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idiariesMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707he:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707he:HawaiianElectricCompanyAndSubsidiariesMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-GAAP：MortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：BondSecuritiesMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：資產證券化2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：資產證券化2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：資產證券化2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：資產證券化2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：資產證券化2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：資產證券化2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計準則：InterestRate洛克比公司成員美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：前進契約2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：前進契約2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：前進契約2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：前進契約美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量他：班京分部美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：前進契約2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707美國-公認會計原則：資產證券化2018-12-310000354707美國-公認會計原則：資產證券化2020-01-012020-03-310000354707美國-公認會計原則：資產證券化2019-01-012019-03-310000354707美國-公認會計原則：資產證券化2019-03-31他：樂器0000354707他：班京分部美國-公認會計原則：資產證券化2020-03-310000354707美國-GAAP：測量InputCreditSpreadMenger2020-03-310000354707us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310000354707美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310000354707us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000354707美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國儲蓄銀行2019-03-310000354707us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美國儲蓄銀行2020-03-310000354707他：住宅-土地-港口分割-成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310000354707他：FairValueOfPropertyOrColsidalMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：住宅抵押貸款2019-01-012019-12-310000354707美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 表格10-Q
 
☒      依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
 或
         ☐         依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名 委員會檔案編號 國税局。僱主識別號碼。
夏威夷電力工業公司 1-8503 99-0208097
及主要附屬公司
夏威夷電力公司 1-4955 99-0040500
狀態夏威夷
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
 
夏威夷電力工業公司-主教街1001號，套房2900, 檀香山, 夏威夷  96813
夏威夷電力公司-主教街1001號，套房，2500, 檀香山, 夏威夷  96813
(主要行政辦公室地址及郵編)
 
夏威夷電力工業公司- (808) 543-5662
夏威夷電力公司-(808) 543-7771
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
登記人每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
夏威夷電力工業公司普通股，沒有票面價值他紐約證券交易所

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
夏威夷電力工業公司是☒不☐ 夏威夷電力公司是☒不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)第405條的規定提交和張貼的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。
夏威夷電力工業公司是☒不☐ 夏威夷電力公司是☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見1934年“證券交易法”(SecuritiesExchangeAct)規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
夏威夷電力工業公司： 夏威夷電力公司：
大型加速箱☒小型報告公司☐大型加速箱☐小型報告公司☐
加速過濾器☐新興成長型公司☐加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速濾波器☐非加速濾波器☒
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
夏威夷電力工業公司☐夏威夷電力公司☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
夏威夷電力工業公司是☐不☒夏威夷電力公司是☐不☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
只適用於公司發行者：
註明截至最近可行日期，每一發行人類別普通股的已發行股份數目。
普通股分類 二0二0年四月二十四日
夏威夷電力工業公司(沒有面值) 109,145,492  股份
夏威夷電力公司(面值6-2/3美元) 17,048,783  股票(未公開交易)
夏威夷電力工業公司(HEI)是夏威夷電力公司的唯一股東。(夏威夷電力)普通股。
這一合併形式10-Q是由HEI和夏威夷電氣分別提交的.此處所載關於任何個人登記人的資料由該登記人代表其本人提交。沒有登記人對與其他登記人有關的信息作出任何陳述，但與夏威夷電氣有關的信息也屬於HEI。


夏威夷電力工業公司及附屬公司
夏威夷電力公司及附屬公司
截至2020年3月31日止
 
目錄
 
頁號 
二
術語彙編
四、四
關於前瞻性聲明的注意事項
  
 
第一部分.財務信息
1
項目1.
財務報表
  
夏威夷電力工業公司及附屬公司
1
 
精簡的綜合收入報表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
2
 
綜合收益精簡綜合報表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
3
 
壓縮綜合資產負債表(未經審計)-2019年3月31日和12月31日
4
 
關於股東權益變動的精簡合併報表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
5
 
現金流動彙總表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
  
夏威夷電力公司及附屬公司
6
 
精簡的綜合收入報表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
6
 
綜合收益精簡綜合報表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
7
 
彙總綜合資產負債表(未經審計)-2020年3月31日和2019年12月31日
8
 
普通股權益變動表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
9
 
現金流動彙總表(未經審計)-
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月
9
 
精簡合併財務報表附註(未經審計)
52
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
52
 
HEI合併
57
 
電力公用事業
68
 
銀行
75
項目3.
市場風險的定量和定性披露
75
項目4.
管制和程序
  
 
第二部份
其他資料
77
項目1.
法律程序
77
項目1A。
危險因素
78
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
79
項目6.
展品
80
簽名
 
i

夏威夷電力工業公司及附屬公司
夏威夷電力公司及附屬公司
截至2020年3月31日止
術語彙編
條款 定義
ACL信用損失備抵是現行的信用損失標準，要求根據預期損失模型記錄備抵。
夏威夷AES夏威夷AES公司
AFS可供出售
全根據先前的信貸損失標準確定的貸款損失備抵，要求記錄
基於已發生損失模型的備抵
奧西 累計其他綜合收入/(損失)
ASB 美國儲蓄銀行，F.S.B.，ASB夏威夷公司的全資子公司。
夏威夷ASB 夏威夷ASB公司(原為美國儲蓄控股公司)，夏威夷電氣工業公司全資子公司。美國儲蓄銀行(F.S.B.)的母公司。
ASU 會計準則更新
關懷法2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”
CBRE社區可再生能源
公司 夏威夷電力工業公司及其直接和間接子公司，包括但不限於夏威夷電力公司。及其子公司(在夏威夷電氣下上市)；ASB夏威夷公司。及其子公司，美國儲蓄銀行，F.S.B.；太平洋當前公司，LLC及其子公司，Hamakua Holdings，LLC(及其子公司，Hamakua Energy，LLC)和Mauo Holdings，LLC(及其子公司，Mauo，LLC)；以及老瓦胡島拖船服務公司。(原夏威夷拖輪&駁船公司)
消費者代言人 夏威夷商業和消費者事務部消費者宣傳處
D&O 臨時市政局的決定及命令
德分佈式能源
多德-弗蘭克法案 2010年“多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法”
國防部 夏威夷州衞生部
滴水 HEI股利再投資及股票購買計劃
ECRC能源成本回收條款
EIP 經修訂和重申的2010年公平和獎勵計劃
環境保護局 環境保護局-聯邦
EPS 每股收益
企業資源規劃/企業資源管理企業資源規劃/企業資產管理
夏娃 公平經濟價值
“外匯法” 1934年“證券交易法”
FASB 財務會計準則委員會
FDIC 聯邦存款保險公司
聯邦制 美國政府
FHLB 聯邦住房貸款銀行
FHLMC 聯邦住房貸款抵押公司
FNMA 聯邦全國抵押協會
FRB 聯邦儲備委員會
GAAP 美利堅合眾國普遍接受的會計原則
GNMA 政府全國抵押協會
濱谷能源Hamakua Energy，LLC是HEI的間接子公司，也是Hamakua Energy Partners的接班人，L.P.是Arclight Capital Partners(一家總部位於波士頓的私人股本公司，專注於能源基礎設施投資)的子公司，也是恩科根夏威夷公司(Encogen夏威夷，L.P.)的接班人。
夏威夷電燈 夏威夷電力照明公司，夏威夷電力公司的一家電力公司。

二
術語彙編，續

條款 定義
夏威夷電氣 夏威夷電力公司，夏威夷電力工業公司的一家電力公司。和夏威夷電力照明公司，公司，毛伊島電力有限公司，可再生夏威夷公司的母公司。自2019年6月10日起，Uluwehiokama生物燃料公司HECO資本信託III(未合併融資子公司)被取消。
喜 夏威夷電力工業公司，夏威夷電力公司的直接母公司，公司，ASB夏威夷公司，太平洋電流公司，LLC和舊瓦胡島拖船服務公司。(原夏威夷拖輪&駁船公司)
黑爾 夏威夷電業退休儲蓄計劃
HELOC房屋淨值信貸額度
HPOWER 火奴魯魯市和縣與一家垃圾發電廠的電力購買協議
ipp 獨立發電商
卡拉埃洛阿 Kalaeloa Partners，L.P.
千瓦時 千瓦/秒(視情況而定)
LTIP 長期激勵計劃
毛伊電氣 毛伊電氣有限公司，夏威夷電力公司的一家電力公司。
毛奧Mauo，LLC，HEI的間接子公司
MPIR重大工程中期回收
MSR抵押權
兆瓦 兆瓦/秒(視情況而定)
NII 淨利息收入
NPBC定期福利淨費用
NPPC定期養卹金費用淨額
O&M 其他操作和維護
OCC 貨幣主計長辦公室
OPEB 退休金以外的退休後福利
太平洋洋流太平洋電流有限責任公司，HEI的全資子公司，Hamakua控股公司的母公司，LLC和Mauo Holdings，LLC。
PBR績效管理
PGV普納地熱企業
皮姆斯績效激勵機制
PPA 購電協議
PPAC 購電調整條款
臨市局 夏威夷公用事業委員會
光伏光伏
拉姆 費率調整機制
非洲區域局 收入平衡帳户
RFP 徵求建議書
ROACE 平均普通股回報率
羅布 報酬率基數
RPS 可再生組合標準
證交會 證券交易委員會
看見 指參考資料以引用方式合併。
税法
2017年減税和就業法(H.R.1，根據關於2018年財政年度預算的並行決議第二和第五項規定進行協調的法案)
TDR 不良債務重組
公用事業夏威夷電力公司，夏威夷電力公司。毛伊電器有限公司
維 可變利益實體
 
三、

關於前瞻性聲明的注意事項
這份報告和其他由夏威夷電力工業公司所作的介紹。(HEI)和夏威夷電力公司。(夏威夷電氣)及其子公司包含“前瞻性陳述”，其中包括具有預測性、取決於或指未來事件或條件的陳述，通常包括諸如“意願”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”或類似的表述。此外，任何關於未來財務業績、正在進行的業務戰略或前景或未來可能採取的行動的陳述也都是前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於當前對未來事件的預期和預測，並受到風險、不確定因素和關於HEI及其子公司(統稱為公司)的假設的準確性、它們從事業務的行業的表現以及經濟、政治和市場因素等因素的影響。這些前瞻性聲明並不能保證未來的業績。
風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述和歷史結果大不相同的因素包括但不限於以下方面：
•國際、國家和地方經濟和政治狀況-包括夏威夷旅遊業、國防和建築業的狀況；夏威夷和美國大陸房地產市場的強弱(包括ASB持有的抵押貸款的公允價值和(或)實際表現，這可能導致更高的貸款損失準備金和註銷)；關於聯邦政府和軍隊在夏威夷的存在程度的決定；未來聯邦政府關閉的影響和潛在影響，包括支付電費和(或)銀行貸款對我們客户的影響以及對夏威夷經濟的影響；美國和外國資本和信貸市場狀況以及聯邦、州和國際對這些情況的反應的影響和潛在影響；全球和地方事態發展的潛在影響(包括全球經濟狀況和不確定因素、動亂、恐怖主義行為、戰爭、衝突、政治抗議、致命的病毒流行或其他危機)；美國政策中已經發生或可能發生的變化的影響，例如移民和貿易方面的變化；以及諸如冠狀病毒流行病等大流行病；
•美國政府或相關機構未來行動或不作為的影響，包括與美國債務上限或預算資金、貨幣政策、貿易政策和關税以及特朗普總統及其政府提出或提議的其他政策和監管變化有關的影響；
•天氣、自然災害(例如颶風、地震、海嘯、雷擊、熔巖流和氣候變化日益嚴重的影響，如更嚴重的風暴、洪水、乾旱、熱浪和海平面上升)和野火，包括它們對公司和公用事業的運作和經濟的影響；
•利率變動的時機、速度和幅度以及收益率曲線的形狀；
•公司和公用事業在動盪和具有挑戰性的市場條件下進入信貸和資本市場的能力(例如獲得商業票據和其他短期和長期債務融資，包括信貸額度，以及在HEI情況下發行普通股的能力)，以及如果有這種融資的成本；
•公司退休金和其他退休計劃資產以及可供出售的ASB證券的價值變化所固有的風險，以及公司養卹金負債價值變化所固有的風險，包括利率驅動的變化；
•法律、法規(包括税務條例)、市場條件、利率和其他因素的變化，導致用於計算退休福利成本和資金需求的假設發生變化；
•2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)以及“多德-弗蘭克法”要求頒佈並經“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”修訂的規則和條例的影響；
•銀行業競爭加劇(例如，存款價格競爭加劇，或存款流向替代投資，這可能對銀行的資金成本產生不利影響)；
•夏威夷公用事業委員會可能推遲審議(或可能不批准)實際或擬議的可再生能源提案和相關費用；公用事業對外部各方的依賴，如州政府、獨立發電商和開發商；以及圍繞技術、太陽能、風力發電、生物燃料、滿足可再生能源組合標準所需的環境評估的不確定性，以及執行可再生能源提案對未來電力成本的影響；
•公用事業機構制定、執行和收回執行公用事業行動計劃的費用的能力，這些計劃包括在其更新的電力供應改進計劃、需求反應組合計劃、分佈式發電互聯計劃、電網現代化計劃和業務模式變化中，這些計劃已經並將繼續根據臨時市政局發佈的命令、2014年4月臨市局關於其關於夏威夷電力公司未來發展的聲明以及使公用事業業務模式與客户利益和國家公共政策目標以及隨後的公共政策目標相一致所需的遠景、業務戰略和監管政策變化而制定和更新；
•能力和供應方面的限制或困難，特別是如果發電機組(公用事業或IPP擁有)失敗，或需求側管理、分佈式發電、熱電聯產或其他固定能力供應方資源等措施未能實現其預期效益，或以其他方式不足以減少或滿足高峯需求；
•燃料油價格變化、供應商交付足夠的燃料以及繼續向電力公司提供能源成本回收條款(ECRCS)；
•繼續向電力公司提供或修改其他費用回收機制，包括購買的電力調整條款、費率調整機制以及養卹金和退休後福利(養卹金以外的養卹金和退休後福利跟蹤機制)，以及繼續將收入與銷售脱鈎，以減輕千瓦銷售額下降的影響；
•公用事業公司能夠收回不斷增加的成本，並從RAMS不包括的資本投資中獲得合理的回報；
•公用事業實現現有績效激勵目標的能力；
•根據2018年“第005號法案”和“2018年會議法”對公用事業實行基於業績的費率規定所產生的影響，包括可能增加新的業績激勵機制、臨市局在執行基於業績的條例時通過的第三方提案，以及未能實現業績激勵目標的影響；
•燃料價格水平和波動對用户滿意度以及對公用事業的政治和監管支持的影響；
四、四

•與日益依賴可再生能源有關的風險，包括用於可再生能源生產的非化石燃料供應的供應情況和成本，以及在電網中添加間歇性可再生能源的運作影響；
•來自可再生能源的能源生產可能受到限制的風險越來越大，隨着公用事業電力系統增加更多的發電資源和用户減少其能源使用，額外資源的互聯將受到限制；
•IPP提供其電力購買協議(PPAs)中預期的公司能力的能力；
•隨着IPP合同接近期限的結束，IPP有可能減少對其單位進行投資的經濟動機，以確保其單位的供應；
•公用事業機構定期就燃料供應合同和集體談判協議等重要資源進行談判的能力，以及避免或減輕勞資糾紛和停工的能力；
•可能影響公用事業和ASB或其競爭對手的業務和前景的新技術發展，例如能源儲存和微型電網的商業發展以及通過替代渠道進行銀行業務；
•網絡安全風險和網絡事故的潛在可能性，包括在HEI、其第三方供應商及其子公司(包括asb分支機構和發電廠)和使用的數據處理中心發生的事件，但不得通過入侵檢測和預防系統、防病毒軟件、防火牆和其他一般信息技術控制措施加以防範；
•未能實現符合企業資源規劃/企業資產管理最低2.46億美元的成本節約
(ERP/EAM)項目相關利益(包括1.5億美元的運營和維護(O&M)效益)，在其12年的估計使用壽命內提供給客户；
•聯邦、州、縣和國際政府和管制行動，例如適用於HEI、公用事業和ASB的現行、新的和修改的法律、規則和條例(包括税收的變化、資本要求的增加、監管政策的改變、環境法律和條例(包括由此產生的遵守費用以及罰款和處罰及/或負債的風險)、温室氣體排放的管制、政府收費和評估(如聯邦存款保險公司的評估)以及可能從根本上改變發電成本和加速轉向可再生能源的碳“上限和交易”立法)；
•關於保護歷史、考古和文化遺址以及動植物物種和生境的法律、條例和政策的發展，以及在執行和執行這些法律、條例和政策方面的發展；
•發現可歸因於歷史化學品釋放的條件，包括任何必要的調查和補救，以及任何相關的執法、訴訟或監管監督；
•臨市局在利率案件和其他訴訟程序中的決定(包括決定時間延遲的風險、臨時決定對最後決定的不利變化以及因不利的監管審計報告或其他原因而取消項目費用的風險)；
•臨時市政局和其他機構和法院就土地使用、環境和其他許可問題作出的決定(例如可能出現的糾正行動、限制和懲罰，例如有關環境條件或RPS)；
•貨幣主計長辦公室(OCC)、聯邦儲備委員會(FRB)、聯邦存款保險公司(FDIC)和(或)其他政府當局可能採取的執法行動(如同意令，要求採取糾正行動、限制和懲罰，例如針對現有或新的銀行和消費者保護法律和條例或資本充足方面的合規缺陷)；
•與HEI的業務和ASB貸款的地理集中、ASB集中於單一產品類型(即第一抵押貸款)和ASB的重要信貸關係(即大量貸款和/或與某些客户的信貸額度集中)有關的風險；
•適用於HEI及其子公司的會計原則的變化，包括採用新的美國會計準則，可能終止監管會計，可能需要合併可變利益實體(VIEs)，或要求資本/融資租賃或在資產負債表上對有IPP的PPAs進行經營租賃會計；
•證券評級機構降低其對HEI和夏威夷電力證券的評級及其對融資努力結果的影響；
•比預期更快的提前還款，這可能導致貸款和投資溢價的攤銷加速和ASB抵押貸款服務資產的減值；
•ASB貸款組合信貸狀況和資產質量及/或組合的變化，這可能會增加或降低信貸損失備抵、信貸損失備抵(ACL)和沖銷的要求水平；
•ASB存款成本或組合的變化可能對ASB的資金成本產生不利影響；
•預期LIBOR終止和向替代參考利率過渡的意外變化，其中可能包括對公司資本成本、貸款組合和貸款利息收入的不利影響；
•HEI及其子公司所採取的税務立場的最終結果；
•遭受未投保的損失和責任的風險(例如對公用事業輸配電系統的損害和業務中斷造成的損失)或保險不足的風險(例如，因保險免賠額或其他排除或超過保險單限額而未包括的損失)；
•公司不受監管的子公司太平洋電流有限責任公司(太平洋電流)實現其業績和增長目標的能力，這反過來會影響其償付其無追索權債務的能力；
•公司對第三方的依賴及其不履行的風險；
•行動主義的影響，這可能會延誤建設，增加項目成本，或阻止第三方或公用事業項目的完成，這些項目需要滿足電力需求和RPS目標；以及
•本報告其他部分和其他報告中所述的其他風險或不確定因素(例如，“項目1A”)。風險因素“在公司的年度報告表10-K)之前，並隨後由HEI和/或夏威夷電力公司向證券交易委員會提交。
前瞻性發言只在作出報告、陳述或歸檔之日為止。除聯邦證券法所規定的範圍外，HEI、夏威夷電力、ASB、Pacific Current及其子公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，也不論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
v

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

夏威夷電力工業公司及附屬公司
合併損益表(未經審計)
三個月，截至3月31日
(單位：千元)20202019
收入  
電力公用事業$597,442  $578,495  
銀行79,738  83,052  
其他6  68  
總收入677,186  661,615  
費用  
電力公用事業553,484  521,935  
銀行60,335  56,930  
其他3,665  4,813  
總開支617,484  583,678  
營業收入(損失)  
電力公用事業43,958  56,560  
銀行19,403  26,122  
其他(3,659) (4,745) 
營業收入總額59,702  77,937  
退休定義福利費用-服務費用除外
(934) (763) 
利息開支淨額-存款負債及其他銀行借款除外
(21,775) (23,123) 
建築期間借款備抵688  1,078  
建築期間使用的股本資金備抵額2,015  2,910  
所得税前收入39,696  58,039  
所得税5,803  11,878  
淨收益33,893  46,161  
附屬公司優先股股息473  473  
普通股淨收入$33,420  $45,688  
普通股基本收益$0.31  $0.42  
攤薄每股收益$0.31  $0.42  
加權平均流通股數目109,051  108,913  
潛在稀釋股票的淨效應314  355  
加權平均股份假設稀釋109,365  109,268  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

1

夏威夷電力工業公司及附屬公司
綜合收入精簡綜合報表(未經審計)
 三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
普通股淨收入$33,420  $45,688  
其他綜合收入(損失)，扣除税後：  
可供出售的投資證券未實現淨收益：  
本報告所述期間產生的可供出售投資證券未實現收益淨額，扣除税額$7,120和$3,455分別
19,448  9,439  
符合現金流套期保值條件的衍生工具：  
期間發生的未實現利率套期保值損失，扣除税收利益美元619和$140分別
(1,784) (403) 
退休福利計劃：  
在這段期間確認的分期償還以前服務信貸和淨虧損的調整數，扣除税後收益後的淨收益1,986和$870分別
5,706  2,503  
扣除税金後，對監管資產中包括的臨時市政局的D&O影響進行的重新分類調整1,789和$797分別
(5,158) (2,298) 
其他綜合收入，扣除税後18,212  9,241  
夏威夷電力工業公司的綜合收入。
$51,632  $54,929  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

2

夏威夷電力工業公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計) 
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產  
現金和現金等價物$205,514  $196,813  
限制現金30,902  30,872  
應收賬款和未開單收入淨額303,161  300,794  
可供出售的投資證券，按公允價值計算1,340,241  1,232,826  
持有至到期投資證券，按攤銷成本計算134,656  139,451  
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算9,760  8,434  
投資貸款淨額5,103,848  5,067,821  
為出售而持有的貸款，以較低的成本或公允價值18,155  12,286  
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊$2,803,965和$2,765,569分別於2020年3月31日和2019年12月31日
5,150,385  5,109,628  
經營租賃使用權資產200,842  199,171  
監管資產698,644  715,080  
其他570,720  649,885  
善意82,190  82,190  
總資產$13,849,018  $13,745,251  
負債與股東權益  
負債  
應付帳款$189,563  $220,633  
應付利息和股息32,588  24,941  
存款負債6,383,783  6,271,902  
短期借款-銀行除外99,956  185,710  
其他銀行借款157,605  115,110  
銀行以外的長期債務淨額2,068,092  1,964,365  
遞延所得税382,872  379,324  
經營租賃負債206,601  199,571  
監管負債989,970  972,310  
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債505,212  513,287  
其他521,978  583,545  
負債總額11,538,220  11,430,698  
附屬公司的優先股-無須強制贖回34,293  34,293  
承付款和意外開支(附註3和4)
股東權益  
優先股，不票面價值，授權的10,000,000股份；發行：無
—  —  
普通股，不票面價值，授權的200,000,000已發行和已發行的股票：109,145,492股份和108,973,328股票分別為2020年3月31日和2019年12月31日
1,674,261  1,678,257  
留存收益604,071  622,042  
累計其他綜合損失，扣除税收利益(1,827) (20,039) 
股東權益總額2,276,505  2,280,260  
負債和股東權益合計$13,849,018  $13,745,251  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

3

夏威夷電力工業公司及附屬公司
股東權益變動彙總表(未經審計) 
 普通股留用累積
其他
綜合		 
(單位：千)股份金額收益收入(損失)共計
2019年12月31日結餘108,973  $1,678,257  $622,042  $(20,039) $2,280,260  
通過ASU第2016號決議的影響-13—  —  (15,372) —  (15,372) 
通過後的2020年1月1日餘額
ASU No.2016-13		108,973  1,678,257  606,670  (20,039) 2,264,888  
普通股淨收入—  —  33,420  —  33,420  
其他綜合收入，扣除税後—  —  —  18,212  18,212  
以股票為基礎的開支和其他淨額172  (3,996) —  —  (3,996) 
普通股股息(33每股收益)
—  —  (36,019) —  (36,019) 
餘額，2020年3月31日109,145  $1,674,261  $604,071  $(1,827) $2,276,505  
2018年12月31日108,879  $1,669,267  $543,623  $(50,610) $2,162,280  
普通股淨收入—  —  45,688  —  45,688  
其他綜合損失，扣除税收利益—  —  —  9,241  9,241  
以股票為基礎的開支和其他淨額58  1,166  —  —  1,166  
普通股股息(32每股收益)
—  —  (34,860) —  (34,860) 
2019年3月31日結餘108,937  $1,670,433  $554,451  $(41,369) $2,183,515  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

4

夏威夷電力工業公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計)
三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
業務活動現金流量  
淨收益$33,893  $46,161  
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額  
不動產、廠房和設備的折舊59,614  57,435  
其他攤銷11,418  9,792  
信貸損失準備金10,401  6,870  
貸款來源，持有待售(76,770) (30,934) 
出售貸款所得，持有作出售用途72,533  24,900  
遞延所得税(4,996) (3,171) 
股份補償費用1,704  2,162  
建築期間使用的股本資金備抵額(2,015) (2,910) 
其他(1,776) (3,243) 
資產和負債變動  
應收賬款和未開單收入減少(增加)淨額(6,563) 57,710  
燃料油庫存減少(增加)2,566  (37,574) 
管制資產減少(增加)1,171  (5,040) 
監管負債增加16,586  1,138  
應付帳款、利息和股息的增加8,935  10,413  
預付和應計所得税、税收抵免和公用事業收入税的變動(45,205) (33,136) 
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的增加(減少)
(490) 3,220  
其他資產和負債的變動(19,713) (26,624) 
經營活動提供的淨現金61,293  77,169  
投資活動的現金流量  
可供買賣的投資證券(159,173) (4,334) 
可供出售的投資證券的本金償還77,642  57,074  
持有至到期日投資證券的本金償還4,851  1,681  
從聯邦住房貸款銀行購買股票(20,766) (26,036) 
從聯邦住房貸款銀行贖回股票19,440  26,560  
投資貸款淨增加額(65,544) (19,804) 
出售低收入住房投資的收益6,725  —  
資本支出(125,554) (120,424) 
對低收入住房投資的捐款(1,026) (1,627) 
其他2,942  3,932  
用於投資活動的現金淨額(260,463) (82,978) 
來自融資活動的現金流量  
存款負債淨增加額111,881  46,807  
原定期限為三個月或以下的短期借款增加(減少)淨額(135,710) 11,407  
原始期限為3個月或以下的其他銀行借款增加(減少)淨額42,495  (20,170) 
發行短期債券所得收益50,000  25,000  
發行長期債券所得收益186,925  550  
償還長期債務(909) —  
以既得利益為基礎的僱員税代扣代繳的股份(5,700) (996) 
普通股股利(36,018) (34,860) 
附屬公司優先股股息(473) (473) 
其他(4,590) (4,257) 
籌資活動提供的現金淨額207,901  23,008  
現金、現金等價物和限制性現金淨增額8,731  17,199  
現金、現金等價物和限制性現金，期初227,685  169,208  
現金、現金等價物和限制性現金，期末236,416  186,407  
減：限制現金(30,902) —  
現金和現金等價物，期末$205,514  $186,407  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。
5

夏威夷電力公司及附屬公司
合併損益表(未經審計)
三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
收入$597,442  $578,495  
費用  
燃料油173,221  160,609  
購電139,816  134,445  
其他操作和維護127,547  118,130  
折舊55,850  53,947  
所得税(所得税除外)57,050  54,804  
總開支553,484  521,935  
營業收入43,958  56,560  
建築期間使用的股本資金備抵額2,015  2,910  
退休定義福利費用-服務費用除外
(381) (703) 
利息費用和其他費用，淨額(16,594) (17,986) 
建築期間借款備抵688  1,078  
所得税前收入29,686  41,859  
所得税5,282  9,234  
淨收益24,404  32,625  
附屬公司優先股股息229  229  
可歸因於夏威夷電力的淨收入24,175  32,396  
夏威夷電力公司的優先股股息270  270  
普通股淨收入$23,905  $32,126  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。
HEI擁有夏威夷電力公司的所有普通股。因此，關於夏威夷電力公司普通股的每股數據是沒有意義的。
夏威夷電力公司及附屬公司
綜合收入精簡綜合報表(未經審計)
 三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
普通股淨收入$23,905  $32,126  
其他綜合收入(損失)，扣除税後：    
退休福利計劃：  
在這段期間確認的分期償還以前服務信貸和淨虧損的調整數，扣除税後收益後的淨收益1,798和$805分別
5,184  2,322  
扣除税金後，對監管資產中包括的臨時市政局的D&O影響進行的重新分類調整1,789和$797分別
(5,158) (2,298) 
其他綜合收入，扣除税後26  24  
夏威夷電力公司的綜合收入。
$23,931  $32,150  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。
6

夏威夷電力公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(以千美元計，除普通面值外)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產  
財產、廠房和設備
公用財產、廠房和設備  
土地$51,607  $51,816  
工廠和設備7,305,655  7,240,288  
減去累計折舊(2,726,103) (2,690,157) 
在建199,529  193,074  
公用財產、廠房和設備，淨額4,830,688  4,795,021  
非公用財產、廠房和設備，減去累計折舊美元112和$111截至2020年3月31日和2019年12月31日
6,956  6,956  
不動產、廠房和設備共計，淨額4,837,644  4,801,977  
流動資產  
現金和現金等價物12,409  11,022  
限制現金30,902  30,872  
客户應收賬款，淨額158,680  152,790  
應計未開單收入，淨額113,780  117,227  
其他應收賬款淨額11,247  11,568  
燃料油庫存，按平均成本計算89,527  91,937  
材料和用品，按平均費用計算61,198  60,702  
預付款項和其他35,907  116,980  
監管資產28,967  30,710  
流動資產總額542,617  623,808  
其他長期資產  
經營租賃使用權資產177,097  176,809  
監管資產669,677  684,370  
其他108,893  101,718  
其他長期資產共計955,667  962,897  
總資產$6,335,928  $6,388,682  
資本化和負債  
資本化  
普通股(票面價值6 2/3美元，授權)50,000,000股票；已發行股票17,048,783股票
(2020年3月31日和2019年12月31日)
$113,678  $113,678  
股本溢價714,824  714,824  
留存收益1,217,250  1,220,129  
累計其他綜合收入，扣除税款-退休福利計劃(1,253) (1,279) 
普通股權益2,044,499  2,047,352  
累積優先股-無須強制贖回34,293  34,293  
長期債務淨額1,496,638  1,401,714  
總資本化3,575,430  3,483,359  
承付款和意外開支(附註3)
流動負債  
經營租賃負債的當期部分63,743  63,707  
長期債務當期部分，淨額13,997  95,953  
向非聯營公司的短期借款99,956  88,987  
應付帳款145,935  187,770  
應付利息和優先股息27,941  20,728  
應計税款，包括收入税158,991  207,992  
監管負債42,711  30,724  
其他65,748  67,305  
流動負債總額619,022  763,166  
遞延貸項和其他負債  
經營租賃負債118,953  113,400  
遞延所得税380,869  377,150  
監管負債947,259  941,586  
未攤銷的税收抵免114,878  117,868  
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債470,811  478,763  
其他108,706  113,390  
遞延貸項和其他負債共計2,141,476  2,142,157  
總資本和負債$6,335,928  $6,388,682  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。
7

夏威夷電力公司及附屬公司
普通股權益變動彙總表(未經審計)
 
 普通股保費
在……上面
資本		留用累積
其他
綜合		 
(單位：千)股份金額股票收益收入(損失)共計
2019年12月31日結餘17,048  $113,678  $714,824  $1,220,129  $(1,279) $2,047,352  
普通股淨收入—  —  —  23,905  —  23,905  
其他綜合收入，扣除税後—  —  —  —  26  26  
普通股股利—  —  —  (26,784) —  (26,784) 
餘額，2020年3月31日17,048  $113,678  $714,824  $1,217,250  $(1,253) $2,044,499  
2018年12月31日16,751  $111,696  $681,305  $1,164,541  $99  $1,957,641  
普通股淨收入—  —  —  32,126  —  32,126  
其他綜合收入，扣除税後—  —  —  —  24  24  
普通股股利—  —  —  (25,313) —  (25,313) 
2019年3月31日結餘16,751  $111,696  $681,305  $1,171,354  $123  $1,964,478  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。


8

夏威夷電力公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計)
三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
業務活動現金流量  
淨收益$24,404  $32,625  
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額  
不動產、廠房和設備的折舊55,850  53,947  
其他攤銷7,618  6,714  
遞延所得税(3,762) (3,127) 
所得税抵免淨額(101) (27) 
國家可退還信貸(2,530) (2,095) 
壞賬費用2,724  239  
建築期間使用的股本資金備抵額(2,015) (2,910) 
其他121  305  
資產和負債變動  
應收賬款減少(增加) (9,020) 36,905  
應計未開單收入減少 2,704  25,852  
燃料油庫存減少(增加) 2,410  (36,564) 
增加材料和用品 (496) (1,381) 
管制資產減少(增加) 1,171  (5,040) 
監管負債增加 16,586  1,138  
應付賬款減少額 (7,153) (927) 
預付和應計所得税、税收抵免和收入税的變化(43,919) (34,668) 
固定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債的增加(減少) (1,017) 2,991  
其他資產和負債的變動(4,434) (4,561) 
經營活動提供的淨現金39,141  69,416  
投資活動的現金流量  
資本支出(119,144) (102,891) 
其他2,713  794  
用於投資活動的現金淨額(116,431) (102,097) 
來自融資活動的現金流量  
普通股股利(26,784) (25,313) 
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息(499) (499) 
發行短期債券所得收益50,000  25,000  
發行長期債券所得收益95,000  —  
增加(減少)向非附屬公司及原到期日少於3個月的附屬公司的短期借款(38,987) 5,999  
其他(23) (2) 
籌資活動提供的現金淨額78,707  5,185  
現金和現金等價物淨增(減少)額1,417  (27,496) 
現金、現金等價物和限制性現金，期初41,894  35,877  
現金、現金等價物和限制性現金，期末43,311  8,381  
減：限制現金(30,902) —  
現金和現金等價物，期末$12,409  $8,381  
本報告應與本説明和2019年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

9

精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1 · 提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則、對證券交易委員會的指示10-Q和條例S-X第10條編制的。因此，它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。在編制未經審計的精簡合併財務報表時，管理層必須作出估計和假設，以影響在資產負債表之日報告的資產和負債數額，或有資產和負債的披露，以及報告的這一期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計數大不相同。所附未經審計的合併財務報表和下列附註應與已審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註載於HEI‘s和夏威夷電氣公司截至2019年12月31日的10-K表。
HEI和夏威夷電氣管理部門認為，所附未經審計的合併合併財務報表載有GAAP要求的所有重大調整，以公平地説明截至2020年3月31日和2019年12月31日合併HEI‘s和夏威夷電氣的財務狀況，以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的運營結果和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整，除非下文或其他參考材料中另有披露。中期的業務結果不一定表明全年的結果。
最近的會計聲明。
信貸損失. 2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”的第2016-13號會計準則更新(ASU)，其中以預期損失方法取代了已發生損失方法。新方法被稱為當前預期信用損失(CECL)方法，將適用於受信貸損失影響的金融資產，並按攤銷成本和某些表外信用風險進行計量。這包括但不限於貸款、貸款承諾和持有到期證券.此外，ASU第2016-13號修正了可供出售(Afs)債務證券的信貸損失，並在信用惡化的情況下購買了金融資產。只有當公允價值低於資產的攤銷成本時，才能將AFS債務證券信用損失的其他臨時減值模型替換為對預期信用損失的估計。美國戰地服務團債務擔保的公允價值低於攤銷成本的時間長度將不再影響信貸損失是否存在的決定。戰地服務團債務擔保模式要求使用備抵記錄估計損失(以及隨後的追回)。
該公司於2020年1月1日採用了ASU第2016-13號，採用了修正後的追溯方法，其累積效果是，自2020年1月1日起初步適用留存收益中確認的修正。CECL模型使用違約概率、違約損失和違約風險敞口來估計預期的信貸損失。在每一種模式或計算中，貸款將根據貸款類型特有的額外風險特徵進一步分類，如風險評級、FICO評分、破產評分、貸款期限和抵押品。該公司酌情使用內部和外部歷史數據，並結合各種經濟預測，在合理和可支持的預測期內估計信貸損失，然後恢復到長期歷史損失經驗，得出終身預期的信貸損失。迴歸期包含了由公司資產負債管理系統確定的關於還款(包括預付款)的前瞻性預期。該公司選擇不計量應計利息的信貸損失備抵，因為它及時通過利息收入逆轉無法收回的應計利息，並繼續報告資產負債表中其他資產的應計利息，採用了ASU第2019-04號，“對專題326，金融工具-信貸損失的編纂改進，衍生工具和套期保值，以及議題825，金融工具”。關於ASU編號2019-04的説明，見下文的編纂改進。
信用損失備抵(ACL)是公司的一項重要估計。由於從已發生損失模型轉變為考慮貸款預期壽命期間信貸損失的方法，該公司於2020年1月1日進行了調整$21百萬為了增加ACL，包括$2貸款承付款備抵額增加百萬，進行相應調整以減少留存收益加$15百萬税後基礎。ACL的基礎是貸款的組成、特點和質量、表外信貸敞口以及截至採用日期的普遍經濟條件。ACL的增加主要與住宅抵押貸款和消費貸款所需準備金有關，因為需要估計終生預期信貸損失，而ACL對商業和商業房地產貸款的要求較低，因為它們具有短期性質。根據公司現有的持有至到期和afs投資證券組合的信用質量，該公司不承認ACL在採用這些投資時。新標準的採用對公用事業公司的客户和其他應收賬款以及應計未開單收入沒有產生重大影響。自2020年1月1日以後開始的報告期的結果載於ASU第2016-13號，而前期數額則繼續按照先前適用的公認會計原則報告。
10

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
下表概述了公司採用ASU 2016-13號所產生的影響。
(二零二零年一月一日)
(單位：千)ASU前第2016-13號收養ASU第2016-13號決議的影響根據ASU第2016-13號報告
HEI合併
投資貸款淨額1
$5,067,821  $(19,441) $5,048,380  
總資產$13,745,251  $(19,441) $13,725,810  
遞延所得税$379,324  $(5,628) $373,696  
其他1
583,545  1,559  585,104  
負債總額11,430,698  (4,069) 11,426,629  
留存收益622,042  (15,372) 606,670  
股東權益總額2,280,260  (15,372) 2,264,888  
負債和股東權益合計$13,745,251  $(19,441) $13,725,810  
1信貸損失備抵分為“投資貸款淨額”，貸款承付款備抵在公司合併資產負債表中列為“其他”負債。

編纂改進. 2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，“對專題326的編纂改進-信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，金融工具”，目的是澄清與金融工具會計有關的某些問題。
•關於議題326，金融工具-信貸損失“會計準則”第2019-04號允許實體將應計未收利息餘額的貸項備抵與相關金融資產攤銷成本法的其他組成部分分開衡量，或作出會計政策選擇，如果實體及時核銷無法收回的應計未收利息餘額並作出某些披露，則不計量應計未收利息數額的信貸損失備抵額。ASU第2019-04號還允許實體就應計利息應收款的列報和披露以及這些應計利息應收款的信貸損失相關備抵作出會計政策選擇。ASU第2019-04號還澄清了與貸款和債務證券的分類或類別之間的轉移、收回、可變利率和提前付款、年份披露以及合同延期和更新選擇有關的某些問題。
•關於議題815，衍生工具和套期保值，ASU第2019-04號修訂，除其他外，涉及部分期限公允價值套期保值、公允價值套期保值基礎調整和某些過渡要求。
•關於議題825，金融工具第2019-04號ASU澄清了關於承認和計量金融工具的指導和披露要求的範圍。

ASU第2019-04號經修訂的指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期，並允許提前通過。該公司於2020年第一季度採用了ASU第2019-04號，並選擇不計量應計利息的信貸損失備抵，因為它及時通過利息收入逆轉無法收回的應計利息，並繼續在資產負債表中報告其他資產內的應計利息。ASU對公司合併財務報表的影響並不重大。

11

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

附註2 · 分部財務信息
(單位：千)電力公用設施銀行其他共計
截至2020年3月31日止的三個月    
來自外部客户的收入$597,430  $79,738  $18  $677,186  
部門間收入(沖銷)12  —  (12) —  
收入$597,442  $79,738  $6  $677,186  
所得税前收入(損失)$29,686  $18,969  $(8,959) $39,696  
所得税(福利)5,282  3,208  (2,687) 5,803  
淨收入(損失)24,404  15,761  (6,272) 33,893  
附屬公司優先股股息499  —  (26) 473  
普通股淨收入(虧損)$23,905  $15,761  $(6,246) $33,420  
資產總額(截至2020年3月31日)$6,335,928  $7,385,745  $127,345  $13,849,018  
截至2019年3月31日止的三個月    
來自外部客户的收入$578,482  $83,052  $81  $661,615  
部門間收入(沖銷)13  —  (13) —  
收入$578,495  $83,052  $68  $661,615  
所得税前收入(損失)$41,859  $26,162  $(9,982) $58,039  
所得税(福利)9,234  5,323  (2,679) 11,878  
淨收入(損失)32,625  20,839  (7,303) 46,161  
附屬公司優先股股息499  —  (26) 473  
普通股淨收入(虧損)$32,126  $20,839  $(7,277) $45,688  
資產總額(2019年12月31日)$6,388,682  $7,233,017  $123,552  $13,745,251  
 
公用事業向銀行和“其他”部門的公司間電力銷售不被取消，因為這些部門需要從另一來源購買電力，如果不是公用事業公司提供的，而且這種銷售的利潤是名義的。
ASB向公用事業部門和“其他”部門收取的銀行費用不被取消，因為如果它們與另一家機構一起銀行，這些部門將向另一家金融機構支付費用，而且這些費用的利潤是象徵性的。
HamakuaEnergy，LLC(HamakuaEnergy‘s)對夏威夷電燈(一家受監管的子公司)的銷售在合併中被取消。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
附註3 · 電力部分
未合併的可變利益實體。
購電協議.截至2020年3月31日，公用事業公司四公司容量的PPAs(不包括PGV PPA，因為PGV由於夏威夷島的熔巖流而自2018年5月以來一直處於離線狀態)和其他擁有獨立發電商(IPPs)的PPAs和調度Q供應商(即擁有熱電聯產和/或發電設施的用户從公用事業購買電力或向公用事業出售電力)，目前沒有一家公司需要合併為VIEs。
根據目前VIEs的會計準則，公用事業公司被視為對KalaeloaPartners，L.P有可變權益。(Kalaeloa)，美國夏威夷AES公司。(AES，夏威夷)和Hamakua能源，這是因為公用事業公司與三IPP。然而，管理層的結論是，公用事業並不是Kalaeloa、AES夏威夷和Hamakua Energy的主要受益者，因為公用事業沒有權力指導對三IPP的經濟表現或承擔其預期損失(如果有的話)的義務，這可能對IPP具有重大意義。因此，公用事業公司沒有在其精簡的合併財務報表中合併Kalaeloa、AES夏威夷和Hamakua Energy。Hamakua能源是太平洋電流的間接子公司，合併在HEI的合併財務報表中。
對於其他有IPP的PPA，公用事業公司得出結論認為，不需要合併IPP，因為公用事業在IPP中沒有可變的利益，因為公用事業沒有義務吸收IPP的任何可變性，或者IPP被認為是一個“政府組織”，因此被排除在VIEs會計準則的範圍之外。二作為可用能源的IPP拒絕為公用事業公司提供必要的信息，以確定VIEs會計準則的適用性。如果最終從IPP收到信息，對這些信息的未來分析的一個可能結果是合併一或未經審計的合併合併財務報表中的這兩種IPP。任何重大指規數的合併都可能對未經審計的精簡合併財務報表產生重大影響，包括確認大量資產和負債，如果合併後的IPP出現虧損且股本不足，則可能確認此類損失。如果公用事業公司確定需要合併這類IPP的財務報表，而且合併具有重大影響，則公用事業公司將對IPP追溯適用VIEs會計準則。
承付款和意外開支。
意外開支. 公用事業公司在正常業務過程中面臨未決和威脅的法律訴訟。管理層預計，這些待決或受到威脅的法律程序所產生的最終賠償責任總額不會對其財務狀況產生重大影響。然而，公用事業公司不能排除這種結果可能對未來某一報告所述期間的業務結果或流動性產生重大影響的可能性。
購電協議.  從所有IPPs購買的產品如下：
 三個月，截至3月31日
(單位：百萬)20202019
卡拉埃洛阿$38  $40  
夏威夷AES31  32  
HPOWER17  18  
濱谷能源13  16  
風IPP28  20  
太陽能IPPs11  7  
其他IPP1
2  1  
總IPP$140  $134  
 
1包括水力發電和其他PPA
Kalaeloa Partners，L.P.根據1988年修訂的PPA，夏威夷電氣公司承諾購買208卡拉埃洛阿公司的公司能力。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司目前正在就2016年5月23日結束的PPA任期進行談判。只要各方仍在真誠地談判，PPA就會自動按月延長。夏威夷電力公司和卡拉埃洛阿公司已經同意，任何一方都不會在2020年7月31日前終止PPA協議(PPA將自動延長一個月到一個月)，以便通過談判達成解決方案，並得到臨市局的批准。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
夏威夷AES公司根據1988年3月簽署的一項經修正(通過第2號修正案)生效的協議，有效期為30截至2022年9月，夏威夷電力公司同意購買180來自夏威夷AES公司的公司容量為兆瓦。夏威夷電力公司和愛斯夏威夷公司一直在爭論另外一項9兆瓦容量2018年2月，夏威夷電力公司與美國夏威夷AES公司達成協議，對PPA進行了修正。然而，2018年6月，臨市局發佈了一項命令，暫停對修正案的審查，等待夏威夷州衞生部的批准。 (美國能源部(Doh)就AES夏威夷公司請求批准其減排計劃和與夏威夷電力公司的夥伴關係作出決定。如果得到臨市局的批准，這項修正案將解決AES夏威夷公司關於新增運力的索賠要求。
胡紅華生物能源有限公司。2012年5月，夏威夷電燈公司與胡火努簽署了一份PPA，PUC於2013年12月批准了該協議。21.5一兆瓦的可再生能源，可調度型公司的能力，來自夏威夷島上的一家工廠，由當地種植的生物質提供燃料。根據PPA的規定，胡紅亞核電站將於2016年投產。然而，胡火努遇到了施工和訴訟延誤，導致夏威夷電氣照明公司和胡火努瓦公司於2017年5月9日修改並重述了PPA。2017年7月，臨市局批准了修正後的PPA，一旦PUC的命令是最終的，不可上訴，PPA就會生效。2017年8月，第三方對臨時市政局的批准提出上訴。2019年5月10日，夏威夷最高法院發佈了一項決定，將此事發回臨時市政局，以便根據法院的裁決進行進一步訴訟，其中必須包括明確考慮批准“温室氣體協定”將產生的温室氣體排放，考慮到潛在的温室氣體排放潛力，“行動綱領”下的能源成本是否合理，以及“行動綱領”的條款是否審慎和符合公眾利益，因為其潛在的隱藏和長期後果。2019年6月20日，臨市局發佈命令，重新開放待審程序。2019年9月29日，臨市局發佈了一項規定這一事項的程序時間表的命令，並於2019年12月20日發佈了一項修改程序時間表的命令。聽證會於2020年3月6日結束.臨市局將確定聽證會和聽證會後簡報的日期。胡霍努阿預計將於2019年第四季度完成該工廠的建設，但已被推遲。
公用事業項目.許多公用事業項目需要得到臨市局的批准和其他政府機構的各種許可。難以獲得或無法獲得必要的批准或許可證可能導致項目費用大幅增加，甚至取消項目。如果項目不進行，或者如果項目管理委員會很可能會拒絕收回項目的全部或部分成本，或者如果項目成本的上限預計會超過，項目成本可能需要註銷，從而導致夏威夷電氣公司的綜合淨收益大幅減少。
企業資源規劃/企業資產管理(ERP/EAM)實施項目。企業資源規劃/EAM實施項目於2018年10月啟動。從2020年1月開始，夏威夷電燈公司開始將其部分遞延項目成本納入利率基礎，並開始攤銷12-年期。截至2020年3月31日，該項目投入服務後的總遞延項目成本和應計賬面成本為美元。59.4百萬美元，扣除攤銷後的美元0.2夏威夷電燈公司百萬美元。
2019年2月，臨市局批准了一種方法，將新的企業資源規劃/EAM系統的未來成本節約效益傳遞給公用事業公司與消費者倡導者合作開發的客户。公用事業公司於2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，其中反映了$150未來O&M費用淨減少和避免成本百萬美元96的資本成本削減和税收節省12-使用年限。在O&M費用減少與電費所反映的數額有關的情況下，公用事業公司將降低這類數額的未來費率。2019年10月，臨市局批准了公用事業和消費者倡導者規定的業績計量和跟蹤機制。截至2020年3月31日，公用事業公司的監管責任為美元4.8百萬美元的金額將退還給客户，以減少包括在費率中的O&M費用。
在臨市局的指示下，公用事業公司一直在提交半年度企業系統福利(SAESB)報告.最近的SAESB報告是在2020年2月26日提交的，期間為2019年7月1日至12月31日。
環境調控. 公用事業受環境法律和條例的制約，這些法律和條例對現有設施的運作、新設施的建造和運營以及危險廢物和有毒物質的適當清理和處置作出了規定。
夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司，和其他公用事業公司一樣，定期遇到石油或其他與當前或以前的業務相關的化學物質釋放。公用事業部門報告並根據適用的法律和法規的要求對這些發佈採取行動。公用事業公司認為，對迄今查明的這類排放作出反應的費用不會對夏威夷電力公司的業務、財務狀況或流動資金的綜合結果產生單獨或總體的重大影響。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
原Molokai電力公司發電站.1989年，Maui電氣公司被合併的Molokai電氣公司收購。Molokai電氣公司於1983年出售了其以前的發電場址(場址)，但在1985年以前一直以租賃方式在該場址經營。此後，環境保護局(EPA)確定了該地點地下土壤中的環境影響。在夏威夷衞生部和環保局的合作下，Maui電氣公司進一步調查了現場和鄰近的包裹，以確定多氯聯苯、殘餘燃料油和其他次表層污染物的影響程度。毛伊電氣的儲備餘額是美元2.7截至2020年3月31日，百萬美元，是對場地和鄰近包裹進行補救的可能和合理估計的未貼現成本；然而，補救的最終費用將取決於所採取的清理辦法。
珍珠港沉積物研究。2014年7月，美國海軍通知夏威夷電力海軍決定，夏威夷電力公司是一個潛在的責任方，負責調查和清理瓦約發電廠近海地區沉積物中多氯聯苯污染的費用，作為珍珠港超級基金場址的一部分。環境保護局還要求夏威夷電力公司評估Waiau發電廠岸上多氯聯苯污染的潛在來源和程度。
截至2020年3月31日，夏威夷電氣為解決多氯聯苯污染而記錄的儲備賬户餘額為$4.8百萬儲量餘額是在岸調查和修復近海沉積物中多氯聯苯污染的可能和合理估計的未貼現成本。最終的補救費用將取決於潛在的陸上資源控制要求和實際的海上清理費用。
規管程序
去耦. 脱鈎是一種監管模式，旨在為公用事業提供財政穩定，並促進實現夏威夷向清潔能源經濟過渡和實現激進的可再生能源組合標準的目標。脱鈎機制有以下主要組成部分：(1)每月收入平衡賬户(RBA)收入或退款，用於PUC批准的目標收入與已記錄的調整收入之間的差額，將收入與千瓦級銷售脱鈎；(2)用於某些O&M費用升級和利率基礎變化的RAM收入；(3)MPIR部分；(4)績效激勵機制(PIMs)；(5)收益分享機制，該機制將在電力公司超過其最近利率情況下允許的平均普通股回報率(ROO)的情況下，減少兩種情況下的收入。根據脱鈎機制對三年期一般匯率案件的要求已於2020年4月29日由臨市局終止。2020年3月31日，公用事業公司提交了2020年年度申報文件，並接受了臨市局的審查。
費率調整機制。記錄和檔案管理的依據是：(A)對某些O&M費用和投資回報進行通貨膨脹調整，以應對某些利率基礎的變化；或(B)用於年度目標收入的國內生產總值價格指數的累積年度複合增長(指標上限)。年化目標收入在利率案件中發佈臨時或最終決定和命令(D&O)時重置。在2020年，所有的實用程序都被限制在內存限制之內。
重大項目中期回收。2017年4月27日，臨市局發佈了一項命令，為臨時收回收入提供了指導方針，以支持在一般費率案件之間投入服務的主要項目。
通過MPIR調整機制有資格收回的項目是主要項目(即資本支出扣除客户捐款超過美元的項目)。2.5(百萬)，包括但不限於可再生能源、能源效率、公用事業規模發電、電網現代化和納入審查方案的較小的合格項目。MPIR調整機制為在一般費率情況下服務的合格項目的核準費用提供了收回收入的機會，在這種情況下，費用回收受到收入上限的限制，而其他有效的回收機制則不提供。申請臨市局批准必須包括一個業務案例，所有允許通過MPIR調整機制收回的費用必須由任何相關利益抵消。該指南規定，應計收入，核準收回在服務日期，將從客户收集通過年度區域銀行收費。未通過MPIR收回的基本建設項目將包括在記錄和檔案管理範圍內，並受記錄和檔案管理限制，直到下一次公用事業公司要求收回基本費率時為止。
臨市局批准在MPIR項下收回Schofield發電站的資本成本，這使2018年的收入增加了美元。3.6從2019年6月至2020年5月，已收到客户賬單。2019年批准的Schofield發電站MPIR數額為$19.82099年1月1日起計，包括2019年6月至2021年5月的基礎、折舊和遞增的O&M費用中的2019年項目收益(最高限額)。
臨市局分別於2019年3月和12月批准了公用事業公司提出的收回電網現代化戰略第一階段項目和西湖光伏項目費用的請求。在2020年2月7日，公用事業提交了2020年MPIR總額為$24.2校舍發電站百萬元($19.2(百萬美元)，西湖光伏項目(美元)4.5(百萬)和
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
電網現代化戰略第一階段項目($0.5從2020年1月1日起，所有三家公用事業公司的應計收入為100萬歐元，其中包括2021年6月至2022年5月期間項目金額的2020年回報率(最高限額)、折舊和遞增的O&M費用，但需接受臨市局的審查。

績效激勵機制。臨時市政局設立了下列臨時管理系統：
•服務質量績效激勵是按日曆年衡量的。PIM關税要求在通用費率情況下，在通用費率情況下，每一個PIM的業績目標、死帶和用於確定PIM財務獎勵水平的最高財務獎勵金額將在發佈臨時或最終命令時重新確定。
•服務可靠性性能由系統平均中斷時間和頻率指標衡量(僅限處罰)。目標性能基於每個實用程序的歷史10-年平均表現，死區為一個標準差。每個性能指標的最高懲罰是20適用於各公用事業機構核定利率基礎的普通股份額的基點(或最高罰款約為美元)6.8百萬--三個公用事業的兩個指數合計為百萬)。
•呼叫中心的性能以30秒內應答呼叫的百分比來衡量。目標績效是根據最近8個季度每個公用事業公司的年平均業績計算的，死區為3高於和低於目標的百分比。最高懲罰或獎勵是8適用於各公用事業機構核定利率基礎的普通股(或最高懲罰或獎勵約$)的基點1.4百萬-總共用於三家公用事業公司)。
•2018年12月，公用事業應計美元2.1對2018年呼叫中心性能獎勵的服務可靠性網絡的估計懲罰數為百萬。由於臨市局的一項命令拒絕排除某一特定項目對服務可靠性性能的影響，夏威夷電力公司於2019年5月額外增加了一美元1.3與2018年有關的百萬服務可靠性罰款。2018年相關的淨服務質量表現處罰反映在2019年年度解耦申報中，並將在2019年6月1日至2020年5月31日期間降低客户率。
•2019年12月，公用事業應計美元0.3在2019年，對呼叫中心性能的估計獎勵為百萬，扣除服務可靠性的懲罰。與2019年相關的淨服務質量績效獎勵將反映在2020年年度解耦申報中，並將在2020年6月1日至2021年5月31日期間提高客户費率。
•通過2018年招標程序採購低成本可變可再生資源，是通過採購價格與目標價格的比較來衡量的。激勵是通過將採購價格與目標價格進行比較而確定的節省額的百分比。11.5每千瓦時美分用於具有存儲能力的可再生項目和9.5每千瓦時美分的能源專用可再生項目。對於在2018年12月31日前提交併隨後經臨市局批准的PPA，獎勵如下：20節省的百分比，上限為$3.5這三家公司總共有一百萬。對於在2019年1月、2月和3月提交併隨後獲得臨市局批准的PPA，規模激勵措施如下15%, 10%和5分別佔PPAs節省額的%，上限為$3這三家公司總共有一百萬。確實有不懲罰。2019年3月25日，臨市局批准六這些合同在2018年12月31日前提交，有資格獲得獎勵。第七份合同於2019年2月提交併於2019年8月獲得批准，也有資格獲得獎勵。半數獎勵是在臨市局批准合同後獲得的，而另一半則有資格在項目開工日期之後的一年內獲得獎勵。公用事業應計美元12,900在2019年8月的激勵措施中，反映在2020年年度脱鈎申報中，並將在2020年6月1日至2021年5月31日期間收回。
2019年10月9日，臨市局發佈了一項命令，就可變可再生發電和儲能徵求建議書(RFPs)以及通過客户指定的分佈式能源RFPs提供網格服務為公用事業建立PIMs，該命令於2019年8月22日為瓦胡島、毛伊島和夏威夷島發佈。該命令為業績激勵資格規定了定價閾值、完成合同的時限和其他業績標準。PIMs只提供激勵措施，沒有處罰。根據這一命令，公用事業最早有資格申請PIM是在PUC批准由第二階段RFP產生的已執行合同之後。該命令要求在2020年5月之前將網格服務RFP下的合同提交批准，並在2020年9月之前根據可再生RFPs提交合同。沒有規定的批准時間。公用事業公司於2019年10月21日提出申請，要求重新審議和/或澄清該命令，涉及項目管理的某些設計方面和資格標準。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
年度解耦申報。公用事業公司在2020年3月31日提交了年度解耦申請，這些申請需經臨市委批准。建議在2020年6月1日至2021年5月31日期間收取(退還)的年度增量淨額如下：
(單位：百萬)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣共計
2020年年度增量記錄和檔案管理調整收入，扣除税法調整的變化
$20.6  $3.2  $5.7  $29.5  
截至2019年12月31日應計非洲區域局結餘的年度變化(及相關收入税)，其中包括MPIR回收
(46.5) (9.9) (11.0) (67.4) 
遞增業績激勵機制(淨額)
2.2  (0.1) (0.1) 2.0  
按關税收取(退還)的年度增量淨額$(23.7) $(6.8) $(5.4) $(35.9) 

基於績效的監管程序。2018年4月18日，臨市局發佈了一項命令，啟動了對基於業績的監管(Pbr)的調查程序。臨市局表示，pbr尋求利用收入調整機制和績效機制，更有力地使公用事業公司的激勵措施與客户利益保持一致。
該命令指出，一般而言，臨市局感興趣的是確定費率的要素和(或)導致下列情況的機制：
•加強成本控制和降低利率波動；
•有效的投資和資源分配，而不考慮資本或運營費用的分類；
•公用事業機構與客户之間風險的公平分配；以及
•實現國家政策目標。
該程序分為兩個階段。第一階段審查了目前的監管框架，確定了第二階段應進一步關注的公用事業績效領域。2019年5月，臨市局發佈了第一階段結束令，其中確立了指導第二階段PBR機制發展的指導原則、監管目標和優先結果。臨市局確定了以下指導原則，這些指導原則將為PBR框架的制定提供參考：1)以客户為中心的方法，2)減少監管負擔的行政效率；3)公用事業財務完整性，以維護公用事業公司的財務健康。臨市局確定的優先目標(和優先成果)是：提高客户體驗(可負擔性、可靠性、互聯經驗和客户參與)，改善公用事業績效(成本控制、分佈式能源資源資產效率和電網投資效率)，以及推進社會成果(資本形成、客户資產、減少温室氣體、運輸電氣化和復原力)。
該命令還概述了臨市局對第二階段將進一步發展的綜合PBR框架的願景，設想的框架將包括：1)5年多年利率計劃，其中包括指數驅動的基於通貨膨脹因素的年度收入調整，X-因子將包括生產率，Z-因子將考慮不屬於公用事業公司控制的特殊情況，2)對稱的收益分享機制，它將有助於確保公用事業收益不會過分受益於公用事業控制之外的外部因素或監管機制無法預見的結果，3)離職準備金，4)繼續使用RBA，MPIR調整機制、養老金和OPEB跟蹤機制以及其他回收機制，以及5)一系列業績激勵機制，用於客户參與和資產有效性(僅獎勵)和互連經驗(獎勵和懲罰)，此外還有記分卡，以跟蹤針對目標業績水平的進展情況，共享儲蓄機制，將節餘分攤給公用事業機構和客户，並報告指標。
第二階段的時間表包括到2020年上半年舉行的工作組會議、隨後的立場聲明、2020年10月的證據聽證和預計在2020年12月作出的決定。
最近的利率訴訟。
夏威夷電氣2020測試年率案例.在2019年8月21日，夏威夷電氣公司提出了2020年測試年費率普遍上調的申請，要求增加$77.6百萬按現行有效税率計算的收入(A)4.1收入增長%)，根據8.0回報率(包括ROACE為10.5%)。2019年9月，臨市局發佈了一項命令，裁定夏威夷電氣的申請在提交之日已經完成。它還下令，由臨市局挑選的一名外部顧問將獨立對夏威夷電氣進行管理審計。2020年4月17日，臨市局發佈了一份經修訂的程序時間表，表明管理審計預計將於2020年5月中旬完成，臨時決定和命令將於2020年10月發佈。
夏威夷電力公司2019年率測試案例。2019年9月24日，夏威夷電燈公司和消費者權益倡導者提交了一份規定的部分和解書，其中記錄了在訴訟過程中就所有問題達成的協議，但
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
對於ROACE、資本結構、攤銷期為國家投資税收抵免，並自動調整年度目標熱率。2019年11月13日，臨市局發佈了一項臨時決定，根據臨時收入要求，將夏威夷電力公司的收入維持在當前的有效税率上。387百萬美元，平均費率基數為$543百萬美元7.52在平均利率基礎上的%ROR，其中包括ROACE為9.5%和58.0總股本比率。2019年11月25日，當事各方對臨時命令分別提出答覆，同意(1)它們不打算退出部分解決辦法：(2)放棄就其餘有爭議的問題進行證據聽證的各自權利；(3)訴訟中的其餘問題可根據記錄中的證據作出決定，並應成為2020年2月提交開審和答辯狀的主題。2019年12月13日，臨市局發佈命令，批准臨時關税(自2020年1月1日起)，將證據聽證從程序時間表中刪除。夏威夷電燈公司於2020年1月17日提交了補充證據，並分別於2020年2月3日和2020年2月24日同時提交了開卷和覆函。臨市局並無法定限期作出最後決定。
毛伊電氣2021年測試年率案例。在2020年4月29日發佈的一項命令中，臨市局終止了在解耦終局D&O中建立的強制性三年期利率案例週期的要求，並表示毛伊電氣不需要提交2021年的測試年率案例。
後續事件-監管令。2020年4月22日，公用事業公司向臨市局提出申請，要求推遲處理與冠狀病毒相關的費用，包括更高的壞賬和核銷費用、更高的融資成本和其他費用。2020年5月4日，臨市局發佈命令，授權包括公用事業公司在內的所有公用事業公司設立監管資產，以記錄因總督緊急公告待決期間暫停服務而造成的費用，直至臨時市政局另有命令為止。在日後的訴訟中，臨市局會考慮有關費用的合理性、適當的追討期、有關的任何載運費用，以及任何直接因中斷連接而節省的款項，以及其他有關事宜。作為該命令的一部分，臨市局禁止公用事業公司對逾期付款收取滯納金。公用事業部門必須在2020年5月20日之前提交財務狀況報告，如果監管資產將按照該命令進行記錄的話，並於2020年7月20日開始提交季度報告。公用事業計劃在2020年第二季度根據該命令記錄監管資產。
合併財務信息。現列出夏威夷電氣及其子公司截至2020年3月31日和2019年3月31日以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的三個月期間的合併財務信息。
夏威夷電力公司無條件地保證夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的義務(A)對夏威夷州負有償還為夏威夷電燈公司和毛伊島電氣公司的利益而發行的特別用途收入債券的本金和利息的義務；(B)根據各自的私人配售票據協議以及根據這些協議發行的夏威夷電燈票據和毛伊島電力票據的本金和利息。夏威夷電氣公司也有義務在履行其對自己優先股的義務後，在夏威夷電氣公司和毛伊島電氣公司的優先股無法支付股息、贖回和清算款項的情況下，對其進行分紅、贖回和清算。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
合併損益表
截至2020年3月31日止的三個月

(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣
其他附屬公司
合併調整
夏威夷電氣
合併
收入$421,166  89,293  87,198  —  (215) $597,442  
費用
燃料油120,535  22,432  30,254  —  —  173,221  
購電107,951  19,521  12,344  —  —  139,816  
其他操作和維護85,637  19,104  22,806  —  —  127,547  
折舊38,011  9,760  8,079  —  —  55,850  
所得税(所得税除外)40,501  8,342  8,207  —  —  57,050  
總開支392,635  79,159  81,690  —  —  553,484  
營業收入28,531  10,134  5,508  —  (215) 43,958  
建築期間使用的股本資金備抵額1,743  119  153  —  —  2,015  
附屬公司收益權益8,804  —  —  —  (8,804) —  
退休定義福利費用-服務費用除外(546) 194  (29) —  —  (381) 
利息費用和其他費用，淨額(12,002) (2,484) (2,323) —  215  (16,594) 
建築期間借款備抵602  36  50  —  —  688  
所得税前收入27,132  7,999  3,359  —  (8,804) 29,686  
所得税2,957  1,798  527  5,282  
淨收益24,175  6,201  2,832  —  (8,804) 24,404  
附屬公司優先股股息—  134  95  —  229  
可歸因於夏威夷電力的淨收入
24,175  6,067  2,737  —  (8,804) 24,175  
夏威夷電力公司的優先股股息270  —  —  —  —  270  
普通股淨收入$23,905  6,067  2,737  —  (8,804) $23,905  

夏威夷電力公司及附屬公司
綜合收益表
截至2020年3月31日止的三個月

(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
普通股淨收入$23,905  6,067  2,737  —  (8,804) $23,905  
其他綜合收入(損失)，扣除税後：      
退休福利計劃：      
扣除税收利益後的定期淨收益成本中確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損的調整數5,184  748  652  —  (1,400) 5,184  
納入監管資產的臨時市政局D&O的影響調整，扣除税後(5,158) (747) (652) —  1,399  (5,158) 
其他綜合收入，扣除税後26  1  —  —  (1) 26  
普通股東的綜合收益
$23,931  6,068  2,737  —  (8,805) $23,931  



19

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
合併損益表
截至2019年3月31日止的三個月
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣
其他附屬公司
合併調整
夏威夷電氣
合併
收入$405,669  87,205  85,653  —  (32) $578,495  
費用
燃料油108,922  20,842  30,845  —  —  160,609  
購電105,223  19,177  10,045  —  —  134,445  
其他操作和維護81,178  18,736  18,216  —  —  118,130  
折舊35,867  10,453  7,627  —  —  53,947  
所得税(所得税除外)38,631  8,105  8,068  —  —  54,804  
總開支369,821  77,313  74,801  —  —  521,935  
營業收入35,848  9,892  10,852  —  (32) 56,560  
建築期間使用的股本資金備抵額2,447  132  331  —  —  2,910  
附屬公司收益權益11,849  —  —  —  (11,849) —  
退休定義福利費用-服務費用除外(567) (106) (30) —  —  (703) 
利息費用和其他費用，淨額(12,800) (2,901) (2,317) —  32  (17,986) 
建築期間借款備抵902  56  120  —  —  1,078  
所得税前收入37,679  7,073  8,956  —  (11,849) 41,859  
所得税5,283  1,770  2,181  —  —  9,234  
淨收益32,396  5,303  6,775  —  (11,849) 32,625  
附屬公司優先股股息—  134  95  —  —  229  
可歸因於夏威夷電力的淨收入
32,396  5,169  6,680  —  (11,849) 32,396  
夏威夷電力公司的優先股股息270  —  —  —  —  270  
普通股淨收入$32,126  5,169  6,680  —  (11,849) $32,126  

夏威夷電力公司及附屬公司
綜合收益表
截至2019年3月31日止的三個月

(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
普通股淨收入$32,126  5,169  6,680  —  (11,849) $32,126  
其他綜合收入(損失)，扣除税後：      
退休福利計劃：      
扣除税收利益後的定期淨收益成本中確認的前期服務信貸攤銷和淨虧損的調整數2,322  352  289  —  (641) 2,322  
納入監管資產的臨時市政局D&O的影響調整，扣除税後(2,298) (351) (289) —  640  (2,298) 
其他綜合收入，扣除税後24  1  —  —  (1) 24  
普通股東的綜合收益
$32,150  5,170  6,680  —  (11,850) $32,150  

20

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2020年3月31日
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
蘇西-
日記		康索裏-
定年
調整		夏威夷電氣
合併
資產      
財產、廠房和設備
公用財產、廠房和設備      
土地$42,389  5,606  3,612  —  —  $51,607  
工廠和設備4,821,180  1,317,355  1,167,120  —  —  7,305,655  
減去累計折舊(1,614,651) (581,038) (530,414) —  —  (2,726,103) 
在建164,467  12,530  22,532  —  —  199,529  
公用財產、廠房和設備，淨額3,413,385  754,453  662,850  —  —  4,830,688  
非公用財產、廠房和設備，減去累計折舊
5,309  115  1,532  —  —  6,956  
不動產、廠房和設備共計，淨額3,418,694  754,568  664,382  —  —  4,837,644  
對全資子公司的投資，以股本計593,097  —  —  —  (593,097) —  
流動資產      
現金和現金等價物4,589  4,654  3,065  101  —  12,409  
限制現金30,902  —  —  —  —  30,902  
給附屬公司的預付款44,700  —  —  —  (44,700) —  
客户應收賬款，淨額113,999  23,327  21,354  —  —  158,680  
應計未開單收入，淨額81,468  16,468  15,844  —  —  113,780  
其他應收賬款淨額17,593  2,596  2,327  —  (11,269) 11,247  
燃料油庫存，按平均成本計算65,688  8,684  15,155  —  —  89,527  
材料和用品，按平均費用計算35,006  9,153  17,039  —  —  61,198  
預付款項和其他28,445  3,816  5,222  —  (1,576) 35,907  
監管資產25,490  1,928  1,549  —  —  28,967  
流動資產總額447,880  70,626  81,555  101  (57,545) 542,617  
其他長期資產      
經營租賃使用權資產175,205  1,514  378  —  —  177,097  
監管資產466,795  105,956  96,926  —  —  669,677  
其他73,796  17,316  17,781  —  —  108,893  
其他長期資產共計715,796  124,786  115,085  —  —  955,667  
總資產$5,175,467  949,980  861,022  101  (650,642) $6,335,928  
資本化和負債      
資本化      
普通股權益$2,044,499  300,986  292,010  101  (593,097) $2,044,499  
累積優先股-無須強制贖回
22,293  7,000  5,000  —  —  34,293  
長期債務淨額1,101,614  206,437  188,587  —  —  1,496,638  
總資本化3,168,406  514,423  485,597  101  (593,097) 3,575,430  
流動負債      
經營租賃負債的當期部分63,616  96  31  —  —  63,743  
長期債務的當期部分—  13,997  —  —  —  13,997  
向非聯營公司的短期借款99,956  —  —  —  —  99,956  
短期內從附屬公司借款—  2,500  42,200  —  (44,700) —  
應付帳款113,932  14,401  17,602  —  —  145,935  
應付利息和優先股息20,095  3,806  4,129  —  (89) 27,941  
應計税款109,383  26,846  24,338  —  (1,576) 158,991  
監管負債19,762  12,813  10,136  —  —  42,711  
其他50,411  11,196  15,321  —  (11,180) 65,748  
流動負債總額477,155  85,655  113,757  —  (57,545) 619,022  
遞延貸項和其他負債      
經營租賃負債117,183  1,418  352  —  —  118,953  
遞延所得税269,478  53,374  58,017  —  —  380,869  
監管負債670,187  178,479  98,593  —  —  947,259  
未攤銷的税收抵免84,309  15,985  14,584  —  —  114,878  
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債
333,716  68,756  68,339  —  —  470,811  
其他55,033  31,890  21,783  —  —  108,706  
遞延貸項和其他負債共計1,529,906  349,902  261,668  —  —  2,141,476  
總資本和負債$5,175,467  949,980  861,022  101  (650,642) $6,335,928  

21

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2019年12月31日
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
蘇西日記		康索裏-
定年
調整		夏威夷電氣
合併
資產      
財產、廠房和設備
公用財產、廠房和設備      
土地$42,598  5,606  3,612  —  —  $51,816  
工廠和設備4,765,362  1,313,727  1,161,199  —  —  7,240,288  
減去累計折舊(1,591,241) (574,615) (524,301) —  —  (2,690,157) 
在建165,137  9,993  17,944  —  —  193,074  
公用財產、廠房和設備，淨額3,381,856  754,711  658,454  —  —  4,795,021  
非公用財產、廠房和設備，減去累計折舊
5,310  114  1,532  —  —  6,956  
不動產、廠房和設備共計，淨額3,387,166  754,825  659,986  —  —  4,801,977  
對全資子公司的投資， 衡平法
591,969  —  —  —  (591,969) —  
流動資產      
現金和現金等價物2,239  6,885  1,797  101  —  11,022  
限制現金30,749  123  —  —  —  30,872  
給附屬公司的預付款27,700  8,000  —  —  (35,700) —  
客户應收賬款，淨額105,454  24,520  22,816  —  —  152,790  
應計未開單收入，淨額83,148  17,071  17,008  —  —  117,227  
其他應收賬款淨額18,396  1,907  1,960  —  (10,695) 11,568  
燃料油庫存，按平均成本計算69,003  8,901  14,033  —  —  91,937  
材料和用品，按平均費用計算34,876  8,313  17,513  —  —  60,702  
預付款項和其他88,334  3,725  24,921  —  —  116,980  
監管資產27,689  1,641  1,380  —  —  30,710  
流動資產總額487,588  81,086  101,428  101  (46,395) 623,808  
其他長期資產      
經營租賃使用權資產174,886  1,537  386  —  —  176,809  
監管資產476,390  109,163  98,817  —  —  684,370  
其他69,010  15,493  17,215  —  —  101,718  
其他長期資產共計720,286  126,193  116,418  —  —  962,897  
總資產$5,187,009  962,104  877,832  101  (638,364) $6,388,682  
資本化和負債      
資本化
普通股權益$2,047,352  298,998  292,870  101  (591,969) $2,047,352  
累積優先股-無須強制贖回
22,293  7,000  5,000  —  —  34,293  
長期債務淨額1,006,737  206,416  188,561  —  —  1,401,714  
總資本化3,076,382  512,414  486,431  101  (591,969) 3,483,359  
流動負債     
經營租賃負債的當期部分63,582  94  31  —  —  63,707  
長期債務的當期部分61,958  13,995  20,000  —  —  95,953  
短期借款-非附屬機構88,987  —  —  —  —  88,987  
短期借款-附屬公司8,000  —  27,700  —  (35,700) —  
應付帳款139,056  25,629  23,085  —  —  187,770  
應付利息和優先股息14,759  3,115  2,900  —  (46) 20,728  
應計税款143,522  32,541  31,929  —  —  207,992  
監管負債13,363  9,454  7,907  —  —  30,724  
其他51,295  11,362  15,297  —  (10,649) 67,305  
流動負債總額584,522  96,190  128,849  —  (46,395) 763,166  
遞延貸項和其他負債     
經營租賃負債111,598  1,442  360  —  —  113,400  
遞延所得税265,864  53,534  57,752  —  —  377,150  
監管負債664,894  178,474  98,218  —  —  941,586  
未攤銷的税收抵免86,852  16,196  14,820  —  —  117,868  
確定福利養卹金和其他退休後福利計劃負債
339,471  69,928  69,364  —  —  478,763  
其他57,426  33,926  22,038  —  —  113,390  
遞延貸項和其他負債共計1,526,105  353,500  262,552  —  —  2,142,157  
總資本和負債$5,187,009  962,104  877,832  101  (638,364) $6,388,682  

22

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
普通股權益變動表濃縮合並表
截至2020年3月31日止的三個月
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
2019年12月31日結餘$2,047,352  298,998  292,870  101  (591,969) $2,047,352  
普通股淨收入23,905  6,067  2,737  —  (8,804) 23,905  
其他綜合收入，扣除税後26  1  —  —  (1) 26  
普通股股利(26,784) (4,080) (3,596) —  7,676  (26,784) 
普通股發行費用—  —  (1) —  1  —  
餘額，2020年3月31日$2,044,499  300,986  292,010  101  (593,097) $2,044,499  
 
夏威夷電力公司及附屬公司
普通股權益變動表濃縮合並表
截至2019年3月31日止的3個月
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
2018年12月31日$1,957,641  295,874  280,863  101  (576,838) $1,957,641  
普通股淨收入32,126  5,169  6,680  —  (11,849) 32,126  
其他綜合收入，扣除税後
24  1  —  —  (1) 24  
普通股股利(25,313) (2,545) (3,767) —  6,312  (25,313) 
普通股發行費用—  (2) —  —  2  —  
2019年3月31日結餘$1,964,478  298,497  283,776  101  (582,374) $1,964,478  

23

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
現金流量表
截至2020年3月31日止的三個月
(單位：千) 夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
經營活動提供的淨現金 $29,004  9,478  7,931  —  (7,272) $39,141  
投資活動的現金流量                   
資本支出 (83,191) (18,181) (17,772) —  —  (119,144) 
從(到)附屬公司的預付款 (17,000) 8,000  —  —  9,000  —  
其他2,752  64  301  —  (404) 2,713  
用於投資活動的現金淨額(97,439) (10,117) (17,471) —  8,596  (116,431) 
來自融資活動的現金流量      
普通股股利(26,784) (4,080) (3,596) —  7,676  (26,784) 
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息(270) (134) (95) —  —  (499) 
發行短期債券所得收益50,000  —  —  —  —  50,000  
發行長期債券所得收益95,000  —  —  —  —  95,000  
非附屬公司及原有期限少於三個月的附屬公司的短期借款淨增(減)額(46,987) 2,500  14,500  —  (9,000) (38,987) 
其他(21) (1) (1) —  —  (23) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額70,938  (1,715) 10,808  —  (1,324) 78,707  
現金和現金等價物淨增(減少)額 2,503  (2,354) 1,268  —  —  1,417  
現金、現金等價物和限制性現金，期初32,988  7,008  1,797  101  —  41,894  
現金、現金等價物和限制性現金，期末35,491  4,654  3,065  101  —  43,311  
減：限制現金(30,902) —  —  —  —  (30,902) 
現金和現金等價物，期末$4,589  4,654  3,065  101  —  $12,409  

24

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

夏威夷電力公司及附屬公司
現金流量表
截至2019年3月31日止的三個月
(單位：千)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣其他
子公司		鞏固
調整		夏威夷電氣
合併
經營活動提供的淨現金$58,145  8,745  8,837  —  (6,311) $69,416  
投資活動的現金流量      
資本支出(78,220) (8,371) (16,300) —  —  (102,891) 
給附屬公司的預付款(9,500) (9,200) —  —  18,700  —  
其他1,221  (293) (134) —  —  794  
用於投資活動的現金淨額(86,499) (17,864) (16,434) —  18,700  (102,097) 
來自融資活動的現金流量     
普通股股利(25,313) (2,544) (3,767) —  6,311  (25,313) 
夏威夷電力公司及其子公司的優先股股息(270) (134) (95) —  —  (499) 
發行短期債券所得收益25,000  —  —  —  —  25,000  
向非附屬公司及附屬公司的短期借款淨增加，而原定期限為3個月或以下15,199  —  9,500  —  (18,700) 5,999  
其他—  (1) (1) —  —  (2) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額14,616  (2,679) 5,637  —  (12,389) 5,185  
現金和現金等價物淨減額(13,738) (11,798) (1,960) —  —  (27,496) 
現金和現金等價物，期初16,732  15,623  3,421  101  —  35,877  
現金和現金等價物，期末$2,994  3,825  1,461  101  —  $8,381  

25

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
附註4· 銀行段
選定的財務信息
美國儲蓄銀行。
收入報表和綜合收入數據
 三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
利息及股息收入  
貸款利息及費用$55,545  $57,860  
投資證券的利息和股息9,430  10,628  
利息和股息收入總額64,975  68,488  
利息費用  
存款負債利息3,587  4,252  
其他借款利息313  528  
利息費用總額3,900  4,780  
淨利息收入61,075  63,708  
信貸損失準備金10,401  6,870  
扣除信貸損失後的利息收入淨額50,674  56,838  
無利息收入  
其他金融服務收費4,571  4,562  
按存款負債計算的費用收入5,113  5,078  
其他金融產品的收費收入1,872  1,593  
銀行人壽保險794  2,259  
抵押銀行收入2,000  614  
其他收入淨額413  458  
非利息收入總額14,763  14,564  
無利息費用  
薪酬和僱員福利25,777  25,512  
入住率5,267  4,670  
數據處理3,837  3,738  
服務2,809  2,426  
設備2,339  2,064  
辦公用品、印刷和郵資1,341  1,360  
市場營銷802  990  
FDIC保險102  626  
其他費用4,194  3,854  
非利息費用總額46,468  45,240  
所得税前收入18,969  26,162  
所得税3,208  5,323  
淨收益15,761  20,839  
其他綜合收入，扣除税後19,847  6,252  
綜合收入$35,608  $27,091  

26

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)

與合編的收入綜合報表的數額對賬*：
 三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
利息及股息收入$64,975  $68,488  
無利息收入14,763  14,564  
*收入-銀行79,738  83,052  
利息費用總額3,900  4,780  
信貸損失準備金10,401  6,870  
無利息費用46,468  45,240  
減：退休定義福利收益(費用)-服務費用除外(434) 40  
*開支-銀行60,335  56,930  
*營運收入-銀行19,403  26,122  
加回：退休定義福利(收益)費用-服務費用除外434  (40) 
所得税前收入$18,969  $26,162  


27

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
美國儲蓄銀行。
資產負債表數據
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產    
現金和銀行應付款項
 $186,897   $129,770  
計息存款2,635  48,628  
投資證券
可供出售，按公允價值計算 1,340,241   1,232,826  
持有至到期日，按攤銷成本計算(公允價值美元)142,570和$143,467分別)
134,656  139,451  
聯邦住房貸款銀行的股票，按成本計算 9,760   8,434  
持有的投資貸款 5,180,932   5,121,176  
信貸損失備抵 (77,084)  (53,355) 
貸款淨額 5,103,848   5,067,821  
為出售而持有的貸款，以較低的成本或公允價值 18,155   12,286  
其他 507,363   511,611  
善意 82,190   82,190  
總資產 $7,385,745   $7,233,017  
負債與股東權益    
存款負債-無利息 $1,969,694   $1,909,682  
存款負債-生息 4,414,089   4,362,220  
其他借款 157,605   115,110  
其他 152,365   146,954  
負債總額 6,693,753   6,533,966  
承付款和意外開支    
普通股 1   1  
額外已付資本350,158  349,453  
留存收益 330,648   358,259  
累計其他綜合損失，扣除税收利益    
證券未實現淨收益$21,929   $2,481   
退休金計劃(10,744) 11,185  (11,143) (8,662) 
股東權益總額 691,992   699,051  
負債總額和股東權益 $7,385,745   $7,233,017  
其他資產    
銀行人壽保險 $158,269   $157,465  
房地和設備，淨額 203,622   204,449  
應計未收利息 19,490   19,365  
按揭權 9,120   9,101  
低收入住房投資63,967  66,302  
貸款結算中購置的房地產，淨額 139   —  
其他 52,756   54,929  
  $507,363   $511,611  
其他負債    
應計費用 $38,928   $45,822  
應付聯邦和州所得税 17,138   14,996  
出納支票 32,372   23,647  
借款人預付款項 5,919   10,486  
其他 58,008   52,003  
  $152,365   $146,954  
        
28

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
銀行所有的人壽保險是由ASB以ASB為受益人，對某些關鍵員工的生命購買的人壽保險。保險用於通過免税收入為僱員福利提供資金，這些收入來自保單的現金價值的增加，以及在被保險人死亡時支付給ASB的保險收益。
其他借款包括根據回購協議出售的證券、購買的聯邦資金和從聯邦住房貸款銀行(FHLB)預支的款項80.6百萬美元50.0百萬美元27.0分別於2020年3月31日和3月31日115百萬零和零，截至2019年12月31日。
投資證券。  投資證券的主要組成部分如下：
 攤銷成本未實現收益毛額未實現損失毛額估計公平
價值		未實現損失總額
 不到12個月12個月或更長
(千美元)問題數目公平
價值		金額問題數目公平
價值		金額
2020年3月31日        
可供出售
美國財政部和聯邦機構債務$108,298  $1,995  $—  $110,293  —  $—  $—  —  $—  $—  
按揭證券*1,114,580  27,493  (621) 1,141,452  6  28,937  (129) 15  40,892  (492) 
公司債券58,681  1,236  (147) 59,770  1  14,753  (147) —  —  —  
按揭收益債券28,726  —  —  28,726  —  —  —  —  
 $1,310,285  $30,724  $(768) $1,340,241  7  $43,690  $(276) 15  $40,892  $(492) 
持有至到期
按揭證券*$134,656  $7,914  $—  $142,570  —  $—  $—  —  $—  $—  
 $134,656  $7,914  $—  $142,570  —  $—  $—  —  $—  $—  
(一九二零九年十二月三十一日)
可供出售
美國財政部和聯邦機構債務$117,255  $652  $(120) $117,787  2  $4,110  $(11) 3  $27,637  $(109) 
按揭證券*1,024,892  6,000  (4,507) 1,026,385  19  152,071  (819) 75  318,020  (3,688) 
公司債券58,694  1,363  —  60,057  —  —  —  —  —  —  
按揭收益債券28,597  —  —  28,597  —  —  —  —  —  —  
 $1,229,438  $8,015  $(4,627) $1,232,826  21  $156,181  $(830) 78  $345,657  $(3,797) 
持有至到期
按揭證券*$139,451  $4,087  $(71) $143,467  1  $12,986  $(71) —  $—  $—  
 $139,451  $4,087  $(71) $143,467  1  $12,986  $(71) —  $—  $—  
* 由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的
ASB不認為在2020年3月31日處於未變現虧損狀態的投資證券是信用損失。未實現損失總額總額主要歸因於市場狀況的變化。每季度對投資證券進行評估，以瞭解發行人財務狀況的變化。根據ASB的評估，在投資組合中持有的所有證券仍然是一個或多個機構的投資等級。美國財政部、聯邦機構債務和機構抵押貸款支持證券的合同現金流由美國政府或政府機構的完全信仰和信用擔保支持。ASB不打算在收回其攤銷成本法之前出售這些證券，而且這些證券的合同現金流量的時間安排也沒有任何不利的變化。在截至2019年3月31日的三個月裏，ASB不承認非暫時性損傷(OTTI)。
美國財政部、聯邦機構債券、公司債券和抵押貸款收益債券都有合同期限。抵押貸款支持證券在到期前有合同條款，但需要定期付款以降低本金.此外，預期到期日將不同於合同期限，因為借款人有權預付基礎抵押貸款。
29

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
投資證券的合約期限如下：
2020年3月31日攤銷成本公允價值
(單位：千)  
可供出售
一年或一年以下到期$60,299  $60,622  
一年至五年後到期70,894  73,071  
五年至十年後到期49,085  49,669  
十年後到期15,427  15,427  
 195,705  198,789  
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券1,114,580  1,141,452  
可供出售的證券共計$1,310,285  $1,340,241  
持有至到期
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券$134,656  $142,570  
持有至到期證券共計$134,656  $142,570  
出售可供出售的證券所得收益如下：零截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月。已實現損益毛額零截至3月31日、2020年和2019年的三個月。
貸款。貸款的構成部分概述如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)  
房地產：  
1-4家庭$2,161,894  $2,178,135  
商業地產852,120  824,830  
房屋淨值信貸額度1,095,677  1,092,125  
住宅用地13,720  14,704  
商業建設79,377  70,605  
住宅建設9,190  11,670  
房地產總額4,211,978  4,192,069  
商業722,647  670,674  
消費者245,753  257,921  
貸款總額5,180,378  5,120,664  
折扣率和折扣率554  512  
對信用損失的自願性(77,084) (53,355) 
貸款共計，淨額$5,103,848  $5,067,821  
ASB的政策是在物業的貸款與價值之比超過時，規定所有物業貸款須投保私人按揭保險。80按起始價計算的較低的價值或購買價格的百分比。非業主自住住宅購房，貸款與價值之比不得超過估價值或起始購房價格的百分之七十五。
30

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
信貸損失備抵。  按投資組合部分分列的信貸損失備抵如下：
(單位：千)住宅
1-4家庭		商業真實
地產		家
權益信用額度		住宅用地商業建設住宅建設商業貸款消費貸款共計
截至2020年3月31日止的三個月        
信貸損失備抵：         
期初餘額，在通過ASU第2016-13號之前$2,380  $15,053  $6,922  $449  $2,097  $3  $10,245  $16,206  $53,355  
通過ASU第2016-13號決議的影響2,150  208  (541) (64) 289  14  922  16,463  19,441  
沖銷—  —  —  (8) —  —  (369) (6,254) (6,631) 
回收53  —  6  9  —  —  186  764  1,018  
規定(107) 1,326  (162) (34) 1,060  (3) 1,993  5,828  9,901  
期末餘額$4,476  $16,587  $6,225  $352  $3,446  $14  $12,977  $33,007  $77,084  
截至2019年3月31日止的三個月        
信貸損失備抵：         
期初餘額$1,976  $14,505  $6,371  $479  $2,790  $4  $9,225  $16,769  $52,119  
沖銷(14) —  —  —  —  —  (618) (5,559) (6,191) 
回收609  —  5  7  —  —  180  698  1,499  
規定(660) 320  117  (61) 53  (1) 2,027  5,075  6,870  
期末餘額$1,911  $14,825  $6,493  $425  $2,843  $3  $10,814  $16,983  $54,297  
(一九二零九年十二月三十一日)
期末餘額：個別評估減值$898  $2  $322  $—  $—  $—  $1,015  $454  $2,691  
期末餘額：對減值進行集體評估$1,482  $15,051  $6,600  $449  $2,097  $3  $9,230  $15,752  $50,664  
應收款融資：         
期末餘額$2,178,135  $824,830  $1,092,125  $14,704  $70,605  $11,670  $670,674  $257,921  $5,120,664  
期末餘額：個別評估減值$15,600  $1,048  $12,073  $3,091  $—  $—  $8,418  $507  $40,737  
期末餘額：對減值進行集體評估$2,162,535  $823,782  $1,080,052  $11,613  $70,605  $11,670  $662,256  $257,414  $5,079,927  

貸款承付款備抵。  按投資組合部分分列的貸款承付款備抵如下：
(單位：千)房屋權益
信用額度		商業建設商業貸款共計
截至2020年3月31日止的三個月
貸款承付款備抵：
期初餘額，在通過ASU第2016-13號之前$392  $931  $418  $1,741  
通過ASU第2016-13號決議的影響(92) 1,745  (94) 1,559  
規定—  515  (15) 500  
期末餘額$300  $3,191  $309  $3,800  
信用質量.ASB在持續的基礎上進行內部貸款審查和評級。審查定期向管理層提供關於貸款組合的質量及其貸款政策和程序的有效性的資料。貸款審查和評級程序的目標是及時查明現有或新出現的信貸趨勢，以便採取適當步驟管理風險，避免或儘量減少今後的損失。按等級劃分的貸款包括商業貸款、商業房地產貸款和商業建築貸款。
每一筆商業和商業房地產貸款都被指定為資產質量評級(AQR)，反映根據監管信用分類償還或有序清算貸款交易的可能性：通行證、特別提及、不合格、可疑和損失。AQR是違約概率模型評級、違約損失以及影響貸款最終可收回性的可能非模型因素的函數，如企業主/擔保人的特徵、期中業績、訴訟、税收留置權以及商業和經濟狀況的重大變化。通行證風險敞口通常受到債務人目前的淨資產和支付能力或資產或基礎抵押品價值的良好保護。特別提到的貸款存在潛在弱點，如果不加以糾正，可能會危及債務清算。低於標準的貸款具有明確界定的弱點，危及債務清算，其特點是ASB可能承受一定的損失。分類可疑的資產在現有的基礎上存在着分類不合格的缺陷，其額外的特點是使其全部收回或清算。
31

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
現有的事實、條件和價值，非常值得懷疑和不可能。資產分類損失被認為是無法收回的，而且價值太小，無法作為可擔保資產繼續存在。
根據付款活動和內部指定的貸款等級計算的信貸風險情況如下：
(單位：千)20202019201820172016優先循環貸款轉換為定期貸款的循環貸款共計
2020年3月31日
1-4家庭
電流$72,453  $292,483  $194,702  $276,153  $230,719  $1,089,697  $—  $—  $2,156,207  
逾期30-59天—  —  —  —  4  2,777  —  —  2,781  
逾期60-89天—  —  —  —  —  1,630  —  —  1,630  
逾期89天以上—  —  —  353  —  923  —  —  1,276  
72,453  292,483  194,702  276,506  230,723  1,095,027  —  —  2,161,894  
房屋淨值信貸額度
電流—  —  —  —  —  —  1,062,097  30,327  1,092,424  
逾期30-59天—  —  —  —  —  —  633  592  1,225  
逾期60-89天—  —  —  —  —  —  26  198  224  
逾期89天以上—  —  —  —  —  —  1,375  429  1,804  
—  —  —  —  —  —  1,064,131  31,546  1,095,677  
住宅用地
電流305  5,402  2,024  2,954  22  3,013  —  —  13,720  
逾期30-59天—  —  —  —  —  —  —  —  —  
逾期60-89天—  —  —  —  —  —  —  —  —  
逾期89天以上—  —  —  —  —  —  —  —  —  
305  5,402  2,024  2,954  22  3,013  —  —  13,720  
住宅建設
電流1,069  5,410  682  2,029  —  —  —  —  9,190  
逾期30-59天—  —  —  —  —  —  —  —  —  
逾期60-89天—  —  —  —  —  —  —  —  —  
逾期89天以上—  —  —  —  —  —  —  —  —  
1,069  5,410  682  2,029  —  —  —  —  9,190  
消費者
電流23,191  98,543  62,983  19,183  3,099  600  26,079  3,001  236,679  
逾期30-59天263  1,180  1,311  486  82  —  258  92  3,672  
逾期60-89天—  843  1,225  337  43  —  128  40  2,616  
逾期89天以上—  762  1,115  386  73  1  358  91  2,786  
23,454  101,328  66,634  20,392  3,297  601  26,823  3,224  245,753  
商業地產
經過87,054  119,868  128,356  60,786  122,917  233,064  17,442  —  769,487  
特別提到3,560  —  4,331  4,700  3,457  3,421  —  —  19,469  
不合標準—  —  1,940  608  3,682  56,934  —  —  63,164  
可疑—  —  —  —  —  —  —  —  —  
90,614  119,868  134,627  66,094  130,056  293,419  17,442  —  852,120  
商業建設
經過3,139  6,889  25,925  17,771  2,068  —  21,296  —  77,088  
特別提到—  —  —  —  —  —  —  —  —  
不合標準—  —  —  —  —  2,289  —  —  2,289  
可疑—  —  —  —  —  —  —  —  —  
3,139  6,889  25,925  17,771  2,068  2,289  21,296  —  79,377  
商業
經過29,594  180,576  103,190  40,697  35,704  66,885  184,425  17,315  658,386  
特別提到473  6,625  2,252  5,219  18,782  9,651  2,261  —  45,263  
不合標準198  5,108  330  1,650  4,291  3,554  2,404  1,463  18,998  
可疑—  —  —  —  —  —  —  —  —  
30,265  192,309  105,772  47,566  58,777  80,090  189,090  18,778  722,647  
貸款總額$221,299  $723,689  $530,366  $433,312  $424,943  $1,474,439  $1,318,782  $53,548  $5,180,378  
32

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
在截至2020年3月31日的三個月內，商業、房屋淨值信貸和消費組合中的循環貸款折算為定期貸款。2.0百萬美元1.8百萬美元1.0分別是百萬。
基於貸款支付活動的信貸風險簡介如下：
(單位：千)30-59
天
逾期到期		60-89
天
逾期到期		逾期90天或以上共計
逾期到期		電流共計
融資
應收款項		攤銷成本>
90天
應計
2020年3月31日       
房地產：       
1-4家庭$2,781  $1,630  $1,276  $5,687  $2,156,207  $2,161,894  $—  
商業地產—  —  —  —  852,120  852,120  —  
房屋淨值信貸額度1,225  224  1,804  3,253  1,092,424  1,095,677  —  
住宅用地—  —  —  —  13,720  13,720  —  
商業建設—  —  2,289  2,289  77,088  79,377  —  
住宅建設—  —  —  —  9,190  9,190  —  
商業3,712  311  309  4,332  718,315  722,647  —  
消費者3,672  2,616  2,786  9,074  236,679  245,753  —  
貸款總額$11,390  $4,781  $8,464  $24,635  $5,155,743  $5,180,378  $—  
(一九二零九年十二月三十一日)       
房地產：       
1-4家庭$2,588  $290  $1,808  $4,686  $2,173,449  $2,178,135  $—  
商業地產—  —  —  —  824,830  824,830  —  
房屋淨值信貸額度813  —  2,117  2,930  1,089,195  1,092,125  —  
住宅用地—  —  25  25  14,679  14,704  —  
商業建設—  —  —  —  70,605  70,605  —  
住宅建設—  —  —  —  11,670  11,670  —  
商業1,077  311  172  1,560  669,114  670,674  —  
消費者4,386  3,257  2,907  10,550  247,371  257,921  —  
貸款總額$8,864  $3,858  $7,029  $19,751  $5,100,913  $5,120,664  $—  
33

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
基於非應計貸款、累積貸款90天或90天以上到期和問題債務重組(TDR)貸款的信貸風險簡介如下：
(單位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
房地產：  
1-4家庭$10,747  $11,395  
商業地產16,390  195  
房屋淨值信貸額度6,596  6,638  
住宅用地413  448  
商業建設2,289  —  
住宅建設—  —  
商業5,366  5,947  
消費者4,965  5,113  
非應計貸款總額$46,766  $29,736  
房地產：
1-4家庭$9,254  $9,869  
商業地產1,035  853  
房屋淨值信貸額度9,628  10,376  
住宅用地2,622  2,644  
商業建設—  —  
住宅建設—  —  
商業3,261  2,614  
消費者56  57  
不包括在以上所列的總問題債務重組貸款$25,856  $26,413  

截至2020年3月31日，商業、商業房地產、住宅和住房權益貸款組合中無相關備抵的非應計貸款為美元。5.1百萬美元2.3百萬美元4.1百萬美元1.8分別是百萬。ASB沒有確認截至2020年3月31日的非應計貸款的利息。
陷入困境的債務重組。貸款的修改被認為是TDR，當借款人被確定遇到財政困難時，ASB給予了它在其他情況下不會考慮的優惠。
對於不具有風險特性的TDR貸款的信貸損失備抵，根據預期未來現金流量的現值(按貸款的實際原始合同利率折現)或按抵押品公允價值減去出售成本進行單獨評估。估計損失的財務影響是增加了與經修改的貸款有關的備抵。當現有資料證實具體貸款或其部分無法收回(已確認的損失)時，這些數額將從信貸損失備抵項中扣除。
34

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
2020年前三個月和2019年前三個月發生的貸款修改情況如下：
修改為TDR的貸款截至2020年3月31日止的三個月
(千美元)合同編號
傑出.
投資
(截至期末)1
相關津貼
(截至期間終了)
不良債務重組  
房地產：  
1-4家庭1  $148  $8  
商業地產2  16,584  4,281  
房屋淨值信貸額度—  —  —  
住宅用地—  —  —  
商業建設—  —  —  
住宅建設—  —  —  
商業4  756  278  
消費者—  —  —  
 7  $17,488  $4,567  
截至2019年3月31日止的三個月
(千美元)合同編號
傑出.
投資
(截至期末)1
相關津貼
(截至期間終了)
不良債務重組  
房地產：  
1-4家庭8  $1,048  $5  
商業地產—  —  —  
房屋淨值信貸額度2  264  23  
住宅用地1  335  —  
商業建設—  —  —  
住宅建設—  —  —  
商業1  195  17  
消費者—  —  —  
 12  $1,842  $45  

1  T他的期末餘額反映了自調整期以來的所有支出和沖銷。TDRS完全付清，沖銷，或止贖期結束時不包括在內。

35

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
在TDR中修改的貸款，發生拖欠付款的情況90在2020年第一季度和2019年第一季度，在修改後一年內發生違約付款的天數或更多天如下：
 截至2020年3月31日止的三個月截至2019年3月31日止的三個月
(千美元)合同編號
傑出.
投資
(截至期末)1
合同編號
傑出.
投資
(截至期末)1
在修改日期後12個月內發生違約的TDRS   
房地產：   
1-4家庭—  $—  —  $—  
商業地產—  —  —  —  
房屋淨值信貸額度—  —  —  —  
住宅用地—  —  —  —  
商業建設—  —  —  —  
住宅建設—  —  —  —  
商業—  —  1  19  
消費者—  —  —  —  
 —  $—  1  $19  
1期終餘額反映了自調整期以來的所有支付和沖銷。TDRS完全付清，沖銷，或止贖期結束時不包括在內。
如果TDR中修改的貸款隨後發生違約，ASB將評估貸款的進一步減值。根據其評估，可調整備抵額的分配，或採取部分沖銷，以進一步減記貸款的賬面價值。向貸款條件在TDR中被修改的借款人提供額外資金的承諾零截至2020年3月31日和2019年12月31日。
依賴抵押品的貸款。貸款被視為抵押品-當借款人遇到財務困難時，貸款的償還預計將通過抵押品的操作或出售提供。被視為依賴擔保品的貸款如下：
2020年3月31日攤銷成本側支型
(單位：千)
房地產：
1-4家庭$2,315  住宅房地產
準用住房權益信用額度1,567  住宅房地產
商業建設2,290  商業地產
二、準準6,172  
商業90  商業資產
C.=$6,262  
公司有$3.7百萬美元3.5在2020年3月31日和2019年12月31日處於止贖過程中的由住宅房地產抵押的消費抵押貸款的百萬。
按內部指定的貸款等級分列的信貸風險簡介如下：
 (一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)商業
房地產		商業
建設		商業共計
年級：   
經過$756,747  $68,316  $621,657  $1,446,720  
特別提到4,451  —  29,921  34,372  
不合標準63,632  2,289  19,096  85,017  
可疑—  —  —  —  
損失—  —  —  —  
共計$824,830  $70,605  $670,674  $1,566,109  

36

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
減值貸款的賬面總額和未付本金餘額如下：
 (一九二零九年十二月三十一日)截至2019年3月31日止的三個月
(單位：千)記錄
投資		無薪
校長
平衡		相關
津貼		平均
記錄
投資		利息
收入
公認*
沒有記錄的相關津貼    
房地產：     
1-4家庭$6,817  $7,207  $—  $7,991  $160  
商業地產195  200  —  —  —  
房屋淨值信貸額度1,984  2,135  —  2,534  12  
住宅用地3,091  3,294  —  2,036  26  
商業建設—  —  —  —  —  
住宅建設—  —  —  —  —  
商業1,948  2,285  —  3,973  —  
消費者2  2  —  31  —  
 $14,037  $15,123  $—  $16,565  $198  
有記錄的津貼     
房地產：     
1-4家庭$8,783  $8,835  $898  $8,394  $83  
商業地產853  853  2  906  10  
房屋淨值信貸額度10,089  10,099  322  11,823  130  
住宅用地—  —  —  29  —  
商業建設—  —  —  —  —  
住宅建設—  —  —  —  —  
商業6,470  6,470  1,015  4,750  26  
消費者505  505  454  57  1  
 $26,700  $26,762  $2,691  $25,959  $250  
共計     
房地產：     
1-4家庭$15,600  $16,042  $898  $16,385  $243  
商業地產1,048  1,053  2  906  10  
房屋淨值信貸額度12,073  12,234  322  14,357  142  
住宅用地3,091  3,294  —  2,065  26  
商業建設—  —  —  —  —  
住宅建設—  —  —  —  —  
商業8,418  8,755  1,015  8,723  26  
消費者507  507  454  88  1  
 $40,737  $41,885  $2,691  $42,524  $448  
*由於貸款被歸類為減值貸款。
按揭服務權(管理系統服務). 在其抵押銀行業務中，asb向政府支持的實體和其他各方出售住宅抵押貸款，後者可能發行由此類貸款池支持的證券。除出售的某些貸款的償債權外，ASB對這些貸款沒有任何實益權益。
房協收到出售住宅按揭收益$72.5百萬美元24.9分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內獲得百萬美元，並確認此類銷售收益為美元。2.0百萬美元0.6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有回購抵押貸款。回購準備金是$0.1截至2020年3月31日和2019年3月31日
按揭服務費用是其他收入的一個組成部分，淨額是美元。0.8百萬美元0.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
37

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
管理系統更新系統的賬面價值變化如下：
(單位：千)
毛額
承載量1
累計攤銷估價津貼網
承載量
2020年3月31日$22,178  $13,058  $—  $9,120  
(一九二零九年十二月三十一日)21,543  (12,442) —  9,101  
1  反映全額償還貸款的影響
與管理系統更新有關的變化如下：
三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
抵押服務權
期初餘額$9,101  $8,062  
資本化金額636  230  
攤銷(617) (395) 
非暫時性損傷—  —  
估價津貼前的賬面金額9,120  7,897  
按揭權益估價免税額
期初餘額—  —  
經費(回收)—  —  
非暫時性損傷—  —  
期末餘額—  —  
按揭服務權的淨賬面價值$9,120  $7,897  
ASB利用出售抵押貸款所獲得的管理系統資源，並保留服務權。每月，ASB將管理系統服務中心的淨賬面價值與其公允價值進行比較，以確定這些管理系統的估值津貼和/或其他非臨時減值是否有任何變化。
ASB使用現值現金流量模型來估計管理系統更新系統的公允價值。在賬面金額超過公允價值的情況下，通過每一階層的估值備抵確認減值，並將任何相關準備金記作貸款服務費用的組成部分，列入綜合收入報表中的“收入-銀行”。當估價免税額的可收回性被視為不可收回時，直接減記即予記錄。
在評估在減值分析中使用的ASB管理系統建議的公允價值時所使用的主要假設如下：
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
未付本金餘額$1,308,847  $1,276,437  
加權平均紙幣率3.94 %3.96 %
加權平均貼現率9.3 %9.3 %
加權平均預付速度16.7 %11.4 %
在某些關鍵假設下，管理系統更新系統公允價值對假設的25和50個基點不利變化的敏感性分析如下：
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
預付率：
25基點不利比率變動$(1,052) $(950) 
50基點逆向比率變化(1,921) (1,947) 
貼現率：
25基點不利比率變動(71) (102) 
50基點逆向比率變化(140) (202) 
某些假設的變化對公允價值的影響是在不改變任何其他假設的情況下計算的。這種分析通常不能外推，因為一個關鍵假設中的變化與管理系統更新系統公允價值的變化之間的關係通常不是線性的。
38

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
其他借款。截至2020年3月31日ASB27.0百萬FHLB預付款未清。截至2020年3月31日，ASB符合所有預付款、抵押和安全協議的要求。ASB也有$50.0截至2020年3月31日，聯邦儲備銀行購買的聯邦資金達到百萬歐元。有不截至2019年12月31日，FHLB向聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)預支或購買聯邦資金。
根據回購協議出售的證券作為融資交易入賬，回購這些證券的義務在合併資產負債表中記作負債。ASB將投資證券作為根據回購協議出售的證券的抵押品。所有此類協議均受總淨額結算安排的約束，該安排規定，在任何一方違約的情況下，均有有條件的抵銷權；然而，ASB提出根據協議出售的證券，以便在資產負債表中按毛額進行回購。下表列出根據回購協議出售的證券的情況，包括從對手方收到或質押的相關抵押品：
(單位：百萬).class=‘class 2’>
認可責任		總金額
資產負債表		貼現負債淨額
在資產負債表中
回購協議   
2020年3月31日$81  $—  $81  
(一九二零九年十二月三十一日)115  —  115  

 資本資產負債表中的總金額不相抵
(單位：百萬)列報的負債淨額
在資產負債表中		金融
儀器		現金
抵押品
認捐
商業賬户持有人
2020年3月31日$81  $105  $—  
(一九二零九年十二月三十一日)115  130  —  
作為回購協議基礎的證券是賬面證券，並通過適當進入對手方賬户或FHLB的獨立三方保管賬户交付。回購協議所依據的證券繼續反映在ASB的資產賬户中。
衍生金融工具。ASB與借款人簽訂利率鎖定承諾(Irlcs)，並向投資者提前承諾出售貸款或即將公佈的抵押貸款支持證券，以對衝與出售貸款相關的內在利率和定價風險。
ASB參與住宅抵押貸款的IRLCs，使ASB在特定的利率和特定的期限內向潛在的借款人提供資金。在適用的會計準則下，與待售抵押貸款的來源有關的IRLCs被視為衍生金融工具。未償還的IRLCs使ASB面臨一種風險，即抵押貸款的價格可能會下降，原因是從利率鎖定開始到貸款融資期間抵押貸款利率的提高。IRLCs是獨立的衍生工具，以公允價值記賬，抵押貸款銀行收入也有變化。
ASB承諾對衝利率鎖定抵押貸款申請的利率風險，並持有待售的封閉式抵押貸款。這些承諾主要是預售即將公佈的抵押貸款支持證券.一般來説，當抵押貸款結束時，遠期承諾就會被清算，取而代之的是向二級市場投資者強制交付遠期抵押貸款。這些承諾是獨立的衍生工具，以公允價值記賬，抵押貸款銀行收入也有變化。
IRLCs公允價值的變化和成立後的遠期承諾是根據履行承諾而產生的基本貸款公允價值的變化以及貸款在承諾條款內供資的可能性變化為基礎的，而承諾主要受利率變化和時間推移的影響。
ASB衍生金融工具的名義金額和公允價值如下：
 2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)名義數量公允價值名義數量公允價值
利率鎖定承諾$63,662  $1,852  $23,171  $297  
遠期承諾50,800  (585) 29,383  (42) 
39

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
ASB的衍生金融工具、公允價值和資產負債表位置如下：
未指定為對衝工具的衍生金融工具1
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)資產衍生工具連帶責任
衍生物		資產衍生工具連帶責任
衍生物
利率鎖定承諾$1,852  $—  $297  $—  
遠期承諾—  585  3  45  
 $1,852  $585  $300  $45  
1資產衍生品包括在其他資產中，負債衍生品包括在資產負債表中的其他負債中。
下表列出ASB的衍生金融工具以及ASB損益表中確認的淨損益數額和地點：
未指定為對衝工具的衍生金融工具損益表中確認的淨收益(損失)的地點三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019
利率鎖定承諾抵押銀行收入$1,555  $371  
遠期承諾抵押銀行收入(543) (118) 
 $1,012  $253  
低收入住房税收抵免(LIHTC)。ASB為LIHTC投資夥伴關係提供資金的無資金承諾為美元22.3百萬和23.42020年3月31日和2019年12月31日這些沒有着落的承付款是無條件和具有法律約束力的，記錄在其他負債中，其他資產也相應增加。截至2020年3月31日，ASB沒有因喪失或喪失税收抵免或與LIHTC投資夥伴關係相關的其他情況而造成的任何減值損失。
附註5 · 信貸協議和債務變化
HEI和夏威夷電氣分別與八金融機構(分別為HEI設施和夏威夷電力設施，以及共同提供的信貸設施)將於2017年7月3日生效，以修訂和重申各自先前存在的循環無擔保信貸協議。美元150百萬HEI設施和美元200百萬夏威夷電力設施都在2022年6月30日終止。不截至2019年12月31日，信貸設施項下未繳款項。這些設施都沒有抵押。
信貸設施將用於支持每家公司各自的短期商業票據計劃，但可用於滿足各公司各自的營運資金需求和一般公司用途。
在2020年第一季度，由於冠狀病毒大流行的經濟影響，HEI和夏威夷電力公司以及處境類似的借款者無法進入商業票據市場，或無法以合理的條件進入商業票據市場。因此，HEI和夏威夷電力公司選擇利用他們的信貸設施。截至2020年3月31日，美元64.5百萬美元95HEI設施和夏威夷電力設施分別有100萬美元未結清。
債務變化-後續事件。
2020年4月20日，HEI以美元收盤價收盤。65.=‘class 3’>三億六千四百六十日定期貸款二銀行。貸款以浮動利率支付利息，利率為(I)相等於協議所界定的備用基準利率的利率，或(Ii)相等於協議所界定的經調整倫敦銀行同業拆息利率的利率，另加適用的保證金，並於2021年4月19日到期。貸款收益用於支付HEI機制的餘額，從而使HEI機制的可用借款能力增加了$65百萬該貸款載有一些規定，要求HEI維持某些財務比率，這些比率與HEI現有的、修正的和重述的循環無擔保信貸協議中的比率基本一致。貸款可以隨時預付，不受處罰，但任何債務資本市場交易的收益必須首先用於償還定期貸款。
2020年4月20日，夏威夷電力公司收盤價為1美元。75百萬個364天循環信貸協議(364天貸款人)四銀行。根據364天拆借利率，夏威夷電力公司可以選擇：(一)利率等於協議中定義的備用基準利率，或者(二)協議中定義的經調整的倫敦銀行同業拆借利率，加上可適用的保證金，要求支付未提取金額的年費，並於2021年4月19日終止。364天修訂書基本上包括相同的財務契約及慣常的申述及保證、肯定與否定的契諾及違約事件(其發生可能會導致失責事件)。
40

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
與夏威夷電氣現有、修正和重報的循環無擔保信貸協議一致的貸款。
附註6.股東權益
累計其他綜合收入/(損失).  累積的其他綜合收入/(損失)(AOCI)各組成部分的結餘變化如下：
HEI合併夏威夷電力公司
(千)證券未實現淨收益(損失)衍生工具未實現收益(損失)退休金計劃奧西Aoci-退休福利計劃
2019年12月31日結餘$2,481  $(1,613) $(20,907) $(20,039) $(1,279) 
本期其他綜合收入(損失)19,448  (1,784) 548  18,212  26  
餘額，2020年3月31日$21,929  $(3,397) $(20,359) $(1,827) $(1,253) 
2018年12月31日$(24,423) $(436) $(25,751) $(50,610) $99  
本期其他綜合收入(損失)9,439  (403) 205  9,241  24  
2019年3月31日結餘$(14,984) $(839) $(25,546) $(41,369) $123  

從AOCI改敍如下：
 從AOCI再分類 
 三個月，截至3月31日受影響的線路項目
(單位：千)20202019現金收入/資產負債表
HEI合併
退休福利計劃：   
定期淨收益成本中確認的前期服務信貸和淨損失的攤銷$5,706  $2,503  
詳情見附註8
納入監管資產的臨市局D&O的影響(5,158) (2,298) 
詳情見附註8
改敍共計$548  $205   
夏威夷電力公司
退休福利計劃：  
定期淨收益成本中確認的前期服務信貸和淨損失的攤銷$5,184  $2,322  
詳情見附註8
納入監管資產的臨市局D&O的影響(5,158) (2,298) 
詳情見附註8
改敍共計$26  $24   

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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
附註7.收入
與客户簽訂合同的收入。下表按主要來源、確認收入的時間和細分分列收入：
截至2020年3月31日止的三個月
(單位：千)電力公用設施銀行其他共計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅
$190,266  $—  $—  $190,266  
電力銷售-商業
197,105  —  —  197,105  
電能銷售.大型照明和電力
216,220  —  —  216,220  
電力銷售-其他3,458  —  —  3,458  
銀行手續費—  11,556  —  11,556  
與客户簽訂合同的總收入607,049  11,556  —  618,605  
其他來源的收入
管制收入(15,304) —  —  (15,304) 
銀行利息及股息收入
—  64,975  —  64,975  
其他銀行非利息收入—  3,207  —  3,207  
其他5,697  —  6  5,703  
其他來源收入共計(9,607) 68,182  6  58,581  
總收入$597,442  $79,738  $6  $677,186  
收入確認的時間安排
在某一時間點轉移的服務/貨物
$—  $11,556  $—  $11,556  
服務/貨物隨時間轉移
607,049  —  —  607,049  
與客户簽訂合同的總收入$607,049  $11,556  $—  $618,605  


截至2019年3月31日止的三個月
(單位：千)電力公用設施銀行其他共計
與客户簽訂合同的收入
電能銷售-住宅
$175,745  $—  $—  $175,745  
電力銷售-商業
187,408  —  —  187,408  
電能銷售.大型照明和電力
198,926  —  —  198,926  
電力銷售-其他4,078  —  —  4,078  
銀行手續費—  11,233  —  11,233  
與客户簽訂合同的總收入566,157  11,233  —  577,390  
其他來源的收入
管制收入6,207  —  —  6,207  
銀行利息及股息收入
—  68,488  —  68,488  
其他銀行非利息收入—  3,331  —  3,331  
其他6,131  —  68  6,199  
其他來源收入共計12,338  71,819  68  84,225  
總收入$578,495  $83,052  $68  $661,615  
收入確認的時間安排
在某一時間點轉移的服務/貨物
$—  $11,233  $—  $11,233  
服務/貨物隨時間轉移
566,157  —  —  566,157  
與客户簽訂合同的總收入$566,157  $11,233  $—  $577,390  
該期間開始時或截至2020年3月31日，與客户簽訂的合同收入不存在任何物質合同、資產或負債。與客户簽訂的合同有關的應收賬款和未開單收入是無條件的考慮權利，因為所有履行義務都已得到履行。這些數額作為應收賬款和未開單收入淨額關於HEI的合併資產負債表客户應收賬款，淨額和應計未開單收入，淨額夏威夷電力公司的合併資產負債表。
42

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
截至2020年3月31日，由於公司與客户的合同性質，該公司沒有剩餘的實質性履約義務。對於公用設施來説，當電力交付給客户時，就會履行性能義務。對於ASB，當交易完成時，費用被確認。
附註8 · 退休福利
定義福利、養老金和其他退休後福利計劃信息。在2020年的頭三個月，公司貢獻了$17百萬美元17的養老金和其他退休後福利計劃，而不是美元。8百萬美元8在2019年的前三個月。該公司目前對其養卹金和其他退休後福利計劃的繳款總額估計為美元69百萬美元68百萬美元1百萬美元零)，而不是美元。49百萬美元48百萬美元1百萬美元零(由ASB)於2019年提交。此外，該公司預計將直接支付美元3百萬美元1(按公用事業計算)2020年的福利金為百萬，而美元則為2百萬美元1(由公用事業公司支付)2019年支付。
HEI合併和夏威夷電力合併的定期養卹金淨費用(NPPC)和淨定期福利費用(NPBC)的構成部分如下：
三個月，截至3月31日
 養卹金福利其他津貼
(單位：千)2020201920202019
HEI合併
服務成本$18,363  $15,382  $631  $541  
利息成本20,163  21,033  1,855  1,997  
計劃資產預期收益(28,466) (27,998) (3,038) (3,086) 
上期淨額攤銷(收益)/成本
3  (11) (440) (452) 
精算(收益)淨額攤銷/損失
8,057  3,839  50  (3) 
定期養卹金/福利費用淨額(回報)
18,120  12,245  (942) (1,003) 
臨時市政局的影響6,262  12,279  777  811  
定期養卹金/福利費用淨額(根據臨時市政總署的影響調整)
$24,382  $24,524  $(165) $(192) 
夏威夷電力公司
服務成本$17,891  $15,001  $626  $537  
利息成本18,715  19,414  1,782  1,917  
計劃資產預期收益(26,855) (26,164) (2,990) (3,035) 
上期淨額攤銷(收益)/成本
2  2  (440) (451) 
精算淨損失攤銷
7,368  3,576  51  —  
定期養卹金/福利費用淨額(回報)
17,121  11,829  (971) (1,032) 
臨時市政局的影響6,262  12,279  777  811  
定期養卹金/福利費用淨額(根據臨時市政總署的影響調整)
$23,383  $24,108  $(194) $(221) 
HEI綜合記錄退休福利費用$15百萬美元14在2020年前三個月和2019年的頭三個月中，每年由公用事業公司支付百萬美元，其餘的定期淨效益費用主要由發電廠支付。
公用事業公司實施了養卹金和OPEB跟蹤機制，根據這兩種機制，根據公認會計原則確定的所有退休福利費用(執行人員生活費用和無保留養卹金計劃費用除外)都可以隨時間收回。根據跟蹤機制，根據公認會計原則確定的、超過/低於費率所允許數額的任何實際費用，均計入管理資產/負債。然後，每個公用事業的監管資產/負債將攤銷。5從各自公用事業的下一個利率案例開始。
定義繳款計劃信息。2020年和2019年前三個月，公司根據夏威夷電業退休儲蓄計劃(HEIRSP)和ASB 401(K)計劃確定繳款計劃的支出為$1.8百萬美元1.9分別為百萬美元和現金捐款3.2百萬美元3.7分別是百萬。2020年前三個月和2019年前三個月，公用事業根據HEIRSP確定的繳款計劃的支出為美元0.7百萬美元和現金捐款0.7百萬

43

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
附註9· 股份補償
根據經修訂的2010年股權和激勵計劃，HEI可以以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股和其他基於股票和現金的獎勵形式，向選定的員工發行普通股作為獎勵。2010年“公平和獎勵計劃”(原EIP)被修訂並重新聲明，自2014年3月1日起生效，並增加了一項1.5在這些計劃下可供發行的股票中增加了100萬股。
截至2020年3月31日3.0仍有100萬股可供根據環境影響投資協議的條款在未來發行，假設回收為履行與環境影響投資協議裁決有關的最低法定税務責任而留存的股份，包括估計數0.7根據長期激勵計劃(假設這些業績目標在最高水平上實現)，在轉讓已發行的限制股和實現長期獎勵計劃下的業績目標的情況下，可發行的百萬股。
根據2011年非僱員董事股票計劃(2011年董事計劃)，HEI可以發行普通股作為對HEI、夏威夷電氣和ASB非僱員董事的補償。在2019年6月，300,000根據2011年主任計劃，股票可供發行。截至2020年3月31日，309,795根據2011年主任計劃，剩餘可供今後發行的股票。
以股份為基礎的補償費用和相關的所得税福利如下：
 三個月，截至3月31日
(單位：百萬)20202019
HEI合併
股份補償費用1
$1.7  $2.2  
所得税利益0.3  0.3  
夏威夷電力公司
股份補償費用1
0.8  0.8  
所得税利益0.1  0.1  
1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司沒有將任何基於股票的薪酬資本化。
股票獎。HEI根據2011年董事計劃將HEI普通股授予非僱員董事如下：
三個月，截至3月31日
(千美元)20202019
獲批股份468  —  
公允價值$23  $—  
所得税利益6  —  
向HEI、夏威夷電氣和ASB的每個非僱員董事發行的股票數量是根據授予日HEI普通股的收盤價確定的。
限制性股票單位。  有關HEI授予限制性股票單位的資料如下：
三個月，截至3月31日
 20202019
股份(1)股份(1)
未清，期初207,641   $35.36  200,358   $33.05  
獲批77,679  48.11  94,559  37.68  
既得利益(77,719) 34.19  (76,712) 32.61  
被沒收(4,160) 35.81  (6,980) 33.18  
未清，期末203,441   $40.67  211,225   $35.28  
總加權平均批出日期批出股份的公允價值
(以百萬計)		$3.7  $3.6  
(1)加權平均批出-按批出之日HEI普通股平均價格計算的每股公允價值。
在2020年前三個月和2019年前三個月，被授予的限制性股票單位和相關股利的公允價值為美元。4.2百萬美元3.2分別為百萬元及有關的税項優惠0.7百萬美元0.5分別是百萬。
44

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
截至2020年3月31日，美元7.7與非受限制股票單位有關的未確認賠償費用總額的百萬。預計費用將在加權平均期間內確認。3.1好幾年了。
長期激勵計劃，以股票支付.2018-2020年、2019-2021年和2020-2022年長期激勵計劃(LTIP)在EIP下規定了基於業績目標的HEI普通股業績獎勵，包括市場條件目標。可授予的HEI普通股的股份數目是在贈款之日確定的，但須符合規定的業績水平和計算的股利等值。潛在的支出從0%200目標份額的百分比，取決於目標的實現情況。市場狀況目標是基於HEI的股東總回報(TSR)與愛迪生電氣研究所指數的相關比較。三-年期。其他業績條件目標涉及每股收益(EPS)增長、平均普通股回報率(ROACE)、可再生投資組合標準、夏威夷電氣的淨收益增長、ASB的效率比以及太平洋當前的EBITDA增長和平均投資資本回報率。
與TSR相連的LTIP.  有關HEI與TSR相關的LTIP贈款的信息如下：
三個月，截至3月31日
 20202019
股份(1)股份(1)
未清，期初96,402  $39.62  65,578  $38.81  
獲批24,630  48.62  34,647  41.07  
既得利益(已發行或未發行和註銷)(29,409) 39.51  —  —  
被沒收(1,007) 41.72  (1,914) 38.62  
未清，期末90,616  $42.08  98,311   $39.61  
批出股份的加權平均批出日公允價值總額(以百萬計)$1.2  $1.4  
(1)採用蒙特卡羅模擬模型確定的加權平均贈與日公允價值。
股票的批出日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的，該模型利用HEI及其同行從執行期開始至授予日期期間的普通股實際信息，並估算了HEI及其同行在剩餘期間的未來股票波動性和股息。三-年業績期。HEI及其同行小組的預期股票波動率假設是基於三年曆史股票波動率，而年股利收益率假設是基於股息收益率計算的，而股利收益率是根據同一年的股票價格計算的。三-年曆史時期。
下表概述了用於確定與TSR有關的LTIP裁決的公允價值以及由此產生的LTIP裁決的公允價值的假設：
20202019
無風險利率1.39 %2.48 %
預期壽命(以年份計)33
預期波動率13.1 %15.8 %
同行集團預期波動幅度
13.6%95.4%
15.0%73.2%
批出日期公允價值(每股)$48.62$41.07
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，與tsr及有關股息有關的長期協議賠償總額的公允價值為$。2.6百萬元，而有關的税項優惠則為$0.4百萬沒有以股份為基礎的LTIP獎勵與tsr掛鈎，其歸屬日期為2019年。
截至2020年3月31日，美元2.2與與TSR有關的非既得業績獎勵有關的未確認賠償費用總額的百萬。預計費用將在加權平均期間內確認。1.7好幾年了。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
與其他業績條件掛鈎的LTIP獎勵.  有關HEI與其他業績條件掛鈎的股票支付的LTIP獎勵的信息如下：
三個月，截至3月31日
20202019
 股份(1)股份(1)
未清，期初403,768  $35.15  276,169   $33.80  
獲批98,522  48.10  138,580  37.68  
既得利益(135,804) 33.48  —   —  
高於目標(取消)(26,111) 34.13  —   —  
被沒收(4,031) 39.67  (7,659) 33.91  
未清，期末336,344  $39.64  407,090   $35.12  
按目標業績水平計算的股票的加權平均授予日公允價值(以百萬計)
$4.7  $5.2  
(1)加權平均批出-按批出之日HEI普通股平均價格計算的每股公允價值。
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，與其他表現條件及有關股息有關的既定長期投資協議獎勵總額，其公允價值為$。7.6百萬元，而有關的税項優惠則為$1.2百萬沒有以股份為基礎的LTIP獎勵與其他業績條件掛鈎，其歸屬日期為2019年。
截至2020年3月31日，美元8.1與與TSR以外的業績條件有關的非既得股有關的未確認薪酬費用總額的百萬。預計費用將在加權平均期間內確認。1.7好幾年了。
附註10· 所得税
公司和公用事業公司的實際税率(聯邦和州所得税合併税率)是15%和18在截至2020年3月31日的三個月中，分別為%。這些税率與合併法定税率不同，主要原因是公用事業攤銷了與税法中降低聯邦所得税税率有關的超額遞延所得税35%21税收優惠來源於低收入住房税收抵免投資和銀行所有人壽保險收入的非納税性。公司和公用事業的有效税率是20%和22在截至2019年3月31日的三個月中，分別為%。

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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
附註11 · 現金流量
三個月，截至3月31日20202019
(單位：百萬)  
現金流量信息的補充披露  
HEI合併
支付給非附屬公司的利息，扣除資本額$18  $21  
已繳納的所得税(包括可退還的貸項)—  4  
退還所得税(包括可退還的貸項)—  4  
夏威夷電力公司
支付給非聯營公司的利息9  12  
已繳納的所得税(包括可退還的貸項)—  5  
退還所得税(包括可退還的貸項)—  4  
對非現金活動的補充披露  
HEI合併
不動產、廠場和設備-資本支出、餘額、期末未付發票和應計項目(投資)32  36  
減少以前轉移用於償還的資金的長期債務(融資)82  —  
為換取經營租賃債務而獲得的使用權資產(投資)19  —  
為董事和行政/管理人員薪酬(融資)發行的普通股(毛額)1
14  3  
房地產從不動產、廠房和設備轉移到其他待售資產(投資)—  9  
夏威夷電力公司
電力公用財產、廠場和設備-資本支出、餘額、期末未付發票和應計項目(投資)27  29  
減少以前轉移用於償還的資金的長期債務(融資)82  —  
為換取經營租賃債務而獲得的使用權資產(投資)16  —  
1 所列數額代表為董事和行政/管理人員補償而發行的普通股的市場價值，併為履行法定税務責任而扣繳。
附註12. 公允價值計量
公允價值計量和披露估值方法。以下是對按公允價值記錄的資產和負債以及對未按公允價值記賬的金融工具的公允價值估計所用的估值方法的説明：
短期借款-銀行除外.短期借款的賬面金額由於這些工具的短期到期而接近公允價值。
投資證券。ASB投資證券的公允價值是通過從獨立的第三方定價服務機構或與該行業無關的經紀人那裏獲得的定價來確定的。不具約束力的經紀商報價很少，通常發生在接近月底定價日結算的新證券上。第三方定價供應商asb用於其證券定價的是信譽良好的公司，它們在全球範圍內提供定價服務，並有確保質量和控制的程序。第三方定價服務使用多種方法來確定屬於ASB公允價值計量等級第2級的證券的公允價值。這些考慮因素包括活躍市場類似證券的報價、類似交易的收益率利差、流動性調整、規模調整、抵押品特性、歷史和一般提前還款速度以及其他可觀察到的市場因素。
為了加強定價過程的穩健性，asb將按季度比較其標準第三方供應商的價格和另一個第三方供應商的價格。如果價格在一個可接受的容忍範圍內，標準供應商的價格將被接受。如果方差超出了容忍度範圍，ASB將進行評估，並可能對價格提出質疑。在這種情況下，公允價值將以最能反映安全數據和可觀測特性的價值為基礎。在所有情況下，所使用的公允價值將由第三方定價供應商或非關聯經紀人獨立決定。
按揭收入債券的公允價值是使用貼現現金流模型來計算未來本金和利息支付的現值，因此被歸入估值等級的第3級。
為出售而持有的貸款。住宅和商業貸款按成本或市場的較低比例進行，並使用市場可觀察的定價投入進行估值，這些投入來自第三方貸款銷售，因此屬於估價等級的第2級。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
持有的投資貸款。為投資而持有的貸款的公允價值是採用現金流量貼現法得出的，其中包括對基本貸款特點的評估。評估模型使用貸款特徵，包括產品類型、到期日和投資組合的基本利率。這些信息與各種預測估值假設(包括提前還款預測)一起輸入估值模型，以確定貼現率。這些假設來自內部和第三方來源。由於估價來源於基於模型的技術，ASB包括在估價等級第3級內為投資而持有的貸款。
減值貸款。當一筆貸款被視為受損時，其價值按成本或公允價值的較低值計算。公允價值主要由收入、成本或市場方法確定，通常通過評估提供。按公允價值承擔的受損貸款一般在信貸損失備抵範圍內得到具體分配。對於依賴抵押品的貸款，公允價值通常是基於最近的房地產評估。這些評估可以採用單一估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售法和收益法。獨立評估師在評估過程中經常進行調整，以便根據可得的可比銷售數據和收入數據之間的差異進行調整。這種調整通常導致對用於確定公允價值的輸入進行三級分類。非房地產抵押品可使用估價、按借款人的財務報表計算的淨賬面價值或根據管理層的歷史知識、自估價之時起的市場狀況變化、管理人員對客户和客户業務的專門知識和知識進行調整或貼現的賬齡報告對其進行估值，從而形成三級公允價值分類。一般來説，減值貸款每季度進行額外減值評估，並作相應調整。
在貸款結算中獲得的房地產。止贖資產按公允價值(低於估計的出售成本)進行，通常以估價或獨立的市場價格為依據，這些估價或獨立的市場價格在分類後定期更新為屬於房地產的資產。這種調整通常導致對用於確定公允價值的輸入進行三級分類。ASB採用銷售比較法估算抵押貸款和房地產的公允價值。
抵押服務權. 根據銷售時的市場數據，管理系統資源按公允價值資本化，隨後各期按攤銷成本或公允價值的較低部分入賬。在每個報告日期對管理系統更新系統進行減值評估。ASB的MSRs是根據基礎貸款的主要風險特徵(包括貸款類型和票據利率)進行分層的。每一階層的公允價值都是通過貼現預期淨收入流來計算的，貼現率反映了類似資產的行業定價。預計淨收入流是根據有關預付預期以及與為他人提供住房抵押貸款有關的收入和支出的行業假設估計的。在賬面金額超過公允價值的情況下，通過每一階層的估值備抵確認減值，並將任何相關準備金記作貸款服務費用的組成部分，列入綜合收入報表中的“收入-銀行”。當估價免税額的可收回性被視為不可收回時，直接減記即予記錄。ASB將MSRs的公允價值與獨立第三方計算的估計值進行比較。第三方依賴於公佈的和未公佈的市場相關假設的來源，以及它自己的經驗和專門知識來獲得價值。ASB只使用第三方價值來評估自己估算的合理性.
存款負債。固定到期日存單的公允價值是通過使用目前為類似剩餘期限的FHLB墊款提供的利率來貼現未來現金流量來估算的。存款負債按估價等級的第2級分類。
其他借款.對於預付款和回購協議，公允價值是使用數量貼現現金流模型估算的，這些模型要求使用目前為墊款提供的利率投入和類似剩餘期限的回購協議。大多數市場投入都是積極報價的，可以通過外部來源，包括經紀人市場交易和第三方定價服務加以驗證。
長期債務-銀行除外固定利率長期債務的公允價值--銀行除外--是從第三方金融服務提供商獲得的，其依據是對相同或類似期限的債務提供的當前利率，以及使用相同或類似風險、條件和剩餘期限的債務的當前利率來貼現未來現金流。浮動利率長期債務(銀行除外)的賬面價值由於短期利率重置期而接近公允價值。長期債務
利率鎖定承諾。根據活躍市場上同類貸款的報價，估計出售住宅按揭貸款的承付款的公允價值。IRLCs被歸類為二級測量。
遠期銷售承諾。待公佈(Tba)抵押貸款支持證券遠期承諾被歸類為一級，由公開交易的債務證券組成，通過活躍的交易所市場報價可以獲得相同的公允價值。ASB的強制交付貸款銷售承諾的公允價值是使用市場中的報價來確定的，這些報價是可觀察的，並被歸類為二級度量。
48

精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
下表列出公司金融工具公允價值等級中的賬面或名義金額、公允價值和位置。對於聯邦住房貸款銀行的股票，賬面金額是公允價值的合理估計，因為它只能按面值贖回。
 估計公允價值
(單位：千)攜帶或名義數量報價
活躍市場
就相同資產而言
(1級)		顯着
其他可觀察到的
成品油投入
(二級)		顯着
看不見
投入
(三級)		共計
2020年3月31日     
金融資產     
HEI合併
可供出售的投資證券
$1,340,241  $—  $1,311,515  $28,726  $1,340,241  
持有至到期投資證券
134,656  —  142,570  —  142,570  
聯邦住房貸款銀行股票
9,760  —  9,760  —  9,760  
貸款淨額5,122,003  —  18,155  5,287,943  5,306,098  
抵押服務權9,120  —  —  10,350  10,350  
衍生資產63,662  —  1,852  —  1,852  
金融負債    
HEI合併
存款負債791,665  —  797,075  —  797,075  
短期借款-銀行除外99,956  —  99,956  —  99,956  
其他銀行借款157,605  —  157,606  —  157,606  
銀行以外的長期債務淨額2,068,092  —  2,226,265  —  2,226,265  
再衍生負債74,800  585  4,575  —  5,160  
夏威夷電力公司
短期借款99,956  —  99,956  —  99,956  
長期債務淨額1,510,635  —  1,655,449  —  1,655,449  
(一九二零九年十二月三十一日)     
金融資產     
HEI合併
可供出售的投資證券
$1,232,826  $—  $1,204,229  $28,597  $1,232,826  
持有至到期投資證券
139,451  —  143,467  —  143,467  
聯邦住房貸款銀行股票
8,434  —  8,434  —  8,434  
貸款淨額5,080,107  —  12,295  5,145,242  5,157,537  
抵押服務權9,101  —  —  12,379  12,379  
衍生資產25,179  —  300  —  300  
金融負債    
HEI合併
存款負債769,825  —  765,976  —  765,976  
短期借款-銀行除外185,710  —  185,710  —  185,710  
其他銀行借款115,110  —  115,107  —  115,107  
銀行以外的長期債務淨額1,964,365  —  2,156,927  —  2,156,927  
衍生負債51,375  33  2,185  —  2,218  
夏威夷電力公司
短期借款88,987  —  88,987  —  88,987  
長期債務淨額1,497,667  —  1,670,189  —  1,670,189  
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
按經常性的公允價值計量。按公允價值定期計量的資產和負債如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
   公允價值計量公允價值計量
(單位：千) 一級二級三級一級二級三級
可供出售的投資證券(銀行部分)                   
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券
$—  $1,141,452  $—  $—  $1,026,385  $—  
美國財政部和聯邦機構債務 —  110,293  —  —  117,787  —  
公司債券 —  59,770  —  —  60,057  —  
抵押收益債券 —  —  28,726  —  —  28,597  
   $—  $1,311,515  $28,726  $—  $1,204,229  $28,597  
衍生資產                   
利率鎖定承諾(銀行部分)1
$—  $1,852  $—  $—  $297  $—  
遠期承付款(銀行部分)1
—  —  —  —  3  —  
   $—  $1,852  $—  $—  $300  $—  
衍生負債 
遠期承付款(銀行部分)1
$585  $—  $—  $33  $12  $—  
利率互換(其他部分)2
—  4,575  —  —  2,173  —  
$585  $4,575  $—  $33  $2,185  $—  
1衍生工具在資產負債表中按公允價值在其他資產或其他負債中進行，抵押貸款銀行收入中包括價值變動。
2衍生工具包括在資產負債表的其他負債中。
按公允價值定期計量的第三級資產和負債的變動情況如下：
三個月，截至3月31日
按揭收益債券20202019
(單位：千)
期初餘額$28,597  $23,636  
收到的本金付款—  —  
購貨129  4,334  
其他綜合收入中包括的未實現收益(損失)—  —  
期末餘額$28,726  $27,970  
ASB持有二由夏威夷州預算和財政部發行的抵押貸款收入債券。該公司通過使用折現現金流模型來估算公允價值，以計算預計未來本金和利息支付的現值。公允價值計量中不可觀測的投入是加權平均貼現率。截至2020年3月31日，加權平均貼現率為2.99%，是在一個月的libor利率上加入信貸息差而得的。加權平均貼現率大幅增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(較高)。
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精簡合併財務報表附註-續(未經審計)
非經常性的公允價值計量。某些資產和負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的，因此不包括在上表中。這些計量主要來自成本或公允價值較低的資產或個別資產的減值。按公允價值非經常性計量的資產的賬面價值如下：
  公允價值計量
(單位：千)平衡一級二級三級
2020年3月31日
貸款$—  $—  $—  $—  
(一九二零九年十二月三十一日)
貸款25  —  —  25  
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，不為出售而持有的ASB貸款的公允價值調整。
下表列出按公允價值計量的非經常性金融工具第三級公允價值計量的定量信息：
重大不可觀測
投入價值(1)
(千美元)公允價值估價技術重大隱性輸入範圍加權
平均
(一九二零九年十二月三十一日)
住宅用地$25  財產或抵押品的公允價值
評估值減7銷售成本%
N/A(2)N/A(2)
貸款總額$25     
(1)佔未清本金餘額的百分比。
(2)N/A-不適用。每種公允價值計量類型都有一種資產。
任何這些投入單獨大幅度增加(減少)都會導致更高(更低)的公允價值計量。
51

項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論更新了HEI‘s和夏威夷電氣2019年表10-K中所載的“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”，並應與這些討論一起閲讀，HEI和夏威夷電氣2019年年度合併財務報表及其附註載於HEI’s和夏威夷電氣2019號表10-K，以及本表格10-Q所列的季度(以及截至2020年3月31日止的三個月)合併財務報表及其附註。
HEI合併
最近的發展-冠狀病毒。
在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈該病毒株為嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2(SARS-CoV-2)，由此產生的疾病冠狀病毒是一種大流行。冠狀病毒已經影響了美國所有50個州，包括夏威夷。2020年3月21日，夏威夷州長髮布了第二項補充緊急公告，自2020年3月25日起生效，命令所有來訪者和居民抵達或返回夏威夷，強制實行14天的自我隔離。2020年3月23日，總督發佈了第三項補充公告，自2020年3月25日起生效，宣佈在2020年4月30日之前，州內所有人員必須留在國內，但“基本活動”或“基本業務”除外。2020年3月31日，總督簽署了第四項補充公告，自2020年4月1日起生效，要求所有在夏威夷羣島之間旅行的居民和遊客自我隔離14天。二零二零年四月二十五日，總督發出第六份補充公告，將逗留令延長至二零二零年五月三十一日.除了夏威夷內部實施的限制外，由於世界各地許多其他州和地方司法機構都頒佈了“就地庇護”令、隔離令和類似的政府命令和限制，特別是直接影響夏威夷旅遊業的旅行限制，該州的經濟活動受到了嚴重影響。進一步討論見“經濟條件”。
為了應對冠狀病毒大流行，該公司已經啟動了由公司高層管理人員組成的事故管理小組，以監測和管理這一情況。此外，在尊重社會隔離建議的情況下，HEI、夏威夷電力、ASB和太平洋目前的管理團隊幾乎每週與董事會舉行會議，並經常與審計和風險委員會主席舉行會議，討論關鍵的重點領域，包括員工和客户安全、業務、流動性、網絡安全和財務報告的內部控制。在這個充滿挑戰的時刻，公司的首要任務之一是確保我們的客户、員工、家人和社區的安全和福祉，同時繼續提供基本的電子和銀行服務。根據該公告，該公司的業務被視為“必需的業務”，因此，該公司繼續運作，以服務其客户和社會。然而，為了保護其僱員、客户和儘量減少冠狀病毒在社區的傳播，該公司實施了其業務連續性計劃的一些內容，並對所有能夠遠程執行其工作的人員實施了一項非必要的商務旅行和強制性在家工作政策。例如，財務和會計工作人員正在遠程工作，通過使用數字工具和程序，該公司繼續維持其財務報告內部控制制度，但對遵守報告截止日期沒有任何影響。對於無法遠程執行工作的人員，公司已採取措施保護這些僱員，包括實施與僱員和設施衞生有關的做法，以確保其業務的可靠性和彈性。例如，在實用程序中, 工廠操作人員和操作人員已被分成沒有人員重疊的不同小組，以減輕關鍵人員之間的傳播風險，並儘量減少沒有適當的後備人員履行基本職能的風險。同樣，在ASB，分支機構繼續為社區服務，但已減少了開設分支機構的數量，以與減少的客户數量相匹配，保護員工，並將社區傳輸風險降到最低。
該公司還制定了各種計劃，以支持其客户和社會在這個困難和具有挑戰性的時期。例如，夏威夷電氣公司已於2020年6月30日停止了客户因不付款而中斷聯繫的做法，並正在與受影響的客户密切合作，制定付款計劃。在ASB，遇到財務困難的借款人可能有資格獲得貸款寬容、延期或延期最多三個月。此外，遲交的費用可豁免最多三個月，目前正在免除自動取款機的費用。ASB還為受影響的企業提供了總額超過3億美元的貸款，這些貸款都是根據“工資支票保護計劃”(PPP)提供的。通過購買力平價，這是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”由美國小企業協會實施的ASB將幫助大約2，500個小企業，支持大約40，000個就業機會，並刺激夏威夷的經濟活動。見“最近的發展-冠狀病毒”銀行MD&A。
目前尚不清楚何時將取消目前實行的限制性措施。2020年4月16日，白宮發佈了“再次開放美國”的指導方針，其中概述了根據公共衞生專家的建議，分三個階段重新開放州或地方經濟的方針。在進入第一階段之前，列舉的準則包括流感樣病例和14例冠狀病毒樣綜合徵病例的下降軌跡
52

白天，除其他外。截至2020年4月24日，夏威夷共有601例與冠狀病毒有關的病例和12例死亡病例，每日報告的新病例數已從4月初的高峯34例開始下降，並保持在較低的個位數。目前，夏威夷尚未宣佈取消限制的重新開放計劃或時間表。該公司恢復正常運營的計劃將遵循國家和公共衞生專家的建議。
有關冠狀病毒大流行對我們子公司影響的進一步討論，請參閲“電力公司和銀行MD&AS”中的“最近發展-冠狀病毒”一節。由於冠狀病毒大流行，對“其他”部分和太平洋洋流沒有任何實質性影響。
關於大流行造成的經濟條件對公司流動性和資本資源的影響的討論，見“金融狀況-流動性和資本資源”下的討論，該討論載於HEI合併案、電力公司和銀行MD&AS。

行動結果
三個月，截至3月31日%
(單位：千)20202019變化主要原因*
收入$677,186  $661,615  2  電力部分增加，但被銀行部分減少部分抵消
營業收入59,702  77,937  (23) 電力和銀行業務部分減少，但因“其他”部分業務損失減少而部分抵消
普通股淨收入33,420  45,688  (27) 電力和銀行部門淨收益減少，但“其他”部分淨虧損減少部分抵消
*另見下文的部分討論。
該公司2020年前三個月和2019年前三個月的實際税率分別為15%和20%。在截至2020年3月31日的三個月中，實際税率低於2019年同期，主要原因是公用事業監管責任在2020年攤銷較高，原因是“税法”降低聯邦所得税税率和增加超額税收福利導致某些超額遞延所得税。
經濟狀況。
注：本節的統計數據來自管理層認為可靠的公共第三方來源(如商業、經濟發展和旅遊部、夏威夷大學經濟研究組織(UHERO)、美國勞工統計局、勞工和工業關係部(DLIR)、夏威夷旅遊局(HTA)、火奴魯魯房地產經紀人委員會以及國家和地方報紙)。
由於冠狀病毒大流行的影響，夏威夷的經濟在2020年3月下旬開始走弱，該流行病迫使全州從3月25日至4月30日宣佈在家工作，許多企業被關閉，包括酒店、餐館、酒吧和其他聚會場所，導致失業人數激增，並對旅遊業造成了影響，遊客人數大幅減少。總督最近將“在家逗留令”延長至5月31日，同時放寬了對某些活動的限制。UHERO於2020年3月30日發佈的最新中期預測預測，2020年全年國內生產總值實際收縮7.7%，遊客總數下降41%，實際個人收入下降3.1%，失業率為13.7%。中期預測沒有反映出近期聯邦立法的某些方面，預計這些立法將減少失業和個人收入的下降。
國會通過了“關愛法”，並於2020年3月27日由特朗普總統簽署成為法律。一攬子經濟救濟總額超過2萬億美元，向企業和個人提供直接經濟支助。夏威夷預計將通過各種聯邦援助計劃獲得近70億美元，其中包括“關愛法案”，這將有助於減輕對夏威夷經濟的影響。
2020年4月8日，總督發佈公告，任命公用事業公司前首席執行官阿蘭·大島領導夏威夷制定和實施一項經濟和社區穩定、恢復和復原計劃。制定和執行“夏威夷經濟和社區恢復與恢復計劃”的合作倡議將包括一項同時由三部分組成的戰略，以解決冠狀病毒在穩定、恢復和復原方面對經濟和社區的影響。然而，由於控制病毒傳播的時間框架不確定，目前無法預測復甦的速度和程度。
見“最近的發展”—“電力公用事業和銀行MD”中的冠狀病毒，以進一步討論這一流行病對經濟造成的影響。
53

夏威夷旅遊業是夏威夷經濟的重要推動力，儘管爆發了冠狀病毒大流行，但今年頭兩個月，遊客支出增長4.8%，遊客抵達人數增長5.5%。由於冠狀病毒大流行，2月3日在中國市場實施了旅行禁令，隨後導致航班取消，嚴重影響了3月份的國際和國內旅行。此外，在2020年3月21日，夏威夷州長髮布了第二項補充緊急公告，自2020年3月26日起生效，命令所有個人，無論是居民還是遊客，抵達或返回夏威夷，接受為期14天的強制自我隔離。2020年3月31日，總督簽署了第四項補充公告，自2020年4月1日起生效，要求所有在夏威夷羣島之間旅行的居民和遊客自我隔離14天。因此，截至2020年4月24日，4月份的每日客運量比2019年4月下降了98%以上。
夏威夷2020年3月的失業率為2.6%，低於2019年3月2.8%的失業率。由於冠狀病毒的影響和控制措施，全國失業率在2020年3月上升到4.4%。由於這一流行病對經濟的影響，預計夏威夷的失業率將大幅上升。Y型截至2020年4月25日的首次失業救濟金與去年同期的21，543起首次索賠相比，這一數字為208，791起，增幅超過800%。
如房屋轉售市場所示，夏威夷在2020年前三個月的房地產活動中，共管公寓的銷售價格中值上升了4.6%，而單身家庭住宅的銷售中值與2019年相比保持穩定。與2019年同期相比，截止到2020年3月，單身家庭住宅的關閉銷售數量增長了11.6%，公寓銷售下降了0.8%。
夏威夷的石油產品價格反映了亞太地區的供求和國際市場上的原油價格。原油價格在去年第四季度逐漸上漲，2020年前兩個月繼續呈上升趨勢。自那時以來，由於全球各地的待客訂單導致需求大幅減少，價格一直在穩步下降。在公用事業的服務領域，由於燃料成本在每千瓦時成本中所佔的比例較高，較低的燃料價格將以較低的賬單形式使客户受益，但隨着以較高成本採購的現有庫存水平逐漸減少，這種效益將隨着時間的推移而實現。
聯邦公開市場委員會(FOMC)在其2020年3月23日的會議上，為了在這個充滿挑戰的時期努力支持經濟，決定將聯邦基金利率目標保持在0.00%至0.025%之間。在2020年4月29日的會議上，聯邦公開市場委員會決定保持聯邦基金利率不變。美聯儲還宣佈，將繼續購買財政部和機構抵押貸款支持證券，以支持經濟和市場。聯邦公開市場委員會表示，它將繼續監測冠狀病毒大流行的影響，並採取進一步行動，通過解決市場上的壓力，支持向家庭和企業提供信貸。
該公司合理地預計，上述多個部門的負面趨勢和不確定因素將導致重大的經濟衰退，這可能對2020年的淨收入或繼續運營的收入產生重大不利影響。

“其他”部分。
 三個月，截至3月31日
(單位：千)20202019主要原因
收入$6  $68  
營運損失(3,659) (4,745) 
2020年第一季度和2019年第一季度分別包括90萬美元和20萬美元太平洋本期營業收入1。與2019年第一季度相比，2020年第一季度公司支出減少30萬美元，主要原因是專業費用較低。
淨損失(6,246) (7,277) 2020年第一季度的淨虧損低於2019年第一季度的淨虧損，原因是HEI公司支出減少和太平洋當前淨收入增加。
1  Hamakua能源公司對夏威夷電力公司(一家受監管的子公司)的銷售在合併過程中被取消。

“其他”業務部分(損失)/收入包括HEI和ASB夏威夷公司獨立經營的結果。(夏威夷ASB)，以及太平洋電流公司(HEI的一家直接子公司)的結果，其重點是投資清潔能源和可持續基礎設施項目；太平洋電流的間接子公司Hamakua Energy，擁有一家60兆瓦的聯合循環發電廠，向夏威夷電燈供電；太平洋電流的間接子公司Mauo，LLC(毛奧)，目前正在夏威夷大學五個校區建造一個總計8.6兆瓦的太陽能+存儲項目；舊瓦胡圖格服務公司，1999年停止運營；以及公司間交易的抵消。
54

財務狀況
流動性和資本資源。作為對冠狀病毒流行的迴應，許多國家、州和城市實施了對全球經濟活動產生重大影響的待在家裏的命令和嚴格的社會隔離措施。因此，包括商業票據市場在內的資本市場經歷了高度的波動，在某些情況下還受到破壞。2020年3月，由於對公司信用風險的擔憂加劇，商業票據市場的流動性明顯減少，特別是對三級發行人而言。因此，HEI和夏威夷電氣無法以合理的利率和預期的期限發行商業票據，而是在各自的備用循環信貸設施下借款(浮動利率按協議所界定的經調整的倫敦銀行間同業拆借利率，加上協議中定義的137.5基點或備用基準利率，加上37.5個基點)。該公司無法預測何時能夠返回商業票據市場，以合理的利率向預期期限借款，並打算依賴其備用循環信貸設施。截至2020年3月31日，HEI循環信貸機制的餘額為6 500萬美元，循環信貸機制下的可用承諾能力為8 500萬美元。截至2020年3月31日，夏威夷電氣循環信貸設施的餘額為9500萬美元，夏威夷電氣循環信貸設施的可用承諾能力為1.05億美元。截至2020年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力約為22億美元。
為了保持和提高公司的流動性地位，鑑於冠狀病毒大流行的潛在規模和持續時間及其對全球經濟的影響的重大和持續不確定性，該公司採取了若干步驟。首先，在2020年4月20日，HEI以364天的定期貸款借入6500萬美元，為其循環信貸貸款下的未清貸款進行再融資，從而提高了循環信貸安排下的可用承諾借款能力。此外，2020年4月20日，公用事業公司在夏威夷電力公司增加了7500萬美元的承諾循環信貸能力，並提供364天的循環信貸設施(見精簡綜合財務報表附註5)。公用事業公司還啟動了1.6億美元的應納税債務私人發行，其收益將用於支付資本支出、償還用於資助或再融資資本支出的短期債務和/或償還資本支出的償還資金。這筆交易預計將於2020年5月中旬完成。此外，預計現有364天定期貸款中的5，000萬美元將在2021年4月到期，新的5，000萬美元定期貸款將獲得再融資。截至2020年4月30日，該公司承諾的信貸額度下的可用借款能力總額為3.28億美元。HEI在2020年沒有長期的債務期限，公用事業公司只有1400萬美元的長期債務將在2020年7月1日到期時償還。
除上述融資交易外，為了進一步加強公司的流動性狀況，公司根據“照料法”第2302條，推遲支付應於2020年到期但在“照料法”頒佈後產生的適用僱主部分的老年、遺屬和殘疾保險工資單税金，估計約為1 000萬美元。遞延工資税的50%將在2021年12月和2022年12月支付。該公司還計劃在今年晚些時候支付每月約580萬美元的計劃養卹金繳款，以進一步加強其流動性狀況。如果需要更多的流動性，公用事業也可能會降低與非必要項目相關的資本支出速度。此外，該公司可以選擇發行新股，而不是在公開市場上購買目前已發行的股票，以滿足其股利再投資和股票購買計劃(滴漏)計劃下的股票發行。根據歷史需求，每年發行新股而不是公開市場購買可保留的估計資本數額估計約為3 000萬美元，但這一未來數額取決於若干因素，包括不限於未來股價、滴漏方案的股票/參與者數目以及滴漏參與者對HEI股票的新投資數額。
該公司認為，其從電力公司和銀行業務以及從外部發行股票和債務證券以及銀行借款中產生現金的能力足以維持足夠的流動性，以滿足其合同義務和商業承諾、其預測的資本支出和投資、預期的退休福利計劃繳款和其他現金需求。然而，冠狀病毒大流行是一種迅速演變的情況，公司無法預測爆發的程度或持續時間、對全球、國家或地方經濟的未來影響，包括對公司資本成本和獲得額外資本的能力的影響，或未來對公司財務狀況、經營結果和現金流的影響。見項目1A。第二部分中的“風險因素”，以進一步討論風險和不確定因素。
55

HEI的合併資本結構(不包括存款負債和其他銀行借款)如下：
(百萬美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
短期借款-銀行除外$100  2 %$186  4 %
銀行以外的長期債務淨額2,068  46  1,964  44  
附屬公司優先股34  1  34  1  
普通股權益2,277  51  2,280  51  
 $4,479  100 %$4,464  100 %

HEI的商業票據借款和信貸額度安排如下：
 平均餘額平衡
(百萬美元)截至2020年3月31日止的三個月2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
商業票據$65  $—  $97  
信貸額度10  65  —  
HEI信貸額度下的未繪製容量85  150  
注： 本表不包括夏威夷電氣分別發行的商業票據和信貸額度，並在下文“電力公用事業-金融狀況-流動性和資本資源”下披露。2020年前三個月，HEI對外短期借款的最高金額為9900萬美元。
HEI擁有1.5億美元的信貸額度，截至2020年3月31日，仍有6500萬美元未償還。見精簡的合併財務報表附註5。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有新的普通股通過滴漏、HEIRSP或ASB 401(K)計劃發行，HEI通過公開市場購買其普通股滿足滴漏、HEIRSP和ASB 401(K)計劃的股票購買要求。
2020年前三個月，合併後的HEI業務活動提供的淨現金為6 100萬美元。同期投資活動使用的現金淨額為2.6億美元，主要原因是資本支出、ASB購買可供銷售的投資證券和ASB貸款的淨增加，部分抵消了ASB的資產淨值。 收到可供出售的投資證券的還款.在此期間，融資活動提供的現金淨額為2.08億美元，原因有幾個因素，包括銀行存款負債和其他銀行借款的淨增加，以及短期和長期債務的發行，短期借款和支付普通股股息的淨減少部分抵消了這些因素。在2020年的頭三個月裏，夏威夷電氣和ASB(通過夏威夷ASB)分別向HEI支付了2700萬美元和2800萬美元的現金紅利。
紅利。2020年前三個月和2019年全年的支出比率分別為108%和64%。2020年2月11日，HEI董事會批准將季度股息從每股0.32美元上調至0.33美元，從2020年第一季度開始。HEI目前期望將其股息維持在目前的水平；然而，HEI董事會每季度評估股利，並在評估中考慮許多因素，包括但不限於公司的運營結果、公司的長期前景以及當前和預期的未來經濟狀況，包括冠狀病毒大流行的影響。
材料估計和關鍵會計政策
在編制財務報表時，管理層必須作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
根據SEC第33-8040號新聞稿“關於關鍵會計政策披露的指導意見”，管理層確定了它認為對公司財務報表最重要的會計政策--即管理層認為這些政策對公司的經營結果和財務狀況的描述是最重要的，目前需要管理層作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。
有關這些材料估計數和關鍵會計政策的信息，見HEI公司MD&A部分第二部分第38至39頁、第51至52頁和第67至68頁，HEI 209年表格第7項。
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信貸損失備抵. 公司認為與信用損失備抵有關的政策對財務報表的編制至關重要。信用損失備抵適用於有信用損失的金融資產，並按攤銷成本和某些表外信用敞口計量。這包括但不限於貸款、貸款承諾和持有到期證券.此外，修正了AFS債務證券的信貸損失和信貸惡化所購買的金融資產的會計核算。只有當公允價值低於資產的攤銷成本時，才能將AFS債務證券信用損失的其他臨時減值模型替換為預期信用損失的估計。信用損失的會計模型採用違約概率、違約損失和違約風險敞口的方法來估計預期的信用損失。在每一種模式或計算中，貸款將根據貸款類型特有的額外風險特徵進一步分類，如風險評級、FICO評分、破產評分、貸款期限和抵押品。該公司酌情使用內部和外部歷史數據，並結合各種經濟預測，在合理和可支持的預測期內估計信貸損失，然後恢復到長期歷史損失經驗，得出終身預期的信貸損失。迴歸期包含了由公司資產負債管理系統確定的關於還款(包括預付款)的前瞻性預期。關於公司信貸損失備抵的進一步討論，請參閲精簡的綜合財務報表附註1中的“最近的會計聲明”。
以下是對電力公司和銀行部門的運營結果、流動性和資本資源的討論。
電力公用事業
最新進展-冠狀病毒
也見最近的發展-冠狀病毒在HEI的MD&A。
夏威夷的經濟狀況受到冠狀病毒大流行的嚴重影響。在截至2020年4月24日的一個月內，全州每日旅客人數下降了98%以上，截至2020年4月24日的首次失業救濟人數比去年同期增加了8倍以上。由於經濟活動迅速下降，對電力的需求受到重大影響。由於3月最後一週全州範圍內的封鎖，公用事業部門看到了系統負載，包括分佈式發電-光伏發電，比3月剩餘時間下降了約8%。雖然到2020年3月31日為止，kwh的年銷售額大約是4.5與2019年同期相比，公用事業公司預計2020年的KWh銷售水平將比2019年的銷售水平低8%-14%，只要限制旅行檢疫措施和就地安置訂單仍然有效。由於預計2020年的KWh銷售水平較低，公用事業公司預計其RPS實現水平將提高到 36%-38% 因為可再生能源將佔總KWh銷售的較大比例。
雖然公用事業公司預計電力收入不會因脱鈎機制而受到顯著影響，這種機制允許收回PUC核準的目標收入與記錄的調整後收入之間的差額，而不論KWh的銷售水平如何，客户收集的時間將被推遲(或加快)，如果KWh的銷售額低於(或高於)估計的KWh銷售額。公用事業公司每年向臨市局提交一份脱鈎文件，要求公用事業機構(或向客户退還)收回已記錄的調整後收入與非洲區域局目標收入之間的差額。差額是通過根據第二年6月1日開始的估計銷售額對下一年的客户費率進行調整來收集或退還的，這對公用事業公司現金流的時間安排產生了影響。此外，雖然公用事業的去耦機制允許在澳洲聯營局下收取利息，但澳洲聯儲的餘額只按上次利率的短期利率計算利息(夏威夷電力1.75%，夏威夷電力1.5%，毛伊島電力3.0%)。雖然燃料價格自年初以來已經下跌了約17%，但在這一困難時期，燃料價格將以較低的賬單形式惠及客户，但公用事業公司預計，由於企業倒閉、失業率高企(截至2020年4月24日，今年迄今的首次失業申領人數)，其應收賬款餘額、壞賬支出和核銷將大幅增加。共計208 791)，以及到2020年6月30日暫停客户中斷的規定。為了解決與通過非洲區域局根據脱鈎機制收集現金流動的時間延遲以及預期客户應收賬款緩慢或減少有關的潛在融資需求，公用事業公司採取了若干步驟，以加強其流動資金狀況。更多信息見“金融狀況-流動性和資本資源”。
公用事業公司向夏威夷州提供基本服務，並繼續運作，以保護僱員和客户的健康和安全，並提高可靠性。公用事業還實施了其業務連續性計劃的某些方面，包括啟動事件管理小組，以密切管理應對這一流行病的工作，並實施了與僱員和設施衞生有關的做法，以確保其業務的可靠性和復原力。例如，工廠操作人員和操作人員被分成沒有人員重疊的不同小組，以減輕關鍵人員之間的傳播風險，並儘量減少沒有適當的後備人員履行基本職能的風險。目前正在制定計劃，以便在需要隔離關鍵個人的情況下采取行動。此外，已經修改了工作計劃，優先考慮“必須做”的工作，而不是其他不必要的工作。
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已經被推遲的工作。雖然與2020年第一季度發生的冠狀病毒有關的費用，除了壞賬費用的增加以外，都是無關緊要的，但不同的小組繼續分開，需要輪流呆在家裏，關鍵人員的固支費用可能導致未來費用的增加。2020年4月22日，公用事業公司向臨市局提出延期處理與冠狀病毒有關的費用的請求，並於2020年5月4日授權記錄因中斷連接而產生的費用的監管資產(另見第1A項下的討論)。精簡的綜合財務報表附註3中的“風險因素”和“隨後的事件-監管令”)。展望未來，冠狀病毒的長期影響可能對公用事業承包商、供應商、IPP和其他業務夥伴履行或履行義務的能力產生不利影響，或需要修改現有合同，這可能對公用事業的業務產生不利影響，增加開支，並影響公用事業在2020年後實現其RPS目標的能力。此外，雖然該州對這一流行病的積極反應大大減少了冠狀病毒的傳播，但所採取的措施對該州的企業和居民產生了嚴重的經濟影響，這可能影響到臨時市政局關於要求提高費率的行動。見“1A項。“風險因素”，第二部分，以進一步討論風險。
目前，公用事業無法預測冠狀病毒大流行將對其業務結果、財務狀況和現金流動產生何種全面影響，因為目前尚不確定將在多大程度上採取預防該病毒傳播的保護措施。
關於冠狀病毒大流行對公用事業流動性和資本資源的影響的討論，見“金融狀況-流動性和資本資源”下的討論。
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行動結果
三個月，截至3月31日增加 
20202019(減少)(百萬美元，每桶除外)
$597  $578  $19  
收入。淨增加的主要原因是：
$13  
發電量增加，燃料油價格上漲1
8  
購買更高的電力能源價格和購買更高的千瓦小時2
1  高電耗率
1  西湖電站MPIR與電網現代化工程
(2) 2019年可再生RFP階段1 PIM
(2) 2019年向第三方支付互助工作費用
173  161  12  
燃料油費用1。淨增長主要是由於發電量增加，加上燃料油價格上漲。
140  134  6  
購電費用1 ,2.淨增加的主要原因是購買的電力能源價格較高，而購買的千瓦小時更高。
127  118  9  
操作和維護費用。淨增加的主要原因是：
3  根據冠狀病毒增加壞賬備抵額
3  2019年臨市局批准推遲處理以前發生的費用，將毛伊島上現有的發電機組改為低負荷運行，以便接受更多的可再生發電。
2  增加植被管理工作
3  為系統支持提供更高的外部服務(交互式語音應答、客户信息系統、能源管理和世邦魏理仕門户網站的開發)
(2) 2019年第三方互助工作的費用
113  109  4  
其他費用。增加的原因是2019年工廠投資折舊費用增加和税收增加
44  57  (13) 
營業收入。減少的主要原因是運營和維護費用增加，以及折舊費用增加
30  42  (12) 
所得税前的收入。減少的原因是運營和維護及折舊費用增加，AFUDC減少，但與混合證券贖回相關的利息費用減少(2019年5月)和收入債券再融資(2019年7月)部分抵消。
24  32  (8) 
普通股淨收入。由於運營和維護費用以及折舊費用增加而減少
2,006  1,916  90  
千瓦銷售額(百萬)3
$80.78  $80.39  $0.39  平均每桶燃料油成本
465,787  463,964  1,823  客户賬户(期末)
1電力公司的費率表目前載有ECRCS，燃料油價格的變化和購買的能源成本的某些組成部分通過ECRCS傳遞給客户。
2電力公司的費率表目前包含PPACS，通過PPAC將購買電力費用(購買能源費用除外)的變化轉嫁給客户。
3由於2020年第一季度的天氣較2019年變暖，KWh的銷售額比上年同期要高。

公用事業公司2020年前三個月和2019年前三個月的實際税率分別為18%和22%。在截至2020年3月31日的三個月中，實際税率低於2019年同期，主要原因是公用事業監管負債因税法降低聯邦所得税税率而導致的某些超額遞延所得税的攤銷額增加。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的12個月中，夏威夷電氣的合併ROACE分別為7.4%和7.8%。
截至2020年3月31日，公用財產、廠房和設備(PPE)的賬面淨值(成本減去累計折舊)為40億美元，其中約29%與發電PPE有關，63%與輸電和
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分配PPE，8%與其他PPE相關。大約11%的淨賬面價值與已停用或公用事業計劃停用或停用的發電PPE有關。
見上文“HEI綜合”一節中的“經濟狀況”一節。
執行概述和戰略。公用事業公司在州內除考艾島以外的所有主要島嶼為該州約95%的人口提供電力，並運行五個獨立的電網。公用事業公司的使命是為夏威夷提供創新的能源領導，滿足客户和社區的需求和期望，並向他們提供負擔得起的、可靠的和清潔的能源。我們的目標是建立一個現代化的、彈性的、靈活的和動態的電網，使分散的能源(如私人屋頂太陽能、需求響應和電網規模的資源)能夠最佳組合，從而能夠創建智能的、可持續的、有復原力的社區，並實現到2045年100%可再生能源的法定目標。
向可再生能源過渡。公用事業公司完全致力於夏威夷100%的可再生能源未來，並正在與夏威夷州合作，實現其到2045年100%可再生能源的標準目標。夏威夷的RPS法要求電力公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分別達到30%、40%、70%和100%。
公用事業在實現清潔能源的道路上取得了重大進展，併成功地在其電力系統中增加了大量可再生能源，並提前兩年超過了2015年資源規劃的目標。公用事業公司2019年的RPS約為28%，公用事業公司有望實現2020年RPS 30%的目標。公用事業公司將在2020年後繼續積極採購更多的可再生能源，並預計在2030年合規年之前達到或超過下一個40%的法定RPS目標(見下文“可再生能源努力的發展”)。
如果公用事業未能成功地達到法律規定的RPS目標，臨市局可以對一家電力公司有缺陷的每MWh處以20美元的罰款。根據2019年的電力銷售水平，如果不能滿足2020年30%的RPS要求，將導致約175萬美元的罰款。臨市局有權酌情減少因電力公司合理控制範圍以外的事件或情況而造成的罰款，但該事件或情況是不能合理預見和改善的。除了根據rps法律規定的懲罰之外，如果沒有達到規定的rps目標，預計將導致化石燃料發電的比例高於rps目標，這反過來又將使夏威夷電氣和毛伊島電力在燃料成本風險分擔機制下受到有限的大宗商品化石燃料價格風險的影響。目前，燃料成本風險分擔機制將燃料成本風險的2%分攤給兩家公用事業公司(98%給納税者)，最高風險(或收益)為310萬美元。
公用事業完全配合並支持實現100%可再生能源未來的國家政策，並在轉型方面取得了重大進展。這種與國家政策的一致反映在管理補償計劃和公用事業公司的長期計劃中，其中包括雄心勃勃的目標，以比現行法律規定的更快的速度推動行動和加快從化石燃料過渡。長期計劃，包括抱負目標，作為公用事業持續轉型的指導原則，並定期更新以適應不斷變化的技術、成本和其他因素。雖然沒有實現公用事業公司的長遠目標沒有經濟上的懲罰，但公用事業公司認識到，繼續使用化石燃料會造成環境和社會代價。
國家的政策得到了監管框架的支持，幷包括一些機制，旨在在向該州100%的可再生能源未來過渡期間提供公用事業金融穩定。在銷售脱鈎機制下，公用事業可以從客户手中恢復，目標測試年的收入(與kwh銷售水平無關)普遍下降(2019年和2020年第一季度除外)，因為私人所有的分佈式能源已被添加到電網中，能源效率措施也已到位。其他監管機制則減少監管滯後，例如利率調整機制，為某些O&M費用的升級提供收入，並在費率案件之間改變費率基礎；以及主要項目臨時收回機制，使公用事業能夠收回某些已批准的重大基本建設項目，並在費率案件之間投入服務。見綜合財務報表附註3中的“脱鈎”。
綜合網格規劃。要實現100%的可再生能源，就需要與當地社區和利益攸關方合作，通過協調的能源系統規劃實現電網現代化。為了實現這一目標，公用事業公司於2018年3月1日向PUC提交了其綜合電網規劃(IGP)報告，該報告為能源規劃提供了一種創新的系統方法，旨在產生最具成本效益的可再生能源途徑，將客户和利益相關者的投入納入其中。
臨市局打開了一個待審文件，以審查公用事業公司提出的IGP進程以及由此產生的計劃。2019年3月，臨市委接受了2018年12月14日提交的公用事業IGP工作計劃，該計劃描述了IGP進程中將開展的主要活動的時間和範圍。IGP利用一個包容和透明的利益攸關方參與模式，為感興趣的各方提供與公司接觸的渠道，並在整個框架內提供有意義的投入。
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IGP過程IGP利益攸關方理事會、技術顧問小組和工作組已經成立，並定期舉行會議，就IGP中的具體問題和進程步驟提供反饋和投入。
需求響應程序。根據臨市局的訂單，公用事業公司正在制定一個綜合的DR投資組合計劃，以加強系統運作和降低客户的成本。降低客户的成本將採取費率或基於獎勵的方案的形式，這些方案將補償客户的單獨參與，或通過與公用事業公司簽訂合同，代表參與客户及其分配資產聚合和交付各種網格服務的統包服務提供商的參與。
2017年10月，臨市局批准了公用事業公司在2015年12月提出的請求，即推遲並收回DR管理系統的某些計算機軟件和軟件開發成本，數額不超過390萬美元，不包括可再生能源基礎設施項目附加費，不包括建築期間使用的資金。公用事業公司在2019年第一季度啟用了DR管理系統。2019年10月30日，公用事業公司提交了最終成本報告，反映了370萬美元的項目總成本。在2020年2月27日，臨市局批准了公用事業公司的要求，即從2020年3月1日起通過Reip附加費收回DR管理系統的遞延費用和其他相關費用，直到這些費用包括在確定基本費率中為止。
2018年1月25日，臨市局批准了公用事業公司修訂的DR組合關税結構。臨市局支持與聚合機構合作落實DR組合的方法。在2019年，公用事業公司與第三方聚合器簽署了多年期網格服務購買協議(GSPA)。這些合同向服務提供商支付費用，使其能夠從客户所在的分佈式能源資源中聚合電網支持能力.這些不超過2200萬美元的5年合同中的第一個已經執行(臨市局於2019年8月9日獲得批准)，預計不僅將通過高效的電網運營帶來效益，而且還將在這5年期間避免燃料成本。公用事業公司在2020年第一季度選擇了下一套聚合器，並開始了GSPA合同談判。公用事業公司計劃在2020年5月之前提交已執行的合同。由於臨市局認為以表現為基礎的規例，證明由這些合同節省可能導致共享節省的公用事業。這補充了實用程序的轉換，並支持客户的選擇。
網格現代化.電網現代化戰略的總體目標是以適當的優先級、順序和速度部署現代電網投資，以成本效益最大化的靈活性，最大限度地減少宂餘和過時的風險，提供客户利益，並使更多的更多和可再生能源一體化。根據電網現代化戰略，新技術將有助於私人屋頂太陽能的三倍，並利用迅速發展的產品，包括存儲和先進的逆變器。公用事業公司已開始實施電網現代化戰略第一階段，該階段於2019年3月25日獲得臨市局批准。這一初步階段的估計費用約為8 600萬美元，預計將在五年內產生。公用事業公司於2019年9月30日向PUC提交了一個高級配電管理系統的申請，作為其網格現代化實施的第二階段的一部分。在五年內實施先進分配管理系統的費用估計為4 600萬美元，其中包括資本、遞延和O&M費用。以後還將提出更多的申請，以實施該戰略的後續階段。2019年12月30日，臨市局暫停了公用事業公司對高級配電管理系統的申請，等待公用事業公司提交一份關於廣泛部署現場設備的補充申請。
社區可再生能源.2017年12月，臨市局通過了一個基於社區的可再生能源(Cbre)項目框架，允許那些不能或不選擇利用私人屋頂太陽能的客户獲得可再生能源的好處，以幫助抵消他們每月的電費支出，並支持夏威夷的清潔能源。該方案分為兩個階段。
第一階段於2018年7月開始，總共8兆瓦太陽能光伏(PV)，每個島嶼只有一個信貸率，已於2020年4月9日關閉。
根據臨市局的命令，世邦魏理仕第二階段於2020年4月9日啟動，目標是發展一個有競爭力的世邦魏理仕市場，並期望像世邦魏理仕這樣的清潔能源項目和項目能夠對國家從冠狀病毒緊急事件中恢復作出有意義的貢獻。CBRE第二階段的容量比第一階段大得多，允許在所有夏威夷電力服務領域的容量高達235兆瓦。這些能力是按島嶼分配的，允許有小的和大的系統規模，以鼓勵各種不同的系統規模。項目的選擇將通過一個競爭的過程，增加嚴格的價格和非價格標準。為了為低收入到中等收入(LMI)的客户提供參與該項目的機會，可以針對LMI客户提交單獨的項目建議書。LMI項目沒有規模上限，也沒有降低其他項目可用的235兆瓦容量。除了其行政職能外，公用事業公司及其附屬公司也有資格參加招標。公用事業還將有機會根據具體招標的共享儲蓄機制賺取收入。
微電網服務收費程序.2018年7月，臨市局發佈命令，根據2018年第200號法案，啟動一項程序，調查建立微型電網服務收費的情況。臨市局批准了介入訴訟程序的動議。
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由8個締約方(目前有4個締約方)提交，並於2019年3月完成初步程序安排。2019年8月，臨市局發佈了一項命令，其中指出，待審項目其餘部分的重點是促進微型電網在應急事件期間切斷電網、向客户提供備用電力和關鍵能源使用的能力。
臨時市政局還要求各當事方組成兩個工作組：(1)一個市場促進工作組，為微型電網服務收費建議收費語言草案；(2)一個互聯標準工作組，專門擬訂規則14H中關於微電網互聯和孤島/重新連接的新章節。公用事業公司於2020年3月30日提交了一份微電網服務關税草案，並更新了各種法規的語言。 待審締約方於2020年4月27日就關税草案提出了意見並提出了修訂建議。
脱鈎。關於脱鈎的討論，見精簡綜合財務報表附註3中的“脱鈎”。
作為脱鈎的一部分，公用事業公司還跟蹤在收益分享機制下計算的制定利率的ROACEs，其中只包括在制定利率時考慮的項目。在年底，每個公用事業公司的收益率ROACE與PUC允許的ROACE進行比較，以確定是否觸發了收益分享。公用事業機構在臨市局所容許的ROACE之上，每年的收益，由公用事業機構與差餉繳納人分層分享。收益分享信貸包括在下一年的年度脱鈎申報中。2019年、2018年和2017年的業績並未觸發公用事業的收益分享機制。
有規則的回報。 截至2020年3月31日，實際和臨時市政局允許的回報如下：
%(RORB)基於價格基準的收益率(RORB)*ROACE**制費率ROACE*
12個月
2020年3月31日		夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣
實用程序回報6.63  6.24  5.61  7.66  7.25  6.39  8.50  7.38  6.57  
臨市局-準許的回報7.57  7.52  7.43  9.50  9.50  9.50  9.50  9.50  9.50  
差異(0.94) (1.28) (1.82) (1.84) (2.25) (3.11) (1.00) (2.12) (2.93) 
*根據已記錄的營運收入及平均税率基礎，按不包括在釐定電費範圍內的項目調整後，再以另一項收費為基準。
**以平均普通股除以已記錄的淨收入。
*經調整後，可刪除臨市局在釐定差餉時未包括的項目，例如獎勵補償。
PUC允許的ROACEs與ROACEs之間實際實現的差距主要是由於：持續地將某些費用排除在費率之外(例如獎勵報酬和慈善捐款)，每年6月1日而不是1月1日確認年度RAM收入，以及O&M公司自上一次利率超過指數化升級以來增加和增加資本回報率。
最近的利率訴訟。截至2020年3月31日，各公用事業機構的現行費率情況如下：
試驗年份
(百萬美元)		日期
(存檔/
已執行)		金額超量百分比
再税費率
效應		ROACE
(%)		羅布
(%)		率
粉末冶金基地		共同
衡平法
%		規定協議
達到
消費者代言人
夏威夷電氣        
2020
請求8/21/19$77.6  4.1  10.50  7.97  $2,477  57.15  
夏威夷電燈        
2019 1
請求12/14/18$13.4  3.4  10.50  8.30  $537  56.91  是
臨時增加1/1/200.00.09.507.5253456.83
 注：將“請求”日期改為“請求”日期，以反映利率程序的申請提交日期。“臨時加税”及“最終加税”日期反映經臨市局批准的經修訂的附表及關税的生效日期。
1 2019年11月13日發佈的中期D&O批准了對基本利率的調整，以將收入保持在當前的有效利率上。
見“精簡綜合財務報表附註3”中的“最新利率程序”。
績效管理.  見“精簡合併財務報表附註3”中的“績效激勵機制”和“基於業績的監管程序”。
可再生能源努力的發展.  公用事業為推進其可再生能源戰略所作努力的進展包括精簡綜合財務報表附註3中討論的可再生能源項目，以及以下內容：
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新可再生PPAs.
•2014年12月，臨市局批准了夏威夷電力公司和納普亞馬卡尼電力合作公司(NPM)之間2013年10月3日的可再生能源可再生能源協議，該項目擬在瓦胡島建設一個24兆瓦的風力發電場。國家預防機制風力發電場預計將於2019年8月31日前投入使用，但由於土地和自然資源委員會關於批准國家預防機制生境保護計劃的決定和附帶獲得許可/許可證的決定的有爭議案件審理和上訴而推遲。國家預防機制於2018年9月7日獲得魚類和野生動物服務部的附帶許可，並正在建設該項目。
保留北海岸國家(KNSC)已就這一裁決提出上訴，案件已移交夏威夷最高法院。KNSC於2019年11月15日向蘇發出了為期40天的意向通知。通知稱，國家預防機制最後環境影響研究沒有充分處理與運輸路線和安全規定有關的某些項目方面。KNSC和Kahuku社區協會也請求對國家預防機制的有條件使用許可提出上訴。原定於2020年4月9日舉行的動議聽證日期被推遲，但尚未重新安排。
“土地的生命”(LOL)提出了一項救濟動議，認為PPA的批准是無效的，應該修改。公用事業公司和消費者權益代言人對這一救濟動議提出了反對意見。2019年11月22日舉行了關於救濟動議的聽證會。2020年4月16日，臨市局發佈命令，拒絕LOL的救濟動議。2020年4月27日，LOL向夏威夷州最高法院提交了一份關於臨時市政局命令的上訴通知。
•2018年7月，臨市局與MolokaiNewEnergyPartners(MNEP)批准毛伊電氣的PPA從光伏+電池存儲項目購買太陽能。這個4.88兆瓦的項目在任何時候都不會超過2.64兆瓦到莫洛凱系統。預計該項目將於2020年投入使用。2020年3月25日，MNEP向美國夏威夷地區法院提起訴訟，指控毛伊電氣違反合同。管理層對MNEP提出的事實和申訴中的所有要求提出異議。
•在2019年12月31日，夏威夷電燈和PGV簽訂了經修正和恢復的電力購買協議(ARPPA)，但須經臨市局批准。ARPPA將現有PPA的期限延長25年至2052年，將工廠的固定容量擴大到46兆瓦，並將從該設施交付的能源價格與化石燃料價格脱鈎，以降低客户的成本。現有的PPA(除30兆瓦以上發電量較低的價格外)將繼續有效，直到擴大的容量在商業運作時被ARPPA所取代。
關税可再生資源.
•截至2020年3月31日，夏威夷電力公司、夏威夷電燈公司和毛伊島電力公司分別有480兆瓦、106兆瓦和120兆瓦已安裝的分佈式可再生能源技術(主要是PV)用於基於關税的私人用户發電方案，即標準互聯協議、淨能源計量、淨能源計量補充、客户電網供應、客户自我供應、客户電網供應加和臨時智能出口。截至2020年3月31日，據估計，瓦胡島、夏威夷島和毛伊島上29%的單一家庭住宅安裝了私人屋頂太陽能系統，公用事業總客户中約有18%安裝了太陽能系統。
•公用事業公司於2011年開始接受供電系統關税項目的能源。截至2020年3月31日，夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司分別有34兆瓦、2兆瓦和5兆瓦可再生能源技術的裝機容量。
生物燃料源.
•2018年7月，臨市局批准了夏威夷電力公司與太平洋生物柴油技術有限公司簽訂的為期三年的生物柴油供應合同，以便在夏威夷電氣的Schofield發電站和火奴魯魯國際機場應急動力設施(HIA設施)和瓦胡島的任何其他發電廠供應200萬至400萬加侖的生物柴油。PBT合同於2018年11月1日生效。夏威夷電力公司還與PBT簽訂了現貨購買合同，以柴油價格或低於價格購買更多數量的生物柴油。一些“平價”生物柴油的購買是根據即期購買合同進行的，該合同延長到2021年6月。
•夏威夷電力公司與REG營銷物流集團(LLC)有一份應急供應合同，如果PBT無法供應必要數量，LLC也將向瓦胡島的任何發電機組供應生物柴油。這項應急合同已延長至2021年11月，並將繼續進行，不需要大量採購。
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索取可再生的建議書、意向書和資料.
•根據由臨市委管理並由獨立觀察員監測的徵求建議書程序，公用事業公司於2018年2月為瓦胡島220兆瓦的可再生發電、夏威夷島的50兆瓦可再生發電和毛伊島的60兆瓦的可再生發電發佈了徵求建議書。公用事業公司於2018年8月為夏威夷島和2018年9月的毛伊島和瓦胡島選定了最後一個獎項小組。
2018年12月，公用事業公司共執行了7項利用光伏技術與電池存儲系統配套的可再生發電PPA，共計262 MW，其中6項PPA於2019年3月得到了PUC的批准，一項針對毛伊島電力的PPA仍在審查之中。在2019年2月，夏威夷電氣公司為一個提議的12.5兆瓦光伏加電池存儲項目申請了額外的PPA，該項目於2019年8月20日獲得了PUC的批准。共有8份私營保安公司的資料摘要如下，其中一份為毛伊島電力公司，尚待臨市局批准：
公用事業合同數目總光伏尺寸(兆瓦)Bess尺寸(MW/MWh)保證商業經營日期合同期限(年份)預計年度付款總額(百萬)
夏威夷電氣4139.5139.5/5589/30/21 & 12/31/2120 & 25$30.9  
夏威夷電燈26060/2407/20/21 & 6/30/222514.1  
毛伊電氣27575/3007/20/21 & 6/30/222517.6  
共計8274.5274.5/1,098$62.6  
2019年3月和2019年8月，公用事業部門得到臨市局的批准，可通過PPAC收回7個項目行動計劃的預計年度付款總額5 780萬美元，但這些費用不包括在基本費率中。其餘預計每年支付的480萬美元仍有待臨市局批准。
•為了繼續其2018年2月的徵求建議書進程，公用事業公司於2019年8月22日發佈了瓦胡島、毛伊島和夏威夷島的第二階段可再生RFPs和網格服務RFP。這一採購計劃尋求約900兆瓦的可再生能源，包括瓦胡島的594兆瓦、毛伊島的135兆瓦和夏威夷島的32至203兆瓦。經臨市局批准的第二階段開放給所有可再生和儲存資源，包括努力增加更多可再生能源、可再生能源加上儲存、獨立儲存和電網服務。這些限制性商業慣例的範圍已經擴大，以加速可再生能源的採購，超出了第一階段確定的2022個目標的其餘部分，包括與毛伊島Kahului發電廠計劃退休和即將到期的瓦胡島AES夏威夷設施協議有關的能源需求。對於網格服務RFP，這些目標已經按照2019年11月4日提交的可再生RFPs公用事業計劃進行了擴展。來自第三方的提案已於2019年11月5日提交。可再生能源項目的最終獎項定於2020年5月頒發。網格服務項目的最終獎項從2020年1月開始。
•2019年11月27日，公用事業公司在拉奈島和莫洛凱島上發佈了可再生能源發電和儲能方案。項目最早可能在2022年上線。公用事業公司正在尋找光伏與儲存或小風向(指定為100千瓦渦輪機或更小)在莫洛凱和PV與儲存在拉奈。Molokai RFP的提案已於2020年2月14日收到，目前正在由公用事業公司進行評估。LanaiRFP已被暫時推遲，而實用程序則重新評估系統需求。公用事業公司於2020年3月10日向LanaiRFP提交了一份更新文件，並等待PUC批准重新發布RFP。
立法和條例。國會和夏威夷立法機構定期審議可能對公用事業及其客户產生積極或負面影響的立法。另見精簡綜合財務報表附註3中的“環境管制”。
燃料合同。公用事業和PAR夏威夷煉油公司於2019年1月就公用事業公司的低硫燃料油(LSFO)、高硫燃料油(HSFO)、2號柴油和超低硫柴油(ULSD)的要求籤訂了燃料合同，並於209年4月28日生效，2022年12月31日終止。本合同是一份沒有最低限度採購的要求合同。如果PAR無法提供LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油，合同允許公用事業公司從另一供應商購買LSFO、HSFO、柴油和/或超低硫柴油。合同自2023年1月1日起，在原合同期限結束後自動續簽一年，除非一方在延期開始前至少120天發出書面終止通知。根據與夏威夷平價公司簽訂的合同發生的費用在公用事業公司各自的ECRCS中收回。
財務狀況
流動性和資本資源。為了應對冠狀病毒大流行，許多國家、州和城市實施了嚴格的社會隔離措施，對全球經濟活動產生了重大影響。因此，資本市場，
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包括商業票據市場，經歷了高度的波動，並在某些情況下，中斷。2020年3月，由於對公司信用風險的擔憂加劇，商業票據市場的流動性明顯減少，特別是對三級發行人而言。因此，將商業票據按合理利率和到期日配售變得困難，夏威夷電力公司則根據其循環信貸安排借款(協議中定義的經調整的倫敦銀行間同業拆借利率浮動利率加137.5基點或協議中定義的備用基準利率加上37.5個基點)。截至2020年3月31日，夏威夷電氣循環信貸設施的餘額為9 500萬美元，循環信貸機制下的可用承諾能力為1.05億美元。
為了保持和加強公用事業的流動資金狀況，鑑於冠狀病毒流行的潛在規模和持續時間存在重大和持續的不確定性，公用事業公司採取了若干步驟。首先，在2020年4月20日，夏威夷電力公司增加了7，500萬美元的承諾循環信貸能力，提供364天的循環信貸貸款(見精簡綜合財務報表附註5)。公用事業公司還啟動併成功定價了1.6億美元的應納税債務，其收益將用於為資本支出融資、償還用於為資本支出融資或再融資的短期債務和(或)償還資本支出的償還資金。這筆交易預計將於2020年5月中旬完成。此外，預計現有364天定期貸款中的5，000萬美元將得到再融資，新的5，000萬美元定期貸款將於2021年4月到期。截至2020年4月30日，公用事業公司承諾的信貸額度下的可用借款總額為1.8億美元。公用事業公司有1400萬美元的長期債務，將在2020年7月1日到期時償還。
除上述融資交易外，為了進一步加強公用事業的流動資金狀況，公用事業根據“照料法”第2302條，推遲支付應於2020年到期的老年、遺屬和殘疾保險工資單適用的僱主部分，但這是在“照料法”頒佈後產生的，估計約為1 000萬美元。遞延工資税的50%將在2021年12月和2022年12月支付。公用事業還推遲了每月約570萬美元的計劃每月養卹金繳款，在今年晚些時候支付，以進一步加強IS的流動資金狀況。如果需要更多的流動性，公用事業也可能會降低與非必要項目相關的資本支出速度。
公用事業公司認為，其內部和外部通過發行股票和債務證券以及銀行借款產生現金的能力足以維持足夠的流動資金，為其合同債務和商業承付款、預測的資本支出和投資、預期退休福利計劃繳款和其他所需現金提供資金。然而，冠狀病毒大流行是一種迅速演變的情況，公用事業無法預測疫情的程度或持續時間、對全球、國家或地方經濟的未來影響，包括對公用事業獲得額外資本的能力和成本的影響，或對公用事業未來財務狀況、運營結果和現金流的影響。見項目1A。第二部分中的“風險因素”，以進一步討論風險和不確定因素。
夏威夷電力公司的合併資本結構如下：
(百萬美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
短期借款$100  3 %$89  2 %
長期債務淨額1,511  41  1,498  41  
優先股34  1  34  1  
普通股權益2,044  55  2,047  56  
$3,689  100 %$3,668  100 %
 
關於夏威夷電力公司商業票據借款、從HEI貸款和信貸額度貸款的信息如下：
 平均備用餘額平衡
(單位：百萬)截至2020年3月31日止的三個月2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
短期借款1
   
商業票據$71  $—  $39  
向HEI借款—  —  —  
信貸額度14  95  —  
信貸額度下的未提取能力—  105  200  
 
1夏威夷電力公司在2020年前三個月的對外短期借款的最高金額約為1.94億美元。截至2020年3月31日，夏威夷電力公司和毛伊島電氣公司從夏威夷電力公司的短期借款分別為250萬美元和4220萬美元，公司間借款在合併後被取消。除了上述短期借款外，夏威夷電力公司還於2020年3月11日獲得了1億美元、364天定期貸款中的第二筆5000萬美元。
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夏威夷電氣公司擁有2億美元的信貸額度，截至2020年3月31日有9500萬美元未償貸款。見精簡的合併財務報表附註5。
信用評級。標準普爾於2020年2月20日將夏威夷電氣的評級展望從“穩定”修正為“正面”。評級展望的修訂主要是基於公用事業監管改革的進展情況。標準普爾表示，評級行動的未來升級或降級取決於多種因素，包括運營比率帶來的現金流變化和監管環境的改善，特別是在基於業績的監管過程中，支持信貸的決定。見精簡的綜合財務報表附註3中的“基於業績的監管程序”。
SPRB。夏威夷州預算和財政部(DBF)已發行特殊用途收入債券(SPRB)，為夏威夷電氣及其子公司的資本改進項目提供資金(和再融資)，但償還資金的來源是夏威夷電氣及其附屬公司根據發放給DBF的貸款協議和票據承擔的非抵押債務，包括夏威夷電氣對其子公司債務的擔保。
2019年5月24日，臨市局批准了公用事業公司的申請，在2020年6月30日前，分別向夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司分別發行最高達7000萬美元、250萬美元和750萬美元的SPRB，以資助公用事業公司的基本建設改善項目。根據這項批准，在2019年10月10日，DBF以標準面值發行了2019系列SPRB，本金總額為8，000萬美元，到期日為2049年10月1日。截至2020年3月31日，夏威夷電力公司仍有3090萬美元未提取資金留給託管人。截至2020年3月31日，夏威夷電力公司和毛伊島電力公司沒有未動用的資金。
209年6月10日，夏威夷立法機構批准發行至多7億美元的SPRB(夏威夷電氣4億美元，夏威夷電氣1.5億美元，毛伊島電氣1.5億美元)，並在2024年6月30日之前獲得臨市局批准，為公用事業公司的多項目資本改善項目提供資金。
銀行貸款。2019年12月23日，夏威夷電氣公司簽訂了一份364天、1億美元的定期貸款信貸協議，該協議將於2020年12月21日到期。夏威夷電力公司在2019年12月23日獲得了第一筆5000萬美元，在2020年3月11日獲得了第二筆5000萬美元。
應税債務。2019年1月31日，公用事業公司獲得臨市局批准(2019年1月批准)，在2018年4月(2018年4月批准)至2020年(夏威夷電力最多2.05億美元，夏威夷電燈至多1 500萬美元應納税債務)，並追加發放應納税債務，以授權發行更多應税債務，用於資本支出，償還用於融資或再融資資本支出的長期和(或)短期債務，並(或)償還用於支付資本支出的資金，並在到期前為次級次級可推遲債券(資金)再融資。此外，2019年1月的批准授權公用事業將發行額外應税債務的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。要求在2022年12月31日之前發行的新的“至多”應税債務總額分別為4.1億美元、1.5億美元和1.3億美元，分別用於夏威夷電氣、夏威夷電力公司和毛伊島電力公司。
截至2020年3月31日，夏威夷電力公司、夏威夷電力公司和毛伊島電氣公司分別有3.05億美元、1.25億美元和1.1億美元的應納税債務，將在2022年12月31日前發行。見下表。
(以百萬計)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣
截至2022年的應納税債務總額$410  $150  $130  
減：
2018年4月核準並於2018年4月批准發行的應納税債務$75  $15  $10  
發行應税債券，為2019年的2004年先令再融資30  10  10  
剩餘核定數額$305  $125  $110  
衡平法。2018年10月，公用事業公司獲得臨市局批准，增發和出售額外普通股，夏威夷電氣最多2.8億美元，夏威夷電燈和毛伊島電氣各1億美元，新的“最多可達”總額為夏威夷電力4.3億美元，夏威夷電燈和毛利電氣各1.1億美元，並將臨市局授權發行和出售普通股的期限從2021年12月31日延長至2022年12月31日。截至2020年3月31日，夏威夷電力公司、夏威夷電力公司、毛伊島電氣公司在2022年12月31日前發行的剩餘普通股分別為3.098億美元、1.1億美元和98.8美元。見下表。
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(以百萬計)夏威夷電氣夏威夷電燈毛伊電氣
核準在2021年前發行和出售的“最多”普通股總額$150.0  $10.0  $10.0  
核準的補充增加額280.0  100.0  100.0  
截至2022年的授權發行和出售的“最多”普通股總額430.0  110.0  110.0  
2017年、2018年和2019年核準和發行的普通股120.2  —  11.2  
剩餘核定數額$309.8  $110.0  $98.8  

現金流量。下表反映截至2020年3月31日止三個月的現金流量變化，而截至2019年3月31日止的3個月則為：
三個月到3月31日，
(單位：千)20202019變化
經營活動提供的淨現金$39,141  $69,416  $(30,275) 
用於投資活動的現金淨額(116,431) (102,097) (14,334) 
籌資活動提供的現金淨額78,707  5,185  73,522  

經營活動提供的淨現金。業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是，由於時間安排，應收賬款增加，導致現金減少，但主要由於燃料油價格下跌，燃料油庫存現金減少，部分抵消了這一減少。
用於投資活動的現金淨額。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是與建築活動有關的資本支出增加。
融資活動提供的現金淨額。融資活動提供的現金淨額增加，主要是由於長期借款淨現金增加所致。
預測資本支出。公用事業公司不斷監測冠狀病毒的影響，在2020年至2022年的三年期間，公用事業公司預計將有高達13億美元的淨資本支出，這可能會隨着時間的推移而變化，這取決於外部因素，如環境法規的時間和範圍、臨時市政局決定的批准方面的意外延誤和時間安排。發行股票和長期債務的收益、經營活動的現金流量、短期借款的臨時增加以及現有的現金和現金等價物，預計將為資本淨支出提供所需資金，支付商業票據或其他短期借款，併為2020年至2022年預測中未包括的任何意外支出提供資金(例如增加或加速資本項目，或新的環境法和條例可能要求的意外資本支出)。
管理部門定期審查資本支出估計數和建設項目的時間安排。這些估計數可能由於許多考慮因素而發生重大變化，包括經濟條件的變化、對千瓦時銷售和高峯負荷的預測的變化、所購電力的可得性以及對建造和擁有未來發電機組的預期的變化、發電場址的可用性以及輸配電走廊的供應、燃料基礎設施投資的需要、獲得適當和及時提高費率的能力、建築費用的上升、反對擬議建築項目的影響以及環境和其他監管和許可當局的要求。
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銀行
冠狀病毒
雖然很難預測冠狀病毒造成的經濟放緩的程度和持續時間，但已經對全球金融市場造成了嚴重的破壞，包括對資本市場和利率水平的影響。因此，由於利率走低，asb預計其淨利息收入和淨利差將同比下降。冠狀病毒對該行2020年第一季度淨利差的影響並不顯著，因為利率下降發生在2020年3月底。ASB在2020年第一季度的淨息差為3.72%，而上一季度為3.74%。然而，較低的利率環境將對ASB未來幾個季度的淨利息收入和淨利差產生更大的負面影響。此外，ASB根據PayCheck保護計劃(Ppp)以1%的固定利率為短期貸款提供的資金，預計也會略微降低淨利差，但收入影響將因在該計劃下收取手續費而部分抵消。該州和當地對冠狀病毒大流行的反應包括全州範圍內的在家逗留令，以及對任何前往夏威夷旅行的人強制實行14天的自我隔離，這對企業和居民造成了嚴重的經濟影響。在接受聯邦刺激支票方面的拖延以及夏威夷州無法及時處理失業申請，也影響了夏威夷的家庭。ASB預計，由於冠狀病毒流行導致的信用惡化，其信貸損失準備金將增加。三摩截至2020年3月31日，信貸損失準備金為1，040萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為690萬美元。作為對冠狀病毒的迴應，ASB對在救濟時通常是當前付款的借款人進行了短期貸款修改。截至2020年4月底，短期貸款調整約佔未償還貸款總額的10%。除了較低的淨利息收入和較高的信貸損失準備金外，ASB期望收取較低的費用收入，因為免收費用是為了應付客户所面臨的困難。ASB預計，整個2020年與冠狀病毒相關的運營費用將增加，因為世行已購買了更多的安全保護設備，以確保員工得到保護，並對其設施進行消毒。截至2020年4月13日，ASB暫時關閉了49家分行中的15家，並減少了繼續營業的分行的營業時間，以減少社交聚會，保護員工和客户。如果冠狀病毒的負面影響加速，可能會發生進一步的分支關閉。ASB的高級管理團隊每天舉行會議，管理應對這一流行病的工作，並討論關鍵的重點領域，如銀行員工和客户的安全以及對銀行業務的任何影響。每週與ASB董事會舉行會議，讓他們瞭解冠狀病毒大流行的影響。
“關愛法案”於2020年3月27日由特朗普總統簽署成為法律。“關愛法”為美國工人、家庭和小企業提供了超過2萬億美元的經濟援助，併為美國工業提供了就業保護。公私夥伴關係是根據“關愛法”設立的，由美國小企業管理局(SBA)實施，目的是直接鼓勵小企業在冠狀病毒危機的影響下使其工人繼續留在工資單上。通過公私夥伴關係發放的貸款是100%的聯邦擔保，期限為2年，固定利率為1%。貸款付款將推遲到六個月後開始。如果某一小企業符合公私夥伴關係的條款和條件，小額信貸管理局將免除其對某一小企業的所有貸款，包括在收到貸款收益後將其僱員保留在工資單上8周，而且至少75%的貸款收益用於支付工資費用，但須符合若干條件。除工資費用外，貸款收益還可用於支付抵押貸款利息、租金和公用事業費用。貸款人將根據SBA的授權處理和批准PPP貸款。作為現有的SBA認證的貸款人，ASB與許多小企業合作，包括客户和非客户，完成貸款申請表格，以便這些企業能夠參與該項目。該銀行已經為約2500家小型企業獲得了3億美元以上的購買力平價貸款，這些企業支持了大約4萬個就業崗位，ASB將獲得1%-5%的貸款處理費用，根據貸款規模計算。
為了提高小額信貸銀行購買力平價的有效性，美聯儲(Fed)正通過向小企業提供PPP貸款支持的定期融資，向參與其中的金融機構提供流動性。根據“聯邦儲備法”第13(3)條授權的“工資支票保護計劃流動性基金”(PPPLF)將以購買力平價貸款為抵押品，以無追索權的方式向符合條件的借款人提供貸款。根據這一安排發放信貸的到期日，將等於為保證信貸延期而認捐的公私夥伴關係貸款的到期日。如果基礎PPP貸款違約，ASB將貸款出售給SBA以實現SBA擔保，則貸款展期將加快。貸款展期的到期日也將加快，以達到ASB從SBA收到的任何貸款豁免償還的程度。
“照管法”的其他條款規定，金融機構可選擇暫停“公認會計原則”規定的某些貸款修改要求，否則這些貸款將被歸類為TDR和任何相關的會計減值。
也是為了應對冠狀病毒大流行，聯邦預算委員會理事會、聯邦存款保險公司、國家信用社管理局、OCC和消費者金融保護局與國家金融監管機構(統稱“機構”)協商，發表了一項機構間聯合聲明(2020年3月22日；訂正聲明，4月7日)，
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2020年)。適用於本公司的一些規定包括但不限於對貸款的修改、逾期報告、非應計性狀況和沖銷的會計核算。
不符合“照料法”條件的貸款修改仍可作為一項不需要作為TDR核算的修改。這些機構與FASB的工作人員確認，在善意的基礎上對借款人在任何補救之前對冠狀病毒所做的短期修改並不是TDRs。這包括短期(如6個月)的修改，如延期支付、減免費用、延長還款期限或輕微拖延付款。預計金融機構不會將因冠狀病毒而延期發放的貸款指定為因延期而到期的貸款。貸款的支付日期受法律協議規定的到期日管轄。如果一家金融機構同意推遲付款，這些貸款將不被視為在延期期間到期的貸款。最後，在短期冠狀病毒修改期間，這些貸款一般不應列為非應計貸款或分類貸款.
見上文“HEI綜合”一節中精簡的綜合財務報表和“經濟狀況”注4。
ASB繼續保持其低風險的形象，強大的資產負債表和直截了當的社區銀行業務模式.
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 三個月，截至3月31日增加 
(單位：百萬)20202019(減少)主要原因
利息收入$65  $68  $(3) 利息收入減少的主要原因是貸款組合收益率下降以及投資組合結餘和收益減少，但貸款組合結餘增加部分抵消了這一減少。截至2020年3月31日的三個月，ASB的平均貸款組合餘額比2019年同期增加了2.58億美元，原因是平均住房權益信用額度、商業、商業房地產和住宅貸款組合分別增加了1.08億美元、9900萬美元、5300萬美元和1800萬美元。然而，貸款收益率受到2019年下半年開始並在今年繼續下降的利率環境的影響，導致貸款組合總額44個基點的收益率下降。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的平均投資組合餘額減少了1.23億美元，原因是投資組合的償還和2019年大部分時間缺乏新的投資證券購買，因為流動性被用來資助貸款組合的增長。2020年的投資組合收益率比上年低11個基點。
無利息收入15  15  —  截至2020年3月31日的三個月的無利息收入與截至2019年3月31日的3個月的無利息收入持平，因為較高的抵押貸款銀行收入被銀行擁有的較低的人壽保險收入所抵消。2020年抵押貸款銀行收入增加的原因是，由於貸款生產量增加，在二級市場出售的住房抵押貸款增加。較高的銀行擁有的人壽保險收入在前一年是由於保險單的支付。
收入80  83  (3) 與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月收入下降的原因是利息收入減少。
利息費用4  5  (1) 與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利息支出有所減少，主要原因是定期證書餘額和收益率降低以及FHLB預付款的償還。截至2020年3月31日的三個月的平均存款餘額與2019年同期相比增加了1.21億美元，原因是核心存款增加了1.82億美元，但由於定期存單減少6100萬美元而部分抵消。截至2020年3月31日的三個月的平均存款成本為23個基點，比2019年同期的存款成本低5個基點。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的其他借款平均減少了1 400萬美元，原因是FHLB預付款減少了3 100萬美元，部分被回購協議和購買的聯邦資金增加1 700萬美元所抵消。截至2020年3月31日的3個月內，計息負債利率比2019年同期下降了8個基點，降幅為35個基點。
信貸損失準備金10  7  3  截至2020年3月31日的3個月，信貸損失準備金有所增加，而截至2019年3月31日的3個月的信貸損失準備金則有所增加。2020年信貸損失準備金的主要原因是，消費者貸款組合的損失準備金增加，商業、商業房地產和消費者投資組合的準備金增加，以應對冠狀病毒流行病造成的預期信貸惡化。2019年信貸損失備抵的主要原因是消費貸款組合的損失準備金增加，以及被降級的受損商業貸款和商業房地產貸款準備金增加。拖欠率已從2019年3月31日的0.63%降至2020年3月31日的0.48%。截至2020年3月31日的三個月，年化淨沖銷率為0.44%，而2019年同期的年化淨沖銷率為0.39%。這一增長是由於消費者貸款組合中帶有風險定價的淨沖銷增加所致。
無利息費用46  45  1  截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，非利息支出有所增加，主要原因是入夥費用增加。
費用60  57  3  與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的支出有所增加，原因是信貸損失準備金增加。
營業收入19  26  (7) 與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月營業收入下降的主要原因是利息收入減少和信貸損失準備金增加。
淨收益16  21  (5) 由於營業收入下降，截至2020年3月31日的三個月淨利潤低於2019年同期。

        
                       
70

ASB的平均資產回報率、平均股本回報率和淨利差如下：
三個月，截至3月31日
(%)20202019
平均資產回報率0.87  1.18  
平均股本回報率9.15  13.09  
淨利差3.72  3.99  

三個月，截至3月31日
20202019
(千美元)平均
平衡		利息
收入/
費用		產量/
比率(%)		平均
平衡
利息
 收入/
費用
產量/
比率(%)
資產：      
利息存款$26,654  $92  1.36  $10,359  $62  2.41  
FHLB股票9,375  78  3.37  10,345  96  3.76  
投資證券
應税1,388,466  9,019  2.60  1,513,925  10,210  2.70  
不納税28,683  305  4.20  25,966  329  5.07  
投資證券總額1,417,149  9,324  2.63  1,539,891  10,539  2.74  
貸款   
1-4家庭2,178,480  21,922  4.03  2,160,284  22,250  4.12  
商業地產898,162  9,509  4.21  845,315  10,173  4.83  
房屋淨值信貸額度1,099,694  9,220  3.37  992,029  9,493  3.88  
住宅用地14,050  197  5.60  12,801  183  5.71  
商業687,303  6,730  3.91  588,709  6,860  4.70  
消費者249,917  7,989  12.86  270,220  8,901  13.36  
貸款總額1,2
5,127,606  55,567  4.34  4,869,358  57,860  4.78  
利息收益資產總額3
6,580,784  65,061  3.96  6,429,953  68,557  4.29  
信貸損失備抵(72,501)   (52,051)   
無利息收益資產722,233    682,251    
總資產$7,230,516    $7,060,153    
負債和股東權益：      
儲蓄$2,395,751  $540  0.09  $2,335,046  $402  0.07  
計息檢查1,049,010  230  0.09  1,041,916  264  0.10  
貨幣市場147,776  250  0.68  150,448  241  0.65  
時間證明770,350  2,567  1.34  831,326  3,345  1.63  
計息存款總額4,362,887  3,587  0.33  4,358,736  4,252  0.40  
來自聯邦住房貸款銀行的預付款23,195  90  1.56  54,289  353  2.64  
根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金96,013  223  0.93  78,776  175  0.90  
利息負債總額4,482,095  3,900  0.35  4,491,801  4,780  0.43  
無利息負債：      
存款1,914,774    1,797,646    
其他144,609    133,743    
股東權益689,038    636,963    
負債總額和股東權益$7,230,516    $7,060,153    
淨利息收入 $61,161    $63,777   
淨利差(%)4
  3.72    3.99  

1再優惠包括以較低的成本或公允價值持有的出售貸款。
2再轉軌包括確認截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3個月遞延貸款淨費用為零，以及中止非應計貸款利息之前應計利息。
3截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3個月內，對上表所作的應税等值基礎調整並不重要。
4以完全應納税的等值為基礎，定義為淨利息收入，相當於平均總利息收益資產的百分比。
71

收益資產，成本負債，意外開支和其他因素。會計準則委員會的收益主要取決於淨利息收入，即收益資產所得利息與成本計算負債利息之間的差額。幾年來，金融市場的混亂影響了利率環境。在前一年，利率的提高導致ASB的淨利息收入和淨利差增加。然而，最近的利率下調對ASB的淨利息收入和淨利差產生了負面影響。未來的利息削減可能繼續對ASB的淨利息收入和淨利差產生不利影響。
貸款和抵押貸款支持證券是ASB的主要盈利資產.
 貸款組合.ASB的貸款數量和收益受到市場利率、競爭、融資需求、資金供應和管理層對這些因素的反應的影響。關於ASB貸款的組成，見精簡的綜合財務報表附註4。
房屋權益 -關鍵信貸統計. 監管機構和評級機構已經注意到，住房權益信用額度(HELOC)的風險敞口可能會增加，這是2003年至2007年住房價格快速上漲期間產生的，因為它們已到了僅支付利息的10年期結束時。一旦利息支付期結束，付款將被重置，包括本金償還和利息。ASB沒有在2003至2007年間大量接觸HELOC。幾乎所有ASB的HELOC起源於2008年之前，包括攤銷權益線，其中結構本金支付在抽獎期間。這些較舊的股本項目佔HELOC投資組合的1%，幷包括在下表中確定的攤銷餘額中。.
 2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
未清住房權益貸款餘額(千)$1,095,677  $1,092,125  
持有第一留置權的投資組合百分比54.3 %53.7 %
年化淨沖銷率— %0.01 %
拖欠比率0.30 %0.27 %

   抽獎期的結束電流
2020年3月31日共計只准利息2020-20212022-2024此後攤銷
未清餘額(千)$1,095,677  $825,688  $37,657  $112,990  $675,041  $269,989  
佔總數的百分比100 %75 %3 %10 %62 %25 %
HELOC投資組合佔貸款組合總額的21%，通常為10年期的僅利息循環貸款，此後，heloc的未償餘額將轉化為一個完全攤銷的可變利率期限貸款，分期20年。該產品類型佔HELOC投資組合的77%，是目前的產品供應。借款人也有一個“固定利率貸款選擇”，將他們現有信貸額度的一部分轉換為5年、7年或10年的固定利率貸款，並支付水平本金和利息。截至2020年3月31日，投資組合餘額中約有22%是按固定利率貸款選項攤銷貸款。
貸款組合風險要素.見精簡合併財務報表附註4。
投資證券.亞銀的投資組合如下：
 2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)平衡佔總成本的百分比平衡佔總成本的百分比
美國財政部和聯邦機構債務$110,293  7 %$117,787  9 %
由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的按揭證券1,276,108  87  1,165,836  85  
公司債券59,770  4  60,057  4  
按揭收益債券28,726  2  28,597  2  
投資證券總額$1,474,897  100 %$1,372,277  100 %
目前，ASB的投資組合包括美國財政部和聯邦機構債務、抵押貸款支持證券、公司債券和抵押貸款收入債券。ASB擁有由美國政府機構或贊助機構發行或擔保的抵押支持證券，包括聯邦全國抵押協會(FNMA)、聯邦住房貸款抵押貸款公司(FHLMC)、政府全國抵押協會(GNMA)和小企業管理局(SBA)。由FNMA、FHLMC、GNMA和SBA發行的抵押貸款支持證券的本金和利息由發行人擔保，如果是GNMA和SBA，則由美國政府的完全信任和信用支持。美國國債
72

也得到了美國政府的全力支持。投資證券組合增加的主要原因是購買流動性過剩的證券。
2020年4月，ASB發行了兩隻可供出售的公司債券，票面價值為2，850萬美元.銷售的實際收益約為130萬美元，將在2020年第二季度記錄在案。
存款和其他借款.存款仍然是渣打銀行最大的資金來源，並受到市場利率、競爭和管理層對這些因素的反應的影響。在當前的環境下，由於存款競爭和短期利率水平低，存款保留和增長仍將面臨挑戰。來自得梅因聯邦銀行的預付款、根據回購協議出售的證券和購買的聯邦資金仍然是額外的資金來源。截至2020年3月31日和2019年12月31日，ASB的成本負債包括98%的存款和2%的其他借款。2020年前三個月和2019年前三個月的加權平均存款成本分別為0.23%和0.28%。
得梅因聯邦住房貸款銀行.截至2020年3月31日，ASB在得梅因FHLB的預付款為2700萬美元，而截至2019年12月31日為零。截至2020年3月31日，得梅因聯邦住房管理局(FHLB)的未使用借款能力為22億美元。得梅因的FHLB仍然是ASB的一個重要的流動性來源。
ASB此前曾報告稱，2020年2月，得梅因銀行的FHLB通知該銀行，某些資產，包括高質量的房屋權益信貸額度，將不再有資格作為FHLB預付款的抵押品，從而降低了ASB的FHLB總借款能力。2020年3月，得梅因聯邦住房管理局通知ASB，他們在評估這些資產的資格時暫時接受了先前被取消資格的資產作為抵押品。
意外開支.ASB在正常的業務過程中面臨未決和威脅的法律程序。管理層預計，這些待決或受到威脅的法律程序所產生的最終賠償責任總額不會對其財務狀況產生重大影響。然而，ASB不能排除這種結果可能對未來某一特定報告期的業務結果或流動性產生重大不利影響的可能性。
其他因素.利率風險是ASB運作的一個重大風險，也是影響ASB投資證券公允價值的一個市場風險因素。現行利率的增減通常轉化為投資證券公允價值的減少和增加。此外，信用利差的變化也會影響投資證券的公允價值。
截至2020年3月31日，ASB在AOCI的可供銷售投資證券(包括為回購協議認捐的證券)未實現收益(扣除税後)為2，190萬美元，而截至2019年12月31日，未實現收益(扣除税後)為250萬美元。關於ASB利率風險敏感性的討論，見“項目3.市場風險的定量和定性披露”。
在2020年前三個月，ASB記錄了1 040萬美元的信貸損失備抵，主要原因是消費者貸款組合的額外損失準備金、商業和商業房地產貸款組合的損失率提高以及冠狀病毒流行病預測的信貸惡化準備金。在2019年前三個月，ASB記錄了690萬美元的信貸損失備抵，主要原因是消費貸款組合的損失準備金增加，以及被降級的受損商業貸款和商業房地產貸款準備金增加。
 三個月，截至3月31日年終
十二月三十一日
(單位：千)202020192019
信貸損失備抵，在ASU第2016號決議通過之前-13$53,355  $52,119  $52,119  
通過ASU第2016-13號決議的影響19,441  —  —  
信貸損失準備金9,901  6,870  23,480  
減：淨沖銷額5,613  4,692  22,244  
信貸損失備抵，期末$77,084  $54,297  $53,355  
本期淨沖銷與未償還貸款的平均比率(按年計算)0.44 %0.39 %0.45 %
ASB有一個信貸損失準備金，包括信貸損失備抵和貸款承付款備抵(無準備金)。無資金貸款承付款準備金的數額是通過在信貸損失準備金中記錄費用或收回來調整的。截至2020年3月31日和2019年12月31日，無準備金貸款承諾準備金分別為380萬美元和170萬美元。
立法和條例。ASB受到廣泛的監管，主要是OCC和FDIC的監管。根據ASB的監管資本水平和其他考慮因素，這些規定可能限制ASB與其他機構競爭和向其股東支付股息的能力。見下文“流動性和資本資源”下的討論。
73

社區銀行槓桿率的變化.2020年4月，聯邦銀行監管機構發佈了兩項暫行最後規則，以執行“關愛法”第4012條，該條款要求各機構將社區銀行的槓桿率暫時降低到8%。這兩項規則修改了社區銀行槓桿比率框架，以便：
•從2020年第二季度開始至年底，槓桿率為8%或更高並符合某些其他標準的銀行機構可選擇採用社區銀行槓桿率框架；
•社區銀行機構將在2022年1月1日之前重新確立社區銀行槓桿率高於9%的要求。
根據暫行最後規則，從2020年第二季度開始，社區銀行的槓桿率為8%，2020年的剩餘時間為8%，2021年的日曆年為8.5%，之後為9%。臨時最後規則還為符合條件的社區銀行組織保留了兩個季度寬限期，其槓桿率低於適用的社區銀行槓桿率不超過1%。
保儲蓄協會. 2019年5月24日，OCC發佈了一項最後規則，允許聯邦儲蓄協會(如協會在2017年12月31日的呼叫報告中向OCC報告的那樣)允許合併資產總額為200億美元或更少的聯邦儲蓄協會選擇作為有保障的儲蓄協會運作。有保障的儲蓄協會通常享有與國家銀行相同的權利和特權，而國民銀行的主要辦事處設在與有擔保儲蓄協會的總部所在地相同的地方，但有一些例外。它受適用於國家銀行的相同義務、限制、處罰、責任、條件和限制，但有一些例外，必須遵守適用於國家銀行權力和投資的某些規則和條例。一個有保障的儲蓄協會不需要遵守HOLA的貸款和投資限制，也不需要在HOLA下成為合格的儲蓄貸款人。最後，不允許有擔保的儲蓄協會保留或從事國家銀行不允許的任何子公司、資產或活動。ASB已開始對這種選舉的利弊進行初步審查，同時考慮到由一家單一的節儉控股公司進行的保留。ASB正在等待FRB的正式評論，並沒有就選舉達成決定。

財務狀況
流動性和資本資源。
(百萬美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)%變化
總資產$7,386  $7,233  2  
投資證券1,475  1,372  8  
投資貸款淨額5,104  5,068  1  
存款負債6,384  6,272  2  
其他銀行借款158  115  37  
截至2020年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融機構之一，其資產為74億美元，存款為64億美元。
截至2020年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力約為22億美元。截至2020年3月31日，ASB對借款人的貸款承諾為19億美元，未使用的貸款額度和信用證為19億美元，其中向貸款條件在問題債務重組中被修改的借款人提供貸款的承諾為零。管理層認為，ASB目前的資金來源將使其能夠履行這些義務，同時將流動性保持在令人滿意的水平。
在截至2020年3月31日的三個月內，ASB業務活動提供的淨現金為2900萬美元。在同一期間，ASB投資活動使用的現金淨額為1.4億美元，主要原因是購買了可供出售的證券1.59億美元，貸款淨增6 600萬美元，房地和設備增加200萬美元，對低收入住房投資的捐款100萬美元，但因收到投資證券8 200萬美元的償還款和出售低收入住房投資的收益700萬美元而部分抵銷。在此期間，籌資活動提供的現金淨額為1.22億美元，主要原因是存款負債增加1.12億美元，原始期限為3個月或不到4 200萬美元的其他銀行借款淨增加，部分抵消了抵押代管存款淨減少500萬美元和給歐洲銀行的普通股股息淨減少2 800萬美元(通過夏威夷ASB)。
在截至2019年3月31日的三個月中，ASB業務活動提供的淨現金為1500萬美元。在同一期間，ASB投資活動提供的現金淨額為2 300萬美元，主要是因為收到了可供出售的投資證券的償還款5 700萬美元，部分抵消了貸款淨增加2 000萬美元、房地和設備增加1 400萬美元以及購買可供出售的投資證券400萬美元。在此期間，籌資活動提供的現金淨額為400萬美元，主要原因是存款負債增加了4 700萬美元，部分抵消了最初期限為3個月或不到2 000萬美元的其他銀行借款的淨減少，以及(通過夏威夷ASB)向HEI支付的普通股股息1 800萬美元。
74

ASB認為，保持良好的監管資本狀況為公眾信心提供了基礎，為儲户提供了保護，有助於確保繼續以優惠條件進入資本市場，併為增長奠定了基礎。美國聯邦存款保險公司(FDIC)的規定限制了資本資本不足的金融機構在相同條件下進行競爭的能力，比如為存款提供明顯高於競爭機構所提供利率的利率。截至2020年3月31日，ASB資本化程度較高(括號中註明的資本比率要求)，普通股一級比率為12.8%(6.5%)，一級資本比率為12.8%(8.0%)，總資本比率為13.9%(10.0%)，一級槓桿率為8.8%(5.0%)。截至2019年12月31日，ASB資本配置良好，普通股比例為13.2%，一級資本比率為13.2%，總資本比率為14.3%，一級槓桿率為9.1%。所有股息均須接受OCC和FRB的審查，並收到FRB的一封信函，其中傳達各機構不反對支付任何股息，ASB建議向HEI(通過夏威夷ASB)申報和支付股息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
公司認為利率風險(非交易市場風險)是ASB的一個重大市場風險，因為它可能對公司的經營結果、財務狀況和流動性產生重大影響。關於該公司市場風險的更多定量和定性信息，見HEI‘s和夏威夷電氣公司關於市場風險的定量和定性披露，載於HEI公司2019年表格10-K表第二部分第7A項(第69至71頁)。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，ASB的利率風險敏感性措施構成“前瞻性聲明”，其內容如下：
利率變動NII中的變化
(轉軌利率的漸進式變化)		在EVE中的變化
(轉帳利率的瞬時變化)
(基點)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
+3003.1 %2.8 %23.3 %15.3 %
+2002.4  2.1  18.1  12.2  
+1001.3  1.3  10.7  7.5  
-100(3.1) (2.0) (18.8) (12.7) 
截至2020年3月31日，ASB的淨利息收入(NII)敏感性比2019年12月31日更為敏感。長期市場利率的下降增加了提前還款預期，導致對收益率較低的固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的再投資增加。提前還款預期的提高也推高了現有抵押貸款支持證券的溢價攤銷.最後，從固定利率貸款轉向可變利率貸款也提高了資產敏感性。
截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，權益經濟價值敏感性有所提高，因為資產期限縮短，負債期限延長。收益率曲線的下降導致提前還款預期加快，並縮短了固定利率抵押貸款和抵押貸款支持投資組合的期限，同時延長了核心存款期限。
假設利率變化對NII敏感性的預期影響和EVE中的百分比變化是基於許多假設計算的，包括市場利率的相對水平、貸款預付、餘額變化和定價策略，不應將其作為實際結果的指標。在市場條件和其他因素與模擬分析中使用的假設不同的程度上，實際結果可能與模擬結果大相徑庭。NII敏感性分析測量ASB 12個月税前NII在交替利率情景中的變化，其目的是幫助管理層識別ASB當前資產負債表中的潛在風險，併為管理利率風險制定適當的策略。模擬沒有考慮ASB管理層為應對利率變化而可能採取的任何行動。此外，在12個月的模擬期間，NII的變化並不一定是均勻分佈的。這些分析只是為了分析目的，並不代表管理層對未來市場變動、未來收益水平或12個月分析範圍內任何盈利變動時間的看法。利率變動對國家投資機構的實際影響將取決於利率變化的幅度和速度、資產負債表的實際變化以及管理層對利率變化的反應。

75

項目4.管制和程序
HEI：
披露控制和程序
該公司維持一套披露控制和程序，目的是提供合理保證，公司在根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的“證券交易法”提交的報告中所需披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情向公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，積累和通報這些信息，以便及時作出必要的披露決定。
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對“交易所法”第13a-15(E)條或規則15d-15(E)所界定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2020年第一季度，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
夏威夷電氣：
披露控制和程序
夏威夷電力公司維持一套披露控制和程序，目的是合理保證夏威夷電力在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情向夏威夷電氣管理層，包括其首席執行幹事和首席財務官，積累和通報這些信息，以便就所需披露作出及時決定。
在夏威夷電氣管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對“交易所法”規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所界定的夏威夷電氣披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。管理層，包括夏威夷電氣的首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，夏威夷電氣的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2020年第一季度，對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對夏威夷電氣公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。
76

第II部-其他資料

項目1.法律程序
HEI‘s和夏威夷電氣2019年表格10-K(見“第一部分.項.法律程序”和其中提到的訴訟程序)和本表格10-Q(見“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”和精簡的綜合財務報表附註3和4)中關於法律程序(包括司法程序和臨市局及環境和其他行政機構的訴訟)的説明，均以提及方式納入本項第1項。對於任何待決的法律程序，如調解或解決，可酌情采用其他解決爭端辦法，如調解或解決，在這種努力下，除非和直到達成一項決議，否則通常是保密的。某些HEI子公司(包括夏威夷電氣及其子公司、ASB和太平洋當前及其子公司)也可能參與其各自業務附帶的日常PUC程序、環境訴訟和訴訟。
項目1A。危險因素
我們的業務、財務狀況和業務結果可能受到冠狀病毒流行病持續影響的不利影響。冠狀病毒大流行幾乎影響了所有國家和美國所有50個州，包括夏威夷。由於眾多的國家、州、城市和地方司法機構已經下達了“就地庇護”的命令，包括直接影響夏威夷經濟的旅行限制，該州的經濟活動受到了不利影響。由於該州經濟迅速萎縮和旅遊業減少，公用事業部門預計電力需求將繼續低迷，只要嚴格限制經濟活動的社會隔閡措施繼續存在，公用事業的壞賬和核銷準備金就會增加。此外，鑑於經濟狀況對本州居民和企業的重大影響，公用事業公司要求的加息可能會被推遲，或在較低的水平上得到批准，或完全被臨市局拒絕。隨着解耦機制的建立，實用程序有望恢復PUC批准的目標收入與調整後的收入之間的差額，無論KWh的銷售水平如何，都可以通過基於估計銷售額的收入平衡賬户記錄下來，從下一年的6月1日開始。然而，如果需要在過渡期間籌集資金的差額超過了公用事業目前的流動資金來源，就無法保證公用事業能夠以合理的成本或根本沒有獲得額外的流動資金來源，或者如果差額太大，導致客户賬單大幅度增加，那麼臨市局是否會允許通過收入平衡賬户收回這種差額。雖然公用事業要求臨市局批准推遲處理與冠狀病毒有關的費用，如高壞賬費用、不收取滯納金、較高的融資費用和其他費用，而臨市局授權記錄因中斷連接而產生的費用的監管資產，我們不能保證臨市局會收回這些費用，而這些費用可能是重大的。ASB的淨利息收入也受到整個曲線較低利率的不利影響，因此，長期的經濟放緩可能對其淨利息收入及其信貸損失準備金產生重大的持續影響。
雖然該公司相信它有足夠的流動資金在這場危機中運作，但如果經濟活動的放緩持續一段時間，則無法保證有足夠的流動資金。該公司正在密切監測情況，並採取適當行動，在為客户和社區服務的同時，經營業務和保護員工，但經濟活動的持續放緩可能會影響客户、IPP、承包商、供應商和其他商業夥伴履行義務的能力，對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。例如，幾個IPP宣佈不可抗力為一項保護措施，稱這一流行病可能導致項目延誤。由於大流行的空前性質及其造成的重大不確定性，包括流行病的嚴重程度和持續時間以及由此可能對夏威夷企業和該州居民造成的影響，該公司目前無法預測未來對該公司業務的影響的全部程度。
工資支票保護計劃是一個有擔保的貸款計劃，受聯邦政府的監管。。根據“關愛法”設立並由美國小企業管理局(SBA)管理的“工資支票保護方案”(PPP)是為了直接鼓勵小企業在冠狀病毒危機後將其工人留在工資單上。通過PPP計劃發放的貸款是100%的聯邦擔保，期限為2年，固定利率為1%。貸款付款將推遲到六個月後開始。SBA將免除所有貸款金額如果該小企業符合購買力平價的條款和條件，包括僱員在收到貸款收益後，將在工資中保留8個星期，其中至少75%用於支付工資費用。除工資費用外，貸款收益還可用於支付抵押貸款利息、租金和公用事業費用。貸款人將根據SBA的授權處理和批准PPP貸款。貸款人承擔所有的義務，責任和要求與委託處理在公私夥伴關係下提供的擔保貸款有關。貸款授權書中規定的條款或者條件的任何變更，應當按照購買力平價進行。
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貸款計劃要求。為了向公私夥伴關係下的合格接受者提供有擔保貸款，貸款人在公私夥伴關係貸款方案要求規定的範圍內，負責所有關於借款人是否有資格獲得擔保貸款的決定。不遵守PPP貸款計劃的要求可能導致貸款失去100%的聯邦擔保地位。此外，如果貸款收益沒有按照購買力平價貸款方案的要求使用，擔保貸款將不會被原諒，導致ASB在其資產負債表上承擔貸款的時間比預期的長。到2020年4月17日，ASB已經獲得了3億美元以上的PPP貸款，而且由於該項目的迅速推出，圍繞某些項目要求發生的變化，可能會導致某些貸款最終被認為不符合規定，在這種情況下，ASB將受到這些貸款的信貸風險的影響。

有關風險因素的其他信息，請參閲HEI‘s和夏威夷電氣公司2019年表10-K的第17至28頁，以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”和此處的精簡綜合財務報表。另外，請參閲本文第六頁和第七頁上的“前瞻性聲明的指導説明”。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
(C)在2020年第一季度，在公開市場購買HEI普通股，以滿足下列計劃的要求：
發行人購買股票證券
期間*
購買股份總數**		 
平均
已付價格
按份額計算**
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數
可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值)
2020年1月1日至31日12,829$46.87—納
2020年2月1日至29日22,439$48.82—納
2020年3月1日至31日142,690$45.44—納
NA不適用。
*交易(所購買股份總數)載於下訂單月份。
**購買股票是為了滿足滴水計劃、HEIRSP計劃和ASB 401(K)計劃的要求，這些計劃的參與者以現金購買股票或將股息再投資，但沒有一筆購買是根據公開宣佈的回購計劃或方案進行的。每股平均價格不包括支付給為滴水購買的經紀人的任何佣金、HEIRSP和ASB 401(K)計劃。在“所購股份總數”中，12 829股中的7 021股、22 439股中的12 380股和142 690股中的137 948股是為滴漏購買的；12 829股中有5 016股、22 439股中有7 882股和142 690股中有3 749股是為HEIRSP購買的；其餘股份是為ASB 401(K)計劃購買的。回購的股份是根據登記報表為參與者的賬户發行的，登記了根據這些計劃發行的股份。

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項目6.展覽
 
HEI表4.1
“夏威夷電業退休儲蓄計劃”修正案2020-1，自2020年3月13日起生效
HEI表4.2
HEI和ASB與富達管理信託公司之間對主信託協議(2012年9月4日)的第五次修正於2020年3月1日生效
HEI表31.1
根據根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14條(HEI首席執行官)頒發的認證證書
 
HEI表31.2
根據格雷戈裏·哈澤爾頓(HEI首席財務官)1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14頒發的證書
  
HEI表32.1
HEI認證依據18美國C.第1350條
HEI表101XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
HEI表101.SCH內聯XBRL分類法擴展模式文檔
  
HEI表101.CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
  
HEI表101.DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
  
HEI表101內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
  
HEI表101.PRE內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
HEI表104封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)
  
夏威夷電氣展覽31.3
根據根據1934年“證券交易法”頒佈的Scott W.H.Seu(夏威夷電氣首席執行官)頒佈的規則13a-14頒發的證書
  
夏威夷電氣展覽31.4
根據1934年“證券交易法”頒佈的Tayne S.Y.Sekimura(夏威夷電氣首席財務官)規則13a-14頒發的證書
  
夏威夷電氣展覽
夏威夷電氣認證，依據美國18條。第1350條。

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簽名
 
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表他們簽署本報告，並經正式授權。下列簽署公司的簽署，須當作只與提述該等公司及其附屬公司的事宜有關。
 
夏威夷電力工業公司 夏威夷電力公司
(登記人) (登記人)
   
   
通過S/S/Constance H.Liu 通過S/Scott W.H.Seu
 劉康斯坦斯  司各特W.H.Seu
 總裁兼首席執行官  總裁兼首席執行官
 (高級行政主任)  (夏威夷電力公司首席執行幹事)
   
   
通過/Gregory C.Hazelton 通過/S/Tayne S.Y.Sekimura
 格雷戈裏·哈澤爾頓  Tayne S.Y.Sekimura
 執行副總裁和  高級副總裁
 首席財務官  首席財務官
 (HEI首席財務主任)  (夏威夷電力公司首席財務官)
   
   
日期：2020年5月5日 日期：2020年5月5日

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