美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(法團國) |
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(國税局僱主識別號碼) |
(首席行政辦公室地址)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊交易所名稱 |
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這個 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。再發
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。再發
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☐ |
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加速機 |
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☒ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。再發是
註明截至最近可行日期，每一發行人類別普通股的已發行股份數目。
普通股，每股面值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-q
(二零二零年三月二十九日)
指數
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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項目1 |
財務報表 |
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收入(損失)和綜合(損失)收入合併報表 |
3 |
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合併資產負債表 |
4 |
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現金流動彙總表 |
5 |
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精簡合併財務報表附註 |
6-21 |
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項目2 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
22-31 |
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項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
32 |
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項目4 |
管制和程序 |
32 |
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第二部分-其他資料 |
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項目1 |
法律程序 |
33 |
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第1A項 |
危險因素 |
33 |
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項目2 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
33 |
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項目3 |
高級證券違約 |
33 |
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項目4 |
礦山安全披露 |
33 |
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項目5 |
其他資料 |
33 |
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項目6 |
展品 |
34 |
預期信息
本表格10-Q中討論的一些事項和主題領域包含了1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性詞彙或短語來識別，如“預期”、“相信”、“會”、“期望”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“應”、“將”和“可能”，或這些術語或類似含義的否定詞。這些報表包括關於預期未來財務業績、產品供應、全球擴張、流動性需求、融資能力、計劃資本支出、管理層或公司的預期和信念以及本表格中討論的類似事項的報表。本文中對這些問題和主題領域的討論受到了圍繞未來預期的固有風險和不確定因素的限制，而且可能與公司的實際未來經驗有很大的不同。
公司的業務、經營和財務業績受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與公司目前的預期大相徑庭。這些風險和不確定因素包括但不限於一般經濟狀況，特別是與汽車工業、消費者對公司及其客户產品的需求、競爭和技術發展、客户採購行動、保修條款和客户產品召回政策的變化、因勞資糾紛而在公司或其主要客户所在地停工、外匯波動、美國貿易政策引起的不確定因素、關税和外國對此的反應、運營成本的變化、產品退貨數量和範圍的變化以及保修要求等方面的風險和不確定性，該公司於2019年9月5日向證券交易委員會(SEC)提交的關於2019年6月30日終了年度的10-K報表中題為“風險因素”一節所述的因冠狀病毒(冠狀病毒)大流行而產生的不利商業和業務問題，以及第二部分IA中以10-Q形式提出的其他事項。
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡他們不要過度依賴這種前瞻性陳述。在此作出的前瞻性陳述僅在本表格10-Q的日期作出，公司沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，以反映本表格10-Q日期之後發生的後續事件或情況。
第1項財務報表
STRATTEC保安公司及其附屬公司
收入(損失)和綜合(損失)收入合併報表
(單位：千，但每股數額除外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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淨銷售額 |
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出售貨物的成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和行政費用 |
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業務收入 |
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合營企業的股本(虧損)收益 |
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利息費用 |
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退休金終止結算費用 |
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— |
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其他收入(費用)，淨額 |
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未撥備收入前的收入(損失) 税收與非控制性利益 |
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所得税準備金(福利) |
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淨收入(損失) |
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非控制淨收入 C_ |
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可歸因於STRATTEC的淨收入(損失) 水銀-貼現-證券公司 |
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) |
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綜合(損失)收入： |
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淨收入(損失) |
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退休金和退休後計劃，扣除税款 |
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貨幣換算調整 |
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其他綜合(損失)收入，扣除税後 |
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綜合(損失)收入 |
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綜合(損失)收入 成本 |
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綜合(損失)收入 水銀 |
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每股收益(虧損) (2)附屬公司： |
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基本 |
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稀釋 |
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( |
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平均流通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股宣佈的現金紅利 |
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所附附註是這些精簡的收入(損失)和綜合(損失)收入綜合報表的組成部分。
3
STRATTEC保安公司及其附屬公司
合併資產負債表
(單位：千，份額除外)
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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清單： |
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成品 |
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在製品 |
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採購材料 |
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超額和過時準備金 |
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存貨淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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合資投資 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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財產、廠房和設備 |
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減：累計折舊 |
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( |
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淨資產、廠房和設備 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計負債： |
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薪金和福利 |
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環境 |
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保修 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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信貸貸款 |
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應計養卹金債務 |
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應計退休後債務 |
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其他長期負債 |
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股東權益： |
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普通股，授權的 二0二0年三月二十九日 2019年6月30日 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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減：國庫庫存，按成本計算( |
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STRATTEC證券公司股東權益總額 |
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非控股權 |
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股東權益總額 |
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$ |
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所附説明是這些精簡的綜合資產負債表的組成部分。
4
STRATTEC保安公司及其附屬公司
現金流動彙總表
(單位：千)
(未經審計)
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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業務活動現金流量： |
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淨收入(損失) |
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將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： |
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折舊 |
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外幣交易(收益)損失 |
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( |
) |
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比索遠期合同未實現損失(收益) |
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( |
) |
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股票補償費用 |
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合營企業股權虧損(收益) |
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( |
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( |
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退休金終止結算費用 |
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— |
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非現金補償費用 |
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— |
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遞延所得税 |
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( |
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( |
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經營資產和負債的變化： |
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應收款項 |
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( |
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盤存 |
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( |
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( |
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其他資產 |
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應付帳款和應計負債 |
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其他，淨額 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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合資投資 |
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( |
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購置不動產、廠房和設備 |
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( |
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( |
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出售不動產、廠房和設備所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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來自籌資活動的現金流量： |
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信貸安排下的借款 |
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— |
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償還信貸安排下的借款 |
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( |
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( |
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支付附屬公司非控股權益的股息 |
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( |
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( |
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支付的股息 |
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行使股票期權及僱員購買股票 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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外幣對現金的影響 |
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( |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物 |
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期初 |
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期末 |
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補充披露現金流動信息： |
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在本報告所述期間支付的現金： |
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所得税 |
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利息 |
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非現金投資活動： |
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應付帳款資本支出的變化 |
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( |
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( |
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所附附註是這些現金流動合併簡明扼要報表的組成部分。
5
STRATTEC保安公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
財務報表基礎
STRATTEC安全公司為主要北美汽車客户設計、開發、製造和銷售汽車出入控制產品，包括機械鎖和鑰匙、電子增強鎖和鑰匙、轉向柱和儀錶板點火鎖殼、鎖閂、動力滑動門系統、動力提升門系統、動力甲板蓋子系統、門把手和相關產品。我們還通過與德國維爾伯特的Witte汽車(“Witte”)和密歇根州大急流的ADAC汽車(“ADAC”)的獨特戰略關係，為全球汽車製造商提供服務。在這一關係下，STRATTEC、Witte和ADAC將每一家公司的產品以“大汽車集團”的品牌名稱向全球客户銷售(詳見本文)。STRATTEC的產品被運往美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美、韓國、中國和印度的客户地點，我們為每個龐大的汽車集團合作伙伴的產品提供全面的服務和售後服務支持。我們也維持
所附合並財務報表反映了STRATTEC安全公司、其墨西哥全資子公司STRATTEC de墨西哥及其多數擁有子公司ADAC-STRATTEC、LLC和STRATTEC Power Access LLC的合併結果。STRATTEC安全公司位於威斯康星州密爾沃基。墨西哥STRATTEC公司位於墨西哥的華雷斯。ADAC-STRATTEC、LLC和STRATTEC電力接入有限公司在得克薩斯州埃爾帕索和墨西哥的華雷斯和里昂都有業務。我們對車輛訪問系統技術有限責任公司(“浩瀚有限責任公司”)和薩爾有限責任公司的股權投資使用權益法進行核算，而我們對這兩種投資有重大影響，但並不控制，也不是主要受益者。大型有限責任公司主要由
管理層認為，所附截至2020年3月29日和2019年6月30日的合併資產負債表是從我們已審計的財務報表中得出的，其中所列的有關未經審計的臨時合併合併財務報表包含所有必要的調整，僅包括正常的經常性項目，以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)並按照條例S-X第10-01條的規定進行公允列報所需的所有調整。所有重要的公司間交易都已被取消。
中期財務結果不一定表示全年的業務結果。本表格10-Q所載信息應與STRATTEC安全公司2019年表格10-K所載財務報表及其附註一併閲讀，該表格已於2019年9月5日提交證券交易委員會。
風險和不確定性
2019年12月，武漢報道了一株新的冠狀病毒(冠狀病毒)。自那時以來，冠狀病毒一直在傳播，在包括美國在內的世界多個國家都發現了感染。2020年3月，世界衞生組織認識到，冠狀病毒的爆發是一種大流行病，其基礎是該疾病的全球傳播、其引起的疾病的嚴重程度及其對社會的影響。為了應對冠狀病毒的爆發，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府採取了預防性或保護性行動，例如限制旅行和商業活動，並建議或要求個人限制或放棄外出時間。因此，冠狀病毒的爆發嚴重限制了許多國家的經濟活動水平，並繼續對全球經濟活動產生不利影響。
STRATTEC的經營業績取決於全球經濟條件和消費水平，特別是在汽車行業。在截至2020年3月29日的三個月內，冠狀病毒的爆發對我們的運營結果影響不大。然而，冠狀病毒爆發對我們未來運作結果的影響程度，將取決於某些事態發展，包括疫情爆發的持續時間、強度和持續蔓延，監管和私營部門的應對措施(這可能是預防性的)，以及對我們的客户、工作人員和供應商的影響，所有這些都是不確定和無法預測的。這些不斷變化的情況也可能影響管理層所作的估計和假設。除其他外，這些估計和假設會影響我們的長期資產估值、股本投資估值、評估我們的年度有效税率、評估遞延所得税、評估過剩和過時的庫存儲備，以及評估貿易應收賬款的可收性。2020年3月29日以後發生的事件和情況的變化，包括冠狀病毒影響造成的事件和變化，將反映在管理層對未來期間的估計中。
6
在2020年4月期間，我們的OEM客户組裝廠的大部分業務已經完全關閉，包括大部分供應鏈。此外，在2020年4月期間，由於墨西哥政府關閉了非必要企業，STRATTEC在墨西哥的設施被關閉。初步重新開放我們的OEM客户設施的運作計劃在2020年5月開始，但目前還不確定這將發生在這一時間表。重新開放我們的墨西哥設施的時間以及指定我們的墨西哥設施作為基本設施的可能性也是不確定的。根據現有的信息，我們目前的估計表明，我們即將到來的第四財政季度的淨銷售額可能會下降。
後續事件
由於冠狀病毒爆發的影響，在2020年第四季度，我們正在調整我們業務的成本結構，在我們的美國和墨西哥地區進行臨時和永久性的裁員，降低我們官員的工資，減少大多數受薪員工的工作時間，以及減少我們的美國受薪員工。我們預計美國受薪員工的成本結構變化將節省大約$
新會計準則
2016年2月，FASB發佈了租賃會計指南的最新情況。更新增加了各組織之間的透明度和可比性，要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。我們在2020年財政年度的第一天，即2019年7月1日起實施了新的指導方針，在過渡指南允許的情況下，我們採用了修改後的追溯方法，而不重述比較期的財務信息。新指南的通過對我們的資產負債表產生了影響，但對我們的綜合經營業績或現金流量都沒有影響。採用新的指南後，確認了一項資產為$的使用權。
2017年8月，FASB發佈了對衝活動會計的最新報告。新指南取消了單獨衡量和報告套期保值無效的要求，這是因為套期保值工具的經濟術語與基礎交易之間的差異，並通常要求對衝工具的公允價值的全部變動與合併收益報表中的對衝項目相同。該標準還修改了不包括在套期保值有效性評估之外的部分的會計核算，並簡化了在某些情況下套期保值會計的應用。我們2019年7月1日通過的新指南對我們的財務報表沒有任何影響。
2018年6月，FASB發佈了一份更新的非僱員股票支付會計報告。更新使基於股票支付給非員工的度量和分類指南與適用於員工的指導相一致。在新的指導下，股權分類的非僱員獎勵的計量在發放之日確定。我們2019年7月1日通過的新指南對我們的財務報表沒有任何影響。
2019年12月，FASB發佈了所得税會計的最新報告。這一更新加強和簡化了所得税會計的各個方面，包括混合税收制度、在非企業合併交易中獲得的商譽的税基升級、不納税實體的單獨財務報表、增量辦法的期間內税收分配例外、投資所有權從附屬公司向權益法投資的轉變、税法頒佈變動的中期會計核算以及中期税收會計中的年度-迄今損失限額。本會計更新適用於2020年12月15日以後的年度和中期，並允許儘早採用。我們預計，通過這一聲明不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
7
衍生工具
我們在墨西哥擁有和經營製造業務。因此，我們製造成本的一部分以墨西哥比索支付，這導致我們的收入和現金流量因美元/墨西哥比索匯率的變化而波動。我們與蒙特利爾銀行簽訂了合同，規定按月支付墨西哥比索貨幣遠期合同，以支付我們估計的一部分比索計價的運營成本。我們訂立遠期貨幣合約的目的，是儘量減少因匯率變動而影響墨西哥業務美元成本的收益波動。墨西哥比索遠期合同不用於投機目的，也不被指定為套期保值。因此，所有遠期貨幣合同在我們所附的合併財務報表中按公允價值確認，公允價值的變動作為其他收入(費用)淨額的一部分在當期收益中列報。
下表量化了截至2020年3月29日尚未履行的墨西哥比索遠期合同(千美元，但平均遠期合同匯率除外)：
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生效日期 |
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名義數量 |
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平均遠期合約匯率 |
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公允價值 |
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買入MXP/賣出美元 |
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(二零二零年四月十五日至六月十七日) |
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買入MXP/賣出美元 |
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2020年7月15日至12月16日 |
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$ |
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截至規定日期，所附的精簡綜合資產負債表中所有尚未履行的墨西哥比索遠期合同的公平市場價值如下(千美元)：
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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未指定為套期保值工具： |
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其他流動負債： |
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墨西哥Peso遠期合同 |
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墨西哥比索遠期合同的税前影響包括在其他收入(費用)中，減去所附的合併收入(損失)和綜合(損失)收入的淨額，包括下列期間(千美元)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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未指定為套期保值工具： |
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已實現增益 |
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未實現(虧損)收益 |
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金融工具的公允價值
截至2020年3月29日和2019年6月30日，我們的現金和現金等價物、應收帳款、應付賬款和借款的公允價值與我們信貸設施下的賬面價值接近。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，在本金或最有利市場中為資產收取或支付負債(退出價格)的交易所價格。
8
下表彙總了截至2020年3月29日按公允價值計量的金融資產和負債(單位：千)：
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公允價值投入 |
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一級資產： 報價 在……裏面 活躍市場 |
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2級資產： 可觀察 投入-其他 勝過市場 價格 |
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第三級資產： 看不見 投入 |
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資產： |
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拉比信託資產： |
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股票指數基金： |
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小帽 |
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中帽 |
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大帽 |
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國際 |
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固定收益基金 |
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現金及現金等價物 |
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按公允價值計算的資產總額 |
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負債： |
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墨西哥Peso遠期合同 |
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Rabbi信託資產為我們修訂和重報的補充執行退休計劃提供資金，幷包括在所附的精簡綜合資產負債表中的其他長期資產中。參見上文衍生工具下墨西哥比索遠期合同的討論。墨西哥比索遠期合約的公允價值考慮了墨西哥比索與美元之間的剩餘期限、當前匯率和利率差額。
合資公司股權(虧損)收益
我們持有對一家合資公司的興趣，巨大的有限責任公司。大型有限責任公司的存在是為了尋找機會，在北美和歐洲以外的世界各地製造和銷售所有三家公司的產品。我們在龐大的有限責任公司的投資，我們發揮了很大的影響力，但我們並不控制，也不是主要的受益人，我們使用的是權益法。我們評估股權投資的減值時，當事件或情況的變化表明，投資的價值已經出現下降，而不是暫時性的。
以下是大型有限責任公司(單位：千)的業務説明：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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淨銷售額 |
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出售貨物的成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和管理費用 |
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(損失)業務收入 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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(損失)所得税備抵前的收入 |
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所得税準備金(福利) |
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淨(損失)收入 |
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STRATTEC在有限責任公司鉅額淨(虧損)收入中所佔份額 |
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公司間利潤消除 |
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STRATTEC鉅額有限責任公司股權(虧損)收益 |
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我們的合資公司Sal LLC的業務已經結束，只銷售商業生物識別鎖。STRATTEC在Sal LLC的股權收入總計$
9
我們向大型有限責任公司銷售零部件，從大型有限責任公司購買零部件，向大型有限責任公司收取工程和會計服務費用，從大型有限責任公司向我們收取一般總部費用。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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銷售給大型有限責任公司 |
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從大型有限責任公司購買 |
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向大型有限責任公司收取的費用 |
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從大型有限責任公司收取的費用 |
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租賃
我們有一個經營租賃，我們的埃爾帕索，德克薩斯州的成品和服務零件分配倉庫，有一個當前的租賃期限，通過
由於租約並沒有提供隱含利率，所以我們在租約開始時使用遞增的借款利率來決定我們的租約付款的現值。增量借款利率是一個實體特有的利率，它代表了我們在類似期限內以類似的支付方式借款的利率。
與我們的El Paso倉庫租賃有關的業務租賃資產和債務列於所附的精簡綜合資產負債表中(單位：千)：
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三月二十九日 2020 |
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經營租賃下的使用權資產： |
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其他長期資產 |
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經營租賃下的租賃義務： |
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流動負債：應計負債：其他 |
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其他長期負債 |
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截至2020年3月29日(以千為單位)，在本財政年度之前，根據不可取消的租約，未來的最低租金付款，包括合理肯定會行使的延長期限，如下：
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2020年(剩餘三個月) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減：估算利息 |
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租賃債務共計 |
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10
截至2019年6月30日，截至2019年6月30日，在新的租賃會計準則通過之前，未來最低租賃付款(不包括合理肯定行使的延長選項)如下(千)：
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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與業務租賃有關的現金流量信息如下(千)：
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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經營現金流量： |
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支付的與經營租賃義務有關的現金 |
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非現金活動： |
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在經營租賃交易中獲得的使用權資產 |
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德克薩斯州El Paso經營租賃的加權平均租賃期限和貼現率如下：
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三月二十九日 2020 |
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加權平均剩餘租賃期(以年份為單位) |
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加權平均貼現率 |
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截至2020年3月29日止的三個和九個月期間的經營租賃費用共計$
信貸設施
STRATTEC有一個$
信貸機制下的未償借款如下(千)：
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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STRATTEC信貸機制 |
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ADAC-STRATTEC信貸機制 |
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上述每項信貸安排下的平均未償借款和加權平均利率如下(以千為單位)：
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九個月結束 |
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平均 未償還借款 |
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加權平均利率 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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STRATTEC信貸機制 |
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ADAC-STRATTEC信貸機制 |
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承付款和意外開支
我們不時會受到與我們的業務有關的各種法律行動和申索，包括因指稱的欠妥之處、涉嫌違反合約、產品保證、知識產權事宜及與僱傭有關的事宜而引致的訴訟及申索。我們認為，這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。關於保修事宜，雖然我們不能確保客户未來索賠的費用不會是實質性的，但我們相信我們的已建立的準備金足以支付潛在的保修協議。
在1995年，我們記錄了一筆$
12
S持股人權益
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的3個月和9個月期間，影響股東權益的活動摘要如下(千)：
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截至2020年3月29日止的三個月 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫券 |
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非控股權 |
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2019年12月29日結餘 |
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淨收益 |
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宣佈股息 |
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宣佈股息-非- 管制利益 附屬公司 |
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翻譯調整 |
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股票補償 |
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退休金和退休 調整，減除 特別税 |
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股票期權演習 |
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員工股票購買 |
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餘額，2020年3月29日 |
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截至2019年3月31日止的三個月 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫券 |
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非控股權 |
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2018年12月30日 |
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淨損失 |
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宣佈股息 |
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宣佈股息-非- 管制利益 附屬公司 |
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翻譯調整 |
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股票補償 |
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退休金和退休 .class=‘class 2’>淨調整 再税 |
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( |
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( |
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股票期權演習 |
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員工股票購買 |
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2019年3月31日結餘 |
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( |
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13
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截至2020年3月29日止的9個月 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫券 |
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非控股權 |
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2019年6月30日結餘 |
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淨收益 |
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宣佈股息 |
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宣佈股息-非- 管制利益 附屬公司 |
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— |
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翻譯調整 |
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股票補償 |
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退休金和退休 調整，減除 特別税 |
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股票期權演習 |
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員工股票購買 |
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餘額，2020年3月29日 |
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$ |
( |
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$ |
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|
|
|
截至2019年3月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
|
普通股 |
|
|
超過面值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
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|
國庫券 |
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非控股權 |
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2018年7月1日 |
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淨損失 |
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宣佈股息 |
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( |
) |
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— |
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宣佈股息-非- 管制利益 附屬公司 |
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( |
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— |
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— |
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( |
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翻譯調整 |
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股票補償 |
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退休金和退休 調整，減除 特別税 |
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重新分類 遺產税效應 |
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股票期權演習 |
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員工股票購買 |
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2019年3月31日結餘 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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與客户簽訂合同的收入
根據支持新汽車生產的長期供應協議，我們從銷售給汽車和輕型卡車原始設備製造商(“原始設備製造商”)或一級供應商的零部件的生產中獲得收入。這類協議還要求在最初的車輛生產期之後，相關的服務部件生產。此外，我們還從在售後服務渠道銷售的零部件的生產和非汽車商業客户的銷售中獲得收入。
14
合同餘額：
截至2020年3月29日，我們沒有實物合同資產。合同負債餘額主要包括在確認收入時確認為銷售減少的折扣，但這些折扣將在報告所述期間結束後由客户協議適用。
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2019年6月30日結餘 |
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作為銷售減少記錄的折扣 |
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向客户支付折扣 |
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( |
) |
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其他 |
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餘額，2020年3月29日 |
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按產品組和客户分列的收入：
所列期間按產品組分列的收入如下(千美元)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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鑰匙和鎖 |
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$ |
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$ |
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門把手和外部裝飾 |
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功率存取 |
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閂鎖 |
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售後及售後服務 |
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驅動程序控制 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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客户或客户集團在所述期間的收入如下(千美元)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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|
菲亞特克萊斯勒汽車 |
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$ |
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$ |
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通用汽車公司 |
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福特汽車公司 |
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一級客户 |
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商業和其他OEM 主要客户 |
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現代/起亞 |
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其他收入(費用)，淨額
所附精簡綜合損益表中所列的其他淨收入(費用)主要包括外匯交易損益、墨西哥比索貨幣遠期合同上已實現和未實現的損失、與我們的養卹金和退休計劃及Rabbi信託損益有關的服務費用部分以外的定期養卹金和退休福利淨費用。外匯交易損益來自與我們墨西哥子公司持有的外幣資產有關的活動。我們簽訂了上述墨西哥比索貨幣遠期合約，以儘量減少因匯率變化而影響墨西哥業務美元成本的收益波動。由於截至2020年3月29日的市場價格調整而確認的比索遠期合約的未實現損益，可能在未來期間實現，也可能不會實現，這取決於合同期餘額期間墨西哥比索對美元的實際匯率。Rabbi信託資產為我們修訂和重報的補充行政退休計劃提供資金。本信託所持有的投資被視為交易證券。
15
這些項目對提出的每一期間的影響如下(千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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外幣交易收益(虧損) |
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( |
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Peso前進的未實現(虧損)收益 主要合約 |
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Peso遠期合同實現收益 |
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退休金和退休後計劃費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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拉比信託(虧損)收益 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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所得税
我們的實際税率是
STRATTEC目前正接受威斯康星州2015、2016、2017和2018年財政年度所得税審查。目前正在進行審計，尚未得到初步結果。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據適用期間發行的普通股加權平均數量計算的。稀釋每股收益是根據加權平均普通股數加上在適用期間使用國庫股法發行的潛在稀釋普通股計算的。潛在的稀釋普通股包括流通股期權和未獲限制的股票獎勵。
以下是對基本計算和稀釋每股計算的組成部分的調節(單位為千，但每股數額除外)：
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三個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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淨收益 |
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股份 |
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每股金額 |
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淨收益 |
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股份 |
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每股金額 |
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每股基本收益 |
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股票期權與限制 股票獎勵 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
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$ |
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16
|
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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|
|
淨損失 |
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股份 |
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每股金額 |
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淨損失 |
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股份 |
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每股金額 |
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每股基本收益(虧損) |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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股票期權與限制 股票獎勵 |
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— |
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— |
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— |
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稀釋後每股收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
不包括每股虧損的計算
股票補償
我們維持一個綜合股票激勵計劃。該計劃規定了股票期權、限制性股票和股票增值權的授予。截至2020年3月29日，董事會已指定
根據我們的股票激勵計劃，不合格的、激勵性的股票期權和限制性股票被授予我們的官員、外部董事和指定的合夥人。根據該計劃授予的股票期權不得在授予期權之日以低於普通股公平市場價值的行使價格發行。股票期權可根據董事會賠償委員會在授予之日確定的日期行使。選項過期
每一種股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Schole定價模型估算的。每一批受限制股票的公允價值是根據授予之日的基本普通股的市場價格計算的。有分級轉歸表的固定賠償金的賠償費用在整個裁決的歸屬期內按直線攤銷。
截至二零二零年三月二十九日止的九個月內，我們的股票激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
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股份 |
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加權 平均 運動價格 |
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加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) |
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骨料 內稟 價值 (單位：千) |
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未決，2019年6月30日 |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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待定，2020年3月29日 |
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$ |
— |
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可運動，2020年3月29日 |
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$ |
— |
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17
在以下三個月和九個月期間行使的股票期權的內在價值和股票期權的公允價值如下(千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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行使期權的內在價值 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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股票期權歸屬的公允價值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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截至二零二零年三月二十九日止的九個月內，我們的綜合股票獎勵計劃下的受限制股票活動摘要如下：
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股份 |
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加權 平均 授予日期 公允價值 |
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2019年6月30日 |
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$ |
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獲批 |
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$ |
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既得利益 |
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被沒收 |
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非歸屬餘額，2020年3月29日 |
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$ |
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|
截至2020年3月29日，根據我們的綜合股票激勵計劃授予的與未償股票期權相關的所有補償成本都已得到確認。截至2020年3月29日，大約有美元。
退休金和退休後福利
我們有一個合格的，非繳費的定義福利養老金計劃(“合格養老金計劃”)，基本上涵蓋所有的美國僱員在2010年1月1日之前。有效
18
歷史上，我們制定了一項非繳費補充行政退休計劃(“SERP”)，該計劃在2014年1月1日之前是一項非限定福利計劃，基本上反映了“合格養卹金計劃”，但提供的福利超過了“國內收入法”對我們的合格養卹金計劃的某些限制。如上文所述，我們凍結了自2009年12月31日起生效的合格養卹金計劃，SERP為參與人提供了福利，就好像有資格養卹金計劃沒有被凍結一樣。由於合格養卹金計劃被凍結，而且新僱員沒有資格參加合格養卹金計劃，我國董事會於2013年10月8日通過了對SERP的修正，自2013年12月31日起生效，以簡化SERP的計算。SERP由TMI信託公司的Rabbi信託公司提供資金。根據修訂後的SERP，截至2013年12月31日，參與人收到一筆應計一筆總付養卹金，並記入每個參與人的賬户。在2013年12月31日之後，每一名符合資格的參與人都領取和目前領取相當於上述一次總付養卹金的補充退休福利，外加相當於應計養卹金的年度應計養卹金
我們還為2001年6月1日之前僱用的所有美國員工提供了退休後醫療保健計劃。退休人員保健福利的預期費用是在計劃所涵蓋的合夥人提供服務的年份內確認的。從2010年1月1日起，退休後醫療保險計劃修正案將未來符合條件的退休人員的福利限制在$。
這些計劃下的定期福利費用淨額中的服務費用部分在貨物銷售費用與工程、銷售和行政費用之間進行分配，而定期福利費用淨額的其餘部分則列入其他收入(費用)、所附合並損益表中的淨額和綜合(損失)收入。
下表彙總了這些計劃所列每一期間確認的定期效益淨費用(千)：
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養卹金福利 |
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退休後福利 |
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|
三個月結束 |
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|
三個月結束 |
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||||||||||
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|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
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|
服務成本 |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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利息成本 |
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優先服務信貸攤銷 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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未確認淨損失攤銷 |
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— |
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週期淨收益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
養卹金福利 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
|
|
九個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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計劃結算 |
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— |
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— |
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— |
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優先服務信貸攤銷 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
未確認淨損失攤銷 |
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週期淨收益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在上表中，我們修訂了計劃結算費用和截至2019年3月31日的9個月的定期福利淨費用，這是我們在2019年3月31日財務報表中披露的。這一修訂對財務報表不重要。
19
累計其他綜合損失
下表彙總了每一期間累計其他綜合損失(“AOCL”)的變化情況(以千為單位)：
|
|
|
截至2020年3月29日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
退休 和 退休 福利計劃 |
|
|
共計 |
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|
2019年12月29日結餘 |
|
$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
其他綜合收入 |
|
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— |
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|
所得税 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨其他綜合收入 二、二、三、二、三 |
|
|
|
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|
— |
|
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|
|
|
改敍： |
|
|
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|
優先服務貸記額(A) |
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— |
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|
未確認淨虧損(A) |
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|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
税前確認共計 |
|
|
— |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税 |
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|
— |
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淨再培訓 |
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— |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
|
其他綜合收入 |
|
|
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|
( |
) |
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|
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|
其他可歸因於非- 管制利益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
餘額，2020年3月29日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
退休 和 退休 福利計劃 |
|
|
共計 |
|
|||
|
2018年12月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
複核前的其他綜合損失 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨其他綜合損失 二、二、三、二、三 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
改敍： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先服務貸記額(A) |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
未確認淨虧損(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前確認共計 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税 |
|
|
— |
|
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|
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|
|
淨再培訓 |
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|
— |
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|
其他綜合損失(收入) |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
其他可歸因於非- 管制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
|
|
|
截至2020年3月29日止的9個月 |
|
|||||||||
|
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
退休 和 退休 福利計劃 |
|
|
共計 |
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|||
|
2019年6月30日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合收入 |
|
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— |
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|
所得税 |
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
淨其他綜合收入 二、二、三、二、三 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
改敍： |
|
|
|
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|
優先服務貸記額(A) |
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|
— |
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|
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|
未確認淨虧損(A) |
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— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前確認共計 |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
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|
|
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|
淨再培訓 |
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— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他綜合收入 |
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( |
) |
|
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|
|
|
其他可歸因於非- 管制利益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
餘額，2020年3月29日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的9個月 |
|
|||||||||
|
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
退休 和 退休 福利計劃 |
|
|
共計 |
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|
2018年7月1日 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
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複核前的其他綜合損失 |
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— |
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所得税 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨其他綜合損失 二、二、三、二、三 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
改敍： |
|
|
|
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退休金終止結算(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
優先服務貸記額(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
|
|
未確認淨虧損(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前確認共計 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨再培訓 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失(收入) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他可歸因於非- 管制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
擱淺税收影響的重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(A) |
重新分類的數額包括在計算定期效益費用淨額中，其中包括在其他收入(費用)中，在所附的簡明綜合收入(損失)和綜合(損失)收入表中。見上文精簡綜合財務報表附註中的養卹金和退休後福利説明。 |
21
項目2
STRATTEC保安公司及其附屬公司
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果
以下管理層的討論和分析應與STRATTEC安全公司所附的精簡綜合財務報表及其附註及其2019年表格10-K一起閲讀，該表格已於2019年9月5日提交給證券交易委員會。除另有説明外，凡提及季度和年份，均指財政季度和財政年度。
展望
請參閲本表格第6頁開始的“精簡綜合財務報表説明”中對風險和不確定因素的討論。
截止到2020年6月28日的下一個財政季度的前景將受到OEM客户工廠因冠狀病毒(冠狀病毒)大流行而關閉北美業務的嚴重影響。在2020年4月期間，我們的OEM客户組裝廠的大部分業務已經完全關閉，包括大部分供應鏈。此外，在2020年4月期間，由於墨西哥政府關閉了非必要企業，STRATTEC在墨西哥的設施被關閉。初步重新開放我們的OEM客户設施的運作計劃在2020年5月開始，但目前還不確定這將發生在這一時間表。根據現有的信息，我們目前的估計表明，與截至2020年3月29日的季度相比，我們即將到來的第四財政季度的淨銷售額可能下降50%或更多，這取決於冠狀病毒病毒將需要該行業多長時間保持閒置狀態。如果我們的客户設施的最初重新開放推遲到2020年5月以後，第四財政季度的銷售可能會受到更嚴重的影響。我們目前正在調整我們業務的成本結構，在我們的美國和墨西哥的地點進行臨時和長期的裁員，降低我們官員的工資，減少所有同事的工作時間，減少我們的美國工薪階層, 並減少資本支出，以反映未來客户、車輛生產和運營現金流的預期變化。我們預計，2020年的第四個財政季度將是最糟糕或最低谷的一個季度，此後，汽車業可以在2021年財政期間重新啟動並恢復生產。對我們整體現金流動資金的影響很可能發生在2021年會計年度開始時，由於2020年第四季度較低的淨銷售額導致客户付款減少，正如前面所討論的那樣。較低的現金流動資金將使我們利用我們的信貸設施來為我們增加的週轉資金需求提供資金。
如本表格10-Q中的“養老金和退休後福利”中所述，我們的董事會批准終止STRATTEC合格的、非繳費性界定福利養卹金計劃。在2019財政年度，我們完成了很大一部分終止，包括：(1)將合格養卹金計劃信託基金分配給選擇一次總付分配辦法的參與人；(2)與一家保險公司達成協議，通過一系列年金合同出售我們在合格養卹金計劃下的剩餘債務，從而用計劃中剩餘的資金解決該計劃下的剩餘債務。不需要STRATTEC向養卹金信託基金提供額外的現金捐助來清償這些養卹金義務。與這些行動相關，我們在2019年財政年度支付了3190萬美元的税前結算費用。在2019財政年度，我們還支付了420萬美元的非現金補償費，涉及未來將剩餘的超額養卹金計劃資產轉移到STRATTEC確定的繳款計劃，以便隨後根據董事會於2019年6月批准的計劃向合格的參與STRATTEC僱員支付。在截至2019年12月29日的6個月期間，還記錄了額外的450萬美元的非現金補償費用，這些費用與剩餘的合格養卹金計劃資產的最後轉移和支付有關。通過這些最終行動，我們於2019年12月29日完成了合格養老金計劃的全部終止。
行動結果分析
截至2020年3月29日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
淨銷售額(百萬) |
|
$ |
116.9 |
|
|
$ |
128.2 |
|
22
本季度和上一季度對我們每個客户或客户集團的淨銷售額如下(百萬)：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
菲亞特克萊斯勒汽車 |
|
$ |
26.0 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
通用汽車公司 |
|
|
31.7 |
|
|
|
31.0 |
|
|
福特汽車公司 |
|
|
15.4 |
|
|
|
15.9 |
|
|
一級客户 |
|
|
17.5 |
|
|
|
20.1 |
|
|
商業和其他OEM客户 |
|
|
20.2 |
|
|
|
22.8 |
|
|
現代/起亞 |
|
|
6.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
$ |
116.9 |
|
|
$ |
128.2 |
|
在2020年3月下旬，由於冠狀病毒的爆發，我們的OEM客户開始減少生產計劃並關閉組裝工廠，這些削減的影響使我們本季度的淨銷售額減少了大約670萬美元。與上一季度相比，本季度對菲亞特克萊斯勒汽車的銷售有所下降，原因是我們供應零部件的FCA汽車的汽車產量有所下降。與上一季度相比，本季度對通用汽車公司的銷售有所增加，原因是我們供應零部件的型號的銷售內容增加，特別是電源接入產品和插銷。與上一季度相比，本季度對福特汽車公司的銷售有所下降，原因是我們供應零部件的汽車產量較低。與上一季度相比，本季度對一級客户的銷售下降是由於我們的駕駛員控制轉向柱鎖產品的銷售下降。與上一季度相比，本季度對商業和其他OEM客户的銷售下降，主要是由於銷售給哈雷戴維森的關鍵產品的銷售減少，以及減少了對美國本田汽車製造公司的門把手和電源接入產品的銷售，這些商業和其他OEM客户以及一級客户主要代表着車輛出入控制產品的購買者，如鎖鎖、按鍵、驅動控制等。, 方向柱鎖和門把手，我們發展了近幾年，以補充我們的歷史核心業務鎖和鑰匙。與上一季度相比，本季度對現代/起亞的銷售減少，原因是起亞賽多納小型貨車的生產水平較低，我們主要為其提供動力滑動門部件。
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
貨物銷售成本(百萬) |
|
$ |
99.9 |
|
|
$ |
112.5 |
|
直接材料成本是我們銷售商品成本中最重要的組成部分，佔本季度銷售成本的6，560萬美元或65.7%，而上一季度的銷售成本為7，450萬美元，佔銷售成本的66.2%。我們在這幾個季度之間的直接材料成本減少890萬美元，即11.9%，原因是本季度銷售額比上一季度有所下降，以及由於努力降低因內部製造工藝質量問題而產生的不合格品成本而降低了廢料成本。與上一季度相比，我們的直接材料成本在本季度銷售成本中所佔的百分比有所下降，這是由於在不同時期間電力接入產品的銷售減少，與我們的其他產品相比，這些產品的購買內容百分比更高。
我們銷售的商品成本的其餘部分包括勞動力和間接費用，即本季度的370萬美元，即9.7%，從上一季度的3，800萬美元降至3，430萬美元，因為由於三個月期間銷售量的減少，這些成本的可變部分有所減少。此外，本年度第四季度的成本反映了本季度我們密爾沃基和墨西哥生產設施生產效率的提高對上一季度的影響，以及墨西哥比索對美元匯率的有利影響對我們在墨西哥的業務的影響。我們墨西哥業務的美元價值在本季度受到了有利的影響，與上一季度相比，本季度約36萬美元，因為在這兩個季度之間墨西哥比索對美元的匯率是有利的。美元/墨西哥比索的平均匯率從上一季度的約19.28比索增加到今年季度的約19.78比索。
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
毛利(百萬) |
|
$ |
17.0 |
|
|
$ |
15.7 |
|
|
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
12.2 |
% |
23
如上文所述，本季度毛利美元與上一季度相比有所增加，原因是銷售成本下降被銷售減少部分抵消。毛利佔淨銷售額的百分比在各期間增加。這一增加是由於本季度密爾沃基和墨西哥生產設施的生產效率比上一季度有所提高，以及如上所述，墨西哥比索對美元的有利匯率影響了我們在墨西哥的業務。
本季度和前一年季度的工程、銷售和行政費用如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
開支(以百萬計) |
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
11.7 |
|
|
支出佔銷售淨額的百分比 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
與上一季度相比，本年度季度的工程、銷售和行政費用減少，原因是新產品開發費用較低，為此我們利用第三方供應商進行部分開發工作。
如上文所述，本季度的業務收入為630萬美元，而上一季度的業務收入為400萬美元，原因是毛利美元增加以及工程、銷售和管理費用減少。
合資企業的股本(虧損)收益包括本年度季度和前一年季度(千)的以下收入：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
車輛訪問系統技術有限責任公司 |
|
$ |
(947 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
高級邏輯 |
|
|
26 |
|
|
|
41 |
|
|
|
|
$ |
(921 |
) |
|
$ |
66 |
|
我們的車輛訪問系統技術有限公司(簡稱“大型有限責任公司”)的盈利能力較低，是因為我們在中國的龐大業務中，與冠狀病毒爆發相關的長期OEM客户工廠關閉相關的盈利能力較低，以及與中國荊州新工廠相關的新項目和啟動成本的開發成本較高，我們認為這將為中國市場帶來巨大的新增產能、效率和更廣闊的地理範圍。我們在印度和巴西的大型有限責任公司繼續報告由於我們在這兩個地區的業務有限而造成的虧損。薩爾有限責任公司的業務已經結束，只銷售商業生物識別鎖。
包括在其他收入(費用)中的本年度季度和前一年季度的淨額如下(千)：
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|
|
三個月結束 |
|
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|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
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|
外幣交易收益(虧損) |
|
$ |
2,515 |
|
|
$ |
(192 |
) |
|
Peso遠期合同未實現(損失)收益 |
|
|
(1,048 |
) |
|
|
23 |
|
|
Peso遠期合同實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
|
退休金和退休後計劃費用 |
|
|
(118 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
拉比信託(虧損)收益 |
|
|
(550 |
) |
|
|
257 |
|
|
其他 |
|
|
250 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
$ |
1,049 |
|
|
$ |
209 |
|
本季度和上一季度的外幣交易損益是與我們墨西哥子公司持有的外幣資產有關的活動造成的。我們簽訂了墨西哥比索貨幣遠期合約，以儘量減少因匯率變化而影響墨西哥業務美元成本的收益波動。由於截至2020年3月29日的市場價格調整而確認的比索遠期合約的未實現損益，可能在未來期間實現，也可能不會實現，具體取決於合同期餘額期間墨西哥比索對美元的實際匯率。養老金和退休後計劃的影響除服務成本部分外，還包括淨定期收益成本的組成部分。我們的Rabbi信託資產為我們修訂和重報的補充行政退休計劃提供資金。信託所持有的投資被視為交易證券。
24
截至2020年3月29日和2019年3月31日，我國實際税率分別為20.8%和20.6%。我們的有效税率與法定税率不同，原因是全球無形低税率(GILTI)條款、我們現有的研發税收抵免以及税前收入中的非控制利息部分。非控制利益影響有效税率，因為ADAC-STRATTEC有限責任公司和STRATEC電力接入有限責任公司實體作為美國税收目的的合作伙伴被徵税。
截至2020年3月29日的9個月，而截至2019年3月31日的9個月
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|
|
九個月結束 |
|
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|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
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|
淨銷售額(百萬) |
|
$ |
343.2 |
|
|
$ |
358.3 |
|
本年度和前一年期間對我們每一客户或客户集團的淨銷售額如下(百萬)：
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|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
菲亞特克萊斯勒汽車 |
|
$ |
78.7 |
|
|
$ |
85.8 |
|
|
通用汽車公司 |
|
|
90.9 |
|
|
|
80.1 |
|
|
福特汽車公司 |
|
|
46.5 |
|
|
|
47.6 |
|
|
一級客户 |
|
|
50.0 |
|
|
|
56.4 |
|
|
商業和其他OEM客户 |
|
|
63.0 |
|
|
|
65.2 |
|
|
現代/起亞 |
|
|
14.1 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
|
$ |
343.2 |
|
|
$ |
358.3 |
|
在2020年3月下旬，我們的OEM客户開始減少生產計劃，並由於冠狀病毒關閉了他們的裝配廠，這些削減的影響使我們本年度的淨銷售額減少了大約670萬美元。本年度對菲亞特克萊斯勒汽車的銷售較上年同期有所下降，原因是我們供應零部件的FCA汽車的汽車產量較低。與前一年同期相比，本年度對通用汽車公司的銷售有所增加，原因是我們向其業務提供的產品，特別是電源接入產品和鎖存產品的產量和含量都有所增加。正如我們在上一份文件中所討論的，我們在2020年財政年度受到通用汽車UAW罷工的影響，在本年度期間，我們的淨銷售額減少了大約1000萬美元。與去年同期相比，福特汽車公司在本年度的銷量有所下降，原因是我們供應零部件的汽車產量較低。與上年同期相比，本年度對一級客户的銷售減少，原因是我們的駕駛員控制轉向柱鎖產品的銷售下降。與上年同期相比，本年度對商業和其他OEM客户的銷售下降，主要原因是與銷售給哈雷戴維森的關鍵產品有關的銷售減少，以及對美國本田汽車製造有限公司的門把手和電源接入產品的銷售減少，這些商業客户和其他OEM客户以及一級客户主要代表車輛出入控制產品的購買者，如鎖鎖、按鍵、驅動控制等。, 方向柱鎖和門把手，我們發展了近幾年，以補充我們的歷史核心業務鎖和鑰匙。與前一年相比，本年度期間對現代/起亞的銷售減少，原因是起亞塞多納微型麪包車的生產水平較低，我們主要為其提供動力滑動門部件。
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
貨物銷售成本(百萬) |
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
314.7 |
|
25
直接材料成本是我們商品銷售成本中最重要的組成部分，包括1.937億美元或64.6美元。本年度銷售成本的百分比為2.077億美元，佔前一年銷售成本的66.0%。我們在這幾個季度之間的直接材料成本減少了1400萬美元，即6.7%，這是由於本年度期間銷售量比前一年期間減少，以及由於努力降低因內部製造工藝質量問題而產生的不合格成本而降低了廢料成本。我們的直接材料成本佔本年度期間貨物銷售成本的百分比與上一年度期間相比有所下降，部分原因是由於本年度期間發生的非現金補償費用增加了270萬美元，以及由於本年度期間使用電力產品的銷售比上一年度減少，造成的部分原因是我們的銷售成本增加了270萬美元。本年度期間的非現金補償費用與2019年12月因終止“合格養卹金計劃”而產生的超額合格養卹金計劃資產轉移到STRATTEC確定的繳款計劃，以便支付給合格的STRATTEC僱員。如果沒有這筆非現金補償費用，直接材料成本佔本年度銷售商品成本的百分比將是65.2%。與我們的其他產品相比，電源接入產品的購買內容百分比更高。兩期間電力產品銷售減少，進一步降低了我們的直接材料成本佔我們銷售商品成本的百分比。
我們銷售的商品成本的其餘部分包括勞動力和間接費用，從上一年度的1.07億美元下降到本年度的1.063億美元，下降了70萬美元，即0.7%。本年度期間費用包括上文所述與2019年12月轉移超額合格養卹金計劃資產有關的270萬美元非現金補償費用，以及墨西哥勞動力最低工資的增加，從2019年1月1日起生效，導致截至2019年12月的6個月期間的成本高於上一年。這些增加的開支被以下因素所抵消：與前一年同期相比，本年度期間勞動力和間接費用減少，原因是這些成本的可變部分減少，原因是九個月期間銷售減少，我們在墨西哥萊昂油漆和組裝工廠9個月期間的業務有所改善，2020年第三季度密爾沃基和墨西哥生產設施的生產效率與我們2019財政年度第三季度相比有所提高，以及墨西哥比索兑美元有利匯率的影響影響到我們在墨西哥的業務。與前一年相比，我們墨西哥業務的美元價值在本年度期間受到了大約469，000美元的積極影響，因為這九個月期間墨西哥比索對美元匯率是有利的。美元/墨西哥比索的平均匯率在本年度期間從前一年期間的大約19.36比索增加到一美元對19.57比索。
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
毛利(百萬) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
43.6 |
|
|
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.2 |
% |
如上文所述，本年度期間毛利美元比上一年同期下降，原因是銷售減少大部分被銷售成本下降所抵消。毛利佔淨銷售額的百分比在各期間有所增加。增加的原因是我們在墨西哥里昂的油漆和組裝設施9個月內的業務有所改善，2020年第三季度我們的密爾沃基和墨西哥生產設施的生產效率比我們2019第三季度有所提高，以及墨西哥比索對美元匯率的有利影響影響了我們在墨西哥的業務。這些有利影響被與2019年12月轉移超額合格養老金計劃資產有關的270萬美元非現金補償費用以及墨西哥勞動力最低工資從2019年1月1日起增加所部分抵消，如上文所述。
本年度和前一年期間的工程、銷售和行政費用如下：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
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|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
開支(以百萬計) |
|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
支出佔銷售淨額的百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.3 |
% |
與前一年期間相比，本年度期間的工程、銷售和行政費用有所增加，原因是與轉移超額合格養卹金計劃資產有關的170萬美元非現金補償費用，以及與利用第三方供應商進行部分開發工作有關的新產品開發費用增加。
如上文所述，本年度業務收入為750萬美元，而上一年同期為1 040萬美元，原因是毛利美元減少以及工程、銷售和行政費用增加。
26
合營企業的股本(損失)收入包括本年度期間和前一年期間(千)的下列收入：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
車輛訪問系統技術有限責任公司 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
高級邏輯 |
|
|
19 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
2,451 |
|
我們的車輛訪問系統技術有限公司(簡稱“大型有限責任公司”)的盈利能力較低，是因為我們在中國的龐大業務中，與冠狀病毒爆發相關的長期OEM客户工廠關閉相關的盈利能力較低，以及與中國荊州新工廠相關的新項目和啟動成本的開發成本較高，我們認為這將為中國市場帶來巨大的新增產能、效率和更廣闊的地理範圍。我們在印度和巴西的大型有限責任公司繼續報告由於我們在這兩個地區的業務有限而造成的虧損。薩爾有限責任公司的業務已經結束，只銷售商業生物識別鎖。
在其他收入(費用)中，本年度期間和前一年期間的淨額為下列項目(千)：
|
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|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
外幣交易收益(虧損) |
|
$ |
2,067 |
|
|
$ |
(261 |
) |
|
Peso遠期合同未實現(損失)收益 |
|
|
(1,048 |
) |
|
|
116 |
|
|
Peso遠期合同實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
344 |
|
|
退休金和退休後計劃費用 |
|
|
(352 |
) |
|
|
(662 |
) |
|
拉比信託(虧損)收益 |
|
|
(365 |
) |
|
|
57 |
|
|
其他 |
|
|
673 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
$ |
975 |
|
|
$ |
(298 |
) |
本年度和前一年期間的外幣交易損益是與我們墨西哥子公司持有的外幣資產有關的活動造成的。我們簽訂了墨西哥比索貨幣遠期合約，以儘量減少因匯率變化而影響墨西哥業務美元成本的收益波動。由於截至2020年3月29日的市場價格調整而確認的比索遠期合約的未實現損益，可能在未來期間實現，也可能不會實現，這取決於合同期餘額期間墨西哥比索對美元的實際匯率。養老金和退休後計劃的影響除服務成本部分外，還包括淨定期收益成本的組成部分。我們的Rabbi信託資產為我們修訂和重報的補充行政退休計劃提供資金。信託所持有的投資被視為交易證券。
截至2020年3月29日和2019年3月31日，我國實際税率分別為15.5%和33.1%。在截至2020年3月29日的9個月期間，我們的實際税率受到非現金補償費用的離散影響，如上文在養老金和退休後福利下討論的那樣。在截至2019年3月31日的期間內，我們的實際税率受到了上述養老金和退休後福利項下討論的養老金終止結算費用的離散影響，並受到了372，000美元的離散税收福利的影響，這是對1986年未徵税的1986年後積累的外國收入的一次性過渡税的計量期調整，這是由於2017年減税和就業法案的頒佈而產生的。在離散影響之前，我們的有效税率從2019年3月31日終了的9個月期間的10.7%提高到2020年3月29日終了的9個月期間的18.3%，原因是2020年3月31日終了的9個月期間的税收優惠更大，原因是2020年財政年度預測損失的回扣--這是2020年第四季度預計由於冠狀病毒爆發造成的損失--向法定税率較高的年份徵税。我們的實際税率與法定税率不同，原因是GILTI條款、我們現有的R&D税收抵免、法定税率較高的税前年度損失的預測回扣以及税前收入中的非控制利息部分。非控制利益影響有效税率，因為ADAC-STRATTEC有限責任公司和STRATEC電力接入有限責任公司實體作為美國税收目的的合作伙伴被徵税。
27
流動性與資本資源
週轉金(百萬)
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
六月三十日， 2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
$ |
156.5 |
|
|
$ |
156.6 |
|
|
流動負債 |
|
|
76.1 |
|
|
|
79.3 |
|
|
週轉資金 |
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
77.3 |
|
主要客户應收未收餘額
我們主要的現金流來源於我們的主要客户，包括菲亞特克萊斯勒汽車公司、通用汽車公司和福特汽車公司。截至向證券交易委員會提交本表格10-Q之日，我們所有的主要客户都按照其定購單上的付款條款，對其未清應收賬款進行支付。截至2020年3月29日，我們主要客户的未清應收賬款彙總如下(以百萬計)：
|
菲亞特克萊斯勒汽車 |
|
$ |
16.9 |
|
|
通用汽車公司 |
|
$ |
19.9 |
|
|
福特汽車公司 |
|
$ |
7.3 |
|
墨西哥現金餘額
我們在墨西哥賺取了部分營業收入。截至2020年3月29日，墨西哥持有1020萬美元現金和現金等價物餘額中的260萬美元。這些資金可用於必要時的遣返。
現金流量分析(以百萬計)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
投資活動 |
|
$ |
(10.3 |
) |
|
$ |
(13.7 |
) |
|
籌資活動 |
|
$ |
(17.0 |
) |
|
$ |
(9.7 |
) |
期間經營活動提供的現金增加是由於我們在折舊、外幣交易損益、合資企業股權損益、比索遠期合同未實現損益、養卹金結算費用和非現金補償費用等非現金項目之間的財務業績有所改善。業務活動提供的現金反映了我們所需週轉金在大約160萬美元之間的淨減少，我們所需週轉金的淨減少是由下列週轉金變動(以百萬計)組成：
|
|
|
所需週轉金增加(減少) |
|
|||||||||
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
變化 |
|
|||
|
應收賬款 |
|
$ |
(11.0 |
) |
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
(25.4 |
) |
|
盤存 |
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
其他資產 |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
5.8 |
|
|
應付帳款和應計負債 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(10.8 |
) |
|
$ |
7.1 |
|
28
應收賬款餘額的期間變動是每個期間銷售數額和時間的結果。本期應收賬款餘額的減少反映了2020年3月底與2019年6月底相比的銷售水平下降，這一減少主要是由於以下原因造成的由於冠狀病毒的爆發，我們的oem客户減少了生產計劃，並關閉了他們的組裝工廠。。前一年迄今為止的應收賬款餘額的增加反映了2019年3月底的銷售水平與2018年6月底相比有所增加。本期庫存變動反映了本年度到目前為止庫存餘額的增加，這是由於我們的oem客户增加了庫存。減少生產計劃並關閉因冠狀病毒造成的組裝工廠。期間其他資產的變化主要是由於客户工具餘額在上一年度到目前為止的期間減少的結果。客户工具餘額包括開發工具所需的費用，這些費用將由我們的客户直接償還，其部件是從工具中生產出來的。上一年度到目前為止，客户工裝餘額的變化是滿足客户生產要求所需的模具開發支出的時間安排以及相關客户的模具成本報銷的結果。本期應付帳款和應計負債餘額的變動主要是由於前一年到今天期間應付帳款餘額增加的結果，這是由於按正常付款條件與我們的供應商進行採購和付款的時間安排所致。
本年度期間投資活動使用的現金淨額為1 030萬美元，前一年期間使用的現金淨額為1 370萬美元，這是為支持新產品方案所需經費以及更新和更換現有設備而進行的資本支出的結果。
本年度期間用於融資活動的現金淨額為1 700萬美元，其中包括根據信貸安排償還的1 500萬美元借款、向股東支付的定期季度股息160萬美元和向我們子公司的非控制權益支付的98萬美元股息，部分由根據我們的股票獎勵計劃行使股票期權而收到的543 000美元和根據我們的僱員股票購買計劃購買的款項所抵消。上一年度用於融資活動的現金淨額為970萬美元，其中包括900萬美元的信貸貸款償還款、150萬美元的定期向股東支付季度股息和140萬美元支付給我們子公司非控制權益的股息，其中一部分被信貸設施下的200萬美元額外借款所抵消。
龐大的有限責任公司現金需求
我們目前預計，在下一個財政年度，龐大的中國將擁有足夠的債務貸款，以滿足其業務未來的運營和資本需求。在截至2020年3月29日的9個月內，沒有向大型有限責任公司提供任何資本捐助。在截至2019年3月31日的9個月內，所有大型LLC合作伙伴向大型LLC提供了總計60萬美元的資本捐款。STRATTEC在這些資本捐款中所佔的份額共計20萬美元。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的9個月內，大型有限責任公司分別向Sistema de Acesso Veular Lda提供了總額為20萬美元和97.5萬美元的資本捐助。由於巴西的經濟狀況，我們預計Sistema de Acesso Veula有限公司將需要所有大型LLC合作伙伴提供約300 000美元的資本捐助，以便在2020年曆年剩餘時間內為業務提供資金。STRATTEC在資本捐款中所佔的份額預計為100，000美元。在截至2020年3月29日的9個月內，萬達有限責任公司沒有為Minda由於Minda-龐大的接入系統最近遭受損失，目前由於冠狀病毒爆發而關閉，可能需要未來的資本捐助。
STRATTEC高級邏輯，LLC現金要求
在本報告所述的所有期間，STRATTEC提供了100%的資金支持，以資助SAL有限責任公司的啟動運營虧損，這是由於我們的合資夥伴無法為該合資企業提供資本而提供的貸款。薩爾有限責任公司的業務已經結束，只銷售商業生物識別鎖。我們預計，STRATTEC將在2020年財政年度的剩餘時間內為SAL LLC提供最低至零的資金。
未來資本支出
我們預計，到2020年，資本支出總額將約為1，400萬至1，500萬美元，其中1，030萬美元是到2020年3月29日為止的，用於支持新產品方案的需求以及現有設備的升級和更換。
29
股票回購計劃
我們的董事會已授權一項股票回購計劃，以回購我們普通股的流通股。截至2020年3月29日，根據該計劃獲準回購的股票總數為3839395股。截至2020年3月29日，共回購了3，655，322股股票，價值約為1.364億美元。在截至2020年3月29日或2019年3月31日的9個月期間，沒有回購股票。可能會不時發生更多的購回，預計將繼續由業務現金流量和現期現金餘額提供資金。根據目前的經濟環境和我們為其他用途節省現金的偏好，我們預計2020年財政年度剩餘時間內將有少量或沒有股票回購活動。
信貸設施
STRATTEC與BMO Harris銀行N.A.有4 000萬美元的有擔保循環信貸設施(“STRATTEC信貸機制”)，ADAC-STRATTEC LLC與BMO Harris銀行N.A.有一個2 500萬美元的有擔保循環信貸設施(“ADAC-STRATTEC信貸機制”)，該貸款由STRATTEC擔保。信貸額度都將於2022年8月1日到期。在這兩種信貸安排下的借款都由我們位於美國的現金餘額、應收賬款、庫存和固定資產擔保。STRATTEC信貸機制下的借款利息和ADAC-STRATTEC信貸機制在2018年12月31日之前的借款利息均以不同的利率為基礎，根據我們的選擇，以倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加1.0%或銀行的最優惠利率為基礎。從2018年12月31日起及其後，ADAC-STRATTEC信貸貸款機制下的借款利息，按我們的選擇，以libor加1.25%或銀行的最優惠利率為基礎。這兩種信貸工具都包含一項限制性金融契約，要求適用的借款人保持最低淨值水平。截至2020年3月29日，我們遵守了這些信貸工具所要求的所有金融契約。ADAC-STRATTEC信貸機制包括一項附加的限制性金融契約，要求維持最低固定費用覆蓋率。截至2020年3月29日，STRATTEC信貸機制下的未償貸款總額為1，200萬美元，2019年6月30日為1，800萬美元。在截至2020年3月29日的9個月內，STRATTEC信貸貸款的平均未償貸款和加權平均利率分別約為1 380萬美元和2.9%。截至2020年3月29日，ADAC-STRATTEC信貸機制下的未償貸款總額為1，500萬美元，6月30日為2，400萬美元。, 2019年。在截至2020年3月29日的9個月內，ADAC-STRATTEC信貸貸款的平均未償貸款和加權平均利率分別約為2，010萬美元和3.2%。
通貨膨脹和其他價格變動
與通貨膨脹有關的項目：在過去幾年中，我們受到了不斷上漲的醫療保健費用的影響，這增加了我們的醫療保險費用。這些增加的一部分已被計劃設計的改變和相關的健康倡議所抵消。我們還受到鋅和黃銅市場價格上漲和墨西哥通貨膨脹的影響，這影響了我們墨西哥業務的美元成本。我們已經與某些(但不是全部)客户談判了原材料價格調整條款，以抵消鋅成本的部分市場價格波動。我們不時與蒙特利爾銀行簽訂合同，為我們估計的部分以比索計價的運營成本提供雙週和每月的墨西哥比索貨幣遠期合同，以儘量減少因匯率變化影響墨西哥業務美元成本而造成的收益波動。參見“精簡合併財務報表説明：本文所列衍生工具”下的討論。
合資企業和多數擁有子公司
我們參加了與維特汽車(“維特”)和ADAC汽車(“ADAC”)的某些聯盟協議。維特是德國維爾伯特的一傢俬人汽車供應商。威特設計、製造和銷售汽車零部件，包括鎖和鑰匙、引擎蓋鎖、後隔間鎖、座椅後鎖、門把手和專用緊固件。維特這些產品的主要市場是歐洲。美國密歇根州大急流公司ADAC是一傢俬營汽車供應商，利用塑料注射成型、自動噴漆和各種裝配工藝製造工程產品，包括車門把手和其他汽車整飾部件。
這些聯盟協議包括一套在北美由STRATTEC和ADAC生產、銷售和銷售Witte產品的交叉許可證協議，以及由Witte在歐洲製造、分銷和銷售STRATTEC和ADAC產品的協議。此外，還有一家合資公司-車輛訪問系統技術有限公司，其中Witte公司、STRATTEC公司和ADAC公司各持有三分之一的利益，其存在是為了尋求機會，在北美和歐洲以外的世界各地製造和銷售每一公司的產品。
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萬豪有限責任公司投資於西斯特瑪·德·阿塞索公司、福州市萬國、大上海、上海萬國、荊州有限公司、民達--萬事達接入系統有限公司。Sistema de Acesso Veula有限公司位於巴西，為南美客户提供服務。廣袤的福州、廣大的大上海、廣袤的上海、廣袤的荊州有限公司(統稱廣袤的中國)，為我們在亞洲市場上的汽車客户提供了一個經營基地。Minda印度新德里Minda有限公司和Ashok Minda集團SPark Minda(統稱為“Minda”)。Minda及其附屬公司滿足印度所有主要汽車、摩托車、商用車、拖拉機和越野車製造商的需求。他們是印度市場上的一家領先製造商，為原始設備製造商和後置市場提供安全產品、手柄、汽車安全、約束系統、駕駛員信息和遠程信息處理系統。大型有限責任公司還在韓國和日本設有分支機構，以支持客户的銷售和工程要求。
大量的有限責任公司投資採用股權會計方法進行核算，大型有限責任公司外國子公司和合資企業的業績按一個月的滯後時間報告。與大型有限責任公司合資企業有關的活動，在截至2020年3月29日的9個月內，與STRATTEC的合資公司實現了36，000美元的股本收益，在截至2019年3月31日的9個月中，實現了240萬美元的收益。在截至2020年3月29日的9個月內，沒有向大型有限責任公司提供任何資本捐助。在截至2019年3月31日的9個月內，所有大型LLC合作伙伴向大型LLC提供了總計60萬美元的資本捐款。STRATTEC在這些資本捐款中所佔的份額共計20萬美元。
ADAC-STRATTEC有限責任公司是一家特拉華州有限責任公司，成立於2007財政年度，旨在支持墨西哥的注射成型和門把手組裝業務。ADAC-STRATTEC有限責任公司在本報告所述的所有時期內均為STRATTEC擁有51%的股份，而ADAC擁有49%的股份。另一個墨西哥實體，ADAC-STRATTEC de墨西哥州，由ADAC-STRATTEC有限公司全資擁有。ADAC-STRATTEC有限責任公司的財務業績與STRATTEC的財務業績合併，在截至2020年3月29日的9個月中，STRATTEC的淨收入增加了約260萬美元，在截至2019年3月31日的9個月中增加了約170萬美元。
STRATTEC電力接入有限公司(“SPA”)成立於2009財政年度，提供從德爾福公司獲得的北美部分動力滑動門、升降門和甲板蓋系統訪問控制產品。在本報告所述的所有時期，SPA 80%為STRATTEC所擁有，20%為Witte所擁有。SPA的財務結果與STRATTEC的財務結果合併，在截至2020年3月29日的9個月期間，STRATTEC的淨收入減少了約167，000美元，在截至2019年3月31日的9個月中，STRATTEC的淨收入增加了約280萬美元。
Sal LLC成立於2013財政年度，目的是在執行機構系統有限責任公司(Actuator Systems LLC)設計的基礎上推出新一代生物識別安全產品，該公司是我們的合作伙伴，也是剩餘所有權權益的所有者。SAL LLC是STRATTEC在本報告所述所有時期擁有的51%的股份。我們對SAL有限責任公司的投資使用權益法進行核算，我們對該公司的投資有很大影響，但我們沒有控制權，也不是主要受益人。與Sal LLC有關的活動使STRATTEC的合資企業在截至2020年3月29日的9個月中獲得了大約19，000美元的股權收益，在截至2019年3月31日的9個月中，約為24，000美元。在本報告所述的所有期間，SAL公司100%的資金是通過STRATTEC向SAL公司提供的貸款提供的。因此，就本報告所述所有期間而言，即使STRATTEC持有SAL LLC 51%的所有權權益，STRATTEC在所附的合併損益表中確認了Sal LLC 100%的虧損，直至我們承諾通過合資企業的股本(虧損)收益提供財政支持。薩爾有限責任公司的業務已經結束，只銷售商業生物識別鎖。
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第三項市場風險的定量和定性披露
不適用。
第4項管制及程序
我們保持披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣)，目的是確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息得到積累和傳遞給我們的管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至這一期間結束時，我們的披露控制和程序有效地達到了合理的保證水平。應當指出的是，在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理部門必須在評價可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。我們設計了我們的披露控制和程序，以達到一個合理的水平，以達到預期的控制目標。
我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的)在我們最近完成的財政季度中沒有發生任何變化，該季度對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
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第二部分
其他資料
第1項法律程序
在正常的業務過程中，我們可能會不時地參與各種法律程序。我們不認為我們目前參與的任何索賠或行動的最終處置將對我們的財務報表產生重大不利影響。
第1A項-危險因素
以下是我們在2019年9月5日向證券交易委員會提交的10-K表格中披露的風險因素的補充。
我們有重大的國際行動，面臨着冠狀病毒或其他健康流行病可能擾亂我們的業務或我們供應商的業務的風險。
冠狀病毒(冠狀病毒)大流行病正在並預期將繼續對我們的業務和供應鏈產生不利影響，我們已經並期望繼續減少對我們某些產品和服務的需求。由於我們在世界各地的設施中生產我們的產品，包括在墨西哥，並通過我們在歐洲、中國和印度的合資夥伴，我們現在和將來都很容易受到這些地區和美國爆發冠狀病毒或其他傳染病的影響。冠狀病毒和其他傳染病的影響已經並可能繼續包括對我們旅行能力的幹擾或限制，我們製造受影響產品的能力，我們向客户運送這些受影響產品的能力，以及已經並可能繼續影響到我們的供應商，包括這些地區的供應商或包括中國和鄰國在內的世界其他受影響地區供應商的中斷。目前和今後，我們製造或分銷我們產品的能力或我們供應商及時交付關鍵原材料的能力已經並可能繼續對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。此外，冠狀病毒的爆發和今後人類人口中傳染病的爆發，已經並可能繼續造成廣泛的健康危機，對許多國家(包括我們經營的國家或最終使用我們產品的國家)的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，已經並可能繼續影響對我們產品的需求，並影響我們的經營成果。
我們一直遵守政府和衞生組織在我們有地點和生產設施的領土上的指導方針和授權，並實施了各種減輕風險的計劃，以減少傳播冠狀病毒的風險。為此，我們鼓勵酌情遠程工作，酌情采取社會隔離措施，實施旅行限制，並正在採取行動，確保定期清潔和消毒地點和設施。所有這些行動都可能影響我們的運營和盈利能力。此外，我們遵守並可能被要求遵守外國、國家、州或地方政府當局的其他建議、準則和(或)授權，這些建議導致並可能導致我們某些地點和生產設施的工作進一步臨時減少或暫停。所有這些額外行動已經並將繼續對我們的業務結果產生不利影響。
第二項股權證券的未登記出售及收益用途-
我們的董事會於1996年10月16日批准了一項股票回購計劃，並於1996年10月17日公開宣佈了該計劃。董事會定期增加根據該計劃批准回購的股票數量，最近一次是在2008年8月。該計劃目前授權回購多達3，839，395股我們的普通股不時，直接或通過經紀人或代理人，而且沒有到期日。在截至2020年3月29日的回購計劃期間，共回購了3，655，322股股票，價格約為1.364億美元。在截至2020年3月29日的9個月內，沒有回購股票。
第3項高級證券違約-無
第4項礦山安全披露-無
第5項其他資料-無
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項目6展品
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(a) |
展品 |
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3.1 |
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公司法團的修訂及恢復章程(由表3.1提述至2017年9月7日提交的10-K表格) |
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3.2 |
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修訂及重整公司法團章程(法團於2019年11月7日提交表格10-Q報告，由附錄3.1提述) |
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3.3 |
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修訂公司的附例(參照表99.3至2005年10月7日提交的表格8-K) |
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31.1 |
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規則13a-14(A)主席兼首席執行官Frank J.Krejci的認證 |
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31.2 |
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細則13a-14(A)首席財務官Patrick J.Hansen的認證 |
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32 (1) |
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18美國法典第1350條 |
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101 |
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以下材料來自STRATTEC安全公司關於截至2020年3月29日的財政季度10-Q表的季度報告，其格式為XBRL(可擴展的業務報告語言)，並以電子方式提供：(1)合併的收入(虧損)和綜合(損失)收入綜合報表；(2)精簡的綜合資產負債表；(3)現金流動合併報表；和(4)合併財務報表的説明。XBRL實例文檔--XBRL實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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本公司截至2020年3月29日的季度報告第10-Q表的封面採用內聯XBRL格式(包括在表101中)。 |
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(1) |
本證明不是為經修正的1934年“證券交易法”第18節的目的而“提交”的，也不是以參考方式納入根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”提交的任何文件。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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STRATTEC保安公司(註冊) |
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日期：2020年5月7日 |
通過： |
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/S/Patrick J.Hansen |
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帕特里克·漢森 |
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高級副總統 |
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首席財務官， |
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財務主任兼祕書 |
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(首席會計和財務幹事) |
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