文檔
假的--06-27Q3202000011161326190000032300000980000044000001600000000.33750.33750.33750.33750.010.01100000000010000000002868000002761000002868000002761000000.00350.00250.00300.0050.030.041250.04252670000000.010.0125000000250000000000011161322019-06-302020-03-2800011161322020-04-2400011161322020-03-2800011161322019-06-2900011161322018-12-302019-03-3000011161322018-07-012019-03-3000011161322019-12-292020-03-2800011161322019-03-3000011161322018-06-300001116132US-GAAP：循環信貸機制成員TPR：旋轉設施成員2019-10-240001116132US-GAAP：循環信貸機制成員TPR：旋轉設施成員US-GAAP：後續活動成員2020-03-300001116132US-GAAP：會計準則更新 201602 會員2019-06-3000011161322019-06-300001116132美國公認會計準則：2018 年會計準則更新會員2019-06-300001116132美國公認會計準則：2018 年會計準則更新會員2019-06-302019-06-300001116132TPR：許可商業會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2019-06-302020-03-280001116132SRT: 最大成員2019-06-302020-03-280001116132SRT: 最低成員2019-06-302020-03-280001116132TPR: 其他亞洲會員TPR：Katespade 公司會員2018-07-012019-03-300001116132TPR：CoachSepmentMent 成員2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP：非美國會員TPR: 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AssetsMember2019-06-302020-03-280001116132TPR: StoreassetsMember2019-12-292020-03-280001116132TPR: StoreassetsMember2019-06-302020-03-280001116132TPR：運營租賃使用權 AssetsMember2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：庫存相關對衝會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：公司間貸款和PayableShedges會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員TPR：庫存相關對衝會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員TPR：庫存相關對衝會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：公司間貸款和PayableShedges會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員TPR：公司間貸款和PayableShedges會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員TPR：庫存相關對衝會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員TPR：公司間貸款和PayableShedges會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2019-06-290001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國公司債務證券成員US-GAAP：短期投資會員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2020-03-280001116132US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員2019-06-290001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2020-03-280001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員2019-06-290001116132US-GAAP：商業票據成員2019-06-290001116132US-GAAP：商業票據成員2020-03-280001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2019-06-290001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2019-06-290001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2019-06-290001116132美國公認會計準則：外國公司債務證券成員2020-03-280001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2020-03-280001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-12-292020-03-280001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2018-12-302019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2018-07-012019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2018-07-012019-03-300001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2018-07-012019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2018-12-302019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2018-12-302019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2019-06-302020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：Katespade 公司會員2018-12-302019-03-300001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2018-07-012019-03-300001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2019-06-302020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：CoachSepmentMent 成員2019-06-302020-03-280001116132US-GAAP：運營部門成員TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-06-302020-03-280001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2019-12-292020-03-280001116132TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-06-302020-03-280001116132美國公認會計準則：銷售成員成本TPR：CoachSepmentMent 成員2019-12-292020-03-280001116132TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-12-292020-03-280001116132美國公認會計準則：銷售成員成本TPR：Katespade 公司會員2019-12-292020-03-280001116132美國公認會計準則：銷售成員成本TPR：斯圖爾特韋茨曼分部成員2019-12-292020-03-280001116132美國公認會計準則：銷售成員成本TPR：Katespade 公司會員2019-06-302020-03-280001116132美國公認會計準則：銷售成員成本TPR：CoachSepmentMent 成員2019-06-302020-03-28tpr: 兼職商店助理xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDiso421:USDxbrli: 股票tpr: 分段


 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q
 
 
☑          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 
截至的季度期間 2020年3月28日
要麼
☐          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 
委員會文件編號： 1-16153
 
Tapestry, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州
 
52-2242751
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
 
（美國國税局僱主識別號）

哈德遜廣場 10 號, 紐約, 紐約州 10001
（主要行政辦公室地址）；（郵政編碼） 
(212) 946-8400
（註冊人的電話號碼，包括區號） 
 
 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元
 
TPR
 
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的 ☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
 
加速過濾器
☐
 
非加速過濾器
☐
 
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
 
 
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☑沒有
開啟 2020年4月24日，註冊人有 276,098,489已發行普通股，這是註冊人的唯一一類普通股。
 




掛毯, INC.
索引
 
 
 
頁碼
第一部分 — 財務信息（未經審計）
 
 
 
第 1 項。
財務報表：
 
 
簡明合併資產負債表
1
 
簡明合併運營報表
2
 
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
 
簡明合併現金流量表
4
 
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第 4 項。
控制和程序
51
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
52
第 1A 項。
風險因素
52
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
53
第 4 項。
礦山安全披露
53
第 6 項。
展品
53
簽名
 
54

 



在本10-Q表格中，提及 “我們”、“我們”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 僅指所提及的品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文件以及本文件、我們的新聞稿以及我們或代表我們不時發表的口頭聲明中以引用方式納入的文件，包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層當前的預期，這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與我們當前的預期存在重大差異。這些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“可能”、“將”、“應該”、“信心”、“趨勢”、“打算”、“預期”、“正軌”、“定位”、“當然”、“機會”、“繼續”、“項目”、“指導”、“目標”、“預測”、“預期” 計劃”、“潛力”、這些術語的負面或可比條款。公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異，並受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險、不確定性、估計和假設可能導致實際業績與當前預期存在重大差異，原因包括但不限於：（i）新型冠狀病毒（“Covid-19”）全球疫情對我們業務和財務業績的影響；（ii）我們控制成本的能力；（iii）我們的面臨的國際風險，包括貨幣波動；以及我們銷售或採購產品的市場經濟或政治狀況的變化；（iv）CARES法案和其他立法的影響；（v）網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險；（vi）市場上現有和新競爭的影響；（vii）我們保持品牌價值並及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢的能力；（viii）季節性和季度性的影響我們的銷售或經營業績的波動；（ix）我們防範侵權的能力我們的商標和其他所有權；（x）立法的影響；（xi）我們通過收購實現預期收益、節省成本和協同效應的能力；（xii）與國際貿易協定的潛在變化以及對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險；（xiii）第二部分第1A項中規定的其他風險因素。“風險因素” 以及本報告和公司截至財年的10-K表年度報告中的其他部分 2019年6月29日以及截至期間的10-Q表季度報告 2019年12月28日。除非法律要求，否則公司沒有義務出於任何原因修改或更新任何此類前瞻性陳述。
 在這裏你可以找到更多信息
Tapestry的季度財務業績和其他重要信息可致電投資者關係部（212）629-2618。
Tapestry 將其網站維護在 www.tapestry.com在這裏，投資者和其他利益相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息，並獲得我們向美國證券交易委員會提交的定期文件。



 





掛毯, INC.
簡明的合併資產負債表

 
3月28日
2020
 
6月29日
2019
 
（百萬）
 
（未經審計）
資產
 

 
 

流動資產：
 

 
 

現金和現金等價物
$
742.6

 
$
969.2

短期投資
155.6

 
264.6

貿易應收賬款，分別減去16.0美元和4.4美元的備抵額
190.4

 
298.1

庫存
852.9

 
778.3

預付費用
60.2

 
99.8

應收所得税
35.1

 
55.8

其他流動資產
95.1

 
91.0

流動資產總額
2,131.9

 
2,556.8

財產和設備，淨額
818.7

 
938.8

經營租賃使用權資產
1,970.9

 
—

善意
1,298.5

 
1,516.2

無形資產
1,381.1

 
1,711.9

遞延所得税
35.9

 
19.4

其他資產
106.0

 
134.2

總資產
$
7,743.0

 
$
6,877.3

負債和股東權益
 

 
 

流動負債：
 

 
 

應付賬款
$
200.1

 
$
243.6

應計負債
573.9

 
673.6

經營租賃負債的流動部分
353.4

 
—

當前債務
11.5

 
0.8

流動負債總額
1,138.9

 
918.0

長期債務
1,587.2

 
1,601.9

長期經營租賃負債
1,897.3

 
—

遞延所得税
204.6

 
234.1

應繳長期所得税
147.0

 
155.9

其他負債
214.9

 
454.0

負債總額
5,189.9

 
3,363.9

 
 
 
 
見關於承付款和意外開支的附註16


 


 
 
 
 
股東權益：
 

 
 

優先股：（授權的2,500萬股；每股面值0.01美元）未發行
—

 
—

普通股：（授權的10億股；每股面值0.01美元）——分別為2.761億股和2.868億股
2.8

 
2.9

額外的實收資本
3,346.0

 
3,302.1

留存收益（累計赤字）
(699.0
)
 
291.6

累計其他綜合收益（虧損）
(96.7
)
 
(83.2
)
股東權益總額
2,553.1

 
3,513.4

負債和股東權益總額
$
7,743.0

 
$
6,877.3

 
參見隨附的註釋。

1


掛毯, INC.
簡明合併運營報表
 
 
三個月已結束
 
 
九個月已結束
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
（百萬，每股數據除外）
 
 
（百萬，每股數據除外）
 
（未經審計）
 
 
（未經審計）
淨銷售額
$
1,072.7

 
$
1,331.4

 
 
$
4,246.6

 
$
4,513.4

銷售成本
456.5

 
415.5

 
 
1,506.2

 
1,458.9

毛利
616.2

 
915.9

 
 
2,740.4

 
3,054.5

其他銷售、一般和管理費用
824.0

 
806.1

 
 
2,533.5

 
2,405.9

商譽和無形資產減值
477.7

 
—

 
 
477.7

 
—

銷售、一般和管理費用總額
1,301.7

 
806.1

 
 
3,011.2

 
2,405.9

營業收入（虧損）
(685.5
)
 
109.8

 
 
(270.8
)
 
648.6

利息支出，淨額
13.5

 
10.6

 
 
39.8

 
36.9

其他費用（收入）
6.0

 
4.0

 
 
12.8

 
4.4

所得税準備金前的收入
(705.0
)
 
95.2

 
 
(323.4
)
 
607.3

所得税準備金
(27.9
)
 
(22.2
)
 
 
34.9

 
112.8

淨收益（虧損）
$
(677.1
)
 
$
117.4

 
 
$
(358.3
)
 
$
494.5

每股淨收益（虧損）：
 

 
 

 
 
 

 
 

基本
$
(2.45
)
 
$
0.40

 
 
$
(1.28
)
 
$
1.71

稀釋
$
(2.45
)
 
$
0.40

 
 
$
(1.28
)
 
$
1.70

用於計算每股淨收益（虧損）的股份：
 

 
 

 
 
 

 
 

基本
276.1

 
290.0

 
 
279.4

 
289.5

稀釋
276.6

 
290.9

 
 
280.2

 
291.2

每股普通股申報的現金分紅
$
0.3375

 
$
0.3375

 
 
$
1.0125

 
$
1.0125

 
參見隨附的註釋。
 

2


掛毯, INC.
的簡明合併報表
綜合收益（虧損）
 
 
三個月已結束
 
 
九個月已結束
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
（百萬）
 
 
（百萬）
 
（未經審計）
 
 
（未經審計）
淨收益（虧損）
$
(677.1
)
 
$
117.4

 
 
$
(358.3
)
 
$
494.5

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
 

 
 

 
 
 

 
 

現金流對衝衍生品的未實現收益（虧損），淨額
1.2

 
(4.0
)
 
 
6.5

 
(2.7
)
可供出售投資的未實現收益（虧損），淨額
—

 
0.1

 
 
—

 
0.2

其他
—

 
—

 
 
(1.7
)
 
—

外幣折算調整
(12.9
)
 
4.9

 
 
(18.3
)
 
(5.2
)
其他綜合收益（虧損），扣除税款
(11.7
)
 
1.0

 
 
(13.5
)
 
(7.7
)
綜合收入
$
(688.8
)
 
$
118.4

 
 
$
(371.8
)
 
$
486.8

 
參見隨附的註釋。


3


掛毯, INC.
簡明的合併現金流量表
 
九個月已結束
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
（百萬）
 
（未經審計）
經營活動提供的（用於）現金流
 

 
 

淨收益（虧損）
$
(358.3
)
 
$
494.5

為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
 

 
 

折舊和攤銷
194.9

 
189.8

壞賬準備金
16.8

 
6.4

基於股份的薪酬
47.0

 
65.4

與組織相關的活動和整合活動
15.2

 
13.0

減值費用
697.6

 
—

租賃相關餘額的變動，淨額
26.1

 
—

遞延所得税
(33.3
)
 
41.5

其他非現金費用，淨額
4.7

 
(5.5
)
運營資產和負債的變化：
 

 
 

貿易應收賬款
75.2

 
50.9

庫存
(171.6
)
 
(123.1
)
應付賬款
(18.5
)
 
(43.5
)
應計負債
(31.2
)
 
29.1

其他負債
(37.6
)
 
(61.2
)
其他資產
19.1

 
(54.5
)
由（用於）經營活動提供的淨現金
446.1

 
602.8

用於投資活動的現金流
 

 
 

收購，扣除獲得的現金
—

 
(39.4
)
購買投資
(212.4
)
 
(336.4
)
到期和出售投資的收益
316.1

 
82.3

購買財產和設備
(172.9
)
 
(184.2
)
用於投資活動的淨現金
(69.2
)
 
(477.7
)
用於融資活動的現金流量
 

 
 

股息支付
(287.1
)
 
(292.8
)
回購普通股
(300.0
)
 
—

基於股份的獎勵的收益
1.7

 
31.6

為淨結算基於股份的獎勵而繳納的税款
(14.7
)
 
(26.1
)
融資租賃負債的支付
(0.6
)
 
(0.6
)
支付延期購買價格
(2.4
)
 
—

用於融資活動的淨現金
(603.1
)
 
(287.9
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
(0.4
)
 
(5.3
)
現金和現金等價物的淨減少
(226.6
)
 
(168.1
)
期初的現金和現金等價物
969.2

 
1,243.4

期末的現金和現金等價物
$
742.6

 
$
1,075.3

補充信息：
 
 
 
為所得税支付的現金，淨額
$
80.5

 
$
135.3

支付利息的現金
$
50.4

 
$
45.4

非現金投資活動——財產和設備債務
$
22.4

 
$
53.2

 

參見隨附的註釋。

4
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



1. 操作性質
Tapestry, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。Tapestry 擁有 Coach、Kate Spade 和 Stuart Weitzman 品牌。該公司的主要產品由第三方供應商製造，包括女士和男士包包、小型皮具、鞋類、成衣（包括外套）、手錶、週末和旅行配飾、圍巾、眼鏡、香水、珠寶和其他生活方式產品。
Coach板塊包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户在全球範圍內銷售Coach產品，以及向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach產品。
Kate Spade板塊主要包括通過Kate Spade運營的門店（包括互聯網）向客户銷售凱特·斯派德紐約品牌的產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售。
斯圖爾特·韋茨曼細分市場包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商進行銷售。
2. 陳述和組織基礎
中期財務報表
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，未經審計。管理層認為，此類簡明合併財務報表包含公允列報中期公司合併財務狀況、經營業績、綜合收益（虧損）和現金流所必需的所有正常和經常性調整。此外，根據美國證券交易委員會規章制度的允許，本報告簡要或省略了根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露。但是，該公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。本報告應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在公司截至2019年6月29日的10-K表年度報告（“2019財年”）以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
的經營業績、現金流和綜合收益 九個月 2020年3月28日不一定表示整個財政年度的預期業績，而整個財政年度將於 2020年6月27日（“財政 2020"). 
在截至2019年6月29日的財年中，公司收購了其在華南和澳大利亞的Stuart Weitzman分銷商以及其在澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商的指定資產。自每次收購的相應日期起，每家收購實體的經營業績均包含在簡明合併財務報表中。
財政期間
該公司使用為期52-53周的財年，在最接近6月30日的星期六結束。財政2020將是 52 周的時間。財政 2019結束於2019年6月29日而且也是 52 周的時間。那個 第三季度財政的2020結束於2020年3月28日還有 第三季度財政的 2019結束於2019年3月30日，兩者均為13周。
冠狀病毒疫情
一種新型冠狀病毒株的爆發在全球範圍內持續增長，影響了我們開展業務的絕大多數地區。2020年3月，該疫情被世界衞生組織標記為全球疫情。國家、州和地方政府以各種方式應對Covid-19疫情，包括但不限於宣佈進入緊急狀態，限制人們聚集在一起或在一定的物理距離內互動（即保持社交距離），要求個人待在家中，在大多數情況下，命令非必要企業關閉或限制運營。該公司在中國大陸的大部分門店已在2020財年第三季度關閉，但到本季度末基本上都已重新開放。同樣在2020年3月，該公司關閉了在北美和歐洲的所有門店，以及亞太地區的許多門店。該公司的許多批發合作伙伴也關閉了實體店，並大幅減少了業務。
全球Covid-19疫情正在迅速發展，其影響程度（包括公司業務成本的不可預見地增加）將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括病毒的最終持續時間、嚴重性和地理傳播以及遏制病毒或治療其影響的行動是否成功等。由於目前很難預測對公司業務的全部影響，

5
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




在可預見的將來，Covid-19疫情已經並將繼續對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。公司認為，來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資為我們在2020財年及以後的運營、資本和償債需求提供了充足的資金。但是，無法保證公司會以可接受的條件或根本不提供任何此類資本。由於Covid-19疫情，公司可能遭受其他潛在的不利影響，包括但不限於調整商譽和其他無形資產賬面金額產生的額外費用、長期資產減值費用、無法收回的應收賬款準備金以及存貨可變現準備金。此外，Covid-19疫情的負面影響可能導致某些司法管轄區設立額外的估值補貼。
為了應對Covid-19疫情，公司已採取行動加強其流動性和財務靈活性。在2020財年第三季度，公司宣佈在可預見的將來暫停季度分紅和所有股票回購。
此外，在2020年3月28日之後，該公司還採取了其他額外行動。這些行動包括但不限於積極減少不必要的銷售和收購費用、減少公司薪酬、終止 2,100兼職門店員工，嚴格管理庫存並減少資本支出。
此外，在2020年3月30日，該公司借款 $700百萬在它下面 $900百萬作為預防措施，2019年10月24日簽訂的最終信貸協議（“循環信貸額度”）。如果公司的門店長時間關閉，其流動性可能會繼續受到負面影響，因此可能需要從我們的循環信貸額度中提取更多資金或尋求其他融資來源，這些資金可能可用，也可能不可用。如果公司沒有在2020財年第四季度末之前償還循環信貸額度下的部分或全部未償還借款，則公司可能無法繼續遵守循環信貸額度要求的槓桿比率財務契約。公司正在積極尋求貸款人對協議條款的修訂，但無法保證該修正案會獲得批准，也無法保證其條款會得到公司接受。根據循環信貸機制的條款，不遵守其契約將構成違約事件，這可能導致加速向貸款人付款。如果加快向貸款人還款，這將導致公司的應付票據交叉違約（有關公司未償應付票據的更多信息，請參閲附註12 “債務”），從而導致公司的未償借款也將按要求到期支付。如果公司無法獲得此類修正案，則它期望並有能力償還部分或全部修正案 $700百萬向循環信貸額度借款，以防止循環信貸額度下發生違約事件。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表及其腳註中報告的金額的估計和假設。在可能對財務報表具有重要意義的數額方面，實際結果可能與估計數有所不同。
編制簡明合併財務報表所必需的重要估計包括 長期有形和無形資產的使用壽命和減值；庫存可變現準備金；客户退貨、季末降價和運營退款；所得税（包括税收立法的影響）和相關不確定税收狀況的核算；企業合併會計；股票薪酬獎勵的估值和相關的預期沒收率；重組準備金；訴訟和其他突發事件儲備金等。
股票回購
公司通過將回購價格分配給普通股和留存收益來核算股票回購。因此，所有回購的股票都是授權但未發行的股票。根據公司註冊所在地馬裏蘭州的法律，沒有庫存股。公司根據股票回購計劃購買的股票將根據交易日期進行累計。公司普通股的購買是通過公開市場購買來執行的，包括通過規則10b5-1規定的購買協議。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
整合原則
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司和所有100％擁有和控制的子公司的賬目。合併時會刪除所有公司間往來事務和餘額。

6
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




改敍
為了與本期的列報方式保持一致，對前幾期的財務信息進行了某些重新分類。從2020財年開始，公司在其簡明合併運營報表中列報了其他支出（收入）中外幣損益的影響。因此，2019財年在銷售、一般和管理費用（“SG&A”）中報告的外幣損益現在反映在其他支出（收入）中。
3. 最近的會計公告
最近通過的會計公告
在2020財年第一季度，公司通過了第2016-02號會計準則更新（“ASU”），”租賃（話題 842）”（“亞利桑那州立大學 2016-02”）及相關的 ASU。該ASU要求在資產負債表上確認除短期租賃以外的所有租賃的租賃資產和租賃負債。公司選擇了一攬子旨在簡化過渡的實用權宜之計，根據這些權宜之計，公司無需在通過之日重新評估合同（1）合同是否包含租約，（2）任何現有租賃的租賃分類，（3）任何現有租約的初始直接成本。該公司還選擇了切實可行的權宜之計
將房地產租賃的非租賃部分和租賃部分結合起來。該公司適用了亞利桑那州立大學第2018-11號的規定，”租賃（主題 842）：有針對性的改進“（“ASU 2018-11”），允許其確認採用期間對留存收益期初餘額的累積效應調整，而無需重述前一年的比較時期。
截至2019年6月30日，該採用對公司簡明合併資產負債表中選定細列項目的影響如下：
 
 
2019年6月29日
 
 
 
2019年6月30日
 
 
根據ASC 840的報道
 
ASC 842 調整
 
根據ASC 842的報道
 
 
（百萬）
流動資產：
 
 
 
 
 
 
預付費用(1)
 
$
99.8

 
$
(37.8
)
 
$
62.0

其他流動資產(1)
 
91.0

 
(2.3
)
 
88.7

長期資產：
 
 
 
 
 

經營租賃使用權資產(1)
 
—

 
2,133.7

 
2,133.7

無形資產(1)
 
1,711.9

 
(58.5
)
 
1,653.4

遞延所得税資產(3)
 
19.4

 
1.7

 
21.1

其他資產(1)
 
134.2

 
(27.4
)
 
106.8

流動負債：
 
 
 
 
 

應計負債(1)(3)
 
673.6

 
(39.2
)
 
634.4

經營租賃負債(2)
 
—

 
362.3

 
362.3

當前債務
 
0.8

 
(0.8
)
 
—

長期負債：
 
 
 
 
 

長期債務
 
1,601.9

 
(5.3
)
 
1,596.6

經營租賃負債(2)
 
—

 
1,961.6

 
1,961.6

遞延所得税負債(3)
 
234.1

 
(13.1
)
 
221.0

其他負債(1)(3)
 
454.0

 
(207.2
)
 
246.8

股東權益：
 
 
 
 
 

留存收益（累計赤字）(3)
 
291.6

 
(48.9
)
 
242.7

 
(1)  
通過後，公司在簡明合併資產負債表上確認了經營租賃使用權（“ROU”）資產。與此同時，公司對租賃使用權資產的金額進行了重新分類，包括：預付費用中的預付租金；來自流動和長期其他資產的關鍵資金和租賃權無形資產；遞延租金、租賃激勵措施、不利租賃權負債以及來自流動和長期其他負債的其他應計租金。此外，在2020財年第一季度採用後，公司確認的初始ROU資產餘額為 $2.13十億在其簡明合併資產負債表上。
(2)  
通過後，公司確認的租賃負債為 $2.32十億在簡明合併資產負債表上，該資產負債記錄在當期和長期租賃負債中。
(3)  
通過後，公司確認累計調整為 $63.7百萬，扣除税款，減少了留存收益的期初餘額，這與公司某些門店的使用權資產減值費用有關，這些門店先前已確定資產的賬面價值無法收回。這項調整被部分抵消 ($14.8) 百萬，扣除税款，扣除留存收益的增加，以確認房地產交易產生的遞延收益。
最近發佈的會計公告尚未通過
2018年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-13號，”公允價值計量（主題 820）“（“ASU 2018-13”），旨在提高公允價值披露的有效性。亞利桑那州立大學取消或修改了與公允價值信息相關的某些披露要求，併為3級公允價值衡量標準增加了新的披露要求。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2018-13年度將對其簡明合併財務產生的影響

7
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




但是，聲明及其附註預計該指導不會產生實質性影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2018-15號，”無形資產-商譽及其他-內部使用軟件（副主題 350-40）“（“ASU 2018-15”），旨在澄清被視為服務合同而不是軟件許可證的雲計算安排實施成本的會計核算。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2018-15年度將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號，”衡量金融工具的信用損失”（“ASU 2016-13”），這要求公司使用基於預期損失的前瞻性方法來估算某些類型金融工具（包括貿易應收賬款）的信貸損失。財務會計準則委員會隨後發佈了該標準的更新，以進一步澄清具體問題。新準則的要求將對2019年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期（對公司而言，即2021財年的第一季度）生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2016-13年度將對其簡明合併財務報表及其附註產生的影響。
4. 收入
公司確認收入主要來自通過零售和批發渠道（包括互聯網）銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可相關的特許權使用費以及輔助渠道的銷售中獲得收入。在所有情況下，收入都是在承諾的產品或服務的控制權移交給客户時確認的，這種轉移可能是在某個時間點或一段時間內發生的。當客户獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力時，控制權就會轉移。確認的收入金額是公司預計有權獲得的對價金額，包括對可能造成對價波動的銷售條款的估計。受可變性影響的收入僅限於在造成可變性的意外開支得到解決後，不會導致未來各期出現重大逆轉的金額。
當客户獲得產品的實際所有權時，公司在銷售點確認其零售商店（包括特許店中店）的收入。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售產生的互聯網收入在其客户交付和收到貨物時予以確認，其中包括客户支付的運費和手續費。零售和互聯網收入是扣除估計回報後的淨額，而估計回報是通過根據歷史經驗得出預期價值來估算的。應在銷售點付款。
公司發行的禮品卡在客户兑換之前被記為負債，此時確認收入。公司還使用歷史信息來估算永遠無法兑換的禮品卡餘額金額
如果公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡作為無人認領的財產匯給任何司法管轄區，則將該金額按一段時間內與客户實際兑換的比例確認為收入。
公司在所有權移交和損失風險轉移給客户時確認批發渠道內的收入，損失風險通常是在產品發貨時，但在某些情況下可能發生在客户收到貨物時。付款通常到期 30到 90發貨後幾天。記錄的批發收入扣除了退貨、折扣、季末降價、合作廣告補貼和向客户提供的其他對價的估計。折扣基於與客户的合同條款，而合作廣告補貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況協商。退貨和降價通常需要獲得公司的批准，並根據歷史趨勢、當季業績和批發地點的庫存狀況、當前的市場和經濟狀況以及在特定情況下根據合同條款進行估算。公司對這些可變金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在被許可人獲得公司商標使用權的合同期內，公司確認一段時間內的許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費金額的收入在許可年度內按比例確認，一旦達到最低特許權使用費門檻，任何基於銷售的超額特許權使用費即被確認為已賺取。客户的付款通常按季度支付，金額基於被許可人在此期間銷售帶有許可商標的商品的情況，這可能與該期間記錄的收入金額不同，從而產生合同資產或負債。與許可安排相關的合同資產和負債以及合同成本並不重要，因為許可業務約為 1%佔總淨銷售額的 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月.
公司選擇了一種切合實際的權宜之計，即不披露截至期末未履行的剩餘履約義務，這些義務與原始期限為一年或更短的合同或與基於銷售的特許權使用費安排相關的可變對價。除了上文討論的未來最低特許權使用費以外，沒有其他合同將交易價格分配給剩餘的履約義務，這些合同並不重要。
公司選擇的其他實際權宜之計包括（i）假設任何期限為一年或更短的合同不存在重要的融資部分，（ii）將運輸和處理視為銷售和收購費用中的履行活動，無論與控制權移交有關的裝運時間如何，以及（iii）從交易價格中扣除銷售税和增值税。

8
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




分列淨銷售額
下表按地區分列了公司的淨銷售額，描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。列出的每個地區都包括與公司直接運營的渠道、全球旅遊零售業務以及在指定地理區域內與批發客户（包括分銷商）相關的淨銷售額。
 
北美
 
大中華區(1)
 
其他亞洲(2)
 
其他(3)
 
總計
 
（百萬）
截至 2020 年 3 月 28 日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
427.6

 
$
103.7

 
$
193.8

 
$
47.4

 
$
772.5

凱特·斯派德
181.4

 
8.9

 
41.1

 
18.1

 
249.5

斯圖爾特·韋茨曼
28.7

 
10.6

 
4.5

 
6.9

 
50.7

總計
$
637.7

 
$
123.2

 
$
239.4

 
$
72.4

 
$
1,072.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 3 月 30 日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
484.0

 
$
213.7

 
$
212.8

 
$
54.5

 
$
965.0

凱特·斯派德
205.1

 
13.6

 
43.8

 
18.6

 
281.1

斯圖爾特·韋茨曼
45.8

 
18.0

 
6.3

 
15.2

 
85.3

總計
$
734.9

 
$
245.3

 
$
262.9

 
$
88.3

 
$
1,331.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2020 年 3 月 28 日的九個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
1,751.3

 
$
451.0

 
$
622.0

 
$
184.0

 
$
3,008.3

凱特·斯派德
761.8

 
34.8

 
125.2

 
63.6

 
985.4

斯圖爾特·韋茨曼
137.7

 
62.7

 
16.4

 
36.1

 
252.9

總計
$
2,650.8

 
$
548.5

 
$
763.6

 
$
283.7

 
$
4,246.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 3 月 30 日的九個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
$
1,788.1

 
$
577.2

 
$
627.9

 
$
181.1

 
$
3,174.3

凱特·斯派德
812.3

 
37.4

 
118.9

 
66.3

 
1,034.9

斯圖爾特·韋茨曼
170.4

 
57.1

 
18.5

 
58.2

 
304.2

總計
$
2,770.8

 
$
671.7

 
$
765.3

 
$
305.6

 
$
4,513.4

 
(1) 
大中華區包括中國大陸、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣。
(2) 
其他亞洲包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、泰國和亞洲其他國家。
(3) 
其他銷售額主要代表在歐洲、中東的銷售以及與許可相關的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自承諾的商品或服務轉讓之前從客户那裏收到或應收的現金付款，主要與未兑換的禮品卡有關，扣除已確認的破損額。額外的遞延收入可能是由於收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款超過合同期內確認的收入而產生。截至該金額的餘額 2020年3月28日和 2019年6月29日是 $31.6百萬和 $27.5百萬，分別主要記入公司簡明合併資產負債表的應計負債中，通常預計將在一年內確認為收入。對於 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月，淨銷售額為 $11.3百萬已從截至當日記為遞延收入的金額中確認 2019年6月29日。在截至的九個月中 2019年3月30日，淨銷售額為 $16.6百萬從截至2018年6月30日記為遞延收入的金額中確認。
5. 整合
在三和期間 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月，該公司承擔的整合成本為 $3.4百萬和 $11.6百萬。在 “銷售成本” 中記錄的費用 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月是 $5.6百萬。有 不截至2020年3月28日的三個月中記錄的費用。在 “銷售成本” 中記錄的金額中 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月, $4.3百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的 $1.2百萬是在 Kate Spade 片段中錄製的 $0.1百萬分別錄製在 Coach 片段中。這三人的 SG&A 費用中記入的費用以及 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月是 $3.4百萬和 $6.0百萬，分別地。在記入銷售和收支出的金額中， $2.9百萬和 $6.9百萬記錄在公司內， $0.2百萬並減少開支 $1.9百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的 $0.3百萬和 $1.1百萬是在 Kate Spade 片段中錄製的 $0.0百萬並減少開支 $0.1百萬分別錄製在 Coach 片段中。在總成本中 $3.4百萬，減少的開支為 $0.1百萬是非現金費用。Of thee 總成本 $11.6百萬, $3.8百萬 是否與非現金費用有關轉至庫存費用, 與組織有關的成本和採購會計調整.
該公司估計，這將產生大約 $5百萬在剩餘的財年中，税前費用，預計其中大部分將是現金費用 2020.
在三和期間 九個月已結束 2019年3月30日，該公司承擔的整合成本為 $20.6百萬和 $55.3百萬，分別地。在 “銷售成本” 中記錄的三項費用以及 九個月已結束 2019年3月30日是 $5.0百萬和 $9.1百萬，分別地。在記錄到銷售成本的金額中， $4.3百萬和 $5.4百萬是在 Kate Spade 片段中錄製的 $0.0百萬和$2.0百萬被錄製在 Coach 片段中並且 $0.7百萬和 $1.7百萬分別錄製在斯圖爾特·韋茨曼片段中。三人的 SG&A 費用中記錄的費用以及 九個月已結束 2019年3月30日是 $15.6百萬和 $46.2百萬，分別地。在記入銷售和收支出的金額中， $7.0百萬和 $18.4百萬記錄在公司內， $0.1百萬和 $12.2百萬是在斯圖爾特·韋茨曼片段中錄製的， $3.0百萬和 $10.1百萬分別錄製在 Kate Spade 片段中。在長途汽車板塊記入銷售和行政開支的費用是 $5.5百萬對於這三個人和 九個月已結束 2019年3月30日。在總成本中 $20.6百萬， $6.7百萬是與購貨會計調整和資產註銷相關的非現金費用。在總成本中 $55.3百萬, $13.0百萬是與採購會計調整和組織相關成本相關的非現金費用。
有關詳細信息，請參閲附註 6 “收購”。
整合費用摘要如下：
 
 
三個月已結束
 
九個月已結束
 
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
 
（百萬）
採購會計調整(1)
 
$
—

 
$
3.9

 
$
0.8

 
$
9.3

收購成本(2)
 
—

 
0.3

 
—

 
1.0

庫存相關費用(3)
 
—

 
1.0

 
4.9

 
(0.4
)
合同付款(4)
 
—

 
(0.6
)
 
—

 
6.6

其他(5)
 
3.4

 
16.0

 
5.9

 
38.8

總計
 
$
3.4

 
$
20.6

 
$
11.6

 
$
55.3

 
(1) 
購買會計調整主要與公允價值調整攤銷的短期影響有關。
(2)  
收購成本主要與收購相關的交易費用有關。
(3) 
庫存相關費用主要與庫存儲備有關。
(4) 
合同付款主要涉及這三人的合同終止費，以及 截至 2019 年 3 月 30 日的九個月.
(5) 
其他主要涉及基於股份的薪酬、遣散費、專業費用和資產註銷。

9
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




6. 收購
2019 財年的收購
分銷商收購
在截至2019年6月29日的財年中，公司收購了其在華南和澳大利亞的Stuart Weitzman分銷商以及其在澳大利亞、馬來西亞和新加坡的Kate Spade分銷商的指定資產。
收購的總收購對價為 $47.8百萬, $44.0百萬其中為現金對價，其餘為非現金對價。其中 $44.0百萬現金對價， $43.5百萬已在2019財年支付，其餘部分將在未來支付。在總購買對價中 $47.8百萬, $21.8百萬的淨資產按其公允價值入賬。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分被記作不可減税商譽，金額為 $26.0百萬，其中 $13.3百萬被分配到斯圖爾特·韋茨曼片段並且 $12.7百萬被分配到 Kate Spade 片段。更多信息請參閲附註7 “商譽和其他無形資產”。
但是，這些收購資產和假設負債的收購價格分配已經完成，但隨着在相應收購的收購衡量期內獲得更多信息，可能會發生變化。由於這些收購併不重要，因此沒有公佈這些收購的預計結果。

10
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




7. 商譽和其他無形資產
臨時減值評估
公司在每個財年的第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估，或者如果發生的事件很可能會使公允價值降至賬面金額以下。
在截至2020年3月28日的三個月中，盈利趨勢繼續低於斯圖爾特·韋茨曼品牌的預期。Covid-19疫情加劇了當前和未來預期現金流的減少，這導致我們在全球很大一部分門店全面和部分關閉的推動下銷售額下降。由於這些宏觀經濟狀況，公司得出結論，觸發事件發生在第三季度，因此需要對公司的Stuart Weitzman申報部門和無限期品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是，截至2020年3月28日，斯圖爾特·韋茨曼申報單位和無限期品牌無形資產的公允價值未超過其各自的賬面價值。
因此，該公司記錄的商譽減值費用為 $210.7百萬與斯圖爾特·韋茨曼申報部門有關，導致全額減值。該公司還記錄了減值費用 $267.0百萬與斯圖爾特·韋茨曼無限期品牌有關，導致全額減值。商譽和品牌無形減值費用為 計入公司三者的簡明合併運營報表中的銷售和收購支出總額以及 九個月 已結束 2020年3月28日.
斯圖爾特·韋茨曼報告單位的估計公允價值基於收入和市場方法的加權平均值。收益方法基於估計的貼現未來現金流，而市場方法基於選定指導公司的收益倍數。該方法符合公允價值層次結構中的第三級資格，它納入了許多重要的假設和判斷，包括但不限於估計的未來現金流、貼現率、所得税税率、終端增長率和來自可比上市公司的估值倍數。在考慮Coach和Kate Spade申報單位的公允價值超過其賬面價值以及無限期的品牌無形資產時，管理層沒有對這些申報單位進行中期評估。
善意
按分部劃分的公司商譽賬面金額的變化如下：
 
教練
 
凱特·斯派德
 
斯圖爾特·韋茨曼
 
總計
 
（百萬）
截至 2019 年 6 月 29 日的餘額
$
661.8

 
$
640.4

 
$
214.0

 
$
1,516.2

減值費用
—

 
—

 
(210.7
)
 
(210.7
)
外匯影響
(1.9
)
 
(1.8
)
 
(3.3
)
 
(7.0
)
截至 2020 年 3 月 28 日的餘額
$
659.9

 
$
638.6

 
$
—

 
$
1,298.5


無形資產
無形資產包括以下內容：
 
2020年3月28日
 
2019年6月29日
 
格羅斯
攜帶
金額
 
Accum。
阿莫特。
 
網
 
格羅斯
攜帶
金額
 
Accum。
阿莫特。
 
網
 
（百萬）
需要攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
$
100.5

 
$
(29.2
)
 
$
71.3

 
$
100.6

 
$
(24.0
)
 
$
76.6

優惠的租賃權(1)
—

 
—

 
—

 
93.1

 
(34.6
)
 
58.5

待攤銷的無形資產總額
100.5

 
(29.2
)
 
71.3

 
193.7

 
(58.6
)
 
135.1

無需攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商標和商品名稱(2)
1,309.8

 
—

 
1,309.8

 
1,576.8

 
—

 
1,576.8

無形資產總額
$
1,410.3

 
$
(29.2
)
 
$
1,381.1

 
$
1,770.5

 
$
(58.6
)
 
$
1,711.9


 
(1) 
更多信息請參閲附註3 “最近的會計公告”。

11
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




(2) 
在三和期間 截至 2020 年 3 月 28 日的九個月，該公司認可了 $267.0百萬與斯圖爾特·韋茨曼無限期品牌減值相關的非現金費用。
截至 2020年3月28日，無形資產的預期攤銷費用如下：
 
攤銷費用
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
$
1.1

2021 財年
6.5

2022 財年
6.5

2023 財年
6.5

2024 財年
6.5

2025 財年
6.5

2026 財年及以後
37.7

總計
$
71.3


上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命約為 10.1到 12.3多年來建立客户關係。
8. 股東權益
股東權益的對賬如下所示：
 
的股份
常見
股票
 
普通股
 
額外
付費-
資本
 
留存收益/（累計赤字）
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
總計
股東
公平
 
（百萬，每股數據除外）
截至2018年6月30日的餘額
288.0

 
$
2.9

 
$
3,205.5

 
$
119.0

 
$
(82.8
)
 
$
3,244.6

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
122.3

 
—

 
122.3

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
(5.3
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.8

 
—

 
3.2

 
—

 
—

 
3.2

基於股份的薪酬
—

 
—

 
22.4

 
—

 
—

 
22.4

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.8)

 
—

 
(97.8)

採用新會計準則後的累計調整
（參見注釋 3）
—

 
—

 
—

 
20.2

 
—

 
20.2

截至2018年9月29日的餘額
289.8

 
$
2.9

 
$
3,231.1

 
$
163.7

 
$
(88.1
)
 
$
3,309.6

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
254.8

 
—

 
254.8

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.4
)
 
(3.4
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.2

 
—

 
3.7

 
—

 
—

 
3.7

基於股份的薪酬
—

 
—

 
21.5

 
—

 
—

 
21.5

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.8
)
 
—

 
(97.8
)
截至2018年12月29日的餘額
290.0

 
$
2.9

 
$
3,256.3

 
$
320.7

 
$
(91.5
)
 
$
3,488.4

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
117.4

 
—

 
117.4

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
1.0

 
1.0

根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.1

 
—

 
(1.2
)
 
—

 
—

 
(1.2
)
基於股份的薪酬
—

 
—

 
23.5

 
—

 
—

 
23.5

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.9
)
 
—

 
(97.9
)


12
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




截至 2019 年 3 月 30 日的餘額
290.1

 
$
2.9

 
$
3,278.6

 
$
340.2

 
$
(90.5
)
 
$
3,531.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
的股份
常見
股票
 
普通股
 
額外
付費-
資本
 
留存收益/（累計赤字）
 
累積的
其他
全面
收入（虧損）
 
總計
股東
公平
 
（百萬，每股數據除外）
截至 2019 年 6 月 29 日的餘額
286.8

 
$
2.9

 
$
3,302.1

 
$
291.6

 
$
(83.2
)
 
$
3,513.4

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
20.0

 
—

 
20.0

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(12.8
)
 
(12.8
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.0

 
—

 
(14.5
)
 
—

 
—

 
(14.5
)
基於股份的薪酬
—

 
—

 
26.8

 
—

 
—

 
26.8

回購普通股
(11.9
)
 
(0.1
)
 
—

 
(299.9
)
 
—

 
(300.0
)
申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(97.1
)
 
—

 
(97.1
)
採用新會計準則後的累計調整
—

 
—

 
—

 
(48.9
)
 
—

 
(48.9
)
截至2019年9月28日的餘額
275.9

 
$
2.8

 
$
3,314.4

 
$
(134.3
)
 
$
(96.0
)
 
$
3,086.9

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
298.8

 
—

 
298.8

其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
11.0

 
11.0

根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.1

 
—

 
2.1

 
—

 
—

 
2.1

基於股份的薪酬
—

 
—

 
16.8

 
—

 
—

 
16.8

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(93.2
)
 
—

 
(93.2
)
截至2019年12月28日的餘額
276.0

 
$
2.8

 
$
3,333.3

 
$
71.3

 
$
(85.0
)
 
$
3,322.4

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
(677.1
)
 
—

 
(677.1
)
其他綜合收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
(11.7
)
 
(11.7
)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
0.1

 
—

 
(0.5
)
 
—

 
—

 
(0.5
)
基於股份的薪酬
—

 
—

 
13.2

 
—

 
—

 
13.2

申報分紅（每股0.3375美元）
—

 
—

 
—

 
(93.2
)
 
—

 
(93.2
)
截至 2020 年 3 月 28 日的餘額
276.1

 
$
2.8

 
$
3,346.0

 
$
(699.0
)
 
$
(96.7
)
 
$
2,553.1



13
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




截至指定日期，累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的組成部分如下：
 
未實現的現金收益（虧損）
流量
對衝衍生品(1)
 
未實現收益
可用時的（虧損）-
待售投資
 
累積的
翻譯
調整
 
其他(2)
 
總計
 
（百萬）
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額
$
1.4

 
$
—

 
$
(85.3
)
 
$
1.1

 
$
(82.8
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(0.4
)
 
0.2

 
(5.2
)
 
—

 
(5.4
)
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
2.3

 
—

 
—

 
—

 
2.3

本期其他綜合收益淨額（虧損）
(2.7
)
 
0.2

 
(5.2
)
 
—

 
(7.7
)
截至 2019 年 3 月 30 日的餘額
$
(1.3
)
 
$
0.2

 
$
(90.5
)
 
$
1.1

 
$
(90.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月29日的餘額
$
(4.5
)
 
$
(0.5
)
 
$
(79.9
)
 
$
1.7

 
$
(83.2
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(1.7
)
 
—

 
(18.3
)
 
—

 
(20.0
)
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
(8.2
)
 
—

 
—

 
1.7

 
(6.5
)
本期其他綜合收益淨額（虧損）
6.5

 
—

 
(18.3
)
 
(1.7
)
 
(13.5
)
截至2020年3月28日的餘額
$
2.0

 
$
(0.5
)
 
$
(98.2
)
 
$
—

 
$
(96.7
)
 
(1) 
與現金流套期保值相關的AOCI期末餘額已扣除以下税款 ($0.4)百萬和 $0.0截至目前為百萬 2020年3月28日和 2019年3月30日，分別地。從AOCI重新歸類的金額已扣除以下税款 $4.1百萬和 ($1.5)截至目前為百萬 2020年3月28日和 2019年3月30日，分別地。
(2)
其他代表公司最低養老金負債調整的累計虧損。餘額為 2019年3月30日扣除的税款為 $(0.6)百萬。有 不剩餘餘額為 2020年3月28日.
9. 租賃
該公司根據運營租賃租賃租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、配送中心、存儲空間、機械、設備和某些其他物品。該公司的租約的初始條款為 1到 20年份並且可能有續訂或提前終止的選項，包括 1到 10年份。這些租賃還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免為形式的租賃激勵措施。在確定計算租賃ROU資產和租賃負債時使用的租賃期限時，公司會考慮各種因素，例如市場狀況以及可能存在的任何續訂或終止選項的條款。如果認為有合理的確定性，則續訂和終止選項將包括在租賃期限的確定以及租賃ROU資產和租賃負債的計算中。公司通常需要支付固定的最低租金，主要根據業績（即基於銷售百分比的付款）支付可變租金，或兩者的組合，與其ROU資產直接相關。根據租約，公司通常還需要支付某些其他費用，包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他費用，這些費用可能是固定的，也可以是可變的，具體取決於相應的租賃協議的條款。如果這些款項是固定的，則公司在計算租賃ROU資產和租賃負債時已將其包括在內。
公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為從生效日期開始的合理確定的租賃期內固定租賃付款的現值。亞利桑那州立大學2016-02要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定，公司根據租賃開始之日可用的信息，包括租賃期限、貨幣、國家、公司特定風險溢價和抵押品調整，使用增量借款利率。
對於經營租賃，固定租賃付款在租賃期內按直線法確認為運營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃，ROU資產在剩餘的租賃期內按直線折舊，同時確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租賃期為12個月或更短的租賃（“短期租賃”），任何固定租賃付款均按該期限的直線式確認，並且不在簡明合併資產負債表中確認。運營租賃和融資租賃的可變租賃成本（如果有）均被確認為已發生。
公司在某些租賃安排中充當轉租人，這些安排主要涉及轉租公司部分租賃的總部空間以及某些零售場所。收到的固定轉租款在轉租期限內以直線方式確認。
定期對ROU資產以及任何其他相關的長期資產進行減值評估。
下表彙總了記錄在 ROU 上的資產和租賃負債 截至目前該公司的簡明合併資產負債表 2020年3月28日:
 
 
2020年3月28日
資產負債表上記錄的地點
 
 
（百萬）
 
資產：
 
 
 
經營租賃
 
$
1,970.9

經營租賃使用權資產
融資租賃
 
3.4

財產和設備，淨額
租賃資產總額
 
$
1,974.3

 
負債：
 
 
 
經營租賃：
 
 
 
當期租賃負債
 
$
353.4

當期租賃負債
長期租賃負債
 
1,897.3

長期租賃負債
經營租賃負債總額
 
$
2,250.7

 
融資租賃：
 
 
 
當期租賃負債
 
$
0.8

應計負債
長期租賃負債
 
4.7

其他負債
融資租賃負債總額
 
$
5.5

 
 
 
 
 
租賃負債總額
 
$
2,256.2

 


14
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




下表彙總了淨租賃成本的構成，這些成本主要記錄在公司三者的簡明合併運營報表中的銷售和收購費用中 九個月已結束 2020年3月28日:
 
 
三個月已結束
 
九個月已結束
 
 
2020年3月28日
 
 
（百萬）
融資租賃成本：
 
 
 
 
使用權資產的攤銷
 
$
0.2

 
$
0.6

租賃負債的利息(1)
 
0.2

 
0.5

融資租賃成本總額
 
0.4

 
1.1

運營租賃成本
 
107.3

 
324.6

短期租賃成本
 
3.5

 
7.1

可變租賃成本(2)
 
39.6

 
151.7

運營租賃使用權減值
 
27.9

 
63.7

減去：轉租收入
 
(4.5
)
 
(15.2
)
淨租賃成本總額
 
$
174.2

 
$
533.0

 
(1) 
租賃負債利息記入利息支出，扣除公司簡明合併運營報表。
(2) 與Covid-19相關的商定租金優惠記入可變租賃費用，截至目前，其影響不大 2020年3月28日.
下表彙總了與公司租賃相關的某些現金流信息 九個月已結束 2020年3月28日:
 
 
九個月已結束
 
 
2020年3月28日
 
 
（百萬）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
 
 
來自經營租賃的運營現金流
 
$
322.8

來自融資租賃的運營現金流
 
0.5

為來自融資租賃的現金流融資
 
0.6

非現金交易：
 
 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產
 
184.7

為換取融資租賃負債而獲得的使用權資產
 
—



15
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




下表提供了截至截至簡明合併資產負債表上記錄的公司租賃負債的到期分析 2020年3月28日:
 
 
2020年3月28日
 
 
經營租賃
 
融資租賃
 
總計
 
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
 
$
106.4

 
$
0.4

 
$
106.8

2021 財年
 
413.7

 
1.4

 
415.1

2022 財年
 
371.9

 
1.4

 
373.3

2023 財年
 
326.6

 
1.4

 
328.0

2024 財年
 
276.5

 
1.4

 
277.9

2025 財年及以後
 
1,199.5

 
1.3

 
1,200.8

租賃付款總額
 
2,694.6

 
7.3

 
2,701.9

減去：估算利息
 
(443.9
)
 
(1.8
)
 
(445.7
)
租賃負債總額
 
$
2,250.7

 
$
5.5

 
$
2,256.2


截至目前不可取消的運營租賃協議下的未來最低固定轉租收入 2020年3月28日如下所示：
 
 
2020年3月28日
 
 
（百萬）
2020 財年的剩餘時間
 
$
5.2

2021 財年
 
21.0

2022 財年
 
19.9

2023 財年
 
15.9

2024 財年
 
15.5

2025 財年及以後
 
187.5

轉租收入總額
 
$
265.0


下表彙總了截至截至簡明合併資產負債表中記錄的與公司經營租賃和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率 2020年3月28日:
 
 
2020年3月28日
加權平均剩餘租賃期限（年）：
 
 
經營租賃
 
8.72

融資租賃
 
5.18

加權平均折扣率：
 
 
經營租賃
 
3.7
%
融資租賃
 
11.3
%

此外，該公司大約有 $3.3百萬與已執行的租賃協議相關的未來付款義務，截至目前，相關租賃尚未開始 2020年3月28日.

16
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




根據先前的會計準則報告，下表彙總了截至2019年6月29日不可取消的運營租賃下的未來最低租金支付：
 
 
2019年6月29日
 
 
（百萬）
2020
 
$
399.0

2021
 
341.5

2022
 
308.2

2023
 
270.4

2024
 
226.5

在 2024 年之後
 
1,065.7

未來最低租金總額
 
$
2,611.3


10. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法類似，但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在的攤薄工具所產生的潛在攤薄，僅限於根據庫存股法此類影響具有攤薄性的時期。
以下是加權平均已發行股票的對賬以及基本和攤薄後每股收益的計算：
 
三個月已結束
 
九個月已結束
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
（百萬，每股數據除外）
淨收益（虧損）
$
(677.1
)
 
$
117.4

 
$
(358.3
)
 
$
494.5

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均基本股
276.1

 
290.0

 
279.4

 
289.5

稀釋性證券：
 

 
 

 
 

 
 

稀釋性證券的影響
0.5

 
0.9

 
0.8

 
1.7

加權平均攤薄後股票
276.6

 
290.9

 
280.2

 
291.2

 
 
 
 
 
 
 
 
每股淨收益：
 

 
 

 
 

 
 

基本
$
(2.45
)
 
$
0.40

 
$
(1.28
)
 
$
1.71

稀釋
$
(2.45
)
 
$
0.40

 
$
(1.28
)
 
$
1.70


每股收益金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。報告期內以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司普通股的期權具有反攤薄作用，因此不包括在攤薄後每股普通股淨收益的計算中。此外，公司還擁有未償還的限制性股票單位獎勵，這些獎勵只有在實現某些業績目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵只有在以下條件下才會被納入攤薄後股票的計算：(i) 截至報告期末基礎業績條件（以及任何適用的市場條件調整因素）得到滿足，或者（ii）如果報告期結束時相關應急期結束，則結果將被稀釋，則被視為滿足。截至目前2020年3月28日和2019年3月30日，有13.0百萬和 11.3百萬分別是行使反攤薄期權後可發行的額外股票和基於業績的限制性股票單位獎勵的或有歸屬，這些股票不包括在攤薄後的股票計算中。

17
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




11. 基於股份的薪酬
下表顯示了公司在所述期間的簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出和相關税收優惠：
 
三個月已結束
 
九個月已結束
 
3月28日
2020
 
2019年3月30日
 
3月28日
2020
 
2019年3月30日
 
（百萬）
基於股份的薪酬支出(1)
$
13.2

 
$
23.5

 
$
56.8

 
$
67.4

與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠
2.9

 
4.4

 
11.8

 
12.6

 

(1) 
在 九個月已結束 2020年3月28日，該公司產生了 $9.8百萬與其組織相關活動和整合活動相關的基於股份的薪酬支出。在這三年中 九個月已結束 2019年3月30日，該公司產生了 $1.2百萬和 $2.0百萬分別與整合活動相關的基於股份的薪酬支出。
股票期權
在此期間的股票期權活動摘要 九個月已結束 2020年3月28日如下所示：
 
的數量
選項
傑出
 
（百萬）
截至 2019 年 6 月 29 日仍未付清
12.4

已授予
5.4

已鍛鍊
—

被沒收或已過期
(0.8
)
截至2020年3月28日的未付款
17.0


在此期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值 九個月已結束 2020年3月28日和 2019年3月30日是 $3.83和 $9.77，分別地。 每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的：
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
預期期限（年）
5.1

 
5.0

預期波動率
37.6
%
 
30.3
%
無風險利率
1.5
%
 
3.1
%
股息收益率
6.4
%
 
3.1
%


18
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




基於服務的限制性股票單位獎勵（“RSU”）
在此期間基於服務的 RSU 活動摘要 九個月已結束 2020年3月28日如下所示：
 
的數量
非既得限制性單位
 
（百萬）
截至2019年6月29日，未歸屬
3.3

已授予
4.0

既得
(1.4
)
被沒收
(0.5
)
截至 2020 年 3 月 28 日，未歸屬
5.4


在此期間授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值 九個月已結束 2020年3月28日和 2019年3月30日是 $21.34和 $49.87，分別地。
基於績效的限制性股票單位獎勵（“PRSU”）
PRSU 在此期間的活動摘要 九個月已結束 2020年3月28日如下所示：
 
的數量
非歸屬的PRSU
 
（百萬）
截至2019年6月29日，未歸屬
0.9

已授予
0.6

因績效條件成就而發生的變化
—

既得
(0.3
)
被沒收
(0.1
)
截至 2020 年 3 月 28 日，未歸屬
1.1


非既得金額中包含的PRSU獎勵基於某些公司特定的財務指標。業績狀況變化對非既得金額的影響將在績效期結束時確認，該績效期可能與獎勵的授予日期不同。
在此期間發放的每股PRSU獎勵的加權平均授予日期公允價值 九個月已結束 2020年3月28日和 2019年3月30日是 $21.30和 $50.35，分別地。

19
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




12. 債務
下表彙總了公司未償債務的組成部分：
 
3月28日
2020
 
6月29日
2019
 
（百萬）
當前債務：
 
 
 
資本租賃債務
$
—

 
$
0.8

應付票據
11.5

 
—

當前債務總額
$
11.5

 
$
0.8

 
 
 
 
長期債務：
 
 
 
4.250% 2025 年到期的優先票據
$
600.0

 
$
600.0

3.000% 2022年到期的優先票據
400.0

 
400.0

4.125% 2027年到期的優先票據
600.0

 
600.0

應付票據
—

 
11.4

資本租賃債務(1)
—

 
5.3

長期債務總額
1,600.0

 
1,616.7

減去：優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本
(12.8
)
 
(14.8
)
長期債務總額，淨額
$
1,587.2

 
$
1,601.9


 
(1) 
更多信息請參閲附註3 “最近的會計公告”。
在三和期間 九個月已結束 2020年3月28日，該公司確認了與其債務相關的利息支出 $16.7百萬和 $50.2百萬，分別是。在三段時間和 九個月已結束 2019年3月30日，該公司確認了與其債務相關的利息支出 $16.7百萬和 $50.1百萬，分別地。
循環信貸額度
2019年10月24日，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為行政代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的辛迪加向公司提供了 $900.0百萬循環信貸額度，包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日。循環信貸額度進行了再融資，取代了公司於2017年5月30日發出的無抵押循環貸款。循環信貸額度可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途（可能包括商業票據備份）提供資金。信用證和搖擺貸款可以在循環信貸額度下發行，如下所述。有 不截至目前循環信貸額度的未償借款 2020年3月28日。2020年3月30日，該公司借款 $700.0百萬總額歸入循環信貸額度。更多信息請參閲附註2 “列報和組織基礎” 和附註18 “後續活動”。
循環信貸額度下的借款的年利率等於（由借款人選擇）（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上其中最大值 1%）或（b）基於銀行間市場上美元存款的適用利率或貸款使用的適用貨幣的利率，加上每種情況下的適用利率。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於 (a) 合併債務加上運營租賃負債的比率 至 (b) 合併息税折舊攤銷前利潤。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。
4.250% 2025 年到期的優先票據
2015 年 3 月 2 日，該公司發行了 $600.0百萬本金總額 4.250%到期的優先無抵押票據 2025年4月1日在 99.445%面值（“2025年優先票據”）。從2015年10月1日起，利息每半年在4月1日和10月1日支付。2025 年 1 月 1 日之前 (90在預定到期日前幾天），公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 (1) 中較高者 100%的

20
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




待贖回的2025年優先票據的本金或 (2) 2025年優先票據剩餘定期支付的本金和利息的現值之和，計算方式為2025年優先票據的到期日為2025年1月1日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），按調整後的美國國債利率每半年貼現至贖回日（如在2025年優先票據的契約中定義）加上35個基點，另外，就第 (1) 和 (2) 項而言，截至贖回之日的應計和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之後 (90在預定到期日前幾天），公司可以選擇隨時或不時地全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 100%待贖回的2025年優先票據的本金，加上截至贖回之日的應計和未付利息。
3.000% 2022年到期的優先票據
2017 年 6 月 20 日，該公司發行了 $400.0百萬本金總額 3.000%2022年7月15日到期的優先無抵押票據 99.505%達到同等水平（“2022年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前（預定到期日前一個月），公司可以隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2022年優先票據 100%待贖回的2022年優先票據的本金金額或 (2) 報價代理人確定的2022年優先票據本應支付的剩餘本金和利息的現值之和，計算方式為2022年優先票據的到期日為2022年6月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），每半年貼現至贖回日調整後的基準（假設一年為360天，包括十二個30天的月份）美國國債利率（定義見招股説明書補充文件）加上25個基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回日的應計和未付利息。
4.125% 2027年到期的優先票據
2017 年 6 月 20 日，該公司發行了 $600.0百萬本金總額 4.125%2027年7月15日到期的優先無抵押票據 99.858%面值（“2027年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前（即預定到期日前三個月），公司可以選擇隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2027年優先票據 100%待贖回的2027年優先票據的本金或 (2) 報價代理人確定的2027年優先票據本應支付的剩餘本金和利息的現值之和，計算方式為2027年優先票據的到期日為2027年4月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），折扣至贖回日每半年一次（假設一年為360天，包括十二個30天的月份）調整後的美國國債利率（定義見招股説明書補充文件）加上30個基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回日的應計和未付利息。
在 2020年3月28日，2025、2022年和2027年優先票據的公允價值約為 $556.7百萬, $388.5百萬，以及 $474.2百萬，分別基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，被歸類為公允價值層次結構中的二級衡量標準。在 2019年6月29日，2025、2022年和2027年優先票據的公允價值約為 $629.6百萬， $398.6百萬和 $605.5分別是百萬。
應付票據
由於控制了凱特·斯派德在中國的合資企業，該公司的未償應付票據為 $11.5百萬和 $11.4百萬截至 2020年3月28日和 2019年6月29日，分別支付給凱特·斯派德合資企業的另一位合夥人，將在2021財年支付。
13. 公允價值測量
公司根據估值技術投入的優先級，將其資產和負債分為三級公允價值層次結構，如下所示。層次結構的三個級別定義如下：
第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2 — 第 1 級中包含的報價以外的其他可觀察輸入。第二級輸入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到的報價以外的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。該公司沒有任何三級投資。

21
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值衡量標準 2020年3月28日和 2019年6月29日:
 
第 1 級
 
第 2 級
 
3月28日
2020
 
6月29日
2019
 
3月28日
2020
 
6月29日
2019
 
（百萬）
資產：
 

 
 

 
 

 
 

現金等價物(1)
$
293.6

 
$
454.3

 
$
0.3

 
$
0.4

短期投資:
 
 
 
 
 
 
 
定期存款(2)
—

 
—

 
0.6

 
0.6

商業票據(2)
—

 
—

 
—

 
17.9

政府證券-美國(2)
—

 
102.6

 
—

 
—

公司債務證券-美國(2)
—

 
—

 
102.2

 
95.8

公司債務證券-非美國(2)
—

 
—

 
42.9

 
37.3

其他
—

 
—

 
9.9

 
10.4

長期投資:
 
 
 
 
 
 
 
其他
—

 
—

 
0.1

 
0.1

衍生資產:
 
 
 
 
 
 
 
庫存相關工具(3)
—

 
—

 
4.7

 
1.1

公司間貸款和應付套期保值(3)
—

 
—

 
2.0

 
—

負債：
 

 
 

 
 

 
 

衍生負債:
 

 
 
 
 

 
 
庫存相關工具(3)
—

 
—

 
2.5

 
4.9

公司間貸款和應付套期保值(3)
—

 
—

 
2.4

 
0.1

 
(1) 
現金等價物包括到期日為的貨幣市場基金和定期存款 三個月或更少於購買之日。由於其短期到期日，管理層認為其賬面價值接近公允價值。
(2) 
短期投資按公允價值入賬，公允價值近似於其賬面價值，主要基於活躍市場上報價的供應商或經紀人定價的證券。
(3) 
這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，包括對交易對手或公司信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值，請參閲附註12 “債務”。
非金融資產和負債
公司的非金融工具主要由商譽、無形資產以及財產和設備組成，無需經常按公允價值計量，而是按賬面價值列報。但是，每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回時（商譽和無限期的無形資產至少每年都要這樣做），就會定期對非金融工具進行減值評估，如果適用，還要考慮到市場參與者的假設，減記並按公允價值入賬。
在結束的三個月中 2020年3月28日，該公司的全額減值為 $267.0百萬致斯圖爾特·韋茨曼無限期的品牌無形資產，以及全額減值 $210.7百萬與斯圖爾特·韋茨曼報告部門有關的商譽。更多信息請參閲附註7 “商譽和其他無形資產”。

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簡明合併財務報表附註（續）




此外，當公司評估其長期資產的減值時，評估是針對相關資產組進行的，該資產組是可識別現金流與其他資產的現金流獨立的最低水平。這種決定需要大量的判斷力，並且取決於公司的整體運營戰略。該公司歷來將部分旗艦店與位於旗艦店周圍地理區域內的其他門店歸為一類，因為該公司認為關聯集團的資產受益於公司對旗艦店的投資。從2020財年開始，公司開始（i）評估所有品牌的部分旗艦店關閉情況，（ii）對新店的開業採取更具選擇性的態度，因為它將重點放在門店生產力上；（iii）加大投資以發展其數字業務和能力。繼戰略轉變之後，在截至2019年9月28日的季度中，公司確定這些旗艦店的獨立可識別現金流水平最低。
因此，公司確定了某些旗艦店的減值指標，並記錄了租賃ROU資產以及財產和設備資產減值費用。此外，在2020財年的第三季度，由於Covid-19疫情，該公司確定了全球各個門店的減值指標。這些資產的公允價值是根據3級衡量標準確定的。這些公允價值衡量標準的輸入包括根據歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對門店未來淨折扣現金流的金額和時間的估計。
在這三個月中 九個月已結束 2020年3月28日，該公司記錄了 $46.7百萬和 $86.5百萬減值費用，以減少不動產和設備中某些倉儲資產的賬面金額，扣除其估計的公允價值。在這三個月中 九個月已結束 2020年3月28日，該公司記錄了 $27.9百萬和 $63.7百萬減值費用，以將某些經營租賃使用權資產的賬面金額降至其估計的公允價值。
14. 投資
下表彙總了截至截至公司簡明合併資產負債表中記錄的公司以美元計價的投資 2020年3月28日和 2019年6月29日:
 
2020年3月28日
 
2019年6月29日
 
短期
 
長期
 
總計
 
短期
 
長期
 
總計
 
（百萬）
可供出售的投資：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業票據(1)
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
17.9

 
$
—

 
$
17.9

政府證券-美國(2)
—

 
—

 
—

 
102.6

 
—

 
102.6

公司債務證券-美國(2)
102.2

 
—

 
102.2

 
95.8

 
—

 
95.8

公司債務證券-非美國(2)
42.9

 
—

 
42.9

 
37.3

 
—

 
37.3

可供出售的投資總額
$
145.1

 
$
—

 
$
145.1

 
$
253.6

 
$
—

 
$
253.6

其他：
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 
定期存款(1)
0.6

 
—

 
0.6

 
0.6

 
—

 
0.6

其他
9.9

 
0.1

 
10.0

 
10.4

 
0.1

 
10.5

投資總額
$
155.6

 
$
0.1

 
$
155.7

 
$
264.6

 
$
0.1

 
$
264.7

 
(1) 
這些證券的原始到期日大於 三個月並按公允價值入賬。
(2) 
截至目前，這些證券 2020年3月28日到期日介於 2020 年至 2021 日曆年之間，並按公允價值入賬。
有 不截至期末可供出售投資的重大未實現損益總額 2020年3月28日和 2019年6月29日.
15. 所得税
截至2020年3月28日的九個月的有效税率是根據年初至今的業績計算得出的。公司通常根據年度預測業績（“年度有效税率法”）來計算税率。但是，鑑於Covid-19疫情的迅速演變以及難以預測對公司預測業績的全面影響，因此確定計算中期報告期所得税準備金的歷史方法無法為截至2020年3月28日的期間提供可靠的估計。

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簡明合併財務報表附註（續）




截至2020年3月28日的九個月中，該公司的有效税率為（10.8%) 與之相比 18.6%截至2019年3月30日的九個月內。負利率是由於截至2020年3月28日止期間的總營業虧損中記入税收支出。有效税率的下降主要歸因於某些商譽和商號減值，這些減值在税收方面不可扣除，以及收入的總體下降。
2020年3月27日，H.R. 748（即CARES法案）頒佈。該法中最適用於公司的條款是允許將淨營業虧損進行五年結轉的技術修正案，以及允許企業立即申請扣除與合格改善物業相關成本的技術修正案。鑑於公司根據年初至今的業績報告截至2020年3月28日的九個月的有效税率，這兩項規定均未對公司截至2020年3月28日的税率產生重大影響。
16. 承付款和意外開支
信用證
該公司共有備用信用證、擔保債券和銀行擔保 $33.2百萬和 $34.5百萬出類拔萃 2020年3月28日和 2019年6月29日，分別地。這些協議將在2039年曆之前的不同日期到期，主要抵押公司對第三方承擔的關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料的義務。公司為發行的這些工具支付某些費用。
其他
截至目前該公司還有其他合同現金債務 2020年3月28日與債務償還有關。更多信息請參閲附註12 “債務”。
在正常業務過程中，公司是幾起未決法律訴訟和索賠的當事方。儘管無法確定此類項目的結果，但公司首席法務官和管理層認為，最終結果不會對公司的現金流、經營業績或財務狀況產生重大影響。
17. 區段信息
該公司有 三可報告的細分市場：
•
教練-包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户銷售Coach品牌產品的全球銷售、向批發客户的銷售以及通過獨立的第三方分銷商進行銷售。
•
凱特·斯派德-主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括互聯網）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向客户銷售。
•
斯圖爾特·韋茨曼- 包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商向客户銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時，公司的首席運營決策者定期評估這些細分市場的銷售和營業收入。營業收入是該分部的毛利率減去該分部的直接支出。

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簡明合併財務報表附註（續）




下表彙總了這三者的細分市場表現，以及 九個月已結束 2020年3月28日和 2019年3月30日:
 
教練
 
凱特
Spade
 
斯圖爾特·韋茨曼
 
企業(1)
 
總計
 
（百萬）
截至 2020 年 3 月 28 日的三個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
772.5

 
$
249.5

 
$
50.7

 
$
—

 
$
1,072.7

毛利(2)
475.7

 
122.5

 
18.0

 
—

 
616.2

營業收入（虧損）
38.1

 
(91.3
)
 
(530.7
)
 
(101.6
)
 
(685.5
)
所得税準備金前的收入（虧損）
38.1

 
(91.3
)
 
(530.7
)
 
(121.1
)
 
(705.0
)
折舊和攤銷費用(3)
42.0

 
42.1

 
487.5

 
13.6

 
585.2

增加長期資產(4)
21.5

 
19.2

 
3.0

 
7.0

 
50.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 3 月 30 日的三個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
965.0

 
$
281.1

 
$
85.3

 
$
—

 
$
1,331.4

毛利
691.7

 
177.9

 
46.3

 
—

 
915.9

營業收入（虧損）
238.9

 
7.1

 
(14.1
)
 
(122.1
)
 
109.8

所得税準備金前的收入（虧損）
238.9

 
7.1

 
(14.1
)
 
(136.7
)
 
95.2

折舊和攤銷費用(3)
31.8

 
14.7

 
4.3

 
12.8

 
63.6

增加長期資產(4)
17.3

 
15.2

 
4.7

 
30.6

 
67.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2020 年 3 月 28 日的九個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
3,008.3

 
$
985.4

 
$
252.9

 
$
—

 
$
4,246.6

毛利(2)
2,030.6

 
576.4

 
133.4

 
—

 
2,740.4

營業收入（虧損）
620.4

 
(30.6
)
 
(540.4
)
 
(320.2
)
 
(270.8
)
所得税準備金前的收入（虧損）
620.4

 
(30.6
)
 
(540.4
)
 
(372.8
)
 
(323.4
)
折舊和攤銷費用(3)
121.1

 
84.1

 
505.2

 
39.8

 
750.2

增加長期資產(4)
66.2

 
54.5

 
13.3

 
38.9

 
172.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2019 年 3 月 30 日的九個月
 

 
 

 
 

 
 

 
 

淨銷售額
$
3,174.3

 
$
1,034.9

 
$
304.2

 
$
—

 
$
4,513.4

毛利
2,231.5

 
658.0

 
165.0

 
—

 
3,054.5

營業收入（虧損）
848.4

 
140.1

 
(21.9
)
 
(318.0
)
 
648.6

所得税準備金前的收入（虧損）
848.4

 
140.1

 
(21.9
)
 
(359.3
)
 
607.3

折舊和攤銷費用(3)
98.9

 
43.3

 
12.4

 
36.5

 
191.1

增加長期資產(4)
50.6

 
53.8

 
8.5

 
71.3

 
184.2

 

(1) 
企業不是一個可報告的細分市場，它代表某些不能直接歸因於品牌的成本。這些成本主要包括管理和某些信息系統費用。
(2) 
毛利反映了銷售成本中記錄的費用 $61.9百萬在Coach欄目中， $32.3百萬在 Kate Spade 片段中以及 $9.8百萬在截至的三個月和九個月中，斯圖爾特·韋茨曼細分市場中 2020年3月28日這是建立與Covid-19對公司未來銷售預測的預期影響直接相關的庫存儲備的結果。這些費用的非現金部分在簡明合併現金流量表的減值費用中列報。
(3) 
折舊和攤銷費用包括 $0.2百萬在凱特·斯派德板塊中記錄的整合成本中 九個月已結束 2020年3月28日和 $0.1百萬和 $1.3百萬在結束的三個月和九個月中 2019年3月30日，分別地。折舊和攤銷費用包括以下減值費用 $11.9百萬對於教練來説， $21.0百萬為了凱特·斯派德和 $482.4百萬斯圖爾特·韋茨曼在截至的三個月中為斯圖爾特·韋茨曼效力 2020年3月28日，這是斯圖爾特·韋茨曼無形資產減值以及Covid-19疫情導致的門店減值的結果。折舊

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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）




攤銷費用包括以下減值費用 $31.4百萬對於教練來説， $33.0百萬為了凱特·斯派德和 $490.7斯圖爾特·韋茨曼花了百萬美元 九個月已結束 2020年3月28日。有關更多信息，請參閲附註7 “商譽和其他無形資產” 和附註13 “公允價值衡量標準”。這些分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
(4) 
可報告細分市場的長期資產新增內容主要包括門店資產以及支持特定品牌的資產。公司新增資產包括包括公司資產組合在內的所有其他資產，以及可能支持所有細分市場的資產。因此，這些資產的折舊費用隨後可能會分配給應報告的細分市場。
18. 後續事件
2020年3月25日，該公司選擇縮編 $700百萬總額歸入循環信貸額度。該提款於2020年3月30日向公司提供了資金。鑑於當前因Covid-19爆發而導致全球市場的不確定性，該公司選擇根據信貸協議進行借款，以增加其現金狀況並保持財務靈活性。信貸協議的提款收益預計將保留在公司的資產負債表上，並可用於一般公司用途。
此外，為了應對Covid-19疫情，該公司還採取了其他行動來加強其流動性和財務靈活性。公司正在採取的具體行動包括但不限於積極減少不必要的銷售和收購費用、減少公司薪酬、終止 2,100兼職門店員工，嚴格管理庫存，減少資本支出，此外還將在第三財季宣佈在可預見的將來暫停季度分紅和所有股票回購。更多信息請參閲附註2 “列報基礎和組織結構”。


26

第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他地方包含的公司簡明合併財務報表和這些財務報表附註一起閲讀。此處使用的 “公司”、“Tapestry”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 僅指參考品牌。
行政概述
Tapestry是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。Tapestry 由樂觀、創新和包容性提供動力。我們的品牌平易近人，引人入勝，每天為世界各地的人們創造歡樂。我們的品牌之家以品質、工藝和創造力為定義，為全球觀眾提供探索和自我表達的機會。Tapestry由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌組成，所有這些品牌進入美國市場已超過25年。
該公司有三個可報告的細分市場：
•
教練- 包括通過Coach運營的門店（包括互聯網和特許店中店）向客户在全球範圍內銷售Coach產品，以及通過獨立的第三方分銷商向批發客户銷售Coach產品。
•
凱特·斯派德 -主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括互聯網）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向客户銷售。
•
斯圖爾特·韋茨曼-包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括互聯網）向客户銷售、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商進行銷售。
我們的每個品牌都獨一無二且獨立，同時對創新和真實性有着共同的承諾，這些承諾是由不同渠道和地域的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
近期發展和舉措
戰略舉措
Tapestry在2020財年開始時側重於通過創新、全球擴張、投資數字能力和利用多品牌模式的力量實現盈利增長。但是，據報道，2019年12月，一種新型冠狀病毒（“Covid-19”）浮出水面，並於2020年3月11日被世界衞生組織正式宣佈為全球大流行。該病毒對我們的全球業務產生了重大影響。因此，儘管公司對其長期戰略仍然充滿信心，但其短期重點已轉向適應這些挑戰。
冠狀病毒疫情
Covid-19病毒影響了世界各地的地區，導致國家、州和地方當局實施了限制和封鎖。因此，Covid-19的傳播造成了重大的全球業務中斷，包括門店全部和部分關閉。Tapestry於2020年1月暫時關閉了其在中國大陸的大部分門店，到2020年4月，這些門店已全部重新開放。截至2020年3月，Tapestry暫時關閉了北美和歐洲的所有直營門店，並在2020年4月之前暫時關閉了亞太地區的一些門店，以幫助減少Covid-19的傳播。我們的許多批發和許可合作伙伴也受到病毒傳播的影響，導致需求和通過該渠道的出貨量減少。
為了應對這種充滿挑戰的環境，公司的重點是採取以下行動：
聚焦收入
•
儘快在中國重新開設門店，同時遵守政府和公共衞生準則；以及
•
積極抓住所有品牌的全球數字機遇。確保我們的電子商務平臺和配送中心在所有主要地區保持運營。

27

消除所有關鍵支出領域的非必要運營成本
•
通過合理調整營銷費用以適應較低的收入基礎，同時保持對數字化的關注，從而節省銷售和收益；降低租金等固定成本；推動採購節省，包括減少外部第三方服務。
加強公司的資產負債表並提高財務靈活性
•
通過重新啟動春末和初夏的產品推出以及取消2020年夏末/初秋的庫存收據，嚴格管理庫存；以及
•
通過推遲或取消新店開業來減少資本支出，同時優先投資符合多年增長議程的高回報項目，尤其是數字化項目。
保持流動性
•
從其9億美元的循環信貸額度中提取7億美元以增加現金餘額；
•
從2020財年第四季度開始暫停其季度現金分紅；以及
•
暫停其股票回購計劃。
解決組織成本問題
•
裁減了我們在北美的零售員工隊伍，減少了這三個品牌的大約2,100名兼職門店員工；
•
申請各國可用的政府工資補貼計劃，以減少工資支出；
•
對於所有超過一定薪資門檻的北美企業員工，將董事會的現金薪酬減少50％，將董事會主席兼首席執行官Jide Zeitlin的工資減少50％，視薪水水平而定，減薪5％至20％。Tapestry計劃通過類似措施在北美以外地區實現類似的薪酬削減；
•
取消2020財年的年度激勵計劃，這將導致本財年不支付任何獎金；以及
•
取消2021財年所有員工的績效工資增長。
此外，我們正在努力通過加快作為多年增長議程一部分已經在進行的工作來尋找長期的效率機會。作為該計劃的一部分，為了創建敏捷的運營模式，我們預計短期內將做出更多改變，這將簡化組織，包括裁減公司員工。我們相信，這些行動將進一步節省成本，並將使Tapestry能夠更好地應對快速變化的零售環境。
隨着採取明確措施減輕Covid-19疫情的後果，公司將繼續考慮短期緊急情況和業務的長期財務狀況。
2020財年的減值
在2020財年，斯圖爾特·韋茨曼的業績繼續受到2018年運營挑戰的後續影響的負面影響。儘管公司通過投資人才、改善運營流程以及注重核心設計美學的時尚感來應對這些挑戰，但該品牌的需求卻減少了。Covid-19疫情加劇了現金流和未來預期現金流的減少，這導致銷售額下降，這是由於我們全球很大一部分門店全部和部分關閉。在2020財年第三季度，公司為斯圖爾特·韋茨曼申報部門記錄了2.107億美元的商譽減值費用和2.670億美元的無限期品牌無形資產減值費用。有關更多信息，請參閲此處的 “關鍵會計政策和估計”。
在2020財年的第一季度和第三季度，公司分別記錄了與門店資產相關的7,560萬美元和7,510萬美元的減值費用，包括租賃資產和購買承諾。第一季度記錄的減值費用與採用新租賃會計準則相關的會計政策變更有關，而第三季度記錄的減值費用主要是由Covid-19導致的現金流減少所致。有關更多信息，請參閲附註13 “公允價值衡量” 和附註17 “細分市場信息”。
在2020財年第三季度，該公司的庫存儲備增加了1.04億美元，這同樣是由Covid-19導致的當前和預期的運營變化的推動。



28


裁減企業和零售業員工
作為Tapestry多年增長議程的一部分，該公司宣佈了精簡組織的其他行動，包括裁減企業和零售員工。總體而言，公司預計將產生與這些行動相關的税前費用約為5.5億至7,000萬美元，主要與現金遣散費有關，這些費用將在2020財年第四季度開始反映出來，預計將在2021財年末之前完成。這些費用將記入銷售和收購費用中。這些行動將使Tapestry成為一家以消費者為中心的全球性公司，其組織結構更加靈活，能夠更好地應對快速變化的零售環境。
企業資源規劃系統的實施
在2018財年，公司實施了全球整合系統，該系統為財務報告提供了通用平臺，為北美的Coach提供了銷售點系統，為企業、Coach和Stuart Weitzman員工提供了人力資源信息系統。在2019財年第二季度，公司為Corporate、Coach和Stuart Weitzman部署了全球財務和會計系統。在2019財年第三季度，公司為凱特·斯派德部署了全球財務、會計、供應鏈和人力資源信息系統。在2020財年的第一季度，公司部署了ERP實施的最後一個主要階段，特別是Coach和Stuart Weitzman的供應鏈職能。
組織相關成本和整合成本
在2019財年，公司收購了凱特·斯派德和斯圖爾特·韋茨曼品牌的某些分銷商。自每次收購之日起，各實體的經營業績已合併到公司的經營業績中。由於這些收購，公司承擔了與業務整合相關的費用。這些費用主要與組織相關的成本、專業費用、一次性庫存註銷和有限人壽購買會計調整有關。該公司目前估計，在2020財年的剩餘時間內，它將產生約500萬美元的税前費用，其中大部分預計為現金費用。
有關更多信息，請參閲此處附註5 “整合”、附註6 “收購” 和 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”。
首席執行官變動
2019年9月4日，公司宣佈，維克多·路易斯離任公司首席執行官並辭去董事會職務，自2019年9月3日起生效。2019年9月4日，公司任命董事會主席吉德·蔡特林為公司首席執行官。就路易斯先生的離職，該公司與路易斯先生簽訂了分居和相互釋放協議。
當前趨勢和展望
我們的運營環境受推動全球消費者支出的許多不同因素的影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者出行和非必需品支出的整體水平，不同渠道和地域的模式不一致。
如前所述，2020年3月，世界衞生組織正式宣佈Covid-19為全球大流行病。該病毒影響了世界各地區，導致國家、州和地方當局實施了限制和封鎖。這些要求導致全球門店全部和部分關閉，導致2020財年第三季度的銷售額大幅下降，預計將在一定程度上持續關閉。Covid-19還可能導致公司供應鏈中斷，導致設施關閉、勞動力不穩定、可能無法採購原材料以及運營程序中斷，以遏制Covid-19在我們的第三方製造商、配送中心和其他供應商中的傳播。該公司的電子商務網站繼續運營，但須遵守我們配送中心周圍與Covid-19相關的當地指導方針。
與Covid-19相關的中斷對我們的運營、現金流和流動性造成了重大不利影響。這些中斷的持續時間以及對業務產生其他影響的可能性存在不確定性。我們將繼續監測與Covid-19疫情有關的迅速變化的情況，包括來自國際和國內當局的指導。在這種情況下，公司將需要調整我們的運營計劃。參見第二部分，第 1A 項。“風險因素” 以獲取更多信息。
包括國際貨幣基金組織在內的多個監測世界經濟的組織觀察到，去年全球擴張大幅下降，而Covid-19疫情的爆發對全球經濟造成了負面衝擊，導致了2020年剩餘時間的預期進一步下滑。這些組織預計，明年經濟將略有復甦，前提是經濟活動開始正常化，再加上地方決策者的支持。即便如此，當前的全球前景仍不確定，因為預計的復甦在很大程度上取決於回報

29

通過逐漸消退的疫情以及有效的政策支持，增強消費者和投資者的信心。因此，現在理解Covid-19將對消費者可自由支配支出產生的規模和持續影響還為時過早。
此外，貨幣波動、政治不穩定和貿易協定的潛在變化可能導致宏觀經濟環境惡化。在2020財年，中國香港特別行政區的政治動盪不斷惡化，持續的公眾示威和抗議活動就證明瞭這一點，這些示威和抗議活動已經影響並將繼續影響我們的業務。此外，在2019財年以及持續到2020財年，特朗普政府和中國都對進口到相應國家的某些產品類別徵收了新的關税。我們預計，這些變化將對2020財年的毛利率產生適度影響。貿易緊張局勢的持續加劇可能會影響公司在全球範圍內發展與中國消費者業務的能力。
其他宏觀經濟影響包括但不限於英國（“英國”）投票退出歐盟（“歐盟”），通常被稱為 “英國退歐”。2017年3月29日，英國觸發了《里斯本條約》第50條，正式開始了與歐盟為期兩年的談判期，該談判期隨後延長至2020年1月31日。根據英國與歐盟之間達成的退出協議的條款，英國於2020年1月31日正式終止了其歐盟成員資格，現已進入過渡階段，直到2020年12月31日。在過渡階段，英國通常會繼續運作，就好像它仍然是歐盟成員一樣。歐盟和英國之間為確定未來關係而進行的貿易談判仍在進行中。如果到2020年12月31日仍未達成貿易協議，也沒有在2020年6月30日之前提出延長過渡期的請求，那麼英國可以預計，從2021年1月1日開始，進出歐盟的產品將受到支票和關税。
我們將繼續關注這些趨勢，評估和調整我們的運營策略和成本管理機會，以減輕對經營業績的相關影響，同時繼續專注於業務的長期增長和保護我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論，見第二部分，第1A項。此處的 “風險因素” 和第一部分第1A項。我們在截至財年的10-K表年度報告中披露的 “風險因素” 2019年6月29日.



30


第三季度財年 2020與第三財季相比 2019
下表彙總了的操作結果 第三季度財政的 2020與 第三季度財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
 
三個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬，每股數據除外）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
1,072.7

 
100.0
 %
 
$
1,331.4

 
100.0
 %
 
$
(258.7
)
 
(19.4
)%
毛利
616.2

 
57.4

 
915.9

 
68.8

 
(299.7
)
 
(32.7
)
銷售和收購費用
1,301.7

 
NM

 
806.1

 
60.6

 
495.6

 
61.5

營業收入（虧損）
(685.5
)
 
(63.9
)
 
109.8

 
8.2

 
(795.3
)
 
NM

利息支出，淨額
13.5

 
1.3

 
10.6

 
0.8

 
2.9

 
26.6

其他費用（收入）
6.0

 
0.6

 
4.0

 
0.3

 
2.0

 
51.7

所得税準備金
(27.9
)
 
(2.6
)
 
(22.2
)
 
(1.7
)
 
(5.7
)
 
(25.2
)
淨收益（虧損）
(677.1
)
 
(63.1
)
 
117.4

 
8.8

 
(794.5
)
 
NM

每股淨收益（虧損）：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 
基本
$
(2.45
)
 
 

 
$
0.40

 
 

 
$
(2.85
)
 
NM

稀釋
$
(2.45
)
 
 

 
$
0.40

 
 

 
$
(2.85
)
 
NM

 
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。在此期間報告的結果 第三季度財政的 2020和財政 2019反映了企業資源規劃系統實施工作的成本、與組織有關的成本、整合和收購成本以及減值費用，如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。


















31


第三季度財年 2020物品
 
截至 2020 年 3 月 28 日的三個月
 
 
 
影響可比性的項目
 
 
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
與組織相關的費用和整合成本
 
減值
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
教練
475.7

 
—

 
—

 
(61.9
)
 
537.6

凱特·斯派德
122.5

 
—

 
—

 
(32.3
)
 
154.8

斯圖爾特·韋茨曼
18.0

 
—

 
—

 
(9.8
)
 
27.8

毛利(1)
$
616.2

 
$
—

 
$
—

 
$
(104.0
)
 
$
720.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
437.6

 
—

 
—

 
16.4

 
421.2

凱特·斯派德
213.8

 
—

 
0.3

 
41.5

 
172.0

斯圖爾特·韋茨曼
548.7

 
—

 
0.2

 
485.8

 
62.7

企業
101.6

 
2.8

 
2.9

 
—

 
95.9

銷售和收購費用
$
1,301.7

 
$
2.8

 
$
3.4

 
$
543.7

 
$
751.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
38.1

 
—

 
—

 
(78.3
)
 
116.4

凱特·斯派德
(91.3
)
 
—

 
(0.3
)
 
(73.8
)
 
(17.2
)
斯圖爾特·韋茨曼
(530.7
)
 
—

 
(0.2
)
 
(495.6
)
 
(34.9
)
企業
(101.6
)
 
(2.8
)
 
(2.9
)
 
—

 
(95.9
)
營業收入（虧損）
$
(685.5
)
 
$
(2.8
)
 
$
(3.4
)
 
$
(647.7
)
 
$
(31.6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
(27.9
)
 
(0.7
)
 
(2.5
)
 
(49.4
)
 
24.7

淨收益（虧損）
$
(677.1
)
 
$
(2.1
)
 
$
(0.9
)
 
$
(598.3
)
 
$
(75.8
)
攤薄後普通股每股淨收益（虧損）
$
(2.45
)
 
$
(0.01
)
 
$
—

 
$
(2.17
)
 
$
(0.27
)
 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在 第三季度財政的 2020公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
與組織相關的費用和整合成本-總費用代表主要與專業費用相關的整合成本。有關整合成本的更多信息，請參閲此處的 “執行概述” 和附註 5 “整合”。
•
減值 -總費用主要來自Stuart Weitzman的無限期品牌無形資產和商譽的減值費用、財產和設備資產及租賃ROU資產的減值費用以及庫存儲備的增加。有關更多信息，請參閲附註7 “商譽和其他無形資產”、附註13 “公允價值衡量標準” 和附註17 “分部信息”。
這些行動共同增加了公司的銷售和收購費用 5.499 億美元，銷售成本按 1.040 億美元並通過以下方式減少了所得税準備金 5,260 萬美元，對淨收入產生了負面影響 6.013 億美元要麼 $2.18每股攤薄後。

32


第三季度財年 2019物品
 
截至 2019 年 3 月 30 日的三個月
 
 
 
影響可比性的項目
 
 
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
整合與收購
 
税收立法的影響
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 


教練
691.7

 
—

 
—

 
—

 
691.7

凱特·斯派德
177.9

 
—

 
(4.3
)
 
—

 
182.2

斯圖爾特·韋茨曼
46.3

 
—

 
(0.7
)
 
—

 
47.0

毛利(1)
$
915.9

 
$
—

 
$
(5.0
)
 
$
—

 
$
920.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 


銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
452.8

 
—

 
5.5

 
—

 
447.3

凱特·斯派德
170.8

 
—

 
3.0

 
—

 
167.8

斯圖爾特·韋茨曼
60.4

 
—

 
0.1

 
—

 
60.3

企業
122.1

 
14.7

 
7.0

 
—

 
100.4

銷售和收購費用
$
806.1

 
$
14.7

 
$
15.6

 
$
—

 
$
775.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
238.9

 
—

 
(5.5
)
 
—

 
244.4

凱特·斯派德
7.1

 
—

 
(7.3
)
 
—

 
14.4

斯圖爾特·韋茨曼
(14.1
)
 
—

 
(0.8
)
 
—

 
(13.3
)
企業
(122.1
)
 
(14.7
)
 
(7.0
)
 
—

 
(100.4
)
營業收入（虧損）
$
109.8

 
$
(14.7
)
 
$
(20.6
)
 
$
—

 
$
145.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
(22.2
)
 
(3.7
)
 
(2.4
)
 
(24.9
)
 
8.8

淨收益（虧損）
$
117.4

 
$
(11.0
)
 
$
(18.2
)
 
$
24.9

 
$
121.7

攤薄後普通股每股淨收益（虧損）
$
0.40

 
$
(0.05
)
 
$
(0.06
)
 
$
0.09

 
$
0.42

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在 第三季度財政的 2019，該公司承擔了以下費用：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
整合與收購-總費用代表與組織相關成本、有限人壽購買會計調整和專業費用相關的整合和收購成本。
有關詳細信息，請參閲此處的 “執行概述” 和註釋 5 “集成”。
•
税收立法的影響-總收益主要來自與被視為匯回的國外收入相關的過渡税。
這些行動共同提高了公司的銷售成本 500 萬美元，銷售和收購費用由 3,030 萬美元並將所得税準備金減少了 3100 萬美元，對淨收入產生了負面影響 430 萬美元要麼 $0.02攤薄後每股。

33


Tapestry, Inc. 摘要 — 財年第三季度 2020
貨幣波動影響
淨銷售額和毛利率的變化 第三季度財政的 2020與 第三季度財政的 2019已列報包括和不包括貨幣波動影響。
淨銷售額
的淨銷售額 第三季度財政的 2020下降 19.4%要麼 2.587 億美元到 10.7 億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了 19.4%要麼 2.590 億美元。不包括外匯的影響，淨銷售額下降是由Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade推動的。
毛利
毛利下降 32.7%要麼 2.997 億美元到 6.162 億美元在 第三季度財政的 2020從 9.159 億美元在 第三季度財政的 2019。的毛利率 第三季度財政的 2020是 57.4%相比之下 68.8%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 1.040 億美元和 500 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，分別如本文 “公認會計原則與非公認會計準則對賬” 中所述，毛利下降了 21.8%要麼 2.07 億美元到 7.202 億美元在 第三季度財政的 2020，毛利率下降了 210基點至 67.1%相比於 69.2%在 第三季度財政的 2019。毛利的下降是由Coach of 的減少推動的 1.541 億美元，在 Kate Spade of 2740 萬美元還有斯圖爾特·韋茨曼的 1,920 萬美元.
銷售、一般和管理費用
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包含在銷售成本中。與某些公司類似，公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入銷售和收購費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與在銷售成本中包含與分銷網絡相關的所有成本的實體的毛利率相提並論。
包括商譽和無形資產減值以及其他支出在內的銷售和收購支出有所增加 61.5%要麼 4.956 億美元到 13.0 億美元在 第三季度財政的 2020相比之下 8.061 億美元在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 5.499 億美元和 3,030 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別下降了 3.1%要麼 240 萬美元到 7.518 億美元來自 第三季度財政的 2019。下降的主要原因是 Coach of 的減少 2610 萬美元和公司開支 450 萬美元，部分被凱特·斯派德的增加所抵消 420 萬美元還有 Stuart Weitzman 的 240 萬美元.
包含在上文討論的銷售和收購支出中，但不能直接歸因於應報告的分部的公司支出有所下降 16.8%要麼 2,050 萬美元到 1.016 億美元在 第三季度財政的 2020相比之下 1.221 億美元在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 570 萬美元和 2170 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別下降了 4.5%要麼 450 萬美元到 9,590 萬美元在 第三季度財政的 2020相比之下 1.004 億美元在 第三季度財政的 2019。銷售和收購費用的減少主要是由於薪酬成本的降低所致。
營業收入（虧損）
營業收入下降 7.953 億美元營業虧損為 6.855 億美元在 第三季度財政的 2020與營業收入相比 1.098 億美元在 第三季度財政的 2019。營業利潤率為 (63.9)%在 第三季度財政的 2020相比之下 8.2%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 6.539 億美元和 3530 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，營業收入分別下降 1.767 億美元營業虧損為 3160 萬美元在 第三季度財政的 2020來自的營業收入為 1.451 億美元在 第三季度財政的 2019；營業利潤率降至 (2.9)%在 第三季度財政的 2020相比之下 10.9%在 第三季度財政的 2019。營業收入的下降主要是由Coach內部的減少推動的 1.280 億美元，凱特·斯派德的 3160 萬美元還有 Stuart Weitzman 的 2160 萬美元，部分被公司支出的減少所抵消 450 萬美元.
利息支出，淨額
利息支出，淨增加 26.6%要麼 290 萬美元到 1,350 萬美元在 第三季度財政的 2020相比之下 1,060 萬美元在 第三季度財政的 2019.
其他費用（收入）
其他費用增加 200 萬美元到 600 萬美元在 第三季度財政的 2020與支出相比 400 萬美元在 第三季度財政的 2019。其他支出的增加與外匯損失的增加有關。

34


所得税準備金
有效税率是 4.0%在 第三季度財政的 2020相比之下 (23.4)%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，有效税率為 (48.2)%在 第三季度的 2020相比之下 6.8%在 第三季度財政的 2019。我們有效税率的下降主要歸因於收入的下降。
淨收益（虧損）
淨收入下降 7.945 億美元淨虧損為 6.771 億美元在 第三季度財政的 2020相比之下，淨收入為 1.174 億美元在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，淨收入有所下降 1.975 億美元淨虧損為 7,580 萬美元在 第三季度財政的 2020相比之下，淨收入為 1.217 億美元在 第三季度財政的 2019。減少的主要原因是營業收入減少。
每股淨收益（虧損）
攤薄後每股淨虧損為 $2.45在 第三季度財政的 2020與攤薄後每股淨收益相比 $0.40在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，攤薄後每股淨虧損為 $0.27在 第三季度財政的 2020與攤薄後每股淨收益相比 $0.42在 第三季度財政的 2019。這種變化主要是由於淨收入減少。
分部業績——財年第三季度 2020
下表彙總了按可報告的分段劃分的運營結果 第三季度財政的 2020與 第三季度財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
教練
 
三個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
772.5

 
100.0
%
 
$
965.0

 
100.0
%
 
$
(192.5
)
 
(20.0
)%
毛利
475.7

 
61.6

 
691.7

 
71.7

 
(216.0
)
 
(31.2
)
銷售和收購費用
437.6

 
56.6

 
452.8

 
46.9

 
(15.2
)
 
(3.3
)
營業收入（虧損）
38.1

 
4.9

 
238.9

 
24.8

 
(200.8
)
 
(84.0
)
Coach 淨銷售額下降 20.0%要麼 1.925 億美元到 7.725 億美元在 第三季度財政的 2020。教練的淨銷售額 第三季度財政的 2020沒有受到外幣的實質性影響。淨銷售額的下降主要歸因於與Covid-19疫情相關的門店全部和部分關閉導致全球零售額淨下降1.870億美元，但北美和中國大陸電子商務銷售的增長部分抵消了這一下降。由於Covid-19爆發導致需求減少，批發銷售額也下降了680萬美元。
教練毛利下降 31.2%要麼 2.160 億美元到 4.757 億美元在 第三季度財政的 2020從 6.917 億美元在 第三季度財政的 2019。毛利率降至 61.6%在 第三季度財政的 2020從 71.7%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 6190 萬美元在 第三季度財政的 2020，毛利下降了 22.3%要麼 1.541 億美元到 5.376 億美元從 6.917 億美元在 第三季度財政的 2019。毛利率下降 210基點至 69.6%從 71.7%在 第三季度財政的 2019。不包括兩個時期外幣的影響，毛利率下降了170個基點。毛利率的下降主要是由於產品成本和不利的渠道組合的影響。
教練 SG&A 費用下降 3.3%或 $1,520 萬到 $4.376 億在 第三季度財政的 2020相比之下 4.528 億美元在 第三季度財政的 2019。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 56.6%在 第三季度財政的 2020從 46.9%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 1,640 萬美元和 550 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別下降了 5.8%要麼 2610 萬美元到 4.212 億美元在 第三季度財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 54.5%在 第三季度財政的 2020從 46.3%在 第三季度財政的 2019。銷售和收購費用的減少是由可變銷售成本的降低推動的。
教練營業收入下降 84.0%要麼 2.08 億美元到 3,810 萬美元在 第三季度財政的 2020，因此營業利潤率為 4.9%，與 $ 相比2.389 億和 24.8%，分別在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，Coach的營業收入有所下降 52.4%要麼 1.280 億美元到 1.164 億美元從 2.444 億美元

35


在 第三季度財政的 2019；營業利潤率為 15.1%在 第三季度財政的 2020相比之下 25.3%在 第三季度財政的 2019。營業收入的減少主要是由於毛利下降所致，但銷售和收支出的減少部分抵消了這一下降。
凱特·斯派德
 
三個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
249.5

 
100.0
 %
 
$
281.1

 
100.0
%
 
$
(31.6
)
 
(11.2
)%
毛利
122.5

 
49.1

 
177.9

 
63.3

 
(55.4
)
 
(31.2
)
銷售和收購費用
213.8

 
85.7

 
170.8

 
60.8

 
43.0

 
25.1

營業收入（虧損）
(91.3
)
 
(36.6
)
 
7.1

 
2.5

 
(98.4
)
 
NM

凱特·斯派德淨銷售額 下降 11.2%要麼 3160 萬美元到 2.495 億美元在 第三季度財政的 2020。不包括外幣的有利影響，淨銷售額下降 11.4%要麼 3,210 萬美元。下降的主要原因是零售額下降了2930萬美元，主要集中在北美，這是由於與Covid-19疫情相關的商店全面和部分關閉。此外，由於Covid-19爆發導致需求減少，批發銷售額下降了370萬美元。
凱特·斯派德毛利下降 31.2%要麼 5,540 萬美元到 1.225 億美元在 第三季度財政的 2020從 1.779 億美元在 第三季度財政的 2019。毛利率降至 49.1%在 第三季度財政的 2020從 63.3%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 3230 萬美元和 430 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，毛利分別下降 15.0%要麼 2740 萬美元到 1.548 億美元從 1.822 億美元在 第三季度財政的 2019，毛利率下降了 280基點至 62.0%從 64.8%在 第三季度財政的 2019。毛利率的下降主要是由於促銷活動、不利的渠道組合以及直接經營鞋類業務的影響。
Kate Spade 銷售和收購費用增加的 25.1%要麼 4,300 萬美元到 2.138 億美元在 第三季度財政的 2020相比之下 1.708 億美元在 第三季度財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 85.7%在 第三季度財政的 2020相比之下 60.8%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 4180 萬美元和 300 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別增加了 2.4%要麼 420 萬美元到 1.72 億美元在 第三季度財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 68.9%在 第三季度財政的 2020從 59.8%在 第三季度財政的 2019。銷售和收購費用的增加是 420 萬美元是由於門店減值費用的時機所致，但可變銷售成本的降低部分抵消了這一點。
凱特·斯派德的營業收入下降 9,840 萬美元至營業虧損為 9,130 萬美元在 第三季度財政的 2020，因此營業利潤率為 (36.6)%，相比之下，營業收入為 710 萬美元營業利潤率為 2.5%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，凱特·斯派德的營業收入有所下降 3160 萬美元營業虧損為 1720 萬美元來自的營業收入為 1440 萬美元在 第三季度財政的 2019；營業利潤率為 (6.9)%在 第三季度財政的 2020相比之下 5.0%在 第三季度財政的 2019。營業收入的減少是由於毛利下降和銷售和收購費用增加所致。
斯圖爾特·韋茨曼
 
三個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
50.7

 
100.0
%
 
$
85.3

 
100.0
 %
 
$
(34.6
)
 
(40.4
)%
毛利
18.0

 
35.4

 
46.3

 
54.3

 
(28.3
)
 
(61.2
)
銷售和收購費用
548.7

 
NM

 
60.4

 
70.8

 
488.3

 
NM

營業收入（虧損）
(530.7
)
 
NM

 
(14.1
)
 
(16.5
)
 
(516.6
)
 
NM

斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 下降 40.4%要麼 3,460 萬美元到 5,070 萬美元在 第三季度財政的 2020。不包括外匯的不利影響，淨銷售額下降 40.0%要麼 3,410 萬美元。下降的主要原因是降低

36


批發業務的出貨量為1,750萬美元，零售業務的出貨量下降了1,610萬美元，這兩者都是由於Covid-19爆發導致需求下降所致。
斯圖爾特·韋茨曼毛利下降 61.2%要麼 2830 萬美元到 1,800 萬美元在 第三季度財政的 2020從 4,630 萬美元在 第三季度財政的 2019。毛利率降至 35.4%在 第三季度財政的 2020從 54.3%在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 980 萬美元和 70 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，斯圖爾特·韋茨曼的毛利分別下降了 40.9%要麼 1,920 萬美元到 2780 萬美元從 4,700 萬美元在 第三季度財政的 2019，毛利率下降了 50基點至 54.7%從 55.2%在 第三季度財政的 2019。不包括外匯的影響，毛利率下降了180個基點，這主要是由於不利的渠道組合。
斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用增加的 4.883 億美元到 5.487 億美元在 第三季度財政的 2020相比之下 6,040 萬美元在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目 4.860 億美元和 10 萬美元在 第三季度財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別增加了 4.3%要麼 240 萬美元到 6,270 萬美元在 第三季度財政的 2020從 6,030 萬美元在 第三季度財政的 2019。這種增長主要是由於壞賬準備金的增加，以及在中國開設的新門店以及澳大利亞企業的直接所有權。銷售和收購費用的增加被較低的營銷費用和薪酬所部分抵消。
斯圖爾特·韋茨曼營業虧損增加的 5.166 億美元到 5.307 億美元在 第三季度財政的 2020，相比之下，營業虧損為 1410 萬美元在 第三季度財政的 2019。不包括影響可比性的項目，斯圖爾特·韋茨曼的營業虧損有所增加 2160 萬美元到 3,490 萬美元營業虧損為 1,330 萬美元在 第三季度財政的 2019。營業虧損的增加主要是由於毛利下降所致。

37


前九個月財年 2020與財年前九個月相比 2019
下表彙總了第一個操作的結果 九個月財政的 2020與第一個相比 九個月財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
 
九個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬，每股數據除外）
 
 
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
4,246.6

 
100.0
 %
 
$
4,513.4

 
100.0
%
 
$
(266.8
)
 
(5.9
)%
毛利
2,740.4

 
64.5

 
3,054.5

 
67.7

 
(314.1
)
 
(10.3
)
銷售和收購費用
3,011.2

 
70.9

 
2,405.9

 
53.3

 
605.3

 
(25.2
)
營業收入（虧損）
(270.8
)
 
(6.4
)
 
648.6

 
14.4

 
(919.4
)
 
NM

利息支出，淨額
39.8

 
0.9

 
36.9

 
0.8

 
2.9

 
7.6

其他費用（收入）
12.8

 
0.3

 
4.4

 
0.1

 
8.4

 
NM

所得税準備金
34.9

 
0.8

 
112.8

 
2.5

 
(77.9
)
 
(69.1
)
淨收益（虧損）
(358.3
)
 
(8.4
)
 
494.5

 
11.0

 
(852.8
)
 
NM

每股淨收益（虧損）：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 
基本
$
(1.28
)
 
 

 
$
1.71

 
 

 
$
(2.99
)
 
NM

稀釋
$
(1.28
)
 
 

 
$
1.70

 
 

 
$
(2.98
)
 
NM

 
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
該公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。第一輪報告的結果 九個月財政的 2020和財政 2019反映企業資源規劃系統實施工作的成本、組織相關成本、整合和收購成本、減值費用以及新税收立法的影響，如下表所示。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。

















38



財年的前九個月 2020物品
 
截至 2020 年 3 月 28 日的九個月
 
 
 
影響可比性的項目
 
 
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
與組織相關的費用和整合成本
 
減值
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
2,030.6

 
—

 
(0.1
)
 
(61.9
)
 
2,092.6

凱特·斯派德
576.4

 
—

 
(1.2
)
 
(32.3
)
 
609.9

斯圖爾特·韋茨曼
133.4

 
—

 
(4.3
)
 
(9.8
)
 
147.5

毛利(1)
$
2,740.4

 
$
—

 
$
(5.6
)
 
$
(104.0
)
 
$
2,850.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
1,410.2

 
—

 
(0.1
)
 
57.9

 
1,352.4

凱特·斯派德
607.0

 
—

 
1.1

 
66.7

 
539.2

斯圖爾特·韋茨曼
673.8

 
—

 
(1.9
)
 
494.7

 
181.0

企業
320.2

 
23.6

 
27.4

 
—

 
269.2

銷售和收購費用
$
3,011.2

 
$
23.6

 
$
26.5

 
$
619.3

 
$
2,341.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
620.4

 
—

 
—

 
(119.8
)
 
740.2

凱特·斯派德
(30.6
)
 
—

 
(2.3
)
 
(99.0
)
 
70.7

斯圖爾特·韋茨曼
(540.4
)
 
—

 
(2.4
)
 
(504.5
)
 
(33.5
)
企業
(320.2
)
 
(23.6
)
 
(27.4
)
 
—

 
(269.2
)
營業收入（虧損）
$
(270.8
)
 
$
(23.6
)
 
$
(32.1
)
 
$
(723.3
)
 
$
508.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
34.9

 
(5.7
)
 
(11.9
)
 
(61.5
)
 
114.0

淨收益（虧損）
$
(358.3
)
 
$
(17.9
)
 
$
(20.2
)
 
$
(661.8
)
 
$
341.6

攤薄後普通股每股淨收益（虧損）
$
(1.28
)
 
$
(0.06
)
 
$
(0.07
)
 
$
(2.37
)
 
$
1.22

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在第一個 九個月財政的 2020公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用代表技術實施成本。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
與組織相關的費用和整合成本-總費用代表因公司首席執行官於2019年9月離職而產生的組織相關成本，以及與庫存、專業費用和股票薪酬相關的整合成本。有關首席執行官離職的信息，請參閲此處的 “執行概述”，有關整合成本的更多信息，請參閲附註5 “整合”。
•
減值 -總費用主要來自Stuart Weitzman的無限期品牌無形資產和商譽的減值費用、財產和設備資產及租賃ROU資產的減值費用以及庫存儲備的增加。有關更多信息，請參閲附註7 “商譽和其他無形資產”、附註13 “公允價值衡量標準” 和附註17 “分部信息”。
這些行動共同提高了公司的銷售成本 1.096 億美元，銷售和收購費用增加了 6.694 億美元並將所得税準備金減少了 7,910 萬美元，對淨收入產生了負面影響 6.999 億美元要麼 $2.50每股攤薄後。

39


財年的前九個月 2019物品
 
截至 2019 年 3 月 30 日的九個月
 
 
 
影響可比性的項目
 
 
 
GAAP 基礎
（據報道）
 
企業資源規劃系統的實施
 
整合與收購
 
税收立法的影響
 
非公認會計準則基礎
（不包括商品）
 
（百萬，每股數據除外）
銷售成本
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
2,231.5

 
—

 
(2.0
)
 
—

 
2,233.5

凱特·斯派德
658.0

 
—

 
(5.4
)
 
—

 
663.4

斯圖爾特·韋茨曼
165.0

 
—

 
(1.7
)
 
—

 
166.7

毛利(1)
$
3,054.5

 
$
—

 
$
(9.1
)
 
$
—

 
$
3,063.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售和收購費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
1,383.1

 
—

 
5.5

 
—

 
1,377.6

凱特·斯派德
517.9

 
—

 
10.1

 
—

 
507.8

斯圖爾特·韋茨曼
186.9

 
—

 
12.2

 
—

 
174.7

企業
318.0

 
25.1

 
18.4

 
—

 
274.5

銷售和收購費用
$
2,405.9

 
$
25.1

 
$
46.2

 
$
—

 
$
2,334.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
教練
848.4

 
—

 
(7.5
)
 
—

 
855.9

凱特·斯派德
140.1

 
—

 
(15.5
)
 
—

 
155.6

斯圖爾特·韋茨曼
(21.9
)
 
—

 
(13.9
)
 
—

 
(8.0
)
企業
(318.0
)
 
(25.1
)
 
(18.4
)
 
—

 
(274.5
)
營業收入（虧損）
$
648.6

 
$
(25.1
)
 
$
(55.3
)
 
$
—

 
$
729.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
112.8

 
(6.3
)
 
(4.5
)
 
9.2

 
114.4

淨收益（虧損）
$
494.5

 
$
(18.8
)
 
$
(50.8
)
 
$
(9.2
)
 
$
573.3

攤薄後普通股每股淨收益（虧損）
$
1.70

 
$
(0.06
)
 
$
(0.17
)
 
$
(0.04
)
 
$
1.97

 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在第一個 九個月財政的 2019，該公司產生的費用如下：
•
企業資源規劃系統的實施-總費用主要與技術實施成本有關。有關更多信息，請參閲此處的 “執行概述”。
•
整合和收購成本-總費用代表與專業費用、組織相關成本、合同終止費用和有限人壽購買會計調整相關的整合和收購成本。
有關詳細信息，請參閲此處的 “執行概述” 和註釋 5 “集成”。
•
税收立法的影響-總費用主要來自與被視為匯回的國外收入相關的過渡税。
這些行動共同提高了公司的銷售成本 910 萬美元，銷售和收購費用增加了 7,130 萬美元並將所得税準備金減少了 160 萬美元，對淨收入產生了負面影響 7,880 萬美元要麼 $0.27攤薄後每股。

40


Tapestry, Inc. 摘要 — 財年的前九個月 2020
貨幣波動影響
第一批淨銷售額和毛利率的變化 九個月財政的 2020與財政相比 2019已列報包括和不包括貨幣波動影響。
淨銷售額
第一名的淨銷售額 九個月財政的 2020下降 5.9%要麼 2.668 億美元到 42.5 億美元。不包括外幣的影響，淨銷售額下降了 5.8%要麼 2.630 億美元。不包括外匯的影響，淨銷售額下降是由Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman推動的。
毛利
毛利下降 10.3%要麼 3.141 億美元到 27.4 億美元在第一次的時候 九個月財政的 2020從 30.5 億美元在第一個 九個月財政的 2019。第一筆毛利率 九個月財政的 2020是 64.5%相比之下 67.7%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 1.096 億美元和 910 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 2019，分別如本文 “公認會計原則與非公認會計準則對賬” 中所述，毛利下降了 7.0%要麼 2.136 億美元到 28.5 億美元在第一個 九個月財政的 2020，毛利率下降了 80基點至 67.1%從 67.9%在第一個 九個月財政的 2019。毛利潤的下降主要是由Coach of 的減少推動的 1.409 億美元，凱特·斯派德的 5,350 萬美元還有 Stuart Weitzman 的 1,920 萬美元.
銷售、一般和管理費用
包括商譽和無形資產減值以及其他支出在內的銷售和收購支出有所增加 25.2%要麼 6.053 億美元到 30.10,000,000 美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下 24.1 億美元在第一個 九個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 70.9%在第一次的時候 九個月財政的 2020相比之下 53.3%在第一次的時候 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 6.694 億美元和 7,130 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 0.3%要麼 720 萬美元從第一開始 九個月財政的 2019。這種增長主要是由於凱特·斯派德（Kate Spade）的增加 3140 萬美元還有 Stuart Weitzman 的 630 萬美元，部分被Coach of 的減少所抵消 2520 萬美元和企業的 530 萬美元。不包括影響可比性的項目，銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 55.1%在第一個 九個月財政的 2020從 51.7%在第一個 九個月財政的 2019.
公司支出有所增加，這些支出包含在上文討論的銷售和收購費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場 0.7%要麼 220 萬美元到 3.202 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下 3.180 億美元在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 5100 萬美元和 4,350 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別減少了 2.0%要麼 530 萬美元到 2.692 億美元在第一個 九個月財政的 2020與第一個相比 九個月財政的 2019。公司開支的減少是由於持續的IT系統成本降低和薪酬成本的降低。
營業收入（虧損）
營業收入下降 9.194億美元營業虧損為 2.708 億美元在第一個 九個月財政的 2020與收入相比 6.486 億美元在第一個 九個月財政的 2019。營業利潤率為 (6.4)%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 14.4%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 7.790 億美元和 8,040 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和財政 2019，營業收入分別下降 30.3%要麼 2.208 億美元到 5.082 億美元從 7.290 億美元在第一個 九個月財政的 2019；營業利潤率為 12.0%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 16.2%在第一個 九個月財政的 2019。營業收入的減少是由Coach of 的減少推動的 1.157 億美元還有 Kate Spade 的 8,490 萬美元，斯圖爾特·韋茨曼的營業虧損增加 2550 萬美元，部分被公司支出的減少所抵消 530 萬美元.
利息支出，淨額
利息支出，淨增加 290 萬美元到 3,980 萬美元在第一個 九個月財政的 2020與第一個相比 九個月財政的 2019.
其他費用（收入）
其他費用增加 840 萬美元到 1,280 萬美元在 第三季度財政的 2020與支出相比 440 萬美元在 第三季度財政的 2019。其他支出的增加與外匯損失的增加有關。

41


所得税準備金
有效税率是 (10.8)%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 18.6%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，有效税率為 25.0%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 16.6%在第一個 九個月財政的 2019。我們有效税率的提高主要歸因於收入的地理結構部分抵消了收入的下降。
淨收益（虧損）
淨收入下降 8.528 億美元淨虧損為 3.583 億美元在第一個 九個月財政的 2020與淨收入相比 4.945 億美元在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，淨收入有所下降 40.4%要麼 2.317 億美元到 3.416 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下 5.733 億美元在第一個 九個月財政的 2019。減少的主要原因是營業收入減少。
每股淨收益（虧損）
攤薄後每股淨虧損為 $1.28在第一個 九個月財政的 2020與攤薄後每股淨收益相比 $1.70在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，攤薄後每股淨收益降至 $1.22在第一個 九個月財政的 2020從 $1.97在第一個 九個月財政的 2019，主要是由於淨收入降低。
分部業績——財年前九個月 2020
下表彙總了第一部分按可報告的分段列出的運營結果 九個月財政的 2020與第一個相比 九個月財政的 2019。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
教練
 
九個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
3,008.3

 
100.0
%
 
$
3,174.3

 
100.0
%
 
$
(166.0
)
 
(5.2
)%
毛利
2,030.6

 
67.5

 
2,231.5

 
70.3

 
(200.9
)
 
(9.0
)
銷售和收購費用
1,410.2

 
46.9

 
1,383.1

 
43.6

 
27.1

 
2.0

營業收入（虧損）
620.4

 
20.6

 
848.4

 
26.7

 
(228.0
)
 
(26.9
)
Coach 淨銷售額下降 5.2%要麼 1.660 億美元到 30.10,000,000 美元在第一個 九個月財政的 2020。不包括外匯的不利影響，淨銷售額下降 5.1%要麼 1.633 億美元。淨銷售額的下降主要是由於與Covid-19疫情相關的商店全部和部分關閉導致零售額淨下降1.530億美元，但北美和中國大陸電子商務的增長部分抵消了這一下降。由於Covid-19爆發導致需求減少，批發銷售額也下降了1,210萬美元。
教練毛利下降 9.0%要麼 2.09 億美元到 20.3 億美元在第一個 九個月財政的 2020從 22.3 億美元在第一個 九個月財政的 2019。毛利率下降 280基點至 67.5%在第一個 九個月財政的 2020從 70.3%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 6,200 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 200 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，教練毛利下降 6.3%要麼 1.409 億美元到 20.9 億美元。毛利率下降 80基點至 69.6%在第一個 九個月財政的 2020從 70.4%在第一個 九個月財政的 2019當排除影響可比性的項目時。不包括兩個時期外幣的影響，毛利率下降了40個基點，這主要是由於不利的渠道組合。
教練 SG&A 費用增加的 2.0%要麼 2710 萬美元到 14.1 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下 13.8 億美元在第一個 九個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 46.9%在第一次的時候 九個月財政的 2020相比之下 43.6%在第一次的時候 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 5,780 萬美元和 550 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和財政 2019，銷售和收購費用分別下降了 1.8%要麼 2520 萬美元到 13.5 億美元在第一個 九個月財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 45.0%在第一個 九個月財政的 2020從 43.4%在第一個 九個月財政的 2019。銷售和收購費用的減少主要是由於可變銷售成本的降低。
教練營業收入下降 26.9%要麼 2.280 億美元到 6.204 億美元在第一個 九個月財政的 2020，因此營業利潤率為 20.6%，相比之下 8.484 億美元和 26.7%，分別在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，Coach的營業收入有所下降 13.5%要麼 1.157 億美元到 7.402 億美元從

42


8.559 億美元在第一個 九個月財政的 2019；營業利潤率為 24.6%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 27.0%在第一個 九個月財政的 2019。營業收入的減少是由於毛利減少所致，但銷售和收支出的減少部分抵消了這一下降。
凱特·斯派德
 
九個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
985.4

 
100.0
 %
 
$
1,034.9

 
100.0
%
 
$
(49.5
)
 
(4.8
)%
毛利
576.4

 
58.5

 
658.0

 
63.6

 
(81.6
)
 
(12.4
)
銷售和收購費用
607.0

 
61.6

 
517.9

 
50.1

 
89.1

 
17.2

營業收入（虧損）
(30.6
)
 
(3.1
)
 
140.1

 
13.5

 
(170.7
)
 
NM


凱特·斯派德淨銷售額下降 4.8%要麼 4,950 萬美元到 9.854 億美元在第一個 九個月財政的 2020。不包括外幣的有利影響，淨銷售額下降 4.9%要麼 5110 萬美元。淨銷售額下降是由零售額下降5,890萬美元推動的，這主要是由於與Covid-19疫情相關的門店全部和部分關閉，以及本財年上半年北美客流量下降所致。在解決過剩庫存的計劃中，由於處置銷售的推動，批發銷售增加了930萬美元，部分抵消了這一點。
凱特·斯派德毛利下降 12.4%要麼 8,160 萬美元到 5.764 億美元在第一個 九個月財政的 2020從 6.580 億美元在第一個 九個月財政的 2019。毛利率下降 510基點至 58.5%在第一個 九個月財政的 2020從 63.6%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 3,350 萬美元和 540 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和財政 2019，凱特·斯派德的毛利分別下降了 8.1%要麼 5,350 萬美元到 6.099 億美元在第一個 九個月財政的 2020從 6.634 億美元在第一個 九個月財政的 2019。毛利率下降 220基點至 61.9%從 64.1%在第一個 九個月財政的 2019。毛利率下降了 220基點主要是由於不利的渠道組合和促銷活動造成的。
Kate Spade 銷售和收購費用增加的 17.2%要麼 8,910 萬美元到 6.070 億美元在第一個 九個月財政的 2020從 5.179 億美元在第一個 九個月財政的 2019。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用增加到 61.6%在第一次的時候 九個月財政的 2020相比之下 50.1%在第一次的時候 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 6,780 萬美元和 1,010 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 6.2%要麼 3140 萬美元到 5.392 億美元在第一個 九個月財政的 2020；銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比增加到 54.7%在第一個 九個月財政的 2020從 49.1%在第一個 九個月財政的 2019。銷售和收支的增加是由於新門店的開業、營銷費用的增加以及門店減值費用的時機。
凱特·斯派德的營業收入 下降 1.707 億美元營業虧損為 3,060 萬美元在第一個 九個月財政的 2020，因此營業利潤率為 (3.1)%，相比之下，營業收入為 1.401 億美元和 13.5%，分別在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，凱特·斯派德的營業收入有所下降 54.5%要麼 8,490 萬美元到 7,070 萬美元從 1.556 億美元在第一個 九個月財政的 2019；營業利潤率為 7.2%在第一個 九個月財政的 2020相比之下 15.0%在第一個 九個月財政的 2019。營業收入的減少是由於毛利減少和銷售和收購費用增加所致。




43


斯圖爾特·韋茨曼
 
九個月已結束
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
 
方差
 
（百萬）
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
% 的
淨銷售額
 
金額
 
%
淨銷售額
$
252.9

 
100.0
%
 
$
304.2

 
100.0
 %
 
$
(51.3
)
 
(16.8
)%
毛利
133.4

 
52.7

 
165.0

 
54.2

 
(31.6
)
 
(19.1
)
銷售和收購費用
673.8

 
NM

 
186.9

 
61.4

 
486.9

 
NM

營業收入（虧損）
(540.4
)
 
NM

 
(21.9
)
 
(7.2
)
 
(518.5
)
 
NM

斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 下降 16.8%要麼 5130 萬美元到 2.529 億美元在第一個 九個月財政的 2020。不包括外匯的不利影響，淨銷售額下降 16.0%要麼 4,860 萬美元。下降的主要原因是批發業務的出貨量減少了5,040萬美元，這主要是由於Covid-19爆發導致需求下降。這一下降被零售業務增長290萬澳元部分抵消，這主要歸因於澳大利亞新店的開業和企業的直接所有權，但部分被與Covid-19疫情相關的全部和部分門店關閉所抵消。
斯圖爾特·韋茨曼毛利下降 19.1%要麼 3160 萬美元到 1.34 億美元在第一次的時候 九個月財政的 2020從 1.650 億美元在第一個 九個月財政的 2019。毛利率下降 150基點至 52.7%在第一個 九個月財政的 2020從 54.2%在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 1410 萬美元和 170 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和財政 2019，斯圖爾特·韋茨曼的毛利分別下降了 11.5%要麼 1,920 萬美元到 1.475 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比於 1.667 億美元在第一個 九個月財政的 2019，毛利率也增加了 350基點至 58.3%從 54.8%在第一個 九個月財政的 2020。不包括外匯的影響，毛利率增加了210個基點，這主要是由於有利的渠道組合。
斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用增加的 4.869 億美元到 6.738 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下 1.869 億美元在第一個 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目 4.928 億美元和 1,220 萬美元在第一個 九個月財政的 2020和 2019，銷售和收購費用分別增加了 3.7%要麼 630 萬美元到 1.810 億美元在第一個 九個月財政的 2020。銷售和收購支出的增加主要是由於新門店的開業、澳大利亞業務的直接所有權以及壞賬準備金的增加，但薪酬和營銷費用的減少部分抵消了這些增加。
斯圖爾特·韋茨曼營業虧損增加的 5.185 億美元營業虧損為 5.404 億美元在第一個 九個月財政的 2020，相比之下，營業虧損為 2190 萬美元首先 九個月財政的 2019。不包括影響可比性的項目，斯圖爾特·韋茨曼的營業虧損有所增加 2550 萬美元營業虧損為 3,350 萬美元從營業虧損中扣除 800 萬美元在第一個 九個月財政的 2019。營業虧損的增加是由於毛利減少和銷售和收購費用增加所致。

44


非公認會計準則指標
該公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。報告的毛利、銷售和收支出、營業收入、所得税準備金、淨收益和攤薄後每股收益 第三季度2020財年和2019財年反映了某些項目，包括2019財年税收立法的影響、2020財年和2019財年ERP實施、組織相關和整合與收購成本的影響，以及2020財年的減值費用。作為公司公佈業績的補充，這些指標也以非公認會計準則為基礎進行報告，以排除這些項目的影響，並與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
該公司歷來報告可比門店銷售額，這反映了開業至少12個月的門店的銷售業績，其中包括來自互聯網的銷售額。在運營的前十二個月中，該公司將新門店（包括新收購的門店）排除在同類門店基礎之外。該公司將已關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額未根據門店擴張進行調整。由於Covid-19疫情導致門店全面和部分關閉，在截至2020年3月28日的三個月或九個月中，沒有報告可比門店的銷售額，因為該公司認為該指標目前對閲讀該期間財務報表的讀者沒有意義。
管理層在定期審查受影響時期的經營業績時使用這些非公認會計準則績效指標來開展和評估其業務。管理層和公司董事會利用這些非公認會計準則衡量公司資源的使用做出決策，分析不同時期的績效，制定內部預測並衡量管理績效。該公司的內部管理報告不包括這些項目。此外，公司董事會人力資源委員會在設定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內開展業務，並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響公司以美元報告的外匯收入和利潤金額。因此，已經列報了公司及其分部經營業績的某些實質性增減，包括和不包括匯率波動影響。這些影響來自將以外幣計價的金額轉換為美元並與上一財年同期進行比較。恆定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。公司通過使用上一年度的貨幣兑換率將本期收入折算成當地貨幣來計算固定貨幣收入結果。
我們認為，這些非公認會計準則指標有助於投資者和其他人以與管理層對業務績效的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務業績，並瞭解這些業績與公司歷史業績的比較情況。此外，我們認為，以固定貨幣列報某些增減為評估公司在美國以外的業務表現提供了框架，並有助於投資者和分析師瞭解同比大幅波動的影響。我們認為，排除這些項目有助於投資者和其他人發展對未來表現的預期。
通過提供非公認會計準則指標作為公認會計原則信息的補充，我們相信我們正在增進投資者對我們的業務和經營業績的理解。非公認會計準則財務指標的用處有限，應考慮作為公認會計準則財務指標的補充，而不是取代 GAAP 財務指標。此外，這些非公認會計準則指標可能是公司所獨有的，因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
有關這些非公認會計準則指標的詳細討論，請參閲第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”


45


流動性和資本資源
現金流
 
 
九個月已結束
 
 
3月28日
2020
 
三月三十日
2019
 
改變
 
 
（百萬）
 
 
 
由（用於）經營活動提供的淨現金
 
$
446.1

 
$
602.8

 
$
(156.7
)
用於投資活動的淨現金
 
(69.2
)
 
(477.7
)
 
408.5

用於融資活動的淨現金
 
(603.1
)
 
(287.9
)
 
(315.2
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
 
(0.4
)
 
(5.3
)
 
4.9

現金和現金等價物的淨減少
 
$
(226.6
)
 
$
(168.1
)
 
$
(58.5
)
該公司的現金和現金等價物減少了 2.266 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下，下降了 1.681 億美元在第一個 九個月財政的 2019，如下所述。
由（用於）經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金減少了 1.567 億美元由於淨收入較低 8.528 億美元，部分被以下運營資產和負債的變化所抵消 3,770 萬美元以及更高的非現金調整 6.584 億美元.
這個 3,770 萬美元運營資產和負債餘額變化的減少主要是由以下因素推動的:
•
其他資產是現金的來源 1,910 萬美元在第一個 九個月財政的 2020與使用現金相比 5,450 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，主要與税收相關付款的時間有關。
•
應付賬款使用的是現金 1,850 萬美元在第一個 九個月財政的 2020與使用現金相比 4,350 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，這主要是由於Coach的在途庫存增加。
•
應收賬款是以下現金的來源 7,520 萬美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下，現金來源為 5,090 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，這主要是由於與Covid-19相關的全部和部分門店關閉而導致的銷售額下降。
•
其他負債是使用現金 3,760 萬美元在第一個 九個月財政的 2020與使用現金相比 6120 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，主要與納税的時間有關。
•
應計負債是使用現金 3120 萬美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下，現金來源為 2910 萬美元在第一個 九個月財政的 2019，主要是由向供應商付款的時間決定的。
•
庫存使用的是現金 1.716 億美元在第一個 九個月財政的 2020與使用現金相比 1.231 億美元在第一個 九個月財政的 2019，這主要是由於與Covid-19相關的全部和部分門店關閉導致銷售額下降以及Coach在途庫存增加所致，手頭庫存增加所致。
用於投資活動的淨現金
第一類投資活動中使用的淨現金 九個月財政的 2020是 6,920 萬美元相比之下，使用現金為 4.777 億美元在第一個 九個月財政的 2019，結果是 $4.085 億用於投資活動的淨現金減少。
這個 6,920 萬美元首先使用現金 九個月財政的 2020主要是由於用於購買投資的現金 2.124 億美元在 九個月財政的 2020和資本支出 1.729 億美元，部分被到期日收益和出售的投資所抵消 3.161 億美元.
這個 4.777 億美元首先使用現金 九個月財政的 2019主要用於購買、到期和出售以下投資的淨現金 $254.1第一個是百萬 九個月財政的 2019和資本支出 $184.2百萬。
用於融資活動的淨現金
用於融資活動的淨現金為 6.031 億美元在第一個 九個月財政的 2020相比之下，使用現金為 2.879 億美元在第一個 九個月財政的 2019，導致使用現金為以下活動提供資金的淨增加 3.152 億美元.
這個 6.031 億美元第一部分使用的現金 九個月財政的 2020主要是由於回購了普通股 3.000 億以及股息支付 2.871 億美元.

46


這個 2.879 億美元首先使用現金 九個月財政的 2019主要是由於支付了以下股息 2.928 億美元.
營運資金和資本支出
截至 2020年3月28日，除了我們的運營現金流外，我們的流動性和資本資源來源還包括以下方面：
 
流動性來源
 
未償債務
 
可用流動性總額(1)
 
（百萬）
現金和現金等價物(1)
$
742.6

 
$
—

 
$
742.6

短期投資(1)
155.6

 
—

 
155.6

循環信貸額度(2)
900.0

 
—

 
900.0

3.000% 2022年到期的優先票據(3)
400.0

 
400.0

 
—

4.250% 2025 年到期的優先票據(3)
600.0

 
600.0

 
—

4.125% 2027年到期的優先票據(3)
600.0

 
600.0

 
—

總計
$
3,398.2

 
$
1,600.0

 
$
1,798.2

 
(1) 
截至 2020年3月28日，大約 46%我們的現金和短期投資在美國境外持有。在可預見的將來，該公司可能會匯回部分可用外國現金，並已對被認為可能匯回的非美國子公司的某些收益徵收了遞延税。
(2) 
2019年10月，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為管理代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的銀團向公司提供了9.0億美元的循環信貸額度，包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日（“循環信貸額度”）。循環信貸額度進行了再融資，取代了公司於2017年5月30日發出的無抵押循環貸款。循環信貸額度下的借款按年利率計息，可由借款人選擇，等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當日有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或 (b) 基於銀行間市場上美元存款的適用利率或貸款使用的適用貨幣的利率，加上每種情況下的利率適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。截至目前，該公司在循環信貸額度下沒有未償借款 2020年3月28日。2020年3月30日，該公司借款 700.0 億美元總額歸入循環信貸額度。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註12 “債務”，有關提款的更多信息，請參閲附註18 “後續事件”。
(3)2015 年 3 月，該公司發行了 6億美元到期的4.250％優先無抵押票據的本金總額 2025年4月1日在 99.445%面值（“2025年優先票據”）。此外，2017年6月，公司發行了本金總額為4億美元，其中3.000％為2022年7月15日到期的優先無抵押票據（“2022年優先票據”），以及本金總額為6億美元的本金總額為6.00億美元，即2027年7月15日到期的4.125％的優先無抵押票據（“2027年優先票據”）。此外，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的契約包含某些契約，限制了公司：（i）創建某些留置權，（ii）進行某些銷售和回租交易以及（iii）合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或基本全部資產。截至目前 2020年3月28日，未發生任何已知的違約事件。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註12 “債務”。
我們認為，我們的循環信貸額度已充分實現多元化，不會過度集中於任何一家金融機構。截至目前 2020年3月28日，有12家金融機構參與了循環信貸額度，沒有一個參與者的總和最高承付百分比保持在14％以上。
除其他外，我們有能力利用我們的信貸額度或獲得信貸和資本市場上可用的其他融資來源，用於收購或整合相關成本、我們的重組舉措、重大突發事件的結算，或重大不利的業務或宏觀經濟發展，以及其他一般的公司業務目的。
管理層認為，來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資為支持我們的運營、資本和債務償還提供了充足的資金

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2020財年及以後的要求。無法保證公司會以可接受的條件獲得任何此類資本，甚至根本無法保證。我們為營運資金需求、計劃資本支出和定期債務償還提供資金的能力，以及遵守債務協議下所有財務契約的能力，取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前的經濟狀況以及財務、業務和其他因素的影響，其中一些因素超出了公司的控制範圍，而當前的經濟狀況由於Covid-19而變得不確定。
此外，2020年3月27日，美國總統將《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）簽署為法律。CARES法案為美國公司提供救濟，包括但不限於工資減免（通過保留税收抵免和延期支付僱主社會保障金）、修改淨營業虧損結轉期、推遲聯邦納税申報和付款以及某些融資機會。我們將繼續審查CARES法案中是否有向公司提供救濟的適用條款，但是，目前尚不確定對業務的總體影響。
此外，為了應對不確定性，該公司還採取了其他行動來加強其流動性和財務靈活性。公司正在採取的具體行動包括但不限於，積極減少不必要的銷售和收購費用，減少公司薪酬，解僱2,100名兼職門店員工，嚴格管理庫存，減少資本支出，以及在可預見的將來暫停季度分紅和所有股票回購。
有關流動性和資本資源的更多信息，應參考我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。該公司預計財政總額 2020資本支出約為2億至2.25億美元。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季，我們為假日銷售季積累了庫存。在第二財季，由於我們創造了更高的淨銷售額和營業收入，尤其是在11月和12月的假日期間，營運資金需求大幅降低。因此，該公司的淨銷售額、營業收入和營業現金流 截至 2020 年 3 月 28 日的三個月不一定代表整個財年的預期 2020。但是，公司在任何財季的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動都可能受到批發出貨時間和其他影響零售銷售的事件（包括惡劣的天氣條件或其他宏觀經濟事件）的影響。
關鍵會計政策和估計
我們在2019財年10-K財年經審計的合併財務報表附註2中描述了我們的重要會計政策。我們對經營業績和財務狀況的討論依賴於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據某些關鍵會計政策編制的，這些政策要求管理層做出判斷和估計，這些判斷和估計存在不同程度的不確定性。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準，但實際的未來事件可能而且往往會導致與這些估計或預測存在重大差異的結果。
有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們2019財年10-K財年管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的 “關鍵會計政策和估計” 部分。在2020財年的第一季度，我們採用了新的租賃會計指南，這導致我們的會計政策發生了某些變化。有關我們的會計政策和估算的更多信息，請參閲附註9 “租賃”。截至目前 2020年3月28日，除上述變化外，任何關鍵會計政策均未發生任何重大變化。
公司在每個財年的第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定財務中沒有減值 2019。在截至2020年3月28日的三個月中，盈利趨勢繼續低於斯圖爾特·韋茨曼品牌的預期。Covid-19疫情加劇了當前和未來預期現金流的減少，這導致我們在全球很大一部分門店全面和部分關閉的推動下銷售額下降。由於這些宏觀經濟狀況，公司得出結論，本季度發生了觸發事件，因此需要對公司的Stuart Weitzman申報部門和無限期品牌無形資產進行量化中期減值評估。評估得出的結論是，截至2020年3月28日，斯圖爾特·韋茨曼申報單位和無限期品牌無形資產的公允價值未超過其各自的賬面價值。在考慮Coach和Kate Spade申報部門的公允價值超過其賬面價值以及無限期的品牌無形資產時，管理層沒有對這些申報單位進行中期評估。
因此，該公司記錄的商譽減值費用為 2.107 億美元與斯圖爾特·韋茨曼申報部門有關，導致全額減值。該公司還記錄了減值費用 2.670 億美元與斯圖爾特·韋茨曼無限期品牌有關，導致全額減值。
在所有財政年度中，我們的Coach品牌申報單位的公允價值都大大超過了各自的賬面價值。截至2019財年測試日，Kate Spade品牌申報部門和無限期品牌的公允價值超過了其

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賬面價值分別增長約21％和61％。有幾個因素可能會影響凱特·斯派德品牌實現預期的未來現金流的能力，包括持續的經濟波動和與Covid-19疫情相關的運營挑戰、所有渠道對新系列的接受、包括某些以前的分銷商和合資企業的直接運營在內的國際擴張戰略的成功、門店車隊生產力的優化、百貨商店促銷活動的影響以及某些企業管理結構的簡化，以及其他旨在提高業務盈利能力的舉措。鑑於如上所述，公允價值超過賬面價值的盈餘相對較小，如果盈利趨勢低於預期，則臨時測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。

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第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具固有的市場風險代表外幣匯率或利率的不利變動引起的公允價值、收益或現金流的潛在損失。公司通過運營和融資活動，並在適當時通過使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。衍生金融工具的使用符合公司的風險管理政策，我們不會出於投機或交易目的進行衍生交易。
以下討論中的量化披露基於通過獨立定價來源獲得的相同或相似類型金融工具的報價市場價格，同時考慮了基礎條款和到期日以及理論定價模型。這些定量披露並不代表可能發生的最大損失或任何預期損失，因為實際結果可能與這些估計有所不同。
外幣兑換 費率風險
外幣風險敞口來自以實體本位幣以外的貨幣計價的交易，包括公司承諾和預期合同，以及以外幣計價的收入和支出折算成美元。公司涉及國際各方的大多數購買和銷售（不包括國際消費者銷售）均以美元計價，因此，我們的外幣兑換風險有限。公司面臨因其運營子公司以外幣計價的交易而導致的外幣匯率波動的風險。為了降低此類風險，某些子公司簽訂了遠期貨幣合約。截至目前 2020年3月28日和 2019年6月29日，被指定為現金流套期保值的遠期貨幣合約，名義金額為 4.593 億美元和 3.984 億美元分別表現出色。由於使用衍生工具，我們面臨衍生工具的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們僅與精心挑選的金融機構簽訂衍生合約。公司還定期審查交易對手的信譽。出於上述考慮，我們認為，截至目前，我們不會面臨與衍生品合約相關的交易對手信用風險過度集中的風險 2020年3月28日.
公司還面臨各種跨幣種公司間貸款和應付賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受中國人民幣、英鎊和歐元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險，公司簽訂了遠期貨幣合約。截至目前 2020年3月28日和 2019年6月29日與這些貸款相關的未償遠期外幣合約的名義總價值為 3.246 億美元和 1450 萬美元，分別地。
包含在流動資產中的未償遠期貨幣合約的公允價值為 2020年3月28日和 2019年6月29日是 670 萬美元和 110 萬美元，分別地。包含在流動負債中的未償外幣合約的公允價值為 2020年3月28日和 2019年6月29日是 490 萬美元和 490 萬美元，分別地。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。對外匯匯率波動對我們衍生品合約公允價值的影響進行了靈敏度分析，以評估損失風險。
利率風險
公司面臨與根據2019年10月24日信貸協議簽訂的循環信貸額度、2025年優先票據、2022年優先票據、2027年優先票據（統稱 “優先票據”）和投資相關的利率風險。該公司還面臨與其循環信貸額度有關的利率風險，該額度已於2019年10月24日終止。
我們對利率變化的影響主要歸因於（i）2019年10月24日簽訂的循環信貸額度下的未償債務。循環信貸額度下的借款按年利率計息，由公司選擇，等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或（b) 利率基於銀行間市場上適用於美元或貸款的適用貨幣存款的利率，在每種情況下，加上每種情況下的利率適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中規定的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，Covid-19疫情導致我們的業務長期中斷可能會影響我們滿足循環信貸額度條款（包括槓桿比率）的能力。公司正在積極尋求貸款人對循環信貸額度條款的修正，但無法保證修正案會獲得批准，也無法保證修正條款會得到公司接受。更多信息請參閲附註2 “列報基礎和組織結構”。
該公司面臨與優先票據公允價值相關的利率變動的影響。在 2020年3月28日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值約為 5.57 億美元, 3.89 億美元和 4.74 億美元，分別地。在 2019年6月29日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值約為 6.3 億美元, 3.99 億美元和 6.06 億美元，分別地。這些公允價值基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。如果分配給該系列優先票據的信用評級被下調，則2022年和2027年優先票據的應付利率將不時進行調整。
公司的投資組合根據公司的投資政策維護，該政策定義了我們的投資原則，包括信貸質量標準，並限制了任何單一發行人的信用敞口。我們投資活動的主要目標是保護本金，同時最大限度地提高利息收入和將風險降至最低。我們不持有任何用於交易目的的投資。

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第 4 項。
控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估（該術語在經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條中定義），公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自修訂之日起生效 2020年3月28日.
在2020財年的第一季度，該公司採用了亞利桑那州立大學2016-02。因此，公司對與租賃會計相關的現有會計流程實施了新的控制措施和修改。這些變化包括升級到新的租賃會計系統，以及引入根據新會計準則對租賃合同進行評估和核算的程序。
在2019財年的第二季度，公司完成了ERP實施的第一階段，即SAP的S4/HANA，遷移了Corporate、Coach和Stuart Weitzman的全球財務職能。凱特·斯派德的財務和供應鏈職能於2019財年第三季度實施，Coach和Stuart Weitzman的供應鏈職能於2020財年第一季度實施。由於迄今為止的實施，流程和程序發生了某些變化，導致公司對財務報告的內部控制發生了變化。SAP S4/HANA的實施有望通過自動化某些手動流程以及標準化整個組織的業務流程和報告來加強財務控制。在這段變更期間，公司將繼續評估和監測財務報告的內部控制措施，並將繼續評估相關關鍵控制措施的運營有效性。有關與實施新系統相關的風險的討論，請參閲公司最新的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告。在截至本季度，除了ERP系統的實施和採用新的租賃會計準則外，我們對財務報告的內部控制沒有其他變化 2020年3月28日對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有合理可能產生重大影響的內容。





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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
作為原告和被告，公司參與了各種例行法律訴訟，包括保護Tapestry知識產權的訴訟、被指控因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所而受到傷害的人員提起的訴訟，以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry Inc. 知識產權監管計劃的一部分，該公司不時在美國和國外提起訴訟，指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標稀釋和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點，Tapestry 都可能有許多此類行動待處理。這些行動通常導致假冒商品被沒收和/或與被告的庭外和解。被告會不時提出Tapestry某些知識產權的無效性或不可執行性，以作為肯定辯護或反訴。
儘管公司作為被告提起的訴訟是Tapestry開展業務以及任何規模的企業的例行訴訟和附帶訴訟，但此類訴訟可能會導致鉅額金錢賠償，例如允許民事陪審團裁定補償和/或懲罰性賠償。
公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生重大影響。
Tapestry沒有進行任何被美國國税局認定為濫用職權或具有重要避税目的的交易。因此，我們沒有被要求向美國國税局支付罰款，因為美國國税局未能就某些被美國國税局認定為濫用職權或具有重要避税目的的交易進行必要的披露。
第 1A 項。
風險因素
截至2019年6月29日的財年10-K表年度報告（“年度報告”）的第一部分第1A項 “風險因素” 包括對我們的風險因素的討論。下面提供的信息更新了我們的年度報告中披露的風險因素和信息，應將其與之結合起來閲讀。除下文所述外，自年度報告中報告風險因素以來，我們的風險因素沒有重大變化。
Covid-19疫情和由此產生的不利經濟狀況正在並可能繼續對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
一種新型冠狀病毒（“Covid-19”）的爆發在全球範圍內持續增長，影響了我們開展業務的絕大多數地區。2020年3月，該疫情被世界衞生組織標記為全球疫情。國家、州和地方政府以各種方式應對Covid-19疫情，包括但不限於宣佈進入緊急狀態，限制人們聚集在一起或在一定的物理距離內互動（即保持社交距離），要求個人待在家中，在大多數情況下，命令非必要企業關閉或限制運營。該公司在中國大陸的大多數門店已在2020財年第三季度關閉，但到本季度末基本上都已重新開放。同樣在2020年3月，該公司關閉了在北美和歐洲的所有門店，以及亞太地區的許多門店。該公司的許多批發合作伙伴也關閉了實體店，並大幅減少了業務。這些封鎖對我們的運營、現金流和流動性造成了重大不利影響。
儘管目前尚不確定Covid-19疫情的最終嚴重程度和影響，並取決於我們無法控制的未來事件，但預計我們的業務將繼續受到多種因素的不利影響，包括但不限於：
•
疫情的潛在經濟影響，包括可能的衰退、失業率上升和消費者信貸可用性降低，可能導致消費者信心降低，可支配收入和可支配支出水平降低，這可能導致我們產品的銷售減少。不利的經濟條件和持續的旅行限制也可能降低消費者前往公司門店所在的主要城市和度假目的地的意願和能力。此外，全權支出的減少可能導致整個行業的庫存過剩，如果公司必須將促銷活動增加到正常水平以上，才能通過現有產品進行銷售，這可能會在短期內給我們的毛利率帶來更大的壓力。
•
在公司門店恢復正常運營之後，由於Covid-19大流行而採取的社交距離措施和一般消費者行為可能會繼續影響購物中心和商店的流量，這可能會對我們的業務產生進一步的負面影響。此外，如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值，則除我們目前的例外情況外，流量下降可能會導致額外的減值費用。

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•
Covid-19疫情擾亂了金融市場，並造成了嚴重的波動，並對普通股的價值產生了不利影響。2020年3月30日，我們在9億美元的循環信貸額度下借入了7億美元。如果我們的門店長時間關閉，我們的流動性可能會繼續受到負面影響，我們可能需要從循環信貸額度中提取更多資金或尋求其他融資來源，這些資金可能可用，也可能不可用。此外，我們的業務長期中斷可能會影響我們滿足循環信貸額度條款（包括槓桿率）的能力。根據循環信貸額度的條款，不遵守我們的槓桿比率協議將構成違約事件，這可能導致加速向貸款人還款。如果加速向貸款人付款，這將導致公司的優先票據交叉違約，從而使公司的未償借款也將按需到期和支付。公司正在積極尋求貸款人對循環信貸額度條款的修訂，但無法保證修正案會獲得批准，也無法保證修正條款會得到公司接受。此外，如果穆迪或標準普爾或替代評級機構下調（或下調評級並隨後上調）分配給該系列優先票據的信用評級，則我們的2022年和2027年優先票據的應付利率可能會不時進行調整。
•
儘管我們正在努力減少不必要的銷售和收購費用，包括但不限於通過與房東和其他供應商進行討論以獲得租金和其他救濟，但我們在這些努力中可能無法取得成功，可能會繼續受到此類房東和供應商的費用以及潛在的訴訟或索賠的影響。
•
我們繼續通過電子商務網站為我們的品牌銷售產品，在本報告發布之日之前，我們的大多數配送中心都將保持開放和運營；但是，由於政府規定、健康和安全問題，或者大量配送中心員工生病或缺席，此類配送中心可能被迫關閉或限制運營。我們的第三方物流提供商在向客户履行訂單時也可能會遇到延遲。
•
鑑於Covid-19疫情的全球影響力，我們在全球範圍內採購和製造產品，我們的供應鏈可能會出現暫時或長期的重大中斷。受影響地區的旅行限制、業務和設施的關閉或中斷或社會、經濟、政治或勞動力不穩定可能會影響我們的原材料供應商或製造合作伙伴的運營。
全球Covid-19疫情正在迅速發展，這在多大程度上影響我們的業績，包括不可預見的業務成本增加，將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括病毒的最終持續時間、嚴重性和地理傳播以及遏制病毒或治療其影響的行動的成敗等。儘管目前很難預測對我們業務的全部影響，但Covid-19疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
該公司在本財年第三季度沒有回購任何普通股 2020。截至 2020年3月28日，該公司的股票回購計劃中還有6億美元的可用股票。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
第 4 項。
礦山安全披露
不適用。 
第 6 項。
展品
 
31.1*
規則 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 認證
 
32.1*
第 1350 節認證
 
101.INS*
XBRL 實例文檔
 
注意：實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
 
 
101.SCH*
XBRL 分類擴展架構文檔
 
101.CAL*
XBRL 分類擴展計算鏈接庫
 
101.LAB*
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
 
101.PRE*
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
 
101.DEF*
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
 
*
隨函提交


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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 
掛毯, INC.
 
（註冊人）
 
 
 
 
來自：
/s/ Brian Satenstein
 
姓名：
布萊恩·薩滕斯坦
 
標題：
公司財務總監
 
 
（首席會計官）

日期：2020 年 5 月 6 日
 



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