美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
|
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
|
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到 .
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
|
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦公室地址)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型速動成型機 |
☐ |
|
加速機 |
☒ |
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非加速濾波器 |
☐ |
|
小型報告公司 |
|
|
|
|
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
只適用於公司發行者：
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
截至2020年5月1日，
Ryerson控股公司及其子公司
指數
|
|
|
|
電話號碼。 |
|
第一部分財務資料： |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1項 |
財務報表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彙總綜合收入報表(未經審計)-截至3月31日、2020年和2019年的三個月 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流動合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日(未經審計)和12月31日(2019年) |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精簡合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
23 |
|
|
|
|
|
|
|
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
32 |
|
|
|
|
|
|
|
第4項 |
管制和程序 |
33 |
|
|
|
|
|
|
第二部分.其他資料： |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1項 |
法律程序 |
33 |
|
|
|
|
|
|
|
第1A項. |
危險因素 |
34 |
|
|
|
|
|
|
|
第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第3項 |
高級證券違約 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第4項 |
礦山安全披露 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第5項 |
其他資料 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第6項 |
展品 |
36 |
|
|
|
|
|
|
簽名 |
37 |
||
2
第一部分財務資料
|
第1項 |
財務報表 |
Ryerson控股公司及其子公司
彙總綜合收入報表(未經審計)
(單位：百萬，但每股數據除外)
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
出售材料的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
經營利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
債務利息和其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
賴爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
綜合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減：可歸因於非控制權益的綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
賴爾森控股公司的綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見精簡合併財務報表的説明。
3
Ryerson控股公司及其子公司
現金流動彙總表(未經審計)
(以百萬計)
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
業務活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
備抵、申索及可疑帳目準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
養卹金結算費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)債務留存損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
衍生產品非現金(收益)虧損 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他項目 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
經營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收款項 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應付/未收應計税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延僱員福利費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨調整數 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售財產、廠房和設備的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
短期借款淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帳面透支淨增(減)額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融資租賃債務的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
與購置有關的或有付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在本報告所述期間支付的現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付給第三方的利息淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採用會計本金ASC 842增加的資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
經營租賃項下的資產增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃和出售租賃項下的資產增加-租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉換為融資租賃的短期債務 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
見精簡合併財務報表的説明。
4
Ryerson控股公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬計，股票和每股數據除外)
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款減備抵美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備，按成本計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
工資、工資和佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延僱員福利的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延僱員福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ryerson控股公司股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超過面值的資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按成本計的國庫券-普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
Ryerson控股公司股東權益共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見精簡合併財務報表的説明。
5
Ryerson控股公司及其子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1：財務報表
Ryerson控股公司(“Ryerson Holding”)是特拉華州的一家公司，是Joseph T.Ryerson&Son公司的母公司。(“JT Ryerson”)，特拉華州的一家公司。白金股份有限責任公司(“白金”)的附屬公司大約擁有
我們是一家領先的工業金屬加工商和經銷商，通過jt ryerson在美國經營業務，在加拿大通過我們的間接全資子公司Ryerson Canada公司(“Ryerson Canada”)在加拿大，在墨西哥通過我們的間接全資子公司Ryerson Metals de墨西哥州，S.de R.L.de C.V.，一家墨西哥公司(“Ryerson墨西哥”)。除北美業務外，我們還通過一家間接全資子公司Ryerson中國有限公司(“Ryerson China”)在中國開展材料加工和分銷業務。除非上下文另有説明，Ryerson Holding、JT Ryerson、Ryerson Canada、Ryerson China和Ryerson墨西哥及其子公司統稱為“Ryerson”、“We”、“us”、“Our”或“Company”。
任何過渡時期的業務結果不一定表明任何未來期間或該年度的結果。截至2020年3月31日和截至3月31日、2020年和2019年3月31日的精簡合併財務報表未經審計，但管理層認為，其中包括公平列報這些期間成果所需的所有調整，包括正常的經常性調整。本報告所載年終彙總綜合資產負債表數據來自已審計財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。這些合併財務報表應與2019年12月31日終了年度公司10-K表年度報告中所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
風險和不確定性
這裏提出的精簡合併財務報表反映了管理層在2020年3月31日和截至2020年3月31日的三個月中所作的估計和假設。
新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)繼續在美國和世界其他國家蔓延，冠狀病毒流行的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚，冠狀病毒大流行可能會影響未來會計估計和假設，這可能會對我們今後的結果產生重大影響。除其他外，這些估計和假設影響到公司的商譽、長期資產、存貨估價、年度實際税率評估、遞延所得税和所得税應急款項的估值以及可疑賬户備抵。
不TE 2：最近的會計聲明
最近發佈的會計準則的影響-採用
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-13年度最新會計準則”(“ASU”)。金融工具-信用損失：金融工具信用損失的度量。“標準和隨後發佈的修正要求按攤銷成本法計量的金融資產按預期收取的淨額列報，從而消除可能的初始確認門檻值，而不是反映目前對所有預期信貸損失的估計數。更新將於2019年12月15日以後的中期和年度報告期間生效。一個實體將通過對第一個報告期間開始時的留存收益進行累積效應調整(即修改-追溯方法)來適用該修正。對於在生效日期之前已確認為臨時減值的債務證券，需要採取一種預期的過渡辦法。預期過渡辦法的效果是在本更新生效日期前後保持相同的攤銷成本法。截至2020年1月1日，我們採用了這一指導方針，對合並財務報表的影響不大。詳情見注13：關於信貸損失的備抵。
2018年8月，FASB發佈了2018-15年的ASU，“客户對雲計算協議中發生的實現成本的核算，這是一項服務合同。“指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。”因此，指南要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循分主題350-40中的指導，以確定哪些實現成本作為與服務合同相關的資產資本化，哪些成本由費用承擔。該指南適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間，並應追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。自2020年1月1日起，我們採用了這一指導方針，對合並財務報表的影響不大。在收養的時候，
6
作為服務合同的託管安排資本化的許可費和實施費用被歸為公司綜合資產負債表上的預付資產，這些費用的攤銷在綜合收益表中以倉儲、交付、銷售、一般和行政費用列報。
2020年3月，FASB發佈ASU 2020-04，“參考費率改革(主題848)” 本更新中的修正規定了適用普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)的備選權宜之計和例外情況，適用於合同、套期保值關係和其他受參考費率改革影響的交易，如果符合某些標準的話。這些修正只適用於合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率或因參考匯率改革而預期將終止的其他參考利率的交易。修正案提供的權宜之計和例外情況不適用於2022年12月31日以後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日實體已選擇某些可選權宜之計並在套期保值關係結束時保留的套期保值關係除外。本更新中的修正案將於2020年3月12日至2022年12月31日對所有實體生效。截至2020年3月12日，我們採用了這一指導方針，沒有對我們的財務報表產生影響，因為沒有發生任何範圍內的合同修改。
最近發佈的會計準則的影響-尚未採用
2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12，“所得税--簡化所得税會計。”該指南取消了某些例外情況，用於確認股權法投資的遞延税，執行期間內分配，以及在過渡時期計算所得税。ASU還為降低某些領域的複雜性提供了指導，包括承認對善意的遞延税，以及向合併集團的成員分配税款等。ASU 2019-12中的修正案在2020年12月15日以後的財政年度對公共商業實體生效，包括其中的過渡時期。允許儘早採用這一標準，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用該標準。我們仍在評估通過對合並財務報表的影響。
注3：現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了現金、現金等價物和限制現金在精簡的綜合資產負債表中報告的總額與現金流量表中所示的期初和期末現金結存總額的對賬情況：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
作為我們美元契約的一部分
附註4：清單
公司主要採用先入先出(LIFO)的方法來評估庫存.中期按庫存水平計算的方法是以實際庫存水平為基礎的。
按規定的LIFO價值計算的庫存在2020年3月31日和2019年12月31日分別分類如下：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
在製品和成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
如果將當前成本用於對庫存進行估價，這些庫存將是美元
本公司在某些客户地點有寄售存貨，總額為100美元
附註5：租賃
本公司租賃各種資產，包括房地產、卡車、拖車、移動設備、加工設備和IT設備。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日在我們精簡的綜合資產負債表中報告的租賃資產和租賃負債的地點和數額：
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
租賃 |
|
資產負債表定位 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃資產 |
|
經營租賃資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃資產 |
|
財產、廠房和設備，淨額(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
金融 |
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融 |
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
下表彙總了我們關於2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月綜合收入簡編報表中報告的租賃費用的地點和數額：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
租賃費用 |
|
租賃費用在收入中確認的地點 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
經營租賃費用 |
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產攤銷 |
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債利息 |
|
債務利息和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變租賃費用 |
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租賃費用 |
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃費用總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
下表顯示成熟度分析。截至2020年3月31日的租賃負債：
|
貼現租賃負債的到期日 |
|
經營租賃(a) |
|
|
融資租賃 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年以後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：利息(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃負債現值(c) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
|
|
(b) |
|
|
|
(c) |
|
下表分別列出2020年3月31日和2019年12月31日營業和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
租賃期限和貼現率 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租約期限(年數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
融資租賃 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
我們關於截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動的精簡綜合報表中報告的資料摘要如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
其他資料 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃的經營現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃現金流融資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以租賃債務換取的資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採用會計原則ASC 842 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附註6：商譽及其他無形資產
商譽，指成本超過所獲淨資產的公允價值，達$
其他使用壽命有限的無形資產繼續按其使用壽命攤銷。我們審查我們的長期資產的可收回性，每當發生事件或情況發生變化時，這些資產的賬面金額可能無法收回。
9
由於冠狀病毒大流行及其對我們的業務和整體經濟的影響，我們考慮了截至2020年3月31日對我們商譽資產的潛在影響。我們確定，我們報告單位的公允價值不太可能低於根據我們的評估得出的賬面價值，我們的評估考慮到了我們在第一季度的股價，無論是在大流行病爆發之前還是之後，以及預測的收入。自上一次定量分析以來，我們對預測收入的分析考慮了冠狀病毒大流行對數量和價格的短期暫時影響。.
我們對商譽和無形資產的關鍵會計政策和估計數在綜合財務報表附註1和管理當局討論和分析我們關於2019年12月31日終了財政年度表10-K的年度報告中披露。我們繼續監測因冠狀病毒大流行而造成的重大全球經濟不確定性，以評估對我們產品的需求前景以及對我們業務和整體財務業績的影響。缺乏復甦或市場狀況進一步惡化，我們的業務財務表現低於預期的趨勢，或公司的市場資本缺乏復甦或進一步下降等因素，都可能導致今後期間的減值費用，這可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
注7：長期債務
長期債務包括2020年3月31日和2019年12月31日的下列債務：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
Ryerson信貸機制 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高級有擔保債券到期日期2022年的11.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷的債務發行成本和折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：Ryerson信貸機構-“先進後出”次級設施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：短期外債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：其他短期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020年3月，該公司借入了大約$
Ryerson信貸機制
2016年11月16日，Ryerson對其$進行了修正。
2020年3月31日，Ryerson有$
10
Ryerson信貸機制的撥款為$
我們試圖通過利用利率掉期(衍生金融工具)來儘量減少利率風險敞口。在……裏面
根據雷耶森信貸安排由借款人和擔保人的所有庫存、應收帳款、鎖箱帳户和相關資產優先留置權擔保。
這個雷耶森信貸貸款機制還載有一些契約，其中除其他外，限制Ryerson控股及其受限制的子公司，涉及債務的產生、留置權的設立、與附屬公司的交易、合併和合並、資產的出售和收購。這個雷耶森信貸機制還要求，如果在雷耶森信貸額度下降到一定水平，Ryerson在每個財政季度結束時保持最低固定收費覆蓋率，幷包括髮生Ryerson控制權變更和其他融資安排的違約(除其他外)。
這個雷耶森除其他事項外，信貸安排包括在到期時拖欠本金或在指定寬限期後支付利息、費用和其他款項、重大失實陳述、未能履行某些指明的契諾、某些破產事件、某些擔保協議或擔保的失效、重大判決以及發生Ryerson控制權變更等方面的違約事件。如果發生這種違約事件，則在雷耶森信貸機制將有權獲得各種補救辦法，包括加速根據雷耶森信貸安排和有擔保債權人允許採取的所有其他行動。
下的貸款人雷耶森如果任何已經發生或可能對公司產生重大不利影響的事件、情況或發展發生，信用工具可以拒絕借款請求。如果Ryerson Holding、JT Ryerson、任何其他借款者或JT Ryerson的任何受限制的子公司破產或啟動破產程序，則根據雷耶森信貸貸款將立即到期並支付。
現金流動彙總表所反映的短期借款的淨收益，是指在雷耶森原到期日少於三個月的信貸工具。
2022注
2016年5月24日，JT Ryerson發行了2022年的債券，利率為
2022年票據和相關擔保主要由JT Ryerson公司和每個擔保人在美國的現有和未來資產(應收款、庫存品、現金、存款賬户和相關一般無形資產、某些其他資產及其收益除外)的第一優先擔保權益擔保，但須有某些例外情況和習慣上允許的留置權。2022年的票據和相關擔保也是通過擔保JT Ryerson和該公司根據Ryerson信用機制承擔的義務的資產的留置權而獲得的。
11
2022年的債券可按以下贖回價格贖回：如在2020年5月15日之前贖回，
2022年“票據”載有習慣契約，除某些例外情況外，除某些例外情況外，限制我們的能力和受限制子公司的能力，使我們的股本產生額外負債，對我們的股本支付股息或回購我們的股本，進行投資，出售資產，進行收購、合併或合併，或在其他交易中設立留置權或使用資產作為擔保。除某些例外情況外，JT Ryerson只能在以下範圍內向Ryerson公司支付股息
2019年前三個月，本金為美元
在2020年前三個月，本金為美元
外債
截至2020年3月31日，Ryerson中國的海外借款為美元
外國信貸額度下的可得性為$
附註8：僱員福利
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的Ryerson養卹金計劃和養卹金以外的退休後福利計劃三個月的定期福利淨成本(信貸)的構成部分：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
|
定期淨收益(信貸)成本的組成部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產預期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
結算費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
確認精算(收益)損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付信貸攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期淨收益(信貸)成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
淨定期收益成本(信貸)的組成部分，不包括服務成本，包括在其他收入和(費用)，淨額在我們精簡的綜合收入綜合報表。
公司捐款$
附註9：承付款和意外開支
2011年10月，美國環境保護局(“環保局”)指定JT Ryerson為波特蘭港超級基金場址(“PHS站點”)的100多家企業之一，這些企業可能是潛在的責任方(“PRP”)。2017年1月6日，環保局發佈了關於該網站的初步決定記錄(“Rod”)。
12
2019年12月9日，一個PRP小組會見了環境保護局局長Wheeler，討論更新Rod的問題，因為最近的測試表明污染水平已經“大幅度提高”，因此，補救措施應該比現行的Rod少得多。行政長官惠勒指示地區環境保護局工作人員在採取任何執法行動之前再次審查該條例。2020年3月3日，地區環保局向PRP小組發出了一封信，基本上拒絕了這一請求，但指出新的數據將用於微調補救措施的實施，在這一程度上可能導致較少的積極補救。
環境保護局在一封2020年1月2日的“進度更新”信中表示，它正在與某些方面進行談判，以便在
環境保護局表示，它願意考慮JT Ryerson試圖尋求的最低限度解決辦法；然而，環境保護局尚未開始與任何要求最低限度或微微管理地位的較小締約方舉行會議，指出它沒有足夠的資料來確定是否有任何締約方符合這種標準，並且不打算在補救設計工作完成之後才開始考慮這些考慮。它會見了一些我們認為是更大目標的當事方。JT Ryerson沒有被邀請去見環保局。由於正在就羅德問題進行談判和提交文件，以及環境保護局決定不與較小的當事方會晤，我們無法確定如何作出分配，以及能否與環境保護局達成最低限度的解決辦法。
環保局尚未將污染的責任分配給可能負責的各方，包括JT Ryerson。我們目前沒有足夠的資料來確定是否按照目前的規定執行羅德，JT Ryerson是否和在多大程度上應對任何已查明的污染負責，以及最終計劃的費用可能最終分配給JT Ryerson(如果有的話)多少(如果有的話)。因此，管理層目前無法預測這一事件的最終結果或估計一系列潛在損失。
還有其他各種針對公司的索賠和未決訴訟。在2020年3月31日，這些索賠和行動的負債數額(如果有的話)還不能確定，但管理層認為，如果有的話，這種責任不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。我們維持責任保險範圍，以協助保護我們的資產不受業務活動引起的或與業務活動有關的損失。
附註10：衍生品和公允價值計量
衍生物
公司可使用衍生工具部分抵銷其對商品價格、外幣和利率波動的業務敞口及其對預期未來現金流量和某些現有資產和負債的相關影響。然而，由於各種原因，公司可能選擇不對某些風險進行對衝，包括但不限於公司政策、會計考慮或對衝特定風險的令人望而卻步的經濟成本。不能保證套期保值將抵消大宗商品定價、外匯匯率或利率變動造成的金融影響的一部分以上。利率掉期是為了管理與公司浮動利率借款相關的利率風險。當支付貨幣不同於功能貨幣時，我們使用外匯合約來對衝加拿大、墨西哥和中國業務中現金流量的多變性。有時，我們可以與我們的客户簽訂固定價格的銷售合同，為我們的某些庫存部件。我們可以簽訂金屬商品期貨和期權合約，以減少這些金屬價格的波動。我們還可以簽訂固定價格天然氣合同和柴油衍生合同，以管理預測購買天然氣和柴油的價格風險。
我們有
該公司目前並沒有將其商品和外匯衍生產品合同作為對衝工具，而是將其作為對衝工具在市場上進行標記，並對當前收益進行相應的抵消。該公司將其利率互換作為浮動利率借款的現金流量對衝，公允價值的變化記錄在累積的其他綜合收益中。公司已作出會計政策選擇，用相關現金抵押品抵消衍生產品負債的公允價值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司抵消了美元
13
該公司定期審查其衍生對手的信譽，並預計不會因任何對手方未能根據任何協議履行義務而蒙受重大損失。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日在精簡的綜合資產負債表中報告的衍生工具的位置和公允價值：
|
|
|
資產衍生工具 |
|
|
負債衍生產品 |
|
||||||||||||||
|
|
|
資產負債表定位 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
資產負債表定位 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
|
根據ASC 815未被指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
金屬商品合同 |
|
預付費用和 其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應計 負債 |
(a) |
$ |
|
|
(b) |
$ |
|
|
|
原油合同 |
|
預付費用和 其他流動資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他應計 負債 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
外匯合同 |
|
預付費用和 其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他應計 負債 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
ASC 815下指定為套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
遞延費用和其他資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總衍生物 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
$ |
|
|
(b) |
$ |
|
|
|
(a) |
|
|||||||||||||||||||
|
(b) |
|
|||||||||||||||||||
下表列出截至2020年3月31日及2019年12月31日該公司在衍生工具方面的活動數量：
|
|
|
名義數量 |
|
|
|
|||||
|
衍生工具 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
測量單位 |
||
|
鐵礦石互換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸 |
|
熱軋卷換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸 |
|
原油互換合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
桶 |
|
鋁互換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸 |
|
鎳互換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸 |
|
外幣兑換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
||
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
||
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月未指定為套期保值工具的衍生品損益的位置和數額：
|
|
|
|
|
淨收益/(損失)在衍生產品收益中的確認額 |
|
|||||
|
衍生工具未指定為 套期保值工具 |
|
平均增益/(損失)的位置 在收入中確認 |
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
在ASC 815項下 |
|
關於導數 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
金屬商品合同 |
|
出售材料的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
原油商品合同 |
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政管理 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外匯合同 |
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
共計 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
14
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月綜合收益簡編報表中指定為套期保值工具的衍生品的損益地點和數額：
|
|
|
|
|
再從累積的其他綜合收入中重新分類為收入的再收益/(損失) |
|
|||||
|
指定為 套期保值工具 |
|
平均增益/(損失)的位置 在收入中確認 |
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
在ASC 815項下 |
|
關於導數 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
利率互換 |
|
債務利息和其他費用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2020年3月31日，利率互換公允價值中將在未來12個月內作為利息支出重新歸類為收益的部分約為美元。
公允價值計量
為提高公允價值計量的一致性和可比性，ASC 820建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入按以下三個層次排列：
|
|
1. |
一級-活躍市場的報價(未經調整)，公司有能力在報告之日獲取相同的資產或負債。 |
|
|
2. |
二級-包括在第1級內的報價以外的其他投入，這些投入可直接對資產或負債進行觀察，或通過與可觀測的市場數據的確證間接觀察。 |
|
|
3. |
第三級-無法觀察的投入，例如由於資產或負債的市場活動很少或根本沒有市場活動而內部制定的資產或負債定價模型。 |
下表列出按公允價值在我們精簡的綜合資產負債表上經常性計量和記錄的資產和負債及其在公允價值層次中的水平如下2020年3月31日
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為ASC 815規定的對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
外匯合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為ASC 815規定的對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(a) |
$ |
— |
|
|
指定為ASC 815項下對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(a) |
$ |
— |
|
|
(a) |
|
|||||||||||
15
下表列出按公允價值在我們精簡的綜合資產負債表上按公允價值計量和記錄的資產和負債。2019年12月31日:
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為ASC 815規定的對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
外匯合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為ASC 815規定的對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(b) |
$ |
— |
|
|
指定為ASC 815項下對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(b) |
$ |
— |
|
|
(b) |
|
|||||||||||
如ASC 820所述，每一項衍生合同的公允價值是使用二級投入和市場法估值技術確定的。該公司有各種商品衍生品鎖定不同時期的鎳價格。這些衍生品的公允價值是根據每一份合同的現貨價格確定的，並與估價日倫敦金屬交易所的一個月平均實際現貨價格進行了比較。該公司也有大宗商品衍生品鎖定在不同時期的熱卷卷，原油，鐵礦石和鋁價格。熱軋輥盤管、原油、鐵礦石和鋁衍生品的公允價值是根據每一份合同的現貨價格確定的，並與芝加哥商品交易所(熱卷和原油)、新加坡交易所和倫敦金屬交易所在估值日分別購買的一個月平均實際現貨價格進行了比較。此外，當一種支付貨幣與我們的功能貨幣不同時，該公司有許多外匯合同來對衝現金流量的多變性。該公司將外匯合同的公允價值定義為該期間結束時合同價值與現期市場價值之間差額的數額。該公司通過獲得外匯合約的月底市場報價和類似條款的遠期匯率來估算外匯合同的當前市場價值。該公司使用路透社提供的匯率。每一種商品和外匯合同的期限各不相同，但一般來説，合同是介於
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我國金融工具的賬面價值和公允價值估計如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
承載量 |
|
|
公允價值 |
|
|
承載量 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收款減去準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務，包括當期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於這些金融工具的短期性質，公司現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款減去備付金和應付帳款的估計公允價值近似於其賬面金額。公司長期債務及其當前部分的估計公允價值由公司債務證券的報價(二級投入)確定。
16
公允價值減去出售持有的長期資產的成本，在每個報告所述期間對其進行評估，這些資產仍被歸類為待售資產。持有的待售資產公允價值減去出售成本後的任何增減，均報告為對其賬面金額的調整，但經調整的賬面金額不得超過最初列為待售資產時的長期資產的賬面金額。每項財產的公允價值是根據第三方評估、待定銷售合同或最近與第三方經紀公司達成的上市協議(二級投入)確定的。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日在精簡的綜合資產負債表上按賬面價值較低或公允價值減去出售成本計量和記錄的資產和負債及其在公允價值等級範圍內的水平：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產-待售資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產-待售資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
注11：股東權益(虧損)、累積其他綜合收益(虧損)及非控股權
下表詳列截至二零二零年三月三十一日止的第一季Ryerson控股公司股東權益(赤字)賬目的變動情況：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 綜合收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
共同 股票 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
資本投入 超過. 面值 |
|
|
留存收益 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
福利計劃 負債 |
|
|
現金流量對衝利率互換 |
|
|
非控制性 利息 |
|
|
共計 衡平法 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|||||||||||
|
|
|
(以百萬計，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020年1月1日結餘 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃的變動，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金流量對衝-利率互換，扣除美元税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日結餘 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17
下表詳列截至2019年3月31日止第一季Ryerson控股公司股東權益(赤字)賬目的變動情況：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 綜合收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
共同 股票 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
資本投入 超過. 面值 |
|
|
留存收益 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
福利計劃 負債 |
|
|
現金流量對衝利率互換 |
|
|
非控制性 利息 |
|
|
共計 衡平法 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|||||||||||
|
|
|
(以百萬計，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019年1月1日結餘 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃的變動，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
採用會計原則ASC 842，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金流量對衝-利率互換，扣除美元税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日結餘 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表詳列截至二零二零年三月三十一日止三個月的累積其他綜合入息(虧損)(扣除税項)的變動情況：
|
|
|
累計其他綜合變化 按構成部分分列的收入(損失)，扣除税後 |
|
|||||||||
|
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
效益 計劃 負債 |
|
|
現金流量對衝利率互換 |
|
|||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
|
2020年1月1日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
將累計其他綜合收入重新歸類為淨收入的數額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
18
下表詳列截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的累積其他綜合收入(虧損)類別：
|
|
|
從累計其他綜合收入(損失)中改敍 |
||||||||
|
|
|
從累計重新分類的數額 |
|
|
|
|||||
|
|
|
其他綜合收入(損失) |
|
|
|
|||||
|
|
|
三個月 |
|
|
受影響的鐵路項目在轉制中的應用 |
|||||
|
其他累積的詳情 |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
.的陳述 |
||
|
綜合收入(損失)部分 |
|
(以百萬計) |
|
|
業務/綜合資產負債表 |
|||||
|
確定養卹金和其他退休後福利計劃項目的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
養老金結算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
先前服務信貸 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
税前總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收規定 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
扣除税額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
現金流量對衝利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現互換利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
債務利息和其他費用 |
|
税收利益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
附註12：收入確認
我們是一家領先的附加值處理器和工業金屬經銷商，在美國、加拿大、墨西哥和中國都有業務。我們從初級生產商那裏採購大量的金屬產品，並將這些材料以較小的數量出售給各種各樣的金屬消費行業。多過
分門別類收入
我們有
該公司的銷售主要來自金屬的銷售。下表按主要產品線顯示了公司的銷售百分比：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
產品線 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
碳鋼平板 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
碳鋼板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳鋼長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不鏽鋼平板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不鏽鋼鋼板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不鏽鋼長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁扁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鋁長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
19
公司的大部分銷售都歸功於其在美國的業務。唯一歸屬於外國的業務涉及該公司在加拿大、中國和墨西哥的子公司。下表按地理位置彙總了我們業務的綜合財務信息，其依據是銷售來源：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
淨銷售額 |
(以百萬計) |
|
|||||
|
美國 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
收入是在某一時間點或在一段時間內確認的，其依據是合同是否具有可強制執行的付款權，以及向客户出售的產品類型，這些產品確定在一段時間內沒有替代用途。下表按出售物品類別彙總收入：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
收入確認的時間安排 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
替代用途產品的收入 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
無替代用途產品的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
合同餘額
應收賬款是在發票簽發期間確認的，通常是當產品交付給客户時。
彙總綜合資產負債表中應收帳款中包括的與客户簽訂的合同中的應收賬款為美元
合同資產，主要包括長期確認的尚未開具發票的收入和對與產品退貨同時收到的庫存主要由應計金額相關的應計項目構成，這些數額將支付給客户的數額包括數量回扣、現金折扣、銷售回報和備抵額、隨時間記錄的與履約義務有關的運輸和裝卸費用估計數、以及票據和持有交易，在合併綜合資產負債表內的其他應計負債中報告。
|
|
|
合同 資產 |
|
|
合同負債 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
2020年1月1日開始收支平衡 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
本期間內已清償的合同責任 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
本期間發生的合同責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
本報告所述期間沒有替代用途的產品合同資產和負債的淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
準備金變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日結算餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的業績義務通常是短期性質的.因此，公司選擇了切實可行的權宜之計，免除了關於合同剩餘履約義務的披露要求，這些合同的原始預期期限為
20
附註13：信貸損失準備金
公司自2020年1月1日起採用ASU 2016-13.所有報告期的結果都遵循ASC 326“金融工具-信貸損失”的指導方針，從2020年1月1日起的期間符合ASU 2016-13標準，而前期金額則繼續按照以前適用的GAAP報告。由於採用新的指導方針，調整總額對財務報表並不重要。
對應收帳款和合同資產的備抵和索償準備是根據歷史費率、預期趨勢和對潛在回報、津貼、客户折扣和獎勵的估計數計算的。公司在評估備抵、索賠和可疑賬户備抵是否充足時，會考慮所有可用的信息。
本公司對客户進行持續的信用評估，並根據客户當前的信用信息、支付歷史以及當前的經濟和行業環境確定信用限額。公司的信貸損失準備金由兩部分組成：(A)根據歷史經驗為估計的信貸損失編列準備金；(B)為公司確定的特定客户收集問題提供準備金。信用損失的估計需要根據當前的經濟狀況調整歷史損失經驗，並判斷經濟條件對某些客户可能產生的影響。我們回顧了最近因冠狀病毒大流行而引起的與我們信貸損失準備金有關的事件和情況，截至2020年3月31日，我們尚未作出任何重大調整。
下表對截至2020年3月31日在綜合資產負債表中報告的信貸損失準備金進行了核對：
|
|
預期信貸損失準備金的變動 |
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
|
2020年1月1日結餘 |
$ |
|
|
|
本期準備金 |
|
|
|
|
核銷抵減津貼 |
|
( |
) |
|
匯率效應 |
|
( |
) |
|
2020年3月31日結餘 |
$ |
|
|
附註14：所得税
截至2020年3月31日止的三個月內，該公司記錄的所得税支出 $
根據ASC 740的“所得税”，公司根據該年度的估計有效税率計算季度税額，將其應用於每個中期的結果，然後按某些離散項目調整該數額。由於與冠狀病毒大流行相關的宏觀經濟條件的波動，我們可能會因無法預測的事件而經歷所得税前預測收益的波動。因此，公司的實際税率可能會受到不尋常波動的影響，因為預測的所得税前收益會發生變化。
2020年3月27日，特朗普總統簽署了“關懷法案”(CARE Act)，並在早些時候發佈了美國國税局(IRS)指南，規定推遲徵收某些税收。該公司目前計劃按照“關懷法”的允許推遲估計聯邦納税和工資税的時間。此外，公司打算利用“照料法”規定的加速替代最低退税。
按照ASC 740的要求，公司評估其遞延税資產的可變現性。根據對所有現有證據的評估，公司記錄了一項估價備抵，而不是全部或部分遞延税資產無法變現的可能性更大。在製造這一決定，除其他外，我們分析了我們最近的收益歷史，扭轉賬面税臨時差異的性質和時機，税收籌劃策略，以及未來的收入。公司對某些外國和美國聯邦和州遞延税資產保持估值備抵，直至管理層作出判斷，考慮到所有現有的積極和消極證據，公司確定這些遞延税資產更有可能變現。估值津貼每季度審查一次，並將維持到有足夠的積極證據支持部分或全部價值津貼倒轉為止。 估價津貼為$
21
美國減税和就業法案(“法案”)要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税率收入(“GILTI”)徵税。FASB工作人員問答，主題740，第5號，“全球無形低税率收入會計”，規定實體可以作出會計政策選擇，以確認暫時性税基差額預計在未來幾年將逆轉的遞延税，或規定與GILTI有關的税收支出。在考慮了這兩種選擇後，公司選擇在税收發生的年份提供與GILTI有關的税收費用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，我們已將税金包括在內。
附註15：每股收益
賴爾森控股普通股的每股基本收益是根據該期間的收益除以該期間發行的普通股加權平均數後確定的。屬於Ryerson Holding普通股的每股稀釋收益考慮了潛在普通股的影響，除非將潛在普通股包括在內會產生抗稀釋作用。(鼓掌)
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
每股基本和稀釋收益 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
(除股票和每股數據外，以百萬計) |
|
|||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賴爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵的稀釋效應 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行加權平均股份經稀釋證券調整後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
本季報載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。通過使用前瞻性術語，如“目的”、“目標”、“初步”、“範圍”、“相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應”、“計劃”或“預期”、或其負面的或其他變化或可比較的術語，或通過對戰略的討論，可以確定這類表述。讀者要注意的是，任何這樣的前瞻性聲明都不能保證未來的表現，並且可能涉及重大的風險和不確定性，而且由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性聲明中預期或隱含的結果大不相同。這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明所建議的結果大不相同。因此，前瞻性報表應考慮到各種因素，包括我們於2020年3月4日提交的關於表10-K的年度報告中關於前瞻性報表的“特別説明”和“風險因素”，以及題為“管理層對經營狀況和結果的討論和結果-行業和運營趨勢”的一節和本季度報告中關於表10-Q的其他部分。此外，我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的聲明，因為它們只在發表之日才發表。我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改，以反映本季度報告日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
以下討論應與本季度報告第10-Q表第1項“財務報表”及其相關説明一併閲讀，以及我們2019年12月31日終了年度的合併財務報表及其相關説明，載於我們關於表10-K的年度報告中。 於2020年3月4日提交。
行業和經營趨勢
我們是一個金屬服務中心，擁有超過175年的經驗，在美國、加拿大、墨西哥和中國經營着工業金屬的增值加工和分銷業務。我們從初級生產商那裏採購大量的金屬產品，並將這些材料以較小的數量出售給各種各樣的金屬消費行業。我們擁有近75，000種不鏽鋼、鋁、碳鋼和合金鋼產品，以及各種形狀和形式的有限的鎳和紅色金屬系列。除了我們的金屬產品，我們提供大量的增值加工和製造服務，我們銷售的超過75%的產品是經過加工以滿足客户的要求。見附註12：第一部分第一項收入確認-綜合財務報表附註。
與其他金屬服務中心類似，我們保持大量的金屬庫存，以適應客户的短交貨期和準時交貨要求。因此，我們購買金屬，以保持我們的庫存水平，我們認為是適當的，以滿足我們的客户的預期需要，根據客户的預測，歷史性的購買做法，供應協議與客户，磨坊交貨時間，和市場條件。我們購買金屬的承諾通常是按我們下訂單時的現行市場價格計算。應客户的要求，我們進行了掉期交易，以減輕客户的金屬價格波動風險，我們還進行了金屬對衝，以減輕我們自己的金屬價格波動風險。我們沒有長期固定價格的金屬採購合同.當金屬價格下跌時，客户對較低價格的需求以及我們的競爭對手對這些需求的反應可能導致銷售價格降低，因此，當我們出售現有金屬庫存時，毛利和收益也會下降。相反，當金屬價格上漲時，競爭條件將影響我們可能將價格上漲的多少轉嫁給我們的客户。
金屬服務中心行業是週期性的，價格和需求都是波動的，因此很難預測。在截至2020年3月31日的三個月期間，Ryerson經歷了與截至2019年3月31日的三個月期間相比價格和需求都較弱的時期，平均售價下降10.2%，出貨量下降8.6%，受到美國終端市場疲軟以及新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)在中國和北美的影響。平均銷售價格的變化主要是由大宗商品金屬價格驅動的，這通常會影響賴厄森隨後三到六個月的銷售價格。
根據金屬服務中心研究所(MetalServiceCenter Institute)的數據，截至2020年3月31日的三個月內，北美服務中心的數量與上年同期相比下降了1.6%。在北美的基礎上，賴厄森的噸銷售收縮速度超過了行業，在此期間下降了8.1%。第一季度，Ryerson所有終端市場的需求都出現了疲軟，其中最顯著的是建築、石油和天然氣、商業地面運輸和耐用消費品部門。當客户需求下降時，當我們的營運資金需求減少時，我們的業務通常會產生更多的現金流。
COVID-19
世界衞生組織(World Health Organization)宣佈全球爆發冠狀病毒(Coronavirus)，美國政府於2020年3月宣佈爆發全國性緊急情況，這對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致了重大的旅行和運輸限制、強制關閉和停留在家中的訂單，並嚴重擾亂了金融市場。
23
為了應對冠狀病毒大流行，Ryerson實施了幾項政策和程序，以首先保護我們僱員的健康和福利，同時作為一項基本業務運作，並保持我們的流動性。
我們通過實施家庭安排工作、交替輪班、取消集會和暫停不必要的旅行來溝通和實施社會疏遠的做法。我們還動員了一個工作隊，讓我們的傳播小組為我們的僱員建立開放的通訊線路，以確保Ryerson小組的所有成員在整個大流行病期間都得到了解和支持。
冠狀病毒大流行對我們業務和財政業績的影響程度將取決於今後的事態發展，包括這一流行病的持續時間和蔓延以及美國政府、州和地方政府官員為防止疾病傳播而採取的相關行動，所有這些都是不確定和無法預測的。我們的所有設施，除了在墨西哥的兩個暫時關閉，繼續運作期間，在家中停留，因為賴厄森被認為是一個重要的業務，州和地方政府當局。然而，工廠關閉、工作放緩或臨時停工都可能發生，我們正在看到關閉對客户需求的負面影響。目前，雷耶森的一些客户要麼暫時關閉了業務，要麼為了應對冠狀病毒大流行和政府規定的待在國內訂單，或者減少了對他們產品的需求。雷耶森的第二季度需求一直受到這一流行病的負面影響，我們預計第三季度將受到持續的經濟壓力，儘管冠狀病毒的最終影響仍不確定。此外，我們預計，疲軟的經濟環境將對金屬定價產生負面影響，這可能會導致毛利率收縮，儘管鑑於宣佈的幾個工廠暫時關閉或停產，這可能部分抵消了工廠產能下降帶來的支持。
在我們於2020年3月4日提交的10-K表格年度報告中，我們注意到中國仍然是全球金屬需求增長的關鍵驅動力，並引用了國際貨幣基金組織(IMF)預測的2020年中國GDP增長率超過6%的預測。然而，在2020年4月14日，國際貨幣基金組織預測，由於冠狀病毒，全球經濟將收縮3%，美國將收縮5.9%，中國將在2020年僅增長1.2%。與一月份發表的“世界經濟展望”報告相比，這些預測分別減少6.3%、7.9%和4.8%，我們預計全球金屬需求環境將受到相應影響。
隨着冠狀病毒大流行對製造業經濟發展的影響，賴厄森正在仔細監測當前和未來對其供應鏈的潛在影響。為應對需求減少，幾家工廠宣佈臨時關閉和(或)閒置設施，從而有效地減少了總產能。然而，Ryerson的供應鏈並沒有受到破壞，並且能夠滿足客户的需求，因為有大量的材料可以在短時間內獲得。憑藉Ryerson的國家規模和互聯網絡，包括北美的95個設施，我們能夠智能地在整個網絡中移動庫存，以滿足客户的需求。隨着第二季度的進展，我們繼續努力應對低迷的需求環境，限制我們的物資採購，有效管理庫存水平，同時繼續通過普遍的市場不確定性監測市場價格和交貨期。
此外，儘管Ryerson始終注意到我們的流動性狀況，但為了應對冠狀病毒大流行，我們已經部署了一個專門的小組，每天密切監測所有關鍵領域，包括現金定位和信貸額度的可得性和預測，同時始終銘記我們的契約要求和週轉資金需求。我們正在積極管理與我們的客户和供應商的關係，以確保我們在應收賬款和應付款方面保持平衡。針對冠狀病毒採取的具體行動包括：更加註重有針對性地減少庫存的週轉資本管理、應收賬款風險評估、限制自由支配開支、暫時解僱僱員或縮短工作時間、減少高管和受薪僱員的薪酬、推遲加薪、取消非必要的旅行、推遲或減少僱用活動、推遲某些可支配的資本支出、工資税和養卹金繳款延期支付、加快“冠病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)規定的替代最低税額抵免退款。“關愛法”以及其他新頒佈的立法包含了許多其他可能使公司受益的條款。“關愛法”對公司截至2020年3月31日的三個月的合併財務狀況或經營結果沒有實質性影響。該公司打算繼續評估可能發佈的“關愛法”和正在進行的與冠狀病毒有關的政府指導的影響，並打算利用一切機會進一步支持我們的資產負債表。關於本季度的流動資金, 我們採取了上述行動，以改善我們的財務狀況，並制定應急計劃，以降低成本，同時支持業務運作。我們根據該公司10億美元的循環信貸貸款(“Ryerson信貸機制”)借款1.66億美元，以確保獲得現金。
24
貿易事項
2018年3月1日，白宮根據“貿易擴張法”第232條，宣佈對所有進口鋼鐵產品徵收25%的關税，對所有進口鋁產品徵收10%的無限期關税。隨後，白宮宣佈了與韓國的鋼鐵配額，以取代關税。2018年5月1日，白宮進一步宣佈了與阿根廷、澳大利亞和巴西達成的永久免徵關税的原則協議，以換取出口配額或自願出口限制，但澳大利亞除外，該國在編寫本報告時尚未同意配額。2019年5月，土耳其於2018年8月實施了旨在抵消土耳其利拉疲軟的鋼鐵關税，將關税從50%下調至25%。
美國根據1974年“貿易法”第301條宣佈的進一步貿易行動，對中國進口商品徵收不同程度的關税和關税，中國對美國貨物實行實物對等。這些關税對我們銷售的產品的價格和我們的經營成果產生了有利的影響。如果這些關税或其他關税或關税到期，或者其他關税或關税被放鬆或取消，或者美國金屬價格相對較高，使外國金屬生產商有吸引力將其產品出口到美國。儘管存在關税或關税，但大量進口外國鋼鐵可能對美國金屬價格造成下行壓力，這可能對我們的潛在收益和未來的運營結果產生重大不利影響。
2020年1月15日，美中兩國簽署了第一階段貿易協定，其中美國同意不執行原定於12月15日生效的關税，並自2020年2月14日起，將與9月1日1，200億美元中國商品關税有關的301項關税減半，從15%降至7.5%。作為回報，中國同意在截至2021年12月的兩年內，將美國製成品、農產品、能源和服務的採購總額比2017年的水平增加2，000億美元。然而，與中國的談判仍在進行中，美國將對另外2500億美元的中國產品維持25%的關税，而中國則對一些美國商品保持報復性關税。此外，作為對冠狀病毒爆發的迴應，參議院財政委員會成員敦促特朗普總統放寬對健康和安全產品的關税限制，暫停購買美國對醫療產品和設備的要求，但這一運動遭到了鋼鐵行業團體和政府的反對，留下了潛在的修訂不確定性。
截至2020年3月13日，旨在取代北美自由貿易協定(“北美自由貿易協定”)的美國-墨西哥-加拿大-協定(USMCA)已得到所有三國的批准。雖然其實施日期尚未確定，但最近有人呼籲推遲，因為冠狀病毒爆發可能造成時間和資源限制。然而，一旦實施，賴厄森預計，美國鋼鐵協會的通過將通過加強鋼鐵密集型商品的原產地規則來支持對北美鋼鐵的需求，並將繼續在北美市場提供關税自由貿易准入。
業務成果構成部分
我們大部分的收入都來自金屬產品的銷售。大部分收入是在產品交付給客户時確認的。由於我們的配送地點靠近我們的客户，裝運的時間與交付給客户的時間大致相同。與我們認為沒有替代用途的產品相關的收入，如果公司有可強制執行的支付權，就會被確認為超期支付。超期收入與履行義務的進度成正比.
銷售、銷售成本、毛利和運營費用控制是影響我們盈利能力的主要因素。
淨銷售額我們的銷售量和價格取決於市場需求，而市場需求主要取決於整個工業生產和我們的客户經營的特定行業的條件。銷售價格也主要受市場因素的驅動，如總體需求和產品的可用性。我們的淨銷售額包括產品銷售收入、回報淨額、補貼、客户折扣和獎勵。
出售材料的成本。銷售材料的成本包括金屬採購和裝訂運費、第三方加工成本以及直接和間接的內部加工成本。材料的銷售成本隨我們的銷售量和我們以有競爭力的價格購買金屬的能力而波動。銷售量的增加通常使我們能夠提高與供應商的採購槓桿，因為我們購買了大量的金屬庫存。
毛利.毛利是指銷售淨額與銷售材料成本之間的差額。我們對客户的銷售價格受到市場競爭的影響。實現可接受的毛利水平取決於我們以有競爭力的價格獲得金屬，我們是否有能力管理價格變化的影響，以及有效管理我們的內部和外部加工成本。
營業費用。優化業務流程和資產利用，降低固定費用，如員工、設施和卡車車隊成本，在業務量下降時不能迅速降低，在銷售量增加時保持較低的固定成本結構，對我們的盈利能力有重大影響。營運費用包括與我們的產品的倉儲和分配以及銷售、一般和行政費用有關的費用。
25
行動結果-截至3月31日的三個月比較，2020截至2019年3月31日止的三個月
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的收入數據彙總報表：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,010.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,230.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
出售材料的成本 |
|
|
814.5 |
|
|
|
80.6 |
|
|
|
999.5 |
|
|
|
81.2 |
|
|
毛利 |
|
|
195.8 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
231.3 |
|
|
|
18.8 |
|
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政費用 |
|
|
155.7 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
163.7 |
|
|
|
13.3 |
|
|
重組和其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
經營利潤 |
|
|
40.1 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
其他(費用)和收入 |
|
|
(20.8 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
19.3 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
42.6 |
|
|
|
3.5 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
2.9 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
淨收益 |
|
|
16.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
2.4 |
|
|
減：可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
賴爾森控股公司的淨收益 |
|
$ |
16.4 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
29.5 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.79 |
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.78 |
|
|
|
|
|
26
淨銷售額
下表顯示截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月按主要產品線分列的銷售收入百分比：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
產品線 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
碳鋼平板 |
|
|
25 |
% |
|
|
25 |
% |
|
碳鋼板 |
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
|
碳鋼長 |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
不鏽鋼平板 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
不鏽鋼鋼板 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
不鏽鋼長 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
鋁扁 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
|
鋁板 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
鋁長 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
共計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,010.3 |
|
|
$ |
1,230.8 |
|
|
$ |
(220.5 |
) |
|
|
(17.9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
噸 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸出售 |
|
|
566 |
|
|
|
619 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(8.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
價格 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
每噸平均售價 |
|
$ |
1,785 |
|
|
$ |
1,988 |
|
|
$ |
(203 |
) |
|
|
(10.2 |
)% |
收入截至2020年3月31日的三個月期間，與一年前同期相比有所下降，反映出金屬市場的放緩，這是2019年工業衰退的延續，並受到2020年第一季度全球冠狀病毒爆發的進一步負面影響。與去年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月內，我們所有產品線的平均售價都下降了，其中我們的碳板、碳平板和鋁板產品下降幅度最大。在截至2020年3月31日的三個月內，幾乎我們所有的鋁板、碳長板和碳板產品線的銷量都下降了，部分抵消了不鏽鋼和鋁板產品銷量的增加。亞細亞
出售材料的成本
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
美元兑換 |
|
|
百分比變化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
出售材料的成本 |
|
$ |
814.5 |
|
|
|
80.6 |
% |
|
$ |
999.5 |
|
|
|
81.2 |
% |
|
$ |
(185.0 |
) |
|
|
(18.5 |
)% |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
成本 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||||||||||||
|
每噸售出材料的平均成本 |
|
$ |
1,439 |
|
|
$ |
1,614 |
|
|
$ |
(175 |
) |
|
|
(10.8 |
)% |
|||||||||||||||||
在終了的三個月期間出售的材料成本減少2020年3月31日與前一年相比，這一時期的主要原因是每噸銷售的材料的平均成本下降，而售出的噸則減少。材料的平均銷售成本在幾乎所有的生產線上都有所下降，在結束的三個月期間，我們的碳板、碳平和碳長生產線的平均銷售成本下降幅度大於我們的其他產品線。2020年3月31日在2020年第一季度，該公司的收入為美元。20.2 百萬美元，而LIFO收入為20.1美元 2019年第一季度百萬美元
27
毛利
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
美元兑換 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
毛利 |
|
$ |
195.8 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
231.3 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
$ |
(35.5 |
) |
|
|
(15.3 |
)% |
毛利減少 在最後三個月內2020年3月31日與去年同期相比，由於銷售噸的減少。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們每噸的收入與截至2019年3月31日的3個月相比有所下降，但每噸材料的銷售成本卻以更快的速度下降，從而提高了毛利率。
營業費用
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
美元兑換 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
倉儲、交貨、銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
155.7 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
$ |
163.7 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
$ |
(8.0 |
) |
|
|
(4.9 |
)% |
|
重組和其他費用 |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
業務費用共計減少在最後三個月內2020年3月31日與去年同期相比，主要原因是獎勵報酬300萬美元，薪金和工資降低220萬美元，業務用品減少110萬美元，折舊費用減少100萬美元，交貨費用減少90萬美元，部分抵消了因2019年第四季度執行的9項房地產銷售收回交易而增加的120萬美元租金費用。
經營利潤
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
美元兑換 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
經營利潤 |
|
$ |
40.1 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
$ |
67.3 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
(27.2 |
) |
|
|
(40.4 |
)% |
與2019年前三個月相比，我們的營業利潤在2020年前三個月有所下降，主要原因是平均銷售價格和噸的下降，並被較低的運營費用略微抵消。
其他費用
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
$ |
|
|
佔淨額的百分比 銷售 |
|
|
美元兑換 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
債務利息和其他費用 |
|
$ |
(21.7 |
) |
|
|
(2.1 |
)% |
|
$ |
(23.9 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
$ |
2.2 |
|
|
|
(9.2 |
)% |
|
其他收入和(費用)淨額 |
|
$ |
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
$ |
1.7 |
|
|
|
(212.5 |
)% |
在結束的三個月期間，債務利息和其他費用減少。2020年3月31日與去年同期相比，由於未償還的信貸設施借款低於上年同期，原因是金屬市場放緩導致週轉資金需求減少，信貸設施借款利率降低，以及我們在2022年到期的11.00%債券(“2022年債券”)的未償還額減少了5，460萬美元，這些債券於2020年第一季度被回購。與2019年前三個月相比，2020年前三個月的信貸貸款水平較低，儘管在2020年3月31日已借款約1.66億美元，以維持在冠狀病毒流行期間獲得現金的機會。2020年第一季度的利息支出包括30萬美元的費用，用於確認與
28
本期間回購的2022年債券中的5 460萬美元，2020年第一季度的其他收入 包括回購2022年債券的80萬美元收益。2019年第一季度的其他支出包括60萬美元的外匯損失。
所得税準備金。在2020年第一季度，該公司記錄的所得税支出290萬美元相比之下，2019年第一季度為1，300萬美元。所有時期的所得税費用都是按公司經營的聯邦和地方法定税率計算的，但一般不包括有歷史損失的轄區的任何損失的税收優惠。
每股收益。每股基本收益2020年第一季度為0.43美元，而2019年第一季度的每股基本收益為0.79美元。2020年第一季度稀釋後每股收益為0.43美元，而2019年第一季度為0.78美元。每股收益的變化是由於上述經營結果所致。
流動性和現金流量
我們的流動性的主要來源是現金和現金等價物、業務現金流量和Ryerson信貸機制下的借款可得性，該貸款機制將於2021年11月16日到期。其經營現金的主要來源是金屬和其他材料的銷售。其現金的主要用途是與金屬和其他材料庫存的採購和加工有關的付款、庫存的倉儲和交付費用、企業的銷售和行政費用、資本支出以及債務利息支付。
全球冠狀病毒大流行已導致全球資本市場的混亂和動盪，這取決於未來的事態發展，可能對我們今後的資本資源和流動性產生不利影響。作為一項積極主動的預防措施，我們在2020年第一季度在Ryerson信貸機制下借入了大約1.66億美元，以維持在冠狀病毒流行期間獲得現金的機會。因此，我們有現金和現金等價物1.883億美元2020年3月31日，相比之下，2019年12月31日為1，100萬美元。額外借款使我們在2020年3月31日的未償債務總額增加到10.96億美元，而截至2020年3月31日的未償債務總額為9.82億美元。 2019年12月31日。在2020年3月31日和2019年12月31日，我們的債務與資本比率分別為86%和85%。在2020年3月31日，我們擁有3.96億美元的總流動性(定義為現金和現金等價物、出售不動產、廠房和設備的受限現金、有價證券，以及Ryerson信貸機制和外債安排下的可得性，即作為抵押品的合格現金)3.96億美元，而2019年12月31日為4.39億美元。截至2020年3月31日，我們的淨債務(定義為債務總額減去現金和現金等價物、不動產、廠房和設備以及有價證券銷售的限制性現金)分別為8.93億美元和9.23億美元。2019年12月31日分別。總流動性和淨債務不是美國普遍接受的會計準則(“公認會計原則”)的財務指標。我們相信，總流動資金為衡量我們為業務提供資金的能力提供了更多的信息。流動資金總額不代表、也不應作為根據公認會計原則確定的業務淨收益或現金流量的替代品，而總流動性不一定表明現金流量是否足以滿足我們的現金需求。我們相信，淨債務為公司的整體債務狀況提供了一個更清晰的視角。淨債務不應用於替代根據公認會計原則確定的未償債務總額。
以下是現金和現金等價物與總流動資金的對賬情況：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
11 |
|
|
出售不動產、廠房和設備的受限現金 |
|
|
15 |
|
|
|
48 |
|
|
Ryerson信貸機制和外債貸款的可得性 |
|
|
193 |
|
|
|
380 |
|
|
總流動性 |
|
$ |
396 |
|
|
$ |
439 |
|
以下是債務總額與淨債務的對賬情況：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務總額 |
|
$ |
1,096 |
|
|
$ |
982 |
|
|
減：現金和現金等價物 |
|
|
(188 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
減去：出售不動產、廠房和設備的限制現金 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
淨債務 |
|
$ |
893 |
|
|
$ |
923 |
|
截至2020年3月31日現金及現金等價物總額中，美元12.5 百萬美元被持有在美國以外的子公司，這些子公司被認為是永久的再投資。Ryerson目前並沒有預見到有必要將來自非美國的收入匯回國內。
29
附屬公司。儘管Ryerson在歷史上通過債務或股票發行滿足了美國對更多資本的需求，但Ryerson可以選擇將持有於外國司法管轄區的收益匯回國外，這可能導致更高的有效税率。由於管理層打算將這些收益永久再投資於美國以外的地方，因此我們沒有記錄可能將這些收益匯回海外的遞延税負債。具體的再投資計劃包括為未來的國際收購提供資金和為現有國際業務提供資金。
下表彙總了公司的現金流量：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
29.6 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
13.3 |
|
|
|
14.2 |
|
|
經營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收款項 |
|
|
(69.4 |
) |
|
|
(69.8 |
) |
|
盤存 |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(69.5 |
) |
|
應付帳款 |
|
|
98.5 |
|
|
|
81.0 |
|
|
其他業務資產和負債餘額 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(16.1 |
) |
|
所有其他經營現金流 |
|
|
18.8 |
|
|
|
12.1 |
|
|
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
|
72.8 |
|
|
|
(18.5 |
) |
|
資本支出 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(11.3 |
) |
|
出售財產、廠房和設備的收益 |
|
|
— |
|
|
|
8.5 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
還債 |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
短期借款的淨收益(償還) |
|
|
168.2 |
|
|
|
21.4 |
|
|
帳面透支淨增(減)額 |
|
|
(31.2 |
) |
|
|
12.5 |
|
|
所有其他資金-現金流量 |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
79.4 |
|
|
|
18.7 |
|
|
匯率對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
$ |
144.9 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
經營活動。營運資本全年都會根據業務需要波動。營運資本需求往往是反週期的，這意味着在擴張時期，公司將使用現金滿足週轉資金需求，但在收縮時期，公司將從減少的營運資本需求中產生現金。第一季度第二季度應收賬款的增加是由於第一季度下半年的銷售水平高於前一年第四季度的下半年。與前一年同期相比，2020年第一季度的庫存水平沒有顯著增加，原因是2020年第一季度市場狀況較弱。 2019年第一季度庫存增加的原因是，與2018年年底相比，2019年第二季度的庫存水平更高，以支持更高的銷售額。這兩個期間第一季度末應付賬款增加的原因是，與前一年第四季度相比，第一季度的採購和經營活動有所增加，而銷售額則有所增加。
投資活動。公司的主要投資活動是出售不動產、廠房和設備的資本支出和收益。由於冠狀病毒，公司的年度資本支出預算從4500萬美元減少到2500萬美元，因此資本支出逐年減少。目前，我們正將資本支出限制在關鍵的可持續項目上。
籌資活動。該公司主要的流動資金來源，以滿足週轉資金要求，是借入其信貸安排。雖然該公司預計其目前的現金餘額、業務現金流和可用的流動資金將足以滿足其現金需求，但在2020年第一季度，大約1.66億美元的資金是在2020年3月31日借來的，以維持在冠狀病毒流行期間獲得現金的機會。此外，我們在2020年第一季度和209年第一季度回購了2022年票據中的5 420萬美元和1 180萬美元。帳面透支的波動取決於付款的時間。
資本資源
我們相信，來自業務的現金流量和來自Ryerson信貸機制的收益將提供足夠的資金來滿足我們在正常業務過程中的合同義務和業務要求。
精簡綜合資產負債表中的債務總額增加到美元1,096.1 二零二零年三月三十一日百萬元981.8 2019年12月31日為100萬歐元，主要原因是在2020年3月裏耶森信貸機制下額外借款，以在冠狀病毒大流行的不確定性期間保持現金獲取，部分由第一輪業務活動提供的現金淨額抵消三幾個月2020.
30
截至2005年12月31日的未償債務總額2020年3月31日包括下列數額：546.3美元根據Ryerson信貸機制借款100萬美元，2022年債券借款5.333億美元，借款1 270萬美元外國的債務，以及910萬美元其他債務，減去530萬美元未攤銷債務發行成本。詳情見附註7：第一部分長期債務，第一項-綜合財務報表附註。
養卹金供資
截至2019年12月31日，養老金負債超過計劃資產1.4億美元。在截至2020年3月31日的三個月中，我們繳納了700萬美元的養老金。該公司已決定將2020年美國剩餘的1300萬美元的捐款推遲到2020年12月31日，根據2020年3月通過的“關愛法”的允許。我們預計我們將有零最低所需養卹金繳款。根據加拿大“安大略省養卹金法”，於2020年通過。未來的繳款要求取決於計劃資產的投資回報、貼現率對養卹金負債的影響以及監管要求的變化。我們無法確定ERISA所要求的任何此類捐款的數額或時間，也無法確定是否有此類捐款。會對我們的財務狀況或現金流產生重大的不利影響。
冠狀病毒對金融市場和養老金資產回報率產生了負面影響。計劃資產回報的變化可能會影響我們的計劃資金、現金流和財務狀況。截至2019年12月31日，實際計劃資產回報率與計劃資產預期長期回報率(Ryerson養老金計劃為5.75%，CS&W養老金計劃為3.20%，加拿大計劃為3.00%至4.75%)之間的差異影響了下一年養老金費用和養老金資金需求的計量。然而，我們認為，上述業務和Ryerson信貸機制的現金流量將提供足夠的資金，以便在2020年提供所需的最低捐款。
表外安排
在與客户、供應商和其他人的正常業務過程中，我們達成了資產負債表外的安排，例如截至2020年3月31日總計1500萬美元的信用證。我們沒有任何其他物質資產負債表外的融資安排。這些表外安排都不可能對我們目前或未來的財務狀況、運營結果、流動性或資本資源產生重大影響。
合同義務
下表列出2020年3月31日的合同義務：
|
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
|
合同義務 (1) (2) |
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1 – 3 年數 |
|
|
4 – 5 年數 |
|
|
5歲後 年數 |
|
|||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022注 |
|
|
533 |
|
|
|
— |
|
|
|
533 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Ryerson信貸機制 |
|
|
546 |
|
|
|
17 |
|
|
|
529 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
外債 |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他債務 |
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
2022年票據利息、外債、其他債務和Ryerson信貸貸款(3) |
|
|
147 |
|
|
|
72 |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
購買義務(4) |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
經營租賃(5) |
|
|
145 |
|
|
|
25 |
|
|
|
42 |
|
|
|
31 |
|
|
|
47 |
|
|
退休金提取責任 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
融資租賃債務(5) |
|
|
32 |
|
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
共計 |
|
$ |
1,442 |
|
|
$ |
157 |
|
|
$ |
1,196 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
48 |
|
|
(1) |
上文披露的合同義務不包括公司未來可能承擔的養卹金供資義務(見“養卹金供資”標題下的討論)。 |
|
(2) |
由於完成税務審計的不確定性和可能的結果，我們不知道何時會發生與未確認的税收福利有關的義務，如果有的話。 |
|
(3) |
與可變利率債務有關的利息支付採用Ryerson信貸機制加權平均利率估算，包括利率互換的影響。 |
|
(4) |
與供應商的採購義務是在我們與某些客户達成明確的銷售承諾時簽訂的。 |
|
(5) |
未來的租賃付款是不打折的。 |
31
所得税
根據ASC 740的“所得税”，公司根據該年度的估計有效税率計算季度税額，將其應用於每個中期的結果，然後按某些離散項目調整該數額。由於與冠狀病毒大流行相關的不穩定的宏觀經濟狀況，我們可能會因無法預測的事件而經歷所得税前預測收入的波動。因此，公司的實際税率可能會受到不尋常波動的影響，因為預測的所得税前收益會發生變化。
我們對某些外國和美國聯邦和州遞延税資產保持估值備抵，直到管理層作出判斷為止，考慮到所有現有的積極和消極證據，並與其過去的決定一致，我們確定這些遞延税資產更有可能變現而非不可變現。
我們預計，某些時效規定將在今後12個月內終止，從而減少與各種公司間交易有關的不確定税收優惠準備金。然而，我們不相信這筆金額將是實質性的。
|
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
我們主要的市場風險領域包括利率、外匯匯率和商品價格的變化。 我們不斷監測這些風險，並制定管理這些風險的戰略。
利率風險
市場風險是指由於利率等市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。我們面臨着與固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險.利率的變化可能會影響我們的固定利率債務的市場價值.我們的長期債務的估計公允價值及現時部分，以最近買賣的公司債務證券的市價計算，以及最近沒有交易的證券的同類證券的市場價格，則如下：。2020年3月31日為10.588億美元，2019年12月31日為10.144億美元，而2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值分別為10.961億美元和981.8美元。我們通過持有可變債務和固定利率債務來管理資本結構中的利率風險。到2020年3月31日，我們51%的債務按浮動利率估值，其餘49%按固定利率計算。
我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口。截至2020年3月31日，w有
外匯風險
我們主要通過在加拿大、墨西哥和中國的業務受到外幣風險的影響，我們使用外匯交易合同來減少我們在貨幣價格波動中的風險。外幣合同主要用於購買美元。我們有一美元的外幣合同名義金額$2.8 截至2020年3月31日，有100萬美元未繳債務，淨資產價值20萬美元。我們目前並不將這些合約視為對衝工具，而是將這些合約標記為市場，並相應地抵消當期收益。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司確認了與其外幣合同有關的20萬美元的收益。假設截至二0二0年三月三十一日，外匯合約所依據的外匯合約的匯率，若由市場匯率上升或削弱百分之十，則會使外幣合約的公允價值分別增加或減少二十萬元及三十萬元。
我們的外國子公司的財務報表的折算所產生的貨幣效應包括在累積的其他綜合損失中，在這些外國子公司進行清算或出售之前，不會在業務報表中予以確認。
商品價格風險
一般説來，我們購買金屬是為了努力保持我們的庫存水平，我們認為這是適當的，以滿足我們的客户的預期需求，根據歷史的購買做法，客户合同，和市場條件。我們購買金屬的承諾通常是按我們下訂單時的現行市場價格計算。
32
由於幾個因素，包括外國和國內生產能力的變化、原材料供應、金屬消費和外幣匯率等因素，金屬價格可能大幅波動。衍生金融工具已被用來管理我們對某些商品價格波動的一部分風險敞口。不為交易目的持有任何衍生品。
截至2020年3月31日，我們有24萬噸鐵礦石互換合同，淨負債價值260萬美元，30，553噸熱軋卷互換合同負債淨額為10萬美元，14，915噸鋁掉期合約的負債淨值為370萬元，以及338噸鎳互換合同，淨負債價值80萬美元。我們目前並沒有將這些掉期視為對衝工具，而是將這些合約標記為市場，並相應地抵消當前收益。在截至2020年3月31日的三個月中，該公司確認了與其商品衍生品相關的200萬美元的損失。
以市場價格為基礎的初級商品價格的10%的強化或削弱。2020年3月31日將商品衍生合同的公允價值增加或減少270萬美元.
|
第4項 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序，以確保在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和臨時首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據證券交易委員會規則第15d-15(B)條的要求，我們在我們的管理層(包括首席執行官和臨時首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估結果，我們的首席執行官和臨時首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的控制產生重大影響的內部控制發生變化。
第二部分.其他資料
|
第1項 |
法律程序 |
2011年10月，美國環境保護局(“環保局”)指定JT Ryerson為波特蘭港超級基金場址(“PHS站點”)的100多家企業之一，這些企業可能是潛在的責任方(“PRP”)。2017年1月6日，環保局發佈了關於該網站的初步決定記錄(“Rod”)。Rod包括疏浚、封頂和強化自然恢復，這將需要大約13年的時間來建造，加上額外的時間來監測自然恢復，估計現值成本為10.5億美元。在2018年12月4日的一次會議上，環保局表示，預計PRPS將在2019年期間提交一份計劃，在未來兩三年內開始對河流和港口進行補救。環境保護局還表示，預計締約方之間的撥款將在相同的兩至三年時間框架內確定。環保局邀請某些PRPS參加2019年5月2日的會議，討論如何啟動補救設計過程。環保局沒有讓JT Ryerson參加這些會議。
2019年12月9日，一個PRP小組會見了環境保護局局長Wheeler，討論更新Rod的問題，因為最近的測試表明污染水平已經“大幅度提高”，因此，補救措施應該比現行的Rod少得多。行政長官惠勒指示地區環境保護局工作人員在採取任何執法行動之前再次審查該條例。2020年3月3日，地區環保局向PRP小組發出了一封信，基本上拒絕了這一請求，但指出新的數據將用於微調補救措施的實施，在這一程度上可能導致較少的積極補救。
環境保護局在一封2020年1月2日的“進度更新”信中表示，它正在與某些方面談判，在五個未指明的地區進行補救設計工作，這些地區佔需要補救的總面積的52%。3月底，環保局向施尼澤鋼鐵公司發佈了一項單方面補救設計行政命令，命令它為河流地區制定一項補救設計計劃，其中包括我們以前的設施所在地區。在此期間，Schnitzer提出了一項請求，要求從羅德要求的補救措施中解脱出來。
33
環境保護局表示，它願意考慮JT Ryerson試圖尋求的最低限度解決辦法；然而，環境保護局尚未開始與任何要求最低限度或微微管理地位的較小締約方舉行會議，指出它沒有足夠的資料來確定是否有任何締約方符合這種標準，並且不打算在補救設計工作完成之後才開始考慮這些考慮。它會見了一些我們認為是更大目標的當事方。JT Ryerson沒有被邀請去見環保局。由於正在就羅德問題進行談判和提交文件，以及環境保護局決定不與較小的當事方會晤，我們無法確定如何作出分配，以及能否與環境保護局達成最低限度的解決辦法。
環保局尚未將污染的責任分配給可能負責的各方，包括JT Ryerson。我們目前沒有足夠的資料來確定是否按照目前的規定執行羅德，JT Ryerson是否和在多大程度上應對任何已查明的污染負責，以及最終計劃的費用可能最終分配給JT Ryerson(如果有的話)多少(如果有的話)。因此，管理層目前無法預測這一事件的最終結果或估計潛在損失的範圍。
還有其他各種針對公司的索賠和未決訴訟。在2020年3月31日，這些索賠和行動的負債數額(如果有的話)還不能確定，但管理層認為，如果有的話，這種責任不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。我們維持責任保險範圍，以協助保護我們的資產不受業務活動引起的或與業務活動有關的損失。
|
第1A項. |
危險因素 |
除以下風險因素外，本項與本公司截至2019年12月31日止年度表10-K年度報告第1A項所列事項並無重大改變。
冠狀病毒大流行的影響已經並預計將繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的全球爆發於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行病，並被美國政府宣佈為國家緊急情況，並對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了重大的旅行和運輸限制，強制關閉和停留在國內的訂單，並在金融市場造成重大混亂。我們正在監測冠狀病毒在整個業務中的影響。冠狀病毒在全球範圍內的蔓延，以及與此相關的各種政府、行業和消費者行動，已經並可能繼續對我們的業務和業務產生負面影響，包括對我們產品的需求減弱，我們的供應鏈和運作中斷，以及對員工的相關限制，包括隔離、停留在國內訂單和對旅行的限制。
為了應對冠狀病毒大流行，我們執行了若干政策和程序，首先保護我們僱員的健康和福利，同時作為一項基本業務運作，並保持我們的流動性。我們通過實施家庭安排工作、交替輪班、取消集會和暫停不必要的旅行來溝通和實施社會疏遠的做法。冠狀病毒擾亂了我們的內部運作，包括增加了員工患病或不被允許工作的風險，並使我們面臨與大量遠程工作人員相關的網絡安全和其他風險。我們的某些設施曾因冠狀病毒而暫時中斷工作，我們無法預測這些設施是否會繼續存在，或我們的設施將來會否受到更嚴重或更頻繁的幹擾。此外，由於冠狀病毒導致我們的業務下降，我們已經而且可能需要進一步減少我們的勞動力，任何這種減少都會使我們付出代價。此外，如果我們的業務經歷隨後的復甦，我們將無法保證能夠重新僱用我們的勞動力。
總體而言，由於製造業需求與總體經濟實力密切相關，經濟不確定性和/或冠狀病毒大流行或應對措施造成的失業增加已經導致並可能繼續導致對我們產品的需求下降。儘管我們的終端市場各不相同，但對應對冠狀病毒大流行的擔憂和措施已經並可能進一步對總體需求產生負面影響，特別是對耐用消費品部門的需求，導致訂單的取消或延期和/或新交貨的減少。由於冠狀病毒，我們還預計石油和天然氣部門由於供應過剩導致能源價格極低而持續並加劇疲軟，而商業陸運部門則預計將減少8級卡車訂單。
冠狀病毒還導致資本市場的混亂和動盪，這取決於未來的事態發展可能對我們的資本資源和未來的流動性產生不利影響。冠狀病毒的流行也對金融造成了負面影響。 市場和我們的養老金資產回報，這可能會對我們的計劃資金、現金流和養老金支出產生不利影響。
我們還在監測冠狀病毒大流行對我們資產公允價值的影響。雖然我們目前預計，我們的資產不會因冠狀病毒而受到任何實質性損害，但與無形資產和商譽有關的銷售預期、收益和現金流量的未來變化可能會導致這些資產受到損害。
34
我們正在繼續監測冠狀病毒大流行對我們整個行業的影響，並將採取適當行動，努力減輕不利後果。冠狀病毒大流行及其應對措施對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響的充分程度將取決於許多不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和發展高度不確定，變化迅速，無法預測，包括：暴發的持續時間和範圍；政府、企業和為應對疫情而已經採取和繼續採取的個別行動，包括旅行限制、隔離、社會隔離、工作-在家和停留-國內訂單；疫情對金融市場和一般經濟活動的影響；這場爆發對我們的客户、供應商和其他商業夥伴的影響；我們以合理的條件獲得通常的流動性來源的能力；如果實質性經濟衰退導致債務增加或EBITDA大幅降低，我們有能力遵守我們的信用協議中的金融契約。所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前瞻性期望。此外，冠狀病毒大流行的影響也可能增加2019年12月31日終了的財政年度報告第1A項“風險因素”中所述的許多其他風險。
2022年票據和擔保的收付權將附屬於非擔保子公司的責任。
債券及有關保證在結構上從屬於並非2022年高級有擔保債券(“2022年債券”)擔保人的附屬公司的所有負債。儘管有關2022年債券的契約限制了這些非擔保子公司的負債和活動，但非擔保子公司的債務持有人和貿易債權人，包括銀行融資協議下的放款人，有權在將這些資產作為直接或間接股東分配給任何擔保人之前，從這些附屬公司的資產中獲得其債權。雖然非擔保附屬公司已在契約下同意不抵押或抵押其資產(關於許可留置權除外)，但不平等和按比例擔保票據，但即使有任何以2022年票據為受益人的質押或抵押，它們也不會擔保2022年票據。
在截至2020年3月31日的三個月內，非擔保子公司分別佔我們淨銷售額的9.6%和9.2%。此外，截至2020年3月31日，這些非擔保子公司分別佔我們資產和負債的9.9%和7.1%.
因此，如果任何非擔保子公司或合資企業實體破產、清算或以其他方式重組：
|
|
• |
擔保人(包括2022年債券持有人)的債權人無權對該附屬公司的資產進行訴訟；及 |
|
|
• |
該等非擔保附屬公司的債權人，包括貿易債權人，一般有權以直接或間接股東的身份，從出售或以其他方式處置該附屬公司的資產中獲得全部付款，並有權從該附屬公司獲得任何分配。 |
第2、3、4和5項不適用，已略去。
35
|
第6項 |
展品 |
|
陳列品 沒有。
|
描述
|
|
31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的公司首席執行官證書。 |
|
|
|
|
31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的公司臨時首席財務官證書。 |
|
|
|
|
32.1* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的公司總裁兼首席執行官愛德華·J·萊納根據“美國法典”第18條第1350條通過的書面聲明。 |
|
|
|
|
32.2* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的公司臨時首席財務官、首席會計官和主計長莫莉·D·坎南根據“美國法典”第18條第1350條所作的書面陳述。 |
|
|
|
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
|
|
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
101.CAL |
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
101.LAB |
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
104 |
頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*根據美國證券交易委員會第33-8238號文件，現提交第32.1和32.2號證物，但未提交。
36
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，公司已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告。
|
萊森控股公司 |
||||
|
|
|
|||
|
通過： |
/S/Molly D.Kannan |
|||
|
|
莫莉·D·坎南 臨時特等財務主任， 首席會計幹事兼主計長 (正式授權的註冊人簽字人) |
|||
日期：2020年5月6日
37