4) 338.7  (570.2) 
資本支出(6.7) (10.7) 4.0  (37.4) 
資本化軟件投資(1.8) (3.9) 2.1  (53.8) 

用於經營活動的現金淨額

2020年第一季度用於經營活動的淨現金為194.7美元，與2019年第一季度相比減少了161.0美元。現金產生減少的主要原因是季節性庫存增加、運營淨虧損增加、獎金支出增加和交易成本增加而產生的週轉資金的使用。

用於投資活動的現金淨額。

2020年第一季度用於投資活動的淨現金為8.5美元，而2019年第一季度用於投資活動的淨現金為10.8美元。可比期間現金使用減少的主要原因是資本支出減少。

(用於)籌資活動提供的現金淨額

2020年第一季度，融資活動提供的現金淨額為279.3美元，而2019年第一季度使用的現金淨額為59.4美元。產生現金的增加主要是由於2020年第一季度ABL循環信貸機制淨借款131.1美元，而2019年第一季度淨支付額為59.4美元。其餘的淨融資活動是反向資本重組和再融資交易造成的。新的定期貸款2，189.0美元，扣除原貼現後的借款，以及反向資本重組1，827.0美元的收益，被償還先前的定期貸款和優先債券以及支付顧問與GSAH合併有關的款項所抵消。

表外安排

Vertiv沒有任何表外安排的任何一段時間.







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目錄


合同義務

自2019年12月31日至2020年3月31日，我們的未清合同債務在正常業務範圍外沒有發生重大變化，但對債務和應收税款協議的下列變動除外：

定期貸款ABL共計
2020年剩餘時間$16.5  $—  $16.5  
202122.0  —  22.0  
202222.0  —  22.0  
202322.0  —  22.0  
202422.0  —  22.0  
202522.0  275.3  297.3  
此後2,073.5  —  2,073.5  
共計$2,200.0  $275.3  $2,475.3  

在收税日，公司與Vertiv股東簽訂了應收税款協議。該公司估計在不打折的基礎上支付總額約為191.5美元。由於未來付款的時間不確定，上表沒有列入“應收税協定”。根據該協議，從2023年起，應在10年內支付款項。

關鍵會計政策

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，在精簡財務報表之日披露或有資產和負債，以及在報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計數大不相同。上述對我們合併的經營結果和財務狀況的討論和分析，應與本季度10-Q表其他地方所列的精簡合併財務報表一併閲讀。作為表格8-K的第2號修正案提交的2019年財務報表包括關於我們、我們的業務、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應結合關於表10-Q的本季度報告一併閲讀。我們的重要會計政策在附註1-重大會計政策摘要中作了説明。

我們已確定以下是我們的關鍵會計政策：

收入確認

當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件而享有的考慮。當客户有能力指導貨物或服務的使用並從中獲得利益時，控制權就會轉移。本公司的大部分銷售協議包含在控制權移交給客户時履行的履約義務。服務合同的銷售，包括安裝、沒有替代用途的庫存以及客户終止時的可強制執行的付款權和其他離散的服務，通常會隨着時間的推移在提供服務時得到確認。為服務安排預先收到的付款記作遞延收入，並在符合收入確認標準時在淨銷售中確認。未開單收入是在履行履約義務時記錄的，但公司沒有支付的權利。
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對於具有多重履約義務的協議，需要作出判斷，以確定這些協議中規定的履約義務是否不同，是否應作為單獨的收入交易加以確認。在這些類型的協議中，我們以相對獨立的銷售價格為基礎，將銷售價格分配給每一種不同的義務。多項性能義務安排的大部分收入是在交付有形產品時確認的，此後不久確認用於相關安裝和調試的較少部分。一般來説，合同期限是短期的，只有在違約的情況下才適用取消、終止或退款的規定。這些規定歷來不被援引。
付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。我們的銷售收入沒有根據融資部分的影響進行調整，因為我們預計，從我們轉讓產品控制權到我們收到付款之間的時間是一年或更短的時間。銷售、增值和與收入同時徵收的其他税收不包括在銷售中。本公司將在銷售交易中向客户收取的發貨和處理金額記錄為收入。運輸和處理費用被視為履行成本，幷包括在銷售成本中。
商譽和其他無形資產
在企業合併中獲得的資產和負債採用購置方法入賬，並按各自的公允價值入賬。商譽是指對收購的淨資產支付的超額價款，並分配給收購該業務的報告單位。報告單位是ASC 280、分部報告中定義的業務部門，或者是低於運營部門一級的業務部門(如果為該業務準備並定期由部門管理部門審查該業務的離散財務信息)。公司在第四季度或更頻繁地對商譽進行年度減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。如果初步評估表明商譽更有可能受到損害，則通過將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較加以評價。如果其賬面價值超過其估計的公允價值，則在記錄的商譽超過商譽公允價值的範圍內確認商譽減值。報告單位的估計公允價值是三級措施，是在收入法下制定的，這種方法利用風險調整利率和市場方法來折扣估計的未來現金流量。

無限期無形資產是由某些商標組成的，這些商標每年也會被評估減值或在觸發事件發生時進行評估。當公允價值小於被測資產的賬面價值時，確定存在減值。

所得税

所得税規定採用ASC 740的資產和負債辦法，由法律實體按法律實體管轄確定。根據這種辦法，遞延税是指在收回或支付所報告的資產和負債數額時，預期會發生的未來税收後果。遞延税產生於公司資產和負債的財務和税基之間的差異，並使用預期收回或解決臨時差額的年度生效的税率來衡量。所得税税率的變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中得到確認。估值免税額記錄下來，以減少遞延税資產時，它更有可能不會實現税收利益。公司合併財務報表中反映的結轉税款是用單獨的報税方法確定的。結轉税款包括淨經營損失和税收抵免。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

vertiv定期監控持有現金和短期投資的第三方存託機構，主要是為了本金的安全和次要的安全，以最大限度地提高這些基金的收益率。該公司將其現金和短期投資分散在交易對手之間，以儘量減少對其中任何一個實體的風險敞口。Vertiv還監測其客户和供應商的信譽，以減輕任何不利影響。

Vertiv使用衍生工具管理某些債務工具利率波動的風險。公司使用的衍生金融工具是直截了當和非槓桿的.這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。Vertiv對與任何一個交易對手建立的頭寸的規模保持控制，並定期監測這些機構的信用評級。關於對衝和衍生金融工具的更多信息，見未經審計的綜合財務報表附註11。

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項目4.管制和程序

對披露控制和程序的評估

“披露控制和程序”一詞在1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中定義為“發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在根據該法提交或提交的報告中必須披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告”。我們的披露控制和程序旨在確保與我們和我們的合併子公司有關的重要信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的總裁、首席執行官和首席財務官，以便及時就我們所要求的披露作出決定。

我們的管理層在我們的總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年3月31日(本季度10-Q表報告所涉期間結束)的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的總裁、首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序沒有生效，原因是對財務報告的內部控制存在重大缺陷。

儘管已查明存在重大缺陷，但管理層的結論是，本季度10-Q表報告所載的合併財務報表在所有重大方面公允地反映了公司按照美國公認的會計原則(美國公認會計原則)披露的財務狀況、經營結果和現金流量。

重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷，因此有合理的可能無法及時防止或發現公司年度或中期財務報表的重大誤報。

管理層發現了與以下方面有關的重大缺陷：(A)沒有充分設計、實施和監測用户訪問和程序更改等領域的一般信息技術控制-對支持公司所有內部控制流程的系統進行管理；(B)將開放式控制缺陷彙總在公司的財務報告流程中，因為這些控制措施沒有得到充分設計和有效運作。

這些重大弱點並沒有導致截至2020年3月31日的季度合併財務報表有任何已查明的誤報。然而，重大弱點造成了一種合理的可能性，即無法及時防止或發現我們合併財務報表中的重大錯報，因此，我們的結論是，這些缺陷是我們對財務報告的內部控制中的重大弱點。

補救計劃

如下文所述，我們目前正在採取若干行動，以彌補本項目4所述的重大弱點。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制得到設計和有效運作。

一般信息技術管制(GITCS)

在2020年期間，我們繼續在推進全球一體化進程的基本要素方面取得進展。這些元素提供了價值，因為我們正在利用它們來設計Oracle內部的未來狀態進程和控制，預計將於2021年啟用。我們的補救計劃包括但不限於：

•實施新的、相關的信息技術系統；
•實施改進的IT變革管理政策和程序、控制活動和工具，以確保影響財務IT應用程序的更改得到識別、授權、測試和適當實施；
•實施改進的程序，要求、授權和審查用户對影響我們財務報告的關鍵系統的訪問，包括確定可能需要人工業務流程控制的角色；
•在影響財務報告內部控制的相關制度中實行適當的職責分工；
•增加專門用於監測全球信息技術中心的資源，以確保遵守政策和程序；以及
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目錄
•開展額外培訓，以確保明確瞭解與自動化流程、信息技術系統和全球信息技術中心有關的風險評估和監測活動。

財務報告

我們繼續在自動化和手工業務流程控制方面取得進展，包括從這些信息技術系統生成的報告，這些報告取決於來自受影響的GITC重大缺陷的信息的完整性和準確性。這些元素提供了價值，因為我們正在利用它們來設計Oracle內部的未來狀態進程和控制，預計將於2021年啟用。我們的補救計劃包括但不限於：

•我們的審計委員會和管理層之間經常就財務報告和內部控制環境進行溝通；
•通過增加有經驗和合格的資源，擴大業務股財務、會計和報告及信息技術小組；
•提供更多的內部控制培訓，並在可能的情況下實行政策和控制標準化；
•重新設計內部控制程序和地點，作為我們薩班斯-奧克斯利計劃的一部分，以推動問責制和效率；
•對按主要業務單位分列的財務報表和職能領域進行每月審查，以評價結果、遵守政策和商定必要行動；
•聘請外部資源，協助設計和實施基於風險的內部控制計劃，增強流程文檔，提供全公司範圍的培訓，並幫助管理層對內部控制進行自我評估和測試。

我們認為，在充分實施和運作之後，我們設計或計劃設計的控制措施將彌補導致我們查明的重大弱點的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。

在適用的控制措施運作足夠一段時間後，管理層通過測試得出結論認為，這些控制措施正在有效運作，否則將不會認為存在重大缺陷。

財務報告內部控制的變化

如上文所述，我們採取了戰略補救行動，以解決我們在財務報告方面的內部控制方面的重大弱點。這些補救行動在截至2020年3月31日的整個季度繼續進行，但並未對我們財務報告的內部控制產生重大影響。



第二部分.其他資料

項目1.法律程序

在正常的經營過程中，我們涉及各種訴訟、索賠和法律訴訟，包括商業和合同糾紛、就業問題、產品責任索賠、環境責任和知識產權糾紛。

本公司是若干待決法律程序和索賠的當事方，包括涉及一般責任和產品責任及其他事項的訴訟和索賠。截至2020年3月31日，管理層認為目前還沒有對該公司具有重大意義的未決法律程序。

項目1A。危險因素

項目1A。危險因素

對我們證券的投資涉及風險和不確定性。在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下風險以及我們在表10-K的年度報告和表10-Q的本季度報告中所包含的其他信息，包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。我們在一個不斷變化的環境中運作，涉及許多已知和未知的風險和不確定因素，可能對我們的業務產生重大不利影響。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大和不利的影響。然而，以下所述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況產生重大和不利的影響，
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行動或前景的結果。在這種情況下，我們的證券的交易價格可能下降，你可能會失去你對我們的全部或部分投資。除文意另有規定外，本款中凡提述“公司”、“我們”、“我們”或“我們”之處，均指業務合併後的Vertiv控股有限公司及其合併附屬公司，但某些歷史資料除外，該等資料指的是Vertiv在業務合併完成前的業務。

我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流動和流動資金已經並可能繼續受到冠狀病毒大流行或其他類似疫情的不利影響。

持續存在的全球冠狀病毒全球大流行和減少其蔓延的努力導致經濟活動大幅下降，全球市場嚴重中斷和波動。迄今為止，各國政府和其他第三方為遏制或減輕疫情而爆發和應對的冠狀病毒已經並將繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉，並嚴重擾亂全球金融市場。例如，許多州、地方和外國政府都制定了隔離令、行政命令、收容令和類似的政府命令和限制，以控制疾病的傳播。這類訂單或限制，或可能發生此類訂單或限制的看法，導致企業倒閉、停工、減速和延誤、在家辦公政策、旅行限制、取消或推遲活動，以及其他可能對生產力產生負面影響並擾亂我們和我們客户業務的影響。

雖然我們目前無法預測冠狀病毒爆發的最終影響，但這一大流行病已經並可能繼續對我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流動和流動資金產生不利影響。這種影響可能是實質性的，可能包括但不限於：

•我們的供應鏈因運輸延誤、旅行限制和企業或設施關閉而中斷；

•由於人手中斷、社會疏離的需要，以及缺乏進行商業活動所需的主要人員，我們的運作效率下降；及

•全球金融市場的動盪可能對我們今後獲得資本和額外資金來源的能力產生負面影響。

此外，我們無法預測冠狀病毒將對我們的客户、分包商、供應商、分銷商和僱員產生何種影響，對這些方面的任何不利影響都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們已經查明瞭我們對財務報告的內部控制中的兩個重大弱點，如果不加以糾正，可能會在我們的財務報表中造成重大錯報。

在2020年3月31日終了的季度內，我們查明瞭財務報告內部控制方面的重大弱點，涉及(1)根據財務報告要求對實施企業資源規劃系統的有效控制設計和實施不力，以及(2)設計和維護與編制財務報表有關的信息系統的信息技術一般控制。重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷，或各種缺陷的組合，因此有合理的可能性，即我們的年度或中期未經審計的合併合併財務報表的重大錯報不會及時得到預防或發現。

正如“項目4.控制和程序”中進一步説明的那樣，我們已經制定並正在實施一項計劃，以彌補這些重大弱點。然而，我們不能向你保證，這將在特定的時間框架內發生。這些重大弱點將在所有必要的內部控制措施得到實施、測試和確定有效運作之前不會得到彌補。此外，我們可能需要採取更多措施來解決重大弱點或修改計劃中的補救步驟，我們無法確定我們已經採取和預期採取的改善內部控制的措施將足以解決已查明的問題，確保我們的內部控制是有效的，或確保已查明的重大弱點不會導致對我們未經審計的合併財務報表的重大錯報。此外，我們不能向你保證，我們今後不會在財務報告的內部控制中發現更多的重大弱點。

如果我們無法彌補重大弱點，我們記錄、處理和報告財務信息的能力以及在證券交易委員會規則和表格規定的時限內編制財務報表的能力可能受到不利影響。這種失敗可能會對我們A類普通股、認股權證和單位的市場價格和交易流動性產生負面影響，使投資者對我們報告的財務狀況失去信心。
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目錄
信息，使我們受到民事和刑事調查和處罰，一般會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。



項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用

(A)最近出售未註冊證券

無

(B)普通股首次公開發行收益的使用

沒有。

(C)回購股份或公司股權證券

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

無

項目5.其他資料

無
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目錄
項目6.展覽

展示索引
證物編號。描述
3.1
第二，修正和恢復Vertiv控股公司的公司註冊證書(參照該公司目前於2020年2月7日向證券交易委員會提交的8-K表格報告的表3.1)。
3.2
修訂和恢復Vertiv控股有限公司的章程(參考該公司目前關於表格8-K的報告的表3.2，該報告於2020年2月7日提交給美國證交會)。
10.1
“定期貸款信貸協議”第4號修正案，日期為2020年1月14日，由Vertiv中間控股II公司、Vertiv集團公司作為借款人、貸方方、作為行政代理人的摩根大通銀行以及該協議的另一方(參照該公司目前於2020年2月7日向證券交易委員會提交的8-K表報告中的表10.18)。
10.2
截至1月的“循環信貸協定”第4號修正案 14、2020年，Vertiv中間控股II公司、Vertiv集團公司作為牽頭借款人、其他借款人方、貸款人方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人，以及作為行政代理人的其他人(參照2020年2月7日提交證券交易委員會的8-K表10.23)。
10.3
由Vertiv Holdings Co、GS贊助商LLC、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S.Reinemund、VPE Holdings、LLC、GSAH Investors emp LP、亞特蘭大Sons LLC和其中點名的其他各方於2020年2月7日修訂和恢復註冊權利協議(參見本公司2020年2月7日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的最新報告10.2)。
10.4
“股東協議”，日期為2020年2月7日，由Vertiv Holdings Co、GS贊助商LLC、Cote SPAC 1 LLC和VPE Holdings，LLC(參考該公司目前關於8-K表格的報告的表10.3，該報告於2020年2月7日提交給SEC)。
10.5
該協議日期為2020年2月7日，由Vertiv控股公司和VPE控股有限責任公司(VPE Holdings，LLC)和VPE控股有限責任公司(VPE Holdings，LLC)於2020年2月7日提交美國證券交易委員會(SEC)。
10.6
Vertiv控股有限公司及其附屬公司2020年股票激勵計劃(參考該公司目前關於8-K表的報告(見表10.5)，該報告於2020年2月7日提交給美國證交會。
10.7
Vertiv控股公司及其附屬公司2020年股票獎勵計劃下的股票期權獎勵協議的形式(參照該公司目前於2020年2月7日向SEC提交的8-K表報告的表10.6)。
10.8
Vertiv控股公司及其附屬公司2020年股票獎勵計劃下的特別一次長期獎勵(LTI)獎勵限制股協議的形式(參閲該公司目前於2020年2月7日向證券交易委員會提交的8-K表報告表10.7)。
10.9
VertivHoldingsCo執行控制變更計劃(參照2020年2月7日提交給SEC的公司目前關於8-K表的報告表10.8)。
10.1
VertivHoldingsCo高管就業政策(參考該公司目前表格8-K的表10.9，於2020年2月7日提交美國證交會)。
10.11
行政要約委託書的形式(參見表10.10)，該公司目前的8-K表格報告已於2020年2月7日提交證券交易委員會(SEC)。
10.12
賠償協議表格(參照本公司於2020年2月7日向證交會提交的8-K表格的報告表10.11)。
10.13
自2020年3月2日起，由Vertiv中間控股II公司、Vertiv集團公司作為借款人、貸款方和作為行政代理人的花旗銀行簽訂的“定期貸款信貸協議”(參照2020年3月3日提交給證券交易委員會的8-K表的表10.1)。
10.14
自2020年3月2日起，Vertiv中級控股II公司、Vertiv集團公司作為主要借款人、其他借款人方、貸款人方、作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及該公司目前提交給SEC的表格8-K報告中的表10.2所包含的“循環信貸協議”第5號修正案。
10.15
自2016年11月30日起，經先前修正的循環信貸協議，在2020年3月2日之前不時重申、補充或以其他方式修改，並經2020年3月2日第5號修正案進一步修正，由Vertiv中間控股II公司作為主要借款人，其他借款人方，其貸款人，作為行政代理人，以及擔保品代理方(見表10.3)，提交給美國證券交易委員會，提交給美國證券交易委員會(SEC)，並提交給美國證券交易委員會(SEC)，該協議由Vertiv IntermediateHolding II Corporation和Vertiv Group Corporation作為牽頭借款人、其他借款人方、貸款人方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人和擔保品代理方(見表10.3)。
16.1
PricewaterhouseCoopers LLP公司2020年2月7日致證券交易委員會的信函，內容涉及該公司目前關於表格8-K/A的報告中所列的聲明(參見該公司於2020年2月7日向證交會提交的關於表格8-K的當前報告的表16.1)。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事(隨函提交)
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官(隨函提交)
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的特等執行幹事認證(隨函提交)
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書(隨函提交)
39
目錄
101.INS公司截至2020年3月31日的季度報表10-Q表中的以下財務報表採用行內XBRL格式：(一)現金流動綜合報表，(二)綜合業務報表，(三)綜合收益報表，(四)綜合資產負債表，和(五)合併財務報表附註，以正文塊標明，包括詳細標籤。
101.SCH內聯XBRL分類法擴展模式(隨函歸檔)
101.CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫(隨函附上)
101.DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫(隨函附上)
101.LAB內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase(隨函附上)
101.PRE內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫(隨函附上)
104本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)首頁，格式為內聯XBRL(見表101)


40
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。


日期：2020年5月7日
Vertiv控股公司
/s/RobJohnson
姓名：RobJohnson
職稱：首席執行官
/S/David Fallon
姓名：David Fallon
職稱：首席財務官

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