AVNS-20200331000160649812/312020Q1假的00016064982020-01-012020-03-31Xbrli:股票00016064982020-04-28iso 4217:美元00016064982019-01-012019-03-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號001-36440
Avanos醫療公司
(註冊人的確切姓名(如其章程所指明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 46-4987888 | |
(州或其他成立為法團的司法管轄區) | | | | | (國税局僱主識別號碼) | |
| 向風公園5405號 | | | | | |
| 南100套房 | | | | | |
| 阿爾法利塔, | | 佐治亞州 | 30004 | | |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | | |
登記人的電話號碼,包括區號:(844) 428-2667
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股-$0.01面值 | AVN | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
小型報告公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐/.☒
截至2020年4月28日,47,756,626公司普通股的流通股。
目錄
| | | | | |
第一部分-財務資料 | |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未審計合併損益表 | 3 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未審計綜合綜合報表 | 4 |
| |
截至2020年3月31日和2019年12月31日未經審計的合併資產負債表 | 5 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未經審計的股東權益合併報表 | 6 |
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的合併現金流量表 | 7 |
| |
未審計合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
| |
項目4.管制和程序 | 24 |
| |
第二部分-其他資料 | 25 |
| |
項目6.展品 | 26 |
簽名 | 27 |
第一部分-財務資料
第1項.財務報表
Avanos醫療公司及附屬公司
合併損益表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 180.4 | | | $ | 164.2 | |
產品銷售成本 | 78.3 | | | 65.4 | |
毛利 | 102.1 | | | 98.8 | |
研發 | 9.4 | | | 10.2 | |
銷售和一般費用 | 91.1 | | | 106.4 | |
其他費用,淨額 | 1.0 | | | 6.8 | |
營業收入(損失) | 0.6 | | | (24.6) | |
利息收入 | 0.7 | | | 2.4 | |
利息費用 | (4.3) | | | (3.7) | |
所得税前損失 | (3.0) | | | (25.9) | |
所得税利益 | 6.7 | | | 5.6 | |
淨收入(損失) | $ | 3.7 | | | $ | (20.3) | |
| | | |
每股收益(虧損) | | | |
基本 | $ | 0.08 | | | $ | (0.43) | |
稀釋 | $ | 0.08 | | | $ | (0.43) | |
見精簡合併財務報表的説明。
Avanos醫療公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(損失) | $ | 3.7 | | | $ | (20.3) | |
其他綜合(虧損)收入,扣除税後 | | | |
未實現貨幣折算調整數 | (15.0) | | | 0.7 | |
確定的福利計劃 | 0.2 | | | — | |
現金流套期保值 | (0.1) | | | — | |
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | (14.9) | | | 0.7 | |
綜合損失 | $ | (11.2) | | | $ | (19.6) | |
見精簡合併財務報表的説明。
Avanos醫療公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 187.7 | | | $ | 205.3 | |
應收賬款,扣除備抵後 | 159.6 | | | 163.8 | |
盤存 | 153.1 | | | 145.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 23.7 | | | 23.5 | |
流動資產總額 | 524.1 | | | 538.5 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 178.7 | | | 184.5 | |
經營租賃使用權資產 | 59.9 | | | 64.0 | |
善意 | 799.8 | | | 800.9 | |
其他無形資產淨額 | 179.3 | | | 184.3 | |
遞延税款資產 | 11.0 | | | 16.1 | |
其他資產 | 10.9 | | | 11.3 | |
總資產 | $ | 1,763.7 | | | $ | 1,799.6 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
經營租賃負債的當期部分 | $ | 14.3 | | | $ | 14.7 | |
應付貿易帳款 | 73.5 | | | 83.0 | |
應計費用 | 101.6 | | | 114.8 | |
流動負債總額 | 189.4 | | | 212.5 | |
長期債務 | 248.2 | | | 248.1 | |
經營租賃負債 | 58.8 | | | 62.6 | |
其他長期負債 | 10.8 | | | 11.2 | |
負債總額 | 507.2 | | | 534.4 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股-$0.01票面價值-授權20,000,000股票,無發 | — | | | — | |
普通股-$0.01票面價值-授權300,000,000股票,47,755,911截至2020年3月31日及47,734,206截至2019年12月31日的未繳款項 | 0.5 | | | 0.5 | |
額外已付資本 | 1,596.4 | | | 1,593.9 | |
累積赤字 | (284.6) | | | (288.3) | |
國庫券 | (8.9) | | | (8.9) | |
累計其他綜合損失 | (46.9) | | | (32.0) | |
股東權益合計 | 1,256.5 | | | 1,265.2 | |
負債和股東權益共計 | $ | 1,763.7 | | | $ | 1,799.6 | |
見精簡合併財務報表的説明。
Avanos醫療公司及附屬公司
股東權益彙總表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
普通股 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
額外繳入資本,期初 | 1,593.9 | | | 1,578.1 | |
行使或贖回以股份為基礎的獎勵 | — | | | 0.2 | |
股票補償費用 | 2.5 | | | 4.2 | |
追加已付資本,期末 | 1,596.4 | | | 1,582.5 | |
累積赤字,期初 | (288.3) | | | (242.4) | |
淨收入(損失) | 3.7 | | | (20.3) | |
累計赤字,期末 | (284.6) | | | (262.7) | |
國庫券,期初 | (8.9) | | | (5.3) | |
購買國庫券 | — | | | (1.9) | |
國庫券,期末 | (8.9) | | | (7.2) | |
累計其他綜合損失,期初 | (32.0) | | | (33.7) | |
其他綜合(損失)收入,扣除税後 | (14.9) | | | 0.7 | |
累計其他綜合損失,期末 | (46.9) | | | (33.0) | |
股東權益總額,期末 | $ | 1,256.5 | | | $ | 1,280.1 | |
見精簡合併財務報表的説明。
Avanos醫療公司及附屬公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入(損失) | $ | 3.7 | | | $ | (20.3) | |
折舊和攤銷 | 10.6 | | | 8.4 | |
股票補償費用 | 2.5 | | | 4.2 | |
資產處置淨虧損 | — | | | 0.2 | |
經營資產和負債的變動,扣除購置後: | | | |
應收賬款 | 17.0 | | | 15.5 | |
盤存 | (8.5) | | | (8.2) | |
預付費用和其他資產 | (2.0) | | | 20.3 | |
應付帳款 | (8.2) | | | (19.7) | |
應計費用 | (14.5) | | | (23.8) | |
遞延所得税和其他 | (6.4) | | | 0.3 | |
用於經營活動的現金 | (5.8) | | | (23.1) | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (5.2) | | | (12.5) | |
用於投資活動的現金 | (5.2) | | | (12.5) | |
籌資活動 | | | |
購買國庫券 | — | | | (1.9) | |
行使股票期權的收益 | — | | | 0.2 | |
用於籌資活動的現金 | — | | | (1.7) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (6.6) | | | 1.1 | |
現金和現金等價物減少 | (17.6) | | | (36.2) | |
現金及現金等價物-期初 | 205.3 | | | 384.5 | |
現金及現金等價物-期末 | $ | 187.7 | | | $ | 348.3 | |
見精簡合併財務報表的説明。
Avanos醫療公司及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
附註1.對照會計政策
介紹的背景和依據
Avanos醫療公司是一家專注於提供臨牀卓越突破醫療設備解決方案的醫療技術公司,以提高患者的生活質量。總部設在佐治亞州Alpharetta的Avanos致力於滿足當今一些最重要的醫療需求,例如減少類阿片的使用,同時幫助患者從手術走向康復。我們在全球範圍內開發、製造和銷售臨牀卓越的解決方案。提及“Avanos”、“Company”、“we”、“Our”和“us”指的是Avanos醫療公司。以及合併後的子公司。
中期財務報表
我們按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制了所附的精簡合併財務報表,以提供中期財務信息,並按照條例S-X第10-Q表和細則10-01的季度報告指示編制合併財務報表。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,本季度報告中關於表10-Q的合併財務報表應與截至2019年12月31日的年度表10-K的年度報告一併閲讀。我們未經審計的臨時合併財務報表載有所有必要的重大調整,這些調整是正常和經常性的,以公平地説明我們的財務狀況、業務結果和所述期間的現金流量。
估計數的使用
根據公認會計原則編制我們精簡的合併財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設影響到財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的淨銷售額和支出額。除其他外,估計數用於計算分銷商應計退税、與商譽和長期資產減值測試有關的未來現金流、意外損失、遞延税資產和潛在所得税評估。我們的估計受到與持續的冠狀病毒大流行有關的不確定因素的影響,這一流行病已在全球市場造成波動和不利影響。因此,實際結果可能與這些估計數不同,差異的影響可能對我們的財務報表產生重大影響。這些估計數的變化是在已知的情況下記錄的。
所得税
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈。“關懷法案”允許將美國的淨營業虧損轉到前幾年,從而導致美元損失。7.4在截至2020年3月31日的三個月內確認的百萬福利。
最近通過的會計公告
自2020年1月1日起,我們通過了經ASU 2019-05年修正的第2016-13號會計準則更新(“ASU”),金融工具-信貸損失(專題326)。這一標準處理包括貿易應收款在內的金融工具的預期信貸損失,以反映需要考慮更廣泛信息的預期信貸損失的方法取代已發生的損失方法。從歷史上看,我們的壞賬支出不是實質性的,我們的貿易應收賬款一般都是短期性質的。因此,採用這一標準不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
從2020年1月1日起,我們通過了ASU 2018-15號,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算。此ASU旨在通過將基於雲的安排所產生的實現成本資本化的要求與開發內部使用軟件所需成本資本化的要求來降低複雜性。基於雲的安排中的任何實現成本都將在服務合同的期限內攤銷。採用這一ASU並沒有對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
從2020年1月1日起,我們通過了ASU 2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這一ASU取消了關於公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和理由的某些披露要求,以及級別間轉移時間的政策。ASU還增加了關於經常性三級公允價值計量的其他綜合收入中未實現損益的披露要求,以及關於第3級公允價值計量中使用的不可觀測投入的範圍和加權平均數的披露要求。採用這一ASU並沒有對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。這一ASU取消了某些例外情況,用於確認投資遞延税、執行期間內分配和在過渡時期計算所得税。ASU還為降低某些領域的複雜性提供了指導,包括承認對税收善意的遞延税,以及向合併集團的成員分配税款。本ASU適用於自2020年12月15日以後開始的年度期和中期,並允許早日採用。我們預計採用這一ASU不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
附註2. 重組活動
資產剝離後重組計劃
在剝離我們以前的外科和感染預防業務的同時,我們開始了一項三階段重組計劃(“計劃”),旨在使我們的組織結構(“組織一致性”)、信息技術平臺(“IT轉型”)以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉換”)更適合我們剩餘醫療器械業務的規模和規模。組織對齊和IT轉型基本上已經完成。在截至2020年3月31日的三個月內,只發生了最後階段的費用轉換。
成本轉換階段於2019年6月啟動,旨在優化公司的採購、製造和供應鏈運作。該公司預計將承擔$11.0百萬美元13.0百萬執行成本轉換,主要是諮詢和其他費用,將作為支出的發生。該公司還預計將花費美元8.0百萬至美元12.0到2021年,新增資本達到百萬,預計在2021年年底前完成成本轉換。在截至2020年3月31日的三個月內,我們支付了美元。0.5百萬的成本包括在“產品銷售成本”和計劃到目前為止,我們已經發生了$。2.8百萬與成本轉換相關的成本。
在截至2019年3月31日的三個月內,我們為該計劃早期階段支付的金額包括$1.5百萬美元用於組織調整和美元0.5百萬用於IT轉型。
企業併購整合
在2019年第三季度,我們發起了一些活動,將最近的資產和業務收購整合到我們的業務中,並在適當的情況下,相應地調整我們的組織。我們預計將招致最多$17.0百萬美元的費用,主要用於僱員的留用、離職和福利以及租賃終止費用。在截至2020年3月31日的三個月內,我們承擔了美元。0.1在“銷售及一般開支”及計劃至今的開支中,我們已支付了$百萬元。9.2百萬的開支主要用於僱員的留用、遣散費和福利。我們預計,我們的收購整合將在2020年年底基本完成。
重組負債
我們有與我們的重組活動有關的僱員留用、離職和福利方面的責任,其摘要如下(以百萬計):
| | | | | |
| 權責發生制 |
2019年12月31日結餘 | $ | 8.5 | |
費用和調整淨額 | 0.2 | |
付款 | (0.1) | |
餘額,2020年3月31日 | $ | 8.6 | |
附註3.對照補充資產負債表信息
應收賬款
應收帳款包括下列款項(百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應收賬款 | $ | 162.8 | | | $ | 166.8 | |
備抵和可疑賬户: | | | |
可疑帳目 | (2.9) | | | (2.7) | |
銷售折扣 | (0.3) | | | (0.3) | |
應收賬款淨額 | $ | 159.6 | | | $ | 163.8 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,應收賬款包括美元28.9百萬美元14.3分別為主要與應收税款有關的其他應收款中的百萬美元。
盤存
成本較低的庫存(根據後進/先出或加權平均成本法確定)或市場由以下(百萬)組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| LIFO | | 非- LIFO | | 共計 | | LIFO | | 非- LIFO | | 共計 |
原料 | $ | 50.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 53.3 | | | $ | 46.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 49.2 | |
在製品 | 28.8 | | | 0.4 | | | 29.2 | | | 30.4 | | | 0.5 | | | 30.9 | |
成品 | 53.4 | | | 20.1 | | | 73.5 | | | 49.5 | | | 21.7 | | | 71.2 | |
用品和其他 | — | | | 4.0 | | | 4.0 | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 132.6 | | | 27.4 | | | 160.0 | | | 126.2 | | 29.6 | | 155.8 |
超過FIFO或加權平均成本超過LIFO成本 | (6.9) | | | — | | | (6.9) | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | |
共計 | $ | 125.7 | | | $ | 27.4 | | | $ | 153.1 | | | $ | 116.3 | | | $ | 29.6 | | | $ | 145.9 | |
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下(百萬)組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
土地 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
建築 | 45.4 | | | 48.3 | |
機械設備 | 215.0 | | | 215.0 | |
在建 | 19.6 | | | 18.9 | |
| 280.8 | | | 283.2 | |
減去累計折舊 | (102.1) | | | (98.7) | |
共計 | $ | 178.7 | | | $ | 184.5 | |
折舊費用是$5.8在截至2020年3月31日的三個月內,百萬美元與美元相比3.6截至2019年3月31日的三個月內,百萬美元。截至2020年3月31日止的三個月內的折舊費用包括美元折舊費。59.3在2019年末投入服務的百萬資本與(I)實施新的IT平臺和(Ii)後剝離網絡分離有關。我們審議了持續不斷的冠狀病毒大流行對我們固定資產可收回性的影響,並得出結論認為,截至2020年3月31日,事件和情況並不表明我們任何固定資產的賬面價值都無法收回。
商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下(以百萬計):
| | | | | |
| 善意 |
2019年12月31日結餘 | $ | 800.9 | |
貨幣換算調整 | (1.1) | |
餘額,2020年3月31日 | $ | 799.8 | |
我們審議了正在發生的冠狀病毒大流行對我們報告單位公允價值的影響,並得出結論認為,截至2020年3月31日,這些事件和情況並不表明需要對善意損害進行中期測試。
應攤銷的無形資產包括下列資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
商標 | $ | 90.9 | | | $ | (57.9) | | | $ | 33.0 | | | $ | 90.9 | | | $ | (56.7) | | | $ | 34.2 | |
專利和獲得的技術 | 281.1 | | | (160.2) | | | 120.9 | | | 281.1 | | | (157.2) | | | 123.9 | |
其他 | 61.3 | | | (35.9) | | | 25.4 | | | 61.3 | | | (35.1) | | | 26.2 | |
共計 | $ | 433.3 | | | $ | (254.0) | | | $ | 179.3 | | | $ | 433.3 | | | $ | (249.0) | | | $ | 184.3 | |
無形資產的攤銷費用為$4.8在截至2020年3月31日的三個月內,百萬美元與美元相比4.8截至2019年3月31日的三個月內,百萬美元。我們審議了持續不斷的冠狀病毒大流行對我們無形資產可收回性的影響,並得出結論認為,截至2020年3月31日,事件和情況並不表明我們任何無形資產的賬面價值都無法收回。
我們估計,2020年剩餘時間及其後四年及以後的攤銷費用將為(百萬):
| | | | | | | | |
| | 金額 |
2020年剩餘時間 | | $ | 13.5 | |
2021 | | 17.0 | |
2022 | | 15.9 | |
2023 | | 15.3 | |
2024 | | 15.1 | |
此後 | | 102.5 | |
共計 | | $ | 179.3 | |
應計費用
應計費用包括下列費用(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應計回扣 | $ | 37.2 | | | $ | 51.1 | |
應計薪金和工資 | 22.8 | | | 23.6 | |
應計税款 | 3.3 | | | 3.2 | |
其他 | 38.3 | | | 36.9 | |
共計 | $ | 101.6 | | | $ | 114.8 | |
應計回扣是指因顧客獲得的估計獎勵而應計的金額。
其他長期負債
其他長期負債包括以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應付税款 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
應計補償福利 | 5.1 | | | 5.4 | |
其他 | 5.3 | | | 5.4 | |
共計 | $ | 10.8 | | | $ | 11.2 | |
附註4.對照公允價值信息
以下公允價值信息是基於公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行排序。用於衡量公允價值的層次結構中的三個層次是:
第1級:活躍市場中未調整的報價,在報告日可用於相同的資產和負債。
二級:活躍市場類似資產或負債的報價。不被認為是活躍的市場中相同或類似資產和負債的報價,或所有重要投入都可直接或間接觀察到的金融工具的報價。
第3級:價格或估值需要對估價有重要意義且無法觀察的投入。
金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。下表列出了我們需要披露公允價值的金融工具的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 公允價值 層次性 水平 | | 載運 金額 | | 估計值 公平 價值 | | 載運 金額 | | 估計值 公平 價值 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1 | | $ | 187.7 | | | $ | 187.7 | | | $ | 205.3 | | | $ | 205.3 | |
負債 | | | | | | | | | |
高級無擔保票據 | 1 | | 248.2 | | | 245.7 | | | 248.1 | | | 254.5 | |
現金等價物按成本入賬,由於其短期性質,這接近公允價值.高級無擔保債券的公允價值是基於基於初級交易所交易活動的可觀察市場價格。
附註5.對照債務
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的債務餘額如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均利率 | | 到期日 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
高級無擔保票據 | 6.25 | % | | 2022 | | $ | 249.8 | | | $ | 249.8 | |
未攤銷的債務折扣和發行成本 | | | | | (1.6) | | | (1.7) | |
債務總額,淨額 | | | | | $ | 248.2 | | | $ | 248.1 | |
高級無擔保票據
高級無抵押債券(“債券”)將於二零二二年十月十五日到期。利息按6.25年息,每年四月十五日及十月十五日每半年派息一次.未攤銷的債務貼現和發行成本正在使用利息法在債券的整個壽命期內攤銷,從而導致有效利率為6.51截至2020年3月31日。
循環信貸貸款
我們有一個高級的有擔保的循環信貸設施(“循環信貸貸款”),於2023年10月30日到期,允許借款最多$。250.0百萬美元,有一筆金額為美元的信用證分設施。75百萬美元和一個數額為$的Swingline分設施25百萬
循環信貸貸款機制下的借款,按我們的選擇,按(I)經準備金調整的libor利率,加上介於1.50%2.25每年%,視乎我們的綜合總槓桿比率,或(Ii)基準利率加上在0.50%1.25每年%,視我們的綜合總槓桿率而定。循環信貸機制的未使用部分須繳納相當於(I)的承付費用。0.25當我們的綜合總槓桿率低於2.25至1.00或(Ii)0.38每年%,否則。
只要我們仍然遵守我們的信貸協議中的某些金融契約,我們就有能力使用我們的循環信貸貸款。截至2020年3月31日,我們不借款及信用證$0.7循環信貸機制下的未清款項。
附註6.對照累計其他綜合收入
除税收外,AOCI組成部分的變化如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 翻譯 | | 現金流量 樹籬 | | 界定利益 養卹金計劃 | | 累積 其他 綜合(損失)收入 |
2019年12月31日結餘 | $ | (31.5) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (32.0) | |
其他綜合損失 | (15.0) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (14.9) | |
餘額,2020年3月31日 | $ | (46.5) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | (46.9) | |
AOCI組成部分的變化,包括税收影響,如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
未實現翻譯 | $ | (15.0) | | | $ | 0.7 | |
確定的養卹金計劃 | 0.3 | | | — | |
税收效應 | (0.1) | | | — | |
規定福利養卹金計劃,扣除税後 | 0.2 | | | — | |
現金流套期保值 | (0.1) | | | — | |
税收效應 | — | | | — | |
現金流量套期保值,税後淨額 | (0.1) | | | — | |
AOCI的變化 | $ | (14.9) | | | $ | 0.7 | |
附註7. 股票補償
以股票為基礎的賠償費用總額為$2.5百萬美元4.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
與股票期權有關的股票補償費用為$0.6百萬美元0.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
與基於時間限制的股票單位有關的費用是$0.9百萬美元2.3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
與業績限制股有關的股票補償費用為$0.9百萬美元1.2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
與我們的員工股票購買計劃(“esp”)相關的基於股票的補償費用是$。0.1在截至2020年3月31日的三個月內,百萬美元。ESPP於2019年實施,第一次發行期從2019年9月1日開始至2019年12月31日。因此,不ESPP截至2019年3月31日止三個月的開支.
附註8.對照承付款和意外開支
我們受到各種法律訴訟、索賠和政府檢查、審計或調查,這些問題涉及合同糾紛、產品責任、税務事項、專利和商標、廣告、政府規章、就業和其他事項,包括下文所述事項。根據我們與金柏利-克拉克公司(“金伯利-克拉克”)在分拆前簽訂的分配協議的條款,主要與我們的業務有關的法律訴訟、索賠和其他責任是我們的責任,我們有義務賠償並扣押金伯利-克拉克。
對此類事項無害(“賠償義務”)。我們付了$2.2百萬美元8.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,與這些事項有關的支出分別為100萬歐元。
手術服訴訟及相關事項
巴哈馬外科中心
我們對這件事負有賠償責任巴哈馬外科中心,LLC訴金伯利-克拉克公司和Halyard Health,Inc.,編號2:14-Cv-08390-DMG-SH(C.D.Cal.)(“巴哈馬”),於2014年10月29日提交。在該案中,原告提起了一項假定的集體訴訟,聲稱對普通法欺詐(肯定虛假陳述和欺詐性隱瞞)和違反加利福尼亞不正當競爭法(“UCL”)的指控與我們營銷和銷售Microcolo外科手術服有關。
2017年4月7日,陪審團為原告做出裁決,認定金伯利?克拉克有責任賠償美元。3.9百萬賠償金(不包括判決前利息)和美元350.0數百萬的懲罰性賠償,而Avanos有責任賠償美元0.3百萬賠償金(不包括判決前利息)和美元100.0上百萬的懲罰性賠償。隨後,法院還對原告的UCL索賠和禁令救濟請求作出裁決。法院在UCL索賠中認定原告勝訴,但駁回了原告要求歸還的請求。法院還駁回了原告關於禁令救濟的請求。
2017年5月25日,我們提交了庭審後申請,除其他外,要求減少懲罰性賠償。2018年4月11日,法院發佈了一項修改後的判決,該判決有利於原告,不利於我們和金伯利-克拉克,大大減少了懲罰性賠償金。現在對我們的判決是0.4(百萬元)補償性損害賠償及判決前利息及元。1.3上百萬的懲罰性賠償。對金柏利?克拉克的判決現在是美元。3.9百萬賠償金,美元2.4百萬美元的預判利息和美元19.4上百萬的懲罰性賠償。
2018年4月12日,我們向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知。我們打算繼續大力捍衞巴哈馬問題。
金伯利-克拉克公司
我們已經通知金伯利-克拉克,我們保留我們的權利,以質疑任何所謂的義務,賠償金柏利-克拉克對他們的懲罰性賠償。關於我們對權利的保留,我們於2017年5月1日就所述事項提出了申訴。Halyard健康公司五.金伯利-克拉克公司,案件編號。BC 659662(洛杉磯縣,加州高等法院)。在這種情況下,我們要求作出一項宣告性判決,即根據“分配協定”或其他規定,我們沒有義務賠償、支付、償還、承擔或以其他方式支付對金伯利-克拉克的懲罰性損害賠償。巴哈馬羣島與懲罰性損害賠償裁決有關的事項,或任何費用或損失(如分配協議中所界定的)。2017年5月2日,金伯利?克拉克就這件事提起訴訟。金伯利-克拉克公司訴Halyard Health,Inc.,第2017-0332號案件:AGB(特拉華州法院)。在這種情況下,金伯利-克拉克尋求一項聲明性的判決:(1)我們必須賠償他們的所有損害賠償,包括懲罰性賠償,在巴哈馬羣島(2)我們預期地和實質性地違反了分配協議,沒有對它們進行賠償;(3)我們被禁止主張或以其他方式放棄任何索賠,即我們不需要就所有可能判給的損害賠償,包括懲罰性損害賠償,向他們提供賠償。巴哈馬羣島重要的事。
2017年5月26日,我們決定駁回或保留金伯利-克拉克的特拉華州申訴,而在2017年6月16日,金伯利-克拉克提出了即決判決。2017年9月12日,特拉華州法院批准了我們關於擱置金伯利-克拉克申訴的動議,因此沒有對金伯利-克拉克的即決判決動議採取任何行動。2018年5月30日,金伯利-克拉克因缺乏屬人管轄權,搬到加州撤銷我們向金柏利-克拉克送達的傳票。2018年12月12日,法院批准了金伯利-克拉克的動議.2018年12月18日,我們向加州上訴法院提交了上訴通知。2019年12月6日,上訴法院確認了下級法院的裁決,認為它對金伯利-克拉克沒有屬人管轄權。我們打算繼續對此事進行有力的辯護。
政府調查
2015年6月,我們收到了監察長退伍軍人事務部(“VA OIG”)發出的傳票,要求提供有關Microcolo和其他公司手術禮服的設計、製造、測試、銷售和推廣的信息,2015年7月,我們還意識到,傳票和早些時候向金伯利-克拉克發出的VA OIG傳票要求提供有關向聯邦政府出售禮服的信息,與美國司法部(“司法部”)的調查有關。2016年5月、2017年4月和2018年9月,我們收到了司法部的更多傳票,要求提供更多與公司禮服有關的信息。公司正在配合司法部的調查。
沙希尼安
2016年10月12日,在司法部和多個國家拒絕幹預後,一件被查封的問題被公開,並隨後向我們送達了一份所謂的申訴。美國前總統。沙希尼安,等。五.金伯利-克拉克公司,2:14-
CV-08313-JAK-JPR(C.D.Cal.)(“沙希尼安”),於2014年10月27日提交。該案件除其他外,指稱在銷售和銷售某些外科手術服方面違反了聯邦和各州各種虛假索賠行為。2017年3月8日,金伯利-克拉克駁回了沙希尼安的申訴,而在2017年7月14日,加州法院批准了金伯利-克拉克的動議。原告隨後提交了第二份修改後的申訴,2017年8月11日,金伯利-克拉克也駁回了這一申訴。原告隨後提出了第三次修改後的申訴。2018年1月18日,金伯利-克拉克也撤銷了這一決定。2018年9月30日,法院偏見地批准了金伯利-克拉克的動議。2018年11月13日,沙希尼安向第九巡迴上訴法院提出上訴通知。
我們可能有賠償義務沙希尼安根據與金伯利-克拉克的分配協議,並已通知金伯利-克拉克,我們保留對賠償金伯利-克拉克的任何損害或處罰的義務提出質疑的權利,根據適用的法律或公共政策是不可賠償的。我們打算繼續對此事進行有力的辯護。
傑克遜
我們在一件被稱為“投訴”的事情上收到了投訴。Jackson訴Halyard Health,Inc.,Robert E.Abe nathy,Steven E.Voskuil,et al.,編號1:16-cv-05093-lts(S.D.N.Y.),2016年6月28日提交。在該案中,原告對公司、我們的前首席執行官、我們的前首席財務官和其他被告提起集體訴訟,聲稱違反“證券交易法”第10(B)和20(A)節。原告聲稱,被告作了錯誤陳述,沒有披露關於我們Microcolm禮服的安全性和有效性的某些信息,從而人為地抬高了該公司在各自班級期間的股價。隨後收到Avanos證券的金伯利-克拉克證券購買者被指的檔期為2013年2月25日至2014年10月21日,而購買Avanos證券的被指控的檔期為2014年10月21日至2016年4月29日。2017年2月16日,我們決定駁回此案。2018年3月30日,法院批准了我們駁回判決的動議,並做出了有利於我們的判決。2018年4月27日,原告提出一項請求,要求免除判決,並請求允許修改。2019年4月1日,法院駁回了原告的動議。2019年5月1日,傑克遜就駁回訴訟向第二巡迴上訴法院提出上訴。我們打算繼續大力捍衞這一問題。
Richardson,Chiu和Pick
我們還接到了一宗投訴。倖存者信託基金的Margaret C.Richardson受託人,日期為1984年12月6日,受益者為H&M Richardson可撤銷信託基金訴Robert E.Abe nathy,Steven E.Voskuil,et al.,編號1:16-cv-06296(S.D.N.Y.)(“理查森”),於2016年8月9日提交。在該案中,原告代表Avanos Medical,Inc.派生地提起訴訟,並聲稱被告違反了他們的信託義務,被不公正地充實,並違反了“證券和交易法”第14(A)節,涉及我們銷售和銷售微酷禮服。我們還接到了一宗投訴。Chiu訴Robert E.Abe nathy,Steven E.Voskuil,et al.,編號2:16-Cv-08768(C.D.Cal.),2016年11月23日提交。在該案中,原告代表Avanos醫療公司派生起訴,提出指控,並提出類似於理查森但原告還增加了濫用控制權、嚴重管理不善和浪費公司資產的訴訟原因。我們還接到了一宗投訴。Lukas Pick訴Robert E.Abe nathy,Steven E.Voskuil,等人,沒有。E:18-cv-00295(D.Del.)2018年2月21日提交。在該案中,原告代表Avanos醫療公司派生起訴。並提出指控,並提出類似於理查森和邱某。我們打算繼續大力捍衞這一問題。
專利訴訟
我們經營的行業具有廣泛的專利訴訟,競爭對手可能聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。解決專利訴訟或其他知識產權索賠通常是耗時和昂貴的,可能導致重大損害賠償和禁令,可能會阻止受影響產品的製造和銷售,或要求我們支付大量特許權使用費,以便繼續銷售受影響的產品。在任何特定時間,我們可以作為原告或被告參與一些專利侵權訴訟,其結果可能在很長一段時間內不為人所知。
一般
雖然我們維持一般責任和專業責任、產品責任和其他保險,但我們的保險單可能不涵蓋所有這些事項,也可能不完全涵蓋因這些事項而產生的責任。此外,我們可能有責任就這些事項向董事和高級人員作出補償。
我們在合併財務報表中記錄待決訴訟的備抵,當我們確定一個不利的結果是可能的,損失的數額可以合理地估計。對於本報告中沒有披露任何可能造成損失且不披露可能的損失或損失範圍的任何事項,管理層已確定無法估計可能的損失或損失範圍,因為在每一種情況下,至少適用以下事實:(A)訴訟的早期階段;(B)不確定的(或未指明的)損害;和(C)尚待解決的重大事實問題,或這些數額已被確定為不重要。目前,雖然無法預測訴訟和索賠的結果
我們深信,最終解決這些問題不會對我們的流動資金、資本市場的准入或日常運作的能力造成重大影響。
截至2020年3月31日,我們對本文所述事項負有應計負債,並披露了合理可能的損失。應計負債包括在所附的合併資產負債表中的“應計費用”中。我們對這些負債的估計是基於目前的事實和情況以及其他變數。可能影響我們估計數的因素包括,但不限於:(一)對我們提出的訴訟數量的變化,包括在多個司法管轄區提出類似、重複或“模仿”訴訟的可能性,包括對其他產品提出原因或訴訟或指控違反法律的訴訟;(二)為此類索賠辯護的法律費用的變化;(三)對我們提起的訴訟性質的變化;(四)適用於對我們提出的任何法律要求的法律的變化;(五)確定我們在估計賠償責任時所使用的假設不再合理;(六)與司法程序有關的不確定性,包括法院或陪審團作出的不利判決。因此,現有和今後索賠的這些負債的實際數額可能與應計數額大不相同。此外,無論結果如何,上述事項都可能擾亂我們的業務,導致大量成本和轉移管理層的注意力。
環境合規
我們受聯邦、州和地方環境保護法律和法規的約束,並遵守或採取行動確保遵守這些法律和條例。我們遵守環境保護法律和條例的義務,無論是個別的還是整體的,都不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或流動資金產生重大的不利影響。
注9.對照每股收益(“每股收益”)
基本每股收益按淨收益除以每個時期內已發行普通股的加權平均數計算。攤薄每股收益的計算方法是,將淨收益除以已發行普通股的加權平均數和每個期間所有已發行稀釋普通股等值的影響,這是用國庫券法確定的。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月每股基本收益和稀釋後收益的計算情況(百萬,但每股收益除外):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
淨收入(損失) | $ | 3.7 | | | $ | (20.3) | |
| | | |
加權平均股票未付: | | | |
基本加權平均股票 | 47.8 | | | 47.5 | |
股票期權的稀釋效應與限制性股票單位獎勵 | 0.2 | | | — | |
稀釋加權平均股份 | 48.0 | | | 47.5 | |
(虧損)每股收益: | | | |
基本 | $ | 0.08 | | | $ | (0.43) | |
稀釋 | $ | 0.08 | | | $ | (0.43) | |
限制性股份單位(“RSU”)包含的規定允許在限制期內支付的任何普通股股利在支付股利之日按當時的公平市價再投資於額外的RSU。這類獎勵將包括在按兩類方法計算的每股收益中.目前,我們預計在可預見的未來不會有任何現金紅利,與我們的加權平均已發行股票相比,我們未付的RSU獎金並不重要。因此,所有每股收益金額反映的股票,就好像它們是完全歸屬的,與兩類方法相關的披露不在此列示。
在截至2020年3月31日的三個月裏,1.2數百萬潛在稀釋性股票期權和限制性股票單位獎勵被排除在每股收益計算之外,因為它們的效果會起到反稀釋作用。
注10.對照商業和產品信息
我們在一操作和報告部分,提供我們的醫療設備產品給醫療服務提供者和病人在超過90在美國、墨西哥、法國、德國和突尼斯設有生產設施的國家。
我們提供一系列創新產品產品,重點是疼痛管理和慢性護理,以改善患者的結果和降低護理成本。我們的管理層按產品類別對我們單一報告部門的淨銷售額進行了如下評估(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
慢性護理 | $ | 115.7 | | | $ | 100.0 | |
疼痛管理 | 64.7 | | | 64.2 | |
總淨銷售額 | $ | 180.4 | | | $ | 164.2 | |
慢性護理專注於(I)消化保健產品,如我們的Mic-關鍵腸道餵養管,Corpak病人餵養解決方案和NeoMed新生兒餵養解決方案;(Ii)呼吸保健產品,如我們的Ballard閉式氣道吸引系統和口腔護理包。
疼痛管理致力於非阿片類藥物的解決方案,包括(I)急性疼痛產品,如on-q和ambit手術疼痛泵和遊戲準備的冷和壓縮治療系統和(Ii)介入疼痛解決方案,它提供微創止痛治療,如我們的Coolief疼痛療法。
由於我們的業務性質,我們根據供應協議收到定購訂單,這些訂單通常在3至4周內完成。我們在訂購單下的履約義務已得到履行,並在某一時刻確認了收入,即在裝運時或在向非附屬客户交付產品時,視運輸條件而定。因此,我們通常沒有導致重大未履行履約義務的交易。
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
導言
本管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在使投資者瞭解我們最近的業績,並應結合本季度報告中關於表10-Q的“財務報表”中的“財務報表”和截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中所載的合併財務報表和相關説明來閲讀本管理層的討論和分析。
將討論和分析以下內容:
•冠狀病毒大流行的影響
•重組活動
•業務結果和相關信息
•流動性與資本資源
•擔保人財務信息
•法律事項
•關鍵會計政策
•關於前瞻性聲明的信息
冠狀病毒大流行的影響
2020年1月30日,世界衞生組織(WHO)宣佈冠狀病毒爆發為全球衞生緊急事件,並於2020年3月11日宣佈冠狀病毒為全球大流行。這一流行病已使全球金融市場陷入動盪,擾亂了全球供應和分銷渠道,並極大地改變了企業的經營方式。
從這場全球健康危機開始,我們的首要任務就是保障員工的安全和福祉。在截至2020年3月31日的季度內,我們已採取措施確保員工和客户的健康和安全,並遵守在世界各地不同司法管轄區實施的就地庇護或檢疫令。我們已經為我們幾乎所有的全球非製造業勞動力作出了在家工作安排,並已採取措施監測和保護我們的製造業僱員。
我們繼續監測與冠狀病毒流行有關的事態發展及其對我們的僱員、客户、供應鏈和分銷渠道的影響。考慮到世衞組織宣佈大流行的時機,本季度我們的業務沒有受到重大幹擾,但我們無法量化冠狀病毒大流行將對我們今後的行動結果產生的影響。這一流行病的持續影響取決於若干因素,包括冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間,以及對我們客户的影響的程度和嚴重程度,這是不確定的,也是不可預測的。我們未來的運營結果和現金流可能會受到下列因素的不利影響:未清應收賬款的付款延遲、潛在的供應和分銷鏈中斷和需求不確定,以及我們為應對客户可能面臨的財務和業務挑戰而可能採取的任何行動的影響。我們面臨的其他風險和不確定因素包括,但不限於推遲或取消選擇性醫療程序及其不確定的回報,這對我們的業務、可能的臨時或長期辦公室、生產設施或配送中心的關閉、我們員工的健康和滿足人員需求的能力、可能採取的新的或持續的政府行動可能限制僱員的工作能力、與政府、企業和社會對這一流行病的反應有關的內亂、經濟條件和金融市場的動盪以及其他尚未預料到的影響都有不利影響。
我們正與我們的客户、政府機構、供應商、供應商和商業夥伴合作,積極管理我們對冠狀病毒大流行的反應,並評估對我們的財務狀況、業務結果和現金流動的潛在影響。關於冠狀病毒大流行對我們公司的潛在影響的進一步信息,見本報告第1A項中的“風險因素”。
連同我們先前所述的改變後的業務,我們已經花費了50萬美元的費用。然而,許多與冠狀病毒大流行有關的事態發展是在第一季度晚些時候發生的,因此,我們可能需要支付大量額外費用,因為我們期望在整個第二季度乃至以後維持改變的行動。這些額外開支中的一些可能被認為是不尋常的,不包括在我們計算的“調整後的營業利潤”,如後面的“經營結果和相關信息”中所述。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的業務沒有受到重大的幹擾。然而,雖然在我們的呼吸保健產品類別中,對產品的需求激增,但延遲的選擇性外科手術已導致疼痛管理組合中對產品的需求下降。因此,我們預計將從2020年第二季度開始產生不利影響,並持續到2020年剩餘時間,甚至更長時間。
為應付預計冠狀病毒大流行的持續不良影響,我們現正採取下列行動,以減少營運開支,儘量減少現金流出,並確保公司在危機過去時仍會保持穩健:
•推遲2020年計劃中的所有非製造業、有薪員工的薪酬上調;
•減少整個組織的可支配開支;
•精簡流程,同時空缺非關鍵職位;
•推遲某些資本支出和研發項目;
•調整生產,同時確保足夠的庫存水平,以支持更高的需求在呼吸健康。
重組活動
資產剝離後重組計劃
在剝離我們以前的S&IP業務的同時,我們開始了一項三階段重組計劃(“計劃”),旨在使我們的組織結構(“組織一致性”)、信息技術平臺(“IT轉型”)以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉換”)更適合我們剩餘醫療器械業務的規模和規模。組織對齊和IT轉型基本上已經完成。在截至2020年3月31日的三個月內,只發生了最後階段的費用轉換。
成本轉換階段於2019年6月啟動,旨在優化公司的採購、製造和供應鏈運作(“成本轉換”)。該公司預計將承擔1,100萬至1,300萬美元的成本轉換,主要是諮詢和其他費用,將作為支出的發生。該公司還預計到2021年將花費800萬至1,200萬美元的增量資本,並預計在2021年年底完成成本轉換。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們花費了50萬美元,而到目前為止,我們已經花費了280萬美元與成本轉換相關的費用。
企業併購整合
在2019年第三季度,我們發起了一些活動,將最近的資產和業務收購整合到我們的業務中,並在適當的情況下,相應地調整我們的組織。我們預計將產生高達1 700萬美元的費用,主要用於僱員的留用、離職和福利以及租約終止費用。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們花費了10萬美元,計劃到目前為止,我們已經花費了920萬美元用於員工留用、遣散費和福利。我們預計,我們的收購整合將在2020年年底基本完成。
業務結果和相關信息
非公認會計原則措施的使用
在本節中,我們介紹了“調整後的營業利潤(損失)”,這是一種未按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算的盈利計量,因此被稱為非公認會計原則。我們提供這種非GAAP度量,因為我們使用它來衡量我們的運營績效,並提供對我們正在進行的業務運作的更深入的洞察。這項措施不打算也不應與最直接可比的公認會計原則財務計量分開審議,也不應作為最直接可比的公認會計原則財務計量的替代辦法。“調整後的營業利潤(損失)”與最直接可比的公認會計原則財務措施的調節在“調整後的經營(損失)利潤”項下提供。
淨銷售額
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們的淨銷售額彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
慢性護理 | | | | | $ | 115.7 | | | $ | 100.0 | | | 15.7 | % |
疼痛管理 | | | | | 64.7 | | | 64.2 | | | 0.8 | |
淨銷售額 | | | | | $ | 180.4 | | | $ | 164.2 | | | 9.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 共計 | | 體積(a) | | 定價/混合 | | 貨幣 | | 其他(b) |
銷售淨額-百分比變動 | 10 | % | | 11 | % | | (1) | % | | — | % | | — | % |
_______________________________________________
(a)數量包括新醫學和峯會產品的增量銷售。
(b)其他包括四捨五入。
產品類別描述
慢性護理 這是一個產品組合,其中包括:(I)消化保健產品,如我們的Mic關鍵腸道餵養管,Corpak病人餵養解決方案和NeoMed新生兒和兒童餵養解決方案;(Ii)呼吸保健產品,如閉合氣道吸入系統和其他呼吸道管理設備,在Ballard,Microcuff和Endoc核心品牌下。
疼痛管理 是一個非阿片類疼痛解決方案的組合,包括(I)急性疼痛產品,如on-q和ambit外科疼痛泵和遊戲準備的冷和壓縮治療系統和(Ii)介入疼痛解決方案,它提供微創疼痛緩解療法,如我們的Coolief疼痛療法。
與2019年第一季度相比,2020年第一季度
淨銷售額為1.804億美元,比上年增長10%。NeoMed和首腦會議的收購貢獻了7%的銷量增長。除收購外,其餘的數量增長是由3月上旬對COOLIEF的需求以及冠狀病毒大流行引起的呼吸健康需求激增所驅動,部分原因是急性疼痛和消化健康的數量減少,以及價格和混合不利。
冠狀病毒危機導致對呼吸健康的需求激增。我們無法預測更高的需求將持續多長時間,或者在危機結束後是否會持續下降,以及商業和庫存是否會恢復到正常水平。雖然在冠狀病毒危機期間,對我們消化系統健康解決方案的需求保持相對一致,但我們的疼痛管理組合,特別是急性疼痛方面的需求受到了嚴重影響。我們預計,在2020年剩餘時間和以後,疼痛管理將受到不利影響。
按地理區域分列的淨銷售額
導致體積增長的因素在我們的地理區域是一致的。按區域分列的銷售淨額見下表(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
淨銷售額 | | | | | |
北美 | $ | 138.6 | | | $ | 127.6 | | | 8.6 | % |
歐洲、中東和非洲 | 26.1 | | | 22.4 | | | 16.5 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 15.7 | | | 14.2 | | | 10.6 | |
總淨銷售額 | $ | 180.4 | | | $ | 164.2 | | | 9.9 | % |
調整後經營(虧損)利潤
下表提供了調整營業利潤這一非公認會計原則措施對經營損失的調節(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營(虧損)利潤 | $ | 0.6 | | | $ | (24.6) | |
| | | |
與冠狀病毒有關的費用 | 0.5 | | | — | |
重組及資訊科技收費 | 0.5 | | | 2.0 | |
剝離後過渡費用 | 4.0 | | | 18.7 | |
與購置有關的費用 | 1.8 | | | 0.7 | |
訴訟與法律 | 2.2 | | | 8.7 | |
無形資產攤銷 | 4.8 | | | 4.9 | |
| | | |
調整後營業利潤(非公認會計原則) | $ | 14.4 | | | $ | 10.4 | |
影響經營結果的項目包括:
與冠狀病毒有關的費用:由於持續不斷的冠狀病毒大流行,我們為我們的製造業僱員增加了個人防護設備,在我們的設施中進行了衞生,增加了呼吸保健產品的能力,並支付了其他費用。在截至2020年3月31日的三個月中,我們花費了50萬美元的冠狀病毒相關費用。
資產剝離後重組活動: 正如以前在“重組活動”下所描述的,在截至2020年3月31日的三個月中,我們承擔了50萬美元與成本轉換有關的費用。在截至2019年3月31日的三個月中,我們承擔了200萬美元的成本,包括與組織整合相關的150萬美元和用於IT轉型的50萬美元。
剝離後過渡費用: 在截至2020年3月31日的三個月內,與標準普爾IP業務分離相關的成本為400萬美元。發生的費用扣除了從TSA安排中實現的數額。在前一年,在截至2019年3月31日的三個月中,我們承擔了1 870萬美元的費用。
與購置和整合有關的費用: 在截至2020年3月31日的三個月中,我們承擔了與最近收購相關的180萬美元的整合成本。在前一年,我們承擔了70萬美元的收購相關成本.
法律費用: 在截至2020年3月31日的三個月裏,我們在某些訴訟事項上花費了220萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,這一數字為870萬美元。合併後的財務報表附註8中的“承付款項和意外開支”對訴訟事項作了説明。
無形資產攤銷: 在截至2020年3月31日的三個月中,與先前收購的無形資產相關的無形資產攤銷額為480萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,這一數字為490萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,調整後的營業利潤與上年相比有所改善,原因是淨銷售額增加和成本節省被毛利率降低部分抵消。
利息收入和費用
利息費用包括利息累計和攤銷、債務貼現和發行成本,我們的長期債務扣除了長期資本項目的利息。見濃縮合並財務報表附註5中的“債務”。截至2020年3月31日的三個月,利息支出分別為430萬美元,而去年同期為370萬美元。
所得税
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈。“關愛法”允許將美國的淨營業虧損計入前幾年,從而在截至2020年3月31日的三個月內確認了740萬美元的收益。因此,截至2020年3月31日的三個月內,所得税優惠為670萬美元,實際税率為223.3%。截至2019年3月31日的三個月內,税收優惠為560萬美元,實際税率為21.6%。
流動性與資本資源
一般
我們的主要流動資金來源是由經營活動提供的現金和我們循環信貸機制提供的金額。雖然我們最近經歷了負的經營現金流,但我們的經營現金流量在歷史上一直足以滿足我們的週轉資金需求和為資本支出提供資金。截至2020年3月31日,在我們1.877億美元的現金和現金等價物中,有7750萬美元是由外國子公司持有的。我們認為,我們的外國子公司的未分配收益已無限期地再投資到海外,目前還沒有將這些收益匯回海外的計劃。我們預計,在可預見的將來,對遣返在美國境外持有的現金的限制,不會對本港的整體流動資金、財政狀況或業務結果產生重大影響。由於冠狀病毒大流行,我們可能會在今後幾個季度內看到應收賬款的收繳工作出現延誤。然而,我們預計,我們目前的現金狀況將提供足夠的流動資金,以便在這種不確定的情況下管理業務,我們仍然相信,我們從國內和國際業務中產生現金的能力以及我們現有信貸設施下的借款能力,足以滿足我們在可預見的未來在國內和國際業務中發展業務所需的營運資本、資本支出和其他投資。
截至2020年3月31日,現金和現金等價物減少了1 760萬美元,降至1.877億美元,而截至2019年12月31日為2.053億美元。減少的原因是用於業務的580萬美元、520萬美元的資本支出和660萬美元不利的貨幣兑換影響。
截至2019年3月31日,截至2019年3月31日,現金和現金等價物減少了3 620萬美元,降至3.483億美元,主要原因是用於業務的2 310萬美元和基本建設支出1 250萬美元。
經營活動
在截至2020年3月31日的三個月中,經營活動使用了580萬美元,主要是受經營資產和負債變化的推動。去年同期,業務活動使用了2 310萬美元。
投資活動
截至2020年3月31日的三個月,資本支出為520萬美元,而去年同期為1,250萬美元。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有重大的融資活動或交易。在去年同期,融資活動使用170萬美元購買國庫股票。
長期債務
截至2020年3月31日,我們於2022年10月15日到期的6.25%高級無擔保債券(“票據”)的債務為2.482億美元,扣除未攤銷折價。
我們的高級擔保循環信貸設施(“循環信貸貸款”)主要由我們在美國的所有資產和一定比例的外國子公司的資本存量擔保。循環信貸貸款於2023年10月30日到期。
只要我們仍然遵守信貸協議中的某些金融契約,循環信貸貸款機制下的資金就可用於我們的週轉資金和其他流動性要求。截至2020年3月31日,我們在循環信貸機制下沒有70萬美元的借款和信用證。
關於我們的債務協議的進一步細節,見所附合並財務報表附註5中的“債務”。
擔保人財務信息
“長期債務”項下所述的票據由Avanos Medical,Inc發行。並由我們國內的每一家子公司(每一家“擔保子公司”和集體的“擔保子公司”)共同和各別擔保。這些保證是充分和無條件的,但須遵守2014年10月17日印支義齒中所界定的某些習慣上的釋放規定。每個擔保子公司直接或間接100%的股權由Avanos醫療公司.“票據”的每一項擔保都是每個擔保人的一般無擔保債務,與每個擔保人的所有現有和未來債務以及所有其他義務(附屬債務除外)一樣,在支付權利方面也是平等的。
下表彙總了Avanos醫療公司的損益表和資產負債表信息。和擔保子公司的合併(以百萬計):
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損益表信息摘要: | 截至2020年3月31日止的三個月 |
淨銷售額 | $ | 169.0 | |
毛利 | 92.2 | |
淨收益 | 3.7 | |
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資產負債表信息摘要: | 截至2020年3月31日 |
流動資產 | $ | 452.5 | |
非流動資產 | 1,462.4 | |
總資產 | $ | 1,914.9 | |
| |
流動負債 | $ | 352.7 | |
非流動負債 | 305.6 | |
負債總額 | $ | 658.3 | |
法律事項
關於當前法律事項的討論,見簡要合併財務報表的項目1,附註8,“承付款項和意外開支”。
關鍵會計政策
關於我們的關鍵會計政策的最新情況和最近會計聲明的討論,見濃縮合並財務報表第1項,注1,“會計政策”。
關於前瞻性聲明的信息
前面的討論和分析總結了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內對我們的業務結果產生重大影響的因素,以及截至2020年3月31日和2019年12月31日我們的財務狀況。您應結合我們的歷史濃縮合並財務報表和本季度報告其他地方所載的歷史濃縮合並財務報表附註閲讀本季度報告表10-Q。本MD&A包含1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與歷史或當前事實不完全相關的所有陳述,通常可以通過使用“可能”、“相信”、“將”、“期望”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”或“繼續”等詞語來識別,等等。這些前瞻性陳述中討論的事項是基於我們管理層目前的計劃和期望,並且受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性報表中的預測、預期或隱含的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•總體經濟狀況,特別是在美國,
•全球股票和固定收益市場的波動,
•與持續流行的冠狀病毒有關的風險,
•競爭環境,
•失去現有客户或無法獲得新客户,
•訴訟和執法行動,
•原材料供應中斷或者製成品分配中斷,
•主要商品價格波動,
•貨幣匯率波動,
•政府法規的變化適用於我們的業務,
•資產估值的變動,包括存貨、應收帳款或其他資產因減值或其他原因而減記的資產,以及
•本MD&A或本表格10-Q中的風險因素部分或截至2019年12月31日的年度報表10-K中所述的任何其他事項。
我們提醒你,在評估本季度報告中關於表10-Q的信息時,不要過分依賴這種前瞻性的陳述,這些陳述僅限於所作的日期。如在任何前瞻性聲明中,對未來結果或事件的期望或信念被真誠地表達,並被認為有合理的基礎,但不能保證預期或信念將產生、實現或完成。
項目4.管制和程序
在管理層的參與下,我們的首席執行官(首席執行官)和我們的高級副總裁以及首席財務官(首席財務官)根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,對我們的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)條所界定的)在本報告所述期間結束時的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官、高級副總裁和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序正在有效運作。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1A。危險因素
除了我們在截至2019年12月31日的年度報告第一部分1A“風險因素”和本季度報告第一部分第二項關於表格10-Q的“前瞻性報表”下所述的風險之外,我們還面臨以下與持續的冠狀病毒大流行有關的風險。任何這些風險都可能對我們的業務、合併財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,並可能導致我們未來的業績與我們任何前瞻性報表中的結果大相徑庭。目前尚不清楚或我們認為不是實質性的其他風險也可能對我們的業務產生不利影響。
目前流行的冠狀病毒可能對我們的業務運作、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
冠狀病毒的流行造成了全球金融市場的巨大動盪,造成了全球供應和分銷渠道的中斷,極大地改變了公司的經營方式,並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
目前,我們無法量化冠狀病毒大流行對我們今後行動結果的影響。這一流行病的持續影響取決於若干因素,包括大流行病的嚴重程度和持續時間,以及對我們客户的影響程度和嚴重程度,這是不確定和不可預測的。我們未來的運營結果和現金流可能會受到以下因素的重大不利影響:未清應收賬款的付款延遲、潛在的供應和分銷鏈中斷和需求不確定,以及我們為應對客户可能面臨的財務和業務挑戰而可能採取的任何行動的影響。其他風險和不確定因素包括,但不限於推遲或取消選擇性醫療程序及其不確定的回報,這對我們的業務、可能的臨時或長期辦公、生產設施或配送中心關閉、我們僱員的健康和滿足人員需求的能力、可能的新的或持續的可能限制僱員工作能力的政府行動、與政府、企業和社會對大流行病的反應有關的內亂、經濟條件和金融市場的波動以及其他尚未預料到的影響都有不利影響。如果我們遇到這些風險或不確定因素之一,可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動造成重大不利影響。
項目6.展覽品
(a)展品
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陳列品 數 | | 描述 |
31(a) | | 第302節首席執行官證書 |
31(b) | | 第302節CFO認證 |
32(a) | | 第906條首席執行官證書 |
32(b) | | 第906節CFO認證 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| Avanos醫療公司 | | |
| (登記人) | | |
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2020年5月6日 | 通過: | | S/Michael C.Greiner |
| | | 邁克爾·格雷納 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務主任) |
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2020年5月6日 | 通過: | | /s/Renato黑人 |
| | | 雷納託·黑人 |
| | | 副總裁兼財務主任 |
| | | (首席會計主任) |