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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月29日
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
佣金檔案編號001-11261
索諾科產品公司
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根據法律成立 的南卡羅來納州 | | I.R.S.僱主身份 沒有。57-0248420 |
1 N.第二聖。
哈茨維爾, 南卡羅來納州29550
電話:843/383-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易 文號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無面值普通股 | 兒子 | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或登記人被要求提交和發佈此類文件的較短時間)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
註明2020年4月24日發行人每類普通股的流通股數量:
普通股,沒有票面價值:100,329,316
索諾科產品公司
指數
| | | | | | | | |
第一部分財務資料 | | 3 |
| | |
第1項 | 財務報表: | 3 |
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| 精簡的綜合資產負債表-2020年3月29日(未經審計)和2019年12月31日(未經審計) | 3 |
| | |
| 精簡的收入綜合報表-截至2020年3月29日(未審計)和2019年3月31日(未審計)的三個月 | 4 |
| | |
| 綜合(虧損)/收入綜合報表-截至2020年3月29日(未審計)和2019年3月31日(未審計)三個月 | 5 |
| | |
| 資產總額變動彙總綜合報表-截至2020年3月29日(未審計)和2019年3月31日(未審計)三個月 | 6 |
| | |
| 現金流動合併報表-截至2020年3月29日(未審計)和2019年3月31日(未審計)三個月 | 7 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 30 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 | 31 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露。 | 45 |
| | |
項目4. | 控制和程序。 | 45 |
| | |
第二部分.其他資料 | | 45 |
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項目1. | 法律訴訟。 | 45 |
| | |
項目1A。 | 危險因素. | 46 |
| | |
項目2. | 股權證券的未登記銷售和收益的使用。 | 47 |
| | |
項目6. | 展品。 | 47 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表。
索諾科產品公司
壓縮合並資產負債表(未經審計)
(單位:千美元和股份)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月二十九日 2020 | | 十二月三十一日, 2019* |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 123,335 | | | $ | 145,283 | |
貿易應收款,扣除備抵後 | | 737,760 | | | 698,149 | |
其他應收款 | | 98,648 | | | 113,754 | |
清單,淨額: | | | | |
已完成和正在加工 | | 181,785 | | | 172,223 | |
材料和用品 | | 318,311 | | | 331,585 | |
預付費用 | | 53,989 | | | 60,202 | |
| | 1,513,828 | | | 1,521,196 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 1,236,827 | | | 1,286,842 | |
善意 | | 1,412,055 | | | 1,429,346 | |
其他無形資產淨額 | | 372,724 | | | 388,292 | |
遞延所得税 | | 41,500 | | | 46,502 | |
資產使用權-經營租賃 | | 286,533 | | | 298,393 | |
其他資產 | | 148,670 | | | 155,718 | |
總資產 | | $ | 5,012,137 | | | $ | 5,126,289 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付供應商的款項 | | $ | 538,348 | | | $ | 537,764 | |
應計費用和其他 | | 355,247 | | | 367,114 | |
應付票據及長期債務當期部分 | | 452,827 | | | 488,234 | |
應計税款 | | 17,382 | | | 11,380 | |
| | 1,363,804 | | | 1,404,492 | |
長期債務,扣除當期部分 | | 1,187,904 | | | 1,193,135 | |
非流動經營租賃負債 | | 242,381 | | | 253,992 | |
養卹金和其他退休後福利 | | 304,361 | | | 304,798 | |
遞延所得税 | | 81,055 | | | 76,206 | |
其他負債 | | 77,191 | | | 77,961 | |
| | | | |
| | | | |
Sonoco股東權益 | | | | |
普通股,沒有票面價值 | | | | |
授權300,000股份 100,329和100,198已發行和已發行股票 分別於2020年3月29日和2019年12月31日 | | 7,175 | | | 7,175 | |
超過規定價值的資本 | | 307,813 | | | 310,778 | |
累計其他綜合損失 | | (909,153) | | | (816,803) | |
留存收益 | | 2,338,429 | | | 2,301,532 | |
Sonoco股東權益總額 | | 1,744,264 | | | 1,802,682 | |
非控制利益 | | 11,177 | | | 13,023 | |
股本總額 | | 1,755,441 | | | 1,815,705 | |
負債和股本共計 | | $ | 5,012,137 | | | $ | 5,126,289 | |
| | | | | |
* | 年底彙總的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。 |
見所附精簡合併財務報表附註
索諾科產品公司
合併損益表(未經審計)
(美元和股票,但每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,303,296 | | | $ | 1,351,705 | |
銷售成本 | | | | | | 1,036,706 | | | 1,081,584 | |
毛利 | | | | | | 266,590 | | | 270,121 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | 123,888 | | | 142,561 | |
重組/資產減值費用 | | | | | | 12,599 | | | 10,672 | |
經營利潤 | | | | | | 130,103 | | | 116,888 | |
非經營養卹金費用 | | | | | | 7,579 | | | 6,041 | |
利息費用 | | | | | | 16,529 | | | 16,032 | |
利息收入 | | | | | | 484 | | | 647 | |
所得税前收入 | | | | | | 106,479 | | | 95,462 | |
所得税準備金 | | | | | | 26,756 | | | 22,624 | |
附屬公司收益前收益 | | | | | | 79,723 | | | 72,838 | |
附屬公司收益中的權益,扣除税後 | | | | | | 513 | | | 930 | |
淨收益 | | | | | | 80,236 | | | 73,768 | |
非控制權益造成的淨虧損/(收入) | | | | | | 209 | | | (105) | |
歸於Sonoco的淨收入 | | | | | | $ | 80,445 | | | $ | 73,663 | |
已發行加權平均普通股: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 100,855 | | | 100,640 | |
稀釋 | | | | | | 101,071 | | | 101,072 | |
按共同份額計算: | | | | | | | | |
Sonoco的淨收入: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.73 | |
稀釋 | | | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.73 | |
見所附精簡合併財務報表附註
索諾科產品公司
簡縮合並報表
綜合(損失)/收入(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
淨收益 | | | | | | $ | 80,236 | | | $ | 73,768 | |
其他綜合收入/(損失): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | (95,212) | | | (2,972) | |
已確定福利計劃的變化,扣除税後 | | | | | | 5,780 | | | 7,156 | |
扣除税收後衍生金融工具的變化 | | | | | | (4,555) | | | 1,864 | |
其他綜合(損失)/收入 | | | | | | $ | (93,987) | | | $ | 6,048 | |
綜合(損失)/收入 | | | | | | (13,751) | | | 79,816 | |
非控制權益造成的淨虧損/(收入) | | | | | | 209 | | | (105) | |
因非控制利益而造成的其他全面損失/(收入) | | | | | | 1,637 | | | (120) | |
索諾科的綜合(損失)/收入 | | | | | | $ | (11,905) | | | $ | 79,591 | |
見所附精簡合併財務報表附註
索諾科產品公司
簡縮合並報表
總股本變動(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 衡平法 | | 普通股 | | | 資本 超過. 規定價值 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 非控制 利益 |
| | | 突出 | 金額 | | | | | | | | |
(2018年12月31日) | $ | 1,772,278 | | | | 99,829 | | $ | 7,175 | | | | $ | 304,709 | | | | $ | (740,913) | | | | $ | 2,188,115 | | | | $ | 13,192 | |
淨收益 | 73,768 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 73,663 | | | | 105 | |
其他綜合收入/(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | (2,972) | | | | | | | | | | | | | | (2,852) | | | | | | | | (120) | |
固定收益計劃調整,税後淨額 | 7,156 | | | | | | | | | | | | | | 7,156 | | | | | | | | | |
衍生金融工具,扣除税後 | 1,864 | | | | | | | | | | | | | | 1,864 | | | | | | | | | |
其他綜合收入/(損失) | $ | 6,048 | | | | | | | | | | | | | | $ | 6,168 | | | | | | | | $ | (120) | |
股利 | (41,534) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (41,534) | | | | | |
支付給非控制權益的股息 | (214) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (214) | |
股票獎勵的發放 | 399 | | | | 340 | | | | | | 399 | | | | | | | | | | | | | |
回購股份 | (7,395) | | | | (133) | | | | | | (7,395) | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | 4,560 | | | | | | | | | | 4,560 | | | | | | | | | | | | | |
新會計公告的影響 | (6,771) | | | | | | | | | | | | | | | | | | (6,771) | | | | | |
(一九二零九年三月三十一日) | $ | 1,801,139 | | | | 100,036 | | $ | 7,175 | | | | $ | 302,273 | | | | $ | (734,745) | | | | $ | 2,213,473 | | | | $ | 12,963 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 股本總額 | | 普通股 | | | 資本 超過. 規定價值 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 非控制 利益 |
| | | 突出 | 金額 | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 1,815,705 | | | 100,198 | | $ | 7,175 | | | $ | 310,778 | | | $ | (816,803) | | | $ | 2,301,532 | | | $ | 13,023 | |
淨收入/(損失) | 80,236 | | | | | | | | | | | 80,445 | | | (209) | |
其他綜合收入/(損失): | | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | (95,212) | | | | | | | | (93,575) | | | | | (1,637) | |
固定收益計劃調整,税後淨額 | 5,780 | | | | | | | | 5,780 | | | | | |
衍生金融工具,扣除税後 | (4,555) | | | | | | | | (4,555) | | | | | |
其他綜合損失 | $ | (93,987) | | | | | | | | $ | (92,350) | | | | | $ | (1,637) | |
股利 | (43,339) | | | | | | | | | | (43,339) | | | |
支付給非控制權益的股息 | — | | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵的發放 | 376 | | | 196 | | | | 376 | | | | | | | |
回購股份 | (3,938) | | | (65) | | | | (3,938) | | | | | | | |
股票補償 | 597 | | | | | | 597 | | | | | | | |
新會計公告的影響 | (209) | | | | | | | | | | (209) | | | |
(二零二零年三月二十九日) | $ | 1,755,441 | | | 100,329 | | $ | 7,175 | | | $ | 307,813 | | | $ | (909,153) | | | $ | 2,338,429 | | | $ | 11,177 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見所附精簡合併財務報表附註
索諾科產品公司
合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | $ | 80,236 | | | $ | 73,768 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | |
資產減值 | | 3,106 | | | 1,400 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 60,824 | | | 58,614 | |
| | | | |
股份補償費用 | | 597 | | | 4,560 | |
附屬公司收益中的權益 | | (513) | | | (930) | |
附屬公司的現金紅利 | | 350 | | | 525 | |
資產處置淨額(收益)/損失 | | (2,520) | | | 2,160 | |
退休金和退休後計劃費用 | | 14,722 | | | 7,056 | |
養卹金和退休後計劃繳款 | | (24,812) | | | (17,353) | |
遞延税淨增(減)額 | | 6,933 | | | (1,092) | |
資產和負債變動,扣除購置和外幣調整的影響: | | | | |
貿易應收賬款 | | (64,868) | | | (40,036) | |
盤存 | | (12,185) | | | (20,631) | |
應付供應商的款項 | | 6,820 | | | 14,763 | |
預付費用 | | (2,853) | | | (2,637) | |
應計費用 | | 16,338 | | | (16,865) | |
應付所得税和其他所得税項目 | | 4,687 | | | 11,400 | |
| | | | |
其他資產和負債 | | 851 | | | 17,617 | |
經營活動提供的淨現金 | | 87,713 | | | 92,319 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | | (33,851) | | | (42,157) | |
購置費用,減去所購現金後的費用 | | (3,973) | | | (455) | |
出售資產所得收益 | | 3,188 | | | 493 | |
對附屬公司和其他公司的投資淨額 | | 462 | | | 1,150 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (34,174) | | | (40,969) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
發債所得 | | 156,237 | | | 15,566 | |
還本付息 | | (7,833) | | | (34,651) | |
商業票據淨變動 | | (185,000) | | | 31,000 | |
未付支票增加/(減少)淨額 | | 6,594 | | | (10,993) | |
跨貨幣互換收益 | | 14,480 | | | — | |
| | | | |
現金紅利 | | (43,202) | | | (41,136) | |
支付給非控制權益的股息 | | — | | | (214) | |
回購股份 | | (3,938) | | | (7,395) | |
| | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (62,662) | | | (47,823) | |
匯率變動對現金的影響 | | (12,825) | | | 412 | |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | | (21,948) | | | 3,939 | |
期初現金及現金等價物 | | 145,283 | | | 120,389 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 123,335 | | | $ | 124,328 | |
見所附精簡合併財務報表附註
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註1:臨時列報的依據
Sonoco Products Company(“Company”或“Sonoco”)管理層認為,所附未經審計的精簡合併財務報表載有所有必要的調整(包括正常的經常性調整,除非另有説明),以公平列報本報告所報告的中期合併財務狀況、業務結果和現金流量。截至2020年3月29日的三個月的經營業績並不一定表明到2020年12月31日終了年度的預期結果。這些精簡的合併財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在2019年12月31日終了的會計年度公司關於表10-K的年度報告中。
關於該公司截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月期間未經審計的合併財務信息,包括在本表格10-Q中,普華永道有限公司報告説,他們根據專業標準適用了有限的程序來審查這些信息。然而,他們於2020年5月6日提交的另一份報告指出,他們沒有審計,也沒有就這些未經審計的財務信息發表意見。因此,鑑於所適用的審查程序的性質有限,應限制對其報告的依賴程度。普華永道有限責任公司不受1933年“證券法”第11節關於未經審計的財務信息的報告的責任規定的約束,因為該報告不是普華永道第7和第11節所指的由普華永道編制或認證的登記聲明的“報告”或“部分”。
附註2:新會計公告
20.2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2020-2004年會計準則更新”,“促進參考費率改革對財務報告的影響”。ASU旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供可選的權宜之計和例外情況,以減輕與終止倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或預期將終止的另一參考利率有關的財務報告負擔。本指引所提供的寬免,如獲採納,可供公司在2020年3月12日至2022年12月31日期間使用。該公司預計終止libor不會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,其中要求對持有的金融資產的預期信貸損失和已發生信用損失進行計量和確認。對預期信貸損失的計量應以有關過去事件的相關信息為基礎,包括歷史經驗、當前情況以及影響報告金額可收性的合理和可支持的預測。該指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間和這些年度期間內的中期。該公司於2020年採用asu 2016-13,採用經修訂的追溯方法,並對留存收益進行累積效應調整,調整後的收益為美元。209,由美元抵消。279增加可疑賬户備抵和1美元70截至2020年1月1日,遞延所得税負債減少。
在截至2020年3月29日的三個月期間,沒有其他新發布或新適用的會計公告對公司財務報表產生或預計會產生重大影響。此外,在2020年3月29日,在通過之前沒有任何其他聲明預計會對公司的合併財務報表產生重大影響。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註3:收購
2020年1月10日,該公司從設計集裝箱公司收購了佛羅裏達州傑克遜維爾的一個小型管道和核心業務。(“傑克遜維爾”),現金總價$3,973.
與傑克遜維爾收購有關的資產的初步公允價值如下:
| | | | | |
| 傑克遜維爾 |
財產、廠房和設備 | $ | 2,773 | |
盤存 | 150 | |
善意 | 1,050 | |
| $ | 3,973 | |
商譽包括增加進入某些市場的機會,由於所得税的目的,所有這些都是可以扣減的。傑克遜維爾公司從2020年1月10日至2020年3月29日的財務業績包括在公司的紙張和工業轉化產品部門。
在截至2020年3月29日的三個月內,該公司繼續最後確定其在2019年12月31日收購熱形工程質量有限公司(LLC)和塑料控股有限公司(合為“TEQ”)和2019年8月9日收購Corenso Holdings美國公司時所收購的資產和承擔的負債。(“Corenso”)根據獲得的關於截至各自獲取日期的事實和情況的新資料。因此,對先前公佈的初步公允價值作了以下計量期調整:
| | | | | | | | | | | |
| TEQ | | 科倫索 |
貿易應收賬款 | $ | (41) | | | $ | — | |
盤存 | (204) | | | (536) | |
財產、廠房和設備 | (27) | | | — | |
善意 | 1,077 | | | 616 | |
| | | |
應付供應商的款項 | — | | | (80) | |
其他有形資產/負債淨額 | (477) | | | — | |
遞延所得税淨額 | (328) | | | — | |
| $ | — | | | | $ | — | |
TEQ和Corenso的收購價分配給購置的有形和無形資產以及承擔的負債是根據公司根據現有信息對其公允價值的初步估計。管理層正在繼續最後確定對某些資產和負債的估值,包括但不限於上表所列的資產和負債,並期望自各自收購之日起一年內完成估值。此外,對於TEQ的最終考慮,將根據營運資本到關閉之日的變化進行收盤後調整。這項調整預計將於2020年第二季度結束時完成。
公司根據“會計準則”編纂的業務合併分專題,根據會計收購方法,將其收購作為企業合併核算,並將其業務結果列入公司各自收購日期的合併損益表。
與收購和潛在收購和資產剝離有關的費用共計$1,171和$400分別發生在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月內。這些費用主要包括法律和專業費用,並列入公司精簡的綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”。
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精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註4:股東權益
每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
分子: | | | | | | | | |
歸於Sonoco的淨收入 | | | | | | $ | 80,445 | | | $ | 73,663 | |
分母: | | | | | | | | |
已發行加權平均普通股: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 100,855 | | | 100,640 | |
股票補償的稀釋效應 | | | | | | 216 | | | 432 | |
稀釋 | | | | | | 101,071 | | | 101,072 | |
SONOCO每股淨收入: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.73 | |
稀釋 | | | | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.73 | |
現金紅利 | | | | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.41 | |
潛在稀釋證券是按照國庫股票法計算的,該方法假定行使所有稀釋股票增值權(SARS)所得的收益用於回購公司的普通股。某些嚴重急性呼吸系統綜合症不會稀釋,因為演習價格高於報告期內股票的平均市價,或假設從非典型肺炎的收益回購是抗稀釋的。如果公司普通股的市場價格上漲,這些非典可能會在未來變得稀釋性。
非典的平均數字,因此,在截至2020年3月29日的三個月期間,未包括在稀釋後每股收益的計算中。2019年3月31日情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | | | | | |
反稀釋股票增值權 | | | | | | 589 | | | 305 | |
在計算每股收益時,沒有對“Sonoco的淨收入”作任何調整。
股票回購
2016年2月10日,公司董事會批准回購至多5,000公司普通股。總共2,030這些股票是在2016年購買的。不在2017年、2018年、2019年或截至2020年3月29日的三個月內,根據這一授權回購了股票。因此,總共2,970股票仍可在2020年3月29日回購。
該公司經常回購其普通股,以履行與某些股份為基礎的補償的僱員扣繳義務。這些購回並不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分,而是總計的。65截至2020年3月29日止的三個月內股票價格為美元3,938,和133截至三個月的股票2019年3月31日以$計7,395.
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精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
股息申報
在2020年2月12日,董事會宣佈定期季度股息為美元。0.43每股。截至2020年2月26日,這筆股息已於2020年3月10日發放給所有有記錄的股東。
在2020年4月15日,董事會宣佈定期季度股息為美元。0.43每股。這一股息將於2020年6月10日支付給截至2020年5月8日創紀錄的所有股東。
附註5:重組和資產減值
由於其地理位置和業務的成本競爭性質,該公司不斷尋求最具成本效益的手段和結構,為其客户服務,並對其市場的根本變化作出反應。因此,重組成本過去和將來都是公司運營成本中的一個經常性組成部分。根據重組活動的範圍和地點,這些費用的數額在每個季度和每年都會有很大差異。
下表按發生的類型列出了與重組和重組有關的資產減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
離職和解僱補助金 | | | | | | $ | 10,100 | | | $ | 6,300 | |
資產減值/資產處置 | | | | | | 2,686 | | | 1,632 | |
其他費用 | | | | | | (187) | | | 2,740 | |
重組/資產減值費用共計 | | | | | | $ | 12,599 | | | $ | 10,672 | |
下表按報告部門列出了與重組和重組有關的資產減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
消費者包裝 | | | | | | $ | 2,362 | | | $ | 7,255 | |
展示與包裝 | | | | | | 2,880 | | | 375 | |
紙張和工業改造產品 | | | | | | 5,356 | | | 874 | |
保護溶液 | | | | | | 473 | | | 442 | |
企業 | | | | | | 1,528 | | | 1,726 | |
重組/資產減值費用共計 | | | | | | $ | 12,599 | | | $ | 10,672 | |
重組和資產減值費用列在精簡的合併損益表中的“重組/資產減值費用”中。
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(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出公司精簡綜合資產負債表中“應計費用和其他”中應計重組的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費 和 終止 利益 | | 資產 減值/ 處置 資產 | | 其他 費用 | | 共計 |
應計活動 | | | | | | | | |
2019年12月31日的負債 | | $ | 10,765 | | | $ | — | | | $ | 592 | | | $ | 11,357 | |
2020年收費 | | 10,100 | | | 2,686 | | | (187) | | | 12,599 | |
| | | | | | | | |
現金收入/(付款) | | (7,919) | | | 420 | | | (930) | | | (8,429) | |
資產減記/處置 | | — | | | (3,106) | | | 1,143 | | | (1,963) | |
外幣換算 | | (125) | | | — | | | (11) | | | (136) | |
2020年3月29日的負債 | | $ | 12,821 | | | $ | — | | | $ | 607 | | | $ | 13,428 | |
該公司預計將在2020年年底之前用運營產生的現金支付剩餘的大部分重組準備金。
2020年前三個月的“離職償金和離職償金”包括向約150隨着公司持續的組織效能努力,其職位被取消的員工。
“資產減值/資產處置”主要包括資產減值$rge2,300由於公司決定關閉位於南卡羅來納州哈茨維爾的造紙廠的3號無塗層再生紙板造紙機。此外,該公司還收到了淨現金收益$455出售之前關閉的南卡羅來納州斯巴坦堡零售安全工廠。這個設施的賬面淨值為$。490.
“其他費用”主要包括與關閉工廠有關的費用,包括設備拆除、公用事業、廠房保安、財產税和保險,扣除獎勵沒收後的費用。
該公司預計將確認未來的額外費用總額約為$2,300與先前宣佈的重組行動有關。該公司相信,這些費用的大部分將發生和支付到2020年年底。該公司不斷評估其成本結構,包括其製造能力,並可能採取更多的重組行動。
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精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註6:累計其他綜合損失
下表彙總了截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月累計其他綜合損失的組成部分和累計其他綜合虧損各組成部分的餘額變化情況(適用的税後淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 貨幣 項目 | | 定義 效益 退休金項目 | | 現金 流邊 | | 累積 其他 綜合 損失 |
| | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | $ | (241,994) | | | $ | (574,413) | | | $ | (396) | | | $ | (816,803) | |
改敍前其他綜合收入/(損失) | | (93,575) | | | 197 | | | (5,620) | | | (98,998) | |
從累計其他綜合損失改劃為淨收益的數額 | | — | | | 5,583 | | | 1,065 | | | 6,648 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收入/(損失) | | (93,575) | | | 5,780 | | | (4,555) | | | (92,350) | |
| | | | | | | | |
二零二零年三月二十九日的結餘 | | $ | (335,569) | | | $ | (568,633) | | | $ | (4,951) | | | $ | (909,153) | |
| | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | | $ | (251,102) | | | $ | (487,380) | | | $ | (2,431) | | | $ | (740,913) | |
改敍前其他綜合收入/(損失) | | (2,852) | | | (508) | | | 2,256 | | | (1,104) | |
從累計其他綜合損失改劃為淨收益的數額 | | — | | | 7,664 | | | (347) | | | 7,317 | |
從累計其他綜合損失改劃為固定資產的數額 | | — | | | — | | | (45) | | | (45) | |
其他綜合收入/(損失) | | (2,852) | | | 7,156 | | | 1,864 | | | 6,168 | |
| | | | | | | | |
2019年3月31日結餘 | | $ | (253,954) | | | $ | (480,224) | | | $ | (567) | | | $ | (734,745) | |
| | | | | | | | |
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(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表彙總了2020年3月29日至2019年3月31日終了的三個月期間從累計其他綜合損失各組成部分重新分類的重大數額對淨收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計重新分類的數額 其他綜合損失 | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | | |
其他累積的詳情 綜合 損失成分 | | 三月二十九日 2020 | (一九二零九年三月三十一日) | | | | 受影響線項目 縮合合併 淨收益報表 |
現金流量套期保值損益 | | | | | | | |
外匯合同 | | $ | (1,138) | | $ | 317 | | | | | 淨銷售額 |
外匯合同 | | 827 | | (288) | | | | | 銷售成本 |
商品合同 | | (1,079) | | 435 | | | | | 銷售成本 |
| | (1,390) | | 464 | | | | | 所得税前收入 |
| | 325 | | (117) | | | | | 所得税準備金 |
| | $ | (1,065) | | $ | 347 | | | | | 淨收益 |
確定的養卹金項目 | | | | | | | |
| | | | | | | |
沉降損失效應(a) | | (623) | | (1,322) | | | | | 非經營養卹金費用 |
攤銷 間接福利養卹金項目(a) | | (6,861) | | (8,932) | | | | | 非經營養卹金費用 |
| | $ | (7,484) | | $ | (10,254) | | | | | 所得税前收入 |
| | 1,901 | | 2,590 | | | | | 所得税準備金 |
| | $ | (5,583) | | $ | (7,664) | | | | | 淨收益 |
本期間改敍共計 | | $ | (6,648) | | $ | (7,317) | | | | | 淨收益 |
(a) 詳情見注11。
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(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表彙總了截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月期間其他綜合收入/(損失)各組成部分的税前和税後數額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年3月29日止的三個月 | | | | 截至2019年3月31日止的三個月 | | |
| | | 税前 金額 | 賦税 (費用) 效益 | 税後 金額 | | 税前 金額 | 賦税 (費用) 效益 | 税後 金額 |
外幣項目: | | | | | | | | | |
| 外幣項目其他綜合損失淨額(a) | | $ | (85,994) | | $ | (7,581) | | $ | (93,575) | | | $ | (2,852) | | $ | — | | $ | (2,852) | |
確定養卹金項目: | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入/(損失) 改敍 | | | 264 | | (67) | | 197 | | | (681) | | 173 | | (508) | |
| 從累計其他款項中重新分類的數額 綜合收入/(損失)與淨收益 | | | 7,484 | | (1,901) | | 5,583 | | | 10,254 | | (2,590) | | 7,664 | |
| 其他綜合收入/(損失)淨額 確定的養卹金項目 | | | 7,748 | | (1,968) | | 5,780 | | | 9,573 | | (2,417) | | 7,156 | |
現金流量套期保值損益: | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入/(損失) 改敍 | | | (7,333) | | 1,713 | | (5,620) | | | 3,022 | | (766) | | 2,256 | |
| 從累計其他款項中重新分類的數額 綜合收入/(損失)與淨收益 | | | 1,390 | | (325) | | 1,065 | | | (464) | | 117 | | (347) | |
| 從累計其他款項中重新分類的數額 固定資產綜合損失 | | | — | | — | | — | | | (45) | | — | | (45) | |
| 其他綜合收入/(損失)淨額 現金流套期保值 | | | (5,943) | | 1,388 | | (4,555) | | | 2,513 | | (649) | | 1,864 | |
其他綜合收入/(損失): | | | $ | (84,189) | | $ | (8,161) | | $ | (92,350) | | | $ | 9,234 | | $ | (3,066) | | $ | 6,168 | |
(a)截至2020年3月29日的三個月內,外匯項目的其他綜合損失包括結算收益和與終止淨投資對衝有關的相應税收準備金。有關更多信息,請參見注9。
附註7:商譽和其他無形資產
善意
截至2020年3月29日的三個月內,按部門分列的商譽變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消費者 包裝 | | 顯示 和 包裝 | | 紙和 工業 轉換 產品 | 保護性 解 | | 共計 |
2019年12月31日商譽 | | $ | 691,243 | | | $ | 203,414 | | | $ | 303,041 | | $ | 231,648 | | | $ | 1,429,346 | |
2020年收購 | | — | | | — | | | 1,050 | | — | | | 1,050 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣換算 | | (11,419) | | | — | | | (7,815) | | (800) | | | (20,034) | |
計量週期調整 | | 1,077 | | | — | | | 616 | | — | | | 1,693 | |
二零二零年三月二十九日的商譽 | | $ | 680,901 | | | $ | 203,414 | | | $ | 296,892 | | $ | 230,848 | | | $ | 1,412,055 | |
該公司記錄的商譽總額為$1,050完成在佛羅裏達州傑克遜維爾的小型管道和核心業務,從設計容器公司。在2020年第一季度,對2019年收購Corenso和TEQ的資產的公允價值和承擔的負債進行了計量期調整,從而使商譽增加了美元。616和$1,077分別。詳情見附註3。
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(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
本公司在第三季度每年評估減值商譽,或根據個別報告單位或整個公司的事實和情況,不時評估商譽。該公司在2019年第三季度完成了最近的年度商譽減值測試。作為測試的一部分,公司分析了確定商譽損害的某些定性和定量因素。公司的評估反映了許多重要的管理假設和估計,包括公司對銷售、利潤率和貼現率的預測。這些假設的變化可能會對公司的結論產生重大影響。根據其評估,該公司的結論是不任何報告單位的商譽減損。
儘管沒有任何報告單位未能通過上述評估,但管理層認為,如果業務的長期前景或其他因素(如貼現率)出現負面變化,顯示和包裝報告單位的商譽在短期內將面臨受損風險。該報告單位預計銷售的很大一部分集中在幾個主要客户,其中任何一個客户的損失都可能影響公司關於該部門商譽受損可能性的結論。與該報告單位有關的商譽總額為$203,4142020年3月29日。在最近的年度減值測試中,顯示和包裝報告單位的估計公允價值被確定約超出其賬面價值。35.0%。在此分析中,顯示和包裝的預計未來現金流量按8.9%。根據貼現現金流模型和保持其他估值假設不變,顯示和包裝所有未來期間的預計營業利潤將不得不大致減少。27.0%,即貼現率提高到12.5%,以便估計的公允價值低於報告單位的賬面價值。
在年度評估之後的時間裏,以及在2020年3月29日,該公司審議了是否有任何事件和/或情況的變化,包括冠狀病毒大流行的影響,導致其任何報告單位的善意可能受到損害。管理層認為沒有發生過這樣的事件。
其他無形資產
截至2020年3月29日和2019年12月31日的其他無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月二十九日 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
其他無形資產毛額: | | | | |
專利 | | $ | 26,072 | | | $ | 26,096 | |
客户名單 | | 627,456 | | | 632,036 | |
商品名稱 | | 32,029 | | | 32,427 | |
專有技術 | | 24,965 | | | 24,525 | |
其他 | | 2,273 | | | 2,297 | |
其他無形資產,毛額 | | $ | 712,795 | | | $ | 717,381 | |
| | | | |
累計攤銷: | | | | |
專利 | | $ | (12,233) | | | $ | (11,669) | |
客户名單 | | (296,881) | | | (287,831) | |
商品名稱 | | (10,698) | | | (9,985) | |
專有技術 | | (18,551) | | | (17,910) | |
其他 | | (1,708) | | | (1,694) | |
累計攤銷總額 | | $ | (340,071) | | | $ | (329,089) | |
其他無形資產淨額 | | $ | 372,724 | | | $ | 388,292 | |
在2020年第一季度,該公司支付了美元500購買本公司計劃在內部服務的第三方購買的與機器和設備有關的專有技術。這種無形資產將按預期使用壽命攤銷。十二年.
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(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
其他無形資產在其各自的使用壽命內按直線攤銷,其範圍一般為三到四十年。公司不無限期的無形資產。
攤銷費用總額為$13,271和$12,792截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月。其他無形資產的攤銷費用預計總額約為$52,1002020年,美元50,4002021年,美元47,9002022年,美元43,0002023年和$35,300在2024年。
附註8:債務
該公司在2020年3月和4月採取了幾項行動,以確保流動性,因為信貸市場的波動和冠狀病毒大流行造成的經濟不確定性。
在2020年3月18日,該公司關閉並資助了364-日,$150,000定期貸款與富國銀行,全國協會,利用所得的收益,以償還部分未償還的商業票據。利息是按照倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加上一個基於該公司信用評級的定價網格的保證金來評估的。2020年3月29日,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)上方的息差為125個基點。沒有要求攤銷和償還可以在任何時候加快由公司酌處。
在2020年4月1日,在季度末之後,該公司獲得了$250,000從它的$500,000有一個銀團的循環信貸安排八銀行承諾到2022年7月。公司用美元85,000在全部償還當時未償還的商業票據餘額的收益中,其餘收益被投資於期限為30天或更短的短期現金等價物。
2020年4月6日,該公司借入美元100,000,根據新的364-一天定期貸款,美國銀行,全國協會。利息在libor上評估,另加一個基於使用公司信用評級的定價網格的保證金。2020年4月6日,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)上方的息差為125個基點。沒有要求攤銷和償還可以在任何時候加快由公司酌處。
2020年4月22日,季度結束後,該公司通過公開募股出售600,000的3.125預計將於2030年5月1日到期的票據百分比。要約是根據一份有效的貨架登記聲明作出的。採取這一行動主要是為了減輕冠狀病毒流行病的經濟影響可能引起的未來信貸市場混亂的風險。公司打算使用發行所得的淨收益約$594,200用於一般公司的目的,包括可能償還現有債務。在2020年5月5日,該公司償還了美元250,0002020年4月1日在公司的循環信貸貸款下借款。
由於採取了這些借款行動,該公司目前預計債務期限約為美元871,000在2021年。該公司目前大約有$750,000現金和現金等價物和美元500,000在其循環信貸機制下的承諾可用性。該公司認為,這些數額,再加上預期的自由現金流量,提供充足的流動性,以滿足2021年的債務期限和其他現金流動的需要公司。
為了進一步提高其財務靈活性和流動性,該公司於2020年3月發出通知,表示它打算行使一次有條件的一次性選擇權,以延長其美元的使用期限。200,000應於2020年5月向富國銀行、全國協會提供定期貸款,以獲得額外貸款364截止2021年5月。該公司預計將滿足所需條件。
公司的某些債務協議對財務比率的維持和資產的處置施加了限制。目前最具限制性的契約要求該公司維持協議中規定的最低利息範圍和最低淨值水平。截至2020年3月29日,該公司的利息和淨資產大大高於這些契約規定的最低水平。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註9:金融工具及衍生工具
下表列出了公司重要金融工具的賬面金額和公允價值,其賬面價值與公允價值不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
長期債務,扣除當期部分 | | $ | 1,187,904 | | | $ | 1,294,469 | | | $ | 1,193,135 | | | $ | 1,351,397 | |
現金和現金等價物、短期債務和長期可變利率債務的賬面價值接近公允價值.長期債務的公允價值是根據公司公共債務的金融市場最近的交易信息確定的,或者是通過使用公司對類似期限和期限的發行的利率來貼現未來現金流來確定的。這被認為是2級公允價值計量。
現金流邊緣
在2020年3月29日和2019年12月31日,該公司有衍生金融工具未償付,以對衝預期交易和某些與資產和負債有關的現金流量。這些合約的到期日在2020年12月,根據美國公認會計準則(GAAP),可作為現金流對衝工具。對於指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具,衍生工具的損益作為其他綜合收益的一個組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同一時期內重新歸類為收益,並與對衝項目的收益效果在同一損益表細列項目中列報。
商品現金流線
該公司簽訂了某些衍生合同,以管理預期購買天然氣和鋁的費用。到2020年3月29日,天然氣掉期約覆蓋範圍。4.0百萬名MMBtus是傑出的。這些合同大約代表65美國、加拿大和墨西哥2020年剩餘時間預計使用量的百分比。此外,該公司還簽訂了包括以下內容的互換合同:1,089公噸鋁,約代表 23% of 2020年剩餘時間預計使用情況。該公司的商品現金流量套期保值的公允價值淨額為$(2,900)和$(1,625)分別為2020年3月29日和2019年12月31日。截至2020年3月29日,預計在未來12個月內重新列入損益表的累計其他綜合損失所包括的損失數額為$(美元)。2,543).
外幣現金流量表
該公司已簽訂遠期合同,以對衝某些預期的以外幣計價的銷售、購買和預計在2020年發生的資本支出。這些合同在2020年3月29日的淨頭寸如下(千):
| | | | | | | | |
貨幣 | 行動 | 量 |
哥倫比亞比索 | 購買 | 11,703,686 | |
墨西哥比索 | 購股 | | 250,095 | |
波蘭茲羅提 | 購買 | 66,513 | |
捷克克朗 | 購買 | 30,328 | |
加拿大元 | 購股 | | 15,566 | |
英磅 | 購買 | 4,834 | |
土耳其里拉 | 購股 | | 2,411 | |
| | |
| | |
瑞典克朗 | 賣 | | (2,898) | |
歐元 | 賣 | (21,170) | |
俄羅斯盧布 | 賣 | | (142,632) | |
與預測銷售和購買有關的外幣現金流量套期保值的公允價值淨額為美元(美元)。3,609)2020年3月29日1,0582019年12月31日。損失$(3,609)預計將在今後12個月內從累積的其他綜合收入重新歸類為損益表。 I此外,該公司偶爾簽訂遠期合同,以對衝某些外幣現金流
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
與在建工程有關的交易。這些套期保值的損益從累計的其他綜合收益中重新分類,並計入相關固定資產的賬面價值。截至2020年3月29日和2019年12月31日,這些合同的淨頭寸無關緊要。
淨投資套期保值
2020年1月,該公司簽訂了一份名義金額為美元的跨貨幣互換協議。250,000為了有效地將公司的一部分固定利率,美元計價的債務,包括半年利息支付,轉換成固定利率的歐元債務。該互換協議的原始到期日為2024年11月1日,規定該公司每年以美元支付半年利息,利率為5.75%並以歐元支付利息,利率為3.856%。風險管理的目標是管理與某些以外幣計價的歐洲子公司的淨投資有關的外幣風險。由於美元大幅走強,以及美國和歐洲利率差距縮小,掉期頭寸的公允市場價值在2020年第一季度大幅升值。在2020年3月,該公司終止了掉期協議,並收到了現金結算淨額$14,480。該公司將這一外幣折算收益記為“累計其他綜合虧損”,扣除税額$7,581.
其他衍生物
該公司經常簽訂遠期合同或掉期合約,以經濟上對衝公司間債務和外幣計價的應收賬款和應付賬款的貨幣風險敞口。本公司不對這些工具適用ASC 815下的套期保值會計處理。因此,公允價值的變化直接記錄在發生期間的收入和支出。
這些合同在2020年3月29日的淨頭寸如下(千):
| | | | | | | | |
貨幣 | 行動 | 量 |
哥倫比亞比索 | 購買 | 12,808,000 | |
墨西哥比索 | 購買 | 460,090 | |
加拿大元 | 購買 | 6,199 | |
印度尼西亞盧比 | 賣 | (29,085) | |
| | |
| | |
| | |
該公司其他衍生工具頭寸的公允價值為美元(145)和收益$54截至2020年3月29日和2019年12月31日。
下表列明該公司衍生工具在2020年3月29日及2019年12月31日的位置及公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 資產負債表對應位置 | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
商品合同 | | 應計費用和其他 | | $ | (2,900) | | | $ | (1,625) | |
| | | | | | |
外匯合同 | | 預付費用 | | $ | 366 | | | $ | 1,236 | |
商業合同 | | 應計費用和其他 | | $ | (3,976) | | | $ | (178) | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
外匯合同 | | 預付費用 | | $ | 124 | | | $ | 88 | |
| | | | | | |
外匯合同 | | 應計費用和其他 | | $ | (269) | | | $ | (34) | |
| | | | | | |
雖然公司與其對手方的某些衍生合同安排規定有能力以淨額結算合同,但公司以毛額報告其衍生頭寸。這些協議中沒有附帶安排或要求。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出了公司衍生工具對截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月財務業績的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 額外收益數額或 (損失)確認 在保監處 衍生物 | | 準增益定位 或(損失) 重新分類 累積的主要保監處 轉入收入 | | 額外收益數額或 (損失)重新分類 從累積 OCI轉入收入 | | | | |
現金流量套期保值關係中的衍生產品: | | | | | | | | | | |
截至2020年3月29日止的三個月 | | | | | | | | | | |
外匯合同 | | $ | (4,978) | | | 淨銷售 | | $ | (1,138) | | | | | |
| | | | 銷售成本 | | $ | 827 | | | | | |
商品合同 | | $ | (2,355) | | | 銷售成本 | | $ | (1,079) | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
外匯合同 | | $ | 1,930 | | | 淨銷售額 | | $ | 317 | | | | | |
| | | | 銷售成本 | | $ | (288) | | | | | |
商品合同 | | $ | 1,092 | | | 銷售成本 | | $ | 435 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 收益(損失) 公認 | | 中確認的增益或(損失)位置 損益表 |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
截至2020年3月29日止的三個月 | | | | |
外匯合同 | | $ | — | | | 銷售成本 |
| | $ | (4,917) | | | 銷售、一般和行政 |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | |
外匯合同 | | $ | — | | | 銷售成本 |
| | $ | (1,465) | | | 銷售、一般和行政 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月29日止的三個月 | | | 截至2019年3月31日止的三個月 | |
描述 | | 收入 | 成本 銷售 | | 收入 | 成本 銷售 |
收入和支出總額-合併損益表中列出的細列項目 | | $ | (1,138) | | $ | (252) | | | $ | 317 | | $ | 147 | |
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| | | | | | |
現金流量套期保值關係的損益: | | | | | | |
外匯合同: | | | | | | |
從累積的其他綜合收益中重新分類為淨收益的損益數額 | | $ | (1,138) | | $ | 827 | | | $ | 317 | | $ | (288) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
商品合同: | | | | | | |
從累積的其他綜合收益中重新分類為淨收益的損益數額 | | $ | — | | $ | (1,079) | | | $ | — | | $ | 435 | |
| | | | | | |
附註10:公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。公允價值是一種基於市場的計量方法,它是根據市場參與者在對資產或負債進行定價時所使用的假設來確定的。在計量公允價值時,採用三層公允價值層次結構來確定投入的優先次序,具體如下:
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | |
一級- | 可觀察的投入,如活躍市場中的市場報價; |
第2級- | 非活躍市場報價以外的可直接或間接觀察到的投入;以及 |
第三級- | 不可觀測的投入,而市場數據很少或根本沒有,這就要求報告實體制定自己的假設。 |
下表列出按公允價值定期計量的公司金融資產和金融負債(不包括退休和退休後計劃資產)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | (二零二零年三月二十九日) | | 資產計量 在NAV | 一級 | | 2級 | | 三級 |
對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (2,900) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (2,900) | | | $ | — | |
外匯合同 | | $ | (3,609) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (3,609) | | | $ | — | |
非對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
外匯合同 | | $ | (145) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (145) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
描述 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 資產計量 在NAV | 一級 | | 2級 | | 三級 |
對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (1,625) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (1,625) | | | $ | — | |
外匯合同 | | $ | 1,058 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,058 | | | $ | — | |
非對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
外匯合同 | | $ | 54 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | |
如所討論在注9中,該公司使用衍生品來減輕原材料和能源成本波動、外幣波動以及不時利率波動的影響。公司衍生產品的公允價值計量按二級分類,因為這種計量是根據可觀察的輸入,如利率、收益率曲線、現貨和未來商品價格以及即期和未來匯率來估算的。
某些遞延補償計劃負債由投資於各種交易所交易共同基金的資產供資。這些資產是用相同資產在可進入的活躍市場上的報價來衡量的。
該公司目前沒有任何非金融資產或負債是確認或披露公允價值的基礎上,經常性。公司的任何金融資產或負債都不使用重要的不可觀測的投入來計量公允價值。在截至2020年3月29日的三個月期間,沒有任何1級或2級公允價值計量的轉移。
附註11:僱員福利計劃
退休計劃和退休人員健康和人壽保險計劃
該公司為其在美國、墨西哥和比利時的某些僱員提供非繳費的固定福利養老金計劃。該公司還贊助涵蓋其在聯合王國、加拿大和荷蘭的大多數僱員的繳款界定福利養卹金計劃。此外,該公司根據某些年齡和/或服務資格要求,向其在美國和加拿大的有限數量的退休人員及其受撫養人提供退休後醫療保健和人壽保險福利。
自2003年12月31日起,該公司凍結了對新僱用的帶薪和非工會小時僱員的美國合格限定福利養老金計劃的參與。為了代替這一福利,2004年1月1日或以後僱用的非工會美國僱員每年向Sonoco退休和儲蓄計劃的參與人賬户提供一筆名為Sonoco退休繳款(SRC)的繳款。SRC等於4參加者合資格薪酬的百分比4超過社會保障工資基數的合格工資百分比。2009年2月4日,美國的限定福利養老金計劃被進一步修訂,以凍結2018年12月31日生效的所有積極的、非工會的參與者的計劃福利。美國合格計劃的剩餘積極參與者從2019年1月1日起有資格獲得SRC捐款。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
定期淨收益成本的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
退休計劃 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | $ | 1,082 | | | $ | 941 | |
利息成本 | | | | | | 12,681 | | | 14,943 | |
計劃資產預期收益 | | | | | | (12,580) | | | (19,097) | |
前期服務費用攤銷 | | | | | | 250 | | | 214 | |
精算淨損失攤銷 | | | | | | 6,876 | | | 9,034 | |
| | | | | | | | |
沉降損失效應 | | | | | | 623 | | | 1,322 | |
週期淨收益成本 | | | | | | $ | 8,932 | | | $ | 7,357 | |
| | | | | | | | |
退休人員健康和人壽保險計劃 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | $ | 83 | | | $ | 74 | |
利息成本 | | | | | | 84 | | | 118 | |
計劃資產預期收益 | | | | | | (90) | | | (177) | |
預付信貸攤銷 | | | | | | (68) | | | (123) | |
精算淨收益攤銷 | | | | | | (197) | | | (193) | |
定期福利淨收益 | | | | | | $ | (188) | | | $ | (301) | |
公司捐款總額為$2,309和$2,780在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月內,對其規定的退休金、退休人員健康和人壽保險計劃。該公司預計將提供額外的捐款總額約$15,000在2020年剩餘時間內製定退休和退休人員健康和人壽保險計劃,不包括與重組行動有關的潛在非物質現金資金。
該公司確認結算費用總額為$623和$1,322在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月內。這些費用是向公司加拿大養卹金計劃的某些參與人支付的,他們在退休時選擇了一次總付分配辦法。由於正在進行的一次總付分配和重組行動,在2020年剩餘時間內可能會確認額外的結算費用。
計劃終止
如先前所披露的,該公司終止了索諾科養老金計劃(“非活動計劃”),這是一項税收限定的福利計劃,從2019年9月30日起生效。經養卹金福利擔保公司(“PBGC”)批准,並在完成有限的一次總付後,預計該公司將通過購買年金來清償“不活動計劃”下的所有剩餘負債。該公司打算向PBGC申請延長分發截止日期,並期望向非活動計劃提供大約$150,000 ($112,000,税後)在2021年,以便在購買年金時在終止的基礎上獲得全額資金。然而,公司在轉移時的長期負債的實際數額,以及相關的現金貢獻需求,將取決於參與方結算的性質和時間,以及當前的市場情況。非現金,税前結算費用總計約$590,000預計從2021年開始確認為一次性支出和年金購買。
索諾科退休供款(SRC)
SRC在第一季度每年提供的捐款總額為美元。22,503在截至2020年3月29日的三個月內,美元14,573在截至2019年3月31日的三個月內。不預計在2020年剩餘時間內將提供更多的SRC捐款。公司確認與SRC相關的費用為$。5,978和$6,267截至2020年3月29日和2019年3月31日的季度。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註12:所得税
該公司在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月期間的實際税率為25.1%和23.7分別為%。截至2020年3月29日的三個月期間的税率與美國法定税率不同,主要原因是某些國際業務的税率普遍高於美國税率、州所得税的影響以及全球無形低税率所得税(GILTI)的影響。
該公司和/或其子公司在美國和各外國管轄區提交聯邦、州和地方所得税申報表。該公司目前正在接受2012和2013課税年度的審計,並已進入國內税務局的上訴程序。除上述審計外,除少數例外情況外,該公司在2016年之前的幾年內不再接受税務機關的所得税審查。
該公司用於不確定税收福利的準備金增加了大約美元600自2019年12月31日以來,主要原因是與現有不確定税收狀況相關的準備金增加。該公司認為,在2020年3月29日,保留給未確認的税收優惠的數額有可能減少大約$1,300在接下來的12個月裏。這一變動包括預期增加與現有職位有關的準備金,但由解決目前正在審查的問題所抵消,以及由於時效期限屆滿而釋放現有準備金。雖然公司對任何不確定的税收問題的潛在結果的估計都是高度主觀判斷的,但管理層認為,與這些事項有關的任何合理可預見的結果都已得到充分規定。但是,未來的結果可能包括在攤款作出或解決期間,或在可能的攤款期限屆滿時,對估計的税負作出有利或不利的調整。此外,實現收入或扣減的法域可能與目前的估計數不同。因此,公司的實際税率可能每季度大幅波動。該公司在美國以外的許多國家開展業務並納税,而這些收入的税率也各不相同。公司不依賴於任何一個司法管轄區的有利利益,因為這種利益的喪失將對公司的整體有效税率產生重大影響。
如先前披露的,該公司於2017年2月收到國內税務局(“國税局”)的擬議調整通知草案(“國税局”),提議根據國税局對2012年公司間票據分配的重新定性以及隨後在2013年償還票據的情況,對2013年税收年度的收入進行調整,就像2013年的現金分配一樣。2017年3月,該公司收到一份Nopa草案,建議罰款$18,000與國税局的重新定性有關,以及一份信息文件請求(“IDR”),要求公司分析為何不適用這種處罰。該公司於2017年4月對這一IDR做出了迴應。2017年10月5日,該公司收到二修訂後的NOPAs草案提出與以前的NOPAs相同的調整和處罰。2017年11月14日,該公司收到二最後的NOPAs建議的調整和處罰與先前的草案相同。2017年11月20日,該公司收到了收入代理人的報告(“RAR”),其中包括與以前的NOPAs相同的調整和處罰。在2012年分配時,它被定性為以收益和利潤為限的股息,其餘的則被描述為基礎的免税回報和應納税的資本收益。由於美國國税局建議重新定性分配,整個分配將被描述為股息。與資源評估中提議的收入調整有關的增税負債約為$89,000,不包括利息和先前提到的罰款。2018年1月22日,該公司向美國國税局提出抗議。該公司於2018年7月10日收到國税局對其抗議的反駁,此事現已提交國税局上訴司。該公司在2019年第二季度與美國國税局上訴公司舉行了會前聽證會,並從那時起繼續與國税局申訴進行討論。如果這一問題在美國國税局的上訴中得不到解決,下一步將是向税務法院提交一份請願書。該公司堅信,國税局在這一問題上的立場不符合適用的税法和現行的國庫條例,而且該公司先前報告的有關年度所得税規定是適當的。然而,不能保證這件事將得到有利於公司的解決。不管這件事是否對公司有利,最終解決這個問題可能是昂貴和耗時的辯護和/或解決。雖然該公司認為,原先就這一分配支付的税額是正確的,因此沒有為税收不確定性提供額外準備金,但該事項的不利後果仍有可能對其今後的經營結果和財務狀況產生重大影響。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
附註13:租賃
公司定期為房地產(包括製造設施、辦公空間、倉庫和包裝中心)、運輸設備(汽車、叉車和拖車)和辦公設備(複印機和郵資機)簽訂租賃安排。對公司租賃合同中包括的各種租約續簽、終止和購買選擇的確定性的評估由公司自行決定。大多數房地產租賃,特別是包括一個或多個可供選擇的續約,其續約期可從一到50好幾年了。本公司的租約沒有任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。
由於公司租約中的隱含利率不容易確定,公司使用折現率計算其租賃負債,貼現率基於公司的增量擔保借款利率,該貼現率考慮並反映了某一地理區域在該公司全球業務區域內活動的租約的利率。該公司進一步利用一種投資組合方法,對具有以下租賃條件的合同指定“短期”費率10年或更短,而合約的“長期”比率則大於10好幾年了。
下表列出2020年3月29日和2019年12月31日公司租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 資產負債表定位 | | (二零二零年三月二十九日) | (一九二零九年十二月三十一日) |
租賃資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 資產使用權-經營租賃 | | $ | 286,533 | | $ | 298,393 | |
融資租賃資產 | | 其他資產 | | 32,816 | | 34,858 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 319,349 | | $ | 333,251 | |
| | | | | | |
租賃負債 | | | | | | |
當期經營租賃負債 | | 應計費用和其他 | | $ | 53,107 | | $ | 54,048 | |
當期融資租賃負債 | | 應付票據和當期債務部分 | | 10,443 | | 10,803 | |
流動租賃負債總額 | | | | $ | 63,550 | | $ | 64,851 | |
| | | | | | |
非流動經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | $ | 242,381 | | $ | 253,992 | |
非流動融資租賃負債 | | 長期債務,扣除當期部分 | | 20,421 | | 22,274 | |
非流動租賃負債共計 | | | | $ | 262,802 | | $ | 276,266 | |
| | | | | | |
租賃負債總額 | | | | $ | 326,352 | | $ | 341,117 | |
公司的某些租賃包括可變成本。可變成本包括根據基礎資產的使用而由數量或使用情況驅動的租賃付款,以及根據實際條件而不是合同上的固定數額發生的非租賃部分。此外,與費率或指數變化掛鈎的租賃付款也會產生可變費用。由於資產負債表上記錄的資產使用權是根據開始日期考慮的因素確定的,因此,資產負債表上記錄的使用權資產餘額中沒有考慮到的匯率或指數的隨後變化導致在租賃期間支付可變費用。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出截至2020年3月29日和2019年3月31日為止的三個月期間公司租賃費用總額的組成部分:
| | | | | | | | | | | | |
租賃成本 | | | 截至2020年3月29日止的三個月 | 截至2019年3月31日止的三個月 |
經營租賃成本 | (a) | | $ | 14,351 | | $ | 15,545 | |
融資租賃費用: | | | | |
租賃資產的自願性無償攤銷 | (A)(B) | | 2,547 | | 2,069 | |
租賃責任的再優惠利息 | (c) | | 225 | | 276 | |
可變租賃成本 | (A)(D) | | 13,285 | | 9,178 | |
| | | | | |
租賃費用總額 | | | $ | 30,408 | | $ | 27,068 | |
(A)與生產有關的數額和行政費用分別列入銷售和銷售費用、一般費用和行政費用。
(B)包括在折舊及攤銷內。
(C)包括在利息開支內。
(D)還包括被認為不重要的短期租賃費用.
下表列出截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月與租賃有關的某些信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月29日止的三個月 | 截至2019年3月31日止的三個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
商業租賃所使用的基本業務現金流量 | | $ | 14,629 | | $ | 15,246 | |
金融租賃所使用的更高價值的營運現金流量 | | $ | 225 | | $ | 276 | |
金融租賃所使用的再收益融資現金流量 | | $ | 2,687 | | $ | 2,281 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 12,048 | | $ | 661 | |
租賃資產以換取新的融資租賃負債 | | $ | 493 | | $ | — | |
附註14:收入確認
當控制權轉移給客户時,本公司記錄收入,在裝運時或在一段時間內,如果公司有權為生產的產品支付保證金,而這些產品是針對客户的,則沒有其他用途。隨着時間的推移,公司在貨物生產時根據輸入方式確認收入。在某一時間點確認的收入是在客户獲得貨物控制權時確認的。如果公司負責安排運輸,或者當客户指定的承運人接貨時,客户可以在貨物交付到客户設施時獲得控制。公司通常與客户達成總供應安排,在特定時間內提供貨物和/或服務。客户提交帶有數量和價格的定購單,以便為會計目的訂立合同。運輸和處理費用包括在“銷售成本”中,向客户收取的運費列入公司精簡的綜合損益表中的“淨銷售額”。
公司與某些客户簽訂了退税協議。這些回扣記錄為收入減少,並使用銷售數據和每個客户協議特有的回扣百分比進行累計。應計客户回扣包括在公司精簡的綜合資產負債表中的“應計費用和其他”。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
付款條款公司的銷售安排是短期的,一般不會超過120幾天。如果發票在預定期限內付款,本公司將向某些客户提供及時付款折扣。即時付款折扣被視為收入減少,並可在短期內確定出售。
下表列出了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和負債的信息。合同資產和負債分別以“其他應收賬款”和“應計費用及其他”列報在精簡的綜合資產負債表上。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
合同資產 | | $ | 56,631 | | | $ | 56,364 | |
合同負債 | | $ | (13,036) | | | $ | (17,047) | |
本期間合同資產和負債餘額的重大變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同 資產 | | 合同 責任 | | 合同 資產 | | 合同 責任 | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 56,364 | | | $ | (17,047) | | | $ | 48,786 | | | $ | (18,533) | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入或應計退税 | | — | | | (7,528) | | | — | | | (29,062) | | | | | | | | | | | | | |
確認為收入 | | | | 2,075 | | | | | 8,473 | | | | | | | | | | | | | |
支付給客户的回扣 | | — | | | 9,464 | | | — | | | 22,075 | | | | | | | | | | | | | |
因有權考慮生產但在此期間未開單的特定客户商品而增加的費用 | | 56,631 | | | — | | | 51,797 | | | — | | | | | | | | | | | | | |
轉入本期間開始時確認的合同資產應收款 | | (56,364) | | | — | | | (48,786) | | | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
作為企業合併的一部分而獲得的 | | — | | | — | | | 4,567 | | | — | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 56,631 | | | $ | (13,036) | | | $ | 56,364 | | | $ | (17,047) | | | | | | | | | | | | | |
鑑於公司生產的產品的性質,合同資產和負債的期限一般較短。合同資產是指公司有權在裝運前按保證金支付的無替代用途的貨物。在裝運時,公司有權向客户開單,因此合同資產中的金額將隨着應收賬款的記錄而減少,因為它們代表無條件的付款權利。合同負債是指由於公司在某些多年安排中使用的定價機制、數量回扣和預先收到的付款而推遲的收入。對於採用定價機制的多年期安排,該公司一般會在該安排的前半部分延遲收入,並在合同期限的後半部分解除延期。如所披露的,公司的可報告部門按產品性質對齊注15。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出了截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月期間按主要地理區域分列的收入情況。這些表格還包括分類收入與應報告部分的核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月29日止的三個月 | 消費者 包裝 | | 展示和 包裝 | | 紙和 工業 轉換 產品 | | 保護性 解 | | 共計 |
初級地理市場: | | | | | | | | | |
美國 | $ | 421,479 | | | $ | 55,709 | | | $ | 276,822 | | | $ | 96,488 | | | $ | 850,498 | |
歐洲 | 103,023 | | | 65,647 | | | 83,540 | | | 5,284 | | | 257,494 | |
加拿大 | 25,845 | | | — | | | 25,577 | | | — | | | 51,422 | |
亞洲區 | 16,538 | | | — | | | 55,784 | | | 202 | | | 72,524 | |
其他 | 21,532 | | | — | | | 33,247 | | | 16,579 | | | 71,358 | |
共計 | $ | 588,417 | | | $ | 121,356 | | | $ | 474,970 | | | $ | 118,553 | | | $ | 1,303,296 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 | 消費者包裝 | | 展示和 包裝 | | 紙和 工業 轉換 產品 | | 保護性 解 | | 共計 |
初級地理市場: | | | | | | | | | |
美國 | $ | 416,397 | | | $ | 65,563 | | | $ | 268,566 | | | $ | 101,178 | | | $ | 851,704 | |
歐洲 | 108,213 | | | 70,242 | | | 90,705 | | | 5,867 | | | 275,027 | |
加拿大 | 27,301 | | | — | | | 32,833 | | | — | | | 60,134 | |
亞洲區 | 15,913 | | | — | | | 69,060 | | | 920 | | | 85,893 | |
其他 | 21,892 | | | 1,749 | | | 34,873 | | | 20,433 | | | 78,947 | |
共計 | $ | 589,716 | | | $ | 137,554 | | | $ | 496,037 | | | $ | 128,398 | | | $ | 1,351,705 | |
| | | | | | | | | |
附註15:部分報告
該公司報告其財務業績四可報告的部分:消費者包裝,展示和包裝,紙張和工業改造的產品,和保護解決方案。
消費者包裝部門包括以下產品和服務:圓形和異形硬質容器和託盤(複合塑料和熱成型塑料);擠壓和注射成型塑料產品;印刷軟包裝;全球品牌藝術品管理;金屬和可剝離膜端頭和封口。
展示和包裝部門包括下列產品和服務:設計、製造、裝配、包裝和分銷臨時、半永久性和永久性的採購點;供應鏈管理服務,包括合同包裝、履行和可伸縮服務中心;零售包裝,包括印刷背書卡、熱成型水泡和熱封設備;以及紙品設施,如杯墊和玻璃罩。
紙張和工業改造產品部門包括下列產品:紙板管、錐和芯;纖維基建築管;木質、金屬和複合電線、電纜捲筒和線軸;回收紙板、襯板、瓦楞原料紙、回收紙和材料回收服務。
保護解決方案部門包括以下產品:定製工程,紙板和擴大泡沫保護包裝和組件;和温度保證包裝。
下表列出了公司報告部門的淨銷售額、部門間銷售和營業利潤。“分段營業利潤”是指不包括重組費用、資產減值費用、收購相關成本和某些其他項目(如果有的話)的部門“營業利潤”中的一部分。
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
公司相信能提高公司財務業績的可比性和分析能力。一般公司費用已作為經營成本分配給公司的每一個報告部門。
分部財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月結束 | | |
| | | | | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
淨銷售額: | | | | | | | | |
消費者包裝 | | | | | | $ | 588,417 | | | $ | 589,716 | |
展示與包裝 | | | | | | 121,356 | | | 137,554 | |
紙張和工業改造產品 | | | | | | 474,970 | | | 496,037 | |
保護溶液 | | | | | | 118,553 | | | 128,398 | |
合併 | | | | | | $ | 1,303,296 | | | $ | 1,351,705 | |
部門間銷售: | | | | | | | | |
消費者包裝 | | | | | | $ | 2,273 | | | $ | 921 | |
展示與包裝 | | | | | | 1,298 | | | 1,167 | |
紙張和工業改造產品 | | | | | | 29,212 | | | 33,654 | |
保護溶液 | | | | | | 372 | | | 462 | |
合併 | | | | | | $ | 33,155 | | | $ | 36,204 | |
營業利潤: | | | | | | | | |
部分營業利潤: | | | | | | | | |
消費者包裝 | | | | | | $ | 67,801 | | | $ | 62,115 | |
展示與包裝 | | | | | | 8,094 | | | 6,454 | |
紙張和工業改造 產品 | | | | | | 54,013 | | | 48,387 | |
保護溶液 | | | | | | 14,004 | | | 11,004 | |
重組/資產減值費用 | | | | | | (12,599) | | | (10,672) | |
其他,淨額 | | | | | | (1,210) | | | (400) | |
合併 | | | | | | $ | 130,103 | | | $ | 116,888 | |
附註16:承付款和意外開支
根據美國公認會計原則,估計損失的應計項目是在有信息表明損失很可能和數額是合理估計的情況下記錄的。與其他類似行業的公司一樣,該公司面臨來自各種來源的實際或潛在索賠和法律訴訟的風險。如下文所述,其中一些接觸有可能成為物質。
環境事項
該公司在其運作的所有司法管轄區內均須遵守各種環境及污染管制法例及規例。
斯巴達
在2011年11月收購TeGrant的過程中,該公司在南卡羅來納州斯巴坦堡的一個地點發現了潛在的環境污染。據估計,斯巴坦堡場址的修復費用總額為美元。17,400在購置時,這一數額的應計金額記錄在TeGrant的期初資產負債表上。自收購以來,該公司總共花費了$1,640斯巴坦堡遺址的修復。
在斯巴坦堡的有利發展基礎上,該公司將其環境儲備減少了$10,000在2019年第三季度,為了反映其對完成補救工作可能支付的費用的訂正最佳估計數。前一年的調整導致美元10,000在公司精簡的合併損益表中減少“銷售、一般和行政費用”。
在2020年3月29日和2019年12月31日,該公司對與斯巴坦堡遺址有關的環境意外事故的應計費用共計$5,760和$5,789分別。公司目前無法估計其潛在的負債,
索諾科產品公司
精簡合併財務報表附註
(美元和股票,但每股數據除外)
(未經審計)
損害賠償或潛在損失範圍(如果有的話)超過與這一風險有關的應計數額。然而,公司並不認為這一問題的解決有合理的可能對公司的財務報表產生重大的不利影響。
其他環境事項
該公司已被指定為在其他幾個受環境污染的場址的潛在責任方。所有的網站也是其他各方的責任。潛在的補救責任由這些其他各方分擔,在大多數情況下,公司的份額(如果有的話)目前無法合理估計。然而,公司並不認為這些問題的解決有合理的可能對公司的財務報表產生重大的不利影響。截至2020年3月29日和2019年12月31日,該公司對這些其他站點的應計金額總計為美元2,896和$2,938分別。
摘要
截至2020年3月29日和2019年12月31日,該公司(及其子公司)累計應計美元8,656和$8,727分別與環境緊急情況有關。這些應計項目包括在公司精簡的綜合資產負債表上的“應計費用和其他”中。
其他法律事項
除上述事項外,本公司在正常經營過程中還受到其他各種法律程序、索賠和訴訟的影響。雖然這些事項的結果可能與管理層的預期不同,但公司不認為解決這些事項對公司財務報表產生重大不利影響的可能性是合理的。
獨立註冊會計師事務所報告
致Sonoco產品公司董事會和股東,
中期財務報表審查結果
我們審查了截至2020年3月29日所附Sonoco產品公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月期間的相關合並損益表、綜合(虧損)/收入、總股本和現金流量變化,包括相關票據(統稱為“中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應對所附臨時財務報表作出任何重大修改,使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前按照公共公司會計監督委員會(美國)的標準,審計了截至2019年12月31日公司的綜合資產負債表,以及該日終了年度的收入、綜合收入、股本總額變化和現金流量變化的相關綜合報表(未在此列報),我們在2020年2月28日的報告中對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,所附的截至2019年12月31日的合併資產負債表所列信息,在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些中期財務報表由公司管理層負責。 我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。我們是按照PCAOB的標準進行檢討的。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
普華永道有限公司
北卡羅來納州夏洛特
2020年5月6日
本季度報告中關於表10-Q的陳述不具有歷史性質,本報告旨在並在此確定為“前瞻性陳述”,用於1934年“證券交易法”第21E節(經修正)提供的安全港。此外,公司及其代表還可不時作出其他口頭或書面聲明,這些陳述也是“前瞻性陳述”。例如“估計”、“項目”、“意願”、“預期”、“相信”、“考慮”、“計劃”、“戰略”、“機會”、“承諾”、“目標”、“指導”、“展望”、“預測”、“未來”、“重新設想”、“設想”、“意志”、“會”、“可以”、“可以”、“可能”、“可能”、“渴望”、“潛力”或其中的否定之處,以及類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述。前瞻性發言包括但不限於以下方面的發言:
•原材料的供應和供應,抵消高昂的原材料成本,包括潛在的關税變動的影響;
•冠狀病毒對企業、經營和財務狀況的潛在影響;
•提高生產力和控制成本;
•提高利潤率,利用強大的現金流和財務狀況;
•收購和處置的影響;
•實現收購產生的協同作用;
•重組活動的費用、時間安排和效果;
•現金流量的充足性和預期數額及用途;
•資本支出的預期數額;
•再融資和償還債務;
•財務和商業戰略及其預期成果;
•未來期間的財務結果;
•提高收入;
•盈利銷售增長和增長率;
•市場領導;
•研發支出;
•法律程序解決的預期影響和費用;
•環境責任的範圍和規定的充分性;
•可持續性承諾;
•所得税規定的充分性、遞延税款資產的變現、不確定税收問題的結果和税率;
•報告單位的商譽減值費用和公允價值;
•未來資產減值費用和資產公允價值;
•對養老金和退休後福利計劃的預期繳款、計劃資產的公允價值、計劃資產的長期回報率以及預計的福利義務和付款;
•執行新會計公告的預期影響;
•為股東創造長期價值和回報;
•繼續派息;及
•計劃中的股票回購。
這些前瞻性陳述是基於目前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層所作的某些假設。這些信息包括(但不限於)關於指導和其他估計、感知到的機會、期望、信念、計劃、戰略、目標和目的的討論,這些都與我們未來的財務和經營業績有關。這些陳述不能保證今後的業績,而且會受到某些難以預測的風險、不確定因素和假設的影響。因此,實際結果可能與這種前瞻性陳述中表達或預測的結果大相徑庭.風險、不確定因素和假設包括(但不限於):
•原材料、能源和運輸的供應和定價,包括關税可能變化和貿易戰升級的影響,以及本公司將原材料、能源和運輸價格上漲和附加費轉嫁給客户或以其他方式管理這些商品定價風險的能力;
•冠狀病毒全球大流行對我們的運作結果、財務狀況、資產價值、流動資金、前景、增長,以及我們經營的行業所產生的影響。
服務,但不限於最近和持續的金融市場波動、潛在的政府行動、消費者行為和需求的變化、客户要求的變化、公司供應商和供應鏈的中斷、勞動力和人員的供應、對業務和業務的必要修改,以及大流行的程度和持續時間的不確定性;
•勞動力成本;
•因勞動爭議而停工;
•新產品開發、引進和銷售成功;
•成功實施新的製造技術和安裝製造設備,包括啟動新的設施和生產線;
•消費者對產品的需求和消費者偏好的變化;
•能夠成為低成本全球領先的客户首選包裝解決方案內的目標部分;
•競爭壓力,包括新產品開發、行業產能過剩、客户和供應商整合以及競爭對手產品定價的變化;
•客户和供應商的財務狀況;
•能夠保持或提高生產力水平,控制或降低成本,並保持積極的價格/成本關係;
•能夠與客户談判或保留合同,包括銷售數量集中的部分;
•客户庫存管理策略;
•客户推出新產品或產品創新的時間;
•向客户收取應收賬款;
•有能力提高利潤率,利用現金流和財務狀況;
•能夠管理業務組合,利用不斷增長的市場,同時減少公司現有業務對經營業績的週期性影響;
•有能力保持創新的技術市場領導和質量的聲譽;
•有能力吸引和留住有才能和合格的員工、經理和行政人員;
•有能力維護和擴大現有的國內外業務和市場份額;
•能夠擴大地理位置,贏得利潤豐厚的新業務;
•有能力在滿足增長目標所需的水平上確定併成功地完成適當的收購,併成功地將新收購的業務整合到公司的業務中;
•重組活動的費用、時間和結果;
•向我們、我們的客户和供應商提供所需金額和合理條件的信貸;
•負債對我們的現金流和商業活動的影響;
•利率和借貸成本的波動;
•養卹金和退休後福利計劃的債務和收入波動;
•福利計劃債務和付款預測所依據的假設的準確性、計劃資產的估值和長期回報率的預測;
•為養老金和退休後福利計劃債務提供資金的時間安排;
•僱員和退休人員醫療、健康和人壽保險福利的費用;
•所得税意外開支的解決;
•外匯匯率波動、利率和商品價格風險以及相關套期保值的有效性;
•美國和外國關税、税率和税法、條例及其解釋的變化;
•採用新的或改變會計準則或解釋;
•税務機關對所得税、銷售和使用、財產、增值、就業和其他税收等税法的不同解釋引起的挑戰和評估;
•遞延税資產估價的準確性;
•與商譽減值測試有關的預測所依據的假設的準確性,以及管理層對商譽減損評估的準確性;
•公允價值計量所依據的假設的準確性、管理層對公允價值的評估和公允價值波動的準確性;
•能夠對財務報告保持有效的內部控制;
•法律程序解決的責任和預期費用;
•環境補救行動的責任和預期費用;
•環境法律法規的影響;
•我們主要設施的運作中斷;
•我們信息技術的失敗或中斷;
•第三方運輸供應商未能將我們的產品交付給我們的客户或向我們交付原材料;
•遠低於正常作物產量;
•喪失消費者或投資者信心;
•保護知識產權的能力;
•有關食品和包裝食品包裝的法律、法規的變化,對包裝在容器內的產品或原材料或製造過程中使用的化學品或物質的其他行動和公眾關切;
•改變消費者對塑料包裝的態度;
•能夠在執行過程中實現可持續性目標和挑戰;
•不斷變化的氣候、氣候變化條例和温室氣體影響;
•國內或外國政府機構的行動以及影響公司的法律和法規的變化以及合規成本的增加;
•國際、國家和地方經濟和市場條件及失業水平;
•恐怖活動和自然災害造成的經濟混亂;以及
•加速通貨膨脹。
關於可能導致實際結果與前瞻性報表中所表達或預測的結果大不相同的風險、不確定因素和假設的更多信息,載於公司關於1A項“風險因素”下的表10-K的年度報告和該報告的其他章節,本報告第二部分第1A項“風險因素”下關於表10-Q的報告以及提交給證券交易委員會的其他報告中提供了這些信息。鑑於這些不同的風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。
公司不承擔公開更新或修改前瞻性報表的義務,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。不過,我們建議你在日後就10-K、10-Q及8-K表格向證券交易委員會提交的文件中,檢討我們就有關事項所作的任何進一步披露,以及有關新的或額外的風險、不確定因素及假設。
公司概況
Sonoco是消費包裝、工業產品、保護性包裝和包裝供應鏈服務的領先供應商,在36個國家和地區擁有大約320個地點。
Sonoco在多個產品類別競爭,其業務組織和報告分為四個部分:消費者包裝、展示和包裝、紙張和工業轉化產品以及保護解決方案。該公司的大部分收入來自銷售給消費品和工業產品公司的產品和服務,用於銷售或裝運其產品的包裝。該公司還生產紙板,主要是從回收材料,供內部使用和公開市場銷售。公司的每個運營單位都有自己的銷售人員,並與客户保持着直接的銷售關係。
COVID-19
對經營結果的影響
在世界各地,Sonoco是消費者、工業和醫療包裝的重要供應商。Sonoco公司的合夥人在美國國土安全部的指導下被認為是“至關重要的基礎設施工人”,並在公司運營的36個國家得到了絕大多數其他政府機構的類似任命。因此,幾乎所有的公司的全球業務繼續運作,並正在滿足我們的客户的關鍵需求。某些客户的產品未被視為“至關重要的”,但由於冠狀病毒大流行,不得不暫停運作,而另一些客户則無法為其業務提供充分的工作人員,因此這些客户正在臨時停工或休假僱員。Sonoco正在密切關注這些發展,並對生產能力和時間表以及降低成本的舉措作出適當的改變。
Sonoco預期,冠狀病毒大流行的重要性,包括它對其財務狀況和行動結果的影響,除其他外,取決於其持續時間、控制該病毒的努力的成功以及各國政府和其他方面為應對而採取的行動的影響。長期中斷其服務市場或全球供應鏈可能會對其業務、業務結果、獲得流動資金來源和總體財務狀況產生重大和不利的影響。此外,大流行引起的全球經濟衰退將對該公司的運營和財務狀況產生不利影響。
雖然冠狀病毒驅動的消費者對某些食品和家庭產品的需求激增,使該公司2020年第一季度的業績受益,但預計該流行病對2020年第二季度的整體影響將是負面的。雖然該公司在2019年第二季度提供了每股基礎收益(EPS)0.73至0.83美元的指導,而基礎每股收益(EPS)為0.95美元,但該公司目前無法估計2020年冠狀病毒大流行的全年財務影響,因此取消了全年基礎每股收益(Base EPS)指引。第二季度的廣泛指引反映了大流行帶來的具有挑戰性的宏觀經濟狀況的不確定性,包括高回收纖維成本的負面影響,以及美元走強。我們預計冠狀病毒對我們產品的需求將產生好壞參半的影響,與去年第二季度相比,淨影響將是負面的。該公司預計,回收纖維價格,包括舊瓦楞紙容器的價格,將繼續上漲,主要是由於與冠狀病毒有關的供需動態,預計這將對我們的工業部門的收益產生顯著的負面影響,與去年第二季度相比。儘管我們正在積極提高與更高的投入和其他成本相關的工業部門的價格,但我們預計,價格成本變動的時機在短期內會對我們不利。
我們預計,我們與消費者有關的業務在第二季度將繼續表現相對良好,因為食品消費趨勢應繼續受到留在家中的消費者的推動。此外,我們預計,我們在北美的紙板業務將相對穩定,因為為紙巾和毛巾市場服務的紙板需求增加,將有助於抵消與我們的其他工業轉型產品業務的下降。不幸的是,管,芯和錐體積預計將受到負面影響,在世界各地,雖然在某些市場,如塑料薄膜口袋的力量。如上所述,我們預計再生纖維價格將繼續上漲,可能在2020年第二季度達到每噸100美元以上,這將有利於我們的回收業務,但會給我們的紙基業務帶來重大的價格/成本逆風,直到我們能夠收回今年下半年銷售的更高成本。最後,我們的熱安全温度保證包裝業務預計將繼續產生堅實的結果,因為它提供的冷卻器至關重要的病毒測試和藥物運輸。然而,我們預計我們的保護解決方案部門第二季度的整體收益將
受到我們的模塑泡沫和消費纖維業務需求下降的負面影響,這些業務服務於汽車和家電市場。
金融靈活性和流動性
Sonoco擁有強大的投資級資產負債表,擁有大量的流動性,包括現金、現金等價物和循環信貸設施,以及發行商業票據和在銀行或其他債務資本市場獲得流動性的能力。2020年3月18日,該公司關閉並提供了一筆新的1.5億美元,364日日定期貸款,其收益用於償還部分未償還的商業票據。2020年4月1日,該公司從其循環信貸貸款中獲得2.5億美元,其中8500萬美元用於償還當時尚未償還的商業票據餘額。2020年4月6日,該公司根據一項新的364天定期貸款借入1億美元,而在2020年4月22日,該公司售出了6億美元到期的3.125%的債券。2020年5月5日,該公司償還了根據其循環信貸安排於2020年4月1日借來的2.5億美元。在這些借款行動之後,該公司目前手邊大約有7.5億美元現金和現金等價物,並在其循環信貸機制下承諾提供5億美元的現金和現金等價物。為了進一步提高其財務靈活性和流動性,該公司通知説,它打算行使一次有條件的選擇,將其應於2020年5月到期的2億美元定期貸款延長至2021年5月。該公司預計將滿足所需條件。
索諾科還在採取進一步行動,以加強現金流和改善流動性。這些行動包括通過推遲某些項目、將養老金終止繳款推遲到2021年以及密切管理營運資金來減少2020年計劃的資本支出。最後,該公司正在採取積極行動,以減少經營成本和銷售,一般和行政費用。
衞生、安全和業務連續性
索諾科的員工、承包商、供應商和公眾的健康和安全是重中之重。我們最近實施的安全措施包括:對進入我們業務的人員進行健康檢查,例行清潔高觸點表面,遵守社會距離協議,禁止所有非關鍵的商務旅行,以及鼓勵所有可能在家工作的同事。此外,Sonoco還推出了一個專門的冠狀病毒內部微站點,以使其夥伴瞭解公司和衞生當局的最新信息、指南、協議和政策,包括世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心制定的信息、準則、協議和政策。
Sonoco還設立了一個全球工作隊,以制定和實施業務連續性計劃,以確保其業務儘可能做好準備,能夠繼續生產和向客户運送產品,而不受幹擾。Sonoco擁有多元化的全球供應鏈,到目前為止還沒有經歷過重大的原材料或其他供應中斷。
2020年第一季度與2019年第一季度相比
GAAP與非GAAP財務措施的調節
根據公認的會計原則計算和列報的措施稱為公認會計原則財務計量。下表將公司的非GAAP財務措施與其在公司的簡明綜合損益表中的最直接可比的GAAP財務措施進行了核對。這些非公認會計原則財務措施(稱為“基礎”)是經調整後的GAAP措施,以排除(取決於適用期間)的重組費用、資產減值費用、購置/處置相關費用、具體確定的税務調整、非營業養卹金成本/收入和某些其他項目(如果有的話),公司認為排除這些措施可提高對業務基本財務業績的可比性和分析。更多關於公司使用非公認會計原則財務措施的信息載於公司截至12月31日的年度報告表10-K中。2019年在項目7下-“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”,標題為“使用非公認會計原則的財務措施”。
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| | 截至二零二零年三月二十九日止的三個月 | | | | | | |
除每股數據外,以千美元計 | | GAAP | | 重組/ 資產 減值 | | 其他 調整(1) | | 底座 |
經營利潤 | | $ | 130,103 | | | $ | 12,599 | | | $ | 1,210 | | | $ | 143,912 | |
非經營養卹金費用 | | 7,579 | | | — | | | (7,579) | | | — | |
利息費用,淨額 | | 16,045 | | | — | | | — | | | 16,045 | |
所得税前收入 | | 106,479 | | | 12,599 | | | 8,789 | | | 127,867 | |
所得税準備金 | | 26,756 | | | 3,129 | | | 3,400 | | | 33,285 | |
附屬公司收益前收益 | | 79,723 | | | 9,470 | | | 5,389 | | | 94,582 | |
附屬公司收益中的權益,扣除税後 | | 513 | | | — | | | — | | | 513 | |
淨收益 | | 80,236 | | | 9,470 | | | 5,389 | | | 95,095 | |
非控制權益造成的淨虧損/(收入) | | 209 | | | (11) | | | — | | | 198 | |
歸於Sonoco的淨收入 | | 80,445 | | | 9,459 | | | 5,389 | | | 95,293 | |
攤薄普通股* | | $ | 0.80 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.94 | |
*由於四捨五入,個別項目可能無法相加。 | | | | | | | | |
(1 ) 包括非經營性養老金成本以及與收購、潛在收購和剝離相關的成本。還包括基本遞延所得税收益1,413美元,主要與税率變動有關.
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| | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | |
除每股數據外,以千美元計 | | GAAP | | 重組/ 資產 減值 | | 其他 調整(1) | | 底座 |
經營利潤 | | $ | 116,888 | | | $ | 10,672 | | | $ | 400 | | | $ | 127,960 | |
非經營養卹金費用 | | 6,041 | | | — | | | (6,041) | | | — | |
利息費用,淨額 | | 15,385 | | | — | | | — | | | 15,385 | |
所得税前收入 | | 95,462 | | | 10,672 | | | 6,441 | | | 112,575 | |
所得税準備金 | | 22,624 | | | 2,638 | | | 1,885 | | | 27,147 | |
附屬公司收益前收益 | | 72,838 | | | 8,034 | | | 4,556 | | | 85,428 | |
附屬公司收益中的權益,扣除税後 | | 930 | | | — | | | — | | | 930 | |
淨收益 | | 73,768 | | | 8,034 | | | 4,556 | | | 86,358 | |
可歸因於非控制利益的淨(收入) | | (105) | | | (69) | | | — | | | (174) | |
歸於Sonoco的淨收入 | | $ | 73,663 | | | $ | 7,965 | | | $ | 4,556 | | | $ | 86,184 | |
攤薄普通股* | | $ | 0.73 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.85 | |
*由於四捨五入,個別項目可能無法相加。 | | | | | | | | |
(1) 包括非經營性養老金成本以及與收購、潛在收購和剝離相關的成本。
行動結果
下面的討論將回顧截至2020年3月29日的三個月的結果,與截至2019年3月31日的三個月相比。
概述
2020年第一季度的淨銷售額下降3.6%,至13.03億美元,而去年同期為13.52億美元。這一下降反映了公司大部分業務的交易量下降,銷售價格下降,特別是在我們的工業企業,以及外匯匯率的不利變化。這些負面因素被收購銷售部分抵消。工業企業的整體銷售價格較低主要是由於與舊瓦楞紙箱(OCC)有關的合同,其成本比去年低。
據2019年同期報告,Sonoco公司2020年第一季度的淨利潤增長9.2%,至8040萬美元,稀釋後每股淨收入為0.80美元,而同期為7370萬美元,稀釋後每股淨收入為0.73美元。本季度淨收入包括税後、非基礎費用共計1,480萬美元,而2019年第一季度的業績包括税後和非基本淨費用共計1,250萬美元。收益下降的部分原因是税後重組和資產減值成本增加150萬美元,這與先前宣佈的工廠關閉和組織有關。
改組活動。此外,税後非經營性養老金成本比前一年第一季度增加了140萬美元.
2019年第一季度基礎淨收益(SONOCO)增長10.6%,至9,530萬美元,稀釋後每股淨收入為0.94美元,而2019年為8,620萬美元,稀釋後每股淨收入為0.85美元。這一增長是由基礎業務利潤增加12.5%造成的,而實際税率的提高部分抵消了這一增長。淨利息支出略高於上年同期.生產率的提高和收購推動了運營利潤的同比增長,但部分抵消了數量下降和負價格成本關係,因為該公司無法完全轉嫁原材料成本上升和其他普遍通脹的影響。
營業收入
2020年第一季度的淨銷售額比去年同期下降了4,800萬美元,即3.6%。
銷售變動的組成如下:
| | | | | |
| (百萬美元) |
體積/混合 | $ | (36) | |
銷售價格 | (25) | |
收購 | 36 | |
外幣換算及其他,淨額 | (24) | |
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銷售總額減少 | $ | (48) | |
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費用和開支
商品銷售成本下降了4,490萬美元,即4.1%,毛利率在2020年第一季度從去年第一季度的20.0%上升到20.5%。貨物銷售成本下降的主要原因是數量減少、美元走強對翻譯的影響以及生產率的提高。這些生產力的提高主要是毛利率增加近50個基點的主要原因。
銷售、一般和行政(“SG&A”)成本本季度同比減少1 870萬美元,即13.1%,原因是整個業務的重點是降低可控成本以及較低的管理激勵費用。這些減少額因購置費用的增加而被部分抵消。
如下文部分討論所述,預計冠狀病毒大流行將繼續在我們的一些企業引發更高的需求,但會導致其他企業的需求下降。該公司的整體淨影響預計至少在第二季度為負數。因此,該公司將尋求降低生產地點的成本,預計產量將持續下降,並積極降低總體銷售、一般和行政成本。
2020年第一季度,重組成本和資產減值支出總計1,260萬美元,而去年同期為1,070萬美元。與去年同期相比,這一增長的主要原因是,與各企業員工重組活動增加相關的遣散費增加,以及與該公司決定關閉其南卡羅來納州哈茨維爾造紙廠的第三大無塗層再生紙板造紙機有關的230萬美元資產減值費用。關於重組和資產減值費用的補充信息,見本季度報告第一部分第1項所列公司精簡綜合財務報表附註5,表10-Q。
與去年同期相比,本季度非經營性養老金成本增加了150萬美元,主要原因是計劃資產預期回報率較低,這是由於前一年通過增加對固定收益投資的養老金資產配置,來降低美國計劃投資組合的風險。
第一季度利息支出淨額增至1 600萬美元,而2019年第一季度為1 540萬美元。增加主要原因是債務餘額增加,但被較低利率的影響部分抵消。
2020年第一季度生效的ta會計準則和基本收益的X比率分別為25.1%和26.0%,而上一季度分別為23.7%和24.1%。2020年公認會計原則和基本有效税率較高的主要原因是,在業務損失淨額中記錄了估值備抵,目前預計不會實現。
可報告段
下表列出了該公司2020年第一季度和2019年第一季度各細分市場的淨銷售額(千美元):
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| | 三個月結束 | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | % 變化 |
淨銷售額: | | | | | | |
消費者包裝 | | $ | 588,417 | | | $ | 589,716 | | | (0.2) | % |
展示與包裝 | | 121,356 | | | 137,554 | | | (11.8) | % |
紙張和工業改造產品 | | 474,970 | | | 496,037 | | | (4.2) | % |
保護溶液 | | 118,553 | | | 128,398 | | | (7.7) | % |
合併 | | $ | 1,303,296 | | | $ | 1,351,705 | | | (3.6) | % |
下表列出本公司在2020年第一季及2019年第一季的營運利潤(千美元):
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| | 三個月結束 | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | % 變化 |
營業利潤: | | | | | | |
部分營業利潤: | | | | | | |
消費者包裝 | | $ | 67,801 | | | $ | 62,115 | | | 9.2 | % |
展示與包裝 | | 8,094 | | | 6,454 | | | 25.4 | % |
紙張和工業改造產品 | | 54,013 | | | 48,387 | | | 11.6 | % |
保護溶液 | | 14,004 | | | 11,004 | | | 27.3 | % |
重組/資產減值費用 | | (12,599) | | | (10,672) | | | | |
其他,淨額 | | (1,210) | | | (400) | | | | |
合併 | | $ | 130,103 | | | $ | 116,888 | | | 11.3 | % |
公司管理層評估部門業績的部門業績不包括重組費用、資產減值費用、收購相關費用、非經營養卹金成本/收入,或某些其他項目(如果有的話),如果公司認為這些項目可以提高業務持續經營業績的可比性和分析的話。因此,“分部營業利潤”一詞是一種非公認會計原則的衡量標準,定義為不包括這些項目的部分“營業利潤”。所有其他一般公司開支已作為經營成本分配給公司的每一個可報告的部門。
下表列出本公司2020年第一季度和2019年第一季度各部門的重組/資產減值費用(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
重組/資產減值費用: | | | | |
消費者包裝 | | $ | 2,362 | | | $ | 7,255 | |
展示與包裝 | | 2,880 | | | 375 | |
紙張和工業改造產品 | | 5,356 | | | 874 | |
保護溶液 | | 473 | | | 442 | |
企業 | | 1,528 | | | 1,726 | |
合併 | | $ | 12,599 | | | $ | 10,672 | |
消費者包裝
消費者包裝部門包括以下產品和服務:圓形和異形硬質容器和託盤(複合塑料和熱成型塑料);擠壓和注射成型塑料產品;印刷軟包裝;全球品牌藝術品管理;金屬和可剝離膜端頭和封口。
與前一季度相比,細分銷售下降0.2%,原因是交易量/混合下降、外匯的負面影響和銷售價格下降,所有這些都被下文所述的TEQ收購帶來的額外銷售所抵消。全球硬質紙箱銷售量因北美和歐洲的下降而下降,但部分被亞洲和拉丁美洲新興市場的增長所抵消。這些整體疲軟的銷量被較高的售價部分抵消。軟包裝數量在本季度有所改善,但被業務的負混合和2019年的成型電影業務的關閉所抵消。在全球塑料行業,由於樹脂成本下降,銷售價格下降,而且數量持平,因為服務食品市場的增長被工業和特種市場的下降所抵消。然而,由於2019年12月31日收購了全球醫療包裝業務--熱形工程質量公司(TEQ),全球塑料銷售總體上有所增長。
分段營業利潤增長9.2%與上一季度相比,由於生產率大幅提高的好處,特別是在柔性包裝和剛性紙容器中,成本控制抵消了更低的體積/混合帶來的影響。儘管銷量下降,價格與成本呈負關係,細分營業利潤率從2019年的10.5%提高到了本季度的11.5%。
預計在短期內,冠狀病毒大流行將對這一領域產生好壞參半的影響,原因是家庭內消費者對食品和家庭用品包裝的需求增加,以及暫時關閉企業和失業率上升帶來的非食品類減少。該公司將尋求降低成本的地方,經歷了持續下降的數量。
展示與包裝
展示和包裝部門包括下列產品和服務:設計、製造、
裝配、包裝和分發臨時、半永久性和永久性的採購點顯示器;供應鏈管理服務,包括合同包裝、履行和可伸縮服務中心;零售包裝,包括印刷背書卡、熱成型水泡和熱封設備;以及紙張設施,如杯墊和玻璃罩。
與去年同期相比,銷售額下降了11.8%,原因是國內顯示器和零售安全包裝的銷量下降,這與2018年一項包裝中心合同的退出直接相關,以及外匯帶來的負面影響。部分營業利潤增加了160萬美元,這是由於生產力的提高和成本控制,部分抵消了較低的數量/組合。細分營業利潤率從2019年的4.7%提高到了本季度的6.7%。
來自家居消費者的食品和家庭產品需求的增加以及冠狀病毒的防範預計將繼續有利於該公司的履行業務,但整體經濟活動下降預計會對該部門的製造材料和零售安全業務產生負面影響。該公司將尋求降低成本的地方,經歷了持續下降的數量。由於某些包裝中心業務的盈利能力對業務量不太敏感,冠狀病毒驅動的活動下降預計不會對相關的經營業績產生相應的影響。
紙張和工業改造產品
造紙和工業改造產品部門包括以下產品:紙板管、錐和芯;纖維基建築管;木質、金屬和複合電線、電纜捲筒和線軸;回收紙板、襯板、瓦楞紙介質、回收紙和材料回收服務。
細分銷售較上年同期下降4.2%,原因是銷售價格下降、成交量/組合下降以及外匯的負面影響超過了2019年8月收購Corenso Holdings所帶來的負面影響。體積/混合比較低的原因是全球管、芯和錐的薄弱,而北美紙張和回收作業的體積/混合性能有所改善,部分抵消了這一弱點。
部分營業利潤較上年同期增長11.6%,因生產率提高和Corenso收購帶來的收益抵消了總體通脹和成交量/混合率下降的影響。細分營業利潤率上漲162個基點,至11.4%。
由於冠狀病毒的影響,公司預計短期內對紙巾和毛巾市場的需求將增加,這將有助於抵消我們其他一些工業改造產品業務的銷量下降。該公司預計,再生纖維價格將在第二季度繼續上漲,可能在2020年第二季度達到每噸100美元以上。這將有利於我們的回收業務,但會給我們的紙質業務帶來巨大的價格/成本逆風,直到我們能夠收回今年下半年銷售的更高成本。該公司將尋求降低成本的地方,經歷了持續下降的數量。
保護溶液
保護解決方案部門包括以下產品:定製工程,紙板和擴大泡沫保護包裝和組件;和温度保證包裝。
本季度細分銷售下降7.7%,原因是由於成型泡沫、汽車零部件和家電消費纖維包裝的下滑,銷量/混合比有所下降。儘管銷售額下降,但由於生產率的提高和成本控制的加強,分部的營業利潤有所提高,但部分被較低的銷售量/混合所抵消。與去年同期相比,部分營業利潤率上漲324個基點,至11.8%.
熱安全温度保證包裝業務應繼續在2020年第二季度產生堅實的結果,因為它正在提供對病毒測試和藥物運輸至關重要的冷卻器。然而,我們預計,我們的保護解決方案部門的第二季度收益將受到我們的模塑泡沫和消費品纖維業務需求下降的負面影響,這些業務為汽車和家電市場服務。該公司將尋求降低成本的地方,經歷了持續下降的數量。
其他項目
關鍵會計政策和估計
所得税
如先前披露的,該公司於2017年2月收到國內税務局(“國税局”)的擬議調整通知草案(“國税局”),提議根據國税局對2012年公司間票據分配的重新定性以及隨後在2013年償還票據的情況,對2013年税收年度的收入進行調整,就像2013年的現金分配一樣。2017年3月,該公司收到了Nopa草案,其中提議與國税局重新定性有關的罰款為1 800萬美元,並收到了一份信息文件請求(“IDR”),要求該公司分析為何不適用此類處罰。該公司於2017年4月對這一IDR做出了迴應。2017年10月5日,該公司收到了兩份修訂後的NOPAs草案,其中提出了與以前的NOPAs相同的調整和處罰。2017年11月14日,該公司收到了兩份最後的NOPAs,並提出了與前一份NOPAs草案相同的調整和處罰建議。2017年11月20日,該公司收到了收入代理人的報告(“RAR”),其中包括與以前的NOPAs相同的調整和處罰。在2012年分配時,它被定性為以收益和利潤為限的股息,其餘的則被描述為基礎的免税回報和應納税的資本收益。由於美國國税局建議重新定性分配,整個分配將被描述為股息。與資源評估中提議的收入調整有關的增税負債約為8 900萬美元,不包括利息和先前提到的罰款。2018年1月22日,該公司向美國國税局提出抗議。2018年7月10日,該公司收到國税局的反駁, 此事現已提交國税局上訴司處理。該公司在2019年第二季度與美國國税局上訴公司舉行了會前聽證會,並從那時起繼續與國税局申訴進行討論。如果這一問題在美國國税局的上訴中得不到解決,下一步將是向税務法院提交一份請願書。該公司堅信,國税局在這一問題上的立場不符合適用的税法和現行的國庫條例,而且該公司先前報告的有關年度所得税規定是適當的。然而,不能保證這件事將得到有利於公司的解決。不管這件事是否對公司有利,最終解決這個問題可能是昂貴和耗時的辯護和/或解決。雖然該公司認為,原先就這一分配支付的税額是正確的,因此沒有為税收不確定性提供額外準備金,但該事項的不利後果仍有可能對其今後的經營結果和財務狀況產生重大影響。
退休金計劃終止
如前所述,該公司終止了索諾科養老金計劃的不活躍參與者,一個税務合格的定義福利計劃(“非活動計劃”),從2019年9月30日起生效。一旦收到養卹金福利擔保公司(“PBGC”)的批准,並在完成有限的一次總付後,預計該公司將於2021年通過購買年金合同,解決“不活動計劃”下的所有剩餘負債。該公司打算向PBGC申請延長分配截止日期,並期望在2021年向非活動計劃繳納約1.5億美元(税後1.12億美元)的額外繳款,以便在購買年金時以終止方式全額供資。然而,公司在轉移時的長期負債的實際數額,以及相關的所需現金捐助,將取決於參與方結算的性質和時間,以及當前的市場情況。由於一次性支付和購買年金而產生的非現金、税前結算費用目前預計約為5.9億美元。終止“不活動計劃”將適用於已與Sonoco離職的參與人和不再累積養卹金福利的非工會在職僱員。由於這些行動,大約11 000名受影響的參與人以前獲得的累積福利沒有變化,公司將繼續管理和支持Sonoco養卹金計劃,該計劃由大約600名在職參與人組成,他們繼續按照統一美元乘數公式累積福利。
財務狀況、流動性與資本資源
截至2020年3月29日的三個月,運營現金流總額為8770萬美元,而去年同期為9230萬美元,減少了460萬美元。在2020年前三個月,應收賬款消耗了6,490萬美元的經營現金,而去年同期為4,000萬美元,因為這兩個時期都經歷了季節性低年活動後業務活動的增加。同樣,在2020年前三個月,庫存消耗了1 220萬美元現金,而去年同期為2 060萬美元。截至2020年3月29日的三個月內,應付貿易賬户消耗了680萬美元現金,而去年同期提供了1480萬美元現金。
在截至2020年3月29日的三個月內,應計費用的變化提供了1,630萬美元的經營現金,而去年同期則消耗了1,690萬美元。今年現金來源增加的主要原因是,與2019年前三個月相比,2020年前三個月支付的管理獎勵減少,以及薪資和其他付款的時間安排。與2019年相比,2020年前三個月,其他資產和負債的變化減少了1,680萬美元的現金,原因是前一季度收到了與“佛羅倫薩”颶風相關的清理和其他修復費用相關的保險收益。所得税、應付款淨額和遞延項目的影響使本季度的現金比上一年增加130萬美元。
截至2020年3月29日的三個月,用於投資活動的現金為3,420萬美元,而去年同期為4,100萬美元,較上年同期減少了680萬美元。收購支出比去年同期高出350萬美元,該公司在2020年前三個月收購了佛羅裏達州傑克遜維爾(Jacksonville)的管道和核心業務。2019年第一季度,一小筆現金被用於解決2018年Conitex和Compositub收購相關的最終採購價格調整。在截至2020年3月29日的三個月裏,出售資產的收益為320萬美元,而去年同期為50萬美元。比去年同期增長的主要原因是,2020年2月收到了240萬美元的淨收入,用於銷售俄亥俄州廣州一家金屬終端公司的設備。2020年前三個月的資本支出為3 390萬美元,比上年減少約800萬美元。預計2020年剩餘時間的資本支出不會超過1.4億美元,反映出計劃中的支出減少了4500萬美元,原因是為了應對與冠狀病毒有關的經濟不確定性而推遲了某些項目,以及從開始將南卡羅來納州哈茨維爾的瓦楞紙機改造成一臺低成本、最先進的無塗層再生紙板機的工程開始,計劃支出增加了約1 500萬美元。
用於資助活動的現金共計6 270萬美元在截至2020年3月29日的三個月內,與去年同期的4 780萬美元相比,變動額為1 480萬美元。。該公司在2020年第一季度使用了1.85億美元來償還其未償還的商業票據,其資金主要來自於2020年3月達成的1.5億美元定期貸款的收益,創造了3500萬美元的現金使用淨額,而上一季度商業票據提供的資金為3100萬美元。T型他的未付支票比去年增加了1 760萬美元主要是因為支付工資的時間。該公司於2020年3月從跨貨幣互換交易中獲得1,450萬美元的收益,並在截至2020年3月29日的三個月內支付了4,320萬美元的現金紅利。
比去年同期增加210萬美元。用於回購公司普通股的現金比去年同期減少了350萬美元。
該公司經營着一個價值5億美元的商業票據計劃,由一個由8家銀行組成的銀團提供5億美元的循環信貸貸款支持。循環銀行信貸貸款將於2022年7月到期。如果情況阻止公司發行商業票據,它有合同權利直接從基礎循環銀行信貸設施上提取資金。在信貸安排下的借款可隨時由公司自行決定預付。
該公司在2020年3月和4月採取了幾項行動,以確保流動性,因為信貸市場的波動和冠狀病毒大流行造成的經濟不確定性。
在2020年3月18日,該公司關閉並資助了364天,富國銀行(WellsFargoBank)、全國協會(NationalAssociation)的1.5億美元定期貸款被用於償還部分未償還的商業票據。利息是按照倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加上一個基於該公司信用評級的定價網格的保證金來評估的。2020年3月29日,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)上方的息差為125個基點。沒有要求攤銷和償還可以在任何時候加快由公司酌處。
2020年4月1日,季度結束後,該公司從其循環信貸機構獲得2.5億美元。2020年4月6日,該公司根據一項新計劃借款1億美元364天定期貸款,美國銀行,全國協會。該公司將所得款項中的8,500萬元全數償還未償還的商業票據餘額,其餘收益則投資於期限在30天或以下的短期現金等價物。利息按libor評估,另加一個基於使用公司信用評級的定價網格的保證金。2020年4月6日,倫敦銀行同業拆借利率(Libor)上方的息差為125個基點。沒有要求攤銷和償還可以在任何時候加快由公司酌處。
2020年4月22日,該公司通過公開發行價值6億美元的3.125%債券出售,將於2030年5月1日到期。要約是根據一份有效的貨架登記聲明作出的。採取這一行動主要是為了減輕冠狀病毒流行病的經濟影響可能引起的未來信貸市場混亂的風險。出售的淨收入約為5.942億美元,可用於一般公司用途,包括償還未償債務。2020年5月5日,該公司償還了根據該公司的循環信貸貸款於2020年4月1日借來的2.5億美元。
為了進一步提高其財務靈活性和流動性,該公司於2020年3月發出通知,表示它打算行使一次有條件的一次性選擇,延長其應於2020年5月向富國銀行全國協會提供的2億美元的定期貸款,以獲得額外貸款。364截止2021年5月。該公司預計將滿足所需條件。
由於採取了這些借款行動,該公司目前預計2021年的債務期限約為8.71億美元。該公司目前手邊有約7.5億美元現金和現金等價物,並根據其循環信貸機制承諾提供5億美元的現金和現金等價物。該公司認為,這些數額,再加上預期的自由現金流量,提供充足的流動性,以滿足2021年的債務期限和其他現金流動的需要公司。
公司的某些債務協議對財務比率的維持和資產的處置施加了限制。目前最具限制性的契約要求該公司維持協議中規定的最低利息範圍和最低淨值水平。截至2020年3月29日,該公司的利息和淨資產大大高於這些契約規定的最低水平。
公司不斷探索可能導致現金使用的戰略收購機會。鑑於購置過程的性質,這種支出的時間和數額並不總是可以預測的。該公司預計,任何需要資金超過手頭現金的收購都將使用可用的借款能力提供資金。
儘管根據2016年董事會的授權,仍有約300萬股普通股可供公開市場回購,但該公司目前無意在短期內進行任何此類回購。
截至2020年3月29日和2019年12月31日,現金和現金等價物總額分別為1.233億美元和1.453億美元。在這些總額中,大約9 770萬美元和1.15億美元分別由公司的外國子公司在美國境外持有。在美國境外持有的現金可用於滿足當地的需求
流動性需求,或資本支出,收購,以及其他海外增長機會。反映上述融資行動,該公司擁有充足的國內流動資金來自手頭的現金組合,經營現金流產生和進入銀行和資本市場借款。該公司一般認為其外國未匯出的收入是無限期地投資於美國境外,目前除了可以以最低税收成本匯回國外的多餘現金餘額外,沒有計劃將這些收入匯回國外。因此,公司沒有為財務報告的目的而對這些數額徵税。計算與未匯出的收益有關的潛在遞延税負債被視為無限期再投資是不可行的。
該公司使用與一家國際銀行的名義彙集安排,以幫助管理全球流動性要求。根據這種彙集安排,公司及其參與子公司可以維持現金存款或通過在銀行的本幣賬户借款,只要全球池的總頭寸是名義上計算的淨現金存款。由於銀行持有現金存款的擔保權益,並有權將現金存款與借款相抵,因此銀行為公司及其參與的子公司提供了雙方優惠的利息條件。
在截至2020年3月29日的三個月內,該公司報告稱現金和現金等價物淨減少1 280萬美元 由於美元相對於大多數外幣整體走強。
公司預計對其退休金和退休後計劃作出額外的貢獻在2020年剩餘時間內,伊利1 500萬美元,這將導致2020年捐款總額約4 000萬美元,不包括與重組行動有關的潛在非物質現金資金。正如“其他項目”中所討論的,索諾科不活動參與人養卹金計劃從2019年9月30日起終止。經養卹金福利擔保公司(“PBGC”)批准,並在有限的一筆總付發行完成後,預計該公司將通過購買年金來解決“不活動計劃”下的所有剩餘負債。該公司打算向PBGC申請延長分配截止日期,並期望在2021年向非活動計劃繳納約1.5億美元(税後1.12億美元)的額外繳款,以便在購買年金時以終止方式全額供資。超過手頭現金的任何這類捐款預計都將利用現有的借款能力提供資金。本年度以後的資金需求將在很大程度上取決於實際投資回報、未來精算假設、參與人結算的性質和時間以及立法行動。
公允價值計量、外匯風險敞口和風險管理
某些資產和負債按公允價值在公司財務報表中報告,其波動可能影響公司的財務狀況和經營結果。公司按公允價值定期報告的項目包括衍生合同、養卹金和遞延補償相關資產。對其中絕大多數物品的估價要麼是根據活躍和可進入的市場的報價,要麼是基於其他可觀察到的投入。
由於在全球經營,該公司面臨外匯匯率的變化。風險敞口非常多樣化,因為該公司的業務遍佈世界各地,該公司一般在其生產的相同國家銷售,其收入和成本均以當地貨幣進行交易。該公司監測這些風險敞口,並可使用傳統貨幣掉期和遠期外匯合同來對衝以外幣計價的部分預測交易、外幣資產和負債或對外國子公司的淨投資。該公司的外國業務面臨政治、地緣政治和文化風險,但通過多樣化和公司業務所在國的相對穩定來減輕風險。
由於委內瑞拉的經濟高度通貨膨脹,該公司認為美元是委內瑞拉業務的功能性貨幣,並在重新計算這些業務的財務結果時使用官方匯率。委內瑞拉的經濟狀況在過去幾年中大大惡化,沒有跡象表明情況在可預見的將來會有所改善。進一步惡化可能導致減值費用的確認或潛艇的解體。白痴。截至2020年3月29日,該公司對委內瑞拉業務的淨投資的賬面價值約為210萬美元。此外,截至2020年3月29日,該公司累積的其他綜合虧損包括與委內瑞拉業務有關的累計翻譯虧損380萬美元,如果該公司完全退出,則需要重新歸類為淨收入。商業或對這些業務的解構。
該公司在英國和歐洲其他地方的業務可能受到英國退出歐盟(英國退歐)的影響。我們的英國行動已經為潛在的海關制定了應急計劃
英國退歐帶來的清關問題、關税和其他不確定因素。雖然很難預測所有可能對我們的供應鏈或我們的客户的下游市場造成的影響,但該公司已經評估了英國退歐對運營的潛在影響和不確定性,目前認為,對我們未來運營結果產生重大影響的可能性很低。儘管有一些來自英國和進入英國的跨境銷售,但我們在英國生產的大部分產品也在英國銷售,歐洲大陸也是如此。在某些情況下,從歐洲進口到英國的公司現在正在尋找本地來源,這實際上對我們的英國業務是有利的。2019年,我們英國業務的年銷售額約為1.2億美元。
截至2020年3月29日,該公司有未完成的大宗商品合同,以確定部分預期原材料和天然氣採購的成本。截至2020年3月29日,這些工具的淨公允市場價值淨額分別為290萬美元和160萬美元。和2019年12月31日截至2020年3月29日,天然氣和鋁套期保值合同分別為400萬噸和1 089公噸尚未完成。此外,該公司還有各種未履行的貨幣合同,以確定某些預期的外幣現金流量的匯率。這些工具的總市場價值在2020年3月29日為360萬美元的淨不利頭寸,2019年12月31日為110萬美元的淨有利頭寸。這些合同屬於現金流量對衝,在各自報告日期後12個月內到期。
此外,截至二零二零年三月二十九日,該公司已簽訂多項貨幣合約,用以固定某些外幣資產及負債的匯率。雖然作為一種經濟對衝,該公司不適用對衝會計對這些合同。這些貨幣合約的公允價值在2020年3月29日和2019年12月31日無關緊要。
2020年1月,該公司簽訂了一項跨貨幣互換協議,名義金額為2.5億美元,有效地將該公司的部分固定利率美元債務(包括半年期利息支付)轉換為歐元計價的固定利率債務。該互換協議的原始期限為2024年11月1日,該協議規定該公司以美元支付半年期利息,利率為5.75%,以歐元支付利息,利率為3.856%。風險管理的目標是管理與某些以外幣計價的歐洲子公司的淨投資有關的外幣風險。由於美元大幅走強,以及美國和歐洲利率差距縮小,掉期頭寸的公允市場價值在2020年第一季度大幅升值。2020年3月,該公司終止了該協議,並收到了1 450萬美元的現金結算淨額。
截至2020年3月29日,與2019年12月31日相比,美元兑該公司對外業務的大多數功能貨幣走強,導致在2020年3月29日累計其他綜合虧損中出現了9 360萬美元的淨折算虧損。
由於冠狀病毒流行導致全球經濟疲軟,截至2020年3月29日,該公司將累計預期信貸損失的備抵額增加了60萬美元。經濟持續疲軟可能需要在今後的時期內確認額外費用。目前無法估計這種電荷的大小。
重組和減值
有關重組費用及與重組有關的資產減值費用的資料載於附註。5本表格第一部分第1項所列公司精簡的合併財務報表10-Q。
新會計公告
關於新的會計聲明的資料載於本公司精簡的合併財務報表附註2,載於本表格第一部分第1項。
關於該公司市場風險敞口的信息將在本報告第一部分第2項下討論,並在截至2019年12月31日的年度報告10-K中披露,該報告於2020年2月28日提交證券交易委員會。自提交該文件之日以來,市場風險敞口沒有其他重大的數量或質量變化。
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層,包括我們公司的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下,我們根據1934年“證券交易法”(經修正的“交易所法”)第13a-15(B)條對我們的披露控制和程序(按照“交易法”第13a-15(E)條的規定)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2020年3月29日,即本季度10-Q報表所涵蓋期間結束時,這種控制和程序是有效的,以確保我們必須在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。為此目的,披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
為了應對冠狀病毒大流行,我們要求某些僱員在家工作,其中一些人蔘與了我們對財務報告的內部控制。儘管發生了這一變化,但在截至2020年3月29日的三個月內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。我們正在不斷監測和評估我國內部控制中的冠狀病毒大流行,以儘量減少對其設計和運作效率的任何影響。
第二部分.其他資料
關於法律程序和其他風險的信息載於本報告第一部分-第3項-“法律程序”-第二部分-第8項-“財務報表和補充數據”(注16-“承付款項和意外開支”),第一部分-第一部分-項目1-“財務報表”(注16-“承付款項和意外開支”)。
環境事項
該公司已被指定為一個潛在的責任方(PRP),在幾個不屬於公司擁有的環境污染的場地(PRP)。所有的網站也是其他各方的責任。公司的責任,如果有的話,是與這些其他方面分擔,但公司的份額尚未最終確定在大多數情況下。在某些情況下,該公司與其他PRPS就某一特定地點的費用分擔安排。這類協議涉及法律辯護費用或清理費用的分攤,或兩者兼而有之。為了估算應計金額,本公司假設此類費用分攤協議的其他各方將按約定履行。看來,有些地點的最終解決辦法還需要數年時間,而且由於評估環境暴露的內在不確定性,今後這些環境事項的實際費用可能與目前的估計數不同。因此,無法確定該公司在這些地點的最終成本,超過截至2020年3月29日累計的費用。截至2020年3月29日和2019年12月31日,該公司分別累積了870萬美元和870萬美元的環境應急費用。該公司定期重新評估在確定環境問題的適當儲備時所使用的假設,以便獲得更多的信息,並在必要時作出適當的調整。
其他法律事項
有關法律程序的補充資料見N C注16本季度報告合併財務報表,表10-Q。
項目1A。危險因素
除下文所述外,在截至2020年3月29日的季度內,公司在截至2019年12月31日的年度報告第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有發生重大變化。
冠狀病毒大流行的直接和間接結果可能對我們的行動、我們的行動結果和我們的財政狀況產生不利影響。
美國和其他國家正經歷着與一種新的冠狀病毒--冠狀病毒--的爆發有關的全球大流行。國家和受影響地區的政府當局正在採取越來越引人注目的行動,並授權採取各種限制措施,以減緩病毒的傳播,包括限制旅行、限制公眾集會、“在家避難”命令和諮詢意見,以及隔離可能接觸過病毒的人。我們是一個必不可少的供應商,消費,工業和醫療包裝。在美國國土安全部的指導下,我們的合作伙伴被認為是“重要的關鍵基礎設施工作者”,並在公司運營的36個國家得到了絕大多數其他政府機構的類似指定。因此,幾乎所有的公司的全球業務繼續運作,並正在滿足我們的客户的關鍵需求。某些客户的產品未被視為“至關重要的”,但由於冠狀病毒大流行,不得不暫停運作,而另一些客户則無法為其業務提供充分的工作人員,因此這些客户正在臨時停工或休假僱員。我們正密切關注這些事態發展,並以降低成本的措施作出迴應.
我們已成立了一個全球工作隊,以制定和實施業務連續性計劃,以確保我們的業務能夠儘可能地做好準備,能夠繼續生產和運送產品給我們的客户而不受幹擾。我們有一個多樣化的全球供應鏈,到目前為止,我們還沒有經歷過重大的原材料或其他供應中斷。然而,自1月份以來,某些原材料的價格大幅上漲,其中包括舊瓦楞紙箱(OCC),這是我們回收紙板廠使用的最大原材料。目前或更高水平的持續occ定價可能會對短期營業利潤率產生不利影響。
鑑於這種情況前所未有的不確定性,包括這一流行病的持續時間和嚴重程度未知,以及對消費者需求的總體影響未知,我們無法預測2020年對我們業務的全面影響。長期中斷我們服務的市場或全球供應鏈可能會對我們的業務、業務結果、獲得流動性來源和總體財務狀況產生重大和不利的影響。此外,這一流行病造成的持續的全球衰退將對我們的行動、業務結果和財政狀況產生重大和不利的影響。
發行人購買股票證券
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期間 | | (A) 購買的股份1 | | (B)平均同等價格 每股支付 | | (C) 購買的股份 部分公開 已公佈的計劃或 節目2 | | (D)最高限額 股份數目 那個五月 購買. 計劃或計劃2 |
1/01/20 - 2/02/20 | | 22,067 | | | $ | 61.60 | | | — | | | 2,969,611 | |
2/03/20 - 3/01/20 | | 42,302 | | | $ | 60.11 | | | — | | | 2,969,611 | |
3/02/20 - 3/29/20 | | 733 | | | $ | 48.33 | | | — | | | 2,969,611 | |
共計 | | 65,102 | | | $ | 60.49 | | | — | | | 2,969,611 | |
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1 | | 在2020年第一季度,共回購了65,102股普通股,涉及為履行僱員預扣税義務而扣繳的股份,並附有一定的股份補償金。這些股票並不是作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分被回購的。 |
2 | | 2016年2月10日,公司董事會批准回購至多500萬股公司普通股。2016年期間共回購了2 030 389股股票,費用為1 000萬美元。2017年、2018年、2019年或截至2020年3月29日的三個月內,沒有回購股票。因此,截至2020年3月29日,共有2,969,611股股票可供回購。 |
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| 展覽索引 |
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10.1 | 2020年3月364日定期貸款機制(參照登記人於2020年3月19日提交的表格8-K) |
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10.2 | “信用協議第一修正案”,日期為2020年2月14日(參考註冊人2019年12月31日終了年度的10-K表格) |
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15 | 來函:未經審計的臨時財務信息 |
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31 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節和17C.F.R.240.13a-14(A)認證首席執行官和首席財務官 |
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32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節和17 C.F.R.240.13a-14(B)認證首席執行官和首席財務官 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 索諾科產品公司 | | |
| | (登記人) | | |
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日期: | 2020年5月6日 | 通過: | | /S/Julie C.Albrecht |
| | | | 朱莉·C·阿爾布里希特 |
| | | | 副總裁兼財務主任 |
| | | | (首席財務主任) |
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| | | | s/James W.Kirkland |
| | | | 柯克蘭 |
| | | | 公司主計長 |
| | | | (首席會計主任) |