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1.	A.業務的基本性質

 

我們的財務報表和相關評註中的信息按以下幾類列出：

 

機械、能源和運輸(Me&T)

 

金融產品-主要包括該公司的金融產品部門，這一類別包括卡特彼勒金融服務公司(卡特金融)、卡特彼勒保險控股公司。(保險服務)及其附屬公司。

B.表述方式的基本依據

 

管理部門認為，所附未經審計的財務報表包括所有調整數，其中僅包括正常的經常性調整數，這是(A)綜合業務結果表所必需的。三結束的幾個月2020年3月31日和2019，(B)綜合綜合收入三結束的幾個月2020年3月31日和2019，(C)合併財務狀況2020年3月31日和2019年12月31日，(D)股東權益的合併變動三結束的幾個月2020年3月31日和2019和(E)三結束的幾個月2020年3月31日和20192.財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則和證券交易委員會(證券交易委員會)的規則和條例編制的。

中期結果不一定表示全年的結果。本表格所載的資料應連同本公司截至年度的週年報告所載經審計的財務報表及附註一併閲讀。2019年12月31日 (2019表格10-K)。

 

這個2019年12月31日本報告所列財務狀況數據是從審計後的合併財務報表中得出的。2019表格10-K，但不包括美國公認會計準則所要求的所有披露。前幾個期間的某些數額已重新分類，以符合本期財務報表列報方式。

未合併可變利益實體(VIEs)

我們有附屬公司，供應商和經銷商，這是VIEs，我們不是主要的受益者。雖然我們提供了財政支助，但我們沒有權力指導對每個實體的經濟業績影響最大的活動。我們最大限度地暴露在這些VIEs的損失中，而我們並不是這些VIEs的主要受益者。$134百萬和$133百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。

CAT金融的最終用户客户是VIEs，而我們不是主要的受益者。雖然我們向這些實體提供了財政支助，因此利益參差不齊，但我們沒有權力指導對其經濟業績影響最大的活動。我們對這些VIEs的參與所造成的最大損失僅限於我們提供的財務支持中固有的信用風險。這些風險被評估並反映在我們的財務報表中，作為我們的金融應收賬款和相關信貸損失備抵的一部分。

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A.採用新的會計準則

信貸損失(會計準則更新(ASU)2016-13) –2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則，根據對當前預期信貸損失的估計，採用新的模式來確認金融工具上的信貸損失。新指南適用於貸款、應收賬款、貿易應收賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信用風險敞口。新指南也適用於通過其他綜合收入以公允價值計量的債務、證券和其他金融資產。新的指導方針自2020年1月1日起生效，並通過對截至2020年1月1日的留存收益進行累積效應調整，採用了經修改的回顧性方法。上一期間的比較資料尚未改寫，並繼續在這些期間的會計指導下報告。這種做法對我們的財務報表沒有重大影響。

自2020年1月1日起，我們通過了以下華碩的財務報表，但對我們的財務報表沒有任何重大影響：

ASU	描述
2018-13	公允價值計量
2018-15	內部使用軟件
2018-19	編纂改進-信貸損失
2019-04	編纂改進-信用損失、衍生工具和套期保值以及金融工具
2019-05	金融工具-信貸損失
2019-11	編纂改進-信貸損失
2019-12	簡化所得税會計
2020-02	金融工具-信貸損失
2020-03	編纂改進-金融工具

B.已頒佈但尚未通過的會計準則

我們考慮所有華碩的適用性和影響。對華碩進行了評估，確定其不適用，或預期不會對我們的財務報表產生重大影響。

3.	銷售和收入合同信息

貿易應收賬款是指經銷商和終端用户為銷售我們的產品而應支付的款項。此外，Cat Financial還為經銷商購買庫存提供批發庫存融資。批發庫存應收款包括在應收賬款-貿易和其他和長期應收款-貿易和其他財務狀況綜合報表。來自交易商和最終用户的貿易應收款$7,645百萬, $7,648百萬和$7,743百萬截至2020年3月31日, 2019年12月31日並分別於2018年12月31日和2018年12月31日在“應收賬款-貿易及其他財務狀況綜合報表”中予以確認。來自交易商和最終用户的長期貿易應收款$663百萬, $693百萬和$674百萬截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2018年12月31日分別被確認為長期應收賬款-貿易等在財務狀況綜合報表中。

我們預先開具發票，確認某些產品的銷售情況。我們在“財務狀況綜合報表”中確認高級客户付款是客户預付款中的合同責任和其他負債。合同負債$1,757百萬, $1,654百萬和$1,680百萬截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2018年12月31日。確認收入後，我們減少合同責任。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們認識到$368百萬在2020年初作為合同負債入賬的收入。在截至2019年3月31日的三個月內，我們認識到$507百萬2019年年初作為合同負債入賬的收入。

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截至2020年3月31日，我們已經與經銷商和最終用户簽訂了合同，由於我們沒有履行我們的履約義務並轉移了對產品的控制權，所以我們的銷售沒有得到認可。最初期限超過一年的合同未履行的履約債務為美元$6.4十億，其中$2.6十億預計將完成，收入將在十二個月以下2020年3月31日。我們選擇了切實可行的權宜之計，不披露未履行的履約義務，其原始合同期限為一年或更短。最初期限為一年或一年以下的合同主要是向經銷商出售機械、發動機和更換零件。

關於銷售和收入的進一步分類資料，見注16。

 

以股票為基礎的薪酬會計要求，根據授予日期公允價值在財務報表中確認所有基於股票的支付所產生的成本。我們基於股票的薪酬主要包括股票期權、限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PRSU)。

我們確認税前股票補償費用$47百萬和$45百萬為三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。

下表説明瞭在三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別：

	截至2020年3月31日止的三個月											截至2019年3月31日止的三個月
	獲批股份			加權平均每股公允價值				加權平均批出日期股票價格				獲批股份			加權平均每股公允價值				加權平均批出日期股票價格
股票期權	1,913,888			$	25.98			$	127.60			1,499,524			$	40.98			$	138.35
RSU	705,287			$	127.60			$	127.60			657,389			$	138.35			$	138.35
PRSU	371,641			$	127.60			$	127.60			342,097			$	138.35			$	138.35

 

下表提供了用於確定基於股票的獎勵的公允價值的假設。三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別：

 

	贈款年度
	2020		2019
加權平均股利	2.47%		2.56%
加權平均波動率	25.7%		29.1%
揮發性範圍	24.5-29.7%		25.1-38.7%
無風險利率範圍	1.21-1.39%		2.48-2.68%
加權平均預期壽命	8年數		7年數

 

 

我們的收益和現金流受外幣匯率、利率和大宗商品價格變動的影響。我們的風險管理政策(政策)允許使用衍生金融工具審慎管理外匯匯率、利率和大宗商品價格風險。我們的政策規定，衍生品不得用於投機目的。我們所使用的衍生產品主要是外幣遠期、期權和交叉貨幣合約、利率合同和大宗商品遠期和期權合約。我們的衍生品活動受我們的高級財務官員的管理、指導和控制。包括使用金融衍生工具，至少每年向董事會審計委員會提交。

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所有衍生工具均按公允價值在“財務狀況綜合報表”中予以確認。在訂立衍生產品合約之日，我們將衍生工具指定為(1)認可資產或負債公允價值的套期保值(公允價值對衝)，(2)預測交易的套期保值，或現金流量多變性(現金流量對衝)或(3)非指定工具的套期保值。作為公允價值套期保值的合格、指定和高度有效的衍生產品的公允價值的變化，以及可歸因於對衝風險的對衝確認資產或負債的損益，均記錄在當期收益中。作為現金流動套期保值的合格、指定和高度有效的衍生產品公允價值的變化，在“財務狀況綜合報表”中記錄在累積的其他綜合收益(虧損)(AOCI)中，直至在對衝交易影響收益的同一時期內重新歸類為收益為止。未指定的衍生工具公允價值的變化記在當期收益中。指定衍生金融工具的現金流量與現金流量表中的套期保值項目屬於同一類別，非指定衍生金融工具的現金流量屬於現金流動綜合報表的投資類別。

 

我們正式記錄了套期保值工具和對衝項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略，包括將所有被指定為公允價值對衝的衍生品與“財務狀況綜合報表”中的特定資產和負債掛鈎，並將現金流量對衝與特定預測交易或現金流量變異性聯繫起來。

我們還在套期保值開始和持續的基礎上，正式評估用於對衝交易的指定衍生品在抵消公允價值的變化或對衝項目的現金流方面是否非常有效。當確定某項衍生品不再具有套期保值的高度有效性或基礎對衝交易不再可能發生時，我們將根據對衝會計的取消認可標準，前瞻性地停止對衝會計。

 

外幣匯率風險

 

外幣匯率變動會影響美元銷售價值和以外幣支付的成本，從而造成一定程度的風險。外幣匯率的變動也會影響我們的競爭地位，因為這些變化可能會影響非美國競爭對手的商業慣例和/或定價策略。此外，我們有以外幣計價的資產負債表頭寸，從而造成匯率變動的風險敞口。

 

我們的ME&T業務在世界各地採購、製造和銷售產品。由於我們有一個多樣化的收入和成本基礎，我們管理我們未來的外幣現金流量敞口在淨額基礎上。我們使用外匯遠期和期權合約來管理無與倫比的外幣現金流入和流出。我們的目標是儘量減少匯率變動的風險，從而降低我們外幣現金流量的美元價值。我們的政策允許管理預期的外幣現金流量五年。截至2020年3月31日，這些未完成合同的最長期限大約是60月份.

 

我們通常將合約開始時的任何澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、歐元、印度盧比、日元、墨西哥比索、新加坡元或泰銖遠期或期權合約指定為現金流量對衝，這些合約符合對衝會計的要求，到期期限超過當前季度末。指定是在特定的風險基礎上進行的，以支持對衝會計。ME&T外幣合同的其餘部分未指定。

 

截至2020年3月31日, $44百萬在遞延淨虧損中，包括在股本(AOCI在財務狀況綜合報表中的AOCI)在內的税額，預計將在未來12個月內在收入受到對衝交易影響時重新歸類為當期收益，而當期收益中記錄的實際數額將根據對衝交易影響收益時的匯率而變化。

 

在為我們的金融產品業務管理外幣風險時，我們的目標是儘量減少因轉換和重估外幣資產負債表淨頭寸及未來以外幣計值的交易而引致的盈利波動。我們的政策容許使用外幣遠期合約、期權合約及跨貨幣合約，以抵銷本港資產與負債之間的貨幣錯配風險，以及與日後以外幣結算的交易有關的匯率風險。我們的外匯遠期和期權合同主要是未指定的。我們指定固定到固定的交叉貨幣合同作為現金流量對衝，以防止匯率變動對外幣、固定匯率資產和負債的影響。

 

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利率風險

 

利率變動通過影響我們的利息支付額和我們的固定利率債務的價值而產生一定程度的風險。我們的做法是使用利率合約來管理我們對利率變化的風險敞口。

 

我們的ME&T業務通常以固定利率債務作為資金來源。我們的目標是將借來的資金成本降到最低。我們的政策允許我們簽訂固定浮動利率合同和遠期利率協議，以實現這一目標。在合約開始時，我們指定固定浮動利率合約為公允價值對衝，並指定某些遠期利率協議為合約開始時的現金流量對衝。

金融產品業務有一個匹配的融資政策，通過不斷調整Cat Financial債務組合的利率配置(固定或浮動利率和期限)與我們的應收賬款組合在預定範圍內的利率狀況來解決利率風險。關於這一政策，我們使用利率衍生工具來調整債務結構，使之與應收賬款組合中的資產相匹配。這種匹配的融資方式降低了有息資產和有息負債之間的利潤率波動，而不管利率走勢如何。

 

我們的政策允許我們使用固定-浮動、浮動-固定和浮動-浮動利率合同來滿足匹配融資目標。我們指定固定浮動利率合同作為公允價值對衝工具，以保護債務免受基準利率變化導致的公允價值變化的影響。我們指定大多數浮動到固定利率合同作為現金流量對衝，以保護因基準利率變化而產生的現金流量的變化。

 

在某些時候，我們在ME&T和金融產品上都有固定浮動利率和浮動固定利率合約。在清算時與這些合約相關的收益或損失在先前指定的對衝項目的最初期限內被攤銷為收益。

 

商品價格風險

 

商品價格的變動會影響到我們必須為某些原材料支付的價格，從而造成一定程度的風險。我們的政策是使用商品遠期和期權合同來管理商品風險，降低購買材料的成本。

 

我們的ME&T業務採購基地和貴金屬嵌在我們從供應商購買的部件中，我們的供應商將零部件成本中商品部分的價格變化轉嫁給我們。此外，我們亦會受到能源產品的價格變動，例如購買天然氣及柴油作營運用途。

 

我們的目標是儘量減少這些商品價格的波動。我們的政策允許我們簽訂商品遠期和期權合同，在五年內鎖定部分這些商品的購買價格。所有這類商品遠期和期權合同均未指定。

 

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“財務狀況綜合報表”報告的衍生工具的所在地和公允價值如下：

 

(百萬美元)	綜合財務報表		資產(負債)公允價值
	位置定位		2020年3月31日				2019年12月31日
指定衍生物
外匯合同
機械、能源和運輸	應收賬款-貿易和其他		$	56			$	18
機械、能源和運輸	長期應收賬款-貿易和其他		9				9
機械、能源和運輸	應計費用		(114		)		(20		)
機械、能源和運輸	其他負債		(28		)		—
金融產品	應收賬款-貿易和其他		70				54
金融產品	長期應收賬款-貿易和其他		82				13
金融產品	應計費用		(1		)		(3		)
利率合約
機械、能源和運輸	應收賬款-貿易和其他		6				—
機械、能源和運輸	應計費用		(10		)		—
金融產品	長期應收賬款-貿易和其他		61				5
金融產品	應計費用		(31		)		(25		)
			$	100			$	51
未指定衍生物
外匯合同
機械、能源和運輸	應收賬款-貿易和其他		$	2			$	1
機械、能源和運輸	應計費用		(7		)		—
金融產品	應收賬款-貿易和其他		75				7
金融產品	長期應收賬款-貿易和其他		13				5
金融產品	應計費用		(28		)		(22		)
商品合同
機械、能源和運輸	應收賬款-貿易和其他		1				4
機械、能源和運輸	應計費用		(35		)		(1		)
			$	21			$	(6	)

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衍生工具的名義總額如下：

(百萬美元)		2020年3月31日				2019年12月31日
機械、能源和運輸		$	4,784			$	2,563
金融產品		$	10,580			$	8,931

衍生金融工具的名義金額不代表當事方交換的數額。雙方交換的金額是參照名義金額和衍生產品的其他條款，例如外匯匯率、利率或商品價格計算的。

指定為套期保值工具的衍生工具對業務結果綜合報表的影響如下：

現金流邊緣
	截至2020年3月31日止的三個月
					在收入中確認
(百萬美元)	收益數額 (損失)確認  在AOCI中				分類 收益(損失)		收益數額 (損失)重新分類 來自AOCI				業務結果綜合報表中的細列項目數額
外匯合同
機械、能源和運輸	$	(90	)		機械、能源和運輸銷售		$	5			$	9,914
					出售貨物的成本		(11		)		7,266
金融產品	101				金融產品利息費用		11				175
					其他收入(費用)		71				222
利率合約
機械、能源和運輸	(4		)		利息費用(不包括金融產品)		(1		)		113
金融產品	(15		)		金融產品利息費用		(5		)		175
	$	(8	)				$	70

	截至2019年3月31日止的三個月
					在收入中確認
	收益數額 (損失)確認 在AOCI中				分類 收益(損失)		收益數額 (損失)重新分類 來自AOCI				業務結果綜合報表中的細列項目數額
外匯合同
機械、能源和運輸	$	17			機械、能源和運輸銷售		$	1			$	12,724
					出售貨物的成本		(3		)		9,003
金融產品	22				金融產品利息費用		7				190
					其他收入(費用)		6				160
利率合約
機械、能源和運輸	—				利息費用(不包括金融產品)		(1		)		103
金融產品	(26		)		金融產品利息費用		1				190
	$	13					$	11

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未指定為套期保值工具的衍生工具對業務結果綜合報表的影響如下：

(百萬美元)	收益(損失)分類		截至2020年3月31日止的三個月				截至2019年3月31日止的三個月
外匯合同
機械、能源和運輸	其他收入(費用)		$	(3	)		$	6
金融產品	其他收入(費用)		108				(29		)
商品合同
機械、能源和運輸	其他收入(費用)		(46		)		23
			$	59			$	—

 

我們加入了國際互換和衍生工具協會(ISDA)在ME&T和金融產品內的主要淨結算協議，這些協議允許淨結算根據各自衍生合同所欠的金額。根據這些主淨結算協議，淨結算一般允許公司或交易對手確定在同一日期以同一貨幣為同類衍生交易到期的合同的應付淨額。主淨結算協議通常還規定，在發生違約或終止事件的情況下，與對手方的所有未清合同均須淨額結算。

根據主淨結算協議，一般不要求對手方或本公司提供擔保品。截至2020年3月31日和2019年12月31日，沒有根據主淨結算協議收取或認捐現金擔保品。

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主淨結算協議的淨結算條款在發生違約或終止事件時對我們的衍生餘額的影響如下：

2020年3月31日														財務狀況表中未抵銷的毛額
(百萬美元)		認可資產總額				財務狀況表中抵銷的毛額				財務狀況表中列報的資產淨值				金融工具				收到的現金擔保品				資產淨值
衍生物
機械、能源和運輸		$	74			$	—			$	74			$	(74	)		$	—			$	—
金融產品		301				—				301				(47		)		—				254
共計		$	375			$	—			$	375			$	(121	)		$	—			$	254

2020年3月31日														財務狀況表中未抵銷的毛額
(百萬美元)		認可負債總額				財務狀況表中抵銷的毛額				財務狀況表中列報的負債淨額				金融工具				現金質押				負債淨額
衍生物
機械、能源和運輸		$	(194	)		$	—			$	(194	)		$	74			$	—			$	(120	)
金融產品		(60		)		—				(60		)		47				—				(13		)
共計		$	(254	)		$	—			$	(254	)		$	121			$	—			$	(133	)

2019年12月31日														財務狀況表中未抵銷的毛額
(百萬美元)		認可資產總額				財務狀況表中抵銷的毛額				財務狀況表中列報的資產淨值				金融工具				收到的現金擔保品				資產淨值
衍生物
機械、能源和運輸		$	32			$	—			$	32			$	(13	)		$	—			$	19
金融產品		84				—				84				(21		)		—				63
共計		$	116			$	—			$	116			$	(34	)		$	—			$	82

2019年12月31日														財務狀況表中未抵銷的毛額
(百萬美元)		認可負債總額				財務狀況表中抵銷的毛額				財務狀況表中列報的負債淨額				金融工具				現金質押				負債淨額
衍生物
機械、能源和運輸		$	(21	)		$	—			$	(21	)		$	13			$	—			$	(8	)
金融產品		(50		)		—				(50		)		21				—				(29		)
共計		$	(71	)		$	—			$	(71	)		$	34			$	—			$	(37	)

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清單(主要使用後進先出(LIFO)方法)由以下內容組成：

 

(百萬美元)	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
原料	$	4,264			$	4,263
在製品	1,227				1,147
成品	6,010				5,598
供應品	247				258
總庫存	$	11,748			$	11,266

 

A.無形資產

 

無形資產包括：

 

			2020年3月31日
(百萬美元)	加權 攤銷 壽命(年份)		毛額 載運 金額				累積 攤銷				網
客户關係	15		$	2,402			$	(1,421	)		$	981
知識產權	12		1,488				(1,050		)		438
其他	13		186				(127		)		59
有限壽命無形資產總額	14		$	4,076			$	(2,598	)		$	1,478

			2019年12月31日
	加權 攤銷 壽命(年份)		毛額 載運 金額				累積 攤銷				網
客户關係	15		$	2,450			$	(1,406	)		$	1,044
知識產權	12		1,510				(1,055		)		455
其他	13		191				(125		)		66
有限壽命無形資產總額	14		$	4,151			$	(2,586	)		$	1,565

攤銷費用三結束的幾個月2020年3月31日2019年$80百萬和$82百萬分別。與無形資產有關的攤銷費用預計為：

(百萬美元)
2020年剩餘9個月		2021		2022		2023		2024		此後
$226		$288		$271		$214		$157		$322

 

B.無償親善

 

不商譽在三結束的幾個月2020年3月31日或2019.

 

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年度報告部分商譽賬面金額的變化三結束的幾個月2020年3月31日如下：

(百萬美元)		十二月三十一日 2019				其他調整1				3月31日 2020
建築業
善意		$	306			$	(1	)		$	305
損傷		(22		)		—				(22		)
淨商譽		284				(1		)		283
資源產業
善意		4,156				(38		)		4,118
損傷		(1,175		)		—				(1,175		)
淨商譽		2,981				(38		)		2,943
能源與運輸
善意		2,875				(17		)		2,858
所有其他2
善意		56				—				56
合併共計
善意		7,393				(56		)		7,337
損傷		(1,197		)		—				(1,197		)
淨商譽		$	6,196			$	(56	)		$	6,140

¹ 其他調整主要包括外幣換算。

² 包括所有其他運營部分(見注16)。

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我們投資於某些債務和股票證券，主要是保險服務，這些證券按公允價值入賬，並主要列入“財務狀況綜合報表”的其他資產。

債務證券已被歸類為可供出售的證券，這些債務證券的重估所產生的未實現損益，除適用的遞延所得税外，還包括在股本中(綜合財務狀況表中累積的其他綜合收入(損失))。股權證券重估所產生的未實現損益包括在綜合業務結果表中的其他收入(費用)中。投資銷售的已實現損益一般採用債務和股本證券的具體識別方法確定，並列入“綜合業務結果表”的其他收入(費用)。

有未實現損益的債務證券的成本基礎和公允價值(“財務狀況綜合報表”中累計的其他綜合收入(損失))如下：

	2020年3月31日												2019年12月31日
(百萬美元)	成本  基				未實現税前淨收益  (損失)				公平  價值				成本  基				未實現税前淨收益  (損失)				公平  價值
政府債務
美國國債	$	9			$	—			$	9			$	9			$	—			$	9
其他美國和非美國政府債券	46				1				47				54				—				54
公司債券
公司債券	880				(9		)		871				836				20				856
資產支持證券	87				(1		)		86				62				—				62
抵押貸款債券
美國政府機構	365				13				378				327				4				331
住宅	6				(1		)		5				6				—				6
商業	53				—				53				46				1				47
債務證券總額	$	1,446			$	3			$	1,449			$	1,340			$	25			$	1,365

未變現虧損情況下的待售投資：
	2020年3月31日
	少於12個月 1								12個月或更長時間 1								共計
(百萬美元)	公平  價值				未實現 損失				公平  價值				未實現 損失				公平  價值				未實現 損失
公司債券
公司債券	$	375			$	20			$	42			$	1			$	417			$	21
資產支持證券	$	46			$	2			$	2			$	—			$	48			$	2
共計	$	421			$	22			$	44			$	1			$	465			$	23

	2019年12月31日
	少於12個月 1								12個月或更長時間 1								共計
(百萬美元)	公平  價值				未實現 損失				公平  價值				未實現 損失				公平  價值				未實現 損失
公司債券
公司債券	$	58			$	1			$	50			$	—			$	108			$	1
共計	$	58			$	1			$	50			$	—			$	108			$	1
1指個別證券處於持續未變現虧損狀況的時間長度。

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公司債券。我們在公司債券投資中未實現的損失與自購買以來利率和與信貸相關的收益率利差的變化有關。我們不打算出售這些投資，也不太可能要求我們在收回其攤銷成本之前出售這些投資。

可供出售的債務證券的成本基礎及公允價值2020年3月31日按合同期限分列，如下所示。預期到期日將不同於合同期限，因為借款人可能有權提前還款，債權人可能有權要求債務。    

	2020年3月31日
(百萬美元)	成本基礎				公允價值
一年或一年以下到期	$	97			$	97
一年至五年後到期	683				680
五年至十年後到期	189				184
十年後到期	53				52
美國政府機構抵押貸款證券	365				378
住房貸款抵押證券	6				5
商業按揭證券	53				53
債務證券總額-可供出售	$	1,446			$	1,449

出售可供出售的證券：
	三個月，截至3月31日
(百萬美元)	2020				2019
出售可供出售的證券所得收益	$	58			$	47
出售可供出售的證券的總損失	$	—			$	1

為三結束的幾個月2020年3月31日以及2019年持有的股票證券的未實現淨收益(損失)2020年3月31日和2019年$(54)百萬和$38百萬分別。

 

A.基本養老金和退休後福利費用    

	美國養卹金  利益								非美國養卹金  利益								其他 退休  利益
(百萬美元)	三月三十一日								三月三十一日								三月三十一日
	2020				2019				2020				2019				2020				2019
截至三個月：
定期淨收益成本的組成部分：
服務成本	$	—			$	29			$	14			$	21			$	23			$	20
利息成本	121				150				19				23				26				34
計劃資產預期收益	(198		)		(181		)		(35		)		(37		)		(3		)		(5		)
前期服務費用攤銷(貸記)	—				—				—				—				(9		)		(10		)
重估非美國養卹金債務的收益1	—				—				(254		)		—				—				—
定期淨收益成本(效益)2	$	(77	)		$	(2	)		$	(256	)		$	7			$	37			$	39

1	非美國養老金計劃的一次性轉移總額超過了2020年的服務和利息成本，這就要求我們從2020年3月31日起跟蹤結算會計，並重新衡量該計劃的義務。

2	服務費用部分列在“業務結果綜合報表”的業務費用中。所有其他組成部分均列入“業務結果綜合報表”的其他收入(費用)。

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我們$98百萬退休金及其他退休後計劃的供款三結束的幾個月2020年3月31日。我們目前預計2020年全年捐款約為$280百萬.

 

B.自願確定的繳款福利費用

 

與我們確定的繳款計劃有關的公司總費用如下：

 

	三個月，截至3月31日
(百萬美元)	2020				2019
美國計劃	$	19			$	137
非美國計劃	23				21
	$	42			$	158

在截至2020年3月31日的三個月中，美國確定的繳款福利成本的減少主要是由於與我們的無資格遞延補償計劃有關的公允價值調整。

財務和經營租賃收入主要包括在“業務結果綜合報表”的財務產品收入中，其收入如下：

(百萬美元)
		三個月，截至3月31日
		2020				2019
融資租賃收入		$	125			$	119
經營租賃收入		303				316
共計		$	428			$	435

收入不包括銷售和其他相關税收。

 

卡特彼勒經銷商業績保證

我們為一家第三方保險公司提供了賠償，以補償以卡特彼勒經銷商的名義發行的履約保證金的潛在損失。這些債券有不同的條款，是為政府機構承保某些經銷商的不履約行為而發行的。我們還向第三方提供了與某些卡特彼勒經銷商履行合同義務有關的擔保。這些擔保條款各不相同，涵蓋第三方因經銷商不履行義務而產生的潛在經濟損失。

2016年，我們向一家卡特彼勒經銷商履行合同義務的最終用户提供了擔保。根據將於2025年到期的擔保，卡特彼勒經銷商的不履行義務可要求卡特彼勒履行合同義務，向最終用户提供貨物、服務或經濟補償，但不得超過年度指定上限。

 

供應商財團績效保證

我們已經向歐洲的一位客户提供了與我們卡特彼勒的一家子公司為其成員的供應商財團履行合同義務有關的擔保。該擔保包括客户因供應商財團的不履行而產生的潛在損害。損害賠償以上限為限，但聯營集團在正常經營過程中未能履行合同規定的某些義務除外。擔保將在供應商財團履行其所有合同義務時到期，預計將於2022年完成。

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我們有經銷商履約保證和第三方履約擔保，不限制向最終用户支付與賠償和其他商業合同義務有關的潛在付款。此外，我們還簽訂了不限制潛在付款的行業標準賠償合同。對於這些不受限制的擔保，我們無法估計未來可能因索賠而產生的最高潛在付款額。

在上述任何一項擔保下，均未經歷或預期發生重大損失。2020年3月31日和2019年12月31日，相關的記錄負債是$5百萬. 我們可以根據擔保要求未來支付的最高可能數額(不計折扣，也不減少任何可能根據追索權或擔保條款收回的數額)如下：

 

(百萬美元)	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
卡特彼勒經銷商業績保證	$	1,151			$	1,150
供應商財團績效保證	238				238
其他擔保	209				221
擔保總額	$	1,598			$	1,609

 

CAT Financial為卡特彼勒經銷商從一家特殊目的公司(SPC)回購某些貸款提供擔保，該公司符合可變利息實體的資格。SPC的目的是向卡特彼勒經銷商提供短期週轉資本貸款。該SPC發行商業票據，並利用所得資金為其貸款計劃提供資金。卡特金融公司與SPC簽訂了一項貸款購買協議，要求Cat Financial購買某些到期未償還的貸款。Cat Financial收取提供這種擔保的費用，Cat Financial是SPC的主要受益者，因為它的擔保導致Cat Financial既有權指導對SPC經濟績效影響最大的活動，也有義務承擔承擔損失的義務，因此Cat Financial合併了SPC的財務報表。2020年3月31日和2019年12月31日，SPC的資產$1,475百萬和$1,453百萬分別由給經銷商的貸款和SPC的債務組成。$1,473百萬和$1,452百萬分別由商業票據組成，SPC的資產無法支付Cat Financial的債權人。如果SPC遭受損失，CAT財務公司可能有義務在擔保下履行義務。本貸款購買協議未發生或預期發生任何損失。

我們的產品保修責任是通過將歷史索賠率經驗應用於當前的領域人口和經銷商庫存來確定的。一般來説，歷史索賠率是根據按機器型號/發動機大小按客户或經銷商位置(北美內外)劃分的每種產品的實際保修經驗確定的。每個產品裝運月份都會制定具體費率，並根據實際的保修要求經驗每月更新。

(百萬美元)	2020
保證責任，1月1日	$	1,541
減少負債(付款)	(227		)
增加負債(新擔保)	219
保修責任，3月31日	$	1,533

(百萬美元)	2019
保證責任，1月1日	$	1,391
減少負債(付款)	(903		)
增加負債(新擔保)	1,053
保證責任，12月31日	$	1,541

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每股利潤的計算：			三個月，截至3月31日
(除每股數據外，以百萬美元計)			2020				2019
期間利潤(A)1			$	1,092			$	1,881
股份的確定(以百萬計)：
加權平均流通股數目(B)			546.8				572.4
在行使股票獎勵時可發行的股票，扣除假定以平均市價從收益中購買的股份			4.3				6.4
為全稀釋計算而發行的平均普通股(C) 2			551.1				578.8
普通股每股利潤：
假設不稀釋(A/B)			$	2.00			$	3.29
假設充分稀釋(A/C) 2			$	1.98			$	3.25
截至3月31日已發行的股票(以百萬計)			542.0				571.7
1 可歸於普通股股東的利潤。
2 稀釋後，假設行使基於股票的補償金，採用國庫券法。

最後三個月2020年3月31日和2019, 4.9百萬和3.0百萬未發行股票期權被分別排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為這樣做的效果是反稀釋的。

2018年7月，董事會批准了至多2018年的股票回購授權(2018年授權)$10.0十億卡特彼勒普通股將於2019年1月1日起生效，無到期日。截至2020年3月31日，約$4.9十億仍可在2018年授權下使用。

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綜合收入及其組成部分載於綜合收入綜合報表。包括在股東權益變動綜合報表中的累計其他綜合收入(虧損)減去税後的變動情況如下：

(百萬美元)		外幣換算				養卹金和其他退休後福利				衍生金融工具				可供出售的證券				共計
截至2020年3月31日止的三個月
2019年12月31日結餘		$	(1,487	)		$	(3	)		$	(97	)		$	20			$	(1,567	)
改敍前其他綜合收入(損失)		(384		)		—				(5		)		(18		)		(407		)
從累計其他綜合(收入)損失中重新分類的數額		24				(7		)		(55		)		—				(38		)
其他綜合收入(損失)		(360		)		(7		)		(60		)		(18		)		(445		)
2020年3月31日結餘		$	(1,847	)		$	(10	)		$	(157	)		$	2			$	(2,012	)
截至2019年3月31日止的三個月
2018年12月31日結餘		$	(1,601	)		$	12			$	(80	)		$	(15	)		$	(1,684	)
調整採用新的會計準則，將某些税收影響從累積的其他綜合收入中重新分類		98				19				(9		)		—				108
2019年1月1日結餘		(1,503		)		31				(89		)		(15		)		(1,576		)
改敍前其他綜合收入(損失)		(22		)		—				10				15				3
從累計其他綜合(收入)損失中重新分類的數額		—				(7		)		(9		)		1				(15		)
其他綜合收入(損失)		(22		)		(7		)		1				16				(12		)
2019年3月31日結餘		$	(1,525	)		$	24			$	(88	)		$	1			$	(1,588	)

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從累積的其他綜合收入(損失)中改敍對業務結果綜合報表的影響如下：

				三個月，截至3月31日
(百萬美元)		分類 收入(費用)		2020				2019
外幣換算
外幣折算損益		其他收入(費用)		$	(24	)		$	—
税後重新分類				$	(24	)		$	—
養卹金和其他退休後福利：
前期服務信用的攤銷(成本)		其他收入(費用)		$	9			$	10
税收(備抵)福利				(2		)		(3		)
税後重新分類				$	7			$	7
衍生金融工具：
外匯合同		機械、能源和運輸銷售		$	5			$	1
外匯合同		出售貨物的成本		(11		)		(3		)
外匯合同		其他收入(費用)		71				6
外匯合同		金融產品利息費用		11				7
利率合約		利息費用(不包括金融產品)		(1		)		(1		)
利率合約		金融產品利息費用		(5		)		1
税前改敍				70				11
税收(備抵)福利				(15		)		(2		)
税後重新分類				$	55			$	9
可供出售的證券：
已實現收益(損失)		其他收入(費用)		$	—			$	(1	)
税後重新分類				$	—			$	(1	)
從累計其他綜合收入(損失)改敍共計				$	38			$	15

該公司受聯邦、州和國際環境法的管制，這些法律涉及物質的使用、運輸和處置以及排放控制。除了管理我們的製造和其他業務外，這些法律往往影響我們產品的開發，包括但不限於遵守適用於內燃機的空氣排放標準。為了符合這些排放標準，我們已經並將繼續進行大量的研發和資本支出。

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根據聯邦和州法律，我們在多個地點從事補救活動，通常是與其他公司合作。當我們有可能在一個地點支付補救費用時，這些費用可以合理估計，調查、補救以及運營和維護費用將從我們的收益中累積。應計費用是根據對每個站點現有數據和信息的考慮，包括現有技術、現行適用法律和條例以及以往的補救經驗計算的。在估計範圍內沒有任何數額更有可能的情況下，我們計算出最小值。在涉及多個潛在責任方的情況下，我們考慮我們在可能的費用中所佔的比例。在制訂可能的費用估計數時，我們不考慮預期從保險公司或其他方面收回的數額。我們每季度重新評估這些應計數額。為環境補救記錄的數額不是實質性的，已列入應計費用。我們相信，在任何個別地點，或在所有地盤，所需的補救活動所需的實質款額，只會是一個極小的機會。

2020年1月27日，巴西聯邦環境局(“IBAMA”)向卡特彼勒巴西有限公司發出一份關於巴西皮拉奇卡巴設施使用進口油類要求的指控的違規通知。我們已經建立了處理這些指控的程序。當我們仍在與IBAMA討論解決這些指控時，IBAMA的初步通知中包括了大約罰款的建議。$370,000。我們不期望這一罰款或我們對這些指控的迴應對公司的業務、財務狀況或流動資金的綜合結果產生重大不利影響。

2015年1月7日，該公司收到了伊利諾伊州中區美國地區法院的大陪審團傳票。傳票要求該公司提供與美國和非美國卡特彼勒子公司有關的文件和信息(包括非美國子公司的未分配利潤以及現金在美國和非美國子公司之間的流動)。該公司收到了與這項調查有關的額外傳票，要求提供有關卡特彼勒公司購買和轉售替換零件的其他文件和資料。以及非美國卡特彼勒子公司、某些非美國卡特彼勒子公司和卡特彼勒SARL(CSARL)及其相關結構的股利分配情況。2017年3月2日至3日，商務部、聯邦存款保險公司和國税局的代理人在三公司在伊利諾伊州皮奧裏亞地區的設施，包括其以前的公司總部。這些逮捕令查明並查獲了與從美國出口產品、美國與瑞士之間的產品流動、卡特彼勒公司之間的關係等有關的文件和信息。和CSARL，以及美國以外的銷售。該公司的理解是，涉及税收和出口活動的逮捕令與正在進行的大陪審團調查有關。該公司正在繼續配合這項調查。公司無法預測結果或合理估計任何潛在損失；然而，我們目前認為，這一事項不會對公司業務、財務狀況或流動資金的綜合結果產生重大不利影響。

2014年3月20日，巴西經濟防務行政委員會(CADE)發表了一份技術意見，18公司及以上100作為被告的個人，包括二卡特彼勒公司的子公司，MGE-Equipanentos e Servi os Ferroviários有限公司。(MGE)和卡特彼勒巴西有限公司(CBL)。“技術意見”的公佈開啟了CADE對被告參與巴西地鐵和火車網絡建設和維護的反競爭投標活動的正式行政調查。雖然不能追究公司在巴西從事反競爭行為的刑事責任，但對其提出了刑事指控。一MGE現任員工二MGE的前僱員涉及CADE指控的同樣行為。2019年7月8日，CADE發現了MGE，一現有僱員和二負責反競爭行為的前僱員。CBL在沒有任何賠償責任的情況下被駁回訴訟。性別平等部打算對CADE的調查結果提出上訴。我們目前認為，這件事不會對公司的綜合經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。

此外，我們還參與了在正常業務過程中出現的其他未解決的法律行動。這些未解決的行動中最常見的涉及與產品設計、製造和業績責任(包括索賠的石棉接觸)、合同、就業問題、環境事項、知識產權、税收(所得税除外)和證券法有關的爭端。與這些未解決的法律行動有關的合理可能超過應計負債(如果有的話)的損失的合計範圍不是實質性的。在某些情況下，我們無法合理估計損失的範圍，因為有關這一問題的資料不足。不過，我們相信，這些事項所引起的任何法律責任，極有可能是重大的。雖然無法肯定地預測這些未解決的法律行動的結果，但我們認為，這些行動不會單獨或總體上對我們的業務、財務狀況或流動資金的綜合結果產生重大不利影響。

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第一批所得税的規定三幾個月2020反映出較高的估計年税率31百分比相比較26百分比第一個三幾個月2019，不包括下文討論的離散項目。估計年税率的增加主要是因為從税收角度來看，2020年利潤的預期地域組合發生了變化，包括美國税收改革對非美國收入的影響。

在2020年前三個月，$43百萬税款記錄與$254百萬因非美國養老金債務的結算而產生的重估收益。這一收益和相關税收被排除在估計的年度税率之外，因為目前無法估計未來期間的重新計量影響。此外，一個離散的税收優惠$8百萬是在2020年前三個月錄得的，與$23百萬在2019年的頭三個月，以股票結算為基礎的補償金與相關的税收扣除額超過累計美國公認會計原則的補償費用。2019年前三個月，a$178百萬此外，還記錄了離散的税收福利，以調整以前未確認的税收福利，因為收到了與計算非美國收入的強制性視為遣返有關的額外指導意見。

2018年1月31日，我們收到了美國國税局(IRS)的一份税務代理報告，該報告指出，對美國2010至2012年所得税申報單的實地審查即將結束。在2007至2012年的審計中，包括對2005年虧損的影響，美國國税局建議在美國對卡特彼勒SARL(CSARL)從某些部分交易中賺取的利潤徵税，這是基於美國國税局審查小組對“實質-超額”或“分配-收入”司法理論的應用。我們現正積極反對這些年來建議的加税及罰則。$2.3十億。我們認為，有關交易符合適用的税法，沒有違反司法理論。在2012年之後的幾年裏，我們在同樣的基礎上提交了美國所得税申報表。根據現有資料，我們預計在未來12個月內，我們不會對這一職位的未獲承認的税務優惠作出重大改變。我們目前認為，這一問題的最終處理不會對我們的綜合財務狀況、流動性或業務結果產生重大不利影響。

 

A.	段信息基礎

 

我們的執行辦公室由一名首席執行官組成，四集團總裁、首席財務官(CFO)、首席法律幹事、總法律顧問和公司祕書以及首席人力資源幹事。集團總裁和首席財務官對他們管理的一系列相關的端到端業務負責。首席法律官、總法律顧問和公司祕書領導法律、安全和公共政策司。首席人力資源幹事領導人力資源組織。首席執行官在集團總裁/首席財務官級別分配資源和管理業績。因此，首席執行官擔任我們的首席運營決策者，運營部門主要基於集團總裁/首席財務官的報告結構。

 

三在我們的運營部門中，建築工業、資源工業以及能源和運輸由集團總裁領導。一運營部門，即金融產品部門，由同時負責公司服務的首席財務官領導，它是一個成本中心，主要負責在全球範圍內履行某些支持職能，並提供集中服務；它不符合運營部門的定義。一集團總裁領導一較小的業務部門，包括在所有其他業務部門。法律、安全和公共政策司和人力資源組織是成本中心，不符合業務部門的定義。

B.	段的描述

 

我們有五操作段，其中四是可報告的部分。以下是我們應報告的部分和所有其他業務部分所包括的業務活動的簡要説明：

 

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建築業*主要負責支持在基礎設施和建築應用中使用機械的客户的部門。職責包括業務策略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品系列包括瀝青攤鋪機；反剷裝載機；壓實機；冷刨機；小型、小型和大型履帶挖掘機；微型、小型、中型和大型履帶挖掘機；電機平地機；流水線機；道路回收機；滑輪裝載機；電傳機；中小型履帶拖拉機；履帶式裝載機；多功能車輛；輪式挖掘機；緊湊、中、小型輪裝載機；以及相關零件和工作工具。部門間銷售是這一部門的收入來源之一。

資源產業: 主要負責支持在採礦、重型建築、採石場和集料、廢物和材料處理應用中使用機械的客户。職責包括業務策略，產品設計，產品管理和開發，製造，營銷和銷售，以及產品支持。產品系列包括大型履帶式拖拉機、大型礦車、硬巖車、長壁礦工、電動繩鏟、拖繩、液壓鏟、旋轉鑽頭、大型輪載機、越野車、鉸接式卡車、輪式拖拉機、推土機、填埋場壓實器、土壤壓實器、選擇工具、機械部件、電子和控制系統及相關部件。除了設備外，資源工業還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供車隊管理、設備管理分析和自動機器能力。資源工業公司還管理向公司其他部門提供服務的領域，包括集成製造、研究和開發。部門間銷售是這一部門的收入來源之一。

能源與運輸*主要負責支持客户使用往復式發動機、渦輪機、柴油-電力機車和相關部件的部門，服務於石油和天然氣、發電、工業和運輸應用，包括與船舶和鐵路有關的業務。職責包括以下產品組合的業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持：渦輪機和集成系統和解決方案以及與渦輪機有關的服務；往復式發動機發電機組；用於發電工業的集成系統；用於船舶和石油及天然氣工業的往復式發動機和集成系統及解決方案；以及提供給工業以及CAT機械的往復式發動機。其職責還包括：卡特彼勒發動機和零部件的再製造和其他公司的再製造服務；柴油-電力機車和部件及其他與鐵路有關的產品和服務的商業戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、再製造、租賃和服務；以及北美公路上職業卡車的產品支持。部門間銷售是這一部門的收入來源之一。

 

金融產品分部*為卡特彼勒產品向世界各地的客户和經銷商提供融資替代方案，併為大多數情況下納入卡特彼勒產品的車輛、發電設施和船舶提供融資，融資計劃包括經營和融資租賃、分期付款銷售合同、週轉貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理他們的商業風險。提供的保險和風險管理產品包括實物損害保險、庫存保護計劃、擴大機器和發動機服務範圍以及經銷商財產和傷亡保險。提供給客户和經銷商的各種融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該部門還從ME&T獲得收入，但相關成本並未分配給運營部門。

 

所有其他運營部分: 主要包括以下活動：業務戰略；產品管理和開發；過濾器和液體的製造和採購、起落架、接地工具、流體輸送產品、精密密封件、橡膠密封和連接部件，主要用於Cat產品；零件分銷；綜合物流解決方案；負責經銷商開發和管理的分銷服務，包括日本的一家全資經銷商；經銷商投資組合管理，確保最有效率和最有效地分配機器、發動機和零部件；品牌管理和營銷戰略；為新客户和經銷商解決方案進行數字投資，這些解決方案將數據分析與最新的數字技術相結合，同時改變購買體驗。所有其他業務部門的結果作為可報告部分和合並外部報告之間的調節項目列入。

 

C.	分段計量與調節

 

我們的分部報告和外部報告有幾種方法上的差異。下面列出了比較重要的方法差異：

 

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•	Me&T部門的淨資產一般包括庫存、應收賬款、不動產、廠房和設備、商譽、無形資產、應付款和客户預付款。從2020年起，我們修訂了在各個部門之間分配某些資產的方式。前一期間的所有數額都已重新調整，以與現行方法保持一致。應付賬款和客户預付款以外的負債一般在公司一級管理，不包括在分部業務中。金融產品分部資產一般包括所有類別的資產。

 

•	分段庫存和銷售成本採用現行成本方法進行估值。

•	分配給各部門的商譽按固定數額攤銷20-年使用壽命。這種方法差異隻影響部分資產，不包括商譽攤銷費用。此外，在2011年或以後進行的某些收購中，只有一部分商譽被分配給各部門。

•	ME&T的貨幣風險敞口一般在公司一級管理，匯率變化對一年內業務結果的影響不包括在分部利潤中。美國通用會計準則報告所用匯率與用於分部報告的匯率之間在收入和成本換算中產生的淨差額作為方法差異報告。

•	以股票為基礎的補償費用不包括在分部利潤中。

•	退休後福利費用是分開的；部門一般要對服務費用負責，其餘的淨定期福利費用作為方法差異包括在內。

•	ME&T部門利潤是按税前基礎確定的，不包括利息費用和大多數其他收入/費用項目。財務產品部分利潤是按税前基礎確定的，包括其他收入/費用項目。

對賬項目是根據部門報告和合並外部報告之間的會計差異創建的。有關重大對賬項目的財務資料，請參閲第31至35頁。鑑於上述解釋，我們的對賬項目大部分是不言自明的。為了調節利潤，我們已將對賬項目分組如下：

 

•	公司成本：這些費用主要與公司的要求有關，主要是為了整個組織的遵守和法律職能。

•	重組費用：可能包括員工離職、長期資產減值和合同終止的費用.這些費用包括在其他業務(收入)支出中，但固定收益計劃削減損失和特別解僱福利除外，這些費用包括在其他收入(費用)中。重組成本還包括其他與退出相關的成本，其中可能包括加速折舊、庫存減記、房屋拆遷、設備搬遷和項目管理成本，以及LIFO庫存減少收益，這些成本主要包括在已關閉設施的庫存清算中，所有這些主要包括在銷售成本中。只有某些重組成本被排除在部門利潤之外。列入了第33頁題為調整重組費用的表格，以説明重組費用如何影響部門利潤。有關更多信息，請參見注20。

•	方法論差異：再分配見先前關於分部報告和合並外部報告之間重大會計差異的討論。

•	時機：部分報告和綜合外部報告在確認成本方面的比較時間差異。例如，某些費用按部門報告的收付實現制和綜合外部報告的權責發生制報告。

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可報告段
三個月，截至3月31日
(百萬美元)
	2020
	外部  銷售和 收入				間- 段段  銷售和銷售 收入				銷售總額 和  收入				折舊 和  攤銷				段段  獲利				段段 資產 三月三十一日				資本  支出
建築業	$	4,312			$	(6	)		$	4,306			$	61			$	640			$	4,793			$	20
資源產業	1,979				105				2,084				103				304				6,278				17
能源與運輸	3,618				731				4,349				146				602				8,577				87
機械、能源和運輸	9,909				830				10,739				310				1,546				19,648				124
金融產品分部	814			1	—				814				205				105				34,445				247
共計	$	10,723			$	830			$	11,553			$	515			$	1,651			$	54,093			$	371
	2019
	外部  銷售和 收入				間- 段段  銷售和銷售 收入				銷售總額 和  收入				折舊  和 攤銷				段段  獲利				段段  資產 12月31日				資本  支出
建築業	$	5,852			$	21			$	5,873			$	73			$	1,085			$	4,601			$	28
資源產業	2,647				105				2,752				112				576				6,505				23
能源與運輸	4,233				977				5,210				152				838				8,548				98
機械、能源和運輸	12,732				1,103				13,835				337				2,499				19,654				149
金融產品分部	850			1	—				850				206				211				35,813				246
共計	$	13,582			$	1,103			$	14,685			$	543			$	2,710			$	55,467			$	395

¹包括機械、能源和運輸的收入$105百萬和$131百萬在最後的三個月裏2020年3月31日分別為2019年和2019年。

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為三結束的幾個月2020年3月31日和2019，按地理區域分列的銷售和收入與合併銷售和收入核對如下：

按地理區域分列的銷售和收入
(百萬美元)		北  美國				拉丁文  美國				EAME				亞洲/  太平洋				對外銷售和收入
截至2020年3月31日止的三個月
建築業		$	2,085			$	265			$	889			$	1,073			$	4,312
資源產業		696				320				395				568				1,979
能源與運輸		1,738				249				1,053				578				3,618
所有其他運營部分		5				2				11				10				28
公司項目和沖銷		(15		)		(2		)		(4		)		(2		)		(23		)
機械、能源和運輸銷售		4,509				834				2,344				2,227				9,914
金融產品分部		525				70				102				117				814			1
公司項目和沖銷		(54		)		(12		)		(9		)		(18		)		(93		)
金融產品收入		471				58				93				99				721
合併銷售和收入		$	4,980			$	892			$	2,437			$	2,326			$	10,635
截至2019年3月31日止的三個月
建築業		$	2,965			$	319			$	1,006			$	1,562			$	5,852
資源產業		951				423				468				805				2,647
能源與運輸		2,151				332				1,032				718				4,233
所有其他運營部分		8				—				11				18				37
公司項目和沖銷		(41		)		1				(3		)		(2		)		(45		)
機械、能源和運輸銷售		6,034				1,075				2,514				3,101				12,724
金融產品分部		558				70				102				120				850			1
公司項目和沖銷		(69		)		(11		)		(9		)		(19		)		(108		)
金融產品收入		489				59				93				101				742
合併銷售和收入		$	6,523			$	1,134			$	2,607			$	3,202			$	13,466

¹包括機械、能源和運輸的收入$105百萬和$131百萬在最後的三個月裏2020年3月31日分別為2019年和2019年。

為三結束的幾個月2020年3月31日和2019，能源和運輸部門按終端用户應用程序的銷售情況如下：

能源運輸對外銷售
		三個月，截至3月31日
(百萬美元)		2020				2019
油氣		$	861			$	1,131
發電		854				1,036
工業		801				904
運輸		1,102				1,162
能源運輸對外銷售		$	3,618			$	4,233

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對税前綜合利潤的調節：
(百萬美元)	機械， 能源與 運輸				金融 產品				合併  共計
截至2020年3月31日止的三個月
可報告部分的總利潤	$	1,546			$	105			$	1,651
所有其他運營部分	7				—				7
成本中心	32				—				32
公司成本	(161		)		(6		)		(167		)
計時	(27		)		—				(27		)
重組成本	(28		)		—				(28		)
方法差異：
庫存/銷售成本	20				—				20
退休後福利費用	403				—				403
股票補償費用	(45		)		(2		)		(47		)
融資成本	(80		)		—				(80		)
貨幣	(148		)		—				(148		)
其他收入/支出方法差異	(92		)		—				(92		)
其他方法差異	(19		)		8				(11		)
税前綜合利潤總額	$	1,408			$	105			$	1,513
截至2019年3月31日止的三個月
可報告部分的總利潤	$	2,499			$	211			$	2,710
所有其他運營部分	25				—				25
成本中心	24				—				24
公司成本	(171		)		(5		)		(176		)
計時	(66		)		—				(66		)
重組成本	(39		)		—				(39		)
方法差異：
庫存/銷售成本	7				—				7
退休後福利費用	(17		)		—				(17		)
股票補償費用	(43		)		(2		)		(45		)
融資成本	(64		)		—				(64		)
貨幣	44				—				44
其他收入/支出方法差異	(129		)		—				(129		)
其他方法差異	(12		)		2				(10		)
税前綜合利潤總額	$	2,058			$	206			$	2,264

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調整重組費用：

如上所述，某些重組成本是部分利潤和税前綜合利潤之間的調節項目。如果我們將數額包括在各部分的結果中，利潤將如下所示：

調整重組費用：
(百萬美元)		段段 獲利				重組成本				分段利潤 重組成本
截至2020年3月31日止的三個月
建築業		$	640			$	2			$	642
資源產業		304				29				333
能源與運輸		602				(60		)		542
金融產品分部		105				—				105
所有其他運營部分		7				4				11
共計		$	1,658			$	(25	)		$	1,633
截至2019年3月31日止的三個月
建築業		$	1,085			$	(9	)		$	1,076
資源產業		576				(14		)		562
能源與運輸		838				(11		)		827
金融產品分部		211				—				211
所有其他運營部分		25				(5		)		20
共計		$	2,735			$	(39	)		$	2,696

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資產對賬：
(百萬美元)	機械， 能源與 運輸				金融 產品				鞏固  調整				合併  共計
2020年3月31日
應報告部門的總資產	$	19,648			$	34,445			$	—			$	54,093
所有其他運營部分	1,717				—				—				1,717
未列入分部資產的項目：
現金和短期投資	6,251				—				—				6,251
公司間應收款	137				—				(137		)		—
金融產品投資	3,999				—				(3,999		)		—
遞延所得税	1,975				—				(645		)		1,330
商譽和無形資產	4,504				—				—				4,504
不動產、廠房和設備-淨資產和其他資產	2,584				—				—				2,584
清單方法差異	(2,554		)		—				—				(2,554		)
包括在分部資產中的負債	8,512				—				—				8,512
其他	(522		)		119				(140		)		(543		)
總資產	$	46,251			$	34,564			$	(4,921	)		$	75,894
2019年12月31日
應報告部門的總資產	$	19,654			$	35,813			$	—			$	55,467
所有其他運營部分	1,728				—				—				1,728
未列入分部資產的項目：
現金和短期投資	7,299				—				—				7,299
公司間應收款	758				—				(758		)		—
金融產品投資	4,260				—				(4,260		)		—
遞延所得税	2,002				—				(708		)		1,294
商譽和無形資產	4,435				—				—				4,435
不動產、廠房和設備-淨資產和其他資產	2,529				—				—				2,529
清單方法差異	(2,426		)		—				—				(2,426		)
包括在分部資產中的負債	8,541				—				—				8,541
其他	(343		)		134				(205		)		(414		)
總資產	$	48,437			$	35,947			$	(5,931	)		$	78,453

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折舊和攤銷對賬：
(百萬美元)	機械， 能源與 運輸				金融 產品				合併 共計
截至2020年3月31日止的三個月
應報告部分的折舊和攤銷總額	$	310			$	205			$	515
未包括在分段折舊和攤銷中的項目：
所有其他運營部分	62				—				62
成本中心	33				—				33
其他	(3		)		7				4
折舊和攤銷總額	$	402			$	212			$	614
截至2019年3月31日止的三個月
應報告部分的折舊和攤銷總額	$	337			$	206			$	543
未包括在分段折舊和攤銷中的項目：
所有其他運營部分	52				—				52
成本中心	32				—				32
其他	3				11				14
折舊和攤銷總額	$	424			$	217			$	641

資本支出對賬：
(百萬美元)	機械， 能源與 運輸				金融 產品				鞏固  調整				合併  共計
截至2020年3月31日止的三個月
應報告部門的資本支出總額	$	124			$	247			$	—			$	371
未列入部分資本支出的項目：
所有其他運營部分	15				—				—				15
成本中心	9				—				—				9
計時	160				—				—				160
其他	(6		)		3				(4		)		(7		)
資本支出總額	$	302			$	250			$	(4	)		$	548
截至2019年3月31日止的三個月
應報告部門的資本支出總額	$	149			$	246			$	—			$	395
未列入部分資本支出的項目：
所有其他運營部分	13				—				—				13
成本中心	20				—				—				20
計時	134				—				—				134
其他	(19		)		5				(1		)		(15		)
資本支出總額	$	297			$	251			$	(1	)		$	547

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從2020年1月1日起，我們採用修正的回顧性方法實施了新的信貸損失指導。上一期間的比較資料尚未改寫，並繼續在這些期間的會計指導下報告。詳情見附註2。

信貸損失備抵

投資組合段

投資組合部分是Cat Financial為確定其信貸損失備抵而制定的系統方法的水平。CAT Financial的投資組合部分和估計預期信貸損失的相關方法如下：

客户

CAT Financial向最終用户客户提供貸款和融資租賃，主要目的是為新的和使用過的卡特彼勒機械、發動機和用於商業用途的設備提供融資，其中大多數用於與建築有關的行業。CAT Financial還為大多數情況下采用卡特彼勒產品的車輛、發電設施和船舶提供資金。Cat Financial的客户財務應收賬款組合的平均原始期限約為48個月，平均剩餘期限約為22個月。

“禁止酷刑公約”金融公司通常維護融資設備的擔保權益，並要求對融資設備投保實物損害保險，這兩種保險都為貓金融公司提供了某些權利和保護。如果Cat Financial的收款努力未能帶來拖欠的賬户往來，Cat Financial通常可以在滿足當地法律要求後收回融資設備，並在卡特彼勒經銷商網絡內或通過第三方拍賣出售。

CAT Financial根據損失預測模型估算與其客户金融應收賬款相關的信貸損失備抵，利用違約概率和根據過去的損失經驗，根據當前情況調整後的損失估計損失，以及針對特定國家和行業的宏觀經濟因素作出的合理和可支持的預測。

截至2020年3月31日，Cat Financial對其經營市場的預測反映了經濟萎縮、失業率上升以及冠狀病毒大流行導致拖欠債務水平和趨勢的上升所導致的經濟狀況下降。該公司認為，所採用的經濟預測是合理和可支持的預測，然後是向長期趨勢的迴歸。

經銷商

卡特彼勒金融公司以批發融資計劃的形式向卡特彼勒經銷商提供融資。CAT Financial的批發融資計劃通過為其新的卡特彼勒設備庫存和租賃車隊提供資金，向經銷商提供援助，並通常由融資設備提供擔保。此外，卡特金融公司還向卡特彼勒經銷商提供無擔保貸款，作為營運資金。

    

CAT Financial根據歷史損失率估算交易商金融應收賬款的信用損失備抵，同時考慮到當前的經濟狀況以及合理和可支持的預測。

雖然預測表明經濟狀況下降，但卡特金融公司的交易商投資組合部門在過去的經濟衰退中並沒有因其與經銷商的密切工作關係及其財務實力而增加信貸損失。因此，在截至2020年3月31日的三個月期間，沒有對歷史損失率進行任何調整。

各類財務應收款

CAT Financial還根據金融應收賬款類別對投資組合部分進行評估，該類別被定義為金融應收款具有相同初始計量屬性的信息水平(低於投資組合段)，以及評估和監測信貸風險的類似方法。通常，Cat Financial在一個地理區域內的金融應收賬款具有類似的信用風險簡介和評估和監測信用風險的方法。CAT Financial的類別與管理部門報告的信貸損失相一致，具體如下：

•	北美-金融應收款起源於美國和加拿大。

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•	EAME-金融應收款來源於歐洲、非洲、中東和獨立國家聯合體。

•	亞洲/太平洋-金融應收款起源於澳大利亞、新西蘭、中國、日本、東南亞和印度。

•	採掘-與世界各地大型採礦客户有關的財務應收款。

•	拉丁美洲-金融應收款起源於墨西哥以及中美洲和南美洲國家。

•	卡特彼勒電力金融-金融應收賬款起源於世界各地的船舶，包括卡特彼勒發動機和卡特彼勒發電、氣體壓縮和熱電聯產系統以及由這些系統提供動力的非卡特彼勒設備。

包括應計利息在內的未收餘額，如按管理層的判斷被視為無法收回(通常是在收回擔保品時)，則從信貸損失備抵額中註銷。註銷的金額是通過比較抵押品的公允價值(減去出售成本)和攤銷成本來確定的。以後的追償(如果有的話)在收到時記入信貸損失備抵額。

對信貸損失備抵的分析如下：

(百萬美元)	2020年3月31日
相應信貸損失備抵額：	客户				經銷商				共計
年初餘額	$	375			$	45			$	420
調整採用新的會計準則1	12				—				12
應收賬款核銷	(37		)		—				(37		)
以前註銷的應收款的追回	7				—				7
信貸損失準備金	60				—				60
其他	(9		)		—				(9		)
期末餘額	$	408			$	45			$	453
個別評估	$	176			$	39			$	215
集體評估	232				6				238
期末餘額	$	408			$	45			$	453
財務應收款：
個別評估	$	570			$	78			$	648
集體評估	17,436				3,500				20,936
期末餘額	$	18,006			$	3,578			$	21,584

¹關於信貸損失的新會計準則，見附註2。

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(百萬美元)	2019年12月31日
信貸損失備抵：	客户				經銷商				共計
年初餘額	$	486			$	21			$	507
應收賬款核銷	(281		)		—				(281		)
以前註銷的應收款的追回	44				—				44
信貸損失準備金	138				24				162
其他	(12		)		—				(12		)
年底結餘	$	375			$	45			$	420
個別評估	$	178			$	39			$	217
集體評估	197				6				203
期末餘額	$	375			$	45			$	420
財務應收款：
個別評估	$	594			$	78			$	672
集體評估	18,093				3,632				21,725
期末餘額	$	18,687			$	3,710			$	22,397

金融應收賬款的信貸質量

開始時，Cat Financial根據各種信用質量因素評估信用風險，包括先前的支付經驗、客户財務信息、信用評級機構評級、貸款與價值比率、違約概率、行業趨勢、宏觀經濟因素和其他內部指標。在持續的基礎上，卡特金融公司根據逾期狀態監控信用質量，因為客户的過去到期狀態與損失風險之間存在着有意義的關聯。在確定逾期狀態時，Cat Financial在任何分期付款結束時都會考慮整個應收賬款的到期時間。30天過期了。

 

客户

下表彙總了按起始年份分列的Cat Financial在客户投資組合部門中的財務應收款攤銷成本的老化類別：

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(百萬美元)	2020年3月31日
	2020				2019				2018				2017				2016				優先				旋轉 金融 應收款項				財務應收款共計
北美
電流	$	931			$	3,274			$	2,010			$	952			$	455			$	155			$	157			$	7,934
逾期31-60天	6				55				52				29				21				5				—				168
逾期61-90天	—				11				11				10				3				1				—				36
逾期91天以上	—				14				21				15				10				6				—				66
EAME
電流	249				1,164				773				358				133				44				—				2,721
逾期31-60天	2				11				5				4				2				—				—				24
逾期61-90天	—				7				3				2				1				1				—				14
逾期91天以上	—				8				22				23				53				61				—				167
亞洲/太平洋
電流	217				1,021				570				163				21				9				—				2,001
逾期31-60天	2				26				25				9				—				1				—				63
逾期61-90天	—				14				14				5				1				—				—				34
逾期91天以上	—				15				17				8				1				—				—				41
採掘
電流	72				701				413				235				139				215				199				1,974
逾期31-60天	—				—				1				—				—				1				—				2
逾期61-90天	—				3				12				6				—				—				—				21
逾期91天以上	—				12				12				23				—				—				1				48
拉丁美洲
電流	175				483				253				88				23				49				—				1,071
逾期31-60天	—				15				10				8				4				2				—				39
逾期61-90天	—				5				7				5				2				—				—				19
逾期91天以上	—				11				29				24				9				7				—				80
卡特彼勒電力金融
電流	3				273				221				287				137				158				160				1,239
逾期31-60天	—				—				11				—				4				11				—				26
逾期61-90天	—				—				—				1				—				—				—				1
逾期91天以上	—				—				20				11				37				149				—				217
總客户	$	1,657			$	7,123			$	4,512			$	2,266			$	1,056			$	875			$	517			$	18,006

---

客户投資組合部門的金融應收賬款主要以卡特彼勒和其他機器的形式以抵押品擔保。對於借款人遇到財務困難的合同，一般預期將通過操作或收回和出售機器來償還未償款項。

經銷商

截至2020年3月31日，除7 800萬美元那是拉丁美洲91多天前到期的。這些過期應收賬款起源於2017年。

下表按賬齡類別彙總了Cat Financial對應收金融應收款的記錄投資。

	2019年12月31日
(百萬美元)	31-60 天 逾期到期				61-90 天 逾期到期				91+ 天 逾期到期				過去共計 應付款				電流				財務總額 應收款項
客户
北美	$	72			$	23			$	55			$	150			$	8,002			$	8,152
EAME	30				31				141				202				2,882				3,084
亞太	40				14				29				83				2,181				2,264
採掘	5				—				19				24				2,266				2,290
拉丁美洲	41				23				80				144				1,089				1,233
卡特彼勒電力金融	10				10				225				245				1,419				1,664
經銷商
北美	—				—				—				—				2,136				2,136
EAME	—				—				—				—				342				342
亞太	—				—				—				—				437				437
採掘	—				—				—				—				4				4
拉丁美洲	—				—				78				78				712				790
卡特彼勒電力金融	—				—				—				—				1				1
共計	$	198			$	101			$	627			$	926			$	21,471			$	22,397

減值財務應收款

根據目前的信息和事件，如果Cat Financial很可能無法按照合同條款收取所有應繳款項，則認為應收款受損，包括已重組並被視為問題債務重組的應收金融應收款。

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在Cat Financial的客户組合部門，受損的財務應收款及相關的未付本金餘額和備抵如下：

 

	2019年12月31日
(百萬美元)	記錄 投資				無薪 校長 平衡				相關 津貼
未記錄備抵額的受損金融應收款
北美	$	6			$	6			$	—
EAME	—				—				—
亞太	—				—				—
採掘	22				22				—
拉丁美洲	8				8				—
卡特彼勒電力金融	58				58				—
共計	$	94			$	94			$	—
有備抵額的受損金融應收款
北美	$	30			$	30			$	11
EAME	61				61				29
亞太	8				8				2
採掘	37				36				9
拉丁美洲	58				58				20
卡特彼勒電力金融	306				319				107
共計	$	500			$	512			$	178
減值財務應收款共計
北美	$	36			$	36			$	11
EAME	61				61				29
亞太	8				8				2
採掘	59				58				9
拉丁美洲	66				66				20
卡特彼勒電力金融	364				377				107
共計	$	594			$	606			$	178

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	截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元)	平均記錄 投資				利息收入 公認
未記錄備抵額的受損金融應收款
北美	$	10			$	—
EAME	1				—
亞太	—				—
採掘	31				—
拉丁美洲	24				—
卡特彼勒電力金融	60				1
共計	$	126			$	1
有備抵額的受損金融應收款
北美	$	40			$	1
EAME	94				1
亞太	7				—
採掘	43				1
拉丁美洲	77				1
卡特彼勒電力金融	451				3
共計	$	712			$	7
減值財務應收款共計
北美	$	50			$	1
EAME	95				1
亞太	7				—
採掘	74				1
拉丁美洲	101				1
卡特彼勒電力金融	511				4
共計	$	838			$	8

有$78百萬在減值財務應收款中，相關備抵額為$39百萬截至2019年12月31日在經銷商投資組合部分，所有這些都在拉丁美洲。

非應計財務應收款

當管理層確定不可能收取未來收入時，暫停確認收入，並將財務應收款置於非應計狀態。非權責發生制合同一般超過120天在債務重組(TDR)中過去到期或已經重組的。恢復確認，以前中止的收入在應收財務變成流動，並認為有可能收取剩餘款項時確認。在應收財務處於非應計狀態時收到的付款按照合同條款適用於利息和本金。在應收賬款處於非應計狀態之前所賺取但未收回的利息，在管理層的判斷中被視為無法收回時，通過信用損失備抵而註銷。

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在Cat Financial的客户投資組合部門，處於非權責發生制狀態的財務應收款和逾期90天以上仍在累積收入的財務應收款如下：

	2020年3月31日
	攤銷成本
(百萬美元)	非應計 帶着 津貼				非應計 無 津貼				91+仍 應計
北美	$	50			$	—			$	20
EAME	168				1				5
亞太	29				—				12
採掘	40				—				9
拉丁美洲	87				—				—
卡特彼勒電力金融	329				—				7
共計	$	703			$	1			$	53

比$1百萬在截至2020年3月31日的三個月內確認為非應計性客户金融應收賬款的利息收入。

(百萬美元)	(一九二零九年十二月三十一日)
	記錄投資
	非應計財務應收款				91+仍在累積
北美	$	44			$	15
EAME	165				4
亞太	21				8
採掘	47				—
拉丁美洲	89				2
卡特彼勒電力金融	361				—
共計	$	727			$	29

截至2020年3月31日2019年12月31日$78百萬在Cat Financial的交易商投資組合中，非權責發生狀態的金融應收賬款，所有這些都在拉丁美洲。有不Cat Financial‘s Dealer Portfolio部門的應收財務款項-逾期90天以上-截至目前仍在累積收入2020年3月31日和不利息收入在非應計狀態下確認為交易商財務應收賬款三結束的幾個月2020年3月31日.

不良債務重組

融資應收款的重組構成TDR，當貸款人向遇到財務困難的借款人授予其本來不會考慮的特許權時，即構成TDR。給予的優惠可包括延長合同到期日、只包括利息期、低於市場利率、推遲付款以及減少本金和(或)應計利息。

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有不財務應收款在三結束的幾個月2020年3月31日和2019為經銷商投資組合部分。CAT Financial在經TDRs修改的客户投資組合部門中的財務應收款如下：

		截至2020年3月31日止的三個月										截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元)		數  的 合同		前TDR 攤銷成本				TDR後 攤銷成本				數 的 合同			前TDR 記錄 投資				TDR後 記錄 投資
EAME		0		$	—			$	—			17			$	7			$	7
拉丁美洲		5		2				2				—			—				—
卡特彼勒電力金融		0		—				—				8			51				50
共計		5		$	2			$	2			25			$	58			$	57

在拖欠付款(定義為逾期91天以上)的客户投資組合部門中，在違約日期之前的12個月內進行了修改，具體如下：

	截至2020年3月31日止的三個月						截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元)	電話號碼 合同		TDR後 攤銷成本				電話號碼 合同		TDR後 記錄 投資
客户
EAME	2		$	10			—		$	—
拉丁美洲	3		1				—		—
共計	5		$	11			—		$	—

 

A. 公允價值計量

 

公允價值計量指南將公允價值定義為資產或負債在市場參與者之間有序交易的主市場或最有利市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。該指南還規定了基於估值技術中所用投入的可觀測性的公允價值等級。可觀察到的輸入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的輸入(最低水平)反映了內部發達的市場假設。根據這一指南，公允價值計量被劃分為以下層次：

 

•	一級 – 活躍市場中相同工具的報價。

•	2級-活躍市場中類似工具的報價；在非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入或重要價值驅動因素都可在活躍市場上觀察到的模型衍生估值。

•	三級-模型衍生估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是不可觀測的。

當可用時，我們使用報價來確定公允價值，我們在第1級範圍內對這類計量進行分類。在一些沒有市場價格的情況下，我們利用可觀測的基於市場的輸入來計算公允價值，在這種情況下，測量結果被歸為二級。如果報價或可觀測的市場價格不可用，公允價值是基於一個或多個重要投入無法觀測的估值，包括內部發展的模型，在可能的情況下使用基於當前市場的參數，如利率、收益率曲線和貨幣匯率。

 

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公允價值計量是根據對估值有重要意義的最低投入或價值驅動因素分類的。因此，計量可以在第三級內分類，即使可能有可隨時觀察到的重要投入。

公允價值計量包括對不履行風險的考慮，非績效風險是指一項義務(無論是由對手方還是卡特彼勒承擔)無法履行的風險，對於活躍市場上交易的金融資產(一級和二級)，非履約風險包括在市場價格中，對於某些其他金融資產和負債(某些二級和三級)，我們的公允價值計算也作了相應的調整。

 

對債務和股票證券的投資

我們對某些債券和股票證券進行投資，主要是在保險服務公司，這些證券以公允價值入賬。我們的美國國債和大資本價值以及較小公司成長型證券的公允價值都是基於活躍市場相同工具的估值。其他政府債券、公司債券和抵押貸款支持債券的公允價值都是基於考慮到基於市場的因素的模型，例如近期的銷售、無風險收益率曲線和類似評級債券的價格。

 

此外，保險服務公司還對房地產投資信託基金(REIT)進行了股權投資，這種投資是根據投資的淨資產價值(NAV)按公允價值記錄的，不屬於公允價值等級。

有關我們在債務及股票證券投資的其他資料，請參閲附註8。

衍生金融工具

利率合約的公允價值主要是基於適當的基於市場的遠期互換曲線和零息票利率來確定折現現金流的模型，而外幣和大宗商品遠期、期權和跨貨幣合約的公允價值則是基於一種價值評估模型，該模型對合約價格與基於市場的遠期利率之間的差額所產生的現金流進行折扣。

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按公允價值定期計量的資產和負債，主要是與金融產品有關的資產和負債，這些資產和負債列入我們截至2005年12月31日的財務狀況綜合報表2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：

	2020年3月31日
(百萬美元)	一級				二級				三級				NAV測量				共計 資產/負債 按公允價值計算
資產
債務證券
政府債務
美國國債	$	9			$	—			$	—			$	—			$	9
其他美國和非美國政府債券	—				47				—				—				47
公司債券
公司債券	—				871				—				—				871
資產支持證券	—				86				—				—				86
抵押貸款債券
美國政府機構	—				378				—				—				378
住宅	—				5				—				—				5
商業	—				53				—				—				53
債務證券總額	9				1,440				—				—				1,449
權益證券
大資本化價值	139				—				—				—				139
小公司成長	23				—				2				—				25
REIT	—				—				—				137				137
股本證券總額	162				—				2				137				301
衍生金融工具，淨額	—				121				—				—				121
總資產	$	171			$	1,561			$	2			$	137			$	1,871

 

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	2019年12月31日
(百萬美元)	一級				二級				三級				NAV測量				共計 資產/負債 按公允價值計算
資產
債務證券
政府債務
美國國債	$	9			$	—			$	—			$	—			$	9
其他美國和非美國政府債券	—				54				—				—				54
公司債券
公司債券	—				856				—				—				856
資產支持證券	—				62				—				—				62
抵押貸款債券
美國政府機構	—				331				—				—				331
住宅	—				6				—				—				6
商業	—				47				—				—				47
債務證券總額	9				1,356				—				—				1,365
權益證券
大資本化價值	187				—				—				—				187
小公司成長	29				—				4				—				33
REIT	—				—				—				126				126
股本證券總額	216				—				4				126				346
衍生金融工具，淨額	—				45				—				—				45
總資產	$	225			$	1,401			$	4			$	126			$	1,756

除上述金額外，Cat金融受損貸款還須按非經常性公允價值計量，並被歸類為三級計量。當管理層確定不可能收取合同到期金額時，貸款就被視為受損。在這種情況下，信用損失備抵額可根據按應收款實際利率折現的預期未來現金流量現值、依賴擔保品的應收款抵押品的公允價值或應收款的可觀測市場價格確定。在確定抵押品價值時，卡特金融估計了減去出售成本的抵押品的當前公平市場價值。CAT金融受損貸款的公允價值為$324百萬和$343百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。

 

B. 金融工具的公允價值

 

除了上述公允價值計量一節中討論的記錄金融工具公允價值的方法和假設外，我們還使用了以下方法和假設來估計我國金融工具的公允價值：

現金和短期投資

賬面價值接近公允價值。

 

有限現金及短期投資

賬面金額接近公允價值。現金、限制性現金和短期投資包括在“財務狀況綜合報表”中的預付費用和其他流動資產中。

 

財務應收款

公允價值是通過使用當前利率貼現未來現金流量來估算的，後者代表的是剩餘期限相似的應收款。

 

批發庫存應收款

公允價值是通過使用當前利率貼現未來現金流量來估算的，後者代表的是剩餘期限相似的應收款。

 

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短期借款

賬面價值接近公允價值。

 

長期債務

固定利率和浮動利率債務的公允價值是根據市場報價估算的。

擔保

擔保的公允價值是基於我們對市場參與者在與無關方的獨立交易中發行同樣的擔保所需要的溢價的估計。如果無法獲得報價或可觀察的市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型利用了當前基於市場的假設。

我們的金融工具的公允價值如下：

 

		金融工具的公允價值
		2020年3月31日								2019年12月31日
(百萬美元)		載運  金額				公平  價值				載運  金額				公平  價值				公允價值水平		參照系
資產
現金和短期投資		$	7,123			$	7,123			$	8,284			$	8,284			1
有限現金及短期投資		$	7			$	7			$	8			$	8			1
對債務和股票證券的投資		$	1,750			$	1,750			$	1,711			$	1,711			1, 2 & 3		附註8
融資應收款-淨額(不包括融資租賃)1)		$	14,076			$	14,149			$	14,473			$	14,613			3		附註17
庫存批發應收款-淨額(不包括融資租賃)1)		$	1,104			$	1,071			$	1,105			$	1,076			3
外幣合約-淨額		$	129			$	129			$	62			$	62			2		附註5
利率合約-淨額		$	26			$	26			$	—			$	—			2		附註5
商品合同-淨額		$	—			$	—			$	3			$	3			2		附註5
負債
短期借款		$	4,789			$	4,789			$	5,166			$	5,166			1
長期債務(包括一年內到期的債務)
機械、能源和運輸		$	9,141			$	11,061			$	9,157			$	11,216			2
金融產品		$	23,163			$	23,226			$	23,334			$	23,655			2
利率合約-淨額		$	—			$	—			$	20			$	20			2		附註5
商品合同-淨額		$	34			$	34			$	—			$	—			2		附註5
擔保		$	5			$	5			$	5			$	5			3		附註11

1	表示融資租賃和失敗的銷售租賃。$7,328百萬和$7,800百萬在…2020年3月31日和 2019年12月31日分別。

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		三個月，截至3月31日
(百萬美元)		2020				2019
投資和利息收入		$	43			$	52
外匯收益(損失)1		(75		)		18
許可費收入		25				25
定期養卹金淨額和OPEB收入(費用)，不包括服務費用		333			2	26
證券損益		(58		)		39
雜項收入(損失)		(46		)		—
共計		$	222			$	160

¹ 包括外匯衍生合約的損益。詳情見附註5。

²包括重測量增益$254百萬解決非美國養老金的問題。詳情見注9。

我們對員工離職的核算取決於具體程序的設計。對於自願方案，符合資格的離職費用在員工接受時確認，除非接受需要得到公司的明確批准。對於非自願項目，當管理層批准該項目時，合格的成本就會被確認，受影響的員工已經得到了適當的通知，成本也是可以估計的。

重組費用三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下：

(百萬美元)		三個月，截至3月31日
		2020				2019
員工離職1		$	11			$	15
合同終止1		1				—
長期資產減值1		9				7
其他2		16				26
重組費用共計		$	37			$	48
1在其他業務(收入)支出中確認。
2表示與我們的重組計劃有關的成本，主要用於庫存減記、設備搬遷、房屋拆遷和項目管理，所有這些都主要包括在商品銷售成本中。

為三結束的幾個月2020年3月31日，重組費用主要與解決某一生產線問題的戰略行動有關，但已關閉的一個製造設施的銷售收益部分抵銷了這一戰略行動。最後三個月2019年3月31日重組費用主要與整個公司正在關閉的設施有關。

某些重組成本是部分利潤和税前綜合利潤之間的調節項目。有關更多信息，請參見注16。

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下表彙總了2019和2020僱員離職活動：

(百萬美元)
2018年12月31日負債餘額		$	85
負債增加(離職費用)		48
減少負債(付款)		(85		)
2019年12月31日負債餘額		48
負債增加(離職費用)		11
減少負債(付款)		(16		)
截至2020年3月31日的負債餘額		$	43

隨着冠狀病毒全球大流行的繼續演變，卡特彼勒在2020年剩餘時間及以後的財務業績可能會受到持續的全球經濟不確定性的影響。這一流行病的嚴重程度，包括對卡特彼勒的業務、財務狀況、業務結果或流動資金可能具有實質性影響的程度，由於局勢的迅速發展和流動性，目前無法作出合理的估計。冠狀病毒大流行對公司的最終影響將取決於公司無法控制的各種因素，包括大流行的持續時間、其地理分佈、業務中斷以及對全球經濟的總體影響。

因此，卡特彼勒採取了果斷行動，以增強我們強大的財務狀況，增加流動性。在合併的基礎上，卡特彼勒在第一季度結束時$7.1十億的現金和可利用的全球信貸設施$10.5十億。4月份，卡特彼勒$2.0十億通過發行新的10-和30-年期債券。此外，我們還增加了一個增量$3.9十億短期信貸安排及註冊$4.1十億在商業票據支持計劃，現在在美國和加拿大。我們還暫停了股票回購計劃。現有的股票回購計劃仍然得到董事會的批准，我們可以根據市場情況、我們的資本需求和其他因素，在未來的任何時候恢復股票回購。

 

截至本文件提交之日，本公司沒有在上述任何信貸設施下進行任何提款，亦沒有在任何商業票據支持計劃下有任何尚未償還的借款。

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•	2020年第一季度的銷售額和收入為106.35億美元，而2019年第一季度為134.66億美元。所有地區和三個主要部門的銷售額都下降了。這一下降是由於低端用户需求和經銷商庫存變化的影響導致銷量下降所致。經銷商在2020年第一季度增加了約1億美元的機器和發動機庫存，而2019年第一季度約為13億美元。

•	2020年第一季度的營業利潤率為13.2%，而2019年第一季度為16.4%。

•	2020年第一季度每股利潤為1.98美元，而2019年第一季度為3.25美元。2020年第一季度的每股利潤包括税前重估收益2.54億美元，即每股0.38美元，這是由於非美國養老金債務的結算造成的。2019年第一季度的每股利潤包括與美國税制改革相關的1.78億美元離散税收優惠，即每股0.31美元。

•	2020年第一季度，企業經營現金流為11.3億美元。卡特彼勒已採取行動，通過增加流動性來源，改善其強大的財務狀況。卡特彼勒以71億美元的現金和105億美元的全球信貸工具完成了第一季度的合併。4月份，卡特彼勒發行了新的10年和30年期債券，籌集了20億美元的增量現金.此外，我們還增加了39億美元的短期信貸貸款，並註冊了41億美元的商業票據支持項目，目前在美國和加拿大都有。

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•	術語彙編包括在59-61頁；第一次出現的術語以粗體斜體顯示。

•	關於非公認會計原則財務措施的信息載於第66頁。

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▪	2020年第一季度扣除金融產品的利息支出為1.13億美元，而2019年第一季度為1.03億美元。增加的原因是，與2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均未償債務有所增加。

▪	2020年第一季度的其他收入(支出)為2.22億美元，而2019年第一季度的收入為1.6億美元。這一變化主要是由於非美國養老金債務的結算產生了2.54億美元的重估收益，部分抵消了主要由澳元和巴西雷亞爾造成的保險服務權益證券和外匯匯兑收益(損失)的不利影響。股票證券的不利影響是由於2020年第一季度未實現虧損，而2019年第一季度未實現收益。與2019年第一季度的淨收益相比，該公司在2020年第一季度出現了外匯淨虧損。

▪	2020年第一季度的所得税撥備反映出，不包括下文討論的離散項目，預計年税率為31%，高於2019年第一季度的26%。從税收角度來看，估計年税率的上升主要是因為從税收角度來看，預計利潤的地域組合發生了變化，包括美國税收改革對非美國收入的影響。

▪	在北美，由於經銷商庫存變化和低端用户需求的影響，需求下降，導致銷售額下降。經銷商在2019年第一季度比2020年第一季度增加了更多的庫存。低端用户需求主要來自非住宅和管道建設。

▪	拉丁美洲銷售下降的主要原因是交易商庫存的變化和巴西雷亞爾貶值對貨幣的不利影響。經銷商在2020年第一季度比2019年第一季度減少了更多的庫存。

▪	在EAME，銷售下降主要是由於大部分地區的終端用户需求下降，以及歐元走軟對貨幣造成不利影響。

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▪	亞太地區的銷售下降，主要是在中國，這是由於該地區大部分地區的低端用户需求。中國的下降反映了低端用户的需求，主要是由於與冠狀病毒有關的影響。

▪	石油和天然氣銷售較低，主要是在北美。銷售下降主要是由於對用於氣體壓縮和油井維修的往復式發動機的需求減少。

▪	發電銷售下降的主要原因是往復式發動機和渦輪機相關項目在亞太地區和北美的銷售下降。

▪	由於所有地區的需求減少，工業銷售下降。

▪	運輸-在鐵路和海運方面的銷售都下降了。

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1.	所有其他部分-主要包括以下活動：業務戰略；產品管理和開發；過濾器和液體的製造和採購、起落架、地面接合工具、流體輸送產品、精密密封件、橡膠密封和連接部件，主要用於Cat產品；零件分銷；綜合物流解決方案；負責經銷商開發和管理的分銷服務，包括日本的一家全資經銷商；經銷商投資組合管理，確保最有效率和最有效地分配機器、發動機和零部件；品牌管理和營銷戰略；為新客户和經銷商解決方案進行數字投資，這些解決方案將數據分析與最新的數字技術結合起來，同時改變購買體驗。

2.	合併調整-消除機械、能源和運輸與金融產品之間的交易。

3.	建築業-主要負責支持在基礎設施和建築應用中使用機械的客户的部門。職責包括業務策略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品系列包括瀝青攤鋪機；反剷裝載機；壓實機；冷刨機；小型、小型和大型履帶挖掘機；微型、小型、中型和大型履帶挖掘機；電機平地機；流水線機；道路回收機；滑輪裝載機；電傳機；中小型履帶拖拉機；履帶式裝載機；多功能車輛；輪式挖掘機；緊湊、中、小型輪裝載機；以及相關零件和工作工具。

4.	公司項目和沖銷-包括公司一級的費用、時間差異(某些費用是以現金為基礎的分部利潤報告)、分部和合並外部報告之間的方法差異、某些重組費用和部門間沖銷。

5.	貨幣-關於銷售和收入，貨幣是指外幣匯率對美元的變化對銷售產生的折算影響。在營業利潤方面，貨幣是指外幣匯率對美元匯率變動對銷售和運營成本的淨換算影響。貨幣只包括對機械、能源和運輸業務線的銷售和營業利潤的影響；貨幣對金融產品收入和營業利潤的影響包括在各自分析的金融產品部分。關於其他收入/費用，貨幣是指公司為減少匯率波動風險(套期保值)和外幣匯率變動對我們的外幣資產和負債的淨影響而簽訂的遠期和期權合同的影響，以實現合併結果(翻譯)。

6.	EAME-一個地理區域，包括歐洲、非洲、中東和獨立國家聯合體(獨聯體)。

7.	盈利資產-資產主要包括財務應收款總額，扣除未賺得收入，加上經營租賃設備，減去卡特金融公司的累計折舊。

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8.	能源與運輸-主要負責支持客户使用往復式發動機、渦輪機、柴油-電力機車和相關部件的部門，服務於石油和天然氣、發電、工業和運輸應用，包括與船舶和鐵路有關的業務。職責包括以下產品組合的業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持：渦輪機和集成系統和解決方案以及與渦輪機有關的服務、往復式發動機發電機組、用於發電工業的集成系統、用於船舶和石油及天然氣工業的往復式發動機和集成系統及解決方案，以及提供給工業和CAT機械的往復式發動機。其職責還包括：卡特彼勒發動機和零部件的再製造和其他公司的再製造服務；柴油-電力機車和部件及其他與鐵路有關的產品和服務的商業戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、再製造、租賃和服務；以及北美公路上職業卡車的產品支持。

9.	金融產品分部-向世界各地卡特彼勒產品的客户和經銷商提供融資替代辦法，併為大多數情況下采用卡特彼勒產品的車輛、發電設施和船舶提供融資。融資計劃包括經營和融資租賃、分期付款銷售合同、週轉貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理他們的商業風險。提供的保險和風險管理產品包括實物損害保險、庫存保護計劃、擴大機器和發動機服務範圍以及經銷商財產和傷亡保險。提供給客户和經銷商的各種融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該部門還從ME&T獲得收入，但相關成本並未分配給運營部門。金融產品的分部利潤是在税前基礎上確定的，包括其他收入/費用項目。

10.	拉丁美洲-一個地理區域，包括中美洲和南美洲國家及墨西哥。

11.	機械、能源和運輸(ME&T)-代表建築工業、資源工業、能源和運輸、所有其他部門和相關的公司項目以及按股權計算的金融產品沖銷總額。

12.	機械、能源和運輸其他經營(收入)支出-主要包括處置長期資產的損益、資產剝離和合法結算的損益以及應計項目。

13.	製造成本-製造成本不包括貨幣的影響，並表示可變成本的數量調整變化和期間製造成本的絕對美元變動。可變製造成本被定義為與生產量有直接關係。這包括直接隨生產量變化的材料成本、直接勞動力和其他成本，如運費、操作機器的功率和在製造過程中消耗的用品。期間製造成本支持生產，但通常定義為與短期數量變化沒有直接關係。這方面的例子包括機械和設備修理、製造業資產折舊、設施支助、採購、工廠調度、製造計劃和業務管理。

14.	價格實現-不包括貨幣和新產品介紹在內的淨價格變動的影響。價格實現包括銷售的地域組合，這是地理區域間銷售價格相對權重變化的影響。

15.	資源產業-主要負責支持在採礦、重型建築中使用機械的客户的部門, 採石場和集料，廢物和材料處理應用。職責包括業務策略，產品設計，產品管理和開發，製造，營銷和銷售，以及產品支持。產品系列包括大型履帶式拖拉機、大型礦車、硬巖車、長壁礦工、電動繩鏟、拖繩、液壓鏟、旋轉鑽頭、大型輪載機、越野車、鉸接式卡車、輪式拖拉機、推土機、填埋場壓實器、土壤壓實器、選擇工具、機械部件、電子和控制系統及相關部件。除了設備外，資源工業還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供車隊管理、設備管理分析和自動機器能力。資源工業公司還管理向公司其他部門提供服務的領域，包括集成製造、研究和開發。

16.	重組成本-可包括僱員離職、長期資產減值和合同終止的費用。這些費用包括在其他業務(收入)支出中，但固定收益計劃削減損失和特別解僱福利除外，這些費用包括在其他收入(費用)中。重組成本還包括其他與退出相關的成本，其中可能包括加速折舊、庫存減記、房屋拆遷、設備搬遷和項目管理成本，以及LIFO庫存減少收益，這些成本主要包括在已關閉設施的庫存清算中，所有這些主要包括在銷售成本中。

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17.	銷售量-在銷售和收入方面，銷售量是機械、能源和運輸部門銷售數量變化的影響，以及新產品引進(包括與排放有關的產品更新)的增量銷售影響。在營業利潤方面，銷售量是指機械、能源和運輸的銷售量變化與產品組合相結合的影響，以及新產品引進的淨營業利潤影響，包括與排放有關的產品更新。產品組合表示機械、能源和運輸銷售相對於銷售總額的相對權重變化對淨營業利潤的影響。銷售量對部分利潤的影響包括部門間銷售.

18.	服務-企業服務包括但不限於售後部分、金融產品收入和其他與服務有關的收入。機械、能源和運輸部門不包括大部分金融產品收入。

•	這項364天的貸款總額為31.5億美元(其中8.2億美元可供ME&T使用)將於2020年9月到期。

•	經過修正和重申的這項為期三年的設施於2099年9月到期，總額27.3億美元(其中7.2億美元可供ME&T使用)於2022年9月到期。

•	經過修正和重申的這項為期5年的融資機制於2099年9月到期，金額為46.2億美元(其中12.1億美元可供ME&T使用)，將於2024年9月到期。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	消除金融產品從機械、能源和運輸中獲得的收入。

3	扣除支付給金融產品的機械、能源和運輸費用淨額。

4	扣除金融產品與機械、能源和運輸之間的利息費用。

5	取消機械、能源和運輸機構對出售給金融產品的應收賬款的折扣以及機械、能源和運輸與金融產品之間的利息。

6	會計權益法對金融產品利潤的消除。

7	可歸於普通股股東的利潤。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	消除金融產品從機械、能源和運輸中獲得的收入。

3	扣除支付給金融產品的機械、能源和運輸費用淨額。

4	扣除金融產品與機械、能源和運輸之間的利息費用。

5	取消機械、能源和運輸機構對出售給金融產品的應收賬款的折扣以及機械、能源和運輸與金融產品之間的利息。

6	會計權益法對金融產品利潤的消除。

7	可歸於普通股股東的利潤。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的應收賬款。

3	金融產品和金融產品批發庫存應收款購買的機械、能源和運輸貿易應收款的重新分類。

4	取消對金融產品預付的機械、能源和運輸的保險費。

5	在公平基礎上剔除機械、能源、運輸等金融產品的權益。

6	重新分類，反映按要求通過徵税管轄權淨計遞延税資產/負債。

7	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的其他公司間資產。

8	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的債務。

9	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的應付款。

10	消除金融產品其他負債中的預付保險。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的應收賬款。

3	金融產品和金融產品批發庫存應收款購買的機械、能源和運輸貿易應收款的重新分類。

4	取消對金融產品預付的機械、能源和運輸的保險費。

5	在公平基礎上剔除機械、能源、運輸等金融產品的權益。

6	重新分類，反映按要求通過徵税管轄權淨計遞延税資產/負債。

7	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的其他公司間資產。

8	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的債務。

9	消除機械、能源、運輸和金融產品之間的應付款。

10	消除金融產品其他負債中的預付保險。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	財税產品税後利潤因權益會計方法的消除。

3	取消金融產品未分配收益的非現金調整。

4	消除與合併報告有關的非現金調整和資產及負債變動。

5	金融產品的重新分類 從投資到經營因出售庫存而產生的應收賬款的現金流動活動。

6	扣除機器、能源和運輸及金融產品的淨收益和付款。

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1	代表卡特彼勒公司其擁有金融產品的子公司按股權計算。

2	財税產品税後利潤因權益會計方法的消除。

3	取消金融產品未分配收益的非現金調整。

4	消除與合併報告有關的非現金調整和資產及負債變動。

5	將金融產品的現金流動活動從投資改為經營因銷售庫存而產生的應收賬款。

6	扣除機器、能源和運輸及金融產品的淨收益和付款。

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