假的--12-31Q120200001043604P1Y0.200.200.000010.00001100000000010000000003359000003310000003359000003310000000.0450.0450.04350.03750.059500000000000000P4MP1M1300000420000020000010000001000006000008000000.000010.0000110000000100000000000P1YP2YP1YP2Y00010436042020-01-012020-03-3100010436042020-04-3000010436042019-01-012019-03-310001043604美國-公認會計原則：服務成員2020-01-012020-03-310001043604美國-公認會計原則：產品成員2019-01-012019-03-310001043604美國-公認會計原則：產品成員2020-01-012020-03-310001043604美國-公認會計原則：服務成員2019-01-012019-03-3100010436042020-03-3100010436042019-12-3100010436042019-03-3100010436042018-12-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201712個成員2019-01-010001043604美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201712個成員美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010001043604美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001043604美國-GAAP：添加劑2019-03-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001043604美國-GAAP：添加劑2020-03-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001043604us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001043604美國-GAAP：添加劑2018-12-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新201602美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010001043604美國-GAAP：添加劑2019-12-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001043604一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310001043604美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310001043604美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-010001043604一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310001043604JNPR：OtherLongTermAssetsMembers2020-03-310001043604us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-03-310001043604美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2020-03-310001043604美國-公認會計原則：修正收入證券2020-03-310001043604us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001043604美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2020-03-310001043604美國-公認會計原則：外國政府債券2020-03-310001043604美國-公認會計原則：商業用紙2020-03-310001043604美國-公認會計原則：美國政府債券2020-03-310001043604美國-公認會計原則：資產證券化2020-03-310001043604美國-公認會計原則：美國政府債券2019-12-310001043604美國-公認會計原則：外國政府債券2019-12-310001043604美國-公認會計原則：資產證券化2019-12-310001043604美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001043604JNPR：OtherLongTermAssetsMembers2019-12-310001043604美國-公認會計原則：短期投資2019-12-310001043604美國-公認會計原則：現金等價物2020-03-310001043604美國-公認會計原則：貨幣市場基金2020-03-310001043604美國-公認會計原則：現金等價物2019-12-310001043604美國-公認會計原則：短期投資2020-03-310001043604美國-公認會計原則：公平證券2020-03-310001043604美國-公認會計原則：共同基金成員2019-12-310001043604美國-公認會計原則：共同基金成員2020-03-310001043604美國-公認會計原則：公平證券2019-12-310001043604美國-公認會計原則：貨幣市場基金2019-12-310001043604美國-公認會計原則：認證2019-12-310001043604美國-公認會計原則：其他長期投資2020-03-310001043604jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2019-12-310001043604美國-公認會計原則：BankTimeDepositts2019-12-310001043604美國-公認會計原則：商業用紙2019-12-310001043604jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2020-03-310001043604美國-公認會計原則：BankTimeDepositts2020-03-310001043604美國-公認會計原則：其他長期投資2019-12-310001043604美國-公認會計原則：修正收入證券2019-12-310001043604美國-公認會計原則：認證2020-03-310001043604美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2019-03-310001043604JNPR：JunosPulseMenger2019-12-310001043604us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310001043604JNPR：JunosPulseMenger2020-03-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2020-01-012020-03-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001043604美國-公認會計原則：短期投資美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：商業用紙2020-03-310001043604美國-公認會計原則：其他長期投資美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-310001043604美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001043604美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2019-12-310001043604美國-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：美國政府債券2019-12-310001043604美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：貨幣市場基金2019-12-310001043604美國-公認會計原則：現金等價物美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量jnpr:PrivatelyHeldDebtAndRedeemablePreferredStockSecuritiesMember2020-03-310001043604美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
委員會檔案編號：001-34501
松柏網絡公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 77-0422528 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
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1133創新途徑 | | |
桑尼維爾 | 加利福尼亞 | | 94089 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(408) 745-2000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.00001美元 | JNPR | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 x不o
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 x不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不x
有331,352,347公司普通股股份，票面價值0.00001美元，截至2020年4月30日.
Juniper網絡公司
|
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目錄 |
| |
第一部分-財務資料 |
| 頁 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
| |
精簡的業務綜合報表 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 3 |
| |
綜合收益合併簡表
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 4 |
| |
合併資產負債表
2020年3月31日及2019年12月31日 | 5 |
| |
現金流動彙總表
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 6 |
| |
股東權益變動彙總表
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月 | 7 |
| |
精簡合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 31 |
| |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| |
項目4.管制和程序 | 42 |
| |
第二部分-其他資料 |
| |
項目1.法律程序 | 43 |
| |
第1A項.危險因素 | 43 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 67 |
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項目6.展品 | 68 |
| |
簽名 | 69 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表(未經審計)
Juniper網絡公司
精簡的業務綜合報表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 |
| 2019 |
淨收入： | | | |
產品 | $ | 608.8 |
| | $ | 618.7 |
|
服務 | 389.2 |
| | 383.0 |
|
淨收入總額 | 998.0 |
| | 1,001.7 |
|
收入成本： | | | |
產品 | 269.0 |
| | 270.0 |
|
服務 | 149.7 |
| | 149.4 |
|
總收入成本 | 418.7 |
| | 419.4 |
|
毛利率 | 579.3 |
| | 582.3 |
|
業務費用： | | | |
研發 | 232.5 |
| | 227.6 |
|
銷售和營銷 | 239.2 |
| | 228.5 |
|
一般和行政 | 59.3 |
| | 68.2 |
|
重組費用 | 8.9 |
| | 15.3 |
|
業務費用共計 | 539.9 |
| | 539.6 |
|
營業收入 | 39.4 |
| | 42.7 |
|
其他(費用)收入，淨額 | (11.1 | ) | | 1.8 |
|
所得税前收入 | 28.3 |
| | 44.5 |
|
所得税規定 | 7.9 |
| | 13.4 |
|
淨收益 | $ | 20.4 |
| | $ | 31.1 |
|
| | | |
每股淨收入： | | | |
基本 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
|
稀釋 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
|
用於計算每股淨收益的加權平均股票： | | | |
基本 | 330.8 |
| | 348.1 |
|
稀釋 | 335.1 |
| | 352.7 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
綜合收益合併簡表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 20.4 |
| | $ | 31.1 |
|
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | | | |
可供出售的債務證券： | | | |
未實現損益淨額變動，扣除税收利益(備抵)分別為0.8美元和0.6美元 | (3.0 | ) | | 1.8 |
|
已實現淨虧損分別重新歸類為淨收入、扣除税後收益0.1美元和零 | 0.5 |
| | — |
|
可供出售債務證券的淨變動，扣除税後 | (2.5 | ) | | 1.8 |
|
現金流量對衝： | | | |
未實現損益淨額變動，扣除税收利益(備抵)分別為4.2美元和1.3美元 | (24.9 | ) | | 2.1 |
|
已實現淨虧損分別重新歸類為淨收入、扣除税收福利(備抵)0.1美元和(0.2美元) | 1.4 |
| | 1.2 |
|
現金流量套期保值淨變動，税後淨額 | (23.5 | ) | | 3.3 |
|
外幣換算調整的變化 | (14.7 | ) | | 2.2 |
|
其他綜合(損失)收入，扣除税後 | (40.7 | ) | | 7.3 |
|
綜合(損失)收入 | $ | (20.3 | ) | | $ | 38.4 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
合併資產負債表
(百萬，票面價值除外)
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,398.6 |
| | $ | 1,215.8 |
|
短期投資 | 523.0 |
| | 738.0 |
|
應收賬款，扣除備抵後 | 675.1 |
| | 879.7 |
|
預付費用和其他流動資產 | 376.0 |
| | 376.3 |
|
流動資產總額 | 2,972.7 |
| | 3,209.8 |
|
財產和設備，淨額 | 802.9 |
| | 830.9 |
|
經營租賃資產 | 165.8 |
| | 169.7 |
|
長期投資 | 608.3 |
| | 589.8 |
|
購置無形資產，淨額 | 170.7 |
| | 185.8 |
|
善意 | 3,337.1 |
| | 3,337.1 |
|
其他長期資產 | 552.0 |
| | 514.6 |
|
總資產 | $ | 8,609.5 |
| | $ | 8,837.7 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 236.4 |
| | $ | 219.5 |
|
應計補償 | 165.9 |
| | 229.0 |
|
遞延收入 | 854.7 |
| | 812.9 |
|
其他應計負債 | 279.5 |
| | 282.5 |
|
流動負債總額 | 1,536.5 |
| | 1,543.9 |
|
長期債務 | 1,712.9 |
| | 1,683.9 |
|
長期遞延收入 | 400.1 |
| | 410.5 |
|
應付長期所得税 | 369.9 |
| | 372.6 |
|
長期經營租賃負債 | 153.6 |
| | 158.1 |
|
其他長期負債 | 45.8 |
| | 58.1 |
|
負債總額 | 4,218.8 |
| | 4,227.1 |
|
承付款和意外開支(附註13) |
|
| |
|
|
股東權益： | | | |
可轉換優先股，面值0.00001美元；10.0股授權；無發行和未發行 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.00001美元；1，000.0股授權；截至2020年3月31日和2019年12月31日分別發行和發行股票331.0股和335.9股 | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 7,281.3 |
| | 7,370.5 |
|
累計其他綜合損失 | (59.2 | ) | | (18.5 | ) |
累積赤字 | (2,831.4 | ) | | (2,741.4 | ) |
股東權益總額 | 4,390.7 |
| | 4,610.6 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 8,609.5 |
| | $ | 8,837.7 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
現金流動彙總表
(以百萬計)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 20.4 |
| | $ | 31.1 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
股份補償費用 | 42.0 |
| | 33.9 |
|
折舊、攤銷和吸積 | 54.0 |
| | 48.7 |
|
經營租賃資產費用 | 10.5 |
| | 9.6 |
|
其他 | 10.3 |
| | (2.2 | ) |
經營資產和負債的變動，減去購置： | | | |
應收賬款淨額 | 202.6 |
| | 108.6 |
|
預付費用和其他資產 | (37.1 | ) | | (9.1 | ) |
應付帳款 | 18.4 |
| | 10.1 |
|
應計補償 | (59.8 | ) | | (54.9 | ) |
應付所得税 | 5.1 |
| | (5.7 | ) |
其他應計負債 | (27.0 | ) | | (27.9 | ) |
遞延收入 | 32.8 |
| | 17.2 |
|
經營活動提供的淨現金 | 272.2 |
| | 159.4 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
購置財產和設備 | (21.8 | ) | | (27.9 | ) |
購買可供出售的債務證券 | (257.1 | ) | | (884.4 | ) |
出售可供出售的債務證券所得收益 | 94.0 |
| | 232.8 |
|
到期及贖回可供出售的債務證券所得收益 | 354.0 |
| | 578.3 |
|
購買權益證券 | (3.1 | ) | | (5.1 | ) |
出售權益證券所得收益 | 3.1 |
| | 2.2 |
|
與往年購置有關的後續付款 | (0.2 | ) |
| — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 168.9 |
| | (104.1 | ) |
來自籌資活動的現金流量： | | | |
普通股的回購和退休 | (203.2 | ) | | (2.9 | ) |
發行普通股的收益 | 27.1 |
| | 29.5 |
|
股息的支付 | (65.5 | ) | | (66.2 | ) |
還債 | — |
| | (350.0 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (241.6 | ) | | (389.6 | ) |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (16.2 | ) | | 1.6 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 183.3 |
| | (332.7 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,276.5 |
| | 2,505.8 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,459.8 |
| | $ | 2,173.1 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
股東權益變動彙總表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2019年12月31日結餘 | 335.9 |
| | $ | 7,370.5 |
| | $ | (18.5 | ) | | $ | (2,741.4 | ) | | $ | 4,610.6 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 20.4 |
| | 20.4 |
|
其他綜合損失，淨額 | — |
| | — |
| | (40.7 | ) | | — |
| | (40.7 | ) |
發行普通股 | 5.6 |
| | 27.1 |
| | — |
| | — |
| | 27.1 |
|
普通股的回購和退休 | (10.5 | ) | | (132.8 | ) | | — |
| | (110.4 | ) | | (243.2 | ) |
在加速股份回購計劃下購買遠期合同(“ASR”) | — |
| | 40.0 |
| | — |
| | — |
| | 40.0 |
|
股份補償費用 | — |
| | 42.0 |
| | — |
| | — |
| | 42.0 |
|
支付現金股利(每股0.20美元)
普通股) | — |
| | (65.5 | ) | | — |
| | — |
| | (65.5 | ) |
2020年3月31日結餘 | 331.0 |
| | $ | 7,281.3 |
| | $ | (59.2 | ) | | $ | (2,831.4 | ) | | $ | 4,390.7 |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | | 普通股與增資資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益合計 |
| 股份 | |
2018年12月31日結餘 | 346.4 |
| | $ | 7,672.8 |
| | $ | (18.2 | ) | | $ | (2,831.4 | ) | | $ | 4,823.2 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 31.1 |
| | 31.1 |
|
其他綜合收入，淨額 | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
|
發行普通股 | 5.7 |
| | 29.5 |
| | — |
| | — |
| | 29.5 |
|
普通股的回購和退休 | (0.1 | ) | | (1.4 | ) | | — |
| | (1.5 | ) | | (2.9 | ) |
股份補償費用 | — |
| | 33.9 |
| | — |
| | — |
| | 33.9 |
|
支付現金股利(每股0.19美元)
普通股) | — |
| | (66.2 | ) | | — |
| | — |
| | (66.2 | ) |
通過後的累計調整 會計準則更新(“ASU”) 2017-12(“主題815”)，淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
ASU 2016-02(“主題842”)通過後的累計調整數，淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
2019年3月31日結餘 | 352.0 |
| | $ | 7,668.6 |
| | $ | (10.9 | ) | | $ | (2,806.5 | ) | | $ | 4,851.2 |
|
見所附精簡合併財務報表附註
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.重要會計政策的列報依據和摘要
提出依據
Juniper網絡有限公司精簡的合併財務報表。(“公司”或“Juniper”)是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。精簡的綜合資產負債表2019年12月31日已從該日經審計的綜合財務報表中得出。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整，包括正常的經常性權責發生制，都已包括在內。的操作結果。三結束的幾個月2020年3月31日不一定表示截至12月31日的年度的預期結果，2020，或任何未來時期。
這些精簡的綜合財務報表及所附附註，應與經審計的合併財務報表及公司截至年度的10-K表格年報附註一併閲讀。2019年12月31日(“表格10-K”)。我們對所有後續事件進行了評估，直到這些精簡的合併財務報表發佈之日為止。
根據美國公認會計準則編制財務報表和相關披露，要求公司作出影響精簡綜合財務報表及其附註所報告金額的判斷、假設和估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計數大不相同。
重要會計政策摘要
除在採用以下會計準則後某些政策發生變化外，説明2所述公司的重大會計政策沒有重大變化，重大會計政策，見表格10-K第II部第8項綜合財務報表的附註。
最近採用的會計準則
公允價值計量：2020年1月1日，公司採用ASU 2018-13號(主題820)。披露框架-公允價值計量披露要求的變化，這消除、增加和修改了ASC 820下公允價值計量的某些披露要求。公司對某些修改或新的披露要求採用了預期辦法下的標準，並在追溯法下采用了標準中的所有其他修正。看見附註3, 公允價值計量標準通過後所需的披露。
簡化商譽損害測試：在2020年1月1日，公司通過了ASU No.2017-04(主題350)無形財產-親善和其他： 簡化商譽障礙測試T，它刪除了第二步的商譽減值測試，這需要一個假設的購買價格分配。在經修訂的指導下，報告單位的賬面價值超過公允價值的數額將確認為商譽減值費用，但不得超過商譽的賬面金額。該公司採用了預期辦法下的標準。該標準通過後，對合並財務報表沒有重大影響。
金融工具信貸損失：2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13(主題326)。金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)通過發行更多的相關會計準則進一步澄清，這要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的當前預期信貸損失。ASU 2016-13以預期損失模型取代了現有的損失損失模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算信貸損失估計數。它還消除了臨時減值以外的其他概念，並要求與可供出售的債務證券有關的信貸損失通過信貸損失備抵記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少。這些變化將導致更早地確認信貸損失。該公司採用了修改後的追溯方法下的標準。該標準通過後，對合並財務報表沒有重大影響。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
最近的會計準則尚未採用
參考費率改革：2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號(主題848)，參考費率改革-促進參考費率改革對財務報告的影響，它為現有合同修改和套期會計指南提供了臨時的備選權宜之計和例外情況，以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率(如擔保隔夜融資利率(Sofr))有關的財務報告負擔。該標準自發行之日起生效，一般可適用於任何新的或經修訂的合同、套期保值關係和其他參照libor的交易。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表、過渡和披露要求的影響。
簡化所得税會計：2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12(主題740)所得税-簡化所得税會計，這增強和簡化了與所得税會計有關的各個方面。這一ASU將在未來的基礎上應用，但某些修正案除外，這些修正將適用於追溯性或修正性的追溯性基礎上。新標準適用於2020年12月15日以後的中期和年度期間，並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用對其合併財務報表的影響。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註2.現金等價物和投資
可供出售債務證券的投資
下表彙總公司截至2005年12月31日未變現損益和指定為可供出售的債務證券的公允價值2020年3月31日和2019年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 截至2019年12月31日 |
| 攤銷
成本 |
| 未實現總額
收益 |
| 未實現總額
損失 |
| 估計公平
價值 |
| 攤銷
成本 |
| 未實現總額
收益 |
| 未實現總額
損失 |
| 估計公平
價值 |
固定收益證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 | $ | 82.8 |
|
| $ | — |
|
| $ | (0.6 | ) |
| $ | 82.2 |
|
| $ | 81.3 |
|
| $ | 0.1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 81.4 |
|
存單 | 36.8 |
|
| — |
|
| — |
|
| 36.8 |
|
| 38.6 |
|
| — |
|
| — |
|
| 38.6 |
|
商業票據 | 109.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| 109.3 |
|
| 168.2 |
|
| — |
|
| — |
|
| 168.2 |
|
公司債務證券 | 551.6 |
|
| 0.6 |
|
| (5.4 | ) |
| 546.8 |
|
| 604.9 |
|
| 0.7 |
|
| (0.1 | ) |
| 605.5 |
|
外國政府債券 | 11.2 |
|
| — |
|
| — |
|
| 11.2 |
|
| 11.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| 11.4 |
|
定期存款 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 226.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| 226.3 |
|
美國政府機構證券 | 64.5 |
|
| 0.3 |
|
| — |
|
| 64.8 |
|
| 89.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| 89.0 |
|
美國政府證券 | 351.5 |
|
| 2.8 |
|
| — |
|
| 354.3 |
|
| 394.3 |
|
| 0.3 |
|
| (0.1 | ) |
| 394.5 |
|
固定收益證券共計 | 1,207.7 |
|
| 3.7 |
|
| (6.0 | ) |
| 1,205.4 |
|
| 1,614.0 |
|
| 1.1 |
|
| (0.2 | ) |
| 1,614.9 |
|
私人債務及可贖回的優先股證券 | 19.1 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 56.5 |
|
| 19.1 |
|
| 37.4 |
| | — |
| | 56.5 |
|
可供出售的債務證券共計 | $ | 1,226.8 |
|
| $ | 41.1 |
|
| $ | (6.0 | ) |
| $ | 1,261.9 |
|
| $ | 1,633.1 |
|
| $ | 38.5 |
|
| $ | (0.2 | ) |
| $ | 1,671.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報告為： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 | $ | 76.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 76.2 |
|
| $ | 290.9 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 290.9 |
|
短期投資 | 520.8 |
|
| 1.1 |
|
| (1.0 | ) |
| 520.9 |
|
| 733.7 |
|
| 0.5 |
|
| — |
|
| 734.2 |
|
長期投資 | 610.7 |
|
| 2.6 |
|
| (5.0 | ) |
| 608.3 |
|
| 589.4 |
|
| 0.6 |
|
| (0.2 | ) |
| 589.8 |
|
其他長期資產 | 19.1 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 56.5 |
| | 19.1 |
| | 37.4 |
| | — |
| | 56.5 |
|
共計 | $ | 1,226.8 |
|
| $ | 41.1 |
|
| $ | (6.0 | ) |
| $ | 1,261.9 |
|
| $ | 1,633.1 |
|
| $ | 38.5 |
|
| $ | (0.2 | ) |
| $ | 1,671.4 |
|
下表列出公司截至二零零五年的固定收益證券總額的合約到期日。2020年3月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 估計公平 價值 |
不到一年到期 | $ | 597.0 |
| | $ | 597.1 |
|
一至五年內到期 | 610.7 |
| | 608.3 |
|
共計 | $ | 1,207.7 |
| | $ | 1,205.4 |
|
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出截至2005年12月31日公司處於未變現虧損狀況的固定收益證券總額2020年3月31日和2019年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 76.4 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 76.4 |
| | $ | (0.6 | ) |
商業票據 | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
公司債務證券 | 392.8 |
| | (5.4 | ) | | — |
| | — |
| | 392.8 |
| | (5.4 | ) |
外國政府債券 | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 8.0 |
| | — |
|
美國政府證券 | 12.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.0 |
| | — |
|
固定收益證券共計 | $ | 487.7 |
| | $ | (6.0 | ) | | $ | 4.0 |
| | $ | — |
| | $ | 491.7 |
| | $ | (6.0 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更大 | | 共計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券： | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 21.6 |
| | $ | — |
| | $ | 5.2 |
| | $ | — |
| | $ | 26.8 |
| | $ | — |
|
公司債務證券 | 142.6 |
| | (0.1 | ) | | 2.1 |
| | — |
| | 144.7 |
| | (0.1 | ) |
外國政府債券 | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 8.0 |
| | — |
|
美國政府機構證券 | 20.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.0 |
| | — |
|
美國政府證券 | 71.6 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 71.6 |
| | (0.1 | ) |
固定收益證券共計 | $ | 259.8 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 11.3 |
| | $ | — |
| | $ | 271.1 |
| | $ | (0.2 | ) |
對於有未實現虧損的可供出售的債務證券，公司通過評估各種因素來評估減值，包括：(I)它是否打算出售任何這些投資；(Ii)是否更有可能在收回整個攤銷成本法之前出售任何這些投資。公司定期評估投資業績指標，評估各種因素，如(一)信用評級的變化和(二)對發行人的審查。截至2020年3月31日，公司409對未變現虧損頭寸的投資。與這些投資有關的未實現損失毛額主要是由於市場利率的變化造成的。該公司預計將收回這些可供出售的債務證券的全部攤銷成本，並已確定不信貸損失備抵須在三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
在三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日沒有從可供出售的債務證券中獲得的實際實際收益或損失。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
證券投資
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
具有容易確定的公允價值的股權投資 | | | |
貨幣市場基金 | $ | 760.3 |
| | $ | 446.4 |
|
信託基金 | 21.5 |
| | 26.8 |
|
公開交易證券 | 2.1 |
| | 3.8 |
|
不容易確定公允價值的股權投資 | 135.0 |
| | 133.3 |
|
總股本證券 | $ | 918.9 |
| | $ | 610.3 |
|
| | | |
報告為： | | | |
現金等價物 | $ | 756.3 |
| | $ | 442.3 |
|
短期投資 | 2.1 |
| | 3.8 |
|
預付費用和其他流動資產 | 6.6 |
| | 4.1 |
|
其他長期資產 | 153.9 |
| | 160.1 |
|
共計 | $ | 918.9 |
| | $ | 610.3 |
|
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日，股票投資沒有確認的重大未實現損益。
限制性現金和投資
公司限制了以下方面的現金和投資：(一)與2015年至2019年期間主要完成的某些收購有關的代管賬户中持有的金額；(Ii)根據公司在加利福尼亞的短期殘疾計劃持有的金額；(Iii)公司高級僱員的無保留遞延賠償計劃(“NQDC”)下的金額。限制性投資包括股權投資。截至2020年3月31日，受限制現金及投資的賬面價值為$86.8百萬，其中$67.7百萬包括在預付費用和其他流動資產中$19.1百萬包括在精簡的綜合資產負債表上的其他長期資產中。
下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對。2020年3月31日和2019年12月31日(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
現金和現金等價物 | $ | 1,398.6 |
| | $ | 1,215.8 |
|
預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 61.2 |
| | 60.7 |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,459.8 |
| | $ | 1,276.5 |
|
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註3.公允價值計量
按公允價值定期計量的資產和負債
下表彙總了按公允價值定期計量的資產和負債，並在精簡的綜合資產負債表中作了報告(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量
2020年3月31日 |
| 公允價值計量
(一九二零九年十二月三十一日) |
| 報價
活躍市場
相同資產
(1級) |
| 重要的其他
可觀察
剩餘投入
(第2級) |
| 重要的其他
看不見
剩餘投入
(第3級) |
| 共計 |
| 報價
活躍市場
相同資產
(1級) |
| 重要的其他
可觀察
剩餘投入
(第2級) |
| 重要的其他
看不見
剩餘投入
(第3級) |
| 共計 |
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的債務證券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 | $ | — |
|
| $ | 82.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | 82.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | 81.4 |
|
| $ | — |
|
| $ | 81.4 |
|
存單 | — |
|
| 36.8 |
|
| — |
|
| 36.8 |
|
| — |
|
| 38.6 |
|
| — |
|
| 38.6 |
|
商業票據 | — |
|
| 109.3 |
|
| — |
|
| 109.3 |
|
| — |
|
| 168.2 |
|
| — |
|
| 168.2 |
|
公司債務證券 | — |
|
| 546.8 |
|
| — |
|
| 546.8 |
|
| — |
|
| 605.5 |
|
| — |
|
| 605.5 |
|
外國政府債券 | — |
|
| 11.2 |
|
| — |
|
| 11.2 |
|
| — |
|
| 11.4 |
|
| — |
|
| 11.4 |
|
定期存款 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 226.3 |
|
| — |
|
| 226.3 |
|
美國政府機構證券 | — |
|
| 64.8 |
|
| — |
|
| 64.8 |
|
| — |
|
| 89.0 |
|
| — |
|
| 89.0 |
|
美國政府證券 | 299.0 |
|
| 55.3 |
|
| — |
|
| 354.3 |
|
| 318.9 |
|
| 75.6 |
|
| — |
|
| 394.5 |
|
私人債務及可贖回的優先股證券 | — |
| | — |
| | 56.5 |
| | 56.5 |
| | — |
| | — |
| | 56.5 |
| | 56.5 |
|
可供出售的債務證券共計 | 299.0 |
|
| 906.4 |
|
| 56.5 |
|
| 1,261.9 |
|
| 318.9 |
|
| 1,296.0 |
|
| 56.5 |
|
| 1,671.4 |
|
權益證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 760.3 |
| | — |
| | — |
| | 760.3 |
| | 446.4 |
| | — |
| | — |
| | 446.4 |
|
共同基金 | 21.5 |
|
| — |
|
| — |
|
| 21.5 |
|
| 26.8 |
|
| — |
|
| — |
|
| 26.8 |
|
公開交易股票 | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | 3.8 |
| | — |
| | — |
| | 3.8 |
|
股本證券總額 | 783.9 |
| | — |
| | — |
| | 783.9 |
| | 477.0 |
| | — |
| | — |
| | 477.0 |
|
衍生資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 | — |
|
| 1.1 |
|
| — |
|
| 1.1 |
|
| — |
|
| 2.5 |
|
| — |
|
| 2.5 |
|
利率互換合同 | — |
| | 25.6 |
| | — |
| | 25.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生資產總額 | — |
| | 26.7 |
| | — |
| | 26.7 |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
|
按公允價值定期計量的資產總額 | $ | 1,082.9 |
|
| $ | 933.1 |
|
| $ | 56.5 |
|
| $ | 2,072.5 |
|
| $ | 795.9 |
|
| $ | 1,298.5 |
|
| $ | 56.5 |
|
| $ | 2,150.9 |
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 | $ | — |
|
| $ | (32.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (32.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (6.8 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (6.8 | ) |
利率互換合同 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | (3.1 | ) |
衍生負債總額 | — |
| | (32.4 | ) | | — |
| | (32.4 | ) | | — |
| | (9.9 | ) | | — |
| | (9.9 | ) |
按公允價值定期計量的負債總額 | $ | — |
|
| $ | (32.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (32.4 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (9.9 | ) |
| $ | — |
|
| $ | (9.9 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產總額，報告如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 | $ | 756.3 |
| | $ | 76.2 |
| | $ | — |
| | $ | 832.5 |
| | $ | 442.3 |
| | $ | 290.9 |
| | $ | — |
| | $ | 733.2 |
|
短期投資 | 171.9 |
| | 351.1 |
| | — |
| | 523.0 |
| | 188.8 |
| | 549.2 |
| | — |
| | 738.0 |
|
長期投資 | 129.2 |
| | 479.1 |
| | — |
| | 608.3 |
| | 133.9 |
| | 455.9 |
| | — |
| | 589.8 |
|
預付費用和其他流動資產 | 6.5 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 7.6 |
| | 4.1 |
| | 2.5 |
| | — |
| | 6.6 |
|
其他長期資產 | 19.0 |
| | 25.6 |
| | 56.5 |
| | 101.1 |
| | 26.8 |
| | — |
| | 56.5 |
| | 83.3 |
|
按公允價值定期計量的資產總額 | $ | 1,082.9 |
| | $ | 933.1 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 2,072.5 |
| | $ | 795.9 |
| | $ | 1,298.5 |
| | $ | 56.5 |
| | $ | 2,150.9 |
|
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2020年3月31日 | | 公允價值計量 (一九二零九年十二月三十一日) |
| 報價 活躍市場 相同資產 (1級) | | 重要的其他 可觀察 剩餘投入 (第2級) | | 重要的其他 看不見 剩餘投入 (第3級) | | 共計 | | 報價
活躍市場
相同資產 (1級) | | 重要的其他
可觀察
剩餘投入 (第2級) | | 重要的其他
看不見
剩餘投入 (第3級) | | 共計 |
負債總額，報告如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
其他應計負債 | $ | — |
| | $ | (32.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (32.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (6.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (6.8 | ) |
其他長期負債 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | (3.1 | ) |
按公允價值定期計量的負債總額 | $ | — |
| | $ | (32.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (32.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (9.9 | ) | | $ | — |
| | $ | (9.9 | ) |
該公司的二級可供出售債務證券的定價使用類似工具的市場報價或由可觀察的市場數據證實的不具約束力的市場價格。該公司使用實際貿易數據、基準收益率、經紀人/交易商報價或從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的具有合理價格透明度的替代定價來源等輸入，以確定這些資產的最終公允價值。該公司的衍生工具被歸類為二級，因為它們不積極交易，並使用使用可觀察的市場投入的定價模型進行估值。在三結束的幾個月2020年3月31日，公司不得轉入或流出按公允價值計量的資產或負債的公允價值等級第3級。
由於缺乏確定公允價值的可觀察投入，公司的私人債務和可贖回優先股證券被列為三級資產。該公司定期評估其私人持有的債務和可贖回優先股證券的公允價值，使用對被投資方的財務狀況和近期前景的分析，包括最近在融資活動時的估值和被投資方的資本結構。在三結束的幾個月2020年3月31日，有不與私人持有的債務和可贖回的優先股證券有關的重大活動。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
由於缺乏可觀察的投入來確定公允價值，公司投資於不容易確定公允價值的股權證券被列為三級資產。公司在非經常性的基礎上(即當可觀察的交易發生時)估計公允價值，使用對被投資方的財務狀況和短期前景的分析，包括最近的融資活動和被投資方的資本結構。截至2020年3月31日，在沒有容易確定的公允價值的情況下，股票證券的價格變動沒有重大的向上或向下調整。
公司的某些資產，包括無形資產和商譽，是在非經常性基礎上以公允價值計量的。有不期間確認的重大減值費用三結束的幾個月2020年3月31日.
如……2020年3月31日和2019年12月31日，公司不需要按公允價值非經常性計量的負債。
未按公允價值計量的資產和負債
公司應收帳款、應付帳款和其他應計負債的賬面金額由於期限較短而近似公允價值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，在精簡的綜合資產負債表中，公司未償還債務總額的估計公允價值為$1,782.1百萬和$1,852.1百萬，分別基於可觀察的市場投入(第2級)。向公司發行的期票的賬面價值與先前完成的Junos Pulse出售有關，連同已支付的累計實物利息，$84.4百萬和$78.9百萬接近其公允價值2020年3月31日和2019年12月31日分別。應收票據通常被歸類為三級資產，因為缺乏可觀察的投入來確定公允價值。合同製造商存款的賬面價值$52.6百萬，在其他長期資產中報告，在精簡的綜合資產負債表中，它的公允價值接近於2020年3月31日。看見附註5, 其他財務資料,有關合同製造商押金的進一步信息。
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Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註4.衍生工具
該公司使用衍生工具管理各種風險，包括與外幣匯率波動和債務工具利率有關的風險。我們不為投機目的使用衍生金融工具。
公司衍生產品的名義金額概述如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
指定衍生物： | | | |
現金流套期保值 | $ | 526.0 |
| | $ | 484.0 |
|
利率互換合同 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
指定衍生物共計 | 826.0 |
| | 784.0 |
|
| | | |
非指定衍生物 | 174.4 |
| | 162.9 |
|
主要用途合計 | $ | 1,000.4 |
| | $ | 946.9 |
|
綜合資產負債表衍生工具的公允價值如下：
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至 |
| | 資產負債表定位 | | 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
衍生資產： | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | |
作為現金流量對衝的外匯合約 | | 其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | 2.2 |
|
作為現金流量對衝的外匯合約 | | 其他長期資產 | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
利率互換指定為公允價值對衝 | | 其他長期資產 | | 25.6 |
| | — |
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | | | | $ | 25.7 |
| | $ | 2.5 |
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 其他流動資產 | | 1.0 |
| | — |
|
衍生資產總額 | | | | $ | 26.7 |
| | $ | 2.5 |
|
衍生負債： | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | |
作為現金流量對衝的外匯合約 | | 其他應計負債 | | $ | 27.6 |
| | $ | 6.6 |
|
作為現金流量對衝的外匯合約 | | 其他長期負債 | | 4.2 |
| | — |
|
利率互換指定為公允價值對衝 | | 其他長期負債 | | — |
| | 3.1 |
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | | | | $ | 31.8 |
| | $ | 9.7 |
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 其他應計負債 | | 0.6 |
| | 0.2 |
|
衍生負債總額 | | | | $ | 32.4 |
| | $ | 9.9 |
|
指定衍生物
該公司使用外幣遠期合同對衝公司計劃的收入成本和以外幣計價的業務費用。這些衍生工具被指定為現金流對衝工具。現金流量對衝衍生工具的期限通常為二十四個月或者更少。截至2020年3月31日，估計$27.6百萬在累積的未實現淨虧損中，其他綜合損失預計將在今後12個月內重新歸類為收益。
在2019年，該公司進行了利率互換，其名義總金額為$300.0百萬被指定為我方2041種固定匯率債券的公允價值套期保值。這些掉期將債券的固定利率轉換為基於libor的浮動利率。大部分利率掉期將在十年或更短的時間.
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生工具對合並經營報表的影響
對於外幣遠期合同，該公司確認了以下未變現損失：$29.1百萬和未實現的收益$3.4百萬其衍生工具的有效部分的累計其他綜合收益三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日分別。在精簡的綜合業務報表中，從累積的其他綜合收入中重新歸類為收入成本和業務費用的損失在三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
非指定衍生物
該公司還使用外幣遠期合同，以減輕因重新計量以外幣計價的某些貨幣資產和負債而產生的損益變化。這些外匯遠期合約的到期日通常約為一至四個月。未指定的衍生工具按公允價值記賬.這些衍生工具的公允價值的變動在其他費用中，即在精簡的綜合業務報表內的淨額，在三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註5.其他財務資料
盤存
總庫存包括以下各項(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
生產和服務材料 | $ | 76.6 |
| | $ | 69.0 |
|
成品 | 25.1 |
| | 25.2 |
|
盤存 | $ | 101.7 |
| | $ | 94.2 |
|
| | | |
報告為： | | | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 97.3 |
| | $ | 90.6 |
|
其他長期資產 | 4.4 |
| | 3.6 |
|
共計 | $ | 101.7 |
| | $ | 94.2 |
|
定金
本公司無利息存款餘額$52.6百萬，扣除未攤銷的折扣餘額$3.4百萬，根據協議條款提交給合同製造商。貼現率是根據計算出的利率計算的。5.0%在…2020年3月31日。計算的利息將在存款期限內攤銷至利息收入，並按收入成本支付相應的費用。這筆存款將於2021年第二季度到期，並被列為合併資產負債表上的其他長期資產。
保證
期間的變化三個月結束 2020年3月31日在精簡的綜合資產負債表中，在其他應計負債中報告的公司保修準備金如下(以百萬計)：
|
| | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 31.4 |
|
本報告所述期間提供的經費 | 9.6 |
|
本報告所述期間發生的實際費用 | (10.4 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 30.6 |
|
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
遞延收入
在精簡的綜合資產負債表中報告的公司遞延收入詳情如下(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
遞延產品收入： | | | |
未交付的產品承諾和其他產品延期 | $ | 121.0 |
| | $ | 141.7 |
|
遞延生產總值收入 | 121.0 |
| | 141.7 |
|
產品收入遞延成本 | (9.5 | ) | | (9.1 | ) |
遞延產品收入淨額 | 111.5 |
| | 132.6 |
|
遞延服務收入 | 1,143.3 |
| | 1,090.8 |
|
共計 | $ | 1,254.8 |
| | $ | 1,223.4 |
|
報告為： | | | |
電流 | $ | 854.7 |
| | $ | 812.9 |
|
長期 | 400.1 |
| | 410.5 |
|
共計 | $ | 1,254.8 |
| | $ | 1,223.4 |
|
收入
看見附註10, 段段, 按產品和服務、客户縱向和地理區域分列的收入。
產品收入$30.3百萬在2020年1月1日的遞延收入中被確認為三結束的幾個月2020年3月31日。服務收入$282.2百萬在2020年1月1日的遞延收入中被確認為三結束的幾個月2020年3月31日.
下表彙總了截至目前為止尚未確認為收入的合同的交易價格。2020年3月31日當該公司期望將這些金額確認為總收入時(以百萬計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計按期間確認的收入 |
| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 三年以上 |
產品 | $ | 121.0 |
| | $ | 100.1 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 2.4 |
|
服務(*) | 1,155.3 |
| | 767.3 |
| | 322.7 |
| | 65.3 |
|
共計 | $ | 1,276.3 |
| | $ | 867.4 |
| | $ | 341.2 |
| | $ | 67.7 |
|
________________________________
| |
(*) | 未交付或部分交付的未獲服務收入2020年3月31日。未賺得的服務收入包括遞延收入和未計費收入。 |
遞延委員會
遞延佣金$23.8百萬截至2020年3月31日。為三結束的幾個月2020年3月31日，遞延佣金的攤銷費用為$29.4百萬，還有不確認減值費用。
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(未經審計)
其他(費用)收入，淨額
其他(費用)收入淨額包括下列收入(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 15.0 |
| | $ | 23.5 |
|
利息費用 | (20.1 | ) | | (24.2 | ) |
(虧損)投資收益淨額 | (5.8 | ) | | 1.6 |
|
其他 | (0.2 | ) | | 0.9 |
|
其他(費用)收入，淨額 | $ | (11.1 | ) | | $ | 1.8 |
|
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(未經審計)
附註6.重組費用
在2020年第一季度，該公司啟動了一項重組計劃(“2020年重組計劃”)，旨在根據公司的銷售戰略調整其員工隊伍，提高生產力和成本效率，並能夠在某些關鍵優先領域進行再投資，從而導致勞動力減少和其他退出成本。
在三個月內結束2020年3月31日，公司記錄$4.1百萬美元的遣散費和$5.3百萬減值費用包括在其他與退出有關的費用中，這些費用在精簡的業務綜合報表中作為重組費用報告。
重組負債在精簡的綜合資產負債表中的其他應計負債中列報。下表彙總了公司2020年和上一年重組計劃的重組負債變化情況(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2019 | | 收費 | | 現金 付款 | |
其他 | | 3月31日
2020 |
遣散費 | $ | 0.7 |
| | $ | 4.1 |
| | $ | (2.8 | ) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 1.5 |
|
其他 | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | (5.3 | ) | | — |
|
共計 | $ | 0.7 |
| | $ | 9.4 |
| | $ | (2.8 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | 1.5 |
|
該公司預計將在2020年第三季度末支付剩餘的重組負債。
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(未經審計)
附註7.債務
債務
下表彙總了公司的債務總額(百萬美元，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 發行日期 | | 到期日 | | 金額 | | 有效利息 費率 |
高級註釋(“説明”)： | | | | | | | |
4.500%固定利率票據 (“2024注”) | 2014年3月 | | 2024年3月 | | $ | 350.0 |
| | 4.63 | % |
4.500%固定利率票據 (“2024注”) | 2016年2月 | | 2024年3月 | | 150.0 |
| | 4.87 | % |
4.350%固定利率債券(“2025年債券”) | 2015年3月 | | 2025年6月 | | 300.0 |
| | 4.47 | % |
3.750%固定利率債券(“2029年債券”) | 2019年8月 | | 2029年8月 | | 500.0 |
| | 3.86 | % |
5.950%固定利率債券(“2041年債券”) | 2011年3月 | | 2041年3月 | | 400.0 |
| | 6.03 | % |
附註共計 | | | | | 1,700.0 |
| | |
未加折扣和債務發行成本 | | | | | (12.7 | ) | | |
套期會計公允價值調整(*) | | | | | 25.6 |
| | |
共計 | | | | | $ | 1,712.9 |
| | |
________________________________
| |
(*) | 表示利率互換合同的公允價值調整，其合計名義金額為$300.0百萬被指定為我方2041種固定匯率債券的公允價值套期保值。看見附註4, 衍生工具來討論公司的利率互換。 |
上述債券是公司的高級無擔保及無附屬債務，對公司現有及未來的高級無擔保及無附屬債務，以及對公司任何明確附屬於該等債券的未來負債，均享有同等的償付權。
債券的利息每半年以現金支付。債券的實際利率包括債券的利息、貼現率的增加和發行成本的攤銷。支配票據的契約還包含各種契約，包括對公司在某些美元閾值範圍內產生留置權或進行銷售-回租交易的能力的限制。
截至2020年3月31日，公司已遵從規管該等債券的契約內的所有契諾。
循環信貸貸款
該公司有一項無擔保的循環信貸安排，將於2024年4月到期，允許最多借款$500.0百萬，可以選擇將信貸額度增加最多一項。$200.0百萬，須經放款人批准。該信貸安排將於2024年4月終止，但需有一年的到期延期期權.截至2020年3月31日，我們遵守了所有的契約，在我們的信貸安排下沒有拖欠任何款項。
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(未經審計)
附註8.股本
下表彙總了根據公司股票回購計劃支付的股息、股票回購和退休情況(以百萬計，每股金額除外)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
股利 | | | |
每股 | $ | 0.20 |
| | $ | 0.19 |
|
金額 | $ | 65.5 |
| | $ | 66.2 |
|
| | | |
2018年股票回購計劃下的回購 | | | |
股份 | 10.3 |
| | — |
|
平均每股價格(*) | $ | 23.83 |
| | $ | — |
|
金額 | $ | 200.0 |
| | $ | — |
|
________________________________
| |
(*) | 在三結束的幾個月2020年3月31日，$23.83平均每股價格包括$200.0百萬在公開市場購買和結算遠期合同$40.0百萬在2019年第四季度啟動的ASR。 |
普通股現金股利
在三結束的幾個月2020年3月31日，該公司宣佈季度現金紅利$0.20普通股於2020年1月27日面額，並於2020年3月23日支付給2020年3月2日創紀錄的股東。任何未來的股息，以及記錄和支付日期的確定，均須經Juniper的董事會(“董事會”)或其授權委員會的批准。看見附註14, 後續事件, 後公司宣佈股利的討論2020年3月31日.
股票回購活動
2018年1月，執行局核準了a$2.0十億股票回購計劃(2018年股票回購計劃)，它取代了我們的事先授權。2019年10月，聯委會核準a$1.0十億增加2018年股票回購計劃，共計$3.0十億.
2019年10月，該公司進入ASR，回購總額約為$200.0百萬公司的普通股。在截至2019年12月31日的三個月內，該公司預付了以下款項：$200.0百萬根據ASR，收到並退休了一份6.4百萬公司普通股的總價格為$160.0百萬，根據市場價格$25.15在交易日，公司普通股的每股。在截至2020年3月31日的三個月內，ASR已經完成，並增加了一項1.8百萬收到的股份總額為8.2百萬公司普通股的股份，按批量加權平均回購價格減去商定的折扣$24.44每股。該公司收到的股份已退休，在精簡的綜合資產負債表中作為股東權益的減值入賬，並被視為回購普通股，以計算每股收益。
在三個月內結束2020年3月31日，公司也回購了8.5百萬其普通股在公開市場上的總收購價為$200.0百萬以平均價格$23.702018年股票回購計劃下的每股。
截至2020年3月31日，大約有$1.5十億2018年股票回購計劃下剩餘的授權資金。
2018年股票回購計劃下的未來股票回購將受到當時情況的審查，並將在證券法和其他法律要求允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。該公司2018年股票回購計劃可能在任何時候停止。
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
除了根據2018年股票回購計劃進行的回購外，該公司還從某些僱員那裏扣留普通股股份，涉及授予這些僱員的股票獎勵，以滿足適用的扣繳税要求。這種被扣留的股票在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量。與扣繳税款有關的回購在三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
累計其他綜合損失，扣除税款
累計其他綜合損失的組成部分，扣除相關税後， 為三個月結束 2020年3月31日如下(百萬)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 損益 可供- 出售債務證券 | | 未實現 收益/損失 論現金流量 樹籬 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 共計 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 29.7 |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | (43.9 | ) | | $ | (18.5 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | (3.0 | ) | | (24.9 | ) | | (14.7 | ) | | (42.6 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | 0.5 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.9 |
|
其他綜合損失，淨額 | (2.5 | ) | | (23.5 | ) | | (14.7 | ) | | (40.7 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 27.2 |
| | $ | (27.8 | ) | | $ | (58.6 | ) | | $ | (59.2 | ) |
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(未經審計)
附註9.僱員福利計劃
股權激勵計劃
本公司有以股票為基礎的補償計劃，根據這些計劃，它已批准股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和業績股票獎勵(“PSAS”)。該公司還為所有符合條件的員工維持其2008年員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至2020年3月31日, 15.9百萬和4.9百萬該公司的2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”)和ESPP規定的股票可供未來發行。在過去的收購中，公司還承擔或替代了股票期權、RSU、限制性股票獎勵(“RSAS”)和PSAS。
RSU、RSA和PSA活性
公司的RSU、RSA和PSA活動及相關信息三個月結束 2020年3月31日如下(百萬元，但每股數額和年份除外)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 尚未完成的RSU、RSA和PSA |
| 股份數目 | | 加權平均 贈款-日期交易會 每股價值 | | 加權平均 殘存 合同條款 (以年份計) | | 骨料 內稟 價值 |
截至2019年12月31日的結餘 | 17.5 |
| | $ | 25.30 |
| | | | |
獲批(*) | 2.6 |
| | 22.80 |
| | | | |
既得利益 | (4.2 | ) | | 26.01 |
| | | | |
取消 | (1.0 | ) | | 25.78 |
| | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 14.9 |
| | $ | 24.62 |
| | 1.3 | | $ | 284.5 |
|
________________________________
| |
(*) | 包括1.4百萬以服務為基礎，0.8百萬基於性能的0.4百萬以市場為基礎的RSU。以業績為基礎和以市場為基礎的股票數量是指根據授標在整個任期內可能發行的最大股份總數。RSU和PSA的授予日公允價值被預期在必要的和衍生的服務期內支付的基本普通股股利的現值所減少，因為這些獎勵在轉歸之前無權收取股息。 |
員工股票購買計劃
下表彙總了通過ESPP購買員工股票的情況(除每股金額外，以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
購買的股份 | 1.4 |
| | 1.2 |
|
每股平均行使價格 | $ | 19.50 |
| | $ | 22.04 |
|
ESPP提供了一個24-月供款期四 6-月購買期。新的24-每月發行期每六個月開始。根據ESPP，公司普通股的收購價是85%(1)適用發行期開始時或(2)每一次發行結束時的公平市價較低。6-在該等供款期內的購買期。除非根據ESPP的規定提前終止，否則ESPP將持續到2028年2月25日。
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(未經審計)
股份補償費用
與股票期權、RSU、RSAs、PSAs和ESPP相關的基於股票的補償費用在“精簡的業務綜合報表”(以百萬計)中記錄在下列費用和費用類別中：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
收入成本-產品 | $ | 1.4 |
| | $ | 1.9 |
|
收入成本-服務 | 4.2 |
| | 4.5 |
|
研發 | 15.2 |
| | 12.2 |
|
銷售和營銷 | 13.8 |
| | 9.4 |
|
一般和行政 | 7.4 |
| | 5.9 |
|
共計 | $ | 42.0 |
| | $ | 33.9 |
|
下表按獎勵類型彙總了基於股票的補償費用(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
股票期權 | $ | 1.9 |
| | $ | 0.1 |
|
RSU、RSA和PSA | 34.9 |
| | 29.1 |
|
ESPP | 5.2 |
| | 4.7 |
|
共計 | $ | 42.0 |
| | $ | 33.9 |
|
截至2020年3月31日，未獲確認的以股份為基礎的補償費用總額為$285.5百萬在加權平均期間內被確認為1.75好幾年了。
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(未經審計)
注10.部分
該公司在一可報告的部分。公司首席執行官是首席經營決策者，負責綜合審查財務信息，以便分配資源和評估財務業績，同時提供按產品和服務、客户縱向和地理區域分列的淨收入信息，如下所示。
下表按產品和服務分列淨收入(百萬)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
選路 | $ | 314.5 |
| | $ | 374.7 |
|
切換 | 219.8 |
| | 176.4 |
|
保安 | 74.5 |
| | 67.6 |
|
總產品 | 608.8 |
| | 618.7 |
|
總服務 | 389.2 |
| | 383.0 |
|
共計 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
|
下表按客户縱向列出淨收入(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
雲 | $ | 261.9 |
| | $ | 223.1 |
|
服務提供者 | 375.5 |
| | 435.6 |
|
企業 | 360.6 |
| | 343.0 |
|
共計 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
|
公司根據客户的發貨地址將收入歸於地理區域。下表按地理區域開列淨收入(以百萬計)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
美洲： | | | |
美國 | $ | 529.4 |
| | $ | 476.6 |
|
其他 | 50.1 |
| | 67.0 |
|
美洲共計 | 579.5 |
| | 543.6 |
|
歐洲、中東和非洲 | 255.0 |
| | 286.2 |
|
亞太 | 163.5 |
| | 171.9 |
|
共計 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
|
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(未經審計)
附註11.所得税
下表提供了所得税的詳細情況(以百萬計，百分比除外)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 28.3 |
| | $ | 44.5 |
|
所得税規定 | $ | 7.9 |
| | $ | 13.4 |
|
有效税率 | 28.0 | % | | 30.1 | % |
該公司的實際税率與聯邦法定税率不同21%主要原因是國家税收的税收影響，包括來自外國的無形收入減免和全球無形低税率收入在內的收入的地理組合，研究與開發(R&D)税收抵免，税務審計結算，非抵扣補償，以及轉移定價調整。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司的實際税率反映了這一期間不可扣減的股票補償的單獨收費。
該公司在截至2019年3月31日的三個月內的有效税率反映了在此期間無法充分受益於離散收費、包括美國的税基侵蝕和反濫用税以及未確認的税收優惠的淨影響。
截至2020年3月31日，未獲確認的税項利益總額為$147.6百萬.
本公司與税務機關就不同司法管轄區的税務事宜進行持續的討論和談判。未獲確認的税收優惠總額的餘額將減少約為1%，這比很小的可能性要大得多。$16.0百萬到$37.0百萬在今後12個月內，由於各税務管轄區的税務審查週期結束，適用的時效法規失效。
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Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註12.每股淨收入
公司計算每股基本和稀釋淨收益如下(以百萬計，每股金額除外)：
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
分子： | | | |
淨收益 | $ | 20.4 |
| | $ | 31.1 |
|
分母： | | | |
用於計算每股基本淨收益的加權平均股份 | 330.8 |
| | 348.1 |
|
員工股票獎勵的稀釋效應 | 4.3 |
| | 4.6 |
|
用於計算稀釋後每股淨收入的加權平均股份 | 335.1 |
| | 352.7 |
|
每股淨收入 | | | |
基本 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
|
稀釋 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
|
| | | |
反稀釋股 | 3.3 |
| | 5.0 |
|
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註13.承付款和意外開支
承諾
除以下項目外，與附註16所述的承諾相比，公司的承諾沒有發生重大變化，承付款和意外開支，見表格10-K第II部第8項綜合財務報表的附註。
與合同製造商和供應商的採購承諾
為了縮短生產準備時間，併為了獲得足夠的零部件供應，本公司與合同製造商和某些供應商簽訂協議，根據公司的要求採購庫存。本公司從這些協議中產生的採購承諾中有很大一部分由確定的和不可取消的承諾組成。這些購買承諾共計$1,497.3百萬截至2020年3月31日.
本公司根據公司的需求預測或客户訂單，確定了與超出其需求預測的數量有關的採購承諾或合同製造商購買的部件的過時材料費用的責任。截至2020年3月31日，公司已積存$22.5百萬根據對這些費用的估計。
法律程序
在正常的業務過程中，公司會受到各種未決和潛在的調查、糾紛、訴訟和法律訴訟。當公司認為一項不利的結果是(A)可能的和(B)任何可能的損失的數額或範圍是合理估計的時候，公司就會為法律訴訟記錄一筆應計損失或意外損失。公司打算在這些事項上積極地為自己辯護，雖然沒有任何保證，而且目前無法確定這些事項的結果，但公司目前認為，這些現有的索賠或程序中沒有一項可能對其財務狀況產生重大不利影響。儘管如此，任何訴訟都有許多不確定因素，這些問題或其他第三方對公司的索賠可能導致公司招致昂貴的訴訟和/或實質性的和解費用。此外，任何知識產權訴訟的解決可能要求公司支付特許權使用費，這可能會對今後期間的毛利率產生不利影響。如果發生任何這些事件，公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何此類事項的實際負債可能與公司的預算(如果有的話)有重大差異，這可能導致需要調整負債並記錄額外費用。
目錄
Juniper網絡公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註14.隨後的活動
股息聲明
在……上面2020年4月28日，該公司宣佈董事會宣佈$0.20普通股每股須予支付2020年6月22日截至營業結束時有記錄的股東2020年6月1日.
第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
這份關於表10-Q的季度報告，我們稱之為報告，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，載有關於Juniper Networks公司未來事件和未來業績的前瞻性陳述，我們稱之為“我們”、“我們”、“Juniper”或“公司”，這些報告是基於我們目前的預期、估計、預測和對我們業務、經濟和市場前景、我們的經營結果的預測，我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設。“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“會”、“將”、“可能”、“可能”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“這些詞語的變化”以及類似的表達方式都是為了識別這些前瞻性的表述。前瞻性聲明本質上處理的問題在不同程度上是不確定的，而這些前瞻性聲明僅僅是預測，並且受制於難以預測的風險、不確定性和假設，包括冠狀病毒大流行的持續時間、程度和影響，以及我們成功管理與冠狀病毒大流行相關的需求、供應和運作挑戰的能力。因此，實際結果可能與任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同和不利。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本報告第二部分第1A項中題為“風險因素”一節中討論的因素，以及我們向美國證券交易委員會或證券交易委員會提交的其他報告。此外，上述許多風險和不確定因素都是，而且可能是, 由於冠狀病毒的流行以及全球商業和經濟環境的任何惡化，情況更加惡化。雖然前瞻性陳述是基於我們管理層在做出前瞻性陳述時的合理期望，但你不應該依賴它們。我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性聲明，除非根據適用法律的要求。我們目前無法預測冠狀病毒大流行病的影響程度以及由此產生的任何商業或經濟影響，但它可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
以下討論是基於本報告第一部分第一項所列的未經審計的合併合併財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制的。在我們的業務運作過程中，我們經常就支付發票的時間、應收賬款的收取、產品的製造和裝運、訂單的履行、供應品的採購以及庫存和備件的建立等問題作出決定。在作出這些決定時，我們考慮到各種因素，包括合同義務、客户滿意度、競爭、內部和外部財務目標和期望以及財務規劃目標。這些決定中的每一項都會對任何特定時期的財務結果產生一定的影響。
為了幫助理解我們在本報告所述期間的經營業績，我們提供了一個執行概述，其中包括我們的業務和市場環境的摘要，以及財務結果和關鍵績效指標概述。在閲讀這些章節時，應更詳細地討論和分析本項目2的合併財務狀況和業務結果，本報告第II部第1A項中包括我們的“風險因素”一節，本報告第一部分第1項中所載的未經審計的精簡綜合財務報表和説明，以及本報告第二部分第8項所載經審計的綜合財務報表和説明，以及截至本報告的年度報告第10-K部分第8項所載的審計綜合財務報表和説明。2019年12月31日，或表格10-K。
商業與市場環境
JuniperNetworks為高性能網絡設計、開發和銷售產品和服務，使客户能夠為其業務建立可伸縮、可靠、安全和成本效益高的網絡，同時通過自動化實現敏捷性和提高運營效率。我們在三個地理區域的150多個國家銷售我們的產品：美洲、歐洲、中東和非洲，我們稱之為EMEA；亞太地區，我們稱之為APAC。我們在統一的基礎上組織和管理我們的業務，由主要的職能部門作為一個業務部門。我們通過路由、交換和安全技術銷售我們的高性能網絡產品和服務.除了我們的產品，我們提供我們的客户服務，包括維護和支持，專業服務，教育和培訓計劃。
我們的產品和服務滿足了我們垂直領域內客户的高性能網絡需求：雲、服務提供商和企業，他們認為網絡對他們的成功至關重要。我們相信，我們的硅、系統和軟件代表着創新，它們改變了網絡的經濟和經驗，幫助我們的客户實現了卓越的性能、更大的選擇和靈活性，同時降低了總擁有成本。
此外，我們打算通過在我們的產品組合中引入新的軟件解決方案來擴展我們的軟件業務，從而簡化網絡的操作，並允許我們的客户在消費和部署方面具有重要的垂直靈活性。我們在2019年收購了Mist系統(Mist)，通過雲智能、企業級接入點的組合，提高了我們對雲管理、人工智能或人工智能支持的企業網絡運作的信心，
還有EX系列開關。機器學習技術簡化了無線和有線操作，並提供了更靈活的雲服務平臺。
在2020年第一季度，我們繼續執行我們的產品和解決方案戰略，並宣佈了Mist PremiumAnalytics，這是一項服務，為企業提供一個全面的網絡能見度和業務洞察力平臺，以支持日益增長的數字改造項目需求。我們還通過為Juniper高級威脅預防雲和SRX系列防火牆提供加密的流量分析，以及將安全情報或SecIntel集成到Mist平臺進行無線接入，從而擴展了我們的連接安全組合。在我們的連接安全解決方案組合中增加了這些功能之後，我們提供了一個全面的產品來保護組織內部的通信，無論是加密的還是未加密的，網絡的各個部分，無論是接入、校園、廣域網還是數據中心。在本季度，我們還發布了我們的36端口，400千兆以太網線路卡，提供14.4 Tbps，這是基於可伸縮的自定義Juniper Triton硅，幫助提供可編程性，可伸縮性，自動化和普及的安全性，一個成本優化的路由器。
我們仍然對我們的戰略充滿信心，我們正在執行我們的創新路線圖，因為我們的每個行業垂直過渡到雲架構。我們相信我們對高性能網絡技術和雲體系結構的理解，以及我們的戰略定位，使我們能夠充分利用向更自動化、成本效益更高、可擴展的網絡的產業轉型。
冠狀病毒大流行更新
2020年3月初，冠狀病毒--一種由冠狀病毒新毒株引起的疾病--被世界衞生組織定性為一種大流行病。自2019年12月以來，冠狀病毒迅速傳播，世界上大多數國家和地區都有確診病例，病例高度集中在美國和我們開展業務的許多其他國家。這種迅速的傳播導致世界各地的有關部門採取了許多措施來控制這種病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地庇護令和商業關閉。冠狀病毒大流行和這些遏制措施已經並將繼續對世界各地的企業以及全球、區域和國家經濟產生重大的負面影響。
我們在冠狀病毒大流行期間的優先事項和行動集中於保護我們服務的所有人--我們的僱員、客户、供應商和社區--的健康和安全，包括對我們的健康和安全政策和程序進行早期和持續的更新。除了有限數量的全球勞動力外，我們已經成功地轉移到遠程工作，而地方和州政府則在美國和世界各地強制實施就地安置令。多年來，我們建立了一支有價值的團隊，我們正致力於為他們提供所需的資源，以滿足我們客户的需求，並向我們服務的市場提供新的創新，儘管冠狀病毒大流行帶來了挑戰。我們繼續支持客户對我們產品的健康需求，與我們的供應商和分銷商合作，解決影響我們業務的供應鏈中斷和旅行限制。我們通過向突發野戰醫院捐贈安全的無線連接工具包，幫助前線的醫療專業人員對抗冠狀病毒，從而支持我們的社區。我們還通過Juniper基金會回饋社區，該基金會正在努力支持那些因冠狀病毒流行而需要幫助的人。
我們在全球的供應鏈足跡，我們的主要製造夥伴在中國，臺灣，馬來西亞，墨西哥和美國。我們的組件供應商在地理上分佈更廣，來自世界各地許多國家的供應商。由於第一季度供應鏈中斷，我們的收入下降，運費略有上升。在第一季度，我們所經歷的供應限制是由於製造能力受到限制，特別是在中國和馬來西亞，以及零部件短缺，因為我們的零部件供應商也面臨製造方面的挑戰。這些挑戰給我們的客户帶來了更長的提前期，並影響了我們能夠交付的產品數量，這對我們第一季度確認相關收入的能力產生了負面影響。
由於冠狀病毒大流行的影響，我們的供應鏈面臨的挑戰仍然是動態的；然而，我們看到我們的製造能力有所提高。我們預計，在第二季度的大部分時間裏，我們的幾家零部件供應商仍將面臨挑戰，因為他們在有限的工作條件下運作。雖然冠狀病毒帶來了前所未有的挑戰，但我們相信，我們有一個強大和相當靈活的供應鏈。我們的供應鏈團隊一直致力於滿足我們的客户需求，執行一項強有力的風險緩解計劃，包括多采購、預訂購組件、改造我們的物流網絡、優先考慮關鍵客户、與地方政府機構合作以瞭解挑戰，以及合作解決方案，在確保員工、合作伙伴和供應商安全的同時限制我們的業務中斷。
冠狀病毒大流行並沒有對我們第一季度的綜合經營業績或流動資金狀況產生重大的淨影響。我們繼續創造營運現金流，以滿足短期流動資金需求，並期望維持。
我們強大的信用評級使我們能夠進入資本市場。到目前為止，我們還沒有觀察到我們的資產受到任何實質性損害，也沒有發現由於冠狀病毒流行，資產的公允價值發生了重大變化。
我們進入第二季度，我們的雲和服務提供商垂直強大的積壓和健康的勢頭。我們打算繼續與政府當局合作，並執行安全措施，以確保我們能夠在冠狀病毒流行期間繼續生產和銷售我們的產品。然而，這一流行病造成的不確定性可能會對我們的供應鏈造成不可預見的破壞，從而影響我們的運作。
我們可能繼續受到供應的限制，並可能受到客户需求的限制，這兩種情況都可能對我們的業務、運營結果和今後期間的總體財務業績產生不利影響。
財務結果和主要業績指標概述
下表概述了我們的財務業績和主要財務指標(單位：每股金額、百分比和未付銷售日(DSO)除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
淨收入 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
| | $ | (3.7 | ) | | — | % |
毛利率 | $ | 579.3 |
| | $ | 582.3 |
| | $ | (3.0 | ) | | (1 | )% |
佔淨收入的百分比 | 58.0 | % | | 58.1 | % | |
|
| |
|
|
營業收入 | $ | 39.4 |
| | $ | 42.7 |
| | $ | (3.3 | ) | | (8 | )% |
佔淨收入的百分比 | 3.9 | % | | 4.3 | % | |
|
| |
|
|
淨收益 | $ | 20.4 |
| | $ | 31.1 |
| | $ | (10.7 | ) | | (34 | )% |
佔淨收入的百分比 | 2.0 | % | | 3.1 | % | | | |
|
|
每股淨收入： | | | | | | |
|
|
基本 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | (0.03 | ) | | (33 | )% |
稀釋 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | (0.03 | ) | | (33 | )% |
| | | | | | |
|
|
經營現金流 | $ | 272.2 |
| | $ | 159.4 |
| | $ | 112.8 |
| | 71 | % |
股票回購計劃活動 | $ | 200.0 |
| | $ | — |
| | $ | 200.0 |
| | 100 | % |
按普通股申報的現金紅利 | $ | 0.20 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.01 |
| | 5 | % |
DSO | 61 |
| | 58 |
| | 3 |
| | 5 | % |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 | | $Change | | %變化 |
遞延收入 | $ | 1,254.8 |
| | $ | 1,223.4 |
| | $ | 31.4 |
| | 3 | % |
產品遞延收入 | $ | 111.5 |
| | $ | 132.6 |
| | $ | (21.1 | ) | | (16 | )% |
服務遞延收入 | $ | 1,143.3 |
| | $ | 1,090.8 |
| | $ | 52.5 |
| | 5 | % |
| |
• | 淨收入：淨收入減少主要是由於服務提供商垂直，部分抵消了雲和企業的增長。我們認為服務提供商垂直下降的部分原因是冠狀病毒。我們的雲垂直增長了一年，主要是由交換驅動，在較小的程度上，路由和安全。MX到PTX轉換的完成促進了雲垂直方向的路由增長。我們的企業垂直增長一年比一年，主要是由於服務和交換，部分抵消了路由下降。服務淨收入增加主要原因是支持合同銷售強勁。 |
我們的十大客户第一季度的2020四個在雲，五個在服務提供商，一個在企業。在這些客户中，有三家位於美國境外。
| |
• | 毛利率*毛利佔淨收入的百分比減少主要原因是相對於銷售貨物的固定成本而言，產品收入較低，客户和產品組合，以及與收購Mist有關的無形資產攤銷額較高，部分被較高的服務收入所抵消。 |
| |
• | 經營差額：營業收入佔淨收入的百分比減少主要是由於以上毛利率討論中所描述的司機，以及較高的股份基礎薪酬和人事相關費用。這個減少在業務差額中，工程和開發費用、結構調整費用以及購置和整合費用減少，部分抵消了這一差額。 |
| |
• | 經營現金流量：業務提供的現金淨額增加主要原因是收款較多。 |
| |
• | 資本回報：我們繼續將資本返還給股東。在2019年第四季度，我們開始加速股票回購計劃(“asr”)，以回購2億美元在股票裏。根據ASR，我們提前支付了2億美元接收和退休640萬2019年第四季度我們的普通股。在2020年第一季度，ASR已經完成，我們收到並退休了另外一份180萬全部回購的股份820萬我們的普通股。在第一季度的2020，我們也買了850萬我們在公開市場上的普通股，平均價格為$23.70每股總購買價格為2億美元。在第一季度的2020，我們每季度支付一次股息$0.20每股總金額為6 550萬美元. |
| |
• | DSO：DSO是按扣除備抵後的期末應收賬款比率計算的，除以前90天的平均每日淨收入。DSO增加主要原因是應收賬款增加2020年3月31日，與2019年3月31日相比。 |
| |
• | 遞延收入：遞延收入總額增加截至2020年3月31日，與2019年12月31日，主要原因是延長服務合同的時間，部分由交付合同承付款的時間以及較小程度上軟件訂購訂單的時間所抵消。 |
關鍵會計政策和估計
編制符合美國公認會計原則的財務報表和相關披露要求我們作出判斷、假設和估計，以影響精簡綜合財務報表及其附註中所報告的數額。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。這些估計和假設基於目前的事實、歷史經驗和其他各種因素，我們認為這些因素在當時情況下是合理的，以確定報告的資產、負債、收入和費用數額，而這些資產、負債、收入和費用在其他來源並不明顯。
在三個月結束 2020年3月31日，與表格10-K第二部分第7項所載管理當局對財務狀況及營運結果的討論及分析中披露的關鍵會計政策及估計數字相比，我們的關鍵會計政策及估計並無重大改變。
最近的會計公告
看見附註1, 重要會計政策的提出依據和概述，在本報告第一部分第1項關於合併財務報表的説明中，全面説明最近通過的會計準則和最近尚未採用的會計準則，包括實際和預期採用的日期以及對我們綜合業務結果和財務狀況的估計影響，本報告以參考的方式納入其中。
業務結果
收入
下表按產品和服務、客户縱向和地理區域列出淨收入(百萬美元，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
選路 | $ | 314.5 |
| | $ | 374.7 |
| | $ | (60.2 | ) | | (16 | )% |
切換 | 219.8 |
| | 176.4 |
| | 43.4 |
| | 25 | % |
保安 | 74.5 |
| | 67.6 |
| | 6.9 |
| | 10 | % |
總產品 | 608.8 |
| | 618.7 |
| | (9.9 | ) | | (2 | )% |
佔淨收入的百分比 | 61.0 | % | | 61.8 | % | | | |
|
|
服務共計 | 389.2 |
| | 383.0 |
| | 6.2 |
| | 2 | % |
佔淨收入的百分比 | 39.0 | % | | 38.2 | % | | | |
|
|
淨收入總額 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
| | $ | (3.7 | ) | | — | % |
| | | | | | |
|
|
雲 | $ | 261.9 |
| | $ | 223.1 |
| | $ | 38.8 |
| | 17 | % |
佔淨收入的百分比 | 26.2 | % | | 22.3 | % | | | |
|
|
服務提供者 | 375.5 |
| | 435.6 |
| | (60.1 | ) | | (14 | )% |
佔淨收入的百分比 | 37.6 | % | | 43.5 | % | | | |
|
|
企業 | 360.6 |
| | 343.0 |
| | 17.6 |
| | 5 | % |
佔淨收入的百分比 | 36.2 | % | | 34.2 | % | | | |
|
|
淨收入總額 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
| | $ | (3.7 | ) | | — | % |
| | | | | | |
|
|
美洲： | | | | | | |
|
|
美國 | $ | 529.4 |
| | $ | 476.6 |
| | $ | 52.8 |
| | 11 | % |
其他 | 50.1 |
| | 67.0 |
| | (16.9 | ) | | (25 | )% |
美洲共計 | 579.5 |
| | 543.6 |
| | 35.9 |
| | 7 | % |
佔淨收入的百分比 | 58.0 | % | | 54.2 | % | | | |
|
|
EMEA | 255.0 |
| | 286.2 |
| | (31.2 | ) | | (11 | )% |
佔淨收入的百分比 | 25.6 | % | | 28.6 | % | | | |
|
|
APAC | 163.5 |
| | 171.9 |
| | (8.4 | ) | | (5 | )% |
佔淨收入的百分比 | 16.4 | % | | 17.2 | % | | | |
|
|
淨收入總額 | $ | 998.0 |
| | $ | 1,001.7 |
| | $ | (3.7 | ) | | — | % |
產品淨收入減少主要原因是我們的服務提供商縱向路由收入減少，這部分受到與冠狀病毒有關的供應限制的影響，在較小程度上，企業受到雲增加的部分抵消。這一減少被我們所有客户垂直業務的收入增長所部分抵消。
路由收入減少主要由服務提供商和企業垂直從我們的MX產品系列的較低的淨收入驅動，這部分受到與冠狀病毒相關的供應限制的影響，部分被我們PTX產品系列的增長所抵消。
轉換收入增加來自所有垂直產品，主要來自QFX產品系列。
保安收入增加主要由雲和服務提供商驅動，部分由企業抵消。今年的同比增長主要是由高端和中檔SRX的增長推動的，而SRX分支機構部分抵消了這一增長.
服務淨收入增加主要原因是支持合同銷售強勁。
毛利潤
下表列出毛利率(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
產品毛利率 | $ | 339.8 |
| | $ | 348.7 |
| | $ | (8.9 | ) | | (3 | )% |
佔產品收入的百分比 | 55.8 | % | | 56.4 | % | | | | |
服務毛利率 | 239.5 |
| | 233.6 |
| | 5.9 |
| | 3 | % |
佔服務收入的百分比 | 61.5 | % | | 61.0 | % | | | | |
總毛利率 | $ | 579.3 |
| | $ | 582.3 |
| | $ | (3.0 | ) | | (1 | )% |
佔淨收入的百分比 | 58.0 | % | | 58.1 | % | | | | |
我們的毛利潤佔淨收入的百分比一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的產品和服務的組合和平均銷售價格、新產品的引進和改進、製造、部件和物流成本、庫存過時和保修義務的費用、支持和服務人員的成本、在我們繼續擴大對某些戰略客户的影響時的客户組合、銷售我們的產品和服務的分銷渠道的組合以及進口關税。例如，我們對從中國進口的聯網產品徵收關税，其中包括我們在美國進口和銷售的某些產品。有關關税對我們業務的潛在影響的更多信息，請參見本報告第II部第1A項“危險因素”一節.
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比減少主要是由於客户和產品組合，與收購Mist相關的無形資產的攤銷率較高，部分被我們庫存成本管理的改進所抵消。我們繼續作出具體努力，解決影響我們產品毛利率的某些因素。這些努力包括通過工程來提高產品的性能和質量；優化我們的供應鏈和服務業務；定價管理；以及增加軟件和解決方案的銷售。
服務毛利率
服務毛利率佔服務淨收入的百分比增加主要原因是相對於固定服務成本而言，服務收入較高。
營業費用
下表列出業務費用(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
研發 | $ | 232.5 |
| | $ | 227.6 |
| | $ | 4.9 |
| | 2 | % |
佔淨收入的百分比 | 23.3 | % | | 22.7 | % | | | | |
銷售和營銷 | 239.2 |
| | 228.5 |
| | 10.7 |
| | 5 | % |
佔淨收入的百分比 | 24.0 | % | | 22.8 | % | | | |
|
|
一般和行政 | 59.3 |
| | 68.2 |
| | (8.9 | ) | | (13 | )% |
佔淨收入的百分比 | 5.9 | % | | 6.8 | % | | | |
|
|
重組費用 | 8.9 |
| | 15.3 |
| | (6.4 | ) | | (42 | )% |
佔淨收入的百分比 | 0.9 | % | | 1.6 | % | | | |
|
|
業務費用共計 | $ | 539.9 |
| | $ | 539.6 |
| | $ | 0.3 |
| | — | % |
佔淨收入的百分比 | 54.1 | % | | 53.9 | % | | | | |
業務費用共計增加輕微的主要原因是銷售和營銷，或標準普爾，相關的費用，基於股票的補償，設施和技術。其餘的增加主要是由於研發、與人員有關的費用、外部服務和基於份額的補償，這些費用被較低的新產品開發成本部分抵消。我們的一般和行政費用，或G&A費用減少主要原因是購置和整合費用較低。
在2020年第一季度，我們啟動了一項重組計劃(“2020年重組計劃”)，該計劃旨在使我們的勞動力與我們的銷售戰略相一致，提高生產力和成本效率，並能夠在某些關鍵優先領域進行再投資，從而導致勞動力減少和其他退出成本。重組費用低於2019年第一季度啟動的重組計劃(“2019年重組計劃”)。
其他(費用)收入，淨額
下表列出其他(費用)收入淨額(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
利息收入 | $ | 15.0 |
| | $ | 23.5 |
| | $ | (8.5 | ) | | (36 | )% |
利息費用 | (20.1 | ) | | (24.2 | ) | | 4.1 |
| | (17 | )% |
(虧損)投資收益淨額 | (5.8 | ) | | 1.6 |
| | (7.4 | ) | | N/M |
|
其他 | (0.2 | ) | | 0.9 |
| | (1.1 | ) | | N/M |
|
其他(費用)收入共計，淨額 | $ | (11.1 | ) | | $ | 1.8 |
| | $ | (12.9 | ) | | N/M |
|
佔淨收入的百分比 | (1.1 | )% | | 0.2 | % | | | | |
______________________
N/M-無意義
其他(費用)收入共計，淨額增加主要原因是與我們固定收益投資組合有關的利息收入減少，這是由於收益率較低和平均投資組合結餘較低。其餘增加額主要是由於某些股權投資的損失，但由於債務餘額減少，利息費用減少部分抵消了損失。
所得税規定
下表列出所得税準備金(百萬美元，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
所得税規定 | $ | 7.9 |
| | $ | 13.4 |
| | $ | (5.5 | ) | | (41 | )% |
有效税率 | 28.0 | % | | 30.1 | % | | | | |
在截至2020年3月31日的三個月內，實際税率與2019年同期相比有所下降，主要原因是比較期內離散項目水平的變化。如欲進一步解釋我們的所得税規定，請參閲附註11, 所得税，載於本報告第I部第1項的精簡合併財務報表的附註內。
2019年6月7日，第九巡迴上訴法院在AlteraCorp.訴專員一案中發表了一項意見，要求公司間成本分擔安排中的相關各方分擔與基於股份的賠償有關的費用。Altera於2020年2月10日向美國最高法院提出上訴。在Altera案的最終解決之前，公司對基於股份的補償的成本分擔的立場保持不變.我們將繼續監測當前的事態發展和潛在的財務報表影響。如果在本報告所述期間最後確定對Altera的司法裁決，我們在截至2020年3月31日的三個月內的實際税率將更高。
我們的實際税率可能每季度大幅波動，並可能受到不利影響，因為法定税率較低的國家的收入低於預期，法定税率較高的國家的收入高於預期。我們的實際税率也可能因我們的遞延税資產或負債的估值變化，或由於税法、規章或會計原則的變化以及某些離散項目而波動。關於可能對我們的結果產生不利影響的相關風險的説明，見本報告第一部分第1A項，“風險因素”。
由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)就基本侵蝕和利潤轉移問題提出建議，歐洲、中東和北非的某些國家已經頒佈了新的企業税立法，或正在考慮在不久的將來頒佈此類立法。我們預計這些改革措施的效果可能會影響長期存在的税收原則，特別是在轉讓定價方面。因此，我們預計全球税務當局將越來越多地挑戰我們的成本分擔和其他公司間安排，以及在全球管轄範圍內應納税利潤的相關來源。
流動性與資本資源
我們主要通過經營活動和發行長期債務來為我們的業務提供資金。下表列出我國的資本資源(百萬，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 | | $Change | | %變化 |
營運資本 | $ | 1,436.2 |
| | $ | 1,665.9 |
| | $ | (229.7 | ) | | (14 | )% |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,398.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 182.8 |
| | 15 | % |
短期投資 | 523.0 |
| | 738.0 |
| | (215.0 | ) | | (29 | )% |
長期投資 | 608.3 |
| | 589.8 |
| | 18.5 |
| | 3 | % |
現金、現金等價物和投資總額 | 2,529.9 |
| | 2,543.6 |
| | (13.7 | ) | | (1 | )% |
長期債務 | 1,712.9 |
| | 1,683.9 |
| | 29.0 |
| | 2 | % |
現金、現金等價物和投資，減去債務 | $ | 817.0 |
| | $ | 859.7 |
| | $ | (42.7 | ) | | (5 | )% |
現金流動彙總表
下表彙總了我們的現金流量表中的現金流動活動(以百萬計，百分比除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 272.2 |
| | $ | 159.4 |
| | $ | 112.8 |
| | 71 | % |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 168.9 |
| | (104.1 | ) | | 273.0 |
| | (262 | )% |
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (241.6 | ) | | $ | (389.6 | ) | | $ | 148.0 |
| | (38 | )% |
經營活動
業務提供的現金淨額增加d主要是由於與客户收款和向供應商付款有關的時間差異。
投資活動
投資活動提供的現金淨額為1.689億美元在三個月結束 2020年3月31日的投資活動中使用的現金淨額1.041億美元在同一時期2019。在三個月結束 2020年3月31日，銷售、到期日和投資贖回的淨收益為1.909億美元。在三個月結束 2019年3月31日，投資淨購買額為7 620萬美元。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額減少d在三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。截至2020年3月31日的三個月內，現金流出率較低，主要用於2018年股票購買計劃下2億美元的支付。截至2019年3月31日的三個月內，現金流出額較高，其中包括在截至2019年3月31日的三個月內到期的高級債券付款3.5億美元。
資本回報
2018年1月，我們的董事會，即我們所稱的董事會，批准了20億美元股票回購計劃，以取代我們的事先授權，我們稱為2018年股票回購計劃。2019年10月，聯委會核準a10億美元增加2018年股票回購計劃，共計30億美元.
在2019年10月，我們進入了一個ASR，以重新購買一個總額約為2億美元我們已發行的普通股。在截至2019年12月31日的三個月內，我們預付了2億美元根據ASR，收到並退休了一份640萬我們普通股的總價格為1.6億美元，根據市場價格$25.15在交易日，我們普通股的每股。在截至2020年3月31日的三個月內，ASR已經完成，並增加了一項180萬收到的股份總額為820萬按成交量加權平均回購價格計算的普通股，減去商定的折扣$24.44每股。我們收到的股份已退休，在精簡的綜合資產負債表中作為股東權益的減少，並被視為回購普通股，以計算每股收益。
在2020年第一季度，我們也重新購買了。850萬我們的普通股在公開市場上的總購買價格為2億美元以平均價格$23.70每股。
截至2020年3月31日，大約有15億美元2018年股票回購計劃下剩餘的授權資金。
2018年股票回購計劃下的未來股票回購將受到當時情況的審查，並將在證券法和其他法律要求允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。我們2018年股票回購計劃沒有一個指定的終止日期，但可能在任何時候停止。看見附註8, 衡平法, 在本報告第一部分第1項中的“精簡合併財務報表説明”中，進一步討論我們的股票回購計劃。儘管我們預計在回購股票方面仍將保持機會主義，但我們預計將更加重視在短期內進一步建立流動性。
我們宣佈並支付了季度現金紅利$0.20每股，總計6 550萬美元在三結束的幾個月2020年3月31日。雖然我們仍然致力於支付我們的股息，但將來的任何股息，以及記錄和支付日期的確定，都須經董事會或其授權委員會的批准。看見附註14, 後續事件, 在本報告第一部分第1項中精簡合併財務報表的説明中，供討論我們隨後的股利申報2020年3月31日.
循環信貸貸款
我們有一項無擔保的循環信貸安排，使借款最多可達500億美元，可以選擇將信貸額度增加最多一項。2億美元，須經放款人批准。該信貸安排將於2024年4月終止，但需有一年的到期延期期權.截至2020年3月31日，我們遵守了所有的契約，在我們的信貸安排下沒有拖欠任何款項。
流動性和資本資源需求
流動資金和資本資源可能受到我們的經營活動以及收購、戰略關係投資、增購普通股和支付普通股現金紅利的影響。自“減税和就業法”(“税法”)頒佈以來，我們從美國境外匯回了大量現金、現金等價物和投資，並計劃繼續不斷地回國，但須考慮海外戰略投資。我們打算使用匯回的現金投資於業務，支持價值提升的合併和收購，或併購，併為我們的資本返還給股東提供資金。
基於過去的業績和當前的預期，我們認為，我們現有的現金和現金等價物、短期和長期投資，以及運營、進入資本市場和循環信貸安排產生的現金，將足以為我們的業務提供資金；計劃中的股票回購和股息；資本支出；承諾和其他流動性需求；以及至少在未來12個月內的預期增長。不過，我們未來的流動資金和資本需求，可能會與現時計劃的情況大不相同，視乎很多因素而定，包括但不限於我們的增長率；我們支持發展工作的時間和開支；擴大銷售和銷售活動；引進新的和改善的產品和服務；收購或投資於企業和技術的成本；製造或部件成本的增加；以及本報告第二部分第1A項“風險因素”一節詳述的風險和不確定因素。
項目3.市場風險的定量和定性披露
自2019年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。關於市場風險的定量和定性披露，見我們表格10-K中關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
本報告附有我們首席執行官和首席財務官的證明，這是1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-14條規定的證明。本“控制和程序”一節包括關於認證中提到的控制措施和相關評價的資料，應與證書一起閲讀，以便更全面地瞭解所提出的專題。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
期間，我們對財務報告的內部控制並無改變。第一對我們財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的2020年季度。我們在財務報告方面的內部控制沒有受到任何重大影響，儘管我們的大多數僱員由於冠狀病毒流行而遠程工作。我們的流程和控件的設計允許遠程執行，具有可訪問性以保護數據。我們正在不斷監測和評估冠狀病毒不合格的情況，以儘量減少對我們內部控制的設計和運作效率的影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
“法律程序”一節所載的資料附註13, 承付款和意外開支，本報告第一部分第1項中的“精簡綜合財務報表説明”以參考方式納入本報告。
項目1A。危險因素
可能影響未來結果的因素
投資我們的證券涉及重大風險。即使投資者對我們未來增長和收益的預期發生微小變化，無論是由於實際或傳聞的財務或經營業績、產品和服務組合的變化、收購、行業變化或其他因素，包括但不限於冠狀病毒大流行的影響，都可能觸發並在過去引發我們普通股市場價格的重大波動。我們的證券投資者應仔細考慮我們披露的所有相關因素，包括但不限於以下可能影響我們的業務、經營業績和股價的因素。
冠狀病毒大流行的影響極大地影響了我們和我們的客户如何經營我們的業務，這將影響我們今後的經營結果和總體財務業績的持續時間和程度仍然不確定。
2019年12月，報道了一種新的冠狀病毒病(“冠狀病毒”)。2020年1月，世界衞生組織(世衞組織)宣佈其為國際關注的公共衞生緊急事件，並於2020年3月11日將冠狀病毒定性為大流行。這一流行病、流行病或傳染病在人類人口中的重大爆發導致了廣泛的健康危機，對更廣泛的經濟、金融市場和對我們產品和服務的總體需求環境產生了不利影響。
由於冠狀病毒大流行，我們的行動也開始受到與冠狀病毒大流行有關的各種外部因素的不利影響，這些因素不在我們的控制範圍之內。例如，在可預見的將來，世界上大多數美國州和國家都對我們的員工、合作伙伴和客户的實際行動施加了廣泛的限制，以限制冠狀病毒的傳播，包括旅行限制和住所訂購。除了數量有限的全球員工外，我們已經要求所有員工遠程工作，而住所所在地的要求和旅行限制已經生效，所有這些都已開始改變我們的業務運作方式。如果冠狀病毒大流行對我們的僱員、合作伙伴或客户的健康、出勤或生產力產生重大影響，我們的經營結果和整體財務業績可能會受到不利影響。
此外，冠狀病毒大流行造成的條件可能對我們客户購買我們的產品或服務或支付與我們現有合同的能力或意願產生不利影響，推遲潛在客户的購買決定，推遲提供我們的產品，延長付款條件，或影響自然減員率，所有這些都可能對我們今後的銷售、經營業績和總體財務業績產生不利影響。此外，冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們向客户提供或提供產品和現場服務的能力產生不利影響。例如，在2020年財政年度的第一季度，冠狀病毒大流行使我們經歷了由於生產能力有限以及零部件短缺而造成的供應限制，因為我們的零部件供應商也面臨製造方面的挑戰。這些挑戰給我們的客户帶來了更長的提前期，並對我們第一季度識別相關收入的能力產生了負面影響。雖然情況仍然十分活躍，但我們的製造能力卻有所改善。然而，我們預計在第二季度的大部分時間裏，我們的幾家零部件供應商仍將面臨挑戰，因為他們在有限的工作條件下運作。
雖然冠狀病毒大流行帶來的潛在經濟影響可能難以評估或預測，但這一大流行病已導致全球金融市場嚴重混亂，而冠狀病毒傳播導致的經濟衰退或長期市場低迷，可能會對我們普通股的價值產生重大影響，影響我們獲得資本的機會，並影響我們的近期和長期業務。
冠狀病毒大流行影響的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如疾病的嚴重程度和傳染率、遏制行動的程度和效力以及這些因素和其他因素對我們的僱員、供應商、客户、合作伙伴和供應商的影響。如果我們不能有效應對和管理這類事件的影響，以及一般經濟或行業的宏觀經濟狀況
我們的經營不會從目前的水平改善或惡化，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到不利影響。
我們的季度業績不可預測，而且波動很大；因此，我們可能達不到證券分析師和投資者的預期，這可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
由於許多因素，我們的收入和經營業績可能因季度而有很大差異，其中許多因素超出了我們的控制範圍，任何因素都可能導致我們的股價波動。
可能導致我們的季度業績因季度而異且不可預測的因素包括但不限於：
| |
• | 不可預測的訂購模式和有限的或降低對我們客户的支出計劃和相關收入的能見度； |
| |
• | 不斷變化的市場和經濟條件，包括關税和冠狀病毒流行病的影響； |
| |
• | 當前和潛在客户、合作伙伴和供應商的整合、集中和經濟中斷； |
| |
• | 我們如何執行我們的戰略和運營計劃和影響，我們的業務模式的變化，可能導致重大的重組費用； |
| |
• | 我們的客户、渠道合作伙伴、合同製造商和供應商購買、銷售、製造或供應我們的產品(或我們產品的部件)和服務的能力，包括由於冠狀病毒大流行造成的幹擾； |
| |
• | 我們客户的金融穩定，包括私營部門客户的償付能力，這可能受到冠狀病毒流行和政府客户購買貨物和服務的法定權威的影響； |
| |
• | 增加對我們的內部網絡以及我們的供應商、合作伙伴和客户的網絡安全威脅； |
| |
• | 由於公共衞生流行病、大流行病和類似疾病的爆發而造成的超出我們控制範圍的因素，以及對接觸廣泛的健康流行病的恐懼，例如冠狀病毒大流行、製造限制、旅行限制和控制疾病在區域和全球傳播的住所命令，以及限制我們的僱員以及我們的供應商和客户的僱員工作和旅行的能力；以及 |
| |
• | 我們無法控制的其他因素，例如全球或區域經濟不穩定、投資業績、氣候變化、自然或人為災害、政治動亂、敵對行動和國家內部或國家間的武裝衝突、恐怖主義行為等。或其他可能影響全球經濟並可能對公司業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響的意外異常外部性。 |
例如，我們和我們行業中的許多公司，傳統上都會經歷客户支出的季節性波動，特別是在第一季度。此外，雖然我們可能有未發運產品的積壓訂單，但我們認為，我們的積壓可能不是未來運營結果的可靠指標，原因有幾個，包括但不限於項目延誤、項目範圍的變化、我們的客户可能取消採購訂單或更改交貨時間表而不加重大處罰，以及與冠狀病毒全球傳播有關的潛在負面影響。
此外，市場趨勢、競爭壓力、產品商品化、折扣和折扣、組件增加、製造或物流成本或供應鏈中斷、產品或服務質量問題(包括我們的部件質量)、監管影響、關税和其他我們無法控制的因素，包括迅速發展的全球冠狀病毒大流行，可能導致在特定時期內收入減少或毛利潤受到壓力，並可能需要對我們的業務進行調整。這種調整可能難以或不可能在短期或中期內執行。冠狀病毒在多大程度上影響我們的業務將取決於未來的發展，這是高度不確定的，不能有信心地預測，如疾病的地理傳播的速度和範圍，爆發的持續時間，旅行。
受影響地區的限制和社會距離、企業關閉或企業中斷以及在受影響地區為控制和治療該疾病而採取的行動的有效性。
由於上述因素，以及其他影響我們經營業績的變數，我們相信對經營業績的季度比較未必能很好地顯示我們未來的表現。在過去的一些時期，我們的經營業績(或部分經營業績)一直低於我們的指引、我們的長期財務模式或證券分析師或投資者的預期，這與我們普通股的價格下跌時有發生。這種情況今後可能會再次發生，在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌。這種下降也可能發生，甚至在我們達到公開聲明的收入和(或)收益指導時也可能發生，而且在過去也是如此。
我們預計我們的毛利率和營業利潤率將隨着時間的推移而變化。
我們預計，我們的產品和服務毛利率在近期和長期都會有所不同，並可能受到許多因素的不利影響，其中一些因素已經發生並可能在未來發生，包括客户、縱向、產品和地理組合的變化、我們提供的軟件銷售或服務的增減、我們所競爭的一個或多個市場的價格競爭加劇、競爭對手的行為或定價策略的變化，這些變化可能難以預測和應對，修改我們的定價策略，以便在某些市場或與某些客户建立聯繫，影響我們的成本或我們向客户提供的產品和服務成本的幣值波動，材料、勞動力、物流、保修成本或庫存運輸成本的增加，我們合同製造商的超額產品組成部分或過時費用，製造或部件供應方面的問題，與我們產品的分配和提供我們的服務有關的問題，質量或效率，由於組件定價或因不準確預測產品需求而引起的費用的變化而增加的成本，與保修有關的問題，關税的影響，或我們引進新產品和改進，或進入不同價格和成本結構的新市場。例如，在2019財政年度，我們的毛利率與2018年財政年度相比相對持平。2018年財政年度，我們的利潤率與2017年財政年度相比有所下降，主要原因是淨收入和產品組合減少。在2017財政年度，我們的利潤率與2016財政年度相比有所下降，主要原因是產品淨收入和產品組合減少，這是由於路由收入同比下降，客户的架構發生了變化。, 以及某些內存組件的更高成本。未能維持或改善我們的毛利會降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務和股價產生重大的不利影響。
有限數量的客户構成了我們收入的重要部分，他們從我們那裏購買產品和服務的方式的任何變化都可能影響我們的業務。此外，在我們的客户和合作夥伴所經營的行業中，也有一種正在進行的整合趨勢。客户或合作伙伴收入的任何減少都可能對我們的淨收入和經營業績產生不利影響。
我們淨收入的一個重要部分，橫跨每個客户的垂直，取決於對有限數量的客户和分銷夥伴的銷售。我們的主要客户在業務需求或焦點、供應商選擇、項目優先次序、財務前景、資本資源和支出，或購買行為(包括購買的產品組合或延遲部署)方面的變化，可能會顯著減少我們對這些客户的銷售，或者可能導致計劃購買我們產品或服務的延遲或取消，這增加了我們的收入和運營結果季度波動的風險。任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，近年來，電信業出現了整合的趨勢(例如CenturyLink公司收購了三級通信公司，沃達豐印度收購了IDEA細胞有限公司，T-Mobile美國公司收購了斯普林特公司)。這一整合趨勢仍在繼續。通過收購媒體和內容公司，某些電信公司也朝着縱向整合的方向發展，例如Verizon收購雅虎(Yahoo)和藍牛仔褲(Blue牛仔)，AT&T收購時代華納(Time Warner)，康卡斯特(Comcast)收購天空(Sky)。如果我們的客户或合作伙伴是合併交易的當事方，他們可能會延遲、暫停或無限期地減少或取消他們對我們產品的購買或其他直接或間接的意外後果，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
波動的經濟條件使我們很難預測某一時期的收入和毛利率，收入的不足或生產成本的增加可能會損害我們的經營結果。
我們的收入和毛利率在很大程度上取決於一般的經濟狀況和我們競爭的市場對產品的需求。經濟疲軟或不確定、客户財務困難以及在網絡擴張和企業基礎設施方面的開支受到限制，過去已經導致並可能在未來導致收入和收益的減少。這些因素可能使我們難以準確預測收入和經營結果，並可能對我們向合同製造商提供準確預測和管理合同製造商關係及其他費用的能力產生不利影響。此外，世界許多地區的經濟不穩定或不確定，地緣政治環境持續動盪，
我們無法控制的其他事件，如冠狀病毒大流行，已經並可能繼續對經濟條件造成壓力，經濟狀況已經並可能導致對我們產品的需求減少，網絡擴大或基礎設施項目推遲或減少，以及(或)生產成本上升。更廣泛地説，經濟疲軟還可能導致我們的客户付款的收款週期延長、客户壞賬增加、重組舉措和相關支出以及投資減值。此外，全球市場的不穩定可能對我們的客户充分資助其預期支出的能力產生不利影響，這可能導致推遲或取消計劃購買我們的產品或服務。我們的營運開支主要是根據預期的收入趨勢計算，而在短期和中期內，我們的開支中有很大比例是固定不變的。未來經濟狀況的不確定性也使人們難以預測經營業績和對未來投資作出決定。未來或持續的經濟疲軟，我們的客户和市場未能從這種疲軟中恢復過來，客户的財務困難，生產成本的增加，以及網絡維護和擴展開支的減少，都可能導致某些市場的價格優惠，或對我們產品的需求，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的成功取決於我們能否有效地規劃和管理我們的資源，並通過迅速波動的經濟和市場條件重組我們的業務，而這些行動可能會對我們的財務和經營結果產生不利影響。
我們要想在一個迅速發展的市場中成功地提供產品和服務，就需要有一個有效的規劃、預測和管理過程，以使我們能夠根據不斷變化的市場機會和條件，有效地擴大和調整我們的業務和商業模式。
我們不時增加對我們業務的投資，例如增加員工人數，收購公司，以及增加我們在研發、銷售和營銷方面的投資，以及我們業務的其他部分。相反，在過去幾年和2020年，我們啟動了重組計劃，以便根據組織和領導層的變化調整我們的員工隊伍，調整我們的執行優先事項，提高業務效率，並整合設施，從而產生重組費用。我們與這些努力有關的一些開支是固定成本，不能根據業務的波動或僱員人數的變化迅速或輕易地加以調整。我們員工的規模、組合或組織的迅速變化，包括銷售賬户的覆蓋範圍，可能會對我們按計劃開發和交付產品和服務的能力產生不利影響，或損害我們實現當前或未來業務和財務目標的能力。我們有能力在預期的時間框架內實現預期的成本節約和從我們的結構調整舉措中獲得其他好處，這取決於許多估計和假設，這些估計和假設受到重大的經濟、競爭和其他不確定因素的影響，其中有些是我們無法控制的。如果這些估計和假設是不正確的，如果我們未能執行更改，或者如果發生了其他不可預見的事件，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着激烈的競爭，可能會減少我們的收入，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們所服務的市場競爭激烈。路由和交換市場歷來由思科主導，競爭來自諾基亞(Nokia)、阿麗斯塔(Arista)和華為(Huawei)等其他公司。在證券市場上，我們面臨着來自思科和Palo Alto網絡以及Check Point和Fortinet等公司的激烈競爭。此外，其他一些小型公共和私營公司也有產品或宣佈了新產品計劃，以應對與我們的產品相同的挑戰和市場。
此外，競爭者之間的實際或推測的合併，或我們的合作伙伴和/或競爭對手對我們的合作伙伴和/或轉售商的收購，可能會增加我們面臨的競爭壓力，因為客户可能會推遲我們的消費決定或根本不購買我們的產品。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，能夠為整個網絡設備市場提供範圍更廣的產品和服務。此外，我們的一些競爭對手已變得更加一體化，包括通過整合和縱向一體化，並提供更廣泛的產品和服務，這將使他們的解決方案對我們的客户更有吸引力。我們的許多競爭對手銷售網絡產品作為捆綁解決方案與其他IT產品，如計算機和存儲系統。如果我們無法在產品供應或價格的基礎上成功地與現有和未來的競爭對手競爭，我們可能在市場份額和收入方面遭受損失和/或被要求降低價格，這可能會降低我們的毛利率，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。我們的合作伙伴和經銷商通常在非獨家的基礎上銷售或轉售競爭產品，合併可能會推遲支出或要求我們提高折扣來競爭，這也可能對我們的業務產生不利影響。
我們產品的長期銷售和實施週期，以及我們對某些客户偶爾會在短交貨期內下大量訂單的預期，可能會導致我們的收入和運營結果因季度而有很大差異。
客户決定購買我們的某些產品，特別是新產品，涉及到對其資源的重大投入，以及漫長的評估和產品認證過程。因此，銷售週期可能很長。特別是，客户就大型網絡部署的設計和實施作出重要決定時，可能會進行非常漫長的採購過程，這可能會延誤或影響預期的未來訂單。在整個銷售週期中，我們可能會花費大量的時間來教育和向潛在客户提供有關我們產品的使用和好處的信息。即使在做出購買決定後，客户也可能會緩慢和故意地部署我們的產品。部署的時間可能變化很大，取決於客户的技能集、網絡部署的大小、客户網絡環境的複雜性以及部署產品所需的硬件和操作系統配置的程度。擁有大型網絡的客户通常在週期性的基礎上大幅度地擴展他們的網絡。因此，我們可以不定期地收到大量美元的定購單。這些漫長的週期，以及我們的預期，即客户將傾向於偶爾下大量訂單，但交貨期短，這兩種情況都可能因全球經濟疲軟的影響而加劇，這可能會導致收入和運營業績因季度而出人意料地大不相同。
產品訂單和交付的時間和(或)我們對銷售某些軟件或訂閲以及專業、支持和維護服務的收入的依賴，可能使我們在與交易發生的不同時期確認收入。
由於客户所需配置的成本、複雜性和自定義性質，我們的一些網絡設備產品是在收到訂單時生成的。在任何一個財政季度晚些時候收到的訂單數量仍然不可預測。如果某些產品的訂單在任何季度較晚才收到，我們可能無法在同一時期內確認這些訂單的收入，這可能會對我們滿足該季度預期收入的能力產生不利影響。同樣，如果我們採取行動鼓勵客户提前訂貨或接受交貨，我們在未來幾個季度實現預期收入的能力可能會受到不利影響。
此外，服務收入佔我們收入的很大一部分，包括35%, 33%，和31%分別佔2019、2018和2017財政年度總收入的比例。新的或續訂的專業服務、支持和維護合同的銷售可能由於若干因素而下降和/或波動，包括終端客户對我們的產品和服務的滿意程度、我們的產品和服務的價格或競爭對手提供的產品和服務的價格，以及我們最終客户的消費水平下降。我們認識到，在相關服務期間，專業服務是定期提供和支持的，並定期提供維護收入。
引進新的軟件產品和服務是我們打算擴大軟件業務的戰略的一部分，某些軟件收入可在有關的使用期間或訂閲期內定期確認。因此，我們報告的每個財政季度的某些軟件、訂閲和支持以及維護收入都來自確認前幾個財政季度簽訂的合同的遞延收入。因此，任何一個財政季度的這種新合同或續簽合同的波動可能不會充分或立即反映在收入中，並可能對未來財政季度的收入產生不利影響。因此，某些軟件產品、訂閲或支持以及維護的新的或新的銷售出現大幅度下降的影響，在我們今後的經營業績中沒有充分反映出來。此外，我們很難在任何時期內通過額外銷售迅速增加這類軟件或服務的收入，因為這些軟件、訂閲和支持以及維護合同的收入必須在適用期間得到確認。
此外，我們根據我們的預期收入和技術路線圖來確定我們的運營費用，而且我們的大部分開支是在短期和中期內固定的。因此，在創造或確認收入方面的失敗或延遲可能會導致我們的營業業績和營業利潤率因季度而發生重大變化。
我們將產品出售給使用這些產品建立網絡和IP基礎設施的客户，如果對網絡和IP系統的需求不繼續增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。
我們業務和收入的很大一部分取決於安全的IP基礎設施和客户的增長，這些基礎設施和客户依賴於IP服務的持續增長，以便在其網絡和IP基礎設施中部署我們的產品。由於經濟變化、資本支出或網絡能力建設超過需求(所有這些過去都特別影響到電信服務提供商)，知識產權基礎設施的支出可能會有所不同，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們的一些現有客户正在評估
建立他們的下一代網絡。在決策期間，當我們的客户決定這些網絡的設計和他們將在這些網絡中使用的軟件和設備的選擇時，這些客户可能會大大減少或暫停他們在安全IP基礎設施上的開支。對知識產權基礎設施的任何削減或暫停都是難以預測的，可能是由於我們無法控制的事件，例如冠狀病毒大流行。這反過來又會使人們更難以準確地預測來自客户的收入，可能導致客户支出水平的波動，即使我們的產品最終被選擇，也會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不成功地預測技術變化、市場需求和機會，開發滿足這些技術變化、需求和機會的產品、產品改進和商業戰略，或者這些產品得不到及時提供或戰略得不到及時執行或得不到市場接受，我們可能無法有效競爭，我們的創收能力將受到損害。
我們產品的市場特點是技術變化迅速，新產品引進頻繁，客户需求變化，價格壓力持續，行業不斷髮展。我們可能無法預測未來的技術變化、市場需求和機會，也無法及時或根本地開發新產品、產品改進或商業戰略來滿足這種技術變化、需求或機會。例如，從傳統廣域網基礎設施向軟件定義廣域網的轉變一直受到相當大的關注.如果我們未能及時預測市場需求或機會，或未能開發和推出新產品、產品改進或業務戰略，以滿足這些要求或機遇，則可能導致我們失去客户，這種失敗可能大大降低或推遲市場對我們目前和未來產品和服務的接受和銷售，這將嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，如果我們投入時間、精力和資源，為一個沒有發展的市場開發產品，同樣會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果。即使我們能夠預測、開發和在商業上引入新產品、增強功能或業務策略，也無法保證新產品、增強功能或業務策略將獲得廣泛的市場接受。
近年來，我們在路由、交換和安全方面宣佈了一些新產品，並對硬件和軟件產品進行了增強。我們的新產品的成功取決於幾個因素，包括但不限於組件成本、及時完成和引進這些產品、迅速解決這些產品的任何缺陷或缺陷、我們支持這些產品的能力、新產品與競爭對手的新產品的區別以及市場對這些產品的接受程度。
引進新的軟件產品是我們打算擴大軟件業務的戰略的一部分。我們還將某些軟件從某些硬件產品中分離出來，例如客户可以獨立購買或授權我們的硬件和軟件產品，我們希望這些產品能夠及時地使我們的硬件能夠與第三方網絡應用程序和服務一起部署，我們的軟件可以與第三方硬件一起使用。我們擴展軟件業務的戰略，包括我們將軟件與某些硬件產品分開的戰略的成功，會受到一些風險和不確定因素的影響，其中包括：
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• | 創造新的軟件產品和(或)使我們的分類產品與多種技術兼容所需的額外開發努力和成本； |
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• | 我們的新軟件產品或分類產品可能無法得到客户的廣泛採用； |
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• | 某些軟件產品較長的收入確認期對我們財務業績的影響 |
與軟件銷售相關的税收待遇的變化；
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• | 由於軟件銷售的增加，我們需要對我們的分銷鏈進行額外的成本調整； |
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• | 我們的分類硬件和軟件產品獨立運作和/或與當前和未來第三方產品相結合的能力；以及 |
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• | 與我們的分類產品使用的第三方技術的問題可以歸因於我們。 |
如果我們的任何新產品或業務策略沒有得到市場的認可或滿足我們的增長預期，我們的能力
為了達到未來的財務目標，可能會對我們的競爭地位以及我們的業務和財務業績造成不利影響。
我們依賴於合同製造商和原設計製造商，他們與我們沒有長期的供應合同，而這些關係或製造過程中的變化或中斷，無論是預期的還是意外的，都可能導致延誤，從而導致我們失去收入，損害我們的客户關係。
我們依靠獨立的合同製造商和原創設計製造商(其中每一家都是第三方製造商為眾多公司)來生產我們的產品。雖然我們與我們的合同製造商和原設計製造商有合同，但這些合同並不要求他們在任何特定數量或任何特定價格的基礎上長期生產我們的產品。此外，認證和執行額外的合同製造商和原始設計製造商的關係是耗時和昂貴的。因此，如果我們不能有效地管理我們的合同製造商和原始設計製造商之間的關係，這可能包括未能對我們的需求提供準確的預測，或者如果其中一個或多個在其製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題，或者如果我們不得不改變或增加額外的合同製造商、原始設計製造商或合同製造地點，我們向客户運送產品的能力可能會被推遲。我們過去和將來都經歷過製造我們的產品或船舶產品所需時間的增加，包括由於生產限制、旅行限制和控制冠狀病毒在區域和全球的傳播而造成的延誤。這種延誤可能導致供應短缺，損害我們滿足客户對這些產品的需求的能力，並可能導致我們的客户從我們的競爭對手那裏購買替代產品。此外，增加製造地點或合約製造商，原設計製造商，或引進新產品，我們將增加我們的供應鏈管理的複雜性。此外，我們很大一部分生產是在中國進行的, 馬來西亞和其他國家因此面臨着與在美國境外開展業務相關的風險，包括進口關税、對我們供應鏈的破壞、諸如冠狀病毒大流行、區域氣候相關事件或區域衝突等流行病。
例如，2018年，美國對從中國進口的某些網絡產品徵收關税；2019年，美國提高了這些網絡產品的關税，並擴大了受關税限制的產品清單。我們在美國進口和銷售的某些產品被列入受這些關税限制的產品清單。由於我們努力減輕關税的影響，我們付出了更大的代價。在某些情況下，關税已被轉嫁並可能繼續轉嫁給客户，從而使我們的客户價格上漲，這可能降低或可能繼續降低客户對我們產品的需求或增加銷售商品的成本。同樣，我們從中國進口的很多產品，都是從香港空運過來的。香港最近曾發生政治示威，導致進出香港的航班被取消或延誤，如果這些示威活動及其對空運的影響恢復，我們可能會遇到產品交付延誤，或被要求改變我們的航運做法。
此外，由於冠狀病毒大流行而造成的生產延誤或產品交付延誤，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。例如，在2020年財政年度的第一季度，冠狀病毒大流行使我們經歷了供應方面的限制，因為我們的零部件供應商也面臨製造方面的挑戰，尤其是在中國和馬來西亞，由於製造能力有限，以及零部件短缺。這些挑戰給我們的客户帶來了更長的提前期，並對我們第一季度識別相關收入的能力產生了負面影響。我們打算繼續與政府當局合作，並執行安全措施，以確保我們能夠在冠狀病毒流行期間繼續生產和銷售我們的產品。然而，這一流行病造成的不確定性可能會對我們的供應鏈造成不可預見的破壞(例如，一個關鍵的製造或分銷設施關閉，或一個關鍵供應商或運輸供應商無法獲得來源和運輸材料)，這可能影響我們的業務。
冠狀病毒大流行影響的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，如疾病的嚴重程度和傳染率、遏制行動的程度和效力以及這些因素和其他因素對我們的僱員、供應商、客户、合作伙伴和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理這類事件的影響，如果一般經濟或我們經營的行業的宏觀經濟狀況沒有改善，或從目前水平上惡化，我們的業務、經營成果、財務狀況和現金流動就會受到不利影響。
我們依賴於單一來源和有限來源供應商，包括關鍵部件，這使我們很容易受到供應鏈短缺、質量問題或價格波動的影響，而且我們今後在供應鏈管理方面可能面臨更大的挑戰。
我們依靠單一或有限的資源為我們的許多組成部分。在電子產品需求高或電子元器件製造商的供應受到限制的時期，零部件短缺是可能的，這類部件的可預測性可能有限。例如，我們經歷了與電力管理組件相關的全行業供應限制.此外，考慮到市場的需求，我們網絡解決方案中使用的一些組件過去和將來可能會延長交貨期和更高的定價。我們業務未來的任何增長，使用我們與其他公司共享的某些組件，在IT支出或整體經濟方面，都可能對我們和我們的供應商造成更大的短期壓力，以準確預測總體零部件需求，並建立最佳的零部件庫存。如果短缺或延誤持續存在，我們可能無法以合理的價格或可接受的質量獲得足夠的零部件，無法及時生產和交付產品，我們的收入、毛利率和客户關係也可能受到影響。此外，如果我們從供應商那裏得到的某些部件有缺陷或其他質量問題，我們可能不得不更換或修理這些部件，我們可能會受到基於保修、產品責任、流行病或交貨失敗的索賠，這可能會導致重大費用。我們維持產品責任保險，但不能保證這類保險能夠或足以應付所有這類索賠。我們曾經經歷過，也可能不時地經歷過組件短缺或質量問題，這些問題導致或可能導致產品發貨的延誤、影響我們毛利的收入收費和/或保修或其他索賠或費用。我們目前還採購了許多關鍵部件。, 包括ASIC和其他半導體芯片，從單一或有限的來源和我們的許多零部件供應商集中在中國和韓國。此外，我們的部件的某些供應商之間也進行了合併。例如，GLOBALFOUNDRIES收購了IBM的半導體制造業務，Avago技術有限公司收購了Broadcom公司，Intel公司收購了Altera公司(“Altera”)，Cisco宣佈了收購Acacia通信公司的意向。供應商之間的合併可能導致我們可以獲得的獨立零部件供應商的數量減少，這可能對我們獲取某些零部件的能力或我們支付這些部件的價格產生不利影響，這可能會影響我們的毛利率。此外，我們的供應商可能會決定不繼續與我們建立業務關係，因為其他原因可能超出我們的控制範圍，或試圖大幅提高價格。任何對我們供應鏈的幹擾或組件成本的大幅增加都會降低我們的銷售、收益和流動性，或者對我們的業務產生不利影響，並導致成本的增加。這種破壞可能是許多事件造成的，包括但不限於，我們供應商工廠的長期關閉或任何減速，或由於努力限制冠狀病毒的傳播，工資上漲，對部件實行規定、配額或禁運，勞工停工，影響供應鏈和材料及製成品的運輸失敗，第三方幹擾通過供應鏈採購的產品的完整性，無法獲得原材料，惡劣的天氣條件，氣候變化的不利影響，自然災害、內亂、軍事衝突、地緣政治發展, 戰爭或恐怖主義以及公用事業和其他服務中斷。
為組件開發替代源是耗時、困難和昂貴的。此外，與某些組成部分有關的週轉時間很長，無法迅速改變數量和交貨時間表。此外，對客户的長期供應和維護義務也會增加所需特定部件的持續時間，這可能會進一步增加組件短缺或庫存成本的風險。如果組件短缺，供應中斷或這些供應商的價格大幅上漲，我們可能無法及時開發替代或第二個來源。如果我們不能及時購買足以滿足我們需求的這些部件，我們就無法向客户提供產品和服務，這將嚴重影響目前和今後的銷售，進而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，未來新產品的開發、許可或採購可能會增加供應鏈管理的複雜性。如果不能有效管理零部件和產品的供應，將對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能準確地預測我們的製造需求，我們可能會招致額外的成本或經歷製造延遲，這將損害我們的業務。
我們為我們的合同製造商和原設計製造商提供對我們產品的需求預測，他們在這些預測的基礎上訂購部件和計劃容量。如果我們高估了我們的需求，我們的原始設計或合同製造商可能會評估費用，或者我們可能對超額庫存承擔責任，每一項都可能對我們的毛利潤產生負面影響。例如，在前幾個季度，由於庫存超過預測需求，我們的毛利率降低了。此外，我們使用的一些光學模塊正在經歷比我們的其他產品更快的產品過渡，這增加了我們可能會有這些模塊的過剩庫存的風險。相反，所需材料和部件的交貨期差別很大，取決於具體供應商、合同等因素。
術語，以及特定時間對每個成分的需求，這些因素可能受到外部因素的影響，包括冠狀病毒大流行的影響。考慮到我們的合同製造商是許多其他公司的第三方製造商，如果我們低估了我們的需求，就像我們之前幾個季度對某些產品的需求一樣，我們的合同製造商可能沒有足夠的時間、材料和/或組件來生產我們的產品。這可能會增加成本或延誤或中斷我們產品的製造，導致發貨延誤和延遲或收入損失，並可能對客户滿意度產生負面影響。
系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能損害我們和客户的專有信息，擾亂我們的內部運作，損害公眾對我們產品的看法，這可能導致我們的業務和聲譽受損，並對我們的股價產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們在網絡上存儲敏感數據，包括知識產權、個人數據、專有業務信息以及員工、承包商、客户、供應商和商業夥伴的信息。此外，我們通過基於雲的服務來存儲敏感數據，這些服務可能由第三方託管，並且存儲在由第三方維護的數據中心基礎設施中。對這些信息的安全維護對於我們的運營和業務策略至關重要。日益增長的網絡風險環境意味着，包括Juniper在內的各種規模的個人、公司和組織一直而且越來越多地受到各種行為者的攻擊和企圖入侵，包括最近的企圖，這些行為者包括但不限於國家、犯罪企業和恐怖組織。
儘管我們採取了安全措施，以及第三方供應商的安全措施，但我們的信息技術和基礎設施已經經歷了破壞，今後可能會受到計算機程序員、黑客或由國家和民族國家支持的複雜行為者的入侵或攻擊，或因員工錯誤或不當行為、瀆職或其他幹擾而受到破壞。如果任何入侵或攻擊損害我們的網絡或我們供應商的網絡，造成系統中斷或減速，或利用我們產品的安全漏洞，我們或我們的網絡上存儲的信息或我們的客户、供應商或商業夥伴的信息可以被訪問和修改、公開披露、丟失、銷燬或被盜，我們可能會受到我們的客户、供應商、商業夥伴和包括監管實體在內的其他人的合同、侵權或公平責任的索賠，並遭受聲譽和財務損害。此外，我們從第三方開發、製造或採購的硬件、組件和軟件(包括操作系統軟件)和應用程序在設計或製造方面可能存在缺陷，包括“漏洞”、漏洞和其他問題，這些問題可能會意外地幹擾我們網絡的操作，或使我們或我們的產品受到網絡攻擊，或被利用來未經授權訪問我們或客户的系統和信息。即使是“遺留”產品也是如此，這些產品已被確定為已達到壽命結束的工程狀態，但將繼續在有限的時間內得到支持。此外，第三方可能試圖通過將惡意產品和組件引入信息和通信技術供應鏈，從而泄漏數據，這些惡意產品和組件旨在挫敗或規避加密和其他網絡安全措施，如果成功的話, 這樣做可能會削弱客户對我們產品的信任，損害我們的商業聲譽，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。當發現漏洞時，我們評估風險、應用補丁或採取其他補救措施，並酌情通知客户、業務合作伙伴和供應商。所有這些都需要管理層和員工的大量資源、時間和關注。
冠狀病毒大流行可能對我們的系統和我們內部安全小組成員的健康產生不利影響，他們監測和應對對Juniper的網絡威脅和攻擊。尤其是，在冠狀病毒大流行期間，互聯網的網絡威脅正在增加，比如網絡釣魚電子郵件、惡意軟件附件和惡意網站，這些網站似乎提供有關冠狀病毒的信息。我們努力減輕網絡威脅增加和國內安全團隊成員流失可能造成的任何潛在影響，並向員工提供更高的意識材料和培訓，更新我們的業務連續性計劃，以及交叉培訓員工。
由於在我們的網絡中或在我們產品的客户網絡中發生的任何實際或被認為違反安全的行為，無論該漏洞是否可歸因於我們的產品，市場對我們產品有效性的看法和我們的整體聲譽都可能受到損害。作為一家知名的大型網絡產品提供商，網絡攻擊者經常專門針對我們的產品，或試圖模仿我們或我們的產品，以破壞網絡。由於攻擊者使用的技術，其中許多是高度複雜和資金充足的，訪問或破壞網絡的變化頻繁，一般是無法識別的，直到他們被使用，我們可能無法預測或立即發現這些技術或他們造成的漏洞。這可能會妨礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。消除或減輕網絡或其他安全問題、bug、病毒、蠕蟲、惡意軟件系統和安全漏洞的經濟代價可能很大，很難預測或衡量，因為攻擊者的身份和動機可能會造成不同的損害，而攻擊者的身份和動機往往難以確定。
此外，我們還可以採取措施來規範我們銷售的產品類型的安全性，例如加州物聯網安全法(SB-327)，該法律在2020年開始實施，這可能導致產品發佈成本增加和延遲，並改變可能影響客户對我們產品需求的特性，以及監管調查、潛在罰款以及與合規問題、安全違規或相關問題有關的訴訟，以及因此類違規行為而對第三方可能承擔的責任。此外，為了響應實際或預期的網絡安全條例或與我們的客户談判達成的合同安全要求，我們可能需要改變現有的政策、流程和供應商關係，這些政策、流程和供應商關係可能會影響產品提供、發佈時間表和服務響應時間，從而對我們的產品和服務的需求和銷售產生不利影響。
我們依靠增值和其他轉售商以及分銷夥伴來銷售我們的產品，我們的產品受到幹擾，或者我們未能有效地開發和管理我們的分銷渠道，以及支持它的流程和程序可能會對我們從銷售我們的產品中產生收入的能力產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於與各種增值和其他經銷商及分銷夥伴建立和保持成功的關係，包括我們的全球戰略合作伙伴，如愛立信、ibm、日本電報電話公司和NEC公司。我們的大部分收入來自增值經銷商和分銷商，其中大部分還銷售我們的競爭對手的產品，其中一些銷售自己的競爭產品。我們的收入在一定程度上取決於這些合作伙伴的業績。對分銷商或分銷商的銷售損失或減少可能會大大減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能有效地利用他們的市場份額，或向現有或潛在的經銷商和分銷商提供獎勵，以支持他們的產品，或防止或減少我們產品的銷售。如果我們不能與我們的合作伙伴發展和保持關係，不與新市場中的增值經銷商和分銷商發展新的關係，不能在現有市場上擴大分銷商和分銷商的數量，不能有效地管理、培訓或激勵現有的增值經銷商和分銷商，我們就確定我們不能以任何理由繼續與這些夥伴做生意，或者如果這些夥伴的銷售努力不成功，我們的產品銷售可能會減少，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到影響。
此外，在我們向分銷商出售產品時，我們確認了一部分收入。如果這些銷售是基於不準確或不及時的信息，我們的收入數額或時間可能受到不利影響。此外，在產品短缺期間，我們的分銷商可能會增加訂單，如果庫存過高，可能會取消訂單，或者由於預期會出現新產品而延遲訂單。他們也可以調整他們的訂單，以響應我們的產品和我們的競爭對手的產品的供應，並對最終用户需求的季節性波動作出反應。
我們也易受第三方的影響，他們非法分銷或銷售假冒、被盜或不適合我們產品的版本，這種情況過去曾經發生過，將來也可能發生。這樣的銷售可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。
此外，為了發展和擴大我們的分銷渠道，我們必須繼續向潛在的合作伙伴提供有吸引力的渠道項目，並擴大和改進我們支持該渠道的流程和程序。因此，我們的程序、過程和過程可能變得越來越複雜，並且內在地難以管理。我們以前與合作伙伴簽訂了OEM協議，根據這些協議，他們將我們的產品重新品牌並轉售給他們的產品組合。這些類型的關係是複雜的，需要額外的流程和過程，這些過程和過程可能具有挑戰性，而且執行、維護和管理成本高昂。我們未能成功地管理和開發我們的分銷渠道，以及支持它的程序、流程和程序，可能會對我們從銷售我們的產品中產生收入的能力產生不利影響。我們還依賴於我們的全球渠道合作伙伴來遵守適用的法律和監管要求。如果他們不這樣做，就會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
我們能否及時處理訂單和發貨，部分取決於我們的業務系統和第三方系統和流程的性能，以及我們的系統與第三方系統之間的接口。對外包信息技術和其他行政職能的依賴可能會損害我們有效運作的能力。
我們的一些業務流程依賴於我們的IT系統、第三方的系統和流程以及兩者之間的接口。例如，2018年12月31日，我們與IBM簽訂了主服務協議和某些工作説明，根據這些協議，我們外包了我們的大部分IT和其他管理職能。這些雲提供商、第三方供應商和場外設施很容易受到破壞、中斷，包括地震、颶風、洪水、火災、電力損失、電信故障、設備故障、運營商錯誤造成的不利事件、網絡安全攻擊、大流行病(包括冠狀病毒大流行)和類似事件造成的性能問題。此外，由於我們租用了場外數據中心設施，我們無法保證我們將能夠擴大我們的數據中心基礎設施以滿足用户的需求。
及時或有利的經濟條件下的需求。如果我們有接收和處理數據的問題，這可能會延遲我們向客户和業務夥伴提供產品和服務的能力，並損害我們的業務。我們也依靠我們的合同製造商的系統和過程的性能來建造和運輸我們的產品。如果這些系統和流程出現中斷或延遲，我們及時生產和發貨的能力可能會受到損害。由於IT對我們的運營至關重要，任何IT供應商的失敗都會損害我們有效運作的能力。除了上面概述的風險之外，我們的IT系統所依賴的任何第三方的問題都可能導致對我們的客户和業務夥伴的負債，降低收入和未執行的效率，並影響我們的運營結果和股價。
合併收購可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和股價，並可能稀釋我們股東的所有權。
我們已經並可能繼續進行收購，以加強我們的業務。例如，我們在2019年收購了Mist Systems，2018年收購了HTBase，2017年收購了Cyphort。收購涉及許多風險，包括但不限於合併購買的業務、技術或產品、意外成本、負債、訴訟和管理層對我們核心業務的注意力轉移的問題、對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響、與進入我們沒有或有限經驗的市場有關的風險，以及在這些市場中的競爭對手擁有更強的市場地位、最初依賴於陌生的供應鏈或相對較小的供應夥伴的風險。我們的盡職調查程序未能確定被收購公司或技術的重大問題、責任或其他挑戰，以及我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失。
我們無法保證能夠成功地整合我們可能獲得的任何業務、產品、技術或人員，或交易將推進我們的業務戰略。我們可能收購的業務整合可能是一個複雜、耗時和昂貴的過程，我們可能無法實現預期的收入或與我們的收購相關的其他好處。如果我們不能成功地管理、經營或整合任何已獲得的業務，或者如果我們無法作為一個聯合組織有效地運作，包括通過使用共同的信息和通信系統、操作程序、財務控制和人力資源實踐，我們可能需要減記投資，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
對於某些收購，我們可能同意發行普通股，或接受股權獎勵，以稀釋我們現有股東的所有權，使用我們的大部分現金資源，承擔負債(包括已知的和未知的)，記錄商譽和可攤銷的無形資產，這些資產將定期接受減值測試和可能的定期減值費用，引起與某些無形資產有關的攤銷費用，並立即發生大量的核銷和重組及其他相關費用，所有這些都可能損害我們的財務狀況和經營結果。
我們是訴訟、調查、訴訟和其他爭端的當事方，這些訴訟、調查、訴訟和其他爭端的辯護代價高昂，如果對我們不利，可能要求我們支付罰款或損害賠償，採取補救措施，或阻止我們採取某些行動，其中任何或所有行動都可能損害我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流。
我們和某些現任和前任官員，以及現任和前任董事會成員，已經並可能受到各種訴訟。我們已被送達與就業有關的訴訟，商業交易，專利侵權，以及證券法。此外，某些美國政府機構此前曾對“美國公司反海外腐敗行為法”(FCPA)的可能違規行為進行調查，最終導致該公司與SEC達成和解，該公司於2019年8月支付了1 180萬美元。
一般來説，我們無法預測訴訟和政府調查的持續時間、範圍、結果或後果。在任何限制或政府調查方面，我們可能會同意解決問題，我們可能會被要求支付損害賠償，並招致其他可能是重大的補救，以及可能會損害我們的聲譽。此外，如果我們不遵守任何解決協議的條款，我們可能面臨更大的懲罰。訴訟和調查是昂貴和耗時的辯護，解決和/或解決，並可能要求我們實施某些補救措施，可能證明成本高昂或破壞我們的業務和業務。其中一個或多個問題的不利解決可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
我們是知識產權訴訟和索賠的一方，解決這些問題可能費時費力，而且需要大量資源來起訴、辯護或使我們的產品不受侵犯。
我們這個行業的特點是存在大量的專利，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁發生。我們預計，隨着市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，侵權索賠可能會增加。第三方已經並可能在今後對與我們產品相關的技術和相關標準的專利、版權、商標和其他知識產權提出索賠或提起訴訟。所稱的索賠和/或提起的訴訟可能包括對我們或我們的製造商、供應商、合作伙伴或客户的索賠，聲稱我們的產品或服務侵犯了所有權。此外，近年來非執業實體提起的專利訴訟增加，可能導致或在某些情況下導致我們的客户要求或要求我們承擔這類訴訟的一部分費用，或為訴訟提供更廣泛的賠償，每一項訴訟都可能增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。不管這些索賠的優點如何，它們過去和現在都會耗費時間，導致昂貴的訴訟，並可能要求我們開發非侵權技術，簽訂許可協議，或停止從事某些活動或提供某些產品或服務。此外，由於不一定可以預測的高額損害賠償或禁令救濟的可能性，甚至可以説是沒有價值的索賠也可能需要大量的資金來解決。如果對我們或任何第三方要求我們賠償的任何侵犯或其他知識產權的要求是成功的，如果我們被要求為大量的金錢解決訴訟的話。, 如果我們不能開發非侵權技術，如果我們將侵權技術納入我們的產品，或者如果我們以物質費用許可所需的所有權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
由於我們尋求直接向電信、有線電視和雲服務提供商公司及其他大客户銷售更多產品，我們可能需要同意可能對我們的業務產生不利影響或影響應確認的收入數額的非標準條款和條件。
電信、電纜和雲服務提供商公司佔我們客户羣的很大一部分，以及其他大公司，它們通常比較小的實體具有更大的購買力，因此往往要求供應商提供更優惠的條件。由於我們尋求直接向這類客户銷售更多產品，我們可能需要同意這些條款和條件，其中可能包括影響我們識別收入、增加成本和對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的能力的時間安排的條款和條件。這些大客户之間的整合可以進一步提高他們的購買力和要求苛刻條件的能力。
此外，這些類型的客户還從其他供應商那裏購買了產品，這些供應商承諾但未能提供某些功能和/或產品在這些客户的網絡中造成問題或中斷。因此，這些客户可能會要求我們提供更多的功能，並要求對未能交付這些功能的行為進行嚴厲的處罰，或者可能需要對可能由我們的產品造成的任何網絡中斷進行重大處罰。這些額外的要求和懲罰，如果我們必須同意的話，可能會影響這些銷售的收入確認額，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，近年來對客户提起的專利訴訟增加，可能導致或在某些情況下導致客户要求或要求供應商承擔這類訴訟的一部分費用，或為訴訟提供更廣泛的賠償，每一項訴訟都可能增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
對本港整個行業，特別是電訊業的規管，可能會損害我們的經營成果及未來的前景。
我們受法律和法規的影響，我們的產品在許多方面的銷售。例如，一些政府制定了條例，禁止政府實體購買不符合國家特定安全、一致性或安保認證標準或國內測試要求的安全產品。其他可能對我們的業務產生負面影響的法規包括本地含量或本地製造要求，這些要求通常適用於政府、國有企業或受監管的行業採購。在我們做生意的幾個司法管轄區，這些類型的條例都是有效的或正在考慮中的。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”包括適用於上市公司的有關使用剛果民主共和國及其毗鄰國家開採的“衝突礦物”(我們統稱為剛果民主共和國)的披露要求，以及製造商努力防止此類“衝突礦物”來源的程序。這些礦物存在於我們的產品中。此外，歐洲聯盟。歐盟在2016年末就歐盟衝突礦物規則達成協議，根據該規則，大多數歐盟進口錫、鎢、鉭、黃金及其礦石的國家必須進行盡職調查，以確保這些礦物不來自衝突地區，也不資助武裝衝突。大型製造商
此外，他們還必須披露他們計劃如何監控他們的消息來源，以遵守規則。該條例於2017年通過，並要求在2021年之前得到遵守。
此外，與電子設備製造或操作有關的環境法律和條例，包括關於我國產品危險物質含量的法律和條例，以及與電氣和電子設備的收集和再循環有關的法律，都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。這些法律和條例包括，除其他外，歐盟，限制使用某些危險物質指令，或RoHS。歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了包括我們產品在內的電子設備中某些有害物質的含量，如鉛、汞和鎘。目前，我們的產品符合歐盟的RoHS要求。然而，某些豁免規定將失效。任何豁免的失效，對本法律或其他法律的進一步修改，或歐盟或其他司法管轄區類似法律的通過，都將要求我們停止銷售不符合規定的產品，並重新設計我們的產品以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和組件替換可能會給我們帶來額外的成本，擾亂我們的運營或後勤，並對我們的運營結果造成不利影響。此外，在驗證我們的產品是否符合適用的危險材料限制時，我們在很大程度上依賴我們的零部件供應商確認其產品是否符合這些限制。如果我們的零部件供應商不提供準確和及時的信息，我們可能會因違反此類危險材料限制而受到懲罰或承擔責任，中斷我們向歐盟提供的產品，並導致我們的客户拒絕或無法購買我們的產品。另外, 歐盟和其他一些司法管轄區通過了一些條例，要求電氣和電子設備生產商在產品使用壽命結束時承擔某些收集、處理、回收和處置產品的責任。最後，歐盟REACH條例對我們產品中可能使用的某些化學物質的處理作出了規定。
此外，作為美國政府部門和機構的承包商和分包商，我們要遵守與我們的IT系統有關的聯邦法規。例如，作為美國國防部的分包商，國防聯邦採購條例補編(DFARS)要求我們的IT系統遵守國家標準和技術特別出版物800171所述的安全和隱私控制。DFARS還要求我們將安全控制需求降至我們自己的分包商。如果不遵守這些要求，可能會導致聯邦政府業務的損失，使我們不得不對不符合規定的行為提出索賠或採取其他補救措施，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
電訊業受到高度規管，我們的業務及財政狀況可能會因互聯網電訊業規例的改變而受到不利影響。同樣，雖然目前很少有法律或條例直接適用於知識產權網絡的接入或商業，但今後的條例可包括對通過互聯網銷售的產品徵收銷售税和互聯網服務提供商接入費。在我們向服務提供商或雲提供商公司銷售設備和服務的任何國家，知識產權網絡和商業的監管都可能對我們產生不利影響。關於服務提供商或雲提供商公司可以提供的各種服務和業務模式的規定可能會對這些客户對產品的需求產生不利影響。例如，2017年12月，美國聯邦通信委員會(U.S.FederalCommunicationsCommission)廢除了2015年關於固定寬帶網絡和無線網絡方面的規定。對網絡的監管處理方面的這種變化可能會影響到服務提供商和雲提供商的業務模式及其對因特網電信設備和服務的需求。與此同時，幾個州以2015年聯邦通信委員會條例的方式頒佈了自己的法律和條例，管理固定和無線網絡的某些方面。各州頒佈的這些法律和條例受到或將要受到聯邦政府和(或)監管機構的法律挑戰。此外，許多管轄區正在評估或實施與網絡安全、供應鏈完整性、隱私和數據保護有關的法規，其中任何一項都可能影響市場以及對網絡和安全設備的要求。
通過和實施額外的規定可以減少對我們產品的需求，增加我們產品的製造和銷售成本，導致產品庫存註銷，影響我們將產品運往受影響地區的能力，並及時確認我們的收入，要求我們花費大量時間和費用來遵守這些規定，如果我們違反這些規定或根據這些規定承擔責任，我們將受到罰款和民事或刑事制裁或索賠。任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
政府的規章和經濟制裁影響到一般產品的進出口，或影響到具有加密能力的產品，尤其可能對我們的收入和經營結果產生不利影響。
除其他外，美國和外國政府對某些電信產品和部件的出口實行管制和限制，特別是那些含有或使用加密技術的產品和部件。我們的大多數產品包含或使用加密技術，因此，受到這些控制，要求和限制。某些政府，如俄羅斯和中國的政府，控制着加密項目和技術的進口和在國內的使用。這種控制的範圍、性質和嚴重性在不同國家之間差異很大，而且可能隨着時間的推移而頻繁變化。
多年來，美國政府官員一直擔心中國某些電信和視頻提供商的產品和服務的安全性。因此，美國國會頒佈了禁令，禁止在出售給美國政府的物品或政府承包商和分包商的內部網絡中使用某些源自中國的部件或系統(即使這些網絡不用於與政府有關的項目)。美國政府還可能限制或禁止在下一代移動通信網絡(如5G)中使用某些中國原產組件和系統。
在2019年，美國商務部(U.S.DepartmentofCommerce，簡稱商務部)提出了一項規則，要求政府對外國對手擁有、控制或管轄的實體獲取或使用信息和通信技術、商品和服務進行審查。該提案具有追溯力，適用於2019年5月15日的交易。如果按提議執行，該規則可能會使獲取組件、模塊、其他部分和任何服務受到宂長的政府審查程序的制約。這將給我們的供應鏈規劃帶來很大的不確定性，因為我們無法確定政府將允許哪些潛在收購，政府將拒絕哪些收購。
各國政府越來越多地開始使用進出口管制，這不僅是為了促進國家安全目標，而且也是為了保護當地工業和限制當地開發的“新興或基礎技術”的擴散。例如，2018年，美國頒佈了“出口管制改革法”，擴大了商務部利用出口管制保護國內工業和限制目前不受管制的新興和基礎技術出口的權力。為了推進這項法律，2018年11月19日，商務部就如何定義新興技術徵求了公眾意見。我們在海外銷售和銷售產品的能力可能會受到這種出口管制的影響，如果這些管制是在什麼時候實施的。
此外，美國和其他國家政府有特別廣泛的制裁和禁運，禁止向某些國家和領土以及某些受制裁的政府、法律實體和個人提供貨物或服務。其中一些限制不僅是為了保護國家安全，而且也是為了保護國內工業和實現政治目的。例如，美國商務部(Commerce Department)在2018年在其實體名單上增加了一家中國半導體制造商的名單，稱其威脅到美國競爭對手的生存能力；該實體名單傳統上被用來限制出口到構成安全風險的最終用户。尤其影響深遠和複雜的是美國和歐盟對俄羅斯，特別是對有爭議的克里米亞地區的出口施加的限制。我們實施了檢測和防止向這些受限制國家或被禁止的實體或個人銷售的制度，但不能保證我們的第三方、下游轉售商和分銷商將遵守這些限制，或有確保遵守的程序，特別是在地方政府的條例可能禁止遵守這些限制的情況下。
某些政府還對私人加密密鑰的本地內容、認證、測試、源代碼審查、託管和政府回收或其他網絡安全功能要求實行特殊規定，以保護由政府或為政府採購的網絡設備和軟件。國有實體(“國有企業”)甚至是構成“關鍵網絡基礎設施”一部分的私營公司或支持敏感行業的採購也可能提出類似的要求。例如，中國、越南和印度頒佈了影響網絡產品的網絡安全條例，這可能會損害我們在那裏銷售和銷售產品的能力。尤其是中國，預計需要在銷售到特定政府、國有企業、關鍵基礎設施和敏感行業(如金融機構)市場的產品中實施非標準的中國加密算法。
此外，政府有時對某些進口產品徵收額外税。例如，美國和中國政府都對來自另一個國家的某些產品徵收關税。2018年，美國對多種原產於中國的產品徵收關税，從2018年9月24日起，根據美國政府的“第三份關税清單”，在中國生產的Juniper產品中，有很大一部分產品在進口到美國時須繳納10%的關税，而從2019年5月10日起，關税已增至25%。2019年8月，美國總統宣佈，從2019年9月1日起，他將對所有剩餘的中國進口產品徵收15%的關税。根據美國與中國在2020年1月中旬簽署的一項貿易協議，名單3的税率將保持在25%，名單4的税率將在2020年2月14日降至7.5%。
根據其持續時間和實施情況，以及我們減輕其影響的能力，這些關税可能對我們的業務產生重大影響，包括貨物銷售成本的增加、客户定價的提高和銷售的減少。
政府對加密或知識產權聯網技術的管制，對進出口的管制，或我們未能取得我們的產品所需的進出口許可，或有關的經濟制裁，都可能損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入和經營結果產生不利影響。此外，如果不遵守這些規定，可能會造成損害。
我們的聲譽和在國際市場上競爭的能力，懲罰，成本，沒收資產(包括源代碼)和限制進出口特權，或不利影響銷售給政府機構或政府資助的項目。
我們實際或被認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人資料的收集、使用、保留、保護、披露、轉讓和其他處理。這些與隱私和數據保護有關的法律和條例正在演變，新的或修改過的法律和條例經常提出和實施，現有的法律和條例可作新的或不同的解釋。此外，我們在外國法域的法律和監管義務可能會發生意想不到的變化，包括監管機構或其他政府實體有可能頒佈新的或更多的法律或條例，發佈使以前的法律或條例無效的裁決，或大幅加重處罰。遵守這些法律和條例可能代價高昂，可能會延誤或阻礙新產品和服務的開發和提供。
例如，2018年5月生效的“一般數據保護條例”規定了更嚴格的數據保護要求，並規定了比以前適用的歐盟法律更嚴厲的對不遵守規定的懲罰。此外，加州最近頒佈了“加州消費者隱私權法案”(“CCPA”)，該法案於2020年1月1日生效。除其他外，CCPA要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的信息披露，並允許這些消費者有新的能力選擇不銷售某些個人信息。加州總檢察長的最終規定預計將於今年晚些時候公佈。
目前尚不清楚將對“公約”作出的任何修改的範圍或時間，或如何解釋這些修改。CCPA的影響可能很大，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為此付出大量的費用和開支。我們還可能通過合同承擔與個人數據有關的額外義務，而行業標準適用於我們的做法。此外，其他州也擴大了數據保護法。此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以便為數據的在線收集、使用、傳播和安全規定標準。此外，我們可能受到或成為數據本地化法律的約束，這些法律規定，在外國收集的數據必須在該國境內處理和儲存。
我們的實際或被認為不遵守適用的法律和條例或其他義務，我們可能受到有關個人數據，或保護個人數據不被未經授權的訪問，使用，或其他處理，可能導致對我們的執法行動和監管調查，要求客户和其他受影響的個人損害賠償，罰款，損害我們的聲譽，並喪失商譽，其中任何可能對我們的業務，財務業績和業務造成重大不利影響。此外，在歐盟、美國、英國和其他地方，個人數據和個人信息的定義不斷變化，包括IP地址的分類、機器識別信息、位置數據和其他信息，可能會限制或限制我們經營或擴大業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和夥伴關係，並可能需要大量的成本、資源和努力才能遵守。
如果我們不能留住或僱用關鍵人員，或者我們現有的人員受到冠狀病毒的傷害，我們開發、銷售和銷售產品的能力就會受到損害。
我們未來的成功和保持技術領導地位的能力取決於我們是否有能力征聘和保留行政、工程、銷售和營銷等方面的服務，以及在包括冠狀病毒大流行病期間我們人員的健康狀況。提供具有技術和創造性技能的高素質個人，特別是在非常專業的技術領域的工程師，他們擁有為我們現有產品開發新產品和開發增強功能所必需的專門知識，並提供可靠的產品維護或具有專業行業專門知識的銷售人員，這方面的人員有限，對這些人的競爭也很激烈。我們的職員或主要僱員均不受任何特定條款的僱傭協議約束。我們任何關鍵員工的服務損失，特別是由於冠狀病毒、未來無法吸引或留住人員或延遲僱用所需的人員、工程師和銷售人員，以及更換或培訓新僱員所涉及的複雜性和時間，可能會延誤新產品的開發和引進，並對我們的產品市場、銷售或支持能力產生不利影響。我們不能保證其他人不會開發出與我們的技術相似或優越的技術，也無法保證我們不會因為冠狀病毒而失去員工的服務。
我們團隊的一些成員是依靠簽證和入境許可在美國和其他國家合法工作的外國國民。近年來，美國加大了對發放H1(B)、L1和其他商務簽證的審查力度，此外，美國政府還將移民改革列為優先事項。遵守美國
移民和勞動法可能要求我們承擔額外的意外勞動力成本和開支，或者限制我們留住技術熟練的專業人員的能力。此外，冠狀病毒流行等流行病可能會影響我們僱傭或留住人員的能力。例如，針對冠狀病毒流行，美國最近暫停了最近在中國、英國和歐洲聯盟內許多國家的外國國民進入美國，這可能影響我們吸引、發展、融合和留住具有適當資格的高技能僱員的能力。此外，在2020年4月22日，美國總統簽署了一項行政命令，將綠卡的發放暫停60天，稱這是在冠狀病毒大流行期間保護美國人免受外國工人競爭的努力。
任何這些限制都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果商譽受損或購買無形資產，我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響。
截至2020年3月31日，我們的善意是33.371億美元，我們購買的無形資產為1.707億美元。如果某些情況發生變化，報告單位的公允價值和無形資產的公允價值低於其賬面價值，則要求我們每年或更頻繁地測試包括商譽在內的無限期無形資產。當報告單位的商譽的賬面價值超過其隱含的商譽公允價值時，或在情況的事件或變化表明無形資產的賬面金額可能無法收回時，記作業務費用。這兩種情況都會導致該季度的增量開支，這將減少該季度的任何收益，或增加確定發生減值期間的任何損失。我們過去記錄了商譽減值費用。我們的收入水平下降或營業利潤率下降，或股價持續下跌，增加了商譽和無限期無形資產在未來期間可能受到損害的風險。
我們的商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化很敏感，例如預期的未來現金流、股票和債券市場的波動程度以及我們的股票價格。如果我們的分析中使用的假設沒有實現，那麼將來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測商譽或其他無形資產減值的數額和時間。然而，任何這類損傷都會對我們的手術結果產生不利影響。
由於審查我們的收入或其他報税表而導致的實際税率變化或不利結果可能會對我們的結果產生不利影響。
我們未來的有效税率可能會受到以下因素的波動或不利影響：在法定税率較低的國家，收入低於預期，在法定税率較高的國家，收益高於預期；我們遞延税收資產和負債的估值發生變化；適用於我們的研究與發展税收抵免法到期或失效；與某些收購有關的轉讓價格調整，包括根據公司間研發費用分攤安排獲得的無形資產的許可證；公司間重組的成本；基於股票的補償的税收影響；對我們對發達技術或公司間安排的估值方法的挑戰；對扣除淨利息費用的限制；或税法、條例、會計原則或解釋的變化。例如，2019年11月12日，在Altera公司訴專員一案中，第九巡迴上訴法院駁回了Altera公司要求重新審理其案件的請求，因為第九巡迴法院於2019年6月7日對Altera作出了針對Altera的裁決(“2019年意見”)。2019年的意見要求公司間成本分擔安排中的關聯方分擔與基於股份的薪酬相關的費用。Altera於2020年2月10日向美國最高法院提出上訴。在Altera案的最終解決之前，公司對基於股份的補償的成本分擔的立場保持不變。如果最終的司法判決不利於Altera，我們預計我們的有效税率和當前應繳所得税將更高。我們正在監測這一案件以及最後決議可能對我們的財務報表產生的任何影響。此外, “税法”對美國商業實體的税收進行了重大改革，這可能對我們的所得税規定產生有意義的影響。這些變化包括降低聯邦企業所得税税率，目前對某些外國收入徵税，實施可能限制某些轉移定價付款扣除的基礎侵蝕預防措施，以及對扣除淨利息費用或公司債務義務的可能限制。對“税法”的所得税影響進行核算，需要根據目前對“税法”的解釋作出重要的判斷和估計。美國財政部繼續發佈影響該法案各個組成部分的法規。我們未來的有效税率可能會受到對條例的解釋的改變以及有關該法的補充立法和指導的影響。
此外，2015年10月5日，包括美國在內的35個國家的國際協會--經濟合作與發展組織(OECD)根據其基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃(BEPS)發佈了最終提案。“BEPS行動計劃”包括15項全面解決BEPS問題的行動，是對
國際公司税版圖。各國通過的這些建議可能增加税收的不確定性，並對我們的所得税規定產生不利影響。此外，我們一般須由税務局及其他税務當局不斷審查我們的入息税申報表。税務當局可能不同意我們所採取的某些立場，而這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。我們定期評估這些審查產生不利結果的可能性，以確定我們對所得税的規定是否充分，但要確定我們在全球範圍內為所得税和其他税收負債提供的準備金，需要管理層作出重大判斷，而且有些交易的最終税收決定是不確定的。雖然我們認為我們的估計是合理的，但最終的税務結果可能與我們的合併財務報表所記錄的數額不同，並可能對我們作出這種決定的時期的財務結果產生重大影響。我們不能保證連續檢查的結果不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能在執行我們的所有權方面遇到困難，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們通常依靠專利、版權、商標、商業祕密法和合同限制來建立和維護我們的技術和產品的專有權利。儘管我們已經獲得了許多專利，其他專利申請目前仍在等待中，但我們的任何專利申請都不能保證我們的任何專利申請將導致已頒發的專利，也不能保證我們的任何專利或其他專利權利不會受到質疑、無效、侵犯或規避，或者我們的權利實際上將為我們提供競爭優勢或保護我們的技術，任何這一切都可能導致昂貴的產品重新設計努力、某些產品供應的中斷和其他競爭損害。
此外，儘管我們努力保護我們的專有權利，未經授權的各方可能試圖複製我們的產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議，並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而，我們不能向你保證，我們已經與所有可能或已經接觸到我們的機密信息的各方簽訂了這樣的協議，或者我們簽訂的協議不會被違反。我們不能保證我們所採取的任何措施都將防止我們的技術被盜用。
此外，一些外國的法律可能沒有美國法律那樣保護我們的所有權。在這些外國採取的任何行動的結果可能與根據美國法律確定的行動不同。雖然我們不依賴於我們競爭的特定業務部門的任何個人專利或專利組，但如果我們無法在一個市場上保護我們的所有權，我們可能會發現自己相對於不需要花費大量費用、時間和精力來創造能夠使我們成功的創新產品的其他人處於競爭劣勢。
我們受到國際業務風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的大部分收入來自我們的國際業務，我們計劃繼續擴大我們在國際市場的業務。我們通過我們在世界各國的分銷商和增值轉售商直接和間接地開展重要的銷售和客户支持業務，並依賴於我們位於美國以外的合同製造商和供應商的業務。此外，我們的部分研發以及一般和行政業務都是在美國境外進行的。在一些國家，我們的知識產權保護可能會減少。
由於我們的國際業務，我們受到外國經濟、商業管制、社會和政治條件的影響，包括：
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• | 最近的冠狀病毒大流行的影響，以及我們經營的國家或我們的客户所在地的任何其他不利的公共衞生發展、流行病或其他流行病的影響，包括限制人員或貨物流動的區域隔離、減少勞動力供應或人員配置、關閉生產設施以保護僱員、中斷全球供應鏈和供應商及時交付物資的能力、由此造成的金融市場的總體重大波動和混亂以及影響客户消費模式的經濟不穩定； |
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• | 貿易管制、經濟制裁或其他國際貿易條例的變化，可能影響我們向各國或從各國進口或出口我們的產品的能力； |
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• | 限制從某些國家向特定客户(例如，美國聯邦政府部門和機構)和行業部門銷售開發、製造或納入零部件或組件的產品的法律，或用於特定用途或更一般情況的產品； |
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• | 政治上的不確定性，包括示威，可能會影響從中國地區和進入中國地區的產品交付； |
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• | 以下因素對客户消費模式的影響：政治考慮、税務條約或法律的不利變化、自然災害、勞工動亂、勞工短缺或停工、收入離國限制、侵犯知識產權、軍事行動、恐怖主義行為、政治和社會動盪以及國際業務人員配置和管理方面的困難。 |
任何或所有這些因素已經或可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，英國於2020年1月31日正式退出歐盟(通常稱為英國退歐)，已經並可能繼續導致全球市場的不確定性。英國預計將進入一個過渡期，到2020年12月31日為止，這將允許美國和英國就一項自由貿易協議進行談判。英國退出歐盟對英國和歐盟成員國的經濟造成的後果仍是未知和不可預測的。英國退歐對該公司的影響將在一定程度上取決於關税、貿易和其他談判的結果。例如，服務提供商在英國和歐盟之間開展業務和傳輸數據的方式的改變可能要求我們改變處理客户數據的方式。我們還在審查歐盟或英國法律的任何可能影響我們運作的變化的影響，如勞工政策、財務計劃、產品製造和產品分銷。對撤軍的政治和監管反應仍在發展中，我們正在評估退出對我們的業務可能產生的影響，因為有更多的信息可獲得，包括但不限於英國移民政策的變化，這些變化可能影響我們吸引和留住EMEA人才的能力。然而，由於我們在歐盟和英國開展業務，英國退歐的任何影響，包括我們無法預料的影響，都可能對我們的業務、商業機會、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。鑑於即將舉行的歐盟-英國談判，缺乏確定性帶來了這樣一種風險：儘管我們投入了大量資源，準備應對英國退歐的影響，但我們可能沒有為不可預見的結果做好充分的準備。
我們的業務也受到美國與其他國家之間自由貿易協定的談判和執行的影響。這類協定可以減少國際貿易的壁壘，從而降低在海外開展業務的成本。例如，美國與加拿大和墨西哥政府達成了一項新的三邊貿易協定，以取代北美自由貿易協定(北美自由貿易協定)。這三個國家都批准了該協議，但必須在協議生效之前履行某些義務。
我們在中國製造的許多產品都是從香港空運過來的。香港曾經歷過政治示威，導致進出中國的航班取消或延誤。在冠狀病毒流行期間，這些示威活動變得更加有限。如果這些示範活動恢復，我們可能會遇到來自中國的產品交付的延誤，或者被要求改變我們的航運慣例，這可能會對我們的業務產生不利的影響。
此外，冠狀病毒的傳播已經並很可能繼續影響全球貨物的製造和運輸。例如，在2020年財政年度的第一季度，冠狀病毒大流行導致我們面臨供應限制，這是因為我們的製造能力受到限制，特別是在中國和馬來西亞，以及零部件短缺，因為我們的零部件供應商也面臨製造方面的挑戰。這些挑戰給我們的客户帶來了更長的提前期，並對我們第一季度確認額外收入的能力產生了負面影響。再舉一個例子，雖然中國政府最近取消了對人員和貨物流動的某些限制，以限制冠狀病毒的傳播，但它仍在繼續採取控制措施，其中可能包括重新實行這種限制。此外，大多數其他國家已經或正在對人員和貨物的流動施加某些限制，並可能繼續在必要時解除和重新實施這種限制。由於努力限制冠狀病毒在中國、印度、馬來西亞和墨西哥或我們供應商經營的其他國家的傳播，由於我們的供應商工廠長期關閉，我們的產品或部件的生產或交付出現任何延誤，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，許多航空公司取消了往返中國的航班，影響了在其他地方獲得製造所需零部件的能力。許多國家在世界各地實行了旅行限制，包括空中旅行和運輸，這些限制已經並很可能繼續造成我們產品的運輸延誤，並將限制我們吸引、發展、融合和留住具有適當資格的其他國家高技能僱員的能力。
此外，許多國家的當地法律和習俗與美國或我們在其中運作的其他國家的法律和習俗有很大的不同或衝突。在許多外國，其他國家經常從事我們的內部政策和程序或適用於我們的美國條例所禁止的商業慣例。我們不能保證我們的僱員、承包商、渠道合作伙伴和代理商不會違反我們的政策和程序，這些政策和程序旨在確保遵守美國和外國的法律和政策。我們的僱員、承包商、渠道合作伙伴或代理人違反法律或關鍵控制政策，可能導致我們的關係終止、財務報告問題、罰款和/或處罰，或禁止進口或出口我們的產品，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，任何盜用或未經授權而使用或公佈我們的知識產權及其他機密商業資料，均會損害我們的競爭地位。
我們的產品技術含量很高，如果它們含有未被發現的缺陷、錯誤或惡意軟件，或者不符合客户的質量要求，我們的業務可能會受到不利影響，我們可能會面臨額外的費用或訴訟，或者因為我們的產品和服務的任何指稱或實際故障而被要求支付損害賠償。
我們的產品高度技術性和複雜性，對許多網絡的運作至關重要，就我們的安全產品而言，我們提供和監測網絡安全，並可能保護有價值的信息。我們的產品包含並可能包含一個或多個未檢測到的錯誤、缺陷、惡意軟件或安全漏洞。這些錯誤可能來自我們生產或從第三方採購的硬件或軟件。一些錯誤，我們的產品可能會發現後，一個產品已安裝和使用的最終客户。
商業發佈後在產品中發現的任何錯誤、缺陷、惡意軟件或安全漏洞都可能導致罰款、負面宣傳、收入損失或收入確認延遲、客户流失、未來業務和聲譽損失、罰款以及服務和保修成本增加，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果錯誤、缺陷、惡意軟件或漏洞可歸因於第三方供應商提供的組件，我們可能無法從供應商那裏收回我們可能招致的所有補救費用。此外，我們可能面臨產品責任，侵權，或違反保證或賠償要求。為一宗訴訟辯護，無論其優點如何，代價都很高，可能會轉移管理層的注意力。如果我們的業務責任保險範圍不夠，或者未來的保險不能以可接受的條件或根本沒有，我們的財務狀況和經營結果可能會受到損害。此外，如果我們的產品由於任何原因未能滿足客户的質量期望，我們對產品的感知和需求可能會受到不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
因為我們很大一部分業務是在美國境外進行的，所以我們面臨着非美元匯率的不利變化。隨着業務實踐的發展，這些風險可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
我們大部分的收入和開支都是以美元結算的。我們還有一些以外幣計價的交易，主要是英鎊、人民幣、歐元和印度盧比，這些交易與我們在美國以外的銷售和服務業務有關。美元價值的增加可能會增加我們產品在美國以外的市場上的實際成本，在這些市場上，我們以美元銷售。這可能會對我們滿足我們的需求的能力產生負面影響。
客户對這些市場的定價預期，可能導致毛利率和市場份額的侵蝕。美元貶值可能會增加當地運營費用和原材料採購成本，以至於我們必須購買外幣部件。
目前，我們對衝以非功能貨幣計價的某些資產和負債的貨幣敞口，並定期對衝預期的外幣現金流，以抵消貨幣波動對這些風險敞口的影響。然而，對衝活動可能代價高昂，套期保值無法完全抵消所有風險，包括美元的長期下跌或升值。如果我們對衝這些風險的努力沒有成功，或者美元的長期貶值或升值持續下去，我們的財務狀況和運營結果就會受到不利影響。
如果我們不能充分發展我們的財務和管理控制及報告制度和程序，我們管理和發展業務的能力將受到不利影響。
我們有能力在一個迅速發展的市場中成功地提供我們的產品和執行我們的業務計劃，需要一個有效的規劃、預測和管理過程，使我們能夠根據市場機會和條件的波動，有效地擴大和調整我們的業務和商業模式。我們將需要繼續改進我們的財務和管理控制以及我們的報告制度和程序，以便在今後有效地管理我們的業務。如果我們不能有效地改進我們的系統和流程，或者我們不能監測和確保這些系統和流程被正確使用，我們管理業務、財務狀況和運營結果的能力可能會受到負面影響。
如果我們的產品不與我們的客户網絡互操作，安裝將被推遲或取消，並可能損害我們的業務。
我們的產品旨在與客户現有的網絡進行接口，每個網絡都有不同的規格，並使用來自其他供應商的多協議標準和產品。我們的許多客户網絡包含多代產品，隨着時間的推移，這些產品隨着這些網絡的發展和發展而增加。為了滿足客户的需求，我們的產品必須與這些網絡中的許多或所有產品以及未來的產品進行互操作。如果我們發現現有軟件中的錯誤或我們客户網絡中使用的硬件的缺陷，我們可能需要修改我們的軟件或硬件來修正或克服這些錯誤，以便我們的產品能夠與現有的軟件和硬件進行互操作和擴展，這可能是昂貴的，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，如果我們的產品不與客户網絡的產品相互作用，對我們產品的需求可能受到不利影響，或者我們的產品訂單可能被取消。這可能會損害我們的經營業績，損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務和前景。
我們的產品包括並依賴許可的第三方技術，如果第三方技術的許可不能繼續提供給我們，或者我們不能接受的條款，我們的收入和開發和引進新產品的能力可能會受到不利的影響。
我們將許可的第三方技術整合到我們的某些產品中。有時，我們可能需要重新談判我們目前的第三方許可證或許可第三方的額外技術，以開發新的產品或產品改進，或促進新的商業模式。第三方許可證可能無法獲得或繼續以商業上合理的條款提供給我們。沒有遵守任何許可的條款，包括免費的開源軟件，可能導致我們無法繼續使用這種許可。為了方便起見，我們與許可人的一些協議可能會被終止。此外，我們不能確定我們的許可人是否侵犯了第三方的知識產權，或者我們的許可人在我們可以出售產品的所有法域擁有對許可知識產權的充分權利。我們將第三方技術納入我們的產品中，被認為侵犯了他人的知識產權，在某些情況下，我們從第三方獲得技術的能力受到限制，限制了我們銷售包含侵權技術的產品的能力，增加了我們將侵權技術納入產品的責任，並增加了從我們的產品中刪除該技術或開發替代技術所涉及的成本增加。我們無法維持或重新授權我們的產品所需的任何第三方許可證，或者我們無法獲得開發新產品和增強產品所需的第三方許可證，因此，如果可能的話，我們可能需要開發替代技術或以更低的質量或性能標準獲得替代技術，或以更高的成本獲得替代技術，其中任何一種都可能會延誤或阻止產品的裝運，損害我們的業務。, 財務狀況和經營結果。
我們依賴第三方(包括IBM)提供的信息技術服務的可用性和性能，後者管理着我們系統的很大一部分。
根據我們的主服務協議和某些工作説明的條款，IBM向我們提供廣泛的信息技術服務，如應用程序，包括支持、開發和維護；基礎設施管理和支持，包括服務器存儲和網絡設備；以及終端用户支持，包括服務枱。我們的業務依賴於ibm及其第三方供應商為我們提供的服務和運行的系統。其中一個或多個實體未能達到我們的業績標準和期望，包括在數據安全方面，可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們與ibm和其他第三方技術和服務提供商保持有效關係的能力，以及ibm和任何其他第三方供應商按預期執行的能力。我們可以在短時間內因原因、方便、某些具體的性能故障、IBM違反保證、未能改變、法律變更、不可抗力或IBM或我們的控制變更而終止與IBM的協議和任何和所有的工作説明。根據終止的類型和時間，我們可能需要向IBM支付某些終止金額。IBM終止主服務協議的唯一權利是我們沒有遵守適用於有爭議的付款的某些條款。
這種安排會受到各種風險的影響，有些風險不在我們的控制範圍之內。這些風險包括但不限於服務中斷和未能根據協議條款保護我們數據的安全和完整性。我們無法保證這些風險中的一部分或全部不會發生。如果不有效地減輕這些風險，可能會對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。此外，如果我們與ibm的安排被終止或受損，而我們無法在商業上合理的條件下或在及時的基礎上找到替代的IT服務或支持，或者如果我們無法僱用新的僱員以便在內部返回這些服務，我們可能會面臨重大的額外成本或業務中斷。
我們必須評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並公開披露我們的控制中的重大弱點。這種評估的任何不利結果都可能對投資者的看法和我們的股價產生不利影響。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並在我們提交的文件中披露，如果這種控制無法保證能夠及時防止或發現重大錯誤。我們有一個正在進行的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以適應業務需求的變化，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試系統和過程控制，以符合這些要求。如果今後我們對財務報告的內部控制被確定為無效，造成重大弱點或嚴重不足，投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，從而可能導致我們股票的市場價格下降，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
不維持我們的信用評級可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響。
主要的信用評級機構經常對我們的債務進行評估。這項評價以若干因素為基礎，其中包括財務實力以及與評級機構的透明度以及財務報告的及時性。我們不能保證我們能夠維持我們的信用評級，如果不這樣做，我們的資金成本和相關的利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會都會受到不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金流量，以滿足我們的開支，作出預期的資本支出或支付我們的債務，包括票據和循環信貸貸款。
截至2020年3月31日，我們有17.0億美元高級債券的總本金，我們統稱為“債券”。在2019年4月，我們與某些機構貸款機構簽訂了一項新的信貸協議，規定為期五年。500億美元無擔保循環信貸機制，我們稱之為循環信貸貸款，可選擇增加循環信貸額度，最多增加一筆2億美元，須經放款人批准。該信貸協議將於2024年4月終止，屆時所有借款都必須償還(除非有一年的到期延期期權)。截至2020年3月31日，循環信貸機制下沒有任何未繳款項。
我們可能無法產生足夠的現金流量，使我們能夠滿足我們的開支，作出預期的資本支出或償還我們的債務，包括票據和循環信貸貸款(如果使用)。我們是否有能力支付我們的開支、履行我們的債務義務、為我們的債務再融資和為計劃中的資本支出提供資金，將取決於我們今後的表現，這將受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。根據目前的業務水平，我們認為業務現金流量和可用現金至少在今後12個月內將足以滿足我們對週轉資本、資本支出和按計劃支付債務本金和利息的預期需求，包括票據和循環信貸貸款(如果使用的話)。不過，如果我們不能從營運中產生足夠的現金流量，或在未來借入足夠的資金以償還債務，我們可能需要出售資產、減少資本開支、將現有債務(包括債券)的全部或部分再融資，或獲得額外的融資。我們不能保證我們能夠按我們可以接受的條件再融資、出售資產或借入更多資金。
規管“債券”的契約載有各種契約，限制我們的能力及附屬公司的能力，其中包括：
| |
• | 與另一人合併或合併，或將我們的全部資產實質上出售給另一人。 |
“信貸協議”包含兩項金融契約，以及習慣上肯定和否定的契約，其中包括：
| |
• | 保持不超過3.0x的槓桿比率(條件是物資購置已經完成， |
我們獲準在四個季度內維持不超過3.5倍的槓桿比率和不低於3.0倍的利率。
| |
• | 限制或限制公司及其子公司除其他事項外，授予留置權、合併或合併、處置其全部或實質上所有資產、改變其會計或報告政策、改變其業務和承擔附屬債務的契約，在每一種情況下，這種規模和類型的信貸設施均須有慣常例外情況。 |
由於有了這些契約，我們的經營方式受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，也無法為未來的業務或資本需求提供資金。因此，這些限制可能限制我們成功經營業務的能力。不遵守這些限制可能導致違約事件，這可能導致債務加速，這可能導致在我們的其他債務工具下發生違約事件。我們日後的營運結果，可能不足以使我們能夠遵守這些公約，以糾正任何這類欠妥之處。此外，在加速的情況下，我們可能沒有或能夠獲得足夠的資金來進行任何加速付款，包括根據“票據”和循環信貸貸款(如果使用的話)。
此外，根據適用的美國税收法律法規，企業淨利息支出的可扣減性受到限制。因此，如果我們的應税收入下降，我們可能無法完全扣除我們的淨利息開支，這可能會對我們的業務產生重大影響。
我們從變賣Junos Pulse產品組合中得到的部分交易代價是以非或有賣方本票的形式進行的，我們可能不會收到買方在票據下欠我們的金額(包括應計利息)，包括在所設想的時間範圍內。
在2014財年第四季度，我們完成了將JunosPulse產品組合出售給私人股本公司Siris Capital的一家子公司，總價值為2.307億美元，其中125.0美元是一張向該公司發行的18個月非或有利息期票。2017年5月1日，我們收到了7 500萬美元的本金付款和該票據的未付利息，我們和發行人同意進一步修改關於其餘約5 800萬美元的票據條款，除其他事項外，將到期日從2018年12月31日延長至2022年9月30日，條件是增加票據的未清本金，並將票據附屬於高級貸款人發行的其他債務，以實物支付到期利息。由於交易的一部分是以非或有賣方本票的形式進行的，而且該票據從屬於高級貸款人所發行的債務，因此，我們可能無法收到欠我們的金額(包括應計利息)，包括在該票據所設想的時間框架內。在……裏面
如果本票沒有按我們所設想的條件償還，我們所作的任何收款或重組努力都可能代價高昂，需要我們管理層給予大量時間和關注，也不能保證我們能夠全額收回欠我們的款項。
我們未能向股東支付季度股息，或未能履行向股東返還資本的承諾，都可能對我們的股價產生重大不利影響。
除其他外，我們支付季度股息或實現預期資本回報政策的能力，除其他外，將取決於我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流量、資本和償債要求、現金用於收購和其他因素。任何未按宣佈的方式支付或增加未來股息的，或季度股息的減少或停止，都可能對我們的股票價格產生重大的不利影響。
2018年1月，我們的董事會批准了一項價值20億美元的新股票購買計劃，取代了我們先前的授權。2019年10月，董事會授權根據2018年股票回購計劃，再回購至多10億美元的普通股。任何不履行我們向股東返還資本的承諾，都可能對我們的股票價格產生重大的不利影響。
我們的現金餘額投資，以及我們對政府和公司債務證券和股票證券的投資，都會受到風險的影響，這些風險可能會造成損失，並影響這些投資的流動性。
在…2020年3月31日，我們有13.986億美元現金和現金等價物以及11.313億美元短期和長期投資。我們主要投資於資產支持證券、存單、商業票據、公司債務證券、外國政府債券、貨幣市場基金、共同基金、定期存款、美國政府機構證券和美國政府證券。我們還擁有1.915億美元的其他長期資產，用於我們對私人公司的投資.我們的某些投資受到一般信貸、流動性、市場、主權債務和利率風險的影響。我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期，或者如果我們的公開交易債務投資的信用相關的公允價值下降被認為是實質性的話。此外，如果未來金融市場狀況惡化，包括冠狀病毒大流行的影響，對某些金融工具的投資可能會因市場流動性和信貸問題而產生風險。這些與我們的投資組合相關的市場風險可能會對我們的流動性、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
在確定倫敦銀行同業拆借利率或libor的方法上的變化，或以替代參考利率替代libor，可能會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的某些金融義務和工具，包括我們的信貸工具、脈衝票據、供應商融資計劃和我們投資的浮動利率票據，以及作為我們的固定利率2041票據的公允價值對衝工具的利率互換，都是或可能以可變利率進行，這些利率使用libor(或從libor衍生的或與libor相關的指標)作為確定利率的基準。2017年7月27日，英國金融市場行為管理局宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交更高利率的libor利率。這些改革可能會導致LIBOR與過去不同，或者完全消失。目前尚未就何種費率或費率將成為可接受的替代辦法達成全球共識。在美國，美國聯邦儲備委員會領導的行業組織替代參考利率委員會(Alternative ReferenceRate Committee)選擇擔保隔夜融資利率(Sofr)替代以美元計價的libor基準債務的libor。Sofr是衡量隔夜美國國債回購市場借入現金成本的一個廣義指標，紐約聯邦儲備銀行(FederalReserveBankofNewYork)自2018年以來就公佈了每日利率。然而，由於軟銀是一種完全有擔保的隔夜利率，而libor是一種前瞻性的無擔保利率，所以在大多數日期，軟銀很可能低於libor，而市場參與者為緩解過渡期內的任何不匹配而採用的任何息差調整都將受制於仍未確定的方法。這些行動的潛在後果無法完全預測，並可能對libor掛鈎證券、貸款和其他金融義務或對我們持有或到期的信貸延期的市場價值或價值產生不利影響。市場利率的變動可能會影響我們的融資成本。, 金融投資的回報和衍生品合約的估值，可能會減少我們的收益和現金流。此外，任何過渡進程除其他外，可能涉及依賴於libor的證券市場的波動性增加或流動性不足、某些工具的價值降低或相關交易的效力，如對衝、借款成本增加、適用文件的不確定性、或難以和代價高昂的同意程序。這可能會對我們的經營結果、現金流和流動性產生實質性和不利的影響。
我們修訂和重申的附例規定，特拉華州法院將是我們與股東之間基本上所有爭端的唯一和專屬論壇，這可能限制我們的股東獲得一個有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、官員或僱員之間的爭端的能力。
我們經修訂和重述的附例規定，除非我們同意選擇另一法院，否則特拉華州的法院(或如果法院沒有管轄權，美國特拉華州地區法院)是(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟程序的唯一和專屬的論壇；(Ii)任何聲稱我們的現任或前任董事、高級官員或其他僱員對我們或我們的股東負有的信託義務的訴訟；(Iii)根據“特拉華普通公司法”、我們重述的公司註冊證明書或我們的附例而提出申索的任何訴訟；。(Iv)任何聲稱申索的訴訟或法律程序，而該申索是由特拉華普通公司法授予法院司法管轄權的；或(V)任何聲稱受內部事務理論管限的申索的訴訟。本章程中的獨家論壇條款可能限制股東在司法論壇上提出有利於與我們或我們的現任或前任董事、高級官員或其他僱員發生糾紛的權利主張的能力，這可能會阻止對我們和我們現任或前任董事、高級官員和其他僱員提起此類訴訟。另外，如果法院認為本附例所載的專屬法院條文在訴訟中不適用或不能執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決該等訴訟而招致額外費用，而這會對我們的業務造成重大及不利的影響。
沒有保險的損失會損害我們的經營業績。
我們自保許多商業風險和開支，如知識產權訴訟和醫療福利項目，我們認為我們可以充分自我保險的預期風險和風險，或保險被認為是不符合成本效益的，或沒有可用的。我們還為各種類型的責任維持保險計劃，包括財產、傷亡、財務、業務中斷和其他風險。我們將我們的保險範圍分配給多個司法管轄區的各種承運人。我們獲得的保險種類和金額隨時間和地點的不同而不同，這取決於可得性、成本和我們關於風險保留的決定。保單受免賠額、保單限額和免責條款的限制，這些因素導致我們在自我保險的基礎上保留一定水平的風險。此外，我們的保險範圍可能不足以補償我們可能發生的所有損失或失敗。保險不包括的損失可能是巨大和不可預測的，並可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的股票價格可能會波動。
歷史上，我們的普通股經歷了巨大的價格波動，特別是由於我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間的差異，以及我們的競爭對手和我們宣佈的結果。此外，新聞界或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營結果、業務、產品安全、負債或重大交易的投機可能導致我們的股價發生變化。此外，股票市場最近經歷了極端的價格和數量波動，特別是由於冠狀病毒的流行，影響了許多技術公司的市場價格。經濟疲軟不時導致全球股票市場價格和成交量的極端波動，這也降低了包括我們公司在內的許多科技公司股票的市場價格。這些因素，以及一般的經濟和政治條件，以及我們或我們目前或潛在的競爭對手宣佈擬議和完成的收購或其他重大交易，或與這些交易有關的任何困難，都可能對我們的普通股未來的市場價格產生重大的不利影響。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
發行人及關聯購買者購買權益證券
下表提供了在三個月結束 2020年3月31日(百萬美元，但每股數額除外)：
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| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 股份 購進(*) | | 平均 已付價格 每股(*) | | 總數 股份 作為 部分公開 宣佈 計劃或 節目(*) | | 近似美元 股份價值 那個五月 購進 根據圖則或 節目(*) |
(二0二0年一月一日至三十一日) | | 1.8 |
| | $ | 24.44 |
| | 1.8 |
| | $ | 1,700.0 |
|
二0二0年二月一日至二月二十九日 | | 8.5 |
| | $ | 23.70 |
| | 8.5 |
| | $ | 1,500.0 |
|
二0二0年三月一日至三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 1,500.0 |
|
共計 | | 10.3 |
| |
|
| | 10.3 |
| |
|
________________________________
| |
(*) | 股票是根據我們董事會批准的2018年股票回購計劃回購的，該計劃授權我們購買最多可達30億美元我們的普通股。將來的股票回購將根據當時的情況進行審查，並在證券法和其他法律要求(包括根據“交易法”頒佈的規則10b-18)允許的私人交易或公開市場購買中不時進行。這個程序可以在任何時候停止。對於授予公司執行人員的大多數限制性股票單位，在限制股歸屬之日發行的股份數量減去為滿足適用的扣繳税要求而扣減的股份。雖然根據我們的股票回購計劃，這些被扣留的股票沒有發行或被認為是普通股回購，因此不包括在上表中，但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了在歸屬時本應發行的股票數量，見附註8, 衡平法，見本報告第一部分第1項中精簡的合併財務報表的説明。 |
作為2018年股票回購計劃的一部分，在2019年10月，我們進入了一個ASR，以回購總額約為2億美元我們已發行的普通股。在截至2019年12月31日的三個月內，我們預付了2億美元根據ASR，收到並退休了一份640萬我們普通股的總價格為1.6億美元，根據市場價格$25.15在交易日，我們普通股的每股。在截至2020年3月31日的三個月內，ASR已經完成，並增加了一項180萬收到的股份總額為820萬按成交量加權平均回購價格計算的普通股，減去商定的折扣$24.44每股。我們收到的股份已退休，在精簡的綜合資產負債表中作為股東權益的減少，並被視為回購普通股，以計算每股收益。
在三個月結束 2020年3月31日，我們也買了850萬我們的普通股在公開市場上的總購買價格為2億美元以平均價格$23.702018年股票回購計劃下的每股。
有關我們的ASR的進一步解釋，請參見附註8, 衡平法，見本報告第一部分第1項中精簡的合併財務報表的説明。
項目6.展品 |
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陳列品 數 | | 文件説明 |
10.1 | | 業績獎金計劃(經修訂並於2020年2月19日生效)* |
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31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官* |
| | |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官* |
| | |
32.1 | | 根據“美國法典”第18條對首席執行官的認證。第1350條** |
| | |
32.2 | | 依據“美國法典”第18條對首席財務官的認證。第1350條** |
| | |
101 | | Juniper Network Inc.關於截至2020年3月31日的季度表10-Q的以下材料，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)精簡的業務綜合報表(II)精簡的綜合收入綜合報表，(3)精簡的綜合資產負債表，(4)現金流動的精簡綜合報表，(5)關於股東權益變動的精簡綜合報表，(6)以正文*為標記的精簡綜合財務報表的説明* |
| | |
104 | | 本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)首頁，格式為內聯XBRL(見表101)* |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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| | Juniper網絡公司 |
| | | |
2020年5月5日 | | 通過： | /託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 副總裁、公司主計長及總會計主任 (妥為授權的人員及特等會計主任) |