假的--12-31Q120202020-03-310001492691大型加速機0.0500.0502000000018178000193040000.010.015000000005000000001706880001697760000452000004393000000100000000000.010.011000000010000000000000014926912020-01-012020-03-3100014926912020-04-3000014926912020-03-3100014926912019-12-310001492691美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001492691美國-公認會計原則:共同:2020-03-3100014926912019-01-012019-03-310001492691knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:TruckingFuelsurchargerevenueMember2020-01-012020-03-310001492691knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2019-01-012019-03-310001492691KNX:TruckingFuelsurchargerevenueMember2019-01-012019-03-3100014926912019-03-3100014926912018-12-310001492691KNX:倉庫輔料2019-01-012019-03-310001492691knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:倉庫輔料2020-01-012020-03-310001492691knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2020-01-012020-03-310001492691knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2019-01-012019-03-310001492691knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:共同:2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2019-03-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:共同:2018-12-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2018-12-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001492691美國-GAAP:添加劑2018-12-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001492691美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001492691美國-公認會計原則:共同:2019-03-310001492691美國-GAAP:添加劑2019-03-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2019-12-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001492691美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001492691美國-公認會計原則:共同:2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001492691美國-GAAP:添加劑2020-03-310001492691美國-公認會計原則:父母成員2020-03-310001492691美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310001492691美國-GAAP:添加劑2019-12-310001492691KNX:會計標準更新2020022020-01-012020-03-310001492691KNX:會計標準更新2020032020-01-012020-03-310001492691KNX:會計標準更新2020042020-01-012020-03-310001492691KNX:會計標準更新2020012020-01-012020-03-3100014926912020-01-010001492691KNX:考慮總付款額2020-01-010001492691knx:ContingentconsiderationannualpaymentMember2020-01-010001492691KNX:現金支付2020-01-012020-01-010001492691美國-公認會計原則:就業契約2020-01-010001492691knx:EscrowForSellersIndemnificationObligationsMember2020-01-012020-01-010001492691美國-公認會計原則:客户關係成員2020-01-0100014926912020-01-012020-01-010001492691GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2020-01-010001492691SRT:最大值2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2020-03-310001492691美國-公認會計原則:國內公司DebtSecuritiesMember2019-12-310001492691美國-公認會計原則:設備2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:設備2020-03-310001492691美國-公認會計原則:設備2019-01-012019-03-310001492691美國-公認會計原則:設備2019-12-310001492691knx:Intangibleassetsrelatedtothe2017MergerMemberMember2020-01-012020-03-310001492691knx:IntangibleAssetsOtherThanthe2017MergerMember2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:公司非分部成員2020-01-012020-03-310001492691SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:StateAndLocalJurisdictionMembers2020-01-012020-03-310001492691美國-公認會計原則:InternalRevenueServiceIRSM成員2020-01-012020-03-310001492691SRT:最大值美國-公認會計原則:StateAndLocalJurisdictionMembers2020-01-012020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2019-12-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2019-12-312019-12-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2020-03-312020-03-310001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2018-07-112018-07-110001492691KNX:A2018RSAMMEMBER2018-07-110001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsNonrevenueequipmentMember2020-03-310001492691knx:TransportationResourcePartnersCapitalPartnersVMember2020-03-310001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsofTractorsMember2020-03-310001492691knx:CapitalAdditionPurchaseCommitmentsTotalRevenueEquipmentMember2020-03-310001492691KNX:CRSTExpeditedMembersknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:ArizonaMinimumWageClassActionMashknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:CaliforniaWageMealandRestClassAction1Memberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:CaliforniaWageMealandRestClassActionMemberknx:CaliforniaWageMealandRestClassAction2Memberknx:EmployeeCompensationandPayPracticesMattersMember2020-01-012020-03-310001492691knx:Ninthcircuitowneroperatormisclassificationclassaction1MemberKNX:OwnerOperatorMattersMembers2020-01-012020-03-310001492691KNX:騎士運輸公司2020-01-012020-03-310001492691KNX:SwiftTransportationCompanyMembers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4217:美元KNX:證券iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票Xbrli:純KNX:段KNX:車輛 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________________________________________________________________________________
表格10-Q
___________________________________________________________________________________________________________________
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期 到
委員會檔案編號:001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________________________________________________
奈特-斯威夫特運輸控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________________________________________________________________________
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| | |
特拉華州 | | 20-5589597 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
北19大道20002號
鳳凰城, 亞利桑那州 85027
(主要行政辦公室地址及郵編)
(602) 269-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 紐約證券交易所 |
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(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天內一直受這類申報要求的約束。是 ☒/.☐
用檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交,每一個交互數據文件都需要在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則提交(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| 大型速動成型機 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ | |
| 非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ | |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐無再加工☒
有169,823,220 註冊人普通股截至 2020年4月30日.
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表格10-q季度報告 |
目錄 |
第一部分財務資料 | 頁 |
項目1.財務報表 | 4 |
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合併資產負債表(未經審計)-2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 |
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彙總綜合收入報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 5 |
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現金流動合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 6 |
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精簡的股東權益合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度 | 8 |
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附註1-導言和列報依據 | 9 |
|
附註2-最近通過的會計公告 | 10 |
|
附註3-最近發佈的會計公告 | 11 |
|
附註4-購置 | 12 |
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附註5-限制投資,持有至到期日 | 14 |
|
附註6-為出售而持有的資產 | 14 |
|
附註7-商譽和其他無形資產 | 15 |
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附註8-所得税 | 16 |
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附註9-應收賬款證券化 | 16 |
|
附註10-承諾 | 18 |
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附註11-意外開支及法律程序 | 18 |
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附註12-股份回購計劃 | 21 |
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附註13-加權平均股票未付 | 21 |
|
附註14-與締約方有關的交易 | 22 |
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注15-按分段和地理分列的信息 | 23 |
|
附註16-公允價值計量 | 24 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 27 |
| |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| |
項目4.管制和程序 | 53 |
第二部分其他資料 | |
項目1.法律程序 | 54 |
| |
第1A項.危險因素 | 54 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 55 |
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項目3.高級證券違約 | 55 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 55 |
| |
項目5.其他資料 | 55 |
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項目6.展品 | 56 |
| |
簽名 | 57 |
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| | |
表格10-q季度報告 |
|
術語彙編 |
以下術語表提供了某些縮略詞的定義和本季度報告中使用的術語,表10-Q。這些縮略語和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的文檔中經常使用。 |
|
術語 | | 定義 |
騎士-斯威夫特/公司/管理/我們 | | 除非另有説明或上下文另有要求,這些術語代表奈特-斯威夫特運輸控股公司。以及它的子公司。 |
2017年合併 | | 2017年9月8日,奈特和斯威夫特的合併,使我們成為奈特-斯威夫特運輸控股公司。 |
2017年債務協議 | | 該公司的信用協議,簽訂於2017年9月29日,由貸款人和定期貸款組成,定義如下。 |
2018年RSA | | 修訂和恢復的應收款銷售協議的第四修正案,2018年7月11日由SWIFT應收款公司II有限責任公司與無關的金融實體簽訂。 |
阿比林 | | Abilene汽車速遞公司及其相關實體 |
阿比林獲取 | | 見本季度報告第一部分第1項內的合併財務報表腳註1和4所載關於Abilene收購的説明。 |
年度報告 | | 表格10-K年度報告 |
ASC | | 會計準則編纂 |
ASU | | 會計準則更新 |
板 | | 騎士-斯威夫特董事會 |
COVID-19 | | 導致世界衞生組織於2020年3月宣佈全球大流行的冠狀病毒病毒株。 |
無名氏 | | 美國能源部 |
EPS | | 每股收益 |
ESPP | | 奈特-斯威夫特運輸控股公司修訂和恢復2012年僱員股票購買計劃 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FLSA | | “公平勞動標準法” |
GAAP | | 美國公認的會計原則 |
騎士 | | 除非另有説明或上下文另有要求,這個術語代表騎士運輸公司。以及2017年合併前的子公司 |
利波 | | 倫敦銀行同業拆借利率 |
季度報告 | | 表格10-q季度報告 |
QTD | | 季度最新 |
左輪手槍 | | 2017年“債務協定”規定的循環信貸額度 |
RSU | | 限制性股 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
斯威夫特 | | 除非另有説明或上下文另有要求,本術語代表SWIFT運輸公司及其在2017年合併前的子公司。 |
定期貸款 | | 2017年債務協議下的公司定期貸款 |
TRP | | 運輸資源夥伴 |
我們 | | 美利堅合眾國 |
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:千,除每股數據外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 119,132 |
| | $ | 159,722 |
|
現金及現金等價物-限制性 | 39,812 |
| | 41,331 |
|
限制投資、持有至到期日、攤銷成本 | 8,836 |
| | 8,912 |
|
貿易應收款,扣除可疑賬户備抵後分別為19 304美元和18 178美元 | 521,976 |
| | 518,547 |
|
合同餘額-運輸中的收入 | 13,239 |
| | 12,696 |
|
預付費用 | 59,134 |
| | 62,160 |
|
待售資產 | 37,986 |
| | 41,786 |
|
應收所得税 | 12,646 |
| | 17,026 |
|
其他流動資產 | 25,681 |
| | 27,848 |
|
流動資產總額 | 838,442 |
| | 890,028 |
|
財產和設備毛額 | 3,838,947 |
| | 3,742,739 |
|
減:累計折舊和攤銷 | (965,777 | ) | | (892,019 | ) |
財產和設備,淨額 | 2,873,170 |
| | 2,850,720 |
|
經營租賃使用權資產 | 159,283 |
| | 169,425 |
|
善意 | 2,923,382 |
| | 2,918,992 |
|
無形資產,淨額 | 1,423,666 |
| | 1,379,459 |
|
其他長期資產 | 70,380 |
| | 73,108 |
|
總資產 | $ | 8,288,323 |
| | $ | 8,281,732 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 168,018 |
| | $ | 99,194 |
|
應計薪金和所購運輸 | 112,396 |
| | 110,065 |
|
應計負債 | 87,480 |
| | 175,222 |
|
應計索賠額-當期部分 | 158,962 |
| | 150,805 |
|
融資租賃負債和長期債務-當期部分 | 377,201 |
| | 377,651 |
|
經營租賃負債-當期部分 | 75,224 |
| | 80,101 |
|
流動負債總額 | 979,281 |
| | 993,038 |
|
循環信貸額度 | 294,000 |
| | 279,000 |
|
融資租賃負債-減去當期部分 | 55,679 |
| | 57,383 |
|
經營租賃負債-減去當期部分 | 89,683 |
| | 96,160 |
|
應收賬款證券化 | 179,801 |
| | 204,762 |
|
應計索賠額減去當期部分 | 188,912 |
| | 196,912 |
|
遞延税款負債 | 785,588 |
| | 771,719 |
|
其他長期負債 | 25,055 |
| | 14,455 |
|
負債總額 | 2,597,999 |
| | 2,613,429 |
|
承付款和意外開支(附註4、10和11) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股,每股面值0.01美元;10 000股授權;無發行 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.01美元;核準500 000股;截至2020年3月31日和2019年12月31日分別發行和發行股票169 776股和170 688股。 | 1,698 |
| | 1,707 |
|
額外已付資本 | 4,275,834 |
| | 4,269,043 |
|
留存收益 | 1,410,527 |
| | 1,395,465 |
|
騎士-斯威夫特股東權益共計 | 5,688,059 |
| | 5,666,215 |
|
非控制利益 | 2,265 |
| | 2,088 |
|
股東權益總額 | 5,690,324 |
| | 5,668,303 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 8,288,323 |
| | $ | 8,281,732 |
|
見所附精簡合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千,除每股數據外) |
收入: | | | |
收入,不包括貨車燃料附加費 | $ | 1,027,095 |
| | $ | 1,096,956 |
|
貨車燃油附加費 | 97,703 |
| | 107,579 |
|
總收入 | 1,124,798 |
| | 1,204,535 |
|
業務費用: | | | |
薪金、工資和福利 | 354,833 |
| | 363,855 |
|
燃料 | 121,855 |
| | 138,439 |
|
操作和維護 | 68,404 |
| | 79,760 |
|
保險和索賠 | 54,280 |
| | 50,136 |
|
營業税和營業執照 | 22,169 |
| | 21,803 |
|
通信 | 4,874 |
| | 5,083 |
|
財產和設備的折舊和攤銷 | 110,221 |
| | 100,937 |
|
無形資產攤銷 | 11,474 |
| | 10,693 |
|
租金費用 | 25,375 |
| | 35,545 |
|
購買運輸 | 225,276 |
| | 269,349 |
|
損傷 | 902 |
| | — |
|
雜項業務費用 | 23,016 |
| | 12,636 |
|
業務費用共計 | 1,022,679 |
| | 1,088,236 |
|
營業收入 | 102,119 |
| | 116,299 |
|
其他(費用)收入: | | | |
利息收入 | 832 |
| | 1,016 |
|
利息費用 | (6,107 | ) | | (7,348 | ) |
其他(費用)收入,淨額 | (6,507 | ) | | 6,139 |
|
其他(支出)收入共計,淨額 | (11,782 | ) | | (193 | ) |
所得税前收入 | 90,337 |
| | 116,106 |
|
所得税費用 | 24,554 |
| | 27,923 |
|
淨收益 | 65,783 |
| | 88,183 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (357 | ) | | (245 | ) |
可歸因於騎士的淨收入-SWIFT | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
基本 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
稀釋 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
| | | |
每股宣佈的股息: | $ | 0.08 |
| | $ | 0.06 |
|
| | | |
已發行加權平均股票: | | | |
基本 | 170,617 |
| | 172,971 |
|
稀釋 | 171,282 |
| | 173,608 |
|
見所附的合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 65,783 |
| | $ | 88,183 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 | 121,695 |
| | 111,630 |
|
出售財產和設備的收益 | (3,005 | ) | | (11,786 | ) |
損傷 | 902 |
| | — |
|
遞延所得税 | 15,330 |
| | (9,603 | ) |
非現金租賃費用 | 24,202 |
| | 27,626 |
|
調整淨收益與業務活動提供的現金淨額的其他調整數 | 14,065 |
| | (2,762 | ) |
增加(減少)現金,原因是: | | | |
貿易應收款 | (5,268 | ) | | 62,362 |
|
應收所得税 | 4,380 |
| | 5,544 |
|
應付帳款 | 31,084 |
| | (1,811 | ) |
應計負債和應計債權 | (93,193 | ) | | 14,250 |
|
經營租賃負債 | (25,414 | ) | | (27,403 | ) |
其他資產和負債 | 4,782 |
| | (12,778 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 155,343 |
| | 243,452 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
持有至到期投資的到期日收益 | 4,350 |
| | 8,315 |
|
購買持有至到期的投資 | (4,301 | ) | | (2,571 | ) |
出售財產和設備的收益,包括為出售而持有的資產 | 33,756 |
| | 56,661 |
|
購置財產和設備 | (109,431 | ) | | (105,780 | ) |
待售資產支出 | (352 | ) | | (4,271 | ) |
投資於收購的現金和等價物淨額 | (46,811 | ) | | — |
|
投資活動的其他現金流量 | (2,793 | ) | | 2,925 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (125,582 | ) | | (44,721 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
償還融資租賃和長期債務 | (14,498 | ) | | (8,391 | ) |
循環信貸額度借款(償還),淨額 | 15,000 |
| | (135,000 | ) |
應收賬款證券化下的借款 | — |
| | 25,000 |
|
應收賬款證券化的償還 | (25,000 | ) | | (90,000 | ) |
發行的普通股收益 | 3,257 |
| | 2,941 |
|
回購公司普通股 | (34,630 | ) | | — |
|
支付的股息 | (13,964 | ) | | (10,672 | ) |
來自融資活動的其他現金流量 | (2,050 | ) | | (1,662 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (71,885 | ) | | (217,784 | ) |
現金、限制性現金和等價物淨減少額 | (42,124 | ) | | (19,053 | ) |
期初現金、限制性現金和等價物 | 202,228 |
| | 130,976 |
|
期末現金、限制性現金和等價物 | $ | 160,104 |
| | $ | 111,923 |
|
見所附精簡合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
現金流動信息的補充披露: | | | |
在下列期間支付(收到)現金: | | | |
利息 | $ | 6,293 |
| | $ | 7,679 |
|
所得税 | 3,280 |
| | (124 | ) |
非現金投資和融資交易: | | | |
購置的設備包括在應付賬款中 | $ | 44,084 |
| | $ | 53,572 |
|
為出售的設備向獨立承包商提供資金 | 1,670 |
| | 2,221 |
|
從財產和設備轉移到待售資產 | 15,288 |
| | 26,155 |
|
與購置有關的或有考慮 | 18,654 |
| | — |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 1,704 |
| | 7,883 |
|
通過收購獲得的使用權資產,以換取新的經營租賃負債 | 12,356 |
| | — |
|
為融資租賃負債而獲得的財產和設備-從經營租賃負債中重新分類 | 12,286 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金、限用現金及相應款項的對賬: | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 3月31日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
| (單位:千) |
合併資產負債表 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 119,132 |
| | $ | 159,722 |
| | $ | 60,215 |
| | $ | 82,486 |
|
現金和現金等價物-限制性 | 39,812 |
| | 41,331 |
| | 50,689 |
| | 46,888 |
|
其他長期資產 | 1,160 |
| | 1,175 |
| | 1,019 |
| | 1,602 |
|
現金流動彙總表 | | | | | | | |
現金、限制性現金和等價物 | $ | 160,104 |
| | $ | 202,228 |
| | $ | 111,923 |
| | $ | 130,976 |
|
| | | | | | | |
________
見所附精簡合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付資本 | | 留存收益 | | 騎士-斯威夫特股東權益共計 | | 非控制 利息 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
| (單位:千,除每股數據外) |
結餘-2019年12月31日 | 170,688 |
| | $ | 1,707 |
| | $ | 4,269,043 |
| | $ | 1,395,465 |
| | $ | 5,666,215 |
| | $ | 2,088 |
| | $ | 5,668,303 |
|
向僱員發行的普通股 | 211 |
| | 2 |
| | 2,709 |
| | | | 2,711 |
| | | | 2,711 |
|
根據ESPP發行的普通股 | 16 |
| | — |
| | 546 |
| | | | 546 |
| | | | 546 |
|
公司股份回購 | (1,139 | ) | | (11 | ) | | | | (34,619 | ) | | (34,630 | ) | | | | (34,630 | ) |
股份保留-RSU結算 | | | | | | | (1,971 | ) | | (1,971 | ) | | | | (1,971 | ) |
員工股票薪酬費用 | | | | | 3,536 |
| | | | 3,536 |
| | | | 3,536 |
|
已支付的現金紅利和應計股息(每股0.08美元) | | | | | | | (13,774 | ) | | (13,774 | ) | | | | (13,774 | ) |
可歸因於騎士的淨收入-SWIFT | | | | | | | 65,426 |
| | 65,426 |
| | | | 65,426 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | (180 | ) | | (180 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | | | | | | 357 |
| | 357 |
|
結餘-2020年3月31日 | 169,776 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | 4,275,834 |
| | $ | 1,410,527 |
| | $ | 5,688,059 |
| | $ | 2,265 |
| | $ | 5,690,324 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付資本 | | 留存收益 | | 騎士-斯威夫特股東權益共計 | | 非控制 利息 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 面值 | | | | | |
| (單位:千,除每股數據外) |
結餘-2018年12月31日 | 172,844 |
| | $ | 1,728 |
| | $ | 4,242,369 |
| | $ | 1,216,852 |
| | $ | 5,460,949 |
| | $ | 1,770 |
| | $ | 5,462,719 |
|
向僱員發行的普通股 | 198 |
| | 2 |
| | 2,373 |
| | | | 2,375 |
| | | | 2,375 |
|
根據ESPP發行的普通股 | 24 |
| | — |
| | 566 |
| | | | 566 |
| | | | 566 |
|
股份保留-RSU結算 | | | | | | | (1,514 | ) | | (1,514 | ) | | | | (1,514 | ) |
員工股票薪酬費用 | | | | | 2,880 |
| | | | 2,880 |
| | | | 2,880 |
|
已支付的現金紅利和應計股息(每股0.06美元) | | | | | | | (10,438 | ) | | (10,438 | ) | | | | (10,438 | ) |
可歸因於騎士的淨收入-SWIFT | | | | | | | 87,938 |
| | 87,938 |
| | | | 87,938 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | (148 | ) | | (148 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | | | | | | 245 |
| | 245 |
|
結餘-2019年3月31日 | 173,066 |
| | $ | 1,730 |
| | $ | 4,248,188 |
| | $ | 1,292,838 |
| | $ | 5,542,756 |
| | $ | 1,867 |
| | $ | 5,544,623 |
|
見所附精簡合併財務報表附註(未經審計)。
附註1 — 導言和介紹依據
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是本公司特有的,通常用於卡車行業,或者在本文檔中經常使用。這些縮略詞和術語的定義載於本文件前面的“術語詞彙表”。
業務説明
奈特斯威夫特是一家運輸解決方案供應商,總部設在亞利桑那州鳳凰城。在季度結束 2020年3月31日,該公司平均運營 18,462 拖拉機(由 16,339 公司拖拉機和 2,123 獨立承建商拖拉機)及 57,716 拖車在運輸段。此外,該公司平均運營 601 拖拉機和 9,856 多式聯運部分的集裝箱。公司的 三 可報告部分是運輸,物流和多式聯運。
提出依據
本季度報告中的合併財務報表和腳註包括Knight-Swift運輸控股公司的賬户。和其子公司,並應與綜合財務報表和腳註一起閲讀,包括在奈特斯威夫特的2019年年度報告。管理層認為,這些精簡的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,其中包括所列期間公允報表所需的所有必要調整(包括正常的經常性調整)。
關於事務性/持續性數據,提及年份與日曆年有關。同樣,提及季度與日曆季度有關。
列報變動
與採用會計公告有關的列報變動載於附註2。
從2019年第二季度開始,該公司在壓縮的綜合收入綜合報表中,僅在“運輸燃料附加費”內的運輸部門內列報燃料附加費收入。其餘部分產生的燃油附加費收入列入“收入,不包括卡車燃料附加費”。上期數額已重新分類,以與本期列報方式保持一致。
季節性
在運輸行業,經營的結果通常是季節性的。第一季度的貨運量通常較低,原因是消費者需求減少,客户在假期後減少出貨量,以及惡劣的天氣。同時,由於燃料效率下降,與寒冷天氣有關的設備維護和維修增加,以及由於惡劣天氣導致事故頻度增加,公司車隊、獨立承包商和第三方承運人的拖拉機生產率普遍增加,因此,運營費用普遍增加。這些因素通常導致運營盈利能力低於一年中的其他部分。此外,從第三季度後半期開始,一直持續到第四季度,該公司通常經歷與假日購物趨勢有關的激增,即通過互聯網購買禮物的趨勢,以及節日季節的長短(感恩節和聖誕節之間的消費者購物日)。然而,貨運行業的週期性變化,包括供需失衡,可能會壓倒該行業所面臨的季節性變化。
COVID的影響-19
2020年第一季度,冠狀病毒成為全球大流行,引發全球經濟大幅下滑。公司繼續通過冠狀病毒大流行經營其業務,並採取了許多額外的預防措施,以確保其僱員、客户、供應商和其業務所在社區的安全。作為公司保護員工和促進業務連續性的努力的一部分,管理層採取了額外的預防措施,以加強其設備和財產的衞生處理過程,通過儘可能遠距離的工作增加員工的社會距離,併為駕駛人員提供必要的服務。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
提供和增加獎金機會,當他們在公路上交付貨物給奈特-斯威夫特的客户。在2020年第一季度,我們$2.3百萬與冠狀病毒直接相關的增量成本。
冠狀病毒大流行引起了各種不確定因素。雖然管理層正在繼續監測這一流行病對奈特斯威夫特的影響,包括其僱員、客户、獨立承包商、股東以及其他商業夥伴和利益攸關方,但很難預測這一流行病將對其業務、財務狀況和流動性的未來結果產生何種影響。這就造成了對各種會計估計數的一些不確定因素。由於這些不確定因素,我們的會計估計可能會改變,因為管理層對冠狀病毒大流行影響的評估仍在不斷演變。
附註2 — 最近通過的會計公告
ASU 2016-13:金融工具-信貸損失(主題326)-金融工具信用損失的計量
標準摘要 —2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,其中除了對華碩進行了幾次澄清外,還確立了新的ASC主題326,金融工具-信貸損失(“CECL”)。新的CECL標準修訂了FASB關於金融工具減值的指導方針。具體來説,它將CECL損害模型添加到GAAP中,而GAAP是基於預期損失而不是所發生的損失的。這樣做的目的是使這種損失得到更及時的承認。根據新的中東歐標準,實體承認其對終身預期信貸損失的估計為備抵。新的CECL標準還旨在降低GAAP的複雜性,減少實體用來核算債務工具的信貸減值模型的數量。此外,新的CECL標準對可供出售的債務證券的減值模式進行了有針對性的修改,並將指南從ASC主題320移至ASC子主題326-30。對於公共商業實體,新標準在2019年12月15日以後的年度和中期報告期間生效。對於大多數債務工具,實體必須採用新的中東歐標準,採用經修改的追溯方法,這意味着各實體將在指南生效的第一個報告期開始時記錄對股本的累積效應調整。
實用權宜之計 — 按照ASU 2016-13(及相關的華碩)的允許,管理層選擇適用擔保品依賴性金融資產實用的權宜之計,允許實體通過比較報告日攤銷成本法和抵押品公允價值來衡量金融資產的預期信貸損失,而不是使用金融資產的公允價值。
本期收養影響- 該公司於2020年1月1日採用了ASC主題326,採用了改進的回顧性方法。在採用標準後,管理部門評估了CECL模式對公司各類金融資產的潛在影響,並確定對公司的財務報表或會計政策沒有重大影響。
ASU 2018-15:無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):作為服務合同的雲計算安排所產生的實施成本的客户會計
標準摘要 —2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中修正了ASC的分主題350-40,以解決客户在服務合同(“服務共同國家評估”)雲計算安排中產生的實施成本核算問題。ASU 2018-15中的修正使實施服務共同國家評估所產生的成本核算與以前關於開發或獲取內部使用軟件的成本資本化的準則相一致。
具體來説,ASU修正ASC的分主題350-40,以便在其範圍內包括與服務CCA一起發生的實現成本。這一補充説明,客户應適用ASC第350-40-25段的指導意見,以確定項目處於哪個階段,然後再評估是否應在被視為服務合同的服務共同國家評估中資本化實施成本。這些資本化項目應記錄在同一資產負債表項目中,作為任何費用的預付款項。
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共同國家評估服務的任何資本化費用應在託管安排的期限內支出,其中包括不可取消的期限和任何合理地肯定要行使和記錄在與該安排的東道部分有關的費用的項目中的延長選項。本ASU的修正案在2019年12月15日以後的財政年度對公共商業實體有效,可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。
本期收養影響-該公司於2020年1月1日通過了ASU 2018-15號修正案,並選擇對通過之日後發生的執行費用適用這些修正。在審查了共同國家評估服務在2020年第一季度簽訂後,管理層確定,通過這些修正對公司的財務報表和相關會計政策沒有產生重大影響。
ASU 2017-04:無形資產-商譽及其他(主題350)-簡化商譽損害測試
標準摘要 —2017年1月,FASB發佈了177-04版ASU,通過簡化商譽減值測試來修正ASC主題350。本ASU的修正旨在簡化隨後對商譽的衡量。ASU的關鍵修正消除了商譽減值測試的第二步,即實體通過將隱含公允價值與報告單位商譽的賬面金額進行比較來衡量商譽減值損失。相反,實體應進行年度或中期商譽減值測試,將公允價值與報告單位的賬面金額進行比較,並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。修正案還要求公司披露分配給每個資產賬面為零或負數的單位的商譽數額。這些修正案在2019年12月15日以後的財政年度對公共商業實體有效,並應在未來適用。
本期收養影響-該公司將於2020年1月1日通過“ASU 2017-14”修正案。管理層已經更新了公司的會計政策,以納入ASU的修訂內容,並在下面列出了修訂後的披露要求。
請參閲注7披露公司的商譽餘額。
會計政策更新
善意- 管理層自6月30日起每年對商譽進行評估。TH,如果存在損傷指標,則更頻繁。公司評估質量因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面金額。如果公司得出結論認為報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大,則公司將進行一次數量上的商譽減值測試。管理層採用收入和市場辦法相結合的方法估算其報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面金額超過公允價值,管理部門將確認相同數額的減值損失。這一損失僅限於分配給該報告單位的商譽總額。
其他華碩
還有其他的華碩在季度結束 2020年3月31日,對公司的經營結果、財務狀況、現金流量或披露沒有重大影響。
附註3 — 最近發佈的會計公告
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發出日期 | | 參照系 | | 描述 | | 採用日期和方法 | | 財務報表影響 |
2020年3月 | | 2020-04:參考費率改革(主題848)-促進參考費率改革對財務報告的影響1 | | 本更新中的修正提供了可選的權宜之計和例外,以便在滿足某些標準的情況下,將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易。本ASU的修正僅適用於合同、套期保值關係和其他參照LIBOR或其他參考利率的交易。本ASU的修正案在2020年3月12日後的任何一段過渡期內生效,並應在未來的基礎上適用。 | | 2020年3月 | | 無物質影響2 |
2020年3月 | | 2020-03:金融工具的編纂改進1 | | 本ASU內的修正案更新了編纂的幾節內容,以及由於關於金融工具的新指南,各個專題和分專題是如何相互作用的。這包括處理與公允價值期權披露、信貸線或循環債務安排以及租賃等有關的問題。修正案應前瞻性地適用,並有不同的生效日期,所有這些日期都是在“ASU”發佈之前對公共商業實體生效的。 | | 2020年3月,收養前景 | | 無物質影響 |
2020年2月 | | 2020-02:金融工具-信貸損失(主題326),租賃-(主題842)-根據證券交易委員會工作人員會計公報第119號和證券交易委員會關於會計準則更新第2016-02號租約生效日期的更新部分對證券交易委員會段落的修正(主題842)1 | | 本ASU的修正案納入了證券交易委員會第119號工作人員會計公報中關於與ASC專題326有關的預期實施做法的討論。修正案還編纂了證券交易委員會工作人員的公告,稱它不會反對FASB對主要更新的生效日期的更新,這些更新在ASU 2019-10年內進行了修正。 | | 2021年1月,採用方式因修改而異。 | | 2020年1月1日通過,無物質影響。 |
2020年1月 | | 2020-01:投資-股本證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815)澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用 | | 修正案闡明,一個實體在決定為採用計量備選辦法而適用或停止採用權益法時,應考慮可觀察的交易。修正案還澄清,一個實體在適用ASC 815-10-15-141(A)時,將不考慮購買的期權是否將按照權益法入賬。 | | 2021年1月 | | 目前正在進行評估,但預計不會是實質性的 |
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附註4 — 採辦
在……上面(二零二零年一月一日),根據公司收購的股票購買協議(“SPA”)100.0%與倉儲有關的公司(“倉儲公司”)的股權遍佈美國中部。
總採購價格考慮$66.9百萬約由$48.2百萬在結束時以現金支付給賣方,或有代價包括每年額外支付三筆款項,最多可達$8.1百萬每個(或)$24.3百萬),是指根據倉儲公司截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日終了的每個日曆年的利息和税前收益(“EBIT”),每年向賣方支付的最大可能延期付款。為了評估倉儲公司的未來業績,該公司利用蒙特卡羅模擬方法,使用了一定的投入,包括倉儲公司的預測EBIT、貼現率、股息收益率、預期波動率和上述計量期間的預期股票收益。根據上述投入,或有考慮總額的現值估計相等。$18.7百萬截至2020年1月1日。該公司通過現金進行融資,並在交易日向Revolver借款。最後,$6.8百萬對現金的考慮由代管進行,以確保賣方的某些賠償義務,但仍需進一步調整。
“最高收入法案”包括根據“國內收入法典”第338(H)(10)條進行的選舉。因此,購置資產和負債的賬面和税基與購買日期相同。SPA包含傳統的陳述、保證、契約和賠償條款。
所確認的商譽代表着將倉儲公司的業務與該公司的業務結合在一起的預期協同作用,包括加強服務提供,以及其他不符合單獨承認標準的無形資產。出於税收目的,商譽有望被扣減。
購置款的採購價格分配是初步的,是根據購置日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的,待購置有形資產的估值完成、對某些購置的無形資產進行獨立估值、評估租賃協議、評估某些負債、根據所購資產和負債的基本税基計算遞延税,以及評估其他與税務有關的項目。由於公司獲得更多的信息,以下公佈的初步採購價格分配可能會發生變化。今後對初步購買價格分配的任何調整,包括可識別無形資產內的變化或受市場條件影響的估計不確定性,都可能影響未來的淨利潤。採購價格分配調整可在計量期結束時進行,自購置之日起不得超過一年。
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下表彙總了截至購置日轉讓的價款的公允價值:
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| 2020年3月31日公佈的2020年1月1日期初資產負債表 |
| (單位:千) |
轉讓的代價的公允價值 | $ | 66,854 |
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現金和現金等價物 | 1,388 |
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貿易和其他應收款 | 3,301 |
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預付費用 | 608 |
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其他流動資產 | 78 |
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財產和設備 | 1,938 |
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經營租賃使用權資產 | 12,356 |
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可識別無形資產 | 55,681 |
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遞延税款資產 | 54 |
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其他非流動資產 | 404 |
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總資產 | 75,808 |
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應付帳款 | (347 | ) |
應計負債 | (644 | ) |
經營租賃負債-當期部分 | (4,451 | ) |
經營租賃負債-減去當期部分 | (7,905 | ) |
負債總額 | (13,347 | ) |
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善意 | $ | 4,393 |
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附註5 — 限制投資,持有至到期
下表列出公司持有至到期日受限制投資的成本或攤銷成本、未實現收益毛額和臨時損失以及估計公允價值:
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| 2020年3月31日 |
| | | 未實現總額 | | |
| 成本或攤銷 成本 | | 收益 | | 暫時性 損失 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國公司證券 | $ | 8,836 |
| | $ | 1 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 8,806 |
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限制投資,持有至到期 | $ | 8,836 |
| | $ | 1 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 8,806 |
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| 2019年12月31日 |
| | | 未實現總額 | | |
| 成本或攤銷 成本 | | 收益 | | 暫時性 損失 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國公司證券 | $ | 8,912 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 8,915 |
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限制投資,持有至到期 | $ | 8,912 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 8,915 |
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截至2020年3月31日限制投資的合約到期日為一年或者更少。有12證券和7證券在未實現虧損的情況下十二個月截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。公司做了不確認與其持有到期日投資相關的任何減值損失季度結束 2020年3月31日或2019分別。
請參閲注16有關公司投資公允價值計量的更多信息。
附註6 — 待售資產
該公司預計將在下一季度出售主要由收入設備組成的待售資產十二個月。待售收入設備共計$38.0百萬和$41.8百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。處置的淨收益,包括列為待出售資產的財產和設備的處置,在綜合收入彙總表中的“雜項業務費用”中報告,為$3.0百萬和$11.8百萬為季度結束 2020年3月31日和2019分別。
公司確認與為出售而持有的資產有關的減值損失$0.1百萬在本季度終了期間2020年3月31日。公司做了不確認與本季度終了期間持有待售資產有關的任何減值損失2019年3月31日.
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附註7 — 商譽和其他無形資產
善意
商譽賬面金額的變動如下:
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| (單位:千) |
商譽,截至2019年12月31日餘額 | $ | 2,918,992 |
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與遞延税款資產有關的調整數 | (3 | ) |
購置額 | 4,393 |
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商譽,2020年3月31日餘額 | $ | 2,923,382 |
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公司做了 不 記錄任何 期間的商譽減損季度結束 2020年3月31日或2019.
其他無形資產
其他無形資產餘額如下:
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| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (單位:千) |
活期無形資產 | | | |
總賬面金額 | $ | 894,597 |
| | $ | 839,516 |
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累計攤銷 | (111,431 | ) | | (99,957 | ) |
活期無形資產淨額 | $ | 783,166 |
| | $ | 739,559 |
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商品名稱: | | | |
總賬面金額 | 640,500 |
| | 639,900 |
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無形資產,淨額 | $ | 1,423,666 |
| | $ | 1,379,459 |
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應攤銷的可識別無形資產按公允價值入賬。與2017年合併以外的收購有關的無形資產按加權平均攤銷期攤銷。18.9年數。該公司與2017年合併有關的客户關係無形資產正在按加權平均攤銷期攤銷19.9年數.
截至2020年3月31日,管理層預計,與無形資產相關的攤銷構成和數額將為$34.4百萬在2020年剩下的時間裏,$45.9百萬2021年,$45.8百萬2022年$45.2百萬2023年和2024年的每一年。攤銷費用的實際數額可能與額外的無形資產購置、無形資產減值、無形資產加速攤銷和其他事件造成的估計數額不同。
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附註8 — 所得税
有效税率-實際税率是27.2%與之相比,2020年第一季度24.0%2019年第一季度。本公司確認本季度內與外幣波動和股票補償扣除有關的離散項目2020年3月31日.
估價津貼-公司 不 確定了估價津貼,因為根據現有證據,不需要估值津貼。管理層認為這更像是未來經營的結果將產生足夠的應税收入,以實現遞延納税資產。所有其他遞延税款資產預計將在今後各期繼續盈利的情況下變現和使用。
未獲承認的税務利益-管理層認為有可能減少$1.0百萬在未獲承認的税收優惠中,聯邦政府可能需要在未來12個月內扣減税款。
利息及罰則-與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款約為$0.4百萬截止期間2020年3月31日和2019年12月31日.
税務考試 -國税局目前正在對該公司進行審查 2012 税務年度和管理層預計不會有任何調整會對公司的實際税率產生重大影響。 該公司的某些子公司目前也在接受各州司法機構的審查,審查範圍從2013 到 2018. 在這些檢查完成後,管理層預計不會有任何調整會對公司的實際税率產生重大影響。年後 2014 繼續接受檢查。
附註9 — 應收賬款證券化
2018年RSA是一種有擔保的借款,由公司的合格應收賬款擔保,該公司是該公司的服務代理。該公司的應收賬款發端子公司在循環基礎上將其所有合格應收賬款的不分割權益出售給SWIFT Receitive Company II,LLC(“SRCII”),後者又將這些應收款的可變百分比所有權出售給不同的購買者。公司的合格應收帳款包括在精簡的合併資產負債表中的“貿易應收款,扣除可疑賬户備抵”中。截至2020年3月31日, 公司的合格應收賬款一般具有較高的信用質量,這是由債務人的公司信用評級決定的。
2018年登記冊系統管理人須支付費用、各種肯定和否定的公約、陳述和保證,以及這類設施的違約和終止條款。該公司在下列情況下遵守了這些契約:2020年3月31日。公司對相關應收賬款的收款是為SRCII和各買方的利益而持有的,無法滿足公司及其子公司的索賠要求。
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下表彙總了2018年登記冊系統管理人的關鍵條款(單位:千美元):
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| 2018年RSA |
生效日期 | 2018年7月11日 |
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最後到期日 | 2021年7月9日 |
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借款能力 |
| $325,000 |
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手風琴選項 |
| $175,000 |
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未用承付款費率 | 20至40個基點 |
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未清餘額的方案費用 | 一個月期libor+80至100個基點 |
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2018年登記冊系統管理人的可用情況計算如下:
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| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (單位:千) |
借款基數,以合格應收款為基礎 | $ | 276,500 |
| | $ | 299,100 |
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減:未償還借款1 | (180,000 | ) | | (205,000 | ) |
減:未付信用證 | (68,841 | ) | | (70,841 | ) |
應收賬款證券化設施下的可得性 | $ | 27,659 |
| | $ | 23,259 |
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計劃費用和未使用的承付費用記在綜合收入彙總報表中的“利息費用”中。本公司發生應收賬款證券化計劃費用$1.4百萬和$2.0百萬在季度結束 2020年3月31日和2019分別。
請參閲注16有關2018年登記冊系統管理人公允價值的信息。
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附註10 — 承諾
採購承付款
截至2020年3月31日,本公司有未履行的承諾購買收益設備$405.7百萬在其餘的2020 ($274.0百萬其中包括拖拉機承諾)和無此後。這些採購可以通過經營租賃、融資租賃、債務、出售現有設備的收益和業務現金流的任何組合來提供資金。
截至2020年3月31日,本公司有未履行的承諾購買設施和非税收設備$6.0百萬在其餘的2020, $1.2百萬從2021年到2022年,$0.2百萬在2023年至2024年兩年期間無此後。成本和未來終端擴建的機會等因素可能會改變此類支出的數額。
跨國激進黨承諾
自2003年以來,奈特已與進行私人談判的股權投資的實體簽訂了合作協議.在這些協議中,奈特承諾進行投資,以換取一定比例的所有權。 在2020年第一季度,奈特$20.0百萬承諾投資於新成立的跨國激進黨資本合作伙伴V,LP,截至2020年3月31日。在本季度終了的季度內,沒有其他與先前披露的跨國激進黨承諾有關的重大變化。2020年3月31日.
附註11 — 意外開支及法律程序
法律程序
下文提供了與公司未決法律事項有關的性質、狀況和或有損失數額(如果有的話)。在這些法律問題上存在固有的不確定性,其中有些是管理層無法控制的,使最終結果難以預測。此外,隨着新事件和新情況的出現,以及這些事項的繼續發展,管理層對這些問題的看法和估計今後可能會發生變化。
公司已在適當情況下就其法律事項作出應計項目,這些應計事項包括在合併資產負債表中的“應計負債”中。該公司記錄的累計應計利潤約為$27.7百萬,與公司截至下列日期的未決法律程序有關2020年3月31日.
根據管理層目前對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部法律顧問的建議,管理層認為,在考慮到任何現有的應計項目後,因未決事項而產生的損失或意外損失可能對公司的總體財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。然而,實際的結果可能對公司的財務狀況、經營結果或任何特定時期的現金流量都很重要。
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僱員薪酬及薪酬實務事宜 |
CRST快速 |
原告聲稱,與其某些驅動方簽訂的不競爭協議有關的侵權行為幹擾了合同和不當得利。 |
原告人 | | 被告人 | | 開始日期 | | 目前待決的法院或機構 |
CRST快速公司 | | 亞利桑那州斯威夫特運輸有限公司。 | | 2017年3月20日 | | 美國愛荷華州北區地區法院 |
最近的發展和現狀 |
2019年7月,陪審團在這起訴訟中做出了反對判決。該公司正在審查所有備選方案,包括試圖推翻陪審團裁決的審後動議,並在必要時提出上訴。發生損失的可能性是可能的和可估計的,因此,損失已於2020年3月31日累計。 |
加州工資、膳食和休息階級訴訟 |
原告一般聲稱下列一項或多項:公司1)沒有支付加利福尼亞的最低工資;2)沒有提供適當的膳食和休息時間;3)離職後沒有及時支付工資;4)沒有支付所有工作小時的工資;5)沒有支付加班費;6)沒有適當償還與工作有關的費用;7)沒有提供準確的工資報表。 |
原告人 | | 被告人 | | 開始日期 | | 目前待決的法院或機構 |
約翰·伯內爾1 | | 斯威夫特運輸公司 | | 2010年3月22日 | | 美國加州中區地區法院 |
| | | | | | |
詹姆斯·魯德塞爾1 | | 亞利桑那州斯威夫特運輸公司、LLC和SWIFT運輸公司 | | 2012年4月5日 | | 美國加州中區地區法院 |
最近的發展和現狀 |
2019年4月,雙方就此事達成了解決辦法。2020年1月,法院最終批准了和解協議。發生損失的可能性是可能的和可估計的,因此,損失已於2020年3月31日累計。 |
亞利桑那州最低工資集體行動 |
原告通常聲稱以下一項或多項:1)入職第一天未達到最低工資;2)學習時間未支付最低工資;3)每天未支付最低工資16小時;4)睡覺前8小時未支付最低工資。 |
原告人 | | 被告人 | | 開始日期 | | 目前待決的法院或機構 |
帕梅拉·朱利安 | | 斯威夫特運輸公司亞利桑那州斯威夫特運輸公司 | | (2015年12月29日) | | 美國亞利桑那州地區法院 |
最近的發展和現狀 |
2019年12月,法院裁定未支付每天16小時最低工資的損害賠償。發生損失的可能性是可能的和可估計的,因此,損失已於2020年3月31日累計。 |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
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獨立承包商事項 |
第九巡迴獨立承辦商錯誤分類集體訴訟 |
據推測,SWIFT將獨立承包商錯誤地歸類為獨立承包商,而不是僱員,這違反了FLSA和各州的法律。該訴訟還就某些獨立承包商與州際設備租賃公司簽訂的租賃協議提出了某些相關問題。假定的類別要求支付未付工資、違約金、利息、其他費用和律師費。 |
原告人 | | 被告人 | | 開始日期 | | 目前待決的法院或機構 |
Joseph絕倫,Virginia Van Dusen,Jose Motolinia,Vickii Schwalm,Peter Wood | | 斯威夫特運輸公司、州際設備租賃公司、傑裏·莫耶斯和查德·基勒布萊公司 | | 2009年12月22日 | | 亞利桑那州地區法院和第九巡迴上訴法院聯合起來 |
最近的發展和現狀 |
2020年1月,法院最終批准了這一問題的解決辦法。2020年3月,該公司支付了法院批准的和解金額。截至2020年3月31日,該公司已為最終確定這一事項的預期費用積累了一筆準備金。 |
自保
汽車責任、一般責任和超額責任 — 自2019年11月1日起,該公司$130.0百萬超額汽車責任(“AL”)覆蓋範圍。過去幾年,SWIFT和Knight分別保持不同的超額AL和一般賠償責任限額。在以前的保險期內,SWIFT AL的索賠須符合$10.0百萬每次發生的自保留存額(“爵士”)和騎士AL索賠均須符合$1.0百萬到$3.0百萬每發生一次。另外,騎士攜帶$2.5百萬內的任何損失或損失可扣減總額$5.0百萬超過.$5.0百萬覆蓋層。自2020年3月1日起,騎士和斯威夫特保持不變$10.0百萬每次發生。
貨物損壞和損失 — 本公司投保貨物損壞及損失,責任限額為$2.0百萬每輛卡車或拖車$10.0百萬每次發生限值。此覆蓋範圍還包括$1.0百萬煙草裝載量和a$250千可扣減。
工人補償與僱主責任 -該公司為工人的賠償保險。 SWIFT維持法定承保範圍限制,但須符合$5.0百萬先生每一次事故或疾病。由2019年3月1日起,騎士維持法定承保範圍,但須遵守$2.0百萬先生每一次事故或疾病。在2019年3月1日之前,騎士爵士$1.0百萬每次發生。
醫學 -騎士公司為僱員的醫療費用和住院費用維持基本和超額的保險,$0.3百萬每個索賠人的自保保留額。到2019年12月31日,SWIFT已經完全享受了醫療保險(但需繳納保險費)。自2020年1月1日起,SWIFT為員工的醫療費用和住院費用提供基本和超額的保險,自保保留$0.5百萬每個索賠人對所有僱員。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
附註12 — 股份回購計劃
2019年5月31日,該公司宣佈,董事會批准回購至多$250.0百萬公司的普通股價值(“2019年騎士-斯威夫特股份回購計劃”),這取代了以前的股票回購計劃。
下表顯示該公司根據2019年騎士-斯威夫特股份回購計劃回購普通股的情況,不包括諮詢費:
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| | | | | | | | | |
股份回購計劃 | | 截至2020年3月31日的季度 |
董事會批准日期 | | 核定數額 | | 股份 | | 金額 |
| | (單位:千) |
2019年5月30日 | | $250,000 | | 1,139 |
| | $ | 34,630 |
|
| | | | 1,139 |
| | $ | 34,630 |
|
| | | | | | |
附註13 — 加權平均股票
綜合收益壓縮合並報表中列出的每股基本收益和稀釋收益是通過將該期間流通的加權平均普通股除以Knight-SWIFT的淨收益來計算的。
下表對已發行的基本加權平均股票與稀釋加權平均流通股進行了核對:
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| | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
基本加權平均普通股 | 170,617 |
| | 172,971 |
|
股權分置的稀釋效應 | 665 |
| | 637 |
|
稀釋加權平均普通股 | 171,282 |
| | 173,608 |
|
從稀釋每股收益中排除的反稀釋股份1 | 256 |
| | 997 |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
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附註14 — 關聯方交易
下表列出騎士-SWIFT與受其關聯方控制和/或附屬的公司之間的交易:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| 由奈特-斯威夫特提供 | | 奈特-斯威夫特 | | 由奈特-斯威夫特提供 | | 奈特-斯威夫特 |
| (單位:千) |
貨運服務: | | | | | | | |
中央貨運線 | $ | 6,816 |
| | $ | — |
| | $ | 3,116 |
| | $ | — |
|
中小企業工業 | — |
| | — |
| | 155 |
| | — |
|
共計 | $ | 6,816 |
| | $ | — |
| | $ | 3,271 |
| | $ | — |
|
設施和設備租賃: | | | | | | | |
中央貨運線 | $ | — |
| | $ | 92 |
| | $ | 244 |
| | $ | 93 |
|
其他附屬公司 | 5 |
| | 73 |
| | 4 |
| | — |
|
共計 | $ | 5 |
| | $ | 165 |
| | $ | 248 |
| | $ | 93 |
|
其他服務: | | | | | | | |
中央貨運線 | $ | 15 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
DPF移動電話 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 44 |
|
其他附屬公司 | 9 |
| | — |
| | 10 |
| | 618 |
|
共計 | $ | 24 |
| | $ | 12 |
| | $ | 10 |
| | $ | 662 |
|
| | | | | | | |
| |
• | Knight-SWIFT提供的貨運服務 —該公司向這些公司中的每一家公司收取運輸服務費用。 |
| |
• | Knight收到的貨運服務-SWIFT —從中央貨運站收到的運輸服務是指為將零部件和設備運至公司商店地點而提供的少於卡車的貨運服務。 |
| |
• | 騎士提供的其他服務-SWIFT — 公司提供的其他服務包括設備銷售和雜項服務。 |
| |
• | 騎士收到的其他服務-SWIFT — 諮詢費用、柴油機微粒過濾器的清潔、各種部件和拖拉機配件的銷售,以及來自已識別的關聯方的某些第三方工資和員工福利管理服務,都包括在本公司接受的其他服務中。 |
與關聯方交易有關的應收款和應付款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 應收款項 | | 應付款項 | | 應收款項 | | 應付款項 |
| (單位:千) |
中央貨運線 | $ | 5,703 |
| | $ | — |
| | $ | 2,872 |
| | $ | — |
|
中小企業產業 | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
|
DPF手機 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 2 |
|
其他附屬公司 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 5,703 |
| | $ | 7 |
| | $ | 2,889 |
| | $ | 2 |
|
| | | | | | | |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
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附註15 — 按分段和地理分列的信息
段信息
公司三報告部分:卡車,物流,多式聯運,以及不可報告的部分,下面討論.根據經濟因素如何影響收入或現金流量的性質、數量、時間和不確定性,該公司按報告部門分列收入,以適用ASC主題606指南。
貨車運輸
運輸部分由不規則路線和專用、冷藏、加速、平鋪和跨界作業組成.
物流
後勤部分主要由經紀和其他貨運管理服務組成。
多式聯運
多式聯運部分包括在公司集裝箱和其他拖尾設備中通過鐵路運輸貨物所產生的收入,再加上該公司用於在鐵路和客户地點之間運輸貨物的運輸收入。
不可報告
不可報告的部分包括向公司客户和獨立承包商提供的支助服務(包括修理和維修車間服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車零部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司開支(如法律結算和應計額、某些減值以及與2017年合併和各種收購有關的無形資產攤銷)。
段間消除
某些運營部門為其報告部門以外的其他附屬公司提供運輸和相關服務。對於某些運營部門,這些服務是按成本收費的,沒有利潤。就其他業務部門而言,這類服務的收入是以談判費率為基礎的,並反映為計費部分的收入。這些利率會根據市場情況不時作出調整。這樣的部門間收入和支出在奈特-斯威夫特的合併結果中被剔除。
下表按部門列出了公司的財務信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | (單位:千) |
貨車運輸 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
物流 | 79,198 |
| | 88,952 |
|
多式聯運 | 94,731 |
| | 116,367 |
|
小計 | $ | 1,092,990 |
| | $ | 1,178,564 |
|
不可報告的片段 | 46,242 |
| | 37,764 |
|
段間沖銷 | (14,434 | ) | | (11,793 | ) |
總收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
| | | |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(損失): | (單位:千) |
貨車運輸 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
物流 | 3,719 |
| | 7,283 |
|
多式聯運 | (2,737 | ) | | 2,361 |
|
小計 | $ | 108,316 |
| | $ | 124,819 |
|
不可報告的片段 | (6,197 | ) | | (8,520 | ) |
營業收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
財產和設備的折舊和攤銷: | (單位:千) |
貨車運輸 | $ | 93,548 |
| | $ | 84,510 |
|
物流 | 207 |
| | 155 |
|
多式聯運 | 3,488 |
| | 3,360 |
|
小計 | $ | 97,243 |
| | $ | 88,025 |
|
不可報告的片段 | 12,978 |
| | 12,912 |
|
財產和設備的折舊和攤銷 | $ | 110,221 |
| | $ | 100,937 |
|
| | | |
地理信息
總體而言,該公司對外業務的總收入低於5.0%的綜合收入總額季度結束 2020年3月31日和2019。此外,該公司海外子公司資產負債表上的長期資產少於5.0%的合併總資產2020年3月31日和2019年12月31日.
附註16 — 公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量和披露,要求公司披露其金融工具的估計公允價值。金融工具的估計公允價值是指在資產或負債的本金或最有利市場的計量日,在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的數額。公允價值估計是在特定時間點進行的,是根據有關市場信息和有關金融工具的信息作出的。這些估計並沒有反映任何溢價或折扣,可能會導致提供出售,在同一時間公司所持有的全部特定的金融工具。假設的變化可能對這些估計數產生重大影響。因為公允價值估計為2020年3月31日和2019年12月31日,將來在票據結算或到期時實際變現或支付的數額可能會有很大不同。
該公司的金融工具的估計公允價值是管理層對出售這些資產所收到的金額的最佳估計,或者是在該日市場參與者之間有秩序地進行交易時為轉移這些負債而支付的數額的最佳估計。估計的公允價值計量最大限度地利用了可觀測的輸入。然而,在計量日幾乎沒有(如果有的話)資產或負債的市場活動的情況下,估計的公允價值計量反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設的判斷。這些判斷是由公司根據現有的最佳信息制定的。
以下摘要説明瞭用於估計每一類金融工具公允價值的方法和假設。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
限制投資,持有至到期-該公司限制投資的公允價值,即持有至到期日,是基於活躍市場的報價,這些市場是容易和定期獲得的。看見附註5關於限制投資的額外披露,持有至到期日。
運輸資源夥伴-該公司與運輸資源夥伴公司的投資的估計公允價值是私下談判的股權投資。這些投資的賬面金額接近公允價值。
股票證券-該公司對股票證券投資的估計公允價值是根據活躍市場的報價確定的,這些市場是容易和定期獲得的。
債務票據及租賃-對於在貸款人和定期貸款下應付的票據,公允價值接近因利率變化而產生的賬面價值。2018年登記冊系統管理人的賬面價值接近公允價值,因為相關應收款是短期性質的,只有符合條件的應收款(例如那些信用等級高的應收款)才有資格獲得借款數額。就融資和經營租賃而言,賬面價值接近公允價值,因為公司的融資和經營租賃是以類似於相關資產折舊的方式攤銷的。
其他-現金和現金等價物、限制性現金、應收帳款淨額、應收所得税退還和應付帳款是指賬面金額接近公允價值的金融工具,因為它們是短期性質的。因此,這些工具被排除在以下披露之外。未列入下文的所有剩餘資產負債表金額均不視為金融工具,但須作此披露。
下表列出了公司主要金融資產和負債類別的賬面金額和估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 載運 價值 | | 估計值 公允價值 | | 載運 價值 | | 估計值 公允價值 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
限制性投資,持有至到期 | $ | 8,836 |
| | $ | 8,806 |
| | $ | 8,912 |
| | $ | 8,915 |
|
跨國投資 | 30,338 |
| | 30,338 |
| | 30,878 |
| | 30,878 |
|
對股票證券的投資 | 9,843 |
| | 9,843 |
| | 8,722 |
| | 8,722 |
|
| | | | | | | |
金融負債: | | | | | | | |
定期貸款,應於2020年10月到期 | $ | 364,883 |
| | $ | 365,000 |
| | $ | 364,825 |
| | $ | 365,000 |
|
2018年RSA,應於2021年7月到期4 | 179,801 |
| | 180,000 |
| | 204,762 |
| | 205,000 |
|
左輪手槍,2022年10月到期 | 294,000 |
| | 294,000 |
| | 279,000 |
| | 279,000 |
|
| | | | | | | |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-續
經常性公允價值計量(資產)— 下表描述了用於估計經常計量的資產公允價值的投入在公允價值層次中的水平。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量,使用: | | |
| 估計值 公允價值 | | 一級投入 | | 2級投入 | | 3級投入 | | 總損失 |
| (單位:千) |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | | |
對股票證券的投資1 | $ | 9,843 |
| | $ | 9,843 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (5,279 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
對股票證券的投資1 | $ | 8,722 |
| | $ | 8,722 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (184 | ) |
| | | | | | | | | |
經常性公允價值計量(負債)— 截至2020年3月31日和2019年12月31日,有不按公允價值估算的合併資產負債表上按經常性計量的主要負債類別。
非經常性公允價值計量(資產)— 下表描述了用於估計非經常性計量的資產公允價值的輸入在公允價值層次中的級別。2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量,使用: | | |
| 估計值 公允價值 | | 一級投入 | | 2級投入 | | 3級投入 | | 總損失 |
| (單位:千) |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | | |
設備 | $ | 350 |
| | $ | — |
| | $ | 350 |
| | $ | — |
| | $ | (902 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | |
租賃地改進面積 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (2,182 | ) |
設備 | 1,380 |
| | — |
| | 1,380 |
| | — |
| | (870 | ) |
軟件4 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (434 | ) |
| | | | | | | | | |
非經常性公允價值計量(負債)— 截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司不按公允價值估算的按非經常性計量的主要負債類別。
本季度報告載有某些經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性陳述”。除歷史或當前事實陳述外,所有陳述均可視為前瞻性陳述,包括但不限於:
| |
• | 對收益、每股收益、收入、現金流量、股息、資本支出或其他財務項目的任何預測或指導, |
在本季度報告中,前瞻性陳述包括但不限於我們就以下問題所作的發言:
| |
• | 我們的基礎設施支持未來增長的能力,無論是有機增長還是潛在收購, |
| |
• | 擴大我們的物流、經紀和多式聯運業務的能力、願望和影響, |
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• | 未來的設備價格,我們的設備購買或租賃計劃,以及我們的設備週轉率(包括預期的拖拉機交易), |
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• | 經濟狀況和增長,包括未來通貨膨脹、消費支出、供應鏈狀況和美國國內生產總值(“GDP”)的變化, |
| |
• | 未來與獨立承辦商訂立的合約薪酬及與駕駛人士的補償安排, |
| |
• | 未來資本支出和預期流動資金來源、資本分配、資本結構、資本要求、增長戰略和機會, |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
| |
• | 政治條件和規章,包括貿易條例、配額、關税或關税,以及今後對上述規定的任何變動, |
這些陳述可以通過使用“相信”、“可能”、“可以”、“可能”、“會”、“應該”、“預期”、“估計”、“設計”、“可能”、“預見”、“目標”、“尋求”、“目標”、“預測”、“項目”、“預期”、“計劃”、“意圖”、“希望”等術語或短語來識別。“戰略”、“目標”、“繼續”、“展望”和類似的術語和短語。前瞻性陳述基於現有的運營、財務和競爭信息。前瞻性報表本身就受風險和不確定因素的影響,其中一些風險和不確定因素無法預測或量化,這些風險和不確定性可能導致未來事件和實際結果與第二部分所述、所設想的或作為前瞻性陳述基礎的因素大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括,但不限於第二部分中討論的因素,本季度報告的第1A項“風險因素”,我們2019年年度報告的第一部分,第1A項“風險因素”,以及我們的新聞稿、股東報告和其他向證券交易委員會提交的文件中的各種披露。
所有這些前瞻性陳述只在本季度報告之日發表。我們告誡你不要過度依賴這種前瞻性陳述。我們明確否認任何義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對該報告的期望的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是本公司特有的,在我們的行業中普遍使用,或者在我們的文檔中經常使用。這些縮略詞和術語的定義載於本文件前面的“術語詞彙表”。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本季度報告中所列的精簡合併財務報表(未經審計)和腳註以及我們2019年年度報告中的合併財務報表和腳註一併閲讀。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
COVID的影響-19
我們繼續通過冠狀病毒大流行來經營我們的業務,並採取了許多額外的預防措施,以確保我們的僱員、客户、供應商和我們經營的社區的安全。我們多樣化的客户羣使我們能夠平衡我們的卡車載貨能力,使我們能夠在數量大幅度下降的客户和那些對基本消費品需求激增的客户之間取得平衡。我們相信,從資產負債表的角度來看,我們已經為業務的可持續性做好了充分的準備,我們的債務餘額非常保守,可用的流動性水平很高,加上保守、注重成本的文化。幸運的是,我們的多種品牌和多樣化的經營模式使我們能夠迅速適應不斷變化的經濟環境。我們相信,我們能夠很好地度過這些前所未有的時代,同時繼續支持我們的客户,並最終支持更大的經濟。
冠狀病毒大流行及其遏制工作對世界各地人民的經濟和日常生活產生了重大影響。卡車運輸一直是一項必不可少的服務,隨着我們與客户合作,在這些困難時期向北美各地的消費者提供至關重要的貨物,這種服務變得越來越明顯。作為我們保障員工和促進業務連續性的努力的一部分,我們採取了許多額外的預防措施,以加強我們的設備和財產的衞生處理過程,通過儘可能遠距離的工作來增加員工的社會距離,併為我們的駕駛夥伴提供必要的準備,並增加他們在路上為我們的客户運送貨物的機會。在2020年第一季度,我們投資了大約230萬美元增加的費用與我們的司機和終點站僱員有關,以確保安全和社區獲得必要的產品。我們預計在2020年第二季度將產生類似性質的費用。
請參閲本季度報告第二部分第1A項“風險因素”,以獲得更多關於冠狀病毒大流行可能影響我們的業務、經營結果或財務狀況的潛在風險和不確定性的討論。
公司概況
奈特-斯威夫特運輸控股公司是北美最大的卡車運輸公司和運輸解決方案供應商,總部設在亞利桑那州鳳凰城。該公司提供多卡車運輸、多式聯運和物流服務,使用美國和墨西哥的全國商業單位和終端網絡,為北美各地的客户提供服務。除了卡車運輸服務外,奈特-斯威夫特還與第三方能力供應商簽訂合同,為其客户提供廣泛的航運解決方案,同時為我們的駕駛夥伴創造優質的駕駛工作崗位,併為獨立承包商提供成功的商業機會。我們的三個可報告的部分是運輸,物流和多式聯運。此外,我們有各種不可報告的部分。請參閲注15在第一部分,本季度報告第1項,以描述我們的部分。
我們的目標是以行業領先的利潤率和增長經營我們的業務,同時為我們的客户提供安全、高質量、低成本的解決方案。
收入
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• | 我們的卡車服務包括不規則路線和專用、冷藏、快速、平板和跨境運輸各種產品、貨物和材料,以滿足我們多樣化的客户羣。我們主要通過運輸貨物為客户通過我們的運輸部門創造收入。 |
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• | 我們的經紀業務和多式聯運業務通過利用我們龐大的第三方能力供應商和鐵路供應商網絡以及某些物流和貨運管理服務,提供了多種航運解決方案,包括卡車載重能力的額外來源和替代運輸方式。我們的經紀業務和多式聯運業務的收入是通過我們的物流和多式聯運部門產生的。 |
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• | 我們的非報告部分包括為客户和獨立承包商提供的支持服務(包括維修和維修服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司開支。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
(如與2017年合併和各種收購有關的法律結算和權責發生、某些減值和無形資產攤銷)。
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• | 除了我們的客户為上述運輸和非貨運服務賺取的收入之外,我們還通過我們的燃油附加費計劃從我們的客户那裏獲得燃油附加費收入,該計劃可以收回我們大部分的燃料成本。這隻適用於裝載里程,通常不會抵消非付費的空里程,空閒時間,和路線外英里驅動。燃油附加費計劃包括根據國家或地區燃料價格的變化進行計算。這些程序可能每週更新一次,但通常要求燃料成本有一個特定的最小變化,以促使燃料附加費收入發生變化。因此,這些項目中的許多項目在燃料成本變化和燃料附加費收入反映在我們的運輸部門之間有一段時間間隔。 |
開支- 我們最重要的費用因里程不同而不同,包括燃料、與駕駛相關的費用(如工資和福利),以及從獨立承包商和其他運輸供應商(如鐵路、貨運供應商和其他卡車運輸公司)購買的服務。維修和輪胎費用以及保險和索賠費用通常隨我們旅行的里程而不同,但也有一個基於安全改進、機隊年齡、效率和其他因素的可控組成部分。我們的主要固定成本是收益設備和終端的折舊和租賃費用、無形資產的攤銷、利息費用和非駕駛員僱員補償。
經營統計- 我們通過某些運營統計數據來衡量我們的合併和分部結果,這些統計數據將在下面的“運營結果-分段審查-運營統計”中討論。我們的結果受到各種經濟、工業、運營、監管和其他因素的影響,這些因素在我們的2019年年度報告“第一部分,第1A項.風險因素”中詳細討論,在本季度報告第二部分第1A項以及在我們的新聞稿、股東報告和其他向證券交易委員會提交的文件中的各種披露中得到補充。
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主要財務要點和經營計量
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
公認會計原則財務數據: | (單位:千美元,每股數據除外) |
總收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
收入,不包括卡車燃料附加費 | $ | 1,027,095 |
| | $ | 1,096,956 |
|
可歸因於騎士的淨收入-SWIFT | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
|
稀釋EPS | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
|
操作比 | 90.9 | % | | 90.3 | % |
| | | |
非公認會計原則財務數據: | | | |
經調整的可歸屬於騎士的淨收入-SWIFT 2 | $ | 76,205 |
| | $ | 96,181 |
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調整後EPS | $ | 0.44 |
| | $ | 0.55 |
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調整後的操作比率 | 88.6 | % | | 88.4 | % |
| | | |
收入設備: | | | |
平均拖拉機(僅限於運輸段) | 18,462 |
| | 18,934 |
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平均拖車4 | 57,716 |
| | 58,934 |
|
平均集裝箱 | 9,856 |
| | 9,866 |
|
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1 | 從2019年第二季度開始,該公司在壓縮的綜合收入綜合報表中,僅在“運輸燃料附加費”內的運輸部門內列報燃料附加費收入。其餘部分產生的燃油附加費收入列入“收入,不包括卡車燃料附加費”。上期數額已重新分類,以與本期列報方式保持一致。 |
| |
2 | 調整後的淨收益可歸因於騎士-SWIFT、調整後的EPS和調整後的營運比率,這是非GAAP財務措施,不應被視為替代或優於最直接可比的GAAP財務措施。然而,管理層認為,這些非GAAP財務措施的提出為投資者提供了關於公司經營結果的有用信息。調整後的淨收益歸因於Knight-SWIFT,調整後的EPS和調整後的營運比率,與以下“非GAAP財務措施”下最直接可比的GAAP財務措施進行調節。 |
| |
3 | 我們公司的平均年齡 拖拉機車隊 2.0歲 在 第一 四分之一 2020,與 2.1歲 在 第一 四分之一 2019. |
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4 | 我們的平均年齡拖車隊 7.6歲 在 第一 四分之一 2020,與 7.2歲 在 第一 四分之一 2019. |
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市場趨勢與公司績效
趨勢和展望-卡車運輸環境在冠狀病毒全球大流行的影響中仍然具有競爭力。卡車裝載業能力合理化的證據越來越多,包括卡車公司的業務失敗、8級以下新卡車訂單的影響、8級二手拖拉機價值的進一步削弱、8級二手庫存的增長以及卡車就業的萎縮。能力合理化繼續加快,導致我們也經歷過的卡車行業舊收入設備銷售收益較低。我們預計貨運環境的不確定性將持續到一年的大部分時間。
由於冠狀病毒大流行,全國失業率開始上升,截至2020年第一季度,失業率為4.4%。預計在2020年的大部分時間裏,失業率將穩步上升。司機採購通常仍然是卡車行業的逆風。持續競爭駕駛學院畢業生和有經驗的僱員,以及增加安全條例,往往會阻礙整個行業的司機採購努力。考慮到貨運市場的整體不確定性,我們預計司機們可能更願意向比其他公司更有財務保障的大型貨運公司尋找工作。這可能會使我們公司在2020年剩餘時間的驅動程序採購環境中處於有利位置。
在2020年第一季度,美國經濟以最快的速度收縮,結束了美國有史以來最長的經濟擴張。美國國內生產總值(GDP)下降了4.8%,這是衡量整個經濟產出的最廣泛的商品和服務。1,根據初步的第三方預測。預計這一趨勢將繼續下去,預期年化增長率約為-4.0%至-5.0%。22020年全年。2020年第一季度美國就業成本指數同比增長2.8%,連續上升0.8%。
儘管在過去一年中,在充滿挑戰的貨運環境中,由於冠狀病毒大流行的影響而出現了下降,但我們的運輸部門表現出了復原力,在2020年第一季度產生了86.5%的調整後的營運率,比去年同期提高了20個基點。在不穩定的環境中,每台拖拉機的總里程增加了0.2%。我們的物流部門在2020年第一季度實現了95.2%的調整營運率,主要是由於我們經紀業務的毛利率為14.7%。雖然本季度我們報告部門的費率和銷量受到壓力,但我們對成本管理的關注有助於緩解不確定經濟帶來的一些影響,其中包括較弱的二手設備市場,該市場一年多來對營收設備的銷售帶來了880萬美元(税後每股收益為0.04美元)的負面影響。
我們預計折舊和攤銷費用將增加,而租金費用將相應減少,作為不包括卡車燃料附加費的收入的百分比,因為我們打算在2020年購買而不是租賃我們的大部分收入設備。隨着保險市場大幅收緊,我們在2020年可能也會經歷保費和保留限額的變化。我們預計,由於最近燃料價格迅速下跌,我們未來的燃料開支將減少。不過,我們相信燃油價格下跌所帶來的任何好處,可能會因燃油附加費收入減少而被抵銷。
我們繼續將我們的槓桿率維持在我們的目標範圍內,並繼續致力於一個強大的資本結構,我們相信這將使我們獲得長期的成功,並使我們能夠尋求更多的機會來實現有機增長、通過收購和其他資本配置機會實現增長。我們沒有預見到物質流動資金受到限制,也沒有預見到任何與我們目前履行債務契約的能力有關的問題。
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最後幾個季度的比較2020年3月31日和2019 — 這個2 250萬美元歸因於騎士-斯威夫特的淨收入減少6 540萬美元在本季度終了期間2020年3月31日從…8 790萬美元去年同期的情況如下:
| |
• | 出資人-780萬美元營業收入減少在我們的卡車部分主要是因為 銷售收入設備的收益減少880萬美元,但每英里行駛的運營費用減少3.2%,部分抵消了這一減少。 |
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• | 出資人- 510萬美元在我們的多式聯運部分,由於持續的市場壓力,包括冠狀病毒大流行的影響,從營業收入到營運虧損。 |
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• | 出資人- 1 160萬美元 “總其他(費用)收入淨額”的不利變化,主要歸因於我們在2020年第一季度的各種股權投資(包括我們對跨國激進黨的投資)的未實現虧損,以及與我們墨西哥業務內外幣波動有關的250萬美元不利變化。 |
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• | 抵銷- 340萬美元 合併所得税費用減少的主要原因是收入減少。在2020年第一季度,我們確認了與不利的外匯波動增加有關的離散項目,這部分被股票補償扣減額的增加所抵消。在2019年第一季度,我們確認了與減少不確定税額和股票補償扣減準備金有關的離散項目。所有這些因素都導致了一個有效的税率27.2%2020年第一季度和24.0%2019年第一季度。 |
見下文“營運結果-綜合營運及其他開支”內有關我們經營結果的額外討論。
流動資金和資本-在季度結束 2020年3月31日,我們產生了1.553億美元 業務現金流量,使用 7 570萬美元 資本支出(扣除設備銷售收入),將我們的經營租賃負債減少 1 140萬美元,購回 3 460萬美元 我們的普通股價值,還回來了 1 400萬美元 以季度股利的形式給我們的股東。我們結束了這個季度 1.191億美元 無限制現金和現金等價物, 2.94億美元 在“反叛者”上表現突出, 3.65億美元 定期貸款未償還面值,以及 57億美元 股東權益。我們仍然致力於一個強大的資本結構,我們相信這將使我們獲得長期的成功,並使我們能夠通過收購尋求更多的有機增長和增長機會。
更多信息見“流動性和資本資源”和“表外安排”下的討論。
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該公司有三個報告部門:卡車,物流和多式聯運,以及某些不可報告的部分.請參閲注15列入本季度報告第一部分第1項的精簡合併財務報表,説明這些應報告部分的業務情況。
收入總額和營業收入(虧損)綜合表
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | (單位:千) |
貨車運輸 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
物流 | 79,198 |
| | 88,952 |
|
多式聯運 | 94,731 |
| | 116,367 |
|
小計 | $ | 1,092,990 |
| | $ | 1,178,564 |
|
不可報告的片段 | 46,242 |
| | 37,764 |
|
段間沖銷 | (14,434 | ) | | (11,793 | ) |
總收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(損失): | (單位:千) |
貨車運輸 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
物流 | 3,719 |
| | 7,283 |
|
多式聯運 | (2,737 | ) | | 2,361 |
|
小計 | $ | 108,316 |
| | $ | 124,819 |
|
不可報告的片段 | (6,197 | ) | | (8,520 | ) |
營業收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
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經營統計
我們的首席運營決策者監測我們的報告部分的GAAP結果,並補充某些非GAAP信息。有關詳細信息,請參閲下面的“非GAAP財務措施”。此外,我們還使用一些主要指標來監測我們的收入和支出績效和效率。
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操作統計 | | 相關段 | | 描述 |
每台拖拉機平均收入 | | 貨車運輸 | | 衡量生產率,並表示收入(不包括燃油附加費和部門間交易)除以拖拉機的平均數量。 |
每台拖拉機總里程 | | 貨車運輸 | | 拖拉機平均行駛里程數(包括裝載里程和空里程) |
平均運輸長度 | | 貨車運輸 | | 平均里程與裝載的拖車貨物每訂單 |
無報酬空里程百分比 | | 貨車運輸 | | 無拖車貨物里程百分比 |
平均拖拉機 | | 卡車,多式聯運 | | 在該段期間運作的平均拖拉機,包括公司拖拉機及獨立承辦商提供的拖拉機 |
平均拖車 | | 貨車運輸 | | 期間經營的平均拖架 |
平均每負荷收入 | | 後勤、多式聯運 | | 收入總額(不包括段間交易)除以負載計數 |
毛利率百分比 | | 後勤(僅限經紀) | | 經紀毛利率(收入,不包括部門間交易,減去購買的運輸費用,不包括部門間交易)佔經紀收入的百分比,不包括部門間交易 |
平均集裝箱 | | 多式聯運 | | 在此期間運作的集裝箱平均數量 |
GAAP操作比 | | 卡車、物流、多式聯運 | | 衡量經營效率,並廣泛應用於我們的行業,以評估管理的有效性,控制所有類別的經營費用。按營業費用佔總收入的百分比計算,或按營業利潤率的反比計算。 |
非公認會計原則調整營運比率 | | 卡車、物流、多式聯運 | | 衡量經營效率,並廣泛應用於我們的行業,以評估管理的有效性,控制所有類別的經營費用。合併和分段調整後的業務比率與其相應的GAAP業務比率在下文“非GAAP財務措施”下進行調節。 |
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段評
貨車段
我們主要通過非常規路線、專用、冷藏、平板、快速和跨境服務的方式在運輸部門創造收入。一般情況下,我們的卡車運輸服務每英里或每裝載貨物都要按預定費率支付。額外收入來自對拖拉機和拖車的扣留、裝卸活動、專門服務和其他專門服務收費,以及通過收取燃料附加費收入,以減輕燃料成本上漲的影響。影響我們的卡車部分的收入的主要因素是距離我們的客户每英里的費率,我們得到補償的里程百分比,以及我們用我們的設備產生的裝載里程數。
運輸部門最重要的支出主要是可變的,包括燃料税和燃油税、駕駛相關費用(如工資、福利、培訓和招聘),以及與獨立承包商有關的費用,這些費用主要包括在綜合收入彙總報表中的“購買運輸”。維修費用(包括為我們的收入設備更換輪胎的費用)和保險和索賠費用都有固定和可變的組成部分。這些費用通常隨我們旅行的里程而變化,但也有一個基於安全、機隊年齡、效率和其他因素的可控因素。運輸部門的主要固定成本是租賃和購買收入設備和終端的折舊和租金費用,以及補償我們非司機僱員的費用。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (單位:千美元,拖拉機數據除外) | |
總收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
| | (5.6 | %) |
收入,不包括燃料附加費和部門間交易 | $ | 821,084 |
| | $ | 865,630 |
| | (5.1 | %) |
公認會計原則:營業收入 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
| | (6.8 | %) |
非公認會計原則:調整後營業收入 | $ | 110,805 |
| | $ | 115,524 |
| | (4.1 | %) |
每台拖拉機的平均收入 | $ | 44,474 |
| | $ | 45,718 |
| | (2.7 | %) |
公認會計原則:業務比率 | 88.3 | % | | 88.2 | % | | 10 | 準BPS |
非公認會計原則:調整後的業務比率 | 86.5 | % | | 86.7 | % | | (20 | (B) |
無薪空里程百分比 | 12.8 | % | | 12.9 | % | | (10 | (B) |
平均運力長度(英里) | 428 |
| | 429 |
| | (0.2 | %) |
每台拖拉機總里程 | 22,568 |
| | 22,523 |
| | 0.2 | % |
平均拖拉機 | 18,462 |
| | 18,934 |
| | (2.5 | %) |
平均拖車 | 57,716 |
| | 58,934 |
| | (2.1 | %) |
| |
3 | 包括16,339 和 16,208平均公司所有拖拉機為 季度結束 2020年3月31日 和 2019分別。 |
最後幾個季度的比較 2020年3月31日 和 2019 — 營運率88.3%與之相比,2020年第一季度88.2%2019年第一季度。我們將這部分的調整運營比率提高到86.5%2020年第一季度86.7%在2019年第一季度,儘管收入設備的銷售收益減少了880萬美元。我們的成本控制努力使每行駛里程的運營費用減少了3.2%。每台拖拉機平均收入減少2.7%,主要是由於每裝載英里的收入減少3.1%,不包括燃油附加費和部門間交易。
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物流環節
物流部門的資產密集程度低於運輸部門,依賴於能幹的非司機員工、現代和有效的信息技術以及第三方能力提供商。物流收入主要來自其經紀業務。我們通過提供專門的物流解決方案(包括但不限於原產地管理、激增量、救災、特殊項目和其他物流需求)來增加收入。物流收入主要取決於我們從客户那裏獲得的運費,我們通過第三方運力供應商運送的貨運量,以及我們確保第三方運力供應商運輸客户貨運的能力。
物流部門最重要的支出是我們向第三方能力供應商支付的(主要)可變運輸成本,包括在綜合收入彙總報表中的“購買運輸”。這種費用的變化取決於卡車載重能力、第三方容量供應商的可用性、向客户收取的費率、當前的貨運需求和客户的運輸需求。固定物流業務費用主要包括非司機僱員的補償和福利,計入綜合收入彙總表中“財產和設備折舊和攤銷”中的“工資、福利”和折舊和攤銷費用。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少)
|
| 2020 | | 2019 | |
| (單位:千美元,但每次負載數據除外) | |
總收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
| | (11.0 | %) |
收入,不包括部門間交易 | $ | 76,757 |
| | $ | 87,191 |
| | (12.0 | %) |
營業收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
| | (48.9 | %) |
每負荷收入-僅為1英鎊 | $ | 1,378 |
| | $ | 1,432 |
| | (3.8 | %) |
毛利率百分比-僅為1歐元 | 14.7 | % | | 17.8 | % | | (310 | (B) |
公認會計原則:營運比率1 | 95.3 | % | | 91.8 | % | | 350 | 準BPS |
非公認會計原則:調整後的業務比率 | 95.2 | % | | 91.6 | % | | 360 | 準BPS |
最後幾個季度的比較 2020年3月31日 和 2019 — 營運率95.3%與之相比,2020年第一季度91.8%2019年第一季度。調整後的物流部門(主要包括我們的經紀服務)的營運比率提高到95.2%在第一四分之一2020從…91.6%在第一四分之一2019.
只作經紀業務-經紀毛利率降至14.7%在第一四分之一2020從…17.8%在第一四分之一2019。券商工作量減少6.5%,3.8%每次負載的經紀收入減少,導致不包括部門間交易在內的經紀收入下降10.0%。
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多模段
多式聯運部分補充了我們的區域運營模式,使我們能夠更好地為客户提供更好的長途運輸服務,並減少我們對固定資產的投資。通過多式聯運部門,我們通過在集裝箱和其他拖尾設備中通過鐵路運輸貨物,再加上運輸貨物在鐵路和客户地點之間的運輸收入。多式聯運部門最重要的費用是我們向第三方能力供應商(包括鐵路供應商)支付的購買運輸費用,這主要是可變的,幷包括在綜合收入彙總表中的“購買運輸”中。購買的運輸與鐵路運力、貨運需求和客户運輸需求有關。在多式聯運部分的主要固定成本是我們公司拖拉機的折舊與拖曳,集裝箱,底盤,以及非司機僱員的補償和福利。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (單位:千美元,但每次負載數據除外) | |
總收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
| | (18.6 | %) |
收入,不包括部門間交易 | $ | 94,622 |
| | $ | 115,677 |
| | (18.2 | %) |
公認會計原則:營業(損失)收入 | $ | (2,737 | ) | | $ | 2,361 |
| | (215.9 | %) |
非公認會計原則:調整後的經營(損失)收入 | $ | (2,689 | ) | | $ | 2,361 |
| | (213.9 | %) |
平均每負荷收入1 | $ | 2,314 |
| | $ | 2,456 |
| | (5.8 | %) |
公認會計原則:營運比率1 | 102.9 | % | | 98.0 | % | | 490 | 準BPS |
非公認會計原則:調整後的業務比率 | 102.8 | % | | 98.0 | % | | 480 | 準BPS |
負荷計數 | 40,889 |
| | 47,109 |
| | (13.2 | %) |
平均拖拉機1立方米 | 601 |
| | 693 |
| | (13.3 | %) |
平均集裝箱1 | 9,856 |
| | 9,866 |
| | (0.1 | %) |
| |
3 | 包括536 和 613公司所有拖拉機為 季度結束 2020年3月31日 和 2019分別。 |
最後幾個季度的比較 2020年3月31日 和 2019 — 營運率102.9%與之相比,2020年第一季度98.0%2019年第一季度。在第一四分之一2020,我們的多式聯運部分產生了調整後的營運比率102.8%,與98.0%在第一四分之一2019。持續的市場壓力,包括冠狀病毒大流行的影響,促成了18.2%收入減少,不包括段間交易,因為負載計數減少13.2%每負荷收入減少5.8%.
不可報告的片段
非報告部分包括向我們的客户和獨立承包商提供的支持服務(包括維修和維修車間服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司開支(如法律結算和應計利潤、某些減損)和1 120萬美元在與2017年合併和各種收購相關的無形資產的季度攤銷中)。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
總收入 | $ | 46,242 |
| | $ | 37,764 |
| | 22.4 | % |
營運損失 | $ | (6,197 | ) | | $ | (8,520 | ) | | (27.3 | %) |
最後幾個季度的比較 2020年3月31日 和 2019 — 非報告部分業務損失的減少是由於2020年第一季度倉儲活動帶來的額外營業收入減少,這部分被向我們的獨立承包商提供的支助服務收入減少所造成的損失所抵消。
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綜合業務費用
下表列出了我們編制的綜合收入綜合報表中的某些業務費用,包括每項營業費用佔總收入的百分比和佔收入的百分比,但不包括卡車燃料附加費。卡車運輸燃料附加費收入可能不穩定,主要取決於燃料成本,而不是與燃料無關的運營費用。因此,我們認為,收入,不包括卡車燃料附加費,是分析我們的許多開支和經營指標的一個更好的衡量標準。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
薪金、工資和福利 | $ | 354,833 |
| | $ | 363,855 |
| | (2.5 | %) |
佔總收入的百分比 | 31.5 | % | | 30.2 | % | | 130 | 準BPS |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 34.5 | % | | 33.2 | % | | 130 | 準BPS |
薪資、工資和福利支出主要受公司駕駛夥伴駕駛的總里程數、我們付給公司駕駛合夥人的每英里費率以及員工福利(包括醫療保健、工人補償和其他福利)的影響。在較小程度上,非司機員工人數、薪酬和福利會影響此費用.驅動關聯工資是薪資、工資和福利支出的最大組成部分。
幾個正在進行的市場因素已經減少了可用的駕駛同事的人才庫,這為一個具有挑戰性的驅動程序採購市場做出了貢獻,我們相信這一市場擁有足夠數量的合格駕駛助理是一個重要的不利因素,儘管我們繼續尋求吸引和留住合格的駕駛助理的方法,包括大力投資於我們的招聘工作、我們的駕駛學院以及改進駕駛助理經驗的技術和終端。我們預期駕駛輔警的薪酬會維持通脹,這可能會導致日後更多的駕駛輔警薪酬增加。
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• | 比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — 這個900萬美元綜合薪金、工資和福利減少的主要原因是,公司駕駛的合夥人工資因公司行駛里程數的混合而減少,工人補償費用方面的有利發展,以及醫療保險費用較低。這些減少額被支付給我們公司的工資增量保險費部分抵消,該公司為應對冠狀病毒大流行而驅動同事和商店技術人員。冠狀病毒的費用顯然與我們的正常業務活動是分不開的,一旦大流行消退,預計不會再發生。 |
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
燃料 | $ | 121,855 |
| | $ | 138,439 |
| | (12.0 | %) |
佔總收入的百分比 | 10.8 | % | | 11.5 | % | | (70 | (B) |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 11.9 | % | | 12.6 | % | | (70 | (B) |
燃料費用主要包括我們公司所有拖拉機的柴油費用和燃油税.影響我們燃料支出的主要因素是柴油成本、我們設備的燃油經濟性以及公司駕駛人員駕駛的里程。
我們的燃油附加費計劃有助於抵消燃料價格的上漲,但只適用於裝載里程,通常不會抵消未付費的空里程、空閒時間或行駛的非路線里程。典型的燃料附加費計劃是根據國家或地區燃料價格的變化計算的。這些項目可能每週更新一次,但通常要求燃料成本的最低限度變化,以促使我們的運輸部門的燃油附加費收入發生變化。因此,其中許多項目在燃料成本變化和燃料附加費收入反映的變化之間有一定的時間間隔,因此,除燃料附加費外,我們的燃料支出對我們在燃料成本急劇上升的時期的營業收入產生了負面影響,並在燃料成本下降期間對我們的營業收入產生了積極的影響。我們繼續利用我們的燃油效率倡議,如拖車葉片,怠速控制,拖拉機速度管理,車隊更新更多的燃油效率引擎,管理燃料採購,以及駕駛相關培訓計劃,我們認為這有助於控制我們的燃料開支。
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• | 比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — 這個1 660萬美元合併燃料費用減少的主要原因是平均DOE燃料價格下降到 $2.92 每加侖 季度結束 2020年3月31日 從… $3.02 每加侖 季度結束 2019年3月31日,由2.8%公司駕駛夥伴駕駛的總里程增加。 |
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
操作和維護 | $ | 68,404 |
| | $ | 79,760 |
| | (14.2 | %) |
佔總收入的百分比 | 6.1 | % | | 6.6 | % | | (50 | (B) |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 6.7 | % | | 7.3 | % | | (60 | (B) |
運營和維修費用包括直接運營費用、設備維護費用和輪胎費用。運營和維護費用受我公司擁有的拖拉機和拖車車隊的年齡影響。我們預計,驅動市場將在整個2020年保持競爭力,這可能會增加未來的合作伙伴開發和招聘成本,並對我們的運營和維護費用產生負面影響。我們預計在未來幾個季度將繼續更新我們的拖拉機車隊,並預計隨着我們減少車隊的平均壽命,維修成本將逐漸降低。
減少1 140萬美元在合併業務和維修費方面,原因是與更新設備更新我們的車隊有關的維護費用減少,由2.8%公司駕駛人員駕駛里程的增加。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
保險和索賠 | $ | 54,280 |
| | $ | 50,136 |
| | 8.3 | % |
佔總收入的百分比 | 4.8 | % | | 4.2 | % | | 60 | 準BPS |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 5.3 | % | | 4.6 | % | | 70 | 準BPS |
保險和索賠費用包括賠償責任、有形損害和貨物的保險費,並將根據索賠的頻率和嚴重程度以及我們的自我保險水平和保險費費用而有所不同。最近幾年,保險公司提高了包括運輸公司在內的許多企業的保險費,因此,我們的保險和索賠費用將來可能會增加,或者我們可以在保單更新或更換時提高我們自己投保的提留限額。保險和理賠費用也根據公司駕駛的合夥人和獨立承包商駕駛的里程數、事故的頻率和嚴重程度、精算權責發生中使用的發展因素的趨勢以及過去一年大型索賠的發展情況而有所不同。在未來時期,我們更高的自我保險保留限額,以及過度保險市場的收緊,可能會導致我們的綜合保險和索賠費用波動更大。
合併保險和索賠費用增加410萬美元為季度結束 2020年3月31日,與去年同期相比。這一增加主要是由於前一年的某些損失出現負發展,但由於索賠次數和嚴重程度降低,我們今年的經驗有所改善,以及總里程數逐年減少,部分抵消了這一損失。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
營業税和營業執照 | $ | 22,169 |
| | $ | 21,803 |
| | 1.7 | % |
佔總收入的百分比 | 2.0 | % | | 1.8 | % | | 20 | 準BPS |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 2.2 | % | | 2.0 | % | | 20 | 準BPS |
經營税和執照包括州特許税、聯邦公路使用税、財產税、車輛執照和登記費、燃油和里程税等。費用受到税率和註冊費用變化的影響,這些變化與我們的拖拉機車隊和地區運營設施有關。
合併經營税和許可證增加40萬美元為季度結束 2020年3月31日,與去年同期相比,但在收入中所佔的比例相對持平,但不包括卡車燃油附加費。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
通信 | $ | 4,874 |
| | $ | 5,083 |
| | (4.1 | %) |
佔總收入的百分比 | 0.4 | % | | 0.4 | % | | — |
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收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 0.5 | % | | 0.5 | % | | — |
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通信費用包括與我們的拖拉機和拖車跟蹤系統、信息技術系統和電話系統相關的費用。
綜合通訊開支佔收入的百分比維持不變,但不包括貨車燃料附加費。季度結束 2020年3月31日,與去年同期相比。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
財產和設備的折舊和攤銷 | $ | 110,221 |
| | $ | 100,937 |
| | 9.2 | % |
佔總收入的百分比 | 9.8 | % | | 8.4 | % | | 140 | 準BPS |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 10.7 | % | | 9.2 | % | | 150 | 準BPS |
折舊主要涉及我們擁有的拖拉機、拖車、建築物、電子測井設備、其他通信設備和其他類似資產。這種固定成本的變化通常歸因於公司擁有的設備的增加或減少、擁有的設備與租賃設備的相對百分比以及新設備採購價格的波動,這在歷史上部分是由新的或擬議的聯邦和州法規引起的。折舊也可能受到我們出售或交易的舊設備的成本以及舊舊設備的更換的影響。管理部門定期審查我們設備的估計使用壽命和救助價值的狀況、平均年齡和合理性,並根據我們在類似資產、舊設備市場狀況和普遍行業做法方面的經驗,考慮這些因素。
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• | 比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — 這個 930萬美元 財產和設備合併折舊和攤銷增加的主要原因是擁有和租賃設備的增加。 |
我們預計資產和設備的綜合折舊和攤銷總額和佔合併收入的百分比都將增加,但不包括卡車燃料附加費。,因為我們目前不打算使用經營租賃作為我們購買設備的主要手段。2020.
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
無形資產攤銷 | $ | 11,474 |
| | $ | 10,693 |
| | 7.3 | % |
佔總收入的百分比 | 1.0 | % | | 0.9 | % | | 10 | 準BPS |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 10 | 準BPS |
無形資產攤銷涉及與2017年合併和其他收購有關的無形資產。看見注 7 本季報第一部分第1項 有關公司無形資產的進一步詳情。 這個 80萬美元 無形資產攤銷比季度增長是由於一項於2020年1月1日完成的收購。 見注4在第一部分,第1項,本季度報告,以獲得更多的細節,我們的收購。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
租金費用 | $ | 25,375 |
| | $ | 35,545 |
| | (28.6 | %) |
佔總收入的百分比 | 2.3 | % | | 3.0 | % | | (70 | (B) |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 2.5 | % | | 3.2 | % | | (70 | (B) |
租金主要包括由經營租賃供資的拖拉機和拖車的付款。影響費用的主要因素是我們的收入設備車隊的規模以及擁有和租賃設備的相對百分比。
合併租金費用減少1 020萬美元 為 季度結束 2020年3月31日,與去年同期相比。這是 主要是因為我們擁有的設備與租賃設備的比率增加了。
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我們預期綜合租金開支會繼續減少,包括在合併收入中所佔的百分比,但不包括貨車燃料附加費,因為我們目前不打算以營運租約作為主要的方法,在餘下的時間內為我們購買的設備提供資金。2020.
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
購買運輸 | $ | 225,276 |
| | $ | 269,349 |
| | (16.4 | %) |
佔總收入的百分比 | 20.0 | % | | 22.4 | % | | (240 | (B) |
收入的百分比,不包括卡車燃料附加費 | 21.9 | % | | 24.6 | % | | (270 | (B) |
購買的運輸費用包括支付給我們卡車運輸業務的獨立承包商,以及支付與物流和多式聯運業務中的物流、貨運管理和非貨運服務有關的第三方能力供應商。購買的運輸一般受到市場容量以及燃料價格變化的影響。隨着產能收緊,我們對第三方產能供應商和獨立承包商的支付趨於增加.此外,隨着燃料價格的上漲,對第三方能力供應商和獨立承包商的支付也會增加.
我們預計,如果我們發展物流和多式聯運業務,所購買的運輸將佔收入的百分比增加。如果獨立承包商因監管變化退出市場,這一增幅可能會被部分抵消。
綜合採購運輸費用減少4 410萬美元為季度結束 2020年3月31日,與去年同期相比。這是 主要原因是由獨立承包商駕駛的里程減少了22.5%,以及在我們的物流和多式聯運業務中從第三方承運人那裏購買的運輸費較低。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
損傷 | $ | 902 |
| | $ | — |
| | 100.0 |
比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — 我們支付了與銷售的收入設備和拖車跟蹤系統相關的減值費用。
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
雜項業務費用 | $ | 23,016 |
| | $ | 12,636 |
| | 82.1 |
雜項業務費用主要包括法律和專業服務費用、一般和行政費用、其他費用以及設備銷售淨收益。
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• | 比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — T他1 040萬美元合併雜項業務費用淨額增加的主要原因是880萬美元設備銷售收益減少。 |
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其他綜合支出淨額
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| 截至3月31日的季度, | | 增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
| (千美元) | |
利息費用 | $ | 6,107 |
| | $ | 7,348 |
| | (16.9 | %) |
其他費用(收入),淨額 | 6,507 |
| | (6,139 | ) | | (206.0 | %) |
所得税費用 | 24,554 |
| | 27,923 |
| | (12.1 | %) |
利息開支- 利息費用包括債務和融資租賃利息費用以及遞延貸款費用攤銷。利息費用減少的主要原因是總體利率較低,但被較高的總債務餘額部分抵銷。
其他費用(收入),淨額- 其他費用(收入),淨額主要包括未實現(收益)和我們的各種股權投資的損失,包括根據權益法核算的跨國激進黨投資,以及在正常業務之外可能出現的某些其他非營業收入和費用項目。這個1 260萬美元不利變化主要原因是我們在2020年第一季度的各種股權投資(包括我們對跨國激進黨的投資)造成的未實現虧損,以及墨西哥業務中與外幣波動有關的250萬美元不利變化。
所得税開支-除下文討論外,注意8在第一部分,本季度報告第1項提供了與所得税有關的進一步分析。
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• | 比較 季度結束 2020年3月31日 和 2019 — 這個340萬美元 合併所得税費用減少的主要原因是收入減少。在2020年第一季度,我們確認了與不利的外匯波動增加有關的離散項目,這部分被股票補償扣減額的增加所抵消。在2019年第一季度,我們確認了與減少不確定税額和股票補償扣減準備金有關的離散項目。所有這些因素都導致了一個有效的税率27.2%2020年第一季度和24.0%2019年第一季度。 |
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我們定義的“可歸因於奈特-斯威夫特的調整後淨收入”、“調整後每股收益”、“調整營業收入”和“調整後經營比率”等術語並不是按照公認會計原則列報的。這些財務措施補充了我們的GAAP結果,以評估我們業務的某些方面。我們認為,採用這些措施可以提高我們分析業績的可比性,因為它們消除了我們經營結果中的項目的影響,我們認為,這些影響並不反映我們的核心經營業績。管理層和董事會側重於可歸因於騎士-SWIFT、調整後的每股收益、調整後的營業收入和調整後的營運比率的調整淨收入,這是我們業績的關鍵衡量標準,所有這些都符合最具可比性的GAAP財務措施,並在下文進一步討論。我們相信,我們對這些非GAAP財務指標的介紹是有用的,因為它為投資者和證券分析師提供了我們內部用於評估我們核心經營業績的相同信息。
可歸因於Knight-SWIFT、調整後每股收益、調整後營業收入和調整營業比率的調整淨收入不能取代其可比GAAP財務計量,例如淨收入、營業活動現金流量、營業收入或GAAP規定的其他措施。使用非公認會計原則的財務措施是有限制的.雖然我們相信它們改善了分析我們期間業績的可比性,但如果這些公司對這些措施的定義不同,它們可能會限制與我們行業其他公司的可比性。由於這些限制,我們的非GAAP財務措施不應被視為衡量我們的業務所產生的收入或可供我們投資於業務增長的可自由支配的現金。管理層主要依靠GAAP結果和在補充基礎上使用非GAAP財務措施來彌補這些限制。
根據條例G的要求,下表對歸屬於Knight-SWIFT的GAAP合併淨收益與歸屬於Knight-SWIFT的非GAAP合併調整淨收入進行了核對,將GAAP稀釋每股綜合收益與非GAAP合併調整後每股收益、GAAP合併營業比與非GAAP合併調整營業比率、GAAP報告部門營業收入與非GAAP報告部門調整營業收入、GAAP報告部門對非GAAP報告部門調整運營比率進行了核對。
非公認會計原則和解:
可歸因於騎士-斯威夫特和調整後每股收益的合併調整淨收入
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| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
公認會計原則:可歸因於騎士-斯威夫特的淨收入 | $ | 65,426 |
| | $ | 87,938 |
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調整如下: | | | |
騎士-斯威夫特所得税費用 | 24,554 |
| | 27,923 |
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可歸因於騎士的所得税前收入-斯威夫特 | 89,980 |
| | 115,861 |
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無形資產攤銷 | 11,474 |
| | 10,693 |
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損傷面積 | 902 |
| | — |
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冠狀病毒增量成本3 | 2,293 |
| | — |
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調整後的所得税前收入 | 104,649 |
| | 126,554 |
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按實際税率計算的所得税費用準備金 | (28,444 | ) | | (30,373 | ) |
非公認會計原則:可歸因於騎士-SWIFT的調整後淨收入 | $ | 76,205 |
| | $ | 96,181 |
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注:由於下表所反映的數字是按每股計算的,因此,由於四捨五入,這些數字可能不算實際。
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| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
公認會計原則:稀釋後每股收益 | $ | 0.38 |
| | $ | 0.51 |
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調整如下: | | | |
騎士-斯威夫特所得税費用 | 0.14 |
| | 0.16 |
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可歸因於騎士的所得税前收入-斯威夫特 | 0.53 |
| | 0.67 |
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無形資產攤銷 | 0.07 |
| | 0.06 |
|
損傷面積 | 0.01 |
| | — |
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冠狀病毒增量成本 | 0.01 |
| | — |
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調整後的所得税前收入 | 0.61 |
| | 0.73 |
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按實際税率計算的所得税費用準備金 | (0.17 | ) | | (0.17 | ) |
非公認會計原則:調整後的每股收益 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.55 |
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| | | |
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1 | “無形資產的攤銷”反映了與2017年合併和各種收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。請參閲附註4在第一部分,本季度報告第1項,以獲得更多有關收購的詳細信息。 |
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3 | “冠狀病毒增量成本”是指2020年第一季度發生的可直接歸因於該大流行病的費用,並增加到爆發前的費用。這些包括支付給我們的司機和商店技工的工資保險費,額外的消毒劑和清潔用品,以及其他各種針對流行病的物品。這些費用顯然與我們的正常業務活動是分不開的,預計一旦大流行病消退,就不會再發生這種情況。 |
非公認會計原則對齊:合併調整營業收入和調整營業比率
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| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列報 | (千美元) |
總收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
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業務費用共計 | (1,022,679 | ) | | (1,088,236 | ) |
營業收入 | $ | 102,119 |
| | $ | 116,299 |
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操作比 | 90.9 | % | | 90.3 | % |
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非公認會計原則列報 | | | |
總收入 | $ | 1,124,798 |
| | $ | 1,204,535 |
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貨車燃油附加費 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
收入,不包括貨車燃料附加費 | 1,027,095 |
| | 1,096,956 |
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| | | |
業務費用共計 | 1,022,679 |
| | 1,088,236 |
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調整如下: | | | |
貨車燃油附加費 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
無形資產攤銷 | (11,474 | ) | | (10,693 | ) |
損傷面積 | (902 | ) | | — |
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冠狀病毒增量成本 | (2,293 | ) | | — |
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調整後的業務費用 | 910,307 |
| | 969,964 |
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調整後營業收入 | $ | 116,788 |
| | $ | 126,992 |
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調整操作比 | 88.6 | % | | 88.4 | % |
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1 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入1. |
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2 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入2. |
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3 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入3. |
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非公認會計原則對齊:可報告部分-調整營業收入和調整營業比率
貨車段
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列報 | (千美元) |
總收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
業務費用共計 | (811,727 | ) | | (858,070 | ) |
營業收入 | $ | 107,334 |
| | $ | 115,175 |
|
操作比 | 88.3 | % | | 88.2 | % |
| | | |
非公認會計原則列報 | | | |
總收入 | $ | 919,061 |
| | $ | 973,245 |
|
燃油附加費 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
段間交易 | (274 | ) | | (36 | ) |
收入,不包括燃料附加費和部門間交易 | 821,084 |
| | 865,630 |
|
| | | |
業務費用共計 | 811,727 |
| | 858,070 |
|
調整如下: | | | |
燃油附加費 | (97,703 | ) | | (107,579 | ) |
段間交易 | (274 | ) | | (36 | ) |
無形資產攤銷 | (324 | ) | | (349 | ) |
損傷面積 | (902 | ) | | — |
|
冠狀病毒增量成本 | (2,245 | ) | | — |
|
調整後的業務費用 | 710,279 |
| | 750,106 |
|
調整後營業收入 | $ | 110,805 |
| | $ | 115,524 |
|
調整操作比 | 86.5 | % | | 86.7 | % |
| |
1 | “無形資產的攤銷”反映了與阿比利恩收購和歷史騎士收購中確認的無形資產有關的非現金攤銷費用。 |
| |
2 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入2. |
| |
3 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入3. |
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
物流環節
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列報 | (千美元) |
總收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
|
業務費用共計 | (75,479 | ) | | (81,669 | ) |
營業收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
|
操作比 | 95.3 | % | | 91.8 | % |
| | | |
非公認會計原則列報 | | | |
總收入 | $ | 79,198 |
| | $ | 88,952 |
|
段間交易 | (2,441 | ) | | (1,761 | ) |
收入,不包括部門間交易 | 76,757 |
| | 87,191 |
|
| | | |
業務費用共計 | 75,479 |
| | 81,669 |
|
調整如下: | | | |
段間交易 | (2,441 | ) | | (1,761 | ) |
調整後的業務費用 | 73,038 |
| | 79,908 |
|
調整後營業收入 | $ | 3,719 |
| | $ | 7,283 |
|
調整操作比 | 95.2 | % | | 91.6 | % |
多模段
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, |
| 2020 | | 2019 |
GAAP列報 | (千美元) |
總收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
|
業務費用共計 | (97,468 | ) | | (114,006 | ) |
經營(損失)收入 | $ | (2,737 | ) | | $ | 2,361 |
|
操作比 | 102.9 | % | | 98.0 | % |
| | | |
非公認會計原則列報 | | | |
總收入 | $ | 94,731 |
| | $ | 116,367 |
|
段間交易 | (109 | ) | | (690 | ) |
收入,不包括部門間交易 | 94,622 |
| | 115,677 |
|
| | | |
業務費用共計 | 97,468 |
| | 114,006 |
|
調整如下: | | | |
段間交易 | (109 | ) | | (690 | ) |
冠狀病毒增量成本 | (48 | ) | | — |
|
調整後的業務費用 | 97,311 |
| | 113,316 |
|
調整後的經營(損失)收入 | $ | (2,689 | ) | | $ | 2,361 |
|
調整操作比 | 102.8 | % | | 98.0 | % |
| |
1 | 見非公認會計原則對賬:可歸因於騎士-SWIFT的合併調整淨收入3. |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是業務部門提供的資金和以下資金:
|
| | | | |
來源 | | 2020年3月31日 |
| | (單位:千) |
現金及現金等價物,不包括限制性現金 | | $ | 119,132 |
|
根據Revolver規定的可用性,應於2022年10月到期 | | 474,906 |
|
2018年登記冊系統管理人下的可用性,應於2021年7月到期 | | 27,659 |
|
無限制流動資金總額 | | $ | 621,697 |
|
現金和現金等價物-限制性現金 | | 40,972 |
|
限制性投資,持有至到期日,攤銷成本 | | 8,836 |
|
流動資金總額,包括限制性現金和限制性投資 | | $ | 671,505 |
|
| | |
| |
1 | 截至2020年3月31日,我們有2.94億美元在我們的借款中8.00億美元左輪手槍。我們還有3 110萬美元在未付信用證中(下文討論),4.749億美元可在Revolver下使用。 |
| |
2 | 根據合格應收款2020年3月31日,2018年RSA的借款基礎是2.765億美元,而未償還的借款則是1.8億美元。我們還有6 880萬美元在未付信用證中(下文討論),2 770萬美元可根據2018年登記冊系統管理人提供。關於2018年登記冊系統管理人的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中的注9。 |
| |
3 | 受限制的現金及受限制投資主要由我們的專屬保險公司持有,以支付申索款項。“現金及現金等價物-限制性”包括3 980萬美元,包括在合併資產負債表中的“現金和現金等價物-限制性”中,由Mohad和Red Rock持有,用於索賠付款。剩下的120萬美元包括在“其他長期資產”,並持有代管帳户,以滿足法定要求。 |
流動資金的使用
我們的業務需要大量的現金用於經營活動,包括支付給我們的僱員的工資、給獨立承包商的合同付款、保險和索賠付款、納税等。我們還將大量現金和信貸用於下列活動:
資本支出- 當考慮到客户需求,以及我們的流動性和創造可接受回報的能力時,我們投入大量現金資本支出,以維持現代公司的拖拉機車隊,更新我們的拖車車隊,為我們的收入設備車隊提供資金,並在較小程度上為我們的終端和物流服務提供技術的升級提供資金。我們預計上述項目的淨資本支出將在$515.0 – 5.4億美元整整一年2020。我們相信,在貿易週期和購買協議方面,我們有足夠的靈活性,在經濟或其他條件需要時,可以改變我們目前的計劃。
從長遠來看,我們將繼續有大量的資本需求,這可能需要我們尋求額外的借款、租賃融資或股本。能否獲得融資或股本,將取決於我們的財務狀況、經營結果以及當前的市場狀況。如果在我們需要的時候無法獲得這種額外的借款、租賃融資或股本,那麼我們可能需要在“翻車者”下借入更多資金(如果不是全部提取的話)、延長當時的未償債務的期限、依賴其他融資安排、從事資產出售、限制我們的機隊規模或更長時間使用我們的收入設備。
我們不能保證在現有的財政安排下,我們可以獲得額外的債務,以滿足我們目前的資本需求。然而,我們認為,我們的預期現金流、通過運營和融資租賃獲得的資金、2018年登記冊系統管理人下的可用資金以及“翻版”下的可用資金,將足以為我們至少在未來12個月的預期資本支出提供資金。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
本金及利息付款-截至2020年3月31日,我們有債務和融資租賃債務9.067億美元,在下文“實質性債務協議”下討論。來自業務的某些現金流量承諾支付我們債務和租賃債務的本金和利息的最低限度。此外,當我們的財務狀況允許時,我們定期自願預付未償債務餘額。
信用證- 根據2017年債務協議和2018年登記冊系統管理人的條款,我們的貸款人可以代表我們簽發備用信用證。當我們有未付信用證時,Revolver或2018 RSA下的可用性將相應減少。備用信用證通常是為監管機構、保險公司和國家保險部門簽發的,目的是滿足某些抵押品要求,主要涉及我們的汽車、工人補償和一般保險責任。
股票回購- 有時,根據自由現金流量、債務水平、普通股價格、一般經濟和市場狀況以及董事會批准,我們可以回購我們已發行普通股的股份。截至2020年3月31日,公司1.99億美元保留在2019年騎士-快速股份回購計劃. 更多細節將在注中討論。12本季報第一部分第1項。
週轉資金
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的營運資本赤字1.408億美元和1.03億美元分別。赤字主要是由於2020年10月2日到期的長期貸款造成的。我們打算在定期貸款到期前再融資。
實質性債務協議
截至2020年3月31日,我們有9.067億美元按下列賬面價值計算的重大債務:
| |
• | 3.649億美元定期貸款,應付款 2020年10月, 除以.10萬美元遞延貸款費用 |
| |
• | 1.798億美元2018年登記冊系統管理人未償借款,應於2021年7月到期,減去20萬美元遞延貸款費用 |
截至2019年12月31日,我們有9.188億美元按下列賬面價值計算的重大債務:
| |
• | 3.648億美元定期貸款,應付款 2020年10月, 除以.20萬美元遞延貸款費用 |
| |
• | 2.048億美元2018年登記冊系統管理人未償借款,應於2021年7月到期,減去20萬美元遞延貸款費用 |
| |
• | 2.79億美元*左輪手槍,到期2022年10月. |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
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| 截至3月31日的季度, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 155,343 |
| | $ | 243,452 |
| | $ | (88,109 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (125,582 | ) | | (44,721 | ) | | (80,861 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (71,885 | ) | | (217,784 | ) | | 145,899 |
|
經營活動提供的淨現金
比較季度結束 2020年3月31日和2019 — T他 8 810萬美元 業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是 9 340萬美元 在2020年第一季度支付的現金結算,與2017年前合併前的法律事項有關,這些法律事項以前是由SWIFT累積和披露的。
用於投資活動的現金淨額
比較季度結束 2020年3月31日和2019 — 這個8 090萬美元使用的現金淨額增加投資活動的原因是 4 680萬美元 用於採購的現金淨額增加和a 2 660萬美元 資本支出增加。
用於融資活動的現金淨額
比較季度結束 2020年3月31日和2019 — 用於籌資活動的現金淨額減少1.459億美元,這主要是由於1.5億美元增加翻車者的淨借款。
上面的“流動性和資本資源”包括我們合同義務表在季度結束 2020年3月31日期間。除這些項目外,合同義務表沒有發生重大變化,該表已列入我們的2019年年度報告。
有關資產負債表外安排的資料載於附註10本季度報告第一部分第1項所載的我們精簡的合併財務報表附註,本季度報告見本報告。另見上文“合同義務”。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
關於季節性對我們業務的影響的討論載於備註。1在本季度報告第一部分第1項所載的精簡合併財務報表附註中,以本季度報告為參考。
通貨膨脹會影響我們的經營成本。長期的通脹會導致利率、燃料、工資和其他成本增加,除非運費相應提高,否則會對我們的經營結果產生不利影響。與整體貨運業的趨勢一致,與往年比較,我們最近在司機工資方面遇到通脹壓力。
見本季度報告第一部分第1項,本季度報告以參考方式納入,以瞭解最近發佈的會計公告對公司精簡合併財務報表的影響如下:
| |
• | 注2期間採用的會計聲明季度結束 2020年3月31日. |
| |
• | 注3期間發出的會計聲明季度結束 2020年3月31日. |
利率風險
我們有可變利率的風險敞口,主要與我們的2017年債務協議和2018年RSA有關。這些可變利率受到短期利率變化的影響.我們主要通過各種可變利率債務(加權平均利率)來管理利率風險敞口。2.0%截至2020年3月31日)和固定費率設備租賃融資。假設借款數額為2020年3月31日,假設利率上升1個百分點,每年的利息開支會增加1%。840萬美元.
商品價格風險
我們對公司擁有的拖拉機所使用的燃料有商品敞口.燃料價格的上漲將繼續提高我們的運營成本,即使採用了燃油附加費收入。從歷史上看,我們能夠以燃油附加費的形式從我們的客户那裏收回大部分燃油價格的上漲。美國每加侖柴油平均價格降至平均每加侖柴油價格$2.92為季度結束 2020年3月31日從平均水平$3.02為季度結束 2019年3月31日。我們無法預測未來燃料價格水平可能出現的變化程度或速度,我們的燃油附加費計劃的滯後效應會對我們造成多大程度的影響,因為這些變化的時間和規模,或者可以在多大程度上維持和收取有效的燃油附加費,以抵消這些增加的影響。過去,我們通常沒有使用衍生金融工具對衝燃料價格風險敞口,而是繼續評估這種可能性。
披露控制和程序
我們制定了披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定),以確保與我們有關的重要信息,包括我們的合併子公司,向核證我們財務報告的官員、高級管理人員和董事會其他成員公開。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,截至本季度10-Q表報告所涵蓋期間結束時,我們的主要執行幹事和主要財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息被記錄、處理、總結和報告,並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內予以報告;(2)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
(根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條),我們對財務報告的內部控制在本季度沒有任何變化。2020年3月31日,這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。我們對財務報告的內部控制以2013年COSO內部控制:綜合框架中規定的標準為基礎。
我們對我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制有信心。儘管如此,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不認為我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制將防止所有錯誤、誤報或欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
有關我們法律程序的資料載於注11本季度報告第一部分第1項所列本季度報告所述期間合併財務報表附註2020年3月31日,並在此引用。根據管理層目前對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部法律顧問的建議,管理層認為,在考慮到任何現有的應計項目後,因未決事項而產生的損失或意外損失可能對公司的總體財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。然而,實際的結果可能對公司的財務狀況、經營結果或任何特定時期的現金流量都很重要。
當我們試圖識別、管理和減輕與我們的業務相關的風險和不確定性時,一定程度的風險和不確定性總是存在的。我們的2019年度報告,在題為“1A項.風險因素”的章節中,描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性。除了表格10-K所列的風險因素外,我們認為在評估我們的業務和增長前景時,還應考慮以下額外的風險和不確定因素:
我們的業務和業務成果過去和將來都可能受到冠狀病毒爆發或其他類似疫情的影響,這種影響可能會產生重大不利影響。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)已在全球傳播,任何其他類似傳染病的爆發或其他不利的公共衞生發展都可能造成重大波動、不確定性和經濟混亂。目前冠狀病毒的爆發或持續傳播很可能會導致經濟放緩,並有可能引發全球衰退。與經濟放緩或衰退相關的風險在我們的風險因素中被描述為“我們的業務受到影響卡車運輸行業的一般經濟、信貸、業務和監管因素的影響,這些因素基本上是我們無法控制的,其中任何一種因素都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響”,在我們的2019年年度報告中的“1A.風險因素”項下。冠狀病毒的爆發或任何其他疾病的爆發或不利的公共衞生發展對我們的業務、業務、流動性和財務結果的影響程度是高度不確定的,將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷髮展的因素,包括:
| |
• | 目前和潛在的政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動,如旅行禁令和限制、隔離、安置令、社會距離措施、加強邊境和港口管制和關閉、關閉、這些行動的時間、範圍和嚴重程度,以及這些行動對全球經濟活動的影響; |
| |
• | 業務中斷對供應鏈和客户的影響以及由此產生的對客户對我們服務的需求的影響; |
| |
• | 我們有能力提供我們的服務,包括我們的僱員或客户的僱員遠程工作、關閉辦公室和設施以及/或增加我們的駕駛同事和非司機人員的缺勤或停工;以及 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可能根據計劃或計劃購買的美元價值 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,607,968 |
|
2020年2月1日至2月29日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,607,968 |
|
2020年3月1日至3月31日 | 1,138,637 |
| | $ | 30.41 |
| | 1,138,637 |
| | $ | 198,977,224 |
|
共計 | 1,138,637 |
| |
| | 1,138,637 |
| | $ | 198,977,224 |
|
| | | | | | | |
| |
1 | 2019年5月31日,該公司宣佈,董事會批准了價值2.5億美元的2019年騎士-斯威夫特股份回購計劃。沒有與2019年騎士-斯威夫特股份回購計劃相關的到期日期。 |
不適用。
不適用。
沒有。
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展品編號 | | 描述 | | 頁數或歸檔方法 |
| | | | |
2.1* | | 自2017年4月9日起,斯威夫特運輸公司、畢曉普合併Sub公司和騎士運輸公司之間的協議和合並計劃。 | | 參照2017年4月13日提交的表格8-K表表2.1 |
| | | | |
3.1 | | 重述騎士-斯威夫特運輸控股公司註冊證書。 | | 參考2018年9月30日終了的季度表10-q表3.1 |
| | | | |
3.2 | | 第二次修正和恢復法律騎士-斯威夫特運輸控股公司。 | | 參考2018年11月15日提交的表格8-K的表3.2 |
| | | | |
10.1 | | 騎士-斯威夫特運輸控股公司第一修正案。修訂和恢復2012年僱員股票購買計劃 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.1 | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的條例S-K第601(B)(31)項,由公司首席執行官戴維·A·傑克遜(首席執行官)認證。 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.2 | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的條例S-K第601(B)(31)項,由公司首席財務官Adam W.Miller(首席財務官)認證。 | | 隨函提交 |
| | | | |
32.1 | | 公司首席執行官大衞·A·傑克遜根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條所規定的認證。 | | 隨函提供 |
| | | | |
32.2 | | 該公司首席財務官亞當·W·米勒(Adam W.Miller)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過了18 U.S.C.第1350條的認證。 | | 隨函提供 |
| | | | |
101.INS | | 實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | |
| | | | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分類法表示鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在表101中) | | 隨函提交 |
| | | | |
| |
* | 附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去。公司同意應證券交易委員會的要求,向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表的副本。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已妥為安排本報告由下列簽名人正式授權簽署。
|
| | | | | |
| | | | | |
| | | | 奈特-斯威夫特運輸控股公司 | |
| | | | | |
| 日期:重新編號 | 2020年5月6日 | | /S/David A.Jackson | |
| | | | 大衞·A·傑克遜 | |
| | | | 首席執行官兼總裁 | |
| | | | 代表登記人 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 日期:重新編號 | 2020年5月6日 | | /s/Adam W.Miller | |
| | | | 亞當·W·米勒 | |
| | | | 首席財務官,以首席財務官的身份 | |
| | | | 代表登記人 | |
| | | | | |