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假的--12-31Q120200000811532100000000750000000.020.020.020.020.03900000090000000.04010.04250.03430.01750.053750.053750.05255000000000.9250.9355658700056666000567030000.003758740002851000P1YP1Y00008115322020-01-012020-03-2900008115322020-05-0100008115322019-03-3100008115322020-03-2900008115322019-12-3100008115322019-01-012019-03-310000811532fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2020-01-012020-03-290000811532樂趣：食品商人和遊戲會員2020-01-012020-03-290000811532樂趣：食品商人和遊戲會員2019-01-012019-03-310000811532美國-公認會計原則：成員2019-01-012019-03-310000811532fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2019-01-012019-03-310000811532美國-公認會計原則：成員2020-01-012020-03-290000811532樂趣：專業LPInterestMembers2018-12-310000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2019-01-012019-03-310000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2020-01-012020-03-290000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2019-01-012019-03-310000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2020-03-290000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2018-12-310000811532樂趣：專業LPInterestMembers2020-03-290000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2020-03-290000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2020-01-012020-03-290000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2019-12-310000811532樂趣：專業LPInterestMembers2019-03-310000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2019-03-310000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000811532美國-公認會計原則：GeneralPartnerMembers2019-12-3100008115322018-12-310000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2019-03-310000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000811532樂趣：專業LPInterestMembers2019-12-310000811532美國-公認會計原則：有限夥伴成員2018-12-310000811532us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000811532SRT：最大值SRT：ScenarioForecastMembers2020-01-012020-12-310000811532SRT：MinimumMengerSRT：ScenarioForecastMembers2020-01-012020-12-310000811532樂趣：非現在的決定樂趣：PandemicCOVID19Menger2020-03-290000811532美國-公認會計原則：其他資產樂趣：PandemicCOVID19Menger2020-03-290000811532SRT：MinimumMengerSRT：ScenarioForecastMembers2021-01-012021-12-310000811532SRT：最大值SRT：ScenarioForecastMembers2021-01-012021-12-310000811532SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-290000811532SRT：最大值2020-01-012020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2019-07-012019-07-010000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2019-07-010000811532樂趣：加爾維斯頓州2019-12-310000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2019-01-012019-03-310000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2019-12-310000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2020-01-012020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2019-01-012019-12-310000811532樂趣：SchlitterbahnMenger美國-公認會計原則：貿易名稱2019-07-010000811532樂趣：SchlitterbahnMenger美國-公認會計原則：貿易名稱2020-01-012020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger樂趣：非CompeteCovenantMembers2019-07-010000811532樂趣：户外公園2019-01-012019-03-310000811532樂趣：户外公園2020-01-012020-03-290000811532樂趣：InParkRevenuesMembers2019-01-012019-03-310000811532樂趣：InParkRevenuesMembers2020-01-012020-03-2900008115322022-01-012020-03-2900008115322021-01-012020-03-2900008115322020-01-0100008115322020-01-012020-01-010000811532美國-公認會計原則：其他資產樂趣：野生水王國成員2020-03-2900008115322016-09-2500008115322016-06-272016-09-250000811532美國-公認會計原則：其他資產樂趣：野生水王國成員2019-03-310000811532美國-公認會計原則：其他資產樂趣：野生水王國成員2019-12-310000811532美國-公認會計原則：貿易名稱2019-03-310000811532美國-公認會計原則：貿易名稱2019-12-310000811532有趣之處：“許可協議”和“法國協議”2019-03-310000811532有趣之處：“許可協議”和“法國協議”2019-12-310000811532有趣之處：“許可協議”和“法國協議”2020-03-290000811532美國-公認會計原則：貿易名稱2020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger美國-公認會計原則：貿易名稱2020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger2020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMenger美國-公認會計原則：貿易名稱2019-12-310000811532有趣：DorneyParkMenger2020-01-012020-03-290000811532樂趣：A 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Creditit協議成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-290000811532樂趣：衍生-責任-成員美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2019-03-310000811532美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger樂趣：A2029SeniorNotesat5.250Mor美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-2900008115322019-06-282019-06-280000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-12-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-12-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-12-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-03-290000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-03-290000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-03-310000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-03-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-03-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-03-310000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-01-012019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-01-012019-03-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-01-012019-03-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-01-012019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2019-01-012019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-01-012020-03-290000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-01-012020-03-290000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-01-012020-03-290000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2018-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A2024Notesat5.375Mor2018-12-310000811532SRT：合併排除樂趣：A2024Notesat5.375Mor2018-12-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2018-12-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A2024Notesat5.375Mor2018-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 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SeniorNotesMembers2019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-03-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-03-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-03-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMillenniumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：合併排除樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-03-290000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMillenniumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：合併排除樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2020-01-012020-03-290000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMillenniumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：合併排除樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2019-01-012019-03-310000811532SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532SRT：合併排除樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMillenniumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryMagnumMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532SRT：SubsidiaryIssuerMembersSRT：ReportableLegalEntitiesMembersfun:GuarantorSubsidiariesCoIssuerSubsidiaryCedarCanadaMember樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers樂趣：A 2027 SeniorNotesMembers2018-12-310000811532美國-公認會計原則：振興信貸促進成員趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-270000811532樂趣：A 2025 SeniorNotesMembers美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-272020-04-270000811532美國-公認會計原則：BridgeLoanMembers趣味性：207 Creditit協議成員2017-04-300000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers樂趣：第二次修訂-2007-合同-成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-09-282020-12-310000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-272020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers樂趣：第二次修訂-2007-合同-成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-270000811532美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-272020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers樂趣：第二次修訂-2007-合同-成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-272020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers樂趣：加拿大2020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-12-310000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-04-270000811532美國-公認會計原則：SecuredDebtMembers趣味性：207 Creditit協議成員樂趣：加拿大2019-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票樂趣：合同樂趣：水上公園iso 4217：美元烏特勒格：阿克里樂趣：財產Xbrli：股票樂趣：度假勝地Xbrli：純樂趣：每月分期付款

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(第一標記)



☒	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

終了季度(二零二零年三月二十九日)

或



☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

在轉軌時期，從轉軌、轉

委員會檔案編號：1-9444

香柏樹，L.P.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)



特拉華州		34-1560655
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主) (識別號)

一個雪松點車道, 桑塔斯基, 俄亥俄 44870-5259

(主要行政辦事處地址)(郵編)

(419) 626-0830

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
保存單位(代表有限合夥人權益)	有趣的	紐約證券交易所

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 x成本

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x成本-商品成本-無成本☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速箱	x	加速機	☐
非加速濾波器	☐	小型報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.x

註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。



職稱		截至2020年5月1日的待決單位
保存單位 (代表有限合夥人權益)		56,703,355

46頁中的第1頁

香柏樹，L.P.

表格10-Q內容




第一部分-財務資料

第1項	財務報表	3
	未經審計的精簡合併財務報表附註索引	7

第2項	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	35

第3項	市場風險的定量和定性披露	42

第4項	管制和程序	42

第二部分-其他資料

第1A項.	危險因素	43

項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	44

第6項	展品	45

簽名		46

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

(單位：千)



	2020年3月29日			2019年12月31日			2019年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	26,295		$	182,252		$	60,272
應收款項	25,652			63,106			44,331
盤存	7,394			32,902			42,629
預付廣告	17,435			4,095			24,487
其他流動資產	16,183			11,826			13,826
	92,959			294,181			185,545
財產和設備：
土地	435,677			441,038			269,813
土地改良	457,922			460,534			437,241
建築	811,048			816,780			735,286
乘車和設備	1,893,596			1,907,544			1,837,270
在建	114,740			70,731			102,072
	3,712,983			3,696,627			3,381,682
減去累計折舊	(1,836,870		)	(1,855,019		)	(1,734,928		)
	1,876,113			1,841,608			1,646,754
善意	274,659			359,654			179,939
其他無形資產，淨額	51,658			59,899			36,642
使用權資產	13,688			14,324			72,594
其他資產(見附註1)	80,406			11,479			10,996
	$	2,389,483		$	2,581,145		$	2,132,470
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	7,500		$	7,500		$	7,500
應付帳款	39,000			29,344			47,254
遞延收入	30,381			151,377			151,336
應計利息	28,617			21,442			20,886
應計税款	6,656			39,237			9,883
應計薪金、工資和福利	16,866			29,549			13,996
自保準備金	25,127			24,665			23,579
其他應計負債	23,692			21,024			19,745
	177,839			324,138			294,179
遞延税款負債	59,021			82,046			82,518
衍生負債	34,298			18,108			13,083
租賃責任	10,310			10,600			65,399
非流動遞延收入(見附註1)	164,137			9,401			9,767
其他負債	806			935			547
長期債務：
循環信貸	70,000			—			120,000
定期債務	714,685			714,150			718,168
註記	1,432,601			1,431,733			938,407
	2,217,286			2,145,883			1,776,575
合夥人權益：
特別L.P.利益	5,290			5,290			5,290
普通合夥人	(3		)	(1		)	(2		)
有限責任合夥人，截至2020年3月29日、2019年12月31日和2019年3月31日的未償單位分別為56 703、56 666和56 587個	(305,152		)	(25,001		)	(133,118		)
累計其他綜合收入	25,651			9,746			18,232
	(274,214		)	(9,966		)	(109,598		)
	$	2,389,483		$	2,581,145		$	2,132,470

所附未經審計的精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

香柏樹，L.P.

未經審計的合併業務和綜合收入報表

(單位數額除外)



	三個月結束
	2020年3月29日			2019年3月31日
淨收入：
招生	$	26,649		$	33,217
食物、商品和小遊戲	19,947			24,704
住宿、額外收費產品和其他	7,039			9,056
	53,635			66,977
費用和開支：
食品、商品和遊戲收入的成本	6,385			7,649
營業費用	106,368			98,205
銷售、一般和行政	24,809			31,666
折舊和攤銷	5,088			13,589
固定資產減值/留存損失淨額	6,767			1,424
商譽和其他無形資產減值損失	88,181			—
出售投資收益	—			(617		)
	237,598			151,916
營運損失	(183,963		)	(84,939		)
利息費用	27,219			20,920
掉期的淨效應	19,779			6,379
外幣損益	34,202			(8,669		)
其他(收入)費用	(179		)	89
税前損失	(264,984		)	(103,658		)
税收利益	(49,007		)	(19,985		)
淨損失	(215,977		)	(83,673		)
分配給普通合夥人的淨虧損	(2		)	(1		)
分配給有限合夥人的淨虧損	$	(215,975	)	$	(83,672	)

淨損失	$	(215,977	)	$	(83,673	)
其他綜合收入(損失)，(扣除税後)：
外幣換算調整	15,905			(3,050		)
其他綜合收入(損失)，(扣除税後)	15,905			(3,050		)
總綜合損失	$	(200,072	)	$	(86,723	)
每個有限合夥人單位的基本損失：
加權平均有限合夥人單位	56,414			56,310
每個有限合夥人單位淨虧損	$	(3.83	)	$	(1.49	)
每個有限合夥人單位的稀釋損失：
加權平均有限合夥人單位	56,414			56,310
每個有限合夥人單位淨虧損	$	(3.83	)	$	(1.49	)

所附未經審計的精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

香柏樹，L.P.

未經審計的合夥人權益合併報表

(單位：千)



最後三個月	有限合夥單位	有限合夥人權益			普通合夥人權益			特別L.P.利益		累計其他綜合收入(損失)			合夥人權益共計
截至2018年12月31日的餘額	56,564	$	5,845		$	(1	)	$	5,290	$	21,282		$	32,416
淨損失	—	(83,672		)	(1		)	—		—			(83,673		)
夥伴關係分配申報(每單位0.925美元)	—	(52,334		)	—			—		—			(52,334		)
發放與賠償有關的有限合夥單位	23	(1,536		)	—			—		—			(1,536		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—	(1,421		)	—			—		—			(1,421		)
外幣折算調整，扣除税額(874美元)	—	—			—			—		(3,050		)	(3,050		)
截至2019年3月31日的結餘	56,587	$	(133,118	)	$	(2	)	$	5,290	$	18,232		$	(109,598	)

截至2019年12月31日的結餘	56,666	$	(25,001	)	$	(1	)	$	5,290	$	9,746		$	(9,966	)
淨損失	—	(215,975		)	(2		)	—		—			(215,977		)
夥伴關係分配申報(每單位0.935美元)	—	(53,022		)	—			—		—			(53,022		)
發放與賠償有關的有限合夥單位	37	(9,413		)	—			—		—			(9,413		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—	(1,741		)	—			—		—			(1,741		)
外幣折算調整，扣除税額2，851美元	—	—			—			—		15,905			15,905
截至2020年3月29日的餘額	56,703	$	(305,152	)	$	(3	)	$	5,290	$	25,651		$	(274,214	)

所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。

香柏樹，L.P.

未經審計的合併現金流量表

(單位：千)



	三個月結束
	2020年3月29日			2019年3月31日
業務活動現金流量
淨損失	$	(215,977	)	$	(83,673	)
調整數，以調節業務活動的淨損失與現金淨額：
折舊和攤銷	5,088			13,589
商譽和其他無形資產減值損失	88,181			—
非現金外幣債務損失(收益)	35,332			(9,438		)
非現金權益補償費用	(4,827		)	2,543
非現金遞延所得税福利	(27,727		)	(2,530		)
掉期的淨效應	19,779			6,379
其他非現金費用	5,995			1,883
資產和負債變動：
應收賬款(增加)減少額	13,233			7,240
庫存(增加)減少	(14,098		)	(11,827		)
其他資產(增加)減少額	(23,052		)	(27,395		)
應付賬款增加(減少)額	8,640			18,829
遞延收入增加(減少)	34,602			43,938
應計利息增加(減少)	7,580			12,856
應計税額增加(減少)	(25,093		)	(17,235		)
其他負債增加(減少)額	(12,795		)	(11,901		)
業務活動現金淨額	(105,139		)	(56,742		)
投資活動現金流量
資本支出	(58,032		)	(53,397		)
出售投資所得	—			617
投資活動現金淨額	(58,032		)	(52,780		)
來自融資活動的現金流量
循環信貸借款淨額	70,000			120,000
支付給合作伙伴的分配	(53,022		)	(52,334		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	(1,741		)	(1,421		)
與扣繳股本補償金有關的款項	(4,618		)	(4,079		)
融資活動現金淨額	10,619			62,166
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(3,405		)	2,279
現金和現金等價物
本期間淨減額	(155,957		)	(45,077		)
餘額，期初	182,252			105,349
期末餘額	$	26,295		$	60,272
補充信息
利息費用現金付款	$	19,342		$	8,117
利息資本化	465			1,118
扣除退款後的所得税現金付款	4,000			176
應付帳款中的資本支出	11,365			9,382

所附未經審計的精簡合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

香柏樹，L.P.

未審計合併財務報表附註索引



附註1	重要的會計和報告政策	8
附註2	臨時報告	9
附註3	收購	10
附註4	收入確認	10
附註5	長壽資產	12
附註6	商譽和其他無形資產	12
附註7	長期債務	14
附註8	衍生金融工具	15
附註9	公允價值計量	16
附註10	單位收入	16
附註11	所得税和合夥税	17
附註12	租賃承付款和意外開支	17
附註13	合併2024年高級債券擔保人和發行人的財務信息	18
附註14	合併2027年及2029年保證人及發行人財務資料	26
附註15	後續事件	34

香柏樹，L.P.

未經審計的精簡合併財務報表附註

所附未經審計的合併財務報表是根據香柏公平公司(“夥伴關係”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務記錄編制的，沒有審計，反映了管理層認為為公允列報本報告所述中期結果所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。由於我們的遊樂及水上公園的運作是季節性的，因此，任何中期的結果，可能並不能反映整個財政年度的預期結果。

(1) 重要的會計和報告政策：

冠狀病毒大流行的影響

由於冠狀病毒(冠狀病毒)大流行，在2020年3月13日，我們宣佈關閉某些公園，並決定推遲開放其他公園，以響應聯邦和地方的建議和限制，以減少冠狀病毒的傳播。截至2020年5月6日我們所有的公園都關閉了。即使我們的公園能夠重新開放，也可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生長期的負面影響，這是由於冠狀病毒的流行，包括消費者行為和偏好的變化，導致對我們的公園的需求或興趣的大幅波動或減少，對我們的品牌和聲譽造成損害，增加運營費用，以遵守其他與衞生有關的協議，限制我們招聘和培訓足夠的僱員到我們的公園工作和旅行的能力，限制我們的僱員工作和旅行的能力，以及我們經營地區的經濟或政治條件的重大變化。儘管我們努力控制這些影響，但其最終影響可能是重大的，將取決於我們所不知道或無法控制的因素，包括冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其蔓延和減輕其公共健康影響而採取的行動。

我們已採取步驟，確保更多的流動資金，並解決任何潛在的債務契約問題，以防冠狀病毒大流行的影響繼續下去。這些步驟包括降低運營費用，包括勞動力成本；暫停$75百萬到$100百萬為2020年和2021年運營季節規劃的非必要資本支出；並暫停季度分配付款。此外，2020年3月29日，我們發行了高級擔保票據，並進一步修訂了經修訂的2017年信貸協議，包括擴大我國高級擔保循環信貸設施的能力和修訂某些金融契約。見後面的事件腳註附註15更多細節。

管理層已經做出了重要的估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計冠狀病毒大流行對我們業務的影響，包括短期和長期的財務結果。實際結果可能與這些估計大不相同。

在冠狀病毒大流行之前，我們一直在為2020年的運營季節做準備。截至2020年3月29日，我們的營運資本賬户處於正常的季節性水平，特別是我們分期付款購買計劃的應收賬款、存貨和季節性產品的遞延收入。為編制我們的財務報表，截至2020年3月29日，我們估計我們的部分或全部公園可能在整個過程中仍然關閉。2020由於實施外部經營限制，或由於實施額外的衞生協議和為我們的公園的運作做好準備可能需要的時間。因此，我們估計自資產負債表日期起計的12個月內，將實現以下週轉資金數額，並將其列為非流動資金。2020年3月29日. 這些數額是我們的最佳估計，包括重要的假設，包括重新開放我們的公園的時間框架，這可能與冠狀病毒大流行和為遏制其傳播進展而採取的有關行動大不相同。



(單位：千)	資產負債表定位	(二零二零年三月二十九日)
應收款項	其他資產	$	23,968
盤存	其他資產	39,364
預付廣告和其他流動資產	其他資產	5,177
		$	68,509

遞延收入(見附註4)	非流動遞延收入	$	154,946

重要的會計和報告政策

除下文所述變動外，本表格10-Q報告所載的未經審計的合併合併財務報表是根據“合併財務報表説明”所述會計政策編制的。2019年12月31日，這些資料已包括在10-K表格內。2020年2月21日。按照普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已根據證券和交易委員會(“監察委員會”)的規則和條例予以濃縮或省略。這些財務報表應與上述10-K表格所列財務報表及其附註一併閲讀。

採用會計公告

2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”(ASC 2016-13)的最新會計準則第2016-13號。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括那些財政年度內的中期。允許提前收養，包括在任何過渡時期收養。自2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13。該標準對未經審計的精簡合併財務報表沒有影響。

新會計公告

2019年12月，FASB發佈了“會計準則更新第2019-12號”，簡化了所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12簡化了所得税的核算，取消了具體的例外情況，並澄清和修正了議題740“所得税”下的現有指導意見。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些年的中期。允許早日通過，包括在任何過渡時期通過，但所有修正案都必須在同一時期內通過。各種修正案允許採用的方法各不相同。我們正在評估這一標準將對未經審計的合併財務報表和相關披露產生的影響。

20.2020年3月，財務會計準則委員會發布了“促進參考費率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)的第2020-04號會計準則更新。ASU 2020-04提供了可供選擇的指導，以減輕參考利率改革對合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或由於參考匯率改革預期將終止的其他參考利率的影響方面的潛在負擔。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日生效.我們正在評估這一標準將對未經審計的合併財務報表和相關披露產生的影響。

(2) 臨時報告：

我們是世界上最大的區域遊樂園運營商之一。13我們的資產組合包括遊樂園、水上公園和配套的度假設施。我們的公園是季節性經營的，除了Knott的漿果農場。我們的季節性公園通常在週末開放，從4月或5月開始，然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後，我們的季節性公園在九月的特定週末開放，在大多數情況下，在第四季度舉行萬聖節和冬季活動。因此，我們從這些季節性公園獲得的收入中有很大一部分是在大致時間內產生的。130-至140-日營業季，主要集中在七月及八月假期高峯期的第三季。納特的漿果農場全年營業.

為確保這些高度季節性的運作不會對現時及其後的過渡期造成誤導性的比較，我們已採用下列會計及報告程序：(A)多種用途產品的收入，在每種產品的預計用途估計數目中，均予以確認；而估計用途的數目，則會在售票或產品期滿前的營業季內定期更新，而該等收入一般最遲於營業季結束時才會出現；(B)在每個公園的經營季內，會將折舊、某些廣告及某些季節性經營成本，包括在該季之前發生的一些費用，押後並在該季分期攤銷；及。(C)所有其他費用均按全年的支出或按比例計算。如果冠狀病毒大流行使我們無法在2020年第二季度開放我們的公園，我們預計會認識到折舊和某些其他運營成本，這些費用通常會在每個公園的運營季節中支出，而且仍將在日曆年發生，而不是在每個公園的運營季節。會計程序的這一變化將更準確地反映這一前所未有的停工期間發生的費用。

(3) 購置：

在……上面2019年7月1日，我們完成了對二水上公園和一得克薩斯州的度假勝地，Schlitterbahn水公園&度假村新Braunfels和Schlitterbahn水公園加爾維斯頓(“Schlitterbahn公園”)，現金購買價格為$257.7百萬。這次收購增加了我們在不斷增長和有吸引力的市場的存在，並使我們的資產組合更加多樣化。Schlitterbahn公園包括在我們單一的可報告的娛樂/水上公園部分，並配有配套的度假設施。

收購價是根據管理層在購置之日的估計公允價值分配給購置的標的資產和承擔的負債。如果購貨價格超過可識別的有形和無形資產淨值的估計公允價值，就會將這種超額款項分配給商譽。根據資產的公允價值和承擔的負債，商譽$178.0百萬的財產和設備$58.1百萬，無限期的商標名稱$23.2百萬，不可競爭的契約$0.2百萬週轉金淨赤字$3.3百萬都被記錄下來了。我們還對Schlitterbahn WaterPark Galveston所在的土地作出了租賃承諾。這一土地租賃的結果是確認了一項額外的使用權-資產總額。$6.8百萬以及相應的額外租賃責任總計$5.3百萬。所有商譽預期可扣除所得税用途。

由於冠狀病毒大流行對我們預期的未來經營業績的負面影響，我們測試了施利特巴恩公園的長期資產、商譽和無限期無形資產的減值情況。2020年3月29日。這導致了Schlitterbahn公園的減值費用。$2.7百萬對於長壽的資產，$73.6百萬為了善意和$7.9百萬關於Schlitterbahn的商號(見附註5和附註6).

Schlitterbahn公園的運營結果，包括$0.9百萬淨收入和$91.3百萬的淨虧損，包括在未審計的合併業務報表中，以及在最後三個月的綜合收入中。2020年3月29日。如果我們在2019年1月1日收購了Schlitterbahn公園，我們的三個月的業績就結束了。2019年3月31日將包括淨收入和大約淨虧損$2百萬和$6百萬分別。相關購置交易費用共計$7.0百萬第三和第四季度2019包括銷售費用、一般費用和行政費用。

(4) 收入確認：

如未經審計的經營合併報表和綜合收益表所披露的，收入來自以下方面：(1)我們的遊樂園和水上公園的入場券；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、附加費產品和其他收入來源。門票收入包括為進入我們的公園而支付的費用，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括前線產品等高端福利產品，以及向客户收取的在線交易費用，都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。

下表列出按公園內產生的收入和公園外業務產生的收入分列的淨收入，減去根據特許公司安排在所述期間匯給外部各方的數額：



	三個月結束
(單位：千)	2020年3月29日			2019年3月31日
公園內收入	$	43,027		$	54,213
公園外收入	12,091			14,761
特許公司匯款	(1,483		)	(1,997		)
淨收入	$	53,635		$	66,977

由於我們的季節性很強，我們大部分的收入都是在大致的時間內產生的。130-至140-日營業季節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費情況每天確認的。來自多種用途產品的收入，包括用於入場、餐飲、飲料和其他產品的季節性產品，都被確認為每種產品的預計使用數量。對估計的用途數量進行審查，並可在售票或產品過期之前的營業季節定期更新，通常不遲於營業季節結束。使用數量是根據根據預期使用情況調整的歷史使用量估計的。對於包含多重履約義務的捆綁產品，收入分配採用每項不同履約義務的零售價，任何固有折扣均根據每項履約義務的毛利率和預期贖回額分配。我們通常不提供退款或退貨。

在某些情況下，我們與外部各方(“特許公司”)安排向客人提供貨物，通常是食品和商品，我們充當代理人，從而在精簡的綜合業務報表和綜合收入中記錄了淨收入。特許公司安排的收入是在營業季節確認的，而且是可變的。贊助收入和碼頭收入被歸類為“住宿、額外收費產品和其他”，它們在公園運營季節得到確認，這代表着履行履行義務的時期。贊助收入通常是固定的。然而，一些贊助收入是根據特定經營指標的實現而變化的。我們估計可變收入，並利用歷史信息和當前趨勢進行約束分析，以確定不太可能出現重大逆轉的收入數額。

許多產品，包括季節性產品，提前出售給客户，導致合同責任(“遞延收入”)。在夏季旺季之前，遞延收入處於最高水平，在我們的公園運營季節結束後的日曆年年初，以及在夏季旺季之後的第三季度末和明年產品銷售季節開始時，遞延收入處於最低水平。在任何一個特定的時期，長時間的產品代表了大部分遞延收入餘額。

.的.$151.4百萬的遞延收入2020年1月1日, 91%與季節長的產品有關。其餘部分涉及向客户收取的延遲網上交易費用、提前售票、碼頭存款、高級度假村預訂和其他遞延收入。在三結束的幾個月2020年3月29日，約$6.3百萬遞延收入餘額2020年1月1日被認出了。

由於冠狀病毒大流行，我們估計我們的部分或全部公園可能在整個過程中仍然關閉。2020。我們已經宣佈，我們打算將我們的季節通行證產品的有效期延長到2021年的營業季節，以彌補2020年損失的天數。因此，我們已將部分遞延收入列為非流動收入。2020年3月29日. 下表顯示，當我們預計要確認我們尚未償還的遞延收入時：



(單位：千)	(二零二零年三月二十九日)		資產負債表定位
估計2020年將得到承認	$	30,381	遞延收入

估計在2021年得到承認	155,435		其他非流動遞延收入
估計2022年至2039年期間將得到承認(1)	8,702		其他非流動遞延收入
	164,137

遞延收入共計	$	194,518


(1)	在利維體育場活動期間，我們將加州大美停車場的一部分租給聖克拉拉體育場管理局。租約在體育場的使用期間有效，或大致有效。25從體育場開幕到2039年。租賃費是預付的，相應的收入在體育場的整個生命期內得到確認。

大多數產品在交易日立即付款。我們的應收餘額包括分期付款購買計劃中的未付款項，這些計劃是針對季節性產品(和其他特定時間段的選定產品)提供的，幷包括對零售商、團體銷售和餐飲活動的銷售。分期付款購買計劃的長度從三每月分期付款12每月分期付款。帳單的付款方式通常是淨額的。30天。應收賬款在夏季高峯期最高，冬季最低。我們沒有暴露於客户信用風險的顯著集中。截至2020年3月29日, 2019年12月31日和2019年3月31日，我們錄製了$6.0百萬, $3.4百萬和$3.9百萬可疑賬户備抵，分別代表分期付款購買計劃的估計違約。違約估計數是根據當期趨勢調整的歷史違約率計算的，包括根據2020年3月的收款率調整冠狀病毒對我們客户支付能力的影響。可疑賬户備抵記作遞延收入的減少，但收入未在相應的季節性產品上確認。

如前所述，由於冠狀病毒大流行，我們估計我們的部分或全部公園可能在整個過程中仍然關閉。2020。我們宣佈暫停我們的分期付款購買計劃，直到我們的公園重新開放為止。因此，我們對$24.0百萬我們的分期付款購買計劃應收賬款作為非流動的2020年3月29日.

(5) 長壽資產：

長壽命資產在發生事件或情況變化時進行減值審查，表明資產的賬面價值可能無法收回。為了確定一項資產是否已受到損害，對資產進行分組和測試，在最低一級提供可識別和獨立的現金流量。在確定是否發生了損傷指標時，涉及到大量的判斷。除其他外，這些指標可包括：預期未來現金流量大幅度下降；股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；增長率放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可收回性產生重大影響，並可能對精簡的合併財務報表產生重大影響。

非經營性資產是根據市場條件的變化對減值進行評估的。當觀察到市場條件的變化時，利用基於市場的方法估計減值.如果非經營資產的估計公允價值低於其賬面價值，則為差額記錄減值費用。

由於冠狀病毒大流行對我們預期的未來營運結果有負面影響，我們對我們的長期資產進行了減值測試。2020年3月29日。我們得出的結論是，由於使用Schlitterbahn公園的長期資產，預計未來的現金流將不會超過相關的賬面價值。因此，我們記錄了$2.7百萬減值費用等於未經審計的合併經營合併報表中的“固定資產減值/退休損失”中資產的公允價值和賬面金額之間的差額。2020年3月29日。我們的長期資產的公允價值是根據ASC 820-公允價值計量法進行的不動產和個人財產評估確定的。

在2016年第三季度，我們停止了一我們單獨開放的户外水上公園，野生水王國，位於俄亥俄州奧羅拉的克利夫蘭附近。在野生水王國停止經營之日，唯一剩下的長壽資產大約是。670大片土地。被出售的面積減少的野生水域王國面積記錄在未經審計的合併資產負債表中的“其他資產”中($9.0百萬截至2020年3月29日, 2019年12月31日和2019年3月31日).

(6) 商譽和其他無形資產：

商譽和其他無限期無形資產，包括商號，每年都會被審查減值，如果有減值指標的話，則更頻繁。由於冠狀病毒大流行對我們預期的未來經營業績造成負面影響，我們測試了我們的商譽和無限期無形資產，以作為減值。2020年3月29日。我們得出了Schlitterbahn公園和DoryPark報告單位商譽的估計公允價值，以及Schlitterbahn商號的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，我們記錄了$73.6百萬, $6.8百萬和$7.9百萬2020年第一季度，Schlitterbahn公園、多尼公園商譽和Schlitterbahn商號的商譽受損。減值費用等於賬面金額超過資產公允價值的數額，並記錄在未經審計的合併業務合併報表和綜合收入中的“商譽和其他無形資產減值損失”中。

我們的報告單位的公允價值是採用收入(現金流動貼現)方法和市場方法相結合確定的。收益法使用每個報告單位對估計經營業績的預測，並使用反映當前市場狀況的加權平均資本成本對現金流量進行貼現。根據我們對預計期間經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本增長率、預計未來營業利潤率和現金支出的變化、預計在冠狀病毒大流行後重新開放我們的公園的預計時間框架以及在冠狀病毒大流行後重新開放我們的公園的相關需求，確定了估計的經營業績。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出估計數和未來週轉金需求的變化。市場法通過將現金流量倍數應用於每個報告單位的經營業績來估算公允價值。倍數來自具有類似報告單位經營和投資特點的可比上市公司。確認的減值費用是指報告單位的賬面金額超過公允價值的數額。

我們無限期的無形資產由商品名稱組成.我們的商品名稱的公允價值是使用從版税減免模型計算的.確認的減值費用是指該商號的賬面金額超過其公允價值的數額。

管理層在計算報告單位和商品名稱的公允價值時作了重大估計。實際結果可能與這些估計大不相同。

商譽賬面價值的變動三結束的幾個月2020年3月29日和2019年3月31日有：



(單位：千)	善意
截至2019年12月31日的結餘	$	359,654
減值	(80,331		)
外幣換算	(4,664		)
截至2020年3月29日的餘額	$	274,659

截至2018年12月31日的餘額	$	178,719
外幣換算	1,220
截至2019年3月31日的結餘	$	179,939

包括善意$104.4百萬和$178.0百萬截至2020年3月29日和2019年12月31日分別與Schlitterbahn公園相關的善意2019年7月1日，見附註3.

截至2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日，其他無形資產包括：



(單位：千)	毛額載運金額		累積攤銷			網載運價值
2020年3月29日
其他無形資產：
商品名稱	$	50,361	$	—		$	50,361
許可證/特許協議	4,255		(2,958		)	1,297
其他無形資產共計	$	54,616	$	(2,958	)	$	51,658

2019年12月31日
其他無形資產：
商品名稱	$	59,249	$	—		$	59,249
許可證/特許協議	3,583		(2,933		)	650
其他無形資產共計	$	62,832	$	(2,933	)	$	59,899

2019年3月31日
其他無形資產：
商品名稱	$	35,665	$	—		$	35,665
許可證/特許協議	3,389		(2,412		)	977
其他無形資產共計	$	39,054	$	(2,412	)	$	36,642

其他無形資產包括$15.4百萬和$23.2百萬截至2020年3月29日和2019年12月31日，分別為Schlitterbahn的商業名稱2019年7月1日，見附註3。Schlitterbahn的商號是一種無限期的無形資產.預計有限壽命其他無形資產的攤銷費用仍將是非物質的。

(7) 長期債務：

長期債務2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日由下列人員組成：



(單位：千)	2020年3月29日			2019年12月31日			2019年3月31日

循環信貸設施(2022年到期)	$	70,000		$	—		$	120,000
美國長期貸款，平均為2020年3.43%；2019年為4.01%；2019年為4.25%(2017-2024年到期)(1)	729,375			729,375			735,000
註記
2024年美國固定利率債券5.375%	450,000			450,000			450,000
2027年美國固定利率債券5.375%	500,000			500,000			500,000
2029年美國固定利率債券5.250%	500,000			500,000			—
	2,249,375			2,179,375			1,805,000
減去電流部分	(7,500		)	(7,500		)	(7,500		)
	2,241,875			2,171,875			1,797,500
減去債券發行成本和原始發行折扣	(24,589		)	(25,992		)	(20,925		)
	$	2,217,286		$	2,145,883		$	1,776,575


(1)	平均利率並不反映利率互換協議的效果(見附註8).

定期債務和循環信貸安排

2017年4月，我們修訂並重申了我們現有的信貸協議(“2017年信貸協議”)。截至2020年3月29日，2017年信貸協議包括$750百萬高級有擔保定期貸款設施和a$275百萬高級擔保循環信貸設施。2017年信貸協議於2018年3月14日(隨後稱為“經修正的2017年信貸協議”)。具體來説，高級有擔保定期貸款安排的利率已修訂為倫敦銀行同業拆息加倫敦銀行同業拆息(Libor)。175基點(每秒)2018年修正案的定價條款反映了$0.9百萬原始發行折扣(“OID”)。高級有擔保定期貸款安排到期2024年4月15日而且，截至.2020年3月29日, $7.5百萬每年支付。根據經修正的2017年信貸協議提供的貸款基本上由夥伴關係的所有資產提供擔保。

截至2020年3月29日，經修訂的2017年信貸協議下的高級有擔保循環信貸機制的合併限額為$275百萬加拿大的限制$15百萬。高級有擔保循環信貸安排下的借款利息為libor或加元的可供利率(“cdor”)加200在所列財務報表期間循環信貸工具計劃在2022年4月並規定簽發跟單信用證和備用信用證。截至2020年3月29日, $70.0百萬在循環信貸機制下還未償還。經修訂的2017年信用協議要求支付37.5信貸設施未使用部分的每年BPS承諾費。

繼.之後2020年3月29日，我們進一步修訂了經修正的2017年信貸協議，以應對冠狀病毒大流行。見後面的事件腳註附註15更多細節。

註記

2014年6月，我們發佈了$450百萬的5.375%高級無擔保票據(“2024高級票據”)。2024年高級債券每半年在6月和12月支付利息，本金應於2024年6月1日。根據贖回日期的不同，票據可以按不同的價格全部或部分贖回。

2017年4月，我們發佈了$500百萬的5.375%高級無擔保票據(“2027張高級票據”)。2027年高級債券每半年在4月和10月支付利息，本金應於2027年4月15日。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2022年4月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。

2019年6月，在收購Schlitterbahn公園的同時(見附註3)，我們發佈了$500百萬的5.250%到期的高級無擔保債券2029(“2029年高級説明”)。發行2029年高級債券的淨收益被用於完成收購，完成加州大美洲的土地購買(見附註12)支付交易費用和費用，以及為一般法人目的和償還循環信貸安排。

2029年高級債券每半年在1月和7月支付利息，本金應於2029年7月15日。在.之前2022年7月15日，直至35%可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.250%的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2024年7月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。

根據市場條件需要，我們可不時以投標報價、交換要約或其他方式回購以私下談判或公開市場交易方式發行的債務證券。

繼.之後2020年3月29日，我們發佈了$1.0十億的5.500%高級擔保票據，以應對冠狀病毒大流行。見後面的事件腳註附註15更多細節。

盟約

截至2020年3月29日經修正的2017年信貸協議中包含了綜合槓桿率，如果由於任何原因而被違反，如果無法治癒，就可能導致違約。這個比率被設定為最大的5.50x合併債務總額-合併的EBITDA。截至2020年3月29日，我們遵守了這一金融條件契約和所有其他金融契約根據修訂後的2017年信貸協議。

我們的長期債務協議包括限制付款條款，這可能限制我們支付合夥企業分配的能力。根據有關2024年高級票據的契約條款，其中包括截至2020年3月29日，如果我們的總負債與合併現金流量之比大於5.00X，我們仍然可以$60百萬每年只要沒有違約或違約事件發生，並且還在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以進行限制付款，直到我們的限制付款池。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00x截至2020年3月29日.

見後面的事件腳註附註15討論我們在2020年4月融資活動中對金融契約所作的修改。

(8) 衍生金融工具：

衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外幣風險。通過使用衍生工具來對衝libor利率變化的風險敞口，我們面臨着對手方信用風險，特別是交易對手未能按照衍生合約條款履行的風險。為了降低這一風險，套期保值工具被放置在我們認為構成最低信用風險的交易對手手中。我們不使用衍生金融工具進行交易。

我們有四到期的利率互換協議2020年12月31日轉換$500百萬的利率4.39%。我們也有四將相同名義金額轉換為4.63%在此期間2020年12月31日貫通2023年12月31日。利率互換協議中沒有一項被指定為套期保值工具。我們的掉期投資組合的公允市場價值，包括在未審計的合併資產負債表中的位置，在所述期間如下：



(單位：千)	資產負債表定位	2020年3月29日			2019年12月31日			2019年3月31日
未指定為對衝工具的衍生品：
利率互換	其他應計負債	$	(8,718	)	$	(5,129	)	$	—
	衍生負債	(34,298		)	(18,108		)	(13,083		)
		$	(43,016	)	$	(23,237	)	$	(13,083	)

沒有資格進行套期保值會計或被取消指定的工具，在未審計的合併業務報表和綜合收益中，通過“掉期的淨影響”，前瞻性地調整為每個報告期的公允價值。

(9) 公允價值計量：

下表列出按公允價值計算的資產和負債餘額。2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日在經常性的基礎上，以及其他金融工具的公允價值，包括其在未經審計的合併資產負債表中的位置：



(單位：千)	資產負債表定位	公允價值層次	2020年3月29日						2019年12月31日						2019年3月31日
(單位：千)	資產負債表定位	公允價值層次	承載價值			公平價值			承載價值			公平價值			承載價值			公平價值
定期計量的金融資產(負債)：
短期投資	其他流動資產	一級	$	99		$	99		$	275		$	275		$	492		$	492
利率互換	衍生負債⁽¹⁾	2級	$	(43,016	)	$	(43,016	)	$	(23,237	)	$	(23,237	)	$	(13,083	)	$	(13,083	)
其他金融資產(負債)：
定期債務	長期債務⁽²⁾	2級	$	(721,875	)	$	(620,813	)	$	(721,875	)	$	(725,484	)	$	(727,500	)	$	(723,863	)
2024高級音符	長期債務⁽²⁾	一級	$	(450,000	)	$	(382,500	)	$	(450,000	)	$	(462,375	)	$	(450,000	)	$	(457,875	)
2027高級説明	長期債務⁽²⁾	一級	$	(500,000	)	$	(410,000	)	$	(500,000	)	$	(535,000	)	$	(500,000	)	$	(505,000	)
2029高級註釋	長期債務⁽²⁾	2級	$	(500,000	)	$	(417,500	)	$	(500,000	)	$	(539,375	)	—			—


(1)	截至2020年3月29日和2019年12月31日, $8.7百萬和$5.1百萬在我們的掉期投資組合的公允價值中，分別被歸類為流動負債，並記錄在“其他應計負債”中。


(2)	長期債務餘額的賬面價值在減少債務發行成本和原始發行折扣之前$24.6百萬, $26.0百萬，和$20.9百萬截至2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日分別。

利率互換協議的公允價值是使用重要的投入來確定的，包括LIBOR遠期曲線，這些曲線被認為是二級可觀測的市場投入。

由於冠狀病毒大流行對我們預期的未來經營業績的負面影響，我們測試了我們的長期資產、商譽和無限期無形資產的減值情況。2020年3月29日。我們得出了Schlitterbahn公園報告單位及其相關的長期資產和商號的估計公允價值，以及多尼公園報告單位的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，截至2020年3月29日，這些資產是按公允價值計量的。我們錄了一個$2.7百萬, $73.6百萬和$7.9百萬在schlitterbahn公園的長期資產、商譽和商號的減值費用，以及$6.8百萬2020年第一季度多尼公園商譽減值費用。長期資產減值費用記在“固定資產減值/退休損失”中，商譽和無形資產減值費用記為“商譽和其他無形資產減值損失”，記入未審計的合併業務報表和截至2005年12月31日的綜合收益中。2020年3月29日.

我們的長期資產、報告單位和無限期無形資產的公允價值確定包括許多基於三級投入的假設。我們的長期資產的公允價值是使用不動產和個人財產評估確定的，其中的主要假設包括主要市場和出售時的市場參與者。用於確定報告單位公允價值的主要假設包括：收入和成本增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計、在冠狀病毒大流行後重新開放我們的公園的預期時間框架、在冠狀病毒流行後重新開放我們的公園的相關需求、最終價值增長率、未來資本支出估計數、未來資本需求的變化以及反映當前市場狀況的加權平均資本成本。我們的無限期無形資產的公允價值是使用一種寬免特許權使用費的方法確定的，其中的主要假設包括特許權使用費、收入增長率、對未來營業利潤率預期變化的估計、預計在冠狀病毒大流行後重新開放我們的公園的預計時間框架、在冠狀病毒大流行後重新開放我們的公園的相關需求、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資本成本的折現率。

現金和現金等價物、循環信貸、應收帳款、定期債務的當期部分、應付帳款和應計負債的賬面價值由於這些票據的短期期限而接近公允價值。截至目前為止，沒有按公允價值計算的其他資產。2020年3月29日, 2019年12月31日或2019年3月31日.

(10) 單位收入：

每個有限夥伴單位的淨損失是根據以下單位數額計算的：



	三個月結束
(單位數額除外)	2020年3月29日			2019年3月31日
基本加權平均單位	56,414			56,310
稀釋加權平均單位	56,414			56,310
單位淨損失-基本損失	$	(3.83	)	$	(1.49	)
單位淨損失-稀釋後	$	(3.83	)	$	(1.49	)

(11) 所得税和合夥税：

我們要對某些合夥企業的總收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)徵收公開交易合夥税(PTP税)，對合夥企業的收入徵收州和地方所得税，對我們的公司子公司的收入徵收美國聯邦、州和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收的總準備金(福利)包括PTP總收入所得税和聯邦、州、地方和外國所得税的數額。根據適用的會計規則，所得税的備抵總額(福利)包括當年應付的税額以及遞延税資產和負債的影響，這些資產和負債是指財務報表中確認的事件的未來税務後果，而不是税務目的。

對適用的季度收入(虧損)適用年度實際税率估計數來確定過渡時期的總税額(福利)。我們的年度綜合估計有效税率不同於法定的聯邦所得税税率，主要原因是州、地方和外國所得税、某些合夥水平的收入不受聯邦税的限制，以及“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)頒佈的關於損失攜帶的實益税率差異。2020年3月27日.

未確認的税收福利，包括應計利息和罰款，在所列任何期間均不重要。我們將與未確認的税收利益相關的利息和罰款確認為所得税支出。

(12) 租賃承付款和意外開支：

在2019年第二季度之前，我們最重要的租賃承諾是在聖克拉拉市(City Of Santa Clara)租出加州大美洲(GreatAmerica)所在的土地。聖克拉拉市的初始租期一直持續到2039年，延續到2074年。在……上面2019年6月28日，我們從出租人聖克拉拉市買下了加州大美洲的土地$150.3百萬.

(13) 合併2024年高級債券擔保人及發行人的財務資料：

Cedar Fair，L.P.，加拿大Wonderland公司(“Cedar Canada”)和Magnum管理公司(“Magnum”)是2024年高級債券的共同發行人(見附註7)。每一張紙幣都在聯合和多個基礎上得到了充分和無條件的保證。100%雪松博覽會(除加拿大雪松和馬格努姆以外)的附屬公司。沒有非擔保子公司。

下列合併時間表為聯合發行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和每一家公司提供濃縮的財務信息100%雪松博覽會(除加拿大雪松和馬格努姆以外)的附屬公司，擔保人(合併)，截至2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日為了三月期2020年3月29日和2019年3月31日。所附未經審計的合併財務報表已包括在內，而不是為擔保子公司提供單獨的未經審計的財務報表。

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	22,316	$	6,097	$	(2,118	)	$	26,295
應收款項	—			1,383		40,143		1,038,924		(1,054,798		)	25,652
盤存	—			—		498		6,896		—			7,394
其他流動資產	74			18,577		5,279		30,988		(21,300		)	33,618
	74			19,960		68,236		1,082,905		(1,078,216		)	92,959
財產和設備，淨額	—			690		169,548		1,705,875		—			1,876,113
公園投資	397,743			1,159,177		289,440		174,148		(2,020,508		)	—
善意	674			—		56,718		217,267		—			274,659
其他無形資產，淨額	—			—		12,643		39,015		—			51,658
遞延税資產	—			43,179		—		—		(43,179		)	—
使用權資產	—			—		128		13,560		—			13,688
其他資產	—			—		4,411		75,995		—			80,406
	$	398,491		$	1,223,006	$	601,124	$	3,308,765	$	(3,141,903	)	$	2,389,483
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—		$	7,500
應付帳款	664,545			393,124		1,660		36,587		(1,056,916		)	39,000
遞延收入	—			—		3,430		26,951		—			30,381
應計利息	268			179		7,966		20,204		—			28,617
應計税款	1,071			—		—		26,885		(21,300		)	6,656
應計薪金、工資和福利	—			15,682		1,184		—		—			16,866
自保準備金	—			10,345		1,476		13,306		—			25,127
其他應計負債	6,821			9,404		136		7,331		—			23,692
	672,705			430,047		15,852		137,451		(1,078,216		)	177,839
遞延税款負債	—			—		13,711		88,489		(43,179		)	59,021
衍生負債	—			34,298		—		—		—			34,298
租賃責任	—			—		100		10,210		—			10,310
其他負債	—			546		7,447		156,950		—			164,943
長期債務：
循環信貸	—			—		—		70,000		—			70,000
定期債務	—			125,478		—		589,207		—			714,685
註記	—			—		447,194		985,407		—			1,432,601
	—			125,478		447,194		1,644,614		—			2,217,286

合夥人(赤字)權益	(274,214		)	632,637		116,820		1,271,051		(2,020,508		)	(274,214		)
	$	398,491		$	1,223,006	$	601,124	$	3,308,765	$	(3,141,903	)	$	2,389,483

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2019年12月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	66,357	$	116,428	$	(533	)	$	182,252
應收款項	—			1,299		35,309		1,077,688		(1,051,190		)	63,106
盤存	—			—		2,786		30,116		—			32,902
其他流動資產	182			1,269		541		13,929		—			15,921
	182			2,568		104,993		1,238,161		(1,051,723		)	294,181
財產和設備，淨額	—			769		183,468		1,657,371		—			1,841,608
公園投資	641,068			1,356,149		292,744		246,629		(2,536,590		)	—
善意	674			—		61,382		297,598		—			359,654
其他無形資產，淨額	—			—		13,682		46,217		—			59,899
遞延税資產	—			24,308		—		—		(24,308		)	—
使用權資產	—			—		157		14,167		—			14,324
其他資產	—			—		38		11,441		—			11,479
	$	641,924		$	1,383,794	$	656,464	$	3,511,584	$	(3,612,621	)	$	2,581,145
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—		$	7,500
應付帳款	644,839			407,384		2,799		26,045		(1,051,723		)	29,344
遞延收入	—			—		10,930		140,447		—			151,377
應計利息	7			5		2,054		19,376		—			21,442
應計税款	448			1,656		2,819		34,314		—			39,237
應計薪金、工資和福利	—			27,080		2,469		—		—			29,549
自保準備金	—			10,549		1,624		12,492		—			24,665
其他應計負債	6,596			6,389		279		7,760		—			21,024
	651,890			454,376		22,974		246,621		(1,051,723		)	324,138
遞延税款負債	—			—		16,621		89,733		(24,308		)	82,046
衍生負債	—			18,108		—		—		—			18,108
租賃責任	—			—		125		10,475		—			10,600
其他負債	—			935		—		9,401		—			10,336
長期債務：
定期債務	—			125,425		—		588,725		—			714,150
註記	—			—		446,781		984,952		—			1,431,733
	—			125,425		446,781		1,573,677		—			2,145,883

合夥人(赤字)權益	(9,966		)	784,950		169,963		1,581,677		(2,536,590		)	(9,966		)
	$	641,924		$	1,383,794	$	656,464	$	3,511,584	$	(3,612,621	)	$	2,581,145

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	24,305	$	36,437	$	(470	)	$	60,272
應收款項	—			1,765		33,390		931,790		(922,614		)	44,331
盤存	—			—		2,553		40,076		—			42,629
其他流動資產	73			7,158		10,382		34,569		(13,869		)	38,313
	73			8,923		70,630		1,042,872		(936,953		)	185,545
財產和設備，淨額	—			794		182,520		1,463,440		—			1,646,754
公園投資	489,463			1,076,487		257,859		188,484		(2,012,293		)	—
善意	674			—		59,660		119,605		—			179,939
其他無形資產，淨額	—			—		13,302		23,340		—			36,642
遞延税資產	—			18,310		—		—		(18,310		)	—
使用權資產	—			—		31		72,563		—			72,594
其他資產	—			—		37		10,959		—			10,996
	$	490,210		$	1,104,514	$	584,039	$	2,921,263	$	(2,967,556	)	$	2,132,470
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—		$	7,500
應付帳款	593,593			331,881		2,779		42,085		(923,084		)	47,254
遞延收入	—			500		11,009		139,827		—			151,336
應計利息	4			2		8,033		12,847		—			20,886
應計税款	1,111			—		—		22,641		(13,869		)	9,883
應計薪金、工資和福利	—			13,087		909		—		—			13,996
自保準備金	—			9,602		1,441		12,536		—			23,579
其他應計負債	3,201			4,297		148		12,099		—			19,745
	597,909			360,682		24,319		248,222		(936,953		)	294,179
遞延税款負債	—			—		13,312		87,516		(18,310		)	82,518
衍生負債	1,899			11,184		—		—		—			13,083
租賃責任	—			—		20		65,379		—			65,399
其他負債	—			547		—		9,767		—			10,314
長期債務：
循環信貸	—			—		—		120,000		—			120,000
定期債務	—			126,250		—		591,918		—			718,168
註記	—			—		446,339		492,068		—			938,407
	—			126,250		446,339		1,203,986		—			1,776,575

合夥人(赤字)權益	(109,598		)	605,851		100,049		1,306,393		(2,012,293		)	(109,598		)
	$	490,210		$	1,104,514	$	584,039	$	2,921,263	$	(2,967,556	)	$	2,132,470

香柏樹，L.P.

未經審計的合併業務報表和綜合收益

為三結束的幾個月2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			擔保子公司			沖銷			共計

淨收入	$	(50,355	)	$	(49,885	)	$	100		$	33,309		$	120,466		$	53,635
費用和開支：
食品、商品和遊戲收入的成本	—			—			3			6,382			—			6,385
營業費用	1			53,895			6,046			(74,040		)	120,466			106,368
銷售、一般和行政	(362		)	8,851			1,017			15,303			—			24,809
折舊和攤銷	—			8			35			5,045			—			5,088
固定資產減值/留存損失淨額	—			—			1,536			5,231			—			6,767
商譽和其他無形資產減值損失	—			—			—			88,181			—			88,181
	(361		)	62,754			8,637			46,102			120,466			237,598
營運損失	(49,994		)	(112,639		)	(8,537		)	(12,793		)	—			(183,963		)
利息費用，淨額	6,030			4,769			5,897			10,175			—			26,871
掉期的淨效應	2,154			17,625			—			—			—			19,779
外幣損失	—			7			34,195			—			—			34,202
其他費用(收入)	59			(8,200		)	(152		)	8,462			—			169
附屬公司投資損失	157,190			69,205			3,304			49,048			(278,747		)	—
税前損失	(215,427		)	(196,045		)	(51,781		)	(80,478		)	278,747			(264,984		)
税收準備金(福利)	550			(38,857		)	(2,730		)	(7,970		)	—			(49,007		)
淨損失	$	(215,977	)	$	(157,188	)	$	(49,051	)	$	(72,508	)	$	278,747		$	(215,977	)
其他綜合收入(扣除税後)：
外幣換算調整	15,905			—			15,905			—			(15,905		)	15,905
其他綜合收入(扣除税後)	15,905			—			15,905			—			(15,905		)	15,905
總綜合損失	$	(200,072	)	$	(157,188	)	$	(33,146	)	$	(72,508	)	$	262,842		$	(200,072	)

香柏樹，L.P.

未經審計的合併業務報表和綜合收益

為三結束的幾個月2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			擔保子公司			沖銷			共計

淨收入	$	(15,642	)	$	3,285		$	296		$	59,905		$	19,133		$	66,977
費用和開支：
食品、商品和遊戲收入的成本	—			—			52			7,597			—			7,649
營業費用	—			48,172			5,711			25,189			19,133			98,205
銷售、一般和行政	1,439			14,552			1,018			14,657			—			31,666
折舊和攤銷	—			8			—			13,581			—			13,589
固定資產減值/留存損失淨額	—			—			10			1,414			—			1,424
出售投資收益	—			(617		)	—			—			—			(617		)
	1,439			62,115			6,791			62,438			19,133			151,916
營運損失	(17,081		)	(58,830		)	(6,495		)	(2,533		)	—			(84,939		)
利息費用，淨額	6,391			5,030			5,713			3,553			—			20,687
掉期的淨效應	991			5,388			—			—			—			6,379
外幣收益	—			(11		)	(8,658		)	—			—			(8,669		)
其他費用(收入)	59			(11,506		)	1,099			10,670			—			322
附屬公司投資損失	58,449			14,659			4,603			6,190			(83,901		)	—
税前損失	(82,971		)	(72,390		)	(9,252		)	(22,946		)	83,901			(103,658		)
税收準備金(福利)	702			(13,939		)	(3,059		)	(3,689		)	—			(19,985		)
淨損失	$	(83,673	)	$	(58,451	)	$	(6,193	)	$	(19,257	)	$	83,901		$	(83,673	)
其他綜合損失，(扣除税後)：
外幣換算調整	(3,050		)	—			(3,050		)	—			3,050			(3,050		)
其他綜合損失(扣除税後)	(3,050		)	—			(3,050		)	—			3,050			(3,050		)
總綜合損失	$	(86,723	)	$	(58,451	)	$	(9,243	)	$	(19,257	)	$	86,951		$	(86,723	)

香柏樹，L.P.

未經審計的現金流量表

為三結束的幾個月2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			擔保子公司			沖銷			共計

(用於)業務活動的現金淨額	$	33,452		$	9,386		$	(19,350	)	$	(126,885	)	$	(1,742	)	$	(105,139	)
投資活動的現金流量
公司間應收賬款(付款)收據	—			—			—			3,370			(3,370		)	—
投資收益	—			20,000			—			—			(20,000		)	—
資本支出	—			70			(1,286		)	(56,816		)	—			(58,032		)
投資活動現金淨額	—			20,070			(1,286		)	(53,446		)	(23,370		)	(58,032		)
來自籌資活動的現金流量(用於)
公司間應付款(付款)收據	19,727			(23,097		)	—			—			3,370			—
資本回報付款	—			—			(20,000		)	—			20,000			—
循環信貸借款淨額	—			—			—			70,000			—			70,000
支付給合作伙伴的分配	(53,179		)	—			—			—			157			(53,022		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—			(1,741		)	—			—			—			(1,741		)
與扣繳股本補償金有關的款項	—			(4,618		)	—			—			—			(4,618		)
來自籌資活動的現金淨額(用於)	(33,452		)	(29,456		)	(20,000		)	70,000			23,527			10,619
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—			—			(3,405		)	—			—			(3,405		)
現金和現金等價物
本期間淨減額	—			—			(44,041		)	(110,331		)	(1,585		)	(155,957		)
餘額，期初	—			—			66,357			116,428			(533		)	182,252
期末餘額	$	—		$	—		$	22,316		$	6,097		$	(2,118	)	$	26,295

香柏樹，L.P.

未經審計的現金流量表

為三結束的幾個月2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			擔保子公司			沖銷			共計

(用於)經營的現金淨額活動	$	24,410		$	(6,580	)	$	(6,077	)	$	(68,489	)	$	(6	)	$	(56,742	)
投資活動的現金流量
公司間應收賬款(付款)收據	—			—			—			(1,585		)	1,585			—
投資收益	—			38,030			—			—			(38,030		)	—
資本支出	—			—			(7,193		)	(46,204		)	—			(53,397		)
出售投資所得	—			617			—			—			—			617
投資活動現金淨額	—			38,647			(7,193		)	(47,789		)	(36,445		)	(52,780		)
來自籌資活動的現金流量(用於)
公司間應付款(付款)收據	28,152			(26,567		)	—			—			(1,585		)	—
資本回報付款	—			—			(38,030		)	—			38,030			—
循環信貸借款淨額	—			—			—			120,000			—			120,000
支付給合作伙伴的分配	(52,562		)	—			—			—			228			(52,334		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—			(1,421		)	—			—			—			(1,421		)
與扣繳股本補償金有關的款項	—			(4,079		)	—			—			—			(4,079		)
來自籌資活動的現金淨額(用於)	(24,410		)	(32,067		)	(38,030		)	120,000			36,673			62,166
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—			—			2,279			—			—			2,279
現金和現金等價物
這一期間的淨增加額(減少)	—			—			(49,021		)	3,722			222			(45,077		)
餘額，期初	—			—			73,326			32,715			(692		)	105,349
期末餘額	$	—		$	—		$	24,305		$	36,437		$	(470	)	$	60,272

(14) 合併2027年及2029年保證人及發行人的財務資料：

加拿大仙境公司(“Cedar Canada”)、Magnum管理公司(“Magnum”)和千年運營有限責任公司(“千年”)是2027年和2029年高級債券的共同發行人。附註7)。每一張紙幣都在聯合和多個基礎上得到了充分和無條件的保證。100%雪松博覽會(除加拿大雪松、馬格努姆和千禧之外)的附屬公司，為高級擔保信貸提供擔保。沒有非擔保子公司。

以下合併時間表為聯合發行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium，以及每一家公司提供了濃縮的財務信息。100%(除加拿大雪松、馬格努姆和千年以外)擁有的附屬公司，擔保人(合併)，截至2020年3月29日, 2019年12月31日，和2019年3月31日為了三月期2020年3月29日和2019年3月31日。所附未經審計的合併財務報表已包括在內，而不是為擔保子公司提供單獨的未經審計的財務報表。

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		聯合發行公司(千年)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	22,316	$	5,962	$	135	$	(2,118	)	$	26,295
應收款項	—			1,383		40,143		20,670		1,018,254		(1,054,798		)	25,652
盤存	—			—		498		6,235		661		—			7,394
其他流動資產	74			18,577		5,279		25,958		5,030		(21,300		)	33,618
	74			19,960		68,236		58,825		1,024,080		(1,078,216		)	92,959
財產和設備，淨額	—			690		169,548		—		1,705,875		—			1,876,113
公園投資	397,743			1,159,177		289,440		2,177,030		174,148		(4,197,538		)	—
善意	674			—		56,718		106,050		111,217		—			274,659
其他無形資產，淨額	—			—		12,643		—		39,015		—			51,658
遞延税資產	—			43,179		—		—		—		(43,179		)	—
使用權資產	—			—		128		12,988		572		—			13,688
其他資產	—			—		4,411		54,864		21,131		—			80,406
	$	398,491		$	1,223,006	$	601,124	$	2,409,757	$	3,076,038	$	(5,318,933	)	$	2,389,483
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	—		$	7,500
應付帳款	664,545			393,124		1,660		30,086		6,501		(1,056,916		)	39,000
遞延收入	—			—		3,430		25,015		1,936		—			30,381
應計利息	268			179		7,966		20,204		—		—			28,617
應計税款	1,071			—		—		7,888		18,997		(21,300		)	6,656
應計薪金、工資和福利	—			15,682		1,184		—		—		—			16,866
自保準備金	—			10,345		1,476		11,618		1,688		—			25,127
其他應計負債	6,821			9,404		136		5,696		1,635		—			23,692
	672,705			430,047		15,852		106,694		30,757		(1,078,216		)	177,839
遞延税款負債	—			—		13,711		—		88,489		(43,179		)	59,021
衍生負債	—			34,298		—		—		—		—			34,298
租賃責任	—			—		100		9,802		408		—			10,310
其他負債	—			546		7,447		117,309		39,641		—			164,943
長期債務：
循環信貸	—			—		—		70,000		—		—			70,000
定期債務	—			125,478		—		589,207		—		—			714,685
註記	—			—		447,194		985,407		—		—			1,432,601
	—			125,478		447,194		1,644,614		—		—			2,217,286

合夥人(赤字)權益	(274,214		)	632,637		116,820		531,338		2,916,743		(4,197,538		)	(274,214		)
	$	398,491		$	1,223,006	$	601,124	$	2,409,757	$	3,076,038	$	(5,318,933	)	$	2,389,483

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2019年12月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		聯合發行公司(千年)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	66,357	$	115,437	$	991	$	(533	)	$	182,252
應收款項	—			1,299		35,309		45,349		1,032,339		(1,051,190		)	63,106
盤存	—			—		2,786		25,413		4,703		—			32,902
其他流動資產	182			1,269		541		12,617		1,312		—			15,921
	182			2,568		104,993		198,816		1,039,345		(1,051,723		)	294,181
財產和設備，淨額	—			769		183,468		—		1,657,371		—			1,841,608
公園投資	641,068			1,356,149		292,744		2,141,806		246,629		(4,678,396		)	—
善意	674			—		61,382		186,381		111,217		—			359,654
其他無形資產，淨額	—			—		13,682		—		46,217		—			59,899
遞延税資產	—			24,308		—		—		—		(24,308		)	—
使用權資產	—			—		157		13,460		707		—			14,324
其他資產	—			—		38		2,470		8,971		—			11,479
	$	641,924		$	1,383,794	$	656,464	$	2,542,933	$	3,110,457	$	(5,754,427	)	$	2,581,145
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	—		$	7,500
應付帳款	644,839			407,384		2,799		19,553		6,492		(1,051,723		)	29,344
遞延收入	—			—		10,930		112,544		27,903		—			151,377
應計利息	7			5		2,054		19,376		—		—			21,442
應計税款	448			1,656		2,819		8,791		25,523		—			39,237
應計薪金、工資和福利	—			27,080		2,469		—		—		—			29,549
自保準備金	—			10,549		1,624		10,797		1,695		—			24,665
其他應計負債	6,596			6,389		279		5,853		1,907		—			21,024
	651,890			454,376		22,974		183,101		63,520		(1,051,723		)	324,138
遞延税款負債	—			—		16,621		—		89,733		(24,308		)	82,046
衍生負債	—			18,108		—		—		—		—			18,108
租賃責任	—			—		125		10,018		457		—			10,600
其他負債	—			935		—		87		9,314		—			10,336
長期債務：
定期債務	—			125,425		—		588,725		—		—			714,150
註記	—			—		446,781		984,952		—		—			1,431,733
	—			125,425		446,781		1,573,677		—		—			2,145,883

合夥人(赤字)權益	(9,966		)	784,950		169,963		776,050		2,947,433		(4,678,396		)	(9,966		)
	$	641,924		$	1,383,794	$	656,464	$	2,542,933	$	3,110,457	$	(5,754,427	)	$	2,581,145

香柏樹，L.P.

未經審計的合併資產負債表

2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)		聯合發佈公司(加拿大雪松)		聯合發行公司(千年)		擔保子公司		沖銷			共計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	—		$	—	$	24,305	$	36,256	$	181	$	(470	)	$	60,272
應收款項	—			1,765		33,390		32,871		898,919		(922,614		)	44,331
盤存	—			—		2,553		32,774		7,302		—			42,629
其他流動資產	73			7,158		10,382		28,086		6,483		(13,869		)	38,313
	73			8,923		70,630		129,987		912,885		(936,953		)	185,545
財產和設備，淨額	—			794		182,520		—		1,463,440		—			1,646,754
公園投資	489,463			1,076,487		257,859		1,559,883		188,484		(3,572,176		)	—
善意	674			—		59,660		8,388		111,217		—			179,939
其他無形資產，淨額	—			—		13,302		—		23,340		—			36,642
遞延税資產	—			18,310		—		—		—		(18,310		)	—
使用權資產	—			—		31		3,479		69,084		—			72,594
其他資產	—			—		37		1,976		8,983		—			10,996
	$	490,210		$	1,104,514	$	584,039	$	1,703,713	$	2,777,433	$	(4,527,439	)	$	2,132,470
負債和合夥人權益
流動負債：
當前到期的長期債務	$	—		$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	—		$	7,500
應付帳款	593,593			331,881		2,779		33,811		8,274		(923,084		)	47,254
遞延收入	—			500		11,009		109,806		30,021		—			151,336
應計利息	4			2		8,033		12,847		—		—			20,886
應計税款	1,111			—		—		8,231		14,410		(13,869		)	9,883
應計薪金、工資和福利	—			13,087		909		—		—		—			13,996
自保準備金	—			9,602		1,441		10,640		1,896		—			23,579
其他應計負債	3,201			4,297		148		4,236		7,863		—			19,745
	597,909			360,682		24,319		185,758		62,464		(936,953		)	294,179
遞延税款負債	—			—		13,312		—		87,516		(18,310		)	82,518
衍生負債	1,899			11,184		—		—		—		—			13,083
租賃責任	—			—		20		1,769		63,610		—			65,399
其他負債	—			547		—		87		9,680		—			10,314
長期債務：
循環信貸	—			—		—		120,000		—		—			120,000
定期債務	—			126,250		—		591,918		—		—			718,168
註記	—			—		446,339		492,068		—		—			938,407
	—			126,250		446,339		1,203,986		—		—			1,776,575

合夥人(赤字)權益	(109,598		)	605,851		100,049		312,113		2,554,163		(3,572,176		)	(109,598		)
	$	490,210		$	1,104,514	$	584,039	$	1,703,713	$	2,777,433	$	(4,527,439	)	$	2,132,470

香柏樹，L.P.

未經審計的合併業務報表和綜合收益

為三結束的幾個月2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			聯合發行公司(千年)			擔保子公司			沖銷			共計

淨收入	$	(50,355	)	$	(49,885	)	$	100		$	46,355		$	(10,356	)	$	117,776		$	53,635
費用和開支：
食品、商品和遊戲收入	—			—			3			6,259			123			—			6,385
營業費用	1			53,895			6,046			(74,016		)	2,666			117,776			106,368
銷售、一般和行政	(362		)	8,851			1,017			14,664			639			—			24,809
折舊和攤銷	—			8			35			—			5,045			—			5,088
固定資產減值/留存損失淨額	—			—			1,536			441			4,790			—			6,767
商譽和其他無形資產減值損失	—			—			—			80,331			7,850			—			88,181
	(361		)	62,754			8,637			27,679			21,113			117,776			237,598
經營(損失)收入	(49,994		)	(112,639		)	(8,537		)	18,676			(31,469		)	—			(183,963		)
利息費用(收入)，淨額	6,030			4,769			5,897			18,676			(8,501		)	—			26,871
掉期的淨效應	2,154			17,625			—			—			—			—			19,779
外幣損失	—			7			34,195			—			—			—			34,202
其他費用(收入)	59			(8,200		)	(152		)	—			8,462			—			169
附屬公司投資損失	157,190			69,205			3,304			—			49,048			(278,747		)	—
税前損失	(215,427		)	(196,045		)	(51,781		)	—			(80,478		)	278,747			(264,984		)
税收準備金(福利)	550			(38,857		)	(2,730		)	—			(7,970		)	—			(49,007		)
淨損失	$	(215,977	)	$	(157,188	)	$	(49,051	)	$	—		$	(72,508	)	$	278,747		$	(215,977	)
其他綜合收入(扣除税後)：
外幣換算調整	15,905			—			15,905			—			—			(15,905		)	15,905
其他綜合收入(扣除税後)	15,905			—			15,905			—			—			(15,905		)	15,905
總綜合損失	$	(200,072	)	$	(157,188	)	$	(33,146	)	$	—		$	(72,508	)	$	262,842		$	(200,072	)

香柏樹，L.P.

未經審計的合併業務報表和綜合收益

為三結束的幾個月2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P. (父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			聯合發行公司(千年)		擔保子公司			沖銷			共計

淨收入	$	(15,642	)	$	3,285		$	296		$	64,587	$	8,717		$	5,734		$	66,977
費用和開支：
食品、商品和遊戲收入	—			—			52			7,241		356			—			7,649
營業費用	—			48,172			5,711			29,551		9,037			5,734			98,205
銷售、一般和行政	1,439			14,552			1,018			13,562		1,095			—			31,666
折舊和攤銷	—			8			—			—		13,581			—			13,589
固定資產減值/留存損失淨額	—			—			10			386		1,028			—			1,424
出售投資收益	—			(617		)	—			—		—			—			(617		)
	1,439			62,115			6,791			50,740		25,097			5,734			151,916
經營(損失)收入	(17,081		)	(58,830		)	(6,495		)	13,847		(16,380		)	—			(84,939		)
利息費用(收入)，淨額	6,391			5,030			5,713			13,384		(9,831		)	—			20,687
掉期的淨效應	991			5,388			—			—		—			—			6,379
外幣收益	—			(11		)	(8,658		)	—		—			—			(8,669		)
其他費用(收入)	59			(11,506		)	1,099			—		10,670			—			322
附屬公司投資損失	58,449			14,659			4,603			—		6,190			(83,901		)	—
税前收入(損失)	(82,971		)	(72,390		)	(9,252		)	463		(23,409		)	83,901			(103,658		)
税收準備金(福利)	702			(13,939		)	(3,059		)	463		(4,152		)	—			(19,985		)
淨損失	$	(83,673	)	$	(58,451	)	$	(6,193	)	$	—	$	(19,257	)	$	83,901		$	(83,673	)
其他綜合損失，(扣除税後)：
外幣換算調整	(3,050		)	—			(3,050		)	—		—			3,050			(3,050		)
其他綜合損失(扣除税後)	(3,050		)	—			(3,050		)	—		—			3,050			(3,050		)
總綜合損失	$	(86,723	)	$	(58,451	)	$	(9,243	)	$	—	$	(19,257	)	$	86,951		$	(86,723	)

香柏樹，L.P.

未經審計的現金流量表

為三結束的幾個月2020年3月29日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P.(父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			聯合發行公司(千年)			擔保子公司			沖銷			共計

(用於)業務活動的現金淨額	$	33,452		$	9,386		$	(19,350	)	$	(140,331	)	$	13,446		$	(1,742	)	$	(105,139	)
投資活動的現金流量
公司間應收賬款(付款)收據	—			—			—			—			3,370			(3,370		)	—
投資收益	—			20,000			—			—			—			(20,000		)	—
資本支出	—			70			(1,286		)	(39,144		)	(17,672		)	—			(58,032		)
投資活動現金淨額	—			20,070			(1,286		)	(39,144		)	(14,302		)	(23,370		)	(58,032		)
來自籌資活動的現金流量(用於)
公司間應付款(付款)收據	19,727			(23,097		)	—			—			—			3,370			—
資本回報付款	—			—			(20,000		)	—			—			20,000			—
循環信貸借款淨額	—			—			—			70,000			—			—			70,000
支付給合作伙伴的分配	(53,179		)	—			—			—			—			157			(53,022		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—			(1,741		)	—			—			—			—			(1,741		)
與扣繳股本補償金有關的款項	—			(4,618		)	—			—			—			—			(4,618		)
來自籌資活動的現金淨額(用於)	(33,452		)	(29,456		)	(20,000		)	70,000			—			23,527			10,619
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—			—			(3,405		)	—			—			—			(3,405		)
現金和現金等價物
本期間淨減額	—			—			(44,041		)	(109,475		)	(856		)	(1,585		)	(155,957		)
餘額，期初	—			—			66,357			115,437			991			(533		)	182,252
期末餘額	$	—		$	—		$	22,316		$	5,962		$	135		$	(2,118	)	$	26,295

香柏樹，L.P.

未經審計的現金流量表

為三結束的幾個月2019年3月31日

(單位：千)



	雪松博覽會L.P.(父母)			聯合發行公司(Magnum)			聯合發佈公司(加拿大雪松)			聯合發行公司(千年)			擔保子公司			沖銷			共計

(用於)業務活動的現金淨額	$	24,410		$	(6,580	)	$	(6,077	)	$	(76,937	)	$	8,448		$	(6	)	$	(56,742	)
投資活動的現金流量
公司間應收賬款(付款)收據	—			—			—			—			(1,585		)	1,585			—
投資收益	—			38,030			—			—			—			(38,030		)	—
資本支出	—			—			(7,193		)	(37,470		)	(8,734		)	—			(53,397		)
出售投資所得	—			617			—			—			—			—			617
投資活動現金淨額	—			38,647			(7,193		)	(37,470		)	(10,319		)	(36,445		)	(52,780		)
來自籌資活動的現金流量(用於)
公司間應付款(付款)收據	28,152			(26,567		)	—			—			—			(1,585		)	—
資本回報付款	—			—			(38,030		)	—			—			38,030			—
循環信貸借款淨額	—			—			—			120,000			—			—			120,000
支付給合作伙伴的分配	(52,562		)	—			—			—			—			228			(52,334		)
涉及國庫單位交易的單位的税收效應	—			(1,421		)	—			—			—			—			(1,421		)
與扣繳股本補償金有關的款項	—			(4,079		)	—			—			—			—			(4,079		)
來自籌資活動的現金淨額(用於)	(24,410		)	(32,067		)	(38,030		)	120,000			—			36,673			62,166
匯率變動對現金及現金等價物的影響	—			—			2,279			—			—			—			2,279
現金和現金等價物
這一期間的淨增加額(減少)	—			—			(49,021		)	5,593			(1,871		)	222			(45,077		)
餘額，期初	—			—			73,326			30,663			2,052			(692		)	105,349
期末餘額	$	—		$	—		$	24,305		$	36,256		$	181		$	(470	)	$	60,272

(15) 隨後的活動：

在……上面2020年4月27日，我們發佈了$1.0十億的5.500%高級附擔保票據到期2025(“2025年高級音符”)加拿大仙境公司(“Cedar Canada”)、Magnum管理公司(“Magnum”)和千年運營有限責任公司(“千年”)是2025年高級債券的共同發行人。每一張紙幣都在聯合和多個基礎上得到了充分和無條件的保證。100%雪松博覽會(除加拿大雪松、馬格努姆和千年以外)的附屬公司。2025年的高級票據和相關擔保是通過對發行人和擔保人資產的第一優先留置權來擔保的，這些資產為我們的信貸安排下的所有債務提供了擔保。2025年發行的高級債券的淨收益被用來償還。$463.3百萬根據經修訂的2017年信貸協議，我們尚未償還的高級定期擔保貸款機制中，剩餘的款項將用於一般公司和週轉資本用途，包括與交易有關的費用和開支。在我們的高級有擔保定期貸款安排提前還款後，我們的高級定期保證貸款安排的未償還餘額如下：$264.3百萬截至2020年4月27日，我們並沒有任何規定，我們的高級擔保定期貸款貸款安排的剩餘季度付款。

關於2025年高級票據的發行和我們的部分未償還的高級擔保定期貸款貸款，我們進一步修訂了經修正的2017年信貸協議(後來稱為“第二次修正的2017年信貸協議”或“第二修正案”)，除其他外，暫停和修訂某些金融契約，部分原因是為了應對冠狀病毒大流行。財務契約的修訂包括：(1)暫停對綜合槓桿比率的測試(以前規定的最高比率為5.50在2020年12月31日終了的財政年度第一季度之後，(2)將這種綜合槓桿比率測試改為高級擔保槓桿比率4.00X第一留置高級擔保債務對合並的EBITDA將於2021年12月31日終了的財政年度第一季度開始每季度測試，該季度將降至3.75x在2021年12月31日終了的會計年度第四季度，採用盟約計算，包括2021年12月31日終了的會計年度第一季度的合併EBITDA，209年12月31日終了的會計年度第二、第三和第四季度(“被視為EBITDA季度”)，直到2021年12月31日終了的會計年度第四季度，此後將使用當時的合併EBITDA計算，(3)增加一項要求，即我們至少保持最低流動性水平為2021年12月31日終了的會計年度第四季度。$125.0百萬(4)暫停某些限制性付款，包括合夥分配、對高級無擔保債務的某些付款、現金合併和(或)收購投資以及根據第二次修訂的“2017年信貸協定”獲得的增量貸款和承付款，直至提交2021年12月31日終了的財政年度第四季度的履約證明，或終止額外的限制期，(5)允許2025年發行的高級票據中的一部分產生收益，其收益不用於償還部分高級擔保定期貸款安排。我們可在2021年12月31日前終止額外的限制期，辦法是在某一財政季度結束時遵守高級擔保槓桿比率契約，而不對任何一個財政季度實施被視為的EBITDA季度。

此外，第二修正案提高了高級擔保循環信貸貸款的利率。以前，高級擔保循環信貸安排下的借款利率為libor或cdor+。200BPS。根據第二修正案，高級擔保循環信貸安排下的借款將按libor+利率計算利息。300BPS或CDOR+200BPS。最後，在第二修正案生效後，我們立即收到了美國高級擔保循環信貸安排下的額外承諾。$100.0百萬使我們的高級有擔保循環信貸設施的總能力達到$375.0百萬加拿大的限制$15.0百萬.

2025年的高級債券每半年支付一次利息，從2020年11月1日開始，本金將於2020年11月1日到期。2025年5月1日。在.之前2022年5月1日，直至35%可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.500%的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2022年5月1日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

業務概況：

我們的收入來源是：(1)遊樂園和水上公園的入場券；(2)公園內外的食品、商品和遊戲；(3)住宿、收費產品和其他收入來源。我們的主要費用和開支，包括薪金和工資、經營用品、維修、廣告、水電費和保險，在一個營業季節內相對固定，而且隨出席人數而變化不大。

我們的每一項財產由總經理監督，並自主運作。管理層審查經營結果，評估業績，作出經營決策，包括按財產分配資源.

除了出席情況和人均支出統計外，還在各個公園一級編制了離散的財務信息和運營結果，供首席執行官(首席運營決策者)以及首席財務官、首席運營官、區域副總裁和總經理使用。

冠狀病毒大流行的影響

自關閉公園以來，我們採取了以下積極措施，以減少營運開支和現金流出：


•	幾乎消除了我們所有的季節性和兼職勞動力成本直到我們的公園準備重新開放，


•	暫停所有廣告和營銷費用，減少一般和行政費用及其他公園一級的運營費用，以便更好地配合運營中斷，同時仍處於重新開放公園的準備狀態，


•	從2020年4月27日起，首席執行官的基本工資降低了40%，其他高管的基本工資降低了25%，


•	將所有其他受薪僱員的基薪遞延25%，但須遵守最低限額或其他法定限制，


•	每週將全職小時僱員的計劃工作時數減少25%至30小時，以及


•	暫停我們董事會的現金保持費，直到業務狀況好轉為止。

為了提供增量流動性和增強財務靈活性，我們採取了積極措施，減少我們在2020年曆年的資本支出，包括暫停計劃在2020年和2021年運營季節內至少7500萬至1億美元的非必要資本項目。截至本表格10-Q日止，我們預計在2020年曆年將投入8500萬至1億美元用於基本建設改善。

此外，董事局已決定，暫停每季發行，以維持流動資金，符合各大公司的最佳利益。

鑑於公園重新開放的時間不確定，為了確保我們的季票持有者得到一個完整的價值季節，我們最近還宣佈，我們已經暫停了分期付款購買產品的客人付款收集，我們已經將2020年季節的使用特權延長到2021年，以彌補本年度失去的進入公園的機會。

此外，我們已採取步驟，確保更多的流動資金，並在冠狀病毒流行病繼續產生影響的情況下，解決任何可能的債務契約問題。在……上面2020年4月27日，我們發佈了10億美元的5.500%高級附擔保票據到期2025並進一步修訂經修訂的2017年信貸協議，以暫停和修訂某些金融契約，並調整利率，以反映我們的循環信貸安排的額外承諾和能力。見後面的事件腳註附註15更多細節。

由於採取了這些措施，我們得出的結論是，在未來12個月內，我們將有足夠的流動資金來履行我們的義務，並繼續遵守我們的債務契約。

關鍵會計政策：

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常經營過程中作出影響未經審計的合併財務報表中報告的數額的判斷、估計和假設。除了在正常業務過程中的估計外，管理層還做出了與冠狀病毒大流行相關的重要估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計對我們業務的影響，包括近期和長期的財務業績。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計數大不相同。

管理層認為，與下列關鍵會計政策有關的判斷和估計可能對我們未經審計的精簡合併財務報表產生重大影響：

•長期資產減值

•企業合併會計

•商譽和其他無形資產

•自保準備金

•收入確認


•	所得税

在第一四分之一2020，上述關鍵會計政策與我們在截至年底的10-K表格年報中所披露的政策並無改變。2019年12月31日.

調整後的EBITDA：

我們認為，調整後的EBITDA(息税前收益、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目以及經修正的2017年信用協議和先前信貸協議中定義的調整)是一項有意義的措施，因為我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用它來評估我們的經營業績，並更容易將我們的結果與我們行業中其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是衡量園區運營盈利能力的一個有意義的指標，我們用它來衡量資本投資的回報、評估潛在的收購、根據激勵薪酬計劃確定獎勵，以及計算某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論以下業務結果時提供的，作為對我們的經營成果的補充衡量，並不是為了替代一般公認會計原則所界定的營業收入、淨收入或現金流量。此外，經調整的EBITDA可能無法與其他公司的類似稱謂相比較。

下表列出調整後的EBITDA與三-截至的月份2020年3月29日和2019年3月31日.



	三個月結束
(單位：千)	2020年3月29日			2019年3月31日
淨損失	$	(215,977	)	$	(83,673	)
利息費用	27,219			20,920
利息收入	(348		)	(233		)
税收利益	(49,007		)	(19,985		)
折舊和攤銷	5,088			13,589
EBITDA	(233,025		)	(69,382		)
掉期的淨效應	19,779			6,379
非現金外幣虧損(收益)	34,203			(8,664		)
非現金權益補償費用	(4,794		)	2,543
固定資產減值/留存損失淨額	6,767			1,424
商譽和其他無形資產減值損失	88,181			—
出售投資收益	—			(617		)
其他⁽¹⁾	224			159
調整後的EBITDA	$	(88,665	)	$	(68,158	)


(1)	由我們經修正的2017年信貸協議和先前的信貸協議中定義的某些費用組成。這些項目被排除在調整後的EBITDA的計算之外，幷包括了某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益.

業務結果：

我們認為以下是我們的管理和業務報告中的關鍵業務措施，它們被用作重大業務決定的主要因素，因為它們是我們財務和業務業績的主要驅動因素：

出席率定義為遊客參觀我們的遊樂園和單獨開放的户外水上公園的次數。

公園內人均支出按我們的遊樂場及獨立的户外水上公園所產生的收入，連同有關的收費及泊車收入計算(公園內收入)，除以總出勤率。

公園外收入定義為從度假勝地、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費用以及所有其他場外業務的收入。

淨收入包括公園內收入和公園外收入減去根據特許公司安排匯給外部當事方的數額(見附註4).

三結束的幾個月2020年3月29日

第一季度的經營業績歷來低於我們全年收入和出勤率的5%。第一季度的業績通常包括：我們的10個季節性遊樂園和兩個單獨開放的室外水上公園的正常淡季運營、維護和管理費用，Knott‘s Berry農場全年開放的每日運營，最近收購的Schlitterbahn公園(3月部分時間開放)的有限運營，以及一般從陣亡將士紀念日至勞動節每天開放的“棄置灣”(Castaway Bay)，以及每年剩餘時間的有限每日營業時間。

財政成果三-截至的一個月期間2020年3月29日不能直接與財政的結果相比較三-截至的一個月期間2019年3月31日。本期包括最近收購的Schlitterbahn公園的運營結果。此外，三個月期間結束2020年3月29日包括因冠狀病毒大流行而中斷兩週的作業，導致39失去了預定的營業日，包括關閉諾特的貝瑞農場和Schlitterbahn公園，以及推遲的加州大美洲、Carowinds和Kings Dominion(“冠狀病毒關閉”)的開放。因此，財政三-截至的一個月期間2020年3月29日包括90營業日(包括16.的.26(與Schlitterbahn公園的預定營業日相比)101上期營業天數。

下表列出了三結束的幾個月2020年3月29日和2019年3月31日:



	三個月結束						增加(減少)
	2020年3月29日			2019年3月31日			$			%
	(以千等額計)
淨收入	$	53,635		$	66,977		$	(13,342	)	(19.9	)%
業務費用和費用	137,562			137,520			42			—	%
折舊和攤銷	5,088			13,589			(8,501		)	(62.6	)%
固定資產減值/留存損失淨額	6,767			1,424			5,343			N/M
商譽和其他無形資產減值損失	88,181			—			88,181			N/M
出售投資收益	—			(617		)	617			N/M
營運損失	$	(183,963	)	$	(84,939	)	$	(99,024	)	(116.6	)%
N/M-無意義
其他數據：
調整後的EBITDA⁽¹⁾	$	(88,665	)	$	(68,158	)	$	(20,507	)	30.1	%


(1)	有關調整後的EBITDA的更多信息，包括我們如何定義和使用調整後的EBITDA，以及對淨損失的調節，見第36頁。

最後三個月2020年3月29日，淨收入下降19.9%，或1 330萬美元，到5 360萬美元，來自6 700萬美元最後三個月2019年3月31日由於冠狀病毒關閉的影響。在冠狀病毒關閉之前，Knott的貝瑞農場的淨收入超過了前一年的15%，這反映了遊客人數的增加、公園內人均支出和公園外收入的增加所產生的影響。在截止的三個月裏，Schlitterbahn公園貢獻了90萬美元的淨收入。2020年3月29日。匯率對本季度的淨收入產生了無關緊要的影響，因為我們的加拿大公園在此期間沒有運作。

終了三個月的業務費用和費用2020年3月29日與截止的三個月相比2019年3月31日。這是由於130萬美元貨物銷售成本下降820萬美元業務費用增加和a690萬美元減少SG&A費用。貨物銷售成本下降的原因是冠狀病毒關閉導致銷售量下降。這個820萬美元營運開支增加，是由於包括了600萬元的Schlitterbahn公園營運開支，以及有計劃增加我們幾個公園的全職員工數目。季節性工資並沒有實質上的波動，這是因為Knott‘s Berry農場的利率上漲被冠狀病毒關閉造成的工時減少所抵消。這個690萬美元SG&A費用減少的原因是預期未付款項減少

業績單位和未償還的遞延單位的價值，這兩者都是我們的股權為基礎的薪酬計劃的一部分。第一季度的外匯匯率並未對業務費用和開支的增加產生重大影響。

截至三個月的折舊和攤銷費用2020年3月29日減少850萬美元與截止的三個月相比2019年3月31日由於前期的變化，估計使用壽命較長的資產在國王領地，以及較少的折舊費用確認在本期由於冠狀病毒關閉。截至三個月的固定資產減值/退休損失2020年3月29日曾.680萬美元相比較140萬美元最後三個月2019年3月31日。本期包括a270萬美元與Schlitterbahn公園的長期資產有關的減值費用(見預期的冠狀病毒大流行的影響)附註5)，以及2020年第一季度兩項特定資產的減值。同樣，截至3月的商譽和其他無形資產減值損失2020年3月29日包括7 360萬美元, 680萬美元和790萬美元Schlitterbahn公園、多尼公園商譽和Schlitterbahn商號分別因預期的冠狀病毒大流行影響而受損(見附註6)。在2019年第一季度，a60萬美元出售投資的收益被確認為優先股權投資清算所得的額外收益。

上述項目結束後，三個月的營運虧損。2020年3月29日增加9，900萬美元到1.84億美元相比較8 490萬美元截至三個月的營運虧損2019年3月31日.

截至三個月的利息支出2020年3月29日增加630萬美元由於2019年6月發行的2029份高級票據產生利息。我們的掉期交易的淨效果使我們的收益扣除了1 980萬美元最後三個月2020年3月29日與640萬美元計入截至三個月的收入2019年3月31日。造成這一差異的原因是我們的掉期投資組合的公平市場價值變動發生了變化。在這段期間，我們也認識到3 420萬美元外幣損益與870萬美元截至三個月的淨收益收益2019年3月31日。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務的重新計量，從美元到法律實體的功能貨幣。

在三個月內結束2020年3月29日.的税收利益.4 900萬美元已記錄為PTP税和聯邦、州、地方和外國所得税，而税收福利則為2 000萬美元最後三個月2019年3月31日。税收福利增加的原因是我們應納税子公司税前損失的增加，以及“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)的預期收益，該法案已簽署成為法律。2020年3月27日。“關愛法”導致了美國税法的各種修改，其中包括允許2018年至2020年税收年度產生的淨經營損失追溯到前五個應税年份，並取消了這種損失只抵消應納税收入80%的限制。由於這一變化，我們期望認識到兩個好處。第一，我們預計將承擔我們公司子公司在2020年遭受的損失，這將導致退還大約7 890萬美元的部分聯邦所得税。第二，截至2020年3月29日年實際税率包括扣除預計2020年公司子公司虧損的淨收益2，900萬美元。在聯邦所得税税率高於21%的時期，這種税收優惠估計為4，530萬美元的税收損失回收額，如果將這些損失用於抵消目前21%的企業所得税税率，則會產生額外的税收優惠。估計4 530萬美元的福利減少了1 630萬美元，用於原先在揹帶期間使用的外國税收抵免的估值津貼，這筆津貼將因揹帶損失而釋放，但預計不會使用。

上述項目後，截至三個月的淨虧損。2020年3月29日全數2.16億美元，或$3.83每個稀釋的有限合夥人單位，而淨損失為8 370萬美元，或$1.49每個稀釋後的有限合夥人單位，截至三個月2019年3月31日.

最後三個月2020年3月29日調整後的EBITDA損失增加2 050萬美元到8 870萬美元從…6 820萬美元最後三個月2019年3月31日。調整後的EBITDA損失增加是由於冠狀病毒關閉導致淨收入減少。

流動性和資本資源：

營運資本比率(流動資產除以流動負債)為0.5截至2020年3月29日和0.6截至2019年3月31日。截至2020年3月29日，我們的營運資本賬户處於正常的季節性水平，特別是我們分期付款購買計劃的應收賬款、存貨和季節性產品的遞延收入。為編制我們的財務報表，截至2020年3月29日，我們估計我們的部分或全部公園可能在整個過程中仍然關閉。2020由於實施外部經營限制，或由於實施額外的衞生協議和為我們的公園的運作做好準備可能需要的時間。因此，我們估計從資產負債表之日起12個月內將實現以下週轉資金數額，並於2020年3月29日。這些數額是我們的最佳估計，包括重要的假設，包括重新開放我們的公園的時間框架，這可能與冠狀病毒大流行和為遏制其傳播進展而採取的有關行動大不相同。



(單位：千)	資產負債表定位	(二零二零年三月二十九日)
應收款項	其他資產	$	23,968
盤存	其他資產	39,364
預付廣告和其他流動資產	其他資產	5,177
		$	68,509

遞延收入	非流動遞延收入	$	154,946

經營活動

在三-截至的一個月期間2020年3月29日，業務活動現金淨額為1.051億美元，增加4 840萬美元與一年前同期相比。增加的主要原因是，由於冠狀病毒關閉，收入減少，2029年6月發行的2029張高級票據導致支付利息的現金增加。

投資活動

第一次投資活動現金淨額三幾個月2020曾.5 800萬美元，增加530萬美元由於現金用於資本支出的時間安排，與上一年同期相比。如上所述，由於冠狀病毒大流行的影響，我們已採取積極措施減少2020年曆年的資本支出，包括計劃在2020年和2021年暫停至少7 500萬至1億美元的非必要基本建設項目。截至本表格10-Q日止，我們預計在2020年曆年將投入8500萬至1億美元用於基本建設改善。

籌資活動

第一次籌資活動的現金淨額三幾個月2020曾.1 060萬美元，減少5 150萬美元與上一年同期相比。減少的主要原因是2020年第一季度我們循環信貸貸款減少。

截至2020年3月29日，我們的未償債務，在減除債務發行成本和原始發行折扣之前，包括以下內容：

•

7.29億美元高級有擔保的定期債務，到期於2024年4月根據我們經修正的2017年信用協議。債券一詞以倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)加利息計算。175基點(Bps)，根據我們提出的修正案2018年3月14日。2018年修正案的定價條款反映了90萬美元原始發行折扣(“OID”)。定期貸款是應付的750萬美元每年。我們有750萬美元當期到期日2020年3月29日.


•	4.5億美元的5.375%高級無擔保債券，到期於2024年6月，按面值發行。根據贖回日期的不同，票據可以按不同的價格全部或部分贖回。6月和12月，這些債券每半年支付一次利息。

•

5億美元的5.375%高級無擔保債券，到期於2027年4月，按面值發行。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2022年4月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。這些票據在4月和10月每半年支付一次利息.

•

5億美元的5.250%高級無擔保債券，到期於2029年7月，按面值發行。在.之前2022年7月15日，直至35%可以某些股票發行所得的現金淨收入，以相等於以下價格贖回該等債券。105.250%的本金，連同應計利息和未付利息以及任何額外利息(如有的話)。該等紙幣可在下列日期之前的任何時間全部或部分贖回2024年7月15日價格等於100%已贖回票據的本金加上“全價”溢價，連同應計利息和未付利息以及到贖回日的任何額外利息(如有的話)。其後，可根據贖回日期的不同，以不同的價格全部或部分贖回該等票據。這些票據在一月和七月每半年支付一次利息.

•

7 000萬美元的借款2.75億美元根據我們經修訂的2017年信貸協議提供的高級有擔保循環信貸安排，加拿大的次級限額為1 500萬美元。截至2020年3月29日，在高級有擔保循環信貸安排下的借款，利率為libor或加拿大元可供利率(“cdor”)加200BPS。循環信貸工具計劃在2022年4月並規定簽發跟單信用證和備用信用證。經修訂的2017年信用協議要求支付37.5信貸設施未使用部分的每年BPS承諾費。在信用證之後1 530萬美元截至2020年3月29日，我們有1.897億美元循環信貸安排下的現有借款和手頭現金2 630萬美元.

在……上面2020年4月27日，我們發佈了10億美元的5.500%高級附擔保票據到期2025並進一步修訂了經修正的2017年信貸協議，以應對冠狀病毒大流行。第二個經修正的2017年信貸協議將循環信貸機制的能力提高到3.75億美元加拿大的限制1 500萬美元，並將循環信貸安排的利率提高到libor+。300BPS或CDOR+200最重要的事情之一。我們用2025年高級債券的一部分收益來償還。4.633億美元我們尚未償還的高級定期擔保貸款基金，並將剩餘收益用於一般公司和週轉資本的目的。繼二零二零年四月的融資活動及我們的高級定期貸款保證貸款提前償還後，我們2.643億美元根據第二項經修訂的2017年信貸協議未償還的高級擔保定期債務2020年4月27日。見後面的事件腳註附註15更多細節。

截至2020年3月29日，我們有八個利率互換協議5億美元對固定利率的可變利率債務。其中四項協議將可變利率債務固定在4.39%成熟的2020年12月31日。另外四個國家將相同名義上的可變利率債務數額固定在4.63%在此期間2020年12月31日貫通2023年12月31日。在本報告所述期間，我們的利率互換協議中沒有一項被指定為現金流量對衝。截至2020年3月29日, 870萬美元在我們的掉期組合的公允價值中，被歸類為流動資產，並記錄在“其他應計負債”中。3 430萬美元被列為長期負債，並記錄在未經審計的合併資產負債表中的“衍生負債”中。

我們的長期債務協議包括限制支付條款，這限制了我們支付合夥企業分配的能力。根據適用於我們2024年高級票據的契約條款，其中包括最嚴格的這些限制付款規定。2020年3月29日，如果我們的總負債與合併現金流量之比大於5.00X，我們仍然可以6 000萬美元每年只要沒有違約或違約事件發生，並且還在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以進行限制付款，直到我們的限制付款池。我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00x截至2020年3月29日.

經修訂的2017年信貸協議第二修正案於2020年4月暫停了2020年第一季度後的綜合槓桿比率測試，增加了一項高級擔保槓桿比率測試，以取代從2021年第一季度開始的綜合槓桿比率測試，增加了最低流動性水平要求，直至2021年12月31日早些時候或額外限制期的終止，並暫停支付某些限制性付款的能力，包括合夥企業分配，直至2021年第四季度提交合規證書或終止額外限制期。見後面的事件腳註附註15更多細節。

根據經修訂的2017年信用協議債務條款，我們於2020年2月19日宣佈，每個有限合夥人單位分配0.935美元，於2020年3月17日支付。董事會已確定，我們通過暫停季度分發來保持流動性符合各大公司的最佳利益，直到由於冠狀病毒大流行，業務可見度有所改善。董事會承諾在適當時重新建立季度分配製度，這是第二份經修訂的2017年“信貸協議”和我們的其他債務契約所允許的。

根據迄今採取的削減成本和節約現金的措施，我們預計我們未來的平均現金消耗率，包括在我們的公園仍然關閉期間的運營費用，在考慮到最近完成的2020年4月再融資活動之後的資本支出和債務安排費用，每月將約為3000萬至4000萬美元。

表外安排：

我們有1 530萬美元在信用證中，主要是為了支持保險安排，在我們的循環信貸設施中未結清。2020年3月29日。我們沒有其他重大的資產負債表外融資安排。

前瞻性陳述

本報告所載的一些非歷史性的陳述(包括“管理人員關於財務狀況和經營結果的討論和分析”一節)是1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，包括關於我們對未來的期望、信念和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定性，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與這些聲明中描述的結果大不相同。雖然我們相信這些前瞻性言論所反映的期望是合理的，但我們不能保證這些期望是正確的。重要因素，包括冠狀病毒流行的影響、一般經濟狀況、惡劣天氣情況、對消費者休閒時間和開支的競爭、意外的建築延誤、我們在向證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中不時討論的資本投資計劃和項目的變化以及其他我們在向證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中討論的因素，可能會影響我們公園的參觀情況，並可能導致實際結果與我們的預期大不相同，或波動或減少。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的更多信息，可在我們的10-K表格年度報告和我們不時向證交會提交的文件中找到，包括這份表10-Q。我們不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性的聲明，以反映未來的事件，信息或情況出現後，本文件提交日期。

項目3.市場風險的定量和定性披露

我們面臨利率波動的市場風險，在加拿大業務中貨幣匯率的風險較小，在進口的乘車和設備方面也不時受到市場風險的影響。我們金融風險管理的目標是將利率和外匯匯率波動的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不為交易目的購買市場風險敏感工具。

我們通過使用固定利率長期債務、固定部分可變利率長期債務的利率互換和循環信貸安排下的可變利率借款組合來管理利率風險。與我們加拿大業務有關的翻譯曝光不受限制。

我們的利率互換協議沒有一個被指定為對衝工具。沒有資格進行套期保值會計或被取消指定的衍生工具公允價值的變化，在未經審計的合併業務報表和綜合收益中作為“掉期的淨影響”報告。

截至2020年3月29日經調整後，在實施利率互換協議後，在債券發行成本和原始發行折扣減息前，我們的未償長期債務中有19.5億美元為固定利率債務，2.294億美元為循環信貸借款前的可變利率債務。假設我們循環貸款的平均餘額約為3，370萬美元，假設在30天的libor中，我們的可變利率債務(不考慮利率互換的影響)增加100個基點，那麼每年的現金利息成本就會增加大約760萬美元。

假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)增加100個基點，我們的衍生品投資組合支付的現金利息淨額將在未來12個月內減少500萬美元。

美元相對於加元統一升值10%將導致年營業收入減少390萬美元。

項目4.管制和程序

(a)信息披露控制和程序的評估.評估

我們保持一套控制和程序制度，以確保我們根據1934年“證券交易法”在經修正的報告中披露的信息在委員會規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給管理部門，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。截至2020年3月29日，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在2020年3月29日.

(b)財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在本財政季度結束時沒有發生任何變化。2020年3月29日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。為了應對冠狀病毒大流行，我們的許多僱員在本財政季度結束時開始在家工作。2020年3月29日。我們正在監測和評估由冠狀病毒大流行引起的不斷變化的商業環境以及對我們財務報告的內部控制的相關影響。

第二部分-其他資料

第1A項.危險因素

除下文所述外，本署在截至本年度的年報10-K表中所披露的風險因素，並無重大改變。2019年12月31日.

新型冠狀病毒(冠狀病毒)的傳播加劇了我們面臨的某些風險，包括我們在表格10-K中討論的風險，這對我們的業務產生了不利影響，並預計將繼續對我們的業務產生不利影響。冠狀病毒的最終影響程度和所採取的應對措施，包括我們的業務結果和財務狀況，都無法預測，因為冠狀病毒的持續發展和流動及其影響。

在2020年3月13日，我們宣佈關閉某些公園，並決定推遲其他公園的開放，以響應聯邦和地方的建議和限制，以減少冠狀病毒的傳播。由於我們的公園是我們淨收入和經營現金流的主要來源，我們的業務和財務結果和狀況一直並將繼續受到這些關閉、延遲開放和為遏制或減少冠狀病毒傳播而採取的其他行動的不利影響。此外，由於冠狀病毒，我們可能會對我們的業務、經營和財務狀況產生其他負面影響，包括：消費者行為和偏好的變化，導致對我們公園的需求或興趣大幅波動或減少，損害我們的品牌和聲譽，在我們對公園進行消毒和實施額外的衞生相關規定時，我們的運營費用增加，我們招募和培訓足夠數量的僱員以充分配備我們的公園工作人員的能力受到限制，我們的僱員工作和旅行能力受到限制，以及我們經營地區的經濟或政治條件發生重大變化。儘管我們努力控制這些影響，但其最終影響可能是重大的，將取決於我們所不知道或無法控制的因素，包括任何這類爆發的持續時間和嚴重程度，以及為遏制大流行病蔓延和減輕公共衞生影響而採取的行動。

長期關閉我們的公園和度假勝地可能會對我們的結果、業務和財務狀況產生重大影響，這將對我們遵守我們的債務契約的能力產生負面影響。

我們的公園是淨收入和經營現金流動的主要來源，我們依靠這些資金來遵守我們的高級擔保信貸協議和應於2024年、2025年、2027年和2029年到期的高級票據所規定的債務契約，並在到期時履行我們的義務。如上所述，由於冠狀病毒大流行，我們的公園和度假村的活動已暫時關閉，我們何時能夠重新開放這些活動尚不確定。由於我們在幾個不同的司法管轄區運作，我們可能可以在某段時間內重新開放我們的一些公園，但不是全部。雖然我們認為我們有足夠的資源為我們暫時閒置的行動提供資金，這段時間將持續到目前規定的關閉期之後，但我們無法控制和無法預測由於這一大流行病而關閉我們的公園的時間長短。如果我們的公園因長期關閉而無法產生收入，或在重新開放時業務量大幅度下降，這將對我們繼續遵守債務契約和履行我們的付款義務的能力產生不利影響。

我們的債務協議包含可能限制我們經營業務的靈活性的限制。

我們的信貸協議和有關我們票據的契約，包括對我們及我們的附屬公司的能力的限制，包括對我們和我們的附屬公司的能力的限制，以及我們未來的債務可能會對我們施加重大的經營和財務限制的若干契約：


•	對我國資本存量或單位進行支付、分配或支付其他限制付款；


•	承擔額外債務或發行某些優先股；


•	進行一定的投資；


•	出售某些資產；


•	限制受限制子公司的分配；


•	對某些資產設立留置權，以獲得債務；


•	合併、出售或以其他方式處置我們的全部或大部分資產；


•	與我們的附屬公司進行某些交易；以及


•	指定我們的子公司為不受限制的子公司。

截至2020年3月29日，經修訂的2017年信用協議包括了綜合槓桿率，如果由於任何原因被違反並沒有治癒，就可能導致違約，並將其設定為5.50x合併債務總額-合併的EBITDA。經修正的2017年信貸協議第二修正案在2020年第一季度之後暫停了綜合槓桿比率測試，增加了高級擔保槓桿比率測試，以取代從2021年第一季度開始的綜合槓桿率測試，並在2021年或更早終止額外限制期之前增加最低流動性水平要求。

我們的長期債務協議包括限制支付條款，這限制了我們支付合夥企業分配的能力。根據適用於我們2024年高級票據的契約條款，其中包括最嚴格的這些限制付款規定。2020年3月29日，如果我們的總負債與合併現金流量之比大於

5.00X，我們仍然可以6 000萬美元每年只要沒有違約或違約事件發生，並且還在繼續。如果我們的總負債與合併現金流量比率低於或等於5.00X，我們可以進行限制付款，直到我們的限制付款池。我們對經修正的2017年信貸協議的第二修正案暫停了我們支付某些限制性付款的能力，包括合夥關係分配，直到2021年第四季度履約證書交付或額外限制期終止之前。

第二項股權證券的未登記出售及收益的使用

發行人購買股票證券：

下表彙總了夥伴關係在截至三個月的三個月內回購代表有限合夥人利益的香柏保管人股的情況。2020年3月29日:



	(a)	(b)		(c)	(d)
期間	購買單位總數⁽¹⁾	每個單位支付的平均價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的單位總數	可根據計劃或計劃購買的單位的最大數量(或近似美元價值)
一月一日至一月三十一日	—	—		—	$	—
二月一日至二月二十九日	47,902	$	52.76	—	—
3月1日-3月29日	—	—		—	—
共計	47,902	$	52.76	—	$	—


(1)	所有購回的單位均由夥伴關係重新購置，以履行與根據夥伴關係的總括獎勵計劃授予的受限制單位的歸屬有關的税務義務。

項目6.展品



展覽(3.1)		經2017年6月1日第一修正案、2019年8月2日第二修正案和2020年4月1日第三修正案修正的香柏有限合夥有限合夥協議。

證物(3.2)		經“第一修正案”修訂的“雪松公平管理公司條例”，日期為2020年4月1日。

證物(4.1)		自2020年4月27日起，由加拿大仙境公司、Magnum管理公司和千年運營有限責任公司作為發行人、其中指定的擔保人、紐約梅隆銀行作為託管人和票據美國抵押品代理人和加拿大BNY信託公司作為票據加拿大擔保代理人(包括2025年到期的5.500%高級擔保票據)，由加拿大仙境公司、Magnum管理公司和千年運營有限公司簽訂，日期為2020年4月27日。在此通過參考於2020年4月29日提交的註冊官的表格8-K(檔案編號001-09444)的表4.1合併。

展覽(10.1)		修訂日期為2020年4月27日的“經修訂和恢復的信貸協議”第2號修正案，日期為2017年4月13日，由Cedar Fair、L.P.、Magnum Management Corporation、加拿大Wonderland公司和千年運營有限責任公司作為借款人、貸款人不時作為貸款方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人和擔保品代理人，以及其他當事方。在此參考於2020年4月29日提交的註冊官表格8-K(檔案編號001-09444)的表10.1。

陳列品(31.1)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事。

展覽(31.2)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。

陳列品(32)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18U.S.C.1350認證。

陳列品(101)		本夥伴關係在截至2020年3月29日的季度第10-Q號表中提供了以下材料：(1)未審計的業務和綜合收入合併報表，(2)未經審計的合併綜合資產負債表，(3)未經審計的現金流動合併合併報表，(4)未經審計的合併股本綜合報表，(5)相關附註，標記為文本塊，包括詳細標籤。

證物(104)		該夥伴關係季度報告的封面為截至2020年3月29日的季度表10-Q，格式為內聯XBRL(見表101)。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。



		香柏樹，L.P.
		(登記人)

		雪松博覽會管理公司。
		普通合夥人

日期：	2020年5月6日	s/Richard A.Zimmerman
		理查德·齊默曼
		總裁兼首席執行官

日期：	2020年5月6日	/S/Brian C.Witherow
		布賴恩C.威瑟羅
		執行副總裁和
		首席財務官