美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
終了季度2020年3月31日
或
由_至_
委員會檔案編號1-13145
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||||||||||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||||||||||||
登記人的電話號碼，包括區號： | ||||||||||||||
自上次報告以來更改的前姓名、前地址和前財政年度：不適用 | ||||||||||||||
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☑不☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交，説明每個交互數據文件必須根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在過去12個月內提交(或在登記人被要求提交和張貼此類文件的期間內提交)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☑ | 加速過濾器 | ☐ | ||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☑
截至營業結束時註冊人普通股(面值$0.01)的流通股數目2020年4月30日曾.51,630,564 .
目錄
第一部分 | 財務信息 | |
項目1. | 精簡合併財務報表： | 3 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的資產負債表 | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入報表 | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的股本變動表 | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流量表 | 6 | |
精簡合併財務報表附註 | 7 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
第二部分 | 其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 43 |
項目1A。 | 危險因素 | 43 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
項目5. | 其他資料 | 43 |
項目6. | 展品 | 45 |
簽名 | 46 | |
2
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表
仲量聯行
壓縮合並資產負債表
(除股票和每股數據外，以百萬計) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||
資產 | (未經審計) | |||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |||||
貿易應收款，扣除免税額69.0美元和68.1美元 | ||||||
票據和其他應收款 | ||||||
可償還應收款 | ||||||
倉庫應收款 | ||||||
短期合約資產，扣除免税額1.8元及- | ||||||
預付及其他 | ||||||
流動資產總額 | ||||||
財產和設備，扣除累計折舊685.6美元和660.7美元 | ||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||
善意 | ||||||
已查明無形資產，扣除累計攤銷額236.1美元和214.8美元 | ||||||
房地產投資，包括按公允價值計算的302.0美元和328.6美元 | ||||||
長期應收款 | ||||||
遞延税款資產淨額 | ||||||
遞延補償計劃 | ||||||
其他 | ||||||
總資產 | $ | |||||
負債和權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款和應計負債 | $ | |||||
可償還應付款 | ||||||
應計補償及福利 | ||||||
短期借款 | ||||||
短期合同負債和遞延收益 | ||||||
短期購置相關義務 | ||||||
倉庫設施 | ||||||
短期經營租賃負債 | ||||||
其他 | ||||||
流動負債總額 | ||||||
信貸安排，扣除債務發行成本11.4美元和12.3美元 | ||||||
長期債務，扣除發債成本2.9美元和3.1美元 | ||||||
遞延税款負債淨額 | ||||||
遞延補償 | ||||||
長期購置相關義務 | ||||||
長期經營租賃負債 | ||||||
其他 | ||||||
負債總額 | ||||||
可贖回的非控制權益 | ||||||
公司股東權益： | ||||||
普通股，每股面值0.01美元，核定股票100 000 000股；發行51 810 592股和51 549 654股；發行51 622 839股和51 549 654股 | ||||||
額外已付資本 | ||||||
留存收益 | ||||||
按成本計算的國庫股票，187，753和-股票 | ( | ) | ||||
以信託形式持有的股份 | ( | ) | ( | ) | ||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||
公司股東權益總額 | ||||||
非控制利益 | ||||||
總股本 | ||||||
負債總額、可贖回的不可支配權益和權益 | $ | $ | ||||
見所附的精簡合併財務報表附註。
3
目錄
仲量聯行
綜合收益合併簡表
(百萬美元，股票和每股數據除外)(未經審計) | 三個月到3月31日， | ||||
2020 | 2019 | ||||
收入： | |||||
償還前收入 | $ | ||||
償還款 | |||||
總收入 | $ | ||||
業務費用： | |||||
補償和福利 | $ | ||||
業務、行政和其他 | |||||
報銷費用 | |||||
折舊和攤銷 | |||||
重組和收購費用 | |||||
業務費用共計 | $ | ||||
營業收入 | $ | ||||
利息費用，扣除利息收入 | |||||
權益(虧損)收益 | ( | ) | |||
其他收入(費用) | ( | ) | |||
所得税前收入和非控制利息 | |||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | |||
淨收益 | |||||
非控制權益造成的淨收益(損失) | ( | ) | |||
歸於公司的淨收入 | |||||
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | ||||
普通股基本收益 | $ | ||||
基本加權平均流通股(千元) | |||||
攤薄每股收益 | $ | ||||
稀釋加權平均流通股(以千元計) | |||||
歸於公司的淨收入 | $ | ||||
養卹金負債的變化，扣除税後 | ( | ) | |||
外幣折算調整 | ( | ) | |||
可歸因於公司的綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | ||
見所附的精簡合併財務報表附註。
4
目錄
仲量聯行
合併資產變動表
為三個月結束 2020年3月31日和2019
公司股東權益 | |||||||||||||||||||||
普通股 | 額外 | 股份 | |||||||||||||||||||
(以百萬計，除份額和 每股數據)(未經審計) | 突出 | 已付 | 留用 | 被關押在 | 國庫 | 共計 | |||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 信託 | 股票 | 奧西(1) | NCI(2) | 衡平法 | |||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
根據股票補償計劃發行的股票 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
回購的股票，用於支付股票補償金的税款。 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||
股票賠償攤銷 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
以信託形式持有的股份 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
採用新的信貸損失會計方法的累積效應 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||
回購普通股 | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||
可歸因於非控制利息的數額減少 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2020年3月31日 | $ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | |||||||||||||
(1)AOCI：累計其他綜合收入(損失)
(2)NCI：非控制權利益
公司股東權益 | ||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||
額外 | 股份 | 其他 | ||||||||||||||||
(以百萬計，除份額和 每股數據)(未經審計) | 普通股 | 已付 | 留用 | 被關押在 | 綜合 | 非控制 | 共計 | |||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 信託 | 損失 | 利息 | 衡平法 | |||||||||||
(2018年12月31日) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
根據股票補償計劃發行的股票 | — | — | — | — | — | |||||||||||||
回購的股票，用於支付股票補償金的税款。 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | |||||||
股票賠償攤銷 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
養卹金負債的變化，扣除税後 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
可歸因於非控制權益的數額增加 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ||||||||||||
見所附的精簡合併財務報表附註。
5
目錄
仲量聯行
合併現金流量表
三個月到3月31日， | |||||
(百萬)(未經審計) | 2020 | 2019 | |||
用於業務活動的現金流量： | |||||
淨收益 | $ | ||||
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬： | |||||
房地產企業收益分配 | |||||
其他調整，淨額 | |||||
週轉金變動淨額 | ( | ) | ( | ) | |
用於業務活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |
用於投資活動的現金流量： | |||||
資本增加淨額-財產和設備 | ( | ) | ( | ) | |
投資資產淨值(低於全資) | ( | ) | ( | ) | |
企業收購，除現金外 | ( | ) | |||
對房地產企業的資本貢獻 | ( | ) | ( | ) | |
房地產企業的資本分配 | |||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |
融資活動提供的現金流量： | |||||
信貸安排下的借款收益 | |||||
根據信貸安排償還借款 | ( | ) | ( | ) | |
短期借款淨收益 | |||||
遞延業務收購義務的支付和盈利 | ( | ) | ( | ) | |
回購普通股 | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | |||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | |||
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | |||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | ||||
補充披露現金流動信息： | |||||
限制性現金，期初 | $ | ||||
限制性現金，期末 | |||||
在本報告所述期間支付的現金： | |||||
利息 | $ | ||||
所得税，扣除退款後 | |||||
經營租賃 | |||||
非現金活動： | |||||
企業收購(包括或有考慮) | $ | ||||
遞延業務收購義務 | |||||
見所附的精簡合併財務報表附註。
6
目錄
仲量聯行
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. | 臨時信息 |
本季度報告的讀者應參閲仲量聯行有限公司(“仲量聯行”，也可稱為“本公司”或“我們”、“我們”或“我們”)截至年底的審定財務報表。2019年12月31日，它包含在我們的2019向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的表格10-K的年度報告，並可在我們的網站上查閲(www.us.jll.com)，因為我們在這份季度報告中省略了某些腳註披露的內容，這將與這些已審計財務報表中所載的內容基本上重複。請參閲第7項中的“關鍵會計政策和估計摘要”一節。管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析；以及我們的綜合財務報表説明2，重要會計政策摘要。2019表格10-K的年度報告，以進一步討論我們的重要會計政策和估計。
我們精簡的合併財務報表2020年3月31日，在最後的三個月裏2020年3月31日和2019，未經審計。管理層認為，我們已列入所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以公平列報這些中期精簡的綜合財務報表。
從歷史上看，隨着時間的推移，我們的季度收入和利潤往往會從一個季度增加到另一個季度。這是房地產業普遍注重在歷年年底前完成交易的結果，而某些支出則在全年平均確認。我們的LaSalle投資管理(“LaSalle”)部門通常在出售資產時從客户的房地產投資回報中賺取投資產生的業績費，其時機是為了我們的客户的利益，以及共同投資的權益損益，主要取決於基礎估值。在我們的房地產服務部門中，基於交易的活動(例如租賃和資本市場)的收入由客户交易的規模和時間所驅動，並且在不同時期會有很大的波動。
我們的薪酬和福利支出的很大一部分來自激勵薪酬計劃，這通常是我們在實現年度績效目標的基礎上在全年積累的。這一過程可能導致季度薪酬和福利費用從一個時期到另一個時期的大幅波動。非可變經營費用，我們承認，當發生在這一年，是相對不變的基礎上，每季度。
我們根據我們對全年實際税率的估計，規定所得税對中期財務報表的影響，我們根據按國家分列的預測收入和預期頒佈的税率，根據需要對發生的季度的離散項目的影響作出調整。收入地域組合的變化，包括冠狀病毒流行造成的變化，可能影響我們估計的有效税率。
由於上述項目，3月31日終了期間的結果並不完全表明我們整個財政年度的結果。
7
目錄
2. | 新會計準則 |
最近採用會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”)。金融工具-信貸損失(ASC主題326)建立了一個新的框架，用以評估預期信貸損失的金融工具，如貿易應收款。這一新框架取代了現有的已發生損失辦法，預計將導致更及時地確認信貸損失。2020年1月1日，我們按照ASU的要求，採用了修改後的回顧性方法，通過了ASU第2016-13號決議。
這種做法影響了我們為(一)貿易應收賬款，(二)其他與應收賬款有關的金融資產，特別是合同資產，以及(三)本ASU範圍內的表外信貸敞口而預留的方法。具體來説，我們評估了貿易應收賬款的歷史儲備餘額和相關的註銷活動，並制定了一個前瞻性的程序以供採用。我們還評估了我們的損失分擔擔保義務的某些抵押貸款，我們的來源，出售和保留的服務權利。以下各節討論我們更新的儲備方法。
貿易應收款
我們估計一筆備抵，以備抵無法收回的應收賬款，在確認應收賬款時適用。我們以歷史經驗為基礎，結合對應收賬款老化、當前和預期經濟狀況以及客户信用質量的回顧。估計數還包括不太可能付款的具體確定數額。對於壽命不到一年的應收賬款，經濟狀況的變化預計不會對我們對預期信貸損失的估計產生重大影響。不過，我們會每季度監察經濟情況，以決定是否有需要作出調整。
票據及其他應收款和長期應收款
我們不斷評估未償還債券、其他應收賬款和長期應收賬款的可收性，同時考慮到客觀和主觀兩方面的因素，如未償餘額的年齡結構、合同償還條件和信貸質量。我們在可收回性評估中所考慮的信用質量方面包括歷史經驗、當前和預期的經濟狀況以及我們與債務人的更廣泛的業務關係。當我們的攤款確定付款不太可能時，我們記錄了未付餘額的備抵額。在管理層用盡所有收繳工作之後，未清餘額將從準備金中註銷。從歷史上看，我們的債券和其他應收賬款及長期應收賬款的信用質量惡化到減值或不履約的程度是有限的，對精簡的綜合財務報表沒有實質性影響。
可償還應收款
考慮到當前和未來的經濟狀況以及客户的信用質量，我們記錄了一項基於無法收回的可償還應收款的具體識別的備抵。從歷史上看，我們沒有遇到任何物資收取問題，因此，我們也沒有對這些應收款採用公式化的準備金。
合同資產
合約資產包括確認為收入的數額，但由於時間的推移，我們還沒有資格獲得付款，但這並不限制收入的確認。從歷史上看，我們沒有承認合同資產的規定。在ASC專題326下，我們在保留過程中包括合同資產，並評估損失風險，類似於我們的貿易應收款方法，因為合同資產在我們有權獲得付款時被重新歸類為貿易應收款。因此，在確認合同資產時適用準備金。
財政擔保
我們根據聯邦抵押協會委託承銷和服務(“DUS”)計劃提供的某些貸款保留了一定的損失風險。這一損失分擔方面的計劃代表了表外信用風險敞口，我們已經建立了一個或有準備金(“貸款損失擔保準備金”)為這一風險按照ASC的主題326。為了估算外匯儲備，我們使用了一個模型來分析歷史損失、當前和預期的經濟狀況以及合理和可支持的預測。該模型還考慮了用作抵押品的基礎財產的具體細節，如佔用和財務業績。貸款損失保證準備金按個人貸款水平計算。在2020年3月31日終了的期間，對該模型的投入納入了與冠狀病毒有關的具體經濟條件。
8
目錄
大流行導致我們的貸款損失擔保準備金顯著增加。截至2020年3月31日，貸款損失保證準備金為$45.7 百萬幷包括在精簡的綜合資產負債表上的其他負債中。
損失分擔擔保義務(符合ASC主題460，擔保)指作為我們參與DUS計劃的一部分而發行損失分擔擔保而產生的非或有債務，並且與上述貸款損失擔保準備金分開。看見附註10.承付款和意外開支，有關DUS計劃和損失分擔擔保義務的進一步信息。
下表詳細介紹了ASC主題326對留存收益的累積影響。
出版 | 應調整 | 如下文所述 | |||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | 通過 | ASC主題326，2020年1月1日 | |||||||
(以百萬計) | (已審計) | ASC專題326 | (未經審計) | ||||||
資產 | |||||||||
貿易應收款備抵 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |
遞延税款資產淨額 | |||||||||
合同資產備抵(1) | — | ( | ) | ( | ) | ||||
負債和權益 | |||||||||
貸款損失保證準備金(2) | $ | — | $ | ||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||
1 長期合同資產的備抵部分包括在精簡的綜合資產負債表上的其他資產中。
2 列入精簡綜合資產負債表的其他負債
3. | 收入確認 |
不屬於ASC主題範圍的收入606-我們的按揭銀行及服務業務-例如按揭服務權利(“MSR”)-有關活動，貸款來源費用和服務收入-被排除在ASC主題606的範圍之外。這類收入完全包括在美洲資本市場內，現列示如下。
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
不包括在ASC主題範圍之外的收入606 | $ | |||||
合同資產-截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們有$414.7 百萬和$419.3 百萬合同資產減除備抵後的合同資產，分別計入短期合同資產和精簡綜合資產負債表上的其他資產。
合同負債-截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們有$88.4 百萬和$87.7 百萬合同負債，分別包括在短期合同負債和我們精簡的綜合資產負債表上的遞延收益。大部分合同負債在90天內確認為收入。
剩餘的履約義務-剩餘履約義務是尚未履行履約義務的合同的總交易價格。截至2020年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額低於5 %佔我們總收入的一部分。根據ASC專題606，上述其餘業績義務中不包括：(1)預期在12個月內完成的合同所產生的數額；(2)作為一系列日常業績義務(如設施管理、財產管理和拉塞爾合同)提供的服務的可變考慮。這些業務範圍內的合同是我們與客户簽訂的合同中的很大一部分，預計不會在12個月內完成。
9
目錄
4. | 業務部門 |
我們管理和報告我們的業務作為四個業務部門：
區域區域的三個地理區域包括：
(1)美洲，
(2)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)，以及
(3)亞太；
和
(4)LaSalle。
每個地理區域都提供全方位的房地產服務，包括代理租賃和租户代理、資本市場、房地產和設施管理、項目和開發管理、能源管理和可持續性、建築管理以及諮詢、諮詢和估價服務。LaSalle在全球範圍內為機構投資者和高淨值人士提供投資管理服務.
營業收入為總收入減去直接和分配的間接費用。除利息和所得税外，我們將所有間接費用分配給我們的部門，因為幾乎所有發生的費用都使一個或多個部門受益。分配的費用主要包括公司的全球管理費用，我們根據每個部門的預算運營費用分配給業務部門。
在分部報告方面，(A)合同費用毛額和(B)非現金抵押貸款和抵押貸款銀行衍生業務在確定“費用收入”時都不包括在收入之外。在確定“以費用為基礎的業務費用”時，合同費用毛額不包括在經營費用中。如果將這些成本從收入和支出中剔除，則會形成一個更準確地反映我們如何管理支出基礎、運營利潤率和業績的淨列報方式。請參閲項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以獲得合同總成本的完整説明。此外，我們對部門業績的衡量不包括重組和收購費用。
JLL的首席運營決策者負責衡量和評估分部的結果，不包括(A)合同總成本，(B)淨非現金MSR和抵押銀行衍生業務，以及(C)重組和收購費用。截至2020年3月31日，我們將首席業務決策者統稱為我們的全球執行局，其成員如下：
首席執行官兼總裁 | ·我們四個業務部門的首席執行官 |
*首席財務幹事 | ·公司解決方案首席執行官 |
*首席行政幹事 | 資本市場首席執行官 |
·聯合-JLL技術公司的首席執行官 | |
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目錄
按業務部門分列的財務信息摘要如下。
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
美洲-房地產服務 | |||||
租賃 | $ | ||||
資本市場 | |||||
財產和設施管理 | |||||
項目及發展服務 | |||||
諮詢、諮詢和其他 | |||||
收入 | |||||
償還款 | ( | ) | ( | ) | |
償還前收入 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | |||||
收費收入 | |||||
業務費用，不包括償還費用： | |||||
補償、業務和行政費用 | |||||
折舊和攤銷 | |||||
分部業務費用，不包括已報銷的費用 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費部分運營費用 | |||||
分段營業收入 | $ | ||||
股本收益(虧損) | ( | ) | |||
分段收入 | $ | ||||
EMEA-地產服務 | |||||
租賃 | $ | ||||
資本市場 | |||||
財產和設施管理 | |||||
項目及發展服務 | |||||
諮詢、諮詢和其他 | |||||
收入 | |||||
償還款 | ( | ) | ( | ) | |
償還前收入 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費收入 | |||||
業務費用，不包括償還費用： | |||||
補償、業務和行政費用 | |||||
折舊和攤銷 | |||||
分部業務費用，不包括已報銷的費用 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費部分運營費用 | |||||
分段運行損失 | $ | ( | ) | ( | ) |
權益收益 | |||||
段損失 | $ | ( | ) | ( | ) |
11
目錄
續：按業務部門分列的財務信息摘要如下。
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
亞太區-地產服務 | |||||
租賃 | $ | ||||
資本市場 | |||||
財產和設施管理 | |||||
項目及發展服務 | |||||
諮詢、諮詢和其他 | |||||
收入 | |||||
償還款 | ( | ) | ( | ) | |
償還前收入 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費收入 | |||||
業務費用，不包括償還費用： | |||||
補償、業務和行政費用 | |||||
折舊和攤銷 | |||||
分部業務費用，不包括已報銷的費用 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費部分運營費用 | |||||
分段營業收入 | $ | ||||
權益(虧損)收益 | ( | ) | |||
分段收入 | $ | ||||
拉薩爾 | |||||
諮詢費 | $ | ||||
交易費用及其他 | |||||
激勵費 | |||||
收入 | |||||
償還款 | ( | ) | ( | ) | |
償還前收入 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費收入 | |||||
業務費用，不包括償還費用： | |||||
補償、業務和行政費用 | |||||
折舊和攤銷 | |||||
分部業務費用，不包括已報銷的費用 | |||||
合同費用毛額 | ( | ) | ( | ) | |
收費部分運營費用 | |||||
分段營業收入 | $ | ||||
權益(虧損)收益 | ( | ) | |||
部分(損失)收入 | $ | ( | ) | ||
12
目錄
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
分段對賬項目 | |||||
收費收入 | $ | ||||
合同費用毛額 | |||||
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | ( | ) | ( | ) | |
償還前收入 | |||||
償還款 | |||||
收入 | $ | ||||
部門業務費用總額，不包括已償還的費用&重組和收購前的費用 | $ | ||||
報銷費用 | |||||
重組和收購費用前的分部業務費用總額 | $ | ||||
重組和收購費用前的營業收入 | $ | ||||
減：重組和購置費用 | |||||
營業收入 | $ | ||||
5. | 企業合併、商譽和其他無形資產 |
2020年企業合併活動
在截至2020年3月31日止的三個月，我們沒有完成新的收購和支付。$12.9 百萬對於遞延的業務收購和前幾年完成的收購的盈利義務。
2019業務合併活動
在截至2020年3月31日止的三個月，我們沒有對2019年完成的某些收購的購買代價的初步分配進行任何調整。截至 2020年3月31日我們已經完成了我們的分析，為我們2019年收購的所有可識別的無形和有形資產分配公允價值，但與我們收購hff公司有關的税務相關賬户除外。
掙得的款項
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
以達到某些業績標準為條件的有收益付款的收購數量 | |||||||
最高工資(未貼現) | $ | $ | |||||
短期盈利負債(公允價值)1 | |||||||
長期收益負債(公允價值)1 | |||||||
1 包括在合併資產負債表上的短期和長期收購相關債務。
商譽和其他無形資產
商譽和未攤銷的無形資產2020年3月31日包括：(1)$4,104.3 百萬，(2)可識別的無形資產$608.7 百萬在其剩餘的有限使用壽命內攤銷，和(3)$50.0 百萬具有無限期使用壽命且不攤銷的可識別無形資產。我們的商譽和未攤銷無形資產的顯著部分是以美元以外的貨幣計價的，這意味着這些餘額的賬面價值變動的一部分可歸因於外幣匯率的變動。
13
目錄
下表按報告部分詳細列出了善意的變動情況。
地產服務 | |||||||||||||
(以百萬計) | 美洲 | EMEA | 亞太 | 拉薩爾 | 合併 | ||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | |||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||
地產服務 | |||||||||||||
(以百萬計) | 美洲 | EMEA | 亞太 | 拉薩爾 | 合併 | ||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||
增減，扣除調整數 | |||||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | |||||||||||
截至2019年3月31日的結餘 | $ | $ | |||||||||||
下表按報告部分詳細列出了我們可識別的無形資產的賬面毛額和累計攤銷額的變動情況。
(1)包括在這一數額中的管理系統服務$5.9 百萬與我們所承擔、獲得或保留的基本義務的預付/註銷有關的。
管理系統更新系統 | 其他無形資產 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 美洲 | 美洲 | EMEA | 亞太 | 拉薩爾 | 合併 | ||||||||||
總賬面金額 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | ||||||||||||||
增減，扣除調整數(1) | ||||||||||||||||
全攤銷無形資產的調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
累積攤銷 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||
攤銷淨額(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
全攤銷無形資產的調整 | ||||||||||||||||
匯率變動的影響 | ||||||||||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至2020年3月31日的賬面淨值 | $ | $ | ||||||||||||||
(2)管理系統服務系統的攤銷已列入“綜合收入簡編綜合報表”的償還前收入。
14
目錄
管理系統更新系統 | 其他無形資產 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 美洲 | 美洲 | EMEA | 亞太 | 拉薩爾 | 合併 | ||||||||||
總賬面金額 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
增減，扣除調整數(1) | ||||||||||||||||
全攤銷無形資產的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
匯率變動的影響 | ||||||||||||||||
截至2019年3月31日的結餘 | $ | $ | ||||||||||||||
累積攤銷 | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
攤銷淨額 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
全攤銷無形資產的調整 | ||||||||||||||||
匯率變動的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2019年3月31日的結餘 | $ | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至2019年3月31日的賬面淨值 | $ | $ | ||||||||||||||
(1)包括在這一數額中的管理系統服務$1.9 百萬與我們所承擔、獲得或保留的基本義務的預付/註銷有關的。
(2)管理系統服務系統的攤銷包括在償還之前的收入凝聚綜合收入報表。
(以百萬計) | 管理系統更新系統 | 其他無形資產 | 共計 | ||||||
2020年(剩餘9個月) | $ | $ | |||||||
2021 | |||||||||
2022 | |||||||||
2023 | |||||||||
2024 | |||||||||
2025 | |||||||||
此後 | |||||||||
共計 | $ | $ | |||||||
15
目錄
6. | 房地產投資 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們在房地產投資$390.8 百萬和$404.2 百萬分別。
約85%我們的投資，如2020年3月31日，在46 單獨的房地產或混合基金，在那裏，我們與客户共同投資，我們也有諮詢協議。這些投資還包括JLL SPark對房地產技術基金和早期公司的投資。剩下的15%我們在房地產企業的投資2020年3月31日，可歸因於利用我們的資本和主要由機構投資者提供的外部資本投資於某些擁有和經營房地產的房地產企業的投資工具。在我們可歸因於投資工具的投資中，大部分投資於LaSalle Investment Company II(“LIC II”)，在該公司中，我們持有有效的所有權權益。48.78 %.
我們對直接投資或投資工具有最大的潛在無資金承諾$309.0 百萬截至2020年3月31日。在這筆錢中，$60.4 百萬與我們對LIC II的投資有關，該公司的基金壽命於2020年1月終止。
我們評估我們的非全資投資，以確定基礎實體是否被歸類為可變利益實體(VIEs)；我們評估每個已識別的VIE，以確定我們是否是主要受益者。我們已經確定，我們是某些VIEs的主要受益者，因此，我們鞏固了這些實體。合併後的VIEs的資產僅用於清償各自實體的債務，合併VIEs的抵押貸款不能訴諸於JLL。
我們合併的VIEs的財務信息摘要列於下表。
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||
財產和設備，淨額 | $ | ||||
房地產投資 | |||||
其他資產 | |||||
總資產 | $ | ||||
其他流動負債 | $ | ||||
抵押貸款負債(包括在其他負債中) | |||||
負債總額 | |||||
成員權益(包括在非控股權益中) | |||||
負債和成員權益共計 | $ | ||||
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
收入 | $ | |||||
業務和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||
出售投資淨利(包括股本收益) | ||||||
淨收入(損失) | $ | ( | ) | |||
減值
除臨時減值外，沒有其他重大的房地產投資減值費用。截至2020年3月31日止的三個月和2019.
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目錄
公允價值
我們以公允價值報告了我們對房地產企業的大部分投資。對於這類投資，我們在每個報告期內根據公允價值的變化增減我們的投資，我們在精簡的股本收益綜合收益綜合報表中報告這些公允價值調整。下表顯示我們按公允價值報告的房地產投資的變動情況。
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
截至一月一日的公允價值投資， | $ | ||||
投資 | |||||
分佈 | ( | ) | ( | ) | |
公允價值變動 | ( | ) | |||
外幣折算調整淨額 | ( | ) | |||
截至3月31日的公允價值投資， | $ | ||||
看見附註8，公允價值計量，以公允價值報告，以進一步討論我們在房地產企業的投資。
7. | 股票補償 |
股票單位獎
限制股(“RSU”)和業績股(“PSU”)獎勵活動如下表所示。
RSU股份 (單位：千) | PSU股票 (單位：千) | 總份額 (單位：千) | 加權平均 授予日期 公允價值 | 加權平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | ||||||||
截至2019年12月31日 | $ | |||||||||||
獲批 | ||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2020年3月31日 | $ | |||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | |||||||||||
獲批 | ||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2019年3月31日 | $ | |||||||||||
在截至2020年3月31日的三個月內，我們認識到$5.5 百萬費用反轉，以反映我們對PSU成果的訂正估計，以應對冠狀病毒大流行的預期影響。
截至2020年3月31日，我們有$107.2 百萬與未歸屬的RSU和PSU有關的未攤銷遞延補償，我們預計這些補償將在不同時期確認為2024; $66.9 百萬與HFF收購相關的授標。
17
目錄
8. | 公允價值計量 |
我們根據ASC 820對某些資產和負債進行計量，公允價值計量和披露，它將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為一項資產或為轉移一項負債而支付的價格。此外，它還根據以下三層公允價值等級建立了衡量公允價值的框架：
• | 一級-截至計量日，活躍市場相同資產或負債的報價； |
• | 第二級-活躍市場的報價以外的可直接或間接觀察到的投入；以及 |
• | 第三級-無法觀察的投入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，這就要求報告實體制定自己的假設。 |
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收款、票據和其他應收款、可償還應收款、倉庫應收款、限制性現金、合同資產、應付款、可償還應付款項、短期借款、合同負債、倉庫設施、信貸安排、長期債務和外幣遠期合同。現金和現金等價物、貿易應收款、票據和其他應收款、可償還應收款、限制性現金、合同資產、應付帳款、可償還應付款項、合同負債和倉庫設施的賬面金額，由於這些票據的短期性質，其估計公允價值近似於這些工具的估計公允價值。在利率條件和市場利差可變的情況下，我們的信貸安排和短期借款的賬面價值接近其估計的公允價值。
我們估計我們長期債務的公允價值為$595.5 百萬和$685.9 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別使用作為公允價值層次結構中二級輸入的交易商報價。我們長期債務的賬面價值是$656.1 百萬和$664.6 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日，幷包括債務發行成本$2.9 百萬和$3.1 百萬分別。
按公允價值投資房地產風險-資產淨值(“NAV”)
我們按公允價值報告了我們對房地產投資的很大一部分。對於這類投資，我們在每個報告期內根據公允價值的變化增減我們的投資，我們在精簡的股本收益綜合收益綜合報表中報告這些公允價值調整。
對於我們大部分按公允價值報告的投資，我們估計公允價值時，我們使用我們的被投資方提供的每股資產淨值(或同等價值)來估算公允價值。對資產淨值估計的關鍵投入包括基礎房地產資產和借款的估值，其中包括貼現率、資本化率、租金和費用增長率等特定投資假設，以及特定資產的市場借款利率。由於冠狀病毒大流行的市場條件發生了變化，這是在被投資方用來計算每股NAV的計量日期之後發生的，因此我們認識到，在截至2020年3月31日的三個月中，報告的每股NAV累計減少了3 630萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，使用資產淨值投資於以公允價值計算的房地產投資項目如下：$197.4 百萬和$224.8 百萬分別。由於不需要將這些投資歸入公允價值等級，因此將其排除在下表之外。
18
目錄
經常性公允價值計量
下表按公允價值層次結構中的級別對按公允價值計量的資產和負債的估計公允價值進行了分類。
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||
(以百萬計) | 一級 | 二級 | 三級 | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||
資產 | ||||||||||||||
房地產投資-公允價值 | $ | |||||||||||||
應收外幣遠期合同 | ||||||||||||||
倉庫應收款 | ||||||||||||||
遞延補償計劃資產 | ||||||||||||||
抵押銀行衍生資產 | ||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | |||||||||||||
負債 | ||||||||||||||
應付外幣遠期合同 | $ | |||||||||||||
遞延補償計劃負債 | ||||||||||||||
收益負債 | ||||||||||||||
抵押銀行衍生負債 | ||||||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | |||||||||||||
房地產風險投資
我們將一項投資歸類為公允價值等級中的一級，因為報價是現成的。我們根據投資公允價值的變化，在每個報告期內增加或減少我們的投資。我們報告這些公允價值調整在我們的精簡綜合報表的綜合收益內的股票收益。
在公允價值等級體系中被歸類為三級的投資代表了我們選擇公允價值選項的早期非公共實體的投資。通常，由於投資日期與資產負債表日期的接近以及被投資級別的業績更新，賬面價值被視為近似於這些投資的公允價值。
外幣遠期合同
我們經常使用外幣遠期合同來管理與公司間借貸和現金管理相關的匯率風險。我們根據當前市場價格確定這些合同的公允價值。這些估值的投入是公允價值層次中的二級投入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，這些合同的總價值為$1.80 十億 ($0.84 十億(按淨額計算)和$2.30 十億 ($1.05 十億(分別按淨額計算)。
我們認識到，重新估價這些合同所產生的損益是業務、行政和其他費用的一個組成部分。它們被我們確認的公司間貸款和其他外幣餘額重新估值的損益所抵消。對淨收入的影響三個月結束 2020年3月31日或2019.
我們根據我們購買這些合同的金融機構的應付淨額或應收淨額，記錄我們的外幣遠期合同的資產和負債狀況。這個$6.1 百萬資產截至2020年3月31日，由應收合同毛額組成。$7.3 百萬的應付頭寸$1.2 百萬。這個$6.2 百萬截至.的負債2020年3月31日，由應收合同毛額組成。$2.1 百萬的應付頭寸$8.3 百萬。截至2019年12月31日，$10.5 百萬資產由合同毛額構成，應收頭寸為$10.6 百萬的應付頭寸$0.1 百萬。這個$4.4 百萬截至.的負債2019年12月31日，由應收合同毛額組成。$0.8 百萬的應付頭寸$5.2 百萬.
19
目錄
倉庫應收賬款
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們所有的倉庫應收賬款都承諾由政府贊助的企業(“GSE”)或作為美國政府或GSE抵押貸款支持證券計劃一部分的合格投資者購買。
遞延補償計劃
我們對某些美國僱員實行延期補償計劃，允許他們推遲部分薪酬。我們將這一計劃記錄在我們精簡的綜合資產負債表上。2020年3月31日的遞延賠償計劃資產$374.2 百萬的長期遞延補償計劃負債$348.4 百萬，包括在遞延補償中，並作為股本的減少，以信託形式持有的股份$5.6 百萬。我們將這一計劃記錄在我們精簡的綜合資產負債表上。2019年12月31日的遞延賠償計劃資產$349.9 百萬的長期遞延補償計劃負債$346.1 百萬，包括在遞延補償中，並作為股本的減少，以信託形式持有的股份$5.7 百萬.
收益負債
我們在公允價值等級的第三級範圍內將我們的收益負債分類，因為我們用於開發估計公允價值的投入包括不可觀測的輸入。看見附註5.企業合併、商譽和其他無形資產，以進一步討論我們的盈利負債。
按揭銀行衍生工具
我們對潛在借款人的利率鎖定承諾和與潛在投資者的遠期銷售合同都是未指定的衍生品，而且由於與交易對手信用風險相關的大量不可觀測的投入，我們被認為是3級估值。交易對手信用風險假設的增加將導致公允價值計量的降低。
下表對按公允價值定期計量的資產和負債進行了核對，使用了大量無法觀察到的投入(第3級)。
1 CTA：貨幣換算調整
(以百萬計) | 截至2019年12月31日的結餘 | 公允價值淨變動 | 國外CTA1 | 購買/增加 | 安置點 | 截至2020年3月31日的餘額 | |||||||||
房地產投資 | $ | $ | |||||||||||||
按揭銀行衍生資產及負債淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
收益負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
(以百萬計) | 截至2018年12月31日的餘額 | 公允價值淨變動 | 國外CTA1 | 購買/增加 | 安置點 | 截至2019年3月31日的結餘 | |||||||||
房地產投資 | $ | $ | |||||||||||||
按揭銀行衍生資產及負債淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
收益負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
上表所列公允價值的淨變化按淨收入列報如下。
使用不可觀測投入的資產/負債類別 | 精簡合併報表 綜合收入賬户標題 |
盈利負債(短期和長期) | 重組和收購費用 |
房地產投資 | 權益(虧損)收益 |
其他流動資產-按揭銀行衍生資產 | 償還前收入 |
其他流動負債-按揭銀行衍生負債 | 償還前收入 |
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目錄
非經常性公允價值計量
我們會每季度檢討我們在地產投資項目的投資，但以公允價值另作報告的投資除外，或在其他認為有需要的情況下，以顯示我們是否無法收回投資的賬面價值，以及該等投資是否暫時受損。當投資的賬面金額超過預計的未來未貼現現金流時，我們使用折現現金流量法或其他可接受的方法來確定投資在計算減值金額時的公允價值。我們對公允價值的確定主要依賴於三級投入。我們沒有確認在任何一個投資水平的減值損失。截至2020年3月31日止的三個月或2019。看見附註6.房地產風險投資，以獲取更多信息，包括與被投資方一級記錄的減值費用有關的信息。
9. | 債務 |
短期借款和長期債務由以下兩部分組成.
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||
短期借款： | |||||
本地透支設施 | $ | ||||
其他短期借款 | |||||
短期借款總額 | $ | ||||
信貸安排，扣除債務發行成本11.4美元和12.3美元 | |||||
長期高級債券，4.4%，面值275.0美元，2022年11月到期，扣除債務發行成本1.0美元和1.2美元 | |||||
長期高級債券，1.96%，將於2027年6月到期，面值175.0歐元，扣除債券發行成本0.9美元和0.9美元。 | |||||
長期高級債券，2.21%，面值175.0歐元，2029年到期，扣除債務發行成本1.0美元和1.0美元 | |||||
債務總額 | $ | ||||
信貸貸款
我們有一個$2.75 十億到期的無擔保循環信貸設施(“貸款”)2023年5月17日。融資機制的定價範圍為Libor加0.875%至1.35% 的價格2020年3月31日，在利波 加0.95 %。除了上表所列貸款機制下的未清借款外，我們還有未清的信用證。$0.7 百萬和$0.8 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
下表提供了有關我們的設施的其他信息。
三個月到3月31日， | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | |||
貸款機制下的平均未償借款 | $ | ||||
貸款的實際利率 | % | % | |||
我們將繼續使用該融資機制，但不限於企業收購、營運資本需求(包括支付應計獎勵補償)、共同投資活動、股息支付、股票回購和資本支出。
短期借款和長期債務
除了我們的設施外，我們還有能力再借一筆$86.0 百萬在當地透支設施下。未清數額列於上表。
截至2020年3月31日，我們的發行人和高級無擔保評級為投資級：來自穆迪投資者服務公司的Baa 1。以及標準普爾評級服務公司的BBB+。
21
目錄
盟約
我們的融資機制和高級票據受傳統的財務契約和其他契約的約束，包括現金利率、槓桿比率以及違約情況。到目前為止，我們仍然遵守所有的公約。2020年3月31日.
倉庫設施
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||
(百萬美元) | 未清餘額 | 最大容量 | 未清餘額 | 最大容量 | ||||||
倉庫設施： | ||||||||||
Libor+1.15%，2020年9月21日到期 | $ | |||||||||
Libor+1.15%，2020年9月19日到期 | ||||||||||
Libor+1.15%，2020年8月31日到期 | ||||||||||
房利美1 LIBOR+1.15% | N/a | N/a | ||||||||
Libor+1.25% | ||||||||||
Libor+1.25% | ||||||||||
倉庫設施毛額 | ||||||||||
債務發行成本 | ( | ) | N/a | ( | ) | N/a | ||||
倉庫設施共計 | $ | |||||||||
1 儘快集合(“儘快”)籌資方案
22
目錄
10. | 承付款和意外開支 |
我們是在一般業務過程中所發生的各種訴訟事項的被告，其中一些案件涉及數額巨大的損害賠償要求。當發生潛在損失事件時，我們估計索賠的最終成本，並在可能和可估計的情況下，在我們精簡的綜合資產負債表上累計其他當期和長期負債的數額。此外，我們已經確定了第三方保險供應商的應收款項，索賠金額超過了我們的專屬保險公司所保留的風險。總之，這些應收款是$32.9 百萬和$37.7 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別包括在我們精簡的綜合資產負債表上的Notes和其他應收賬款以及長期應收賬款中。
下表顯示專業人員賠償、應計活動和相關付款。
(以百萬計) | |||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | ||
新索賠 | |||
上一年索賠調整數(包括外幣變動) | ( | ) | |
已支付的索賠 | |||
2020年3月31日 | $ | ||
(2018年12月31日) | $ | ||
新索賠 | |||
上一年索賠調整數(包括外幣變動) | ( | ) | |
已支付的索賠 | ( | ) | |
2019年3月31日 | $ | ||
作為DUS項目的參與者，我們保留一部分貸款損失的風險，這些貸款是根據DUS計劃發起和出售的。違約貸款的淨虧損根據既定的損失分擔比率與房利美分享.一般情況下，我們分擔大約三分之一的已發生的損失，但以抵押貸款本金餘額的20%為上限。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的貸款須按該等分擔損失的安排而作出，而該等貸款的總未付本金餘額為$9.9 十億和$9.7 十億分別。
對於所有承擔損失分擔義務的DUS項目貸款，我們記錄的非或有負債等於在出售貸款時承擔的擔保義務的估計公允價值，從而減少了我們出售貸款的收益。隨後，這一負債在貸款的估計期限內攤銷，並確認為“綜合收入彙總報表”的收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，損失分擔擔保義務是$20.8 百萬和$20.6 百萬分別列在我們精簡的綜合資產負債表上的其他負債中。沒有發生任何貸款損失。截至2020年3月31日止的三個月和2019.
23
目錄
11. | 重組和收購費用 |
重組和收購費用包括現金和非現金費用。現金收費主要包括：(1)離職費和與就業有關的費用，包括與外部服務提供者有關的費用，這些費用與結構性業務轉移有關，這可以通過人員人數的顯著變化、領導層的變動或業務流程的轉變來體現，(2)與收購、交易和整合有關的費用，以及(3)包括租賃退出費用在內的其他重組。非現金費用包括：(1)與hff收購同時發放的保留金的股票補償費用；(2)公允價值調整，以賺取與前期收購活動有關的負債。重組和購置費用見下表。
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
遣散費及其他與僱傭有關的費用 | $ | ||||
重組、收購前和收購後收費 | |||||
hff保留金的庫存補償費用 | |||||
公允價值調整以賺取負債 | ( | ) | |||
重組和收購費用 | $ | ||||
下表列出與現金基礎結構調整和購置費用有關的應計活動和付款情況。
(以百萬計) | 遣散費及僱傭事宜 | 租賃 出口 | 重組、收購和 整合成本 | 共計 | |||||||
2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||
應計項目 | |||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
2020年3月31日 | $ | $ | |||||||||
(以百萬計) | 遣散費及僱傭事宜 | 租賃 出口 | 其他重組， 購置和整合成本 | 共計 | |||||||
2018年12月31日 | $ | $ | |||||||||
應計項目 | |||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
2019年3月31日 | $ | $ | |||||||||
我們預計大部分應計遣散費和其他應計購置費用2020年3月31日將在未來12個月內支付。租約的退出付款取決於各種租約的條款，這些租賃的期限可以延長到2022年。
HFF採集
最後三個月2020年3月31日2019年，與HFF收購和整合相關的重組和收購費用中包括的數額為$21.3 百萬和$6.5 百萬分別。這些費用包括交易/交易費用、留存和遣散費、提前租約終止費用和其他整合費用。
在HFF整合過程中，我們希望在收購後的兩年中承擔大量費用，以最大限度地提高合併組織的價值。我們希望大致認識到$100 百萬兩年期內與已支付或授予的留用金有關的費用(在RSU的情況下)。此外,我們可能會招致與合併有關的其他費用，包括但不限於租賃終止費和其他與僱員有關的費用，但無法估計這些數額。 我們預計，除了所頒發的RSU保留金外，所有這些累積費用都將導致現金支出。
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12. | 按構成部分分列的累計其他綜合收入(損失) |
下表按構成部分列出累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)的變化情況。對於養老金和退休後福利，我們報告的金額從AOCI重新分類，涉及僱主在薪酬和福利方面的服務成本，在精簡的綜合收入綜合報表中。與養卹金和退休後福利有關的所有其他改敍均在其他收入中報告。
(以百萬計) | 退休金和退休後福利 | 累積外幣折算調整 | 共計 | ||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |
重新分類前的其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||
税後從AOCI重新分類的金額 | |||||||||
税後其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |
(以百萬計) | 退休金和退休後福利 | 累積外幣折算調整 | 共計 | ||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |
改敍前其他綜合收入 | |||||||||
税後從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | |||||
税後其他綜合(損失)收入 | ( | ) | |||||||
截至2019年3月31日的結餘 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下列討論和分析應與精簡的綜合財務報表，包括其附註一併閲讀，以便截至2020年3月31日止的三個月，以及我們的已審計綜合財務報表，包括其附註，在本年度終了的財政年度2019年12月31日，它包含在我們的2019向證交會提交的表格10-K的年度報告，並可在我們的網站上查閲(www.jll.com)。你亦應參閲第7項。管理層對財務狀況及營運結果的討論及分析載於2019表格10至K的年報。
下面的討論和分析包含了某些前瞻性的陳述，通常由預期、相信、估計、預期、預測、計劃、意圖和其他類似的表述來確定。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致聯勤的實際結果、業績、成就、計劃和目標與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績、成就、計劃和目標大不相同。更多信息請參見本節中包含的前瞻性語句的説明。
我們在以下章節介紹我們的季度管理討論和分析：
(1) | 總結我們的重要會計政策和估計； |
(2) | 某些影響結果可比性的項目以及我們面臨的某些市場風險和其他風險； |
(3) | 我們的業務結果，首先是在綜合的基礎上，然後為我們的每一個業務部門；以及 |
(4) | 流動性和資本資源。 |
關鍵會計政策和估計數摘要
瞭解我們的會計政策是必要的，以全面分析我們的結果，財務狀況，流動性和趨勢。見“聯合國財務報表綜合説明”附註2，“重大會計政策摘要”2019表格10-K的年度報告，以全面總結我們的重要會計政策.
我們的財務報表的編制要求管理層作出某些重要的會計估計和判斷，影響(1)規定的資產和負債數額，(2)在財務報表編制之日披露或有資產和負債，(3)報告所述期間的收入和支出數額。這些會計估計是基於管理層的判斷。我們認為它們是至關重要的，因為它們對財務報表具有重要意義，而且未來的事件可能與目前的判斷不同，或者使用不同的假設可能導致大不相同的估計數。我們定期審查這些估計數，以確保其合理性。雖然實際數額可能與這些估計數額不同，但我們認為這種差異不太可能是實質性的。
在編制本季度報告第一部分第1項(表10-Q)所列的精簡綜合財務報表時，對我們的關鍵會計政策和估計數的討論見第7項。管理層討論和分析我們的表10-K年度報表年終年度報告的財務狀況和結果2019年12月31日。這些重要的會計政策和估計數在截至2020年3月31日止的三個月.
以下是第7項中討論的關鍵會計政策和估計數。管理層對本年度10-K報表財務狀況和經營結果的討論和分析2019年12月31日:
• | 收入確認； |
• | 企業合併、商譽和其他無形資產； |
• | 房地產風險投資； |
• | 所得税。 |
除上述重要會計政策外，我們認為，計算季度税收準備金對於理解在編制第1項精簡的綜合財務報表時所使用的估計數和假設至關重要。
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季度所得税準備金
我們的財政年度估計有效税率是根據我們每季度更新的估計數計算的。我們的有效税率截至2020年3月31日止的三個月佔22.0%。我們根據我們對全年實際税率的估計，規定所得税對中期財務報表的影響，我們根據按國家分列的預測收入和預期頒佈的税率，根據需要對發生的季度的離散項目的影響作出調整。我們每季度評估預計的有效税率，以反映本港收入分佈的預測變化，以及法定税率的立法行動，以及其他在制定法例的第一季生效的有關事項。冠狀病毒大流行的預測收入影響的變化可能影響到我們預測的2020年剩餘中期的全年有效税率。
本港收入的地理分佈，會對本港的有效税率造成重大影響。税率極低的司法管轄區(有效的國家及本地綜合税率為25%或以下)對本港實際税率的貢獻最大，包括：香港(16.5%)、新加坡(17%)、聯合王國(17.5%)和沙特阿拉伯(20%)。我們不會以25%或更低的有效税率預測其他司法管轄區會對本港造成重大影響。2020全球有效税率。
影響可比性的項目
宏觀經濟條件
我們的經營結果和這些結果的可變性受到以下因素的顯著影響：(1)宏觀經濟趨勢；(2)地緣政治環境；(3)全球和區域房地產市場；(4)金融和信貸市場。這些宏觀經濟和其他條件已經並預期將繼續對我們業務結果的多變性產生重大影響。具體而言，在2020年，我們開始經歷冠狀病毒大流行的宏觀經濟影響。
收購
收購的時機可能會影響我們一年一次業績的可比性。我們的結果包括收購完成後的增量收入和開支。此外，由於收購前的盡職調查支出、交易/交易成本和收購後的整合成本，通常會對收購的淨收益產生最初的不利影響，例如聘請第三方顧問協助進行入職和流程調整、保留和離職費用、提前租約終止費用和其他整合費用。
LaSalle收入
我們的投資管理業務在一定程度上通過激勵費用得到補償，因為基礎基金的投資表現超過了商定的基準水平。根據業績、處置活動和與客户簽訂的計量期間的合同時間，這些費用可能很大，而且各期之間差別很大。
由於各種原因，各期間的股本收益也可能大不相同，其中包括：(1)按公允價值報告的投資的收益(損失)，(2)資產處置的收益(損失)，(3)減值費用。確認這些項目的時間可能會影響季度之間、任何一年或與前一年的可比性。
這些項目的可比性可從附註4.業務部分，關於精簡合併財務報表的説明，並在本報告所列的部分業務結果中作進一步討論。
外幣
我們使用多種貨幣進行業務，但我們用美元報告結果。因此，貨幣對美元的波動可能對我們的結果產生正面或負面的影響。這種波動可能使對所報告的美元業務結果進行逐期比較變得更加困難，因為這些結果可能表明可能與當地業務的實際基本增長率或下降率不一致。因此，我們在下面的業務結果一節中討論和分析財務狀況時，提供了關於外幣在當期與同期報告的經營結果的比較的信息。
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交易型收入
交易性收費受到客户交易規模和時間的影響，包括房地產投資銀行、資本市場活動和我們業務內部的其他服務，以及LaSalle，這些都增加了我們收入的變異性。這些費用的時間和數額可能因年份、季度和地區而大不相同。
季節性
從歷史上看，隨着時間的推移，我們的季度收入和利潤往往會從一個季度增加到另一個季度。這是由於房地產業普遍注重在歷年年底前完成或記錄交易，以及某些費用全年不變。從歷史上看，我們第一季度的利潤相對較小，但在接下來的三個季度中，利潤卻越來越大，不包括確認投資產生的業績費用以及已實現和未實現的共同投資權益收益和虧損(每一項收益和虧損都是不可預測的)。一般來説，當資產被出售時，我們會確認獎勵費用，這是為了我們客户的利益而制定的。此外，共同投資的權益損益主要取決於基礎投資的估值，這種估值變化的方向和規模是不可預測的。非可變經營費用，我們在一年中發生時將其視為費用，按季度計算，相對穩定。
我們的薪酬和福利支出的很大一部分來自激勵薪酬計劃，這通常是我們在實現年度績效目標的基礎上在全年積累的。這一季度估計可能導致季度薪酬和福利費用從一個時期到另一個時期的大幅波動。因此，截止期間的結果2020年3月31日和2019，並不能充分説明我們期望在整個財政年度實現的結果。
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行動結果
定義
• | 我們將租賃的市場容量定義為美國、歐洲和亞太地區部分市場的寫字樓面積(以平方英尺計)的總吸收量。我們將資本市場的市場交易量定義為全球範圍內的投資銷售交易。 |
• | 據報道，LaSalle的資產管理數據出現了四分之一的滯後性。 |
• | 中東和北非。大中華區：中國、香港、澳門和臺灣。 |
•注：無意義，以大於100%有利或不利的百分比變化為代表.
綜合經營業績
三個月到3月31日， | 變化 | 當地貨幣變動百分比 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 美元 | ||||||||
租賃 | $ | 492.4 | 477.9 | 14.5 | 3 | % | 4 | % | |||
資本市場 | 342.3 | 193.5 | 148.8 | 77 | 79 | ||||||
財產和設施管理 | 2,365.8 | 2,269.1 | 96.7 | 4 | 6 | ||||||
項目及發展服務 | 604.4 | 600.1 | 4.3 | 1 | 2 | ||||||
諮詢、諮詢和其他 | 186.2 | 181.6 | 4.6 | 3 | 4 | ||||||
地產服務(“RES”)收入 | $ | 3,991.1 | 3,722.2 | 268.9 | 7 | % | 9 | % | |||
拉薩爾 | 104.9 | 98.4 | 6.5 | 7 | 8 | ||||||
收入 | $ | 4,096.0 | 3,820.6 | 275.4 | 7 | % | 9 | % | |||
償還款 | (1,863.0 | ) | (1,859.0 | ) | 4.0 | — | 1 | ||||
償還前收入 | $ | 2,233.0 | 1,961.6 | 271.4 | 14 | % | 15 | % | |||
合同費用毛額 | (729.4 | ) | (642.6 | ) | (86.8 | ) | 14 | 16 | |||
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | 1.6 | 0.1 | 1.5 | N.M. | N.M. | ||||||
收費收入 | $ | 1,505.2 | 1,319.1 | 186.1 | 14 | % | 15 | % | |||
租賃 | 475.2 | 461.4 | 13.8 | 3 | 4 | ||||||
資本市場 | 334.1 | 184.8 | 149.3 | 81 | 82 | ||||||
財產和設施管理 | 279.9 | 280.7 | (0.8 | ) | 0 | 1 | |||||
項目及發展服務 | 188.3 | 173.4 | 14.9 | 9 | 10 | ||||||
諮詢、諮詢和其他 | 129.1 | 125.1 | 4.0 | 3 | 6 | ||||||
再收費收入 | $ | 1,406.6 | 1,225.4 | 181.2 | 15 | % | 16 | % | |||
拉薩爾 | 98.6 | 93.7 | 4.9 | 5 | 6 | ||||||
不包括合同費用毛額的補償和福利 | 1,064.3 | 958.0 | 106.3 | 11 | 12 | ||||||
業務、行政和其他費用(不包括合同費用毛額) | 305.6 | 270.5 | 35.1 | 13 | 15 | ||||||
折舊和攤銷 | 55.0 | 46.5 | 8.5 | 18 | 19 | ||||||
按費用計算的業務費用總額 | 1,424.9 | 1,275.0 | 149.9 | 12 | 13 | ||||||
重組和收購費用 | 14.1 | 18.6 | (4.5 | ) | (24 | ) | (24 | ) | |||
合同費用毛額 | 729.4 | 642.6 | 86.8 | 14 | 16 | ||||||
業務費用共計，不包括償還費用 | $ | 2,168.4 | 1,936.2 | 232.2 | 12 | % | 14 | % | |||
營業收入 | $ | 64.6 | 25.4 | 39.2 | N.M. | N.M. | |||||
權益收益 | $ | (28.3 | ) | 5.0 | (33.3 | ) | N.M. | N.M. | |||
調整後的EBITDA | $ | 95.6 | 95.4 | 0.2 | — | % | 2 | % | |||
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非公認會計原則財務措施
管理層使用某些非公認會計原則的財務措施來制定預算和預測，根據這些預算和預測衡量和獎勵業績，並提高與以往期間的可比性。據信，這些措施對投資者和其他外部利益攸關方有用，可作為核心經營業績的補充措施，其中包括：
(i)收費收入和收費經營費用；
(2)可歸因於普通股股東的經調整的EBITDA(“調整EBITDA”)和調整後的EBITDA差額；以及
(3)與以往期間相比的百分比變化，按當地貨幣列報。
然而，非公認會計原則的財務措施不應被視為替代按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的措施。任何消除公司資本結構組成部分、運營成本或投資成本或其他結果的措施，作為業績衡量標準都有侷限性。鑑於這些限制，管理層也考慮GAAP財務措施，而不只是依賴於非GAAP財務措施。由於我們的非GAAP財務措施不是按照GAAP計算的，它們可能無法與其他公司使用的同名計量方法相比較。
用於計算非GAAP財務計量的GAAP財務措施的調整
合同費用毛額代表與客户專用員工和第三方供應商及分包商有關的某些費用，並通過我們收到的費用間接補償。這些費用在業務費用中按毛額列報，並在償還前收入中列出相應的費用。然而，由於我們通常從此類成本中獲得很少或根本不存在的利潤，從費用收入和基於費用的運營費用中扣除合同成本毛額，更準確地反映了我們如何管理我們的支出基礎和經營利潤率，同時也使得我們能夠對不同支付條件和結構的合同組合進行更加一致的績效評估，包括那些直接或間接償還此類成本的合同。
非現金按揭服務權及按揭銀行衍生業務所列餘額包括：(1)抵押貸款銀行貸款承諾和倉儲活動產生的衍生損益；(2)抵押貸款產生和出售時保留MSR所確認的收益，由(3)在預計收到淨服務收入期間的MSR無形資產攤銷額抵銷。抵押銀行貸款承諾和倉儲活動造成的非現金衍生產品損益按貸款承付款的估計公允價值及其隨後的變化計算，主要由與未來服務權有關的估計淨現金流量表示。MSR收益和相應的MSR無形資產作為估計抵押貸款還本付息期內估計淨現金流量的現值計算。上述活動完全在美洲分部資本市場服務項目的收入範圍內報告。不包括淨非現金抵押貸款銀行衍生業務反映了我們如何管理和評估業績，因為排除的活動是非現金性質的。
重組和收購費用主要包括：(1)遣散費和與就業有關的費用，包括與外部服務提供者有關的費用，這些費用與結構性業務轉移有關，這可以通過人員數目的顯著變化、領導地位的變化或業務流程的轉變來體現；(2)購置、交易和一體化相關費用，包括公允價值調整，在這種調整期間一般為非現金費用，用於記錄在購買會計中的資產和負債，例如賺取負債和無形資產；(3)其他重組，包括租賃退出費用。這類活動不包括在內，因為這些數額一般都是非現金性質的，否則在今後的期間內可能無法充分實現從支出中獲得的預期收益。重組和收購費用不包括在分部的經營業績中，因此在部門調整後的EBITDA中不包含一個細列項目。
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非公認會計原則財務措施的調節
以下是(一)收入與收費收入的調節，以及(二)營業費用與收費經營費用的調節.
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
收入 | $ | 4,096.0 | 3,820.6 | ||
償還款 | (1,863.0 | ) | (1,859.0 | ) | |
償還前收入 | 2,233.0 | 1,961.6 | |||
調整： | |||||
合同費用毛額 | (729.4 | ) | (642.6 | ) | |
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | 1.6 | 0.1 | |||
收費收入 | $ | 1,505.2 | 1,319.1 | ||
營業費用 | $ | 4,031.4 | 3,795.2 | ||
報銷費用 | (1,863.0 | ) | (1,859.0 | ) | |
業務費用，不包括償還費用 | 2,168.4 | 1,936.2 | |||
減：合同費用毛額 | (729.4 | ) | (642.6 | ) | |
收費經營費用 | $ | 1,439.0 | 1,293.6 | ||
營業收入 | $ | 64.6 | 25.4 | ||
以下是(1)可歸屬於普通股股東的淨收益與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬情況；(2)歸屬於共同股東的淨收益差額(按償還前收入計算)；(3)調整後的EBITDA差額(按收費收入計量，以當地貨幣列報)。
三個月到3月31日， | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 5.3 | 21.3 | ||
加： | |||||
利息費用，扣除利息收入 | 14.6 | 9.6 | |||
所得税準備金 | 5.0 | (0.7 | ) | ||
折舊和攤銷 | 55.0 | 46.5 | |||
EBITDA | $ | 79.9 | 76.7 | ||
調整： | |||||
重組和收購費用 | 14.1 | 18.6 | |||
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | 1.6 | 0.1 | |||
調整後的EBITDA | $ | 95.6 | 95.4 | ||
可歸屬於普通股股東的淨收益差額 | 0.2 | % | 1.1 | % | |
調整後的EBITDA差額 | 6.4 | % | 7.2 | % | |
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在討論我們的經營結果時，我們報告調整後的EBITDA利潤率，並參考當地貨幣的百分比變化，除非另有説明。以當地貨幣為基礎的數額是通過使用比較期的外幣匯率將我們的外國業務當期結果換算成美元來計算的。我們認為，這一方法為評估業績和業務提供了一個框架，排除了外幣波動的影響。
下表反映了合併(1)收入、(2)費用收入、(3)營業收入和(4)調整後的EBITDA的合併數額與當地貨幣數額的對賬情況。
三個月到3月31日， | ||||||
(百萬美元) | 2020 | %變化 | ||||
收入： | ||||||
按本期匯率計算 | $ | 4,096.0 | 7 | % | ||
匯率變動的影響 | 49.7 | N/a | ||||
按比較期匯率計算 | $ | 4,145.7 | 9 | % | ||
費用收入： | ||||||
按本期匯率計算 | $ | 1,505.2 | 14 | % | ||
匯率變動的影響 | 18.0 | N/a | ||||
按比較期匯率計算 | $ | 1,523.2 | 15 | % | ||
營業收入： | ||||||
按本期匯率計算 | $ | 64.6 | 154 | % | ||
匯率變動的影響 | 1.5 | N/a | ||||
按比較期匯率計算 | $ | 66.1 | 161 | % | ||
調整後的EBITDA： | ||||||
按本期匯率計算 | $ | 95.6 | — | % | ||
匯率變動的影響 | 1.6 | N/a | ||||
按比較期匯率計算 | $ | 97.2 | 2 | % | ||
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COVID-19大流行
我們的行動因本季度開始的冠狀病毒大流行(“大流行”)而中斷。今年1月，我們在中國的辦公室開始關閉，到3月底，全球90%以上的公司員工都在遠程辦公。疫情持續時間最長的地區受到了最嚴重的財政影響，主要是基於交易的服務項目。具體來説，這些地點包括中國、日本、韓國和南歐。為了應對這一流行病的發展，我們實施了關於酌情支出的減少費用計劃。此外，這一流行病對宏觀經濟的影響導致本季度的某些非現金費用，包括美洲貸款損失信貸準備金增加3 060萬美元，以及主要由於拉塞爾公允價值下降而造成的4 030萬美元股票損失。這一流行病對基於交易的服務項目的持續影響、可能增加的非現金費用以及客户付款可能出現的延遲都受到密切關注。
收入
與2019年同期相比，2020年第一季度的合併收益有所增加。9%到40億美元合併地税收入增加16%到14億美元。資本市場(CapitalMarkets)強調了合併RES收入的增長，按本幣計算，該市場貢獻了Res增長的48%，其中包括2019年7月1日收購HFF公司帶來的1.444億美元收入。(“HFF”)。按當地貨幣計算，房地產和設施管理公司貢獻了39%的RES收入增長，這是由全球持續的公司解決方案勢頭推動的。綜合收費收入的增長是在資本市場(以本地貨幣計算的增長的77%)帶動下，在我們所有的RES服務項目內實現的。從地理上講，在整個服務項目中，美國貢獻了第一季度超過100%的Res收費收入增長。
以下是按本地貨幣計算的RES服務項目綜合收費收入增長比例，按顯著部門分列，與上年同期相比。請參閲分段操作結果以進行進一步討論。
•租賃-美洲推動增長，部分抵消了亞太地區和EMEA
•資本市場-美洲(96%)和EMEA(7%)，由亞太抵消
•房地產和設施管理-美洲主導的增長，由EMEA抵消
•項目和發展服務-美洲(73%)和EMEA(46%)，由亞太抵消
•諮詢、諮詢和其他-亞太(51%)、美洲(38%)和歐洲、中東和非洲(11%)
LaSalle在2020年第一季度的諮詢費增長強勁，但獎勵和交易費用的下降略微抵消了這一增長。有關進一步討論，請參閲LaSalle部分的結果討論。
我們的綜合費用收入增加了14%美元(“美元”)和15%以本幣計算的2020年第一季度與2019年相比。美元兑大多數主要貨幣，尤其是歐元、英鎊、澳元、人民幣和印度盧比的匯率走強，推動了這一利差。
營業費用
在2020年第一季度，合併業務費用(不包括償還費用)為22億美元與2019年相比增長了14%，以及以綜合收費為基礎的運營支出，為14億美元，比上一季度增長了13%。第一季度，費用增加主要是由於美洲，佔按當地貨幣計算的按費用計算的業務費用增加的100%以上，主要原因是HFF業務的增量開支以及貸款損失抵免準備金增加3 060萬美元，以應對這一流行病的預期經濟影響；亞太地區和歐洲和中東地區抵消了這一費用的增加。此外，重組和收購費用較上年同期有所下降，詳情見下表。
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
遣散費及其他與僱傭有關的費用 | $ | 1.3 | 5.0 | |||
重組、收購前和收購後收費 | 21.0 | 7.9 | ||||
公允價值調整，導致淨增加(減少)，以賺取前期購置活動的負債 | (8.2 | ) | 5.7 | |||
重組和收購費用共計 | $ | 14.1 | 18.6 | |||
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上表分別列有2020年第一季度和2019年第一季度2 130萬美元和650萬美元的HFF購置和整合費用。2020年的費用包括保留費用、提前租約終止費用和其他整合費用，而2019年的費用包括交易/交易費用。
股本收益/虧損
在2020年第一季度，我們確認了2 830萬美元，與500萬美元在上一季度。拉薩爾4 030萬美元與之相比，2020年的股票虧損490萬美元2019年的股權收益；更多細節請參閲LaSalle部分的結果討論。基本上所有的1 270萬美元美洲分部的股權收益可歸因於合併可變利益實體的收益，而該公司在這些實體中不持有股權。這些收益也反映在可歸因於非控制權益的淨收入中，因此對歸屬於普通股股東的淨收入沒有任何影響。
所得税
所得税的規定是500萬美元截至2020年3月31日的三個月內，實際税率為22.0%。截至2019年3月31日止的三個月內，70萬美元所得税福利包括570萬美元的離散福利，這是由於我們因税收狀況不確定而減少了儲備金。扣除這一離散項目的影響，截至2019年3月31日的三個月內，實際税率為24.5%。
淨收益和調整後的EBITDA
2020年第一季度可歸於普通股股東的淨收入是530萬美元，與2 130萬美元2019年。調整後的EBITDA9 560萬美元2020年第一季度與9 540萬美元2019年。可歸屬於普通股股東的淨收益差額(與償還前收入相比)是0.2%在2020年第一季度，與1.1%在上一季度。調整後的EBITDA差額，按收費收入計算，2020年第一季度為6.4%以美元和當地貨幣計算，與7.2%去年。合併保證金淨收縮80個基點，主要是由於上述非現金費用(430個保證金稀釋點)，部分抵消了最近在HFF推動下進行的Res收購(+170個基點)和有機RES(+170個基點)的貢獻。
分段經營結果
我們管理和報告我們的業務作為四個業務部門。我們的三個地理區域包括美洲、歐洲和太平洋地區。我們的第四部分是LaSalle，我們的投資管理業務。
每個地理區域都提供全方位的房地產服務，包括租户代理和代理租賃、資本市場、財產管理、設施管理、項目和開發服務以及諮詢、諮詢和估價服務。我們認為“物業管理”是為非佔用物業投資者提供的服務，而“設施管理”則是為業主提供的服務。LaSalle為機構投資者和高淨值人士提供投資管理服務.
在分部報告方面，(一)合同成本毛額和(二)非現金抵押貸款和抵押貸款銀行衍生業務在確定“費用收入”時都不包括在收入之外。在確定“基於費用的經營費用”時，合同費用總額不包括在運營費用中.此外，我們對部門業績的衡量也不包括重組和收購費用。
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目錄
美洲-房地產服務
%變化 | |||||||||||
三個月到3月31日， | 變化 | 在本地 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 美元 | 貨幣 | |||||||
收入 | $ | 2,523.1 | 2,250.1 | 273.0 | 12 | % | 13 | % | |||
償還款 | (1,393.5 | ) | (1,351.4 | ) | (42.1 | ) | 3 | 3 | |||
償還前收入 | $ | 1,129.6 | 898.7 | 230.9 | 26 | % | 26 | % | |||
合同費用毛額 | (212.8 | ) | (187.7 | ) | (25.1 | ) | 13 | 15 | |||
非現金按揭證券及按揭銀行衍生業務 | 1.6 | 0.1 | 1.5 | N.M. | N.M. | ||||||
費用收入 | $ | 918.4 | 711.1 | 207.3 | 29 | % | 30 | % | |||
租賃 | 405.6 | 377.6 | 28.0 | 7 | 8 | ||||||
資本市場 | 246.6 | 99.7 | 146.9 | N.M. | N.M. | ||||||
財產和設施管理 | 128.7 | 111.4 | 17.3 | 16 | 16 | ||||||
項目及發展服務 | 93.4 | 80.7 | 12.7 | 16 | 16 | ||||||
諮詢、諮詢和其他 | 44.1 | 41.7 | 2.4 | 6 | 6 | ||||||
賠償、業務和行政費用(不包括合同費用毛額) | 797.5 | 623.1 | 174.4 | 28 | 28 | ||||||
折舊和攤銷 | 37.4 | 27.3 | 10.1 | 37 | 38 | ||||||
分部收費經營費用(不包括重組和收購費用) | 834.9 | 650.4 | 184.5 | 28 | 29 | ||||||
合同費用毛額 | 212.8 | 187.7 | 25.1 | 13 | 15 | ||||||
分部業務費用(不包括報銷費用) | $ | 1,047.7 | 838.1 | 209.6 | 25 | % | 26 | % | |||
分段營業收入 | $ | 81.9 | 60.6 | 21.3 | 35 | % | 35 | % | |||
權益收益(虧損) | $ | 12.7 | (0.3 | ) | 13.0 | N.M. | N.M. | ||||
調整後的EBITDA | $ | 121.3 | 88.0 | 33.3 | 38 | % | 38 | % | |||
美洲在2020年第一季度繼續保持強勁勢頭，所有服務項目都增加了收入和收費收入。增長由資本市場牽頭，反映了HFF增加的收入捐款1.409億美元(1.434億美元的費用收入)。在美國，租賃業務表現特別好，超過了前一年的一個非常強勁的季度(2019年第一季度比2018年同期增長了29%)。公司解決方案實現了兩位數的收費收入增長，因為淨新贏和現有的客户擴展，主要反映在房地產和設施管理和項目與發展服務。
與2019年相比，2020年第一季度運營費用和收費運營費用的增加主要反映了與收入相關的支出增長，包括與收購後hff業務相關的增量支出。此外，本季度還增加了3，060萬美元的非現金信用儲備，用於未來出售貸款的潛在損失，並提供損失分攤準備金，這可歸因於這一流行病。
實質上，所有的股本收益都可歸因於合併可變利益實體的收益，而該公司在這些實體中不持有股權。因此，調整後的EBITDA不受影響。
調整後的EBITDA差額，按收費收入計算，是13.2%本季度以美元和當地貨幣計算，與12.4%2019年。利潤率的擴大反映了強勁的收入業績，在很大程度上分為有機和HFF，以及成本降低計劃的實施。這部分被上述3 060萬美元的非現金費用所抵消。
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目錄
EMEA-地產服務
%變化 | |||||||||||
三個月到3月31日， | 變化 | 在本地 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 美元 | 貨幣 | |||||||
收入 | $ | 755.9 | 723.4 | 32.5 | 4 | % | 7 | % | |||
償還款 | (182.8 | ) | (164.6 | ) | (18.2 | ) | 11 | 13 | |||
償還前收入 | $ | 573.1 | 558.8 | 14.3 | 3 | % | 5 | % | |||
合同費用毛額 | (262.6 | ) | (242.7 | ) | (19.9 | ) | 8 | 11 | |||
費用收入 | $ | 310.5 | 316.1 | (5.6 | ) | (2 | )% | 1 | % | ||
租賃 | 47.0 | 50.5 | (3.5 | ) | (7 | ) | (4 | ) | |||
資本市場 | 68.8 | 59.6 | 9.2 | 15 | 19 | ||||||
財產和設施管理 | 77.9 | 95.0 | (17.1 | ) | (18 | ) | (16 | ) | |||
項目及發展服務 | 66.1 | 59.5 | 6.6 | 11 | 14 | ||||||
諮詢、諮詢和其他 | 50.7 | 51.5 | (0.8 | ) | (2 | ) | 2 | ||||
賠償、業務和行政費用(不包括合同費用毛額) | 321.8 | 334.2 | (12.4 | ) | (4 | ) | (2 | ) | |||
折舊和攤銷 | 9.2 | 11.3 | (2.1 | ) | (19 | ) | (17 | ) | |||
分部收費經營費用(不包括重組和收購費用) | 331.0 | 345.5 | (14.5 | ) | (4 | ) | (2 | ) | |||
合同費用毛額 | 262.6 | 242.7 | 19.9 | 8 | 11 | ||||||
分部業務費用(不包括報銷費用) | $ | 593.6 | 588.2 | 5.4 | 1 | % | 3 | % | |||
分段運行損失 | $ | (20.5 | ) | (29.4 | ) | 8.9 | 30 | % | 34 | % | |
權益收益 | $ | — | 0.1 | (0.1 | ) | N.M. | N.M. | ||||
調整後的EBITDA | $ | (10.6 | ) | (18.2 | ) | 7.6 | 42 | % | 49 | % | |
EMEA 2020年第一季度的收入和費用收入突出表現在資本市場和項目與發展服務方面。英國和德國推動了資本市場(CapitalMarkets)的增長；上一季度反映了英國受英國退歐不確定性影響的交易量急劇下降。項目和開發服務的增長是由中東和北非持續強勁的項目執行所帶動的。物業及設施管理費收入的大部分下降反映了2019年末在歐洲大陸出售某些物業管理業務的情況。
與前一年相比，2020年前三個月的運營費用(不包括報銷費用)和基於費用的運營費用(不包括重組和收購費用)的增長與收入增長相關，但反映了為應對這一流行病而實施的成本削減計劃。
按收費收入計算的經調整的EBITDA差額為負數。3.4%本季度以美元計(負)2.9%(以當地貨幣計算)，與負數相比5.8%去年。保證金的改善反映了高利潤率交易收入的增加以及降低成本計劃的實施。
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目錄
亞太區-地產服務
%變化 | |||||||||||
三個月到3月31日， | 變化 | 在本地 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 美元 | 貨幣 | |||||||
收入 | $ | 712.1 | 748.7 | (36.6 | ) | (5 | )% | (2 | )% | ||
償還款 | (284.9 | ) | (341.1 | ) | 56.2 | (16 | ) | (13 | ) | ||
償還前收入 | $ | 427.2 | 407.6 | 19.6 | 5 | % | 8 | % | |||
合同費用毛額 | (249.5 | ) | (209.4 | ) | (40.1 | ) | 19 | 22 | |||
費用收入 | $ | 177.7 | 198.2 | (20.5 | ) | (10 | )% | (7 | )% | ||
租賃 | 22.6 | 33.3 | (10.7 | ) | (32 | ) | (30 | ) | |||
資本市場 | 18.7 | 25.5 | (6.8 | ) | (27 | ) | (23 | ) | |||
財產和設施管理 | 73.3 | 74.3 | (1.0 | ) | (1 | ) | 2 | ||||
項目及發展服務 | 28.8 | 33.2 | (4.4 | ) | (13 | ) | (10 | ) | |||
諮詢、諮詢和其他 | 34.3 | 31.9 | 2.4 | 8 | 11 | ||||||
賠償、業務和行政費用(不包括合同費用毛額) | 168.0 | 191.1 | (23.1 | ) | (12 | ) | (9 | ) | |||
折舊和攤銷 | 6.6 | 6.4 | 0.2 | 3 | 7 | ||||||
分部收費經營費用(不包括重組和收購費用) | 174.6 | 197.5 | (22.9 | ) | (12 | ) | (8 | ) | |||
合同費用毛額 | 249.5 | 209.4 | 40.1 | 19 | 22 | ||||||
分部業務費用(不包括報銷費用) | $ | 424.1 | 406.9 | 17.2 | 4 | % | 7 | % | |||
分段營業收入 | $ | 3.1 | 0.7 | 2.4 | N.M. | N.M. | |||||
權益收益 | $ | (0.7 | ) | 0.3 | (1.0 | ) | N.M. | N.M. | |||
調整後的EBITDA | $ | 9.4 | 7.3 | 2.1 | 29 | % | 29 | % | |||
亞太地區意識到了這一大流行病本季度最顯著的影響。1月份，中國開始關閉辦公室和停工，並在整個地區繼續停工，以儘量減少這一流行病對人的影響。這反映在收入和收費收入的下降，這主要歸因於大中華區，以及較小程度上的日本，主要是以交易為基礎的服務線路。儘管如此，公司解決方案在很大程度上與去年同期持平，因為綜合設施管理和諮詢服務的增長在很大程度上被臨時停工對項目和發展服務(Project&DevelopmentServices)任務的影響所抵消。
2020年第一季度的部分業務費用(不包括報銷費用)包括540萬美元的贈款和政府為應對這一流行病而設立的救濟方案的補貼。這些補貼在接受國被用來留住僱員並抵消他們的補償費用。
調整後的EBITDA差額，按收費收入計算，是5.3%按美元計算本季度(5.2%(以當地貨幣計算)，與3.7%去年。淨差值的改善反映了上述政府贈款和補貼以及降低成本計劃的影響。這些項目被上文提到的收入驅動因素部分抵消。
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目錄
拉薩爾
%變化 | |||||||||||
三個月到3月31日， | 變化 | 在本地 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 美元 | 貨幣 | |||||||
收入 | $ | 104.9 | 98.4 | 6.5 | 7 | % | 8 | % | |||
償還款 | (1.8 | ) | (1.9 | ) | 0.1 | (5 | ) | (1 | ) | ||
償還前收入 | $ | 103.1 | 96.5 | 6.6 | 7 | % | 8 | % | |||
合同費用毛額 | (4.5 | ) | (2.8 | ) | (1.7 | ) | 61 | 58 | |||
費用收入 | $ | 98.6 | 93.7 | 4.9 | 5 | % | 6 | % | |||
諮詢費 | 82.0 | 73.8 | 8.2 | 11 | 12 | ||||||
交易費用及其他 | 10.9 | 12.4 | (1.5 | ) | (12 | ) | (10 | ) | |||
激勵費 | 5.7 | 7.5 | (1.8 | ) | (24 | ) | (24 | ) | |||
賠償、業務和行政費用(不包括合同費用毛額) | 82.6 | 80.1 | 2.5 | 3 | 4 | ||||||
折舊和攤銷 | 1.8 | 1.5 | 0.3 | 20 | 20 | ||||||
分部收費經營費用(不包括重組和收購費用) | 84.4 | 81.6 | 2.8 | 3 | 4 | ||||||
合同費用毛額 | 4.5 | 2.8 | 1.7 | 61 | 58 | ||||||
分部業務費用(不包括報銷費用) | $ | 88.9 | 84.4 | 4.5 | 5 | % | 6 | % | |||
分段營業收入 | $ | 14.2 | 12.1 | 2.1 | 17 | % | 19 | % | |||
權益(虧損)收益 | $ | (40.3 | ) | 4.9 | (45.2 | ) | N.M. | N.M. | |||
調整後的EBITDA | $ | (24.4 | ) | 18.3 | (42.7 | ) | N.M. | N.M. | |||
LaSalle在所有地區的諮詢費增長強勁，此前12個月的私人股本融資非常出色。
由於這一流行病對房地產價格的預期影響，我們確認了本季度的股票損失，以反映拉塞爾共同投資組合中潛在房地產投資的估計公允價值的下降。
部分營業收入上升19%與2019年相比。調整後的EBITDA差額為負數24.8%本季度以美元計(負)24.3%當地貨幣)，與19.5%去年。權益(虧損)收益的變化佔經調整的EBITDA利潤率下降和下降的100%以上。諮詢費的增長部分抵消了這些股權損失。
奧姆695億美元截至2020年3月31日，增加3%美元(1%(以當地貨幣計算)676億美元截至(一九二零九年十二月三十一日)。AUM增加的原因是(1)37億美元(2)12億美元淨增值，及(Iii)14億美元外幣增加額，由(4)部分抵銷44億美元處置和撤資。
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目錄
流動性和資本資源
我們為我們的業務、共同投資活動、股票回購和股息支付、資本支出和企業收購提供資金，通過我們的融資機制借款，並通過發行長期債務。
業務活動現金流量
使用的業務活動5.461億美元第一批現金三個月的2020，與5.515億美元期間使用的現金2019。經營活動所用現金的減少是由收入提供的現金增加所驅動，並被支付給僱員的年度獎金增加所抵消，反映出2019年全年業績比2018年全年更強勁。
投資活動的現金流量
我們用9 050萬美元第一次投資活動的現金三個月的2020，與9 100萬美元在同一時期內使用。2019。現金使用略有減少的原因是，本季度沒有進行業務收購，但與房地產風險投資和日聯星火投資相關的淨資本貢獻活動有所增加，抵消了這一趨勢。我們將在下面進一步詳細討論這些關鍵驅動程序。
來自融資活動的現金流量
提供的資金活動8.833億美元第一批現金三個月的2020，與5.928億美元在同一期間由籌資活動提供的資金2019。淨增2.905億美元在融資活動的現金流量方面，主要是由於我們貸款機制的未償借款增加，以滿足季節性流動資金，包括業務活動現金流量中討論的年度獎勵付款。
債務
我們的27.5億美元設施成熟2023年5月17日。截至2020年3月31日，我們在貸款機制下有未償還的借款。14.5億美元及未付信用證70萬美元。截至2019年12月31日，我們有5.25億美元貸款機制下的未償借款和未付信用證80萬美元。貸款機制下的平均未償借款為9.352億美元和2.090億美元在截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。
除了我們的設施外，我們還有能力向8 600萬美元在當地透支設施項下2020年3月31日。我們有短期借款(包括資本租賃債務、透支銀行帳户和本地透支便利)。1.252億美元和1.201億美元截至2020年3月31日和2019年12月31日分別3 580萬美元和4 480萬美元分別歸因於當地透支設施。
我們將繼續使用該機制滿足營運資金需求(包括支付應計獎勵報酬)、共同投資活動、股息支付、股票回購、資本支出和企業收購。看見附註9.債務，在“精簡合併財務報表的説明”中提供關於我們的融資機制、長期債務和短期借款的補充資料。
投資活動
截至2020年3月31日，我們的總投資3.908億美元在投資方面，主要與LaSalle共同投資有關。為截至2020年3月31日止的三個月和2019年，投資資金超過資本回報率4 060萬美元，和340萬美元分別。我們期望繼續與我們的全球投資管理客户尋求戰略性的共同投資機會，因為共同投資仍然是LaSalle業務持續增長的重要基礎。此外，我們還預計JLL星火風投基金將繼續進行投資。
看見附註6.房地產風險投資，在“精簡合併財務報表的説明”中獲得關於我們投資活動的更多資料。
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目錄
股份回購和股利計劃
2019年10月31日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃(“計劃”)，授權在公開市場和私下談判的交易中回購至多2億美元的普通股。在三個月結束 2020年3月31日我們 購回近 十八萬八千 股價為2，500萬美元。 截至2020年3月31日，1.75億美元仍可用於該方案下的回購。期間沒有回購股票。 三個月結束2019年3月31日
資本支出
增加的資本淨額三個月結束 2020年3月31日和2019...4 440萬美元和4 460萬美元分別。我們的資本支出2020主要用於軟件、計算機相關硬件和租賃辦公空間的改進。
此外，合併後的VIEs所增加的資本淨額，我們在這些資產中不持有任何股權。三個月結束 2020年3月31日和2019...320萬美元和1 560萬美元，主要是為了獲得房地產(扣除房地產銷售)。
企業收購
在三個月結束 2020年3月31日，我們付了錢1 290萬美元完成前幾年完成的與收購相關的遞延業務收購和盈利義務。我們的收購條款通常包括結賬時支付的現金，以及額外推遲考慮的準備金，以及根據某些合同要求(包括時間的推移和業績)賺取的款項。遞延收購債務總額4 520萬美元截至2020年3月31日。這些債務是截至資產負債表日我們已完成收購的企業的賣方應支付的當前貼現價值，而這些付款的唯一剩餘條件是時間的推移。截至2020年3月31日，我們有可能賺取最多2.54億美元在……上面44完成收購須具備一定的績效條件。請參閲附註5.企業合併、商譽和其他無形資產，見“精簡合併財務報表説明”，以進一步瞭解企業收購情況。
我們將繼續考慮收購，我們相信這將加強我們的市場地位，提高我們的盈利能力，並補充我們的有機增長。
匯回外國收入
根據我們的歷史經驗和未來的商業計劃，我們不期望將我們的外國收入匯回美國。我們相信，我們永久投資外國子公司收益的政策不會對我們的流動性產生重大影響。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們有現金和現金等價物總額7.207億美元和4.519億美元其中，外國子公司分別持有約3.501億美元和3.854億美元。
受限制淨資產
我們在某些國家面臨限制或阻止資金轉移到其他國家或將當地貨幣兑換為其他貨幣的管制限制。然而，在使用或使用資金用於這些國家的普通課程商業活動方面，我們一般沒有這種限制。這些國家的資產總額約為4%和5%。2020年3月31日和2019年12月31日分別。
表外安排
我們對投資工具和對未來共同投資的直接投資的資金承諾沒有着落，總額最多可達3.09億美元截至2020年3月31日。見我們對無資金承諾的討論附註6.房地產風險投資，見“精簡合併財務報表説明”。
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目錄
關於前瞻性聲明的注意事項
這份報告、我們向股東提交的年度報告以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件，包含了1995年“私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性陳述”。未來時態的陳述，以及所有伴隨“相信”、“項目”、“預期”、“估計”、“假設”、“意圖”、“預期”、“目標”、“計劃”及其變化以及類似術語的陳述，都是前瞻性陳述。前瞻性聲明根據1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條，受到聯邦證券法的安全港保護。
我們還不時在其他公開披露的材料中包括書面或口頭前瞻性陳述(包括(但不限於)提交給證券交易委員會的其他文件、新聞稿、由中鋁或其管理層提交的報告和通信)。這些聲明涉及我們對我們的戰略方向、前景和未來結果的意圖、信念和目前的期望，並給出我們目前對未來事件的預期或預測，包括但不限於公司對冠狀病毒爆發和全球大流行的潛在影響的預期；它們不嚴格地涉及歷史或當前事實。管理層認為，這些前瞻性陳述在作出時是合理的.然而，應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性聲明，因為此類聲明只在作出之日才能發表。
前瞻性聲明受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和目前的預期或預期結果大不相同。這些風險和不確定因素已在我們的年度報告10-K表中描述。2019年12月31日在第一部分，項目1A。危險因素在我們未來提交給SEC的報告中也會不時加以描述。你應該考慮到前瞻性陳述的侷限性和相關風險，而不是過分地依賴於這些前瞻性陳述中所包含的預測的準確性。我們不承擔任何義務，以更新前瞻性的報表，以反映事件，情況，預期的變化或意外事件發生後，這些聲明的日期。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場及其他風險因素
利率
我們評估利率敏感性，以估計短期利率上升對我們的可變利率債務的潛在影響。年內若短期利率高出50個基點2020在我們的可變利率債務上，我們的結果將反映出70萬美元扣除利息收入後的利息開支截至2020年3月31日止的三個月.
外匯
以下概述了我們收入的重要功能貨幣，強調外匯波動對我們在國際市場上的業務的影響。
三個月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
英磅 | 8 | % | 9 | % | |
歐元 | 8 | 8 | |||
其他 | 25 | 27 | |||
外匯收入 | 41 | % | 44 | % | |
美元 | 59 | 56 | |||
總收入 | 100 | % | 100 | % | |
為了顯示外幣對我們的經營結果的影響，我們在綜合的基礎上，並在管理的討論和分析的財務狀況和經營結果的經營部分，提出當地貨幣作為收入和經營費用的變化。有關外匯匯率對我們經營結果影響的更多細節，請參閲管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析。
我們簽訂遠期外匯交易合同，以管理與公司間借貸和現金管理相關的貨幣風險。看見附註8，公允價值計量，以便進一步討論我們的遠期合同。
披露限制
由於上述信息僅包括截至2020年3月31日，它不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。我們提供的信息預測價值有限。因此，利率和外幣波動的最終實現損益將取決於適用期間出現的風險敞口、當時的套期保值策略以及利率和外幣匯率。
關於我們業務中固有的其他風險因素，見第1A項。風險因素2019表格10至K的年報。
項目4.管制和程序
公司已制定了披露控制和程序，以確保向核證公司財務報告的官員以及高級管理人員和董事會其他成員披露與公司包括其合併子公司有關的重要信息。
在公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對公司的披露控制和程序進行了評估(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。截至本季度，公司對財務報告的內部控制沒有變化2020年3月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響，或相當可能產生重大影響。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們是在一般業務過程中發生的各種訴訟事項的被告或原告，其中有些涉及數額巨大的損害賠償要求。這些訴訟事項中有許多是由保險(包括通過自保保險公司提供的保險)支付的，儘管如此，它們仍可能受到大量免賠額的限制，索賠額可能超過現有保險。雖然我們不能根據現有資料來決定這些事項的最終責任，但我們相信，最終解決這些申索和訴訟，不會對我們的財政狀況、經營結果或流動資金造成重大不良影響。
項目1A。危險因素
我們的危險因素並沒有發生重大改變，正如我們在截至年底的10-K表格年報中所披露的那樣。(一九二零九年十二月三十一日).
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表提供了我們在截至2020年3月31日的季度內根據“交易法”第12條登記購買股票證券的情況：
期間 | 購買股份總數 | 每股加權平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據該計劃可能購買的股票的大約美元價值 | ||||||||
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — | $ | — | — | $ | 200.0 | ||||||
2020年2月1日至2月29日 | 10,276 | $ | 138.83 | 10,276 | $ | 198.6 | ||||||
2020年3月1日至3月31日 | 177,477 | $ | 132.79 | 177,477 | $ | 175.0 | ||||||
共計 | 187,753 | 187,753 | ||||||||||
項目5.其他資料
其他資料
自2020年4月1日起，為了應對當前冠狀病毒全球大流行危機帶來的特殊商業挑戰，我們的首席執行官兼總裁克里斯蒂安·烏布利希(Christian Ulbrich)和全球執行董事會(Global執行局)執行了一系列減薪協議，在2020年剩餘時間裏，他們不可撤銷地放棄了50%的年度基本工資。我們在此表格10-Q中包含此披露和相關的表10.1，而不是在第5.02項下提交一份8-K表。
此外，董事會每名成員都同意以不可撤銷的棄權方式，自2020年4月1日季度付款之日起，放棄在2020年剩餘時間內支付給她或他的現金保留費的50%。
公司治理
我們的政策和做法反映了我們認為符合紐約證券交易所上市要求(我們的普通股在其上交易)、2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的公司治理要求、證交會頒佈的各種條例和馬裏蘭州普通公司法的某些規定。我們在我們的公共網站上設有一個公司治理部分，其中包括關於我們公司治理舉措的關鍵信息，例如我們的公司治理指南、董事會三個委員會的章程、董事會成員資格聲明和我們的商業道德守則。董事會定期審查公司治理髮展，並根據需要修改我們的指導方針和章程。公司治理部分可在我們的網站上找到www.us.jll.com點擊“投資者關係”，然後點擊“治理”。
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公司職員
公司執行主任的姓名及職銜2020年3月31日，如下：
全球執行局
克里斯蒂安·烏布利希 |
首席執行官兼總裁 |
斯蒂芬妮·普萊恩斯 |
首席財務官 |
理查德·布洛桑 |
全球資本市場首席執行官 |
安東尼·庫斯 |
亞太區首席執行官 |
蓋伊·格蘭傑 |
歐洲、中東和非洲首席執行官 |
傑夫·雅各布森 |
LaSalle投資管理公司首席執行官 |
伊莎勒納 |
JLL技術公司聯合首席執行官 |
帕特里夏·馬克森 |
首席行政幹事 |
尼爾·默裏 |
全球公司解決方案首席執行官 |
格雷戈裏·奧布賴恩 |
美洲首席執行官 |
米希爾·沙阿 |
JLL技術公司聯合首席執行官 |
額外的全球公司幹事
瑪麗·比爾布里 | 詹姆斯·S·賈西諾夫斯基 |
首席人力資源幹事 | 首席税務官 |
路易斯·F·鮑爾斯 | 朱迪絲I.坦普爾曼 |
控制器 | 公司發展主管 |
鄧肯 | 謝永齡 |
司庫 | 首席法律幹事兼公司祕書 |
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項目6.展覽
展覽編號 | 描述 |
10.1* | 全球執行局減薪協議格式 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔--實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
*在此提交
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權2020年5月6日.
仲量聯行 | |||
通過： | /斯蒂芬妮·普萊恩斯 | ||
斯蒂芬妮·普萊恩斯 | |||
首席財務官 | |||
(獲授權人員及特等財務主任) | |||
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