文件
假的--06-29Q320202020-03-2800007197335800060900000250000002500000010760000107600001076000010760000P5Yp7YP3YP4Y00007197332019-06-302020-03-2800007197332020-05-0400007197332019-06-2900007197332020-03-2800007197332018-12-302019-03-3000007197332018-07-012019-03-3000007197332019-12-292020-03-2800007197332018-12-2900007197332018-06-3000007197332018-09-290000719733美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012019-03-300000719733一般公認會計原則：StockMenger2020-03-280000719733一般公認會計原則：StockMenger2019-12-292020-03-280000719733美國-公認會計原則：減少收入2018-09-290000719733一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000007197332019-09-280000719733美國-公認會計原則：減少收入2019-09-280000719733一般公認會計原則：StockMenger2019-06-302020-03-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000719733美國-公認會計原則：減少收入2018-12-290000719733一般公認會計原則：StockMenger2018-12-302019-03-300000719733一般公認會計原則：StockMenger2019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000719733美國-公認會計原則：減少收入2019-06-290000719733一般公認會計原則：StockMenger2018-09-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733美國-公認會計原則：減少收入2018-12-302019-03-300000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-03-300000719733美國-公認會計原則：減少收入2019-12-292020-03-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-03-300000719733一般公認會計原則：StockMenger2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302020-03-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000719733一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012019-03-300000719733美國-公認會計原則：減少收入2019-06-302020-03-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-03-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000719733美國-公認會計原則：減少收入2020-03-280000719733一般公認會計原則：StockMenger2018-12-290000719733美國-公認會計原則：減少收入2018-06-3000007197332019-06-300000719733美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersKtcc：OneMonthLondonInterbankeredRateMate2019-06-302020-03-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioOneMember美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成員2019-06-302020-03-280000719733SRT：MinimumMenger2019-06-290000719733美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2022-01-022022-04-020000719733Ktcc：WellsFargoBankMenger2020-03-0500007197332018-09-300000719733SRT：MinimumMenger2020-03-280000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2019-06-302020-03-280000719733美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersKtcc：聯邦基金比率成員2019-06-302020-03-280000719733Ktcc：WellsFargoBankMenger2019-11-200000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-03-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMember美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成員2019-06-302020-03-280000719733美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger2020-03-280000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2019-06-290000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioThreeMember美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成員2019-06-302020-03-280000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2016-12-280000719733SRT：最大值2020-03-280000719733SRT：最大值2019-06-2900007197332019-09-0500007197332017-07-022017-09-300000719733美國-公認會計原則：股本認可權2018-12-302019-03-300000719733美國-公認會計原則：股本認可權2019-06-302020-03-280000719733美國-公認會計原則：股本認可權2019-12-292020-03-280000719733美國-公認會計原則：股本認可權2018-07-012019-03-300000719733美國-公認會計原則：股本認可權2018-07-262018-07-270000719733美國-公認會計原則：股本認可權2018-07-270000719733美國-公認會計原則：股本認可權2019-07-250000719733美國-公認會計原則：股本認可權2019-07-242019-07-250000719733美國-公認會計原則：設計2018-12-290000719733美國-公認會計原則：設計2019-09-280000719733美國-公認會計原則：設計2020-03-280000719733美國-公認會計原則：設計2018-12-302019-03-300000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2019-12-292020-03-280000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2019-09-280000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2018-12-290000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2018-09-290000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2018-12-302019-03-300000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2018-09-290000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2020-03-280000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2019-12-292020-03-280000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2020-03-280000719733美國-公認會計原則：設計2019-12-292020-03-280000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2018-12-302019-03-300000719733美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：設計2019-09-280000719733美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：設計2018-12-290000719733美國-公認會計原則：設計2018-09-290000719733貨幣：美元美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2021-04-030000719733貨幣：美元美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2022-01-010000719733美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-12-260000719733貨幣：MXN美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-12-260000719733貨幣：MXN美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-09-260000719733貨幣：MXN美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-06-270000719733貨幣：美元美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-06-270000719733貨幣：MXN美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2021-07-030000719733美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-06-270000719733貨幣：美元美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-09-260000719733貨幣：美元美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-12-260000719733美國-公認會計原則：Subequent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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ____________________________________________________________ 
形式10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月28日
或
 ☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
對於這一時期，從轉軌、轉制、轉軌、
委員會檔案編號0-11559
 ____________________________________________________________ 
Key tronic公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
 ____________________________________________________________ 
華盛頓
91-0849125
(法團國)
(國税局僱主識別號碼)
沙利文道4424號
斯波坎谷, 華盛頓 99216
(509) 928-8000
  ____________________________________________________________ 
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，登記人是否遵守了這類申報要求。是  ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是  x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機
 
☐
 
加速過濾器
 
☒
 
 
 
 
非加速
 
☐
 
小型報告公司
 
☒
 
 
 
 
 
 
 
新興成長型公司
 
☐
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有票面價值
KTCC
納斯達克全球市場
截至2020年5月4日, 10,759,680普通股，沒有票面價值(唯一類別的普通股)，已發行。



Key tronic公司
指數
 
 
 
頁號
 
 
 
第一部分I.
財務資料：
 
 
 
 
第1項
財務報表(未經審計)：
3
 
 
 
 
合併資產負債表
3
 
 
 
 
合併損益表
4
 
 
 
 
綜合收入(損失)合併表
5
 
 
 
 
現金流動彙總表
6
 
 
 
 
股東權益合併簡表
7
 
 
 
 
精簡合併財務報表附註
8-21
 
 
 
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
21-34
 
 
 
項目3.
市場風險的定量和定性披露
34
 
 
 
第4項
管制和程序
34
 
 
 
第二部份
其他資料：
 
 
 
 
第1項
法律程序
35
 
 
 
第1A項.
危險因素
35
 
 
 
第2項
未登記的股本證券銷售和收益的使用*
 
 
 
 
項目3.
高級證券違約*
 
 
 
 
項目4.
礦山安全披露*
 
 
 
 
項目5.
其他資料*
 
 
 
 
項目6.
展品
35
 
 
簽名
36
*項目不適用
“我們”、“公司”、“KeyTronicEMS”和“KeyTronic”，除非上下文另有要求，是指關鍵的Tronic公司及其子公司。



第一部分：財務信息
項目1：財務報表
Key tronic公司及其子公司
合併資產負債表
(未經審計，單位：千；除共享數據外)
 
 
(二零二零年三月二十八日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
1,302

 
$
601

貿易應收款，扣除可疑賬户備抵609美元和58美元
77,329

 
58,429

合同資產
17,681

 
22,161

存貨淨額
114,052

 
100,431

其他
19,597

 
16,477

流動資產總額
229,961

 
198,099

不動產、廠房和設備，淨額
30,594

 
29,413

經營租賃使用權資產淨額
15,347

 
—

其他資產：
 
 
 
遞延所得税資產
9,825

 
7,840

其他無形資產淨額
—

 
657

其他
2,676

 
2,301

其他資產共計
12,501

 
10,798

總資產
$
288,403

 
$
238,310

負債和股東’股權
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款
$
71,893

 
$
73,571

應計補償和假期
6,702

 
6,759

當期債務部分，淨額
7,508

 
5,841

其他
15,470

 
7,233

流動負債總額
101,573

 
93,404

長期負債：
 
 
 
定期貸款
5,210

 
7,091

循環貸款
57,236

 
23,356

經營租賃負債
10,327

 
—

其他長期義務
1,117

 
—

長期負債總額
73,890

 
30,447

負債總額
175,463

 
123,851

承付款和意外開支(附註9)

 

股東權益：
 
 
 
普通股，沒有票面價值-授權25，000股；分別發行和發行了10，760股和10，760股
46,880

 
46,680

留存收益
68,639

 
65,353

累計其他綜合收益(虧損)
(2,579
)
 
2,426

股東權益總額
112,940

 
114,459

負債和股東權益合計
$
288,403

 
$
238,310

見所附合並財務報表附註。

3


Key tronic公司及其子公司
收入綜合報表(損失)
(未經審計，單位：千，但股票和每股數額除外)
 
 
三個月
 
九個月結束
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
淨銷售額
$
111,455

 
$
107,954

 
$
333,462

 
$
358,463

銷售成本
102,207

 
101,147

 
306,819

 
332,243

毛利
9,248

 
6,807

 
26,643

 
26,220

研究、開發和工程費用
1,749

 
1,398

 
5,129

 
4,955

銷售、一般和行政費用
5,735

 
5,497

 
15,713

 
16,184

商譽和無形資產的減損
—

 
12,448

 
—

 
12,448

業務費用共計
7,484

 
19,343

 
20,842

 
33,587

營業收入(損失)
1,764

 
(12,536
)
 
5,801

 
(7,367
)
利息費用，淨額
754

 
720

 
1,988

 
2,105

所得税前收入(損失)
1,010

 
(13,256
)
 
3,813

 
(9,472
)
所得税準備金(福利)
100

 
(1,275
)
 
527

 
(673
)
淨收入(損失)
$
910

 
$
(11,981
)
 
$
3,286

 
$
(8,799
)
每股淨收入(虧損)-基本收入
$
0.08

 
$
(1.11
)
 
$
0.31

 
$
(0.82
)
加權平均流通股-基本
10,760

 
10,760

 
10,760

 
10,760

每股淨收益(虧損)-稀釋
$
0.08

 
$
(1.11
)
 
$
0.30

 
$
(0.82
)
已發行加權平均股份
10,885

 
10,760

 
10,813

 
10,760

見所附合並財務報表附註。

4


Key tronic公司及其子公司
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計，單位：千)
 
 
三個月
 
九個月結束
  
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
淨收入(損失)
$
910

 
$
(11,981
)
 
$
3,286

 
$
(8,799
)
其他綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
套期保值工具未實現收益(虧損)，扣除税後
(4,836
)
 
859

 
(5,005
)
 
3,019

綜合收入(損失)
$
(3,926
)
 
$
(11,122
)
 
$
(1,719
)
 
$
(5,780
)
截至3月的其他綜合收入(損失)2020年3月28日和2019年3月30日，約反映税收支出(效益)淨額。$(1.4)百萬和$0.2百萬分別。其他綜合收入(損失)截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日，約反映税收支出(效益)淨額。$(1.5)百萬和$0.8百萬分別。
見所附合並財務報表附註。

5

Key tronic公司及其子公司
現金流量表
(未經審計，單位：千)
 
九個月結束
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
業務活動：
 
 
 
淨收入(損失)
$
3,286

 
$
(8,799
)
調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金對賬：
 
 
 
商譽和無形資產減值
—

 
12,448

折舊和攤銷
3,996

 
5,520

遞延貸款費用攤銷
22

 
22

為過時庫存編列的經費
76

 
70

保修規定
125

 
67

可疑賬户備抵
551

 
58

資產處置損失
207

 
—

股份補償費用
200

 
354

遞延所得税
(525
)
 
(936
)
經營資產和負債的變化：
 
 
 
貿易應收款
(19,456
)
 
5,534

合同資產
4,480

 
(8,232
)
從仲裁和解中收到的現金
—

 
6,684

盤存
(13,697
)
 
3,639

其他資產
(9,068
)
 
(3,648
)
應付帳款
(1,679
)
 
(7,439
)
應計補償和假期
(57
)
 
(1,769
)
其他負債
(522
)
 
(185
)
業務活動提供的現金(用於)
(32,061
)
 
3,388

投資活動：
 
 
 
購置財產和設備
(5,921
)
 
(5,841
)
出售固定資產所得收益
696

 
17

遞延收購價的現金收入-計入應收款因素
4,350

 
4,768

用於投資活動的現金
(875
)
 
(1,056
)
籌資活動：
 
 
 
融資費用的支付
(7
)
 
(11
)
發行長期債務的收益
5,000

 
—

償還長期債務
(5,236
)
 
(4,403
)
循環信貸協議下的借款
148,303

 
140,047

循環信貸協議的償還
(114,423
)
 
(138,143
)
(用於)籌資活動提供的現金
33,637

 
(2,510
)
現金和現金等價物淨增(減少)額
701

 
(178
)
現金和現金等價物，期初
601

 
343

現金和現金等價物，期末
$
1,302

 
$
165

非現金投資活動：
 
 
 
轉讓應收款的實益權益
(5
)
 
(2,083
)
補充現金流信息：
 
 
 
利息支付
$
1,990

 
$
2,108

所得税支付(退款)，扣除退款後
$
426

 
$
(384
)
見所附合並財務報表附註。

6


Key tronic公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計，單位：千；除共享數據外)

 
 
三個月
 
九個月結束
 
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
股東權益總額、期初餘額
 
$
116,808

 
$
124,226

 
$
114,459

 
$
118,081

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股(股份)：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
10,760

 
$
10,760

 
$
10,760

 
$
10,760

行使股票增值權
 
—

 
—

 
—

 
—

期末結餘
 
10,760

 
10,760

 
10,760

 
10,760

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
46,821

 
$
46,518

 
$
46,680

 
$
46,244

股份補償
 
59

 
80

 
200

 
354

期末結餘
 
46,880

 
46,598

 
46,880

 
46,598

 
 
 
 
 
 
 
 
 
留存收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
67,729

 
$
76,517

 
$
65,353

 
$
72,806

淨收益
 
910

 
(11,981
)
 
3,286

 
(8,799
)
ASC 606期初資產負債表調整
 
—

 
—

 
—

 
529

期末結餘
 
68,639

 
64,536

 
68,639

 
64,536

 
 
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
2,257

 
$
1,191

 
$
2,426

 
$
(969
)
套期保值工具未實現收益(損失)，淨額
 
(4,836
)
 
859

 
(5,005
)
 
3,019

期末結餘
 
(2,579
)
 
2,050

 
(2,579
)
 
2,050

股東權益總額，期末餘額
 
$
112,940

 
$
113,184

 
$
112,940

 
$
113,184

見所附合並財務報表附註。

7


Key tronic公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.
提出依據
本報告所列的合併財務報表是由Tronic公司及其子公司(該公司)根據證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。我們的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。年終合併資產負債表信息摘錄自審定財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。財務報表反映了管理層認為為公允列報所列臨時期間的財務狀況、業務結果和現金流量所必需的所有正常和經常性調整。按照普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及報告的收入和支出數額的估計和假設。所述期間的業務結果不一定表明全年的預期結果。所附的未經審計的合併財務報表應與公司年度報告中所列的財務報表和附註一起閲讀，這些報表和説明載於公司截至會計年度的表10-K中。2019年6月29日.
該公司的報告期為52/53周的財政年度，截止於6月30日最接近的星期六。三個月和九個月結束2020年3月28日和2019年3月30日，分別為13周和39周。財政年度2020將結束六月二十七日， 2020，這是52周的時間。2019年財政年度2019年6月29日，也是52周的一年。
2019年的新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)已導致受影響地區的商業衰退或關閉。2020年1月，由於政府的授權，該公司在中國的設施暫時關閉。2020年3月，這些設施開始全面運作，供應鏈中斷現象有所緩解。2020年4月，該公司宣佈其華雷斯工廠暫時關閉，但6天后成功恢復運營。
由於冠狀病毒的流行，該公司的客户羣體的需求發生了極大的變化。今後暫時關閉的可能性，以及客户需求、貨運和加速費用的不利波動、預防性安全費用、賬户可收性以及在迅速變化的冠狀病毒環境中未來供應鏈的中斷，都會對業務結果產生重大影響。此外，持續不利的宏觀經濟條件和巨大的貨幣匯率波動也會對業務結果產生重大影響。
2.
重大會計政策
普通股每股收益
每股基本收益(EPS)是根據淨收益(虧損)除以當期流通的普通股加權平均數量計算的。稀釋每股收益是通過將其他潛在稀釋加權平均普通股與在此期間使用國庫券法發行的普通股加權平均數相結合的淨收益(虧損)除以計算的。計算的假設是，在此期間，行使股權獎勵的收益用於以平均市場價格回購普通股。稀釋每股收益的計算不假定轉換、行使或或有可能發行相當於普通股的股份，這將對每股收益產生反稀釋效應。
衍生工具與套期保值活動
本公司已簽訂外幣遠期合約、外幣掉期合約及利率掉期合約，這些合約均按ASC 815的規定作為現金流量對衝工具處理。“衍生工具和套期保值“。衍生產品的實際損益部分作為累積的其他綜合收益(AOCI)的一個組成部分報告，並被重新歸類為同一時期的收益，在此期間，基礎對衝交易影響收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允價值變化，抵消了套期保值項目公允價值的變化。
該公司使用衍生工具來管理外匯波動的變化，我們在墨西哥的設施開支和利率風險與某些借款在公司的定期貸款安排。外幣遠期合約、外幣掉期合約和利率掉期合約的條款，與被套期保值的基礎交易相匹配。因此，這些交易完全抵消了對衝風險，沒有任何無效記錄。

8


公司的外幣遠期合同和利率互換可能使公司面臨信用風險，而交易對手可能無法履行協議的條款。該公司利用信用評級較高的對手方，將這種風險降到最低。本公司的外匯遠期合同、外幣互換和利率互換的對手方是一家主要的銀行機構。該機構不要求為合同提供擔保品，公司認為，交易對手不履行合同義務的風險很小。本公司並非為交易或投機目的而購買衍生工具。
所得税
我們計算我們的中期所得税的規定，通過使用估計的年度有效税率(ETR)，適用於今年迄今的經營成果和具體事件，是謹慎地承認它們的發生。在確定估計的年度ETR時，我們分析了各種因素，包括我們的年度收益預測、將產生收入的徵税管轄範圍、州和地方所得税的影響、我們使用税收抵免的能力以及現有的税收規劃備選方案。離散項目，包括税法、税率的變化，以及與估價津貼或其他不尋常或非經常性的税收調整有關的某些情況的影響，反映在作為所得税規定的增加或減少而發生的時期，而不是列入估計的年度ETR。
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異以及税收抵免結轉產生的估計未來税收後果和收益而確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預計收回或結清臨時差額和結轉的年度應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認。在必要時確定估價津貼，以將遞延税資產減至更有可能實現的數額。
我們採用兩步的方法來識別和測量不確定的税收狀況.第一步是通過確定現有證據的權重是否更有可能在審計中維持這一立場，包括解決相關上訴或訴訟程序(如果有的話)，來評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠作為最高金額來衡量。50%有可能在最終解決後實現。在評估和估計我們的税收狀況和税收福利時，我們考慮了許多因素，這些因素可能需要根據新的評估和估計變化進行定期調整，而且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是承認與少繳所得税有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。1998年至目前為止的課税年度，仍可由美國主要徵税司法管轄區審查。進一步討論請參閲附註6。
商譽和其他無形資產減值
公司在收購時在財務報表中記錄單獨或與一組其他資產一起獲得的無形資產。根據ASC 350，商譽和其他無形資產、商譽和無形資產-在企業合併中獲得並確定有無限期使用壽命-不攤銷，但要求至少每年對減值進行審查，或在事件或情況表明賬面價值可能超過公允價值時進行審查。公司獲得的無形資產在其估計使用壽命內須進行攤銷，並在情況發生或變化時，如發現無形資產的賬面金額可能無法收回時，將對其進行減值審查。關於根據ASC 842確認無形資產的情況，請參閲腳註12。
最近發佈的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03“金融工具的編纂改進”，澄清了利益攸關方提出的具體問題。具體而言，ASU澄清如下：1)所有實體都必須在ASC 825中提供公允價值期權披露；2)澄清ASC 820中的投資組合例外(公允價值計量)適用於在ASC 815、衍生工具和套期下作為衍生工具入賬的非金融項目；3)澄清為根據ASC 326，金融工具-信用損失，根據ASC 842確定的租賃期限(租約)的預期信貸損失，應用作合同期限；4)澄清一個實體在恢復對出售的金融資產的控制權時，應按照ASC 326確認信貸損失備抵；和5)將320 ASC、Investments-債務證券中的債務證券披露要求與ASC 942“金融服務-保管和貸款”中對存託和貸款機構的相應要求相一致。“ASU”的修正案有不同的生效日期和過渡要求，這取決於通過ASU 2016-13的時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在其生效時採用該指南。

9


2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税會計(主題740)，修改了ASC 740(所得税)的某些規定，以減少所得税會計的複雜性。ASU 2019-12在2022年財政年度的第一季度對我們生效.我們目前正在評估這些影響，不相信這一標準將對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。
2016年2月，FASB發佈了ASC 2016-02更新會計準則，取代ASC 840租約，創建了一個新的主題ASC 842租約。這一更新要求承租人確認包括經營租賃在內的所有租賃的租賃資產和租賃負債，其資產負債表上的期限超過12個月。更新還擴大了租賃所需的數量和質量披露。2018年7月，FASB發佈了“2018-10年會計準則更新”，主題842“租賃的編纂改進”。更新的目的是澄清新租賃標準主題842的某些方面。這些修正影響到上文討論的更新2016-02中發佈的指導意見的狹隘方面。修正案涉及剩餘價值擔保、租賃中隱含的費率、某些承租人和出租人重新評估、依賴指數或費率的可變租賃付款、投資税收抵免、租賃期限和購買期權、過渡指導和某些調整、租賃淨投資減值、沒有擔保的剩餘資產以及其他改進和澄清領域。這些修訂與新的租賃標準具有相同的生效日期和過渡要求。
該公司於2019年6月30日採用了ASC 842號標準，對2019年6月30日或之後簽訂的租賃採用了修改後的追溯方法。因此，該公司沒有被要求根據標準的影響調整其比較期財務信息，也不需要在我們採用日期之前公佈新的所要求的租賃信息。管理部門選擇了一套切實可行的權宜之計，除其他外，允許該公司在2019年6月30日前繼續執行現有的歷史租賃分類。ASC 842還為實體過渡後的會計提供了實用的權宜之計。管理層已經為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免，以及不將租賃和非租賃部分分開的實用權宜之計。這兩種權宜之計都是為所有類別的租賃資產選出的。由於公司無法確定租約中隱含的利率，因此，公司在確定租賃付款的現值時，使用其對截至開始日期的增量借款利率的估計。該公司估計的增量借款利率是指在類似的經濟環境下，它必須在類似的條件下以類似期限支付相當於租賃付款的利息。公司所有租約的租賃期限包括不可撤銷的租賃期限，加上公司合理地肯定會行使的延長(或不終止)租賃的選擇權所涵蓋的任何額外期限。
ASC 842的採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響，但並未對合並損益表或現金流量表產生重大影響。綜合資產負債表最重要的變化是確認經營租賃的新使用權(ROU)資產和租賃負債。
由於採用ASC 842，截至2019年6月30日，該公司確認的ROU資產為$17.2百萬的相應租賃責任$16.2百萬，減少預付租金$0.4百萬、優惠租賃協議的減讓$0.7百萬，不調整留存收益或未來損益表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，並隨後發佈了對初步指導意見的修正：ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05，其中以預期的信貸損失模型取代了現有的損失損失模型，並要求以攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨金額列報。該指南自2024年會計年度第一季度起生效，並允許儘早採用。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在2024年第一季度生效時採用該指南。
3.
盤存
清單的構成部分如下(千)：
 
 
(二零二零年三月二十八日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
成品
$
15,390

 
$
11,969

在製品
19,346

 
11,705

原材料和用品
79,316

 
76,757

 
$
114,052

 
$
100,431



截至2020年3月28日的庫存總額減去$13.5百萬的準備金、客户付款和客户存款與$10.0百萬截至2019年6月29日，準備金、客户付款和客户存款。

10


4.
長期債務
2020年3月5日，該公司對修訂後的信貸協議進行了第七次修正，並重新聲明瞭信貸協議，將我們的信貸額度擴大到$65.0百萬。除了信貸額度的增加外，該協議反映的規格和條款與公司於2019年11月20日簽訂的修訂和重述信貸協議的第六次修正相同；下文將對此進行討論。截至2020年3月28日，該公司在信貸安排下有未清餘額$57.2百萬, $0.4百萬未付信用證和$7.4百萬可供將來借款。截至2019年6月29日，該公司在信貸安排下有未清餘額$23.4百萬, $0.4百萬未付信用證和$21.3百萬可供將來借款。
2019年11月20日，該公司對修訂後的信貸協議進行了第六次修正，並重新聲明瞭信貸協議，將我們的信貸額度擴大到$55.0百萬第二次替換循環説明證明瞭這一點。該協議規定，循環信貸額度的收益主要用於週轉資金和一般公司用途。信貸額度主要由公司的所有資產擔保。2018年9月30日，該公司對經修訂和重報的信貸協議進行了第四次修正，將到期日延長至2023年11月1日，屆時所有未清餘額均須支付。
2019年9月10日，該公司對經修訂和重報的信貸協議進行了第五次修正，以增加定期貸款的未償餘額，數額為：$5.0百萬並將原定期貸款的到期日延長至2022年9月30日$35.0百萬這被用來收購CDR製造公司的所有流通股。(DBA Ayrshire Electronics)。定期貸款要求每季度支付$1.67百萬由2019年12月31日起至2021年9月30日止，並於$0.4百萬從2021年12月31日起至2022年9月30日止，其餘未清餘額將於2022年9月30日最後付清。該公司有未清餘額$11.7百萬和$11.3百萬在定期貸款下2020年3月28日和2019年6月29日分別。
2016年12月28日，該公司簽訂了一項設備定期貸款協議，金額為$3.9百萬以進一步投資於生產設備。設備定期貸款由生產設備擔保。根據這一貸款協議，相等的季度付款約為$0.2百萬於2017年3月31日開始，至2021年6月30日設備期貸款到期為止。債券發行費用的攤銷在合併損益表中作為利息費用列報。截至2020年3月28日，該公司有未清餘額$1.1百萬。截至2019年6月29日，該公司有未清餘額$1.7百萬.
上述經修訂和重報的信貸協議的第五修正案，以增加定期貸款的未償餘額，數額為：$5.0百萬固定循環信貸額度、定期貸款和設備定期貸款項下的借款，以便在libor+利率基礎上支付利息。2.0%，相對於以往公司選擇的“基本利率”或“固定利率”借款。基準利率是富國銀行的最高利率，每日一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加1.5%，或聯邦基金利率加1.5%。固定利率是libor加1.75%，libor+2.00%，或libor+2.25%取決於公司四個季度的利息、税金、折舊和攤銷前收益的水平(EBITDA)。截至2000年的未償債務的利率2020年3月28日範圍從2.99% - 3.58%相比較4.40% - 5.50%截至2019年6月29日.
債務到期日2020年3月28日今後五年及其後的情況如下(千)：
財政年度結束
金額
2020 (1)
$
1,884

2021
7,537

2022
2,917

2023
417

2024
57,236

債務總額
$
69,991

未攤銷債務發行成本
(37
)
長期債務，扣除債務發行成本
$
69,954

(1)為截至2020年6月27日的剩餘三個月的定期付款。
本公司必須遵守某些財務契約，包括固定收費覆蓋率。信貸協議要求公司保持最低利潤門檻，限制最高資本租賃支出，並限制公司未經銀行事先批准以現金或股票形式申報或支付股息。該公司遵守所有財務契約2020年3月28日.

11


5.
貿易賬户應收採購計劃
銷售計劃
該公司使用了與富國銀行，N.A.的帳户購買協議。(“WFB”)允許公司出售並轉讓給WFB的，WFB可向公司購買公司某些客户的應收賬款，總額最高可達$25.0百萬。截至2020年3月28日，該公司沒有計入WFB的應收賬款。該公司還與Orbian金融服務公司(“Orbian”)簽訂了帳户購買協議。本協議允許公司將某些客户的應收賬款出售給Orbian，任何一方都可以隨時取消該協議。
期間出售的應收帳款共計截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日大約$38.6百萬和$62.0百萬分別。已出售但尚未收回的應收帳款$5,000和$1.7百萬截至2020年3月28日和2019年6月29日分別。出售的應收款已從合併資產負債表中刪除，收到的現金在合併現金流量表中反映為業務活動提供的現金。公司計入的應收賬款與遞延購買價格有關的現金收入反映為投資活動提供的現金。
6.
所得税
2017年12月22日，減税和就業法案(“税法”)簽署成為法律。“税法”自2018年1月1日起降低聯邦企業税率，並修改了其他一些規定，其中許多規定直到2019年財政年度才生效。
由於美國税法下的税收制度從全球模式轉變為領土模式，墨西哥和中國的所有累積收益和利潤(AE&P)被視為一次性匯回(AE&P)發生在2017年12月31日(“過渡税”)。
2017年12月22日，證交會工作人員發佈了第118號員工會計公告(“SAB No.118”)。SAB第118號為2017年税法的税收影響核算提供了指導，並允許登記人從2017年税法頒佈之日起記錄最多一年的臨時金額。在2019年財政年度，我們最後確定了“税法”的影響，導致淨過渡税額為$0.8百萬，減少$0.4百萬與2018年財政年度的撥備額相比。
在未來的幾年裏，由於上述對AE&P的過渡税，現金匯回在美國一般是免税的。然而，在中國的預扣税可能仍然適用於任何這樣的未來遣返。管理層沒有改變其對未來可能被遣返的AE&P在中國部分的無限期投資主張。因此，管理層估計，未來從中國匯回的現金可能會導致大約$0.8百萬扣繳税款。在美國不會有抵消的外國税收抵免，因此，這種潛在的責任是與實際遣返有關的直接費用。預扣税將不適用於未來從墨西哥或越南遣返。
該公司預計將根據增加的淨銷售額增長，在國內推動額外資本需求，為潛在收購提供現金需求，並實施某些税收戰略，從而將部分海外收益匯回國內。該公司目前預計將大約遣返$7.7百萬未來的外國收入。所有其他未匯出的外國收入預計將繼續永久再投資，用於計劃中的固定資產購買和外國地點的改善。
公司大約有$9.7百萬聯邦研究與發展税收抵免總額2020年3月28日。ASC 740要求公司在其財務報表中確認在税務部門審查後可能無法維持的税種不確定性。因此，截至2020年3月28日，該公司已記錄$4.2百萬與這些聯邦税收抵免相關的未確認的税收福利，由此產生的遞延税收利益淨額約為$5.5百萬.

12


2020年3月27日頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(CARE法案)，以應對冠狀病毒大流行。除其他外，“關愛法”允許從2021年前開始的幾年內，淨運營虧損(NOL)的結轉和結轉可以抵消應納税收入的100%。此外，“關愛法”允許2018年、2019年和2020年發生的NOL可追溯到前五個應税年份中的每一年，以退還以前繳納的所得税。本公司不期望NOL承載條款的照顧法案將導致物質現金利益。此外，“關愛法”對2019年和2020年開始的納税年度的商業利益限制作了修改。對第163(J)條的修改將可允許的企業利息扣減額從調整後的應納税所得額的30%提高到調整後的應納税收入的50%。這一修改將增加公司可允許的利息費用扣減額，並減少2020年財政年度的應税收入，但預計不會對所得税的規定產生重大影響。此外，根據“關愛法”，2018年納税年度以前未退還的AMT抵免額可在2019年納税年度而不是2019-2021年退還，納税人可選擇在2018年開始的第一個應税年度申請100%的AMT抵免，在2020年12月31日或之前申請暫定退款申請。公司已作出這一選擇，申請暫時性退款要求。該公司正在繼續評估“關愛法”其他方面的影響，目前公司不認為它們將對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。

7.
每股收益
下表對基本每股收益和稀釋每股收益計算中的分母和未包括在稀釋每股收益中的反稀釋普通股獎勵數目進行了核對。這些抗稀釋證券發生時，股票獎勵未償還的期權價格高於該期間的平均市場價格。
 
三個月結束
 
(單位：千元)
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
淨收入(損失)
$
910

 
$
(11,981
)
加權平均流通股-基本
10,760

 
10,760

稀釋普通股獎勵的效果
125

 
—

加權平均股份
10,885

 
10,760

每股淨收入(虧損)-基本收入
$
0.08

 
$
(1.11
)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$
0.08

 
$
(1.11
)
未包括在稀釋後每股收益中的抗稀釋性非典
720

 
1,005



 
九個月結束
 
(單位：千元)
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
淨收入(損失)
$
3,286

 
$
(8,799
)
加權平均流通股-基本
10,760

 
10,760

稀釋普通股獎勵的效果
53

 
—

加權平均股份
10,813

 
10,760

每股淨收入(虧損)-基本收入
$
0.31

 
$
(0.82
)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$
0.30

 
$
(0.82
)
未包括在稀釋後每股收益中的抗稀釋性非典
720

 
1,005


8. 股份補償
本公司的激勵計劃以股票期權、股票增值權(Sars)、限制性股票、限制性股票、股票獎勵、股票單位、績效股票、業績單位以及其他基於股票或現金的獎勵的形式向員工和非僱員董事提供股權和責任獎勵。補償成本是在規定的僱員服務期(一般為轉歸期)上按直線確認的，並作為僱員補償費用記錄在銷售、研究、開發和工程以及銷售、一般和行政費用中。基於股份的補償只對預期授予的獎勵予以確認，根據歷史經驗和未來預期，在授予之日估算沒收額。

13


除了服務條件之外，SARS還包含一個性能條件。附加的績效條件是基於相對於同行組的投資回報(ROIC)目標的實現。每季度對所有有業績條件的獎勵進行評估，以確定業績指標在業績期間實現的可能性。這些裁定額根據預期歸屬的股份數，在所需服務期間作為補償費用支付。“非典”懸崖峭壁從授予之日起，為期三年，自授予之日起滿五年。
以下授標的授予日期公允價值是使用Black Schole期權估價方法估算的：
 
(2019年7月26日)
 
(2018年7月27日)
非典
170,000

 
161,250

罷工價格
$
4.93

 
$
8.17

公允價值
$
1.23

 
$
2.27


在截至三個月的三個月內確認的以股票為基礎的賠償費用總額2020年3月28日和2019年3月30日大約$59,000和$80,000分別。在截止的九個月內確認的股份補償費用總額2020年3月28日和2019年3月30日大約$200,000和$354,000分別。
截至2020年3月28日，與非既得股補償安排有關的未獲確認的補償費用總額約為$0.3百萬.預計這筆費用將在加權平均期間內確認1.65好幾年了。在截止的三、九個月內沒有進行過非典型肺炎演習。2020年3月28日或2019年3月30日.
9.
承付款和意外開支
訴訟和其他事項
本公司在正常經營過程中是某些訴訟或索賠的當事方。公司不相信這些程序，個別或合計，將對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
保證
本公司為某些產品的銷售提供保證。估計保修費用的備抵記錄在銷售期間。這些免税額的確定要求公司對產品退貨率和修理或更換保修期內的產品的預期費用作出估計。如果實際退貨率和(或)修理和更換費用與管理當局的估計有很大差異，今後可能需要作出調整，以確認銷售的額外費用。公司的保修準備金大約是$33,000截至2020年3月28日和$22,000截至2019年6月29日分別。
10.
衍生金融工具
截至2020年3月28日，該公司有未履行的外幣遠期合同，名義總額為$43.0百萬。這些合約的到期日將延長至2021年12月。為截至2020年3月28日的三個月，公司進入$23.8百萬外匯遠期合約及結算$6.6百萬這樣的合同。在去年同期，該公司沒有簽訂任何外幣遠期合同並進行結算$7.0百萬這樣的合同。
為截至2020年3月28日止的9個月，公司進入$23.8百萬外匯遠期合約及結算$20.5百萬這樣的合同。在前一年的同一期間，公司簽訂了以下外幣遠期合同：$6.3百萬並安頓下來$19.0百萬這樣的合同。
截至2020年3月28日，預計該公司未履行的外幣合同的名義總額及其未實現損益預計將到期，概述如下(千)：
季度結束
 
MXN中的概念契約
 
名義合同(美元)
 
估計公允價值
2020年6月27日
 
$
138,213

 
$
6,257

 
$
(365
)
2020年9月26日
 
$
141,173

 
$
6,729

 
$
(790
)
2020年12月26日
 
$
132,773

 
$
6,241

 
$
(725
)
2021年4月3日
 
$
148,253

 
$
6,682

 
$
(598
)
2021年7月3日
 
$
144,725

 
$
6,446

 
$
(576
)
2021年10月2日
 
$
146,373

 
$
5,502

 
$
360

2022年1月1日
 
$
137,973

 
$
5,129

 
$
328



14


該公司於2019年11月6日簽訂了利率互換合同，合同生效日期為2019年11月6日，終止日期為2022年9月30日。這種利率互換按一個月的libor利率支付公司的可變利率，公司向對口方支付固定利率。合同的固定利率是1.70%這取代了我們作為定期貸款的一部分支付給WFB的合同利息中的一個月LIBOR利率部分。根據利率互換合同的條款和在定期貸款下未償還的標的借款，利率合同被確定為有效，因此有資格作為現金流量對衝。
該公司於2019年11月6日簽訂利率互換合同，生效日期為2019年11月6日，終止日期為2023年11月1日，與信貸額度下的未償借款有關。這種利率互換按一個月的libor利率支付公司的可變利率，公司向對口方支付固定利率。合同的固定利率是1.67%這取代了作為我們信貸額度一部分支付給WFB的合同利息中的一個月LIBOR利率部分。根據利率互換合同的條款和信貸額度下未償還的相關借款，利率合同被確定為有效，因此有資格作為現金流量對衝。
下表彙總截至2005年12月31日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值2020年3月28日和2019年6月29日(千)：
 
 
 
(二零二零年三月二十八日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
指定為套期保值工具的衍生工具
資產負債表定位
 
公允價值
 
公允價值
外幣遠期合約及掉期合約
其他流動資產
 
$
—

 
$
2,912

外幣遠期合約及掉期合約
其他長期資產
 
$
687

 
$
320

外幣遠期合約及掉期合約
其他流動負債
 
$
(2,478
)
 
$
—

外幣遠期合約及掉期合約
其他長期負債
 
$
(576
)
 
$
—

利率互換
其他流動資產
 
$
3

 
$
2

利率互換
其他流動負債
 
$
(326
)
 
$
—

利率互換
其他長期負債
 
$
(541
)
 
$
—



下表彙總截至終了三個月的綜合收入報表衍生工具的損益(扣除税後的損益)2020年3月28日和2019年3月30日分別(千)：
指定為套期保值工具的衍生工具
收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作為.的.
(2019年12月28日)
 
有效
部分
記錄在
奧西
 
有效部分
重新分類
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作為.的.
(二零二零年三月二十八日)
遠期合約及掉期合約
銷售成本
 
$
2,329

 
$
(3,163
)
 
$
(1,077
)
 
$
(1,911
)
利率互換
利息費用
 
(72
)
 
(591
)
 
(5
)
 
(668
)
共計
 
 
$
2,257

 
$
(3,754
)
 
$
(1,082
)
 
$
(2,579
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定為套期保值工具的衍生工具
收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作為.的.
(2018年12月29日)
 
有效
部分
記錄在
奧西
 
有效部分
重新分類
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作為.的.
2019年3月30日
遠期合約及掉期合約
銷售成本
 
$
1,178

 
$
1,059

 
$
(194
)
 
$
2,043

利率互換
利息費用
 
13

 
1

 
(7
)
 
7

共計
 
 
$
1,191

 
$
1,060

 
$
(201
)
 
$
2,050




15


下表彙總了扣除税後的衍生工具的損益。截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日分別(千)：
指定為套期保值工具的衍生工具
收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作為.的.
2019年6月29日
 
有效
部分
記錄在
奧西
 
有效部分
重新分類
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作為.的.
(二零二零年三月二十八日)
遠期合約及掉期合約
銷售成本
 
$
2,424

 
$
(1,671
)
 
$
(2,664
)
 
$
(1,911
)
利率互換
利息費用
 
2

 
(662
)
 
(8
)
 
(668
)
共計
 
 
$
2,426

 
$
(2,333
)
 
$
(2,672
)
 
$
(2,579
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定為套期保值工具的衍生工具
收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作為.的.
2018年6月30日
 
有效
部分
記錄在
奧西
 
有效部分
重新分類
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作為.的.
2019年3月30日
遠期合約及掉期合約
銷售成本
 
$
(988
)
 
$
2,308

 
$
723

 
$
2,043

利率互換
利息費用
 
19

 
2

 
(14
)
 
7

共計
 
 
$
(969
)
 
$
2,310

 
$
709

 
$
2,050



截至2020年3月28日，預計在未來12個月內重新歸類為收入的未實現損失淨額約為$2.2百萬。截至2020年3月28日，本公司沒有任何具有信用風險相關或有特點的外匯合約.
11.
公允價值計量
公司採用ASC 820，公允價值計量，它定義公允價值，為資產和負債的計量和公允價值報告建立一個框架，並擴大公允價值計量的披露範圍。用於對資產和負債進行估值的公允價值等級投入有三個層次，包括：第一級-投入是相同資產或負債的市場報價；第2級-包括在第一級中可直接或間接觀察到的市場價格以外的投入；第3級-投入是資產或負債不可觀測的投入。
下表彙總公司衍生產品的資產(負債)公允價值，這些資產(負債)必須定期進行計量。2020年3月28日和2019年6月29日(千)：
 
(二零二零年三月二十八日)
 
一級
 
二級
 
三級
 
共計
公允價值
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
利率互換
$
—

 
$
3

 
$
—

 
$
3

外幣遠期合同
$
—

 
$
687

 
$
—

 
$
687

金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
利率互換
$
—

 
$
(867
)
 
$
—

 
$
(867
)
外幣遠期合約及掉期合約
$
—

 
$
(3,054
)
 
$
—

 
$
(3,054
)

 
(一九二零九年六月二十九日)
 
一級
 
二級
 
三級
 
共計
公允價值
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
利率互換
$
—

 
$
2

 
$
—

 
$
2

外幣遠期合約及掉期合約
$
—

 
$
3,232

 
$
—

 
$
3,232




16


該公司目前有遠期合同，以對衝已知的未來現金流出，以墨西哥比索和利率互換，以減輕與公司債務安排下的某些借款相關的風險。這些合同是根據銀行或外幣交易商所引用的外幣即期匯率和遠期匯率定期計量的。這些合同按二級投入標準標記為市場，每段時間都有未實現損益(扣除税後)，作為股東權益的一個組成部分，計入累積的其他綜合損失，因為它們有資格進行對衝會計。
資產負債表上反映的現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值2020年3月28日和2019年6月29日，合理地近似於它們的公允價值。公司的長期債務，按攤銷成本計算，主要由循環信貸、定期貸款和設備定期貸款組成。這些借款在libor加上利息。2.0%根據修訂和重報的信貸協議的第五修正案，而不是公司選擇的“基本利率”或“固定利率”以前的利息。如腳註4所述，這些利率中的每一種都是浮動利率，取決於當前的市場條件和公司當前的信用風險。
由於我們的循環信貸、定期貸款和設備定期貸款的市場利率是可確定的，它們被歸入公允價值等級的第二級。此外，每一種票據的賬面價值合理地接近它們的公允價值。2020年3月28日和2019年6月29日.
12.
商譽和其他無形資產
該公司記錄了與Ayrshire和Sabre收購有關的商譽和無形資產，這主要是由於公司的收購和集合的勞動力以及有利的租賃協議而產生的協同效應；
根據商譽和其他無形資產的會計準則，公司每年在報告單位一級對商譽進行評估，並在出現表明商譽可能受損的情況時進行評估。在採用ASU 2017-04之後，該公司現在確認一項減值費用(不超過分配給報告單位的商譽總額)，即報告單位的賬面金額超過報告單位公允價值的數額。2019年財政年度第三季度，商譽減損為1 000萬美元，其他無形資產減值為250萬美元。
根據商譽和其他無形資產的會計準則，公司每年在報告單位一級對無形資產進行減值評估，並在發生情況表明無形資產可能受損時進行評估。
在2019財政年度的第三季度，公司評估了其他有限壽命無形資產，包括公司的客户關係和有利的租賃協議，原因是存在可能的減值指標。經過分析，該公司確定客户關係無形資產的賬面價值無法收回，並在2019年財政年度第三季度記錄了整個賬面金額的減值。這導致了與其他無形資產有關的減值費用$2.5百萬2019年財政年度第三季度確認。該公司的分析並沒有表明它的任何其他長期資產都受到了減值.
在2020年財政年度的第一季度，該公司採用了會計準則更新2016-02，取代ASC 840租約，創造了一個新的主題ASC 842租約。根據ASC 842，任何根據ASC 805確認的資產或負債，如與經營租賃的有利或不利條件有關，而該實體是承租人，則該單位應註銷該資產或負債，並相應調整ROU資產。
因此，公司取消了對無形資產的認可，並在ROU資產中添加了抵銷金額。導致優惠租賃協議的減少$0.7百萬，不調整留存收益或未來損益表的影響。

17


購置的無形資產的組成部分如下(千)：
 
2020年3月28日
 
攤銷期
年復一年
 
總攜帶
金額
 
累積
攤銷
 
減值
公認
 
根據ASC 842提供的解除識別優惠租賃
 
淨攜帶
金額
無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
優惠租賃協議
4 - 7
 
2,941

 
(2,284
)
 
—

 
(657
)
 
—

共計
 
 
$
2,941

 
$
(2,284
)
 
$
—

 
$
(657
)
 
$
—

 
2019年6月29日
 
攤銷期
年復一年
 
總攜帶
金額
 
累積
攤銷
 
減值
公認
 
淨攜帶
金額
無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
競業禁止協議
3 - 5
 
$
568

 
$
(568
)
 
$
—

 
$
—

客户關係
10
 
4,803

 
(2,311
)
 
(2,492
)
 
—

優惠租賃協議
4 - 7
 
2,941

 
(2,284
)
 
—

 
657

共計
 
 
$
8,312

 
$
(5,163
)
 
$
(2,492
)
 
$
657


攤銷費用$0和$76,000為截至2020年3月28日的三個月和2019年3月30日分別。攤銷費用$0和$502,000為截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日分別。
13.
收入
收入確認
本公司專業服務範圍從產品製造到工程和工裝服務。其收入確認過程的第一步是與客户確定合同。合同的定義是兩個或多個當事方之間達成的協議，該協議規定了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的，口頭的，也可以是默示的。該公司一般與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”)，其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括擔保、賠償、所有權轉讓和損失風險、超額和過時庫存的責任、定價、付款條件等。本公司還將為可能沒有執行的MSA的客户進行逐項目投標。在這些情況下，以及當我們有一個MSA到位時，我們會收到客户定購訂單的具體數量和時間的產品。因此，公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的結合。交易價格是固定的，並在每個採購訂單中列明。在公司的正常經營過程中，沒有可變的定價成分，也沒有以退款或回扣的形式退還給客户的材料金額。
公司評估在合同下承諾的產品或服務的控制權是否在某一時間(裝運)或一段時間內(在我們生產該產品時)移交給客户。該公司首先必須評估其合同是否符合“超期”或“即時”承認的標準。本公司已確定，就其大部分合同而言，該公司生產的產品由於特定客户產品的獨特性、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司擁有可強制執行的付款權利，包括就這些合同迄今已完成的業績獲得合理利潤。因此，根據這些合同，收入是根據投入成本-成本法確認的，因為它更好地描述了控制權的轉移。這一投入方法是根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率計算的。對於不符合這些標準的所有其他合同，例如製造合同，這些合同的條款沒有為迄今已完成的業績提供可強制執行的付款權利，公司在將通常在裝運時發生的有關製成品的控制權轉讓給客户時確認收入。隨着時間的推移，工程服務的收入會隨着服務的執行而確認。
該公司的典型付款條件是30至90天，其銷售安排不包含任何重要的融資組成部分為其客户。
該公司一般為其製造合同的做工提供保證。從歷史上看，在本公司的保證下，對工藝問題的退貨金額很少。
公司選擇不披露關於剩餘履約義務的信息，因為這些義務是合同的一部分，預期期限為一年或一年以下。

18


在2020年財政期間，未確認前幾個期間已履行或部分履行的履約義務所產生的收入。
合同餘額
合同資產在公司確認收入但未出具付款發票時予以確認。合同資產在精簡的合併資產負債表上分別分類，並在付款權變成無條件時轉入應收款。下表彙總了公司合同資產中的活動截至2020年3月28日止的9個月(千)：
 
合同資產
2019年6月29日期初餘額
$
22,161

確認收入
329,192

收到或開具發票的數額
(333,672
)
2020年3月28日期末結餘
$
17,681


收入分類
下表列出公司按上述三項及截至2020年3月28日止的9個月(千)：
 
 
EMS收入
識別
 
三個月
 
九個月結束
 
 
(二零二零年三月二十八日)
 
2019年3月30日
 
2020年3月28日
 
2019年3月30日
超期
 
$
110,048

 
$
106,859

 
$
329,192

 
$
350,512

時點
 
1,407

 
1,095

 
4,270

 
7,951

共計
 
$
111,455

 
$
107,954

 
$
333,462

 
$
358,463


14.
租賃
本公司對倉庫、製造設施、辦公大樓和設備的經營租賃有幾項承諾，初始期限在下一天到期1年到12年數.
截止的三個月和九個月的租賃費用組成部分2020年3月28日(以千計)：
租賃成本
分類
三個月
 
九個月
經營租賃成本
銷售成本
$
1,162

 
$
3,481

經營租賃成本
銷售、一般和行政費用
338

 
935

租賃費用總額
 
$
1,500

 
$
4,416




19


綜合資產負債表中報告的數額2020年3月28日(以千計，除加權平均租賃期限和貼現率外)：
 
 
(二零二零年三月二十八日)
經營租賃：
 
 
經營租賃使用權資產
 
$
15,347

經營租賃負債(1)
 
14,875

 
 
 
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
 
 
經營租賃
 
6.24

 
 
 
加權平均貼現率
 
 
經營租賃
 
4.1
%
(一)經營租賃負債總額的當期部分$4.5百萬被歸類為其他流動負債，導致$10.4百萬歸類於經營租賃負債在長期負債壓縮合並資產負債表的一節。
與租賃有關的其他資料如下(千)：
 
 
三個月
 
九個月
 
 
2020年3月28日
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
 
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
1,030

 
$
3,331


不可撤銷租約下的未來租賃付款2020年3月28日具體情況如下(千)：
財政年度結束
 
經營租賃
2020 (1)
 
$
1,255

2021
 
4,249

2022
 
3,371

2023
 
2,597

2024
 
1,595

此後
 
6,337

未貼現租賃付款共計
 
19,404

減：現值折扣
 
4,529

租賃負債總額
 
$
14,875


(1)為餘下三個月的估計租約付款。2020年6月27日.


20


如我們在截至2019年6月29日的財政年度的10-K表格年報及根據先前的租約會計準則ASC 840所披露，截至2019年6月29日止，不可撤銷經營租契下的未來最低付款總額如下(千元)：
財政年度結束
 
經營租賃
2020
 
$
4,777

2021
 
3,563

2022
 
2,641

2023
 
1,866

2024
 
1,271

此後
 
4,121

最低租賃付款總額
 
$
18,239


管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本報告中對“the Company”、“key Tronic”、“KeyTronicEMS”、“We”、“Our”或“us”的提述是指Key Tronic公司及其子公司，除非上下文另有要求。
本季度報告除了歷史信息外，還包含前瞻性陳述.前瞻性聲明受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明中所反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定性”中概述的風險和不確定性。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述，因為這些陳述只反映了管理層的意見。本公司不承擔更新前瞻性報表以反映在本合同日期之後獲得的發展或信息的義務，並拒絕履行任何這樣做的義務。讀者應仔細查閲公司不時向證券交易委員會提交的定期報告中所述的風險因素，包括表10-K的年終報告、表10-Q的季度報告和表8-K的當前報告。
概述
KeyTronicEMS是電子製造服務(EMS)和解決方案的領導者，產品包括消費品、通信、醫療、國防、汽車、電子、遊戲、工業和計算機市場等各種產品的原始設備製造商。我們提供工程服務、全球採購和分銷、材料管理、世界級的製造和裝配服務、內部測試和無與倫比的客户服務。我們的綜合能力和垂直集成被證明是我們擴大的客户羣的一個理想的產品。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品完成時間的好處。我們繼續對我們所有的經營設施進行投資，使我們的生產能力、能力和物流優勢繼續贏得新的業務。下列資料應與本文件所列合併財務報表以及第二部分第1A項(風險因素)一併閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的製造和工程服務，並以“信任、承諾、結果”的理念建立長期互利的業務關係。
執行摘要
為第三季度的2020財政年度，該公司公佈的總收入1.115億美元，與1.080億美元在同一時期2019財政年度.
在2020年財政年度的第三季度，我們繼續從EMS競爭對手和現有客户那裏贏得重大的新業務，包括涉及消費品、家庭鍛鍊設備和個人安全設備的新項目。
為了為未來幾個季度的增長做好準備，我們將繼續在墨西哥、美國和越南的新工廠投資新產能，包括大幅增加金屬板材產能，以滿足需求。我們仍然對2020年及以後的增長機會持樂觀態度。
我們三大客户淨銷售額的集中度下降到佔總銷售額的34.7%。2020財政年度第三季度高於上一財政年度同期的39.1%。

21


對我們最大客户的淨銷售額可能因季度而異，具體取決於客户項目啟動的規模和時間、預測、延遲和設計修改。我們仍然依賴於持續的淨銷售給我們的重要客户和大多數合同與客户不是堅定的長期購買承諾。我們尋求通過僱用熟練的臨時和短期勞動力以及利用設備和製造設施的短期租賃來保持生產能力的靈活性。此外，我們在印刷電路板組件、精密成型、鈑金製造、工具製造、裝配和工程方面的能力和核心能力可應用於多種產品。
毛利佔淨銷售額的百分比是8.3%為2020財政年度第三季度相比較百分之六點三上一個財政年度的同一季度。毛利在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是由於公司華雷斯工廠的收入增加和精簡努力的結果。
營業收入佔淨銷售額的百分比是百分之一點六為2020財政年度第三季度相比較(11.6)%的營業收入佔淨銷售額的百分比2019財政年度第三季度。由於會計要求，公司在2019年第三季度減記了大約1，250萬美元的商譽和無形資產。如果沒有減記，運營利潤率將大致達到盈虧平衡。營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於2019年財政年度同季度收入的增加以及公司華雷斯設施的精簡工作所致。
的淨收入2020財政年度第三季度曾.90萬美元或$0.08每股收益與淨收益的比較(1 200萬美元)或$(1.11)每股2019財政年度第三季度.
如前所述，2020年第三季度的收入和利潤低於預期，主要原因是冠狀病毒危機導致中國供應鏈中斷，延誤了關鍵部件的到來。此外，2020年第三季度的收益受到受大流行病影響的客户的60萬美元應收賬款的減記影響，每股收益減少約0.04美元。
我們潛在的新業務也越來越強大，涉及的項目具有更大的長期收入潛力和更高的數量要求。我們在EMS市場上的競爭力正受到以下因素的推動：人們日益認識到以北美和越南為基礎的生產的優勢，通過收購艾爾郡帶來的機會，以及我們可以利用不斷擴大的金屬板材製造能力與我們的塑料成型、印刷電路和產品組裝能力相結合的越來越多的機會。我們相信，我們在EMS行業有着良好的地位，可以繼續擴大我們的客户羣，實現長期增長。
由於冠狀病毒危機，公司的客户需求發生了極大的變化。一些客户已經大大增加了他們的需求，包括家庭消費產品、醫療保健和家庭鍛鍊設備的項目。其他客户，尤其是博彩業的客户，其需求大幅下降。病毒對客户需求的影響是淨正的，但每個客户的需求仍在迅速變化。此外，應對這種在冠狀病毒環境中迅速變化的需求的成本是異常不可預測的。運費和加速費用，以及加班費和預防性安全費用，以及帳務的可收性都對我們的結果產生了影響。
第四季度2020財政年度，該公司宣佈其華雷斯工廠暫時關閉，然而，在六天後，在請求墨西哥政府承認該公司生產的基本產品之後，該公司成功地恢復了運營。根據美國的規定，該公司被歸類為重要的基礎設施僱主，其華雷斯工廠生產在墨西哥銷售的基本產品。此後，該公司在墨西哥加強了運營，同時繼續致力於通過遵守現行的健康指導原則來保護其所有員工的健康。
目前，該公司在中國的設施似乎正在恢復全面運作，供應鏈中斷的情況正在減輕。該公司在美國和越南的設施繼續正常運作，而我們嚴格遵守現行的健康指引。我們繼續投資於新產能，並對我們的長期增長機會持樂觀態度.然而，由於對未來可能暫時關閉、預測客户需求和成本以及預測在迅速變化的冠狀病毒環境中未來供應鏈中斷的不確定性，目前無法為第四季度提供任何具體指導。未來的結果將取決於客户訂單的實際水平和新產品項目的啟動時間。
2020年3月27日，為應對冠狀病毒大流行，頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”。該公司正在繼續評估“關愛法”，目前不認為它將對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。請參閲腳註6中的所得税以供討論。

22


我們擁有強大的資產負債表，流動比率為2.3債務與股本比率為0.6截至2020年3月28日。現金流量表所界定的用於經營活動的現金總額為3 210萬美元為截至2020年3月28日止的9個月。我們為我們預期的未來業務維持足夠的流動資金。5 720萬美元我們向富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)提供的6，500萬美元循環信貸額度上的借款和40萬美元未付信用證740萬美元仍可在2020年3月28日.
關鍵會計政策和估計數
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們的合併財務報表，要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。這些估計和假設基於歷史結果以及未來的預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
下面列出的會計政策和估計是我們認為對我們的綜合財務狀況和業務結果最關鍵的那些政策和估計。它們也是會計政策，通常需要我們最困難、最主觀和最複雜的判斷和估計，通常是針對本質上不確定的事情。
•
收入確認
•
閒置、過時和過剩的庫存準備金
•
可疑賬户備抵
•
應計保證金
•
所得税
•
股份補償
•
長期資產減值
•
衍生工具與套期保值活動
•
長期激勵報酬
•
商譽損害
請參閲我們最近一份年度報告中對關鍵會計政策的討論，即截至財政年度的表10-K。2019年6月29日，以瞭解更多細節。除採用ASC 842外，我們的會計政策沒有改變，具體如下：
租賃
關於採用ASC 842的關鍵會計政策，請參閲腳註2“重大會計政策”和腳註14租約。



23


行動結果
比較截至2020年3月28日的三個月帶着截至2019年3月30日止的三個月
下文的財務資料和討論應與綜合財務報表和説明一併閲讀。
下表列出了關於我們的合併損益表的組成部分的某些信息。截至2020年3月28日的三個月與截至2019年3月30日止的三個月。它的目的是協助評估我們總體業績的差異(千)：
 
 
三個月結束
 
(二零二零年三月二十八日)
 
%
淨銷售
 
2019年3月30日
 
%
淨銷售
 
美元兑換
 
百分比點
變化
淨銷售額
$
111,455

 
100.0
%
 
$
107,954

 
100.0
 %
 
$
3,501

 
—
 %
銷售成本
102,207

 
91.7
%
 
101,147

 
93.7
 %
 
1,060

 
(2.0
)%
毛利
9,248

 
8.3
%
 
6,807

 
6.3
 %
 
2,441

 
2.0
 %
研究、開發和工程
1,749

 
1.6
%
 
1,398

 
1.3
 %
 
351

 
0.3
 %
銷售、一般和行政
5,735

 
5.1
%
 
5,497

 
5.1
 %
 
238

 
—
 %
商譽和無形資產的減損
—

 
—
%
 
12,448

 
11.5
 %
 
(12,448
)
 
(11.5
)%
業務費用共計
7,484

 
6.7
%
 
19,343

 
17.9
 %
 
(11,859
)
 
(11.2
)%
營業收入(損失)
1,764

 
1.6
%
 
(12,536
)
 
(11.6
)%
 
14,300

 
13.2
 %
利息費用，淨額
754

 
0.7
%
 
720

 
0.7
 %
 
34

 
—
 %
所得税前收入(損失)
1,010

 
0.9
%
 
(13,256
)
 
(12.3
)%
 
14,266

 
13.2
 %
所得税準備金(福利)
100

 
0.1
%
 
(1,275
)
 
(1.2
)%
 
1,375

 
1.3
 %
淨收入(損失)
$
910

 
0.8
%
 
$
(11,981
)
 
(11.1
)%
 
$
12,891

 
11.9
 %
有效所得税税率
9.9
%
 
 
 
9.6
%
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
淨銷售額1.115億美元為2020財政年度第三季度增加百分之三點二與…的淨銷售額相比1.080億美元為2019財政年度第三季度.
這個350萬美元淨銷售額的增長是由對新項目的需求增長和當前客户需求的增加所推動的。
毛利
毛利佔銷售淨額的百分比截至2020年3月28日的三個月曾.8.3%相比較百分之六點三為截至2019年3月30日止的三個月。這2.0百分點的增加是由於公司的華雷斯工廠的收入比去年增加了一年，並精簡了公司的工作。
毛利率水平受設施利用率、產品組合、新項目坡道的時間、嚴重程度和陡度、電子行業內的定價和材料成本等因素的影響，這些因素可能會在季度間大幅波動。
毛利中包括與過時庫存備抵變動有關的費用。我們記錄了約35，000美元和12，000美元的過時庫存在截至2020年3月28日的三個月和2019年3月30日分別。根據對未來需求和市場狀況的假設，我們在必要時對估計過時的備抵額進行調整，數額等於庫存成本與可變現淨值之間的差額。我們已確定客户不按合同負責的庫存，以及我們認為客户無法購買的庫存。

24


營業費用
研究、開發和工程(RD&E)費用總額為170萬美元在截至2020年3月28日的三個月和140萬美元在三個月內結束2019年3月30日分別。RD&E費用佔淨銷售額的百分比是百分之一點六在截至2020年3月28日的三個月和百分之一點三在三個月內結束2019年3月30日.
銷售、一般和行政(SG&A)費用共計570萬美元在截至2020年3月28日的三個月相比較550萬美元為截至2019年3月30日止的三個月。的費用總額截至2020年3月28日的三個月受到受冠狀病毒大流行影響的客户的60萬美元應收賬款的影響。SG&A支出佔淨銷售額的百分比為5.1%為截至2020年3月28日的三個月為了截至2019年3月30日止的三個月；分別。
利息
利息費用80萬美元在截至2020年3月28日的三個月和70萬美元截至2019年3月30日止的三個月。利息費用的增加主要與我們的信貸額度上未清餘額的增加有關。
所得税
有效税率截至2020年3月28日的三個月曾.百分之九點九相比較百分之九點六為截至2019年3月30日止的三個月。增加的主要原因是前一年記錄的商譽註銷的影響。關於税收的進一步信息，見“合併財務報表附註”腳註6。
我們對遞延税資產和負債的判斷可能因市場條件的變化、估計數的變化、税法的變化或其他因素而發生變化。如果假設和估計在未來發生變化，遞延税資產和負債將相應調整，任何增減都會在以後的期間產生額外的遞延所得税費用或收益。
行動結果
比較截至2020年3月28日止的9個月帶着截至2019年3月30日止的9個月
下文的財務資料和討論應與綜合財務報表和説明一併閲讀。
下表列出了我們的合併損益表中的某些部分。截至2020年3月28日止的9個月與截至2019年3月30日止的9個月。它的目的是協助評估我們總體業績的差異(千)：
 
九個月結束
 
(二零二零年三月二十八日)
 
%
淨銷售
 
2019年3月30日
 
%
淨銷售
 
美元兑換
 
百分比點
變化
淨銷售額
$
333,462

 
100.0
%
 
$
358,463

 
100.0
 %
 
$
(25,001
)
 
—
 %
銷售成本
306,819

 
92.0
%
 
332,243

 
92.7
 %
 
(25,424
)
 
(0.7
)%
毛利
26,643

 
8.0
%
 
26,220

 
7.3
 %
 
423

 
0.7
 %
研究、開發和工程
5,129

 
1.5
%
 
4,955

 
1.4
 %
 
174

 
0.1
 %
銷售、一般和行政
15,713

 
4.7
%
 
16,184

 
4.5
 %
 
(471
)
 
0.2
 %
商譽和無形資產的減損
—

 
—
%
 
12,448

 
3.5
 %
 
(12,448
)
 
(3.5
)%
業務費用共計
20,842

 
6.2
%
 
33,587

 
9.4
 %
 
(12,745
)
 
(3.2
)%
營業收入(損失)
5,801

 
1.7
%
 
(7,367
)
 
(2.1
)%
 
13,168

 
3.8
 %
利息費用，淨額
1,988

 
0.6
%
 
2,105

 
0.6
 %
 
(117
)
 
—
 %
所得税前收入(損失)
3,813

 
1.1
%
 
(9,472
)
 
(2.6
)%
 
13,285

 
3.7
 %
所得税準備金(福利)
527

 
0.2
%
 
(673
)
 
(0.2
)%
 
1,200

 
0.4
 %
淨收入(損失)
$
3,286

 
1.0
%
 
$
(8,799
)
 
(2.5
)%
 
$
12,085

 
3.5
 %
有效所得税税率
13.8
%
 
 
 
7.1
%
 
 
 
 
 
 

25


淨銷售額
淨銷售額3.335億美元為截至2020年3月28日止的9個月減少7.0佔淨銷售額的百分比3.585億美元為截至2019年3月30日止的9個月.
與前一年同期相比，淨銷售額減少了2 500萬美元，主要原因是對薄板的需求增加，造成第二季度工作量平衡方面的挑戰，以及冠狀病毒危機導致中國供應鏈中斷，延遲了關鍵部件的抵達。
毛利
毛利佔銷售淨額的百分比截至2020年3月28日止的9個月曾.8.0%相比較百分之七點三為截至2019年3月30日止的9個月。這一0.7個百分點的增長主要與公司華雷斯工廠的精簡工作有關。毛利率水平受設施利用率、產品組合、新項目坡道的時間、嚴重程度和陡度、電子行業內的定價和材料成本等因素的影響，這些因素可能會在季度間大幅波動。
毛利中包括與過時庫存備抵變動有關的費用。我們記錄了大約76，000美元和70，000美元的過時庫存在截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日分別。我們根據對未來需求和市場狀況的假設，在必要時對估計過時的備抵額進行調整，數額等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。我們已確定客户不按合同負責的庫存，以及我們認為客户無法購買的庫存。
營業費用
研究、開發和工程(RD&E)費用總額為510萬美元和500萬美元在截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日分別。RD&E費用佔淨銷售額的百分比是百分之一點五在截至2020年3月28日止的9個月而截至2019年3月30日止的9個月；分別。
銷售、一般和行政(SG&A)費用共計1 570萬美元在截至2020年3月28日止的9個月相比較1 620萬美元在最後的九個月裏2019年3月30日。的費用總額截至2019年3月30日止的9個月，受大流行病影響的客户核銷60萬美元應收賬款的影響。SG&A支出佔淨銷售額的百分比為4.7%在截至2020年3月28日止的9個月相比較4.5%在截至2019年3月30日止的9個月。SG&A的這一0.2個百分點的增長與前一年的收入下降有關。
利息
利息費用200萬美元在截至2020年3月28日止的9個月相比較210萬美元在截至2019年3月30日止的9個月。利息費用的減少主要是因為我們的信用額度上未清餘額的平均減少。
所得税
有效税率截至2020年3月28日止的9個月曾.百分之十三點八相比較百分之七點一在同一時期2019財政年度。實際税率比上一年有所提高，主要是由於前一年記錄的商譽註銷的影響。關於税收的進一步信息，見“合併財務報表附註”腳註6。有關某些無形資產註銷的補充信息，請參閲腳註12.
我們對遞延税資產和負債的判斷可能因市場條件的變化、估計數的變化、税法的變化或其他因素而發生變化。如果假設和估計在未來發生變化，遞延税資產和負債將相應調整，任何增減都會在以後的期間產生額外的遞延所得税費用或收益。考慮到冠狀病毒危機的經濟影響，管理層評估了所有遞延税資產的可變現性2020年3月28日，並確定更有可能將遞延税資產變現。因此，不需要在2020年3月28日.
積壓
在……上面2020年3月28日，我們有大約2.081億美元的訂單積壓。相比之下，積壓約為1.515億美元。2019年3月30日。訂單積壓的增加與冠狀病毒大流行對我們客户需求的影響有關，從而產生了淨正效應，因為該公司看到來自家庭消費產品、醫療保健和家庭鍛鍊設備的項目的需求顯著增加。訂單積壓包括為預期在未來12個月內發運的產品收到的定購單，儘管由於設計修改或其他客户需求的變化，裝運日期可能會發生變化。訂單積壓不應被認為是對未來淨銷售額的準確衡量。

26


資本資源和流動性
營運現金流
業務活動所用現金淨額截至2020年3月28日止的9個月曾.3 210萬美元的業務活動提供的現金淨額340萬美元在上一個財政年度的同一期間。
這個3 210萬美元的業務活動所用現金淨額截至2020年3月28日止的9個月主要與330萬美元調整後的期間淨收入400萬美元折舊和攤銷，a170萬美元應付帳款減少，450萬美元合同資產減少，由1 370萬美元庫存增加和a1 950萬美元應收賬款增加。這個1 950萬美元應收賬款的增加是公司在2020年第三季度未計入應收賬款的直接結果。
這與340萬美元業務活動提供的現金淨額截至2019年3月30日止的9個月主要與880萬美元經1 240萬美元商譽和無形資產減值調整後的期間淨虧損，550萬美元折舊和攤銷後，從仲裁和解中收到的670萬美元現金，應收賬款減少550萬美元a360萬美元庫存減少，由合同資產增加820萬美元部分抵消a740萬美元應付賬款減少a360萬美元其他資產增加，a180萬美元應計補償金減少。
應收賬款根據本季度的發運時間、提供的條件和收款情況而波動。雖然總淨銷售額不是典型的季節性，但我們的大部分產品是在本季度的後半部分。此外，應收賬款將根據根據我們的貿易應收賬款購買計劃出售的應收賬款數額波動。在截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日，我們將應收帳款計入3 860萬美元和6 200萬美元分別從我們的綜合資產負債表中刪除。按因素計算的應收賬款每年減少2 340萬美元，是該公司在2020財政年度第三季度不計入應收賬款的直接結果，加上收入同比下降。我們根據客户的預測和訂單購買庫存，當這些預測和訂單發生變化時，庫存的數量也會波動。應付賬款隨庫存水平、庫存採購量和商定供應商條件的變化而波動。
投資現金流
用於投資活動的現金90萬美元在截至2020年3月28日止的9個月與用於投資活動的現金相比110萬美元在截至2019年3月30日止的9個月。我們的主要投資活動截至2020年3月28日止的9個月和2019年3月30日，為新項目購買設備以支持生產水平的提高。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時，往往使用租賃。預計資本支出和定期租賃付款將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度和設備定期貸款供資。
融資現金流
資助活動提供的現金3 360萬美元在截至2020年3月28日止的9個月與用於籌資活動的現金相比250萬美元在上一個財政年度的同一期間。我們的主要融資活動截至2020年3月28日止的9個月和截至2019年3月30日止的9個月，是在我們的循環信貸額度和定期貸款下的借款和還款。公司借款增加的原因是，截至2020年第三季度，公司不再考慮應收賬款，加上庫存餘額的增加。我們與富國銀行(WellsFargoBankN.A.)的信貸協議提供最高6，500萬美元的循環信貸額度，但須視情況而定。
截至2020年3月28日，約740萬美元可在循環信貸額度下使用。截至2019年3月30日，循環信貸額度下約有2 650萬美元。
我們的現金需求受到當前運營水平和新的EMS項目的影響。我們認為，業務活動的預計現金、循環信貸機制下的資金和租賃能力將足以滿足我們在可預見的未來的週轉和固定資本需求。該公司還注意到冠狀病毒對某些客户增加的需求對預計業務現金的積極影響將被預期從其他客户收到的資金減少所部分抵消。截至2020年3月28日我們有大約121.5萬美元的現金由外國子公司持有。如果將來從這些外國子公司匯回現金，該公司將在外國管轄範圍內繳納某些預扣税。所需的外國附屬現金的繳税總額。2020年3月28日大約122，000美元。如“合併財務報表附註”腳註6所述，我們已為今後預期的外國收益匯回計預扣税。

27


表外安排和合同義務
我們已在截至財政年度的表格10-K年度報告中，概述我們的合約義務。2019年6月29日。自那時以來，在正常業務範圍之外的合同義務沒有發生重大變化。2019年6月29日.
可能影響未來結果的風險和不確定性
以下風險和不確定因素可能會影響我們的實際結果，並可能導致結果與過去的結果或前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭。在這裏使用時，“期望”、“相信”、“預期”和其他類似的表達方式都是用來識別前瞻性陳述的。
我們可能會經歷季度經營業績的波動。
我們的季度經營業績過去各不相同，今後可能會因各種因素而有所不同，包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對客户產品的總體需求的波動、客户方案的成功、新項目的時間安排、我們、我們的客户和競爭對手的新產品介紹或技術進步，以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手在定價政策上的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場上是多種多樣的，然而，需求的減少，特別是來自某些行業的客户，可能會影響未來的季度業績。此外，我們的客户可能受到信貸市場流動性不足的不利影響，這可能直接影響我們的經營業績。
組件採購、生產時間表、人員和其他所需資源是根據客户需求估計數計算的。偶爾，我們的客户可能會要求加速生產，這可能會造成資源緊張，降低營運利潤率。相反，我們的客户可能突然降低或取消生產，這可能導致庫存或應收賬款突然意外增加，即使與客户簽訂合同，我們也可能得不到補償。此外，由於我們的許多經營費用是相對固定的，客户需求的減少會損害我們的毛利和經營業績。我們為客户生產的產品具有較短的產品生命週期。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單和從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化，經營結果也會波動。重要的估計和假設包括可疑應收賬款備抵、已過時和不可出售的庫存備抵、庫存補償、遞延税收資產的估價備抵、長期資產減值、長期激勵報酬應計、保修費用備抵以及套期保值活動的影響。
由於冠狀病毒大流行，我們看到了來自我們的客户羣的需求發生了極大的變化。未來暫時關閉的可能性，以及在快速變化的冠狀病毒環境中無法預測客户需求、成本和未來供應鏈中斷的可能性，都會對運營結果產生重大影響。
我們面臨一般的經濟狀況，這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟的不確定性，如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和衰退，都會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會觸發訂單減少和預測下降，從而影響對客户產品的需求，這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外，我們的客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力，並對我們的財務結果產生不利影響。
由於冠狀病毒造成的不利的宏觀經濟狀況會影響我們的業務。這些條件可能會影響公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力，以及在未來臨時關閉存在不確定性的情況下運作的能力。
我們大部分的銷售來自少數客户，而對這些客户的銷售下降可能會對我們的業務產生不利影響。
目前，我們的客户羣是集中的，可以變得或多或少的集中。我們無法保證我們的主要客户將繼續以目前的水平向我們購買產品。此外，我們通常不會與客户簽訂長期批量採購合同，我們的客户有一定的權利延長或延遲其訂單的裝運。然而，我們通常要求我們的客户同意在指定的交貨期內購回庫存，如果不使用，就生產他們的產品。

28


我們的一個或多個主要客户的損失，或由於經濟狀況或其他因素而減少、推遲或取消這些客户的訂單，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單，並在可預見的將來對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們的一個或多個客户無力償債或無法支付我們提供的製造服務，我們的經營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們依靠有限數量的供應商提供對我們的製造過程至關重要的某些部件。這些部件的短缺或價格的上漲可能會中斷我們的業務，並導致我們的業務結果發生重大變化。
我們依賴於許多供應商，包括唯一的貨源供應商，提供用於製造客户產品的關鍵部件和原材料。我們看到某些電子元件供應短缺。此外，我們供應商的設施也可能遭受地震、海嘯和其他可能造成零部件短缺的自然災害。這可能導致更長的交貨期和無法滿足我們的客户的要求，靈活的生產和延長的裝運日期。如果對組件的需求超過供應，容量延遲可能會影響未來的操作。供應商交貨的延誤或無法獲得足夠數量的零部件和原材料，可能導致向客户運送產品的延誤或減少，這可能對我們的經營結果產生不利影響，並損害客户關係。
基特羅尼奇正在與其僱員和主要供應商密切合作，以確定可歸因於冠狀病毒大流行的延誤。生產的可能延誤和關鍵部件運輸時間的延長可能導致零部件短缺。
我們在一個競爭激烈的行業運作，如果我們不能在EMS行業有效競爭，我們的業務可能受到不利影響。
競爭對手可能會向客户提供更低的價格，在某些高容量計劃。這可能導致價格下降、利潤率下降和市場份額損失，所有這些都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務，就可能導致銷售下降。此外，在我們投資為客户開發產品後，競爭對手可以複製我們的非專有設計和流程，從而使這些競爭對手能夠為這些產品提供較低的價格，以節省開發成本。
現金和現金等價物面臨集中的信貸風險。
我們把我們的現金放在高信用質量的機構。有時，這種餘額可能超過聯邦存款保險限額，也可能存放在不包括在保險範圍內的機構。如果這些機構在超過保險限額的時間內喪失償付能力，則可能需要取得其他信貸融資，以運作我們的設施。
我們有能力確保和維持足夠的信貸安排，這是我們繼續運作的關鍵。
我們無法保證將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果企業發展迅速，或宏觀經濟環境存在不確定性，本財政年度或未來財政年度可能需要更多的融資資源。我們不能保證我們將來能夠以可接受的條件獲得股本或債務融資。此外，我們與金融機構訂有限制性合約，可能會影響我們管理業務的方法。如果我們不能履行我們的財務契約，我們的借款就會立即到期，這可能對我們的財務報表產生重大的不利影響。有關我們銀行安排的摘要，請參閲“綜合財務報表附註”附註4。

29


我們的業務可能會受到某些風險的影響。
我們生產的產品在墨西哥，中國和美國的設施。這些行動可能會受到若干風險的影響，包括：
•
在人員配置、更替和管理陸上和海上業務方面遇到困難；
•
政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發)，可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力；
•
監管要求和法律的意外變化；
•
客户付款週期較長，應收賬款難以收回；
•
出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額)；
•
政府對資金轉移的限制；
•
遵守各種外國法律和勞動慣例的負擔；
•
我們的地理位置可能受到颶風、龍捲風、地震、缺水、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣條件和其他自然或人為災害的影響。我們的地點也可能受到冠狀病毒造成的未來暫時關閉的影響。
我們在國外的業務以税收抵免或其他獎勵的形式獲得優惠的所得税待遇。如果這種税收優惠不被延長，被廢除，或者我們不再有資格享受這些計劃，我們的税收可能會增加，這會減少我們的淨收入。
此外，某些外國司法機構限制可轉移到美國的現金數額，或對此類現金轉移徵收税收和罰款。如果我們在外國地點有多餘的現金可用於或需要我們在美國的業務，我們可能會受到重大懲罰和(或)税收，以遣返這些資金。
外幣匯率的波動可能會增加我們的經營成本。
我們在墨西哥和中國有製造業務。我們很大一部分業務是以墨西哥比索和人民幣(“人民幣”)計價的。由於若干因素，包括一國政治和經濟政策的變化，貨幣匯率每天都在波動。我們實體貨幣和美元的波動可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。匯率波動的主要影響是對我們經營實體的現金、應收賬款、應付款項和開支的影響。作為套期保值策略的一部分，我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。我們目前不對以人民幣計價的費用進行對衝。這些貨幣相對於美元的升值可能造成意外損失。
由於冠狀病毒的作用，貨幣匯率的大幅波動可能會造成意想不到的損失。今後暫時關閉墨西哥的生產設施也可能導致我們的能力發生重大變化，使我們有資格對我們的遠期合同進行套期保值會計處理，以對衝外匯波動。然而，鑑於這一流行病具有前所未有的性質，FASB工作人員認為，一個實體可以將第815-30-40-4段中的例外情況適用於與預測交易的性質有關的、與預測交易的性質有關的情況所造成的罕見案件，如果這些延誤與冠狀病毒大流行的影響有關，則該實體無法控制或影響預測交易的時間延遲。此外，FASB工作人員認為，可以接受的是，一個實體在確定其是否表現出缺少預測的模式時，不必考慮與冠狀病毒流行影響有關的漏報預測，這將使其準確預測預測交易的能力和在今後使用現金流量套期保值會計進行類似交易的適當性受到質疑。
我們的成功將繼續在很大程度上取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的關鍵技術、營銷和管理人員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住合格生產人員的能力。我們不能保證能成功地吸引和留住這類人員，特別是在我們可能對類似關鍵人員的需求很高的製造業地區。關鍵員工的流失可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

30


如果我們不能保持我們的技術和製造過程的專門知識，我們的業務可能受到不利的影響。
我們的客户產品的市場特點是迅速變化的技術，不斷變化的行業標準，頻繁的新產品介紹和短的產品生命週期。引進體現新技術的產品或出現新的行業標準會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力提高現有產品的質量，並在符合成本效益的基礎上及時開發和引進符合技術發展和新興行業標準的新產品，並滿足不斷變化和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做，就會大大損害我們客户的競爭地位。我們無法保證我們的客户能夠成功地識別、開發和銷售符合技術變革、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
與新項目或轉移項目相關的啟動成本和低效率可能會對我們的運營結果產生不利影響，如果此類新項目或轉移項目被取消或無法滿足預期銷量，這些成本可能無法收回。
啟動成本、人力和設備資源的管理與新項目和新客户關係的建立，以及預先獲得所需資源的需要，都會對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響。這些因素在新項目的發展階段尤為明顯。這些因素也影響我們有效使用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新的項目。因此，我們對這些因素的接觸增加了。此外，如果這些新項目或新客户關係被終止，我們的運營結果可能會受到損害，特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或取代預期的新項目收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃，這使我們很難安排生產和資本支出，並最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難安排生產和最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計，確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平，制定生產計劃，承諾採購庫存，並分配人力和資源。客户可能需要生產的突然增加和減少，這會增加資源壓力，降低利潤率。生產的突然減少可能導致手頭的庫存過剩，即使在合同下，我們的客户也可能償還或不償還這些庫存。
持續增長可能進一步導致能力限制。我們可能需要將生產轉移到其他設施，購置新的設施，或外包可能對毛利率產生負面影響的生產。該公司已經能夠管理組件的到來，以努力控制由於冠狀病毒而導致需求急劇下降的客户的庫存水平。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信貸和定期貸款，我們面臨利率風險。我們目前用利率互換來對衝部分定期貸款。我們歷史上並沒有對信貸安排的利率進行對衝，因此，除非我們這樣做，否則利率的重大變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。請參閲綜合財務報表附註4“長期債務”中的討論，以進一步瞭解我們的債務義務。我們還面臨着保理業務的利率風險。
遵守或不遵守現行和未來的環境法律或條例可能會給我們造成巨大的損失。
在製造過程中所使用的材料的使用、儲存和處置方面，我們受到各種國內外環境法規的約束。如果我們不遵守目前或將來的任何規定，我們可能面臨未來的責任或暫停目前的製造業務。此外，這些規定可能限制我們擴大業務的能力，或要求我們購買昂貴的設備、替代材料，或支付其他重大費用，以遵守政府的規定。
為了保護員工的健康，該公司實施了世界衞生組織和疾病預防控制中心的建議，包括戴面罩和護罩、提供社會距離的工作站安排、温度監測、加強工作場所消毒、餐廳和休息區的間隔、接觸管理和其他預防措施。該公司還遵守政府有關冠狀病毒的規定。

31


我們的股價不穩定。
普通股持有人將立即受到稀釋，只要行使未償股權獎勵購買普通股。我們的股票價格可能會在短時間內受到大幅度波動和可能的快速上升或下降的影響。這些波動可能是由於我們的股票交易稀少、季度經營業績的變化或盈利估計的變化等我們特有的因素，也可能是由於與EMS行業或整個證券市場有關的因素，這些因素在最近幾年經歷了很大的價格波動。這些波動往往與股票交易的特定公司的經營業績無關。
由於固有的侷限性，無法保證我們的披露制度以及內部控制和程序將成功地防止所有錯誤、盜竊和欺詐，或及時向管理部門通報所有重要信息。
管理層並不期望我們的披露控制和內部控制和程序將防止所有錯誤或欺詐。一個控制系統的設計是為了給出合理的，但不是絕對的，保證控制系統的目標得到實現。此外，任何控制系統都反映了資源的限制，控制的好處必須與其成本相比較。控制系統固有的侷限性可能包括：決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生，而控制可以通過串通或超越管理來規避。由於成本效益控制系統固有的侷限性，可能會發生錯誤或欺詐所造成的誤報，而且可能無法發現。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的盈利能力就會下降。
我們的業務正在增長，這可能給我們的管理團隊和我們的業務、財務和管理信息系統帶來相當大的額外需求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在可能的過渡時期保持客户、供應商和其他良好的業務關係；繼續發展我們的經理和主管的管理技能；繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
如果我們的製造過程和服務不符合適用的法定和監管要求，或者我們製造的產品存在設計或製造缺陷，對我們的服務的需求可能會下降，我們可能會受到賠償責任的要求。
我們生產和設計符合客户要求的產品，在某些情況下，我們的生產過程和設施可能需要符合適用的法規和法規要求。例如，我們製造或設計的醫療設備，以及我們用來生產這些設備的設備和製造工藝，都是由食品和藥物管理局(FDA)和該機構的非美國同行監管的。此外，我們的客户的產品和我們用來生產它們的製造過程往往是高度複雜的。因此，我們製造的產品有時可能含有製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤，或不符合適用的法定和規章要求。我們製造或設計的產品中的缺陷，無論是由設計、製造或部件故障或錯誤造成的，還是由於我們的製造過程中的缺陷，都可能導致對客户的延遲發貨，或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。我們製造的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法定和監管要求，可能會使我們受到法律罰款或處罰，在某些情況下，我們需要關閉或花費大量費用來糾正製造過程或設施。我們的客户被要求賠償與設計產品以滿足他們的規格相關的責任。然而，如果我們的客户對這些缺陷負責，他們可能沒有，也可能沒有資源，對這些缺陷所產生的任何費用或責任承擔責任，這可能使我們面臨額外的賠償責任。
能源價格上漲可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些部件是以石油為基礎的。此外，我們和我們的供應商和客户，依靠各種能源的運輸活動。雖然目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性，但仍有可能大幅上漲。能源價格上漲可能會增加我們的原材料成本和運輸成本。此外，與某些供應商和客户有關的運輸費用增加也可以轉嫁給我們。我們可能無法提高我們的產品價格，以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何提高都可能降低我們未來的客户訂單和盈利能力。

32


我們的信息系統受到幹擾，包括安全漏洞、數據丟失或中斷，可能對我們的業務產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依靠我們的信息技術基礎設施履行各種職能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。任何這些系統都可能因火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而中斷。儘管實施了網絡安全措施，但我們和我們所依賴的第三方的系統也可能容易受到計算機病毒、入侵者和類似幹擾的影響。如果我們或我們的供應商無法防止這種中斷和破壞，我們的業務就會中斷。
我們參與了各種法律訴訟。
在過去，我們曾獲通知有關各種事宜的申索，包括合約事宜、知識產權或在一般業務過程中出現的其他問題。如果發生這樣的索賠，我們可能需要花費大量的錢來捍衞或以其他方式解決索賠問題。任何訴訟或爭端的解決，即使是在沒有法律依據的情況下，也可能導致大量費用和資源的轉移。因此，解決或裁決這類爭端，即使是在正常業務過程中遇到的爭端，也可能對我們的業務、綜合財務狀況和業務結果產生重大影響。
我們的保險水平可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險，我們認為這是適當的基礎上，公司的需要在我們的行業。因此，並不是我們所有的潛在業務風險或潛在損失都將由我們的保險單承保。如果我們維持一項不包括在保險範圍內的重大索賠或損失，我們的淨收入可能會受到不利影響。
證券法律法規的改變將增加我們的成本和不遵守的風險。
我們被要求作為一個加速文件提交。因此，我們受制於2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(薩班斯-奧克斯利法案)和最近的“多德-弗蘭克法案”中的附加要求。薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案要求或將要求改變我們的公司治理、證券披露和合規做法。針對薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的要求，美國證交會和納斯達克頒佈了新的規則，預計未來還會有更多的規則制定。對這些新規則和未來規則的遵守已經增加，並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本以及潛在的不遵守風險。如果不對有關規則作出重大修改，我們無法保證，我們預計與這些新條例有關的一些增加的費用將無限期地繼續下去。我們亦預期這些發展會令獲得董事及高級人員責任保險的工作更加困難及昂貴，而我們可能被迫接受較少的保險，或付出更高的成本以獲得保險。同樣，這些發展可能使我們難以吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外，與遵守和執行這些法律和未來法律及有關規則規定的程序有關的費用可能對我們的業務結果產生重大影響。此外，與不遵守其他證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
我們可能會遇到複雜的收購，這可能會損害我們的業務。
任何當前或未來的收購都可能需要額外的股權融資，這可能會稀釋現有股東的權益，或者需要額外的債務融資，這可能會影響我們的信用評級。任何與收購相關的信用評級下調，都可能導致更嚴格的借款條件，從而對我們的借款能力產生不利影響。要整合被收購企業，我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，並吸收和管理被收購業務的人員。在地理位置分散的地點管理業務可能會使被收購業務的整合變得更加複雜。被收購企業的整合可能不會成功，並可能通過轉移管理層對核心業務的關注而導致混亂。此外，合併收購的業務可能需要我們承擔重大的重組費用或其他增加我們的開支和營運資本要求，這降低了我們的投資資本的回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司主要僱員和客户的潛在損失；被收購公司內部控制存在缺陷的可能性；在被收購企業的地理市場或工業部門缺乏運作經驗；對可用流動性的限制，以及被收購公司未預期的負債風險。這些因素和其他因素可能損害我們在獲得的業務中達到預期盈利水平的能力，或實現收購的其他預期利益，並可能對我們的綜合業務和經營業績產生不利影響。

33


財務會計準則的變化可能影響我們報告的財務狀況或業務結果，也可能增加執行新準則和修改內部控制的費用。
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)和證券交易委員會(SEC)修訂。這些政策的改變可能對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變更之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對這些規則的解釋或適用的質疑，可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。此外，美國公認會計準則(GAAP)和國際財務報告準則(“國際財務報告準則”)的不斷趨同給我們今後需要採取的財務會計政策和做法帶來了不確定性。
項目3.
市場風險的定量和定性披露
利率風險
在正常的業務過程中，我們面臨着利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們的循環信貸貸款、定期貸款和設備定期貸款基本上都是由我們所有的資產擔保的。適用於我們的循環信貸安排、定期貸款和設備定期貸款的利率隨富國銀行、N.A.最優惠利率和libor利率而波動。有突出的5 720萬美元在我們的循環信貸貸款中，1 170萬美元未償還的定期貸款和110萬美元我們的設備定期貸款未償還2020年3月28日。關於我們的循環信貸和定期貸款的更多信息，請參閲綜合財務報表中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資本資源和流動性”和注4-“長期債務”。
外幣兑換風險
我們的大部分業務都在國外。因此，交易發生在美元以外的其他貨幣。我們使用的其他貨幣中的匯率波動將直接或間接地影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合同來對衝我們的部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。有突出的4 300萬美元外匯遠期合同2020年3月28日。這些合同的公允價值是(240萬美元)。關於我們衍生工具的更多信息，見綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。
項目4.
管制和程序
我們的管理層有責任建立、維持和監測披露控制和程序，以確保在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，這些披露控制包括旨在積累和向本公司首席執行官和首席財務官披露所需信息的控制和程序，以便及時作出必要的披露決定。截至本報告所涉期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們根據“外匯法”第13a-15(F)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們認為2020年3月28日，公司的披露控制和程序是根據這一標準有效的。
由於任何內部控制制度的固有侷限性，管理層承認，內部控制對財務報告的效力存在侷限性，因此認識到，任何內部控制制度都只能獲得合理的保證。因此，我們的內部控制系統可能不會在我們的財務報表中發現或防止重大錯報，而且對今後各期成效評估的任何預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足，或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
財務報告內部控制的變化
年內，我們對財務報告的內部控制並無重大改變。截至2020年3月28日的三個月對公司財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)有重大影響或相當可能產生重大影響的情況。

34


第二部分.其他資料：
項目1.
法律程序
我們參與了在正常業務過程中發生的各種法律行動。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
項目1A。
危險因素
有關風險因素的信息載於本表第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第3項“市場風險的定量和定性披露”。
本公司年報第一至第1A項所載的風險因素並無重大改變。2019年6月29日.
項目6.
 
展品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1
  
首席執行官的認證(“外匯法”規則13(A)-14和15(D)-14)
 
 
 
 
 
 
 
31.2
  
首席財務官的核證(“外匯法”規則13(A)-14和15(D)-14)
 
 
 
 
 
 
 
32.1
  
首席執行官證書(18 U.S.C.1350)
 
 
 
 
 
 
 
32.2
  
首席財務官證書(18 U.S.C.1350)
 
 
 
 
 
 
 
101.INS
  
XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
  
XBRL分類法擴展模式文檔*
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
  
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔*
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
  
XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔*
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
  
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔*
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
  
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔*
 
 
 
 
 
 
 
104
 
頁面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含適用的分類法擴展信息，這些信息載於附錄101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.lab和101.PRE)
 
*根據條例S-T規則第406 T條，這些交互式數據檔案被視為未提交，也未列入經修正的1933年“證券法”第11或12節或經修正的1934年“證券和交易法”第18節的登記聲明或招股説明書，否則不承擔這些條款規定的責任。

35


簽名
根據1934年“證券和交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
 
Key tronic公司
 
 
/s/雷格D.D.G阿提斯
  
 
 
克雷格·蓋茨
  
日期：
2020年5月6日
總裁兼首席執行官
  
 
 
(特等行政主任)
  
 
 
 
 
/s/
  
 
 
佈雷特·拉森
  
日期：
2020年5月6日
行政主管部門副總裁、首席財務官和財務主任
  
 
 
(首席財務主任)
  
 
 

36