目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告。 |
終了季度
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告。 |
在過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌階段到轉軌階段，從轉軌、轉
佣金檔案號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| ||
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |
成立為法團或組織) | (識別號) | |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 加速過濾☐ | |
非加速過濾☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | ||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
2020年4月27日，
目錄
PRIMORIS服務公司
指數
| 頁號 | |
第一部分.財務信息 | ||
項目1.財務報表: | ||
-2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 3 | |
-2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的精簡綜合業務報表(未經審計) | 4 | |
-彙總截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合(虧損)收入綜合報表(未經審計) | 5 | |
-精簡的截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益綜合報表(未經審計) | 6 | |
-彙總截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動綜合報表(未經審計) | 7 | |
-精簡合併財務報表附註(未經審計) | 9 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 24 | |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 35 | |
項目4.管制和程序 | 35 | |
第II部.其他資料 | ||
項目1.法律程序 | 36 | |
第1A項.危險因素 | 36 | |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 37 | |
項目6.展品 | 37 | |
簽名 | 38 |
2
目錄
第一部分主要財務信息
項目1.財務報表
PRIMORIS服務公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，份額除外)
(未經審計)
三月三十一日 | 十二月三十一日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
| |
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合同資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃資產 | | | |||||
遞延税款資產 | | | |||||
無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他長期資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
合同負債 |
| |
| | |||
應計負債 |
| |
| | |||
應付股息 |
| |
| | |||
長期債務的當期部分 |
| |
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流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務，扣除當期部分 |
| |
| | |||
非流動經營租賃負債，減去當期部分 | | | |||||
遞延税款負債 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和意外開支(見附註16) | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股-$ |
| |
| | |||
額外已付資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合(損失)收入 | ( | | |||||
非控制利益 |
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| | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
負債和股東權益共計 | $ | | $ | | |||
見所附精簡合併財務報表附註
3
目錄
PRIMORIS服務公司
精簡的業務合併報表
(單位：千，但每股數額除外)
(未經審計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
2020 |
| 2019 |
| |||
收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
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營業收入 |
| |
| | ||
其他收入(費用)： | ||||||
外匯收益(虧損) |
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| ( | ||
其他收入(費用)，淨額 |
| |
| ( | ||
利息收入 |
| |
| | ||
利息費用 |
| ( |
| ( | ||
(損失)所得税備抵前的收入 |
| ( |
| | ||
所得税福利(備抵) |
| |
| ( | ||
淨(損失)收入 | ( | | ||||
減去可歸因於非控制利益的淨收入 | ( | ( | ||||
原始人收入淨額(損失) | $ | ( | $ | | ||
普通股股利 | $ | | $ | | ||
(虧損)每股收益： | ||||||
基本 | $ | ( | $ | | ||
稀釋 | $ | ( | $ | | ||
已發行加權平均普通股： | ||||||
基本 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
見所附精簡合併財務報表附註
4
目錄
PRIMORIS服務公司
綜合(損失)收入彙總表
(單位：千)
(未經審計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
2020 |
| 2019 |
| |||
淨(損失)收入 | $ | ( | $ | | ||
其他綜合(損失)收入，扣除税後： | ||||||
外幣折算調整 | ( | | ||||
綜合(損失)收入 | ( | | ||||
減去可歸因於非控制利益的淨收入 | ( | ( | ||||
可歸因於Primoris的綜合(損失)收入 | $ | ( | $ | | ||
見所附精簡合併財務報表附註
5
目錄
PRIMORIS服務公司
股東權益合併簡表
(單位：千，但份額和每股數額除外)
(未經審計)
累積 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 非 | 共計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | 綜合 | 控制 | 股東‘ |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 |
| 衡平法 |
| |||||||
餘額，12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨(損失)收入 |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| |
| ( | ||||||||
外幣折算調整，扣除税額 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向僱員及董事發行股份 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
限制股攤銷 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-受限制股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回購 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | — |
| — |
| ( | ||||||||
宣佈的股息(美元) |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||||
二零二零年三月三十一日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
累積 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 非 | 共計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | 綜合 | 控制 | 股東‘ |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 | 0 | 衡平法 |
| |||||||
餘額，2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
外幣折算調整，扣除税額 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
向僱員及董事發行股份 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限制股攤銷 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-受限制股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
非控制實體的分佈 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
宣佈的股息(美元) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
餘額，3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
見所附精簡合併財務報表附註
6
目錄
PRIMORIS服務公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
三個月結束 |
| ||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
業務活動現金流量： | |||||||
淨(損失)收入 | $ | ( | $ | | |||
調整用於業務活動的淨收入(損失)與現金淨額： | |||||||
折舊和攤銷 |
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| | |||
股票補償費用 |
| |
| | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
利率掉期未變現損失 | | | |||||
其他非現金項目 | | | |||||
資產和負債變動： | |||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
合同資產 |
| ( |
| ( | |||
其他流動資產 |
| ( |
| ( | |||
其他長期資產 | | | |||||
應付帳款 |
| |
| ( | |||
合同負債 |
| ( |
| | |||
經營租賃資產和負債淨額 |
| |
| ( | |||
應計負債 |
| ( |
| ( | |||
其他長期負債 |
| ( |
| | |||
用於業務活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
投資活動的現金流量： | |||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備的收益 |
| |
| | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||
循環信貸額度下的借款 | — | | |||||
循環信貸額度付款 |
| — |
| ( | |||
發行長期債券所得收益 |
| |
| | |||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | |||
根據長期激勵計劃購買的普通股發行收益 |
| |
| | |||
回購普通股 |
| ( |
| — | |||
支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
其他 | ( |
| ( | ||||
資金活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | |||||
現金和現金等價物變動淨額 |
| ( |
| ( | |||
本期間開始時的現金和現金等價物 |
| |
| | |||
本期間終了時的現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
見所附精簡合併財務報表附註
7
目錄
PRIMORIS服務公司
合併現金流量表(續)
(單位：千)
(未經審計)
現金流量信息的補充披露
截至3月31日止的三個月 |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
支付所得税的現金，扣除收到的退款後 | ( | ( | |||||
租賃資產以換取新的經營租賃 | | | |||||
補充披露非現金投資和融資活動
截至3月31日止的三個月 |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
宣佈但尚未支付的股息 | $ | | $ | | |||
見所附精簡合併財務報表附註
8
目錄
PRIMORIS服務公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，除股票和每股數額外)
(未經審計)
附註1-業務性質
組織和業務-Primoris服務公司是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先供應商之一。我們提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務，通過我們的服務為多樣化的客户提供服務。
我們與各大公用事業、煉油、石化、電力、中游、工程公司以及國家交通運輸部門有着長期的客户關係。我們在一系列的合同選擇下，為多樣化的客户提供我們的服務。我們的服務很大一部分是根據主服務協議(MSA)提供的，通常是多年協議。我們其餘的服務來自於具體建築或安裝項目的合同。
我們在特拉華州註冊成立，我們的公司總部位於德克薩斯州達拉斯1900年的N.菲爾德街2300號。除非另有説明，如在本合併財務報表中所用，“Primoris”、“the Company”、“we”、“Our”、“us”或“ITS”指公司及其全資子公司的業務、經營和財務結果。
可報告段-我們把我們的業務劃分為
為分部報告目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層作出判斷。我們的部門可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定可報告部門的毛利潤，作出了某些分配，包括分攤和間接費用的分配，例如設施費用、設備費用和間接業務費用。
合資企業-我們擁有一個
合資企業的財務資料載於附註10-“非控制利益”.
附註2-列報基礎
臨時合併財務報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間的臨時合併財務報表是根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10-01條規則編制的。因此，在2020年2月24日提交的載列2019年12月31日終了年度經審計的合併財務報表的10-K表格的年度報告中所載的某些披露被忽略了。
本表格10-Q應與我們最近的年度報告一併閲讀。中期財務資料未經審計。管理部門認為，臨時信息包括公平列報中期財務信息所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。
客户集中度-我們在多個工業部門運作，主要是在美國各地建造商業、工業和公共工程基礎設施資產。通常，頂部
9
目錄
約
附註3-最近的會計公告
最近通過的會計公告
2016年6月，金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13，其中採用了一種預期的信貸損失方法，用於衡量和確認大多數金融資產的信貸損失，包括貿易應收賬款。ASU 2016-13下的預期信貸損失方法以歷史經驗、當前條件和合理和可支持的預測為基礎，取代了根據現行公認會計原則衡量和確認預期損失的可能/發生損失模型。ASU還要求披露有關公司如何制定備抵的信息，包括影響管理層對預期信貸損失估計數的因素的變化以及這些變化的原因。ASU及其相關的澄清更新適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許儘早採用。我們於2020年1月1日採用了新標準，這對我們估算的壞賬備抵額沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了2018-13年ASU，“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化“，這取消了對經常性和非經常性公允價值計量的某些披露要求。ASU取消了公允價值等級中第1級和第2級之間的數額和轉移原因等披露內容，並增加了對第3級計量的新披露要求。本會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期，並允許任何已刪除或修改的披露儘早採用。我們於2020年1月1日採用了新的標準，這對我們的披露沒有實質性影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2019年12月，FASB發佈了第2019-12號“所得税(專題740)：簡化所得税會計”的ASU，其中刪除了專題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有指導意見，以改進一致適用。本會計準則適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。根據修正案的不同，收養可以在追溯、修改、追溯或預期的基礎上應用。我們目前正在評估通過第2019-12號ASU條款的潛在影響。
注4-公允價值計量
ASC主題820，“公允價值計量和披露“，定義公允價值，在公認會計原則中建立衡量公允價值的框架，並要求對公允價值計量進行某些披露。ASC主題820涉及公允價值GAAP，適用於每一報告期內按公允價值重新計量和報告的金融資產和金融負債，以及非金融資產和負債，這些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值重新計量和報告。
一般而言，由一級投入確定的公允價值使用活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。由二級投入確定的公允價值使用可觀察的數據點，如報價、利率和收益率曲線。按三級投入確定的公允價值是資產或負債的“不可觀測的數據點”，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。
10
目錄
下表為ASC主題820下確定的每個公允價值等級，列出了我們需要在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值計量的金融資產和負債(千人)：
公允價值計量 |
| |||||||||
|
| 顯着 |
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報價 | 其他 | 顯着 |
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在主動市場中 | 可觀察 | 看不見 |
| |||||||
對於相同的資產 | 投入 | 投入 |
| |||||||
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) |
| ||||
截至2020年3月31日的資產： | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有考慮 | — | — | | |||||||
截至2020年3月31日的負債： | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
截至2019年12月31日的資產 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有考慮 | — | — | | |||||||
截至2019年12月31日的負債 | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
表中未列的其他金融工具包括應收帳款、應付帳款和某些應計負債。這些金融工具一般根據其短期性質近似公允價值.我們的長期債務的賬面價值接近公允價值，根據與當前市場利率相類似的風險和期限的比較。
在2019年第二季度，我們出售了某些資產，其中包括收入為美元的資產。
利率互換是以公允價值計量的，採用收入法，這種方法將衍生合同下預期的未來現金結算淨額摺合為現值。這些估值主要利用間接可觀察的投入，包括合同條款、利率和在共同報價區間可觀察到的收益率曲線。見注9-“衍生工具“索取更多資料。
附註5-收入
我們在一系列合同類型下創造收入，包括固定價格、單價、時間和材料，以及可償還的費用和費用合同。我們收入的很大一部分來自於固定價格或單價的合同，隨着時間的推移，隨着時間的推移，由於向客户轉移控制權而被確認(通常使用投入計量，例如迄今為止相對於完工時估計總成本的成本，以衡量進度)。對於時間和材料以及可償還費用的合同，收入主要是根據各自合同中界定的合同費用確定的投入確認的。獲得合同的費用一般不高，並在所涉期間支出。
我們評估兩個或兩個以上的合同是否應合併為一個單一的履約義務，是否應將單個合同視為一個以上的履約義務。ASC 606將履約義務定義為將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。我們的評估需要有重大的判斷力，而將一組合同或將一份合同分割成多個履約義務的決定，可能會改變收入和利潤的數額。
11
目錄
在一定時期內記錄的。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務，因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。然而，有時我們有多個性能義務的合同。對於具有多個履約義務的合同，我們使用可觀察到的獨立銷售價格(如果有)或我們對合同中每項不同履約義務的獨立銷售價格的最佳估計值，將合同的交易價格分配給每個履約義務。估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加上每項履約義務的保證金辦法。
截至2020年3月31日，我們擁有美元。
長期合同的核算涉及到使用各種技術來估計總交易價格和成本。就長期合同而言，交易價格、竣工時的估計成本和迄今發生的總成本是用來計算所得收入的。不可預見的事件和情況可以改變對與某一特定合同有關的成本和潛在利潤的估計。總估計成本，從而合同收入和收入，可能受到生產力的變化，日程安排，單位成本的勞動力，分包，材料和設備。此外，外部因素，如天氣、客户需求、客户在提供許可證和批准方面的延誤、勞動力供應、政府監管、政治以及由冠狀病毒引起的流行病造成的任何普遍影響，都可能影響項目完成的進度，從而影響收入確認的時間。如果修改了原來的費用估計數，估計費用完成增加，交貨時間表推遲，或合同規定的進展受到阻礙，現金流動、收入確認和某一合同的盈利可能受到不利影響。
我們的合同性質引起了幾種不同的考慮因素，包括合同修改(變更單和索賠)、違約金、數量折扣、業績獎金、獎勵費用和其他可以增加或降低交易價格的條款。我們估計可變的考慮是我們最有可能獲得的數額。我們在交易價格中包括估計金額，只要我們認為我們有可強制執行的權利，而且很可能不會出現確認的累積收入的重大逆轉。我們對可變考慮因素的估計以及是否將估計金額包括在交易價格中，主要是基於對我們預期業績的評估和我們目前可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
合同變更是由合同規格或要求的變化引起的。我們認為未經批准的變更單是合同修改，客户尚未就其範圍和價格達成一致。我們認為索賠是合同修改，我們尋求，或將要求，從客户，或其他，因客户引起的變更合同規格或設計，或其他與客户有關的原因，意外的額外合同費用，但沒有與客户達成協議。索賠也可能是由非客户引起的變化，如雨或其他天氣延誤.與合同修改有關的費用包括在完成合同的估計費用中，並在發生時作為項目費用處理。在大多數情況下，合同修改是針對沒有區別的貨物或服務，因此，作為現有合同的一部分加以核算。合同修改對交易價格的影響，以及我們對與之相關的履行義務的進展情況的衡量，被認為是對收入的累積跟蹤調整。在某些情況下，合同變更的解決可能要到合同規定的工作完成後才能進行。
由於一個或多個估計值的重大變化可能會影響我們的合同的盈利能力，我們定期審查和更新與合同有關的估計。我們認識到在累積追趕法下合同的估計利潤的調整.在這種方法下，利潤調整的累積影響在調整期內被識別出來。未來合同履行期的收入和利潤採用調整後的估計數確認。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，由以往各期履行義務所確認的收入為美元。
在2020年3月31日，我們有大約$
12
目錄
做生意。大約$
在所有形式的合同中，我們在估算項目成本的同時估算合同金額的可收取性。如果我們預計可能會出現問題，以交易價格計算的全部金額的可收取性，我們可能會減少確認為收入的數額，以反映與實現最終現金收取有關的不確定性。例如，當可償還費用的項目超過客户的預期預算金額時，客户經常要求對最終金額進行調整。同樣，一些公用事業客户保留在工作完成後相當長一段時間內審計費用的權利。
我們向客户付款的時間通常取決於商定的合同條款、基於工作某些階段的里程碑賬單或提供服務的時間。有時，計費發生在收入確認之後，導致未開票的收入，這是一項合同資產。此外，我們有時在收入確認之前收到客户的預付款或存款，從而導致遞延收入，這是一項合同責任。
精簡的綜合資產負債表中的“合同資產”説明如下：
| ● | 未開票的收入，當收入已入賬時產生，但該數額將在以後的日期之前不開票； |
| ● | 我們為完成工程而賺取的部分合約價格的保留款額，但須由客户支付，作為一種保證，直至我們達到某些建築里程碑為止；及 |
| ● | 尚未安裝的某些特定工作材料的合同材料，這些材料使用與某一特定項目有關的費用的具體識別方法予以估價。 |
合同資產包括以下(千)項：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
未開單收入 | $ | | $ | | |||
留存額 | | | |||||
合同材料(尚未安裝) |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
合同資產增加$
精簡的綜合資產負債表中的標題“合同負債”是指超過迄今確認的合同收入的遞延賬單收入和應計損失準備金。
合同負債包括以下(千)項：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
遞延收入 | $ | | $ | | |||
應計損失準備金 |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
合同負債減少美元
截至2020年3月31日的三個月確認的收入，包括在2019年12月31日合同負債餘額中的收入約為美元。
13
目錄
下表列出了按不同類別分列的收入。
總服務協定(“特派任務生活津貼”)和非特派任務生活津貼收入如下(千)：
截至2020年3月31日止的三個月 |
| |||||||||
段段 | 生活津貼 | 非MSA | 共計 | |||||||
動力 | $ | | | | ||||||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| | | | ||||||
傳動 | | | | |||||||
民事 |
| | | | ||||||
共計 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||
段段 | 生活津貼 | 非MSA | 共計 | |||||||
動力 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| | ||
傳動 | | | | |||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| | ||
共計 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
按合同類型分列的收入如下(千)：
截至2020年3月31日止的三個月 |
| ||||||||||||
段段 | 固定價格 | 單價 | 可償還費用(1) | 共計 | |||||||||
動力 | $ | | | | | ||||||||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| | | | | ||||||||
傳動 | | | | | |||||||||
民事 |
| | | | | ||||||||
共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 包括時間和材料，費用可償還加上費用合同。 |
截至3月31日止的三個月 |
| ||||||||||||
段段 | 固定價格 | 單價 | 可償還費用(1) | 共計 | |||||||||
動力 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
傳動 | | | | | |||||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
共計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
| (1) | 包括時間和材料，費用可償還加上費用合同。 |
每種合同類型都有不同的風險簡介。通常，我們對固定價格合約承擔更大的風險.不可預見的事件和情況可以改變對特定固定價格合同的成本和潛在利潤的估計。然而，當我們以比原先估計更低的成本完成這項工作時，這些類型的合同提供了額外的利潤。單價和可償還費用的合同一般會降低我們的風險。因此，相關費用通常低於固定價格合同賺取的費用.根據這些合同，如果實際成本與談判費率有很大差異，我們的利潤可能會有所不同。
14
目錄
附註6-商譽及無形資產
報告部分的商譽賬面金額如下(千)：
三月三十一日 | 十二月三十一日 |
| |||||
報告部分 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
動力 |
| $ | | $ | | ||
管道 |
|
| |
| | ||
公用事業 |
|
| |
| | ||
傳動 | | | |||||
民事 |
|
| |
| | ||
商譽總額 | $ | | $ | | |||
下表彙總了以直線為單位的無形資產類別、數額和平均攤銷期(單位：千)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 加權 |
| 總運力 |
| 累積 |
| 無形資產，淨額 |
| 總運力 |
| 累積 |
| 無形資產，淨額 |
| |||||||
貿易名 | $ | | ( | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||||
客户關係 |
|
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||||||||
競業禁止協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||||
其他 | | ( | | | ( | | |||||||||||||||
共計 |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
無形資產攤銷費用為$
估計值 |
| |||
無形 |
| |||
攤銷 |
| |||
12月31日 |
| 費用 |
| |
2020年(剩餘9個月) | $ | | ||
2021 | | |||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此後 |
| | ||
$ | | |||
附註7-應付賬款和應計負債
截至2020年3月31日和2019年12月31日，應付帳款包括大約美元的留存額。
以下是應計負債摘要(千)：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
薪金和相關僱員福利 | $ | | $ | | ||
當期經營租賃負債 | | | ||||
傷亡保險準備金 |
| |
| | ||
公司所得税和其他税 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
15
目錄
附註8-信貸安排
長期債務和信貸安排包括以下(千)項：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
定期貸款 | $ | | $ | | |||
循環信貸設施 | — | — | |||||
商業設備説明 | | | |||||
按揭票據 |
| |
| | |||
債務總額 | | | |||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | |||||
債務總額，淨額 | $ | | $ | | |||
減：當前部分 |
| ( |
| ( | |||
長期債務，扣除當期部分 | $ | | $ | | |||
截至2020年3月31日及2019年12月31日的未償還債務加權平均利率為
信貸協議
我們的經修正和重報的信貸協議(“信用協議”)由一美元組成。
“信貸協定”載有各種限制性和金融契約，除其他外，包括高級債務/EBITDA比率和償債範圍要求。此外，“信貸協議”還包括對投資的限制、控制條款的變更以及我們處置超過
加拿大信貸機構
我們有一套美元的活期信貸安排。
我們有美元的信用額度
附註9-衍生工具
我們面臨與利率變化有關的某些市場風險。為了監測和管理這些市場風險，我們制定了風險管理政策和程序。我們不為對衝利率風險以外的任何目的而購買衍生工具。
利率風險根據我們的信用協議，我們面臨可變利率風險。管理部分利率變動引起的現金流量波動
16
目錄
可變利率債務，我們於2018年9月13日達成利率互換協議，初始名義金額為美元。
信用風險。通過使用衍生工具在經濟上對衝利率變化的風險，我們將面臨交易對手信用風險。信用風險是指交易對手沒有按照衍生合同條款履行的行為。當衍生產品合約的公允價值為正數時，交易對手欠我們的，給我們造成了信用風險。當衍生產品合約的公允價值為負值時，我們欠對方的債，因此我們不具備信用風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生工具的信用風險降到最低。我們已經簽訂了淨額結算協議，包括國際互換交易商協會(ISDA)協議，其中允許在任何一方違約時對合同應收款和應付款進行淨額結算。
下表彙總了精簡綜合資產負債表所列衍生合同的公允價值(單位：千)：
|
|
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| |||
資產負債表對應位置 | 2020 | 2019 |
| ||||||
利率互換 | 其他長期負債 | | | ||||||
總衍生物 | $ | | $ | | |||||
下表彙總了在精簡的業務綜合報表中確認的與我們衍生工具有關的數額(單位：千)：
三個月結束 | |||||||||
已確認損失的地點 | 三月三十一日 | ||||||||
| 論準衍生產品 | 2020 |
| 2019 |
| ||||
利率互換 |
| 利息費用 | $ | | $ | | |||
已結算的衍生產品的現金流量報告為經營活動的現金流量。
附註10-非控制利益
我們擁有一個
合資企業是一種合夥企業，因此，我們只承認我們在收入中所佔份額的税收效應。合資企業的淨資產僅限於特定項目使用，不能用於我們的一般業務。
Carlsbad合資企業的經營活動始於2015年，列於我們精簡的業務合併報表中，內容如下(千)：
截至3月31日止的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
收入 | $ | — | $ | | |||
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | |||||
Carlsbad合資企業沒有向合作伙伴發放資金，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們也沒有向Carlsbad合資公司提供任何資本捐助。該項目於2018年12月31日基本完成，保修期於2020年12月到期。
17
目錄
下表概述了Carlsbad合資企業的總資產負債表金額(包括在我們的精簡綜合資產負債表中)和合並資產負債表總額(以千為單位)：
合資經營 | 合併 | ||||||
2020年3月31日 |
| 數額 |
| 數額 |
| ||
現金 | $ | | $ | | |||
應收賬款 | — | | |||||
合同資產 | — | | |||||
原摩利 | | — | |||||
應付帳款 | — | | |||||
合同負債 | | | |||||
2019年12月31日 | |||||||
現金 | $ | | $ | | |||
應收賬款 | — | | |||||
合同資產 | — | | |||||
應付帳款 | | | |||||
合同負債 | | | |||||
附註11-以股票為基礎的賠償
2013年5月，股東批准，我們通過了“Primoris服務公司2013年長期激勵股權計劃”(“股權計劃”)。我們的董事會已經批准
截至2020年3月31日，
主要單位數目 | ||
截至12月31日止的年度 |
| 脱衣 |
2020年(剩餘9個月) | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
|
在ASC主題718的指導下“薪酬-股票補償“，以股票為基礎的補償成本在授予之日根據基於股票的獎勵的計算公允價值計算，並被確認為僱員所需服務期的費用(通常是獎勵的歸屬期)。
這些單位的公允價值是根據批地日期前一天我們普通股的收盤價計算的。單位的股票補償費用在服務期內採用直線法攤銷。我們認識到$
既得股應計為“股利等值單位”(按股權計劃的定義)，在這些單位轉換為普通股之前，應計為額外單位。
附註12-所得税
我們須承擔由多個司法管轄區徵收的税務責任。我們根據預期的年度税前收入、法定税率和可利用的税收籌劃機會，確定每個過渡時期的年度有效税率的最佳估計值。某些重要或不尋常的項目在發生的季度分別確認。
18
目錄
這會導致季度間實際税率的變化。我們將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)確認為所得税費用。
我們不包括所得税費用或與我們的所得税支出中不受控制權益的淨收益或損失有關的利益，因為這些實體被認為是傳遞實體，因此所得税費用或收益可歸其所有者所有。截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月內，包括非控股權在內的收入的實際税率為
我們的美國聯邦所得税申報表通常在2016年之前不再接受納税年度的審查。國家和外國管轄範圍的法規一般在以下兩種情況下有所不同：
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因資產和負債的財務報告基礎和税基之間的臨時差異而確認，其依據是預期在這些數額變現或結清時生效的已頒佈税率。然而，只有在以下情況下才能確認遞延税資產：根據現有證據更有可能實現這些資產，包括今後逆轉現有應納税臨時差額、未來預計應納税收入、税收資產結轉期的長短以及税收規劃戰略。因税率變化而產生的遞延税資產和負債的重新計量所產生的影響在頒佈期間的收入中得到確認。
2020年3月27日，美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(CARE法案)，以應對冠狀病毒大流行。同樣，加拿大於2020年4月11日頒佈了緊急工資補貼立法，為某些加拿大僱主提供就業保留獎勵。這些救濟措施沒有對2020年第一季度的綜合財務報表產生重大影響。我們目前正在評估這些規定對我們的綜合財務報表的未來影響。
附註13-股息和每股收益
我們在2020年和2019年期間支付了如下現金紅利：
申報日期 |
| 記錄日期 |
| 付款日期 |
| 每股收益額 | |
2018年11月2日 | (2018年12月31日) | (一九二零九年一月十五日) | |||||
(一九二九年二月二十六日) | (一九二零九年三月二十九日) | (一九二零九年四月十五日) | |||||
2019年5月3日 | (一九二零九年六月二十八日) | (2019年7月15日) | |||||
(2019年8月2日) | (一九二零九年九月三十日) | (2019年10月15日) | |||||
(一九二零九年十月三十一日) | (一九二零九年十二月三十一日) | (二零年一月十五日) | |||||
(二0二0年二月二十一日) | 2020年3月31日 | (二零二零年四月十五日) | |||||
未來股息的支付取決於我們的收入和收益、資本要求和我們的一般財務狀況，以及董事會認為相關的合同限制和其他考慮因素。
19
目錄
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的基本和稀釋(虧損)每股收益的計算情況(單位：千，每股收益除外)。
截至3月31日止的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
分子： | |||||||
原始人收入淨額(損失) | $ | ( | $ | | |||
分母： | |||||||
計算每股基本收益的加權平均股份 |
| |
| | |||
向獨立董事發行股份的稀釋效應(一) |
| — |
| | |||
限制性股票單位的稀釋效應(1) |
| — |
| | |||
計算稀釋(虧損)每股收益的加權平均股份 |
| |
| | |||
(虧損)因Primoris而產生的每股收益： | |||||||
基本 | $ | ( | $ | | |||
稀釋 | $ | ( | $ | | |||
| (1) | 向獨立董事和限制性股票單位發行的股份的稀釋效應 |
附註14-股東權益
普通股
我們發佈了
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們發佈了
如注11所述-“股票補償”截至2020年3月31日，董事會共授予
股份回購計劃
在2020年2月，我們的董事會批准了一美元
附註15-租賃
我們租賃行政和各種經營設施，一般是較長期的，具體項目的設施或庭院，以及建築設備在不可取消的經營租賃。我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們有租賃協議，包括租賃部分和非租賃部分，一般單獨核算.經營租賃包括在我們精簡的綜合資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和非流動經營租賃負債中。
20
目錄
經營租賃資產和經營租賃負債在開始日期根據租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認。在決定我們的租期時，我們包括在合理地肯定我們會行使該選擇權的情況下延長或終止租約的選擇。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們根據生效日期的資料，採用遞增借款利率來決定未來付款的現值。從最低租金支付的租賃費用是在租賃期限內直線確認的.
我們的租約有剩餘的租約，有效期到2030年的不同日期，其中一些可能包括
租賃費用的組成部分如下(千)：
截至3月31日止的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營租賃費用 | $ | | (1) | $ | | (1) | |
________________________________________
| (1) | 包括短期租約，這是不重要的。 |
我們的業務租賃負債在精簡的綜合資產負債表上報告如下(千)：
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
$ | | $ | | ||||
附註16-承付款和意外開支
NTTA定居點-2012年2月7日，我們被起訴為北得克薩斯州託爾威管理局(“NTTA”)，原告訴詹姆斯建設集團，有限責任公司，被告，訴加筋地球公司，第三方被告(“訴訟”)。2015年2月25日，訴訟結束，我們記錄了一筆美元的負債。
法律程序-我們參與瞭解決爭端的工作，以籌集資金，我們認為，2014年完成的一個建築項目欠我們的錢。該應收款的糾紛解決最初需要國際仲裁；然而，在2016年上半年，業主在美國破產法院尋求破產保護。我們對提供留置權的擔保人提起訴訟，並停止對所欠金額的付款保證金。2018年，我們與擔保人達成了和解。此外，我們相信破產受託人欠我們的款項。我們預計我們將收取部分欠款，但無法預測收款的時間。
由於我們的業務，我們會受到其他索賠和法律訴訟的影響。我們提供了與意外開支有關的費用，如果這類索賠可能造成的損失是可能的，而且數額是可以合理估計的。在決定是否可能提供損失估計或可能損失的範圍時，我們每季度根據可能相關的事實和法律發展情況，審查和評估我們的訴訟和監管事項。如果我們確定一個不利的結果是不可能的或不可能的，但不能合理地估計，我們不會累積一個潛在的訴訟損失。
21
目錄
管理層無法確定其他索賠和法律程序的最終結果；然而，在與律師進行審查和諮詢後，並考慮到相關的保險範圍和相關的免賠額/自保保留，管理層認為對此類索賠有着有價值的抗辯，並相信這些索賠的合理可能結果不會單獨或總體上對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大不利影響。
結合-在2020年3月31日和2019年12月31日，該公司已發行和未發行的投標和完成債券總額約為$
附註17-可報告的部分
我們把業務分開
為分部報告目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層作出判斷。我們的部門可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定可報告部分的毛利潤，作出了某些分配，包括分攤和間接費用的分配，例如設施費用、設備費用和間接業務費用。
以下是應報告部分的簡要説明：
電力部門在美國和加拿大各地運作，專門為石油和石化行業的實體以及傳統和可再生發電機提供各種服務，包括工程、採購和建築、改造、升級、修理、中斷和維修服務。
管道部門在美國各地開展業務，專門提供一系列服務，包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、安裝壓縮機和泵站、為石油和石化行業實體提供計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
公用事業部門主要在加利福尼亞、中西部、大西洋海岸和美國東南部地區開展業務，專門提供一系列服務，包括安裝和維護新的和現有的天然氣公用設施分配系統，以及為天然氣公用事業市場中的實體提供管道完整性服務。
輸電部分主要在美國東南部、中西部、大西洋海岸和墨西哥灣沿岸地區運作，專門提供一系列服務，包括為電力市場中的實體安裝和維護新的和現有的電力輸送系統、變電站和配電系統。
民用部門主要在美國東南部和海灣沿岸地區運作，專門為石油和石化工業、州和市交通部門和機場的實體提供公路和橋樑建設、機場跑道建設、拆除、工地工程、土壤穩定、大規模挖掘、防洪和排水項目。
所有非實質性的部門間收入和毛利均已在下表中消除。按部門分列的總資產不顯示為ASC 280所定義的我們的首席運營決策者不審查或分配基於分部資產的資源。
22
目錄
分段收入
按部門分列的收入如下(千)：
截至3月31日止的三個月 | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
% | % | |||||||||
共計 | 共計 | |||||||||
段段 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 | ||
動力 | $ | |
| $ | |
| ||||
管道 | | | ||||||||
公用事業 |
| |
|
| |
| ||||
傳動 | | | ||||||||
民事 |
| |
|
| |
| ||||
共計 | $ | |
| $ | |
| ||||
分段毛利
按部門分列的毛利如下(千)：
截至3月31日止的三個月 | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
|
| % |
|
| % | |||||
段段 | 段段 | |||||||||
段段 | 毛利潤 | 收入 | 毛利潤 | 收入 | ||||||
動力 | $ | |
| $ | |
| ||||
管道 | | | ||||||||
公用事業 |
| |
|
| |
| ||||
傳動 | | | ||||||||
民事 |
| |
|
| |
| ||||
共計 | $ | |
| $ | |
| ||||
段商譽
各部分在2020年3月31日和2019年12月31日記錄的商譽數額載於注6-“商譽和無形資產“.
地理區域-收入和總資產
我們的大部分收入來自美國的客户
附註18-隨後的活動
現金紅利
在2020年5月1日，董事會宣佈派發現金股息$
23
目錄
PRIMORIS服務公司
管理層的討論與分析
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於截至2020年3月31日的季度報告(“2020年第一季度報告”)第10-Q表的季度報告包含了“1933年證券法”(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性聲明，這些聲明須受這些條款所建立的“安全港”的約束。前瞻性陳述包括關於我們可能或假定的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響和總體經濟的信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應”、“意志”、“預期”或類似的表述來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們在截至2019年12月31日的年度報告第一部分1A“風險因素”中詳細討論了許多這些風險，以及我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件，包括2020年第一季度報告第二部分第1A項“風險因素”。你應該閲讀這份2020年第一季度的報告，我們關於截至2019年12月31日的10-K表格的年度報告，以及我們向美國證交會提交的其他文件，並瞭解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
考慮到這些不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.而且，展望未來的聲明只代表了我們管理層在2020年第一季度報告發布之日的信念和假設。我們沒有義務公開更新這些前瞻性聲明，或者更新實際結果可能與任何前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭的原因，即使有新的信息可用。
以下討論和分析應結合本“2020年第一季度報告”第一部分第1項所載未經審計的財務報表和所附説明以及我們關於2019年12月31日終了年度的10-K表格的年度報告一併閲讀。
導言
我們是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先供應商之一。通過我們的五個部門：電力、工業和工程(“電力”)、管道和地下(“管道”)、公用事業和配電(“公用事業”)、輸電和配電(“輸電”)和民用，我們向多樣化的客户提供廣泛的專業建築服務、製造、維修、更換和工程服務。我們的報告部分的結構通常集中在我們的服務的廣泛的終端用户市場上。
電力部門在美國和加拿大各地運作，專門為石油和石化行業的實體以及傳統和可再生發電機提供各種服務，包括工程、採購和建築、改造、升級、修理、中斷和維修服務。
管道部門在美國各地開展業務，專門提供一系列服務，包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、安裝壓縮機和泵站、為石油和石化行業實體提供計量設施以及天然氣、水和下水道公用事業。
公用事業部門主要在加利福尼亞、中西部、大西洋海岸和美國東南部地區開展業務，專門提供一系列服務，包括安裝和維護新的和現有的天然氣公用設施分配系統，以及為天然氣公用事業市場中的實體提供管道完整性服務。
24
目錄
輸電部分主要在美國東南部、中西部、大西洋海岸和墨西哥灣沿岸地區運作，專門提供一系列服務，包括為電力市場中的實體安裝和維護新的和現有的電力輸送系統、變電站和配電系統。
民用部門主要在美國東南部和海灣沿岸地區運作，專門為石油和石化工業、州和市交通部門和機場的實體提供公路和橋樑建設、機場跑道建設、拆除、工地工程、土壤穩定、大規模挖掘、防洪和排水項目。
我們與各大公用事業、煉油、石化、電力、中游、工程公司以及國家交通運輸部門有着長期的客户關係。我們已經完成了美國一些大型天然氣輸送和石化公司的重大地下和工業項目，美國一些大型公用事業公司的重大電力和天然氣項目，以及我們的工程客户的重大項目。我們每年簽訂大量的合同，項目的長度可以從每天的工作訂單到長達36個月的時間不等，有時甚至更長，以便在較大的項目上完成。雖然我們在任何一年都不依賴任何一個客户，但在任何一年中，少數客户往往佔我們總收入的很大一部分。
我們在一系列合同選擇下創造收入，包括固定價格、單價、時間和材料，以及可償還的費用和費用合同。我們收入的很大一部分來自於固定價格或單價的合同，並隨着時間的推移被確認為工作完成，因為控制不斷轉移給客户。對於時間和材料以及可償還費用的合同，收入主要是根據各自合同中界定的合同費用確定的投入確認的。
為分部報告目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層作出判斷。我們的部門可以跨行業提供服務，也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為了確定可報告部門的毛利潤，作出了某些分配，包括分攤和間接費用的分配，例如設施費用、設備費用和間接業務費用。
材料趨勢和不確定性
我們的收入來自建築和工程項目，以及提供各種建築服務。我們在一定程度上取決於天然氣和電力公用事業、能源、化工、石油和天然氣工業以及國家運輸部門、市政水和廢水用户的支出。在過去幾年中，每一部門都受益於對更有效率和更環保的能源和電力設施的需求、更可靠的天然氣和電力基礎設施、地方公路和橋樑需求，以及石油和天然氣工業的活動水平。然而，這些行業和政府機構定期受到宏觀經濟條件的不利影響。超出我們控制範圍的經濟因素和其他因素可能會影響我們在任何特定時期獲得的合同的數量和規模。
2020年3月，新爆發的冠狀病毒(“冠狀病毒”)被宣佈為國家公共衞生緊急情況，繼續在全世界蔓延，對全球活動產生不利影響，並導致金融市場大幅下降和波動。為了遏制或減緩冠狀病毒的傳播，世界各國政府還頒佈了各種措施，包括下令關閉所有不被認為是“基本”的企業，將居民隔離到其家園或居住地，並在從事基本活動時實行社會隔離。雖然我們的服務通常被認為是必不可少的服務，但所有部門都報告了不同程度的項目中斷和限制，這些中斷和限制使項目的時間表與原先計劃的時間相距甚遠。在某些情況下，我們經歷了臨時停工。這導致普遍的低效率，因為必須開始和停止工作，重新排序工作，需要現場健康檢查進入工作地點，並遵循適當的社會距離做法。我們也受到限制，不能完成工作，也不能開始某些項目的工作。
我們預計，疫情可能繼續對經濟和市場狀況產生不利影響，並引發一段時間的全球經濟放緩。當冠狀病毒被明顯控制時，我們預計經濟活動會反彈，這取決於各個國家、州和地方政府採取的遏制措施的速度、速度和效果。
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目錄
到目前為止，低效率的經驗已經對我們的業務產生了無法量化的影響。我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，以改變我們的業務運作，我們認為這符合我們的僱員、客户、供應商和利益相關者的最大利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類改動或修改可能對我們的業務或2020年剩餘時間的財務業績產生什麼潛在影響。
我們還監測我們的客户及其行業，以評估經濟、市場和監管條件的變化可能對他們產生的影響。在過去幾個月裏，我們的一些客户減少了開支，我們把這歸因於負面的經濟和市場狀況，我們預計這些不利的情況和冠狀病毒的影響可能會在短期內繼續影響對我們服務的需求。
石油、天然氣和其他燃料來源的市場價格波動影響了對我們服務的需求。過去幾年發生的石油、天然氣和液化天然氣價格的波動可能造成對我們石油和天然氣管道服務需求的不確定性，特別是在我們的油田服務和加拿大業務方面。最近石油價格的大幅度下降可能會在短期內對我國石油和天然氣管道服務的需求造成不確定性，並在價格持續低迷的時間內造成更多的不確定性。噹噹前供過於求並恢復到日益增長的全球石油需求時，我們預計油價將從目前的水平上恢復過來。雖然油頁巖層內集輸線的建造可能會在較長時間內維持在較低水平，但我們相信，隨着時間的推移，中流及天然氣公用事業公司對管道基礎設施的需求，將導致我們對服務的持續需求。然而，長期低迷的石油價格可能會推遲中流管道的機會。
監管環境的持續變化可能會通過增加我們的工作或推遲項目來影響對我們服務的需求。例如，環境法律和規章可能給主要的管道項目帶來挑戰，造成延誤，影響收入確認的時間。此外，加州的監管環境可能導致燃氣發電廠建設的延誤，而監管機構則在繼續尋找重要的可再生資源。可再生資源也對我們的建築和特殊服務產生了需求，例如電池儲存和太陽能生產設施的建設。
季節性、週期性和變異性
我們的業務結果每季度都會有變化。一些變化是由於天氣，特別是雨，冰，雪和命名風暴，這會影響我們的能力進行建設和專業服務。這些季節性影響會影響我們所有業務的收入和盈利能力，因為公用事業公司在需求高峯期推遲了日常的更換和維修工作。任何一個季度都可能受到該國任何地區非典型天氣模式的負面或積極影響。此外，由於客户的內部預算週期，在歷年初期，對新項目的需求往往較低。因此，我們在今年第三和第四季度的收入和收入通常高於前兩個季度。
我們的項目價值從幾百美元到數億美元不等。我們的大部分工作是由平均不到500萬美元的項目規模組成的。我們執行的建設項目往往不是季節性的，但可以根據客户的時間、項目工期、天氣和一般經濟狀況，年復一年地波動。我們的業務可能受到新項目的下降、延誤或客户項目時間表的影響。由於業務的週期性，任何時期的財務業績都可能與以往不同，我們的財務狀況和經營業績可能因季度而異。某一季度的業績可能並不代表我們的財務狀況，也不能反映任何其他季度或全年的經營業績。
關鍵會計政策和估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要我們作出估計和假設，這些估計和假設影響到所報告的資產和負債數額，影響到財務報表之日或有資產和負債的披露，並影響到報告的每個期間的收入和支出數額。必須作出這些估計和假設，因為在編制我們的財務報表時使用的某些信息無法從現有數據中得到高度精確的計算，取決於未來的事件，或無法根據普遍接受的方法輕易計算。這些估計數往往特別難以確定，我們必須作出重大判斷。實際結果可能與我們的估計大不相同，如果是在不同的假設或條件下，我們的估計可能會改變。我們的重要會計政策載於我們的年度報告第7項。
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目錄
截至2019年12月31日的年度表10-K.自2019年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
業務結果
合併結果
下面的討論將截至2020年3月31日的三個月的結果與截至2019年3月31日的三個月的結果進行比較。
收入
截至2020年3月31日的三個月，收入為7.432億美元，較2019年同期增長8170萬美元，增幅為12.3%。增加的主要原因是我們的管道和電力部分的增長，部分抵消了我們的輸電和民用部分的收入下降。
毛利
截至2020年3月31日的三個月，毛利潤為4780萬美元，比2019年同期減少470萬美元，降幅8.9%。減少的主要原因是毛利佔收入的百分比下降，但被收入增長部分抵銷。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利佔收入的百分比降至6.4%，而在即將發佈的部門業績中，2019年同期為7.9%。
銷售、一般和行政費用
在截至2020年3月31日的三個月內，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為4 440萬美元，與2019年相比增加了150萬美元，即3.4%，主要原因是諮詢費用增加了100萬美元。由於收入增加，SG&A支出佔收入的百分比從2019年同期的6.5%降至6.0%。
其他收入和費用
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的非營業收入和支出項目如下(千)：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
外匯收益(虧損) | $ | 136 | $ | (185) | |||
其他收入(費用)，淨額 |
| 12 |
| (370) | |||
利息收入 |
| 281 |
| 349 | |||
利息費用 |
| (9,112) |
| (5,592) | |||
其他收入(費用)共計 | $ | (8,683) | $ | (5,798) | |||
外匯收益反映了與我們主要以美元運作的加拿大工程業務有關的貨幣匯率波動。
截至2020年3月31日的三個月的利息支出與2019年同期相比有所增加，主要原因是在截至2020年3月31日的三個月中，我們的利率互換協議的公允價值發生了500萬美元的未實現損失，而2019年的這一數字為140萬美元。
所得税準備金
我們須承擔由多個司法管轄區徵收的税務責任。我們根據預期的年度税前收入、法定税率和可利用的税收籌劃機會，確定每個過渡時期的年度有效税率的最佳估計值。某些重要或不尋常的項目在其發生的季度中被單獨確認，這可能導致季度之間的實際税率的變化。我們將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話)確認為所得税費用。
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目錄
在截至2020年3月31日的三個月內，對原始收入(不包括非控制利益)的實際税率為29.0%。這一税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，主要原因是州所得税和每日生活費用中不可扣減的部分。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的所得税優惠額為150萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，則為80萬美元。所得税開支減少230萬美元的主要原因是税前收入減少800萬美元(不包括非控制權益)。
分段結果
功率段
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，電力部門的收入和毛利潤如下：
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
|
| % |
|
| % |
| ||||
段段 | 段段 | ||||||||||
(千) | 收入 | (千) | 收入 | ||||||||
功率段 | |||||||||||
收入 | $ | 196,193 | $ | 145,383 | |||||||
毛利 | 18,682 |
| 9.5% | 20,198 |
| 13.9% | |||||
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，收入增長了5080萬美元，增幅為34.9%。增加的主要原因是2019年第二季度開始的一氧化碳和氫工廠項目(3 310萬美元)以及2019年第一季度晚些時候開始的西德克薩斯太陽能設施項目(1 680萬美元)。
截至2020年3月31日的三個月毛利潤與2019年同期相比減少了150萬美元，即7.5%，原因是利潤率較低，收入增加部分抵消了這一因素。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利潤佔收入的百分比從2019年同期的13.9%降至9.5%，這主要是因為一個工程項目和一個加拿大油庫項目的成本在2020年上升，以及多個煉油廠項目和我們的Carlsbad合資企業項目在2019年關閉的有利影響。這些數額因2020年西德克薩斯太陽能設施項目毛利率的改善以及2014年完成的一個項目預計索賠額的增加而部分抵消。
管道段
截至2020年3月31日和2019年3月31日，管道部門的收入和毛利潤如下：
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| % |
|
| % |
| |||||
段段 | 段段 | ||||||||||
(千) | 收入 | (千) | 收入 | ||||||||
管道段 | |||||||||||
收入 | $ | 191,523 | $ | 134,814 | |||||||
毛利 | 16,492 |
| 8.6% | 15,016 |
| 11.1% | |||||
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，收入增長了5，670萬美元，增幅為42.1%。增加的主要原因是，德克薩斯州和弗吉尼亞州的管道項目於2020年第一季度開始(合1.182億美元)，部分抵消了2019年第二季度在得克薩斯州西部的一個主要管道項目的大量完工，以及中部大西洋一個主要管道項目的活動減少(合5 130萬美元)。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利潤增長了150萬美元(9.8%)，原因是營收增加，利潤下降部分抵消了這一增長。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利佔收入的百分比降至8.6%，而2019年同期為11.1%，主要原因是
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目錄
2020年德克薩斯州管道項目的啟動成本和2019年多個管道項目關閉的有利影響。
公用事業部門
公用事業部門截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的收入和毛利潤如下：
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| % |
|
| % |
| |||||
段段 | 段段 | ||||||||||
(千) | 收入 | (千) | 收入 | ||||||||
公用事業部門 | |||||||||||
收入 | $ | 147,170 | $ | 146,206 | |||||||
毛利 | 4,602 |
| 3.1% | 8,241 |
| 5.6% | |||||
與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月裏，收入增長了100萬美元，增幅為0.7%，主要原因是中西部、東南部和德克薩斯州公用事業客户的業務增加(合1，050萬美元)，但與加州一家公用事業客户的業務減少部分相抵。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利潤下降了360萬美元(44.2%)，主要原因是利潤率較低。在截至2020年3月31日的三個月裏，毛利佔總收入的比例從5.6%降至3.1%，這主要是由於2019年加州公用事業客户的多項工作被關閉所帶來的有利影響。
傳輸段
截至2020年3月31日和2019年3月31日，輸電部門的收入和毛利潤如下：
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| % |
|
| % |
| |||||
段段 | 段段 | ||||||||||
(千) | 收入 | (千) | 收入 | ||||||||
傳輸段 | |||||||||||
收入 | $ | 102,784 | $ | 118,443 | |||||||
毛利 | 1,712 |
| 1.7% | 6,628 |
| 5.6% | |||||
與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月裏，收入減少了1570萬美元(13.2%)，主要原因是德克薩斯州一家公用事業客户的活動減少。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利潤同比下降490萬美元(74.2%)，主要原因是收入和利潤率下降。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利佔收入的百分比降至1.7%，而2019年同期為5.6%，主要原因是某些客户的工作發佈速度低於預期，導致設備和人員的相對承載成本上升，以及2020年項目組合的不利影響。
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目錄
民事部分
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內，民用部門的收入和毛利潤如下：
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| % |
|
| % | ||||||
段段 | 段段 | ||||||||||
(千) | 收入 | (千) | 收入 | ||||||||
民事部分 | |||||||||||
收入 | $ | 105,573 | $ | 116,712 | |||||||
毛利 | 6,322 |
| 6.0% | 2,377 |
| 2.0% | |||||
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，收入減少了1110萬美元(9.5%)。減少的主要原因是，一個乙烯工廠項目於2019年第二季度大量完工，得克薩斯州運輸部的數量減少(合1 630萬美元)。這些數額被2019年開始的甲醇工廠項目的進展和路易斯安那州運輸和發展部(“DOTD”)數量的增加所部分抵消。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利潤同比增長390萬美元，原因是利潤率較高，收入下降部分抵消了這一增長。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利潤佔收入的百分比從2019年同期的2.0%上升到6.0%，這主要是由於路易斯安那州DOTD項目的利潤增加以及2019年Belton地區項目的不利影響。截至2019年12月31日，貝爾頓地區的所有項目基本完成。
截至2020年3月31日，我們在與Belton地區項目相關的總交易價格中包括了約2，820萬美元未經批准的合同修改，所有這些都被確認為截至2020年3月31日的累計收入。
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目錄
地理區域財務信息
我們的大部分收入來自美國的客户，在截至2020年3月31日的三個月中，大約4.2%的收入來自美國以外的地區，主要是在加拿大。
積壓
對於建築業的公司來説，積壓可以作為未來收入來源的一個指標。不同的公司以不同的方式定義和計算積壓。我們將積壓定義為：(1)我們已知固定價格合同和單價合同收入數額(“固定積壓”)的現有合同中未完成部分的預期收入；(2)未來四個季度生活津貼工作的預計收入(“特派任務積壓”)。在計算積壓時，我們通常不包括時間和設備、時間和材料以及可償還費用的合同，因為它們的最終收入數額很難事先估計。但是，如果客户指定了預期的收入數額，我們將將這些類型的合同包括在待辦合同中。
積壓的兩個組成部分-固定積壓和特派任務生活津貼積壓-詳述如下。
固定積壓
截至2019年12月31日和2020年3月31日，按報告部門分列的固定積壓案件和截至2020年3月31日止三個月的固定積壓情況如下(百萬)：
| 起始部固定 |
|
|
| 尾端固定 |
| 收入 |
| 主要收入總額 |
| |||||||||||
積壓 | 合同 | 收入 | 積壓 | 認可 | 三個月 |
| |||||||||||||||
十二月三十一日 | 增加 | 認可 | 三月三十一日 | 非固定 | 截至3月31日 |
| |||||||||||||||
可報告的準節段 | 2019 | 固定積壓 | 固定積壓 | 2020 | 00 | 00 | 積壓項目 | 00 | 00 | 2020 |
| ||||||||||
動力 | $ | 401.3 | $ | 112.7 | $ | 155.5 | $ | 358.5 | $ | 40.7 |
| $ | 196.2 | ||||||||
管道 | 743.4 | 318.0 | 144.8 | 916.6 | 46.7 | 191.5 | |||||||||||||||
公用事業 |
| 36.6 |
| 42.5 |
| 42.6 |
| 36.5 |
| 104.5 |
| 147.1 | |||||||||
傳動 | 23.0 | 11.7 | 21.0 | 13.7 | 81.8 | 102.8 | |||||||||||||||
民事 |
| 555.1 |
| 157.0 |
| 102.7 |
| 609.4 |
| 2.9 |
| 105.6 | |||||||||
共計 | $ | 1,759.4 | $ | 641.9 | $ | 466.6 | $ | 1,934.7 | $ | 276.6 | $ | 743.2 | |||||||||
從上述非固定積壓項目中確認的收入由MSA項目和根據時間和材料及費用可償還的合同完成的項目產生，或來自向外部第三方出售建築材料，如巖石或瀝青。
截至2020年3月31日，我們的積壓總額為19.3億美元，比2019年12月31日的17.6億美元增加了1.753億美元，增幅為10.0%。
特派任務生活津貼積壓
下表概述了過去五個季度的歷史生活津貼收入(以百萬計)：
季度MSA收入 | ||||||
| 2019 |
| 2020 | |||
第一季度 | $ | 292.9 | $ | 270.4 | ||
第二季度 | 348.3 |
| ||||
第三季度 | 366.9 |
| ||||
第四季度 | 348.5 | |||||
MSA待辦事項包括未來12個月的預期MSA收入。我們根據歷史趨勢、預期的季節性影響和根據客户提供的信息對客户需求的估計來估算MSA收入。
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目錄
下表按報告部分(以百萬計)顯示了我們在2020年3月31日估計的特派任務生活津貼積壓情況：
特派任務生活津貼積壓 | ||||
3月31日 | ||||
可報告的相關部分： |
| 2020 | ||
動力 | $ | 95.3 | ||
管道 | 85.3 | |||
公用事業 |
| 677.9 | ||
傳動 | 407.2 | |||
民事 |
| 3.7 | ||
共計 | $ | 1,269.4 | ||
積壓總數
下表按截至下表所示的季度結束日期(以百萬計)按可報告部分列出了總積壓(固定積壓加上生活津貼積壓)：
|
|
|
| |||||||||||||
可報告的相關部分： |
| 2019年3月31日 |
| 2019年6月30日 |
| 2019年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
| 2020年3月31日 | ||||||
動力 | $ | 557.8 | $ | 498.8 | $ | 512.0 | $ | 515.4 | $ | 453.8 | ||||||
管道 | 659.5 |
| 866.3 |
| 854.2 |
| 862.3 |
| 1,001.9 | |||||||
公用事業 |
| 802.3 |
| 782.4 |
| 764.3 |
| 774.0 |
| 714.4 | ||||||
傳動 | 468.9 | 473.0 | 469.8 | 467.0 | 420.9 | |||||||||||
民事 |
| 451.5 |
| 576.0 |
| 610.3 |
| 558.8 |
| 613.1 | ||||||
共計 | $ | 2,940.0 | $ | 3,196.5 | $ | 3,210.6 | $ | 3,177.5 | $ | 3,204.1 | ||||||
我們預計，在未來四個季度，我們將確認，截至2020年3月31日，收入約佔總積壓量的73%，其中包括約87%的電力部分、45%的管道部分、100%的公用事業部分、100%的輸電部分和57%的民用部分。
積壓不應被視為未來收入的綜合指標，因為我們的收入中有一部分來自不屬於積壓計算的項目。積壓估計包括估計的MSA合同金額，但我們的客户在合同上沒有義務根據MSA向我們購買一定數量的服務。我們的任何合同，MSA，固定價格或單價，可由我們的客户在相對較短的時間內終止.在項目取消的情況下，我們可能會被償還某些費用，但通常我們沒有合同權利，總收入反映在積壓。由於客户延誤、法規要求或具體項目問題，項目可能會長期處於積壓狀態。根據時間、材料和費用可償還的合同完成的項目的未來收入可能不包括在我們估計的積壓數額中。
流動性與資本資源
流動性是指我們在負債到期時支付債務、為業務運營提供資金、履行合同義務和執行業務計劃的能力。我們的主要流動資金來源是每個時期開始時的現金餘額和淨現金流量。如果需要的話，我們可以在我們的信貸額度下增加流動性需求。截至2020年3月31日，循環信貸機制下沒有未清借款，未清商業信用證為3 950萬美元，可用借款能力為1.605億美元。為了保持足夠的流動性，我們定期評估我們的週轉資金需求。我們可以選擇通過發行普通股、可轉換票據、定期債務或增加我們的信貸工具來籌集額外的資本，以資助我們的業務或為收購新業務提供資金。
截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物總額為9，350萬美元，而2019年12月31日為1.203億美元。我們預計，我們手頭的現金和投資、信貸設施下的現有借款能力以及我們今後從業務中獲得的現金流量將提供足夠的資金，使我們能夠滿足我們的業務需要、計劃中的資本支出，並至少在今後12個月內結清我們的承諾和意外開支。在評估我們的流動性，我們不考慮現金和現金等價物持有我們的綜合VIEs。
建造業是資本密集的行業，我們預期會繼續作出資本開支，以應付預期的服務需求。歷史上，我們投資的金額接近折舊之和，
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目錄
攤銷費用加設備銷售收入。在截至2020年3月31日的三個月中，我們花費了大約930萬美元用於資本支出，其中包括490萬美元用於建築設備。我們的折舊、攤銷和設備銷售總額約為1 980萬美元。預計2020年剩餘9個月的資本支出總額將在3 000萬美元至4 000萬美元之間。
現金流量
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，現金流量彙總如下(千)：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
現金變現： | |||||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (5,467) | $ | (72,096) | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (2,409) |
| (9,979) | |||
資金活動提供的現金淨額(用於) |
| (19,195) |
| 4,670 | |||
匯率變動的影響 | 259 | 327 | |||||
現金和現金等價物變動淨額 | $ | (26,812) | $ | (77,078) | |||
經營活動
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們從業務活動中獲得的現金流量如下(千)：
三個月結束 | ||||||||||
三月三十一日 | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| ||||
業務活動： | ||||||||||
淨(損失)收入 | $ | (3,734) | $ | 2,936 | $ | (6,670) | ||||
折舊和攤銷 |
| 19,797 |
| 21,700 |
| (1,903) | ||||
資產和負債變動 |
| (26,509) |
| (96,529) |
| 70,020 | ||||
其他 |
| 4,979 |
| (203) |
| 5,182 | ||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (5,467) | $ | (72,096) | $ | 66,629 | ||||
截至2020年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金為550萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為7210萬美元。這一變化主要是由於資產和負債的變化所帶來的有利影響。
截至2020年3月31日的三個月內，2 650萬美元的資產和負債變動的重要組成部分概述如下：
| ● | 合同負債減少1 540萬美元，主要原因是遞延收入減少； |
| ● | 應收帳款增加1 390萬美元，主要是因為向客户收取的時間； |
| ● | 合約資產增加1，570萬元，主要是由於客户的付款時間；及 |
| ● | 應付帳款和應計負債增加2 380萬美元，原因是向我們的供應商和供應商付款的時間安排。 |
投資活動
在截至2020年3月31日的三個月中，我們使用了240萬美元的現金進行投資活動，而在截至2019年3月31日的三個月中，這一數字為1 000萬美元。
在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，我們以九百三十萬元購買物業及設備，而去年同期則為一千四百四十萬元。
33
目錄
在截至2020年3月31日的三個月中，設備價值690萬美元，而上一年同期為440萬美元。我們認為設備的所有權通常比逐個項目租賃設備更可取，因為所有權有助於確保在需要時我們的項目可以使用設備。此外，所有權歷來導致整體設備費用降低。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月中，籌資活動使用了1 920萬美元的現金，主要原因如下：
| ● | 償還長期債務1 500萬美元； |
| ● | 回購普通股740萬美元； |
| ● | 向股東派發290萬元股息；及 |
| ● | 發行由我們的房地產擔保的680萬美元債務的收益 |
供資活動為截至2019年3月31日的三個月提供了470萬美元現金，主要原因如下：
| ● | 2，310萬美元設備擔保債務發行的收益 |
| ● | 通過發行原始長期保留計劃參與者購買的114 106股普通股獲得180萬美元的收益 |
| ● | 償還長期債務1 720萬美元； |
| ● | 股利支付給我們的股東300萬美元； |
信貸協議
關於我們的信貸協議的説明，見注8-“信貸安排“在項目1，2020年第一季度報告的財務報表中。
普通股
關於影響我們普通股的項目的討論，請見注14-“股東權益“在項目1，2020年第一季度報告的財務報表中。
表外交易
我們在正常的業務過程中進行某些資產負債表外安排，這些安排造成的風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們沒有與VIEs的資產負債表外融資安排。以下是可視為重大資產負債表外安排的交易、義務或關係.
| ● | 截至2020年3月31日，根據我們的信貸協議條款，我們有4，000萬美元未付信用證。這些信用證被我們的保險公司用來確保他們代表我們支付的金額，例如我們自籌保險計劃下的受益人。此外，某些客户不時要求我們出具信用證，以確保向分包商付款或保證我們合同的履約。信用證降低了我們根據我們的信貸協議和加拿大信貸貸款機制的借款能力。如果這些信用證是由受益人開出的，我們將被要求償還信用證的簽發人，並且我們可能被要求將一項費用記在收益中以償還。截至2020年第一季度報告之日，我們認為不太可能根據信用證提出任何實質性索賠； |
| ● | 在我們正常的業務過程中，客户可能會要求我們就我們提供的服務寄出擔保投標或完成保證金。到2020年3月31日，我們有8.29億美元的未償債券。截至2020年第一季度的報告之日，我們預計我們將不必根據我們的擔保安排為重大索賠提供資金； |
| ● | 我們的某些子公司是與工會簽訂的集體談判協議的締約方。在大多數情況下，這些協議要求我們為多僱主的養老金、醫療和福利計劃繳款。為 |
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目錄
| 許多計劃、繳款是每年確定的，所需的未來繳款不能確定，因為繳款率取決於工會僱員總數和根據所有參與人的人口情況進行的精算計算。經1980年“多僱主養卹金修正法”修正的1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)規定，如果僱主完全或部分退出資金不足的多僱主養卹金計劃，僱主將承擔潛在的責任。2006年的“養老金保護法”為多僱主計劃增加了新的供資規則，這些計劃被歸類為“瀕危”、“嚴重瀕危”或“關鍵”。我們目前預計不會退出任何多僱主養老金計劃。提款負債或增加未來捐款的要求可能對我們的業務結果和流動性產生不利影響； |
| ● | 我們與某些僱員訂立僱傭協議，在某些情況下提供補償和福利，並可能載有更改管制條款。我們可能有責任根據這些協議的條款付款；及 |
| ● | 我們不時作出其他保證，例如保證我們子公司的義務。 |
通貨膨脹和價格變動的影響
我們的業務受到物價上漲的影響，無論是通貨膨脹還是其他經濟因素。我們試圖通過某些主要合同中的價格上漲條款，或者在投標或定價新工程時考慮這種上漲的估計影響，或通過與供應商和分包商簽訂背對背合同，來收回預期的勞動力、設備、燃料和材料成本上漲。到目前為止，我們的業務還沒有受到價格上漲的影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中，我們面臨着與市場條件有關的風險。這些風險主要包括外幣匯率、利率和商品價格的波動。我們可以通過使用金融衍生工具來管理這些風險。這些工具可包括外幣兑換合同和利率互換。
利率風險我們的循環信貸安排和定期貸款以可變利率支付利息，使我們面臨利率風險。有時，我們可能會使用某些衍生工具來對衝我們對可變利率的風險敞口。截至2020年3月31日，我們的變動利率債務中有1.506億美元在經濟上被套期保值。根據我們截至2020年3月31日尚未償還的可變利率債務，利率增加或下降1.0%將使年利息支出減少約50萬美元。
我們不為交易或投機目的執行交易或使用金融衍生工具。我們通常與作為金融機構的交易對手進行交易，以限制與任何一方的重大風險敞口。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
截至2020年3月31日，我們在管理層，包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下，對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估，因為該術語是根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條界定的。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，在2020年3月31日，披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、總結和報告，並酌情積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作如何良好，都只能為實現所期望的目標提供合理的保證。
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目錄
控制目標。為了達到合理的保證水平，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。我們的披露管制和程序旨在為實現其既定目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內，我們對財務報告做法或程序的內部控制沒有任何變化，這些做法或程序對我們的財務報告的內部控制有重大影響，或相當可能對其產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
本項所需資料載於注16-“承付款和意外開支“，包括在本表格10-Q第一部分所列的本公司精簡合併財務報表的未經審計説明中，在此以參考方式納入。
項目1A。危險因素
除了本報告中關於表格10-Q的其他信息外，您還應仔細考慮我們最近提交的截至2019年12月31日的表格10-K年度報告中第一部分題為“風險因素”的1A項中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響。冠狀病毒大流行加劇並在某些情況下表明，我們在經營業務中通常面臨的某些風險，包括最近提交的關於表10-K的年度報告中披露的風險，以及本報告所述與冠狀病毒有關的信息，包括下文所述的最新風險因素，對10-K表格中的風險因素披露進行了限定。除下文所述或本報告另有討論外，與我們最近提交的關於表10-K的年度報告中披露的風險因素相比，沒有任何重大變化。
我們的結果可能受到自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件的不利影響。
自然災害，如颶風、龍捲風、洪水、地震和其他不利的天氣和氣候條件；不可預見的公共衞生危機，如流行病和流行病；政治危機，如恐怖襲擊、戰爭、勞工動亂和其他政治不穩定；或其他災難性事件可能擾亂我們的業務，或擾亂我們的一個或多個供應商或客户的業務，並可能對我們的財務結果產生不利影響。特別是，這類事件可能會影響到受影響地區的產品供應鏈，並可能導致我們的客户延遲或取消項目，從而影響我們的運營能力。此外，這些類型的事件可能導致普遍的低效率，因為必須開始和停止工作，重新排序工作，要求在進入工作地點之前進行現場健康檢查，以及遵循適當的社會距離做法。
例如，2019年12月，出現了一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)，並自那時以來廣泛影響了全球健康和經濟環境。為了遏制或減緩冠狀病毒的傳播，世界各國政府還頒佈了各種措施，包括下令關閉所有不被認為是“基本”的企業，將居民隔離到其家園或居住地，並在從事基本活動時實行社會隔離。雖然我們的服務通常被認為是必不可少的服務，但我們也經歷了項目中斷和限制，這些中斷和限制使項目的時間表比原先計劃的延遲了。在某些情況下，我們經歷了臨時停工，這導致了由於必須開始和停止工作、重新安排工作、在進入工作地點之前需要現場健康檢查和遵循適當的社會距離做法而導致的普遍效率低下。我們也受到限制，不能完成工作，也不能開始某些項目的工作。我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，以改變我們的業務運作，我們認為這符合我們的僱員、客户、供應商和利益相關者的最大利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求。我們亦會繼續監察客户及其行業，以評估經濟、市場及規管條件的轉變對他們的影響。由於目前的冠狀病毒大流行的持續時間和影響方面的不確定性，我們無法預測冠狀病毒大流行在多大程度上可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
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目錄
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
截至2020年3月31日的三個月內，股票回購活動如下：
平均 | 股份總數 |
| 近似美元值 |
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總數 | 價格 | 作為公開購買的一部分 |
| 5月份仍被購買的股票 |
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期間 | 購買的股份 | 每股支付 | 公佈的計劃或計劃(1) |
| 根據計劃或計劃(1) |
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二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 |
|
| — |
| $ | — |
| — | $ | — | |||
2020年2月1日至2月29日 | — | — | — | 25,000,000 | |||||||||
2020年3月1日至3月31日 |
|
| 461,831 |
| $ | 16.01 |
| 461,831 | 17,606,086 | ||||
共計 |
|
| 461,831 |
| $ | 17,606,086 | |||||||
______________________________
(1)在2020年2月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，以回購我們2 500萬美元的未償普通股。根據股票回購計劃，我們可以根據市場條件、股價和其他因素，在公開市場或私下協商的交易中購買我們的普通股。2020年3月，我們以740萬美元或每股16.04美元的總收購價購買了461，831股普通股。截至2020年3月31日，我們有1760萬美元剩餘的普通股，可根據股票回購計劃購買。股份回購計劃將於2020年12月31日到期。
項目6.展覽。
下列證物作為本季度報表10-Q的一部分提交。
陳列品 |
| 描述 |
31.1 | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條-書記官長的認證(*) | |
31.2 | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條-書記官長的核證(*) | |
32.1 | 第1350條註冊主任的核證(**) | |
32.2 | 第1350條註冊主任的核證(**) | |
101 INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔(*)中 | |
101 Sch | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔(*) | |
101 CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔(*) | |
101實驗室 | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔(*) | |
101預 | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接基文檔(*) | |
101 DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔(*) | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
(*) | 隨函提交。 |
(**) | 隨函附上。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
PRIMORIS服務公司 | |
日期：2020年5月4日 | /S/Kenneth M.Dodgen |
肯尼斯·M·道根 | |
執行副總裁，首席財務官 (首席財務主任) |
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