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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始-從金融、金融、金融等領域為過渡時期，從轉軌時期
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；和(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了每個根據規則要求提交的交互式數據文件在前12個月內(或要求登記人提交此類檔案的較短期限)，條例S-T(本章第232.405節)第405號。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速過濾器☐ | |
非加速濾波器☐ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“規則”中所定義的)。(“交易法”第12B-2條)。是
截至2020年3月31日已發行普通股數量：
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馬特森公司及附屬公司
目錄
| 頁 | ||
第一部分-財務資料 | 1 | ||
第1項 | 財務報表(未經審計) | 1 | |
精簡的收入和綜合收入綜合報表 | 1 | ||
合併資產負債表 | 2 | ||
現金流動彙總表 | 3 | ||
股東權益合併簡表 | 4 | ||
精簡合併財務報表附註 | 5 | ||
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 24 | |
第4項 | 管制和程序 | 24 | |
第二部分-其他資料 | 24 | ||
第1項 | 法律程序 | 24 | |
第1A項. | 危險因素 | 24 | |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 34 | |
第3項 | 高級證券違約 | 34 | |
第4項 | 礦山安全披露 | 34 | |
第5項 | 其他資料 | 34 | |
第6項 | 展品 | 35 | |
簽名 | 37 | ||
目錄
第一部分.財務信息
項目1.財務報表
馬特森公司及附屬公司
精簡的收入和綜合收入綜合報表
(未經審計)
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
(百萬美元，但每股數額除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
經營收入： | |||||||
海洋運輸 | $ | | $ | | |||
物流 |
| |
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經營收入總額 |
| |
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費用和開支： | |||||||
經營成本 |
| ( |
| ( | |||
來自SSAT的收入 |
| |
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銷售、一般和行政 |
| ( |
| ( | |||
費用和支出共計 |
| ( |
| ( | |||
營業收入 |
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利息費用 |
| ( |
| ( | |||
其他收入(費用)，淨額 |
| |
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所得税前收入 |
| |
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所得税 |
| ( |
| ( | |||
淨收益 | $ | | $ | | |||
其他綜合收入(損失)，扣除所得税後： | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | |||
其他綜合收入(損失)： | |||||||
前期服務費用攤銷 |
| ( |
| ( | |||
淨損失攤銷 |
| |
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其他調整 |
| ( |
| — | |||
其他綜合(損失)收入共計 |
| ( |
| ( | |||
綜合收入 | $ | | $ | | |||
每股基本收益 | $ | | $ | | |||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | |||
加權平均未付股票數： | |||||||
基本 |
| |
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稀釋 |
| |
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見精簡合併財務報表的説明。
1
目錄
馬特森公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款，扣除貸項損失備抵額$ |
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預付費用和其他資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
| | |||
長期資產： | |||||||
對SSAT的投資 |
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財產和設備，淨額 |
| |
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經營租賃使用權資產 | | | |||||
善意 |
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無形資產，淨額 | | | |||||
遞延乾塢費用淨額 | | | |||||
其他長期資產 |
| |
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長期資產總額 | | | |||||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
當期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款和應計項目 |
| |
| | |||
經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
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流動負債總額 |
| |
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長期負債： | |||||||
長期債務 |
| |
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長期經營租賃負債 | | | |||||
遞延所得税 |
| |
| | |||
其他長期負債 | | | |||||
長期負債總額 |
| |
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承付款和意外開支 | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股 |
| |
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額外支付的資本 |
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累計其他綜合損失，淨額 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
| |
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股東權益總額 |
| |
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負債和股東權益合計 | $ | | $ | | |||
見精簡合併財務報表的説明。
2
目錄
馬特森公司及附屬公司
現金流動彙總表
(未經審計)
截至3月31日止的三個月 | |||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
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業務活動現金流量： | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | |||
調節調整數： | |||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | |||
經營租賃使用權的攤銷 | | | |||||
遞延所得税 |
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股份補償費用 |
| |
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來自SSAT的收入 |
| ( |
| ( | |||
來自SSAT的分佈 | | | |||||
其他 | ( | ( | |||||
資產和負債變動： | |||||||
應收賬款淨額 |
| ( |
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延遲幹船塢付款 |
| ( |
| ( | |||
延遲乾塢攤銷 |
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預付費用和其他資產 |
| ( |
| | |||
應付帳款、應計項目和其他負債 |
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| ( | |||
經營租賃負債 | ( | ( | |||||
其他長期負債 |
| ( |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
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投資活動的現金流量： | |||||||
資本化船舶建造支出 | ( | ( | |||||
其他資本支出 |
| ( |
| ( | |||
處置財產和設備的收益 |
| |
| | |||
基本建設基金現金存款 |
| ( |
| ( | |||
從基本建設基金提款 | | | |||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||
償還債務 |
| ( |
| ( | |||
循環信貸貸款收益 | | | |||||
循環信貸貸款的償還 |
| ( |
| ( | |||
融資費用的支付 | ( | — | |||||
支付的股息 | ( |
| ( | ||||
與限制股淨股份結算有關的預扣税 | ( | ( | |||||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
| |
| | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
本期間終了時現金、現金等價物和限制性現金的對賬： | |||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制現金 | | | |||||
期末現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： | |||||||
已付利息，扣除資本利息後 | $ | | $ | | |||
所得税支付淨額 | $ | ( | $ | ( | |||
非現金信息： | |||||||
應付賬款、應計項目和其他負債中的資本支出 | $ | | $ | | |||
見精簡合併財務報表的説明。
3
目錄
馬特森公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
累積 | |||||||||||||||||
普通股 | 額外 | 其他 | |||||||||||||||
明示 | 已付 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收入(損失) |
| 收益 |
| 共計 | |||||
2019年12月31日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
淨收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
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其他綜合損失，扣除税後 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
股份補償 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
已發行股份，扣除為僱員繳税而預扣的股份 |
| |
| |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
SSAT股權 | — | — | — | — | | | |||||||||||
股利($ |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
2020年3月31日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
累積 | |||||||||||||||||
普通股 | 額外 | 其他 | |||||||||||||||
明示 | 已付 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收入(損失) |
| 收益 |
| 共計 | |||||
2018年12月31日餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
採用新的租賃會計準則 | — |
| — |
|
| — |
| — | |
| | ||||||
淨收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
| | ||||
其他綜合損失，扣除税後 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
股份補償 |
| — |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
已發行股份，扣除為僱員繳税而預扣的股份 |
| |
| |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
股利($ |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
2019年3月31日結餘 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
見精簡合併財務報表的説明。
4
目錄
馬特森公司及附屬公司
濃縮合並財務報表註記
(未經審計)
1.商業產品的轉制、轉售等。
在夏威夷註冊的控股公司Matson公司及其子公司(“Matson”或“Company”)是海洋運輸和物流服務的領先供應商。公司由
海洋運輸：馬特森的海洋運輸業務是通過馬特森導航公司，公司。(“MatNav”)，Matson公司的全資子公司。馬塔納夫公司成立於1882年，為夏威夷、阿拉斯加和關島等國內非毗連經濟體以及密克羅尼西亞其他島嶼經濟體提供了重要的海上貨運服務。MatNav還提供從中國到加州長灘的優質快速服務，還提供到沖繩、日本和南太平洋各島嶼的服務。此外，MatNav的子公司在夏威夷瓦胡島、夏威夷、毛伊島和考艾島以及阿拉斯加州安克雷奇、科迪亞克和荷蘭港為MatNav和其他遠洋運輸公司提供集裝箱裝卸、冷藏貨物服務、內陸運輸和其他碼頭服務。
馬特森
後勤：馬特森的物流業務是通過馬特森物流，公司(“馬特森物流”)，是MatNav的全資子公司。馬特森物流公司成立於1987年，是一家為客户提供多種物流服務的資產輕型企業，其中包括：(1)國內和國際鐵路多式聯運經紀服務、長途和區域公路貨運服務、專門運輸、平鋪和項目服務、少卡車運輸服務和快速貨運服務(統稱為“運輸經紀”服務)；(2)低於集裝箱裝載(“lcl”)的合併和貨運服務(統稱為“貨物轉運”服務)；(3)倉儲和分銷服務；以及(四)供應鏈管理、無船通用承運人(NVOCC)貨運代理等服務。
(2)會計政策的自願性、可轉制性、可轉制性等重要會計政策。
列報依據：精簡的合併財務報表未經審計，以及包括馬特森公司的賬目。以及所有全資子公司，在剔除公司間的金額和交易後。對企業、合夥企業和有限責任公司的重大投資，如果公司沒有控制財務利益，但有能力行使重大影響力，則按權益法核算。該公司使用權益會計方法核算其在SSAT的投資。
由於公司業務的性質，中期業績不一定表明本年度的預期結果。這些精簡的綜合財務報表反映了管理層認為為公平列報中期結果所必需的所有正常的經常性調整，不包括美國普遍接受的完整綜合財務報表所需的所有信息和腳註。
精簡的合併財務報表應與公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中的合併財務報表及其附註一併閲讀，該報表於2020年2月28日提交證券交易委員會(“SEC”)。
財政期間：本報告所涵蓋的馬特森任期將於2020年3月31日結束。本報告所涵蓋的MatNav及其子公司的期限於2020年3月最後一個星期五或2020年3月27日第一季度結束。
5
目錄
重要會計政策：公司的重要會計政策載於公司截至2019年12月31日的年度報告第二部分第8項中的綜合財務報表附註2。
估計數的使用：按照美國普遍接受的會計原則編制臨時合併財務報表需要管理層作出影響報告金額的估計和假設。估計和假設用於但不限於：投資減值；長期資產、無形資產和商譽的減值；資本化利息；可疑賬户備抵；法定意外開支；未投保風險和相關負債；應計估計數；養卹金和退休後估計數；多僱主離職負債；經營租賃資產和負債；所得税。如果實際結果與這些估計和假設不同，未來的結果可能會受到重大影響。
可疑賬款備抵： 可疑應收賬款備抵由管理層根據可收性估計數確定。可收取性的估計主要是基於對客户目前的財務狀況和潛在的收集風險、客户的付款歷史、預期的未來信用損失和其他由公司定期監測的因素的評估。
確認收入和相關支出：公司精簡的合併財務報表中的收入是扣除公司間交易的淨額後列報的。以下是按部門分列的公司主要創收活動的説明，以及在所述期間，公司對每項活動的收入確認政策：
三月三十一日 | ||||||
海洋運輸(百萬)(1) | 2020 |
| 2019 | |||
海洋運輸服務 | $ | | $ | | ||
終點站及其他相關服務 | | | ||||
燃料銷售 | | | ||||
船舶管理及相關服務 | | | ||||
共計 | $ | | $ | | ||
| (1) | 海洋運輸收入交易主要以美元計價，但低於美元的除外 |
| ◾ | 海洋運輸服務收入按每次報告所述期間完成的相對過境時間在航程期間按比例確認。船舶運營費用和其他海運業務費用，如碼頭運營管理費和一般和行政費用，按發生的情況記作業務費用。 |
| ◾ | 終端和其他相關業務收入被確認為服務的執行。相關費用確認為已發生的費用。 |
| ◾ | 當公司按照合同的條款和條件完成產品的交付時，燃料銷售收入和相關成本就會被確認。 |
| ◾ | 船舶管理和相關服務收入按所完成服務的比例確認。相關費用確認為已發生的費用。 |
三月三十一日 | ||||||
後勤(百萬)(1) | 2020 | 2019 (2) | ||||
運輸經紀及貨物轉運服務 | $ | | $ | | ||
倉庫和分銷服務 | | | ||||
供應鏈管理和其他服務 |
| |
| | ||
共計 | $ | | $ | | ||
| (1) | 物流收入交易主要以美元計價，但少於美元的除外 |
| (2) | 公司已重新分類$ |
| ◾ | 運輸經紀和貨物轉運服務收入包括向客户收取的提供服務的金額。主要費用包括第三方購買的運輸服務、勞動力和設備.收入和相關購買的第三方運輸費用在交貨期間確認。 |
6
目錄
| 根據每個報告期內完成的相對過境時間計算。人工和其他經營費用按發生時列支。公司以毛額報告收入，因為公司是這些交易的主體，因為公司負責履行與客户的合同安排，並有確定價格的餘地。 |
| ◾ | 倉儲和分銷服務收入包括為客户商品的儲存、處理和增值包裝向客户收取的金額。存儲收入在向客户提供服務的月份確認。與儲存有關的費用確認為已發生的費用。其他倉儲和分銷服務收入及相關費用按所提供服務的比例確認。 |
| ◾ | 供應鏈管理和其他服務收入以及相關費用按所提供服務的比例確認。 |
本公司一般在航程開始或提供運輸服務時，或在進行其他服務時，向其客户開具發票。當服務預先向客户開具發票時，收入將被推遲。公司的應收賬款被歸類為短期，因為託收期不到一年。公司支付銷售佣金和合同採購費用，因為這些費用一般都是不重要的。這些費用包括在精簡的收入和綜合收入綜合報表中的銷售、一般和行政費用。
基本建設基金： 公司基本建設基金(CCF)見公司截至2019年12月31日的年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註7。截至2020年3月31日和2019年12月31日，美元
對SSAT的投資：截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的SSAT損益表信息(未經審計)如下：
三個月結束 |
| ||||||
三月三十一日 |
| ||||||
(以百萬計) | 2020 |
| 2019 |
| |||
營業收入 | $ | | $ | | |||
業務費用和費用 | ( | ( | |||||
營業收入 | | | |||||
淨收入(1) | $ | | $ | | |||
公司在SSAT淨收益中的份額(2) | $ | | $ | | |||
| (1) | 包括由SSAT持有的權益法投資所得減去分配給非控制權益的收益。 |
| (2) | 由於SSAT業務的性質，該公司在精簡的收入和綜合收益綜合報表中記錄了來自SSAT的淨收益在費用和開支中的份額。 |
該公司對SSAT的投資是美元
意外開支： 環境事項：該公司的海洋運輸業務存在某些風險，可能導致環境補救支出。該公司認為，根據其掌握的所有信息，該公司目前在所有重大方面都遵守適用的環境法律法規。
1.其他事項：公司及其附屬公司是與正常業務過程中發生的其他法律行動有關的一方或可能負有意外責任，管理部門經與律師協商後認為，這些法律行動的結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
7
目錄
股息：該公司2020年第一季度現金股息為美元
新的會計公告： 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”):2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 201613.修正目前估計某些金融資產，包括貿易和其他應收賬款、可供出售的證券和其他金融工具的信貸損失的方法。ASU 2016-13.要求各實體為某些金融工具的預期壽命損失確定估值備抵。隨後估值備抵額的變動記錄在當期收益中，並允許扭轉以前的損失。新標準適用於2019年12月15日或之後的中期和年度。
本公司採用ASU 201613自2020年1月1日起採用修正的回顧性方法。在採用時，公司包括對預期未來信貸損失的評估，作為確定可疑賬户備抵的估計數的一部分。這一變化對公司在精簡的綜合財務報表中的可疑應收賬款備抵沒有重大影響。該公司將繼續監測最近的冠狀病毒大流行對預期的未來信貸損失的影響。公司與可疑應收賬款備抵有關的會計政策如上所述。
(3)轉制、轉制、轉制
報告部門是從事商業活動的企業的組成部分，可從中賺取收入和支出，其經營結果由首席經營決策者定期審查，以便就分配給該部門的資源作出決定，並評估其業績，併為其提供離散的財務信息。公司的首席經營決策者是首席執行官。
公司由
公司的海洋運輸部門向物流部門提供海運服務，物流部門在某些交易中向海洋運輸部門提供物流服務。因此，部門間收入$
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的應報告部分財務信息如下：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
經營收入： | |||||||
海洋運輸(1) | $ | | $ | | |||
後勤(2) |
| |
| | |||
經營收入總額 | $ | | $ | | |||
營業收入： | |||||||
海洋運輸(3) | $ | | $ | | |||
物流 |
| |
| | |||
營業收入總額 |
| |
| | |||
利息費用，淨額 |
| ( |
| ( | |||
其他收入(費用)，淨額 |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税 |
| ( |
| ( | |||
淨收益 | $ | | $ | | |||
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目錄
| (1) | 海運營運收入不包括$ |
| (2) | 物流營運收入不包括$ |
| (3) | 海洋運輸部門的信息包括$ |
(4)成品率、成品率和成品率。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的財產和設備包括：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 | |||
費用： | |||||||
船舶 | $ | | $ | | |||
集裝箱和設備 | | | |||||
終點站設施和其他財產 | | | |||||
正在建造中的船隻 | | | |||||
其他在建工程 | | | |||||
財產和設備共計 | | | |||||
減：累計折舊 | ( | ( | |||||
財產和設備共計，淨額 | $ | | $ | | |||
在建船舶涉及建造新船、資本化船東項目和資本化利息的進度付款。在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，這艘新造的船，盧林已投入服務，導致$
5.轉軌商品的轉歸
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按部分開列的商譽包括：
海洋 |
| |||||||||
(以百萬計) |
| 運輸 |
| 物流 |
| 共計 |
| |||
善意 | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年3月31日和2019年12月31日的無形資產包括：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 | |||
客户關係： | |||||||
海洋運輸 | $ | | $ | | |||
物流 | | | |||||
共計 | | | |||||
減：累計攤銷 | ( | ( | |||||
客户關係共計，淨額 | | | |||||
商標名稱-物流 | | | |||||
無形資產共計，淨額 | $ | | $ | | |||
本公司評估其商譽和無形資產是否可能在第四季度減值，或在情況的事件或變化表明公允價值低於其賬面價值的可能性更大時。該公司在海洋運輸和物流報告部門內設有報告單位。該公司審議了由於冠狀病毒大流行而導致的總體經濟和市場狀況惡化及其對公司各報告單位業績的影響。根據公司對其市值的評估、未來預測和公允價值超過報告賬面價值的數額
9
目錄
在2019年的年度減值測試中，該公司得出的結論是，在截至2020年3月31日的季度內，沒有發生減值觸發事件。
該公司將監測可能對確定公允價值所使用的關鍵假設產生不利影響的事件和變化，包括報告單位未來現金流量估計數和時間、長期增長率和貼現率、可比公司市場估值以及行業和經濟趨勢。將來在這種情況下的變化，包括更長時間和/或更嚴重的冠狀病毒大流行，或今後在評估報告單位公允價值時所使用的假設和估計的變化，都可能要求公司記錄非現金減值費用。
(6)轉嫁性、無償性-無償性債務
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的債務包括：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
私人安置期貸款： | |||||||
$ | $ | | |||||
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| | |||||
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| |||||||
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第十一章債務： | |||||||
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| | |||||
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循環信貸安排，到期日為2022年6月29日 |
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| | ||||
債務總額 |
| |
| | |||
減：當前部分 |
| ( |
| ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | | |||
以下是公司債務的説明：
私人安置定期貸款:這個
在2012年第二季度，該公司發行了美元
2014年1月，該公司發行了美元
2015年7月，該公司發行了美元
10
目錄
2016年9月，該公司發行了美元
2016年12月，該公司發行了美元
現有和2020年第十一章債券：2003年9月，MatNav發行了美元
2020年4月27日，MatNav公司與美國MatNav公司簽訂了一項綜合協議(“綜合協定”)，由海事管理局海事局長(“MARAD”)代表；就某些條款而言，該公司和(2)MatNav、MARAD和聯邦金融銀行(FFB)之間簽訂了一項購買票據協議(“票據購買協議”)。根據“綜合協定”、“備註購買協定”和某些相關協定(統稱“2020年第十一期債務協定”)，MatNav獲得了第十一章的資金，數額為美元。
2020年標題XI債券將於2043年10月15日到期，其現金利率為
循環信貸機制： 2017年6月29日(“截止日期”)，該公司簽訂了一項經修訂和重報的信貸協議，為公司提供了額外的流動資金來源，用於週轉資金、資本支出和投資機會，並修訂和重申了公司先前修訂和重報的信貸協議(“信貸協議”或“循環信貸安排”)。“信貸協議”將於2022年6月29日到期，並規定所承諾的借款總額最多可達$
2020年3月31日，該公司對經修正和恢復的信貸協議(“信用協議修正案”)進行了第一次修正。“信貸協議修正案”規定了對某些契約和其他條款的修正，包括從2020年3月31日至2021年12月30日提高允許的綜合槓桿率，修改定價網格，規定定價範圍從公司選舉時的libor再加上介於
11
目錄
根據“信貸協議修正案”(自2020年3月31日起)，根據“信用協議”借款的利息為libor，另加兩者之間的差額。
截至2020年3月31日，該公司擁有美元
修訂現有的私人安置貸款設施和新的貸款設施(“私人債務協議”)： 2017年6月29日，公司和公司定期貸款持有人對公司先前在截止日期前發行的每一份私人債務協議(統稱為“2017年修正案”)進行了修訂。2017年的修正案規定了對某些契約和其他條款的修正，包括(在某些情況下由公司選擇)調整所需的綜合槓桿率，以及在行使這種選擇權時支付某些預定義期間的額外利息。
在2020年3月31日，公司和票據持有人對公司的每一項私人貸款設施(統稱為“2020年修正案”)作出了修正。2020年修正案修改了某些契約和其他條款，包括從2020年3月31日至2021年12月30日提高允許的綜合槓桿率；規定從截至2020年3月31日的季度到2021年12月31日的季度，根據公司的綜合槓桿比率增加季度利息；
籌資費用： 公司支付了大約$
私人安置期貸款中的債務契約和循環信貸貸款:“信貸協定”和“私人貸款安排”(統稱“私人債務協定”)載有習慣於這類融資的肯定、否定和金融契約，除其他外，包括對某些其他債務、貸款和投資、留置權、兼併、資產出售和與私人債務協議所界定的附屬公司的交易的限制。私人債務協定還載有習慣上的違約事件，包括交叉拖欠其他物質債務，包括標題XI債務。對“私人債務協定”所載主要盟約的簡要説明包括但不限於以下幾點(如私人債務協定中所界定的)：
| ● | 任何財政季度結束時的最低綜合利息覆蓋率不得低於 |
| ● | 任何財政季度結束時的最高綜合槓桿比率不得超過適用季度的私人債務協議中規定的比率；以及 |
| ● | 除以下情況外，不得產生任何優先債務：$ |
主要公約一般會限制留置權的產生，但允許的留置權除外，其中包括但不限於擔保所有權XI債務的留置權，但不得超過“私人債務協定”所界定的某些門檻。截至2020年3月31日，該公司遵守了這些公約。
12
目錄
債務契約現有的第十一卷債券和2020年第十一卷債務協議: 現有的第十一章債券包含習慣表述和擔保，以及肯定和否定的契約、違約和其他典型的MARAD擔保融資條款，其定義和限制在現有標題XI債券中定義。這些契約除其他外，包括最低週轉金和淨資產要求、對某些其他債務的限制、貸款和投資、留置權、兼併、資產出售、出售和回租交易以及與現有標題XI債券所界定的附屬公司的交易。現有標題XI債券中的某些契約只適用於(1)違約事件或(Ii)MatNav未能滿足某些財務要求的情況和期間。
2020年第十一章債務協議載有習慣表述和擔保，以及肯定和否定的盟約、違約和其他典型的MARAD擔保融資條款，其定義、限制和財務測試都是由MatNav和MARAD談判達成的。作為2020年標題的一部分十一債務協議，現有標題XI債券中的某些契約被取消。2020年第十一章債務協議中的契約除其他外，包括對某些其他債務、貸款和投資、留置權、兼併、資產出售、出售-租賃以及與2020年第十一章債務協議所界定的附屬公司的交易的限制。“2020年第十一章債務協議”中的某些公約僅在(一)違約事件或(二)公司或馬塔諾夫公司未能滿足某些補充財務測試的情況下和期間才適用。
| ● | 適用於MatNav的補充財務測試包括維持最低限度的週轉資金$ |
| ● | 適用於本公司的補充財務測試包括維持大於或等於 |
債務安全和擔保：截至2020年3月31日，公司和MatNav的所有債務，包括相關擔保均無擔保，但標題XI債務除外。
根據2020年第十一章債務協議，MARAD保證MatNav對FFB的某些義務。MatNav已同意償還MARAD在MARAD擔保下所作的任何付款，MatNav在2020年第十一章債券方面對MARAD的義務是以船舶和某些相關資產(“抵押品”)以及現有船隻(下文所定義)的抵押作為擔保。此外，MatNav在2020年標題XI債券方面對MARAD的義務由公司在附屬擔保(“擔保”)下擔保。
2020年的第十一章債務協議還規定，這兩艘船為馬塔納夫現有的第十一章債券提供擔保-馬努凱和毛納維利(“現有船隻”)-在2028年和2029年分別退出現有的第十一章債券之前，也要確保2020年第XI號債券的安全，但某些例外情況除外。
債務期限： 截至2020年3月31日，今後五年及其後的債務期限如下：
年份(以百萬計) |
| 共計 |
| |
2020 | $ | | ||
2021 |
| | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此後 |
| | ||
債務總額 | $ | | ||
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目錄
7.轉制商品
經營租賃説明：本公司有不同類型的經營租賃，其具體條款和條件因租賃而異。某些經營租賃協議包括以下條款：(一)續約和提前終止選擇；(二)提前買斷和購買選擇；(三)租金升級條款。租賃協議還包括維持租賃資產和支付與租賃有關的費用的規定。本公司審查每一租約的具體條款和條件，並酌情通知出租人任何根據租賃條款行使任何選擇權的意圖。在正常的業務過程中，公司希望能夠在其大部分經營租約到期時用其他類似的租約續簽或替換。除下文所述的剩餘價值保證外，本公司的租約不包含任何其他剩餘價值擔保。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，公司的轉租收入與公司精簡的收入和綜合收入綜合報表相比，是名義上的收入。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司沒有任何融資租賃。公司的某些租賃協議包括未來可能根據經濟狀況調整的租金支付，其他協議包括定期調整以適應通貨膨脹的租金支付。對此類付款的調整部分披露可變租賃費用。
按基礎資產類別和公司經營租賃的最高條款分列的租賃類型如下：
租賃類型： |
| 壽命 |
房地產和終端租賃 |
| |
租船租賃 |
| |
業務設備和其他租賃 |
|
遞增借款利率：由於該公司的大部分經營租契並沒有提供隱含利率，公司在計算經營租契負債的現值時，以租約生效日期的資料為基礎，採用估計的增量借款率來計算其經營租契負債的現值。增量借款利率是根據美國國庫券利率調整後確定的，以考慮公司的信用評級和經營租賃的擔保性質。
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2020 | 2019 | |||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
短期租賃費用 |
| |
| | ||
可變租賃成本 |
| |
| | ||
租賃費用總額 | $ | | $ | | ||
設備的銷售和租賃：2020年3月25日，該公司簽訂了一項銷售和收回多批底盤和集裝箱設備的協議。銷售的淨收益是$
其他租賃資料：與該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的經營租賃有關的其他信息包括：
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020 | 2019 | |||
為業務租賃負債中包括的數額支付的現金 | $ | | $ | | ||
使用在交換中取得的資產以換取新的經營租賃負債的權利 | $ | | $ | | ||
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目錄
2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | ||||
加權平均剩餘經營租賃期限 | ||||||
加權平均增量借款利率 | ||||||
截至2020年3月31日的經營租賃負債到期日如下：
| 截至 | ||
年份(以百萬計) |
| 2020年3月31日 | |
2020 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額 | | ||
減：利息 | ( | ||
經營租賃負債現值 | | ||
減：短期部分 | ( | ||
長期經營租賃負債 | $ | | |
船舶憲章：2018年11月26日，該公司的一家全資子公司簽訂了“光船租賃協議”(“租約”)。租船費約為$
8.轉制、轉制等綜合收益的積累(損失)
截至2020年3月31日止的三個月內，按税後構成部分分列的其他綜合收入(損失)的變化情況如下：
累積 | ||||||||||||||||
非- | 其他 | |||||||||||||||
後- | 合資格 | 綜合 | ||||||||||||||
(以百萬計) |
| 養卹金 |
| 退休 |
| 計劃 |
| 其他 |
| 收入(損失) |
| |||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
前期服務費用攤銷 | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||
淨損失攤銷 | | | | — | | |||||||||||
外幣兑換 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
其他調整 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
二零二零年三月三十一日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
截至2019年3月31日止的三個月內，按税後組成部分分列的累計其他綜合收入(損失)變化情況如下：
累積 | ||||||||||||||||
非- | 其他 | |||||||||||||||
後- | 合資格 | 綜合 | ||||||||||||||
(以百萬計) |
| 養卹金 |
| 退休 |
| 計劃 |
| 其他 |
| 收入(損失) |
| |||||
2018年12月31日餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
前期服務費用攤銷 | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
淨損失攤銷 | | | — | — | | |||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
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目錄
9.金融工具的無償性
該公司根據公允價值評估技術的公允價值等級來評估其金融工具的價值。一級投入是活躍市場在計量日相同資產或負債的未調整報價。二級投入包括活躍市場類似資產和負債的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入。第三級輸入是資產或負債的不可觀測的輸入。如果用於度量公允價值的技術包括來自公允價值層次結構的多個層次的輸入，則重要輸入的最低級別決定整個公允價值計量在層次結構中的位置。
公司使用一級投入作為現金、現金等價物和限制性現金的公允價值，二級投入用於可變和固定利率債務。由於票據的性質，現金、現金等價物和限制性現金以及可變利率債務的公允價值近似於它們的賬面價值。固定利率債務的公允價值是根據與公司現有債務安排相似的期限和期限的債務的利率計算的。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司金融工具的賬面價值和公允價值如下：
報價 | 顯着 | 顯着 | ||||||||||||||
共計 | 活躍市場 | 可觀測性 | 不可觀測的 | |||||||||||||
| 成本 |
| GB/T1582-1997商業銀行的商業、商業、金融、金融、商業、金融、金融、商業等 |
| (一級) |
| 投入(二級) |
| 投入(三級) | |||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 公允價值計量-2020年3月31日 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
限制現金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
可變利率債務 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
(以百萬計) |
| 2019年12月31日 | GB/T1459.1-1988技術產品技術 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | |
| $ | | $ | — | $ | — | |||||
限制現金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
可變利率債務 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
10.成品率
每股基本收益是通過淨收入除以當期流通的加權平均普通股來確定的。稀釋每股收益的計算包括未行使的不合格股票期權和非歸屬限制性股票單位的稀釋效應。加權平均普通股流通股的計算不包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的每個時期的名義反稀釋非合格股票期權。
用於計算截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月每股基本收益和稀釋收益的分母如下：
截至2020年3月31日止的三個月 | 截至3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||
|
| 加權 |
| 每 |
|
| 加權 |
| 每 |
| |||||||
平均 | 共同 | 平均 | 共同 |
| |||||||||||||
網 | 共同 | 分享 | 網 | 共同 | 分享 |
| |||||||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | 收入 | 股份 | 金額 | 收入 | 股份 | 金額 |
| ||||||||||
基本： | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | |||||
稀釋證券的市場效應： |
| | — |
| | — | |||||||||||
稀釋： | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
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目錄
11.自願性
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司大約批准了
在精簡的收入和綜合收入綜合報表中確認的以股票為基礎的賠償費用總額為銷售、一般和行政費用的組成部分。
12.中轉税、中轉金和退休後計劃
公司的退休金和退休後計劃載於公司截至2019年12月31日的年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註11。。截至2020年3月31日和2019年3月31日的合格養卹金計劃和退休後福利計劃的其他綜合收入(損失)確認的淨定期養卹金成本和其他數額的組成部分包括：
養卹金福利 | 退休後福利 | |||||||||||
截至3月31日止的三個月 | 截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
定期淨收益成本(效益)的構成部分： | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||
淨損失攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
預付信貸攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
定期淨收益成本(效益) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
******
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下討論和分析應結合本季度報告中其他地方出現的精簡綜合財務報表和相關附註以及其他財務信息閲讀，即表10-Q。
前瞻性陳述
除歷史資料外，本季報所作的陳述均以表格為準。10-q是根據1995年“私人保安訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性聲明。除其他外，這些前瞻性聲明可載於SEC的文件中，例如關於10-K、10-Q和8-K表格的報告、給股東的年度報告、公司發佈的新聞稿、公司的互聯網網站(包括其子公司的網站)以及公司高級人員的口頭陳述。
這份報告，以及公司可能作出的其他聲明，可能包含關於公司未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由“趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“舒適”、“預期”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保留”、“保持”、“持續”、“尋求”、“實現”等詞語或短語來識別。或類似的表達方式，或將來動詞或條件動詞，如“威爾”、“將”、“應”、“可以”、“可能”或類似的表達。
該公司警告説，前瞻性聲明受到許多假設、風險和不確定因素的影響，這些假設、風險和不確定性隨着時間的推移而變化，包括但不限於第二部分中描述的風險因素。下文項目1A，“風險因素”。前瞻性陳述只在作出之日起説明，公司不承擔任何義務，也不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。
概述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從管理的角度討論公司的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響其未來業績的某些其他因素。下面的討論旨在提供信息，以幫助理解公司財務報表從一個時期到另一個時期的變化，造成這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估計如何影響公司的財務報表。MD&A是作為這裏的精簡綜合財務報表和附註的補充，應與公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告、公司關於表10-Q和8-K的報告以及其他公開獲得的信息一併閲讀。
2020年第一季度討論和更新業務條件
海洋運輸：該公司2020年第一季度在夏威夷服務的集裝箱數量為1.7立方米比去年增加百分之幾，主要是由於家庭食品和必需品的數量增加，因為當地居民因感染冠狀病毒而在當地避難。今年3月，夏威夷執行了幾項命令，以解決這些島嶼上冠狀病毒的傳播問題。因此，夏威夷的旅遊業在3月底和4月份大幅下降，預計在短期內將對夏威夷的經濟產生顯著的負面影響。
在中國，該公司在2020年第一季度的集裝箱數量比去年同期減少了6.5%，主要是由於中國的住房訂單影響了工廠生產、工廠對港口基礎設施物流和庫存採購，導致春節後的時間延長。馬特森在2020年第一季度繼續實現費率溢價，並實現了平均運費。與2019年第一季度達到水平。該公司預計，跨太平洋航空貨運和海運市場的中斷和能力喪失將為其差異化、快速的CLX服務提供機會。
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目錄
在關島，該公司在2020年第一季的貨櫃數量較上年同期減少3.9%，主要是由於去年同期的與颱風紓緩有關的數量，但部分抵銷了由於中港貿易署而增加的貨運量19相關家庭食品和必需品需求。旅遊業的喪失和零售商店的暫時關閉預計在短期內將對關島經濟產生重大的負面影響。
在阿拉斯加，該公司2020年第一季度的集裝箱吞吐量同比增長11.0%.與去年同期相比，該公司在本季度的北行數量有所增加，主要是由於居民因冠狀病毒而在當地避難，以及與競爭對手船隻幹船塢相關的數量增加了對家庭食品和必需品的需求。該季度南向成交量略低於2019年第一季度的水平。冠狀病毒緩解努力帶來的負面經濟影響和低油價環境的結合，預計將在近期對阿拉斯加的經濟產生重大的負面影響。
該公司在2020年第一季度的SSAT合資企業投資貢獻為400萬美元，即4.5美元比2019年第一季度減少100萬。費用減少的主要原因是，2019年第二季度採用了新的租賃會計準則，費用增加，而跨太平洋航線取消，電梯數量減少。
後勤：2020年第一季度，該公司物流部門的營業收入為510萬美元，或3.0美元與2019年第一季度的營業收入相比減少了100萬。減少的主要原因是運輸、經紀和貨運代理的捐款減少。
退出2020年展望
馬特森於2020年4月6日取消了對2020年全年的展望，原因是有關冠狀病毒大流行的經濟不確定性不斷增加。
綜合業務結果
綜合業績：截至2020年3月31日的三個月與2019年相比：
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 變化 |
| ||||||||
營業收入 |
| $ | 513.9 |
| $ | 532.4 |
| $ | (18.5) |
| (3.5) | % |
業務費用和費用 |
| (500.9) |
| (514.9) |
| 14.0 |
| (2.7) | % | |||
營業收入 |
| 13.0 |
| 17.5 |
| (4.5) |
| (25.7) | % | |||
利息費用 |
| (8.6) |
| (4.6) |
| (4.0) |
| 87.0 | % | |||
其他收入(費用)，淨額 |
| 0.6 |
| 0.6 |
| — |
| 0.0 | % | |||
所得税前收入 |
| 5.0 |
| 13.5 |
| (8.5) |
| (63.0) | % | |||
所得税 |
| (1.2) |
| (1.0) |
| (0.2) |
| 20.0 | % | |||
淨收益 | $ | 3.8 | $ | 12.5 | $ | (8.7) |
| (69.6) | % | |||
每股基本收益 | $ | 0.09 | $ | 0.29 | $ | (0.20) |
| (69.0) | % | |||
稀釋每股收益 | $ | 0.09 | $ | 0.29 | $ | (0.20) |
| (69.0) | % | |||
營業收入、經營成本和費用的變化在下文按分段分列的營業收入和收入分析中作了進一步説明。
與截至2019年3月31日的3個月相比，截至2020年3月31日的三個月的利息支出有所增加，原因是與建造新船有關的資本化利息較低。
其他收入(費用)涉及與公司養老金和退休後計劃有關的定期淨福利成本或收益的某些組成部分的攤銷。
截至2020年3月31日的三個月，所得税支出為120萬美元，佔所得税前收入的24.0%，而截至3月底的三個月，所得税支出為100萬美元，佔所得税前收入的7.4%。2019年31。截至2020年3月31日的三個月的實際税率受益於與股票補償相關的離散調整，這一調整降低了這一時期的實際税率。與減税和
19
目錄
2017年的“就業法案”(“税法”)，該公司記錄了290萬美元的非現金税收調整，在截至2019年3月31日的三個月中，所得税減少了。如果不考慮這一離散税收調整的影響，調整後的實際税率將在截至2019年3月31日的三個月內達到28.9%。
按部門分列的營業收入和收入分析
海洋運輸經營業績：截至2020年3月31日的三個月，與2019年相比：
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||||
海洋運輸收入 | $ | 400.9 | $ | 397.9 | $ | 3.0 | 0.8 | % | ||||
業務費用和費用 |
| (393.0) |
| (388.5) |
| (4.5) | 1.2 | % | ||||
營業收入 | $ | 7.9 | $ | 9.4 | $ | (1.5) | (16.0) | % | ||||
營業收入差額 | 2.0 | % | 2.4 | % | ||||||||
體積(40英尺當量單位，汽車除外)(1) | ||||||||||||
夏威夷集裝箱 |
| 35,500 |
| 34,900 |
| 600 | 1.7 | % | ||||
夏威夷汽車 |
| 13,300 |
| 17,000 |
| (3,700) | (21.8) | % | ||||
阿拉斯加集裝箱 |
| 18,200 |
| 16,400 |
| 1,800 | 11.0 | % | ||||
中國集裝箱 |
| 12,900 |
| 13,800 |
| (900) | (6.5) | % | ||||
關島集裝箱 |
| 4,900 |
| 5,100 |
| (200) | (3.9) | % | ||||
其他集裝箱(2) |
| 4,100 |
| 3,500 |
| 600 | 17.1 | % | ||||
| (1) | 這一期間的大約數額是根據出航日期計算的，但收入和業務收入作了調整，以反映報告所述期間在每個報告所述期間結束時過境航行的收入和營業收入所佔的百分比。 |
| (2) | 包括來自密克羅尼西亞、南太平洋和日本沖繩各島嶼的集裝箱。 |
截至2020年3月31日的三個月裏，海洋運輸收入增長了300萬美元，而截至2019年3月31日的三個月則是如此。這一增長主要是由於阿拉斯加的貨運收入增加，而中國貨運收入的減少部分抵消了這一增長。
在一年以上的基礎上，夏威夷集裝箱數量增長1.7%，主要是由於當地居民因冠狀病毒而在當地避難的數量增加了1.7%；阿拉斯加的數量增加了11.0%，北行的數量更高，主要原因是居民對本地食品和必需品的需求增加，因為受冠狀病毒的保護，以及與競爭對手船隻幹船塢相關的數量，這部分被南下的數量所抵消；中國的數量減少了6.5%，主要原因是與中國的冠狀病毒緩解措施相關的延長後的農曆新年；關島的數量減少3.9%，主要是由於一年前的颱風緩解量，部分抵消了由於與冠狀病毒有關的家庭食品和必需品需求而增加的數量；其他集裝箱的數量增加了17.1%。
截至3月份的三個月內，海運業務收入減少了150萬美元，降幅為16.0%。相比之下，截至2019年3月31日的三個月。減少的主要原因是，中國和沙特德士古公司的繳款較低，折舊較高，但因船舶運營費用減少而部分抵消，主要原因是在夏威夷服務的船隻減少了一艘，以及燃料附加費收取的時間安排。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司的SSAT終端合資投資貢獻了400萬美元，而截至3月31日的三個月的捐款為850萬美元。2019年31。費用減少的主要原因是，2019年第二季度採用的新租賃會計準則增加了費用，而跨太平洋航線取消，電梯數量減少。
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目錄
物流經營業績：截至2020年3月31日的3個月，與2019年相比：
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||||
物流收入 | $ | 113.0 | $ | 134.5 |
| $ | (21.5) | (16.0) | % | |||
業務費用和費用 |
| (107.9) |
| (126.4) |
|
| 18.5 | (14.6) | % | |||
營業收入 | $ | 5.1 | $ | 8.1 |
| $ | (3.0) | (37.0) | % | |||
營業收入差額 | 4.5 | % | 6.0 | % | ||||||||
截至2020年3月31日的三個月內，物流收入減少了2150萬美元(16.0%)，而截至3月底的三個月則下降了16.0%。2019年31。減少的主要原因是運輸經紀收入減少。
截至2020年3月31日止的三個月，物流營業收入減少300萬美元，即37.0%，而截至3月底的3個月則下降了37.0%2019年31。減少的主要原因是運輸、經紀和貨運代理的捐款減少。
流動性和資本資源
流動資金來源： 與2019年12月31日相比，該公司在2020年3月31日的可用流動資金來源如下：
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 |
| |||||||
(單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
現金和現金等價物 | $ | 19.9 | $ | 21.2 | $ | (1.3) | ||||
限制現金 | $ | 5.8 | $ | 7.2 | $ | (1.4) | ||||
應收賬款淨額(1) | $ | 218.8 | $ | 205.9 | $ | 12.9 | ||||
| (1) | 截至2020年3月31日和2019年12月31日，合格應收賬款中分別有170萬美元和170萬美元分配給國家合作框架(見精簡綜合財務報表附註2)。 |
現金、現金等價物和限制性現金：與截至2019年3月31日的3個月相比，截至2020年3月31日的三個月公司現金、現金等價物和限制性現金的重大變化如下：
截至3月31日止的三個月 | ||||||||||
(單位：百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
業務活動提供的現金淨額(1) | $ | 68.6 | $ | 33.4 | $ | 35.2 | ||||
用於投資活動的現金淨額(2) |
| (20.7) |
| (33.2) |
| 12.5 | ||||
用於籌資活動的現金淨額(3) |
| (50.6) |
| (0.4) |
| (50.2) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 |
| (2.7) |
| (0.2) |
| (2.5) | ||||
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金 |
| 28.4 |
| 24.5 |
| 3.9 | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 25.7 | $ | 24.3 | $ | 1.4 | ||||
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目錄
(1)業務活動提供的現金淨額發生重大變化：
截至2020年3月31日的三個月，與截至2019年3月31日的三個月相比，業務活動提供的現金淨額有所變化，原因如下：
(單位：百萬) |
| 變化 |
| |
業務淨收入 | $ | (8.7) | ||
非現金遞延所得税 | (1.1) | |||
經營租賃使用權的攤銷 | 0.7 | |||
其他與非現金有關的變動淨額 | 4.1 | |||
來自SSAT的收入和分配，淨額 | 8.1 | |||
經營租賃負債 |
| (0.2) | ||
延遲幹船塢付款 |
| 0.6 | ||
應收賬款淨額 |
| (18.7) | ||
預付費用和其他資產 |
| (5.0) | ||
應付帳款、應計項目和其他負債 |
| 59.3 | ||
延遲乾塢攤銷 | (2.0) | |||
其他長期負債 |
| (1.9) | ||
共計 | $ | 35.2 | ||
SSAT收入和分配情況發生變化的原因是，在截至2020年3月31日的三個月內，該公司從SSAT獲得的收入份額減少到400萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為850萬美元，而在截至2020年3月31日的3個月中，SSAT的分配額增至780萬美元，而截至3月底的3個月為420萬美元。2019年31。應收賬款的變化主要是由於與這些應收款有關的收款時間安排所致。應付帳款、應計項目和其他負債的變動主要是由於與這些負債有關的付款時間問題。
(2)用於投資活動的現金淨額發生重大變化：
與截至2019年3月31日的3個月相比，截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的現金淨額變化如下：
(單位：百萬) |
| 變化 |
| |
資本化船舶建造支出 | $ | 11.8 | ||
現金存入CCF |
| (57.0) | ||
從CCF提款 | 57.0 | |||
其他資本支出 | (12.6) | |||
處置財產和設備的收益，淨額 |
| 13.3 | ||
共計 | $ | 12.5 | ||
截至2020年3月31日的三個月，資本化船舶建造支出(包括資本化利息)為910萬美元，而截至3月31日的3個月為2090萬美元。2019年31。已資本化的船舶建造支出涉及建造新船隻的進度付款、資本化利息和船東項目。轉入CCF的現金存款和從CCF提款的變化主要涉及存款何時存入CCF，以及隨後從CCF提取用於支付船舶建造進度付款的時間。截至2020年3月31日的三個月，其他資本支出為2 610萬美元，而截至3月份的3個月為1 350萬美元。2019年31。其他資本支出增加的主要原因是，與2019年相比，2020年期間發生了某些基本建設項目活動。處置財產和設備收益增加的主要原因是，在截至2020年3月31日的三個月內，底盤和集裝箱設備的淨收益為1，430萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內，沒有任何銷售和回租交易。
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目錄
(3)用於籌資活動的現金淨額發生重大變化：
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月用於籌資活動的現金淨額變化如下：
(單位：百萬) |
| 變化 |
| |
償還固定利息債務 | $ | (3.2) | ||
循環信貸貸款貸款淨額 |
| (42.1) | ||
融資費用的支付 |
| (3.1) | ||
支付的股息 | (0.4) | |||
其他付款變動淨額 |
| (1.4) | ||
共計 | $ | (50.2) | ||
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司支付了1 140萬美元的定期固定債務，而在截至2019年3月31日的三個月中，這一數字為820萬美元。。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司在循環信貸機制下的淨借款減少了2 210萬美元，而在截至3月底的三個月中，循環信貸機制下的淨借款增加了2 000萬美元。2019年31。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司支付了310萬美元的融資費用，用於修正其循環信貸安排和私人配售期貸款。在截至2019年3月31日的三個月內，沒有支付任何融資費用。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司支付了950萬美元的股息，而在截至2019年3月31日的三個月中，支付的股息為910萬美元。。股息的增加是由於公司宣佈的普通股股利增加所致。
債務：截至2020年3月31日和2019年12月31日的債務總額如下：
三月三十一日 | 十二月三十一日 |
| ||||||||
(單位：百萬) | 2020 | 2019 | 變化 |
| ||||||
循環信貸設施 | $ | 357.0 | $ | 379.1 | $ | (22.1) | ||||
固定利息債務 | 567.9 | 579.3 | (11.4) | |||||||
債務總額 | $ | 924.9 | $ | 958.4 | $ | (33.5) | ||||
在截至2020年3月31日的三個月中，債務總額減少了3，350萬美元。減少該公司的循環信貸安排主要是由於與應收賬款有關的收款時間，以及在截至2020年3月31日的三個月內與應付賬款、應計項目和其他負債有關的付款時間。固定利息債務的減少是由於在截至2020年3月31日的三個月內計劃償還的債務。
截至2020年3月31日，該公司有1.636億美元的剩餘可供利用的循環信貸機制，到期日為2022年6月29日。公司的債務在上文第一部分第1項注6中作了説明。
週轉金：該公司在3月份的營運資本短缺為1.622億美元和1.471億美元。分別為2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年3月31日，流動資金短缺增加的部分原因是與應收賬款和其他資產有關的帳單和收款時間，以及與應付賬款、應計項目和其他負債有關的付款時間。
合約債務、承付款、意外開支及資產負債表外安排
本季公司的合約義務、承付款、意外開支及資產負債表外安排並無重大變動，詳情載於公司第二部份第七項。截至2019年12月31日止年度表格10-K的年報，除上文第一部分注6第1項所述者外，現以提及方式編入本文件。
臨界會計估計
本季度公司的關鍵會計估計數沒有變化，如公司截至2019年12月31日的年度報告第二部分第7項第10-K項所述。
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目錄
其他事項
該公司2020年第一季度每股0.22美元的現金股息已於3月支付5，2020年。2020年4月23日，公司董事會宣佈將於2020年6月4日派發每股0.22美元的現金股息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據截至2019年12月31日的年度報告第二部分第7A項“市場風險的定量和定性披露”提供的信息，公司的市場風險狀況沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(規則第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)，截至本報告所涉期間結束時為止。根據這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在截至2020年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規則所界定的)沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部.其他資料
項目1.法律程序
環境事項：該公司的海洋運輸業務存在某些風險，可能導致環境補救支出。該公司認為，根據其掌握的所有信息，該公司目前在所有重大方面都遵守適用的環境法律法規。
1.其他事項：公司及其附屬公司是與正常業務過程中發生的其他法律行動有關的一方或可能負有意外責任，管理部門經與律師協商後認為，這些法律行動的結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
項目1A。危險因素
本公司的業務面臨以下風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。公司或代表公司所作的所有前瞻性陳述均符合以下風險的要求。下文所述的風險因素包括對公司截至2019年12月31日的年度報告第一部分第1A項“風險因素”中先前描述的風險因素的任何重大改變和替代。
與瓊斯法案有關的風險
廢除、實質性修訂或放棄“瓊斯法案”或其適用將對公司的業務產生不利影響。
如果“瓊斯法案”被廢除、大幅度修改或放棄，結果，競爭對手將以較低的運營成本進入夏威夷或阿拉斯加市場，利用他們收購和經營外國國旗和外國建造船隻的能力，公司的業務將受到不利影響。此外，公司的優勢是
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目錄
如果外國利益集團試圖繞過“瓊斯法案”某些方面的定期努力和企圖獲得成功，美國公民經營瓊斯法案的船隻將受到侵蝕。如果海運服務包括在“服務貿易總協定”、“北美自由貿易協定”、“美國-墨西哥-加拿大協定”、“美國-歐盟貿易協定”或其他國際貿易協定中，或者“瓊斯法”中所載的限制以其他方式改變，則美國受保護港口之間的貨物運輸可向外國國旗或外國建造的船隻開放，或會產生其他不利影響。
如果根據“瓊斯法案”，該公司被認定不是美國公民，公司的業務將受到不利影響。
公司章程中的某些條款保護公司根據“瓊斯法案”保持美國公民地位的能力。儘管根據“瓊斯法案”，該公司是美國公民，但如果非美國公民能夠克服這類註冊條款的限制，並總共擁有公司普通股的25%以上，根據“瓊斯法案”，該公司將不再被視為美國公民。這種情況可能導致該公司沒有資格從事沿海貿易，並對其處以重大處罰，包括扣押或沒收其船隻，這將對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
與業務有關的風險
我們的行動結果受到不利影響，今後可能受到冠狀病毒大流行的重大不利影響。
在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈COVID-19全球流行病。雖然冠狀病毒大流行的整個範圍和最後持續時間仍然不確定，但這一大流行病已造成嚴重的全球宏觀經濟混亂和金融市場波動。在美國和世界各地許多其他國家，公共衞生官員以及州和地方政府建議並授權採取預防措施，以減少冠狀病毒的傳播，包括禁止大規模或公開集會，禁止或限制旅行，這些旅行迫使企業改變做法，或在某些情況下隔離旅行的人，要求個人“就地避難”，並建立社會距離，但關鍵服務或企業所需的除外。COVID的爆發-19已經損害了美國和全球經濟，關閉了許多商業活動，擾亂了製造業、供應鏈、旅行、集裝箱運輸和貨物運輸。雖然這種經濟混亂對我們業務的全面影響仍然不確定，但我們由於需求減少或服務中斷，集裝箱數量減少，這可能對我們所有業務的數量和費率產生不利影響。COVID的傳播-19.旅遊業嚴重減少，預計將繼續限制旅遊業，包括夏威夷、關島和阿拉斯加的旅遊業，並導致對我們本來可以運載的貨物的需求減少。例如，夏威夷州長髮布了一項命令，要求任何飛往任何島嶼的人在旅館或家中隔離14天。如果我們的僱員的旅行能力繼續受到限制，或者他們無法履行職責，包括我們船上的海員，或者我們的碼頭因冠狀病毒爆發而暫時關閉，我們的業務也可能受到不利影響。如果中國造船廠無法滿足需求或獲得零部件，或者必要時，如果不允許人員前往中國，船舶幹船塢和洗滌器裝置也可能被推遲或變得更加昂貴。馬特森客户的財務困難或破產也可能影響我們的收入。除了與公共衞生措施有關的業務中斷外，冠狀病毒大流行病的全球宏觀經濟影響以及對我們客户業務活動的相關影響可能會無限期地持續下去，即使在冠狀病毒大流行已經消退之後。由於冠狀病毒大流行的持續時間、範圍和嚴重程度持續不明朗，為控制病毒或治療其影響而採取的行動，以及經濟刺激措施的影響，無法合理估計對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量的最終影響。 在這個時候。
在2020年第一季度，我們修訂了我們的銀行信貸安排和私人貸款人票據協議，以加強我們的流動性狀況和獲得銀行信貸貸款的機會，以應對與冠狀病毒大流行有關的不確定性。然而，如果我們獲得資本的機會受到限制，或由於與這一流行病有關的金融市場的發展，我們的借貸成本增加，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
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美國、全球、區域經濟狀況或政府政策的變化，導致消費者對公司在夏威夷和阿拉斯加、美國大陸、關島、亞洲和南太平洋的服務和產品的信心和市場需求下降，並對公司的財務狀況、經營結果、流動性或現金流產生不利影響。
國內和全球經濟的疲軟已經並將繼續對貨運量和運費水平產生不利影響(儘管持續時間尚不清楚)。在美國國內，夏威夷和阿拉斯加的經濟驅動因素(包括旅遊業、軍事開支、建築開工、個人收入增長和就業、消費者信心減弱、市場需求和美國經濟)或美元兑其他外幣匯率變動的影響，進一步降低了進出亞洲、夏威夷和阿拉斯加的貨物需求，對內陸和海運運輸量或匯率產生了不利影響。例如，關於冠狀病毒大流行和“就地避難”限制的不確定性嚴重減少了旅遊業，削弱了消費者需求，影響了金融市場，並導致美國經濟下滑，影響了貨運量和收入。石油貿易戰造成的石油價格急劇下跌以及對冠狀病毒造成的航空或汽車旅行大幅度下降導致的需求減少，將進一步影響阿拉斯加經濟，進而可能影響我們的業務。此外，全球或跨太平洋海洋運輸市場的產能過剩、貨物或貨幣匯率的變化、關税的徵收和關税的不確定性，或國際貿易政策的改變，都對公司在華服務的運量和費率產生了不利影響。
該公司可能面臨新的或更激烈的競爭。
該公司可能面臨新的競爭，由現有的或新成立的航運運營商進入公司的市場。新競爭對手的加入或現有競爭對手在本公司任何一條航線上增加新船隻或運力，都可能導致可供使用的船運能力大幅增加，從而對我們的運力和運價產生不利影響。例如，2016年12月，該公司在關島服務的主要競爭對手將其懸掛美國國旗的支線集裝箱船從一艘雙面集裝箱升級-每週服務，通過橫濱，日本，連接美國西海岸到關島和塞班島的每週班次。由於這和其他潛在的競爭對手的行動，公司的盈利能力可能會下降。
關鍵客户或代理關係的損失或損害可能對公司的業務產生不利影響。
公司的業務依賴於他們與客户和代理商的關係，並從公司的最大客户那裏獲得很大一部分收入。該公司的業務依賴於與美國軍方、貨運代理、大型零售商和消費品、汽車製造商以及其他較大客户的關係。在2019年，該公司的海洋運輸部門的10個最大客户約佔業務收入的23%。在2019年，該公司的物流部門的10個最大客户約佔業務收入的21%。
公司也可能受到代理商提供的服務的任何變化或服務成本的變化的不利影響。在該公司的多式聯運業務以及關島、密克羅尼西亞、日本和南太平洋的服務中，與鐵路、航運公司和代理商的關係十分重要。
任何這些關鍵關係的損失或損害都可能對公司的業務和收入產生不利影響。
該公司依靠關鍵供應商和第三方提供經營其業務所必需的設備、能力和服務，如果該公司未能獲得足夠的第三方服務，其業務可能受到不利影響。
該公司的業務依賴於提供鐵路、卡車和海運服務的主要供應商。如果本公司無法以合理的價格或價格從這些第三方獲得足夠的運輸設備、能力或服務，以滿足其或其客户的需求和時間表，客户可尋求由其他人臨時或長期滿足其運輸和物流需求。如果發生這種情況，公司的業務、綜合經營結果和財務狀況可能受到不利影響。
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燃料價格的上漲，公司收取燃油附加費能力的變化，以及/或美國西海岸所需燃料的成本或有限供應，可能會對公司的利潤產生不利影響。
燃料是該公司海洋運輸業務的一項重要運營費用。燃料的價格和供應是不可預測的，並且根據公司無法控制的事件而波動。燃料價格的上漲可能會對公司的經營結果產生不利影響。燃料成本的增加也可能導致其他費用的增加，例如能源費用和購買外部運輸服務的費用。在公司的海洋運輸和物流服務部門，公司使用與燃料有關的附加費，儘管與燃料有關的附加費的增加可能會對公司的競爭地位產生不利影響，而且可能與燃料費用增加的時間不完全一致。公司收取與燃料有關的附加費的能力的變化也可能對其運營結果產生不利影響。
從2020年1月1日起，國際海事組織實施了一項全球範圍的法規，要求所有船舶必須燃燒最高硫含量為≤0.5%的符合要求的燃料油。目前，LSFO的價格比HSFO高得多，原因是需要在全球範圍內提煉石油和缺乏足夠數量的LSFO。雖然該公司已簽訂合同，以確保LSFO在美國西海岸，但沒有保證足夠的數量將以合理的成本。此外，長期使用LSFO的一些馬特森船舶可能會降低發動機性能或導致更高的維護成本。雖然馬特森已經宣佈計劃在更多的船隻上安裝洗滌器，但可能會出現延誤或其他意外的併發症。該公司通過與燃料有關的附加費收回IMO 2020兼容燃料的較高成本的能力、LSFO的可用性以及對船舶性能和維護費用的潛在影響可能會對公司的運營、業務和利潤產生不利影響。
因本公司的工會職工、其他工人或其所屬行業的工會而造成的停工或其他勞動中斷，可能對公司的經營產生不利影響。
截至2019年12月31日，Matson及其子公司共有1，988名僱員，其中794名僱員與鞋類工會簽訂了集體談判協議。此外，馬特森的現役船隻船隊需要298艘小方格才能操作這些船隻。馬特森的船舶管理部門還僱用了28名工作人員管理三艘船。這些僱員也須遵守集體談判協議。此外，本公司亦倚賴第三間公司的服務-僱用集體談判協議所涵蓋人員的各方，包括SSAT。關於與工會的集體談判協議的更多信息，見Item1。C.第一部分的僱員和勞動關係公司截至2019年12月31日的年度報告表10-K.
公司或相關行業的其他公司的僱員可能對公司或其他公司管理層控制勞動力成本、限制工資或福利增加或修改工作做法的努力產生不利影響。罷工和中斷可能是由於馬特森或其所在行業的其他公司未能成功地與此類工會談判達成集體談判協議的結果。
此外，任何減速、罷工、鎖定或其他幹擾，包括限制通過工會招聘大廳提供勞動力，都可能對馬特森或SSAT的業務產生不利影響。
本公司易受天氣、自然災害等經營風險的影響。
該公司的業務由於天氣、自然災害和其他由氣候引起的事件，如海上惡劣天氣、颶風、颱風、海嘯、洪水和地震，很容易受到破壞。這類事件將幹擾公司提供準時服務的能力，導致與此類活動相關的費用增加和潛在業務損失。此外，惡劣的天氣和自然災害可能對公司的終點站業務造成幹擾，並可能對其船隻和起重機造成嚴重損害，對集裝箱、貨物和其他設備造成損失或損壞，對其僱員造成生命損失或人身傷害，所有這些都可能對公司的業務產生不利影響。在阿拉斯加的某些港口，這些影響可能特別嚴重，該公司依賴於一臺起重機。
該公司的船隻及其貨物也會受到操作風險的影響，例如機械故障、碰撞和人為錯誤。任何這些事件的發生都可能造成船隻或其他財產的損壞或損失，或造成人員傷亡。如果這些事件中有任何一件發生，該公司可能面臨名譽損害和由此造成的損害的賠償責任，並可能受到懲罰，根據典型的海運業政策，該公司必須支付和
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然後向保險公司尋求補償。受影響的船隻也可能被取消服務，因此無法從事創收活動。
本公司維持保險及責任保險單，這些保險單一般須保留大量款項及免賠額。有些類型的損失，如港口堵塞造成的損失，一般不投保。在某些情況下，公司保留了整個損失風險，因為購買保險是不經濟上謹慎的，或者因為認為風險的遙遠性。其他風險沒有投保，因為保險可能無法在商業上獲得。最後，公司保留超過其保險限額的所有損失風險。
我們面臨與實際或威脅的健康流行病、大流行病或其他重大健康危機有關的風險，這些危機可能會嚴重擾亂我們的業務。
我們的業務可能受到公共衞生流行病、大流行病或其他重大健康危機(我們統稱為公共衞生危機)的影響的不利影響。實際或威脅到的公共衞生危機可能會產生許多不利影響，包括全球經濟的波動、對我們客户的商業運作的影響、我們所服務市場的旅遊減少、或由各種因素造成的海上貨物運輸、物流需求和供應鏈活動的嚴重中斷，如隔離、工廠和辦公室關閉、港口關閉或其他政府施加的限制，其中任何限制都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
公司的重要經營協議和租約可以以不太優惠的條件取代，也可以在到期時不被取代。
公司在其各種業務中的重大經營協議和租約將在未來的不同時間到期，不能或可能以不太優惠的條件取代，從而對公司未來的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。例如，2018年11月26日，該公司的一家全資子公司達成協議毛納雷，一艘懸掛美國國旗的“瓊斯法案”合格船隻，以1.06億美元售出，並根據經營租賃協議向買方出租。雖然這些協議包含傳統的陳述、保證和契約，但仍然存在這樣的風險：(A)出租人可能失去“瓊斯法案”的地位；(B)公司無法取代的風險毛納雷如果不再符合“瓊斯法案”的資格，或(C)如果選擇回購期權，公司將無法完成對毛納雷在租期結束時。
該公司可能會面臨意外的幹船塢或修理費用為其船隻.
我們經常僱用造船廠幹船塢，以遵守法規，並提供修理和維護。在發生意外或其他意外損壞時，船舶也可能必須在海上進行幹船塢或修理。我們還經營一些較老的、主動的和後備的船隻，這些船隻可能需要更頻繁和更廣泛的維修。維修費用很難準確預測，而且可能很大。大量的幹船塢和其他維修費用可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。此外，船舶停用維修的時間取決於若干因素，包括監管期限、市場條件、船廠可用性和客户要求，因此，船隻停用的時間可能比預期的長，這可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響。
如果我們不能有效地利用我們的信息技術和通信系統，我們開展業務的能力可能會受到不利影響。
該公司在很大程度上依賴於我們的信息技術系統的正常運作，以便能夠有效地運作和競爭。我們定期更新我們的信息技術系統或實施新的系統，這些系統可能造成大量的業務中斷。不能保證系統升級或新系統將滿足我們當前或未來的業務需求，或它們將按設計運行。我們的信息技術系統還依賴第三方服務提供商接入互聯網、衞星通信系統、電網、數據庫存儲設施和電信提供商。我們無法控制這些第三方服務提供商的運營。為了應對冠狀病毒大流行，並遵照公共衞生官員、州和地方政府的指導，我們的許多僱員在家或遠程工作，增加了我們對信息技術系統和第三方供應商的依賴。如果我們的信息技術和
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通信系統會遇到可靠性問題、集成或兼容性問題，或者如果我們的第三方供應商無法有效執行或遭遇中斷或故障，則可能會對我們的信息技術和通信系統的可用性和功能產生不利影響，從而可能導致業務中斷或效率低下、聲譽受損或客户流失，從而對我們的業務產生不利影響。
我們的信息技術系統過去和將來都可能面臨網絡安全風險和其他可能損害公司運營能力和對其業務產生不利影響的幹擾。
該公司廣泛依賴其信息技術系統和第三方服務提供商，包括用於會計、計費、付款、貨物預訂和跟蹤、船舶調度和積載、設備跟蹤、客户服務、銀行、工資和僱員通信系統的雲服務。該公司還收集、儲存和傳送敏感數據，包括其專有業務信息及其客户的信息，以及其客户和僱員的個人可識別信息。儘管我們不斷努力投資於我們的信息技術系統和全系統數據安全項目，實施安全措施以保護我們的數據和基礎設施不受入侵和其他網絡威脅，儘管我們使用了旨在保護我們系統的安全和可用性的內部流程和控制措施，但我們過去在其船上或在第三方地點經歷過並可能在未來經歷過網絡安全風險，例如計算機病毒、黑客、惡意軟件、拒絕服務攻擊、網絡恐怖主義、規避安全系統、瀆職、因員工錯誤、自然災害、電信故障或其他災難性事件而造成的違規行為。
任何對本公司或第三方系統的失敗、違反或未經授權的訪問都可能導致機密、敏感或專有信息的丟失、其服務或生產的中斷，或以其他方式影響我們經營業務的能力，並可能導致收入和利潤的潛在減少，損害其聲譽或責任。
公司關鍵人員的流失可能對其業務產生不利影響。
該公司未來的成功將在很大程度上取決於其關鍵人員，包括其高級管理人員和熟練僱員的持續服務。由於這些員工對公司業務和客户關係的經驗和知識，關鍵人員服務的永久或暫時損失可能會對公司未來的經營業績產生不利影響。如果關鍵員工離開或無法工作，公司可能會為更換他們支付大量費用。此外，如果公司不能及時更換其業務模式，其執行業務模式的能力可能會受到損害。本公司不為其任何關鍵人員提供關鍵人員保險。
本公司參與一家合資企業，並承擔與合資企業關係相關的風險。
該公司參與了一個終端合資企業，SSAT(並通過SSAT，在美國西海岸碼頭的其他合資企業)，並可能啟動未來的合資企業項目。合資企業涉及某些風險，例如：
| ● | 本公司對合營企業不得有表決權控制； |
| ● | 本公司可能無法與其合資夥伴保持良好關係； |
| ● | 合營夥伴在任何時候都可能有與公司不一致的經濟或商業利益； |
| ● | 合營企業合作伙伴可能未向公司提供準確、及時的會計和財務信息，無法為其經營活動或履行其其他承諾提供資金； |
| ● | 合營企業可能遇到經營困難和財務損失，可能導致資產減記或減值費用，從而對合營企業和公司的經營業績產生不利影響； |
| ● | 合營企業或合資夥伴可能失去關鍵人員； |
| ● | 合營夥伴可能破產，要求公司承擔與合資企業項目有關的所有風險和資本要求，相關破產程序可能對合夥企業或合資企業的運作產生不利影響； |
| ● | 合資企業的行為可能對公司的聲譽造成損害。 |
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此外，該公司還依賴SSAT在美國西海岸的長灘和奧克蘭、西雅圖和華盛頓州塔科馬港的裝卸服務。該公司可能受到所提供服務的任何變化或SSAT提供的這種服務的費用的不利影響。
本公司面臨與在國外航運市場開展業務有關的風險。
馬特森的中國、密克羅尼西亞、日本和南太平洋服務面臨在外國航運市場開展業務的風險，這些風險包括：
| ● | 與在外國經營和與外國公司開展業務和發展關係有關的挑戰； |
| ● | 在對外業務中與業務夥伴合作並保持良好關係方面的挑戰； |
| ● | 人員配置和外國業務管理方面的困難； |
| ● | 我們有能力遵守美國和外國的法律和法規限制，包括遵守“外國腐敗行為法”和禁止向政府官員支付腐敗款項的外國法律； |
| ● | 全球船舶產能過剩，可能導致數量和運費率下降； |
| ● | 冠狀病毒或其他流行病或流行病的影響； |
| ● | 不能繼續使用現有港口設施； |
| ● | 與既有和新的承運人競爭； |
| ● | 競爭對手在船舶部署上的變化影響公司的服務； |
| ● | 貨幣匯率波動和我們管理這些波動的能力； |
| ● | 政治和經濟不穩定； |
| ● | 涉及美國與其他國家貿易關係的動態，包括採取不同程度的關税或其他政府行動等措施，所有這些都可能影響公司的業務；以及 |
| ● | 文化差異帶來的挑戰。 |
任何這些風險都有可能對公司的經營業績產生不利影響。
本公司面臨與事故或溢漏事件有關的風險。
該公司的船舶和碼頭業務可能面臨海上事故、石油或其他泄漏或其他環境事故。這種事件可能導致人身傷害、生命損失、財產損失、污染和停業。因此，這種事件可能對公司的業務產生不利影響。
該公司與NASSCO簽訂的造船協議面臨風險。
2016年8月25日，MatNav和NASSCO達成了一項最終協議，根據該協議，NASSCO將建造兩艘新的3，500 TEU大小的卡那羅亞級雙燃料集裝箱和滾/下船。第一艘船，盧林，於12月交付2019年26。第二艘船馬託尼亞，預計將於2020年第四季度交付。造船協議的任何一方未能履行協議規定的義務，都可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。這種失敗可能有多種原因，包括但不限於：(1)交貨延誤；(2)交付不符合任何規定操作規格(例如，容量、燃油效率或速度)的船舶；(3)妨礙一個或多個重要分包商履行義務的事件；或(Iv)由於任何原因，NASSCO或其任何分包商拒絕或無力履行義務。
該公司在夏威夷和阿拉斯加的終點站需要現代化。
我們正在投資約6 000萬美元，包括安裝三臺新的龍門起重機和升級三臺現有起重機，作為擴大和改善公司在檀香山港的沙島碼頭的一個更廣泛項目的第一階段的一部分。我們還開始與阿拉斯加安克雷奇州和地方當局就這些碼頭和港口設施的升級進行討論。與碼頭擴建和現代化有關的監管、建築或其他延誤或費用超支可能對我們的業務計劃、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，終端現代化方案可能不會提高業務生產率或產生預期回報。
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加強安全措施、戰爭、實際或威脅的恐怖襲擊、打擊恐怖主義和其他暴力行為的努力可能會對公司的運作和盈利產生不利影響。
戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為可能導致消費者信心和支出下降，或影響遊客前往夏威夷、關島或阿拉斯加旅遊的能力或意願，從而對這些經濟體和該公司產生不利影響。此外，未來的恐怖襲擊可能加劇美國和全球金融市場的動盪。戰爭或恐怖主義行為可能是針對該公司的航運業務，也可能導致美國政府控制馬特森的船隻進行軍事行動。加強安全措施可能會減緩運輸速度，增加通過美國或外國港口、跨越國界或在美國或外國鐵路或公路上的貨運成本，並可能對公司的業務和運營結果產生不利影響。
收購可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司的增長戰略包括通過收購進行擴張，例如，公司對Horizon公司的收購。(“地平線”)，2015年，Span Intermediate，LLC(“Span阿拉斯加”)，2016年。收購可能會導致吸收收購資產或公司的困難，並可能導致公司資本的轉移和管理層對其他業務問題和機會的關注。公司可能無法成功地整合其收購的公司，包括其人員、財務系統、分配、運營和一般操作程序。公司在實現與被收購公司合併有關的財務報告的適當內部控制方面也可能遇到挑戰。公司可為收購支付溢價，由此產生的商譽隨後可能被確定為受損，對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
Horizon和Span阿拉斯加公司的收購可能會讓我們面臨未知的債務。
我們收購了Horizon，但須承擔其非夏威夷業務的所有負債和義務，包括與其波多黎各業務相關的任何剩餘負債和義務，Horizon在2015年第一季度停止了這些負債和義務。同樣，2016年8月，我們收購了斯潘阿拉斯加州，承擔了所有的債務和義務。這些負債的處置，以及公司不知道的任何其他義務，包括或有負債，都可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能繼續面臨與Horizon前夏威夷業務相關的風險和負債。
在我們收購Horizon之前，Pasha收購了Horizon的前夏威夷業務，Pasha基本上承擔了與Horizon夏威夷業務相關的所有責任和義務，並同意履行各種契約。然而，在某些情況下，Horizon作為最初的締約方，可能仍然主要負責所承擔的夏威夷責任和義務。本公司可能會招致與這種承擔的夏威夷責任和義務有關的損失。
如果記錄的與Horizon和Span阿拉斯加公司收購相關的無形資產受損，我們可能需要記錄大量收入。
我們記錄了來自Horizon和Span阿拉斯加公司收購所產生的與商譽、客户關係和商號有關的重要無形資產。我們須每年測試商譽的減值情況，或任何情況的事件或改變，顯示報告單位的公允價值較其賬面價值為低的可能性較大。可能導致商譽或無形客户關係受損的因素包括影響報告單位財務狀況、業務結果和未來現金流量的任何重大不利變化。
與財務事項有關的風險
該公司信用狀況的惡化、信貸市場的中斷或更高的利率可能會限制其進入債務資本市場或增加債務成本的能力。
公司信用狀況的惡化可能會對公司進入私人或公共債務市場的能力產生不利影響，並可能增加其借貸成本。如果公司的信貸狀況嚴重惡化，其進入債務資本市場的機會或延長其承諾的信貸額度的能力可能會受到限制，或者公司可能無法以同樣的水平或相同的條件為債務再融資。因為
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公司依靠其利用其循環信貸設施在需要時支持其業務的能力，任何信貸和金融市場的波動如果妨礙公司獲得資金(例如，不履行其貸款義務的貸款人)，可能對公司的財務狀況和現金流動產生不利影響。此外，如果公司的信用狀況惡化，公司的信貸協議通常包括提高借款利率。此外，該公司在其基於浮動利率的循環信貸安排下產生利息。如果市場利率上升，浮動利率債務會產生更高的償債要求，就像美國聯邦儲備局(U.S..FederalReserve)2018年加息時的情況一樣，這將對該公司的現金流和運營結果產生不利影響。此外，由於循環信貸安排下某些借款的浮動利率與libor掛鈎，因此libor未來的不確定性以及從libor過渡到一個或多個基準利率可能會給公司帶來融資風險，並對公司的融資成本產生不利影響。由於冠狀病毒大流行或其他宏觀經濟或金融市場發展而對信貸市場造成的破壞可能會增加公司的資本成本，並限制公司獲得資本的機會。
不遵守公司信貸設施所載的某些限制性財務契約，可能會妨礙支付股息，限制公司的業務部門、資本資源或其他活動，或以其他方式對公司產生不利影響。
該公司的信貸設施載有某些限制性財務契約，其中最具限制性的包括債務與利息、税金、折舊和攤銷前收益的最高比率(“EBITDA”)、EBITDA與利息費用的最低比率、對額外優先債務的某些禁令、對出售租賃回租交易的某些禁令以及維護最低股東權益。如果公司不維持這些和其他必要的契約，並且放款人沒有及時糾正或放棄違反這些契約導致違約，公司獲得信貸的機會可能受到限制或終止，股息可能被暫停，放款人可以申報任何到期和應付的未付款項。該公司繼續通過其信貸設施借款的能力取決於這些金融和其他非金融契約的遵守情況。
公司的實際所得税税率可能會有所不同。
各種內部和外部因素可能對公司的有效所得税税率產生有利或不利的物質或非實質性影響，從而影響公司的淨收入和每股收益。這些因素包括，但不限於税率的變化；税法、條例和裁決的變化；對現行税法、條例和裁決的解釋的變化；對公司實現遞延税務資產能力的評價的變化，以及不確定的税收狀況的變化；會計原則的變化；當前税前收入的變化以及預測的税前收入的變化；基本建設基金(“CCF”)扣減額的變化、不可扣減的費用和符合税收抵免條件的費用；不同税率的國家之間收入組合的變化；以及公司的收購和公司結構的變化。這些因素可能導致定期調整我們的有效所得税税率，這可能影響公司的現金流量和經營結果。
養卹金資產價值的變化，或養卹金法或關鍵假設的變化，可能會對公司的財務業績產生不利影響。
公司的僱員退休金和退休後福利費用和債務的數額是根據相關精算計算中使用的假設計算的。由於經濟或其他因素、貼現率的變化、較高的醫療保健費用或計劃資產的實際或預期回報的降低，這些假設中的任何一種都可能對公司的經營結果、現金流量和財務狀況產生不利影響。此外，聯邦法律的修改，包括對“僱員退休收入保障法”或“養老金福利擔保公司保險費”的修改，可能會對公司的單一僱主和多僱主養老金計劃和計劃供資產生不利影響。這些因素以及養卹金計劃資產的公允價值下降，可能給提供養卹金和醫療福利的費用帶來上行壓力，並可能增加未來的養卹金費用和所需的供資繳款。我們不能保證公司會成功地限制未來成本和開支的增加，而成本和開支持續上升的壓力可能會進一步降低公司業務的盈利能力。
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公司可能在其多僱主養老金和退休後計劃下進行風險敞口，其參與範圍超出了對公司僱員的供資義務。
本公司為多家企業提供各種養老金計劃.如果公司部分或完全退出任何資金不足的計劃，公司將有責任按比例分擔該計劃未獲供資的既得利益(見第II部分第8項綜合財務報表附註11)公司截至2019年12月31日的10-K表格年報)。根據公司無法獨立驗證的計劃管理人提供的有限信息，公司認為，在完全退出或終止的情況下，其部分或有負債可能對其財務狀況和經營結果具有重大影響。如果任何其他供款僱主退出任何資金不足的計劃，而該僱主(或其控制集團的任何成員)在退出計劃時無法履行其根據該計劃承擔的義務，則該公司將與其他剩餘的供款僱主一起，對其在該計劃未獲供資的既得利益中所佔的比例份額承擔責任。此外，如果一項多僱主計劃未能滿足最低供資要求，國税局將施加某些懲罰和税收。
與法律和立法事項有關的風險
遵守安全和環境保護以及其他政府要求可能對我們的業務產生不利影響。
航運業，特別是我國船舶和碼頭的經營，受到廣泛和不斷變化的安全、環境保護以及其他國際、國家、國家和地方政府法律和條例的影響，其中包括：有關空氣排放的法律；廢水排放；固體和危險材料、石油和石油相關產品、危險物質和廢物的運輸、處理和處置；污染的調查和補救；以及健康、安全和保護環境和自然資源。例如，我們懸掛美國國旗的船隻一般必須“按等級”保養，並接受美國航運局或類似船級社的定期檢查，並必須由美國海岸警衞隊或代表美國海岸警衞隊定期檢查。我們要遵守國際海事組織的條例，包括新的國際海事組織2020年限制燃料油硫含量的條例。聯邦環境法和某些州法律還要求我們作為船舶經營者遵守許多環境條例，取得財務責任證書，並通過防止、應對和清理石油和危險物質溢漏的程序。
在遵守這些法律的過程中，我們已經發生了一些費用，而且將來可能會因修改船隻、改變操作程序和進行額外的監督檢查而產生費用。對現有要求的執行政策的改變以及今後通過的更多法律和法規，可能會限制我們做生意的能力，或進一步增加我們做生意的成本。我們的船舶經營證書和執照定期更新，在規定的年度檢驗船舶。然而，不能保證這些證書和許可證將得到續簽，儘管馬特森保持着廣泛的計劃和政策以確保這種更新。此外，在將來，我們可能需要改變現有的設備，增加新的設備，或改變我們的船隻的操作程序，以符合政府規章、安全或其他設備標準的變化，以滿足我們客户不斷變化的需要。如果任何這類費用是重大的，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們受到環境法律的管制和責任，可能導致鉅額罰款和處罰，這可能對我們的業務結果產生重大不利影響。
“美國防止船舶污染法”執行了“國際海洋污染條約”和1990年“石油污染法”，以及許多其他法律、條約和條例，其中規定了對在三海里以內的美國水域以及在200英里專屬經濟區內發生的事件，對船隻造成的污染處以嚴厲的民事和刑事處罰。環境保護局要求船隻根據一般許可證獲得保險，並遵守檢查、監測、排放、記錄保存和報告要求。馬特森的船隻在排放控制區域內運作。如果我們的船隻不按照這些要求操作，包括豁免、許可證或記錄保存和其他報告要求，這種違反行為可能導致鉅額罰款或處罰，對我們的業務和業務產生重大不利影響。
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公司受到並可能在將來受到可能對公司產生不利影響的爭議、法律或其他程序以及政府的調查或調查的制約。
該公司業務的性質使其面臨與反托拉斯事項、勞動和就業問題、人身傷害和財產損害、環境和其他事項有關的爭議、法律或其他訴訟以及政府調查或調查的可能性，如本節所披露的其他風險因素或提交給SEC的其他公司文件中所討論的那樣。例如，馬特森是一家共同的承運人，其與其客户打交道的關税、費率、規則和做法受到廣泛和複雜的外國、聯邦、州和地方法規的制約，這些可能是爭端或行政或司法程序的主題。如果這些爭端發展為訴訟程序，這些程序單獨或集體地可能涉及或導致公司的重大支出或損失，或導致馬特森在與客户打交道時的關税、費率、規則和做法發生重大變化，所有這些都可能對公司未來的經營業績，包括盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。
不遵守或改變聯邦、州或地方法律或法規，包括通過氣候變化立法或法規，可能對公司的業務產生不利影響。
該公司須遵守聯邦、州和地方法律和條例，包括有關港口地點空氣質量倡議的法規、政府費率條例和環境條例，包括但不限於1990年的“石油污染法”、1980年的“全面環境反應賠償和責任法”、1899年的“河流和港口法”、“清潔水法”、“入侵物種法”和“清潔空氣法”。繼續遵守這些法律和條例可能會導致額外的成本和操作程序的變化，這可能會對公司的業務產生不利影響。不遵守或修改有關公司業務的法律法規可能會給公司帶來重大的額外費用，並對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，影響企業的環境法的變化，包括通過氣候變化立法或其他限制温室氣體排放的監管舉措，如“上限和交易”允許和信用制度的實施，如果實施，可能需要昂貴的船隻改裝、使用價格較高的燃料和改變運營做法，而這些做法可能無法通過客户增加付款而收回。對這些法律法規的進一步修改可能會對公司產生不利影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他資料
沒有。
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項目6.展覽
10.1 | 自2020年3月31日起，馬特森公司、美國銀行(Bank of America，N.A.)及其放款人之間對經修正和恢復的信貸協議的第一修正案(參閲2020年4月6日Matson表格8-K表表10.1)。 |
10.2 | 馬特森公司對2013年11月5日票據購買協議的修正。其中的購買者的日期為2020年3月31日(參照2020年4月6日Matson表格8-K表10.2)。 |
10.3 | 馬特森公司對2015年7月30日票據購買協議的修正。其中的購買者的日期為2020年3月31日(參照2020年4月6日Matson表格8-K的表10.3)。 |
10.4 | 對馬特森公司第三次修訂和恢復的票據購買和私人貨架協議的修正。並註明日期為2020年3月31日(參考表10.4表表8-K，日期為2020年4月6日)。 |
10.5 | 馬特森公司對2016年12月21日票據購買協議的修正。其中的購買者的日期為2020年3月31日(參照表10.5)，表8-K，日期為2020年4月6日。 |
10.6 | 合併協議，合同號。Ma-14454截止於2020年4月27日在美利堅合眾國的Matson導航公司中，由海事管理局的海事管理人員代表，關於某些條款，Matson公司。(參照2020年4月30日Matson表格8-K表10.1) |
10.7 | 注：自2020年4月27日起，由海事管理局海事局長和聯邦金融銀行代表的美利堅合眾國馬特森導航公司(Matson NavigationCompany，Inc.)和聯邦金融銀行(FederalFinanciationBank)簽署了購買協議(參見2020年4月30日Matson表格8-K表表10.2)。 |
10.8 | 附屬機構擔保日期為2020年4月27日，由Matson公司執行。(參照2020年4月30日馬特森表格第8-K表10.3). |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或15d-14(A)認證首席財務官。 |
32 | 根據“美國法典”第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
馬特森公司 | |
(登記人) | |
日期：2020年5月5日 | /S/Joel M.Will |
喬爾M.葡萄酒 | |
高級副總裁和 | |
首席財務官 | |
日期：2020年5月5日 | /S/Kevin L.卡住 |
凱文L.卡住 | |
副總裁兼財務主任 | |
(首席會計主任) |
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