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enger美國-公認會計原則：原始比率美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2018-10-312018-10-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：最大值美國-公認會計原則：原始比率美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2018-10-312018-10-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerSRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2018-10-312018-10-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerSRT：最大值美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2018-10-312018-10-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-12-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersbsm:BorrowingBaseUtilizationPercentageLessThanFiftyPercentMember2020-01-012020-03-310001621434bsm:BorrowingBaseUtilizationPercentageEqualToGreaterThanFiftyPercentMember美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：振興信貸促進成員SRT：最大值美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001621434BSM：SamedanMembers2017-11-280001621434BSM：CominMembers2020-03-310001621434BSM：TeminMembers2020-03-310001621434美國-公認會計原則：總行政支出2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：總行政支出2019-01-012019-03-310001621434bsm:RestrictedCommonAndSubordinatedUnitsMember美國-公認會計原則：總行政支出2020-01-012020-03-310001621434bsm:RestrictedCommonAndSubordinatedUnitsMember美國-公認會計原則：總行政支出2019-01-012019-03-310001621434美國-公認會計原則：縮窄股票單位美國-公認會計原則：總行政支出2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：縮窄股票單位美國-公認會計原則：總行政支出2019-01-012019-03-310001621434SRT：理事會主任-主席-成員BSM：公益性單位美國-公認會計原則：總行政支出2020-01-012020-03-310001621434SRT：理事會主任-主席-成員BSM：公益性單位美國-公認會計原則：總行政支出2019-01-012019-03-310001621434bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMemberBSM：榮譽會員2017-11-282017-11-280001621434bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2017-11-280001621434bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2017-11-282017-11-280001621434bsm:SeriesBCumulativeConvertiblePreferredUnitsMember2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：SeriesBPreferredStockMengerBSM：公益性單位2020-01-012020-03-310001621434美國-公認會計原則：SeriesBPreferredStockMengerBSM：公益性單位2019-01-012019-03-3100016214342018-11-050001621434bsm:NovemberTwoThousandTwentyEighteenRepurchaseProgramMemberBSM：公益性單位2020-01-012020-03-310001621434BSM：公益性單位美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-222020-04-220001621434BSM：得克薩斯安吉利納縣美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-05-04
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
(第一標記)
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於過渡時期_
委員會檔案編號：001-37362
| | |
| 黑石礦物，L.P. |
| (其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | 47-1846692 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主)
(識別號) |
| | | | |
| 1001 Fannin Street，Suite 2020 | | | 77002 |
| 休斯敦, | 得克薩斯州 | | |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | | | |
| (713) | 445-3200 |
| (登記人的電話號碼，包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人利益的共同單位 | | BSM | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中，註冊人一直受到這類申報要求的約束。是 ☒ 不☐
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | | | 加速機 | ☐ | |
| 非加速濾波器 | ☐ | (不要檢查是否有一家較小的報告公司) | | 小型報告公司 | ☐ | |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。 ☐不作再加工☒
截至2020年4月29日，206,709,448共同單位和14,711,219B系列累積可轉換優先股登記人的未償。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分-財務資料 | | |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併資產負債表 | 1 |
| 綜合業務報表 | 2 |
| | 合併權益表 | 3 |
| | 現金流動合併報表 | 4 |
| | 未審計綜合財務報表附註 | 5 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 30 |
項目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 32 |
項目1A。 | 危險因素 | 32 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 33 |
項目5. | 其他資料 | 33 |
項目6. | 展品 | 34 |
| | |
| | 簽名 | 35 |
項目1.財務報表
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,040 | | | $ | 8,119 | |
| 應收賬款 | 58,464 | | | 78,214 | |
| 商品衍生資產 | 96,278 | | | 14,790 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 1,995 | | | 1,168 | |
| 流動資產總額 | 159,777 | | | 102,291 | |
| 財產和設備 | | | |
石油和天然氣屬性，按成本計算，使用成功的努力會計方法，包括未證實的資產$。1,073,475和$1,073,4472020年3月31日和2019年12月31日 | 3,291,755 | | | 3,302,340 | |
| 累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (1,938,773) | | | (1,870,412) | |
| 石油和天然氣特性，淨 | 1,352,982 | | | 1,431,928 | |
其他財產和設備，扣除累計折舊$11,792和$11,6222020年3月31日和2019年12月31日 | 2,132 | | | 2,300 | |
| 淨資產和設備 | 1,355,114 | | | 1,434,228 | |
| 遞延費用和其他長期資產 | 7,676 | | | 8,689 | |
| 總資產 | $ | 1,522,567 | | | $ | 1,545,208 | |
| 負債、夾層權益和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 563 | | | $ | 5,309 | |
| 應計負債 | 8,823 | | | 22,702 | |
| 商品衍生負債 | — | | | 159 | |
| 其他流動負債 | 1,412 | | | 1,633 | |
| 流動負債總額 | 10,798 | | | 29,803 | |
| 長期負債 | | | |
| 信貸設施 | 388,000 | | | 394,000 | |
| 應計激勵報酬 | 543 | | | 2,110 | |
| 商品衍生負債 | — | | | 18 | |
| 資產退休債務 | 16,225 | | | 15,653 | |
| 其他長期負債 | 4,914 | | | 6,820 | |
| 負債總額 | 420,480 | | | 448,404 | |
| 承付款和意外開支(附註7) | | | |
| 夾層權益 | | | |
合夥人權益-B系列累計可轉換優先股，14,7112020年3月31日和2019年12月31日未到期單位 | 298,361 | | | 298,361 | |
| 衡平法 | | | |
| 合夥人權益-普通合夥人利益 | — | | | — | |
合夥人的權益-相當普通的單位，206,695和205,960截至2020年3月31日和2019年12月31日的未繳單位 | 803,726 | | | 798,443 | |
| 總股本 | 803,726 | | | 798,443 | |
| 負債、夾層權益和權益總額 | $ | 1,522,567 | | | $ | 1,545,208 | |
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
綜合業務報表
(未經審計)
(單位數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 原油和凝析油銷售 | $ | 52,093 | | | $ | 57,704 | | | | | |
| 天然氣和天然氣液體銷售 | 36,642 | | | 61,640 | | | | | |
| 租賃獎金和其他收入 | 4,308 | | | 5,645 | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | 93,043 | | | 124,989 | | | | | |
| 商品衍生工具的損益 | 90,011 | | | (41,183) | | | | | |
| 總收入 | 183,054 | | | 83,806 | | | | | |
| 營業(收入)費用 | | | | | | | |
| 租賃營運費用 | 3,827 | | | 5,292 | | | | | |
| 生產成本和從價税 | 12,376 | | | 14,592 | | | | | |
| 勘探費用 | 1 | | | 4 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 23,182 | | | 27,833 | | | | | |
| 石油和天然氣性質的損害 | 51,031 | | | — | | | | | |
| 一般和行政 | 11,856 | | | 21,214 | | | | | |
| 資產退休債務的累積 | 272 | | | 277 | | | | | |
| | | | | | | |
| 經營費用總額 | 102,545 | | | 69,212 | | | | | |
| 業務收入(損失) | 80,509 | | | 14,594 | | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | |
| 利息和投資收入 | 31 | | | 46 | | | | | |
| 利息費用 | (4,427) | | | (5,525) | | | | | |
| 其他收入(費用) | (1) | | | (98) | | | | | |
| 其他費用共計 | (4,397) | | | (5,577) | | | | | |
| 淨收入(損失) | 76,112 | | | 9,017 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
| 普通合夥人、共同單位和下屬單位的淨收益(損失) | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 淨收入(損失)的分配： | | | | | | | |
| 普通合夥人利益 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 共同單位 | 70,862 | | | 1,905 | | | | | |
| 下屬單位 | — | | | 1,862 | | | | | |
| | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 每個共同單位和下屬單位因有限合夥人而產生的淨收入(損失)： | | | | | | | |
| 每個共同單位(基本) | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 未完成的加權平均共同單位(基本單位) | 206,631 | | | 109,420 | | | | | |
| 每個下屬單位(基本) | $ | — | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 加權平均下屬單位突出(基本) | — | | | 96,329 | | | | | |
| 每個公用單位(稀釋) | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 未清加權平均公用單位(稀釋) | 206,631 | | | 110,035 | | | | | |
| 每個附屬單位(稀釋) | $ | — | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 加權平均下屬單位未清(稀釋) | — | | | 96,329 | | | | | |
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同單位 | | | | 合夥人權益-共同單位 | | | | 總股本 |
| 2019年12月31日結餘 | 205,960 | | | | | $ | 798,443 | | | | | $ | 798,443 | |
| 共同單位的回購 | (503) | | | | | (5,029) | | | | | (5,029) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後 | 1,238 | | | | | — | | | | | — | |
| 股權補償 | — | | | | | 1,159 | | | | | 1,159 | |
| 分佈 | — | | | | | (61,641) | | | | | (61,641) | |
| 應計分配等值權利對合夥人權益的費用 | — | | | | | (68) | | | | | (68) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | | | (5,250) | | | | | (5,250) | |
| 淨收入(損失) | — | | | | | 76,112 | | | | | 76,112 | |
| 2020年3月31日結餘 | 206,695 | | | | | $ | 803,726 | | | | | $ | 803,726 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同單位 | | 下屬單位 | | 合夥人權益-共同單位 | | 合夥人權益附屬單位 | | 總股本 |
| 2018年12月31日結餘 | 108,363 | | | 96,329 | | | $ | 714,823 | | | $ | 189,440 | | | $ | 904,263 | |
| 共同單位的回購 | (588) | | | — | | | (10,110) | | | — | | | (10,110) | |
| 共同單位的發行，除提供費用外 | — | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| 為購置財產發放共同單位 | 57 | | | — | | | 943 | | | — | | | 943 | |
| 已批出的受限制單位，扣除沒收後 | 1,545 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股權補償 | — | | | — | | | 13,669 | | | — | | | 13,669 | |
| 分佈 | — | | | — | | | (40,275) | | | (35,642) | | | (75,917) | |
| 應計分配等值權利對合夥人權益的費用 | — | | | — | | | (1,044) | | | — | | | (1,044) | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | — | | | — | | | (5,250) | | | — | | | (5,250) | |
| 淨收入(損失) | — | | | — | | | 7,155 | | | 1,862 | | | 9,017 | |
| 2019年3月31日結餘 | 109,377 | | | 96,329 | | | $ | 679,868 | | | $ | 155,660 | | | $ | 835,528 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日， | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 業務活動現金流量 | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | |
| 將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 23,182 | | | 27,833 | |
| 石油和天然氣性質的損害 | 51,031 | | | — | |
| 資產退休債務的累積 | 272 | | | 277 | |
| 遞延費用攤銷 | 260 | | | 257 | |
| 商品衍生工具(收益)損失 | (90,011) | | | 41,183 | |
| 商品衍生工具結算時收到的現金淨額(已付) | 8,954 | | | 1,743 | |
| 股權補償 | (2,894) | | | 9,223 | |
| 勘探乾井費用 | — | | | 4 | |
| | | |
| 經營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 19,693 | | | 9,740 | |
| 預付費用和其他流動資產 | (827) | | | (541) | |
| 應付帳款、應計負債和其他 | (14,269) | | | (8,522) | |
| 資產退休債務結算 | (53) | | | (40) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 71,450 | | | 90,174 | |
| 投資活動的現金流量 | | | |
| 石油和天然氣資產的收購 | (28) | | | (19,946) | |
| 對石油和天然氣特性的補充 | (3,548) | | | (31,633) | |
| 增加石油和天然氣資產租賃費用 | — | | | (234) | |
| 購置其他財產和設備 | (2) | | | (2,036) | |
| 出售石油和天然氣的收益 | 1,266 | | | 2 | |
| 石油和天然氣特性農場的收益 | 3,703 | | | 29,468 | |
| (使用)投資活動提供的現金淨額 | 1,391 | | | (24,379) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | |
| 發行共同單位的收益，扣除提供成本後的收益 | — | | | (43) | |
| 分配給公共和從屬的單元組 | (61,641) | | | (75,917) | |
| | | |
| 分配給系列B的累積可轉換首選單簧管 | (5,250) | | | (5,250) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 共同單位的回購 | (5,029) | | | (10,752) | |
| 信貸安排下的借款 | 67,000 | | | 98,000 | |
| 信貸安排下的還款 | (73,000) | | | (73,000) | |
| | | |
| 用於籌資活動的現金淨額 | (77,920) | | | (66,962) | |
| 現金和現金等價物的淨變動 | (5,079) | | | (1,167) | |
| 現金和現金等價物-期初 | 8,119 | | | 5,414 | |
| 現金和現金等價物-期末 | $ | 3,040 | | | $ | 4,247 | |
| 補充披露 | | | |
| 已付利息 | $ | 4,173 | | | $ | 5,197 | |
所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
附註1-業務和列報基礎
業務説明
黑石礦物，L.P.(“BSM”或“夥伴關係”)是一家公開交易的特拉華有限合夥公司，擁有石油和天然氣礦產權益，佔資產基礎的絕大部分。合夥公司的資產還包括不參與的特許權使用費利益和壓倒一切的特許權使用費利益。這些基本不含成本的利益統稱為“礦產和特許權利益”.合夥公司的礦產和特許權權益位於41美國大陸的各州，包括所有主要的陸上生產盆地。該夥伴關係還擁有某些石油和天然氣屬性的非經營性工作權益。合夥公司的共同單位在紐約證券交易所交易，代號為“BSM”。
提出依據
所附的夥伴關係未經審計的臨時合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。這些未經審計的臨時合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的，因此不包括按照公認會計原則編制的財務報表所需的所有披露。因此，所附未經審計的臨時合併財務報表和相關附註應與夥伴關係2019年12月31日終了年度關於表10-K的年度報告(“2019年表格10-K年度報告”)中的夥伴關係合併財務報表一併閲讀。
未經審計的臨時合併財務報表包括夥伴關係的綜合結果。截至2020年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。
管理層認為，為公平列報所有期間的財務結果，所有正常和經常性的調整均已得到反映。所有公司間結餘和交易都已被取消。
夥伴關係評估其投資的重要條件，以確定適用於每項投資的會計方法。該夥伴關係的投資少於20如果不容易確定公允價值，則使用公允價值或成本減去減值來核算%的所有權權益和沒有控制或行使重大影響的權益。夥伴關係控制的投資被合併，這些投資的非控制利益不直接或間接歸於夥伴關係，作為淨收入(損失)和權益的一個單獨組成部分列報。
未經審計的臨時合併財務報表包括石油和天然氣產權方面不可分割的利益。夥伴關係通過在所附未經審計的臨時合併資產負債表、業務報表和現金流量表中的相關項目中報告其在資產、負債、收入、成本和現金流量中所佔的比例份額來核算其在石油和天然氣產權中所佔份額。
部分報告
該夥伴關係在一個單一的運營和報告部分運作。運營部門被定義為企業的組成部分，在決定如何分配資源和評估績效時，由首席經營決策者定期對其進行單獨的財務信息評估。夥伴關係的首席執行官已被確定為首席業務決策者，並根據合併後的財務信息分配資源和評估業績。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
附註2-重要會計政策摘要
重大會計政策
重要的會計政策在夥伴關係2019年年度報告(表10-K)中披露。在截至2020年3月31日的三個月內，這類政策或政策的適用沒有任何變化。
應收賬款
下表列出了關於夥伴關係應收賬款的資料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
| | (單位：千) | | |
| 應收賬款： | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | $ | 53,652 | | | $ | 71,022 | |
| 其他 | | 4,812 | | | 7,192 | |
| 應收賬款共計 | | $ | 58,464 | | | $ | 78,214 | |
最近的會計公告
2020年1月1日，該夥伴關係通過了2018-13年會計準則更新(“ASU”)，公允價值計量(主題820)，它刪除、修改和添加了關於公允價值計量的某些必要披露。這一最新情況的通過對夥伴關係的財務狀況、業務成果或流動性沒有任何影響。
注3-石油和天然氣特性
對已探明的石油和天然氣財產和工作權益的收購通常被視為企業合併，並按其在收購之日的估計公允價值進行記錄。包括所有或基本上所有未探明的石油和天然氣屬性的收購通常被視為資產收購，並按成本入賬。
2020年收購
在截至2020年3月31日的三個月內，該夥伴關係沒有任何收購活動。
2019年購置
在截至2019年12月31日的年度內，合作伙伴關係結束了多次收購礦產和特許權權益的交易，總考慮金額為$。44.0百萬
被認為是商業組合的收購主要發生在二疊紀盆地。這些收購的資金來自信貸機制下的借款(如附註6-信貸機制)和來自業務活動的資金。與購置有關的費用低於$0.1百萬美元被支出並列入2019年12月31日終了年度綜合業務報表的一般和行政細列項目。下表彙總了這些採購：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 獲得的資產 | | | | | | | | 已支付的代價 | | |
| 證明 | | 未證明 | | 淨週轉金 | | 總公允價值 | | 現金 | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | |
| 二月 | $ | 173 | | | $ | 8,437 | | | $ | 1 | | | $ | 8,611 | | | $ | 8,611 | | | |
| 三月 | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | | | |
| 六月 | 527 | | | 3,268 | | | — | | | 3,795 | | | 3,795 | | | |
| 總公允價值 | $ | 724 | | | $ | 11,705 | | | $ | 1 | | | $ | 12,430 | | | $ | 12,430 | | | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
此外，在2019年期間，夥伴關係獲得了礦產和特許權權益，這些權益被認為是從各種賣家那裏以總計$的價格購買的資產31.6百萬這些收購主要發生在得克薩斯州東部和二疊紀盆地。為這些收購支付的現金部分30.7百萬美元由信貸機制下的借款和業務活動資金供資，和美元0.9根據購置日公佈的共同單位的公允價值，發放了夥伴關係的共同單位，為100萬歐元提供了資金。
農舍協定
2017年，該夥伴關係進入二目的在於減少營運利息資本支出，從而大大減少除特許權使用費和礦物收購以外的資本支出。根據這些協議，合夥公司將其參與某些非經營性工作利益機會的權利傳達給外部資本提供者，同時以額外的特許權使用費收入或保留的經濟利益形式保留這些利益的價值。
迦南農場
2017年2月21日，該夥伴關係宣佈，它已與迦南資源合作伙伴(“迦南”)簽訂了一項農場協議，涉及德克薩斯州聖奧古斯丁縣的某些Haynesville和Bossier頁巖地，由埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)的子公司XTO Energy Inc.經營。夥伴關係有一個大致的50佔土地面積勞動權益的%，是最大的礦主。總共20從2017年1月1日以後的油井開鑽開始，鑽井工作已進入初期階段。迦南選擇參加從2018年9月開始的另一個階段，並繼續對較少的人。2數年或直至20已經鑽過井了。截至2020年3月31日，17在第二階段鑽井。在第二階段完成後，迦南將選擇參加類似的第三階段。在第一次三協議的各個階段，迦南分階段承諾並提供資金。80夥伴關係鑽井和完井費用的百分比80夥伴關係在這些井中的工作利益百分比(40當鑽井時，8/8的工作興趣)。在第三階段之後，迦南可以40夥伴關係工作興趣的百分比(20)繼續資助在該地區鑽探的更多油井的工作興趣(8/8)40夥伴關係在井井有條的基礎上對這些水井的成本的百分比。合夥公司在付款前獲得最高的版權費利息(“ORRI”)，在根據協議鑽探的所有油井上獲得增加的ORRI。
關鍵農場
2017年11月21日，該夥伴關係與Tailwater Capital旗下的投資組合公司PivoterPetroleumPartners(“Pivotal”)達成了一項農產協議。該協議基本上涵蓋了夥伴關係在東德克薩斯謝爾比海槽地區積極開發的所有剩餘工作利益，目標是Haynesville和Bossier頁巖土地(在實施了“迦南農場”之後)，直至2025年11月。Pivotal將在XTO能源公司經營的油井中獲得合作伙伴關係的剩餘工作利益。在德克薩斯州聖奧古斯丁縣，沒有被迦南農場所覆蓋。10在8/8基礎上的工作興趣百分比)，以及100夥伴關係工作利益的百分比(大約從12.5%25在德克薩斯州聖奧古斯丁縣和安吉麗娜縣由BPX能源公司運營的油井佔8/8的比例。最初，樞軸有義務為以下項目的發展提供資金80威爾斯在指定的井組中，跨越幾個發展領域，然後可以選擇在農場協定期間繼續為夥伴關係在這些領域的工作利益提供資金。一旦關鍵完成指定井組的指定支出，該夥伴關係將獲得該井組最初工作興趣的大部分。截至2020年3月31日，68油井已經在合同區鑽過了。夥伴關係與BPX能源公司的發展協議於2019年終止，涉及夥伴關係與Pivot協議所涵蓋的大部分土地面積。因此，樞軸保留了與該地區農場有關的最低權利或義務。夥伴關係繼續參與圍繞農場的關鍵機會，該地區潛在的新運營商被BPX能源公司沒收。
從“農場協議”開始到2020年3月31日，夥伴關係收到了美元。90.3百萬美元118.6分別來自迦南和樞軸，根據協議。當在將油井分配給迦南和樞軸之前收到這些補償時，合夥公司就會將這筆款項記錄為石油和天然氣財產的增加和其他長期負債。當農場油井的工作權益分配給迦南人和樞軸時，合夥公司的石油和天然氣資產及其他長期負債被償還的資本成本減少。截至2020年3月31日和2019年12月31日0.1百萬美元1.7在合併資產負債表的其他長期負債項目中，分別包括100萬美元，用於償還尚未分配給迦南人和樞軸的農耕勞動權益。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
石油天然氣性質損害
當事件和情況表明這些財產的賬面價值可能下降時，審查已證實和未探明的石油和天然氣屬性是否受損。在評估用於減值的生產屬性時，合作伙伴關係將生產屬性的預期未貼現預計未來現金流與生產屬性的賬面金額進行比較，以確定可收回性。當賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量時，賬面金額記作公允價值，公允價值作為此類財產預計未來現金流量的現值計量。
2020年第一季度，石油價格暴跌，原因是地緣政治事件增加了供應，同時，由於冠狀病毒大流行的影響，需求減弱。夥伴關係確定了這些事件，情況表明，某些已證實的財產的賬面價值的可收回性可能下降，而可採性測試則確定，由成熟產油特性組成的某些可燃物受到損害。夥伴關係確認石油和天然氣屬性受損為美元51.0截至2020年3月31日止的三個月內的百萬美元。不2019年期間確認了石油和天然氣屬性的損害。進一步討論見注5-公允價值計量
附註4-商品衍生金融工具
該夥伴關係正在進行的業務使其面臨石油和天然氣市場價格的變化。為減輕與其業務有關的固有商品價格風險，夥伴關係使用石油和天然氣商品衍生金融工具。這類工具有時可能包括可變到固定價格的掉期、無成本項圈、固定價格合同和其他合同安排。該夥伴關係簽訂了石油和天然氣衍生合同，其中載有與每一對手方的淨結算安排。該夥伴關係不為投機目的訂立衍生工具。
截至2020年3月31日，該夥伴關係的開放式衍生產品合同包括固定價格互換合同和無成本的項圈合同。合夥企業與交易對手之間的固定價格互換合同規定了固定的商品價格和未來的結算日期。合夥企業與交易對手之間的無成本項圈合同規定了最低價格和最高商品價格以及未來的結算日期。該夥伴關係沒有將其任何合同指定為公允價值或現金流量對衝。因此，合同公允價值的變動列入變動期間的業務綜合報表。夥伴關係衍生合同的所有衍生損益均已在夥伴關係所附綜合業務報表中確認為收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，尚未以現金結算的衍生工具作為衍生資產或負債反映在夥伴關係所附的合併資產負債表中。進一步討論見注5-公允價值計量。
合夥公司的衍生合同使其在交易對手不履行義務時面臨信用風險，這可能對合夥公司商品衍生資產的公允價值產生不利影響。雖然合夥公司不要求其衍生合同對手方提供擔保品，但合夥企業確實在認為適當的情況下評估此類對手方的信用狀況。這一評估包括審查對手方的信用評級和最新的財務信息。截至2020年3月31日，該夥伴關係八對手方，所有這些都被穆迪評為Baa 1或更高，是信貸貸款下的貸款人。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
下表彙總了夥伴關係衍生工具的公允價值和分類，以及截至每個日期綜合資產負債表中確認的衍生資產、負債和抵消額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | | | |
| 分類 | | 資產負債表定位 | | 毛額
公允價值 | | 交易對手淨結算的效果 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) | | | | |
資產： | | | | | | | | |
流動資產 | | 商品衍生資產 | | $ | 96,294 | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
長期資產 | | 遞延費用和其他長期資產 | | — | | | — | | | — | |
資產總額 | | | | $ | 96,294 | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
負債： | | | | | | | | |
流動負債 | | 商品期貨衍生負債 | | $ | 16 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
長期責任 | | 商品期貨衍生負債 | | — | | | — | | | — | |
負債總額 | | | | $ | 16 | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 分類 | | 資產負債表定位 | | 毛額
公允價值 | | 交易對手淨結算的效果 | | 資產負債表上的淨賬面價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) | | | | |
資產： | | | | | | | | |
流動資產 | | 商品衍生資產 | | $ | 19,028 | | | $ | (4,238) | | | $ | 14,790 | |
長期資產 | | 遞延費用和其他長期資產 | | 713 | | | (105) | | | 608 | |
資產總額 | | | | $ | 19,741 | | | $ | (4,343) | | | $ | 15,398 | |
負債： | | | | | | | | |
流動負債 | | 商品期貨衍生負債 | | $ | 4,397 | | | $ | (4,238) | | | $ | 159 | |
長期責任 | | 商品期貨衍生負債 | | 123 | | | (105) | | | 18 | |
負債總額 | | | | $ | 4,520 | | | $ | (4,343) | | | $ | 177 | |
夥伴關係衍生工具(資產和負債)公允價值的變動在所附的合併業務報表和現金流量表中按淨額列報，包括所列期間的下列變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月結束
三月三十一日， | | | | | | |
| 未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | |
| 初級商品衍生工具的初始公允價值 | | $ | 15,221 | | | $ | 48,038 | | | | | |
| 石油衍生工具的收益(損失) | | 77,811 | | | (39,261) | | | | | |
| 天然氣衍生工具的損益 | | 12,200 | | | (1,922) | | | | | |
| 石油衍生工具結算支付(收到)現金淨額 | | (1,541) | | | (4,555) | | | | | |
| 天然氣衍生工具結算支付(收到)現金淨額 | | (7,413) | | | 2,812 | | | | | |
| 商品衍生工具公允價值的淨變化 | | 81,057 | | | (42,926) | | | | | |
| 商品衍生工具的期終公允價值 | | $ | 96,278 | | | $ | 5,112 | | | | | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2020年3月31日，該夥伴關係有以下公開衍生石油合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均價格(每Bbl) | | 範圍(每bl) | | |
| 合同期限和類型 | | 體積(Bbl) | | | | 低層 | | 高 |
| 石油互換合同： | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 210,000 | | | $ | 57.32 | | | $ | 54.92 | | | $ | 58.65 | |
| 第二季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| 第三季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| 第四季度 | | 630,000 | | | 57.32 | | | 54.92 | | | 58.65 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均
樓價(每磅) | | 加權平均
最高價格(每磅) |
| 合同期限和類型 | | 體積(Bbl) | | | | |
| 油領合同： | | | | | | |
| 2020 | | | | | | |
| 第一季度 | | 70,000 | | | $ | 56.43 | | | $ | 67.14 | |
| 第二季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| 第三季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| 第四季度 | | 210,000 | | | 56.43 | | | 67.14 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2020年3月31日，該夥伴關係有以下公開衍生天然氣合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 加權平均價格(每個MMBtu) | | 範圍(每個MMBtu) | | |
| 合同期限和類型 | | 卷(MMBtu) | | | | 低層 | | 高 |
| 天然氣交換合同： | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 第二季度 | | 10,010,000 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.55 | | | $ | 2.74 | |
| 第三季度 | | 10,120,000 | | | 2.69 | | | 2.55 | | | 2.74 | |
| 第四季度 | | 10,120,000 | | | 2.69 | | | 2.55 | | | 2.74 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
該夥伴關係在2020年3月31日之後簽訂了以下石油衍生合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均價格(每Bbl) | | 範圍(每bl) | | |
| 合同期限和類型 | | 體積(Bbl) | | | | 低層 | | 高 |
| 石油互換合同： | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 480,000 | | | $ | 36.18 | | | $ | 32.64 | | | $ | 37.92 | |
| 第二季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
| 第三季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
| 第四季度 | | 480,000 | | | 36.18 | | | 32.64 | | | 37.92 | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
該夥伴關係在2020年3月31日之後簽訂了下列天然氣衍生合同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均價格(每個MMBtu) | | 範圍(每個MMBtu) | | |
| 合同期限和類型 | | 卷(MMBtu) | | | | 低層 | | 高 |
| 天然氣交換合同： | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | |
| 第一季度 | | 7,200,000 | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.52 | | | $ | 2.72 | |
| 第二季度 | | 7,280,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
| 第三季度 | | 7,360,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
| 第四季度 | | 7,360,000 | | | 2.60 | | | 2.52 | | | 2.72 | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
附註5-公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，資產(或負債)可以購買(或發生)或出售(或結算)的數額。此外，ASC 820，公允價值計量建立了公允價值計量框架，建立了基於公允價值計量投入質量的公允價值層次結構，幷包含了一定的披露要求。公允價值估計是基於(一)實際市場數據或(二)其他市場參與者在對資產或負債定價時將使用的基本假設，包括風險估計。
ASC 820建立了公開公允價值計量的三級估價等級.估值等級將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的級別之一，這取決於計量中所使用的投入的可觀察性。這三個層次的定義如下：
一級-活躍市場相同資產或負債的未調整報價。
2級-非活躍市場類似資產或負債的報價，以及直接或間接對資產或負債的可觀察到的全部投入。 金融工具。
三級-無法觀察和對公允價值計量具有重要意義的投入(包括夥伴關係自己確定公允價值的假設)。
金融工具在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。夥伴關係對整個公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮到資產或負債特有的因素。
由於票據的短期性質，合夥企業的現金和現金等價物、應收賬款和應付款的賬面價值近似於公允價值。截至2020年3月31日和2019年12月31日的所有債務的估計賬面價值由於市場利率的變化而接近公允價值。這些債務公允價值是3級計量，是根據夥伴關係對類似類型借款安排的增量借款利率估算的，當時沒有報價。夥伴關係金融工具的估計公允價值不一定表明將在當前市場交易所實現的數額。
按公允價值定期計量的資產和負債
該夥伴關係使用市場方法估算衍生工具的公允價值，該模型使用的是可在市場上觀察到的投入，或可從可觀測數據中得出或得到觀測數據證實的投入。進一步討論見注4-商品衍生金融工具。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
下表列出按公允價值定期計量的夥伴關係資產和負債信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | | | | | 交易對手淨結算的效果 | | 共計 |
| | | 一級 | | 2級 | | 三級 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 96,294 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | 96,278 | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | (16) | | | $ | — | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 金融資產 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 19,741 | | | $ | — | | | $ | (4,343) | | | $ | 15,398 | |
| 金融負債 | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | | $ | — | | | $ | 4,520 | | | $ | — | | | $ | (4,343) | | | $ | 177 | |
按公允價值計算的非經常性資產和負債
非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，包括在企業合併中可能獲得的某些非金融資產和負債，以及用於評估減值的石油和天然氣財產價值的計量。
通過對未來現金流量的貼現來確定企業合併中獲得的已證實和未證實財產的公允價值。用於確定公允價值的因素包括對經濟儲備的估計、未來運營和開發成本的估計、未來商品價格、未來生產的時機以及風險調整後的貼現率。該夥伴關係已指定這些計量為三級，該夥伴關係對最近收購的公允價值評估載於附註3-石油和天然氣屬性。
石油和天然氣的屬性是在非經常性的基礎上，在評估損害時使用收入法按公允價值計量的。用於確定公允價值的因素包括已探明儲量的估計、未來商品價格、未來生產時間、運營成本、未來資本支出和風險調整貼現率。該夥伴關係利用截至2020年3月31日的計量日期公佈的遠期商品價格曲線估算了截至2020年3月31日為止三個月受損財產的公允價值，並根據對歷史實現情況的審查，考慮到位置和質量差異。下表提供了關於受損財產的非經常性公允價值計量的信息，包括在評估中使用的適用風險調整貼現率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | | | 減值 | | 年貼現率 |
| | 一級 | | 2級 | | 三級 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | |
| 石油和天然氣特性受損 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,044 | | | $ | 51,031 | | | 8 | % |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油和天然氣特性受損 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | |
夥伴關係的公允價值估計數是根據相關市場數據在離散時間點確定的。這些估計涉及不確定性，特別是在目前動盪的市場中，而且無法精確地確定。這些估計數的變化，特別是與經濟儲備、未來商品價格和未來生產時間有關的變化，可能導致今後額外的減值費用。截至2020年3月31日或2019年12月31日，估值技術或相關投入沒有顯著變化。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
附註6-信貸安排
夥伴關係維持經修正的高級有擔保循環信貸協議(“信貸機制”)。信貸機制的最高信貸總額為$1.02022年11月1日終止。貸款人的承諾等於總最高信貸額和借款基數中的較小部分。借貸基礎的數額每半年重新確定一次，通常在10月和4月，並根據貸款人辛迪加確定的夥伴關係的石油和天然氣屬性的價值得出，其定價假設往往與當前市場的未來價格不同。合夥企業和貸款人(在三分之二的貸款人的指導下)各自有酌處權，可以在預定的重新確定之間一次請求借款基礎的重新確定。2019年10月23日起借款基數重新確定將借款基數從美元減少。675.0百萬至美元650.0百萬美元，自2020年5月1日起，借款基數進一步降低到美元。460.0百萬
信用貸款機制下的未償借款按夥伴關係選擇的浮動利率支付利息，利率等於替代基準利率(等於最高基準利率，聯邦基金有效利率加0.50%，或1個月期libor+1.00或libor，在每種情況下，加上適用的保證金。可供選擇的基準費率的適用差額範圍為0.75%1.75%及適用於libor的保證金範圍為1.75%2.75%，視乎與借款基數有關的未償還借款情況而定。
信貸貸款的加權平均利率是3.22%和4.05截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計利息，應計利息分別在每個日曆季度末或每個利息期結束時支付，除非利息期超過90日，在這種情況下，利息應在每一天結束時支付。90-一天期間。此外，在每個日曆季度結束時，將按以下兩種費率支付承付費用：0.375如果借款基數利用率低於50%，或0.500如果借款基數利用率等於或大於50%.信貸貸款主要由夥伴關係的所有石油和天然氣生產和資產擔保。
信貸工具包含對未來借款、租賃、套期保值和出售資產的各種限制。此外，信貸機制要求合夥企業保持流動比率不低於1.0*1.0和債務總額與EBITDAX(利息、税收、折舊、攤銷和勘探前收益)的比率不超過3.5*1.0。截至2020年3月31日，該夥伴關係符合信貸貸款中的所有金融契約。
未清總本金餘額為$388.0百萬美元394.0至2020年3月31日及2019年12月31日止，分別為百萬元。信貸機制下可動用貸款的未用部分為$。262.0百萬美元256.0分別為2020年3月31日和2019年12月31日。
附註7-承付款和意外開支
環境事項
該夥伴關係的業務包括在空氣、土地、水質和其他環境問題上受美國聯邦、州和地方環境法規約束的活動。
夥伴關係不認為任何環境場址評估中確定的問題可能產生的補救費用對合並財務報表具有重大意義，也沒有記錄任何可能的補救費用備抵。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
與來寶集團收購有關的看跌期權
通過獲取100Samedan Royalty，LLC，Now Namp Holdings，LLC於2017年11月28日從來能美國控股有限責任公司(Noble Energy US Holdings，LLC)發行和發行的證券中，合資公司收購了100對Comin-Temin，LLC，Now Namp GP，LLC(“Holdings”)，Comin 1989 Partnership LLP，Now Namp 1，LP(“Comin”)和Temin 1987 Partnership LLP，現在是Namp 2，LP(“Temin”)的興趣%。根據某些共同擁有協議，各共有人持有不分割的實益所有權。45.33%和42.63截至2020年3月31日，控股和淡馬錫分別持有的礦產權益的百分比。根據共同所有權協議的條款，共同所有人都可以無條件地要求comin或Temin在適用的情況下，在收到回購通知後的30天內，在任何時候購買他們在控股或淡馬錫所記錄的礦產權益中的實益所有權權益。實益所有權權益的購買價格應以Comin或Temin在適用情況下善意進行的評估為基礎。截至2020年3月31日，合夥公司尚未收到任何共同所有者行使回購期權的通知，因此，沒有任何負債記錄。
訴訟
該夥伴關係不時參與在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。該夥伴關係認為，截至2020年3月31日的現有索賠要求將得到解決，而不會對夥伴關係的財務狀況或業務產生實質性的不利影響。
附註8-獎勵報酬
下表彙總了在所列期間綜合業務報表的一般和行政細列項目中記錄的獎勵報酬費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | (單位：千) | | | | | | |
| 現金短期和長期激勵計劃 | | $ | 963 | | | $ | 1,772 | | | | | |
| 股權補償-受限制的公共單位 | | 1,285 | | | 3,019 | | | | | |
股權薪酬-限制性業績單位1 | | (4,657) | | | 5,620 | | | | | |
| 董事會激勵計劃 | | 478 | | | 585 | | | | | |
激勵報酬總費用 | | $ | (1,931) | | | $ | 10,996 | | | | | |
1 與限制性業績獎勵有關的補償費用是使用夥伴關係共同單位的計量日期(即每個報告期日期的最後一天)公允價值確定的。2020年第一季度確認的費用下調是由於夥伴關係的共同單價期間在一段時間內有所減少。
附註9-首選單位
B系列累積可轉換優選機組
2017年11月28日，合夥公司以私募形式發行並出售。14,711,219B系列累積可轉換優先股，代表有限合夥人在夥伴關係中的權益，現金收購價為$20.3926每套B系列累積可轉換優先股，收益總額約為$300.0百萬
B系列累積可轉換優先股有權每年分配7按季度支付的欠款百分比。B系列累積可轉換優先股可由每個持有人按其選擇全部或部分轉換為共同單位，以一一對應的價格，以美元為購買價格。20.3926，通過最近的申報日期對適用的B系列累計可轉換優先股的任何應計但未付的累計分配進行調整。但是，夥伴關係沒有義務履行任何關於這種轉換的請求，如果這種請求不涉及至少$的共同單位的基本價值10.0百萬美元，以轉換通知日期前的交易日共同單位的收盤價為基礎，或在這種操作範圍內的較小數額涵蓋持有人的B系列累計可轉換優先股。
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
B系列累積可轉換優先股的賬面價值為$298.4百萬美元，包括應計分配數美元5.3百萬美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日。B系列累積可轉換優先股被歸類為合併資產負債表上的夾層股權，因為某些贖回條款不在合夥公司的控制範圍之內。
附註10-單位收入
合作伙伴關係採用兩類方法計算單位收入(“EPU”)。合夥受限制的共同單位的持有者擁有聯盟成員的所有權利，包括不可剝奪的分銷權。作為參與證券，受限制的共同單位包括在單位基本收益的計算中。在報告所述期間，分配給這些參與單位的收入數額並不大。
夥伴關係造成的淨收入(損失)按當期申報的分配(如果有的話)後按比例按比例分配分配給夥伴關係的普通合夥人和共同和從屬單位。
該夥伴關係評估B系列累積可轉換優先單位作為轉換的基礎上，以計算稀釋EPU。合夥公司的限制性業績單位獎勵是在計算稀釋後的EPU時考慮的偶發單位。夥伴關係評估如果報告所述期間結束時是應急期間結束時，根據安排條款可發放的單位數量。
下表列出了每個共同單位和下屬單位的基本收益和稀釋收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | (單位：千兆單位，單位金額除外) | | | | | | |
| 淨收入(損失) | | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| B系列累積可轉換優先股的分佈 | | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
| 普通合夥人、共同單位和下屬單位的淨收益(損失) | | 70,862 | | | 3,767 | | | | | |
| 淨收入(損失)的分配： | | | | | | | | |
| 普通合夥人利益 | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 共同單位 | | 70,862 | | | 1,905 | | | | | |
| 下屬單位 | | — | | | 1,862 | | | | | |
| | | $ | 70,862 | | | $ | 3,767 | | | | | |
| 未清加權平均共同單位： | | | | | | | | |
未完成的加權平均共同單位(基本單位) | | 206,631 | | | 109,420 | | | | | |
稀釋證券效應 | | — | | | 615 | | | | | |
未清加權平均公用單位(稀釋) | | 206,631 | | | 110,035 | | | | | |
| 未完成的加權平均下屬單位： | | | | | | | | |
加權平均下屬單位突出(基本) | | — | | | 96,329 | | | | | |
稀釋證券效應 | | — | | | — | | | | | |
加權平均下屬單位未清(稀釋) | | — | | | 96,329 | | | | | |
| 每個共同單位和下屬單位因有限合夥人而產生的淨收入(損失)： | | | | | | | | |
| 每個共同單位(基本) | | $ | 0.34 | | | $ | 0.02 | | | | | |
| 每個下屬單位(基本) | | — | | | 0.02 | | | | | |
每個公用單位(稀釋) | | 0.34 | | | 0.02 | | | | | |
| 每個附屬單位(稀釋) | | — | | | 0.02 | | | | | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
下列可能稀釋證券的單位被排除在未清稀釋加權平均單位的計算之外，因為它們將被列入反稀釋性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | |
| 潛在稀釋證券(公共單位)： | | | | | | | | |
B系列累積可轉換優先股 折算基礎 | | 14,969 | | | 14,969 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註11-共同和下屬單位
公用單元和副單元
共同單位和下屬單位在夥伴關係中代表有限的夥伴利益。合夥協議通過規定由個人或團體擁有的任何單位來限制工會會員的投票權。15當時未償還的任何類別單位中的百分比或以上，但在BSM首次公開發行前的有限合夥人、其受讓人、經合夥普通合夥人董事會(“董事會”)事先批准獲得此類單位的人、B系列累積可轉換優先股持有人與B系列累積可轉換優先股作為單獨類別的任何表決、同意或核準有關的持有人除外15任何類別的%或以上，因任何其他人的單位的贖回或購買，或合夥所採取的相類行動，或根據合夥的選擇而轉換的B系列累積可轉換優先股，或與控制權的改變有關，不得就任何事宜投票。
共有單位的持有人在附屬期結束前(如合夥協議所界定)，有權參與分配，並分別行使合夥協議所賦予持有共同單位及附屬單位的有限合夥人的權利及特權。1.35(適用於2019年3月31日及其後各季度的年度最低季度分配)乘以截至2019年3月31日或之後的連續四個不重疊季度的未清公共和下屬單位總數，且公用單位沒有未清欠款。這一測試是在支付2019年第一季度的分配額後達到的。相應地，在2019年5月24日，每個未完成的下屬單位轉換為一個共同單位，公共單位的優先權也不復存在。
夥伴關係協議一般規定，每季度以下列方式支付任何分配款：
• 第一，給予B系列累積可兑換優先股的持有人，數額相等於7每年百分比，但須作某些調整；及
•第二，給共同單位的持有者。
下表提供了夥伴關係向公共和下屬單位分發單位的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| 申報和支付的分發： | | | | | | | | |
| 每個共同單位 | | $ | 0.3000 | | | $ | 0.3700 | | | | | |
| 每個下屬單位 | | — | | | 0.3700 | | | | | |
黑石礦物、L.P.及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
公共單位回購計劃
2018年11月5日，董事會批准回購至多$75.0百萬共同單位。回購計劃授權合夥公司根據管理層的決定酌情進行回購，但須符合市場條件、適用的法律要求、可用的流動性和其他適當因素。夥伴關係不根據這一計劃，在截至2020年3月31日的三個月內進行回購。截至2020年3月31日，該夥伴關係已回購美元。4.2萬公單位自成立以來一直實行回購計劃。回購計劃由合作伙伴的手頭現金或信貸貸款提供資金。任何購回的單位都會被取消。
注12-後續事件
在2020年4月22日，董事會批准了截至2020年3月31日的三個月的資金分配。0.08每個公共單位。發放款項將於2020年5月21日支付給在2020年5月14日營業結束時有記錄的單元組。
2020年5月4日，該夥伴關係與Aethon Energy(“Aethon”)的子公司就夥伴關係在得克薩斯州Angelina縣未開發的Shelby槽Haynesville和Bossier頁巖地達成了一項發展協議。該協定規定Aethon作出最低限度的良好承諾，以換取減少特許權使用費和獨家獲取合同地區的礦產和租賃土地。協議要求最低限度四將於2020年第三季度開始的最初計劃年度鑽井，增加到最低限度15富國銀行每年從第三年開始。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應結合本季度10-Q表報告中提出的未經審計的合併財務報表及其附註，以及我們已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和説明載於我們截至2019年12月31日的年度報告(“2019年表格10-K年度報告”)。這種討論和分析包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設.由於許多因素的影響，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果大不相同，其中包括“前瞻性陳述的指導説明”和“第二部分，1A項”。危險因素。“
關於前瞻性聲明的注意事項
本季報表格10-q中的某些陳述和信息可能構成“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應”、“會”、“可能”或其他類似的表述旨在識別前瞻性陳述，這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展的期望和信念及其對我們的潛在影響。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，我們無法保證，對我們有影響的未來發展將是我們預期的。所有關於我們對未來收入和運營業績的預期的評論，都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素(有些超出我們的控制範圍)，以及可能導致實際結果與我們的歷史經驗和當前預期或預測大不相同的假設。這些重要因素可能導致實際結果與未來的預期大不相同--前瞻性陳述包括但不限於以下概述：
•我們執行業務戰略的能力；
•冠狀病毒大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他各方為應對這一流行病而採取的行動；
•已實現的石油和天然氣價格波動，包括2020年第一季度石油價格急劇下跌；
•我們產品的生產水平；
•石油和天然氣的總體供應和需求、區域供求因素、延遲或生產中斷；
•我們有能力取代我們的石油和天然氣儲量；
•我們識別、完成和整合收購的能力；
•國內和國際的總體經濟、商業或工業狀況，包括放緩和證券、資本或信貸市場的波動；
•石油和天然氣行業的競爭；
•我們的操作者的鑽探活動水平，特別是在謝爾比海槽等地區，我們在那裏有集中的土地位置；
•我們的經營者獲得開發和勘探業務所需的資本或資金的能力；
•產權缺陷在我們投資的財產；
•鑽井平臺、設備、原材料、供應品、油田服務或人員的可得性或成本；
•限制水力壓裂用水；
•管道能力和運輸設施的可用性；
•我們的經營者有能力遵守適用的政府法律法規，並獲得許可證和政府批准；
•與水力壓裂有關的聯邦和州立法和監管舉措；
•未來的業務成果；
•未來的現金流和流動性，包括我們產生足夠現金支付季度分配的能力；
•勘探和開發鑽探前景、清單、項目和計劃；
•操作人員所面臨的危險；
•我們的營辦商是否有能力跟上科技的發展；及
•本文件其他部分討論的某些因素。
關於可能導致我們的實際結果與我們的預測結果不同的已知重要因素的更多信息，請參閲我們2019年表格10-K年度報告和表10-Q的本季度報告中的“風險因素”。
請讀者不要過分依賴前瞻陳述，這些陳述只在此日期發表。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
概述
我們是美國石油和天然氣礦產利益的最大所有者和管理者之一。我們的主要業務是通過積極管理和通過收購額外的礦產和特許權權益來擴大我們的資產基礎，使我們現有的礦產和特許權資產組合的價值最大化。我們通過銷售我們的礦產資產租賃，創造性地構建這些租約的條款，以鼓勵和加速鑽探活動，並有選擇地與我們的承租人一起參與工作利益的基礎上，使價值最大化。我們相信，我們龐大的、多樣化的資產基礎和長期的、不含成本的礦產和特許權權益，使生產和儲量隨着時間的推移穩定增長，從而使大部分產生的現金流能夠分配給單個企業。
截至2020年3月31日，我們的礦產和特許權權益位於美國大陸的41個州，包括所有主要的陸上生產盆地。這些非成本權益包括大約69，000口生產井的所有權.我們還擁有非經營的工作利益，其中很大一部分是在我們的立場，我們也有礦產和特許權利益。當石油和天然氣的控制權轉移到客户手中，併合理地保證銷售價格的可收性時，我們確認石油和天然氣收入來自我們的礦產和特許權以及非經營性生產井的工作利益。我們的其他收入來源包括礦物租賃獎金和延期租賃，這些收入根據租賃協議的條款被確認為收入。
最近的發展
冠狀病毒大流行與商品價格
冠狀病毒的流行對全球經濟產生了不利影響，擾亂了全球供應鏈，並造成金融市場的巨大波動。此外，這一流行病在許多社區造成了旅行限制、企業關閉、隔離和其他限制行動。為保障員工在感染冠狀病毒後的健康及福祉，我們已為所有僱員實施遠程工作安排。我們預計這些安排不會影響我們維持業務的能力。
冠狀病毒大流行的影響和增加低價石油供應的地緣政治事件也對石油和天然氣的商業環境產生了負面影響，大大降低了石油、天然氣和天然氣液體的價格。雖然我們使用衍生工具部分減輕商品價格波動的影響，但我們的收入和經營結果在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。由於目前的價格環境，本港部分營辦商的水井變得不經濟，導致或可能導致日後停產，或大幅度減少或根本沒有現有生產的專利税收入。一些經營者也可能試圖關閉生產井，避免租約終止或支付關閉特許權使用費，聲稱不可抗力，如果在適用的租賃。由於這些關機是最近才發生的，而且據我們所知，沒有一家運營商聲稱存在不可抗力，因此我們無法量化它們對我們未來收入的影響。
目前的價格環境也使我們確定，由成熟的產油特性構成的某些可消耗的單位受到損害。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，我們確認石油和天然氣資產的減值為5100萬美元。此外，考慮到我國石油和天然氣資產估計貸款價值的信貸機制下的借款基礎，從2020年5月1日起，從650.0美元降至4.6億美元。在大宗商品價格較低的長期內，我們可能需要損害更多的財產，我們的信貸安排下的借貸基礎可能會進一步減少。鑑於這一流行病帶來的挑戰和不確定性，我們的普通夥伴董事會(“董事會”)還批准減少2020年第一季度的季度分配，以增加用於減少債務和保護資產負債表的留存自由現金流量。
謝爾比槽更新
2020年5月4日，我們與Aethon Energy(“Aethon”)的子公司就我們未開發的謝爾比谷、Haynesville和Bossier頁巖地在得克薩斯州安吉利納縣簽訂了一項開發協議。該協議規定Aethon作出最低限度的良好承諾，以換取減少的特許權使用費和我們在合同地區的礦物和租賃土地的獨家使用權。該協議要求從2020年第三季度開始的最初計劃年度至少鑽探四口井，從第三年起每年至少鑽探15口井。
公共單位回購計劃
2018年11月5日，董事會核準回購至多7 500萬美元的共同單位。回購計劃授權我們根據管理層的決定，根據市場條件、適用的法律要求、可用的流動性和其他適當因素，酌情進行回購。任何回購的全部或部分可根據規則10b5-1計劃進行，該計劃將允許購買公共單位，否則，我們可能無法這樣做，根據適用的法律。回購計劃不要求我們獲得任何特定數量的公共單位，並且可以在任何時候修改或暫停，並且可以在完工前終止。我們會定期彙報購回的公用單位數目。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有根據這一計劃進行任何回購。截至2020年3月31日，我們已在回購計劃下回購了420萬美元的公用設備。回購計劃的資金來源於我們手頭的現金或信貸機制下的可用資金。任何購回的單位都會被取消。
商業環境
下面的信息旨在全面概述石油和天然氣的商業環境，因為它影響到我們。
冠狀病毒大流行與市場條件
冠狀病毒大流行和相關的經濟影響導致石油、天然氣和非政府組織的需求和價格大幅度下降。該季度晚些時候，石油輸出國組織及其更廣泛的夥伴(“歐佩克+”)未能就石油產量達成協議，從而加劇了這一影響，當時沙特阿拉伯和俄羅斯開始大力提高產量。儘管歐佩克+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來繼續下去。此外，對石油儲存能力飽和的擔憂進一步壓低了價格，我們預計，這些市場條件會導致鑽井活動減少，因為運營商會下調資本預算，調整業務，包括關閉目前生產的油井，以應對大宗商品價格的下跌。鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場狀況將持續的時間。
商品價格和需求
根據供求動態，石油和天然氣價格歷來波動不定。為了管理與我們的石油和天然氣生產的預計銷售相關的現金流的變化，我們使用了各種衍生工具，這些工具最近包括固定價格互換合同和無成本的項圈合同。
下表反映了截至所列每一日期的商品價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基準價格1 | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| WTI現貨油價(美元/桶) | | | | | | $ | 15.99 | | | $ | 20.51 | | | | | | | $ | 60.19 | |
| Henry Hub現貨天然氣($/MMBtu) | | | | | | $ | 1.81 | | | $ | 1.71 | | | | | | | $ | 2.73 | |
1 資料來源：環境影響評估
鑽機計數
由於我們不是任何生產財產的記錄經營者，在我們的土地上進行鑽探取決於租賃我們土地的勘探和生產公司。除了向我們的運營商尋求鑽探計劃外，我們還監測鑽井數量，以確定我們土地上現有和未來的租賃和鑽探活動。
下表顯示了截至提出的每個日期的鑽機數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國旋轉鑽機計數1 | | | | | | | | | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 油 | | | | | | | | | | | | | | 378 | | | 624 | | | | | | | 816 | |
| 天然氣 | | | | | | | | | | | | | | 85 | | | 102 | | | | | | | 190 | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | | | | | — | |
| 共計 | | | | | | | | | | | | | | 465 | | | 728 | | | | | | | 1,006 | |
1 資料來源：Baker Hughes公司
天然氣儲存
我們的收入很大一部分來自石油生產的銷售，這可歸因於我們的利益；然而，我們生產的大部分是天然氣。天然氣價格受到全年儲存水平的顯著影響。因此，我們定期監測天然氣儲存報告，以評估我們的業務和前景。
從歷史上看，天然氣的供應和需求是按季節變化的。從4月到10月，當天氣變暖，天然氣需求下降時，天然氣儲氣量普遍增加。從11月到3月，儲存水平通常會下降，因為公用事業公司從儲氣庫中提取天然氣，以滿足由於天氣較冷而增加的取暖需求。為了保持足夠的儲存水平以滿足季節性需求的增加，夏季幾個月的部分天然氣生產必須用於儲存注入。儲存所用的生產份額因年而異，這取決於前一個冬季的需求以及夏季幾個月用於冷卻的電力需求。環評估計，天然氣庫存將於2020年3月31日結束，接近2.0Tcf，比前五年的平均水平高出17%。
下表按區域開列了截至所列每一日期的天然氣儲氣量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
區域1 | | | | | | | | | | (二零二零年四月二十四日) | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) |
| 東 | | | | | | | | | | 405 | | | 382 | | | | | | | 210 | |
| 中西部 | | | | | | | | | | 506 | | | 476 | | | | | | | 241 | |
| 山 | | | | | | | | | | 103 | | | 92 | | | | | | | 64 | |
| 太平洋 | | | | | | | | | | 218 | | | 197 | | | | | | | 113 | |
| 中南部 | | | | | | | | | | 979 | | | 840 | | | | | | | 502 | |
| 共計 | | | | | | | | | | 2,211 | | | 1,987 | | | | | | | 1,130 | |
1 資料來源：環境影響評估
我們如何評估我們的行動
我們採用各種業務和財務措施來評估我們的業績。管理層考慮的措施如下：
•石油和天然氣產量；
•商品價格，包括衍生工具的影響；以及
•調整後的EBITDA和可分配現金流量。
石油和天然氣產量
為了跟蹤和評估我們資產的表現，我們從構成我們廣泛資產基礎的各種盆地和遊戲中監測和分析我們的生產量。我們還定期比較預測的數量和實際報告的數量，並調查意外的差異。
商品價格
影響石油天然氣銷售價格的因素
石油、天然氣和天然氣的價格因地理區域而異。這些產品的相對價格取決於影響全球和區域供求動態的因素，如經濟條件、生產水平、運輸的可用性、天氣週期和其他因素。此外，實際價格受產品質量和接近消費和精煉市場的影響。已實現價格與紐約商品交易所(“NYMEX”)價格之間的任何差異都稱為差額。我們所有的產品都來自於位於美國的房產。
•油。我們絕大部分的石油生產都是以目前的市場價格出售的，價格波動是由於我們無法控制的許多因素造成的。紐約商品交易所輕質低硫原油，通常被稱為西德克薩斯中質原油(“WTI”)，是當前國內石油價格指數。我們大部分的石油生產都是按當前市場價格定價的，最終實現價格受到質量和地理位置差異的影響。
石油的化學成分在石油產品的提煉和銷售中起着重要的作用，因此，相對於基準油(通常是WTI)而言，化學成分的變化將導致價格調整，這通常被稱為質量差異。影響質量差異最大的特徵包括石油的密度，其特徵是美國石油學會(API)的重力，以及雜質的存在和濃度，如硫。
地理位置差異通常是由於運輸成本而產生的，其依據是所生產的石油接近消費和精煉市場以及主要貿易點。
•天然氣。紐約商品交易所(NYMEX)在亨利中心(HenryHub)的報價是美國天然氣定價的一個廣泛使用的基準。由於質量和地理位置的差異，天然氣銷售實現的實際體積價格與紐約商品交易所報價不同。
質量差異是由於在Btus中測量的天然氣的熱值和雜質(如硫化氫、二氧化碳和氮氣)的存在所造成的。含乙烷和重烴的天然氣具有較高的Btu值，比以甲烷為主的天然氣具有更高的體積價格，Btu值較低。當天然氣中雜質含量較高時，由於天然氣中雜質的存在或天然氣的處理成本達到管道質量要求，天然氣的體積價格會降低。
目前全球運輸系統有限的天然氣，根據當地的供求情況和向最終用户市場運輸天然氣的成本，會受到價格差異的影響。
套期保值
我們採用衍生工具，部分減輕商品價格波動對我們從業務中產生的現金的影響。這類工具有時可能包括可變到固定價格的掉期、固定價格合同、無成本項圈和其他合同安排。這些衍生工具的影響可能會影響我們最終意識到的收入數額。
我們的開放式衍生合約包括固定價格的掉期合約和無成本的領口合約.根據固定價格互換合同，如果結算價格低於掉期交易價格，交易對手必須向我們付款。相反，如果結算價格高於互換交易價格，我們必須向交易對手付款。我們的無成本項圈合同包含固定的樓盤價格和固定的最高價格。如果市場價格超過固定上限價格，則支付固定上限價格與市場結算價格之間的差額。如果市場價格低於固定底價，我們將得到市場結算價格和固定底價之間的差額。如果市場價格介於固定底價和固定上限價格之間，則任何一方均不應支付貨款。如果我們有多個合同未與一個交易方，除非受到我們的協議限制，我們將淨額結算合同付款。
未來，我們可能會採用固定價格掉期合約及無成本領班合約以外的合約安排，以減輕價格波動的影響。如果商品價格在未來下跌，我們的套期保值合約將部分減輕價格下跌對我們未來收入的影響。截至2020年3月31日，我們公開的石油和天然氣衍生產品合同詳見注4-商品衍生金融工具-本季度報告其他地方未審計的合併財務報表。
根據我們信貸貸款機制的條款，我們可以對衝某些百分比的預期未來月生產量，相當於(1)內部預測產量和(2)最近3個月報告產量的平均值。
我們獲準在頭24個月內對衝高達90%的此類交易量，在25至36個月中對衝70%，在37至48個月中對衝50%。截至2020年3月31日，我們已對2020年可用石油和凝析油對衝量的91%和現有天然氣對衝量的75%進行了對衝。
我們打算繼續監測我們的資產和商品價格環境的生產情況，並在今後12至30個月內，在上述與這種生產有關的百分比範圍內，不時增加額外的套期保值。我們並非為投機目的而購買衍生工具。
非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDA和可分配現金流量是我們的管理層和財務報表的外部用户(如投資者、研究分析師和其他人)使用的補充性非GAAP財務措施，用於評估我們資產的財務業績和我們在不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎的情況下長期維持分配的能力。
我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前的淨收益(虧損)、所得税、折舊、損耗和攤銷，調整後的石油和天然氣資產減值、資產退休債務的增加、商品衍生工具的未實現損益以及非現金權益補償。我們將可分配現金流量定義為對某些非現金經營活動的調整EBITDA加減金額、在從屬期內估計的替換資本支出、現金利息費用、分配給優先單元化者的款項和重組費用。
調整後的EBITDA和可分配現金流量不應被視為替代或更有意義的淨收入(虧損)、業務收入(損失)、經營活動的現金流量或根據公認會計原則(“公認會計原則”)在美國作為衡量我們財務業績的任何其他衡量標準。
調整後的EBITDA和可分配現金流量作為分析工具具有重要的侷限性，因為它們排除了影響最直接可比GAAP財務計量的淨收入(虧損)的一些但不是所有的項目。我們對調整後的EBITDA和可分配現金流量的計算可能不同於對其他公司類似名稱的度量的計算。
下表對最直接可比的公認會計原則財務計量-淨收益(損失)-與所述期間經調整的EBITDA和可分配現金流量進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | | | |
| 淨收入(損失) | | $ | 76,112 | | | $ | 9,017 | | | | | |
| 調整調整後的EBITDA： | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 23,182 | | | 27,833 | | | | | |
| 石油和天然氣性質的損害 | | 51,031 | | | — | | | | | |
| 利息費用 | | 4,427 | | | 5,525 | | | | | |
| 所得税費用(福利) | | 36 | | | 131 | | | | | |
| 資產退休債務的累積 | | 272 | | | 277 | | | | | |
| 股權補償 | | (2,894) | | | 9,223 | | | | | |
| 商品衍生工具未變現(收益)損失 | | (81,057) | | | 42,926 | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | 71,109 | | | 94,932 | | | | | |
| 調整以調節可分配現金流量： | | | | | | | | |
| 遞延收入變動 | | (302) | | | (304) | | | | | |
| 現金利息費用 | | (4,168) | | | (5,269) | | | | | |
| | | | | | | | |
重置資本支出估計數1 | | — | | | (2,750) | | | | | |
| 優選單元分佈 | | (5,250) | | | (5,250) | | | | | |
重組費用2 | | 4,815 | | | — | | | | | |
| 可分配現金流 | | $ | 66,204 | | | $ | 81,359 | | | | | |
1 聯委會確定2018年4月1日至2019年3月31日期間的資本支出估計數為1 100萬美元。由於附屬期已屆滿，我們不打算為2019年3月31日以後的期間制訂新的非經常開支預算。
2 重組費用包括與2020年第一季度大規模裁員相關的非經常性成本。
業務結果
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
下表顯示了我們在所述期間的生產、收入、定價和費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | |
| | | | | | | | |
| | (千美元，實際價格除外) | | | | | | |
| 製作： | | | | | | | | |
油和凝析油(MBbls) | | 1,163 | | | 1,108 | | | 55 | | | 5.0 | % |
天然氣(MMcf)1 | | 18,612 | | | 18,615 | | | (3) | | | — | % |
| 等價物(MBoe) | | 4,265 | | | 4,211 | | | 54 | | | 1.3 | % |
| 等效物/日(MBoe) | | 46.9 | | | 46.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | % |
| 沒有衍生產品的已實現價格： | | | | | | | | |
| 石油和凝析油($/bl) | | $ | 44.79 | | | $ | 52.08 | | | $ | (7.29) | | | (14.0) | % |
天然氣(美元/麥克福)1 | | 1.97 | | | 3.31 | | | (1.34) | | | (40.5) | % |
| 等價物(美元/男童) | | $ | 20.81 | | | $ | 28.34 | | | $ | (7.53) | | | (26.6) | % |
| 收入： | | | | | | | | |
| 原油和凝析油銷售 | | $ | 52,093 | | | $ | 57,704 | | | $ | (5,611) | | | (9.7) | % |
天然氣和天然氣液體銷售1 | | 36,642 | | | 61,640 | | | (24,998) | | | (40.6) | % |
| 租賃獎金和其他收入 | | 4,308 | | | 5,645 | | | (1,337) | | | (23.7) | % |
| 與客户簽訂合同的收入 | | 93,043 | | | 124,989 | | | (31,946) | | | (25.6) | % |
| 商品衍生工具的損益 | | 90,011 | | | (41,183) | | | 131,194 | | | NM2 |
| 總收入 | | $ | 183,054 | | | $ | 83,806 | | | $ | 99,248 | | | 118.4 | % |
| 業務費用： | | | | | | | | |
| 租賃營運費用 | | $ | 3,827 | | | $ | 5,292 | | | $ | (1,465) | | | (27.7) | % |
| 生產成本和從價税 | | 12,376 | | | 14,592 | | | (2,216) | | | (15.2) | % |
| 勘探費用 | | 1 | | | 4 | | | (3) | | | (75.0) | % |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 23,182 | | | 27,833 | | | (4,651) | | | (16.7) | % |
| 石油和天然氣性質的損害 | | 51,031 | | | — | | | 51,031 | | | NM2 |
| 一般和行政 | | 11,856 | | | 21,214 | | | (9,358) | | | (44.1) | % |
| 其他費用： | | | | | | | | |
| 利息費用 | | 4,427 | | | 5,525 | | | (1,098) | | | (19.9) | % |
1 作為礦產和特許權權益所有者，我們經常收到運營商提供的關於NGL數量的不充分和不一致的數據。因此，我們無法可靠地確定與我國土地上天然氣生產有關的NGL總量。因此，我們報告的生產中沒有包括NGL產量；但是，可歸因於NGL的收入包括在我們的天然氣收入和我們計算天然氣的實際價格中。
2 沒有意義。
收入
與截至2019年3月31日的季度相比，2020年3月31日終了季度的總收入有所增加。同期總收入增加的主要原因是，與2019年第一季度的虧損相比，我們的商品衍生工具在2020年第一季度有所增加。總收入的總體增長被石油和凝析油銷售以及天然氣和NGL銷售減少所部分抵消，這是由於實現的商品價格降低以及租賃獎金和其他收入減少。
石油和凝析油銷售。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度石油和凝析油銷售額下降，原因是實際商品價格較低，但部分被產量增加所抵消。我們的
礦產税利息油 凝結水 成交量增加4% 在……裏面 這個 2020年第一季度 相對於 這個 2019年同期, 主要受產量增長的推動 在二疊紀盆地。我們的礦產税、利息油和凝析油量佔了 92% 的總油量和凝析油量 季度結束 2020年3月31日 和 2019.
天然氣和天然氣液體銷售。截至2020年3月31日的季度天然氣和天然氣銷售較上年同期下降，原因是實際商品價格較低。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，礦產和特許權權益分別佔我國天然氣產量的73%和64%。
商品衍生工具的收益(損失)在2020年第一季度，我們認識到，與2019年同期的虧損相比，我們從商品衍生工具中獲得了收益。我們收到的現金結算代表已實現的收益，而我們支付的現金結算則代表與我們的商品衍生工具有關的已實現損失。除現金結算外，我們還確認在每個報告期內，我們的商品衍生工具的公允價值變化。公允價值的變化是由於在每個報告所述期間可能出現的新的頭寸和結算，以及合同價格與相關遠期曲線之間的關係。在截至2020年3月31日的三個月中，我們從石油和天然氣商品合同中確認了900萬美元的已實現收益和8 110萬美元未實現收益，而2019年同期的實際收益為170萬美元，未實現損失為4 290萬美元。2020年第一季度我國商品合同未實現收益和2019年同期未實現損失主要是由於每一時期石油遠期商品價格曲線的變化造成的。
租賃獎金和其他收入。當我們租賃我們的礦產權益，我們通常會得到預付現金，或租賃獎金。租賃獎金收入在不同時期之間可能有很大差異，因為它來自與經營者的個別交易，其中一些交易可能很重要。2020年第一季度的租賃獎金和其他收入低於2019年同期。2020年第一季度，二疊紀盆地、格林河流域和巴克肯/三叉的租賃活動佔租賃獎金收入的大部分，而2019年第一季度的大部分活動來自二疊紀盆地、伍德賓河和哈內斯維爾頁巖。
營業費用
租賃營運費用。租賃經營費用包括與我們的非經營性工作利益有關的經常性費用，這些費用是從我們的石油和天然氣井生產碳氫化合物所必需的，以及某些非經常性的費用，例如維修費用。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度租賃運營費用有所下降，主要原因是非經常性服務相關支出(包括修井)有所降低，而我們擁有非經營性工作權益。
生產成本和從價税。生產税包括國家各徵税單位從生產收入中扣除的法定金額。根據生產發源地的規定，這些税可以按實際價值的百分比計算，也可以按單位生產單位的固定數額計算。這一類別還包括加工和運輸我們的產品到適用的銷售點的成本。從價税是對石油和天然氣、礦物和儲量的價值徵收的管轄税。税率、計算財產價值的方法和付款的時間因税務機關而異。截至2020年3月31日的季度，生產成本和從價税與截至2019年3月31日的季度相比有所下降，主要原因是商品價格較低。
勘探費用。勘探費用通常包括幹洞費用、延遲租金、地質和地球物理費用，包括地震費用，並根據成功的努力會計方法支出。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，勘探費用最低。
折舊、損耗和攤銷。耗竭是指石油和天然氣特性的成本價數額，可歸因於在一段時間內提取的碳氫化合物的數量，按生產單位計算。已探明的已開發生產儲量的估計是計算損耗的一個主要組成部分。我們根據年中和年終儲備報告，每半年調整一次消耗率，除非情況表明準備金或成本發生了重大變化。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度折舊、損耗和攤銷減少，主要原因是成本基礎降低，已證實已開發的生產儲備數量相應減少。成本基礎減少的主要原因是前12個月記錄的折舊、損耗和攤銷。
石油和天然氣性質的損害。定期評估石油和天然氣屬性的個別類別，以確定這些屬性的淨賬面價值是否受到損害。管理層定期對物業收購、成功勘探井、開發活動、未經證實的租賃權和礦產利益進行深入評估，以確定損害。截至2020年3月31日的季度減值總額為5100萬美元
由於到2020年3月31日商品價格較低，預計未來可變現淨現金流量下降。截至2019年3月31日的這一季度沒有減值。
一般和行政。一般費用和行政費用是與石油和天然氣生產沒有直接關係的費用，包括諸如石油和天然氣生產費用等費用。 僱員工資 以及相關福利、辦公費用和專業服務費用。為 截至二零二零年三月三十一日止的季度，一般開支及行政開支較去年同期減少。 2019年，主要原因是與我們的激勵薪酬計劃相關的成本降低。推動這一變化的原因是2020年第一季度確認的470萬美元的基於業績的獎勵費用下調，原因是與2019年第一季度確認的560萬美元業績獎勵費用相比，我們的共同單價期間有所下降。2019年第一季度的激勵薪酬成本還包括與我們首次公開發行(IPO)相關的獎勵薪酬。總體減少額因2020年第一季度大量裁員而產生的480萬美元重組費用而被部分抵消。
利息費用。利息開支在2020年第一季度相對於 這個 在2019年同期，由於利率較低和我們的信貸貸款下的平均未償貸款減少。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是業務活動產生的現金、我們信貸貸款機制下的借款以及發行股票和債務的收益。我們對現金的主要用途是將現金分配給我們的會員，減少我們信貸貸款下的未償借款，並投資於我們的業務，特別是購買礦物和特許權權益，以及我們在非經營的工作利益基礎上有選擇地參與開發我們的石油和天然氣資產。截至2020年3月31日，我們的未償借款為美元。388.0貸款額度為百萬美元，而在2020年5月1日，我們的信貸機制下的借款基數已降至美元460.0百萬
審計委員會通過了一項政策，根據這項政策，每個季度的每個共同單位的分配額，只要我們在設立現金儲備(如果有的話)之後，以及在我們向我們的未償優先單位的持有者作出必要的分配之後，從我們的業務中產生足夠的現金。然而，我們沒有法律或合同義務按我們共同的單位每季度或任何其他基礎支付分配款，也不能保證我們將在任何季度向我們共同的會員支付分配款。董事會可隨時隨時改變上述分配政策。鑑於這一流行病所造成的嚴峻商業環境和不確定性，董事會核準減少2020年第一季度的季度分配，以增加用於減少債務和保護資產負債表的留存自由現金流量。如果我們的借款超過我們的借款基數，我們支付現金分配給我們的大學學生的能力將受到限制。
我們打算用運營產生的現金為我們未來的收購提供資金，從我們的信貸貸款中借款，並從任何未來的股票和債務發行中獲得收益。從長期來看，我們打算通過我們執行的農莊協議和內部產生的現金流來滿足我們的營運利息資本需求，儘管有時我們可能會通過其他融資來源，例如我們信貸貸款下的借款，為這些支出中的一部分提供資金。重置資本支出是為了在長期內替代我們現有的石油和天然氣儲備或以其他方式維持我們的資產基礎所必需的支出。聯委會確定2018年4月1日至2019年3月31日期間的資本支出估計數為1 100萬美元。由於附屬期已屆滿，我們不打算為2019年3月31日以後的期間制訂新的非經常開支預算。
現金流量
下表顯示了所列期間的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | |
| | (單位：千) | | | | |
| 業務活動提供的現金流量 | | $ | 71,450 | | | $ | 90,174 | | | $ | (18,724) | |
| (用於)投資活動提供的現金流量 | | 1,391 | | | (24,379) | | | 25,770 | |
| 用於籌資活動的現金流量 | | (77,920) | | | (66,962) | | | (10,958) | |
經營活動。我們的經營現金流在很大程度上取決於我們的生產、已實現的商品價格、衍生產品結算、租賃獎金收入和運營費用。與2019年同期相比，2020年第一季度業務活動提供的現金流量有所下降。減少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三個月中，石油和凝析油銷售以及天然氣和NGL銷售減少，原因是實際商品價格低於2019年同期。總減少額因商品衍生工具結算所收現金淨額增加而被部分抵銷。
投資活動。投資活動在2020年第一季度提供了淨現金，而2019年同期的投資活動使用了淨現金。出現這一變化的主要原因是，石油和天然氣財產購置和支出減少，並在2020年第一季度收到石油和天然氣資產銷售收入。
籌資活動。與2019年同期相比，用於資助活動的現金流量在2020年第一季度有所增加。增加的主要原因是，與2019年第一季度的淨借款相比，我們的信貸機制在2020年第一季度償還了淨額。總增加額被較低的分配給共同和從屬單位以及減少對共同單位的回購部分抵消。
發展資本支出
我們2020年與非經營性工作利益相關的發展資本支出預算總額預計約為500萬美元，扣除農業支出，其中名義金額已投資於截至2020年3月31日的三個月。這筆資金的大部分將用於修繕我們擁有工作利益的現有油井。
信貸貸款
根據我們的美元1.0經修訂的10億高級有擔保循環信貸協議(“信貸機制”)，貸款人的承諾等於貸款人的最高信貸總額和借款基礎中的較小部分，這是根據放款人對我國石油和天然氣資產的估計價值確定的。信貸貸款機制下的借款可用於購置財產、現金分配和其他一般公司用途。我們的信貸額度將於2022年11月1日終止。截至2020年3月31日，我們的未償借款為美元。388.0百萬按加權平均利率計算3.22%.
借款基數每半年重新確定一次，通常在每年4月和10月由行政代理人確定，同時考慮到我們的石油和天然氣財產的估計貸款價值符合行政代理人的正常貸款標準。行政代理人提出的重新確定的借款基礎必須得到所有貸款人的批准，以增加我們現有的借款基礎，並得到三分之二的貸款人的批准，以維持或減少我們現有的借款基礎。此外，我們和貸款人(在三分之二的貸款人的指示下)每個人都有自由裁量權，要求在預定的重新確定之間一次重新確定借款基數。我們也有權要求在收購石油和天然氣資產之前，在借款基礎價值的10%以上重新確定。2019年10月23日起借款基數重新確定將借款基數從美元減少。675.0百萬至美元650.0百萬美元，自2020年5月1日起，借款基數進一步降低到美元。460.0百萬
信用貸款機制下的未償借款按我們選擇的浮動利率支付利息，利率等於替代基準利率(等於最高利率，聯邦基金有效利率加0.50%，或1個月期libor+1.00或libor，在每種情況下，加上適用的保證金。可供選擇的基準費率的適用差額範圍為0.75%1.75%及適用於libor的保證金範圍為1.75%2.75%，視乎與借款基數有關的未償還借款情況而定。
我們有義務支付每季度的承諾費，從0.375%0.500借款基數未用部分的年度化比率%，取決於與借款基數有關的未償借款數額。本金可隨時可供選擇地償還，而不收取保險費或罰款，但習慣上的libor破碎除外，並要求支付(A)如果未償金額超過借款基數，不論是由於借款基礎重新確定或其他原因，在某些情況下須受補救期限制，或(B)在到期日支付。我們的信貸安排主要由我們所有的石油和天然氣生產和資產擔保。
我們的信貸協議包含各種肯定、否定和財務維護契約。這些契約，除其他外，限制額外負債、額外留置權、出售資產、合併和合並、股息和分配、與附屬公司的交易以及簽訂某些衍生協議，以及要求維持
某些財務比率。信貸協議包含兩項金融契約：對EBITDAX的債務總額3.5*1.0或以下，流動比率為1.0：：信貸協議中定義的1.0或以上。如果信貸協議存在違約(包括未能履行其中一項金融契約)，或在我們的借款基數低於信貸協議規定的未償貸款的任何時候，則不允許進行分配。在任何違約事件發生和持續期間，貸款人有權加速信貸協議下的所有債務，而信貸協議包含了習慣上的違約事件，包括不付款、違約、重大錯誤陳述、交叉違約、破產和控制權變更。對於因不支付本金和違反消極和財務契約而發生的違約事件，沒有任何補救期，但不支付利息和違反某些平權公約的行為則受慣例的補救期的限制。截至2020年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
2017年7月27日，英國金融行為監管局宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交libor利率。我們的信貸安排包括在必要時確定倫敦銀行同業拆借利率的條款，這要求我們和我們的放款人根據當時盛行的類似協議的市場慣例商定一種替代利率。我們目前並不期望從倫敦銀行同業拆借利率的過渡會對我們產生實質性的影響。然而，如果在倫敦銀行同業拆借利率無法獲得時，我們還沒有制定明確的市場標準和替代方法，我們可能很難在我們的信貸機制下就可接受的替代利率達成協議。如果我們未能就libor的可接受替代利率達成協議，信用貸款機制下的未償借款將恢復到相當於替代基準利率的浮動利率(當libor不可用時，該浮動利率等於最高利率和聯邦基金有效利率加起來的更高利率)。0.50(%)加上可供選擇的基準費率的適用差額，其範圍為0.75%1.75%。如果我們不能以優惠的條件談判替換率，它可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金分配產生實質性的不利影響。
合同義務
截至2020年3月31日，我們在2019年表格10-K年度報告中披露的合同義務沒有發生重大變化。
表外安排
截至2020年3月31日，我們沒有任何資產負債表外的實質性安排.
關鍵會計政策和有關估計數
截至2020年3月31日，我們的關鍵會計政策和相關估計數沒有發生重大變化，這是我們在2019年表格10-K的年度報告中披露的。
新的和訂正的財務會計準則
新的會計聲明的影響將在本季度10-Q表其他地方所載未經審計的臨時合併財務報表的附註中加以討論。
第3項.市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口是由我們的運營商生產的石油、天然氣和NGL的定價。實際價格主要由美國目前的全球石油價格以及天然氣和天然氣的價格所驅動。石油、天然氣和天然氣的價格歷來波動不定，我們預計這種不可預測性將在未來繼續下去。我們的經營者獲得的生產價格取決於我們或他們無法控制的許多因素。為了減少石油和天然氣價格波動對我們收入的影響，我們使用商品衍生工具來減少我們對石油和天然氣價格波動的風險敞口。合同的對手方是不相關的第三方。合同按規定的浮動價格每月以現金結算。指定的浮動價格是基於NYMEX的石油和天然氣基準。我們沒有指定我們的任何合同為公允價值或現金流量對衝。因此，合同公允價值的變化包括在變動期間的淨收入中。更多信息見注4-商品衍生金融工具和注5-未審計的中期合併財務報表的公允價值計量，這些財務報表載於本季度10-Q表的其他地方。
為了估計價格下跌對我們外匯儲備的影響，我們在截至2020年3月31日的三個月內將SEC大宗商品價格下調了10%。與未經調整的2020年3月31日SEC定價方案相比，這導致已探明儲量減少了大約2.5%。
交易對手與客户信用風險
我們的衍生合約使我們在交易對手不履約的情況下面臨信用風險。雖然我們不要求我們的衍生合約的對手方提供抵押品，但我們確實評估了我們認為適當的此類交易對手的信用狀況。這一評估包括審查對手方的信用評級和最新的財務信息。截至2020年3月31日，我們八對手方，所有的評級為Baa 1或更高的穆迪‘s，是貸款人在我們的信貸貸款。
我們對信用風險的主要風險來自於我們的經營者的生產活動所產生的應收賬款。我們的主要經營者不能或未能履行對我們的義務，或無力償債或清盤，可能會對我們的財務結果造成不良影響。然而，我們相信與我們的運營商和客户相關的信用風險是可以接受的。
利率風險
我們面臨着債務利率的變化。截至2020年3月31日，我們擁有美元。388.0我們信貸安排下的百萬未償還借款，按加權平均利率計算的利息3.22%。如果在截至2020年3月31日的三個月內，利率上升1%對這一筆債務的影響將導致利息開支增加，而我們的經營結果相應減少100萬美元，前提是我們的債務在整個期間保持不變。我們將來可能會使用某些衍生工具來對衝我們對可變利率的風險敞口，但我們目前還沒有任何利率對衝措施。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們在普通合夥人(包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了本季度報告表10-Q所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時決定，並在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告。根據這一評價，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
由於我們的業務性質，我們不時參與日常訴訟，或與我們的業務活動有關的爭議或申索。我們的管理層認為，對我們提出的任何未決訴訟、爭端或索賠，如果作出不利決定，都不會對我們的財務狀況、現金流量或業務結果產生重大不利影響。
第1A項.危險因素
除了本報告所列的其他信息外，讀者還應仔細考慮我們2019年表格10-K年度報告中“風險因素”標題下的風險。除下文所更新的範圍外，我們的危險因素與我們2019年表格10-K年度報告中所述的風險因素沒有重大變化。如下文所述，這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
與我們業務有關的風險
2020年第一季度的冠狀病毒流行和大宗商品價格的大幅下跌對我們的業務產生了不利影響，對我們的財務狀況、業務結果和現金分配的最終影響將取決於未來的事態發展，這是高度不確定的，也是無法預測的。
冠狀病毒的流行對全球經濟產生了不利影響，擾亂了全球供應鏈，並造成金融市場的巨大波動。此外，這一流行病在許多社區造成了旅行限制、企業關閉、隔離和其他限制行動。因此，石油、天然氣和天然氣液體(“NGLs”)的需求和價格大幅下降。由於沙特阿拉伯宣佈大幅增加其最大石油生產能力，以及俄羅斯先前就石油輸出國組織成員國與其更廣泛的夥伴(“歐佩克+”)之間商定的石油減產問題達成協議，該聲明將於2020年4月1日到期，從而加劇了這一問題。2020年4月12日，歐佩克+成員國同意削減某些產量；然而，預計這些減產不足以抵消冠狀病毒大流行造成的短期需求損失。此外，對石油儲存能力飽和的擔憂進一步壓低了價格。
冠狀病毒大流行的影響和增加低價石油供應的地緣政治事件也對石油和天然氣的商業環境產生了負面影響，大大降低了石油、天然氣和天然氣的價格。雖然我們使用衍生工具部分減輕商品價格波動的影響，但我們的收入和經營結果在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。由於目前的價格環境，本港部分營辦商的水井變得不經濟，導致或可能導致日後停產，或大幅度減少或根本沒有現有生產的專利税收入。一些經營者也可能試圖關閉生產井，避免租約終止或支付關閉特許權使用費，聲稱不可抗力，如果在適用的租賃。由於這些關機是最近才發生的，而且據我們所知，沒有一家運營商聲稱存在不可抗力，因此我們無法量化它們對我們未來收入的影響。
目前的價格環境也使我們確定，由成熟的產油特性構成的某些可消耗的單位受到損害。因此，我們確認了石油和天然氣性質的損害51.0截至2020年3月31日止的三個月內的百萬美元。此外，考慮到我國石油和天然氣資產估計貸款價值的信貸機制下的借款基數從美元減少650.0百萬至美元460.0百萬美元，自2020年5月1日起生效。在大宗商品價格較低的長期內，我們可能需要損害更多的財產，我們的信貸安排下的借貸基礎可能會進一步減少。鑑於這一流行病帶來的挑戰和不確定性，我們的普通夥伴董事會(“董事會”)還批准減少2020年第一季度的季度分配，以增加用於減少債務和保護資產負債表的留存自由現金流量。
我們採用衍生工具，部分減輕商品價格波動對我們從業務中產生的現金的影響。由於冠狀病毒流行和全球供過於求，由於大宗商品價格較低，產量或產量預測出現任何下降，都可能限制我們對衝未來產量的能力。
冠狀病毒大流行在多大程度上對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響，將取決於今後的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括大流行病的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對這一流行病而採取的行動。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
最近出售未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買者購買權益證券
下表列出截至2020年3月31日止的三個月內我們每月購買的公用單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買共同單位 | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的共同單位總數1 | | 每個單位支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的公用單元總數 | | 可根據計劃或計劃購買的公用單位的最高美元價值2 |
| (二0二0年一月一日至三十一日) | | 170,622 | | $ | 13.30 | | | — | | | $ | 70,819,075 | |
| 二0二0年二月一日至二月二十九日 | | 227,559 | | 8.93 | | — | | | 70,819,075 | |
| 二0二0年三月一日至三十一日 | | 105,174 | | 6.98 | | — | | | 70,819,075 | |
1 由執行主任及其他僱員持有的某些受限制的公用單位歸屬時為履行預扣税義務而扣繳的單位組成。
2 2018年11月5日，董事會核準回購至多7 500萬美元的共同單位。回購計劃授權我們根據管理層的決定，根據市場條件、適用的法律要求、可用的流動性和其他適當因素，酌情進行回購。任何回購的全部或部分可根據規則10b5-1計劃進行，該計劃將允許在否則根據內幕交易法禁止我們這樣做的情況下回購共同單位。回購計劃不要求我們獲得任何特定數量的公共單位，並且可以在任何時候修改或暫停，並且可以在完工前終止。
項目5.其他資料
項目1.01締結一項重要的最終協定
2020年5月1日，黑石礦產公司(L.P.)作為借款人(“借款人”)，根據該“第四次修訂和恢復的信貸協議”(自2017年11月1日起)，由借款人、富國銀行、全國協會作為行政代理人，以及簽署方(“信貸協議”)的貸款人(“信貸協議”)與“黑石礦產公司”(“合夥”)簽訂了“第四次修正和恢復信貸協議”(“第三修正案”)的第三修正案。第三修正案主要修改信貸協議，以(I)增加反現金囤積條款，及(Ii)確定借款基數(如信貸協議所界定)為$。460.0在根據信貸協議的條款重新確定之前。
第2.03項-根據登記人的表外安排設立直接財務債務或債務
上文第三次修正在第1.01項下的説明以參考的方式納入本項目2.03。
項目6.展覽
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| 展覽編號 | | 描述 |
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3.1 | | 黑石礦產有限合夥證書，L.P.(此處參考“黑石礦產”表3.1，L.P.在2015年3月19日提交的表格S-1上的登記聲明(證交會檔案編號333-202875))。 |
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3.2 | | “黑石礦產有限合夥企業證書修正證書”，L.P.(此處參考“黑石礦產”表3.2，L.P.在2015年3月19日提交的表格S-1上的登記聲明(證交會文件編號333-202875)。 |
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3.3 | | “黑石礦物有限合夥有限責任公司協議”(L.P.)第一次修訂和恢復，日期為2015年5月6日，由黑石礦產公司GP、L.L.C.和黑石礦產公司L.P.簽署，(此處參考“黑石礦產公司表3.1”，L.P.目前於2015年5月6日提交的關於表格8-K的報告(SEC檔案編號001-37362))。 |
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3.4 | | “黑石礦產有限合夥公司第一次修訂和恢復協議”第1號修正案，日期為2016年4月15日(此處參考“黑石礦產”表3.1)，L.P.目前於2016年4月19日提交的表格8-K的報告(SEC檔案編號001-37362)。 |
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3.5 | | “黑石礦產有限合夥有限責任公司協定”第2號修正案，日期為2017年11月28日(此處參考“黑石礦產”表3.1)，L.P.目前於2017年11月29日提交的表格8-K的報告(SEC檔案編號001-37362)。 |
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3.6 | | “黑石礦產有限合夥有限責任公司協定”第3號修正案，日期為2017年12月11日(參見“黑石礦產”表3.1)，L.P.目前於2017年12月12日提交的表格8-K報告(證交會檔案編號001-37362)。 |
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3.7 | | “黑石礦產有限合夥有限責任公司協議”第4號修正案，日期為2020年4月22日(此處參考“黑石礦產”表3.1)，L.P.目前於2020年4月24日提交的關於表格8-K的報告(證交會檔案編號001-37362)。 |
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4.1 | | 註冊權利協議，日期為2017年11月28日，由黑石礦產公司、L.P.公司和礦產特許使用費公司L.L.C.簽訂(此處參考“黑石礦產公司”表4.1)，L.P.公司目前於2017年11月29日提交的關於表格8-K的報告(證交會文件編號001-37362)。 |
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10.1 | | 截至2020年3月6日，黑石自然資源管理公司Holbrook F.Dorn和黑石礦產公司L.L.C.之間的“分離和諮詢協議”和“索賠的一般發佈”(此處參考“黑石礦物”表10.1，L.P.)，L.P.目前於2012年3月12日提交的關於表格8-K的報告(SEC檔案編號001-37362) |
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10.2 | | 截至2020年3月6日，布萊克·莫里斯公司、黑石自然資源管理公司和黑石礦產公司(GP，L.L.C.)之間的分離和諮詢協議及索賠的一般發佈(此處參考“黑石礦物”，L.P.關於2020年3月12日提交的第8-K號表格的最新報告(SEC檔案編號001-37362)) |
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10.3* | | 黑石礦產公司(L.P.)作為借款人、黑石礦產公司(L.P.)、母公司MLP、富國銀行(WellsFargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理，以及截至2020年5月1日由貸款人組成的銀團之間對第四次修正和恢復的信貸協議的第三修正案 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節頒發“黑石礦產公司首席執行官證書”。 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對黑石礦產公司首席財務官的認證 |
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32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350節對黑石礦產公司首席執行官和首席財務官的認證 |
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| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH* | | 內聯XBRL架構文檔 |
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| 101.CAL* | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB* | | 內聯XBRL標籤鏈接庫文檔 |
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| 101.PRE* | | 內聯XBRL表示鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL定義鏈接庫文檔 |
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| 104* | | 封面頁面交互數據文件-封面頁iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函提交或提供。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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| | 黑石礦物 | | |
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| | 通過： | | 黑石礦物GP，L.L.C.，
其普通合夥人 |
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| 日期：2020年5月5日 | 通過： | | /S/Thomas L.Carter，Jr. |
| | | | 小託馬斯·卡特 |
| | | | 首席執行官兼主席 |
| | | | (特等行政主任) |
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| 日期：2020年5月5日 | 通過： | | /S/Jeffrey P.Wood |
| | | | 傑弗裏·P·伍德 |
| | | | 總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務主任) |