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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________________
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號:001-37870
TiVo公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
特拉華州 | | | | | 61-1793262 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
金街2160號 | , | 聖何塞 | , | 加利福尼亞 | 95002 |
(主要行政辦公室地址,包括郵編) |
(408) 519-9100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | | | |
每班職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | TiVo | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | 納斯達克全球精選市場 |
A系列青少年參股優先股購買權 | | N/A | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | 納斯達克全球精選市場 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☑/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 ☑/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
|
| | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速濾波器 | ☐ |
小型報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☑
年註冊官普通股流通股數2020年4月30日曾.127.7百萬.
TiVo公司及其子公司
目錄
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| | |
第一部分財務資料 |
項目1. | 財務報表 | 2 |
| 合併資產負債表 | 2 |
| 精簡的業務綜合報表 | 3 |
| 簡明綜合損失報表 | 4 |
| 股東權益合併簡表 | 5 |
| 現金流動彙總表 | 6 |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 30 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
|
第二部分.其他資料 |
項目1. | 法律訴訟 | 43 |
項目1A。 | 危險因素 | 43 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 44 |
項目3. | 高級證券違約 | 44 |
項目4. | 礦山安全披露 | 44 |
項目5. | 其他資料 | 44 |
項目6. | 展品 | 45 |
| 簽名 | 46 |
第一部分
項目1.財務報表
TiVo公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | (未經審計) |
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流動資產: |
|
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現金和現金等價物 | $ | 108,519 |
|
| $ | 373,719 |
|
短期有價證券 | — |
|
| 51,293 |
|
應收賬款淨額 | 164,618 |
|
| 158,016 |
|
盤存 | 2,944 |
| | 3,197 |
|
預付費用和其他流動資產 | 27,393 |
|
| 27,023 |
|
流動資產總額 | 303,474 |
| | 613,248 |
|
財產和設備,淨額 | 43,706 |
|
| 48,264 |
|
無形資產,淨額 | 386,524 |
|
| 415,054 |
|
善意 | 1,018,310 |
|
| 1,189,825 |
|
使用權資產 | 56,405 |
| | 59,888 |
|
其他長期資產 | 56,183 |
|
| 56,293 |
|
總資產 | $ | 1,864,602 |
| | $ | 2,382,572 |
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
應付帳款和應計費用 | $ | 81,427 |
|
| $ | 126,249 |
|
未獲收入 | 48,502 |
|
| 50,968 |
|
長期債務的當期部分 | 66,450 |
|
| 343,035 |
|
流動負債總額 | 196,379 |
| | 520,252 |
|
未獲收入,減去當期部分 | 37,292 |
|
| 39,879 |
|
長期債務減去當期部分 | 625,867 |
|
| 642,504 |
|
遞延税款負債淨額 | 29,603 |
|
| 34,231 |
|
長期租賃負債 | 58,303 |
| | 61,603 |
|
其他長期負債 | 14,596 |
|
| 10,420 |
|
負債總額 | 962,040 |
| | 1,308,889 |
|
意外開支(注9) |
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|
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股東權益: |
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|
|
優先股,面值0.001美元,5,000股,未發行或發行股票 | — |
|
| — |
|
普通股,票面價值0.001美元,獲授權250,000股;截至2020年3月31日,已發行股份130,290股,流通股127,654股;截至2019年12月31日,已發行股票129,216股,流通股126,666股。 | 130 |
|
| 129 |
|
國庫券, 截至2020年3月31日和2019年12月31日的2,636股和2,550股,按成本計算 | (38,819 | ) |
| (38,176 | ) |
額外已付資本 | 3,247,562 |
|
| 3,235,996 |
|
累計其他綜合損失 | (5,021 | ) |
| (3,612 | ) |
累積赤字 | (2,301,290 | ) |
| (2,120,654 | ) |
股東權益總額 | 902,562 |
| | 1,073,683 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 1,864,602 |
| | $ | 2,382,572 |
|
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
TiVo公司及其子公司
精簡的業務合併報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入淨額: | | | |
許可證、服務和軟件 | $ | 157,238 |
| | $ | 156,161 |
|
硬件 | 2,623 |
| | 2,074 |
|
總收入,淨額 | 159,861 |
| | 158,235 |
|
費用和開支: | | | |
許可證、服務和軟件收入的費用,不包括無形資產的折舊和攤銷 | 37,396 |
| | 39,433 |
|
硬件收入成本,不包括無形資產折舊和攤銷 | 5,022 |
| | 4,093 |
|
研發 | 33,744 |
| | 41,381 |
|
銷售、一般和行政 | 35,897 |
| | 45,993 |
|
折舊 | 4,968 |
| | 5,364 |
|
無形資產攤銷 | 28,142 |
| | 28,178 |
|
重組和資產減值費用 | 739 |
| | 1,813 |
|
商譽減損 | 171,572 |
| | — |
|
費用和支出共計 | 317,480 |
| | 166,255 |
|
營運損失 | (157,619 | ) | | (8,020 | ) |
利息費用 | (17,049 | ) | | (12,161 | ) |
利息收入和其他淨額 | 187 |
| | 1,775 |
|
利率掉期損失 | (5,119 | ) | | (1,721 | ) |
債務清償損失 | — |
| | (199 | ) |
所得税前損失 | (179,600 | ) | | (20,326 | ) |
所得税(福利)費用 | (416 | ) | | 6,318 |
|
淨損失 | $ | (179,184 | ) | | $ | (26,644 | ) |
| | | |
每股基本虧損 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.21 | ) |
用於計算每股基本金額的加權平均份額 | 127,124 |
| | 124,422 |
|
| | | |
稀釋每股虧損 | $ | (1.41 | ) | | $ | (0.21 | ) |
用於計算稀釋每股金額的加權平均股份 | 127,124 |
| | 124,422 |
|
| | | |
每股宣佈的股息 | $ | — |
| | $ | 0.18 |
|
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
TiVo公司及其子公司
綜合損失合併表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (179,184 | ) | | $ | (26,644 | ) |
其他綜合(損失)收入,扣除税後: | | | |
外幣換算調整的變化 | (1,420 | ) | | (287 | ) |
有價證券未實現收益 | | | |
有價證券未實現收益的變化 | — |
| | 501 |
|
減:改敍調整數 | 48 |
| | — |
|
其他綜合(損失)收入,扣除税後 | (1,372 | ) | | 214 |
|
綜合損失 | $ | (180,556 | ) | | $ | (26,430 | ) |
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
TiVo公司及其子公司
股東權益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 國庫券 | 額外已付資本 | 累計其他綜合損失 | 累積赤字 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
截至2018年12月31日的餘額 | 125,781 |
| $ | 126 |
| (1,806 | ) | $ | (32,124 | ) | $ | 3,239,395 |
| $ | (3,869 | ) | $ | (1,710,587 | ) | $ | 1,492,941 |
|
淨損失 | | | | | | | (26,644 | ) | (26,644 | ) |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | 214 |
| | 214 |
|
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 735 |
| 1 |
| | | 6,951 |
| | | 6,952 |
|
發行限制性股票,淨額 | 325 |
| — |
| | | — |
| | | — |
|
股權補償 | | | | | 8,433 |
| | | 8,433 |
|
股利 | | | | | (22,469 | ) | | | (22,469 | ) |
與股份淨額結算有關的扣繳税款 | | | (140 | ) | (1,397 | ) | | | | (1,397 | ) |
截至2019年3月31日的結餘 | 126,841 |
| $ | 127 |
| (1,946 | ) | $ | (33,521 | ) | $ | 3,232,310 |
| $ | (3,655 | ) | $ | (1,737,231 | ) | $ | 1,458,030 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 國庫券 | 額外已付資本 | 累計其他綜合損失 | 累積赤字 | 股東權益總額 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
截至2019年12月31日的結餘 | 129,216 |
| $ | 129 |
| (2,550 | ) | $ | (38,176 | ) | $ | 3,235,996 |
| $ | (3,612 | ) | $ | (2,120,654 | ) | $ | 1,073,683 |
|
累積效應調整 | | | | | | (37 | ) | (1,452 | ) | (1,489 | ) |
淨損失 | | | | | | | (179,184 | ) | (179,184 | ) |
其他綜合損失,扣除税後 | | | | | | (1,372 | ) | | (1,372 | ) |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 847 |
| 1 |
| | | 5,238 |
| | | 5,239 |
|
發行限制性股票,淨額 | 227 |
| — |
| | | — |
| | | — |
|
股權補償 | | | | | 6,328 |
| | | 6,328 |
|
與股份淨額結算有關的扣繳税款 | | | (86 | ) | (643 | ) | | | | (643 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | 130,290 |
| $ | 130 |
| (2,636 | ) | $ | (38,819 | ) | $ | 3,247,562 |
| $ | (5,021 | ) | $ | (2,301,290 | ) | $ | 902,562 |
|
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
TiVo公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動: | | | |
淨損失 | $ | (179,184 | ) | | $ | (26,644 | ) |
調整數,將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
折舊 | 4,968 |
| | 5,364 |
|
無形資產攤銷 | 28,142 |
| | 28,178 |
|
可轉換票據貼現攤銷和票據發行成本 | 3,597 |
| | 4,007 |
|
重組和資產減值費用 | 739 |
| | 1,813 |
|
商譽減損 | 171,572 |
| | — |
|
股權補償 | 6,296 |
| | 8,379 |
|
利率互換公允價值的變化 | 4,181 |
| | 4,646 |
|
債務清償損失 | — |
| | 199 |
|
遞延所得税 | (4,481 | ) | | (672 | ) |
其他經營,淨額 | 1,411 |
| | 28 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (9,030 | ) | | (3,672 | ) |
盤存 | 253 |
| | 1,303 |
|
預付費用和其他流動資產及其他長期資產 | (60 | ) | | (3,860 | ) |
使用權資產,除租賃負債外 | (732 | ) | | (413 | ) |
應付帳款和應計費用及其他長期負債 | (41,672 | ) | | (17,947 | ) |
應付税款 | (1,243 | ) | | 1,378 |
|
未獲收入 | (5,053 | ) | | 2,238 |
|
業務活動提供的現金淨額(用於)-持續業務 | (20,296 | ) | | 4,325 |
|
用於業務活動的現金淨額-已停止的業務 | (406 | ) | | — |
|
業務活動提供的現金淨額(用於) | (20,702 | ) | | 4,325 |
|
投資活動: | | | |
購買短期及長期有價證券的付款 | — |
| | (29,849 | ) |
出售或到期日證券的收益 | 51,310 |
| | 49,000 |
|
購買財產和設備的付款 | (2,683 | ) | | (4,305 | ) |
購買專利的付款 | — |
| | (4,250 | ) |
其他投資淨額 | — |
| | 3 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 48,627 |
| | 10,599 |
|
籌資活動: | | | |
償還長期債務的本金 | (296,788 | ) | | (46,588 | ) |
股息支付 | — |
| | (22,544 | ) |
與受限制裁決淨額結算有關的預扣税付款 | (643 | ) | | (1,397 | ) |
員工股票購買計劃收益 | 5,239 |
| | 6,952 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (292,192 | ) | | (63,577 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (933 | ) | | (120 | ) |
現金和現金等價物淨減額 | (265,200 | ) | | (48,773 | ) |
期初現金及現金等價物 | 373,719 |
| | 161,955 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 108,519 |
| | $ | 113,182 |
|
所附附註是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
TiVo公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
(1) 重要會計政策的提出依據和概述
業務説明
在……上面2016年4月28日、羅維公司(“羅維“)和TiVo公司(改名TiVo解決方案公司 ("TiVo解決方案)訂立了一項合併協議和計劃(“合併協議”)羅維獲得TiVo解決方案在現金和股票交易(“TiVo採集“)。TiVo採集在……上面2016年9月7日(“TiVo獲取日期"), TiVo公司(“公司”或“tivo”),特拉華州的一家公司成立於2016年4月,當時是泰坦技術公司,然後是其全資子公司。羅維都擁有羅維和TiVo解決方案.
本公司是全球領先的娛樂聚會,使娛樂內容容易找到,觀看和享受。tivo提供了一套廣泛的基於雲的服務、嵌入式軟件解決方案和知識產權,為觀察者、創作者和廣告商提供娛樂服務。對於創作者和廣告商來説,TiVo的產品提供了一羣熱情洋溢的觀眾,以增加在線視頻、電視和其他娛樂觀看平臺的收視率和參與度。我們的產品和創新受到廣泛的可許可技術專利的保護。這些組合涵蓋了內容發現、數字錄像機(“dvr”)、視頻點播(“vod”)和超頂體驗(“ott”)、多屏幕觀看、移動設備視頻體驗、娛樂個性化、語音交互、社交和交互應用、數據分析解決方案和廣告等許多方面。
2019年5月9日,該公司宣佈其董事會一致通過一項計劃,將產品和知識產權許可企業分為獨立上市公司(“TiVo分離”)。TiVo分離預計將通過新發行的普通股分紅完成,該公司子公司將持有產品業務(“產品公司“),目標是在2020年4月之前完成。
2019年12月18日,該公司與Xperi公司(“Xperi”)簽訂了一項合併和重組協議和計劃(“Xperi合併協議”),根據該協議,TiVo和Xperi已商定,在符合Xperi合併協議的條款和條件的前提下,對各自的業務實施全股權合併、平等戰略合併(“合併協議”)。Xperi組合“).每一家TiVo和Xperi的董事會都批准了Xperi合併協議及其設想的交易。Xperi合併須經某些慣例批准,包括TiVo和Xperi股東的批准,預計將於2020年6月30日前完成。
列報基礎和合並原則
所附未經審計精簡合併財務報表已按照證券交易委員會的規則和條例編制。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和披露,已根據這些規則和條例予以濃縮或省略。然而,公司認為所披露的信息足以使信息不具有誤導性。在管理層看來,伴隨的未經審計的精簡合併財務報表反映所有調整,僅包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整是必要的,以公平列報所列期間的結果。
其中包含的信息表格10-q季度報告應與公司的審定財務報表及其附註和其他披露一起閲讀表格10-K年度報告2019年12月31日終了年度這個精簡的業務綜合報表、合併的綜合虧損報表、股東權益的精簡合併報表和所列中期現金流動簡編綜合報表不一定表示預期的結果。截至2020年12月31日的年度,適用於任何未來年份或任何其他未來中期。
伴生精簡合併財務報表包括TiVo公司及其子公司和關聯公司的賬户,其中公司在取消公司間賬户和交易後擁有控制財務利益。
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
估計數的使用
的準備精簡合併財務報表根據美國公認會計準則,管理層必須作出影響報告的資產和負債數額以及截至報告期間財務報表之日和業務結果的相關披露的估計、假設和判斷。管理層不斷評估其估值,包括與收入確認、長期資產減值(包括商譽和無形資產)、股權補償和所得税相關的評估。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
最近,世界衞生組織宣佈為“引起國際關注的公共衞生緊急情況”的冠狀病毒2019,即冠狀病毒的爆發,正在影響着世界範圍的經濟活動。作為一種公共衞生流行病,冠狀病毒有可能使公司或其工作人員、供應商和其他夥伴無限期地無法開展商業活動,包括政府當局可能要求或授權的關閉。冠狀病毒大流行最近直接和間接地對公司業務的許多方面產生了不利影響,包括其勞動力、消費者行為、分銷、供應商和一般市場。例如,2020年3月,該公司宣佈其工作人員將因這一流行病而遠程工作,因為它審查了與工作場所安全有關的程序,包括疾病控制和預防中心建議的社會距離和衞生做法。由於該公司的大部分收入來自付費電視運營商和視頻傳輸行業的其他公司,迄今為止,冠狀病毒對公司的收入沒有產生重大影響。然而,冠狀病毒大流行的影響可能造成獲得新客户和執行延期的延誤,也可能影響公司的消費者業務,包括最近推出的TiVo Stream 4K的銷售。此外,全球金融市場經歷了更大的波動,並自那時以來一直在下降。2019年12月31日。這個精簡合併財務報表為.和.截至2020年3月31日止的三個月反映管理層對經濟環境的假設和公司實現某些資產的能力,包括長期資產,如商譽、應收賬款和對其他公司的投資。儘管對冠狀病毒大流行的反應預計將是暫時的,但全球金融市場和商業活動的這種狀況可能會導致我們的長期資產進一步受損,包括商譽、信貸損失增加和對其他公司的投資減損。
管理層相信公司的現金和現金等價物預期的經營現金流量,加上必要時進入資本市場的機會,一般足以支持其經營業務、資本支出、重組活動、利息支付和所得税支付,此外還可投資於未來的增長機會和與其有關的活動。Xperi組合至少在接下來的12個月裏。該公司正在採取措施管理其資源,減少和/或推遲資本支出、庫存採購和運營費用,以減輕冠狀病毒大流行的不利影響。冠狀病毒大流行的未來影響可能要求公司採取進一步行動,以改善其現金狀況,包括但不限於實施僱員休假和上述資本支出及其他可自由支配的開支。
信貸損失備抵
公司對客户進行持續的信用評估。公司審查其應收賬款,以確定潛在的收款問題。在特定客户情況下,如破產申請、客户經營結果或財務狀況惡化或根據合同付款條件應收款過去到期的狀況惡化,則記錄信貸損失的特定備抵額。如果與特定客户有關的情況隨後發生變化,則記錄對可收回性估計的調整。對於未具體攤派的應收賬款,包括未開票的應收賬款,採用立即倒轉方法記錄信貸損失備抵,以便根據歷史損失經驗、當前情況以及影響可收性和其他因素的合理和可支持的預測,預測預期損失。被視為無法收回的應收賬款,在收賬工作已盡一切努力時予以沖銷。
盤存
存貨主要由成品DVR和附件組成,按成本或可變現淨值的較低的總和列報。成本是使用標準成本計算的,標準成本在先入先出的基礎上近似實際成本.為將庫存賬面數額減少到成本或可變現淨值的較低水平而作的調整,如有必要,將對過剩或過時的貨物進行調整,其中包括審查需求需求和市場狀況等因素。截至2020年3月31日和2019年12月31日,大部分庫存都由製成品組成。
善意
商譽是指成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。商譽的可收回性在報告單位一級進行評估,即業務部門或低於一級。在第四季度開始時,商譽每年對潛在的減損進行評估,每當情況發生或變化時,其賬面金額可能無法收回。
首先對質量因素進行評估,以確定事件或情況的變化是否表明報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大。如果在定性評估的基礎上,認為報告單位的公允價值低於其賬面價值更有可能-而非-則進行數量減損測試。在定量減值測試中,將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。
的公允價值產品報告單位和知識產權許可報告單位採用收入法估計。根據收入方法,報告單位的公允價值是根據未來現金流量的現值估算的,並考慮了預計的收入增長率、未來營業利潤率、所得税税率和經濟及市場條件,以及經風險調整的貼現率。報告單位的賬面金額是通過向報告單位轉讓資產和負債,包括商譽和無形資產來確定的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不受損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面金額,則確認等於差額的減值損失。
最近的會計公告
2020年通過的標準
2018年8月,FASB修改了實施託管安排(即服務合同)所產生的資本化成本的要求。修改後的要求旨在使託管安排的成本資本化要求與內部使用軟件的成本資本化要求相一致。該公司於2020年1月1日採用了追溯過渡法修改的要求。收養後,公司重新分類$0.5百萬執行託管安排所產生的淨資本成本財產和設備,淨額其他資產。
2016年6月,FASB發佈了最新指南,要求實體使用當前的預期信用損失模型來衡量按攤銷成本持有的金融工具的信用相關減值。當前的預期信用損失模型是基於有關過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前條件以及影響可收集性的合理和可支持的預測。當前預期信貸損失和隨後的調整數是作為從金融工具攤銷成本中扣除的備抵記錄的終生預期信貸損失的估計數。更新後的指南還修正了可供出售的債務證券的非臨時減值模式,要求通過備抵確認與信貸相關的損失的減值,並消除證券在確定是否存在信貸損失時處於未變現虧損狀態的時間長短。該公司於2020年1月1日採用了修訂後的信貸損失指南,採用了修改後的追溯過渡方法。在採用時,公司確認了一項累加效應調整,扣除税收影響後,累積赤字和信貸損失備抵額均增加了$1.5百萬如在附註3,主要與確定合同資產信貸損失備抵有關,合同資產的收入已確認超過向客户收取的金額。2019年12月31日後期間的結果是在修正後的信貸損失指導下列報的,而前期金額沒有重報,並繼續按照公司以前的可疑賬户備抵政策報告。
待通過的標準
2019年12月,財務會計準則委員會發布了關於簡化所得税會計的指導意見,取消了對一般原則的某些例外,澄清了要求,並列入了修正案,以改進準則的一致適用。該指南具體刪除了期間內税收分配增量辦法的例外情況,即持續業務和收入造成的損失或其他項目(如停止的業務或其他綜合收入)的收益。該指南還要求實體承認部分以收入為基礎的特許税為所得税,並將任何其他金額作為非收入税種來核算。該指南從2021年1月1日起對該公司有效,並採用了一種預期的方法。允許提前收養。該公司正在評估其應用對ITS的影響。精簡合併財務報表.
(2) 財務報表細節
財產和設備,淨額
.的組成部分財產和設備,淨額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
計算機軟件和設備 | $ | 162,017 |
| | $ | 160,893 |
|
租賃改良 | 45,246 |
| | 46,383 |
|
傢俱和固定裝置 | 9,991 |
| | 10,054 |
|
財產和設備,毛額 | 217,254 |
| | 217,330 |
|
減:累計折舊和攤銷 | (173,548 | ) | | (169,066 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 43,706 |
| | $ | 48,264 |
|
應付帳款和應計費用
.的組成部分應付帳款和應計費用如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應付帳款 | $ | 8,881 |
| | $ | 11,801 |
|
應計補償和福利 | 20,015 |
| | 44,456 |
|
其他應計負債 | 52,531 |
| | 69,992 |
|
應付帳款和應計費用 | $ | 81,427 |
| | $ | 126,249 |
|
(3) 收入
收入細節
以下信息描述了收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響,即按重要客户、合同類型、地理區域和產品供應分列收入(見附註13)。這些信息包括從與客户簽訂的合同中確認的收入和來自其他來源的收入,包括許可證外結算。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月, AT&T公司(“AT&T”)代表機構11% 和11%的總收入,淨額分別。除AT&T,客户佔客户總數的10%以上。總收入,淨額在此期間截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月。基本上,AT&T的所有收入都在知識產權許可片段。
按部門分列,收入確認模式如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 產品 | | 知識產權許可 | | 總收入,淨額 | | 產品 | | 知識產權許可 | | 總收入,淨額 |
貨物和服務在某一時刻轉移 | $ | 18,620 |
| | $ | 32,674 |
| | $ | 51,294 |
| | $ | 20,994 |
| | $ | 28,127 |
| | $ | 49,121 |
|
貨物和服務隨時間轉移 | 67,856 |
| | 37,211 |
| | 105,067 |
| | 70,309 |
| | 36,701 |
| | 107,010 |
|
無許可證結算 | — |
| | 3,500 |
| | 3,500 |
| | — |
| | 2,104 |
| | 2,104 |
|
總收入,淨額 | $ | 86,476 |
| | $ | 73,385 |
| | $ | 159,861 |
| | $ | 91,303 |
| | $ | 66,932 |
| | $ | 158,235 |
|
按地理區域分列的收入如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 116,892 |
| | $ | 107,838 |
|
世界其他地方 | 42,969 |
| | 50,397 |
|
總收入,淨額 | $ | 159,861 |
| | $ | 158,235 |
|
按地理區域劃分的收入主要是根據最終用户的位置而定。除了美國以外,沒有一個國家佔到10%以上。總收入,淨額為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月.
採用經修訂的信貸損失指引
本公司採納了經修訂的信貸損失指引的規定。附註1在2020年1月1日使用修正的回顧性過渡方法。因此,修正後的信貸損失指南適用於未具體保留的應收賬款和合同資產,這些資產的收入已確認超過向客户收取的金額。2019年12月31日。之後期間的結果2019年12月31日在修正的信貸損失指導下列報,而上一期間的數額沒有重報,並繼續按照以前的可疑賬户備抵政策報告。
這些更改對合併資產負債表收養情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至.的餘額 | | 累積效應調整 | | 截至.的餘額 |
收養的效果 | 2019年12月31日 | | | 2020年1月1日 |
應收賬款淨額 | $ | 158,016 |
| | $ | (1,463 | ) | | $ | 156,553 |
|
遞延税款負債淨額 | 34,231 |
| | 48 |
| | 34,279 |
|
累計其他綜合損失 | (3,612 | ) | | (37 | ) | | (3,649 | ) |
累積赤字 | (2,120,654 | ) | | (1,452 | ) | | (2,122,106 | ) |
應收賬款淨額
.的組成部分應收賬款淨額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款,毛額 | $ | 168,898 |
| | $ | 160,139 |
|
減:信貸損失備抵額 | (4,280 | ) | | (2,123 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 164,618 |
| | $ | 158,016 |
|
如……2020年3月31日及2019年12月31日, AT&T代表機構18% 和19%的應收賬款淨額分別。除AT&T,客户佔客户總數的10%以上。應收賬款淨額特別是.2020年3月31日及2019年12月31日.
信貸損失備抵
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | (2,123 | ) | | $ | (2,842 | ) |
累積效應調整 | (1,463 | ) | | — |
|
壞賬準備金 | (965 | ) | | (68 | ) |
扣除和核銷淨額 | 271 |
| | 424 |
|
期末餘額 | $ | (4,280 | ) | | $ | (2,486 | ) |
合同餘額
合同資產主要包括確認超過向客户收取的金額的收入,僅限於可變現淨值和用於重大軟件定製或修改的遞延工程費用,以及可收回的設置服務。預計所有未開具發票的金額都將在未來12天內向客户開具發票。
月份。合同資產還包括與客户簽訂合同的增量成本,主要是在續簽佣金與初始佣金不相稱時的銷售佣金。合同資產記錄在合併資產負債表如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應收賬款淨額 | $ | 67,479 |
| | $ | 56,862 |
|
預付費用和其他流動資產 | 3,420 |
| | 2,600 |
|
其他長期資產 | 10,878 |
| | 11,514 |
|
合同資產共計,淨額 | $ | 81,777 |
| | $ | 70,976 |
|
不的合同資產減值損失已確認截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月.
合同責任主要包括與用户終生訂閲TiVo服務、多期許可或基於雲的服務以及其他服務有關的未賺取收入,該公司在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户之前就支付了這些服務。未獲收入還包括與今後將提供的專業服務有關的數額。為截至2020年3月31日止的三個月,公司承認$16.1百萬的收入未獲收入截至2019年12月31日.
截至2020年3月31日,約$604.8百萬預計收入將從未履行的履約義務中確認,這些義務主要涉及固定費用知識產權和服務軟件協議,預計確認如下:24%在2020年剩下的時間裏,22%2021年,16%在2022年,14%在2023年,12%2024年和12%此後。
(4) 投資和公允價值計量
公允價值層次
該公司使用基於可觀察和不可觀測的投入的評估技術來衡量公允價值。可觀測的投入是利用可公開獲得的信息編制的,反映了市場參與者將使用的假設,而不可觀測的投入是利用市場參與者將使用的有關假設的現有最佳信息開發的。公允價值計量被劃分為一個層次結構,它賦予可觀測輸入的最高優先級和對不可觀測輸入的最低優先級。資產和負債按照對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入按公允價值等級分類:
| |
• | 2級。對資產或負債可直接或間接觀察到的第一級投入以外的其他投入,例如活躍市場類似資產或負債的報價,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或經市場證實的投入。 |
公司確認在報告期結束時公允價值等級之間的轉移。為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月,沒有在公允價值層次之間進行轉移。
經常性公允價值計量
資產
按重大投資計算的現金、現金等價物和有價證券的攤銷成本和公允價值
類的分類,以及合併資產負債表如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | 攤銷成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 估計公允價值 | | 現金及現金等價物 | | 短期投資 |
現金 | | $ | 119,349 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 119,349 |
| | $ | 119,349 |
| | $ | — |
|
第1級: | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 226,111 |
| | — |
| | — |
| | 226,111 |
| | 226,111 |
| | — |
|
1級小計 | | 226,111 |
| | — |
| | — |
| | 226,111 |
| | 226,111 |
| | — |
|
2級: | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | 40,522 |
| | — |
| | (1 | ) | | 40,521 |
| | 16,280 |
| | 24,241 |
|
美國國債/機構 | | 39,009 |
| | 32 |
| | (10 | ) | | 39,031 |
| | 11,979 |
| | 27,052 |
|
第2級小計 | | 79,531 |
| | 32 |
| | (11 | ) | | 79,552 |
| | 28,259 |
| | 51,293 |
|
總資產 | | $ | 424,991 |
| | $ | 32 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 425,012 |
| | $ | 373,719 |
| | $ | 51,293 |
|
截至2020年3月31日, 現金和現金等價物由$43.8百萬現金和$64.7百萬在……裏面貨幣市場基金按公允價值等級的第1級分類。
截至2020年3月31日及2019年12月31日, 其他長期資產包括按權益法入賬的權益證券,賬面金額為$4.0百萬和$3.7百萬分別是沒有容易確定的公允價值和賬面價值的權益證券。$0.1百萬 和$0.4百萬分別。在截至2020年3月31日止的三個月,減值損失$0.3百萬是在公司的權益證券上確認的,沒有一個容易確定的公允價值。不 在沒有容易確定的公允價值的情況下,對公司權益證券的賬面價值的減損或調整,在截至2019年3月31日止的三個月.
負債
按公允價值列報的負債合併資產負債表按公允價值等級分類如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 重大其他 可觀測輸入 (二級) | | 重大其他 可觀測輸入 (二級) |
負債 | | | | |
其他長期負債 | | | | |
利率互換 | | $ | (10,294 | ) | | $ | (6,120 | ) |
負債總額 | | $ | (10,294 | ) | | $ | (6,120 | ) |
非經常性公允價值計量
,作為定量臨時商譽減值測試的一部分。2020年3月31日,產品和知識產權許可報告單位是按公允價值計量的,因此商譽減損收取.的費用$171.6百萬。的公允價值估計所用的不可觀測的輸入。產品和知識產權許可報告單位包括預計的收入增長率、未來的營業利潤率和經風險調整的貼現率,因此,這些計量將歸入公允價值等級的第3級。這個商譽減損收費和評估單位公允價值所使用的估價技術在以下文件中得到了更全面的描述:附註1和附註5.
估價技術
有價證券的公允價值是使用可觀察到的經市場證實的投入來估算的,例如從第三方定價服務中獲得的類似資產的活躍市場報價或獨立定價供應商的報價。
利率掉期的公允價值是使用折現現金流量分析來估算的,該分析考慮了每一次利率互換的預期未來現金流量。這一分析反映了利率互換的合同條款,包括到期日的剩餘時間,並使用了經市場證實的投入,包括遠期利率曲線和隱含利率波動。利率掉期的公允價值是根據貼現的預期可變現金收入扣除未來固定現金的折現額來計算的。可變現金收入是根據從遠期利率曲線得出的未來利率的預期來估算的。利率互換的公允價值也包括信貸估值。
調整以反映公司和各自對手方的不履約風險。在調整利率掉期的公允價值以應對不履行風險的影響時,公司會考慮其主要淨結算協議的影響。
其他公允價值披露
公司發行或承擔的債務的賬面金額和公允價值如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 承載量 | | 公允價值(A) | | 承載量 | | 公允價值(A) |
2020年可轉換債券 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 292,699 |
| | $ | 292,419 |
|
2021可轉換債券 | 48 |
| | 48 |
| | 48 |
| | 48 |
|
2019年定期貸款機制 | 692,269 |
| | 734,606 |
| | 692,792 |
| | 736,110 |
|
長期債務總額 | $ | 692,317 |
| | $ | 734,654 |
| | $ | 985,539 |
| | $ | 1,028,577 |
|
| |
(a) | 如果按公允價值在合併資產負債表公司發行或承擔的債務將被歸入公允價值等級的二級。 |
(5) 無形資產、淨額和商譽
無形資產,淨額
無形資產,淨額由以下人員(千)組成:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
有限壽命無形資產 | | | | | |
已開發的技術和專利 | $ | 1,064,962 |
| | $ | (878,295 | ) | | $ | 186,667 |
|
現有合同和客户關係 | 402,186 |
| | (220,948 | ) | | 181,238 |
|
內容數據庫和其他 | 57,466 |
| | (52,847 | ) | | 4,619 |
|
商標/商號 | 8,300 |
| | (8,300 | ) | | — |
|
有限壽命無形資產總額 | 1,532,914 |
| | (1,160,390 | ) | | 372,524 |
|
無限期無形資產 | | | | | |
TiVo Tradename | 14,000 |
| | — |
| | 14,000 |
|
無形資產總額 | $ | 1,546,914 |
| | $ | (1,160,390 | ) | | $ | 386,524 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
有限壽命無形資產 | | | | | |
已開發的技術和專利 | $ | 1,065,506 |
| | $ | (855,934 | ) | | $ | 209,572 |
|
現有合同和客户關係 | 402,695 |
| | (216,148 | ) | | 186,547 |
|
內容數據庫和其他 | 57,410 |
| | (52,475 | ) | | 4,935 |
|
商標/商號 | 8,300 |
| | (8,300 | ) | | — |
|
有限壽命無形資產總額 | 1,533,911 |
| | (1,132,857 | ) | | 401,054 |
|
無限期無形資產 | | | | | |
TiVo Tradename | 14,000 |
| | — |
| | 14,000 |
|
無形資產總額 | $ | 1,547,911 |
| | $ | (1,132,857 | ) | | $ | 415,054 |
|
專利收購
在截至2019年3月31日止的三個月,該公司獲得了一系列專利$4.3百萬現金。該公司核算了作為資產收購獲得的專利組合,並在加權平均期間攤銷購買價格。十年.
有限壽命無形資產的估計攤銷
截至2020年3月31日,有限壽命無形資產的攤銷費用估計如下(千):
|
| | | |
2020年剩餘時間 | $ | 84,228 |
|
2021 | 69,577 |
|
2022 | 41,913 |
|
2023 | 24,860 |
|
2024 | 21,859 |
|
此後 | 130,087 |
|
共計 | $ | 372,524 |
|
善意
分配給報告部門的商譽和報告部門商譽賬面金額的變化情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 產品 | | 知識產權許可 | | 共計 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 153,226 |
| | $ | 1,036,599 |
| | $ | 1,189,825 |
|
減值 | (76,070 | ) | | (95,502 | ) | | (171,572 | ) |
外幣換算 | 57 |
| | — |
| | 57 |
|
2020年3月31日 | $ | 77,213 |
| | $ | 941,097 |
| | $ | 1,018,310 |
|
在第四季度開始時,每年對每個報告單位的商譽進行評估,在情況發生或變化時,可能無法收回商譽的賬面金額。評估潛在損害商譽的過程是主觀的,需要大量的估計、假設和
與確定報告單位、向報告單位轉讓資產和負債特別有關的判決
並估算每個報告單位的公允價值。
由於TiVo普通股的交易價格持續大幅下跌,截至2020年3月31日止的三個月,管理層得出的結論是,已確定了足夠的潛在損害指標,而且商譽受損的可能性大於非商譽受損的可能性,而且應當從以下幾個方面進行數量損害測試:2020年3月31日為產品和知識產權許可報告單位。雖然長期預測產品和知識產權許可截至目前為止,報告單位與進行定量減值測試的單位並無重大改變。2019年12月31日,由於TiVo普通股的交易價格持續大幅下跌,公允價值下降。基於公允價值的下降,商譽減損收取.的費用$171.6百萬在截至2020年3月31日止的三個月,其中$76.1百萬與產品報告單位和$95.5百萬與知識產權許可報告股。
(6) 重組和資產減值費用
.的組成部分重組和資產減值費用如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
設施相關費用 | $ | 65 |
| | $ | — |
|
遣散費 | 674 |
| | 1,813 |
|
重組和資產減值費用 | $ | 739 |
| | $ | 1,813 |
|
.的組成部分應計重組費用如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
遣散費 | $ | 1,720 |
| | $ | 2,264 |
|
應計重組費用 | $ | 1,720 |
| | $ | 2,264 |
|
該公司預計很大一部分應計重組費用將於2020年年底支付。
2019年轉型計劃
在2019年5月發佈的TiVo分離聲明中,該公司啟動了一些改變其業務運作的活動(“2019年轉型計劃“).由於2019年轉型計劃該公司正在減少人員編制,將某些職位轉移到成本較低的地點,使設施和法律實體合理化,並終止某些租賃和其他合同。與“公約”有關的改組活動2019年轉型計劃為截至2020年3月31日止的三個月如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 重組費用 | | 現金結算 | | 非現金結算 | | 其他 | | 期末餘額 |
遣散費 | $ | 603 |
| | $ | 597 |
| | $ | (787 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 413 |
|
共計 | $ | 603 |
| | $ | 597 |
| | $ | (787 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 413 |
|
完成TiVo分離的過程和Xperi組合過去和將來都很費時,而且涉及到大量的成本和開支.除了與2019年轉型計劃,該公司也記錄了$4.0百萬的合併、分離和轉換費用期間不符合重組費用的規定。截至2020年3月31日止的三個月。這些費用主要是銷售、一般和行政成本包括與員工相關的成本、建立某些獨立功能的成本和信息技術系統以及其他一次性交易相關成本,包括投資銀行和諮詢費以及與tivo離職直接相關的其他增量成本。Xperi組合.
利潤改善計劃
2018年2月,該公司宣佈打算探索戰略選擇。在探索戰略選擇方面,該公司發起了一些節約成本的行動(“利潤改善計劃“).由於利潤改善計劃,該公司將某些職位轉移到成本較低的地點,取消了管理層和合理化設施,導致遣散費以及某些租約和其他合同的終止。與“公約”有關的改組活動利潤改善計劃為截至2020年3月31日止的三個月如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 重組費用 | | 現金結算 | | 非現金結算 | | 其他 | | 期末餘額 |
設施相關費用 | $ | — |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | (65 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
遣散費 | 1,522 |
| | 77 |
| | (410 | ) | | — |
| | (24 | ) | | 1,165 |
|
共計 | $ | 1,522 |
| | $ | 142 |
| | $ | (410 | ) | | $ | (65 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | 1,165 |
|
作為與利潤改善計劃,重組費用 $1.8百萬,主要是與遣散費有關的福利,在截至2019年3月31日止的三個月。這個利潤改善計劃已基本完成2019年12月31日.
以前的重組計劃
截至2020年3月31日及2019年12月31日, 應計重組費用的$0.1百萬和$0.1百萬分別包括在合併資產負債表與以前的重組計劃有關。
(7) 債務和利率互換
該公司發行或承擔的債務摘要如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 規定利率 | 發行日期 | 到期日 | 傑出校長 | 承載量 | | 傑出校長 | 承載量 |
2020年可轉換債券 | 0.500% | 2015年3月4日 | 2020年3月1日 | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 295,000 |
| $ | 292,699 |
|
2021可轉換債券 | 2.000% | 2014年9月22日 | 2021年10月1日 | 48 |
| 48 |
| | 48 |
| 48 |
|
2019年定期貸款機制 | 變量 | 2019年11月22日 | 2024年11月22日 | 713,210 |
| 692,269 |
| | 715,000 |
| 692,792 |
|
長期債務總額 | | | | $ | 713,258 |
| 692,317 |
| | $ | 1,010,048 |
| 985,539 |
|
減:長期債務的當期部分 | | | | | 66,450 |
| | | 343,035 |
|
長期債務減去當期部分 | | | | | $ | 625,867 |
| | | $ | 642,504 |
|
2020年可轉換債券
羅維發$345.0百萬總本金0.500%2020年3月1日到期的可轉換高級債券(“2020年可轉換債券“)按日期為印義齒的標準2015年3月4日(經補充,“2015年義齒“)。2020年可轉換債券以私人配售的方式出售,並按年利率支付利息。0.500%自2015年9月1日起,每年3月1日和9月1日每半年支付一次。與TiVo採集, TiVo公司和羅維簽訂補充契約TiVo公司成為.的擔保人2020年可轉換債券這些鈔票被轉換成TiVo公司普通股。
2019年6月,該公司重新收購$50.0百萬的傑出校長2020年可轉換債券為$49.4百萬。公司分配$48.4百萬賠償責任部分的回購價款及剩餘部分$1.0百萬的權益部分2020年可轉換債券。該公司將回購記作部分債務清償,並確認債務清償損失的$0.1百萬在截至2019年6月30日的三個月內,註銷與回購有關的未攤銷債務折扣和發行成本。公司償還未償還本金$295.0百萬論2020年可轉換債券2020年3月1日。
TiVo公司分別核算負債和權益部分2020年可轉換債券。負債部分的初始賬面金額是通過估算2020年可轉換債券使用TiVo公司的不可兑換借款利率4.75%在文書發佈時。股權部分的賬面金額,代表轉換期權的價值,是通過從轉換期權的本金中扣除負債部分來確定的。2020年可轉換債券。主體之間的區別2020年可轉換債券而負債部分被認為是債務貼現,在預期期限內使用有效利息方法將其攤銷為利息費用。2020年可轉換債券。的權益部分2020年可轉換債券記錄為額外已付資本在合併資產負債表只要它繼續符合股權分類的條件,就不會被重新計量。
與2020年可轉換債券,合併資產負債表包括以下內容(千):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
責任構成 | | | |
本金未清 | $ | — |
| | $ | 295,000 |
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減:未攤銷債務貼現 | — |
| | (2,031 | ) |
減:未攤銷的債務發行成本 | — |
| | (270 | ) |
承載量 | $ | — |
| | $ | 292,699 |
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權益成分 | $ | 62,858 |
| | $ | 62,858 |
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與2020年可轉換債券包括在精簡的業務綜合報表如下(千):
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
明示利息 | $ | 245 |
| | $ | 431 |
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債務貼現攤銷 | 2,031 |
| | 3,409 |
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發債成本攤銷 | 270 |
| | 432 |
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利息費用總額 | $ | 2,546 |
| | $ | 4,272 |
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買入的看漲期權和出售的認股權證2020年可轉換債券
同時發佈2020年可轉換債券在2015年,羅維購買與普通股有關的看漲期權。看漲期權TiVo公司購買的權利,而不是義務11.9百萬股份TiVo公司按行使價格折算的普通股$28.9044的初始轉換價格。2020年可轉換債券,並可由TiVo公司在轉換2020年可轉換債券。演習價格可作調整,包括由下列人士支付的股息所引起的調整:TiVo公司。截至2019年12月31日,看漲期權TiVo公司購買的權利,而不是義務11.7百萬股份TiVo公司其普通股的行使價格為$25.1668每股。看漲期權的目的是要減少從轉換中產生的潛在稀釋。2020年可轉換債券。購買的看漲期權是獨立於2020年可轉換債券的持有者2020年可轉換債券對購買的看漲期權沒有任何權利。看漲期權於2020年3月1日到期。
同時發佈2020年可轉換債券在2015年,羅維出售的認股權證,提供權證持有人的權利,但沒有義務,購買最多可變現。11.9百萬TiVo公司普通股股份,行使價為$40.1450每股。行使價格可作調整,包括由下列人士支付的股息所引起的調整:TiVo公司。截至2020年3月31日,13.0百萬認股權證未付,行使價格為$34.9541每股。認股權證可於2020年6月1日起行使,並可於TiVo公司選舉。認股權證也將於2020年6月1日到期。認股權證的簽訂是為了抵消購買的看漲期權的成本。認股權證是獨立於2020年可轉換債券的持有者2020年可轉換債券對搜查令沒有任何權利。
2021可轉換債券
TiVo解決方案發$230.0百萬合計本金2.0%可轉換高級債券2021年10月1日(“2021可轉換債券)按照2014年9月22日的印支義齒(經補充,“2014年義齒“)。2021可轉換債券按年利率計算利息2.0%,自2015年4月起,每年4月1日和10月1日每半年支付一次欠款。在……上面2016年10月12日, TiVo解決方案還清$229.95百萬的面值2021可轉換債券.
這個2021可轉換債券可兑換率為56.1073股份TiVo解決方案普通股$1,000票據本金,相當於初始折算價格為$17.8230按份額計算TiVo解決方案普通股。轉換率和轉換價格將根據2014年義齒,包括由以下機構支付的股息TiVo公司。截至2020年3月31日,2021可轉換債券可兑換率為24.8196股份TiVo公司普通股$1,000票據的本金和$154.30每$1,000票據本金,相當於折算價格為$34.0738按份額計算TiVo公司普通股。
TiVo解決方案能解決2021可轉換債券現金,普通股或其任何組合依據2014年義齒。除某些例外情況外,持有人可要求TiVo解決方案以現金購回全部或部分2021可轉換債券在發生“根本變化”時(如2014年義齒)的價格等於100%的本金2021可轉換債券被回購另加任何應計利息和未付利息,但不包括“基本變化回購日期”(如2014年義齒)。此外,關於“使整個基本改變”(如2014年義齒)在2021可轉換債券, TiVo解決方案在某些情況下,將提高選擇轉換其2021可轉換債券與這種徹底的根本變化有關。
2019年定期貸款機制和循環貸款信貸協議
2019年11月22日,公司作為借款人和公司的某些子公司作為擔保人(與公司一起,統稱為“貸款方”),與(1)信貸和擔保協議(“2019定期貸款安排”)簽訂了一項信貸和擔保協議(“2019定期貸款安排”),其中貸款人和HPS投資夥伴有限責任公司(HPS Investment Partners,LLC)作為行政代理和抵押品代理;(Ii)ABL信貸和擔保協議(“循環貸款信貸協議”),以及與貸款方摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley High Funding,Inc.)簽訂的“2019信貸協議”。作為行政代理人和抵押品代理人,威爾斯法戈銀行,國家協會,作為共同擔保代理人.
根據2019年定期貸款機制,該公司借款$715.0百萬,於2024年11月22日到期。2019年定期貸款機制下的貸款按公司選擇的利率計息,利率等於(A)倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”),加上(I)如果TiVo的總槓桿率(按2019年定期貸款機制的定義)大於或等於3.50:1.00, 5.75%,(Ii)如TiVo的總槓桿比率大於或等於3.00*1.00但少於3.50:100, 5.50%,或(Iii)如果TiVo的總槓桿率低於3.00:1.00, 5.25%,在每種情況下,均須符合1.00%Libor下限或(B)基準利率(按2019年定期貸款機制的定義),(I)如果TiVo的總槓桿率大於或等於3.50:1.00, 4.75%,(Ii)如TiVo的總槓桿比率大於或等於3.00*1.00但少於3.50:100, 4.50%,或(Iii)如果TiVo的總槓桿率低於3.00:1.00, 4.25%,在每種情況下,均須符合2.00%基本費率下限。
TiVo可在任何時候自願預付2019年定期貸款貸款,但須符合(I)a3.00%如果貸款是在2020年11月22日或之前預付的,則預付保險費;(Ii)a2.00%如果貸款是在2021年11月22日或之前預付的,則預付保險費。TiVo必須強制預付(一)某些資產出售的現金淨收入,(二)相應的保險或譴責收益,(三)發行債務(允許債務除外)的現金淨收入,(四)從截至2020年12月31日的財政年度開始,50%在TiVo的合併超額現金流量(按2019年定期貸款機制的定義)中,(5)非常收入和(6)某些淨訴訟收益,在每種情況下,除某些例外情況外。如果xperi組合在2020年11月22日或之前完成,tivo將被要求償還2019年定期貸款機制的未償本金,並以面值加a的形式償還。3.00%預付保險費。
在2020年3月31日,TiVo被要求支付相當於0.25%2019年定期貸款機制的原始本金。其後,按季分期付款,款額相等於2.50%2019年定期貸款機制的原始本金中,任何剩餘餘額均應在2019年定期貸款機制的最後到期日支付。
該公司還進入了一個$60.0百萬循環貸款信貸額度作為2019年信貸協議的一部分,該協議將於2021年3月31日到期。循環貸款信貸機制的提供是以借款基數公式和定期借款基準證明為基礎的,這些證明將貸款方的某些應收賬款減去某些準備金(如果有的話)。有不循環貸款信貸機制下的未清款項截至2020年3月31日止的三個月或者是截至2019年12月31日的一年。循環貸款信貸機制下的貸款按TiVo選擇的利率計算利息,利率等於(A)libor,加上(I)如果每日規定的平均超額供應(如循環貸款信貸協議所界定的)大於66.67%,1.50%(Ii)如每日平均指明的超額供應大於33.33%,但少於或等於66.66%,1.75%,或(Iii)如每日平均指定超額供應少於或等於33.33%,2.00%,在每種情況下,均須符合0.00%Libor下限或(B)基準利率(如“循環貸款信貸協定”所界定),(I)如果每日規定的平均超額供應大於66.67%,0.50%(Ii)如每日平均指明的超額供應大於33.33%,但少於或等於66.66%,0.75%,或(Iii)如每日平均指定超額供應少於或等於33.33%,1.00%,在每種情況下,均須符合1.00%基本費率下限。
循環貸款可以借入、償還和再借款,直到2021年3月31日為止,屆時所有未償還的款項都必須償還。
2019年信貸協議載有適用於公司及其子公司的習慣陳述和擔保以及習慣上的肯定和否定契約,除其他外,包括對負債、留置權、投資、合併、處置、其他負債的預付、股息和其他分配的限制。2019年信用協議主要由公司的所有資產擔保。
Xperi組合融資
在執行Xperi合併協議方面,TiVo和Xperi獲得了一份日期為2019年12月18日的債務承諾信(“承諾信”),該信的日期是美國銀行,N.A。(“美國銀行”),美國銀行證券公司。加拿大皇家銀行(“皇家銀行”),據此,美國銀行和皇家銀行承諾
提供高級擔保的第一留置權定期貸款安排,總本金為$1,100百萬(“債務融資”)2020年1月3日,TiVo、Xperi、美國銀行、皇家銀行和巴克萊銀行PLC(“巴克萊”)作為承諾信的補充,將巴克萊作為新增的初始貸款人、另外一個聯合牽頭安排機構和聯合簿記管理人,並根據給巴克萊的承諾函重新分配美國銀行和皇家銀行的部分債務承諾。債務融資所得可用於(一)支付與合併和相關交易有關的費用和費用,(二)為TiVo和Xperi的某些現有債務再融資提供資金,以及(三)在任何剩餘數額的範圍內,用於週轉資金和其他一般公司用途。
預期本金付款
截至2020年3月31日,長期債務的預期本金支付總額,包括長期債務的當前部分,如下(千):
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2020年剩餘時間 | $ | 53,623 |
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2021 | 71,548 |
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2022 | 71,500 |
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2023 | 71,500 |
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2024 | 445,087 |
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共計 | $ | 713,258 |
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利率互換
該公司根據融資時的市場條件發行以美元計價的長期債務,並可能進行利率互換以實現主要的固定利率。或者,如果公司認為更大比例的浮動利率債務是有益的,公司可以選擇不進行利率互換,或者終止先前執行的利率互換。本公司並沒有指定任何利率掉期合約作為會計用途的對衝工具。公司將利率互換記錄在合併資產負債表按公允價值計算,公允價值的變動記錄為利率掉期損失在精簡的業務綜合報表。數額列於合併資產負債表在考慮了抵銷權的基礎上,依據其主淨結算協議。在此期間截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月,該公司記錄了以下損失$5.1百萬和$1.7百萬分別從調整利率掉期到公允價值。
公司利率掉期的詳情2020年3月31日和2019年12月31日如下(千美元):
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| | | 概念 | | |
合同盜用 | 合同生效日期 | 合同期限 | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | 已付利率 | 收到的利率 |
2014年9月 | 2016年1月 | 2021年7月 | $ | 125,000 |
| $ | 125,000 |
| 2.66% | 一個月美元-libor |
2014年9月 | 2017年3月 | 2021年7月 | $ | 200,000 |
| $ | 200,000 |
| 2.93% | 一個月美元-libor |
(8) 租賃
租賃詳情
本公司擁有公司辦公室、數據中心和某些設備的經營租賃。截至2020年3月31日,本公司的租約有剩餘的租約條款3月份到9年數公司可以選擇在下一個期限內終止某些租約6年數。此外,某些租約還包括將租賃期限延長至10年數。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
公司將某些房地產轉租給第三方。轉租組合包括以前退出的辦公空間的經營租賃。某些轉租包括經營費用的可變付款。轉租通常是與總租共同終止,或較短。分租契不包括契約所施加的任何剩餘價值保證、限制或契約。從分租契所得的收入被確認為減少到銷售、一般和行政開支。
業務租賃費用的組成部分如下(千):
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
分類 | 2020 | | 2019 |
固定租賃費用 | $ | 4,080 |
| | $ | 4,493 |
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可變租賃成本 | 1,145 |
| | 1,381 |
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短期租賃費用 | 41 |
| | 193 |
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減:分租收入 | (2,077 | ) | | (2,235 | ) |
經營租賃費用總額 | $ | 3,189 |
| | $ | 3,832 |
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與租賃有關的現金流動補充資料如下(千):
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
經營現金流: | | | |
為計算經營租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 4,583 |
| | $ | 4,895 |
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非現金活動: | | | |
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產淨額 | $ | — |
| | $ | 1,902 |
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資產使用權的重新計量 | $ | (290 | ) | | $ | — |
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與經營租賃有關的補充資產負債表資料如下(千,除加權平均租賃期限和貼現率外):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
使用權資產 | $ | 56,405 |
| | $ | 59,888 |
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| | | |
租賃負債-流動負債 | $ | 12,035 |
| | $ | 13,009 |
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租賃負債-非流動負債 | 58,303 |
| | 61,603 |
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租賃負債總額 | $ | 70,338 |
| | $ | 74,612 |
|
| | | |
加權平均剩餘租賃期限 | 6.0年數 |
| | 6.0年數 |
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加權平均貼現率 | 6.7 | % | | 6.6 | % |
預期租賃付款
截至2020年3月31日預期租金總額如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 分租收入 | | 經營租賃淨額 |
2020年剩餘時間 | $ | 12,312 |
| | $ | (4,325 | ) | | $ | 7,987 |
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2021 | 16,604 |
| | (5,738 | ) | | 10,866 |
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2022 | 13,712 |
| | (5,909 | ) | | 7,803 |
|
2023 | 11,681 |
| | (6,081 | ) | | 5,600 |
|
2024 | 11,995 |
| | (6,256 | ) | | 5,739 |
|
此後 | 19,715 |
| | (7,214 | ) | | 12,501 |
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租賃付款總額 | 86,019 |
| | (35,523 | ) | | 50,496 |
|
減:估算利息 | (15,681 | ) | | — |
| | (15,681 | ) |
共計 | $ | 70,338 |
| | $ | (35,523 | ) | | $ | 34,815 |
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(9) 意外開支
保證最低購買義務
2019年12月31日,該公司簽訂了一項合同,要求該公司通過30月期如公司在指定期限內所產生的合資格轉介訂户總數少於最低保證訂户,則公司須繳付相等於本公司所產生的合格轉介訂户數目與所規定的最低數目乘以每名合資格轉介訂户費用之間的差額,但不得超過$5.0百萬。截至2020年3月31日, 不應計數額合併資產負債表與本合同有關,因為公司認為它將能夠在原件內生成最低數量的合格推薦訂户30月期
庫存採購承諾
本公司使用合同製造商為其產品提供製造服務。在正常的業務過程中,為了管理生產準備時間和幫助確保充足的供應,公司簽訂了合同製造商的協議,允許他們根據公司定義的標準採購庫存,或者確定確定公司要求的參數。本公司從這些協議中產生的採購承諾中有很大一部分是確定的、不可取消的和無條件的採購承諾。在某些情況下,這些協議允許公司根據其業務需要選擇取消、重新安排或調整公司的要求。如……2020年3月31日,該公司對庫存的總採購承諾$6.4百萬,其中$1.2百萬應計合併資產負債表.
賠償
在正常經營過程中,本公司就其某些被許可人因公司產品、知識產權、服務和/或技術納入被許可人的產品和服務而引起的第三方索賠提供不同範圍和金額的賠償。TiVo解決方案還向某些客户和商業夥伴提供賠償,除其他外,包括為其產品發放許可證、銷售其數字錄像機(“DVRs”)以及提供工程和諮詢服務。如果第三方向公司賠償範圍內的一方提出索賠,公司根據與客户和商業夥伴簽訂的賠償協議承擔的義務就會產生。根據這些協議,公司可以賠償另一方因各類索賠而遭受或遭受的某些損失,包括(但不限於)知識產權侵權、廣告和消費者披露法、某些税務責任、過失和在服務中的故意行為和違法行為。
在某些情況下,公司可能會收到因公司因放棄某些資產而不再提供的產品、知識產權服務和/或技術所產生的國防和賠償投標書,而這些資產以前是由公司許可或提供的。
公司賠償義務的期限一般是永久的。公司的賠償義務通常限於被許可人根據許可協議向公司支付的累計金額;然而,一些許可證協議,包括與公司最大的多系統運營商和數字廣播衞星供應商簽訂的許可協議,有更大的限額,或者沒有具體規定根據賠償安排可支付的金額限制。
公司無法合理估計根據其賠償義務(如果有的話)可能發生的損失範圍。影響任何這類評估的變量包括,但不限於:所稱索賠的性質;索賠的相對優點;起訴受賠償方進行曠日持久訴訟的經濟能力;要求賠償的當事方的數目;起訴受賠償方的一方所要求的損害的性質和數額;以及該當事方是否願意進行和解談判。由於公司潛在賠償責任的性質,精簡合併財務報表在某一特定時期內可能會受到其中一項或多項賠償的重大不利影響。
在某些情況下,TiVo解決方案可尋求向其保險人追討已支付予獲彌償一方的部分或全部款項。TiVo解決方案沒有任何資產可作為抵押品或由第三方持有,在發生要求其向客户提供賠償的事件發生時,可獲得並清算任何資產,以收回根據其賠償義務支付的全部或部分款項。
法律程序
公司可能參與各種訴訟、索賠和訴訟程序,包括正常經營過程中出現的知識產權、商業、證券和就業問題。如果管理層認為在發佈財務報表之前掌握的信息表明,截至財務報表之日可能發生了損失,而且損失數額可以合理估計,公司就會產生負債。公司調整其應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問的諮詢意見以及與某一特定案件有關的其他信息和事件的影響。法律費用按發生時列支。
該公司認為,它已為任何此類訴訟、索賠和訴訟記錄了充足的規定,截至2020年3月31日,物質損失超出“公約”確認的數額的可能性是不合理的。精簡合併財務報表。根據其經驗,該公司認為,在這些事項中索賠的損害額不是潛在責任的有意義的指標。對該公司的一些待決事項涉及潛在的補償性、懲罰性或三倍損害索賠或制裁,如果獲得批准,可能要求公司支付損害賠償或支付可能對其造成重大不利影響的其他支出。精簡合併財務報表。鑑於訴訟固有的不確定性,無法肯定地預測正在進行的事項的最終結果。雖然訴訟本質上是不可預測的,但該公司認為,它對待決的法律事項擁有有效的抗辯權。不過,精簡合併財務報表在某一特定時期內,可能會因解決其中一項或多項緊急情況而受到重大不利影響。
(10) 股東權益
每股收益(虧損)
每股基本收益(“每股收益”)是使用在此期間上市的普通股加權平均數計算的。稀釋後每股收益是使用加權平均普通股數和稀釋普通股等價物在此期間未清償的數額計算的,但持續經營造成的損失除外。在持續運營造成虧損的時期,稀釋後的每股收益中不包括普通股等價物,因為它們的效果會起到反稀釋作用。
用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的股票數目如下(千):
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| | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
用於計算每股基本金額的加權平均份額 | 127,124 |
| | 124,422 |
|
股權賠償的稀釋效應 | — |
| | — |
|
用於計算稀釋每股金額的加權平均股份 | 127,124 |
| | 124,422 |
|
在計算稀釋每股收益時,不包括加權平均潛在股票,因為它們的效果會起到反稀釋作用,其效果如下(千):
|
| | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
限制獎勵 | 5,225 |
| | 5,085 |
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股票期權 | 503 |
| | 1,290 |
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2020年可轉換債券(A) | 7,857 |
| | 13,411 |
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2021可轉換債券(A) | 1 |
| | 1 |
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與2020年可轉換債券有關的認股權證(A) | 12,999 |
| | 12,821 |
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未計入稀釋每股收益的加權平均潛在股票 | 26,585 |
| | 32,608 |
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為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月, 1.1百萬和0.3百萬加權平均業績限制獎勵被分別排除在稀釋每股收益的計算之外,因為業績指標尚未實現。
2020年可轉換債券及相關交易對稀釋每股收益的影響
在公司報告持續經營收益的期間,增發普通股的稀釋效應2020年可轉換債券於2020年3月償還,如果公司普通股的價格超過折算價格,則計入稀釋每股收益。這個2020年可轉換債券對稀釋每股收益沒有影響,直到公司普通股的價格超過折算價$25.1668因為2020年可轉換債券必須以現金結算。
這個2020年可轉換債券如果公司的普通股收於或高於$25.1668每股。然而,在轉換時,預計不會從2020年可轉換債券公司就其普通股所購買的看漲期權的行使附註7預計將消除任何潛在的稀釋作用。2020年可轉換債券否則就會發生。2020年3月到期的看漲期權一直被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們在國庫券法下是反稀釋的。
公司就其普通股出售的認股權證2020年可轉換債券在附註7當公司的股價超過認股權證的罷工價格時,對稀釋每股收益有影響$34.9541每股收益。由於公司普通股的價格高於認股權證的罷工價格,將發生更多的稀釋。
股份回購計劃
在……上面2017年2月14日, TiVo公司董事會批准增加股票回購計劃的授權$150.0百萬。2017年2月的授權包括在先前授權的股票回購計劃下未支付的金額。在截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月, 不股票是根據股份回購計劃回購的。截至2020年3月31日,公司$150.0百萬股份回購授權的剩餘部分。2017年2月的授權受“Xperi合併協議”的限制,該公司不打算在2017年2月授權期間購買。
本公司發行限制性股票和限制性股票單位(統稱“限制性獎勵”),作為下文所述基於股權的賠償計劃的一部分。附註11。對於受限制的獎勵,股票被扣繳,以滿足在歸屬之日所需的預扣税。為履行與限制獎勵的歸屬有關的預扣繳税而扣繳的股份被視為普通股回購。精簡合併財務報表因為它們減少了在歸屬時會發行的股票數量。然而,根據公司授權的股份回購計劃,這些被扣留的股份不包括在普通股回購中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月,公司扣留0.1百萬和0.1百萬普通股須予滿意$0.6百萬和$1.4百萬規定的預扣税。
股利
為截至2019年3月31日止的三個月,公司宣佈並支付股息$0.18每股現金支付總額為$22.5百萬. 不股利宣佈或支付期間截至2020年3月31日止的三個月.
未來支付股息的能力取決於許多因素,包括公司的財務狀況、經營結果、資本要求、資本結構、行業慣例以及董事會認為相關的其他業務條件。此外,管理公司債務的協議和Xperi合併協議限制了股息的支付。
第382條轉讓限制
2019年12月18日(“權利分紅宣佈日”),公司董事會在與Xperi公司簽訂合併重組協議和計劃後,通過了第382節股權計劃(“第382條權利計劃”),並宣佈股息分配為一在2020年1月6日營業結束時,對公司普通股中的每一股有記錄的股東行使權利。董事會通過了第382節權利計劃,試圖保護股東價值,防止公司使用淨營業虧損結轉(“NOL”)的能力受到可能的限制。如果公司經歷了“所有權變動”,
如經修訂的1986年“國內收入法典”(“守則”)第382條所界定,該公司每年充分利用NOL的能力將大大受到限制,使用NOL的時間可能會大大推遲,因此會大大損害這些福利的價值。第382節“權利計劃”旨在阻止任何人(“收購人”)(連同該人的所有附屬公司和關聯人)獲得“守則”第382條所指公司未清普通股4.95%或更多的實益所有權,但須經董事會批准。在“權利股息聲明”日期時實益擁有公司已發行普通股4.95%或以上的股東,將不被視為收購人,但如果該人(連同該人的所有附屬公司和關聯人)成為證券的受益所有人,其所佔公司普通股的百分比超過或超過自“權利股息聲明”日以來該人在公司普通股中實際擁有股份的最低百分比,則該人將被視為收購人。這些權利的描述和條款載於截至2019年12月18日的“第382條權利協議”中,該條款由該公司和美國股票轉讓和信託公司(LLC)作為權利代理人進行。
在“權利股利宣言”之日,董事會授權向截至2019年12月18日公司記錄在案的股東發放公司普通股中每一未清股份的一項權利(“權利”)。在不違反第382條權利協議的條款、規定和條件的情況下,如果權利可以行使,每項權利最初將代表向公司購買公司A系列A系列初級參股優先股面值的千分之一股份的權利。$0.001每股,購買價格為$35右轉。如果發行,A系列初級參股優先股的每一小部分股份將給予股東大致相同的股利、投票權和清算權一公司普通股中的股份。然而,在行使權利之前,一項權利並不賦予其作為TiVo股東的任何權利,包括任何股息、表決權或清算權。
(11) 股權補償
限制性獎勵和股票期權
該公司根據Rovi 2008股權激勵計劃(“Rovi 2008計劃“)這個Rovi 2008計劃準許公司的僱員、高級人員、董事及顧問獲批出限制獎勵、股票期權及類似類別的股權。在批出時,限制股票被視為未獲發行,因為持有人有權享有投票權。受限制的獎勵通常受四-年度分級歸屬期,連同年度歸屬。股票期權一般有四-年歸屬期,批地的四分之一歸屬於補助金一週年,其後每月歸屬。股票期權一般有一個合同條款七好幾年了。截至2020年3月31日,公司36.7百萬保留的普通股股份和12.3百萬可供發行的普通股股份Rovi 2008計劃.
在……上面2016年9月7日,公司假設TiVo公司2008年股權激勵獎勵計劃(“2008年TiVo計劃“)公司修訂及重述2008年TiVo計劃自關閉之日起生效TiVo採集成為TiVo公司土衞六股權獎勵獎勵計劃TiVo獲取日期。受限制股票在授予時被認為是未發行的,因為持有者有權享有表決權。從2008年TiVo計劃一般受三年分級歸屬期,半年度歸屬期。有限公司頒發的獎狀2008年TiVo計劃一般受四-年度分級歸屬期,連同年度歸屬。從2008年TiVo計劃一般有一個四-年歸屬期,批地的四分之一歸屬於授予的一週年,其後每月歸屬。從2008年TiVo計劃一般有合同條款七好幾年了。截至2020年3月31日,有3.9百萬留待日後發行的普通股股份2008年TiVo計劃。這個2008年TiVo計劃2018年8月到期,不更多普通股可供日後批出。
該公司還授予某些高級官員以業績為基礎的限制性股票單位三-一年的業績週期。以業績為基礎的限制性股票單位的歸屬取決於市場條件和服務條件。根據業績水平的不同,一般在歸屬時可發行的股票的最高數量可達200%所授予的基於績效的受限股票單位的目標數量。對於受市場歸屬條件制約的獎勵,每項獎勵的公允價值在授予日期確定,無論市場狀況的成就水平發生變化,在業績期間不調整補償費用數額。
2019年6月,該公司批准0.6百萬 以業績為基礎的限制性庫存單位,以完成授予協議中規定的變更控制事件以及服務條件為條件,對其某些高級官員進行歸屬。就這些獎勵而言,每項獎勵的公允價值估計為公司普通股在授予之日結束時的價格,減去預期在轉歸期內支付的股息的現值。然而,沒有
補償費用被確認為這些獎勵,直到發生在控制中的更改事件,此時授予日期為公允值。$3.8百萬,經任何沒收調整後,將確認為補償費用。
員工股票購買計劃
該公司2008年員工股票購買計劃(“ESPP”)允許符合條件的員工通過工資扣減以折扣方式購買公司普通股股份。ESPP由以下幾個部分組成四連續六-一個月內的購買期二十四-月發行期。僱員在每個購買期內購買較低的股份。85%公司普通股在發行期初或收購期結束時的市值。截至2020年3月31日,公司2.5百萬保留的普通股股份和2.5百萬可根據ESPP發行的股票。
估值技術和假設
由於新批出的受限制獎勵沒有資格獲得股息保障,受服務條件規限的受限制獎勵的公允價值,估計為公司在批出當日交易結束時普通股的價格,減去預期在轉歸期內須支付的股息的現值。
該公司使用黑-斯科爾斯-默頓期權-定價公式來估計ESPP股票的公允價值。布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價公式使用了複雜和主觀的輸入,例如公司普通股在預期期限內的預期波動和預計員工的鍛鍊行為。預期波動率是利用歷史波動率和隱含波動率的組合來估算的,這兩種波動是從公司普通股的公開交易期權中衍生出來的。根據歷史經驗和贈款的條件,通過計算授標期來估計預期的期限。無風險利率是根據美國國債零息票債券的收益率估算的,其餘條款與授予日期的預期期限相似。公司假定固定股利收益率與授予日股利收益率相稱。
在此期間,用於估計基於股權的賠償金的公允價值的加權平均假設如下:
|
| | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
ESPP股票: | | | |
預期波動率 | 45.3 | % | | 52.3 | % |
預期期限 | 1.3年數 |
| | 1.3年數 |
|
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.5 | % |
預期股利收益率 | 0 | % | | 6.5 | % |
預計在所需服務期內授予的獎勵數量是在發放時使用歷史數據估計的,而基於股權的補償只對預期在服務或績效歸屬條件下提供所需服務的獎勵予以確認。沒收預算是在所需服務期內修訂的,而預計在所需服務期內批出的獎狀數目的改變所產生的影響,亦會在該期間的估計數字中,以累積跟進的方式予以確認。
以權益為基礎的獎勵(每項獎勵)和税前權益補償費用(以千為單位)的加權平均授予日期公允價值如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
加權平均授予日期公允價值 | | | |
限制獎勵 | $ | 7.71 |
| | $ | 8.58 |
|
ESPP股票 | $ | 3.91 |
| | $ | 3.42 |
|
股權補償 | | | |
税前權益補償,不包括重組費用。 | $ | 6,296 |
| | $ | 8,379 |
|
截至2020年3月31日,有$45.0百萬未確認的賠償費用,扣除估計的沒收額,與未歸屬的權益裁定額有關,預計將在剩餘的加權平均期間內予以確認2.4年數。未確認的賠償費用(扣除估計的沒收額)不包括在內$3.8百萬未確認的補償成本與績效為基礎的限制性股票單位的歸屬,條件是完成一個改變-在控制事件。
股權補償獎勵活動
與公司限制獎勵有關的活動截至2020年3月31日止的三個月情況如下:
|
| | | | | | |
| 限制獎勵(千) | | 加權-平均批出日期公允價值 |
截至期初未清 | 6,532 |
| | $ | 9.39 |
|
獲批 | 120 |
| | $ | 7.71 |
|
既得利益 | (228 | ) | | $ | 15.87 |
|
被沒收 | (464 | ) | | $ | 11.18 |
|
截至期間終了時的未繳款項 | 5,960 |
| | $ | 8.97 |
|
截至2020年3月31日,未獲限制的獎勵包括1.1百萬以業績為基礎的限制性股票單位。
期間授予的限制性獎勵的總公允價值。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月曾.$1.7百萬和$3.8百萬分別。
(12) 所得税
由於該公司有相當大的營業虧損結轉,並對其大部分遞延税資產記錄了估值備抵,因此,外國預扣税通常是所得税支出的主要驅動因素,也是支付所得税現金的主要原因。
.的組成部分所得税(福利)費用如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
外國預扣税 | $ | 2,603 |
| | $ | 4,845 |
|
聯邦所得税 | 1,346 |
| | 1,272 |
|
國家所得税 | 114 |
| | (207 | ) |
外國所得税 | 7 |
| | 335 |
|
商譽減損 | (4,563 | ) | | — |
|
未確認的税收福利的變化 | 77 |
| | 73 |
|
所得税(福利)費用 | $ | (416 | ) | | $ | 6,318 |
|
該公司認為,它已經為美國聯邦、州和外國税務審計可能導致的所有税收缺陷或税收優惠減少提供了充足的準備金。公司定期評估這些審計的潛在結果,以確定其納税狀況是否合適。對未確認的税收福利的應計額作了調整,以反映談判、結算、裁決、法律顧問諮詢意見以及與特定所得税審計有關的其他信息和事件的影響。然而,所得税審計本質上是不可預測的,無法保證公司將準確地預測這些審計的結果。最終在解決審計問題時支付的數額可能與先前確認的數額大不相同,因此,在任何特定時期解決這些不確定因素中的一個或多個可能對審計委員會產生重大不利影響。精簡合併財務報表.
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)頒佈。“關愛法案”是一項應對冠狀病毒流行的緊急經濟刺激方案,除其他外,其中包括許多所得税規定。其中一些税收規定預計在生效日期之前的幾年內具有追溯效力。該公司目前正在評估“關愛法”對精簡合併財務報表, 這並不是我們所期望的物質。
(13) 段信息
報告部分是根據公司的組織結構和由公司首席經營決策者(“CODM”)審查的信息來確定的,以評估業績和分配資源。公司的業務被組織成二用於財務報告的可報告部分:產品和知識產權許可.
這個產品該部門主要包括許可公司開發的用户體驗產品和服務給多頻道視頻服務提供商和消費電子(CE)製造商,為TiVo服務頒發許可證,銷售支持TiVo的設備,發放元數據和高級搜索、推薦和瀏覽數據,以及贊助的發現和指南廣告。我們把我們的產品根據交付給客户的產品分為三個垂直部分:平臺解決方案; 軟件和服務;和其他. 平臺解決方案包括許可公司開發的UX產品,TiVo服務和銷售TiVo支持的設備。軟件和服務包括授權我們的元數據和先進的媒體和廣告解決方案,包括觀眾數據,贊助的發現和引導廣告。其他包括傳統模擬內容保護(“ACP”),VCR+和媒體識別產品。
這個知識產權許可該部門主要包括向美國和國際付費電視(“TV”)供應商(直接或通過其供應商)、移動設備製造商、CE製造商和OTT視頻提供商頒發專利組合。我們廣泛的可許可技術專利包括內容發現、DVR、VOD、OTT體驗、多屏幕功能和個性化,以及交互式應用和廣告。我們把我們的知識產權許可主要根據我們客户的業務分為三個垂直部分:美國付費電視供應商; CE製造商;和新媒體、國際付費電視供應商和其他. 美國付費電視供應商包括傳統的直接和間接許可美國付費電視供應商與特定的分銷技術(如電纜、衞星或互聯網)無關。CE製造商包括對傳統CE製造商的專利許可。新媒體、國際付費電視供應商和其他包括向國際付費電視供應商、虛擬服務提供商、移動設備製造商和內容以及新媒體公司發放許可證。
分部的結果來自公司的內部管理報告系統。用於得出分部結果的會計政策與合併公司使用的會計政策基本相同,部門間收入和費用已從分部財務信息中刪除,因為可報告部門之間的交易被排除在CODM審查的分部盈利計量範圍之外。此外,某些費用不分配給各部門,因為它們被視為公司成本。公司成本主要包括公司管理、財務、法律和人力資源等一般和行政費用。CODM使用調整後的EBITDA(如下所定義)度量來評估分段的性能和分配資源。CODM不使用分部資產負債表來分配資源或評估績效。
部分結果如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
產品 | | | |
平臺解決方案 | $ | 64,535 |
| | $ | 71,037 |
|
軟件和服務 | 21,636 |
| | 19,902 |
|
其他 | 305 |
| | 364 |
|
收入淨額 | 86,476 |
| | 91,303 |
|
調整後的業務費用(1) | 67,844 |
| | 82,890 |
|
調整後的EBITDA(2) | 18,632 |
| | 8,413 |
|
知識產權許可 | | | |
美國付費電視供應商 | 45,109 |
| | 42,117 |
|
CE製造商 | 8,334 |
| | 8,618 |
|
新媒體、國際付費電視供應商和其他 | 19,942 |
| | 16,197 |
|
收入淨額 | 73,385 |
| | 66,932 |
|
調整後的業務費用(1) | 22,120 |
| | 21,807 |
|
調整後的EBITDA(2) | 51,265 |
| | 45,125 |
|
企業 | | | |
調整後的業務費用(1) | 11,691 |
| | 16,097 |
|
調整後的EBITDA(2) | (11,691 | ) | | (16,097 | ) |
合併 | | | |
總收入,淨額 | 159,861 |
| | 158,235 |
|
調整後的業務費用(1) | 101,655 |
| | 120,794 |
|
調整後的EBITDA(2) | 58,206 |
| | 37,441 |
|
折舊 | 4,968 |
| | 5,364 |
|
無形資產攤銷 | 28,142 |
| | 28,178 |
|
重組和資產減值費用 | 739 |
| | 1,813 |
|
商譽減損 | 171,572 |
| | — |
|
股權補償 | 6,296 |
| | 8,379 |
|
合併、分離和轉換費用 | 4,026 |
| | 1,132 |
|
過渡和一體化費用 | 82 |
| | 595 |
|
營運損失 | (157,619 | ) | | (8,020 | ) |
利息費用 | (17,049 | ) | | (12,161 | ) |
利息收入和其他淨額 | 187 |
| | 1,775 |
|
利率掉期損失 | (5,119 | ) | | (1,721 | ) |
債務清償損失 | — |
| | (199 | ) |
所得税前損失 | $ | (179,600 | ) | | $ | (20,326 | ) |
| |
(1) | 調整後的業務費用定義為不包括業務費用在內的業務費用。折舊, 無形資產攤銷, 重組和資產減值費用, 商譽減損, 股權補償, 合併、分離和轉換費用和過渡和一體化費用. |
| |
(2) | 調整後的EBITDA定義為經營損失(不包括營業損失)。折舊, 無形資產攤銷, 重組和資產減值費用, 商譽減損, 股權補償, 合併、分離和轉換費用和過渡和一體化費用. |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
前瞻性陳述
這表格10-q季度報告TiVo公司(“公司”、“我們”或“我們”)載有1933年“證券法”第27A條(經修正的)第27A條、經修正的1934年“證券和交易法”第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括其中所載的討論。第2項,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件或未來財務業績的預期和預測,包括實施我們的業務戰略、開發和引進新技術、獲得、維持和擴大市場對我們提供的技術的接受程度、成功地與北美主要付費電視服務提供商續簽知識產權許可證、我們市場的競爭、冠狀病毒流行的潛在影響以及我們先前宣佈的與Xperi公司合併的影響。
在某些情況下,這些前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“預測”、“潛在”、“打算”或“繼續”等術語來標識。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前可以獲得的信息。我們的實際結果、業績和成就可能與這些前瞻性聲明中表達或暗示的結果、業績和成就大不相同。有關可能導致這種差異的一些因素的討論,請參閲第二編,項目1A。對此表格10-q季度報告。除法律規定外,我們明確拒絕任何更新此類前瞻性聲明的義務.
以下評註應與我們的合併財務報表及其相關附註一併閲讀表格10-K年度報告截止年度2019年12月31日而精簡合併財務報表中所載的有關説明第一部分,項目1。其中表格10-q季度報告,在此通過參考納入。
執行結果概覽
TiVo公司(“TiVo”)是一家全球領先企業,致力於將娛樂內容整合在一起,使娛樂內容更容易找到、觀看和享受。tivo提供了一套廣泛的基於雲的服務、嵌入式軟件解決方案和知識產權,為觀察者、創作者和廣告商提供娛樂服務。對於創作者和廣告商來説,TiVo的產品提供了一羣熱情洋溢的觀眾,以增加在線視頻、電視和其他娛樂觀看平臺的收視率和參與度。我們的產品和創新受到廣泛的可許可技術專利的保護。這些組合涵蓋了內容發現、數字錄像機(“dvr”)、視頻點播(“vod”)和超頂體驗(“ott”)、多屏幕觀看、移動設備視頻體驗、娛樂個性化、語音交互、社交和交互應用、數據分析解決方案和廣告等許多方面。
為財務報告目的,我們的業務分為兩個可報告的部分:產品和知識產權許可。這個產品該部門主要包括許可公司開發的用户體驗(“UX”)產品和服務給多頻道視頻服務提供商和消費電子(CE)製造商,為TiVo服務頒發許可證並銷售支持TiVo的設備,許可元數據和高級搜索、推薦和瀏覽數據,以及贊助的發現和指南廣告。這個知識產權許可該部門主要包括向美國和國際付費電視(“TV”)供應商(直接或通過其供應商)、移動設備製造商、CE製造商和OTT視頻提供商頒發專利組合。我們廣泛的可許可技術專利包括內容發現、DVR、VOD、OTT體驗、多屏幕功能和個性化以及交互式應用和廣告等許多方面。
總收入,淨額為截至2020年3月31日止的三個月 增加d由.1%與前一年相比。這個480萬美元 減少在……裏面產品收入的主要原因是在截至2019年3月31日的三個月裏,與一名國際MSO客户簽訂的永久護照許可證協議帶來了670萬美元的收入,而電視觀眾數據收入的增加部分抵消了這一收入。知識產權許可收入增加d 650萬美元主要原因是用户數量自前一年以來的增長,新的許可證和合同修改自前一年以來執行,並增加了140萬美元的補助費,目的是使我們在許可前使用期間完整。
我們的淨損失曾.1.792億美元,或$1.41與稀釋後的股份相比2 660萬美元,或$0.21前一年稀釋後的每股。為截至2020年3月31日止的三個月,我們減少了研發和銷售,一般和
行政管理費用增加了1 770萬美元,主要是由於我們正在進行的轉型和改組活動帶來的好處。 抵消這些成本改進,我們營運損失為截至2020年3月31日止的三個月反映1.716億美元 商譽減損由於TiVo普通股的交易價格持續大幅下跌而產生的費用。此外,我們的營運損失包括專利訴訟費用比去年同期增加300萬美元, 主要與正在進行的康卡斯特訴訟所涉費用的時間有關,以及增加280萬美元合併、分離和轉換費用。我們的淨損失 為截至2020年3月31日止的三個月得益於670萬美元所得税成本較低,主要與商譽減損充電,和160萬美元收入增加。我們的淨損失為截至2020年3月31日止的三個月還包括490萬美元增加利息費用由於在2019年11月為我們的定期貸款B再融資,340萬美元增加利率掉期損失由不利的利率變動造成的。
最近,世界衞生組織宣佈為“引起國際關注的公共衞生緊急事件”的一種新型冠狀病毒--SARS-CoV-2或冠狀病毒--的爆發正在影響着世界範圍的經濟活動。作為一種公共衞生流行病,冠狀病毒有可能使我們或我們的勞動力、供應商和其他夥伴無限期地無法開展商業活動,包括政府當局可能要求或授權的關閉。冠狀病毒大流行最近對我們業務的許多方面產生了直接和間接的不利影響,包括我們的勞動力、消費者行為、分銷、供應商和整個市場。例如,在2020年3月,我們宣佈我們的工作人員將因這一流行病而遠程工作,因為我們審查了與工作場所安全有關的進程,包括疾病控制和預防中心建議的社會距離和衞生做法。由於我們的絕大部分收入來自付費電視運營商和視頻傳輸行業的其他公司,到目前為止,冠狀病毒尚未對我們的收入產生重大影響。然而,冠狀病毒大流行的影響可能造成獲得新客户和執行延期的延誤,也可能影響我們的消費業務,包括最近推出的TiVo Stream 4K的銷售。此外,全球金融市場經歷了更大的波動,並自那時以來一直在下降。2019年12月31日。這個精簡合併財務報表為.和.截至2020年3月31日止的三個月反映我們對經濟環境的假設,以及我們實現某些資產的能力,包括長期資產,如商譽、應收賬款和對其他公司的投資。儘管對冠狀病毒大流行的反應預計將是暫時的,但全球金融市場和商業活動的這種狀況可能會導致我們的長期資產進一步受損,包括商譽、信貸損失增加以及我們對其他公司投資的減損。
我們相信現金和現金等價物而預期的經營現金流量,加上必要的資本市場準入,一般足以支持我們的經營業務、資本支出、重組活動、利息支付和所得税支付,此外還可投資於未來的增長機會和與資本市場有關的活動。Xperi組合至少在接下來的12個月裏。我們正在採取步驟管理我們的資源,減少和(或)推遲資本支出、庫存採購和業務費用,以減輕冠狀病毒大流行病的不利影響。冠狀病毒大流行的未來影響可能要求我們採取進一步行動,改善我們的現金狀況,包括但不限於實施僱員休假和上述資本支出及其他可自由支配的開支。
我們與康卡斯特公司(“康卡斯特”)的知識產權許可於2016年3月31日到期。我們的產品與康卡斯特的關係,主要是元數據許可,於2017年9月30日到期。我們在康卡斯特的知識產權許可到期,以及對康卡斯特提起的訴訟,減少了收入,增加了訴訟成本。雖然我們預計康卡斯特最終會執行新的知識產權許可,但康卡斯特在執行新許可前的時間不確定。
在2019年5月9日,我們宣佈,我們的董事會一致通過了一項計劃,將產品和知識產權許可將企業分成單獨上市公司(“TiVo分離”),目標是在2020年4月前完成。2019年12月18日,該公司與Xperi公司(“Xperi”)簽訂了一項合併和重組協議和計劃(“Xperi合併協議”),根據該協議,TiVo和Xperi同意對各自業務進行全股合併,並對其業務進行戰略合併(“Xperi”)。Xperi組合“).TiVo和Xperi各自的董事會已批准Xperi合併協議及其設想的交易。Xperi組合需經某些常規批准,包括TiVo和Xperi股東的批准,預計將於2020年6月30日前完成。
TiVo分離與Xperi組合過程過去和將來都是很費時的,涉及到大量的成本和開支。在截至2020年3月31日止的三個月,我們400萬美元的合併、分離和轉換費用。這個合併、分離和轉換費用主要是銷售、一般和行政成本,包括員工相關成本、改進信息技術系統成本等一次性交易相關成本,包括直接投資銀行和諮詢費等增量成本。
與TiVo分離或Xperi組合。此外,在2019年5月宣佈我們計劃將產品和知識產權許可業務,我們實施了一個成本效益計劃,以改變我們的業務運作和執行TiVo分離(2019年轉型計劃“).由於2019年轉型計劃,我們正在減少人員編制,將某些職位轉移到成本較低的地點,使設施和法律實體合理化,並終止某些租賃和其他合同。這個2019年轉型計劃在Xperi組合完成之前將繼續執行。這個2019年轉型計劃導致重組費用60萬美元在截至2020年3月31日止的三個月,基本上所有這些都與遣散費有關。我們預計將額外花費1,500萬美元來完成2019年轉型計劃準備好Xperi組合,不包括在完成Xperi組合.
比較截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
的綜合業務結果截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改$ | | 變化率 |
收入淨額: | | | | | | | |
許可證、服務和軟件 | $ | 157,238 |
| | $ | 156,161 |
| | $ | 1,077 |
| | 1 | % |
硬件 | 2,623 |
| | 2,074 |
| | 549 |
| | 26 | % |
總收入,淨額 | 159,861 |
| | 158,235 |
| | 1,626 |
| | 1 | % |
費用和開支: | | | | | | | |
許可證、服務和軟件收入的費用,不包括無形資產的折舊和攤銷 | 37,396 |
| | 39,433 |
| | (2,037 | ) | | (5 | )% |
硬件收入成本,不包括無形資產折舊和攤銷 | 5,022 |
| | 4,093 |
| | 929 |
| | 23 | % |
研發 | 33,744 |
| | 41,381 |
| | (7,637 | ) | | (18 | )% |
銷售、一般和行政 | 35,897 |
| | 45,993 |
| | (10,096 | ) | | (22 | )% |
折舊 | 4,968 |
| | 5,364 |
| | (396 | ) | | (7 | )% |
無形資產攤銷 | 28,142 |
| | 28,178 |
| | (36 | ) | | — | % |
重組和資產減值費用 | 739 |
| | 1,813 |
| | (1,074 | ) | | (59 | )% |
商譽減損 | 171,572 |
| | — |
| | 171,572 |
| | N/a |
|
費用和支出共計 | 317,480 |
| | 166,255 |
| | 151,225 |
| | 91 | % |
營運損失 | (157,619 | ) | | (8,020 | ) | | (149,599 | ) | | 1,865 | % |
利息費用 | (17,049 | ) | | (12,161 | ) | | (4,888 | ) | | 40 | % |
利息收入和其他淨額 | 187 |
| | 1,775 |
| | (1,588 | ) | | (89 | )% |
利率掉期損失 | (5,119 | ) | | (1,721 | ) | | (3,398 | ) | | 197 | % |
債務清償損失 | — |
| | (199 | ) | | 199 |
| | N/a |
|
所得税前損失 | (179,600 | ) | | (20,326 | ) | | (159,274 | ) | | 784 | % |
所得税(福利)費用 | (416 | ) | | 6,318 |
| | (6,734 | ) | | (107 | )% |
淨損失 | $ | (179,184 | ) | | $ | (26,644 | ) | | $ | (152,540 | ) | | 573 | % |
總收入,淨額
為截至2020年3月31日止的三個月, 總收入,淨額 增加d 1%與前一年相比產品收入減少d 480萬美元和知識產權許可收入增加d 650萬美元. 產品生成54%和58%的總收入,淨額為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月分別。
有關更改的詳細信息,請參閲總收入,淨額,見下文對我們部分結果的討論。
許可證、服務和軟件收入的費用,不包括無形資產的折舊和攤銷
許可證、服務和軟件收入的費用,不包括無形資產的折舊和攤銷,主要包括與員工相關的費用、專利起訴、維護和訴訟費用、管理費用和設施費用的分配,以及與提供TiVo服務和我們的元數據提供相關的服務中心和其他費用。
為截至2020年3月31日止的三個月, 許可證、服務和軟件收入的費用,不包括無形資產的折舊和攤銷 減少d 5%與前一年相比,主要是由於我們的轉型和重組活動帶來的好處,包括補償費用減少150萬美元,非經常性工程費用減少140萬美元,專利起訴費用減少90萬美元,設施和信息技術費用減少90萬美元。專利訴訟費用增加300萬美元,部分抵消了這些費用的減少,這主要與正在進行的康卡斯特訴訟所涉費用的時間有關。我們預計今後將繼續承擔與康卡斯特公司訴訟有關的實質性開支。
硬件收入成本,不包括無形資產折舊和攤銷
硬件收入成本,不包括無形資產折舊和攤銷包括與TiVo設備相關的所有產品相關成本,包括與員工相關的成本、保修成本和訂單履行成本,以及某些許可成本以及間接費用和設施成本的分配。該公司出售硬件主要是為了從TiVo服務中獲得收入。因此,從硬件銷售中產生正毛利率並不是我們硬件業務的主要目標。
為截至2020年3月31日止的三個月, 硬件收入成本,不包括無形資產折舊和攤銷增加23%與前一年相比,由於不可取消的購買承諾而產生的120萬美元費用被我們的轉型和重組活動的好處部分抵消。
研發
研發費用主要包括與僱員有關的費用、諮詢費用以及間接費用和設施費用的分配。
為截至2020年3月31日止的三個月, 研發費用減少d 18%與前一年相比,主要是因為我們的轉型和改組活動帶來了好處,包括賠償費用減少了510萬美元,設施和信息技術費用減少了190萬美元,諮詢費用減少了120萬美元。
銷售、一般和行政
銷售費用主要包括與僱員有關的費用,包括旅費、廣告費用以及間接費用和設施費用的分配。一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用,包括旅費、外部服務如會計、諮詢、法律和税務服務,以及間接費用和設施費用的分配。
銷售、一般和行政費用減少d 22%在截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,主要原因是我們的轉型和重組活動帶來的好處,包括補償費用減少960萬美元,外部服務支出減少350萬美元,但這一減少額被增加280萬美元部分抵消。合併、分離和轉換費用壞賬支出增加了90萬美元。
重組和資產減值費用
在2019年5月發佈的TiVo分離聲明中,我們發起了一些活動,以改變我們的業務運作(“2019年轉型計劃“).由於2019年轉型計劃,我們正在減少人員編制,將某些職位轉移到成本較低的地點,使設施和法律實體合理化,並終止某些租賃和其他合同。與2019年轉型計劃在過去的9個月裏,我們已經採取了一些行動,預計每年將節省2700萬美元以上的成本,我們預計將在2020年中期之前承擔重大重組費用。這個2019年轉型計劃導致重組費用60萬美元在截至2020年3月31日止的三個月,基本上所有這些都與遣散費有關。
2018年2月,我們宣佈打算探索戰略替代方案。在探索戰略選擇方面,我們採取了一些節約成本的行動(“利潤改善計劃“).由於利潤改善計劃我們將某些職位轉移到成本較低的地點,取消了層層管理和合理化設施,導致離職費用和某些租約及其他合同的終止,每年節省4 000萬美元以上的費用。作為與利潤改善計劃, 重組和資產減值費用的10萬美元和180萬美元,主要是與遣散費有關的福利,在截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月分別。
商譽減損
作為一項定量商譽減值測試的結果,2020年3月31日, a 商譽減損收取.的費用1.716億美元已獲承認,其中7 610萬美元與產品報告單位和9 550萬美元與知識產權許可報告股。有關商譽減損費用,請參閲附註5到精簡合併財務報表包括在第一部分,項目1。其中表格10-q季度報告,在此引用。
利息費用
利息費用 增加d由.490萬美元在截至2020年3月31日止的三個月主要原因是與再融資有關的實際利率變化定期貸款機制B2019年11月,由2020年可轉換債券2020年3月到期。
利息收入和其他淨額
這個減少在……裏面利息收入和其他淨額為截至2020年3月31日止的三個月主要是由於我們的有價證券投資組合因到期而導致利息收入減少110萬美元2020年可轉換債券,有40萬美元的外幣匯率不利變動和30萬美元的非市場化股權證券減值。
利率掉期損失
我們沒有為會計目的指定任何利率互換作為對衝工具。因此,利率掉期的公允價值變動不會被我們的有關對衝項目的公允價值變動所抵銷。精簡的業務綜合報表(見附註7到精簡合併財務報表包括在第一部分,項目1。其中表格10-q季度報告,在此參考)。我們通常使用利率互換將一部分浮動利率貸款的利率轉換為固定利率。根據利率互換的條款,我們獲得浮動利率,並支付固定利率。當預期的未來libor上升時,當我們將利率掉期調整為公允價值時,通常會有收益。當預期的未來libor下降時,當我們將利率掉期調整為公允價值時,通常會出現虧損。
債務清償損失
在2019年11月再融資之前,公司每年都要支付額外的本金定期貸款機制B,按“信貸協定”所界定的上一年“超額現金流量”的百分比計算。2019年2月,該公司超額支付現金流量4 660萬美元在……上面定期貸款機制B,作為部分債務清償,並確認20萬美元 債務清償損失在截至2019年3月31日止的三個月.
所得税費用
由於我們的營業淨結轉額很大,而且對我們的一大部分遞延税資產適用了估價津貼,因此,外國預扣税通常是所得税支出的主要驅動因素,也是支付所得税現金的主要原因。
我們記錄了一項所得税優惠截至2020年3月31日止的三個月的40萬美元,主要由460萬美元受益於商譽減損在截至2020年3月31日止的三個月,這部分被260萬美元的外國預扣税和130萬美元美國的。聯邦所得税.
我們記錄了一筆所得税支出截至2019年3月31日止的三個月的630萬美元,主要包括480萬美元的外國預扣税和130萬美元美國的。聯邦所得税.
年內減少外國預扣税中收到的許可費的比例較小。截至2020年3月31日止的三個月來自受外國預扣税的國家的被許可人。
分段結果
我們報告部門信息的方式與內部管理組織業務以評估績效和就分配資源給業務單位作出決策的方式相同。條款調整後的業務費用和調整後的EBITDA在下面的討論中,使用附註13.的.精簡合併財務報表包括在第一部分,項目1其中表格10-q季度報告,在此引用。
產品
我們把我們的產品根據交付給客户的產品分為三個垂直部分:平臺解決方案; 軟件和服務;和其他. 平臺解決方案包括許可公司開發的UX產品,TiVo服務和銷售TiVo支持的設備。軟件和服務包括授權我們的元數據和先進的媒體和廣告解決方案,包括觀眾數據,贊助的發現和引導廣告。其他包括傳統模擬內容保護(“ACP”),VCR+和媒體識別產品。
這個產品段的操作結果截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改$ | | 變化率 |
平臺解決方案 | $ | 64,535 |
| | $ | 71,037 |
| | $ | (6,502 | ) | | (9 | )% |
軟件和服務 | 21,636 |
| | 19,902 |
| | 1,734 |
| | 9 | % |
其他 | 305 |
| | 364 |
| | (59 | ) | | (16 | )% |
產品收入 | 86,476 |
| | 91,303 |
| | (4,827 | ) | | (5 | )% |
調整後的業務費用 | 67,844 |
| | 82,890 |
| | (15,046 | ) | | (18 | )% |
調整後的EBITDA | $ | 18,632 |
| | $ | 8,413 |
| | $ | 10,219 |
| | 121 | % |
調整後的EBITDA差額 | 21.5 | % | | 9.2 | % | | | | |
為截至2020年3月31日止的三個月, 產品收入下降5%與上一年相比,由於收入減少,平臺解決方案和其他的收入增加部分抵消了軟件和服務.
為截至2020年3月31日止的三個月,650萬美元 減少在……裏面平臺解決方案在截至2019年3月31日的三個月裏,收入主要來自於與一位國際MSO客户簽訂的永久護照許可協議帶來的670萬美元收入。
為截至2020年3月31日止的三個月,170萬美元 增加在……裏面軟件和服務收入的主要原因是電視觀眾數據收入增加290萬美元,但元數據收入減少了90萬美元,部分抵消了這一增長。為截至2020年3月31日止的三個月,其他收入主要是非加太公司的收入,預計未來會下降。
這個18% 減少在……裏面產品 調整後的業務費用為截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,主要是因為我們的轉型和重組活動帶來了好處,從而減少了研發補償和諮詢費用以及設施和信息技術費用減少。這些費用的減少額被因不可取消的購買承諾而產生的120萬美元的費用部分抵消。截至2020年3月31日止的三個月壞賬支出的增加。
增加調整後的EBITDA差額為截至2020年3月31日止的三個月反映了收入下降和上述不可取消的購買承諾,這些承諾被我們的轉型和重組活動所帶來的好處所抵消。
知識產權許可
我們把我們的知識產權許可主要根據我們客户的業務分為三個垂直部分:美國付費電視供應商; CE製造商;和新媒體、國際付費電視供應商和其他. 美國付費電視供應商包括傳統的直接和間接許可美國付費電視供應商與特定的分銷技術(如電纜、衞星或互聯網)無關。CE製造商包括對傳統CE製造商的專利許可。新媒體、國際付費電視供應商和其他包括向國際付費電視供應商、虛擬服務提供商、移動設備製造商和內容以及新媒體公司發放許可證。
這個知識產權許可段的操作結果截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改$ | | 變化率 |
美國付費電視供應商 | $ | 45,109 |
| | $ | 42,117 |
| | $ | 2,992 |
| | 7 | % |
CE製造商 | 8,334 |
| | 8,618 |
| | (284 | ) | | (3 | )% |
新媒體、國際付費電視供應商和其他 | 19,942 |
| | 16,197 |
| | 3,745 |
| | 23 | % |
知識產權許可收入 | 73,385 |
| | 66,932 |
| | 6,453 |
| | 10 | % |
調整後的業務費用 | 22,120 |
| | 21,807 |
| | 313 |
| | 1 | % |
調整後的EBITDA | $ | 51,265 |
| | $ | 45,125 |
| | $ | 6,140 |
| | 14 | % |
調整後的EBITDA差額 | 69.9 | % | | 67.4 | % | | | | |
為截至2020年3月31日止的三個月, 知識產權許可收入增長10%與前一年相比,由於收入增加,新媒體、國際付費電視供應商和其他和美國付費電視供應商的收入減少部分抵消了CE製造商.
為截至2020年3月31日止的三個月,增加收入美國付費電視供應商這主要是因為用户數量自去年以來的增長,以及從追蹤支付中增加了110萬美元的收入,目的是為了使我們在許可前的這段時間裏保持完整。
為截至2020年3月31日止的三個月,減少收入CE製造商與前一年相比,主要原因是我們的迎賓費減少了70萬美元,目的是為了使我們在許可證前使用期間完成整個業務,以及我們的被許可人的市場份額下降,加上我們的被許可人的商業模式繼續受到壓力,除非我們能夠成功地為新進入這一市場的人頒發許可證,否則這種下降可能會繼續下去。部分抵消了這些收入下降是110萬美元受益於一個新的許可證,一個大型CE製造商在三個月內執行,截止2019年12月31日。
為截至2020年3月31日止的三個月, 新媒體、國際付費電視供應商和其他這反映了自去年以來,由於新的許可證和合同的修改,收入比前一時期有所增加,並增加了100萬美元的追趕費收入,目的是使我們在許可證前使用期間成為整體。
這個1% 增加在……裏面知識產權許可 調整後的業務費用在截至2020年3月31日止的三個月與去年同期相比,專利訴訟費用增加了300萬美元, 主要與正在進行的康卡斯特訴訟所涉費用的時間有關,但因我們的轉型和重組活動帶來的好處而部分抵消。
增加調整後的EBITDA差額為截至2020年3月31日止的三個月主要是由於知識產權許可我們的轉型和重組活動帶來的收入和收益被專利訴訟費用的增加部分抵消。
企業
企業費用主要包括公司管理、財務、法律和人力資源職能、會計、諮詢、法律和税務服務等外部服務的與僱員有關的一般和行政費用,以及間接費用和設施費用的分配。
企業的費用截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改$ | | 變化率 |
調整後的業務費用 | $ | 11,691 |
| | $ | 16,097 |
| | $ | (4,406 | ) | | (27 | )% |
為截至2020年3月31日止的三個月,減少在……裏面企業 調整後的業務費用主要原因是補償費用減少,外部服務開支減少,以及我們的轉型和結構調整活動帶來的其他好處。
流動性與資本資源
我們主要通過經營現金流來資助我們的業務。在某些商業、市場和經濟條件下,我們進入資本市場的機會可能會受到限制,而我們的借貸成本可能會增加;不過,我們利用各種資金來源,以滿足我們的流動資金需求,目的是協助我們在這些情況下繼續獲得足夠的資本資源。截至2020年3月31日,我們有1.085億美元在……裏面現金和現金等價物,在世界各地的許多地點舉行,價值2 320萬美元 由我們的外國子公司持有。由於我們的淨營運虧損結轉和影響2017年税法,我們可以以最低的所得税效應將金額匯回美國。然而,如果短期內不能恢復正常的業務運作,公司的流動性可能會受到冠狀病毒大流行的負面影響。此外,冠狀病毒大流行及其預防措施對我們的業務和流動資金的影響程度,將取決於今後的事態發展,這是高度不確定的,目前無法準確預測。
現金的來源和用途
現金流量截至2020年3月31日止的三個月與前一年相比,情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改$ | | 變化率 |
業務活動提供的現金淨額(用於)-持續業務 | $ | (20,296 | ) | | $ | 4,325 |
| | $ | (24,621 | ) | | (569 | )% |
投資活動提供的現金淨額 | 48,627 |
| | 10,599 |
| | 38,028 |
| | 359 | % |
用於籌資活動的現金淨額 | (292,192 | ) | | (63,577 | ) | | (228,615 | ) | | 360 | % |
用於業務活動的現金淨額-已停止的業務 | (406 | ) | | — |
| | (406 | ) | | N/a |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (933 | ) | | (120 | ) | | (813 | ) | | 678 | % |
現金和現金等價物淨減額 | $ | (265,200 | ) | | $ | (48,773 | ) | | $ | (216,427 | ) | | 444 | % |
為截至2020年3月31日止的三個月,經營現金流下降2 460萬美元。減少的主要原因是合併、分離和轉換費用,收集的時間應收賬款淨額以及認列收入之前收到的現金減少。我們希望為重組行動支付大量現金,合併、分離和轉換費用到2020年。我們未來業務產生的現金供應可能受到業務風險的不利影響,包括但不限於第二編,項目1A。對此表格10-q季度報告和第1部分,項目1A。我們的表格10-K年度報告截至2019年12月31日止的年度,請參閲本文件。
為截至2020年3月31日止的三個月,投資現金流增加3 800萬美元。可銷售證券投資交易淨收益增加3 220萬美元與前一年相比。投資交易的收益主要用於償還2020年可轉換債券在他們成熟的時候。此外,投資現金
流動受益於使用430萬美元獲得專利投資組合的現金截至2019年3月31日止的三個月。我們預計2020年全年資本支出約為2,000萬至2,500萬美元,用於基礎設施項目,以支持我們業務的預期增長,加強我們的運營基礎設施,並完成2019年轉型計劃.
為現金流動提供資金截至2020年3月31日止的三個月反映了對.的償還2.95億美元公司傑出校長2020年可轉換債券在他們成熟的時候180萬美元.的本金付款2019年定期貸款機制。財務活動所用現金淨額截至2020年3月31日止的三個月反映出減少了80萬美元在扣繳税款方面,受限制賠償金的淨份額結算額因現金收入減少而部分抵銷170萬美元從銷售庫存到我們的員工股票購買計劃。為現金流動提供資金截至2019年3月31日止的三個月反映4 660萬美元定期貸款貸款機制B的本金支付。用於籌資活動的現金淨額為截至2019年3月31日止的三個月反映派息$0.18每股現金支付總額為2 250萬美元.
在……上面2017年2月14日, TiVo公司董事會批准增加股票回購計劃的授權1.5億美元,到目前為止仍然可用。2020年3月31日。2017年2月的授權包括在先前授權的股票回購計劃下未完成的金額。2017年2月的授權會受到Xperi合併協議中的限制,我們不打算在2017年2月授權期間根據該協議進行收購。
資本資源
我們發行或承擔的未償本金和賬面債務數額如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 傑出校長 | | 承載量 | | 傑出校長 | | 承載量 |
2020年可轉換債券 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 295,000 |
| | $ | 292,699 |
|
2021可轉換債券 | 48 |
| | 48 |
| | 48 |
| | 48 |
|
2019年定期貸款機制 | 713,210 |
| | 692,269 |
| | 715,000 |
| | 692,792 |
|
共計 | $ | 713,258 |
| | $ | 692,317 |
| | $ | 1,010,048 |
| | $ | 985,539 |
|
有關我們借款的更多信息,請參見附註7到精簡合併財務報表包括在第一部分,項目1。其中表格10-q季度報告,在此引用。我們償還債務的能力取決於我們的財務和經營業績,而這取決於當前的經濟和競爭條件。如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的債務,我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售資產,尋求更多的資本,或重組或再融資我們的債務。有關流動性風險的其他信息,請參閲第二編,項目1A。其中表格10-q季度報告,在此通過參考納入。
2020年可轉換債券
羅維公司發行3.45億美元合計本金0.500%2020年3月1日到期的可轉換債券2015年3月4日(“2015年義齒“).2019年6月,該公司進行了回購5 000萬美元的傑出校長2020年可轉換債券。公司償還未償還本金2.95億美元成熟時2020年可轉換債券2020年3月1日。
2021可轉換債券
TiVo解決方案發2.3億美元合計本金2.0%可轉換高級債券2021年10月1日(“2021可轉換債券)按照2014年9月22日的印支義齒(“2014年義齒“)開始2016年10月12日, TiVo解決方案還清2.2995億美元的面值2021可轉換債券.
這個2021可轉換債券可兑換率為56.1073股份TiVo解決方案普通股$1,000票據本金,相當於初始折算價格為$17.8230按份額計算TiVo解決方案普通股。轉換率和轉換價格將根據2014年義齒,包括由以下機構支付的股息TiVo公司。截至2020年3月31日,2021可轉換債券可兑換
以.的換算率24.8196股份TiVo公司普通股$1,000票據的本金和$154.30每$1,000票據本金,相當於折算價格為$34.0738按份額計算TiVo公司普通股。
TiVo解決方案能解決2021可轉換債券現金,普通股或其任何組合依據2014年義齒。除某些例外情況外,持有人可要求TiVo解決方案以現金購回全部或部分2021可轉換債券在發生“根本變化”時(如2014年義齒的本金的100%2021可轉換債券被回購另加任何應計利息和未付利息,但不包括“基本變化回購日期”(如2014年義齒)。此外,關於“使整個基本改變”(如2014年義齒)在2021可轉換債券, TiVo解決方案在某些情況下,將提高選擇轉換其2021可轉換債券與這種徹底的根本變化有關。
2019年定期貸款機制和循環貸款信貸協議
2019年11月22日,公司作為借款人和公司的某些子公司作為擔保人(與公司一起,統稱為“貸款方”),與(1)信貸和擔保協議(“2019定期貸款安排”)簽訂了一項信貸和擔保協議(“2019定期貸款安排”),其中貸款人和HPS投資夥伴有限責任公司(HPS Investment Partners,LLC)作為行政代理和抵押品代理;(Ii)ABL信貸和擔保協議(“循環貸款信貸協議”),以及與貸款方摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley High Funding,Inc.)簽訂的“2019信貸協議”。作為行政代理人和抵押品代理人,威爾斯法戈銀行,國家協會,作為共同擔保代理人.
根據2019年的定期貸款安排,該公司借入了715.0美元,這些貸款將於2024年11月22日到期。2019年定期貸款機制下的貸款按公司選擇的利率計息,利率等於(A)倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”),加上(I)如果TiVo的總槓桿率(如2019年定期貸款貸款機制所定義)大於或等於3.50:1.00,5.75%,(Ii)如果TiVo的總槓桿比率大於或等於3.00:1.00:1.00但小於3.50:100,5.50%,則(Ii)如果TiVo的總槓桿比率大於或等於3.00:1.00:1.00,但低於3.50:100,5.50%,或者(Iii)如果TiVo的總槓桿率低於3.00:1.00,5.25%,則在每種情況下,均以1.00%的LIBOR下限為限,或(B)基準利率(按2019年定期貸款機制的定義),(I)TiVo的總槓桿率大於或等於3.50:1.00,4.75%,(Ii)如果TiVo的總槓桿率大於或等於3.00:1.00,但低於3.50:100,4.50%,(Ii)TiVo的總槓桿比率大於或等於3.00:1.00:1.00,但低於3.50:100,4.50%,或者(Iii)如果TiVo的總槓桿率低於3.00:1.00,4.25%,則在每種情況下均以2.00%的基準利率為限。
TiVo可在任何時候自願預付2019年定期貸款機制,但須支付(I)3.00%的預付保費,如果貸款是在2020年11月22日或之前預付的;(Ii)如果貸款是在2021年11月22日或之前預付的,則提前還款溢價為2.00%。TiVo必須強制預付(一)來自某些資產出售的現金淨收入,(二)保險淨額或譴責收益,(三)發行債務(允許債務除外)的現金淨收入,(四)從2020年12月31日終了的財政年度開始,TiVo綜合超額現金流量的50%(按2019年定期貸款機制的定義),(五)超常收入和(六)特定訴訟收益,但有某些例外。如果Xperi組合在2020年11月22日或之前完成,TiVo將被要求以票面利率加上3.00%的預付保費償還2019年定期貸款機制當時未償還的本金。
2020年3月31日,TiVo被要求支付相當於2019年定期貸款貸款原始本金的0.25%的款項。此後,應分季度分期付款,數額相當於2019年定期貸款機制原始本金的2.50%,其餘任何餘額均應在2019年定期貸款機制的最後到期日支付。
作為2019年信貸協議的一部分,該公司還簽訂了一筆6,000萬美元的循環貸款信貸貸款,該協議將於2021年3月31日到期。循環貸款信貸機制的提供是以借款基數公式和定期借款基準證明為基礎的,這些證明將貸款方的某些應收賬款減去某些準備金(如果有的話)。循環貸款信貸機制在任何時候都沒有未償還的款項截至2020年3月31日止的三個月或者是截至2019年12月31日的一年。循環貸款信貸機制下的貸款按TiVo選擇的利率計算利息,利率等於:(A)libor,加上(I)如果每日規定的平均超額供應(如循環貸款信貸協議所界定的)大於66.67%,1.50%,(Ii)如平均每日指定超額供應大於33.33%,但少於或等於66.66%、1.75%或(Iii)如每日指明超額供應少於或等於33.33%、2.00%,則在每種情況下,(I)如日平均指明超額供應大於66.67%,則為0.50%;(Ii)如每日指明超額供應平均超過33.33%,但少於或等於66.66%、0.75%,或(Iii)如每日指明超額供應少於或等於33.33%,則須以1.00%為限。
循環貸款可以借入、償還和再借款,直到2021年3月31日為止,屆時所有未償還的款項都必須償還。
2019年信貸協議載有適用於公司及其子公司的習慣陳述和擔保以及習慣上的肯定和否定契約,除其他外,包括對負債、留置權、投資、合併、處置、其他負債的預付、股息和其他分配的限制。2019年信用協議主要由公司的所有資產擔保。
Xperi組合融資
在執行Xperi合併協議方面,TiVo和Xperi獲得了一份日期為2019年12月18日的債務承諾信(“承諾信”),該信的日期是美國銀行,N.A。(“美國銀行”),美國銀行證券公司。加拿大皇家銀行(“皇家銀行”)根據這一規定,美國銀行和皇家銀行承諾提供高級擔保的第一留置權定期貸款B設施,總本金為11.億美元(“債務融資”)。2020年1月3日,TiVo、Xperi、美國銀行、皇家銀行和巴克萊銀行PLC(“巴克萊”)作為承諾函的補充,增加了巴克萊作為新的初始貸款人和一個聯合牽頭安排機構和聯合簿記管理人,並根據給巴克萊的承諾函重新分配了美利堅銀行和皇家銀行的部分債務承諾。債務融資所得可用於(一)支付與合併和相關交易有關的費用和費用,(二)為TiVo和Xperi的某些現有債務再融資提供資金,以及(三)在任何剩餘數額的範圍內,用於週轉資金和其他一般公司用途。
關鍵會計政策和估計
我們的準備精簡合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,管理層必須作出影響財務報表和附註所報告數額的估計、假設和判斷。我們的估計、假設和判斷是以歷史經驗和其他各種假設為依據的,這些假設在當時情況下被認為是合理的,其結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面數額作出判斷的基礎。對未來事件作出估計、假設和判斷,本質上是不可預測的,而且會受到重大不確定性的影響,其中有些是我們無法控制的。管理部門認為,所採用的估計、假設和判斷以及由此產生的餘額載於精簡合併財務報表是合理的;然而,實際結果可能有很大的不同。
除下文所述外,與“關鍵會計政策和估計數”相比,我國的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。第二編,項目7。我們的表格10-K年度報告截至2019年12月31日止的年度,在此以參考方式合併。
善意
商譽是指成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。商譽的可收回性在報告單位一級進行評估,即業務部門或低於一級。在第四季度開始時,商譽每年對潛在的減損進行評估,每當情況發生或變化時,其賬面金額可能無法收回。
首先對質量因素進行評估,以確定事件或情況的變化是否表明報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性更大。
可觸發定量損害測試的定性因素包括但不限於:
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• | 法律因素或商業環境方面的重大不利變化,包括不利的管制行動或評估;以及 |
如果在定性評估的基礎上,認為報告單位的公允價值低於其賬面價值更有可能-而非-則進行數量減損測試。在定量減值測試中,將每個報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。的公允價值產品報告單位和知識產權許可報告單位採用收入法估計。根據收入方法,報告單位的公允價值是根據未來現金流量的現值估算的,並考慮了預計的收入增長率、未來營業利潤率、所得税税率和經濟及市場條件,以及經風險調整的貼現率。載運
報告單位的數額是通過向報告單位轉讓資產和負債,包括商譽和無形資產來確定的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不受損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面金額,則確認等於差額的減值損失。
評估潛在減值商譽的過程是主觀的,需要作出重大估計、假設和判斷,特別是與確定報告單位、向報告單位分配資產和負債以及估計每個報告單位的公允價值有關的估計、假設和判斷。
由於TiVo普通股的交易價格持續大幅下跌,截至2020年3月31日止的三個月,管理層得出的結論是,已確定了足夠的潛在損害指標,而且商譽受損的可能性大於非商譽受損的可能性,而且應當從以下幾個方面進行數量損害測試:2020年3月31日為產品和知識產權許可報告單位。雖然長期預測產品和知識產權許可截至目前為止,報告單位與進行定量減值測試的單位並無重大改變。2019年12月31日,由於TiVo普通股的交易價格持續大幅下跌,公允價值下降。基於公允價值的下降,商譽減損收取.的費用1.716億美元在截至2020年3月31日止的三個月,其中7 610萬美元與產品報告單位和9 550萬美元與知識產權許可報告股。
在確認親善減值費用後,產品報告單位的賬面金額等於3.515億美元的公平價值知識產權許可報告單位的賬面金額等於5.51億美元,減去公司的債務。與上述情況相似的條件或情況的惡化,可能會導致額外的商譽減值費用。產品或知識產權許可未來的報告單位。此外,如果我們未能續簽許可證,或續簽與假定的條款有重大差異的許可證,如果我們對康卡斯特提出的專利侵權索賠有不利結果,則對該公司的商譽造成損害。知識產權許可可以產生報告單位,其效果可能是實質性的。
合同義務
有關我們的合同義務的信息,請參閲第二編,項目7。我們的表格10-K年度報告截至2019年12月31日止的年度(以參考方式合併)。除
成熟期2.95億美元在該公司於2020年3月發行的2020年可轉換債券和640萬美元的新庫存購買承諾中,我們的合同義務自2020年以來沒有發生重大變化2019年12月31日.
表外安排
有關資產負債表外安排的資料,請參閲第二編,項目7。的
本署截至年度的中10至中九年度年報2019年12月31日,在此引用。自
2019年12月31日,我們並沒有進行任何資產負債表外的物料安排,包括使用結構化的資產負債表。
金融工具、特殊目的實體或可變利益實體。
最近的會計公告
有關最近適用的會計公告的摘要,請參見附註1到精簡合併財務報表包括在第一部分,第1項。其中表格10-q季度報告,在此引用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨市場風險,包括那些可能影響我們的財務狀況、經營結果或現金流量的利率、外匯匯率和證券價格變化的風險。有關市場風險的定量和定性披露,見第II部,第7A項我們的表格10-K年度報告截至2019年12月31日止的年度,在此以參考方式合併。由於我們的短期及長期可買賣證券在截至2020年3月31日止的三個月,我們對市場風險的敞口自風險評估以來並沒有發生實質性的變化。2019年12月31日.
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至本報告所涉期間結束時,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務幹事)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了一次評估(按照“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。在評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,管理層必須運用其判斷。根據他們的評估,我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們相信,在本季度終了的財務報告方面,我們的內部控制沒有任何變化。2020年3月31日,這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第二部分。
項目1.法律程序
有關此項目的信息載於附註9到精簡合併財務報表包括在第I部其中表格10-q季度報告,在此引用。
項目1A。危險因素
除下文所述外,管理層認為與我們的業務相關的風險因素與第1部分,項目1A。我們的表格10-K年度報告截止年度2019年12月31日,在此引用。
健康流行病的影響,包括最近的全球冠狀病毒大流行,導致了各種市場和行業的劇烈波動,並可能損害公司的業務和經營結果。
該公司的業務和經營結果可能受到健康流行病,包括最近的冠狀病毒大流行的不利影響。據報道,2019年12月,中國武漢出現了一種新型冠狀病毒--SARS-CoV-2,即冠狀病毒。從那時起,冠狀病毒已經擴散到世界各地的許多國家,包括美國。2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒大流行。鑑於這些情況的持續和動態性質,很難預測冠狀病毒爆發對公司業務的影響,也無法保證公司處理冠狀病毒不利影響的努力將是有效的。迄今的影響包括各種市場和行業的重大波動時期。這種波動可能對公司的客户以及公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,包括我們長期資產的減值,包括商譽、信貸損失增加和對其他公司的投資減損。特別是,包括公司客户在內的行業已經並可能繼續受到冠狀病毒爆發和/或公司無法控制的其他事件的影響,進一步的波動可能對這些行業、客户和公司產生額外的負面影響。此外,美國聯邦、州和外國政府最近為應對冠狀病毒爆發而採取的行動,包括禁止旅行以及關閉學校、商業和娛樂場所,也可能對該公司開展業務的市場產生重大不利影響。冠狀病毒爆發和公司無法控制的其他事件所造成的影響程度將取決於未來的事態發展,這是高度不確定的,也是無法預測的, 包括可能出現的關於冠狀病毒爆發嚴重程度的新信息,以及為遏制冠狀病毒或其影響而採取的行動等。
此外,冠狀病毒的爆發可能對公司造成業務中斷,如果公司不能及時從這種業務中斷中恢復,公司的業務和財務狀況及經營結果將受到不利影響。該公司還可能承擔額外費用,以彌補這種中斷所造成的損害,這可能會對其財務狀況和經營結果產生不利影響。例如,冠狀病毒可能導致公司或其工作人員、供應商和其他夥伴無限期地無法開展業務活動,包括政府當局可能要求或授權的關閉。冠狀病毒大流行最近對公司業務的許多方面產生了直接和間接的不利影響,包括勞動力、消費者行為、分銷、供應商和整個市場。2020年3月,該公司宣佈,由於這一流行病,該公司的員工將遠程工作,因為該公司審查了與工作場所安全有關的流程,包括疾病控制和預防中心建議的社會距離和衞生做法。冠狀病毒大流行的影響也可能造成獲得新客户和執行延期的延誤,也可能影響公司的消費者業務,包括最近推出的TiVo Stream 4K的銷售。
不能保證全球冠狀病毒大流行不會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。即使在冠狀病毒爆發已經消退之後,該公司也可能由於其全球經濟影響,包括已經發生或將來可能發生的任何衰退,繼續受到對其業務、經營業績和財務狀況的物質和不利影響。冠狀病毒大流行或類似健康流行病的最終影響是高度不確定的,而且可能發生變化。該公司還不知道其業務、運營或整個全球經濟可能出現的延誤或影響的全部程度。冠狀病毒的未來影響可能要求公司採取進一步行動,以改善其現金狀況,包括但不限於實施僱員休假和上述資本支出及其他可自由支配的開支。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
當有足夠的流動資金存在時,我們可以選擇根據我們正在進行的回購計劃回購股票,這些股票的交易相對於估計的內在價值是有折扣的,並且沒有任何替代的投資機會,預期會產生更高的風險調整後的投資回報,但須受2019年定期貸款機制和Xperi合併協議。
下表提供了公司在截至2020年3月31日止的三個月(單位:千,但每股數額除外):
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期間 | | 購買股份總數(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(1) | | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(2) |
2020年1月 | | — |
| | $ | — |
| | — | | | $ | 150,000 | |
2020年2月 | | — |
| | $ | — |
| | — | | | $ | 150,000 | |
2020年3月 | | — |
| | $ | — |
| | — | | | $ | 150,000 | |
共計 | | — |
| | $ | — |
| | — | | | |
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(1) | 不包括為滿足法定最低預扣税要求而扣繳的股份。在截至2020年3月31日止的三個月,我們隱瞞了10萬普通股須予滿意60萬美元規定的預扣税。 |
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(2) | 在……上面2017年2月14日, TiVo公司董事會批准將普通股回購計劃的授權增加到1.5億美元。2017年2月的授權包括在先前授權的股票回購計劃下未支付的金額。2017年2月的授權受到“Xperi合併協議”的限制,我們不打算在2017年2月授權期間購買。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
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| | | | 以引用方式合併 | | |
展覽編號 | | 展品描述 | | 公司表格+ | | 歸檔 日期 | | 陳列品 數 | | 隨函提交 |
2.1 | | 由Xperi公司、TiVo公司、XRAY-TWOLF HoldCo公司、XRAY合併Sub公司和TWOLF合併子公司於2020年1月31日簽署的“合併和重組協議和計劃”第1號修正案 | | 8-K | | 2/3/2020 | | 2.1 | | |
3.1 | | 2016年9月7日,泰坦技術公司(現稱TiVo公司)經修訂並重新提交特拉華州國務卿的公司註冊證書 | | 8-K | | 9/8/2016 | | 3.1 | | |
3.2 | | TiVo公司A系列初級參與優先股的指定證書,於2019年12月20日提交特拉華州國務卿 | | 8-K | | 12/24/2019 | | 3.1 | | |
3.3 | | 修訂及重訂TiVo公司附例 | | 8-K | | 5/30/2019 | | 3.1 | | |
10.1 | | 截至2020年1月3日由TiVo公司、Xperi公司、美國銀行、N.A.、美國銀行、加拿大皇家銀行和巴克萊銀行組成的承諾信和費用信的補充。 | | 8-K | | 1/7/2020 | | 10.1 | | |
31.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | | | | | | | | X |
31.02 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | | | | | | | | X |
32.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350條認證首席執行官 | | | | | | | | * |
32.02 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第1350條認證首席財務官 | | | | | | | | * |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件 | | | | | | | | ** |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | |
TiVo公司 | | |
授權幹事: | | |
日期: | 通過: | /S/David Shull |
2020年5月6日 | | 大衞·舒爾 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | |
首席財務和會計幹事: | | |
日期: | 通過: | /S/Wesley Gutierrez |
2020年5月6日 | | 韋斯利·古鐵雷斯 |
| | 首席財務官 |