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•	石油、天然氣和天然氣價格波動或石油、天然氣或天然氣價格長期低位，石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國(“歐佩克”)與其他石油和天然氣生產國(如俄羅斯)就產量水平或與油價有關的其他事項採取的行動或它們之間的行動或爭端的影響；

•	由於冠狀病毒流行造成的需求減少以及某些石油和天然氣生產國的行動造成的石油和天然氣供應過剩的影響；

•	我們的業務策略和未來的鑽探計劃；

•	我們的儲備和能力，以取代我們生產的儲量，通過鑽井和房地產收購；

•	我們的鑽探前景，庫存，項目和計劃；

•	我們發展計劃所需的財務策略、流動資金和資金；

•	我們已實現的石油、天然氣和NGL價格；

•	石油、天然氣和天然氣未來生產的時間和數量；

•	我們的套期保值策略和結果；

•	我們的競爭和政府法規；

•	我們獲得許可證和政府批准的能力；

•	我們懸而未決的法律或環境問題；

•	我們的石油、天然氣和天然氣的銷售和運輸；

•	我們的租賃或業務收購；

•	開發我們的物業的成本；

•	我們預期的回報率；

•	一般經濟狀況

•	信貸市場

•	我們未來經營結果的不確定性；以及

•	我們的計劃、目標、期望和意圖載於本季度報告，這些都不是歷史性的。

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(1)	包括在預付和其他流動資產和其他非流動資產綜合資產負債表中的細列項目。

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附註1-重要會計政策的列報依據和摘要

業務説明

百年資源開發公司是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於開發非常規石油和相關液體-二疊紀盆地豐富的天然氣儲量。該公司的資產集中在特拉華盆地，二疊紀盆地的一個子盆地，其財產包括位於得克薩斯州西部和新墨西哥州的大片毗連面積區塊。除非另有規定或上下文另有要求，本説明中對“百年紀念”或“公司”的所有提述都是指百年資源開發公司。及其合併子公司百年資源生產有限責任公司(“CRP”)。

合併原則和列報基礎

所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和條例編制的。因此，某些通常包含在表格10-K的年度報告中的信息被省略了.本季報所載的合併財務報表及有關附註，應與公司的合併財務報表及有關附註一併閲讀。2019年12月31日(“2019(“年度報告”)。除在此披露外，公司合併財務報表附註中披露的信息未發生重大變化2019年度報告。

管理層認為，所有正常的、經常性的調整和應計項目都已包括在內，這些調整和應計項目是為了在所有重要方面公平列報公司的中期財務結果。所列期間的業務結果不一定表明全年的預期成果。

合併財務報表包括公司及其多數擁有的子公司CRP和CRP全資子公司的賬目。非控制權權益在CRP中代表第三方所有權，並作為股權的一個組成部分提出.如……2020年3月31日和2019年12月31日，CRP的非控制性利益歸屬為非控制性利益所有權。0.4%.

估計數的使用

公司綜合財務報表的編制要求公司管理層作出各種假設、判斷和估計，以確定所報告的資產、負債、收入和費用的數額，以及承付款項和意外開支的披露情況。這些假設、判斷和估計將因時間的推移和未來事件的發生而發生變化，因此，實際結果可能與先前確定的數額不同。

需要使用假設、判斷和估計數的較重要領域包括：(1)石油和天然氣儲備；(2)用於長期資產減值測試的現金流量估計數；(3)未證實財產的減值費用；(4)折舊、耗竭和攤銷；(5)資產留存義務；(6)確定公允價值和分配與企業合併和資產收購有關的購買價格；(7)應計收入和相關應收賬款；(8)應計負債；(9)衍生品估值；(X)遞延所得税。

所得税

期中所得税費用是根據對公司今年迄今的收入適用估計的年度有效所得税税率，再加上在過渡期間記錄的任何重要的不尋常或不經常發生的項目。計算每個過渡時期的年度實際税率估計數，需要作出某些估計和重大判斷，包括但不限於該年的預期營業收入、對各州管轄區收入和徵税比例的預測、長期和臨時差額以及收回產生的遞延税資產的可能性。用於計算所得税準備金的會計估計數可能會隨着新事件的發生、更多信息的出現或税收環境的變化而發生變化。

截至2020年3月31日，該公司確定，它更有可能-而不是-無法實現其部分遞延税資產。因此，其遞延税款資產的估值備抵額為$55.6百萬截至2020年3月31日已被確認，這導致該公司在截至2020年3月31日的三個月內提供的所得税與適用法定的美國聯邦所得税税率所提供的數額不同21%税前帳面損失。

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風險和不確定性

石油、天然氣和NGL生產的價格嚴重影響公司的收入、盈利能力、流動性、獲得資本的機會、未來的增長率和資產的賬面價值。石油、天然氣和天然氣是大宗商品，由於近期全球和國內供應的變化、全球冠狀病毒的流行以及需求和市場不確定性，它們的價格一直不穩定。該公司通常以運營現金流、根據CRP信貸協議借款以及提供債務和股權證券為其業務和資本支出提供資金。該公司希望能夠在未來12個月和可預見的將來為其業務、計劃的資本支出和週轉資金需求提供資金。然而，石油和天然氣價格的持續波動可能會對公司未來的業務、財務狀況、經營結果、經營現金流、流動性以及可能產生的石油和天然氣儲備數量產生不利影響，這反過來會影響公司遵守CRP信貸協議下的財務契約和高級票據的能力，後者也可能限制可用於為公司資本支出和潛在收購提供資金的借款數額。此外，如果遠期價格下跌，該公司可能會對其石油和天然氣資產造成額外損失，並對其生產水平產生負面影響。

附註2-財產剝離

在2020年2月24日，該公司簽訂了一項買賣協議，將其水處置資產以大約約為銷售價格出售$150.0百萬現金結算時最多可增加一筆$75.0百萬以未來鑽探活動為基礎的遞延獎勵付款(所有數額均須作結算後調整)。水處置資產包括位於得克薩斯州裏夫斯和沃德縣的某些鹽水處理井和相關的水基礎設施。最初的交易截止日期是2020年3月31日，但是交易被推遲了。雖然交易目前仍懸而未決，但如果在2020年5月15日或之前沒有完成交易，任何一方都可以終止交易。

附註3-應收賬款、應付帳款和應計費用

應收賬款包括：

(單位：千)	2020年3月31日				2019年12月31日
應計石油和天然氣銷售淨額	$	36,105			$	76,578
聯合利息帳單，淨額	26,530				25,136
其他	257				198
應收賬款淨額	$	62,892			$	101,912

應付帳款和應計費用包括：

(單位：千)	2020年3月31日				2019年12月31日
應付帳款	$	50,659			$	21,484
應計資本支出	70,241				83,002
應付收入	51,729				82,539
應計利息	22,563				19,405
應計僱員補償和福利	4,906				12,979
應計費用和其他	23,553				24,900
應付帳款和應計費用	$	223,651			$	244,309

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附註4-長期債務

下表提供了截至所列日期公司長期債務的資料：

(單位：千)	2020年3月31日				2019年12月31日
信貸機制-到期2023年	$	235,000			$	175,000
5.375%高級債券到期	400,000				400,000
6.875%高級債券到期	500,000				500,000
未攤銷的高級債券發行成本	(13,626		)		(14,061		)
未攤銷債務貼現	(3,455		)		(3,550		)
高級註釋，淨額	882,919				882,389
長期債務總額，淨額	$	1,117,919			$	1,057,389

信貸協議

在……上面2018年5月4日，CRP，該公司的合併子公司，與一家銀行辛迪加簽訂了經修訂和重報的信貸協議，2020年3月31日，有一個借款基數$1.2十億和當選的承諾$800.0百萬。信貸協議規定五-年期有擔保循環信貸安排，到期於2023年5月4日。截至2020年3月31日，公司$235.0百萬未償還的借款和$564.2百萬在可用借款能力方面，這是不計收入的$0.8百萬未付信用證。參見附註14-隨後的活動關於2020年春季重新確定和對信貸安排的修正的補充資料，包括重新確定的借款基數和相應的當選承諾水平。

根據CRP的信貸協議可借入的金額等於(1)借款基數、(2)選定承付款總額或(3)中較小的一筆。$1.5十億。借貸基數在春季每半年重新確定一次，由貸款人自行決定。它還允許二在1月1日和7月1日，可供選擇的借款基數重新確定。借款基數除其他外，取決於CRP已探明的石油和天然氣儲量的數量、這些儲備的現金流量估計數以及該公司的商品對衝頭寸。在重新確定借款基數後，如果實際借款超過經修訂的借款能力，可要求CRP立即償還其根據信貸協議未償還的部分債務。CRP循環信貸安排下的借款由其某些子公司擔保。

CRP循環信貸安排下的借款可能是基準利率貸款或libor貸款。基本利率貸款的利息按季度支付，適用於libor貸款的利息期結束時支付利息。Libor貸款以libor計息(按法定準備金要求調整)加上適用的保證金，範圍從125到225基點2020年3月31日，視使用的借款基數百分比而定。基準利率貸款的年利率等於：(一)代理銀行的最優惠利率；(二)聯邦基金的實際利率加50基點；或(Iii)經調整的一個月期的libor利率加上100基本點，加上適用的差額，範圍從25到125基點2020年3月31日，視使用的借款基數百分比而定。CRP還支付承諾費37.5到50其設施下未用數額的基點。上述libor貸款和基準利率貸款的適用利潤率反映了2019年4月26日生效的利率下調，只要CRP的總槓桿率(如下文所述)小於或等於3.0到1.0。如果CRP的總槓桿率超過3.0到1.0將來，信貸協議下適用的原始保證金將恢復到150到250倫敦銀行同業拆借利率和銀行同業拆借利率的基點50到150基準利率貸款的基點，在每種情況下取決於使用的借款基數的百分比。

CRP的信貸協議載有限制其能力的限制性契約，其中包括：(一)產生額外負債；(二)進行投資和貸款；(三)進行合併；(四)發放或宣佈股息；(五)訂立超過公司預期產量的特定百分比的商品對衝；(六)訂立超過其未償債務的特定百分比的利率對衝；(七)產生留置權；(八)出售資產；(九)與附屬公司進行交易。

CRP的信貸協議還要求它保持符合以下財務比率：(I)流動比率，即CRP的綜合流動資產(包括循環信貸安排下的未用承付款以及不包括非現金衍生資產和某些限制性現金)與其合併流動負債(不包括信貸協議下的長期債務和非現金衍生負債的當期部分)的比率不少於1.0到1.0(Ii)槓桿比率，即在截至該日的四個財政季度滾動期內，已獲注資的總債務(如CRP的信貸協議所界定)與合併的EBITDAX的比率(如CRP的信貸協議所界定)，其比率不超過該日。4.0到1.0。CRP在

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遵守上述公約和財務比率的情況2020年3月31日通過提交這份季度報告。

高級無擔保票據

在……上面2019年3月15日，CRP發佈$500.0百萬的6.875%應付高級票據2027(“2027高級債券”)在144 A私人發行中以相等於99.235%的淨收益$489.0百萬，扣除原發行折扣後，$3.8百萬的債務發行成本$7.2百萬。2027年高級債券每半年一次拖欠利息。四月一日和十月一日，開始2019年10月1日.

在……上面2017年11月30日、按面值發放的CRP$400.0百萬的5.375%應付高級票據2026(“2026年高級債券”及與2027年“高級債券”合稱的“高級債券”)$391.0百萬，扣除後$9.0百萬債務發行成本。2026年高級債券每半年一次拖欠利息。一月十五日和七月十五日，開始於2018年7月15日.

高級票據由CRP目前的每一家子公司在高級無擔保基礎上提供充分和無條件的擔保，為CRP的循環信貸安排提供擔保。高級債券不受公司擔保，公司也不受高級債券契約條款的約束。

在.之前的任何時間2021年1月15日(2026年高級註釋)及2022年4月1日(2027年高級債券)“可供選擇的贖回日期”CRP可在任何一次或多次贖回35%在任何一組高級債券的總本金中，以不超過某些股票發行的現金收益淨額(贖回價格)的現金為單位。105.375%(2026年高級註釋)及106.875%(就2027年高級債券而言)已贖回的適用系列高級債券本金，另加任何截至贖回日期的應累算利息及未付利息；但至少須65%在上述每批高級債券的總本金中，該批高級債券在贖回後仍未償還，而贖回是在該等股票發行的結束日期起計的180天內進行。

在可供選擇的贖回日期之前的任何時間，CRP可在任何一次或多次贖回全部或部分高級債券，贖回價格相當於100%已贖回的高級債券本金，加上“全數”溢價，以及截至贖回日的應計利息和未付利息。在可供選擇的贖回日期當日及之後，CRP可全部或部分贖回高級債券，贖回價格以本金加上應累算利息及未付利息的百分率表示。

如果CRP經歷了某些特定的控制變化(在某些情況下，隨後評級下降)，高級債券的每個持有者可能要求CRP以相當於現金的價格回購全部或部分高級債券。101%該等高級債券的本金總額，加上截至回購日期的任何應計但未付利息。

有關高級債券的契約，除其他事項外，除其他外，限制CRP的能力及受限制的附屬公司的能力：(I)招致或保證額外負債或發行某些類別的優先股；(Ii)就股本或贖回、回購或退休股本或附屬債務支付股息；(Iii)轉讓或出售資產；(Iv)作出投資；(V)訂立協議，限制其附屬公司的股息或其他付款；(7)合併、合併或轉讓其全部或實質上所有資產；(Viii)與聯營公司進行交易；及(9)設立不受限制的附屬公司。CRP符合這些公約的規定。2020年3月31日通過提交這份季度報告。

在發生違約事件(如高級票據的契約所界定的)時，受託人或至少持有人25%在當時未償還的高級債券的本金總額中，可立即申報到期應付的高級債券。此外，與CRP有關的某些破產或破產事件所造成的違約，或任何屬於重大子公司的CRP限制子公司，或將構成重大子公司的任何一組受限制子公司，都將自動導致所有未償還的高級票據到期應付。

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附註5-資產退休債務

下表彙總公司資產退休義務(“ARO”)與其在石油和天然氣屬性方面的工作利益相關的變化三結束的幾個月2020年3月31日:

(單位：千)
資產退休債務，期初	$	16,874
已發生和獲得的負債	560
已變現和清償的負債	(35		)
吸積費用	252
資產退休債務，期末	$	17,651

Aro反映了根據適用的地方、州和聯邦法律堵塞和廢棄石油和天然氣井、從租賃土地上拆除設備和設施以及恢復土地的估計未來費用的現值。ARO公允價值計算中固有的假設和判斷有很多，包括最終的即期和放棄結算金額、通貨膨脹因素、信貸調整貼現率和結算時間。如果今後對這些假設的修正影響到現有的ARO負債的價值，則對油氣資產餘額進行相應的抵消調整。隨着時間的推移，負債的變化被確認為負債賬面金額的增加和累加費用。

附註6-以股票為基礎的賠償

2016年10月7日，公司股東批准成立百年資源開發公司。2016年長期激勵計劃(“LTIP”)。.的總和.16,500,000A類普通股的股票是根據LTIP批准發行的，2020年3月31日，公司4,196,761可供日後批出的A類普通股股份。LTIP規定授予限制性股票、股票期權(包括激勵股票期權和非合格股票期權)、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。

以股票為基礎的補償費用在兩種情況下都得到確認。一般和行政費用和勘探費用在“業務綜合報表”中。在確定賠償費用時，公司將沒收根據LTIP發放的賠償金。

下表彙總了所列期間確認的以庫存為基礎的賠償費用：

	三個月到3月31日，
(單位：千)	2020				2019
限制性股票獎勵	$	4,354			$	3,182
股票期權獎勵	984				2,584
績效股	1,003				717
其他股票補償費用(1)	68				—
股票補償費用總額	$	6,409			$	6,483

(1)	包括與公司員工股票購買計劃(“ESPP”)有關的費用。2019年5月2,000,000股票由股東授權根據ESPP發行，該計劃於2019年7月1日生效。截至2020年3月31日，公司1,940,801可供日後發行的A類普通股股份。

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限制性股票

下表提供了有關在三結束的幾個月2020年3月31日:

	獲獎			加權平均批給-日期公允價值
截至2019年12月31日的未歸屬餘額	4,838,996			$	8.51
獲批	1,305,473			2.76
既得利益	(245,909	)		15.47
被沒收	(405,535	)		5.69
截至2020年3月31日的未歸屬餘額	5,493,025			7.04

本公司將以服務為基礎的限制性股票獎勵授予高管和僱員，這些獎勵將按比例授予三-任期為一年，而董事則屬於一-服務年限。以服務為基礎的限制性股票獎勵的補償成本是根據公司A類普通股在授予日的收盤價計算的，這些費用在適用的歸屬期內按比例確認。獲批的受限制股票獎勵的加權平均批出日期公允價值如下：$2.76和$12.51每股三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。期間授予的限制性股票獎勵的總公允價值。三結束的幾個月2020年3月31日和2019曾.$3.8百萬和$1.4百萬分別。未確認的補償費用與截至2005年12月31日未歸屬的限制性股份有關2020年3月31日曾.$29.0百萬，該公司預計將在加權平均期間內認識到2.1好幾年了。

股票期權

根據LTIP授予的股票期權到期十年由批出日期起，並按比例授予三-服務年限。根據LTIP授予的期權的行使價格是該公司A類普通股在授予日的收盤價。

股票期權的補償成本是根據授標的授予日期公允價值計算的，然後在該年的轉歸期內按比例確認。三年。該公司使用Black-Soles期權定價模型估算公允價值.預期波動率是基於該公司的加權平均資產波動率和一組已確定的可比公司。期望值以簡化方法為基礎，估計為加權平均歸屬期與授予日期屆滿時間之間的中點。該公司使用美國國債利率作為其無風險利率的生效日期。

下表彙總了用於確定授予日期公允價值的股票期權授予日期公允價值的假設和相關信息。三結束的幾個月2020年3月31日和2019:

	三個月到3月31日，
	2020				2019
加權平均授權-每股日公允價值	$	2.37			$	5.22
預期任期(以年份為單位)	6				6
預期股票波動	52		%		45		%
股利收益率	—		%		—		%
無風險利率	1.7		%		2.5		%

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下表提供有關在三結束的幾個月2020年3月31日:

	備選方案			加權平均演習價格				加權平均剩餘項 (以年份計)		總內在值 (單位：千)
截至2019年12月31日止未繳款項	4,764,167			$	15.99
獲批	52,500			4.69
行使	—			—
被沒收	(22,502	)		18.74
過期	(42,666	)		18.99
截至2020年3月31日	4,751,499			15.82				4.3		$	—
自2020年3月31日起可鍛鍊	3,987,631			16.15				3.5		$	—

期間授予的股票期權的總公允價值。三結束的幾個月2020年3月31日和2019曾.$3.5百萬和$3.4百萬分別。有不在三結束的幾個月2020年3月31日或2019。截至2020年3月31日，有$3.1百萬未確認的與未歸屬股票期權有關的補償成本，該公司預計在加權平均期間內按比例確認1.6年數.

業績股

附註7-衍生工具

該公司面臨與其正在進行的業務活動有關的某些風險，並可不時使用衍生工具來管理其對商品價格風險的風險敞口。

商品衍生合同

從歷史上看，由於供求因素、世界政治因素、一般經濟狀況和季節性天氣模式，原油和天然氣生產的價格一直波動不定。公司可定期使用衍生工具，如掉期、無成本項圈和基礎掉期，以減輕其對商品價格下跌的風險敞口，以及這種下跌可能對其業務現金流、資本回報率和其他財務業績產生的負面影響。雖然這些工具的使用限制了不利價格變化的下行風險，但它們的使用也可能限制從有利價格變化中獲得的未來收入。本公司不為投機或交易目的訂立衍生合約。

商品互換合同。該公司可以使用稱為固定價格掉期的商品衍生工具來實現特定生產量的已知價格，也可以使用基礎掉期來對衝指數價格與本地指數價格之間的差額。所有交易均以現金結算，一方支付由此產生的價差乘以合同數量。

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下表彙總了該公司截至目前為止訂立的掉期合同的大致數量和平均合同價格。2020年3月31日:

	期間		體積(BBLS)			體積 (bbls/d)			加權平均固定價格($/bl)(1)
原油互換	2020年4月-2020年6月		2,730,000			30,000			$	25.88
	2020年7月-2020年9月		2,208,000			24,000			26.58
	期間		體積(BBLS)			體積 (bbls/d)			加權平均微分($/bl)(2)
原油基礎掉期	2020年4月-2020年6月		273,000			3,000			$	0.67
	2020年7月-2020年9月		276,000			3,000			0.67
	2020年10月至12月		276,000			3,000			0.67

(1)	這些原油互換交易是根據指定結算日期的NYMEX WTI價格結算的。

(2)	這些油基掉期交易是根據每一適用結算期內阿古斯米德蘭WTI和阿古斯WTI庫欣指數的算術平均數的差額結算的。

	期間		卷(MMBtu)			體積(MMBtu/d)			加權平均固定價格(美元/MMBtu)(1)
天然氣交換	2020年4月-2020年6月		2,730,000			30,000			$	2.03
	2020年7月-2020年9月		2,760,000			30,000			2.03
	2020年10月至12月		930,000			10,109			2.03
	期間		卷(MMBtu)			體積(MMBtu/d)			加權平均微分(美元/MMBtu)(2)
天然氣基互換	2020年4月-2020年6月		2,730,000			30,000			$	(1.62	)
	2020年7月-2020年9月		2,760,000			30,000			(1.62		)
	2020年10月至12月		930,000			10,109			(1.62		)

(1)	這些天然氣交換合同是根據指定結算日期的NYMEX Henry Hub價格結算的。

(2)	這些天然氣基礎互換合同是根據內部FERC的西得克薩斯州瓦哈價格和NYMEX天然氣在每個適用結算期的價格之間的差額確定的。

衍生工具報告。本公司的石油和天然氣衍生工具未被指定為會計用途的對衝工具。因此，公司的綜合經營報表確認了所有的損益。所有衍生工具均以公允價值記錄在綜合資產負債表中，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生工具除外，任何公允價值損益均在當期收益中確認。

下表列出公司的衍生工具在所述期間的綜合業務報表中的影響：

	三個月到3月31日，
(單位：千)	2020				2019
衍生工具的淨收益(損失)	$	(8,505	)		$	(5,871	)

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衍生資產和負債的抵銷。該公司的商品衍生產品作為衍生資產和負債列入所附的綜合資產負債表。該公司根據ISDA主淨額結算協議將其金融衍生工具公允價值金額按照ISDA主淨結算協議與同一交易方執行，這些協議規定在合同期限內以及在合同違約或終止的情況下進行淨結算。下表彙總了公司在各自結餘日未履行的衍生合同的公允價值金額和綜合資產負債表中的分類，以及確認的衍生資產、負債和抵銷額毛額：

	資產負債表分類		公允價值資產/負債總額				抵銷總額(1)				確認公允價值資產/負債淨額
(單位：千)			2020年3月31日
衍生資產
商品合同	流動資產-衍生工具		$	8,589			$	(8,589	)		$	—
衍生負債
商品合同	流動負債.衍生工具		17,366				(8,589		)		8,777
			2019年12月31日
衍生負債
商品合同	流動負債.衍生工具		$	325			$	—			$	325

(1)	該公司與其所有對手方訂立了協議，允許在結算時或在協議或合同終止發生違約時，將衍生資產與衍生負債相抵消的財務權利。

金融衍生工具的或有特徵。該公司的衍生工具中沒有任何一種包含與信用風險相關的或有特徵.公司金融衍生產品合同的對手方是高信用質量的金融機構，它們是CRP信貸協議下的貸款人。該公司只使用信用協議參與者進行對衝，因為這些機構與任何CRP銀行債務的持有人擁有同等的擔保，這就消除了在百年期處於衍生負債狀況時可能需要提供抵押品的情況。因此，公司不必為其衍生對手方寄出信用證或公司擔保，以確保履行合同義務。

此外，該公司還面臨來自其對手方不履行的衍生合同的信用風險。該公司通過與若干金融機構簽訂合同，減輕了對任何一個對手方的風險敞口，每個金融機構的信用評級都很高，是CRP信貸機制的成員，如上文所述。

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附註8-公允價值計量

經常性公允價值計量

公司遵循財務會計準則委員會的會計準則編纂(ASC)主題820公允價值計量和披露，它為公允價值計量的披露建立了三個層次的評估層次，根據計量中所使用的投入的可觀察性將按公允價值計量的資產和負債劃分為三個不同的層次之一，這三個層次的定義如下：

•	第1級：活躍市場中相同資產的直接報價-對估價方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。

•	第2級：其他可觀測的重要投入-對估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及直接或間接對該資產或負債可直接或間接觀察到的整個金融工具期間的投入。

•	第3級：對評估方法的投入是不可觀測的，對公允價值計量具有重要意義。

下表為公允價值等級中的每一適用級別列出了公司按公允價值定期計量的淨衍生資產和負債，包括流動部分和非流動部分：

(單位：千)	一級				2級				三級
2020年3月31日
總資產	$	—			$	—			$	—
負債總額	—				8,777				—
2019年12月31日
總資產	$	—			$	—			$	—
負債總額	—				325				—

無論是金融資產還是非金融資產和負債，都根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平，在上述公允價值等級中進行分類。公司對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債的具體因素。以下是公司使用的估價方法的説明，以及根據上述公允價值等級對這類工具的一般分類。在所述期間，任何公允價值水平之間都沒有任何轉帳。

衍生物

該公司使用二級投入來衡量其石油和天然氣商品衍生產品的公允價值。該公司採用行業標準模型，考慮各種假設，包括基礎工具的當前市場和合同價格、隱含的市場波動性、時間價值、不履行風險以及其他相關的經濟措施。基本上，在整個儀器的整個期間，所有這些輸入都可以在市場上觀察到，並且可以得到可觀測的數據的支持。該公司利用其對手方的估值來評估其自身估值的合理性。請參閲附註7-衍生工具有關綜合資產負債表所列衍生工具資產總額及淨資產、負債及抵銷額的詳情。

非經常性公允價值計量

公司對其非金融資產和負債，包括已證實的石油和天然氣資產，適用非經常性公允價值計量標準的規定。這些資產和負債不按公允價值持續計量，但在某些情況下受到公允價值調整。

石油和天然氣特性的損害。每當發生事件和情況表明這些資產的公允價值可能低於其賬面價值時，公司將審查其已證實的石油和天然氣屬性。2020年3月原油和天然氣遠期價格曲線大幅下降，導致觸發事件，要求該公司自2020年3月31日起重新評估其已探明的石油和天然氣屬性。如果預計未貼現的石油和天然氣資產未來淨現金流量之和低於資產的賬面金額，則表示減值損失。在這種情況下，公司確認減值費用是指經證實的財產的賬面價值超過其估計公允價值的數額。該公司逐個實地審查其石油和天然氣特性.

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該公司使用一種收入方法計算其石油和天然氣屬性的估計公允價值，這種方法基於在市場上無法觀察到的投入，因此代表三級投入。對用於減值審查和有關石油和天然氣經證實財產公允價值計量的預期未來淨現金流量的重要投入包括：(1)儲備；(2)未來產量遞減率；(3)未來業務和開發費用；(4)未來商品價格，包括價差；(5)以市場參與者為基礎的加權平均資本費率成本。這些投入需要公司管理層做出重大的判斷和估計，並在審查之日考慮到所有可用的信息。

該公司進行的減值測試表明，其某些油氣田發生了經證實的財產減損，因此記錄了將受損財產的賬面價值減至公允價值的非現金減值費用。已探明的石油和天然氣性質，其先前的承載值為$771.4百萬部分減記為他們的公允價值$179.6百萬，導致非現金減值費用。$591.8百萬在截至2020年3月31日的三個月內被記錄在案。截至2020年3月31日，該公司對其所有已證實的石油和天然氣屬性進行了損害評估。如上文所述，該公司的兩個業務受到減值減記，但其餘5個業務沒有受到影響，原因是它們的未貼現現金流超過了賬面價值30%轉過去100%。該公司在可比的2019年期間不承認與其已證實的財產有關的任何減值減值。已證實屬性的減值費用作為減值和放棄費用在“業務綜合報表”中。

資產退休義務。以公允價值計算的ARO的初始計量採用貼現現金流動技術，並根據與不動產、廠場和設備有關的未來退休費用的內部估計數計算。在計算ARO時使用的重要的三級投入包括堵塞和放棄石油和天然氣屬性以及儲量壽命的估計未來費用。請參閲附註5-資產退休債務有關公司ARO的更多信息。

其他金融工具

公司的現金、現金等價物、應收賬款、應付帳款和應計負債的賬面金額由於這些資產和負債的短期期限和/或流動性而近似於其公允價值。

公司的高級票據和貸款根據其信貸協議是按成本記錄的。下表彙總了這些文書截至所列日期的公允價值和賬面價值：

		2020年3月31日								2019年12月31日
		承載價值				公允價值				承載價值				公允價值
信貸工具到期2023年(1)		$	235,000			$	235,000			$	175,000			$	175,000
5.375%高級債券到期(2)		392,881				96,000				392,623				394,480
6.875%高級債券到期(2)		490,038				122,500				489,766				520,000

(1)	CRP信貸協議下未清金額的賬面價值接近公允價值，因為其可變利率與當前市場利率掛鈎，適用的信用利差代表公司信貸風險狀況的當前市場利率。

(2)	高級票據的賬面價值包括相關的未攤銷債務發行成本和任何折扣。高級債券的公允價值是使用這些債務證券的市場報價來確定的，這是公允價值等級體系中的一級分類。

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附註9-每股收益

每股基本收益(“每股收益”)的計算方法是將A類普通股的淨收益除以在每一期間流通的A類普通股的加權平均股份。稀釋每股收益的計算方法是將A類普通股的調整淨收益除以已發行A類普通股的加權平均股份，其中包括潛在稀釋證券的影響。稀釋每股收益計算的潛在稀釋證券包括：(I)未歸屬的限制性股票和業績股、未發行的股票期權、使用國庫券法從僱員股票購買計劃和認股權證中扣繳的金額，以及(Ii)公司的C類普通股，採用“如果-轉換”的方法，即扣除税額。當持續經營造成的損失存在時，所有稀釋證券和潛在稀釋證券都是反稀釋的，因此被排除在稀釋後每股收益的計算之外。

下表反映了分配給普通股股東的淨收入和根據該期間已發行普通股加權平均數計算的每股收益：

	三個月到3月31日，
(單位：千，除每股數據外)	2020				2019
A類普通股的淨收益(損失)	$	(547,983	)		$	(8,112	)
A類普通股基本加權平均股	275,952				264,365
A類普通股稀釋加權平均股	275,952				264,365
A類普通股每股基本淨收益(虧損)	$	(1.99	)		$	(0.03	)
A類普通股每股稀釋淨收益(虧損)	$	(1.99	)		$	(0.03	)

公司在截止的三個月內確認淨虧損2020年3月31日和2019。因此，所有潛在的普通股都是反稀釋的，被排除在稀釋後每股淨收益的計算之外。下表列出了不包括在所述期間每股稀釋收益計算中的股票，因為其影響是反稀釋的：

	三個月到3月31日，
(單位：千)	2020			2019
資金不足的股票期權	4,782			4,556
限制性股票	5,143			1,516
員工股票購買計劃	1,138			—
C類普通股加權平均股	1,034			12,003
認股權證	8,000			8,000

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附註10-與有關各方的交易

Riverstone及其附屬公司有權在該公司擁有10%以上的股權，因此被視為關聯方。該公司與利弗斯通的附屬公司本公司認為，與呂西的營銷協議的條款並不比與非附屬方持有的條款對任何一方都有利。下表彙總了“業務綜合報表”所列期間從這一銷售協議中確認的收入和相關加工費，以及截至資產負債表日期的相關未清應收帳款淨額：

	三個月到3月31日，
(單位：千)	2020				2019
油氣銷售	$	1,088			$	607
收集、加工和運輸費用	953				317

(單位：千)	2020年3月31日				2019年12月31日
應收賬款淨額(1)	$	70			$	91

⁽¹⁾ 這一應收帳款係指魯西德應付的數額，並扣除截至所述期間結束之日到期的未付處理費。

附註11-承付款和意外開支

承諾

本公司通常在正常業務過程中籤訂或延長經營協議。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司修改了其一項原油銷售協議，將其實物交付承諾的開始日期30,000bbls/d從2020年到2021年1月1日，並確認2025年5月31日為協議的最初期限的結束。會議期間，在承諾方面沒有其他實質性的、非常規的變化。三結束的幾個月2020年3月31日。請參閲附註13-承付款和意外開支列入公司第II部第8項2019年度報告。

意外開支

該公司有時可能受到各種商業或管理索賠，訴訟或其他法律程序，在正常的業務過程中出現。雖然無法肯定地預測這些訴訟和索賠的結果，但管理層認為，合理可能發生的此類事件的影響將對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響，這是遙不可及的。管理層不知道對公司提起的任何未決訴訟，要求在本合併財務報表之日確認或有負債。

附註12-收入

與客户簽訂合同的收入

原油、天然氣和NGL的銷售是在產品的控制權轉移給客户併合理地保證可收性的情況下被認可的。該公司幾乎所有的合同定價規定都與市場指數掛鈎，除其他因素外，還根據到活躍的現貨市場的運輸成本和質量差異進行了某些調整。因此，該公司的石油、天然氣和NGL的實際價格波動不定，以保持與其他可用石油、天然氣和NGLS在全球(就原油而言)和當地供應的競爭力。

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在“業務綜合報表”中列報的石油和天然氣收入涉及石油、天然氣和天然氣的銷售，詳情如下：

	三個月到3月31日，
	2020				2019
營業收入(千)：
石油銷售	$	170,505			$	175,554
天然氣銷售	8,358				12,497
NGL銷售	13,906				26,518
油氣銷售	$	192,769			$	214,569

石油銷售

該公司的原油銷售合同一般是按照合同約定的交貨點將石油交付給買方，買方在交貨點上取得產品的所有權。這個輸送點通常位於井口或運輸管道的入口。收入是根據從買方收到的淨價在交貨點轉讓給買方時確認的。原油購買者承擔的任何下游運輸費用都反映為石油銷售收入的淨減少。

天然氣和NGL銷售

根據公司的天然氣加工合同，富含液體的天然氣被輸送到天然氣廠處理系統入口處的中流加工實體。中流加工實體收集和處理原始氣體，然後將收益匯至百年紀念，以便銷售NGL，而公司一般選擇在工廠的尾部使用其殘餘氣體產品“實物”。對於這些合同，公司評估何時轉讓控制權，並確認收入。如果公司的結論是，在加工設施的尾部進行控制轉讓，則在轉讓控制權之前發生的費用在“綜合業務報表”中列為收集、加工和運輸費用(“GP&T”)。控制點轉移後發生的任何運輸和分餾費用反映為上表所列天然氣和NGL銷售收入的淨減少。

履約義務

對於所有的商品產品，本公司記錄的收入在當月的生產是交付給買方。天然氣和NGL銷售結算表不得收到30到90產量交付日期後數日及原油產量，一般在30交貨後幾天就到了。然而，一旦履行義務得到履行，付款是無條件的。此時，可合理估計數量和價格，並應計客户的欠款。應收賬款淨額在綜合資產負債表上。截至2020年3月31日和2019年12月31日，這類應收款餘額是$36.1百萬和$76.6百萬分別。

在收到買方付款的當月，本公司記錄其估計數與實際收到的產品銷售金額之間的任何差額。從歷史上看，收入估計數與實際收入之間的任何差異都不是很大。為三結束的幾個月2020年3月31日和2019，在本報告所述期間確認的與前一個報告所述期間履行的業績義務有關的收入不是實質性收入。

分配給剩餘履約義務的交易價格

附註13-租賃

在合同開始時，公司決定一項安排是否包含租約。然而，在執行ASC專題842方面，租賃(“ASC 842”)，這項評估是在ASC 842通過之日進行的。租賃確定後，租賃使用權(ROU)資產和相關負債將根據租賃期內未來租賃付款的現值進行記錄，ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債則代表對租賃產生的未來租賃付款的義務。

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目前，該公司有經營租賃鑽井平臺合同，辦公室租賃協議，以及其他井口設備。截至2020年3月31日，這些租約的剩餘租約條款範圍從兩個月到兩年，其中一些包括延長租賃期限的選項，最長可達五年，其中有些還包括提前終止的選項。在確定租賃期限時會考慮這些選擇，並在公司合理地肯定行使該選擇權時記錄的未來付款現值中列入這些選項。初始期限為一年或一年以下的租約不在綜合資產負債表中記錄。此外，本公司的租賃協議中沒有任何一項包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。

未來租賃付款的現值是根據公司的增量借款利率在租賃開始日期確定的。增量借款利率是根據公司的具體風險和特定租賃期限調整的無風險利率計算的。下表總結了公司截至所述期間的加權平均貼現率和加權平均剩餘租賃期限。

		截至2020年3月31日
加權平均貼現率		4.82	%
加權平均剩餘租約期限(年數)		1.26

本公司的鑽機合同、辦公室租賃協議和井口設備協議都包含租賃和非租賃組件，這些部分合並並作為單一租賃部分入賬。

可變租賃付款在發生期間確認，包括與辦公室租金協議有關的業務費用和鑽井平臺合同超出合同費率的費用。與短期租賃有關的費用在租賃期限內按直線確認.下表列出了所列期間公司租賃費用的各個組成部分。

	三個月到3月31日，
(單位：千)	2020				2019
租賃費用(1)
經營租賃成本	$	4,676			$	10,587
可變租賃成本	1,352				801
短期租賃費用(2)	19,610				12,224
租賃費用總額	$	25,638			$	23,612

(1)	公司的大部分經營租賃涉及公司油井的作業、鑽井或竣工。因此，上表所列的租賃費用是公司所承擔的總費用毛額，這與公司記錄在綜合業務報表、現金流動綜合報表或合併資產負債表中的淨成本不可比，因為其中的數額反映在扣除向公司的工作利益夥伴開票的數額之後。

(2)	包括鑽機租賃費用$11.2百萬哪一個中討論的公司目前的鑽探計劃，在短期內不一定會在這些數額中重複出現。項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.

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按會計年度開列的公司長期經營租賃負債到期日2020年3月31日如下：

(單位：千)	共計(2)
2020(1)	$	5,847
2021	3,033
2022	425
租賃付款總額	9,305
更少：歸責利益	(313		)
租賃負債現值(3)	$	8,992

(1)	不包括在三結束的幾個月2020年3月31日.

(2)	租賃付款總額不包括可根據租賃協議條款收取的可變租賃付款。

(3)	租賃負債現值總額中，$6.4百萬記錄為電流經營租賃負債和$2.6百萬非電流記錄經營租賃負債在綜合資產負債表中2020年3月31日.

附註14-隨後的活動

納斯達克上市公告

2020年4月21日，公司收到納斯達克證券市場有限責任公司(納斯達克)上市資格部門的書面通知(“通知”)，表明該公司A類普通股的投標價格已連續三十個交易日低於最低水平。$1.00根據納斯達克上市規則5550(A)(2)(“最低出價要求”)，要求繼續在納斯達克資本市場上市。公告對公司普通股在納斯達克資本市場的上市或交易沒有直接影響。該公司獲得了最初的一段時間180直到2020年10月19日，才能恢復合規。然而，由於最近的市場動盪，納斯達克提交了一項規則修改，其效果是將公司的合規期延長至2020年12月28日。如果該公司在2020年12月28日前未能恢復遵守最低投標要求，該公司可能有資格獲得額外的投標180日曆年合規期。該公司打算積極監測其普通股的收盤價，並將在必要時評估現有的期權，以重新符合最低投標要求。

高級債券交易所

在二零二零年四月二十二日，該公司開始向所有合資格持有其高級債券的人士提供交換其持有的任何及全部高級債券的優惠。$250.0百萬新發行本金總額8%第二留置權高級抵押債券到期2025直到$200.0百萬新發行本金總額8%第三留置權高級抵押債券到期2027(“交換要約”)。根據交易所的報價，合資格持有高級債券的人士可在該日或該日之前，提早將其持有的債券進行投標。2020年5月5日或通常可以在或之前投標2020年5月19日。目前預計交易將結束。2020年5月22日，但須符合慣例的關閉條件。

對信貸協議的修正

在……上面2020年5月1日，該公司和CRP與其現有信貸協議的貸款人簽訂了對CRP的修正和重新聲明的信貸協議(“修訂”)。根據修正案，借款基數和經選舉產生的承付款減少到$700.0百萬。此外，在交易所提供關閉的範圍內，這些修正案對在以下地點借款規定了最低可得性條件：$100.0百萬和25%在新的第二和第三留置權的總本金中，來自上述交易所要約的未償還的高級擔保票據。如果借款的最低可得性條件要確定在其最高水平$100.0百萬，它將產生限制CRP可用於支付其借款的金額的效果。$700.0百萬信貸安排$600.0百萬。除其他事項外，修正案還暫停了在2021年年底之前的EBITDAX比率(如公司現有信貸協議所規定的)，引入了一項新的金融契約，測試第一留置權債務與EBITDAX的比率，並允許發行與上述交易所報價有關的新的高級擔保票據。

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對2016年猛虎組織的修正

2020年4月29日，該公司股東批准了修正和重報的LTIP，除其他外，增加了批准發行的A類普通股的數量8,250,000股票。

C類普通股轉換為A類普通股

在2020年4月2日，CRP的遺產所有者交換了他們剩下的所有。1,034,119A類普通股的CRP普通股(及相應的C類普通股)，因此，該公司目前擁有CRP的所有成員利益.公司沒有收到與這一交換有關的現金收入。

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(1)	將天然氣轉換為石油當量桶，按6麥克夫天然氣與一桶石油的比例計算。

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(1)	這些原油互換交易是根據指定結算日期的NYMEX WTI價格結算的。

(2)	這些油基掉期交易是根據每一適用結算期內阿古斯米德蘭WTI和阿古斯WTI庫欣指數的算術平均數的差額結算的。

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(1)	這些天然氣交換合同在規定的結算日期以NYMEX Henry Hub價格結算。

(2)	這些天然氣基礎互換合同是根據內部FERC的西得克薩斯州瓦哈價格和NYMEX天然氣在每個適用結算期的價格之間的差額確定的。

(1)	最初，我們簽訂的新衍生合約沒有內在價值。

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•	石油、天然氣和天然氣的實際價格；

•	實際開發和生產支出；

•	實際生產的數量和時間；以及

•	政府規章或税收的變化。

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