目錄
|
|
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
|
|
|
|
|
|
形式
|
|
|
|
|
|
(第一標記)
|
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
-或-
|
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
|
|
|
|
|
|
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
| (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
(登記人的主要行政辦公室地址)
(+
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
|
|
| ||
|
|
| ||
|
|
| ||
|
|
| ||
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| ||||
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交這類文件。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| x |
| 加速機 |
| ¨ | |
非加速箱 |
| ¨ |
| 小型報告公司 |
| |
|
|
|
| 新興成長型公司 |
|
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。¨/.
只適用於公司發行者：
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
目錄
MercadoLibre公司
在……裏面表格10-q
|
|
第一部分財務資料 |
|
項目1-未經審計的臨時合併合併財務報表 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的臨時合併資產負債表 | 1 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間的臨時合併合併報表 | 2 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收入臨時合併報表 | 3 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間合併的臨時合併報表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動合併臨時報表 | 5 |
臨時精簡合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
第3項-市場風險的定性和定量披露 | 53 |
第4項-管制及程序 | 57 |
第二部分.其他資料 | 57 |
項目1-法律程序 | 57 |
第1A項-危險因素 | 57 |
項目6-展品 | 58 |
展品索引 | 59 |
目錄
M利伯雷公司
臨時合併資產負債表
截至2020年3月31日和2019年12月31日
(單位：千美元，票面價值除外)
(未經審計)
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 2020 |
| 2019 |
資產 |
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
現金和現金等價物 | $ |
| $ |
限制性現金及現金等價物 | |
| |
短期投資( | |
| |
應收賬款淨額 | |
| |
應收信用卡，淨額 | |
| |
應收貸款淨額 | |
| |
預付費用 | |
| |
盤存 | |
| |
其他資產 | |
| |
流動資產總額 | |
| |
非流動資產： |
|
|
|
長期投資 | |
| |
應收貸款淨額 | |
| |
財產和設備，淨額 | |
| |
經營租賃使用權資產 | |
| |
善意 | |
| |
無形資產，淨額 | |
| |
遞延税款資產 | |
| |
其他資產 | |
| |
非流動資產共計 | |
| |
總資產 | $ |
| $ |
負債 |
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
應付帳款和應計費用 | $ |
| $ |
應付客户的資金 | |
| |
應付薪金和社會保障 | |
| |
應付税款 | |
| |
應付貸款和其他金融負債 | |
| |
經營租賃負債 | |
| |
其他負債 | |
| |
流動負債總額 | |
| |
非流動負債： |
|
|
|
應付薪金和社會保障 | |
| |
應付貸款和其他金融負債 | |
| |
經營租賃負債 | |
| |
遞延税款負債 | |
| |
其他負債 | |
| |
非流動負債共計 | |
| |
負債總額 | $ |
| $ |
|
|
|
|
承付款和意外開支(附註9) |
| ||
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股，$ |
|
|
|
$ |
| $ | |
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
普通股，美元 |
|
|
|
|
|
| |
2020年和12月31日 | $ |
| $ |
額外已付資本 | |
| |
國庫券 | ( |
| ( |
留存收益 | |
| |
累計其他綜合損失 | ( |
| ( |
股本總額 | |
| |
負債總額、可贖回可轉換優先股和股本 | $ |
| $ |
所附附註是這些臨時合併財務報表的組成部分。
目錄
M利伯雷公司
臨時合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間
(單位：千美元，除共享數據外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | ||
|
| 2020 |
| 2019 |
淨收入 |
| $ |
| $ |
淨收入成本 |
| ( |
| ( |
毛利 |
| |
| |
業務費用： |
|
|
|
|
產品和技術發展 |
| ( |
| ( |
銷售和營銷 |
| ( |
| ( |
一般和行政 |
| ( |
| ( |
業務費用共計 |
| ( |
| ( |
(損失)業務收入 |
| ( |
| |
|
|
|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
利息收入和其他財務收益 |
| |
| |
利息費用和其他財務損失 |
| ( |
| ( |
外幣損失 |
| ( |
| ( |
所得税支出前的淨(虧損)收入 |
| ( |
| |
|
|
|
|
|
所得税費用 |
| ( |
| ( |
淨(損失)收入 |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | ||
|
| 2020 |
| 2019 |
基本EPS |
|
|
|
|
基本淨(損失)收入 |
|
|
|
|
可供普通股股東使用 |
| $ ( |
| $ |
已發行普通股加權平均數 |
| |
| |
稀釋EPS |
|
|
|
|
稀釋淨(虧損)收入 |
|
|
|
|
可供普通股股東使用 |
| $ ( |
| $ |
已發行普通股加權平均數 |
| |
| |
|
|
|
|
|
所附附註是這些臨時合併財務報表的組成部分。
目錄
M利伯雷公司
綜合收入臨時簡編綜合報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間
(單位：千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， |
| ||
| 2020 |
| 2019 |
|
淨(損失)收入 | $ ( |
| $ |
|
其他綜合損失，扣除所得税後： |
|
|
|
|
貨幣換算調整 | ( |
| ( |
|
套期保值活動未實現收益 | |
| — |
|
可供出售投資的未實現淨收益 | |
| |
|
減：其他綜合(損失)累計收益的改敍調整數 | |
| |
|
累計其他綜合損失淨變動，扣除所得税 | ( |
| ( |
|
綜合(損失)收入共計 | $ ( |
| $ |
|
所附附註是這些臨時合併財務報表的組成部分。
目錄
MercadoLibre公司
臨時濃縮合並衡平法報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間
(單位：千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累積 |
|
|
|
|
|
|
|
| 額外 |
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
| |||
|
| 普通股 |
|
| 已付 |
|
| 國庫 |
|
| 留用 |
|
| 綜合 |
|
| 共計 | |||
|
| 股份 |
|
| 金額 |
|
| 資本 |
|
| 股票 |
|
| 收益 |
|
| 損失 |
|
| 衡平法 |
截至2019年12月31日的結餘 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
會計準則的變化 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
截至2019年12月31日的結餘 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
以股票為基礎的補償-發行的限制性股票 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
淨損失 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
可贖回的可轉換優先股股利分配(美元) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
其他綜合損失 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
截至2020年3月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累積 |
|
|
|
|
|
|
|
| 額外 |
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
| |||
|
| 普通股 |
|
| 已付 |
|
| 留用 |
|
| 綜合 |
|
| 共計 | |||
|
| 股份 |
|
| 金額 |
|
| 資本 |
|
| 收益 |
|
| 損失 |
|
| 衡平法 |
截至2018年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
|
| |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股發行 |
| |
|
| |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
可兑換票據的行使 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
解除上限呼叫 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| — |
|
| |
淨收益 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| |
|
| — |
|
| |
優先股折價攤銷 |
| — |
|
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
其他綜合損失 |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| ( |
截至2019年3月31日的結餘 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
所附附註是這些臨時合併財務報表的組成部分。
目錄
我rcadoLibre公司
現金流動臨時合併報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間
(單位：千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | ||
|
| 2020 |
| 2019 |
|
|
| ||
業務現金流量： |
|
|
|
|
淨(損失)收入 |
| $ ( |
| $ |
調整數，將淨(損失)收入與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬： |
|
|
|
|
未實現貶值損失，淨額 |
| |
| |
折舊和攤銷 |
| |
| |
應計利息 |
| ( |
| ( |
非現金利息、可轉換票據的債務貼現攤銷和債務發行成本及其他費用的攤銷 |
| |
| |
衍生工具的財務業績 |
| ( |
| |
以股票為基礎的補償費用限制股份 |
| |
| |
LTRP應計補償 |
| |
| |
遞延所得税 |
| ( |
| ( |
資產和負債變動： |
|
|
|
|
應收賬款 |
| |
| |
信用卡應收賬款 |
| ( |
| |
預付費用 |
| |
| |
盤存 |
| ( |
| |
其他資產 |
| ( |
| ( |
應付款項和應計費用 |
| ( |
| ( |
應付客户的資金 |
| ( |
| |
其他負債 |
| ( |
| |
投資利息 |
| |
| |
業務活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| |
投資活動的現金流量： |
|
|
|
|
購買投資 |
| ( |
| ( |
出售及到期投資收益 |
| |
| |
衍生工具結算收據 |
| |
| |
購得業務的付款，扣除所購現金的淨額 |
| ( |
| |
無形資產的購買 |
| ( |
| ( |
應收貸款本金變動淨額 |
| ( |
| ( |
購置財產和設備 |
| ( |
| ( |
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
來自籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
應付貸款和其他金融負債的收益 |
| |
| |
應付貸款和其他融資負債的付款 |
| ( |
| ( |
融資租賃債務的支付 |
| ( |
| ( |
優先股股利 |
| ( |
| |
發行可兑換可贖回優先股的收益，淨額 |
| |
| |
發行普通股的收益，淨額 |
| |
| |
籌資活動提供的現金淨額 |
| |
| |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 |
| ( |
| ( |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增(減少)額 |
| ( |
| |
本期間開始時的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期末 |
| $ |
| $ |
所附附註是這些臨時合併財務報表的組成部分。
目錄
MercadoLibre公司(“MercadoLibre”或“Company”)於1999年10月在美利堅合眾國特拉華州註冊成立。梅卡多利是拉丁美洲最大的在線商業生態系統作為一個綜合區域平臺和提供必要的在線和允許企業和個人在該地區進行產品和服務貿易的技術工具。該公司通過其市場平臺(包括機動車輛、船隻、飛機、服務和房地產的在線分類)實現商業，該平臺允許用户在拉丁美洲大部分地區買賣。
通過金融科技解決方案--Mercado Pago，MercadoLibre使個人和企業能夠發送和接收在線付款；通過Mercado Envios，MercadoLibre為賣方向買方運送貨物提供便利；通過廣告產品，MercadoLibre為大型零售商和品牌提供廣告服務，以便在網絡上推廣他們的產品和服務；通過MercadoLibre，MercadoLibre允許用户在基於訂閲的業務模式下建立、管理和推廣自己的在線網上商店；通過Mercado Credito，MercadoLibre向某些商家和消費者提供貸款；通過Mercado Fondo，MercadoLibre允許用户將資金存入其Mercado Pago賬户。此外，MercadoLibre還向巴西的電子商務客户開發和銷售軟件企業解決方案.
截至2020年3月31日，MercadoLibre通過其全資子公司運營面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外，MercadoLibre在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯和烏拉圭設有FinTech解決方案。它還提供了針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭的航運解決方案。
所附的未經審計的臨時合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的，其中包括公司、其全資子公司和合並可變利益實體(VIE)的賬目。這些臨時合併財務報表以美元表示，除非另有説明。公司與子公司之間的交易和餘額已為合併目的而取消。
實質上，所有的淨收入、淨收入成本和運營費用都是在公司的對外業務中產生的。在外國司法管轄區內的長期資產、無形資產及商譽總值為$。
這些臨時合併財務報表反映了公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併財務狀況。這些財務報表包括公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間的收入、綜合收入、股本和現金流量綜合報表。這些臨時合併財務報表包括管理層認為需要對公司財務狀況、經營業績和現金流量進行的所有正常的經常性調整。
由於美國公認會計準則對年度合併財務報表所要求的所有披露不包括在此，這些未經審計的中期精簡財務報表應與2019年12月31日終了年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表載於公司向證券和交易委員會(“SEC”)提交的關於表10-K的年度報告。本報告所述期間的收入、綜合收入、權益和現金流動彙總綜合報表不一定表示任何未來期間的預期結果。關於公司重要會計政策的更詳細討論，見公司截至2019年12月31日的年度財務報表附註2。在截至2020年3月31日的三個月期間，除了截至2020年1月1日採用ASC 326外，沒有對該公司重要的會計政策進行實質性更新。SEE本臨時精簡合併財務報表附註2，以瞭解更多細節。
目錄
上述服務的收入確認標準在公司截至2019年12月31日的年度報表10-K表中的合併財務報表附註2中作了説明。
合同餘額
收入確認的時間可能不同於向客户開具發票的時間。應收賬款是指當公司履行了履約義務並擁有無條件的付款權利時，在開具發票之前已開具發票的金額和確認的收入。應收賬款扣除備抵後列報可疑帳款、應收貸款和回扣$
遞延收入包括根據ASC 606在該期間終了時收到的與未履行的履約義務有關的費用。由於合同期限一般較短，大多數履約義務在下一個報告期內得到履行。截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延收入為美元
截至2020年3月31日，遞延收入總額為美元。
應收賬款和應收貸款可疑賬户備抵
自2020年1月1日起，本公司將保留可疑賬户備抵，以供管理部門估算如果客户不支付所需款項可能導致的當前預期信用損失(CECL)。
當前預期信貸損失的計量
公司估計其信貸損失備抵額為上述應收帳款的終生預期信用損失。CECL代表本金、利息、滯納金和其他允許費用中無法收回的部分的現值。
應收貸款
該投資組合中可收回的貸款包括公司提供的產品：1)在線商家，2)安裝商和3)消費者。
對於具有類似風險特徵的應收貸款，如產品類型、國家、未付分期付款、拖欠天數和其他相關因素，公司根據集體評估估算終身預期信用損失備抵額。
壽命期預期信貸損失是通過將違約概率和違約損失模型應用於每月預測風險敞口來確定的，然後使用組合貸款利率將這些現金流折現為現值，估計為符合投資組合部分的所有貸款的原始有效利率的加權平均值。
違約概率是對一筆應收貸款在給定時間範圍內違約可能性的估計。違約概率模型採用轉移矩陣法估計；這些矩陣用滾動率構造，然後進行轉換，同時考慮到預期的未來拖欠率(前瞻性模型)。因此，模型包括宏觀經濟前景。或預測和最近的表現。使用該模型，公司估計每個拖欠桶、產品類型和國家的每月邊際違約概率。每個月的邊際違約概率表示不同的違約可能性。.
違約時的風險敞口等於應收款的預期未清本金、利息和其他允許餘額。公司估計貸款組合在每一個可能的違約時刻違約時的風險敞口，這意味着上面提到的每一種可能的情況都有風險敞口。
默認情況下的損失是違約時不可收回的風險敞口的百分比。該公司使用上述過渡矩陣方法和投資組合部分的利率估算這一百分比。
ccl的度量是基於概率加權情景(每個月的違約概率)，考慮到過去的事件(滾動率)，以及當前的情況。和調整數以反映對未來經濟的合理和可支持的預測
目錄
除其他因素外，受冠狀病毒大流行影響的條件。該公司將繼續監測大流行對預期信貸損失估計的影響。
當客户餘額逾期90天后，本公司核銷應收貸款。
應收賬款
為了衡量CECL，應收賬款是根據分擔的信用風險特徵和逾期天數分類的。因此，該公司的結論是，應收賬款的預期損失率與這些資產的歷史損失率相當接近。應收賬款在0-180天內收回，因此，經濟狀況的預測變化預計不會對可疑賬户備抵的估計產生重大影響。
當客户餘額逾期180天后，本公司核銷應收賬款。
現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期投資和應收信用卡
公司管理層根據對持有金融資產的平均期限、金融機構信用評級和違約模型的評估，評估包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期投資(按攤銷成本計算)和應收信用卡在內的信用損失餘額。截至2020年3月31日，該公司沒有計入任何信用損失。
除阿根廷外，該公司所有的合併外國業務都使用當地貨幣作為其功能貨幣，阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其功能貨幣，如下所述。因此，以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司使用年終匯率將本國貨幣的資產和負債換算成美元，而收入和費用賬户則按該年期間的平均每月匯率折算，除非該期間的匯率大幅波動，在這種情況下使用交易之日的匯率。由此產生的翻譯調整被記錄為其他綜合的組成部分。 損失。
本公司的業務以各種外幣經營，因此面臨外幣風險。該公司使用衍生工具，以減少收益和現金流量的波動，被指定為對衝。所有未完成的衍生工具均按公允價值在公司綜合資產負債表中確認。指定衍生品在現金流量對衝中的損益的有效部分最初作為累積的其他綜合(虧損)收入的組成部分報告，隨後被重新歸類為財務報表細列項目，其中套期保值項目的可變性記錄在套期保值交易影響收益的期間。
該公司須繳納美國和外國所得税。公司按照負債會計方法對所得税進行核算，該方法要求確認遞延税負債和資產對未來預期的税收後果，即資產和負債的賬面數和税基之間的臨時差額。遞延税資產也被確認為税金損失結轉。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。公司所得税費用包括目前應繳的税款(如果有的話)，加上公司遞延納税資產和負債期間的變動。
當根據現有證據，公司的全部或部分遞延税收資產不可能變現時，就會記錄評估備抵額。因此，管理層定期評估是否需要為遞延税資產確定估值備抵額，並考慮到與實現遞延税資產有關的積極和消極客觀證據。管理層與評估有關的判斷，除其他因素外，考慮到個別附屬公司當前損失和累積損失的性質、頻率和規模、對未來應納税收入的預測、法定結轉期的持續時間以及可行的税務規劃戰略，公司將採用這些戰略來防止
目錄
税款損失結轉自到期未用。根據管理層對現有客觀證據的評估，並考慮到該公司為抓住長期商業機會而採取的措施的未來影響，該公司在墨西哥業務的某些子公司計入了價值津貼，數額為$。
2011年8月17日，阿根廷政府頒佈了一項軟件開發法，2013年9月9日，阿根廷政府發佈了一項監管令，規定了成為軟件開發法受益者的要求，包括遵守與服務出口和研究與開發有關的年度遞增比率的要求。該法於2019年12月31日到期。
阿根廷工業部部長批准了該公司根據法律為該公司的阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L的資格提出的申請，因此，該公司的阿根廷子公司從2014年9月18日起可追溯到税收減免期。所獲利益的一部分是
由於該公司符合新法律的規定，該公司的所得税福利為$
2019年6月10日，阿根廷政府頒佈了第27506號法律(知識經濟促進制度)，該法律建立了一個制度，為符合特定標準的公司，例如至少獲得税收優惠的公司提供一定的税收優惠。
上述制度於2020年1月20日通過阿根廷生產發展部發佈的一項新決議暫停實施，直至頒佈適用知識經濟促進制度的新規則。該公司將分析它是否有資格受益於法律和相關的税收優惠，一旦新的規定發佈。
根據ASC 825，美國公認會計原則提供了一種選擇公允價值的選擇，並對損益表產生影響，作為對某些金融工具和資產負債表上其他項目的替代計量。
該公司從2019年1月1日起選擇以公允價值計量某些金融資產，對損益表產生影響，原因有幾個，包括為了避免某些關聯票據/交易的確認造成的不匹配，分別在合併損益表和其他綜合收入綜合報表中進行計量，並更好地反映適用於選定工具的財務模式。
該公司的公允價值選擇適用於：(一)巴西聯邦政府債券和(二)美國國庫券。由於選擇了公允價值選項，公司確認利息收益和其他財務收益為$
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日公司累計的其他綜合虧損：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
|
|
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
|
|
|
| (單位：千) | ||
累計其他綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算 |
|
|
|
| $ ( |
| $ ( |
未實現投資收益 |
|
|
|
| |
| |
套期保值活動未實現收益(損失) |
|
|
|
| |
| ( |
未實現收益的估計税收損失 |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
|
|
|
| $ ( |
| $ ( |
目錄
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月其他綜合虧損累計餘額的變化：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 未實現 |
| 未實現 |
| 外國 |
| 估計税 |
|
|
|
|
|
| (損失)收益 |
| (損失)收益 |
| 貨幣 |
| (費用) |
|
|
|
|
|
| 套期保值活動，淨額 |
| 投資 |
| 翻譯 |
| 效益 |
| 共計 |
|
|
|
|
|
| (單位：千) | |||||||
截至2019年12月31日的結餘 |
|
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
|
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的損失(收益)數額 |
|
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
|
期末餘額 |
|
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (虧損)收益數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 重新分類 |
|
|
|
|
|
|
累積的詳細資料 |
|
|
|
| 累計其他 |
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
|
| 綜合 |
| 受影響線路項目 | ||||
組件 |
|
|
|
| 損失 |
| 在損益表中 | ||||
|
|
|
|
| (單位：千) |
|
|
|
|
|
|
未實現投資收益 |
|
|
|
| $ |
| 利息收入和其他財務收益 | ||||
套期保值活動未實現損失 |
|
|
|
| |
| 淨收入成本 | ||||
投資未實現損失的估計税收費用 |
|
|
|
| ( |
| 所得税費用 | ||||
本期間改敍共計 |
|
|
|
| $ |
| 扣除所得税後共計 | ||||
按照美國公認會計原則編制臨時合併財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露本報告所述期間的或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。估計數用於但不限於對可疑賬户備抵和回扣備抵、貸款應收款備抵、商譽可收回性、無限期使用壽命和遞延税務資產的無形資產、短期和長期投資減值、長期資產減值、與公司長期留存計劃有關的補償費用、可轉換債務公允價值、投資公允價值、衍生工具公允價值、確認所得税和意外開支以及確定租賃經營協議開始之日的增量借款利率。實際結果可能與這些估計不同。
目錄
2016年6月16日，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。這一最新情況修訂了關於報告按攤銷成本法持有並可出售債務證券的資產的信貸損失的指導意見。對於按攤銷成本持有的資產，這一更新取消了現行公認會計原則中可能的初始確認門檻，而是要求一個實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計數。對於可供出售的債務證券，信貸損失應以與現行公認會計原則類似的方式衡量，然而，本主題將要求將信貸損失作為備抵而不是減記。自2020年1月1日起，該公司採用了這一標準，採用了一種改進的追溯方法過渡方法，使美元減少了
2018年8月29日，FASB發佈了ASU 2018-15“無形-善意和其他-內部使用軟件”(分主題350-40)。本更新中的修改使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。修正案要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循分專題350-40中的指導方針，以確定哪些實施成本作為與服務合同有關的資產資本化，哪些成本由費用承擔。本更新中的修訂適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。採用這一標準對公司的財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
目錄
該公司普通股的每股基本收益按該期間普通股股東可支配的淨(虧損)收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算。
2014年6月30日，該公司發行了美元
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，稀釋後每股淨(虧損)收益的分母不包括2019年票據上限呼叫交易或2028年票據上限呼叫交易(如注11所定義)的任何影響，因為這會起到反稀釋作用。在轉換任何或全部2028年債券的情況下，將根據 上限呼叫交易(如注11所定義)旨在部分中和公司將根據“票據”發行的股份的稀釋效應。斯EE這些臨時合併財務報表附註11和截至2019年12月31日的財務報表附註15(表10-K)以瞭解更多細節。三個月截至2020年3月31日和2019年3月31日的期間，“債券”和可贖回可轉換優先股的轉換會產生反稀釋作用，因此，在計算稀釋後每股收益時沒有考慮到這些影響。
淨(損失)收入分享截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間普通股如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | ||||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||||
|
| (單位：千) | ||||||
|
| 基本 |
| 稀釋 |
| 基本 |
| 稀釋 |
普通股淨(虧損)收入 |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(損失)收入 |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
可贖回可轉換優先股的攤銷 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
優先股股利 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
與普通股相對應的淨(虧損)收入 |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股按每股基本收益計算的加權平均數 |
| |
| — |
| |
| — |
已發行普通股經調整加權平均每股稀釋收益 |
| — |
| |
| — |
| |
目錄
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下：
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位：千) | ||
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
限制性現金及現金等價物 |
|
|
|
|
證券化交易 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(擔保信貸額度) |
| |
| |
銀行賬户(阿根廷中央銀行條例) |
| |
| — |
限制性現金和現金等價物共計 |
| $ |
| $ |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物共計(*) |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
短期投資 |
|
|
|
|
定期存款 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
| |
| |
主權債務證券(擔保信貸額度) |
| |
| |
主權債務證券 |
| |
| |
公司債務證券 |
| |
| |
短期投資總額 |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
長期投資 |
|
|
|
|
主權債務證券 |
| $ |
| $ |
公司債務證券 |
| |
| |
其他投資 |
| |
| |
長期投資總額 |
| $ |
| $ |
(*)
阿根廷中央銀行頒佈的條例
2020年1月，阿根廷中央銀行頒佈了與支付服務提供商有關的規定，適用於並非金融機構但至少在支付系統的一個流程中提供支付服務的金融科技公司。根據這些條例，所有支付服務提供者必須在2020年3月31日前申請阿根廷中央銀行簽發的登記冊(阿根廷中央銀行目前正在分析登記所需的信息)。這些條例規定了某些規則，要求支付服務提供商除其他外，將與用户投資資金有關的信息分開；(2)將用户的資金存入特定銀行的賬户，按需付款；(3)維持不同的銀行賬户，將公司的資金與用户的資金分開；(4)澄清廣告和文件，説明支付服務提供者的標準條款和條件；(5)與阿根廷中央銀行實施定期報告制度。截至2020年3月31日，按照規定，該公司持有美元
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)
2018年11月1日，該公司獲得巴西中央銀行的批准，作為一家經授權的支付機構開展業務。根據這一授權，巴西的Mercado Pago公司受巴西中央銀行的監督，必須充分遵守現行條例規定的所有義務。除其他義務外，條例還要求經授權的支付機構在支付機構賬户中持有任何電子餘額，無論是在巴西中央銀行的一個不支付利息的特定賬户中，還是在“Sistema ESpecial de lisidacao e Custodia”中登記的巴西聯邦政府債券。
目錄
公司將應收貸款分為“消費者”、“網上商家”和“店內商户”.截至2020年3月31日和2019年12月31日，應收貸款淨額如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| (單位：千) | ||||
網上商人 | $ |
| $ | | |
消費者 |
|
|
| | |
店內商人 |
|
|
| | |
應收貸款 |
| |
|
| |
壞賬備抵 |
| ( |
|
| ( |
應收貸款淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
電流 | $ | |
| $ | |
非電流 |
| |
|
| |
應收貸款淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
貸款應收賬款的信貸質量分析如下：
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| (單位：千) | ||||
逾期1-30天 | $ | |
| $ | |
逾期31-60天 |
| |
|
| |
逾期61-90天 |
| |
|
| |
逾期應付總額 |
| |
|
| |
到期 |
| |
|
| |
共計 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間無法收回的賬户活動備抵額：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， | ||||
|
| 2020 |
|
| 2019 (1) |
| (單位：千) | ||||
年初餘額 | $ | |
| $ | |
通過ASC 326(2) |
| |
|
| - |
記入(損失)淨收入的費用/貸項 |
| |
|
| |
費用/使用/貨幣換算調整/核銷 |
| ( |
|
| ( |
期末餘額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 比較資料沒有重報，並繼續按照2019年期間實行的會計準則報告。 |
(2) | 截至2020年1月1日，累計税前調整計入留存收益. |
目錄
業務合併
收購一家軟件開發公司
2020年3月，該公司通過其子公司Meli Participaciones S.L.完成了對
這次收購的總價是元。
該公司的綜合損益表包括截至2020年3月9日被收購業務的經營結果。自收購以來公司合併損益表中包括被收購公司公司間沖銷前的淨收入為$
此外，公司在業務合併的某些直接費用中也發生了支出
購買價格是根據對所購資產和假定負債的公允價值的臨時計量而分配的，考慮到最初會計日的現有信息。購置的可識別無形資產的估值反映了管理層根據既定估值方法所作的估計。
公司確認此次收購的商譽是基於管理層的預期，即收購後的業務將改善公司的業務。公司管理層確定的每一個部門都分配了產生的商譽，考慮到這次收購的預期協同作用，預計收購將有助於這些部門的創收過程。此項收購產生的商譽不得為納税目的而扣減。
收購前期間的業務結果，無論是單獨的還是合計的，對公司的合併損益表都不重要，因此，沒有提供形式上的信息.
商譽和無形資產
商譽和無形資產的構成如下：
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位：千) | ||
善意 |
| $ |
| $ |
無限期無形資產 |
|
|
|
|
-商標 |
| |
| |
攤銷無形資產 |
|
|
|
|
-許可證和其他 |
| |
| |
-競業禁止協議 |
| |
| |
-客户名單 |
| |
| |
-商標 |
| |
| |
無形資產總額 |
| $ |
| $ |
累計攤銷 |
| ( |
| ( |
無形資產共計，淨額 |
| $ |
| $ |
目錄
善意
截至二零二零年三月三十一日止的三個月及截至二零九年十二月三十一日止的三個月內，商譽賬面金額的變動如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
|
| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 共計 |
|
| (單位：千) | |||||||||||||
餘額，期初 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
企業收購 |
| — |
| |
| |
| |
|
| |
| |
| |
匯率變動的影響 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
期末餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
|
| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 共計 |
|
| (單位：千) | |||||||||||||
餘額，年初 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
採購價格分配調整 |
| — |
| |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
匯率變動的影響 |
| ( |
| — |
| |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
餘額，年底 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
有一定使用壽命的無形資產
具有一定使用壽命的無形資產包括客户名單、競業和非招標協議、獲得的軟件許可證和其他獲得的無形資產，包括已開發的技術和商標。無形資產總額攤銷費用總額 $
下表彙總了截至2020年3月31日有一定使用壽命的無形資產(單位：千美元)的剩餘攤銷情況。:
|
|
|
2020年12月31日終了年度 |
| $ |
2021年12月31日終了年度 |
| |
截至2022年12月31日 |
| |
截至2023年12月31日 |
| |
此後 |
| |
|
| $ |
|
|
|
目錄
報告部分基於公司的內部組織結構、公司業務管理和資源分配的方式、管理層用於評估公司業績的標準、是否有單獨的財務信息以及總體重要性考慮因素。
部門報告是以地理為主要依據的細分，根據標準，由管理層確定，用於評價公司的業績。該公司的部門包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(其中包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、玻利維亞、危地馬拉、巴拿馬、巴拉圭、祕魯、烏拉圭和美利堅合眾國)。
直接貢獻包括來自外部客户的淨收入減去直接成本，其中包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用以及部門經理對其有直接酌處權的一般和行政費用，如廣告和營銷計劃、客户支助費用、可疑賬户備抵、工資和第三方費用。所有與公司有關的費用都不包括在公司的直接繳款中。
部門經理目前沒有酌處控制權的費用，如某些技術和一般和行政費用，由管理部門通過分擔成本中心進行監測，在部門業績的衡量中不進行評估。
鑑於其財務業務在當前和預期的未來收入構成中的重要性日益增加，該公司已按性質重新命名和分組其收入流分類，管理層認為這表明了有關該業務的更有意義的信息。因此，按收入流分列的以前稱為“增強型市場”和“非市場型”的項目，現在分別以“商業”和“金融科技”兩種名稱列報。此外，從2020年1月1日起，包括分類費、廣告銷售和其他輔助服務在內的一系列其他服務也被列為“商業”收入流的一部分，這些服務歷來都包括在“非市場”領域。上一時期的相應數字也作了相應的修改，以便於比較。
下表彙總了公司各報告部門的財務執行情況：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 共計 |
|
| (單位：千) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接貢獻 |
|
|
| ( |
| ( |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用和淨收入間接費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
業務損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入和其他財務收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
利息費用和其他財務損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
外幣損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
税前淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ ( |
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 共計 |
|
| (單位：千) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接貢獻 |
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用和淨收入間接費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
業務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入和其他財務收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
利息費用和其他財務損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
外幣損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
税前淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
下表彙總了按地理情況計算的財產和設備分配淨額：
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位：千) | ||
美國財產和設備，淨額 |
| $ |
| $ |
其他國家 |
|
|
|
|
阿根廷 |
| |
| |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
其他國家 |
| |
| |
|
| $ |
| $ |
財產和設備共計，淨額 |
| $ |
| $ |
下表彙總了按地理位置分配商譽和無形資產的情況：
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位：千) | ||
其他國家的商譽和無形資產 |
|
|
|
|
阿根廷 |
| $ |
| $ |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
智利 |
| |
| |
其他國家 |
| |
| |
商譽和無形資產總額 |
| $ |
| $ |
三個月按同類產品及服務劃分的綜合淨收入截至2020年3月31日和2019年3月31日的期間情況如下：
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， |
| ||
|
|
|
|
|
|
合併淨收入 |
| 2020 |
| 2019 |
|
|
| (單位：千) |
| ||
商業(*) |
| $ |
| $ |
|
金融科技 |
| |
| |
|
共計 |
| $ |
| $ |
|
(*)
目錄
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值計量的公司金融資產和負債：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 報價 |
|
|
|
|
|
|
| 報價 |
|
|
|
|
|
| 截至 |
| 活躍市場 |
| 重要的其他 |
| 看不見 |
| 截至 |
| 活躍市場 |
| 重要的其他 |
| 看不見 |
|
| 三月三十一日， |
| 相同資產 |
| 可觀測輸入 |
| 投入 |
| 十二月三十一日， |
| 相同資產 |
| 可觀測輸入 |
| 投入 |
描述 |
| 2020 |
| (1級) |
| (第2級) |
| (第3級) |
| 2019 |
| (1級) |
| (第2級) |
| (第3級) |
|
| (單位：千) | ||||||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
主權債務證券 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
限制性現金及現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
| |
| |
| — |
|
|
| |
| |
| — |
| — |
主權債務證券 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
主權債務證券 |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
公司債務證券 |
| |
| |
| |
| — |
| |
| |
| |
| — |
其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具 |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| |
金融資產總額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
或有考慮 |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
長期保留計劃 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
衍生工具 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
金融負債總額 |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司按公允價值估值的金融資產包括使用一級投入的資產：未調整的活躍市場報價(一級工具估值是從反映活躍市場相同資產報價(未經調整)的可觀測輸入獲得的)；第二級投入：從可隨時獲得的可比工具定價來源以及在計量日市場不活躍的工具獲得；第3級輸入：基於反映公司假設的不可觀測的投入。衍生工具的公允價值是根據現行的無風險利率和即期匯率來確定的。
截至2020年3月31日及2019年12月31日、公司’s負債按公允價值估值，採用二級投入和三級投入(估值基於無法觀察的反映公司假設的投入)。或有考慮的公允價值是根據每次收購所產生的業績目標實現的可能性以及公司在類似安排下的歷史經驗來確定的。衍生工具的公允價值是根據現行的無風險利率和即期匯率來確定的。
公司未選擇公允價值期權的短期和長期投資的未實現淨損益，作為其他綜合(虧損)收入的組成部分列報。公司預計這些投資不會超過公司的歷史成本而造成任何重大的已實現損失。
目錄
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司按攤銷成本計量的金融資產和負債的賬面價值主要由於其短期期限而接近公允價值。這些資產和負債包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物及短期投資(不包括貨幣市場基金和債務證券)、應收帳款、應收信用卡、應收貸款、應付客户資金、其他資產(不包括衍生工具)、應付帳款、應付工資和應付社會保障(不包括可變的長期準備金)、應付款、準備金和其他負債(不包括或有考慮因素和衍生工具)。.截至2020年3月31日和2019年12月31日，基於二級投入的2028年票據(負債部分)的估計公允價值為美元。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日按攤銷成本計算的公司金融資產和負債的公允價值水平：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至 |
| 重要的其他 |
| 截至 |
| 重要的其他 |
|
| 三月三十一日， |
| 可觀測輸入 |
| 十二月三十一日， |
| 可觀測輸入 |
|
| 2020 |
| (第2級) |
| 2019 |
| (第2級) |
|
| (單位：千) | ||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
應收賬款 |
| |
| |
| |
| |
應收信用卡 |
| |
| |
| |
| |
應收貸款淨額 |
| |
| |
| |
| |
其他資產 |
| |
| |
| |
| |
總資產 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和應計費用 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
應付客户的資金 |
| |
| |
| |
| |
應付薪金和社會保障 |
| |
| |
| |
| |
應付税款 |
| |
| |
| |
| |
應付貸款和其他金融負債(*) |
| |
| |
| |
| |
其他負債 |
| |
| |
| |
| |
負債總額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*)
截至2020年3月31日及2019年12月31日，公司舉行
目錄
截至2020年3月31日及2019年12月31日貨幣市場基金、主權及公司債務證券按可供出售的證券分類的公允價值如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 | ||||||||
| 成本 |
| 未實現收益毛額 (1) |
| 未實現損失毛額 (1) |
| 財務收益 |
| 估計公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (單位：千) | ||||||||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券 | |
| — |
| — |
| |
| |
現金和現金等價物共計 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券(2) | |
| — |
| — |
| |
| |
限制性現金和現金等價物共計 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)(3) | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ |
主權債務證券(4) | |
| |
| — |
| |
| |
公司債務證券 | |
| — |
| — |
| — |
| |
短期投資總額 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主權債務證券(5) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
公司債務證券 | |
| |
| ( |
| — |
| |
長期投資總額 | $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 | $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
| $ |
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||
| 成本 |
| 未實現收益毛額 (1) |
| 未實現損失毛額 (1) |
| 財務收益 |
| 經濟損失 |
| 估計公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (單位：千) | ||||||||||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券 | |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
現金和現金等價物共計 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券(2) | |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
限制性現金和現金等價物共計 | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)(3) | $ |
| $ — |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
主權債務證券(4) | |
| |
| — |
| |
| ( |
| |
公司債務證券 | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
短期投資總額 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主權債務證券(5) | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ ( |
| $ |
公司債務證券 | |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
長期投資總額 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 | $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ ( |
| $ |
(1)
(2)由公司的阿根廷子公司持有，為有擔保的信貸額度提供擔保。(見附註11-應付貸款和其他金融負債)
(3)巴西政府債券按公允價值計量，對適用公允價值選項的收入綜合報表產生影響。(見注2-投資-適用於某些金融工具的公允價值期權)
(4)
(5)
主權債務證券的實質部分由美國國債組成，這些債券沒有重大風險。
截至2020年3月31日，按有效到期日分類的貨幣市場基金、主權債務和公司債務證券的估計公允價值(以千美元計)如下：
|
|
|
一年或一年以下 |
| |
一年到兩年 |
| |
兩年到三年 |
| |
三年至四年 |
| |
四年至五年 |
| |
共計 |
| $ |
目錄
9. 承付款和意外開支
訴訟和其他法律事項
本公司須就現有或潛在的申索、訴訟及其他法律程序承擔某些或有法律責任。當公司認為有可能發生未來的費用，並且可以合理地估計這些費用時，公司就會產生負債。與訴訟有關的責任是根據迄今的發展和歷史資料對公司提起訴訟的。截至2020年3月31日，公司已將涉及與訴訟有關的意外開支及其他估計意外開支的估計負債計算在內。
此外，截至2020年3月31日公司及其附屬公司須受到公司管理層及其法律顧問認為合理可能採取的某些法律行動，其總額估計可達$
其他第三方不時提出索賠，其他人今後也可能聲稱，公司應對對他們實施的欺詐行為負責，或者公司侵犯了他們的知識產權。在該公司經營的司法管轄區內，有關像該公司這樣的網上中介人的潛在法律責任的基本法律並不明確。管理層認為，將來還會對公司提起更多的訴訟，聲稱公司違反了版權法或商標法。
知識產權和監管要求，無論是否有功，都是耗費時間和解決成本高昂的，需要大量的管理時間，可能需要對公司的經營方法進行昂貴的改變，或可能要求公司簽訂昂貴的特許權使用費或許可證協議。隨着公司服務的範圍和複雜性的擴大，公司可能會受到專利糾紛，並受到專利侵權指控的影響。特別是，該公司可能面臨更多涉及支付業務各個方面的專利侵權指控。
公司在正常經營過程中，不時會涉及其他糾紛或監管問題。隨着公司業務的擴大和公司規模的擴大，這些糾紛和詢問的數量和重要性也在增加。
買方保護計劃
該公司為消費者提供買方保護計劃(“BPP”)，用於通過公司的在線支付解決方案(“Mercado Pago”)完成的所有交易。這一計劃是為了保護買方在市場上的損失，主要是由於欺詐或對手方不履約。本公司的BPP向消費者提供保護，補償他們購買的物品的總價值以及如果不到達或不符合賣方描述的任何運輸服務的價值。該公司有權從履行航運服務的第三方承運人公司收回根據BPP支付的某些金額。此外，在某些特定情況下(即黑色星期五，熱賣)，公司與第三方保險公司簽訂保險合同，以支付BPP可能產生的意外費用。
根據這一計劃的最大潛在風險估計是在市場上的付款量，對此可以根據公司的BPP的條款和條件提出索賠。根據迄今的歷史損失，本公司不認為最大潛在風險是實際潛在風險的代表。本公司在可能發生的損失和可以合理估計金額的情況下，記錄有關損失的負債。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，管理層對與該公司買方保護計劃相關的最大潛在風險的估計為$
承諾
該公司與與購買雲平臺服務有關的美國供應商，總金額為$
目錄
下表彙總截至三個月期間的2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019和2020年長期保留計劃應計補償費用。2020年3月31日以及根據董事會的決定以現金支付的2019年：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | |||
|
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
|
| (單位：千) | |||
LTRP 2011 |
|
| — |
|
| |
LTRP 2012 |
|
| |
|
| |
2013年猛虎組織 |
|
| — |
|
| |
2014年猛虎組織 |
|
| |
|
| |
LTRP 2015 |
|
| |
|
| |
LTRP 2016 |
|
| |
|
| |
LTRP 2017 |
|
| |
|
| |
LTRP 2018 |
|
| |
|
| |
LTRP 2019 |
|
| |
|
| |
LTRP 2020 |
|
| |
|
| — |
LTRP共計 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
目錄
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司的應付貸款和其他金融負債：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 帳面價值 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
儀器類型 |
| 貨幣 | 利息 | 加權平均利息 |
| 成熟期 |
| 2020年3月31日 |
|
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
| (單位：千) | |||
應付當期貸款和其他金融負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀行貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | % | 2020年4月至5月 | $ | |
| $ | | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2021年3月 |
| |
|
| - |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2020年9月 |
| |
|
| - |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 變量 | Badlar+ | % | 2020年6月 |
| |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擔保信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2020年4月 |
| |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無擔保信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | % | 2020年4月 |
| |
|
| | |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | % | 2020年4月 |
| |
|
| | |
智利子公司 |
| 智利比索 | 變量 | % | 2020年4月 |
| |
|
| | |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 固定 | % | 2020年4月 |
| |
|
| - | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑換票據 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
融資租賃債務 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
信用卡抵押債務 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
抵押債務 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
其他信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付非流動貸款和其他金融負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑換票據 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
融資租賃債務 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
抵押債務 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| |
其他信貸額度 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關於公司抵押債務證券化交易和融資租賃債務的詳細情況，請參閲這些臨時合併財務報表的説明13和14。
目錄
可轉換高級債券
2.00%可轉換高級債券到期日期2028年
在……上面2018年8月24日，公司發行
在2020年第一季度，轉換門檻未達到，而且在2020年4月1日至2020年6月30日期間，這些票據不能兑換。債券是否可兑換的決定必須繼續按季度進行。轉換後，公司將支付或交付(視屬何情況而定)現金、公司普通股的股份或現金與公司普通股股份的組合，由公司選舉產生。本公司的目的是在轉換債券時分享-結清應付的總額。
就2028年債券的發行而言，該公司支付了$
2028年債券的估計公允價值總額為 $
下表列出與2028年“附註”有關的負債和權益部分的賬面金額。2020年3月31日及2019年12月31日:
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
| (單位：千) | ||||
股本部分的數額(1) | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
$ | |
| $ | | |
未攤銷債務貼現(2) |
| ( |
|
| ( |
與債務構成部分有關的未攤銷交易費用 |
| ( |
|
| ( |
合約息票利息應計 |
| |
|
| |
合約息票利息支付 |
| ( |
|
| ( |
淨賬面金額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
(1)
(2)
目錄
下表列出合同利息、債務貼現和債務發行費用攤銷的利息費用：
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到三月三十一日， |
| ||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
| (單位：千) |
| ||||
合約息票利息費用 | $ | |
| $ | |
|
債務貼現攤銷 |
| |
|
| |
|
發債成本攤銷 |
| |
|
| |
|
與2028年債券有關的利息支出總額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月15日，該公司結束了一次大約$10美元的公開募股。
此外，2019年3月15日，該公司關閉了其美元
2019年3月29日，港龍投資集團(Dragoneer Investment Group)的一家子公司在另一次私人配售中收購。
優先股的每股規定價值為$
總的來説，該公司籌集了美元資金
證券化的過程包括通過一個特殊的目的實體(通常在VIE下)發行由一組資產進行擔保的證券。
該公司將與其信用卡和應收貸款組合相關的金融資產證券化。該公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉移到破產的遠程特殊目的實體(“SPE”)或通過SPE獲得應收貸款組合。在擔保證券化交易中，公司一般保留經濟利益，並以次級利益的形式予以保留。為會計目的，公司不得將資產在證券化交易中的轉移記錄為銷售，或被要求合併SPE。
目錄
此外，該公司將與用户通過阿根廷SPE購買有關的某些信用卡證券化。根據SPE合同，該公司確定，它沒有義務吸收SPE的損失，也沒有權利接受SPE的福利，因為它沒有保留任何參股證書或在SPE中的從屬權益。由於公司不控制車輛，其資產、負債和相關結果不合並在公司的財務報表中。
該公司證券化通過巴西、阿根廷和墨西哥SPE公司收取的某些貸款，其目的是將公司向用户提供的應收貸款證券化，或從通過Mercado Pago向公司用户提供貸款的金融機構購買。根據SPE合同，公司確定，它有權指導對實體業績影響最大的實體的活動，並有義務吸收損失，或有權獲得該實體的利益，因為該實體保留了參股證書，因此也將予以合併。當公司控制該工具時，它將證券化交易作為擔保融資進行核算，因此資產、負債和相關結果在其財務報表中合併。
截至2020年3月31日，巴西抵押債券的賬面價值為美元。
這種有擔保的債務是由SPE發行的，包括用於為Mercado Credito業務提供資金的擔保證券。證券化交易中的第三人投資者只對擔保債務的資產有合法的追索權，對公司沒有追索權。此外，SPE產生的現金流僅限於支付給第三方投資者的款項，但公司保留獲得剩餘現金流的權利。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，SPE的資產和負債列入公司臨時合併財務報表如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 | (單位：千) | ||||
流動資產： |
|
|
|
|
|
限制性現金及現金等價物 | $ | |
| $ | |
應收貸款淨額 |
| |
|
| |
流動資產總額 |
| |
|
| |
非流動資產： |
|
|
|
|
|
應收貸款淨額 |
| |
|
| |
非流動資產共計 |
| |
|
| |
總資產 | $ | |
| $ | |
負債 |
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
應付帳款和應計費用 | $ | |
| $ | |
應付貸款和其他金融負債 |
| |
|
| |
流動負債總額 |
| |
|
| |
非流動負債： |
|
|
|
|
|
應付貸款和其他金融負債 |
| |
|
| |
非流動負債共計 |
| |
|
| |
負債總額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
目錄
本公司在其經營的各個國家租賃某些履行中心、辦公場所和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
經營租賃 |
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
財產和設備，按成本計算 |
| |
|
| |
累計折舊 |
| ( |
|
| ( |
財產和設備，淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
應付貸款和其他金融負債 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
下表彙總了截至2020年3月31日的加權平均剩餘租賃期限、經營租賃加權平均增量借款率和融資租賃加權平均貼現率：
|
|
|
|
加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
經營租賃 |
| 年數 | |
融資租賃 |
| 年數 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率(*) |
|
|
|
經營租賃 |
| | % |
融資租賃 |
| | % |
|
|
|
|
租賃費用的組成部分如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | |||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
融資租賃費用： |
|
|
|
|
|
財產和設備折舊 |
| |
|
| |
租賃負債利息 |
| |
|
| |
融資租賃費用總額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
目錄
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千)：
|
|
|
|
|
|
| 三個月到3月31日， | ||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 | $ | |
| $ | |
融資租賃現金流融資 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以租賃債務換取的使用權資產： |
|
|
|
|
|
經營租賃 | $ | |
| $ | |
融資租賃 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
下表彙總了固定、未來最低租金付款(不包括可變成本)，按公司增量借款利率折現，以計算經營租賃和融資租賃的租賃負債(千)：
|
|
|
|
|
|
至2020年3月31日止的期間 |
| 經營租賃 |
|
| 融資租賃 |
一年或一年以下 | $ | |
| $ | |
一年到兩年 |
| |
|
| |
兩年到三年 |
| |
|
| |
三年至四年 |
| |
|
| |
四年至五年 |
| |
|
| |
此後 |
| |
|
| — |
租賃付款總額 | $ | |
| $ | |
較少估算的利息 |
| ( |
|
| ( |
共計 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
該公司將某些衍生品指定為與預測購買相關的特定風險的對衝工具。這些交易，主要是貨幣遠期合同，被歸類為現金流量對衝。
截至2020年3月31日，該公司使用外匯交易合同來對衝與預測購買MPOS設備有關的外匯影響，該公司的功能貨幣是巴西雷亞爾，其功能貨幣是巴西的一家子公司欠下的美元。根據這些合同，公司將購買名義金額$
此外，截至2020年3月31日，該公司簽訂了一項外匯兑換合同，以對衝與巴西子公司以美元計值的某些交易有關的外幣波動，該公司的功能貨幣是巴西雷亞爾，而巴西雷亞爾不是會計用途的對衝工具。根據本合同，公司將購買名義金額$
目錄
外匯合同
截至2020年3月31日及2019年12月31日，該公司未償還衍生工具的公允價值如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 資產負債表定位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
|
|
| (單位：千) | ||||
衍生物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為套期保值工具的外匯合同 |
| 其他流動資產 |
| $ | |
| $ | |
指定為現金流量對衝的外匯合約 |
| 其他流動資產 |
|
| |
|
| — |
指定為現金流量對衝的外匯合約 |
| 其他流動負債 |
|
| — |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日，該公司未簽訂指定為現金流量對衝的外匯合約。截至2020年3月31日，衍生合約對未經審計的綜合收益中期合併的影響如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 數額 |
| 減：收益數額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
| 十二月三十一日， |
|
| 已確認的收益(損失) |
| 從累積 |
| 三月三十一日， |
|
|
|
|
| 2019 |
|
| 其他綜合損失 |
| 其他綜合(損失)收入 |
| 2020 |
|
|
|
|
| (單位：千) | |||||||
指定為現金流量對衝的外匯合約 |
|
|
|
| $ ( |
|
| $ |
| $ ( |
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日，衍生合同對未經審計的中期合併合併報表的影響如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月到三月三十一日， | |||
|
|
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
| (單位：千) | |||
未指定為套期保值工具的外匯合同 |
|
|
| $ | |
| $ | — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月，一種新型冠狀病毒--冠狀病毒--的爆發被世界衞生組織(WHO)確認為一種大流行，並在全世界範圍內日益廣泛。政府於3月底在整個拉丁美洲實施的全面或部分封鎖，導致宏觀經濟環境減弱，造成衰退條件，並導致該公司業務所在國的當地貨幣貶值。
到目前為止，該公司還沒有被要求暫停在任何國家的業務，但本季度公司的業務在運營、消費者購買趨勢以及由此帶來的淨收入方面受到了負面影響。消費者已經減少了對非必需品的購買。這導致了銷售的轉變，健康、包裝消費品、玩具和遊戲等類別顯示出更大的增長，而汽車零部件和消費類電子產品等類別的增長速度明顯下降。
在物流業務中，如果以限制商家經營的方式實施廣泛的封鎖，就會導致訂單積壓，並取消通過卸貨船和交叉對接網絡交付的訂單。該公司管理的物流網絡繼續運作，維持通過Mercado Envios交付的訂單。截至發佈這些臨時合併財務報表之日，公司倉庫仍按照以往慣例運作。
金融科技業務在3月份最後兩週處理的付款數量也出現了減速，原因是實體零售業務的步行流量減少，這直接影響到移動銷售點的下降和QR總支付量的增長，部分抵消了商家在線服務業務的表現。
目錄
由於各國不同的驅動因素，地理部分受到了負面影響。在政府強制破產後的最初幾周，負面影響的嚴重性更大，隨着時間的推移，負面影響逐漸改善。巴西和阿根廷的業務在3月份的最後兩週出現了比其他部門更明顯的放緩，但在2020年4月，商品總量反彈到與2020年第一季度的平均水平相比，代表着比去年同期更高的增長水平。關於2020年4月的總支付量，阿根廷部分的年增長率高於2020年第一季度的平均水平，巴西部分的支付總量增長相對於2020年3月中旬的放緩有所回升，但尚未恢復到冠前病毒水平。與在巴西和阿根廷的業務相比，墨西哥的業務受到冠狀病毒的負面影響較小，但同樣在2020年4月出現反彈，增長率高於2020年第一季度的平均增長率。
管理層認為，鑑於冠狀病毒大流行的不確定進展以及該公司業務所在國的相關宏觀經濟影響，在2020年剩餘時間內不可能確定業務發展及其產生的現金。在流動資金和現金管理方面，仍然有相關的資金來源，並在地理區域一級獲得了新的信貸設施。截至2020年3月31日，該公司的主要流動資金來源為美元
最後，公司子公司的收入來源以當地貨幣計價。因此，該公司經營的某些國家在2020年的宏觀經濟環境疲軟，加上這些國家的某些當地貨幣對美元貶值，可能導致以美元計算的年淨收入下降。
管理層已對2020年剩餘時間的潛在情景作出了最佳估計。然而，目前尚無法確切地預測冠狀病毒可能產生的影響及其影響，包括其對我們業務所在國經濟的影響，因此，如果情況持續或與我們目前估計的情況有重大偏離，則對公司財務狀況和經營結果的影響有多大。
目錄
它企業經營管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明的警告聲明
任何陳述 作出或默示的 在本報告中，不是歷史事實的陳述，包括關於我們的信念和期望的陳述，是第27節所指的前瞻性陳述。 經修正的1933年“證券交易法”a， 以及1934年“證券交易法”第21E條，經修正後，應予以評估。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“可能”、“意志”和類似的詞語和表達方式都是為了識別前瞻性的語句。前瞻性聲明一般涉及我們可能或假定的未來經營結果、商業戰略、融資計劃、競爭地位、工業環境、潛在增長機會、我們經營所在國未來的經濟、政治和社會狀況及其對我們業務的可能影響，以及未來監管的影響和競爭的影響。這些前瞻性報表除其他外，反映了我們目前的預期、計劃、預測和戰略、預期的財務結果、未來事件和影響我們業務的財務趨勢，所有這些都會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響(除本報告其他部分討論的因素外)，這些因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性報表所表達或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性除其他外包括：
我們對拉丁美洲在線商務和互聯網使用繼續增長的期望；
我們擴大業務和適應迅速變化的技術的能力；
我們有能力吸引新客户，留住現有客户，增加收入；
政府的影響以及中央銀行對我們業務的監管；
訴訟和法律責任；
系統中斷或失敗；
我們的吸引和留住合格人才的能力；
消費者趨勢；
保安違反和非法使用我們的服務；
競爭;
信賴關於第三方服務提供者；
強制執行知識產權；
季節性波動；
拉丁美洲的政治、社會和經濟狀況；以及
冠狀病毒目前和潛在的影響對我們的淨收入、毛利潤、經營虧損和流動性的影響，這些影響是由於今後業務的中斷以及這一流行病造成的宏觀經濟不穩定造成的。
這些風險中有許多是我們無法控制或預測的。新的風險因素不時出現，管理層不可能預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。.
這些陳述是基於現有的信息以及我們目前對未來事件的假設、期望和預測。雖然我們認為我們的假設、期望和預測是合理的，考慮到現有的信息，但我們告誡你不要過分依賴我們的前瞻性聲明。這些聲明不能保證今後的業績。它們受制於未來的事件、風險和不確定因素--其中許多是我們無法控制的--以及可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的可能不準確的假設。 一些可能導致實際結果與我們的預期和預測大相徑庭的重大風險和不確定因素，見2019年12月31日終了的財政年度表10-K年度報告第一部分“第1A項風險因素”。 向證券交易委員會提交 (“證交會”) 在……上面 2020年2月14日，由本表格第二部分所述“1A項-風險因素”中所述者更新，該季度為2020年3月31日終了的季度和第一季度。我們不時向證券交易委員會提交其他報告。
目錄
閣下應連同本報告第I部第2項的“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”、本報告第I部第1項的未經審計的中期合併合併財務報表及有關附註，以及本報告第II部第8項經審計的合併財務報表及有關附註(表格10-K)一併閲讀該等資料。 截至2019年12月31日止的年度。我們注意到1995年“私人證券訴訟改革法”允許的投資者信息。還有一些我們無法預料或在本報告中沒有説明的其他因素，通常是因為我們不知道這些因素，或者我們不認為它們是可能導致結果與我們期望大不相同的重要因素。
前瞻性聲明只在其作出之日起發言，我們不承諾更新這些前瞻性聲明，除非法律可能要求。不過，我們建議你在我們定期向證券交易委員會提交的文件中審查我們在相關問題上所做的任何進一步披露。
對我們的財務狀況和業務結果進行了討論和分析，提出如下：
我公司簡介；
a 審查我們的財務報告和會計政策，包括我們的關鍵會計政策；
我們的主要趨勢和結果的討論截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月期間;
a 討論影響我們經營結果、財務狀況及流動資金的主要因素；
a 討論我們的流動資金及資本資源，以及討論我們的資本開支；及
描述我們的非GAAP財務措施。
其他資料
我們經常在我們的投資者關係網站http://investor.mercadolibre.com.上發佈重要的投資者信息我們使用本網站作為披露材料、非公開信息的手段，並履行美國證券交易委員會條例FD(公平披露)規定的披露義務。因此，投資者應該監測我們的投資者關係網站，除了跟蹤我們的新聞稿，證券交易委員會的文件，公開電話會議和網絡廣播。本報告所載或可通過我們的網站訪問的信息不包括在本報告中，也不是本報告的一部分。
業務概況
MercadoLibre公司(連同其子公司“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是拉丁美洲最大的在線商業生態系統。我們的平臺旨在為用户提供完整的服務組合，以便利商業交易。我們是阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、墨西哥、祕魯、烏拉圭和委內瑞拉的電子商務市場領先者。我們還在多米尼加共和國、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、巴拿馬、玻利維亞、危地馬拉和巴拉圭經營在線商務平臺。
通過我們的平臺，我們為買家和賣家提供了一個強大的環境，促進了拉丁美洲一個龐大的電子商務社區的發展，這個地區擁有超過6.44億人口，並且是世界上互聯網普及率增長最快的地區之一。我們認為，我們提供技術和商業解決方案，以應對在拉丁美洲運營在線商務平臺所面臨的獨特的文化和地理挑戰。
我們為用户提供六種綜合電子商務服務：Mercado Libre市場、Mercado Pago金融科技平臺、Mercado Envios物流服務、MercadoLibre經典服務、MercadoLibre廣告解決方案和Mercado商店在線網絡商店解決方案。
Mercado Libre Marketplace，我們有時稱之為我們的市場，是一個完全自動化的、按位置排列的、用户友好的在線商務平臺，可以通過我們的網站和移動應用程序訪問。這個平臺使企業和個人都可以在網上列出商品和進行銷售和購買。
Mercado Pago是我們的金融技術(金融科技)解決方案，旨在通過提供一種機制，使用户能夠安全、輕鬆和及時地在網上發送和接收付款，從而促進市場內外的交易。在我們的市場之外，Mercado Pago允許商家通過他們的網站和移動應用程序，以及通過QR代碼和移動銷售點(MPOS)設備在實體商店中處理交易。它還使用户能夠輕鬆地相互轉賬。通過我們的資產管理產品Mercado Fondo，我們的用户能夠以有競爭力的利率和簡單的方式在Mercado Pago賬户上投資餘額。我們的貸款解決方案Mercado Credito允許我們為商家的營運資金需求和消費者購買提供資金。
目錄
為了進一步加強我們的電子商務服務套件，我們在巴西、阿根廷、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭啟動了Mercado Envios航運項目。通過Mercado Envios，我們提供了一種成本效益高的方式來利用我們現有的分銷鏈來實現我們平臺上的銷售。選擇該項目的賣方能夠以有競爭力的價格向他們的買家提供統一和無縫整合的航運體驗。截至2020年3月31日，我們還向巴西、阿根廷、墨西哥、智利和哥倫比亞的買家提供免費航運服務。
通過我們的在線分類上市服務MercadoLibre分類，我們的用户還可以在我們經營的國家上市和購買汽車、房地產和服務。分類列表不同於市場列表，因為它們只收取可選的配售費，而不收取最終價值費。我們的分類頁面也是我們平臺流量的主要來源。
此外，我們開發了我們的MercadoLibre廣告平臺，使企業能夠在互聯網上推廣他們的產品和服務。通過這個平臺，MercadoLibre的賣家和大型廣告商能夠在我們的網頁上展示廣告。
此外，通過Mercado商店，我們的在線商店解決方案，用户可以建立，管理和推廣自己的在線商店。這些商店由MercadoLibre託管，提供與市場的整合，以及我們提供的支付和廣告服務。用户可以在其商店中為增強的功能和增值服務支付每月訂閲費。
報告部分和地理信息
我們的部門報告是基於地理，這是我們的管理層目前使用的標準，以評估我們的部門業績。我們的地理區域是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、巴拿馬、祕魯、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉、巴拉圭、烏拉圭和美利堅合眾國)。 雖然我們討論了我們業務的長期趨勢，但我們的政策是不提供傳統意義上的盈利指導。我們認為，不確定的條件使得對短期結果的預測變得困難.此外，我們尋求做出主要集中於我們公司長期福利的決策，並且相信關注短期收益並不能最好地服務於我們股東的利益。我們相信，執行關鍵的戰略計劃，以及我們對市場長期增長的期望，將最好地創造股東價值。長期的關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值，這可能會降低我們普通股的價值，或者允許具有短期策略的競爭對手比我們增長得更快。因此，我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這一策略。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間按部門分列的合併淨收入百分比：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||||
|
|
| 三月三十一日， | ||||
(佔合併淨收入總額的百分比)(*) |
|
| 2020 |
| 2019 | ||
巴西 |
|
| 60.9 | % |
| 63.8 | % |
阿根廷 |
|
| 20.4 |
|
| 19.8 |
|
墨西哥 |
|
| 14.5 |
|
| 11.5 |
|
其他國家 |
|
| 4.1 |
|
| 4.9 |
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
目錄
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間按部門分列的淨收入變化：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | |||||||
|
|
|
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | |||||||
|
|
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元計 |
| % |
| |
|
|
| (百萬，百分比除外) | ||||||||||
淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 |
|
| $ | 397.4 |
| $ | 302.4 |
| $ | 95.1 |
| 31.4 | % |
阿根廷 |
|
|
| 132.9 |
|
| 93.8 |
|
| 39.1 |
| 41.7 |
|
墨西哥 |
|
|
| 94.8 |
|
| 54.6 |
|
| 40.2 |
| 73.7 |
|
其他國家 |
|
|
| 27.0 |
|
| 23.0 |
|
| 4.0 |
| 17.2 |
|
淨收入總額 |
|
| $ | 652.1 |
| $ | 473.8 |
| $ | 178.3 |
| 37.6 | % |
(*) 百分比計算時使用的是整美元金額，而不是表格中顯示的四捨五入的金額。由於四捨五入，上表可能不全。
最近的發展
冠狀病毒大流行的影響
在……裏面2020年3月，一種新型的冠狀病毒爆發，冠狀病毒被世界衞生組織公認為大流行，並在世界各地日益廣泛流行。政府於3月底在整個拉丁美洲實行的全面或部分封鎖，導致宏觀經濟環境減弱，造成衰退條件，並導致我們活動所在國家的當地貨幣貶值。
到目前為止，我們還沒有被要求暫停在任何國家的業務，但本季度我們的業務在運營、消費者購買趨勢以及由此帶來的淨收入方面受到了負面影響。消費者已經減少了對非必需品的購買。這導致了銷售的轉變，健康、包裝消費品、玩具和遊戲等類別顯示出更大的增長，而汽車零部件和消費類電子產品等類別的增長速度明顯下降。
在我們的物流業務中，如果以限制商家經營的方式實施廣泛的封鎖，就會導致訂單積壓，並取消通過卸貨船和交叉對接網絡交付的訂單。我們管理的物流網絡繼續運作，維持通過Mercado Envios運送的訂單。截至本報告印發之日，我們的倉庫仍按照以往慣例運作。
我們的金融科技業務在3月份的最後兩週處理的付款數量也出現了減速，這是由於實體零售的足流量減少，直接影響到較低的移動銷售點和qr支付總量的增長，部分抵消了這一增長。由商家提供網上服務.
由於各國不同的驅動因素，我們的地理區域受到了負面影響。在政府強制破產後的最初幾周，負面影響的嚴重性更大，隨着時間的推移，負面影響逐漸改善。我們的巴西和阿根廷業務在2020年3月的最後兩週比其他部門明顯放緩，但在2020年4月，商品總量反彈到比2020年第一季度的平均水平更高的同比增長水平。關於2020年4月的總支付量，我們的阿根廷部分的年增長率高於2020年第一季度的平均水平，巴西部分的總支付量增長相對於2020年3月中旬的放緩有所回升，但尚未恢復到冠前病毒的水平。與我們在巴西和阿根廷的業務相比，我們的墨西哥業務受到冠狀病毒的負面影響較小，但同樣在2020年4月出現反彈，增長率高於2020年第一季度的平均增長率。
我們認為，鑑於冠狀病毒大流行的不確定進展以及我們開展業務的國家的相關宏觀經濟影響，在2020年剩餘時間內，不可能確定企業發展及其產生的現金。在流動資金和現金管理方面，仍然有相關的資金來源，並在地理部門一級獲得了新的信貸設施。截至2020年3月31日，我們的主要流動性來源是22.764億美元現金、現金等價物和短期投資，其中不包括與巴西中央銀行強制性擔保有關的3.267億美元投資，以及與阿根廷擔保信貸額度有關的2650萬美元投資；以及2.7億美元長期投資。
目錄
最後，我們子公司的收入來源以當地貨幣計價。因此，在我們經營的某些國家，2020年宏觀經濟環境疲軟，加上這些國家的某些當地貨幣對美元貶值，可能導致以美元計算的年淨收入下降。
我們已對2020年剩餘時間的可能情景作出了最好的估計。然而，目前不可能確切地預測冠狀病毒可能產生的影響及其影響，包括它對我們開展業務的國家的經濟的影響，因此，如果情況持續或與我們目前估計的情況有重大偏離，對我們的財務狀況和業務結果的影響有多大。
線項目説明
淨收入
我們確認我們四個地理報告部門的收入。在我們的每一個部門中，我們提供的服務通常分為兩種不同的收入來源：“商業”和“金融科技”。
我們已按性質重新命名和分組我們的收入來源分類，因為我們的金融業務在當前和預期的未來收入構成中日益重要，我們的管理層認為這些業務顯示了更有意義的業務信息。因此，按收入流分列的以前稱為“增強型市場”和“非市場型”的項目，現在分別以“商業”和“金融科技”兩種名稱列報。此外，截至2020年1月1日，包括分類費、廣告銷售和其他輔助服務在內的一組其他服務也被列為“商業”收入流的一部分，這些服務歷來都包括在“非市場”領域。上一時期的相應數字也作了相應的修改，以便於比較。
下表按收入來源彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的合併淨收入：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | |||
|
|
| 三月三十一日(*) | |||
按收入流分列的合併淨收入 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
|
| (以百萬計) | |||
商業(**) |
| $ | 380.7 |
| $ | 286.8 |
金融科技 |
|
| 271.4 |
|
| 187.0 |
共計 |
| $ | 652.1 |
| $ | 473.8 |
(*)由於四捨五入，上表不得共計。
(**)包括街市費、運費、廣告銷售費、分類費用及其他附屬服務。
商業交易的收入主要來自：
包含最終價值的市場收費收費及定額收費低於某一商品價值的交易;
運費扣除第三方承運人費用；
分類收費；
廣告銷售預付費用；
售賣貨品；及
收費來自其他附屬企業。
最終價值費是指一旦某一物品成功銷售就向賣方收取的銷售價值的一個百分比，而固定費用是指對下列物品收取的固定費用：低於某商品價值的交易.
S當買方選擇通過我們的運輸服務網絡接收第三方承運人成本的項目時，便產生了支付收入。
通過我們在汽車、房地產和服務方面的分類服務，我們從預付費用中獲得收入。這些費用是向賣家誰選擇讓他們的名單更大的暴露在我們的網站。
我們的廣告收入是通過向感興趣的廣告商銷售顯示產品和/或文本鏈接廣告而產生的。
當貨物的控制權轉移給我們的客户時，庫存銷售收入就產生了。
目錄
金融科技的收入來自支付費用。關於我們的MercadoPago服務，我們收取的付款費用可歸因於：
收取的佣金佔已處理的付款額的百分比，而該比例是由賣方支付的，涉及場外市場-平臺交易；
從額外的費用，我們收取的佣金，當買方選擇分期支付通過我們的Mercado Pago平臺，發生的交易，無論是在我們的市場平臺；
當我們的賣家選擇提取現金時，我們從額外的費用中收取佣金；
根據我們的Mercado Credito解決方案提供的利息、現金預付款和來自商家和消費者信貸的費用；以及
銷售移動銷售點產品的收入。
雖然我們也處理在市場付款，我們不向賣方收取額外的佣金，因為它已經包括在市場的最終價值費用，我們收取。
當多項服務包含在同一客户的一項單一安排中時，我們根據多元安排會計確認收入，區分所提供的每一項服務，並根據其各自的估計銷售價格分配收入。
我們有一個高度分散的客户收入基礎，因為有大量的賣家和買家誰使用我們的平臺。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，沒有一個客户佔我們淨收入的5.0%以上。
我們的Mercado Libre市場遍佈18個國家(阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、墨西哥、巴拿馬、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉(截至2017年12月1日已解體)、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉和巴拉圭)，在7個國家(阿根廷、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、墨西哥和烏拉圭)都有梅爾卡多·帕戈。此外，Mercado Envios還在6個國家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭)提供。除阿根廷外，每個國家的業務活動所用的功能貨幣是本國貨幣，阿根廷的功能貨幣是美元，因為阿根廷是一個高度通貨膨脹的經濟體。我們的淨收入以多種外幣產生，然後按月平均匯率折算成美元。請請參閲我們未經審計的臨時合併財務報表附註2中的“關鍵會計政策和估計”，以進一步瞭解外幣換算的細節。
我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司要繳納一定的收入税，這些税收被歸類為淨收入成本。T型所代表的税收 5.9佔截至三個月期間淨收入的百分比 2020年3月31日，相對於8.5% 2019年同期。
淨收入成本
淨收入成本主要包括銀行和信用卡手續費以及用信用卡和其他付款方式支付的費用、運輸業務費用(包括倉儲費用)、承運人和其他業務費用、防止欺詐費用、某些收入税、銀行交易的某些税、貨物銷售成本、託管和現場業務費、賠償客户支持人員，ISP連接費用和折舊及攤銷。
產品和技術開發費用
我們的產品和技術開發相關費用主要包括對我們的工程和網絡開發人員的補償，折舊以及與產品和技術開發相關的攤銷成本、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商支付的費用。
銷售和營銷費用
我們的銷售營銷費用主要包括通過在線和離線廣告以及與門户網站、搜索引擎和其他與戰略營銷舉措相關的銷售費用、與我們的買方保護計劃相關的費用、參與這些活動的僱員的工資、與Mercado Pago業務相關的費用、壞賬費用、品牌舉措、針對用户的營銷活動以及折舊和攤銷成本。
我們大部分的營銷工作都是在互聯網上進行的。我們與門户網站、搜索引擎、社交網站達成協議。網絡，廣告網絡和其他網站，以吸引互聯網用户到Mercado Libre市場，並將他們轉化為註冊用户和活躍的貿易商在我們的平臺。
目錄
我們也通過我們的客户支持努力，致力於吸引、發展和發展我們的銷售商社區。在我們的大部分業務中，我們都有專門的專業人員，通過參展、研討會和會議與賣家合作，為他們提供重要的工具和技能，使他們成為我們平臺上的有效賣家。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括管理和行政人員的薪金、外部董事的薪酬、長期留用計劃的補償、法律、審計和其他專業服務的費用、保險費用、辦公場地租金、旅費和業務費以及折舊和攤銷費用。我們的一般和行政開支包括下列領域的費用：一般管理、財務、財務、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。
其他收入(支出)，淨額
其他收入(支出)主要包括從我們的投資和現金等價物、利息費用和其他財務費用中獲得的利息收入。相關金融負債和外匯損益.
所得税
我們在美國要繳納聯邦税和州税，在我們經營的多個司法管轄區也要繳納外國税。我們的税收義務包括在這些管轄區發生的當期所得税和遞延所得税。我們按照負債會計方法核算所得税。當根據現有證據，我們的全部或部分遞延税款資產不可能變現時，便會記錄估值備抵額。 因此，我們的所得税費用包括目前應繳的税款(如果有的話)(考慮到在某些司法管轄區我們仍有淨營業虧損結轉)，再加上我們在每一期間遞延納税資產和負債的變化。
關鍵會計政策和估計
在編制未經審計的臨時合併財務報表和相關附註時，我們必須作出影響或有資產、負債、收入和支出以及相關或有資產和負債披露的判斷、估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。我們的管理層已經與我們的審計委員會和董事會討論了這些評估的發展、選擇和披露問題。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策要求對作出估計時高度不確定的事項作出會計估計，並且如果可以合理使用的不同估計數，或合理地可能定期發生的會計估計變化，可能會對我們的臨時合併財務報表產生重大影響，則會計政策被認為是至關重要的。我們認為，我們的關鍵會計政策反映了在編制臨時合併財務報表時使用的更為重要的估計和假設。
自2019年12月31日終了年度以來，我們的關鍵會計政策、管理估計數或會計政策沒有發生重大變化，並以10-K表格披露，見“關鍵會計政策和估計數”，但與截至2020年1月1日ASC 326通過有關的未經審計的臨時合併財務報表附註2所討論的情況除外。
截至二零一零年三月三十一日止的三個月經營業績與截至二零一九年三月三十一日止的三個月期間比較
本文討論的截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間的選定財務數據來自本報告第一部分第1項所列未經審計的臨時合併財務報表。這些語句包括所有正常的反覆出現管理層認為有必要對我們的財務狀況、運營結果和現金流進行調整。截至2020年3月31日的三個月期間的運營結果並不一定表明到2020年12月31日為止的全年或任何其他時期的預期結果。
目錄
損益表數據
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 三月三十一日， | |||
(以百萬計) |
| 2020 (*) |
| 2019 (*) | ||
|
|
| (未經審計) | |||
淨收入 |
| $ | 652.1 |
| $ | 473.8 |
淨收入成本 |
|
| (339.3) |
| (236.8) | |
毛利 |
| 312.8 |
| 237.0 | ||
|
|
|
|
| ||
業務費用： |
|
|
|
| ||
產品和技術發展 |
|
| (73.4) |
|
| (52.4) |
銷售和營銷 |
|
| (206.5) |
|
| (130.7) |
一般和行政 |
|
| (62.6) |
|
| (43.8) |
業務費用共計 |
|
| (342.5) |
| (226.9) | |
(損失)/業務收入 |
|
| (29.7) |
| 10.1 | |
|
|
|
|
| ||
其他收入(支出)： |
|
|
|
| ||
利息收入和其他財務收益 |
|
| 36.8 |
|
| 24.4 |
利息費用和其他財務損失 |
|
| (23.6) |
|
| (15.6) |
外幣損失 |
| (0.2) |
| (3.7) | ||
所得税支出前淨(虧損)/收入 |
| (16.7) |
| 15.4 | ||
|
|
|
|
| ||
所得税費用 |
|
| (4.4) |
| (3.5) | |
淨(損失)/收入 |
| $ | (21.1) |
| $ | 11.9 |
(*)由於四捨五入，上表不得共計。
業務結果的主要趨勢
淨收入
我們的淨收入在2020年第一季度保持其增長軌跡，特別是與我們的Fintech解決方案服務(通過Mercado Pago的平臺外交易、信貸業務、融資支付交易等)有關。航運補貼的減少是從收入中扣除的。關於2020年3月31日終了期間淨收入趨勢的進一步詳情，請參閲本文件“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-淨收入”一節。
冠狀病毒大流行已經影響到拉丁美洲的許多公司和行業，包括我們公司。拉丁美洲各國政府採取了各種檢疫措施，例如阿根廷的封鎖，阿根廷的大多數商業活動受到限制，而巴西等其他國家則採取了限制較少的措施。
儘管我們相信，鑑於我們在該地區的領導地位，以及在拉美電子商務和金融科技解決方案的持續機遇，我們的淨收入將在未來繼續長期增長，但在冠狀病毒之後，本季度我們的業務在運營、消費者購買趨勢方面受到了負面影響，因此，我們的淨收入也受到了負面影響。
消費者已經減少了對非必需品的購買。這導致了銷售的轉變，健康、包裝消費品、玩具和遊戲等類別顯示出更大的增長，而汽車零部件和消費類電子產品等類別的增長速度明顯下降。
在物流業務中，如果以限制商家經營的方式實施廣泛的封鎖，就會導致訂單積壓，並可能導致通過空投船和交叉對接網絡交付的訂單被取消。我們的管理物流網絡繼續運作，在正常的業務過程中，保持交付的訂單通過它發運。截至本報告提交之時，我們的倉庫仍在運作，沒有業務中斷。
目錄
我們的金融科技業務在3月份的最後兩週處理的付款數量也經歷了減速，這是由於實體零售的足流量減少，直接影響了移動銷售點的降低和qr總支付量的增長。部分偏移由商家提供網上服務.
最後，我們的收入來源是以當地貨幣計價的；因此，我們經營的某些國家的宏觀經濟環境疲軟，加上這些國家的某些當地貨幣對美元貶值，可能導致以美元計算的年淨收入下降。
我們繼續監測冠狀病毒大流行病的進展情況，並將採取更多措施，遵守我們開展業務的國家迅速變化的條例和有關的宏觀經濟不穩定。然而，在我們經營的國家遏制冠狀病毒之前，我們可能會繼續看到更低的淨收入增長。
毛利潤
我們的毛利是指總收入減去淨收入的總成本，即淨收入的百分比。
如上文所述，我們的毛利趨勢直接受我們的收入和淨收入成本的影響。從這個意義上講，我們淨收入的主要成本包括銀行和信用卡的交易手續費和用信用卡和其他支付方式支付的費用、防止欺詐的費用、某些税收、銀行交易的某些税、銷售的移動銷售點產品的成本、託管和現場運營費用、補償。客户支持人員、ISP連接費用、折舊和攤銷、航運運營成本(包括倉儲成本)、承運人和其他運營成本。這種成本結構直接受到我們的服務運營水平的影響，我們的毛利戰略計劃是建立在這樣的因素之上的，例如充足的流動性來為開支和投資提供資金，以及沒有顯著短期期限的具有成本效益的資本結構。
但是，如果我們不能對我們的業務採取適當的措施來防止最近的冠狀病毒收入趨勢，如果我們不能在我們的收入結構成本與我們的淨收入趨勢之間保持適當的關係，而且我們繼續提供新的航運補貼，我們的毛利可能會下降。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，我們的毛利率分別為48.0%和50.0%。我們毛利率下降的主要原因是航運業務和承運人費用在淨收入中所佔百分比的增加，但因收取費用的減少而部分抵消，即收入的百分比。
經營損失率
我們的營運利潤受營運開支結構的影響，主要包括員工的薪金、與推廣服務活動有關的銷售及市場推廣開支、產品發展開支等。隨着我們不斷增長及專注於擴展在區內的領導地位，我們會繼續投資於產品開發、銷售及市場推廣，以及人力資源，以推廣我們的服務，並抓住長遠的商機。因此，我們的經營利潤率可能會下降。
冠狀病毒大流行及其對我們業務的上述負面影響也可能對我們的營業利潤率產生負面影響，如果我們不能按需密切監測運營費用，而不調整非關鍵費用，以保持這些費用與我們實際業務發展速度的適當平衡。
在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比，我們的營運虧損利潤率從2.1%的正利潤率上升到4.6%的負利潤率。這一增長主要是由於銷售和營銷費用增加(主要與品牌和銷售舉措以及壞賬支出有關，部分原因是自2020年1月1日起採用了與巴西和墨西哥的信貸業務有關的ASC 326)，按淨收入百分比計算。
目錄
其他數據
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | |||
(以百萬計) |
|
| 2020 | 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
唯一活動用户 (1) |
|
| 43.2 |
|
| 33.0 |
期間已確認的新註冊用户數目(2) |
|
| 13.0 |
|
| 12.3 |
商品總額 (3) |
| $ | 3,414.1 |
| $ | 3,087.8 |
成功售出的物品數目(4) |
|
| 105.7 |
|
| 82.8 |
已發運的成功物項數量 (5) |
|
| 90.2 |
|
| 62.4 |
總支付額 (6) |
| $ | 8,094.5 |
| $ | 5,639.1 |
市場支付總額 (7) |
| $ | 3,203.3 |
| $ | 2,896.1 |
付款交易總額 (8) |
|
| 290.7 |
|
| 143.9 |
資本支出 |
| $ | 53.5 |
| $ | 33.0 |
折舊和攤銷 |
| $ | 21.6 |
| $ | 15.7 |
(1)在本報告所述期間至少執行下列一項行動的新用户或現有用户：(1)一次購買或預訂，或提出一個問題，或MercadoLibre市場或分類市場(2)在MercadoLibre市場或分類市場上保持活躍上市(3)在Mercado商店保持活躍賬户(4)使用Mercado Pago支付、轉賬、收款和(或)預付款(5)通過Mercado Credito保持未清的信貸額度，或(6)在Mercado Fondo資產管理賬户中保持5美元以上的餘額。管理層使用這一指標來評估我們與生態系統互動的用户社區的規模，我們有機會進一步參與其中。隨着業務的變化，我們相信它更好地顯示了我們的活動用户羣，而不是一個不影響任何類型交互的註冊度量。
(2)衡量已在Mercado Libre市場註冊並確認註冊的新用户數量，不包括經典用户。
(3)衡量通過Mercado Libre市場完成的所有交易的美元總額，不包括分類交易。
(4)計量通過Mercado Libre市場出售/購買的物品數量，不包括分類項目。
(5)測量通過我們的運輸服務運送的物品的數量。
(6)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的美元總額，包括市場交易和非市場交易。
(7)衡量使用Mercado Pago支付的所有市場交易的美元總額，不包括運費和融資費。
(8)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的數量。
淨收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
|
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
|
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 |
| % |
| (百萬，百分比除外) | |||||||||
淨收入總額 | $ | 652.1 |
| $ | 473.8 |
| $ | 178.3 |
| 37.6% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 100.0% |
|
| 100.0% |
|
|
|
|
|
(*)百分比是用本表中的整美元數額而不是四捨五入的數額計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的淨收入比2019年同期增長了37.6%。淨收入增加，主要是由於商業淨收入上升32.7%，而阿根廷、巴西及墨西哥的本地貨幣商品總數量分別上升81%、15%及55%。
此外，淨收入增加的原因是：
a)在截至2020年3月31日的三個月內，從收入中扣除的航運補貼比2019年同期減少3 540萬美元，即47.8%；
b)在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比增加了1，120萬美元，主要是因為我們在巴西、阿根廷和墨西哥對低於一定商品價值的交易收取固定費用。
金融科技的收入增長了45.2%，從截至2019年3月31日的3個月期間的1.87億美元增加到截至2020年3月31日的3個月期間的2.714億美元。這一增長主要是由於與2019年同期相比，截至2020年3月31日的3個月期間，我們的總支付量增加了43.5%，主要與非平臺交易、融資和信貸業務有關。
我們淨收入的增加被阿根廷比索和巴西雷亞爾貶值部分抵消。
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
|
| 與2019年相比的變化 | |||||
|
|
| 三月三十一日， |
|
| 至2020年(*) | |||||
按收入流分列的合併淨收入 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 |
| % |
|
|
| (百萬，百分比除外) |
|
|
|
|
| |||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 214.6 |
| $ | 171.4 |
| $ | 43.2 |
| 25.2% |
金融科技 |
|
| 182.8 |
|
| 131.0 |
|
| 51.9 |
| 39.6% |
|
| $ | 397.4 |
| $ | 302.4 |
| $ | 95.1 |
| 31.4% |
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 67.4 |
| $ | 48.9 |
| $ | 18.5 |
| 37.8% |
金融技術 |
|
| 65.4 |
|
| 44.8 |
|
| 20.6 |
| 45.9% |
|
| $ | 132.9 |
| $ | 93.8 |
| $ | 39.1 |
| 41.7% |
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 77.3 |
| $ | 47.2 |
| $ | 30.0 |
| 63.6% |
金融科技 |
|
| 17.5 |
|
| 7.3 |
|
| 10.2 |
| 138.9% |
|
| $ | 94.8 |
| $ | 54.6 |
| $ | 40.2 |
| 73.7% |
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 21.4 |
| $ | 19.2 |
| $ | 2.2 |
| 11.3% |
金融科技 |
|
| 5.6 |
|
| 3.8 |
|
| 1.8 |
| 46.5% |
|
| $ | 27.0 |
| $ | 23.0 |
| $ | 4.0 |
| 17.2% |
合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業 |
| $ | 380.7 |
| $ | 286.8 |
| $ | 93.9 |
| 32.7% |
金融科技 |
|
| 271.4 |
|
| 187.0 |
|
| 84.4 |
| 45.2% |
共計 |
| $ | 652.1 |
| $ | 473.8 |
| $ | 178.3 |
| 37.6% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
巴西
截至2020年3月31日的三個月內，巴西的商業收入與2019年同期相比增長了25.2%。這一增長主要是由於：1)當地貨幣增長15%。商品總額數量；(2)與我們的免費航運倡議有關的航運補貼減少3 080萬美元，這是從收入中扣除的；第三，由於對低於一定商品價值的交易實行統一收費，增加了540萬美元。這一增加被部分抵消a 15.4當地貨幣大約平均貶值%。金融科技的收入增長了39.6%，比2019年同期增長了5，190萬美元，比2019年同期增長了5，190萬美元，主要原因是平臺外支付量增長了73.0%(部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統)。融資和信貸業務。
阿根廷
截至2020年3月31日的三個月內，阿根廷的商業收入與2019年同期相比增長了37.8%。增加的主要原因是：1)本地貨幣商品總額增加81%；2)由於對低於某一商品價值的交易實行統一收費，增加了240萬美元；第三，與我們的免費航運倡議有關的航運補貼減少500萬美元，這是從收入中扣除的。這一增加被部分抵消 a 36.4當地貨幣大約平均貶值%。金融科技的收入比2019年同期增長了45.9%，增長了2，060萬美元，與2019年同期相比增長了2，060萬美元，主要原因是平臺外支付量增長了103.9%(部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統)。融資和信貸業務，被上述當地貨幣貶值部分抵消。
墨西哥
截至2020年3月31日的三個月內，墨西哥的商業收入比2019年同期增長了63.6%，主要原因是：1)本地貨幣商品總額增加55%；2)增加320萬美元由於對低於某一商品價值的交易實行統一收費. 金融科技在截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，收入增長了138.9%，增長了1，020萬美元，主要原因是非平臺支付交易量的增加。融資和信貸業務。
目錄
下表列出了我們的淨收入總額和這些淨收入在下列期間的連續季度增長情況：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 季度結束 | |||||||
|
| 三月三十一日， |
| 六月三十日， |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日， |
|
| (百萬，百分比除外) | ||||||
|
| (*) | ||||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 652.1 | $ | N/a |
| N/a |
| N/a |
與上一季度相比的百分比變化(**) |
| -3% |
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 473.8 | $ | 545.2 | $ | 603.0 | $ | 674.3 |
與上一季度相比的百分比變化 |
| 11% |
| 15% |
| 11% |
| 12% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。
(**)與2019年12月31日終了的三個月相比，2020年3月31日終了的三個月期間淨收入出現負增長，主要是由於2020年3月最後兩週冠狀病毒大流行的影響和巴西雷亞爾的貶值。關於冠狀病毒大流行的影響，請參閲本文件中的“管理層對財務狀況和結果的討論和分析--最近的發展”一節。
下表列出截至2020年3月31日的三個月期間以當地貨幣計算的淨收入與2019年同期相比的增長情況：
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年至2020年的變化(*) |
(以當地貨幣計算的收入增長百分比) |
| 三個月 |
巴西 |
| 54.8% |
阿根廷 |
| 122.6% |
墨西哥 |
| 80.5% |
其他國家 |
| 37.9% |
合併共計 |
| 70.5% |
|
|
|
|
|
(*)計算本地貨幣收入增長的方法，是採用2019年每月平均匯率，並將其應用於2020年的相應月份，以計算如果匯率一年至明年保持穩定，我們的財務結果會如何。另見下文“非公認會計原則財務措施”一節，以獲得外匯中性措施的詳細信息。
在阿根廷， 本地貨幣的增長是由於我們阿根廷的商業交易量增加，我們的發貨量增加， 我們的 通過Mercado Pago進行的非平臺交易業務，增加了我們的融資和信貸業務，並且通貨膨脹率很高。
在巴西，當地貨幣增長的增加是由於 我們的 通過Mercado Pago進行的非平臺交易，增加了我們的融資和信貸業務，降低了航運補貼，增加了我們的商業交易量。
在墨西哥，當地貨幣的增長是我們的商業交易量增加的結果。 我們的 通過Mercado Pago進行的非平臺交易，增加了我們的融資和信貸業務，增加了我們的發貨量。
目錄
淨收入成本
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
|
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
|
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 |
| % |
| (百萬，百分比除外) | |||||||||
淨收入總成本 | $ | 339.3 |
| $ | 236.8 |
| $ | 102.5 |
| 43.3% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 52.0% |
|
| 50.0% |
|
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比，淨收入成本增加1.025億美元，主要原因是：1)航運承運人和運營費用增加4 830萬美元；2)收取費用增加2 150萬美元，主要原因是阿根廷和巴西業務在這些國家的交易額增加；3)巴西、阿根廷和墨西哥的貨物銷售成本增加1 390萬美元；4)託管費用增加730萬美元；5)在巴西、阿根廷和墨西哥的貨物銷售增加700萬美元。其他付款費用主要涉及預付卡的成本和我們的梅卡多帕果業務的資金。
產品和技術開發費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 | % |
| (百萬，百分比除外) | ||||||||
產品和技術發展 | $ | 73.4 |
| $ | 52.4 |
| $ | 21.1 | 40.2% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 11.3% |
|
| 11.1% |
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
為 這個 三個月 終結 2020年3月31日，與2019年同期相比，產品和技術開發費用增加了2 110萬美元。增加的主要原因是：1)薪金和工資增加1 420萬美元，主要與新僱用有關；2)折舊和攤銷費用增加330萬美元。
我們相信產品開發是我們的主要競爭優勢之一，我們打算繼續投資於僱用工程師，以滿足我們的客户羣日益複雜的產品期望。
銷售和營銷費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 | % |
| (百萬，百分比除外) | ||||||||
銷售和營銷 | $ | 206.5 |
| $ | 130.7 |
| $ | 75.8 | 58.0% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 31.7% |
|
| 27.6% |
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
為三.截至2020年3月31日的一個月期間，銷售和營銷費用比2019年同期增加7 580萬美元，主要原因是：(1)主要在巴西、墨西哥和阿根廷的在線和離線營銷費用增加2 970萬美元；(2)壞賬支出增加1 750萬美元，部分原因是自2020年1月1日起採用ASC 326；(3)其他銷售費用增加1 220萬美元，主要與戰略營銷舉措費用有關；(4)我們的買方保護方案支出增加590萬美元，主要是在墨西哥和阿根廷；工資和工資增加510萬美元。
目錄
一般和行政費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | |||||||
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | |||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 |
| % |
| (百萬，百分比除外) | |||||||||
一般和行政 | $ | 62.6 |
| $ | 43.8 |
| $ | 18.7 |
| 42.8% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 9.6% |
|
| 9.2% |
|
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
在截至2020年3月31日的三個月期間，一般費用和行政費用比2019年同期增加1 870萬美元，主要原因是：1)薪金和工資增加1 160萬美元；2)法律、税收和其他費用增加400萬美元。
其他收入(費用)，淨額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 | % |
| (百萬，百分比除外) | ||||||||
其他收入(費用)，淨額 | $ | 13.0 |
| $ | 5.2 |
| $ | 7.8 | 149.5% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 2.0% |
|
| 1.1% |
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
為 截至2020年3月31日止的三個月期間，為7.8美元。 百萬 其他收入(費用)的增加額，與2019曾. 主要原因是：由於2019年3月發行股票，我國金融投資的利息收入增加了1 230萬美元，從而產生了更多的投資和利息收益，並在阿根廷獲得了更高的流通股；以及(二)我們的外匯損失減少了350萬美元。這一增加被800萬美元的財務支出增加部分抵消，這主要是由於我們與阿根廷保理業務有關的信託的擔保金融貸款和利息支出。
所得税
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | ||||||
| 三月三十一日， |
| 至2020年(*) | ||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計 | % |
| (百萬，百分比除外) | ||||||||
所得税費用 | $ | (4.4) |
| $ | (3.5) |
| $ | (0.9) | 26.9% |
佔淨收入的百分比(*) |
| -0.7% |
|
| -0.7% |
|
|
|
|
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
在截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，所得税支出增加了90萬美元。主要由於.的結果2020年3月31日終了期間墨西哥某些遞延税收資產的估值津貼，部分抵消了巴西所得税支出減少的影響，主要是由於較高的非應課税税前收益.
我們的實際税率被定義為所得税(損失)/收益佔所得税前收入/(損失)的百分比。
目錄
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的實際税率：
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||
|
| 三月三十一日(*) | ||
|
| 2020 |
| 2019 |
有效税率 |
| -26.6% |
| 22.7% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，我們的實際税率較2019年同期下降至負有效税率，主要原因是2020年3月31日終了期間墨西哥某些遞延税收資產的估值免税額因阿根廷所得税税率的提高而部分抵消這主要是由於阿根廷政府自2020年以來暫時中止了知識經濟促進機制，直到頒佈新的適用該制度的規則。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的實際税率：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||
| 三月三十一日， | ||
| 2020 |
| 2019 |
按國家分列的實際税率 |
|
|
|
阿根廷 | 45.1% |
| 15.9% |
巴西 | 22.3% |
| 30.6% |
墨西哥 | 1.0% |
| 34.3% |
在截至2020年3月31日的三個月期間，我國阿根廷子公司的實際所得税税率與2019年同期相比有所提高，這主要是由於阿根廷政府自2020年以來暫停了知識經濟促進制度，直到新的制度實施規則頒佈，這對我國阿根廷企業的所得税税率產生了直接影響。
有關根據軟件開發法授予公司的福利的信息，請參閲我們的臨時未經審計的合併合併財務報表的附註2。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月巴西實際所得税税率的下降主要與非應納税税前收益的提高有關。
墨西哥人的減少有效所得税税率截至二零二零年三月三十一日的三個月期間，與一九一九年同期相比，主要與2020年3月31日終了期間墨西哥某些遞延税款資產的估值津貼.
目錄
分段信息
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬，百分比除外) | 截至2020年3月31日止的3個月期間(*) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 共計 | |||||
淨收入 | $ | 397.4 |
| $ | 132.9 |
| $ | 94.8 |
| $ | 27.0 |
| $ | 652.1 |
直接費用 |
| (322.6) |
|
| (101.0) |
|
| (114.8) |
|
| (27.6) |
|
| (566.0) |
直接貢獻 | $ | 74.8 |
| $ | 31.9 |
| $ | (20.0) |
| $ | (0.6) |
| $ | 86.1 |
保證金 |
| 18.8% |
|
| 24.0% |
|
| -21.1% |
|
| -2.2% |
|
| 13.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年3月31日止的三個月期間(*) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 共計 | |||||
淨收入 | $ | 302.4 |
| $ | 93.8 |
| $ | 54.6 |
| $ | 23.0 |
| $ | 473.8 |
直接費用 |
| (225.3) |
|
| (67.5) |
|
| (65.6) |
|
| (20.4) |
|
| (378.9) |
直接貢獻 | $ | 77.0 |
| $ | 26.3 |
| $ | (11.0) |
| $ | 2.6 |
| $ | 94.9 |
保證金 |
| 25.5% |
|
| 28.0% |
|
| -20.2% |
|
| 11.3% |
|
| 20.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 由2019年3月31日起至2020年3月31日止的3個月期間的變化(*) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 共計 | |||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計 | $ | 95.1 |
| $ | 39.1 |
| $ | 40.2 |
| $ | 4.0 |
| $ | 178.3 |
% |
| 31.4% |
|
| 41.7% |
|
| 73.7% |
|
| 17.2% |
|
| 37.6% |
直接費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計 | $ | (97.3) |
| $ | (33.5) |
| $ | (49.2) |
| $ | (7.2) |
| $ | (187.2) |
% |
| 43.2% |
|
| 49.7% |
|
| 75.0% |
|
| 35.0% |
|
| 49.4% |
直接貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計 | $ | (2.2) |
| $ | 5.6 |
| $ | (9.0) |
| $ | (3.2) |
| $ | (8.8) |
% |
| -2.9% |
|
| 21.2% |
|
| 81.5% |
|
| -122.6% |
|
| -9.3% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
淨收入
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間的淨收入見上文第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-淨收入。
直接費用
巴西
在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比，直接費用增加了43.2%，主要原因是：銷售和營銷費用增加47.4%，主要原因是在線和線下營銷費用、壞賬費用增加部分原因是自2020年1月1日起通過ASC 326，由於我們的Mercado Pago交易額和其他銷售費用的增加而從信用卡中收回的款項主要涉及策略性市場推廣活動的開支。；(2)淨收入成本增加35.3%，主要原因是航運業務和承運人費用增加、由於我們的Mercado Pago業務交易量增加而收取的手續費、由於產品銷售增加而增加的貨物銷售成本； a 54.6% 產品和技術開發費用增加，主要原因是 薪金和工資以及折舊和攤銷費用增加94.4%一般和行政開支，主要歸因於薪金和工資以及法律、税收和其他費用的增加。
目錄
阿根廷
在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比，直接費用增加了49.7%，主要原因是：1)銷售和營銷費用增加50.5%，主要原因是在線和離線營銷費用、壞賬費用、其他銷售費用主要涉及戰略營銷舉措的支出，買方保護計劃費用、工資和工資； ii) a淨收入成本增加49.8%，主要原因是航運業務和運輸成本、銷售税、財務費用增加主要是為我們的梅卡多帕果業務提供資金，由於產品銷售的增加，貨物銷售成本增加，以及由於我們的Mercado Pago業務交易量增加，收取費用增加。a 20.4%產品和技術開發費用增加，主要是由於折舊和攤銷費用增加；a一般開支和行政開支增加64.3%，主要原因是薪金和工資增加。如本文件前面所述，直接費用的增加是從阿根廷通貨膨脹和貶值的影響中扣除的。
墨西哥
在截至2020年3月31日的三個月期間，與2019年同期相比，直接費用增加了75.0%，主要原因是：i) 銷售和營銷費用增加99.5%，主要原因是在線和離線營銷費用、買方保護計劃費用、壞賬費用增加部分原因是自2020年1月1日起通過ASC 326、回扣來自信用卡由於我們美卡多帕果交易量和工資和工資的增加；(二)淨收入成本增加64.2%，主要原因是航運和承運人費用增加，梅卡多帕果滲透率提高，客户支助費用增加，產品銷售增加，貨物銷售成本增加(3)增長76.9%在產品和技術開發費用方面，主要歸因於折舊和攤銷費用；和(Iv)一般費用和行政費用增加36.8%，主要原因是薪金和工資增加。
流動性與資本資源
我們主要的現金需求是週轉資金，以資助Mercado Pago的融資業務。我們還需要現金支付與技術基礎設施、軟件應用、辦公空間、商業收購有關的資本支出，以資助我們的信貸業務，建立我們的物流能力，並支付我們發行的可兑換票據的利息。請有關購買承諾的進一步細節，請參閲我們未經審計的臨時合併財務報表附註9。
自成立以來，我們主要通過在運營的頭兩年從股東那裏收到的捐款、在首次公開發行期間籌集的資金以及從我們的業務中產生的現金來為我們的業務提供資金。我們發行了大約8.646億美元淨收入的2028年票據。我們主要通過貼現信用卡和信用額度來資助Mercado Pago。
此外，我們開始通過信用卡應收證券化和通過在巴西、墨西哥和阿根廷創建的SPE貸款為我們的Mercado Pago和Mercado Credito業務提供資金。有關證券化交易的進一步詳情，請參閲我們未經審計的臨時合併財務報表附註13。
最後，我們在分別於2019年3月15日和2019年3月29日結束的證券發行中發行了普通股和優先股，淨收益總額為19.659億美元，旨在為我們的支付計劃的增長提供資金，建立我們的物流能力，推動這些服務的採用，並用於一般的企業用途。請參閲我們未經審計的合併財務報表的附註12，以獲得有關我們股票發行的更多信息。
鑑於我們開展業務的國家冠狀病毒大流行的不確定進展和相關的宏觀經濟不穩定，在2020年剩餘時間內不可能有關於商業發展和現金產生的確定性。在流動資金和現金管理方面，截至提交本報告之日，我們的相關資金來源仍然可用，並已在地理部門一級獲得新的信貸設施。有關冠狀病毒影響的詳情，請參閲我們未經審計的臨時合併財務報表附註16。
截至2020年3月31日，我們的主要流動資金來源是22.764億美元的現金、現金等價物和短期投資，其中不包括與巴西中央銀行強制性擔保有關的3.267億美元投資，以及與阿根廷有擔保信貸額度有關的2 650萬美元投資，以及2.7億美元的長期投資，其中包括業務現金、貸款收益、發行2028年債券的收益以及發行普通股和優先股的收益。我們認為我們的長期投資是我們流動性的一部分，因為長期投資是由可供出售的證券組成的，這些證券由於合同期限的關係而被歸類為長期證券。
目錄
我們的營運資本的重要組成部分是現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應收貸款、應付賬款和應計費用、應收和應付給Mercado Pago用户的資金以及短期債務。
截至2020年3月31日，我們非美國子公司的現金和投資總額為11.599億美元，佔我們合併現金、限制性現金和現金等價物及投資的37.5%，非美元計價的現金和投資約佔我們合併現金和投資的32.6%。我們非美元計價的現金和投資主要位於巴西.
下表列出截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的經營活動、投資活動及融資活動的現金流量：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||||
|
|
|
| 三月三十一日(*) | ||||
(以百萬計) |
|
|
|
| 2020 |
| 2019 | |
現金淨額(用於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
|
| $ | (85.7) |
| $ | 138.4 |
投資活動 |
|
|
|
| (150.1) |
|
| (1,260.1) |
籌資活動 |
|
|
|
| 154.6 |
|
| 1,974.7 |
匯率對現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物的影響 |
|
|
|
| (104.9) |
|
| (11.4) |
現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
|
|
| $ | (186.0) |
| $ | 841.6 |
(*)由於四捨五入，上表不得共計。
現金淨額(用於)/由業務活動提供
(用於)/由業務活動提供的現金包括為某些非現金項目調整的淨(損失)/收入，以及週轉金和其他活動變動的影響：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | |||||
|
| 三月三十一日(*) |
| 至2020年(*) | |||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元計 | % | |
|
| (百萬，百分比除外) | |||||||
現金淨額(用於)/由： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 | $ | (85.7) |
| $ | 138.4 |
| $ | (224.0) | -161.9% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
與2019年同期相比，2020年3月31日終了三個月期間業務活動提供的現金淨額減少2.24億美元，主要原因是：(1)應付客户的資金減少8 510萬美元；(2)應收信用卡增加6 920萬美元；(3)其他負債減少4 490萬美元；以及(4)應付帳款和應計費用減少4 260萬美元。這一減少額被應收賬款減少1 940萬美元部分抵消。
目錄
用於投資活動的現金淨額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | |||||
|
| 三月三十一日(*) |
| 至2020年(*) | |||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元計 | % | |
|
| (百萬，百分比除外) | |||||||
現金淨額，用於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動 | $ | (150.1) |
| $ | (1,260.1) |
| $ | 1,110.0 | -88.1% |
(*)百分比是使用整美元數額而不是表中的四捨五入計算的。由於四捨五入，上表可能不全。
在截至2020年3月31日的三個月期間，用於投資活動的淨現金主要來自購買13.236億美元的投資，這部分被作為我們財務戰略一部分的12.5億美元的投資銷售和到期收益所抵消。我們使用：a)4 520萬美元用於購買財產和設備(主要用於阿根廷、巴西和墨西哥的信息技術資產)；b)2 7.3美元我們根據Mercado Credito解決方案向商家和消費者發放的應收貸款本金為100萬美元，與收購有關的款項為760萬美元在截至2020年3月31日的三個月期間，用於投資活動的現金被370萬美元的衍生工具結算收入部分抵消。
籌資活動提供的現金淨額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 |
| 與2019年相比的變化 | |||||
|
| 三月三十一日(*) |
| 至2020年(*) | |||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元計 | % | |
|
| (百萬，百分比除外) | |||||||
現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動 | $ | 154.6 |
| $ | 1,974.7 |
| $ | (1,820.1) | -92.2% |
(*)百分比是用整美元計算的，而不是表格中的四捨五入。由於四捨五入，上表可能不全。
截止的三個月期間2020年3月31日，籌資活動提供的現金淨額減少18.201億美元，主要是由於發行普通股所得的18.665億美元和2019年第一季度發行優先股所得的9 870萬美元。
如果我們決定在未來進行戰略性收購，我們可以在市場條件允許的情況下，用可用現金、第三方債務融資或籌集股本來為它們提供資金。
債務
可轉換高級債券
在……上面2018年8月24日，我們發行了約8億美元的約值2.00%可轉換高級債券，到期日期為2028年；2018年8月31日，我們根據首次購房者購買此類額外票據的部分選擇權，又發行了8，000萬美元的債券，導致2028年到期的2.00%可轉換高級債券的本金總額為8.8億美元。 2028只債券為無抵押、無附屬債務，每半年於二月十五日及八月十五日以現金支付利息，利率為每年約2.00%。2028年的債券將於2028年8月15日到期，除非在此日期之前按照其條款提前購回或轉換。2028年票據可在特定條件下按2028年票據本金每1 000美元轉換2.2553股的初始轉換率(相當於普通股每股443.40美元的初始轉換價格)進行轉換，但須按適用於2028年票據的契約中所述調整。
請參閲我們未經審計的臨時合併財務報表附註11，以獲得關於2028年“説明”和相關的上限呼叫交易的更多信息。
Mercado Pago資金
在2020年，我們通過我們的子公司繼續在阿根廷、智利和烏拉圭獲得某些信貸額度，主要是為Mercado Pago業務提供資金。此外，我們繼續通過阿根廷、墨西哥和巴西的SPE將某些貸款和信用卡應收款證券化，這些貸款和信用卡是我們向用户提供的貸款和信用卡的證券化。請參閲我們的臨時未經審計的合併合併財務報表附註13以獲得更多細節。
目錄
資本支出
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，我們的資本支出(包括財產和設備(作為履行中心)、無形資產和收購業務的付款)分別為5 350萬美元和3 300萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月期間，我們在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技術領域投資了3 230萬美元，在阿根廷、巴西和墨西哥的辦事處投資了1 070萬美元。
我們正在不斷增加對硬件和軟件許可證的投資水平，以改進和更新我們在內部開發的平臺技術和計算機軟件。我們預計，隨着我們努力保持在拉丁美洲電子商務市場的地位，今後將繼續投資於與信息技術和物流網絡能力有關的資本支出。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物，包括出售信用卡應收賬款和業務產生的現金，將足以為我們的業務活動、財產和設備支出提供資金，並支付或償還今後的債務。
表外安排
截至2020年3月31日，我們沒有任何表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或相當可能產生當前或未來實質性影響。
最近發佈的會計公告
看見項目第一部分，“未經審計的臨時合併合併財務報表”-注 2-重要會計政策摘要— 最近採用了會計準則，最近發佈的會計公告尚未採用。“
非公認會計原則財務措施
以補充我們按照以下規定提交的合併財務報表：美國一般公認會計原則，我們使用外匯中性(“外匯”)中性措施作為一種非公認會計原則的措施.
這種非公認會計原則的衡量不應孤立地考慮，也不應作為按照美國GAAP可能與其他公司使用的非GAAP措施不同.此外，這種非公認會計原則的衡量方法並不是基於任何一套全面的會計規則或原則。非公認會計原則的措施有其侷限性，因為它們沒有反映所有與我們按照以下規定確定的業務結果相關的金額。美國公認會計原則這種非公認會計原則的財務指標只應用於與最具可比性的公司一起評估我們的業務結果。美國公認會計原則財務措施。
這一非公認會計原則的財務措施與最具可比性的美國GAAP財務計量可以在本季度報告中的表格中找到。
我們認為，將外匯中性措施與最直接可比的GAAP措施進行協調，有助於投資者全面瞭解我們目前的財務業績及其未來前景。具體來説，我們認為外匯中性的非公認會計原則為管理層和投資者提供了有用的信息，因為它排除了外匯匯率的影響，而這種影響可能並不代表我們的核心經營業績和業務前景。
外匯中性措施的計算方法是使用2019年期間每個月的平均每月匯率，並在2020年將其適用於相應的月份，以便計算如果匯率從一年到下一年保持穩定的話，我們的結果會是什麼。下表不包括公司間分配外匯效應。最後，這一措施不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣通貨膨脹效應、對減值計算的影響或補償當地貨幣通貨膨脹或貶值的任何價格調整。
目錄
下表列出與我們報告的截至2020年3月31日三個月的業務結果有關的外匯中性措施：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||||||||||
|
| 如報告所述 |
| FX中立措施 |
| 如報告所述 |
|
| ||||
(百萬，百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
|
| (未經審計) |
|
|
| (未經審計) |
|
| ||||
淨收入 |
| $ 652.1 |
| $ 473.8 |
| 37.6% |
| $ 807.7 |
| $ 473.8 |
| 70.5% |
淨收入成本 |
| (339.3) |
| (236.8) |
| 43.3% |
| (422.4) |
| (236.8) |
| 78.4% |
毛利 |
| 312.8 |
| 237.0 |
| 32.0% |
| 385.3 |
| 237.0 |
| 62.6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用 |
| (342.5) |
| (226.9) |
| 51.0% |
| (463.5) |
| (226.9) |
| 104.3% |
(損失)業務收入 |
| (29.7) |
| 10.1 |
| -392.9% |
| (78.3) |
| 10.1 |
| -871.5% |
(*)由於四捨五入，上表不得共計。
上表顯示，與2019年第一季度相比，2020年第一季度阿根廷和巴西本幣貶值(分別約為36.4%和15.4%)增加了外匯中性基礎上的業務損失，這對我們在外匯中性基礎上估算業務費用有很大影響。
它EM 3-市場風險的定性和定量披露
我們面臨着業務運作帶來的市場風險。這些市場風險主要來自利率和美元兑當地貨幣匯率的變化，特別是巴西雷亞爾和阿根廷比索，由於巴西和阿根廷各自在我們收入中所佔的份額，可能會影響我們的金融資產和負債的價值。我們經營的拉丁美洲國家受到冠狀病毒爆發的負面影響，而我們運作的拉美國家則受到冠狀病毒爆發的負面影響。宏觀經濟不穩定並導致某些拉丁美洲貨幣貶值。請參閲項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在本文件中進一步詳細瞭解冠狀病毒大流行的影響。
外幣
我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥皮索、哥倫比亞比索和智利皮索，使我們面臨外幣風險，這可能對我們的財務結果產生不利影響。我們以各種外幣經營業務，並有大量的國際收入和成本。此外，我們向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們受匯率波動影響的現金流、經營結果和某些公司間結餘可能與預期大不相同，而且我們可能會記錄因外匯波動和相關對衝活動而產生的重大損益。
截至2020年3月31日，我們在子公司持有以當地貨幣表示的現金和現金等價物，在我們的所有業務中都有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司產生收入並承擔大部分開支各自當地貨幣在哪些國家開展業務。因此，我們的子公司使用本國貨幣作為功能貨幣，但阿根廷子公司除外，由於通貨膨脹環境，阿根廷子公司的功能貨幣是美元。截至2020年3月31日，現金、現金等價物、限制現金和外幣現金等值總額522.3百萬美元，外幣短期投資493.1多萬美元，應收賬款、信用卡和外幣應收貸款541.8百萬美元。截至2020年3月31日，我們沒有以外幣計價的長期投資.為了管理匯率風險，我們的國庫政策是將超過營運資本要求的大部分現金和現金等價物轉入美國以美元計價的賬户，並作為遠期進入某些外匯衍生品，以減少我們對外匯風險的敞口。截至2020年3月31日，我們以美元計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資共計28.237億美元，以美元計價的長期投資總額為2.7億美元。
到2020年3月31日為止的三個月，我們的外幣綜合虧損為0.2美元。 百萬主要與我們巴西子公司的外匯損失有關，原因是巴西雷亞爾相對於我們在巴西的美元淨負債頭寸貶值。(更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-其他收入(費用)，淨額”)。
目錄
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間按部門分列的合併淨收入百分比：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期間結束 | ||||
|
|
| 三月三十一日， | ||||
(佔合併淨收入總額的百分比)(*) |
|
| 2020 |
| 2019 | ||
巴西 |
|
| 60.9 | % |
| 63.8 | % |
阿根廷 |
|
| 20.4 |
|
| 19.8 |
|
墨西哥 |
|
| 14.5 |
|
| 11.5 |
|
其他國家 |
|
| 4.1 |
|
| 4.9 |
|
(*)百分比是用整元數額計算的。
外幣敏感性分析
下表顯示了在截至2020年3月31日的三個月內，我們面臨的所有外幣正向和負10%波動對我們的淨收入、支出、其他支出和所得税、淨收入和淨資產的影響：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣敏感性分析(*) | |||||
(以百萬計) |
|
| -10% | 實際 | +10% |
|
|
| (1) |
| (2) |
淨收入 |
|
| $ 724.5 | $ 652.1 | $ 592.8 |
費用 |
|
| (757.7) | (681.8) | (619.7) |
業務損失 |
|
| (33.2) | (29.7) | (26.8) |
|
|
|
|
|
|
與損益表有關的其他收入/(費用)和所得税 |
|
| 8.8 | 8.8 | 8.7 |
|
|
|
|
|
|
與我們資產淨值重估有關的外幣影響 |
|
| (0.2) | (0.2) | (0.2) |
淨損失 |
|
| (24.5) | (21.1) | (18.3) |
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
| $ 1,860.6 | $ 1,866.6 | $ 1,749.5 |
(1)子公司本幣對美元的升值
(2)子公司本幣對美元貶值
(*)由於四捨五入，上表不得共計。
上表顯示，由於業務虧損增加造成的負面影響，當美元兑外幣貶值時，我們的淨虧損有所增加。另一方面，上表顯示，由於業務虧損減少，美元兑外幣匯率走強，我們的淨虧損有所減少。
阿根廷段
根據美國公認會計準則，自2018年7月1日以來，我們將阿根廷的業務歸類為高度通貨膨脹，以美元作為功能貨幣，用於報告我們的財務報表。因此，自2018年7月1日以來，阿根廷業務的其他綜合收入沒有計入翻譯效果。
截至2020年3月31日，阿根廷比索兑美元匯率為64.47。
考慮假想阿根廷比索對美元貶值10%2020年3月31日，我們的阿根廷子公司所報告的淨負債狀況將在我們的阿根廷子公司中錄得約50萬美元的外匯收益。
目錄
巴西段
考慮到巴西10%的雷亞爾在2020年3月31日對美元貶值，我們巴西子公司報告的淨資產將減少約4 870萬美元，而其他綜合收益也將受到相關影響。此外，我們在巴西子公司的外匯損失約為800萬美元。
墨西哥段
考慮到假設墨西哥比索在2020年3月31日對美元貶值10%，我們墨西哥子公司報告的淨資產將減少約1 420萬美元，對其他綜合收益產生相關影響。此外，我們在墨西哥子公司的外匯損失約為80萬美元。
利息
我們的收入和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會影響金融機構在出售梅爾卡多帕果應收賬款之前向我們收取的利率。截至2020年3月31日，梅爾卡多·帕果的應收賬款總額為366.8美元。利率波動也可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2020年3月31日，我們的Mercado Credito解決方案提供的貸款總額為1.483億美元。利率波動也可能對我們的某些固定利率和浮動匯率投資產生負面影響，這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金、投資級公司債務證券和主權債務證券。固定利率和浮動利率收益產品的投資都有一定程度的利率風險。固定利率證券可能因利率上升而受到其公平市場價值的不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券可能產生的收入可能低於預期。
根據我們目前的政策，我們不使用利率衍生工具來管理利率變化的風險。截至2020年3月31日，我們可供出售的證券的平均期限為0.7%。如果利率立即增加(下降)100個基點，到2020年3月31日，我們可供出售的證券的公平市場價值可能減少(增加)約780萬美元。
截至2020年3月31日，我國短期投資15.583億美元，長期投資270.0美元。這些投資，除了與巴西中央銀行強制性擔保有關的3.267億美元投資和與阿根廷有擔保信貸額度擔保有關的2 650萬美元投資外，隨時可隨時轉換為現金或剩餘期限較短的證券。我們在購買時確定適當的投資分類，並在每個資產負債表日期重新評估這類指定。
股票價格風險
我們的董事會通過了2012年長期留用計劃(“2012 LTRP”)，根據該計劃，每名合格員工必須符合董事會為該僱員規定的業績條件。如果這些條件得到滿足，符合條件的僱員將在每個適用的付款日期繼續受僱，領取現金獎勵(“LTRP獎勵”)，其支付方式如下：
符合資格的僱員將獲得固定報酬，相當於其2012年LTRP獎的6.25%，為期8年，每年一次。2012年猛虎組織獎從2013年開始發放(“2012年年度固定付款”)；以及
在我們向符合條件的員工支付2012年度固定報酬的每一天，他或她還將得到相當於(I)適用的2012 LTRP獎勵的6.25%的產品的付款(“2012可變支付”)，(Ii)(A)除以(B)的商數，其中(A)，分子，等於適用的年份股票價格(如下所定義)和(B)，分母，等於2011年股票價格，$77.77，這是公司普通股在2011年最後60個交易日內在納斯達克全球選擇市場上的平均收盤價。“適用年度股票價格”等於該公司普通股在適用支付日期前一年的最後60個交易日內在納斯達克全球選擇市場上的平均收盤價。
我們的董事會根據賠償委員會的建議，批准了2015年、2016年、2017年和2018年長期保留計劃(分別為“2014、2015、2016、2017和2018年長期保留計劃”)。
目錄
為了獲得2014、2015、2016、2017和(或)2018年LTRP規定的獎勵，每名合格僱員必須符合董事會為該僱員規定的業績條件。如果這些條件得到滿足，符合資格的僱員將在每個適用的付款日期繼續受僱，領取其2014、2015、2016、2017和/或2018年長期優惠計劃獎勵的全部金額如下：
符合條件的僱員將獲得固定報酬，相當於其2014年、2015年、2016年、2017年和/或2018年長期優惠方案獎金的8.333%，自2015年3月、2016年、2017年、2018年和/或2019年起，為期六年(分別為“2014、2015、2016、2017或2018年固定支付額”)；
在每一天，我們向符合條件的僱員支付相應的年度固定付款，他或她也將得到一筆付款(分別為“2014、2015、2016、2017或2018年浮動支付”)，相當於(I)2014年、2015年、2016年、2017年和/或2018年長期退休計劃獎金的8.333%的產品；(Ii)(A)除以(B)的商數，其中(A)為數字，等於適用的年度股價(如下文所定義)；(B)分母，等於2013年(關於長期退休人員方案)，2014年(關於2015年長期利益攸關方)、2015年(涉及2016年長期利益攸關方)、2016年(涉及2017年長期利益攸關方)和2017年(關於2018年長期利益攸關方)的股價，定義為2014年、2015年、2016年、2017年和2018年長期利益相關者的股票價格分別為118.48美元、127.29美元、111.02美元、164.17美元和270.84美元，這是2013年、2014年、2015年、2016年和2017年最後60個交易日我國納斯達克全球選擇市場普通股的平均收盤價。“適用年度股票價格”應等於適用支付日期前一年的最後60個交易日我們在納斯達克全球選擇市場上普通股的平均收盤價。
我們的董事會根據賠償委員會的建議，分別批准了2019年和2020年長期保留計劃(“2019和2020年長期保留計劃”)，根據該計劃，某些符合條件的僱員有機會在六年內每年領取現金付款(第一筆付款分別在2020年第一季度和2021年第一季度發生)。為了獲得2019年和/或2020年長期補貼計劃下的全部目標獎勵，每名合格僱員必須在每個適用的付款日期繼續受僱。2019年和2020年猛虎組織獎應支付如下：
符合條件的僱員每年將獲得目標2019年和/或2020年長期優惠方案獎金一半的16.66%，為期六年， 第一筆付款發生在2020年第一季度和2021年(分別為“2019年或2020年年度固定付款”)；
在每一天，我們向符合條件的僱員支付相應的年度固定報酬，他或她也將得到相當於(I)2019年或2020年長期退休計劃獎勵的一半的16.66%的產品的付款(“2019或2020年可變報酬”)，(Ii)(A)除以(B)的商數，其中(A)分子等於適用的年度股票價格(如下所定義)和(B)分母，相當於2018年和2019年最後60個交易日我們在納斯達克全球選擇市場上普通股的平均收盤價，分別為2019和2020年LTRP的322.91美元和553.45美元。“適用年度股票價格”應等於適用支付日期前一年的最後60個交易日我們在納斯達克全球選擇市場上普通股的平均收盤價。
截至2020年3月31日，我國2012年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年和2020年的合同義務公允價值總額為153.8百萬美元。截至2020年3月31日，應計負債總額為3 980萬美元，與2012、2014、2015、2016、2017、2018、2019和2020年的應計負債有關，這些應計負債包括在我們精簡的綜合資產負債表中應付的長期退休人員薪金和社會保障。下表對與2012、2014、2015、2016、2017、2018、2019和2020 LTRP可變支付相關的合同義務總公允價值相關風險進行了敏感性分析，如果我們的普通股每股價格增減40%：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日 | ||
|
| MercadoLibre公司 |
| 2012、2014、2015、2016、2017、2018、2019和2020年 |
|
| 股權價格 |
| LTRP可變契約義務 |
(以千計，股票價格除外) |
|
| ||
股票價格變動百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40% |
| 863.68 |
| 215,352 |
30% |
| 801.99 |
| 199,969 |
20% |
| 740.30 |
| 184,587 |
10% |
| 678.61 |
| 169,205 |
靜態 | (*) | 616.91 |
| 153,823 |
-10% |
| 555.22 |
| 138,440 |
-20% |
| 493.53 |
| 123,058 |
-30% |
| 431.84 |
| 107,676 |
-40% |
| 370.15 |
| 92,294 |
(*)收盤日最後60個交易日的平均收盤價。
目錄
它EM 4-控制和程序
我們維持披露控制和程序，以確保我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的報告中所需披露的信息被記錄、處理、彙總和報告。 證券交易委員會的規則和表格規定的時限，以及這些信息的積累和通報給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
對披露控制和程序的評價
根據對交易所法規則13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)所要求的我們的披露控制和程序(如“外匯法”規則13a-15(E)和15d-15(E))的評估，我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作出了界定)，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。我們的大多數員工由於冠狀病毒大流行，我們正在遠程工作，我們繼續監測和評估冠狀病毒大流行對我們內部控制的影響。
帕第二階段.其他資料
它EM(1)-法律程序
見第一部分項目1，“財務報表”-注9承付款及意外開支-訴訟及其他法律事宜。“
項目1A-風險因素
我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中，在“1A項.風險因素”項下披露了風險因素。除了這些風險因素和本報告其他部分所包含的其他信息外，您還應該仔細考慮下面討論的風險因素。以下所述的風險以及我們在截至2019年12月31日的年度10-K報表中所描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或業務結果產生重大不利影響：
冠狀病毒的爆發已經並可能繼續對全球經濟以及我們的業務、業務和結果產生負面影響。
冠狀病毒是一種新的冠狀病毒株，於2020年3月被世界衞生組織確認為一種大流行病，現已在世界各地傳播。疫情的爆發，以及為遏制或減輕疫情而採取的措施，對全球經濟，包括按需應變、運營、供應鏈和金融市場產生了嚴重的不利影響。到目前為止，後果的性質和範圍很難準確地評估，其未來的進程是不可能有信心地預測的。
到2020年第一季度末，冠狀病毒危機對我們的業務產生了負面影響，影響了我們的運營水平、消費者購買趨勢，從而影響了我們的淨收入。在物流業務中，拉美政府實施的封鎖限制了商家的經營，導致訂單積壓，並可能取消通過空投船和跨碼頭網絡交付的訂單。Mercado Pago公司有時處理的付款數量也出現減速，這是由於實體零售的步行流量減少，導致移動銷售點減少和QR總支付量增長。如果這些影響持續下去，就會產生固定資產減值或商譽等會計後果，影響我們對財務報告進行有效內部控制的能力。這也可能影響我們執行擴展計劃或投資於產品和開發的能力。上述任何事項對我們的業務、業務或財務結果的不利影響可能是重大的。
冠狀病毒危機對我們的業務、業務或財務結果的未來影響是高度不確定的，將取決於許多我們無法預測的演變因素，包括但不限於：
冠狀病毒大流行的持續時間、範圍和嚴重程度；
打亂我們的物流網絡；
幹擾或延遲我們的商人的活動；
消費者行為的轉變；
目錄
旅行禁令、在家工作政策或就地安置令的影響；
臨時或長期關閉製造設施或零售商店，減少零售流量；
人員短缺；
一般的經濟、金融和工業條件，特別是與零售部門的流動資金、財務業績和有關信貸問題有關的條件，這些情況可能會因冠狀病毒的影響而擴大；
冠狀病毒對國家和全球經濟的長期影響，包括消費者信心和消費、金融市場以及我們、我們的供應商和客户的信貸供應。
它EM 6-展品
下文“展品索引”下所列的信息以參考方式納入本文件。
目錄
麥爾卡多利佈雷公司
展品索引
|
|
|
3.1 |
| 註冊人經修訂及重新登記的法團證書。 (1) |
3.2 |
| 註冊人的修訂及重訂附例。 (1) |
3.3 |
| 註冊人對A系列永久優先股的指定證書。 (2) |
4.1 |
| 註冊人普通股樣本證書的格式。 (3) |
4.2 |
| 截至2018年8月24日註冊人與國家協會威明頓信託公司之間到期的2028年註冊人2.00%可轉換高級票據的契約。 (4) |
10.1 |
| MercadoLibre公司2020年長期保留計劃(5) |
31.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法規則”第13a-14條對首席執行官的認證。 * |
31.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-14條規定的首席財務官認證。 * |
32.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 * |
32.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 * |
101 |
| 公司截至2020年3月31日的季度報告第10-Q表的財務報表如下：(I)臨時合併資產負債表，(Ii)中期合併損益表，(Iii)綜合收益中期合併報表，(Iv)中期合併權益表，(V)現金流動中期合併報表，(Vi)中期合併合併財務報表的附註。 |
104 |
| 本公司截至2020年3月31日的季度表10-Q的首頁，格式為內聯XBRL，載於表101 |
|
|
* | 隨函提交或提供，視情況而定。 |
(1) | 於2007年5月11日提交表格S-1的註冊聲明。 |
(2) | 參考註冊官於2019年3月29日提交的關於表格8-K的最新報告. |
(3) | 參考註冊官於2009年2月27日提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告。 |
(4) | 參考註冊官目前於2018年8月24日提交的表格8-K的報告. |
(5) | 參考註冊官於2020年5月5日提交的關於表格8-K的當前報告. |
目錄
標誌模特兒
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| MercadoLibre公司 | ||
|
|
|
| 登記人 | ||
|
|
|
| |||
日期：2020年5月6日。 |
|
|
| 通過： |
| /S/Marcos Galperin |
|
|
|
|
|
| 馬爾科斯·加爾佩林 |
|
|
|
|
|
| 總裁兼首席執行官 |
|
|
|
| |||
|
|
|
| 通過： |
| /S/Pedro Arnt |
|
|
|
|
|
| 佩德羅·阿恩特 |
|
|
|
|
|
| 執行副總裁兼首席財務官 |