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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
[馬克一號]
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(二零二零年三月二十八日)
或 |
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在轉軌時期,從轉軌轉軌、轉軌、轉軌
委員會檔案編號01-13697
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莫霍克工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | | | 52-1604305 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
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160 S.工業大道 | 卡爾霍恩 | 佐治亞州 | | 30701 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(706) 629-7721
自上次報告以來更改的前姓名、前地址和前財政年度:
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是 x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | x | | 加速機 | ¨ |
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非加速濾波器 | ¨ | | 小型報告公司 | ☐ |
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| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.x
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | MHK | 紐約證券交易所 |
浮動利率債券應於2020年到期 | | 紐約證券交易所 |
浮動利率債券到期日期2021年 | | 紐約證券交易所 |
2.000%高級債券到期 | | 紐約證券交易所 |
發行人普通股截至2020年5月1日最新可行日期如下:71,184,454普通股,面值0.01美元。
莫霍克工業公司
指數
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第一部分I. | 財務信息 | |
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第1項 | 財務報表(未經審計) | |
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| 合併資產負債表2020年3月28日及2019年12月31日 | 3 |
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| 三人業務合併簡表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的月份 | 4 |
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| 三大綜合損益表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的月份 | 5 |
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| 國際貨幣基金組織現金流動彙總表截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3個月 | 6 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
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第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
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第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 33 |
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第4項 | 管制和程序 | 33 |
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第二部份 | 其他資料 | |
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第1項 | 法律程序 | 34 |
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第1A項. | 危險因素 | 35 |
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第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 36 |
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第3項 | 高級證券違約 | 36 |
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第4項 | 礦山安全披露 | 36 |
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第5項 | 其他資料 | 36 |
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第6項 | 展品 | 38 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
莫霍克工業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千,但每股數據除外)(未經審計)
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| 三月二十八日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 263,086 |
| | 134,785 |
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應收賬款淨額 | 1,644,750 |
| | 1,526,619 |
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盤存 | 2,195,434 |
| | 2,282,328 |
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預付費用 | 419,099 |
| | 415,546 |
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其他流動資產 | 90,662 |
| | 70,179 |
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流動資產總額 | 4,613,031 |
| | 4,429,457 |
|
財產、廠房和設備 | 8,267,565 |
| | 8,496,008 |
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減:累計折舊 | 3,794,652 |
| | 3,797,091 |
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不動產、廠房和設備,淨額 | 4,472,913 |
| | 4,698,917 |
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使用權經營租賃資產 | 331,329 |
| | 323,003 |
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善意 | 2,519,979 |
| | 2,570,027 |
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貿易權 | 678,903 |
| | 702,732 |
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其他須攤銷的無形資產淨額 | 225,120 |
| | 226,147 |
|
遞延所得税和其他非流動資產 | 415,667 |
| | 436,397 |
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| $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
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| | | | | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 1,210,525 |
| | 1,051,498 |
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應付帳款和應計費用 | 1,554,085 |
| | 1,559,140 |
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當期經營租賃負債 | 106,673 |
| | 101,945 |
|
流動負債總額 | 2,871,283 |
| | 2,712,583 |
|
遞延所得税 | 480,035 |
| | 473,886 |
|
長期債務減去當期部分 | 1,514,000 |
| | 1,518,388 |
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非流動經營租賃負債 | 238,830 |
| | 228,155 |
|
其他長期負債 | 305,151 |
| | 327,220 |
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負債總額 | 5,409,299 |
| | 5,260,232 |
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承付款和意外開支(附註17) |
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股東權益: | | | |
優先股,面值.01美元;60股授權;未發行股票 | — |
| | — |
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普通股,面值為.01美元;核定股份為150,000股;2020年和2019年分別發行78,531股和78,980股 | 785 |
| | 790 |
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額外已付資本 | 1,870,003 |
| | 1,868,250 |
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留存收益 | 7,274,085 |
| | 7,232,337 |
|
累計其他綜合損失 | (1,087,852 | ) | | (765,824 | ) |
| 8,057,021 |
| | 8,335,553 |
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減:按成本計算的國庫庫存;2020年和2019年分別有7 346股和7 348股 | 215,653 |
| | 215,712 |
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莫霍克工業公司共計股東權益 | 7,841,368 |
| | 8,119,841 |
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無償不可贖回的非控制性利益 | 6,275 |
| | 6,607 |
|
自願性 | 7,847,643 |
| | 8,126,448 |
|
| $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
精簡的業務合併報表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
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| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,285,763 |
| | 2,442,490 |
|
銷售成本 | 1,669,323 |
| | 1,817,563 |
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毛利 | 616,440 |
| | 624,927 |
|
銷售、一般和行政費用 | 464,957 |
| | 459,597 |
|
營業收入 | 151,483 |
| | 165,330 |
|
利息費用 | 8,671 |
| | 10,473 |
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其他費用(收入),淨額 | 5,679 |
| | (3,736 | ) |
所得税前收入 | 137,133 |
| | 158,593 |
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所得税費用 | 26,668 |
| | 37,018 |
|
包括非控制權益在內的淨收益 | 110,465 |
| | 121,575 |
|
非控制權益造成的淨收益(損失) | (49 | ) | | (10 | ) |
歸於莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 110,514 |
| | 121,585 |
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| | | |
莫霍克工業公司每股基本收益 | | | |
莫霍克工業公司每股基本收益 | $ | 1.54 |
| | 1.68 |
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加權平均普通股流通股基礎 | 71,547 |
| | 72,342 |
|
| | | |
稀釋後的每股收益歸莫霍克工業公司所有。 | | | |
稀釋後的每股收益歸莫霍克工業公司所有。 | $ | 1.54 |
| | 1.67 |
|
加權平均普通股 | 71,777 |
| | 72,646 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
綜合收入(損失)彙總表
(單位:千)
(未經審計)
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| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
包括非控制權益在內的淨收益 | $ | 110,465 |
| | 121,575 |
|
其他綜合收入(損失): | | | |
外幣折算調整 | (322,411 | ) | | 13,962 |
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養卹金優先服務費用和精算收益,扣除税後 | 101 |
| | 108 |
|
其他綜合收入(損失) | (322,310 | ) | | 14,070 |
|
綜合收入(損失) | (211,845 | ) | | 135,645 |
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可歸因於非控制利益的綜合(損失) | (332 | ) | | (1 | ) |
莫霍克工業公司的綜合收入(損失) | $ | (211,513 | ) | | 135,646 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) |
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 110,465 |
| | 121,575 |
|
調整數,以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額: | | | |
重組 | 11,709 |
| | 32,937 |
|
折舊和攤銷 | 145,516 |
| | 137,291 |
|
遞延所得税 | 3,481 |
| | 9,903 |
|
財產、廠房和設備處置方面的損失 | 901 |
| | 1,164 |
|
股票補償費用 | 5,041 |
| | 5,789 |
|
經營資產和負債的變化,扣除購置的影響: | | | |
應收賬款淨額 | (168,740 | ) | | (142,518 | ) |
盤存 | 24,284 |
| | (39,409 | ) |
其他資產和預付費用 | (26,573 | ) | | (2,474 | ) |
應付帳款和應計費用 | 66,175 |
| | 71,199 |
|
其他負債 | 22,715 |
| | (25,320 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 194,974 |
| | 170,137 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (115,632 | ) | | (136,948 | ) |
購置,除所購現金外 | — |
| | (76,847 | ) |
購買短期投資 | (183,300 | ) | | (154,000 | ) |
贖回短期投資 | 165,500 |
| | 156,000 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (133,432 | ) | | (211,795 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
高級信貸設施的付款 | (65,661 | ) | | (132,030 | ) |
高級信貸機構的收益 | 613,448 |
| | 94,539 |
|
商業票據付款 | (3,644,139 | ) | | (3,815,406 | ) |
商業票據收益 | 3,259,341 |
| | 3,895,455 |
|
償還其他債務和融資費用 | (808 | ) | | (125 | ) |
購買莫霍克普通股 | (68,640 | ) | | — |
|
超過現金的未付支票的變動 | (2,945 | ) | | (10,965 | ) |
繳税的股份 | (3,396 | ) | | (4,669 | ) |
股票交易收益 | 1 |
| | 1 |
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資金活動提供的現金淨額(用於) | 87,201 |
| | 26,800 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (20,442 | ) | | 1,476 |
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現金和現金等價物變動淨額 | 128,301 |
| | (13,382 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 134,785 |
| | 119,050 |
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現金和現金等價物,期末 | $ | 263,086 |
| | 105,668 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
莫霍克工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
1. 一般
除非本表格10-Q另有説明或上下文另有要求,否則本表格10-Q中使用的“we”、“our”、“us”、“mohawk”或“the Company”等術語指的是Mohawk Industries,Inc.。
臨時報告
所附未經審計的合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的,不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。這些報表應與公司的合併財務報表及其附註以及公司對關鍵會計政策的説明一併閲讀2019向證券交易委員會提交的10-K表格的年度報告.中期的結果不一定表明該年的結果。
非美國業務淨投資套期保值
該公司在美國以外有許多投資。這些子公司的淨資產面臨貨幣匯率變動和波動的風險。該公司利用外幣計價的債務來對衝其非美國淨投資,以抵禦匯率的不利變動。該公司在非美國業務中的淨投資的損益被其外幣借款的損益從經濟上抵消。公司指定€500,000 2.00%高級債券借款作為其部分歐洲業務的淨投資套期保值。為三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日,該公司以歐元計價的債務的美元價值變動為減少的$3,182 ($2,417扣除税後)和減少的$11,233 ($8,532扣除税後,分別記在外幣折算調整部分累計的其他綜合收入或(損失)中。公司債務美元價值的變化部分抵消了公司對歐洲業務淨投資的歐元對美元的換算。
最近的會計聲明-最近通過
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量經FASB發佈的更多會計準則更新而進一步修正,新的準則取代了已發生的損失減值方法,用以確認信貸損失,而新方法要求在金融資產起源或購買時確認終身預期信貸損失,即使損失風險很小。新方法(稱為當前預期信貸損失模型,簡稱“CECL”)適用於以攤銷成本計量的大多數金融資產,包括貿易應收賬款,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估算預期信貸損失。該公司於2020年1月1日採用了新的標準,採用了修改後的追溯過渡方法,累積影響對財務報表具有重大影響。
2017年1月,FASB發佈ASU 2017-04,無形資產-親善和其他(主題350):簡化商譽損害的測試。修正案刪除了目前商譽減值測試的第二步。單位應當進行一次定量測試,將商譽減值金額作為報告單位賬面金額超過公允價值的盈餘記錄,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。新指南不修訂商譽減值的任擇定性評估。本指南適用於2019年12月15日以後開始的會計年度的減值測試。採用新標準的效果並不顯著。
最近的會計聲明-未來幾年生效
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,簡化所得税會計它簡化了幾個領域的所得税核算,取消了某些例外情況,並澄清和修訂了適用於所得税會計的現行指導方針。修正案自2021年起生效,並允許早日通過。公司目前正在評估採用這一會計準則更新將對其合併財務報表產生的影響。
2. 收購
2019年購置
在2019年期間,該公司收購了二總部設在荷蘭和捷克共和國的硬地板銷售公司$76,237的初步商譽分配$38,366和應攤銷的無形資產$12,789。結果已包括在地板行段,不重要的公司的綜合經營結果。
2018年收購
在……上面2018年11月16日,該公司完成了對巴西最大的瓷磚公司Eliane S/A Rev估值entos Ceramicos(“Eliane”)的收購。根據購買協議,公司(I)獲得Eliane的全部已發行股本,(Ii)獲得$99,037負債淨額中,支付的現金總額為美元148,302。該公司收購Eliane後,商譽分配額為$33,019,無限期貿易的無形資產32,238和須攤銷美元的無形資產5,818。大部分商譽都可以從税收中扣除。促成確認商譽數量的因素包括產品、銷售和製造協同作用。自全球陶瓷報告部門收購之日起,Eliane的業務結果已列入合併財務報表。
在……上面2018年7月2日,該公司完成了對澳大利亞和新西蘭領先的地板公司Godfrey Hirst Group的收購,進一步擴大了Mohawk的全球地位。收購的總價值是$400,894。該公司收購戈弗雷·赫斯特集團的結果是$88,655的無形資產$58,671和應攤銷的無形資產$43,635。商譽可從税收中扣除。促成確認商譽數量的因素包括產品、銷售和製造協同作用。自收購之日起,戈弗雷·赫斯特集團的業績已被納入合併財務報表的地板和地板行段。
2018年第一季度,該公司完成了對三在地板行段中的業務$24,610,由此產生的善意分配$12,874及須攤銷的無形資產$7.
3. 與客户簽訂合同的收入
收入確認和應收賬款
本公司在履行履約義務時確認收入,這表現在將承諾的貨物控制權轉讓給客户,其數額反映了公司預期有權以這些貨物作為交換條件的考慮。承諾的貨物的性質是陶瓷,石頭,地毯,彈性,層壓板,木材和其他地板產品。付款通常收到90天或以下的發票日期。公司根據歷史經驗調整預期現金折扣、銷售津貼、退貨和索賠的收入數額。公司根據過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況、影響報告金額可收性的合理和可支持的預測、定期評估特定客户賬户以及應收賬款的賬齡,對可疑賬户備抵進行調整。如果公司期望公司客户的財務狀況在當前情況或合理和可支持的預測基礎上惡化,則可能需要額外的補貼。
合同負債
公司在履行履行義務之前收到付款時,歷史記錄合同責任。與收入有關的合同負債記錄在所附合並資產負債表上的應付帳款和應計費用中。該公司的合同責任$29,268和$34,959截至2020年3月28日和2019年12月31日分別。
履約義務
當產品從公司的設施發運或收到,並將產品的控制權移交給客户時,公司的大部分收入都會在某一時刻確認。因此,在任何時期,公司都不承認以前各期履行或部分清償的業績義務所產生的大量收入,以及在此期間確認的此類收入的數額。三個月結束 2020年3月28日都是無關緊要的。
獲得合同的費用
該公司歷來承擔一定的增量成本,以獲得收入合同。這些費用涉及營銷展示結構,並在攤銷期大於一年時資本化,並在所附的合併資產負債表上記錄在其他資產中。獲得合同的資本化成本為$66,965和$69,039截至2020年3月28日和2019年12月31日分別。期間確認的攤銷費用三個月結束 2020年3月28日與這些資本成本有關$15,540.
實際的權宜之計和政策選舉
該公司選出下列實際權宜之計和政策選舉:
| |
• | 當在攤銷期內發生銷售、一般和行政費用時,獲得合同的增量成本記作費用。一年. |
| |
• | 在控制權轉移後進行的運輸和處理活動作為銷售成本中的履行成本入賬。 |
收入分類
下表按客户銷售地理位置和產品類別分列的公司部門收入三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 505,105 |
| | 810,448 |
| | 707 |
| | 1,316,260 |
|
歐洲 | 169,536 |
| | 2,636 |
| | 440,495 |
| | 612,667 |
|
俄羅斯 | 59,807 |
| | — |
| | 26,326 |
| | 86,133 |
|
其他 | 114,002 |
| | 35,246 |
| | 121,455 |
| | 270,703 |
|
| $ | 848,450 |
| | 848,330 |
| | 588,983 |
| | 2,285,763 |
|
| | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 848,450 |
| | 10,365 |
| | — |
| | 858,815 |
|
地毯與彈性 | — |
| | 683,713 |
| | 191,295 |
| | 875,008 |
|
層壓板與木材 | — |
| | 154,252 |
| | 198,810 |
| | 353,062 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 198,878 |
| | 198,878 |
|
| $ | 848,450 |
| | 848,330 |
| | 588,983 |
| | 2,285,763 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年3月30日 | 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 541,826 |
| | 883,242 |
| | 68 |
| | 1,425,136 |
|
歐洲 | 179,310 |
| | 1,837 |
| | 469,916 |
| | 651,063 |
|
俄羅斯 | 51,915 |
| | 29 |
| | 23,615 |
| | 75,559 |
|
其他 | 125,301 |
| | 36,872 |
| | 128,559 |
| | 290,732 |
|
| $ | 898,352 |
| | 921,980 |
| | 622,158 |
| | 2,442,490 |
|
| | | | | | | |
產品類別 | | | | | | | |
陶瓷石材 | $ | 898,352 |
| | 14,443 |
| | — |
| | 912,795 |
|
地毯與彈性 | — |
| | 735,424 |
| | 190,929 |
| | 926,353 |
|
層壓板與木材 | — |
| | 172,113 |
| | 210,201 |
| | 382,314 |
|
其他(1) | — |
| | — |
| | 221,028 |
| | 221,028 |
|
| $ | 898,352 |
| | 921,980 |
| | 622,158 |
| | 2,442,490 |
|
(1) 其他包括屋頂部件、絕緣板、芯板和知識產權合同。
4. 重組、購置和與整合有關的費用
該公司在收購、整合和重組收購以及與其全球降低成本/生產率舉措相關的成本。例如:
| |
• | 在收購活動方面,公司通常會產生與執行交易、整合收購業務(可能包括諮詢和系統與流程整合的支出)以及重組合並後的公司有關的費用(可能包括與合併後的公司的僱員、資產和活動有關的費用);以及 |
| |
• | 與公司的成本降低/生產率倡議有關,它通常會引起與工地關閉和其他設施合理化行動以及裁員相關的成本和費用。 |
重組、收購交易和整合相關成本包括三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售成本 | | | |
重組成本 (1) | $ | 11,172 |
| | 31,535 |
|
購置整合相關成本 | 610 |
| | 1,067 |
|
重組和收購相關成本 | $ | 11,782 |
| | 32,602 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用 | | | |
重組成本(1) | $ | 537 |
| | 1,402 |
|
購置交易相關費用 | (216 | ) | | 280 |
|
購置整合相關成本 | 575 |
| | 1,419 |
|
重組、收購交易和整合相關成本 | $ | 896 |
| | 3,101 |
|
(1)2020和2019主要涉及公司為降低成本結構和提高生產和分銷業務效率而採取的行動,以及與公司最近的收購有關的行動。
的重組活動三個月結束 2020年3月28日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃 損傷 | | 資產減記 | | 遣散費 | | 其他 重組 費用 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 21 |
| | — |
| | 4,122 |
| | 116 |
| | 4,259 |
|
供應-地板NA段 | — |
| | 2,833 |
| | — |
| | 5,936 |
| | 8,769 |
|
供應-地板行段 | — |
| | 1,605 |
| | 281 |
| | 993 |
| | 2,879 |
|
規定-公司 | — |
| | — |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
|
現金付款 | (8 | ) | | — |
| | (2,010 | ) | | (3,757 | ) | | (5,775 | ) |
非現金項目 | — |
| | (4,438 | ) | | (144 | ) | | (3,140 | ) | | (7,722 | ) |
截至2020年3月28日的餘額 | $ | 13 |
| | — |
| | 2,310 |
| | 148 |
| | 2,471 |
|
公司預計剩餘的遣散費和其他重組費用將在未來12個月內支付。
5. 應收賬款淨額
應收賬款淨額如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
客户,貿易 | $ | 1,611,525 |
| | 1,491,592 |
|
應收所得税 | 9,098 |
| | 8,428 |
|
其他 | 88,872 |
| | 88,520 |
|
| 1,709,495 |
| | 1,588,540 |
|
減:折扣、索償和可疑賬户備抵(1) | 64,745 |
| | 61,921 |
|
應收賬款淨額 | $ | 1,644,750 |
| | 1,526,619 |
|
(1) 公司採用新標準ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,在2020年1月1日,採用了修正的回顧性過渡方法,累積影響對財務報表不重要。
6. 盤存
清單的組成部分如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 1,560,769 |
| | 1,610,742 |
|
在製品 | 136,581 |
| | 144,639 |
|
原料 | 498,084 |
| | 526,947 |
|
總庫存 | $ | 2,195,434 |
| | 2,282,328 |
|
7. 商譽和無形資產
商譽和其他無形資產的組成部分如下:
商譽:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 全局陶瓷段 | | 地板NA段 | | 地板行段 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | | | | | | | |
善意 | $ | 1,583,576 |
| | 874,198 |
| | 1,439,678 |
| | 3,897,452 |
|
累計減值損失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| 1,051,646 |
| | 531,144 |
| | 987,237 |
| | 2,570,027 |
|
| | | | | | | |
本報告所述期間確認的善意 | — |
| | — |
| | (9,642 | ) | | (9,642 | ) |
期間貨幣換算 | (23,930 | ) | | — |
| | (16,476 | ) | | (40,406 | ) |
| | | | | | | |
截至2020年3月28日的餘額 | | | | | | | |
善意 | 1,559,646 |
| | 874,198 |
| | 1,413,560 |
| | 3,847,404 |
|
累計減值損失 | (531,930 | ) | | (343,054 | ) | | (452,441 | ) | | (1,327,425 | ) |
| $ | 1,027,716 |
| | 531,144 |
| | 961,119 |
| | 2,519,979 |
|
不攤銷的無形資產:
|
| | | |
| 貿易權 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 702,732 |
|
期間貨幣換算 | (23,829 | ) |
截至2020年3月28日的餘額 | $ | 678,903 |
|
應攤銷的無形資產:
|
| | | | | | | | | | | | |
賬面毛額: | 客户 關係 | | 專利 | | 其他 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 645,206 |
| | 249,100 |
| | 6,631 |
| | 900,937 |
|
本報告所述期間確認的無形資產 | 12,789 |
| | — |
| | — |
| | 12,789 |
|
期間貨幣換算 | (9,387 | ) | | (1,471 | ) | | (204 | ) | | (11,062 | ) |
截至2020年3月28日的餘額 | $ | 648,608 |
| | 247,629 |
| | 6,427 |
| | 902,664 |
|
| | | | | | | |
累計攤銷: | 客户 關係 | | 專利 | | 其他 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 426,765 |
| | 246,872 |
| | 1,153 |
| | 674,790 |
|
期間攤銷 | 6,324 |
| | 510 |
| | 42 |
| | 6,876 |
|
期間貨幣換算 | (2,670 | ) | | (1,445 | ) | | (7 | ) | | (4,122 | ) |
截至2020年3月28日的餘額 | $ | 430,419 |
| | 245,937 |
| | 1,188 |
| | 677,544 |
|
| | | | | | | |
應攤銷的無形資產,淨額 | $ | 218,189 |
| | 1,692 |
| | 5,239 |
| | 225,120 |
|
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
攤銷費用 | $ | 6,876 |
| | 6,729 |
|
莫霍克在每年第四季度對商譽和無限期無形資產進行年度測試,2019年沒有任何減值跡象。2019年,該公司還得出結論,總的來説,税後現金流量的估計降幅大約大於19%到39%或者增加大約15%到45%在WACC中,市場資本化的大幅或長期下降可能會導致更多的減值跡象。
由於冠狀病毒最近的經濟影響,該公司對其任何報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於2020年3月28日的賬面金額進行了定性評估。該公司的結論是,在2020年3月28日,商譽和任何無限期的無形資產都沒有受到減值.然而,雖然我們得出的結論是,在截至2020年3月28日的季度內,商譽或任何無限期的無形資產都沒有受到損害,但長期的大流行可能會影響公司在確定公司報告單位的估計公允價值時所使用的假設以及無限期的無形資產,足以引發減值。因此,該公司繼續監測冠狀病毒的經濟影響,並可能需要在今後的過渡時期重新評估商譽或無限期活的無形資產的減值。
8. 應付帳款和應計費用
應付帳款和應計費用如下:
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
超過現金的未付支票 | $ | 6,981 |
| | 9,924 |
|
應付帳款、貿易 | 899,178 |
| | 824,956 |
|
應計費用 | 409,445 |
| | 461,035 |
|
產品保證 | 51,983 |
| | 49,184 |
|
應計利息 | 6,856 |
| | 21,050 |
|
應計補償和福利 | 179,642 |
| | 192,991 |
|
應付帳款和應計費用共計 | $ | 1,554,085 |
| | 1,559,140 |
|
9. 累計其他綜合收入(損失)
按構成部分開列的其他綜合收入(損失)三個月結束 2020年3月28日如下:
|
| | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 養卹金,扣除税後 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (753,108 | ) | | (12,716 | ) | | (765,824 | ) |
本期其他綜合收入(損失) | (322,129 | ) | | 101 |
| | (322,028 | ) |
截至2020年3月28日的餘額 | $ | (1,075,237 | ) | | (12,615 | ) | | (1,087,852 | ) |
10. 租賃
自2019年1月1日起,公司採用ASC 842,根據現有經營租賃未來最低租金付款的現值,確認資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。該公司於2019年1月1日通過了ASC 842的規定,採用了經過修改的追溯方法,在採用期間開始時對留存收益進行了累積效應調整,以符合ASU 2018-11允許的新的過渡方法。ASC 842為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”,允許公司不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇事後的使用,而是選擇了土地地役權的實用權宜之計.新標準還為實體正在進行的租賃會計提供了實用的權宜之計。公司對所有符合條件的租約選擇短期租約豁免,這意味着公司將不承認ROU資產或租賃負債的租賃期限少於12個月。公司還選擇了實用的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分離為其大部分資產類別,包括房地產和大多數設備。
公司根據開始時租賃期內未來最低租賃付款的現值來衡量ROU資產和負債。最低租賃付款包括協議的固定租賃和非租賃部分,以及任何依賴於指數的可變租金支付,最初是在租賃開始日期使用該指數來衡量的。ROU資產除在租賃開始之日或之前支付的款項外,還將調整其初始直接成本減去所收到的任何租賃獎勵。公司在租賃期內以直線方式確認租賃費用.
由於公司的大多數租賃協議都無法輕易確定隱含利率,因此公司使用估計的增量借款利率來確定租賃付款的初始現值。這些租賃貼現率是使用公司的信用利差計算的,根據當前市場因素和外幣匯率進行調整。該公司還作出了一項政策選擇,在最初申請之日使用總租賃期限和最低租金總額來確定其增量借款利率,因為公司認為這一利率更能反映隱含的融資成本。
公司確定合同在開始時是租賃還是包含租約。本公司經營和融資租賃服務中心,倉庫,陳列室,機械和設備。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。該公司簽訂了從1到60年數公司的大部分租賃條款1到8年數.
有些租約包括一個或多個續約選項,其續約期可從3到10年數或者更多。這些租約續期方案的行使,完全由公司自行決定。我們的租約中,包括購買租賃物業的選項不多。資產的折舊年限和租賃權的改進受預期租賃期限的限制。
我們的某些租約包括定期調整租金,以應付通貨膨脹,或根據薪級增加而作出某些調整。我們的租約中,很少有包含剩餘價值擔保的,而我們的協議中沒有一項包含實質性的限制性契約。可變租金費用主要包括維修費、財產税和根據使用情況收取的費用。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括經營租賃。
租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三個月 | | 截至2019年3月30日止的三個月 |
| 出售貨物的成本 | | 銷售、一般和行政 | | 共計 | | 出售貨物的成本 | | 銷售、一般和行政 | | 共計 |
業務租賃費用 | | | | | | | | | | | |
固定 | $ | 7,401 |
| | 24,813 |
| | 32,214 |
| | 7,688 |
| | 24,455 |
| | 32,143 |
|
短期內 | 2,641 |
| | 3,805 |
| | 6,446 |
| | 1,439 |
| | 2,909 |
| | 4,348 |
|
變量 | 2,269 |
| | 8,126 |
| | 10,395 |
| | 2,278 |
| | 5,200 |
| | 7,478 |
|
分租 | (97 | ) | | (141 | ) | | (238 | ) | | (84 | ) | | (133 | ) | | (217 | ) |
| $ | 12,214 |
| | 36,603 |
| | 48,817 |
| | 11,321 |
| | 32,431 |
| | 43,752 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三個月 | | 截至2019年3月30日止的三個月 |
| 折舊和攤銷 | | 利息 | | 共計 | | 折舊和攤銷 | | 利息 | | 共計 |
融資租賃費用 | | | | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | $ | 1,254 |
| | — |
| | 1,254 |
| | 432 |
| | — |
| | 432 |
|
租賃負債利息 | — |
| | 149 |
| | 149 |
| | — |
| | 31 |
| | 31 |
|
| $ | 1,254 |
| | 149 |
| | 1,403 |
| | 432 |
| | 31 |
| | 463 |
|
租賃費用淨額 |
| |
| | $ | 50,220 |
| |
| |
| | 44,215 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | | | | | | |
| 分類 | | 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | |
經營租賃 | | | | | |
使用權經營租賃資產 | 使用權經營租賃資產 | | $ | 331,329 |
| | 323,003 |
|
融資租賃 | | | | |
|
不動產、廠房和設備,毛額 | 財產、廠房和設備 | | 36,797 |
| | 35,271 |
|
累計折舊 | 累計折舊 | | (6,725 | ) | | (5,664 | ) |
不動產、廠房和設備,淨額 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | 30,072 |
| | 29,607 |
|
租賃資產總額 | | | $ | 361,401 |
| | 352,610 |
|
| | | | | |
負債 | | | | | |
經營租賃 | | | | | |
其他電流 | 當期經營租賃負債 | | $ | 106,673 |
| | 101,945 |
|
非電流 | 非流動經營租賃負債 | | 238,830 |
| | 228,155 |
|
經營負債總額 | | | 345,503 |
| | 330,100 |
|
融資租賃 | | | | | |
短期債務 | 短期債務和長期債務的當期部分 | | 5,266 |
| | 4,835 |
|
長期債務 | 長期債務減去當期部分 | | 25,611 |
| | 25,214 |
|
財務負債總額 | | | 30,877 |
| | 30,049 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 376,380 |
| | 360,149 |
|
| | | | | |
租賃債務的到期日如下:
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 金融 租賃 | | 操作 租賃 | | 共計 |
2020年(不包括截至2020年3月28日的三個月) | $ | 4,339 |
| | 89,915 |
| | 94,254 |
|
2021 | 5,413 |
| | 98,707 |
| | 104,120 |
|
2022 | 5,062 |
| | 71,624 |
| | 76,686 |
|
2023 | 4,386 |
| | 43,215 |
| | 47,601 |
|
2024 | 3,109 |
| | 26,043 |
| | 29,152 |
|
此後 | 11,223 |
| | 42,024 |
| | 53,247 |
|
租賃付款總額 | 33,532 |
| | 371,528 |
| | 405,060 |
|
較少估算的利息 | 2,655 |
| | 26,025 |
| | |
現值共計 | $ | 30,877 |
| | 345,503 |
| | |
公司大約$2,618之後開始的租約2020年3月28日為公司創造了權利和義務。這些租約不包括在上述期限內。
有關截至2019年12月31日披露的融資和經營租賃的公司承付款和意外開支的更多信息,見其2019年年度報告中以表10-K提交的附註15。
租期及貼現率如下:
|
| | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
加權平均剩餘租賃期 | | | |
經營租賃 | 4.44年數 |
| | 4.16年數 |
|
融資租賃 | 8.08年數 |
| | 8.89年數 |
|
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 3.2 | % | | 3.3 | % |
融資租賃 | 1.4 | % | | 2.1 | % |
與租賃有關的現金流動補充資料如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 31,343 |
| | 31,557 |
|
融資租賃的經營現金流 | 110 |
| | 31 |
|
融資租賃現金流融資 | 1,288 |
| | 371 |
|
以租賃債務換取的使用權資產: | | | |
經營租賃 | 39,911 |
| | 22,243 |
|
融資租賃 | 1,531 |
| | — |
|
攤銷: | | | |
經營租賃資產使用權攤銷(1) | 30,189 |
| | 28,641 |
|
(1)本期經營租賃資產的攤銷反映在現金流量表上的其他資產和預付費用。
11. 股票補償
根據ASC 718-10的規定,本公司確認根據授予日公允價值估算的所有基於股份的支付的補償費用。補償費用是在期權或其他賠償金的基礎上以直線確認的,固定賠款的估計壽命有可差餉歸屬的規定。
公司授予188限制性股票單位(“RSU”)按加權平均授予日公允價值$120.94每單位三個月結束 2020年3月28日。公司授予169按加權平均贈款日公允價值計算的RSU$137.71每單位三個月結束 2019年3月30日。公司確認與發行股票有關的基於股票的補償費用$5,041 ($3,731扣除税後)和$5,789 ($4,283(扣除税後)三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日,分別分配給銷售成本、一般費用和行政費用。除估計的沒收款項外,給予僱員的未獲認許的退休補償單位的税前未獲確認的補償開支如下:$17,815截至2020年3月28日,並將在加權平均期間內確認為費用。2.27年數。公司不承認與股票期權有關的任何基於股票的賠償費用三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日分別。
12. 其他費用(收入),淨額
其他費用(收入)淨額如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
外幣損失(收益),淨額 | $ | 7,608 |
| | (1,110 | ) |
所有其他,網 | (1,929 | ) | | (2,626 | ) |
其他費用(收入)共計,淨額 | $ | 5,679 |
| | (3,736 | ) |
13. 所得税
為季度結束 2020年3月28日,公司記錄的所得税費用$26,668所得税前收入$137,133有效税率19.4%,與所得税支出相比$37,018所得税前收入$158,593的有效税率23.3%為季度結束 2019年3月30日。比較期的實際税率差異是由於利潤和虧損的地理分佈以及公司無法對其年度有效税率作出可靠估計所造成的。
根據ASC 740-270的中期報告,在每個中期期間結束時,公司必須確定其年度有效税率的最佳估計數,然後在規定一個過渡時期的所得税時適用這一税率。然而,在某些情況下,當公司無法對年度有效税率作出可靠估計時,ASC 740-270允許使用過渡時期的實際有效税率。在截至2020年3月28日的第一季度,該公司計算了中期的有效比率,並將這一比率用於中期業績。該公司採用這種方法是因為它無法合理估計其年度有效税率,原因是預測收入的變化很小,年度税前收入的波動和季度間的損失,以及在多個税務管轄區徵税的影響。
14. 股東權益
下表反映了三個月結束 2020年3月28日和2019年3月30日(以千計)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益合計 |
| 普通股 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 國庫券 | 非控制利益 | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日 | 78,980 |
| $ | 790 |
| $ | 1,868,250 |
| $ | 7,232,337 |
| $ | (765,824 | ) | (7,348 | ) | $ | (215,712 | ) | $ | 6,607 |
| $ | 8,126,448 |
|
根據員工及董事股票計劃發行的股份 | 130 |
| 1 |
| (3,288 | ) | — |
| — |
| 2 |
| 59 |
| — |
| (3,228 | ) |
股票補償費用 | — |
| — |
| 5,041 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,041 |
|
回購普通股 | (579 | ) | (6 | ) | — |
| (68,635 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (68,641 | ) |
非控制收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (49 | ) | (49 | ) |
非控制性利益的貨幣換算調整 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (283 | ) | (283 | ) |
貨幣換算調整 | — |
| — |
| — |
| — |
| (322,129 | ) | — |
| — |
| — |
| (322,129 | ) |
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
|
CECL收養 | — |
| — |
| — |
| (131 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (131 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| — |
| 110,514 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 110,514 |
|
2020年3月28日 | 78,531 |
| $ | 785 |
| $ | 1,870,003 |
| $ | 7,274,085 |
| $ | (1,087,852 | ) | (7,346 | ) | $ | (215,653 | ) | $ | 6,275 |
| $ | 7,847,643 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益合計 |
| 普通股 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 國庫券 | 非控制利益 | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
| | | | | | | | | |
2019年1月1日 | 79,656 |
| $ | 797 |
| $ | 1,852,173 |
| $ | 6,588,197 |
| $ | (791,608 | ) | (7,349 | ) | $ | (215,745 | ) | $ | 6,245 |
| $ | 7,440,059 |
|
根據員工及董事股票計劃發行的股份 | 115 |
| 1 |
| (4,478 | ) | — |
| — |
| — |
| 29 |
| — |
| (4,448 | ) |
股票補償費用 | — |
| — |
| 5,789 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,789 |
|
非控制收益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (10 | ) | (10 | ) |
非控制性利益的貨幣換算調整 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 9 |
| 9 |
|
貨幣換算調整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 13,953 |
| — |
| — |
| — |
| 13,953 |
|
以前的養卹金和退休後福利服務費用和精算損益 | — |
| — |
| — |
| — |
| 108 |
| — |
| — |
| — |
| 108 |
|
淨收益 | — |
| — |
| — |
| 121,585 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 121,585 |
|
2019年3月30日 | 79,771 |
| $ | 798 |
| $ | 1,853,484 |
| $ | 6,709,782 |
| $ | (777,547 | ) | (7,349 | ) | $ | (215,716 | ) | $ | 6,244 |
| $ | 7,577,045 |
|
15. 每股收益
每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的淨收益除以每個期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。攤薄後的普通股收益假設行使未償股票期權,並在假設的影響稀釋時,使用庫藏股票法進行RSU的歸屬。為計算每股基本收益和稀釋收益,對普通股股東和加權平均普通股的淨收益進行調節如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
歸於莫霍克工業公司的淨收益 | $ | 110,514 |
| | 121,585 |
|
| | | |
加權平均普通股流通股-基本和稀釋: | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 71,547 |
| | 72,342 |
|
增加加權平均稀釋潛力普通股.購買普通股和rsu.淨值的期權 | 230 |
| | 304 |
|
加權平均普通股 | 71,777 |
| | 72,646 |
|
| | | |
莫霍克工業公司每股收益 | | | |
基本 | $ | 1.54 |
| | 1.68 |
|
稀釋 | $ | 1.54 |
| | 1.67 |
|
16. 部分報告
公司三報告部分:全球陶瓷部分、地板NA段和地板行段。全球陶瓷部門設計、製造、採購和銷售一系列廣泛的瓷磚、瓷磚、天然石、石英、瓷板枱面和其他產品,主要通過其區域配送中心網絡和公司運營的服務中心,使用公司運營的卡車、公共運輸工具或鐵路運輸,銷售到北美、歐洲、南美洲和俄羅斯。該部門的產品線通過公司運營的服務中心、獨立分銷商、家庭中心零售商、瓷磚和地板零售商及承包商銷售。該地板NA部分設計,製造,來源和銷售其地板覆蓋生產線,包括地毯,地毯,地毯墊,硬木,層壓板和彈性(包括板材乙烯基和LVT),該公司通過其網絡的地區配送中心和衞星倉庫使用公司經營的卡車,公共承運人或鐵路運輸。該部門的產品線通過各種銷售渠道銷售,包括包括零售商、分銷商、家庭中心、大宗商品銷售商、百貨公司、在家商店、採購集團、商業承包商和商業終端用户的獨立地板。地板行段設計、製造、來源、許可證和市場層壓板、硬木地板、屋頂元件、絕緣板、中密度纖維板(“中密度纖維板”)、刨花板、其他木製品、乙烯基板和LVT,主要通過各種銷售渠道在歐洲、澳大利亞、新西蘭和俄羅斯銷售,包括零售商、獨立經銷商和家庭中心。
每個運營部門的會計政策與公司對合並財務報表的政策是一致的。每一段披露的金額在任何沖銷或合併分錄之前。對每個部門的公司一般費用和行政費用作了相應的估計和分配。部門績效是根據營業收入來評價的。
部分信息如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十八日 2020 | | 三月三十日 2019 |
淨銷售額: | | | |
全局陶瓷段 | $ | 848,450 |
| | 898,352 |
|
地板NA段 | 848,330 |
| | 921,980 |
|
地板行段 | 588,983 |
| | 622,158 |
|
部門間銷售 | — |
| | — |
|
共計 | $ | 2,285,763 |
| | 2,442,490 |
|
| | | |
營業收入(損失): | | | |
全局陶瓷段 | $ | 49,089 |
| | 84,335 |
|
地板NA段 | 33,682 |
| | 649 |
|
地板行段 | 77,227 |
| | 90,431 |
|
公司和部門間沖銷 | (8,515 | ) | | (10,085 | ) |
共計 | $ | 151,483 |
| | 165,330 |
|
|
| | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | |
全局陶瓷段 | $ | 5,237,631 |
| | 5,419,896 |
|
地板NA段 | 3,841,815 |
| | 3,823,654 |
|
地板行段 | 3,810,348 |
| | 3,925,246 |
|
公司和部門間沖銷 | 367,148 |
| | 217,884 |
|
共計 | $ | 13,256,942 |
| | 13,386,680 |
|
17. 承付款和意外開支
公司在正常的業務過程中不時捲入訴訟。除下文所述外,公司沒有任何待決或已知的重大法律程序,公司是其中一方或其任何財產受其管轄。
全氟化合物(“PFCs”)訴訟
2016年9月,阿拉巴馬州加德斯登市水廠和下水道委員會(“加德斯登水務委員會”)向阿拉巴馬州埃託瓦縣巡迴法院對包括該公司在內的某些含特定PFCs化學品的製造商、供應商和用户提出了個人申訴。2017年5月,阿拉巴馬州中心鎮水廠和下水道委員會(“中心供水委員會”)向阿拉巴馬切羅基州巡迴法院提出了類似申訴。Gadsden水務委員會和中心水務委員會都要求提供金錢損失和強制救濟,聲稱它們的供水中含有過量的PFCs。包括該公司在內的某些被告在每起案件中都提出了異議動議,聲稱阿拉巴馬州法院對他們缺乏屬人管轄權。這些動議被駁回。2018年6月和9月,包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院申請曼德馬令狀,指示各下級法院作出命令,以屬人管轄權為由批准被告的異議動議。阿拉巴馬州最高法院於2019年12月20日駁回了上訴。包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院提交了重審申請,要求法院重新考慮其2019年12月的裁決。阿拉巴馬州最高法院駁回了重審申請。
2019年12月,佐治亞州羅馬市(“羅馬”)向佐治亞州弗洛伊德縣高級法院提出了類似於Gadsden水務委員會和中心水務委員會的申訴,再次要求賠償與PFCs有關的金錢損害和強制救濟。也是在2019年12月,賈羅德·約翰遜向佐治亞州弗洛伊德州高級法院提出了一項集體訴訟,聲稱代表羅馬(格魯吉亞)供水和下水道司和/或弗洛伊德縣(格魯吉亞)水務局的所有用户,並要求以據稱提高費率和(或)Floyd縣(格魯吉亞)水系的形式來賠償損害。
納税人因從飲用水中清除某些PFCs而產生的額外費用。2020年1月,被告3M公司將集體訴訟移至聯邦法院。該公司已在這兩起案件中提出駁回訴訟的動議。
該公司否認在這些事項上的所有責任,並打算有力地為其辯護。
推定證券集團訴訟
該公司及其現任和前任執行官員被指定為格魯吉亞北部地區美國地區法院提出的股東集體訴訟的被告。申訴指稱,被告違反了1934年“證券交易法”和根據該法頒佈的規則10b-5,作出了重大的虛假和誤導性陳述,而且這些官員是1934年“證券交易法”第20(A)條規定的控制人員。該申訴是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期間購買該公司普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
特拉華州法院的行動
該公司及其現任和前任執行官員於2020年1月30日在特拉華州高等法院提起的州證券集體訴訟中被指定為被告。申訴指稱被告違反了1933年“證券法”第11條和第12條。該申訴是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期間購買莫霍克工業退休計劃1號和莫霍克工業退休計劃2號普通股的股東提出的。2020年3月27日,法院批准暫緩訴訟,以等待在事實發現結束之前或在格魯吉亞北部地區美國地區法院對駁回有關的證券集團訴訟提出上訴的最後期限。可根據法院關於中止訴訟的命令中規定的條件取消中止訴訟。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
比利時税務問題
2012至2014年間,該公司從比利時税務當局收到2005至2010歷年的歐元攤款46,135, €38,817, €39,635, €30,131, €35,567和€43,117分別包括罰款,但不包括利息。比利時税務當局否認了該公司對這些評估提出的正式抗議,該公司將所有六年時間都提交了布魯日的一審法院。布魯日第一上訴法院於2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年作出了有利於該公司的裁決;在2018年6月13日,布魯日第一上訴法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的歷年對該公司作出了有利於該公司的裁決。比利時税務當局已向根特上訴法院提交了整整六年的上訴通知。2019年9月17日,該公司向根特特別(税務)上訴法院提出申訴,2019年10月1日,法院作出有利於該公司的裁決,再次確認布魯日第一上訴法院關於截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年的裁決。2020年3月12日,比利時税務機關向根特法院提交了另一份截至2009年12月31日日曆年的修訂評估報告。
2019年3月,該公司收到比利時税務機關對2011至2017年税收年度的攤款,數額為歐元40,617, €39,732, €11,358, €23,919, €30,610, €93,145和歐元79,933分別包括罰款,但不包括利息。該公司打算根據這些評估及時提出正式抗議。評估在很大程度上是基於比利時税務當局可以上訴的積極裁決所依據的同樣事實。
2020年1月,比利時税務機關取消了截至2011年12月31日至2017年的税收評估。2020年3月10日,該公司收到了截至2016年12月31日的年度變更通知,該公司已於2020年4月10日提出抗議。
該公司繼續不同意比利時税務當局在這一問題上的觀點,並將堅持其有力的辯護。然而,2016年5月24日,代表比利時税務當局的收税人對公司的財產實行留置權,這些財產包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置權的目的是在比利時税務機關提出上訴時提供付款擔保。留置權不影響公司在這些財產上的運作。
一般
本公司認為,已為合理估計的可能損失作出了充分的準備,以解決所有意外、索賠和待決的訴訟。這些意外事故都有重大的不確定性,我們無法估計超過應計數額的損失數額或範圍。該公司不認為這些行動的最終結果將對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其在某一季度或一年內的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
該公司受各種聯邦、州、地方和外國環境衞生和安全法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及成品的使用、儲存、處理、回收和處置以及相關污染的清除。由於公司業務的性質,公司已經並將繼續承擔與遵守這些法律和法規有關的費用。該公司參與了與環境問題有關的各種訴訟程序,目前在某些地點從事環境調查、補救和關閉後護理方案。公司已為其確定為可能和合理估計的這類活動提供應計款項。該公司預計,與這些活動有關的最終責任不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其某一季度或一年的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
18. 債務
高級信貸機制
2019年10月18日,該公司修改並重申了$1,800,000高級信貸工具,從2022年3月26日到2024年10月18日(經修正和重述的“高級信貸機制”)。高級信貸安排略為降低了承諾費,並修改了某些負面契約,為公司提供了額外的靈活性,包括進行收購和承擔額外債務的靈活性。 修正案還延長了公司的選擇,將高級信貸貸款的期限延長兩次,每次延長一年。
在公司的選舉中,高級信貸機制下的循環貸款按年利率計算利息,利率等於(A)LIBOR,按公司選擇的1、2、3或6個月期計算,另加適用的保證金1.00%和1.75% (1.125%截至2020年3月28日),或(B)富國銀行中較高的銀行,全國協會的最優惠利率,聯邦基金利率加0.5%,或歐元匯率(如 (高級信貸機制)利率加1.0%,加上適用於0.00%和0.75% (0.125%截至2020年3月28日)。公司還向高級信貸機制下的放款人支付一筆承付費用,其平均數額為貸款人的總承付款超過高級信貸機制的利用率,從0.09%到0.20%每年(0.11%截至2020年3月28日)。適用的利潤率和承諾費是根據公司綜合淨槓桿率或其高級無擔保債務評級(或如果沒有,公司家庭評級)中的任何一種而確定的,其結果是適用的利潤率和承諾費較低(適用的利潤率和承諾費隨着該比率的增加或這些評級的下降而增加)。
公司及其子公司對高級信貸貸款的義務是無擔保的。
高級信貸安排包括對公司的財務和業務活動施加限制的某些肯定和消極契約,包括對留置權、附屬債務、基本變化、資產處置、股息和其他類似的限制付款、與附屬公司的交易、未來的消極認捐以及公司業務性質的變化的限制。此外,該公司亦須維持至少維持綜合利息的比率。3.0對1.0的綜合淨槓桿率不超過3.75至1.0,每一會計季度的最後一天。這些限制包含習慣上的例外情況,或者在某些情況下不適用,只要公司符合財務比率要求,並且沒有違約。然而,在公司選擇發生某些重大收購事件時,將最高允許的綜合淨槓桿率提高到4.00從上述收購結束的會計季度開始的公司四(4)個財政季度的1.00。
高級信貸貸款機制還包括慣例陳述、擔保和違約事件,但須遵守慣例的寬限期。
2019年,該公司支付了$2,264與其高級信貸機制的修訂和重報有關。這些費用被推遲,以及以前未攤銷的費用$3,405正在按高級信貸機制的期限攤銷。
截至2020年3月28日,包括在高級信貸機制項下使用的數額$565,245借款和$22,787與各種保險合同和外國供應商承諾有關的備用信用證。未償還的借款$305,900根據該公司的美國和歐洲商業票據計劃2020年3月28日減少高級信貸機制的可用性。包括商業票據借款在內,本公司已利用$893,932在高級信貸機制下,總共$906,068截至.2020年3月28日.
商業用紙
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,該公司分別在美國和歐元區資本市場設立了發行無擔保商業票據的方案。根據美國和歐洲計劃發行的商業票據的到期日可達397和183分別是幾天。任何商業票據均不得由公司自願預付或贖回,其等級與公司所有其他無擔保和無附屬債務相同。只要本公司通過公司的一家子公司發行歐洲商業票據,該票據將得到公司的充分和無條件的保證。
該公司使用其高級信貸工具作為其商業票據計劃的流動性後盾。因此,本公司所有商業票據計劃的未繳總額不得超過$1,800,000(減去從高級信貸機制提取的任何款項)在任何時候。
發行商業票據的收益將用於一般公司用途。截至2020年3月28日,有$60,300在美國商業票據計劃下未兑現,歐元相當於$245,600根據歐洲計劃。美國計劃的加權平均利率和到期日為1.70%和29分別是幾天。歐洲計劃的加權平均利率和到期日為(0.26)%和23.4最近,冠狀病毒危機影響了美國和歐洲的商業票據市場,導致供應和定價方面的波動。如前所述,該公司的商業票據方案得到高級信貸機構的支持,該機制允許該公司通過直接向高級信貸機構借款來緩解市場混亂。
高級註釋
在……上面2019年9月4日、Mohawk Capital Finance S.A.(“mohawk Finance”)是公司的一家間接全資財務子公司,已完成發行和出售€300,000應付浮動利率債券本金總額2021年9月4日(“2021年浮動匯率債券”)。2021年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。2021年浮動匯率債券由公司在高級無擔保基礎上提供全面、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情況下利率不得低於零)。2021年浮動利率債券的利息按季計算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance獲得發行溢價€744和支付的融資成本$754與2021年浮動匯率債券有關。發行溢價和融資成本已被推遲,並在2021年浮動利率債券的期限內攤銷。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了發行和銷售€300,000應付浮動利率債券本金總額2020年5月18日(“2020浮動匯率債券”)。2020年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。該公司在高級無擔保基礎上,全面、無條件和不可撤銷地擔保2020年浮動利率債券。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情況下利率不得低於零)。2020年浮動利率債券利息按季計算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融資費用$890與2020年浮動匯率債券有關。這些費用被推遲,並將在2020年浮動匯率債券的期限內攤銷。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了發行和銷售€300,000應付浮動利率債券本金總額2019年9月11日(“2019年浮動匯率債券”)。2019年浮動利率債券是Mohawk Finance的高級無擔保債務,與Mohawk Finance的其他現有和未來的高級無擔保債務並列。2019年浮動匯率債券在高級無擔保基礎上得到公司的充分、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的歐元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情況下,利率都不會低於零)。2019年浮動利率債券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融資費用$911與2019年浮動匯率債券有關。這些費用在2019年浮動匯率債券的期限內遞延和攤銷。九月十一日,
2019年,公司支付了剩餘款項€300,0002019年浮動利率債券的未償本金利用手頭現金並根據其歐洲商業票據計劃借款。
2015年6月9日,該公司發佈€500,000合計本金2.00%高級註釋(“2.00%(高級註釋“)應於2022年1月14日到期。這個2.00%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息2.00%高級債券每年於每年一月十四日以現金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融資費用$4,218與2.00%高級筆記。這些費用被推遲,並按2.00%高級筆記。
2013年1月31日,該公司發佈$600,000合計本金3.85%高級註釋(“3.85%(高級註釋“)應於2023年2月1日到期。這個3.85%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息3.85%高級債券於每年二月一日及八月一日以現金形式每半年支付一次.公司支付的融資費用$6,000與3.85%高級筆記。這些費用被推遲,並按3.85%高級筆記。
根據相關協議中的定義,公司的高級票據載有契約、陳述和擔保以及違約事件,但有例外情況,並對公司的財務和業務運作加以限制,包括對留置權的限制、對進入銷售和租賃回租交易的限制、根本性的改變,以及允許票據持有人在變更控制觸發事件時要求償還的條款。
定期貸款後續事件
2020年4月7日,該公司簽訂了一項信貸協議,其中規定$500,000延期提取定期貸款設施(“定期貸款機制”)。2020年4月15日,該公司在定期貸款機制上全額借款,其收益可用於為公司的營運資本和一般公司目的提供資金。定期貸款安排的本金必須在2021年4月6日一次性償還。本公司可不時預付全部或部分定期貸款安排,以及應計利息及未付利息。公司及其附屬公司在定期貸款安排方面的義務是無擔保的。定期貸款貸款機制受適用於高級信貸貸款機制的相同的肯定和否定契約的約束。
我們債務工具的公允價值和賬面價值詳列如下:
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| 2020年3月28日 | | 2019年12月31日 |
| 公允價值 | | 載運 價值 | | 公允價值 | | 載運 價值 |
3.85%高級票據,應於2023年2月1日支付;利息每半年支付一次 | $ | 610,050 |
| | 600,000 |
| | 627,144 |
| | 600,000 |
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2.00%高級債券,應於2022年1月14日支付;每年應付利息 | 545,561 |
| | 556,917 |
| | 580,235 |
| | 560,099 |
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浮動利率債券,應於2020年5月18日到期,每季度應付利息 | 334,173 |
| | 334,150 |
| | 336,066 |
| | 336,059 |
|
浮動利率票據,應於2021年9月4日支付,每季度應付利息 | 332,733 |
| | 334,150 |
| | 335,965 |
| | 336,059 |
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美國商業票據 | 60,300 |
| | 60,300 |
| | 317,000 |
| | 317,000 |
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歐洲商業票據 | 245,600 |
| | 245,600 |
| | 376,946 |
| | 376,946 |
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5年期高級擔保信貸安排,2024年10月18日到期 | 565,245 |
| | 565,245 |
| | 16,803 |
| | 16,803 |
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融資租賃和其他 | 30,877 |
| | 30,877 |
| | 30,049 |
| | 30,049 |
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未攤銷債務發行成本 | (2,714 | ) | | (2,714 | ) | | (3,129 | ) | | (3,129 | ) |
債務總額 | 2,721,825 |
| | 2,724,525 |
| | 2,617,079 |
| | 2,569,886 |
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減去長期債務和商業票據的當期部分 | 1,210,525 |
| | 1,210,525 |
| | 1,051,498 |
| | 1,051,498 |
|
長期債務減去當期部分 | $ | 1,511,300 |
| | 1,514,000 |
| | 1,565,581 |
| | 1,518,388 |
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公司債務工具的公允價值是利用市場可觀察的投入來估算的,包括活躍市場的報價、市場指數和利率計量。在公允價值計量的層次結構中,這些是2級公允價值。
概述
在過去的二十年裏,公司有了很大的發展。其目前的地理範圍和多樣化的產品供應反映在三個報告部分:全球陶瓷;北美地板(“地板NA”);世界其他地區(“地板行”)。全球陶瓷部分設計、製造、採購和銷售一系列廣泛的瓷磚、瓷磚、天然石瓦和其他產品,包括天然石、石英和瓷板枱面,主要通過各種銷售渠道銷售,包括公司所有的商店、獨立分銷商和家庭中心。地板NA部分設計、製造、來源和銷售其地板覆蓋產品,包括寬幅織機地毯、地毯瓦、地毯墊、層壓板和乙烯基製品,包括豪華乙烯基瓦(LVT)和板材乙烯基,以及木地板,所有這些產品都是通過公司運營的卡車、公共運輸或鐵路運輸通過其區域配送中心和衞星倉庫網絡分銷的。該部門的產品線通過各種渠道銷售,包括獨立的地板覆蓋零售商、獨立分銷商、家庭中心、大規模商品銷售商、百貨公司、家庭商店、在線零售商、購買集團、商業承包商和商業終端用户。地板行部分設計、製造、來源、許可證和市場層壓板、乙烯基產品,包括LVT和薄板乙烯基、木地板、屋頂板、絕緣板、中密度纖維板(“MDF”)和芯板,主要通過各種渠道在歐洲、俄羅斯、澳大利亞和新西蘭銷售,包括獨立的地板覆蓋零售商、獨立分銷商、公司所有的分銷商、家庭中心、商業承包商和商業終端用户。
莫霍克是每一個主要地板類別的重要供應商,在18個國家有生產業務,在170多個國家銷售。根據其年銷售額,該公司相信它是世界上最大的地板製造商。該公司的大部分長期資產位於美國和歐洲,這也是該公司的主要市場。此外,該公司在俄羅斯、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、巴西和世界其他地區保持着重要的業務。該公司是住宅和商業市場地板的領先供應商,並因其在設計、性能和可持續性方面的創新而贏得了很大的認可。
為三個月結束 2020年3月28日,可歸因於該公司的淨收益為1.105億美元,或稀釋每股收益(“每股收益”)$1.54,與可歸屬公司的淨收益比較1.216億美元,或稀釋的EPS$1.67為三個月結束 2019年3月30日。每股收益的變化主要歸因於生產率的提高、通貨膨脹率的降低和啟動成本的降低,這些因素被銷量下降的不利淨影響、價格和產品組合的不利淨影響以及暫時減產造成的成本抵消。我們第一季度的業務和淨利潤受到與冠狀病毒大流行有關的更廣泛的經濟問題的影響。特別是,該公司在本季度末經歷了需求下降和與製造業產出短期減少相關的成本增加。
為三個月結束 2020年3月28日,公司產生了1.95億美元經營活動的現金。截至2020年3月28日,該公司有現金和現金等價物2.631億美元,其中1.185億美元在美國1.446億美元在國外。2020年4月7日,該公司在延期提取期貸款安排上借款5000萬美元,以支持冠狀病毒危機期間的流動性需求。
COVID-19大流行
由於其龐大的全球足跡,莫霍克的業務對美國和國外的宏觀經濟事件非常敏感。儘管冠狀病毒大流行的近期經濟和金融影響正在迅速演變,而且很難根據目前的可見度來衡量,但該公司預計,其多個市場的近期需求將繼續下降。
此外,該公司已經並可能繼續經歷因需求降低、健康問題和政府強制關閉而關閉工廠的經歷。不過,本港大部份的製造及分銷設施,在需求的支持下,仍會按照本地的健康及安全指引運作。為了管理減少的短期生產需求,本公司已經並可能繼續啟動臨時休假和裁員。該公司相信,它擁有必要的經驗和資源,以利用一旦僱員返回世界各地工作和宏觀經濟條件改善後將出現的機會。
該公司正在按照當地衞生當局的建議,儘量減少其僱員、供應商、客户和其他利益相關者的接觸風險。該公司目前正在實施危機期間的業務連續性計劃,並試圖將大流行病的影響降到最低。關於可能影響我們結果的風險因素的信息,請參閲本表格第二部分第1A項中的“風險因素”10-Q。
業務結果
季度結束2020年3月28日,與期末季度相比2019年3月30日
淨銷售額
的淨銷售額三個月結束 2020年3月28日都是22.858億美元,反射減少的1.567億美元,或6.4%,從24.425億美元報告三個月結束 2019年3月30日。這個減少主要原因是運輸量減少了約4 600萬美元,2020年第一季度航運天數減少了約3 800萬美元,價格和產品組合造成的不利淨影響約為3 900萬美元,以及外匯匯率造成的不利淨影響約為3 400萬美元。我們第一季度在全球的銷售受到了與冠狀病毒大流行有關的更廣泛的經濟問題的影響。特別是,本季度末,該公司的需求有所下降。
全局陶瓷段-銷售淨額減少d 4 990萬美元,或5.6%,到8.485億美元為三個月結束 2020年3月28日,與8.984億美元為三個月結束 2019年3月30日。這個減少主要原因是交易量減少了約1 600萬美元,2020年第一季度航運天數減少了約1 500萬美元,外匯匯率造成的不利淨影響約為1 300萬美元,價格和產品組合造成的不利淨影響約為600萬美元。
地板NA段-銷售淨額減少d 7 370萬美元,或8.0%,到8.483億美元最後三個月2020年3月28日,與9.22億美元為三個月結束 2019年3月30日。這個減少主要原因是運輸量減少了約4 400萬美元,2020年第一季度航運天數減少了約1 400萬美元,以及價格和產品組合帶來的不利淨影響約為1 600萬美元。
地板行段-銷售淨額減少d 3 320萬美元,或5.3%,到5.89億美元為三個月結束 2020年3月28日,與6.22億美元為三個月結束 2019年3月30日。這個減少主要原因是2020年第一季度航運天數減少了約1 000萬美元,匯率造成的不利淨影響約為2 100萬美元,價格和產品組合造成的不利淨影響約為1 600萬美元,部分被銷售額增加約1 400萬美元所抵消。
毛利
毛利三個月結束 2020年3月28日曾.6.164億美元 (27.0%銷售淨額),減少的850萬美元或1.4%的毛利6.249億美元 (25.6%的銷售淨額)三個月結束 2019年3月30日。佔淨銷售額的百分比,毛利增加 138基點。這個減少毛利美元主要是以下因素造成的不利淨影響:數量減少約3 100萬美元,價格和產品組合造成的不利淨影響約2 800萬美元,暫時減產約2 200萬美元造成的成本,以及外匯匯率造成的不利淨影響約500萬美元,部分抵消了生產率收益約3 800萬美元、重組、收購和一體化相關成本降低約2 700萬美元,以及通貨膨脹降低約1 200萬美元。如前所述,我們第一季度的行動受到與冠狀病毒大流行有關的更廣泛的經濟問題的影響。特別是,該公司在本季度末經歷了需求下降和與製造業產出短期減少相關的成本增加。
銷售、一般和行政費用
銷售、總務和行政費用三個月結束 2020年3月28日都是4.65億美元 (20.3%銷售淨額),增加的540萬美元相比較4.596億美元 (18.8%的銷售淨額)三個月結束 2019年3月30日。佔淨銷售額、銷售費用、一般費用和行政費用的百分比增加 152基點。這個增加在銷售方面,以美元計算的一般和行政費用主要是與新產品開發、銷售人員、營銷和其他方面的投資有關的大約1 100萬美元的費用,其中一部分被大約600萬美元的外匯匯率的有利淨影響所抵消。
營業收入
的營業收入三個月結束 2020年3月28日曾.1.515億美元 (6.6%)反映減少的1 380萬美元,或8.3%,與營業收入相比1.653億美元 (6.8%的銷售淨額)三個月結束 三月三十日
2019。這個減少在營業收入方面,主要是由於以下因素造成的不利淨影響:數量減少約3 400萬美元、價格和產品組合造成的不利淨影響約2 800萬美元、暫時減產約2 200萬美元造成的成本以及與投資新產品開發、銷售人員、營銷和其他方面的投資有關的大約1 200萬美元的費用,部分抵消了以下因素:生產率收益約3 600萬美元、重組、收購和整合相關成本降低約2 900萬美元、通貨膨脹降低約800萬美元、啟動成本降低約800萬美元。
全局陶瓷段-營業收入4 910萬美元 (5.8%的部分銷售淨額)三個月結束 2020年3月28日反射減少的3 520萬美元與營業收入相比8 430萬美元 (9.4%的部分銷售淨額)三個月結束 2019年3月30日。這個減少營業收入主要是由於數量減少約1 200萬美元造成的不利淨影響,價格和產品組合造成的不利淨影響約1 000萬美元,暫時減產約1 500萬美元造成的費用,部分被生產率提高約400萬美元所抵消。
地板NA段-營業收入3 370萬美元 (4.0%的部分銷售淨額)三個月結束 2020年3月28日反射增加的3 310萬美元與營業收入相比60萬美元 (0.1%的部分銷售淨額)三個月結束 2019年3月30日。這個增加營業收入的主要原因是生產率增加約2 900萬美元,結構調整、購置和一體化相關費用減少約2 300萬美元,通貨膨脹降低約700萬美元,部分抵消了因產量減少約1 900萬美元而造成的不利淨影響、價格和產品組合造成的不利淨影響約500萬美元,以及暫時減產約600萬美元造成的費用。
地板行段-營業收入7 720萬美元 (13.1%的部分銷售淨額)三個月結束 2020年3月28日反射減少的1 320萬美元與營業收入相比9 040萬美元 (14.5%的部分銷售淨額)三個月結束 2019年3月30日。這個減少營業收入的主要原因是價格和產品組合造成的不利淨影響約1 300萬美元,與新產品開發、銷售人員和營銷投資有關的費用約700萬美元-數量減少約300萬美元造成的不利淨影響、暫時減產約200萬美元的成本,部分被較低的通貨膨脹約900萬美元抵消的成本,以及大約300萬美元的生產率增長。
利息費用
利息費用870萬美元為三個月結束 2020年3月28日,反射減少的180萬美元與利息費用相比1 050萬美元為三個月結束 2019年3月30日。利息開支減少的主要原因是借款減少。
其他費用(收入),淨額
其他費用淨額570萬美元為三個月結束 2020年3月28日,反映出……的不利變化。940萬美元與其他收入相比,扣除370萬美元為三個月結束 2019年3月30日。這一變化主要是由於本年度交易的外匯匯率不利所致。
所得税費用
為三個月結束 2020年3月28日,公司記錄的所得税費用2 670萬美元所得税前收入1.371億美元有效税率19.4%,與所得税費用相比3 700萬美元所得税前收入1.586億美元的有效税率23.3%為三個月結束 2019年3月30日。比較期的實際税率差異是由於利潤和虧損的地理分佈以及公司無法對其年度有效税率作出可靠估計所造成的。
根據ASC 740-270的中期報告,在每個中期期間結束時,公司必須確定其年度有效税率的最佳估計數,然後在規定一個過渡時期的所得税時適用這一税率。然而,在某些情況下,當公司無法對年度有效税率作出可靠估計時,ASC 740-270允許使用過渡時期的實際有效税率。在截至2020年3月28日的第一季度,該公司計算了中期的有效比率,並將這一比率用於中期業績。該公司採用這種方法是因為它無法合理估計其年度有效税率,原因是預測收入的變化很小,年度税前收入的波動和季度間的損失,以及在多個税務管轄區徵税的影響。
流動性與資本資源
本公司的主要資本要求是營運資本、資本支出和收購。公司的資本需求主要通過內部產生的資金、商業票據、銀行信貸額度、定期和高級票據以及供應商的信貸條件來滿足。
管理層已經並將繼續根據冠狀病毒大流行病造成的最近經濟危機,評估其在資本資源方面的流動資金需求和戰略。如下文所述,該公司於2020年4月根據其新設立的延期提取定期貸款機制借入5000萬美元,以加強其短期流動性狀況。與此同時,公司在危機期間單方面延長了供應商的付款條件,以抵消應收賬款的延遲。由於短期需求減少,公司暫時減少了某些工廠的生產,並通過休假和裁員減少了員工數量。管理層認為,這些行動,加上從增加借款中獲得的現金,將使公司能夠滿足因業務現金流的短期減少而產生的任何需求。
現金淨額由第一階段的業務活動三個月的2020曾.1.95億美元,與現金淨額相比由的業務活動1.701億美元在第一個三個月的2019。這個增加的2 480萬美元在……裏面2020主要原因是週轉金的變動被較低的淨收益部分抵銷。
現金淨額用於第一次投資活動三個月的2020曾.1.334億美元與現金淨額相比用於投資活動2.118億美元在第一個三個月的2019。這個減少主要原因是購置費用減少了7 680萬美元。為了在冠狀病毒危機期間管理流動性,管理層正在減少短期資本支出,預計在2020年剩餘時間內將減少支出。
現金淨額由第一次籌資活動三個月的2020曾.8 720萬美元與現金淨額相比由的籌資活動2 680萬美元在三個月的2019。現金的變化由籌資活動主要歸因於高級信貸機制5.853億美元的淨收益,部分抵消了商業票據4.648億美元的淨預付款和6 860萬美元的股票回購。
截至2020年3月28日,公司有現金2.631億美元,其中1.446億美元是在美國境外舉行的。該公司計劃將持有的現金永久再投資於美國境外。該公司認為,其手頭現金和現金等價物、業務產生的現金以及現有信貸設施下的可得性,至少在今後12個月內將足以滿足其資本支出、週轉資本和償債要求。該公司正在根據目前的危機不斷評估其預計的需求,公司可在市場條件下進行額外的債務融資,以增加其流動性,並利用有吸引力的融資機會。
2018年10月25日,該公司宣佈其董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權該公司回購至多5億美元的普通股。股份回購計劃並不規定公司有義務購買任何特定數額的普通股,公司可隨時酌情中止或終止該計劃。購買普通股的時間和數量將取決於公司的流動性、一般業務和市場狀況以及其他因素,包括其他投資機會。該公司總共購買了370萬根據該計劃持有的股票總額為4.429億美元直到第一季度。在經濟環境好轉之前,該公司正在擱置未來的採購計劃。
公司可繼續不時通過公開市場現金購買、私下談判交易或其他方式清償其未償債務。這種回購,如果有,將取決於當前的市場條件,公司的流動性要求,合同限制和其他因素。所涉及的數額可能是實質性的。
高級信貸機制
2019年10月18日,該公司修訂並重申了其價值18.00億美元的高級信貸安排,將到期期限從2022年3月26日延長至2022年3月26日。2024年10月18日(經修正和重述的“高級信貸機制”)。高級信貸安排略為降低了承諾費,並修改了某些負面契約,為公司提供了額外的靈活性,包括進行收購和承擔額外債務的靈活性。修正案還延長了公司的選擇,將高級信貸貸款的期限延長兩次,每次延長一年。
在公司的選舉中,高級信貸機制下的循環貸款按年利率計算利息,利率等於(A)LIBOR,按公司選擇的1、2、3或6個月期計算,另加1.00%至1.75%的適用保證金(1.125%截至2020年3月28日),或(B)富國銀行中較高的國家協會優惠利率,聯邦基金利率加0.5%,或歐元匯率(按高級信貸工具的定義)加1.0%,加上適用的保證金
在0.00%至0.75%之間(0.125%截至2020年3月28日)。該公司亦向高級信貸機制下的放款人繳付承擔費用,其平均款額為貸款人的總承付款額超逾高級信貸貸款的使用率,每年由0.09%至0.20%不等(0.11%截至2020年3月28日)。適用的利潤率和承諾費是根據公司綜合淨槓桿率或其高級無擔保債務評級(或如果沒有,公司家庭評級)中的任何一種而確定的,其結果是適用的利潤率和承諾費較低(適用的利潤率和承諾費隨着該比率的增加或這些評級的下降而增加)。
公司及其子公司對高級信貸貸款的義務是無擔保的。
高級信貸安排包括對公司的財務和業務活動施加限制的某些肯定和消極契約,包括對留置權、附屬債務、基本變化、資產處置、股息和其他類似的限制付款、與附屬公司的交易、未來的消極認捐以及公司業務性質的變化的限制。在任何財政季度的最後一天,該公司還必須保持至少3.0比1.0的綜合利息覆蓋率和不超過3.75比1.0的綜合淨槓桿比率。這些限制包含習慣上的例外情況,或者在某些情況下不適用,只要公司符合財務比率要求,並且沒有違約。然而,在公司發生某些重大收購後的選舉中,將公司四(4)個財政季度的最高允許綜合淨槓桿率提高到4.00至1.00,從上述收購結束的財政季度開始。
高級信貸貸款機制還包括慣例陳述、擔保和違約事件,但須遵守慣例的寬限期。
2019年,該公司支付了230萬美元與其高級信貸機制的修訂和重報有關。這些費用被推遲,以及以前未攤銷的費用340萬美元正在按高級信貸機制的期限攤銷。
截至2020年3月28日,包括在高級信貸機制項下使用的數額5.652億美元借款和2 280萬美元與各種保險合同和外國供應商承諾有關的備用信用證。未償還的借款3.059億美元根據該公司的美國和歐洲商業票據計劃2020年3月28日減少2019年高級信貸機制的提供。包括商業票據借款在內,本公司已利用8.939億美元在高級信貸機制下,總共9.061億美元截至.2020年3月28日.
商業用紙
在……上面2014年2月28日和2015年7月31日,該公司分別在美國和歐元區資本市場設立了發行無擔保商業票據的方案。根據美國和歐洲計劃發行的商業票據的到期日可達397和183分別是幾天。任何商業票據均不得由公司自願預付或贖回,其等級與公司所有其他無擔保和無附屬債務相同。只要本公司通過公司的一家子公司發行歐洲商業票據,該票據將得到公司的充分和無條件的保證。
該公司使用其高級信貸工具作為其商業票據計劃的流動性後盾。因此,本公司所有商業票據計劃的未繳總額不得超過18.8億美元(減去從高級信貸機制提取的任何款項)在任何時候。
發行商業票據的收益將用於一般公司用途。截至2020年3月28日,有6 030萬美元在美國商業票據計劃下未兑現,歐元相當於2.456億美元根據歐洲計劃。美國計劃的加權平均利率和到期日為1.70%和29分別是幾天。歐洲計劃的加權平均利率和到期日為(0.26)%和23.4最近,冠狀病毒危機影響了美國和歐洲的商業票據市場,導致供應和定價方面的波動。如前所述,該公司的商業票據方案得到高級信貸機構的支持,該機制允許該公司通過直接向高級信貸機構借款來緩解市場混亂。
高級註釋
在……上面2019年9月4日,Mohawk Finance完成了發行和銷售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2021年9月4日(“2021年浮動匯率債券”)。2021年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。2021年浮動匯率債券由公司在高級無擔保基礎上提供全面、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.2%(但在任何情況下利率不得低於零)。2021年浮動利率債券的利息按季計算十二月四日, 三月四日, 六月四日,和九月四日每年。Mohawk Finance獲得發行溢價70萬歐元和支付的融資成本80萬美元與2021年浮動匯率債券有關。發行溢價和融資成本已被推遲,並在2021年浮動利率債券的期限內攤銷。
在……上面2018年5月18日,Mohawk Finance完成了發行和銷售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2020年5月18日(“2020浮動匯率債券”)。2020年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務等級相當。該公司在高級無擔保基礎上,全面、無條件和不可撤銷地擔保2020年浮動利率債券。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的EURIBOR+。0.3%(但在任何情況下利率不得低於零)。2020年浮動利率債券利息按季計算八月十八日, 十一月十八日, 二月十八日,和五月十八日每年。Mohawk Finance支付的融資費用90萬美元與2020年浮動匯率債券有關。這些費用被推遲,並將在2020年浮動匯率債券的期限內攤銷。
在……上面2017年9月11日,Mohawk Finance完成了發行和銷售3000萬歐元應付浮動利率債券本金總額2019年9月11日(“2019年浮動匯率債券”)。2019年浮動利率債券是莫霍克金融的高級無擔保債務,與莫霍克金融其他現有和未來的高級無擔保債務並列。2019年浮動匯率債券在高級無擔保基礎上得到公司的充分、無條件和不可撤銷的擔保。這些債券按年利率計算利息,每季度重置一次,等於3個月的歐元加息利率(EURIBOR+)。0.3%(但在任何情況下,利率都不會低於零)。2019年浮動利率債券的利息按季支付九月十一日, 十二月十一日, 三月十一日,和六月十一日每年。Mohawk Finance支付的融資費用90萬美元與2019年浮動匯率債券有關。這些費用在2019年浮動匯率債券的期限內遞延和攤銷。2019年9月11日,該公司支付了剩餘款項3000萬歐元2019年浮動利率債券的未償本金利用手頭現金並根據其歐洲商業票據計劃借款。
2015年6月9日,該公司發佈5000萬歐元合計本金2.00%高級債券於2022年1月14日到期(“2.00%高級債券”)這個2.00%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息2.00%高級債券每年於每年一月十四日以現金支付,由二零一六年一月十四日起生效。公司支付的融資費用420萬美元與2.00%高級筆記。這些費用被推遲,並按2.00%高級筆記。
2013年1月31日,該公司發佈6.6億美元合計本金3.85%高級債券於2023年2月1日到期(“3.85%高級債券”)這個3.85%高級債券是公司的高級無擔保債務,與公司現有和未來的無擔保債務相當。利息3.85%高級債券於每年二月一日及八月一日以現金形式每半年支付一次.公司支付的融資費用600萬美元與3.85%高級筆記。這些費用被推遲,並按3.85%高級筆記。
根據相關協議中的定義,公司的高級票據載有契約、陳述和擔保以及違約事件,但有例外情況,並對公司的財務和業務運作加以限制,包括對留置權的限制、對進入銷售和租賃回租交易的限制、根本性的改變,以及允許票據持有人在變更控制觸發事件時要求償還的條款。
定期貸款後續事件
2020年4月7日,該公司簽訂了一項信貸協議,提供5000萬美元的延期提取定期貸款安排(“定期貸款安排”)。2020年4月15日,該公司在定期貸款機制上全額借款,其收益可用於為公司的營運資本和一般公司目的提供資金。定期貸款安排的本金必須在2021年4月6日一次性償還。本公司可不時預付全部或部分定期貸款安排,以及應計利息及未付利息。公司及其附屬公司在定期貸款安排方面的義務是無擔保的。定期貸款貸款機制受適用於高級信貸貸款機制的相同的肯定和否定契約的約束。
合同義務
公司所披露的公司合同義務沒有發生重大變化2019除本文所述外,在表格10-K上提交的年度報告除外.
關鍵會計政策和估計
請參閲附註1-總則和注5-應收賬款-在本表格10-Q的精簡合併財務報表中的淨額-討論公司更新的會計政策金融工具信用損失的計量。該公司的關鍵會計政策和估計在其2019在表格10-K上提交的年度報告。
莫霍克在每年第四季度對商譽和無限期無形資產進行年度測試,2019年沒有任何減值跡象。該公司在2019年還得出結論,一般而言,税後現金流量估計下降超過19%至39%,或WACC增加約15%至45%,或市值大幅或長期下降,都可能導致進一步的減值跡象。
由於冠狀病毒最近的經濟影響,該公司對其任何報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於2020年3月28日的賬面金額進行了定性評估。該公司的結論是,在2020年3月28日,商譽和任何無限期的無形資產都沒有受到減值.然而,雖然我們得出的結論是,在截至2020年3月28日的季度內,商譽或任何無限期的無形資產都沒有受到損害,但長期的大流行可能會影響公司在確定公司報告單位的估計公允價值時所使用的假設以及無限期的無形資產,足以引發減值。因此,該公司繼續監測冠狀病毒的經濟影響,並可能需要在今後的過渡時期重新評估商譽或無限期活的無形資產的減值。
最近的會計公告
見本表格的精簡合併財務報表附註10-Q標題下的附註1最近的會計公告“關於新的會計公告的討論,在此以參考的方式納入。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹影響公司的製造成本、分銷成本和運營費用。該公司預計,原材料價格,其中許多是以石油為基礎,波動的基礎上,在世界範圍內的供應和需求的商品使用的公司的生產過程。儘管該公司試圖將原材料、能源和燃料相關成本的增加轉嫁給客户,但公司這樣做的能力取決於公司產品的增長速度和幅度、競爭壓力和市場條件。過去和將來都有一段時間無法完全收回這些費用的增加。過去,該公司經常能夠提高生產力和開發新的產品創新,以幫助抵消因其業務中的通貨膨脹而增加的成本。
表外安排
截至目前為止,該公司並無任何資產負債表外安排。2020年3月28日.
季節性
本公司是一家歷年年終公司.就其全球陶瓷部門而言,第二季度的淨銷售額和營業收入通常較高,其次是第三和第一季度,第四季度則較弱。地板NA部門的第二季度淨銷售額通常最高,其次是温和的第三和第四季度,第一季度則較為疲軟。然而,在營業收入方面,第三季度的收益通常較高,其次是第二和第四季度,第一季度的收益較弱。地板行業第四季度的淨銷售額歷來最高,其次是温和的第二和第三季度,第一季度則較為疲軟。然而,就營業收入而言,第二季度的收益較高,其次是第三和第一季度,第四季度的收益較弱。
前瞻性信息
本表格10-Q中的某些陳述,特別是對未來業績、業務前景、增長和經營戰略以及類似事項的預期,以及包括“可以”、“應該”、“相信”、“預期”等字的陳述,
“預期”和“估計”或類似的表述構成經修正的1933年證券法第27A節和經修正的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。對於這些聲明,莫霍克聲稱對1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性聲明的安全港進行了保護。我們無法保證前瞻性的陳述將是準確的,因為它們是基於許多假設,這些假設涉及風險和不確定性。下列重要因素可能導致今後的結果不同:經濟或工業條件的變化;競爭;原材料價格和其他投入成本的通貨膨脹和通縮;消費市場的通貨膨脹和通貨緊縮;能源成本和供應;資本支出的時間和水平;公司產品漲價的時機和實施;減值費用;確定有吸引力的收購目標的能力;成功完成和整合收購的能力;國際業務;外匯匯率的變化;新產品的引進;業務合理化;税收、產品和其他索賠;訴訟;與冠狀病毒流行有關的風險和不確定性;以及本定期報告第1A項“風險因素”在公司2019年度報表10-K表和第二部分第1A項“風險因素”中確定的其他風險。
截至2020年3月28日,約43%公司的債務組合由固定利率債務和57%是浮動利率債務。將浮動利率債務的利率提高1.0個百分點,將導致利息開支增加380萬美元為三個月結束 2020年3月28日.
如公司披露的,公司的市場風險敞口沒有顯著變化2019表格10-K.提交年度報告
根據對公司披露控制和程序的有效性的評估(如1934年“證券交易法”修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的),這些控制和程序的目的是提供合理的保證,使這些控制和程序在本報告所涉期間結束時達到其目標,公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為,這種控制和程序在本報告所涉期間內的有效程度是合理的。
在本報告所述期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分.其他資料
公司在正常的業務過程中不時捲入訴訟。除下文所述外,公司沒有任何待決或已知的重大法律程序,公司是其中一方或其任何財產受其管轄。
全氟化合物(“PFCs”)訴訟
2016年9月,阿拉巴馬州加德斯登市水廠和下水道委員會(“加德斯登水務委員會”)向阿拉巴馬州埃託瓦縣巡迴法院對包括該公司在內的某些含特定PFCs化學品的製造商、供應商和用户提出了個人申訴。2017年5月,阿拉巴馬州中心鎮水廠和下水道委員會(“中心供水委員會”)向阿拉巴馬切羅基州巡迴法院提出了類似申訴。Gadsden水務委員會和中心水務委員會都要求提供金錢損失和強制救濟,聲稱它們的供水中含有過量的PFCs。包括該公司在內的某些被告在每起案件中都提出了異議動議,聲稱阿拉巴馬州法院對他們缺乏屬人管轄權。這些動議被駁回。2018年6月和9月,包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院申請曼德馬令狀,指示各下級法院作出命令,以屬人管轄權為由批准被告的異議動議。阿拉巴馬州最高法院於2019年12月20日駁回了上訴。包括該公司在內的某些被告向阿拉巴馬州最高法院提交了重審申請,要求法院重新考慮其2019年12月的裁決。阿拉巴馬州最高法院駁回了重審申請。
2019年12月,佐治亞州羅馬市(“羅馬”)向佐治亞州弗洛伊德縣高級法院提出了一項類似於Gadsden水務委員會和中心水務委員會的申訴,再次要求賠償與PFCs有關的金錢損失和強制救濟。同樣在2019年12月,賈羅德·約翰遜向佐治亞州弗洛伊德州高級法院提出了一項集體訴訟,聲稱代表羅馬(格魯吉亞)供水和下水道司和/或弗洛伊德縣(格魯吉亞)水務司的所有用户,並尋求恢復,除其他外,損害賠償的形式是,納税人因從飲用水中清除某些PFCs而支付的相關費用據稱增加了費率和附加費。2020年1月,被告3M公司將集體訴訟移至聯邦法院。該公司已在這兩起案件中提出駁回訴訟的動議。
該公司否認在這些事項上的所有責任,並打算有力地為其辯護。
推定證券集團訴訟
該公司及其現任和前任執行官員被指定為格魯吉亞北部地區美國地區法院提出的股東集體訴訟的被告。申訴指稱,被告違反了1934年“證券交易法”和根據該法頒佈的規則10b-5,作出了重大的虛假和誤導性陳述,而且這些官員是1934年“證券交易法”第20(A)條規定的控制人員。該申訴是代表在2017年4月28日至2019年7月25日期間購買該公司普通股的股東提出的。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
特拉華州法院的行動
該公司及其現任和前任執行官員於2020年1月30日在特拉華州高等法院提起的州證券集體訴訟中被指定為被告。申訴指稱被告違反了1933年“證券法”第11條和第12條。該申訴是代表在2017年4月27日至2019年7月25日期間購買莫霍克工業退休計劃1號和莫霍克工業退休計劃2號普通股的股東提出的。2020年3月27日,法院批准暫緩訴訟,以等待在事實發現結束之前或在格魯吉亞北部地區美國地區法院對駁回有關的證券集團訴訟提出上訴的最後期限。可根據法院關於中止訴訟的命令中規定的條件取消中止訴訟。該公司認為這些索賠是輕率的,並打算有力地為其辯護。
比利時税務問題
2012至2014年間,該公司從比利時税務當局收到2005至2010歷年的歐元攤款4 610萬, 3 880萬歐元, 3 960萬歐元, €3 010萬, €3 560萬和4 310萬歐元,
分別包括罰款,但不包括利息。比利時税務當局否認了該公司對這些評估提出的正式抗議,該公司將所有六年時間都提交了布魯日的一審法院。布魯日第一上訴法院於2016年1月27日就截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年作出了有利於該公司的裁決;在2018年6月13日,布魯日第一上訴法院就截至2006年12月31日、2007年12月31日、2008年12月31日和2010年12月31日的歷年對該公司作出了有利於該公司的裁決。比利時税務當局已向根特上訴法院提交了整整六年的上訴通知。2019年9月17日,該公司向根特特別(税務)上訴法院提出申訴,2019年10月1日,法院作出有利於該公司的裁決,再次確認布魯日上訴法院關於截至2005年12月31日和2009年12月31日的歷年的裁決。2020年3月12日,比利時税務機關向根特法院提交了另一份截至2009年12月31日日曆年的修訂評估報告。
2019年3月,該公司收到比利時税務機關對2011至2017年税收年度的攤款,數額為歐元4 060萬, €3 970萬, €1 140萬, €2 390萬, €3 060萬, €9 310萬和歐元7 990萬分別包括罰款,但不包括利息。該公司打算根據這些評估及時提出正式抗議。評估在很大程度上是基於比利時税務當局可以上訴的積極裁決所依據的同樣事實。
2020年1月,比利時税務機關取消了截至2011年12月31日至2017年的税收評估。2020年3月10日,該公司收到了截至2016年12月31日的年度變更通知,該公司已於2020年4月10日提出抗議。
該公司繼續不同意比利時税務當局在這一問題上的觀點,並將堅持其有力的辯護。然而,2016年5月24日,代表比利時税務當局的收税人對公司的財產實行留置權,這些財產包括在地板行的Wielsbeke(Ooigemstraat和Breestraat)、Oostrozebeke(Ingelmunstersteenweg)和Desselgem(Waregemstraat)。留置權的目的是在比利時税務機關提出上訴時提供付款擔保。留置權不影響公司在這些財產上的運作。
一般
本公司認為,已為合理估計的可能損失作出了充分的準備,以解決所有意外、索賠和待決的訴訟。這些意外事故都有重大的不確定性,我們無法估計超過應計數額的損失數額或範圍。該公司不認為這些行動的最終結果將對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其在某一季度或一年內的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
該公司受各種聯邦、州、地方和外國環境衞生和安全法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險材料及成品的使用、儲存、處理、回收和處置以及相關污染的清除。由於公司業務的性質,公司已經並將繼續承擔與遵守這些法律和法規有關的費用。該公司參與了與環境問題有關的各種訴訟程序,目前在某些地點從事環境調查、補救和關閉後護理方案。公司已為其確定為可能和合理估計的這類活動提供應計款項。該公司預計,與這些活動有關的最終責任不會對其財務狀況產生重大不利影響,但可能對其某一季度或一年的經營結果、現金流量或流動性產生重大不利影響。
除以下列出的風險因素外,本公司的風險因素與本公司在截至年度的年報第一部第1A項所披露的風險因素並無重大變化。2019年12月31日。我們在表格10-K的年度報告中披露的風險因素和下面列出的風險因素,以及本報告中所列的其他信息,可能會對我們的業務、財務狀況或結果產生重大影響。
該公司2020年的財務狀況和經營結果可能會受到冠狀病毒大流行和相關經濟狀況下滑的不利影響。
Mohawk在170個國家銷售產品,在18個國家擁有製造廠。由於其龐大的全球足跡,莫霍克的業務對美國和國外的宏觀經濟事件非常敏感。而短期經濟和
冠狀病毒大流行的財務影響正在迅速演變,而且難以衡量,根據目前的可見度,該公司預計,其多個市場的短期需求將繼續下降。此外,該公司已經並可能繼續經歷因需求降低、健康問題和政府強制關閉而關閉工廠的經歷。
在經濟衰退期間,包括目前由於冠狀病毒大流行造成的經濟衰退,對我們產品的需求可能會大幅度下降。需求減少可能導致銷售下降,加劇競爭壓力。此外,結果與指導不同、銷售和營業收入的變化、市場估值的變化、一般零售業的業績結果、我們或業內同行的公告或分析師建議的變化等因素,可能會導致我們的普通股價格和股東回報發生波動。
公司的業務已經受到某些幹擾,進一步的中斷可能會對公司及時獲得供應、製造產品或交付庫存的能力產生重大影響。未來的中斷可能導致收入損失、額外費用或商譽或其他資產的減值。該公司正在按照當地衞生當局的建議,儘量減少其僱員、供應商、客户和其他利益相關者的接觸風險。該公司目前正在實施危機期間的業務連續性計劃,並試圖將大流行的影響降到最低,但我們可能無法對進一步的疫情作出適當的反應,特別是在地理區域,我們的業務可能受到重大影響。冠狀病毒大流行在多大程度上可能影響公司的結果,將取決於未來的發展,這些發展是高度不確定和無法預測的,包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息以及各國和各地區採用的具體對策。因此,冠狀病毒和相關的全球經濟衰退可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2018年10月25日,該公司宣佈,其董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權該公司回購至多5億美元的普通股。根據股份回購計劃,公司可在公開市場交易中購買普通股、阻止或私下談判交易,並可根據“交易法”第10b5-1條或第10b-18條規則不時根據交易計劃購買股票,或採用上述方法的任何組合。購買股票的數量和購買時間取決於各種因素,包括但不限於現金餘額水平、信貸可得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價格和可供選擇的投資機會。沒有規定在新授權下完成回購的時間限制,該計劃可以在任何時候中止或停止。新計劃取代以前授權的股票回購計劃。公司總共購買了370萬根據該計劃持有的股票總額為4.429億美元直到第一季度。在經濟環境好轉之前,該公司正在擱置未來的採購計劃。
下表提供了有關在三個月結束 2020年3月28日.
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| | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數 以百萬計 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 以百萬計 | 根據該計劃購買的5月份股票的大約美元價值 以百萬計 |
二0二0年一月一日至二月一日 | 0.0 |
| $ | — |
| 0.0 |
| $ | 125.8 |
|
二月二日至二月二十九日 | 0.2 |
| $ | 122.70 |
| 0.2 |
| $ | 104.1 |
|
二0二0年三月一日至二十八日 | 0.4 |
| $ | 116.82 |
| 0.4 |
| $ | 57.1 |
|
共計 | 0.6 |
| $ | 118.61 |
| 0.6 |
| |
沒有。
T有關“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的煤礦安全違規或其他監管事項的信息,載於表10-Q的本季度報告表95.1。
沒有。
|
| | |
沒有。 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
95.1 | | 根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條披露礦井安全 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
| | | | |
| | | | 莫霍克工業公司 |
| | | | (登記人) |
| | | | |
日期: | 2020年5月5日 | 通過: | | /S/Jeffrey S.Lorberbaum |
| | | | 傑弗裏·S·洛伯鮑姆 |
| | | | 主席兼首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期: | 2020年5月5日 | 通過: | | /S/Frank H.Boykin |
| | | | 弗蘭克·H·博伊金 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務主任) |