工研院-20200331
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
委員會檔案編號000-22418
伊特恩公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
華盛頓 91-1011792
(法團國) (國税局僱主識別號碼)
莫爾特道2111號, 自由湖, 華盛頓99019
(509) 924-9900
(登記人主要行政辦公室地址及電話號碼) 

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有票面價值工研院納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☒加速機
☐
非加速濾波器
☐
(不要檢查是否有一家較小的報告公司)小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
截至2020年4月30日，仍有未解決的問題。40,204,114登記人的普通股，沒有票面價值，這是登記人唯一的普通股。


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伊特恩公司
目錄
 
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第一部分：財務信息
項目1：財務報表(未經審計)
綜合業務報表
1
綜合收入(損失)綜合報表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
現金流動合併報表
5
合併財務報表附註
6
項目2：管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
25
項目3：市場風險的定量和定性披露
41
項目4：管制和程序
43
第二部分：其他資料
項目1：法律程序
44
項目1A：危險因素
44
項目2：未登記的股本證券出售和收益的使用
45
項目5：其他資料
45
項目6：展品
46
簽名
47


目錄
第一部分：財務信息
第1項：財務報表(未經審計)
伊特恩公司
綜合業務報表
(未經審計)
三個月到3月31日，
以千計，但每股數據除外20202019
收入
產品收入$528,137  $544,850  
服務收入70,278  69,726  
總收入598,415  614,576  
收入成本
產品收入成本384,681  386,102  
服務收入成本42,168  41,211  
總收入成本426,849  427,313  
毛利171,566  187,263  
營業費用
銷售、一般和行政80,498  92,715  
研發53,781  50,490  
無形資產攤銷11,165  15,973  
重組(248) 7,262  
業務費用共計145,196  166,440  
營業收入26,370  20,823  
其他收入(費用)
利息收入553  328  
利息費用(11,277) (13,535) 
其他收入(費用)，淨額1,066  (1,644) 
其他收入(費用)共計(9,658) (14,851) 
所得税前收入16,712  5,972  
所得税規定(7,550) (6,121) 
淨收入(損失)9,162  (149) 
可歸因於非控制權益的淨收入478  1,758  
可歸因於伊特恩公司的淨收益(虧損)$8,684  $(1,907) 
普通股淨收益(虧損)-基本$0.22  $(0.05) 
普通股淨收益(虧損)-稀釋$0.21  $(0.05) 
加權平均普通股流通股基礎40,043  39,658  
已發行加權平均普通股40,474  39,658  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄
伊特恩公司
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計)

三個月到3月31日，
以千計20202019
淨收入(損失)$9,162  $(149) 
其他綜合收入(損失)，扣除税後：
外幣折算調整
(25,445) (2,386) 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
(767) 135  
養卹金負債調整
1,001  471  
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款(25,211) (1,780) 
綜合收入(損失)共計，扣除税後(16,049) (1,929) 
可歸因於非控制利益的綜合收入，扣除税後
478  1,758  
伊特恩公司的綜合收入(損失)$(16,527) $(3,687) 
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
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伊特恩公司
合併資產負債表
(未經審計)
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產
流動資產
現金和現金等價物$554,520  $149,904  
應收賬款淨額463,613  472,925  
盤存221,850  227,896  
其他流動資產147,743  146,526  
流動資產總額1,387,726  997,251  
財產、廠房和設備，淨額225,925  233,228  
遞延税款資產淨額62,064  63,899  
其他長期資產48,282  44,686  
經營租賃使用權資產淨額76,612  79,773  
無形資產，淨額170,810  185,097  
善意1,100,328  1,103,907  
總資產$3,071,747  $2,707,841  
負債和權益
流動負債
應付帳款$326,433  $328,128  
其他流動負債64,639  63,785  
應付工資和福利97,950  119,220  
應付税款16,713  22,193  
當期債務6,719  —  
保修的現行部分36,409  38,509  
未獲收入118,231  99,556  
流動負債總額667,094  671,391  
長期債務淨額1,326,556  932,482  
長期保修12,310  14,732  
養卹金福利義務97,523  98,712  
遞延税款負債淨額1,774  1,809  
經營租賃負債66,287  68,919  
其他長期義務104,708  118,981  
負債總額2,276,252  1,907,026  
衡平法
優先股，沒有票面價值，10,000授權的股份，不已發行或已發行的股份
—  —  
普通股，沒有票面價值，75,000授權的股份，40,176和39,941已發行和已發行股票
1,368,329  1,357,600  
累計其他綜合損失，淨額(229,883) (204,672) 
累積赤字(367,706) (376,390) 
伊特恩公司共計股東權益770,740  776,538  
非控制利益24,755  24,277  
總股本795,495  800,815  
負債和權益共計$3,071,747  $2,707,841  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
伊特恩公司
合併權益表
(未經審計)
普通股累計其他綜合損失累積赤字伊特恩公司共計股東權益非控制利益股本總額
以千計股份金額
2020年1月1日結餘39,941  $1,357,600  $(204,672) $(376,390) $776,538  $24,277  $800,815  
淨收益8,684  8,684  478  9,162  
其他綜合收入(損失)，扣除税後(25,211) (25,211) (25,211) 
分配給非控制利益—  —  
股票發行和回購淨額235  2,247  2,247  2,247  
股票補償費用8,482  8,482  8,482  
截至2020年3月31日的結餘40,176  $1,368,329  $(229,883) $(367,706) $770,740  $24,755  $795,495  

普通股累計其他綜合損失累積赤字伊特恩公司共計股東權益非控制利益股本總額
以千計股份金額
2019年1月1日結餘39,498  $1,334,364  $(196,305) $(425,396) $712,663  $21,385  $734,048  
淨收入(損失)(1,907) (1,907) 1,758  (149) 
其他綜合收入(損失)，扣除税後(1,780) (1,780) (1,780) 
分配給非控制利益(517) (517) 
股票發行和回購淨額360  1,195  1,195  1,195  
股票補償費用7,048  7,048  7,048  
回購股票(165) (7,814) (7,814) (7,814) 
截至2019年3月31日的結餘39,693  $1,334,793  $(198,085) $(427,303) $709,405  $22,626  $732,031  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
伊特恩公司
現金流量表
(未經審計)
三個月到3月31日，
以千計20202019
經營活動
淨收入(損失)$9,162  $(149) 
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數：
折舊和攤銷24,031  28,427  
非現金經營租賃費用5,496  4,910  
股票補償8,482  7,205  
預付債務費用的攤銷1,007  1,200  
遞延税淨額4,062  (430) 
重組，非現金(955) 96  
其他調整，淨額(874) 44  
經營資產和負債的變動，扣除收購後
應收賬款1,185  (37,977) 
盤存(543) (1,659) 
其他流動資產(4,526) (11,030) 
其他長期資產(6,501) 334  
應付帳款、其他流動負債和應付税款135  12,312  
應付工資和福利(19,977) 8,465  
未獲收入17,395  8,235  
保修(4,250) (2,569) 
其他經營，淨額(14,435) 7,510  
經營活動提供的淨現金18,894  24,924  
投資活動
購置財產、廠房和設備(12,602) (11,415) 
其他投資淨額3,345  299  
用於投資活動的現金淨額(9,257) (11,116) 
籌資活動
借款收益400,000  30,000  
償還債務—  (44,063) 
發行普通股2,911  1,758  
回購普通股(664) (8,534) 
預付債務費(175) (175) 
其他籌資淨額(335) (2,229) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額401,737  (23,243) 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,758) 72  
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)404,616  (9,363) 
期初現金、現金等價物和限制性現金149,904  122,328  
期末現金、現金等價物和限制性現金$554,520  $112,965  
補充披露現金流動信息：
在下列期間支付(收到)現金：
所得税淨額$(5,370) $3,241  
利息14,804  16,628  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
伊特恩公司
合併財務報表附註
2020年3月31日
(未經審計)
在這份10-Q表的季度報告中，“我們”、“伊特恩”和“公司”等術語指的是伊特恩公司。以及它的子公司。

注1：重要會計政策摘要

財務報表編制
本季度報告表10-Q所列合併財務報表未經審計，反映了截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年3月31日和2019年12月31日、2020年3月31日和2019年12月31日的業務合併報表、綜合收入(虧損)綜合報表、綜合權益報表和現金流動綜合報表的公允列報所需的分錄。以及它的子公司。財務報表公允列報所需的所有分錄，除披露外，均屬正常的經常性項目。截至2020年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年或任何其他時期的預期結果。

根據美國證券交易委員會(SEC)關於中期業績的規則和條例，按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註被部分或完全遺漏。這些合併財務報表應與2019年12月31日終了會計年度的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表應在我們於2020年2月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(2019年年度報告)中一併閲讀。自2019年12月31日以來，財務報表編制或重大會計政策沒有發生重大變化。

風險和不確定性
冠狀病毒大流行對全球經濟產生了影響，包括擾亂全球供應鏈和造成市場波動。最近這一流行病的程度及其對我們行動的持續影響是不穩定的，但管理層正在密切監測。我們預計某些客户的項目和部署可能會在2020年晚些時候或者2021年轉移。目前，我們還沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何明顯的下降。然而，長期的大流行病可能會對我們組織的效率和效力產生不利影響，進一步影響我們的全球供應鏈網絡，導致客户收集的延遲或減少，減少對我們產品和服務的需求，並阻礙我們的銷售努力，任何這類努力都會對我們的收入、業務結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

限制性現金及現金等價物
合同限制使用的現金和現金等價物分為限制性現金和現金等價物。

下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，這些現金總額與現金流量表中所列相同數額的總額相同：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)(一九二零九年三月三十一日)
現金和現金等價物$554,520  $149,904  $110,828  
包括在其他流動資產中的流動限制現金—  —  51  
長期限制現金—  —  2,086  
現金、現金等價物和限制性現金共計$554,520  $149,904  $112,965  

應收賬款淨額
應收賬款是根據我們的合同安排向客户開具的發票確認的。利息和遲交費用是最低的。未開具發票的應收賬款是在產品裝運或服務交付時確認收入並在稍後日期開具發票時確認的。我們確認一項可疑賬户備抵，這是根據我們在壞賬方面的歷史經驗、我們對未清應收賬款的具體審查以及我們對當前和預期經濟狀況的審查，在資產負債表之日對應收賬款的預期損失作出的估計。當我們認為一個帳户或它的一部分不再可以收回時，應收帳款就被沖銷到備抵項下。

6
目錄
最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。2016-13之後，財務會計準則委員會還在ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03中發佈了編碼改進和過渡救濟，以下統稱為會計準則編纂326。ASC 326用一種基於預期信貸損失的方法取代了以往公認會計準則中發生的損失減值方法，從而使損失得到更早的確認。對預期信貸損失的估計使用了更廣泛的合理和可支持的信息。我們於2020年1月1日通過了ASC 326，對我們的合併財務狀況、經營結果和現金流的影響都是無關緊要的。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化修訂了ASC 820的披露要求. 這一最新情況澄清並統一了三級公允價值工具的披露。我們於2020年1月1日採用了這一標準，但它並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改，修正了ASC 715-20的披露要求。 這一更新澄清了確定福利計劃的年度披露情況。我們於2020年1月1日採用了這一標準，但它並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

最近的會計準則尚未採用

2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計修改了ASC 740的某些規定，以減少所得税會計核算的複雜性。ASU 2019-12從2021年第一季度的中期財務報告開始對我們生效。我們目前正在評估這些影響，不相信這一標準將對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。

2020年3月，FASB發佈ASU 2020-04，參考費率改革(主題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。ASU 2020-04適用於參照倫敦銀行同業拆借利率或預期因參考利率改革而終止的另一參考利率的合同。實體可以為截至2022年12月31日存在的套期保值關係選擇某些可選權宜之計，並通過套期保值關係的結束來維護這些可選權宜之計。ASU 2020-04將於2020年3月12日通過.我們目前沒有任何合同已更改為新的參考費率，但我們將繼續評估我們的合同和該標準對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流量的影響。

注2：每股收益

下表列出每股基本收益和稀釋收益(虧損)的計算方法：
三個月到3月31日，
以千計，但每股數據除外20202019
普通股東可動用的淨收入(虧損)$8,684  $(1,907) 
加權平均普通股流通股基礎40,043  39,658  
股票獎勵的稀釋效應431  —  
已發行加權平均普通股40,474  39,658  
普通股淨收益(虧損)-基本$0.22  $(0.05) 
普通股淨收益(虧損)-稀釋$0.21  $(0.05) 

7
目錄
股票獎勵
對於基於股票的獎勵，稀釋效應用國庫券法計算.根據這一方法，稀釋效應的計算方式似乎是在該期間開始時(或在發行之時，如果以後)，並假定有關收益用於在此期間以平均市場價格回購我們的普通股。相關收益包括員工行使時必須支付的金額以及與股票獎勵相關的未來補償成本。約0.3百萬和1.0在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，以股票為基礎的獎勵被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。這些以股票為基礎的獎勵在未來可能會被稀釋。

注3：某些資產負債表組成部分

與客户簽訂的合同應收賬款摘要如下：
應收賬款淨額
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
貿易應收款(扣除備抵美元)3,046和$3,064)
$398,025  $415,887  
未開單應收款65,588  57,038  
應收賬款共計，淨額$463,613  $472,925  

可疑賬户活動備抵三個月到3月31日，
以千計20202019
期初餘額$3,064  $6,331  
呆帳淨額備抵(放行)510  (2,103) 
註銷帳户(415) (192) 
匯率變動的影響(113) 10  
期末餘額$3,046  $4,046  

盤存
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
原料$133,285  $120,861  
在製品10,473  11,105  
成品78,092  95,930  
總庫存$221,850  $227,896  

財產、廠房和設備，淨額
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
機械設備$311,771  $323,003  
計算機和軟件111,501  109,924  
建築物、傢俱和裝修150,847  149,471  
土地14,538  14,988  
在建工程，包括購置的設備45,596  54,490  
總成本634,253  651,876  
累計折舊(408,328) (418,648) 
財產、廠房和設備，淨額$225,925  $233,228  

折舊費用三個月到3月31日，
以千計20202019
折舊費用$12,866  $12,384  

8
目錄
注4：無形資產和負債

除商譽外，我們的無形資產和負債的賬面毛額和累計攤銷(累加)如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
以千計毛額累積
(攤銷)吸積		網毛額累積
(攤銷)吸積		網
無形資產
核心技術$501,124  $(457,310) $43,814  $507,669  $(458,109) $49,560  
客户合同和關係372,983  (251,122) 121,861  381,288  (251,509) 129,779  
商標和商號77,613  (73,083) 4,530  78,837  (73,732) 5,105  
其他12,019  (11,414) 605  12,020  (11,367) 653  
無形資產總額
$963,739  $(792,929) $170,810  $979,814  $(794,717) $185,097  
無形負債
客户合同和關係$(23,900) $15,458  $(8,442) $(23,900) $13,450  $(10,450) 

無形資產和負債活動摘要如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
期初餘額，無形資產，毛額$979,814  $981,160  
匯率變動的影響(16,075) 2,359  
期末結餘，無形資產，毛額$963,739  $983,519  
期初餘額，無形負債，毛額$(23,900) $(23,900) 
匯率變動的影響—  —  
期末結餘，無形負債，毛額$(23,900) $(23,900) 

2018年1月5日，我們完成了對銀泉網絡公司的收購。(SSNI)和收購的無形資產，包括過程中的研究和開發(IPR&D)，這些都是在2019年完成的，現在包括在核心開發的技術中。假定的無形負債反映了現有合同預計現金流出的現值，預計剩餘費用將超過預計收入。

估計今後的年度攤銷(吸積)如下：
截至12月31日止的年度攤銷吸積估計年度攤銷淨額
以千計
2020年(截至2020年3月31日的數額)$39,618  $(6,020) $33,598  
202137,572  (1,963) 35,609  
202227,212  (459) 26,753  
202319,674  —  19,674  
202415,523  —  15,523  
此後31,211  —  31,211  
應攤銷的無形資產總額(吸積)$170,810  $(8,442) $162,368  


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目錄
注5：善意

下表反映截至2020年3月31日止三個月商譽賬面金額的變化：
以千計設備解決方案網絡化解決方案結果總公司
2020年1月1日商譽餘額$54,930  $908,088  $140,889  $1,103,907  
匯率變動的影響(177) (2,944) (458) (3,579) 
2020年3月31日商譽餘額$54,753  $905,144  $140,431  $1,100,328  

注6：債務

我們借款的組成部分如下：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
信貸設施
美元定期貸款$550,156  $550,156  
多貨幣循環信貸額度400,000  —  
高級音符400,000  400,000  
債務總額1,350,156  950,156  
減：當期債務部分
6,719  —  
減：未攤銷的預付債務費用-定期貸款
3,446  3,661  
減：未攤銷的預付債務費用-高級票據
13,435  14,013  
長期債務淨額$1,326,556  $932,482  

信貸貸款
在2019年10月18日，我們修改了我們最初於2018年1月5日進入的信貸安排(連同修正的“2018年信貸安排”)。2018年信貸機制為承付的信貸設施提供美元1.2十億美元。2018年的信貸安排包括一美元650百萬美元定期貸款(定期貸款)和多貨幣循環信貸額度(左輪手槍)，本金不超過美元500百萬美元。左輪手槍裏還有一美元300數百萬備用信用證分設施及一美元50百萬搖擺線分廠。2019年10月18日的修正案將期限延長至2024年10月18日，並根據修訂日的新餘額重新攤銷定期貸款。修正案還修改了所需利息付款，使其以總淨槓桿而非總槓桿為基礎。未在左輪手槍下借入的款項，須繳付承諾費，而在每個財政季度的最後一天，則須繳付欠款。0.15%0.25%和支取金額的差額範圍為1.00%1.75%。定期貸款和左輪手槍都可以不受處罰地償還。定期貸款的償還額不得償還，在左輪手槍下借入的款項可以償還和償還，直至左輪手槍到期為止，屆時所有未償還貸款以及所有應計利息和未付利息都必須償還。

2018年的信貸安排允許我們和我們的某些外國子公司借入美元、歐元、英鎊，或經貸款人批准，其他貨幣可以隨時兑換成美元。2018年信貸安排下的所有債務均由伊特恩公司擔保。以及美國國內的重要子公司，並通過對伊特恩公司所有資產的質押擔保。以及重要的美國國內子公司。這包括美國國內主要子公司100%的資本存量和外國一級子公司高達66%的有表決權股票(100%無表決權股票)的質押。此外，2018年信貸安排所界定的外國借款人的任何外國子公司的義務由外國子公司及其直接和間接的外國母公司擔保。2018年的信貸安排包括債務契約，其中包含一定的金融門檻，並對債務、投資和股息的發放施加了某些限制。在2020年3月31日，我們遵守了2018年信貸安排下的債務契約。

在2018年信貸安排下，我們為定期貸款和任何未償還的循環貸款選擇適用的市場利率。我們還支付適用的保證金，這是基於我們的總淨槓桿率定義的信貸協議。適用的年率可按以下兩種之一計算：(1)LIBOR利率或Euribor率(以0%的下限為限)，另加適用的保證金，或(2)交替基準率，加上適用的保證金。候補基本費率選舉等於三種比率中最大的一種：(1)素數率，(Ii)美聯儲有效利率加0.50%或(Iii)一個月libor加1.00%。截至2020年3月31日，定期貸款及左輪手槍的利率均為2.49%，其中包括libor利率加上保證金1.50%.

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目錄
在2020年3月25日，我們抽到了美元。4002018年信貸安排內循環信貸額度下的百萬美元，以增加我們的現金狀況，並保持未來的財政靈活性。截至2020年3月31日，美元400在左輪手槍下欠下了一百萬美元40.9百萬美元被未付的備用信用證使用，從而產生美元59.1百萬可用於額外借款或備用信用證。2020年3月31日，不在Swingline分設施下有未付的款項。

高級註釋
2017年12月22日和2018年1月19日，我們發行了美元。300百萬美元100合計本金百萬美元5.002026年1月15日到期的高級債券%(高級債券)所得款項用於為與收購SSNI有關的現有負債進行再融資，支付相關費用和開支，並用於一般公司用途。高級債券的利息每半年須於一月十五日及七月十五日支付一次。高級債券由每一家為高級信貸安排提供擔保的附屬公司，共同及個別地，以高級無抵押的方式，全面和無條件地擔保。

在到期前，我們可以贖回部分或全部高級債券，連同應計利息和未付利息(如果有的話)，加上“全部”溢價。在2021年1月15日或以後，我們可隨時贖回部分或全部高級債券，贖回價格為102.50從1月15日開始，2021年1月15日，101.25%從2022年1月15日開始100.00由2023年1月15日起至適用的贖回日期止。此外，在2021年1月15日之前，在符合某些條件的情況下，我們可以贖回35某些股票發行淨收益的高級債券本金總額的百分比105.00截至贖回日期的百分比；但(I)至少65在上述贖回後，高級債券總本金的%仍未償還；及(Ii)贖回在任何該等股本發行結束後的60天內進行。

債務到期日
在未來五年，我們的長期債務所需的最低本金總額如下：
截至12月31日的年度，最低支付額
以千計
2020年(截至2020年3月31日的數額)$—  
202132,422  
202244,063  
202344,063  
2024829,608  
此後400,000  
債務最低付款總額$1,350,156  

注7：衍生金融工具

作為我們風險管理戰略的一部分，我們使用衍生工具來對衝某些外幣和利率風險。有關我們衍生工具的額外披露，請參閲“附註13：股東權益”及“附註14：金融工具的公允價值”。

我們的衍生工具的公允價值是使用收益方法和重要的其他可觀察的投入來確定的(在公允價值等級中被歸類為“二級”)。我們根據衍生工具的類型和基礎工具的性質，使用了可觀察的市場投入。主要投入包括利率收益率曲線(互換利率和期貨)以及外匯現貨和遠期匯率，所有這些都可以在活躍的市場上獲得。我們已經為這些投入使用了中間市場定價慣例。當我們的衍生工具的淨公允價值處於淨資產狀態時，我們以當前公佈的信用違約互換利率為基礎，將我們的對手方信用風險作為對衍生資產的折價。當我們的衍生工具的淨公允價值處於淨負債狀態時，我們考慮我們自己的不履約風險，通過將當前市場指示性信貸利差應用於所有現金流，貼現我們的衍生負債，以反映潛在的信用風險給我們的對手方。
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目錄

我們衍生工具的公允價值如下：
公允價值
衍生資產資產負債表定位2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
指定為ASC 815-20項下對衝工具的衍生工具以千計
利率互換合同其他流動資產$—  $174  
利率上限合約其他流動資產—  1  
外匯期權其他流動資產1,099  —  
跨貨幣互換合同其他流動資產473  1,156  
跨貨幣互換合同其他長期資產4,481  2,870  
根據ASC 815-20未指定為套期保值工具的衍生工具
外匯遠期合同其他流動資產213  96  
資產衍生產品總額$6,266  $4,297  
衍生負債
指定為ASC 815-20項下對衝工具的衍生工具
利率互換合同其他流動負債$789  $—  
利率互換合同其他長期義務720  —  
根據ASC 815-20未指定為套期保值工具的衍生工具
外匯遠期合同其他流動負債577  162  
負債衍生產品總額$2,086  $162  
被指定為套期保值工具的衍生和非衍生套期保值工具的累計其他綜合收益(損失)(扣除税後)的變化情況如下：
以千計20202019
1月1日套期保值工具未實現淨虧損，$(15,103) $(13,179) 
套期保值工具的未實現收益(損失)282  211  
已實現(收益)損失重新歸類為淨收入(損失)(1,049) (76) 
3月31日套期保值工具未實現淨虧損，$(15,870) $(13,044) 

與套期保值工具有關的數額重新分類列在截至2020年3月31日和2019年3月31日終了期間的業務綜合報表的利息支出中。2020年3月31日和2019年3月31日套期保值工具未實現淨收益(損失)包括在內的是美元損失。14.4百萬美元，扣除税收，與我們的非衍生產品淨投資對衝有關，該套期於2011年終止。我們的淨投資套期保值損失將留在AOCI，直到收益受到相關外資業務的出售或清算的影響。

以下是有關淨結算安排對我們根據總淨結算安排或類似協議抵銷認可衍生資產及負債的財務狀況的影響摘要：
衍生資產抵銷認列資產毛額
合併
資產負債表		綜合資產負債表中未抵銷的毛額
以千計衍生金融工具收到的現金擔保品淨額
2020年3月31日$6,266  $(716) $—  $5,550  
(一九二零九年十二月三十一日)4,297  (56) —  4,241  

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目錄
衍生負債的抵銷綜合資產負債表中列報的確認負債毛額綜合資產負債表中未抵銷的毛額
以千計衍生金融工具現金質押淨額
2020年3月31日$2,086  $(716) $—  $1,370  
(一九二零九年十二月三十一日)162  (56) —  106  

我們受淨結算安排約束的衍生資產及負債包括外匯遠期及期權及利率合約。八2020年3月31日五對手方將於2019年12月31日到期。在2020年3月31日或2019年12月31日，我們與任何對手方的衍生資產或負債餘額均無顯著差異。我們與這些交易對手之間的衍生合同存在於協議之下，這些協議規定在發生違約時，通過單一貨幣支付所有合同的淨結算。我們沒有為我們的債務提供現金擔保，我們也沒有收到我們的交易對手根據相關衍生合約提供的現金抵押品的認捐。

現金流邊緣
由於我們的浮動利率債務，我們的現金流量因適用的利率指數的變化而發生變化。我們訂立利率上限和掉期合約，以減低以浮動利率信貸安排為基礎的libor貸款利率上升所引致的現金流量變動。這些工具並不能保護我們不受我們信貸安排下適用的保證金的影響。在2020年3月31日，我們基於libor的債務餘額是美元。950.2百萬美元。

2015年10月，我們進入一利率互換，自2016年8月31日起生效，至2020年6月23日止，並兑換美元。214我們以libor為基礎的債務的百萬美元，從浮動的libor利率到固定利率1.42%(不包括債務的適用保證金)。名義餘額將攤銷至到期，利率與我們的定期貸款所需的最低付款利率相同。在2012年3月，我們進行了利率互換，從2020年6月30日起至2023年6月30日，並將我們基於libor的2.4億美元債務從浮動的libor利率轉換為0.617%的固定利率(不包括適用的保證金)。名義餘額將按我們的定期貸款原定攤銷的相同比率攤銷至到期日。利率互換公允價值的變化被確認為其他綜合收益(OCI)的一個組成部分，並在對衝項目影響收益時被確認為收益。在套期保值上支付或收到的金額與套期保值項目的收益效果一起確認為利息費用的調整。預計在未來12個月內將被重新歸類為收益的淨虧損數額為美元。0.8百萬

在2015年11月，我們開始三利率上限合約，名義總額為$100百萬美元1.7百萬美元。利率上限合約將於2020年6月23日到期，目的是將我們的利率風險限制在美元上。100我們以libor為基礎的可變債務的百萬美元2.00%。如果libor高於2.00%，我們將按以下利率支付利息2.00佔$的百分比100這類協議的名義金額為百萬元。利率上限合同不包括適用保證金的效果。這些工具的公允價值的變化將被確認為保監處的一個組成部分，並將在經過套期保值的項目影響收益時在收益中予以確認。套期保值收到的金額與套期保值項目的收益效應一起確認為利息費用的調整。預計在未來12個月內，所有利率上限合約的淨虧損將重新歸類為收益。0.2百萬美元。

2018年4月，我們進入一跨貨幣互換，它轉換$56.0百萬美元浮動libor債券1.38固定利率歐元債券。這一交叉貨幣互換計劃將於2021年4月30日到期，並緩解了匯率波動對歐元功能貨幣實體中美元計價債務現金流的影響所帶來的風險。交叉貨幣互換的公允價值的變化被確認為保監處的一個組成部分，當套期保值項目影響收益時，將在收益中識別。套期保值支付或收到的金額與套期保值項目的收益效果一起確認為利息費用的調整。預計在未來12個月內將被重新歸類為收益的淨收益為美元。0.5百萬

由於我們預測的庫存購買是一種非功能性貨幣，我們面臨外匯風險。我們對衝這些購買的一部分。在二零二零年二月，我們簽訂外匯期權合約，名義總值為$。96百萬美元1.2百萬英鎊的合同將按比例到期，最後期限將在2020年10月到期。期權合同的公允價值的變化被確認為保監處的一個組成部分，並將在產品收入成本中確認，當套期保值項目影響收益時。

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目錄
我們對指定為套期保值的衍生工具的税前影響如下：
ASC 815-20中的衍生物
現金流量
套期保值關係		平均收益額(損失)
OCI中的識別
導數		收益(損失)
Aoci轉化為現金收入
位置金額
以千計2020201920202019
三個月到3月31日，
利率互換合同$(1,579) $(318) 利息費用$104  $466  
利率上限合約393  156  利息費用197  292  
外匯期權(89) 307  產品收入成本—  —  
跨貨幣互換合同1,255  2,008  利息費用305  494  
跨貨幣互換合同—  —  其他收入/(費用)淨額517  892  

未指定為套期保值關係的衍生品
當我們進行公司間和第三方的非功能性貨幣交易時，我們也面臨外匯風險。在每個期末，非功能性貨幣貨幣資產和負債都會隨着在其他收入和支出中確認的變化而重新估值。我們每月簽訂外匯遠期合約，這些合約不指定作對衝會計用途，目的是減低與貨幣風險有關的收益波動。截至2020年3月31日，53從歐元，印尼盧比，人民幣，加拿大元，印度盧比和其他各種貨幣的名義金額從美元到美元，這些合約抵消了我們的風險敞口。113,000轉至$26.4百萬美元。

我們未指定為對衝工具的衍生工具對綜合業務報表的影響如下：
根據ASC 815-20未指定為套期保值工具的衍生工具位置其他收益(費用)中衍生產品的收益(損失)
以千計20202019
三個月到3月31日，
外匯遠期合同其他收入(費用)，淨額 $1,493  $(790) 

我們將繼續監測和評估我們的利率和外匯風險，並可能在未來建立更多的衍生工具來管理這些風險。

注8：確定養卹金計劃

我們為一些國際僱員，主要是在德國、法國、印度尼西亞、印度和意大利的國際僱員提供死亡和傷殘、退休和特別解僱福利的有資金和無資金的確定福利養卹金計劃。規定的收益債務每年使用預計單位信用法計算。養老金計劃的衡量日期是2019年12月31日。

綜合資產負債表上確認的數額包括：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產
計劃其他長期資產中的資產$36  $44  
負債
應付工資和福利中養卹金福利債務的當期部分3,033  2,885  
養老金福利義務的長期部分97,523  98,712  
養卹金負債淨額$100,520  $101,553  

我們的資產投資策略主要是使用保險基金來維持投資組合，這些基金被視為投資，並以公允價值來衡量，以便在風險調整的基礎上實現我們的長期投資目標。我們對這些合格養卹金計劃的一般供資政策是為每一項計劃繳納足夠數額，以滿足各自國家的監管供資標準。

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目錄
我們計劃的定期養卹金淨費用包括以下組成部分：
三個月到3月31日，
以千計20202019
服務成本$976  $1,079  
利息成本473  582  
計劃資產預期收益(146) (156) 
前期服務費用攤銷16  17  
精算淨損失攤銷455  345  
週期淨收益成本$1,774  $1,867  

除服務費用部分外，定期淨收益費用的組成部分包括在綜合業務報表中的其他收入(費用)總額中。

注9：股票補償

我們根據第二次修訂和恢復的2010年股票獎勵計劃(股票獎勵計劃)，包括股票期權，限制性股票單位，幻影股票，和不受限制的股票單位，我們提供股票補償獎勵。在股票激勵計劃中，我們有12,623,538為發行而保留和授權發行的普通股，但須受股票分割、股息和其他類似事件的影響。2020年3月31日，5,611,169股票可根據股票獎勵計劃獲得贈款。我們在行使股票期權的情況下發行普通股新股，或在限制股的歸屬條件完全得到滿足時，發行新股。這些股份須以可替代股份條款為限，使獲授權的股份儲備減少(I)。一根據“計劃”獲批予的股票期權或股份增值權下的每一股股份及(Ii)轉讓股份1.7根據除期權或股份增值權以外的授予的每一股普通股而持有的股份。

我們還定期發放虛擬股票單位，這些單位在歸屬時以現金結算，並作為基於負債的獎勵入賬，對可供授予的股票沒有任何影響。

此外，我們維持員工股票購買計劃(ESPP)，其中222,922普通股在2020年3月31日可供未來發行。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，所有其他形式的股票贈款，包括不受限制的股票、ESPP和幻象股票單位，都沒有顯着意義。

股票補償費用
股票補償費及相關税收優惠總額如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
股票期權$467  $581  
限制性股票單位7,809  6,467  
無限制股票獎勵206  157  
幻象股433  918  
股票薪酬總額$8,915  $8,123  
相關税收優惠$1,767  $1,443  

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股票期權
我們的股票期權活動摘要如下：
股份加權
平均鍛鍊
每股價格		加權準平均值
殘存
合同壽險		骨料
內在價值		加權
平均補助金
日期-再公允價值
(單位：千)(年份)(單位：千)
未決，2019年1月1日895  $47.93  6.2$4,806  
行使(20) 44.99  211  
被沒收(7) 67.53  
未決，2019年3月31日868  $47.83  6.0$4,402  
待定，2020年1月1日458  $56.38  7.0$12,641  
獲批73  87.27  $26.72  
行使(40) 54.03  934  
待定，2020年3月31日491  $61.13  7.5$3,106  
可運動，2020年3月31日295  $49.74  6.3$3,096  

在2020年3月31日，與非既得股票期權有關的未確認股票補償費用總額為$。4.0百萬美元，預計將在約為加權平均期間內確認2.4好幾年了。

用於估計所授予股票期權公允價值的加權平均假設和由此產生的加權平均公允價值如下：
三個月到3月31日，
20202019
預期波動率31.0 %— %
無風險利率1.4 %— %
預期任期(年份)5.3N/A
在截至2019年3月31日的三個月內，沒有授予員工股票期權。

受限制股票單位
下表彙總了限制性庫存單位活動：
以千計，公允價值除外數目
限制性股		加權
平均補助金
日期-再公允價值		骨料
內在價值
未決，2019年1月1日817  
獲批107  $56.04  
釋放(1)
(316) $19,074  
被沒收(17) 
未決，2019年3月31日591  
待定，2020年1月1日684  $64.38  
獲批182  87.17  
釋放(1)
(192) 65.08  $12,454  
被沒收(7) 67.42  
待定，2020年3月31日667  70.55  
既得利益但未公佈，2020年3月31日8  $473  
(1)  公佈的股份為員工工資税淨淨額的股份總額。

截至2020年3月31日，限制股的未確認補償費用總額為美元。44.7百萬美元，預計將在約為加權平均期間內確認2.1好幾年了。
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用於估計服務和市場條件下基於業績的限制性股票單位的公允價值的加權平均假設和由此產生的加權平均公允價值如下：
三個月到3月31日，
20202019
預期波動率37.6 %31.3 %
無風險利率1.5 %2.5 %
預期任期(年份)1.81.6
加權平均公允價值$94.28  $60.91  

附註10：所得税

我們通過對年度税前收入(虧損)進行年度有效税率估算，並在報告所述期間對離散項目進行調整，來確定中期税收優惠(備抵)。不能實現税收利益的損失的税務管轄被排除在外。

截至二0二0年三月三十一日止的三個月税率45%，與聯邦法定利率不同。21%的主要原因是，由於遞延税資產的估價免税額以及國內和國際法域預測的收益組合、與超額股票補償有關的福利以及不確定的税收狀況，在轄區內沒有確認任何利益的地區的損失。

截至2019年3月31日止三個月的税率102%與聯邦法定比率21%的主要原因是，由於遞延税資產的估價免税額以及國內和國際法域預測的收益組合、與超額股票補償有關的福利以及不確定的税收狀況，在轄區內沒有確認任何利益的地區的損失。

我們將利息費用和與未確認的税收負債和利息收入有關的罰款列為所得税費用的組成部分。確認的利息和罰款費用淨額如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
淨利息和罰款費用$308  $301  

應計利息和應計罰款如下：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
應計利息$3,050  $2,849  
應計罰款1,692  1,681  

與不確定的税務狀況有關的未獲確認的税項利益，以及如獲確認會影響我們的有效税率的未獲確認的税項利益的款額如下：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
與不確定的税收狀況有關的未確認的税收福利$121,729  $121,715  
未獲確認的免税額，如獲確認，會影響我們的實際税率。
120,436  120,410  

到2020年3月31日，我們正在接受某些税務部門的審查。我們相信，我們已為所有税務事項的預期結果而適當累積，而目前並沒有預料到這些考試的最終結果會對我們的財政狀況、未來的經營結果或現金流量造成重大的不良影響。

根據考試、訴訟的時間和結果、立法、管理和司法發展的影響，以及這些項目對訴訟時效的影響，有關的未獲承認的税收優惠有可能在今後12個月內改變。不過，目前尚無法估計可能合理調整未獲承認的税收福利餘額的範圍。

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目錄
我們在不同的司法管轄區提交所得税申報表。我們須接受審查的主要司法管轄區包括美國、法國、德國、意大利、巴西和英國。

2020年3月27日，美國聯邦政府通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”，以提供對冠狀病毒的經濟救助。“關愛法”載有重要的營業税規定，包括修改各項規則，允許提高淨營業損失(NOL)和利息費用的可扣減性，以及對合格改進財產(QIP)的加速折舊處理。雖然公司繼續評估“關懷法”的影響，但目前認為它不會對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響。

“關愛法”還規定僱主工資税抵免，用於支付給在冠狀病毒爆發期間無法工作的僱員的工資，以及推遲支付工資税的選項。該公司確實計劃按照該法的規定，將工資和其他税種的匯款推遲到未來，並可在隨後幾個季度評估來自美國的工資税抵免和適用的外國政府提供的類似方案的影響和可得性。

附註11：更優惠的現金承諾及意外開支

擔保和賠償
我們經常被要求獲得備用信用證(LOCS)或債券，以支持我們對客户合同的義務。這些備用LOCs或保證金通常為客户今後的業績提供擔保，這通常包括合同的安裝階段，有時還可能包括外包合同的操作和維護階段。

我們現有的信貸額度、未償還的備用信用證和債券如下：
以千計2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
信貸設施
多貨幣循環信貸額度$500,000  $500,000  
長期借款(400,000) —  
已印發和未履行的備用LOCs(40,934) (41,072) 
在多貨幣循環信貸額度下可用於額外借款的淨額
$59,066  $458,928  
可用於輔助設施下的額外備用LOC的淨額$59,066  $258,928  
各種金融機構的無擔保多貨幣循環信貸額度
多貨幣循環信貸額度$102,494  $107,206  
已印發和未履行的備用LOCs(24,023) (25,100) 
短期借款(137) (173) 
可用於額外借款的淨額$78,334  $81,933  
無擔保保證債券有效$155,962  $136,004  

如果任何這樣的備用LOC或債券被調用，我們將有義務償還備用LOC或債券的發行者；但是，從2020年5月4日起，我們不認為任何未償還的LOC或債券將被調用。

我們通常提供與侵犯任何專利、版權、商標或在我們的銷售合同中的軟件或設備上的其他知識產權有關的賠償，這些補償使客户從並支付由此產生的費用、損害賠償和律師費，條件是：(A)客户及時以書面形式通知我們索賠要求；(B)我們完全控制辯護和所有相關的和解談判。我們也可以向我們的客户提供賠償，因為我們的僱員/代理人在履行某些合同時的疏忽或故意不當行為所造成的損害造成的第三方索賠。我們的賠償條款一般不會限制最高可能的付款額。根據這些或類似協議，不可能預測未來付款的最高可能數額。

法律事項
我們受到各種法律程序和要求的制約，其結果受到重大不確定性的影響。我們的政策是評估與法律問題有關的任何不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。一個
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目錄
在對每個已知問題進行分析之後，確定這些意外事故所需的負債數額(如果有的話)。當我們確定一項損失是可能的，並且可以合理地估計該數額時，一項負債將被確認並記作營業費用。此外，我們披露了物質損失是合理可能的，但不可能發生的意外情況。

保修
擔保權責發生制賬户活動摘要如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
期初餘額$53,242  $60,443  
新產品保證1,070  1,718  
其他調整和呼氣，淨額693  1,861  
索賠活動(5,940) (6,083) 
匯率變動的影響(346) (407) 
期末餘額48,719  57,532  
減：保修的現行部分36,409  39,737  
長期保修$12,310  $17,795  

總保修費用按收入成本分類，包括新發布的產品保證、與保險和供應商回收有關的費用、對保證的其他更改和調整以及客户索賠。保修費用如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
保修費用總額$1,763  $1,779  

注12：重組

2018年項目
2018年2月22日，我們的董事會批准了一項重組計劃(2018年項目)，以繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造業務、研發以及銷售和營銷組織。我們預計，到2020年年底，該計劃的費用確認工作將基本完成。許多受影響的僱員都由需要諮詢的工會或工會代表，而可能的重組項目可能須經監管機構批准，這兩種情況都可能影響收費的時間、預期費用總額、確認成本和某些司法管轄區計劃節省的費用。所有以前的重組計劃都已基本完成，下文未作説明。

預計重組費用總額、確認的重組費用以及與2018年項目有關的其餘預計重組費用如下：
以千計截至2020年3月31日的預計費用總額前期確認的費用在終了的三個月內確認的費用
2020年3月31日		預計剩餘費用將在
2020年3月31日
僱員遣散費$71,616  $72,133  $(517) $—  
資產減值及出售或處置的淨虧損(收益)
2,887  3,842  (955) —  
其他重組費用22,809  11,420  1,224  10,165  
共計
$97,312  $87,395  $(248) $10,165  

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目錄
下表彙總了2018年項目重組相關資產負債表賬户在截至2020年3月31日的三個月內開展的活動：
以千計應計僱員權益資產減值&出售或處置的淨虧損(收益)其他應計費用共計
開始收支平衡，2020年1月1日$53,741  $—  $2,366  $56,107  
記作開支的費用
(517) (955) 1,224  (248) 
現金(付款)收據
(4,319) 2,312  (1,246) (3,253) 
處置和減值淨資產—  (1,357) —  (1,357) 
匯率變動的影響(487) —  —  (487) 
2020年3月31日期末結餘$48,418  $—  $2,344  $50,762  

資產減值在資產組級別確定。我們已經退出或將退出重組項目的活動的收入和淨營業收入對我們的運營部門或合併結果都不重要。

其他重組費用包括僱員搬遷費用、與僱員離職有關的專業費用，以及在這些設施停止運作後退出這些設施的費用。與重組活動有關的費用一般在合併業務報表中作為重組列報，但與庫存減記有關的某些費用(按收入成本分類)和按資產使用情況確認的加速折舊費用除外。重組費用是公司未分配部分的一部分，而不是運營部分的一部分。

重組負債的當前部分為美元22.2百萬美元18.9截至2020年3月31日和2019年12月31日重組負債的當期部分歸入綜合資產負債表上的其他流動負債。重組負債餘額的長期部分為美元。28.6百萬美元37.2截至2020年3月31日和2019年12月31日重組負債的長期部分屬於綜合資產負債表上的其他長期債務，包括遣散費、應計費用和設施退出成本。

注13：股東權益

優先股
我們已授權發行.10百萬股優先股不票面價值。在公司的事務發生清算、解散或清盤時，不論是自願或非自願的，任何未償還優先股的持有人均有權在向普通股持有人付款之前，按每股獲付一筆優惠款額，由董事局釐定。有不在2020年3月31日或2019年12月31日發行或發行的優先股。

股票回購授權
2019年3月14日，伊創董事會授權該公司回購至多$50我們的普通股在12個月期間(2019年股票回購計劃)。在該計劃宣佈後，直至2019年12月31日，我們重新購買。529,396股票平均價格為$47.22(包括佣金)，共計$25百萬該計劃於2020年3月13日到期，在截至2020年3月31日的季度內沒有再購買任何股票。

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目錄
其他綜合收入(損失)
AOCI的組成部分除税後的變化如下：

以千計外幣折算調整衍生工具未實現淨收益(虧損)非衍生工具未實現淨收益(損失)養卹金福利債務調整累計其他綜合收入(損失)
2019年1月1日結餘$(157,489) $1,201  $(14,380) $(25,637) $(196,305) 
改敍前的保監處(2,386) 211  —  327  (1,848) 
從AOCI重新分類的金額—  (76) —  144  68  
其他綜合收入共計(損失)(2,386) 135  —  471  (1,780) 
截至2019年3月31日的結餘$(159,875) $1,336  $(14,380) $(25,166) $(198,085) 
2020年1月1日結餘$(157,999) $(723) $(14,380) $(31,570) $(204,672) 
改敍前的保監處(25,445) 282  —  534  (24,629) 
從AOCI重新分類的金額—  (1,049) —  467  (582) 
其他綜合收入共計(損失)(25,445) (767) —  1,001  (25,211) 
截至2020年3月31日的結餘$(183,444) $(1,490) $(14,380) $(30,569) $(229,883) 

與保監處各組成部分有關的税前、所得税(撥備)利益及税額淨額如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
税前金額
外幣換算調整
$(26,593) $(2,254) 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
(10) 171  
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收入
(1,123) (264) 
確定福利計劃的未實現淨收益(損失)
538  342  
淨確定收益計劃(收益)損失重新歸類為淨收入
471  179  
税前其他綜合收入(損失)共計$(26,717) $(1,826) 
税收(備抵)福利
外幣換算調整
$1,148  $(132) 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
292  40  
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收入
74  188  
確定福利計劃的未實現淨收益(損失)
(4) (15) 
淨確定收益計劃(收益)損失重新歸類為淨收入
(4) (35) 
其他綜合所得税(損失)税福利共計$1,506  $46  
税額淨額
外幣換算調整
$(25,445) $(2,386) 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
282  211  
套期保值(收益)淨虧損重新歸類為淨收入
(1,049) (76) 
確定福利計劃的未實現淨收益(損失)
534  327  
淨確定收益計劃(收益)損失重新歸類為淨收入
467  144  
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款$(25,211) $(1,780) 

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目錄
注14：金融工具的公允價值

2020年3月31日和2019年12月31日的公允價值沒有反映經濟、利率、税率和其他可能影響公允價值確定的變量的變化。

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
以千計載運
金額		公平
價值		載運
金額		公平
價值
信貸設施
美元定期貸款$546,710  $550,136  $546,495  $550,135  
多貨幣循環信貸額度400,000  399,984  —  —  
高級音符386,564  371,000  385,987  416,500  

在估計公允價值時採用了下列方法和假設：

現金、現金等價物和限制性現金：由於這些工具的流動性，賬面價值接近公允價值(1級)。

信貸貸款-定期貸款和多貨幣循環信貸額度：定期貸款和左輪手槍不公開交易。公允價值是根據假設的市場參與者確定的，是使用帶有二級投入的貼現現金流模型計算的，包括對具有類似條件、到期日和信貸狀況的債務的增量借款利率的估計。關於我們債務的進一步討論，請參閲“注6：債務”。

高級註釋：高級債券並非註冊證券，亦非在任何證券交易所上市，但可由合資格的機構買家積極買賣。公允價值是使用一級投入來估算的，因為它是根據活躍市場上這些工具的報價計算的。

衍生產品：關於我們確定衍生產品公允價值的方法和假設的説明，請參見“註釋7：衍生金融工具”，這些工具是使用二級投入確定的。每項衍生資產和負債的賬面價值等於公允價值。

注15：段信息

我們在全球範圍內以Itron品牌運作，並在三個運營部門進行管理和報告：設備解決方案、網絡解決方案和結果。

我們有三根據公認會計準則衡量部門業績：收入、毛利(毛利率)和營業收入(營業利潤率)。部門間收入微乎其微。某些業務費用是根據內部確定的分配方法分配給業務部門的。公司經營費用、利息收入、利息費用、其他收入(費用)和所得税準備金(福利)既不分配給各部門，也不包括在衡量部門業績的指標中。此外，我們只將某些生產資產和無形資產分配給我們的運營部門。我們不以資產負債表為基礎來管理各個部門的業績。

分段產品

設備解決方案-這部分主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品，這些硬件產品沒有嵌入到我們更廣泛的Itron系統中的通信能力，即硬件產品，而不是一個完整的“端到端”解決方案的一部分。設備解決方案組合中的例子包括：標準終端點(除了我們的熱和分配產品外，還包括我們的標準煤氣表、IEC電錶和水錶)，這些終端點都是在沒有Itron通信設備的情況下發貨的；通信儀表不是智能規格儀表(Smart Spec Meters)等Itron解決方案的一部分；以及非通信設備(如氣體調節器)的實現和安裝。

網絡化解決方案-這部分主要包括通信設備(智能儀表、模塊、端點和傳感器)、網絡基礎設施和相關應用軟件的組合，這些軟件是為獲取和傳輸特定於應用程序的可靠數據而設計和銷售的完整解決方案。NetworkSolutions將最近收購的SSNI組織的大部分資產與我們遺留的ItronNetworkingProducts和軟件以及通信設備的實現和安裝合併到一個操作部分。網絡解決方案組合的例子包括：
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通信測量、控制或傳感端點，如我們的Itron和OpenWay Riva儀表、Itron傳統ERT技術、Intelis智能煤氣或水錶、500 g氣體通信模塊、500 W水通信模塊、GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡，以及特定的網絡控制和管理軟件應用程序。該部門支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、先進的計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化(DA)以及智能街道照明和智能城市解決方案。

結果-這部分主要包括我們增值、增強的軟件和服務，在這些軟件和服務中，我們管理、組織、分析和解釋數據，以改進決策，最大限度地提高運營盈利能力，提高資源效率，併為消費者、公用事業和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡，向Itron客户提供高價值、關鍵的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的，包括代表我們的終端客户直接管理設備解決方案、網絡解決方案和其他產品。結果組合中的例子包括：我們的儀表數據管理和分析產品；我們的管理服務解決方案，包括服務網絡和服務平臺、預測軟件和服務；以及任何基於諮詢的服務。在結果部分，我們還確定了新的業務模式，包括基於績效的合同，以推動公用事業和城市更廣泛的投資組合。

與我們的經營部門有關的收入、毛利和營業收入如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
產品收入
設備解決方案$200,168  $218,569  
網絡化解決方案315,437  314,350  
結果12,532  11,931  
總公司$528,137  $544,850  
服務收入
設備解決方案$2,111  $3,186  
網絡化解決方案25,408  22,077  
結果42,759  44,463  
總公司$70,278  $69,726  
總收入
設備解決方案$202,279  $221,755  
網絡化解決方案340,845  336,427  
結果55,291  56,394  
總公司$598,415  $614,576  
毛利
設備解決方案$32,367  $39,916  
網絡化解決方案121,750  127,068  
結果17,449  20,279  
總公司$171,566  $187,263  
營業收入(損失)
設備解決方案$18,198  $25,457  
網絡化解決方案88,680  95,322  
結果8,198  10,410  
公司未分配(88,706) (110,366) 
總公司26,370  20,823  
其他收入(費用)共計(9,658) (14,851) 
所得税前收入(損失)$16,712  $5,972  
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目錄

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，一名客户代表11佔公司總收入的百分比。

目前，我們從三家供應商那裏購買了大部分集成電路電路板組件。管理層認為其他供應商可以提供類似的產品，但供應商的變化、與我們供應商的爭端或對供應商生產能力的意外限制可能會對經營結果產生不利影響。

按區域分列的收入如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
美國和加拿大$385,325  $397,566  
歐洲、中東和非洲166,984  171,242  
拉丁美洲和亞太地區46,106  45,768  
總公司$598,415  $614,576  

折舊費用根據資產的每一部分使用情況分配給經營部門。所有攤銷費用均在公司未分配的範圍內確認。與我們的經營部門有關的無形資產費用的折舊和攤銷如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
設備解決方案$6,435  $6,436  
網絡化解決方案3,737  3,248  
結果1,393  1,302  
公司未分配12,466  17,441  
總公司$24,031  $28,427  

附註16：收入

本期間合同資產和合同負債餘額的重大淨變動彙總表如下：
以千計合同負債減合同資產
開始收支平衡，2020年1月1日$88,215  
從開始合同責任起確認的收入(57,077) 
應付已收或到期數額的增加額112,394  
當期確認的收入增加(45,304) 
其他(999) 
2020年3月31日期末結餘$97,229  

在2020年1月1日，合同資產總額為美元。50.7百萬美元，合同負債總額為美元138.9百萬美元。2020年3月31日，合同資產總額為美元。58.2百萬美元，合同負債總額為美元155.4百萬美元。合同資產主要涉及包括保留條款和與多項履行義務合同有關的撥款的合同。合同負債主要涉及遞延收入，如延長保修費和維持費。

分配給其餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約義務的交易總價是合同和定購單期末承諾但未交付的產品和服務。12個月的剩餘履約義務是分配給剩餘履約義務的交易總價的一部分，我們估計這部分將被確認為未來12個月的收入。分配給剩餘履約義務的交易總價並不是衡量我們未來收入的完整指標，因為我們還收到了客户可能擁有合法終止權但不太可能終止的訂單。

分配給與合同有關的剩餘履約義務的交易價格總額約為$1.2下一個億美元十二個月和大約$1.110億美元，期限超過12個月。剩餘業績總額
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義務包括產品和服務組成部分。服務部分主要涉及客户預先支付全年維修費用的維修協議，服務收入一般在服務期內確認。分配給剩餘履約義務的交易價格總額還包括我們的延期保修合同(其收入在保修期內確認)和硬件(確認為單位交付)。對剩餘履行義務何時確認的估計需要作出重大判斷。

獲得合同的成本和與客户履行合同的成本
獲得合同的成本和履行合同的成本被資本化和攤銷，使用系統合理的方法與與客户的潛在合同控制權的轉移保持一致。數額雖已資本化，但並不重要。

收入分類
請參閲“説明15：分段信息”和“業務綜合報表”，以披露收入按類別分列的情況，其中説明收入和現金流量如何受到經濟因素的影響。具體來説，我們的業務部門和地理區域，以及產品的類別，包括硬件、軟件和服務。

第二項：管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

以下討論和分析應結合本報告所載未經審計的合併財務報表和附註以及2019年12月31日終了的會計年度的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和附註載於我國2020年2月27日提交給證券交易委員會(SEC)的10-K報表年度報告(2019年年度報告)。

我們提供給證券交易委員會的文件可在我們網站的投資者部分免費獲得www.itron.com在向證交會提交或向證交會提交後，應在切實可行的範圍內儘快。此外，這些文件可在證券交易委員會的網站(http：//www.sec.gov).

某些前瞻性陳述

這份文件包含前瞻性的報表，涉及我們的業務，財務業績，收入，盈利增長，流動性和其他項目.本文件反映了我們目前的計劃和期望，並以截至本季度報告之日(表10-Q)的現有信息為基礎。當我們使用“預期”、“意願”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“未來”、“目標”、“可能”、“意志”、“將繼續”以及類似的表達方式時，它們都是用來識別前瞻性陳述的。前瞻性陳述依賴於一些假設和估計。雖然我們認為這些假設和估計是合理的，但任何這些假設和估計都可能是不準確的，使我們的實際結果與預期結果大不相同。這些因素包括但不限於不利的經濟條件造成的不確定因素，包括(但不限於)因諸如冠狀病毒流行等特殊事件或情況而造成的不確定因素及其對我們客户的業務和勞動力水平的影響、我們的業務和業務的中斷，包括限制或關閉我們的設施，或我們的客户或供應商的業務和業務。要更完整地描述這些風險和其他風險，請參閲我們2019年年度報告第二部分--本文件第1A項中的“風險因素”項目1A，以及我們提交給美國證交會的其他報告。我們沒有義務公開更新或修改本文件中任何前瞻性聲明。

概述

我們是一家技術和服務公司，是工業物聯網(IIoT)的領導者。我們提供解決方案，使公用事業和市政當局能夠安全、可靠和可靠地運行其關鍵基礎設施。我們的解決方案包括部署智能網絡、軟件、服務、設備、傳感器和數據分析，使我們的客户能夠管理資產、確保收入、降低運營成本、改善客户服務、提高安全性和有效管理寶貴資源。我們的全面解決方案和數據分析解決了能源、水和市政部門面臨的獨特挑戰，包括對資源的需求增加、非技術損失、泄漏檢測、環境和監管合規以及提高運行可靠性。

我們在全球範圍內以Itron品牌運作，並在三個運營部門進行管理和報告：設備解決方案、網絡解決方案和結果。這三個部分的產品和業務定義如下：

設備解決方案-這部分主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品，這些硬件產品沒有嵌入到我們更廣泛的Itron系統中的通信能力，即硬件產品，而不是一個完整的“端到端”解決方案的一部分。設備解決方案組合中的示例包括：提供的標準端點
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除了我們的熱和分配產品之外，沒有Itron通信，例如我們的標準煤氣表、電力iec表和水錶；不屬於諸如智能規格儀表這樣的Itron解決方案一部分的通信儀表；以及非通信設備的實現和安裝，例如氣體調節器。

網絡化解決方案-這部分主要包括通信設備(智能儀表、模塊、端點和傳感器)、網絡基礎設施和相關應用軟件的組合，這些軟件是為獲取和傳輸特定於應用程序的可靠數據而設計和銷售的完整解決方案。NetworkSolutions將最近收購的SSNI組織的大部分資產與我們遺留的ItronNetworkingProducts和軟件以及通信設備的實現和安裝合併到一個操作部分。網絡解決方案組合中的例子包括：通信測量、控制或傳感端點，如我們的Itron和OpenWay Riva儀表、Itron傳統ERT技術、Intelis智能煤氣或水錶、500 g氣體通信模塊、500 W水通信模塊；GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡；以及特定的網絡控制和管理軟件應用程序。該部門支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、先進的計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化(DA)以及智能街道照明和智能城市解決方案。

結果-這部分主要包括我們增值、增強的軟件和服務，在這些軟件和服務中，我們管理、組織、分析和解釋數據，以改進決策，最大限度地提高運營盈利能力，提高資源效率，併為消費者、公用事業和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡，向Itron客户提供高價值、關鍵的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的，包括代表我們的終端客户直接管理設備解決方案、網絡解決方案和其他產品。結果組合中的例子包括：我們的儀表數據管理和分析產品；我們的管理服務解決方案，包括服務網絡和服務平臺、預測軟件和服務；以及任何基於諮詢的服務。在結果部分，我們還確定了新的業務模式，包括基於績效的合同，以推動公用事業和城市更廣泛的投資組合。

我們有三個衡量部門業績的指標：收入、毛利(利潤率)和營業收入(利潤率)。部門間收入微乎其微。某些業務費用是根據內部確定的分配方法分配給業務部門的。利息收入、利息費用、其他收入(費用)、所得税準備金(福利)和某些公司經營費用既不分配給部門，也不包括在部門業績的衡量標準中。

非公認會計原則措施
以下討論包括根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的財務信息，以及某些調整或非GAAP財務措施，如固定貨幣、自由現金流量、非GAAP業務費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、調整後的EBITDA和非GAAP稀釋每股收益(EPS)。我們相信，非公認會計原則的財務措施，當結合公認會計原則的財務措施，可以提供更多的信息，以協助投資者評估當期業績和評估未來的業績。出於這些原因，我們的內部管理報告也包括非公認會計原則的措施.我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務措施。本文中提出的非GAAP度量可能無法與其他公司使用的類似名稱的度量相媲美。

在討論下面的經營結果時，我們有時會提到外幣匯率波動的影響，這些影響指的是我們為報告目的將當地貨幣的經營成果換算成美元所用的外幣匯率之間的差異。我們還使用了這個詞"不變貨幣，"表示調整後的結果，以排除外幣匯率影響。我們以當期貨幣匯率換算的當期結果與用當期貨幣匯率重報的上期可比結果之間的差額計算不變的貨幣變化。我們認為，由於外幣匯率的波動，經常貨幣變動的調節為投資者提供了有用的補充資料。

指的是非公認會計原則措施有關這些非GAAP措施的信息，以及對影響自由現金流、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、經調整的EBITDA和非GAAP稀釋每股收益的詳細調節，請參見下文第38至40頁。

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目錄
公司總要聞

會議的重點和重大進展三個月結束 2020年3月31日與截至2019年3月31日的三個月比較
•收入為5.984億美元，而2019年為6.146億美元，減少1，620萬美元，即3%
•毛利率28.7%，而去年同期為30.5%
•業務費用比2019年減少2 120萬美元，即13%
•可歸屬於伊特恩公司的淨收入為870萬美元，而2019年的淨虧損為190萬美元
•GAAP稀釋後每股收益增加$0.26與2019年相比為0.21美元
•非公認會計原則-可歸因於伊特恩公司的淨收益為2 300萬美元，而2019年為2 790萬美元
•非公認會計原則稀釋後每股收益為0.57美元，比2019年減少0.13美元
•調整後的EBITDA比2019年減少1 380萬美元，即21%
•積壓總額為30億美元，12個月積壓為13億美元2020年3月31日

冠狀病毒對2020年的展望
冠狀病毒大流行對全球經濟產生了影響，包括擾亂全球供應鏈和造成市場波動。最近這一流行病的程度及其對我們行動的持續影響是不穩定的，但管理層正在密切監測。我們歐洲的某些工廠自3月下半月以來就關閉了，而且由於政府的行動和當地的條件，大多數工廠在本季度末還沒有重新開業。其中一些工廠在2020年3月31日之後重新開業。這些關閉以及強加給我們的任何進一步關閉都可能影響我們在2020年剩餘時間內的成果。我們預計某些客户的項目和部署可能會在2020年晚些時候或者2021年轉移。目前，我們預計2020年第二季度業務的財務結果將受到這一大流行病的最大影響。然而，由於冠狀病毒影響的流動性，我們無法量化對整年手術結果的潛在影響。對我們來説，與冠狀病毒影響有關的增量費用，如個人防護設備、我們設施的更多清潔和消毒以及其他此類項目，迄今都不是實質性的。目前，我們還沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何明顯的下降。然而，長期的大流行病可能會對我們組織的效率和效力產生不利影響，進一步影響我們的全球供應鏈網絡，導致客户收集的延遲或減少，減少對我們產品和服務的需求，並阻礙我們的銷售努力，任何這類努力都會對我們的收入、業務結果、現金流和財務狀況產生重大影響。關於與冠狀病毒大流行相關的風險的更多信息，請參閲我們在第二部分第1A項“風險因素”中的最新風險。

COVID 19大流行仍然是一個迅速演變的情況。本港不同地區運作的收入或虧損組合的改變，以及日後制定税務法例及其他因素，可能會導致每季及每年的有效税率更不穩定。美國和外國政府的財政援助可能部分抵消對財務結果的不利影響，包括僱主為在冠狀病毒爆發期間無法工作的僱員支付工資的工資税抵免。其他福利，包括推遲支付工資税和額外扣減，可能會減少未來的現金支出。

信貸貸款
我們於2020年3月25日在2018年信貸安排的循環信貸額度下提取了4億美元。鑑於目前不明朗的環境，我們認為增加現金狀況及維持日後的財政彈性是審慎的做法。修訂後的2018年信貸安排協議中確定的總淨槓桿率沒有變化。
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目錄
公司公認會計原則和非公認會計原則重點和單位貨運量共計：
三個月到3月31日，
除保證金和每股數據外，以千計20202019%變化
GAAP
收入
產品收入$528,137  $544,850  (3)%
服務收入70,278  69,726  1%
總收入598,415  614,576  (3)%
毛利$171,566  $187,263  (8)%
營業費用145,196  166,440  (13)%
營業收入26,370  20,823  27%
其他收入(費用)(9,658) (14,851) (35)%
所得税規定(7,550) (6,121) 23%
可歸因於伊特恩公司的淨收益(虧損)8,684  (1,907) NM
非公認會計原則(1)
非公認會計原則業務費用$133,047  $130,557  2%
非公認會計原則營業收入38,519  56,706  (32)%
非公認會計原則-可歸因於伊特恩公司的淨收益22,969  27,890  (18)%
調整後的EBITDA51,973  65,758  (21)%
公認會計原則利潤率和每股收益
毛利率
產品毛利率27.2 %29.1 %
服務毛利率40.0 %40.9 %
總毛利率28.7 %30.5 %
營運保證金4.4 %3.4 %
普通股淨收益(虧損)-基本$0.22  $(0.05) 
普通股淨收益(虧損)-稀釋$0.21  $(0.05) 
非公認會計原則每股收益(1)
非GAAP稀釋EPS$0.57  $0.70  
(1)這些措施不包括某些開支，我們認為這些開支並不能反映我們的核心經營成果。有關這些非GAAP措施的信息，請參閲第38-40頁，並與最具可比性的GAAP度量進行協調。
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目錄
端點摘要
我們的收入在很大程度上是由端點的銷售驅動的。我們將我們的端點分為兩類：
•標準端點-主要通過我們的設備解決方案部門交付的Itron產品。我們的大多數標準終端設備用於電力、水和燃氣分配行業的輸送和計量，並且沒有內置的遠程閲讀通信技術。然而，一些標準端點設備附帶了非伊特恩通信功能，而不是Itron解決方案的一部分，例如智能規範儀表，並且被歸類為標準端點。

•網絡化端點-具有單向通信或雙向數據通信功能的Itron產品，包括遠程設備配置和升級(主要包括我們的OpenWay或GEN X技術)。這主要包括用於電力、水和天然氣分配行業的Itron設備。聯網端點還包括智能通信模塊和網絡接口卡(NIC)。NIC是與設備分離的通信模塊，可直接出售給我們的客户或第三方製造商，用於終端點，如電力、水和煤氣表；路燈和智能城市設備；傳感器或終端客户希望連接到我們的OpenWay或GEN X網絡解決方案的其他標準設備。這些端點主要是通過我們的網絡解決方案部門交付的。

我們發送的端點摘要如下：
三個月到3月31日，
單位單位(千)20202019
ItronEndpoint
標準端點(1)
5,390  5,470  
網絡化端點(1)
3,900  3,980  
終點總數9,290  9,450  
(1)截至2019年第二季度，我們已經完善了標準端點的定義，以便更緊密地與設備解決方案和網絡解決方案的部門性能保持一致，如下面的“運營分段結果”一節所述。為截至2019年3月31日的三個月提出的數量已被重新調整，以符合標準和網絡端點的精化定義。為該期間發送的終結點總數保持不變。

業務結果

收入和毛利率

外幣匯率變動對收入和毛利的實際結果和影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定幣值變化總變動
三個月到3月31日，
以千計20202019
總公司
收入$598,415  $614,576  $(8,414) $(7,747) $(16,161) 
毛利171,566  187,263  (1,866) (13,831) (15,697) 

收入
在截止的三個月裏，收入減少了1，620萬美元，即減少了3%2020年3月31日，與同時期相比2019年。我們受到與冠狀病毒相關的延遲的負面影響，這在低於去年同期的比較中發揮了重要作用。產品收入減少了1 670萬美元，服務收入基本持平。與去年同期相比，2020年第一季度，設備解決方案部門減少了1，950萬美元，結果部門減少了110萬美元。網絡解決方案部門增加了440萬美元為這個三個月結束2020年3月31日與2019年同期比較. 第一季度 2020, c恆河的匯率不利地影響了總收入840萬美元，其中760萬美元不利地影響了設備解決方案部門的總收入。

毛利率
截至三個月的毛利率2020年3月31日的比例為28.7%，而2005年為30.5%。2019. 我們受到不利的產品組合和製造效率低下的負面影響。產品銷售毛利率下降至27.2%
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目錄
第一季度2020的比例為29.1%。2019。服務收入毛利率下降至40.0%2020的比率為40.9%。2019.

有關公司總收入和毛利率的進一步詳細信息，請參閲下面的“運營部分業績”一節。

營業費用

外幣匯率變動對業務費用的實際結果和影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定幣值變化總變動
三個月到3月31日，
以千計20202019
總公司
銷售、一般和行政$80,498  $92,715  $(1,229) $(10,988) $(12,217) 
研發53,781  50,490  (131) 3,422  3,291  
無形資產攤銷11,165  15,973  (64) (4,744) (4,808) 
重組(248) 7,262  (159) (7,351) (7,510) 
業務費用共計$145,196  $166,440  $(1,583) $(19,661) $(21,244) 

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的運營費用減少了2 120萬美元。這主要是由於歸入銷售、一般和行政費用的購置和整合費用減少了1 030萬美元，重組費用減少了750萬美元。

其他收入(費用)

下表列出其他收入(費用)的構成部分：
三個月到3月31日，%變化
以千計20202019
利息收入$553  $328  69%
利息費用(10,270) (12,335) (17)%
預付債務費用的攤銷(1,007) (1,200) (16)%
其他收入(費用)，淨額1,066  (1,644) NM
其他收入(費用)共計$(9,658) $(14,851) (35)%

截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，其他收入(支出)淨額的變化主要是250萬美元信貸安排的利息費用減少以及因以報告實體的功能貨幣以外的貨幣計值的交易而產生的確認外幣匯兑損益的影響。

所得税規定

截至2020年3月31日的三個月，我們的所得税支出為760萬美元，而2019年同期的所得税支出為610萬美元。截至2020年3月31日的三個月內，我們的税率為45%，與聯邦法定税率(21%)不同，原因是國內和國際司法管轄區的預期收益組合、在具有遞延税資產估值免税額的轄區內經歷的損失、與超額股票補償有關的福利以及不確定的税收狀況。截至2019年3月31日止的三個月內，我們的税率為102%，與聯邦法定税率(21%)不同，原因是國內和國際法域的預測收益組合、與超額股票補償有關的福利以及在有遞延税資產估價津貼的轄區內所經歷的損失。

關於所得税的進一步討論，見項目1：“財務報表(未經審計)，附註10：所得税”。

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目錄
操作分段結果

關於我們經營部門的説明，請參閲項目1：“財務報表(未經審計)附註15：分段信息”。下表和討論突出了每個業務部分的趨勢或構成部分的重大變化：
三個月到3月31日，
以千計20202019%變化
分部收入
設備解決方案$202,279  $221,755  (9)%
網絡化解決方案340,845  336,427  1%
結果55,291  56,394  (2)%
總收入
$598,415  $614,576  (3)%
三個月到3月31日，
20202019
以千計毛額
獲利		毛額
保證金		毛額
獲利		毛額
保證金
部分毛利和利潤率
設備解決方案$32,367  16.0%$39,916  18.0%
網絡化解決方案121,750  35.7%127,068  37.8%
結果17,449  31.6%20,279  36.0%
毛利和保證金總額
$171,566  28.7%$187,263  30.5%
三個月到3月31日，
以千計20202019%變化
分段業務費用
設備解決方案$14,169  $14,459  (2)%
網絡化解決方案33,070  31,746  4%
結果9,251  9,869  (6)%
公司未分配88,706  110,366  (20)%
業務費用共計$145,196  $166,440  (13)%
三個月到3月31日，
20202019
以千計操作
收入(損失)		操作
保證金		操作
收入(損失)		操作
保證金
部分營業收入(損失)和營業利潤率
設備解決方案$18,198  9.0%$25,457  11.5%
網絡化解決方案88,680  26.0%95,322  28.3%
結果8,198  14.8%10,410  18.5%
公司未分配(88,706) (14.8)%(110,366) (18.0)%
營業收入和營業利潤率共計
$26,370  4.4%$20,823  3.4%

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目錄
設備解決方案

外幣匯率變動和某些設備解決方案部門不變貨幣變動的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定幣值變化總變動
三個月到3月31日，
以千計20202019
設備解決方案段
收入$202,279  $221,755  $(7,633) $(11,843) $(19,476) 
毛利32,367  39,916  (1,505) (6,044) (7,549) 
營業費用14,169  14,459  (111) (179) (290) 

收入-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
收入減少了1，950萬美元，即9%。外幣匯率變動對收入的不利影響
760萬美元，我們也受到了與冠狀病毒有關的延誤的影響。收入減少的原因是EMEA水氣運輸量減少1 290萬美元。這些減少額因以下原因而部分抵銷：
180萬美元。

毛利率-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
截至2020年3月31日的三個月，毛利率為16.0%，而2019年三個月的毛利率為18.0%。在2020年，比前一年減少200個基點主要是由於不利的產品組合和製造效率低下造成690萬美元，部分抵消了較低的保修費用70萬美元。

運營費用-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，運營支出減少了30萬美元(2%)。減少的主要原因是研究和開發費用減少。

網絡化解決方案

外幣匯率的變化和某些網絡解決方案部門不斷變化的貨幣對財務結果的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定幣值變化總變動
三個月到3月31日，
以千計20202019
網絡解決方案段
收入$340,845  $336,427  $(389) $4,807  $4,418  
毛利121,750  127,068  (157) (5,161) (5,318) 
營業費用33,070  31,746  (22) 1,346  1,324  

收入-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，營收增長了440萬美元，增幅為1%，儘管與冠狀病毒相關的工作出現了延誤。造成這一變化的主要原因是，北美AMI部署持續增加，維修服務收入增加了330萬美元，產品收入增加了110萬美元。

毛利率-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
截至2020年3月31日的三個月毛利率為35.7%，而2019年同期為37.8%。210個基點的下降主要與部署成本較高和產品組合不利有關。

運營費用-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，運營支出增加了130萬美元，增幅為4%。增加的主要原因是研發費用增加了180萬美元，部分被銷售和營銷勞動力費用減少0.5美元所抵消。

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目錄
結果

外幣匯率變動和某些結果部分財務結果不變貨幣變動的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定幣值變化總變動
三個月到3月31日，
以千計20202019
結果部分
收入$55,291  $56,394  $(392) $(711) $(1,103) 
毛利17,449  20,279  (203) (2,627) (2,830) 
營業費用9,251  9,869  (21) (597) (618) 

收入-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，收入減少了110萬美元，降幅為2%。造成這一下降的原因是管理服務減少170萬美元，但維修收入增加120萬美元，部分抵消了這一減少。

毛利率-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
截至2020年3月31日的三個月毛利率降至31.6%，而去年同期為36.0%。440個基點的減少是由產品組合和基礎設施投資推動的，但因維修費用增加而被部分抵消。

運營費用-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與去年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的運營支出減少了60萬美元，降幅為6%。這主要是因為產品營銷費用減少了40萬美元，研發費用減少了20萬美元。

公司未分配

公司未分配費用-截至2020年3月31日止的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
與運營部門沒有直接關聯的運營費用被歸類為“公司未分配”。與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月裏，這些支出減少了2170萬美元(20%)。這主要是由於購置和合並費用減少了1 030萬美元，重組費用減少了750萬美元。

訂單的預訂和積壓

報告所述期間的預訂是指在此期間收到的滿足某些條件的硬件、軟件和服務的客户合同和定購單，如監管和(或)合同核準。總積壓是承諾但未交付的產品和服務的合同和採購訂單在期末.12個月的積壓代表了總積壓的一部分，我們估計，在未來12個月中，它將被確認為收入。積壓並不是衡量我們未來收入的一個完整指標，因為我們還收到了大量的賬面訂單以及框架合同。由於大型項目授標的時間安排，預訂和積壓可能會有很大的波動。此外，由於合同的長期性，每年或多年的合同都會被客户重新安排和取消。由於雜項合同調整、外幣波動和其他因素，開始總積壓，加上預訂，減去收入，將不等於已結束的積壓總數。預訂和積壓總額包括某些合同，其中包括“為方便終止合同”條款，該條款將不同意分配給項目1：“財務報表(未審計)，附註16：收入”中披露的其餘履約義務的交易總價。
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目錄
季度結束季刊
預訂		終結
共計
積壓		終結
12個月
積壓
以百萬計
2020年3月31日$418  $3,020  $1,319  
(一九二零九年十二月三十一日)767  3,207  1,499  
(一九二零九年九月三十日)609  3,063  1,361  
(一九二零九年六月三十日)702  3,090  1,403  
(一九二零九年三月三十一日)473  3,022  1,375  

財務狀況

現金流量信息
三個月到3月31日，
以千計20202019
業務活動提供的現金$18,894  $24,924  
用於投資活動的現金(9,257) (11,116) 
(用於)籌資活動提供的現金401,737  (23,243) 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,758) 72  
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)$404,616  $(9,363) 

截至2020年3月31日，現金、現金等價物和限制性現金為5.545億美元，而2019年12月31日為1.499億美元。2020年期間現金、現金等價物和限制性現金增加了4.046億美元，主要原因是從我們的信貸機制中提取了4億美元，以及業務活動中的現金流量，其中一部分被購置不動產、廠房和設備所抵消。

經營活動
2020年三個月期間業務活動提供的現金為1 890萬美元，而2019年同期為2 490萬美元。減少的主要原因是週轉金的變化，可變補償金增加，但部分被2020年淨收入增加所抵消。

投資活動
2020年投資活動使用的現金比2019年少190萬美元。使用現金減少的主要原因是出售不動產、廠場和設備所得的收入，但因不動產、廠場和設備投資增加120萬美元而部分抵銷。

籌資活動
2020年三個月籌資活動提供的現金淨額為401.7百萬美元，而2019年同期使用的現金淨額為2 320萬美元。在2020年3月25日，我們動用我們的左輪手槍4億美元，以增加我們的現金狀況，並保持未來的財政靈活性。2019年，我們淨償還債務1 410萬美元。

匯率對現金及現金等價物的影響
截至2020年3月31日，匯率對外幣現金餘額的影響為680萬美元，而2019年同期為10萬美元。我們的外幣敞口與我們的國際子公司業務中的非美元計價餘額有關.

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目錄
自由現金流量(非公認會計原則)
為了補充我們在GAAP基礎上提出的現金流動綜合報表，我們使用非GAAP衡量自由現金流量的方法來分析從我們的業務中產生的現金流量。提出非公認會計原則的自由現金流量，並不意味着孤立地考慮或作為淨收入的替代，作為我們業績的指標，或作為作為流動性衡量指標的經營活動現金流量的替代。我們使用現金流動綜合報表中的數額計算自由現金流量如下：
三個月到3月31日，
以千計20202019
業務活動提供的現金$18,894  $24,924  
購置財產、廠房和設備(12,602) (11,415) 
自由現金流$6,292  $13,509  

自由現金流量波動的主要原因是業務活動提供的現金的變化。見上文對經營活動現金流量的討論。

表外安排

在2020年3月31日和2019年12月31日，我們沒有任何表外融資協議或擔保，如條例S-K第303項所規定的，我們認為這些協議或擔保很可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生當前或未來的影響。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是來自運營、借款和出售普通股的現金流。現金流量可能波動，而且對許多因素很敏感，包括週轉資本的變化以及資本支出和債務支付的時間和規模。流動資本，即流動資產減去流動負債，繼續處於淨有利地位。

借款
在2019年10月18日，我們修改了我們最初於2018年1月5日進入的信貸工具(連同修正的“2018年信貸安排”)。2018年的信貸安排提供了12億美元的承諾信貸額度。2018年信貸安排包括6.5億美元定期貸款(定期貸款)和多貨幣循環信貸額度(左輪手槍)，本金高達5億美元。左輪手槍還包含3億美元備用信用證分設施和5000萬美元備用信用證分設施。2019年10月18日，修正案將期限延長至2024年10月18日，並根據修訂日的新餘額重新攤銷定期貸款。

我們於2020年3月25日在2018年信貸安排的循環信貸額度下提取了4億美元。鑑於目前不明朗的環境，我們認為增加現金狀況及維持日後的財政彈性是審慎的做法。修訂後的2018年信貸安排協議中定義的總淨槓桿率沒有變化。

2017年12月和2018年1月，我們總共發行了4億美元本金總額為5.00%的高級債券，將於2026年1月15日到期(高級債券)。所得款項用於為與收購SSNI有關的現有負債進行再融資，支付相關費用和開支，並用於一般公司用途。高級債券的利息由2018年7月15日起，每半年支付一次，由一月十五日及七月十五日起支付。高級債券由我們為2018年信貸安排提供擔保的每一家子公司在高級無擔保基礎上共同和單獨地提供充分和無條件的擔保。

在到期前，我們可以贖回部分或全部高級債券，連同應計利息和未付利息(如果有的話)，加上“全部”溢價。在2021年1月15日或之後，我們可隨時贖回部分或全部高級債券，贖回價格由1月15日起為102.50%，由2022年1月15日起為101.25%，由2023年1月15日起為100.00%，其後以適用的贖回日期贖回。此外，在2021年1月15日之前，在符合某些條件的情況下，我們可贖回最高達35%的高級債券本金總額，並以贖回日本金的105.00%計算某些股本發行的淨收益；但(I)在贖回後，至少65%的高級債券本金仍未償還；及(Ii)贖回是在任何該等股本發行完結後60天內進行的。

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關於我們借款的進一步説明，請參閲第1項：“財務報表(未經審計)，附註6：債務”。

關於我們的信用證和履約保證金的説明，以及在我們的信貸額度下可用於額外借款或信用證的數額，包括作為我們信貸設施一部分的左輪手槍，請參閲項目1：“財務報表(未經審計)，附註11：承付款項和意外開支”。

銀泉網絡公司採辦
作為收購SSNI的一部分，我們宣佈了一項整合計劃，在2020年年底前實現每年約5，000萬美元的節約。在截至2020年3月31日的三個月中，我們支付了600萬美元，我們已經支付了大約600萬美元
合併計劃剩餘的現金估計數為1 000萬至1 500萬美元，其中大部分預計將在今後12個月內支付。在2020年第一季度，我們確認了130萬美元的收購和整合相關支出。

重組
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們為重組項目支付了330萬美元。截至2020年3月31日，重組項目累計為5080萬美元，其中2220萬美元預計將在未來12個月內支付。

關於我們重組活動的進一步細節，請參閲項目1：“財務報表(未經審計)，附註12：重組”。

其他流動性考慮
我們在各個司法管轄區都有税收抵免和淨營業虧損結轉，可以用來減少現金税。然而，在某些法域，税收抵免和淨經營損失的使用是有限的。根據目前的預測，除退款外，我們預計在2020年支付大約300萬美元的州税和大約600萬美元的地方和外國税。我們預計將收到大約700萬美元的美國聯邦退税。關於我們的税收規定和未確認的税收優惠的討論，見項目1：“財務報表(未經審計)，附註10：所得税”。

到2020年3月31日，我們正在接受某些税務部門的審查。我們相信，我們已為所有税務事項的預期結果而適當累積，而目前並沒有預料到最終解決這些審查會對我們的財政狀況、未來的經營結果或流動資金產生重大的不良影響。

截至2020年3月31日，某些外國子公司持有的現金和短期投資總額為4，140萬美元，我們將在這些子公司中進行長期再投資，用於納税。由於最近美國税收立法的變化，未來的任何遣返都不會導致美國聯邦所得税。因此，沒有為美國對這種現金的遞延税提供備抵。如果這些現金被匯回美國，可能會產生額外的預扣税費用。税收只是我們在管理全球現金時考慮的眾多因素之一。因此，我們為匯回外國現金而需要累積和支付的税額可能會有很大差異。

在我們的幾個合併的國際子公司中，我們有合資夥伴，他們是少數股東。雖然這些實體不是伊特恩公司的全資所有，但我們合併它們是因為我們擁有大於50%的所有權權益和/或我們對業務的控制權。我們的綜合資產負債表中的非控股權餘額代表了合資企業實體的比例股權，這可歸因於小股東。截至2020年3月31日，我們的合併現金餘額中有890萬美元是在我們的合資企業實體中持有的。因此，這些實體的小股東有權按比例分享現金餘額，我們從這些實體將現金匯回美國的能力可能受到限制。

一般流動資金概述
我們希望通過內部新的研究和開發、向他人頒發許可技術、分銷協議、夥伴關係安排以及技術或其他公司的收購來實現增長。我們預計這些活動將由現有現金、業務現金流、借款或出售普通股或其他證券提供資金。我們相信，現有的流動資金來源將足以為我們今後12個月和可預見的未來的現有業務和債務提供資金，但我們沒有提供任何保證。我們的流動性可能會受到電力、天然氣和水務行業的穩定、競爭壓力的影響，我們對某些關鍵供應商和組件的依賴，產品擔保和/或訴訟的估計負債、冠狀病毒大流行的持續時間、未來的商業組合、資本市場波動、國際風險和我們的2019年年度報告第I部分第1A項中“風險因素”所描述的其他因素的變化，以及本季度報告第10-Q表第一部分第3項中“關於市場風險的定量和定性披露”。

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意外開支

參見項目1：“財務報表(未經審計)，附註11：承付款項和意外開支”。

關鍵會計估計和政策

我們的合併財務報表和附註是按照美國公認會計原則編制的。編制綜合財務報表需要管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。這些估計和假設是基於歷史經驗和其他各種假設，管理層認為是合理的。實際結果可能與本文報告和披露的數額不同。我們在2019年年度報告中詳細討論了需要使用估計和假設的關鍵會計政策，而且沒有發生重大變化。

關於新會計公告的進一步披露，請參閲本季度報告表10-Q中的項目1：“財務報表(未審計)，注1：重大會計政策摘要”。
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非公認會計原則措施

附表載有非公認會計原則的財務措施。為了補充我們根據公認會計原則編制的合併財務報表，我們使用了某些非GAAP財務措施，包括非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋每股收益、經調整的EBITDA、自由現金流和不變貨幣。本財務信息的列報不應孤立地考慮，也不應替代或優於按照公認會計原則編制和提交的財務信息，其他公司可對此類措施作出不同的定義。有關這些非GAAP財務措施的更多信息，請參見標題為“非GAAP財務措施與最直接可比GAAP財務措施的協調”的表格。

我們將這些非GAAP財務措施用於財務和業務決策和/或作為確定高管薪酬的手段。管理層認為，這些非GAAP財務措施提供了關於我們的業績和償債能力的有意義的補充信息，方法是排除某些可能不代表我們經常性核心經營業績的支出。這些非公認會計原則的財務措施便於管理層與我們的歷史業績進行內部比較，並與我們的競爭對手的經營業績進行比較。我們的高管薪酬計劃不包括與無形資產攤銷有關的非現金費用，以及某些離散現金和非現金費用，如收購和整合相關費用、重組費用或商譽減值費用。我們相信，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來期間時，參考這些非公認會計原則的財務措施對管理層和投資者都有好處。我們認為這些非GAAP財務措施對投資者是有用的，因為它們為管理層在其財務和運營決策中使用的關鍵指標提供了更大的透明度，也因為它們被我們的機構投資者和分析人員用來分析我們業務的健康狀況。

非公認會計原則業務費用和非公認會計原則營業收入-我們將非公認會計原則業務費用定義為營業費用，不包括與無形資產攤銷、重組、公司轉型成本、收購和整合以及商譽減損有關的某些費用。我們將非GAAP營業收入定義為營業收入，不包括與無形資產攤銷、重組、企業轉型成本、收購和整合以及商譽減值有關的費用。購置和整合相關費用包括影響和整合企業組合的費用，如專業費用、某些僱員留用和與合併有關的薪金、離職、合同終止、與知識轉讓有關的差旅費、系統轉換費用和資產減值費用。我們認為這些非GAAP財務措施對管理層和投資者是有用的衡量標準，因為它們排除了與收購和重組項目相關的費用的影響。通過排除這些費用，我們認為管理層和投資者更容易比較我們在多個時期的財務業績，並分析我們業務的趨勢。例如，在某些時期，與無形資產攤銷有關的費用可能會減少，這將提高公認會計原則的營業利潤率。, 然而，由於這種較低的費用，GAAP營運利潤率的改善並不一定反映出我們核心業務的改善。在使用非公認會計原則的業務費用和非公認會計原則的營業收入與按照公認會計原則計算的營業費用和營業收入之間存在一些限制。我們通過提供不包括在非GAAP營業費用和非GAAP營業收入中的GAAP金額的具體信息來彌補這些限制，並評估非GAAP營業費用和非GAAP營業收入以及GAAP營業費用和營業收入。

非公認會計原則淨收入和非GAAP稀釋EPS-我們將非公認會計原則淨收入定義為可歸屬於伊特恩公司的淨收入。不包括與無形資產攤銷有關的費用、債務配售費的攤銷、重組、公司轉型成本、收購和整合、商譽減值以及排除這些費用的税收效果。我們定義非GAAP稀釋每股收益為非GAAP淨收入除以加權平均股份，在稀釋的基礎上，在每個時期內未償還。我們認為這些財務措施對管理層和投資者都是有用的衡量標準，其原因與我們使用非GAAP營業收入的原因相同。上述關於我們使用非GAAP營業收入的相同限制適用於我們使用非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益。我們通過提供關於這些非GAAP計量中排除的GAAP金額的具體信息，以及評估非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益，以及可歸因於伊特恩公司的GAAP淨收入來彌補這些限制。GAAP稀釋EPS。

在中期內，從2019年第一季度開始，採用編入預算的年度實際税率(AeTR)，並按照ASC 740-所得税的定義，對任何離散項目進行調整。預算中的AeTR是在財政年度開始時確定的。AeTR是根據我們全年預測的變化而整年修訂的.如果由於全年預測發生變化，經修訂的AeTR比預算中的AeTR增加或減少200個基點或更多，則採用修訂後的AeTR取代從該季度開始的預算AeTR，超過該季度200個基點閾值，並在該年度所有隨後的中期季度繼續前進。我們繼續根據全年的最新預測來評估AeTR，並在任何時候使用最新的AeTR，即比上一中期增加或減少200個基點或更多的AeTR。

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調整後的EBITDA-我們將調整後的EBITDA定義為淨收入(A)減去利息收入，(B)加上利息支出、無形資產折舊和攤銷、重組、公司轉型成本、購置和整合相關費用、商譽減值和(C)不包括所得税準備金或福利。管理層採用調整後的EBITDA作為高管薪酬的業績衡量標準。對使用調整後的EBITDA的限制是，它不代表該期間現金餘額的總增減，而且該計量包括一些非現金項目，不包括其他非現金項目。此外，我們在計算調整後的EBITDA時排除的項目可能與同行公司在報告其結果時排除的項目不同。我們通過將這一措施與GAAP淨收入(損失)進行調節來彌補這些限制。

自由現金流-我們將自由現金流量定義為業務活動提供的現金淨額減去用於購置不動產、廠房和設備的現金。我們相信，自由現金流為投資者提供了相應的流動性指標，併為評估我們為業務融資和償還債務的能力提供了一個有用的基礎。上述關於我們使用調整後的EBITDA的限制同樣適用於我們使用自由現金流量。我們通過提供有關GAAP金額的具體信息和調節自由現金流來彌補這些限制。

恆定貨幣-我們在討論財務結果時，指的是外幣匯率波動的影響，其中提及為財務報告而將經營成果從本地貨幣轉化為美元所使用的外幣匯率之間的差異。我們還使用“不變貨幣”一詞，表示經調整後的財務結果，不包括外幣匯率與上一年同期匯率的變動。我們計算不變的貨幣變化作為當期結果與使用當期外幣匯率重報的可比前期結果之間的差額。
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非公認會計原則財務計量與最直接可比的公認會計原則財務計量的調節

下表對營業費用、營業收入、淨收入、稀釋每股收益、調整後的EBITDA和自由現金流量的非GAAP財務計量與最直接可比的GAAP財務計量進行了核對。

公司對賬總額三個月到3月31日，
以千計，但每股數據除外20202019
非公認會計原則業務費用
公認會計原則業務費用$145,196  $166,440  
無形資產攤銷(11,165) (15,973) 
重組248  (7,262) 
企業轉型成本40  (1,083) 
購置和整合相關費用(1,272) (11,565) 
非公認會計原則業務費用$133,047  $130,557  
非公認會計原則營業收入
公認會計原則營業收入$26,370  $20,823  
無形資產攤銷11,165  15,973  
重組(248) 7,262  
企業轉型成本(40) 1,083  
購置和整合相關費用1,272  11,565  
非公認會計原則營業收入$38,519  $56,706  
非公認會計原則淨收入和稀釋每股收益
可歸因於伊特恩公司的公認會計原則淨收益(損失)$8,684  $(1,907) 
無形資產攤銷11,165  15,973  
債務配售費攤銷963  1,156  
重組(248) 7,262  
企業轉型成本(40) 1,083  
購置和整合相關費用1,272  11,565  
非公認會計原則調整的所得税效應1,173  (7,242) 
非公認會計原則-可歸因於伊特恩公司的淨收益$22,969  $27,890  
非GAAP稀釋EPS$0.57  $0.70  
已發行加權平均普通股40,474  40,066  
調整後的EBITDA
可歸因於伊特恩公司的公認會計原則淨收益(損失)$8,684  $(1,907) 
利息收入(553) (328) 
利息費用11,277  13,535  
所得税規定7,550  6,121  
折舊和攤銷24,031  28,427  
重組(248) 7,262  
企業轉型成本(40) 1,083  
購置和整合相關費用1,272  11,565  
調整後的EBITDA$51,973  $65,758  
自由現金流
經營活動提供的淨現金$18,894  $24,924  
購置財產、廠房和設備(12,602) (11,415) 
自由現金流量$6,292  $13,509  


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項目3：市場風險的定量和定性披露

在正常的經營過程中，我們面臨着可能影響我們的財務狀況和經營結果的利率和外幣匯率風險。作為我們風險管理戰略的一部分，我們可以使用衍生金融工具來對衝某些外幣和利率風險。我們的目標是將這些風險敞口造成的損益與用於對衝這些風險的衍生品合約的損益相抵消，從而減少波動對收益的影響，或保護資產和負債的公允價值。我們只使用衍生合約來管理現有的潛在風險。因此，我們不使用衍生合約進行交易或投機。

利率風險
通過我們的可變利率債務工具，我們面臨着利率風險。2015年10月，我們進行了利率互換，從2016年8月31日起至2020年6月23日生效，並將基於libor的2.14億美元債務從浮動的libor利率轉換為1.42%的固定利率(不包括適用的債務保證金)。名義餘額將攤銷至到期，利率與我們的定期貸款所需的最低付款利率相同。在2012年3月，我們進行了利率互換，從2020年6月30日起至2023年6月30日，並將我們基於libor的2.4億美元債務從浮動的libor利率轉換為0.617%的固定利率(不包括適用的保證金)。名義餘額將按我們的定期貸款原定攤銷的相同比率攤銷至到期日。截至2020年3月31日，我們基於libor的債務餘額為950.2美元。

2015年11月，我們簽訂了三份利率上限合同，名義總額為1億美元。利率上限合約將於2020年6月23日到期，是為了將我們的利率敞口限制在基於libor的可變債務中的1億美元，最高可達2.00%。如果libor高於2.00%，我們將以2.00%的上限利率支付這類協議的1億美元名義金額的利息。利率上限合同不包括適用保證金的效果。

2018年4月，我們進行了一項跨貨幣互換，將5，600萬美元的浮動利率libor美元債券轉換為1.38%的固定利率歐元債券。這一交叉貨幣互換計劃將於2021年4月30日到期，並緩解了利率和貨幣利率波動對歐元功能貨幣實體中美元計價債務現金流的影響所帶來的風險。

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下表提供了有關我們的金融工具的信息，這些工具對利率的變化以及2020年3月31日的本金和加權平均利率的預定最低償還率是敏感的。該表中的加權平均可變利率是基於截至2020年3月31日的路透美元收益率曲線中的隱含遠期利率和我們估計的槓桿比率，後者決定了我們在2020年3月31日的額外利率幅度。

千美元20202021202220232024共計公允價值
可變利率債務
本金：美元定期貸款
$—  $32,422  $44,063  $44,063  $429,608  $550,156  $550,136  
加權平均利率
1.82 %1.70 %1.82 %1.89 %2.01 %
本金：多貨幣循環信貸額度
$—  $—  $—  $—  $400,000  $400,000  $399,984  
加權平均利率
1.82 %1.70 %1.82 %1.89 %2.01 %
利率互換
加權平均利率(工資)固定0.88 %0.62 %0.62 %0.62 %
加權平均利率浮動libor0.32 %0.20 %0.32 %0.34 %
利率上限
上限率2.00 %
加權平均利率浮動libor0.61 %
跨貨幣互換
加權平均利率(支付)固定利率-EURIBOR1.38 %1.38 %
加權平均利率浮動-libor0.32 %0.18 %

根據截至2020年3月31日的敏感性分析，我們估計，如果市場利率在2020年平均比上表高出1個百分點，我們在2020年的財務結果將不會受到重大影響。

我們不斷監測和評估我們的利率風險，並可能建立額外的利率互換或其他衍生工具，以管理這種風險在未來。

外幣匯率風險
我們在許多國家開展業務。因此，我們的收入和業務費用大約有一半是以外幣計價的，這使我們的賬户結餘受到外幣匯率變動的影響，這可能對我們的財務業績產生重大影響。我們的主要外幣敞口涉及我們的國際子公司業務中的非美元計價交易，其中最重要的是歐元。在截至2020年3月31日的三個月中，以美元以外的功能貨幣計價的收入佔總收入的39%，而2019年同期為37%。

當我們進行公司間和第三方的非功能性貨幣交易時，我們也面臨外匯風險。在每個期末，非功能性貨幣貨幣資產和負債將隨着確認為其他收入和支出的變化而重新估值。我們每月簽訂外匯遠期合約，這些合約不指定作對衝會計用途，目的是減低與貨幣風險有關的收益波動。截至2020年3月31日，共有53份合約抵消了我們對歐元、印尼盧比、人民幣、加元、印度盧比和其他各種貨幣的敞口，名義金額從11.3萬美元到2640萬美元不等。根據截至2020年3月31日的敏感性分析，我們估計，如果2019年這些金融工具的外幣匯率平均高出10個百分點，我們2019年的金融業績將不會受到重大影響。

在未來的時期，我們可能會使用額外的衍生合約來防範外幣匯率風險。

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項目4：對照控制和程序

對披露控制和程序的評價
在我們公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據經修訂的1934年“證券交易法”，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(因為這一術語在1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中得到了界定)。根據這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保發行人在其根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性，以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露管制和程序，也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
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第二部分：其他資料

項目1：間接法律程序
參見項目1：“財務報表(未經審計)，附註11：承付款項和意外開支”。

項目1A：不合格的危險因素
有關風險因素的完整清單，請參閲2019年12月31日終了財政年度我們的年度報告第一部分“風險因素”1A：“風險因素”，該報告已於2020年2月27日提交證券交易委員會。

我們已經並將繼續受到持續流行的冠狀病毒的影響，這種影響可能對我們的業務運作、業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。

我們的業務因持續的冠狀病毒大流行而受到幹擾，冠狀病毒大流行對我們商業和地理市場的所有方面的全面影響是高度不確定的，無法充滿信心地預測。這包括它如何影響我們的客户、員工、供應商、戰略合作伙伴、管理服務和製造業務。冠狀病毒大流行造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂，這可能會對我們的業務運作、現金流和財務狀況產生實質性和不利的影響。

病毒對我們所依賴的第三方的影響，如我們的供應商、合同製造商、分銷商和戰略夥伴，我們無法完全瞭解或控制。因此，我們可能會遇到採購組件和其他關鍵庫存的困難。冠狀病毒大流行對我們的客户和對我們產品的需求的影響也是不確定的。由於由此造成的財務限制、組織內的疾病、對我們客户僱員的隔離和旅行限制，以及我們的客户為應對冠狀病毒傳播而可能採取的個別行動，我們的客户可能難以及時向我們付款，或無法或不願意購買我們的產品和服務。另外，我們的某些項目需要經過監管批准，我們的客户可能會遇到監管審批方面的延遲。任何這些影響都可能對我們產生重大和不利的影響。

我們公司還在自願採取措施，並根據政府的指示和指導，減輕冠狀病毒大流行對我們和其他人的影響。除其他外，這些措施包括限制僱員進入實際工作地點和購買個人防護設備。此外，我們已實施暫時關閉或削減我們的某些生產設施，這對我們的業務是破壞性的。我們還實施了一些措施，允許某些員工遠程工作，這可能給我們的IT系統帶來負擔，並可能使我們更容易受到網絡攻擊和其他網絡破壞。這些措施中有許多可能會增加我們的成本，而這些費用可能無法收回或由我們的保險提供足夠的保障。此外，我們管理層對減輕冠狀病毒影響的任何關注都需要並將繼續需要大量的時間和資源投資，這可能會推遲其他增值舉措。

作為一家擁有全球業務的公司，我們受各級政府管轄，它們對冠狀病毒有不同的處理方式。這些政府當局提供的指導和指示難以預測，其適用可能不明確，而且期限不明。這包括政府當局對我們的業務的評估是“必不可少”的不確定因素。如果政府當局將我們的業務改為“必不可少的”，就會對我們的業務和現金流量產生重大影響。

冠狀病毒大流行對我們的影響有多大程度取決於我們目前無法預測的許多演變因素和未來發展，包括：治療或阻止病毒的醫療進展、政府、企業和其他行動(這可能包括限制我們提供產品或服務的行動)；疫情持續時間和對我們開展業務的能力的相關限制；或我們將恢復到更正常運作的時間和速度。此外，我們無法預測冠狀病毒將對我們的客户、供應商、戰略夥伴和其他商業夥伴產生何種影響，以及它們各自的財務狀況；然而，對這些各方的任何實質性影響都可能對我們產生重大和不利的影響。冠狀病毒的影響還可能包括可能的損害或其他費用，並可能加劇項目1A中討論的其他風險。風險因素在我們的年度報告表10-K，其中任何一個可能對我們有實質性的影響。這種情況正在迅速變化，可能會產生我們目前不知道的其他影響。

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項目2：股權證券的非註冊銷售和收益的使用

(a)不適用。

(b)不適用。

(c)發行人回購權益證券
期間
總數
購買的股份(1)
每股平均價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值
(單位：千)
二0二0年一月一日至三十一日—  $—  —  $25,000  
2020年2月1日至2月29日8,082  82.10  —  25,000  
2020年3月1日至3月31日—  —  —  —  
共計8,082  —  

(1)回購的股份是指某些員工向我們轉讓的股份，這些員工持有限制股，並使用股份支付全部或部分相關税款。2019年3月14日，伊創董事會批准了一項回購計劃，在12個月內回購我們的普通股，價值高達5，000萬美元。回購是在公開市場或私下談判的交易中，並根據適用的證券法進行的。在截至2020年3月31日的季度內，沒有回購股票證券。
(2)包括佣金。

項目5：其他相關信息

(a)不需要在2020年第一季度關於表格8-K的報告中披露未報告的信息。

(b)不適用。
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目錄
項目6：展覽品

陳列品
數		展品説明
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。
101依創公司截至2020年3月31日的季度報表10-Q的財務信息如下：(一)綜合業務報表；(二)綜合損益表；(三)綜合資產負債表；(四)綜合資產負債表；(五)現金流動綜合報表；(六)綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)

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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。

伊特恩公司
2020年5月4日通過：/s/瓊S.胡珀
日期胡珀
高級副總裁兼首席財務官

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