債務分類

截至2020年3月31日，我們有大約$1.9未來12個月內到期的10億美元債務，包括(I)美元600百萬4.752020年6月到期的高級債券百分比和美元400百萬4.602021年3月到期的高級債券百分比；639(C)百萬定期利率期在未來12個月內到期的免税債券，較其預定到期日早；及(Iii)元237在未來12個月內到期的其他債務，包括美元130上百萬的免税債券。截至2020年3月31日，我們已將$1.5在未來12個月內到期的債務中，有10億是長期的，因為我們有意圖和能力在長期的基礎上為這些借款提供再融資，並得到我們在美元下預測的可用能力的支持。3.510億美元長期美國和加拿大循環信貸安排(“35億美元循環信貸安排”)，如下所述。其餘$387未來12個月到期的百萬歐元債務被列為當期債務。

截至2020年3月31日，我們還擁有美元。169在我們35億美元的循環信貸安排下，由信用證支持的百萬美元可變税率免税債券，其中美元33百萬美元在未來12個月內到期。我們的可變税率免税債券的利率通常通過再營銷過程在每日或每週的基礎上重新調整。最近所有的免税債券再營銷都成功地將公司債券以市場驅動的利率向投資者投放，我們目前預計未來的再營銷將是成功的。然而，如果再營銷代理無法再銷售我們的債券，再營銷代理可以將債券交給我們。如果再營銷失敗，我們可以在35億美元的循環信貸安排下為這些債券提供資金，直到它們成功地再銷售為止。因此，我們已將$136截至2020年3月31日，在我們緊湊的綜合資產負債表中，有數百萬期限超過一年的可變税率免税債券。

信貸設施和商業票據計劃的獲取和利用

35億美元循環信貸貸款-我們價值35億美元的循環信貸設施為我們提供了用於現金借款、支持信用證和支持我們的商業票據計劃的信貸能力。我們為未償還的美國或加拿大貸款支付的利率通常分別以libor或cdor為基礎，加上由穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)和標準普爾(Standard and Poor’s)指定的公司債務評級的利差。不借款和美元412由該機制簽發和支持的數百萬張信用證，留下未使用和可用的信貸能力$3.1十億美元。WMHoldings是WM的全資子公司，為35億美元循環信貸安排下的所有債務提供擔保。

商業票據計劃我們有一個商業票據計劃，使我們能夠借款最多可達397天以極具競爭力的利率。我們為未償還的借款支付的利率是根據票據的期限計算的。商業票據計劃得到我們35億美元的循環信貸貸款的充分支持。截至2020年3月31日不我們商業票據計劃下的未償借款。

其他信用證設施-截至2020年3月31日，我們使用了美元525另有數百萬其他信用證設施已承諾或未承諾，有效期至2021年4月。

借款和償還債務

高級債券-2019年5月，水務署發行美元4.0數以十億計的高級音符。部分收益被用於償還某些高息票高級債券，以及用於一般公司用途，包括在發行時償還未償還的商業票據。我們打算利用我們在2019年5月發行的高級債券的剩餘淨收益，支付與我們即將收購的高級處置服務公司有關的部分價款。(“高級處置”)，根據一項合併協議和計劃(“合併協議”)，在附註8中進一步討論，其中某些高級票據應於2024年、2026年、2029年和2039年到期，本金總額為$3.010億美元，包括一個特殊的強制性贖回功能。這一特性規定，如果在2020年7月14日或之前未完成對高級處置的收購，或在此日期之前終止合併協議，則

任何原因，我們將被要求贖回所有這些未發行的票據。101這些票據本金總額的百分比，加上應計但未付利息。

加拿大高級註釋— 美元30截至2020年3月31日的三個月內，因加拿大貨幣換算率下降而減少了百萬美元。

融資租賃和其他(二00二年三月三十一日止的三個月內減少)25現金償還數以百萬計，主要與我們的聯邦低收入住房投資、融資租賃和其他債務有關，部分由增加的美元抵消。5與非現金融資安排有關的百萬美元。

利率衍生工具

在2020年第一季度，我們進入了一個國庫利率鎖，總名義價值為$。100準備在2020年第二季度發行高級票據，以獲得基本利率。我們預計將利用此次未來發行的淨收益來償還我們將於2020年6月到期的4.75%的高級債券，並用於一般企業用途。我們已指定國庫鎖為現金流動對衝。與這種金融對衝相關的所有財務報表影響在截至2020年3月31日的季度內都是無關緊要的。在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，這項對衝並無顯著的失效。.  

減值的税收含義我們認出了一美元52截至2019年3月31日的三個月內，有100萬美元的減值費用是不能扣除的。有關更多信息，請參見注9。

最近的立法--2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)頒佈，以應對冠狀病毒大流行。“關愛法”載有許多所得税條款，其中沒有一項條款直接影響到我國2020年第一季度的所得税支出，也沒有一項條款預計會對我們今後報告期間的所得税支出產生重大影響。該公司正在評估該法的影響，目前預計將某些工資税推遲到2020年年底。

根據精算估值或內部估計。如果今後發生的情況或損失的發展情況與這種估值和估計有很大不同，則可對這些負債的應計額進行修訂。我們使用全資保險公司為我們的一般責任、汽車責任和工人賠償索賠項目投保免賠額。

我們不期望任何已知的傷亡、財產、環境或其他意外事件對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。

擔保-在我們正常的業務過程中，WM和WM控股簽訂了與其子公司業務相關的擔保協議。此外，WM和WM控股分別為其他實體的所有高級債務提供了擔保。這些公司間擔保沒有額外負債，因為所有基本債務都反映在我們精簡的綜合資產負債表中。有關更多信息，請參見注14。

截至2020年3月31日，我們已保證第三方在合併和未合併實體方面的義務和某些業績要求，包括擔保某些毗鄰或接近的財產的某些市場價值損失。18我們的垃圾填埋場。此外，在2014年剝離我們的惠拉布勒業務時，我們同意繼續為其某些業務和財務業績義務提供擔保。截至2020年3月31日，所有以前尚未履行的對惠拉布勒公司債務的擔保均已退還、更換或到期，但與一個惠拉布勒設施有關的財務和業績擔保除外。我們預計剩餘的擔保將於2020年第二季度發放，惠拉布勒已提供了擔保債券和信用證，以保護我們免受擔保下的可能風險。我們還同意賠償某些第三方買家在出售前與被剝離業務有關的責任。此外，根據我們的某些收購協議，我們規定，如果既定的財務目標或其他市場條件在收市後達到，我們將向賣方支付額外的費用，而且我們已根據收購時這些意外事件的公允價值估計值確認了這些或有債務的負債。我們認為，這些或有債務不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響，我們也不期望業務和財務業績擔保的財務影響實質上超過記錄的公允價值。

環境事宜-我們的經營成本和資本支出的很大一部分可以稱為環境保護費用。我們運作的性質，特別是在堆填區的建造、運作和維修方面，使我們須遵守一系列有關保護環境的法律及規例。根據現行的法律和法規，我們可能要對我們的運營造成的環境損害負責，或者對在我們獲得場地之前存在的條件所造成的損害承擔責任。除了國家或地方當局要求的補救活動外，這類責任還包括潛在的責任方(“PRP”)調查。與這些負債相關的費用可以包括結算、某些法律和諮詢費以及與現場調查和清理直接相關的增量內部和外部費用。

評估我們對補救工作的責任程度是固有的困難。我們確認並累積了估計的補救責任，當我們確定這種賠償責任是可能的和合理估計的。確定補救的方法和最終費用需要作出一些假設。有時可以對環境影響調查中確定的可能的場地補救替代辦法的相關費用作出一系列合理的估計。在這些情況下，我們使用的數額在範圍內，這是我們的最佳估計。如果在一個範圍內沒有任何數量看起來比任何其他的更好的估計，我們使用的數額是該範圍的低端。如果我們使用這些區間的高端，我們的潛在負債總額將大約為$。145百萬美元248截至2020年3月31日，壓縮綜合資產負債表中記錄的百萬歐元。我們的最終責任可能與目前的估計大不相同。技術、規章或執法方面的發展、環境研究的結果、無法確定其他PRPS、其他PRPS無法為解決這些責任作出貢獻或其他因素都可能要求我們記錄額外的負債。我們正在根據相關的內部和外部事實和情況對我們的補救責任進行審查，結果可能導致

修正我們的應計項目，可能導致我們的資產負債表和業務收入的向上或向下調整。這些調整可以是任何特定時期的重大調整。

截至二零二零年三月三十一日，政府已通知我們，我們是與75列入環境保護局(“環保局”)超級基金國家優先事項清單(“NPL”)的地點。.的.75對我們提出索賠的地點，15是我們擁有的地盤。我們擁有的每個NPL場址最初都是由其他人作為填埋場處理設施開發的。在這些設施中，我們正與政府合作評估或補救已查明的場地問題，我們要麼與其他負有法律責任的各方就分擔補救費用的安排達成協議，要麼致力於達成費用分攤協議。我們一般期望在作出補救開支之時，從其他參與方收到任何款項。另一個60我們沒有擁有的NPL站點，根據1980年的“全面環境反應、賠償和責任法”，即所謂的CERCLA或SuperFund，處於不同的程序階段。

涉及我們不擁有的NPL場址的大多數訴訟都是基於指控，即我們的某些子公司(或其前身)通常在我們收購這些子公司之前將危險物質運輸到這些場址。“CERCLA”一般規定，擁有、經營、運輸或在場址處置的當事方應負賠償責任。超級基金引起的訴訟通常涉及許多廢物產生者和其他廢物運輸和處置公司，並設法分配或收回與現場調查和補救有關的費用，這些費用可能很大，可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。在我們被確定為PRP的一些地點，我們的責任是由於政府的一項決定和責任各方之間就執行這一補救辦法將支付的份額的協議而明確規定的。在其他地點，如果沒有選擇補救辦法，或責任方未能就適當的分配達成協議，我們今後的費用是不確定的。

2017年10月11日，環保局發佈了關於先前提議的德克薩斯州哈里斯縣聖雅各託垃圾場修復計劃的決定記錄(“羅德”)。麥金尼斯工業維修公司(“MIMC”)是WM的一家間接全資子公司，在1965年至1966年期間經營了一些廢物坑，並被命名為PRP場址。1998年，WM收購了MIMC母公司的股票。MIC一直在與環境保護局和其他命名的PRPS合作，作為處理站點進展的過程。2018年4月9日，MIC和國際紙業公司與環境保護局簽訂了一項關於同意協議的行政命令，為環保局為該網站提出的補救措施制定了一項補救設計。PRPS對擬議補救措施的責任分配尚未確定。截至2020年3月31日和2019年12月31日，MIMC在環境保護局提議的補救和相關費用中估計的潛在份額的記錄負債為$57百萬美元56分別是百萬。MIC的最終負債可能與目前的估計大不相同。

證券交易委員會規例S-K第103項規定，如政府當局是訴訟的一方，或該等程序已被考慮，則須披露某些環境事宜，除非我們合理地相信該事項不會導致任何金錢制裁或不包括利息及費用在內的金錢制裁。100,000。以下事項是根據這一要求披露的。我們目前認為，這些事項的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。

2013年7月10日，環保局向威斯康星州間接全資子公司威斯康星州廢物管理公司發佈了一份違規通知(“11月”)，指控違反了“資源保護回收法”，即在威斯康星州富蘭克林的麥德龍回收和處置設施中不允許處置某些廢物。雙方正在交換信息，努力解決11月的問題。

2019年11月25日，佐治亞州自然資源部環境保護司發佈了“亞特蘭大地鐵公司廢物管理法案”，該公司是WM公司的間接全資子公司。11月聲稱違反了格魯吉亞的環境法規和鬆樹垃圾填埋場的相關許可證。

正在修復的垃圾填埋場的邊坡穩定性問題。雙方正在交換信息，努力解決11月的問題。

我們亦不時被指名為在人身傷害和財產損害訴訟中的被告，包括所謂的集體訴訟，理由是我們擁有、經營或將廢物運往據稱污染環境的處置設施，或在某些情況下，以在工地進行環境補救活動為理由。有些訴訟可能要求我們支付監測據稱受影響的地點和對據稱受影響的人進行一段相當長時間的保健檢查的費用，即使沒有實際的損害得到證實。雖然我們認為我們對這些訴訟有有功的辯護，但最終解決辦法往往很不確定，因為難以確定指稱的污染的原因、程度和影響(這可能是在很長一段時間內發生的)、相繼出現的投訴羣體的可能性、原告個人情況的多樣性以及共同被告或其他第三方可能承擔的貢獻或賠償義務等因素。此外，我們經常與土地所有者簽訂協議，規定我們有義務在關閉工地或終止協議時滿足某些監管或合同條件。遵守這些協議本身就涉及主觀決定，並可能導致爭端，包括訴訟。

訴訟-作為一家在美國和加拿大設有業務的大公司，我們在正常的業務過程中會受到各種訴訟、訴訟、糾紛和索賠的影響。這些行動中有許多會引起復雜的事實和法律問題，並且會受到不確定因素的影響。對我們提起的訴訟，以及將來可能對我們提起的訴訟，包括人身傷害、財產損害、商業、客户和與就業有關的索賠，包括據稱與州和國家集體訴訟有關的訴訟：指稱的環境污染，包括有害物質和氣味的釋放；銷售和營銷做法、客户服務協議以及價格和費用；聯邦和州工資、工時和其他法律。原告在某些訴訟中尋求不具體的損害賠償或強制救濟，或兩者兼而有之。這些行動處於不同的程序階段，有些行動部分由保險承擔。我們目前不認為任何此類行動的最終結果將對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

WM的章程及附例規定，WM須就所有的法律責任及開支作出彌償，並須應要求向因該人是或曾經是公司董事或高級人員而須受待決或威脅程序的人預支開支。這種賠償是在特拉華州法律允許的最大限度內要求的。因此，如果後來確定根據特拉華州法律不允許董事或高級官員預付任何費用，則董事或高級官員必須履行償還公司任何預支費用的承諾。此外，公司有直接的合同義務，向WM董事會的每一位成員和WM的每一位執行官員提供賠償。公司可能在履行其預支費用和賠償義務方面承擔大量費用，這些費用和賠償義務涉及可能對其前任或現任高級人員、董事和僱員提起的訴訟或訴訟程序。

多僱主確定的養卹金計劃關於20我們的勞動力中有%是與美國和加拿大各地的當地工會簽訂的集體談判協議。由於其中一些協議的結果，我們的某些附屬公司參加了多個受託人管理的多僱主界定福利養卹金計劃(“多僱主養卹金計劃”)。關於我們正在就各種集體談判協議進行的重新談判，我們可以討論和談判完全或部分退出一個或多個這些多僱主養卹金計劃。如果集體談判協議所涵蓋的僱員投票要求工會不再繼續代表他們，也可能全部或部分退出多僱主養卹金計劃。通過減少勞動力而導致公司對多僱主養卹金計劃的繳款減少的任何其他情況，無論是通過隨時間推移的自然減員，還是通過商業活動(例如終止或不續訂客户合同、取消工會資格或重新安置、減少或終止某些業務)，也可能導致完全或部分退出這些養卹金計劃中的一個或多個。在2020年第一季度，我們確認了美元。3百萬美元作為退出資金不足的多僱主養卹金計劃的業務費用。

我們認為，與我們過去或目前參加或退出我們參與的多僱主養卹金計劃有關的任何未來負債，都不會對我們的業務、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，今後提款的責任可能會對我們某一報告期的業務結果或現金流動產生重大不利影響，這取決於退出的僱員人數和退休時多僱主養卹金計劃的財務狀況。

税務事宜-我們參加了國税局的合規保證過程，這意味着我們將在提交年度納税申報表之前，與國税局在這一年中共同努力解決任何實質性問題。到報税日為止，任何未解決的問題都要經過例行的檢查程序。我們目前正處於2017年至2020年税務年度國税局審計的審查階段，預計這些審核工作將在下一個年度內完成。24個月。我們目前還在接受各州和地方司法機構對2014年税收年度的審計。我們對不確定的税收狀況負有責任，管理層認為其餘額是足夠的。税務當局的審計評估結果目前預計不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。