美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到 .
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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只適用於公司發行者：
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
截至2020年5月5日，
活橡樹銀行股份有限公司
表格10-Q
截至2020年3月31日止的季度
目錄
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頁 |
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第一部分金融信息 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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1 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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1 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的精簡合併收入報表 |
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2 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表 |
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3 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益變動簡要綜合報表 |
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4 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表 |
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5 |
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未審計合併財務報表附註 |
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7 |
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第2項 |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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36 |
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第3項 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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53 |
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第4項 |
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管制和程序 |
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53 |
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第二部分.其他資料 |
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第1項 |
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法律程序 |
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54 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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54 |
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第2項 |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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56 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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56 |
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第4項 |
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礦山安全披露 |
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56 |
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第5項 |
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其他資料 |
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56 |
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第6項 |
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展品 |
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57 |
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展品索引 |
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57 |
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簽名 |
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58 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
活橡樹銀行股份有限公司
合併資產負債表
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日*
(千美元)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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資產 |
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現金和銀行應付款項 |
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聯邦基金出售 |
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在其他銀行的存單 |
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可供出售的投資證券 |
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為出售而持有的貸款(包括$ (分別) |
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為投資而持有的貸款和租賃(包括美元) 按公允價值計算) |
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貸款和租賃信貸損失備抵 |
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貸款和租賃淨額 |
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房地和設備，淨額 |
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止贖資產 |
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維修資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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負債 |
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存款： |
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無利息 |
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生息 |
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存款總額 |
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借款 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股，票面價值， 2020年3月31日及2019年12月31日 |
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A類普通股，票面價值， 和 2019年12月31日 |
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B類普通股，票面價值， 三次分別 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收入 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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*從經審計的合併財務報表中得出。
見未經審計的精簡合併財務報表附註
1
活橡樹銀行股份有限公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(未經審計)
(單位：千美元，但每股數據除外)
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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利息收入 |
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貸款及貸款費用 |
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投資證券，應税的 |
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其他利息收益資產 |
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利息收入總額 |
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利息費用 |
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存款 |
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借款 |
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利息費用總額 |
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淨利息收入 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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貸款和租賃信貸損失備抵後的淨利息收入 |
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無利息收入 |
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還貸收入 |
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還貸資產重估 |
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貸款銷售淨收益 |
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按公允價值選項入賬的貸款淨(虧損)收益 |
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權益法投資收入(損失) |
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證券投資(虧損)收益淨額 |
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(虧損)出售可供出售的投資證券的收益 |
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租賃收入 |
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管理費收入 |
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建設監理費收入 |
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其他非利息收入 |
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非利息收入總額 |
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無利息費用 |
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薪金和僱員福利 |
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旅費 |
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專業服務費用 |
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廣告和營銷費用 |
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佔用費用 |
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數據處理費用 |
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設備費用 |
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其他貸款來源和維護費用 |
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FDIC保險 |
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其他費用 |
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非利息費用總額 |
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税前收入(損失) |
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所得税(福利)費用 |
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淨(損失)收入 |
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每股基本(虧損)收益 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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) |
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見未經審計的精簡合併財務報表附註
2
活橡樹銀行股份有限公司
綜合收益合併簡表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(未經審計)
(千美元)
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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淨(損失)收入 |
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其他綜合税前收入： |
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投資證券未實現淨收益 在該段期間產生的 |
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銷售損失(收益)的重新分類調整數 可供出售的證券，包括在淨收入內 |
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其他綜合税前收入 |
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所得税費用 |
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其他綜合收入，扣除税後 |
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綜合(損失)收入共計 |
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見未經審計的精簡合併財務報表附註
3
股東權益變動彙總表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(未經審計)
(千美元)
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三個月結束 |
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普通股 |
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累積 其他 |
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股份 |
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留用 |
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綜合 |
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共計 |
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A類 |
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B類 |
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金額 |
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收益 |
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收入(損失) |
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衡平法 |
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2019年12月31日結餘 |
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淨損失 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣發現金以代替 股份有限發行 |
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員工股票購買計劃 |
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股票期權演習 |
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股票期權補償費用 |
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限制性股票費用 |
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無表決權普通股轉換為 在私人出售中投普通股 |
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會計變更的累積效應 年度會計準則更新2016-13 |
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現金紅利(美元) |
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2020年3月31日結餘 |
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2018年12月31日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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發行限制性股票 |
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扣發現金以代替 股份有限發行 |
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員工股票購買計劃 |
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股票期權演習 |
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股票期權補償費用 |
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限制性股票費用 |
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會計變更的累積效應 更新2016-02年度會計準則 |
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現金紅利(美元) |
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2019年3月31日結餘 |
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見未經審計的精簡合併財務報表附註
4
活橡樹銀行股份有限公司
現金流動彙總表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(未經審計)
(千美元)
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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業務活動現金流量 |
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淨(損失)收入 |
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調整數，將淨(損失)收入與業務活動使用的現金淨額對賬： |
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折舊和攤銷 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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證券溢價攤銷，累加淨額 |
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遞延税費用(福利) |
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為出售而持有的貸款的來源 |
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出售待售貸款所得收益 |
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出售貸款的淨收益 |
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出售止贖資產的淨虧損 |
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按公允價值期權入賬的貸款淨虧損(收益) |
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維修資產淨減額 |
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出售可供出售的證券的虧損(收益) |
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處置長期資產的淨收益 |
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處置財產和設備的淨損失 |
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權益法投資(收入)損失 |
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證券投資損失(收益)淨額 |
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股票期權補償費用 |
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限制性股票費用 |
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股票補償費用税缺口 |
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資產和負債變動： |
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租賃使用權資產和負債淨額 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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業務活動使用的現金淨額 |
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投資活動的現金流量 |
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購買可供出售的證券 |
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銷售、到期日、贖回和本金償還的收益 可供出售的證券 |
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償還/出售止贖資產的收益 |
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貸款和租賃來源及本金收款，淨額 |
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出售長期資產所得收益 |
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房地和設備採購淨額 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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見未經審計的精簡合併財務報表附註
5
活橡樹銀行股份有限公司
現金流動合併報表(續)
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(未經審計)
(千美元)
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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來自融資活動的現金流量 |
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存款淨增加 |
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借款收益 |
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償還借款 |
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股票期權演習 |
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員工股票購買計劃 |
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扣繳現金，代替限制性股票 |
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股東股利分配 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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現金和現金等價物，開始 |
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現金和現金等價物，結束 |
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現金流量信息的補充披露 |
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已付利息 |
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已繳所得税(已收) |
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非現金經營、投資和融資活動的補充披露 |
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可供出售證券未實現持有收益，扣除税後 |
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從貸款和租賃轉移到止贖房地產和其他收回 |
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止贖房地產與SBA應收款之間的淨轉移 |
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為換取承租人經營租賃責任而獲得的使用權資產 |
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將待出售的貸款轉讓給為投資而持有的貸款和租賃 |
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為投資而持有的貸款及租約轉作待出售的貸款 |
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見未經審計的精簡合併財務報表附註
6
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
説明1.列報依據
業務性質
活橡樹銀行股份有限公司(“公司”或“LOB”)是一家總部設在北卡羅來納州威爾明頓的銀行控股公司，於2008年12月根據北卡羅來納州的法律成立。該公司主要通過其商業銀行子公司LiveOak銀行(“銀行”)開展業務，該銀行於2008年2月25日根據北卡羅萊納州的法律組建和註冊，並於2008年5月12日開始運作。該銀行專門為全國的小型企業提供貸款服務。世行通過在特定行業(也稱為垂直行業)內的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款者，確定並增加對有信用價值的借款人的貸款。銀行貸款的很大一部分由7(A)貸款計劃下的小企業管理局(SBA)和美國農業部(USDA)美國農村能源計劃(REAE)擔保，水與環境方案(“WEP”)和商業和工業(“B&I”)貸款方案。
該銀行的全資子公司是LiveOak第一公司、LiveOak清潔能源融資有限公司(“LOCEF”)和LiveOak私人財富公司。
該公司的全資子公司是銀行、政府貸款解決方案(GLS)、LiveOak Grove、LLC(“Grove”)、LiveOak Ventures，Inc。(“LiveOak Ventures”)和Canapi Advisors，LLC(“Canapi”)。
活橡樹一號公司持有銀行取消抵押品贖回權的財產。GLS是一家管理和技術諮詢公司，為政府擔保貸款部門的參與者提供解決方案和服務。GLS主要提供與政府擔保貸款的結算、會計和證券化程序有關的服務，包括根據SBA 7(A)貸款計劃和美國農業部擔保貸款提供的貸款。格羅夫酒店為公司員工和商務訪客提供現場餐廳位置.LiveOak Ventures的目的是投資於與該公司戰略舉措相一致的業務，成為金融技術領域的領導者。LOCEF為可再生能源應用實體提供融資，並於2019年第一季度成為世行的全資子公司。利奧克私人財富有限公司為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務.Canapi為一系列新基金提供投資諮詢服務，重點是向新興金融技術公司提供風險資本。
該公司聯合成立了504基金顧問公司(“504FA”)，擔任504基金的投資顧問。504基金是一個封閉式共同基金，旨在投資SBA第504款貸款。504 FA於2019年5月退出504基金，隨後該公司解散了這一法律實體。
公司的收入主要來自淨利息收入，其次是通過政府擔保貸款的來源和銷售產生的收入。貸款的留存收入包括利息收入。公司選擇在公允價值選項下對某些貸款進行核算，利息收入和公允價值變動報告在合併收入報表公允價值選項項下列報的公允價值收益。出售貸款的收入包括貸款服務收入和相關服務資產的重估，以及出售貸款的淨收益。抵消這些收入的是資金來源成本、貸款和租賃信貸損失準備金、與止贖資產有關的任何費用以及其他業務費用，如工資和僱員福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税收費用。
7
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
一般
管理層認為，為公允列報所述期間的財務狀況和業務結果所需的所有調整都已包括在內，所有公司間交易都已在合併中取消。截至2020年3月31日的三個月的業務結果不一定表明到2020年12月31日終了年度可能預期的業務結果。截至2019年12月31日的合併資產負債表是根據該公司2019年12月31日終了的會計年度10-K表(SEC檔案編號001-37497)(“2019年年度報告”)中所載經審計的合併財務報表得出的。公司遵循的重要會計政策的摘要説明載於公司2019年年度報告綜合財務報表附註1。這些未經審計的臨時合併財務報表應與公司2019年年度報告中的合併財務報表和腳註一併閲讀。
按照美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
未經審計的精簡綜合財務報表附註中的所有表格均以千計列報，但百分比、期限、股票期權、股票和每股數據或其他數據除外。
業務部門
管理層已經確定，該公司有一個重要的運營部門，即為全國的小企業提供一個貸款平臺。在確定部門定義的適當性時，公司考慮潛在部門的重要性、可獲得財務信息的業務組成部分以及管理層定期對資源分配和業績評估進行評估的部分。
改敍
對上一期間的合併財務報表作了某些改敍，以便與本年度進行比較。以前報告的淨收入和股東權益不受這些重新分類的影響，當期調整主要與以前選擇公允價值選項的貸款的公允價值列報要求有關，包括重新劃分代表公允價值貼現信貸部分的金額，這一數額以前作為貸款和租賃信貸損失備抵額的一個組成部分，直接從公司綜合資產負債表上持有的貸款和租賃中扣除。這些數額從貸款和租賃的信貸損失備抵調整為淨額，直接與為投資而持有的貸款和租賃總額相抵。
8
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
上文所述改敍對合並資產負債表、合併損益表和每一期間現金流量表的影響列示如下，並增加了額外的括號披露：
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如報告所述 |
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改敍 |
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重新分類 |
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截至2019年12月31日的綜合資產負債表 |
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為出售而持有的貸款 |
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為投資而持有的貸款和租賃 |
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貸款和租賃信貸損失備抵 |
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貸款和租賃淨額 |
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總資產 |
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終了三個月綜合收入報表 2019年3月31日 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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貸款和租賃信貸損失備抵後的淨利息收入 |
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還貸資產重估 |
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按公允價值選項入賬的貸款淨(虧損)收益 |
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非利息收入總額 |
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淨收益 |
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終了三個月現金流動綜合報表 2019年3月31日 |
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貸款和租賃信貸損失準備金 |
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維修資產淨減額 |
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無擔保貸款折扣的變化 |
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按公允價值期權入賬的貸款淨虧損(收益) |
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業務活動使用的現金淨額 |
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貸款和租賃來源及本金收款，淨額 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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採用新的會計準則
2020年1月1日，該公司通過了“最新會計準則”(“ASU”)第2016-13號“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)及其修正案，將現行準則中發生的損失減值方法(“CECL”)改為當前的預期信用損失方法(CECL)，並要求考慮更廣泛的信息以確定信貸損失估計數。“ASU 2016-13”要求根據歷史經驗、當前狀況對在報告日持有的金融資產的所有預期信用損失進行計量，以及合理和可支持的預測，並要求加強對用於估計信貸損失的重大估計和判斷以及組織投資組合的信貸質量和承保標準的披露。此外，ASU 2016-13修正了可供出售的債務證券和隨信用惡化而購買的金融資產的信貸損失的會計核算，其中一項變化是要求信貸損失作為備抵而不是減記可供出售的債務證券管理公司不打算出售。
該公司採用會計準則編碼(“ASC”)326，對按攤銷成本和表外信用敞口計量的所有金融資產採用修正的追溯法。2020年1月1日以後開始的報告期的結果列在ASC 326項下，而前期數額則繼續按照以前適用的公認會計原則報告。該公司錄得留存收益淨增$
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活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
信貸損失備抵-貸款和租賃投資持有
信貸損失備抵(“ACL”)是一個估價賬户，從貸款和租賃的攤銷成本基礎中扣除或添加，以反映預計收取的淨額。ACL不包括為出售而持有的貸款和按公允價值選項入賬的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額無法收回時，貸款和租賃將由ACL支付。預期回收額不超過先前沖銷額和預計沖銷金額的總和.
該公司的ACL貸款和租賃是使用相關的信息，從內部和外部來源，有關過去的事件，目前的情況，以及合理和可支持的預測。該公司的歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。管理層調整歷史損失信息，以適應當前風險特徵的差異，如投資組合風險等級、拖欠水平或投資組合組合，以及環境條件的變化，如失業率的變化。
當類似的風險特徵出現在投資組合中時，ACL是在集合的基礎上度量的。該公司已根據行業以及應收賬款是否由房地產或其他形式的抵押品擔保確定了投資組合部分。與投資組合部分有關的其他信息可在公司2019年的表10-K中找到。對集合貸款和租賃的預期信貸損失採用貼現現金流量(“DCF”)方法估算。
不共享風險特性的貸款或租賃將單獨評估，並被排除在集合評估之外。這種情況通常發生在以下情況：根據目前的信息和事件，公司很可能無法按照最初簽訂的或合理修改的貸款或租賃協議的條款收取所有利息和本金付款。公司已決定，必須每季度審查符合以下標準的貸款和租賃，以確定是否應個別評估預期的信貸損失。
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所有商業貸款和租賃分類不合格或更糟。 |
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任何非應計貸款或租賃，或拖欠超過90天到期仍應計利息的任何貸款或租賃。 |
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任何符合問題債務重組定義的貸款或租賃(“TDR”)。 |
預計信貸損失是在貸款或租賃的合同期限內估計的，並在適當情況下根據預期提前付款進行調整。合同條款不包括預期的延期、延期和修改，除非管理層在報告之日有合理的預期，認為TDR將與單個借款人一起執行，或者在報告日合同中包括了延期或更新選項，公司不能無條件取消。
當使用DCF方法估算集合或單獨評估的貸款和租賃時，用於貼現預期現金流量的實際利率將根據預期預付額進行調整。
貸款和租賃的逾期狀況是根據合同條款確定的。貸款租賃處於非權責發生狀態，如果發生90天拖欠，或有證據表明借款人支付所需款項的能力受到損害，則應計利息被終止。當應計利息停止時，所有未付的應計利息都會倒轉。主管部門已作出會計政策選擇，將貸款的應計未收利息排除在信貸損失估計數之外。
如果公司出於與借款人的財務困難有關的原因，重新安排貸款或租賃，並給予借款人原本不會給予的優惠，則貸款或租約作為TDR入賬。TDR通常涉及短期以上的條款修改，例如將利率降至低於當前市場利率的具有類似風險特徵的貸款或租賃，或放棄某些金融契約，而不提供相應的補償或額外支持。
當管理層確定有可能喪失抵押品贖回權，或借款人在報告之日遇到財務困難，並且預期將通過操作或出售抵押品進行大量償還時，預期的信貸損失是根據報告日抵押品的公允價值計算的，並根據適當的銷售成本進行調整。
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活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
信貸損失備抵-表外信用風險敞口
資產負債表外信用敞口上的預期信貸損失是在公司遭受此類損失的合同期間估算的，除非無條件取消提供信貸的義務。對錶外信用風險敞口的估計包括考慮資金可能發生的可能性，以及對預計將得到資金的承諾的預期信貸損失的估計，而不是對其估計損失的估計。這一估計受到歷史損失經驗的影響，並根據當前的風險特徵和經濟預測進行調整。
信貸損失備抵-可供銷售的證券
當可供出售的債務證券處於未變現虧損狀態時，公司首先評估它是否打算出售，或者它更有可能在收回其攤還成本價之前被要求出售證券。如果滿足關於出售意圖或要求的任何一項標準，則證券的攤銷成本法通過收入記作公允價值。對不符合上述標準的可供出售的債務證券進行評估，以確定公允價值的下降是否是由於信貸損失或其他因素造成的。在進行這一評估時，管理層除其他因素外，還考慮到公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的不利條件。如果這一評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量的現值與證券的攤銷成本法進行比較。如果預期從證券中收取的現金流量的現值低於攤銷成本法，則存在信用損失，並將信用損失記為acl。, 以公允價值低於攤銷成本法為限。未通過信貸損失備抵記錄的任何減值，在其他綜合收入中予以確認。ACL的變化記作(或逆轉)信貸損失費用的備抵。當管理層認為一種可供出售的證券無法收回時，或者在符合有關出售意圖或要求的任何一項標準時，損失將從備抵中扣除。管理部門已作出會計政策選擇，將可供出售的債務證券的應計未收利息從信貸損失估計中扣除。可供出售的證券從備抵項中沖銷，或在沒有任何備抵的情況下，在管理層認為無法收回的情況下，或在符合上述關於出售意向或要求的標準時，通過收入記帳。
普通股
在2020年3月15日，公司董事會批准回購至多$
附註2.最近的會計公告
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2018-13號“公允價值計量(專題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13刪除、修改和增加關於公允價值計量的某些公允價值披露要求。該公司於2020年1月1日採用了該標準，對其合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(即服務合同)中產生的執行成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。該公司於2020年1月1日採用了該標準，對其合併財務報表沒有重大影響。
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活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
在2019年3月，FASB發佈了ASU。 第2019-01號，“租賃(專題842)：編纂改進”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01提供了對主題842的更新，包括：(I)關於如何為非經銷商或製造商的出租人確定租賃項目公允價值的指南；(Ii)銷售型和直接融資租賃出租人的現金流量列報；(Iii)澄清某些過渡披露。該公司於2020年1月1日採用了該標準，對其合併財務報表沒有重大影響.
2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，“對專題326的編纂改進-信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，金融工具”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04提供了與ASU 2016-01“金融工具-總體(分議題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”、“ASU 2016-13”金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失計量“和ASU 2017-12”衍生工具和套期保值(主題815)-有針對性的改進-有關的澄清和輕微改進。該公司於2020年1月1日採用了該標準，對其合併財務報表沒有重大影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，“投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)--澄清了主題321、主題323和主題815”(“ASU 2020-01”)之間的相互作用。本標準的修訂將於2021年1月1日對本公司生效。該公司預計這一標準不會對其合併財務報表產生重大影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號“金融工具的編纂改進”(“ASU 2020-03”)，這些修正案代表了對編纂和糾正意外應用的澄清和改進。這一標準在發佈時立即生效，其採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
20.2020年3月，財務會計準則委員會發布了第2020-04號“參考費率改革(專題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)，“ASU 2020-04”規定了短期內的任擇指導意見，以減輕核算(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。這些修訂將於2020年3月12日至2022年12月31日對該公司生效。該公司不相信這一標準將對其合併財務報表產生重大影響。
附註3.每股收益
每股基本收益和稀釋收益是根據每個期間上市的加權平均股份數計算的。稀釋每股收益反映了在行使股票期權或在授予限制性股票時可能發生的潛在稀釋，其中任何一種都會導致發行普通股，然後將普通股分配給公司的淨收入。
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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每股基本(虧損)收益： |
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可供普通股股東使用的淨收入(因虧損而產生的損失) |
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加權平均流通股 |
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每股基本(虧損)收益 |
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稀釋(虧損)每股收益： |
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可供普通股股東使用的淨收入(可歸因於損失)， 稀釋(虧損)每股收益 |
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加權平均基本股發行總額 |
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稀釋股票期權和限制性股票授予的附加效應 |
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加權平均攤薄總流通股 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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反稀釋股 |
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12
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
附註4.投資證券
下表列出了投資證券的賬面價值及其大致公允價值：
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2020年3月31日 |
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攤銷 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現 損失 |
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信貸損失備抵 |
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公平 價值 |
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美國國債 |
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美國政府機構 |
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按揭證券 |
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市政債券 |
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共計 |
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2019年12月31日 |
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美國國債 |
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美國政府機構 |
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按揭證券 |
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市政債券 |
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共計 |
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在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，
可供出售證券的應計未收利息總額為$
下表按投資類別和個別證券持續未變現虧損狀況的時間，顯示未計入信貸損失備抵的未變現損失頭寸中可供出售的債務證券。
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少於12個月 |
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12個月或更長時間 |
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共計 |
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2020年3月31日 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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按揭證券 |
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市政債券 |
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共計 |
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少於12個月 |
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12個月或更長時間 |
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共計 |
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2019年12月31日 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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公平 價值 |
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未實現 損失 |
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按揭證券 |
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市政債券 |
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共計 |
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管理層對可供出售的債務證券進行評估，以確定未實現的損失是由信貸相關因素還是非信用相關因素造成的。評價認為證券的公允價值低於成本的程度、發行人的財務狀況和短期前景，以及公司在一段時間內保留其在證券上的投資的意圖和能力，足以允許任何預期的公允價值回收。
截至2020年3月31日
13
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
這些未實現的損失主要是非信用相關市場波動和市場利率。由於未變現損失與證券的可流通性或發行人履行贖回義務的能力無關，公司有意願和能力持有足夠時間的證券，以收回未實現的損失，
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司投資組合中的所有抵押貸款支持證券都得到了美國政府支持的企業(“GSE”)的支持。
以下是按到期日劃分的投資證券摘要：
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2020年3月31日 |
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攤銷 成本 |
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公平 價值 |
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美國國債 |
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一年內 |
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共計 |
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美國政府機構 |
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一年內 |
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一至五年 |
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五到十年 |
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共計 |
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按揭證券 |
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一至五年 |
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五到十年 |
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十年後 |
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共計 |
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市政債券 |
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十年後 |
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共計 |
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共計 |
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上表反映了合同期限。實際結果將有所不同，因為抵押貸款支持證券的貸款可能會比預定時間提前償還。
有
14
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
附註5.為提高投資和信貸質量而持有的貸款和租賃
下表列出了公司投資組合部分的貸款和租賃總額以及賬齡分析。如果在到期之日尚未收到所需本金和利息，貸款和租約被視為逾期未付。
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逾期30天或不足30天 |
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30-89天 逾期到期 |
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逾期90天或以上 |
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逾期應付總額 |
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按攤銷費用計算的總額1 |
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按公允價值選項入賬的貸款2 |
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貸款和租賃共計 |
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2020年3月31日 |
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商業和工業 |
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農業 |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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建設與發展 |
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農業 |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業地產 |
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農業 |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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遞延費用淨額 |
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貸款和租賃，減去未賺得 |
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15
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
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逾期30天或不足30天 |
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30-89天 逾期到期 |
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逾期90天或以上 |
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逾期應付總額 |
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按攤銷費用計算的總額1 |
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按公允價值選項入賬的貸款2 |
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貸款和租賃共計 |
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2019年12月31日 |
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商業和工業 |
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農業 |
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— |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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建設與發展 |
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農業 |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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商業地產 |
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農業 |
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殯儀館及墳場 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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註冊投資顧問 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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遞延費用淨額 |
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貸款和租賃，減去未賺得 |
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1 |
貸款和租賃總額包括$ |
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2 |
本公司根據ASC副標題825-10計量按公允價值出售的貸款保留部分的賬面價值。更多信息見附註9。金融工具的公允價值。 |
16
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
信用質量指標
下表按投資組合部分和起始年份列出資產質量指標。參見附註5.公司2019年表10-K中為投資和信貸質量而持有的貸款和租賃，以進一步討論公司用於管理和監測信貸風險的資產質量指標。
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按發源年份分列的定期貸款和租賃攤銷成本法 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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優先 |
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循環貸款攤銷成本法 |
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轉換為定期的循環貸款 |
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共計1,2 |
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2020年3月31日 |
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商業和工業 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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— |
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共計 |
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建設與發展 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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商業地產 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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商業用地 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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共計 |
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活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
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共計1,2 |
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2019年12月31日 |
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商業和工業 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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共計 |
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建設與發展 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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商業地產 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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商業用地 |
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1-4級 |
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第5級風險 |
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6-8級 |
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共計 |
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共計 |
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貸款和租賃總額包括$ |
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2 |
不包括$ |
18
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
非應計貸款和租賃
截至2020年3月31日和2019年12月31日，未出現超過逾期90天且仍在累積的貸款。有
截至2020年3月31日和2019年12月31日的非應計貸款和租賃如下：
|
2020年3月31日 |
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貸款 平衡1 |
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保 平衡 |
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無擔保餘額 |
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無擔保 無ACL暴露 |
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農業 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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其他工業 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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2019年12月31日 |
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貸款 平衡1 |
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保 平衡 |
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商業和工業 |
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農業 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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獸醫工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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共計 |
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不包括按公允價值選項入賬的非應計貸款。更多信息見注9.金融工具的公允價值。 |
19
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表列出截至2020年3月31日為確定預期信貸損失而單獨評估的附屬貸款和租賃的攤銷成本法：
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附擔保物貸款總額 |
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無擔保部分 |
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2020年3月31日 |
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房地產 |
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商業資產 |
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其他 |
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房地產 |
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商業資產 |
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其他 |
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信貸損失備抵 |
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工商業 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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信貸損失備抵-貸款和租賃
2020年1月1日，公司採用了ASC 326。在採用ACL後，公司的管理層認為ACL代表着截至資產負債表日的貸款和租賃組合中未來預期的信貸損失。見注1。關於公司估算ACL的方法的其他信息的列報基礎。參見附註1。重要會計政策和注5的組織和摘要。公司2019年表10-K中為投資和信貸質量而持有的貸款和租賃，以獲得與公司估算ASC 310項下信貸損失前期備抵的方法有關的額外信息。
下表按所述期間按投資組合部分分列的活動細目如下：
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三個月結束 |
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建築行業& 發展 |
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商業 房地產 |
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商業 二次工業 |
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商業 土地 |
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共計 |
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2020年3月31日 |
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ASC 326通過前的期初餘額 |
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採用ASC 326的影響 |
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( |
) |
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( |
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沖銷 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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回收 |
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規定 |
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期末餘額 |
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2019年3月31日 |
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期初餘額 |
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$ |
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沖銷 |
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— |
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— |
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— |
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回收 |
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規定 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2020年3月31日的三個月期間，ACL的變化主要與冠狀病毒大流行導致的預測失業率的嚴重程度有關。預計失業率將持續12個月，然後是12個月的直線迴歸期.此外，在此期間，準備金費用受到貸款和租賃增長以及淨沖銷的影響.
20
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表列出了在所述期間進行的開發報告的類型：
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截至2020年3月31日止的三個月 |
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截至2019年3月31日止的三個月 |
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所有重組 |
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所有重組 |
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電話號碼 貸款 |
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期末記錄的投資 |
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電話號碼 貸款 |
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期末記錄的投資 |
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擴展攤銷 |
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商業用地 |
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農業 |
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工商業 |
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其他工業 |
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總展期攤銷 |
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付款延期 |
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工商業 |
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其他工業 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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其他工業 |
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延期付款總額 |
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共計 |
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為改善貸款或租賃業績而作出的讓步有不同程度的成功。
下表詳細列出了記錄的貸款和租賃損失備抵額以及與每個投資組合部分有關的貸款和租賃投資，並按減值評估方法分列：
|
2019年12月31日 |
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建築行業& 發展 |
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商業 房地產 |
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|
商業 二次工業 |
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商業 土地 |
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共計1,2 |
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貸款和租賃損失備抵： |
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個別評估的貸款和租約 主要損害 |
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集體評估的貸款和租賃 主要損害 |
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貸款和租賃損失備抵總額 |
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應收貸款和租賃： |
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個別評估的貸款和租約 主要損害 |
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集體評估的貸款和租賃 再性損害 |
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應收貸款和租賃共計 |
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1 |
截至2019年12月31日，應收貸款和租約包括$ |
|
2 |
應收貸款和租賃不包括美元 |
21
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表彙總了截至所列日期被列為減值的貸款和租約。
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2019年12月31日 |
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記錄 投資 |
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保 平衡 |
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無擔保 曝光 |
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工商業 |
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農業 |
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醫療保健 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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建設與發展 |
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醫療保健 |
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共計 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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下表列出了與沒有準備金的貸款和租賃相比，在列報的有連帶準備金的日期被列為減值的貸款和租賃的評估餘額。記錄的投資包括應計利息和遞延貸款淨額以及租賃費用或費用。
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2019年12月31日 |
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記錄投資 |
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帶着 記錄 津貼 |
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與無 記錄 津貼 |
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共計 |
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無薪 校長 平衡 |
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相關 津貼 記錄 |
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工商業 |
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農業 |
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醫療保健 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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建設與發展 |
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醫療保健 |
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共計 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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獨立藥房 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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減值貸款和租約共計 |
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22
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表列出了在被視為受損的貸款和租賃期間，受損貸款和租約的平均入賬投資和確認的利息收入。
|
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|
三個月結束 2019年3月31日 |
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平均 平衡 |
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利息 收入 公認 |
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工商業 |
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農業 |
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醫療保健 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業地產 |
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醫療保健 |
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獸醫工業 |
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其他工業 |
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共計 |
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商業用地 |
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農業 |
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共計 |
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共計 |
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23
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
説明6.租賃
出租人設備租賃
本公司購買新設備的目的是將這些設備租賃給其垂直範圍內的客户。為履行對商業可再生能源項目的承諾而購買的設備以經營租賃方式出租，而可再生能源縱向以外的設備租賃一般為直接融資租賃，因此，經營租賃租賃下的租賃資產包括在房地和設備中，而租賃資產直接融資租賃則包括在貸款和投資租賃中。
直接融資租賃
直接融資租賃的利息收入在賺取時確認，在租賃期限內確認未獲利息，導致未收回的租賃投資的固定回報率。每一租約的期限一般是固定的。
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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應收直接融資租賃付款毛額 |
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$ |
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$ |
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減-未獲利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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直接融資租賃投資淨額 |
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$ |
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$ |
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今後融資租賃項下的最低租賃付款如下：
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截至2020年3月31日 |
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金額 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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$ |
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利息收入$
經營租賃
每一項經營租賃的期限一般為
經營租契的租金收入在租期內以直線確認，而機租設備則按成本記錄，並在估計使用壽命內按直線折舊至估計的剩餘價值。
如果公司決定出售或以其他方式處置租賃設備，則按較低的成本或公允價值減去出售或處置的成本。不延長租賃設備使用壽命的普通維修和維護費用，在發生費用時由直接的經營費用支付。
24
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的淨投資為美元
租賃收入$
不可撤銷經營租契下的未來最低租金期限分析如下：
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截至2020年3月31日 |
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金額 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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$ |
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附註7.維修資產
為其他人提供的貸款不包括在所附的合併資產負債表中。其他需要確認償還資產的貸款的未付本金餘額為美元
以下概述與服務權利有關的活動：
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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增加，淨額 |
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公允價值變動： |
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由於估價投入或假設的變化 |
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( |
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( |
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由於本金的增加或徑流的增加而產生的衰變 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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服務權利的公允價值是使用加權平均貼現率確定的。
服務權的公允價值對基本假設的變化高度敏感。預付速度假設的變化通常對服務權利的公允價值產生最重大的影響。一般來説，隨着可變利率貸款利率的上升，貸款預付額因再融資活動的增加而增加，這導致服務資產的公允價值下降，然而，經濟條件的減弱或利率的大幅下降也會增加貸款預付活動。公允價值的計量僅限於某一特定時間點的現有條件和使用的假設，如果在不同的時間適用這些假設，則這些假設可能不合適。
25
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
附註8.借款
未償還借款總額包括：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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借款 |
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在2019年，該公司延長了2017年發行的循環信貸額度。信貸額度是無擔保的，利息為30天libor+。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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|
2017年10月，該公司簽訂了一份融資租賃合同，金額為美元。 |
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借款總額 |
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$ |
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$ |
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該公司可以通過無擔保的聯邦基金向各代理銀行提供信貸額度購買聯邦資金，總額為$
該公司已與第三方簽訂了一項以$形式回購的協議
2018年6月18日，該公司與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行簽訂了借款協議。這些借款必須以亞特蘭大聯邦住房貸款銀行批准的合格抵押品作為擔保。在2020年3月31日和2019年12月31日，該公司有大約$
該公司可以通過聯邦儲備銀行的貼現窗口借款。這些借款的擔保是對符合條件的貸款實行一攬子浮動留置權，餘額為美元。
26
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
注9。金融工具的公允價值
公允價值層次
公允價值層次結構中有三個層次的輸入，可用於衡量公允價值。金融工具被認為是一級的，當估值可以基於活躍市場中相同資產或負債的報價。第二級金融工具的估值採用類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或使用可觀察的投入的模型，或可被可觀測的整個資產或負債期間的市場數據所證實的模型。如果金融工具的價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術來確定的，並且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察的，並且當確定公允價值需要作出重大的管理判斷或估計時，則被視為第三級。
經常性公允價值
以下各節介紹按公允價值定期計量的工具所使用的估價方法，以及按照公允價值等級對這類工具進行的一般分類：
投資證券：在活躍的市場中有報價的情況下，證券被歸入估值等級的第一級。一級證券將包括高度流動性的政府債券、抵押貸款產品和交易所交易股票。如果沒有報價，則採用定價模型、具有類似特徵的證券報價、現金流量貼現或每股淨資產價值估算公允價值。二級證券將包括美國政府機構證券、抵押貸款支持證券、各州和政治分支機構的義務以及某些公司、資產支持的共同基金和其他證券。在某些情況下，在估值投入方面活動有限或透明度較低的情況下，證券被歸入估值等級的第3級。
為出售而持有的貸款：為出售而持有的貸款的公允價值是通過貼現估計現金流量來確定的，利率與類似貸款的當前市場利率近似，以反映內在的信貸風險。
持有的投資貸款：為投資而持有的貸款的公允價值通常是根據基於市場利率利差的貼現現金流分析來確定的。貼現現金流量分析將酌情調整，以反映當前的市場狀況和借款人特有的信貸風險.如果貸款依賴於抵押品，則根據抵押品的公允價值與截至計量日的貸款攤銷成本基礎之間的差額確定公允價值。貸款抵押品的公允價值取決於評估、獨立估價或管理層對公允價值的估計，然後再根據與抵押品清算有關的成本進行調整。
服務資產：服務權並不是在一個活躍、開放的市場上交易，而且價格可以隨時觀察到。雖然確實存在出售服務權的情況，但確切的條款和條件通常並不容易獲得。因此，該公司使用貼現現金流模型估算服務權的公允價值，從市場參與者的角度考慮了許多假設，包括服務收入、服務費用、市場貼現率和預付速度。由於估價投入的性質，服務權屬於估價等級的第3級。
共同基金：下列共同基金在證券交易委員會註冊為封閉式、非多元化的管理投資公司，並以間隔期基金運作。該基金主要投資於SBA 504第一留置權貸款中由業主佔用的商業地產擔保的無擔保部分。這一投資的估值使用的市場報價不活躍，並被歸類為估價等級中的第2級。
權益認股權證資產：對私募股權權證資產的公允價值計量是基於Black-Schole期權定價模型，利用規定的罷工價格、期權到期日、無風險利率和期權波動性假設來估算資產價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的期權波動率假設是基於在類似行業中運作的上市公司作為我們私人公司投資組合中的公司。選項到期日期被修改，以考慮到實際壽命相對於規定的到期。由於關聯標的公司的私人性質，價值將進一步調整，以應對普遍缺乏流動性的情況。該公司將股權認股權證資產歸類為估值等級第3級內的股權認股權證資產。
27
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表列出按公允價值定期計量的資產和負債記錄數額。
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2020年3月31日 |
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共計 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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可供出售的投資證券 |
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美國國債 |
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$ |
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$ |
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美國政府機構 |
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按揭證券 |
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市政債券1 |
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為出售而持有的貸款 |
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持有的投資貸款 |
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維修資產2 |
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共同基金 |
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權益權證資產3 |
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按公允價值計算的資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日 |
|
共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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可供出售的投資證券 |
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美國國債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國政府機構 |
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按揭證券 |
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市政債券1 |
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為出售而持有的貸款 |
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持有的投資貸款 |
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維修資產2 |
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共同基金 |
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權益權證資產3 |
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按公允價值計算的資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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1 |
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司錄得公允價值調整收益$ |
|
2 |
有關服務資產的經常性級別3公允值的前滾，請參見附註7。 |
|
3 |
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司購買了公允價值為美元的股票認股權證資產 |
公允價值期權
公司選擇在公允價值選項下對保留的政府擔保貸款的參與權益進行核算，以便使會計列報與公司的貸款經濟學觀點保持一致。按公允價值選項入賬的貸款利息收入在公司綜合收益表上的貸款和貸款費用中予以確認。有
28
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表提供了有關2020年3月31日和2019年12月31日公允價值選項下的公允價值賬面金額和未償貸款本金的更多信息。
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2020年3月31日 |
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貸款總額 |
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非應計項目 |
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逾期90天或以上 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值期權選舉 |
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為出售而持有的貸款 |
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) |
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持有的投資貸款 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2019年12月31日 |
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貸款總額 |
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非應計項目 |
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逾期90天或以上 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值賬面金額 |
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未付本金餘額 |
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差異 |
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公允價值期權選舉 |
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為出售而持有的貸款 |
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持有的投資貸款 |
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( |
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下表列出公允價值變動帶來的淨收益(損失)。
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截至3月31日的三個月， |
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按公允價值選項入賬的貸款損益 |
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2020 |
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2019 |
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為出售而持有的貸款 |
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$ |
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持有的投資貸款 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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與借款人特定信用風險有關的損失為美元。
下表彙總了與公允價值選項下的貸款有關的活動。
|
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|
截至3月31日的三個月， |
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|
為出售而持有的貸款 |
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2020 |
|
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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發行 |
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公允價值變動 |
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銷售 |
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( |
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安置點 |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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持有的投資貸款 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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發行 |
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公允價值變動 |
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安置點 |
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( |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
非經常性公允價值
以下各節介紹按公允價值非經常性計量的工具所使用的估價方法，以及按照公允價值等級對這類工具進行的一般分類：
附擔保物貸款：：當公司確定抵押品很可能喪失抵押品贖回權時，或當借款人遇到財務困難，並且預計貸款將通過操作或出售抵押品得到實質性償還時，貸款被視為附屬擔保品。擔保品依賴貸款的ACL是根據抵押品的公允價值與截至計量日的貸款攤銷成本價之間的差額來計算的。貸款抵押品的公允價值取決於評估、獨立估價或管理層對公允價值的估計，然後再根據與抵押品清算有關的成本進行調整。根據管理層的判斷和估計，抵押貸款一般被劃分為三級貸款。
止贖資產：止贖房地產在貸款轉入止贖房地產時，按公允價值減去銷售成本進行調整。隨後，止贖房地產以較低的賬面價值或公允價值減去銷售成本。公允價值是以獨立的市場價格、抵押品的價值評估或管理層對抵押品價值的估計為基礎的。由於缺乏適用於評估價值的相同房產的可觀測市場價格和市場折扣，該公司通常將止贖資產歸類為非經常性的三級。
不確定公允價值的證券投資：以下股權證券投資是以成本減去減值(如果有的話)衡量的，這是由於同一發行人相同或類似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的增減變化。當在有序交易中發生可觀察的價格變化時，投資被歸類為估值層次結構中的非經常性一級。
下表列出按公允價值計量的非經常性資產和負債的記錄數額。
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2020年3月31日 |
|
共計 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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附擔保物貸款 |
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止贖資產 |
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— |
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按公允價值計算的資產總額 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2019年12月31日 |
|
共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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附擔保物貸款 |
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$ |
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止贖資產 |
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有價證券投資 可確定公允價值 |
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按公允價值計算的資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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30
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
三級分析
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允價值計量的第三級資產和負債按經常性或非經常性計量，公允價值計量中使用的重大無形投入如下：
2020年3月31日
|
二級3級資產價值顯著 不可觀測的輸入 |
|
公允價值 |
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|
估價技術 |
|
顯着 看不見 投入 |
|
範圍 |
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經常性公允價值 |
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市政債券 |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 預付速度 |
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為出售而持有的貸款 |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 預付速度 |
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WAVG |
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持有的貸款 間接投資 |
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貼現預期現金流 貼現估價 |
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損失率 貼現率 預付速度 評估調整 |
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WAVG |
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權益權證資產 |
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布萊克-斯科爾斯期權定價模型 |
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波動率 無風險利率 可銷售折扣 剩餘壽命 |
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非經常性公允價值 |
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側支依賴性 主要貸款 |
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貼現估價 |
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評估調整(1) |
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止贖資產 |
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貼現估價 |
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評估調整(1) |
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2019年12月31日
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二級3級資產價值顯著 不可觀測的輸入 |
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公允價值 |
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估價技術 |
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顯着 看不見 投入 |
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範圍 |
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經常性公允價值 |
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市政債券 |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 預付速度 |
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為出售而持有的貸款 |
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貼現預期現金流 |
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貼現率 預付速度 |
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WAVG |
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持有的貸款 間接投資 |
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貼現預期現金流 貼現估價 |
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損失率 貼現率 預付速度 評估調整 |
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WAVG |
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權益權證資產 |
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$ |
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布萊克-斯科爾斯期權定價模型 |
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波動率 無風險利率 可銷售折扣 剩餘壽命 |
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非經常性公允價值 |
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側支依賴性 主要貸款 |
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貼現估價 |
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評估調整(1) |
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止贖資產 |
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貼現估價 |
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評估調整(1) |
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(1) |
評估可以由管理層根據定製的貼現標準、估計的銷售成本和專有的質量調整進行調整。 |
31
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
其他金融工具的估計公允價值
公認會計原則還要求披露合併資產負債表上按賬面價值計算的金融工具的公允價值。
未按公允價值按經常性或非經常性計量的公司金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：
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2020年3月31日 |
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載運 金額 |
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報價 在活動中 市場 相同資產 /負債 (一級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (二級) |
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顯着 看不見 投入 (第3級) |
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共計 公平 價值 |
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金融資產 |
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現金和銀行應付款項 |
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聯邦基金出售 |
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在其他銀行的存單 |
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為出售而持有的貸款 |
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貸款和租賃，扣除備抵後 貸款和租賃方面的信貸損失 |
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借款 |
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2019年12月31日 |
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載運 金額 |
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報價 在活動中 市場 相同資產 /負債 (一級) |
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顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
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顯着 看不見 投入 (三級) |
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共計 公平 價值 |
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金融資產 |
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在其他銀行的存單 |
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為出售而持有的貸款 |
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貸款和租賃，扣除備抵後 貸款和租賃方面的信貸損失 |
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金融負債 |
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存款 |
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借款 |
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附註10.承付款和意外開支
訴訟
在正常的經營過程中，公司參與了各種法律訴訟。管理層認為，這些程序的結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
具有表外風險的金融工具
為滿足客户的融資需求，本公司在正常的經營過程中參與有表外風險的金融工具。這些金融工具包括承諾提供信貸和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過資產負債表所確認數額的信貸風險。
32
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
如果金融工具的另一方未履行提供信用證和備用信用證的承諾，公司面臨信用損失的風險由這些票據的合同金額來表示。本公司在作出承諾及有條件的債務時，採用與資產負債表上的票據相同的信貸政策.
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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提供信貸的承諾 |
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備用信用證 |
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業務租賃承付款 |
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表外信貸風險共計 |
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提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議，只要沒有違反合同規定的任何條件。承付款通常有固定的到期日或其他終止條款，並可能要求支付費用。由於許多承付款預計將在未動用的情況下到期，承付款總額不一定代表未來所需現金。本公司對每一位客户的信譽進行逐案評估.獲得的抵押品數額，如果公司認為有必要，在擴大信貸，是根據管理部門的信用評估的一方。抵押品持有不同，但可能包括應收賬款，庫存，財產和設備，住宅房地產和創收的商業地產。2012年，在信貸部批准貸款後，該公司開始簽發承諾書。承諾信一般到期
備用信用證是本公司為保證客户對第三方的履約而發出的有條件的承諾。這些擔保主要是為了支持公共和私人借貸安排。簽發信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款所涉及的風險相同。所持有的抵押品如上文所述，在公司認為必要的情況下是需要的。
經營租賃承諾是指公司在未開始的期間內就不動產訂立的不可取消的經營租賃協議。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司承諾為資產負債表上的投資提供資金捐助，數額為美元。
信貸風險集中
儘管該公司不受任何地理集中的限制，但該公司的大量貸款、租約和提供信貸的承諾已授予農業、醫療和獸醫垂直領域的客户。按貸款類型分列的信貸集中情況載於附註5，提供信貸的承諾的分佈與未償還貸款的分佈近似。本公司沒有向任何單一借款人或一羣相關借款人提供大量信貸，使其保留的無擔保敞口超過$
此外，本公司在不可撤銷經營租賃下的未來最低租金總額為$
該公司可能不時有現金和現金等價物存入超過聯邦保險限額的金融機構。
33
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
附註11。庫存計劃
2015年3月20日，該公司通過了“2015年總括股票激勵計劃”，取代了原有的“修正激勵股票期權計劃”和“非法定股票期權計劃”。隨後，在2016年5月24日，對2015年Omnibus股票獎勵計劃進行了修訂，授權授予最多
股票期權
有
截至2020年3月31日，未確認的股票期權補償費為美元。
限制性股票
限制性股票獎勵是以限制股票獎勵或單位(“RSU”)和限制性股票獎勵或具有市場價格條件的單位(“市場RSU”)的形式授權的。
RSU有基於時間流逝的限制，也可能有基於與市場無關的性能標準的限制。RSU的公允價值是根據贈款之日的收盤價計算的。
市場RSU也有基於時間流逝和與市場無關的業績標準的限制，但也有基於與公司股票收盤價相關的市場價格標準的限制，其收盤價範圍為$。
到2020年3月31日為止的三個月，
截至2020年3月31日，未確認的與RSU有關的補償費用為$
有
截至2020年3月31日，未確認的與市場RSU有關的補償費用為$
附註12.重大權益法投資
根據條例S-X第10-01(B)(1)條，公司必須評估其權益法投資中是否有重大權益法投資。在評估這些投資的重要性時，公司進行了S-X3-05和S-X1-02(W)所述的收益測試和投資測試。條例S-X第10-01(B)(1)條規定，如果兩項測試中有任何一項超過20%，則須在季度報告中彙總財務信息。根據收益測試，公司在其權益法投資中所佔比例的淨虧損超過了20%的適用門檻，因此需要提供本表所列所有期間這些被投資企業的財務信息摘要。
34
活橡樹銀行股份有限公司
未審計合併財務報表附註
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司權益法投資的資產負債表摘要信息。該公司的權益法投資包括在合併資產負債表上的其他資產項目中，主要集中在新興金融服務技術公司。
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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資產負債表數據 |
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負債和權益共計 |
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下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月公司權益法投資的損益表彙總信息。
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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業務摘要 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
下面介紹管理層對LiveOak銀行股份有限公司財務狀況和經營結果的討論和分析。(“公司”或“LOB”)。本季度報告中關於表10-Q的財務報表和相關附註以及公司截至2019年12月31日會計年度的10-K報表(“2019年年度報告”)都應一併閲讀。本季度表10-Q所列期間的經營結果不一定表明在任何未來期間將取得的結果。
關於前瞻性聲明的重要説明
這份關於表10-Q的季度報告包含管理層認為是前瞻性陳述的陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些報表一般與公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績或業務有關。它們通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“項目”、“目標”、“估計”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“繼續”、“打算”、“展望”或“預期”，或這些和類似詞語的變化，或者討論涉及風險和不確定性的策略。你不應過分依賴這些陳述，因為它們受到風險和不確定因素的影響，包括但不限於本季度報告表10-Q所述的風險和不確定性。在考慮這些前瞻性陳述時，您應該記住這些風險和不確定性，以及管理層可能做出的任何警告聲明。此外，您應該將這些聲明視為僅在作出聲明之日發表，並且僅以公司當時實際知道的信息為基礎。管理層沒有義務公開更新任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。本季度報表10-Q所載的前瞻性陳述是基於目前對公司業務的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層所作的假設。這些陳述不能保證公司未來的業績，並涉及某些難以預測的風險、不確定因素和假設。因此, 實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的內容有很大不同。這些風險、不確定性和假設包括(但不限於)：
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借款人財務狀況惡化，導致公司貸款和租賃損失大幅增加，為這些損失提供備抵，並對經營結果和財務狀況產生其他不利影響； |
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• |
小企業管理局(“SBA”)規則、條例和貸款產品的變化，特別包括第7(A)節方案、SBA標準作業程序的改變或對LiveOak銀行公司(“銀行”)作為SBA優先貸款人的地位的改變； |
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• |
其他政府貸款項目，包括美國農業部貸款計劃的規則、規章或程序的變化； |
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• |
影響存款水平和構成、貸款需求以及貸款抵押品、證券和利息敏感資產和負債價值的利率變化； |
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• |
建立可能的貸款和租賃損失準備金的假設失敗； |
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• |
與經濟狀況、審查結論或監管發展有關的貸款承保、信貸審查或損失準備金政策的變化； |
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• |
2019年冠狀病毒大流行對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、僱員生產力和可能對金融市場、經濟活動和客户行為產生不穩定和負面影響的其他經濟活動的潛在影響； |
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• |
降低或終止公司使用基於技術的平臺的能力，這對公司商業模式的成功至關重要，包括公司的運作或安全系統或第三方服務提供商的運作或安全系統的失敗或破壞； |
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• |
金融市場條件的變化，無論是在國際、國內還是在公司開展業務的地區，包括業務形成率和成長率的降低、對公司產品和服務的需求、商業和住宅房地產開發和價格、二級市場為出售貸款而支付的溢價以及對服務權利的估價； |
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• |
適用於銀行控股公司和銀行的會計原則、政策和準則的變化； |
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• |
股票、固定收益、商業票據和其他證券市場的波動，這可能影響到可得性、市場流動性水平和定價； |
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• |
其他商業銀行、非銀行貸款人、消費金融公司、信用社、證券經紀公司、保險公司、貨幣市場和共同基金以及在公司市場和其他地方經營的其他金融機構，包括區域、國家和國際經營機構，以及通過郵件、電話和互聯網提供銀行產品和服務的競爭者的競爭所產生的影響； |
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• |
公司吸引和留住關鍵人才的能力； |
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• |
政府貨幣和財政政策的變化以及其他立法和監管方面的變化，包括有關SBA或USDA貸款計劃和投資税收抵免的變化； |
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政治和經濟條件的變化； |
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加強對金融產品和服務的監管審查的影響，主要由消費者金融保護局和各國家機構牽頭； |
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• |
公司遵守監管機構強加給它的任何要求的能力，以及可能產生的潛在負面後果； |
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• |
經營、合規和其他因素，包括公司在當地開展業務的條件，如惡劣天氣或減少使用貸款收益的服務或產品的供應，這些條件可能會防止或延遲關閉和資助貸款，然後才能在二級市場出售； |
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• |
公司或銀行可能不時參與的任何合併、收購或其他交易的影響，包括管理層成功整合所收購的任何業務的能力； |
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公司向SEC提交的報告中不時列出的其他風險因素，包括公司2019年年度報告；以及 |
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公司在管理上述風險方面的成功。 |
除另有披露外，前瞻性報表不反映：(一)以前未曾披露的任何收購、剝離或類似交易的影響；(二)對法律、規章或監管解釋的任何修改；或(三)當前股息或回購戰略的任何變動，在每一情況下均在作出此種聲明之日之後。所有前瞻性陳述只在作出此類陳述的日期進行，公司沒有義務更新任何報表，反映在作出該聲明之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
管理當局討論和分析財務狀況和業務結果(“MD&A”)的所有表格中的數額均以千計，但百分比、時間段、股票期權、股票和每股數據或其他數據除外。
業務性質
LOB是一家總部設在北卡羅來納州威爾明頓的銀行控股公司，於2008年12月根據北卡羅來納州的法律成立。該公司主要通過其商業銀行子公司LiveOak銀行(“銀行”)開展業務活動。該銀行於2008年2月註冊為北卡羅來納州特許商業銀行。世界銀行專門為全國的小企業提供貸款服務。世行通過利用某些行業內的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款者，在選定的行業或垂直行業中確定並增長。世行貸款的很大一部分是由SBA根據7(A)貸款計劃和美國農業部(“USDA”)美國農村能源計劃(“REAP”)擔保的，水與環境方案(“WEP”)和工商業(“B&I”)貸款計劃。
37
自2016年7月29日起，該公司選擇成為“銀行控股公司法”意義上的“金融控股公司”。金融控股公司及其控制下的非銀行公司獲準從事金融活動的性質或附帶活動。公司若要成為並保持有資格獲得金融控股公司地位，就必須符合某些標準，包括資本、管理和社區再投資法(CRA)的要求。不符合這些標準可能會導致該公司面臨新的財務活動或收購的限制，或被要求停止本來不允許銀行控股公司從事的現有活動，這取決於哪些要求沒有得到滿足。
2018年，該公司成立了Canapi Advisors，LLC，目的是為一系列新基金提供投資諮詢服務，重點是向新興金融技術公司提供風險資本。 在2019年，活橡樹清潔能源融資有限公司(“LOCEF”)成為世界銀行的子公司。 LOCEF成立於2016年11月，是該公司的子公司，目的是為可再生能源應用實體提供資金。在……裏面2018年，世行成立了LiveOak私人財富有限公司，這是一家註冊投資顧問公司，為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務。2017年，世行與第一數據公司(First Data Corporation)成立了一家合資企業，名為Apage LLC，目的是為金融機構創造下一代技術。除了銀行，公司擁有LiveOak風險投資公司。(前稱“Canapi，Inc.”)，成立於2016年8月，目的是投資於與該公司戰略舉措相一致的業務，成為金融技術領域的領導者；LiveOak Grove，LLC，成立於2015年2月，目的是為公司僱員和商務訪客提供就餐地點；政府貸款解決方案公司。(“GLS”)是一家管理和技術諮詢公司，專門從事政府擔保貸款的結算、會計和證券化流程，包括根據SBA 7(A)貸款計劃和美國農業部擔保貸款提供的貸款；504 Fund Advisors，LLC(“504FA”)，作為504基金的投資顧問，504基金是一個封閉式共同基金，旨在投資於SBA 504貸款。2019年，504 FA作為504基金的顧問退出，該公司解散了這一法律實體。
公司的收入主要來自淨利息收入，其次是通過啟動和出售政府擔保貸款而產生的收入。保留貸款的收入主要由利息收入構成。公司選擇在公允價值選項下核算某些貸款，利息收入報告利息收入，公允價值的變動在合併收入報表公允價值選項項下列報。 出售貸款的收入包括還貸收入和相關服務資產的重估以及貸款銷售的淨收益。抵消這些收入的是資金來源成本、貸款和租賃信貸損失準備金、與止贖資產有關的任何費用以及其他業務費用，如工資和僱員福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税收費用。
最近的發展
預計在美國流行的冠狀病毒在未來財政期間將對經濟、銀行業和公司產生複雜和重大的不利影響，所有這些都會受到高度不確定性的影響。雖然在本文件提交之日不可能知道這些影響的全部範圍或程度，但我們正在披露我們所知道的潛在重要項目。
財務狀況和業務結果
與我們2020年3月31日的財務狀況和經營成果有關，冠狀病毒對貸款和租賃的信貸損失備抵(“ACL”)、公允價值貸款、貸款償還資產重估和貸款銷售淨收益產生了重大影響。雖然該公司尚未經歷任何與冠狀病毒有關的沖銷，但ACL和貸款公允價值計算以及由此產生的貸款和租賃信貸損失準備金以及公允價值選項下的貸款淨虧損受到預測經濟狀況變化的顯著影響。鑑於自3月初宣佈大流行以來，預測的經濟形勢大幅惡化，到季度末，對與信貸有關的額外儲備的需求大幅增加。請參閲説明5和9中關於ACL和按公允價值計算的貸款的討論，以及MD&A.關於未審計的合併財務報表以及MD&A.中的進一步討論。還受到市場狀況惡化的影響的還有公司對未經審計的合併財務報表附註7中討論的貸款服務資產的估值和貸款銷售淨收益，如果經濟狀況惡化，公司可能會進一步增加所需的ACL和負公允價值標記，並記錄額外的信貸或與市場有關的損失費用。如果冠狀病毒的影響延長，公司的資產質量措施也有可能在今後的計量期間惡化。
由於冠狀病毒的影響，未來期間出售貸款的收益可能會減少。3月下旬，隨着二級市場狀況開始減弱，貸款銷售開始受到重大影響。此時，該公司無法預測這種影響的重要性，但認識到經濟影響的廣度很可能會在未來影響收益。
38
由於冠狀病毒，利息收入可能會減少。根據監管機構的指導，該公司正積極與受冠狀病毒影響的借款人合作，幫助他們推遲付款、利息和費用。f小額信貸管理局亦會為該機構所擔保的貸款提供付款寬減，而利息及費用仍會累積。利息如果這些延期付款最終出現信貸損失，應計利息收入和費用就需要逆轉。在這種情況下，未來期間的利息收入可能受到負面影響。目前，我們無法預測這種影響的重要性，但認識到經濟影響的廣度可能會影響到我們的借款人在未來期間償還貸款的能力。
資本和流動性
截至2020年3月31日，該公司的所有資本比率和銀行資本比率都超過了所有監管要求。儘管該公司認為資本足以承受冠狀病毒造成的長期經濟衰退，但報告稱，監管資本比率可能會受到進一步信貸損失的不利影響。該公司依靠現有現金以及其子公司銀行的股息來償還我們的債務。如果我們的資本惡化到無法在一段長時間內向該公司支付股息，該公司可能無法償還其債務。
該公司繼續獲得多種流動資金來源。批發批發市場仍對該公司開放，但近期短期融資利率波動較大，擔保貸款二級市場雖然開放，但如上文所述，二級市場已走弱。除了增加貸款銷售水平外，該公司還在第一季度提高了存款和借款水平，這一點在MD&A.中有進一步討論，如果融資成本在較長一段時間內上升，則該公司也會提高存款和借款水平，這可能會對公司的淨利差產生不利影響。如果持續的衰退導致公司大量存款客户撤回資金，公司可能會更加依賴波動不定或成本更高的資金來源。
美聯儲設立了工資支票保護貸款基金(PPLF)，以幫助為應對冠狀病毒造成的幹擾提供資金。向銀行提供貸款，而這些銀行已向小企業提供貸款。工資支票保障計劃(“)，下文將作更詳細的討論。借入的金額是無追索權的，其100%的預付款等於作為抵押的公私夥伴關係貸款的本金。此外，由PPLF供資的貸款對監管槓桿資本比率沒有影響。PPLF下借款的到期日期等於為保證借款而認捐的PPP貸款的到期日，並將被加速(I)如果基礎PPP貸款違約並轉移到SBA以實現SBA擔保，或(Ii)從SBA收到任何貸款豁免償還。PPLF的借款利率為0.35%，無需向該公司收取任何費用。截至2020年4月30日，該公司已向PPLF借款4.627億美元。
向借款人提供貸款業務和便利
隨着由SBA管理的PPP獲得通過，該公司利用其技術平臺積極解釋和實施新的貸款方案和系統，同時通過該項目參與幫助其客户和其他需要資源的小企業。該項目貸款期限為兩年，利息為1%。該公司預計，這些貸款中的一部分最終將被SBA按照該計劃的條款免除。截至2020年5月5日，該公司已從SBA獲得資金9，582筆PPP貸款，資金總額為17億美元。通過購買力平價計劃提供資金的貸款預計將由美國政府提供充分擔保。如果這些情況發生變化，公司可能需要通過盈利記錄額外的信貸損失費用。
伴隨着2020年3月27日“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)，SBA將是對所有全額支付的SBA 7(A)和SBA速遞貸款定期支付6個月的本金和利息.此外，在監管指導下，在這種前所未有的情況下與借款人合作，公司還動員起來，在受到大流行病不利影響的客户需要時，提供延期支付計劃。根據客户的實際需要，公司將貸款全額支付或貸款的主要組成部分推遲60或90天。根據2020年3月發佈的機構間指南，這些短期延期不被視為問題債務重組。
39
信用
儘管所有行業由於冠狀病毒已經並將繼續遭受不利影響，但截至2020年3月31日，該公司在以下被認為具有“風險”的垂直產品中受到了重大影響：醫療保健、酒店、早期教育、葡萄酒和工藝飲料、娛樂中心、健身中心和快餐店，分別為6.002億美元(15.7%)，2.423億美元(6.3%)，1.937億美元(5.1%)，1.753億美元(4.6%)，7790萬美元(2.0%)，497萬美元(1.3%)，及2，930萬元，即貸款及租約總額的0.8%(全部按攤銷成本計算，包括以公允價值計算的貸款)，其中49.9%為政府擔保貸款。
本公司正在與直接受冠狀病毒影響的客户合作。公司準備根據監管指南提供短期援助。由於目前由冠狀病毒造成的經濟環境，公司已與每一個借款者進行接觸，並與借款人進行更頻繁的溝通，以更好地瞭解他們的情況和麪臨的挑戰，公司預計這將使公司能夠在出現需要和問題時作出積極的反應。
業務結果
業績摘要
截至2020年3月31日的三個月與截至3月31日的3個月相比
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司報告淨虧損760萬美元，即每股稀釋後的淨虧損(0.19美元)，而2019年第一季度的淨利潤為240萬美元，即每股稀釋後的每股0.06美元。淨利潤下降的主要原因是冠狀病毒大流行對公司的信貸儲備和公允價值調整的影響，概述如下：
|
|
• |
貸款和租賃信貸損失準備金增加880萬美元，即289.1%； |
|
|
• |
按公允價值選擇計算的貸款淨虧損增加1，270萬美元，即610.7%。 |
除了冠狀病毒的影響外，由於在2020年第一季度採用了新的預期信貸損失模式(“CECL”)，薪酬和僱員福利增加了620萬美元，即28.4%，因為該公司繼續對其勞動力進行投資，以支持增長和各種舉措。
部分抵銷上述淨損失的主要因素是：
|
|
• |
淨利息收入增加960萬美元，即31.2%，主要原因是貸款和租賃組合總額大幅增長，加上投資證券持有量增加； |
|
|
• |
貸款銷售淨收益增加690萬美元(164.7%)，主要原因是2012年第一季度出售的貸款數量增加，以加強公司的資本和流動性狀況，以應對迫在眉睫的大流行病。2020年第一季度擔保貸款銷售額從2019年第一季度的6290萬美元增加到1.623億美元； |
|
|
• |
所得税福利增加810萬美元，主要是由於與頒佈“個人所得税法”有關的370萬美元的估計收益關懷法允許將某些淨營業虧損計入公司在2020年第一季度的總淨税前虧損。 |
淨利息收入和保證金
淨利息收入是指公司從利息收益資產中獲得的收入與利息負債所產生的成本之間的差額。公司的淨利息收入分別取決於賺取利息的資產和利息負債的數量以及公司賺取或支付利息的利率。淨利息收入受利息收益資產和計息負債的數額和組合的影響，稱為“數量變化”。它還受到收益資產收益率和計息存款及其他借入資金利率變化的影響，這些變化被稱為“利率變動”。作為一家沒有分行網絡的銀行，銀行通過互聯網和其總部所在的社區收集存款。由於無分支銀行的性質和收取存款所需的相對較低的間接費用，銀行提供的利率一般高於行業平均水平。
40
三個月結束2020年3月31日與截至三個月相比2019年3月31日
在截至2020年3月31日的三個月中，淨利息收入增加960萬美元，至4020萬美元，增幅為31.2%，而截至2019年3月31日的三個月為3060萬美元。這一增長主要是由於待售、投資貸款和租賃投資組合的合併持有量大幅增長，以及更高的投資證券持有量，反映了該公司不斷擴大經常性收入來源和加強流動性的舉措。截至2020年3月31日的三個月，平均利息收益資產增加了11.3億美元，至45.3億美元，比截至2019年3月31日的3個月增加了34.億美元，而平均利息收益資產收益率則下降了33個基點，至5.62%。截至二零二零年三月三十一日止的三個月，利息負債基金成本下跌二十四個基點，至百分之二點一四，而同期的利息負債平均結餘則上升十億八千萬元，即百分之三十二點七。如下表所示，利息收益資產數量的增加抵消了較低的收益率，超過了利息負債較高的數額和較低的成本下降水平，導致截至2019年3月31日的三個月的利息收入增加了1 360萬美元，利息支出增加了400萬美元。2019年3月31日終了的三個月內，現金淨息差分別從3.65%降至3.55%，而在2019年3月31日終了的三個月中，淨利差從3.65%降至3.55%，主要是由於利率收益資產的收益率下降速度超過了利息負債的較低成本，淨息差的下降反映了近期美聯儲降息的影響。
平均餘額和收益率。下表列出資產和負債的平均餘額、平均利息資產的利息收入和股息總額、平均計息負債的利息費用總額以及由此產生的平均收益率和成本。所述期間的收益和費用是通過將所列期間的收入或費用除以資產或負債的平均餘額並按年度計算得出的。貸款費用包括在貸款利息收入中。
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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|
平均 平衡 |
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|
利息 |
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|
平均 產量/比率 |
|
|
平均 平衡 |
|
|
利息 |
|
|
平均 產量/比率 |
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|
利息收益資產： |
|
|
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聯邦基金出售和利息收入 其他銀行的存款餘額 |
|
$ |
229,886 |
|
|
$ |
750 |
|
|
|
1.31 |
% |
|
$ |
283,364 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
|
2.35 |
% |
|
投資證券 |
|
|
536,206 |
|
|
|
3,762 |
|
|
|
2.81 |
|
|
|
461,339 |
|
|
|
3,317 |
|
|
|
2.92 |
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
1,016,572 |
|
|
|
15,865 |
|
|
|
6.26 |
|
|
|
749,700 |
|
|
|
12,583 |
|
|
|
6.81 |
|
|
持有的貸款和租約 間接投資(1) |
|
|
2,750,351 |
|
|
|
43,096 |
|
|
|
6.28 |
|
|
|
1,905,807 |
|
|
|
32,383 |
|
|
|
6.89 |
|
|
利息收益資產總額 |
|
|
4,533,015 |
|
|
|
63,473 |
|
|
|
5.62 |
|
|
|
3,400,210 |
|
|
|
49,922 |
|
|
|
5.95 |
|
|
減：貸款信貸損失備抵額 轉易權及租契 |
|
|
(27,003 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15,991 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無利息收益資產 |
|
|
510,544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
476,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
5,016,556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,860,451 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息檢查 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
$ |
169 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
% |
|
儲蓄 |
|
|
1,123,882 |
|
|
|
4,844 |
|
|
|
1.73 |
|
|
|
927,579 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
2.09 |
|
|
貨幣市場賬户 |
|
|
77,622 |
|
|
|
100 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
83,298 |
|
|
|
108 |
|
|
|
0.53 |
|
|
存單 |
|
|
3,162,660 |
|
|
|
18,311 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
2,282,709 |
|
|
|
14,423 |
|
|
|
2.56 |
|
|
存款總額 |
|
|
4,364,164 |
|
|
|
23,255 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
3,293,755 |
|
|
|
19,317 |
|
|
|
2.38 |
|
|
其他借款 |
|
|
7,156 |
|
|
|
57 |
|
|
|
3.19 |
|
|
|
1,464 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利息負債總額 |
|
|
4,371,320 |
|
|
|
23,312 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
3,295,219 |
|
|
|
19,317 |
|
|
|
2.38 |
|
|
無息存款 |
|
|
52,141 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
46,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無利息負債 |
|
|
53,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,449 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
539,601 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
503,961 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債總額和 股東權益 |
|
$ |
5,016,556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,860,451 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入和利息 再分攤率差 |
|
|
|
|
|
$ |
40,161 |
|
|
|
3.48 |
% |
|
|
|
|
|
$ |
30,605 |
|
|
|
3.58 |
% |
|
淨利差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.65 |
% |
|
平均利息收入比率 轉作平均利息的主要資產 主要負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.70 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
103.19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
平均貸款和租賃餘額包括非應計貸款和租賃。 |
41
比率/體積分析下表列出了利率和數額變化對淨利息收入的影響。費率欄顯示可歸因於匯率變動的影響(匯率變動乘以前一卷)。卷欄顯示可歸因於體積變化的影響(體積的變化乘以先前的匯率)。總計列表示前幾列的和。就本表而言，因費率和數量的變化而不能分開的增減是按比例分配的，依據的是費率的變化和數量的變化。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020年與2019年 |
|
|||||||||
|
|
|
增加(減少) |
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|||||||||
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|
|
率 |
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|
體積 |
|
|
共計 |
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利息收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
出售的聯邦基金和利息 其他銀行的盈餘餘額 |
|
$ |
(647 |
) |
|
$ |
(242 |
) |
|
$ |
(889 |
) |
|
投資證券 |
|
|
(87 |
) |
|
|
532 |
|
|
|
445 |
|
|
為出售而持有的貸款 |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
4,322 |
|
|
|
3,282 |
|
|
為投資而持有的貸款和租賃 |
|
|
(3,079 |
) |
|
|
13,792 |
|
|
|
10,713 |
|
|
利息收入總額 |
|
|
(4,853 |
) |
|
|
18,404 |
|
|
|
13,551 |
|
|
利息費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息檢查 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
儲蓄 |
|
|
(871 |
) |
|
|
929 |
|
|
|
58 |
|
|
貨幣市場賬户 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
存單 |
|
|
(1,439 |
) |
|
|
5,327 |
|
|
|
3,888 |
|
|
其他借款 |
|
|
34 |
|
|
|
23 |
|
|
|
57 |
|
|
利息費用總額 |
|
|
(2,277 |
) |
|
|
6,272 |
|
|
|
3,995 |
|
|
淨利息收入 |
|
$ |
(2,576 |
) |
|
$ |
12,132 |
|
|
$ |
9,556 |
|
貸款和租賃信貸損失準備金
貸款和租賃信貸損失準備金是從本期收入中支出的必要數額，以便將貸款和租賃的信貸損失備抵額(“ACL”)保持在與貸款和租賃組合固有損失估計數相適應的水平。
如果貸款的一部分由SBA或USDA擔保，貸款關係中固有的損失將得到緩解。典型的SBA 7(A)貸款有75%的擔保，而美國農業部的擔保則根據貸款規模從50%到90%不等，這有助於降低這些貸款的風險。該公司認為，它的重點是遵守規則和指導來自SBA和美國農業部是管理這一風險的關鍵因素。
2020年第一季度，貸款和租賃信貸損失準備金為1 180萬美元300萬美元2019年同期，增加880萬美元。該公司採用了新的當前預期信貸損失(CECL)標準，自2020年1月1日起生效，因此決定將預測的失業率水平作為預測未來預期損失的主要經濟變量。據估計，2020年第一季度準備金中約650萬美元是根據最近因冠狀病毒流行而出現的獨立失業預測的嚴重程度計算出來的，其餘的增加主要是由於投資貸款和租約的持續增長，加上增加的水平。批評和分類貸款和租約而沖銷，與政府承包縱向上的沖銷相比，對歷史損失因素有着顯著的影響。
截至2020年3月31日，以歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃金額為19.8億美元，比2019年3月31日增加了8.702億美元，增幅為78.0%。這一增長得益於強勁的貸款來源數量，以及在資產負債表上保留了大量貸款。
按歷史成本計算的貸款和租約的淨沖銷額為280萬美元，即按歷史成本計算的平均季度貸款和投資租賃的0.58%，按歷史成本計算，在截至2020年3月31日的三個月內，淨收回金額為8.7萬美元，或(0.03%)。減記淨額的增加主要由政府承包縱向的兩筆貸款構成。減記淨額是該公司估算貸款和租賃信貸損失備抵額的一個重要歷史因素。
42
此外，在2020年3月31日、不良貸款和租賃 沒有得到SBA的保證或者美國農業部不包括820萬美元和820萬美元8.5在2020年3月31日和2019年3月31日按公允價值選擇入賬的人數分別為百萬。,總計$9.6百萬美元，是0。48持有的百分比 為 投資貸款和租賃組合按歷史成本計量與美元相比7.3百萬，或0。66持有用於投資的貸款和租賃的百分比(一九二零九年三月三十一日).
無利息收入
非利息收入主要包括出售SBA和USDA擔保貸款的淨收益，以及貸款還本付息收入和服務資產的相關重估。出售貸款的收入取決於基礎貸款的數量、期限結構和利率，以及完成貸款融資和結束出售之間時期二級市場上資金的定價和可獲性。此外，貸款還本付息重估受到市場利率變化和其他基本假設(如預付速度和違約率)的重大影響。公允價值選項下的貸款淨(虧損)收益也受到市場利率變化、提前還款速度和固有信用風險的顯著影響。非利息收入中其他較不常見的非利息收入要素包括非經常性的投資損益。
下表列出了所述期間的非利息收入構成部分、美元和百分比變動情況。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
無利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
還貸收入 |
|
$ |
6,422 |
|
|
$ |
7,410 |
|
|
$ |
(988 |
) |
|
|
(13.33 |
)% |
|
還貸資產重估 |
|
|
(4,692 |
) |
|
|
(4,040 |
) |
|
|
(652 |
) |
|
|
(16.14 |
) |
|
貸款銷售淨收益 |
|
|
11,112 |
|
|
|
4,198 |
|
|
|
6,914 |
|
|
|
164.70 |
|
|
貸款淨(虧損)收益記在公允價值項下 準價值期權 |
|
|
(10,638 |
) |
|
|
2,083 |
|
|
|
(12,721 |
) |
|
|
(610.71 |
) |
|
權益法投資收入(損失) |
|
|
(2,478 |
) |
|
|
(2,014 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
|
23.04 |
|
|
證券投資(虧損)收益淨額 |
|
|
(64 |
) |
|
|
103 |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
(162.14 |
) |
|
(虧損)出售投資證券的收益 可供出售 |
|
|
(79 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(1,680.00 |
) |
|
租賃收入 |
|
|
2,624 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
299 |
|
|
|
12.86 |
|
|
管理費收入 |
|
|
1,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,644 |
|
|
|
100.00 |
|
|
建設監理費收入 |
|
|
390 |
|
|
|
779 |
|
|
|
(389 |
) |
|
|
(49.94 |
) |
|
其他非利息收入 |
|
|
1,501 |
|
|
|
2,467 |
|
|
|
(966 |
) |
|
|
(39.16 |
) |
|
非利息收入總額 |
|
$ |
5,742 |
|
|
$ |
13,316 |
|
|
$ |
(7,574 |
) |
|
|
(56.88 |
)% |
在截至2020年3月31日的三個月裏，與截至2019年3月31日的三個月相比，非利息收入減少了760萬美元(56.9%)。與前一年相比，這一下降主要是由於上述公允價值選項下的貸款淨虧損增加了1，270萬美元。CIAPI向新興金融技術公司提供風險資本的一系列新基金的投資諮詢服務所帶來的管理費收入增加，部分抵消了無息收入的整體減少。
下表反映了貸款和租賃生產、有擔保貸款的銷售情況以及所出售的擔保貸款的總結餘。這些組成部分是公司非利息收入的主要驅動因素。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
到12月31日為止的幾年裏， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
|
貸款和租約數額 再發 |
|
$ |
500,634 |
|
|
$ |
390,851 |
|
|
$ |
2,001,886 |
|
|
$ |
1,765,680 |
|
|
$ |
1,934,238 |
|
|
$ |
1,537,010 |
|
|
保證部分 出售的主要貸款 |
|
|
162,297 |
|
|
|
62,940 |
|
|
|
340,374 |
|
|
|
945,178 |
|
|
|
787,926 |
|
|
|
761,933 |
|
|
未清餘額 出售的擔保貸款 (1) |
|
|
2,761,015 |
|
|
|
2,952,774 |
|
|
|
2,746,840 |
|
|
|
3,045,460 |
|
|
|
2,680,641 |
|
|
|
2,278,618 |
|
|
(1) |
這是截至適用期的最後一天，已出售到二級市場的已償還擔保貸款的未償本金餘額。 |
43
非利息收入各組成部分的變化將在下文更詳細地討論。
貸款服務收入：銀行發放的部分貸款出售並從銷售收入中產生收益，而銀行保留對這些銷售部分的服務權。作為繼續為出售的貸款提供服務的交換條件，銀行獲得的費用收入相當於所出售的SBA貸款未償餘額的1.0%和美國農業部貸款未償餘額的0.40%。此外，還本付息貸款的標準成本(適當補償)約為貸款餘額的0.40%，包括在還本付息重估計算中。未確認的高於標準服務成本的服務收入反映在資產負債表上記錄的維修資產中。與還本付息有關的收入通過損益表在貸款的預期壽命內確認，並在確認這一收入後減少服務資產。截至2020年3月31日的季度，由於服務組合餘額下降，貸款服務收入比截至2019年3月31日的季度減少了98.8萬美元，即13.3%，降至640萬美元。截至2020年3月31日，二級市場出售的擔保貸款餘額為27.6億美元，而2019年3月31日為29.5億美元。
貸款服務重估：該公司至少每季度重新評估其服務貸款組合。重估考慮了投資組合的攤銷、貸款銷售溢價的當前市場狀況以及當前的預付速度。截至2020年3月31日的三個月，淨負貸款服務重估調整額為470萬美元，而截至2019年3月31日的三個月淨負調整額為400萬美元。與2019年同期相比，2020年3月31日終了季度的現金重估額較低，主要是由於冠狀病毒導致的市場狀況下降。據估計，這一下降約佔2020年第一季度負估值調整額的200萬美元。
貸款銷售淨收益：在截至2020年3月31日的三個月裏，貸款銷售淨收益為690萬美元，比截至2019年3月31日的三個月增長了164.7%。在截至2020年3月31日的三個月裏，截至2019年3月31日的三個月，擔保貸款銷售量增加了9，940萬美元，即157.9%，從6290萬美元增至1.623億美元。2019和2020年第一季度，擔保貸款銷售的平均淨收益分別從6，130萬美元增至6，310萬美元。2020年第一季度貸款銷售淨收益的總體增長是由於2020年第一季度出售的貸款數量增加，以增強該公司的資本和流動性狀況，因為市場條件不確定，保費逐年上升。部分抵消出售貸款淨收益增加的是交易所交易利率期貨合約公允價值變化造成的損失增加，後者增加了150萬美元。從2019年第一季度的170萬美元增加到2020年第一季度的320萬美元。在交易所交易的利率期貨合約中，公允價值變化造成的損失增加也受到冠狀病毒的市場效應的影響。
按公允價值選項入賬的貸款淨收益(損失)：與截至2019年3月31日的3個月相比，截至2020年3月31日止的三個月，公允價值選項下的貸款淨虧損增加了1，270萬美元，即610.7%。2020年3月31日和2019年3月31日，按公允價值選項計算的貸款賬面金額分別為8.506億美元(按待售和8.314億美元歸類為投資)和8.939億美元(按待售類別分類為2，530萬美元，列為投資持有額為8.687億美元)，分別減少了4，330萬美元，或4.9%。據估計，在2020年第一季度公允價值選項下的貸款淨損失中，約630萬美元是基於冠狀病毒流行造成的估值假設的嚴重程度計算的，其餘部分主要是估值投入增加的結果。批評和分類貸款和租約還有沖銷。
44
無利息費用
非利息費用包括本公司的所有經營費用，如與僱員有關的費用、旅費、專業服務、廣告和營銷費用，不包括利息和所得税費用。
下表顯示了所列期間的非利息費用構成以及相關美元和百分比變化情況。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
2020/2019年增加(減少) |
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||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
金額 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
無利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
$ |
28,063 |
|
|
$ |
21,855 |
|
|
$ |
6,208 |
|
|
|
28.41 |
% |
|
非工作人員費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
旅費 |
|
|
1,781 |
|
|
|
1,200 |
|
|
|
581 |
|
|
|
48.42 |
|
|
專業服務費用 |
|
|
1,937 |
|
|
|
2,182 |
|
|
|
(245 |
) |
|
|
(11.23 |
) |
|
廣告和營銷費用 |
|
|
1,361 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
佔用費用 |
|
|
2,421 |
|
|
|
1,609 |
|
|
|
812 |
|
|
|
50.47 |
|
|
數據處理費用 |
|
|
3,157 |
|
|
|
2,399 |
|
|
|
758 |
|
|
|
31.60 |
|
|
設備費用 |
|
|
4,635 |
|
|
|
3,325 |
|
|
|
1,310 |
|
|
|
39.40 |
|
|
其他貸款來源和維護費用 |
|
|
2,456 |
|
|
|
1,639 |
|
|
|
817 |
|
|
|
49.85 |
|
|
FDIC保險 |
|
|
1,510 |
|
|
|
635 |
|
|
|
875 |
|
|
|
137.80 |
|
|
其他費用 |
|
|
2,170 |
|
|
|
1,993 |
|
|
|
177 |
|
|
|
8.88 |
|
|
非工作人員費用共計 |
|
|
21,428 |
|
|
|
16,346 |
|
|
|
5,082 |
|
|
|
31.09 |
|
|
非利息費用總額 |
|
$ |
49,491 |
|
|
$ |
38,201 |
|
|
$ |
11,290 |
|
|
|
29.55 |
% |
截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，非利息支出總額增加了1，130萬美元，增幅為29.6%。非利息費用的增加主要是由工資、僱員福利和設備費用驅動的。下文將討論非利息費用各組成部分的基本變化。
薪金和僱員福利：與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的人事支出總額增加了620萬美元，即28.4%。雖然對人事費用進行了謹慎管理，但這一增長主要是由於該公司致力於並投資於其員工隊伍，以支持增長和各種舉措。全職僱員總數從2019年3月31日的507人增加到2020年3月31日的622人。工資和員工福利支出包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的290萬美元基於股票的薪酬。與員工股票購買計劃、股票贈款、股票期權補償和限制性股票費用有關的相關費用都被視為基於股票的薪酬。
設備費用： 在截至2020年3月31日的三個月中，設備費用比2019年同期增加了130萬美元，即39.4%。促成這一增長的主要因素是技術和基礎設施投資的折舊，以支持公司的增長計劃。
所得税費用
2020年第一季度和2019年第一季度的所得税優惠為780萬美元，所得税支出為3.7萬美元，公司的實際税率分別為(50.6%)%和11.8%。負有效率d在2020年第一季度，由於與2020年3月27日頒佈的“關愛法”相關的370萬美元的獨立的、估計的所得税收益。“關懷法”允許納税人將某些淨經營損失揹回應納税年度之前的五個年度中的每一年。該公司將獲準承擔2018年的淨營業虧損，根據先前的法律，使用21%的公司所得税税率至2018年前的應納税年度，在此期間公司所得税税率為35%。2020年第一季度剩餘的所得税優惠主要是由公司總的淨税前虧損驅動的。根據目前的預測，2020年剩餘的有效税率預計約為26.0%至28.0%；然而，無法確定實際數額，因為它將取決於未來收入和支出的性質和數額、產生投資税收抵免的投資和具有離散税收影響的交易。
45
關於財務狀況的探討與分析
2020年3月31日與2019年12月31日
截至2020年3月31日，總資產為52.8億美元，比2019年12月31日的48.1億美元增加了4.613億美元，增幅9.6%。資產總額的增長主要是由以下因素推動的：
|
|
• |
現金和現金等價物，由銀行和聯邦基金出售的現金和應付款項組成，增加了1.915億美元，這是由於由於市場狀況不確定和流行病的發展，公司努力加強資本和流動性狀況而增加了存款、貸款銷售和借款； |
|
|
• |
增加可供出售的投資證券3，410萬元，原因是該公司的策略亦有助增加流動資金及改善資產負債重訂價格組合；及 |
|
|
• |
為出售和投資持有的貸款和租約增長2.198億美元收入為5.006億美元，部分由當季銷售抵消. |
截至2020年3月31日，現金和現金等價物總額為4.151億美元，與2019年12月31日的2.235億美元相比，增加了1.915億美元，增幅為85.7%。如上所述，這一增長反映了考慮到不確定的市場狀況和季度末大流行，加強公司資本和流動性狀況的努力所產生的影響。
投資證券總額在2020年前三個月增加了3410萬美元，從2019年12月31日的5.4億美元增至2020年3月31日的5.742億美元，增幅為6.3%。該公司在2020年第一季度增加了其投資證券頭寸，作為提高流動性狀況的回報率和改善資產負債再定價策略的一部分。截至2020年3月31日，該公司的投資組合包括美國財政部、美國政府機構、抵押貸款支持證券和市政債券。
待售貸款在2020年前三個月增加了2，960萬美元(3.1%)，從2019年12月31日的9.664億美元增加到2020年3月31日的9.961億美元。這一增長反映了2020年前三個月啟動活動的影響，部分抵消了本季度貸款銷售水平的提高。
2020年前三個月，用於投資的貸款和租賃增加了1.902億美元(7.2%)，從2019年12月31日的26.3億美元增至2020年3月31日的28.2億美元。增加的主要原因是2020年前三個月的貸款和租賃活動為5.006億美元。
在2020年前三個月，房地和設備淨減少490萬美元，即1.8%，主要原因是設施和基礎設施折舊水平增加，以滿足公司增長和太陽能電池板的需求，以滿足以往各期的租賃義務。
其他資產增長2，940萬美元，即18.8%，從2019年12月31日的1.561億美元增加到2020年3月31日的1.855億美元。這一增長主要是由於本季度末貸款銷售導致的線上暫記費用增加了1，780萬美元，加上2020年第一季度確認的與“照料法”和公司整體税前虧損有關的税收優惠，應收税額增加了870萬美元。更多信息見“運營結果”中的所得税支出。
截至2020年3月31日，存款總額為46.4億美元，較2019年12月31日的42.3億美元增長4.13億美元，增幅9.8%。存款增加的驅動因素是，為支持貸款和租賃來源的增長以及資產負債表管理舉措而開展的存款收集運動取得了共同成功。
借款從2019年12月31日的14，000美元增加到2020年3月31日的5，000萬美元。這一增長是上述努力的結果，以加強公司的資本和流動性狀況，以適應不確定的市場狀況和大流行病的發展。
46
股東權益2020年3月31日是$533.8百萬美元532.412月31日百萬美元，2019。每股賬面價值為$13.22在…2020年3月31日與美元相比13.2012月31日，2019。平均股本與平均資產之比為10.8%三結束的幾個月2020年3月31日相比之下，只有13人。1%三個月截至12月31日，2019。股東權益的增加主要是由於其他綜合收益$。6.0百萬元及以股票為基礎的補償費用$2.9百萬，部分由淨虧損760萬美元$1.2上百萬的紅利。
在2020年第一季度，有20萬股B類普通股(無表決權)在一次私人出售下被轉換為A類普通股(有表決權)。轉換使B類普通股(無表決權)價值減少，A類普通股(有表決權)價值增加210萬美元。
資產質量
管理層認為資產質量至關重要。正式的貸款審查功能，獨立於貸款來源，用於識別和監測有問題的貸款。這一職能直接向董事會審計和風險委員會報告。
不良資產
銀行將貸款和租賃置於非權責發生制狀態，當它們在90天后到期支付本金或利息時，或在此之前，如果管理層根據現有信息確定不可能及時收取本金或利息。當貸款或租賃處於非應計狀態時，以前應計為收入但未實際收回的任何利息將倒轉，記作貸款或租賃利息和費用收入的減少額。通常，從非應計貸款或租賃中收取的利息和本金適用於在收回貸款或租賃時確定的未償本金。
有問題的債務重組(“債務重組”)發生時，由於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因，債務人獲得了原本不會被考慮的減讓。這種減讓將包括但不限於債務人為清償全部或部分債務而轉讓資產或發行股權、修改債務條件或取代或增加債務人。
截至2020年3月31日，包括公允價值貸款在內的不良資產和不良債務重組總額為1.367億美元，較2019年12月31日增長3790萬美元，增幅為38.4%。截至2020年3月31日，這些不良資產包括9940萬美元的非應計貸款和租賃以及670萬美元的止贖資產。在1.367億美元的不良資產和TDRs中，104.5美元提供了SBA擔保，截至2020年3月31日，不良資產總額為3，220萬美元，未擔保風險敞口為3，220萬美元。這比2019年12月31日2720萬美元的無擔保敞口增加了200萬美元，即6.8%。
下表提供了有關不良資產和問題債務重組的信息，不包括按公允價值計量的貸款。
|
|
|
2020年3月31日(1) |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日)(1) |
|
||
|
非應計貸款和租賃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不良貸款和租賃總額(均為非應計項目) |
|
$ |
34,088 |
|
|
$ |
21,937 |
|
|
逾期90天或以上的應計貸款和租約總額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
止贖資產 |
|
|
6,744 |
|
|
|
5,612 |
|
|
問題債務重組總額 |
|
|
22,537 |
|
|
|
16,566 |
|
|
減除非應計問題債務重組 |
|
|
(6,080 |
) |
|
|
(2,225 |
) |
|
執行中的問題債務重組 |
|
|
16,457 |
|
|
|
14,341 |
|
|
不良資產總額和問題債務重組 |
|
$ |
57,289 |
|
|
$ |
41,890 |
|
|
不良貸款和租約總額 間接投資 |
|
|
1.72 |
% |
|
|
1.22 |
% |
|
不良貸款和租賃總額佔總資產的比例 |
|
|
0.77 |
% |
|
|
0.55 |
% |
|
不良資產總額和問題債務重組對總資產的影響 |
|
|
1.29 |
% |
|
|
1.05 |
% |
47
|
|
|
2020年3月31日(1) |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日)(1) |
|
||
|
非應計貸款和由美國政府擔保的租賃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由SBA擔保的不良貸款和租賃總額(均為 (非應計) |
|
$ |
24,465 |
|
|
$ |
14,713 |
|
|
已到期90天或以上的應計貸款和租約總額 2.SBA |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
由SBA擔保的止贖資產 |
|
|
5,266 |
|
|
|
4,492 |
|
|
由SBA擔保的問題債務重組總額 |
|
|
14,387 |
|
|
|
10,845 |
|
|
減去由SBA擔保的非應計問題債務重組 |
|
|
(3,062 |
) |
|
|
(385 |
) |
|
由SBA擔保的問題債務重組總額 |
|
|
11,325 |
|
|
|
10,460 |
|
|
不良資產和問題債務重組擔保總額 由SBA作出的 |
|
$ |
41,056 |
|
|
$ |
29,665 |
|
|
SBA未擔保的不良貸款和租賃總額佔總數 為投資而持有的貸款和租約 |
|
|
0.48 |
% |
|
|
0.40 |
% |
|
SBA未擔保的不良貸款和租賃總額佔總數 主要資產 |
|
|
0.22 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
不良資產和不良債務重組總額 SBA擔保對總資產的擔保 |
|
|
0.37 |
% |
|
|
0.31 |
% |
|
(1) |
不包括按公允價值計量的貸款。 |
截至2020年3月31日，不良資產和TDR(不包括公允價值貸款)為5，730萬美元，比2019年12月31日增加了1，530萬美元，增幅為36.8%。截至2020年3月31日，這些不良資產包括3410萬美元的非應計貸款和租賃以及670萬美元的止贖資產。在5，730萬美元的不良資產和TDRs中，4，110萬美元為SBA擔保，截至2020年3月31日，未擔保的不良資產總額為1，620萬美元。這比2019年12月31日的無擔保敞口1 220萬美元增加了400萬美元，即32.8%。
有關潛在問題和受損貸款及租賃的變化的討論，請參見管理層對不良貸款和租賃總額增長的總體觀察。
按公允價值計算的不良貸款和租賃(不包括按公允價值計算的貸款)佔世行總資本的比例在2020年3月31日為7.1%，而2019年12月31日為4.4%。調整比率只包括不良貸款和按歷史成本租賃的無擔保部分，以反映管理層認為這部分風險越大，2020年3月31日和2019年12月31日的比率分別為2.0%和1.5%。
48
截至2020年3月31日12月31日，2019，潛在問題(也稱為批評)和分類貸款和租賃不包括按公允價值計算的貸款，總計$143.2百萬美元129.1分別是百萬美元。以下是對這些貸款的討論和租賃. 風險等級從5級到8級代表了一系列的批評和批評。分類貸款和租賃。2020年3月31日，SBA或USDA擔保的部分被批評的貸款和租賃總額為美元。80.7百萬美元，造成無擔保的風險62.6百萬，或4.8持有投資總額的百分比-無擔保敞口按歷史成本計量。相比之下，12月31日，2019SBA或USDA擔保的部分被批評的貸款和租約，總額為$65.8百萬美元，造成無擔保的風險63.3百萬，或5。4持有投資總額的百分比-無擔保敞口按歷史成本計量.截至2020年3月31日、貸款和租賃按歷史成本計量在……裏面其他產業， 醫療保健獸醫垂直型在整個潛在問題中所佔的比例最大，分類貸款和租賃在…62.3%, 21.4%，和6.3分別為%。.的. 62.3佔總潛在問題的百分比分類其他行業的貸款和租賃，15.6%與葡萄酒和工藝飲料，13.3%酒店，自我存儲8.5%，教育服務5.2%，併購4.1%. 截至12月31日，2019、貸款以及其他產業的租賃，醫療保健，和獸醫行業的垂直佔全部潛在問題的最大部分，減值貸款和租賃62.4%, 20.8%，和7.1分別為%。.的. 62.4佔其他行業潛在問題和貸款及租賃受損總額的百分比，14.7%與酒店, 14.3%用於葡萄酒和工藝飲料，8.4%為自存儲，6.1%為到政府承包，佔教育服務部門的5.7%. 前兩次政府合同關係受損第一季度2020年，這導致了這一垂直的減值貸款的減少。這個佔多數潛在問題的增加分類貸款和租賃曾.由相對較少的借款人組成，主要集中在公司的更成熟的垂直。此外，公司認為隨着業務的成熟，其承保和信用質量標準也有所提高。然而，系統性問題開始2019年下半年，葡萄酒和工藝飲料及家庭娛樂中心的競爭程度高於預期。v埃蒂卡爾繼續促進分類貸款的增加和租賃.新產品管理公司已為這些垂直產品實施了更嚴格的承保準則，並將繼續監測新的起始質量。.
世界銀行不將受到輕微拖延付款和付款不足的貸款和租賃歸類為受損貸款和租賃。銀行認為延遲付款的“微不足道的一段時間”是90天或更短的時間，銀行將考慮對一個客户進行修改，因為這是一個短期事件，暫時影響了現金流。除其他原因外，這可能是由於疾病、天氣、一次性費用的影響、啟動速度慢於預期、建築問題或其他短期問題造成的。在所有情況下，信貸人員都會審查申請，以確定客户是否有壓力，以及事件如何影響客户償還貸款或租賃長期貸款的能力。迄今為止，銀行唯一的短期修改是延期支付和只延長利息。銀行通常不會因付款延誤而改變利率或延長票據的攤銷時間。短期修改不屬於TDRs，因為它們不符合適用的會計準則和聯邦存款保險公司規定的定義。
管理部門努力在確定和解決問題貸款和租賃方面採取積極主動的做法，重點是與這些貸款和租約的借款人和擔保人合作，在需要時提供貸款和租賃修改。管理部門採取積極主動的辦法，將貸款和租賃確定為特殊提及(也稱為批評)，風險等級為5級。例如，在2020年3月31日和2019年12月31日，風險等級5貸款和租賃，不包括按公允價值計算的貸款，總額分別為9 620萬美元和8 950萬美元。在2020年第一季度，風險等級5貸款和租賃(不包括按公允價值計算的貸款)的增長主要限於五個垂直領域：高級保健(420萬美元，即64.5%)、保健(390萬美元，即59.8%)，併購(140萬元，即21.7%)、自儲(130萬元，即20.1%)及殯儀館及墳場(110萬元，即16.8%)。截至2020年3月31日，約95.6%的貸款和租賃被歸類為風險等級5，到期未付超過30天。儘管不良資產水平隨經濟和市場條件的變化而波動，但鑑於貸款和租賃組合的相對規模和構成以及管理部門在解決問題資產方面的成功程度，管理層認為，積極主動地及早發現和幹預是成功管理小企業貸款組合的關鍵。
49
免税額信貸損失貸款s和租賃s
貸款和租賃的信貸損失備抵(“ACL”)是一個估價賬户，從貸款和租約的攤銷成本基礎中扣除或添加，以反映預計收取的淨額。ACL不包括為出售而持有的貸款和按公允價值選項入賬的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額無法收回時，貸款和租賃將由ACL支付。預期回收額不超過先前沖銷額和預計沖銷金額的總和.判斷在確定ACL的充分性本質上是主觀的，因為它需要估計值，這些估計值可能會隨着更多信息的提供以及情況和信息的變化而發生重大的修改。
管理部門每季度對ACL進行評估，使用來自內部和外部有關過去事件、當前狀況和合理和可支持的預測的相關信息進行估算。該公司的歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。管理層調整歷史損失信息，以適應當前風險特徵的差異，如投資組合風險等級、拖欠水平或投資組合組合，以及環境條件的變化，如失業率的變化。
截至2019年12月31日，ACL為2，820萬美元，增加了770萬美元，至2020年3月31日的3，590萬美元，增幅為27.2%。ACL佔按歷史成本持有的投資貸款和租約的百分比，2020年3月31日為1.8%，2019年12月31日為1.6%。如前所述，該公司自2020年1月1日起採用了新的CECL標準。該公司採用後，ACL下降了130萬美元。在實施CECL時，該公司決定將預測的失業率作為預測未來預期損失的主要經濟變量。基於最近由於第四季度冠狀病毒流行導致的獨立失業預測的嚴重性，該公司貸款和租賃信貸損失備抵額顯著增加，加上上述討論的影響，增加了批評和分類貸款、租約和沖銷的水平，在貸款和租賃信貸損失準備金中更全面地討論了業務結果部分。
自2019年12月31日以來，投資貸款和租賃的實際到期債務(包括按公允價值計算的貸款)增加了3，320萬美元。過去的應收賬款代表了10個垂直行業的31種關係，沒有一致的潛在拖欠來源。與2019年12月31日相比，逾期90天或更久的貸款和租賃總額增加了2120萬美元，即54.3%。這一增幅主要是由於過去到期貸款的擔保部分與2019年3月31日和2019年12月31日相比增加了1 810萬美元。按公允價值計算的投資無擔保貸款和租約佔投資無擔保貸款和租賃總額的百分比分別為2.10%和1.67%。截至2020年3月31日，按歷史成本計算的無擔保貸款和到期租約總額分別為1 140萬美元和1 610萬美元，自2019年12月31日以來，分別增加了350萬美元和450萬美元。摩根管理公司繼續積極監測和努力改善資產質量。管理層認為，考慮到貸款和租賃組合固有的風險，2020年3月31日3，590萬美元的ACL是合適的。管理層的判斷是基於對當前和預期事件的大量假設，認為這些假設是合理的，但這些假設可能有效，也可能無效。因此，無法保證今後期間的貸款和租賃信貸損失不會超過目前的ACL，也無法保證今後不需要增加貸款和租賃信貸損失。我們不能保證，管理層根據不斷變化的經濟狀況和其他相關情況對貸款和租賃組合進行的持續評估將不需要在未來大量增加ACL，從而對公司的經營業績產生不利影響。關於ACL的更多信息載於本報告附註5.為投資和信貸質量而持有的未經審計的精簡綜合財務報表附註中的貸款和租賃。
流動性管理
流動性管理是指滿足日常現金流量要求的能力，主要基於公司客户的貸款和存款賬户中的活動。流動資金可立即從四個主要來源獲得：(A)手頭現金較少，並存入其他銀行；(B)出售的聯邦資金的未清餘額；(C)未認捐投資證券的市場價值；(D)信貸額度下的可得現金。截至2020年3月31日，這四個項目的總額為13.8億美元，佔總資產的26.2%，比2019年12月31日的11.9億美元增加了1.902億美元，佔總資產的24.8%。
貸款和其他資產由貸款銷售、批發存款和核心存款提供資金。迄今為止，越來越多的零售存款基礎和增加的長期批發存款基礎已足以滿足貸款義務，同時保持預期的即時流動資金水平。此外，投資證券組合可供即時及二級流動資金之用。
截至2020年3月31日，投資證券組合中沒有一家被承諾為公眾存款或零售回購協議提供擔保，因此可供借出的抵押品為5.742億美元。
50
合同義務
下表按付款日期列出公司截至2020年3月31日的重大固定和可確定的合同義務。付款金額是指按合同應付給收款人的款項。該表不包括記錄在管理層無法合理估計與這些負債有關的任何付款的時間安排的負債。
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按期間支付的款項 |
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共計 |
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少於 一年 |
|
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一到 三年 |
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三比 五年 |
|
|
多過 五年 |
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|||||
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合同義務 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未規定期限的存款 |
|
$ |
1,270,053 |
|
|
$ |
1,270,053 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
定期存款 |
|
|
3,372,095 |
|
|
|
2,178,839 |
|
|
|
743,385 |
|
|
|
361,933 |
|
|
|
87,938 |
|
|
借款 |
|
|
50,012 |
|
|
|
50,004 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
業務租賃債務 |
|
|
3,086 |
|
|
|
569 |
|
|
|
880 |
|
|
|
402 |
|
|
|
1,235 |
|
|
共計 |
|
$ |
4,695,246 |
|
|
$ |
3,499,465 |
|
|
$ |
744,273 |
|
|
$ |
362,335 |
|
|
$ |
89,173 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司承諾為資產負債表上的投資提供1，690萬美元的資本捐款。
資產/負債管理與利率敏感性
資產/負債管理的主要目標之一是儘量擴大淨利差，同時儘量減少與利率變化有關的收益風險。管理利率敏感性的一種方法是在不同時期內測量利率敏感性的位置或缺口。然而，這種方法只處理截至報告日期的資產和負債重新定價時間差異的大小，而不涉及收益、市場價值和增長。因此，管理層使用盈餘模擬模型定期根據一系列利率情景編制收益預測，以更準確地衡量利率風險。
資產負債表對資產敏感，截至2020年3月31日，總累積缺口為1.3%。資產敏感性與上一季度相比相對穩定，資產敏感頭寸意味着淨利息收入一般與利率走勢相同。例如，如果利率上升，可以預期淨利息收入會增加，如果利率下降，則可以預期淨利息收入會減少。該公司試圖通過將融資資產和負債與類似利率工具相匹配來降低利率風險。然而，服務資產的季度重估調整與利率變化方向相反。資產/負債敏感性主要來自於以最優惠貸款為基礎的貸款，這些貸款隨着最優惠利率的變化和不確定的定期存款期限的延長而調整。
資本
維持適當的資本水平是管理方面的一個優先事項，並定期加以監測。公司與維持資本有關的主要目標是提供足夠的資本，以支持公司的風險狀況，以符合董事會批准的風險偏好；提供財務靈活性，以支持未來的增長和客户需求；遵守相關法律、法規和監督指導；為公司及其子公司提供最佳信用評級；並向股東提供競爭性回報。管理層定期對公司的資本狀況進行綜合和銀行監管。在這方面，管理層的目標是將資本維持在超過監管“資本充足”水平的水平。基於風險的資本比率，包括一級資本、總資本和普通股一級資本，是根據與資本和風險加權資產計量有關的監管指南計算的。
51
資本數額和比率2020年3月31日12月31日，2019見下表。
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|
|
實際 |
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最低資本 要求 |
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|
最小值 資本化 及時 糾正行動 規定 (1) |
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|||||||||||||||
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|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
|
金額 |
|
|
比率 |
|
||||||
|
合併-2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(對風險加權資產) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
13.81 |
% |
|
$ |
161,247 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
資本總額(對風險加權資產) |
|
$ |
531,452 |
|
|
|
14.83 |
% |
|
$ |
286,661 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
13.81 |
% |
|
$ |
214,996 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一級資本(對平均資產) |
|
$ |
494,870 |
|
|
|
9.94 |
% |
|
$ |
199,107 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
銀行-2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(對風險加權資產) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
12.67 |
% |
|
$ |
158,255 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
228,590 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
資本總額(對風險加權資產) |
|
$ |
482,081 |
|
|
|
13.71 |
% |
|
$ |
281,342 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
351,677 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
12.67 |
% |
|
$ |
211,006 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
281,342 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一級資本(對平均資產) |
|
$ |
445,499 |
|
|
|
9.00 |
% |
|
$ |
197,990 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
247,487 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
合併-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(對風險加權資產) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
150,927 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
資本總額(對風險加權資產) |
|
$ |
527,747 |
|
|
|
15.74 |
% |
|
$ |
268,315 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
14.90 |
% |
|
$ |
201,236 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
一級資本(對平均資產) |
|
$ |
499,513 |
|
|
|
10.65 |
% |
|
$ |
187,582 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
||
|
銀行-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股一級(對風險加權資產) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
148,950 |
|
|
|
4.50 |
% |
|
$ |
215,150 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
資本總額(對風險加權資產) |
|
$ |
480,040 |
|
|
|
14.51 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
$ |
331,000 |
|
|
|
10.00 |
% |
|
一級資本(對風險加權資產) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
13.66 |
% |
|
$ |
198,600 |
|
|
|
6.00 |
% |
|
$ |
264,800 |
|
|
|
8.00 |
% |
|
一級資本(對平均資產) |
|
$ |
451,807 |
|
|
|
9.68 |
% |
|
$ |
186,627 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
$ |
233,283 |
|
|
|
5.00 |
% |
|
(1) |
及時糾正措施規定不適用於銀行控股公司一級。 |
關鍵會計政策和估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求公司對報告的資產、負債、收入和費用以及相關或有資產和負債的披露作出估計和判斷。該公司根據歷史經驗和在目前情況下被認為是合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成了對某些資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債是其他來源無法輕易獲得的。對估計數進行持續評估。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
本報告中關於公司未經審計的合併財務報表的説明和公司關於截至2019年12月31日的10-K表的年度報告中詳細説明的會計政策是公司綜合財務報表的組成部分。在審查公司報告的經營結果和財務狀況時，全面瞭解這些會計政策至關重要。管理層認為，下面列出的關鍵會計政策和估計要求公司對本質上不確定的事項作出困難、主觀或複雜的判斷。
|
|
• |
貸款和租賃信貸損失備抵額的確定； |
|
|
• |
公允價值選項下的貸款估值； |
|
|
• |
維修資產的估價； |
|
|
• |
所得税； |
|
|
• |
有市場價格條件的限制股獎勵； |
|
|
• |
止贖資產的估價； |
52
|
|
• |
商業合併及商譽；及 |
|
|
• |
未合併的合資企業。 |
這些估計數的變動可能會在不同時期發生，或使用公司本可在本期合理使用的不同估計數，將對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
管理層認為利率風險是最重要的市場風險。利率風險是指由於利率的變化而使淨利息收入發生不利變化的風險。淨利息收入的一致性在很大程度上取決於利率風險的有效管理。
公司資產/負債管理委員會(ALCO)，包括高級管理層代表，並向董事會報告，監督和管理利率風險。有關進一步討論，請參閲本表格10-Q第2項中的“資產/負債管理及利率敏感性”。
資產/負債管理的目標是在公司的風險準則範圍內最大限度地增加淨利息收入。這一目標是通過管理資產負債表組成、到期日、流動性和因經濟條件、利率和客户偏好變化而產生的利率風險風險來實現的。
為了識別和管理其利率風險，該公司採用了一個收益模擬模型來分析淨利息收入對利率變化的敏感性。該模型基於合約現金流和重新定價特徵，並納入了基於市場的假設，即利率變化對某些資產和負債的提前還款率的影響。該模型還包括管理部門對世界銀行提供的每一種產品線活動水平的預測。假設本身是不確定的，無法準確預測淨利息收入的計量或利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時間、幅度和頻率以及市場條件和管理策略的變化，實際結果可能與模擬結果大不相同。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
對公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13(A)-15(E)條和第15(D)-15(E)條的規定，在本季度報告所涉期間的最後一天，即本季度報告所涉期間的最後一天，在公司首席執行官和首席財務官的參與下進行了評估。該公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，披露控制和程序自2020年3月31日起生效，以確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中所要求披露的信息是(I)酌情積累和傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)，以便及時作出關於所需披露的決定；(Ii)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告所需的信息。
財務報告內部控制的變化
自2020年1月1日起，公司採用ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。公司實施了對信用損失備抵估算的政策、流程和控制措施的修改，以支持ASU 2016-13的採用。雖然許多新的標準鏡像控制在先前GAAP下運行，但也有一些新的控制措施已經實施。除非與通過ASU 2016-13有關，在截至2020年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
在正常的經營過程中，公司是各種法律訴訟的當事人。本公司在截至2020年3月31日的三個月內，除在正常經營過程中發生的非實質性法律程序外，未涉及任何待決法律程序，也未終止。
第1A項.危險因素
公司的風險因素與公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中披露的風險因素沒有重大變化，但以下情況除外：
持續不斷的冠狀病毒大流行和旨在防止其蔓延的措施可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響，這種影響將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展。
與冠狀病毒爆發有關的全球衞生問題以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動對宏觀經濟環境產生了重大負面影響，疫情大大增加了經濟不確定性，減少了經濟活動。這次爆發導致政府當局採取了許多措施來控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地或完全禁閉令以及商業限制和關閉。這些措施極大地促進了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。美國政府已採取措施，試圖減輕該病毒的一些更嚴重的預期經濟影響，包括通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”或“關愛法”，但無法保證這些措施將有效或及時取得預期效果。
疫情已對我們的業務以及借款人、客户和業務夥伴的運作產生了不利影響，並可能進一步對其產生不利影響。例如，由於冠狀病毒大流行造成的重大不確定性，我們實現了2020年第一季度信貸損失備抵額的大幅增加。我們還可能經歷其他金融資產價值的下降和其他對我們財務狀況的負面影響，包括對流動性和資本的可能限制，以及更高的資本成本。影響我們或借款人、客户或商業夥伴的若干因素可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：
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失業率上升可能導致貸款拖欠、損失和沖銷增加； |
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包括房地產在內的貸款抵押品可能貶值，從而導致貸款損失增加； |
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對我們的產品和服務的需求可能下降，使其難以增長或維持資產和收入； |
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在二級市場為出售貸款而支付的保險費所得的非利息收入可能因市場狀況惡化和潛在買家人數減少而減少； |
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貸款擔保人的淨資產和流動性可能下降，損害他們履行對我們承諾的能力； |
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我們可能會因為爆發和相關的政府行動而需要改變我們的正常業務做法而導致操作失敗； |
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我們所依賴的第三方供應商可能無法為我們提供關鍵的服務； |
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由於缺乏數據和可比較的先例，我們的風險管理政策和做法一般可能受到負面影響，包括但不限於我們的模型的有效性和準確性； |
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由於網上和遠程活動增加，網絡犯罪分子試圖從中斷中獲利，因此網絡和支付欺詐風險可能增加； |
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如果機構經歷額外的解決成本，FDIC存款保險保費可能會增加。 |
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冠狀病毒的傳播使我們改變了我們的商業慣例(包括限制員工旅行和開展工作)。-從…-)我們可能會根據政府當局的要求，或根據我們的決定，採取進一步行動，以符合我們的僱員、顧客的最佳利益。,和商業夥伴。這些措施是否足以減輕病毒所造成的風險，或在其他方面是否能令政府當局滿意，並不能確定。
聯邦、州和地方政府當局已經頒佈並可能在今後頒佈應對冠狀病毒流行的立法、條例和議定書，包括旨在向企業和個人提供經濟救濟的政府方案。我們參與和執行任何這類方案都可能造成操作、合規、聲譽和信貸風險，這可能導致訴訟、政府行動或其他形式的損失。當局今後將頒佈的措施以及已經和將要頒佈的立法、條例和議定書的最終影響仍然存在很大不確定性。例如，“關懷法”在SBA的7(A)貸款計劃中臨時增加了一個名為“工資保障計劃”(“PPP”)的新項目。PPP旨在向全國的小企業提供經濟救濟。在公私夥伴關係下，小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款機構和其他已批准的註冊貸款機構申請貸款，但必須遵守許多限制和資格標準。自從PPP於2020年4月3日啟動以來，我們是該計劃的積極參與者，提供了大量的購買力平價貸款和本金，在該項目開始時，還沒有現成的關於購買力平價的規則和指導，SBA和其他政府機構繼續發佈更多的規則和指導，以改變或更新管理購買力平價和監管參與貸款的監管機構的要求和期望。截至本報告之日，公私夥伴關係的法律、規則和指南仍有一些模糊不清之處，在公私夥伴關係的一些重要方面，監管機構沒有提供充分的指導，特別是在處理過程方面。, 豁免公私夥伴關係貸款的程序和標準參與公私夥伴關係的商業銀行因處理公私夥伴關係申請所採用的程序和程序而受到訴訟，我們可能會因處理公私夥伴關係申請所使用的程序和程序而面臨訴訟風險。如果任何此類訴訟不能以對我們有利的方式解決，則可能導致重大的財務責任或對我們的聲譽產生不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都是代價高昂的。如果小額信貸管理局斷定貸款來源、資金來源或由銀行提供服務的方式存在不足，例如借款人是否有資格接受公私營服務貸款，我們亦會面對公私營服務貸款的信貸風險。如果發生公私夥伴關係貸款違約而造成的損失，並由小額信貸機構確定該公私夥伴關係貸款的來源、資金或服務方式存在缺陷，小額信貸管理局可拒絕承擔擔保項下的責任，減少擔保額，或者，如果已在擔保項下支付，則可要求公司追回與該缺陷有關的任何損失。
此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的執行官員和董事的管理技能。由於疫情爆發，關鍵員工的意外損失或無法獲得，可能會損害我們經營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或無法利用的情況下，我們可能無法成功地找到和整合合適的接班人。
冠狀病毒爆發對我們的業務、業務結果和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、嚴重程度、控制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運作狀況的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發已經消退之後，由於病毒對全球經濟的影響，包括信貸的供應、對我們的流動資金的不利影響，以及已經發生或將來可能發生的任何衰退，我們可能會繼續受到對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的重大不利影響。
最近沒有類似的事件提供指導，説明冠狀病毒作為一種全球大流行病的傳播可能產生的影響，疫情的最終影響非常不確定，而且可能發生變化。我們還不知道對我們的業務、我們的業務或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生重大影響，並使我們在截至2019年12月31日的年度報告中關於表10-K的“風險因素”一節中描述的許多已知風險增加。
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項目2.未登記的股票銷售TY證券和收益的使用
在2020年3月15日，該公司董事會授權回購至多2000萬美元的公司有表決權普通股的股份，直至2020年12月31日(“回購計劃”)。回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下談判交易獲得股份，包括通過規則10b5-1計劃，由管理層酌情決定，並按管理層認為可取的條件(包括數量、時間和價格)購買股票。與回購計劃有關的行動將受到各種因素的影響，包括公司的資本和流動資金狀況、監管和會計考慮、公司的財務和經營業績、資本的替代用途、公司普通股的交易價格和市場條件。回購計劃不要求公司購買特定金額或數量的股份，可以隨時延長、修改或終止。截至2020年3月31日，該公司尚未根據回購計劃購買任何股份。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
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6.展品。
本報告的證物列於本報告的“物證索引”一節。
展品索引
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陳列品 沒有。 |
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展覽説明 |
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3.1 |
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“活橡樹股份有限公司註冊章程”的修訂及更新。(參照2015年6月19日提交的表格S-1的登記聲明附錄3.1) |
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3.2 |
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修訂了“活橡樹股份有限公司章程”。(參照2015年7月13日提交的表格S-1經修訂的註冊陳述書附錄3.2) |
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4.1 |
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普通股證書表格(參照表格S-1的註冊聲明表4.1，於2015年6月19日提交) |
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4.2 |
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LiveOak銀行股份有限公司之間的註冊和其他權利協議。以及惠靈頓買家(參照表格S-1的註冊聲明圖4.2，於2015年6月19日提交) |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事* |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務幹事* |
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32 |
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根據“薩班斯法案”第906條頒發的證書-2002年“奧克斯利法”** |
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101 |
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(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表；(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月的精簡綜合收入報表；(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日終了三個月的彙總綜合收入綜合報表；(4)關於截至3月31日、2020年和2019年三個月股東權益變動的簡明綜合報表；(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表；和(6)未經審計的精簡合併財務報表的附註* |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
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指示在此表10-Q中存檔的文檔。 |
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隨函附上。為1934年“證券交易法”第18節的目的，本證物不應被視為“存檔”，或以其他方式受該條款的責任管轄。這種證物不應被視為納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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活橡樹銀行股份有限公司 |
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(登記人) |
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日期：2020年5月6日 |
通過： |
/s/特別人員佈雷特·凱恩(S.Brett Caines) |
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佈雷特·凱恩斯 |
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首席財務官 |
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