兒童-202003312020Q1假的0001425450--12-31P10YP10Y00014254502020-01-012020-03-31Xbrli:股票00014254502020-05-04iso 4217:美元00014254502020-03-3100014254502019-12-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號:001-38242
骨科兒科公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 26-1761833 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | |
2850前線道 華沙, 在……裏面46582 | (574) 268-6379 |
(主要行政辦公室地址,包括郵編) | (登記人的電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
每班職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.00025美元 | | 孩子們 | | 納斯達克全球市場 |
________________________________________________________________________________________
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒ 不¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是☒ 不¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告方還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐電話號碼☒
截至2020年5月4日,註冊人17,818,443普通股流通股,每股面值0.00025美元。
骨科兒科公司
表格10-q
截止季度 2020年3月31日
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
關於前瞻性陳述的説明 | | 3 |
| | |
第一部分財務資料 | | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 |
| 精簡的業務綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 5 |
| 精簡的綜合虧損綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 6 |
| 股東權益合併簡表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 7 |
| 現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 8 |
| 精簡合併財務報表附註 | 9 |
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 33 |
項目4 | 管制和程序 | 33 |
| | |
第二部分.其他資料 | | |
項目1 | 法律程序 | 35 |
項目1A | 危險因素 | 35 |
項目2 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 36 |
項目3 | 高級證券違約 | 36 |
項目4 | 礦山安全披露 | 37 |
項目5 | 其他資料 | 37 |
項目6 | 展品 | 37 |
展覽索引 | | 38 |
簽名 | | 40 |
關於前瞻性陳述的説明
除歷史事實陳述外,本季度報告所載的所有報表,包括關於我們的業務、業務和財務業績和狀況的報表,以及我們對業務、業務和財務業績和狀況的計劃、目標和期望,都是前瞻性的報表。你通常可以用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“正在進行”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“意志”或“會”等詞來識別前瞻性陳述,或者這些術語或其他術語的負面內容。前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,如冠狀病毒大流行的影響,這些因素可能導致我們的結果、活動水平、績效或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的信息大不相同。展望發言除其他外,可包括與以下方面有關的發言:
•我們在未來實現或維持盈利的能力;
•我們有能力籌集額外資金,為我們現有的商業業務提供資金,開發新產品並使其商業化,並擴大我們的業務;
•我們有能力使我們的產品商品化,並通過我們的研究和開發努力開發和商業化更多的產品,如果我們不這樣做,我們可能無法有效地競爭;
•我們有能力從我們產品的商業化中獲得足夠的收入,以實現和維持盈利;
•我們在美國和國外遵守廣泛的政府監管和監督的能力;
•我們有能力維持和擴大我們的第三方獨立銷售機構和分銷商的網絡來銷售和銷售我們的產品;
•我們保護知識產權的能力,或者我們被指控侵犯他人知識產權的能力;
我們不能向你保證,前瞻性的陳述將被證明是準確的,我們鼓勵你不要過分依賴前瞻性的陳述。實際結果或事件可能與前瞻性聲明所表達或暗示的計劃、意圖和期望大不相同。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本季度報告、我們於2020年3月5日向證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表格年度報告以及提交給SEC討論可能影響我們業務的風險和因素的其他報告中所作的各種披露。除法律規定外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性報表,以反映本季度報告日期後發生的新信息、事件或情況。
第一部分財務資料
項目1.比較一致的財務報表
骨科兒科公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 53,580 | | | $ | 70,777 | |
限制現金 | 1,361 | | | 1,250 | |
應收賬款-貿易,減去可疑賬户備抵額$176和$506分別 | 14,118 | | | 16,003 | |
存貨淨額 | 43,966 | | | 38,000 | |
| | | |
應收票據 | 582 | | | 564 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,514 | | | 1,464 | |
| | | |
流動資產總額 | 115,121 | | | 128,058 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 24,078 | | | 21,349 | |
| | | |
其他資產: | | | |
應攤銷無形資產淨額 | 15,121 | | | 14,484 | |
善意 | 15,179 | | | 13,773 | |
| | | |
其他無形資產 | 4,700 | | | 4,490 | |
其他資產共計 | 35,000 | | | 32,747 | |
| | | |
總資產 | $ | 174,199 | | | $ | 182,154 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 8,262 | | | $ | 6,467 | |
應計補償和福利 | 2,977 | | | 4,349 | |
聯屬公司長期債務的當期部分 | 126 | | | 124 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動負債 | 2,467 | | | 2,723 | |
流動負債總額 | 13,832 | | | 13,663 | |
長期負債: | | | |
與附屬公司的長期債務,扣除當期部分 | 21,043 | | | 26,067 | |
| | | |
其他長期負債 | 57 | | | 63 | |
長期負債總額 | 21,100 | | | 26,130 | |
| | | |
負債總額 | 34,932 | | | 39,793 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,美元0.00025票面價值;50,000,000授權的股份;16,887,674股份和16,723,128截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日分別發行的股票 | 4 | | | 4 | |
額外已付資本 | 274,578 | | | 271,182 | |
國庫庫存,按成本計算;4,014和0截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的股票 | (187) | | | — | |
累積赤字 | (133,767) | | | (128,822) | |
累計其他綜合損失 | (1,361) | | | (3) | |
股東權益總額 | 139,267 | | | 142,361 | |
| | | |
負債和股東權益共計 | $ | 174,199 | | | $ | 182,154 | |
見精簡合併財務報表附註。
骨科兒科公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
(除股票和每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 16,356 | | | $ | 14,656 | | | | | | | | | |
收入成本 | 4,143 | | | 4,001 | | | | | | | | | |
毛利 | 12,213 | | | 10,655 | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷 | 7,564 | | | 6,547 | | | | | | | | | |
一般和行政 | 7,881 | | | 5,612 | | | | | | | | | |
研發 | 1,265 | | | 1,213 | | | | | | | | | |
業務費用共計 | 16,710 | | | 13,372 | | | | | | | | | |
營運損失 | (4,497) | | | (2,717) | | | | | | | | | |
其他費用: | | | | | | | | | | | |
利息費用,淨額 | 379 | | | 303 | | | | | | | | | |
其他費用 | 69 | | | — | | | | | | | | | |
其他費用共計 | 448 | | | 303 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (4,945) | | | $ | (3,020) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本和稀釋 | 16,423,853 | | | 14,367,056 | | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損-基本虧損和稀釋損失 | $ | (0.30) | | | $ | (0.21) | | | | | | | | | |
見精簡合併財務報表附註。
骨科兒科公司
綜合損失合併表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (4,945) | | | $ | (3,020) | | | | | | | | | |
其他綜合(損失)收入: | | | | | | | | | | | |
貨幣轉譯調整 | (1,358) | | | 301 | | | | | | | | | |
其他綜合(損失)收入 | (1,358) | | | 301 | | | | | | | | | |
綜合損失 | $ | (6,303) | | | $ | (2,719) | | | | | | | | | |
見精簡合併財務報表附註。
骨科兒科公司
股東權益彙總表
(未經審計)
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | 共計 |
| | | | | | | | | | 普通股 | | | | 國庫券 | | | | 已付 | | 累積 | | 綜合 | | 股東‘ |
| | | | | | | | | | 股份 | | 價值 | | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 赤字 | | 收入(損失) | | 衡平法 |
2020年1月1日結餘 | | | | | | | | | | 16,723,128 | | | $ | 4 | | | — | | | $ | — | | | $ | 271,182 | | | $ | (128,822) | | | $ | (3) | | | $ | 142,361 | |
淨損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,945) | | | — | | | (4,945) | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,358) | | | (1,358) | |
股票期權行使 | | | | | | | | | | 22,208 | | | — | | | — | | | — | | | 688 | | | — | | | — | | | 688 | |
限制性股票 | | | | | | | | | | 105,710 | | | — | | | — | | | | | | 958 | | | — | | | — | | | 958 | |
對Telos收購的思考 | | | | | | | | | | 36,628 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 1,750 | | | | — | | | | — | | | | 1,750 | |
回購普通股 | | | | | | | | | | — | | | | — | | | | (4,014) | | | | (187) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (187) | |
2020年3月31日結餘 | | | | | | | | | | 16,887,674 | | | $ | 4 | | | (4,014) | | | | $ | (187) | | | $ | 274,578 | | | $ | (133,767) | | | $ | (1,361) | | | $ | 139,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積 | | |
| | | | | | | | | 額外 | | | | 其他 | | 共計 |
| | | | | 普通股 | | | | 已付 | | 累積 | | 綜合 | | 股東‘ |
| | | | | 股份 | | 價值 | | 資本 | | 赤字 | | 收入(損失) | | 衡平法 |
2019年1月1日結餘 | | | | | 14,538,202 | | | $ | 4 | | | $ | 197,442 | | | $ | (115,091) | | | $ | (623) | | | $ | 81,732 | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,020) | | | — | | | (3,020) | |
其他綜合收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | | | 301 | |
股票期權行使 | | | | | 18,427 | | | — | | | 565 | | | — | | | — | | | 565 | |
限制性股票 | | | | | 125,769 | | | — | | | 471 | | | — | | | — | | | 471 | |
2019年3月31日結餘 | | | | | 14,682,398 | | | $ | 4 | | | $ | 198,478 | | | $ | (118,111) | | | $ | (322) | | | $ | 80,049 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見精簡合併財務報表附註。
骨科兒科公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
經營活動 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (4,945) | | | $ | (3,020) | | | | | |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,375 | | | 828 | | | | | |
股票補償 | 958 | | | 471 | | | | | |
| | | | | | | |
某些流動資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款-貿易 | 760 | | | (1,180) | | | | | |
盤存 | (5,096) | | | (2,156) | | | | | |
| | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | (56) | | | (196) | | | | | |
應付帳款-貿易 | 1,739 | | | 2,373 | | | | | |
應計費用和其他負債 | (1,694) | | | (719) | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 3 | | | 128 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於業務活動的現金淨額 | (6,956) | | | (3,471) | | | | | |
| | | | | | | |
投資活動 | | | | | | | |
收購Telos,減去所購現金 | (1,670) | | | — | | | | | |
購買許可證 | — | | | (19) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
購置財產和設備 | (3,953) | | | (4,963) | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (5,623) | | | (4,982) | | | | | |
| | | | | | | |
籌資活動 | | | | | | | |
| | | | | | | |
與附屬公司付款 | (5,000) | | | — | | | | | |
回購普通股 | (187) | | | — | | | | | |
行使股票期權的收益 | 688 | | | 565 | | | | | |
| | | | | | | |
按揭票據付款 | (31) | | | (29) | | | | | |
| | | | | | | |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (4,530) | | | 536 | | | | | |
| | | | | | | |
匯率變動對現金的影響 | 23 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
現金淨減額 | (17,086) | | | (7,917) | | | | | |
| | | | | | | |
年初現金和限制性現金 | $ | 72,027 | | | $ | 60,691 | | | | | |
期末現金和限制性現金 | $ | 54,941 | | | $ | 52,774 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
補充披露 | | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 379 | | | $ | 303 | | | | | |
| | | | | | | |
將工具從財產和設備轉移到庫存 | $ | 182 | | | $ | 217 | | | | | |
發行普通股收購Telos | $ | 1,750 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
見精簡合併財務報表附註。
骨科兒科公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(單位:千美元,除股票和每股數據外)
附註1-商業
特拉華州的整形兒科公司是一家醫療設備公司,致力於為患有骨科疾病的兒童設計、開發和銷售解剖學上合適的植入物和設備,讓兒童骨科醫生和護理人員能夠使用專門設計以滿足兒童需求的技術來治療兒童。我們銷售我們的專業產品,包括PediLoc。®PediPlates®,空心螺釘,PediFlexTM 指甲TMPediLoc®脛骨,ACL重建系統,鎖定空心葉片,鎖定近端股骨,Spica表,響應脊柱,BandLoc,PediGuard,兒童釘台,股骨,Orthex和QuickPackTM,到美國各地的各種醫院和醫療設施以及各種國際市場。我們目前使用合同製造模式來製造植入物和相關的外科器械。
2017年,我們擴大了業務範圍,並在英國、澳大利亞和新西蘭建立了法律實體,允許我們以代理模式直接向這些國家的當地醫院出售。2018年9月,我們進一步擴大了在加拿大的業務,直接向當地醫院銷售,2019年1月,我們擴大到比利時和荷蘭。此外,在2019年3月,我們在荷蘭成立了一家控股公司和一家經營公司,並於2020年3月開始直接向意大利銷售,加強了我們在歐洲的業務。
2019年6月4日,我們在田納西州購買了Vilex公司所有已發行和流通股。(“Vilex”)以及Orthex,LLC(“Orthex”)中所有已發行和尚未發行的會員權益單位(“Orthex”),價格為$60,000全面考慮。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要是足踝外科植入物的製造商,包括空心螺釘、融合裝置、外科釘和骨板,以及用於治療兒科先天性畸形和肢體長度差異的Orthex Hexapod技術。
在2019年12月31日,我們將與Vilex成人產品供應相關的所有資產大量剝離給中隊資本有限責任公司(“中隊”)的全資子公司,以換取一美元。25,000減少與初步收購有關的欠中隊的條件説明。作為銷售的一部分,我們還執行了與中隊的獨家許可協議,規定永久獲取某些知識產權和相互分配協議。
在2020年3月9日,我們以$的價格購買了Telos Partners,LLC(“Telos”)的所有已發行和尚未發行的會員權益。3,500全面考慮。Telos是一家在科羅拉多州成立的精品監管諮詢公司。
我們最大的投資者是中隊,一家位於康涅狄格州格蘭比的私人投資公司。
附註2-重大會計政策
提出依據
所附的合併財務報表包括骨科公司及其全資子公司、正交兒科美國分銷公司、東正兒科歐盟有限公司、正畸兒科AUS Pty有限公司、正交兒科NZ有限公司、OP EU B.V.、OP荷蘭B.V.等公司的賬目。
位於田納西州的Vilex公司、Orthex公司、LLC公司和Telos Partners公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)。所有公司間結餘和交易都已被取消。
未經審計的臨時合併合併財務報表
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制了所附的合併財務報表。所附截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併合併資產負債表,截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的合併業務合併報表、截至3月31日、2020年和2019年3月31日的綜合虧損彙總報表、截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表以及截至3月31日、2020年和2019年3月的現金流量表,均未經審計,應與截至12月31日的年度合併財務報表一併閲讀,2019年3月5日我們向證券交易委員會(SEC)提交的10-K表格年度報告及其相關説明。所附精簡合併財務報表附註中披露的財務數據和其他財務信息也未經審計。因此,通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露,已根據“公認會計原則”下的適用細則和條例予以濃縮或省略。
未經審計的精簡合併財務報表是在與2019年12月31日終了年度審定合併財務報表相同的基礎上編制的,管理層認為,其中包括為公允列報各中期財務報表所需的所有調整數,其中僅包括正常的經常性調整數。截至2020年3月31日的三個月的業務結果不一定表明整個財政年度或任何其他期間的預期結果。
所附的精簡合併財務報表是假設我們公司將繼續作為一個持續經營的企業而編制的。自成立以來,我們經歷了經常性的業務虧損,累計虧損為美元。133,767和$128,822截至2020年3月31日和2019年12月31日。管理層繼續定期監測現金流量和流動性。我們認為,我們在2020年3月31日的現金餘額以及在所附的精簡合併財務報表印發後12個月內業務的預期現金流量,足以使我們能夠在今後12個月內維持目前和必要的計劃業務。
估計數的使用
編制精簡的合併財務報表需要使用截至合併財務報表編制之日影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計數和假設。就其性質而言,這些判斷受制於固有的不確定性程度。冠狀病毒病(“冠狀病毒”)的影響大大增加了經濟和需求的不確定性。我們使用歷史經驗和其他假設作為判斷和估計的基礎。由於無法精確地確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計數的任何變動將反映在精簡的合併財務報表中。
外幣交易
我們目前在美國(美國)向我們的國際分銷商開單。美元,導致最低的外匯交易費用。
從2017年第二季度開始,我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭直接銷售,並對每個國家使用當地貨幣結算。2018年9月,我們
開始直接在加拿大銷售,2019年1月在比利時和荷蘭,2020年3月在意大利。我們的外國子公司的財務報表按資產和負債期末匯率和各報告期內經營結果的平均匯率核算並折算成美元。外幣折算調整數已作為綜合損失彙總表的一個單獨部分入賬。
與客户簽訂合同的收入
根據ASC 606,“與客户簽訂合同的收入“(ASC 606)”,當客户獲得承諾的貨物或服務的控制權時,即確認收入。確認的收入數額反映了公司預期有權以這些貨物或服務作為交換條件的代價,不包括向客户收取的任何銷售獎勵或税收,這些收入隨後匯給政府當局。
收入確認-美國
美國的收入主要來自我們的植入物的銷售,而在較小的程度上,來自我們的儀器的銷售。在美國的銷售主要是通過獨立的銷售機構進入醫院帳户。當我們履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時,我們確認收入。這通常發生在我們將我們的產品的控制權轉讓給客户時,通常是在植入時,或者當所有權在裝船時傳遞時。這些產品通常被委託給我們的獨立銷售機構,當這些產品被逐案使用或運往醫院進行手術時,收入就會被確認。在很少的情況下,醫院為自己的庫存購買產品,當產品被運出,損失的標題和風險傳遞給客户時,收入就會被確認。每個客户的定價是由一個獨特的定價協議決定的,該協議通常不包括回扣或折扣。
收入確認-國際
在美國以外的地方,我們主要通過獨立的庫存經銷商銷售我們的產品。一般來説,分銷商可以退貨,而有些則是資本很少的。根據我們從國際客户收集和返還的歷史,在2019年之前,我們得出結論認為,在交貨時,沒有證明及時付款的一貫模式的某些客户在交貨時沒有得到合理的可收性保證。因此,在過去,我們不承認這些客户在轉讓所有權時的國際收入和相關收入成本,因為根據客户的歷史和支付能力,這些客户不認為有可能收取,而是在收到現金時。
在回顧了我們的收藏曆史之後,我們認為從2019年1月1日起,所有國際庫存經銷商都有可能實現可收性。根據可靠的收款歷史,我們已經得出結論,當我們履行與客户簽訂的合同條款所規定的履約義務時,就應該承認合同的存在和收入。這通常發生在我們將我們的產品控制權轉讓給客户時,通常是在植入時,或者當所有權在裝船時傳遞時。
在我們以代理模式直接出售給當地醫院的國家,這些產品通常委託我們的獨立銷售機構銷售,當這些產品被逐案使用或運往醫院進行手術時,收入就會得到確認。在很少的情況下,醫院為自己的庫存購買產品,當產品被運出,損失的標題和風險傳遞給客户時,收入就會被確認。每個客户的定價是由一個獨特的定價協議決定的,該協議通常不包括回扣或折扣。
現金及現金等價物
我們在銀行存款賬户中持有現金,有時可能超過聯邦保險限額。到目前為止,我們還沒有在這類帳户中遭受任何損失。我們認為所有初始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。資產負債表中列報的現金賬面金額按成本計算,接近公允價值。
應收賬款
應收賬款是在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務,一般要求在發票日期起30天內付款。逾期30天以上發票的帳户餘額被視為拖欠。過去到期的帳目不收取利息。應收賬款的付款適用於客户匯款通知中確定的具體發票,如未具體説明,則作為未使用信用證記入客户賬户。
應收賬款的賬面金額通過備抵減少,備抵反映了管理層對無法收取的數額的最佳估計,主要是根據歷史經驗、管理層對特定客户賬户可收性的評估和應收賬款的賬齡確定的。所有被視為無法收回或需要收取過多費用的賬户或其部分,均註銷為可疑賬户備抵。
存貨淨額
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報,成本採用先入先出的方法確定。庫存,包括在我們的倉庫或與第三方獨立銷售機構或分銷商持有的植入物和儀器,被認為是成品,並從第三方購買。
我們根據產品需求的估計預測來評估庫存的賬面價值,並考慮到產品的生命週期。需求的大幅度減少可能導致手頭庫存過剩的數量增加,這可能導致對過剩和過時的庫存收取額外費用。
保持大量庫存水平的需要影響到我們對過剩和過時庫存的估計。我們的每個植入系統都被設計成包括不同尺寸和形狀的可植入產品,以滿足外科醫生的需要。通常,在每次手術中都會使用少量的組分。在基於使用模式的其他組件之前,每組中的某些組件可能會變得過時。我們根據需要調整庫存價值,以反映這些使用模式和生命週期。
此外,我們繼續引進新產品,這可能要求我們對未來過剩和過時的庫存收取額外費用。
財產和設備,淨額
財產和設備按成本減去累計折舊。折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的。當資產被留存或以其他方式處置時,費用和相關的累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何損益在該期間的業務中得到確認。延長或延長使用壽命的保養和修理是資本化的,而標準的維修、更換和修理費用則按所發生的費用計算。
儀器是手持設備,專為我們的植入物而設計,在手術期間由外科醫生使用。部署在美國、聯合王國、澳大利亞、新
新西蘭、加拿大、比利時、荷蘭和意大利按成本減去累計折舊入賬,並記錄在資產和設備中,淨記在合併後的資產負債表上。
樣品庫存包括我們的植入物和儀器,並保持在市場和推廣我們的產品。樣本庫存按成本減去累計折舊。
可折舊壽命一般如下:
| | | | | |
建築物和建築物改進 | 25到30年數 |
傢俱和固定裝置 | 5到7年數 |
計算機設備 | 3到5年數 |
商業軟件 | 3年數 |
辦公室和其他設備 | 5到7年數 |
儀器 | 5年數 |
樣本盤存 | 2年數 |
應攤銷無形資產淨額
攤銷無形資產 包括獲得各種專利和許可證所需的費用、內部開發軟件的價值、客户關係以及與收購Orthex和客户關係相關的不競爭協議,以及與收購Telos有關的不競爭協議。攤銷是在資產估計使用壽命的基礎上按直線計算的.專利和許可的攤銷分別在專利批准和市場啟動時開始。資產的攤銷在購置時開始。無形資產攤銷3到20年份。
應攤銷的無形資產每年或在情況的事件或變化表明資產的賬面價值不可收回時,進行減值評估。可收回性是通過將賬面金額與預期由相關資產產生的未折現現金流量淨額的比較來衡量的。如果這些資產被確定為減值,應確認的減值是以賬面金額超過資產的公平市場價值的數額來衡量的。不減值費用記錄在所列的任何期間。
商譽和其他無形資產
我們的商譽表示成本超過所獲得淨資產的公允價值。確定因購置而產生的商譽和無形資產的價值,需要廣泛使用會計估計和判斷,將購買價格分配給所獲得的有形和無形淨資產的公允價值。商譽不攤銷,每年使用公允價值計量技術進行減值評估,如果事實和情況需要進行這種審查,則更頻繁地使用公允價值計量技術對商譽進行評估。如果我們確定報告單位的賬面價值超過其各自的公允價值,則認為商譽受到損害。
我們有無限期的貿易資產,通過進行數量分析,對資產進行減值審查,這種分析每年在第四季度發生,或在情況的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行。可收回性是通過將賬面金額與預期由相關資產產生的未折現現金流量淨額的比較來衡量的。如果這些資產被確定為減值,應確認的減值是以賬面金額超過資產的公平市場價值的數額來衡量的。不減值費用記錄在所列的任何期間。
收入成本
收入成本主要包括從第三方供應商購買的產品、超額和過時的庫存調整、入廠運費和特許權使用費。我們的植入物和儀器是由符合我們製造商資格標準的第三方供應商按照我們的規格製造的。我們的第三方製造商必須符合食品藥品監督管理局(FDA)和國際標準化組織的標準,以及其他特定國家的質量標準。我們的大部分植入物和儀器都是在美國生產的。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括支付給我們國內和選定的國際獨立銷售機構和寄售經銷商的佣金,以及我們僱用的人員的補償、佣金、福利和其他相關費用。佣金和獎金一般是根據銷售額的百分比計算的。我們的國際獨立的庫存分銷商購買工具集和補充庫存轉售,我們不支付佣金或任何其他銷售相關的成本,國際銷售給分銷商。
廣告成本
廣告費用主要包括印刷廣告、貿易展覽和其他相關費用。廣告費用作為已發生的費用入賬,並作為銷售和營銷費用的一部分入賬。
研究和開發費用
研究和開發費用按已發生的費用計算。我們的研究和開發費用主要包括與工程、產品開發、諮詢服務、外部原型服務、外部研究活動、材料、開發和保護我們的知識產權組合有關的費用,以及與我們的產品開發有關的其他費用。研究和開發費用還包括有關人員和顧問的補償費用。
股票補償
在我們於2017年10月首次公開募股(IPO)之前,我們維持了2007年股權激勵計劃(“2007計劃”),該計劃規定向董事會決定的公司員工、董事和相關第三方代表提供期權和限制性股票。2007年計劃授權1,585,000獲得獎勵的股份。
在首次公開募股前夕,我們採用了2017年獎勵計劃(“2017年計劃”),取代了2007年計劃。2017年計劃為我們公司的高級職員、僱員、顧問或董事提供期權和限制性股票。2017年計劃授權1,789,647獲得獎勵的股份。
期權持有人在轉歸時,可按行使價格購買普通股,這是我們普通股在批出之日的估計公允價值。期權授予一般立即或超過三年. 不股票期權是在提出的任何一段時期內授予的。
受限制的股票不得在通常為三年的限制期屆滿前轉讓。根據2007年計劃授予的受限制股票的限制期一般持續到六年自授予之日起,或2007年計劃中規定的IPO或控制權變更之日起計算。所有在2014年5月之前獲批的限制性股票均歸屬於我們的首次公開募股,其餘的贈款則歸屬於2007年計劃六個月在IPO之後。我們認識到當有限制的股票沒收發生時,股票補償費用的反轉,而不是估計未來的沒收。
我們在授予日記錄限制性股票的公允價值。以股票為基礎的補償是在規定的服務期內按比例確認的,這通常是限制性股票的限制期.
綜合收入(損失)
綜合收益(損失)是指非所有者來源的交易、其他事件和情況在一段時間內的權益變動。綜合收入(損失)包括外幣折算調整數。
所得税
我們根據資產和負債法核算所得税,該方法要求確認遞延税資產和負債,以應對已列入精簡合併財務報表的事件的預期未來税收後果。在這種方法下,我們根據財務報表與資產和負債税基之間的差異確定遞延税資產和負債,採用對預期差額將逆轉的年度實行的税率來確定遞延税資產和負債。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
在我們認為這些資產更有可能被變現的情況下,我們確認延期納税資產。在作出這種決定時,我們考慮到所有現有的積極和消極證據。如果我們決定將來能夠變現我們的遞延税項資產,超過這些資產的淨入賬金額,我們便會對估值免税額作出調整。
我們根據兩個步驟來記錄不確定的税收狀況,其中(I)我們決定,是否更有可能根據這些職位的技術優點來維持這些税收地位;(Ii)對於那些符合更有可能而非確認門檻的税務職位,我們承認最大的税收優惠數額,即在與相關税務當局達成最終和解後可能實現的50%以上。
“新興成長型公司”報告要求
我們符合“就業法案”定義的“新興成長型公司”的資格。只要一家公司被認為是一家新興的成長型公司,它就可以利用其他上市公司通常無法獲得的特定的減少報告和其他監管要求。除其他事項外,我們無須根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404(B)條提供關於財務報告內部控制評估的審計師認證報告。
“就業法”第107條還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則不適用於私營公司為止。我們不可撤銷地選擇不適用新的或經修訂的會計準則,因此,我們將受到與其他非新興成長型公司相同的新會計準則或修訂會計準則的約束。
2017年4月,美國證交會通過了新規定,在新興成長型公司的定義中納入了經通脹調整的門檻。在新的通脹調整門檻下,我們將不再是一家新興的增長公司,在這個財年的最後一天,我們的年總收入將超過10.7億美元。這比以前的10億美元閾值增加了7 000萬美元。
最近的會計公告
2016年6月,FASB發佈ASU No.2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU旨在改善財務報告,要求更及時地記錄貸款和其他金融工具的信貸損失。
金融機構和其他組織。ASU要求根據歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失,包括在報告日持有的貿易應收款。金融機構和其他組織現在將利用前瞻性信息來更好地通報他們的信貸損失估計。基於ASU 2019-10和我們作為一個較小的報告公司的地位,該公司將於2023年1月1日起採用ASU 2016-13。本指南的通過預計不會對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了2017-04年度ASU,“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試“。這一聲明從商譽減值測試中消除了第二步,並要求實體通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行商譽減值測試。在這一指導下,實體應對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。它適用於自2020年12月15日以後開始的報告期,但允許提前通過。該公司於2020年1月1日採用了這一標準,並沒有對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈ASU編號2019-12“所得税:簡化所得税會計“目的是通過消除與期間內税收分配辦法有關的某些例外情況、在過渡時期計算所得税的方法以及確認對外部成本基礎差異的遞延税負債,從而簡化所得税的會計核算。新的指導方針還簡化了特許税會計的各個方面,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了導致商譽税基升級的交易的會計核算。該標準適用於自2020年12月15日以後開始的年度期間,並在允許儘早採用的情況下在中期內生效。採用這一標準需要前瞻性地做出某些改變,有些改變要追溯到過去。該公司於2020年1月1日採用了這一標準,並沒有對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
附註3-企業合併
特洛斯
在2020年3月9日,該公司以$$的價格購買了Telos發行的和未發行的會員權益。1,750現金,包括美元81獲得的現金,以及36,628普通股股份,$0.00025公司每股票面價值。普通股的價值為$47.78每股。該公司招致$20與採購有關的費用,包括在綜合業務報表中的一般和行政費用。這裏列出的購買價格分配是初步的。
下表彙總了為Telos支付的總價款和按購置日所購資產和負債的估計公允價值分配的價格(以千為單位):
| | | | | | | | |
描述 | | 金額 |
估計總購置價值的初步公允價值 | | $ | 3,500 | |
資產 | | |
現金 | | 81 | |
應收賬款-貿易 | | 215 | |
| | |
| | |
財產和設備 | | 10 | |
無形資產 | | 1,160 | |
| | |
| | |
總資產 | | 1,466 | |
負債 | | |
應付帳款和應計負債 | | 60 | |
| | |
| | |
| | |
負債總額 | | 60 | |
減:淨資產總額 | | 1,406 | |
善意 | | $ | 2,094 | |
可識別無形資產的公允價值是以採用收入和成本方法相結合的估值為基礎的。可識別無形資產的估計公允價值和使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 210 | | | 不定式 |
客户關係 | | 910 | | | 10年數 |
非競爭協定 | | 40 | | | 5年數 |
| | $ | 1,160 | | | |
Vilex和Orthex
2019年6月4日,該公司以美元購買了Vilex的所有已發行和流通股以及Orthex的會員權益單位。50,000現金,按週轉金調整,以及245,352普通股股份,$0.00025公司每股票面價值。普通股的價值為$40.76在截至2019年5月30日的30天交易期內,每股成交量加權平均交易價格。此外,$3,000存放在代管帳户中的時間最多可達二十個月以支付某些賠償義務,並確保某些結算調整。該公司招致$737與採購有關的費用,包括在綜合業務報表中的一般和行政費用。本文所列採購價格分配是關於營運資本金額、無形價值和税務會計事項的初步安排。
下表彙總了為Vilex和Orthex支付的總價款以及按購置日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的價格(以千計):
| | | | | | | | |
描述 | | 金額 |
估計總購置價值的初步公允價值 | | $ | 60,184 | |
資產 | | |
現金 | | 348 | |
應收賬款-貿易 | | 2,088 | |
盤存 | | 3,652 | |
預付費用和其他流動資產 | | 12 | |
財產和設備 | | 7,540 | |
無形資產 | | 31,180 | |
| | |
經營租賃使用權資產 | | 323 | |
總資產 | | 45,143 | |
負債 | | |
應付帳款和應計負債 | | 563 | |
經營租賃負債 | | 323 | |
遞延税款負債 | | 1,175 | |
其他長期負債 | | 68 | |
負債總額 | | 2,129 | |
減:淨資產總額 | | 43,014 | |
善意 | | $ | 17,170 | |
可識別無形資產的公允價值是以採用收入和成本方法相結合的估值為基礎的。可識別無形資產的估計公允價值和使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 | | 剩餘經濟使用壽命 |
商標/名稱 | | $ | 4,610 | | | 不定式 |
專利 | | 22,390 | | | 15年數 |
內部開發軟件 | | 1,550 | | | 10年數 |
客户關係 | | 2,570 | | | 12年數 |
非競爭協定 | | 60 | | | 5年數 |
| | $ | 31,180 | | | |
該公司記錄了2020年財政年度的計量期調整,以增加庫存,減少與營運資本調整有關的商譽,以便在Orthex和Vilex之間分配庫存。
由於Vilex公司的產品包括非公司兒科業務核心的成人產品,該公司獲得董事會批准採取必要步驟剝離非核心Vilex資產。
2019年12月31日,該公司將與Vilex成人產品相關的所有資產大量剝離給中隊資本有限責任公司的全資子公司,以換取一筆美元。25,000減少與初步收購有關的欠中隊的定期照會以及某些正在進行的知識產權。在$25,000購買價格,$12,410可歸因於Orthex知識產權的許可證和其餘的$12,590適用於Vilex資產和債務剝離。
在我們於2019年12月31日發佈年度合併財務報表後,並與編制截至該日三個月的精簡合併財務報表有關
2020年3月31日,我們發現並糾正了一個與截至2019年12月31日Orthex知識產權許可證確認的遞延收入負債相關的非重大錯誤。對錯誤的非重大更正導致截至2019年12月31日的綜合資產負債表上遞延收入負債和商譽減少美元。12,410,基於這樣的結論,即所轉讓的代價可分配給某些Orthex專利資產的一部分,這些資產與Vilex的出售同時出售。我們對調整進行了評估,並根據對數量和質量因素的分析,確定有關影響對我們以前提出的任何年度或中期合併財務報表沒有重大影響。為了準確地反映這一歷史時期,我們修訂了2019年12月31日的資產負債表和相關腳註,以反映這一錯誤的非重大更正。
所述期間商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | |
| | 共計 |
2019年1月1日商譽 | | $ | — | |
Vilex公司收購 | | 17,170 | |
田納西州Vilex公司的剝離。 | | (3,397) | |
二零二零年一月一日的商譽 | | $ | 13,773 | |
Telos收購 | | 2,094 | |
Orthex測量週期調整 | | (688) | |
2020年3月31日商譽 | | $ | 15,179 | |
假設Orthex和Vilex的收購發生在2019年1月1日,截至2019年3月31日的三個月內,形式上的淨收入和持續運營的淨虧損為美元。15,830和(美元)3,491)分別。
附註4-債務和信貸安排
長期債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應付中隊的票據 | $ | 19,900 | | | $ | 19,891 | |
中隊循環信貸設施 | — | | | 5,000 | |
| | | |
應付附屬公司的按揭 | 1,269 | | | 1,300 | |
債務總額 | 21,169 | | | 26,191 | |
減:當前到期日 | 126 | | | 124 | |
與附屬公司的長期債務,不包括當期債務 | $ | 21,043 | | | $ | 26,067 | |
2017年12月31日,我們與中隊資本有限責任公司簽訂了第四份經修訂和恢復的貸款和擔保協議,即貸款協議。根據貸款協議,根據先前與中隊達成的協議,大部分定期貸款被合併為美元20,000術語説明A和a$15,000建立了循環信貸機制。這兩種安排只包括支付利息,並規定利率等於(A)三個月libor+的利率。8.61%和(B)10%。貸款協議亦將貸款期限延長至二零二三年一月三十一日。
為了支付收購Vilex公司的部分現金,該公司與中隊簽訂了貸款協議第一修正案,即“修訂貸款協議”(經如此修正的“經修訂的貸款協議”)。經修訂的貸款協議規定新的$30,000除了現有的$外,還有一個術語説明B代表的定期貸款安排20,000術語注A
和$15,000循環信貸設施。與經修訂的貸款協議下的其他貸款安排類似,注B一詞只須支付利息,利率相等於(A)三個月期libor+的利率。8.61%和(B)10.00%。註釋B的期限至遲於2020年5月31日到期,於2019年12月31日用美元全額支付。25,000收到的交換條件是將Vilex的成人產品和相關的Orthex許可證協議剝離,以及$5,000從現有的中隊循環信貸設施。2020年1月4日,該公司支付了美元5,000與中隊的循環貸款協議。
修訂後的貸款協議下的借款主要由公司的所有資產擔保,並由其每一子公司無條件擔保,但Vilex除外。現時並無與經修訂的貸款協議有關的傳統金融契約。然而,有一些消極的契約禁止我們,除其他外,轉讓我們的任何物質資產,與另一個實體合併或收購另一個實體,進行一項會導致控制權改變的交易,增加負債,對我們的財產造成任何留置權,對第三方進行投資,並贖回庫存或支付股息。
我們應付給中隊的債券的公允價值是根據相同或類似債券的價格和相同到期債務的當前利率估算的,根據ASC主題820,這些債券被視為二級投入。“公允價值計量和披露“2020年3月31日,公允價值接近賬面價值。
在2013年8月購買我們在印第安納州華沙的辦公和倉庫空間時,我們向中隊的附屬公司塔瓦尼企業公司(Tawani Enterprise Inc.)發放了一張抵押票據。根據抵押貸款票據的條款,我們支付塔瓦尼企業公司。每月本金及利息分期付款$16加上利息5%至2028年到期,屆時應最後支付剩餘本金和利息。抵押是由相關房地產和建築擔保的。2019年12月31日,抵押貸款餘額為美元。1,300其中當期本金為$124包括在長期債務的當期部分。截至2020年3月31日,抵押貸款餘額為美元。1,269其中當期本金$126包括在長期債務的當期部分。
與中隊和塔瓦尼應付票據有關的利息開支為美元551和$303截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月。
附註5-戰略安排
從2007年12月1日起,我們進入了十-與Case West Reserve University(CASE)簽訂的年度協議,以協助我們在某些方面的研究和開發。自2017年8月2日起,我們簽訂了一項經修訂和恢復的許可協議,以説明額外的許可產品,並將協議延長到另一項。十年。這項研究和開發的主要重點是利用我們對克利夫蘭國家歷史博物館哈曼-託德收藏的獨家權利,這是世界上最大的兒童骨科藏品,以協助設計符合兒童骨彎曲和結構的植入物。
作為交換服務,凱斯收取一定的版税和預付費用。版税和某些費用取決於我們是否獲得FDA的批准,以及我們的產品能否投放市場。凱斯公司每年收取的最低版税為$10或者是皇室3產品淨銷售額的百分比,以較大者為準。此外,每開發一款新產品,凱斯將獲得美元的里程碑付款。5獲得FDA批准在美國銷售我們的產品10一般產品的發佈。此外,Case還獲得了3完全開發並在市場上銷售的產品的淨銷售額的百分比。
與案件協議有關的已確認的特許權使用費費用作為收入成本的一部分入賬,數額為$31和$37截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月。2020年3月31日和2019年12月31日美元31和$39分別是由於案件。
附註6-所得税
為應對冠狀病毒大流行,2020年3月簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)。“關愛法”取消了“2017年減税和就業法”(“2017年税法”)最初規定的某些扣減限制。企業納税人可能會在2018年至2020年期間承擔淨運營虧損(“NOL”),最長可持續五年,這在2017年税法中是不允許的。“關愛法”還取消了80%的應税收入限制,允許企業實體在2018年、2019年或2020年充分利用北環線結轉抵消應納税收入。納税人一般可以扣除2019年1月1日至2020年1月1日起的納税年度的利息,數額不超過調整後應納税收入的50%加上企業利息收入(2017年税法規定的上限為30%)。“關愛法”允許享有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請全額抵免,而不是按照2017年税法最初頒佈的辦法,通過退款收回抵免額。
此外,“關愛法”將公司慈善扣除限額提高到應納税收入的25%,並使合格的改善財產一般有資格獲得15年的成本回收和100%的獎金折舊。“關愛法”的頒佈沒有對截至2020年3月31日的三個月的所得税規定作出任何實質性調整。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們計算了所得税的提供,將整個財政年度的年度實際税率估計數用於報告所述期間的正常損失,從而導致零與以往期間一致的税收規定。
遞延税項資產由2020年3月31日及2019年12月31日的估值免税額全部抵銷。不所得税優惠已在我們提出的任何一段時期的合併業務簡表中得到確認。在2019年12月31日,我們有聯邦和州税收損失結轉美元。86,807,狀態損失結轉美元64,026以及聯邦和州税收抵免額為$260。2018年1月1日之後產生的聯邦淨營業虧損將有一個無限期的結轉期。根據“國內收入法”第382條,所有權變更被認為發生在2014年5月30日。考慮到限制計算,我們預計大約$16,200在所有權變更日期之前產生的損失將受到潛在限制。估計每年限額為$1,062。第382條規定的第二次所有權變更被認為發生在2018年12月11日。估計每年限額為$9,736,增加$22,430在最初的五年裏,由於未實現的收益,每年。2014年5月30日前持續的NOS仍將受到較低限制的限制。
管理層評估現有的正面和負面證據,以估計是否將產生足夠的未來應税收入,以允許使用現有的遞延税款資產。評估的一項重要客觀負面證據是截至2020年3月31日的三年期間的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
附註7-股東權益
股票期權
在發放時授予的期權的公允價值是在贈款之日使用Black-Schole期權定價模型估算的。期權價值模型中包含的重要假設包括
批出日普通股的公允價值、加權平均波動率、無風險利率、股利收益率和沒收率。有不在提交的任何一段時間內授予的股票期權。
我們的股票期權活動和相關信息概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 | | 合同條款 |
| | 備選方案 | | 運動價格 | | (以年份計) |
截至2020年1月1日未繳 | | 70,628 | | | $ | 30.97 | | | 1.2 |
行使 | | (22,208) | | | 30.97 | | | |
| | | | | | |
截至2020年3月31日未繳 | | 48,420 | | | $ | 30.97 | | | 1.2 |
期權一般包括一個基於時間的歸屬時間表,允許期權按比例授予。三年。在2020年3月31日和2019年12月31日,所有選項都已完全被賦予。
有不截至2020年3月31日和2019年3月31日的股票期權補償費用。
限制性股票
我們的限制性庫存活動和相關信息概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | | | 殘存 |
| | 受限 | | 合同條款 |
| | 股票 | | (以年份計) |
截至2020年1月1日未繳 | | 318,002 | | | 1.7 |
獲批 | | 105,710 | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年3月31日未繳 | | 423,712 | | | 2.3 |
限行股票可於2020年3月31日發行 | | — | | | |
截至2020年3月31日,美元10,014未確認的補償費用,剩餘與我們的服務為基礎的限制性股票獎勵。未確認的補償費用預計將在加權平均期間內確認。2.3由於控制事件的改變而取消限制期的若干年或更早的時間。
以股票為基礎的限制性股票的補償費用為$958和$471截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月。
認股權證
我們的搜查令活動和有關資料概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | 認股權證 | | 運動價格 |
截至2020年1月1日未繳 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
| | | | |
截至2020年3月31日未繳 | | 404 | | | $ | 30.97 | |
在提交的所有期間,認股權證的發行價格為美元。30.97每股。搜查令有一個十-任期一年。2020年3月31日,不已經執行了逮捕令。在開始時,沒有為認股權證分配公允價值。
國庫券
有4,014截至2020年3月31日發行的國庫券股票,成本為美元187,加權平均費用為$46.51每股。
附註8-每股淨虧損
以下是對普通股股東每股基本虧損和稀釋淨虧損的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的淨虧損-基本損失和稀釋損失 | $ | (4,945) | | | $ | (3,020) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股份數-基本和稀釋 | 16,423,853 | | | 14,367,056 | | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損-基本虧損和稀釋損失 | $ | (0.30) | | | $ | (0.21) | | | | | | | | | |
我們的每股基本淨虧損和稀釋淨虧損是用兩級法計算的。兩種方法是根據普通股和參股證券的分紅參與權和未分配收益或虧損確定每股淨收益的收益分配。包括不可沒收的股息權利的非既得股被視為參股證券。
由於我們在所有期間都發生了淨虧損,稀釋後的普通股淨虧損與每股基本淨虧損相同。在計算稀釋後每股淨虧損時,排除了下列可發行和可轉換股權股份,因為它們在所述所有期間都會產生反稀釋作用:
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| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
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限制性股票 | 423,712 | | | 302,812 | |
股票期權 | 40,420 | | | 93,667 | |
認股權證 | 404 | | | 6,790 | |
總份額 | 464,536 | | | 403,269 | |
附註9-商業部門
運營部門被定義為一個企業的組成部分,為其提供獨立的財務信息,由首席經營決策者或決策小組定期評估,以決定如何分配資源和評估業績。我們有一運營和報告部門,骨科兒科公司,設計,開發和銷售解剖合適的植入物和設備的兒童骨科問題。我們的首席經營決策者,我們的首席執行官,審查在綜合基礎上提交的財務信息,以作出經營決策和評估財務業績,並附帶按產品類別分列的收入信息。我們按業務部門將與客户簽訂的合同中的收入進行分類。我們決定將收入分成這些類別,以達到披露的目的,即説明我們收入來源的性質、時間和不確定性的差異。我們不以損益或其他指標來評估個別產品類別的表現。
基於資產的指標。因此,以下資料僅按類別和地理開列。
一個國家或地區的產品銷售包括對醫院、醫生和分銷商的產品銷售,並以產品銷售的最終目的地為基礎。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內,沒有任何客户佔產品總銷售額的10%以上。截至2020年3月31日和2019年12月31日,沒有客户佔合併應收賬款的10%以上。
按來源分列的產品銷售情況如下:
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| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
按地理位置分列的產品銷售情況: | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
美國 | $ | 13,384 | | | $ | 10,267 | | | | | | | | | |
國際 | 2,972 | | | 4,389 | | | | | | | | | |
共計 | $ | 16,356 | | | $ | 14,656 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
按類別分列的產品銷售情況: | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
創傷和畸形 | $ | 12,210 | | | $ | 10,017 | | | | | | | | | |
脊柱側凸 | 3,711 | | | 4,258 | | | | | | | | | |
運動醫學/其他 | 435 | | | 381 | | | | | | | | | |
共計 | $ | 16,356 | | | $ | 14,656 | | | | | | | | | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有哪個銷售來自美國以外的國家佔到了合併收入的10%以上。
附註10-關聯方交易
除了債務和信貸協議以及與中隊及其附屬公司的抵押貸款(見注5)外,我們目前使用Structure Medical,LLC(“Structure Medical”)作為一我們的供應商。結構醫療附屬於中隊,我們與他們沒有長期合同.我們支付了總額為$的醫療結構。1,201和$763截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月。
2019年12月31日,該公司以美元出售Vilex25,000中隊的附屬部隊。在剝離的同時,該公司還簽訂了一項獨家永久許可證協議,允許Vilex的購買者能夠使用Orthex,LLC的外部固定技術獲得知識產權並向非兒科帳户銷售產品。Orthex許可證協議的價值被確定為$12,410並決定出售功能性知識產權,從而取消或出售在Vilex和Orthex收購中獲得的某些專利無形資產。
附註11-僱員福利計劃
我們有一個明確的供款計劃,即骨科401(K)退休計劃(“401(K)計劃”),其中包括現金或延期(401(K)節)安排。401(K)計劃涵蓋符合某些資格要求並選擇參加的僱員。員工貢獻僅限於
“國內收入法”允許的年度數額。401(K)計劃允許我們酌情作出相應的貢獻。酌情支付的相應繳款每年由管理層確定。自2020年1月1日起,我們已選擇與員工的401(K)繳款相匹配。4僱員工資的百分比。在2020年1月1日之前,我們與員工的401(K)繳款相匹配3僱員工資的百分比。
附註12-承付款和意外開支
租賃
在合同安排開始時,公司通過評估是否存在已確定的資產,以及合同是否傳遞了控制已確定資產的使用的權利,以換取在一段時間內的考慮,從而確定合同是否包含租賃。如果符合這兩項標準,則公司在租賃開始時使用與租賃期限相稱的借款利率計算相關的租賃責任和相應的使用權資產。
公司根據與租賃付款相關的時間記錄流動負債或長期負債範圍內的租賃負債。公司將經營租賃資產作為長期資產記錄.
截至2020年3月31日,該公司的租賃負債為$57和相應的使用權-美元資產58在其精簡的綜合資產負債表上。
法律程序
我們不時地參與在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。2017年1月20日,K2M公司。在美國特拉華州地區法院(K2M,Inc.)對我們提起訴訟。五.矯形小兒科公司等,第1:17-cv-0061號案件),就據稱侵犯美國第9,532,816號專利的行為尋求未具體説明的損害賠償。該申訴於2017年8月21日被修正,除其他外,增加了一項針對美國第9,655,664號專利的專利侵權指控。這些專利涉及在我們的響應™脊柱系統中使用的某些儀器,它們代表了我們脊柱側凸組合的一部分。我們否認了這些要求,並提出反訴,要求聲明有關專利是無效的,而且不受侵犯。雙方出席了2017年10月24日法院下令進行的調解,但沒有解決爭端,但隨着我們推進這一問題,我們歡迎就談判解決問題進行建設性討論。然而,我們認為我們的理由特別有力,並將繼續大力捍衞這一問題。2018年6月28日,美國專利和商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)對某些第三方在K2M發明之前是否描述了某些K2M專利主張的發明提起了有限的複審。2018年7月10日,法院暫停訴訟,等待PTAB的複審結果。2019年6月4日,PTAB完成了審查,除其他外,發現第三方對此類描述的證據不足。2019年10月初,法院口頭取消了這一暫停,並安排於2019年11月12日就此事舉行會議。雖然我們相信K2M的訴訟是沒有根據的,並將有力地為對我們提出的索賠進行辯護。, 知識產權訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,對這一程序的不利解決可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
我們目前不是任何其他法律程序的當事方,這些訴訟的結果如果對我們不利,就會個別地或總體上對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
版税
自2020年3月31日起,我們將向提供研發服務的個人和實體支付特許權使用費。0.5%20佔銷售額的百分比。此外,我們的最低版税承諾為$500每年到2026年。
我們的產品正在開發中,具有里程碑式的支付和特許權使用費承諾。在任何發展項目中,都有重要的變量將影響這些付款的數額和時間,截至2020年3月31日,我們還無法確定付款的數額和時間。我們預計這些未來的付款不會對我們的財務結果產生重大影響。
附註13-後續事件
在2020年4月1日,我們購買了Apifix有限公司所有已發行和流通股。(“Apifix”)934,768骨科普通股股份$0.00025每股票面價值,約為$37,000(根據收盤價$39.64(二0二0年三月三十一日)及2,000收市時付的現金。除結算時支付的款項和營運資本調整外,公司還將支付隨後的$13,000在關閉兩週年的早些時候150美國使用Apifix系統的臨牀程序,$8,000在結業三週年之際9,000在關門四週年的時候。該公司還將支付截至2024年6月30日的12個月的Apifix收入乘以2.25,受某些限制。最後一筆付款的金額目前還無法估計。ApiFix是一家以以色列和波士頓為基礎的醫療器械公司,具有較小的侵襲性脊柱畸形矯正系統,可用於進行性青少年特發性脊柱側凸的非融合治療。
該公司招致$602020年第一季度的相關購置費用,這些費用反映在彙總的業務報表中的一般費用和行政費用中。該收購符合企業合併的條件,並將使用會計的收購方法進行核算。
由於有限地獲取準備初次會計所需的Apifix信息,加上自收購之日起的有限時間以及使財務報表符合公司慣例和政策所需的努力,在提交本文件時,對業務合併的初步核算是不完整的。因此,公司無法提供截至收購日期已確認的主要資產類別、承擔的負債和商譽的確認金額。此外,該公司無法提供合併實體的形式收入和收入。這一信息將包含在公司截至2020年6月30日的季度報表10-Q中。
第二項.二級管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析應與本季度報告其他部分所載的合併財務報表及其相關附註以及“前瞻性報表附註”下的信息一併閲讀。
概述
我們是唯一一家專注於向兒童骨科市場提供全面產品的醫療器械公司,以改善患有骨科疾病的兒童的生活。我們設計、開發和商業化了創新的骨科植入物和器械,以滿足兒科外科醫生及其病人的特殊需要,我們認為他們在很大程度上是兒童外科醫生。
被骨科行業忽視了。我們目前在這個市場上提供三大類的服務。我們估計,我們目前所提供的市場份額代表着全球32億美元的機會,其中包括美國的14億美元以上。
我們向客户出售植入物和器械,供兒童骨科醫生使用,以治療兒童骨科疾病。我們提供的植入物,由一系列的種植體的大小,包括必要的工具,以執行外科手術。在美國,我們的客户通常希望我們在每一家醫院都有全套的植入物和器械,但在用於外科手術之前不要購買植入物。因此,我們必須對託運植入物和儀器的庫存進行預先投資,然後才能從某家醫院獲得收入,並在任何時候保持大量的庫存和儀器。
我們目前銷售34個外科系統,服務於兒童骨科市場中最大的三個類別:(一)創傷和畸形,(二)脊柱側彎和(三)運動醫學/其他。我們依靠廣泛的第三方網絡來製造我們的產品的組件,然後我們檢查和包裝。我們相信,我們的創新產品能提高手術的準確性,提高手術結果的一致性,並增強外科醫生對實現高標準護理的信心。在未來,我們希望擴大我們的產品提供在這些類別,以及解決兒童骨科市場的額外類別。
我們的大部分收入來自美國,在美國,我們通過一個由36個獨立銷售機構組成的網絡銷售我們的產品,這些機構僱用了167多名專門從事兒科的銷售代表。這些獨立的銷售代理是由我們培訓,分配我們的產品,並通過銷售為基礎的佣金和業績獎金的報酬。我們不銷售我們的產品通過或參與醫生擁有的分銷,或豆莢.
我們主要通過獨立的庫存經銷商,在43個國家和地區銷售和銷售我們的產品。我們的獨立分銷商管理與各自地區的每家醫院的計費關係,並負責為其外科醫生客户的產品需求服務。2017年4月,我們開始在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭實施直銷計劃,以補充我們對獨立分銷商的使用,並於2018年9月和2019年1月進一步擴大到加拿大、比利時和荷蘭,並於2020年3月1日擴大到意大利。在這些市場上,我們通過獲得佣金的銷售機構開展工作,類似於我們的美國銷售模式。我們預期這些安排會增加收入和毛利率。
2019年6月4日,我們在田納西州購買了Vilex公司所有已發行和流通股。(“Vilex”)以及Orthex有限責任公司(“Orthex”)所有已發行和尚未發行的會員權益單位(“Orthex”),總價6 020萬美元,減去營運資本調整數。Vilex和Orthex(“Vilex公司”)主要是足踝外科植入物的製造商,包括空心螺釘、融合裝置、外科釘和骨板,以及用於治療兒科先天性畸形和肢體長度差異的Orthex Hexapod技術。
在2019年12月31日,我們將與Vilex成人產品供應相關的所有資產大量剝離給中隊資本有限責任公司(“中隊”)的全資子公司,以換取與最初收購有關的欠中隊的定期票據減少2 500萬美元。作為銷售的一部分,我們還執行了與中隊的獨家許可協議,規定永久獲得某些知識產權。
在2020年4月1日,我們購買了Apifix有限公司所有已發行和流通股。(A)200萬美元現金,(B)公司普通股934,783股,每股0.00025美元,約3,700萬美元(根據2020年3月31日39.64美元的收盤價計算)。ApiFix公司是根據以色列法律組建的一家公司,為青少年特發性脊柱側彎(AIS)患者開發和製造了一種微創畸形矯正系統(“ApiFix系統”)。收盤價須在收市後進行營運資本調整.此外,
該公司還同意支付下列週年付款作為購買價格的一部分:(1)在關閉日期兩週年時支付1 300萬美元,條件是如果使用ApiFix系統的150項臨牀手術在該週年日期之前在美國完成,這種付款將提前支付;(2)在關閉日期三週年時支付800萬美元;(3)在關閉日期四週年之前支付900萬美元。此外,公司在截至2024年6月30日的12個月中從ApiFix系統獲得的收入的乘積乘以2.25,超出了第三年和第四年的實際週年付款(受某些限制),公司已同意向銷售股東支付這種超額的系統銷售付款。週年付款和系統銷售付款可分別以現金和/或普通股支付,但須受某些限制;但公司可就週年付款作出決定,賣方的代表可就係統銷售付款(如有的話)作出決定。
我們相信,通過增加對委託植入設備和儀器設備的投資,加強我們的全球銷售和分銷基礎設施,以及擴大我們的產品供應,我們有很大的機會來加強我們在美國和國際市場的地位。
冠狀病毒對我們業務的影響
2019年12月在中國武漢首次發現了一株新的冠狀病毒(“冠狀病毒”),隨後世界衞生組織宣佈相關疫情為大流行,美國總統宣佈為國家緊急情況。
健康與安全
從疫情爆發的最早跡象開始,我們就採取了積極主動的行動,以保護員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們在所有適用地點制定了嚴格的安全措施,包括實施社會隔離協議,要求不需要在倉庫地板上實際存在的僱員在家工作,暫停旅行,廣泛和頻繁地消毒我們的工作空間,並向必須在場的僱員提供口罩。我們期望繼續執行這些措施,直到我們確定為我們的業務的目的,冠狀病毒大流行得到充分控制為止,我們可以根據政府當局的要求或建議採取進一步行動,或按照我們的決定,為了我們的僱員、客户、夥伴和供應商的最大利益而採取進一步行動。
供給
由於冠狀病毒大流行,我們的供應鏈尚未受到任何重大影響或中斷。為了減少冠狀病毒大流行造成的潛在供應中斷的風險,我們選擇在本季度增加某些庫存水平。我們可能決定今後採取類似行動。此外,運輸的限制或中斷,如減少空運、關閉港口和加強邊境管制或關閉,已開始造成更高的費用和延誤。
需求
疫情的爆發大大增加了經濟和需求的不確定性。我們預計,目前冠狀病毒的爆發或繼續蔓延,以及政府當局和其他第三方為遏制該病毒而採取的行動,將導致全球經濟放緩,有可能導致全球衰退。如果經濟衰退,對我們產品的需求將下降,我們的業務將受到不利影響。由於在全球範圍內推遲進行選擇性手術,我們的收入減少了。
流動資金
儘管近期冠狀病毒爆發對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信,我們的商業模式、目前的現金儲備以及我們最近為加強資產負債表而採取的措施,包括2019年12月的股票發行,使我們能夠在這場危機持續發展的過程中妥善管理我們的業務。我們相信,我們現有的現金結餘和目前預期的經營現金流量,將足以滿足未來12個月在正常業務過程中出現的現金需求。
我們繼續監測國際和國內當局,包括聯邦、州和地方公共衞生當局迅速變化的情況和指導,並可能根據它們的建議採取進一步行動。在這種情況下,可能會出現我們無法控制的事態發展,需要我們調整我們的行動計劃。因此,鑑於這種情況的動態性質,我們無法合理地估計冠狀病毒對我們今後的財務狀況、業務結果或現金流量的影響。
新興成長型公司和小型報告公司的地位
精簡的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,反映了骨科公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況、經營結果和現金流量。我們符合“創業創業法案”(“就業法案”)中定義的“新興成長型公司”的定義。只要一家公司被認為是一家新興的成長型公司,它就可以利用其他上市公司通常無法獲得的特定的減少報告和其他監管要求。我們還被稱為“較小的報告公司”,因為這一術語在“交易所法”第12b-2條中得到了定義。如果我們繼續有資格成為規模較小的報告公司,在我們不再符合新興增長公司的資格之後,我們作為新興增長公司可獲得的某些豁免可能繼續作為較小的報告公司提供給我們。“就業法”還規定,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則不適用於私營公司為止。我們不可撤銷地選擇不適用新的或經修訂的會計準則,因此,我們必須遵守與其他非新興成長型公司相同的新會計準則或經修訂的會計準則。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的業務報表摘要
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務結果:
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| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 增加 (減少) | % | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 16,356 | | $ | 14,656 | | $ | 1,700 | | 12 | % | | | | | | | | | | |
收入成本 | 4,143 | | 4,001 | | 142 | | 4 | % | | | | | | | | | | |
銷售和營銷費用 | 7,564 | | 6,547 | | 1,017 | | 16 | % | | | | | | | | | | |
一般和行政費用 | 7,881 | | 5,612 | | 2,269 | | 40 | % | | | | | | | | | | |
研發費用 | 1,265 | | 1,213 | | 52 | | 4 | % | | | | | | | | | | |
其他費用 | 448 | | 303 | | 145 | | 48 | % | | | | | | | | | | |
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淨損失 | $ | (4,945) | | $ | (3,020) | | $ | 1,925 | | 64 | % | | | | | | | | | | |
淨收入
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月按地理和產品類別分列的淨收入:
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| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
按地理位置分列的產品銷售情況: | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
美國 | $ | 13,384 | | | $ | 10,267 | | | | | | | | | |
國際 | 2,972 | | | 4,389 | | | | | | | | | |
共計 | $ | 16,356 | | | $ | 14,656 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | |
按類別分列的產品銷售情況: | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
創傷和畸形 | $ | 12,210 | | | $ | 10,017 | | | | | | | | | |
脊柱側凸 | 3,711 | | | 4,258 | | | | | | | | | |
運動醫學/其他 | 435 | | | 381 | | | | | | | | | |
共計 | $ | 16,356 | | | $ | 14,656 | | | | | | | | | |
淨收入增長170萬美元,即12%,從截至2019年3月31日的3個月的1,470萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的1,640萬美元。增長的原因是創傷和畸形的銷售額增長了220萬美元,即22%,主要是由我們的Ex-Fix產品的銷售所驅動,但由於脊柱側凸減少了50萬美元,或(13)%,主要是由我們的螢火蟲的銷售所抵消的。®椎弓根螺釘導航指南。幾乎每個類別的變化都是由於單位銷售量的增加,而不是價格變動的結果。
收入成本和毛利率
收入成本增加了10萬美元(4%),從截至2019年3月31日的3個月的400萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的410萬美元。增加的主要原因是美國和國際市場,包括儀器設備市場的銷售量增加。截至2019年3月31日的3個月毛利率為73%,截至2020年3月31日的3個月為75%。
銷售和營銷費用
截至2020年3月31日的三個月,銷售和營銷支出增加了100萬美元(16%),從截至2019年3月31日的3個月的650萬美元增加到760萬美元。這三個月的增長主要是由於單位銷售量增加而導致的銷售佣金費用增加。
一般費用和行政費用
一般和行政開支增加了230萬美元,即40%,從截至2019年3月31日的3個月的560萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的790萬美元。這三個月增加的主要原因是用於支持業務增長的資源增加,包括更高的質量和管理費用以及更多的股票補償和法律費用。折舊和攤銷費用增加了50萬美元(67%),從截至2019年3月31日的3個月的80萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的140萬美元。這三個月的增加主要是由於對託運手術器械的投資增加和無形許可證的攤銷。
研發費用
截至2019年3月31日的三個月,研發費用增加了10萬美元(4%),從2019年3月31日的120萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的130萬美元。這三個月的增長是由增量產品開發推動的,包括人員的增加和我們業務的增長。
其他費用
截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的其他支出分別為40萬美元和30萬美元。其他費用主要包括我們長期債務的利息開支.
流動性與資本資源
自成立以來,我們遭受了運營虧損,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,業務活動導致持續經營的現金流量分別為700萬美元和350萬美元。截至2020年3月31日,我們的累計赤字為1.338億美元。我們預計,我們的損失將繼續在近期內,因為我們繼續擴大我們的產品組合,並投資於更多的委託植入和儀器設備,以支持我們擴展到現有的和新的市場。自成立以來,我們主要通過出售我們的普通股和優先股、可轉換證券和債務以及通過銷售我們的產品來為我們的業務提供資金。到2020年3月31日,我們有現金和限制現金5 490萬美元。
現金流量
下表列出了我們在所述期間的經營、投資和籌資活動的現金流量:
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| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (6,956) | | | $ | (3,471) | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (5,623) | | | (4,982) | |
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資金活動提供的現金淨額(用於) | (4,530) | | | 536 | |
匯率變動對現金的影響 | 23 | | | — | |
現金淨減額 | $ | (17,086) | | | $ | (7,917) | |
用於經營活動的現金
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,用於持續業務活動的淨現金分別為700萬美元和350萬美元。這些現金的主要用途是資助我們在這些年中與我們產品的開發和商業化有關的業務。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,用於週轉資本的淨現金分別為430萬美元和180萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,週轉資金現金使用的主要驅動因素是庫存增加了510萬美元,這與我們的銷售增長有關。
用於投資活動的現金
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,用於持續業務投資活動的淨現金分別為560萬美元和500萬美元。用於投資活動的現金淨額主要包括購置Telos 170萬美元、扣除收到的現金和購買成套儀器,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,分別在美國、聯合王國、澳大利亞、新西蘭、比利時和荷蘭託運了400萬美元和500萬美元。
由籌資活動提供的現金(用於)
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,供資活動提供的淨現金分別為(450萬美元)和50萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,用於籌資活動的現金淨額主要包括向中隊支付500萬美元的循環信貸貸款,以及回購20萬美元的普通股,由行使股票期權的70萬美元抵銷。在截至2019年3月31日的三個月內,籌資活動提供的淨現金主要包括行使股票期權的60萬美元。
負債
貸款協議
2017年12月31日,我們與中隊資本有限責任公司簽訂了第四份經修正和恢復的貸款和擔保協議,即貸款協議。中隊是該公司最大的投資者。根據貸款協定的條款,中隊向我們提供了本金為2 000萬美元的定期貸款(以定期説明A為代表),以及以循環票據為代表的總額不超過1 500萬美元的循環貸款。備註A及循環票據的利息按(A)3個月期libor+8.61%及(B)10.0%計算,由我們每月支付。A期票據及循環票據的到期日為2023年1月31日。
為了支付收購Vilex公司的部分現金,該公司與中隊簽訂了貸款協議第一修正案,即“修訂貸款協議”(經如此修正的“經修訂的貸款協議”)。經修訂的“貸款協定”規定,除了現有的2 000萬美元定期説明A和1 500萬美元的循環信貸機制外,還提供了一個新的3 000萬美元的定期貸款安排,由一個定期説明B代表。與經修訂的貸款協議下的其他貸款安排類似,注B一詞只須按以下利率支付利息:(A)3個月期libor+8.61%;及(B)10.00%。注B一詞將在2020年5月31日前到期。該術語於2019年12月31日全額支付,所用資金為2500萬美元,用於剝離Vilex的成人產品和相關的Orthex許可證協議,以及從現有中隊循環信貸機構獲得的500萬美元。2020年1月4日,該公司向中隊償還了500萬美元的循環信貸貸款。
截至2020年3月31日,根據經修訂的貸款協定,我們有約1 990萬美元的未償債務。
修訂後的貸款協議下的借款主要由公司的所有資產擔保,並由其每一子公司無條件擔保,但Vilex除外。現時並無與經修訂的貸款協議有關的傳統金融契約。然而,除其他外,有些消極契約禁止我們轉讓任何物質資產,與另一實體合併或收購另一實體,進行一項可能導致控制權改變的交易,增加負債,對我們的財產造成任何留置權,對第三方進行投資,並在每一種情況下贖回庫存或支付紅利,但經修訂的“貸款協定”進一步詳述的某些例外情況除外。
經修訂的貸款協議包括違約事件,任何違約事件的發生和繼續使中隊有權對我們和擔保貸款,包括現金的抵押品行使補救措施。除其他事項外,這些違約事件包括:未能支付信貸安排下的欠款、破產、重大不利事件的發生,包括我們的業務、經營或財產(財務或其他方面)發生重大不利變化,或債務任何部分的償還前景受到重大損害,在某些其他債務下發生任何違約,以及對我們作出超過250美元的最後判決。
千千萬萬。重大不利變化的發生可能導致加速償還債務。
我們有義務按月只支付定期貸款安排的利息,直到:(I)一項交易,根據這項交易,任何人獲得(A)我們擁有投票權的股本股份,以選舉我們董事會的多數成員,或(B)我們的全部或實質上所有的資產在合併的基礎上;或(Ii)2023年1月31日,屆時定期貸款信貸設施加上所有應計未付利息將到期。
我們可以提前10天書面通知中隊,全額或部分預付定期貸款,而不支付保險費或罰款。
按揭票據
2013年8月,由於購買了我們的辦公室和倉庫,我們向塔瓦尼企業公司(Tawani Enterprise Inc.)提交了一份抵押票據,該公司的所有者是中隊管理委員會的成員。根據抵押貸款票據的條款,我們支付塔瓦尼企業公司。每月本金和利息分期付款為16,000美元,利息按5%計算,直到2028年8月到期為止,屆時,剩餘本金和利息的最後付款將到期。抵押是由相關房地產和建築擔保的。截至2020年3月31日和2019年12月31日,抵押貸款餘額分別為130萬美元和130萬美元。
小兒骨科業務季節性
我們的收入通常在夏季月份和假日期間更高,因為我們的創傷、畸形和脊柱側彎產品的銷售增加,而這些產品由於學年的休息而恢復時間,因此在這些時期的兒科手術的發生率較高。此外,我們的脊柱側凸患者往往有額外的健康挑戰,這使得他們的程序安排在性質上是可變的。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額,或有資產和負債的披露,以及報告所述期間的收入和支出。我們監測和分析這些項目的事實和情況的變化,這些估計的重大變化可能發生在未來。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。估計數的變化反映在已知期間的報告結果中。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大相徑庭。
第3項.關於市場風險的直接、定量和定性披露
作為一家“較小的報告公司”,我們不需要提供這個項目所要求的信息。
項目4.對照控制和程序
a.對披露控制和程序的評估
在本季度報告所涉期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們在本季度報告所涉期間結束時(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的)披露控制和程序的有效性。
根據這一評估,我們得出結論認為,截至這一日期,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,這些信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務官,以便就所需披露作出及時決定。
我們認識到,任何管制制度,無論設計和運作如何完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
b.財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涉期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告產生重大影響的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的那樣)。
第二部分.其他資料
項目1.類似的法律程序
我們不時地參與在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。2017年1月20日,K2M公司。在美國特拉華州地區法院(K2M,Inc.)對我們提起訴訟。五.矯形小兒科公司等,第1:17-cv-0061號案件),就據稱侵犯美國第9,532,816號專利的行為尋求未具體説明的損害賠償。該申訴於2017年8月21日被修正,除其他外,增加了一項針對美國第9,655,664號專利的專利侵權指控。這些專利涉及在我們的響應™脊柱系統中使用的某些儀器,它們代表了我們脊柱側凸組合的一部分。我們否認了這些要求,並提出反訴,要求聲明有關專利是無效的,而且不受侵犯。雙方出席了2017年10月24日法院下令進行的調解,但沒有解決爭端,但隨着我們推進這一問題,我們歡迎就談判解決問題進行建設性討論。然而,我們認為我們的理由特別有力,並將繼續大力捍衞這一問題。2018年6月28日,美國專利和商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)對某些第三方在K2M發明之前是否描述了某些K2M專利主張的發明提起了有限的複審。2018年7月10日,法院暫停訴訟,等待PTAB的複審結果。2019年6月4日,PTAB完成了審查,除其他外,發現第三方對此類描述的證據不足。2019年10月初,法院口頭取消了這一暫停,並安排於2019年11月12日就此事舉行會議。雖然我們相信K2M的訴訟是沒有根據的,並將有力地為對我們提出的索賠進行辯護。, 知識產權訴訟可能涉及複雜的事實和法律問題,對這一程序的不利解決可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
我們目前不是任何其他法律程序的當事方,這些訴訟的結果如果對我們不利,就會個別地或總體上對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
項目1A.同等風險因素
除下文所述的額外風險因素外,我們於2020年3月5日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的風險因素沒有發生重大變化。
正在發生的冠狀病毒大流行和旨在防止其蔓延的措施對我們的商業和財務結果產生了不利影響,最終影響將取決於今後的事態發展,這些事態發展非常不確定,無法預測,包括流行病的嚴重程度和持續時間,以及政府當局和其他第三方為遏制和治療該病毒而採取的進一步行動。
最近爆發的冠狀病毒首次於2019年12月在中國武漢發現,隨後被世界衞生組織宣佈為大流行。 2020年3月12日,美國總統宣佈美國爆發的冠狀病毒為全國緊急情況。由於這一流行病,我們經歷了嚴重的商業混亂。例如,為了準備與冠狀病毒有關的住院治療,各國政府、政府機構和醫院管理人員已指示醫院推遲某些選修程序。由於我們的大部分產品都用於選擇性手術或程序,這些手術和程序的延期已經並將繼續對我們的業務和業務結果產生重大的負面影響。冠狀病毒的爆發也導致政府當局採取了許多措施來控制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、住所或完全禁閉令、社會距離要求以及商業限制和關閉。 雖然這些措施對我們的銷售人員的能力產生了負面影響
聯繫醫生,這些措施尚未對我們的產品供應鏈產生任何重大影響。 然而,我們預計這些措施將對我們今後的產品生產和交付產生負面影響,導致銷售進一步下降,應收賬款準備金增加,毛利率降低,在預測業務結果和作出業務決策方面面臨更大挑戰。
冠狀病毒大流行已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響,這可能導致區域、國家或全球經濟放緩或區域、國家或全球衰退。疫情在多大程度上影響我們的業務、業務結果和財務狀況將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,難以預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、政府當局和其他第三方為遏制和治療該病毒而採取的行動,以及恢復正常經濟和業務狀況的速度和程度。 此外,冠狀病毒大流行的影響可能會增加公司截至2019年12月31日的年度報告中題為“風險因素”一節中所述的許多其他風險,以及隨後關於表格10-Q或當前表格8-K的任何季度報告中所述的其他風險。 雖然我們還不知道冠狀病毒的影響有多大,但對我們的業務、業務結果和財務狀況的負面影響可能是重大的。
第二項股權證券的變現未登記銷售和收益的使用
a.出售未註冊證券。
2020年3月9日,該公司發行了其普通股36,628股,每股面值0.00025美元,涉及從其成員手中購買Telos Partners的所有已發行和未償成員權益。收購價還包括175萬美元現金。在發行之日,這些股票的價值為每股47.78美元。發行普通股的依據是1933年“證券法”第4(A)(2)節規定的經修正的豁免。
b.收益的使用。
沒有。
c.發行人購買股票證券。
下表列出公司在截至2020年3月31日的三個月內購買其股票證券的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的最大股份數量 |
2020年1月 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
2020年2月 | | 4,014 | | | $ | 46.51 | | | — | | | — | |
2020年3月 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
共計 | | 4,014 | | | $ | 46.51 | | | — | | | — | |
(1)該等股份是與公司董事局一名成員行使某些未償還的股票期權有關而購買的。
第3項.高級證券的間接違約
沒有。
項目4.重新公佈的礦山安全情況
沒有。
項目5.其他相關信息
a.沒有按表格8-K提交。
沒有。
b.修改提名程序。
沒有。
項目6.同類展品
下列證物包括在本報告中,或以參考的方式納入本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1* | | | | 股票購買協議,日期為2020年4月1日,由ApiFix有限公司(ApiFix Ltd.)(“ApiFix”),ApiFix的某些控股股東和其中指名的賣方代表(參見2012年4月1日提交的註冊人表格8-K的表2.1)(證交會檔案編號001-38242) |
3.1 | | | | 經修訂及補發的骨科公司註冊證明書。(參閲2017年10月16日提交的註冊人表格8-K表表3.1)(證交會檔案編號001-38242) |
3.2 | | | | 修訂及恢復骨科兒科附例。(參閲2017年10月16日提交的註冊人表格8-K的附錄3.2)(證交會檔案編號001-38242) |
4.1 | | | | 證明普通股股份的股票證書樣本(參照2017年10月2日提交的註冊人第3號修正案第3號表4.1)(證交會卷宗編號333-212076) |
4.2 | | | | 登記人與中隊之間的登記權利協議,日期為2014年5月30日(參照2016年6月16日提交的註冊人表格S-1的表4.2)(證交會檔案編號333-212076) |
4.3 | | | | 登記人和中隊於2017年10月16日對登記權利協議進行的第一次修正(參照2017年10月16日提交的註冊人表格8-K的表10.2)(證交會檔案編號001-38242) |
4.4 | | | | 登記人和中隊之間的股東協議,日期為2017年10月16日(參考2017年10月16日提交的註冊人表格8-K表表10.1)(證交會檔案編號001-38242) |
10.1 | | | | 登記人、其子公司和中隊於2017年12月31日修訂和恢復的第四項貸款協議(參見2018年1月8日提交的註冊人表格8-K的表10.1)(證交會檔案編號001-38242) |
10.2 | | | | 註冊人、其附屬公司和中隊於2017年12月31日(參照2018年1月8日提交的註冊人表格8-K的表10.2)修訂和複述的第二個術語説明A(證交會檔案編號001-38242) |
10.3 | | | | 自2017年12月31日起,註冊人、其子公司和中隊之間的循環説明(參考2018年1月8日提交的註冊人表格8-K的表10.3)(證交會檔案編號001-38242) |
10.4 | | | | 自2019年6月4日起,由矯形小兒科公司及其指定的子公司和中隊資本有限責任公司(參見2019年6月5日提交的註冊人表格8-K的表10.2)第一修正案(證交會檔案編號001-38242) |
31.1 | | + | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
31.2 | | + | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
32.1 | | ++ | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
32.2 | | ++ | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
101.INS | | + | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.SCH | | + | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | + | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | + | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | + | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | + | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | | | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包括在表101中) |
* 根據條例S-K第601(B)(2)項,股份購買協議的附表已略去。公司同意應要求向證券交易委員會提供購買協議中遺漏的任何附表的副本。
+隨函提交。
++隨函附上。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 骨科兒科公司 | |
2020年5月6日 | 通過: | /S/Mark C.Throdahl |
| | Mark C.Throdahl 總裁兼首席執行官 |
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| | |
2020年5月6日 | 通過: | /S/Fred L.Hite |
| | 弗雷德·海特 首席財務官 |