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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
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☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從__
委員會檔案編號1-4174
這個威廉斯公司
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特拉華州 | | 73-0569878 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
一個威廉斯中心 | | |
塔爾薩 | 俄克拉荷馬州 | | 74172-0172 |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(918) 573-2000
不變
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | WMB | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☑ 不 ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☑ 不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☑ | | 加速機 | ☐ | | 非加速 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是 ☐ 不 ☑
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
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班級 | | 截至2020年4月30日止的股票 |
普通股,面值1美元 | | 1,213,196,974 |
威廉斯公司
指數
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| | 頁 |
第一部分財務信息 | | |
項目1.財務報表 | | |
綜合業務報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月 | | 6 |
綜合收入(虧損)綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | 7 |
綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | | 8 |
股票變動表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | | 9 |
現金流動綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | 10 |
合併財務報表附註 | | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | | 31 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
項目4.管制和程序 | | 47 |
第二部分.其他資料 | | 47 |
項目1.法律程序 | | 47 |
第1A項.危險因素 | | 48 |
項目6.展品 | | 50 |
威廉姆斯公司的報告、文件和其他公開公告。(Williams)可載有或包含與歷史事實不直接或完全相關的陳述。這些聲明是1933年“證券法”第27A節(證券法)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性報表涉及預期的財務業績、管理層對未來業務的計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況和其他事項。我們根據1995年“私人證券訴訟改革法”提供的安全港保護,作出這些前瞻性聲明。
除歷史事實陳述外,本報告中涉及我們預期、相信或預期將存在或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用各種形式的詞語來識別,如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“目標”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“預定”、“意願”、“意圖”、“可能”、“目標”、“目標”、“計劃”、“假設”、“指導”、“展望”、“在職日期”或其他類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前掌握的信息,其中除其他外包括以下方面的説明:
前瞻性陳述建立在許多假設、不確定因素和風險的基礎上,這些假設、不確定性和風險可能導致未來的事件或結果與本報告所述或暗示的事件或結果大不相同。許多決定這些結果的因素是我們無法控制或預測的。可能導致實際結果與前瞻性聲明所設想的結果不同的具體因素包括:
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• | 現有和未來法律法規的影響,監管環境,環境責任和訴訟,以及我們獲得必要的許可和批准的能力,並取得有利的利率訴訟結果; |
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• | 我們有能力收購新的業務和資產,成功地將這些業務和資產整合到現有業務中,併成功地擴大我們的設施,並以可接受的條件完善資產銷售; |
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• | 我們是否能夠成功地識別、評估和及時執行我們的資本項目和投資機會; |
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• | 我們參與的投資和合資企業的現金分配數額和資本要求; |
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• | 加強對我們的環境、社會和治理做法的審查,並改變利益攸關方對我們的期望; |
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• | 由爆發或其他公共衞生危機造成的風險,包括新的冠狀病毒(冠狀病毒); |
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• | 與天氣和自然現象有關的風險,包括氣候條件和對我們設施的實際損害; |
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• | 我們的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的成本和供資義務; |
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• | 維修和施工成本的變化,以及我們獲得足夠的建築相關投入的能力,包括熟練勞動力; |
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• | 通貨膨脹、利率和一般經濟狀況(包括未來全球信貸市場的混亂和波動以及這些事件對客户和供應商的影響); |
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• | 與融資有關的風險,包括債務協議所產生的限制、由國家承認的信用評級機構確定的未來信用評級的變化以及資本的可得性和成本; |
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• | 石油輸出國組織成員國和其他石油輸出國同意和維持石油價格和生產控制的能力以及對國內生產的影響; |
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• | 我們在提交給證券交易委員會(SEC)的文件中描述了額外的風險。 |
鑑於不確定性和風險因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭,我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性報表。我們不承擔任何義務,也不打算更新上述清單,也不打算公開宣佈任何前瞻性聲明的修改結果,以反映未來的事件或事態發展。
除了造成我們的實際結果不同外,上文所列和下文所述的因素可能使我們的意圖與本報告所載的意向聲明發生變化。我們的意圖的這種變化也可能導致我們的結果不同。我們可以在任何時候和不經通知的情況下,根據這些因素、我們的假設或其他因素的變化來改變我們的意圖。
由於前瞻性聲明涉及風險和不確定性,我們警告説,除了上面列出的因素外,還有一些重要因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中所載的結果大相徑庭。關於這些因素的詳細討論,見第一部分,項目1A。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中的風險因素,已於2020年2月24日提交給證券交易委員會,並在第二部分第1A項中作了補充。本季報表10-Q中的危險因素.
定義
下面列出了一些縮略語、縮略語和其他行業術語,這些術語可以在整個表10-Q中使用。
測量值:
桶*一桶石油產品,相當於42加侖
bcf*10億立方英尺天然氣
bcf/d*每天10億立方英尺天然氣
英國熱單位(Btu)*將一磅水的温度提高1華氏度所需的能量單位
dekatherms(DTH)*一種能量單位,等於一百萬英國熱單位
MBbls/d*每天1 000桶
Mdth/d*每天1 000台德卡瑟姆
MMcf/d*每天100萬立方英尺
麥德思*100萬德卡瑟姆或約1萬億英國熱單位
MMdth/d*每天100萬德卡瑟姆
TBtu*一萬億英國熱單位
合併實體:
紅衣主教:紅衣主教氣體服務,L.L.C.
格爾夫斯塔爾一號:Gulfstar One有限責任公司
西北管線:西北管線有限責任公司
Transco:洲際燃氣管道公司
歐足聯:尤蒂卡東俄亥俄中流有限責任公司,以前是一個部分擁有的實體,直到2019年3月收購剩餘的股權。
東北合資公司:俄亥俄谷中流有限責任公司,一家部分擁有的合資企業,包括我們的俄亥俄谷資產和UEOM
部分擁有實體*我們不擁有100%所有權權益的實體2020年3月31日,我們作為一種股權法投資,主要包括以下幾個方面:
輔助塞布爾:AuxSable液體產品LP
巴西二疊紀II:巴西二疊紀二世有限責任公司
凱曼II:凱曼能源公司
發現:發現生產者服務有限責任公司
灣流:灣流天然氣系統,L.L.C.
野狼:天然氣收集服務公司,L.L.C.,於2019年4月出售
勞雷爾山:勞雷爾山中游
奧普勒:陸路管道有限公司
RMM:落基山中游控股有限公司
政府與監管:
環境保護局:環境保護局
“外匯法”:經修正的1934年“證券和交易法”
FERC:聯邦能源管理委員會
國税局:國税局
證券交易組:證券交易委員會
其他:
分餾:一種將天然氣液體混合流分離成組分產品的過程,如乙烷、丙烷和丁烷。
公認會計原則:美國公認的會計原則
液化天然氣:液化天然氣;在低温下液化的天然氣
MVC*最低承諾量
NGLs:天然氣液體;由天然氣加工和原油提煉而成的天然氣液體,用作石油化工原料、加熱燃料和汽油添加劑等。
NGL邊緣: NGL收入減去任何適用的btu替換成本、工廠燃料、運輸和分餾。
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
威廉斯公司
綜合業務説明
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,但每股金額除外) |
收入: | | | |
服務收入 | $ | 1,474 |
|
| $ | 1,440 |
|
服務收入-商品考慮 | 28 |
| | 64 |
|
產品銷售 | 411 |
|
| 550 |
|
總收入 | 1,913 |
|
| 2,054 |
|
費用和開支: |
|
|
|
產品成本 | 396 |
|
| 525 |
|
加工商品費用 | 13 |
|
| 40 |
|
運營和維護費用 | 337 |
|
| 340 |
|
折舊和攤銷費用 | 429 |
|
| 416 |
|
銷售、一般和行政費用 | 113 |
|
| 128 |
|
商譽減損(注11) | 187 |
|
| — |
|
其他(收入)費用-淨額 | 7 |
|
| 44 |
|
費用和支出共計 | 1,482 |
|
| 1,493 |
|
營業收入(損失) | 431 |
|
| 561 |
|
股本收益(虧損)(附註5) | 22 |
|
| 80 |
|
權益減值-方法投資(注11) | (938 | ) | | (74 | ) |
其他投資收入(損失)-淨額 | 3 |
|
| 1 |
|
產生的利息 | (301 | ) |
| (306 | ) |
利息資本化 | 5 |
|
| 10 |
|
其他收入(費用)-淨額 | 4 |
|
| 11 |
|
所得税前收入(損失) | (774 | ) |
| 283 |
|
所得税準備金(福利) | (204 | ) |
| 69 |
|
淨收入(損失) | (570 | ) |
| 214 |
|
減:非控制權益造成的淨收入(損失) | (53 | ) |
| 19 |
|
威廉姆斯公司的淨收益(虧損) | (517 | ) |
| 195 |
|
優先股股利 | 1 |
| | 1 |
|
可供普通股股東使用的淨收入(損失) | $ | (518 | ) | | $ | 194 |
|
普通股基本收益(虧損): | | | |
淨收入(損失) | $ | (.43 | ) | | $ | .16 |
|
加權平均股份(千) | 1,213,019 |
| | 1,211,489 |
|
攤薄每股收益(虧損): | | | |
淨收入(損失) | $ | (.43 | ) | | $ | .16 |
|
加權平均股份(千) | 1,213,019 |
| | 1,213,592 |
|
見附文。
威廉斯公司
綜合損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨收入(損失) | $ | (570 | ) | | $ | 214 |
|
其他綜合收入(損失): | | | |
養卹金和其他退休後福利: | | | |
年內產生的精算淨收益(虧損),扣除2020年税額4美元 | (14 | ) | | — |
|
計入定期養卹金淨成本(貸項)、2020年扣除税款(2美元)和2019年(1美元)的精算(收益)損失和精算淨虧損攤銷 | 8 |
| | 3 |
|
其他綜合收入(損失) | (6 | ) | | 3 |
|
綜合收入(損失) | (576 | ) | | 217 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) | (53 | ) | | 19 |
|
威廉姆斯公司的綜合收入(損失) | $ | (523 | ) | | $ | 198 |
|
見附文。
威廉斯公司
合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (百萬美元,但每股金額除外) |
資產 | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 400 |
| | $ | 289 |
|
貿易賬户和其他應收款 | | 940 |
| | 1,002 |
|
可疑賬户備抵 | | (10 | ) | | (6 | ) |
貿易帳户和其他應收款-淨額 | | 930 |
| | 996 |
|
盤存 | | 105 |
| | 125 |
|
其他流動資產和遞延費用 | | 130 |
| | 170 |
|
流動資產總額 | | 1,565 |
| | 1,580 |
|
投資 | | 5,179 |
| | 6,235 |
|
財產、廠房和設備 | | 41,772 |
| | 41,510 |
|
累計折舊和攤銷 | | (12,631 | ) | | (12,310 | ) |
財產、廠房和設備-淨 | | 29,141 |
| | 29,200 |
|
無形資產-累計攤銷淨額 | | 7,688 |
| | 7,959 |
|
管理資產、遞延費用和其他 | | 1,056 |
| | 1,066 |
|
總資產 | | $ | 44,629 |
| | $ | 46,040 |
|
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 359 |
| | $ | 552 |
|
應計負債 | | 1,129 |
| | 1,276 |
|
一年內到期的長期債務 | | 628 |
| | 2,140 |
|
流動負債總額 | | 2,116 |
| | 3,968 |
|
長期債務 | | 21,848 |
| | 20,148 |
|
遞延所得税負債 | | 1,602 |
| | 1,782 |
|
管理負債、遞延收入和其他 | | 3,804 |
| | 3,778 |
|
或有負債(附註12) | |
| |
|
公平: | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股 | | 35 |
| | 35 |
|
普通股(面值1美元;2020年3月31日和2019年12月31日核準的14.7億股;2020年3月31日發行的12.48億股和2019年12月31日發行的12.47億股) | | 1,248 |
| | 1,247 |
|
超過面值的資本 | | 24,330 |
| | 24,323 |
|
留存赤字 | | (12,013 | ) | | (11,002 | ) |
累計其他綜合收入(損失) | | (205 | ) | | (199 | ) |
按成本計算的國庫股票(3 500萬股普通股) | | (1,041 | ) | | (1,041 | ) |
股東權益總額 | | 12,354 |
| | 13,363 |
|
合併子公司的非控制權益 | | 2,905 |
| | 3,001 |
|
總股本 | | 15,259 |
| | 16,364 |
|
負債和權益共計 | | $ | 44,629 |
| | $ | 46,040 |
|
見附文。
威廉斯公司
股本變動表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威廉斯公司股東 | | | | |
| 首選 股票 | | 共同 股票 | | 資本投入 超過. 面值 | | 留用 赤字 | | 奧西* | | 國庫 股票 | | 共計 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 股本總額 |
| (百萬) |
結餘-2019年12月31日 | $ | 35 |
| | $ | 1,247 |
| | $ | 24,323 |
| | $ | (11,002 | ) | | $ | (199 | ) | | $ | (1,041 | ) | | $ | 13,363 |
| | $ | 3,001 |
| | $ | 16,364 |
|
淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (517 | ) | | — |
| | — |
| | (517 | ) | | (53 | ) | | (570 | ) |
其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
現金紅利-普通股(每股0.40美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (485 | ) | | — |
| | — |
| | (485 | ) | | — |
| | (485 | ) |
股利和分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44 | ) | | (44 | ) |
股票補償及相關普通股發行,扣除税後 | — |
| | 1 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (1 | ) | | (10 | ) |
資本淨增加(減少) | — |
| | 1 |
| | 7 |
| | (1,011 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (1,009 | ) | | (96 | ) | | (1,105 | ) |
餘額-2020年3月31日 | $ | 35 |
| | $ | 1,248 |
| | $ | 24,330 |
| | $ | (12,013 | ) | | $ | (205 | ) | | $ | (1,041 | ) | | $ | 12,354 |
| | $ | 2,905 |
| | $ | 15,259 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2018年12月31日 | $ | 35 |
| | $ | 1,245 |
| | $ | 24,693 |
| | $ | (10,002 | ) | | $ | (270 | ) | | $ | (1,041 | ) | | $ | 14,660 |
| | $ | 1,337 |
| | $ | 15,997 |
|
淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | 195 |
| | — |
| | — |
| | 195 |
| | 19 |
| | 214 |
|
其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
現金紅利-普通股(每股0.38美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (460 | ) | | — |
| | — |
| | (460 | ) | | — |
| | (460 | ) |
股利和分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (41 | ) | | (41 | ) |
股票補償及相關普通股發行,扣除税後 | — |
| | 1 |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
資本淨增加(減少) | — |
| | 1 |
| | 10 |
| | (268 | ) | | 3 |
| | — |
| | (254 | ) | | (18 | ) | | (272 | ) |
餘額-2019年3月31日 | $ | 35 |
| | $ | 1,246 |
| | $ | 24,703 |
| | $ | (10,270 | ) | | $ | (267 | ) | | $ | (1,041 | ) | | $ | 14,406 |
| | $ | 1,319 |
| | $ | 15,725 |
|
見附文。
威廉斯公司
現金流動綜合報表
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
業務活動: | |
淨收入(損失) | $ | (570 | ) | | $ | 214 |
|
按業務活動對提供(使用)的現金淨額進行調節的調整數: | | | |
折舊和攤銷 | 429 |
| | 416 |
|
遞延所得税準備金(福利) | (177 | ) | | 75 |
|
權益(收益)損失 | (22 | ) | | (80 | ) |
非合併附屬公司的分發 | 169 |
| | 172 |
|
商譽減損(注11) | 187 |
| | — |
|
權益減值-方法投資(注11) | 938 |
| | 74 |
|
股票獎勵攤銷 | 9 |
| | 14 |
|
流動資產和負債變動提供(使用)的現金: | | | |
應收賬款 | 67 |
| | 97 |
|
盤存 | 19 |
| | 1 |
|
其他流動資產和遞延費用 | 20 |
| | (6 | ) |
應付帳款 | (155 | ) | | (39 | ) |
應計負債 | (150 | ) | | (142 | ) |
其他,包括非流動資產和負債的變動 | 23 |
| | (21 | ) |
按業務活動提供(使用)的現金淨額 | 787 |
| | 775 |
|
籌資活動: | | | |
商業票據收益(付款)-淨額 | — |
| | 1,014 |
|
長期債務收益 | 1,702 |
| | 708 |
|
償還長期債務 | (1,518 | ) | | (864 | ) |
發行普通股的收益 | 6 |
| | 6 |
|
支付的共同股息 | (485 | ) | | (460 | ) |
支付給非控制權益的股息和分配 | (44 | ) | | (41 | ) |
非控制利益的繳款 | 2 |
| | 4 |
|
其他. | (10 | ) | | (9 | ) |
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 | (347 | ) | | 358 |
|
投資活動: | | | |
財產、廠房和設備: | | | |
資本支出(1) | (306 | ) | | (422 | ) |
處置-淨額 | (3 | ) | | (4 | ) |
援建捐款 | 14 |
| | 10 |
|
企業採購,減去所購現金(注2) | — |
| | (727 | ) |
股權投資的購買和貢獻 | (30 | ) | | (99 | ) |
其他. | (4 | ) | | (16 | ) |
投資活動提供(使用)現金淨額 | (329 | ) | | (1,258 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | 111 |
| | (125 | ) |
年初現金及現金等價物 | 289 |
| | 168 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 400 |
| | $ | 43 |
|
_____________ | | | |
(1)增加財產、廠房和設備 | $ | (254 | ) | | $ | (418 | ) |
有關應付賬款和應計負債的變動 | (52 | ) | | (4 | ) |
資本支出 | $ | (306 | ) | | $ | (422 | ) |
見附文。
威廉斯公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-一般情況、業務説明和列報依據
一般
我們所附的臨時合併財務報表不包括我們年度財務報表中的所有附註,因此,應結合2019年12月31日終了年度的合併財務報表及其附註,在我們的年度報告中閲讀表格10-K。所附未經審計的財務報表包括管理層認為需要公平列報我們的臨時財務報表的所有正常的經常性調整和其他調整。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
除非上下文另有明確説明,本報告中提到的“Williams”、“we”、“our”、“us”或類似術語指的是Williams公司,Inc。以及它的子公司。除非上下文另有明確説明,對“Williams”、“我們”、“我們”和“我們”的提及,包括我們自己利益的業務,即我們的財務報表中未合併的權益法投資。當我們以名稱提及我們的股權投資時,我們只指它們的業務和業務。
業務説明
我們是一家特拉華州的公司,其普通股在紐約證券交易所上市和交易。我們的業務設在美國。自2020年1月1日起,在組織調整之後,我們的西北天然氣管道有限責任公司(西北管道)在整個2019年的西部報告部門內報告,現在管理在傳輸和墨西哥灣報告部門(以前稱為大西洋-海灣報告部分)。因此,從2020年第一季度的報告開始,我們的業務在以下可報告的部門中列報:傳輸和墨西哥灣、東北G&P和西部,這與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式相一致。所有剩餘的業務活動以及公司活動都包括在其他業務活動中。上一期間的分部披露已為新的分部列報重新安排。
墨西哥灣輸氣管道公司由我們的州際天然氣管道、橫貫天然氣管道公司、LLC(Transco)和西北管道組成,以及墨西哥灣沿岸地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產,包括51百分比對Gulfstar One LLC(Gulfstar One)(合併可變利益實體VIE)的興趣,它是一種專有的浮動生產系統,50百分比對灣流天然氣系統的股權投資,L.L.C.和60百分比股權投資發現生產者服務有限責任公司(發現)。
東北G&P公司由我們在Marcellus Shale地區的中游收集、加工和分拆業務組成,主要在賓夕法尼亞州和紐約,以及俄亥俄州東部的Utica Shale地區。65百分比對俄亥俄谷中流股份有限公司(東北合資公司)(合併的VIE)的興趣,該公司在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州經營66百分比對紅衣主教氣體服務的興趣,L.L.C.(紅衣主教)(合併的VIE)在俄亥俄州經營的69百分比投資於勞瑞爾山中游股份有限責任公司(勞雷爾山)58百分比股權法投資於凱曼能源二、有限責任公司(凱曼二)和阿巴拉契亞中流服務有限責任公司,該公司擁有股權法投資,平均水平接近66百分比對Marcellus Shale多個天然氣收集系統的興趣(Appalachia Midstream Investments)。
我們在科羅拉多州和懷俄明州的落基山地區、德克薩斯州中北部的巴尼特頁巖地區、得克薩斯州南部的鷹福特頁巖地區的天然氣收集、加工和處理業務,
路易斯安那州西北部的哈內斯維爾頁巖地區,以及包括阿納達科盆地、阿爾科馬盆地和二疊紀盆地在內的大陸中部地區。這部分還包括我們的天然氣液體(NGL)和天然氣營銷業務,儲存設施,一個不可分割的。50百分比對堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔感興趣50百分比海陸通管道有限責任公司股權法投資50百分比股權法投資落基山中流控股有限責任公司(RMM)15百分比股票-方法投資巴西二疊紀二,有限責任公司(巴西二疊紀二)。韋斯特也包括我們的前50百分比股權投資在傑克洛普氣體收集服務,L.L.C.,這是在2019年4月出售。
提出依據
重大風險和不確定性
我們認為,2012至2014年期間,我們的某些不動產、廠房和設備以及其他可識別的無形資產,特別是某些購置資產的賬面價值可能超過當前公允價值。然而,根據我們對未來未貼現現金流量的評估,這些資產的賬面價值仍然可以收回。未來的戰略決策,包括將非核心資產貨幣化或將資產捐給與第三方的新企業,以及預期生產者活動的不利變化,包括近期金融和大宗商品市場下跌造成的財務困境的影響,都有可能影響我們的假設,並最終導致這些資產的減值。這樣的交易或發展也可能表明,我們的某些股權方法投資經歷了非暫時的價值下降,這可能導致減值。
發佈和採用會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2016-13“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用前瞻性的“預期損失”模型,這通常會導致提前確認損失備抵。自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2016-13,主要適用於我們的短期貿易應收賬款.在採用時,未對留存收益進行累積效應調整。
我們的大部分應收貿易餘額在30天內到期。我們通過審查收集趨勢、信用評級和其他分析,如破產監測,監測我們對手方的信貸質量。由於不同的交易對手風險,我們的天然氣輸送業務和集輸業務的金融資產被分離成單獨的池進行評估。交易對手風險因素的變化可能導致重新評估我們的金融資產構成為單獨的集合,或需要更多的資金池。我們採用老齡化方法計算我們的信貸損失備抵額。在估計我們的預期信貸損失時,我們使用了多年來的歷史損失率,其中包括高和低商品價格的時期。大宗商品價格可能會對我們收集和處理交易對手的財務狀況和償付流動負債的能力產生重大影響。我們對信用損失的預期考慮了內部和外部對大宗商品價格的預期,以及交易對手的信用評級,以及影響其短期流動性的因素。此外,我們的預期信用損失估計考慮了潛在的合同、實物和商業保護,以及在交易對手破產的情況下的結果。我們服務的物理位置和性質有助於減輕我們的收集和加工生產者客户的可收集性問題。我們的收集線是物理連接到井口,可能位於有限的地區,服務提供商的選擇,使它非常昂貴的複製由另一個供應商。正因如此, 我們收集的資產對我們的客户產生經營現金流的能力起着至關重要的作用。大宗商品價格的變動一般不會影響我國天然氣輸送企業客户的財務狀況。
過去的應付賬款一般只在所有收款嘗試用盡後才從可疑賬户備抵中註銷。截至2020年3月31日,我們沒有相當多的已到期應收帳款。
附註2-購置
歐奧姆
截至2018年12月31日,我們擁有一個62百分比對Utica東俄亥俄中流有限責任公司(UEOM)的興趣,我們認為這是一項股權投資。在2019年3月18日,我們簽署並結束了對其餘部分的收購。38百分比對歐足聯的興趣。已支付的代價總額,包括結算後調整數$741百萬通過信貸貸款和手頭現金支付的現金,減去$13百萬獲得的現金。由於獲得了這一額外利益,我們獲得了對歐洲貨幣聯盟的控制和鞏固。
歐洲聯盟的收購被列為業務合併,除其他外,這要求在購置之日確認所獲得的可識別資產和承擔的負債公允價值。在2019年3月,根據我們在收購前最後確定的購買歐洲貨幣聯盟剩餘權益的交易價格,我們確認$74百萬與我們現有資產相關的非現金減值損失62百分比利息(見附註11-公允價值計量和擔保)。因此,不將我們現有的權益法投資重估為公允價值的損益,是因為在收購附加利息之前確認的減值。
東北合資公司
在收購歐洲貨幣聯盟的同時,我們執行了一項協議,在該協議中,我們把我們在UEOM和俄亥俄谷中游業務的合併權益貢獻給了新成立的合作伙伴關係在2019年6月,我們的合作伙伴大約投資了$1.33十億為了35百分比所有權權益,我們保留了65百分比東北合資公司的所有權,以及經營和鞏固。由於這一交易,所有權的變化增加了。合併子公司的非控制權益通過$567百萬,減少超過面值的資本通過$426百萬和遞延所得税負債通過$141百萬在合併資產負債表2019年。
在歐洲聯盟收購中確認的善意$187百萬(包括$1百萬(2020年第一季度的調整)在2020年第一季度受到影響。我們的搭檔$65百萬這部分減值反映在非控制權益造成的淨收益(損失)在綜合業務説明(見附註11-公允價值計量和擔保).
附註3-收入確認
按類別分列的收入
下表按主要服務項目分列我們的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Transco | | 西北管線 | | 墨西哥灣中流 | | 東北 中流 | | 西中游 | | 其他 | | 沖銷 | | 共計 |
| (百萬) |
截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
規範的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 604 |
| | $ | 115 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | 717 |
|
收集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣考慮 | — |
| | — |
| | 99 |
| | 312 |
| | 299 |
| | — |
| | (22 | ) | | 688 |
|
商品考慮 | — |
| | — |
| | 5 |
| | 2 |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
其他 | 3 |
| | — |
| | 6 |
| | 41 |
| | 9 |
| | — |
| | (5 | ) | | 54 |
|
服務收入總額 | 607 |
| | 115 |
| | 110 |
| | 355 |
| | 329 |
| | — |
| | (29 | ) | | 1,487 |
|
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL與天然氣 | 20 |
| | — |
| | 32 |
| | 29 |
| | 359 |
| | — |
| | (29 | ) | | 411 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | 627 |
| | 115 |
| | 142 |
| | 384 |
| | 688 |
| | — |
| | (58 | ) | | 1,898 |
|
其他收入(1) | — |
| | — |
| | 2 |
| | 5 |
| | 3 |
| | 8 |
| | (3 | ) | | 15 |
|
總收入 | $ | 627 |
| | $ | 115 |
| | $ | 144 |
| | $ | 389 |
| | $ | 691 |
| | $ | 8 |
| | $ | (61 | ) | | $ | 1,913 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
規範的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 570 |
| | $ | 114 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 684 |
|
收集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣考慮 | — |
| | — |
| | 128 |
| | 239 |
| | 344 |
| | — |
| | (18 | ) | | 693 |
|
商品考慮 | — |
| | — |
| | 13 |
| | 5 |
| | 46 |
| | — |
| | — |
| | 64 |
|
其他 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 32 |
| | 11 |
| | — |
| | (4 | ) | | 43 |
|
服務收入總額 | 570 |
| | 114 |
| | 145 |
| | 276 |
| | 401 |
| | — |
| | (22 | ) | | 1,484 |
|
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL與天然氣 | 24 |
| | — |
| | 58 |
| | 47 |
| | 479 |
| | — |
| | (58 | ) | | 550 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | 594 |
| | 114 |
| | 203 |
| | 323 |
| | 880 |
| | — |
| | (80 | ) | | 2,034 |
|
其他收入(1) | 3 |
| | — |
| | 4 |
| | 5 |
| | 4 |
| | 7 |
| | (3 | ) | | 20 |
|
總收入 | $ | 597 |
| | $ | 114 |
| | $ | 207 |
| | $ | 328 |
| | $ | 884 |
| | $ | 7 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 2,054 |
|
______________________________
合同資產
下表對我們的合同資產進行了核對:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
期初餘額 | $ | 8 |
| | $ | 4 |
|
確認超過發票金額的收入 | 23 |
| | 19 |
|
最低數量承諾 | (13 | ) | | (1 | ) |
期末餘額 | $ | 18 |
| | $ | 22 |
|
合同負債
下表列出了我們合同負債的對賬情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
期初餘額 | $ | 1,215 |
| | $ | 1,397 |
|
收到和遞延的付款 | 28 |
| | 33 |
|
重要的籌資部分 | 3 |
| | 4 |
|
確認為收入 | (57 | ) | | (99 | ) |
期末餘額 | $ | 1,189 |
| | $ | 1,335 |
|
剩餘的履約義務
剩餘的履約義務主要包括對我們的天然氣管道公司與客户的運輸合同的合同容量保留費用、儲存能力合同、包含與我們的中流業務相關的最低數量承諾的長期合同,以及與離岸生產處理有關的固定付款。對於我們的州際天然氣管道業務,剩餘的履約義務反映了我們目前的聯邦能源管理委員會(FERC)在相關合同期限內的此類服務費率;然而,這些費率可能根據聯邦能源管理委員會批准的未來費率而變化,而這些變化的數量和時間目前尚不清楚。
我們剩餘的業績義務不包括可變的考慮因素,包括具有可變考慮因素的合同,我們選擇了實際的權宜之計,在收入中確認為收費。我們的某些合同載有常綠和其他續約條款,期限超過合同的最初期限。截至2005年12月31日的剩餘履約義務數額2020年3月31日不考慮未履行續約的未來可能的履約義務,也不包括與基礎設施未獲得FERC授權投入服務的客户簽訂的合同。在.之前收到的審議2020年3月31日,這將在今後各期內確認,也不包括在我們剩餘的履約義務之外,而是反映在合同負債中。
下表列出了預期在履行履約義務時被確認為收入的合同負債餘額,以及截至2002年12月31日分配給某些合同規定的剩餘履約義務的交易價格。2020年3月31日.
|
| | | | | | | |
| 合同負債 | | 剩餘的履約義務 |
| (百萬) |
2020年(剩餘) | $ | 110 |
| | $ | 2,552 |
|
2021 | 132 |
| | 3,293 |
|
2022 | 117 |
| | 3,149 |
|
2023 | 107 |
| | 2,640 |
|
2024 | 99 |
| | 2,350 |
|
此後 | 624 |
| | 18,985 |
|
共計 | $ | 1,189 |
| | $ | 32,969 |
|
應收賬款
以下是我們貿易賬户和其他應收款–網:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
與客户合同收入有關的應收賬款 | $ | 791 |
| | $ | 890 |
|
其他應收賬款 | 139 |
| | 106 |
|
共計反映在貿易賬户和其他應收款–成品油網 | $ | 930 |
| | $ | 996 |
|
附註4-可變利益實體
合併VIEs
截至2020年3月31日,我們合併了以下VIEs:
東北合資公司
我們擁有一個65百分比在東北合資公司的利益,這是一個競爭,因為我們的某些表決權是不成比例的,我們的義務承擔損失,並基本上所有的東北合資企業的活動都是為了我們的利益。我們是主要的受益者,因為我們有權指導那些對東北合資公司的經濟表現影響最大的活動。東北合資公司為Marcellus Shale和Utica Shale地區的生產者提供中流服務。預計未來的擴張活動將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。
格爾夫斯塔爾一號
我們擁有一個51百分比由於客户合同中的某些風險分擔條款,對Gulfstar One的興趣是一個競爭對手。Gulfstar One包括一個專有的浮式生產系統,Gulfstar FPS和相關管道,這些管道在墨西哥灣東部深水海域提供生產處理和收集服務。我們是主要的受益者,因為我們有權力指導那些對Gulfstar一個人的經濟表現影響最大的活動。
紅衣主教
我們擁有一個 66百分比對紅衣主教的興趣,一家為Utica Shale地區提供收集服務的子公司,由於與客户分擔某些風險而成為VIE。我們是主要的受益者,因為我們有權指導對紅衣主教經濟表現影響最大的活動。預計未來的擴張活動將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。
下表列出了我們合併資產負債表僅供我們合併後的VIEs使用或承擔的義務:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 |
| 十二月三十一日 2019 |
| (百萬) |
資產(負債): |
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | 100 |
| | $ | 102 |
|
貿易帳户和其他應收款-淨額 | 170 |
| | 167 |
|
其他流動資產和遞延費用 | 3 |
| | 5 |
|
財產、廠房和設備-淨 | 5,685 |
| | 5,745 |
|
無形資產-累計攤銷淨額 | 2,454 |
| | 2,669 |
|
管理資產、遞延費用和其他 | 12 |
| | 13 |
|
應付帳款 | (44 | ) | | (58 | ) |
應計負債 | (54 | ) | | (66 | ) |
管理負債、遞延收入和其他 | (285 | ) | | (283 | ) |
非整合VIEs
巴西二疊紀II
我們擁有一個15百分比對巴西二疊紀公司的興趣,該公司在特拉華盆地提供收集和加工服務,主要是由於我們作為少數股權持有者的有限參與權。在2020年第一季度,我們記錄了我們在巴西二疊紀的股權投資減值(見附註11-公允價值計量和擔保)。我們遭受損失的風險僅限於我們投資的賬面價值。
附註5-投資活動
股本收益(虧損)截至2020年3月31日止的三個月內,包括$78百萬與我們被投資的RMM確認的商譽的全部減值有關,根據成員協議的條款完全分配給我們的成員利益。
權益減值-方法投資截至2020年3月31日止的三個月內,包括$938百萬與權益法投資減值有關(見附註11-公允價值計量和擔保).
附註6-所得税準備金(福利)
這個所得税準備金(福利)包括:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
目前: | | | |
聯邦制 | $ | (28 | ) | | $ | (6 | ) |
國家 | 1 |
| | — |
|
| (27 | ) | | (6 | ) |
推遲: | | | |
聯邦制 | (134 | ) | | 61 |
|
國家 | (43 | ) | | 14 |
|
| (177 | ) | | 75 |
|
所得税準備金(福利) | $ | (204 | ) | | $ | 69 |
|
截止三個月的總準備金(福利)的實際所得税税率2020年3月31日和2019高於聯邦法定税率,主要是由於州所得税的影響。
在未來12個月內,我們預計最終解決任何與國內或國際事務有關的未獲承認的税項利益,不會對我們未獲承認的税務利益地位造成實質影響。
附註7-普通股每股收益(虧損) |
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股除外) 數額;以千計的股份) |
可供普通股股東使用的淨收入(損失) | $ | (518 | ) | | $ | 194 |
|
基本加權平均股 | 1,213,019 |
| | 1,211,489 |
|
稀釋證券的影響: | | | |
非歸屬限制性股票單位 | — |
| | 1,845 |
|
股票期權 | — |
| | 258 |
|
稀釋加權平均股份(1) | 1,213,019 |
| | 1,213,592 |
|
每股收益(虧損): | | | |
基本 | $ | (.43 | ) | | $ | .16 |
|
稀釋 | $ | (.43 | ) | | $ | .16 |
|
__________
| |
(1) | 最後三個月2020年3月31日, 1.3百萬加權平均非既得限制性股票單位已被排除在計算稀釋收益(虧損)的普通股,因為它們將是反稀釋,因為我們的損失,可供普通股股東使用。 |
附註8-僱員福利計劃
定期淨收益成本(貸方)如下: |
| | | | | | | |
| 養卹金福利 |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 |
| (百萬) |
定期淨收益成本(貸項)的組成部分: |
|
|
|
服務成本 | $ | 8 |
|
| $ | 11 |
|
利息成本 | 10 |
|
| 12 |
|
計劃資產預期收益 | (13 | ) |
| (15 | ) |
精算淨損失攤銷 | 4 |
|
| 4 |
|
結算淨精算損失 | 6 |
|
| — |
|
定期淨收益成本(貸方) | $ | 15 |
|
| $ | 12 |
|
|
| | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
定期淨收益成本(貸項)的組成部分: | | | |
利息成本 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
計劃資產預期收益 | (3 | ) | | (2 | ) |
改敍為監管責任 | 1 |
| | — |
|
定期淨收益成本(貸方) | $ | — |
| | $ | — |
|
.的組成部分定期淨收益成本(貸方)除服務成本組件包括在其他收入(費用)-淨額以下營業收入(損失)在綜合業務説明.
在三結束的幾個月2020年3月31日,我們做出了貢獻$1百萬我們的另一個退休後福利計劃。我們目前預計將提供大約大約更多的捐款。$13百萬我們的養老金計劃$4百萬的其他退休後福利計劃2020.
附註9-債務和銀行安排
長期債務
退休人員
我們退休了$1.5十億的5.25百分比高級無擔保債券於2020年3月15日到期。
我們退休了$14百萬的8.75百分比高級無擔保債券於2020年1月15日到期。
商業票據計劃
2020年3月31日,不商業票據在我們的$4十億商業票據計劃。
信貸設施
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 規定能力 | | 突出 |
| (百萬) |
| | | |
長期信貸安排(1) | $ | 4,500 |
| | $ | 1,700 |
|
某些雙邊銀行協議下的信用證 | | | 14 |
|
附註10-股東權益
股東權利協議
2020年3月19日,我國董事會批准通過有限期限股東權利協議(權利協議),並宣佈一優先股購買權的每一股普通股。“權利協定”的目的是保護我們和我們的股東的利益,減少另一方控制我們或對我們施加重大影響的可能性,而不支付適當的溢價,因為最近市場動盪。每一種優先股購買權都代表在特定情況下購買的權利。
條款和條件,C系列參與累計優先股的千分之一股份,$1.00每股票面價值。每1/千分之一的C系列參與的累積優先股,如果發行,將擁有類似於我們普通股的一股的權利。優先股購置權的分配發生在2020年3月30日,截至該日營業結束時有記錄的持有者。權利協議將於2021年3月20日到期。有關“權利協議”的更多細節,請參閲我們關於2020年3月20日表格8-K的最新報告。
奧西
下表顯示了奧西按構成部分計算,扣除所得税後:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 流 樹籬 | | 外國 貨幣 翻譯 | | 退休金及 其他退休 利益 | | 共計 |
| (百萬) |
2019年12月31日結餘 | $ | (2 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (196 | ) | | $ | (199 | ) |
其他綜合收入(損失)改敍前 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
重新分類的數額累積 其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | (2 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (202 | ) | | $ | (205 | ) |
改敍出奧西在下表中按組件顯示三結束的幾個月2020年3月31日:
|
| | | | | | |
元件 | | 改敍 | | 分類 |
| | (百萬) | | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | |
包括在定期福利淨費用(貸項)中的精算(收益)損失和精算淨額損失的攤銷 | | $ | 10 |
| | 其他收入(費用)-淨額下文營業收入(損失) |
所得税利益 | | (2 | ) | | 所得税準備金(福利) |
本報告所述期間的改敍 | | $ | 8 |
| | |
附註11-公允價值計量和擔保
下表按公允價值等級的等級列出了我們的某些金融資產和負債。由於這些票據的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、保證金存款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。因此,下表沒有列出這些資產和負債。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值計量 |
| | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 引文 價格 主動 市場 完全相同 資產 (1級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (第3級) |
| | (百萬) |
截至2020年3月31日的資產(負債): | | | | | | | | | | |
按經常性計量: | | | | | | | | | | |
Aro信託投資 | | $ | 188 |
| | $ | 188 |
| | $ | 188 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定為對衝工具的能源衍生資產 | | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
未指定為對衝工具的能源衍生資產 | | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
不指定為對衝工具的能源衍生負債 | | (5 | ) | | (5 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他披露: | | | | | | | | | | |
長期債務,包括當期債務 | | (22,476 | ) | | (22,531 | ) | | — |
| | (22,531 | ) | | — |
|
擔保 | | (41 | ) | | (27 | ) | | — |
| | (11 | ) | | (16 | ) |
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日的資產(負債): | | | | | | | | | | |
按經常性計量: | | | | | | | | | | |
Aro信託投資 | | $ | 201 |
| | $ | 201 |
| | $ | 201 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定為對衝工具的能源衍生資產 | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
不指定為對衝工具的能源衍生負債 | | (3 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他披露: | | | | | | | | | | |
長期債務,包括當期債務 | | (22,288 | ) | | (25,319 | ) | | — |
| | (25,319 | ) | | — |
|
擔保 | | (41 | ) | | (27 | ) | | — |
| | (11 | ) | | (16 | ) |
公允價值法
我們在估計本港金融工具的公允價值時,採用以下方法和假設:
按公允價值定期計量的資產和負債
Aro信託投資:根據其利率案件結算,Transco將其收取的部分費率存入一個外部信託(ARO Trust),該信託專門用於為未來資產退休債務(ARO)提供資金。ARO信託投資於積極交易的共同基金的投資組合,這些基金是根據活躍市場的報價定期以公允價值計量的,並在管理資產、遞延費用和其他在綜合資產負債表上。已實現和未實現損益最終記作監管資產或負債。
能量衍生物:期貨能源衍生品包括基於大宗商品的交易所交易合約和場外合約,這些合約由實物遠期、期貨和掉期組成,這些合約以公允價值定期計量。
公允價值數額是按毛額列報的,並不反映我們總淨額結算安排所允許的資產和負債頭寸淨額。此外,這些金額不包括我們已收到或匯出以擔保某些衍生頭寸的保證金賬户中的現金。能源衍生資產在其他流動資產和遞延費用和管理資產、遞延費用和其他在綜合資產負債表上。能源衍生負債在應計負債和管理負債、遞延收入和其他在綜合資產負債表上。
額外公允價值披露
長期債務,包括當期債務:我們的長期債務所披露的公允價值主要由一種利用經紀人報價的指示性期終債券價格的市場方法來決定。報價是基於在我們的債務或類似工具的活躍程度較低的市場上可觀察到的交易。與我們的道爾頓橫向和大西洋日出項目相關的融資義務的公允價值,包括在長期債務中,是用收入法確定的。
擔保:備用擔保主要包括我們以前擁有的通信子公司威廉斯通信集團(Wiltel)不付款時,我們提供的一項擔保,該擔保的租賃履約義務將延續至2042年。擔保還包括與處置行動有關的賠償。
為估計Wiltel擔保的公允價值,採用收入法對未來合同租賃付款的總和適用估計違約率。估計的違約率是通過獲得平均累積發行人加權公司違約率來確定的,該比率是根據Wiltel當前所有者的信用評級和基本債務期限確定的。違約率由穆迪投資者服務公司公佈。Wiltel擔保書的賬面價值載於應計負債在綜合資產負債表上。最大的未折扣暴露量大約是$28百萬 在…2020年3月31日。我們的風險敞口在Wiltel的剩餘期限內有系統地下降。
與處置行動有關的賠償相關的擔保的公允價值是使用一種收入方法估算的,該方法考慮了未來業績可能水平的概率加權情景。賠償條款不限制與擔保有關的未來最高可能付款額。此擔保的賬面價值在管理負債、遞延收入和其他在綜合資產負債表上。
根據我們的循環信貸協議,我們必須賠償放款人必須從貸款人應繳的款項中扣繳的某些税款,以及放款人支付的某些税款。這些賠償項下未來付款的最高可能數額是以有關借款為基礎的,目前無法確定這類未來付款。這些賠償一般無限期地繼續下去,除非受到有關税務條例的限制,並且有不承載價值我們從未被要求在這些賠償下履行,目前對未來的索賠沒有任何期望。
非經常性公允價值計量
在2020年第一季度,我們觀察到我們的普通股(紐約證券交易所市場代碼:wmb)的公開交易價格大幅下跌。40百分比在本季度,包括26百分比3月份下降。這些變化一般歸因於最近的宏觀經濟和地緣政治狀況,包括原油價格大幅度下跌,原因是供應過剩和新型冠狀病毒(冠狀病毒)流行病造成的需求減少。由於這些情況,我們於2020年3月31日對東北G&P報告部門的商譽進行了中期評估。這種善意產生於2019年3月收購歐博會(見附註2-購置).
評估考慮了東北G&P報告單位內企業的總公允價值,這些業務是使用收入和市場方法確定的。我們使用了內部開發的行業加權平均貼現率和估值倍數的可比上市集散和加工公司。在評估截至2020年3月31日計量日的公允價值時,我們被要求考慮最近可公開獲得的價值指標,其中包括觀察到的較低的公開交易EBITDA(息前收益、税前收益)。
(折舊率和攤銷)市場倍數與近期歷史相比較,行業加權平均折現率明顯提高。報告單位的公允價值與我們截至2020年3月31日估計的企業總值作了進一步調整,其中考慮了適用於包括東北G&P報告單位在內的每一不同業務的可比上市公司的可觀察估值倍數。這一評估表明,東北G&P報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,包括商譽。作為第3級測量的結果,我們確認了一項全面的減值費用$187百萬截至2020年3月31日商譽減損在綜合業務説明。我們的搭檔$65百萬這部分減值反映在非控制權益造成的淨收益(損失)在綜合業務説明(見附註2-購置).
下表列出與公允價值等級第3級內某些非經常性公允價值計量相關聯的資產和權益法投資減值情況,特別説明的除外。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 損傷 |
| | | | | | | | 三個月結束 三月三十一日, |
| | 段段 | | 測量日期 | | 公允價值 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | (百萬) |
某些資產的減值: | | | | | | | | | | |
某些閒置集資資產(1) | | 西 | | (一九二零九年三月三十一日) | | $ | — |
| |
| | $ | 12 |
|
權益減值-方法投資: | | | | | | | | | | |
RMM(2) | | 西 | | 2020年3月31日 | | $ | 557 |
| | $ | 243 |
| | |
巴西二疊紀II(2) | | 西 | | 2020年3月31日 | | — |
| | 193 |
| | |
凱曼II(3) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 191 |
| | 229 |
| | |
阿巴拉契亞中流投資(3) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 2,700 |
| | 127 |
| | |
輔助塞布爾(3) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 7 |
| | 39 |
| | |
勞雷爾山(3) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 236 |
| | 10 |
| | |
發現(3) | | 傳播與墨西哥灣 | | 2020年3月31日 | | 367 |
| | 97 |
| | |
歐統會(4) | | 東北G&P | | (一九二零九年三月十七日) | | 1,210 |
| |
| | $ | 74 |
|
權益減值-方法投資 | | | | | | | | $ | 938 |
| | $ | 74 |
|
_______________
主要與在濕氣地區的作業有關,那裏的生產者鑽井活動受NGL價格的影響,NGL價格歷史上與原油價格呈趨勢。我們在caiman ii和aux Sable液態產品lp(Aux Sable)的投資的公允價值是用市場方法估算的,反映了估值倍數,範圍從5.0X至6.2x EBITDA(加權平均數)6.0x)。其他投資的公允價值採用收入法估算,貼現率從9.7百分比到13.5百分比(加權平均)12.6百分比)。我們還考慮了在被投資水平上持有的任何債務及其對公允價值的影響。假設估值倍數和使用的行業加權平均貼現率都受到前面討論過的最近市場下跌的顯著影響。
附註12-或有負債
向貿易刊物報告與天然氣有關的資料
直接和間接購買天然氣在各個州提出個人和集體訴訟,我們,我們的前附屬公司WPX能源公司。(Wpx)及其附屬公司及其他指稱操縱已公佈的氣體價格指數及尋求未指明數額的損害賠償的人。這些訴訟被移交給內華達州聯邦地區法院,以鞏固發現和審前問題。我們已同意賠償WPX及其附屬公司有關此事。
在個人訴訟中,由農地工業公司提起訴訟。(農田),法院於2016年5月24日發佈命令,批准了我們共同被告的一項動議,即決判決農田的索賠。2017年1月5日,法院延長了對我們的判決,作出了有利於我們的最終判決。農田上訴。2018年3月27日,上訴法院撤銷了地區法院的即決判決。2018年4月10日,被告向上訴法院提出重審請求,但於2018年5月9日被駁回。此案已發回內華達州聯邦地區法院,隨後被髮回原提交法院堪薩斯州聯邦地區法院。
在所謂的集體訴訟中,2017年3月30日,法院發佈了一項命令,駁回原告的階級認證動議。2017年6月13日,美國第九巡迴上訴法院批准了原告請求允許對該命令提出上訴的請求。2018年8月6日,第九巡迴法院推翻了拒絕班級認證的命令,並將案件發回內華達州聯邦地區法院。
我們達成了解決兩項訴訟的協議,在2019年4月22日,內華達州聯邦地區法院初步批准了代表堪薩斯和密蘇裏州階級成員達成的和解協議。關於和解的最後一次公正聽證會於2019年8月5日舉行,並在同一天作出了一項帶有偏見的解僱的最終判決。
兩起所謂的集體訴訟仍未解決,他們已被髮回他們最初提出的法院威斯康星州聯邦地區法院。審判定於2021年6月14日開始。
由於剩餘未決問題的不確定性,我們目前無法合理估計一系列潛在風險。然而,這些行動的最終解決和我們相關的賠償義務有可能造成可能對我們的業務成果造成重大損失的潛在損失。就這項補償而言,我們有一筆與這一事項有關的應計負債餘額,因此,我們有機會了解今後的發展情況。
阿拉斯加煉油廠污染訴訟
從1980年到2004年,我們通過我們的全資子公司威廉斯阿拉斯加石油公司,參與了我們在阿拉斯加北極的北極煉油廠的所有權和運營所引起的訴訟。(WAPI)和Mapco公司2004年,我們把煉油廠賣給了阿拉斯加弗林特山資源有限責任公司(FHRA),這是科赫工業公司的一個子公司。訴訟涉及三個案件,提交日期從2010年到2014年不等。這些行為主要發生在
據稱來自煉油廠的環丁碸污染。2010年詹姆斯·韋斯特提起了一場集體訴訟,指控我們、WAPI和FHRA為被告。我們和FHRA相互索賠,除其他外,要求合同賠償,聲稱對方造成環丁碸污染。2011年,我們和FHRA與詹姆斯·韋斯特達成了和解。FHRA對我們提出的某些要求已由阿拉斯加最高法院為我們解決。FHRA對我們的合同賠償要求和與場外環丙烷有關的法定賠償要求被髮回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州於2014年3月提起訴訟,要求賠償損失。北極市(北極)於2014年11月提起訴訟,尋求過去和未來的損害賠償以及懲罰性賠償。我們和WAPI都對阿拉斯加州和北極提出了反訴,並對FHRA提出了交叉索賠。FHRA也向我們提出了交叉索賠。
這些案件的基本事實依據和索賠相似,可能重複曝光。因此,2017年2月,這三起案件被合併為州法院的一項訴訟,其中包括詹姆斯·韋斯特案以及阿拉斯加州和北極州的案件。阿拉斯加州後來宣佈發現煉油廠場外的每一和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸)有更多污染物,法院允許阿拉斯加州修改其申訴,對場外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸污染提出索賠。法院隨後將場外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索賠發回阿拉斯加環境保護部進行調查,並擱置這些索賠,等待行政機構可能解決。包括所有三個案件在內的幾個審判日期已經排定並受到打擊。2019年夏天,法院為審判目的撤銷了這些案件。2019年10月開始對除北極以外的所有主張進行審判。
2020年1月,阿拉斯加高等法院發佈了有利於阿拉斯加州和FHRA的裁決備忘錄,估計發生的總額和未來可能造成的損害是$86百萬。法院裁定,FHRA無權得到我們的合同賠償,因為FHRA造成了環丁碸污染。2020年3月23日,法院對此案作出最後判決。截止日期推遲到2020年5月1日。然而,在2020年4月21日,我們提出了上訴通知。我們也希望提交判決後的動議。這些審後動議將在上訴前得到解決。我們記錄了一筆應計負債,數額相當於我們對可能發生的損失的估計。我們很有可能在上訴時不成功,並最終支付判決金額。
版税事項
我們的某些客户,包括一位主要客户,在各種訴訟中被指名道姓,指控他們少付版税,並聲稱,除其他外,違反了反托拉斯法和“反壟斷者影響和腐敗組織法”。在賓夕法尼亞州提交的某些案件中,我們也被指定為被告,其依據是我們與該大客户一起不當參與導致據稱的特許權使用費少付的指控。我們相信,所聲稱的索賠須受該主要客户欠我們的賠償義務的約束。該客户已達成一項初步解決方案,以解決賓夕法尼亞州所有懸而未決的特許權使用費案件,這一和解將同時適用於客户和我們。所報告的和解不需要我們提供任何捐助。
對能源轉讓及相關各方的訴訟
2016年4月6日,我們向特拉華州高等法院提起訴訟,反對能源轉讓公平,L.P。(能源轉讓)和LGP,LLC(能源轉讓的一般合夥人)指控,由於一系列A可轉換優先股(特殊供應)於2016年3月8日以私人方式向某些能源轉讓內部人員和其他經認可的投資者提供能源轉讓,蓄意和重大違反了“合併協議和計劃”(ETE合併協議)。該訴訟除其他事項外,尋求一項強制令,命令被告解除特別要約,並具體履行其根據ETE合併協議所承擔的義務。2016年4月19日,我們提交了一份修改後的申訴,要求同樣的救濟。2016年5月3日,能源轉讓公司和LGP公司提交了答覆和反訴。
2016年5月13日,我們分別向特拉華州高等法院提交了一份反對能源轉讓、LEGP、LLC和其他作為ETE合併協議締約方的能源轉讓附屬公司的申訴,指控ETE合併協議的重大違反行為,稱它們未能合作,並利用必要的努力獲得ETE合併協議所要求的税務意見(税務意見),並以其他方式未能使用必要的努力來完善合併。
根據ETE合併協議,我們將與新成立的能源轉移公司LP(ETC)(ETC合併)合併。除其他外,該訴訟要求作出聲明性判決和強制令,阻止能源轉讓終止或以其他方式規避其根據ETE合併協議所承擔的義務,原因是未能獲得税務意見。
法院協調了特別提供和税務意見訴訟。2016年5月20日,能源轉讓被告在特別要約和税務意見訴訟中提出了修正的肯定抗辯和經核實的反訴,指控我們某些違反ETE合併協議的行為,並要求除其他事項外,宣佈我們無權獲得具體履約,能源轉讓可以終止ETC合併,能源轉讓有權要求$1.48十億解僱費。2016年6月24日,經過兩天的審判,法院發佈了一份備忘錄意見和命令,拒絕了我們在税務意見書訴訟中要求的減免。法院沒有就我們與特別要約有關的索賠要求的實質內容或能源轉讓反訴的實質內容作出裁決。2016年6月27日,我們就最高法院的裁決向特拉華州最高法院提出上訴,要求撤銷和還押以尋求損害賠償。2017年3月23日,特拉華州最高法院確認了法院的裁決。2017年3月30日,我們向特拉華州最高法院提交了一份複審申請,但於2017年4月5日被駁回。
2016年9月16日,我們向法院提交了一份修改後的申訴,要求賠償被告違反ETE合併協議的行為。2016年9月23日,能源轉讓公司向法院提交了第二份經修正的補充肯定抗辯書,並向法院提出了經核實的反訴,除其他事項外,要求支付$1.48十億因我們涉嫌違反ETE合併協議而引起的終止費。2017年12月1日,法院批准了我們駁回某些能源轉讓反訴的動議,包括要求支付$1.48十億解僱費。2017年12月8日,能源轉移公司提出了一項重新辯論的動議,但法院於2018年4月16日駁回了這一請求。高等法院原定於2019年5月20日至5月24日進行的審判;法院於6月8日至6月11日和6月15日對審判地點和重新排定的審判進行了審理;由於感染了冠狀病毒,法院駁回了這一審判,並將審判日期重新安排在2020年8月31日至9月4日。
前烯烴業務
我們在2017年7月出售的前路易斯安那州geismar烯烴工廠的另一家權益所有者sabic石油化工公司(SABIC Petro化學)正就其據稱遭受的損失,包括其作為共同被告的部分人身傷害賠償,以及與2013年6月該工廠發生爆炸和火災相關的收入損失、國防費用和財產損失等相關金額,向我們尋求賠償。由於各種索賠和現有防禦的複雜性,我們目前無法可靠地估計任何合理可能的損失。審判按計劃於2019年10月14日開始,但在2019年10月21日,由於SABIC石化公司的一名官員和SABIC石化公司的專家證人的行為,法院宣佈無效審判。目前審判將於2020年11月4日重設。我們相信,由爆炸和火災直接引起的某些損失將由我們的一般責任保險單承擔,任何未投保的損失都不可能是重大損失。
其他
2018年8月31日,Transco向FERC提交了一份通用費率文件,主要目的是收回增加的費用,並在先前的費率程序中遵守和解條款。新税率將於2019年3月1日生效,但需退還款項和聽證結果。2019年10月,我們與參與方就和解條款達成協議,無需聽證就能解決匯率案件中的所有問題。2019年12月31日,我們與聯邦緊急事務委員會(FERC)提交了一份正式規定和協議,規定了此類和解條款。2020年3月24日,聯邦外匯管理委員會發布命令,批准無爭議的匯率案件解決方案,並將於2020年6月1日生效。截至2020年3月31日,我們提供了$248百萬與2019年3月以來收取的提高利率有關的利率退款準備金,我們認為這足以應付可能需要的任何退款。
環境事項
我們參與了某些環境活動的各個階段,包括評估研究、清理作業和/或在某些地點的補救過程,其中一些我們目前還沒有。我們正在與其他可能負責的各方、美國環境保護局(EPA)或其他政府機構協調努力,對這些地點進行監測。我們對其中一些不相關的第三方負有連帶責任。
單獨負責他人的活動。我們的某些子公司已被確定為各個超級基金和國家廢物處置場所的潛在責任方。此外,根據環境法,這些附屬公司已經或據稱承擔了各種其他危險材料的清除或補救義務。截至2020年3月31日,我們有累計負債$30百萬關於這些事項,如下文所述。對最可能的清理費用的估計通常是根據已完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。在…2020年3月31日某些評估研究仍在進行中,最終結果可能會對最可能的費用作出不同的估計。因此,實際發生的費用將取決於在這些地點發現的污染的最終數量、類型和程度、環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準以及其他因素。
環境保護局和各州各監管機構經常頒佈並提出新的規則,併發布對現有規則的最新指南。這些規則包括但不限於往復式內燃機和燃氣輪機最大可實現控制技術的規則、一小時二氧化氮排放的空氣質量標準、影響儲存容器、壓力閥和壓縮機設計和操作的揮發性有機化合物和甲烷新的性能標準。環境保護局以前發佈了關於地面臭氧國家空氣質量標準的規則。我們正在監測該規則的執行情況,因為它將觸發更多的聯邦和州監管行動,這些行動可能會影響我們的運作。條例的實施,預期會對我們的運作造成影響,並會增加增加的成本。財產、廠房和設備-淨在合併資產負債表負責受影響地區的新設施和現有設施。我們目前無法合理估計為滿足這些條例而可能需要增加的費用,因為對這些條例的各種法律挑戰所造成的不確定性以及需要進一步具體的監管指導。
持續作業
我們的州際天然氣管道參與了與多氯聯苯、汞和其他危險物質的某些設施和地點有關的補救活動。這些活動涉及環境保護局和各個州環境當局,因此我們被認定為各個超級基金廢物場址的潛在責任方。2020年3月31日,我們有應計負債$4百萬對於這些費用,我們預計這些費用可以通過費率收回。
我們還計算了天然氣地下儲存設施的環境修復費用,主要與土壤和地下水污染有關。在…2020年3月31日,我們有累計負債$6百萬支付這些費用。
以前的行動
在我們不再經營的資產和業務方面,我們有潛在的義務。這些潛在義務包括在聯邦和州環境當局的指導下開展補救活動,並賠償在出售完成時存在的環境和其他責任的某些資產和企業的購買者。我們的職責涉及以下資產和業務的運營。
| |
• | 以前的農業化肥和化學業務以及以前的石油和煉油零售業務; |
在…2020年3月31日,我們的應計環境負債$20百萬與這些事項有關。
其他資產剝離賠償
根據與被剝離的業務和資產有關的各種買賣協議,我們已向某些購買者賠償他們就從我們那裏獲得的業務和資產可能承擔的責任。向買方提供的賠償是按慣例進行的銷售交易,取決於買方承擔的其他無法從第三方收回的責任。賠償一般涉及違反保證、税收、歷史訴訟、人身傷害、財產損害、環境問題、通行權以及我們提供的其他申述。
在…2020年3月31日除先前披露的情況外,我們不知道有任何涉及賠償的重大索償要求,因此,我們不期望根據銷售協議提供的任何補償對我們未來的財務狀況有重大影響。今後向我們提出的任何賠償要求都可能對我們提出索賠期間的業務結果產生重大不利影響。
除上述情況外,對我們的業務附帶的各種其他程序仍在審理中,預計這些程序都不會對我們預期的未來年度經營業績、流動性和財務狀況產生重大影響。
摘要
我們已經披露了我們對上述某些事項的合理可能損失的估計範圍,以及所有我們無法合理估計一系列可能損失的重大事項。我們估計,對於我們能夠合理估計一系列損失的所有其他事項,我們超出應計金額的合理可能損失總額對我們預期的未來年度經營業績、流動性和財務狀況並不重要。這些計算是在沒有考慮到從第三方收回任何潛在費用的情況下進行的。
附註13-分段披露
我們的報告部分是傳輸和墨西哥灣,東北G&P,和西部。所有剩餘的業務活動都包括在其他業務活動中。(見注1-一般情況、業務説明和列報依據.)
性能測量
我們基於修正EBITDA。這一衡量標準是我們內部財務報告的基礎,也是我們的首席業務決策者在衡量業績和在報告部門之間分配資源時使用的主要業績衡量標準。部門間收入主要代表從我們的天然氣加工廠銷售NGL到我們的營銷業務。
我們定義修正EBITDA詳情如下:
•以前的淨收入(損失):
◦為所得税提供(福利);
◦已產生的利息,扣除已資本化的利息;
◦權益收益(虧損);
◦權益法投資減值;
◦其他投資收入(虧損)–NET;
◦商譽減損;
◦折舊和攤銷費用;
◦與未受管制的業務的資產退休義務有關的累加費用。
| |
• | 這項措施進一步調整,以包括我們的比例份額(基於所有權權益)修正EBITDA從我們的權益法投資計算,與上述定義一致。 |
下表反映了分部收入到總收入如綜合業務説明和總資產通過可報告的片段。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳播與墨西哥灣 | | 東北G&P | | 西 | | 其他 | | 沖銷 | | 共計 |
| | | (百萬) |
截至2020年3月31日止的三個月 |
分部收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 814 |
| | $ | 344 |
| | $ | 311 |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 1,474 |
|
內部 | 15 |
| | 14 |
| | — |
| | 3 |
| | (32 | ) | | — |
|
服務收入總額 | 829 |
| | 358 |
| | 311 |
| | 8 |
| | (32 | ) | | 1,474 |
|
服務收入總額-商品考慮 | 5 |
| | 2 |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 41 |
| | 23 |
| | 347 |
| | — |
| | — |
| | 411 |
|
內部 | 11 |
| | 6 |
| | 12 |
| | — |
| | (29 | ) | | — |
|
產品銷售總額 | 52 |
| | 29 |
| | 359 |
| | — |
| | (29 | ) | | 411 |
|
總收入 | $ | 886 |
| | $ | 389 |
| | $ | 691 |
| | $ | 8 |
| | $ | (61 | ) | | $ | 1,913 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 |
分部收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 811 |
| | $ | 266 |
| | $ | 359 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 1,440 |
|
內部 | 12 |
| | 10 |
| | — |
| | 3 |
| | (25 | ) | | — |
|
服務收入總額 | 823 |
| | 276 |
| | 359 |
| | 7 |
| | (25 | ) | | 1,440 |
|
服務收入總額-商品考慮 | 13 |
| | 5 |
| | 46 |
| | — |
| | — |
| | 64 |
|
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 52 |
| | 36 |
| | 462 |
| | — |
| | — |
| | 550 |
|
內部 | 30 |
| | 11 |
| | 17 |
| | — |
| | (58 | ) | | — |
|
產品銷售總額 | 82 |
| | 47 |
| | 479 |
| | — |
| | (58 | ) | | 550 |
|
總收入 | $ | 918 |
| | $ | 328 |
| | $ | 884 |
| | $ | 7 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 2,054 |
|
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 18,656 |
| | $ | 14,702 |
| | $ | 10,619 |
| | $ | 1,309 |
| | $ | (657 | ) | | $ | 44,629 |
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2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 18,796 |
| | $ | 15,399 |
| | $ | 11,265 |
| | $ | 1,151 |
| | $ | (571 | ) | | $ | 46,040 |
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下表反映了修正EBITDA到淨收入(損失)如綜合業務説明.
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| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
按部門分列的經修訂的EBITDA: | | | |
傳播與墨西哥灣 | $ | 662 |
| | $ | 636 |
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東北G&P | 369 |
| | 299 |
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西 | 215 |
| | 256 |
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其他 | 7 |
| | (4 | ) |
| 1,253 |
| | 1,187 |
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與未受管制的業務的資產退休義務有關的吸積費用 | (10 | ) | | (9 | ) |
折舊和攤銷費用 | (429 | ) | | (416 | ) |
商譽減損 | (187 | ) | | — |
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股本收益(虧損) | 22 |
| | 80 |
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權益減值-方法投資 | (938 | ) | | (74 | ) |
其他投資收入(損失)-淨額 | 3 |
| | 1 |
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權益法投資的比例修正EBITDA | (192 | ) | | (190 | ) |
利息費用 | (296 | ) | | (296 | ) |
(準備金)所得税福利 | 204 |
| | (69 | ) |
淨收入(損失) | $ | (570 | ) | | $ | 214 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
一般
我們是一家能源基礎設施公司,致力於通過我們的天然氣管道和中流業務,將北美重要的碳氫化合物資源與日益增長的天然氣和天然氣市場連接起來。我們的業務設在美國。
我們的州際天然氣管道戰略是通過向大而不斷增長的市場提供高質量、低成本的天然氣運輸,最大限度地利用我們的管道容量來創造價值。我們的天然氣管道企業的州際輸送和儲存活動受聯邦應急管理委員會的管制,因此,我們在州際商業中運輸天然氣的費率和收費,以及管轄設施的擴展、擴大或放棄以及會計等,都要受到管制。費率是通過FERC的費率制定過程確定的。大宗商品價格和運輸量的變化對這些收入的短期影響有限,因為大部分服務成本是通過運輸費率中的固定容量預留費收回的。
我們中流業務的持續戰略是安全可靠地運營大規模的中流基礎設施,使我們的資產得到充分利用,降低單位成本。我們致力於通過向客户提供高度可靠的服務,不斷吸引新業務。這些服務包括天然氣的收集、加工、處理和壓縮、NGL分餾和運輸、原油生產處理和運輸、NGL的銷售服務、原油和天然氣以及儲存設施。
自2020年1月1日起,在組織調整之後,我們在整個2019年西部報告部門報告的國家間天然氣管道西北管道現在在傳輸和墨西哥灣報告部分(以前稱為大西洋-海灣報告部分)內進行管理。按照我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式,我們的業務在以下可報告的部門中進行、管理和展示:傳輸和墨西哥灣、東北G&P和西部。所有剩餘的業務活動以及公司活動都包括在其他業務活動中。我們的報告部分由以下業務組成:
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• | 傳輸和墨西哥灣包括我們的州際天然氣管道、Transco和西北管道,以及墨西哥灣沿岸地區的天然氣收集、加工和原油生產處理和運輸資產,其中包括51%的Gulfstar One(一個合併可變利益實體)的股權,這是一個專有的浮動生產系統,50%的股權-方法投資於Gulfstream,60%的股權-方法投資於發現。 |
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• | 東北G&P公司包括我們在Marcellus Shale地區(主要在賓夕法尼亞州、紐約和俄亥俄州東部的Utica Shale地區)的中流收集、加工和分拆業務,以及在我們在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州經營的東北合資公司(一個合併可變利益實體)的65%的股權、在俄亥俄州運營的紅衣主教(一個綜合可變利益實體)66%的股權、在勞雷爾山69%的股權方法投資、在凱曼II和Appalachia中流服務公司58%的股權投資。該公司擁有股權投資,在Marcellus Shale(Appalachia Midstream Investments)擁有大約66%的多個天然氣收集系統的權益。 |
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• | 西部由我們在科羅拉多州和懷俄明州的落基山地區、得克薩斯州中北部的巴內特頁巖地區、得克薩斯州南部的鷹福特頁巖地區、路易斯安那州西北部的哈內斯維爾頁巖地區以及包括阿納達科盆地、阿科馬盆地和二疊紀盆地在內的落基山地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這個部門還包括我們的NGL和天然氣營銷業務,存儲設施,在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔的50%的股權,Oppl 50%的股權方法投資,RMM 50%的股權方法投資,以及巴西二疊紀II 15%的股權方法投資。West還包括我們在Jackalope的前50%的股權-方法投資,該投資於2019年4月出售。 |
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• | 其他包括不屬於運營部門的小型商業活動,以及公司業務。 |
股利
在2020年3月,我們定期支付每股0.40美元的季度股息。
的概述三個月結束 2020年3月31日
威廉姆斯公司的淨收益(虧損),為了三結束的幾個月2020年3月31日,減少7.12億美元 與三結束的幾個月2019年3月31日,反映:
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• | 權益收益減少5 800萬美元,主要原因是我們在權益法投資記錄的商譽減值中所佔份額; |
這些不利的變化被以下因素部分抵消:
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• | 7200萬美元的有利變化非控制權益造成的淨收益(損失)主要原因是商譽減值的非控股權份額; |
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• | 税前收入減少導致所得税準備金減少2.73億美元. |
以下討論和分析 業務和財務狀況及流動資金的結果應與本表格10-Q的合併財務報表及其附註以及我們2020年2月24日關於10-K表的年度報告一併閲讀。
最近的發展
COVID-19
新型冠狀病毒(Coronavirus)的爆發嚴重影響了全球經濟活動,給金融市場帶來了巨大的波動和負面壓力。我們正在監測冠狀病毒的流行,並正在採取措施保護我們的客户、僱員和社區的安全,並支持繼續向我們的客户和我們服務的社區提供安全和可靠的服務。我們繼續監測疫情的發展,並注意到以下情況:
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• | 我們的財務狀況、經營結果和流動性沒有受到冠狀病毒的直接影響。 |
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• | 我們認為,如果有必要,我們有能力進入債務市場,並在我們的循環信貸機制中繼續擁有大量未使用的能力。 |
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• | 我們在可能的情況下實施了遠程工作安排,並限制了與商務有關的旅行.實施這些措施不需要物質開支,也不嚴重影響我們經營業務的能力。 |
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• | 我們的遠程工作安排沒有對我們對財務報告和披露控制和程序的內部控制產生重大影響。 |
原油價格下跌
近幾個月來,由於供應過剩和冠狀病毒大流行導致需求減弱,原油價格下降。此外,沙特阿拉伯在3月初宣佈將降低出口價格和增加產量,從而導致原油價格急劇下跌。原油價格的大幅下跌也影響了NGL的價格。雖然我們的業務沒有直接受到原油價格的影響,但原油價格下跌對我們行業的影響和受冠狀病毒驅動的金融市場下跌對我們的影響如下:
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• | 我們普通股的公開交易價格(紐約證券交易所市場代碼:WMB)在2020年第一季度下跌了40%,其中包括3月份的26%的下跌。因此,我們的董事會批准了一項有限期限的股東權利協議。(見附註10-股東權益綜合財務報表附註) |
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• | 在我們的市值下降和東北G&P報告部門公允價值基本下降的推動下,我們在2020年第一季度確認了1.87億美元的商譽減值。(見附註11-公允價值計量和擔保綜合財務報表附註) |
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• | 同樣的經濟狀況也影響了我們某些股權方法投資的公允價值,在2020年第一季度,這些投資造成了9.38億美元的臨時減值。(見附註11-公允價值計量和擔保綜合財務報表附註) |
考慮到原油價格下跌,我們注意到我們的業務如下:
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• | 我們的州際天然氣輸送業務是與高信用質量的客户簽訂的長期合同,不受原油價格的影響。 |
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• | 我們相信,我們的收集和加工業務中的交易對手信用問題因我們的服務的物理性質而得到了顯著緩解,我們聚集在井口,因此對生產商將產品推向市場的能力至關重要。 |
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• | 我們的陸上天然氣收集和加工業務主要集中在以天然氣為導向的鑽井盆地,而不是石油,其盆地和客户多種多樣。此外,石油鑽探的減少預計會導致相關天然氣產量的減少,這可能會推動我們所服務的天然氣導向盆地產生更多的天然氣需求。 |
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• | 我們的深水運輸業務主要是由主要的石油生產國提供長期的支持. |
NGL邊緣
與2019年同期相比,2020年前三個月的單位非乙烷利潤率下降了約24%,主要原因是單位單位非乙烷銷售價格下降35%,部分抵消了單位天然氣原料價格下降42%的影響。
NGL利潤被定義為NGL收入減去任何適用的btu替換成本、工廠燃料以及第三方運輸和分拆。每單位NGL的利潤率是根據我們自己在加工廠的股本銷售量計算的。我們的股票數量包括NGL,根據“保持完整”的加工協議,我們有義務用天然氣代替失去的熱值,我們擁有從我們的工廠回收的NGL的價值的權利,以及“液體百分比”協議,根據這些協議,我們得到了一部分提取出來的液體,而沒有義務替換失去的熱值。
商品價格對我們2020年剩餘時間業務的潛在影響將在下面的“公司展望”中進一步討論。
利率案件的提交
2018年8月31日,Transco向FERC提交了一個全面提高費率的案件。2018年9月,除反映利率下降的某些費率外,聯邦工資委員會接受並暫停了我們的一般利率申報,自2019年3月1日起生效,但須退款和聽證結果。按照Transco的要求,反映費率下降的具體費率被接受,不暫停,自2018年10月1日起生效,不得退款。在2019年3月,FERC接受了我們的動議,將2018年9月命令暫停的利率於2019年3月1日生效,但需退款。2019年10月,我們與參與方就和解條款達成協議,無需聽證就能解決匯率案件中的所有問題。2019年12月31日,我們與聯邦緊急事務委員會(FERC)提交了一份正式規定和協議,規定了此類和解條款。2020年3月24日,聯邦外匯管理委員會發布命令,批准無爭議的匯率案件解決方案,並將於2020年6月1日生效。截至2020年3月31日,我們已提供2.48億美元與2019年3月以來收取的提高利率有關的利率退款準備金,我們認為這足以應付可能需要的任何退款。
公司前景
我們的戰略是提供大規模的能源基礎設施,以最大限度地利用美國現有的大量天然氣和天然氣產品所創造的機會。我們通過將日益增長的清潔燃料和原料需求與我們在主要天然氣和天然氣產品供應盆地中的主要地位聯繫起來來實現這一目標。我們繼續堅定地致力於安全、環境管理、運營卓越和客户滿意。我們相信,實現這些目標將使我們能夠為我們的客户提供安全可靠的服務,併為我們的股東帶來誘人的回報。
我們2020年的業務計劃包括繼續關注收益和現金流增長,同時繼續改進槓桿指標和控制運營成本。我們的許多生產客户受到極低的能源商品價格的影響,這可能導致鑽探活動的減少和某些石油指導型和液體豐富地區現有生產的暫時停產。我們的反應是降低我們的資本增長速度,在我們的收集和加工業務的支出,並繼續致力於運營成本紀律。
在當前的環境下,我們的某些生產者客户的信用狀況受到越來越大的挑戰。但如前所述,我們提供的服務的物理性質支持這些客户的成功。在許多情況下,我們有長期的面積奉獻與強大的歷史合同運輸,創造房地產利益的未生產天然氣。為了換取這種對生產的奉獻,我們投入資金,建立獨特的集水線,為生產者的油井服務。因此,我們的收集線是實際連接到客户的井口和墊,調節和連接生產到現有市場。附近可能沒有其他聚集線。集輸系統的建設是資本密集型的,其他國家的複製成本很高,特別是考慮到到目前為止相關儲備的耗竭。因此,我們發揮了關鍵作用,使客户的生產從井口到一個市場條件和地點。這往往減少可收集風險,因為我們的服務使生產者能夠產生經營現金流。
預計在2020年,我們的經營業績將包括與西方巴內特頁巖地區和東灣地區的古爾夫斯塔爾地區有關的遞延收入攤銷減少。我們還預計,NGL總體利潤率較低,而西海灣和東灣地區的收費收入較低,主要原因是原油價格大幅下跌導致鑽井活動減少。東北地區的結果預計將因更高的收集和加工量而增加。如果目前的市場狀況持續下去,在某些石油指導型和液體豐富的地區暫時關閉現有的陸上和海上生產將降低我們的結果。我們預計,運輸公司和西北管道公司最近的擴建項目和運輸公司的費率結算,以及諾弗萊特項目在東灣地區的全年捐款都會增加。此外,我們預計,與我們最近實施的組織調整相關的較低費用將使運營結果受益。
我們在2020年的增長資本和投資支出預計將在11億美元至13億美元之間。2020年的增長資本支出主要包括Transco的擴張,所有這些都與堅定的運輸協議完全簽約,以及我們在中部大陸地區的BluestedNGL管道項目。除了增長資本和投資支出外,我們還繼續致力於為安全可靠的運營保留我們的資產的項目,以及符合法律、監管和/或合同承諾的項目。
可能影響我們計劃執行的潛在風險和障礙包括:
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• | 冠狀病毒繼續對全球經濟衰退產生負面影響,這可能導致金融市場和商品價格進一步下跌,並影響對天然氣和相關產品的需求; |
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• | 反對和影響我們的基礎設施項目的法律法規,包括延誤或拒絕批准我們的項目所需的許可證和批准的風險; |
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• | 客户鑽探和生產活動的意外變化,可能對收集和加工量產生負面影響; |
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• | 對天然氣和天然氣產品的需求低於預期,這可能導致低於預期的數量、能源商品價格和利潤率; |
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• | 一般的經濟,金融市場,或進一步的工業衰退,包括提高利率; |
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• | 對設施造成的實際損害,包括命名風暴對海上設施造成的損害; |
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• | 在第I部第1A項下所列的其他風險。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中的風險因素,於2020年2月24日提交給美國證交會,並在第二部分第1A項中作了補充。本季度報告表10-Q中的危險因素。 |
我們力求保持強勁的財務狀況和流動性,並管理多樣化的能源基礎設施資產組合,這些資產繼續為美國關鍵的增長市場和供應盆地提供服務。
擴建項目
我們正在進行的主要擴展項目包括:
傳播與墨西哥灣
希拉比
2016年2月,FERC發佈了Transco Hillabee擴建項目初期階段的證書令。該項目涉及將Transco現有的天然氣輸送系統從亞拉巴馬州中西部的85站擴大到與阿拉巴馬州Sabal Trail管道的連接。該項目正在分階段建設,所有項目擴展能力都是根據能力租賃協議專用於Sabal Trail的。第一階段於2017年完成,產能增加818兆赫/日,我們於2020年5月1日投入使用。該項目的頭兩個階段總共增加了1 025 Mdth/d的能力。
東北供給增強
在2019年5月,我們得到了FERC的批准,擴大了Transco現有的天然氣傳輸系統,以提供從賓夕法尼亞195號站點到紐約Rockaway橫向轉移點的遞增的、穩固的運輸能力。該項目仍有待紐約州環境保護部和新澤西州環境保護部的批准,每個此類機構均在不妨礙情況下拒絕了Transco的此類批准申請。我們重新申請了這些批准,並解決了各機構確定的技術問題。我們計劃在2021年秋季啟用該項目,前提是及時收到這些剩餘的批准。預計該項目將使該項目的裝機容量增加400 Mdth/d。
東南小徑
在2019年10月,我們得到了FERC的批准,以擴大Transco現有的天然氣傳輸系統,以提供從喜悦谷與弗吉尼亞州Dominion‘s Cove Point管道的互連線到路易斯安那州65號車站匯集點的增量運輸能力。我們計劃在2020年末將該項目投入使用。預計該項目將使裝機容量增加296兆赫/日。
萊迪南方
2019年7月,我們向FERC提交了一份申請,要求批准擴建Transco現有天然氣傳輸系統的項目,並通過與美國國家燃氣供應公司(NationalFutualGasSupplyCorporation)的一項容量租賃,擴展其系統,這將使我們能夠提供從賓夕法尼亞州克萊蒙特(Clermont)和Transco萊迪線(Leidy Line)上的齊克互聯(Zick)到賓夕法尼亞蘭開斯特縣(Lancaster)的河路調節站的我們計劃最早在2021年第四季度投入服務,前提是及時收到所有必要的監管批准。預計該項目將使裝機容量增加582兆赫/日。
西
藍莖工程
我們正在擴大我們在中部地區的存在,從堪薩斯州康威附近的分餾塔到俄克拉荷馬州的第三方NGL管道系統,建造一條188英里長的NGL管道,為我們提供了進入mt的可靠通道。Belvieu定價。作為項目的一部分,第三方打算為他們現有的NGL管道系統建造一條110英里長的管道,初始容量為120 mbbls/d。此外,在2019年第一季度,我們選擇購買20%的mt股權。貝維歐分餾列車由第三方開發。管道和擴建項目預計將在2021年第一季度投入使用。
臨界會計估計
權益法投資
我們監視我們的權益法投資,以尋找任何跡象表明,賬面價值可能經歷了非暫時的價值下降。
在2020年第一季度,我們觀察到我們的普通股(紐約證券交易所市場代碼:WMB)以及其他行業同行的公開交易價格顯著下降,以及中流和整體能源行業的股票收益率上升,這有助於提高我們對摺現率和加權平均資本成本的估計。這些變化歸因於與應對冠狀病毒傳播的行動相關的全球經濟迅速下滑,再加上能源行業受到能源大宗商品價格大幅下跌的影響,後者進一步受到了與本季度地緣政治行動相關的原油價格下跌的影響。這些重大的宏觀經濟變化表明,我們的某些股權方法投資的賬面金額可能經歷過-而不是根據會計準則編纂(ASC)主題323“投資-股權法和合資企業”-確定的公允價值暫時下降。
因此,我們根據asc主題820“公允價值計量”估算了這些權益法投資的公允價值,截至2020年3月31日計量日。. 在評估公允價值時,我們被要求考慮最近可公開獲得的價值指標,其中包括觀察到的公開交易的EBITDA(息税前收益、税收、折舊和攤銷前收益)的市盈率與最近的歷史相比,以及明顯高於行業加權平均貼現率的市盈率。儘管在2020年3月31日之後情況有所改善,但很難預測任何持續復甦的時間和程度。因此,我們已確定,我們的某些權益法投資的公允價值並非暫時下降,而是造成確認的減值總額。9.38億美元。(見附註11-公允價值計量和擔保綜合財務報表附註)這包括損害我們在東北G&P部門的某些股權投資總額為4.05億美元,主要是與在濕氣地區的作業有關,在這些地區,生產商的鑽探活動受NGL價格的影響,而NGL價格在歷史上與原油價格呈趨勢。這
總計主要包括我們對凱曼II投資的減損,以及主要屬於阿巴拉契亞中流投資的濕式氣體收集系統。我們還確認了與發現號有關的9,700萬美元的減值,涉及傳輸和墨西哥灣部分。我們估計了截至2020年3月31日的這些投資的公允價值,即使用收入和市場方法的計量日期,這些投資受到反映最近市場大幅下跌的假設的影響,例如較高的貼現率,從9.7%到13.5%,以及較低的EBITDA倍數,從5.0倍到6.2倍不等。我們還考慮了在被投資水平上持有的任何債務及其對公允價值的影響。我們估計,使用的貼現率增加或降低一個百分點將使這些公認的減損增加約1.97億美元,或使這些公認的減損水平減少約1.21億美元,而假設的EBITDA倍數的0.5倍增減將減少或增加大約4 800萬美元所確認的減損水平。
我們還確認,在我們的西區,有4.36億美元的減值與我們在RMM和巴西二疊紀II的投資有關,這是用收入法來衡量的。這兩種投資都主要在原油驅動的盆地中進行,在那裏,我們的聚集量是由原油鑽井驅動的。我們對原油價格繼續下跌的預期以及對這些領域目前和未來生產者活動大幅減少的相關預期導致對預期未來現金流量的估計減少。我們的公允價值估計也反映出這些投資的折現率增加到大約17%。我們還考慮了在被投資水平上持有的任何債務及其對公允價值的影響。我們估計,貼現率增加一個百分點將使這些公認的減損增加約3 200萬美元,而減少1個百分點將使這些減損減少約4 300萬美元。
判斷和假設是我們對未來現金流量、貼現率和市場措施的固有估計,正如前面所討論的,受到最近不利的宏觀經濟變化的重大影響。採用交替判斷和假設可能導致公允價值的不同計算,最終可能導致合併財務報表中確認不同的減值費用,其中可能包括對已評估但未確認減損的投資的減損。
財產、廠房、設備和其他可識別的無形資產
由於先前描述的2020年第一季度宏觀經濟的重大變化,我們還評估了我們的某些不動產、廠房和設備以及其他可識別的無形資產作為減值指標。在評估中,我們考慮了當前市場狀況對我們某些資產的影響,沒有確定這些資產的賬面金額可能無法收回的任何指標。使用交替判斷或在未來條件下的變化可能導致對影響合併財務報表的減值的發生和計量作出不同的結論。
業務結果
綜合概覽
下表和討論是我們為三結束的幾個月2020年3月31日,與三結束的幾個月2019年3月31日。在這一綜合概述討論之後,將進一步詳細討論按部門分列的業務結果。
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| 三個月結束 三月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元變動* | | 變化百分比* |
| (百萬) | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,474 |
| | $ | 1,440 |
| | +34 |
| | +2 | % |
服務收入-商品考慮 | 28 |
| | 64 |
| | -36 |
| | -56 | % |
產品銷售 | 411 |
| | 550 |
| | -139 |
| | -25 | % |
總收入 | 1,913 |
| | 2,054 |
| | | | |
費用和開支: | | | | | | | |
產品成本 | 396 |
| | 525 |
| | +129 |
| | +25 | % |
加工商品費用 | 13 |
| | 40 |
| | +27 |
| | +68 | % |
運營和維護費用 | 337 |
| | 340 |
| | +3 |
| | +1 | % |
折舊和攤銷費用 | 429 |
| | 416 |
| | -13 |
| | -3 | % |
銷售、一般和行政費用 | 113 |
| | 128 |
| | +15 |
| | +12 | % |
商譽減損 | 187 |
| | — |
| | -187 |
| | NM |
|
其他(收入)支出-淨額 | 7 |
| | 44 |
| | +37 |
| | +84 | % |
費用和支出共計 | 1,482 |
| | 1,493 |
| | | | |
營業收入(損失) | 431 |
| | 561 |
| | | | |
股本收益(虧損) | 22 |
| | 80 |
| | -58 |
| | -73 | % |
權益減值-方法投資 | (938 | ) | | (74 | ) | | -864 |
| | NM |
|
其他投資收入(損失)-淨額 | 3 |
| | 1 |
| | +2 |
| | +200 | % |
利息費用 | (296 | ) | | (296 | ) | | — |
| | — | % |
其他收入(費用)-淨額 | 4 |
| | 11 |
| | -7 |
| | -64 | % |
所得税前收入(損失) | (774 | ) | | 283 |
| | | | |
所得税準備金(福利) | (204 | ) | | 69 |
| | +273 |
| | NM |
|
淨收入(損失) | (570 | ) | | 214 |
| | | | |
減:非控制權益造成的淨收入(損失) | (53 | ) | | 19 |
| | +72 |
| | NM |
|
威廉姆斯公司的淨收益(虧損) | $ | (517 | ) | | $ | 195 |
| | | | |
| |
* | +=有利變化;-=不利變化;NM=A百分比計算沒有意義,原因是符號、零值分母或大於200的百分比變化。 |
三個月結束2020年3月31日相對於結束的三個月2019年3月31日
服務收入 增加的主要原因是更高的東北收入,這是由於更高的運量和2019年3月歐洲聯盟的合併,以及Transco的運輸費收入增加,這主要與其2019年投入服務的費率案件解決和擴建項目有關。這一增加部分被Barnett Shale地區MVC協議到期以及Gulfstar遞延收入攤銷減少所抵消。
服務收入-商品考慮下降的主要原因是,由於較高的乙烷排放和生產者鑽探活動減少,加上商品價格較低,NGL加工量較低。這些收入代表了我們以商品的形式獲得的對所提供的加工服務的全部或部分付款。這些NGL的大部分銷量是在這個月內售出的,因此在產品成本下面。
產品銷售 下降的主要原因是NGL和天然氣價格下降,這與我們的營銷和股票NGL銷售活動有關,以及與我們的股票NGL銷售活動相關的交易量減少,部分被更高的營銷量所抵消。這一減少還包括系統管理天然氣銷售減少。營銷收入和系統管理天然氣銷售在產品成本.
產品成本下降的主要原因是NGL和天然氣價格下降與我們的銷售和股票NGL生產活動有關。這一減少還包括作為NGL加工服務的商品考慮而購買的數量減少,以及系統管理氣體費用減少,但銷售活動的數量增加部分抵消了這一減少。
加工商品費用減少的主要原因是天然氣採購減少,這主要是由於天然氣產量下降和天然氣價格下降。
運營和維護費用減少的原因是維持費和與僱員有關的費用減少,但因2019年3月合併歐聯的費用增加而大幅度抵銷。
折舊和攤銷費用增加的主要原因是,2019年3月合併了歐洲聯盟和已投入服務的新資產,但與2019年第四季度已全部折舊的資產有關的費用減少部分抵消了這一增加。
銷售、一般和行政費用下降主要是由於與僱員有關的費用減少。
商譽減損反映東北G&P公司2020年的商譽減值費用(見附註11-公允價值計量和擔保綜合財務報表附註)。
有利變化其他(收入)支出-淨額內營業收入(損失)包括主要與Transco的利率案件和解相關的監管資產和負債的淨有利變化,以及在West沒有2019年某項資產的減值,以及在另一項2019年不利的監管資產調整。
不利變化營業收入(損失)包括2020年東北G&P商譽減值,西部和Gulfstar遞延收入攤銷減少,以及主要反映NGL銷售價格下降的不利商品利潤率。這一不利的變化被東北地區交易量的增加、歐洲貨幣基金組織的合併帶來的有利影響以及Transco的費率案件解決所部分抵消。
股本收益(虧損)減少主要是由於我們在2020年RMM商譽減值中所佔的份額(見附註5-投資活動綜合財務報表附註)。這一減少被Appalachia中流投資的增加部分抵消。
權益減值-方法投資包括2020年各種股權方法投資的減值,但因歐洲貨幣基金組織2019年沒有減值而部分抵銷(見附註11-公允價值計量和擔保綜合財務報表附註)。
不利變化其他收入(費用)-淨額以下營業收入(損失)主要原因是2020年養老金計劃結算費用。
所得税準備金(福利)主要原因是税前收入減少。看見附註6-所得税準備金(福利)綜合財務報表説明,以討論這兩個時期的實際税率與聯邦法定税率的比較。
有利變化非控制權益造成的淨收益(損失)主要原因是商譽受損和Gulfstar業績下降,部分抵消了與2019年6月組建東北合資公司有關的增加的業績。
期間-中期經營業績-分段
我們基於修正EBITDA. 附註13-分段披露合併財務報表附註包括對這一非公認會計原則措施的核對淨收入(損失)。管理用途修正EBITDA因為它是投資者用來比較公司業績的公認的財務指標。此外,管理層認為,這一措施為投資者更好地瞭解我們資產的經營業績提供了一個更好的視角。修正EBITDA不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的績效衡量標準。
傳播與墨西哥灣
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| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 829 |
| | $ | 823 |
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服務收入–商品考慮 | 5 |
| | 13 |
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產品銷售 | 52 |
| | 82 |
|
分部收入 | 886 |
| | 918 |
|
| | | |
產品成本 | (52 | ) | | (82 | ) |
加工商品費用 | (2 | ) | | (5 | ) |
其他部分費用和費用 | (214 | ) | | (237 | ) |
權益法投資的比例修正EBITDA | 44 |
| | 42 |
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傳輸和墨西哥灣修正的EBITDA | $ | 662 |
| | $ | 636 |
|
| | | |
商品利潤率 | $ | 3 |
| | $ | 8 |
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截至2020年3月31日止的三個月v.V.截至2019年3月31日止的三個月
傳輸和墨西哥灣修正的EBITDA增加的主要原因是有利的變化其他部分費用和費用增加服務收入.
服務收入增加的主要原因是,Transco的天然氣運輸收入增加了3200萬美元,這主要是由於Transco在2019年投入服務的費率、案件解決和擴建項目的收入增加。這一增加被2 900萬美元的較低的收集、加工和其他運輸費部分抵消,主要是由於Gulfstar遞延收入攤銷減少。
淨額之和服務收入–商品考慮, 產品銷售, 產品成本, 和 加工商品費用 構成了我們的商品利潤。我們與股票NGL相關的商品利潤率下降了400萬美元,主要原因是NGL的銷售價格不佳。此外,產品銷售包括商品銷售減少1 600萬美元,系統管理天然氣銷售減少600萬美元,主要原因是NGL價格較低。營銷收入和系統管理天然氣銷售在產品成本因此對修改後的EBITDA
其他部分費用和費用下降主要是由於與監管資產和負債有關的淨有利變化,主要是由Transco一般費率案件的結算條件所驅動,以及維修費用減少和僱員相關費用降低。
東北G&P
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| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 358 |
| | $ | 276 |
|
服務收入–商品考慮 | 2 |
| | 5 |
|
產品銷售 | 29 |
| | 47 |
|
分部收入 | 389 |
| | 328 |
|
| | | |
產品成本 | (29 | ) | | (47 | ) |
加工商品費用 | (1 | ) | | (3 | ) |
其他部分費用和費用 | (110 | ) | | (101 | ) |
權益法投資的比例修正EBITDA | 120 |
| | 122 |
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東北G&P改良EBITDA | $ | 369 |
| | $ | 299 |
|
| | | |
商品利潤率 | $ | 1 |
| | $ | 2 |
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截至2020年3月31日止的三個月v.V.截至2019年3月31日止的三個月
東北G&P改良EBITDA增加的主要原因是服務收入以及在2019年3月購買剩餘所有權之後,獲得UEOM的額外權益的有利影響,除了增加之外,該實體是一個合併實體。權益法投資的比例修正EBITDA來自阿巴拉契亞中流投資公司和凱曼II的較高成交量。
服務收入增加的主要原因是:
| |
• | 在東北合資公司增加了6800萬美元,其中包括先前討論過的與歐洲貨幣聯盟合併有關的3200萬美元增加,800萬美元與更高的UEOM數量有關,以及2000萬美元來自我們俄亥俄河谷中流業務的更高的收集、加工、分拆和運輸收入。此外,收入增加的原因是應償還電費數額增加800萬美元,但因上述電費的類似變化而被抵消。其他部分費用和費用; |
| |
• | 紅衣主教的收入增加800萬美元,主要原因是利率提高; |
產品銷售下降的主要原因是我們的營銷活動中的非乙烷含量較低。營銷收入的變化被營銷採購的類似變化所抵消,這些變化反映在產品成本.
其他部分費用和費用增加的主要原因是,除了可償還的電費較高外,還合併了歐歐觀察團。這些增加被與各種維修和僱員費用有關的較低費用部分抵銷。
權益法投資的比例修正EBITDA如上文所述,由於合併了西非國家聯盟,減少了1 600萬美元。這一減少被阿巴拉契亞中流投資公司和凱曼II公司的數量增加所抵消。
西
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| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 311 |
| | $ | 359 |
|
服務收入–商品考慮 | 21 |
| | 46 |
|
產品銷售 | 359 |
| | 479 |
|
分部收入 | 691 |
| | 884 |
|
| | | |
產品成本 | (368 | ) | | (475 | ) |
加工商品費用 | (10 | ) | | (31 | ) |
其他部分費用和費用 | (126 | ) | | (148 | ) |
權益法投資的比例修正EBITDA | 28 |
| | 26 |
|
西方修正的EBITDA | $ | 215 |
| | $ | 256 |
|
| | | |
商品利潤率 | $ | 2 |
| | $ | 19 |
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截至2020年3月31日止的三個月v.V.截至2019年3月31日止的三個月
西方修正的EBITDA減少的主要原因是服務收入更低商品利潤率由於商品價格不利,被較低的價格部分抵消其他部分費用和費用s.
服務收入減少的主要原因是:
| |
• | 減少3 800萬美元,原因是巴尼特頁巖地區MVC協議到期後遞延攤銷收入減少和MVC缺額費用收入減少; |
| |
• | 減少2 300萬美元,原因是巴尼特頁巖地區商品價格較低和中部大陸地區合同的服務費用期限屆滿; |
| |
• | Eagle Ford Shale地區增加2 600萬美元。 |
淨額之和服務收入–商品考慮, 產品銷售, 產品成本, 和 加工商品費用 構成我們的商品利潤率,我們進一步將其劃分為與我們的股權NGL和營銷利潤率相關的產品利潤率。我們股權NGL的產品利潤率下降了400萬美元,主要原因是:
| |
• | 減少1600萬美元,主要是由於乙烷銷售量減少87%,主要是由於乙烷的拒售率較高,而非乙烷銷售量減少18%,主要原因是生產商鑽探活動減少; |
| |
• | 減少1000萬美元與較低的銷售價格有關,主要原因是單位非乙烷銷售價格平均淨實現率降低32%; |
| |
• | 增加2 200萬美元,原因是天然氣採購減少,這與NGL股票產量下降和天然氣價格下降有關。 |
此外,銷售利潤率下降了1300萬美元,主要是由於價格的不利變化。減少產品銷售包括8 800萬美元的市場銷售減少,這是由於較低的銷售價格,部分抵消了更高的營銷銷售量。這些減少額大幅度抵銷了產品成本.
其他部分費用和費用減少的主要原因是2019年沒有1 200萬美元的資產減值,業務和維持費以及一般和行政費用減少,主要原因是與僱員有關的費用和維持費減少。
權益法投資的比例修正EBITDA增加的主要原因是RMM權益法投資活動的增加,部分抵消了2019年4月出售的Jackalope權益法投資的缺失。
其他
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
其他經修改的EBITDA | $ | 7 |
| | $ | (4 | ) |
截至2020年3月31日止的三個月v.V.截至2019年3月31日止的三個月
其他經修改的EBITDA增長的主要原因是,在合併交易之後,我們沒有對監管資產進行1,200萬美元的不利調整,這主要是因為在合併交易之後,我們收購了其他公司持有的所有未償還的公共部門。
管理層對財務狀況和流動性的探討與分析
展望
正如之前在“公司展望”中討論的那樣,我們在2020年的增長資本和投資支出預計將在11億美元至13億美元之間。2020年的增長資本支出包括Transco擴張,所有這些都與堅定的運輸協議完全簽約,以及我們在中部大陸地區的BluestedNGL管道項目。除了增長資本和投資支出外,我們還繼續致力於為安全可靠的運營保留我們的資產的項目,以及符合法律、監管和/或合同承諾的項目。我們打算在發放股息後,用現金為我們計劃中的2020年資本支出提供大量資金。我們保持靈活性,根據經濟狀況或商業機會的變化,調整計劃中的增長資本和投資支出水平。
在2020年的第一季度,我們用我們的信貸工具借來的收益,留存了15.14億美元的長期債務。我們還有6.07億美元的長期債務將在2020年到期.可用於解決債務到期問題的流動性的潛在來源包括髮行新債務的收益、我們信貸安排下的可用能力以及任何資產貨幣化的收益。
流動資金
根據我們預測的運營現金流和其他流動資金來源,我們預計在2020年將有足夠的流動性來管理我們的業務。我們的潛在物質、內部和外部來源以及流動資金的用途如下:
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| |
資料來源: | |
| 手頭現金和現金等價物 |
| 業務產生的現金 |
| 從我們的股權投資分配 |
| 利用我們的信貸設施和/或商業票據計劃 |
| 發行債務和(或)股票證券的現金收益 |
| 資產貨幣化收益 |
| 非控制利益的繳款 |
| |
用途: | |
| 所需週轉金 |
| 資本和投資支出 |
| 向股東派發季度股息 |
| 還本付息,包括長期債務的償付 |
| 分配給非控制利益 |
與我們計劃的流動性水平相關的潛在風險包括先前在“公司展望”中討論過的風險。.
截至2020年3月31日,我們的營運資本赤字5.51億美元,包括現金和現金等價物以及一年內到期的長期債務。我們的流動資金如下:
|
| | | |
可用流動資金 | 2020年3月31日 |
| (百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 400 |
|
根據我們45億美元的信貸安排可獲得的能力,減去我們40億美元商業票據計劃下未償還的數額(1) | 2,800 |
|
| $ | 3,200 |
|
| |
(1) | 在管理我們的可用流動資金時,我們不期望有超過我們的信貸安排能力的最高未清償額,包括我們商業票據計劃下的任何未清金額。到目前為止,我們沒有未發行的商業票據。2020年3月31日。貫通2020年3月31日,在我們的商業票據計劃和信貸安排下,2020年的最高未償金額為17億美元。在…2020年3月31日,我們遵守了與我們的信貸安排有關的金融契約。截至2020年5月1日,我們信貸安排下的借款能力為28億美元。 |
股利
我們將普通股東的定期季度現金股利從2019年每個季度每股0.38美元的季度現金股息增加到了2020年3月支付的季度現金紅利每股0.40美元,增幅約為5%。
登記
2018年2月,我們作為一個經驗豐富的發行人提交了一份貨架登記聲明。2018年8月,我們提交了一份招股説明書,以補充我們的普通股的發行和出售,總髮行價高達10億美元。這些銷售將在一段時間內進行,並不時以當時的現價進行交易。這種銷售是根據我們和某些實體之間的股權分配協議進行的,這些實體可以作為銷售代理人或以出售時商定的價格作為委託人為自己的帳户購買。
股權分配-投資方法
我們有股權法投資的實體的組織文件通常要求將其可用現金按季度分配給其成員。在每一種情況下,可用現金部分減少了適當的準備金,以經營各自的業務。
信用評級
我們能夠借款的利率受到我們的信用評級的影響。目前的評級如下:
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| | | | |
評級機構 | | 展望 | | 高級無擔保 債務評級 |
標普全球評級 | | 穩定 | | 血BB |
穆迪投資者服務 | | 穩定 | | BaA 3 |
惠譽評級 | | 穩定 | | 血腦屏障- |
這些信用評級是為了提供信息,並不是購買、出售或持有我們的證券的建議,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。我們不能保證信用評級機構將繼續給予我們投資級評級,即使我們達到或超過了他們目前的投資等級比率標準。信用評級下調可能會增加我們未來的借貸成本,並要求我們向第三方提供額外的抵押品,從而對我們的可用流動性產生負面影響。
現金來源(用途)
下表彙總了所列各期現金和現金等價物的來源(用途)(見表中所述附註的綜合財務報表説明):
|
| | | | | | | | | |
| 現金流量 | | 三個月結束 三月三十一日, |
| 範疇 | | 2020 | | 2019 |
| | | (百萬) |
現金和現金等價物來源: | | | | | |
業務活動-淨額 | 操作 | | $ | 787 |
| | $ | 775 |
|
信貸貸款收益 | 融資 | | 1,700 |
| | 700 |
|
商業票據收益-淨額 | 融資 | | — |
| | 1,014 |
|
| | | | | |
現金和現金等價物的使用: | | | | | |
償還長期債務 | 融資 | | (1,518 | ) | | (4 | ) |
支付的共同股息 | 融資 | | (485 | ) | | (460 | ) |
資本支出 | 投資 | | (306 | ) | | (422 | ) |
支付給非控制權益的股息和分配 | 融資 | | (44 | ) | | (41 | ) |
股權投資的購買和貢獻 | 投資 | | (30 | ) | | (99 | ) |
信貸貸款付款 | 融資 | | — |
| | (860 | ) |
企業採購,除現金外(見附註2) | 投資 | | — |
| | (727 | ) |
| | | | | |
其他來源/(用途)-淨額 | 融資和投資 | | 7 |
| | (1 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | | | $ | 111 |
| | $ | (125 | ) |
經營活動
決定經營活動的因素與影響經營活動的因素大致相同。淨收入(損失),但非現金項目除外,如折舊和攤銷, 遞延所得税準備金(福利), 權益(收益)損失, 商譽減損,和權益減值-方法投資。我們的按業務活動提供(使用)的現金淨額為截至2020年3月31日止的三個月,較同期增加。2019主要原因是2020年營業收入增加(不包括前面討論過的非現金項目)。
表外債務或其他承諾的安排和擔保
我們有各種其他保證和承諾,這些保證和承諾在附註4-可變利益實體, 附註11-公允價值計量和擔保,和附註12-或有負債綜合財務報表附註。我們不相信這些保證和承諾或可能的履行將阻止我們滿足我們的流動性需求。
項目3.市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們目前的利率風險敞口主要與我們的債務組合有關,在第一次債務組合中並沒有發生重大變化。三幾個月2020.
項目4.管制和程序
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)(披露控制)或我們對財務報告的內部控制(內部控制)將不會防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評價都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。我們監測我們的披露控制和內部控制,並在必要時作出修改;我們在這方面的意圖是,根據系統變化和情況需要,對披露控制和內部控制進行修改。
對披露控制和程序的評估
在本報告所述期間結束時,對我們的披露控制的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
期間沒有發生任何變化。第一四分之一2020這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
環境
下文介紹了涉及聯邦、州和地方法律規定的政府當局向環境排放材料的某些可報告的法律程序。雖然我們無法預測仍待決的訴訟的最終結果,但如果我們在任何一個或多個此類程序中得到不利的結果,我們預計不會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。
2013年6月13日,我們原先擁有的Geismar烯烴工廠發生爆炸和火災,使該工廠暫時無法運作(Geismar事件)。2013年10月21日,環保局第6區在6月24日至6月28日對該設施進行檢查之後,根據“清潔空氣法”的風險管理計劃發佈了一份檢查報告。該報告注意到環境保護局對工廠有關過程安全、過程危險分析以及操作程序、員工培訓和其他事項的文件的初步決定。
2014年6月16日,我們收到了環保局根據“清潔空氣法”第114條要求提供與Geismar事件有關的信息的請求,我們於2014年8月13日對此作出了迴應。我們已與該機構合作解決這些問題,並於2019年下半年訂立了一項和解規定,其中包括在法院達成和解後30天內應處以750 000美元的罰款。法院為2019年12月11日的和解安排了一個公正的聽證會。在預定的聽訊之前,法院繼續進行聽訊,但沒有確定新的日期。
2017年5月5日,我們與格魯吉亞自然資源和環境保護司(GADNR)簽署了一項同意書,涉及據稱違反了“格魯吉亞水質控制法”和GADNR頒發的建造Transco公司道爾頓擴建項目許可證所產生的相關規則。根據同意令,我們支付了168 750美元的罰款,並同意了一項懲戒行動計劃。2020年3月26日,GADNR向Transco發出封函,批准“最後糾正行動計劃”的實施,並承認“同意令”的所有條件已經達到。
2016年1月19日,我們從環保局第3區收到了根據“清潔空氣法”在Moundsville分餾塔設施不遵守某些泄漏檢測和修理(LDAR)條例的通知。隨後,環保局指控我們橡樹格羅夫煤氣廠違反了某些激光雷達條例。2018年3月19日,在對該設施進行現場檢查後,我們從環保局第8區收到了一份違反Ignacio煤氣廠某些ldar規定的通知。2018年3月20日,我們還從環保局第8區收到一份關於在我們的降落傘溪煤氣廠違反某些ldar規定的通知,所有通知隨後都提交給了司法部的一名普通律師。我們正在與司法部探討全球解決這些設施的索賠問題,以及在某些其他設施發生違反行為的指控。全球決議將包括支付民事處罰和強制救濟部分。我們繼續與司法部和其他機構合作,單獨或全球解決這些指控,談判正在進行中。
本項所要求的其他環境事項見標題“環境事項“在附註12-或有負債第一部分第1項所列合併財務報表附註1.本報告的財務報表,其資料以參考方式納入本項目。
其他訴訟
本項要求提供的其他信息載於附註12-或有負債第一部分,項目1.本報告的財務報表,這些資料以參考方式納入本項目。
項目1A。危險因素
第一部分,項目1A。在截至2019年12月31日的年度報表10-K中,風險因素包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。這些風險因素沒有發生重大變化,除非它們得到下列風險因素的補充或修改:
天然氣、天然氣、石油和其他商品的價格波動不定,這種波動已經並可能繼續對我們的財務狀況、經營結果、現金流、獲得資本的機會以及維持或發展我們的業務的能力產生不利影響。
我們的收入、經營業績、未來增長率和我們業務某些組成部分的價值主要取決於天然氣、天然氣、石油或其他商品的價格,以及這些商品價格之間的差異,並可能受到長期低商品價格或商品價格下跌的重大不利影響。價格波動已經並可能繼續影響我們的產品和服務的數量以及我們的產品和服務的銷售量。價格影響可用於資本支出的現金流量和我們借入資金或籌集額外資本的能力。價格波動已經並可能繼續對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
天然氣、天然氣、石油和其他大宗商品的市場可能繼續波動。例如,最近俄羅斯和沙特阿拉伯之間的“石油價格戰”,加上包括國內生產商在內的現有石油生產,以及由於冠狀病毒大流行的經濟影響,石油需求迅速下降,導致
石油供應嚴重過剩,對定價產生負面影響。價格的大幅度波動可能是一個或多個我們無法控制的因素造成的,包括:
| |
• | 供需失衡-無論是世界範圍內還是國內對天然氣、天然氣、石油和相關商品的供應和需求失衡; |
| |
• | 石油輸出國組織(歐佩克)和其他國家的活動,無論是獨立於歐佩克還是與歐佩克非正式結盟,這些國家擁有重要的石油、天然氣或包括俄羅斯在內的其他商品生產能力; |
我們面臨着與冠狀病毒大流行和其他健康流行病有關的風險。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)的全球爆發目前正在影響國家、社區、供應鏈和市場。我們為客户提供至關重要的服務,這意味着我們最重要的是確保員工的安全。到目前為止,冠狀病毒尚未對我們的業務產生實質性影響。然而,我們無法預測冠狀病毒是否以及在多大程度上會對我們的業務產生實質性影響,包括我們的流動性、財務狀況和運營結果。冠狀病毒可能對我們的員工、客户、供應商以及我們經營的社區構成風險,這可能對我們的業務產生負面影響。如果我們進入資本市場受到冠狀病毒的不利影響,我們可能需要考慮為我們的業務和營運資本提供其他資金來源,其中任何一種都可能增加我們的資本成本。試圖控制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔離、就位訂單和關閉,可能會使我們經歷運營延誤或推遲增長計劃。冠狀病毒可能在多大程度上影響我們的業務,將取決於今後的事態發展,這些事態發展是高度不確定和無法預測的,包括關於冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及為遏制或處理其影響而採取的行動等。
如果冠狀病毒大流行對我們的業務和財務結果產生不利影響,也可能會增加第一部分第1A項所披露的風險因素中所述的許多其他因素。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中的風險因素。
6.展覽品
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| | | | |
陳列品 沒有。 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1 | | — | | 截至2018年5月16日,威廉姆斯公司、SCMS LLC、Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC公司之間的協議和合並計劃(2018年5月17日作為表2.1提交威廉斯公司目前的報告(檔案號001-04174),並在此以參考文件形式提交)。 |
2.2 | | — | | 截至2016年5月1日,威廉姆斯公司、能源轉移公司LP、能源轉讓公司GP、LLC、能源轉移股權、L.P.、LGP、LLC和能源轉讓股權GP公司之間的“協議和合並計劃”第1號修正案(2016年5月3日作為表2.1提交威廉斯公司目前關於表格8-K的報告(文件編號001-04174),並在此參考)。 |
2.3 | | — | | 截至2015年9月28日,威廉姆斯公司、能源轉移公司LP、能源轉移公司GP、LLC、能源轉讓股權公司、LGP公司和能源轉讓股份有限公司之間的協議和合並計劃(2005年10月1日作為表2.1提交威廉斯公司目前關於表格8-K的報告(文件編號001-04174),並在此引用)。 |
3.1 | | — | | 修訂和補充註冊證書(2010年5月26日提交威廉斯公司目前關於8-K表格(檔案編號001-04174)的報告的附件3.1),並以參考的方式納入本報告)。 |
3.2 | | —
| | 威廉斯公司B系列優先股指定證書。(2018年7月17日作為表3.1提交給威廉姆斯公司。目前關於表格8-K(檔案編號001-04174)的報告,並以參考的方式納入本報告. |
3.3 | | —
| | 2018年8月10日的修正證書(2018年8月10日作為表3.1提交威廉斯公司目前的表格8-K(文件編號001-04174),並在此引用)。 |
3.4 | | — | | 附例(2017年1月20日提交,作為表3.1提交威廉斯公司目前關於表格8-K(檔案編號001-04174)的報告,並在此引用)。 |
3.5 | | — | | 威廉斯公司C系列參股優先股指定證書。(於2020年3月20日以表3.1的形式提交給威廉姆斯公司。目前關於表格8-K(檔案編號001-04174)的報告,並以參考資料在此合併. |
4.1 | | — | | 截止到2020年3月20日,威廉姆斯公司之間的權利協議。和計算機股份信託公司(N.A.)作為權利代理,其中包括威廉姆斯公司C系列參與累積優先股的指定證書形式。作為表A,“權利協議條款摘要”作為表B,“權利證書”的形式作為表C(於2020年3月20日作為表4.1提交給威廉斯公司)。目前關於表格8-K的報告(檔案編號001-04174)。 |
10.1§* | | — | | 修訂了2019年威廉姆斯公司之間基於業績的限制性股票單位協議。及某些僱員及高級人員 |
10.2§* | | — | | 威廉姆斯公司2020年業績限制股協議的形式。以及一些僱員和軍官。 |
10.3§* | | — | | 威廉姆斯公司2020年限時股協議的形式。以及一些僱員和軍官。 |
10.4§* | | — | | 威廉姆斯公司2020年限時股協議的形式。和一些非管理董事。 |
31.1* | | — | | 根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的條例S-K第601(B)(31)項認證首席執行官。 |
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陳列品 沒有。 | | | | 描述 |
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31.2* | | — | | 根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的條例S-K第601(B)(31)項,對首席財務官進行認證。 |
32** | | — | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS* | | — | | XBRL實例文檔。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | — | | XBRL分類法擴展模式。 |
101.CAL* | | — | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
101.DEF* | | — | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB* | | — | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 |
101.PRE* | | — | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 |
104* | | — | | 封面交互式數據文件。封面交互式數據文件沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| T他 W萬裏姆 C全神貫注, I數控. |
| (登記人) |
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| /S/John D.Porter |
| 約翰·D·波特 |
| 副總裁、主計長及總會計主任(妥為授權的人員及首席會計主任) |
2020年5月4日