美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
終了季度2020年3月31日
或
從_
委員會檔案編號1-11840
這個Allstate公司 感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||
(首席執行辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(847 ) 402-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 各交易所名稱 註冊 |
普通股，每股面值$.01 | 全 | 紐約證券交易所 芝加哥證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
截至2020年4月20日，登記人314,116,095 普通股，面值0.01美元，已發行。
Allstate公司
表格10-q按季報告索引
2020年3月31日
第一部分財務信息 | 頁 | |
項目1. 財務報表 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月業務合併報表(未經審計) | 1 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月綜合收入彙總報表(未經審計) | 2 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的財務狀況合併報表(未經審計) | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表(未經審計) | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月現金流動合併報表(未經審計) | 5 | |
精簡合併財務報表附註(未經審計) | 6 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 42 | |
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | ||
高光 | 43 | |
財產責任操作 | 49 | |
 | 全狀態保護 | 52 |
– Allstate品牌 | 58 | |
– 保證品牌 | 63 | |
– 包含品牌 | 66 | |
停產線和覆蓋物 | 69 | |
服務業 | 71 | |
全壽命 | 73 | |
全州福利 | 76 | |
全州年金 | 78 | |
投資s | 81 | |
資本資源與流動性 | 90 | |
前瞻性陳述 | 93 | |
項目4. 管制和程序 | 93 | |
第II部其他資料 | ||
項目1. 法律程序 | 94 | |
項目1A. 危險因素 | 94 | |
項目2. 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 94 | |
項目6. 展品 | 95 | |
精簡合併財務報表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Allstate公司及其子公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
(百萬美元，但每股數據除外) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
財產和傷亡保險費 | $ | $ | ||||||
人壽保險及合約費用 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
總收入 | ||||||||
費用和開支 | ||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | ||||||||
就地安置費用 | ||||||||
終身合同利益 | ||||||||
貸記合同基金的利息 | ||||||||
遞延保單購置費用攤銷 | ||||||||
業務費用和費用 | ||||||||
養卹金和其他退休後重新計量(收益)損失 | ||||||||
重組及有關收費 | ||||||||
所購無形資產的攤銷 | ||||||||
利息費用 | ||||||||
費用和支出共計 | ||||||||
業務處置收益 | ||||||||
所得税支出前的業務收入 | ||||||||
所得税費用 | ||||||||
淨收益 | ||||||||
優先股股利 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收益-基本收益 | $ | $ | ||||||
加權平均普通股-基本 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收益-稀釋 | $ | $ | ||||||
加權平均普通股-稀釋 | ||||||||
見精簡合併財務報表附註。
2020年第一季度10-q 1
精簡合併財務報表
Allstate公司及其子公司
綜合收入精簡綜合報表(未經審計)
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
其他綜合(虧損)收入，税後 | ||||||||
變動： | ||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ( | ) | ||||||
其他綜合(虧損)收入，税後 | ( | ) | ||||||
綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
見精簡合併財務報表附註。
2 
www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表
Allstate公司及其子公司
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計)
(百萬美元，面值數據除外) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
資產 | ||||||||
投資 | ||||||||
按公允價值計算的固定收益證券(攤銷費用，淨額58，945美元和56，293美元) | $ | $ | ||||||
按公允價值計算的股票證券(費用3 631美元和6 568美元) | ||||||||
按揭貸款淨額 | ||||||||
有限合夥權益 | ||||||||
短期內，按公允價值計算(攤銷費用為5，671美元和4，256美元) | ||||||||
其他，淨額 | ||||||||
投資總額 | ||||||||
現金 | ||||||||
保險費分期付款，淨額 | ||||||||
遞延政策採購費用 | ||||||||
再保險和賠償賠償淨額 | ||||||||
應計投資收入 | ||||||||
財產和設備，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他資產，淨額 | ||||||||
單獨帳户 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金 | $ | $ | ||||||
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
契約基金 | ||||||||
未獲保費 | ||||||||
未付索賠款項 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他負債和應計費用 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
單獨帳户 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和或有負債(附註12) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股及額外資本已繳足，面值1元，獲授權股票2，500萬股，已發行及發行的股份81.0，000及92.5，以及2，025元及2，313元合計清盤優惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，30億股，9億股，3.15億股和3.19億股流通股 | ||||||||
額外資本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
按成本計算的國庫股票(5.85億股和5.81億股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收入： | ||||||||
有信用損失的固定收益證券的未實現資本淨損益 | ||||||||
其他未實現資本淨損益 | ||||||||
對DAC、DSI和保險準備金的未實現調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未實現資本淨損益共計 | ||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ||||
未攤銷的養卹金和其他退休後離職前信貸 | ||||||||
累計其他綜合收入(“AOCI”) | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||||
見精簡合併財務報表附註。
2020年第一季度10-q 3
精簡合併財務報表
Allstate公司及其子公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(百萬美元，但每股數據除外) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
優先股面值 | $ | $ | ||||||
優先股增資 | ||||||||
餘額，期初 | ||||||||
優先股贖回 | ( | ) | ||||||
期末餘額 | ||||||||
普通股面值 | ||||||||
普通股增資 | ||||||||
餘額，期初 | ||||||||
加速股份回購協議遠期合同 | ||||||||
股權激勵計劃活動 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
餘額，期初 | ||||||||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ||||||
淨收益 | ||||||||
普通股股利(申報每股0.54美元和0.50美元) | ( | ) | ( | ) | ||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | ||||||||
遞延職工持股費用 | ( | ) | ||||||
國庫券 | ||||||||
餘額，期初 | ( | ) | ( | ) | ||||
獲得的股份 | ( | ) | ||||||
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | ||||||||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
餘額，期初 | ||||||||
未實現資本淨損益變化 | ( | ) | ||||||
未實現外幣折算調整數的變化 | ( | ) | ||||||
未攤銷養卹金和其他退休後離職前信貸的變化 | ( | ) | ||||||
期末餘額 | ||||||||
股東權益總額 | $ | $ | ||||||
見精簡合併財務報表附註。
4 www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表
Allstate公司及其子公司
現金流動彙總表(未經審計)
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
業務活動現金流量 | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||
折舊、攤銷和其他非現金項目 | ||||||||
已實現資本(收益)損失 | ( | ) | ||||||
養卹金和其他退休後重新計量(收益)損失 | ||||||||
業務處置收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
貸記合同基金的利息 | ||||||||
變動： | ||||||||
保險金和其他保險準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
未獲保費 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延政策採購費用 | ||||||||
保險費分期付款，淨額 | ( | ) | ||||||
再保險可收回款項淨額 | ||||||||
所得税 | ||||||||
其他經營資產和負債 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||
銷售收入 | ||||||||
固定收益證券 | ||||||||
權益證券 | ||||||||
有限合夥權益 | ||||||||
其他投資 | ||||||||
投資集合 | ||||||||
固定收益證券 | ||||||||
抵押貸款 | ||||||||
其他投資 | ||||||||
投資購買 | ||||||||
固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
權益證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
有限合夥權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
抵押貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期投資變動淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投資變動淨額 | ||||||||
財產和設備採購淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
購置業務 | ( | ) | ||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
贖回優先股 | ( | ) | ||||||
緊縮基金存款 | ||||||||
收縮基金提款 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
國庫券購買 | ( | ) | ||||||
根據股權激勵計劃重新發行的股票，淨額 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金淨增額 | ||||||||
期初現金 | ||||||||
期末現金 | $ | $ | ||||||
見精簡合併財務報表附註。
2020年第一季度10-q 5
精簡合併財務報表附註
Allstate公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1 | 一般 |
提出依據
所附的合併財務報表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全資子公司的賬目，主要是AllState Insurance Company(“AIC”)，這是一家財產和意外保險公司，擁有各種財產和保險以及人壽保險和投資子公司，包括Allstate人壽保險公司(“ALIC”)(統稱為“公司”或“Allstate”)。這些精簡的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
截至2004年的合併財務報表和附註2020年3月31日為了三月期2020年3月31日和2019未經審計。精簡的合併財務報表反映了管理層認為為公允列報中期財務狀況、業務結果和現金流量所必需的所有調整(僅包括正常的經常性權責發生制)。
這些精簡的合併財務報表和附註應與公司截至12月31日年度表10-K的合併財務報表及其附註一併閲讀，2019。中期的業務結果不應被視為指示全年預期的結果。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
近期發展
新的冠狀病毒大流行或冠狀病毒(冠狀病毒”) 導致世界各國政府採取緊急措施防止病毒的傳播。這些措施包括實施旅行限制、政府規定的就地庇護令、隔離期和社會距離，對全球企業造成物質破壞，導致失業率上升、潛在衰退和經濟不確定性增加。
根據病毒的長度和嚴重程度，冠狀病毒和相關的遏制措施可能會對其產生重大影響。公司的業務結果、財務狀況和流動資金，包括新保單的銷售和共享經濟需求、保留、供應鏈中斷和嚴重費用、人壽保險死亡率、醫院和門診索賠費用、年金準備金、較低的投資估值和回報以及增加信貸津貼風險。此外，這些行動可能會影響公司的運作。
全球大流行病的規模和持續時間以及
政府當局、企業和消費者為減輕健康風險造成了巨大的不確定性。公司將繼續密切監測和積極適應事態發展和不斷變化的情況。目前，無法可靠地估計大流行的持續時間和嚴重程度及其對公司的手術，但效果可能是實質性的和可能繼續出現或加速進入2021年.
採用會計準則
金融工具信用損失的計量自2020年1月1日起，公司採用了新的財務會計準則委員會(FASB)準則，以衡量主要影響抵押貸款、銀行貸款和再保險可收回性的金融工具的信貸損失。
在本指引通過後，本公司記錄了對預期信貸損失的總備抵額$289 百萬，税前。在考慮採用新指引前維持的現行估值免税額後，公司提高信貸損失估值備抵額，以符合新的規定，從而確認留存收益減少的累積效應。$88 百萬，税後，通過之日。以公允價值計量的可供銷售的固定收益證券的信貸損失的計量不受影響，但已確認的信貸損失僅限於公允價值低於攤銷成本的數額，而信貸損失調整是通過估值津貼確認的，估值津貼可能會隨着時間的推移而變化，但一旦記錄在案，就不能隨後減少到低於零的數額。在此之前，這些信貸損失調整被記錄為非暫時性損害(“OTTI”)，一旦記錄，就不會被逆轉。
重大會計政策的變化
信貸損失計量 公司對按攤銷成本計量的所有金融資產的預期信貸損失進行備抵，並考慮到過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測，並在精簡的財務狀況綜合報表中按攤銷成本扣除信貸損失備抵(“攤銷成本淨額”)報告金融資產。在適用的情況下，公司還承擔固定收益證券的信用損失備抵，在報告攤銷成本時，扣除信貸損失津貼。有關其他信息，請參閲本節的“投資”、“再保險可收回款項”、“賠償可收回款項”或“高級分期付款應收賬款”主題。6 www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表附註
公司還估計，除非公司無條件取消貸款，否則將為抵押貸款、銀行貸款和代理貸款提供資金承諾的信用損失津貼。這個
相關備抵在其他負債和應計費用中列報。
信貸損失備抵 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (二零二零年一月一日) | ||||||
固定收益證券 | $ | $ | ||||||
抵押貸款 | ||||||||
其他投資 | ||||||||
銀行貸款 | ||||||||
代理貸款 | ||||||||
投資 | ||||||||
保險費分期付款應收款 | ||||||||
再保險可收回款項 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
資產 | ||||||||
C為按揭貸款、銀行貸款及代理貸款提供資金 | ||||||||
負債 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
投資固定收益證券包括債券、資產支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)。MBS包括住宅和商業抵押貸款支持證券。固定收益證券，可在合同到期前出售，指定為可供出售的證券(“afs”)，並按公允價值記賬。攤銷成本、淨額和公允價值、扣除遞延所得税和相關的人壽和年金遞延保單購置費用(“DAC”)、遞延銷售誘導費用(“DSI”)和終身或有合同福利準備金之間的差額，作為AOCI的一個組成部分反映出來。該公司將應計未收利息從其AFS固定收益證券的攤銷成本法中扣除。AFS固定收益證券的淨投資收益包括增加信用損失準備金對貨幣時間價值的影響。
抵押貸款、銀行貸款和代理貸款是按攤銷成本淨入賬的，這是預計要收取的金額。本公司將應計未收利息從其抵押貸款、銀行貸款和代理貸款的攤銷成本法中扣除。信用損失備抵是對預期的信貸損失的估計，是為貸款在開始或購買時確定的，並考慮到所有現有的相關信息，包括過去的事件、當前狀況以及對資產壽命的合理和可支持的預測。當貸款具有相似的風險特性時，它們將在集合的基礎上進行評估；否則，將對它們進行單獨評估。
與固定收益證券、抵押貸款、銀行貸款和代理貸款有關的信貸損失備抵額的變化，在已實現資本損益中列報。已實現的投資銷售資本損益按具體身份確定，不包括已通過備抵確認的信貸損失。
再保險可收回款項公司評估再保險方信用風險及記錄
再保險可收回扣除信貸損失備抵。公司在更相關的情況下或在存在共同風險特性的情況下，分別評估單個再保險公司的對手方信用風險。評估考慮再保險公司的信貸質量和可收回餘額預計收取的期限。本公司在發展信貸損失免税額估計時，會考慮一些因素，包括過去的事件、目前的情況，以及合理及可支持的預測。
財產、傷亡和人壽保險回收的津貼主要是通過基於風險的評估確定的。
財產和事故可收回性評估考慮再保險人的信用評級、再保險可收回餘額預計收回的期限以及其他相關因素，包括再保險公司破產的歷史經驗。對處於清算或違約狀態的再保險公司進行個別評估，使用公司的歷史清算回收假設和任何其他相關信息，包括與再保險人的財務狀況或清算狀況有關的最新公共信息。
對於人壽保險的可收回款項，公司採用違約概率和損失的概率，假設違約模型是獨立於公司開發的，用以估計當前的預期信用損失。壽命可收回性評價利用了基於清算概率的歷史行業因素，並結合了當前損失給定的反映行業違約的因素。
該公司監測再保險對手方的信用評級，並評估圍繞信用評級變化的情況，作為對其信用損失評估的投入。當沒有合理的追索期望時，無法收回的再保險可收回餘額被從備抵項中註銷。
2020年第一季度10-q 7
精簡合併財務報表附註
津貼的變化在財產和傷亡保險索賠和索賠費用以及人壽保險福利中列報。
賠償可收回款項該公司參與各種賠償計劃，包括行業池和設施，這是一種補償機制，用於評估參與保險公司對預期保險索賠的評估機制，償還參與保險公司符合已支付索賠的資格，並允許參與保險的保險人直接從被保險人那裏收回評估的金額。報告為賠償可收回的數額包括就已支付的損失向賠償人開具的賬單，以及預計將從賠款人收回的已發生但尚未支付的保險負債的數額估計數。這些補償方案的設計和功能不會導致賠償人保留保險或再保險風險。根據公司對這些計劃的個別評估，目前沒有理由設立信用損失津貼。本公司沒有經歷與其賠償計劃有關的歷史信用損失。該公司繼續監測這些方案，以確定是否已經出現或預期會出現來自歷史經驗的任何變化，或者在方案的設計或管理方面是否有任何需要設立信用損失津貼的變化。
保險費分期付款應收款分期付款的應收保費是指未收取和書面支付的保費，扣除無法收回的保費的信貸損失備抵。這些應收款主要是一年或一年以下未付的。該公司利用歷史內部數據，包括老化分析，估計在當前條件和預測期間的津貼。公司定期對數據進行評估和更新，並酌情調整其備抵額。截至2020年3月31日，保費分期付款應收賬款的信貸損失備抵額增至$96 百萬從…$91 百萬截至2020年1月1日，主要原因是$42 百萬信貸損失準備金增加，由$37 百萬備抵額減少，原因是本期無法收回的保費分期付款應收款項的核銷。
待定會計準則
對確定福利計劃披露要求的更改2018年8月，FASB發佈修正案，修改了對確定的福利計劃的某些披露要求。新的披露包括現金結存計劃加權平均利息入計率和其他計有利息貸記率的計劃，以及報告所述期間與養卹金債務變動有關的重大損益的解釋。將予消除的披露包括：預期將從AOCI中重新分類的金額和來年的損益表，以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點變化對服務和利息成本以及累積收益的預期影響。
義務。修正案在2020年12月15日以後的年度報告期內生效。收養的影響只對公司的披露有影響。
長期保險合同的會計核算2018年8月，FASB發佈了修訂某些長期保險合同會計核算的指導意見.新指南引入了對公司傳統生活準備金、人壽保險即時年金和某些自願意外事故及健康保險產品的計算方法的重大變化。
在新的指導下，將要求至少每年審查和更新計量假設，包括關於死亡率、發病率和政策終止的假設。除貼現率外，更新計量假設的效果需要追溯性衡量，並以淨收入報告。此外，新指導下的準備金必須使用中高級固定收益工具收益率貼現，並在每個報告日期通過保監處更新。現行公認會計原則要求準備金使用政策發放時設定的假設，除非最新的當前假設表明記錄的準備金不足。
新指南還要求發援會和目前按保費或毛利按比例攤銷的其他資本餘額在所有長期保險合同的預期期限內按固定水平攤銷。發援會將不受損失確認測試，但將減少當實際的失誤經驗超過預期的經驗。新指南將不再要求就支持相關業務的投資證券的未實現損益對發援會和DSI進行調整。
所有市場風險收益產品特徵都將以公允價值計量，公允價值以淨收入記錄，但因報告實體自身信用風險的變化而產生的公允價值變化除外，這些變化需要在保監處確認。基本上，公司的所有市場風險利益都是再保險的，因此，這些影響預計不會對公司產生重大影響。
新準則適用於2021年12月15日以後開始的報告所涉期間的財務報表，因此需要重報所列以往各期。允許提前收養。新的指導將適用於受影響的合同和發援會，其依據是最早提出的現有賬面金額，或追溯到合同開始時的實際歷史經驗。需要追溯採用新的市場風險利益指南。
公司正在評估對留存收益和AOCI應用新指南的預期影響。新指南的要求與現有的公認會計原則相比發生了重大變化，但業務的基本經濟狀況和相關的現金流量沒有變化。這個
8 www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表附註
公司正在評估採用新指南的具體影響，並預期採用新指南的財務報表影響是實質性的，這主要是由於在中上一級固定收益投資收益率和死亡率假設的基礎上向貼現率過渡所產生的影響。該公司預計，最重要的影響將發生在期終年金部分.將使用新的模式前瞻性地適用經修訂的發援會會計核算，並將消除由於採用現行公認會計原則而在AOCI中產生的任何發援會影響。
所得税會計的簡化2019年12月，FASB發佈了簡化所得税會計核算的修正案。修正案消除了現有指南中的某些例外情況，包括與以下方面有關的例外情況：
當子公司符合採用權益會計方法的標準時，期間內的税收分配和遞延税負債確認。這些修正案要求承認在包括頒佈日期在內的過渡時期頒佈的税法或税率變動的影響，提供了一種不向不納税的法律實體分配税款的選擇，以及其他微小變化。修正案於2020年12月15日以後開始的中期和年度報告期間生效。新的指南規定了哪些修正案應該前瞻性地、追溯性地適用，或者在經過修改的追溯基礎上，通過對收養年初的留存收入進行累積效應調整。收養的影響預計不會對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響。
附註2 | 普通股每股收益 |
普通股的基本收益是使用加權平均已發行普通股數計算的，包括未發行的既得股。攤薄後的每股普通股收益是使用普通股和稀釋型流通股的加權平均數量計算的。
對本公司來説，稀釋的潛在普通股包括已發行的股票期權和
未獲授權的非參股限制性股票單位和意外發行的業績股票獎勵。稀釋潛在普通股的影響不包括具有反稀釋效應的期權對普通股每股收益的影響，因為其行使價格超過該期間Allstate普通股的平均市場價格，或未確認的補償成本將產生反稀釋效應。
每股基本收益和稀釋收益的計算 | ||||||||
(單位：百萬美元，每股數據除外) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子： | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
減：優先股股利 | ||||||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | $ | ||||||
分母： | ||||||||
加權平均普通股 | ||||||||
稀釋潛在普通股的影響： | ||||||||
股票期權 | ||||||||
限制性股票單位(不參與)和業績股票獎勵 | ||||||||
加權平均普通股和稀釋潛在普通股已發行 | ||||||||
普通股每股收益-基本收益 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益-稀釋 | $ | $ | ||||||
從普通股攤薄收益中排除的反稀釋期權 | ||||||||
2020年第一季度10-q 9
精簡合併財務報表附註
附註3 | 收購 |
iCraced2019年2月12日，該公司收購了iCrackedInc.。(“iCraced”)為北美的智能手機和平板電腦提供現場按需維修服務，提供支持。全州保護計劃(以前稱為SquareTrade)操作。在iCraced收購的同時，該公司記錄了$17 百萬.
附註4 | 可報告段 |
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。下文對這些措施與適用於普通股股東的淨收入進行了核對。
承保收入計算為保費收入和其他收入減去索賠和索賠費用(“損失”)，就地安置費用、攤銷DAC的攤銷、業務成本和費用、所購無形資產的攤銷和重組及相關費用，按公認會計原則確定。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
• 税後已實現資本損益，但定期結算和非套期保值衍生工具應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併報告，但計入調整後淨收入。 |
• 養老金和其他退休後重新計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 |
• dac和dsi的攤銷，但須在税後確認某些已實現的資本損益或對未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變動的情況下進行攤銷。 |
•4.營業合併費用與所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
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應報告的部分收入信息 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
財產責任 | ||||||||
保險費 | ||||||||
汽車 | $ | $ | ||||||
房主 | ||||||||
其他個人行 | ||||||||
商業線路 | ||||||||
全狀態保護 | ||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||
財產責任保險費共計 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
財產負債共計 | ||||||||
服務業 | ||||||||
消費品保護計劃 | ||||||||
路邊援助 | ||||||||
金融和保險產品 | ||||||||
部門間保險費和服務費(1) | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
服務業務共計 | ||||||||
全壽命 | ||||||||
傳統人壽保險保費 | ||||||||
利息敏感人壽保險合約費用 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||
全壽命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
傳統人壽保險保費 | ||||||||
意外及健康保險費 | ||||||||
利息敏感人壽保險合約費用 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
全州福利總額 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
固定年金合同費用 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
全邦年金總額 | ( | ) | ||||||
公司和其他 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
公司和其他方面共計 | ( | ) | ||||||
段間沖銷(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
合併收入 | $ | $ | ||||||
(1) | 部門間保險費和服務費主要與一致性和Allstate路邊服務有關，並在精簡的合併財務報表中予以消除。 |
2020年第一季度10-q 11
精簡合併財務報表附註
應報告的部分財務執行情況 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
財產責任 | ||||||||
全狀態保護(1) | $ | $ | ||||||
停產線和覆蓋物 | ( | ) | ( | ) | ||||
承保收入共計 | ||||||||
投資淨收益 | ||||||||
營業所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||
財產-適用於普通股股東的負債淨收入 | ||||||||
服務業 | ||||||||
調整後淨收入 | ||||||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||
已購買無形資產的攤銷，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
適用於普通股東的服務業務淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
全壽命 | ||||||||
調整後淨收入 | ||||||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | ||||||||
與已實現資本損益有關的dac和dsi攤銷，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
適用於普通股股東的全州人壽淨收入 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
調整後淨收入 | ||||||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||
適用於普通股股東的全州收益淨收入 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
調整後淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | ( | ) | ||||||
業務處置收益，税後 | ||||||||
適用於普通股股東的全州年金淨(虧損)收益 | ( | ) | ||||||
公司和其他 | ||||||||
調整後淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | ( | ) | ||||||
養老金和其他退休後再計量收益(損失)，税後 | ( | ) | ( | ) | ||||
適用於普通股股東的公司及其他淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
適用於普通股股東的合併淨收益 | $ | $ | ||||||
(1) | 在2020年第一季度，該公司宣佈了對Over的就地安置補償。$ |
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附註5 | 投資 |
組合組合 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
固定收益證券，按公允價值計算 | $ | $ | ||||||
權益證券，按公允價值計算 | ||||||||
按揭貸款淨額 | ||||||||
有限合夥權益 | ||||||||
按公允價值計算的短期投資 | ||||||||
其他，淨額 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
固定收益證券的攤銷成本、未實現收益毛額(損失)和公允價值 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 攤銷費用淨額 | 未實現總額 | 公平 價值 | |||||||||||||
收益 | 損失 | |||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
市級 | ( | ) | ||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
攤銷成本 | 未實現總額 | 公平 價值 | ||||||||||||||
收益 | 損失 | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市級 | ( | ) | ||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
固定收益證券的預定到期日 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | |||||||
攤銷費用淨額 | 公允價值 | |||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||||
一年至五年後到期 | ||||||||
五年至十年後到期 | ||||||||
十年後到期 | ||||||||
ABS和MBS | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
2020年第一季度10-q 13
精簡合併財務報表附註
投資淨收益 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固定收益證券 | $ | $ | ||||||
權益證券 | ||||||||
抵押貸款 | ||||||||
有限合夥權益(1) | ( | ) | ||||||
短期投資 | ||||||||
其他 | ||||||||
投資收入，支出前 | ||||||||
投資費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資淨收益 | $ | $ | ||||||
(1) | 由於財務報表的可得性，公司通常在記錄和確認有限合夥權益估值變化方面出現滯後。考慮到截至2020年3月31日的三個月期間發生的事件，在這三個月中，有信息可供更新估計，該公司確認了有限合夥權益價值的當期下降。這包括將在有限合夥企業內持有的公開交易投資更新到其2020年3月31日的價值，從而使收入減少$ |
按資產類別分列的已實現資本收益(損失) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固定收益證券 | $ | $ | ||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||
抵押貸款 | ( | ) | ||||||
有限合夥權益 | ( | ) | ||||||
衍生物 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
已實現資本收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
按交易類型分列的已實現資本收益(損失) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
銷售 | $ | $ | ||||||
信貸損失(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
股本投資估值(2) | ( | ) | ||||||
衍生工具的估值與結算 | ( | ) | ||||||
已實現資本收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
(1) | 由於採用了計量信用損失的金融工具會計準則，前期OTTI減值減值現列為信用損失。 |
(2) |
出售固定收益證券所得的毛利$456 百萬和$126 百萬的總損失$77 百萬和$60 百萬在三個月內結束2020年3月31日和2019分別。
下表列出權益證券淨收益確認的税前淨增值(下降)，以及按公允價值持有的有限合夥權益。2020年3月31日和2019分別。
淨收入確認的淨增值(下降) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
權益證券 | $ | ( | ) | $ | ||||
按公允價值計算的有限合夥權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ||||
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在淨收益中確認的信貸損失(1) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
固定收益證券： | ||||||||
企業 | $ | ( | ) | $ | ||||
防抱死 | ( | ) | ||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ||||
抵押貸款 | ( | ) | ||||||
有限合夥權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投資 | ||||||||
銀行貸款 | ( | ) | ( | ) | ||||
按資產類別分列的信貸損失總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
負債 | ||||||||
為商業按揭貸款、銀行貸款及代理貸款提供資金的承諾 | ( | ) | ||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 由於採用了計量信用損失的金融工具會計準則，以前作為OTTI減值減值報告的已實現資本損失現在被列為信用損失。 |
包括在AOCI中的未實現資本淨損益 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 公平 價值 | 未實現毛額 | 未實現網 收益(損失) | |||||||||||||
2020年3月31日 | 收益 | 損失 | ||||||||||||||
固定收益證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
衍生儀器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
權益會計法(“EMA”)有限合夥公司(1) | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税前 | ||||||||||||||||
認列的數額如下： | ||||||||||||||||
保險準備金(2) | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI(3) | ( | ) | ||||||||||||||
確認數額 | ( | ) | ||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税後 | $ | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
固定收益證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||
衍生儀器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合夥公司 | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税前 | ||||||||||||||||
認列的數額如下： | ||||||||||||||||
保險準備金 | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ||||||||||||||
確認數額 | ( | ) | ||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未實現的資本淨損益，税後 | $ | |||||||||||||||
(1) | 有限合夥權益未實現的資本淨損益代表了公司在EMA有限合夥公司OCI中所佔的份額。公允價值和未實現損益毛額不適用。 |
(2) | 保險準備金調整數是指，如果實現適用產品組合中未實現的淨收益並以較低利率進行再投資，則準備金餘額將增加，從而造成保費不足。這一調整主要涉及有人壽保險的結構性結算年金(一種即時固定年金)。 |
(3) | 發援會和DSI調整餘額是指如果實現了各自產品組合中未實現的損益，發援會和DSI的攤銷額將增加或減少。 |
2020年第一季度10-q 15
精簡合併財務報表附註
未實現資本淨收益的變化(損失) | ||||
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | |||
固定收益證券 | $ | ( | ) | |
短期投資 | ||||
衍生儀器 | ||||
EMA有限合夥公司 | ||||
共計 | ( | ) | ||
認列的數額如下： | ||||
保險準備金 | ||||
DAC和DSI | ||||
確認數額 | ||||
遞延所得税 | ||||
税後未實現資本淨損益減少 | $ | ( | ) | |
有限合夥權益的賬面價值 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||||
EMA | 公允價值 | 共計 | EMA | 公允價值 | 共計 | |||||||||||||||||||
私人股本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
房地產 | ||||||||||||||||||||||||
其他(1) | ||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(1) | 其他包括某些有限合夥權益，其基礎資產主要是公共股本證券。 |
短期投資短期投資，包括貨幣市場基金、商業票據、美國國庫券和其他短期投資，都是按公允價值進行的。截至2020年3月31日和2019年12月31日，短期投資的公允價值總計。$5.67 十億和$4.26 十億分別。
其他投資其他投資主要包括銀行貸款、房地產、政策性貸款、代理貸款和衍生品。銀行貸款主要是高級有擔保的公司貸款，按攤銷成本淨值計算。政策性貸款按未付本金餘額記帳。房地產按成本減去累計折舊。代理貸款是發放給所有國家獨家代理商的貸款，按攤銷成本，淨額計算。衍生工具是按公允價值進行的。
按資產類別分列的其他投資 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
銀行貸款淨額 | $ | $ | ||||||
房地產 | ||||||||
政策性貸款 | ||||||||
代理貸款淨額 | ||||||||
衍生產品和其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
投資組合監測和信貸損失
固定收益證券 該公司有一個全面的投資組合監控程序，以確定和評估每一種可能需要信用損失津貼的固定收益證券.
對於處於未變現虧損狀況的每一固定收益證券，公司評估管理層是否已作出出售決定，或是否更有可能要求公司在收回攤還成本基礎之前，出於流動性、合同或管理目的等原因而出售該證券。如果證券符合上述任何一項標準，任何現有的信貸損失備抵將與資產的攤銷成本價以及任何剩餘的未實現損失一起註銷，並在收益中記錄增量損失。
如果公司尚未作出出售固定收益證券的決定，而且公司在收回其攤銷成本法之前，不更有可能被要求出售固定收益證券，則公司將評估其期望獲得的現金流量是否足以收回該證券的整個攤銷成本法。該公司根據對未來現金流量的最佳估計來計算估計的回收價值，考慮到過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測。估計的未來現金流按證券的現行有效比率折現，並與證券的攤銷成本進行比較。
現金流量估計數的確定本質上是主觀的，方法可能因具體的事實和情況而有所不同。
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保安。在制定預計將收集的現金流量估計數時，將考慮到與證券可收性有關的所有合理可得信息。這些信息一般包括(但不限於)證券的剩餘支付條件、提前還款速度、發行或發行機構的財務狀況和未來收益潛力、預期違約、預期回收、基礎抵押品的價值、起源年份、基礎抵押品的地理集中、可用準備金或債券、目前的從屬級別、第三方擔保和其他信用增強。其他信息，如行業分析師報告和預測、信用評級、受保固定收益證券債券保險人的財務狀況以及與合同現金流可實現性有關的其他市場數據，也可予以考慮。如果公司確定擔保取決於抵押品的清算以最終結算，則抵押品的估計公允價值將用於估計收回價值。
如果公司預計收到的現金流量不足以收回固定收益證券的整個攤銷成本價，則在收益中記錄信用損失備抵額，以彌補預期現金流量的不足；但是，扣除信貸損失津貼後的攤銷成本不得低於證券的公允價值。未實現損失中與信貸以外的其他因素有關的部分仍在AOCI中分類。如果公司確定固定收益證券沒有足夠的現金流量或其他信息來估計證券的回收價值，公司可以得出結論，公允價值的全部下降被視為與信貸有關，損失記在收益中。
W當一項證券出售或以其他方式處置時，或當該證券被視為無法收回及書面處理時
註銷後，公司取消先前在信貸損失津貼中確認的金額。核銷後的回收期在收到時被識別.不計固定收益證券攤銷成本的應計利息$530 百萬截至2020年3月31日，在精簡的財務狀況綜合報表的應計投資收入項目內報告。公司監測應計利息，並在未預期收到的情況下核銷金額。
該公司的投資組合監控過程包括對所有證券進行季度審查，以確定證券的公允價值與其攤銷成本相比低於內部確定閾值的情況。這一過程還包括監測其他信用損失指標，如評級、評級下調和付款違約。除了公司可能關注的其他證券外，所確定的證券還將利用與證券的可收回性或收回有關的所有合理可得的信息來評估潛在的信用損失。公司對這些證券的信用損失的評估所固有的是對發行或發行人的財務狀況和未來收益潛力的假設和估計。在評估公允價值下降是否需要信用損失補償時，可以考慮的一些因素是：1)發行或發行人的財務狀況、近期和長期前景，包括相關行業的特定市場狀況和趨勢、地理位置以及評級機構行動和提供價格的影響；2)證券處於未變現虧損狀況的具體原因，包括可能影響流動性的總體市場條件；3)公允價值低於攤銷成本的程度。
固定收益證券信用損失備抵展期 | ||||
(百萬美元) | 三個月結束 2020年3月31日 | |||
期初餘額 | $ | |||
以前未報告信用損失的證券上的信貸損失 | ( | ) | ||
期末餘額(1) | $ | ( | ) | |
(1) | 固定收益證券備抵2020年3月31日包涵$ |
2020年第一季度10-q 17
精簡合併財務報表附註
未實現損失毛額和公允價值，按持續未實現損失的類型和時間分列 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 不到12個月 | 12個月或以上 | 共計 未實現 損失 | |||||||||||||||||||||||
數 的 問題 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 數 的 問題 | 公平 價值 | 未實現 損失 | |||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級以下固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券 | ||||||||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市級 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級固定收益證券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投資級以下固定收益證券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
截至2020年3月31日按未實現虧損狀況和信貸質量分列的未實現虧損總額 | ||||||||||||
(百萬美元) | 投資 品級 | 低於投資等級 | 共計 | |||||||||
未變現虧損低於攤銷成本20%的固定收益證券，淨額 (1) (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未變現虧損大於或等於攤銷成本20%的固定收益證券，淨額(3) (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未實現損失總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 以下投資級固定收益證券包括$ |
(2) | 與未變現虧損低於攤銷成本20%的證券有關，其程度表明這些證券不構成高風險有信用損失。 |
(3) | 不低於投資級的固定收益證券已連續12個月或更長時間處於未變現虧損狀態。 |
(4) | 根據貼現現金流和財務狀況等因素對發行或發行人的短期和長期前景進行評估，並確定有足夠的資源履行合同義務。 |
投資評級是指穆迪評級為AAA、AA、A或Baa的證券，標準普爾全球評級(“S&P”)為AAA、AA、A或BBB的證券，是另一家公司的可比評級。國家認可的評級機構，如果沒有外部提供的評級，則提供可比的內部評級。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。投資級證券的未變現損失主要與市場收益率的增加有關，其中可能包括增加無風險利率和/或更廣泛的信貸。
價差自最初購買之時起。T型他未實現的損失預計會隨着證券的到期而逆轉。.
對處於未變現虧損狀況的ABS和MBS進行了評估，評估依據的是相對於相關證券化信託中證券頭寸的實際和預測抵押品損失、特定於證券的現金流預期以及信用評級。本評估還考慮到信用增強，其衡量標準是：(I)信託中其他類別的證券在合同上有義務在
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公司擁有的證券類別，以及(Ii)證券化信託中嵌入的其他結構特徵對公司所擁有的證券類別有利的預期影響，如過度擔保和超額價差。未變現損失的市政債券根據主要債務人的基本信貸質量、債務類型和標的資產的質量進行評估。
截至2020年3月31日本公司尚未作出出售決定，在收回攤還成本價之前，公司無須出售有未變現虧損的固定收益證券。
貸款本公司為抵押貸款、銀行貸款和代理貸款提供貸款或購買時的信貸損失備抵，併為無資金承諾設立信用損失備抵，除非這些貸款可由本公司無條件取消。該公司使用給定的抵押貸款和銀行貸款違約概率和損失模型來估計當前的預期信貸損失，其中考慮到所有相關信息，包括過去的事件、當前狀況以及對資產壽命的合理和可支持的預測。該公司還考慮了歷史損失、預期預付款和各種經濟因素等因素。就按揭貸款而言，公司會考慮發源年份及物業級別的資料，例如償債範圍、物業類型、物業位置及抵押品價值等。對於銀行貸款，公司考慮借款人的信用評級、信用利差和貸款類型。經過合理和可支持的預測期後，該公司的模型恢復到歷史損失趨勢。鑑於代理貸款的複雜性和同質化程度較低，該公司利用貸款估計壽命的歷史損失經驗估算當前預期信貸損失，並根據當前情況、合理和可支持的預測以及貸款壽命的預期預付額進行調整。
當貸款具有相似的風險特性時，它們會在集合的基礎上進行評估。公司通過季度信用監測程序監測貸款，以確定它們何時不再具有類似的風險特徵，並在估計信貸損失時進行單獨評估。
當沒有合理的預期時，貸款被沖銷到相應的免税額中。
恢復。如果一筆貸款在註銷後恢復，那麼對預期信貸損失的估計包括預期的復甦。
對於違約貸款或不可能全額及時收取本金和利息的貸款，暫停應計收入。對應計未收收入進行監測，以確定可收回性，並在未預期收到時，通過淨投資收入註銷。非權責發生制貸款的現金收入一般記作攤銷成本的減少。
應計利息不包括在貸款攤銷成本之外，並在“財務狀況綜合簡表”的應計投資收入項目內報告。截至2020年3月31日，應計利息共計$15 百萬, $6 百萬和$2 百萬分別用於抵押貸款、銀行貸款和代理貸款。
抵押貸款當確定抵押貸款應個別評估時，公司使用各種方法估計個別貸款的信貸損失，例如使用抵押品價值減去在適用情況下出售的估計成本，包括很可能喪失抵押品贖回權或預期通過操作或出售抵押品進行還貸，而借款人正面臨財務困難。抵押品價值使用時，抵押品公允價值超過貸款攤銷成本時，抵押貸款不得有信用損失備抵。可以使用另一種方法來估計信貸損失，使用貸款預期未來償還現金流量的現值，按貸款當前有效利率折現。
個人貸款損失備抵額是根據抵押品公允價值的隨後變化而調整的，在適用情況下減去出售成本或貸款預期未來償還現金流量的現值。
在估計抵押貸款損失備抵額時，償債覆蓋率被認為是一項重要的信貸質量指標。還本付息比率是指借款人可用於支付本金和利息義務的財產的現金流量估計數。債務還本付息率估計每年更新一次，如果情況需要，則根據公司的信貸監測程序進行更新。
2020年第一季度10-q 19
精簡合併財務報表附註
按還本付息率、分佈和發源年份分列的抵押貸款攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年及以上 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 電流 | 共計 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||
1.0以下 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
1.0 - 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.26 - 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.50以上 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
備抵前攤銷成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
津貼(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷費用淨額 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 由於採用了金融工具會計準則對信貸損失的計量，因此，先前的估值備抵現在作為預期信貸損失的備抵提出。 |
未被視為受損的償債覆蓋率低於1.0的抵押貸款主要是指借款人在可預見期間有財政能力為財產收入短缺提供資金的情況，財產現金流量的減少被認為是暫時的，或者還有其他減輕風險的因素，如額外抵押品、代管餘額或借款人擔保。所有按揭貸款的付款均屬當期。2020年3月31日和2019年12月31日.
按揭貸款信用損失備抵前滾 | ||||
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | |||
期初餘額 | $ | ( | ) | |
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ||
與信貸損失有關的淨減少額(增加) | ( | ) | ||
期末餘額 | $ | ( | ) | |
銀行貸款在確定銀行貸款時，應逐個評估，公司使用估算個人貸款信用損失的各種方法，如貸款的預期未來還款現值，現金流量按貸款的現行有效利率折現。
在估計銀行貸款損失備抵額時，借款人的信用評級被視為一個關鍵的信貸質量指標。評級每季度更新一次，或者從國家認可的評級機構收到，或者在沒有外部提供的評級的情況下得出可比的內部評級。起始年被確定為收購資產的年份。
按信用評級和起始年份分列的銀行貸款攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
2015年及以上 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 電流 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
血BB | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
bb | ||||||||||||||||||||||||||||
B | ||||||||||||||||||||||||||||
CCC及以下 | ||||||||||||||||||||||||||||
備抵前攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
津貼 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
攤銷費用淨額 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
銀行貸款信用損失備抵前滾 | ||||
(百萬美元) | 截至2020年3月31日止的三個月 | |||
期初餘額 | $ | |||
會計原則變更的累積效應 | ( | ) | ||
與信貸損失有關的淨減少額(增加) | ( | ) | ||
減少與銷售有關的津貼 | ||||
期末餘額 | $ | ( | ) | |
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代理貸款該公司還監測代理貸款，以確定何時應從池中移除這些貸款，並通過以下方法單獨評估信貸損失將貸款分為風險類別的內部信用風險等級。這一分類依據的是有關借款人償債能力的相關信息，如歷史付款經驗、當前業務趨勢、現金流量覆蓋範圍和擔保品質量等。內部信用風險等級每年更新一次，如果情況需要，則根據公司的信用監控過程進行更新。
截至2020年3月31日, 87 %代理貸款餘額中，信用質量最高的三個類別。代理貸款備抵總額$5 百萬截至2020年3月31日也沒有從2020年1月1日起發生變化。
附註6 | 資產和負債公允價值 |
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於確定公允價值的投入層次結構最大限度地利用可觀測的投入，並通過要求在可用時使用可觀測的投入而儘量減少對不可觀測輸入的使用。在精簡的公允價值財務狀況綜合報表中記錄的資產和負債，根據對估值技術投入的可觀察性，按公允價值等級分類如下：
第1級：資產和負債，其價值以未調整的報價為基礎，即公司可以進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級：價值依據如下的資產和負債：
(a) | 活躍市場類似資產或負債的報價； |
(b) | 非活躍市場相同或類似資產或負債的報價；或 |
(c) | 其投入可以直接或間接地在資產或負債的整個時期內觀察到的估價模型。 |
第3級：以價格或估值技術為基礎的資產和負債，這些資產和負債需要投入，這些投入既不可觀測，又對總體公允價值計量具有重要意義。不可觀測的輸入反映了公司對市場參與者在評估資產和負債時所使用的假設的估計。
可觀測輸入的可用性因儀器而異。如果公允價值是基於內部制定的定價模型或在市場上無法觀察到的投入，那麼對公允價值的確定需要更多的判斷力。公司在確定公允價值時所行使的判斷程度通常在等級3的工具中最高。在許多情況下，用於衡量公允價值的估值投入屬於公允價值等級的不同層次。公允價值層次中的類別層次是根據對公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入來確定的。該公司使用的價格和投入是當前的計量日期，包括在市場中斷期間。在市場動盪時期，觀察的能力
許多工具的價格和投入可能會降低。
公司負責公允價值的確定以及支持的假設和方法。公司獲得保證，通過執行各種程序和控制措施，對資產和負債進行適當的估值，以確保評估方法的總體合理性和一致性，包括投入和假設，以及遵守會計準則。對於從第三方或內部估計得到的公允價值，公司的過程和控制措施是為了確保估值方法是適當和一致的，投入和假設是合理的，符合確定公允價值的目標，並準確記錄公允價值。例如，在持續的基礎上，該公司評估具有陳舊證券價格或超過某些閾值的個別公允價值是否合理，而這些公允價值與以前從估值服務提供商或經紀人收到的公允價值或從內部模型得出的公允價值相比，是否合理。公司執行程序以瞭解和評估評估服務提供商的方法、過程和控制。此外，公司還可以通過比較從估值服務提供商或經紀人獲得的信息與其他第三方估值來源對選定證券進行比較來驗證公允價值的合理性。該公司執行正在進行的價格驗證程序，如對實際銷售的回溯測試，這證實了在內部模型中使用的對市場可觀察數據的各種輸入。當公允價值的確定預計會有更多的變數時，公司會通過具有相關專業知識和獨立於負責執行投資交易的管理人員的審查來驗證這些決定。
該公司有兩種情況，即投資在公允價值等級中被列為三級：
(1) | 對公允價值估計模型具有重要意義的具體投入是市場不可觀測的。這主要發生在公司使用經紀人報價對某些證券進行估值，而這些投入沒有被證實為市場可觀測，以及使用使用重要的非市場可觀測輸入的估值模型。 |
(2) | 報價繼續從獨立的第三方評估服務提供商和所有 |
2020年第一季度10-q 21
精簡合併財務報表附註
重要的投入是市場可觀察的；然而，與正常的市場活動相比，資產的活動數量和活動水平都有了顯著下降，以致市場可觀察性的程度已經下降到可作為三級衡量標準分類的程度。在確定某一特定資產的活動數量和活動水平是否已顯著下降時所考慮的指標包括：一級市場的新發行量、二級市場的交易量、信貸與歷史水平之間的利差、適用的投標價差以及市場參與者和其他定價來源之間的價格共識。
某些資產不按公允價值定期進行，包括抵押貸款、銀行貸款、代理貸款和政策性貸款等投資。因此，只有當個人投資的攤銷成本在精簡的合併財務報表中以公允價值反映淨額時，此類投資才被列入公允價值等級披露。
在確定公允價值時，公司主要採用市場方法，通常利用市場交易數據進行相同或類似的工具。在較小的程度上，公司採用收益法，其中涉及從貼現現金流方法中確定公允價值。對於大多數二級和三級的估值，採用了市場和收入辦法相結合的辦法。
按公允價值定期計量的第2級和第3級資產和負債的重要投入和估值技術摘要
2級測量
• | 固定收益證券： |
美國政府和機構、市政、企業和外國政府：對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
公司-私人安置： 私人放置是使用一種貼現現金流模型進行估值的，該模型在金融服務業中得到廣泛接受，並使用市場可觀察的投入和投入，這些投入和投入主要來源於可觀察到的市場數據，或得到市場數據的證實。貼現現金流模型的主要投入包括利率收益率曲線，以及在不活躍的市場上公佈的納入發行人信貸質量和行業部門的類似資產的信貸息差。
公司-私人發行的股票還包括可贖回的優先股，這些股票是用報價對市場上不活躍的相同或類似資產進行估值的，包括合約現金流、基準收益率、基本股價和信用利差。
ABS和MBS： 對估值的主要投入包括對市場中不活躍的相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率、擔保品表現和信用利差。某些ABS的價值是基於非約束性經紀人報價，其投入已被證實為市場可觀察。住宅MBS包括提前還款速度，作為估價的主要投入。
• | 權益證券：對估值的主要投入包括在非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價淨資產價值。 |
• | 短期：對估值的主要投入包括對不活躍市場中相同或類似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。 |
• | 其他投資：沒有活躍交易的獨立交易所上市衍生品的估值是根據市場上不活躍的相同工具的報價計算的。 |
場外(“場外”)衍生品，包括利率掉期、外幣掉期、總回報互換、外匯遠期合約、某些期權和某些信用違約互換(CDS)，使用依賴於利率收益率曲線、隱含波動率、指數價格水平、貨幣利率和信貸利差的模型進行估值，這些模型在整個合約期內基本上可以觀察到。這些模型背後的估值技術在金融服務業得到了廣泛接受，不涉及重大判斷。
3級測量
• | 固定收益證券： |
市級： 包括未被第三方信用評級機構評級的市政債券。這些市政債券估值的主要投入包括市場相同或類似資產的報價，這些資產與支持二級公允價值計量的市場相比流動性較低，合同現金流、基準收益率和信貸利差。還包括基於不具約束力的經紀人報價的市政債券，其中未證實投入是市場可觀察的，以及根據預期現金流的現值估值的違約市政債券。
公司-公共和私人機構、ABS和MBS： 主要價值基於非約束性經紀人報價，其中的輸入還沒有被證實是市場可觀察的。公司固定收益證券的其他投入包括利率收益率曲線，以及已公佈的納入發行人信貸質量和行業部門的類似資產的信用利差。
• | 權益證券：對估價的主要投入包括對相同或類似資產的報價或所報資產淨值 |
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與支持二級公允價值計量的市場相比，流動性較低的市場。
• | 短期： 對於某些短期投資，攤銷成本被用作公允價值的最佳估計. |
• | 其他投資：某些場外衍生品，如利率上限、某些信用違約互換(CDS)和某些期權(包括互換)，都是使用金融服務業普遍接受的模型來估值的。由於非市場可觀察的投入(如波動性)的重要性，這些被歸類為第三級。其他主要投入包括利率收益率曲線和信貸息差。 |
• | 承包基金：嵌入在某些壽險和年金合約中的衍生品在內部進行估值，使用金融服務業廣泛接受的模型，這些模型確定了在一組較收縮的負債中嵌入的衍生品的公允價值的單一最佳估計值。這些模型主要根據嵌入衍生工具的合約要素、預測期權成本和適用的市場數據(如利率收益率曲線和股票指數波動性)隨機確定現金流。 |
假設。由於非市場可觀測輸入的重要性，這些被歸類為第三級。
按公允價值計算的非經常性資產和負債
具有個人信用損失津貼的銀行貸款，如果是根據經紀人報價、熟悉貸款和當前市場情況或根據內部估值模型估價，則包括在公允價值等級中。
不包括在公允價值等級之外的投資
2020年第一季度10-q 23
精簡合併財務報表附註
按公允價值計量的資產和負債 | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 在活躍的市場中對相同的等價物的報價(等級1) | 重要的其他可觀測輸入(二級) | 重要的不可觀測的輸入(三級) | 交易對手和現金抵押淨額 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市級 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ||||||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||
其他投資：獨立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
單獨賬户資產 | ||||||||||||||||||||
經常性基礎資產共計 | ( | ) | ||||||||||||||||||
非經常性基礎 (1) | ||||||||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的資產總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
資產淨值報告的投資 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他負債：獨立衍生工具 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
經常性基礎負債共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
按公允價值計算的負債總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
(1) | 包括$ |
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按公允價值計量的資產和負債 | ||||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 在活躍的市場中對相同的等價物的報價(等級1) | 重要的其他可觀測輸入(二級) | 重要的不可觀測的輸入(三級) | 交易對手和現金抵押淨額 | 共計 | |||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市級 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外國政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ||||||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||
其他投資：獨立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
單獨賬户資產 | ||||||||||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||||||||||
經常性基礎資產共計 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允價值計算的資產總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
資產淨值報告的投資 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | |||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他負債：獨立衍生工具 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
經常性基礎負債共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允價值計算的負債總額百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
關於在三級公允價值計量中使用的不可觀測的重要投入的數量信息 | ||||||||||||
(百萬美元) | 公允價值 | 估價 技術 | 看不見 輸入 | 範圍 | 加權 平均 | |||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
嵌入壽險和年金合約的衍生產品.股權.指數化和遠期啟動期權 | $ | ( | ) | 隨機現金流模型 | 預計期權成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
嵌入壽險和年金合約的衍生產品.股權.指數化和遠期啟動期權 | $ | ( | ) | 隨機現金流模型 | 預計期權成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
嵌入的衍生品是在某些生命和年金產品中的股票指數化和遠期啟動期權，這些產品根據標準普爾500指數的表現向客户提供利率抵免率。如果預計的選項成本增加(減少)，將導致負債公允價值增加(較低)。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，第三級固定收益證券的公允價值計量$285 百萬和$342 百萬分別，幷包括$37 百萬和$50 百萬根據非約束性經紀商報價估值的證券，而這些證券的輸入尚未得到證實。
市場觀察和$33 百萬和$36 百萬分別指未被第三方信用評級機構評級的市政固定收益證券.由於該公司沒有為這些固定收益證券開發第3級公允價值不可觀測的投入，因此它們不包括在上表中。然而，基於非約束性經紀人報價的固定收益證券信用利差的增加(減少)將導致公允價值降低(更高)，而未被第三方信用評級機構評級的市政債券的信用評級增加(降低)將導致更高(較低)的公允價值。
2020年第一季度10-q 25
精簡合併財務報表附註
2020年3月31日終了的三個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | 收益(損失)共計包括在： | 轉讓 | 截至2020年3月31日的餘額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 淨收益 | 保監處 | 進入3級 | 3級外 | 購貨 | 銷售 | 問題 | 安置點 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級資產共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級負債共計 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的三個月淨收入中包括的第三級收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
投資淨收益 | 已實現資本收益(損失) | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 共計 | ||||||||||||||||
淨收入構成部分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
2019年3月31日終了的三個月內按公允價值持有的第三級資產和負債的前滾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | 收益(損失)共計包括在： | 轉讓 | 截至2019年3月31日的結餘 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 淨收益 | 保監處 | 進入3級 | 3級外 | 購貨 | 銷售 | 問題 | 安置點 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
權益證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
獨立衍生品，淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級資產共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
經常性3級負債共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的三個月淨收益中包括的第三級收益(虧損) | ||||||||||||||||||||
投資淨收益 | 已實現資本收益(損失) | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 共計 | ||||||||||||||||
淨收入構成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
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在截至三個月的三個月內調出三級2020年3月31日和2019包括在前一時期使用經紀人報價，並在本期從公司獨立的第三方估價服務提供商獲得報價的情況。截至上一期間，沒有利用新定價來源的報價，與單個證券估值來源變化有關的任何損益均不顯著。
截至3月31日持有的第三級資產和負債的淨收入和保監處的估值變動， | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
固定收益證券： | ||||||||
市級 | $ | $ | ||||||
權益證券 | $ | ( | ) | $ | ||||
獨立衍生品，淨額 | ||||||||
經常性3級資產共計 | $ | ( | ) | $ | ||||
負債 | ||||||||
契約基金：嵌入壽險和年金合約的衍生產品 | $ | $ | ( | ) | ||||
經常性3級負債共計 | ( | ) | ||||||
淨收入共計 | $ | $ | ( | ) | ||||
淨收入構成部分 | ||||||||
投資淨收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
已實現資本收益(損失) | ( | ) | ||||||
終身合同利益 | ( | ) | ||||||
貸記合同基金的利息 | ( | ) | ||||||
淨收入共計 | $ | $ | ( | ) | ||||
資產 | ||||||||
市級 | $ | ( | ) | |||||
公司-私人安置 | ( | ) | ||||||
經常性3級資產共計 | $ | ( | ) | |||||
保監處報告的未實現資本淨損益變化(1) | $ | ( | ) | |||||
(1) | 自2020年1月1日起，公司採用公允價值會計準則，前瞻性地要求披露保監處報告的估值變動。 |
未按公允價值記帳的金融工具 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
金融資產 | 公允價值水平 | 攤銷費用淨額 | 公平 價值 | 攤銷費用淨額 | 公平 價值 | |||||||||||||
抵押貸款 | 三級 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
銀行貸款 | 三級 | |||||||||||||||||
代理貸款 | 三級 | |||||||||||||||||
金融負債 | 公允價值水平 | 承載價值 (1) | 公平 價值 | 承載價值 (1) | 公平 價值 | |||||||||||||
投資合同合同基金 | 三級 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
長期債務 | 2級 | |||||||||||||||||
擔保品的法律責任 | 2級 | |||||||||||||||||
(1) 指在精簡的財務狀況綜合報表上報告的數額。
2020年第一季度10-q 27
精簡合併財務報表附註
附註7 | 衍生金融工具 |
該公司使用衍生品降低風險，並通過資產複製提高投資組合回報率。減少風險活動的重點是管理某些資產和負債的風險，這些風險來自無風險利率的變化、股票市場估值的變化、信貸利差的增加和外幣波動可能產生的不利影響。
資產複製是指通過使用衍生工具“合成”資產。該公司採用信用違約互換、指數總回報互換或外幣遠期合同和一個或多個評級較高的固定收益證券，主要是投資級東道國債券的組合，複製固定收益證券，以綜合複製一個或多個現金市場證券的經濟特徵。該公司使用期貨、指數總回報互換和期權來複制股票證券，以增加股本敞口。
財產責任-可以使用利率互換、互換、期貨和期權來管理現有投資的利率風險。這些工具被用來改變投資組合的期限，以抵消利率本來會對固定收益證券的公允價值產生的經濟影響。固定收益指數總回報掉期用於抵消固定收益組合在市場價值下降期間的估值損失。信用違約掉期通常用於減輕財產負債固定收益組合中的信用風險。股票指數總回報掉期、期貨和期權用於資產負債，以抵消股票市場價值下跌期間股票投資組合中的估值損失。此外，股票期貨被用來對衝與延遲賠償責任合同相關的市場風險。遠期合同主要用於財產責任，以對衝與持有外幣計價投資和外國業務有關的外匯風險。
資產負債管理是一種風險管理實踐，主要由AllStateLife和Allstate年金來平衡其資產和負債各自的利率敏感性。根據所獲得資產和已發行負債的屬性，利用利率掉期、上限、互換和期貨等衍生工具來改變現有資產和負債的利率特徵，以確保這種關係保持在規定的範圍內，並減少利率上升或下降的風險敞口。固定收益指數總回報掉期用於抵消市場價值下降期間投資組合的估值損失。信用違約互換(CDS)通常用於緩解AllStateLife和Allstate年金固定收益組合中的信用風險。期貨和期權用於對衝股票指數化的人壽和年金產品合同中所包含的股權敞口，這些合約向契約者提供股本回報。此外，該公司使用股票指數總回報掉期、期權和期貨
抵消股票市場價值下降期間股票投資組合中的估值損失。外匯掉期和遠期主要用於降低與持有外幣計價投資有關的外幣風險。
本公司還將衍生產品嵌入非衍生主機合約中，這些衍生產品須與主機合約分開，並以公允價值入賬，而嵌入衍生工具的公允價值則以淨收入計。該公司的主要嵌入衍生品是人壽保險和年金產品合同中的股權期權，它們提供與股票指數掛鈎的回報給承銷商。
當衍生工具滿足特定標準時，可指定為會計套期保值，並計入公允價值、現金流量、外幣公允價值或外幣現金流量套期保值。當套期保值工具高度有效地抵消被套期保值項目公允價值變動的風險時，公司將某些投資風險轉移再保險協議指定為公允價值套期保值。套期保值負債的公允價值在“精簡的財務狀況綜合報表”中在較早的合同基金中報告。公允價值套期保值的結果所產生的影響在“精簡的業務綜合報表”中記入收縮基金的利息中。
合同中規定的名義金額用於計算協議規定的合同付款的交換，一般不代表這些協議的可能損益。但是，如果公司已出售信用保護，則信用違約掉期中指定的名義金額是潛在損失的最大數額，假設沒有收回。
公允價值等於賬面價值，是公司在報告之日收到或支付終止衍生合同的估計金額。場外衍生品的賬面價值數額將根據可執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響作進一步調整，並按交易對手協議在精簡的財務狀況綜合報表中按淨額列報。
對於符合條件並被指定為公允價值會計套期保值的衍生工具，淨收益包括衍生工具公允價值和套期保值風險的變動。對於現金流量套期保值，損益從AOCI中攤銷，並在同期的淨收益中報告預測的交易對淨收益的影響。
非套期保值會計一般用於“組合”級套期保值策略，其中個別套期保值項目的條款不符合嚴格的同質性要求，允許套期會計的應用。對於非對衝衍生品，淨收入包括公允價值的變化和應計定期結算(如果適用的話).除用作資產的非對衝衍生工具外
28 www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表附註
複製和非對衝嵌入衍生工具，公司的所有衍生產品都被評估其作為會計對衝或非對衝衍生金融工具的持續有效性，至少在一個季度的基礎上。
公允價值套期保值公司一 指定為公允價值套期保值的衍生工具2020年3月31日和2019.
現金流套期保值公司不 指定為現金流量對衝的衍生工具2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日衍生工具成交量及公允價值頭寸彙總表 | ||||||||||||||||||||
(以百萬元計) | 體積 (1) | |||||||||||||||||||
資產負債表對應位置 | 名義數量 | 合同數目 | 公允價值，淨額 | 總資產 | 總負債 | |||||||||||||||
資產衍生產品 | ||||||||||||||||||||
指定為公允價值會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他資產 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他投資 | |||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用違約互換-賣出保護 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
小計 | ( | ) | ||||||||||||||||||
資產衍生產品總額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
總回報互換協議-權益指數 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累積利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保證提取利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用違約互換-賣出保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
負債衍生產品總額 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 場外交易和已清算的衍生品合同的數量以其名義金額表示。交易所交易衍生品的交易量是以合約的數量來表示的，這是它們進行交易的基礎。(不適用) |
2020年第一季度10-q 29
精簡合併財務報表附註
截至2019年12月31日衍生工具的成交量及公允價值頭寸彙總表 | ||||||||||||||||||||
(以百萬元計) | 體積 | |||||||||||||||||||
資產負債表對應位置 | 名義數量 | 合同數目 | 公允價值，淨額 | 總資產 | 總負債 | |||||||||||||||
資產衍生產品 | ||||||||||||||||||||
指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他資產 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他投資 | |||||||||||||||||||
期貨 | 其他資產 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他投資 | N/a | ||||||||||||||||||
小計 | ||||||||||||||||||||
資產衍生產品總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
負債衍生產品 | ||||||||||||||||||||
未指定為會計套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||
利率上限協議 | 其他負債及應計費用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | |||||||||||||||||||
權益及指數合約 | ||||||||||||||||||||
備選方案 | 其他負債及應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期貨 | 其他負債及應計費用 | |||||||||||||||||||
總收益指數合約 | ||||||||||||||||||||
回報互換協議總額-固定收益 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
總回報互換協議-權益指數 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
外幣遠期 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累積利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保證提取利益 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人壽保險和年金產品合同中的股票指數化和遠期啟動期權 | 契約基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約互換-購買保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用違約互換-賣出保護 | 其他負債及應計費用 | N/a | ||||||||||||||||||
負債衍生產品總額 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
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場外衍生品總額和淨額(1) | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 抵消 | |||||||||||||||||||||||
總金額 | 反黨網 | 現金抵押品(已收到) | 資產負債表上的淨額 | 證券抵押品(已收)質押 | 淨額 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
資產衍生產品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
資產衍生產品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債衍生產品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 所有場外衍生品均須遵守可強制執行的主淨結算協議。 |
未指定為會計套期保值的衍生品的估值和結算收益(損失) | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 已實現資本收益(損失) | 終身合同利益 | 貸記合同基金的利息 | 業務費用和費用 | 衍生產品淨收益確認的總收益(虧損) | |||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
權益及指數合約 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總回報掉期-固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總回報掉期-股本指數 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||
利率合約 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
權益及指數合約 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外幣合同 | ||||||||||||||||||||
信用違約合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
總回報掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
總回報掉期-股本指數 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
2020年第一季度10-q 31
精簡合併財務報表附註
該公司通過利用評級高的對手方、建立風險控制限額、執行合法可強制執行的主淨結算協議(“MNAs”)和酌情獲得抵押品來管理其信用風險敞口。該公司使用MNAs進行場外衍生交易，允許任何一方淨支付應付交易的款項，並在超過某些預定的暴露限額時質押或獲得抵押品。截至2020年3月31日，對手方承諾$45 百萬作為公司的抵押品，公司保證$4 百萬向對手方提供現金和證券，其中包括$3 百萬在mnas下為包含有信用風險或有責任條款的合同張貼的擔保品。
本公司沒有因交易對手不履約而在衍生金融工具上蒙受任何損失。其他衍生品，包括期貨和某些期權合約，在有組織的交易所進行交易，這些交易所要求保證金存款，併為交易的執行提供擔保，從而減少任何潛在的信用風險。
如果所有交易對手同時沒有按照合同條款履行義務，並且所有抵押品(如果有的話)都變得毫無價值，那麼交易對手的信用敞口就意味着公司的潛在損失。這一風險敞口是以場外衍生品合同的公允價值衡量的，其公允價值在報告之日為正公允價值，減去了法律上可強制執行的主淨結算協議(如果有的話)的影響。
場外衍生品交易對手信用評級 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
額定值 (1) | 數目 反- 締約方 | 概念 金額 (2) | 信用 曝光 (2) | 暴露，除抵押品外 (2) | 數目 反- 締約方 | 概念 金額 (2) | 信用 曝光 (2) | 暴露，除抵押品外 (2) | ||||||||||||||||||||||
A+ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
A | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Allstate採用標普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)長期債券發行者評級較低的評級. |
(2) | 每個交易對手只包括淨正公允價值的場外衍生品。 |
對於某些交易所交易和清算的衍生品，保證金存款以及保證金賬户的日常現金結算都是必需的。截至2020年3月31日，公司承諾$39 百萬以保證金存款的形式。
市場風險是指公司因市場利率和價格的不利變化而蒙受損失的風險。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市場風險，因為由於市場條件的不利變化，這些工具的價值可能會降低。為了限制這種風險，公司的高級管理層制定了風險控制範圍。此外，公司用於風險管理目的的衍生金融工具公允價值的變化通常因相關資產、負債或預測交易的對衝風險組成部分的公允價值或現金流量的變化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用風險或有終止事件、交叉違約條款和信貸支持附件協議.信貸風險或有終止
如果紐約AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的財務實力信用評級低於某一水平，交易對手方可以在特定日期終止衍生品協議或特定交易。信用風險或有交叉違約條款允許交易對手終止衍生協議，如果公司對某些債務工具違約的門檻值是預先確定的。信用風險或有信用支持附件協議規定公司必須根據AIC‘s、Aic’s或ALNY的財務實力對穆迪或標準普爾的信用評級，或在此情況下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或標準普爾評級的抵押品金額。
以下概述了具有終止性、交叉違約性或擔保性信用風險-或有負債性質的衍生工具的公允價值，以及根據法律上可強制執行的多邊NAs中的規定與負債相抵的資產和抵押品的公允價值。
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
包含信用風險或有特徵的合同的總負債公允價值 | $ | $ | ||||||
具有信用風險或有特徵並受mnas約束的合同的資產公允價值總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
在mnas下為包含信用風險或有特徵的合同張貼的擔保品 | ( | ) | ( | ) | ||||
如果所有特徵同時觸發，則具有信用風險或有特性的合同的最大額外風險敞口。 | $ | $ | ||||||
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信用衍生工具.銷售保護
信用違約互換(“CDS”)是一種衍生工具，代表雙方同意交換某一特定實體(或一組實體)的信用風險，或一種基於一組實體(通常稱為“參考實體”或“參考實體”組合)的信用風險的指數，以換取定期溢價。在銷售中
CDS被用於複製固定收益證券，並在某些發行人無法獲得信貸敞口或衍生產品的價格低於現金市場的情況下用於補充現金市場。CD通常具有五-任期一年。
按信用評級和保護公允價值計算的CDS名義金額 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 名義數量 | |||||||||||||||||||||||||||
AAA級 | AA | A | 血BB | BB和 較低 | 共計 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
單名 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
指數 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司債務 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||||||||||
單名 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司債務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
在使用cds出售保護時，該公司以一個已識別的單一名稱、一籃子名(“ftd”)結構或通常屬於投資等級的信用衍生指數(Cdx)出售信用保護，並在協議到期或終止時收取定期保費。以單一名稱CDS，這種溢價或信用利差通常對應於參考實體的公共固定到期現金工具的收益率與協議執行時的互換利率之間的差額。對於FTD籃子，由於一籃子指定的參考實體所固有的額外信用風險，溢價通常對應於籃子中名稱的信用利差之和以及名稱之間的相關性。CDX用於對多個(通常為125)引用實體採取立場。信貸事件通常被定義為破產、未付款或重組，這取決於參考實體的性質。如果發生信貸事件，公司將通過實物結算或現金結算與對方進行結算。在身體上
結算時，參考資產由買方提供保護，以換取按面值支付的現金，而在現金結算中，公司支付票面價值與參考資產的規定價值之間的差額。當信用事件發生在單個名稱或FTD籃子中(對於FTD，第一個信貸事件發生在籃子中的任何一個名稱)時，合同在結算時終止。對於CDX，引用實體的名稱引起信用事件將從索引中刪除，而合同則一直持續到到期。CDS的最高支出是合同名義金額。實物結算可給予公司作為資產的新所有者的收回權。
公司通過個人名稱信用額度監測與信用衍生品相關的風險，包括信用衍生工具和現金工具/信用衍生工具的組合水平。還對出售保護措施的個人名稱的評級進行監測。
附註8 | 財產和意外事故保險索賠和索賠費用準備金 |
公司為已報告和未報告的保險損失索賠和索賠費用設立準備金。公司的保留程序考慮到已知的事實和對情況和因素的解釋，包括公司在類似案件中的經驗、實際支付的索賠、涉及索賠支付模式和未決未付索賠水平的歷史趨勢、損失管理方案、產品組合和合同條款、法律和法規的變化、司法裁決和經濟狀況。在正常的業務過程中，公司還可以利用第三方理算師、評估師、工程師來補充其索賠程序。
檢查人員，以及其他專業人員和信息來源，以評估和解決災難和非災難相關的索賠.在保留過程中隱含地考慮了通貨膨脹的影響。
由於儲備金是對已發生但未報告的損失(“IBNR”)損失的未付部分的估計，因此建立適當的儲備金，包括災難準備金、停產線和保險範圍以及再保險和賠償可收回額，是一個固有的不確定和複雜的過程。損失的最終成本可能與記錄的數額大不相同，這是根據管理層的
2020年第一季度10-q 33
精簡合併財務報表附註
最好的估計。不確定程度最高的是本報告所述期間發生的損失準備金，因為其中所列損失中未報告或未結清損失的比例最高。該公司定期更新其準備金估計數，因為新的信息，並隨着事件的發展，可能影響解決未決索賠。前一年準備金估計數的變動可能是重大的，在財產和傷亡保險索賠和索賠費用中報告，在這一期間，這些變動將在精簡的業務綜合報表中報告。
管理層認為，扣除可收回款項後的財產保險索賠和索賠費用準備金是適當的。
根據現有事實、技術、法律和條例，確定並足以支付截至精簡的財務狀況綜合報表之日所發生的損失所引起的報告和未報告索賠的最終淨費用。
Allstate公司用於石棉索賠的準備金是$790 百萬和$810 百萬，扣除可收回的$351 百萬和$362 百萬，截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。環境索賠準備金為$175 百萬和$179 百萬，扣除可收回的$39 百萬和$40 百萬，截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
財產和傷亡保險索賠和索賠費用準備金的前滾 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
截至1月1日的餘額 | $ | $ | ||||||
減去可收回款項(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月1日的淨結餘 | ||||||||
與下列事項有關的已發生索賠和索賠費用： | ||||||||
當年 | ||||||||
往年 | ||||||||
發生總額 | ||||||||
與下列事項有關的索賠和索賠費用： | ||||||||
當年 | ( | ) | ( | ) | ||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ||||
已付總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至3月31日的淨結餘 | ||||||||
加可收回的 | ||||||||
截至3月31日的餘額 | $ | $ | ||||||
(1) | 可收回款項包括再保險和補償可收回款項。 |
已發生的索賠和索賠費用是這一期間已付損失、索賠調整費用和準備金變動的總和。這筆費用包括$211 百萬和$680 百萬在三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別扣除可收回款項。
災難是財產和傷亡保險業務的固有風險，這種風險已經並將繼續對公司經營結果和財務狀況的年度重大波動作出貢獻。
上一年度準備金重新估計數，包括在索賠和索賠費用中(1) | ||||||||||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 非災變損失 | 災害損失 | 共計 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 (2) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
汽車 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
房主 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他個人行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
商業線路 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
停產線和覆蓋物 | ||||||||||||||||||||||||
服務業 | ||||||||||||||||||||||||
上一年準備金重估共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(1) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(2) | 包括$ |
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附註9 | 再保險與賠償 |
再保險割讓和補償方案對財產和意外保險費、人壽保險和合同費用的影響 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
所賺取的財產及意外傷亡保險費 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
人壽保險及合約費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
再保險割讓和賠償方案對財產保險索賠和索賠費用、人壽保險福利和貸記到合同基金的利息的影響 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
終身合同利益 | ( | ) | ( | ) | ||||
貸記合同基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
再保險和賠償
再保險和賠償賠償淨額 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
財產和傷亡 | ||||||||
由再保險人及彌償人支付及到期 | $ | $ | ||||||
未付損失估計數(包括IBNR) | ||||||||
財產和傷亡共計 | $ | $ | ||||||
年金 | ||||||||
人壽保險 | ||||||||
其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
財產和傷亡截至2020年3月31日，再保險可收回款項的信貸損失備抵，主要與d有關連續線和保險再保險被割讓了嗎？降為$59 百萬從…$60 百萬在2020年1月1日，主要原因是$1 百萬當前信貸損失準備金減少。
根據產業池和設施授權立法，可收回的賠償被認為是可收回的。
年金、人壽保險和其他截至2020年3月31日，與人壽保險再保險有關的可收回再保險信用損失備抵額增加至$15 百萬從…$14 百萬在2020年1月1日，主要原因是$1 百萬信用損失。
公司$63 百萬和$70 百萬再保險可收回款項淨額與蘇格蘭再保險(美國)公司有關的估計無法收回的數額的備抵。截至2020年3月31日和2019年12月31日。2018年12月14日，特拉華州保險專員將蘇格蘭再保險公司(U.S.Re.)，Inc.在監管監督下，2019年3月6日，特拉華州法院針對保險專員提交的一份請願書(“請願書”)提出了一項康復和強制令(“康復令”)。
根據請願書，預計蘇格蘭再保險公司(美國)公司。將提交一份康復計劃。該公司加入了代表幾個受影響方提出的一項聯合動議，要求法院允許支付特定數額的索賠款項，並允許就匯給蘇格蘭再保險公司(美國)公司的保險費支付損失。該公司還提出了一項單獨的動議，涉及報銷蘇格蘭再保險公司(美國)公司的索賠付款。也是管理員。法院尚未就這兩項動議作出裁決。在此期間，該公司和其他幾個受影響的當事方獲準行使某些抵銷權，而當事各方則處理任何可能發生的爭端。
該公司繼續監測蘇格蘭再保險(美國)公司。為今後的發展，並將重新評估其備抵無法收回的數額，以獲得新的資料。
2020年第一季度10-q 35
精簡合併財務報表附註
附註10 | 資本結構 |
贖罪優先股 在2020年1月15日，該公司贖回了所有11,500 固定利率股票，非累積優先股，A系列，票面價值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股及相應的存托股。贖回金總額為$288 百萬，使用發行
固定利率非累積永久優先股，第一系列，於2019年11月8日。公司承認$10 百萬因優先股贖回而產生的優先股股利的原始發行成本-關於精簡的合併經營報表和股東權益的精簡綜合報表。
附註11 | 公司重組 |
本公司承擔各種計劃，以減少開支。這些方案通常涉及人員編制的減少，在某些情況下，包括關閉辦公室。重組和相關費用主要包括與這些方案有關的下列費用：
• | 僱員-遣散費及搬遷津貼 |
• | 出口-合同終止處罰 |
與這些活動有關的費用列入精簡的合併業務報表，作為重組和相關費用，共計$5 百萬和$18 百萬在三個月內結束2020年3月31日和2019分別。重組費用2020主要是將某些員工重新組合到集中的人才中心。
本報告所述期間的重組活動 | ||||||||||||
(百萬美元) | 僱員 費用 | 出口 費用 | 共計 責任 | |||||||||
截至2019年12月31日的重組負債 | $ | $ | $ | |||||||||
發生的費用 | ||||||||||||
對負債的調整 | ||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年3月31日的債務重組 | $ | $ | $ | |||||||||
附註12 | 擔保和或有負債 |
共享市場和國家設施評估
該公司必須參與指定的風險計劃、再保險設施和各州的聯合承保協會，為無法從私營保險公司購買此類保險的個人或實體提供保險。
該公司定期審查其對這些計劃、設施和政府項目的評估。與這些安排有關的承保結果往往是不利的，對公司的經營結果並不重要。由於公司的參與，它可能遭受超過這些設施資本化和/或這些設施的評估的損失。
擔保
在正常的業務過程中，公司向合同對手方提供標準賠償，涉及許多交易，包括收購和剝離。通常提供的賠償類型包括對違反陳述和擔保行為的賠償、税收和某些其他責任，如第三方訴訟。補償條款通常是標準的合同條款，並且是在正常的過程中訂立的。
企業基於對損失風險的評估，認為損失的風險很小。賠償的期限和性質各不相同。在許多情況下，最高義務沒有明文規定，觸發賠償義務的意外事件沒有發生，而且預計也不會發生。因此，這種賠償下的義務的最高數額無法確定。歷史上，公司沒有根據這些義務支付任何實質性款項。
與2014年4月1日林肯福利人壽公司的出售有關，阿利奇同意賠償解決人壽控股公司。關於某些陳述、保證和契約，以及某些明確排除在交易之外的責任，但須遵守有關ALIC的最大義務的具體合同限制。管理層不相信這些賠償會對公司的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
與所有擔保有關的負債總額截至2020年3月31日.
監管和遵守
該公司受到廣泛的法律、法規、行政指示和管制行動的制約。監管當局或立法機構不時尋求影響和限制。
2020年第一季度10-q 36
精簡合併財務報表附註
保險費率要求向投保人退還保險費，要求恢復已終止的保險單，規定附屬公司如何在市場上競爭的規則或準則，限制保險人取消或不續保保險單的能力，要求保險人繼續撰寫新保單或限制其撰寫新保單的能力，限制保險人更改承保條款或規定承保標準的能力，對代理和經紀人補償實施額外的規定，規範投資的性質和數額，對意外錯誤或錯誤處以罰款和懲罰，對網絡安全和隱私實施額外的監管，並以其他方式擴大對保險產品和保險業的全面監管。此外，該公司還受到聯邦機構、國際機構和其他組織的管理和執行，包括但不限於證券和交易委員會(SEC)、金融業監管局、美國平等就業機會委員會和美國司法部。公司已制定程序和政策，以促進遵守法律和法規，促進審慎的業務運作，並支持財務報告。該公司定期審查其做法，以確認遵守法律和條例以及內部程序和政策。作為這些審查的結果，公司可能不時決定修改其一些程序和政策。這種修改，以及導致這些修改的審查，可能伴隨着正在支付的款項和發生的費用。這些行動對公司業務的最終變化和最終影響(如果有的話)是不確定的。
法律和規章程序及查詢
該公司和某些子公司參與了一系列訴訟、監管詢問和其他法律訴訟，這些訴訟都是由其業務的各個方面引起的。
背景這些事項引起困難和複雜的事實和法律問題，並受到許多不確定和複雜因素的影響，包括每一事項的基本事實；新的法律問題；正在訴訟、審理或調查事項的司法管轄區之間的差異；指派法官的變化；適用法律和司法解釋方面的差異或發展；法官重新考慮先前的裁決；許多問題可能通過訴訟或其他方式解決的時間長短；對預期審判時間表和其他程序的調整；針對其他公司的類似行動的發展；有些訴訟是假定的集體訴訟，在這些訴訟中，某一類別尚未得到證明，而且所謂的類別可能沒有明確界定；有些訴訟涉及多個國家的集體訴訟，其中有關索賠的適用法律存在爭議，因此不明確；以及公司和保險公司所面臨的具有挑戰性的法律環境。
這些事項的結果可能受到以下因素的影響：決定、判決和和解，以及在涉及公司、其他保險公司或其他實體的其他個人和集體訴訟中，以及涉及公司、其他保險人或其他實體的其他法律、政府和監管行動中，此類決定、判決和和解的時間安排。結果也可能受到未來州或聯邦立法的影響，這些立法的時機或實質內容無法預測。
在訴訟中，原告尋求各種救濟，包括以禁令和其他救濟形式的公平救濟和以合同和額外合同損害賠償的形式的金錢救濟。在某些情況下，所要求的金錢損害可能包括懲罰性賠償或三倍賠償。由於原告在其訴狀中沒有要求具體的救濟，因此往往無法獲得有關所尋求的救濟的具體信息，例如損害賠償的數額。當提出具體的貨幣要求時，往往會將其設定在州法院管轄限額以下，以便尋求州法院可以獲得的最高金額，而不論案件的具體情況如何，同時仍避免將其移送聯邦法院。根據Allstate的經驗，抗辯書中的金錢要求與公司的最終損失(如果有的話)沒有什麼關係。
在監管審查和程序方面，政府當局可尋求各種形式的救濟，包括處罰、歸還和改變商業慣例。在審查或程序的最後階段之前，不得通知公司所尋求的救濟的性質和範圍。
權責發生制和披露政策公司不斷審查其訴訟、監管詢問和其他法律程序，並在作出權責發生制和披露決定時遵循適當的會計準則。公司根據管理層的最佳估計，確定此類事項的應計金額，當公司評估可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時。當公司不相信可能發生了損失，而且損失的數額可以合理估計時，公司不為此類事項確定應計項目。公司對損失是否合理可能，或是否可能發生的評估，是基於對所有上訴後該事項的最終結果的評估。本公司在其對合理可能或可能發生的損失的估計中不包括潛在的賠償。法律費用按發生時列支。
該公司繼續監測其訴訟、監管調查和其他法律程序，以進一步發展，使損失應急可能發生和可估計，並相應地應計，或可能影響先前確定的應計數額。可能繼續存在超過任何應計金額的損失風險。披露權責發生制的性質和數額時，有充分的法律和事實發展，如
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精簡合併財務報表附註
公司解決問題的能力不會因應計數額的披露而受到損害。
當公司評估是否有可能或很可能發生損失時，它會披露此事。如果有可能估計合理可能的損失或超過所披露事項的應計金額(如果有的話)以上的損失範圍，則對該估計數進行彙總和披露。當無法對合理可能的損失或損失範圍作出估計時，不需要披露。
對於以下“索賠相關程序”和“其他程序”款中所述的某些事項，公司能夠估計超出應計金額(如果有的話)的合理可能損失或損失範圍。在確定是否有可能估計合理可能的損失或損失範圍時，公司根據可能相關的事實和法律發展，與律師一起審查和評估披露的事項。
這些事態發展可包括通過發現程序獲得的信息、關於爭議動議的裁決、和解討論、從其他來源獲得的信息、管理這些事項和其他事項的經驗以及法院、仲裁員或其他人的其他裁決。當公司擁有足夠的適當信息，對合理可能發生的損失或損失範圍作出估計時，如果有的話，該估計數將在下面進行彙總和披露。可能還有其他可能或合理可能發生損失的公開事項，但這種估計是不可能的。只有在有足夠的法律和事實發展，使公司解決問題的能力不會因個別估計數的披露而受到損害時，才會考慮披露任何個別事項的合理可能損失或超過應計數額的損失範圍。
本公司現時估計，在可能作出估計的情況下，就已披露的事宜而言，超過應累算的款額(如有的話)的合理可能損失的合計範圍如下：零 到$75 百萬，税前。這一披露並不意味着預期的損失(如果有的話)。在會計指導下，如果“未來事件發生的可能性很小，但不太可能發生”，則事件是“合理可能的”；如果“未來事件發生的可能性很小”，則事件是“遙遠的”。這一估計是基於現有的信息，並取決於重大的判斷和各種假設，以及已知和未知的不確定性。估計所依據的事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。估計數不包括無法估計的事項或損失。因此，這一估計數僅是對符合這些標準的某些事項可能造成的損失的估計。它並不代表公司最大可能的損失敞口。下文提供資料，説明所有已披露事項的性質，並在具體規定的情況下，説明與這些損失或有關係的原告索賠的數額(如果有的話)。
由於下文“索賠相關程序”和“其他程序”各款所披露事項的複雜性和範圍，以及存在許多不確定因素，無法預測這些事項的最終結果，根據公司的判斷，不太可能出現超過應計金額的損失(如果有的話)。如果在上述一項或多項事項中出現不利結果，最終負債可能超過目前應計金額(如果有的話)，並可能對公司某一季度或年度的經營業績或現金流量產生重大影響。然而，根據目前掌握的信息，管理層認為，隨着時間的推移，下文所述所有事項的最終結果不太可能對公司的財務狀況產生重大影響。
與申索有關的法律程序 該公司正在管理佛羅裏達州的各種糾紛，這對公司的做法、流程和程序提出了挑戰，這些爭議涉及根據佛羅裏達州汽車政策要求獲得人身傷害保護福利的索賠。醫療提供者繼續在各種理論下進行訴訟，這些理論質疑公司在人身傷害保護保險範圍內支付的金額，尋求額外的福利支付，以及適用的利息、罰款和費用。還有有待審理的集體訴訟，包括Revival Chiroracc訴AllState Insurance Company等。(佛羅裏達州醫學博士)以及涉及個人原告的訴訟。該公司對涉及懸而未決的佛羅裏達州法律問題的訴訟進行了有力的程序辯護和實質性辯護。
該公司正在為各種法院的集體訴訟辯護，這些訴訟對該公司在房主財產索賠中的折舊做法提出了質疑。在這些訴訟中，原告通常聲稱，在計算實際現金價值時，勞動力、總承包商的間接費用和利潤以及銷售税等“非材料”的成本不應受到折舊的影響。該公司目前正在就這一問題為下列訴訟辯護：Perry訴Allstate賠償公司等。(N.D.俄亥俄於2016年5月提交)；Lado訴AllState Vehicle and Property Insurance Company(S.D.俄亥俄於2020年3月提交)；Maniaci訴AllState Insurance Company(N.D.俄亥俄於2020年3月提交)；弗格森-Luke訴Allstate Property and Casualty Insurance Company(N.D.俄亥俄州於2020年4月提交)；Brasher訴AllState Indemity Company(N.D.Ala.Ala)。休伊訴Allstate車輛和財產保險公司(N.D.Misse)。2019年10月)；Floyd訴Allstate賠償(D.S.C.於2020年1月提交)；Clark訴Allstate車輛和財產保險公司(Ark州獨立巡迴法院)。(2016年2月提交)。在這些事項中，沒有任何類別獲得認證。
其他訴訟程序以下描述的股東衍生行為是根據證券交易委員會關於這類事項的披露要求披露的。據稱違反聯邦證券法的集體訴訟之所以被披露，是因為它涉及與股東派生訴訟中的指控類似的指控。
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www.allstate.com精簡合併財務報表附註
Biefeldt/IBEW綜合行動。兩個單獨提交的股東派生訴訟已合併為一個單一的訴訟程序，正在等待巡迴法院為庫克縣，伊利諾伊州，大法官司。第一次提起訴訟時的原始控訴，Biefeldt訴Wilson等人案。，於2017年8月3日提交法院，原告聲稱她是該公司的股東。2018年6月29日，法院批准了被告的動議，以在提起訴訟之前沒有向Allstate委員會提出訴訟前要求駁回該申訴，但允許原告提出修改後的申訴。最初的投訴IBEW第98號地方養恤基金訴Wilson，等。，2018年4月12日，另一名原告向同一法庭提起訴訟，聲稱自己是該公司的股東。在法院在比費爾特訴訟中，原告同意合併這兩項訴訟，並提交了一份經修訂的綜合申訴，任命了公司的董事長、總裁和首席執行官、前總裁以及某些現任或前任董事會成員。在這份申訴中，原告指控董事和高級被告違反了他們對公司的信託責任，因為據稱公司在2014年10月至2015年8月3日期間對汽車保險索賠頻率統計數據存在重大錯報或遺漏，以及Allstate品牌汽車保險索賠頻率增加的原因。這些事實指控在很大程度上類似於再論Allstate公司證券訴訟。原告還聲稱，一名高級官員和幾名外部董事據稱在擁有重要的非公開信息的情況下行使股票期權。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。被告於2018年9月24日因未能向AllStateBoard提出要求而駁回了這份綜合申訴。2019年5月14日，法院批准了被告駁回申訴的動議，但允許原告在2019年6月11日前提交第二份經修訂的綜合申訴。2019年6月3日，原告提出一項動議，要求中止訴訟，或者推遲提交第二份經修訂的綜合申訴，允許原告對公司的賬簿和記錄進行檢查。雙方達成妥協，公司提供了某些董事會材料，並延長了原告提交第二次合併修正申訴的最後期限。2019年9月17日，原告提交了第二份合併修訂的申訴。被告於2019年11月1日因未能向AllStateBoard提出要求而駁回申訴。
在……裏面Sundquist訴Wilson等人.，另一名聲稱是該公司股東的原告於2018年5月21日向美國伊利諾伊州北區地區法院提出了股東派生訴訟。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。訴狀中指控公司董事長、總裁和首席執行官、前總裁和前總裁為被告
公司副董事長、現任或前任董事會成員的財務總監。
該申訴指控違反了信託義務，其依據的指控類似於在 Allstate公司證券訴訟以及州法律根據公司董事長、總裁和首席執行官、公司前首席財務官(公司副董事長)和董事會某些成員的股票期權交易提出的“挪用”主張。被告於2018年8月7日提出駁回和(或)暫緩起訴。2018年12月4日，法院批准了被告的動議，並暫停審理此案，等待合併案的解決。Biefeldt/IBEW重要的事。
Mims訴Wilson等人，是一項額外的股東派生訴訟，於2020年2月12日在美國伊利諾伊州北區地區法院提出。原告代表公司尋求數額不明的損害賠償和各種形式的公平救濟。訴狀將公司董事長、總裁和首席執行官、前總裁、前首席財務官(公司副董事長)和若干現任或前任董事會成員列為被告。該申訴指控違反信託義務和不當得利，其依據的指控類似於再論Allstate公司證券訴訟.
在……裏面 再談AllstatCorp.證券訴訟是2016年11月11日在伊利諾伊州北區美國地區法院對該公司及其兩名官員提起的經認證的集體訴訟，他們根據聯邦證券法提出索賠。原告聲稱，他們在班級期間購買了Allstate普通股，並因指稱的行為而受到損害。原告要求得到法院認為適當的損害賠償、費用、律師費和其他救濟。原告稱，2014年10月至2015年8月3日期間，該公司和某些高級官員就索賠頻次統計數字和索賠頻次增加的原因做出了重大錯報或遺漏。
原告還指控，一名高級官員在此期間從事股票期權活動，據稱他持有有關Allstate品牌汽車保險索賠頻率的非公開信息。該公司、其董事長、總裁和首席執行官以及前總裁都是被指名的被告。2018年2月27日，法庭駁回了他們提出的駁回訴訟的動議，被告回答了申訴，否認了原告關於存在任何錯誤陳述、遺漏或其他不當行為的指控。2018年6月22日，原告提交了他們的班級認證申請，截止2019年1月11日，他們得到了充分的介紹。2018年9月12日，最高法院允許主要原告修改他們的申訴，增加普羅維登斯市僱員退休制度作為提議的階級代表。
2020年第一季度10-q 39
精簡合併財務報表附註
修改後的申訴於同一天提出。2019年3月26日，法院批准了原告的階級認證動議，並對2014年10月29日至2015年8月3日期間購買Allstate普通股的所有人進行了認證。2019年4月9日，被告向第七巡迴上訴法院提出請求，請求準許上訴
根據聯邦民事訴訟規則23(F)和上訴法院作出的這項裁決於2019年4月25日批准了這一請求。截至2019年7月31日，上訴得到了充分的陳述，七巡迴上訴法院於2019年9月18日聽取了口頭辯論。
附註13 | 福利計劃 |
養卹金和其他退休後計劃的淨成本(福利)構成部分 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
養卹金福利 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
費用和開支 | ( | ) | ( | ) | ||||
預計福利債務的重新計量 | ( | ) | ||||||
計劃資產的重新計量 | ( | ) | ||||||
重估(收益)損失 | ( | ) | ||||||
養卹金淨成本(福利) | $ | $ | ( | ) | ||||
退休後福利 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
費用和開支 | ||||||||
預計福利債務的重新計量 | ||||||||
計劃資產的重新計量 | ||||||||
重估(收益)損失 | ||||||||
退休後淨成本 | $ | $ | ||||||
退休金和退休後福利 | ||||||||
費用和開支 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重估(收益)損失 | ||||||||
總淨成本 | $ | $ | ||||||
D計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異以及假設的變化會影響公司的養老金和其他退休後債務、計劃資產和支出。
養卹金和退休後福利重算損益 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
預計收益負債(收益)損失的重新計量-貼現率 | $ | ( | ) | $ | ||||
重新計量預計收益負債(收益)損失-其他假設 | ( | ) | ||||||
計劃資產(收益)損失的重新計量 | ( | ) | ||||||
重估(收益)損失 | $ | $ | ||||||
這個損失為第一四分之一2020主要與不良資產表現與計劃資產的預期收益相比，部分被精算假設的變化所抵消。
用於衡量福利義務的加權平均貼現率增加到3.37 %在…2020年3月31日相比較3.31 %2019年12月31日，該公司在2020年第一季度實現了增長。
收益第一四分之一2020由於影響養卹金和其他退休後債務的精算假設的變化，主要與用於評估負債的利息貸記率下降有關。
為第一四分之一2020，由於股票市場表現疲弱，計劃資產的實際回報率低於預期，但被部分抵銷。
40 www.allstate.com
www.allstate.com精簡合併財務報表附註
利率下降，增加了固定收益投資的公允價值。
附註14 | 補充現金流信息 |
非現金投資活動包括$21 百萬和$128 百萬與股票證券、固定收益證券和有限合夥完成的合併和交易所有關，以及對其他投資的修改三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
非現金融資活動包括$51 百萬和$46 百萬與發行Allstate普通股作為既得股權獎勵有關三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
“現金流量表”中用於經營活動的現金流量包括因經營租賃支付的與計算租賃金額有關的現金
.的負債$39 百萬為三結束的幾個月2020年3月31日。非現金經營活動包括$31 百萬與ROU資產有關，以換取租賃債務三結束的幾個月2020年3月31日.
與本公司的證券借貸計劃及場外及已結算的衍生工具有關的抵押品負債，在其他負債、應計費用或其他投資中列報。所附現金流量包括在“現金流量表”中的業務活動現金流量以及管理收益所產生的活動中，詳情如下：
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
管理收益的淨變化 | ||||||||
固定收益證券淨變動 | $ | $ | ||||||
短期投資淨變動 | ( | ) | ||||||
提供(使用)業務現金流量 | $ | $ | ( | ) | ||||
負債淨變動 | ||||||||
抵押品負債，期初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
期末擔保品負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
提供的經營現金流量(使用) | $ | ( | ) | $ | ||||
附註15 | 其他綜合收入 |
税前和税後其他綜合收入(損失)的組成部分 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
税前 | 賦税 | 税後 | 税前 | 賦税 | 税後 | |||||||||||||||||||
本期間產生的未實現淨持有損益，扣除有關沖銷後的淨收益和損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
減：已實現資本損益的改敍調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未實現資本淨損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
未實現的外幣折算調整數 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
未攤銷的養卹金和其他退休後的服務前信貸(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他綜合(損失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) |
2020年第一季度10-q 41
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
Allstate公司
伊利諾伊州諾斯布魯克60062
中期財務資料檢討結果
我們審查了所附的Allstate公司及其附屬公司(“公司”)財務狀況的合併簡表。2020年3月31日的業務、綜合收益、股東權益和現金流量的相關合並報表。三月期2020年3月31日和2019，以及相關附註(統稱為“精簡合併財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附的精簡合併財務報表作出任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計了Allstate公司及其子公司截至2005年的財務狀況綜合報表。2019年12月31日，以及該日終了年度的相關綜合業務報表、綜合收益、股東權益和現金流量報表(未在此列報)；在我們2020年2月21日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見(該報告表達了未經修改的意見，並強調了與確認養卹金和其他退休後福利計劃成本會計原則的變更以及確認和計量金融資產和金融負債的會計列報和會計方法的變化有關的事項段落)。我們認為，所附財務狀況彙總表中所載的資料2019年12月31日在所有重要方面，均就其衍生的財務狀況綜合報表作出公允陳述。
審查結果的依據
這些精簡的合併財務報表是公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對合並財務報表的審查主要包括採用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計，審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。
/S/Deloitte&touche LLP
伊利諾斯州芝加哥
2020年5月5日
42 www.allstate.com
www.allstate.com項目2.管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析三月期2020年3月31日和2019
概述
以下討論突出了影響Allstate公司(在本文件中稱為“我們”、“公司”或“Allstate”)的合併財務狀況和經營結果的重要因素。本報告應與本文件第一部分所載的合併財務報表及其相關説明一併閲讀，並應連同Allstate公司關於表10-K的年度報告第一部分、項目1和第二部分項目7和項目8的討論、分析、合併財務報表及其附註一併閲讀。2019，於2020年2月21日提交。
我們的保險部門的進一步分析是在財產責任運營和分部結果部分，包括所有狀態保護和停業保險、服務業務、Allstate人壽、Allstate福利和Allstate年金，管理部門的討論和分析(“MD&A”)。這些部門與首席經營決策者審查財務業績和就資源分配作出決定的方式是一致的。
新的冠狀病毒大流行或冠狀病毒(冠狀病毒”)
冠狀病毒 導致世界各國政府採取緊急措施防止病毒的傳播。這些措施包括實施旅行限制、政府規定的就地庇護令、隔離期和社會距離，對全球企業造成物質破壞，導致失業率上升、潛在衰退和經濟不確定性增加。 冠狀病毒已經造成了無處不在的持續的金融市場和商業混亂。全球股票和固定收益市場經歷了歷史性的波動。
AllState一直積極保護員工和代理商的健康和安全，同時履行其保護客户的承諾。我們執行了業務連續性計劃，最大限度地擴大了在家工作，並制定了曝光升級協議。
根據病毒的長度和嚴重程度，冠狀病毒和相關的遏制措施可能會對其產生重大影響。我們的業務結果、財務狀況和流動資金，包括新保單的銷售和共享經濟需求、保留、供應鏈中斷和嚴重費用、人壽保險死亡率、醫院和門診索賠費用、年金準備金、較低的投資估值和回報以及增加信貸津貼風險。此外，這些行動可能會影響公司的運作。
全球大流行病的規模和持續時間以及政府當局、企業和消費者為減輕健康風險而採取的行動所產生的影響造成了巨大的不確定性。我們將繼續密切監測和積極主動
適應事態發展和不斷變化的條件。目前，無法可靠地估計大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們的手術，但效果可能是實質性的.
在“項目1A”下所列的風險因素中考慮了諸如冠狀病毒及其影響之類的大流行病。風險因素在我們截至2019年12月31日的年度10-K表格報告中，包括題為“大規模流行病、恐怖主義的發生或軍事行動可能對我們的業務產生不利影響”和“全球經濟和資本市場的狀況可能對我們的業務和經營結果產生不利影響”的風險因素。
在此期間，我們繼續支持我們的客户。冠狀病毒因為我們：
• | 宣佈向客户提供超過6億美元的就地補償，因為汽車事故數量的大幅下降對我們的承保業績起到了積極的作用；其中2.1億美元的成本是在2020年第一季度累積的，其餘部分將在2020年第二季度確認。 |
• | 宣佈Allstate特別付款計劃，以提供更靈活的付款選擇，包括延遲付款的選項 |
• | 將汽車保險範圍擴大到使用個人車輛為商業目的運送食品、藥品和其他貨物的客户；這些活動的保險通常不包括在內。 |
• | 在2020年12月31日之前向美國居民提供免費的Allstate身份保護，不管他們是否已經是AllState的客户 |
• | 增加了像QuickFoto Claims這樣的虛擬工具的利用率®和虛擬協助®為客户和員工提供一個簡單、快速和安全的索賠處理流程。 |
以下各節概述了冠狀病毒在我們的每一個部門，投資、資本資源和流動資金可能繼續出現或加速進入2021年.
全狀態保護
• | 汽車新發申請減少，原因是汽車銷量下降和消費者購買保險減少 |
• | 書面保費增長放緩，原因是消費需求下降及申請加息的個案減少 |
• | 低里程與共享經濟產品的使用 |
• | 減少行駛里程，降低汽車事故頻度 |
• | 汽車索賠的嚴重程度由於更嚴重的事故或更高的更換零件通貨膨脹 |
• | 增加對無法收回的應收款備抵的敞口 |
2020年第一季度10-q 43
服務業
• | 全州保險的潛在下降計劃保費和PIF的增長，原因是消費者支出減少和失業率上升導致零售銷售下降 |
• | 由於新車和二手車銷售減少，對Allstate經銷商服務產品的需求減少 |
• | 由於行駛里程減少，Allstate經銷商服務和AllState路邊服務的索賠額下降 |
• | 失業率高企導致全州身份保護收入增長放緩 |
• | 從Allstate身份保護到年底向消費者提供免費身份保護的費用增加 |
全壽命
• | 較高的死亡福利費用 |
• | 由於對新業務的臨時承銷限制，銷售下降；代理商將能夠通過非專有運營商向新指南以外的客户提供保險。 |
• | 加速遞延保單購置費用的攤銷(“(發援會“)由於預期未來利潤較低 |
全州福利
• | 我們醫院賠償、意外事故、殘疾和生活用品的索賠費用增加，但因體育相關和汽車事故傷害索賠減少以及減少醫院產品曝光率的選擇性手術減少而部分抵消 |
• | 由於失業率上升和志願產品支出減少，銷售下降和政策失效。 |
全州年金
• | 以業績為基礎的投資收入較低 |
• | 與長期低速環境相關的較高儲量 |
投資
• | 對固定收益證券、股票證券和基於業績的投資的市場價值和估值的不利影響 |
• | 某些行業的固定收益證券，如能源、汽車、零售、旅遊、住宿和航空公司，受到的影響比其他行業更嚴重。 |
• | 州和地方政府的預算可能因應付冠狀病毒以及經濟活動減少所帶來的税收減少，這可能會對我們的市政債券投資組合的估值和回報產生不利影響。 |
• | 由於資本市場狀況，包括經濟復甦的速度以及財政和貨幣政策對策的有效性，未來投資結果的波動 |
• | 貸款組合中較高的預期信貸損失 |
我們相信該公司有充足的資本資源和流動性來應對這場大流行病。
• | 母公司可部署資產仍然強勁$3.4110億美元來履行我們的義務 |
• | 我們有流動性強的證券，一般在一週內就可以出售。88.1億美元 |
• | 截至2021年2月，AIC應支付的股利上限為37.3億美元，其中20.6億美元是在2020年3月31日之前支付的。 |
在MD&A中，我們還進一步披露了與以下方面的影響有關的信息：冠狀病毒在我們2020年第一季度的業績中，包括投資組合中風險敞口的戰略和緩解計劃，以及我們在資本資源和流動性部門的強大流動性狀況的細節。
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www.allstate.com業務優先事項
我們的經營重點保持不變冠狀病毒。實現其目標2020, Allstate專注於以下優先事項：
• 更好地為客户服務 |
• 擴大客户羣 |
• 達到目標資本回報 |
• 積極管理投資 |
• 建立長期增長平臺 |
轉型增長計劃
我們有E發起了一項多年的轉型增長計劃，以提高個人財產負債市場份額。我們繼續執行這一計劃，因為我們通過冠狀病毒。該計劃由三個部分組成：擴大客户准入，提升客户價值主張，投資市場和技術。作為這一計劃的一部分，保險公司將在2020年下半年整合到Allstate品牌中，因為我們正在重新定位AllState品牌，以便更廣泛地訪問客户。
計量部門損益
用於評估業績的分部損益的衡量標準是，為Allstate保護和停業保險公司和保險部分承保收入，併為服務業務、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部門提供調整後的淨收入。
承保收入計算為保費收入和其他收入減去索賠和索賠費用(“損失”)，就地安置費用，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的發援會攤銷、業務費用和費用、已購買無形資產攤銷和重組及相關費用。在對經營結果的評價中，我們使用這一方法分別對財產責任保險業務的盈利能力和投資結果進行了分析。承保收入與適用於管理討論和分析的財產責任運營科普通股東的淨收入相一致。
調整後淨收入是否適用於普通股股東，但不包括：
•税後已實現資本損益，但非對衝衍生工具上的定期結算和應計項目除外，這些資產損益與已實現資本損益一併列報，但計入調整後淨收入。 |
• 養老金和其他退休後重新計算損益，税後 |
• 未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 |
• 攤銷dac和遞延銷售誘導費用(“dsi”)，但須在税後確認某些已實現的資本損益或未作對衝的內嵌衍生產品的估值變動的情況下進行。 |
• 企業合併費用和所購無形資產的攤銷或減值，税後 |
• 業務處置損益(税後) |
• (A)費用或收益的性質使其在兩年內不可能再發生，或(B)在前兩年內沒有類似的費用或收益時，對其他重要的非經常性、不經常或不尋常的項目作出調整。 |
調整後的淨收入與適用於MD&A公司的服務業務、Allstate人壽、Allstate福利和Allstate年金部門的普通股股東的淨收益進行了調節。
2020年第一季度10-q 45
高光
合併淨收益 | ||||
(百萬美元) | ||||
適用於普通股股東的合併淨收益2020年第一季度，與2019年同期相比，保險公司的保險收入下降了59.3%，因為與2019年同期的收益、養老金和其他退休後再計量損失以及淨投資收入相比，2020年第一季度的實際資本淨虧損抵消了更高的承保收入。 |
總收入 | ||||
(百萬美元) | ||||
總收入與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨資本虧損為4.62億美元，而2019年同期的收益為6.62億美元，淨投資收入下降了8.3%，部分被財產和意外傷害保險費的4.9%增長所抵消。保費收入增加在全州保護(Allstate，保險和包括品牌)和服務業務(Allstate保護計劃和Allstate經銷商服務)部分。 |
投資淨收益 | ||||
(百萬美元) | ||||
投資淨收益與2019年第一季度相比，2020年第一季度的收益下降了35.0%，主要原因是基於業績的投資收入減少了2.14億美元。 |
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www.allstate.com財務結果摘要
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
財產和傷亡保險費 | $ | 9,235 | $ | 8,802 | ||||
人壽保險及合約費用 | 617 | 628 | ||||||
其他收入 | 265 | 250 | ||||||
投資淨收益 | 421 | 648 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (462 | ) | 662 | |||||
總收入 | 10,076 | 10,990 | ||||||
費用和開支 | ||||||||
財產和傷亡保險索賠和索賠費用 | (5,341 | ) | (5,820 | ) | ||||
就地安置費用 | (210 | ) | — | |||||
終身合同福利和利息貸記到合同基金 | (633 | ) | (659 | ) | ||||
遞延保單購置費用攤銷 | (1,401 | ) | (1,364 | ) | ||||
經營、重組和利息開支 | (1,485 | ) | (1,481 | ) | ||||
養卹金和其他退休後重計收益(損失) | (318 | ) | (15 | ) | ||||
所購無形資產的攤銷 | (28 | ) | (32 | ) | ||||
費用和支出共計 | (9,416 | ) | (9,371 | ) | ||||
業務處置收益 | 1 | 1 | ||||||
所得税費用 | (112 | ) | (328 | ) | ||||
淨收益 | 549 | 1,292 | ||||||
優先股股利 | (36 | ) | (31 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 513 | $ | 1,261 | ||||
片段突出
全狀態保護承保收入曾.13.5億美元在第一四分之一2020, a 91.7% 增加從…7.03億美元在第一四分之一2019。增加主要是由於較低的災難損失，增加的保費收入和汽車非災難損失的下降，部分抵消了住房就地償還費用。
巨災損失e 2.11億美元在第一四分之一2020相比較6.8億美元在第一四分之一2019.
書面保費增加 3.2%到85.9億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019.
服務業 調整淨額收入曾.3 700萬美元在第一四分之一2020相比較1 100萬美元在第一四分之一2019。改進是主要原因是Allstate保護計劃的增長，以及Allstate路邊服務損失經驗和費用的改善，但與投資於增長和開發新產品以及開發新產品和銷售渠道有關的運營費用增加部分抵消了Allstate保護計劃和Allstate身份保護。
總收入增加 9.7%到4.3億美元在第一四分之一2020與同一時期相比 2019由於在Allstate保護計劃，Allstate經銷商服務，一致性和全州身份保護的增長。
全壽命調整淨額收入曾.8 000萬美元在第一四分之一2020相比較7 300萬美元在第一四分之一2019, 主要原因是業務費用和費用較低，但部分被髮援會攤銷額增加所抵消。
保費及合約費用減少 1.2%到3.33億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019.
全州福利調整淨額收入曾.2 400萬美元在第一四分之一2020相比較3 100萬美元在第一四分之一2019, 主要原因是技術投資增加和發援會攤銷額增加，業務費用和支出增加。
保費及合約費用減少 2.1%到2.82億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019.
全州年金調整淨額損失曾.1.39億美元在第一四分之一2020與損失相比2 500萬美元在第一四分之一2019, 主要原因是淨投資收入減少。
投資淨收益減少 75.3%到4 700萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是基於業績的投資業績較低，平均投資餘額較低。
2020年第一季度10-q 47
財務要點
投資全數848.4億美元截至2020年3月31日，從883.6億美元截至2019年12月31日.
股東權益截至2020年3月31日，股東權益241.7億美元。這一總數包括在內$3.41母公司一級的可部署資產為10億美元，其中現金和投資一般可在四分之一之內出售。
攤薄普通股賬面價值(普通股股東權益佔已發行普通股總額及稀釋潛在流通股比率)$69.67, 增加的9.6%從…$63.59截至2019年3月31日，和減少的4.7%從…$73.12截至2019年12月31日.
平均普通股股東權益回報率到目前為止的12個月2020年3月31日，適用於普通股股東平均股本回報率的淨收益為18.0%, 增加. 7.2點10.8%到目前為止的12個月2019年3月31日。增加的主要原因是，在截止的12個月期間，適用於普通股股東的淨收入有所增加。2020年3月31日，由普通股東權益的增加部分抵銷。
養卹金和其他退休後計量損益 在第一四分之一2020，我們錄製了p的其他退休後測量損失3.18億美元與.的損失相比1 500萬美元在同一時期2019。損失第一四分之一2020主要與不良資產表現與計劃資產的預期收益相比，部分被精算假設的變化所抵消。見注13合併財務報表以獲取更多信息。
採用會計準則
從2020年1月1日起，對主要影響抵押貸款、銀行貸款和再保險可收回金額的金融工具會計準則進行了信用損失計量。在採用後，我們使用預期的信用損失模型來衡量金融工具上的信用損失，包括與抵押貸款、銀行貸款和再保險可收回性相關的損失。這一模型要求我們在估值備抵中確認受影響金融資產的預期信用損失估計，當從相關金融資產的攤銷成本法中扣除後，將產生一個按預期收取金額計算的淨賬面價值。
關於採用的會計準則的更多細節，見精簡合併財務報表附註1。
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www.allstate.com財產-負債業務
財產-負債業務
概述財產責任業務由兩個可報告的部分組成：全州保護和停業保險和保險。這些部門與管理層用來評價業績和確定資源分配的財務信息分組是一致的。
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
我們不分配財產責任投資收入，已實現的資本損益，或資產的所有狀態保護和停產線和保險部分。管理層為決策目的對財產負債級別的資產進行審查.
下表列出了我們用來衡量我們的盈利能力的GAAP營運比率。我們相信，這會加強投資者對我們盈利能力的瞭解。計算方法如下：
• | 損失率：：索賠和索賠費用與保費的比率。損失比率包括巨災損失的影響。 |
• | 費用比率*發援會攤銷比率、業務費用和支出、所購無形資產攤銷、重組和相關費用就地安置費用，減去所得保費的其他收入。 |
• | 組合比*損失率和費用比率之和。100%與合併比率之間的差額表示承保收入佔保費或承保保證金的百分比。 |
我們還計算了以下特定項目對公認會計原則運作比率的影響，因為這些項目在財政期間的波動。
• | 巨災損失對組合比的影響*包括在索賠和索賠費用中的巨災損失與所獲保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
• | 前一年準備金重估對合並比率的影響：：包括在索賠和索賠費用中的前一年準備金重估與所賺取保險費的比率。這一比率包括前一年的巨災損失準備金重估。 |
• | 購買無形資產攤銷對組合比率的影響*購買的無形資產攤銷與所獲保險費的比率。 |
• | 重組及相關收費對合並比率的影響重組和相關費用與保費的比率。 |
• | 停產線和覆蓋度對組合比的影響：：索賠和索賠費用與停產線和保險部分的業務費用和費用與所賺取的財產責任保險費的比率。停業線路和保險對合並比率和全州保護聯合比率的影響之和等於財產責任合併比率。 |
• | .的效果就地安置費用論組合比*比率就地安置費用賺來的保險費。 |
2020年第一季度10-q 49
財產-負債業務
總結財務數據 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(以百萬元計) | 2020 | 2019 | ||||||
書面保費 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
收入 | ||||||||
保費收入 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
其他收入 | 181 | 176 | ||||||
投資淨收益 | 202 | 291 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (103 | ) | 497 | |||||
總收入 | 9,161 | 9,471 | ||||||
費用和開支 | ||||||||
索賠和索賠費用 | (5,251 | ) | (5,730 | ) | ||||
就地安置費用(1) | (210 | ) | — | |||||
發援會攤銷 | (1,167 | ) | (1,164 | ) | ||||
業務費用和費用 | (1,085 | ) | (1,071 | ) | ||||
重組及有關收費 | (4 | ) | (18 | ) | ||||
費用和支出共計 | (7,717 | ) | (7,983 | ) | ||||
所得税費用 | (282 | ) | (306 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 1,162 | $ | 1,182 | ||||
承保收入 | $ | 1,345 | $ | 700 | ||||
投資淨收益 | 202 | 291 | ||||||
營業所得税費用 | (303 | ) | (202 | ) | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | (82 | ) | 393 | |||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 1,162 | $ | 1,182 | ||||
巨災損失 | ||||||||
巨災損失，不包括準備金重估 | $ | 231 | $ | 627 | ||||
巨災儲備重估(2) (3) | (20 | ) | 53 | |||||
總巨災損失 | $ | 211 | $ | 680 | ||||
非災變準備金重估(2) | 28 | (41 | ) | |||||
上一年準備金重估(2) | 8 | 12 | ||||||
公認會計原則業務比率 | ||||||||
損失率 | 59.1 | 67.4 | ||||||
費用比率(4) | 25.8 | 24.4 | ||||||
組合比 | 84.9 | 91.8 | ||||||
巨災損失對組合比的影響 | 2.4 | 8.0 | ||||||
前一年準備金重估對合並比率的影響(3) | 0.1 | 0.2 | ||||||
前一年準備金重估中巨災損失對合並比率的影響 | (0.2 | ) | 0.6 | |||||
重組及相關收費對合並比率的影響 | — | 0.2 | ||||||
停產線和覆蓋度對組合比的影響 | 0.1 | 0.1 | ||||||
就地住房回收費對組合費用和費用比率的影響 | 2.4 | — | ||||||
(1) | 由於強制封存政策導致的汽車事故數量大幅下降，AllState、保險公司和保險公司的汽車保險客户將收到一份就地安置補償超過6億美元2.1億美元在2020年第一季度確認，其餘將在2020年第二季度確認。 |
(2) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(3) | 2019年包括2018年營地火災期間發生的1 500萬美元再保險費用。 |
(4) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
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www.allstate.com財產-負債業務
投資淨收益 減少 30.6%或8 900萬美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019由於主要來自有限合夥公司的基於業績的投資收入較低，包括4項總額為5 100萬美元的私人股本投資的估計下降。
投資淨收益 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
固定收益證券 | $ | 267 | $ | 259 | ||||
權益證券 | 6 | 23 | ||||||
抵押貸款 | 6 | 4 | ||||||
有限合夥權益 | (77 | ) | 6 | |||||
短期投資 | 9 | 15 | ||||||
其他 | 25 | 26 | ||||||
投資收入，支出前 | 236 | 333 | ||||||
投資費用(1) (2) | (34 | ) | (42 | ) | ||||
投資淨收益 | $ | 202 | $ | 291 | ||||
(1) | 投資費用包括800萬美元和1 300萬美元的投資水平的費用第一四分之一2020和2019分別。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的資產級運營費用。從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
(2) | 投資費用包括400萬美元和700萬美元與證券貸款抵押品再投資收益的部分有關第一四分之一2020和2019分別。 |
已實現資本損益已實現資本淨額損失在第一第四季度主要與股票證券估值下降有關，但因固定收益證券銷售收益而部分抵消。股票投資的估值三結束的幾個月2020年3月31日包括4.31億美元的下降證券的估值8 100萬美元的價值下降主要與某些有限合夥企業有關，這些有限合夥企業的基礎資產主要是公共股本證券。
已實現資本收益(損失) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
銷售(1) | $ | 366 | $ | 101 | ||||
信貸損失(2) | (35 | ) | (7 | ) | ||||
股本投資估值 | (512 | ) | 453 | |||||
衍生工具的估值與結算 | 78 | (50 | ) | |||||
已實現資本利得(虧損)，税前 | (103 | ) | 497 | |||||
所得税福利(費用) | 21 | (104 | ) | |||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | $ | (82 | ) | $ | 393 | |||
(1) | 從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
(2) | 由於採用了計量信用損失的金融工具會計準則，以前作為OTTI減值減值報告的已實現資本損失現在被列為信用損失。 |
2020年第一季度10-q 51
分段結果全狀態保護
全狀態保護段
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
承保結果 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
書面保費 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
保費收入 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
其他收入 | 181 | 176 | ||||||
索賠和索賠費用 | (5,249 | ) | (5,728 | ) | ||||
就地安置費用 | (210 | ) | — | |||||
發援會攤銷 | (1,167 | ) | (1,164 | ) | ||||
其他費用和開支 | (1,084 | ) | (1,070 | ) | ||||
重組及有關收費 | (4 | ) | (18 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||
巨災損失 | $ | 211 | $ | 680 | ||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||
汽車 | $ | 656 | $ | 510 | ||||
房主 | 581 | 142 | ||||||
其他個人行(1) | 91 | 33 | ||||||
商業線路 | 5 | 7 | ||||||
其他業務線(2) | 14 | 11 | ||||||
回答財務 | 1 | — | ||||||
承保收入 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
(2) | 其他業務線主要代表iVantage，是Allstate獨家代理公司的總代理。iVantage為他們的客户提供了一個解決方案，當通過Allstate品牌承保的產品無法覆蓋時。 |
按構成部分和業務類別分列的前一年的承保變動 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | 房主 | 其他個人行 | 商業線路 | 全狀態保護(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
承保收入(損失)-前期 | $ | 510 | $ | 617 | $ | 142 | $ | 341 | $ | 33 | $ | 50 | $ | 7 | $ | (6 | ) | $ | 703 | $ | 1,008 | |||||||||||||||||||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(減少)保費收入 | 224 | 339 | 103 | 87 | 12 | 15 | 35 | 47 | 374 | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||
增加(減少)其他收入 | 4 | 3 | — | — | 1 | — | — | (1 | ) | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | 130 | (268 | ) | (16 | ) | (49 | ) | (4 | ) | 8 | (31 | ) | (50 | ) | 79 | (359 | ) | |||||||||||||||||||||||
巨災損失，不包括準備金重估 | 53 | (46 | ) | 302 | (200 | ) | 40 | (26 | ) | 1 | 2 | 396 | (270 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
巨災儲備重估 | 8 | (26 | ) | 54 | (12 | ) | 13 | (11 | ) | (2 | ) | — | 73 | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||||
非災變準備金重估 | (75 | ) | (20 | ) | 6 | (9 | ) | — | (2 | ) | — | 16 | (69 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
損失小計 | 116 | (360 | ) | 346 | (270 | ) | 49 | (31 | ) | (32 | ) | (32 | ) | 479 | (693 | ) | ||||||||||||||||||||||||
就地安置費用 | (210 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (210 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
費用減少(增加) | 12 | (89 | ) | (10 | ) | (16 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (102 | ) | |||||||||||||||||||||
承保收入 | $ | 656 | $ | 510 | $ | 581 | $ | 142 | $ | 91 | $ | 33 | $ | 5 | $ | 7 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||||||||||||||||||
(1) | 這個2020列顯示相對於2019。這個2019列顯示相對於2018. |
(2) | 包括其他業務線承銷收入的1 400萬美元和1 100萬美元在第一四分之一2020和2019分別。包括應答金融承保收入的100萬美元和零在第一四分之一2020和2019分別。 |
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www.allstate.com全狀態保護 分段結果
承保收入 增加 91.7%或6.45億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019, 主要是由於較低的災難損失，增加的保費收入和汽車非災難損失的下降，部分抵消了住房就地償還費用。
書面保費指在財政期內發出的保單所收取的保費數額。保費被認為是賺取的，幷包括在財務結果按比例的基礎上，在保險期。適用於保單未滿期限的部分保費，記作我們精簡的財務狀況綜合報表上的未賺取保費。
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
書面保費 | 2020 | 2019 | ||||||
汽車 | $ | 6,209 | $ | 6,047 | ||||
房主 | 1,732 | 1,676 | ||||||
其他個人行 | 430 | 419 | ||||||
小計-個人線路 | 8,371 | 8,142 | ||||||
商業線路 | 221 | 185 | ||||||
書面保費總額 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
將保費記入已賺取保費的對賬： | ||||||||
未獲保費減少 | 370 | 179 | ||||||
其他 | (81 | ) | 1 | |||||
保費收入總額 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
汽車 | $ | 6,154 | $ | 5,930 | ||||
房主 | 2,038 | 1,935 | ||||||
其他個人行 | 471 | 459 | ||||||
小計-個人線路 | 8,663 | 8,324 | ||||||
商業線路 | 218 | 183 | ||||||
保費收入總額 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
按業務類別分列的合併比率 | ||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率 (1) | 組合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽車(2) | 62.2 | 66.5 | 27.1 | 24.9 | 89.3 | 91.4 | ||||||||||||
房主 | 48.8 | 69.3 | 22.7 | 23.4 | 71.5 | 92.7 | ||||||||||||
其他個人行 | 54.4 | 66.4 | 26.3 | 26.4 | 80.7 | 92.8 | ||||||||||||
商業線路 | 78.4 | 76.0 | 19.3 | 20.2 | 97.7 | 96.2 | ||||||||||||
共計(3) | 59.1 | 67.3 | 25.7 | 24.4 | 84.8 | 91.7 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置費用2020年第一季度汽車消費和汽車總支出比率分別為23.7點和85.9點，分別比2019年第一季度下降1.2點和5.5點。 |
(3) | 不包括就地安置費用2020年第一季度總費用和合並比率分別為23.3點和82.4點，分別比2019年第一季度減少1.1和9.3個百分點。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽車 | 62.2 | 66.5 | 0.2 | 1.3 | 0.2 | (0.9 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||
房主 | 48.8 | 69.3 | 9.0 | 27.9 | (0.4 | ) | 2.8 | (0.4 | ) | 2.4 | ||||||||||||||
其他個人行 | 54.4 | 66.4 | 2.8 | 14.4 | (1.3 | ) | 1.5 | (0.9 | ) | 2.0 | ||||||||||||||
商業線路 | 78.4 | 76.0 | 0.9 | 0.5 | 2.8 | 2.2 | 0.5 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
共計 | 59.1 | 67.3 | 2.4 | 8.0 | 0.1 | 0.1 | (0.2 | ) | 0.6 | |||||||||||||||
2020年第一季度10-q 53
分段結果全狀態保護
巨災損失 減少 69.0%或4.69億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。我們將“巨災”定義為在再保險前產生超過100萬美元的税前損失，涉及多個第三方投保人的事件，或者是一個冬季天氣事件，該事件會在事件發生後的某一特定地區產生超過預先設定的每一事件的平均索賠要求的數量。災害是由各種自然事件引起的，包括強風、冬季風暴和結冰、龍捲風、冰雹、野火、熱帶風暴、海嘯、颶風、地震和火山。我們還面臨着人為的災難性事件，例如某些類型的恐怖主義或工業事故。災害的性質和程度在任何時期都無法可靠地預測。
損失估計一般是基於索賠調整員檢查和歷史損失發展因素的應用。我們的損失估計是根據我們的保單所提供的保險計算的。如果汽車投保人購買了可選的汽車綜合保險，他們一般都有洪水造成的身體損害的保險。我們的房主政策特別不包括洪水造成的損失。
隨着時間的推移，我們限制了我國某些地區遭受巨災損失的總體保險風險，這些地區受到高度自然災害的影響，受到我們參與各種國家設施的限制。
加州野火代位 PG&E公司和太平洋天然氣和電力公司(“PG&E”)已達成協議，分別以110億美元和135億美元解決2017年北加利福尼亞野火和2018年營地火災引起的保險代位權和侵權索賠人的索賠。Allstate是與代位保險公司簽訂協議的保險公司之一。PG&E也達成了和解其債券持有人索賠的協議。
這些和解已經得到了監督PG&E第11章案件的破產法院的批准。所有這些都將取決於尚未發生的重組計劃的確認。在最終解決所有索賠方面仍然存在其他不確定性，包括索賠人之間的福利分配以及我們可能收到的任何追償額(如果有的話)。因此，我們沒有在精簡的合併財務報表中記錄與代位權結算協議潛在收益有關的任何利益。我們會繼續監察此事。
按事件規模分列的巨災損失 | ||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 事件數 | 索賠和索賠費用 | 聯合 比率 衝擊 | 平均災變損失 | ||||||||||||||||
巨災損失規模 | ||||||||||||||||||||
超過2.5億美元 | — | — | % | $ | — | — | % | — | $ | — | ||||||||||
1.01億至2.5億美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
5 000萬至1億美元 | 2 | 16.7 | 107 | 50.7 | 1.2 | 54 | ||||||||||||||
不到5，000萬美元 | 10 | 83.3 | 124 | 58.8 | 1.4 | 12 | ||||||||||||||
共計 | 12 | 100.0 | % | 231 | 109.5 | 2.6 | 19 | |||||||||||||
上一年準備金重估 | (20 | ) | (9.5 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||
總巨災損失 | $ | 211 | 100.0 | % | 2.4 | |||||||||||||||
按事件類型分列的災害損失 | ||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
(百萬美元) | 事件數 | 2020 | 事件數 | 2019 | ||||||||||
颶風/熱帶風暴 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||
龍捲風 | 2 | 42 | 1 | 19 | ||||||||||
風/冰雹 | 8 | 180 | 15 | 484 | ||||||||||
野火 | 1 | 2 | — | — | ||||||||||
其他活動 | 1 | 7 | 6 | 124 | ||||||||||
上一年準備金重估 | (20 | ) | 53 | |||||||||||
總巨災損失 | 12 | $ | 211 | 22 | $ | 680 | ||||||||
54 www.allstate.com
www.allstate.com全狀態保護 分段結果
巨災再保險 我們目前的災難再保險計劃支持我們的風險容忍框架，該框架的目標是每年遭受颶風和地震災害損失的可能性不到1%，不包括再保險，超過20億美元。我們已經基本完成了2020年巨災再保險計劃的安置工作，但預計將在2020年第二季度實施的佛羅裏達州財產保險項目除外。
與我們的2019年計劃類似，我們的2020年計劃除颶風和地震外，還包括個人線路財產損失、個人線路汽車損失、商業線路財產損失或商業線路汽車損失保險。
2020年6月1日，全國超額巨災再保險計劃(“全國範圍計劃”)提供49.8億美元的損失減去5億美元的留存額，並須按其每項協議中的再保險百分比計算。佛羅裏達州的房地產業務和現有的新澤西合同被排除在這個項目之外。單獨的再保險協議解決了我們單獨資本化的法律實體的不同需要。全國方案包括與傳統和保險掛鈎證券(“ILS”)市場的再保險協議，詳情如下：
傳統市場配售為多重危險造成的損失提供總計30億美元的限額，其中包括22.5億美元的限額，每年恢復限額一次；兩份合同，將4.62億美元的限額與七年期間的一次恢復限額相結合；以及兩份單年期限合同，合2.84億美元的限額，沒有恢復。
ILS放置提供15.3億美元的限額，不恢復限額，由
3.75億美元在所有州重新投保損失，但佛羅裏達除外，因地震、嚴重雷暴、冬季風暴、火山爆發和隕石撞擊而引起的命名風暴、地震和火災造成的損失，以及1.5億美元、1億美元、5億美元和4億美元的安置，彌補了除佛羅裏達以外的所有州因地震、惡劣天氣、野火和其他自然發生的事件或人為而造成的損失--這些事件被公司確定為一場災難。1億美元、5億美元和4億美元的存款還規定，從4月1日開始的每一個年度期間，Allstate宣佈的個人業務、財產和汽車業務遭受的災難都可以被彙總起來，以減少總留存額，並有資格在總限額內投保。回收僅限於我們從再保險事件中的最終淨損失。
新澤西協議包括兩份合同，對新澤西的多個危險造成的人身線路、財產和汽車災難損失進行再保險，提供4億美元限額中的63%，超出1.5億美元的臨時保留額。每項合同包括每年恢復一次限額。新澤西州與全國計劃的一部分簽訂了合同。
肯塔基州地震協議包括一份為期三年的合同，該合同為肯塔基州地震和火災造成的個人線路財產損失提供了2800萬美元的限制，95%的限額超過了200萬美元的留存額。
年第一季本港財產災難再保險計劃的總成本2020和2019分別為9900萬美元和8800萬美元。2019年期間，我們的巨災再保險計劃的總成本為3.86億美元，或平均季度成本為9700萬美元。
費用比率 增加 1.3點第一四分之一2020與同一時期相比2019由於2.4個點的影響就地安置費用. E的影響就地安置費用，費用比率下降。1.1積分。
特定費用和費用對費用比率的影響 | ||||||
三個月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
發援會攤銷 | 13.1 | 13.7 | ||||
廣告費用 | 2.3 | 2.2 | ||||
其他費用和開支 | 7.9 | 8.3 | ||||
重組及有關收費 | — | 0.2 | ||||
C.再補貼小計 | 23.3 | 24.4 | ||||
就地安置費用 | 2.4 | — | ||||
總費用比率 | 25.7 | 24.4 | ||||
2020年第一季度10-q 55
分段結果全狀態保護
儲備重估 都是不利在第一四分之一2020主要是因為我們的個人和商業線路的汽車儲備有所增加，但部分抵消了我們的汽車、房主和其他個人線路的有利巨災儲備重估。
再保險後準備金共計ce (未清索賠的估計費用)如一月一日(按業務類別劃分) | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
汽車 | $ | 14,728 | $ | 14,378 | ||||
房主 | 2,138 | 2,157 | ||||||
其他個人行 | 1,458 | 1,489 | ||||||
商業線路 | 1,072 | 801 | ||||||
全州保護 | $ | 19,396 | $ | 18,825 | ||||
儲備重估 | ||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||
儲備 重估(1) | 對.的影響 組合比 (2) | |||||||||||||
(以百萬元計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
汽車 | $ | 13 | $ | (54 | ) | 0.2 | (0.6 | ) | ||||||
房主 | (7 | ) | 53 | (0.1 | ) | 0.6 | ||||||||
其他個人行 | (6 | ) | 7 | (0.1 | ) | 0.1 | ||||||||
商業線路 | 6 | 4 | 0.1 | — | ||||||||||
全州保護 | $ | 6 | $ | 10 | 0.1 | 0.1 | ||||||||
Allstate品牌 | $ | 7 | $ | 2 | 0.1 | — | ||||||||
保證品牌 | 1 | 3 | — | — | ||||||||||
包含品牌 | (2 | ) | 5 | — | 0.1 | |||||||||
全州保護 | $ | 6 | $ | 10 | 0.1 | 0.1 | ||||||||
(1) | 有利的儲備重估顯示在括號內。 |
(2) | 比率計算使用所有州保險保費收入。 |
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www.allstate.com全狀態保護 分段結果
下表列出按業務類別為Allstate品牌、保險品牌、包括品牌和全州保險公司的保險業務所寫的保費、有效保單(“PIF”)和承保收入(損失)。三結束的幾個月2020年3月31日。詳細分析的承保結果，保費的書面和賺取，以及合併的比率，包括損失和費用比率，將討論在品牌部分。
保險費、有效保險單和承保收入(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | Allstate品牌 | 保證品牌 | 包含品牌 | 全狀態保護 | ||||||||||||||||||||||||
書面保費 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總品牌的百分比 | 金額 | 佔總數的百分比 | ||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 5,574 | 71.2 | % | $ | 517 | 94.7 | % | $ | 118 | 53.1 | % | $ | 6,209 | 72.3 | % | ||||||||||||
房主 | 1,618 | 20.7 | 27 | 4.9 | 87 | 39.2 | 1,732 | 20.1 | ||||||||||||||||||||
其他個人行 | 411 | 5.3 | 2 | 0.4 | 17 | 7.7 | 430 | 5.0 | ||||||||||||||||||||
商業線路 | 221 | 2.8 | — | — | — | — | 221 | 2.6 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | 7,824 | 100.0 | % | $ | 546 | 100.0 | % | $ | 222 | 100.0 | % | $ | 8,592 | 100.0 | % | ||||||||||||
佔全州保護總額的百分比 | 91.1 | % | 6.3 | % | 2.6 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
PIF(千) | ||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | 20,323 | 65.3 | % | 1,503 | 90.8 | % | 485 | 61.4 | % | 22,311 | 66.4 | % | ||||||||||||||||
房主 | 6,254 | 20.1 | 106 | 6.4 | 230 | 29.1 | 6,590 | 19.6 | ||||||||||||||||||||
其他個人行 | 4,339 | 13.9 | 46 | 2.8 | 75 | 9.5 | 4,460 | 13.3 | ||||||||||||||||||||
商業線路 | 224 | 0.7 | — | — | — | — | 224 | 0.7 | ||||||||||||||||||||
共計 | 31,140 | 100.0 | % | 1,655 | 100.0 | % | 790 | 100.0 | % | 33,585 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
佔全州保護總額的百分比 | 92.7 | % | 4.9 | % | 2.4 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
承保收入(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | $ | 652 | 49.6 | % | $ | 6 | 31.6 | % | $ | (2 | ) | (14.3 | )% | $ | 656 | 48.7 | % | |||||||||||
房主 | 555 | 42.2 | 12 | 63.1 | 14 | 100.0 | 581 | 43.1 | ||||||||||||||||||||
其他個人行 | 88 | 6.7 | 1 | 5.3 | 2 | 14.3 | 91 | 6.7 | ||||||||||||||||||||
商業線路 | 5 | 0.4 | — | — | — | — | 5 | 0.4 | ||||||||||||||||||||
其他業務線 | 14 | 1.1 | — | — | — | — | 14 | 1.0 | ||||||||||||||||||||
回答財務 | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | 1,314 | 100.0 | % | $ | 19 | 100.0 | % | $ | 14 | 100.0 | % | $ | 1,348 | 100.0 | % | ||||||||||||
在分析所有三個品牌的溢價措施和統計數據時，使用以下計算方法，如下所述。
• | PIF：：策略計數是根據項目而不是根據客户進行的。多車客户將生成多個項目(策略)c即使所有的汽車都是按一種保險保險的，而商業線路PIF也算在內。共享經濟協定反映涉及多個驅動程序而不是單個驅動程序的合同。 |
• | 新發出的申請：：在此期間簽發的汽車或房主保險單的項目計數，而不論客户以前是否曾被另一個Allstate保護品牌投保。Allstate品牌包括現有客户在超過政策允許數量(目前為10輛)時增加的汽車。 |
• | 平均保費-總金額(“平均保費”)*毛保費除以已發項目計數。所寫的毛保費包括折扣、附加費和割讓再保險保費的影響，但不包括中期保費調整和保費應計退款的影響。平均保費是每個項目的適當保險單。所有州和保險品牌的政策條款是6個月的汽車和12個月的業主。 |
包含品牌政策條款一般為12個月的汽車和房主。
• | 更新率：：根據合同生效日期在此期間發佈的續訂保單項目計數，除以汽車發行前6個月(通常為包含品牌前12個月)或為房主提前12個月發放的保單項目總數。 |
• | 核定費率變動：基於品牌經營地點的歷史保費，不包括費率計劃的提高(如引入折扣和附加費，導致總體費率水平不變)和保險子公司最初在某一地點提交的初始費率。包括根據我們的再保險淨費用批准的匯率變動。該期間的比率變動百分比是以下列百分比計算的： |
– | 品牌保費總額 |
– | 在有關地點所填寫的保費，並有利率變動 |
2020年第一季度10-q 57
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
承保結果 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
書面保費 | $ | 7,824 | $ | 7,544 | ||||
保費收入 | $ | 8,106 | $ | 7,752 | ||||
其他收入 | 139 | 135 | ||||||
索賠和索賠費用 | (4,719 | ) | (5,170 | ) | ||||
就地安置費用 | (188 | ) | — | |||||
發援會攤銷 | (1,107 | ) | (1,105 | ) | ||||
其他費用和開支 | (914 | ) | (894 | ) | ||||
重組及有關收費 | (3 | ) | (16 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
巨災損失 | $ | 196 | $ | 644 | ||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||
汽車 | $ | 652 | $ | 512 | ||||
房主 | 555 | 142 | ||||||
其他個人行(1) | 88 | 30 | ||||||
商業線路 | 5 | 7 | ||||||
其他業務線(2) | 14 | 11 | ||||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
(1) | 其他私人線路包括租房者、共管公寓、房東和其他個人線路產品。 |
(2) | 其他業務線主要代表iVantage。 |
按構成部分分列的前一年承保結果的變化 (1) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(損失)-前期 | $ | 702 | $ | 1,001 | ||||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | 354 | 423 | ||||||
增加(減少)其他收入 | 4 | (1 | ) | |||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | 75 | (298 | ) | |||||
巨災損失，不包括準備金重估 | 381 | (262 | ) | |||||
巨災儲備重估 | 67 | (53 | ) | |||||
非災變準備金重估 | (72 | ) | (9 | ) | ||||
損失小計 | 451 | (622 | ) | |||||
就地安置費用 | (188 | ) | — | |||||
費用減少(增加) | (9 | ) | (99 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
(1) | 這個2020列顯示2020相比較2019。這個2019列顯示2019相比較2018. |
承保收入 增加 87.2%或6.12億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是災難損失減少，保費增加，汽車非災變損失減少，部分抵消了這一損失。就地安置費用.
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www.allstate.comAllstate保護：Allstate品牌分段結果
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
書面保費 | 2020 | 2019 | ||||||
汽車 | $ | 5,574 | $ | 5,395 | ||||
房主(1) | 1,618 | 1,565 | ||||||
其他個人行 | 411 | 399 | ||||||
小計-個人線路 | 7,603 | 7,359 | ||||||
商業線路 | 221 | 185 | ||||||
共計 | $ | 7,824 | $ | 7,544 | ||||
保費收入 | ||||||||
汽車 | $ | 5,532 | $ | 5,321 | ||||
房主 | 1,907 | 1,811 | ||||||
其他個人行 | 449 | 437 | ||||||
小計-個人線路 | 7,888 | 7,569 | ||||||
商業線路 | 218 | 183 | ||||||
共計 | $ | 8,106 | $ | 7,752 | ||||
(1) | 我們的巨災再保險計劃的成本增加了1200萬美元到7500萬美元。第一四分之一20206，300萬美元第一四分之一2019。巨災配售保費主要記錄在Allstate品牌上，是保費的減少。關於再保險的更詳細討論，見精簡合併財務報表附註9。 |
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 20,323 | 20,145 | 0.9 | % | ||||||||
新發出的申請(千) | 751 | 740 | 1.5 | % | ||||||||
平均保費 | $ | 598 | $ | 578 | 3.5 | % | ||||||
更新比率(%) | 88.0 | 88.8 | (0.8 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 102 | $ | 120 | $ | (18 | ) | |||||
地點數目 (1) | 16 | 19 | (3 | ) | ||||||||
品牌總數(%) | 0.5 | 0.6 | (0.1 | ) | ||||||||
具體地點(%) | 6.5 | 3.4 | 3.1 | |||||||||
(1) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
汽車保險費 增加 3.3%或1.79億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是平均保費增加和政策增長。在二零二零年三月，我們注意到保費的增長放緩。
這主要是因為我們70%的州新發布的申請數量減少了。PIF增加 0.9%或十七萬八千與前一年相比，有29個州增加了政策，包括我們10個最大的州中的4個州。
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 6,254 | 6,198 | 0.9 | % | ||||||||
新發出的申請(千) | 199 | 197 | 1.0 | % | ||||||||
平均保費 | $ | 1,314 | $ | 1,267 | 3.7 | % | ||||||
更新比率(%) | 87.6 | 88.4 | (0.8 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 99 | $ | 155 | $ | (56 | ) | |||||
地點數目(1) | 15 | 20 | (5 | ) | ||||||||
品牌總數(%) | 1.3 | 2.1 | (0.8 | ) | ||||||||
具體地點(%) | 4.1 | 5.5 | (1.4 | ) | ||||||||
(1) | Allstate品牌在50個州、哥倫比亞特區和加拿大5個省開展業務。 |
房主保險費 增加 3.4%或5 300萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是平均保費(包括費率)較高
保險房屋估值和政策增長的變化和通貨膨脹。房主PIF在29個州增加，其中6個是我們最大的10個州中的6個。2020年3月31日相比較2019年3月31日.
2020年第一季度10-q 59
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
其他個人行 書面保費增加 3.0%或1 200萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。增加的主要原因是個人傘式保險費增加。
商業線路書面保費增加 19.5%或3 600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。增額
主要原因是我們共同經濟業務的擴大，包括我們現有協議的增長和新客户的增加。保險費的增長並不反映在現行政策的增長中，因為共享經濟協議通常反映的是涵蓋多個驅動因素的合同，而不是單個司機的合同。
按業務類別分列的合併比率 | ||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率 (1) | 組合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽車(2) | 61.1 | 65.5 | 27.1 | 24.9 | 88.2 | 90.4 | ||||||||||||
房主 | 48.6 | 69.3 | 22.3 | 22.9 | 70.9 | 92.2 | ||||||||||||
其他個人行 | 54.1 | 66.8 | 26.3 | 26.3 | 80.4 | 93.1 | ||||||||||||
商業線路 | 78.4 | 76.0 | 19.3 | 20.2 | 97.7 | 96.2 | ||||||||||||
共計(3) | 58.2 | 66.7 | 25.6 | 24.2 | 83.8 | 90.9 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置費用2020年第一季度汽車消費和汽車總支出比率分別為23.7和84.8點，分別比2019年第一季度下降1.2和5.6個百分點。 |
(3) | 不包括就地安置費用2020年第一季度總費用和合並比率分別為23.3點和81.5點，分別比2019年第一季度減少0.9點和9.4點。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽車 | 61.1 | 65.5 | 0.2 | 1.3 | 0.2 | (1.1 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||
房主 | 48.6 | 69.3 | 8.9 | 28.2 | (0.2 | ) | 2.6 | (0.4 | ) | 2.3 | ||||||||||||||
其他個人行 | 54.1 | 66.8 | 2.7 | 14.6 | (0.9 | ) | 2.3 | (0.9 | ) | 2.1 | ||||||||||||||
商業線路 | 78.4 | 76.0 | 0.9 | 0.5 | 2.8 | 2.2 | 0.5 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
共計 | 58.2 | 66.7 | 2.4 | 8.3 | 0.1 | — | (0.2 | ) | 0.6 | |||||||||||||||
60 www.allstate.com
www.allstate.comAllstate保護：Allstate品牌分段結果
提供受驅動模式、通貨膨脹和其他因素影響的頻率和嚴重程度統計數據，以描述企業損失成本的趨勢。我們的保留程序包括損失模式的變化、業務統計和索賠報告程序的變化，以確定我們對記錄準備金的最佳估計數。我們使用以下統計數字來評估損失：
• 已付索賠頻率(1)折算為按年度計算的通知計數，在這一期間內按付款結束，除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。 |
• 總索賠頻率(1)折算為在此期間收到的年度通知計數除以PIF的平均數，並按該期間適用的保險範圍計算。總索賠頻率包括所有實際通知計數，不論其當前狀況(公開或關閉)或最終處置(以付款結束或未付款結束)。 |
• 已付索賠嚴重性計算方法是將已支付的損失和損失費用之和除以該期間已付款的索賠額。 |
• 頻率或嚴重程度統計數據的變化百分比按當期已付或總索賠次數或嚴重程度與上一年度同期相比，除以前一年支付的金額或總索賠次數或嚴重程度後的增加額或減少額計算。 |
(1) | 頻率統計不包括與災難事件相關的計數。 |
已付款索賠頻率的趨勢往往與索賠毛額的頻率趨勢不同，原因是收到通知的時間和解決索賠的時間不同。就財產損害索賠而言，支付的頻率趨勢反映了較小的差異，因為開放和結算之間的時間通常較少。就身體傷害而言，總頻率趨勢反映了新出現的趨勢，因為開放和結算之間的時間差異要大得多，而且總頻率通常不像付費頻率的季度波動那樣波動。在評估頻率時，我們通常依賴物質損害保險(如財產損害)和人身傷害保險(如人身傷害)的總頻率趨勢，為總體索賠頻率的新趨勢提供一個指標，同時也為我們對嚴重程度的分析提供見解。
我們正在繼續實施新的技術和工藝改進，以提供持續的損失成本準確性，有效的處理和增強客户的經驗，是簡單，快速，併產生高度的滿意程度。我們使用數字操作中心來處理全國範圍內的汽車物理損害索賠，利用我們的虛擬評估能力，包括通過使用QuickFoto索賠來用照片和視頻估計損害®和虛擬協助®。我們還利用虛擬能力處理財產索賠，通過虛擬協助視頻和使用衞星、飛機和無人機的航空圖像估計損失。. 這些
組織和流程的變化影響頻率和嚴重程度統計，因為索賠開始和結束做法的變化以及時間的變化(如果有的話)可能會影響與以往期間的比較。
自動損失率 減少 4.4點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要是由於優惠頻率、較高的保費收入和較低的巨災損失造成的非災變損失減少，與前期有利重估相比，部分抵消了嚴重程度增加和不利的非災變前一年準備金重估計。
財產損害毛額和已付索賠頻率減少 12.0%和3.8%分別在第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是汽車裏程的下降與冠狀病毒。2020年3月，總索賠頻率比2019年3月下降了27.0%。已支付財產損害索賠的嚴重程度增加 7.7%在第一四分之一2020與同一時期相比2019 由於較高的費用的影響修理更老練d較新的模型車輛，較高的第三方代位權要求和與總損失有關的費用增加.
身體傷害總索賠經常數eNCY減少 11.2%在第一四分之一2020與同一時期相比2019。2020年，身體傷害嚴重程度的增長趨勢高於醫療保健通貨膨脹指數。
房主損失率 減少 20.7點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是災害減少、保費增加和索賠頻率提高，索賠嚴重程度增加部分抵消了這些因素。不包括巨災損失的總索賠和已付索賠頻率減少 13.1%和10.7%分別在第一四分之一2020與同一時期相比2019。已付索賠的嚴重性，不包括巨災損失增加 16.1%在第一四分之一2020與同一時期相比2019，因為我們經歷了越來越嚴重的火災和水的危險。霍姆業主支付的索賠嚴重程度可能會受到風險的混合和該季度支付的具體損失的嚴重程度的影響。
其他個人線路損失率 減少 12.7點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是巨災損失減少，保費增加。
商業線路損失率 增加 2.4點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要是由更高的嚴重程度造成的更高的非災難損失所致。，因保費增加而部分抵銷。商業線路記錄的與共享經濟協議有關的損失主要是基於最初的定價預期，因為損失經驗有限。
2020年第一季度10-q 61
分段結果Allstate保護：Allstate品牌
特定費用和費用對費用比率的影響 | ||||||
三個月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
發援會攤銷 | 13.7 | 14.2 | ||||
廣告費用 | 2.0 | 1.9 | ||||
其他費用和開支 | 7.6 | 7.9 | ||||
重組及有關收費 | — | 0.2 | ||||
C.再補貼小計 | 23.3 | 24.2 | ||||
就地安置費用 | 2.3 | — | ||||
總費用比率 | 25.6 | 24.2 | ||||
費用比率增加 1.4點第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是就地安置費用。不包括就地安置費用，費用比率下降。0.9這主要是由於代理商補償、運營成本和重組費用較低，部分被較高的廣告成本抵消。
發援會的攤銷主要包括代理薪酬和保險費税。所有州機構發生的基本佣金、可變薪酬和獎金總額第一四分之一2020低於同一時期2019.
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www.allstate.com全邦保護：保證品牌分段結果
承保結果 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
書面保費 | $ | 546 | $ | 559 | ||||
保費收入 | $ | 519 | $ | 502 | ||||
其他收入 | 23 | 20 | ||||||
索賠和索賠費用 | (373 | ) | (384 | ) | ||||
就地安置費用 | (17 | ) | — | |||||
發援會攤銷 | (11 | ) | (11 | ) | ||||
其他費用和開支 | (121 | ) | (124 | ) | ||||
重組及有關收費 | (1 | ) | — | |||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
巨災損失 | $ | 3 | $ | 6 | ||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||
汽車 | $ | 6 | $ | (1 | ) | |||
房主 | 12 | 4 | ||||||
其他個人行 | 1 | — | ||||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
按構成部分分列的前一年承保結果的變化 (1) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(損失)-前期 | $ | 3 | $ | 3 | ||||
承保收入(損失)的變化： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | 17 | 69 | ||||||
增加(減少)其他收入 | 3 | — | ||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | 6 | (57 | ) | |||||
巨災損失，不包括準備金重估 | 3 | (3 | ) | |||||
巨災儲備重估 | — | — | ||||||
非災變準備金重估 | 2 | (3 | ) | |||||
損失小計 | 11 | (63 | ) | |||||
就地安置費用 | (17 | ) | — | |||||
費用減少(增加) | 2 | (6 | ) | |||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
(1) | 這個2020列顯示2020相比較2019。這個2019列顯示2019相比較2018. |
承保收入 增加 1 600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019由於保費收入增加和損失費用減少，部分抵消就地安置費用.
2020年第一季度10-q 63
分段結果全邦保護：保證品牌
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
書面保費 | 2020 | 2019 | ||||||
汽車 | $ | 517 | $ | 532 | ||||
房主 | 27 | 25 | ||||||
其他個人行 | 2 | 2 | ||||||
共計 | $ | 546 | $ | 559 | ||||
保費收入 | ||||||||
汽車 | $ | 487 | $ | 475 | ||||
房主 | 30 | 25 | ||||||
其他個人行 | 2 | 2 | ||||||
共計 | $ | 519 | $ | 502 | ||||
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 1,503 | 1,548 | (2.9 | )% | ||||||||
新發出的申請(千) | 130 | 180 | (27.8 | )% | ||||||||
平均保費 | $ | 632 | $ | 625 | 1.1 | % | ||||||
更新比率(%) | 82.0 | 83.9 | (1.9 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 50 | $ | 12 | $ | 38 | ||||||
地點數目 (1) | 10 | 9 | 1 | |||||||||
品牌總數(%) | 2.6 | 0.6 | 2.0 | |||||||||
具體地點(%) | 7.2 | 4.1 | 3.1 | |||||||||
(1) | 保險品牌在43個州開展業務。 |
汽車保險費 減少 2.8%或1 500萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是續簽率較低，新發出的申請較少，但被較高的平均保費部分抵銷。
PIF減少 2.9%或四萬五千截至2020年3月31日相比較2019年3月31日。新發出的申請減少 27.8%截至2020年3月31日相比較2019年3月31日由於2019年和2020年批准的利率上調對關閉比率產生了不利影響，以及冠狀病毒.
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 106 | 98 | 8.2 | % | ||||||||
新發出的申請(千) | 5 | 7 | (28.6 | )% | ||||||||
平均保費 | $ | 1,081 | $ | 1,016 | 6.4 | % | ||||||
更新比率(%) (1) | 83.9 | 84.8 | (0.9 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | — | $ | 2 | $ | (2 | ) | |||||
地點數目 (2) | — | 2 | (2 | ) | ||||||||
品牌總數(%) | — | 2.0 | (2.0 | ) | ||||||||
具體地點(%) | — | 18.2 | (18.2 | ) | ||||||||
(1) | 保險公司的續保率不包括與風險有關的取消的影響。客户可以在沒有實際檢查的情況下訂立政策。在承保審查期間，如果條件不令人滿意，可以取消一些保單。 |
(2) | 保證品牌在31個州運營。 |
房主保險費 增加 8.0%或200萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019由於PIF的增長。截至2020年3月31日，保險公司繼續在31個州承保房主保險。
與行業相比，颶風風險較低，平均保費較低。
PIF增加 8.2%或八千截至2020年3月31日相比較2019年3月31日.
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按業務類別分列的合併比率 | ||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率(1) | 組合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽車(2) | 73.7 | 77.3 | 25.1 | 22.9 | 98.8 | 100.2 | ||||||||||||
房主 | 43.3 | 60.0 | 16.7 | 24.0 | 60.0 | 84.0 | ||||||||||||
共計(3) | 71.8 | 76.5 | 24.5 | 22.9 | 96.3 | 99.4 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置費用，2020年第一季度汽車費用和綜合比率分別為21.6點和95.3點，分別比2019年第一季度下降1.3和4.9點。 |
(3) | 不包括就地安置費用2020年第一季度總費用和合並比率分別為21.2和93.0點，分別比2019年第一季度下降1.7和6.4個百分點。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽車 | 73.7 | 77.3 | 0.2 | 0.6 | 0.7 | 0.9 | — | — | ||||||||||||||||
房主 | 43.3 | 60.0 | 6.7 | 12.0 | (6.7 | ) | (4.0 | ) | — | — | ||||||||||||||
共計 | 71.8 | 76.5 | 0.6 | 1.2 | 0.1 | 0.6 | — | — | ||||||||||||||||
自動損失率 減少 3.6點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是保費收入較高，索賠頻率較低，但因索賠嚴重程度較高而部分抵消。
房主損失率 減少 16.7點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要是由於優惠索賠頻率，較低的巨災損失和較高的保費收入。
特定費用和費用對費用比率的影響 | ||||||
三個月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
發援會攤銷 | 2.1 | 2.2 | ||||
廣告費用 | 8.5 | 8.2 | ||||
所購無形資產的攤銷 | — | 0.2 | ||||
其他費用和開支 | 10.4 | 12.3 | ||||
重組及有關收費 | 0.2 | — | ||||
C.再補貼小計 | 21.2 | 22.9 | ||||
就地安置費用 | 3.3 | — | ||||
總費用比率 | 24.5 | 22.9 | ||||
費用比率 增加 1.6點第一四分之一2020與同一時期相比2019。不包括.的影響就地安置費用，費用比率下降。1.7積分。
其他費用和開支，包括銷售人員和與客户收購有關的其他承銷費用1.9點較低在第一四分之一2020與同一時期相比2019反映了數字自助服務能力的持續實施和專業服務費用的減少，這是將保險納入Allstate品牌的一部分。
保險公司採用直接分銷模式，因此其主要的收購相關成本是廣告，而不是佣金。保險廣告費用比增加 0.3點第一四分之一2020與同一時期相比2019.
2020年第一季度10-q 65
分段結果全州保護：包含品牌
承保結果 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
書面保費 | $ | 222 | $ | 224 | ||||
保費收入 | $ | 256 | $ | 253 | ||||
其他收入 | 1 | 1 | ||||||
索賠和索賠費用 | (157 | ) | (174 | ) | ||||
就地安置費用 | (5 | ) | — | |||||
發援會攤銷 | (49 | ) | (48 | ) | ||||
其他費用和開支 | (32 | ) | (32 | ) | ||||
重組及有關收費 | — | (2 | ) | |||||
承保收入(損失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
巨災損失 | $ | 12 | $ | 30 | ||||
按業務類別承保收入(損失) | ||||||||
汽車 | $ | (2 | ) | $ | (1 | ) | ||
房主 | 14 | (4 | ) | |||||
其他個人行 | 2 | 3 | ||||||
承保收入(損失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
按構成部分分列的前一年承保結果的變化(1) | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(損失)-前期 | $ | (2 | ) | $ | 6 | |||
承保損失的變化情況如下： | ||||||||
增加(減少)保費收入 | 3 | (4 | ) | |||||
增加(減少)其他收入 | — | — | ||||||
發生的索賠和索賠費用(“損失”)(增加)： | ||||||||
發生的損失，不包括巨災損失和準備金重估 | (2 | ) | (4 | ) | ||||
巨災損失，不包括準備金重估 | 12 | (5 | ) | |||||
巨災儲備重估 | 6 | 4 | ||||||
非災變準備金重估 | 1 | (3 | ) | |||||
損失小計 | 17 | (8 | ) | |||||
就地安置費用 | (5 | ) | — | |||||
費用減少(增加) | 1 | 4 | ||||||
承保收入(損失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
(1) | 這個2020列顯示2020相比較2019。這個2019列顯示2019相比較2018. |
承保收入 增加 1 600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於較低的災難損失和較低的汽車索賠頻率，部分抵消了就地安置費用和更高的汽車索賠嚴重性。
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www.allstate.com全州保護：包含品牌分段結果
按業務記錄和賺取的保險費 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
書面保費 | ||||||||
汽車 | $ | 118 | $ | 120 | ||||
房主 | 87 | 86 | ||||||
其他個人行 | 17 | 18 | ||||||
共計 | $ | 222 | $ | 224 | ||||
保費收入 | ||||||||
汽車 | $ | 135 | $ | 134 | ||||
房主 | 101 | 99 | ||||||
其他個人行 | 20 | 20 | ||||||
共計 | $ | 256 | $ | 253 | ||||
汽車保費措施及統計 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 485 | 499 | (2.8 | )% | ||||||||
新發出的申請(千) | 16 | 20 | (20.0 | )% | ||||||||
平均保費 | $ | 1,162 | $ | 1,134 | 2.5 | % | ||||||
更新比率(%) | 77.5 | 77.7 | (0.2 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | — | $ | 2 | $ | (2 | ) | |||||
地點數目 (1) | 5 | 3 | 2 | |||||||||
品牌總數(%) | — | 0.5 | (0.5 | ) | ||||||||
具體地點(%) | (0.2 | ) | 4.5 | (4.7 | ) | |||||||
(1) | 公司在40個州和哥倫比亞特區開展業務。 |
汽車保險費 減少 1.7%或200萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是本季度新業務減少，但部分被較高收入抵消
平均保費，前10個州約佔保費的70%。PIF減少 2.8%或一萬四千截至2020年3月31日相比較2019年3月31日.
業主補地價措施及統計數字 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||
PIF(千) | 230 | 237 | (3.0 | )% | ||||||||
新發出的申請(千) | 8 | 9 | (11.1 | )% | ||||||||
平均保費 | $ | 1,880 | $ | 1,768 | 6.3 | % | ||||||
更新比率(%) | 81.9 | 82.1 | (0.2 | ) | ||||||||
核定費率變動： | ||||||||||||
匯率變動的影響(百萬美元) | $ | 7 | $ | 6 | $ | 1 | ||||||
地點數目 (1) | 6 | 4 | 2 | |||||||||
品牌總數(%) | 1.8 | 1.4 | 0.4 | |||||||||
具體地點(%) | 11.9 | 10.8 | 1.1 | |||||||||
(1) | 公司在40個州和哥倫比亞特區開展業務。 |
房主保險費 增加 1.2%或100萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019的平均保費較高，主要是由於利率變動
過去12個月，前10個州約佔保費的70%。PIF減少 3.0%或七千截至2020年3月31日相比較2019年3月31日.
2020年第一季度10-q 67
分段結果全州保護：包含品牌
按業務類別分列的合併比率 | ||||||||||||||||||
損失率 | 費用比率(1) | 組合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽車(2) | 66.7 | 67.9 | 34.8 | 32.8 | 101.5 | 100.7 | ||||||||||||
房主 | 54.4 | 72.7 | 31.7 | 31.3 | 86.1 | 104.0 | ||||||||||||
其他個人行 | 60.0 | 55.0 | 30.0 | 30.0 | 90.0 | 85.0 | ||||||||||||
共計(3) | 61.3 | 68.8 | 33.2 | 32.0 | 94.5 | 100.8 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在費用比率計算中從經營成本和費用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置費用2020年第一季度汽車消費和汽車總支出比率分別為31.1和97.8點，分別比2019年第一季度下降1.7和2.9點。 |
(3) | 不包括就地安置費用2020年第一季度總費用和合並比率分別為31.2和92.5點，分別比2019年第一季度下降0.8和8.3個百分點。 |
按業務類別分列的損失率 | ||||||||||||||||||||||||
損失率 | 巨災損失效應 | 對上一年準備金重估的影響 | 計入前一年準備金重估的巨災損失的影響 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽車 | 66.7 | 67.9 | — | 2.2 | 0.8 | — | (0.7 | ) | — | |||||||||||||||
房主 | 54.4 | 72.7 | 10.9 | 25.3 | (1.0 | ) | 8.0 | (1.0 | ) | 4.0 | ||||||||||||||
其他個人行 | 60.0 | 55.0 | 5.0 | 10.0 | (10.0 | ) | (15.0 | ) | — | — | ||||||||||||||
共計 | 61.3 | 68.8 | 4.7 | 11.9 | (0.8 | ) | 2.0 | (0.8 | ) | 1.6 | ||||||||||||||
自動損失率 減少 1.2點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要原因是索賠頻率降低和巨災損失，索賠嚴重程度增加部分抵消了這一損失。
房主損失率 減少 18.3點第一四分之一2020與同一時期相比2019，主要是由於較低的災難損失。
特定費用和費用對費用比率的影響 | ||||||
三個月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
發援會攤銷 | 19.1 | 18.9 | ||||
其他費用和開支 | 12.1 | 12.3 | ||||
重組及有關收費 | — | 0.8 | ||||
C.再補貼小計 | 31.2 | 32.0 | ||||
就地安置費用 | 2.0 | — | ||||
總費用比率 | 33.2 | 32.0 | ||||
費用比率 增加 1.2點第一季度與同期比較2019，主要原因是就地安置費用。不包括就地安置費用，費用比率下降。0.8主要原因是技術和員工相關成本較低。
68 www.allstate.com
www.allstate.com停產線和覆蓋物分段結果
停產線和覆蓋段
承保結果 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
索賠和索賠費用 | $ | (2 | ) | $ | (2 | ) | ||
業務費用和費用 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
承保損失 | $ | (3 | ) | $ | (3 | ) | ||
再保險影響前後石棉、環境和其他中斷項目索賠的準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
石棉索賠 | ||||||||
總準備金 | $ | 1,141 | $ | 1,172 | ||||
再保險 | (351 | ) | (362 | ) | ||||
淨準備金 | 790 | 810 | ||||||
環境索賠 | ||||||||
總準備金 | 214 | 219 | ||||||
再保險 | (39 | ) | (40 | ) | ||||
淨準備金 | 175 | 179 | ||||||
其他中斷項目 | ||||||||
總準備金 | 417 | 427 | ||||||
再保險 | (47 | ) | (51 | ) | ||||
淨準備金 | 370 | 376 | ||||||
共計 | ||||||||
總準備金 | 1,772 | 1,818 | ||||||
再保險 | (437 | ) | (453 | ) | ||||
淨準備金 | $ | 1,335 | $ | 1,365 | ||||
再保險影響前後按風險類型分列的準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
直接超額商業保險 | ||||||||
總準備金 | $ | 918 | $ | 948 | ||||
再保險 | (321 | ) | (332 | ) | ||||
淨準備金 | 597 | 616 | ||||||
假定再保險範圍 | ||||||||
總準備金 | 597 | 606 | ||||||
再保險 | (52 | ) | (53 | ) | ||||
淨準備金 | 545 | 553 | ||||||
直接初級商業保險 | ||||||||
總準備金 | 161 | 169 | ||||||
再保險 | (49 | ) | (54 | ) | ||||
淨準備金 | 112 | 115 | ||||||
其他業務 | ||||||||
總準備金 | 16 | 15 | ||||||
再保險 | (14 | ) | (13 | ) | ||||
淨準備金 | 2 | 2 | ||||||
未分配的損失調整費用 | ||||||||
總準備金 | 80 | 80 | ||||||
再保險 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
淨準備金 | 79 | 79 | ||||||
共計 | ||||||||
總準備金 | 1,772 | 1,818 | ||||||
再保險 | (437 | ) | (453 | ) | ||||
淨準備金 | $ | 1,335 | $ | 1,365 | ||||
2020年第一季度10-q 69
分段結果停產線和覆蓋物
按情況和已發生但未報告的準備金總額和割讓準備金所佔百分比(“IBNR”) | ||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
案例 | IBNR | 案例 | IBNR | |||||||||
直接超額商業保險 | ||||||||||||
總準備金 (1) | 67 | % | 33 | % | 68 | % | 32 | % | ||||
割讓(2) | 77 | 23 | 78 | 22 | ||||||||
假定再保險範圍 | ||||||||||||
總準備金 | 35 | 65 | 34 | 66 | ||||||||
割讓 | 38 | 62 | 35 | 65 | ||||||||
直接初級商業保險 | ||||||||||||
總準備金 | 55 | 45 | 56 | 44 | ||||||||
割讓 | 78 | 22 | 78 | 22 | ||||||||
(1) | 約72%在案件總額中，準備金須遵守和解協議。 |
(2) | 約80%在全部轉讓案件中，準備金須遵守和解協議。 |
按暴露類型開列的案件準備金支付毛額 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
直接超額商業保險 | ||||||||
總準備金 (1) | $ | 29 | $ | 26 | ||||
割讓(2) | 11 | 11 | ||||||
假定再保險範圍 | ||||||||
總準備金 | 9 | 9 | ||||||
割讓 | 1 | 1 | ||||||
直接初級商業保險 | ||||||||
總準備金 | 2 | 3 | ||||||
割讓 | 1 | — | ||||||
(1) 86%2020年第一季度與結算協議有關的付款。
(2)89%2020年第一季度與結算協議有關的付款。亞細亞
截至2005年12月31日淨準備金共計2020年3月31日，包括6.5億美元，佔預計IBNR準備金的49%，而截至目前，IBNR準備金為6.6億美元，佔預計IBNR準備金的48%。2019年12月31日.
支付總額為4 100萬美元第一四分之一2020，主要與與幾個被保險人達成的和解協議有關的付款
在大型索賠方面，主要是與石棉有關的損失，已就承保範圍達成協議。與這些和解協議有關的索賠預計將在今後幾年內大量支付，因為有保留的索賠是由這些被保險人提出的。再保險收款額為1 300萬美元第一四分之一2020.
70 www.allstate.com
www.allstate.com服務業 分段結果
服務業務部門
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
總結財務信息 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
書面保費 | $ | 379 | $ | 368 | ||||
收入 | ||||||||
保費 | $ | 354 | $ | 295 | ||||
其他收入 | 52 | 47 | ||||||
部門間保險費和服務費(1) | 38 | 33 | ||||||
投資淨收益 | 10 | 9 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (24 | ) | 8 | |||||
總收入 | 430 | 392 | ||||||
費用和開支 | ||||||||
索賠和索賠費用 | (92 | ) | (92 | ) | ||||
發援會攤銷 | (153 | ) | (127 | ) | ||||
業務費用和費用 | (161 | ) | (151 | ) | ||||
所購無形資產的攤銷 | (27 | ) | (31 | ) | ||||
費用和支出共計 | (433 | ) | (401 | ) | ||||
所得税利益 | — | 3 | ||||||
適用於普通股股東的淨虧損 | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | ||
調整後淨收入 | $ | 37 | $ | 11 | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | (19 | ) | 7 | |||||
已購買無形資產的攤銷，税後 | (21 | ) | (24 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨虧損 | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | ||
全州保護計劃 | $ | 34 | $ | 14 | ||||
Allstate經銷商服務 | 7 | 6 | ||||||
全州路邊服務 | 2 | (6 | ) | |||||
易性 | (3 | ) | (2 | ) | ||||
全州身份保護 | (3 | ) | (1 | ) | ||||
調整後淨收入 | $ | 37 | $ | 11 | ||||
全州保護計劃 | 107,124 | 77,866 | ||||||
Allstate經銷商服務 | 4,096 | 4,294 | ||||||
全州路邊服務 | 576 | 649 | ||||||
全州身份保護 | 1,932 | 1,211 | ||||||
截至3月31日生效的政策(千) | 113,728 | 84,020 | ||||||
(1) | 主要涉及到性和Allstate路邊服務，並在我們的精簡合併財務報表中被刪除。 |
適用於普通股股東的淨虧損 減少 50.0%或300萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019.
調整後淨收入增加 2 600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019, 主要原因是Allstate保護計劃的增長，以及Allstate路邊服務損失經驗和費用的改善，但與投資於增長和開發新產品以及開發新產品和銷售渠道有關的運營費用增加部分抵消了Allstate保護計劃和Allstate身份保護。
總收入增加 9.7%或3 800萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019, 主要是由於AllStateProtection計劃通過其美國零售和國際渠道的增長，Prem的增加因Allstate經銷商服務公司的車輛服務合同而獲得的收入增加，以及All和Allstate身份保護公司的收入增加，但與2019年同期的收益相比，2020年第一季度實現的淨資本損失以及AllState路邊服務公司的保費下降部分抵消了這些收入。
2020年第一季度10-q 71
分段結果服務業
書面保費 增加 3.0%或1 100萬美元 在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於Allstate保護計劃的增長和Allstate經銷商服務公司所寫保費的增加，部分抵消了Allstate路邊服務批發和零售業務的下降。
PIF 增加 35.4%或3000萬 在第一四分之一2020相比較這個第一四分之一2019由於Allstate保護計劃的持續增長。
部門間保險費和服務費 增加 15.2%或500萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要與汽車連接和設備銷售的增加有關，這是通過愛力的設備和移動數據收集服務和分析解決方案來實現的。
其他收入 增加 10.6%或500萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是來自Allstate身份保護的收入。
索賠和索賠費用2020年第一季度的損失與2019年第一季度相當，因為Allstate保護計劃中較高的損失成本被改善了的Allstate路邊服務公司的損失經驗所部分抵消。
發援會攤銷 增加 20.5%或$26第一季度百萬美元2020與第一四分之一2019。這一增長與AllStateProtectionPlan和AllStateDealerServices的增長是一致的。
業務費用和費用增加 6.6%或1 000萬美元 在……裏面這個第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於產品開發成本，投資於發展Allstate保護計劃和擴大Allstate身份保護。
所購無形資產的攤銷 與2017年收購Allstate保護計劃和2018年收購AllState身份保護有關。我們記錄了攤銷費用2 700萬美元在第一四分之一2020相比較3 100萬美元在第一四分之一2019.
72 www.allstate.com
www.allstate.com全壽命分段結果
全壽命段
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
總結財務信息 | ||||||||
(百萬美元) | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
保費及合約費用 | $ | 333 | $ | 337 | ||||
其他收入 | 32 | 27 | ||||||
投資淨收益 | 128 | 127 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (31 | ) | (5 | ) | ||||
總收入 | 462 | 486 | ||||||
費用和開支 | ||||||||
合同利益 | (212 | ) | (214 | ) | ||||
貸記合同基金的利息 | (56 | ) | (72 | ) | ||||
發援會攤銷 | (34 | ) | (28 | ) | ||||
業務費用和費用 | (84 | ) | (91 | ) | ||||
重組及有關收費 | (1 | ) | — | |||||
費用和支出共計 | (387 | ) | (405 | ) | ||||
所得税費用 | (11 | ) | (14 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 64 | $ | 67 | ||||
調整後淨收入 | $ | 80 | $ | 73 | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | (25 | ) | (4 | ) | ||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | 12 | — | ||||||
dac和dsi攤銷涉及已實現的資本損益以及未進行套期保值的內嵌衍生品的估值變化，税後 | (3 | ) | (2 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 64 | $ | 67 | ||||
截至3月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 2,691 | $ | 2,698 | ||||
截至3月31日的契約基金 | $ | 7,754 | $ | 7,686 | ||||
按分銷渠道分列的截至3月31日生效的保單(單位：千) | ||||||||
Allstate機構 | 1,797 | 1,823 | ||||||
封閉通道 | 105 | 113 | ||||||
共計 | 1,902 | 1,936 | ||||||
適用於普通股股東的淨收入 減少 4.5%或300萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019.
調整後淨收入 增加 9.6%或700萬美元在第一四分之一2020比較第一四分之一2019, 主要原因是業務費用和費用較低，但部分被髮援會攤銷額增加所抵消。
保費及合約費用 減少 1.2%或400萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於對利息敏感的人壽保險合同費用降低，導致業務減少。
按產品劃分的保費及合約費用 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
傳統人壽保險保費 | $ | 153 | $ | 154 | ||||
利息敏感人壽保險合約費用 (1) | 180 | 183 | ||||||
保費及合約費用 | $ | 333 | $ | 337 | ||||
(1) | 與保險費有關的合同費用共計1.28億美元和1.29億美元為第一四分之一2020和2019分別。 |
鑑於對……影響的不確定性冠狀病毒，我們正在評估我們的人壽保險產品和承保指南的變化。至於由二零二零年三月三十一日起生效的新申請，我們會
只批准等級的標準和優先，最高發行年齡為69歲，並暫停銷售我們的簡化發行期限的生命產品，不需要承銷。代理人可以提供
2020年第一季度10-q 73
分段結果全壽命
通過非專有運營商向本指南以外的客户提供保險.
其他收入 增加 18.5%或500萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019主要是由於Allstate機構出售非專利共同基金和可變年金所獲得的經銷商優惠總額增加。
合同利益 減少 0.9%或200萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是定期人壽保險保險單在保險期結束後失效，部分由較高的索賠經驗抵消。冠狀病毒死亡索賠似乎沒有對2020年第一季度的結果產生重大影響。一些死亡可能與冠狀病毒並沒有被確認為這樣。
利益擴散 反映我們的死亡率和發病率的結果，使用保費和
因保險和合同福利而賺取的合同費用(“福利分攤”)。利益擴散6 900萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019.
貸記合同基金的利息 減少 22.2%或1 600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019。嵌入在有價證券索引的通用壽險合約中的衍生產品的估值變化減少貸記收縮基金的利息1 400萬美元在第一四分之一2020相比較零在第一四分之一2019.
投資價差反映投資淨收入與貸記於收縮基金的利息之間的差額(“投資利差”)，並用來分析淨投資收入和貸記到收縮基金的利息對淨收益的影響。
投資價差 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | $ | 58 | $ | 55 | ||||
嵌入在有價證券索引的通用壽險合約中的衍生產品的估值變化 | 14 | — | ||||||
總投資差額 | $ | 72 | $ | 55 | ||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差增加 5.5%在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是貸記利息減少和淨投資收入增加。
發援會攤銷 增加 21.4%或600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是因為對利息敏感的人壽保險的毛利較高。
發援會攤銷的組成部分 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
發援會攤銷前攤銷與已實現的資本損益、未對衝的嵌入衍生品的估值變動以及假設變化有關的攤銷 | $ | 30 | $ | 26 | ||||
與已實現資本損益有關的攤銷 (1) 以及未進行對衝的嵌入衍生品的估值變化 | 4 | 2 | ||||||
假設變化的攤銷加速(“發援會解鎖”) | — | — | ||||||
發援會攤銷總額 | $ | 34 | $ | 28 | ||||
(1) | 已實現資本損益對發援會攤銷的影響取決於產生損益的資產與資產支持的產品負債之間的關係。波動的原因是已實現資本損益對實際和預期毛利的影響發生變化。 |
業務費用和費用 減少 7.7%或700萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是與員工相關的營銷和技術費用較低，部分由非專利產品銷售的更高佣金所抵消。
準備金和合同基金分析
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
傳統人壽保險 | $ | 2,569 | $ | 2,612 | ||||
意外及健康保險 | 122 | 124 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 2,691 | $ | 2,736 | ||||
74 www.allstate.com
www.allstate.com全壽命分段結果
契約基金代表因銷售利息敏感的人壽保險等產品而產生的利息責任.合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。
收縮基金的變化 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收縮基金，期初餘額 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | ||||
存款 | 231 | 234 | ||||||
貸記利息 | 56 | 72 | ||||||
養卹金、提款和其他調整數 | ||||||||
利益 | (63 | ) | (61 | ) | ||||
投降和部分撤出 | (71 | ) | (70 | ) | ||||
合同費用 | (175 | ) | (176 | ) | ||||
來自單獨賬户的轉賬淨額 | 2 | 2 | ||||||
其他調整(1) | (31 | ) | 29 | |||||
養卹金、提款和其他調整共計 | (338 | ) | (276 | ) | ||||
收縮基金，期末餘額 | $ | 7,754 | $ | 7,686 | ||||
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變動情況，這些資金在精簡的財務狀況綜合報表中列出了再保險可收回款項毛額。上表是為了補充我們對收入的討論和分析，這些收入是在精簡的綜合業務報表中扣除再保險後提出的。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
2020年第一季度10-q 75
分段結果全州福利
全州福利部分
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
總結財務信息 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
保費及合約費用 | $ | 282 | $ | 288 | ||||
投資淨收益 | 20 | 19 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (14 | ) | 4 | |||||
總收入 | 288 | 311 | ||||||
費用和開支 | ||||||||
合同利益 | (141 | ) | (145 | ) | ||||
貸記合同基金的利息 | (9 | ) | (9 | ) | ||||
發援會攤銷 | (45 | ) | (43 | ) | ||||
業務費用和費用 | (75 | ) | (71 | ) | ||||
費用和支出共計 | (270 | ) | (268 | ) | ||||
所得税費用 | (4 | ) | (9 | ) | ||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 14 | $ | 34 | ||||
調整後淨收入 | $ | 24 | $ | 31 | ||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | (10 | ) | 3 | |||||
適用於普通股股東的淨收入 | $ | 14 | $ | 34 | ||||
效益比(1) | 50.0 | 50.3 | ||||||
營運費用比率(2) | 26.6 | 24.7 | ||||||
截至3月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 1,031 | $ | 1,005 | ||||
截至3月31日的契約基金 | $ | 877 | $ | 904 | ||||
截至3月31日生效的政策(千) | 4,309 | 4,322 | ||||||
(1) | 福利比率按合同利益除以保險費和合同費用計算。 |
(2) | 營運費用比率按營運成本及費用除以保費及合約費用計算。 |
適用於普通股股東的淨收入 減少 58.8%或2 000萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019.
調整後淨收入 減少 22.6%或700萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019, 主要原因是技術投資增加和發援會攤銷額增加，業務費用和支出增加。
保費及合約費用 減少 2.1%或600萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是殘疾人數減少，原因是大型不良帳户和意外事故產品沒有續訂，部分由醫院賠償(包括在其他健康產品中)的增長所抵消。
76 www.allstate.com
www.allstate.com全州福利分段結果
按產品劃分的保費及合約費用 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
生命 | $ | 38 | $ | 38 | ||||
事故 | 73 | 76 | ||||||
危重病 | 122 | 122 | ||||||
短期殘疾 | 20 | 26 | ||||||
其他健康 | 29 | 26 | ||||||
保費及合約費用 | $ | 282 | $ | 288 | ||||
合同利益 減少 2.8%或400萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於對嚴重疾病和殘疾產品的索賠經驗較低，這是由於一個業績不佳的大賬户沒有得到更新，部分原因是生命產品的死亡率較高。
效益比 減少到50.0在第一四分之一2020相比較50.3在第一四分之一2019，主要原因是對危重疾病和其他保健產品的索賠經驗較低，但因生命產品死亡率較高和事故產品索賠經驗較高而部分抵消。
業務費用和費用 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
不可延期的佣金 | $ | 26 | $ | 26 | ||||
一般和行政費用 | 49 | 45 | ||||||
業務費用和費用共計 | $ | 75 | $ | 71 | ||||
業務費用和費用 增加 5.6%或400萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是與平臺現代化有關的較高技術支出。
營運費用比率 增加到26.6在第一四分之一2020相比較24.7在第一四分之一2019，主要是由於較高的技術成本。
儲量分析
終身或有合同福利準備金 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
傳統人壽保險 | $ | 285 | $ | 285 | ||||
意外及健康保險 | 746 | 749 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 1,031 | $ | 1,034 | ||||
2020年第一季度10-q 77
分段結果全州年金
全州年金部分
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
總結財務信息 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
合同費用 | $ | 2 | $ | 3 | ||||
投資淨收益 | 47 | 190 | ||||||
已實現資本收益(損失) | (269 | ) | 156 | |||||
總收入 | (220 | ) | 349 | |||||
費用和開支 | ||||||||
合同利益 | (148 | ) | (138 | ) | ||||
貸記合同基金的利息 | (67 | ) | (81 | ) | ||||
發援會攤銷 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
業務費用和費用 | (6 | ) | (7 | ) | ||||
費用和支出共計 | (223 | ) | (228 | ) | ||||
業務處置收益 | 1 | 1 | ||||||
所得税福利(費用) | 93 | (25 | ) | |||||
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (349 | ) | $ | 97 | |||
調整後淨虧損 | $ | (139 | ) | $ | (25 | ) | ||
已實現資本利得(虧損)，税後 | (213 | ) | 124 | |||||
未進行套期保值的嵌入衍生品的估值變化，税後 | 2 | (3 | ) | |||||
業務處置收益，税後 | 1 | 1 | ||||||
適用於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (349 | ) | $ | 97 | |||
截至3月31日的終身或有合同福利準備金 | $ | 8,522 | $ | 8,497 | ||||
截至3月31日的契約基金 | $ | 8,773 | $ | 9,571 | ||||
截至3月31日生效的政策(千) | ||||||||
遞延年金 | 111 | 123 | ||||||
即時年金 | 77 | 83 | ||||||
共計 | 188 | 206 | ||||||
適用於普通股股東的淨虧損在第一四分之一2020曾.3.49億美元與9 700萬美元在第一四分之一2019.
調整後淨虧損增加 1.14億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019, 主要原因是淨投資收入減少。
投資淨收益 減少 75.3%或1.43億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是以業績為基礎的投資結果較低，主要來自有限合夥企業，包括4項總額為8 600萬美元的私人股本投資的估計下降，以及平均投資餘額減少。.
已實現資本淨額損失 在第一四分之一2020主要與股權投資估值下降有關。2019年第一季度資本淨收益主要與股本投資估值的增加有關。
合同利益 增加 7.2%或1 000萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要是由於短期年金死亡率更低。
我們會利用實際經驗及現時的假設，定期檢討即時年金的儲備是否足夠，如實際經驗及目前的假設與原來的假設相若，以及確定存在保費不足，則須設立保費不足準備金。
長期投資收益率假設對利率變化很敏感。在2020年第一季度，我們的審查得出結論，沒有必要對保費不足進行調整，儘管有緊急情況的即時年金的充足率微乎其微。
利益擴散反映我們的死亡結果，使用合同費用和合同福利之間的差額，不包括與有生命意外事故的直接年金的隱含利息有關的部分。這一隱含利息總計1.18億美元在第一四分之一2020相比較1.21億美元在第一四分之一2019。總收益差(28)百萬美元在……裏面第一四分之一2020相比較(1 500萬)百萬美元在……裏面第一四分之一2019.
78 www.allstate.com
www.allstate.com全州年金分段結果
貸記合同基金的利息 減少 17.3%或1 400萬美元在第一四分之一2020與第一季度相比2019，主要原因是平均收縮資金減少。未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化減少貸記收縮基金的利息300萬美元在第一四分之一2020，相對於300萬美元在第一四分之一2019.
投資價差反映投資淨收入與貸記到合同基金的利息之和之間的差額，以及有人壽保險的即時年金的隱含利息，後者被列為合同福利的一個組成部分，用於分析投資收入淨額和貸記給訂約人的利息對淨收入的影響。
投資價差 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差 | $ | (141 | ) | $ | (9 | ) | ||
未進行對衝的股票指數型年金合約中衍生產品的估值變化 | 3 | (3 | ) | |||||
總投資差額 | $ | (138 | ) | $ | (12 | ) | ||
未對衝的嵌入衍生品估值變動前的投資息差減少 1.32億美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是投資收入較低，主要來自有限合夥企業利益，部分由貸記到合同基金的較低利息抵消。
為了進一步分析投資利差，下表總結了支持產品負債的資產的加權平均投資收益率、利息抵免率和投資利差。由於投資收入的多變性，投資利差在不同時期之間可能有很大差異，特別是在直接固定年金中，其中投資組合包括基於業績的投資。
投資利差分析 | ||||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||
加權準平均值 投資收益率 | 加權準平均值 利息貸記利率 | 加權準平均值 投資利差 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
遞延固定年金 | 4.2 | % | 4.2 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | ||||||
有或無人壽意外事故的即時固定年金 | (1.0 | ) | 3.6 | 5.9 | 5.9 | (6.9 | ) | (2.3 | ) | |||||||||
業務費用和費用 減少 14.3%或100萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019，主要原因是技術和員工相關成本較低。
準備金和合同基金分析
產品負債 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
有人壽意外事故的即時固定年金： | ||||||||
不合標準的結構性結算及集團退休金終止(1) | $ | 5,071 | $ | 5,085 | ||||
標準結構化住區和SPIA(2) | 3,336 | 3,367 | ||||||
其他 | 115 | 78 | ||||||
終身或有合同福利準備金 | $ | 8,522 | $ | 8,530 | ||||
遞延固定年金 | $ | 6,293 | $ | 6,499 | ||||
無人壽意外事故的即時固定年金 | 2,304 | 2,346 | ||||||
其他 | 176 | 127 | ||||||
契約基金 | $ | 8,773 | $ | 8,972 | ||||
(1) | 包括有嚴重傷害或其他健康損害的年金的結構性結算年金，這些年金在發放年金時提高了其預期死亡率(“不合標準的結構性結算”)和發給已終止養卹金計劃發起人的團體年金合同。 |
(2) | 包括具有標準預期壽命的年金(“標準結構性結算”)和有生命意外情況的單一保費即時年金(“SPIA”)的結構性結算年金。 |
2020年第一季度10-q 79
分段結果全州年金
契約基金指因銷售固定年金等產品而產生的利息負債。合同基金餘額等於收到的累計存款和貸記到合同中的利息減去累計合同福利、退保、提款和死亡或行政費用的合同費用。
收縮基金的變化 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收縮基金，期初餘額 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | ||||
存款 | 4 | 5 | ||||||
貸記利息 | 67 | 80 | ||||||
養卹金、提款和其他調整數 | ||||||||
利益 | (139 | ) | (141 | ) | ||||
投降和部分撤出 | (151 | ) | (181 | ) | ||||
合同費用 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
來自單獨賬户的轉賬淨額 | — | (1 | ) | |||||
其他調整(1) | 22 | (6 | ) | |||||
養卹金、提款和其他調整共計 | (270 | ) | (331 | ) | ||||
收縮基金，期末餘額 | $ | 8,773 | $ | 9,571 | ||||
(1) | 上表顯示了較早合同基金的變動情況，這些資金在精簡的財務狀況綜合報表中列出了再保險可收回款項毛額。上表是為了補充我們對收入的討論和分析，這些收入是在精簡的綜合業務報表中扣除再保險後提出的。因此，與產品再保險有關的較收縮基金的淨變動作為其他調整項目的一個組成部分反映出來。 |
契約基金減少 2.2%在第一四分之一2020，主要是由於我們延後的固定年金業務持續流失。我們停止出售年金，但仍然接受現有合同的額外存款。
投降和部分撤出減少 16.6%或3 000萬美元在第一四分之一2020與第一四分之一2019.
以年初收縮基金為基礎的遞延固定年金的年化退保率和部分提款率為10.2%在第一個三幾個月2020相比較11.1%在第一個三幾個月2019.
80 www.allstate.com
www.allstate.com投資
投資
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
按報告部分分列的組合組成和戰略(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 財產責任 | 服務業 | 全壽命 | 全州福利 | 全州年金 | 公司和其他 | 共計 | |||||||||||||||||||||
固定收益證券(2) | $ | 34,577 | $ | 1,410 | $ | 7,824 | $ | 1,275 | $ | 13,586 | $ | 1,185 | $ | 59,857 | ||||||||||||||
權益證券(3) | 1,842 | 111 | 157 | 64 | 1,213 | 314 | 3,701 | |||||||||||||||||||||
按揭貸款淨額 | 568 | — | 1,792 | 198 | 2,201 | — | 4,759 | |||||||||||||||||||||
有限合夥權益 | 4,154 | — | — | — | 2,933 | — | 7,087 | |||||||||||||||||||||
短期投資(4) | 2,507 | 83 | 485 | 30 | 606 | 1,960 | 5,671 | |||||||||||||||||||||
其他，淨額 | 1,540 | — | 1,309 | 300 | 617 | 1 | 3,767 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 45,188 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 21,156 | $ | 3,460 | $ | 84,842 | ||||||||||||||
佔總數的百分比 | 53.3 | % | 1.9 | % | 13.6 | % | 2.2 | % | 24.9 | % | 4.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
以市場為基礎 | $ | 40,089 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 17,875 | $ | 3,459 | $ | 76,461 | ||||||||||||||
以性能為基礎 | 5,099 | — | — | — | 3,281 | 1 | 8,381 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 45,188 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 21,156 | $ | 3,460 | $ | 84,842 | ||||||||||||||
(1) | 餘額反映了各部門之間的關聯方投資被取消。 |
(2) | 固定收益證券按公允價值記賬。這些證券的攤銷成本淨額為345.6億美元, 13.8億美元, 74.7億美元, 12.6億美元, 131.3億美元, 11.6億美元和589.5億美元財產責任、服務業務、全州人壽、全州福利、全州年金、公司和其他，以及總計。 |
(3) | 股票有價證券按公允價值入賬。股票的公允價值2020年3月31日，曾7 000萬美元超出成本。這些淨收益主要集中在技術、消費品和銀行部門。截至2020年3月31日，股票證券包括13.9億美元的固定收益證券基礎投資基金。 |
(4) | 短期投資按公允價值進行. |
投資總額848.4億美元截至2020年3月31日，從883.6億美元截至2019年12月31日，主要原因是固定收益和股票估值較低、普通股回購、支付給股東的股利、收縮期基金淨減少和優先股償還，由正投資和經營現金流部分抵消。
按投資策略劃分的證券組合我們利用兩種主要策略來管理風險和回報，並將我們的投資組合定位為利用市場機會，同時試圖減輕不利影響。隨着戰略和市場條件的變化，資產配置可能發生變化，或者資產可能在戰略之間移動。
以市場為基礎 戰略包括主要投資於公共固定收益和股票證券。它尋求提供與業務需求相一致的可預測收益，並利用短期機會，主要是通過公共和私人固定收益投資和公共股本證券。
以性能為基礎 戰略尋求提供有吸引力的風險調整後的回報，並主要通過對私人股本和房地產的投資，以特殊風險來補充市場風險。
冠狀病毒影響 這個大流行對固定收益證券、股票證券和以業績為基礎的投資(主要是有限合夥權益)的估值產生了不利影響，未來的投資結果將取決於事態發展，包括疫情爆發的持續時間和蔓延，以及防止病毒傳播的預防措施，以及資本市場狀況，包括經濟復甦的速度和
財政和貨幣政策反應的有效性。冠狀病毒就金融市場和整體經濟而言，目前是高度不確定和無法預測的。
• | 市場波動對我們2020年第一季度的業績產生了重大影響： |
– | 權益投資價值變動淨已實現資本損失8.59億美元 |
– | 固定收益證券未實現資本損益減少18.4億美元從2019年12月31日起，包括12.8億美元截至2020年3月31日 |
– | 某些行業的固定收益證券，如能源、汽車、零售、旅遊、住宿和航空公司，受到的影響比其他行業更嚴重。 |
– | 由於估值較低，以業績為基礎的投資收入減少了2.14億美元。 |
• | 在2020年第一季度，我們在投資組合中採取了以下行動： |
– | 今年2月，我們減少了大約40億美元的股本敞口，主要是通過出售公共股本證券，平均售價相當於標準普爾500指數的3281美元，而在2020年3月31日，這一數字為2585美元。出售公共股權所得投資於投資級固定收益證券。 |
2020年第一季度10-q 81
投資
– | 截至2020年3月31日，我們將證券貸款計劃的賬面價值從截至2019年12月31日的17.4億美元降至11.9億美元。通過減少證券貸款計劃，我們增加了不受限制地獲得流動性投資的機會。 |
我們已經在我們的投資組合中包括了額外的信息披露冠狀病毒影響，包括固定收益和股票證券，抵押貸款和基於業績的投資，主要是有限合夥權益.
按投資策略劃分的證券組合 | ||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 以市場為基礎 | 以性能為基礎 | 共計 | |||||||||
固定收益證券 | $ | 59,763 | $ | 94 | $ | 59,857 | ||||||
權益證券 | 3,392 | 309 | 3,701 | |||||||||
按揭貸款淨額 | 4,759 | — | 4,759 | |||||||||
有限合夥權益 | 216 | 6,871 | 7,087 | |||||||||
短期投資 | 5,671 | — | 5,671 | |||||||||
其他，淨額 | 2,660 | 1,107 | 3,767 | |||||||||
共計 | $ | 76,461 | $ | 8,381 | $ | 84,842 | ||||||
佔總數的百分比 | 90.1 | % | 9.9 | % | 100.0 | % | ||||||
未實現資本淨損益 | ||||||||||||
固定收益證券 | $ | 912 | $ | — | $ | 912 | ||||||
有限合夥權益 | — | (2 | ) | (2 | ) | |||||||
其他 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||
共計 | $ | 909 | $ | (2 | ) | $ | 907 | |||||
按類別劃分的固定收益證券 | ||||||||
公允價值 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
美國政府和機構 | $ | 5,399 | $ | 5,086 | ||||
市級 | 8,709 | 8,620 | ||||||
企業 | 43,635 | 43,078 | ||||||
外國政府 | 911 | 979 | ||||||
資產支持證券(“ABS”) | 836 | 862 | ||||||
按揭證券(“MBS”) | 367 | 419 | ||||||
固定收益證券共計 | $ | 59,857 | $ | 59,044 | ||||
固定收益證券由第三方信用評級機構評級和/或內部評級。截至2020年3月31日, 88.9%綜合固定收益證券投資組合的評級為投資級，其定義為穆迪評級為AAA、AA、A或Baa的證券、標準普爾的AAA、AA、A或BBB評級、另一國家認可的評級機構的可比評級，或如果沒有外部提供的評級，則為可比的內部評級。低於這些指標的信用評級被認為是
較低的信貸質量或低於投資級別，其中包括高收益債券。某些證券的市場價格可能存在信用利差，這意味着信用質量高於或低於目前的第三方評級。我們對固定收益證券的初步投資決定和不斷監測程序是基於徹底的盡職調查程序，其中包括但不限於評估每一次發行的信貸質量、部門、結構和流動性風險。
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按信用評級計算的固定收益證券的公允價值和未實現資本淨收益(損失) | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
A及以上 | 血BB | bb | ||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 公平 價值 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | 未實現 收益(損失) | ||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | 5,399 | $ | 295 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
市級 | 8,291 | 503 | 369 | 31 | — | — | ||||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||||||||||
公眾 | 13,809 | 505 | 14,864 | (78 | ) | 2,420 | (195 | ) | ||||||||||||||||
私人安置 | 3,932 | 164 | 4,735 | (58 | ) | 2,026 | (122 | ) | ||||||||||||||||
公司共計 | 17,741 | 669 | 19,599 | (136 | ) | 4,446 | (317 | ) | ||||||||||||||||
外國政府 | 904 | 27 | 1 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||
防抱死 | 657 | (8 | ) | 113 | (5 | ) | 40 | (2 | ) | |||||||||||||||
MBS | 71 | 3 | 45 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 33,063 | $ | 1,489 | $ | 20,127 | $ | (110 | ) | $ | 4,497 | $ | (319 | ) | ||||||||||
B | CCC及以下 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
公平 價值 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | 未實現 收益(損失) | 公平 價值 | 未實現 收益(損失) | |||||||||||||||||||
美國政府和機構 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,399 | $ | 295 | ||||||||||||
市級 | 10 | — | 39 | (7 | ) | 8,709 | 527 | |||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||||||||||
公眾 | 551 | (73 | ) | 37 | (14 | ) | 31,681 | 145 | ||||||||||||||||
私人安置 | 1,115 | (93 | ) | 146 | (25 | ) | 11,954 | (134 | ) | |||||||||||||||
公司共計 | 1,666 | (166 | ) | 183 | (39 | ) | 43,635 | 11 | ||||||||||||||||
外國政府 | — | — | — | — | 911 | 27 | ||||||||||||||||||
防抱死 | — | — | 26 | (1 | ) | 836 | (16 | ) | ||||||||||||||||
MBS | 4 | — | 242 | 65 | 367 | 68 | ||||||||||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 1,680 | $ | (166 | ) | $ | 490 | $ | 18 | $ | 59,857 | $ | 912 | |||||||||||
市政債券，包括免税及應課税證券， 包括國家和地方發行人的一般義務和收入債券。
公司債券包括公開交易和私人發行的證券。私人發行的證券主要由公司發行的高級債務證券組成，這些證券直接與借款人談判，或以未登記的形式存在。
防抱死包括抵押債務債務，消費者和其他ABS。信用風險是通過監控基礎抵押品的表現來管理的。ABS投資組合中的許多證券具有信用增強的特點，如過度擔保、次級結構、儲備基金、擔保和/或保險。
MBS包括住宅抵押貸款支持證券(RMBS)和商業抵押貸款支持證券(CMBS)。RMBS受利率風險影響，但與其他固定收益證券不同的是，RMBS還須承擔相關住宅抵押貸款的提前還款風險。RMBS包括一個由美國政府機構發行或擔保抵押品的美國機構投資組合和一個由Prime、Alt-A和次級貸款提供擔保的非代理證券組合。CMBS的投資主要是以商業抵押貸款為抵押的傳統管道交易，在房地產類型和地理區域廣泛多樣化。
權益證券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可贖回優先股和房地產投資信託股權投資。某些交易所交易基金和共同基金的基礎投資是固定收益證券。
抵押貸款主要 包括由發達商業地產上的第一抵押貸款擔保的貸款。用於管理我們的風險敞口的主要考慮因素包括財產類型和地理多樣化。
抵押貸款組合抵押的房地產類型 | |||
(按揭貸款組合賬面價值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
公寓綜合體 | 37.2 | % | |
辦公樓 | 22.3 | ||
倉庫 | 15.5 | ||
零售 | 12.6 | ||
其他 | 12.4 | ||
共計 | 100.0 | % | |
有關我們的按揭貸款組合的詳情，請參閲合併財務報表的附註5。
2020年第一季度10-q 83
投資
有限合夥權益包括57.8億美元私人股本基金的利息，10.9億美元房地產基金的利息2.16億美元截至3月31日其他基金的利息，2020。我們承諾將更多的資金投資於有限合夥企業的利益。27.1億美元截至3月31日，2020.
公共關係IVATE按部門分列的股份有限夥伴關係 | |||
(佔賬面價值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
工業 | 17.1 | % | |
消費者自由裁量權 | 11.6 | ||
消費品 | 11.4 | ||
公用事業 | 10.2 | ||
信息技術 | 9.7 | ||
能量 | 8.8 | ||
其他 | 31.2 | ||
共計 | 100.0 | % | |
房地產按部門分列的有限夥伴關係 | |||
(佔賬面價值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
住宅 | 27.6 | % | |
工業 | 24.9 | ||
辦公室 | 13.7 | ||
其他 | 33.8 | ||
共計 | 100.0 | % | |
其他投資包括截至2020年3月31日的房地產直接投資9.7億美元。住宅、工業、零售、木材及農業分別佔直接地產組合的44%、15%、14%、11%及10%。
未實現資本淨收益(損失) | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
美國政府和機構 | $ | 295 | $ | 115 | ||||
市級 | 527 | 540 | ||||||
企業 | 11 | 1,988 | ||||||
外國政府 | 27 | 11 | ||||||
防抱死 | (16 | ) | 2 | |||||
MBS | 68 | 95 | ||||||
固定收益證券 | 912 | 2,751 | ||||||
衍生物 | (3 | ) | (3 | ) | ||||
EMA有限合夥公司 | (2 | ) | (4 | ) | ||||
未實現的資本淨損益，税前 | $ | 907 | $ | 2,744 | ||||
固定收益證券未實現收益(損失)毛額 | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未實現收益毛額 | $ | 2,196 | $ | 2,847 | ||||
未實現損失毛額 | (1,284 | ) | (96 | ) | ||||
未實現資本淨損益 | $ | 912 | $ | 2,751 | ||||
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www.allstate.com投資
按類別和部門分列的固定收益證券未實現收益(損失)毛額 | ||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 攤銷 費用淨額 | 未實現毛額 | 公平 價值 | |||||||||||||
收益 | 損失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中流 | $ | 1,697 | $ | 12 | $ | (238 | ) | $ | 1,471 | |||||||
整合 | 468 | 17 | (7 | ) | 478 | |||||||||||
獨立/上游 | 305 | 1 | (118 | ) | 188 | |||||||||||
其他 | 207 | — | (25 | ) | 182 | |||||||||||
總能量 | 2,677 | 30 | (388 | ) | 2,319 | |||||||||||
二.消費品 | ||||||||||||||||
週期性 | ||||||||||||||||
汽車 | 1,524 | 10 | (58 | ) | 1,476 | |||||||||||
遊戲、住宿和休閒 | 530 | 1 | (52 | ) | 479 | |||||||||||
零售商 | 1,191 | 55 | (12 | ) | 1,234 | |||||||||||
飯館 | 456 | 12 | (7 | ) | 461 | |||||||||||
其他 | 1,080 | 15 | (44 | ) | 1,051 | |||||||||||
總週期 | 4,781 | 93 | (173 | ) | 4,701 | |||||||||||
非週期性 | 7,418 | 245 | (80 | ) | 7,583 | |||||||||||
消費品總額 | 12,199 | 338 | (253 | ) | 12,284 | |||||||||||
資本貨物 | 5,092 | 132 | (110 | ) | 5,114 | |||||||||||
金融服務 | ||||||||||||||||
金融公司 | 594 | 5 | (72 | ) | 527 | |||||||||||
人壽保險 | 808 | 19 | (10 | ) | 817 | |||||||||||
其他 | 1,166 | 35 | (16 | ) | 1,185 | |||||||||||
金融服務共計 | 2,568 | 59 | (98 | ) | 2,529 | |||||||||||
銀行業務 | 5,014 | 79 | (89 | ) | 5,004 | |||||||||||
水電費 | 5,679 | 285 | (80 | ) | 5,884 | |||||||||||
基礎產業 | 2,032 | 42 | (79 | ) | 1,995 | |||||||||||
中轉運輸 | ||||||||||||||||
航空公司 | 345 | — | (28 | ) | 317 | |||||||||||
鐵路和其他 | 1,650 | 79 | (12 | ) | 1,717 | |||||||||||
總運輸 | 1,995 | 79 | (40 | ) | 2,034 | |||||||||||
二次技術 | 3,089 | 81 | (39 | ) | 3,131 | |||||||||||
通信 | 2,996 | 112 | (38 | ) | 3,070 | |||||||||||
其他 | 283 | 5 | (17 | ) | 271 | |||||||||||
公司固定收益組合共計 | 43,624 | 1,242 | (1,231 | ) | 43,635 | |||||||||||
美國政府和機構 | 5,104 | 295 | — | 5,399 | ||||||||||||
市級 | 8,182 | 555 | (28 | ) | 8,709 | |||||||||||
外國政府 | 884 | 30 | (3 | ) | 911 | |||||||||||
防抱死 | 852 | 3 | (19 | ) | 836 | |||||||||||
MBS | 299 | 71 | (3 | ) | 367 | |||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 58,945 | $ | 2,196 | $ | (1,284 | ) | $ | 59,857 | |||||||
2020年第一季度10-q 85
投資
按類別和部門分列的固定收益證券未實現收益(損失)毛額 | ||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 攤銷 成本 | 未實現毛額 | 公平 價值 | |||||||||||||
收益 | 損失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中流 | $ | 1,570 | $ | 77 | $ | (4 | ) | $ | 1,643 | |||||||
整合 | 406 | 32 | — | 438 | ||||||||||||
獨立/上游 | 422 | 19 | (10 | ) | 431 | |||||||||||
其他 | 237 | 11 | — | 248 | ||||||||||||
總能量 | 2,635 | 139 | (14 | ) | 2,760 | |||||||||||
消費品 | ||||||||||||||||
週期性 | ||||||||||||||||
汽車 | 1,463 | 42 | (1 | ) | 1,504 | |||||||||||
遊戲、住宿和休閒 | 596 | 28 | — | 624 | ||||||||||||
零售商 | 920 | 52 | — | 972 | ||||||||||||
飯館 | 390 | 19 | — | 409 | ||||||||||||
其他 | 1,056 | 49 | (3 | ) | 1,102 | |||||||||||
總週期 | 4,425 | 190 | (4 | ) | 4,611 | |||||||||||
非週期性 | 7,112 | 316 | (1 | ) | 7,427 | |||||||||||
消費品總額 | 11,537 | 506 | (5 | ) | 12,038 | |||||||||||
資本貨物 | 4,945 | 229 | (1 | ) | 5,173 | |||||||||||
金融服務 | ||||||||||||||||
金融公司 | 582 | 24 | — | 606 | ||||||||||||
人壽保險 | 725 | 30 | — | 755 | ||||||||||||
其他 | 1,169 | 53 | (2 | ) | 1,220 | |||||||||||
金融服務共計 | 2,476 | 107 | (2 | ) | 2,581 | |||||||||||
銀行業務 | 4,610 | 143 | (14 | ) | 4,739 | |||||||||||
公用事業 | 5,197 | 385 | (6 | ) | 5,576 | |||||||||||
基礎產業 | 1,897 | 114 | (2 | ) | 2,009 | |||||||||||
運輸 | ||||||||||||||||
航空公司 | 418 | 12 | — | 430 | ||||||||||||
鐵路和其他 | 1,613 | 120 | — | 1,733 | ||||||||||||
總運輸 | 2,031 | 132 | — | 2,163 | ||||||||||||
技術 | 2,765 | 112 | (1 | ) | 2,876 | |||||||||||
通信 | 2,721 | 158 | (2 | ) | 2,877 | |||||||||||
其他 | 276 | 10 | — | 286 | ||||||||||||
公司固定收益組合共計 | 41,090 | 2,035 | (47 | ) | 43,078 | |||||||||||
美國政府和機構 | 4,971 | 141 | (26 | ) | 5,086 | |||||||||||
市級 | 8,080 | 551 | (11 | ) | 8,620 | |||||||||||
外國政府 | 968 | 16 | (5 | ) | 979 | |||||||||||
防抱死 | 860 | 8 | (6 | ) | 862 | |||||||||||
MBS | 324 | 96 | (1 | ) | 419 | |||||||||||
固定收益證券共計 | $ | 56,293 | $ | 2,847 | $ | (96 | ) | $ | 59,044 | |||||||
一般而言，未實現損失總額與市場收益率的增加有關，其中可能包括自初次購買以來無風險利率和/或更大的信貸息差。同樣，未實現收益總額反映了自初次購買以來市場收益率的下降。
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按行業分列的股票證券 | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 成本 | 超過(低於)成本 | 公平 價值 | 成本 | 超過(低於)成本 | 公平 價值 | ||||||||||||||||||
能量 | $ | 132 | $ | (48 | ) | $ | 84 | $ | 275 | $ | 15 | $ | 290 | |||||||||||
資本貨物 | 171 | (28 | ) | 143 | 331 | 91 | 422 | |||||||||||||||||
基礎產業 | 52 | 1 | 53 | 135 | 40 | 175 | ||||||||||||||||||
REITs | 264 | 3 | 267 | 320 | 60 | 380 | ||||||||||||||||||
運輸 | 38 | 4 | 42 | 81 | 32 | 113 | ||||||||||||||||||
其他(1) | 1,011 | 247 | 1,258 | 2,322 | 1,040 | 3,362 | ||||||||||||||||||
資金 | ||||||||||||||||||||||||
債券 | 1,446 | (56 | ) | 1,390 | 1,727 | 62 | 1,789 | |||||||||||||||||
股票 | 517 | (53 | ) | 464 | 1,377 | 254 | 1,631 | |||||||||||||||||
資金總額 | 1,963 | (109 | ) | 1,854 | 3,104 | 316 | 3,420 | |||||||||||||||||
股本證券總額 | $ | 3,631 | $ | 70 | $ | 3,701 | $ | 6,568 | $ | 1,594 | $ | 8,162 | ||||||||||||
(1) | 其他部門包括技術、消費品、銀行、金融服務、通信和公用事業部門。 |
投資淨收益 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
固定收益證券 | $ | 525 | $ | 538 | ||||
權益證券 | 6 | 30 | ||||||
抵押貸款 | 60 | 53 | ||||||
有限合夥權益 | (192 | ) | 9 | |||||
短期投資 | 17 | 26 | ||||||
其他 | 63 | 63 | ||||||
投資收入，支出前 | 479 | 719 | ||||||
投資費用(1) (2) | (58 | ) | (71 | ) | ||||
投資淨收益 | $ | 421 | $ | 648 | ||||
以市場為基礎 | 675 | 695 | ||||||
以性能為基礎 | (196 | ) | 24 | |||||
投資收入，支出前 | $ | 479 | $ | 719 | ||||
(1) | 投資費用包括1 300萬美元和2 000萬美元的投資水平的費用第一四分之一2020和2019分別。被投資級費用包括直接持有的房地產和其他合併投資的資產級運營費用。從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
(2) | 投資費用包括600萬美元和1 100萬美元與證券貸款抵押品再投資收益的部分有關第一四分之一2020和2019分別。 |
投資淨收益 減少 35.0%或2.27億美元在第一四分之一2020與同一時期相比2019主要原因是基於業績的投資業績較低，主要來自有限合夥利益。
2020年第一季度10-q 87
投資
以業績為基礎的投資收入 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
有限夥伴關係 | ||||||||
私人股本 | $ | (199 | ) | $ | (5 | ) | ||
房地產 | 7 | 12 | ||||||
以業績為基礎的有限夥伴關係 | (192 | ) | 7 | |||||
非有限合夥 | ||||||||
私人股本 | (21 | ) | 3 | |||||
房地產 | 17 | 14 | ||||||
績效非有限合夥 | (4 | ) | 17 | |||||
共計 | ||||||||
私人股本 | (220 | ) | (2 | ) | ||||
房地產 | 24 | 26 | ||||||
投資級支出前基於業績的收入總額 | $ | (196 | ) | $ | 24 | |||
被投資水平費用 (1) | (12 | ) | (18 | ) | ||||
以業績為基礎的收入總額 | $ | (208 | ) | $ | 6 | |||
(1) | 被投資級費用包括在投資費用中報告的資產級運營費用。從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
以業績為基礎的投資收入減少2.14億美元第一四分之一2020與第一四分之一2019主要原因是第一季度私人股本投資估值較低，包括4項業績不佳的私人股本投資估計下降1.37億美元。
考慮到在截至2020年3月31日的三個月期間，我們認識到有限夥伴關係利益價值的本期下降。這包括將在有限合夥人範圍內持有的公開交易投資更新到其2020年3月31日的價值，這使收入減少了5200萬美元。此外，考慮到2020年3月股市下跌，2019年第四季度夥伴關係財務報表中報告的1.95億美元估值增加額被排除在收入之外。
基於業績的投資結果和收益在不同時期之間可能有很大差異，並受經濟條件、股票市場表現、可比上市公司收益倍數、資本化率、基礎投資的經營業績和資產出售時機的影響。基於2020年公共股票市場大幅下跌以及可能對經濟活動造成的影響冠狀病毒大流行，我們預計將有進一步下降的業績為基礎的投資收入，將確認在以後的時期。我們目前無法對未來收入的下降作出合理的估計，因此沒有在財務報表中記錄估計數，但認為這可能是重要的。
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已實現資本利得(損失)的構成部分及相關的税收效應 | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
銷售(1) | $ | 388 | $ | 95 | ||||
信貸損失(2) | ||||||||
固定收益證券 | (4 | ) | (2 | ) | ||||
抵押貸款 | (41 | ) | — | |||||
有限合夥權益 | (7 | ) | (1 | ) | ||||
其他投資 | (27 | ) | (11 | ) | ||||
信貸損失總額 | (79 | ) | (14 | ) | ||||
股票投資估值-增值(下降)： | ||||||||
權益證券 | (750 | ) | 553 | |||||
有限夥伴關係(3) | (109 | ) | 74 | |||||
股本投資估值總額 | (859 | ) | 627 | |||||
衍生工具的估值與結算 | 88 | (46 | ) | |||||
已實現資本利得(虧損)，税前 | (462 | ) | 662 | |||||
所得税福利(費用) | 96 | (138 | ) | |||||
已實現資本利得(虧損)，税後 | $ | (366 | ) | $ | 524 | |||
以市場為基礎 | (493 | ) | 605 | |||||
以性能為基礎 | 31 | 57 | ||||||
已實現資本利得(虧損)，税前 | $ | (462 | ) | $ | 662 | |||
(1) | 從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
(2) | 由於採用了計量信用損失的金融工具會計準則，以前作為OTTI減值減值報告的已實現資本損失現在被列為信用損失。 |
(3) | 所涉及的有限合夥企業，其基礎資產主要是公共股本證券。 |
已實現資本損失在三結束的幾個月2020年3月31日主要與股票投資估值較低有關，但被固定收益證券銷售收益部分抵消。
銷售在三結束的幾個月2020年3月31日主要與固定收益證券有關，與目前的投資組合管理有關。
衍生工具的估值與結算在三幾個月2020主要包括用於複製資產的利率期貨收益、因美元走強而簽訂的外幣合同和用於風險管理的股票期貨。
以業績為基礎的投資的已實現資本收益(損失) | ||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
銷售(1) | $ | 10 | $ | 29 | ||||
信貸損失(2) | (8 | ) | (1 | ) | ||||
股本投資估值 | (7 | ) | 25 | |||||
衍生工具的估值與結算 | 36 | 4 | ||||||
以業績為基礎的總額 | $ | 31 | $ | 57 | ||||
(1) | 從2020年1月1日起，以前列入被投資水平支出的折舊作為已實現的資本損益報告。 |
(2) | 由於採用了計量信用損失的金融工具會計準則，以前作為OTTI減值減值報告的已實現資本損失現在被列為信用損失。 |
已實現資本收益中基於績效的投資第一四分之一2020，主要涉及衍生工具的估值和結算。
2020年第一季度10-q 89
資本資源與流動性
資本資源與流動性
參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
資本資源股東權益和債務包括股東權益和債務，是指已部署或可用於支持業務運作或用於一般公司目的的資金。
資本資源 | ||||||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
優先股、普通股、國庫股、留存收益及其他股東權益項目 | $ | 23,615 | $ | 24,048 | ||||
累計其他綜合收入 | 558 | 1,950 | ||||||
股東權益總額 | 24,173 | 25,998 | ||||||
債務 | 6,633 | 6,631 | ||||||
資本資源總額 | $ | 30,806 | $ | 32,629 | ||||
債務與股東權益之比 | 27.4 | % | 25.5 | % | ||||
債務與資本資源比率 | 21.5 | 20.3 | ||||||
股東權益 減少在第一個三幾個月2020，主要原因是投資未實現資本收益減少、普通股回購、優先股贖回和支付給股東的股息減少，由淨收益部分抵消。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們分別支付了與普通股和優先股相關的1.59億美元和2900萬美元的股息。
債務到期日價值2.5億美元的浮動利率高級債券將於2021年3月到期。我們沒有任何預定的2020年債務到期期限。
未來五年每年的債務期限 及其後(不包括髮行費用) | ||||
(百萬美元) | ||||
2020 | $ | — | ||
2021 | 250 | |||
2022 | — | |||
2023 | 750 | |||
2024 | — | |||
2025 | — | |||
此後 | 5,691 | |||
長期債務本金總額 | $ | 6,691 | ||
普通股回購 2020年1月，我們完成了2018年11月開始的30億美元股票回購計劃。2020年2月，董事會批准了一項新的30億美元普通股回購計劃，預計將於2021年年底完成。
2019年11月，我們與高盛(GoldmanSachs)(“高盛”)簽訂了一項ASR協議，購買我們5億美元的已發行普通股。這份ASR協議於2020年1月8日達成，我們共回購了460萬股股票。
截至2020年3月31日，預計將於2021年年底完成的30億美元普通股回購計劃的剩餘資金為27.5億美元。
在第一次三幾個月2020，我們以5.11億美元回購了480萬股普通股。
普通股股利在2020年1月2日，我們支付了0.50美元的普通股股利。在2020年2月20日，我們宣佈在2020年4月1日支付0.54美元的普通股股利。
贖回優先股在……上面2020年1月15日，我們以2.88億美元贖回了全部11，500股固定利率非累積永久優先股，A系列和相應的存托股票。
關於這一交易的更多細節，見合併財務報表的附註10。
財務評級和實力 我們的評級受到許多因素的影響，包括我們的經營和財務業績、資產質量、流動性、資產/負債管理、總體投資組合、財務槓桿(即債務)、對災難等風險的風險敞口以及目前的經營槓桿水平。優先股和次級債券被某些評級機構視為具有普通股成分，並根據其各自的方法，在我們的資本結構中獲得不超過預定限額的股本信貸。這些方法考慮了工具中某些術語和特徵的存在性，如優先股中的非累積股利特徵。自2019年12月31日以來，我們的評級沒有任何變化，來自於上午最好的標準普爾(S&P)或穆迪(Moody‘s)。
流動資金來源和用途 我們根據不斷變化的市場、經濟和商業環境，積極管理我們的財務狀況和流動性水平。流動資金在整個公司的實體和企業層面進行管理，並根據基礎和壓力水平的流動性需求進行評估。我們相信我們有足夠的流動資金來滿足這些需要。此外，我們有現有的公司間協議，以促進整個公司的流動性管理，以增強靈活性。
Allstate公司與某些子公司簽訂了經修訂和重組的公司間流動性協議(“流動性協議”)，其中包括但不限於AllState Life Insurance Company(“ALIC”)和AllState Insurance Company(“AIC”)。流動資金協議允許短期使用。
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www.allstate.com資本資源與流動性
為流動資金和其他一般公司目的而在雙方之間預支的資金。“流動性協議”沒有規定任何一方都承諾預付資金。ALIC和AIC分別充當貸款人和借款人，某些其他子公司只充當借款人，公司只充當貸款人。AIC還與Aic簽訂了一項資本支持協議。根據資本支持協議，AIC承諾向AIC提供資金，以保持足夠的資本水平。根據每一項協議，潛在資金的最高數額為10億美元。
除流動資金協議外，該公司還與其某些子公司簽訂了公司間貸款協議，其中包括但不限於AIC和ALIC。公司各附屬公司可獲得的公司間貸款數額，由公司酌情決定。該公司在任何一段時間內，向所有合資格附屬公司提供的貸款上限，不得超過10億元。公司可使用商業票據借款、銀行信貸額度和證券貸款為公司間借款提供資金。
母公司資本能力 母公司可部署資產總額$3.41十億2020年3月31日，主要由現金和投資組成，這些投資通常在四分之一之內可以出售。營運子公司的可觀盈利能力是該公司產生資本的主要來源。
截至2020年3月31日，我們舉行了88.1億美元現金，美國政府和機構的固定收益證券，和公共證券，我們希望能夠在一週內清算。
公司間分紅是在第一次支付的。三幾個月2020在下列公司之間：AIC、Allstate Insurance Holdings、LLC(“AIH”)、本公司和ALIC。
公司間股息 | ||||
(百萬美元) | 2020年3月31日 | |||
AIC到AIH | $ | 2,061 | ||
AH致公司 | 2,061 | |||
根據2019年法定淨收入或法定盈餘的10%，AIC在2020年的某個特定時間點，未經伊利諾伊州保險部門事先批准，將能夠支付的最高股息額估計為37.3億美元，減去在該時間點計算的前12個月內支付的股息。截至2020年3月31日，我們支付了20.6億美元的股息，其餘16.7億美元將用於全年支付。
股利不得在我們的普通股上支付或申報，普通股的股份不得回購，除非我們的優先股的最近一次完成股利期的全部股利已申報、支付或規定。我們是
如果我們未能達到指定的資本充足率、淨收入或股東權益水平，則禁止宣佈或支付我們G系列優先股的股息，但在申報之日前90天內發行的普通股淨收益除外。截至2020年3月31日，我們滿足了所有的測試，目前對支付優先股股利沒有任何限制。
我們尚未償還的次級債券的條款也禁止我們對我們的普通股或優先股宣佈或支付任何股息或分配，如果我們選擇推遲支付次級債券的利息，則不得對我們的普通股或優先股進行贖回、購買、獲取或清算付款，但某些有限的例外情況除外。在第一個三幾個月2020，我們沒有推遲支付附屬債券的利息。
支持流動資金的額外資源如下：
• | 該公司、AIC和AIC可以獲得價值10億美元的無擔保循環信貸，用於滿足短期流動性要求。該基金的到期日為2021年4月。該機制在11個貸款人中得到了全額認購，其中最大的承諾額為1.15億美元。放款人的承諾是多項的，如果放款人未能根據貸款安排提供貸款，則沒有任何放款人對任何其他貸款人的承諾負責。這一機制包括一筆增加的準備金，以便在貸款人承諾的情況下，再增加5億美元的借款。這項安排有一項財務契約，規定我們的債務與資本化比率不得超過協議所界定的37.5%。截至目前，這一比率為16.1%。2020年3月31日。雖然根據該安排借款的權利不受最低評級要求的限制，但維持和借入該設施的費用是根據我們的高級無擔保、無擔保的長期債務的評級計算的。期間，在信貸安排下沒有借款。2020. |
• | 該公司可進入商業票據市場，短期借款可達10億美元.商業票據借款和信貸設施在任何一點上的合計未償金額不得超過根據信貸安排可借入的金額。截至2020年3月31日，沒有商業票據借款未償還。 |
• | 該公司可以在2021年到期的證券交易委員會獲得一份通用的貨架登記表。我們可以使用這個掛號來發行數額不明的債務證券，普通股(包括截至目前為止的5.85億股國庫券)。2020年3月31日)、優先股、存托股、認股權證、股票購買合同、股票購買單位和信託子公司的證券。我們在此註冊下發行的任何證券的具體條款。 |
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資本資源與流動性
聲明將在適用的招股説明書中提供。
流動性暴露 契約基金174億美元截至2020年3月31日.
按合同撤出條款訂立的較早合同基金 | |||||||
(百萬美元) | 百分比 共計 | ||||||
不受任意撤回的限制 | $ | 2,677 | 15.4 | % | |||
但可酌情撤回，但須作出調整： | |||||||
指明移交費用(1) | 4,714 | 27.1 | |||||
市值調整(2) | 758 | 4.3 | |||||
可酌情撤回而不作任何調整(3) | 9,255 | 53.2 | |||||
訂約基金總額 (4) | $ | 17,404 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括13.8億美元的負債，合同退回費用低於賬户餘額的5%。 |
(2) | 價值調整後的3.3億美元合同在初始和隨後的利率擔保期(通常為1、5、7或10年)結束時有30至45天的期限，在此期間不收取退保費用或調整市場價值。 |
(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保證為3%或3%以上。 |
(4) | 2006年，包括7.42億美元的可變年金合同基金再保險給美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)，該公司是保誠金融公司(Prudential Financial Inc.)的子公司。 |
零售人壽和年金產品可能因各種原因而被客户放棄。個人客户特有的原因包括當前或意外的現金需求或人壽保險保險需求的變化。其他可能影響客户退貨可能性的關鍵因素包括合同退回費用的水平、合同生效的時間、分銷渠道、市場利率、股票市場條件和潛在的税收影響。
此外，零售人壽保險保單失效的傾向低於固定年金，因為需要在保單更換時重新承保被保險人。
以年初合約基金為基礎的遞延固定年金及對利息敏感的人壽保險產品的年化退保率及部分提款率，第一季分別為7.5%及7.0%。三幾個月2020和2019分別。我們努力迅速支付客户誰要求現金自首；然而，法定法規一般規定在大多數州多達6個月，以滿足投降要求。
我們的資產負債管理實踐使我們能夠管理我們的投資組合產生的現金流量與我們的人壽保險和年金產品義務的預期現金流量要求之間的差異。
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www.allstate.com前瞻性陳述
這份報告包含“前瞻性聲明”，根據我們的估計、假設和計劃來預測結果，這些都會受到不確定性的影響。這些聲明以1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款為前提。這些前瞻性陳述並不嚴格地與歷史或當前的事實相關，可能是通過使用“計劃”、“尋求”、“期望”、“意志”、“應該”、“預期”、“估計”、“意圖”、“相信”、“可能”、“目標”和其他具有類似含義的詞語來識別的。我們認為，這些説法是基於合理的估計、假設和計劃。如果前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃證明是不準確的，或者如果出現其他風險或不確定因素，則實際結果可能與這些前瞻性陳述中所傳達的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的或暗示的結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險：
保險和金融風險 (1) 索賠次數和嚴重程度意外增加；(2) 災難和惡劣天氣事件；(3)用於估計損失費用的分析模型的侷限性；(4) 價格競爭和承保標準的變化；(5) 超過現有準備金的實際索賠費用；(6) 投資組合的市場風險和信用質量下降；(7) 我們對公允價值的主觀判斷和因投資減值而記錄的已實現資本損失的數額；(8) 市場利率變化或基於業績的投資回報對我們的年金業務的影響；(9) 準備金估計數的變化和遞延收購成本的攤銷對我們的生活、福利和年金業務的影響；(10) 我們參與賠償計劃，包括國家工業池和設施；(11) 我們減輕與法定儲備和資本要求相關的資本影響的能力； (12) 金融實力評級下調；(13) 税法的變化；
業務、戰略和業務(14)保險業的競爭和新的或不斷變化的技術；(15) 實施我們的轉型增長計劃； (16)我們的災難管理戰略；(17)限制我們的子公司支付股息的能力；(18) 在某些證券的限制下，我們支付股息或回購股票的能力；(19) 按目前水平和價格提供再保險；(20) 與再保險相關的交易對手風險；(21) 企業的收購和剝離；(22) 知識產權侵權、挪用、第三人請求權；
宏觀調控與風險環境(23) 全球經濟和資本及信貸市場的狀況；(24) 大規模流行，如小説冠狀病毒大流行或冠狀病毒及其影響，或發生恐怖主義或軍事行動；(25) 網絡或其他信息安全控制失敗，或在我們的災後恢復過程和業務連續性規劃中意外發生的事件；(26) 不斷變化的氣候和天氣條件；(27) 限制性條例和規章改革，包括對提高利率的限制和承保業務和參與分擔損失安排的要求； (28)法律和管制行動造成的損失；(29) 會計準則的變更或適用；(30) 失去關鍵的供應商關係或供應商未能保護我們的數據或機密、專有和個人信息；(31) 我們吸引、發展及挽留主要人才的能力；及(32)僱員、代理人和第三方的不當行為或欺詐行為。
有關這些及其他因素的更多資料，可參閲我們向證券交易委員會提交的文件，包括我們最近在表格10-K的年報中的“風險因素”一節。前瞻性聲明只在作出聲明的日期發表，我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序。我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定，維持披露控制和程序。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據“證券交易法”向證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的重要信息已酌情告知管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在財政季度終了期間2020年3月31日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。其他資料
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
第二部第1項所需資料載列於以下標題下的討論：“規管及遵守”及“法律及規管程序及研訊”項下的“法律及規管程序及研訊”。附註12本表格第一部分第1項的合併財務報表
項目1A。危險因素
我們的危險因素與我們在截至十二月三十一日的年度報告第一部第1A項所披露的危險因素並無重大改變，2019.
如冠狀病毒這樣的大流行病及其影響，已在所列危險因素中加以考慮。
在“1A”項下。風險因素在我們截至2019年12月31日的年度10-K表格報告中，包括題為“大規模流行病、恐怖主義的發生或軍事行動可能對我們的業務產生不利影響”和“全球經濟和資本市場的狀況可能對我們的業務和經營結果產生不利影響”的風險因素。
目前，無法可靠地估計大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們的影響。手術，但效果可能是實質性的. 參見MD&A.的重點章節中的冠狀病毒討論。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
期間 | 股份總數 (或單位)購買 (1) | 平均價格 每股支付 (或單位) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(3) | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或接近美元價值)(4) | ||||||||||
二0二0年一月一日 (二零二零年一月三十一日) | ||||||||||||||
商品價格-商品價格-公開市場購買 | 2,045,902 | $ | 116.44 | 1,592,213 | ||||||||||
商業合同(2) | 552,679 | $ | 109.51 | 552,679 | ||||||||||
二0二0年二月一日- 2020年2月29日 | ||||||||||||||
商品價格-商品價格-公開市場購買 | 1,030,865 | $ | 121.67 | 680,300 | ||||||||||
二0二0年三月一日- 2020年3月31日 | ||||||||||||||
商品價格-商品價格-公開市場購買 | 1,941,478 | $ | 88.22 | 1,928,332 | ||||||||||
共計 | 5,570,924 | $ | 106.89 | 4,753,524 | $ | 2.75 | 10億美元 | |||||||
(1) | 根據其股權補償計劃的條款，Allstate獲得了與限制性股票單位的歸屬和業績股票獎勵以及僱員和/或董事持有的股票期權有關的下列股份。這些股份是為清償行使或轉歸時應繳的預扣税和支付期權的行使價格而獲得的。 |
1月：339
2月：350 565
3月：13 146
(2) | O在2019年11月1日，Allstate與高盛(GoldmanSachs)簽訂了一項加速股票回購協議(“ASR協議”)，以購買5億美元的股份。我們已發行的普通股2020年1月8日。根據ASR協議，我們以109.51美元的平均價格回購了460萬股股票。 |
(3) | 有時，根據我們的計劃進行的回購是根據一項符合1934年“證券交易法”第10b5-1(C)條規定的預先設定的交易計劃執行的。 |
(4) | 2020年2月，我們宣佈批准30億美元的普通股回購計劃，預計將於2021年年底完成。 |
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www.allstate.com其他資料第二部分。
項目6.展覽
(a) | 展品 |
以下是作為本表格10-Q的一部分提交的展品清單。
以提述方式註冊為法團 | ||||||
展覽品 數 | 展品描述 | 形式 | 檔案分冊 數 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 送交存檔或 陳設 隨函 |
4 | Allstate公司特此同意應要求向監察委員會提供文書，界定其及其合併子公司每一次發行的長期債務持有人的權利。 | |||||
10.1 | Allstate公司2019年股權激勵計劃，自2020年2月19日起修訂並重申 | X | ||||
10.2 | “Allstate公司年度行政獎勵計劃”，自2020年2月19日起修訂並重申 | X | ||||
10.3 | 2020年2月19日或之後根據Allstate公司2019年股權獎勵計劃向受1934年“證券交易法”第16條規定的報告義務的官員或一名執行副總裁發放的期權獎勵協議形式 | X | ||||
10.4 | 2020年2月19日或之後根據Allstate公司2019年股權獎勵計劃向受1934年“證券交易法”第16條規定的報告義務的官員或一名執行副總裁授予的限制性股票單位獎勵協議的形式 | X | ||||
10.5 | 2020年2月19日或之後根據Allstate公司2019年股權獎勵計劃向受1934年“證券交易法”第16條規定的報告義務的官員或一名執行副總裁頒發的業績股票獎勵協議 | X | ||||
10.6 | Allstate公司回收政策，自2020年2月19日起生效 | X | ||||
15 | 德勤(Deloitte&Touche LLP)對未經審計的中期財務信息的認可，日期為2020年5月5日 | X | ||||
31(i) | 規則13a-14(A)首席行政主任的認可 | X | ||||
31(i) | 規則13a-14(A)首席財務主任的認可 | X | ||||
32 | 第1350條.認證 | X | ||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | X | ||||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | X | ||||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | ||||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | X | ||||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | X | ||||
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) | X | ||||
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
Allstate公司 | ||
(登記人) | ||
2020年5月5日 | 通過 | /S/John C.Pintozzi |
John C.Pintozzi | ||
高級副總裁、主計長和首席會計官 | ||
(授權簽字人及首席會計主任) | ||
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