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zetalandmariadelosangelesenriquezbacameetalMember國家：MX2020-01-012020-03-310001001838工商局局長：氣候變化成員2020-03-310001001838工商局局長：防禦工事2020-01-012020-03-310001001838SCCO：AccionesColectivasDeSinaloaMembers2020-01-012020-03-310001001838工商局局長：TiaMariaMembers2020-01-012020-03-310001001838國家：PE工商及科技局局長：勞工用品2020-01-012020-03-310001001838工商局局長：TiaMariaMembers國家：PESCCO：教育項目成員2020-01-012020-03-3100010018382015-01-012015-12-310001001838工商局局長：TiaMariaMembers國家：PE2019-07-152019-07-1500010018382015-01-012015-06-300001001838SCCO：BlanavistaDelCobreSaDeCVMenger2018-12-3100010018382017-12-310001001838SCCO：BlanavistaDelCobreSaDeCVMenger2016-12-310001001838SCCO：BlanavistaDelCobreSaDeCVMenger2015-12-310001001838工商及科技局局長：勞工用品2019-11-012019-11-300001001838國家：PE工商及科技局局長：勞工用品2019-03-012019-03-310001001838國家：PE工商及科技局局長：勞工用品2018-08-012018-08-310001001838SCCO：NorbertoBustamanteEtAlMenger2020-01-012020-03-310001001838scco:MariaelenaherediabustamanteetalmartineligioortizgamezetalandmariadelosangelesenriquezbacameetalMember2016-07-012016-09-300001001838SCCO：FranciscaGarciaEnriquezMenger2015-01-012015-12-310001001838工商及科技局局長：二0一一九年七月二0一0年九月SCCO：鉬合金2020-03-310001001838工商及科技局局長：七月二十零一九年十一月二零一九年工商局局長：銅會員2020-03-310001001838國家：PE2019-01-012019-03-310001001838國家：MX2020-01-012020-03-310001001838國家：MX2019-01-012019-03-310001001838工商局局長：氣候變化成員2020-01-012020-03-310001001838國家：MX2011-01-012011-12-310001001838生事務委員會成員：2020-01-012020-03-310001001838SCCO：鉬精礦2020-01-012020-03-310001001838SCCO：銅精礦2020-01-012020-03-310001001838工商局局長：銅國泰成員2020-01-012020-03-310001001838SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001001838SRT：最大值2020-01-012020-03-3100010018382020-01-012020-01-010001001838工商及科技局局長：Grupo墨西哥oSABDeCVAndaffiliaters2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：Grupo墨西哥oSABDeCVAndaffiliaters2019-01-012019-03-310001001838美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-3100010018382019-01-012019-03-310001001838工商及科技局局長：密歇根工商局局長：銅會員國家：PE2018-06-3000010018382019-01-012019-12-310001001838國家：PE2020-01-012020-03-310001001838工商局局長：TiaMariaMembers國家：PE2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：密歇根工商局局長：銅會員國家：PE2018-06-012018-06-300001001838工商局局長：TiaMariaMembers國家：PE2020-03-310001001838SCCO：ToquepalaConCentratorExpansionMembers國家：PE工商及科技局局長：社會投資-課税2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：發展基金國家：PE工商及科技局局長：水處理2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：發展基金國家：PE工商及科技局局長：社會投資-課税2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：發展基金國家：PESCCO：教育項目成員2020-01-012020-03-310001001838SCCO：ToquepalaConCentratorExpansionMembers國家：PE2020-01-012020-03-310001001838工商及科技局局長：發展基金國家：PE2020-01-012020-03-3100010018382020-03-3100010018382019-12-3100010018382020-04-3000010018382020-01-012020-03-31iso 4217：美元工商及科技局局長：項目UTR：lbSCCO：訴訟工商局局長：協議工商局局長：類別民政事務局局長：投訴工商及科技局局長：僱員UTR：KM工商局局長：國家UTR：MWXbrli：股票iso 4217：MXNXbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元UTR：M3申訴專員：索賠SCCO：段iso 4217：PENUTR：t工商及科技局局長：項目Xbrli：純iso 4217：美元UTR：lb民政事務局局長：計劃工商及科技局局長：個人

目錄

​

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

​

表格10-Q

​

☒

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

​

終了的季度期間：2020年3月31日

​

或

​

☐

根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

​

轉軌時期的轉軌時期從轉軌到再轉軌再轉軌

​

委員會檔案編號：1-14066

Graphic

​

南方銅公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

​

特拉華州

    

13-3849074

(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)

​

(國税局僱主識別號碼)

​

​

1440號東密蘇裏大道套房160鳳凰城, AZ

​

85014

(主要行政辦公室地址)

​

(郵政編碼)

​

登記人的電話號碼，包括區號：(602) 264-1375

​

根據該法第12(B)條登記的證券：

​

每班的職稱：

    

交易符號

    

在其上註冊的每個交易所的名稱：

普通股每股面值$0.01

​

SCCO

​

紐約證券交易所

利馬證券交易所

​

通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是⌧不◻

​

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是⌧不◻

​

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

​

大型加速箱

⌧

​

​

加速過濾器

◻

​

非加速濾波器

◻

​

​

小型報告公司

☐

​

新興成長型公司

☐

​

​

​

​

​

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

​

用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“規則”中所定義的)。該法第12B至第2條)。是☐不⌧

​

截至二零二零年四月三十日為止，仍有未解決的問題。773,058,869南方銅業公司普通股，每股面值0.01美元。

​

​

​

目錄

南方銅公司(“SCC”)

​

表10-q

​

​

​

​

    

​

    

頁號

第一部分財務信息:

​

​

​

​

​

​

​

物品。一

​

精簡合併財務報表(未經審計)

​

3

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併合併報表

​

3

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表

​

4

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表

​

5

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表

​

6

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月股本變動合併簡表

​

7

​

​

​

​

​

​

​

精簡合併財務報表附註

​

8-34

​

​

​

​

​

項目2.

​

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

​

35-51

​

​

​

​

​

項目3.

​

市場風險的定量與定性披露

​

51-53

​

​

​

​

​

項目4.

​

管制和程序

​

53

​

​

​

​

​

​

​

獨立註冊會計師事務所報告

​

54

​

​

​

​

​

第二部分.其他資料:

​

55

​

​

​

​

​

項目1.

​

法律程序

​

55

​

​

​

​

​

項目1A。

​

危險因素

​

55

​

​

​

​

​

項目2.

​

未經註冊的股權出售證券及收益的使用

​

55

​

​

​

​

​

項目4.

​

礦山安全披露

​

56

​

​

​

​

​

項目6.

​

展品

​

57-58

​

​

​

​

​

​

​

展品清單

​

59-61

​

​

​

​

​

​

​

簽名

​

62

​

​

​

​

2

目錄

第一部分-財務資料

​

項目1.精簡合併財務報表

​

南方銅公司

​

精簡合併盈餘報表

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

​

​

​

三月三十一日

​

​

    

2020

    

2019

​

(以百萬計，但每股數額除外)

​

​

​

​

​

​

​

銷售淨額(包括對相關方的銷售，見附註6)

​

$

1,719.7

​

$

1,753.4

​

業務費用和費用：

​

​

​

​

​

​

​

銷售成本(不包括下文單獨列出的折舊、攤銷和耗損)

​

 

955.8

​

 

844.1

​

銷售、一般和行政

​

 

29.1

​

 

28.5

​

折舊、攤銷和耗損

​

 

192.9

​

 

181.6

​

勘探

​

 

8.6

​

 

5.5

​

業務費用和費用共計

​

 

1,186.4

​

 

1,059.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

營業收入

​

 

533.3

​

 

693.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息費用

​

 

(101.9)

​

 

(90.1)

​

資本化利息

​

 

5.1

​

 

12.3

​

其他收入(費用)

​

 

(7.4)

​

 

5.4

​

利息收入

​

 

7.8

​

 

3.7

​

所得税前收入

​

 

436.9

​

 

625.0

​

所得税(包括特許權使用費，見附註5)

​

 

221.7

​

 

237.9

​

附屬公司權益前淨收入

​

 

215.2

​

 

387.1

​

附屬公司權益收益(虧損)，扣除所得税後

​

 

1.0

​

 

2.1

​

淨收益

​

 

216.2

​

 

389.2

​

減：可歸因於非控制權益的淨收入

​

 

1.4

​

 

1.0

​

可歸因於SCC的淨收入

​

$

214.8

​

$

388.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可歸因於SCC的共同份額數額：

​

​

​

​

​

​

​

淨收益-基本和稀釋

​

$

0.28

​

$

0.50

​

加權平均流通股-基本和稀釋

​

 

773.1

​

 

773.0

​

​

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

​

​

3

目錄

南方銅公司

​

綜合收益合併簡表

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

​

​

​

三月三十一日

​

​

    

2020

    

2019

​

(以百萬計)

​

​

​

​

​

​

​

淨收入和綜合收入

​

$

216.2

​

$

389.2

​

非控股權綜合收益

​

 

1.4

​

 

1.0

​

可歸因於SCC的綜合收入

​

$

214.8

​

$

388.2

​

​

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

​

​

4

目錄

南方銅公司

​

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三月三十一日

​

十二月三十一日

​

    

2020

    

2019

​

​

(以百萬計)

資產

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

2,051.6

​

$

1,925.1

短期投資

​

 

40.7

​

 

80.7

應收賬款交易

​

 

709.7

​

 

832.9

其他應收賬款(包括相關各方2020年-美元)35.3和2019年-$30)

​

 

80.0

​

 

78.9

盤存

​

 

1,079.4

​

 

1,068.5

預付税

​

​

157.9

​

​

172.4

其他流動資產

​

 

20.4

​

 

26.2

流動資產總額

​

 

4,139.7

​

 

4,184.7

​

​

​

​

​

​

​

財產和礦藏開發網

​

 

9,288.7

​

 

9,371.0

浸礦墊上的礦石儲存

​

 

1,149.0

​

 

1,230.3

無形資產，淨額

​

 

148.5

​

 

148.4

應收關聯方

​

​

59.0

​

​

59.5

使用權資產

​

 

1,029.6

​

 

1,046.4

遞延所得税

​

 

195.8

​

 

183.9

權益法投資

​

 

112.9

​

 

111.9

其他非流動資產

​

 

88.9

​

 

71.3

總資產

​

$

16,212.1

​

$

16,407.4

​

​

​

​

​

​

​

負債

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

長期債務的當期部分

​

$

400.0

​

$

399.8

應付賬款(包括相關締約方)81.6和2019年-$86.4)

​

​

597.8

​

​

598.3

應計所得税

​

 

16.5

​

 

116.3

應計工人蔘與

​

 

130.3

​

 

174.9

應計利息

​

 

140.9

​

 

96.0

租賃負債流動

​

​

69.4

​

​

68.6

其他應計負債

​

 

32.3

​

 

22.6

流動負債總額

​

 

1,387.2

​

 

1,476.5

​

​

​

​

​

​

​

長期債務

​

 

6,541.8

​

 

6,541.0

租賃負債

​

​

960.1

​

​

977.8

遞延所得税

​

 

183.2

​

 

178.3

應付非流動税款

​

​

—

​

​

0.7

其他負債和準備金

​

 

111.1

​

 

112.6

資產退休債務

​

 

265.5

​

 

262.3

非流動負債共計

​

 

8,061.7

​

 

8,072.7

​

​

​

​

​

​

​

承付款和意外開支(附註10)

​

​

​

​

​

​

股東權益(附註11)

​

​

​

​

​

​

普通股面值$0.012020年和2019年核定份額-2,0002020年和2019年發行的股票-884.6

​

 

8.8

​

 

8.8

額外已付資本

​

 

3,410.5

​

 

3,424.9

留存收益

​

 

6,341.2

​

 

6,435.6

累計其他綜合收入

​

 

(10.1)

​

 

(10.1)

國庫券，按成本計算，普通股

​

 

(3,034.2)

​

 

(3,048.9)

南方銅公司股東權益總額

​

 

6,716.2

​

 

6,810.3

非控股權

​

 

47.0

​

 

47.9

總股本

​

 

6,763.2

​

 

6,858.2

負債和權益共計

​

$

16,212.1

​

$

16,407.4

​

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

​

​

5

目錄

南方銅公司

​

合併現金流量表

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

    

​

​

三月三十一日

​

(以百萬計)

​

2020

​

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

經營活動

​

​

​

​

​

​

​

淨收益

​

$

216.2

​

$

389.2

​

調整數，以調節淨收益與業務活動提供的現金淨額：

​

​

​

​

​

​

​

折舊、攤銷和耗損

​

 

192.9

​

 

181.6

​

附屬公司的股本收益，扣除收到的股息

​

 

(1.0)

​

​

(1.1)

​

外匯交易效應(收益)損失

​

 

(28.0)

​

​

2.3

​

遞延所得税準備金

​

 

7.5

​

​

38.9

​

其他，淨額

​

 

6.9

​

​

3.6

​

經營資產和負債的變化：

​

​

​

​

​

​

​

應收賬款減少(增加)

​

 

123.2

​

​

(54.2)

​

庫存減少(增加)

​

 

70.4

​

​

(7.5)

​

應付賬款和應計負債(減少)

​

 

(102.4)

​

​

(132.9)

​

其他經營資產和負債(增加)

​

 

(10.6)

​

​

(48.6)

​

經營活動提供的淨現金

​

 

475.1

​

 

371.3

​

投資活動

​

​

​

​

​

​

​

資本支出

​

 

(101.0)

​

 

(173.1)

​

出售(購買)短期投資的收益淨額

​

 

40.0

​

 

0.3

​

其他

​

 

0.4

​

​

—

​

用於投資活動的現金淨額

​

 

(60.6)

​

 

(172.8)

​

籌資活動

​

​

​

​

​

​

​

支付給普通股股東的現金紅利

​

 

(309.2)

​

 

(309.2)

​

SCC股東派生訴訟-從AMC收到

​

​

—

​

​

36.5

​

SCC股東派生訴訟-股利支付

​

​

—

​

​

(36.5)

​

其他，淨額

​

 

(2.2)

​

 

(0.1)

​

用於籌資活動的現金淨額

​

 

(311.4)

​

 

(309.3)

​

匯率變動對現金及現金等價物的影響

​

 

23.4

​

 

3.2

​

現金和現金等價物增加(減少)

​

 

126.5

​

 

(107.6)

​

年初的現金和現金等價物

​

 

1,925.1

​

 

844.6

​

截至年底的現金和現金等價物

​

$

2,051.6

​

$

737.0

​

​

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

​

6

目錄

南方銅公司

​

合併資產變動表

(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

​

​

​

三月三十一日

​

(單位：百萬)

​

2020

​

2019

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初股本總額

​

$

6,858.2

​

$

6,612.8

​

股東權益，期初

​

 

6,810.3

​

 

6,567.4

​

資本存量：

​

​

​

​

​

​

​

期初和期末結餘：

​

 

8.8

​

 

8.8

​

額外實收資本：

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

​

 

3,424.9

​

 

3,393.7

​

這一期間的其他活動

​

 

(14.4)

​

 

6.7

​

期末餘額

​

 

3,410.5

​

 

3,400.4

​

國庫股票：

​

​

​

​

​

​

​

南方銅普通股

​

​

​

​

​

​

​

本期間開始和結束時的餘額

​

 

(2,767.9)

​

 

(2,768.3)

​

母公司普通股

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

​

 

(281.0)

​

 

(251.3)

​

其他活動，包括股息、利息及外幣交易效應

​

 

14.7

​

 

(6.4)

​

期末餘額

​

 

(266.3)

​

 

(257.7)

​

期末國庫券餘額

​

 

(3,034.2)

​

 

(3,026.0)

​

留存收益：

​

​

​

​

​

​

​

期初餘額

​

 

6,435.6

​

 

6,186.9

​

淨收益

​

 

214.8

​

 

388.2

​

宣佈和支付的股息，普通股，每股，2020年-$0.4, 2019– $0.4

​

 

(309.2)

​

 

(309.2)

​

SCC股東派生訴訟-從AMC收到

​

​

—

​

​

36.5

​

SCC股東派生訴訟-股利支付

​

​

—

​

​

(36.5)

​

這一期間的其他活動

​

​

—

​

​

(0.2)

​

期末餘額

​

 

6,341.2

​

 

6,265.7

​

累計其他綜合收入(損失)：

​

​

​

​

​

​

​

期初和期末結餘

​

 

(10.1)

​

 

(2.4)

​

股東權益，期末

​

 

6,716.2

​

 

6,646.5

​

非控制性利益，期初

​

 

47.9

​

 

45.4

​

淨收益

​

 

1.4

​

 

1.0

​

已支付分配額

​

 

(2.3)

​

 

(0.1)

​

非控制權益，期末

​

 

47.0

​

 

46.3

​

期末股本總額

​

$

6,763.2

​

$

6,692.8

​

​

所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

​

7

目錄

南方銅公司

​

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

​

附註1-業務説明：

​

該公司是Grupo墨西哥S.A.B.de C.V.的多數股權間接子公司。(“墨西哥Grupo”)。在…2020年3月31日，grupo墨西哥通過其全資子公司美洲礦業公司(Amc)擁有。88.9公司資本存量的%。此處提交的合併財務報表包括特拉華州的一家公司-南方銅業公司(“南方銅公司”、“SCC”或“公司”)及其子公司的賬目。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和精煉設施。該公司通過註冊分支機構(“祕魯分公司”或“分公司”或“SPCC祕魯分公司”)在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是一個獨立於該公司的公司。該公司的墨西哥業務是通過子公司進行的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

​

公司認為，所附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以公平説明公司截至2020年3月31日的財務狀況以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日終了三個月的運營結果、綜合收入、現金流量和股權變動情況。2020年3月31日終了的三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。2019年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。所附精簡合併財務報表應與2019年12月31日合併財務報表一併閲讀，附註載於公司2019年年度報告表10-K。

​

冠狀病毒大流行

​

自從世界衞生組織(世衞組織)宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行以來，該公司經營和開展勘探活動的所有國家以及其主要客户和供應商所在的國家都公佈了對個人和商業活動的健康和安全規則和限制。

​

截至2020年3月31日，該公司在墨西哥和祕魯的生產設施大約在90佔其生產能力的%。該公司已經制定了嚴格的冠狀病毒應急協議和大約40墨西哥勞動力的百分比，或6,333員工們，都是在嚴格的安全措施下在現場工作的。剩餘勞動力8,751僱員在家工作，包括所有因年齡和(或)先前的健康狀況而面臨高風險的個人。在祕魯的行動中，39佔勞動力的百分比，或3,499員工在嚴格的安全措施下在現場工作，而其餘的則在現場工作。5,468由於上述同樣的原因，僱員在家裏工作。這些員工包括公司的員工和承包商。

​

該公司在阿根廷、厄瓜多爾和智利的勘探活動也有所減少，他們的鑽井隊正在待命。

​

編制公司財務報表所需的財務報告程序和信息沒有中斷，財務報表的編制沒有任何限制或困難。

​

該公司已啟動其公司危機委員會及其在墨西哥和祕魯的危機委員會，以密切監測大流行病的影響，並毫不拖延地分析和解決可能出現的任何問題。截至2020年3月31日，對運營和銷售至關重要的物資和服務的供應沒有出現重大延誤。此外，發貨和託收也沒有明顯的重大延誤。

​

8

目錄

在完成了墨西哥布埃納維斯塔和祕魯托克帕拉的資本方案第一階段之後，該公司目前沒有重大的資本支出承諾(見注10-承付款項和意外開支)。該公司支付了其2010年第一批債券美元400二零二零年四月十五日該公司直到2022年才有其他主要債務到期。

​

截至2020年3月31日，該公司進行了定性分析，尚未確定任何損害指標。正如該公司在其2019年年度報告(表10-K)中所述，其減值敏感性分析結果顯示，預計的折現現金流將超過長期資產的賬面價值，其利潤率範圍從1.2到4.8乘以這樣的攜帶量。這一分析包括使用銅價假設美元的壓力測試。2.00每磅和鉬的價格假設為美元4.00每磅。(請參閲管理部門的討論和分析、關鍵政策和估計、2019年表格10-K上的資產減值)。

​

​

附註2-重要會計政策摘要：

​

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13：“金融工具-信貸損失(主題326)”。這項修訂包括數量和質量兩方面的披露要求。這一修正影響到貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收款和任何其他未被排除在合同規定範圍內的接受現金的金融資產。這些披露的主要目的是(1)使財務報表使用者能夠了解報告實體的投資組合中固有的信用風險，(2)瞭解管理層如何監測信貸風險，

(3)深入瞭解管理層如何編制預期信貸損失估計數；(4)披露本報告所述期間這些估計數的變化情況。T型他的ASU於2020年1月1日通過。

​

在採用這一ASU之前，公司對ASC 606範圍內的收入交易產生的應收賬款採用了一種減值方法，該方法符合新標準中設想的準備金矩陣模型。此外，新的披露要求不適用於這類貿易應收款，因為在所有情況下，收款期都不到一年。本ASU不包括公司在共同控制下的相關方的應收賬款。因此，本ASU的採用對公司的財務報表或相關披露沒有重大影響。

​

長期庫存-浸出墊上的礦石儲存：

2020年1月1日，該公司調整了其祕魯和墨西哥業務的資本化方法，以便根據礦石和浸出材料之間可回收的銅含量的分配進行資本化。此外，庫存消費現在按平均單位成本計算，而不是以前使用的回收方法的百分比下降。由於這些變動，資本化物料的價值下跌了$。48.8百萬美元，消費增加了美元10.3百萬

​

管理層對ASC 250-10進行了評估，並考慮了適當的指導意見，以得出上述結論，即上述會計估計值的變化，因此應對未來的會計賬簿產生影響。管理部門認為，這種新方法將使這種材料具有更適當的價值。

​

9

目錄

​

​

附註3-短期投資：

​

短期投資如下(百萬美元)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3月31日

​

12月31日

​

​

​

    

2020

    

2019

​

​

交易證券

​

$

40.1

​

$

80.0

​

​

加權平均利率

​

 

1.9

%  

 

2.0

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售

​

$

0.6

​

$

0.7

​

​

加權平均利率

​

 

0.7

%  

 

0.7

%

​

共計

​

$

40.7

​

$

80.7

​

​

​

交易證券由上市公司發行並公開交易的債券組成。每一種金融工具都是獨立於其他金融工具的。該公司打算在短期內出售這些債券.

​

可供出售的投資包括上市公司發行的證券.每種證券都是獨立於其他證券的，在2020年3月31日和2019年12月31日，包括公司債券、資產和抵押貸款支持債務。截至2020年3月31日和2019年12月31日，可供出售證券的未實現收益和虧損總額不算可觀。

​

與這些投資有關的是公司賺取的利息，利息在合併收益表中作為利息收入入賬。此外，由於公允價值的變化，公司還贖回了其中一些證券和確認的收益(損失)，這些收益(損失)在合併後的損益表中作為其他收入(費用)入賬。

​

下表按類別彙總了這些投資的活動(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

​

 

​

​

三月三十一日

​

​

​

    

2020

    

2019

​

 

交易：

​

​

​

​

​

​

​

​

所得利息

​

$

0.7

​

$

0.1

​

​

期末未實現的收益(損失)

​

$

(*)

​

$

(0.1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

所得利息

​

 

(*)

​

​

(*)  

​

​

投資贖回

​

$

0.1

​

$

—

​

​

(*)少於$0.1百萬

​

10

目錄

附註4-清單：

​

清單如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3月31日

​

12月31日

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

​

庫存，當前：

​

​

​

​

​

​

​

按平均成本計算的金屬：

​

​

​

​

​

​

​

成品

​

$

82.1

​

$

87.2

​

在製品

​

 

263.8

​

 

259.7

​

GB/T1487-1993礦石中標礦種

​

​

385.1

​

​

358.4

​

按平均費用計算的用品

​

 

348.4

​

 

363.2

​

現行庫存總額

​

$

1,079.4

​

$

1,068.5

​

長期庫存：

​

​

​

​

​

​

​

浸礦墊上的礦石儲存

​

$

1,149.0

​

$

1,230.3

​

​

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，以非流動庫存方式計算的浸出成本總額為美元。50.7百萬美元122.3分別是百萬。在銷售成本中確認的浸出存貨為美元105.9百萬美元94.1分別為2020年3月31日和2019年3月31日。

​

附註5-所得税：

​

2020年第一季度和2019年第一季度的所得税規定和實際所得税税率包括(百萬美元)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

​

法定所得税規定

​

$

207.4

​

$

214.7

​

祕魯版税

​

 

2.0

​

 

0.4

​

墨西哥版税

​

 

8.1

​

 

16.7

​

祕魯特別採礦税

​

 

4.2

​

 

6.1

​

所得税撥款總額

​

$

221.7

​

$

237.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有效所得税税率

​

​

50.8

%

​

38.1

%

​

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。此外，墨西哥特許權税、祕魯特許權税和祕魯特別採礦税也包括在所得税規定中。2020年實際所得税税率比2019年同期有所提高，主要原因是墨西哥比索和祕魯索爾對美元貶值帶來的損益波動。

​

祕魯特許權使用費和特別採礦税*該公司已積存$9.3百萬美元6.02020年第一季度和2019年第一季度的特許權使用費分別為100萬美元2.0百萬美元0.42020年和2019年分別有100萬人被納入所得税。

​

公司已積存$4.2百萬美元6.1特別採礦税，作為2020年第一季度和2019年第一季度所得税規定的一部分。

​

墨西哥採礦特許權使用費*該公司已積存$8.1百萬美元16.7作為2020年第一季度和2019年第一季度所得税規定的一部分的特許權使用費。

​

11

目錄

所得税不確定性的核算：在2020年第一季度，該公司不確定的税收狀況沒有變化。

​

​

附註6-關聯方交易：

​

公司在正常業務過程中與控股股東或其附屬公司進行了某些交易。這些交易包括租用辦公空間、空運和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及與採礦和煉油有關的其他產品和服務。本公司向附屬公司提供貸款和借款，用於收購和其他公司用途。這些財務交易與所有關聯方交易一樣，都有利息，並須經高級管理層審查和批准。公司的政策是董事會審計委員會審查所有相關交易。禁止本公司進入或繼續進行未經審計委員會審查、批准或批准的重大關聯方交易。

​

與有關各方的應收和應付餘額如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3月31日

​

12月31日

​

​

    

2020

    

2019

​

相關當事人應收賬款現期：

​

​

​

​

​

​

​

Grupo墨西哥及其附屬機構：

​

​

​

​

​

​

​

Asarco有限責任公司

​

$

15.9

​

$

10.8

​

AMMINCO Apoyo Administrativo，S.A.de C.V.(“AMMINCO”)

​

 

—

​

 

0.1

​

Compania Perforadora墨西哥S.A.P.I.de C.V.及其附屬公司

​

 

0.3

​

 

0.3

​

Grupo墨西哥

​

 

2.7

​

 

2.7

​

墨西哥Generadora de Energia S.de R.L.(“MGE”)

​

​

15.5

​

​

15.3

​

墨西哥Proyectos y Desarrollos，S.A.de C.V.及其附屬公司

​

​

0.2

​

​

0.2

​

與控制組有關：

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥保齡球精品店，S.A.de C.V.

​

​

0.1

​

​

0.1

​

墨西哥Transportes Aereos，S.A.de C.V.(“運輸公司”)

​

​

0.5

​

​

0.4

​

Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

​

$

35.3

​

$

30.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非當期應收關聯方：

​

​

​

​

​

​

​

Grupo墨西哥及其附屬機構：

​

​

​

​

​

​

​

Asarco有限責任公司

​

$

59.0

​

$

59.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應支付的關聯方：

​

​

​

​

​

​

​

Grupo墨西哥及其附屬機構：

​

​

​

​

​

​

​

Asarco有限責任公司

​

$

23.8

​

$

4.3

​

AMMINCO

​

​

9.1

​

​

16.9

​

Eolica El Retiro，S.A.P.I.de C.V.

​

 

0.1

​

 

—

​

作者聲明：S.A.de C.V.

​

 

6.1

​

 

6.4

​

Grupo墨西哥

​

 

1.3

​

 

1.1

​

MGE

​

​

34.7

​

​

40.2

​

墨西哥Proyectos y Desarrollos，S.A.de C.V.及其附屬公司

​

​

6.1

​

​

16.0

​

與控制組有關：

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥保齡球精品店，S.A.de C.V.

​

 

0.3

​

 

0.2

​

墨西哥Transportes Aereos，S.A.de C.V.(“運輸公司”)

​

 

—

​

 

1.2

​

Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.

​

​

0.1

​

​

0.1

​

​

​

$

81.6

​

$

86.4

​

​

12

目錄

購銷活動：

​

Grupo墨西哥及其附屬機構：

​

下表彙總了在2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月內與墨西哥Grupo及其附屬公司的採購和銷售活動(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

採購活動

​

​

​

​

​

​

Asarco有限責任公司

​

$

62.5

​

$

10.0

AMMINCO

​

​

4.4

​

​

2.4

Eolica El Retiro，S.A.P.I.de C.V.

​

 

0.1

​

 

0.8

作者聲明：S.A.de C.V.

​

 

12.0

​

 

10.6

Grupo墨西哥

​

​

2.5

​

​

2.5

MGE

​

 

51.6

​

 

55.2

墨西哥Proyectos y Desarrollos S.A.de C.V.及其附屬公司

​

 

14.3

​

 

10.8

採購總額

​

$

147.4

​

$

92.3

銷售活動

​

​

​

​

​

​

Asarco有限責任公司

​

$

5.9

​

$

2.0

MGE

​

​

9.8

​

​

15.1

銷售總額

​

$

15.7

​

$

17.1

​

Grupo墨西哥公司的母公司和多數間接股東及其附屬公司向該公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和套期保值、採購、採購和後勤、銷售以及行政和其他支助服務。2018年，Grupo墨西哥分公司AMMINCO開始為該公司的祕魯業務提供這些服務。該公司支付Grupo，墨西哥和AMMINCO的這些服務，並期望繼續需要這些服務在未來。

​

在2020年第一季度，該公司做到了不向墨西哥基金會捐款，A.C.是一個致力於促進該公司墨西哥業務附近社區的社會和經濟發展的組織。2019年第一季度，該公司捐贈了美元3.4百萬給這個組織。

​

該公司在墨西哥的業務支付了Ferrocarl墨西哥公司提供的貨運服務和墨西哥Proyectos y Desarrollos、S.A.de C.V.及其附屬公司提供的建築服務的費用，這些公司都是Grupo墨西哥公司的子公司。

​

該公司的墨西哥業務從Asarco有限責任公司購買廢料、精礦和其他銅礦物，並從MGE購買電力。這兩家公司都是Grupo墨西哥公司的子公司。

​

2012年，該公司與MGE簽署了一項電力購買協議，根據該協議，MGE將在2032年之前向該公司的一些墨西哥業務提供電力。MGE二天然氣燃氣聯合循環發電機組，總容量為516.2自2013年12月以來，該公司一直在為該公司供電。目前，MGE正在提供大約1向第三方能源用户發電量的百分比；與2.1截至2019年3月31日

​

2014年，墨西哥Generadora de Energia Eolica，S.de R.L.de C.V，Grupo墨西哥的一家間接子公司，位於墨西哥瓦哈卡，收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro是一個風電場37風力渦輪機。該公司於2014年1月開始運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥Minera工業公司、S.A.de C.V.和子公司(IMMSA)及墨西哥Grupo的其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro大約提供3與IMMSA和Mexcobre相比，其功率輸出的百分比20.9截至2019年3月31日

​

公司向Asarco有限責任公司出售銅棒以及硫酸、銀和金。

​

13

目錄

2019年9月，Asarco有限責任公司簽署了一張本票，向該公司墨西哥業務支付美元。62.0不遲於2021年10月31日另加利息，每季付款$0.5百萬該票據的年利率為Libor+。200將每年審查的基點。截至2020年3月31日，美元59.0百萬美元作為長期關聯方應收帳款記錄在一個單獨的行中，列在合併後的資產負債表中。與這張期票有關，公司記錄的利息收入為$0.62020年第一季度百萬美元。

​

此外，該公司還收到了天然氣費用和向Grupo墨西哥子公司MGE提供的服務。

​

與控制集團有關係的公司：

​

下表彙總了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內與拉雷亞其他家族公司的採購和銷售活動(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

採購活動

​

​

​

​

​

​

墨西哥保齡球精品店S.A.de C.V.

​

$

0.1

​

$

0.1

米克斯運輸

​

​

1.9

​

​

—

Operadora de Cinemas S.A.de C.V.

​

​

0.1

​

​

(*)

採購總額

​

$

2.1

​

$

0.1

​

​

​

​

​

​

​

銷售活動

​

​

​

​

​

​

墨西哥保齡球精品店S.A.de C.V.

​

$

(*)

​

$

(*)

墨西哥工業企業公司，S.A.de C.V.

​

​

—

​

​

0.1

米克斯運輸

​

​

0.4

​

​

0.5

Operadora de Cinemas S.A.de C.V.

​

​

(*)

​

​

(*)

銷售總額

​

$

0.4

​

$

0.6

(*)數額低於10萬美元

​

拉雷亞家族控制着墨西哥Grupo的大部分資本存量，並在包括交通、房地產和娛樂在內的其他行業擁有廣泛的權益。該公司在正常業務過程中與拉雷家族控制的其他實體進行與辦公空間租賃、空運和娛樂有關的某些交易。

​

該公司在墨西哥的業務為鮑林公司、墨西哥有限公司和S.A.de C.V.公司提供的娛樂服務支付了費用，這兩家公司均由拉雷亞家族控制。

​

墨西哥運輸公司為該公司的墨西哥業務提供航空服務。這是一家由拉雷亞家族控制的公司。

​

此外，該公司還收到了提供給Bowling de墨西哥、S.A.de C.V.、Operadora de Cinemas、S.A.de C.V.和MexTransportation的建築租金和維修費。該公司的墨西哥業務也收到了向墨西哥Empres裏奧斯工業公司提供保安服務的費用，這也是一家由拉雷亞家族控制的公司。

​

附屬機構的股權投資：該公司有44.2參與Compania Minera Coimolache S.A.(“Coimolache”)，按權益法計算。Coimolache擁有位於祕魯北部的一座金礦Tantahuatay。

​

此外，該公司有30.0參加Apu Coropuna S.R.L.的百分比。(“Apu Coropuna”)，它對權益法作了説明。APU Coropuna公司是一家在祕魯阿雷基帕進行普凱勘探活動的公司。

​

預計該公司今後將與這些同樣的當事方進行類似的交易。

​

14

目錄

在2020年第一季度，該公司沒有與與SCC高管有關係的公司開展采購或銷售活動。

​

​

附註7-租賃：

​

本公司擁有發電設施、車輛和財產的經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約，標的資產價值為$10,000或少於及名義合約總值$100,000或者更少的沒有記錄在資產負債表上；公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。公司的一些租賃包括租賃和非租賃的組成部分，這是單獨核算。該公司的租約有剩餘的租賃條款兩年到13年，做不包括延長租約的選項。公司的租約不包含購買租賃資產或在到期前終止租約的選項。此外，本公司的租賃合同沒有任何重要的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。由於公司的租約中沒有一份提供隱含利率，因此公司在確定租賃付款的現值時，根據在開始日期獲得的信息，使用其增量借款利率。

​

公司租約的加權平均剩餘租賃期限為10年，這些租約的加權平均貼現率是3.60%.

​

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中確認的業務租賃費用分類如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

分類

    

2020

 

2019

銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)

 

$

28.9

​

$

28.8

銷售、一般和行政

​

 

0.1

​

 

0.1

勘探

​

 

(*)

​

 

(*)

租賃費用總額

 

$

29.0

​

$

28.9

(*)數額低於10萬美元

​

該公司在截至2020年3月31日的三個月內的短期租賃費用不到美元0.1百萬

​

租賃負債的到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

租賃負債

年

    

(單位：百萬)

2020

 

$

87.0

2021

​

 

116.0

2022

​

 

112.9

2023

​

 

111.6

2024

​

 

103.6

2024年以後

​

 

826.3

租賃付款總額

 

$

1,357.4

減：租賃負債利息

​

 

(327.9)

租賃付款現值

 

$

1,029.5

​

​

附註8-資產留存義務：

​

祕魯業務：

​

該公司按照“祕魯礦山關閉法”的要求，對其在祕魯的採礦財產負有資產留存義務。根據該法的要求，祕魯能源和礦業部(“MINEM”)批准了該公司的關閉計劃。作為關閉計劃的一部分，該公司必須提供

15

目錄

根據現值法對礦場估計壽命進行年度擔保，併為資產退休義務提供資金。這項法律要求對每一項關閉計劃進行審查。五年.

​

2019年6月24日，MINEM批准了對採礦關閉計劃所需擔保的修改。新規定規定，年度擔保可以以房地產為擔保，但不得超過50%及餘額以信貸工具支付。目前，該公司已將其利馬辦公大樓的價值50擔保書的百分之一，並附有另一方的備用信用證。50在2020年1月，該公司提供了總額為$的擔保。47.1百萬

​

為這一負債確認的關閉費用包括其關閉計劃中概述的拆除Toquepala和Cuajone選礦廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及商店和附屬設施的費用。三各單位。2016年3月，礦業部批准了Toquepala擴建項目的採礦關閉計劃，並分別於2019年1月和10月批准了經修訂的Cuajone礦和Ilo設施的關閉計劃。根據這些新的估計，該公司將資產退休債務增加了$28.12019年百萬。Tia Maria項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。然而，該公司沒有記錄Tia Maria項目的退休義務，因為該項目的工作仍在擱置。公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不適當的。

​

墨西哥行動：

​

該公司已將其在墨西哥的採礦財產的估計資產退休義務確認為其環境承諾的一部分。儘管目前沒有頒佈的法律、法規、法令、書面或口頭合同要求公司進行礦山關閉和環境補救活動，但該公司認為，根據關閉任何設施所引起的補救要求，目前存在着建設性的義務。墨西哥採礦關閉確認的總費用包括拆除濃縮廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計費用。

​

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的資產退休債務活動(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

1月1日餘額

​

$

262.3

​

$

217.7

估計數的變動

​

 

—

​

 

28.1

結清付款

​

 

(0.6)

​

 

(0.2)

吸積費用

​

 

3.8

​

 

3.0

截至3月31日的餘額

​

$

265.5

​

$

248.6

​

​

附註9-福利計劃：

​

退休後確定的福利計劃：

​

公司二包括美國前受薪僱員和祕魯某些前外籍僱員的非繳款界定福利養卹金計劃。自2000年10月31日起，董事會修訂了合格養卹金計劃，以暫停應計福利。

​

此外，該公司在墨西哥的子公司為受薪僱員制定了明確的繳款養卹金計劃，併為工會僱員制定了一項不繳費的固定福利養卹金計劃。

​

16

目錄

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的定期福利淨費用構成部分如下(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

服務成本

​

$

0.4

​

$

0.3

利息成本

​

 

0.5

​

 

0.4

計劃資產預期收益

​

 

(0.7)

​

 

(0.8)

前期服務費用/(貸項)攤銷

​

 

(*)

​

 

(*)

淨虧損/(收益)攤銷

​

 

(*)

​

 

(*)

週期淨收益成本

​

$

0.2

​

$

(0.1)

(*)數額低於10萬美元

​

退休後保健計劃：

​

美國：1996年，該公司為有資格享受醫療保險的退休有薪僱員制定了退休後醫療保健計劃。該公司管理該計劃，目前正在為退休人員提供健康福利。該計劃按照ASC 715“補償退休福利”入賬。

​

在墨西哥，保健服務由墨西哥社會保障研究所提供。

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的定期淨效益成本構成部分如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

(單位：百萬)

    

2020

    

2019

利息成本

​

$

0.3

​

$

0.2

淨虧損攤銷(收益)

​

 

(*)

​

 

(*)

前期服務費用/(貸項)攤銷

​

 

(*)

​

 

(*)

週期淨收益成本

​

$

0.3

​

$

0.2

(*)數額低於$0.1百萬

​

​

附註10-承付款和意外開支：

​

環境事項：

​

該公司在祕魯和墨西哥的採礦設施實施了廣泛的環境保護方案。除其他外，該公司的環境方案包括節約用水和儘量減少對附近溪流的影響的水回收系統、穩定尾礦壩表面的重新造林方案以及在礦山實施洗滌技術以減少粉塵排放。

​

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，環境資本投資情況如下(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

祕魯行動

​

$

2.5

​

$

10.2

墨西哥行動

​

 

9.9

​

 

9.0

​

​

$

12.4

​

$

19.2

​

祕魯行動*該公司的業務須遵守適用的祕魯環境法律和條例。祕魯政府通過環境部對該公司的採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查了與環境義務、遵守法律要求、大氣排放、廢水監測和廢物管理有關的事項。祕魯法律要求採礦業公司為今後的礦山關閉和補救提供保證。根據該法的要求，該部批准了該公司的關閉計劃。關於這一問題的進一步討論，見附註8“資產留存義務”。

17

目錄

空氣質素標準(“空氣質素標準”)：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，為每天空氣中的二氧化硫規定了新的AQS。截至2020年3月31日，該公司的二氧化硫日平均水平低於空氣質量標準要求的水平，即每立方米微克/立方米。

​

土壤環境質量標準(“SQS”)*2013年，祕魯政府頒佈了適用於在其作業或影響地區產生或可能產生土壤污染風險的任何現有設施或項目的SQS。2014年3月，MINAM頒佈了一項最高法令，為逐步實施SQS制定了更多的規定。

​

根據監管要求，該公司一直在諮詢公司的協助下，為其每個經營單位(Toquepala、Cuajone和Ilo)的受環境影響的場址進行定性階段和土壤淨化計劃(“SDP”)。Toquepala和Cuajone SDP已於2019年第三季度提交當局審查和批准，Ilo SDP於2020年1月提交。

​

雖然公司認為有可能存在潛在的損失應急，但目前無法合理估計意外損失的數額。該公司認為，一旦定性研究和SDP基本完成並獲得批准，就有可能對損失作出合理的決定，預計將在2020年完成。屆時，該公司將能夠估算補救費用。此外，該公司認為，在上述研究取得重大進展之前，它無法估計合理範圍的可能成本，因此無法披露一系列有意義的成本。

​

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了關於建立氣候變化的第30754號法律。

框架。通過這項法律，宣佈促進對氣候變化管理的公共和私人投資符合國家利益。該法律提議建立一個體制框架，以應對祕魯的氣候變化，概述新的措施，特別是在減緩氣候變化方面。例如，它包括有關以下方面的規定：增加碳捕獲和碳滙的使用；造林和再造林做法；土地使用變化；可持續運輸系統、固體廢物管理和能源系統。這是第一部納入“巴黎協定”責任的拉丁美洲氣候變化框架法。該法的條例由2019年12月31日頒佈的第013-2019號最高法令頒佈，適用於祕魯的所有機構和機構。預計祕魯的進一步條例將適用於非政府實體。該公司預計，一旦實施適用於非政府實體的新的祕魯氣候變化法規，將啟動一個多年進程，以採納氣候相關財務披露工作隊(TCFD)的適用報告建議。該公司致力於環境和管理與氣候有關的影響.該公司的重點是不斷改進對自然資源的負責任使用，同時遵守嚴格適用的預防、減輕、控制和補救環境影響的法律標準。通過對公司流程的持續改進，可以提高能源、水和其他自然資源的使用和消費效率。

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墨西哥行動*該公司的業務受到適用的墨西哥聯邦、州和市環境法、墨西哥官方標準和環境保護條例的制約，包括有關供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物的條例。

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適用於該公司墨西哥業務的主要立法是“聯邦生態平衡和環境保護普通法”(“普通法”)，該法律由聯邦環境保護局(“PROFEPA”)執行。普羅佩帕監測環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法、條例和官方標準。它還可能對違反環境法的公司提起行政訴訟，在最極端的情況下，這可能導致臨時或永久關閉不遵守規定的設施，吊銷經營許可證和/或其他制裁或罰款。

​

2011年，對“普通法”進行了修訂，使個人或實體有能力對行政行為提出異議，包括環境授權、許可證或特許權，只要可以辯稱可能造成損害，就無需證明對環境的損害的實際存在。此外，2011年頒佈了“聯邦民事訴訟法”修正案，其中規定三各類集體行動30或者更多的人聲稱是由於環境，消費者保護造成的，

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目錄

金融服務和經濟競爭問題將被認為是足夠的，以便有合法的利益，通過民事程序尋求賠償或經濟補償，或中止所稱損害的活動。對CFPC的修訂可能導致更多的訴訟，原告尋求補救，包括中止據稱造成損害的活動。

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2013年頒佈了“聯邦環境責任法”。該法律為可能造成環境損害的行動制定了一般準則。如果可能對損害作出決定，則應採取環境清理和補救措施，以使環境恢復到先前存在的狀態。根據這項法律，如果不可能恢復，應提供賠償措施。根據這項法律，可以處以刑事處罰和罰款。

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2019年2月，墨西哥最高法院確認，對Zacatecas州開發的採掘活動徵收生態税符合憲法，該税對環境補救行動、向大氣排放某些氣體、向土壤或水中排放污染物以及在國家領土內儲存廢物徵税。該公司已確定，這一新的環境條例將不會影響其財務狀況。

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瓜耶馬斯硫酸泄漏:

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2019年7月9日，公司在索諾拉市瓜耶馬斯的海上航站樓發生了一起事故，導致了大約的排放。三在工業港區，三立方米的硫酸進入海洋。

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瓜耶馬斯灣的水量估計為340百萬立方米，泄漏一進入海水的鹼性條件下，排放很快被稀釋，硫酸自然被中和。因此，根據海軍部的報告，這種排放被認為是無害的，發現港口地區的動植物沒有受到影響。

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2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了第一次檢查，得出結論認為，為了控制排放，該公司執行了所有正確的程序，沒有提到事故對環境造成的負面影響。

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2019年7月19日(星期五)，PROFEPA再次對工廠進行了第二次檢查，宣佈部分臨時停運僅與終端儲存過程和硫酸運輸有關，理由是沒有環境影響授權。必須指出的是，這些設施自1979年，即1988年“墨西哥生態平衡和環境保護普通法”頒佈以來一直在運作。因此，這些許可證並不是在上述法律之前經營的公司的一項要求。此外，2009年，PROFEPA頒發了這類設施的“清潔工業和環境質量”認證；四時間(A)兩年每次期間)。

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該公司不知道這種部分和暫時關閉的原因或原因，但它將繼續向環境當局作出貢獻，以確保該業務嚴格遵守環境條例。該公司預計，一旦環境當局解決了他們的擔憂，他們將暫停部分臨時停工。目前，該公司預計不會對其業務產生任何影響。截至2020年3月31日，此事仍有待解決。

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氣候變化:

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Grupo墨西哥是SCC的間接母公司，它的歷史超過10年根據全球報告倡議發佈可持續性報告。墨西哥政府還參加了不同的墨西哥和國際報告方案，如温室氣體(温室氣體)墨西哥方案和碳披露方案(CDP)。自2013年以來，温室氣體和氣候變化方案簽署了一項諒解備忘錄，致力於調整其報告框架。Grupo墨西哥2018年CDP調查問卷包括對氣候相關信息披露(TCFD)問題工作隊的答覆。根據2012年“墨西哥氣候變化法”，對墨西哥的温室氣體排放量進行了獨立的報告和核實。Grupo墨西哥披露温室氣體排放清單的可持續性報告可在

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目錄

http://www.gmexico.com/site/en/sustainable/sustainability_reports.html.2017年10月18日，Grupo墨西哥被選中加入標準普爾可持續性指數Mila Pacific Alliance(DJSI Mila)。這一區域可持續性指數包括了2007年，42來自太平洋聯盟成員國的可持續發展方面的領先公司：墨西哥、智利、哥倫比亞和祕魯。

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該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施在物質上符合適用的環境、採礦和其他適用的法律和條例。該公司還認為，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對公司的業務、財產或經營結果產生重大不利影響。

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訴訟事項：

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祕魯行動

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Tia Maria採礦項目

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確實有四對該公司祕魯分公司提起的與Tia Maria項目有關的訴訟。這些訴訟要求(一)宣佈批准該項目的環境影響評估的決議無效；(二)取消該項目並撤銷該地區的採礦活動；(三)宣佈Tia Maria項目的採礦特許權申請無效。這些訴訟是由Jorge Eric del Carpio Lazo先生(2015年5月22日提出)、Ernesto Mendoza Padilla先生(2015年5月26日提出)、Juan Alberto Guillen Lopez先生(2015年6月18日提出)和Valle del Tambo軍政府(2015年4月30日提出)提出的。

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2016年11月14日，德爾卡皮奧·拉齊奧(Del Carpio Lazio)案被一審法院駁回。原告於2017年1月3日向高等法院提出上訴。2018年1月9日，雙方律師向上訴法院陳述了各自的立場。2018年3月8日，上訴法院做出最終裁決，維持一審裁決。2018年4月27日，原告向最高法院提出了特別上訴。截至2020年3月31日，此案仍有待解決。

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Mendoza Padilla案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。2016年6月14日，最高法院確認了這一裁決。2016年7月12日，該案件被提交憲法法院上訴。2018年11月20日，憲法法院推翻了先前的裁決，並將案件發回下級法院採取進一步行動。截至2020年3月31日，此案仍有待解決。

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GuillenLopez案目前由下級法院審理。2019年7月19日，進行了口頭辯論。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉齊奧案結束。因此，截至2020年3月31日，此案仍有待解決。

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軍政府目前正在下級法院審理Valle del Tambo一案。2016年5月，在能源和礦業部提出民事申訴後，該公司被納入了這一過程。2019年3月6日，該公司正式接到訴訟通知，並於2019年3月20日答覆了投訴。截至2020年3月31日，此案仍有待解決。

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該公司聲稱，這些訴訟是沒有價值的，並正在有力地為其辯護。管理層目前無法合理估計這些情況的潛在應急數額。

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特別區域帕斯托大工程(“帕斯托大工程”)

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2012年，Moquewa地區政府的一個實體Pasto Grande項目對SCC的祕魯分公司提起訴訟，聲稱對祕魯分公司使用的某一地區擁有財產權，並要求拆除尾礦壩，SCC的祕魯分公司自1995年以來一直在Toquepala和Cuajone業務中存放尾礦。祕魯分局自1960年起就有權使用有關地區，並自1995年以來在政府的適當授權下建造和經營尾礦壩。根據祕魯分會提出的一項動議，下級法院將MINEM列為這一訴訟的被告。MINEM已經答覆了投訴，並否認了

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目錄

索賠的有效性。截至2020年3月31日，此案仍有待解決，沒有進一步發展。SCC的祕魯分會聲稱，這一訴訟沒有法律依據，並正在有力地為其辯護。管理層目前無法合理估計這一意外開支的數額。

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墨西哥行動

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2014年布埃納維斯塔礦意外泄漏事故

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關於2014年布埃納維斯塔礦一個浸出池中發生的硫酸銅溶液意外泄漏事件，現正對該公司進行下列法律程序：

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2014年8月19日，作為漏油後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對布埃納維斯塔·德爾科佈雷S.A.de C.V提起刑事訴訟。(“BVC”)，公司的一家子公司，以確定對環境損害負有責任的人。2018年第二季度，刑事訴訟被駁回。這項決定已被上訴，截至2020年3月31日仍有待解決。

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到2015年上半年，六在墨西哥城和索諾拉的聯邦法院提起了集體訴訟二本公司子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以恢復其原有的環境狀況。二集體訴訟已被法院駁回。截至2020年3月31日，四訴訟仍在進行中：三由Acciones Colectivas de Sinaloa，A.C.和一由A.C.Defensa Colectiva提交，要求採取預防措施，建設監測公共衞生服務的設施，並禁止關閉Rio Sonora信託基金。

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同樣，在2015年期間，八索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求對漏油造成的據稱傷害和精神損害給予賠償。州法院訴訟中的原告有：Jose Vicente Arriola Nunez等人；Santana Ruiz Molina等人；Andres Nogales Romero等人；Teodoro Javier Robles等人；Gildardo Vasquez Carvajal等人；Rafael Noriega Souvo等人；Grupo Banamichi Unido de Sonora El Dorado，S.C.de R.L.de C.V；和Marcelino Mercado Cruz。在2016年，三Juan Melquicedec LeBaron、Blanca Lidia Valenzuela Rivera等人和Ramona Franco Quijada等人提出了要求類似損害的其他民事訴訟。2017年，BVC與三十三額外的民事訴訟，要求類似的損害賠償。這些訴訟由Francisco Javier Molina Peralta等人；Anacleto Cohen Machini等人；Francisco Rafael Alvarez Ruiz等人；Jose Alberto Martinez Bracamonte等人；Gloria del Carmen Ramirez Duarte等人；Flor Margarita Sbori等人；Blanca Esthela Ruiz Toledo et al；Julio Alfonso Corral Domínguez et al；Maria Eduwiges Bracamonte Villa et al；Francisca Marquez Dominguez等人；Jose Juan Romo Braet al；Jose Alfredo Garcia Leyva et al；Gloria Irma Domperez et al；Maria Alfonso del Romal et al；Maria Eduwiges Bracamonte Villa et al；Francisca Marquez Dominguez et al；Jose Juan Romo Braetal；Jose Alfredo Garcia Leyva et al；Gloria Irma Domperez et al；Maria Alfonso Corral DOMínguez et al；Maria EduFrancisco Alberto Arvayo Romero等人；Maria del Carmen Villanueva Lopez等人；Manuel Martin Garcia Salazar；Miguel Garcia Arguelle等人；Dora Elena Rodriguez Ochoa等人；Honora Eduwiges Ortiz Rodriguez等人；Francisco Jose Martinez Lopez等人；Maria Eduwiges Lopez Bustamante；Rodolfo Barron Villa et al，Jose Carlos Martinez Fernandez et al，Maria de los Angeles Fabela et al；Rafaela Edith Haro等人；Luz Mercedes Cruz等人；Juan Pedro Monta o等人；Juana Irma Alday Villa。2018年第一季度，BVC被送達另一宗民事訴訟，要求類似的損害賠償。訴訟由Alma Angelina Del Cid Rivera等人提起。2018年第四季度，BVC與其他公司合作。三要求獲得類似損害賠償的民事訴訟是由LOS Corrales de la Estancia，S.C.de R.L.；Jose Antonio Navarro；Christian Maria Pe a Molina等人提起的；這些訴訟被法院駁回，因為它們已經過期。截至2020年3月31日，四十五案件仍有待解決。

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在2015年期間，四向聯邦法院提出的憲法訴訟(Juicios De Amparo)針對各當局和該公司的一家子公司提出，理由是：(1)據稱缺乏經SEMARNAT批准的廢物管理方案；(2)據稱缺乏經SEMARNAT批准的針對2014年8月漏油的補救計劃；(3)據稱SEMARNAT對環境影響授權沒有得到社區的批准一(4)據稱當局在2014年8月對漏油事件無所作為。這些訴訟的原告是：Francisca Garcia Enriquez，以及二訴訟，FranciscoRamonMiranda，等人和耶穌David Lopez Peralta等人。在2016年第三季度，四Mario Alberto Salcido等人；Maria Elena Heredia提出了其他憲法訴訟，要求類似的損害賠償。

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目錄

Bustamante等人；Martin Eligio Ortiz Gamez等人；和Maria de Los Angeles Enriquez bacame等人。2017年第三季度，BVC收到了Francisca García Enriquez等人提出的另一份憲法訴訟。2018年，BVC與二諾貝託·布斯塔曼特等人對SEMARNAT提起的其他憲法訴訟。關於Maria Elena Heredia Bustamante等人提出的憲法訴訟，其中聲稱社會沒有批准SEMARNAT批准建造新的BVC尾礦壩，最高法院於2018年9月5日發佈了一項決議，規定根據適用的立法給予BVC這種授權。然而，水環境祕書處必須舉行一次公開會議，向社區通報建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施，而不對BVC的運作產生任何實質性影響。SEMARNAT進行了最高法院下令的磋商。因此，已將其遵守決議的情況通知了相應法官，在該決議中採取了額外的環境影響預防措施，例如：(1)至少建立三(2)每6個月監測一次地下水位和水質；(3)開展雨水收集工作，以恢復索諾拉河流域的水，併為此提供6個月的執行方案；(4)確定野生動物保護和保護區的位置，並確定建立生物走廊的必要性；(5)每6個月獲取照片或錄像證據；(6)向海洋和海洋管理局提交報告兩年在關閉和放棄場址之前，或在必要時更早，關閉方案包括清理和恢復土壤，包括墨西哥第141號條例；(7)根據受影響的環境成分，在環境監測方案中列入各項措施；(8)僱用一名外部環境顧問，以驗證遵守目前和新規定的條件的情況。上述情況不影響BVC的業務。同樣，應當指出的是，Maria de Los Angeles Enriquez bacame和Norberto Bustamante提出的訴訟已被駁回，並在不影響該公司的情況下結案。截至2020年3月31日，其餘案件仍有待解決。

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目前無法確定在這些州和聯邦訴訟中要求賠償的程度，但該公司認為這些訴訟沒有法律依據。因此，該公司正在大力防禦他們。然而，該公司認為，漏油引起的任何法律訴訟，無論是單獨的還是合計的，都不會對其財務狀況或業務結果產生重大影響。

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公司業務

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Carla Lacey，代表她本人和南方銅業公司的所有其他類似情況的股東，並以南方銅業公司的名義派生

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2019年4月，該公司及其現任和前任董事和Grupo墨西哥公司向特拉華州法院提起衍生訴訟，涉及某些建築合同、購買和銷售礦物的合同，以及該公司在墨西哥的子公司和子公司之間簽訂的運輸合同。

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2019年10月，原告修改了申訴，包括與該公司子公司與墨西哥Grupo之間的某些行政服務合同有關的索賠。修訂後的申訴除其他外，指稱建築合同、礦產合同、運輸合同和行政服務合同因違反信託責任和公司章程而不公平。除其他事項外，修正後的申訴要求賠償未具體説明的金錢損失。2020年1月，該公司、現任和前任董事以及Grupo墨西哥公司對申訴作出了迴應，提出瞭解僱申請。原告於2020年3月13日就該動議提交了一份訴狀。由於公司尚未就不利結果是否可能或遙遠達成結論，因此公司對不利結果的可能性或可能給公司造成的損失的數額或範圍沒有意見。

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勞動事項：

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祕魯業務： 64.8公司百分比4,886祕魯僱員於2020年3月31日加入工會。目前，六不同的工會，一大聯盟五小工會。2018年6月，該公司簽署了三年與一個較小的工會達成的集體談判協議。這項協議除其他外，包括年度協議。

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目錄

加薪52018年9月起每年的百分比和S/45,000(約$13,600)作為人工費用入賬。2018年8月，該公司簽署了三年集體談判協議三其他工會。這項協議包括，除其他外，每年加薪52018年12月起每年的百分比和S/45,000(約$13,600)作為人工費用入賬。2019年3月，該公司與一更多的工會。該協議還包括每年加薪52018年9月起每年的百分比和S/45,000(約$13,600)，在2019年第一季度作為勞動力支出入賬。

​

在2019年11月，該公司簽署了二與其餘工會達成的協議，其中一項是一年另一個由一個三年集體談判協議。這些協議還包括每年加薪52018年9月起每年的百分比和S/15,000(約$4,500)一年協議和S/45,000三年協議(約$13,600)在2019年第四季度作為勞動力支出入賬。

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墨西哥行動:近年來，墨西哥的勞工環境有了積極的改善，因為墨西哥工人選擇改變他們的隸屬關係，從Sinfato Nacional de Trabajadore Mineros、Metalurgicos y Similares de la共和黨墨西哥聯盟(“全國採礦聯盟”)改為其他不那麼政治化的工會。

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聖馬丁礦的工人自2007年7月以來一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA的San Martín礦罷工工人舉行了一次選舉，對將在San Martín礦舉行集體談判協議的工會進行投票。獨立工會全國聯合會(全國獨立工會聯合會)以多數票贏得了投票。然而，全國採礦聯盟對投票提出了質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布了一項承認選舉結果的裁決。由於工人和該公司達成協議，於2018年8月22日結束曠日持久的罷工，聯邦調解和仲裁委員會授權重新啟動聖馬丁礦的作業。這種授權受到了全國採礦聯盟的質疑。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會在選舉中以多數票獲勝。在2019年最後一個季度，聯邦法院發佈了一項決議，規定勞工法院應分析在工會選舉中有權投票的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一裁決提出質疑，目前仍在等待解決。該公司正在制定一項修復計劃，以恢復聖馬丁礦的作業，預算為$97.7百萬截至2020年3月31日，該計劃正在進行中，總費用為$。78.6百萬

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就塔斯科礦而言，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾項法律程序後，最高法院於2015年8月決定對該案件行使管轄權並對其作出直接裁決。截至2020年3月31日，此案仍有待解決，沒有進一步發展。

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預計在勞工問題得到解決之前，塔斯科礦的作業將繼續暫停。鑑於罷工時間過長，該公司已檢討了税務公司礦場的賬面價值，以確定是否存在損害。該公司的結論是，位於該礦的資產存在非物質減值.

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其他法律事項：

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公司參與與其業務有關的各種其他法律程序，但公司不認為在任何此類程序中對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

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其他承諾：

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祕魯行動

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蒂婭·瑪麗亞：

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目錄

2014年8月1日，該公司獲得了Tia Maria的環境影響評估(EIA)的最終批准。2019年7月8日，該公司獲得了這方面的施工許可證。120,000噸年度SX-EW銅綠地項目，總資本預算為$1,400百萬本許可證是在完成詳盡的審查程序、遵守所有既定的監管要求和處理提出的所有意見之後獲得的。

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2019年7月15日，反採礦組織舉行了一場暴力示威活動，影響到伊斯萊省的經濟和其他活動。在採取這些行動之後，又提交了以下文件：三投訴由反對Tia Maria項目的團體發起，礦業理事會是負責解決這些投訴的祕魯行政當局。礦業委員會於2019年8月8日暫停了建設許可證。2019年10月7日，作為這一過程的一部分，礦業委員會舉行了一次聽證會，聽取投訴和公司的立場。2019年10月30日，祕魯能源和礦業部礦業委員會批准了Tia Maria項目施工許可證。

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該公司的承諾是保證伊斯萊島的居民，蒂亞瑪利亞項目不會對其他當地經濟活動產生不利影響。該項目將只使用海水淡化的運作，並將在運輸其供應品和銅生產，該公司將建造一個32一公里長的工業鐵路和一條通往坦博山谷的安全通道。

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該公司在教育、保健和生產發展方面的社會方案將繼續改善坦博河谷的生活質量和農牧業活動，並在島上發展漁業和旅遊業。在建設和運營階段，僱用當地勞動力將是優先事項。該公司於2019年6月推出了“打造未來”的免費技術培訓項目，將從中受益7002019年至2020年期間該省的人口。培訓結束後，學員將有資格申請其中一項。9,000工作(3,600直接和5,400間接的)在Tia Maria施工階段所需的。

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該公司預計，Tia Maria將從第一天起通過採礦特許權使用費和税收產生重大貢獻，並將直接僱用600工人和間接地為另一個人提供工作4,200.

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蒂婭？瑪麗亞的項目預算大約是$1.410億美元，其中美元340.6到2020年3月31日，已經投資了百萬美元。該項目將使用最先進的SX-EW技術與最高的國際環境標準.SX-EW設施是該行業中最環保的設施，因為它們不需要冶煉過程，因此不向大氣排放任何排放物。

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米基基萊：

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2018年6月，該公司簽署了一項收購祕魯卡賈馬卡米基基萊銅礦項目的合同，收購價為美元400百萬美智貴是一項世界級的採礦工程，估計有礦物化物料。1,150百萬噸銅級0.63%。它預計將產生225,000年銅噸(以及鉬、金和銀的副產品)，使礦山的初期壽命超過25年.

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公司支付了$12.5在簽訂合同的時候。餘額$387.5如果公司決定開發不屬於當前義務的項目，將支付100萬美元。

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企業社會責任：

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公司有公司的社會責任政策，以保持和促進其採礦業務的連續性，並取得最佳效果。這項政策的主要目標是通過與當地社區建立永久的積極關係，將其業務與當地社區在其業務的影響領域結合起來，以便發展最佳的社會條件，並促進該地區的可持續發展。因此，該公司作出以下承諾：

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塔克納地區：與Toquepala選礦廠擴建有關，該公司已承諾資助Toquepala鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目。為此目的承付的總額為S/445.0百萬(約美元)129.3(百萬)。

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目錄

由於Toquepala擴建項目已經完成，該公司認為這些承付款構成公司的現有債務，因此已記作負債$59.1截至2020年3月31日，其合併財務報表中有100萬份。

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此外，該公司已承諾70.3百萬(約美元)20.4(百萬)用於建造一根據“社會税收投資”(Obras Por Impuestos)方案，塔克納地區的基礎設施項目允許公司將這些款項用作預付税款。

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莫克瓜地區：在莫克瓜地區，該公司參加了一次與地方市政當局和社區代表舉行的“發展圓桌會議”，討論社會需求以及該公司如何為該區域的可持續發展作出貢獻。目前，圓桌會議正在討論設立莫克斯瓜地區發展基金的問題，該公司為該基金提供了S/1,000百萬(約美元)290.7(百萬)。雖然最終資金尚未確定，但該公司已承諾捐款108.4百萬(約美元)31.5(百萬)作為預付款，用於資助一個教育項目。此外，還承諾資助在Ilo為S/78.0百萬(約美元)22.7(百萬)。

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此外，該公司已承諾87.8百萬(約美元)25.5(百萬)用於建造二根據“社會税收投資”(Obras Por Impuestos)方案，莫克瓜地區的基礎設施項目允許公司將這些款項用作預付税款。

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電力購買協議：

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●伊波魯S.A.：2014年6月，該公司簽訂了一項電力購買協議120兆瓦(“兆瓦”)與國家電力公司Electrperu S.A.合作，根據該公司，伊波魯公司開始為祕魯的業務提供能源。二十年從2017年4月17日開始。

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●Kallpa Generacion S.A.(“Kallpa”)：2014年7月，該公司簽訂了一項電力購買協議120Kallpa是一家獨立的以色列電力公司，根據該公司，Kallpa將為祕魯的電力公司提供能源。十年從2017年4月17日開始，到2027年4月30日結束。2016年5月，該公司簽署了一項額外的電力購買協議，最多可80與Kallpa合作的MW公司，根據該公司，Kallpa開始為與Toquepala擴建和其他小型項目有關的祕魯業務提供能源。十年2017年5月1日起至2017年5月1日結束十年或於2029年4月30日；以先發生者為準。

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墨西哥行動

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電力購買協議：

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●MGE： 2012年，該公司與Grupo墨西哥的間接子公司MGE簽署了一項電力購買協議，為該公司的一些墨西哥業務提供電力，直到2032年。詳情請見附註6“關聯方交易”。

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●Eolica el Retiro，S.A.P.I.de C.V.：2013年，該公司與作為Grupo墨西哥間接子公司的風電場能源生產商Eolica el Retiro，S.A.P.I.de C.V.簽署了一項電力購買協議，為該公司的一些墨西哥業務提供電力。詳情請見附註6“關聯方交易”。

​

●Parque Eolico de Finicias，S.de R.L.de C.V.：2020年2月20日，該公司與Parque Eolico de Finicias，S.de R.L.de C.V.和Grupo墨西哥的間接子公司簽署了一項電力購買協議。611,400每年向該公司的一些墨西哥業務提供功率20年。這項協議將於2021年1月生效。

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目錄

公司業務

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對基本建設項目的承諾：

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截至2020年3月31日，該公司已承諾提供約$252.5百萬用於開發其資本投資項目在其運營中。

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税務應急事項：

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税收意外開支是在ASC 740-10-50-15不確定的税收狀況下提供的(見附註5“所得税”)。

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附註11-股東權益：

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國庫券：

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在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，國庫券的活動情況如下(以百萬計)：

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2020

    

2019

南方銅普通股

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截至1月1日餘額

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$

2,767.9

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$

2,768.3

用於公司目的

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—

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—

截至3月31日的餘額

​

 

2,767.9

​

 

2,768.3

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​

​

母公司(墨西哥Grupo)普通股

​

​

​

​

​

​

截至1月1日餘額

​

 

281.0

​

 

251.3

其他活動，包括股息、利息及外幣交易效應

​

 

(14.7)

​

 

6.4

截至3月31日的餘額

​

 

266.3

​

 

257.7

截至3月31日國庫券餘額

​

$

3,034.2

​

$

3,026.0

​

南方銅普通股：

​

截至2020年3月31日和2019年12月31日，財政部111,537,217SCC普通股的股份。

​

SCC股份回購計劃：

​

2008年，公司董事會(“BOD”)批准了一美元500百萬股回購計劃，已由BOD增加，目前授權為$3十億根據這個計劃，公司購買了119.5百萬股普通股，價值$2.9十億這些股票可用於一般公司用途。本公司可根據市場情況及其他因素，不時購買其普通股的額外股份。此回購計劃沒有到期日，可以隨時修改或停止。

​

截至2020年3月31日，紐約證券交易所的scc普通股收盤價為美元。28.16公司可以以這個價格購買的股票的最大數量是2.9百萬股

​

由於回購SCC的普通股，Grupo墨西哥的直接和間接所有權是88.9截至2020年3月31日自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

​

26

目錄

董事股票獎勵計劃：

​

該公司為某些沒有作為公司僱員獲得補償的董事制定了股票獎勵補償計劃。根據這項計劃，參加者收到1,200選？時普通股股份及1,200此後每次股東年會後的額外股份。600,000南方銅業的普通股已被保留用於這一計劃。2018年4月26日，該公司的股東批准了五年將該計劃延長至2023年1月29日，並由1,200到1,600。獎勵的公允價值每年在授予之日計量。

​

母公司普通股：

​

截至2020年3月31日和2019年12月31日，財政部93,067,011和93,082,532墨西哥的普通股。

​

員工股票購買計劃：

​

2015年計劃*2015年1月，該公司通過一項信託向符合條件的僱員提出了一項新的股票購買計劃，該信託基金獲得Grupo墨西哥公司股票系列B股，出售給其僱員、子公司僱員和某些附屬公司。購買價格是在38.44墨西哥比索(約美元)2.63在2023年1月到期的初始訂閲。每兩年僱員將能夠獲得50前兩年支付的股份的百分比。員工將支付通過每月工資扣減購買的股票。八年一段時間的計劃。在八年在此期間，本公司將為每名參加者發放1股獎金10由僱員購買的股份。任何未來的認購將在平均市場價格在收購之日或授予日期。

​

如果Grupo墨西哥在八年在此期間，參與人將有權獲得截至支付股利之日已全部購買和支付的所有股票的現金紅利。如果參與人只支付了部分股份，則可將有權獲得的股息用於減少因購買股票而欠下的其餘債務。

​

在僱員自願或非自願辭職/終止的情況下，公司將在全額支付的股份辭職之日向僱員支付公平的市場銷售價格，扣除成本和税款。當股票的公平市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的減少時間表，對支付給僱員的金額進行扣減。

​

在僱員退休或死亡的情況下，公司將向買方或其法定受益人提供截至退休之日或有效支付的股份死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

​

2020年第一季度和2019年第一季度的股票補償費和該計劃下未確認的補償費用如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

股票補償費用

​

$

0.2

​

$

0.2

未確認的補償費用

​

$

1.8

​

$

2.4

​

27

目錄

下表列出了該計劃截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的活動情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

單位加權平均

​

​

股份

​

授與日期-公平價值

2020年1月1日發行的流通股

 

1,379,734

​

$

2.63

獲批

 

—

​

 

—

行使

 

(54,221)

​

$

2.63

被沒收

 

—

​

 

—

2020年3月31日的流通股

 

1,325,513

​

$

2.63

2019年1月1日流通股

 

1,840,336

​

$

2.63

獲批

 

—

​

 

—

行使

 

(247,670)

​

$

2.63

被沒收

 

—

​

 

—

2019年3月31日發行的流通股

 

1,592,666

​

$

2.63

​

2018年計劃：2018年11月，該公司通過一個信託基金向符合條件的僱員提出了一項新的股票購買計劃(“新僱員股票購買計劃”)，該信託基金購買Grupo墨西哥股票系列股份，出售給其僱員、子公司僱員和某些附屬公司。購買價格是在37.89墨西哥比索(約美元)1.86第一次認購的截止日期為2026年10月。每兩年僱員將能夠獲得50前兩年支付的股份的百分比。員工將支付通過每月工資扣減購買的股票。八年一段時間的計劃。在八年在此期間，本公司將為每名參加者發放1股獎金10由僱員購買的股份。任何未來的認購將在平均市場價格在收購之日或授予日期。

​

如果Grupo墨西哥在八年在此期間，參與人將有權獲得截至支付股利之日已全部購買和支付的所有股票的現金紅利。如果參與人只支付了部分股份，則可將有權獲得的股息用於減少因購買股票而欠下的其餘債務。

​

在僱員自願或非自願辭職/終止的情況下，公司將在全額支付的股份辭職之日向僱員支付公平的市場銷售價格，扣除成本和税款。當股票的公平市場銷售價值高於購買價格時，公司將根據計劃中規定的減少時間表，對支付給僱員的金額進行扣減。

​

在僱員退休或死亡的情況下，公司將向買方或其法定受益人提供截至退休之日或有效支付的股份死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

​

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股票補償費和該計劃下未確認的補償費用如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

​

2019

股票補償費用

​

$

0.2

 

$

0.1

未確認的補償費用

​

$

4.3

 

$

3.5

​

下表列出了該計劃截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股票獎勵活動：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

單位加權平均

​

    

股份

    

授與日期-公平價值

在2020年1月1日發行的股票

 

4,002,898

$

1.86

獲批

 

—

$

—

行使

 

—

 

—

被沒收

 

—

​

—

2020年3月31日的流通股

 

4,002,898

$

1.86

2019年1月1日發行的股票

​

2,782,424

$

1.86

獲批

​

—

​

—

行使

​

—

​

—

被沒收

​

—

​

—

2019年3月31日發行的流通股

 

2,782,424

$

1.86

​

28

目錄

非控制權益：

​

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的非控制利息活動(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

截至1月1日餘額

 

$

47.9

 

$

45.4

淨收益

​

 

1.4

​

 

1.0

派息

​

 

(2.3)

​

 

(0.1)

截至3月31日的餘額

 

$

47.0

 

$

46.3

​

​

附註12-公允價值計量：

​

ASC的分議題820-10“公允價值的計量和披露-總體上”建立了一個公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的評估技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。專題820-10下的三個公允價值層次如下：

​

一級-活躍市場中未經調整的報價，可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債。

​

二級-可直接或間接觀察到的輸入，但不限定為第1級輸入。(即類似資產或負債的報價)。

​

第三級-需要投入的價格或估價技術，這些投入既對公允價值計量具有重要意義，又不可觀測(即，得到很少或根本沒有市場活動的支持)。

​

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收賬款(與臨時定價銷售有關的應收賬款除外)和應付賬款-由於其期限較短而近似公允價值。因此，這些金融工具不包括在下表中，該表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日其他金融工具未按公允價值計量的賬面金額和估計公允價值的信息(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年3月31日

​

2019年12月31日

​

    

承載價值

    

公允價值

    

承載價值

    

公允價值

負債：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

長期債務水平1

​

​

6,191.4

​

​

6,712.2

​

​

6,190.6

​

​

7,675.3

長期債務二級

​

​

750.4

​

​

749.2

​

​

750.2

​

​

776.1

長期債務總額

​

$

6,941.8

​

$

7,461.4

​

$

6,940.8

​

$

8,451.4

​

長期債務是按攤銷成本記賬的，其估計公允價值是根據公允價值等級中被列為一級的市場報價計算的，但洋基債券、應於2020年到期的債券和到期2022年的債券除外，這些債券在公允價值等級中被列為二級，因為它們是根據非活躍市場的報價計算的。

​

29

目錄

按公允價值定期計量的資產和負債公允價值如下：截至2020年3月31日和2019年12月31日(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值在計量基準日期使用：

​

    

​

​

    

​

​

    

顯着

    

​

​

​

​

公允價值

​

報價

​

其他

​

顯着

​

​

作為.的.

​

活躍的市場

​

可觀察

​

看不見

​

​

三月三十一日

​

相同資產

​

投入

​

投入

描述

​

2020

​

(一級)

​

(二級)

​

(三級)

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—交易證券

​

$

40.1

​

$

40.1

​

$

—

​

$

—

—可供出售的債務證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司債券

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

資產支持證券

​

 

0.3

​

​

—

​

​

0.3

​

​

—

抵押證券

​

 

0.3

​

​

—

​

​

0.3

​

​

—

應收賬款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—嵌入衍生物—未歸類為樹籬的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

臨時定價銷售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銅

​

 

187.2

​

 

187.2

​

​

—

​

​

—

鉬

​

 

125.1

​

 

125.1

​

 

—

​

​

—

共計

​

$

353.0

​

$

352.4

​

$

0.6

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允價值在計量基準日期使用：

​

    

​

​

    

​

​

    

顯着

    

​

​

​

​

公允價值

​

報價

​

其他

​

顯着

​

​

作為.的.

​

活躍的市場

​

可觀察

​

看不見

​

​

十二月三十一日

​

相同資產

​

投入

​

投入

描述

​

2019

​

(一級)

​

(二級)

​

(三級)

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投資：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—交易證券

​

$

80.0

​

$

80.0

​

$

—

​

$

—

—可供出售的債務證券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公司債券

​

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

資產支持證券

​

 

0.4

​

​

—

​

 

0.4

​

​

—

抵押證券

​

 

0.3

​

​

—

​

​

0.3

​

​

—

應收賬款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—嵌入衍生品-未歸類為對衝：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

臨時定價銷售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

銅

​

 

326.5

​

 

326.5

​

​

—

​

​

—

鉬

​

 

126.8

​

 

126.8

​

 

—

​

​

—

共計

​

$

534.0

​

$

533.3

​

$

0.7

​

$

—

​

該公司的短期交易證券投資被歸類為一級證券，因為它們的估值使用相同證券的報價，因為它們由上市公司發行的債券和公開交易的債券組成。該公司的短期可供出售的投資被歸類為二級投資，因為它們是按類似投資的報價估值的。

​

該公司與臨時定價的銅銷售有關的應收帳款是根據LME或COMEX的遠期價格按市場報價估價的。這種價值被歸類在公允價值層次結構的第1級中。鉬價格是參照“普拉特金屬周”確定的，被認為是公允價值等級中的第一級。

​

​

​

30

目錄

附註13-收入：

​

公司的淨銷售額是美元1,719.7在截至2020年3月31日的三個月內，百萬美元，而不是美元。1,753.42019年同期為百萬。公司銷售額的地理分佈如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日止的三個月

​

​

​

​

墨西哥

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥

​

IMMSA

​

祕魯

​

公司及附屬公司

​

​

​

​

    

露天礦

    

單位

    

操作

    

消去

    

合併

美洲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥

​

$

363.6

​

$

99.2

​

$

—

​

$

(26.8)

​

$

436.0

美國

​

 

258.2

​

 

0.2

​

 

40.9

​

 

—

​

 

299.3

祕魯

​

 

—

​

 

3.0

​

 

73.1

​

 

—

​

 

76.1

巴西

​

 

—

​

 

3.5

​

 

54.5

​

 

—

​

 

58.0

智利

​

 

1.9

​

 

—

​

 

48.2

​

 

—

​

 

50.1

其他美洲國家

​

 

8.3

​

 

0.9

​

 

0.2

​

 

—

​

 

9.4

歐洲：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

瑞士

​

 

172.5

​

 

14.9

​

 

66.5

​

 

—

​

 

253.9

意大利

​

 

—

​

 

3.4

​

 

66.8

​

 

—

​

 

70.2

西班牙

​

 

46.6

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

46.6

其他歐洲國家

​

 

20.3

​

 

6.1

​

 

52.9

​

 

—

​

 

79.3

亞洲：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

新加坡

​

 

61.7

​

 

3.2

​

 

135.8

​

 

—

​

 

200.7

日本

​

 

9.4

​

 

—

​

 

98.7

​

 

—

​

 

108.1

其他亞洲國家

​

 

11.2

​

 

0.1

​

 

20.7

​

 

—

​

 

32.0

共計

​

$

953.7

​

$

134.5

​

$

658.3

​

$

(26.8)

​

$

1,719.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

​

​

​

​

墨西哥人

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥人

​

IMMSA

​

祕魯人

​

公司及附屬公司

​

​

​

​

    

露天礦

    

單位

    

操作

    

消去

    

合併

美洲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥

​

$

351.3

​

$

86.8

​

$

—

​

$

(19.9)

​

$

418.2

美國

​

 

279.0

​

 

1.4

​

 

6.7

​

​

—

​

​

287.1

祕魯

​

 

1.6

​

 

—

​

 

85.7

​

​

—

​

​

87.3

巴西

​

 

—

​

 

7.2

​

 

48.3

​

​

—

​

​

55.5

智利

​

 

1.1

​

 

—

​

 

20.0

​

​

—

​

​

21.1

其他美洲國家

​

 

12.8

​

 

0.5

​

 

1.8

​

​

—

​

​

15.1

歐洲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

瑞士

​

​

225.4

​

​

12.0

​

​

110.4

​

​

—

​

​

347.8

意大利

​

​

29.2

​

​

5.5

​

​

47.3

​

​

—

​

​

82.0

西班牙

​

​

45.5

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

45.5

其他歐洲國家

​

​

22.9

​

​

5.8

​

​

53.9

​

​

—

​

​

82.6

亞洲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

新加坡

​

​

58.5

​

​

1.8

​

​

52.6

​

​

—

​

​

112.9

日本

​

​

9.8

​

​

—

​

​

117.5

​

​

—

​

​

127.3

其他亞洲國家

​

​

35.0

​

​

0.1

​

​

35.9

​

​

—

​

​

71.0

共計

​

$

1,072.1

​

$

121.1

​

$

580.1

​

$

(19.9)

​

$

1,753.4

​

31

目錄

下表按報告部門列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月公司重要產品的銷售價值(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日止的三個月

​

    

​

​

墨西哥人

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥人

    

IMMSA

    

祕魯人

    

公司，其他

    

共計

​

​

露天礦

​

單位

​

操作

​

沖銷

​

合併

銅

​

$

799.7

​

$

18.0

​

$

561.0

​

$

(12.9)

​

$

1,365.8

鉬

​

 

72.0

​

 

—

​

 

54.1

​

 

—

​

 

126.1

銀

​

 

44.6

​

 

35.4

​

 

20.0

​

 

(11.9)

​

 

88.1

鋅

​

 

—

​

 

65.4

​

 

—

​

 

(0.5)

​

 

64.9

其他

​

 

37.4

​

 

15.7

​

 

23.2

​

 

(1.5)

​

 

74.8

共計

​

$

953.7

​

$

134.5

​

$

658.3

​

$

(26.8)

​

$

1,719.7

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

    

​

​

墨西哥人

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥人

    

IMMSA

    

祕魯人

    

公司，其他

    

共計

​

​

露天礦

​

單位

​

操作

​

沖銷

​

合併

銅

​

$

895.1

​

$

11.0

​

$

522.4

​

$

(12.9)

​

$

1,415.6

鉬

​

 

90.1

​

 

—

​

 

28.2

​

 

—

​

 

118.3

鋅

​

 

—

​

 

77.1

​

 

—

​

 

(0.4)

​

 

76.7

銀

​

 

50.4

​

 

17.3

​

 

14.9

​

 

(5.8)

​

 

76.8

其他

​

 

36.5

​

 

15.7

​

 

14.6

​

 

(0.8)

​

 

66.0

共計

​

$

1,072.1

​

$

121.1

​

$

580.1

​

$

(19.9)

​

$

1,753.4

​

按公司報告部門分列的應收賬款期初和期末餘額如下(百萬)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

墨西哥人

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

墨西哥人

    

IMMSA

    

祕魯人

    

公司及附屬公司

    

​

​

​

​

露天礦

​

單位

​

操作

​

消去

​

合併

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

貿易應收款

​

$

411.1

​

$

44.4

​

$

254.2

​

$

—

​

$

709.7

關聯方，當前

​

 

27.4

​

 

—

​

 

—

​

 

7.9

​

 

35.3

關聯方，非現行

​

​

59.0

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

59.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

貿易應收款

​

$

477.8

​

$

38.0

​

$

317.1

​

$

—

​

$

832.9

關聯方，當前

​

 

22.1

​

 

—

​

 

—

​

 

7.9

​

 

30.0

關聯方，非現行

​

​

59.5

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

59.5

​

截至2020年3月31日，該公司已簽訂長期合同，承諾在2020年交付以下產品：

​

​

​

​

銅精礦(噸)

    

870,000

銅陰極(噸)

​

48,000

鉬精礦(噸)

 

24,061

硫酸(噸)

 

292,400

​

臨時定價銷售：截至2020年3月31日，該公司記錄了以每磅平均遠期價格臨時定價的銅和按每磅3月31日市場價格計算的鉬的銷售情況。這些銷售須根據倫敦金屬交易所(“LME”)或紐約商品交易所(“COMEX”)、銅價和氧化物鉬交易商在未來一個月的平均月價格進行最終定價。

​

32

目錄

以下為截至二零二零年三月三十一日的暫價銅鉬銷售情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

銷售量

    

定價為

    

​

​

​

(百萬磅)

​

(每磅)

​

結算月

銅

​

83.5

​

2.24

​

2020年4月至2020年7月

鉬

​

14.8

​

8.43

​

2020年4月至2020年7月

​

截至2020年3月31日，應收賬款和銷售淨額中的臨時銷售價格調整包括負調整美元。15.3百萬美元20.6分別用於銅和鉬。

​

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

​

​

注14-部分和相關信息：

​

公司管理層認為南銅業三報告段，並在這些段的基礎上進行管理。該公司確定的可報告部分是：祕魯業務、墨西哥露天礦作業和墨西哥地下采礦作業部門被確定為IMMSA單位。

​

這個三查明的可報告部分是幾組地雷，每一組構成一個作業部分，具有相似的經濟特徵、產品類型、工藝和支助設施、類似的監管環境、類似的僱員談判合同和類似的貨幣風險。此外，每個集團內的每個礦山都從類似類型的客户那裏獲得產品和服務的收入，每個集團獨立承擔費用，包括集團之間的商業交易。

​

財務資料是定期為每一個三部門和公司的運作結果定期報告給高級管理部門的基礎上。公司的高級管理層把經營收入和總資產作為衡量業績的指標，以評估不同的部門，並決定向報告的部門分配資源。這些是採礦業中常見的措施。

​

與南方銅業部門有關的財務信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日止的三個月

​

​

(單位：百萬)

​

    

​

    

墨西哥人

    

​

​

    

公司，其他

    

​

​

​

​

墨西哥人

​

IMMSA

​

祕魯

​

和

​

​

​

​

​

露天礦

​

單位

​

操作

​

沖銷

​

合併

部分以外的淨銷售額

​

$

953.7

​

$

107.7

​

$

658.3

​

$

—

​

$

1,719.7

部門間銷售

​

 

—

​

 

26.8

​

 

—

​

 

(26.8)

​

 

—

銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)

​

 

465.1

​

 

112.2

​

 

411.0

​

 

(32.5)

​

 

955.8

銷售、一般和行政

​

 

16.7

​

 

2.4

​

 

9.1

​

 

0.9

​

 

29.1

折舊、攤銷和耗損

​

 

91.4

​

 

10.6

​

 

81.3

​

 

9.6

​

 

192.9

勘探

​

 

0.7

​

 

2.9

​

 

1.6

​

 

3.4

​

 

8.6

營業收入

​

$

379.8

​

$

6.4

​

$

155.3

​

$

(8.2)

​

​

533.3

減：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(89.0)

其他收入(費用)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(7.4)

所得税

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(221.7)

附屬公司的權益收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

1.0

非控股權

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(1.4)

可歸因於SCC的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

214.8

資本投資

​

$

38.2

​

$

25.3

​

$

35.2

​

$

2.3

​

$

101.0

財產和礦藏開發網

​

$

4,420.7

​

$

505.7

​

$

3,832.5

​

$

529.8

​

$

9,288.7

總資產

​

$

7,057.2

​

$

815.9

​

$

4,687.5

​

$

3,651.5

​

$

16,212.1

33

目錄

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

​

(單位：百萬)

​

    

​

    

墨西哥人

    

​

​

    

公司，其他

    

​

​

​

​

墨西哥人

​

IMMSA

​

祕魯

​

和

​

​

​

​

露天礦

​

單位

​

操作

​

沖銷

​

合併

部分以外的淨銷售額

​

$

1,072.1

​

$

101.2

​

$

580.1

​

$

—

​

$

1,753.4

部門間銷售

​

 

—

​

 

19.9

​

 

—

​

 

(19.9)

​

 

—

銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)

​

 

419.6

​

 

100.0

​

 

348.0

​

 

(23.5)

​

 

844.1

銷售、一般和行政

​

 

16.3

​

​

1.8

​

​

9.6

​

​

0.8

​

 

28.5

折舊、攤銷和耗損

​

 

85.0

​

 

12.9

​

 

74.9

​

 

8.8

​

 

181.6

勘探

​

 

0.4

​

 

2.0

​

 

2.9

​

 

0.2

​

 

5.5

營業收入

​

$

550.8

​

$

4.4

​

$

144.7

​

$

(6.2)

​

​

693.7

減：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息，淨額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(74.1)

其他收入(費用)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

5.4

所得税

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(237.9)

附屬公司的權益收益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

2.1

非控股權

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

(1.0)

可歸因於SCC的淨收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

388.2

資本投資

​

$

58.6

​

$

25.0

​

$

88.4

​

$

1.1

​

$

173.1

財產和礦藏開發網

​

$

4,780.6

​

$

460.9

​

$

3,798.4

​

$

343.7

​

$

9,383.6

總資產

​

$

8,375.0

​

$

942.2

​

$

4,636.6

​

$

1,588.8

​

$

15,542.6

​

​

​

注15-隨後的活動：

​

股利:

​

在2020年4月23日，董事會批准股息$0.20在2020年5月13日營業結束時，每股應支付給創紀錄的股東。

​

融資:

​

在2020年4月16日，該公司支付了$410.8百萬與固定費率的第一批有關十年2010年4月發行的高級無擔保票據。這包括本金支付的$400百萬美元10.8截至上述付款日應計利息百萬元。

​

34

目錄

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析操作

​

以下討論提供了管理層認為與評估和理解南方銅業公司及其子公司(統稱為“SCC”、“公司”、“我們”)的合併財務狀況和經營結果有關的信息。本項目應與本季度報告中所載的臨時未經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。此外，以下討論和分析應結合管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析以及我們關於2019年12月31日終了年度10-K表年度報告第二部分的合併財務報表一併閲讀.

​

執行概況

​

商業我們的業務主要是生產和銷售銅。在銅的生產過程中，回收了大量有價值的冶金副產品，並進行了生產和銷售。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理重點是通過銅生產、成本控制、提高生產和保持謹慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探努力和降低成本計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價較低的時期保持盈利，並在銅價高企的時期實現財務業績最大化。

​

我們是世界上最大的銅礦公司之一，在生產和銷售方面，我們的主要業務在祕魯和墨西哥。我們還在智利、阿根廷和厄瓜多爾積極開展勘探項目。除銅外，我們還生產大量其他金屬，要麼作為銅工藝的副產品，要麼在墨西哥的一些專門採礦設施中生產。

​

展望*各種關鍵因素將影響我們的結果。其中包括但不限於以下幾點：

​

●銅、鉬、銀和鋅價格的變化*2020年第一季度，LME和COMEX銅的平均價格分別為每磅2.56美元和2.57美元，分別比2019年同期下降9.2%和8.5%。在2020年第一季度，每磅LME現貨銅價介於每磅2.09美元至2.86美元之間。與2019年第一季度的平均價格相比，2020年第一季度鉬的平均價格下降了18.3%，鋅價格下降了21.1%。與2019年同期相比，2020年第一季度白銀平均價格上漲8.7%。

​

●銷售結構：在2020年第一季度，我們大約79%的收入來自銅銷售，7%來自鉬，5%來自銀，4%來自鋅，5%來自各種其他產品，包括黃金、硫酸和其他材料。

​

●銅：在2020年第一季度，LME銅價格下降，從2019年第一季度的平均每磅2.82美元降至2.56美元(-9.2%)。目前，我們認為價格在每磅2.20美元至2.3美元之間，反映了冠狀病毒危機對需求和銅供應的影響。世界目前正經歷着冠狀病毒大流行對公共衞生、財政和經濟的影響。由於它同時影響着供應和需求，目前很難評估這場危機對銅市場平衡和銅價的全面影響。

​

在正常年份，我們預計，由於中國的新年慶祝活動和冬季對需求的影響，今年第一季度的銅庫存將出現季節性增長。今年，冠狀病毒的爆發是影響銅供求和銅價的另一個因素。2019年年底，對精煉銅的需求估計為2 360萬噸，全球庫存為599 000噸。到2020年2月底，它們加起來達917，000噸，比2019年年底的庫存高出318，000噸。4月24日星期五，全球庫存估計為92.5萬噸，比2019年收盤時的326，000噸，自2月底增加以來，這一數字相對穩定。我們認為，這反映了上述季節性影響以及冠狀病毒大流行造成的額外市場盈餘。

35

目錄

在正常情況下，我們預計額外庫存將在今年剩餘時間部分吸收。就2020年而言，很難估計何時會出現這種情況，因為我們看到的需求比去年要弱得多。

​

●鉬：：佔我們2020年第一季度銷售額的7.3%。2020年第一季度，鉬的平均價格為每磅9.56美元，而2019年同期為11.70美元，跌幅為18.3%。

​

鉬主要用於生產對硬度、耐腐蝕性和耐熱性要求很高的不鏽鋼專用合金。這種金屬的新用途是潤滑油、重油的硫過濾和頁巖氣生產。

​

●鋅：：佔我們2020年第一季度銷售額的3.8%。鋅具有非常好的長期基本面，因為它的大量工業消費和預期產量。

​

●銀：：佔我們2020年第一季度銷售額的5.1%，目前是我們的第二副產品。我們認為，白銀價格將得到支持，因為它的工業用途，以及它與黃金的聯繫，作為一個價值庇護所，在經濟不確定的時候。

​

●成本*我們2020年第一季度和2019年第一季度的業務費用和支出如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

    

方差

 

​

​

2020

    

2019

    

價值

    

%

​

業務費用和開支(百萬)

​

$

1,186.4

​

$

1,059.7

​

$

126.7

​

​

12.0

%

​

增加的主要原因是，我們所有經營部門的銷售成本較高；以及祕魯和墨西哥露天礦部分的折舊、攤銷和損耗增加。

​

●資本投資*2020年第一季度，我們在資本投資上花費了1.01億美元，比2019年同期減少了41.7%，佔淨收入的46.7%。

​

●COVID-19：2020年3月，世衞組織根據全球接觸量的迅速增加，將冠狀病毒爆發列為一種大流行病。冠狀病毒疫情的全面影響將繼續存在，其規模對公司的財務狀況、流動性和未來運營結果都是不確定的。高級管理層正在積極關注公司的財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的全球狀況，並主要關注我們員工、他們的家人和我們所在社區的健康、安全和福祉。截至2020年3月31日，對運營和銷售至關重要的物資和服務的供應沒有出現重大延誤。此外，產品和收藏品的運輸沒有明顯的重大延誤。

​

截至2020年3月31日，儘管銅價下跌，2020年第一季度平均每磅2.56美元，而2019年第四季度為2.67美元，2019年第一季度為2.82美元，但如下表所示，該公司保持着穩健的財務狀況和業績：

​

36

目錄

​

3月20日

12月19日

3月19日

(百萬美元，比率除外)

現金和現金等價物

2,051.6

1,925.1

737.0

應收賬款

789.7

911.8

1,035.5

總資產

16,212.1

16,407.4

15,542.6

長期債務

6,541.8

6,541.0

5,960.9

銷售

1,719.7

7,285.6

1,753.4

比率

流動資產對流動負債

2.98

2.83

2.83

應收賬款週轉率(1)

2.18

7.99

1.69

債務總額比率(2)

0.43

0.42

0.38

淨收益差額(3)

12.5%

20.4%

22.1%

(1)表示銷售淨額除以應收賬款。
(2)表示債務總額除以總資產。
(3)表示淨收入除以淨銷售額的百分比。

​

政府當局已宣佈，在發生冠狀病毒衞生緊急情況期間，必須繼續開展必要的經濟活動。這些活動包括工業採礦和(或)為確保生產和分配基本服務所必需的任何其他活動，如電力、醫療和醫院基礎設施以及與保健有關的用品和技術設備的製造，這必然意味着僅由工業採礦生產的關鍵部件和貨物，這些在全球供應鏈中對於製造防治這一流行病的產品和服務至關重要，例如鋼鐵、銅、金、煤、銀、鋅和水泥等。

​

鑑於採礦作業的性質是高度自動化的，在偏遠地點進行，並在所有礦山強制使用個人安全設備，因此更容易實施和遵守諸如物理隔離和出入控制等冠狀病毒保護措施。工業採礦使用先進和可靠的機械，不要求僱員高度集中。在許多情況下，工作人員履行他們的職責，與他們最親密的同事保持超過100米的距離。

​

目前，我們的行動符合所有衞生和政府規定，並保持適當的環境保障。應當指出，到目前為止，我們在墨西哥和祕魯採礦設施的僱員中還沒有已知的冠狀病毒感染病例。我們的冠狀病毒緊急議定書加強了預防措施，例如消毒、工作前的臨牀監測、工作區域的清潔和消毒以及尊重社會距離。我們還限制接觸並非不可或缺的承包商、供應商和人員，並強制採取多種行動限制勞動力接觸冠狀病毒，例如限制旅行、禁止面對面的會議、敦促經常洗手，以及遵守政府當局發佈的所有其他健康、安全和社會隔離措施。

​

隨着冠狀病毒的繼續蔓延，對產品的需求減少(包括我們的運輸服務供應商或供應供應商的設施中斷)可能對我們的業務、業務和財務業績產生重大的不利影響。

​

關鍵事項：

​

我們在下面討論幾個我們認為對了解我們的經營結果和財務狀況很重要的問題。這些事項包括：(一)我們的收入，(二)我們的生產，(三)作為衡量我們業績的“經營現金成本”，(四)金屬價格，(五)商業部門，(六)通貨膨脹和其他當地貨幣問題的影響，和(七)我們的資本投資和勘探計劃。

​

37

目錄

收益：下表列出了本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的主要財務和運營數據(以百萬計，銅價、百分比和每股價值除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

    

​

    

2020

    

2019

    

方差

​

%變化

 

​

銅價LME

​

​

2.56

​

​

2.82

​

​

(0.26)

    

(9.2)

%

​

出售的銅磅

​

​

554.5

​

​

501.3

​

​

53.2

 

10.6

%

​

淨銷售額

​

$

1,719.7

​

$

1,753.4

​

$

(33.7)

 

(1.9)

%

​

營業收入

​

$

533.3

​

$

693.7

​

$

(160.4)

 

(23.1)

%

​

可歸因於SCC的淨收入

​

$

214.8

​

$

388.2

​

$

(173.4)

​

(44.7)

%

​

每股收益

​

$

0.28

​

$

0.50

​

$

(0.22)

​

(44.0)

%

​

每股股息

​

$

0.40

​

$

0.40

​

$

—

​

—

%

​

​

2020年第一季度的淨銷售額比2019年同期下降1.9%，主要原因是銅(-9.2%)和鉬(-18.3%)價格下跌。銅(升百分之十點六)、鉬(升百分之四十一點九)、銀(升百分之八點二)和鋅(升百分之七點一)的銷售量上升，抵銷了這一影響。

​

2020年第一季度的淨收入比2019年第一季度下降了44.7%。這一下降主要是由於銷售減少和運營成本上升(升12.0%)。由於銷售量增加、可租賃材料和第三方購買銅，成本增加。較高的費用被較低的燃料費用和匯率貶值對當地貨幣費用的影響部分抵消。

​

產量：下表突出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的礦山生產數據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

​

​

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

銅(百萬磅)

 

533.5

 

504.0

 

29.5

 

5.9

%

 

鉬(百萬磅)

 

15.8

 

11.3

 

4.5

 

39.8

%

 

銀(百萬盎司)

 

5.3

 

4.3

 

1.0

 

21.6

%

 

鋅(百萬磅)

 

42.5

 

40.9

 

1.6

 

3.8

%

 

​

下表突出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的銅生產數據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

​

銅(百萬英鎊)：

​

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

托克帕拉

​

133.5

 

116.6

 

16.9

 

14.4

%

 

卡瓊尼

​

89.1

 

72.3

 

16.8

 

23.2

%

 

拉卡里達

​

73.6

 

71.7

 

1.9

 

2.6

%

 

布埃納維斯塔

​

232.3

 

239.6

 

(7.3)

 

(3.0)

%

 

IMMSA

​

5.0

 

3.8

 

1.2

 

31.6

%

 

採銅總量

​

533.5

 

504.0

 

29.5

 

5.9

%

 

​

2020年第一季度開採的銅產量從5.04億磅增加到5.335億磅，增長5.9%。2019年第一季度。增加的主要原因是：

​

●由於新的Toquepala選礦廠和Cuajone礦礦石品位和回收率的提高，祕魯礦山產量提高；部分抵消
●由於礦石品位較低，布埃納維斯塔礦的產量較低。

​

與2019年第一季度相比，2019年第一季度的鉬產量增長了39.8%，原因是我們所有的礦山，主要是Toquepala礦(+280.3%)的產量增加，原因是2019年4月開始生產的新鉬廠和更高品位的Cuajone礦產量(上升了42.6%)。

​

38

目錄

在2020年第一季度，由於我們所有礦場的產量增加，銀礦產量增加了21.6%，這突出了IMMSA的業務(增長35.7%)，主要是在聖馬丁礦。

​

與2019年同期相比，2020年第一季度的鋅產量增加了3.8%，原因是查卡斯、聖巴巴拉和聖馬丁礦產量增加，但因聖尤拉利亞礦產量下降而部分抵消，後者因洪水而暫停作業。

​

運營現金成本：我們使用的總體基準和衡量業績的通用行業度量標準是每磅銅生產的運營現金成本。經營現金成本是一種非公認會計原則的衡量標準，沒有一個標準的含義，可能無法與其他公司提供的類似名稱的度量相媲美。這種非公認會計原則的信息不應孤立地考慮，也不應作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代。我們生產的每磅銅的經營現金成本與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)之間的對賬，在第51頁的“非GAAP信息調節”副標題下列報。我們披露每磅生產的銅的經營現金成本，無論是在副產品收入之前還是在扣除副產品收入後.

​

我們定義副產品收入前每磅銅的經營現金成本作為銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)，加上銷售、一般和行政費用、處理和精煉費用，扣除銷售溢價；減去購買的精礦、工人蔘與和其他雜項費用(包括特許權使用費)和庫存水平的變化；除以我們自己礦山生產的銅的總磅數。

​

在計算每磅生產的銅的經營現金成本時，我們不包括折舊、攤銷和損耗，這些都被認為是非現金費用。勘探被視為一種可自由支配的支出，也不包括在內。工人的參與規定是根據税前收入確定的，也不包括在內。此外，不包括經營現金費用的項目是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為它是根據應納税收入的各種計算得出的，這取決於祕魯或墨西哥所徵收的費用。我們相信，這些調整將使我們的管理層和利益相關者看到我們可控現金成本的報告，我們認為這是類似規模的銅生產公司中最低的一家。

​

我們定義除副產品收入外，每磅銅的經營現金成本上一段所定義的每磅銅生產的經營現金成本減去從第三方購買的金屬的副產品收入和淨收入(損失)。

​

在計算每磅銅生產的經營現金成本時，扣除副產品收入後，我們從成本中扣除銷售我們所有副產品的收入，包括鉬、鋅、銀、金等，以及銷售從第三方購買的金屬的淨收入(損失)。我們以這種方式披露這一措施，包括副產品收入，因為我們認為我們的主要業務是生產和銷售銅。作為我們銅生產過程的一部分，我們的大部分副產品都被回收了.這些副產品，以及從第三方購買的銅的加工，是我們生產過程中的一個補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們發生的部分固定成本。我們相信，我們的公司被投資界視為一家銅公司，其價值在很大程度上取決於投資界對銅市場的看法和我們以合理成本生產銅的能力。

​

我們認為，這兩項措施對我們的管理層和利益攸關方都是有用的工具。我們的現金成本之前的副產品收入，使我們能夠監測我們的成本結構，並解決經營管理領域的關切。每磅生產的銅的現金成本減去副產品收入，這是銅行業常用的衡量標準，也是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤我們的業績，更好地分配我們的資源。在我們的投資項目評估過程中也使用這一度量來確定一個項目對我們的業務的潛在貢獻、它的競爭力以及它在不同價格情景下的相對實力。副產品的預期貢獻通常是銅工業在決定是否發展一個新的採礦項目時使用的一個重要因素。由於我們的副產品商品的價格可能在不同時期有顯著的波動，其對我們成本的貢獻的價值可能是不穩定的。

​

39

目錄

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們生產的每磅銅在副產品收入之前和之後的經營現金成本列於下表：

​

每磅銅生產的經營現金成本(1)

(以百萬計，每磅成本和百分比除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

 

​

​

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

營業現金費用總額‑產品收入

​

$

732.9

​

$

749.4

​

$

(16.5)

 

(2.2)

%

​

共計‑產品收入

​

$

(332.2)

​

$

(305.7)

​

$

(26.5)

 

8.7

%

​

扣除以下各項後的業務現金費用總額‑產品收入

​

$

400.7

​

$

443.7

​

$

(43.0)

 

(9.7)

%

​

銅生產總量(2)

​

 

517.9

​

 

491.1

​

 

26.8

 

5.5

%

​

副產品收入前每磅經營現金成本

​

$

1.42

​

$

1.53

​

$

(0.11)

 

(7.3)

%

​

每磅收入副產品

​

$

(0.64)

​

$

(0.62)

​

$

(0.02)

 

2.9

%

​

除副產品收入外，每磅經營現金成本

​

$

0.77

​

$

0.91

​

$

(0.13)

 

(14.5)

%

​

(1)這些都是非公認會計原則的措施。請參閲第51頁對公認會計原則的調節措施。
(2)除冶金損失外。

​

如上表所示，2020年第一季度，我們每磅現金成本(包括副產品收入和淨收入)分別比2019年第一季度下降7.3%和14.5%。這一下降的結果是單位成本影響5.5%的產量和更高的副產品收入。

​

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，特別是銅、鉬、鋅和銀的國際市場價格，而且我們的財務業績也受到了很大的影響。

​

我們受到銅和其他金屬價格波動引起的市場風險的影響。在2020年剩餘的9個月中，假設預期的金屬生產和銷售得以實現，税率不變，而潛在的套期保值方案不起作用，金屬價格敏感因素將表明，金屬價格變動導致的SCC淨收益估計數發生以下變化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

銅

    

鉬

    

鋅

    

銀

金屬價格的變化(每磅除銀每盎司外)

​

$

0.10

​

$

1.00

​

$

0.10

​

$

1.00

淨收益的變化(以百萬計)

​

$

137.8

​

$

36.6

​

$

14.6

​

$

10.5

​

業務部門：我們認為我們公司有三個可報告的部門，並根據這些部分進行管理。這些部分是(1)我們的祕魯業務，(2)我們的墨西哥露天礦業務，和(3)我們的墨西哥地下業務，稱為我們的IMMSA單位。我們的祕魯業務包括Toquepala和Cuajone礦場以及為這兩個礦提供服務的熔鍊和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯生產銅，有大量的副產品生產鉬、銀和其他材料.我們的墨西哥露天礦業務包括拉卡里達和布埃納維亞斯塔綜合礦場、冶煉和精煉廠以及支持設施，為這兩個礦山提供服務。墨西哥露天礦生產銅，有大量的副產品生產鉬、銀等材料.我們的IMMSA單位包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，一個生產煤和焦炭的煤礦，以及幾個鋅、銅和銀的工業加工設施。

​

部分信息包括在我們對本項目“業務結果”的審查中，也包括在我們精簡的合併財務報表的附註14“分段和相關信息”中。

​

祕魯索爾和墨西哥比索的通貨膨脹和匯率效應：我們的功能貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們業務費用的很大一部分是以祕魯溶膠和墨西哥比索計算的。因此，當祕魯貨幣和墨西哥貨幣發生通貨膨脹和貨幣貶值/升值時，我們的經營結果就會受到影響。最近幾年，我們確實相信

40

目錄

這些變化並沒有對我們的業績和財政狀況產生實質性影響。請見第3項。“市場風險的定量和定性披露”，以獲得更詳細的信息。

​

資本投資計劃：在截至2020年3月31日的三個月裏，我們進行了1.01億美元的資本投資，相比之下，2019年同期的資本投資為1.731億美元。一般而言，下文所述的資本投資和投資項目旨在增加生產、降低成本或履行社會和環境承諾。

​

下面是一些我們目前預期的資本投資計劃的説明。我們期望通過手頭現金、內部產生的資金和外部額外資金，包括2019年9月收到的資金，滿足這些項目的現金需求。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟變化、市場狀況或冠狀病毒流行。

​

在墨西哥的項目：

​

布埃納維斯塔鋅-索諾拉：該項目位於布埃納維斯塔設施內，包括開發一個新的選礦廠，每年生產大約80 000噸鋅和20 000噸銅。目前，我們已經完成了基礎工程，詳細的工程正在進行中。場地準備工作已經開始，主要設備的定購單已經下達。這個項目是完全允許的。該項目的預算為4.13億美元，我們預計將在2022年第三季度開始運營。該新工廠建成後，將使該公司的鋅生產能力翻一番，並將提供490個直接就業機會和1 470個間接就業機會。

​

皮拉雷斯-索諾拉：該項目位於拉卡里達六公里處，將作為露天礦山開發，年生產能力為35，000噸銅精礦。礦石將通過一個新的25米寬的採礦卡車越野設施從礦坑運輸到拉卡里達銅選礦廠的主要破碎機，並將大大提高整個礦砂品位(結合皮拉雷斯預期的0.78%和拉卡里達的0.34%)。皮拉雷斯的預算是1.59億美元，我們預計它將在2022年上半年開始生產。皮拉雷斯礦和拉卡里達礦之間的連接道路目前正在建設中。

​

El Pilar-Sonora：這是一個低資本強度的銅開發項目，戰略上位於墨西哥索諾拉，距我們布埃納維亞斯塔礦約45公里。其氧化銅礦化儲量約為3.25億噸，平均銅品位為0.287%。埃爾皮拉爾將作為一個傳統的露天礦和銅陰極將生產使用高成本效益和環境友好的SX-EW技術。我們估計開發投資約為3.1億美元。 中試工廠的建設已經完成，生產試驗已經開始。我們預計這個項目將在2023年開始生產。

​

聖馬丁礦場恢復計劃。經過11年的非法停產，我們於2018年8月恢復了對聖馬丁礦的控制。在此期間，聖馬丁的設施惡化，但我們在2019年第二季度進行了重大翻修，並重新開始運作。目前，該礦有20萬噸礦石，選礦廠已開始生產。在2019年，我們生產了5837噸鋅，120萬盎司銀和1335噸銅。恢復計劃的預算為9 770萬美元。截至2020年3月31日，該計劃的總支出為7860萬美元。

​

祕魯的項目：

​

我們在祕魯的主要資本項目如下：

​

Toquepala擴建項目-Tacna：這個價值13.2億美元的項目包括一個新的最先進的選礦廠，在2019年，Toquepala的年銅產量增加到258，000噸，比2018年增加了51%。該項目的建設已經完成，並於2018年第四季度開始生產。2019年第二季度達到全面生產。我們正在為這個項目進行行政結算.

​

奎布拉達、本田-莫克斯瓜的尾礦處置：這個項目提高了現有的Quebrada本田大壩的高度，以從Toquepala和Cuajone磨煤廠收集未來的尾礦，並將延長該尾礦設施的預期壽命。

41

目錄

25年前。完成了側壩排水系統的一期工程和施工。我們完成了第二階段，安裝了一個新的旋風電池站，使我們能夠在水壩上放置更多的泥漿。我們正在評估這一設施運作過程中的改進情況。該項目的預算總成本為1.16億美元，截至2020年3月31日，我們已投資1.055億美元。

​

潛在項目

​

我們還有許多其他項目可以在將來開發。我們評估新項目的基礎上，我們的長期企業目標，預期回報的投資，環境問題，所需的投資和估計產量，以及其他方面的考慮。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟變化、市場狀況或冠狀病毒流行。

​

阿爾科-下加利福尼亞：這是位於下加利福尼亞半島中部的世界級銅礦，儲量超過26億噸，礦石品位為0.410%，每噸黃金0.113克。該項目包括一個露天礦山，將選礦廠和SX-EW作業結合起來，估計每年生產13.5萬噸銅和6.4萬盎司黃金。我們目前正在為該項目徵地。

​

蒂婭·瑪麗亞-阿雷基帕：2019年7月8日，我們獲得了這個每年12萬噸SX-EW銅綠地項目的建設許可證，總資本預算為14億美元。本許可證是在完成詳盡的審查程序、遵守所有既定的監管要求和處理提出的所有意見之後獲得的。

​

祕魯能源和礦業部採礦理事會於2019年10月30日批准了Tia Maria項目的施工許可證，克服了施工許可證方面的挑戰。

​

我們向Islay的居民保證，Tia Maria項目不會對其他當地經濟活動產生不利影響，因為我們將使用海水淡化海水進行我們的業務，為了運輸我們的供應和生產銅，我們將建造一條32公里長的工業鐵路和一條與坦博谷安全距離的通道。

​

我們在教育、保健和生產發展方面的社會方案將繼續提高生活質量，改善坦博河谷的農業和畜牧業活動，並改善伊萊島的漁業和旅遊業。在建設和運營階段，僱用當地勞動力將是優先事項。為此，我們於2019年6月成功啟動了“創造未來”免費技術培訓項目，將於2019年至2020年使該省700人受益。培訓結束後，學員將有資格申請在Tia Maria建造階段所需的9 000份工作(直接3 600份和間接5 400份)中的一份。我們堅信，Tia Maria建築活動的開始將為Islay省和阿雷基帕地區帶來重大的經濟機會。

​

我們預計，Tia Maria在運營時將從第一天起通過採礦特許權使用費和税收產生重大貢獻，並直接僱用600名工人，並間接為另外4 200名工人提供就業機會。

​

這個綠地項目，位於祕魯阿雷基帕，將使用最先進的SX-EW技術與最高的國際環境標準。SX-EW設施是該行業中最環保的設施，因為它們的技術過程沒有排放到大氣中。

​

Los Chancas-Apurimac：該項目位於祕魯阿普利馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前的估計表明，有5.45億噸含銅0.59%、鉬含量0.04%和每噸金0.039克的礦化材料，以及1.18億噸可礦化可浸材料，總銅含量為0.357%。Los Chancas項目設想一個露天礦山，由選礦廠和SX-EW工藝聯合作業，每年生產13萬噸銅和7500噸鉬。估計資本投資為28億美元，預計將於2026年投入運作。在2019年，我們繼續為當地社區發展社會和環境改善。我們計劃在2020年繼續開展這些活動，並完成該項目的環境影響評估。

​

42

目錄

米斯基萊項目-卡雅馬卡：2018年6月12日，南方銅業公司簽署了一項合同，併為收購祕魯卡雅馬卡的米基基萊項目支付了1，250萬美元。公司已經成立了一個多學科的管理團隊來計劃這個項目的發展。作為該計劃的一部分，該公司與地方和地區當局及社區建立了聯繫，以促進該地區可持續發展的方案。在2019年，我們為當地社區制定了社會和環境計劃，並開始了一項半詳細的環境影響評估。這將使我們能夠在2021年開始一項40，000米的鑽石鑽探計劃，以核實和更新該項目的估計礦化材料。

​

米施奎萊是一個世界級的採礦項目，估計礦物化材料為11.5億噸，銅品位估計為0.63%。在開發過程中，我們預計美智奎萊每年將生產22.5萬噸銅(以及鉬、黃金和白銀的副產品)，以具有競爭力的現金成本維持25年以上的初始開採壽命。我們估計將需要約25億美元的投資，預計到2026年將開始生產，米智奎萊將成為祕魯最大的銅礦之一。該項目將在卡賈馬卡地區創造重要的商業機會，為地方社區創造新的就業機會，併為國家、區域和地方政府提供税收和特許權使用費。

​

上述資料僅以估計數為依據。我們不能保證我們將進行任何這些項目，也不能保證所提到的信息是準確的。

​

會計估計

​

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及對市場風險的定量和定性披露，都是基於我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表。編制這些合併財務報表需要我們的管理層作出估計和假設，以影響本報告所述期間報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露情況以及報告的收入和支出數額。我們根據編制財務報表時的歷史趨勢和其他資料，對這些項目的最終結果作出最佳估計。估計數的變化是根據估計數的會計規則確認的，這通常是在管理層獲得新信息的時期內進行的。估計數的性質使實際結果有可能與估計數額相當不同的領域包括：礦石儲備、收入確認、浸出墊上的礦石儲存和相關攤銷、資產估計減值、資產退休債務、確定與融資租賃負債有關的貼現率、經營租賃與融資租賃的分類、遞延税資產的估價津貼、未確認的税收福利和金融工具的公允價值。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

​

長期庫存-浸出墊上的礦石儲存：

2020年1月1日，該公司調整了其祕魯和墨西哥業務的資本化方法，以便根據礦石和浸出材料之間可回收的銅含量的分配進行資本化。此外，庫存消費現在按平均單位成本計算，而不是以前使用的回收方法的百分比下降。由於這些變化，資本化材料的價值減少了4 880萬美元，消費增加了1 030萬美元。

​

43

目錄

行動結果

​

以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的主要財務業績(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

    

    

​

​

三月三十一日

​

​

盈餘數據報表

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

淨銷售額

​

$

1,719.7

​

$

1,753.4

​

$

(33.7)

​

$

(1.9)

%

​

業務費用和費用

​

 

(1,186.4)

​

 

(1,059.7)

​

 

(126.7)

​

 

12.0

%

​

營業收入

​

 

533.3

​

 

693.7

​

 

(160.4)

​

 

(23.1)

%

​

非營業收入(費用)

​

 

(96.4)

​

 

(68.7)

​

 

(27.7)

​

 

40.3

%

​

所得税前收入

​

 

436.9

​

 

625.0

​

 

(188.1)

​

 

(30.1)

%

​

所得税

​

​

(221.7)

​

​

(237.9)

​

​

16.2

​

​

(6.8)

%

​

附屬公司的權益收益

​

​

1.0

​

​

2.1

​

​

(1.1)

​

​

(52.4)

%

​

可歸因於非控制權益的淨收入

​

 

(1.4)

​

 

(1.0)

​

 

(0.4)

​

 

40.0

%

​

可歸因於SCC的淨收入

​

$

214.8

​

$

388.2

​

$

(173.4)

​

$

(44.7)

%

​

​

淨銷售額

​

2020年第一季度的淨銷售額比2019年同期下降1.9%，主要原因是銅(-9.2%)和鉬(-18.3%)價格下跌。銅(升百分之十點六)、鉬(升百分之四十一點九)和銀(升百分之八點二)的銷售量上升，抵銷了這一影響。

下表概述了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月我國金屬市場平均金屬價格：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日止的三個月

 

​

​

    

2020

    

2019

    

%變化

​

​

銅價(每磅-LME)

​

$

2.56

​

$

2.82

​

(9.2)

%

​

銅價(每磅-COMEX)

​

$

2.57

​

$

2.81

​

(8.5)

%

​

鉬價(每磅$)(1)

​

$

9.56

​

$

11.70

​

(18.3)

%

​

鋅價(每磅-LME)

​

$

0.97

​

$

1.23

​

(21.1)

%

​

白銀價格(每盎司-COMEX)

​

$

16.87

​

$

15.52

​

8.7

%

​

(1)普拉特金屬周氧化物

​

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月內金屬銷售佔淨銷售額的百分比：

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月結束

    

​

​

三月三十一日

​

銷售額佔總淨銷售額的百分比

    

2020

    

2019

​

銅

 

79.4

%  

80.7

%

鉬

 

7.3

%  

6.7

%

銀

 

5.1

%  

4.4

%

鋅

 

3.8

%  

4.4

%

其他副產品

 

4.4

%  

3.8

%

共計

 

100.0

%  

100.0

%

​

下表按產品類別列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的銅銷售情況：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日止的三個月

​

    

銅銷售(百萬英鎊)

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

精煉(包括SX-EW)

​

275.7

​

220.6

​

55.1

​

25.0

%

​

棒子

​

101.7

​

96.4

​

5.3

​

5.5

%

​

精礦和其他

​

177.1

​

184.3

​

(7.2)

​

(3.9)

%

​

共計

​

554.5

​

501.3

​

53.2

​

10.6

%

​

​

44

目錄

下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月按產品類別分列的銅銷售額佔銅總銷售額的百分比：

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

按產品類型分列的銅銷售情況

    

2020

    

2019

    

精煉(包括SX-EW)

 

49.7

%  

44.0

%  

棒子

 

18.3

%  

19.2

%  

精礦和其他

 

32.0

%  

36.8

%  

共計

 

100.0

%  

100.0

%  

​

業務費用和費用

​

下表按主要組成部分彙總了按生產成本總額所佔百分比的生產成本結構：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日止的三個月

​

​

​

2020

    

2019

​

動力

 

16.0

%  

16.1

%

勞動

 

13.6

%  

14.6

%

燃料

 

12.7

%  

14.1

%

維修

 

22.2

%  

19.9

%

操作材料

 

17.6

%  

18.2

%

其他

 

17.9

%  

17.1

%

共計

 

100.0

%  

100.0

%

​

2020年第一季度的業務費用和支出為11.864億美元，而2019年同期為10.597億美元。增加1.267億美元的主要原因是：

​

​

​

​

​

​

2019年第一季度的業務費用和支出

    

$

1,059.7

加：

​

​

​

•

其他銷售成本較高(不包括折舊、攤銷和耗損)，主要原因是從第三方購買的金屬成本較高，可租材料資本化較低，部分被外幣效應、庫存消耗減少和燃料成本降低所抵消。

    

 

111.7

•

更高的折舊、攤銷和損耗，主要是由於我們的擴張和維護資本投資。

​

 

11.3

•

勘探費用較高。

​

 

3.1

•

較高的銷售、一般和行政費用。

​

 

0.6

2020年第一季度的運營成本和費用

​

$

1,186.4

​

非營業收入(費用)

​

截至2020年3月31日的三個月，非營業收入和支出為淨支出9，640萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，淨支出為6，870萬美元。

​

費用增加2 770萬美元的主要原因是：

​

●1，180萬美元的利息支出，
●雜項費用增加1 280萬美元，
●資本利息減少720萬美元；部分抵消
●利息收入增加410萬美元。

​

45

目錄

所得税

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

    

​

​

三月三十一日

​

​

​

2020

    

2019

​

所得税準備金(百萬美元)

​

$

221.7

​

$

237.9

​

有效所得税税率

​

 

50.8

%  

 

38.1

%

​

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。此外，墨西哥特許權税、祕魯特許權税和祕魯特別採礦税也包括在所得税規定中。2020年實際所得税税率比2019年同期有所提高，主要原因是墨西哥比索和祕魯索爾對美元貶值帶來的匯兑損益。

​

分段結果分析

​

我們有三個部分：祕魯業務，墨西哥露天開採業務和墨西哥地下采礦業務。

​

下表按部門列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的銅銷售量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日止的三個月

​

    

銅銷售(百萬英鎊)

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

祕魯行動

​

228.1

 

190.2

​

37.9

 

19.9

%

​

墨西哥露天礦

​

321.8

 

311.0

​

10.8

 

3.5

%

​

墨西哥IMMSA單位

​

8.7

 

4.6

​

4.1

 

88.9

%

​

其他和部門間消除

​

(4.1)

 

(4.4)

​

0.3

 

(6.5)

%

​

銅銷售總額

​

554.5

 

501.4

​

53.1

 

10.6

%

​

​

下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月按部門分列的重要副產品的銷售量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

    

副產品銷售(百萬磅，不包括銀-百萬盎司)

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

​

祕魯業務：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精礦中含鉬

​

6.9

​

2.7

​

4.2

 

155.6

%

 

銀

​

1.3

​

1.1

​

0.2

 

18.2

%

 

墨西哥露天作業：

​

​

​

  

​

  

 

  

​

 

精礦中含鉬

​

9.1

​

8.6

​

0.5

 

5.8

%

 

銀

​

2.8

​

3.3

​

(0.5)

 

(15.2)

%

 

IMMSA單位

​

​

​

  

​

  

 

  

​

 

精鋅精礦

​

63.7

​

59.4

​

4.3

 

7.2

%

 

銀

​

2.1

​

1.1

​

1.0

 

90.9

%

 

其他和部門間消除

​

​

​

  

​

  

 

  

​

 

銀

​

(0.7)

​

(0.4)

​

(0.3)

 

75.0

%

 

副產品銷售總額

​

​

​

  

​

  

 

  

​

 

精礦中含鉬

​

16.0

​

11.3

​

4.7

 

41.9

%

 

精鋅精礦

​

63.7

​

59.4

​

4.3

 

7.2

%

 

銀

​

5.5

​

5.1

​

0.4

 

8.2

%

 

​

祕魯行動:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至3月31日止的三個月

​

​

​

2020

    

2019

​

方差

    

%變化

​

淨銷售額

​

$

658.3

​

$

580.1

​

$

78.2

​

​

13.5

%

業務費用和費用

​

 

(503.0)

​

 

(435.4)

​

 

(67.6)

​

​

15.5

%

營業收入

​

$

155.3

​

$

144.7

​

$

10.6

​

​

7.3

%

​

46

目錄

淨銷售額2020年第一季度為6.583億美元，而2019年第一季度為5.801億美元。淨銷售額增加的主要原因是Toquepala礦新選礦廠的產量增加，銅(+19.9%)、鉬(+155.6%)和銀(+18.2%)銷售量增加。這些影響被較低的銅(-9.2%LME)和鉬(-18.3%)價格部分抵消。

​

業務費用和費用2020年第一季度，從2019年第一季度的4.354億美元增加到5.03億美元，增加了6 760萬美元，主要原因是：

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年第一季度的業務費用和支出

    

$

435.4

​

加：

​

 

  

​

•

銷售成本較高(不包括折舊、攤銷和耗損)，主要原因是從第三方購買的金屬成本較高，可租材料資本化較低，部分被庫存消費減少、外幣效應和勞動力成本降低所抵消。

​

 

63.0

​

•

折舊、攤銷和耗損費用增加。

​

 

6.4

​

減：

​

​

​

​

​

•

較低的勘探費用。

​

 

(1.3)

​

•

較高的銷售、一般和行政費用。

​

​

(0.5)

​

2020年第一季度的業務費用和支出

​

$

503.0

​

墨西哥露天作業:

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日止的三個月

​

​

​

​

2020

    

2019

​

方差

​

%變化

​

​

淨銷售額

​

$

953.7

​

$

1,072.1

​

$

(118.4)

​

​

(11.0)

%

​

業務費用和費用

​

 

(573.9)

​

 

(521.3)

​

 

(52.6)

​

 

10.1

%

​

營業收入

​

$

379.8

​

$

550.8

​

$

(171.0)

​

​

(31.0)

%

​

​

淨銷售額2020年第一季度為9.537億美元，而2019年第一季度為10.721億美元。下跌一億一千八百四十萬元，主要是由於銅及鉬價格下跌，以及銀價下跌(下跌百分之十五點二)。銅(升3.5%)和鉬(+5.8%)銷量的增加，略微抵消了這一影響。

​

業務費用和費用2020年第一季度，從2019年同期的5.213億美元增加到5.739億美元，增加了5 260萬美元，主要原因是：

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年第一季度的業務費用和支出

    

$

521.3

​

加：

​

 

  

​

•

銷售成本較高(不包括折舊、攤銷和耗損)，主要原因是從第三方購買的金屬成本較高，可租材料資本化較低，而庫存消耗較低、外幣效應以及動力和燃料成本較低部分抵消了這一成本。

​

 

45.5

​

​

折舊、攤銷和耗損費用增加。

​

​

6.4

​

•

較高的銷售、一般和行政費用。

​

 

0.4

​

•

勘探費用更高。

​

 

0.3

​

2020年第一季度的業務費用和支出

​

$

573.9

​

墨西哥地下行動(IMMSA):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至3月31日止的三個月

​

​

​

    

2020

    

2019

​

方差

​

%變化

    

​

淨銷售額

​

$

134.5

​

$

121.1

​

$

13.4

​

​

11.1

%

​

業務費用和費用

​

 

(128.1)

​

 

(116.7)

​

 

(11.4)

​

 

9.8

%

​

營業收入

​

$

6.4

​

$

4.4

​

$

2.0

​

​

45.5

%

​

​

淨銷售額2020年第一季度為1.345億美元，而2019年第一季度為1.211億美元。增加1 340萬美元的主要原因是，由於聖馬丁礦產量增加，銅(+89.1%)、銀(+90.9%)和鋅(+7.2%)銷量顯著增加。銅和鋅價格下降部分抵消了這一影響。

47

目錄

​

業務費用和費用2020年第一季度，從2019年第一季度的1.167億美元增加到1.281億美元，增加了1 140萬美元，主要原因是：

​

​

​

​

​

​

2019年第一季度的業務費用和支出

    

$

116.7

加：

​

​

 

​

•

銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和耗損)，主要原因是庫存消耗增加和修復材料費用增加，但部分被從第三方購買的金屬成本降低所抵消。

​

 

12.2

•

勘探費用更高。

​

​

0.9

•

較高的銷售、一般和行政費用。

​

​

0.6

減：

​

​

​

​

•

降低折舊、攤銷和耗損費用。

​

 

(2.3)

2020年第一季度的業務費用和支出

​

$

128.1

​

​

部門間沖銷和調整：

​

以上討論的淨銷售額、經營成本和費用以及營業收入將不直接等於我們的合併損益表中的數額，因為必須考慮到部門間營業收入和費用的調整。請見精簡合併財務報表附註14“分段和有關資料”。

​

流動性和資本資源

​

現金流量：

​

下表顯示了2020年和2019年前三個月的現金流量(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

方差

​

經營活動提供的淨現金

​

$

475.1

​

$

371.3

​

$

103.8

​

用於投資活動的現金淨額

​

$

(60.6)

​

$

(172.8)

​

$

112.2

​

用於籌資活動的現金淨額

​

$

(311.4)

​

$

(309.3)

​

$

(2.1)

​

​

業務活動提供的現金淨額：

​

2020和2019年前三個月業務活動現金淨額的變化包括(以百萬計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

方差

    

%變化

​

淨收益

​

$

216.2

​

$

389.2

​

$

(173.0)

​

​

(44.5)

%

折舊、攤銷和耗損

​

 

192.9

​

 

181.6

​

 

11.3

​

 

6.2

%

遞延所得税準備金

​

 

7.5

​

 

38.9

​

 

(31.4)

​

 

(80.7)

%

外匯交易效應(收益)損失

​

 

(28.0)

​

 

2.3

​

 

(30.3)

​

 

(1,317.4)

%

對淨收入的其他調整數

​

 

5.9

​

 

2.5

​

 

3.4

​

 

136.0

%

經營資產和負債

​

 

80.6

​

 

(243.2)

​

 

323.8

​

 

(133.1)

%

經營活動提供的淨現金

​

$

475.1

​

$

371.3

​

$

103.8

​

​

28.0

%

​

為計算經營現金流量而從淨收入中扣除的重要項目包括折舊、攤銷和耗竭、遞延税額、外幣波動以及經營資產和負債的變化。

​

48

目錄

截至2020年3月31日的三個月：淨收益為2.162億美元，約佔營業淨現金流量的45.5%。由於業務資產和負債出現以下差異，業務現金流量增加了8 060萬美元：

​

●貿易應收賬款減少1.232億美元，主要原因是2020年第一季度銅價下跌。
●庫存淨減少7 040萬美元，其中包括主要是我們祕魯業務的5 460萬美元較低的浸出庫存，以及1 490萬美元較低的供應庫存。
●應付帳款和應計負債減少(102.4)百萬美元，其中主要包括我們業務部門繳納的所得税，以及祕魯部分工人的參與付款。
●其他業務資產和負債增加(1 060萬美元)。

​

截至2019年3月31日的三個月：淨利潤為3.892億美元，約佔營業淨現金流量的104.8%。經營資產和負債的增加使業務現金流量減少2.432億美元，其中包括：

​

●應收賬款增加(5 430萬美元)。
●庫存淨增(740萬美元)，其中包括(2 820萬美元)較高的浸出庫存和(80萬美元)較高的用品庫存，但因製成品減少1 550萬美元和在建工程減少610萬美元而部分抵消。
●應付帳款和應計負債減少(132.9)百萬美元，其中主要包括(114.8)百萬美元的所得税和工人蔘加祕魯業務的付款。
●其他業務資產和負債增加(4 860萬美元)。

​

用於投資活動的現金淨額：

​

截至2020年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括1.01億美元的資本投資。資本投資包括：

​

●我們在墨西哥業務的投資為6 580萬美元：

​

●3 740萬美元用於其他各種更換和維修支出，主要是在布埃納維斯塔和拉卡里達礦場。
●布埃納維斯塔礦新的尾礦處置保證金290萬美元，
●130萬美元用於皮拉雷斯項目，
●630萬美元用於拉卡里達礦N°7尾礦的過高海拔，
●2，530萬美元用於我們的IMMSA部門，以及
●發生但尚未支付的資本支出增加(740萬美元)。

​

●3 520萬美元用於祕魯業務的投資：

​

●810萬美元用於Toquepala選礦廠擴建項目，
●360萬美元用於在Quebrada Santallana建造N°4號安全堤，
●200萬美元用於Toquepala的抽水系統中和廠，
●在皇后區本田新的分局160萬美元，
●2 620萬美元用於其他各種更換和維修支出，以及
●資本支出增加630萬美元，但尚未支付。

​

2020年三個月的投資活動包括4000萬美元的短期投資淨收益。

​

截至2019年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括1.731億美元的資本投資。資本投資包括：

​

●我們墨西哥業務8 470萬美元的投資：
●610萬美元用於布埃納維斯塔礦的新的尾礦處置押金，

49

目錄

●610萬美元用於拉卡里達礦N°7尾礦的過高海拔，
●160萬美元用於新項目的基礎設施，
●50萬美元用於位於莫里塔斯盆地的索諾拉河水歸還系統，
●我們IMMSA部門的2，680萬美元，
●4 620萬美元用於其他各種更換和維修支出，以及
●發生但尚未支付的資本支出增加(260萬美元)。

​

●祕魯8 840萬美元的投資：
●740萬美元用於Toquepala選礦廠擴建項目，
●200萬美元用於奎布拉達本田項目的尾礦處置，
●300萬美元用於Ilo硫酸廠N°1改造，
●1 390萬美元用於購買Toquepala設備，
●3 620萬美元用於其他各種更換和維修支出，以及
●發生但尚未支付的資本支出減少2 590萬美元。

​

2019年前三個月的投資活動還包括30萬美元的短期投資淨收益。

​

截至2020年3月31日的三個月用於融資活動的現金淨額為3.114億美元，其中包括股息分配額3.092億美元。在截至2019年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額為3.093億美元，其中還包括股息分配額3.092億美元。

​

股息：

​

在2020年3月24日，我們支付了每股0.40美元的股息，總計3.092億美元。2020年4月23日，我們的董事會批准了每股0.20美元的季度股利，預計將於2020年5月26日支付給SCC在2020年5月13日結束營業時創紀錄的股東，分紅總額預計為1.546億美元。

​

資本投資和勘探項目：

​

討論我國的資本投資計劃，是瞭解我國流動性和資本資源的重要組成部分。我們期望通過手頭現金、內部產生的資金和需要的額外外部資金來滿足這些資本投資的現金需求。有關我們的資本投資計劃的資料，請參閲本項下標題“資本投資計劃”下的討論。

​

合同義務：

​

在2020年第一季度，我們的合同義務沒有發生重大變化。請參閲我們2019年年度報告第二部分第7項，表格10-K。

​

50

目錄

非公認會計原則信息調節

​

經營現金成本：如下表所示“經營現金成本”(見第39頁)與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)的對賬情況，下表以百萬美元和每磅銅計：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

三個月結束

 

三個月結束

​

​

​

2020年3月31日

​

2019年3月31日

​

​

    

​

​

    

每人$

    

​

​

    

每人$

​

​

​

百萬美元

​

磅

​

百萬美元

​

磅

​

銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)

​

$

955.8

​

$

1.84

​

$

844.1

​

$

1.72

​

加：

​

 

  

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

銷售、一般和行政

​

 

29.1

​

 

0.06

​

 

28.5

​

 

0.06

​

除處理和煉油費用外的銷售保險費

​

 

(0.7)

​

 

—

​

 

11.6

​

 

0.02

​

減：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

工人蔘與

​

 

(53.6)

​

 

(0.10)

​

 

(48.7)

​

 

(0.10)

​

從第三方購買金屬的成本

​

 

(129.3)

​

 

(0.25)

​

 

(52.0)

​

 

(0.10)

​

專營權費及其他，淨額

​

 

(11.3)

​

 

(0.02)

​

 

(29.9)

​

 

(0.06)

​

存貨變動

​

 

(57.1)

​

 

(0.11)

​

 

(4.2)

​

 

(0.01)

​

副產品收入前的經營現金成本

​

$

732.9

​

$

1.42

​

$

749.4

​

$

1.53

​

加：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

副產品收入(1)

​

 

(321.4)

​

​

(0.62)

​

 

(292.0)

​

​

(0.59)

​

出售從第三方購買的金屬的淨收入

​

 

(10.8)

​

​

(0.02)

​

 

(13.7)

​

​

(0.03)

​

加：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

副產品總收入

​

 

(332.2)

​

 

(0.64)

​

 

(305.7)

​

 

(0.62)

​

除副產品收入外的經營現金成本

​

$

400.7

​

$

0.78

​

$

443.7

​

$

0.91

​

(1)我們在列報經營現金成本時的副產品收入包括以下內容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

三個月結束

 

三個月結束

​

​

​

​

2020年3月31日

​

​

2019年3月31日

​

​

    

​

​

    

每人$

    

​

​

    

每人$

​

​

​

百萬美元

​

磅

​

百萬美元

​

磅

​

鉬

​

$

(126.0)

​

$

(0.24)

​

$

(118.3)

​

$

(0.24)

​

銀

​

 

(75.8)

​

 

(0.15)

​

 

(64.2)

​

 

(0.13)

​

鋅

​

 

(51.3)

​

 

(0.10)

​

 

(46.6)

​

 

(0.10)

​

硫酸

​

 

(42.4)

​

 

(0.08)

​

 

(31.0)

​

 

(0.06)

​

黃金和其他

​

 

(25.9)

​

 

(0.05)

​

 

(31.9)

​

 

(0.06)

​

共計

​

$

(321.4)

​

$

(0.62)

​

$

(292.0)

​

$

(0.59)

​

​

​

​

​

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

​

商品價格風險：

​

關於金屬價格敏感性的其他信息，請參閲第一部分“金屬價格”，本季度報告的第2項為截至2020年3月31日的表10-Q。

​

外幣匯率風險：

​

我們的功能貨幣是美元。我們的部分業務費用是以祕魯鞋底和墨西哥比索計算的。由於我們的收入主要以美元計價，當墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通縮沒有被索爾或比索兑美元的匯率變動所抵消時，我們的金融

51

目錄

當以美元表示時，頭寸、業務結果和現金流量可能會受到當地成本換算的影響。此外，以鞋底或比索計值的貨幣淨資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率差異的影響，從而導致我們的財務報表中的損益重估。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的通貨膨脹和匯率差異：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月結束

    

​

​

三月三十一日

​

​

    

2020

    

2019

    

祕魯：

 

  

 

  

 

祕魯通貨膨脹率

 

0.8

%  

0.9

%

初始匯率

 

3.317

 

3.379

 

期末匯率

 

3.442

 

3.321

 

升值/(貶值)

 

(3.8)

%  

1.7

%

墨西哥：

 

  

 

  

 

墨西哥通貨膨脹率

 

1.2

%  

0.4

%

​

​

​

​

​

​

初始匯率

 

18.845

 

19.683

 

期末匯率

 

23.512

 

19.379

 

升值/(貶值)

 

(24.8)

%  

1.5

%

​

貨幣狀況的變化：

​

假設2020年3月31日匯率差異為10%，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索的淨貨幣頭寸將增加(減少)我們的淨收入如下：

​

​

​

​

​

    

再網效應

​

 

收益

​

 

(百萬美元)

美元對祕魯索爾升值10%

​

$

16.5

美元對祕魯索爾貶值10%

​

$

(20.2)

美元對墨西哥比索升值10%

​

$

(13.1)

美元對墨西哥比索貶值10%

​

$

16.0

​

公開銷售風險：

​

我們的臨時銅和鉬銷售包含一個嵌入的衍生產品，這是要求獨立於主機合同的會計目的。寄主合同是按出售時的市場價格出售銅和鉬精礦的應收款項。這種嵌入式衍生工具不符合對衝會計的條件，在結算前的每一段時間都會通過盈利進行市場標記。有關這些臨時銷售的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註13。

​

短期投資：

​

有關我們的交易證券和可供出售的投資的更多信息，請參閲本季度報告第一部分“短期投資”，即截至2020年3月31日的表10-Q。

​

警告聲明:

​

本報告和其他公司報表中的前瞻性陳述包括關於採礦或金屬生產業務的預期開始日期、未來金屬生產的預計數量、預計的產量、運營效率、成本和支出以及公司產品的預計需求或供應的報表。實際結果在很大程度上取決於各種因素，包括與美國和國際經濟和政治狀況有關的風險和不確定因素、銅、其他商品和供應(包括燃料和電力)的週期性和不穩定價格、材料的供應情況、保險範圍、設備、所需許可證或批准和融資、異常天氣或作業條件的發生、低於預期的礦石等級、水和地質問題、設備或工藝未能按照預期操作等。

52

目錄

規格、未能獲得財務保證以履行關閉和補救義務、勞資關係、訴訟和環境風險以及與外國經營有關的政治和經濟風險。經營結果直接受商品交易所金屬價格的影響，而金屬價格可能波動不定。

​

​

​

項目4.管制和程序

​

對披露控制和程序的評價

​

截至2020年3月31日，公司在公司的披露委員會和管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制和程序的有效性、設計和運作進行了評估(如“外匯法規則”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定)。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效，以確保根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息是：

​

1.在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告，以及

​

2.積累並酌情通知管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時就所需披露作出決定。

​

財務報告內部控制的變化

​

在截至2020年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化(因為根據1934年“證券交易法”對財務報告的規定第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規則對此作了界定)，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。

​

53

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

​

南方銅業公司董事會和股東：

​

中期財務報表審查結果

​

我們審查了截至2020年3月31日的南方銅業公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月期間的相關合並報表、綜合收益和現金流量以及相關附註(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查，我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

​

我們以前根據公共公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準、截至2019年12月31日公司的合併資產負債表以及該日終了年度的相關的收益、綜合收入和現金流量綜合報表(未在此提交)進行審計；在我們2020年2月28日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，所附彙總綜合資產負債表截至2019年12月31日的信息，在所有重大方面都對其衍生的合併資產負債表作出了公正的説明。

​

強調某一事項

​

我們提請注意臨時財務信息中的注1，其中描述了截至2020年3月31日新爆發的冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)的影響，以及隨後三個月結束的影響。

​

審查結果的依據

​

這些臨時財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

​

我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會的標準進行的審計，審計的目的是就整個合併的合併財務報表發表意見。因此，我們不表達這種意見。

​

賈拉茲，山崎，魯茲·烏爾基扎，S.C.

德勤Tohmatsu有限公司成員

​

​

/S/Daniel Toledo Antonio

​

丹尼爾·託萊多·安東尼奧

​

墨西哥城，墨西哥

​

2020年5月4日

​

​

​

​

54

目錄

第II部-其他資料

​

項目1.法律程序：

​

本表格10-Q第一部分所載精簡合併財務報表附註10“承付款項和意外開支”中提供的信息以參考方式納入本報告。

​

項目1A。風險因素：

​

公司的經營和財務業績受到各種風險和不確定因素的影響，包括我們於2020年2月28日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度報告第一部分“風險因素”第1A項所述的風險和不確定因素。以下補充和更新了我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的風險因素。

​

我們的手術結果在將來可能會受到冠狀病毒大流行(冠狀病毒)的重大不利影響。

​

冠狀病毒(冠狀病毒)在全球的傳播造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。自2020年初爆發冠狀病毒以來，它已迅速蔓延到世界各地。銅價以及其他商品和資產的價格均有所下降，而為控制這一流行病而採取的遏制措施正在對銅的供需前景產生重大影響。我們的財務表現在很大程度上取決於我們生產的銅和其他金屬的價格。金屬價格(主要是銅)的進一步下跌將對我們的表現產生不利影響。

​

由於冠狀病毒爆發和未來可能爆發大流行，該公司面臨重大風險，包括但不限於：

​

(A)供應鏈中斷，使公司難以訂購和接收生產其產品所需的材料，並需要將成品運送給我們的最終客户，

(B)與客户欠下的可能陷入破產或以其他方式無力支付賬單的應收款有關的財務風險，

(C)政府的反應，包括難以保持營業開放、限制原材料進口或製成品出口、拒絕允許公司產品在本國銷售的命令，以及政府機構採取的其他看得見和不可預見的行動，

(D)由於健康原因或政府限制，本公司或附屬公司因開發、驗證、製造和履行業務所需的其他必要職能而缺勤或失去僱員，

(E)因維修推遲、公用事業損失和可能影響我們的業務或使其無法運作的其他中斷而造成的設備故障，

(F)針對公司的訴訟或政府訴訟，

(G)可能損害國際銀行系統、限制對包括本公司生產的產品在內的所有產品的需求的本地或全球經濟衰退或蕭條，

(H)銀行和金融機構中斷，這可能限制獲得貸款的機會，

(一)許多其他可見和不可預見的事件和情況，所有這些都可能對公司產生負面影響。

​

任何這些事件都可能導致或助長2019年表格10-K年度報告中列舉的風險和不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生重大不利影響。

​

項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用：

​

SCC股份回購計劃：

​

2008年，該公司的BOD批准了一項5億美元的股票回購計劃，該計劃後來被BOD增加，目前已被批准為30億美元。根據這一計劃，該公司以29億美元的價格購買了1.195億股普通股。這些股票可用於一般公司用途。這個

55

目錄

公司可根據市場情況及其他因素，不時購買其普通股的額外股份。此回購計劃沒有到期日，可以隨時修改或停止。

​

截至2020年3月31日，紐約證交所的SCC普通股收盤價為28.16美元，該公司以該價格購買的股票最多為290萬股。由於回購SCC的普通股，截至2020年3月31日，Grupo墨西哥的直接和間接所有權為88.9%。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

​

項目4.礦山安全披露：

​

不適用。

​

56

目錄

項目6.展覽

​

​

展覽編號。

​

二次展覽的描述

​

​

​

3.1

​

(A)修訂和恢復註冊證書，2005年10月11日提交。

(B)日期為2006年5月2日的經修訂及重新註冊的法團證明書的修訂證明書。

(C)日期為2008年5月28日的經修訂及重新註冊的法團證明書的修訂證明書。

​

​

​

3.2

​

最近一次修正是在2011年1月27日。

​

​

​

4.1

​

(A)南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)應付2035年到期的6億美元7.500%債券的備用義齒

(B)由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.管理價值4億美元的2035年到期的7.500%票據的備用義齒。

​

​

​

4.2

​

6.375%備註表(包括在表4.1中)。

​

​

​

4.3

​

新7.500%備註表(包括在表4.2(A)中)。

​

​

​

4.4

​

新7.500%備註表(包括在表4.2(B)中)。

​

​

​

4.5

​

截至2010年4月16日，南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)作為託管人，簽訂了5.375%到期債券中的4億美元和6.750%到期債券(2040年到期)11億美元。

​

​

​

4.6

​

第一次補充義齒日期為2010年4月16日，南方銅業公司和富國銀行，國家協會，作為託管人，其中5.375%的票據到期的債券已發行。

​

​

​

4.7

​

第二次補充義齒，日期為2010年4月16日，南方銅業公司和富國銀行，全國協會，作為託管人，其中6.750%的票據到期2040年已發行。

​

​

​

4.8

​

表5.375%備註應於2020年到期。

​

​

​

4.9

​

表6.750%備註到期2040年。

​

​

​

4.10

​

第三次補充義齒日期為2012年11月8日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)共同擔任託管人，根據這一規定，應於2022年發行的3.500%的債券已經發行。

​

​

​

4.11

​

第四次補充義齒，日期為2012年11月8日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)作為託管人，根據這一規定發行了到期的5.250%的債券。

​

​

​

4.12

​

表3.500%備註到期2022年。

​

​

​

​

4.13

​

5.250%債券到期日期2042年。

​

​

​

4.14

​

第五次補充義齒日期為2015年4月23日，南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)作為託管人，將於2025年發行3.875%的債券。

​

​

​

4.15

​

第六次補充義齒，日期為2015年4月23日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)共同擔任託管人，根據這一規定，應於2045年發行的5.875%的債券已經發行。

​

​

​

4.16

​

表3.875%備註應於2025年到期。

​

​

​

4.17

​

表5.875%備註應於2045年到期。

​

​

​

10.1

​

公司董事股票獎勵計劃，經修訂至2023年1月28日。

​

​

​

57

目錄

​

展覽編號。

​

二次展覽的描述

10.2

​

2004年10月21日南方銅業公司、SCC合併Sub公司、美洲銷售公司、美洲礦業公司和墨西哥Minera S.A.de C.V公司簽訂的合併協議和計劃。

​

​

​

10.3

​

公司與美洲礦業公司簽訂的税務協議，自2017年2月20日起生效。

​

​

​

14.0

​

董事會於2003年5月8日通過並於2015年4月23日修訂的“商業行為和道德守則”

​

​

​

15.0

​

註冊會計師事務所(Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.-Deloitte Touche Tohmatsu有限公司成員)的同意。

​

​

​

31.1

​

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。

​

​

​

31.2

​

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。

​

​

​

32.1

​

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的證書，“美國法典”第18章，第1350節。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

​

​

​

32.2

​

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的證書，“美國法典”第18章，第1350節。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

​

​

​

101.INS

​

XBRL實例文檔(與本報告一起以電子方式提交)。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

​

​

​

101.SCH

​

XBRL分類法擴展模式文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

​

​

​

101.CAL

​

XBRL分類法計算鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

​

​

​

101.DEF

​

XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

​

​

​

101.LAB

​

XBRL分類法標籤鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

​

​

​

101.PRE

​

XBRL分類法表示鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

​

​

​

104

​

我們於2020年4月30日向證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的第10-Q號季度報告的首頁採用內聯可擴展業務報告語言(“iXBRL”)格式。

​

本報告附錄101附有以下以內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式的文件：(1)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的簡明綜合損益表；(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的簡明綜合收入綜合報表；(3)2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表；(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的現金流動彙總表；以及(5)詳細標註的“合併合併財務報表説明”。根據條例S-T第406 T條，這些數據的使用者被告知，就1933年“證券法”第11或12節而言，這一交互式數據檔案被視為未存檔或登記聲明或招股説明書的一部分，為1934年“證券交易法”第18條的目的被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。

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58

目錄

南方銅公司

展品清單

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展覽編號。

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二次展覽的描述

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3.1

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(A)修訂和恢復註冊證書，2005年10月11日提交。(將2005年第三季度公司第10-Q表季度報告作為表3.1提交，並以參考方式納入本報告)。

(B)日期為2006年5月2日的經修訂及重新註冊的法團證明書的修訂證明書。(於2006年6月20日以表3.1的形式提交給註冊聲明表格S4，檔案號為NO.NO.COMP333-135170)，並以參考的方式在此註冊)。

(C)日期為2008年5月28日的經修訂及重新註冊的法團證明書的修訂證明書。(在2008年第二季度公司季度報告表10-Q中作為表3.1提交，並在此以參考方式納入)。

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3.2

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最近一次修正是在2011年1月27日。(作為表3.2提交給公司2010年年度報告，表格10-K)。

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4.1

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(A)由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)S.A.管理價值6億美元的2035年到期的7.500%票據的備用義齒。(於2005年8月1日作為表4.2提交給公司當前的表格8-K)，並以參考方式納入本報告)。

(B)由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.(2005年8月1日提交併以參考方式納入本公司目前的表格8-K)的7.500%到期的7.500%票據，以及紐約銀行(盧森堡)S.A.公司提交的表4.2)。

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4.2

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6.375%備註表(包括在表4.1中)。

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4.3

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新7.500%備註表(包括在表4.2(A)中)。

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4.4

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新7.500%備註表(包括在表4.2(B)中)。

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4.5

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截至2010年4月16日，南方銅業公司與富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)作為託管人，發行了價值4億美元的2020年到期5.375%債券和6.750%2040年到期債券11億美元(該公司於2010年4月19日提交的最新報告表表4.1-K中的表4.1億美元以參考書形式提交)。

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4.6

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第一次補充義齒日期為2010年4月16日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)共同擔任託管人，根據這一規定，應於2020年到期的5.375%的票據已發行(該公司於2010年4月19日提交的8份至K份報告的附件，並在此以參考方式納入)。

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4.7

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第二次補充義齒，日期為2010年4月16日，南方銅業公司和富國銀行，全國協會，作為託管人，其中6.750%的票據到期2040年已發行。(2010年4月19日提交的公司當前報告的附件-表格8-K)，並以參考方式在此註冊)。

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4.8

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2020年到期的5.375%備註的表格(作為本公司目前報告的附件提交，該報告於2010年4月19日提交，並以參考的形式納入本報告)。

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4.9

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表6.750%備註到期2040年(作為表提交公司目前的報告，表8-K在2010年4月19日提交，並在此以參考文件)。

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4.10

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第三次補充義齒日期為2012年11月8日，南方銅業公司與富國銀行(WellsFargo Bank)之間的第三次補充義齒作為託管人，根據這一規定，應於2022年到期的3.500%的票據已經發行(該公司於2012年11月9日提交的最新表格8-K報告的附件中包含了該報告，並在此參考)。

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59

目錄

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展覽編號。

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二次展覽的描述

4.11

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第四次補充義齒，日期為2012年11月8日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)作為託管人，根據這一規定發行了到期的5.250%的債券。(在2012年11月9日提交的公司當前報告的表8-K中作為附件提交，並以參考的方式在此註冊)。

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4.12

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表3.500%備註到期2022年。(在2012年11月9日提交的公司當前報告的表8-K中作為附件提交，並以參考的方式在此註冊)。

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4.13

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5.250%債券到期日期2042年。(在2012年11月9日提交的公司當前報告的表8-K中作為附件提交，並以參考的方式在此註冊)。

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4.14

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第五次補充義齒日期為2015年4月23日，南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)作為託管人，將於2025年發行3.875%的債券。(本公司於2015年4月24日以表格8-K的形式提交了本報告的附件，並以參考的方式在此註冊)。

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4.15

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第六次補充義齒，日期為2015年4月23日，由南方銅業公司與富國銀行(WellsFargoBank)共同擔任託管人，根據這一規定，應於2045年發行的5.875%的債券已經發行。(本公司於2015年4月24日以表格8-K的形式提交了本報告的附件，並以參考的方式在此註冊)。

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4.16

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表3.875%備註應於2025年到期。(本公司在2015年4月24日提交的關於表8-K的當前報告的表4.1以表A的形式提交，並以參考的方式納入本報告)。

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4.17

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表5.875%備註應於2045年到期。(本公司在2015年4月24日提交的關於表8-K的當前報告的表4.2以表A的形式提交，並以參考的方式納入本報告)。

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10.1

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公司董事股票獎勵計劃，經修訂至2023年1月28日。(作為公司2018年委託書的證物提交，並以參考方式在此合併)。該計劃於2017年1月30日到期。公司的股東在2018年股東年會上批准將該計劃延長5年。

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10.2

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2004年10月21日南方銅業公司、SCC合併Sub公司、美洲銷售公司、美洲礦業公司和墨西哥Minera S.A.de C.V公司簽訂的合併協議和計劃。(2004年10月22日提交的關於表格8-K的當前報告的附錄)

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10.3

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公司與美洲礦業公司簽訂的税務協議，自2017年2月20日起生效。(將2017年第一季度公司第10-Q表季度報告的表10.4存檔，並以參考方式納入本報告)。

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14.0

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理事會於2003年5月8日通過並於2015年4月23日修訂的“商業行為和道德守則”。(以表14的形式提交本公司目前的報告，表格8-K，2015年4月29日提交，並以參考方式在此註冊)。

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15.0

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註冊會計師事務所(Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.-Deloitte Touche Tohmatsu有限公司成員)(隨函提交)。

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31.1

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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(隨函提交)。

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31.2

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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(隨函提交)。

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32.1

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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的證書，“美國法典”第18章，第1350節。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

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32.2

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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的證書，“美國法典”第18章，第1350節。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

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101.INS

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XBRL實例文檔(與本報告一起以電子方式提交)。實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

60

目錄

​

展覽編號。

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二次展覽的描述

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101.SCH

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XBRL分類法擴展模式文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

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101.CAL

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XBRL分類法計算鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

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101.DEF

​

XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

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101.LAB

​

XBRL分類法標籤鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

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101.PRE

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XBRL分類法表示鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

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104

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我們於2020年4月30日向證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的第10-Q號季度報告的首頁採用內聯可擴展業務報告語言(“iXBRL”)格式。

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作為表101附在本報告後面的是以下以內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式的文檔：(I)InlineExtenbleBusinessReportingLanguage：截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併損益表；(2)2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月綜合收入簡編綜合報表；(3)2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表；(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動簡編綜合報表；和“精簡綜合財務報表説明”作了詳細説明。根據條例S-T第406 T條，這些數據的使用者被告知，就1933年“證券法”第11或12節而言，這一交互式數據檔案被視為未存檔或登記聲明或招股説明書的一部分，為1934年“證券交易法”第18條的目的被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。

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61

目錄

第II部-其他資料

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簽名

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根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。

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南方銅公司

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(登記人)

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S/Oscar Gonzalez Rocha

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奧斯卡·岡薩雷斯·羅查

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總裁兼首席執行官

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2020年5月4日

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/S/勞爾·雅各布

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勞爾·雅各布

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財務副總裁、財務主任和首席財務官

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2020年5月4日

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62