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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表10-Q
(第一標記)
|
| |
☑ | 依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年美國證券交易所 |
或 |
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☐ | 根據“公約”提交的過渡報告 第13或15(D)條 1934年美國證券交易所 |
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| | |
委員會檔案編號: | 001-11954 | (沃納多不動產信託基金) |
委員會檔案編號: | 001-34482 | (漩渦不動產L.P.) |
沃納多不動產信託基金
沃納多不動產有限責任公司。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
沃納多不動產信託基金 | | 馬裏蘭州 | | 22-1657560 |
| | (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | |
沃納多不動產有限責任公司。 | | 特拉華州 | | 13-3925979 |
| | (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
| | | |
第七大道888號, | 紐約 | 紐約 | 10019 |
(主要行政辦事處地址)(郵編) |
|
| |
(212) | 894-7000 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
|
|
N/A |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改) |
.
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
沃納多不動產信託基金:是 ☑ 沒有☐ 水母水母漩渦不動產L.P.:是 ☑ 沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405章)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。
沃納多不動產信託基金:是 ☑ 沒有☐ 水母水母漩渦不動產L.P.:是 ☑ 沒有☐
在“交易所法”第12b條第2款中,通過檢查標記顯示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、小報告公司還是新興成長型公司。參見“大型加速備案者”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | |
沃納多不動產信託基金: | | |
| ☑ | 大型加速機 | | ☐ | 加速機 |
| ☐ | 非加速箱 | | ☐ | 小型報告公司 |
| | | | ☐ | 新興成長型公司 |
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| | | | | |
沃納多不動產有限公司: | | |
| ☐ | 大型加速機 | | ☐ | 加速機 |
| ☑ | 非加速箱 | | ☐ | 小型報告公司 |
| | | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。
沃納多不動產信託基金:是 ☐ (1)無☑的,無成本的,無紡布的,無紡布的,有的。 ☐ 成品油不含☑
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | | | |
登記人 | | 每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
沃納多不動產信託基金 | | 實益權益普通股,每股面值.04美元 | | VNO | | 紐約證券交易所 |
| | 累計可贖回的受益權益優先股,清算優惠每股25.00美元: | | | | |
沃納多不動產信託基金 | | 5.70%K系列 | | VNO/PK | | 紐約證券交易所 |
沃納多不動產信託基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 紐約證券交易所 |
沃納多不動產信託基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 紐約證券交易所 |
截至2020年3月31日, 191,115,726沃納多不動產信託公司的普通股受益權益已發行。
解釋性説明
本報告合併了表10-q所述期間的季度報告。2020年3月31日除非另有規定或上下文另有要求,否則,凡提及沃納多不動產信託基金,即馬裏蘭房地產投資信託基金(“REIT”),對“經營夥伴關係”的提及,指的是特拉華州有限合夥企業Vor旋風不動產信託公司。對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的統稱是“沃納多”、“經營夥伴關係”和那些由沃納多合併的子公司。
經營夥伴關係是一個實體,通過該實體,我們主要經營我們的所有業務和擁有,無論是直接或通過子公司,實質上我們的所有資產。沃納多是唯一的普通合夥人,同時也是92.7% 經營合夥有限合夥人。作為經營合夥公司的唯一普通合夥人,沃納多擁有運營合夥公司日常管理的獨家控制權。
根據經營合夥有限合夥協議,會員可隨時提交其甲類單位以供贖回(但須受發行時商定的限制,該限制可在一段時間內限制此種權利)。甲類單位可供贖回經營夥伴關係的現金;沃納多,如有選擇,可承擔這一義務,並支付持有人現金或沃納多普通股一對一的基礎上。由於在任何時候流通的漩渦普通股的數量等於沃納多擁有的A類股的數量,每個A類股的贖回價值相當於一隻Vor非典普通股的市場價值,而分配給A類股的季度股利等於向Vorango普通股股東支付的季度股利。這種一對一的匯率會受到特定的調整,以防止稀釋.沃納多通常預計,它將選擇發行普通股與每一種形式的贖回,而不是讓運營夥伴支付現金。隨着每一次這樣的交換或贖回,沃納多在運營夥伴關係中的持股比例將增加。此外,無論何時沃納多發行普通股,但不是為了獲得經營夥伴關係的A類單位,沃納多必須將其收到的任何淨收益貢獻給經營夥伴關係,而運營夥伴必須向沃納多發行同等數量的經營夥伴關係的A類單位。這種結構通常被稱為傘式夥伴關係REIT或UPREIT。
該公司認為,將沃納多表格10-Q的季度報告和運營夥伴關係合併到這份單一報告中可帶來以下好處:
| |
• | 通過使投資者能夠以與管理層相同的方式看待整個業務和經營業務,提高投資者對Vor旋風和運營夥伴關係的理解; |
| |
• | 消除重複披露,並提供更精簡和可讀性更強的列報方式,因為披露的很大一部分既適用於Vor旋風公司,也適用於運營夥伴關係; |
| |
• | 為編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告創造時間和成本效益。 |
該公司認為,瞭解沃納多公司和運營夥伴關係如何作為合併後的公司運作的情況下,瞭解沃納多公司和運營夥伴關係之間的幾個差別是很重要的。業務夥伴關係的財務結果被合併到沃納多的財務報表中。除對經營夥伴關係的投資外,沃納多公司沒有任何重要的資產、負債或業務。經營夥伴關係,而不是沃納多,通常執行所有重要的業務關係,但交易涉及的證券沃納多。運營夥伴關係實質上持有沃納多的所有資產。經營夥伴關係管理企業的運作,其結構為沒有公開交易股權的合夥企業。除沃納多為交換運營合夥中的A類合夥單位而向經營夥伴關係的資本提供的股權淨收入和沃納多公司提供債務的淨收益外,沃納多公司為交換經營夥伴關係的債務證券(視情況而定)提供債務證券的淨收益除外,經營夥伴關係產生公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源可包括週轉資本、經營活動提供的現金淨額、循環信貸機制下的借款、發行有擔保和無擔保的債務和權益證券以及處置某些財產所得的收益。
為了幫助投資者更好地理解沃納多公司與經營夥伴關係之間的關鍵區別,本報告中將沃納多和經營夥伴關係的某些信息分開,具體如下:
| |
• | 項目1.財務報表(未經審計),其中包括沃納多不動產信託基金和沃納多不動產信託公司的下列具體披露: |
| |
• | 注12. 可贖回的非控制權益/可贖回的夥伴關係單位 |
| |
• | 項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析酌情包括每個實體的具體信息。 |
本報告還包括單獨的第一部分,第4項,管制和程序部分,以及分別為沃納多公司和經營夥伴關係的每一方提供的31和32份證明,以確定已作出必要的認證,並證明沃納多公司和經營夥伴關係符合1934年“證券交易法”規則13a-15或規則15d-15和“美國法典”第18編第1350節。
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| | | | |
第一部分 | 財務資料: | | 頁碼 |
| | | | |
| 項目1. | 漩渦不動產信託基金財務報表: | | |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 6 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併收入報表(未經審計) | | 7 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表(未審計) | | 8 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月股本變動合併報表(未經審計) | | 9 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表(未經審計) | | 11 |
| | | | |
| | 沃納多不動產公司財務報表: | | |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 13 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併收入報表(未經審計) | | 14 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表(未審計) | | 15 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月股本變動合併報表(未經審計) | | 16 |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表(未經審計) | | 18 |
| | | | |
| | 沃納多不動產信託基金和沃納多不動產信託有限公司: | | |
| | | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | | 20 |
| | | | |
| | 獨立註冊會計師事務所的報告 | | 41 |
| | | | |
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 43 |
| | | | |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | | 69 |
| | | | |
| 項目4. | 管制和程序 | | 70 |
| | | | |
第二部分。 | 其他資料: | | |
| | | | |
| 項目1. | 法律程序 | | 71 |
| | | | |
| 項目1A。 | 危險因素 | | 71 |
| | | | |
| 項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | | 72 |
| | | | |
| 項目3. | 高級證券違約 | | 72 |
| | | | |
| 項目4. | 礦山安全披露 | | 72 |
| | | | |
| 項目5. | 其他資料 | | 72 |
| | | | |
| 項目6. | 展品 | | 72 |
| | | | |
展示索引 | | 73 |
| | | | |
簽名 | | 74 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
沃納多不動產信託基金
合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位、股份和每股金額除外) | 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產,按成本計算: | | | |
土地 | $ | 2,589,800 |
| | $ | 2,591,261 |
|
建築物和改善 | 7,946,523 |
| | 7,953,163 |
|
開發費用和在建工程 | 1,532,828 |
| | 1,490,614 |
|
莫伊尼漢火車大廳發展支出 | 972,199 |
| | 914,960 |
|
租賃地改進和設備 | 126,910 |
| | 124,014 |
|
共計 | 13,168,260 |
| | 13,074,012 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (3,049,609 | ) | | (3,015,958 | ) |
房地產,淨額 | 10,118,651 |
| | 10,058,054 |
|
使用權資產 | 378,257 |
| | 379,546 |
|
現金和現金等價物 | 1,586,738 |
| | 1,515,012 |
|
限制現金 | 80,570 |
| | 92,119 |
|
有價證券 | — |
| | 33,313 |
|
租户和其他應收款 | 115,795 |
| | 95,733 |
|
對部分擁有實體的投資 | 3,970,791 |
| | 3,999,165 |
|
房地產基金投資 | 45,129 |
| | 222,649 |
|
220套中央公園南共管公寓出售 | 393,417 |
| | 408,918 |
|
因租金的直抵而產生的應收款項 | 731,807 |
| | 742,206 |
|
遞延租賃費用,扣除累計攤銷188 976美元和196 229美元 | 353,467 |
| | 353,986 |
|
已查明的無形資產,扣除累計攤銷額100 298美元和98 587美元 | 29,123 |
| | 30,965 |
|
其他資產 | 405,914 |
| | 355,347 |
|
| $ | 18,209,659 |
| | $ | 18,287,013 |
|
負債、可贖回的不可支配權益和權益 | | | |
應付抵押貸款淨額 | $ | 5,643,707 |
| | $ | 5,639,897 |
|
高級無擔保票據,淨額 | 446,076 |
| | 445,872 |
|
無擔保定期貸款淨額 | 795,974 |
| | 745,840 |
|
無擔保循環信貸設施 | 1,075,000 |
| | 575,000 |
|
租賃負債 | 497,531 |
| | 498,254 |
|
莫伊尼漢列車大廳義務 | 972,199 |
| | 914,960 |
|
應付特別股息/分配 | — |
| | 398,292 |
|
應付帳款和應計費用 | 407,598 |
| | 440,049 |
|
遞延收入 | 54,992 |
| | 59,429 |
|
遞延補償計劃 | 90,888 |
| | 103,773 |
|
其他負債 | 308,683 |
| | 265,754 |
|
負債總額 | 10,292,648 |
| | 10,087,120 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
可贖回的、不可控制的利益: | | | |
A類-13,748,709和13,298,956個尚未完成的單位 | 619,264 |
| | 884,380 |
|
D系列累積可贖回優先單元-141 401台未償還 | 4,535 |
| | 4,535 |
|
可贖回的不可控制權益總額 | 623,799 |
| | 888,915 |
|
股東權益: | | | |
有實益權益的優先股:每股沒有票面價值;已獲授權的110 000 000股;已發行和流通的36 795 540股和36 795 640股 | 891,211 |
| | 891,214 |
|
實益權益普通股:每股0.04美元票面價值;授權250 000 000股;發行和發行191,115,726股和190,985,677股 | 7,624 |
| | 7,618 |
|
追加資本 | 8,112,523 |
| | 7,827,697 |
|
收入低於分配 | (2,091,612 | ) | | (1,954,266 | ) |
累計其他綜合損失 | (82,719 | ) | | (40,233 | ) |
股東權益總額 | 6,837,027 |
| | 6,732,030 |
|
合併子公司的非控制權益 | 456,185 |
| | 578,948 |
|
總股本 | 7,293,212 |
| | 7,310,978 |
|
| $ | 18,209,659 |
| | $ | 18,287,013 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
(單位:千元,每股除外) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
租金收入 | $ | 401,274 |
| | $ | 499,877 |
|
費用和其他收入 | 43,258 |
| | 34,791 |
|
總收入 | 444,532 |
| | 534,668 |
|
費用: | | | |
操作 | (230,007 | ) | | (246,895 | ) |
折舊和攤銷 | (92,793 | ) | | (116,709 | ) |
一般和行政 | (52,834 | ) | | (58,020 | ) |
遞延補償計劃負債的福利(費用) | 11,245 |
| | (5,433 | ) |
與交易有關的費用和其他 | (71 | ) | | (149 | ) |
總開支 | (364,460 | ) | | (427,206 | ) |
| | | |
部分擁有實體的收入 | 19,103 |
| | 7,320 |
|
房地產基金投資損失 | (183,463 | ) | | (167 | ) |
利息和其他投資(損失)收入淨額 | (5,904 | ) | | 5,045 |
|
(損失)遞延賠償計劃資產收入 | (11,245 | ) | | 5,433 |
|
利息和債務費用 | (58,842 | ) | | (102,463 | ) |
處置全資和部分擁有資產的淨利 | 68,589 |
| | 220,294 |
|
(損失)所得税前收入 | (91,690 | ) | | 242,924 |
|
所得税費用 | (12,813 | ) | | (29,743 | ) |
(損失)持續經營收入 | (104,503 | ) | | 213,181 |
|
停業造成的損失 | — |
| | (137 | ) |
淨(損失)收入 | (104,503 | ) | | 213,044 |
|
減去下列非控制權益造成的淨虧損(收入): | | | |
合併子公司 | 122,387 |
| | (6,820 | ) |
業務夥伴關係 | (390 | ) | | (12,202 | ) |
沃納多公司的淨收入 | 17,494 |
| | 194,022 |
|
優先股股利 | (12,531 | ) | | (12,534 | ) |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 4,963 |
| | $ | 181,488 |
|
| | | |
普通股收入-基本收入: | | | |
普通股淨收益 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.95 |
|
加權平均股票 | 191,038 |
| | 190,689 |
|
| | | |
普通股收益-稀釋後: | | | |
普通股淨收益 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.95 |
|
加權平均股票 | 191,113 |
| | 190,996 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
其他綜合(損失)收入: | | | |
降低利率掉期價值 | (45,477 | ) | | (17,029 | ) |
非合併子公司的其他綜合收益(損失) | 8 |
| | (985 | ) |
從與非合併子公司有關的累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | (2,311 | ) |
綜合(損失)收入 | (149,972 | ) | | 192,719 |
|
減去非控制權益造成的綜合損失(收入) | 124,980 |
| | (17,746 | ) |
沃納多的綜合(損失)收入 | $ | (24,992 | ) | | $ | 174,973 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千元,每股除外) | | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 (損失)收入 | | 合併子公司的非控股權益 | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 追加資本 | | 收入少於分配 | | | | 股本總額 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2019年12月31日餘額 | | 36,796 |
| | $ | 891,214 |
| | 190,986 |
| | $ | 7,618 |
| | $ | 7,827,697 |
| | $ | (1,954,266 | ) | | $ | (40,233 | ) | | $ | 578,948 |
| | $ | 7,310,978 |
|
會計變化的累積影響(見附註4) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16,064 | ) | | — |
| | — |
| | (16,064 | ) |
沃納多公司的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,494 |
| | — |
| | — |
| | 17,494 |
|
合併子公司非控制權益造成的淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (122,387 | ) | | (122,387 | ) |
普通股股利(每股0.66美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (126,106 | ) | | — |
| | — |
| | (126,106 | ) |
優先股股利(每股股利見附註13) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,531 | ) | | — |
| | — |
| | (12,531 | ) |
發行的普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
A類單位贖回時,按贖回價值計算 | | — |
| | — |
| | 27 |
| | 1 |
| | 1,639 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,640 |
|
僱員股票期權計劃 | | — |
| | — |
| | 69 |
| | 3 |
| | 3,514 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,517 |
|
股息再投資計劃 | | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1 |
| | 1,381 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,382 |
|
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
房地產基金投資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,389 |
| | 3,389 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,397 |
| | 1,397 |
|
分佈 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,235 | ) | | (5,235 | ) |
A系列優先股轉換為普通股 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
遞延補償股份及期權 | | — |
| | — |
| | 13 |
| | 1 |
| | 297 |
| | (137 | ) | | — |
| | — |
| | 161 |
|
非合併子公司的其他綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
降低利率掉期價值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,477 | ) | | — |
| | (45,477 | ) |
2017年到期業績計劃加速獎 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,824 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,824 |
|
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 267,170 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 267,170 |
|
可贖回的非控制權權益在上述調整中的份額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,983 |
| | — |
| | 2,983 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) | | — |
| | 73 |
| | 69 |
|
截至2020年3月31日的餘額 | | 36,796 |
| | $ | 891,211 |
| | 191,116 |
| | $ | 7,624 |
| | $ | 8,112,523 |
| | $ | (2,091,612 | ) | | $ | (82,719 | ) | | $ | 456,185 |
| | $ | 7,293,212 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產信託基金
權益變動綜合報表-續
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千元,每股除外) | | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 合併子公司的非控股權益 | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 追加資本 | | 收入少於分配 | | | | 股本總額 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2018年12月31日餘額 | | 36,800 |
| | $ | 891,294 |
| | 190,535 |
| | $ | 7,600 |
| | $ | 7,725,857 |
| | $ | (4,167,184 | ) | | $ | 7,664 |
| | $ | 642,652 |
| | $ | 5,107,883 |
|
沃納多公司的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 194,022 |
| | — |
| | — |
| | 194,022 |
|
可歸因於合併子公司非控制權益的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,820 |
| | 6,820 |
|
普通股股利(每股0.66美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (125,876 | ) | | — |
| | — |
| | (125,876 | ) |
優先股股利(每股股利見附註13) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,534 | ) | | — |
| | — |
| | (12,534 | ) |
發行的普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類單位贖回時,按贖回價值計算 | | — |
| | — |
| | 48 |
| | 2 |
| | 3,179 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,181 |
|
僱員股票期權計劃 | | — |
| | — |
| | 162 |
| | 7 |
| | 1,164 |
| | (8,692 | ) | | — |
| | — |
| | (7,521 | ) |
股息再投資計劃 | | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 340 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 340 |
|
捐款: | | | | | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | | | | |
|
|
房地產基金投資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,384 |
| | 3,384 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,810 |
| | 1,810 |
|
分佈 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,764 | ) | | (7,764 | ) |
A系列優先股轉換為普通股 | | (1 | ) | | (31 | ) | | 2 |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
遞延補償股份及期權 | | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 297 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 297 |
|
與非合併子公司有關的重新分類數額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,311 | ) | | — |
| | (2,311 | ) |
非合併子公司的其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (985 | ) | | — |
| | (985 | ) |
降低利率掉期價值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,029 | ) | | — |
| | (17,029 | ) |
2016年意外收入-業績計劃加速獎 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,720 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,720 |
|
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (65,818 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (65,818 | ) |
可贖回的非控制權權益在上述調整中的份額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,276 |
| | — |
| | 1,276 |
|
其他 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
截至2019年3月31日餘額 | | 36,798 |
| | $ | 891,263 |
| | 190,761 |
| | $ | 7,609 |
| | $ | 7,676,770 |
| | $ | (4,120,265 | ) | | $ | (11,385 | ) | | $ | 646,900 |
| | $ | 5,090,892 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
調整數,將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
房地產基金投資未實現淨虧損(收益) | 183,520 |
| | (100 | ) |
折舊和攤銷(包括遞延融資費用的攤銷) | 96,913 |
| | 123,135 |
|
處置全資和部分擁有資產的淨利 | (68,589 | ) | | (220,294 | ) |
部分擁有實體的收入分配 | 48,568 |
| | 14,316 |
|
股票補償費用 | 25,765 |
| | 31,654 |
|
部分擁有實體的淨收入權益 | (19,103 | ) | | (7,320 | ) |
直列租金 | 10,165 |
| | 1,140 |
|
應收貸款的信貸損失 | 7,261 |
| | — |
|
有價證券公允價值減少(增加) | 4,938 |
| | (461 | ) |
以下市場租賃的攤銷,淨額 | (4,206 | ) | | (6,525 | ) |
其他非現金調整數 | 4,156 |
| | 1,639 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
房地產基金投資 | (6,000 | ) | | (4,000 | ) |
租户和其他應收款淨額 | (20,938 | ) | | (835 | ) |
預付資產 | (91,878 | ) | | (82,862 | ) |
其他資產 | (8,051 | ) | | (6,044 | ) |
應付帳款和應計費用 | (7,659 | ) | | 10,426 |
|
其他負債 | 1,089 |
| | (2,795 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 51,448 |
| | 64,118 |
|
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
出售中央公園南220號共管公寓的收益 | 191,216 |
| | 425,484 |
|
開發費用和在建工程 | (169,845 | ) | | (143,302 | ) |
莫伊尼漢列車大廳支出 | (98,794 | ) | | (123,533 | ) |
對房地產的補充 | (49,251 | ) | | (55,759 | ) |
出售有價證券所得收益 | 28,375 |
| | 167,755 |
|
對部分擁有實體的投資 | (2,130 | ) | | (918 | ) |
部分擁有實體的資本分配 | 1,090 |
| | 24,851 |
|
出售房地產和相關投資的收益 | — |
| | 108,512 |
|
償還應收貸款的收益 | — |
| | 204 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (99,339 | ) | | 403,294 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
借款收益 | $ | 553,062 |
| | $ | 456,741 |
|
普通股股利 | (498,486 | ) | | (125,876 | ) |
莫伊尼漢火車站從帝國發展中償還 | 98,794 |
| | 123,533 |
|
分配給非控制利益 | (40,045 | ) | | (16,252 | ) |
優先股股利 | (12,531 | ) | | (12,534 | ) |
行使僱員股份選擇權及其他收益 | 4,899 |
| | 1,511 |
|
非控制利益的繳款 | 4,786 |
| | 5,194 |
|
償還借款 | (2,150 | ) | | (686,555 | ) |
回購與股票補償協議及相關的扣繳税款及其他有關的股份 | (137 | ) | | (8,692 | ) |
債務發行成本 | (124 | ) | | (10,860 | ) |
贖回優先股 | — |
| | (893 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 108,068 |
| | (274,683 | ) |
現金和現金等價物及限制性現金淨增額 | 60,177 |
| | 192,729 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,607,131 |
| | 716,905 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,667,308 |
| | $ | 909,634 |
|
| | | |
現金與現金等價物及限制性現金的對賬: | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 1,515,012 |
| | $ | 570,916 |
|
期初受限制現金 | 92,119 |
| | 145,989 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,607,131 |
| | $ | 716,905 |
|
| | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 1,586,738 |
| | $ | 307,047 |
|
期末限制現金 | 80,570 |
| | 593,759 |
|
期末“待售資產”中的限制性現金 | — |
| | 8,828 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,667,308 |
| | $ | 909,634 |
|
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付現金利息,不包括資本利息11 913美元和21 371美元 | $ | 53,997 |
| | $ | 85,796 |
|
所得税現金付款 | $ | 6,089 |
| | $ | 8,741 |
|
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | $ | 267,170 |
| | $ | (65,818 | ) |
將公寓單元從“開發費用和在建工程”改敍為 220中央公園南共管公寓出售單位 | 106,479 |
| | 395,893 |
|
應付帳款和應計費用中的應計資本支出 | 65,926 |
| | 77,115 |
|
全部折舊資產的核銷 | (45,115 | ) | | (58,309 | ) |
為出售而持有的資產和有關負債的重新分類: | | | |
待售資產 | — |
| | 3,027,058 |
|
與待售資產有關的負債 | — |
| | 1,097,350 |
|
確認使用權引起的租賃責任 | — |
| | 526,866 |
|
與我們在賓夕法尼亞州房地產投資信託基金的投資有關的金額從“部分擁有實體的投資”和“累計其他綜合損失”重新歸類為“可流通證券”,將經營夥伴關係單位轉換為普通股 | — |
| | 54,962 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
合併資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位數額除外) | 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產,按成本計算: | | | |
土地 | $ | 2,589,800 |
| | $ | 2,591,261 |
|
建築物和改善 | 7,946,523 |
| | 7,953,163 |
|
開發費用和在建工程 | 1,532,828 |
| | 1,490,614 |
|
莫伊尼漢火車大廳發展支出 | 972,199 |
| | 914,960 |
|
租賃地改進和設備 | 126,910 |
| | 124,014 |
|
共計 | 13,168,260 |
| | 13,074,012 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (3,049,609 | ) | | (3,015,958 | ) |
房地產,淨額 | 10,118,651 |
| | 10,058,054 |
|
使用權資產 | 378,257 |
| | 379,546 |
|
現金和現金等價物 | 1,586,738 |
| | 1,515,012 |
|
限制現金 | 80,570 |
| | 92,119 |
|
有價證券 | — |
| | 33,313 |
|
租户和其他應收款 | 115,795 |
| | 95,733 |
|
對部分擁有實體的投資 | 3,970,791 |
| | 3,999,165 |
|
房地產基金投資 | 45,129 |
| | 222,649 |
|
220套中央公園南共管公寓出售 | 393,417 |
| | 408,918 |
|
因租金的直抵而產生的應收款項 | 731,807 |
| | 742,206 |
|
遞延租賃費用,扣除累計攤銷188 976美元和196 229美元 | 353,467 |
| | 353,986 |
|
已查明的無形資產,扣除累計攤銷額100 298美元和98 587美元 | 29,123 |
| | 30,965 |
|
其他資產 | 405,914 |
| | 355,347 |
|
| $ | 18,209,659 |
| | $ | 18,287,013 |
|
負債、可贖回合夥單位和股本 | | | |
應付抵押貸款淨額 | $ | 5,643,707 |
| | $ | 5,639,897 |
|
高級無擔保票據,淨額 | 446,076 |
| | 445,872 |
|
無擔保定期貸款淨額 | 795,974 |
| | 745,840 |
|
無擔保循環信貸設施 | 1,075,000 |
| | 575,000 |
|
租賃負債 | 497,531 |
| | 498,254 |
|
莫伊尼漢列車大廳義務 | 972,199 |
| | 914,960 |
|
特別分配應付款項 | — |
| | 398,292 |
|
應付帳款和應計費用 | 407,598 |
| | 440,049 |
|
遞延收入 | 54,992 |
| | 59,429 |
|
遞延補償計劃 | 90,888 |
| | 103,773 |
|
其他負債 | 308,683 |
| | 265,754 |
|
負債總額 | 10,292,648 |
| | 10,087,120 |
|
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
可贖回夥伴關係單位: | | | |
A類-13,748,709和13,298,956個尚未完成的單位 | 619,264 |
| | 884,380 |
|
D系列累積可贖回優先單元-141 401台未償還 | 4,535 |
| | 4,535 |
|
可贖回夥伴關係單位共計 | 623,799 |
| | 888,915 |
|
合夥人權益: | | | |
合夥人資本 | 9,011,358 |
| | 8,726,529 |
|
收入低於分配 | (2,091,612 | ) | | (1,954,266 | ) |
累計其他綜合損失 | (82,719 | ) | | (40,233 | ) |
合夥人權益共計 | 6,837,027 |
| | 6,732,030 |
|
合併子公司的非控制權益 | 456,185 |
| | 578,948 |
|
總股本 | 7,293,212 |
| | 7,310,978 |
|
| $ | 18,209,659 |
| | $ | 18,287,013 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位數額除外) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
租金收入 | $ | 401,274 |
| | $ | 499,877 |
|
費用和其他收入 | 43,258 |
| | 34,791 |
|
總收入 | 444,532 |
| | 534,668 |
|
費用: | | | |
操作 | (230,007 | ) | | (246,895 | ) |
折舊和攤銷 | (92,793 | ) | | (116,709 | ) |
一般和行政 | (52,834 | ) | | (58,020 | ) |
遞延補償計劃負債的福利(費用) | 11,245 |
| | (5,433 | ) |
與交易有關的費用和其他 | (71 | ) | | (149 | ) |
總開支 | (364,460 | ) | | (427,206 | ) |
| | | |
部分擁有實體的收入 | 19,103 |
| | 7,320 |
|
房地產基金投資損失 | (183,463 | ) | | (167 | ) |
利息和其他投資(損失)收入淨額 | (5,904 | ) | | 5,045 |
|
(損失)遞延賠償計劃資產收入 | (11,245 | ) | | 5,433 |
|
利息和債務費用 | (58,842 | ) | | (102,463 | ) |
處置全資和部分擁有資產的淨利 | 68,589 |
| | 220,294 |
|
(損失)所得税前收入 | (91,690 | ) | | 242,924 |
|
所得税費用 | (12,813 | ) | | (29,743 | ) |
(損失)持續經營收入 | (104,503 | ) | | 213,181 |
|
停業造成的損失 | — |
| | (137 | ) |
淨(損失)收入 | (104,503 | ) | | 213,044 |
|
減去合併子公司非控制權益造成的淨虧損(收入) | 122,387 |
| | (6,820 | ) |
沃納多不動產公司的淨收入。 | 17,884 |
| | 206,224 |
|
優選單元分佈 | (12,572 | ) | | (12,575 | ) |
歸屬於A類大學的淨收入 | $ | 5,312 |
| | $ | 193,649 |
|
| | | |
A類收入單位-基本收入: | | | |
A類單位淨收入 | $ | — |
| | $ | 0.95 |
|
加權平均單位 | 203,370 |
| | 202,772 |
|
| | | |
每甲類收入單位-稀釋後: | | | |
A類單位淨收入 | $ | — |
| | $ | 0.95 |
|
加權平均單位 | 203,516 |
| | 203,344 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
其他綜合(損失)收入: | | | |
降低利率掉期價值 | (45,477 | ) | | (17,029 | ) |
非合併子公司的其他綜合收益(損失) | 8 |
| | (985 | ) |
從與非合併子公司有關的累計其他綜合損失中重新分類的數額 | — |
| | (2,311 | ) |
綜合(損失)收入 | (149,972 | ) | | 192,719 |
|
減去合併子公司非控制權益造成的綜合損失(收入) | 122,387 |
| | (6,820 | ) |
沃納多不動產的綜合(損失)收入 | $ | (27,585 | ) | | $ | 185,899 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
合併資產變動表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位數額除外) | | | | | | | | 累積 其他 綜合 (損失)收入 | | 非- 控制 利益 合併 子公司 | | |
| | 優選單位 | | A類單位 沃納多所有 | | 收益 少於 分佈 | | | | 股本總額 |
| | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
截至2019年12月31日餘額 | | 36,796 |
| | $ | 891,214 |
| | 190,986 |
| | $ | 7,835,315 |
| | $ | (1,954,266 | ) | | $ | (40,233 | ) | | $ | 578,948 |
| | $ | 7,310,978 |
|
會計變化的累積影響(見附註4) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16,064 | ) | | — |
| | — |
| | (16,064 | ) |
沃納多不動產公司的淨收入。 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,884 |
| | — |
| | — |
| | 17,884 |
|
可贖回夥伴關係單位的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (390 | ) | | — |
| | — |
| | (390 | ) |
合併子公司非控制權益造成的淨虧損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (122,387 | ) | | (122,387 | ) |
渦旋分佈 (每單位0.66美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (126,106 | ) | | — |
| | — |
| | (126,106 | ) |
分配給優先單元組(每單位金額的分配情況見注13) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,531 | ) | | — |
| | — |
| | (12,531 | ) |
A級單位發給沃納多: | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回可贖回的A類單位時,按贖回價值計算 | | — |
| | — |
| | 27 |
| | 1,640 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,640 |
|
根據沃納多的員工股票期權計劃 | | — |
| | — |
| | 69 |
| | 3,517 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,517 |
|
根據沃納多的股息再投資計劃 | | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1,382 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,382 |
|
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
房地產基金投資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,389 |
| | 3,389 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,397 |
| | 1,397 |
|
分佈 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,235 | ) | | (5,235 | ) |
A系列優先單元轉換為A類單元 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
遞延補償單位和備選方案 | | — |
| | — |
| | 13 |
| | 298 |
| | (137 | ) | | — |
| | — |
| | 161 |
|
非合併子公司的其他綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
降低利率掉期價值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,477 | ) | | — |
| | (45,477 | ) |
2017年到期業績計劃加速獎 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10,824 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,824 |
|
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | 267,170 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 267,170 |
|
可贖回夥伴關係單位在上述調整中所佔份額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,983 |
| | — |
| | 2,983 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) | | — |
| | 73 |
| | 69 |
|
截至2020年3月31日的餘額 | | 36,796 |
| | $ | 891,211 |
| | 191,116 |
| | $ | 8,120,147 |
| | $ | (2,091,612 | ) | | $ | (82,719 | ) | | $ | 456,185 |
| | $ | 7,293,212 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
權益變動綜合報表-續
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位數額除外) | | | | | | | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 非- 控制 利益 合併 子公司 | | |
| | 優選單位 | | A類單位 沃納多所有 | | 收益 少於 分佈 | | | | 股本總額 |
| | 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
2018年12月31日餘額 | | 36,800 |
| | $ | 891,294 |
| | 190,535 |
| | $ | 7,733,457 |
| | $ | (4,167,184 | ) | | $ | 7,664 |
| | $ | 642,652 |
| | $ | 5,107,883 |
|
沃納多不動產公司的淨收入。 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 206,224 |
| | — |
| | — |
| | 206,224 |
|
可贖回夥伴關係單位的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,202 | ) | | — |
| | — |
| | (12,202 | ) |
可歸因於合併子公司非控制權益的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,820 |
| | 6,820 |
|
渦旋分佈 (每單位0.66美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (125,876 | ) | | — |
| | — |
| | (125,876 | ) |
分配給優先單元組(每單位金額的分配情況見注13) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,534 | ) | | — |
| | — |
| | (12,534 | ) |
A級單位發給沃納多: | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回可贖回的A類單位時,按贖回價值計算 | | — |
| | — |
| | 48 |
| | 3,181 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,181 |
|
根據沃納多的員工股票期權計劃 | | — |
| | — |
| | 162 |
| | 1,171 |
| | (8,692 | ) | | — |
| | — |
| | (7,521 | ) |
根據沃納多的股息再投資計劃 | | — |
| | — |
| | 5 |
| | 340 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 340 |
|
捐款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產基金投資 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,384 |
| | 3,384 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,810 |
| | 1,810 |
|
分佈 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,764 | ) | | (7,764 | ) |
A系列優先單元轉換為A類單元 | | (1 | ) | | (31 | ) | | 2 |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
遞延補償單位和備選方案 | | — |
| | — |
| | 9 |
| | 297 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 297 |
|
與非合併子公司有關的重新分類數額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,311 | ) | | — |
| | (2,311 | ) |
非合併子公司的其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (985 | ) | | — |
| | (985 | ) |
降低利率掉期價值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,029 | ) | | — |
| | (17,029 | ) |
2016年意外收入-業績計劃加速獎 | | — |
| | — |
| | — |
| | 11,720 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,720 |
|
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | (65,818 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (65,818 | ) |
可贖回夥伴關係單位在上述調整中所佔份額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,276 |
| | — |
| | 1,276 |
|
其他 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
截至2019年3月31日餘額 | | 36,798 |
| | $ | 891,263 |
| | 190,761 |
| | $ | 7,684,379 |
| | $ | (4,120,265 | ) | | $ | (11,385 | ) | | $ | 646,900 |
| | $ | 5,090,892 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
調整數,將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
房地產基金投資未實現淨虧損(收益) | 183,520 |
| | (100 | ) |
折舊和攤銷(包括遞延融資費用的攤銷) | 96,913 |
| | 123,135 |
|
處置全資和部分擁有資產的淨利 | (68,589 | ) | | (220,294 | ) |
部分擁有實體的收入分配 | 48,568 |
| | 14,316 |
|
股票補償費用 | 25,765 |
| | 31,654 |
|
部分擁有實體的淨收入權益 | (19,103 | ) | | (7,320 | ) |
直列租金 | 10,165 |
| | 1,140 |
|
應收貸款的信貸損失 | 7,261 |
| | — |
|
有價證券公允價值減少(增加) | 4,938 |
| | (461 | ) |
以下市場租賃的攤銷,淨額 | (4,206 | ) | | (6,525 | ) |
其他非現金調整數 | 4,156 |
| | 1,639 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
房地產基金投資 | (6,000 | ) | | (4,000 | ) |
租户和其他應收款淨額 | (20,938 | ) | | (835 | ) |
預付資產 | (91,878 | ) | | (82,862 | ) |
其他資產 | (8,051 | ) | | (6,044 | ) |
應付帳款和應計費用 | (7,659 | ) | | 10,426 |
|
其他負債 | 1,089 |
| | (2,795 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 51,448 |
| | 64,118 |
|
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
出售中央公園南220號共管公寓的收益 | 191,216 |
| | 425,484 |
|
開發費用和在建工程 | (169,845 | ) | | (143,302 | ) |
莫伊尼漢列車大廳支出 | (98,794 | ) | | (123,533 | ) |
對房地產的補充 | (49,251 | ) | | (55,759 | ) |
出售有價證券所得收益 | 28,375 |
| | 167,755 |
|
對部分擁有實體的投資 | (2,130 | ) | | (918 | ) |
部分擁有實體的資本分配 | 1,090 |
| | 24,851 |
|
出售房地產和相關投資的收益 | — |
| | 108,512 |
|
償還應收貸款的收益 | — |
| | 204 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (99,339 | ) | | 403,294 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產有限責任公司。
現金流量表-續
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
借款收益 | $ | 553,062 |
| | $ | 456,741 |
|
渦旋分佈 | (498,486 | ) | | (125,876 | ) |
莫伊尼漢火車站從帝國發展中償還 | 98,794 |
| | 123,533 |
|
向可贖回的證券持有人和合並子公司的非控制權益分配 | (40,045 | ) | | (16,252 | ) |
分配給首選單元組 | (12,531 | ) | | (12,534 | ) |
從行使渦旋式股票期權和其他收益中獲得的收益 | 4,899 |
| | 1,511 |
|
合併子公司非控股權益的貢獻 | 4,786 |
| | 5,194 |
|
償還借款 | (2,150 | ) | | (686,555 | ) |
回購與股票補償協議及相關扣繳税款及其他有關的甲類單位 | (137 | ) | | (8,692 | ) |
債務發行成本 | (124 | ) | | (10,860 | ) |
優先單位贖回 | — |
| | (893 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 108,068 |
| | (274,683 | ) |
現金和現金等價物及限制性現金淨增額 | 60,177 |
| | 192,729 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,607,131 |
| | 716,905 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,667,308 |
| | $ | 909,634 |
|
| | | |
現金與現金等價物及限制性現金的對賬: | | | |
期初現金及現金等價物 | $ | 1,515,012 |
| | $ | 570,916 |
|
期初受限制現金 | 92,119 |
| | 145,989 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,607,131 |
| | $ | 716,905 |
|
| | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 1,586,738 |
| | $ | 307,047 |
|
期末限制現金 | 80,570 |
| | 593,759 |
|
期末“待售資產”中的限制性現金 | — |
| | 8,828 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,667,308 |
| | $ | 909,634 |
|
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付現金利息,不包括資本利息11 913美元和21 371美元 | $ | 53,997 |
| | $ | 85,796 |
|
所得税現金付款 | $ | 6,089 |
| | $ | 8,741 |
|
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | $ | 267,170 |
| | $ | (65,818 | ) |
將公寓單元從“開發費用和在建工程”改敍為 220中央公園南共管公寓出售單位 | 106,479 |
| | 395,893 |
|
應付帳款和應計費用中的應計資本支出 | 65,926 |
| | 77,115 |
|
全部折舊資產的核銷 | (45,115 | ) | | (58,309 | ) |
為出售而持有的資產和有關負債的重新分類: | — |
| | — |
|
待售資產 | — |
| | 3,027,058 |
|
與待售資產有關的負債 | — |
| | 1,097,350 |
|
確認使用權引起的租賃責任 | — |
| | 526,866 |
|
與我們在賓夕法尼亞州房地產投資信託基金的投資有關的金額從“部分擁有實體的投資”和“累計其他綜合損失”重新歸類為“可流通證券”,將經營夥伴關係單位轉換為普通股 | — |
| | 54,962 |
|
見合併財務報表附註(未經審計)。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
沃納多房地產信託(“沃納多”)是一個完全一體化的房地產投資信託(“房地產投資信託”),並通過其業務,並在實質上所有的利益財產持有,沃恩房地產有限合夥公司(“經營合夥”),特拉華州有限合夥公司(“經營合夥”)。沃納多是唯一的普通合夥人,並擁有大約 92.7%共同有限責任合夥公司在經營夥伴關係中的權益2020年3月31日。所有對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的所有提及,統稱為沃納多、經營夥伴關係和那些由Vor旋風合併的子公司。
2019年12月,中國武漢發現了一株新的冠狀病毒(“冠狀病毒”),到2020年3月11日,世界衞生組織宣佈其為全球大流行。在美國的許多州,包括紐約、新澤西、伊利諾伊州和加利福尼亞,都對所有“非必要”的商業和活動實施了“呆在家中”的訂單,以積極遏制病毒的傳播。因此,美國經濟受到了衝擊,金融市場也出現了巨大的波動。許多美國工業和企業受到負面影響,數百萬人申請失業。
我們的財產集中在紐約市、芝加哥和舊金山,由於冠狀病毒大流行和為遏制傳播而採取的預防措施而受到不利影響。對我們的一些影響包括:
| |
• | 除了雜貨店和其他“必需”業務外,我們的零售租户基本上都關閉了店鋪,許多人都在尋求減租。 |
| |
• | 雖然我們的辦公大樓仍然開放,但基本上我們所有的寫字樓租户都在遠程辦公。 |
| |
• | 我們已將MART的貿易展覽會推遲到2020年剩餘時間。 |
| |
• | 由於我們的某些開發項目被認為是“非必要的”,由於紐約州的行政命令,這些項目被暫時擱置。 |
| |
• | 在中央公園南部220號出售共管公寓的交易仍在繼續。在2020年4月,我們關閉了四淨收入$的共管公寓單位157,747,000。然而,將來的關閉可能會被暫時推遲到我們無法按時完成建設並獲得臨時入住證的程度。 |
| |
• | 我們把1,803臨時休假僱員,包括1,293建築維修服務有限責任公司是一家全資子公司,主要為我們的紐約物業提供清潔、安保和工程服務,414賓西法尼亞酒店的員工96公司職員。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們的執行官員在2020年剩餘的時間裏放棄了他們的部分年薪。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們董事會的每一位非管理成員都同意放棄他或她的工作。$75,0002020年剩餘時間的年度現金保持器。 |
我們已經收取了2020年3月到期的全部租金,並收取了全部租金。90%我們的寫字樓租户應於2020年4月繳交的租金及53%我們的零售租户在2020年4月應繳的租金,或83%總的來説。我們的許多零售租户和部分寫字樓租户已要求在2020年4月及以後減免租金和/或推遲租金。雖然我們相信租客須根據其租契繳交租金,但我們已實施並會繼續按個別情況考慮暫緩租金。
所附合並財務報表未經審計,其中包括沃納多和經營夥伴關係及其合併子公司的賬目。公司間的所有數額都已取消,所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)都已作出,以公平列報財務狀況、業務結果和現金流量變化。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露(“公認會計原則”)已予濃縮或省略。這些合併財務報表是根據證券及交易委員會(“證券交易委員會”)第10-Q號表格的指示而編制的,並應連同本公司截至年底的週年報告10-K表格所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。(一九二零九年十二月三十一日)提交給證券交易委員會的。
我們作出的估計和假設影響到報告的資產和負債數額、合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。的操作結果。截至2020年3月31日止的三個月不一定表示全年的經營業績。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新情況(“ASU 2016-13”)金融工具信用損失的計量建立會計準則編纂(“ASC”)主題326,金融工具-信貸損失(“ASC 326”),後經華碩就這一專題進行修正。ASU 2016-13改變了實體對大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的核算方式,而這些資產和工具並不是通過淨收入按公允價值計量的。該指南以“預期損失”模式取代了目前的“所受損失”模式,該模式要求考慮更廣泛的信息,以估計金融資產生命期內的預期信貸損失。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度的中期和年度報告期。在2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05金融工具-信貸損失(主題326):有針對性的過渡救濟允許公司在ASU 2016-13通過後,不可撤銷地選擇以前按攤銷成本入賬的金融工具的公允價值選項,如果這些工具符合ASC分專題825-10項下的公允價值選項,則屬於ASC分專題326-20的範圍,金融工具(“ASC 825-10”)。我們選擇對我們的應收貸款採用一件一件的公允價值選擇.我們自2020年1月1日起採用該標準,並記錄了$16,064,000累積效應調整至開始累積赤字,以確認在我們的綜合資產負債表上記錄的應收貸款的信貸損失。在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄了$7,261,000我們應收貸款的信貸損失,包括在我們的綜合損益表中的“利息和其他投資(損失)收入,淨額”。
2020年3月,FASB發佈了一份更新(“ASU 2020-04”),確定ASC主題為848,參考費率改革。ASU 2020-04載有參考費率改革相關活動的實際權宜之計,這些活動影響到債務、租賃、衍生品和其他合同。ASU 2020-04中的指南是可選的,隨着參考費率改革活動的開展,可以隨着時間的推移而選出。在截至2020年3月31日的三個月內,我們選擇運用與概率和對未來libor指數化現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計,假設未來對衝交易所依據的指數與相應的衍生品指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生產品的表述與以往的表述保持一致。我們將繼續評估該指南的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
在2020年4月,FASB發佈了一份關於冠狀病毒大流行期間租賃會計的工作人員問答,重點是在ASC主題842中應用租賃指南,租賃(“ASC 842”)。答問書指出,就冠狀病毒所產生的租金寬減作出政策選擇,是可以接受的,因為這不會要求各實體在某些條件下,將這些租金優惠解釋為租契的修改。進行選舉的實體將繼續以直線方式確認出租收入,以獲得符合條件的特許權。減租將被確認為在發放租金期間收入的減少。推遲租金將導致在推遲期間增加“租户和其他應收款”,而不影響租金收入的確認。我們正在評估這一政策選舉的影響,並尚未就是否實行選舉作出結論。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
我們的收入主要包括租金收入、費用收入和其他收入。我們在二可報告的部分:紐約和其他,我們的收入很大一部分包括在紐約部分。我們有以下收入來源和收入確認政策:
| |
• | 租金收入包括將我們的房產租賃給租户的收入、租賃終止收入、賓西法尼亞酒店的收入、貿易展覽和租户服務收入。 |
| |
◦ | 將我們物業的空間出租給租户的收入包括:(I)租賃部分,包括固定和可變租賃付款,以及非租賃部分,其中包括償還公共地區維持費;(Ii)償還房地產税和保險費。作為出租人,我們選擇將經營租賃協議中的租賃部分和非租賃部分合並,並按照ASC 842將這些組成部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。 |
| |
◦ | 租賃收入和公共地區維修費用、房地產税和保險費用作為“財產租金”列於下表。固定租賃付款所得的收入在租賃不可取消期內以直線方式確認,並提供合理肯定的更新選項。當相關資產可供承租人使用時,我們開始確認租金收入。從償還房地產税、保險費和公用地區維持費所得的收入,一般在有關費用發生的同一時期內確認。 |
| |
◦ | 租賃終止收入是立即確認,如果租户離開或確認在縮短的剩餘租賃期限內,根據ASC 842直線基礎上。 |
| |
◦ | 賓州飯店的營業收入包括客房收入、餐飲收入和宴會收入。根據ASC 842,當客房可供客人使用時,確認客房收入。 |
| |
◦ | 貿易展覽的收入主要來自展位租金。當展位按照ASC 842提供給參展商使用時,這一收入將在展銷會發生時確認。 |
| |
◦ | 租户服務收入來自按租户要求向租户提供的分計量電力、電梯、垃圾清除和其他服務。這項收入被確認為服務是根據ASC主題606轉移的,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。 |
| |
• | 費用和其他收入包括與第三方或部分擁有實體的合同協議產生的管理、租賃和其他收入,包括房舍維修服務有限責任公司(房舍維修服務有限責任公司)清潔、工程和安保服務。這一收入被確認為服務根據ASC 606轉移。 |
根據ASC 842,我們必須根據個別租約來評估我們是否有可能收取未來的租金。在評估可收性時,我們會考慮租户的付款歷史和目前的信用狀況。當無法收取時,我們註銷租户的應收帳款,包括直線式應收租金,並將租賃收入限制在收到的現金上。我們的經營租約可收取性的變化記作我們合併收入報表中對“租金收入”的調整,從而導致收入減少。$1,044,000 和$890,000 為三個月結束分別為2020年3月31日和2019年3月31日。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
以下是我們按部門分列的收入摘要。與這些可報告的部分有關的補充財務資料三個月結束 2020年3月31日和2019載於注21 - 段信息.
|
| | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 | |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 | |
物業租金 | $ | 371,174 |
| | $ | 298,612 |
| | $ | 72,562 |
| |
賓夕法尼亞酒店 | 8,741 |
| | 8,741 |
| | — |
| |
貿易展 | 11,303 |
| | — |
| | 11,303 |
| |
租賃收入(1) | 391,218 |
| | 307,353 |
| | 83,865 |
| |
租户服務 | 10,056 |
| | 7,380 |
| | 2,676 |
| |
租金收入 | 401,274 |
| | 314,733 |
| | 86,541 |
| |
BMS清潔費 | 32,466 |
| | 34,429 |
| | (1,963 | ) | (2) |
管理費和租賃費 | 2,867 |
| | 2,874 |
| | (7 | ) | |
其他收入 | 7,925 |
| | 3,579 |
| | 4,346 |
| |
費用和其他收入 | 43,258 |
| | 40,882 |
| | 2,376 |
| |
總收入 | $ | 444,532 |
| | $ | 355,615 |
| | $ | 88,917 |
| |
____________________
見下文説明。
|
| | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2019年3月31日止的三個月 | |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 | |
物業租金 | $ | 457,741 |
| | $ | 385,803 |
| | $ | 71,938 |
| |
賓夕法尼亞酒店 | 12,609 |
| | 12,609 |
| | — |
| |
貿易展 | 16,956 |
| | — |
| | 16,956 |
| |
租賃收入(1) | 487,306 |
| | 398,412 |
| | 88,894 |
| |
租户服務 | 12,571 |
| | 9,225 |
| | 3,346 |
| |
租金收入 | 499,877 |
| | 407,637 |
| | 92,240 |
| |
BMS清潔費 | 29,785 |
| | 31,757 |
| | (1,972 | ) | (2) |
管理費和租賃費 | 2,237 |
| | 2,251 |
| | (14 | ) | |
其他收入 | 2,769 |
| | 1,640 |
| | 1,129 |
| |
費用和其他收入 | 34,791 |
| | 35,648 |
| | (857 | ) | |
總收入 | $ | 534,668 |
| | $ | 443,285 |
| | $ | 91,383 |
| |
____________________
(1) 租賃收入的組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
固定租賃收入 | $ | 337,046 |
| | $ | 414,877 |
|
可變租賃收入 | 54,172 |
| | 72,429 |
|
租賃收入 | $ | 391,218 |
| | $ | 487,306 |
|
| |
(2) | 代表取消MART和555加州街道BMS清潔費用,其中包括在紐約分部的收入。 |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
我們是沃納多資本夥伴房地產基金(“基金”)的普通合夥人和投資經理,並擁有25.0%基金的利息,該基金有一個初步的八-任期至2019年2月。2018年1月29日,IMF的任期延長至2023年2月。基金的三-年投資期結束於2013年7月. 基金在ASC專題946下入賬,金融服務-投資公司(“ASC 946”)及其投資按公允價值在資產負債表上報告,每一期間的價值變動均以收益確認。我們將養恤基金的賬目合併到合併財務報表中,保留公允價值會計基礎。
我們也是皇冠廣場時代廣場酒店合資公司(“皇冠廣場合資公司”)的一般合夥人和投資經理,並擁有一家57.1%擁有24.7%非基金所有的皇冠廣場時代廣場酒店的利息。Crowne廣場合資公司也在ASC 946項下入賬,我們將合資企業的賬目合併到合併財務報表中,保留公允價值會計基礎。
截至2020年3月31日,我們有四通過基金和皇冠廣場合資企業進行的房地產基金投資,總公允價值為$45,129,000,或$296,435,000低於成本,仍有未到位的承付款$29,194,000,其中我們的一份$9,266,000。在…(一九二零九年十二月三十一日),我們有四房地產基金投資,總公允價值為$222,649,000.
以下是基金和皇冠廣場合資公司的損失摘要。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資收入淨額(損失) | $ | 57 |
| | $ | (267 | ) |
持有投資未實現淨收益(虧損) | (183,520 | ) | | 100 |
|
房地產基金投資損失 | (183,463 | ) | | (167 | ) |
減去合併子公司非控制權益造成的損失(收入) | 127,305 |
| | (2,737 | ) |
房地產基金投資損失扣除合併子公司的非控股權益 | $ | (56,158 | ) | | $ | (2,904 | ) |
7. 有價證券
賓夕法尼亞房地產投資信託(“PREIT”)(紐約證券交易所代碼:PEI)
在2020年1月23日,我們把我們所有的6,250,000PREIT普通股,實現淨收益$28,375,000。我們錄了一個$4,938,000損失(市盈率下降)截至2020年3月31日止的三個月.
下表總結了我們在PREIT投資的變化。
|
| | | |
(以千計) | 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | 33,313 |
|
二零二零年一月二十三日發售有價證券 | (28,375 | ) |
有價證券公允價值下降(1) | (4,938 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | — |
|
____________________
| |
(1) | “利息和其他投資(損失)收入淨額”列在我們的合併損益表中(見附註)17 - 利息和其他投資(損失)收入淨額). |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
第五大道和時代廣場合資公司
截至2020年3月31日,我們擁有一個51.5%合資公司(“第五大道和時代廣場合資企業”)的共同利益,該合資企業擁有位於第五大道640號、第五大道655號、第五大道666號、第五大道689號、第五大道697-703號、百老匯1535號和百老匯1540號(統稱為“房地產”)的房產的權益。剩下的48.5%合資公司的共同利益由一組機構投資者(“投資者”)擁有。我們的51.5%合資公司的共同利益是一種有效的利益。51.0%對房產的興趣。這個48.5%投資者擁有的合資企業的共同利益是有效的。47.2%對房產的興趣。
我們也擁有$1.828十億在某些財產中的優先股權益。所有優先股的年息為4.25%在最初的五年裏,增加到4.75%未來五年及其後按公式化的比率計算。在某些條件下,可以在延期繳税的基礎上贖回。
我們根據管理、開發、租賃等協議,為第五大道和時代廣場合資公司提供各種服務。在截至2020年3月31日的三個月內,我們認識到$1,032,000物業管理費收入,包括在我們的綜合收入報表中的“費用和其他收入”。
BMS是我們全資擁有的子公司,負責監督某些物業的清潔、安全和工程服務.在截至2020年3月31日的三個月內,我們認識到$1,025,000這些服務的收入,包括在我們的綜合收入報表中的“費用和其他收入”。
下面是第五大道和時代廣場合資公司的最新財務信息摘要,這是在2019年4月18日簽訂的。
|
| | | |
(以千計) | |
截至2020年3月31日的三個月損益表: | |
收入 | $ | 80,475 |
|
淨收益 | 9,978 |
|
第五大道和時代廣場合資公司的淨虧損(分配給我們的優先股後) | (9,071 | ) |
亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼:ALX)
截至2020年3月31日,我們擁有1,654,068亞歷山大的普通股,或大約32.4%亞歷山大的普通股。我們管理,開發和租賃亞歷山大的財產根據協議,這些協議將於每年3月到期,並自動更新。
截至2020年3月31日,市場價值(根據ASC主題820的“公允價值”),公允價值計量(“ASC 820”)我們在Alexander‘s的基礎上進行的投資2020年3月31日收盤價$275.95,曾 $456,440,000, 或$363,673,000超過我們綜合資產負債表上的賬面金額。截至2020年3月31日,我們在Alexander‘s的投資的賬面金額,不包括欠我們的款項,比我們在Alexander’s的淨資產中所佔的份額高出大約$38,791,000。這一基礎差異的大部分原因是我們購買亞歷山大公司普通股的價格超過了亞歷山大淨資產的賬面價值。根據我們對Alexander資產和負債公允價值的估計,所有這些基本差額都分配給了房地產(土地和建築物)。我們將與建築物有關的基差攤銷到收益中,作為估計使用壽命的額外折舊費用。這種折舊對我們在亞歷山大淨收入中所佔的權益份額並不重要。與土地有關的基礎差異將在我們的投資處置後確認。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
8. 對部分擁有實體的投資-繼續
下面是我們對部分擁有實體投資的時間表。
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(以千計) | 所有權百分比 2020年3月31日 | | 截至.的餘額 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
投資: | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司 | 51.5% | | $ | 3,272,854 |
| | $ | 3,291,231 |
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部分擁有的辦公樓/土地(1) | 五花八門 | | 460,885 |
| | 464,109 |
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亞歷山大氏 | 32.4% | | 92,767 |
| | 98,543 |
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其他投資(2) | 五花八門 | | 144,285 |
| | 145,282 |
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| | | $ | 3,970,791 |
| | $ | 3,999,165 |
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包括在其他負債中的部分擁有實體的投資(3): | | | | | |
西34街7號 | 53.0% | | $ | (53,951 | ) | | $ | (54,004 | ) |
第十大道85號 | 49.9% | | (7,366 | ) | | (6,186 | ) |
| | | $ | (61,317 | ) | | $ | (60,190 | ) |
____________________
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(1) | 包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號、西22街512號、第九大道61號等。 |
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(2) | 包括獨立廣場、時裝中心購物中心/華盛頓大廈、羅斯林廣場、西93街50-70號等。 |
以下是部分擁有實體的收入表。
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(以千計) | 百分比 擁有權 2020年3月31日 | | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
我們在淨收入中所佔的份額: | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(詳見第25頁)(1): | | | | | |
淨收入權益 | 51.5% | | $ | 5,496 |
| | $ | — |
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優先股回報率,扣除我們的部分費用 | | | 9,166 |
| | — |
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| | | 14,662 |
| | — |
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亞歷山大(詳見第25頁): | | | | | |
淨收入權益 | 32.4% | | 1,416 |
| | 5,717 |
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管理、租賃和開發費用 | | | 1,260 |
| | 1,057 |
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| | | 2,676 |
| | 6,774 |
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| | | | | |
部分擁有的辦公樓(2) | 五花八門 | | 1,322 |
| | 106 |
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其他投資(3) | 五花八門 | | 443 |
| | 440 |
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| | | | | |
| | | $ | 19,103 |
| | $ | 7,320 |
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____________________
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(2) | 包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號、西34街7號、麥迪遜大道330號(2019年7月11日出售)、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。 |
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(3) | 包括獨立廣場、時裝中心商城/華盛頓大廈、羅斯林廣場、西93街50-70號、城市邊緣地產(2019年3月4日出售)、PREIT(從2019年3月12日起作為一種可銷售的安全措施入賬,並於2020年1月23日出售)等。 |
我們正在建造一座住宅共管樓,其中包括397,000銷售面積220 CPS。該項目的開發成本(不包括土地成本)估計約為$1.450十億,其中$1.395十億截至.2020年3月31日.
在三個月內結束2020年3月31日,我們結束了出售七220 cps的共管公寓單位,用於淨收益合計$191,216,000導致財務報表淨收益$68,589,000這包括在我們的合併損益表中的“處置全資和部分擁有資產的淨利”中。與這些銷售有關,$8,678,000所得税費用在我們的綜合收入報表中得到確認。從一開始到2020年3月31日,我們結束了出售72淨收益總額單位$2,011,348,000.
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
以下概述了我們確定的無形資產(主要是高於市場的租賃)和負債(主要是低於市場的租賃)。
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| | | | | | | |
(以千計) | 截至.的餘額 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
已查明的無形資產: | | | |
總金額 | $ | 129,421 |
| | $ | 129,552 |
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累計攤銷 | (100,298 | ) | | (98,587 | ) |
共計,淨額 | $ | 29,123 |
| | $ | 30,965 |
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已查明的無形負債(包括遞延收入): | | | |
總金額 | $ | 315,930 |
| | $ | 316,119 |
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累計攤銷 | (266,714 | ) | | (262,580 | ) |
共計,淨額 | $ | 49,216 |
| | $ | 53,539 |
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將收購的市面以下租約攤銷,扣除收購的高於市場的租約後,租金收入增加$4,206,000和$6,525,000最後三個月2020年3月31日和2019分別。從1月1日起的五個後續年度中,所購低於市價租賃的估計年攤銷額,扣除已購得的高於市場的租約後的攤銷額,2021如下:
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| | | |
(以千計) | |
2021 | $ | 11,087 |
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2022 | 9,061 |
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2023 | 6,531 |
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2024 | 2,787 |
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2025 | 1,233 |
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所有其他已查明的無形資產(折舊和攤銷費用的一個組成部分)的攤銷$1,727,000和$3,545,000最後三個月2020年3月31日和2019分別。從1月1日開始的未來五年中,所有其他已確認的無形資產,包括所獲得的就地租賃,每年的估計攤銷額,2021如下:
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| | | |
(以千計) | |
2021 | $ | 5,251 |
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2022 | 3,538 |
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2023 | 3,452 |
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2024 | 2,838 |
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2025 | 1,921 |
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沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
無擔保定期貸款
在2020年2月28日,我們將無擔保的定期貸款餘額增加到$800,000,000(來自$750,000,000)通過練習手風琴特徵。根據現有的互換協議,$750,000,000貸款的利息按固定利率3.87%到2023年10月,$50,000,000 浮動利率為libor+1.00% (1.94% 截至2020年3月31日)。整個 $800,000,000此後將在貸款期限至2024年2月期間浮動。
以下是我們的債務摘要:
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| | | | | | | | | |
(以千計) | 加權平均利率 2020年3月31日 | | 截至.的餘額 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應付按揭: | | | | | |
固定費率 | 3.52% | | $ | 4,599,366 |
| | $ | 4,601,516 |
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可變速率 | 2.89% | | 1,071,562 |
| | 1,068,500 |
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共計 | 3.40% | | 5,670,928 |
| | 5,670,016 |
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遞延籌資費用,淨額和其他 | | | (27,221 | ) | | (30,119 | ) |
共計,淨額 | | | $ | 5,643,707 |
| | $ | 5,639,897 |
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| | | | | |
無擔保債務: | | | | | |
高級無擔保票據 | 3.50% | | $ | 450,000 |
| | $ | 450,000 |
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遞延籌資費用,淨額和其他 | | | (3,924 | ) | | (4,128 | ) |
高級無擔保票據,淨額 | | | 446,076 |
| | 445,872 |
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| | | | | |
無擔保定期貸款 | 3.75% | | 800,000 |
| | 750,000 |
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遞延籌資費用,淨額和其他 | | | (4,026 | ) | | (4,160 | ) |
無擔保定期貸款淨額 | | | 795,974 |
| | 745,840 |
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| | | | | |
無擔保循環信貸設施 | 1.78% | | 1,075,000 |
| | 575,000 |
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| | | | | |
共計,淨額 | | | $ | 2,317,050 |
| | $ | 1,766,712 |
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沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
沃納多綜合資產負債表上可贖回的非控制權益和經營夥伴關係合併資產負債表上的可贖回合夥單位主要由第三方持有的A類經營夥伴關係單位組成,並在每個報告期結束時記錄在其賬面金額或贖回價值的較大部分。從一個時期到另一個時期的價值變動記作沃納多權益變動綜合報表中的“額外資本”,並記作業務夥伴關係綜合資產負債表上的“合夥人資本”。
下表總結了可贖回的非控制利益/可贖回夥伴關係單位的活動。
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| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 888,915 |
| | $ | 783,562 |
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淨收益 | 390 |
| | 12,202 |
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其他綜合損失 | (2,983 | ) | | (1,276 | ) |
分佈 | (8,898 | ) | | (8,488 | ) |
按贖回價值贖回Vor旋風普通股的A類單位 | (1,640 | ) | | (3,181 | ) |
按贖回價值計算的可贖回A類單位的進位調整 | (267,170 | ) | | 65,818 |
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其他,淨額 | 15,185 |
| | 18,448 |
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期末餘額 | $ | 623,799 |
| | $ | 867,085 |
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截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日),經營合夥的可贖回A類單位的總贖回價值,即由第三方持有的單位$619,264,000和$884,380,000分別。
可贖回的非控制權益/可贖回合夥單位不包括我們的系列G1至G-4可轉換優先股和D-13系列累積可贖回優先股,因為它們按照ASC主題480作為負債入賬,區分負債和權益,因為他們可能通過發行沃納多普通股來解決問題。因此,這些單位的公允價值作為“其他負債”的組成部分列入我們的綜合資產負債表並進行彙總。$49,938,000和$50,561,000截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)分別。從一個時期到另一個時期的價值變動(如果有的話)在我們的綜合收入報表中記作“利息和債務費用”。
普通股(漩渦不動產信託)
2019年12月18日,沃納多董事會宣佈$1.95每股,或$372,380,000總計於2020年1月15日支付給2019年12月30日創紀錄的普通股股東(“創紀錄日期”)。
A類單位(漩渦不動產L.P.)
在2020年1月15日,$1.95每單位,或$398,292,000總計,截至記錄日,支付給經營合夥公司的A類大學學生,其中$372,380,000與沃納多董事會於2019年12月18日宣佈的特別股息有關。
下表列出了我們每普通股/A類股的分紅/分配情況,以及每類優先股/受益利益單位的每股分紅/分配情況。
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| | | | | | | |
(每股/單位) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
股份/單位: | | | |
沃納多持有的普通股/A類股:核準的250 000 000股/股 | $ | 0.66 |
| | $ | 0.66 |
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可轉換優先(1): | | | |
6.5%系列A:核定15 540股和83 977股(2) | 0.8125 |
| | 0.8125 |
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累積可贖回優先(1): | | | |
5.70%系列K:核準的12 000 000股/單位(3) | 0.3563 |
| | 0.3563 |
|
5.40%系列L:核準的13 800 000股/單位(3) | 0.3375 |
| | 0.3375 |
|
5.25%系列M:核準的13 800 000股/單位(3) | 0.3281 |
| | 0.3281 |
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____________________
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(1) | 優先股的股息和優先股的分配是累積的,每季度拖欠。 |
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(2) | 在某些情況下,在某種情況下,沃納多的選擇是可以贖回的,贖回價格為1.9531普通股/A類單位按A系列優先股/股加應計和未付股利/分配,直至贖回之日,或在任何時候可自由兑換,由持有人選擇1.9531普通股/A類股,按A系列優先股/股計算。 |
| |
(3) | 可按沃納多的選擇贖回,贖回價格為$25.00每股/單位,加上應計和未付股息/分配,直至贖回之日。 |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
累計其他綜合損失
下表按構成部分列出了累計其他綜合損失的變化情況。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 其他非合併綜合收益(損失) 子公司 | | 利息 利率互換 | | 其他 |
截至2020年3月31日止的三個月: | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | $ | (40,233 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (36,126 | ) | | $ | (4,111 | ) |
其他綜合(損失)收入 | (42,486 | ) | | 8 |
| | (45,477 | ) | | 2,983 |
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截至2020年3月31日的餘額 | $ | (82,719 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (81,603 | ) | | $ | (1,128 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月: | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 7,664 |
| | $ | 3,253 |
| | $ | 11,759 |
| | $ | (7,348 | ) |
其他綜合(損失)收入 | (16,738 | ) | | (985 | ) | | (17,029 | ) | | 1,276 |
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從累計其他綜合損失中重新分類的數額 | (2,311 | ) | | (2,311 | ) | | — |
| | — |
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截至2019年3月31日的結餘 | $ | (11,385 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (5,270 | ) | | $ | (6,072 | ) |
鬆散VIEs
截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)我們有幾個未合併的VIEs。我們沒有合併這些實體,因為我們不是這些實體的主要受益者,而且我們參與這些實體活動的性質不能賦予我們對重大影響這些實體經濟業績的決定的權力。我們根據權益法對這些實體的投資進行了記賬(見注)。8 – 對部分擁有實體的投資)。截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日),我們在這些實體的投資淨賬面金額是$215,962,000和$217,451,000,而我們在這些實體中遭受損失的最大風險僅限於我們的投資賬面金額。
合併VIEs
我們最重要的合併VIEs是運營合作伙伴關係(對於沃納多),法利合資企業和某些有非控制利益的財產。這些實體是VIEs,因為非控制利益沒有實質性的啟動權或參與權,我們合併這些實體是因為我們控制了所有重要的商業活動。
截至2020年3月31日,我們的綜合投資實體(不包括營運夥伴關係)的資產及負債總額為$4,860,033,000和$2,692,361,000分別。截至(一九二零九年十二月三十一日),我們的綜合投資實體(不包括營運夥伴關係)的資產及負債總額為$4,923,656,000和$2,646,623,000分別。
ASC 820定義了公允價值,並建立了衡量公允價值的框架。公允價值的目的是確定在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。ASC 820建立了一個公允價值等級,將用於衡量公允價值的可觀測和不可觀測的投入分為三個層次:第一級-在資產或負債計量日可進入的活躍市場中的報價(未經調整);第2級-基於活躍市場未報價但市場數據證實的可觀測價格;第3級-在幾乎沒有或沒有市場數據時使用的不可觀測的投入。公允價值層次結構給予第1級輸入的最高優先級和對第3級輸入的最低優先級。在確定公允價值時,我們在評估公允價值時,採用了最大限度地利用可觀測投入和儘量減少使用不可觀測投入的估值技術,並考慮了交易對手信用風險。在確定我們的金融和非金融資產和負債的公允價值時,需要作出相當大的判斷來解釋第2級和第3級的投入。因此,我們在每個報告所述期間結束時作出的公允價值估計數,可能與出售或處置這些資產時可能最終實現的數額不同。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
按公允價值定期計量的金融資產和負債
在我們的綜合資產負債表上以公允價值計量的金融資產和負債包括:(一)有價證券,(二)房地產基金投資,(三)我們遞延賠償計劃中的資產(綜合資產負債表上有相應負債),(四)應收貸款(我們根據ASC 825-10選擇公允價值選項),(五)利率互換和(六)強制可贖回的工具(系列G-1至G-4優先股和D系列-累積可贖回優先單位)。下表按公允價值等級中這些金融資產和負債的水平彙總公允價值。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2020年3月31日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
房地產基金投資 | $ | 45,129 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 45,129 |
|
遞延補償計劃資產(12 116美元包括限制性現金和78 772美元其他資產) | 90,888 |
| | 60,320 |
| | — |
| | 30,568 |
|
應收貸款(40 547美元包括在部分擁有實體的投資中,11 443美元包括在其他資產中) | 51,990 |
| | — |
| | — |
| | 51,990 |
|
利率互換(包括在其他資產中) | 94 |
| | — |
| | 94 |
| | — |
|
總資產 | $ | 188,101 |
| | $ | 60,320 |
| | $ | 94 |
| | $ | 127,687 |
|
| | | | | | | |
強制性可贖回工具(包括在其他負債中) | $ | 49,938 |
| | $ | 49,938 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互換(包括在其他負債中) | 81,601 |
| | — |
| | 81,601 |
| | — |
|
負債總額 | $ | 131,539 |
| | $ | 49,938 |
| | $ | 81,601 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至2019年12月31日 |
| 共計 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
有價證券 | $ | 33,313 |
| | $ | 33,313 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
房地產基金投資 | 222,649 |
| | — |
| | — |
| | 222,649 |
|
遞延補償計劃資產(11 819美元包括限制性現金,91 954美元包括其他資產) | 103,773 |
| | 71,338 |
| | — |
| | 32,435 |
|
利率互換(包括在其他資產中) | 4,327 |
| | — |
| | 4,327 |
| | — |
|
總資產 | $ | 364,062 |
| | $ | 104,651 |
| | $ | 4,327 |
| | $ | 255,084 |
|
| | | | | | | |
強制性可贖回工具(包括在其他負債中) | $ | 50,561 |
| | $ | 50,561 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互換(包括在其他負債中) | 40,354 |
| | — |
| | 40,354 |
| | — |
|
負債總額 | $ | 90,915 |
| | $ | 50,561 |
| | $ | 40,354 |
| | $ | — |
|
房地產基金投資
截至2020年3月31日,我們有四房地產基金投資,總公允價值為$45,129,000,或$296,435,000低於成本。這些投資被歸類為三級。
用於確定每項投資公允價值的不可觀測的重要數量投入包括資本化率和貼現率。這些費率是根據每項財產的地點、類型和性質、目前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們的收購和資本市場部門的經驗計算的。在確定這些房地產基金投資的公允價值時,使用了下表中無法觀察到的大量投入。
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| | | | | | | |
| 範圍 | | 加權平均 (按投資公允價值計算) |
不可觀測的定量輸入 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
貼現率 | 10.0%至15.0% | | 8.2%至12.0% | | 13.8% | | 9.3% |
終端資本化率 | 6.0%至9.9% | | 4.6%至8.2% | | 7.6% | | 5.3% |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
按公允價值定期計量的金融資產和負債-續
房地產基金投資-續
上一頁的輸入可能會根據經濟和市場條件的變化和(或)使用或退出時間的變化而改變。貼現率和最終資本率的變化導致這些投資的公允價值增減。除其他外,貼現率包括估值模型中關於最終資本化率以及現金流量數額和時間的不確定性。因此,這些投資的公允價值因終端資本化率的變化而發生的變化可能被貼現率的變化部分抵消。我們不可能預測未來經濟或市場狀況對我們估計的公允價值的影響。
下表彙總了歸類為三級的房地產基金投資公允價值的變化。
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| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 222,649 |
| | $ | 318,758 |
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採購/額外資金 | 6,000 |
| | 4,000 |
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持有投資未實現淨收益(虧損) | (183,520 | ) | | 100 |
|
期末餘額 | $ | 45,129 |
| | $ | 322,858 |
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遞延補償計劃資產
被列為三級的遞延補償計劃資產包括對有限合夥公司的投資和由第三方管理的投資基金。我們收到第三方管理人的季度財務報告,這些報告是根據每個有限合夥和投資基金提供給他們的季度報告編制的。季度報告以公允價值為基礎提供資產淨值,由獨立的公共會計師事務所每年進行審計。預計這些標的資產的清算期限尚不清楚。第三方管理人在確定我們在淨資產中所佔份額時不調整這些價值,我們在合併財務報表中報告時也不調整這些價值。
下表彙總了被列為第3級的遞延補償計劃資產公允價值的變化情況。
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(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 32,435 |
| | $ | 37,808 |
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銷售 | (2,475 | ) | | (2,114 | ) |
購貨 | 1,293 |
| | 908 |
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已實現和未實現(損失)收益 | (1,229 | ) | | 523 |
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其他,淨額 | 544 |
| | 437 |
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期末餘額 | $ | 30,568 |
| | $ | 37,562 |
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應收貸款
應收貸款包括對房地產相關資產的貸款投資,截至2020年1月1日,我們選擇了ASC 825-10項下的公允價值選項。這些投資被歸類為三級。
用於確定每項投資公允價值的不可觀測的重要數量投入包括資本化率和貼現率。這些費率是根據每項財產的地點、類型和性質、目前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們的收購和資本市場部門的經驗計算的。在確定這些應收貸款的公允價值時,使用了下表中無法觀察到的大量投入。
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| 2020年3月31日 |
| 範圍 | | 加權平均 (按投資公允價值計算) |
不可觀測的定量輸入 | | | |
貼現率 | 6.0%至14.0% | | 7.0% |
終端資本化率 | 5.0%至6.0% | | 5.1% |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
按公允價值定期計量的金融資產和負債-續
應收貸款-續
下表彙總了歸類為第三級的應收貸款公允價值變化情況。
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| | | |
(以千計) | 三個月 截至2020年3月31日 |
期初餘額 | $ | 59,251 |
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信貸損失 | (7,261 | ) |
期末餘額 | $ | 51,990 |
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非經常性公允價值計量
有不在我們的合併資產負債表上按非經常性公允價值計量的資產2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日).
未按公允價值計量的金融資產和負債
在我們的綜合資產負債表上沒有按公允價值計量的金融資產和負債包括現金等價物(主要是投資於美國政府債務的貨幣市場基金),以及我們的有擔保和無擔保債務。對這些工具的公允價值的估計是由這樣一種標準做法決定的:建立該工具所要求的合同現金流模型,並按適當的當前風險調整利率折現為現值,由第三方專家提供。對於浮動利率債務,我們使用從可觀察的市場收益率曲線中得出的遠期利率來預測我們在該工具下所需的預期現金流。在我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款下的現金等價物和借款的公允價值被歸類為一級,我們的擔保債務和無擔保債務的公允價值被歸類為二級。下表彙總了這些金融工具的賬面金額和公允價值。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
現金等價物 | $ | 1,422,502 |
| | $ | 1,423,000 |
| | $ | 1,276,815 |
| | $ | 1,277,000 |
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債務: | | | | | | | |
| 應付抵押 | $ | 5,670,928 |
| | $ | 5,689,000 |
| | $ | 5,670,016 |
| | $ | 5,714,000 |
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| 高級無擔保票據 | 450,000 |
| | 434,000 |
| | 450,000 |
| | 468,000 |
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| 無擔保定期貸款 | 800,000 |
| | 800,000 |
| | 750,000 |
| | 750,000 |
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| 無擔保循環信貸設施 | 1,075,000 |
| | 1,075,000 |
| | 575,000 |
| | 575,000 |
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| 共計 | $ | 7,995,928 |
| (1) | $ | 7,998,000 |
| | $ | 7,445,016 |
| (1) | $ | 7,507,000 |
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(1) | 不包括$35,171和$38,407遞延籌資費用淨額和其他2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)分別。 |
衍生工具和套期保值
我們利用各種金融工具來減輕利率波動對我們現金流量和收益的影響,包括套期保值戰略,這取決於我們對利率環境以及這些戰略的成本和風險的分析。我們確認合併資產負債表上“其他資產”或“其他負債”中所有衍生品的公允價值。非套期保值的衍生品通過盈利調整為公允價值。如果衍生產品是套期保值,則根據套期保值的性質,衍生產品公允價值的變化將與對衝資產、負債或公司承諾的公允價值通過收益的變化相抵消,或在其他綜合收益中確認,直至對衝項目在收益中得到確認。報告的淨收入和股本可能會前瞻性地增加或減少,這取決於未來利率水平和影響衍生工具和對衝項目公允價值的其他變量,但對現金流量沒有影響。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
衍生工具和套期保值-續
下表總結了我們的綜合衍生工具,所有這些工具都對衝可變利率債務。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 截至2020年3月31日 |
| | | | | | 可變速率 | | | | |
對衝項目(利率互換) | | 公允價值 | | 名義數量 | | LIBOR | | 利率 | | 交換率 | | 有效期 |
列入其他資產: | | | | | | | | | | | | |
其他 | | $ | 94 |
| | $ | 175,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他負債中: | | | | | | | | | | | | |
無擔保定期貸款 | | $ | 68,439 |
| | $ | 750,000 |
| (1) | L+100 | | 1.94% | | 3.87% | | 10/23 |
北大道33-00按揭貸款 | | 9,141 |
| | 100,000 |
| | L+180 | | 2.81% | | 4.14% | | 1/25 |
第七大道按揭貸款888號 | | 3,077 |
| | 375,000 |
| | L+170 | | 2.62% | | 3.25% | | 12/20 |
770百老匯按揭貸款 | | 944 |
| | 700,000 |
| | L+175 | | 2.76% | | 2.56% | | 9/20 |
| | $ | 81,601 |
| | $ | 1,925,000 |
| | | | | | | | |
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(1) | 殘存$50,000我們的無擔保定期貸款餘額按libor+浮動利率計息。1.00%. |
我們根據ASC的主題718對所有基於股權的薪酬進行核算,薪酬-股票補償。在我們的合併損益表中,以股票為基礎的補償費用是“一般和行政”費用的一個組成部分。$25,765,000和$31,654,000最後三個月2020年3月31日和2019分別。
2020年業績優於計劃(“2020年業績計劃”)
2020年3月30日,沃納多董事會賠償委員會(“委員會”)批准了2020年OPP,為期數年,$35,000,000基於業績的股權薪酬計劃$32,930,000被授予高級管理人員。二零二零年獲批的公平價值如下:$11,686,000,其中$7,583,000由於加速了對符合退休資格(已滿年齡的僱員)的歸屬而立即支出。65或年齡60至少有20(服務年數)。剩下的$4,103,000被攤銷為費用五-從贈款之日起的一年期間,採用分級歸屬歸屬模式。
根據2020年OPP,參與者有機會獲得以股權獎勵的形式支付的補償,如果Vor旋風普通股的表現優於預定的股東總回報(“TSR”)和(或)在相對TSR方面優於市場的TSR。三-從2020年3月30日至2023年3月30日(“衡量日期”)的年度業績期(“業績期”)。具體來説,2020年OPP項下的獎勵可能會獲得,前提是Vor旋風(I)獲得高於基準加權指數(“指數”)的TSR。80%SNL美國Office REIT指數和20%在性能期間的SNL美國零售指數(“相對成分”)和/或(Ii)達到大於21%在執行期內(“絕對部分”),相對部分和絕對部分下的獎勵價值將分別計算,每一項均須按合計計算。$35,000,000所有參加者的最高獎勵上限。這個二各組成部分將相加在一起,以確定總額獎勵的大小,這也應取決於總金額。$35,000,000所有參與者的最高獎勵上限。在本次活動中,獎勵是在絕對部分下獲得的,但沃納多在執行期間每年比該指數低200多個基點(在執行期間比該指數低600個基點)。三年),在絕對部分下賺取的金額將根據指數超過Vor旋風的TSR的程度而減少,最高支付額為50%在絕對成分下。在這種情況下,獎勵是在相對組件下獲得的,但Vor旋風未能實現至少為TSR的目標。2%每年,在相對部分下獲得的獎勵將根據Vor旋風的絕對TSR表現按可分級的滑動比例減少,而在相對部分下獲得的獎勵將減少最多為50%在這種情況下,渦旋的TSR在測量期間是0%或者是陰性。 如果指定的業績目標得以實現,2020年OPP獲得的獎勵將在計量日期、計量日期一週年和二週年時迅速授予。此外,沃納多所有指定的執行官員(如沃納多在2020年4月3日向證券交易委員會提交的代理聲明中所定義的),都必須在每一個認證日期之後的一年內持有任何已獲得的和既得的獎勵。在執行期間根據2020年項目廳發放的獎勵的紅利,如果最終是根據實現指定的業績目標獲得獎勵,則支付給參與人。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
下表列出利息和其他投資(損失)收入淨額的詳細情況:
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| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
有價證券公允價值(減少)增加: | | | |
PREIT(1) | $ | (4,938 | ) | | $ | (15,649 | ) |
列剋星敦不動產信託(2) | — |
| | 16,068 |
|
其他 | — |
| | 42 |
|
| (4,938 | ) | | 461 |
|
應收貸款的信貸損失(3) | (7,261 | ) | | — |
|
現金及現金等價物和限制性現金利息 | 3,966 |
| | 2,067 |
|
應收貸款利息 | 1,426 |
| | 1,606 |
|
其他,淨額 | 903 |
| | 911 |
|
| $ | (5,904 | ) | | $ | 5,045 |
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____________________
| |
(1) | 於2020年1月23日發售(詳見第24頁)。 |
下表列出利息和債務支出的詳細情況:
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| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
利息費用(1) | $ | 66,635 |
| | $ | 117,647 |
|
資本化利息和債務費用 | (12,055 | ) | | (23,325 | ) |
遞延融資費用攤銷 | 4,262 |
| | 8,141 |
|
| $ | 58,842 |
| | $ | 102,463 |
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____________________
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(1) | 2019年包括$22,540與贖回債務有關的債務預付費用$400,000 5.00%原定於2022年1月到期的高級無擔保債券。 |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
沃納多不動產信託基金
下表計算了(1)每股基本收益,其中包括未計入稀釋潛力普通股的已發行普通股加權平均數;(2)每股稀釋收益,其中包括加權平均普通股和稀釋股等價物。包含不可沒收的股息權利的未歸屬股票支付獎勵,無論是否已支付,都作為參與證券入賬。收益分配給參與證券,其中包括限制性股票獎勵,基於兩類方法。其他潛在的稀釋股票等價物,如我們的員工股票期權、限制性經營夥伴關係單位(“OP單位”)、業績外計劃獎勵(“opps”)、僅增值的長期激勵計劃單位(“AO LTIP單位”)和業績條件的AO LTIP單位(“AO LTIP單位”)也包括在使用國庫股法計算稀釋每股收益(“EPS”)中,而我們的A系列可轉換優先股的稀釋效應則通過採用IF-轉換方法反映在稀釋每股收益中。
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| | | | | | | |
(單位:千元,每股除外) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
連續業務收入,扣除非控制利益所得 | $ | 17,494 |
| | $ | 194,150 |
|
停業造成的損失 | — |
| | (128 | ) |
沃納多公司的淨收入 | 17,494 |
| | 194,022 |
|
優先股股利 | (12,531 | ) | | (12,534 | ) |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | 4,963 |
| | 181,488 |
|
分配給未歸屬的參與證券的收益 | (51 | ) | | (19 | ) |
每股基本收入分子 | 4,912 |
| | 181,469 |
|
假定轉換的影響: | | | |
可轉換優先股股利 | — |
| | 15 |
|
稀釋每股收益分子 | $ | 4,912 |
| | $ | 181,484 |
|
| | | |
分母: | | | |
每股加權平均收益分母 | 191,038 |
| | 190,689 |
|
稀釋證券效應(1): | | | |
員工股票期權和限制性股票獎勵 | 75 |
| | 271 |
|
可轉換優先股 | — |
| | 36 |
|
稀釋每股收益的分母加權平均股份和假定轉換 | 191,113 |
| | 190,996 |
|
| | | |
普通股收入-基本收入: | | | |
普通股淨收益 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.95 |
|
| | | |
普通股收益-稀釋後: | | | |
普通股淨收益 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.95 |
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(1) | 稀釋證券對截至2020年3月31日止的三個月和2019不包括.的總和13,543和12,525加權平均普通股等價物,因為它們的效果是抗稀釋. |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
沃納多不動產有限責任公司。
下表列出了(I)A類單位的基本收入,其中包括未清A類單位的加權平均數,而不考慮稀釋電位A類單位;(Ii)A類單位稀釋後的收益,其中包括加權平均A類單位和A類單位等值稀釋性單位。包含不可沒收的股息權利的未歸屬股票支付獎勵,無論是否已支付,都作為參與證券入賬。收益分配給參股證券,其中包括沃納多限制性股票獎勵,操作單位和操作操作,基於兩類方法。使用國庫券法計算單位稀釋收益(“EPU”)時,還包括了其他潛在的稀釋單元等價物,如Vorango股票期權、AO LTIP單位和性能條件AOLTIP單位,而我們的A系列可轉換優先股的稀釋效果則通過應用中頻轉換法反映在稀釋後的EPU中。
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| | | | | | | |
(單位數額除外) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
持續經營所得,扣除合併附屬公司非控制權益所得 | $ | 17,884 |
| | $ | 206,361 |
|
停業造成的損失 | — |
| | (137 | ) |
沃納多不動產公司的淨收入。 | 17,884 |
| | 206,224 |
|
優選單元分佈 | (12,572 | ) | | (12,575 | ) |
歸屬於A類大學的淨收入 | 5,312 |
| | 193,649 |
|
分配給未歸屬的參與證券的收益 | (4,918 | ) | | (1,147 | ) |
計算甲類基本入息的分子 | 394 |
| | 192,502 |
|
假定轉換的影響: | | | |
可轉換優選單元分佈 | — |
| | 15 |
|
A類單位稀釋收入分子 | $ | 394 |
| | $ | 192,517 |
|
| | | |
分母: | | | |
A類基本收入分母-加權平均單位 | 203,370 |
| | 202,772 |
|
稀釋證券效應(1): | | | |
沃納多股票期權,漩渦限制股票獎勵,操作單位和操作 | 146 |
| | 536 |
|
可轉換優先股 | — |
| | 36 |
|
A類單位加權平均單位稀釋收益分母和假定換算 | 203,516 |
| | 203,344 |
|
| | | |
A類收入單位-基本收入: | | | |
A類單位淨收入 | $ | — |
| | $ | 0.95 |
|
| | | |
每甲類收入單位-稀釋後: | | | |
A類單位淨收入 | $ | — |
| | $ | 0.95 |
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(1) | 稀釋證券對截至2020年3月31日止的三個月和2019不包括.的總和1,140和177A類單位分別等效,因為它們的作用是抗稀釋. |
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
保險
對於我們的財產,除法利辦公室和零售大廈外,我們維持一般責任保險,範圍為:$300,000,000每次發生和每項財產,以及所有風險財產和租賃價值保險,限額為$2.0十億每次發生,都有洪水和地震等特定危險的次限值。我們加州的房產有地震保險,保險範圍為:$350,000,000每次發生和合計,但可扣減的數額為5%受影響的屬性的值。我們維持對經認證的恐怖主義行為的覆蓋範圍,其範圍限於$6.0十億每次發生和合計(如下所列),$1.2十億未經證明的恐怖主義行為,以及$5.0十億“2002年恐怖主義風險保險法”所界定的涉及核、生物、化學和放射性(NBCR)恐怖主義事件的恐怖主義事件的每次發生和總數,並延長至2027年12月。
佩恩廣場保險有限公司(“PPIC”),我們全資擁有的合併子公司,作為再保險人的一部分風險財產和租賃價值保險和部分我們的地震保險,並作為一個直接保險人的恐怖主義行為,包括NBCR的行為。對恐怖主義行為的保險(不包括NBCR法案)完全由第三方保險公司和聯邦政府提供再保險,不涉及PPIC。對於NBCR ACTS,PPIC負責從$1,430,413和20%由聯邦政府負責承保損失的其餘部分。我們最終要對PPIC造成的任何損失負責。
對於法利寫字樓和零售大廈,我們維持一般責任保險,限額為$100,000,000的每一次發生,以及建築商的風險保險,包括對現有財產和開發活動的保險。$2.8十億每次發生和合計。我們為經認證和未經認證的恐怖主義行為提供保險,其範圍限於$1.0十億每次發生和合計.
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而,我們無法預料將來會以商業上合理的條件提供何種保險。我們對未投保的損失以及超出我們保險範圍的免賠額和損失負責,這可能是實質性的。.
我們的債務工具,包括以物業為抵押的按揭貸款、高級無擔保票據及循環信貸協議,均載有規定我們須維持保險的習慣契約。雖然我們相信就這些協議而言,我們有足夠的保險保障,但將來我們可能無法以合理的成本獲得相等的保險金額。此外,如果貸方堅持要求超出我們所能獲得的覆蓋範圍,這可能會對我們融資或再融資的能力產生不利影響,並擴大我們的投資組合。
其他承付款和意外開支
我們不時參與在一般業務過程中出現的法律行動。我們認為,在與法律顧問協商後,這些事項的結果目前預計不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的每一項財產在不同時間都受到不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何物質環境污染。然而,無法保證查明新的污染地區、改變污染的範圍或已知的污染範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大費用。
2018年7月,我們租賃了78,000位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街345號的平方英尺,為RegusPLC的一家子公司,初步任期為15年數。該租約規定的義務由Regus PLC擔保,數額最多可達$90,000,000。承租人打算在交付空間之前終止租約。我們於2019年10月23日提起訴訟,要求強制執行租賃和擔保。
2011年11月,我們與紐約市經濟發展公司(“EDC”)簽訂協議,租賃92號和94號碼頭(“碼頭”),租期為49年。五10年更新方案。無追索權租賃的單一用途實體要求當前的年度租金支付$2,000,000固定的租金步驟在最初的期限內。我們在碼頭經營貿易展覽和特別活動(並以同樣的用途轉租給其他人)。2019年2月,一次檢查發現,支撐92號碼頭的樁在結構上不健全(EDC有維護的義務),我們接到EDC的命令,要求撤出該財產。在2020年2月之前,我們繼續支付所需的租賃款項,而EDC沒有為喪失我們的92號碼頭使用權或補償收入損失提供任何減免。在2020年3月,由於沒有與EDC達成協議,我們沒有支付根據無追索權租賃到期的每月租金。截至2020年3月31日,我們$45,790,000租賃責任和a$34,732,000為本租約記錄的使用權資產。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
其他承付款和意外開支-續
2019年8月,我們向第五大道608號我們的土地和建築租賃的地面出租人發出了規定的9個月通知,我們將於2020年5月交出該房產。截至2020年3月31日, a $71,071,000租賃責任仍然存在,在無追索權租賃終止時將確認為收入.
除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號的按揭貸款外,我們的按揭貸款是沒有追索權的,這是我們保證的,因此也是我們税基的一部分。在某些情況下,我們提供了擔保或主租賃的租户空間。這些擔保和總租約在滿足特定情況或償還相關貸款後終止。此外,我們還保證為法利辦公室和零售大樓提供租金和支付,以代替紐約州的一個實體帝國發展公司(“ESD”)的房地產税。截至2020年3月31日,這些擔保和總租賃的美元總額約為$1,543,000,000.
截至2020年3月31日, $17,458,000 根據我們的無擔保循環信貸工具之一,信用證仍未結清。我們的無擔保循環信貸設施包含金融契約,要求我們保持最低利率和最高債務與市場資本比率,並規定在我們的評級低於Baa 3/BBB的情況下提高利率。我們的無擔保循環信貸設施還載有借貸的習慣條件,包括陳述和擔保,還包括可能導致加速償還的習慣違約事件,包括不支付利息或本金等項目。
我們擁有一個95.0%ESD指定所有權權益來開發Farley辦公室和零售大樓。該合資企業與ESD簽訂了一項開發協議,並與斯堪斯卡莫伊尼漢火車大廳建設者簽訂了設計建造合同。根據與ESD的發展協議,合資公司有義務建造莫伊尼漢列車大廳,與沃納多和相關的每一個保證合資企業的義務。根據設計建造協議,斯堪斯卡莫伊尼漢列車大廳建設者有義務履行合資企業的所有義務。斯堪斯卡莫伊尼漢列車大廳建設者的義務已由美國斯堪斯卡公司擔保,並承擔了斯堪斯卡AB公司的全部擔保。
作為基金的投資經理在有限合夥人獲得其投資資本的優先回報後,我們有權獲得獎勵分配。獎勵分配受追繳和追回條款的制約。因此,根據2020年3月31日基金資產的公允價值,在清算時,我們必須$24,300,000支付給有限合夥人的款項是以前支付的獎勵撥款的回扣,這將不會像以前那樣產生損益表影響。
截至2020年3月31日,我們希望為我們的某些部分擁有的實體提供額外的資本,總額約為$11,000,000.
截至2020年3月31日,我們的建設承諾約合在一起。$559,000,000.
我們在二可報告的部分,紐約和其他,這是基於我們如何管理我們的業務。
按份額計算的淨營業收入(“NOI”)是指總收入減去營業費用,包括我們在部分擁有實體中所佔份額。 股票-收付基礎NOI是指按股票調整後的NOI,不包括直線租金收入和費用、低於或高於市場租賃的攤銷、淨調整和其他非現金調整。我們認為,在股票-收付基礎上的NOI是主要的非GAAP財務衡量標準,用於決策和評估我們的部門的非槓桿績效,因為它涉及資產的總回報,而不是槓桿的股本回報率。由於房產是基於NOI在股票-收付基礎上買賣,我們利用這一措施作出投資決策,並將我們的資產表現與同行進行比較。股票NOI和股票-收付實現制NOI不應被視為業務淨收入或現金流量的替代方案,也不應與其他公司採用的類似名稱的計量方法相媲美。
沃納多不動產信託公司和沃納多不動產有限責任公司。
合併財務報表附註-續
(未經審計)
以下是與NOI(股票)和NOI(股票-現金)的淨(虧損)收入的對賬情況。截至2020年3月31日止的三個月和2019.
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
折舊和攤銷費用 | 92,793 |
| | 116,709 |
|
一般和行政費用 | 52,834 |
| | 58,020 |
|
與交易有關的費用和其他 | 71 |
| | 149 |
|
部分擁有實體的收入 | (19,103 | ) | | (7,320 | ) |
房地產基金投資損失 | 183,463 |
| | 167 |
|
利息和其他投資損失(收入),淨額 | 5,904 |
| | (5,045 | ) |
利息和債務費用 | 58,842 |
| | 102,463 |
|
處置全資和部分擁有資產的淨利 | (68,589 | ) | | (220,294 | ) |
所得税費用 | 12,813 |
| | 29,743 |
|
停業造成的損失 | — |
| | 137 |
|
部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 67,402 |
|
NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (17,403 | ) |
股票NOI | 280,913 |
| | 337,772 |
|
直線租金的非現金調整,所購低於市場的租賃的攤銷,淨額和其他 | 3,076 |
| | (5,181 | ) |
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 332,591 |
|
以下是股票NOI,股票NOI-收付基礎的總結。按段分列截至2020年3月31日止的三個月和2019.
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| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 |
總收入 | $ | 444,532 |
| | $ | 355,615 |
| | $ | 88,917 |
|
營業費用 | (230,007 | ) | | (183,031 | ) | | (46,976 | ) |
NOI-合併 | 214,525 |
| | 172,584 |
| | 41,941 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (8,433 | ) | | (7,060 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 78,408 |
| | 3,473 |
|
股票NOI | 280,913 |
| | 242,559 |
| | 38,354 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | 3,076 |
| | 1,106 |
| | 1,970 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 243,665 |
| | $ | 40,324 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 |
總收入 | $ | 534,668 |
| | $ | 443,285 |
| | $ | 91,383 |
|
營業費用 | (246,895 | ) | | (198,095 | ) | | (48,800 | ) |
NOI-合併 | 287,773 |
| | 245,190 |
| | 42,583 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (17,403 | ) | | (11,407 | ) | | (5,996 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 67,402 |
| | 49,575 |
| | 17,827 |
|
股票NOI | 337,772 |
| | 283,358 |
| | 54,414 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | (5,181 | ) | | (6,618 | ) | | 1,437 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 332,591 |
| | $ | 276,740 |
| | $ | 55,851 |
|
致沃納多不動產信託公司股東及董事會
中期財務資料檢討結果
我們已審查了截至2020年3月31日的沃納多不動產信託及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月期間的收入、綜合收益、股本變化和現金流量的相關綜合報表,以及相關附註(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查,我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何重大修改,使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們此前按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司的綜合資產負債表,以及該日終了年度的收入、綜合收入、權益變化和現金流量綜合報表(未在此列報);在我們2020年2月18日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日所附綜合資產負債表中所列信息,在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些臨時財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/S/Deloitte&touche LLP
紐約,紐約
2020年5月4日
給沃納多不動產公司的合夥人。
中期財務資料檢討結果
我們已審查了截至2020年3月31日的沃納多不動產有限責任公司及其子公司(“合夥”)的合併資產負債表、截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月期間的收入、綜合收益、股本變化和現金流量的相關綜合報表,以及相關附註(統稱為“臨時財務信息”)。根據我們的審查,我們不知道應對所附臨時財務資料作出任何重大修改,使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們以前根據上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準、截至2019年12月31日的合夥企業綜合資產負債表以及該日終了年度的相關收入、綜合收入、權益變化和現金流動綜合報表(未在此提交)進行審計;在我們2020年2月18日的報告中,我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日所附綜合資產負債表中所列信息,在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些臨時財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該夥伴關係。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/S/Deloitte&touche LLP
紐約,紐約
2020年5月4日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報告中的某些陳述構成前瞻性陳述,因為經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節對這一術語作了界定。前瞻性陳述不能保證業績。它們代表着我們的意圖、計劃、期望和信念,並受制於無數的假設、風險和不確定因素。我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性報表中的結果大不相同.你可以通過尋找“近似”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“會”、“可能”或其他類似的表述,在本季度報告表10-Q中找到許多這樣的表述。我們還注意到以下前瞻性陳述:就我們的發展和重建項目而言,估計完成日期、估計項目成本和完成成本;以及對未來資本支出、向共同股東和優先股東的紅利以及運營夥伴關係分配的估計。許多因素將決定這些結果和我們的其他前瞻性陳述是我們無法控制或預測的。
目前,最重要的因素之一是新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)流行對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量、經營業績以及對我們的租户、全球、國家、區域和地方經濟以及金融市場和整個房地產市場的持續不利影響。冠狀病毒大流行的影響程度將取決於今後的事態發展,包括這一流行病的持續時間,目前這種情況非常不確定,但這種影響可能是重大的。此外,我們亦提醒各位,冠狀病毒大流行會增加我們在截至年底的年度報告第一部份“1A.危險因素”中所指出的許多風險。(一九二零九年十二月三十一日),以及這裏列出的風險。
關於可能對我們前瞻性發言的結果產生重大影響的因素的進一步討論,見“項目1A”。“危險因素”(一九二零九年十二月三十一日)以及本季度報告第二部分“風險因素”(表10-Q),針對這些陳述,我們主張保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港。我們提醒你不要過分依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述只在本季度報告的日期,即表10-Q或任何以參考方式合併的文件的日期為止。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述,可歸因於我們或任何代表我們行事的人,都被本節所包含或提及的警告性陳述明確地限定為完整的。我們不承擔任何義務公開發布對我們前瞻性聲明的任何修改,以反映本季度報告日期之後發生的事件或情況,即表10-Q。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括討論我們的合併財務報表截至2020年3月31日止的三個月4.按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告報告期內的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。截至2020年3月31日止的三個月不一定表示全年的業務結果,某些上年餘額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
概述
沃納多房地產信託是一個完全整合的房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”),其業務通過沃納多不動產有限合夥公司(特拉華州有限合夥公司,簡稱“運營合夥公司”)擁有,並在實質上擁有該公司的所有權益。沃納多是唯一的普通合夥人,並擁有大約的所有權。92.7%共同有限責任合夥公司在經營夥伴關係中的權益2020年3月31日.所有對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的所有提及,統稱為沃納多公司、經營夥伴關係和那些由沃納多公司合併的子公司。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭,其中一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點吸引力、物業質素及所提供服務的廣度和質素。除其他因素外,我們的成功取決於全球、國家、區域和地方經濟的趨勢、當前和未來租户和客户的財務狀況和經營結果、資本供應和成本、建築和翻修費用、税收、政府規章、立法、人口和就業趨勢。(一九二零九年十二月三十一日)及本季報第二部第1A項中的“危險因素”(表格10-Q),以獲得有關這些因素的補充資料。
2019年12月,中國武漢發現了冠狀病毒,到2020年3月11日,世界衞生組織宣佈其為全球大流行。在美國的許多州,包括紐約、新澤西、伊利諾伊州和加利福尼亞,都對所有“非必要”的商業和活動實施了“呆在家中”的訂單,以積極遏制病毒的傳播。因此,美國經濟受到了衝擊,金融市場也出現了巨大的波動。許多美國工業和企業受到負面影響,數百萬人申請失業。
我們的財產集中在紐約市、芝加哥和舊金山,由於冠狀病毒大流行和為遏制傳播而採取的預防措施而受到不利影響。對我們的一些影響包括:
| |
• | 除了雜貨店和其他“必需”業務外,我們的零售租户基本上都關閉了店鋪,許多人都在尋求減租。 |
| |
• | 雖然我們的辦公大樓仍然開放,但基本上我們所有的寫字樓租户都在遠程辦公。 |
| |
• | 我們已將MART的貿易展覽會推遲到2020年剩餘時間。 |
| |
• | 由於我們的某些開發項目被認為是“非必要的”,由於紐約州的行政命令,這些項目被暫時擱置。 |
| |
• | 在中央公園南部220號出售共管公寓的交易仍在繼續。在2020年4月,我們關閉了四淨收入$的共管公寓單位157,747,000。然而,將來的關閉可能會被暫時推遲到我們無法按時完成建設並獲得臨時入住證的程度。 |
| |
• | 我們把1,803臨時休假僱員,包括1,293建築維修服務有限責任公司是一家全資子公司,主要為我們的紐約物業提供清潔、安保和工程服務,414賓西法尼亞酒店的員工96公司職員。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們的執行官員在2020年剩餘的時間裏放棄了他們的部分年薪。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們董事會的每一位非管理成員都同意放棄他或她的工作。$75,0002020年剩餘時間的年度現金保持器。 |
我們已經收取了2020年3月到期的全部租金,並收取了全部租金。90%我們的寫字樓租户應於2020年4月繳交的租金及53%我們的零售租户在2020年4月應繳的租金,或83%總的來説。我們的許多零售租户和部分寫字樓租户已要求在2020年4月及以後減免租金和/或推遲租金。雖然我們相信租客須根據其租契繳交租金,但我們已實施並會繼續按個別情況考慮暫緩租金。
到目前為止,我們對財務報告的內部控制還沒有受到任何實質性影響,這是由於我們的大多數員工由於冠狀病毒大流行而遠程工作。我們不斷監測和評估我們內部控制的冠狀病毒情況,以儘量減少對其設計和運作效率的影響。
鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境、政府的監管或任務以及已經發生和可能繼續發生的商業混亂,冠狀病毒對我們的財務狀況和經營結果的影響仍然非常不確定,但其影響可能是重大的。對我們的影響包括租金收入較低,以及物業的入住率可能較低,因此可供經營成本、支付負債及分配給股東的現金流量減少。此外,我們的房地產資產的價值可能下降,這可能導致非現金減值費用在未來期間,這種影響可能是重大的。
沃納多不動產信託基金
季度結束2020年3月31日財務結果摘要
網收入可歸因於截至本季度的普通股股東2020年3月31日曾.$4,963,000,或$0.03與稀釋後的股份相比 $181,488,000,或$0.95上一季度每股稀釋後的股票。2020年3月31日和2019包括下表所列的某些項目,這些項目影響到可歸屬於普通股股東的期間淨收益的可比性。這些項目的合計,扣除可歸因於非控制權益的數額,減少網收入可歸因於截至本季度的普通股股東2020年3月31日通過$15,270,000,或$0.08每股稀釋後增加網收入通過$156,674,000,或$0.82截至本季度稀釋後的每股(一九二零九年三月三十一日).
可歸屬於普通股股東的營運基金(“FFO”)加上截至該季度的假定轉換數2020年3月31日曾.$130,360,000,或$0.68與稀釋後的股份相比$247,684,000,或$1.30上一季度每股稀釋後的股份。可歸因於普通股股東的可歸因於普通股東的FFO加上已結束季度的假定轉換。2020年3月31日和2019包括下表所列的影響期間財務報告的可比性的某些項目。這些項目的總數減去可歸因於非控制權益的數額,減少可歸因於普通股股東的財務報告,再加上截至本季度的假定轉換2020年3月31日通過$7,207,000,或$0.04每股稀釋後增加可歸因於普通股股東的財務報告再加上假定的轉換$97,745,000,或$0.51截至本季度稀釋後的每股(一九二零九年三月三十一日).
下表對我們可歸屬於普通股股東的淨收入與經調整的普通股股東淨收益之間的差額進行了調節:
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
影響普通股股東淨收益的某些(收入)支出項目: | | | |
出售220套中央公園南(“220 CPS”)共管單位的税後淨利 | $ | (59,911 | ) | | $ | (130,954 | ) |
我們在房地產基金投資中所佔的份額 | 56,158 |
| | 2,904 |
|
新的GAAP會計準則導致的應收貸款信貸損失,自2020年1月1日起生效 | 7,261 |
| | — |
|
賓夕法尼亞州房地產信託投資公司(PREIT)普通股的市盈率下降(從2019年3月12日起作為一種有價證券入賬,並於2020年1月23日出售) | 4,938 |
| | 15,649 |
|
出售“城市邊緣地產”(“UE”)普通股的淨收益(2019年3月4日出售) | — |
| | (62,395 | ) |
與贖回4億元有關的預付罰款5.00%高級無擔保債券將於2022年1月到期 | — |
| | 22,540 |
|
列剋星敦地產信託(“列剋星敦”)普通股按市值增長(2019年3月1日出售) | — |
| | (16,068 | ) |
其他 | 7,896 |
| | 1,152 |
|
| 16,342 |
| | (167,172 | ) |
非控制權利益在上述調整中的份額 | (1,072 | ) | | 10,498 |
|
影響可歸屬於普通股股東的淨收益的某些支出(收入)項目共計 | $ | 15,270 |
| | $ | (156,674 | ) |
下表核對了我們的可歸因於普通股東的FFO加假定的轉換與我們的可歸於普通股東的FFO加假定的轉換,並經調整後的差異:
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
可歸因於普通股股東的某些(收入)費用項目,加上假定的轉換: | | | |
出售220套居者有其屋共管公寓單位的税後淨利 | $ | (59,911 | ) | | $ | (130,954 | ) |
我們在房地產基金投資中所佔的份額 | 56,158 |
| | 2,904 |
|
新的GAAP會計準則導致的應收貸款信貸損失,自2020年1月1日起生效 | 7,261 |
| | — |
|
與贖回4億元有關的預付罰款5.00%高級無擔保債券將於2022年1月到期 | — |
| | 22,540 |
|
其他 | 4,205 |
| | 1,206 |
|
| 7,713 |
| | (104,304 | ) |
非控制權利益在上述調整中的份額 | (506 | ) | | 6,559 |
|
影響可歸屬於普通股股東的FFO的某些費用(收入)項目總額,加上假定的轉換,淨額 | $ | 7,207 |
| | $ | (97,745 | ) |
沃納多不動產信託基金和沃納多不動產有限責任公司。
同店營業收入(“NOI”)
相同商店NOI在股票和相同商店NOI在股票現金基礎上的百分比(減少)增加我們的紐約分部,MART和555加利福尼亞街概述如下。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 共計 | | 紐約(1) | | MART(2) | | 加利福尼亞街555號 |
同一商店NOI在份額%(下降)增加: | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | (2.5 | )% | | (1.9 | )% | | (13.3 | )% | | 5.6 | % |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (8.2 | )% | | (9.0 | )% | | (8.2 | )% | | 5.1 | % |
| | | | | | | | |
同一商店NOI按股票-收付實現率%(減少)增加: | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | (1.5 | )% | | (0.7 | )% | | (11.8 | )% | | 3.7 | % |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (7.0 | )% | | (7.6 | )% | | (9.0 | )% | | 5.8 | % |
____________________
|
| | | |
(1) | 由於冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了賓夕法尼亞旅館。 |
| 不包括賓西法尼亞酒店,同一商店NOI的份額下降了%: | |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | (0.3 | )% |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (2.7 | )% |
| | |
| 不包括賓西法尼亞酒店,同店NOI按股票-收付實現制增加(減少): |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | 0.9 | % |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (1.0 | )% |
|
| | | |
(2) | 減少的主要原因是,由於冠狀病毒大流行,貿易顯示被取消。 |
| 不包括貿易數據,同一商店NOI的份額增加(減少): | |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | 1.1 | % |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (2.8 | )% |
| | |
| 不包括貿易數據,同一商店的NOI在股票-現金基礎上增加(減少): | |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年3月31日相比 | 2.0 | % |
| 截至2020年3月31日止的三個月與2019年12月31日相比 | (4.0 | )% |
以下管理部門討論和分析財務狀況和結果時提供了相同存儲NOI的計算、我們的淨收入與NOI在股票中的調節、NOI在股票現金基礎上的調節和FFO以及我們認為這些非GAAP財務措施有用的原因。
處置
PREIT
在2020年1月23日,我們把我們所有的6,250,000PREIT普通股,實現淨收益$28,375,000。我們錄了一個$4,938,000損失(市盈率下降)截至2020年3月31日止的三個月.
220 CPS
在三個月內結束2020年3月31日,我們結束了出售七220 cps的共管公寓單位,用於淨收益合計$191,216,000導致財務報表淨收益$68,589,000這包括在我們的合併損益表中的“處置全資和部分擁有資產的淨利”中。與這些銷售有關,$8,678,000所得税費用在我們的綜合收入報表中得到確認。從一開始到2020年3月31日,我們結束了出售72淨收益總額單位$2,011,348,000.
融資
無擔保定期貸款
在2020年2月28日,我們將無擔保的定期貸款餘額增加到$800,000,000(來自$750,000,000)通過練習手風琴特徵。根據現有的互換協議,$750,000,000貸款的利息按固定利率3.87%到2023年10月,$50,000,000 浮動利率為libor+1.00% (1.94% 截至2020年3月31日)。整個 $800,000,000此後將在貸款期限至2024年2月期間浮動。
租賃活動
下表中的租賃活動和相關統計數據是根據這一期間簽署的租約編制的,並不打算與按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)開始租賃收入相吻合。第二代轉租空間是指九個多月未空置的面積,租户改良和租賃佣金是根據我們在此期間租賃的面積份額計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | 紐約 | | | | |
| | 辦公室 | | 零售 | | MART | | 加利福尼亞街555號 |
截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | |
| 租賃總面積 | 311 |
| | 15 |
| | 231 |
| | 6 |
|
| 我們租賃的面積: | 297 |
| | 13 |
| | 231 |
| | 4 |
|
| 初始租金(1) | $ | 90.47 |
| | $ | 416.36 |
| | $ | 47.31 |
| | $ | 117.00 |
|
| 加權平均租賃期限(年份) | 6.6 |
| | 9.7 |
| | 10.3 |
| | 1.4 |
|
| 第二代轉租空間: | | | | | | | |
| 平方尺 | 275 |
| | 9 |
| | 228 |
| | 4 |
|
| 公認會計原則基礎: | | | | | | | |
| 直線租金(2) | $ | 88.96 |
| | $ | 476.94 |
| | $ | 44.52 |
| | $ | 118.03 |
|
| 優先直線租金 | $ | 91.98 |
| | $ | 210.48 |
| | $ | 43.41 |
| | $ | 81.70 |
|
| 百分比(減少)增加 | (3.3 | )% | | 126.6 | % |
| 2.6 | % | | 44.5 | % |
| 收付基礎: | | | | | | | |
| 初始租金(1) | $ | 89.22 |
| | $ | 469.99 |
| | $ | 47.05 |
| | $ | 117.00 |
|
| 先前升級的租金 | $ | 88.55 |
| | $ | 229.66 |
| | $ | 47.62 |
| | $ | 90.24 |
|
| 百分比增加(減少) | 0.8 | % | | 104.6 | % | | (1.2 | )% | | 29.7 | % |
| | | | | | | | |
| 房客改良和租賃委員會: | | | | | | | |
| 每平方英尺 | $ | 77.14 |
| | $ | 467.30 |
| | $ | 45.72 |
| | $ | 4.08 |
|
| 每年每平方英尺 | $ | 11.69 |
| | $ | 48.18 |
| | $ | 4.44 |
| | $ | 2.91 |
|
| 佔初始租金的百分比 | 12.9 | % | | 11.6 | % | | 9.4 | % | | 2.5 | % |
____________________
| |
(1) | 表示每平方英尺的收付現付加權平均起租,這通常表示市場租金。大多數租賃包括免費租金和定期分期付款的租金,這不包括在最初的現金基礎租金每平方英尺,但包括在公認會計準則的基礎上,直線租金每平方英尺。 |
| |
(2) | 表示按公認會計原則計算的每平方英尺加權平均租金,這是在各自租賃期限內確認的,包括免費租金和定期租金上漲的影響。 |
面積(使用中)和入住率2020年3月31日
|
| | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | | | 平方尺(使用中) | | |
| 數目 特性 | | 共計 投資組合 | | 我們的 分享 | | 入住率 |
紐約: | | | | | | | |
辦公室 | 35 |
| | 19,005 |
| | 16,128 |
| | 96.9 | % |
零售(包括位於我們辦公物業基礎上的零售物業) | 70 |
| | 2,287 |
| | 1,830 |
| | 94.9 | % |
住宅-1,678個單位 | 9 |
| | 1,526 |
| | 793 |
| | 96.1 | % |
亞歷山大公司(“Alexander‘s”)包括312個住宅單位 | 7 |
| | 2,230 |
| | 723 |
| | 96.5 | % |
賓夕法尼亞酒店 | 1 |
| | 1,400 |
| | 1,400 |
| | |
| | | 26,448 |
| | 20,874 |
| | 96.7 | % |
其他: | | | | | | | |
MART | 4 |
| | 3,825 |
| | 3,816 |
| | 91.9 | % |
加利福尼亞街555號 | 3 |
| | 1,741 |
| | 1,218 |
| | 99.8 | % |
其他 | 10 |
| | 2,533 |
| | 1,198 |
| | 93.4 | % |
| | | 8,099 |
| | 6,232 |
| | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日總平方英尺 | | | 34,547 |
| | 27,106 |
| | |
面積(使用中)和入住率(一九二零九年十二月三十一日)
|
| | | | | | | | | | | |
(千平方英尺) | | | 平方尺(使用中) | | |
| 數目 特性 | | 共計 投資組合 | | 我們的 分享 | | 入住率 |
紐約: | | | | | | | |
辦公室 | 35 |
| | 19,070 |
| | 16,195 |
| | 96.9 | % |
零售(包括位於我們辦公物業基礎上的零售物業) | 70 |
| | 2,300 |
| | 1,842 |
| | 94.5 | % |
住宅-1,679個單位 | 9 |
| | 1,526 |
| | 793 |
| | 97.0 | % |
亞歷山大住宅,包括312個住宅單位 | 7 |
| | 2,230 |
| | 723 |
| | 96.5 | % |
賓夕法尼亞酒店 | 1 |
| | 1,400 |
| | 1,400 |
| | |
| | | 26,526 |
| | 20,953 |
| | 96.7 | % |
其他: | |
| | | | | | |
|
MART | 4 |
| | 3,826 |
| | 3,817 |
| | 94.6 | % |
加利福尼亞街555號 | 3 |
| | 1,741 |
| | 1,218 |
| | 99.8 | % |
其他 | 10 |
| | 2,533 |
| | 1,198 |
| | 92.7 | % |
| |
| | 8,100 |
| | 6,233 |
| | |
|
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的總平方英尺 | | | 34,626 |
| | 27,186 |
| | |
關鍵會計政策
我們的重要會計政策摘要載於截至年底的10-K表格年報內。(一九二零九年十二月三十一日)。為截至2020年3月31日止的三個月這些政策沒有實質性的變化。
最近發表的會計文獻
請參閲注4 - 最近發表的會計文獻對本季度報告第一部分第一項未經審計的合併財務報表(表10-Q)提供有關可能影響我們的近期會計聲明的信息。
按段計算的NOI截至2020年3月31日止的三個月和2019
NOI按份額表示總收入減去運營費用,包括我們在部分擁有實體中所佔份額。 股票-收付基礎NOI是指按股票調整後的NOI,不包括直線租金收入和費用、低於或高於市場租賃的攤銷、淨調整和其他非現金調整。我們認為,在股票-收付基礎上的NOI是主要的非GAAP財務衡量標準,用於決策和評估我們的部門的非槓桿績效,因為它涉及資產的總回報,而不是槓桿的股本回報率。由於房產是基於NOI在股票-收付基礎上買賣,我們利用這一措施作出投資決策,並將我們的資產表現與同行進行比較。股票NOI和股票-收付實現制NOI不應被視為業務淨收入或現金流量的替代方案,也不應與其他公司採用的類似名稱的計量方法相媲美。
以下是股票NOI和股票-收付基礎NOI的概述。按段分列截至2020年3月31日止的三個月和2019.
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約(1) | | 其他 |
總收入 | $ | 444,532 |
| | $ | 355,615 |
| | $ | 88,917 |
|
營業費用 | (230,007 | ) | | (183,031 | ) | | (46,976 | ) |
NOI-合併 | 214,525 |
| | 172,584 |
| | 41,941 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (8,433 | ) | | (7,060 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 78,408 |
| | 3,473 |
|
股票NOI | 280,913 |
| | 242,559 |
| | 38,354 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | 3,076 |
| | 1,106 |
| | 1,970 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 243,665 |
| | $ | 40,324 |
|
___________________
| |
(1) | 反映了2019年4月18日向第五大道和時代廣場合資公司轉讓了45.4%的普通股。 |
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 |
總收入 | $ | 534,668 |
| | $ | 443,285 |
| | $ | 91,383 |
|
營業費用 | (246,895 | ) | | (198,095 | ) | | (48,800 | ) |
NOI-合併 | 287,773 |
| | 245,190 |
| | 42,583 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (17,403 | ) | | (11,407 | ) | | (5,996 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 67,402 |
| | 49,575 |
| | 17,827 |
|
股票NOI | 337,772 |
| | 283,358 |
| | 54,414 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | (5,181 | ) | | (6,618 | ) | | 1,437 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 332,591 |
| | $ | 276,740 |
| | $ | 55,851 |
|
按段計算的NOI截至2020年3月31日止的三個月和2019 -繼續
我們的紐約和其他NOI的元素共享截至2020年3月31日止的三個月和2019概述如下。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
紐約: | | | |
辦公室(1) | $ | 183,205 |
| | $ | 183,540 |
|
零售(1) | 52,018 |
| | 88,267 |
|
住宅 | 6,200 |
| | 6,045 |
|
亞歷山大氏 | 10,492 |
| | 11,322 |
|
賓夕法尼亞酒店(2) | (9,356 | ) | | (5,816 | ) |
紐約共計 | 242,559 |
| | 283,358 |
|
| | | |
其他: | | | |
MART | 21,113 |
| | 23,523 |
|
加利福尼亞街555號 | 15,231 |
| | 14,501 |
|
其他投資(3) | 2,010 |
| | 16,390 |
|
其他共計 | 38,354 |
| | 54,414 |
|
| | | |
股票NOI | $ | 280,913 |
| | $ | 337,772 |
|
___________________
| |
(1) | 反映了2019年4月18日向第五大道和時代廣場合資公司轉讓了45.4%的普通股。 |
| |
(2) | NOI的減少主要是由於作業的季節性和冠狀病毒大流行的影響。由於大流行,賓夕法尼亞酒店於2020年4月1日暫時關閉。 |
| |
(3) | 截至2019年3月31日的三個月包括我們在PREIT(從2019年3月12日起作為可銷售證券入賬,並於2020年1月23日售出)和城市邊緣地產(2019年3月4日出售)的份額。 |
我們的紐約和其他NOI在股票-現金基礎上的要素截至2020年3月31日止的三個月和2019概述如下。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
紐約: | | | |
辦公室(1) | $ | 187,035 |
| | $ | 184,370 |
|
零售(1) | 49,041 |
| | 80,936 |
|
住宅 | 5,859 |
| | 5,771 |
|
亞歷山大氏 | 11,094 |
| | 11,527 |
|
賓夕法尼亞酒店(2) | (9,364 | ) | | (5,864 | ) |
紐約共計 | 243,665 |
| | 276,740 |
|
| | | |
其他: | | | |
MART | 22,705 |
| | 24,912 |
|
加利福尼亞街555號 | 15,435 |
| | 14,745 |
|
其他投資(3) | 2,184 |
| | 16,194 |
|
其他共計 | 40,324 |
| | 55,851 |
|
| | | |
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 332,591 |
|
___________________
| |
(1) | 反映了2019年4月18日向第五大道和時代廣場合資公司轉讓了45.4%的普通股。 |
| |
(2) | NOI在股票-收付基礎上的下降主要是由於操作的季節性和冠狀病毒大流行的影響。由於大流行,賓夕法尼亞酒店於2020年4月1日暫時關閉。 |
| |
(3) | 截至2019年3月31日的三個月包括我們在PREIT(從2019年3月12日起作為可銷售證券入賬,並於2020年1月23日售出)和城市邊緣地產(2019年3月4日出售)的份額。 |
將淨(虧損)收入與NOI(股票)和NOI(股票)進行核對-現金基礎截至2020年3月31日止的三個月和2019
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 213,044 |
|
折舊和攤銷費用 | 92,793 |
| | 116,709 |
|
一般和行政費用 | 52,834 |
| | 58,020 |
|
與交易有關的費用和其他 | 71 |
| | 149 |
|
部分擁有實體的收入 | (19,103 | ) | | (7,320 | ) |
房地產基金投資損失 | 183,463 |
| | 167 |
|
利息和其他投資損失(收入),淨額 | 5,904 |
| | (5,045 | ) |
利息和債務費用 | 58,842 |
| | 102,463 |
|
處置全資和部分擁有資產的淨利 | (68,589 | ) | | (220,294 | ) |
所得税費用 | 12,813 |
| | 29,743 |
|
停業造成的損失 | — |
| | 137 |
|
部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 67,402 |
|
NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (17,403 | ) |
股票NOI | 280,913 |
| | 337,772 |
|
直線租金的非現金調整,所購低於市場的租賃的攤銷,淨額和其他 | 3,076 |
| | (5,181 | ) |
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 332,591 |
|
NOI按區域分列
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
區域: | | | |
紐約市大都會區 | 87 | % | | 88 | % |
芝加哥,伊利諾伊州 | 8 | % | | 7 | % |
加利福尼亞州舊金山 | 5 | % | | 5 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年三月三十一日)
收入
我們的收入包括租金收入、費用收入和其他收入。$444,532,000最後三個月2020年3月31日相比較$534,668,000上一季度, 減少的$90,136,000. 以下是按部分分列的減少的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | 其他 |
(減少)增加的原因是: | | | | | |
租金收入: | | | | | |
收購、處置和其他 | $ | 1,153 |
| | $ | 1,318 |
| | $ | (165 | ) |
發展與重建 | (12,550 | ) | | (12,644 | ) | | 94 |
|
賓夕法尼亞酒店 | (3,656 | ) | | (3,656 | ) | | — |
|
貿易展 | (5,245 | ) | | — |
| | (5,245 | ) |
轉讓給第五大道和時代廣場的財產 | (84,393 | ) | | (84,393 | ) | | — |
|
相同的存儲操作 | 6,088 |
| | 6,471 |
| | (383 | ) |
| (98,603 | ) | | (92,904 | ) | | (5,699 | ) |
費用和其他收入: | | | | | |
BMS清潔費 | 2,681 |
| | 2,672 |
| | 9 |
|
管理費和租賃費 | 630 |
| | 623 |
| | 7 |
|
轉讓給第五大道和時代廣場的財產 | (324 | ) | | (324 | ) | | — |
|
其他收入 | 5,480 |
| | 2,263 |
| | 3,217 |
|
| 8,467 |
| | 5,234 |
| | 3,233 |
|
| | | | | |
收入總額減少 | $ | (90,136 | ) | | $ | (87,670 | ) | | $ | (2,466 | ) |
費用
我們的費用包括經營、折舊和攤銷、一般和行政費用、從遞延賠償計劃負債中受益以及與交易有關的費用和其他費用。 $364,460,000 最後三個月2020年3月31日,與 $427,206,000 上一季度, 減少的$62,746,000以下是按部分分列的減少的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | 其他 |
(減少)增加的原因是: | | | | | |
業務: | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | (1,300 | ) | | $ | (1,782 | ) | | $ | 482 |
|
| 發展與重建 | (5,128 | ) | | (4,978 | ) | | (150 | ) |
| 不償還費用 | 1,659 |
| | 1,777 |
| | (118 | ) |
| 賓夕法尼亞酒店 | (122 | ) | | (122 | ) | | — |
|
| 貿易展 | (2,567 | ) | | — |
| | (2,567 | ) |
| 房舍管理費用 | 2,553 |
| | 2,544 |
| | 9 |
|
| 轉讓給第五大道和時代廣場的財產 | (17,791 | ) | | (17,791 | ) | | — |
|
| 相同的存儲操作 | 5,808 |
| | 5,288 |
| | 520 |
|
| | (16,888 | ) | | (15,064 | ) | | (1,824 | ) |
折舊和攤銷: | | | | | |
| 收購、處置和其他 | (1,225 | ) | | (1,230 | ) | | 5 |
|
| 發展與重建 | 910 |
| | 867 |
| | 43 |
|
| 轉讓給第五大道和時代廣場的財產 | (21,138 | ) | | (21,138 | ) | | — |
|
| 相同的存儲操作 | (2,463 | ) | | (3,412 | ) | | 949 |
|
| | (23,916 | ) | | (24,913 | ) | | 997 |
|
| | | | | |
一般和行政 | (5,186 | ) | (1) | 893 |
| | (6,079 | ) |
| | | | | | |
遞延補償計劃負債的收益 | (16,678 | ) | | — |
| | (16,678 | ) |
| | | | | | |
與交易有關的費用和其他 | (78 | ) | | — |
| | (78 | ) |
| | | | | | |
總費用減少額 | $ | (62,746 | ) | | $ | (39,084 | ) | | $ | (23,662 | ) |
____________________
(1) 主要原因是,由於取消了對年滿65歲的參與者的基於時間的歸屬要求,在2019年,由於取消了基於時間的歸屬要求,以非現金庫存為基礎的補償費用為8,444美元,其中一部分被2019年4月宣佈的新領導層發放的基於時間的補償費用的非現金股票補償費用所抵消。
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年三月三十一日)-繼續
部分擁有實體的收入
以下為部分擁有實體在結束三個月期間的收入構成部分:2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | | | |
(以千計) | 所有權 百分比 2020年3月31日 | | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
我們在淨收入中所佔的份額: | | | | | |
第五大道和時代廣場合資公司(1): | | | | | |
淨收入權益 | 51.5% | | $ | 5,496 |
| | $ | — |
|
優先股回報率,扣除我們的部分費用 | | | 9,166 |
| | — |
|
| | | 14,662 |
| | — |
|
亞歷山大氏 | 32.4% | | 2,676 |
| | 6,774 |
|
部分擁有的辦公樓(2) | 五花八門 | | 1,322 |
| | 106 |
|
其他投資(3) | 五花八門 | | 443 |
| | 440 |
|
| | | $ | 19,103 |
| | $ | 7,320 |
|
____________________
| |
(2) | 包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號、西34街7號、麥迪遜大道330號(2019年7月11日出售)、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等。 |
| |
(3) | 包括獨立廣場、時裝中心商城/華盛頓大廈、羅斯林廣場、西93街50-70號、UE(2019年3月4日出售)、PREIT(從2019年3月12日起算為可銷售證券,2020年1月23日出售)等。 |
房地產基金投資損失
以下是截至目前三個月的房地產基金投資損失的組成部分。2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資收入淨額(損失) | $ | 57 |
| | $ | (267 | ) |
持有投資未實現淨收益(虧損) | (183,520 | ) | | 100 |
|
房地產基金投資損失 | (183,463 | ) | | (167 | ) |
減去合併子公司非控制權益造成的損失(收入) | 127,305 |
| | (2,737 | ) |
房地產基金投資損失扣除合併子公司的非控股權益 | $ | (56,158 | ) | | $ | (2,904 | ) |
利息和其他投資(損失)收入淨額
以下是截至目前三個月的利息和其他投資(損失)收入淨額。2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
應收貸款的信貸損失(1) | $ | (7,261 | ) | | $ | — |
|
有價證券公允價值增加(減少)(2) | (4,938 | ) | | 461 |
|
現金及現金等價物和限制性現金利息 | 3,966 |
| | 2,067 |
|
應收貸款利息 | 1,426 |
| | 1,606 |
|
其他,淨額 | 903 |
| | 911 |
|
| $ | (5,904 | ) | | $ | 5,045 |
|
____________________
| |
(1) | 見注4 - 最近發表的會計文獻本季報第一部分第一項未經審計的合併財務報表(表10-Q),以獲得更多信息。 |
| |
(2) | 在截至2020年3月31日的三個月內,我們的PREIT普通股(於2020年1月23日出售)的公允價值下降。截至2019年3月31日的三個月主要包括:(I)我們的列剋星敦普通股(於2019年3月1日出售)的公允價值上漲16,068美元,部分由(Ii)我們的PREIT普通股的公允價值(從2019年3月12日起作為有價證券入賬)的15,649美元的市價下跌所抵消。 |
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年三月三十一日)-繼續
利息和債務費用
截至三個月的利息和債務支出2020年3月31日曾.$58,842,000相比較$102,463,000上一季度,減少的$43,621,000。出現這一減少的主要原因是:(1)與我們在2019年贖回400,000,000,000%高級無擔保票據有關的債務預付款費用減少了22,540,000美元;(2)由於第五大道和時代廣場合資公司應繳抵押貸款的解除,利息費用減少了10,918,000美元;(3)償還PENN 2的抵押貸款所產生的利息費用減少了5,972,000美元;(4)220 CPS貸款支付的利息費用減少了5,308,000美元;(5)2019年贖回400,000,000美元高級無擔保票據的利息費用減少了5,045,000美元,(6)4 083 000美元的利息費用減少,原因是我們的可變利率貸款的平均利率較低,部分由(7)11 270 000美元的資本性利息和債務支出所抵消。
處置全資和部分擁有資產的淨利
終了三個月全資和部分擁有資產處置淨收益2020年3月31日都是$68,589,000由於出售220套CPS共管公寓單位的淨收益。在截至2019年3月31日的三個月中,全資所有和部分擁有資產的處置淨收益為220 294 000美元,原因是:(1)出售220套CPS共管公寓的淨利為157 899 000美元;(Ii)出售我們所有UE合作單位的淨利為62 395 000美元。
所得税費用
截至三個月的所得税支出2020年3月31日曾.$12,813,000相比較$29,743,000上一季度,減少的$16,930,000.減少的主要原因是出售220套CPS共管公寓的所得税費用減少。
合併子公司非控制權益造成的淨(虧損)收益
合併附屬公司的非控制權益所引致的淨虧損為$122,387,000最後三個月2020年3月31日,與.的收入相比$6,820,000上一季度,減少在收入中$129,207,000。這一減少主要是由於將淨虧損分配給我國房地產基金投資的非控制利益。
可歸因於經營夥伴關係中的非控制權益的淨收入(沃納多不動產信託)
經營夥伴關係中非控股權的淨收益為 $390,000最後三個月2020年3月31日,與$12,202,000上一季度,減少的$11,812,00024.這一減少主要是由於分配給大學學生的淨收入較低。
沃納多不動產信託公司的優先股股息
優先股股息$12,531,000最後三個月2020年3月31日,與$12,534,000上一季度,減少的$3,000.
漩渦不動產的優先單位分配。
優先單元分佈是 $12,572,000 最後三個月2020年3月31日,與$12,575,000上一季度,減少的$3,000.
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年三月三十一日)-繼續
同店每股淨營業收入
同一商店NOI at Share表示NOI在共享時來自在當前和前一年報告期間都在使用的業務中的NOI。同一店NOI在股票-收付基礎是同一商店NOI在股票調整後,不包括直線租金收入和費用,攤銷以下和以上的市場租賃,淨額和其他非現金調整。我們提出這些非公認會計準則的措施,以(I)方便有意義的比較我們的物業和部門的經營業績,(Ii)決定是否購買,出售或再融資物業,及(Iii)比較我們的物業和部門的表現與我們的同行。同一商店的NOI在股票和同一商店NOI在股票-收付制不應被認為是淨收入或現金流量的選擇,並可能無法與其他公司採用類似標題的措施。
以下是NOI在截至三個月的紐約部分、MART、555加利福尼亞街和其他投資中的股票與同一商店NOI的對賬情況2020年3月31日相比較(一九二零九年三月三十一日).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞街555號 | | 其他 |
NOI在截至2020年3月31日的三個月中所佔份額 | $ | 280,913 |
| | $ | 242,559 |
| | $ | 21,113 |
| | $ | 15,231 |
| | $ | 2,010 |
|
| 從以下部分減去NOI: | | | | | | | | | |
| 收購 | (369 | ) | | (369 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (14,266 | ) | | (14,266 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店(收入)費用,淨額 | (7,791 | ) | | (5,520 | ) | | (422 | ) | | 161 |
| | (2,010 | ) |
截至2020年3月31日止的三個月內相同的股票 | $ | 258,487 |
| | $ | 222,404 |
| | $ | 20,691 |
| | $ | 15,392 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月的股票NOI | $ | 337,772 |
| | $ | 283,358 |
| | $ | 23,523 |
| | $ | 14,501 |
| | $ | 16,390 |
|
| 從以下部分減去NOI: | | | | | | | | | |
| 物業所有權權益的變化促成了第五大道和時代廣場的合資 | (30,292 | ) | | (30,292 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 處置 | (3,399 | ) | | (3,399 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (20,593 | ) | | (20,593 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店(收入)費用,淨額 | (18,378 | ) | | (2,405 | ) | | 339 |
| | 78 |
| | (16,390 | ) |
截至2019年3月31日止的三個月內同一商店的股票 | $ | 265,110 |
| | $ | 226,669 |
| | $ | 23,862 |
| | $ | 14,579 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
(減少)截至2020年3月31日的三個月內同店NOI的份額比2019年3月31日增加 | $ | (6,623 | ) | | $ | (4,265 | ) | | $ | (3,171 | ) | | $ | 813 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
同一商店份額NOI增加%(減少) | (2.5 | )% | | (1.9 | )% | (1) | (13.3 | )% | (2) | 5.6 | % | | — | % |
____________________
| |
(1) | 由於冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了賓夕法尼亞旅館。不包括賓西法尼亞酒店,同一家分店減少通過0.3%. |
| |
(2) | 減少的主要原因是,由於冠狀病毒大流行,貿易顯示被取消。 不包括貿易展,同店NOI的份額增加通過1.1%. |
行動結果-截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年三月三十一日)-繼續
同一商店股票淨營業收入-續
以下是NOI在股票-收付基礎上與同一商店NOI在股票-收付基礎上對我們的紐約分部,MART,555加利福尼亞街和其他投資在三個月結束的調節。2020年3月31日相比較(一九二零九年三月三十一日).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞街555號 | | 其他 |
截至2020年3月31日止的三個月股票現金基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 243,665 |
| | $ | 22,705 |
| | $ | 15,435 |
| | $ | 2,184 |
|
| 減去按股票-收付實現制計算的NOI,從: | | | | | | | | | |
| 收購 | (348 | ) | | (348 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (18,117 | ) | | (18,117 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店收入,淨額 | (12,607 | ) | | (9,944 | ) | | (422 | ) | | (57 | ) | | (2,184 | ) |
在截至2020年3月31日的三個月內,同一商店的股票現金基礎 | $ | 252,917 |
| | $ | 215,256 |
| | $ | 22,283 |
| | $ | 15,378 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月股票現金基礎NOI | $ | 332,591 |
| | $ | 276,740 |
| | $ | 24,912 |
| | $ | 14,745 |
| | $ | 16,194 |
|
| 減去按股票-收付實現制計算的NOI,從: | | | | | | | | | |
| 物業所有權權益的變化促成了第五大道和時代廣場的合資 | (27,722 | ) | | (27,722 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 處置 | (3,581 | ) | | (3,581 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (24,339 | ) | | (24,339 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店(收入)費用,淨額 | (20,163 | ) | | (4,386 | ) | | 339 |
| | 78 |
| | (16,194 | ) |
截至2019年3月31日止的三個月內同一商店的股票現金基礎 | $ | 256,786 |
| | $ | 216,712 |
| | $ | 25,251 |
| | $ | 14,823 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
(減少)截至2020年3月31日的三個月內同店NOI按股票-現金制計算的增加額與2019年3月31日相比增加 | $ | (3,869 | ) | | $ | (1,456 | ) | | $ | (2,968 | ) | | $ | 555 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
同店NOI在股票-收付基礎上的增加(減少) | (1.5 | )% | | (0.7 | )% | (1) | (11.8 | )% | (2) | 3.7 | % | | — | % |
____________________
| |
(1) | 由於冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了賓夕法尼亞旅館。不包括賓西法尼亞酒店,同店NOI以股票收付方式為準。增加通過0.9%. |
| |
(2) | 減少的主要原因是,由於冠狀病毒大流行,貿易顯示被取消。不包括交易會,同店NOI在股票-收付基礎上增加通過2.0%. |
按段計算的NOI截至2020年3月31日止的三個月和(一九二零九年十二月三十一日)
下面是NOI的摘要。在股票和NOI的股票-現金基礎上截至2020年3月31日止的三個月和2019一分為二。
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 |
總收入 | $ | 444,532 |
| | $ | 355,615 |
| | $ | 88,917 |
|
營業費用 | (230,007 | ) | | (183,031 | ) | | (46,976 | ) |
NOI-合併 | 214,525 |
| | 172,584 |
| | 41,941 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (8,433 | ) | | (7,060 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 78,408 |
| | 3,473 |
|
股票NOI | 280,913 |
| | 242,559 |
| | 38,354 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | 3,076 |
| | 1,106 |
| | 1,970 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 243,665 |
| | $ | 40,324 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至2019年12月31日止的三個月 |
| 共計 | | 紐約 | | 其他 |
總收入 | $ | 460,968 |
| | $ | 377,626 |
| | $ | 83,342 |
|
營業費用 | (223,975 | ) | | (184,231 | ) | | (39,744 | ) |
NOI-合併 | 236,993 |
| | 193,395 |
| | 43,598 |
|
扣除:NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (17,417 | ) | | (9,885 | ) | | (7,532 | ) |
添加:部分擁有實體的NOI | 85,990 |
| | 82,774 |
| | 3,216 |
|
股票NOI | 305,566 |
| | 266,284 |
| | 39,282 |
|
直線租金的非現金調整、所購低於市場的租賃的攤銷、淨額和其他 | (6,590 | ) | | (8,577 | ) | | 1,987 |
|
股票-收付基礎NOI | $ | 298,976 |
| | $ | 257,707 |
| | $ | 41,269 |
|
按段計算的NOI截至2020年3月31日止的三個月和(一九二零九年十二月三十一日)-繼續
我們的紐約和其他NOI的元素共享截至2020年3月31日止的三個月和(一九二零九年十二月三十一日)概述如下。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
紐約: | | | |
辦公室 | $ | 183,205 |
| | $ | 183,925 |
|
零售 | 52,018 |
| | 59,728 |
|
住宅 | 6,200 |
| | 5,835 |
|
亞歷山大氏 | 10,492 |
| | 10,626 |
|
賓夕法尼亞酒店(1) | (9,356 | ) | | 6,170 |
|
紐約共計 | 242,559 |
| | 266,284 |
|
| | | |
其他: | | | |
MART | 21,113 |
| | 22,712 |
|
加利福尼亞街555號 | 15,231 |
| | 14,533 |
|
其他投資 | 2,010 |
| | 2,037 |
|
其他共計 | 38,354 |
| | 39,282 |
|
| | | |
股票NOI | $ | 280,913 |
| | $ | 305,566 |
|
___________________
| |
(1) | NOI的減少主要是由於作業的季節性和冠狀病毒大流行的影響。由於大流行,賓夕法尼亞酒店於2020年4月1日暫時關閉。 |
我們的紐約和其他NOI在股票-現金基礎上的要素截至2020年3月31日止的三個月和(一九二零九年十二月三十一日)概述如下。
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
紐約: | | | |
辦公室 | $ | 187,035 |
| | $ | 180,762 |
|
零售 | 49,041 |
| | 54,357 |
|
住宅 | 5,859 |
| | 5,763 |
|
亞歷山大氏 | 11,094 |
| | 10,773 |
|
賓夕法尼亞酒店(1) | (9,364 | ) | | 6,052 |
|
紐約共計 | 243,665 |
| | 257,707 |
|
| | | |
其他: | | | |
MART | 22,705 |
| | 24,646 |
|
加利福尼亞街555號 | 15,435 |
| | 14,491 |
|
其他投資 | 2,184 |
| | 2,132 |
|
其他共計 | 40,324 |
| | 41,269 |
|
| | | |
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 298,976 |
|
___________________
| |
(1) | NOI在股票-收付基礎上的下降主要是由於操作的季節性和冠狀病毒大流行的影響。由於大流行,賓夕法尼亞酒店於2020年4月1日暫時關閉。 |
將淨(虧損)收入與NOI(股票)和NOI(股票)進行核對-現金基礎截至2020年3月31日止的三個月和(一九二零九年十二月三十一日)
|
| | | | | | | |
(以千計) | 最後三個月 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
淨(損失)收入 | $ | (104,503 | ) | | $ | 160,676 |
|
折舊和攤銷費用 | 92,793 |
| | 92,926 |
|
一般和行政費用 | 52,834 |
| | 39,791 |
|
與交易有關的費用和其他 | 71 |
| | 3,223 |
|
部分擁有實體的收入 | (19,103 | ) | | (22,726 | ) |
房地產基金投資損失 | 183,463 |
| | 90,302 |
|
利息和其他投資損失(收入),淨額 | 5,904 |
| | (5,889 | ) |
利息和債務費用 | 58,842 |
| | 59,683 |
|
處置全資和部分擁有資產的淨利 | (68,589 | ) | | (203,835 | ) |
所得税費用 | 12,813 |
| | 22,897 |
|
停止業務的收入 | — |
| | (55 | ) |
部分擁有實體的NOI | 81,881 |
| | 85,990 |
|
NOI可歸因於合併子公司的非控制權益 | (15,493 | ) | | (17,417 | ) |
股票NOI | 280,913 |
| | 305,566 |
|
直線租金的非現金調整,所購低於市場的租賃的攤銷,淨額和其他 | 3,076 |
| | (6,590 | ) |
股票-收付基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 298,976 |
|
截至2020年3月31日止的三個月相比較(一九二零九年十二月三十一日)
同店每股淨營業收入
以下是NOI在截至三個月的紐約部分、MART、555加利福尼亞街和其他投資中的股票與同一商店NOI的對賬情況2020年3月31日相比較(一九二零九年十二月三十一日).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞街555號 | | 其他 |
NOI在截至2020年3月31日的三個月中所佔份額 | $ | 280,913 |
| | $ | 242,559 |
| | $ | 21,113 |
| | $ | 15,231 |
| | $ | 2,010 |
|
| 從以下部分減去NOI: | | | | | | | | | |
| 收購 | (364 | ) | | (364 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (14,271 | ) | | (14,271 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店(收入)費用,淨額 | (7,477 | ) | | (5,160 | ) | | (422 | ) | | 115 |
| | (2,010 | ) |
截至2020年3月31日止的三個月內相同的股票 | $ | 258,801 |
| | $ | 222,764 |
| | $ | 20,691 |
| | $ | 15,346 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的三個月股票NOI | $ | 305,566 |
| | $ | 266,284 |
| | $ | 22,712 |
| | $ | 14,533 |
| | $ | 2,037 |
|
| 從以下部分減去NOI: | | | | | | | | | |
| 收購 | (118 | ) | | (118 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (15,894 | ) | | (15,894 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店(收入)費用,淨額 | (7,665 | ) | | (5,530 | ) | | (172 | ) | | 74 |
| | (2,037 | ) |
截至2019年12月31日止的三個月內同一商店的股票 | $ | 281,889 |
| | $ | 244,742 |
| | $ | 22,540 |
| | $ | 14,607 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
(減少)截至2020年3月31日的三個月內同店NOI的份額比2019年12月31日增加 | $ | (23,088 | ) | | $ | (21,978 | ) | | $ | (1,849 | ) | | $ | 739 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
同一商店份額NOI增加%(減少) | (8.2 | )% | | (9.0 | )% | (1) | (8.2 | )% | (2) | 5.1 | % | | — | % |
____________________
| |
(1) | 由於冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了賓夕法尼亞旅館。不包括賓西法尼亞酒店,同一家分店減少通過2.7%. |
| |
(2) | 減少的主要原因是,由於冠狀病毒大流行,貿易顯示被取消。不包括貿易展,同店NOI的份額減少通過2.8%. |
三個月結束2020年3月31日相比較(一九二零九年十二月三十一日)-繼續
同一商店股票淨營業收入-續
以下是NOI在股票-收付基礎上與同一商店NOI在股票-收付基礎上對我們的紐約分部,MART,555加利福尼亞街和其他投資在三個月結束的調節。2020年3月31日相比較(一九二零九年十二月三十一日).
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 加利福尼亞街555號 | | 其他 |
截至2020年3月31日止的三個月股票現金基礎NOI | $ | 283,989 |
| | $ | 243,665 |
| | $ | 22,705 |
| | $ | 15,435 |
| | $ | 2,184 |
|
| 減去按股票-收付實現制計算的NOI,從: | | | | | | | | | |
| 收購 | (343 | ) | | (343 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (18,122 | ) | | (18,122 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店收入,淨額 | (12,293 | ) | | (9,584 | ) | | (422 | ) | | (103 | ) | | (2,184 | ) |
截至2020年3月31日止的三個月股票現金基礎上的同一商店NOI | $ | 253,231 |
| | $ | 215,616 |
| | $ | 22,283 |
| | $ | 15,332 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
NOI股票現金制截至2019年12月31日止的三個月 | $ | 298,976 |
| | $ | 257,707 |
| | $ | 24,646 |
| | $ | 14,491 |
| | $ | 2,132 |
|
| 減去按股票-收付實現制計算的NOI,從: | | | | | | | | | |
| 收購 | (49 | ) | | (49 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 開發特性 | (17,310 | ) | | (17,310 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
| 其他非同店收入,淨額 | (9,244 | ) | | (6,940 | ) | | (172 | ) | | — |
| | (2,132 | ) |
截至2019年12月31日止的三個月內同一商店的股票現金基礎 | $ | 272,373 |
| | $ | 233,408 |
| | $ | 24,474 |
| | $ | 14,491 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
(減少)截至2020年3月31日的三個月內同店NOI按股票-現金制計算的增加額與2019年12月31日相比增加 | $ | (19,142 | ) | | $ | (17,792 | ) | | $ | (2,191 | ) | | $ | 841 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
同店NOI在股票-收付基礎上的增加(減少) | (7.0 | )% | | (7.6 | )% | (1) | (9.0 | )% | (2) | 5.8 | % | | — | % |
____________________
| |
(1) | 由於冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了賓夕法尼亞旅館。不包括賓西法尼亞酒店,同店NOI以股票收付方式為準。減少通過1.0%. |
| |
(2) | 減少的主要原因是,由於冠狀病毒大流行,貿易顯示被取消。不包括交易會,同店NOI在股票-收付基礎上減少通過4.0%. |
流動性與資本資源
租金收入是我們現金流的主要來源,取決於我們房產的佔用率和租金率。我們的現金需求包括物業營運費用、基本建設改善、租户改善、債務償還、租賃佣金、股東紅利和分配給經營夥伴關係的會員,以及購置和開發費用。我們在2020年4月向寫字樓租户收取了90%的租金,從我們的零售租户那裏收取了2020年4月份應繳租金的53%,即總計的83%。雖然我們相信租客須根據其租契繳交租金,但我們已實施並會繼續按個別情況考慮暫緩租金。為現金需求提供資金的其他流動資金來源包括債務融資收益,包括抵押貸款、高級無擔保借款、無擔保定期貸款和無擔保循環信貸設施;發行普通股和優先股的收益;以及資產出售。
截至2020年3月31日我們有34億美元的流動資金,包括17億美元的現金和現金等價物以及限制性現金,以及17.5億美元的循環信貸貸款。我們也有90億美元的更高價值的更高價值的不受支配資產,就像.2020年3月31日。我們預計,未來12個月持續運營的現金流量將足以為我們的業務活動提供資金,向經營夥伴關係的會員發放現金,向股東發放現金紅利,償還債務和經常性資本支出。發展支出和收購的資本需求可能需要從借款和(或)股本中獲得資金。冠狀病毒帶來的挑戰以及對我們業務和現金流的影響正在迅速演變,目前無法預測。因此,該公司將繼續不斷評估其流動性和財務狀況。
我們繼續關閉在中央公園南220號出售的共管公寓。在2020年4月期間,我們結束了四個共管公寓單元的銷售,淨收入為157 747 000美元,我們預計在2020年剩餘時間將產生大約745 000 000美元的額外淨現金收益。在總額上,我們將確認超過10億美元的税後淨利,其中629,812,000美元已在我們的合併損益表中確認。2020年3月31日。未來的關閉可能會推遲,因為建設被認為是“非必要的”,並已暫停。
我們可不時購買、退休或贖回我們的未償還債務證券或股本證券,如有購買,則視乎當時的市場情況、流動資金需求及其他因素而定,而與這些交易有關的款額可能對我們的合併財務報表有重大影響。
流動性和資本資源-續
現金流量三個月結束 2020年3月31日和2019
我們的現金流量活動概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, | | 現金流量(減少)增加 |
| 2020 | | 2019 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 51,448 |
| | $ | 64,118 |
| | $ | (12,670 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (99,339 | ) | | 403,294 |
| | (502,633 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 108,068 |
| | (274,683 | ) | | 382,751 |
|
現金和現金等價物及限制性現金$1,667,308,000截至2020年3月31日, a $60,177,000 增加從餘額中(一九二零九年十二月三十一日).
業務活動提供的現金淨額$51,448,000為三個月結束 2020年3月31日是由$184,885,000業務現金的分配情況,包括部分擁有的實體的收入分配情況$48,568,000,和一個網減少的$133,437,000現金收入和與經營資產和負債變動有關的付款的時間。
下表詳細列出了投資活動提供的現金(用於):
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| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, | | 現金流量(減少)增加 |
| 2020 | | 2019 | |
出售中央公園南220號共管公寓的收益 | $ | 191,216 |
| | $ | 425,484 |
| | $ | (234,268 | ) |
開發費用和在建工程 | (169,845 | ) | | (143,302 | ) | | (26,543 | ) |
莫伊尼漢列車大廳支出 | (98,794 | ) | | (123,533 | ) | | 24,739 |
|
對房地產的補充 | (49,251 | ) | | (55,759 | ) | | 6,508 |
|
出售有價證券所得收益 | 28,375 |
| | 167,755 |
| | (139,380 | ) |
對部分擁有實體的投資 | (2,130 | ) | | (918 | ) | | (1,212 | ) |
部分擁有實體的資本分配 | 1,090 |
| | 24,851 |
| | (23,761 | ) |
出售房地產和相關投資的收益 | — |
| | 108,512 |
| | (108,512 | ) |
償還應收貸款的收益 | — |
| | 204 |
| | (204 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (99,339 | ) | | $ | 403,294 |
| | $ | (502,633 | ) |
下表詳細説明瞭(用於)籌資活動提供的現金:
|
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月, | | 現金流量增加(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
借款收益 | $ | 553,062 |
| | $ | 456,741 |
| | $ | 96,321 |
|
按普通股/分紅支付的股利 | (498,486 | ) | | (125,876 | ) | | (372,610 | ) |
莫伊尼漢火車站從帝國發展中償還 | 98,794 |
| | 123,533 |
| | (24,739 | ) |
向可贖回的證券持有人和合並子公司的非控制權益分配 | (40,045 | ) | | (16,252 | ) | | (23,793 | ) |
按優先股/分配給優先股者支付的股息 | (12,531 | ) | | (12,534 | ) | | 3 |
|
從行使渦旋式股票期權和其他收益中獲得的收益 | 4,899 |
| | 1,511 |
| | 3,388 |
|
合併子公司非控股權益的貢獻 | 4,786 |
| | 5,194 |
| | (408 | ) |
償還借款 | (2,150 | ) | | (686,555 | ) | | 684,405 |
|
回購股票/A類股與股票補償協議及相關的扣繳税款和其他 | (137 | ) | | (8,692 | ) | | 8,555 |
|
債務發行成本 | (124 | ) | | (10,860 | ) | | 10,736 |
|
贖回優先股/單位 | — |
| | (893 | ) | | 893 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | 108,068 |
| | $ | (274,683 | ) | | $ | 382,751 |
|
流動性和資本資源-續
的資本支出截至2020年3月31日止的三個月
資本支出包括維護資產、房客改進津貼和租賃佣金的支出。經常性資本支出包括維持財產在市場中的競爭地位的支出,以及重新租賃到期租約或續簽或延長現有租約所需的租户改進和租賃委員會。非經常性基本建設改進包括租賃空置超過9個月的空間的支出和購置時計劃的購置年度及隨後兩年的支出,以及購置時空置空間的租户改進和租賃佣金。
以下是為資本支出和租賃佣金支付的數額摘要截至2020年3月31日止的三個月.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 555加利福尼亞 街道 |
維持資產的支出 | $ | 20,743 |
| | $ | 18,012 |
| | $ | 1,923 |
| | $ | 808 |
|
租户改進 | 20,223 |
| | 17,316 |
| | 776 |
| | 2,131 |
|
租賃佣金 | 11,137 |
| | 7,237 |
| | 3,153 |
| | 747 |
|
經常性租户改進、租賃佣金和其他資本支出 | 52,103 |
| | 42,565 |
| | 5,852 |
| | 3,686 |
|
非經常性資本支出 | 6,753 |
| | 6,748 |
| | 5 |
| | — |
|
資本支出和租賃佣金共計 | $ | 58,856 |
| | $ | 49,313 |
| | $ | 5,857 |
| | $ | 3,686 |
|
的發展及重建開支截至2020年3月31日止的三個月
發展及重建開支包括與物業的發展或重建有關的所有硬成本和軟成本,包括資本利息、債務和經營成本,直至物業基本完成,並可供預期用途。我們的發展計劃估計數包括初步的租賃費用,這些費用在上表顯示為非經常性的資本開支。.
220 CPS
我們正在建造一座住宅共管樓,其中包括397,000銷售面積220 CPS。該項目的開發成本(不包括土地成本)估計約為14.5億美元,其中13.95億美元截至.2020年3月31日.
賓州
我們正在重新開發PENN 1,這是一座2,546,000平方英尺的辦公樓,位於第七大道和第八大道之間的第34街。該項目的開發費用估計為325,000,000美元, 其中95 919 000美元截至2020年3月31日.
我們正在重新開發PENN 2,這是一座面積為1,795,000平方英尺的辦公大樓,位於第七大道西側,介於31街和33街之間。. 該項目的開發費用估計為7.5億美元,其中52 911 000美元已用於2020年3月31日.
此外,我們亦會在賓州進行分區改善工程。這些改進的開發費用估計為1億美元,其中截至2020年3月31日已支出7 360 000美元。
我們95.0%的合資企業(其餘5.0%由相關公司(“關聯”)擁有)正在開發Farley辦公和零售大樓(“項目”),其中將包括大約844,000可出租的商業空間,約由730,000平方尺辦公室面積及約114,000平方英尺的零售空間。該項目的開發費用總額估計約為1 030 000 000美元。截至2020年3月31日,已支出650 506 000美元.
該合資企業已與紐約州的一個實體帝國發展公司(ESD)簽訂了一項開發協議,以建造毗鄰的莫伊尼漢火車大廳,並與沃爾多和相關各方一起保證合資企業的義務。該合資企業已與斯堪斯卡莫伊尼漢火車大廳建設者簽訂了一項設計建造合同,根據該合同,他們將建造莫伊尼漢列車大廳,從而履行合資企業對ESD的所有義務。斯堪斯卡莫伊尼漢列車大廳建設者的義務已由美國斯堪斯卡公司擔保,並承擔了斯堪斯卡AB公司的全部擔保。莫伊尼漢火車大廳的發展支出估計約為16億美元,將由政府機構提供資金。
2019年12月19日,我們向Kmart公司支付了3400萬美元(其中1000萬美元預計將得到償還),以提前終止原定於2036年1月到期的PENN 1的141,000平方英尺零售空間租約。
我們最近與大都會運輸局簽訂了一項發展協議,以監督位於賓州車站的長島鐵路33街入口的發展,該入口是斯堪斯卡美國民用東北公司。將按固定價格合同建造,價格為123,000,000美元.
流動性和資本資源-續
的發展及重建開支截至2020年3月31日止的三個月-繼續
其他
我們正在重新開發位於蒙哥馬利街345號的一座面積為78,000平方英尺的甲級寫字樓,這是位於加州和鬆樹街拐角處的我們位於舊金山的555號加利福尼亞街建築羣(70.0%的利息)的一部分。該項目的開發費用估計約為66,000,000美元,其中我們的份額為46,000,000美元。截至2020年3月31日,已支出52,180,000美元,其中我們的份額為36,526,000美元.
我們正在重建位於第七大道825號的16.5萬平方英尺的辦公樓,位於第53街和第7大道的拐角處(50.0%的利息)。這項工程的重建費用估計約為3,000萬元,其中我們分擔的費用為15,000,000元。截至2020年3月31日,已支出23,910,000美元,其中我們的份額為11,955,000美元。
我們亦正評估我們在曼哈頓的某些物業,特別是賓州區的其他發展和重建機會。.
無法保證上述項目將如期完成或在預算範圍內完成。
以下是已支付的發展及重建開支摘要截至2020年3月31日止的三個月.這些支出包括利息和債務費用12 055 000美元,薪金5 307 000美元 其他軟費用(主要是建築和工程費、許可證、房地產税和專業費用)共計28 394 000美元,與這些項目的開發和重建有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 555加利福尼亞 街道 | | 其他 |
法利辦公和零售大樓 | $ | 69,540 |
| | $ | 69,540 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
220 CPS | 29,331 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29,331 |
|
PENN 1 | 28,024 |
| | 28,024 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
PENN 2 | 20,507 |
| | 20,507 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
蒙哥馬利街345號 | 6,798 |
| | — |
| | — |
| | 6,798 |
| | — |
|
其他 | 15,645 |
| | 14,721 |
| | 576 |
| | — |
| | 348 |
|
| $ | 169,845 |
| | $ | 132,792 |
| | $ | 576 |
| | $ | 6,798 |
| | $ | 29,679 |
|
的資本支出截至2019年3月31日止的三個月
以下是為資本支出和租賃佣金支付的數額摘要截至2019年3月31日止的三個月.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 555加利福尼亞 街道 |
維持資產的支出 | $ | 26,377 |
| | $ | 24,106 |
| | $ | 2,019 |
| | $ | 252 |
|
租户改進 | 9,479 |
| | 8,462 |
| | 1,015 |
| | 2 |
|
租賃佣金 | 5,122 |
| | 5,122 |
| | — |
| | — |
|
經常性租户改進、租賃佣金和其他資本支出 | 40,978 |
| | 37,690 |
| | 3,034 |
| | 254 |
|
非經常性資本支出 | 12,704 |
| | 12,622 |
| | 74 |
| | 8 |
|
資本支出和租賃佣金共計 | $ | 53,682 |
| | $ | 50,312 |
| | $ | 3,108 |
| | $ | 262 |
|
流動性和資本資源-續
的資本支出截至2019年3月31日止的三個月-繼續
的發展及重建開支截至2019年3月31日止的三個月
以下是已支付的發展及重建開支摘要截至2019年3月31日止的三個月。這些支出包括利息和債務費用23 325 000美元、薪金4 590 000美元和其他軟費用(主要是建築和工程費、許可證、房地產税和專業費用),共計13 030 000美元,與這些項目的開發和重建有關。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 共計 | | 紐約 | | MART | | 555加利福尼亞 街道 | | 其他 |
220 CPS | $ | 54,623 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 54,623 |
|
法利辦公和零售大樓 | 51,506 |
| | 51,506 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
百老匯606 | 4,980 |
| | 4,980 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
PENN 1 | 4,941 |
| | 4,941 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
蒙哥馬利街345號 | 3,250 |
| | — |
| | — |
| | 3,250 |
| | — |
|
百老匯1535 | 1,031 |
| | 1,031 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 22,971 |
| | 20,018 |
| | 686 |
| | 1,388 |
| | 879 |
|
| $ | 143,302 |
| | $ | 82,476 |
| | $ | 686 |
| | $ | 4,638 |
| | $ | 55,502 |
|
其他承付款和意外開支
我們不時參與在一般業務過程中出現的法律行動。我們認為,在與法律顧問協商後,這些事項的結果目前預計不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的每一項財產在不同時間都受到不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何物質環境污染。然而,無法保證查明新的污染地區、改變污染的範圍或已知的污染範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大費用。
2018年7月,我們租賃了78,000位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街345號的平方英尺,為RegusPLC的一家子公司,初步任期為15年。該租約規定的義務由Regus PLC擔保,數額最多可達$90,000,000。承租人打算在交付空間之前終止租約。我們於2019年10月23日提起訴訟,要求強制執行租賃和擔保。
2011年11月,我們與紐約市經濟發展公司(“EDC”)簽訂協議,租賃92號和94號碼頭(“碼頭”),租期為49年。五10年更新方案。無追索權租賃的單一用途實體要求當前的年度租金支付$2,000,000固定的租金步驟在最初的期限內。我們在碼頭經營貿易展覽和特別活動(並以同樣的用途轉租給其他人)。2019年2月,一次檢查發現,支撐92號碼頭的樁在結構上不健全(EDC有維護的義務),我們接到EDC的命令,要求撤出該財產。在2020年2月之前,我們繼續支付所需的租賃款項,而EDC沒有為喪失我們的92號碼頭使用權或補償收入損失提供任何減免。在2020年3月,由於沒有與EDC達成協議,我們沒有支付根據無追索權租賃到期的每月租金。截至2020年3月31日,我們$45,790,000租賃責任和a$34,732,000為本租約記錄的使用權資產。
2019年8月,我們向第五大道608號我們的土地和建築租賃的地面出租人發出了規定的9個月通知,我們將於2020年5月交出該房產。截至2020年3月31日, a $71,071,000租賃責任仍然存在,在無追索權租賃終止時將確認為收入.
除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號的按揭貸款外,我們的按揭貸款是沒有追索權的,這是我們保證的,因此也是我們税基的一部分。在某些情況下,我們提供了擔保或主租賃的租户空間。這些擔保和總租約在滿足特定情況或償還相關貸款後終止。此外,我們還保證為法利辦公室和零售大樓提供租金和支付,以代替紐約州的一個實體帝國發展公司(“ESD”)的房地產税。截至2020年3月31日,這些擔保和總租賃的美元總額約為$1,543,000,000.
流動性和資本資源-續
其他承付款和意外開支-繼續
截至2020年3月31日, $17,458,000 根據我們的無擔保循環信貸工具之一,信用證仍未結清。我們的無擔保循環信貸設施包含金融契約,要求我們保持最低利率和最高債務與市場資本比率,並規定在我們的評級低於Baa 3/BBB的情況下提高利率。我們的無擔保循環信貸設施還載有借貸的習慣條件,包括陳述和擔保,還包括可能導致加速償還的習慣違約事件,包括不支付利息或本金等項目。
我們擁有一個95.0%ESD指定所有權權益來開發Farley辦公室和零售大樓。該合資企業與ESD簽訂了一項開發協議,並與斯堪斯卡莫伊尼漢火車大廳建設者簽訂了設計建造合同。根據與ESD的發展協議,合資公司有義務建造莫伊尼漢列車大廳,與沃納多和相關的每一個保證合資企業的義務。根據設計建造協議,斯堪斯卡莫伊尼漢列車大廳建設者有義務履行合資企業的所有義務。斯堪斯卡莫伊尼漢列車大廳建設者的義務已由美國斯堪斯卡公司擔保,並承擔了斯堪斯卡AB公司的全部擔保。
作為沃納多資本合作伙伴房地產基金(“基金”)的投資經理在有限合夥人獲得其投資資本的優先回報後,我們有權獲得獎勵分配。獎勵分配受追繳和追回條款的制約。因此,根據2020年3月31日基金資產的公允價值,在清算時,我們必須$24,300,000支付給有限合夥人的款項是以前支付的獎勵撥款的回扣,這將不會像以前那樣產生損益表影響。
截至2020年3月31日,我們希望為我們的某些部分擁有的實體提供額外的資本,總額約為$11,000,000.
截至2020年3月31日,我們的建設承諾約合在一起。$559,000,000.
沃納多不動產信託基金
FFO是根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會通過的定義計算的。NAREIT將FFO定義為經調整後的GAAP淨收入或虧損,以排除應折舊房地產資產銷售的淨收益、房地產減值損失、折舊和攤銷費用從房地產資產和其他指定項目中所佔的比例,包括未合併子公司的這類調整所佔比例。FFO和FFO是管理層、投資者和分析師使用的非GAAP財務措施,以便於在不同時期和同行之間對經營業績進行有意義的比較,因為這不包括房地產折舊和攤銷以及銷售淨收益的影響,而這些影響是基於歷史成本,並隱含地假定房地產價值隨着時間的推移可預測地減少,FFO不代表業務活動產生的現金,也不一定表示可用於滿足現金需求的現金,不應被視為作為業績計量的淨收入或作為流動性衡量的現金流量的替代辦法。FFO可能無法與其他公司使用的具有類似標題的度量相比較。計算每股收益時所使用的分子和分母的計算均在附註中披露。19 – 每股收益/A類單位收入,在我們的合併財務報表第36頁本季度報告表10-Q。
可歸因於普通股股東的FFO加上假定的轉換是$130,360,000,或$0.68截至三個月的攤薄每股2020年3月31日,與$247,684,000,或$1.30在前一年的三個月中,每股稀釋後的股份。FFO的某些調整的細節將在我們的“概述”的財務業績摘要中討論。
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(單位:千元,每股除外) | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
可歸屬於普通股股東的普通股東淨收益與可歸屬於普通股股東的FFO的對賬加上假定的轉換: | | | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | 4,963 |
| | $ | 181,488 |
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稀釋股 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.95 |
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| | | |
FFO調整數: | | | |
不動產折舊和攤銷 | $ | 85,136 |
| | $ | 108,483 |
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出售UE普通股的淨收益(2019年3月4日出售) | — |
| | (62,395 | ) |
減少(增加)有價證券的公允價值: | | | |
PREIT(自2019年3月12日起作為可銷售證券入賬,於2020年1月23日售出) | 4,938 |
| | 15,649 |
|
列剋星敦(2019年3月1日出售) | — |
| | (16,068 | ) |
其他 | — |
| | (42 | ) |
部分擁有實體淨收入調整中按比例調整的份額,以便得出財務報告表: | | | |
不動產折舊和攤銷 | 40,423 |
| | 24,990 |
|
有價證券公允價值減少(增加) | 3,691 |
| | (12 | ) |
| 134,188 |
| | 70,605 |
|
非控制權利益在上述調整中的份額 | (8,804 | ) | | (4,424 | ) |
FFO調整數,淨額 | $ | 125,384 |
| | $ | 66,181 |
|
| | | |
可歸因於普通股東的財務報告 | $ | 130,347 |
| | $ | 247,669 |
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可轉換優先股股利 | 13 |
| | 15 |
|
可歸因於普通股股東的財務報告加上假定的轉換 | $ | 130,360 |
| | $ | 247,684 |
|
稀釋股 | $ | 0.68 |
| | $ | 1.30 |
|
| | | |
對已發行加權平均股票的調節: | | | |
加權平均普通股 | 191,038 |
| | 190,689 |
|
稀釋證券的影響: | | | |
僱員股票期權及限制性股份獎勵 | 75 |
| | 271 |
|
可轉換優先股 | 30 |
| | 36 |
|
稀釋後FFO分母 | 191,143 |
| | 190,996 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場利率波動的風險。市場利率對許多我們無法控制的因素是敏感的。我們對合並債務和非合併債務利率變化的風險敞口如下(所有這些變化都來自於非交易活動):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計的數額,但每股和單位數額除外) | 2020 | | 2019 |
| 三月三十一日, 平衡 | | 加權 平均 利率 | | 1%的效果 變化 基本費率 | | 十二月三十一日, 平衡 | | 加權 平均 利率 |
合併債務: | | | | | | | | | |
可變速率 | $ | 2,196,562 |
| | 2.32% | | $ | 21,966 |
| | $ | 1,643,500 |
| | 3.09% |
固定費率 | 5,799,366 |
| | 3.57% | | — |
| | 5,801,516 |
| | 3.57% |
| $ | 7,995,928 |
| | 3.22% | | 21,966 |
| | $ | 7,445,016 |
| | 3.46% |
按比例分攤非合併實體的債務(1): | | | | | | | | | |
可變速率 | $ | 1,490,518 |
| | 2.70% | | 14,905 |
| | $ | 1,441,690 |
| | 3.34% |
固定費率 | 1,361,087 |
| | 3.93% | | — |
| | 1,361,169 |
| | 3.93% |
| $ | 2,851,605 |
| | 3.29% | | 14,905 |
| | $ | 2,802,859 |
| | 3.62% |
合併子公司非控股權益份額 | | | | | (354 | ) | | | | |
可歸因於業務夥伴關係的年度淨收入變動共計 | | | | | 36,517 |
| | | | |
非控股股東在經營合夥企業中的份額 | | | | | (2,396 | ) | |
| | |
沃納多年度淨收入變動共計 | | | | | $ | 34,121 |
| | | | |
每稀釋A類單位可歸因於經營夥伴關係的年度淨收入變化總額 | | | | | $ | 0.18 |
| | | | |
沃納多每股稀釋後的年度淨收入變動總額 | | | | | $ | 0.18 |
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____________________
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(1) | 截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們在非合併實體債務中所佔的比例分別為16,200美元和63,409美元,這是亞歷山大參與Rego Park II購物中心抵押貸款的一部分,因為參與利息是對債務的再獲取。 |
衍生工具和套期保值
我們利用各種金融工具來減輕利率波動對我們現金流量和收益的影響,包括套期保值戰略,這取決於我們對利率環境以及這些戰略的成本和風險的分析。下表彙總了我們的綜合衍生工具,所有這些工具都是對衝可變利率債務的。2020年3月31日.
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 截至2020年3月31日 |
| | | | | | 可變速率 | | | | |
對衝項目(利率互換) | | 公允價值 | | 名義數量 | | LIBOR | | 利率 | | 交換率 | | 有效期 |
列入其他資產: | | | | | | | | | | | | |
其他 | | $ | 94 |
| | $ | 175,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
包括在其他負債中: | | | | | | | | | | | | |
無擔保定期貸款 | | $ | 68,439 |
| | $ | 750,000 |
| (1) | L+100 | | 1.94% | | 3.87% | | 10/23 |
北大道33-00按揭貸款 | | 9,141 |
| | 100,000 |
| | L+180 | | 2.81% | | 4.14% | | 1/25 |
第七大道按揭貸款888號 | | 3,077 |
| | 375,000 |
| | L+170 | | 2.62% | | 3.25% | | 12/20 |
770百老匯按揭貸款 | | 944 |
| | 700,000 |
| | L+175 | | 2.76% | | 2.56% | | 9/20 |
| | $ | 81,601 |
| | $ | 1,925,000 |
| | | | | | | | |
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| |
(1) | 殘存$50,000我們的無擔保定期貸款餘額按libor+浮動利率計息。1.00%. |
公允債務價值
我們的合併債務的估計公允價值是根據當前市場價格和按當前利率計算的現金流動貼現,在這類債務的剩餘期限內,向信用評級類似的借款人提供類似貸款。2020年3月31日,我們的綜合債務的估計公允價值為7,998,000,000美元。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估(沃納多不動產信託基金)
披露控制和程序:截至本報告所涉期間結束時,我們的管理層在沃納多首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(這一術語在1934年“證券交易法”經修正的規則13a-15(E)中界定)。根據這樣的評價,沃納多的首席執行官和首席財務官得出結論:2020年3月31日,這種披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制:在本報告所涉的財政季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條對這一術語作了界定),對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
對披露控制和程序的評估(Vor旋風不動產L.P.)
披露控制和程序:截至本報告所涉期間結束時,沃納多不動產有限公司的管理層在沃納多首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條對此術語作了定義)。根據這樣的評價,沃納多的首席執行官和首席財務官得出結論:2020年3月31日,這種披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制:在本報告所涉的財政季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條對這一術語作了界定),對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們不時參與在一般業務過程中出現的法律行動。我們認為,在與法律顧問協商後,這些事項的結果目前預計不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
除下文所述外,本署在截至本年度的10-K表格年報中披露的風險因素並無重大改變。(一九二零九年十二月三十一日).
我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動一直並將繼續受到最近流行的冠狀病毒的不利影響,其影響可能對我們產生重大影響。
2019年12月,中國武漢發現了一株新的冠狀病毒(“冠狀病毒”),到2020年3月11日,世界衞生組織宣佈其為全球大流行。在美國的許多州,包括紐約、新澤西、伊利諾伊州和加利福尼亞,都對所有“非必要”的商業和活動實施了“呆在家中”的訂單,以積極遏制病毒的傳播。因此,美國經濟受到了衝擊,金融市場也出現了巨大的波動。許多美國工業和企業受到負面影響,數百萬人申請失業。
我們的財產集中在紐約市、芝加哥和舊金山,由於冠狀病毒大流行和為遏制傳播而採取的預防措施而受到不利影響。對我們的一些影響包括:
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• | 除了雜貨店和其他“必需”業務外,我們的零售租户基本上都關閉了店鋪,許多人都在尋求減租。 |
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• | 雖然我們的辦公大樓仍然開放,但基本上我們所有的寫字樓租户都在遠程辦公。 |
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• | 我們已將MART的貿易展覽會推遲到2020年剩餘時間。 |
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• | 由於我們的某些開發項目被認為是“非必要的”,由於紐約州的行政命令,這些項目被暫時擱置。 |
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• | 在中央公園南部220號出售共管公寓的交易仍在繼續。在2020年4月,我們關閉了四淨收入$的共管公寓單位157,747,000。然而,將來的關閉可能會被暫時推遲到我們無法按時完成建設並獲得臨時入住證的程度。 |
| |
• | 我們把1,803臨時休假僱員,包括1,293建築維修服務有限責任公司是一家全資子公司,主要為我們的紐約物業提供清潔、安保和工程服務,414賓西法尼亞酒店的員工96公司職員。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們的執行官員在2020年剩餘的時間裏放棄了他們的部分年薪。 |
| |
• | 從2020年4月1日起,我們董事會的每一位非管理成員都同意放棄他或她的工作。$75,0002020年剩餘時間的年度現金保持器。 |
我們已經收取了2020年3月到期的全部租金,並收取了全部租金。90%我們的寫字樓租户應於2020年4月繳交的租金及53%我們的零售租户在2020年4月應繳的租金,或83%總的來説。我們的許多零售租户和部分寫字樓租户已要求在2020年4月及以後減免租金和/或推遲租金。雖然我們相信租客須根據其租契繳交租金,但我們已實施並會繼續按個別情況考慮暫緩租金。
許多聯邦、州、地方和工業界發起的努力也可能影響我們收取租金的能力,或強制執行對未付租金的補救辦法。我們的某些租户可能會因冠狀病毒大流行而招致重大費用或損失,並/或承擔與住所內訂單、隔離、感染或其他相關因素有關的其他責任。
冠狀病毒大流行也造成並可能繼續造成世界各地嚴重的經濟、市場或其他混亂。由於這一流行病,銀行貸款、資本和其他金融市場的狀況可能惡化,我們獲得資本和其他資金來源的機會可能受到限制,我們的債務與資產價值的比率可能惡化,這可能對今後借款、延期或再融資的提供和條件產生不利影響。此外,由於全球、國家、區域和地方經濟狀況的惡化,隨着租户減少或推遲支出,全球、國家、區域和地方經濟狀況的惡化可能最終會降低我們整個投資組合的佔用水平和(或)租金水平,這可能導致可用於運營成本、支付債務和分配給股東的現金流量減少,其影響可能是重大的。此外,我們的房地產資產的價值可能下降,這可能導致材料非現金減值費用在未來的時期。冠狀病毒大流行對我國業務和財政業績的影響程度將取決於今後的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,所有這些都是不確定和難以預測的。由於情況發展的速度,我們目前無法估計這些因素對我們業務的影響,但對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量的不利影響可能是重大的。冠狀病毒的潛在影響亦會影響我們在截至年底的年度報告10-K表格中所列的許多危險因素。(一九二零九年十二月三十一日)。然而,潛在的影響仍然不確定,但這種影響對我們來説可能是實質性的。
第二部分.其他資料-續
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沃納多不動產信託基金
沒有。
沃納多不動產有限責任公司。
在本季度終了期間2020年3月31日我們發放了582,431個A類股,涉及根據沃納多公司的總括股份計劃發放的股權獎勵,包括授予經營夥伴關係有限公司普通股和受限制股,以及在轉換後交出或交換運營夥伴關係的單位或沃納多股票期權,收到的考慮包括4 934 589美元的現金收益。這些單位是依據經修正的1933年“證券法”第4(2)條規定的豁免註冊發放的。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
條例S-K第601項所要求的證物在此以參考方式存檔或合併,並列於所附的附錄索引中。
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展示索引 | |
證物編號。 | | | | |
10.35 | | — | 沃納多不動產信託公司與格倫·魏斯公司於2018年5月25日簽訂的就業協議 | |
10.36 | | — | 沃納多不動產信託基金與Him Chera公司於2019年4月19日簽訂的就業協議 | |
10.37 | | — | 沃納多不動產信託公司2020年業績超過計劃獎勵協議的形式 | |
15.1 | | — | 關於沃納多不動產信託基金未經審計的中期財務信息的信函 | |
15.2 | | — | 關於沃納多物業有限公司未經審計的臨時財務信息的信函。 | |
31.1 | | — | 第13a-14(A)條-沃納多不動產信託基金首席執行官的認證 | |
31.2 | | — | 第13a-14(A)條-沃納多不動產信託基金財務主任的認證 | |
31.3 | | — | 第13a-14(A)條-沃納多不動產有限責任公司首席執行官的認證。 | |
31.4 | | — | 第13a-14(A)條-沃納多不動產有限責任公司財務主任的核證。 | |
32.1 | | — | 第1350節-沃納多不動產信託基金首席執行官的認證 | |
32.2 | | — | 第1350節-沃納多不動產信託基金首席財務官的認證 | |
32.3 | | — | 第1350節-沃納多不動產公司首席執行官證書。 | |
32.4 | | — | 第1350節-沃納多不動產公司首席財務官的證明。 | |
101 | | — | 以下財務資料來自沃納多不動產信託基金和沃納多不動產有限公司季度報告 | |
| | | 關於截至2020年3月31日的季度表10-Q,內嵌式可擴展業務報告格式 | |
| | | 語文(IXBRL)包括:(1)合併資產負債表;(2)合併損益表; | |
| | | (3)綜合收入綜合報表,(4)權益變動表, | |
| | | (5)現金流量表,(6)合併財務報表附註。 | |
104 | | — | 沃納多不動產信託基金和沃納多不動產有限公司的首頁-表格10-Q的季度報告 | |
| | | 截至2020年3月31日的季度,格式為iXBRL,載於表101 | |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 沃納多不動產信託基金 |
| | (登記人) |
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日期:2020年5月4日 | 通過: | /s/Matthew Iocco |
| | Matthew Iocco,首席會計官(正式) (獲授權人員及主要會計主任) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 沃納多不動產有限責任公司。 |
| | (登記人) |
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日期:2020年5月4日 | 通過: | /s/Matthew Iocco |
| | Matthew Iocco,沃納多首席會計官 房地產信託,沃納多不動產的唯一普通合夥人 L.P.(妥為授權的高級人員及主要會計 幹事) |