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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ 根據第13或15(D)節提交的季度報告
1934年“證券交易法”
終了季度2020年3月31日
或
☐ 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
由_至_
佣金檔案號碼。001-33794
希倫布蘭德公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
印第安納州 | | 26-1342272 |
(成立為法團的國家) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | |
巴特斯維爾大道1號 | | |
巴特斯維爾 | 在……裏面 | | 47006 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(812) 934-7500
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | | 嗨 | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的制約。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例第405條規定在過去12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐不能再作再加工☒
登記人74,718,686普通股,每股沒有票面價值,截至2020年4月30日.
希倫布蘭德公司
表10-q
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| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
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項目1. | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月和六個月業務合併報表 | 2 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月和六個月綜合收入(虧損)綜合報表 | 3 |
| | |
| 2020年3月31日及2019年9月30日合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的六個月現金流動合併報表 | 5 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益綜合報表 | 6 |
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| 合併財務報表簡要説明 | 8 |
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項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
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項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 55 |
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項目4. | 管制和程序 | 56 |
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| 第II部-其他資料 | |
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項目1. | 法律程序 | 56 |
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項目1A。 | 危險因素 | 57 |
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項目6. | 展品 | 61 |
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簽名 | |
第I部 — 財務信息
項目1. 財務報表
希倫布蘭德公司
綜合業務報表(未經審計)
(以百萬計,但每股數據除外)
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| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
出售貨物的成本 | 455.2 |
| | 303.7 |
| | 850.3 |
| | 567.0 |
|
毛利 | 193.7 |
| | 160.9 |
| | 365.5 |
| | 307.9 |
|
營業費用 | 136.0 |
| | 93.7 |
| | 293.4 |
| | 184.4 |
|
攤銷費用 | 24.0 |
| | 8.6 |
| | 38.8 |
| | 16.4 |
|
減值費用 | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
利息費用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
其他(費用)收入,淨額 | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
|
(損失)所得税前收入 | (70.4 | ) | | 53.3 |
| | (83.6 | ) | | 96.8 |
|
所得税費用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
合併淨(損失)收入 | (72.2 | ) | | 39.5 |
| | (73.0 | ) | | 68.5 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 4.1 |
| | 2.2 |
|
可歸因於Hillenbrand的淨收入(損失) | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
| | | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的淨(虧損)-普通股每股收益: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
加權平均流通股(基本) | 75.1 |
| | 62.9 |
| | 71.7 |
| | 62.9 |
|
加權平均流通股(稀釋) | 75.1 |
| | 63.4 |
| | 71.7 |
| | 63.4 |
|
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
綜合收入(損失)綜合報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合併淨(損失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
| | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
其他綜合(損失)收入的變化,扣除税後: | | | | |
| |
|
貨幣換算調整 | (30.2 | ) | | (4.6 | ) | | (12.9 | ) | | (9.5 | ) |
退休金及退休後(扣除按季計的0.4元及0.1元的税項,以及每年的0.9元及0.2元的税款) | 1.4 |
| | 0.3 |
| | 2.5 |
| | 0.5 |
|
衍生工具未變現淨虧損(扣除當季税款0.9元及0.9元及年期税0.7元及2.6元) | (3.3 | ) | | (3.2 | ) | | (1.9 | ) | | (8.4 | ) |
其他綜合損失的變動總額,扣除税額 | (32.1 | ) | | (7.5 | ) | | (12.3 | ) | | (17.4 | ) |
綜合綜合(損失)收入 | (104.3 | ) | | 32.0 |
| | (85.3 | ) | | 51.1 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | 1.3 |
| | 1.5 |
| | 3.5 |
| | 2.4 |
|
可歸因於Hillenbrand的綜合(損失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | (88.8 | ) | | $ | 48.7 |
|
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
合併資產負債表
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日(未經審計) | | 九月三十日 2019 |
資產 | |
| | |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 374.0 |
| | $ | 399.0 |
|
貿易應收款淨額 | 292.8 |
| | 217.4 |
|
長期製造合同應收款 | 187.3 |
| | 181.1 |
|
存貨淨額 | 423.3 |
| | 176.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 86.7 |
| | 49.1 |
|
流動資產總額 | 1,364.1 |
| | 1,023.2 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | 348.7 |
| | 140.3 |
|
經營租賃使用權資產 | 165.0 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 1,101.3 |
| | 454.9 |
|
善意 | 1,133.5 |
| | 578.0 |
|
其他長期資產 | 78.1 |
| | 32.2 |
|
總資產 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
| | | |
負債 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
應付貿易帳款 | $ | 297.9 |
| | $ | 236.2 |
|
長期製造合同和預付款的負債 | 176.6 |
| | 158.2 |
|
長期債務的當期部分 | 46.7 |
| | — |
|
應計補償 | 78.2 |
| | 73.2 |
|
其他流動負債 | 205.8 |
| | 121.7 |
|
流動負債總額 | 805.2 |
| | 589.3 |
|
長期債務 | 1,826.6 |
| | 619.5 |
|
應計養卹金和退休後保健 | 157.9 |
| | 131.3 |
|
經營租賃負債 | 130.8 |
| | — |
|
遞延所得税 | 187.5 |
| | 73.6 |
|
其他長期負債 | 55.7 |
| | 45.1 |
|
負債總額 | 3,163.7 |
| | 1,458.8 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註15) |
|
| |
|
|
| | | |
股東權益 | |
| | |
|
普通股,沒有票面價值(75.8 及63.9股發行d,74.7 a62.7荷蘭盾已發行股票) | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 716.3 |
| | 345.3 |
|
留存收益 | 496.4 |
| | 599.5 |
|
財政部股票(1.1和1.2股) | (45.4 | ) | | (50.1 | ) |
累計其他綜合損失 | (158.3 | ) | | (140.6 | ) |
Hillenbrand股東權益 | 1,009.0 |
| | 754.1 |
|
非控制利益 | 18.0 |
| | 15.7 |
|
股東權益總額 | 1,027.0 |
| | 769.8 |
|
| | | |
負債和股東權益合計 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | |
| | |
|
合併淨(損失)收入 | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
調整數,將淨(損失)收入與業務活動提供的現金對賬: | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 64.5 |
| | 29.2 |
|
減值費用 | 82.5 |
| | — |
|
遞延所得税 | (47.0 | ) | | 8.7 |
|
遞延融資費用攤銷 | 1.4 |
| | 0.6 |
|
股份補償 | 5.7 |
| | 5.8 |
|
以Milacron股份為基礎的股權獎勵的結算 | 5.9 |
| | — |
|
資產剝離淨虧損 | 3.0 |
| | — |
|
貿易應收賬款和長期製造合同應收款 | 37.7 |
| | (24.8 | ) |
盤存 | 35.4 |
| | (12.1 | ) |
預付費用和其他流動資產 | 8.7 |
| | (0.8 | ) |
應付貿易帳款 | (41.0 | ) | | 12.7 |
|
長期生產合同和預付款的負債, | | | |
應計補償及其他流動負債 | (45.7 | ) | | (24.6 | ) |
應付所得税 | 14.4 |
| | (12.8 | ) |
確定的福利計劃和退休後供資 | (5.2 | ) | | (4.6 | ) |
確定的福利計劃和退休後費用 | 3.2 |
| | 1.7 |
|
其他,淨額 | (5.2 | ) | | (1.0 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 45.3 |
| | 46.5 |
|
| | | |
投資活動 | |
| | |
|
資本支出 | (15.0 | ) | | (8.3 | ) |
出售財產、廠房和設備的收益 | 13.3 |
| | — |
|
企業收購,除現金外 | (1,503.1 | ) | | (26.2 | ) |
剝離收益,除現金外 | 222.4 |
| | — |
|
其他,淨額 | — |
| | 0.1 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (1,282.4 | ) | | (34.4 | ) |
| | | |
籌資活動 | |
| | |
|
發行長期債券所得收益 | 725.0 |
| | — |
|
償還長期債務 | (9.1 | ) | | — |
|
循環信貸設施的收益 | 1,082.8 |
| | 342.0 |
|
循環信貸設施的償還 | (544.7 | ) | | (323.8 | ) |
遞延融資費用的支付 | (7.0 | ) | | — |
|
普通股股利的支付 | (31.7 | ) | | (26.2 | ) |
股票期權收益 | 0.2 |
| | 1.4 |
|
按淨結算權益獎勵支付僱員税 | (1.8 | ) | | (4.2 | ) |
其他,淨額 | (1.1 | ) | | (0.5 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 1,212.6 |
| | (11.3 | ) |
| | | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (0.5 | ) | | 2.1 |
|
| | | |
淨現金流量 | (25.0 | ) | | 2.9 |
|
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金: | |
| | |
|
在期初 | 399.4 |
| | 56.5 |
|
期末 | $ | 374.4 |
| | $ | 59.4 |
|
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對,這些現金總額與現金流量表中所列相同數額的總額相同:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 374.0 |
| | $ | 58.6 |
|
包括在其他流動資產內的短期限制現金 | 0.4 |
| | 0.8 |
|
現金流動綜合報表所列現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 374.4 |
| | $ | 59.4 |
|
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
股東權益合併報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 財政部股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2019年12月31日結餘 | 75.8 |
| | $ | 712.9 |
| | $ | 586.5 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.6 | ) | | $ | (126.7 | ) | | $ | 16.7 |
| | $ | 1,143.8 |
|
其他綜合損失共計,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31.6 | ) | | (0.5 | ) | | (32.1 | ) |
淨(損失)收入 | — |
| | — |
| | (74.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | (72.2 | ) |
股票獎勵/期權股票的發行/留存 | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償 | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
股息(每股0.2125美元) | — |
| | 0.2 |
| | (16.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.9 | ) |
2020年3月31日結餘 | 75.8 |
| | $ | 716.3 |
| | $ | 496.4 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.4 | ) | | $ | (158.3 | ) | | $ | 18.0 |
| | $ | 1,027.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 財政部股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2019年9月30日結餘 | 63.9 |
| | $ | 345.3 |
| | $ | 599.5 |
| | 1.2 |
| | $ | (50.1 | ) | | $ | (140.6 | ) | | $ | 15.7 |
| | $ | 769.8 |
|
其他綜合損失共計,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.7 | ) | | (0.6 | ) | | (12.3 | ) |
淨(損失)收入 | — |
| | — |
| | (77.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | (73.0 | ) |
股票獎勵/期權股票的發行/留存 | — |
| | (6.3 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
股份補償 | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
|
股息(每股0.4250美元) | — |
| | 0.3 |
| | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | (32.9 | ) |
為收購Milacron而發行的普通股(見注4) | 11.9 |
| | 371.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 371.3 |
|
某些所得税影響的重新分類(1) | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
|
2020年3月31日結餘 | 75.8 |
| | $ | 716.3 |
| | $ | 496.4 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.4 | ) | | $ | (158.3 | ) | | $ | 18.0 |
| | $ | 1,027.0 |
|
| |
(1) | “税法”的所得税影響(如附註2所定義)因採用ASU 2018-02而從累積的其他綜合損失重新歸類為留存收益。有關更多信息,請參見附註2。 |
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
股東權益合併報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 財政部股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2018年12月31日餘額 | 63.9 |
| | $ | 341.7 |
| | $ | 546.3 |
| | 1.4 |
| | $ | (59.2 | ) | | $ | (94.3 | ) | | $ | 12.9 |
| | $ | 747.4 |
|
其他綜合損失共計,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.5 | ) | | — |
| | (7.5 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | 38.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | 39.5 |
|
股票獎勵/期權股票的發行/留存 | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 3.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
股份補償 | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
股息(每股0.2100美元) | — |
| | 0.1 |
| | (13.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (14.2 | ) |
2019年3月31日結餘 | 63.9 |
| | $ | 343.1 |
| | $ | 571.1 |
| | 1.3 |
| | $ | (55.6 | ) | | $ | (101.8 | ) | | $ | 13.3 |
| | $ | 770.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 財政部股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金額 | | | |
2018年9月30日餘額 | 63.9 |
| | $ | 351.4 |
| | $ | 531.0 |
| | 1.6 |
| | $ | (67.1 | ) | | $ | (84.2 | ) | | $ | 13.0 |
| | $ | 744.1 |
|
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17.6 | ) | | 0.2 |
| | (17.4 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | 66.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 68.5 |
|
股票獎勵/期權股票的發行/留存 | — |
| | (14.3 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
股份補償 | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
股息(每股0.4200美元) | — |
| | 0.2 |
| | (26.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | (28.3 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
2019年3月31日結餘 | 63.9 |
| | $ | 343.1 |
| | $ | 571.1 |
| | 1.3 |
| | $ | (55.6 | ) | | $ | (101.8 | ) | | $ | 13.3 |
| | $ | 770.1 |
|
見合併財務報表簡編説明
希倫布蘭德公司
合併財務報表簡要説明(未經審計)
(以百萬計,除股票和每股數據外)
希倫布蘭德公司(“公司”或“Hillenbrand”)是一家全球性的多元化工業公司,擁有多個領先品牌,服務於世界各地的多種行業。該公司致力於為我們的股東提供更高的回報,為我們的客户提供卓越的價值,為我們的員工提供巨大的專業機會,並通過部署Hillenbrand經營模式(Hom)向我們的社區負責。Hom是一個一致和可重複的框架,旨在產生可持續和可預測的結果。Hom描述了公司的使命、願景、價值觀和心態,並將其描述為領導者;應用我們在戰略管理、分段、精益、人才開發和收購方面的管理實踐;並規定了三個步驟(理解、專注和成長),旨在使公司的業務既大又好。公司的目標是通過Hom的部署,繼續將Hillenbrand發展為一個世界級的全球多樣化工業公司。
2019年7月12日,希倫布蘭德達成了收購Milacron控股公司(Milacron Holdings Corp.)的最終協議(“合併協議”)。(“Milacron”)在現金和股票合併交易中。該公司於2019年11月21日完成了對其全資子公司與Milacron公司的合併,從而使Milacron公司100%的普通股在合併後得到了發行和發行。合併財務報表包括Milacron從購置之日起的財務結果。關於購置的進一步信息,見注4。
希倫布蘭德的投資組合包括三報告業務部門:流程設備集團,Milacron®,和巴特斯維爾®加工設備集團在世界各地從事設計、開發、製造和服務高工程工業設備的業務。Milacron是一家在塑料技術和加工方面高度設計和定製系統的全球領先企業。巴特斯維爾是公認的領先的死亡護理行業在北美。“Hillenbrand”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等類似詞指Hillenbrand及其附屬公司,除非上下文另有要求。
所附未經審計的合併財務報表包括Hillenbrand及其子公司的賬目,還包括兩家子公司,其中公司的所有權百分比低於100%.公司的財政年度將於9月30日結束。除非另有説明,對年度的提及與財政年度有關。
這些未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報表的規則和條例編制的,因此不包括根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)要求提供的所有信息。2019年9月30日管理部門認為,這些合併財務報表反映了所有必要的調整,以公允列報公司合併財務狀況報表以及截至提交日期和所述期間的業務和現金流動綜合結果。中期結果可能會有變化,不一定表明整個財政年度的業務結果。
按照公認會計原則編制綜合財務報表要求公司作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及該期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計數不同。這些估計的實例包括,但不限於-完成率法下的收入確認、初步購買價格分配、報告單位和可識別無形資產公允價值的確定,以及與客户回扣、可疑賬户、擔保、提前支付折扣、庫存、所得税、訴訟、訴訟有關的準備金的建立。自我保險,以及在激勵薪酬計劃下實現績效標準的進展。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發為全球大流行,並建議在全世界採取遏制和緩解措施,並在綜合財務報表中反映出冠狀病毒大流行和相關措施對管理部門到2020年3月31日的估計和運營結果的影響。2020年3月31日以後發生的事件和情況的變化,包括因冠狀病毒大流行的持續影響而產生的事件和變化,將反映在管理層在隨後定期提交的報告中對未來期間的估計數中。
編制合併財務報表時所使用的重要會計政策與公司年度報告表10-K中所述的會計政策是一致的。2019,除下文所述外。
最近採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”),租賃(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人承認有超過12個月期限的租賃的使用權、資產和相關租賃責任。為了損益表的目的,財務會計準則委員會保留了雙重模式,要求將租賃分為經營或融資兩類,分類所依據的標準與目前租賃指導下適用的標準相似,沒有明確的明確界線。ASU 2016-02在公司2019年10月1日開始的財政年度生效.該公司採用ASU 2016-02在允許的過渡方法下,將生效日期作為過渡申請的初始日期,而不調整所提出的比較期(修正的追溯方法)。
在過渡時期,公司選擇了一套實用的權宜之計,不重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接費用的合同有關的先前結論。此外,ASU 2016-02還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。本公司選擇不分租賃部分和非租賃部分.此外,該公司將不承認以12個月或更短的期限進行再優惠租賃的資產,並將採用投資組合方法來確定貼現率。
該公司調查了其業務,評估了其租賃組合,並彙編了所有租約的中央儲存庫。此外,該公司確定並實施了與現有和未來租賃安排有關的政策、程序和控制措施,以支持ASU 2016-02規定的確認和披露要求。由於ASU 2016-02的採用,該公司記錄了以下資產的使用權:$165.0以及相應的租賃責任$162.5就其營運租契而言2020年3月31日。ASU 2016-02號文件的通過對“業務綜合報表”或“現金流動綜合報表”沒有產生實質性影響。詳情見附註6。
2018年2月,FASB發佈ASU 2018-02,損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響(“ASU 2018-02”)。2018-02年ASU允許將2017年“減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響從累計的其他綜合損失改敍為留存收益。該公司於2019年10月1日採用ASU 2018-02,使累計其他綜合虧損減少,留存收益增加$6.0綜合資產負債表上的每一項,主要與先前為養卹金和其他退休後福利記錄的遞延税有關。ASU 2018-02號文件的通過對“業務綜合報表”或“現金流動綜合報表”沒有影響。
最近發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了2016-13財務報表信用損失的計量(“ASU 2016-13”).ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失損害模型,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以確定信貸損失估計數。ASU 2016-13將在公司從2020年10月1日開始的財政年度生效。該公司目前正在評估ASU 2016-13將對合並財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-13”)。ASU 2019-13 除其他更新外,澄清和簡化所得税的會計核算,包括消除期間內税收分配原則的某些例外情況、在過渡時期計算所得税税率的方法以及確認投資中外部基數差異的遞延税。ASU 2019-12將於2021年10月1日開始的會計年度生效.該公司目前正在評估ASU 2019-12年對合並財務報表的影響
最近通過或發佈的其他新會計公告對合並財務報表沒有或預計會產生重大影響。
淨收入包括總收入減去銷售折扣、客户回扣、銷售獎勵和產品回報,所有這些都要求公司對尚未貸記或支付給客户的部分免税額作出估計。公司使用期望值法估算這些免税額,該方法基於客户購買合同折扣閾值的歷史費率和預測。
合同餘額
長期製造合同應收款餘額2020年3月31日和2019年9月30日曾.$187.3和$181.1分別。這一變化是由計費前確認的淨收入的影響推動的。長期製造合約及墊款的負債餘額2020年3月31日和2019年9月30日曾.$176.6和$158.2,主要包括在履行履約義務之前收到的現金付款。已確認的收入截至二零二零年三月三十一日止的六個月和2019與長期製造合同和墊款有關的負債2019年9月30日2018年$87.8和$107.0分別。在這三個截至二零二零年三月三十一日止的六個月和2019,與前幾個期間履行的履約義務有關的調整並不重要。
分配給其餘履約義務的交易價格
如……2020年3月31日,流程設備組和Milacron報告段內剩餘履約義務的交易價格總額相當於本表第10-q項中所定義的積壓量。$1,169.5。約83%預期在今後12個月內將履行其中的履約義務,其餘的履約義務將主要在1至3年內履行。
收入分類
由於在本財政年度完成了對Milacron的收購,該公司現在在以下其他終端市場銷售產品:定製模具、汽車、消費品、包裝、電子產品和建築。下表按終端市場列出淨收入,其中包括前一年期間的改敍,以符合本年度的列報方式:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
終端市場 | | | | | | | | | | | | | | | |
二次塑料 | $ | 206.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 206.6 |
| | $ | 408.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 408.7 |
|
副用汽車 | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 63.2 |
| | — |
| | 63.2 |
|
主要化學品 | 24.1 |
| | — |
| | — |
| | 24.1 |
| | 48.4 |
| | — |
| | — |
| | 48.4 |
|
主要消費品 | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 37.6 |
| | — |
| | 37.6 |
|
食品和藥品 | 17.2 |
| | — |
| | — |
| | 17.2 |
| | 35.2 |
| | — |
| | — |
| | 35.2 |
|
成型機 | — |
| | 21.3 |
| | — |
| | 21.3 |
| | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 38.1 |
|
包裝 | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 36.6 |
| | — |
| | 36.6 |
|
建設 | — |
| | 14.9 |
| | — |
| | 14.9 |
| | — |
| | 31.8 |
| | — |
| | 31.8 |
|
C.礦物和採礦 | 15.4 |
| | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | 28.7 |
| | — |
| | — |
| | 28.7 |
|
準用電子產品 | — |
| | 14.5 |
| | — |
| | 14.5 |
| | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 22.8 |
|
主管人員死亡護理 | — |
| | — |
| | 138.8 |
| | 138.8 |
| | — |
| | — |
| | 265.8 |
| | 265.8 |
|
其他工業 | 47.8 |
| | 68.1 |
| | — |
| | 115.9 |
| | 96.7 |
| | 102.2 |
| | — |
| | 198.9 |
|
經常費用總額 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
終端市場 | | | | | | | | | | | |
二次塑料 | $ | 202.2 |
| | $ | — |
| | $ | 202.2 |
| | $ | 363.1 |
| | $ | — |
| | $ | 363.1 |
|
主要化學品 | 22.9 |
| | — |
| | 22.9 |
| | 52.5 |
| | — |
| | 52.5 |
|
食品和藥品 | 24.4 |
| | — |
| | 24.4 |
| | 40.9 |
| | — |
| | 40.9 |
|
礦物和採礦 | 22.2 |
| | — |
| | 22.2 |
| | 50.2 |
| | — |
| | 50.2 |
|
主管人員死亡護理 | — |
| | 137.9 |
| | 137.9 |
| | — |
| | 266.0 |
| | 266.0 |
|
其他工業 | 55.0 |
| | — |
| | 55.0 |
| | 102.2 |
| | — |
| | 102.2 |
|
經常費用總額 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
下表按產品和服務列出收入淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
產品和服務 | | | | | | | | | | | | | | | |
設備 | $ | 207.9 |
| | $ | 99.0 |
| | $ | — |
| | $ | 306.9 |
| | $ | 413.9 |
| | $ | 181.2 |
| | $ | — |
| | $ | 595.1 |
|
零件和服務 | 103.2 |
| | 58.3 |
| | — |
| | 161.5 |
| | 203.8 |
| | 90.5 |
| | — |
| | 294.3 |
|
死亡護理 | — |
| | — |
| | 138.8 |
| | 138.8 |
| | — |
| | — |
| | 265.8 |
| | 265.8 |
|
其他 | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | 60.6 |
| | — |
| | 60.6 |
|
經常費用總額 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
產品和服務 | | | | | | | | | | | |
設備 | $ | 227.6 |
| | $ | — |
| | $ | 227.6 |
| | $ | 411.0 |
| | $ | — |
| | $ | 411.0 |
|
零件和服務 | 99.1 |
| | — |
| | 99.1 |
| | 197.9 |
| | — |
| | 197.9 |
|
死亡護理 | — |
| | 137.9 |
| | 137.9 |
| | — |
| | 266.0 |
| | 266.0 |
|
經常費用總額 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
下表按轉移時間列出淨收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
轉移時間 | | | | | | | | | | | | | | | |
時點 | $ | 149.4 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 487.2 |
| | $ | 296.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 894.8 |
|
隨着時間的推移 | 161.7 |
| | — |
| | — |
| | 161.7 |
| | 321.0 |
| | — |
| | — |
| | 321.0 |
|
經常費用總額 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 | | 工藝設備組 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
轉移時間 | | | | | | | | | | | |
時點 | $ | 176.8 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 314.7 |
| | $ | 340.5 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 606.5 |
|
隨着時間的推移 | 149.9 |
| | — |
| | 149.9 |
| | 268.4 |
| | — |
| | 268.4 |
|
經常費用總額 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
收購Milacron
背景
2019年11月21日,該公司通過將其全資子公司與Milacron合併並併入Milacron,完成了對Milacron公司的收購,Milacron是一家在塑料技術和加工領域高度設計和定製的全球領先企業。100%在收購後發行和發行的Milacron普通股。此次收購為Hillenbrand提供了更大的規模和有意義的產品多樣化,增強了其為客户提供服務的能力,擴大了整個塑料價值鏈的能力。
Milacron的結果分別在其可報告的部分報告。詳情見注17。
購買價格考慮
由於這次收購,Milacron的股東收到了$11.80每股現金和固定匯率0.1612持有Milacron普通股的Hillenbrand普通股,用現金代替部分股份。此外,在收購結束的同時,公司還支付了$772.9償還未償還的Milacron債務,包括應計利息。該公司通過手頭現金、新債務融資和發行普通股為收購提供資金。關於債務融資的討論,見注8。
根據合併協議,Milacron的某些未償股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵和業績股獎勵立即歸屬並轉化為接受權$11.80每股現金和0.1612Hillenbrand普通股每股股份。此外,Milacron的某些股票增值權被取消,並轉化為一次付清現金付款的權利。以股票為基礎的股權獎勵的公允價值在購買價格考慮和即時費用之間進行分配。與Milacron僱員的採購前服務有關的部分公允價值是購買價格總額的一個組成部分,而公允價值的其餘部分則立即在“業務綜合報表”中被確認為業務費用中的支出。六結束的幾個月2020年3月31日.
下表彙總了收購Milacron的總採購價格:
|
| | | |
支付給Milacron股東的現金代價 | $ | 835.9 |
|
償還Milacron債務,包括應計利息 | 772.9 |
|
支付現金代價以結清以股票為基礎的未償股權獎勵 | 34.2 |
|
現金考慮總額 | 1,643.0 |
|
發行給Milacron股東的Hillenbrand普通股的公允價值(1) | 356.9 |
|
發行股票結算以股票為基礎的股票獎勵(1) | 14.4 |
|
轉來的考慮總額 | 2,014.3 |
|
未償還股票權益獎勵中確認為支出的部分現金結算(2) | (14.1 | ) |
被確認為費用的未發行股票權益獎勵中的股票結算部分(2) | (5.9 | ) |
三、準價、總購買價、總購買價的考慮 | $ | 1,994.3 |
|
| |
(1) | 的公允價值11.4Hillenbrand在收購之日發行的普通股中,百萬股是根據每股價格確定的$31.26這是Hillenbrand公司普通股在2019年11月20日的收盤價,也就是收購交易結束前的最後一個交易日(2019年11月21日)。這包括用名義現金代替部分股份。此外,0.5正如之前所討論的那樣,希倫布蘭德公司發行了100萬股普通股,以解決Milacron公司以股票為基礎的部分流通股獎勵。 |
| |
(2) | 總之,$20.0立即在綜合業務報表中確認為業務費用內的開支六結束的幾個月2020年3月31日,它代表了與此前討論過的Milacron員工收購前服務無關的未償股權獎勵的公允價值部分。 |
採購價格分配
根據會計準則編纂(ASC)的主題805,此次收購被列為企業合併。業務合併。收購價是根據管理層在購置之日對各自公允價值的估計,分配給所購資產和承擔的負債。商譽計算為轉讓的考慮超過確認的淨資產,是無法單獨識別和單獨確認的其他資產所產生的未來經濟利益估計數。促成確認商譽的因素是基於預期從收購中實現的戰略利益。
下表彙總了截至購置日所購資產和假定負債公允價值的初步估計數:
|
| | | | | | | | | | | | |
| (2019年11月21日) (最初報告) | | 計量週期調整 | | (2019年11月21日) (經調整) |
購置的資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 125.8 |
| | $ | — |
| | $ | 125.8 |
|
貿易應收款 | 135.5 |
| | 1.3 |
| | 136.8 |
|
盤存 | 288.7 |
| | 5.7 |
| | 294.4 |
|
預付費用和其他流動資產 | 64.3 |
| | 1.3 |
| | 65.6 |
|
財產、廠房和設備 | 262.9 |
| | (17.7 | ) | | 245.2 |
|
經營租賃使用權資產 | 41.3 |
| | — |
| | 41.3 |
|
可識別無形資產 | 865.0 |
| | (50.0 | ) | | 815.0 |
|
善意 | 666.5 |
| | 38.8 |
| | 705.3 |
|
其他長期資產 | 22.6 |
| | 2.7 |
| | 25.3 |
|
所獲資產總額 | 2,472.6 |
| — |
| (17.9 | ) | | 2,454.7 |
|
| | | | | |
假定負債: | | | | | |
應付貿易帳款 | 110.2 |
| | — |
| | 110.2 |
|
長期製造合同和預付款的負債 | 32.7 |
| | — |
| | 32.7 |
|
應計補償 | 23.2 |
| | (2.4 | ) | | 20.8 |
|
其他流動負債 | 72.2 |
| | (0.3 | ) | | 71.9 |
|
應計養卹金和退休後保健 | 29.4 |
| | — |
| | 29.4 |
|
遞延所得税 | 166.3 |
| | (15.2 | ) | | 151.1 |
|
經營租賃負債-長期 | 31.2 |
| | — |
| | 31.2 |
|
其他長期負債 | 13.1 |
| | — |
| | 13.1 |
|
假定負債總額 | 478.3 |
| — |
| (17.9 | ) | | 460.4 |
|
| | | | | |
總購買價格考慮 | $ | 1,994.3 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,994.3 |
|
計量週期調整
初步的採購價格分配是基於初步估值,公司的估計和假設在衡量期間內(定義為收購日期後一年)可能會發生變化。由於本季度進一步完善了其估計和假設,公司記錄了上表所示的對初始期初資產負債表的計量期調整。主要對不動產、廠場和設備、可識別的無形資產、商譽和遞延所得税作了調整。由於收購的時間是在公司上一季度中期完成的,因此,如果在收購日期確認調整數,則沒有重大影響利潤的重大調整記錄在上一個報告期內。
截至2020年3月31日採購價格的分配還沒有最後確定,一年的計量期還沒有結束。初步購買價格分配中尚未最後確定的主要領域涉及某些有形資產的公允價值和假定負債、可識別無形資產的估值以及遞延所得税。公司預計將繼續獲得信息,以確定在計量期間剩餘時間內購置和承擔的資產和負債的公允價值。
已查明的無形資產
初步購買價格分配包括$815.0獲得的可識別無形資產。可識別無形資產的初步公允價值是通過現金流動貼現分析使用收益法估算的。現金流量是基於對Milacron收購進行定價的估計數,所採用的貼現率是參照公司定價模型的隱含回報率和加權平均資本成本來確定的。確定壽命的無形資產正以直線方式在估計的使用壽命內攤銷,其使用壽命的確定是基於對Milacron公司的各種行業研究、歷史收購經驗、經濟因素和未來現金流的分析。此外,Hillenbrand還回顧了某些技術趨勢,並考慮了目前Milacron客户羣的相對穩定性。
分配給無形資產的初步數額如下:
|
| | | | | | |
| | 總賬面金額 | | 加權平均使用壽命 |
客户關係 | | $ | 560.0 |
| | 19年數 |
商品名稱 | | 150.0 |
| | 不定式 |
技術,包括專利 | | 95.0 |
| | 10年數 |
積壓 | | 10.0 |
| | 3月份 |
經常費用總額 | | $ | 815.0 |
| | |
公司必須提供關於公允價值計量的額外披露,作為按非經常性公允價值計量的每一類主要資產和負債(包括業務收購)的合併財務報表的一部分。週轉資本資產和負債以及購置的不動產、廠場和設備的估值使用的是二級投入,其中包括可觀察到的數據點,如確定的銷售協議、估價或可比資產的既定市場價值(市場方法)。商譽和可識別無形資產的估值使用第三級投入(本質上無法觀察),其中包括未來現金流量的內部估計數(收入法)。任何這些無法觀察到的單獨投入的顯著增加(減少)都會導致更高(更低)的公允價值計量,管理部門利用第三方估值公司協助確定初步購買會計公允價值,特別是那些被認為是3級計量以及對某些有形資產的2級計量。管理層最終會監督第三方估值公司,以確保具體的交易假設適合公司。
對業務結果的影響
自2019年11月21日收購之日起,Milacron公司的業務結果已列入Hillenbrand的合併財務報表。下表列出了希倫布蘭德三人和三人的聯合業務報表中所列Milacron的業務結果。六結束的幾個月2020年3月31日:
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| 三個月結束 2020年3月31日 | | 六個月結束 2020年3月31日 |
淨收入 | $ | 199.0 |
| | $ | 332.3 |
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所得税前損失 | (30.2 | ) | | (29.5 | ) |
與收購Milacron有關,該公司總共發生了$3.9和$57.7三期間的業務獲取和整合成本六結束的幾個月2020年3月31日分別記在“業務綜合報表”的業務費用內。
補充專業表格資料
下文提供的補充形式財務資料僅用於説明目的,不一定表明如果Milacron收購在所述日期完成將實現的財務狀況或業務結果,也不反映可能實現的協同增效,也不表示未來的業務成果或財務狀況。形式調整是基於現有的信息和Hillenbrand認為在這種情況下是合理的某些假設。
補充的形式財務信息反映了形式上的調整,以顯示合併的業務初步結果,就好像Milacron收購發生在2018年10月1日,以實施Hillenbrand認為可直接歸因於Milacron收購的某些事件。這些形式調整主要包括:
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• | 因購置有形和可識別無形資產而確認的折舊和攤銷費用增加; |
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• | 調整利息開支,以反映希倫布蘭德的額外借款和與收購有關的Milacron歷史債務的償還; |
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• | 調整,以消除業務獲取和整合成本,庫存升級成本,和積壓攤銷在這三個和六結束的幾個月2020年3月31日,因為這些成本在性質上是非經常性的,不會對Hillenbrand的結果產生持續的影響; |
所述期間的補充財務資料如下:
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| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 648.9 |
| | $ | 713.3 |
| | $ | 1,331.5 |
| | $ | 1,413.1 |
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可歸因於Hillenbrand的淨收入(損失) | (46.8 | ) | | 37.5 |
| | (31.3 | ) | | 67.4 |
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可歸因於Hillenbrand的淨收入-普通股每股收益: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.62 | ) | | $ | 0.50 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 0.90 |
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稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.62 | ) | | $ | 0.50 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 0.90 |
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出售Milacron設施
2019年12月,該公司完成了位於德國的Milacron製造工廠的銷售。由於這次出售,該公司收到了以下淨現金收益:$13.1在六結束的幾個月2020年3月31日。期間出售該設施對“綜合業務報表”沒有重大影響六結束的幾個月2020年3月31日.
Cimcoll的剝離
2020年3月30日,該公司完成了向DuBois化學品公司出售其代表Milacron以前的流體技術報告部門的Cimcolo業務(“Cimcolo”)。這次出售的結果是在結束時收到了現金收益。$222.4,減除已變現的現金。
此外,該公司可獲得或有考慮出售最高可達$26.0基於多重收益條款。本公司考慮的是或有或有再收益的考慮,在一種相當的損失補償方式下。根據損失賠償辦法,公司只在以下較小的範圍內記錄一項或有或有價值資產:(1)所收到的非或有價超過淨資產所超過的數額,或(2)可能會收到的或有價值的數額。截至交易日期(並於2020年3月31日)該公司無法確定是否會收到任何較高的或有價值,因此,沒有記錄任何資產作為次要的或有價值。隨後對或有考慮的衡量將以收益應急指導為基礎,任何來自或有考慮的收益將在收到考慮時記錄。
由於這次出售,公司記錄了税前虧損$3.0,在其他(費用)收入範圍內,採用第2級非經常性公允價值計量,在截至三和六個月的綜合業務報表中使用淨額2020年3月31日。相關的税收效應導致税收支出$13.0在截至三、六個月的綜合業務報表中包括在所得税支出(福利)項下2020年3月31日. 公司發生 $3.8 與銷售有關的交易費用 在最後的三個月和六個月裏2020年3月31日,在“業務綜合報表”的業務費用範圍內入賬。
該公司認定,出售Cimcolo並不代表對其合併業務和財務業績有重大影響或將產生重大影響的戰略轉變,因此,Cimcolo沒有被列為停業經營。西姆酷的經營結果包括在Milacron報告部門,直到2020年3月30日完成銷售。
收購伯納比機械設備有限公司。
公司完成了對伯納比機械設備有限公司的收購。(“BM&M”)2018年11月$26.2現金,其中包括結算後周轉資本調整數。該公司利用其循環信貸設施為收購提供資金。總部設在加拿大的BM&M公司為各種行業提供高速旋轉篩選設備。BM&M的研究結果發表在“工藝裝備集團報告”部分。
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| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
貿易應收賬款準備金 | $ | 24.6 |
| | $ | 22.8 |
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不動產、廠房和設備的累計折舊 | $ | 322.3 |
| | $ | 309.0 |
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清單,淨額: | |
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成品 | $ | 184.0 |
| | $ | 60.3 |
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原材料和部件 | 138.0 |
| | 72.3 |
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在製品 | 101.3 |
| | 44.0 |
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庫存共計,淨額 | $ | 423.3 |
| | $ | 176.6 |
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貿易應收賬款準備金包括可疑賬户備抵,這是對現有貿易應收款組合中可能的信貸損失和收款風險數額的最佳估計,以及根據歷史經驗和趨勢為現金折扣和銷售回報備抵。該公司在確定應收賬款準備金時考慮各種因素,包括宏觀經濟條件、具體行業趨勢和客户類別。該公司特別考慮了冠狀病毒大流行對我們的貿易應收賬款的影響,並確定在2020年3月31日對現有的貿易應收賬款沒有實質性影響。
公司的租賃組合包括主要用於製造設施、辦公室、車輛和某些設備的經營租賃。在一項安排開始時,公司根據合同是否意味着在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取考慮,確定該安排是否是或包含一項租約。租約在租賃開始之日分為經營租賃或融資租賃。經營租賃記錄在綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃負債中。到目前為止,公司的融資租賃是微不足道的2020年3月31日。初始期限為12個月或更短的租賃合同未列入綜合資產負債表。我們選擇了一項會計政策,將所有租賃的租賃和非租賃部分結合起來。
經營租賃、使用權、資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於對大多數租約而言,隱含利率一般不容易確定,因此,公司在確定租賃付款的現值時,根據在開始日期獲得的資料,採用遞增的借款利率。遞增借款利率反映了該公司在類似經濟環境下以類似期限以擔保方式借款的估計利率。經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
租約可能包括續約期權,如果公司認為合理地肯定該期權將被行使,則續約期權將包括在租約期限內。該公司的若干租約載有租金上漲條款,包括固定的或定期調整以適應市場費率通貨膨脹的條款,這些條款在計算租賃付款時,只要是固定的和可確定的,在計算時就會考慮在內。該公司也有不取決於費率或指數的可變租賃付款,主要用於公共地區維護和房地產税等項目,這些費用在發生時作為可變費用入賬。
在截至2020年3月31日的3個月和6個月中,該公司承認$9.8和$17.8經營租賃費用,包括短期租賃費用和可變租賃費用,這兩種費用在這兩個時期都不重要。
下表列出與公司經營租契有關的補充綜合資產負債表資料:
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| 2020年3月31日 |
經營租賃使用權資產 | $ | 165.0 |
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其他流動負債 | $ | 31.7 |
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經營租賃負債 | 130.8 |
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經營租賃負債總額 | $ | 162.5 |
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加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 7.8 |
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加權平均貼現率 | 2.1 | % |
截至2020年3月31日,公司經營租賃負債的到期日如下:
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2020年(不包括截至2020年3月31日的6個月) | $ | 17.3 |
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2021 | 32.6 |
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2022 | 28.1 |
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2023 | 23.0 |
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2024 | 15.6 |
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此後 | 57.0 |
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租賃付款總額 | 173.6 |
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減:估算利息 | (11.1 | ) |
租賃付款現值總額 | $ | 162.5 |
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現金流動信息補充綜合報表如下:
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| | 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | | $ | 18.0 |
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經營租賃使用權-以換取新的經營租賃負債而獲得的資產 | | 18.7 |
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減值評估
期間記錄的減值
商譽和無限期資產減值的測試必須每年進行,或在觸發事件或情況發生實質性變化的情況下臨時進行,表明資產或報告單位的公允價值可能低於賬面價值。公司的年度評估是在報告單位一級進行的,其中包括確定每個報告單位的當前公允價值與其當前賬面價值相比較。在編制截至2020年3月31日的三個月綜合財務報表時,對加工設備組和Milacron報告部門內的選定報告單位進行了中期減值評估,原因是某些觸發事件和下文詳細討論的情況變化。此外,根據以下宏觀經濟因素,以及公司普通股在截止三個月內的下跌情況2020年3月31日該公司對所有其餘報告單位進行了質量審查,並確定這些報告單位不需要臨時減值測試,因為根據這些單位目前和預測的財務執行情況以及以往商譽減值測試的淨空,這些報告單位的當前公允價值更有可能超過其賬面價值。
對於流程設備集團可報告部門內的某些報告單位,由於該公司決定調整其戰略投資方向,觸發了一項中期減值審查,因為在截至2020年3月31日的六個月內發生了兩次重大事件之後,該公司仍然側重於去槓桿化:(1)在2019年11月21日完成收購Milacron之後,繼續評估公司的業務;(2)目前主要由冠狀病毒流行病驅動的不利宏觀經濟狀況。針對這些事件,該公司已決定限制對其兩個主要銷售和製造流量控制部門產品的報告部門的未來戰略投資。限制未來的決定
考慮到冠狀病毒大流行的影響,投資以及該公司的最新預測降低了這些報告單位的預期年收入增長率以及相應的盈利能力和現金流量。公司公允價值估計中使用的年度收入增長率與報告單位的運營計劃是一致的。由於預期未來現金流量的變化,以及可比的公允價值信息,該公司得出結論認為,這些報告單位的賬面價值超過其公允價值,導致商譽減值費用$72.3在這三個六結束的幾個月2020年3月31日。這些報告單位的減值前商譽餘額為$95.2.再將這些報告單位的公允價值再減少10%,可能會使商譽損失增加約10%。$12.0此外,根據寬免-特許權使用費公允價值法,公司的結論是,與其中一個報告單位有關的商號的賬面價值超過其公允價值。因此,減值費用$0.7這三個商標的名稱被記錄在案六結束的幾個月2020年3月31日。這個商標的減值前餘額是$4.4.
對於Milacron報告部門內的報告單位而言,主要由冠狀病毒大流行驅動的近期宏觀經濟狀況引發了一次臨時損害審查。繼該公司於2019年11月21日完成對Milacron的收購後,該公司對Milacron報告部門內所有報告部門的預測進行了修訂,原因是全球經濟因大流行而惡化。由於預測收入下降,根據寬減特許權使用費公允價值法,該公司得出結論,與這些報告單位有關的某些商品名稱和技術的賬面價值超過了它們的公允價值。因此,減值費用$9.5這三項無形資產的記錄六結束的幾個月2020年3月31日。這些無形資產的減值前餘額是$125.0。這些無形資產的公允價值進一步減少10%,這是由於預測收入的進一步下降和公司選擇的貼現率的變化所造成的,這將表明潛在的額外減值大約為$12.0.
商譽和可識別無形資產的減值費用為税務目的不可扣減。下表彙總公司在上述三項及六結束的幾個月2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | |
| 減值費用 |
| 工藝設備組 | | 米拉克隆 | | 共計 |
善意 | $ | 72.3 |
| | $ | — |
| | $ | 72.3 |
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商品名稱 | 0.7 |
| | 7.9 |
| | 8.6 |
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技術,包括專利 | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
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共計 | $ | 73.0 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 82.5 |
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此外,由於公司對Milacron報告部門內所有報告單位的冠狀病毒大流行所作的訂正預測,該公司在截至2020年3月31日的三個月內對這些報告單位進行了一次中期損害審查,並確定這一觸發事件沒有造成商譽損害。據計算,Milacron報告部門內所有四個報告單位的估計公允價值約為3%到16%超過其截至2020年3月31日的賬面價值。
用於測試商譽減值的估值取決於許多重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、增長率、競爭性活動、控制成本、實現協同行動、擴大利潤率以及公司的業務計劃。該公司認為這些估計和假設是合理的。然而,在商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計今後的變化,包括貼現和税率或未來現金流量預測,可能導致對公允價值的重大不同估計。由於這些因素以及由於最近收購Milacron而產生的緩衝(或通常提到的空間有限),Milacron報告部門內的報告單位的商譽更容易受到損害風險的影響。
公司必須提供關於公允價值計量的額外披露,作為按公允價值計量的每一類資產和負債的合併財務報表的一部分(包括減值評估)。商譽和無形資產的估值使用的是第三級投入,這種投入本質上是看不見的,其中包括對未來現金流量的內部估計(收入法)。在孤立的情況下,任何這些無法觀察到的投入都會大幅增加(減少),這將導致公允價值計量的顯著提高(較低)。
在確定報告單位的估計公允價值時使用的最重要假設是收入和EBITDA增長率(包括終端增長率)和貼現率。終端增長率是指報告單位在短期業務規劃期間之後的增長速度。公司公允價值估計中使用的終端增長率與報告部門的運營計劃一致,並近似於預期的長期類別、市場增長率和通貨膨脹。貼現率,這與資本的加權平均成本是一致的。
由市場參與者預期,是基於行業要求的回報率,包括考慮到債務和股本的資本結構組成部分。貼現率可能受到宏觀經濟環境的不利變化,特別是冠狀病毒流行、股票和債務市場波動或其他因素的影響。
雖然該公司可以實施並實施某些戰略來應對這些事件,但業務計劃的改變或未來的不利變化可能會減少用於估算報告單位公允價值的基本現金流,並可能導致公允價值進一步下降,從而引發報告單位商譽餘額未來的重大減值費用。
無形資產
無形資產按較低的成本或公允價值列報。除大多數商品名稱外,無形資產在三至三年間按直線攤銷。21年,代表公司期望從這些資產中獲得未來經濟利益的期間。公司每年評估大多數商品名稱的賬面價值,或者更經常地評估情況中的事件或變化表明可能存在損害。
下表彙總了截至2005年12月31日無形資產的賬面金額和相關累計攤銷額。2020年3月31日和2019年9月30日:
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| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 成本 | | 累積 攤銷 |
有限壽命資產: | |
| | |
| | |
| | |
|
商品名稱 | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) |
客户關係 | 943.0 |
| | (191.2 | ) | | 464.2 |
| | (169.2 | ) |
技術,包括專利 | 156.0 |
| | (55.4 | ) | | 76.8 |
| | (49.4 | ) |
軟件 | 65.6 |
| | (54.2 | ) | | 58.7 |
| | (51.7 | ) |
積壓 | 10.0 |
| | (10.0 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
| 1,174.9 |
| | (311.1 | ) | | 600.1 |
| | (270.7 | ) |
無限期資產: | |
| | |
| | |
| | |
|
商品名稱 | 237.5 |
| | — |
| | 125.5 |
| | — |
|
| | | | | | | |
共計 | $ | 1,412.4 |
| | $ | (311.1 | ) | | $ | 725.6 |
| | $ | (270.7 | ) |
期間無形資產的淨變化截至二零二零年三月三十一日止的六個月主要驅動因素如下:
| |
• | 對Milacron的收購,其中包括獲得的無形資產$815.0; |
| |
• | Cimcoll的剝離,其中包括被剝離的無形資產總額$122.1; |
有關收購Milacron和Cimcolo資產剝離的進一步信息,請參見注4。今後五年與無形資產有關的攤銷費用估計數是:$71.32020年(包括實際的6個月和估計的6個月),$65.22021年,$64.2在2022年,$63.72023年$63.6在2024年。
善意
如上文所述,商譽不攤銷,但至少每年進行一次減值測試,或在發生觸發事件或情況發生實質性變化時進行臨時測試。商譽已分配給報告單位。公司每年評估商譽的賬面價值,如果事件或情況的變化表明可能存在減值,則更多情況下進行評估。減值測試是在報告單位一級進行的。
下表按報告部分彙總了公司商譽的變化,以便截至二零二零年三月三十一日止的六個月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加工過程 設備 羣 | | 米拉克隆 | | 巴特斯維爾 | | 共計 |
截至2019年9月30日結餘 | $ | 569.7 |
| | $ | — |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 578.0 |
|
收購(1) | 1.7 |
| | 705.3 |
| | — |
| | 707.0 |
|
剝離(2) | — |
| | (77.9 | ) | | — |
| | (77.9 | ) |
減值費用 | (72.3 | ) | | — |
| | — |
| | (72.3 | ) |
外幣調整 | 4.6 |
| | (5.9 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
截至2020年3月31日的餘額(3) | $ | 503.7 |
| | $ | 621.5 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 1,133.5 |
|
| |
(1) | 有關收購Milacron和BM&M的進一步信息,請參見注4。 |
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(2) | 有關Cimcolo資產剝離的更多信息,請參見附註4。 |
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(3) | 累積商譽減值$131.1和$58.8在工藝設備組內2020年3月31日和2019年9月30日分別。 |
下表彙總了Hillenbrand截至綜合資產負債表所報告日期的當前和長期債務:
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| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
900.0美元循環信貸安排(不包括未付信用證) | $ | 537.6 |
| | $ | — |
|
500.0美元定期貸款安排(1) | 492.3 |
| | — |
|
375.0美元高級無擔保票據,扣除折扣後(2) | 370.4 |
| | 370.1 |
|
225.0美元定期貸款安排(3) | 221.8 |
| | — |
|
150.0美元高級無擔保票據,扣除折扣後(4) | 149.9 |
| | 149.7 |
|
$100.0 A系列債券(5) | 99.7 |
| | 99.7 |
|
其他 | 1.6 |
| | — |
|
債務總額 | 1,873.3 |
| | 619.5 |
|
減:當前部分 | 46.7 |
| | — |
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長期債務總額 | $ | 1,826.6 |
| | $ | 619.5 |
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| |
(1) | 包括未攤銷的債務發行成本$1.5在…2020年3月31日. |
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(2) | 包括未攤銷的債務發行成本$4.0和$4.3在…2020年3月31日和2019年9月30日分別。 |
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(3) | 包括未攤銷的債務發行成本$0.4在…2020年3月31日. |
| |
(4) | 包括未攤銷的債務發行成本$0.1和$0.2在…2020年3月31日和2019年9月30日分別。 |
| |
(5) | 包括未攤銷的債務發行成本$0.3雙雙2020年3月31日和2019年9月30日. |
下表彙總了2020年至2024年的預定長期債務期限:
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| | | |
| 金額 |
2020年(剩餘六個月)(1) | $ | 177.2 |
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2021 | 36.2 |
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2022 | 54.4 |
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2023 | 223.2 |
|
2024 | 587.6 |
|
| |
(1) | 包括$150.02020年7月到期的高級無擔保票據。在債券到期後,該公司預計將長期再融資。該公司有意圖,並相信它有能力再融資,因為預期的可利用借款能力下的債券,儘管最終用於再融資的資金來源可能有所不同。因此,這些債務繼續被歸類為綜合資產負債表中的長期債務。 |
軍事購置融資
在2019年11月21日完成對Milacron的收購後,Hillenbrand在其兩期貸款項下發生借款,共計本金為:$500.0和$225.0(“定期貸款安排”),是根據該公司於2019年8月28日簽訂的第三份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”)規定的,並於2019年10月8日及2020年1月10日修訂。這個$500.0定期貸款於借入之日五週年到期日到期,但須按季分期償還(相等於5%第一年和第二年定期貸款的原始本金,7.5%在第三年和第四年的每一年,以及10%在第五年)$225.0定期貸款於借入之日三週年到期,但須按季分期償還(相等於5%(A)該定期貸款在第1年及第2年的原有本金,及7.5%(第三年)。這個$500.0定期貸款應按公司選擇的利率、利博利率或備用基準利率(信貸協議中定義的基準利率)加上根據公司槓桿率計算的保證金,範圍為1.00%到1.875%定期貸款按Libo利率及0.0%到0.875%定期貸款按備用基準利率計息。這個$225.0定期貸款應根據公司的選擇,按Libo利率或備用基準利率加上根據公司槓桿比率計算的保證金,從0.875%到1.75%定期貸款按Libo利率及0.0%到0.75%定期貸款按備用基準利率計息。對這三個人來説六結束的幾個月2020年3月31日,加權平均利率為3.36%和3.40%分別為$500.0定期貸款和3.23%和3.27%分別為$225.0定期貸款。遞延融資費用$2.0按定期貸款安排的相應條款攤銷利息費用。
除了定期貸款外,Hillenbrand還發生了$650.0在Milacron收購結束時,根據“信貸協議”(“Revolver”)從其循環信貸貸款中獲得額外借款。在定期貸款設施和貸款人項下的額外借款,以及$375.0在截至2019年9月30日的季度發行的高級無擔保票據中,用於支付與收購Milacron有關的部分現金代價、與收購有關的費用和費用,以及在收購結束時償還Milacron及其子公司的某些債務。
在翻車者方面,該公司自收購Milacron公司之日起已淨償還款項,因此產生了以下未清餘額:$537.6截至2020年3月31日。截至2020年3月31日,公司$8.3未付信用證及$354.1在翻車者下的最大借貸能力。$159.7根據該公司的最嚴格的契約,該公司的借貸能力可立即獲得2020年3月31日。貸款者貸款的加權平均利率為2.84%和2.88%為三和六結束的幾個月2020年3月31日分別2.73%和2.57%分別在前一年的同一期間。加權平均設施費是0.25%和0.21%為三和六結束的幾個月2020年3月31日分別0.12%和0.11%分別在前一年的同一期間。
其他信貸安排
在正常業務過程中,流程設備集團和Milacron報告部門內的經營公司向某些客户提供銀行擔保和其他信貸安排,以支持履約、擔保、預付款和其他合同義務。這種形式的貿易融資在行業中是習慣的,因此,公司保持足夠的能力提供擔保。截至2020年3月31日,該公司的信貸安排總計$379.7,其中$277.0就是為了這個目的。這些安排包括該公司的銀團擔保函貸款(經修訂的“信用證貸款協議”)和其他附屬信貸設施。2020年1月10日,修訂了“信用證融資協議”,以擴大現有信用證的規模。€150.0額外設施€25.0.
與現行融資協議有關的公約
截至2012年12月6日的“信貸協議”、“信用證貸款協議”和“根據私人貸款協議編寫的A系列票據”(經修正的“貸款協議”)載有以下金融契約:債務最高比率(如協議所界定)與EBITDA(協議中進一步界定的比率,即“槓桿比率”)3.5到1.0包括將現金用於減少負債(但須受某些限制);因收購而產生的最高槓杆率$75.0的4.0到1.0在這種收購之後的連續三個季度;以及EBITDA(按協議中的定義)與利息費用的最低比率3.0到1.0.
2020年1月10日,追溯生效日期為2019年12月31日,該公司修訂了“信貸協議”、“信用證貸款協議”和“貸款協議”,除其他外,將(I)將最高允許槓桿比率提高到(A)4.50到1.00截至2019年12月31日及2020年3月31日止的季度(乙)4.25到1.00截至二零二零年六月三十日止的季度(丙)4.00到1.00截至二零二零年九月三十日止的季度(丁)3.75到1.00截至2020年12月31日的季度收入和(E)3.50到1.00截至2021年3月31日的季度及其後的每一個季度,和(Ii)增加額外的定價水平,以補償允許槓桿比率的增加。
截至2020年3月31日,希倫布蘭德遵守了這些協議下的所有公約。此外,“信貸協議”、“信用證貸款協議”和“貨架協議”為公司提供了在某些條件下出售資產和在其國際子公司承擔債務的能力。
公司在信用協議下產生的所有義務,$375.0和$150.0高級無擔保票據、A系列票據和信用證設施協議是完全和無條件的,由公司的某些國內子公司共同和各別擔保。
“信用協議”、“信用證貸款協議”和“貨架協議”均載有某些其他習慣契約、陳述和擔保以及違約事件。管理兩個$375.0和$150.0高級無擔保票據並不限制公司承擔額外債務的能力。然而,它們確實包含了某些限制公司承擔擔保債務和從事某些出售和租賃交易的能力的契約。契約還包含習慣上的違約事件。如果公司沒有履行特定的義務,這些契約為高級無擔保票據的持有人提供了補救措施。截至2020年3月31日,希倫布蘭德遵守了所有的契約,沒有違約事件。
確定的福利計劃
與Milacron公司的收購有關,該公司為某些非美國僱員和退休人員購買了三份非繳費的確定福利計劃。一項計劃涵蓋在聯合王國的某些僱員,另兩項計劃涵蓋在德國的某些僱員。為這些界定福利計劃承擔的負債的總公允價值為$30.72019年11月21日。對這些計劃的繳款預計每年將接近養卹金支付額。
Co“業務綜合報表”所列的定期養卹金費用淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養卹金 | | 非美國養老金福利 |
| 三個月到3月31日, | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務費用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息成本 | 2.0 |
| | 2.5 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
|
計劃資產預期收益 | (3.2 | ) | | (3.3 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
未確認的先前服務費用攤銷淨額 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
淨損失攤銷 | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 0.9 |
| | 0.3 |
|
定期養卹金淨費用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.8 |
|
| | | | | | | |
| 美國養卹金 | | 非美國養老金福利 |
| 截至3月31日的六個月, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務費用 | $ | 0.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 0.7 |
|
利息成本 | 4.0 |
| | 5.1 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
|
計劃資產預期收益 | (6.4 | ) | | (6.6 | ) | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
未確認的先前服務費用攤銷淨額 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
淨損失攤銷 | 2.4 |
| | 0.4 |
| | 1.3 |
| | 0.5 |
|
定期養卹金淨費用 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1.5 |
|
確定繳款計劃
關於Milacron的收購,該公司為合格的美國僱員承擔了一項明確的繳款計劃(“401(K)計劃”),併為某些外國子公司的合格僱員確定了繳款計劃。在401(K)計劃中,符合條件的僱員可以繳納一定比例的補償,僱員立即被授予自願捐款。公司對401(K)計劃的貢獻是基於匹配一部分僱員的貢獻,僱員一旦獲得一年的貸記服務,就歸屬於公司的繳款。在假定的外國計劃中,僱員立即被賦予自願和公司相匹配的供款。
與公司確定的繳款計劃有關的費用如下$3.8和$7.1為三和六結束的幾個月2020年3月31日分別$2.9和$5.7分別在前一年的同一期間。
的有效税率三結束的幾個月2020年3月31日和2019是(2.6%)和25.9%分別。本季度的實際税率為負值,與前一年的差額是由於本季度虧損狀況和對Cimcolo資產剝離過程中税收費用的離散確認造成的,從而降低了實際税率。
的有效税率六結束的幾個月2020年3月31日和2019都是12.7%和29.2%分別。由於本年度的淨虧損狀況,實際税率比上一年有所下降,原因是對Cimcoll資產剝離的税收支出被離散確認,部分抵消了2020年因某些外國法域頒佈的法定税率下調而確認的當期和遞延税收餘額重估帶來的税收優惠。實際税率與上一年相比的變化也受到前一年未確認的税收優惠準備金增加的影響,而當年未確認的税收優惠準備金的增加也影響到這一變化。
對Milacron公司的收購是作為對Milacron公司現有普通股的一筆應税收購完成的。在這次收購中,公司記錄的遞延税負淨額為$138.0與所承擔的資產和負債的財務會計基礎和税基之間的差額有關。在獲得的遞延税中包括Milacron公司從聯邦、州和外國税務管轄區結轉的税收淨營業損失的遞延税資產。$65.1的初步估值備抵額被部分抵銷$25.6與這些項目的估計可實現性有關。根據“國內收入法典”第382條,利用收購的美國聯邦和州淨營業損失來減少Hillenbrand的應税收入每年將受到限制。作為採購會計最後定稿的一部分,第382節的限制分析正在進行中,截至2020年3月31日。此外,Hillenbrand引起的交易費用$0.3和$43.2在這三個六結束的幾個月2020年3月31日分別與收購Milacron有關。對這些費用中不可扣減部分的初步估計已確定為大約$24.9並被確認為對年度預測税率的調整。當公司繼續分析收購的税收屬性時,它將修改這些初步估計,並適當地記錄估計中任何變化的影響。
以業績為基礎的股票獎勵的稀釋效應包括在計算稀釋每股收益的水平上,相關的業績標準通過各自的資產負債表日期得到滿足。400,000兩種股票2020年3月31日和2019被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為相關的業績標準尚未達到,儘管該公司預計在未來將達到不同水平的標準。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Hillenbrand的淨收入(損失) | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
加權平均流通股(基本-百萬)(1) | 75.1 |
| | 62.9 |
| | 71.7 |
| | 62.9 |
|
稀釋股票期權和其他未歸屬股權獎勵的影響(以百萬計)(2) | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
加權平均流通股(稀釋百萬) | 75.1 |
| | 63.4 |
| | 71.7 |
| | 63.4 |
|
| | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
| | | | | | | |
在計算每股稀釋收益時不包括具有反稀釋效應的股票(以百萬計) | 3.1 |
| | 1.1 |
| | 2.8 |
| | 0.9 |
|
| |
(1) | 加權平均股票的增加截至二零二零年三月三十一日止的六個月是因為11.9為了收購Milacron,在2019年11月21日發行了數百萬股股票。詳情見附註4。 |
| |
(2) | 由於Hillenbrand在截至2020年3月31日的三個月和六個月內的淨虧損,股票期權和其他未歸屬股權裁決的效果將是反稀釋的。根據公認會計原則,它們被排除在稀釋後的每股收益計算之外。 |
下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分累計餘額的變化情況:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 貨幣 翻譯 | | 網 未實現 收益(損失) 論準導數 儀器 | | 共計 可歸因 到 希倫布蘭德 公司 | | 非控制 利益 | | 共計 |
2019年9月30日結餘 | $ | (62.3 | ) | | $ | (64.7 | ) | | $ | (13.6 | ) | | $ | (140.6 | ) | | |
| | |
|
改敍前的其他綜合損失: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
税前金額 | — |
| | (12.3 | ) | | (3.0 | ) | | (15.3 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (15.9 | ) |
税收利益 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
税後金額 | — |
| | (12.3 | ) | | (2.4 | ) | | (14.7 | ) | | (0.6 | ) | | (15.3 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(1) | 2.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | 2.5 |
| | (12.3 | ) | | (1.9 | ) | | (11.7 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (12.3 | ) |
某些所得税影響的重新分類(2)
| (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | (65.8 | ) | | $ | (77.0 | ) | | $ | (15.5 | ) | | $ | (158.3 | ) | | |
| | |
|
| |
(2) | “税法”的所得税影響因採用ASU 2018-02而從累積的其他綜合損失重新分類為留存收益。有關更多信息,請參見附註2。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 貨幣 翻譯 | | 網 未實現 收益(損失) 論準導數 儀器 | | 共計 可歸因 到 希倫布蘭德 公司 | | 非控制 利益 | | 共計 |
2018年9月30日餘額 | $ | (41.0 | ) | | $ | (44.1 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (84.2 | ) | | |
| | |
|
改敍前其他綜合(損失)收入: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
税前金額 | — |
| | (9.7 | ) | | (11.0 | ) | | (20.7 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (20.5 | ) |
税收利益 | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
|
税後金額 | — |
| | (9.7 | ) | | (8.4 | ) | | (18.1 | ) | | 0.2 |
| | (17.9 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(1) | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) | 0.5 |
| | (9.7 | ) | | (8.4 | ) | | (17.6 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (17.4 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | (40.5 | ) | | $ | (53.8 | ) | | $ | (7.5 | ) | | $ | (101.8 | ) | | |
| | |
|
從累計其他綜合損失中改劃的類別包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 養老金和養老金的攤銷 退休後(1) | | (收益)損失 | | |
| 淨損失 公認 | | 優先服務費用 公認 | | 導數 儀器 | | 共計 |
業務綜合聲明中的受影響線: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.3 | ) |
出售貨物的成本 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | 1.9 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
| | 2.3 |
|
税前總額 | $ | 1.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.8 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.3 | ) |
期間改敍共計,扣除税後 | | | | | | | $ | 1.5 |
|
| | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 養老金和養老金的攤銷 退休後(1) | | (收益)損失 | | |
| 淨損失 公認 | | 優先服務費用 公認 | | 導數 儀器 | | 共計 |
業務綜合聲明中的受影響線: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
出售貨物的成本 | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | 3.5 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
| | 4.4 |
|
税前總額 | $ | 3.5 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 3.8 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.8 | ) |
期間改敍共計,扣除税後 | | | | | | | $ | 3.0 |
|
| |
(1) | 這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期養卹金淨費用中(見附註9)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 養老金和養老金的攤銷 退休後(1) | | 虧損(收益) | | |
| 淨損失 公認 | | 優先服務費用 公認 | | 導數 儀器 | | 共計 |
業務綜合聲明中的受影響線: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
出售貨物的成本 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
税前總額 | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
|
税收利益 | |
| | |
| | |
| | (0.1 | ) |
期間改敍共計,扣除税後 | |
| | |
| | |
| | $ | 0.3 |
|
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 養老金和養老金的攤銷 退休後(1) | | (收益)/虧損 | | |
| 淨損失 公認 | | 優先服務費用 公認 | | 導數 儀器 | | 共計 |
業務綜合聲明中的受影響線: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
|
出售貨物的成本 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
|
税前總額 | $ | 0.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.7 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.2 | ) |
期間改敍共計,扣除税後 | | | | | | | $ | 0.5 |
|
| |
(1) | 這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期養卹金淨費用中(見附註9)。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股份補償成本 | $ | 3.4 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 5.8 |
|
減去所得税福利的影響 | 0.8 |
| | 0.9 |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
以股份為基礎的補償成本,扣除税後 | $ | 2.6 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 4.5 |
|
公司擁有基於長期業績指標的基於股票的薪酬,這些指標取決於公司的相對股東總回報和股東價值的創造。相對股東總回報是通過將公司三年期間的股東總收益與指定業績同行集團或股票指數中公司各自的股東總回報進行比較(視情況而定)來確定的。股東價值的創造是以累積現金回報和最後一段時間的營業淨利潤來衡量的,與三年期間既定的障礙率相比,基於業績的獎勵取決於股東價值的創造,補償費用每季度根據迄今的實際結果和對每筆單獨贈款的預測信息的任何變化進行調整。
在六結束的幾個月2020年3月31日,該公司提供了以下贈款:
|
| | |
| 電話號碼 單位 |
股票期權 | 454,929 |
|
以時間為基礎的股票獎勵 | 315,555 |
|
基於業績的股票獎勵(最多可賺取) | 423,651 |
|
期間批出的股票期權2020有一個加權平均演習價格$31.94和加權平均贈款日期-公允價值為$6.63公司以時間為基礎的股票獎勵和業績為基礎的股票獎勵六結束的幾個月2020年3月31日的加權平均數$31.63和$32.74分別包括在基於績效的股票獎勵中。六結束的幾個月2020年3月31日是252,406如上文所述,支付水平以公司三年計量期間股東相對總收益為基礎的單位。這些單位將在計量期間以直線方式支出,在授予日期後不作調整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資產剝離淨虧損 | $ | (3.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (3.0 | ) | | $ | — |
|
利息收入 | 0.6 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
|
外幣兑換收益淨額 | 1.8 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 0.5 |
|
其他,淨額 | (0.1 | ) | | — |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
|
其他(費用)收入,淨額 | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.6 |
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像大多數公司一樣,Hillenbrand不時參與與其業務有關的索賠、訴訟和政府訴訟,包括環境、專利侵權、商業慣例、商業交易、產品和一般責任、工人賠償、汽車責任、就業和其他事項。這些事項的最終結果無法確切地預測。如果公司認為可能發生了損失,並且可以合理估計損失的數額,就會確認這些意外事件造成的估計損失;然而,很難衡量與這些事項有關的實際損失,如果認為損失不可能和/或無法合理估計,公司必須在至少合理的可能發生重大損失的情況下予以披露。與索賠和訴訟有關的法律費用一般按已發生的費用計算。
在大多數情況下,保險所涵蓋的索賠的免賠額和自籌資金的保留額最多可達$0.5每次發生或每項索賠,取決於承保範圍和保險期的類型。對於汽車、工人賠償和一般責任,外部保險公司和第三方索賠管理人一般協助建立個人索賠準備金。獨立的外部精算師提供了最終預計損失的估計數,包括已發生但未報告的索賠,用於確定損失準備金,對於所有其他類型的索賠,準備金是根據內部和外部法律顧問的諮詢意見以及在這些索賠被認為可能付款時的歷史結算資料確定的。
所記錄的金額是對公司就此類風險承擔的成本的最佳估計,但實際成本可能與這些估計不同。
公允價值被定義為退出價格,或在市場參與者之間有秩序的交易中為轉移負債而將資產出售或支付的金額。權威指南為計量公允價值所用的投入建立了層次結構,最大限度地利用可觀測的投入,並要求在可用時使用最可觀測的投入。可觀察到的輸入來自公司獨立的來源。不可觀測的輸入反映了公司對市場參與者在估價資產或負債時所使用的因素的假設,這種假設是根據在情況下可得的最佳信息制定的。
評估等級中的資產和負債是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
|
| |
第1級: | 投入是活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
2級: | 投入包括活躍市場類似資產或負債的報價,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,以及可直接或間接觀察到的資產或負債的投入(報價除外)。 |
第3級: | 對資產或負債而言,投入是不可觀察的。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日的賬面價值 | | 2020年3月31日公允價值 使用被視為以下內容的投入: |
| | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產: | |
| | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 374.0 |
| | $ | 374.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投資拉比信託基金 | 3.2 |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
|
衍生儀器 | 2.7 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
|
| | | | | | | |
負債: | |
| | |
| | |
| | |
|
左輪手槍 | 537.6 |
| | — |
| | 537.6 |
| | — |
|
500.0美元定期貸款安排 | 493.8 |
| | — |
| | 493.8 |
| | — |
|
375.0元高級無擔保票據 | 374.4 |
| | 371.0 |
| | — |
| | — |
|
225.0美元定期貸款安排 | 222.2 |
| | — |
| | 222.2 |
| | — |
|
150.0元高級無擔保票據 | 150.0 |
| | 149.1 |
| | — |
| | — |
|
$100.0 A系列債券 | 100.0 |
| | — |
| | 98.9 |
| | — |
|
衍生儀器 | 6.3 |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日的賬面價值 | | 2019年9月30日公允價值 使用被視為以下內容的投入: |
| | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產: | |
| | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 399.0 |
| | $ | 399.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投資拉比信託基金 | 4.2 |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
|
衍生儀器 | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
| | | | | | | |
負債: | |
| | |
| | |
| | |
|
375.0元高級無擔保票據 | 374.4 |
| | 380.6 |
| | — |
| | — |
|
150.0元高級無擔保票據 | 149.9 |
| | 152.8 |
| | — |
| | — |
|
$100.0 A系列債券 | 100.0 |
| | — |
| | 108.5 |
| | — |
|
衍生儀器 | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
估價技術
| |
• | 現金和現金等價物以及對拉比信託的投資屬於公允價值等級的第一級。被歸類為一級的金融工具是以活躍市場的市場報價為基礎的。該公司在一級範圍內分類的金融工具類型包括大多數銀行存款、貨幣市場證券和公開交易的共同基金。本公司不調整此類金融工具的市場報價。 |
| |
• | 該公司使用業界接受的模型估計外幣衍生產品的公允價值,在衍生工具估值中使用的重要二級投入包括即期利率、遠期利率和波動率,這些投入來自定價服務、經紀人報價和其他來源。 |
| |
• | 貸款人和定期貸款設施下未償款項的公允價值大致為賬面價值。 |
| |
• | A系列債券的公允價值是根據內部發展的模型估算的,使用的是類似債券的當前市場利率數據,因為A系列債券沒有活躍的市場。 |
| |
• | 的公允價值$375.0和$150.0高級無擔保債券是以活躍市場的報價為基礎的。 |
衍生儀器
該公司有套期保值計劃,以管理其貨幣敞口。該公司對衝計劃的目標是減少毛利率和非功能性貨幣計價資產和負債的風險敞口。根據這些計劃,該公司使用衍生金融工具來管理貨幣匯率波動的經濟影響。這些合約包括外匯遠期合約,一般為期24個月。衍生工具的合計名義價值為$238.2和$128.9在…2020年3月31日和2019年9月30日分別。衍生工具的公允價值主要記錄在綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中。
在2019年11月21日完成對Milacron的收購之前,該公司通過兩個可報告的業務部門開展業務:流程設備集團和Batesville。在完成收購後,公司一直在進行評估其管理和組織結構的規劃過程。截至2020年3月31日,公司仍在評估其內部管理報告結構的變化,以納入Milacron,以及它可能對公司的可報告部分(如果有的話)產生的影響。因為這個過程到目前為止還沒有完成。2020年3月31日,該公司已報告了Milacron從收購日期到2020年3月31日作為一個單獨的可報告的部分。
公司向報告業務部門記錄業務運營的直接成本,包括基於股票的補償、資產減值、重組活動和企業收購成本。公司為每個報告部門提供管理和管理服務。這些服務包括財務管理、人力資源、法律、業務發展和其他上市公司支持職能,如內部審計、投資者關係、財務報告和税務合規。除了某些專業服務和後臺辦公和技術成本有限以外,公司不向報告部門分配這些類型的公司費用。
下表列出了公司應報告的部門和重要地理位置的財務信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | |
| | |
| | | | |
工藝設備組 | $ | 311.1 |
| | $ | 326.7 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 608.9 |
|
米拉克隆 | 199.0 |
| | — |
| | 332.3 |
| | — |
|
巴特斯維爾 | 138.8 |
| | 137.9 |
| | 265.8 |
| | 266.0 |
|
共計 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
| | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | |
| | |
| | | | |
工藝設備組 | $ | 57.5 |
| | $ | 55.5 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 101.7 |
|
米拉克隆 | 31.9 |
| | — |
| | 58.2 |
| | — |
|
巴特斯維爾 | 32.0 |
| | 31.6 |
| | 55.0 |
| | 58.3 |
|
企業 | (10.8 | ) | | (12.2 | ) | | (19.7 | ) | | (21.0 | ) |
| | | | | | | |
淨收入 (2) | |
| | |
| | | | |
美國 | $ | 288.0 |
| | $ | 232.4 |
| | $ | 560.9 |
| | $ | 447.2 |
|
德國 | 188.6 |
| | 141.6 |
| | 344.0 |
| | 252.9 |
|
所有其他外國業務單位 | 172.3 |
| | 90.6 |
| | 310.9 |
| | 174.8 |
|
共計 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
| |
(1) | 調整後的EBITDA是管理層用來衡量部門業績和做出經營決策的非GAAP指標。關於調整後的EBITDA的進一步信息,請參閲管理當局討論和分析中的業務業績計量一節,該部分與以下合併淨(虧損)收入進行調節。 |
| |
(2) | 公司根據完成對外銷售的業務地點,將淨收入歸因於地理位置。 |
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
資產轉讓總額 | |
| | |
|
工藝設備組 | $ | 1,736.7 |
| | $ | 1,729.1 |
|
米拉克隆 | 2,001.3 |
| | — |
|
巴特斯維爾 | 233.7 |
| | 186.1 |
|
企業 | 219.0 |
| | 313.4 |
|
共計 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
| | | |
有形長期資產,淨額(1) | |
| | |
|
美國 | $ | 218.1 |
| | $ | 75.8 |
|
德國 | 105.6 |
| | 40.2 |
|
中國 | 51.4 |
| | 4.4 |
|
所有其他外國業務單位 | 138.6 |
| | 19.9 |
|
共計 | $ | 513.7 |
| | $ | 140.3 |
|
| |
(1) | 有形長期資產,淨額包括經營租賃使用權2020年3月31日由於ASU 2016-02在本年度獲得通過。 |
下列附表核對應報告部門經調整的EBITDA與合併淨(損失)收入的關係:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 六個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
工藝設備組 | $ | 57.5 |
| | $ | 55.5 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 101.7 |
|
米拉克隆 | 31.9 |
| | — |
| | 58.2 |
| | — |
|
巴特斯維爾 | 32.0 |
| | 31.6 |
| | 55.0 |
| | 58.3 |
|
企業 | (10.8 | ) | | (12.2 | ) | | (19.7 | ) | | (21.0 | ) |
減: | |
| | |
| | | | |
利息收入 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
利息費用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
所得税費用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
折舊和攤銷 | 38.6 |
| | 15.1 |
| | 64.5 |
| | 29.2 |
|
減值費用 | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
業務獲取、處置和集成成本 | 8.0 |
| | 0.5 |
| | 61.8 |
| | 1.1 |
|
重組及重組相關收費 | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 3.1 |
| | 1.2 |
|
庫存增加 | 27.5 |
| | 0.1 |
| | 37.1 |
| | 0.2 |
|
資產剝離淨虧損 | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
其他 | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
|
合併淨(損失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
|
| $ | (73.0 | ) |
| $ | 68.5 |
|
定100%Hillenbrand公司擁有的國內子公司完全、無條件、聯合和單獨地同意為其高級無擔保票據下的債務提供擔保和擔保義務。以下是濃縮合並財務報表,包括擔保人,其中列出(一)母公司控股公司的經營報表、資產負債表和現金流量;(二)擔保子公司;(三)非擔保子公司;(四)合併向Hillenbrand提供信息所需的沖銷。
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 | | 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入 | $ | — |
| | $ | 212.6 |
| | $ | 493.2 |
| | $ | (56.9 | ) | | $ | 648.9 |
| | $ | — |
| | $ | 230.6 |
| | $ | 294.1 |
| | $ | (60.1 | ) | | $ | 464.6 |
|
出售貨物的成本 | — |
| | 117.2 |
| | 367.8 |
| | (29.8 | ) | | 455.2 |
| | — |
| | 126.8 |
| | 210.0 |
| | (33.1 | ) | | 303.7 |
|
毛利 | — |
| | 95.4 |
| | 125.4 |
| | (27.1 | ) | | 193.7 |
| | — |
| | 103.8 |
| | 84.1 |
| | (27.0 | ) | | 160.9 |
|
營業費用 | 15.0 |
| | 57.6 |
| | 90.5 |
| | (27.1 | ) | | 136.0 |
| | 13.7 |
| | 60.9 |
| | 46.1 |
| | (27.0 | ) | | 93.7 |
|
攤銷費用 | — |
| | 3.4 |
| | 20.6 |
| | — |
| | 24.0 |
| | — |
| | 3.4 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 8.6 |
|
減值費用 | — |
| | 54.7 |
| | 27.8 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息費用 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 20.4 |
| | — |
| | 20.9 |
| | 4.7 |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 5.4 |
|
其他(費用)收入,淨額 | (0.5 | ) | | (0.7 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (0.7 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | 0.1 |
|
附屬公司淨收益權益 | (43.7 | ) | | 2.5 |
| | — |
| | 41.2 |
| | — |
| | 51.4 |
| | 3.5 |
| | — |
| | (54.9 | ) | | — |
|
(損失)所得税前收入 | (59.5 | ) | | (18.7 | ) | | (33.4 | ) | | 41.2 |
| | (70.4 | ) | | 32.8 |
| | 42.8 |
| | 32.6 |
| | (54.9 | ) | | 53.3 |
|
所得税費用(福利) | 14.5 |
| | (5.2 | ) | | (7.5 | ) | | — |
| | 1.8 |
| | (5.2 | ) | | 10.6 |
| | 8.4 |
| | — |
| | 13.8 |
|
合併淨(損失)收入 | (74.0 | ) | | (13.5 | ) | | (25.9 | ) | | 41.2 |
| | (72.2 | ) | | 38.0 |
| | 32.2 |
| | 24.2 |
| | (54.9 | ) | | 39.5 |
|
減:可歸因於 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
可歸因於Hillenbrand的淨收入(損失) | $ | (74.0 | ) | | $ | (13.5 | ) | | $ | (27.7 | ) | | $ | 41.2 |
| | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 22.7 |
| | $ | (54.9 | ) | | $ | 38.0 |
|
綜合綜合(損失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | (15.1 | ) | | $ | (55.3 | ) | | $ | 71.7 |
| | $ | (104.3 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | 32.4 |
| | $ | 19.6 |
| | $ | (50.5 | ) | | $ | 32.0 |
|
減:可歸因的綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控制性利益的再分配 | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
可歸因於Hillenbrand的綜合(損失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | (15.1 | ) | | $ | (56.6 | ) | | $ | 71.7 |
| | $ | (105.6 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | 32.4 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | (50.5 | ) | | $ | 30.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 | | 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
淨收入 | $ | — |
| | $ | 418.1 |
| | $ | 910.2 |
| | $ | (112.5 | ) | | $ | 1,215.8 |
| | $ | — |
| | $ | 446.7 |
| | $ | 541.9 |
| | $ | (113.7 | ) | | $ | 874.9 |
|
出售貨物的成本 | — |
| | 234.9 |
| | 674.1 |
| | (58.7 | ) | | 850.3 |
| | — |
| | 242.6 |
| | 384.4 |
| | (60.0 | ) | | 567.0 |
|
毛利 | — |
| | 183.2 |
| | 236.1 |
| | (53.8 | ) | | 365.5 |
| | — |
| | 204.1 |
| | 157.5 |
| | (53.7 | ) | | 307.9 |
|
營業費用 | 63.6 |
| | 116.1 |
| | 167.5 |
| | (53.8 | ) | | 293.4 |
| | 23.9 |
| | 122.3 |
| | 91.9 |
| | (53.7 | ) | | 184.4 |
|
攤銷費用 | — |
| | 6.7 |
| | 32.1 |
| | — |
| | 38.8 |
| | — |
| | 6.7 |
| | 9.7 |
| | — |
| | 16.4 |
|
減值費用 | — |
| | 54.7 |
| | 27.8 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息費用 | 5.5 |
| | 0.2 |
| | 29.9 |
| | — |
| | 35.6 |
| | 9.2 |
| | 0.1 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 10.9 |
|
其他收入(費用),淨額 | 0.4 |
| | (1.6 | ) | | 2.4 |
| | — |
| | 1.2 |
| | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | 1.2 |
| | — |
| | 0.6 |
|
附屬公司淨收益權益 | (18.1 | ) | | 4.3 |
| | — |
| | 13.8 |
| | — |
| | 93.4 |
| | 5.7 |
| | — |
| | (99.1 | ) | | — |
|
(損失)所得税前收入 | (86.8 | ) | | 8.2 |
| | (18.8 | ) | | 13.8 |
| | (83.6 | ) | | 59.8 |
| | 80.6 |
| | 55.5 |
| | (99.1 | ) | | 96.8 |
|
所得税(福利)費用 | (9.7 | ) | | 1.0 |
| | (1.9 | ) | | — |
| | (10.6 | ) | | (6.5 | ) | | 20.5 |
| | 14.3 |
| | — |
| | 28.3 |
|
合併淨(損失)收入 | (77.1 | ) | | 7.2 |
| | (16.9 | ) | | 13.8 |
| | (73.0 | ) | | 66.3 |
| | 60.1 |
| | 41.2 |
| | (99.1 | ) | | 68.5 |
|
減:可歸因於 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | 2.2 |
|
可歸因於Hillenbrand的淨收入(損失) | $ | (77.1 | ) | | $ | 7.2 |
| | $ | (21.0 | ) | | $ | 13.8 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
| | $ | 60.1 |
| | $ | 39.0 |
| | $ | (99.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
綜合綜合(損失)收入 | $ | (88.8 | ) | | $ | 3.8 |
| | $ | (29.4 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | (85.3 | ) | | $ | 48.7 |
| | $ | 60.2 |
| | $ | 31.4 |
| | $ | (89.2 | ) | | $ | 51.1 |
|
減:可歸因的綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控制性利益的再分配 | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
可歸因於Hillenbrand的綜合(損失)收入 | $ | (88.8 | ) | | $ | 3.8 |
| | $ | (32.9 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | (88.8 | ) | | $ | 48.7 |
| | $ | 60.2 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | (89.2 | ) | | $ | 48.7 |
|
合併資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 | | 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
現金和現金等價物 | $ | 145.3 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 217.2 |
| | $ | — |
| | $ | 374.0 |
| | $ | 283.1 |
| | $ | 9.6 |
| | $ | 106.3 |
| | $ | — |
| | $ | 399.0 |
|
貿易應收款淨額 | — |
| | 92.3 |
| | 200.5 |
| | — |
| | 292.8 |
| | — |
| | 113.6 |
| | 103.8 |
| | — |
| | 217.4 |
|
長期製造合同應收款 | — |
| | 13.2 |
| | 174.1 |
| | — |
| | 187.3 |
| | — |
| | 9.8 |
| | 171.3 |
| | — |
| | 181.1 |
|
存貨淨額 | — |
| | 78.2 |
| | 347.9 |
| | (2.8 | ) | | 423.3 |
| | — |
| | 78.2 |
| | 101.2 |
| | (2.8 | ) | | 176.6 |
|
公司間應收款 | — |
| | 1,135.2 |
| | 149.9 |
| | (1,285.1 | ) | | — |
| | — |
| | 1,179.7 |
| | — |
| | (1,179.7 | ) | | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 4.6 |
| | 25.3 |
| | 54.8 |
| | 2.0 |
| | 86.7 |
| | 2.5 |
| | 6.1 |
| | 40.1 |
| | 0.4 |
| | 49.1 |
|
流動資產總額 | 149.9 |
| | 1,355.7 |
| | 1,144.4 |
| | (1,285.9 | ) | | 1,364.1 |
| | 285.6 |
| | 1,397.0 |
| | 522.7 |
| | (1,182.1 | ) | | 1,023.2 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 3.7 |
| | 60.8 |
| | 284.2 |
| | — |
| | 348.7 |
| | 3.8 |
| | 61.2 |
| | 75.3 |
| | — |
| | 140.3 |
|
經營租賃使用權資產 | 0.7 |
| | 13.2 |
| | 151.1 |
| | — |
| | 165.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 2.3 |
| | 174.3 |
| | 924.7 |
| | — |
| | 1,101.3 |
| | 2.4 |
| | 181.4 |
| | 271.1 |
| | — |
| | 454.9 |
|
善意 | — |
| | 170.3 |
| | 963.2 |
| | — |
| | 1,133.5 |
| | — |
| | 225.0 |
| | 353.0 |
| | — |
| | 578.0 |
|
對合並子公司的投資 | 3,947.1 |
| | 654.1 |
| | — |
| | (4,601.2 | ) | | — |
| | 2,266.4 |
| | 655.2 |
| | — |
| | (2,921.6 | ) | | — |
|
其他長期資產 | 49.9 |
| | 27.4 |
| | 27.7 |
| | (26.9 | ) | | 78.1 |
| | 33.8 |
| | 20.5 |
| | 3.1 |
| | (25.2 | ) | | 32.2 |
|
總資產 | $ | 4,153.6 |
| | $ | 2,455.8 |
| | $ | 3,495.3 |
| | $ | (5,914.0 | ) | | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,592.0 |
| | $ | 2,540.3 |
| | $ | 1,225.2 |
| | $ | (4,128.9 | ) | | $ | 2,228.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付貿易帳款 | $ | 3.9 |
| | $ | 60.4 |
| | $ | 233.6 |
| | $ | — |
| | $ | 297.9 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | — |
| | $ | 236.2 |
|
長期製造合同和預付款的負債 | — |
| | 13.0 |
| | 163.6 |
| | — |
| | 176.6 |
| | — |
| | 13.5 |
| | 144.7 |
| | — |
| | 158.2 |
|
長期債務的當期部分 | 45.3 |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 46.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
應計補償 | 3.0 |
| | 13.3 |
| | 61.9 |
| | — |
| | 78.2 |
| | 6.9 |
| | 20.8 |
| | 45.5 |
| | — |
| | 73.2 |
|
公司間應付款 | 1,287.9 |
| | — |
| | — |
| | (1,287.9 | ) | | — |
| | 1,167.0 |
| | 10.2 |
| | 5.3 |
| | (1,182.5 | ) | | — |
|
其他流動負債 | 26.2 |
| | 54.8 |
| | 124.5 |
| | 0.3 |
| | 205.8 |
| | 19.2 |
| | 45.0 |
| | 67.1 |
| | (9.6 | ) | | 121.7 |
|
流動負債總額 | 1,366.3 |
| | 141.5 |
| | 585.0 |
| | (1,287.6 | ) | | 805.2 |
| | 1,195.7 |
| | 148.5 |
| | 437.2 |
| | (1,192.1 | ) | | 589.3 |
|
長期債務 | 1,754.8 |
| | — |
| | 71.8 |
| | — |
| | 1,826.6 |
| | 619.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 619.5 |
|
應計養卹金和退休後保健 | 0.9 |
| | 30.4 |
| | 126.6 |
| | — |
| | 157.9 |
| | 0.8 |
| | 32.1 |
| | 98.4 |
| | — |
| | 131.3 |
|
經營租賃負債 | 0.4 |
| | 10.3 |
| | 120.1 |
| | — |
| | 130.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
遞延所得税 | — |
| | 12.0 |
| | 200.7 |
| | (25.2 | ) | | 187.5 |
| | — |
| | 24.0 |
| | 64.8 |
| | (15.2 | ) | | 73.6 |
|
其他長期負債 | 22.2 |
| | 14.7 |
| | 18.8 |
| | — |
| | 55.7 |
| | 21.9 |
| | 12.5 |
| | 10.7 |
| | — |
| | 45.1 |
|
負債總額 | 3,144.6 |
| | 208.9 |
| | 1,123.0 |
| | (1,312.8 | ) | | 3,163.7 |
| | 1,837.9 |
| | 217.1 |
| | 611.1 |
| | (1,207.3 | ) | | 1,458.8 |
|
Hillenbrand股東權益 | 1,009.0 |
| | 2,246.9 |
| | 2,354.3 |
| | (4,601.2 | ) | | 1,009.0 |
| | 754.1 |
| | 2,323.2 |
| | 598.4 |
| | (2,921.6 | ) | | 754.1 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 18.0 |
| | — |
| | 18.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.7 |
| | — |
| | 15.7 |
|
股東權益總額 | 1,009.0 |
| | 2,246.9 |
| | 2,372.3 |
| | (4,601.2 | ) | | 1,027.0 |
| | 754.1 |
| | 2,323.2 |
| | 614.1 |
| | (2,921.6 | ) | | 769.8 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 4,153.6 |
| | $ | 2,455.8 |
| | $ | 3,495.3 |
| | $ | (5,914.0 | ) | | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,592.0 |
| | $ | 2,540.3 |
| | $ | 1,225.2 |
| | $ | (4,128.9 | ) | | $ | 2,228.6 |
|
現金流量表的濃縮合並
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 | | 父母 | | 擔保人 | | 非- 擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
(使用)提供的現金淨額 (C)特別業務活動 | $ | 2.0 |
| | $ | 103.2 |
| | $ | 42.6 |
| | $ | (102.5 | ) | | $ | 45.3 |
| | $ | (4.7 | ) | | $ | 103.0 |
| | $ | 54.6 |
| | $ | (106.4 | ) | | $ | 46.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資活動: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
資本支出 | (0.7 | ) | | (5.3 | ) | | (9.0 | ) | | — |
| | (15.0 | ) | | (0.4 | ) | | (3.6 | ) | | (4.3 | ) | | — |
| | (8.3 | ) |
出售物業、廠房及 配套設備 | — |
| | 0.1 |
| | 13.2 |
| | — |
| | 13.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
收購業務,除現金外 商業銀行 | (1,503.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,503.1 | ) | | — |
| | — |
| | (26.2 | ) | | — |
| | (26.2 | ) |
資產剝離收益,除現金外 ._ | 222.4 |
| | | | | | | | 222.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
投資提供的現金淨額(用於) 活動 | (1,281.4 | ) | | (5.2 | ) | | 4.2 |
| | — |
| | (1,282.4 | ) | | (0.4 | ) | | (3.5 | ) | | (30.5 | ) | | — |
| | (34.4 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
籌資活動: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
發行長期債券所得收益 | 725.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 725.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
償還長期債務 | (9.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
循環信貸設施的收益 | 804.0 |
| | — |
| | 278.8 |
| | — |
| | 1,082.8 |
| | 164.0 |
| | — |
| | 178.0 |
| | — |
| | 342.0 |
|
循環信貸設施的償還 | (338.0 | ) | | — |
| | (206.7 | ) | | — |
| | (544.7 | ) | | (130.8 | ) | | — |
| | (193.0 | ) | | — |
| | (323.8 | ) |
遞延融資費用的支付 | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付股息-公司間 | — |
| | (96.1 | ) | | (6.4 | ) | | 102.5 |
| | — |
| | — |
| | (100.0 | ) | | (6.4 | ) | | 106.4 |
| | — |
|
普通股股利的支付 | (31.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (31.7 | ) | | (26.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (26.2 | ) |
股票期權收益 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
按淨額支付僱員税 自願無償結算權益獎勵 | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (4.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) |
其他,淨額 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | — |
| | (1.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
(使用)提供的現金淨額 (C)間接轉制財務活動 | 1,141.6 |
| | (96.1 | ) | | 64.6 |
| | 102.5 |
| | 1,212.6 |
| | 4.2 |
| | (100.0 | ) | | (21.9 | ) | | 106.4 |
| | (11.3 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
匯率對現金和 現金等價物 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨現金流量 | (137.8 | ) | | 1.9 |
| | 110.9 |
| | — |
| | (25.0 | ) | | (0.9 | ) | | (0.5 | ) | | 4.3 |
| | — |
| | 2.9 |
|
現金、現金等價物和限制現金 第一階段開始 | 283.1 |
| | 9.6 |
| | 106.7 |
| | — |
| | 399.4 |
| | 1.1 |
| | 5.8 |
| | 49.6 |
| | — |
| | 56.5 |
|
現金、現金等價物和限制現金 (B). | $ | 145.3 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 217.6 |
| | $ | — |
| | $ | 374.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | 53.9 |
| | $ | — |
| | $ | 59.4 |
|
下表按報告部門詳細説明瞭重組費用,並在“業務綜合報表”中對這些費用進行了分類。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 出售貨物的成本 | | 營業費用 | | 共計 | | 出售貨物的成本 | | 營業費用 | | 共計 |
工藝設備組 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
|
米拉克隆 | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
巴特斯維爾 | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
企業 | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | (0.2 | ) | | $ | 1.5 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 | | 截至2019年3月31日止的6個月 |
| 出售貨物的成本 | | 營業費用 | | 共計 | | 出售貨物的成本 | | 營業費用 | | 共計 |
工藝設備組 | $ | 0.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
|
米拉克隆 | (0.2 | ) | | 1.2 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
巴特斯維爾 | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
企業 | — |
| | 1.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 0.6 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.2 |
|
重組費用在三個月和六個月內結束。2020年3月31日2019年主要與遣散費有關。Milacron公司報告部門內部的離職費用主要與Milacron公司正在進行的整合有關。在…2020年3月31日, $3.4重組費用是應計的,預計將在今後12個月內支付。
20. 後續事件
冠狀病毒大流行對全球經濟構成的挑戰隨着本季度的進展而顯著增加,並在本季度末至本申報日結束期間大幅增加,影響了公司在某些地區的製造能力和客户需求。在2020年期間,冠狀病毒已經在全球範圍內傳播,並正在影響全世界的經濟活動。作為對冠狀病毒的反應,世界各地的國家和地方政府制定了某些措施,包括限制旅行、限制商業、提供住所和社會距離指導方針。除了在截至2020年3月31日的三個月內記錄的減值費用外,該公司還繼續評估公司及其客户和供應商針對這一流行病採取的行動可能對其合併財務報表以及業務和財務業績產生的影響。公司選擇再抽一筆$75.0由於冠狀病毒大流行,在2020年4月7日舉行了對一般週轉資金需求的審查。
項目2. 管理層對財務狀況的討論和分析 .的結果
操作
(在管理層討論和分析期間,除股票和每股數據外,以百萬計的財務金額)
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
在整個表10-q中,我們在1995年“私人證券訴訟改革法”的意義內做出了一些“前瞻性陳述”。正如這些詞語暗示的那樣,這些陳述是關於未來可能發生或可能不會發生的未來計劃、目標、信念和期望的陳述,與歷史信息形成對比。前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設,但從本質上講,它們會受到各種風險的影響。如果我們的假設被證明是不準確或未知的風險和不確定性,實際結果可能與希倫布蘭德的預期和預測大不相同。
因此,在這種形式下,我們可以這樣説:
“我們期待未來與流程設備集團相關的收入將受到訂單積壓的影響。“
這是一種前瞻性的陳述,正如“期待”一詞和句子的明確含義所表明的那樣。
其他可能表明我們正在作出前瞻性聲明的詞語包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
意欲 | | 相信 | | 計劃 | | 期待 | | 可能 | | 目標 | | 會 | | 工程項目 |
成 | | 追求 | | 估計值 | | 將要 | | 預測 | | 繼續 | | 能 | | 預期 |
目標 | | 衝擊 | | 承諾 | | 改進 | | 進展 | | 電勢 | | 應 | | |
這不是一個詳盡的清單,但目的是讓你知道我們如何試圖識別前瞻性的陳述,然而,沒有任何這些詞,並不意味着這一聲明是不前瞻性的
這裏是重點: 前瞻性聲明不能保證未來的表現,我們的實際結果可能與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。
任何數量的因素,其中許多是我們無法控制的,可能導致我們的表現與前瞻性聲明中所描述的有很大不同。這包括與當前流行的冠狀病毒以及社會、政府和個人應對措施有關的風險,包括供應鏈中斷、合同損失和/或客户損失、一些客户信用質量下降、公司或供應商製造設施關閉或暫時中斷、旅行、航運和物流中斷、人力資本或人員損失、以及與我們收購和整合Milacron有關的各種風險。關於可能導致實際結果與前瞻性聲明中所載因素不同的因素的討論,請參閲本公司於2019年11月13日向SEC提交的表10-K第一部分第1A項中“風險因素”標題下的討論,以及本表格10-Q第二部分第1A項中的其他風險和不確定因素,以及我們不時向證券交易委員會提交的其他文件中詳述的其他風險和不確定因素。前瞻性--本表格10-Q中的前瞻性信息只説明本報告所涵蓋的日期,我們不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。
執行概況
Hillenbrand是一家全球性的多元化工業公司,擁有多個領先品牌,為世界各地的各種行業服務。Hillenbrand的投資組合由三個可報告的業務部門組成:流程設備組、Milacron和Batesville。流程設備集團在世界各地從事設計、開發、製造和服務高度工程工業設備的業務。Milacron是一家在塑料技術和加工方面高度設計和定製系統的全球領先企業。巴特斯維爾是公認的領先的死亡護理行業在北美。
我們努力為我們的股東提供卓越的回報,為我們的客户提供卓越的價值,為我們的員工提供巨大的專業機會,並通過部署Hom向我們的社區負責。HOM是一個一致和可重複的框架,旨在產生可持續和可預測的結果。Hom描述了我們作為領導者的使命、願景、價值觀和心態;應用我們在戰略管理、分段、精益、人才開發和收購方面的管理實踐;並規定了三個步驟(理解、專注和成長),旨在使我們的業務更大更好。我們的目標是通過Hom的部署,繼續把Hillenbrand發展成一個世界級的全球多元化工業公司。
我們的戰略是利用我們歷史上強大的財務基礎和實施Hom,以實現可持續的利潤增長、收入擴張和大量自由現金流,然後將可用現金再投資於新的增長計劃,這些新的增長計劃的重點是在我們的核心市場和鄰近地區建立具有領導地位的平臺,無論是有機的還是非有機的,以創造股東價值。
在截至2020年3月31日的六個月內,下列業務決定和經濟發展對我們目前和未來的現金流量、業務結果和財務狀況產生了影響。
COVID-19衝擊
2020年3月11日,世界衞生組織將新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發歸類為大流行,該病毒繼續在美國和世界其他國家傳播。為了限制冠狀病毒的傳播,世界各地的國家和地方政府制定了某些措施,包括限制旅行、限制商業活動、提供住所和社會距離指導方針。
冠狀病毒對Hillenbrand的影響因商業、地理和功能的不同而有很大不同。這些影響的範圍和性質每天都在演變。現在量化這種情況對截至2020年9月30日或以後的財政年度剩餘時間的收入和利潤的影響還為時過早,但目前為減少冠狀病毒的傳播而採取的行動正在造成混亂,很可能繼續造成嚴重的幹擾,如消費者需求、我們繼續生產產品的能力以及我們供應鏈的可靠性。因此,管理層正在評估公司的流動性狀況,與我們的客户和供應商進行溝通和監督,並在我們管理公司的過程中,通過與冠狀病毒相關的不確定性,審查我們的近期和長期財務業績。
我們無法合理地估計這一流行病的持續時間、蔓延或嚴重程度;然而,由於目前的情況,公司預計在2020年會計年度剩餘時間內對其銷售、綜合經營業績和現金流動產生不利影響,包括某些無形資產和其他長期資產的潛在減值,以及截至2020年3月31日的季度記錄的減值費用。如果這些情況持續到2021年財政年度,該公司同樣會根據這種情況持續存在的時間長短,對其銷售、綜合經營業績和現金流量產生不利影響。
鑑於與冠狀病毒大流行有關的不確定和迅速發展的情況,我們採取了幾項行動,旨在幫助儘量減少對我們公司、僱員、客户和我們經營的社區的風險,同時減輕對企業的財務影響,同時保護我們在長期內繼續創造盈利增長的能力。我們採取了積極主動的措施,以減輕冠狀病毒的財政影響和保持流動資金。這些行動包括:
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• | 至少在財政年度結束時,將首席執行官的基薪自願減少30%; |
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• | 取消2020年所有定期安排的美國和加拿大僱員基於績效的加薪; |
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• | 暫停所有豁免和非豁免職位的僱用,但關鍵職位除外; |
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• | 減少資本支出,同時優先考慮關鍵的維護、安全和監管項目; |
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• | 由於需求減少,公司幾個地點的僱員休假和工作安排減少,影響了大約5%的僱員; |
雖然我們預計上述措施是暫時的,但我們不能預測這些預防措施將持續的具體時間,我們可能會選擇或需要採取額外的措施,因為我們可以獲得的信息繼續發展,包括我們的僱員,客户,以及我們與第三方供應商的關係。
此外,我們採取了積極主動的措施,在冠狀病毒大流行的範圍內保持財政靈活性。我們相信,由於這些行動,公司有足夠的流動資金在當前的商業環境中運作。Hillenbrand最近增加了現金持有量,從2019年12月31日到2020年3月31日$231.6,包括最近出售Cimcolo業務的部分收益和從Revolver抽獎的部分收入。截至2020年3月31日,Hillenbrand完全符合“翻版”的所有公約,截至該日,該公司的流動資金約為$533.7,包括$374.0手頭的現金$159.7在“翻版”下可立即獲得的借款能力。我們繼續評估其他措施,以保持財政靈活性,並支持因冠狀病毒大流行而產生的一般週轉資金需求,因此,我們選擇於2020年4月7日在“翻版”上追加75.0美元。
僱員安全及健康
雖然該公司在中國的製造工廠經歷了冠狀病毒的最初影響,但到3月底,它們的產能已達到或接近滿負荷。從第一次與冠狀病毒的互動中吸取的經驗教訓導致我們在工廠和其他地點實施了一些必要的僱員安全措施,試圖遏制冠狀病毒的傳播。這些行動包括:
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• | 啟動關於冠狀病毒大流行影響的定期溝通,包括衞生和安全規程和程序; |
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• | 制定更多的消毒方案,包括增加高交通地區的消毒頻率; |
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• | 執行處理實際和可疑冠狀病毒病例和接觸的議定書;以及 |
以客户為中心
我們的客户服務,銷售和工程團隊正在與客户密切合作,以滿足當前的需求。銷售和工程團隊正在通過視頻電話與客户進行遠程會議,以繼續進行設計和規格説明過程,而這一過程原本是親自進行的。呼叫中心通過遠程呼叫保持運作。
業務連續性
雖然我們的一些工廠是作為基本業務運作,這是由我們經營的管轄區決定的,但我們在印度等地的一些較小的設施受到幹擾,因為我們採取行動遵守政府對冠狀病毒大流行的臨時限制。我們預計這些受影響的設施將佔公司預計年度綜合收入的大約5%。如上文所述,截至3月底,該公司在中國的製造廠已達到或接近滿負荷運轉。截至本文件提交之日,北美和歐洲的大多數辦公室僱員都在遠程工作。今年4月,中國大多數辦公室員工都回到了辦公室。
我們正在密切監測供應鏈,並視需要採取行動以減少中斷。我們繼續與我們的供應商和客户密切合作,以保持業務連續性和滿足當前的需求。截至提交本文件之日,本公司在供應鏈中尚未出現任何重大短缺。在截至2020年3月31日的季度內,加工設備集團和Milacron的訂單量與截至2019年12月31日的季度相比依次增加,這主要是由於大型塑料訂單的持續強度。由於一些客户推遲了他們的決策過程,我們在4月份的訂單接收方面出現了軟化;然而,截至本文件提交之日,我們還沒有看到大量訂單被取消。考慮到目前的經濟不確定性,我們預計訂單接收方面會出現一些持續疲軟。從3月底開始,巴特斯維爾對某些地理區域的埋葬棺材的需求更高,而在某些受到病毒襲擊最嚴重的大都市區,這種需求在整個4月份持續上升。儘管火葬率有所上升,但需求增加導致4月份的銷售額同比強勁增長,這可能抵消潛在的喪葬銷售增長。從長遠來看,我們預計火葬率的增長率將恢復到大流行之前的水平。鑑於與冠狀病毒有關的不確定性,我們無法預測這些事態發展的潛在規模或持續時間,以及它們將對我們2020年財政業績和現金流量產生的影響。除上文討論的截至提交本文件之日採取的行動外,還可在某些企業採取進一步行動,以應對客户需求持續下降的情況,包括在必要時臨時減少工作時間、休假或裁員。
政府最新情況
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)。“關愛法”除其他外,包括有關可退還薪金税抵免、推遲僱主一方社會保障付款、淨經營損失回付期、可選擇的最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、對合格改善財產的税務折舊方法的技術修正以及向某些符合條件的企業提供貸款的規定。我們繼續審查“關愛法”可能對我們的業務產生的影響。雖然我們可以利用“關懷法”的某些現金延期條款,但其中許多條款不適用於我們。此外,截至提交本文件之日,我們尚未參加“託管法”貸款。
此外,我們繼續監察很多其他國家的冠狀病毒立法活動,正如美國的情況一樣,現時在美國以外製定的法例中,有很多條文不適用於我們。
除本報告明確指出的情況外,2020年3月31日以後發生的事件和情況的變化,包括冠狀病毒影響造成的事件和變化,將反映在管理層以後定期提交的報告中對未來期間的估計數中。關於管理層估計數的進一步討論,請參閲本報告第1部分第1項中的注1。關於冠狀病毒大流行的進一步討論,請參閲“項目1A”。“本報告第二部分中的風險因素”。
收購Milacron
如本表格第10-q項第一部分注4所述,我們已於2019年11月21日完成對Milacron的收購,總價約為10-q。20億美元通過我們全資擁有的子公司與Milacron合併並進入Milacron,導致100%的Milacron普通股的所有權,這是在合併後發行和發行的。Milacron是一家在塑料技術和加工方面高度設計和定製系統的全球領先企業。這次收購提供了Hillenbrand
隨着規模的擴大和有意義的產品多樣化,提高其為客户服務的能力,擴大了整個塑料價值鏈的能力。目前,Milacron的結果在其可報告的部分中單獨報告。合併財務報表包括Milacron從購置之日起的財務結果。
由於這次收購,Milacron的股東收到了$11.80每股現金和固定匯率0.1612持有Milacron普通股的Hillenbrand普通股,用現金代替部分股份。此外,在收購結束的同時,我們還支付了$772.9償還未償還的Milacron債務,包括應計利息。該公司通過手頭現金、新債務融資和發行普通股為收購提供資金。關於債務融資的討論,見本表格10-Q第一部分注8第1項。
Milacron資產和負債公允價值的計算是初步的,可作調整。在本季度,公司記錄了對初始期初資產負債表的計量期調整,其中包括對不動產、廠場和設備、無形資產、商譽和遞延所得税的調整。由於收購的時間是在公司上一季度中期完成的,因此,如果在收購日期確認調整數,則沒有重大影響當期利潤的重大調整發生在上一報告期內。
公司自收購以來的業績受到公允價值調整對存貨的非經常性影響和收購會計所要求的積壓的重大影響。這些公允價值調整將計入“業務綜合報表”各期間的費用,預計庫存將被消耗,積壓預計將作為收入實現。分配給Milacron積壓的初步公允價值是$10.0的全部攤銷費用。六結束的幾個月2020年3月31日(截至2020年3月31日的三個月內,攤銷費用為5.8美元)。對存貨的初步調整為40.7美元,其中37.1美元在六結束的幾個月2020年3月31日(截至2020年3月31日的三個月內支出27.5美元),其餘部分預計在截至2020年6月30日的第三季度我們的綜合業務報表中確認為支出。
最初分配給Milacron的客户關係、商號和技術的公允價值總計805.0美元,其中125.0美元與本季度剝離的Cimcolo業務有關。這些商品名稱被指定為無限期無形資產,而客户關係和技術則按各自的估計使用壽命直線攤銷,在2020年剩下的6個月中,攤銷費用約為18.0美元。這次收購產生了初步的商譽$705.3.
Cimcoll的剝離
2020年3月30日,我們完成了向DuBois化學品公司出售該公司的Cimcolm業務,該業務代表了Milacron以前的流體技術報告部門。這次出售的結果是在結束時收到了現金收益。$222.4,減除已變現的現金。根據我們目前的資本分配優先次序,我們在截至2020年3月31日的季度內將出售所得現金收入的一部分用於還本付息,並打算將其餘部分用於一般週轉資金用途。
此外,我們可根據多項賺取款項,獲得最高總額為26.0元的或有考慮。截至交易日期(以及2020年3月31日),我們無法確定是否會收到任何可能的或有價款,因此也沒有記錄任何資產作為次要的或有考慮。
由於這次銷售,我們記錄了税前損失$3.0在其他(費用)收入中,合併業務報表內截至的三個月和六個月的淨額2020年3月31日。相關的税收影響導致税收支出為13.0美元,並在截至的三個月和六個月的綜合業務報表中包括在所得税支出(福利)中2020年3月31日。公司發生$3.8在結束的三個月和六個月內與銷售有關的交易費用2020年3月31日,在“業務綜合報表”的業務費用範圍內入賬。
我們確定,出售Cimcolo並不代表對公司的運營和財務業績有重大影響或將產生重大影響的戰略轉變,因此,Cimcolo沒有被列為停業經營。西姆酷的經營結果包括在Milacron報告部門,直到2020年3月30日完成銷售。
經營業績計量
下面的討論將比較我們對三和六結束的幾個月2020年3月31日,到同一時期2019.公司的財政年度將於9月30日結束,除非另有説明,提及年份與財政年度有關。
在統一的層次上進行討論,然後分別提供有關流程設備集團、Milacron、Batesville和公司的詳細情況。這些財務結果是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。
我們亦提供某些非公認會計原則的經營表現量度。這些非公認會計原則的量度稱為“經調整的”措施,主要不包括下列項目:
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• | 與“税法”某些條款和與收購Milacron和剝離Cimcolo有關的某些税收項目相互作用有關的非經常性税收優惠和支出。 |
非公認會計原則信息是作為補充,而不是作為替代,或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。
我們在內部使用這些非GAAP信息來作出經營決策,並認為它對投資者有幫助,因為它允許對我們正在進行的經營業績進行更有意義的期間間比較。這些信息還可以用於進行趨勢分析,並更好地識別可能被上述排除項目等項目掩蓋或扭曲的經營趨勢。我們相信,這些信息提供了更高的透明度。
我們使用的一項重要的非公認會計原則是調整利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。
(“調整後的EBITDA”)。Hillenbrand戰略的一部分是有選擇地收購我們認為可以從Hom中受益的公司,以刺激更快、更有利可圖的增長。考慮到這一策略,發生相關支出是一種自然後果,比如從收購的無形資產中攤銷,以及債務融資收購帶來的額外利息支出。因此,我們使用調整後的EBITDA以及其他措施來監測我們的業務表現。根據公認會計原則,調整後的EBITDA不是公認的術語,因此並不意味着是淨(損失)收入的替代。此外,公司調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱的計量方法相比較。
另一個重要的非GAAP操作措施是積壓。積壓並不是GAAP所認可的術語;然而,它是一個常見的度量方法,適用於訂單完成時間較長的行業,例如流程設備集團和Milacron競爭的行業。積壓是我們期望在與流程設備集團和Milacron有關的合同上實現的合併收入的數額。為計算積壓,將合併子公司的估計收入100%包括在內。積壓包括來自大型系統和設備的預期收入,以及更換部件、組件和服務。項目積壓的時間可以從更換部件或服務的天數到流程設備組內更大的系統銷售的大約18至24個月不等。預計Milacron的大部分積壓工作將在今後12個月內完成。積壓包括來自尚未完成的其餘部分的預期收入,以及在合理預期能夠實現的情況下來自變更單的收入。我們包括在積壓的全部合同授予,包括授予進一步的客户批准,我們希望在未來期間的收入。根據行業慣例,我們的合同可能包括取消,終止或暫停的條款,由客户自行決定。
我們預計,與流程設備集團和Milacron相關的未來收入將受到積壓的影響,因為為客户完成工程設備的準備時間。雖然積壓可以作為未來收入的一個指標,但它不包括在同一季度內預訂和發運的項目和部件訂單。訂單放置的時間、大小、定製範圍和客户交付日期都會造成積壓和收入的波動。可歸因於積壓的收入也可能受到以美元以外貨幣計價的訂單的外匯波動的影響。
我們計算了外幣對淨收入、毛利、營運費用、積壓、合併淨收益和調整後的EBITDA的影響,以便更好地衡量各期間結果的可比性。我們用前一年的匯率換算當年的結果來計算外幣的影響。提供這一信息是因為匯率可能扭曲這些衡量標準的基本變化,無論是正面的還是負面的。公司和巴特斯維爾的成本結構一般不會受到匯率波動的顯著影響,我們也不會在下文業務審查一節中披露影響不大的外幣影響。
見第50頁調整後的EBITDA對合並淨(損失)收入的調節,這是最直接可比的GAAP計量方法。我們在某些其他實例中使用其他非GAAP度量,幷包括將這些非GAAP度量與各自最直接的可比GAAP度量相協調的信息。鑑於沒有與積壓相媲美的公認會計原則財務計量,因此沒有提供定量對賬。
臨界會計估計
為三和六結束的幾個月2020年3月31日,我們的關鍵會計估計數並無重大改變,如我們在10-K表格的週年報告中所概述的2019.
業務審查-合併
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| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 |
淨收入 | $ | 648.9 |
| | 100.0 |
| | $ | 464.6 |
| | 100.0 | | $ | 1,215.8 |
| | 100.0 |
| | $ | 874.9 |
| | 100.0 |
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毛利 | 193.7 |
| | 29.9 |
| | 160.9 |
| | 34.6 | | 365.5 |
| | 30.1 |
| | 307.9 |
| | 35.2 |
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營業費用 | 136.0 |
| | 21.0 |
| | 93.7 |
| | 20.2 | | 293.4 |
| | 24.1 |
| | 184.4 |
| | 21.1 |
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攤銷費用 | 24.0 |
| | 3.7 |
| | 8.6 |
| | 1.9 | | 38.8 |
| | 3.2 |
| | 16.4 |
| | 1.9 |
|
減值費用 | 82.5 |
| | 12.7 |
| | — |
| | — | | 82.5 |
| | 6.8 |
| | — |
| | — |
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利息費用 | 20.9 |
| | 3.2 |
| | 5.4 |
| | 1.2 | | 35.6 |
| | 2.9 |
| | 10.9 |
| | 1.2 |
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其他(費用)收入,淨額 | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — | | 1.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.6 |
| | (0.1 | ) |
所得税費用(福利) | 1.8 |
| | 0.3 |
| | 13.8 |
| | 3.0 | | (10.6 | ) | | (0.9 | ) | | 28.3 |
| | 3.2 |
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可歸因的淨收入(損失) | | | | | | | | | | | | | | | |
致希倫布蘭德 | (74.0 | ) | | (11.4 | ) | | 38.0 |
| | 8.2 | | (77.1 | ) | | (6.3 | ) | | 66.3 |
| | 7.6 |
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雖然最近的冠狀病毒大流行並沒有對我們報告的這三種疾病的結果產生重大的不利影響,但是截至二零二零年三月三十一日止的六個月我們正在積極監測這一流行病的影響,我們預計這將對我們的業務和截至2020年6月30日及以後的第三季度的業務和綜合經營業績產生負面影響。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨收入 增加 $184.3 (40%),其中包括不利的外匯影響(1%).
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• | 加工設備集團淨收入減少 $15.6 (5%),主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和其他資本設備的需求減少,但由於優惠的價格以及對零部件和服務的需求增加,部分抵消了這一需求。外幣影響減少淨收入2%. |
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• | Milacron貢獻的淨收入$199.0在三個月內結束2020年3月31日. |
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• | Batesville的淨收入增加 $0.9 (1%),主要是由於數量增加(1%)。更高的數量是由喪葬銷售的增加所驅動的,儘管我們估計北美葬禮的減少是由家庭選擇火葬的速度所驅動的。 |
毛利 增加 $32.8 (20%),其中包括不利的外匯影響(1%)。毛利減少 470基點29.9%.class=‘class 2’>包括Milacron公司的庫存增加費用27.5美元.不包括這些費用,調整後的毛利率減少 50基點34.2%,主要是由於Milacron公司的收購。
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• | 工藝設備集團毛利減少 $2.5 (2%), 主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和成本膨脹的需求減少,價格和生產率的提高部分抵消了這一需求。外幣影響減少毛利2%。毛利改進型 90基點35.6%在……裏面2020, 主要原因是價格和生產率的提高,部分抵消了成本通脹。 |
流程設備集團的毛利包括2019年的重組和重組相關費用0.2美元和2019年的庫存升級費用0.1美元。不包括這些費用,調整後的毛利減少 $2.6 (2%)和調整後的毛利率改進型 90基點35.7%.
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• | Milacron的毛利$35.6毛利率17.9%。Milacron的毛利潤包括庫存增加費用$27.5。扣除這些費用後,經調整的毛利率為31.8%. |
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• | 巴特斯維爾毛利減少 $0.3 (1%)和毛利減少 40基點34.0%. 毛利和毛利減少的主要原因是工資和福利的通貨膨脹,部分抵消了生產率舉措和數量增加。 |
營業費用 增加 $42.3 (45%),主要原因是增加了Milacron業務費用(43.5美元),以及與收購Milacron和剝離Cimcoln有關的業務購置、處置和整合費用增加,部分抵消了生產率舉措、成本控制行動和可變薪酬的減少。外幣影響業務費用減少1%。我們的營業費用與收入之比增加通過80基點21.0%在……裏面2020.主要業務費用包括下列項目:
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
業務獲取、處置和集成成本 | $ | 7.6 |
| | $ | 0.5 |
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重組及重組相關收費 | 0.7 |
| | 0.4 |
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調整後的基礎上,不包括業務收購、處置和整合成本以及重組和重組相關費用、運營費用。增加 $34.9 (38%)。調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 30基點2020到19.7%.
攤銷費用 增加 $15.4 (179%),主要是對Milacron獲得的無形資產進行攤銷($16.6在2020年)。
減值費用 都是 $82.5 由於商譽和無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
利息費用 增加 $15.5 (287%),主要是由於Milacron收購增加了借款。關於債務融資的討論,見本表格10-Q第一部分注8第1項。
其他(費用)收入,淨額曾.$0.7與之相比,2020年的支出$0.12019年的收入。本季度包括出售西姆酷的3.0美元税前虧損.
有效税率是(2.6%)在2020相比較25.9%在……裏面2019.本季度的實際税率為負,與前一年的差額是由於對税收支出的離散確認影響了本季度的虧損狀況,從而降低了實際税率。
調整後的實際税率是28.1%在……裏面2020相比較25.9%在……裏面2019。調整後的實際所得税税率主要不包括下列項目的影響:
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• | 税收對Cimcolo資產剝離的影響(2020年税收支出13.0美元); |
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• | 與收購Milacron有關的某些税目,包括與某些外國法域頒佈的法定税率減免有關的遞延税款餘額的重估(2020年為1.0美元的税收優惠);以及 |
本季度調整後的實際税率增加的原因是税前收入的地理組合不利,以及未匯出税準備金的增加。
截至二零二零年三月三十一日止的六個月相比較截至2019年3月31日止的6個月
淨收入 增加 $340.9 (39%),其中包括不利的外匯影響(1%).
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• | 加工設備集團淨收入增加 $8.8 (1%),主要是由於對塑料和有利的大型系統的需求增加。定價,部分抵消了對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和其他資本設備的需求下降。外幣影響減少淨收入2%. |
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• | Milacron貢獻的淨收入$332.3從收購之日起。 |
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• | Batesville的淨收入減少 $0.2 (0.1%),主要是由於平均售價下跌(1%),但被成交量上升(1%)部分抵銷。更高的數量是由喪葬銷售的增加所驅動的,儘管我們估計北美葬禮的減少是由家庭選擇火葬的速度所驅動的。 |
毛利 增加 $57.6 (19%),其中包括不利的外匯影響(1%)。毛利減少 510基點30.1%.主要毛利包括Milacron的存貨增級費用37.1美元.不包括這些費用,調整後的毛利率減少 210基點33.2%,主要是由於Milacron公司的收購。
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• | 工藝設備集團毛利減少 $2.5 (1%), 主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)的需求下降,由於利潤率較低的比例增加,塑料大系統銷售和成本上漲,部分抵消了價格和生產率的提高以及塑料大型系統銷售量的增加。外幣影響減少毛利2%。毛利減少 100基點34.6%在……裏面2020, 主要原因是利潤率較低、塑料系統銷量大和成本膨脹的比例增加,價格和生產率的提高部分抵消了這些因素。 |
加工設備集團的毛利潤包括重組和重組相關費用($0.72020年和2019年分別為0.4美元和0.2美元。不包括這些費用,調整後的毛利減少 $2.2 (1%)和調整後的毛利率減少 80基點34.8%.
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• | Milacron的毛利$64.9毛利率19.5%自收購之日起。Milacron的毛利潤包括庫存增加費用$37.1。扣除這些費用後,經調整的毛利率為30.7%. |
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• | 巴特斯維爾毛利減少 $4.8 (5%)和毛利減少 180基點32.6%. 毛利和毛利率下降的主要原因是工資和福利的通貨膨脹,包括較高的醫療費用和不利的組合,部分抵消了生產率舉措和更高的埋葬量。 |
Batesville的毛利包括重組和重組相關費用($0.12020年和2019年分別為0.2美元)。不包括這些費用,調整後的毛利減少 $4.8 (5%)和調整後的毛利率減少 180基點32.7%.
營業費用 增加 $109.0 (59%),主要原因是增加了Milacron業務費用(65.4美元),以及與收購Milacron和剝離Cimcolm有關的業務購置、處置和整合費用增加,部分被生產率舉措和可變薪酬減少所抵消。外幣影響減少業務費用1%。我們的營業費用與收入之比增加通過300基點24.1%在……裏面2020.主要業務費用包括下列項目:
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| 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務獲取、處置和集成成本 | $ | 61.4 |
| | $ | 1.1 |
|
重組及重組相關收費 | 2.4 |
| | 0.6 |
|
調整後的基礎上,不包括業務收購、處置和整合成本以及重組和重組相關費用、運營費用。增加 $46.9 (26%)。調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 200基點2020到18.9%.
攤銷費用 增加 $22.4 (137%),主要是對Milacron獲得的無形資產進行攤銷($24.1在2020年)。
減值費用 都是 $82.5由於商譽和無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
利息費用 增加 $24.7 (227%),主要是由於Milacron收購增加了借款。關於債務融資的討論,見本表格10-Q第一部分注8第1項。調整後的基礎上,主要不包括完成收購Milacron(2019年10月1日至2019年11月20日)之前期間375.0美元高級無擔保票據的利息支出,利息支出增加了$24000。21.9 (201%).
其他收入淨額曾.$1.2與之相比,2020年$0.62019年。其他收入淨額包括2020年利息收入0.8美元,原因是在完成收購Milacron之前的期間,從375.0美元高級無擔保票據所得的利息收入。
有效税率曾.12.7%在……裏面2020相比較29.2%在……裏面2019.由於本年度的淨虧損狀況,實際税率比上一年有所下降,原因是對Cimcolo資產剝離的税收費用進行了離散確認,部分抵消了當年因某些外國法域頒佈的法定税率減免而確認的當期和遞延税款餘額的重估所產生的税收優惠,實際税率與上一年相比也發生了變化,原因是當年未確認的税收福利準備金有所增加,而當年的未確認税收福利準備金有所增加。
調整後的實際税率是25.3%在……裏面2020相比較27.3%在……裏面2019。調整後的實際所得税税率主要不包括下列項目的影響:
| |
• | 税收對Cimcolo資產剝離的影響(2020年税收支出13.0美元); |
| |
• | 與收購Milacron有關的某些税目,包括在某些外國法域實施法定税率減免時對遞延税款餘額的重估(2020年為8.4美元的税收優惠); |
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• | 根據“税法”調整我們的過渡税負債(2019年為0.5美元的税收支出); |
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• | 由於修改我們對受税法驅動的外國子公司收益的永久再投資主張(2019年為1.3美元的税收開支),對我們的遞延税負債作了調整; |
本年度經調整的實際税率減少的原因是,與Milacron購置會計無關的當期和遞延税款餘額重估確認了與2020年財政年度第一季度在外國管轄區頒佈的法定税率降低有關的税收優惠,以及前一年未再次出現的前一年未確認的税收優惠準備金增加所產生的影響。
操作評審-工藝設備組
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| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 |
淨收入 | $ | 311.1 |
| | 100.0 | | $ | 326.7 |
| | 100.0 | | $ | 617.7 |
| | 100.0 | | $ | 608.9 |
| | 100.0 |
毛利 | 110.9 |
| | 35.6 | | 113.4 |
| | 34.7 | | 214.0 |
| | 34.6 | | 216.5 |
| | 35.6 |
營業費用 | 57.5 |
| | 18.5 | | 61.8 |
| | 18.9 | | 114.5 |
| | 18.5 | | 123.4 |
| | 20.3 |
攤銷費用 | 7.4 |
| | 2.4 | | 8.6 |
| | 2.2 | | 14.7 |
| | 2.4 | | 16.4 |
| | 2.7 |
減值費用 | 73.0 |
| | 23.5 | | — |
| | — | | 73.0 |
| | 11.8 | | — |
| | — |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨收入 減少 $15.6 (5%)主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和其他資本設備的需求減少,但由於優惠的價格以及對零部件和服務的需求增加,部分抵消了這一需求。外幣影響減少淨收入2%.
訂單積壓增加 $21.6 (2%)來自$960.5在……上面2019年3月31日,到$982.1在……上面2020年3月31日。積壓增加的主要原因是塑料行業項目訂單的增加。外幣影響減少訂單積壓2%。在順序的基礎上,訂單積壓增加 $81.2 (9%)到$982.1在…2020年3月31日, 向上從…$900.9在…2019年12月31日.
毛利 減少 $2.5 (2%) 主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和成本膨脹的需求減少,價格和生產率的提高部分抵消了這一需求。
外幣影響減少毛利2%。毛利改進型 90基點35.6%在……裏面2020, 主要原因是價格和生產率的提高,部分抵消了成本通脹。
流程設備集團的毛利包括2019年的重組和重組相關費用0.2美元和2019年的庫存升級費用0.1美元。不包括這些費用,調整後的毛利減少 $2.6 (2%)和調整後的毛利率改進型 90基點35.7%.
營業費用 減少 $4.3 (7%)主要原因是可變薪酬、生產率提高和成本控制措施的減少。外幣影響業務費用減少1%。營業費用佔淨收入的百分比改進型通過40基點18.5%在……裏面2020.
業務費用包括重組和與重組有關的費用$0.12020年企業收購、處置和整合成本($0.6在2020年和2019年分別為0.1美元和0.1美元,不包括這些項目,調整後的業務費用減少 $5.0 (8%)和調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 70基點18.2%在……裏面2020.
攤銷費用 減少 $1.2 (14%)主要是由於對前一年獲得的BM&M的積壓進行攤銷,但沒有重複。
減值費用 都是 $73.0 由於在2020年記錄的商譽和無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
截至二零二零年三月三十一日止的六個月相比較截至2019年3月31日止的6個月
淨收入 增加 $8.8 (1%)主要是由於對塑料和有利的大型系統的需求增加定價,部分抵消了對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)和其他資本設備的需求下降。外幣影響減少淨收入2%.
毛利 減少 $2.5 (1%), 主要原因是對篩選和分離設備(包括處理水力壓裂支撐劑的設備)的需求下降,由於利潤率較低的比例增加,塑料大系統銷售和成本上漲,部分抵消了價格和生產率的提高以及塑料大型系統銷售量的增加。外幣影響減少毛利2%。毛利減少 100基點34.6%在……裏面2020, 主要原因是利潤率較低、塑料系統銷量大和成本膨脹的比例增加,價格和生產率的提高部分抵消了這些因素。
加工設備集團的毛利潤包括重組和重組相關費用($0.72020年和2019年分別為0.4美元和0.2美元。不包括這些費用,調整後的毛利減少 $2.2 (1%)和調整後的毛利率減少 80基點34.8%.
營業費用 減少 $8.9 (7%),主要原因是生產率舉措,包括重組行動節省的資金,以及可變薪酬的減少。外幣影響業務費用減少1%。營業費用佔淨收入的百分比改進型通過180基點18.5%在……裏面2020.
業務費用包括重組和與重組有關的費用$1.12020年企業收購、處置和整合成本($0.62020年和2019年分別為0.4美元和0.4美元(不包括這些項目,調整後的業務費用)減少 $10.1 (8%)和調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 200基點18.2%在……裏面2020.
攤銷費用 減少 $1.7 (10%)主要是由於對前一年獲得的BM&M的積壓進行攤銷,但沒有重複。
減值費用 都是$73.0 由於在2020年記錄的商譽和無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
操作評論-Milacron
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| 截至2020年3月31日止的三個月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六個月 |
| 金額 | | 淨百分比 收入 | | 金額 | | 淨百分比 收入 |
淨收入 | $ | 199.0 |
| | 100.0 | | $ | 332.3 |
| | 100.0 |
毛利 | 35.6 |
| | 17.9 | | 64.9 |
| | 19.5 |
營業費用 | 43.5 |
| | 21.9 | | 65.4 |
| | 19.7 |
攤銷費用 | 16.6 |
| | 8.3 | | 24.1 |
| | 7.3 |
減值費用 | 9.5 |
| | 4.8 | | 9.5 |
| | 2.9 |
由於我們在2019年11月21日收購了Milacron,所以我們沒有提供用於方差分析的比較期結果。Milacron公司自收購日以來的業績受到公允價值調整對庫存的非經常性影響和購置會計所要求的積壓的重大影響。這些公允價值調整將計入“業務綜合報表”各期間的費用,預計庫存將被消耗,積壓預計將作為收入實現。
截至2020年3月31日止的三個月
淨收入曾.$199.0在三個月內結束2020年3月31日。按順序計算,訂單積壓增加了40.6美元(28%)$187.4在…2020年3月31日,高於146.8美元2019年12月31日。積壓增加的主要原因是我們的注射成型設備和熱流道業務的訂單增加,以及主要是由於客户設施在3月底關閉,以及政府命令從2020年3月25日開始暫時關閉我們在印度的注射成型和擠出設施,主要是由於冠病毒造成的。
毛利曾.$35.6毛利率17.9%。Milacron的毛利潤包括庫存增加費用$27.5。扣除這些費用後,經調整的毛利率為31.8%。截至2020年3月31日預計剩餘的3.6美元庫存調整將在截至2020年6月30日的第三季度我們的綜合業務報表中確認為支出。
營業費用都是$43.5營業費用佔淨收入的百分比是21.9%。業務費用包括重組和與重組有關的費用$0.6。扣除這些費用後,經調整的營運開支佔淨收入的百分比是21.6%.
攤銷費用曾.$16.6包括積壓攤銷5.8美元。積壓已全部攤銷2020年3月31日.
減值費用 都是 $9.5 由於無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
截至二零二零年三月三十一日止的六個月
淨收入曾.$332.3在公司收購後的一段時間內。
毛利曾.$64.9毛利率19.5%。Milacron的毛利潤包括庫存增加費用$37.1。扣除這些費用後,經調整的毛利率為30.7%.
營業費用都是$65.4營業費用佔淨收入的百分比是19.7%。業務費用包括業務收購、處置和整合成本$4.0(包括與合併有關的遣散費)及與重組及重組有關的費用$0.9。扣除這些費用後,經調整的營運開支佔淨收入的百分比是18.2%.
攤銷費用曾.$24.1包括積壓攤銷額10.0美元。
減值費用 都是 $9.5 由於無形資產減值。有關減值費用的進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部注7第1項。
業務審查-BATESVILE
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 |
淨收入 | $ | 138.8 |
| | 100.0 | | $ | 137.9 |
| | 100.0 | | $ | 265.8 |
| | 100.0 | | $ | 266.0 |
| | 100.0 |
毛利 | 47.2 |
| | 34.0 | | 47.5 |
| | 34.4 | | 86.6 |
| | 32.6 | | 91.4 |
| | 34.4 |
營業費用 | 17.4 |
| | 12.5 | | 18.8 |
| | 13.6 | | 35.9 |
| | 13.5 | | 38.4 |
| | 14.4 |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨收入 增加 $0.9 (1%),主要是由於數量增加(1%)。更高的數量是由喪葬銷售的增加所驅動的,儘管我們估計北美葬禮的減少是由家庭選擇火葬的速度所驅動的。
毛利 減少 $0.3 (1%)和毛利減少 40基點34.0%. 毛利和毛利減少的主要原因是工資和福利的通貨膨脹,部分抵消了生產率舉措和數量增加。
毛利包括重組和重組相關費用(2019年為0.1美元)。扣除這些費用後,經調整的毛利減少$。0.2 (0.4%)和調整後的毛利率減少 40基點34.1%.
營業費用 減少 $1.4 (7%)改為$17.4和營業費用佔淨收入的百分比改進型 110基點12.5%,主要是由於本年度的生產力舉措。
業務費用包括重組和重組相關費用(2019年為0.4美元)。不包括這些費用,調整後的業務費用減少 $1.2 (7%)和調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 90基點12.4%到2020年。
截至二零二零年三月三十一日止的六個月相比較截至2019年3月31日止的6個月
淨收入 減少 $0.2 (0.1%),主要是由於平均售價下跌(1%),但被成交量上升(1%)部分抵銷。更高的數量是由喪葬銷售的增加所驅動的,儘管我們估計北美葬禮的減少是由家庭選擇火葬的速度所驅動的。
毛利 減少 $4.8 (5%)和毛利減少 180基點32.6%. 毛利和毛利率下降的主要原因是工資和福利的通貨膨脹,包括較高的醫療費用和不利的組合,部分抵消了生產率舉措和更高的埋葬量。
營業費用 減少 $2.5 (7%)改為$35.9和營業費用佔淨收入的百分比改進型 90基點13.5%,由於本年度的生產力倡議。
運營費用包括重組和重組相關費用,2019年為0.5美元。不包括這些費用,調整後的業務費用減少 $2.7 (7%)和調整後的業務費用佔淨收入的百分比改進型 90基點13.3%到2020年。
檢討公司開支
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔淨收入的百分比 |
核心業務費用 | $ | 10.9 |
| | 1.7 | | $ | 12.7 |
| | 2.7 | | $ | 21.1 |
| | 1.7 | | $ | 21.9 |
| | 2.5 |
業務獲取、處置和集成成本 | 6.7 |
| | 1.0 | | 0.4 |
| | 0.1 | | 56.5 |
| | 4.7 | | 0.7 |
| | 0.1 |
營業費用 | $ | 17.6 |
| | 2.7 | | $ | 13.1 |
| | 2.8 | | $ | 77.6 |
| | 6.4 | | $ | 22.6 |
| | 2.6 |
公司運營費用包括向每個可報告業務部門提供管理和行政服務的費用,這些服務包括財務管理、人力資源、法律、業務發展和其他公共公司支助職能,如信息技術、內部審計、投資者關係、財務報告和税務合規。公司運營費用還包括與業務收購、處置和整合相關的成本,這是我們通過選擇性收購增長戰略的結果。核心業務費用主要是指不包括與業務收購、處置和整合成本有關的公司運營費用。
企業收購、處置和整合成本包括法律、税務、會計和其他諮詢費用,以及與調查機會(包括收購和處置)和整合已完成的收購(包括離職)相關的盡職調查費用。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
營業費用增加 $4.5 (34%),主要原因是,由於收購Milacron和剝離Cimcoln以及Milacron的業務費用增加,業務購置、處置和整合費用增加,部分由可自由支配的支出減少和可變補償減少所抵消。這些開支佔淨收入的百分比是2.7%, 減少的10基本點從前一年開始,主要是由Milacron公司收入的增加和與兩個企業中心合併和消除重複上市相關成本相關的協同效應推動的。
核心業務費用減少 $1.8 (14%),主要由可自由支配的開支減少和可變報酬減少所驅動,但由Milacron的額外業務費用部分抵消,這些費用佔淨收入的百分比是1.7%, 減少的100基本點從前一年開始,主要是由Milacron公司收入的增加和與兩個企業中心合併和消除重複上市相關成本相關的協同效應推動的。
截至二零二零年三月三十一日止的六個月相比較截至2019年3月31日止的6個月
營業費用增加 $55.0 (243%),主要原因是收購Milacron和剝離Cimcoln以及Milacron的業務費用增加,業務購置、處置和整合費用增加,部分被可變報酬減少和可自由支配支出減少所抵消。這些開支佔淨收入的百分比是6.4%, 增加的380前一年的基點。
核心業務費用減少 $0.8 (4%),主要原因是可變薪酬減少和可自由支配支出減少,但由Milacron增加的業務費用部分抵消,這些費用佔淨收入的百分比為1.7%, 減少的80基本點從前一年開始,主要是由Milacron公司收入的增加和與兩個企業中心合併和消除重複上市相關成本相關的協同效應推動的。
非公認會計原則業務業績計量
以下是一個調節,從最直接可比的GAAP經營業績計量,我們的非GAAP調整的EBITDA。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合併淨(損失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
| | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
利息收入 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
利息費用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
所得税費用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
折舊和攤銷 | 38.6 |
| | 15.1 |
| | 64.5 |
| | 29.2 |
|
EBITDA | (11.5 | ) | | 73.6 |
| | 14.6 |
| | 136.5 |
|
減值費用(1) | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
業務獲取、處置和集成成本(2) | 8.0 |
| | 0.5 |
| | 61.8 |
| | 1.1 |
|
重組及重組相關收費(3) | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 3.1 |
| | 1.2 |
|
庫存增加(4) | 27.5 |
| | 0.1 |
| | 37.1 |
| | 0.2 |
|
資產剝離淨虧損(5) | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
其他(6) | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
|
調整後的EBITDA | $ | 110.6 |
| | $ | 74.9 |
| | $ | 202.5 |
| | $ | 139.0 |
|
| |
(1) | 過程設備集團和Milacron報告部門的商譽和某些可識別無形資產的減值費用三和六結束的幾個月2020年3月31日。有關詳情,請參閲本表格第一部分注7第一項第10-Q項. |
| |
(2) | 期間的業務獲取、處置和集成成本。三和六結束的幾個月2020年3月31日主要包括$3.9和$57.7與收購和整合Milacron公司有關的未償Milacron股份股權獎勵、專業費用、遣散費和與僱員有關的費用。期間發生的剩餘費用三和六結束的幾個月2020年3月31日主要與與Cimcolo剝離有關的專業費用和其他交易費用有關。期間的業務獲取、處置和集成成本。三和六結束的幾個月2019年3月31日主要包括專業費用。 |
| |
(3) | 重組和重組相關費用主要包括與收購和整合Milacron無關的遣散費。三和六結束的幾個月2020年3月31日和2019. |
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(4) | 非現金費用,用於調整與收購Milacron和BM&M有關的庫存的公允價值。2020和2019分別。有關收購Milacron和BM&M的更多信息,請參見本表格10-Q第一部分注4。 |
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(5) | 年內,希倫布蘭德因出售西姆酷而錄得税前淨虧損。三和六結束的幾個月2020年3月31日。請參閲第一部分注4,本表格第1項第10-Q項,以獲得更多有關Cimcoll公司資產剝離的資料。 |
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(6) | 其他主要包括增加費用,例如衞生用品費用,直接歸因於在三和六結束的幾個月2020年3月31日. |
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
合併淨(損失)收入減少 $111.7 (283%)截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019。減少的主要原因是減值費用、庫存增加費用和與收購Milacron有關的無形資產的額外攤銷、利息開支增加、企業收購、處置和整合成本增加,主要是與收購Milacron有關,以及成本膨脹。合併淨(損失)收入的減少被定價和提高生產力部分抵消。外幣影響減少合併淨收入$0.5.
合併調整的EBITDA增加 $35.7 (48%)截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019。增加的主要原因是收購了Milacron公司以及定價和生產率的提高。合併調整後的EBITDA增加額被費用通貨膨脹部分抵消。外幣影響減少調整後的EBITDA$0.7.
截至二零二零年三月三十一日止的六個月相比較截至2019年3月31日止的6個月
合併淨(損失)收入減少 $141.5 (207%)截至二零二零年三月三十一日止的六個月,與同時期相比2019。減少的主要原因是減值費用、庫存增加費用和與收購Milacron有關的無形資產的額外攤銷、業務購置、處置和整合費用的增加,主要是與收購Milacron有關,利息費用增加,加工設備集團的產品組合不利,原因是利潤率較低、塑料大系統銷售和成本上漲。合併淨(虧損)收入的這一減少被所得税費用和定價以及生產率提高的減少部分抵消。外幣影響減少合併淨收入$0.7.
合併調整的EBITDA增加 $63.5 (46%)截至二零二零年三月三十一日止的六個月,與同時期相比2019。增加的主要原因是收購了Milacron,提高了定價和生產率,並減少了可變報酬。合併調整的EBITDA的這一增加被成本膨脹和加工設備集團不利的產品組合部分抵消,原因是利潤率較低、塑料系統銷售量大的比例增加。外幣影響減少調整後的EBITDA$1.5.
流動性和資本資源
在本節中,我們將討論我們獲取現金以滿足業務需求的能力。我們將討論未來12個月的現金流如何受到影響,以及我們打算如何使用現金流量。我們通過比較第一種現金生成和使用現金的實際結果。六幾個月2020去年同期。最後,我們確定了可能持續影響流動性的其他重大問題。
獲取現金的能力
我們的債務融資歷來包括循環信貸、定期貸款和長期票據,作為我們整體融資戰略的一部分。我們定期檢討和調整資本結構中固定利率和可變利率債務的組合,以實現基於我們的融資戰略的目標範圍。
我們已採取積極措施,在冠狀病毒大流行的範圍內保持財政靈活性。我們相信,本季度結束時,該公司仍有足夠的流動資金在當前的商業環境中運作。Hillenbrand最近增加了現金持有量,從2019年12月31日到2020年3月31日$231.6,包括最近出售Cimcolo業務的部分收益和從Revolver抽獎的部分收入。截至2020年3月31日,希倫布蘭德完全遵守了“翻版”下的所有公約。我們繼續評估因冠狀病毒大流行而保持財政靈活性和一般週轉資金需求的額外措施,因此,我們選擇於2020年4月7日在“翻版”上追加75.0美元。由於冠狀病毒流行病對經濟和業務的影響一直在頻繁變化和迅速演變,我們將繼續通過冠狀病毒造成的破壞密切監測我們的流動資金和資本資源,並繼續評估可自由支配開支和其他可變成本的削減。
截至2020年3月31日,我們有$354.1“翻車者”下的最大借款能力,其中$159.7立即根據我們在2020年1月修訂的最嚴格的公約提供。現有借款能力減少了$8.3根據信用證開出的未付信用證。本公司可要求增加不超過$450.0在貸款人的總借款能力下,須經放款人批准。
在正常業務過程中,流程設備集團和Milacron報告部門內的經營公司向某些客户提供銀行擔保和其他信貸安排,以支持履約、擔保、預付款和其他合同義務。這種形式的貿易融資是業界的慣例,因此,我們有足夠的能力提供擔保。截至2020年3月31日,我們總共有擔保安排$379.7,其中$277.0就是為了這個目的。這些安排包括€150.0信用證貸款協議,根據該協議,可以發行無擔保信用證、銀行擔保或其他擔保債券。本公司可要求增加信用證設施協議規定的總容量€70.0,須經放款人批准。2020年1月,修訂了“信用證設施協定”,以擴大現有信用證的規模€150.0增加25.0歐元。
我們在美國以外有重要的業務。我們繼續斷言,我們的大部分外國子公司的基本差異繼續在美國以外的地方永久再投資。我們記錄了與分配税有關的税收負債,這些税額涉及預期的現金分配和當期收益分配。該公司已經並打算繼續對我們在外國管轄範圍內的業務進行大量投資,以支持我們國際業務的持續發展和增長。截至2020年3月31日,我們有一個過渡税負債$19.7根據税法。我們外國子公司的現金總額$197.5在…2020年3月31日。我們繼續積極評估我們在全球的資本配置和現金需求。
12個月展望
如上文冠狀病毒影響部分所述,該公司已採取行動,以保障其在目前冠狀病毒環境下的資本狀況。我們相信,我們的財政資源將使我們能夠在可預見的將來管理冠狀病毒對企業業務的預期影響,我們預計這將包括收入、淨收入和現金流量的大幅減少。冠狀病毒對我們的業務構成的挑戰在過去的一個季度裏迅速發展,並且很可能會進一步發展。因此,我們將繼續根據今後的事態發展,特別是與冠狀病毒有關的事態發展,評估我們的財政狀況,我們計劃採取必要步驟,通過這些事態發展來管理我們的財政狀況。
冠狀病毒影響造成的事件可能對我們遵守“反洗錢公約”的能力產生不利影響,這可能導致我們向貸款人尋求修正或放棄,限制或要求加快償還我們現有的信貸設施,或要求我們尋求替代融資。我們不能保證,如有需要,可以以我們可以接受的條件,或完全可以獲得任何其他融資,包括冠狀病毒在當時對金融市場的影響。
收購和剝離
如本表格第10-q項第一部分注4所述,我們已於2019年11月21日完成對Milacron的收購,總價約為10-q。20億美元通過我們全資擁有的子公司與Milacron合併並進入Milacron,導致100%的Milacron普通股的所有權,這是在合併後發行和發行的。Hillenbrand使用了來自票據、定期貸款和Revolver的約17.5億美元借款,支付合並考慮的現金總額,償還Milacron現有債務,並支付與交易有關的費用和費用。這些借款包括:
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• | 為在2019年9月發行公開交易的票據籌集了374.4美元(扣除折扣); |
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• | 在“翻版”下額外借款650.0美元。希倫布蘭德在收購結束後償還了款項,以減少“翻車者”的未清餘額。$537.6截至2020年3月31日;和 |
關於Milacron收購融資的進一步細節,請參見本表格10-Q第一部分第1項中的注8。
我們於2020年3月30日完成了對Cimcolo的剝離,從而獲得了$222.4,除已變現的現金外,在收盤時。我們使用一部分現金收益來償還債務,並打算主要用於其他去槓桿化活動。
該公司宣佈的目標是在Milacron公司完成收購之日(2019年11月21日)後12個月內將槓桿率降至2.75倍以下。該公司仍致力於去槓桿化,並打算在未來12個月內優先償還債務;然而,冠狀病毒的影響預計將影響我們的現金流和我們以我們先前預期的速度去槓桿化的能力。時間表已經改變,並將取決於這一流行病造成的當前宏觀經濟不確定性的持續時間。
其他活動
2002年7月到期時,該公司預計將為2010年7月發行的價值150.0美元的高級無擔保債券進行長期再融資。該公司有這個意圖,並相信它有能力為這些債券再融資,這是因為“拆放者”預計有借款能力,儘管最終用於這些票據再融資的融資來源可能有所不同,而且(或)考慮到當前的市場和經濟環境,由於冠狀病毒大流行,再融資的條件可能會大大惡化。因此,這些債務繼續被歸類為綜合資產負債表中的長期債務。
“税法”要求該公司對其外國子公司未匯出的收益繳納過渡税,從而導致估計應負的債務為$19.7截至.的記錄2020年3月31日。“税法”規定的過渡税責任將在今後五年內支付。此外,我們預計較低的公司税率21%使我們在當前和未來的現金流受益。
2018年12月,我們的董事會批准了一項高達200.0美元的新股票回購計劃。該公司預計不會在短期內回購股票,因為在收購Milacron之後優先償還長期債務,並考慮到冠狀病毒的影響而節省現金。
我們預計在2020年對我們的固定福利養老金計劃的貢獻是$9.3,其中$5.2是在六結束的幾個月2020年3月31日。我們會繼續監察計劃的撥款水平、計劃內資產的表現,以及整體經濟活動,並會根據上述因素的淨影響,作出額外的酌情撥款決定。
我們預計,由於與收購Milacron有關的增發普通股,我們季度現金紅利的總額將比我們在2019年支付的現金紅利總額有所增加。我們目前期望支付大約$16.0每季度根據我們的未發行普通股計算2020年3月31日。我們增加了季度股息2020到$0.2125按普通股計算$0.2100按普通股支付2019。截至提交本文件之日,公司承諾支付我們的股息,我們的政策保持不變。與所有可自由支配的現金支出一樣,如果當前的經濟挑戰在一段比預期更長的時期內變得更加明顯或延長,該公司將評估所有保留資本的機會,包括股息調整。鑑於當時可能存在的各種潛在因素,我們無法預測是否以及在多大程度上會作出這種調整。
我們相信,現有現金、業務現金流量、現有安排下的借款以及發行債務,將足以為我們的業務活動提供資金,併為投資和融資活動承付現金。基於這些因素,我們相信我們目前的流動資金狀況已足夠,並會在可預見的將來繼續履行我們所有的財政承諾。然而,如上所述,管理層正在繼續評估公司的流動性狀況,與我們的客户和供應商進行溝通和監督,並在管理公司的過程中,通過與冠狀病毒有關的不確定性,審查我們近期的財務業績。
現金流量
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| 截至3月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
由(使用)提供的現金流量 | |
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經營活動 | $ | 45.3 |
| | $ | 46.5 |
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投資活動 | (1,282.4 | ) | | (34.4 | ) |
籌資活動 | 1,212.6 |
| | (11.3 | ) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (0.5 | ) | | 2.1 |
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淨現金流量 | $ | (25.0 | ) | | $ | 2.9 |
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經營活動
經營活動提供 $45.3第一批現金六幾個月2020,和提供 $46.5第一批現金六幾個月2019, a $1.2 (3%) 減少...減少在經營活動中,現金流動主要是由於與收購Milacron和剝離Cimcolm有關的業務購置、處置和整合費用增加,以及支付的利息增加,部分抵消了所需週轉金減少和所繳所得税減少。
工藝設備集團和Milacron報告部門的營運資金需求今後可能會繼續波動,主要原因是產品類型和客户項目在任何時間點的地理位置。當客户的預付款在項目開始時更重地加權時,營運資本需求就會降低。相反,當生產後期收到更大比例的現金時,流動資金需求就會更高。亞細亞
投資活動
這個$1,248.0 增加現金用於第一次投資活動六幾個月2020主要原因是現金流出$1,503.1在本期收購Milacron的情況,與$26.2上一年度收購BM&M。此外,資本支出增加了$6.7與前一年期間相比,主要與本期收購Milacron有關。這些現金流出額因以下資金流入而部分抵消$222.4由於出售西姆酷和$13.1由於在本期出售一個Milacron製造設施所獲得的收益。有關這些收購和剝離的更多細節,請參見本表格第1部分第1項中的注4(10-Q)。
籌資活動
現金提供由於融資活動很大程度上受到淨借款活動的影響,我們的一般做法是用現金償還債務,除非收購需要現金。提供在第一次會議期間通過資助活動六幾個月2020曾.$1,212.6,包括$1,254.0第一次融資活動提供的現金六2019年的幾個月$11.3,包括18.2美元的收益,扣除償還債務後的數額。融資活動提供的現金增加的主要原因是為收購Milacron而進行的融資活動,包括髮行兩筆總額為725.0美元的定期貸款承付款,以及與前一年期間相比,Revolver的淨借款增加了519.9美元。
我們回來了$31.7第一次對股東的影響六幾個月2020以季度股利的形式。我們增加了季度股利2020轉至$0.2125每普通股從$0.2100期間支付的共同份額2019.
表外安排
作為其正常業務的一部分,Hillenbrand是各種財務擔保和其他承諾的締約方。這些安排涉及未列入綜合資產負債表的業績和信貸風險因素。Hillenbrand可能不得不支付與這些債務有關的實際現金支出,這在很大程度上取決於擔保方的業績,或Hillenbrand無法預測的未來事件的發生。我們在資產負債表外沒有任何類似的融資協議或擔保。2020年3月31日,我們認為這可能會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生當前或未來的影響。
合同債務和或有負債及承付款
有關我們未來債務的完整摘要,請參閲管理部門在截至2019年9月30日的年度報表10-K(“2019表10-K”)中對財務狀況和運營、流動性和資本資源結果的討論和分析。這一信息旨在使你瞭解現金支出的重要性,這些現金支出超出了我們已經發生並記錄在綜合財務報表中的正常應付賬款。
下表列出了我們合同義務的最新數額,這些數額自2019年表格提交以來發生了重大變化。發生這些變化的原因是與收購Milacron有關的債務和業務租賃負債。
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| | 按年份分列的付款義務 |
截至2020年3月31日 | | 共計 | | 2020年剩餘時間 | | 2021 - 2022 | | 2023 - 2024 | | 此後 |
500.0美元定期貸款 | | $ | 493.8 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 62.5 |
| | $ | 87.5 |
| | $ | 325.0 |
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225.0美元定期貸款 | | 222.2 |
| | 8.4 |
| | 28.1 |
| | 185.7 |
| | — |
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左輪手槍(1) | | 537.6 |
| | — |
| | — |
| | 537.6 |
| | — |
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融資協議利息(2) | | 277.7 |
| | 32.3 |
| | 113.9 |
| | 95.6 |
| | 35.9 |
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業務租賃付款 | | 173.6 |
| | 17.3 |
| | 60.7 |
| | 38.6 |
| | 57.0 |
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(1) | 翻車者將於2024年8月到期。雖然我們可以提前支付本金,但我們已經反映了到期時應付的本金餘額。 |
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(2) | 利息要求的現金債務是指按合同利率計算的固定利率債務和按現行利率計算的可變利率債務。2020年3月31日. |
最近採用和發佈的會計準則
關於最近頒佈和通過的適用於我們的會計準則的摘要,見本表格第一部分附註2 10-Q。
可能導致額外損害的因素
如本表格第一部分附註7所述,對商譽和無限期資產減值的測試必須每年進行,或在觸發事件發生或情況發生實質性變化時進行,表明資產或報告單位的公允價值可能低於賬面價值。由於冠狀病毒大流行對Milacron報告部分所有報告單位的影響,我們修訂了預測,我們進行了一次
在截至2020年3月31日的三個月內,對這些報告單位進行了中期減值審查,並確定這一觸發事件沒有造成商譽減損。據計算,Milacron報告部門內所有四個報告單位的估計公允價值比其截至2020年3月31日的賬面價值高出約3%至16%。根據寬減版税公允價值法,我們得出的結論是,與這些報告單位有關的某些商品名稱和技術的賬面價值超過了它們的公允價值。因此,減值費用$9.5這三項無形資產的記錄六結束的幾個月2020年3月31日。這些無形資產的減值前餘額是$125.0。這些無形資產的公允價值進一步減少10%,這是由於預測收入的進一步下降和管理層選擇的貼現率的變化所造成的,這將表明潛在的額外減值大約為10%。$12.0.
用於測試商譽和可識別無形資產減值的估值取決於一些重要的估計和假設,包括宏觀經濟狀況、增長率、競爭性活動、控制成本、擴大利潤率和我們的業務計劃。我們相信這些估計和假設是合理的。然而,在我們對商譽和可識別無形資產的減值測試中使用的判斷、假設和估計數的未來變化,包括貼現和税率或未來現金流量預測,可能導致對公允價值的重大不同估計。由於這些因素以及由於最近收購Milacron而產生的緩衝(或通常所指的空間)有限,Milacron報告部門內報告單位的商譽和可識別的無形資產更容易受到損害風險的影響。
在確定報告單位的估計公允價值時使用的最重要假設是收入和EBITDA增長率(包括終端增長率)和貼現率。終端增長率是指報告單位在短期業務規劃期間之後的增長速度。在我們的公允價值估計中使用的終端增長率與報告單位的運營計劃是一致的,並且近似於預期的長期類別、市場增長率和通貨膨脹。貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本相一致,基於行業要求的回報率,包括考慮資本結構中的債務和股本兩部分。貼現率可能受到宏觀經濟環境的不利變化,特別是冠狀病毒流行、股票和債務市場波動或其他因素的影響。
雖然管理層可以實施和實施某些戰略來應對這些事件,但業務計劃的改變或今後其他不利變化可能會減少用於估算報告單位公允價值的基本現金流量,並可能導致公允價值進一步下降,從而引發報告單位商譽和可識別無形資產餘額未來的重大減值費用。
項目3. 市場風險的定量和定性披露
(百萬美元)
我們在2019年11月13日向SEC提交的10-K表第7A項中,對市場風險的定量和定性披露進行了全面討論。以下討論提供了關於我們市場風險的重大變化的信息,我們認為這些變化可能對我們的底線或公司的財務實力產生重大影響。這些變化是由於我們的可變利率債務增加,以及由於收購Milacron而增加了外匯敞口。正如本表格10-Q中所討論的,最近的冠狀病毒大流行正在對我們的業務和運作結果產生負面影響。由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間和範圍,因此無法合理估計對我們結果的負面財政影響和經濟風險,但可能是重大的。
利率風險
截至2019年9月30日,我們沒有未償還的可變利率債務.在收購Milacron方面,我們在Revolver項下承擔了大量借款,並完成了兩筆總額為725.0美元的定期貸款承諾。因此,我們未償還的可變利率債務是$1,251.7截至2020年3月31日。我們受到與此類借款相關的利率風險的影響,這種風險承擔的可變利率是根據公司選擇的Libo利率或備用基準利率(每個利率在信用協議中定義)加上基於公司槓桿率的保證金。我們對這些借款支付的利息取決於利率條件和融資需求的時間。如果我們假設在我們的可變利率債務項下的借款仍然保持在$1,251.7在12個月內,有關利率的變動一個百分點,每年的利息開支會減少或增加約12.5元。
2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈,它打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。替代參考利率委員會(ARRC)建議擔保隔夜融資利率(Sofr)是代表最佳做法的利率。
作為替代美元-libor,用於衍生品和其他金融合同,目前被索引為美元-libor。ARRC已經從美元-libor向Sofr提出了一個有節奏的市場過渡計劃,各組織目前正在制定全行業和特定公司的過渡計劃,因為它涉及到向美元-libor敞口的衍生品和現金市場。該公司有以美元-libor為指標的材料合同,並正在監測這一活動並評估相關風險。
外幣風險
我們在國際業務中受制於外幣匯率的多變性。我們有一個套期保值計劃,旨在通過使用自然對衝工具和簽訂貨幣兑換協議,限制這種多變性的暴露。由於Milacron的重大國際業務,我們對某些外幣的多變性有更多的風險敞口。根據我們的套期保值計劃,我們相信我們已經採取措施有效地對衝由於Milacron收購而產生的任何重大的額外風險。因此,在本期內,匯率對以非功能貨幣計價的交易沒有重大影響。
項目4. 管制和程序
(百萬美元)
我們的管理層在我們的總裁和首席執行官以及我們的高級副總裁和首席財務官(“核證人”)的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性。在此評估的基礎上,核證人員得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
在正常的業務過程中,我們檢討我們的財務報告內部控制制度,並改變我們的制度和程序,以改善這種控制和提高效率,同時確保我們維持一個有效的內部控制環境。更改可能包括執行新的、更有效的系統、自動化手動過程和更新現有系統等活動。
2019年11月21日,我們完成了對Milacron的收購,包括其現有的信息系統和財務報告的內部控制。在評估我們對截至2020年9月30日的財政年度財務報告的內部控制有效性時,我們計劃將Milacron排除在現有SEC工作人員對新收購業務的解釋指導下允許的評估之外。我們目前正在評估和整合Milacron公司對財務報告的歷史內部控制。合併可能會導致未來財政期的變化,但我們預計這些變化不會對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。我們預計將在2021年財政年度完成這一整合。為截至二零二零年三月三十一日止的六個月,Milacron佔$332.3在我們的淨收入總額中2020年3月31日,總資產為$2,001.3(包括獲得的商譽和可識別的無形資產1 276.1美元)。
在2020年3月至提交本文件之日,我們對財務報告的內部控制沒有任何實質性影響,儘管我們的大多數僱員由於冠狀病毒大流行而遠程工作。我們不斷監測和評估我們內部控制的冠狀病毒情況,以儘量減少對其設計和運作效率的影響。
除上文所述外,對財務報告的內部控制在本季度終了的評價中沒有變化。2020年3月31日,對“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的對財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響。
第II部-其他資料
項目1. 法律訴訟
有關法律程序的資料載於本表格第I部第1項的合併財務報表附註15。
項目1A。 危險因素
(百萬美元)
關於我們面臨的風險的信息,見項目1A下的討論。截至年底的10-K表格年報中的危險因素2019年9月30日,以及以下的額外風險因素。以下對風險因素的描述包括對與我們的業務有關的風險因素的任何增加和實質性變化,並取代以前在截至2019年9月30日的年度報表10-K中披露的與我們業務相關的風險因素。如本文所述,冠狀病毒大流行可能對我們的業務和財務結果產生不利影響,也可能會增加本節和2019年9月30日終了年度10-K表格年度報告中“風險因素”一節所述的許多其他風險。
1.冠狀病毒大流行可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響,其性質和程度是高度不確定和不可預測的。
冠狀病毒大流行,以及與此相關的各種政府、工業和消費者行動,正在並很可能繼續對我們的業務產生負面影響,並已經或可能造成或可能造成或加劇我們其他風險因素中所述的不利條件。這些影響和條件包括(但不限於)對我們產品需求的潛在重大波動或減少、客户行為和偏好的變化、我們的製造業務或我們的客户和供應商的業務中斷或關閉、供應鏈內的中斷、員工工作和旅行能力的限制、網絡安全事件的潛在脆弱性,包括由於廣泛的遠程工作安排而破壞信息系統安全、客户和供應商潛在的財務困難、經濟或政治條件的重大變化,包括迅速變化的政府訂單和規章以及我們遵守這些規定的努力,以及相關的金融和商品波動,包括原材料和其他投入成本的波動(包括但不限於石油價格),其中任何一種都可能持續很長一段時間。冠狀病毒大流行和公司對冠狀病毒大流行的反應所造成的幹擾也可能增加公司對客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、僱員和其他人索賠的風險,其中任何一種都可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,這一流行病已經並可能進一步影響受影響國家的更廣泛的經濟,包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外匯匯率和利率產生不利影響。例如,最近幾周, 冠狀病毒的持續蔓延導致了全球資本市場的混亂和動盪,增加了資本成本,並對獲得資本產生了不利影響。
儘管我們努力通過目前的環境來管理冠狀病毒和相關行動最終影響我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流的程度,但可能取決於某些我們無法控制的因素,包括流行病的持續時間、蔓延和嚴重程度、為遏制冠狀病毒和減輕其公共健康影響而採取的行動、對美國和全球經濟的影響以及對我們產品的需求,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度,或受到長期變化的影響。冠狀病毒在多大程度上可能影響我們的業務,雖然很可能會繼續重要,但不能肯定地預測。
2.我們可能無法成功地整合Hillenbrand和Milacron的業務,並實現合併的預期效益。
2019年11月21日,我們完成了對Milacron的收購。合併的成功在一定程度上將取決於該公司能否成功地合併和整合Hillenbrand和Milacron的業務,這兩家公司以前是作為獨立的上市公司運營的,並實現預期的效益,包括協同增效、節省成本、創新機會和運營效率,其方式不會對現有客户、供應商和員工關係造成實質性幹擾,也不會因客户的損失或訂單減少而導致收入減少。如果公司無法在預期的時間框架內實現這些目標,或者根本無法實現預期的收益,或者可能需要比預期更長的時間來實現這些目標,公司普通股的價值可能會下降。
這兩家公司的合併可能帶來重大挑戰,包括(但不限於):
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• | 將管理層的注意力從一家或兩家公司正在進行的業務關注和業績不足中轉移,原因是管理層將注意力集中在合併或整合上; |
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• | 保留現有的商業和業務關係,包括客户、供應商和僱員以及其他對手方,這些關係可能受到包含同意和/或合併可能引發的其他規定的合同的影響,並吸引新的商業和業務關係; |
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• | 在整合信息技術、通信和其他系統方面未預料到的問題。 |
其中一些因素是公司無法控制的,包括在我們的風險因素中其他地方討論過的冠狀病毒大流行的某些影響,其中任何一個都可能導致延誤、增加成本、減少預期收入或協同作用以及轉移管理層的時間和精力,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
我們在完成與Milacron的合併方面花費了大量費用,我們預計還將承擔更多的費用,以便將Milacron公司與合併有關的大量流程、政策、程序、操作、技術和系統整合在一起。
3.我們有大量的債務,這可能會對公司產生不利影響,並限制我們應對業務變化或進行未來理想收購的能力。
截至2020年3月31日,我們的未償債務$1,873.3。如果需要更多的流動資金,包括冠狀病毒創造的條件,債務數額可能會增加。這一水平的債務(以及我們在該日期之後可能產生的額外債務)對我們的業務有着重要的影響。例如:
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• | 我們可能更容易受到普遍不利的經濟和工業狀況的影響,因為我們的借貸能力較低。 |
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• | 我們可能需要將業務現金流量的很大一部分用於支付債務,從而減少用於其他目的的現金流量,包括業務發展努力和收購。 |
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• | 我們將繼續面臨利率上升的風險,因為我們的部分借款是以可變利率進行的。 |
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• | 與負債較少的競爭對手相比,我們在規劃業務及其經營行業的變化或對其作出反應方面的靈活性可能會受到更大的限制,從而使我們處於競爭劣勢。 |
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• | 我們可能更容易受到信用評級下調的影響,這可能會影響我們以有吸引力的利率獲得未來融資的能力。 |
2020年4月,主要由於冠狀病毒及其預期的經濟影響,我們的信用評級被下調,我們可能會受到更多降級的影響。這種降級和(或)進一步降級可能會影響我們以有吸引力的利率獲得未來融資、進入信貸和資本市場或在今後對財務文件或新融資條款的任何修正中談判有利契約的能力。
雖然我們已公開表示,我們將設法使我們的業務去槓桿化,但不能保證我們將在我們預期的時限內或在任何情況下成功地實現我們的去槓桿化目標,特別是考慮到冠狀病毒的流行及其對我們的業務和現金流的影響。為了實現我們的目標槓桿率,我們目前計劃減少物質收購和股票回購,因此,可能會放棄可能對公司有利的機會。此外,在任何時間和時間,我們可以評估或追求一個或多個戰略選擇,包括潛在的出售交易,對一部分資產收購的合併。不能保證公司是否或何時會達成任何此類交易或其條款,也無法保證任何此類交易是否會導致公司達到其預期的槓桿目標。未能達到這種去槓桿化目標,可能會對公司的信用評級產生負面影響,損害其提高未來負債的能力,或以其他方式對公司的經營或財務狀況或業績產生不利影響。
4.如果我們不能遵守債務協議中的金融和其他契約,我們的業務、財務狀況和流動資金可能會受到重大的不利影響。
我們的信貸協議,信用證貸款協議,和貨架協議包含金融和其他限制性契約。這些公約可能會對我們造成不利影響,因為它限制了我們的財政和業務靈活性,也限制了我們規劃和應對市場狀況的能力,包括由於冠狀病毒的流行及其對我們業務的影響,以及滿足我們的資本需要的能力。我們未能遵守這些公約,包括由於冠狀病毒大流行及其對我們業務的影響,
可能導致違約事件,如果不加以糾正或放棄,可能導致我們必須在到期前償還債務,而且我們可能沒有財政資源,也沒有能力安排其他融資辦法來這樣做。任何要求我們在到期前償還任何債務的事件,都可能要求我們在不利的借款條件下再借款,導致我們的流動資金大幅減少,並損害我們應付債務的能力。此外,如果我們須在欠債到期前償還任何債項,我們可能無法借入額外款項,或在到期時取得償還該債項所需的現金,這會對我們的業務、財務狀況及流動資金造成重大影響。此外,由於冠狀病毒大流行,目前的市場波動和經濟下滑可能對我們的借款速度和我們今後在“翻車者”或任何其他信貸機制下或根據其他現有來源借款的能力產生不利影響。此外,鑑於對我們在冠狀病毒大流行期間從行動中產生現金的能力的影響,我們的結果可能會受到我們在Revolver和其他信貸協議下的未償借款義務(包括利息)的進一步負面影響。
5.商譽和其他可識別的無形資產須接受定期減值評估,佔資產總額的很大一部分,這些資產的減值費用可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們通過收購Milacron、Coperion、K-Tron(包括TerraSource Global)、Rotex、Abel、Red Value和BM&M收購了無形資產,其中部分資產被認定為善意資產或無限期資產。我們定期評估這些資產,以確定它們是否受損。我們定期評估這些資產是否受損。重大的行業或經濟趨勢、對我們業務的破壞、無法有效整合被收購企業、資產使用中意外的重大變化或計劃中的變化、資產剝離和市場資本化的下降可能會損害這些資產,而這些因素中的任何一種因素可能在冠狀病毒流行期間日益顯現。
根據適用的會計準則的要求,我們每年或在情況變化表明賬面價值可能無法收回時,審查商譽和其他可識別的無形資產的減值情況。收購後的最初幾年,商譽受損的風險更高。這是因為這些資產的公允價值與我們為獲得轉讓這些資產的報告單位而支付的費用非常接近。因此,報告單位的賬面價值與其公允價值(通常稱為“淨空”)在購置時的差額較小。除非隨着時間的推移,由於業務增長或報告單位的賬面價值降低,報告單位公允價值相對較小的減少會引起減值費用。當減值費用被觸發時,由於所涉資產的規模,這些費用往往是實質性的。最近和相對規模的Milacron收購增加了,並可能進一步提高這種減值費用的風險,包括物質減值費用。未來的收購可能會帶來同樣的風險。
任何與這些損傷有關的費用都可能對我們在確認的時期內的手術結果產生不利影響。
6.我們依靠我們的僱員、代理人和商業夥伴來遵守許多不同國家和地區的法律,我們制定政策和提供培訓,以幫助他們瞭解我們的政策和最適用於我們業務的條例;但是,我們的聲譽、經商能力和財務結果可能會因這些當事方的不當行為而受到損害。
我們不能保證,我們的內部控制和合規制度將始終保護我們免受我們的僱員、代理人或商業夥伴違反美國和/或非美國法律的行為,包括有關向政府官員付款、賄賂、欺詐、反回扣、虛假索賠、競爭、進出口合規的法律,包括美國商務部的“出口管理條例”、外國資產管制局(OFAC)頒佈的貿易制裁、反洗錢以及數據隱私。特別是“美國外國腐敗行為法”、“英國賄賂法”,在其他司法管轄區,類似的反賄賂法一般禁止公司及其中介人,包括我們,為取得或保留業務而向政府官員或其他各方支付不當款項,我們在世界上許多經歷過某種程度腐敗的地方運作,因此,我們受美國以外各國政府和監管機構的管轄,這些機構可能會使我們的人員與負責簽發或延長許可證、許可證或批准或執行其他政府規章的外國官員接觸。此外,我們所經營的一些國際場所缺乏發達的法律制度,腐敗現象加劇。我們的全球行動使我們面臨違反或被指控違反上述或其他反腐敗法律的風險。任何此類不當行為都可能使我們在美國和其他司法管轄區接受民事或刑事調查;可能導致大量的民事和刑事、貨幣和非貨幣處罰,以及相關的股東訴訟;可能導致我們承擔大量的法律費用;並可能損害我們的聲譽。
7.我們面對多項不同的税務不明朗因素,可能對我們的運作結果造成重大的不良影響。
我們須在多個司法管轄區繳税。我們根據我們對適用的税收法律和條例的解釋來確定我們必須支付的税務責任。我們可能會受到不利的變化,包括追溯性的變化,在我們所受的税收法律和法規。
我們要接受美國政府當局和許多非美國司法管轄區的税務審計,這些都是固有的不確定性。一個或多個此類税務審計的負面或意外結果可能會對我們的業務結果產生不利影響。税務管制及税務法例或規例的改變,或對其所作的解釋,可能會使我們面對負面的税務後果,包括利息的支付及可能的罰則,對我們的經營結果可能會造成重大的不良影響。
8.我們不斷評估現有業務的戰略適合性,並可能剝離或以其他方式處置被認為不符合我們戰略計劃或未能實現預期投資回報的業務,我們也無法確定我們的業務、經營業績和財務狀況不會受到重大和不利的影響。
成功的剝離取決於各種因素,包括我們是否有能力有效地將負債、合同、設施和僱員轉移給任何買方,識別並將被剝離的知識產權與我們希望保留的知識產權分開,降低先前與被剝離資產或業務有關的固定成本,並從任何剝離中獲得收益。這些努力需要不同程度的管理資源,這可能會轉移我們對其他業務活動的注意力。如果我們不認識到任何剝離交易的預期收益,我們的合併財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到負面影響。此外,企業剝離涉及許多風險,包括重大成本和支出、客户關係的喪失以及與被剝離業務相關的收入和收益的減少。此外,資產剝離可能涉及重大的離職後離職活動,這可能涉及物質財政資源和大量僱員資源的支出。任何資產剝離都可能對我們的未來收益產生稀釋性影響,如果我們無法抵消與資產剝離相關的收入損失造成的稀釋性影響,以及與商譽和其他無形資產有關的重大註銷,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
9.我們在週期性工業中運作。
作為一個工業資本貨物供應商,我們服務於週期性和敏感於一般經濟狀況變化的行業,如包裝、汽車、建築、消費品、電子、化學品和塑料工業。我們許多業務的表現直接關係到我們客户的生產水平。特別是,用於製造塑料產品和部件的塑料樹脂的價格往往波動較大,超出了我們的客户在產品定價時所能調整的範圍。當樹脂價格上漲時,我們的某些客户的利潤率會下降,這可能導致對我們產品的需求降低。因此,我們的業務受到樹脂價格波動的影響,這可能對我們的業務和產生經營現金流的能力產生不利影響。
在經濟擴張時期,當資本支出通常增加時,加工設備集團和Milacron公司通常受益於對其產品的更大需求。在經濟收縮時期,例如在持續的冠狀病毒大流行期間,當資本支出通常減少時,流程設備集團和Milacron企業一般會受到新設備訂單需求下降的不利影響,並且可能會受到無法收回的應收賬款的增加,這些客户無法償付。我們無法保證經濟擴張或需求增加將是可持續的,我們的財務狀況、經營結果和現金流可能會受到物質上的不利影響。
10.我們從塑料工業獲得大量收入,對生產這些產品所用的基礎樹脂或工程塑料或設備的需求減少,或技術進步的變化,或法律或規章的改變,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
在塑料技術和加工市場中,大約90%的Milacron銷售是通過高度設計和定製的系統的製造、銷售和服務實現的。加工設備集團向塑料工業銷售設備,包括高度工程的擠出機、喂料器和輸送系統,用於生產基礎樹脂、耐久工程級塑料和其他複合塑料(包括生物塑料和再生塑料產品)。其銷售量取決於用於生產這些產品的設備的需求,這些設備可能受到塑料需求、塑料行業公司的資本投資需求、技術進步的變化或法律或法規的變化的重大影響。塑料行業的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
11.我們在競爭激烈的行業經營,其中許多行業目前正面臨激烈的價格競爭,如果我們不能成功競爭,可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們經營的許多行業都具有很強的競爭力。我們的產品可能無法與我們的競爭對手競爭。塑料加工設備和相關產品、材料處理設備、成套設備系統、模具部件、掩埋棺材、礦物和採礦設備的市場競爭激烈,包括一些北美、歐洲和亞洲競爭對手。塑料加工行業、材料處理設備和成套設備系統的主要競爭因素包括價格、交貨時間、產品特徵、技術、總擁有成本、性能、可靠性、質量、交貨和客户服務。模具零部件行業的主要競爭因素包括技術、價格、質量、性能和交貨。殯葬行業的主要競爭因素包括產品、價格、交貨和客户服務。礦產和礦業的主要競爭因素包括產品特徵、性能、價格、交貨和客户服務。
我們的競爭對手可能會為客户提供更優惠的價格,從而減少數量和盈利能力。在某些情況下,我們失去了生意的競爭對手誰出價低於我們的價格。競爭也可能限制我們傳遞成本結構增加的影響的能力。此外,我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多的財政資源和較少的債務,這可能使我們在未來處於競爭劣勢。這些競爭對手也許能夠更好地承受和應對我們行業內環境的變化。
這些領域的競爭可能會減少我們的銷售,並通過減少銷售量、降低價格和增加製造、分銷和銷售我們的產品的成本而對我們的收入或現金流產生不利影響。
12.美國政治環境和貿易政策的不確定性可能對我們的業務產生不利影響.
美國的政治環境造成了很大的不確定性,導致和可能
結果在立法、法規、國際關係和政府政策等方面都發生了額外的變化。雖然不可能
預測是否以及何時會發生此類額外的變化,地方、州或聯邦級別的變化可能會顯着地發生。
影響我們的業務和我們競爭的行業。可能對我們產生實質性影響的具體立法和規章發展和建議涉及的事項包括(但不限於)改變現有貿易協定或加入新的貿易協定、制裁政策、進出口條例、關税、税收和關税、上市公司報告要求、環境條例和反托拉斯執法。此外,作為我們企業核心的某些國家已經對美國對各種原材料和製成品徵收的關税,包括鋼鐵和對我們的企業重要的其他產品徵收了或威脅徵收報復性關税。在政治或監管環境的變化對公司或我們經營的市場產生負面影響的情況下,這可能會對我們的業務、經營結果和今後一段時間的財務狀況產生重大和不利的影響。
美國政府有時表示願意作出重大改變,在某些情況下也發生了重大變化,
貿易政策和(或)協定。這使我們在既定的原材料採購模式中面臨着中斷和成本上漲的風險,並在規劃我們的採購戰略和預測我們的利潤時產生了更多的不確定性。美國關税、配額、貿易關係或協議或税法的變化可能會減少我們可以得到的貨物的供應,或增加我們的商品成本。雖然這種變化在許多情況下會對整個行業產生影響,但我們可能無法有效地適應和管理應對這些變化所必需的戰略調整。除了美國法律和政策的潛在變化所帶來的總體不確定性和總體風險之外,在面對不確定性時,我們做出商業決策時,可能會錯誤地預測結果,錯失商業機會,或未能有效地調整我們的商業戰略,並管理應對這些變化所必需的調整。這些風險可能會對我們的業務、經營結果和未來一段時間的財務狀況產生重大和不利的影響。
此外,冠狀病毒的影響程度以及政府當局和其他部門對此的反應可能對國際貿易政策產生重大不利影響,而國際貿易政策的任何變化對公司的經濟或對公司的業務及其客户和供應商的影響仍然不確定。
項目6. 展品
隨本報告提交的證物如下。在審查作為本報告證物的任何協議時,請記住,它們是為了向您提供有關其條款的信息,而不是提供關於我們或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可能包含陳述和保證。
除另有明文規定的情況外,這些陳述和保證完全是為適用協議的其他各方的利益而作出的,並且:
•不一定將其視為明確的事實陳述,而應視為一種將風險分配給一方當事人的方式,如果這些陳述被證明是不準確的;
•可能是由於在談判適用協議時向另一方披露的信息,而這些披露不一定反映在協議中;
•可採用與對你或其他投資者可能視為重要的標準不同的方式適用重要標準;及
•只在適用的協議之日或協議中可能指明的其他日期作出,並須視更近期的發展而定。
因此,這些陳述和保證不得描述其作出之日或任何其他時間的實際情況。
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展覽3.1 | | 重申和修訂Hillenbrand公司的公司註冊條款,自2020年2月13日起生效(參見表3.1,本報告為2020年2月14日提交的第8-K號表格) |
展覽3.2 | | 修訂及重整Hillenbrand公司附例守則。(參照現提交的表格8-K報告表3.2,即2020年2月14日提交) |
展覽10.1 | | 自2020年1月10日起,Hillenbrand公司作為借款人、其附屬借款人方、貸款人方和作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理人的第3號修正案修訂和恢復了“信貸協議”(參見表8-K的現行報告表10.1) |
展覽10.2 | | “私人貨架協議”第6號修正案,日期自2020年1月10日起,由Hillenbrand公司和PGIM公司共同簽署。(f/k/a Prudential Investment Management,Inc.),其附屬擔保人及其其他當事方(參見本表格8-K報告表10.2,2020年1月10日提交) |
展覽10.3 | | 自2020年1月10日起,Hillenbrand公司、其某些附屬公司、貸款人方和作為代理人的德國商業銀行金融和保險債券S.A.之間簽訂的第二修正案協議(參見表8-K的現行報告表10.3,2020年1月10日提交) |
展覽31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
展覽31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
展覽32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行官證書 |
展覽32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官證書 |
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下列文件是根據內聯XBRL提交的: |
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展覽品101.慣導系統 | | 實例文檔 |
展覽品101.SCH | | 模式文檔 |
展覽品101 | | 計算鏈接庫文檔 |
陳列品101 | | 標籤鏈接庫文檔 |
展覽品101 | | 表示鏈接庫文檔 |
展覽品101.DEF | | 定義鏈接庫文檔 |
展品104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
* 隨函提交。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 希倫布蘭德公司 |
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日期:2020年5月6日 | 通過: | /S/Kristina A.Cerniglia |
| | [醫]克莉絲汀娜·塞尼格利亞 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
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日期:2020年5月6日 | | /S/Andrew S.Kitzmiller |
| | 安德魯·S·基茲米勒 |
| | 副總裁、主計長及總會計主任 |