美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(國税局僱主) (識別編號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每班職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
關於可能影響未來結果的因素的注意事項
本報告載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。你不應過分依賴這些説法。這些前瞻性陳述給出了當前對未來事件的預期或預測，並反映了高級管理層對Enova國際公司的業務、財務狀況、業務和前景的看法和假設。及其子公司(統稱“公司”)。在本報告中使用“相信”、“估計”、“應該”、“可能”、“可能”、“會”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”以及與公司或其管理有關的類似表達或變化等術語，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述處理涉及風險和不確定性的問題，這些風險和不確定性超出了公司控制和預測的能力。因此，有一些或將有一些重要因素可能導致公司的實際結果與這些報表中所示的結果大相徑庭。可能導致公司實際財務業績、業績或狀況與此類前瞻性報表中所表達或暗示的預期不同的關鍵因素包括但不限於以下方面：
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• |
冠狀病毒大流行對我們行動的影響； |
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• |
直接或間接管理或禁止我們的業務或使其不盈利或不切實際的針對我們的行業的法律法規的效果； |
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• |
適用於我們業務的國內和國際消費者信貸、税收和其他法律及政府規章的影響和遵守情況，包括此類法律、規章和條例的變化，或其解釋或執行上的變化，以及消費者金融保護局對美國消費金融產品和服務提供者的監管和審查機構； |
|
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• |
適用監管機構發佈的執法行動、命令和協議的效果和遵守情況，例如消費者金融保護局發佈的2019年1月同意令； |
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• |
我們通過自動結算系統處理或收集貸款和應收資金的能力； |
|
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• |
我們開展業務的國家或今後可能開展業務的國家的政治、監管或經濟環境惡化； |
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• |
向我們提供、獲取或提供產品和服務或為我們提供產品和服務的第三方的行為； |
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|
• |
公眾和監管機構對消費貸款業務、小企業融資和我們的業務做法的看法； |
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• |
任何現行或未來訴訟程序的效力，以及影響我們、我們的產品或我們仲裁協議的合法性或可執行性的任何司法決定或規則制定； |
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• |
對我們的服務需求的變化、競爭的變化以及我們的客户繼續接受在線渠道； |
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• |
改變我們履行債務義務或為現有債務再融資或獲得新資本為增長提供資金的能力； |
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|
• |
長期中斷我們的設施、系統和業務職能，包括我們的信息技術和其他業務系統； |
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• |
遵守適用於我國國際業務的法律法規，包括“反腐敗法”和“國際反洗錢法”、“貿易和經濟制裁法”等反腐敗法； |
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• |
我們吸引和留住合格軍官的能力； |
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• |
網絡攻擊或安全漏洞； |
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• |
上帝的行為、戰爭或恐怖主義、流行病和其他事件； |
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• |
能夠成功地將新收購的業務整合到我們的業務中； |
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• |
利率和外匯匯率波動； |
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• |
資本市場的變化，包括債務和股票市場； |
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• |
上述任何改變對我們的業務或我們所經營的市場的影響；及 |
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|
• |
本文描述的其他風險和不確定因素。 |
上述因素並非詳盡無遺，可能會出現新的因素，或可能發生對這些因素的改變，從而影響公司的業務，並導致實際結果與我們的前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭。有關這些因素和其他因素的補充信息可載於公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中。鼓勵本報告的讀者審查公司文件中所包含的所有風險因素
向證交會了解公司的風險和不確定因素的更多細節。所有前瞻性陳述都涉及風險、假設和不確定性。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或所有事件都是不可預測的或在公司控制範圍內。如果一個或多個與這些或其他風險或不確定因素有關的事件發生，或者如果管理層的基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與公司的預期大不相同。本報告中的前瞻性陳述是在本報告發布之日作出的，公司放棄任何更新或修改前瞻性報表的意圖或義務，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。本報告中的所有前瞻性聲明都以上述警告性聲明為其全部內容進行了明確的限定。
伊諾瓦國際公司
表10-q
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頁 |
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第一部分財務資料 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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綜合資產負債表-2020年3月31日及2019年3月31日及12月31日9 |
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1 |
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收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019 |
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3 |
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綜合收入報表-截至2020年3月31日和201的三個月9 |
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4 |
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股東權益合併報表-截至2020年3月31日和2019 |
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5 |
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現金流動合併報表-截至2020年3月31日和201的三個月9 |
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6 |
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|
合併財務報表附註 |
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7 |
|
第2項 |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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26 |
|
第3項 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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46 |
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第4項 |
|
管制和程序 |
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46 |
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第二部分.其他資料 |
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第1項 |
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法律程序 |
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47 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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47 |
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第2項 |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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48 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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48 |
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第4項 |
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礦山安全披露 |
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48 |
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第5項 |
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其他資料 |
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48 |
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第6項 |
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展品 |
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49 |
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簽名 |
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50 |
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第一部分財務資料
項目1.財務報表
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千美元，但每股數據除外)
(未經審計)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物(1) |
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$ |
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限制現金(1) |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款(1) |
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— |
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— |
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按攤銷成本計算的貸款和財務應收款淨額(1) |
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— |
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應收所得税 |
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其他應收款和預付費用(1) |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產(1) |
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停止業務的資產 |
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— |
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— |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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應付帳款和應計費用(1) |
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經營租賃負債 |
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遞延税款負債淨額 |
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長期債務(1) |
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因停止業務而產生的負債 |
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— |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註7) |
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股東權益： |
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普通股，美元 |
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優先股，$ |
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額外支付的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股票，按成本計算( |
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( |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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1
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千美元，但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出綜合投資實體的資產和負債總額，這些資產和負債列入上文綜合資產負債表。下表中的資產只能用於結清合併後的VIEs的債務，而且超出了這些債務。有關更多信息，請參見注1。
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3月31日 |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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|
合併後的VIEs資產，包括在以上資產總額中 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款 |
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— |
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— |
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按攤銷費用計算的貸款和財務應收款淨額(包括損失備抵額$) |
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— |
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其他應收款和預付費用 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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合併VIEs的負債，包括在以上負債總額中 |
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應付帳款和應計費用 |
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$ |
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$ |
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長期債務 |
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負債總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。
2
伊諾瓦國際公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位：千，除每股數據外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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公允價值變動 |
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( |
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— |
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收入成本 |
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— |
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( |
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淨收入/毛利 |
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費用 |
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市場營銷 |
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操作和技術 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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總開支 |
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業務收入 |
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利息費用，淨額 |
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( |
) |
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外幣交易收益(虧損) |
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( |
) |
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債務提前清償的損失 |
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— |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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持續業務淨收入 |
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因停止經營而造成的淨損失 |
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( |
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( |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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每股收益： |
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普通股每股收益-基本： |
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持續作業 |
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$ |
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$ |
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已停止的業務 |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股每股收益-基本收益 |
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$ |
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$ |
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普通股每股收益-稀釋後： |
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持續作業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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已停止的業務 |
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( |
) |
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( |
) |
|
普通股每股收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
已發行加權平均普通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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|
見合併財務報表附註。
3
伊諾瓦國際公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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$ |
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|
$ |
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其他綜合損失，扣除税後： |
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外幣折算(虧損)收益(1) |
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( |
) |
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其他綜合(虧損)收益共計，扣除税後 |
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( |
) |
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綜合收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
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見合併財務報表附註。
4
伊諾瓦國際公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
|
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累積 |
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額外 |
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其他 |
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共計 |
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普通股 |
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付入 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫 存貨，成本價 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股份 |
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|
金額 |
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|
衡平法 |
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||||||||
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2018年12月31日餘額 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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股票補償費用 |
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— |
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— |
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為既得利益股發行的股份 |
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— |
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為股票期權而發行的股份 |
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持續業務淨收入 |
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因停止經營而造成的淨損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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— |
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按成本計算購買國庫股票 |
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會計變更累積效應 |
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2019年3月31日結餘 |
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2019年12月31日結餘 |
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股票補償費用 |
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為既得利益股發行的股份 |
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為股票期權而發行的股份 |
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因停止經營而造成的淨損失 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本計算購買國庫股票 |
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會計變化的累積效應(注1) |
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2020年3月31日結餘 |
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見合併財務報表附註。
5
伊諾瓦國際公司及附屬公司
現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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業務活動現金流量 |
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淨收益 |
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加：停業淨虧損 |
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持續業務淨收入 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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遞延貸款費用攤銷和債務貼現 |
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公允價值變動 |
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收入成本 |
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股票補償費用 |
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債務提前清償的損失 |
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經營租賃，淨額 |
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租約終止和停用費用 |
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遞延所得税淨額 |
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經營資產和負債的變化： |
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貸款和應收財務款項的財務和服務費 |
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其他應收款和預付費用及其他資產 |
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應付帳款和應計費用 |
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業務活動現金流量-持續業務 |
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業務活動現金流量-已停止的業務 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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貸款和財務應收款的來源或獲得 |
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償還的貸款和財務應收款 |
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購置，除所購現金外 |
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購置財產和設備 |
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其他投資活動 |
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投資活動的現金流量-持續業務 |
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投資活動的現金流量-已停止的業務 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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循環信貸額度下的借款 |
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循環信貸額度下的還款 |
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證券化設施下的借款 |
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證券化設施下的還款 |
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已支付的債務發行成本 |
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行使股票期權的收益 |
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購買的國庫券 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
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減：終止業務的現金、現金等價物和限制性現金增加 |
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持續業務現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露 |
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貸款和財務應收款續訂 |
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見合併財務報表附註。
6
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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1. |
重大會計政策 |
公司性質
該公司經營一個基於互聯網的貸款平臺，為需要現金的客户提供服務，以履行他們的財務責任。公司通過直接和間接營銷渠道網絡，通過各種無擔保貸款和應收金融產品向客户提供資金。該業務主要通過互聯網運作，為客户提供方便、完全自動化的金融解決方案。本公司來源、安排、擔保或購買消費貸款，並通過信貸賬户、分期付款貸款或應收賬款購買協議產品(“RPA”)向小企業提供融資。消費貸款包括分期付款貸款和信用額度賬户。RPAS代表從小企業收取未來應收賬款的權利。本公司還根據適用的國家法律(“CSO計劃”)代表消費者提供與第三方貸款人的消費貸款產品有關的服務。
提出依據
公司的合併財務報表反映了公司在每一段時間內的經營和現金流量的歷史結果。合併財務報表包括商譽和以前收購的企業產生的無形資產。本報告所列財務信息可能不代表公司未來的合併財務狀況、經營業績、股東權益變化和現金流量。公司間交易被取消。
該公司合併任何可變利益實體(“VIE”)，如果它已經確定，它是主要受益人。主要受益人是既有權指導競爭對手最重要的經濟表現的競爭對手的活動的實體，也有吸收可能對競爭對手產生重大影響的實體的損失或利益的義務。
在2019年10月25日，該公司的英國業務被行政管理，結果將這些業務視為所有時期內的停業經營。在這些合併財務報表中，除非另有説明，本年度和前一年的財務信息都是按要求被排除在持續經營之外的。有關將該分部置於行政管理之下的進一步信息，請參閲下文“停止業務”。
截至2020年3月31日和2019年3月31日以及截至3月31日、2020年和2019年三個月期間提交的合併財務報表未經審計，但管理層認為，其中包括公平列報這些中期結果所需的所有調整。三個月期間的經營業績不一定表明整個財政年度的預期結果。為了符合當前的列報方式，對前期進行了某些重新分類，包括將短期貸款納入包括產品分組在內的披露的“分期付款貸款和RPA”。
這些合併財務報表和相關附註應與公司截至12月31日、2019年和2018年12月31日以及截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年的經審計合併財務報表以及相關附註一併閲讀，這些報表列於2020年2月27日提交證券交易委員會的10-K表格。
停止業務
從2007年開始，該公司在英國提供各種品牌的服務，包括QuickQuid、磅到Pocket以及跨出一步。部分由於在英國開展業務所產生的索賠和法律和解成本，以及與英國監管機構的談判失敗，該公司於2019年10月24日宣佈了退出英國市場的意向。2019年10月25日，持有執照的英國破產從業者均富公司(Grant Thornton LLP)被任命為管理者(“管理人”)，負責控制英國企業的管理。英國企業進入行政管理的效果是將其管理、事務、商業和財產置於管理人員的直接控制之下。因此，該公司從2019年10月25日開始解散其英國業務，並將其作為在這些合併財務報表中列出的所有期間的停業業務提交。該公司記錄了一次税後收費為$
公司與管理人員簽訂了一項服務協議，根據該協議，公司提供某些行政、技術和其他服務，以換取管理人的補償。協議的最初期限是
7
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
與這些服務有關的收入百萬。截至3月31日 2020，管理人欠公司$
下表列出公司綜合資產負債表所包括的英國企業資產及負債的賬面總額(單位：千)：
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3月31日 |
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2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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按攤銷成本計算的貸款和財務應收款淨額 |
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應收所得税 |
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其他應收款和預付費用 |
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遞延税款資產淨額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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應付帳款和應計費用 |
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經營租賃負債 |
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負債總額 |
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下表列出了符合停業標準的英國企業的財務業績，因此不包括在公司持續經營的結果之外(千)：
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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費用 |
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一般和行政 |
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減值費用 |
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所得税前損失 |
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從所得税中受益 |
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因停止經營而造成的淨損失 |
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8
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
現金、現金等價物和限制性現金
下表列出現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的數額的對賬情況(單位：千)：
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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現金和現金等價物 |
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現金、現金等價物和限制性現金共計 |
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貸款和金融應收款
在2020年1月1日之前，該公司按攤銷成本記帳其貸款和財務應收款，減去估計損失備抵額和未攤銷的遞延起始費用淨額。在確定備抵時，公司採用了一種記錄在案的系統方法，通常是在產品級別上進行沖銷和回收，並在合併的損益表中記錄為“收入成本”。分類為流動的一次性分期付款貸款的備抵依據的是歷史損失率，根據當前貸款的近期違約趨勢進行調整。對於拖欠的單薪貸款，免税額是基於按收款階段劃分的6個月滾動平均損失率計算的。對於其他分期付款貸款，RPA和信用額度帳户，公司通常使用遷移分析或基於滾轉率的方法來估計投資組合中固有的損失。遷移分析和滾轉率方法下的津貼是基於歷史上的沖銷經驗和損失出現期，即損失事件第一次發生到貸款或rpa沖銷之間的平均時間。公司認為評估津貼是否足夠的因素包括：過去的應有業績、每月年份的歷史行為、承保變化、拖欠狀況、付款歷史和最近的因素。
從2020年1月1日開始，該公司在其整個貸款和應收金融組合中使用公允價值期權。因此，貸款和財務應收款在合併資產負債表中按公允價值記賬，合併損益表記錄公允價值的變動。為求出公允價值，公司通常採用折現現金流量分析，該分析計入了估計的損失和在所涉資產的估計期限內的預付款項。損失和提前付款假設是利用歷史損失數據確定的，幷包括對近期趨勢和預期未來業績的適當考慮。未來的現金流是按公司認為市場參與者需要的回報率折現的。應計和未付利息和費用列入合併資產負債表的“貸款和財務應收款”。
當期和拖欠貸款及財務應收款
該公司將其貸款和金融應收賬款歸類為當期或拖欠。當客户在到期日未按計劃付款時，該付款被視為拖欠，而應收餘額的其餘部分被視為當期付款。如果客户不連續兩次付款，整個帳户或貸款被歸類為拖欠，並置於非應計狀態。在考慮貸款拖欠之前，公司允許正常的付款處理時間，但不提供任何額外的寬限期。
在法律允許的情況下，只要貸款不被視為拖欠，客户可以選擇延長或延長某些分期付款貸款的到期日。為了延長或延長一筆一次性貸款，客户必須同意支付當前的融資費用，以獲得以後支付未付本金餘額的權利，外加額外的融資費用。為了續借分期付款貸款，客户簽訂了新的分期付款貸款合同，並同意按照新貸款合同的條款支付本金餘額和財務費用。如果一筆一次性貸款延期，但客户在到期日未能支付該貸款的當前財務費用，則未支付的財務費用被歸類為拖欠款。
公司不對拖欠貸款計息，也不恢復拖欠貸款的利息，除非該貸款恢復到當前狀態。此外，拖欠貸款一般不會延期，而且如果公司在試圖收回拖欠貸款期間，允許通過付款計劃或承諾支付額外的時間，則仍被視為拖欠貸款。一般來説，所有收到的付款首先用於應計但未付的利息和費用，然後用於貸款的本金餘額。
該公司一般收取60至65天拖欠的貸款和應收金融款項。如果一筆貸款或金融應收賬款在此之前被視為無法收回，則在這一點上予以沖銷。按照上文的定義，被歸類為拖欠款的貸款和金融應收賬款的期限一般為1至64天，自應收賬款的任何部分拖欠之日起計。以前沖銷的貸款和金融應收款的收回，一般在收回時予以確認。
9
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
收入確認
該公司根據其提供的融資產品和服務以及獲得的貸款確認收入。綜合損益表中的“收入”包括：利息收入、財務費用、通過公司的CSO方案提供的服務的費用(“CSO費用”)、RPA的收入、服務費用、提款費、最低賬單費、購買費、起源費、遲交費和根據適用的法律和與客户達成的協議所允許的不充足的資金費用。利息是在分期付款貸款的合同期限、貸方賬户提款的估計未清期或RPA的預計交付期的有效收益率基礎上確認的。CSO費用在貸款期限內確認。當向客户評估時，會確認延遲和不充分的資金費用。
在採用自2020年1月1日起生效的公允價值選擇之前，起源費以及與原始貸款有關的某些直接費用被推遲，並在貸款期或預計的應收財務交付期內以實際收益率作為收入攤銷。在選擇公允價值方案之後，這些費用和費用不再有資格推遲。因此，分期付款貸款的起始費、RPA上的購置費和信貸線上的取款費用，在向客户評估時都會得到確認。
營銷費用
營銷費用包括數字成本、主導採購成本和離線營銷成本，如電視和直接郵件廣告。在2020年1月1日採用公允價值選項後，所有營銷費用均按支出入賬。在2020年1月1日之前，與貸款和RPA來源直接相關的營銷成本被遞延並按收入攤銷，而營銷成本不直接導致貸款和RPA來源作為發生的支出。
可變利益實體
作為公司總體籌資戰略的一部分，並作為其從不同來源支持其流動性的努力的一部分，該公司通過幾個證券化設施建立了一個證券化方案。該公司將某些消費貸款應收賬款轉給VIEs，VIEs發行以潛在消費貸款應收款為後盾的票據，並由該公司的另一家全資子公司提供服務。VIEs持有的貸款的現金流量用於償還票據下的債務。
公司必須對VIEs進行評估以進行合併。該公司有能力指導VIEs的活動，這些活動對實體作為證券化貸款應收賬款的服務者的經濟績效影響最大。此外，該公司有權收取剩餘款項，這使它面臨潛在的重大損失和回報。因此，公司確定它是VIEs的主要受益人，並被要求合併它們。與VIEs有關的資產和負債包括在公司的合併財務報表中，並作為擔保借款入賬。
採納 會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-13年度會計準則更新”(“ASU”)。金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13的修正案將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映終生預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。2019年4月和2019年11月，FASB分別發佈了ASU 2019-04號，專題326，金融工具-信貸損失，專題815，衍生工具和套期保值，以及議題825，金融工具，和ASU 2019-04，專題326的編纂改進-信貸損失，分別對ASU 2016-13的初步指導意見作了修正。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡救濟，它提供在ASC 326-20範圍內擁有某些文書的實體，金融工具.信貸損失.按攤銷成本計量，在ASC 825-10中有一個不可撤銷地選擇公允價值選項的選項，金融工具-總體，在ASU 2016-13通過時，對符合條件的文書逐項適用。2019年11月，FASB發佈ASU 2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842)：生效日期這為符合證券交易委員會提交人定義的公共商業實體確定了ASU 2016-13的強制性生效日期，但不包括符合SEC定義的較小報告公司資格的實體，即從2019年12月15日以後開始的年度期間，以及在這些年度期間內的中期。
該公司採用ASU 2016-13和相關的上述華碩的修訂-追溯方法，自2020年1月1日起，並選擇公允價值選項，以核算所有貸款和金融應收賬款。該公司認為，公允價值選擇更好地反映了其投資組合的價值及其未來的經濟表現，並與該公司依靠基於風險的定價和貼現現金流方法的邊際決策過程更加緊密地保持一致。在……裏面
10
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
根據過渡指南，公司(一)在該日為貸款和應收金融應收款的估計損失發放備抵；(二)在該日公佈未攤銷的遞延起始費用淨額；(三)採取措施d按公允價值計算的貸款和金融應收賬款。由於採用了這一ASU，公司的貸款和財務應收賬款是按公允價值記帳，公允價值的變動直接在收入和起始費用及費用中確認是不再有資格遞延艾爾.
下表彙總了截至2020年1月1日採用綜合資產負債表對綜合資產負債表的影響(以千為單位)：
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增加 |
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(減少) |
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資產 |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款 |
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$ |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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應付帳款和應計費用 |
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$ |
( |
) |
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遞延税款負債淨額 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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$ |
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2018年8月，FASB發佈了2018年ASU-15, 客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算(“ASU 2018”)-15“)。ASU 2018-15.要求客户在雲計算安排中發生的實現成本在雲計算安排不可取消的期限內推遲，再加上任何可選的續訂期(1)是合理肯定由客户行使的，或(2)由雲服務提供商控制更新選項的行使。本公告的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期，並允許儘早採用。該標準可採用前瞻性或回顧性過渡方法。ASU 2018的通過-15對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”)，通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。在過渡指南中允許的情況下，公司在2020年第一季度採用了ASU 2018-13，這對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月，FASB發佈了2017年ASU-04, 無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽損害測試(“ASU 2017”)-04“)簡化商譽減值會計。ASU 2017-04刪除商譽減值測試的第2步，這需要假設的購買價格分配。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額，而不超過商譽的賬面價值。ASU 2017-04在2019年12月15日以後的財政年度或任何中期商譽減值測試中有效，除非商譽被視為受損，否則不會對公司的合併財務報表產生影響。
未來會計準則
2019年11月，FASB發佈ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12旨在簡化所得税核算，取消專題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修訂現有指導意見，以改進一致適用。ASU 2019-12在財政年度生效，在這些財政年度內，自2020年12月15日起生效，並允許儘早採用。該公司目前正在評估ASU 2019-12年將對其合併財務報表產生的影響.
11
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
2. |
貸款和金融應收款 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日，該公司的貸款和應收金融款項收入如下(千美元)：
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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分期付款貸款和抵押貸款協議 |
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$ |
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信用額度帳户 |
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貸款和應收財務收入共計 |
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其他 |
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總收入 |
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$ |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款
截至2020年3月31日，公司擁有的貸款和應收金融款項的組成部分如下(千美元)：
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截至2020年3月31日 |
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分期付款貸款和 |
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信用額度 |
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RPAS |
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帳目 |
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共計 |
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本金餘額-權責發生制 |
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本金餘額-非應計 |
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總本金餘額 |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款-權責發生制 |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款-非應計 |
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按公允價值計算的貸款和財務應收款 |
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本金平衡與公允價值之差 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2020年3月31日的三個月內，公司擁有的貸款和金融應收賬款的公允價值變化如下(千美元)：
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截至2020年3月31日止的三個月 |
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分期付款貸款和 |
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信用額度 |
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RPAS |
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帳目 |
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共計 |
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期初餘額 |
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來源或收購 |
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利息及費用(1) |
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還本付息 |
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( |
) |
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( |
) |
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沖銷，淨額(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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公允價值淨變動(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣換算的效果 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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12
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
按攤銷成本計算的貸款和金融應收款淨額
在2020年1月1日之前，公司按攤銷成本記帳其貸款和財務應收款，包括未攤銷的遞延發源費用淨額，減去估計損失的備抵。截至2019年3月31日和2019年12月31日公司所有貸款和金融應收賬款的組成部分如下(千美元)：
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截至2019年3月31日 |
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分期付款貸款和 |
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信用額度 |
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RPAS |
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帳目 |
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共計 |
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當期應收款 |
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$ |
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拖欠應收款： |
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拖欠付款額(1) |
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非權責發生制應收款 |
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拖欠應收款共計 |
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貸款和財務應收款共計，毛額 |
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減：損失備抵 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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貸款和財務應收款淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月31日 |
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分期付款貸款和 |
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信用額度 |
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RPAS |
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帳目 |
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共計 |
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當期應收款 |
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$ |
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$ |
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拖欠應收款： |
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拖欠付款額(1) |
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非權責發生制應收款 |
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拖欠應收款共計 |
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貸款和財務應收款共計，毛額 |
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減：損失備抵 |
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( |
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( |
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( |
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貸款和財務應收款淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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截至2019年3月31日的三個月內，公司擁有的貸款和金融應收賬款損失備抵額和公司對第三方貸款人自有貸款擔保損失的負債變化如下(千美元)：
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截至2019年3月31日止的三個月 |
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分期付款貸款和 |
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信用額度 |
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RPAS |
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帳目 |
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共計 |
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公司所有貸款和應收財務損失備抵： |
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期初餘額 |
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收入成本 |
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沖銷 |
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回收 |
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外幣換算的效果 |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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對第三方貸款人擁有的貸款的責任： |
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期初餘額 |
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$ |
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— |
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$ |
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負債減少 |
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( |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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13
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
消費貸款擔保
在其民間社會組織項目中，該公司保證向不相關的第三方貸款人提供分期付款貸款的消費貸款支付義務，並要求購買其擔保的任何違約貸款。擔保代表了購買違約特定貸款的義務。截至2020年3月31日，該公司擔保的消費貸款的公允價值估計為美元
|
3. |
長期債務 |
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日，該公司的長期債務工具和餘額如下(千美元)：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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證券化票據 |
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$ |
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$ |
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循環信貸額度 |
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小計 |
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減：長期債券發行成本 |
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( |
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) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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長期債務加權平均利率為
8.50%高級無擔保債券應於2025年到期
2018年9月19日，該公司發行並出售美元
2025年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
該公司使用2025年高級債券的部分淨收益來退休$
14
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
8.50%高級無擔保債券到期
2017年9月1日，該公司發行並出售美元
2024年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”、適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
公司利用2024年高級債券的淨收益，將2021年高級債券的一部分退休，支付與此有關的應計利息、溢價、費用和費用，並用於一般法人目的。
消費貸款證券化
2019年-注
2019年10月17日(“2019a截止日期”)，該公司發行了美元。
2019年-2019年A期票據發行的淨收益-截止日期-用於從公司獲得證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。2019年
2019年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2019年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的限制，不得在美國提供或出售。
2019-1設施
2019年2月25日(“2019-1年閉幕日”)，該公司及其幾家子公司與PCAM CreditII有限責任公司(“2019-1貸款人”)簽訂了應收款證券化(“2019-1融資機制”)。2019-1年的貸款人是公園城市資產管理有限責任公司的附屬機構.2019-1基金為證券化應收賬款提供資金，這些應收款已經並將由公司的幾個子公司在公司的NetCredit和CashNetUSA品牌下發起或收購，並符合
15
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
規定的資格標準。2019年-1設施，合格的證券化應收款出售給公司的全資子公司(“2019年”)-1債務人“)，並由公司另一附屬公司提供服務。
這個2019‑1 債務人已發行延期提款期票據，初始最高本金餘額為$。
這個2019‑1 貸款和擔保協議是由貸款和擔保協議管理的，該協議的日期為2019‑1 關閉日期，在2019‑1 貸款人和2019‑1 債務人。這個2019‑1 設施年利率等於libor(受最低限額限制)，另加適用保證金，適用保證金最初為適用保證金。
根據2019‑1 設施由所有2019‑1 債務人的資產，其中包括轉讓給2019‑1 債務人、符合資格的證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户及其他相關抵押品。本公司已向2019‑1 某些“不良行為”的放款人，公司已經同意2019‑1 貸款人履行某些正在進行的財務業績契約。
這個2019‑1 設施文件載有關於證券化的習慣規定，包括關於符合資格的證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2019‑1 在某些破產事件、違反申述、保證或契諾、未能維持符合資格的證券化應收款項的擔保權益、在其他重大負債下拖欠債務的情況下，包括但不限於在到期時未付款的情況下的便利2019‑1 債務人和公司根據其財務業績契約違約。
2018年-“説明”
2018年10月31日，該公司發行了美元
2018年-2018年A期票據發行的淨收益-一個收盤日用於從公司獲得證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。
2018年‑a根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買受人提供票據，並根據“證券法”的條例S向美國境外的某些人提供票據。2018年‑a票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的適用豁免，不得在美國提供或出售。
2018-2設施
2018年10月23日，該公司及其幾家子公司簽訂了應收賬款融資協議(2018年)‑以瑞士信貸公司紐約分行為代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2基金擔保已經並將通過公司NetCredit品牌由其幾家子公司發起或收購的證券化應收賬款
16
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
符合規定的資格標準，以換取循環票據。2018年‑2設施，證券化應收賬款出售給公司的全資子公司(2018年)‑“2債務人”)，並由公司另一附屬公司提供服務。
2018年‑2債務人已發行循環票據，初始最高本金餘額為$
2018年‑2貸款和擔保協議適用於2018年10月23日之間的貸款和擔保協議。‑2特工，2018年‑2債務人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2貸款機制以年利率計算利息，利率等於一個月的libor(以最低限額為限)，另加適用的保證金，年利率為
2018年到期的所有款項‑2整個2018年所有設施都有安全保障‑2債務人的資產，包括轉移到2018年的證券化應收款‑(二)債務人、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和其他相關抵押品。
2018年‑2融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；規定加速2018年的違約和終止條款‑2在下列情況下的融資機制：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未能維護2018年其他重大負債下的證券化應收款和違約時未付款的情況‑2債務人。
2018-1設施
2018年7月23日，該公司及其幾家子公司與太平洋西部銀行簽訂了應收款融資協議(“2018-1融資機制”)，作為貸款人(“2018-1貸款人”)。2018-1融資機制為已經並將由公司的幾家子公司在公司NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收款提供擔保，這些資產符合特定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1設施，證券化應收款出售給公司的全資子公司(“2018-1債務人”)，並由公司的另一子公司提供服務。
2018年-1號債務人發行了一張循環票據，初始最高本金餘額為$。
2018年‑1貸款和擔保協議由2018年7月23日2018年之間的貸款和擔保協議管轄。‑1家銀行和2018年‑1債務人。2018年‑1附屬設施按年利率等於libor(受最低限額限制)加上適用的保證金支付利息，年利率最初為年利率。
2018年到期的所有款項‑所有2018年都有1個附屬設施得到保障‑1.債務人的資產，其中包括轉移到2018年的證券化應收款‑(一)債務人、應收賬款證券化項下的相關權利、銀行賬户和其他有關抵押品。
2018年‑1融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償(不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失)；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2018年的違約和終止條款‑1在下列情況下的附屬設施：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未維護2018年應收款的擔保權益和2018年其他重大負債下的違約時未付款‑1債務人。
17
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
循環信貸貸款
2017年6月30日，該公司及其某些經營子公司與TBK銀行、SSB(“TBK”)作為行政代理人和擔保品代理人、Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭管理人和聯合牽頭簿記管理人以及Veritex社區銀行(作為N.A.格林銀行的利息繼承人)作為貸款人(經修訂的“信貸協議”)等銀行簽訂了一項有擔保的循環信貸協議。2018年4月13日和2018年10月5日，對“信貸協議”進行了修訂，將太平洋西部銀行和Axos銀行分別列為貸款人辛迪加的放款人。
信貸協議由國內應收款擔保。經修訂的信貸協議的借款限額為$
“信貸協議”規定了循環信貸額度，並以最優惠利率加上貸款貸款的利息。
“信貸協議”對額外負債、投資、公司財產留置權的附加、股息和其他分配的數額、公司或其業務的根本變化以及公司的某些其他活動都有某些限制。“信貸協議”載有基於槓桿比率和固定收費覆蓋率的這類貸款的標準財務契約。“信貸協議”還規定了習慣上的肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣上的違約。
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4. |
所得税 |
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，該公司的有效税率為
截至2020年3月31日，未獲確認的税收優惠餘額為$
該公司在美國的納税申報表須接受聯邦和州税務當局的審查。與該公司合併的聯邦所得税申報表有關的訴訟時效將在截至2015年的所有課税年度內終止。然而，2015年的納税年度仍未超過2017年納税申報後的淨營業虧損。可供州、地方和外國政府當局審查的年份因管轄權而異，但時效一般是
18
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“關心”)法案已頒佈並簽署成為美國法律，為因冠狀病毒大流行而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。“關愛法”沒有任何材料賦税對公司合併財務狀況的影響如截至2020年3月31日的三個月。該公司計劃推遲聯邦税收估算和工資發放的時間“關愛法”允許的税收 並會盡量利用營運淨虧損備抵準備金，其中可能包括對不確定的税額儲備的變動。.
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5. |
每股收益 |
每股基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。稀釋每股收益的計算方法是，如果證券或其他發行普通股的合同在此期間行使並轉換為普通股，則可能發生的稀釋效應產生。根據公司基於股票的僱員補償計劃發行的限制性股，在授予獎勵時被納入稀釋後的股份，即使股份的歸屬將隨着時間的推移而發生。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母對賬情況(單位：千，但每股收益除外)：
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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持續業務淨收入 |
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因停止經營而造成的淨損失 |
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淨收益 |
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分母： |
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加權平均基本總股 |
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適用於股票補償的股份 |
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普通股每股收益-基本： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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普通股每股收益-基本收益 |
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普通股每股收益-稀釋後： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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普通股每股收益-稀釋後 |
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最後三個月3月31日2020年和2019年，
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6. |
操作段信息 |
該公司為美國和巴西的非優質信貸消費者和小企業提供在線金融服務。
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伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
地理信息
下表按地理區域列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月公司收入(單位：千美元)：
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三個月結束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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美國 |
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其他國際國家 |
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總收入 |
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公司的長期資產，包括公司的財產和設備，是美元
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7. |
承付款和意外開支 |
訴訟
2018年4月23日，弗吉尼亞聯邦通過總檢察長馬克·赫林(Mark R.Herring)向弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院起訴該公司的子公司猶他州國家金融解決方案有限責任公司(“NC猶他州”)。該訴訟指控違反了“弗吉尼亞消費者保護法”(“VCPA”)，涉及NC猶他州與客户的通信、某些付款的收取、貸款協議以及向弗吉尼亞借款人收取的利率。原告試圖禁止猶他州國家銀行繼續其目前在弗吉尼亞的貸款做法、歸還、民事處罰以及與此相關的費用和開支。目前無法確定就此事作出不利決定的可能性或最終賠償責任(如果有的話)，公司目前無法估計ASC 450-20-20所界定的一系列合理可能的損失，意外開支-損失意外開支-詞彙表，為了這場訴訟。該公司在猶他州NC開始在弗吉尼亞州貸款之前仔細考慮了適用的弗吉尼亞法律，因此認為原告在申訴中的主張是沒有根據的，並打算大力為這一訴訟辯護。
公司還參與一些日常的法律程序、索賠和在其正常業務過程中遇到的訴訟事項。其中某些事項可在一定程度上通過保險或與第三方達成的賠償協議予以涵蓋。公司已在其合併財務報表中記錄了一些事項的應計項目，在這些事項中，很可能發生了損失，可以合理估計損失的數額或損失範圍。管理層認為，解決這些問題不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。
|
8. |
關聯方交易 |
該公司與一家營銷服務公司簽訂了直接郵寄生產和履行服務的協議，該公司首席執行官兼董事會主席戴維·費希爾也是營銷服務公司董事會的成員。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司花費了美元
本公司相信，上述交易所提供的條款對本公司的優惠不亞於與非關聯第三方的談判。
|
9. |
公允價值計量 |
經常性公允價值計量
該公司採用分級框架，對其公允價值計量中所使用的投入的市場可觀察性進行排序和排序。市場價格可觀察性受到若干因素的影響，包括資產或負債的類型以及所衡量的資產或負債的具體特徵。具有現成、活躍、報價市場價格或公允價值可從積極報價衡量的資產和負債通常被視為具有較高的市場程度。
20
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
用於衡量公允價值的價格可觀察性和較小程度的判斷。該公司將用於計量公允價值的投入分為以下三個層次之一：
一級：活躍市場相同資產或負債的報價。
第2級：一級以外的投入，活躍市場中類似資產或負債的報價，非活躍市場相同或類似資產和負債的報價，以及投入可觀測或重要價值驅動因素可觀測的模型衍生價格。
第3級：計量的資產或負債的不可觀測輸入。
可觀察的輸入基於從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的輸入則基於公司的市場假設。無法觀察到的輸入需要重大的管理判斷或評估。在某些情況下，用於衡量資產或負債的投入可能屬於公允價值等級的不同層次。在這些情況下，公允價值計量與對整個計量具有重要意義的最低投入水平在公允價值層次上是完全相同的。這種決心需要管理層作出重大判斷。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，
自2020年1月1日起，該公司選擇公允價值選項，對所有貸款和金融應收賬款進行入賬。
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日按公允價值定期計量的公司金融資產和負債如下(千美元)：
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3月31日 |
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公允價值計量 |
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2020 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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分期付款貸款和抵押貸款協議(1)(2) |
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信用額度帳户(1) |
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無資格儲蓄計劃資產(3) |
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投資於交易安全(4) |
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共計 |
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3月31日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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無資格儲蓄計劃資產(3) |
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共計 |
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十二月三十一日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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無資格儲蓄計劃資產(3) |
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投資於交易安全(4) |
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共計 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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該公司主要使用內部開發的貼現現金流模型估算其貸款和金融應收賬款組合的公允價值。這些模型使用無法觀察到的輸入，但反映了公司對
21
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
市場參與者用來計算公允價值的假設。
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2020年3月31日 |
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加權 |
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最小值 |
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極大值 |
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平均(1) |
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消費者近黃金(2) |
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淨損失率(4) |
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預付率(4) |
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服務費用(4) |
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貼現率 |
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消費者次級(2) |
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淨損失率(4) |
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% |
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% |
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預付率(4)(5) |
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% |
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% |
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服務費用(4) |
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% |
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貼現率 |
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小企業(3) |
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淨損失率(4) |
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預付率(4) |
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% |
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服務費用(4) |
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貼現率 |
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% |
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(1) |
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(4) |
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(5) |
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某些無法觀察到的投入單獨地可能對金融工具的公允價值產生定向一致或相反的影響。增加淨損失率、提前還款率、服務費用或貼現率將降低公司貸款和應收財務款項的公允價值。當在貸款評估技術中使用多個輸入時，某一輸入在某一方向上的變化可能被與另一輸入相反的變化所抵消。
非限定儲蓄計劃資產的公允價值被認為是一級資產，因為它們是公開交易的股票證券，相同資產的市場價格很容易被觀察到。
交易證券投資的公允價值被認為是一級投資，因為它是一種公開交易基金，具有活躍的市場定價，可以隨時獲得。
該公司沒有按公允價值計算的負債3月31日2020年和2019年12月31日
非經常性公允價值計量
本公司計量非金融資產和負債，如財產和設備，無形資產的公允價值，在非經常性的基礎上，或當事件或情況表明資產的賬面金額可能被減值。在…3月31日2020年和2019年12月31日
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伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
未按公允價值計量的金融資產和負債
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中未按公允價值計量的公司金融資產和負債如下(千美元)：
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餘額 |
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3月31日 |
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公允價值計量 |
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2020 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制現金(1) |
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投資未合併投資e (2) |
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共計 |
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證券化票據 |
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共計 |
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餘額 |
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3月31日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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2級 |
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金融資產： |
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分期付款貸款和RPA，淨額(3)(4) |
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信貸額度，淨額(3) |
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投資未合併投資e (2) |
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共計 |
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公司擔保的消費貸款估計損失的負債 |
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伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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餘額 |
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十二月三十一日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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分期付款貸款和RPA，淨額(3)(4) |
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信貸額度，淨額(3) |
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投資未合併投資e (2) |
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金融負債： |
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公司擔保的消費貸款估計損失的負債 |
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循環信貸額度 |
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證券化票據 |
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(4) |
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現金、現金等價物和限制性現金按市場利率計息，到期日少於
在2020年1月1日之前，短期貸款、信貸額度、分期付款貸款和抵押貸款在綜合資產負債表中扣除估計損失備抵後進行，該資產負債表是根據歷史損失率和最近的違約趨勢對應收總餘額進行計算的。短期貸款和信貸賬户的期限相對較短，通常是
公司使用三級投入衡量其在未合併投資中的公允價值。由於未合併的被投資人是一傢俬營公司，而且財務信息有限，因此公司根據計量日可得的最佳信息來估算公允價值。
在其民間社會組織項目中，公司保證向不相關的第三方貸款人支付短期和分期付款貸款，該公司代表第三方貸款人為消費者安排貸款，並被要求購買其擔保的任何違約貸款。在2020年1月1日之前，該公司在第3級投入下衡量了其對第三方貸款人擁有的消費貸款的負債的公允價值。這些負債的公允價值是通過將歷史損失率與近期違約趨勢結合起來計算的。用於計算這些貸款公允價值的不可觀測的投入包括歷史損失率、最近的違約趨勢和估計的剩餘貸款條件；因此，這些負債的賬面價值接近公允價值。
公司使用三級輸入來衡量其循環信貸額度的公允價值。公司考慮了其他長期債務的公允價值和預期償付的時間。
公司證券化債券和高級債券的公允價值是根據非活躍市場的報價估算的，這些市場被認為是二級投入。
24
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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10. |
後續事件 |
隨後的事件在這些財務報表印發之日進行了審查。
25
|
ITEM 2。 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
|
下面討論伊諾瓦國際公司的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源以及可能影響未來業績的某些因素，包括經濟和全行業因素。其附屬公司應與我們的合併財務報表和本季度報告第一部分第1項所附的附註一起閲讀，即表10-Q，以及管理部門對截至2019年12月31日的年度報表10-K表所載財務狀況和經營結果的討論和分析。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性報表.這些前瞻性陳述中討論的問題受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中所作、預測或隱含的結果大不相同。請參閲“風險因素”和“前瞻性報表的指導聲明”，以討論與這些報表相關的不確定性、風險和假設。
業務概況
我們是一家領先的技術和分析公司，專注於提供在線金融服務。在2019年，我們向借款人提供了大約22億美元的信貸或融資。截至2020年3月31日，我們向美國和巴西40個州的消費者提供或安排貸款或提取信貸額度。我們還向美國所有50個州和華盛頓特區的小企業提供融資。我們利用我們的專有技術、分析和客户服務能力，快速評估、承銷和資助貸款或提供融資，使我們能夠向消費者和小企業提供信貸或融資，以及他們想要的時間和方式。我們的客户包括大量和越來越多的消費者，他們和小企業擁有銀行賬户，但由於銀行、信用卡公司和其他貸款人獲得更傳統信貸的機會有限，因而使用替代金融服務。我們是在線貸款的早期進入者，在2004年推出了我們的在線業務，到2020年3月31日，我們已經完成了超過5190萬項客户交易，並且自推出以來收集了超過37 TB的當前可訪問的客户行為數據，使我們能夠更好地分析和支持我們的特定客户羣。在過去的幾年裏，我們的業務顯著多樣化，擴大了我們服務的市場和我們提供的融資產品。這些融資產品包括分期付款貸款和應收賬款購買協議(“RPA”)和信貸額度賬户。
我們相信，我們的客户高度重視我們的產品和服務，因為我們的產品方便、快捷，而且通常比其他可供選擇的產品更便宜，是他們個人或企業財務的重要組成部分。我們將我們的業務成功歸功於我們的先進和創新的技術系統、我們用來預測貸款和金融應收賬款業績的專有分析模型、我們複雜的客户獲取計劃、我們對客户服務的奉獻精神和我們有才華的員工。
我們根據我們15年的經驗收集的數據開發了專有的承保系統。這些系統採用先進的風險分析方法來決定是否批准融資交易，根據特定管轄權的規定安排我們提供的融資金額和條款，並迅速和有效地向客户提供資金。我們的系統密切監測收集和投資組合業績數據，我們使用這些數據不斷完善用於我們的信貸、購買、營銷和收集決策的分析模型和統計指標。
我們靈活的、可擴展的技術平臺使我們能夠快速、高效地處理和完成客户的事務。在2019年，我們處理了大約380萬筆交易，我們繼續增加我們的貸款和應收貸款組合，增加我們通過桌面、平板電腦和移動平臺服務的客户數量。我們高度定製的技術平臺使我們能夠高效地開發和部署新產品，以適應不斷變化的監管需求和消費者偏好，並迅速進入新的市場。2012年，我們在美國推出了一款新產品，旨在為近黃金客户服務.2014年6月，我們在巴西開展業務，通過第三方貸款機構為借款人安排融資。此外，2014年7月，我們在美國推出了一種新的信貸產品，以滿足小企業的需求。2015年6月，我們通過收購一家通過提供RPA為小企業提供融資的公司的某些資產，進一步擴大了我們的產品供應範圍。2017年5月，我們通過提供分期付款貸款，擴大了面向小企業的產品。這些新產品使我們能夠進一步多樣化我們的產品供應和客户羣。
我們一直能夠不斷地獲得新客户，並在客户需要資金時，成功地從退貨客户那裏獲得重複業務。我們相信我們的客户對我們是忠誠的，因為他們對我們的產品和服務感到滿意。我們從各種渠道獲得新客户，包括訪問我們自己的網站、移動網站或應用程序，並通過直銷、附屬營銷、牽頭供應商和與其他貸款人的關係。我們相信，我們的產品的在線便利和我們的24/7可接受申請的快速批准決定是重要的，我們的客户。
26
一旦潛在客户提交了應用程序，我們將迅速提供信用或購買決定。如果貸款或融資獲得批准，我們或我們的貸款夥伴通常在下一個營業日或在某些情況下同一天為貸款或融資提供資金。在整個過程中，從申請到付款，我們提供給我們訓練有素的客户服務團隊。我們所有的業務，從客户獲取到收集，都是為了建立客户的滿意度和忠誠度，如果客户在未來對我們的產品有需求。我們已經開發了一系列先進的專利評分模型，以支持我們的各種產品。我們相信，這些模式是我們業務的一個組成部分，使我們能夠完成大量客户交易，同時積極管理風險以及我們的貸款和應收金融組合的相關質量。我們相信，我們成功地應用了這些技術創新，從而使我們相對於競爭平臺的能力有所區別，這可以從我們強勁的增長和穩定的投資組合質量中得到證明。
產品和服務
我們的在線融資產品和服務為客户提供了將資金存入其銀行賬户的服務，以換取客户承諾償還所存入的款項，加上費用、利息和(或)購買的應收賬款的收入。我們發起，安排，擔保或購買分期付款貸款，RPA和信用額度帳户。我們有一個可報告的部門，包括我們所有的在線金融服務。
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• |
分期付款貸款。分期付款貸款是由我們或第三方貸款人通過我們的信貸服務組織和信貸獲取業務計劃，我們稱為我們的CSO計劃，我們安排和擔保的無擔保貸款。分期付款貸款包括需要多期償還未償本金餘額的長期貸款和短期一次性貸款。我們在美國39個州提供或通過我們的CSO計劃提供多付款或單付款無擔保消費分期貸款產品，在18個州提供小型企業分期貸款。我們還在巴西提供多付款、無擔保的消費分期付款貸款產品。條款對於我們的多付款分期付款貸款產品，期限為2至60個月，一次性消費貸款一般有7至90天的期限。貸款可以在任何時候提前償還，無需額外的預付費用。在截至2020年3月31日的三個月中，分期付款貸款佔我們總收入的大約45.3%，截至2019年3月31日的三個月，分期付款佔總收入的59.0%。 |
我們一直在投資，並將繼續投資於我們的近黃金分期貸款組合的增長。
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• |
信用額度帳户。截至2020年3月31日，我們在美國12個州(並繼續為美國另一個州的現有信貸賬户提供服務)和美國36個州的業務信用額度提供了新的信貸額度，允許客户在他們選擇的信用額度範圍內以增量的方式提取無擔保信用額度。客户可隨時全額付清其帳户餘額，或按照其信用額度的條款支付所需的最低付款。只要客户的帳户有良好的信譽，並有信用，客户可以繼續借入他們的信用額度。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的信貸賬户貢獻了我們總收入的大約51.3%，在截至2019年3月31日的三個月中貢獻了39.5%。 |
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• |
應收款採購協議。在RPA下，小企業以約定的折扣獲得資金，以換取企業未來應收賬款的一部分。相反，貸款是一種償還本金和利息的承諾。進入RPA的小企業客户承諾通過ACH或電匯借方或分割信用卡收據來交付一定比例的應收賬款，直到所有購買的應收賬款都交付為止。我們在所有50個州和美國華盛頓特區提供區域保護區。在截至2020年3月31日的三個月中，來自RPA的收入佔我們總收入的2.7%，在截至2019年3月31日的3個月中貢獻了1.4%。 |
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• |
CSO程序。通過我們的cso項目，我們提供與第三方貸款人相關的服務。多-和單身-按照國家有關法律的規定，作為信用服務機構或者代表消費者辦理信用獲取業務，支付分期付款的消費貸款產品。我們的民間社會組織項目提供的服務包括與信貸相關的服務，例如與獨立的第三方貸款人安排貸款，以及協助編寫貸款申請和貸款文件(“CSO貸款”)。根據我們的CSO計劃，在客户拖欠貸款的情況下，我們保證向第三方貸款人支付消費貸款義務。當消費者根據我們的CSO計劃與我們簽訂協議時，我們同意為消費者支付一定的費用，提供特定的服務，其中之一是保證消費者有義務償還消費者從第三方貸款人那裏獲得的貸款，如果消費者沒有這樣做的話。對於民間社會組織貸款，每個貸款人負責提供消費者申請的承保標準，如果獲得批准，則確定消費貸款的金額。我們又負責評估我們是否會為這類貸款提供擔保。擔保是一種義務，購買特定的一次性支付貸款，一般期限少於90天，而具體的分期付款貸款，其期限為4至12個月，如果違約的話。 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日，民間社會組織項目下第三方貸款機構發放的有效消費貸款餘額分別為1，180萬美元和2，230萬美元，由我們擔保。
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• |
銀行程序。2016年3月，我們與一家國有特許銀行啟動了一個項目，在那裏我們向銀行提供技術、貸款服務和營銷服務。我們的銀行合夥人提供無擔保的消費者分期付款貸款。我們還有 |
27
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購買貸款的能力來源於這一計劃。2018年5月，由於俄亥俄州法律的改變，我們的銀行合夥人暫停了貸款，我們也暫停了通過這個項目購買貸款。在2019年12月，我們啟動了一個類似的銀行計劃，我們的銀行合作伙伴在美國的多個州提供無擔保的消費分期付款貸款。此程序為三個月結束 3月31日 2020和2019曾.1.4%和1.2分別佔我們總收入的百分比。 |
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• |
決策管理平臺-即服務(“dmPaaS”)和分析即服務(“AAAS”).我們於2016年在Enova決策品牌下推出，通過提供決策管理平臺和分析專業知識作為一種服務，幫助企業更快地做出更好的決策。我們的解決方案旨在自動化或增強客户決策，包括但不限於信用風險、欺詐風險、身份驗證、客户盈利能力、支付和收款。在dmPaaS下提供的服務包括機器學習模型部署、業務規則管理、數據源連接、決策流創作、決策模擬、實驗和通過API實時執行決策流。通過我們的AAAS產品，我們提供量身定製的預測/規定性分析模型開發、可解釋的機器學習和數學優化。提供服務的行業包括北美和亞洲的金融服務、通信、電信、醫療保健和高等教育。雖然仍不到總收入的1%，但我們計劃通過增加銷售團隊的規模、增加新的合作伙伴和不斷提高我們的技術來繼續擴大這一項目。 |
我們的市場
我們目前在下列國家提供服務：
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美國。我們於2004年5月在美國開始了我們的在線業務。截至2020年3月31日，我們在所有50個州和華盛頓特區都提供了服務。我們的融資產品名為CashNetUSA，網址為：CashNetusa.com、NetCredit：www.netcredit.com、Headway Capital：www.headwayCapital.com和Business Backer：www.businessbacker.com。 |
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巴西。2014年6月，我們在巴西推出了業務，名為Simplic，網址是www.simplic.com.br，我們在那裏為一家第三方貸款機構安排分期付款貸款。我們計劃繼續在巴西投資和擴大我們的金融服務項目。. |
我們的互聯網網站及其所包含的或與之相關的信息不打算以參考的方式納入本季度的10-Q表格報告。
最近的監管發展
弗吉尼亞SB 421
2020年3月7日，SB 421通過了弗吉尼亞州議會兩院。該法案修訂了有關開放式信貸額度的法律，將利息和費用限制在36%的年利率加上50美元的年度參股費。此外，該法律將允許維吉尼亞州的貸款機構以36%的利率發放分期付款貸款，外加相當於本金金額75美元或5%的貸款處理費，但不超過150美元。該法定於2021年1月1日生效。
巴西一般數據保密法
2018年8月14日，巴西通過了“一般數據保密法”(Ray Geral de Prote o de Dados Pessoais或“LGPD”)。LGPD的關鍵條款與歐洲聯盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)非常相似，因為它賦予數據主體某些權利，規定公司在處理數據方面的義務，並允許當局對違法的公司處以鉅額罰款。LGPD最初預計於2020年2月15日生效；然而，已經提出了對LGPD的幾項修正，其中一項可能將立法的生效日期推遲到2020年8月。遵守LGPD可能會增加在巴西開展業務的成本，一旦法律生效，我們可以看到監管合規成本和執法活動。
行動結果
公允價值期權的選擇
在2020年1月1日之前，我們以攤銷成本記帳我們的貸款和金融應收賬款，扣除投資組合中固有的估計損失的備抵。自2020年1月1日起，我們根據ASU 2019-05年規定的過渡指南，選擇公允價值選項來核算我們所有的貸款和金融應收賬款。我們認為，公允價值選擇更好地反映了我們投資組合的價值及其未來的經濟表現，也更符合我們依靠基於風險的定價和貼現現金流方法的邊際決策過程。有關選舉及其對我們會計政策的影響的討論，請參閲附註1。在將本年度按公允價值選擇的結果與以往各期進行比較時，不妨考慮以下幾點：
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在2020年之前，起源費以及與原始貸款有關的某些直接費用被推遲，並按實際收益在貸款期限或預計的應收資金交付期內攤銷到收入中或由收入攤銷。在選擇公允價值方案後，這些費用和費用不再是有資格遞延艾爾。因此，我們預計收入會略高一些，原因是開辦費被立即確認，以及沒有將遞延費用攤銷為收入。因為起源成本不再是 合資格為遞延艾爾，我們預計營銷、運營和技術費用會更高。，特別是在成長時期。
貸款和財務應收款按公允價值記賬，公允價值變動記在合併損益表中。公允價值考慮到貸款和金融應收款的預期壽命損失，而先前的方法只考慮到發生的損失。因此，除其他重要假設外，信貸質量的變化通常對公允價值選擇下的貸款和金融應收款的賬面價值產生更大的影響。
COVID-19
冠狀病毒大流行已經並可能繼續嚴重影響全球經濟狀況，造成金融市場大幅波動，失業率增加，以及各國政府為控制其蔓延而採取的措施所造成的業務挑戰。為了應對這一大流行病，我們實施了一些程序，以支持我們的僱員、客户和股東的安全和福祉，這些程序一直持續到本報告發表之日：
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• |
隨着收容所訂單和一般的距離指導方針的發佈，我們迅速地將我們的所有員工轉移到一個遠程工作環境中。 |
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• |
我們正積極與客户合作，以瞭解他們的財務狀況，免除滯納金，提供各種還款選擇，以增加靈活性，並減少或推遲支付受影響的客户。 |
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• |
我們採取措施調整我們的承保程序，這將減少對受影響更大的消費者和企業的風險敞口。 |
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• |
我們還調整了貸款和取款規模，並縮短了期限，以減少在這種不穩定環境中的風險。 |
從貸款估值的角度來看，冠狀病毒的流行大大增加了我們預期現金流的潛在變異性。在2020年3月的後半月，我們注意到某些信貸指標，例如拖欠債務，略有惡化，我們主要將其歸因於冠狀病毒大流行的影響。因此，對這些貸款的相關公允價值進行了較低的調整，作為我們內部制定的估值模型的一部分，這些模型在綜合財務報表的説明以及本表10-Q中的“關鍵會計估計數”一節中作了説明。此外，3月下半月推遲付款或其他修改的貸款數量有了顯著增加。雖然我們不認為這些客户拖欠債務，但我們預計這些客户的違約風險將高於繼續按時還款的典型非拖欠客户；因此，我們調整了這些貸款的公允價值，以反映風險的增加。我們還認為適當的做法是提高貼現率，以反映由於這一流行病的空前性質和政府的應對措施，預期現金流量可能出現波動的情況。在調整貼現率以降低低利率後，我們將利率提高了500個基點，這是基於我們認為市場參與者需要承擔額外風險。我們認為由此產生的公允價值是一個適當的基於市場的退出價格，考慮到2020年3月31日的市場狀況。
我們繼續密切監測這一流行病，並期望在局勢繼續演變時作出今後的變化，以應對這一局勢。
高光
我們在截至2020年3月31日的三個月期間或本季度的財務業績摘要如下。
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• |
在截至2019年3月31日的三個月裏，合併總收入增加了9，780萬美元，至3.622億美元，增幅為37.0%，而截至2019年3月31日的三個月則為2.644億美元。 |
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• |
本季度合併淨收入為1.265億美元。上一季度的綜合毛利為1.456億美元。 |
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• |
本季度業務綜合收入減少4 390萬美元，即60.1%，至2 910萬美元，而上一季度為7 300萬美元。 |
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• |
本季度合併淨收入為550萬美元，上一季度為3 500萬美元。本季度每股合併稀釋收益為0.17美元，而上一季度為1.02美元。 |
29
概述
下表以美元和佔總收入的百分比(千美元，但每股數據除外)反映了我們在所述期間的業務結果：
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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貸款和財務應收款收入 |
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$ |
359,806 |
|
|
$ |
264,125 |
|
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其他 |
|
|
2,446 |
|
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|
313 |
|
|
總收入 |
|
|
362,252 |
|
|
|
264,438 |
|
|
公允價值變動 |
|
|
(235,719 |
) |
|
|
— |
|
|
收入成本 |
|
|
— |
|
|
|
(118,858 |
) |
|
淨收入/毛利 |
|
|
126,533 |
|
|
|
145,580 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場營銷 |
|
|
34,558 |
|
|
|
19,061 |
|
|
操作和技術 |
|
|
31,266 |
|
|
|
20,579 |
|
|
一般和行政 |
|
|
27,951 |
|
|
|
29,051 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,670 |
|
|
|
3,934 |
|
|
總開支 |
|
|
97,445 |
|
|
|
72,625 |
|
|
業務收入 |
|
|
29,088 |
|
|
|
72,955 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(20,381 |
) |
|
|
(19,502 |
) |
|
外幣交易收益(虧損) |
|
|
41 |
|
|
|
(143 |
) |
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
(2,321 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
8,748 |
|
|
|
50,989 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
3,000 |
|
|
|
12,010 |
|
|
持續業務淨收入 |
|
|
5,748 |
|
|
|
38,979 |
|
|
因停止經營而造成的淨損失 |
|
|
(288 |
) |
|
|
(3,962 |
) |
|
淨收益 |
|
$ |
5,460 |
|
|
$ |
35,017 |
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益-稀釋後： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續作業 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
已停止的業務 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
普通股總收益稀釋後 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和財務應收款收入 |
|
|
99.3 |
% |
|
|
99.9 |
% |
|
其他 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.1 |
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
公允價值變動 |
|
|
(65.1 |
) |
|
|
— |
|
|
收入成本 |
|
|
— |
|
|
|
(44.9 |
) |
|
淨收入/毛利 |
|
|
34.9 |
|
|
|
55.1 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場營銷 |
|
|
9.6 |
|
|
|
7.2 |
|
|
操作和技術 |
|
|
8.6 |
|
|
|
7.8 |
|
|
一般和行政 |
|
|
7.7 |
|
|
|
11.0 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.5 |
|
|
總開支 |
|
|
26.9 |
|
|
|
27.5 |
|
|
業務收入 |
|
|
8.0 |
|
|
|
27.6 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(5.6 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
外幣交易(虧損)收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
2.4 |
|
|
|
19.3 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
0.8 |
|
|
|
4.6 |
|
|
持續業務淨收入 |
|
|
1.6 |
|
|
|
14.7 |
|
|
因停止經營而造成的淨損失 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
淨收益 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
30
非公認會計原則財務措施
除了按照公認的會計原則(GAAP)編制的財務信息外，我們還提供了歷史上非GAAP的財務信息。我們相信，提供非GAAP財務信息對於理解我們的業務活動和業務指標是有意義和有用的。我們認為，這些非GAAP財務措施反映了一種更多的方式來看待我們業務的各個方面，從我們的GAAP結果來看，它提供了對影響我們業務的因素和趨勢的更全面的理解。
我們提供非GAAP財務信息，以供參考，並加強對我們的GAAP合併財務報表的理解。讀者應在根據公認會計原則編制的綜合財務報表之外考慮信息，但不應取代或優於我們的綜合財務報表。這種非公認會計原則的財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，從而限制了這些措施對比較用途的有用性。
調整後的收益計量
除了按照公認會計原則報告財務業績外，我們還提供了調整後的收益和調整後的每股收益，或者是調整後的收益計量，這些都是非公認會計原則的衡量標準。我們認為，這些措施的提出為投資者提供了更大的透明度，並有助於比較具有不同資本結構、薪酬戰略、衍生工具和攤銷方法的廣泛公司的經營業績，從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。我們還認為，投資者經常依賴於非公認會計原則的財務措施，如調整後的收益計量，以評估經營業績，而這些措施可能會突出我們業務的趨勢，而這些趨勢在依賴根據公認會計原則計算的財務措施時可能並不明顯。此外，我們認為下列調整對投資者是有用的，使他們能夠比較我們在所列期間的財務業績，而不受每項開支項目的影響。
下表提供了按照公認會計原則計算的淨收益和稀釋後每股收益與調整後的收益計量之間的對賬情況，調整後的收益計量(除每股數據外，以千為單位)為調整後的收益計量：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
持續業務淨收入 |
|
$ |
5,748 |
|
|
$ |
38,979 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
726 |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
2,321 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
267 |
|
|
|
268 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,460 |
|
|
|
3,074 |
|
|
外幣交易(收益)損失 |
|
|
(41 |
) |
|
|
143 |
|
|
調整的累積税收效應 |
|
|
(868 |
) |
|
|
(1,519 |
) |
|
離散税收調整 |
|
|
— |
|
|
|
(141 |
) |
|
調整後收益 |
|
$ |
8,566 |
|
|
$ |
43,851 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
0.07 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.09 |
|
|
外幣交易(收益)損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
調整的累積税收效應 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
離散税收調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
調整後每股收益 |
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
1.27 |
|
調整後的EBITDA
下表顯示了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP指標，我們將其定義為不包括折舊、攤銷、利息、外幣交易損益、税收和股票補償費用的收益。我們相信，經調整的EBITDA被投資者用來分析經營業績，評估我們的負債和償債能力，以及我們的資本支出能力。調整後的EBITDA也有助於投資者評估我們估計的企業價值。此外,
31
我們認為，對以下所示的提前清償債務和租約終止及停用費用所作的損失調整對投資者是有用的，以便他們能夠比較我們在所列期間的財務業績，而不受費用項目的影響。如下所示，調整後的EBITDA的計算可能與其他公司提供的標題相同的措施的計算不同(千)：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
持續業務淨收入 |
|
$ |
5,748 |
|
|
$ |
38,979 |
|
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
3,670 |
|
|
|
3,934 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
20,381 |
|
|
|
19,502 |
|
|
外幣交易(收益)損失 |
|
|
(41 |
) |
|
|
143 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
3,000 |
|
|
|
12,010 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,460 |
|
|
|
3,074 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
370 |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
2,321 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
36,218 |
|
|
$ |
80,333 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA差額計算如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
362,252 |
|
|
$ |
264,438 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
36,218 |
|
|
|
80,333 |
|
|
調整後的EBITDA佔總收入的百分比 |
|
|
10.0 |
% |
|
|
30.4 |
% |
固定貨幣基礎
除了按照GAAP報告財務結果外，我們還提供了一些其他非GAAP財務信息。在美國之外，我們目前在巴西開展業務。在本季度，我們收入的1.3%來自美元以外的貨幣，主要是巴西雷亞爾。因此，我們報告的收入和利潤的變化包括外幣匯率變動的影響。我們在接下來的討論和分析中提供了恆定的貨幣評估，以隔離匯率波動的影響，並在我們的業績分析中利用不變的貨幣結果。我們的不變貨幣評估假設當前財政期間的外匯匯率與上一個財政年度保持不變。以下所有換算率均以相當於適用外幣的美元為基礎：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
巴西雷亞爾 |
|
|
0.2517 |
|
|
|
0.2530 |
|
|
|
(0.5 |
)% |
我們相信，我們的非公認會計原則不變的貨幣評估是一個有用的衡量標準，因為它們表明了我們業務的實際增長和盈利能力。
貸款與金融應收賬款組合辦法
除了按照公認會計原則報告貸款和應收賬款餘額信息(見本報告所載綜合財務報表附註2)外，我們還提供了綜合衡量標準。貸款和金融應收賬款是非GAAP措施，包括我們擁有或已經購買的貸款和RPA，以及我們擔保的貸款，它們要麼是GAAP要求的項目，要麼是GAAP所要求的披露。關於公司擁有和購買的貸款與金融應收賬款、毛額、備抵額和損失負債、收入成本和按照公認會計原則計算的貸記(扣除收回額)之間的對賬情況，見下文“-貸款和金融應收賬款的貸款和金融應收賬款的信貸業績”和“-貸款和金融應收賬款的信貸業績”。
我們認為，這些非公認會計原則的措施為投資者提供了必要的重要信息，以評估潛在應收賬款損失的規模以及貸款和應收金融組合的收入表現機會。我們還認為，比較從一個時期到另一個時期的總額比只比較我們綜合資產負債表上所反映的數額更有意義，因為收入和收入成本都受到我們擁有的應收款總額和我們在合併財務報表中所擔保的應收款總額的影響。
32
三個月結束3月31日 2020與結束的三個月相比3月31日 2019
收入、淨收入和毛利
本季度的收入為3.622億美元，比上一季度的2.644億美元增長了9，780萬美元，增幅為37.0%。按固定貨幣計算，本季度收入比上年同期增長9，860萬美元，增幅為37.3%。這一增長的絕大多數是由於有機增長，其中一小部分是由於對我們的貸款組合採用公允價值核算，以及對“選舉公允價值選項”一節先前所述的起始費用和費用的不同處理。在有機增長方面，由於客户對這些產品的強勁需求，本季度信貸賬户收入增長77.8%，分期付款貸款和RPA收入同比增長9.0%。
本季度淨收入為1.265億美元，而上一季度的毛利潤為1.456億美元。本季度綜合淨收入利潤率佔總收入的百分比為34.9%，而上一季度的毛利潤為55.1%。
下表按本季度和上一季度按產品分列的收入和毛利構成部分(千)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
||||
|
按產品分列的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
$ |
174,034 |
|
|
$ |
159,642 |
|
|
$ |
14,392 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
信用額度帳户 |
|
|
185,772 |
|
|
|
104,483 |
|
|
|
81,289 |
|
|
|
77.8 |
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
359,806 |
|
|
|
264,125 |
|
|
|
95,681 |
|
|
|
36.2 |
|
|
其他 |
|
|
2,446 |
|
|
|
313 |
|
|
|
2,133 |
|
|
|
681.5 |
|
|
總收入 |
|
|
362,252 |
|
|
|
264,438 |
|
|
|
97,814 |
|
|
|
37.0 |
|
|
公允價值變動 |
|
|
(235,719 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(235,719 |
) |
|
|
100.0 |
|
|
收入成本 |
|
|
— |
|
|
|
(118,858 |
) |
|
|
118,858 |
|
|
|
(100.0 |
) |
|
淨收入/毛利 |
|
$ |
126,533 |
|
|
$ |
145,580 |
|
|
$ |
(19,047 |
) |
|
|
(13.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按產品分列的收入(佔總額的百分比)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
48.0 |
% |
|
|
60.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用額度帳户 |
|
|
51.3 |
|
|
|
39.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
99.3 |
|
|
|
99.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值變動 |
|
|
(65.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
— |
|
|
|
(44.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入/毛利 |
|
|
34.9 |
% |
|
|
55.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和財務應收餘額
我們在2020年3月31日合併財務報表中的貸款和應收財務組合公允價值為10.932億美元，未清本金餘額為10.614億美元。截至2019年3月31日，我們合併財務報表中的貸款和應收財務餘額為8.75億美元，未計入1.225億美元的損失備抵。貸款和金融應收賬款組合的公允價值包括1 240萬美元，未清本金餘額為1 030萬美元，消費貸款餘額由我們擔保，但不屬於我們所有，截至2020年3月31日，這些餘額未列入我們的合併財務報表。合併的貸款和金融應收賬款組合包括截至2019年3月31日的消費貸款餘額2 230萬美元，這些餘額由我們擔保，但不屬於我們所有，截至2019年3月31日，這些餘額未列入我們的合併財務報表，但未包括在我們2019年3月31日合併財務報表中“應付賬款和應計費用”中提供的130萬美元估計損失負債之前。
截至2020年3月31日，近優質消費者分期付款投資組合餘額佔我們貸款和金融應收投資組合餘額的50.4%，而截至2019年3月31日，這一比例為50.6%。截至2019年3月31日，我們的消費信貸產品未償貸款餘額佔貸款和金融應收投資組合餘額的23.4%，而同期為18.6%。截至2020年3月31日，我們的貸款和金融應收賬款組合從2019年3月31日的11.4%增加到16.1%。見上文“-非公認會計原則披露-合併貸款和金融應收賬款”，以獲得與合併貸款和金融應收賬款有關的額外信息。
33
下表彙總截至2000年12月31日的未清貸款和應收財務餘額3月31日 2020和2019(千)：
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
|||
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
校長 |
|
$ |
748,422 |
|
|
$ |
10,287 |
|
|
$ |
758,709 |
|
|
公允價值 |
|
|
772,469 |
|
|
|
12,445 |
|
|
|
784,914 |
|
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
103.2 |
% |
|
|
121.0 |
% |
|
|
103.5 |
% |
|
信用額度帳户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
校長 |
|
$ |
312,986 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
312,986 |
|
|
公允價值 |
|
|
320,738 |
|
|
|
— |
|
|
|
320,738 |
|
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
102.5 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
102.5 |
% |
|
貸款和財務應收款共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
校長 |
|
$ |
1,061,408 |
|
|
$ |
10,287 |
|
|
$ |
1,071,695 |
|
|
公允價值 |
|
|
1,093,207 |
|
|
|
12,445 |
|
|
|
1,105,652 |
|
|
公允價值佔本金的百分比 |
|
|
103.0 |
% |
|
|
121.0 |
% |
|
|
103.2 |
% |
|
|
|
截至2019年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
|||
|
期末貸款和財務應收賬款餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
$ |
656,070 |
|
|
$ |
22,296 |
|
|
$ |
678,366 |
|
|
信用額度帳户 |
|
|
218,979 |
|
|
|
— |
|
|
|
218,979 |
|
|
期末貸款和財務應收款共計，毛額 |
|
|
875,049 |
|
|
|
22,296 |
|
|
|
897,345 |
|
|
減：損失備抵和負債(a) |
|
|
(122,489 |
) |
|
|
(1,264 |
) |
|
|
(123,753 |
) |
|
期末貸款和財務應收款共計，淨額 |
|
$ |
752,560 |
|
|
$ |
21,032 |
|
|
$ |
773,592 |
|
|
損失備抵和負債佔貸款和財務應收款的百分比，毛額 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
(a) |
GAAP措施我們擔保的貸款和金融應收賬款餘額涉及第三方貸款人通過我們尚未購買的民間社會組織項目提供的貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(b) |
除備抵額和估計損失負債外，所示數額為非公認會計原則措施。 |
截至2020年3月31日，公司所有貸款和金融應收賬款的公允價值佔本金的比例為103.0%，合併貸款和金融應收賬款為103.2%。由於2020年3月31日冠狀病毒對貸款公允價值的影響，這一比率在本季度有所下降。
每筆貸款未償還的平均金額
每筆貸款的平均未償還額計算為該期間終了時的合併貸款總額，包括應計利息和費用，除以期末未償貸款的總數。下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日按產品分列的每筆貸款的平均未償金額：
|
|
|
截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
每筆貸款的平均未償金額(以貸款為單位)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款(B)(C) |
|
$ |
2,125 |
|
|
$ |
1,367 |
|
|
信用額度帳户 |
|
|
1,876 |
|
|
|
1,644 |
|
|
貸款總額(B)(C) |
|
$ |
2,033 |
|
|
$ |
1,429 |
|
|
(a) |
關於每筆貸款和應收財務平均數額的披露是未列入我們合併財務報表的統計數據。 |
|
(b) |
包括由我們擔保的貸款，這些貸款是由第三方貸款人通過我們尚未購買的民間社會組織項目提供的貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
不包括區域保護區。 |
34
每筆貸款的平均未償金額增加到美元。2,033從$1,429本季度與上一季度相比，主要原因是更高平均分期付款貸款和信貸額度未清金額,因信貸賬户餘額組合增加而部分抵消平均未付金額較低比分期付款貸款.
平均貸款來源
平均貸款來源額計算為該期間的合併貸款的本金總額，除以該期間的合併貸款的發還和續借的總數。下表顯示了本季度按產品分列的貸款來源與上一季度的平均貸款總額：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
平均貸款來源額(以個人為單位)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款(B)(D) |
|
$ |
762 |
|
|
$ |
730 |
|
|
信用額度帳户(c) |
|
|
407 |
|
|
|
357 |
|
|
貸款總額(B)(D) |
|
$ |
570 |
|
|
$ |
586 |
|
|
(a) |
關於平均貸款來源數額的披露是未列入我們合併財務報表的統計數據。 |
|
(b) |
包括由我們擔保的貸款，這些貸款是由第三方貸款人通過我們尚未購買的民間社會組織項目提供的貸款，因此不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
表示貸方帳户線上每次增量支取的平均金額。 |
|
(d) |
不包括區域保護區。 |
平均貸款起始額從本季度的586美元減少到上一季度的570美元，主要原因是信貸賬户劃線的組合更多，這通常低於分期付款貸款來源，但分期付款和信貸賬户支取的平均起始額增加，部分抵消了這一數額。
貸款信貸業績與應收賬款
我們監測我們的貸款和應收財務的表現。定期審查投資組合構成(例如利率、貸款期限、地理信息、客户組合、信貸質量)和業績(例如拖欠、虧損趨勢、預付率)等內部因素(如產品、年份)。我們還權衡了相關的內部業務決策對投資組合的影響。還定期審查宏觀經濟趨勢、金融市場流動性預期、競爭格局和法律/監管要求等外部因素。
客户的支付狀況，包括拖欠的程度，是我們用來確定公允價值的現金流模型中確定估計沖銷的一個重要因素。下表列出截至最後五個季度結束時未付本金、利息和費用的支付情況(以千計)：
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
結束合併貸款和財務應收款，包括未付本金和應計費用/利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
856,608 |
|
|
$ |
945,881 |
|
|
$ |
1,086,163 |
|
|
$ |
1,210,262 |
|
|
$ |
1,145,748 |
|
|
公司擔保(a) |
|
|
22,296 |
|
|
|
21,463 |
|
|
|
23,648 |
|
|
|
27,560 |
|
|
|
11,798 |
|
|
結束合併貸款和財務應收款餘額(b) |
|
$ |
878,904 |
|
|
$ |
967,344 |
|
|
$ |
1,109,811 |
|
|
$ |
1,237,822 |
|
|
$ |
1,157,546 |
|
|
>30天拖欠 |
|
|
52,631 |
|
|
|
49,974 |
|
|
|
77,772 |
|
|
|
83,315 |
|
|
|
86,294 |
|
|
>30天拖欠率 |
|
|
6.0 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
(a) |
指由第三方貸款人通過我們尚未購買的民間社會組織項目提供的貸款，這些貸款未包括在我們的綜合資產負債表中。 |
|
(b) |
非GAAP措施 |
35
分期付款貸款和抵押貸款協議
下表包括分期付款貸款和RPA的財務信息。拖欠債務指標包括本金、利息和費用，而且只包括逾期未付的金額(千)：
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
分期付款貸款和貸款協議： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款和RPA合併貸款和應收財務本金餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
609,668 |
|
|
$ |
655,031 |
|
|
$ |
720,721 |
|
|
$ |
792,397 |
|
|
$ |
748,422 |
|
|
公司擔保(a) |
|
|
22,130 |
|
|
|
21,372 |
|
|
|
23,549 |
|
|
|
27,455 |
|
|
|
10,287 |
|
|
合併貸款和應收財務本金餘額共計(b) |
|
$ |
631,798 |
|
|
$ |
676,403 |
|
|
$ |
744,270 |
|
|
$ |
819,852 |
|
|
$ |
758,709 |
|
|
分期付款和RPA合併貸款和財務應收賬款公允價值餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
772,469 |
|
|
公司擔保(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,445 |
|
|
結束合併貸款和財務應收賬款公允價值餘額(b) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
784,914 |
|
|
公允價值佔本金的百分比(B)(C) |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
103.5 |
% |
|
分期付款和RPA合併的貸款和財務未收餘額，包括本金和應計費用/未付利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
637,754 |
|
|
$ |
681,860 |
|
|
$ |
749,324 |
|
|
$ |
820,430 |
|
|
$ |
776,692 |
|
|
公司擔保(a) |
|
|
22,296 |
|
|
|
21,463 |
|
|
|
23,648 |
|
|
|
27,560 |
|
|
|
11,798 |
|
|
結束合併貸款和應收財務餘額(b) |
|
$ |
660,050 |
|
|
$ |
703,323 |
|
|
$ |
772,972 |
|
|
$ |
847,990 |
|
|
$ |
788,490 |
|
|
期末備抵和損失賠償責任(在採用FVO之前) |
|
$ |
82,390 |
|
|
$ |
87,572 |
|
|
$ |
86,027 |
|
|
$ |
87,448 |
|
|
$ |
— |
|
|
損失備抵額佔合併貸款和應收財務餘額的百分比(B)(C) |
|
|
12.5 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
— |
% |
|
平均分期付款和RPA合併貸款和財務未收餘額，包括本金和應計費用/未付利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有(d) |
|
$ |
665,249 |
|
|
$ |
655,360 |
|
|
$ |
718,307 |
|
|
$ |
783,362 |
|
|
$ |
803,018 |
|
|
公司擔保(A)(D) |
|
|
26,856 |
|
|
|
21,486 |
|
|
|
23,031 |
|
|
|
24,723 |
|
|
|
17,846 |
|
|
平均合併貸款和應收財務餘額(B)(D) |
|
$ |
692,105 |
|
|
$ |
676,846 |
|
|
$ |
741,338 |
|
|
$ |
808,085 |
|
|
$ |
820,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
159,642 |
|
|
$ |
148,531 |
|
|
$ |
159,025 |
|
|
$ |
168,917 |
|
|
$ |
174,034 |
|
|
收入成本/公允價值變動 |
|
|
(59,130 |
) |
|
|
(54,748 |
) |
|
|
(55,670 |
) |
|
|
(67,369 |
) |
|
|
(115,441 |
) |
|
毛利/淨收入 |
|
|
100,512 |
|
|
|
93,783 |
|
|
|
103,355 |
|
|
|
101,548 |
|
|
|
58,593 |
|
|
毛利/淨收入利潤率 |
|
|
63.0 |
% |
|
|
63.1 |
% |
|
|
65.0 |
% |
|
|
60.1 |
% |
|
|
33.7 |
% |
|
收入成本/公允價值變動佔平均合併貸款和應收財務餘額的百分比(B)(D) |
|
|
8.5 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拖欠： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>30天拖欠 |
|
$ |
36,044 |
|
|
$ |
32,889 |
|
|
$ |
44,904 |
|
|
$ |
46,783 |
|
|
$ |
47,502 |
|
|
>30天拖欠額佔合併貸款和應收資金餘額的百分比(B)(C) |
|
|
5.5 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沖銷(扣除回收) |
|
$ |
93,913 |
|
|
$ |
69,761 |
|
|
$ |
79,577 |
|
|
$ |
89,114 |
|
|
$ |
96,272 |
|
|
沖銷(扣除收回額)作為平均合併貸款和應收財務餘額的百分比(B)(D) |
|
|
13.6 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
11.7 |
% |
36
|
(a) |
代表由第三方貸款人通過cso計劃提供的貸款。我們還沒有購買不包括在我們的合併資產負債表中。 |
|
(b) |
非GAAP措施 |
|
(c) |
使用期終餘額確定。 |
|
(d) |
平均分期付款和RPA合併的貸款和金融應收餘額是該期間月底餘額的平均值。 |
截至2020年3月31日，分期付款貸款和抵押貸款協議的期末貸款餘額(包括未付本金和應計費用/利息)增加19.5%，至7.885億美元，而2019年3月31日的餘額為6.601億美元，主要由我們的近黃金和小企業產品驅動。超過30天拖欠貸款的比例在2020年3月31日上升到6.0%，而2019年3月31日為5.5%。這一增長的主要原因是2019年年底和2020年初需求和增長強勁，新客户組合增多，與現有客户相比，新客户的沖銷風險普遍較高，受冠狀病毒影響，違約率略高。在截至2020年3月31日的三個月裏，抵押貸款(扣除復甦後)佔平均貸款餘額的百分比降至11.7%，而上一季度為13.6%，主要原因是投資組合轉向了近優質和小企業產品，與次級產品相比，這些產品的減記風險較低。
信用額度賬户
下表包括我們的信貸賬户的財務信息。拖欠債務指標包括本金、利息和費用，而且只包括逾期未付的金額(千)：
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
信貸額度賬户： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款本金餘額共計 |
|
$ |
184,822 |
|
|
$ |
223,545 |
|
|
$ |
282,556 |
|
|
$ |
329,011 |
|
|
$ |
312,986 |
|
|
期末貸款公允價值餘額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
320,738 |
|
|
公允價值佔本金的百分比(a) |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
102.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末貸款餘額，包括本金和應計費用/未付利息 |
|
$ |
218,854 |
|
|
$ |
264,021 |
|
|
$ |
336,839 |
|
|
$ |
389,832 |
|
|
$ |
369,056 |
|
|
期末損失備抵(在採用FVO之前) |
|
|
41,363 |
|
|
|
51,419 |
|
|
|
75,413 |
|
|
|
91,002 |
|
|
|
— |
|
|
損失備抵額佔貸款餘額的百分比(a) |
|
|
18.9 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均貸款餘額(b) |
|
$ |
224,973 |
|
|
$ |
237,821 |
|
|
$ |
301,213 |
|
|
$ |
358,440 |
|
|
$ |
387,180 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
104,483 |
|
|
$ |
110,670 |
|
|
$ |
146,362 |
|
|
$ |
174,227 |
|
|
$ |
185,772 |
|
|
收入成本/公允價值變動 |
|
|
(37,900 |
) |
|
|
(48,549 |
) |
|
|
(83,922 |
) |
|
|
(107,940 |
) |
|
|
(104,202 |
) |
|
毛利/淨收入 |
|
|
66,583 |
|
|
|
62,121 |
|
|
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62,440 |
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66,287 |
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81,570 |
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毛利/淨收入利潤率 |
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63.7 |
% |
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56.1 |
% |
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42.7 |
% |
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38.0 |
% |
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43.9 |
% |
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收入成本/公允價值變動佔平均貸款餘額的百分比(b) |
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16.8 |
% |
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20.4 |
% |
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27.9 |
% |
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30.1 |
% |
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26.9 |
% |
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拖欠： |
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>30天拖欠 |
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$ |
16,587 |
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$ |
17,085 |
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$ |
32,868 |
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$ |
36,532 |
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$ |
38,792 |
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>30天拖欠額佔貸款餘額的百分比(a) |
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7.6 |
% |
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6.5 |
% |
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9.8 |
% |
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9.4 |
% |
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10.5 |
% |
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沖銷： |
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沖銷(扣除回收) |
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$ |
47,546 |
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$ |
38,493 |
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$ |
59,928 |
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$ |
92,351 |
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$ |
106,952 |
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沖銷(扣除收回額)作為平均貸款餘額的百分比(b) |
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21.1 |
% |
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16.2 |
% |
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19.9 |
% |
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25.8 |
% |
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27.6 |
% |
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(a) |
使用期終餘額確定。 |
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(b) |
貸方賬户的平均貸款餘額是當月結存的平均數。 |
截至2020年3月31日，信用額度賬户的期末貸款餘額(包括本金和應計費用/未付利息)增長68.6%，至3.691億美元，而2019年3月31日的餘額為2.189億美元，原因是我們的消費者和小企業產品需求強勁，增長迅速。在三月三十一日，超過三十天拖欠貸款的比率上升至百分之十點五，
37
而在2019年3月31日，這一比例為7.6%。增額曾.主要受2019年年底和2020年初需求和增長的推動，消費賬户和新客户吸引的比例更高，與小型企業賬户和現有客户吸引力相比，這些賬户通常有更高的沖銷風險，而受冠狀病毒影響的違約率略高。沖銷(扣除收回額後)佔平均貸款餘額的百分比在……裏面在截至2020年3月31日的三個月裏，這一比例上升至27.6%，而同期為21%。1上一季度的百分比，主要原因是較高的新客户來源，與現有客户相比，新客户通常有更高的沖銷風險。.
總開支
本季度支出總額增加了2 480萬美元，即34.2%，達到9 740萬美元，而上一季度為7 260萬美元。按固定貨幣計算，本季總開支較上一季增加2，530萬元，即34.8%。
本季度的營銷費用增至3，450萬美元，而上一季度為1，910萬美元。在我們的貸款組合中使用公允價值選項之前，與原始貸款有關的某些直接成本被推遲，並在基礎貸款的存續期內從收入中攤銷。在選擇公允價值選項之後，這些費用和費用不再有資格推遲，導致2020年的營銷費用增加。在較小程度上，營銷費用的增加是由於國內營銷支出增加，由較高的直接郵寄費用、電視廣告和數字營銷費用驅動。
本季度的業務和技術費用增至3 130萬美元，而上一季度為2 060萬美元，主要原因是銷售費用增加和主要與貸款餘額增長有關的承保費用增加。
本季度一般和行政費用減少110萬美元，至2 790萬美元，減少3.8%，而上一季度為2 990萬美元，主要原因是公司服務人員費用降低，主要原因是獎勵應計費用減少，以及法律和合規費用減少。
折舊和攤銷費用與上一季度持平。
利息費用，淨額
當季利息支出淨增90萬美元(4.5%)，至2，040萬美元，而上一季度為1，950萬美元。增加的主要原因是未償還債務的平均數額有所增加，本季度的未償債務從上一季度的8.769億美元增至本季度的10.0083億美元，但因未償債務加權平均利率從上一季度的9.03%下降到本季度的8.15%而被部分抵消。
所得税準備金
本季度持續經營的實際税率為34.3%，高於上一季度的23.6%，主要原因是非扣減高管和股票薪酬在第一季度較低營業收入中所佔比例較高。
截至2020年3月31日，未獲確認的税項優惠餘額為5，350萬元。包括在綜合資產負債表上的“應付賬款和應計費用”中。中的1，630萬元，其中1，630萬元如獲確認，將會對實際税率產生有利影響。承認期. 截至目前，我們有4，130萬美元和5，360萬美元未獲確認的税收優惠2019年3月31日及十二月三十一日分別為2019年. 我們相信，在未來十二個月內，未獲承認的本地税務優惠可能會有相當大的改變，這是合理的。主要的不確定因素與確認與我們的貸款組合有關的收入和損失的時間有關。我們目前正接受聯合税務委員會對2018年期間提交的某些納税申報表的審查，以及就這些申報表提出的退款要求。視審查結果以及與有關税務當局達成的任何相關協議或解決辦法而定，不確定性的數額，包括被確認為有效税率組成部分的數額，可能會發生重大變化。雖然有待解決的不確定因素總數尚不清楚，但與此有關的不確定因素有可能在今後12個月內得到解決。該公司認為，它已充分考慮到所有未交税年度的現有準備金中存在的任何重大税收不確定性。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的遞延税負淨額增加了2300萬美元。增加的主要原因是我們選擇公允價值辦法來核算所有貸款和財務應收款項。
我們的美國納税申報表受到聯邦和州税務當局的審查。與我們的聯邦所得税綜合報税表有關的訴訟時效在截至2015年和包括2015年的所有課税年度都已結束。然而，2015年的納税年度仍未超過2017年納税申報後的淨營業虧損。可供州、地方和
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外國政府當局的管轄範圍各不相同，但訴訟時效一般從報税之日起三年。對於已產生淨經營損失的法域，結轉可能受適用於這些結轉使用年份的時效的限制。在這種情況下，可調整損失的期限將延長，以符合使用損失年份的時效規定。在大多數情況下，預計這將延長適用的徵税當局在有限情況下審查結轉的時間一年或更長。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”頒佈並簽署成為美國法律，為因冠狀病毒大流行而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。“關愛法”對截至2020年3月31日的三個月的綜合金融狀況沒有實質性的税收影響。我們計劃在“關愛法”允許的情況下推遲聯邦税收估計和工資税的時間安排，並將儘可能利用淨營業虧損回撥準備金，其中可能包括對不確定的税額準備金的變動。
淨收益
本季度淨收益減少2，950萬美元，至550萬美元，降幅為84.4%，而上一季度為3，500萬美元。減少的主要原因是，由於冠狀病毒的影響，我們貸款組合的公允價值減少，部分抵消了通過費用管理提高業務槓桿和早期債務清償的較低損失。
流動性和資本資源
資本籌資戰略
鑑於冠狀病毒流行病造成的前所未有的經濟環境和高度的不確定性，我們已採取若干行動，建立一個穩定和靈活的資產負債表，以確保流動性和資金可用於履行我們的業務義務。我們選擇在2020年3月31日前獲得我們承諾的資金額度，以在不確定的情況下保持可選性。截至2020年3月31日，我們有現金、現金等價物和限制性現金2.038億美元，其中4 270萬美元受到限制，而截至2019年12月31日，有8 100萬美元受到限制，其中4 510萬美元受到限制。截至2020年3月31日，我們承諾和未提取的資金能力為1.568億美元。基於眾多的應力-案例建模方案，我們相信我們有足夠的流動性在可預見的未來運行我們的業務。此外，我們沒有到2024年到期的追索權債務，也沒有在2022年2月之前到期的無追索權擔保貸款安排。
歷史上，我們通過正常的經營活動產生了大量的現金流，以滿足長期和短期的需求。我們的短期流動資金是為了確保有足夠的資源為我們的季節性流動資金增長提供資金，這是由我們對貸款和融資產品的需求驅動的，並滿足對我們的近一級分期付款產品的需求的持續增長。2014年5月30日，我們發行並出售了5000萬美元本金總額為9.75%到期的2021年高級債券(“2021年高級債券”)。2017年9月1日，我們發行並出售了2.5億美元的本金總額為8.50%到期的2024年高級債券(“2024年高級債券”)，並將淨收益部分用於2021年到期的1.55億美元的高級債券。2018年1月21日，我們還贖回了2021年未償還高級債券的本金5，000萬美元。2018年9月19日，我們發行並出售了總額為3.75億美元的本金總額8.50%的高級債券(“2025年高級債券”)，並將淨收益部分用於償還2021年未償高級債券中剩餘的2.95億美元本金。
2017年6月30日，我們簽訂了一項有擔保的循環信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。在2018年4月13日、2018年10月5日和2019年7月1日，我們和我們的某些運營子公司對我們的信貸協議進行了修正，詳情如下。截至2020年4月30日，我們根據信貸協議可獲得的借款為1，880萬美元。自2016年以來，我們已經建立了幾個消費者貸款證券化機制，並提供了資產支持債券，以滿足我們的增長，主要是在我們的近黃金消費分期付款貸款業務中，如下文“消費貸款證券化”中所述。截至2020年4月30日，我國證券化設施的未償餘額為3.378億美元。我們預期，我們的經營需要，包括履行我們根據債務協議所承擔的義務，以及為我們的週轉資金增長提供資金，將通過業務現金流、根據“信貸協議”借款或根據該協議進行的任何再融資、替換或增加借款，以及在我們的消費貸款證券化設施下的貸款和金融應收款的證券化或出售來滿足。
截至2020年3月31日，我們遵守了債務協議中規定的所有財務比率、契約和其他要求。我們的財務狀況的意外變化或其他不可預見的因素可能導致我們無法獲得第三方融資，或可能增加我們的借貸成本在未來。只要我們經歷短期或長期融資中斷，我們就有能力調整我們對消費者和小企業的貸款和融資數量，這將減少現金流出需求，同時通過還款增加現金流入。其他替代辦法可能包括資產的證券化或出售、根據“信貸協定”增加的借款或任何再融資或替換貸款，以及資本支出的減少，這可能會產生更多的流動資金。
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8.50%高級無擔保債券應於2025年到期
2018年9月19日，我們發行並出售了2025年高級債券。2025年高級債券根據1933年“證券法”(“證券法”)第144 A條規則出售給合格的機構買方，並根據“證券法”條例S在美國境外出售。2025年高級債券自2019年3月15日起，每年每半年應付一次的本金利息為8.50%，每年3月15日和9月15日開始。2025年高級債券的售價為100%。2025年高級債券將於2025年9月15日到期。2025年高級債券無擔保我們的債務義務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。
2025年高級債券可按我們的選擇全部或部分贖回：(I)在2021年9月15日之前的任何時間，按2025年高級債券本金總額的100%贖回，再加上適用的“全部”溢價，該溢價在指導我們2025年高級債券(“2025年高級債券”)的契約中指明，加上到贖回日的應計利息和未付利息(如有的話)，和(Ii)2021年9月15日或之後的任何時候，按2025年高級票據義齒所指定的溢價(如果有的話)，按隨時間減少的保險費，再加上到贖回日的應計利息和未付利息(如果有的話)。此外，在2021年9月15日之前，我們可選擇贖回2025年高級債券本金總額的40%，贖回價格為2025年高級債券本金總額的108.5%，加上截至贖回日的應計利息和未付利息(如果有的話)，以及2025年高級債券發行的某些股本收益。
2025年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
我們利用2025年高級債券的部分淨收益退休餘下的2021年未償還的高級債券餘額2.95億元，以支付有關的應計利息、保費、費用及有關開支。其餘款項用於一般公司用途。
8.50%高級無擔保債券到期
2017年9月1日，我們發行並出售了2024年高級債券。2024年高級債券根據“證券法”第144 A條規則出售給合格的機構買家，並根據“證券法”的條例S在美國境外出售。2024年高級債券自2018年3月1日起，每半年須支付一次本金利息，由2018年3月1日起，至每年9月1日止，年息為8.50%。2024年的高級債券以100%的價格出售。2024年高級債券將於2024年9月1日到期。2024年的高級債券是我們公司的無擔保債務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。
2024年高級義齒可由我們選擇全部或部分贖回：(I)在2020年9月1日前的任何時間，按2024年高級義齒本金總額的100%贖回，再加上適用的“整”溢價，該保費是我們2024年高級債券(“2024高級債券義齒”)的契約所指明的，另加任何應累算及未付利息(如有的話)至贖回日期；及(Ii)在2020年9月1日或之後的任何時間，按2024年高級義齒所指明的保費(如有的話)計算，而該保費會隨時間而減少，加上任何應累算利息及未支付利息(如有的話)，直至贖回日期為止。此外，在二零二零年九月一日前，我們可贖回2024年高級債券本金總額的40%，贖回價格為2024年高級債券本金總額的108.5%，另加截至贖回日期的應計利息及未付利息(如有的話)，連同2024年高級債券義齒所述的某些股本發行所得收益。
2024年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”、適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
我們利用2024年高級債券的淨收益，將我們未償還的2021年高級債券中的一部分用於支付與之相關的應計利息、溢價、費用和費用，並用於一般法人目的。.
消費貸款證券化
我們證券化消費貸款應收帳款，由我們的某些子公司，出售給破產的遠程特殊用途的子公司。每一項證券化都規定：(一)證券化附屬公司的放款人無權就應收賬款的信貸損失向我們的經營實體要求償還或追償；(二)除某些有限的賠償外，這些放款人只能求助於其貸款的適用的證券化子公司的資產；(三)這些放款人在適用的證券化子公司的所有資產上保持擔保權益；(四)從轉移到這類資產的資產中獲得現金流動。
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證券化子公司是向此類證券化子公司支付款項的唯一來源。出售給證券化子公司的資產不能用於償付公司的債務或其他義務，除非這些數額已從放款人的留置權中釋放。
2019年-注
2019年10月17日(“2019年-A類到期日”)，我們通過間接附屬機構發行了138，888，000美元A類資產背書(“2019年-A類債券”)、44，445，000美元B類資產背書(“2019年-A類B類債券”)和16，667，000美元C類資產背書(“2019年-A類C類債券”)，並與2019年-A類債券和2019年-A類B類債券、“2019年-A類債券”一起發行。2019年-A類債券的利息為3.96%，2019年-A類B類債券的利息為6.17%，2019年-A類C類債券的利息為7.62%。2019年-注得到了一大羣人的支持無擔保消費分期付款貸款(“證券化應收款”)，僅代表發行人的義務。2019年-A期票據沒有得到我們的保證。
2019年-2019年A期票據發行的淨收益-截止日期-被用於向我們購買證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。2019年在2019年12月31日前，向發行人出售了總計約2，220萬美元的額外證券化應收賬款。
2019年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2019年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的限制，不得在美國提供或出售。
2019-1設施
2019年2月25日(“2019-1日”)，我們和我們的幾家子公司與PCAM CreditII公司(“2019-1貸款人”)進行了應收款證券化(“2019-1融資機制”)。2019-1年的貸款人是公園城市資產管理有限責任公司的附屬機構.2019-1基金為已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit和CashNetUSA品牌下發起或收購的證券化應收款提供資金，這些款項符合特定的資格標準。根據2019年至1號設施，合格的證券化應收款出售給我們的全資子公司(“2019-1債務人”)，並由我們的另一個子公司提供服務。
2019-1年債務人已發行了一份延期提取定期票據，初始最高本金餘額為3 000萬美元，循環票據的初始最高本金餘額為2 000萬美元，初始最高本金餘額總額為5 000萬美元，這是符合資格的證券化應收款擔保的條件。2019年-1貸款機制具有手風琴特性，經2019年-1貸款人同意，允許延遲提取期票據的最大本金餘額增至5 000萬美元，循環票據的最大本金餘額增至2 500萬美元，總最大本金餘額為7 500萬美元。2019-1融資機制不依賴我們，在2019-1年的關閉日期後三年到期.
2019年-1貸款機制受2019年-1貸款人與2019年-1債務人之間的貸款和擔保協議管轄，截止日期為2019年-1結束日期。2019年至1號貸款機制的利息年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(最低限額)加上適用的保證金，適用保證金最初為9.75%。此外，2019-1年債務人必須向2019年至1號貸款人支付某些慣例上的提前結清費。2019年-1貸款機制的利息將按月支付.除某些例外情況外，2019-1年債務人不得在2019年至2011年結束日期後兩年前預付延期提取期票據。在此日期之後，允許2019-1年債務人自願預付2019年至1號貸款，而不受處罰。循環票據可在延遲提取期限票據全部提取後的任何時候全部或部分支付。
2019年-1機制下到期的所有款項都由2019年-1債務人的所有資產擔保，其中包括轉讓給2019年-1債務人的合格證券化應收款、符合資格的證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。我們已經為2019年-1貸款人的某些“不良行為”發出了有限的賠償，並且我們已經同意為2019年-1貸款人的利益滿足某些正在進行的財務業績契約。
2019年至1號機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括關於符合資格的證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，但不包括消費者無力償還貸款造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；關於加速2019年-1融資機制的違約和終止條款，其中包括但不限於在到期、某些破產事件、違反陳述、擔保或契約時未付款、未能維持符合資格的證券化應收款的擔保權益、2019年-1債務人的其他重大債務違約以及我們根據財務履約契約違約的情況。
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2018年-“説明”
2018年10月31日(“2018-A類債券”)，我們通過一家間接子公司發行了95，000，000美元的A類資產擔保債券(“2018-A類債券”)和30，400，000美元的B類資產擔保債券(“2018-A類B類債券”，並與2018年-A類債券-“2018-A類債券”一起發行)。2018年-A類債券的利息為4.20%，2018年-A類債券的利息為7.37%。2018年-A期債券由一組證券化應收賬款作為後盾，只代表發行人的義務。2018年的債券沒有得到我們的保證。根據2018-A票據，證券化應收賬款出售給我們的全資子公司，並由我們的另一家子公司提供服務。
2018年-2018年A期票據發行的淨收益-一個收盤日被用來向我們購買證券化應收賬款，為一個準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的相關費用和費用。
2018年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2018年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法登記，未經登記或不受“證券法”和適用的州證券或藍天法及外國證券法的適用豁免，不得在美國提供或出售。
2018-2設施
2018年10月23日，我們與幾家子公司簽訂了應收賬款融資協議(2018年)。‑以瑞士信貸公司紐約分行為代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2融資機制擔保已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收賬款，這些款項符合特定的資格標準，以換取一張循環票據。2018年‑2設施，證券化應收賬款出售給我們的全資子公司(2018年)‑(2債務人“)，並由我方另一附屬公司提供服務。
2018年‑2債務人已發行一張循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，必須以合格證券化應收款提取金額的1.25倍作為擔保。2018年‑2設施是無追索權的，並將於2022年10月23日到期.
2018年‑2貸款和擔保協議適用於2018年10月23日之間的貸款和擔保協議。‑2特工，2018年‑2債務人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2貸款機構以年利率計算利息，利率等於一個月的libor(以最低限額為限)，另加適用的保證金，年利率為3.75%。此外，2018年‑2債務人在2018年之前支付了某些慣例上的提前結清費‑2探員。2018年的利息支付‑2設施將每月提供。2018年‑2.應允許債務人預付2018年的債務。‑2設施，但須遵守某些費用和條件。任何未繳款項將不遲於最後到期日2022年10月23日支付。
2018年到期的所有款項‑2整個2018年所有設施都有安全保障‑2債務人的資產，包括轉移到2018年的證券化應收款‑(二)債務人、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和其他相關抵押品。
2018年‑2融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；規定加速2018年的違約和終止條款‑2在下列情況下的融資機制：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未能維護2018年其他重大負債下的證券化應收款和違約時未付款的情況‑2債務人。
2018-1設施
2018年7月23日，我們和我們的幾家子公司與太平洋西部銀行簽訂了一項應收款融資協議(“2018-1融資機制”)，作為貸款人(“2018-1貸款人”)。2018-1融資機制為已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收款提供擔保，並滿足特定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1機制，證券化應收款出售給我們的全資子公司(“2018-1債務人”)，並由我們的另一家子公司提供服務。
2018年-1號債務人發行了一張循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，需要以合格證券化應收款提取金額的1.25倍作為擔保。2018-1融資機制不依賴我們，將於2023年7月22日到期.
2018-1貸款機制受2018年7月23日2018年1月1日貸款人和2018年1月1日債務人之間的一項貸款和擔保協議的約束。2018-1貸款機制的利息年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(以最低限額為限)，另加適用的保證金，
42
年利率最初為4.00%。此外，2018年-1名債務人在2018年之前支付了某些慣例上的提前結清費-1名貸款人。2018年的利息支付-每月設立1個設施。2018年-1債務人獲準預付2018年-1設施，但須遵守某些費用和條件。為證券化目的提前付款的，不收取任何費用。任何未繳款項將不遲於2023年7月22日，即最後到期日支付。
2018-1機制下到期的所有款項均由2018-1債務人的所有資產擔保，其中包括轉移給2018-1債務人的證券化應收款、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。
2018年‑1融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償(不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失)；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2018年的違約和終止條款‑1在下列情況下的附屬設施：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未維護2018年應收款的擔保權益和2018年其他重大負債下的違約時未付款‑1債務人。
2016-1設施
2016年1月15日，我們和我們的某些子公司簽訂了應收賬款證券化(經修正的“2016-1證券化設施”)，由某些購買者，Jefferies Funding LLC擔任行政代理(“2016-1代理人”)和銀行家信託公司，擔任契約受託人和證券中介(“INDITH託管人”)。2016-1證券化設施證券化證券化應收賬款是根據我們的NetCredit品牌起源或收購，並符合具體的資格標準。根據2016-1證券化設施，證券化應收款被出售給我們的一家全資擁有的特殊用途子公司(“2016-1簽發人”)，並由我們的另一家子公司提供服務。經2017年10月20日修正的2016-1號證券化融資機制規定，最高本金為2.75億美元，初步定期票據，初始本金為1.811億美元，以及其後發行定期票據的能力，可變供資票據，每季度承付總額為7 500萬美元，可選擇將承付額增加到9 000萬美元，基金的循環期將於2019年4月結束。
2018年10月31日，2018年10月31日，2016-1號發行人將其擁有的大部分證券化應收款轉售給Enova International，Inc.，並將所得用於贖回2017年季度期所有未償債券，並償還2017年可變資金票據上的所有欠款。
除某些例外情況外，2016-1簽發人不得在2019年4月15日前預付或贖回2016-1設施中的任何一項。，但2016-1代理人、義齒託管機構和票據持有人同意提前還款。2019年3月29日，2016-1設施得到全額償還。.
循環信貸貸款
2017年6月30日，我們和我們的某些經營子公司與TBK銀行、SSB(“TBK”)、作為行政代理和擔保品代理、Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人以及Veritex社區銀行(作為N.A.格林銀行的利益繼承者)等銀行集團簽訂了一項有擔保的循環信貸協議。2018年4月13日和2018年10月5日，對“信貸協議”進行了修訂，將太平洋西部銀行和Axos銀行分別作為貸款人納入貸款人辛迪加。此外，在2019年7月1日，“信貸協議”進行了修訂，其中包括將到期日從2020年5月1日延長至2022年6月30日，並將預付款從53%提高到65%。
信貸協議由國內應收款擔保。經修訂的“信貸協議”的借款限額為1.25億美元，到期日為2022年6月30日。截至2020年3月31日，我們根據“信貸協議”有1.053億美元的未償借款。
“信貸協議”規定以優惠利率加1.00%的利率提供循環信貸額度和貸款利息。此外，“信貸協議”還規定支付與未使用部分有關的承付費用，根據使用情況，每年從0.30%至0.50%不等。循環信貸機制的一部分最多可用於簽發信用證，最高可達2 000萬美元。截至2020年3月31日，根據“信用協議”，我們有100萬美元的未付信用證。
“信貸協議”對額外負債、投資、對我們財產的留置權、股息和其他分配的數額、對我們或我們的業務的根本改變以及我們的某些其他活動等方面都有某些限制。“信貸協議”載有基於槓桿比率和固定收費覆蓋率的這類貸款的標準財務契約。“信貸協議”還規定了習慣上的肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣上的違約。
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現金流量
我們的現金流量和其他主要流動性指標概述如下(千美元)：
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動提供的現金流量 |
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業務活動現金流量-持續業務 |
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$ |
252,802 |
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$ |
206,591 |
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業務活動現金流量-已停止的業務 |
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(288 |
) |
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14,489 |
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業務活動提供的現金流動總額 |
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252,514 |
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221,080 |
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用於投資活動的現金流量 |
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貸款和財務應收款 |
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(178,185 |
) |
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(94,901 |
) |
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購置，除所購現金外 |
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(3,597 |
) |
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— |
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購置財產和設備 |
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(5,156 |
) |
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(4,425 |
) |
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其他投資活動 |
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57 |
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— |
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投資活動的現金流量-持續業務 |
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(186,881 |
) |
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(99,326 |
) |
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投資活動的現金流量-已停止的業務 |
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— |
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(4,829 |
) |
|
用於投資活動的現金流量總額 |
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(186,881 |
) |
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(104,155 |
) |
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融資活動提供的現金流量 |
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$ |
57,335 |
|
|
$ |
(77,913 |
) |
業務活動現金流量
持續業務活動提供的現金淨額增加4 620萬美元，即22.4%，達到2.528億美元本季度2.066億元前一年的季度。增長的主要原因是業務的總體增長，客户支付的利息和費用超過運營現金流出量。
我們相信，根據我們的消費貸款證券化設施和信貸協議(其中可能包括根據我們的信貸協議增加借款、任何再融資或更換貸款以及額外的消費貸款證券化)的業務和可用現金餘額及借款的現金流量將足以滿足我們未來的業務流動性需求，包括為我們的週轉資金增長提供資金。
投資活動的現金流量
本季度用於持續經營的投資活動的淨現金比上一季度增加了8 760萬美元，即88.1%。增加的主要原因是，由於客户需求強勁和有效營銷，貸款和金融應收款的來源或購置額增加了7 660萬美元。
來自融資活動的現金流量
本季度融資活動提供的現金流動主要由我們證券化設施下的淨借款6 600萬美元和“信貸協定”下的淨借款3 330萬美元驅動，被購買的4 170萬美元國庫券部分抵銷。上一季度用於融資活動的現金流量主要來自我們證券化設施下的4 630萬美元淨償還款、“信貸協定”下的2 200萬美元償還淨額和購買的820萬美元國庫股。
2017年9月15日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，在2019年12月31日之前回購我們的普通股，價值高達2，500萬美元。2019年1月達到了2 500萬美元的上限，所有股票回購都是通過公開市場交易進行的。在2019年1月31日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，在2020年12月31日之前回購我們的普通股，價值高達5000萬美元。2019年10月24日，我們宣佈董事會批准了一項總計7500萬美元的新股票回購計劃，該計劃將於2020年12月31日到期。新計劃取代了先前批准的5000萬美元。在當前四分之一根據股票回購計劃，我們支付了4170萬美元回購普通股。
表外安排
在某些市場，我們安排消費者通過我們的CSO項目從獨立的第三方貸款人那裏獲得消費貸款產品。對於由民間社會組織項目下的第三方貸款人發起的消費貸款產品，每個貸款人負責提供客户申請承銷的標準，如果獲得批准，則確定消費貸款的金額。我們有責任評估我們是否會為這類貸款提供擔保。當客户根據我們的CSO計劃與我們簽訂協議時，我們同意，為客户支付一定的費用，向客户提供某些服務，其中之一是保證客户有義務償還客户從第三方貸款人那裏獲得的貸款，如果客户不這樣做的話。擔保是一種義務，購買特定的貸款，如果他們出現違約，這通常發生在一筆付款被錯過。截至2020年3月31日，公司擔保的消費貸款有未清本金餘額
44
$10.3百萬截至3月31日 2019，根據cso計劃，由第三方貸款人提供的活躍消費貸款未償還額為$。22.3百萬,得到我們的保證。這些貸款不包括在我們的綜合資產負債表中，因為我們在違約之前並不擁有貸款。我們的CSO程序在上面的標題“產品和服務”中有進一步的描述。
臨界會計估計
除以下情況外，t我們的年度報告表10-K中所描述的有關關鍵會計估計數的資料並沒有實質上的改變。 十二月三十一日 2019.
從2020年1月1日開始，我們為我們的貸款和金融應收賬款選擇了公允價值選項。我們估計我們的貸款和金融應收賬款的公允價值，主要使用貼現現金流分析，利用機器學習技術在個人貸款水平，以更準確地預測未來付款。我們根據估計的損失、預付款項和維修費用調整合同現金流量，並使用市場參與者所需的回報率對未來現金流量進行貼現。如果我們不相信產出反映了在美國GAAP下定義的儀器的公允價值，那麼模型結果可能會由管理層進行調整。模型在每個測量日期重新訓練和重新評分，以捕捉內部因素的任何變化，如性質、期限、數量、支付趨勢、剩餘到期日和投資組合，以及預期將影響未來業績的承保或觀察到的趨勢的變化。我們通過將過去的估值與每次估值後的實際業績進行比較，驗證了模型的性能。
以下説明需要作出重大判斷的現金流量貼現分析的主要投入：
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• |
淨損失-淨虧損是指在我們的投資組合的生命週期內無法償還的本金付款估計數，減去預計的應收帳款本金收回額。我們根據公司成立以來收集的數據開發了專有的承銷系統。這些系統採用先進的風險分析方法來決定是否批准融資交易，根據特定管轄權的規定確定我們提供融資的金額和條件，並迅速和有效地向客户提供資金。我們的系統密切監視收集和投資組合性能數據，我們使用這些數據不斷完善用於我們的信貸、購買、營銷和收集決策的分析模型和統計度量。利用我們業務核心的數據，我們利用眾多的機器學習模型來估計貸款和應收資金的終生信用損失。對模型的輸入包括合同現金流、客户應用信息、歷史和當前績效以及行為信息。管理層還可以根據我們對未來信用業績的預期，酌情調整。 |
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• |
預付款項-預付款項是對在貸款和應收資金存續期間比合同規定的提前支付的本金數額的估計。提前還款加快了還本付息的時間，減少了利息的支付。在我們的貼現現金流模型中，使用機器學習分析技術開發了預付費率.模型輸入類似於用於估計淨損失的投入，也可能包括基於我們對未來業績的預期的酌情調整。 |
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• |
服務費用-適用於我們投資組合的預期現金流量的服務費用反映了我們對投資者在其餘生中為基本資產提供服務所產生的數額的估計。服務成本來自我們對成本結構的內部分析，考慮到我們應收賬款的特點，並根據市場上可比較的資產的可觀測信息進行基準。 |
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• |
貼現率-按產品水平釐定，我們在現金流量分析中所採用的貼現率，反映了我們估計投資者在投資具有類似風險和回報特徵的金融工具時所需的回報率。 |
管理層不斷監測可能影響其產品公允價值的因素。定期審查投資組合構成(例如利率、貸款期限、地理信息、客户組合、信貸質量)和業績(例如拖欠、虧損趨勢、預付率)等內部因素，包括產品和年份。該公司還衡量了相關的內部業務決策對估計公允價值的影響。還定期審查宏觀經濟趨勢、金融市場流動性預期、競爭格局以及法律或監管要求等外部因素。管理層還審查其公允價值模型產出的結果與以往時期相比，不尋常的趨勢，潛在的模型反應過度或不足，離羣點的結果和其他扭曲因素。在這些分析的基礎上，管理層可能認為調整模型產出以得出管理層對公允價值的最佳估計是適當的。
最近發佈的會計公告
關於最近會計公告的討論，見本報告所載綜合財務報表説明1。
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ITEM 3。 |
市場風險的定量和定性披露 |
市場風險是指由於金融工具公允價值的不利變化而造成的經濟損失。雖然市場風險可能包含幾個因素，包括流動性和基礎風險，但美國證交會的市場風險規則側重於定價風險，這與利率、外匯匯率、大宗商品價格、股票價格和其他影響市場風險敏感工具的市場變化導致的價格水平變化有關。
在2020年1月1日之前，與我們的業務相關的市場風險主要是由於外匯匯率和與我們長期債務相關的利率的變化造成的。 正如綜合財務報表附註1所披露的，我們從2020年1月1日起選擇了公允價值選項，因此，我們按公允價值按公允價值結轉貸款和應收金融應收款，並在收益中直接確認公允價值的變化。截至2020年3月31日，我們的貸款和金融應收賬款面臨利率風險，而這些貸款和金融應收賬款的利率都是固定的。貸款的公允價值採用現金流動貼現法估算，貼現率是市場參與者所需回報率的估計數。許多固定收益證券的定價在很大程度上取決於利率和信用利差，這些息差每天都在變化。在我們產品的估值中使用的貼現率不像我公司那樣對基本利率的微小變化作出反應。)與貼現率和II的非利率部分相比，利息部分的規模相對較小。)市場參與者調整所需回報率的基礎不太可能受到基本利率微小變化的影響。
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ITEM 4。 |
管制和程序 |
在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層評估了截至2020年3月31日(根據1934年“證券交易法”或“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(“評估日期”)。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至評價日期，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證：(1)確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；(2)確保在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累，並告知管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時決定。
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止或發現因錯誤或欺詐而出現的所有可能的誤報。然而，我們的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論認為，我們的披露控制和程序在這一合理的保證水平上是有效的。
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第二部分.其他資料
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ITEM 1 |
法律訴訟 |
見我們第一部分合並財務報表(未經審計)附註8“第1項財務報表”的“訴訟”一節。
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ITEM 1A。 |
危險因素 |
以下是與公司先前披露的業務相關的風險因素的重大變化2019年12月31日終了年度表格10 K年度報告第一部分，1A項.
我們的業務和未來的結果可能會受到一些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在評估我們時應該仔細考慮。此外，本報告還載有涉及風險和不確定性的前瞻性陳述.由於某些因素，包括我們所面臨的風險，以及截至2019年12月31日的年度10K報表中我們面臨的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期大不相同。以下所列一項或多項事件的發生，以及我們在截至2019年12月31日的年度10K報表中所列事件的發生，也可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行已開始對我們的行動和財政結果產生不利影響。對我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和前景的最終影響程度是不確定的。
冠狀病毒大流行已經並很可能繼續嚴重影響全球經濟狀況，導致全球金融市場大幅波動，失業率上升，以及政府和其他當局為控制其蔓延而採取的措施所帶來的操作挑戰，如旅行禁令、商業和學校關閉、隔離和收容令。由於我們的客户位於美國和巴西，我們開始看到這一流行病和政府應對措施在2020年第一季度結束時對我們業務的初步影響。
各種政府機構通過實施刺激和流動性計劃來應對這一流行病造成的經濟危機，美國聯邦儲備委員會也降低了利率。“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈，以向個人、企業、非營利組織、州和市政府提供財政援助的形式，為整個經濟提供2.2萬億美元的財政刺激。然而，不確定這些行動或今後的行動是否能夠成功地應對經濟混亂，這些行動從長期來看可能對經濟產生進一步的負面影響。我們的許多客户正在經歷裁員、休假以及其他工作和財務狀況的變化，這可能會對他們報答我們的能力產生負面影響。較高的拖欠率或違約率會對我們的投資組合的公允價值產生不利影響。
雖然我們看到這一流行病對我們的行動產生了初步影響，但其影響的程度在很大程度上取決於難以預測的變數，例如大流行病的範圍和持續時間，以及各國政府為控制其蔓延和穩定經濟而採取的措施的成功率。如果這一流行病持續下去，或者政府的行動失敗，對全球經濟的不利影響就會加深。我們的產品需求和供應可能會進一步減少，我們的投資組合中的信貸損失會增加，其他金融資產也會受損，以及對我們的財務狀況產生其他負面影響。我們可能會遇到一些問題，以符合我們的財務表現公約，而這些協議需要豁免或修訂，或可能導致我們的融資協議違約。我們的持續業務高度依賴我們的僱員，如果我們的僱員人口受到大流行病的影響，或政府機構為應對這一流行病而採取的行動，這可能會對我們為客户提供服務和提供產品的能力產生不利影響。我們進入資本市場可能受到阻礙，並可能導致更高的資本成本。
確定公司貸款和金融應收賬款組合的公允價值涉及無法觀察的投入，這些投入可能具有高度的主觀性，而且可能與實際的經濟結果大不相同。
正如合併財務報表附註1所披露的，自2020年1月1日起，我們開始為我們的貸款和金融應收賬款組合使用公允價值選項。我們的貸款和金融應收賬款的公允價值是使用3級投入確定的，其變化可能對我們的公允價值計量產生重大影響。估值在很大程度上取決於我們假設的合理性和驅動我們評估方法結果的各種關係的可預測性。各種因素，包括但不限於估計的客户違約率、預期付款的時間、服務組合的估計成本、貼現率和可比投資組合的估值，最終可能影響我們貸款和金融應收賬款的公允價值。隨着時間的推移和更多信息的提供，我們對假設的修改可能導致我們的公允價值計算髮生重大變化。這些公允價值的改變可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，在公允價值選項下，這些變化通常直接記錄在損益表上，這可能使我們的財務報表與其他沒有根據公允價值選項記錄其貸款餘額的行業中的其他公司相比更具可比性。
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ITEM 2。 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
下表提供了我們購買普通股的信息。
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期間 |
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購買股份總數(a) |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(b) |
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根據該計劃購買的5月份股票的大約美元價值(b) (在 (千) |
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(二0二0年一月一日至三十一日) |
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388,545 |
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$ |
23.44 |
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388,545 |
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|
$ |
46,825 |
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二0二0年二月一日至二月二十九日 |
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588,295 |
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(a) |
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21.36 |
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543,169 |
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35,248 |
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|
二0二0年三月一日至三十一日 |
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1,337,300 |
|
|
|
14.98 |
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|
|
1,337,300 |
|
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15,209 |
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共計 |
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2,314,140 |
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|
$ |
18.02 |
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2,269,014 |
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|
$ |
15,209 |
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(a) |
包括s2月份根據公司基於股票的補償計劃發行的股票扣繳僱員税款的野兔-45，126人. |
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(b) |
2019年10月22日，董事會批准了一項股票回購計劃，將在2020年12月31日之前回購公司普通股中高達7 500萬美元的股份(“2019年10月授權”)。所有根據2019年10月授權進行的股票回購都是通過公開市場交易進行的。 |
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ITEM 3。 |
高級證券違約 |
沒有。
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ITEM 4。 |
礦山安全披露 |
不適用。
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ITEM 5。 |
其他資料 |
沒有。
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ITEM 6。 |
展品 |
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展覽編號。 |
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展品描述 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
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S格納圖雷斯
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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日期：2020年5月5日 |
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伊諾瓦國際公司 |
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通過： |
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/S/Steven E.Cunningham |
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史蒂文·坎寧安 |
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首席財務官 |
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(代表註冊主任及特等財務主任) |
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