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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度(二零二零年三月二十八日)
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
001-14704
(委員會檔案號碼)
______________________________________________
泰森食品公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
______________________________________________
|
| | | | | | | |
| 特拉華州 | | 71-0225165 | |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) | |
| | | | | | | |
| 西唐·泰森大道2200號, | | | | | |
| 斯普林代爾 | 阿肯色州 | | 72762-6999 | |
| (首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| | (479) | 290-4000 | | | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | | | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | 面值 | $0.10 | TSN | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速機 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
非加速箱 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
表示發行人每類普通股的流通股數量,如2020年3月28日.
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| | | |
班級 | | 已發行股份 |
普通股,面值0.10美元(A類股票) | | 294,309,781 |
|
B類普通股,面值0.10美元(B類股票) | | 70,010,355 |
|
B類股票不在任何交易所或市場系統上上市交易。然而,B類股票是可轉換為普通股A類股票的基礎上.
目錄
第一部分財務資料
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| | 頁 |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月和六個月收入合併彙總表 | 3 |
| | |
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個零六個月綜合收入彙總表 | 4 |
| | |
| 截至2020年3月28日和2019年9月28日的合併資產負債表 | 5 |
| | |
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的股東權益合併彙總表 | 6 |
| | |
| 截至2020年3月28日和2019年3月30日的6個月現金流動合併彙總表 | 7 |
| | |
| 合併精簡財務報表附註 | 8 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 45 |
第二部分.其他資料
|
| | |
第1項 | 法律程序 | 46 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 47 |
| | |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 48 |
| | |
第3項 | 高級證券違約 | 49 |
| | |
第4項 | 礦山安全披露 | 49 |
| | |
第5項 | 其他資料 | 49 |
| | |
第6項 | 展品 | 49 |
| | |
簽名 | 50 |
第一部分財務資料
泰森食品公司
合併損益表
(單位:百萬,但每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售 | $ | 10,888 |
| | $ | 10,443 |
| $ | 21,703 |
| | $ | 20,636 |
|
銷售成本 | 9,867 |
| | 9,251 |
| 19,242 |
| | 18,089 |
|
毛利 | 1,021 |
| | 1,192 |
| 2,461 |
| | 2,547 |
|
銷售、一般和行政 | 520 |
| | 557 |
| 1,134 |
| | 1,105 |
|
營業收入 | 501 |
| | 635 |
| 1,327 |
| | 1,442 |
|
其他(收入)費用: | | | | | | |
利息收入 | (3 | ) | | (5 | ) | (6 | ) | | (7 | ) |
利息費用 | 119 |
| | 119 |
| 239 |
| | 218 |
|
其他,淨額 | (106 | ) | | (7 | ) | (122 | ) | | (10 | ) |
其他(收入)費用共計 | 10 |
| | 107 |
| 111 |
| | 201 |
|
所得税前收入 | 491 |
| | 528 |
| 1,216 |
| | 1,241 |
|
所得税費用 | 124 |
| | 98 |
| 288 |
| | 259 |
|
淨收益 | 367 |
| | 430 |
| 928 |
| | 982 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 3 |
| | 4 |
| 7 |
| | 5 |
|
可歸於泰森的淨收入 | $ | 364 |
| | $ | 426 |
| $ | 921 |
| | $ | 977 |
|
加權平均股票未付: | | | | | | |
A級基礎 | 293 |
| | 294 |
| 293 |
| | 294 |
|
B類基本 | 70 |
| | 70 |
| 70 |
| | 70 |
|
稀釋 | 365 |
| | 366 |
| 366 |
| | 366 |
|
可歸因於泰森的每股淨收入: | | | | | | |
A級基礎 | $ | 1.03 |
| | $ | 1.20 |
| $ | 2.59 |
| | $ | 2.74 |
|
B類基本 | $ | 0.92 |
| | $ | 1.07 |
| $ | 2.32 |
| | $ | 2.46 |
|
稀釋 | $ | 1.00 |
| | $ | 1.17 |
| $ | 2.52 |
| | $ | 2.67 |
|
見所附合並精簡財務報表的説明。
泰森食品公司
綜合收益合併簡表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
淨收益 | $ | 367 |
| | $ | 430 |
| $ | 928 |
| | $ | 982 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | |
衍生工具記作現金流量對衝 | (5 | ) | | (3 | ) | (2 | ) | | (12 | ) |
投資 | — |
| | — |
| — |
| | 1 |
|
貨幣換算 | (104 | ) | | 25 |
| (69 | ) | | 33 |
|
退休後福利 | (42 | ) | | — |
| (42 | ) | | (3 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | (151 | ) | | 22 |
| (113 | ) | | 19 |
|
綜合收入 | 216 |
| | 452 |
| 815 |
| | 1,001 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | 3 |
| | 4 |
| 7 |
| | 5 |
|
泰森綜合收入 | $ | 213 |
| | $ | 448 |
| $ | 808 |
| | $ | 996 |
|
見所附合並精簡財務報表的説明。
泰森食品公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外,以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 437 |
| | $ | 484 |
|
應收賬款淨額 | 2,248 |
| | 2,173 |
|
盤存 | 4,025 |
| | 4,108 |
|
其他流動資產 | 389 |
| | 404 |
|
流動資產總額 | 7,099 |
| | 7,169 |
|
淨資產、廠房和設備 | 7,464 |
| | 7,282 |
|
善意 | 10,847 |
| | 10,844 |
|
無形資產,淨額 | 6,898 |
| | 7,037 |
|
其他資產 | 1,582 |
| | 765 |
|
總資產 | $ | 33,890 |
| | $ | 33,097 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
流動債務 | $ | 1,142 |
| | $ | 2,102 |
|
應付帳款 | 1,742 |
| | 1,926 |
|
其他流動負債 | 1,522 |
| | 1,485 |
|
流動負債總額 | 4,406 |
| | 5,513 |
|
長期債務 | 10,978 |
| | 9,830 |
|
遞延所得税 | 2,384 |
| | 2,356 |
|
其他負債 | 1,528 |
| | 1,172 |
|
承付款和意外開支(附註18) |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股(面值0.10美元): | | | |
A級-授權9億股,發行3.78億股 | 38 |
| | 38 |
|
可轉換B類股票-授權9億股,發行7000萬股 | 7 |
| | 7 |
|
超過面值的資本 | 4,378 |
| | 4,378 |
|
留存收益 | 14,392 |
| | 13,787 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (230 | ) | | (117 | ) |
國庫券,按成本計算-2020年3月28日為8300萬股,2019年9月28日為8200萬股 | (4,136 | ) | | (4,011 | ) |
泰森股東權益總額 | 14,449 |
| | 14,082 |
|
非控制利益 | 145 |
| | 144 |
|
股東權益總額 | 14,594 |
| | 14,226 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 33,890 |
| | $ | 33,097 |
|
見所附合並精簡財務報表的説明。
泰森食品公司
合併股東權益表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 股份 |
| 金額 |
| | 股份 |
| 金額 |
| | 股份 |
| 金額 |
| | 股份 |
| 金額 |
|
A類普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末結餘 | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
| | 378 |
| $ | 38 |
|
| | | | | | | | | | | |
B類普通股: | | | | | | | | | | | |
期初和期末結餘 | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
| | 70 |
| 7 |
|
| | | | | | | | | | | |
超過面值的資本: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 4,354 |
| | | 4,332 |
| | | 4,378 |
| | | 4,387 |
|
股票補償 | | 24 |
| | | 18 |
| | | — |
| | | (37 | ) |
期末餘額 | | 4,378 |
| | | 4,350 |
| | | 4,378 |
| | | 4,350 |
|
| | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | 14,178 |
| | | 12,719 |
| | | 13,787 |
| | | 12,329 |
|
可歸於泰森的淨收入 | | 364 |
| | | 426 |
| | | 921 |
| | | 977 |
|
股利 | | (150 | ) | | | (133 | ) | | | (316 | ) | | | (294 | ) |
期末餘額 | | 14,392 |
| | | 13,012 |
| | | 14,392 |
| | | 13,012 |
|
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收入(虧損),扣除税款: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | (79 | ) | | | (18 | ) | | | (117 | ) | | | (15 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (151 | ) | | | 22 |
| | | (113 | ) | | | 19 |
|
期末餘額 | | (230 | ) | | | 4 |
| | | (230 | ) | | | 4 |
|
| | | | | | | | | | | |
國庫券: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 83 |
| (4,079 | ) | | 82 |
| (3,951 | ) | | 82 |
| (4,011 | ) | | 82 |
| (3,943 | ) |
購買A類普通股 | — |
| (64 | ) | | 1 |
| (63 | ) | | 2 |
| (196 | ) | | 2 |
| (146 | ) |
股票補償 | — |
| 7 |
| | — |
| 26 |
| | (1 | ) | 71 |
| | (1 | ) | 101 |
|
期末餘額 | 83 |
| (4,136 | ) | | 83 |
| (3,988 | ) | | 83 |
| (4,136 | ) | | 83 |
| (3,988 | ) |
| | | | | | | | | | | |
歸於泰森的股東權益總額 |
| $ | 14,449 |
|
|
|
| $ | 13,423 |
|
|
|
| $ | 14,449 |
| | | $ | 13,423 |
|
| | | | | | | | | | | |
非控制權益的權益歸屬: | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 147 |
| | | $ | 132 |
| | | $ | 144 |
| | | $ | 8 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | 3 |
| | | 4 |
| | | 7 |
| | | 5 |
|
業務合併和其他 | | (5 | ) | | | (1 | ) | | | (6 | ) | | | 122 |
|
可歸因於非控制權益的股本總額 | | $ | 145 |
| | | $ | 135 |
| | | $ | 145 |
| | | $ | 135 |
|
| | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | | $ | 14,594 |
| | | $ | 13,558 |
| | | $ | 14,594 |
| | | $ | 13,558 |
|
見所附合並精簡財務報表的説明。
泰森食品公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 928 |
| | $ | 982 |
|
折舊和攤銷 | 581 |
| | 523 |
|
遞延所得税 | 46 |
| | 4 |
|
其他,淨額 | (35 | ) | | 69 |
|
經營資產和負債的淨變動 | (260 | ) | | (639 | ) |
業務活動提供的現金 | 1,260 |
| | 939 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (624 | ) | | (656 | ) |
購買有價證券 | (48 | ) | | (30 | ) |
出售有價證券所得收益 | 31 |
| | 29 |
|
購置,除所購現金外 | — |
| | (2,141 | ) |
出售業務所得收益 | 29 |
| | — |
|
購置股權投資 | (184 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (81 | ) | | 32 |
|
用於投資活動的現金 | (877 | ) | | (2,766 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
發債所得 | 68 |
| | 4,600 |
|
償還債務 | (62 | ) | | (1,849 | ) |
循環信貸貸款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循環信貸設施付款 | (1,080 | ) | | (335 | ) |
發行商業票據的收益 | 12,886 |
| | 10,145 |
|
商業票據的償還 | (12,885 | ) | | (10,567 | ) |
購買泰森級普通股 | (196 | ) | | (146 | ) |
股利 | (301 | ) | | (269 | ) |
行使股票期權 | 28 |
| | 24 |
|
其他,淨額 | (7 | ) | | (26 | ) |
資金活動提供的現金(用於) | (339 | ) | | 1,912 |
|
匯率變動對現金的影響 | (9 | ) | | 5 |
|
現金和現金等價物及限制性現金的增加 | 35 |
| | 90 |
|
年初現金及現金等價物及限制性現金 | 484 |
| | 270 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | 519 |
| | 360 |
|
減:期末限制現金 | 82 |
| | — |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 437 |
| | $ | 360 |
|
見所附合並精簡財務報表的説明。
泰森食品公司
合併精簡財務報表附註
(未經審計)
附註1:會計政策
提出依據
合併財務報表未經審計,由泰森食品公司編制。(“泰森”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和會計政策及腳註披露,已根據美國證券交易委員會的這些規則和條例予以濃縮或省略。雖然我們相信本報告所載的披露資料足以使所提供的資料不具誤導性,但這些合併財務報表應連同合併財務報表及其附註一併閲讀,而該等合併財務報表及附註載於本年度截至財政年度的10-K表格年報內。2019年9月28日。編制合併精簡的財務報表需要我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額,並在合併精簡財務報表之日披露或有資產和負債,以及在本報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
我們相信,所附的合併財務報表包含所有調整,這些調整屬於正常的經常性調整,是必要的,以公平地説明我們的財務狀況。2020年3月28日的操作結果。三和六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日。所列期間的業務結果和現金流量不一定表明全年預期的結果。
固結
合併財務報表包括所有全資子公司以及我們對其行使控制權的多數擁有子公司的賬目,並在適用情況下包括我們對其擁有控制財務利益或可變利益實體的實體,我們是這些實體的主要受益人。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
租賃
我們通過評估我們控制的一段時間內是否存在已識別的資產來確定協議開始時是否存在或包含租約。當租約存在時,我們將其歸類為融資或經營租賃,在租約開始時記錄使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債.我們選擇在我們的合併資產負債表中不記錄12個月或更短期限的租約,因此,這些短期租約的租賃費用是在租賃期限內以直線確認的。融資租賃資產在淨資產、廠房和設備中列報,融資租賃負債在我們的合併資產負債表中列於當期和長期債務中。融資租賃披露被忽略,因為它們被認為是不重要的。經營ROU資產在其他資產中列報,運營租賃負債在其他流動負債和其他負債中記錄在我們的合併資產負債表中。租賃資產應以與財產、廠房和設備相一致的方式接受減值審查。
ROU資產在我們的合併資產負債表中根據相應負債的現值列報,並根據任何預付款項、收到的租賃獎勵或發生的初始直接費用進行調整。我們的ROU資產和負債的計量包括所有固定支付和任何基於指數或利率的可變支付。在衡量ROU資產和租賃負債時,不依賴指數或費率未知的可變租賃付款被排除在租賃付款之外,因此,在發生這些付款的債務期間,這些付款被確認為租賃費用。租約付款的現值是根據我們在租約生效日期時的遞增借款利率和現有資料計算的,因為我們的租契安排一般不會提供隱含的利率。增量借款利率是根據我們的循環信貸安排,加上適用的國家風險因素,根據假設性抵押借款成本得出的。我們在釐定按揭利率時,會考慮我們的信貸評級和目前的經濟環境。
我們的租賃安排可以包括固定的或可變的非租賃組件,如公用區域維護,税收和勞動力。我們將每項租賃和任何與該租賃相關的非租賃組件作為所有資產類別的單一租賃組件,但服務和供應協議中嵌入的生產和牲畜種植者資產類別除外,以及包括重要維護或服務組件的其他資產類別。我們對協議的租賃和非租賃部分分別根據相對獨立的價格,無論是可觀察的或估計的,如果可觀察的價格是不容易得到的。對於選擇不分離租賃和非租賃組成部分的資產類別,與租賃合同相關的所有費用都作為租賃成本披露。在確定合同是否是租約或包含租約、租約期限以及行使續約或終止選擇權的可能性時,對公司某些租約的核算可能需要作出重大判斷。我們的租約可以包括延長或終止使用基礎資產的選項。當我們合理地肯定我們將行使這一選擇權時,這些選擇將包括在租賃期限內,用於確定ROU資產和相應的負債。此外,某些租賃可以有剩餘價值擔保,如果認為有可能,這些擔保將包括在我們的經營租賃負債中。我們的租約不包括重大限制或契約。
租賃費用和現金流量的確認、計量和列報將取決於將其歸類為融資或經營租賃。經營租賃費用是在租賃期限內按直線確認的,而融資租賃資產的攤銷是在基礎資產或租賃期限的估計使用壽命較短的基礎上直線確認的。經營租賃費用和融資租賃攤銷是以銷售成本、一般費用和行政費用為單位,根據租賃項目的性質,在我們的合併合併損益表中列報。融資租賃債務的利息費用記錄在租賃期限內,並根據有效利息法在利息費用中列報。所有業務租賃現金付款和融資租賃利息均在業務活動提供的淨現金範圍內列報,所有融資租賃本金付款均在我們的現金流量表中用於融資活動的淨現金中列報。
估計數的使用
合併後的簡明財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,這些原則要求我們作出影響濃縮財務報表及其附註所報告數額的估計和假設,實際結果可能與這些估計數不同。
風險和不確定性
我們已經考慮了全球範圍內的新產品-高等級冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”或“大流行”)對我們合併的壓縮財務報表的影響。雖然冠狀病毒尚未對我們截至2020年3月28日的合併財務報告以及隨後結束的三個月和六個月期間的合併財務報表產生重大負面影響,但我們預計它將產生未來的影響,其程度尚不確定,其程度在很大程度上取決於嚴重程度的惡化還是持續時間的延長。這些影響可能包括但不限於與以下方面有關的風險和不確定性:工人的可獲得性、我們經營生產設施的能力、需求驅動的生產設施關閉、銷售渠道和供應鏈市場波動之間的變化。因此,這可能使我們未來面臨物質信譽的風險,以及長期的資產減值,對無法收回的賬户增加準備金,對按公允價值計量的項目,如衍生產品和投資,進行庫存調整和市場波動調整。
最近發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,為説明參照匯率改革對合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率或其他參考匯率的交易的影響提供了可選的權宜之計和例外情況。任擇指南自2020年3月12日起至2022年12月31日生效。我們目前使用本指南將對我們的綜合財務報表產生影響。
2019年12月,FASB發佈了指南,通過刪除主題740中的一般原則的某些例外情況,簡化了所得税的會計核算,並通過在主題740中添加某些要求來澄清其他一般原則。本指南適用於自2020年12月15日,即2022年財政年度開始的年度報告期和中期報告期。允許及早採用尚未印發財務報表的期間開始我們的2020財政年度。選擇早期廣告的實體選擇臨時期間的修正案應反映包括該臨時期間在內的年度期間開始時的任何調整。指南的應用需要根據具體的修正,採用不同的過渡方法。我們目前正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了指南,就金融工具的預期信貸損失提供了更多有用的決策信息,並改變了損失減值方法。本指南適用於從2019年12月15日(2021財政年度)開始的年度報告期間和中期報告期間。允許在2018年12月15日(即我國2020財政年度)之後的年度報告所涉年度報告期間和中期內儘早通過。指南的應用需要根據具體的修正,採用不同的過渡方法。我們不期望收養
其中的指導將對我們的合併財務報表產生重大影響。
會計原則的變化
2017年8月,FASB發佈了指導意見,簡化了對套期保值有效性的某些文件和評估要求,並修改了不包括在評估之外的部分的會計核算。其中一些修改包括:將在其他綜合收益中記錄的高效率現金流量套期保值衍生收益/虧損無效;財務報表中確認和列報與套期保值工具和對衝項目有關的影響的一致性;公允價值套期保值累計調整所需的額外披露;以及對衝對不包括在評估範圍之外的組成部分的財務報表項目的影響。修正案還簡化了某些情況下套期保值會計的適用範圍,使新的套期保值戰略有資格進行套期保值會計。本指南適用於自2018年12月15日,即我國2020財政年度開始的年度報告期和中期報告期。我們在2020年財政年度第一季度採用了經修訂的追溯性過渡辦法,對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了指南,為租賃安排制定了新的會計和報告準則。該指南要求承租人確認所有租賃期限超過12個月的使用權、資產和租賃責任。對租賃費用和現金流量的確認、計量和列報將取決於將其歸類為融資或業務租賃。該指南還要求對租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性進行定性和定量披露。本指南適用於自2018年12月15日,即我國2020財政年度開始的年度報告期和中期報告期。我們在2020年財政年度第一季度採用了這一指導方針,採用了可選的過渡方法,允許在採用期間進行累積效應調整,而不重述以往時期。我們選擇了在過渡指導下提供的一攬子實用權宜之計,使我們能夠不重新評估先前與租賃分類、包含租賃的現有合同和初始直接費用有關的結論,以及實際可行的權宜之計,使土地地役權能夠繼續在歷史上得到處理。我們並沒有選擇切合實際的權宜之計,在評估現有租約的預期租約期限時,加以事後考慮。採用後,記錄了業務租賃資產和業務租賃負債$549百萬和$546百萬,截至2019年9月29日,我們的融資租賃沒有任何變化。追加租賃資產與租賃負債之間的差額是指資產負債表上重新分類的現有遞延租金和預付租賃餘額。收養並沒有產生實質性的影響。我們的合併損益表或現金流動合併彙總表。關於我們的租賃政策的進一步説明,請參閲上文的租約一節,關於數量租賃的信息,請參閲第一部分,第1項,合併財務報表的説明,注5:租約。
附註2:收購
2019年6月3日,我們收購了BRF S.A.的泰國和歐洲業務。(“泰國和歐洲行動”)$326百萬.class=‘class 1’>作為我們在全球市場上擴大增值蛋白產品的增長戰略的一部分.其結果在購置結束後列入國際/其他部分列報。購置的某些估計價值,包括商譽、無形資產、不動產、廠場和設備、非控制權益和遞延所得税尚未最後確定,待獲得更多資料和完成更詳細的分析後加以修訂。初步的採購價格分配包括$297百萬營運資本淨額,包括$56百萬獲得的現金,$93百萬財產、廠房和設備,$10百萬親善的,$23百萬無形資產,$24百萬其他負債,$10百萬遞延所得税和$7百萬非控制性利益。無形資產包括客户關係,客户關係將在7好幾年了。我們預計商譽不會因所得税的目的而被扣減。在2020年財政年度的第一季度,我們記錄了計量期間的調整,使親善增加了$9百萬的淨週轉金$10百萬遞延所得税的減少$1百萬.
2018年11月30日,我們收購了MFG(美國)控股公司的所有流通股。和McKey盧森堡控股有限公司。(“Keystone Foods”)來自Marfrig Global Foods(“Marfrig”)$2.3十億以現金支付,但須作某些調整。該收購採用會計的收購方法進行核算,在收購結束後,Keystone Foods的國內外業績分別包括在我公司的雞肉部分和國際/其他部分。下表彙總了在收購之日所購資產和負債的購買價格分配情況和所購資產和負債的公允價值。
|
| | | | |
| 百萬美元 | |
現金和現金等價物 | | $ | 186 |
|
應收賬款 | | 106 |
|
盤存 | | 257 |
|
其他流動資產 | | 34 |
|
財產、廠房和設備 | | 676 |
|
善意 | | 1,120 |
|
無形資產 | | 659 |
|
其他資產 | | 28 |
|
流動債務 | | (73 | ) |
應付帳款 | | (208 | ) |
其他流動負債 | | (99 | ) |
長期債務 | | (113 | ) |
遞延所得税 | | (177 | ) |
其他負債 | | (8 | ) |
非控制利益 | | (122 | ) |
獲得的淨資產 | | $ | 2,266 |
|
可識別無形資產的公允價值主要包括客户關係,加權平均壽命為25好幾年了。由於這次收購,我們總共認識到$1,120百萬出於善意。購買價格是根據購置之日的估計公允價值分配給購置資產和承擔的負債,如上表所示,任何多餘的資產都分配給商譽。商譽代表着我們期望通過實現業務協同作用和增長機會而實現的價值。我們使用收購方法向我們的部門分配商譽。這導致$779百萬和$341百萬分別分配給我們的雞肉部分和國際/其他部分。我們預計商譽不會因所得税的目的而被扣減。
我們使用各種評估技術來確定公允價值,主要技術是貼現現金流、特許權使用費減免、市場定價、多重和多期超額收益估值方法,這些方法使用重要的不可觀測的投入,或按公允價值層次定義的三級投入。根據這些估值方法,我們必須根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據,對銷售、營業利潤率、增長率、特許權使用費、EBITDA倍數和貼現率作出估計和假設。
在2020年1月15日,我們獲得了40%少數人對垂直一體化的巴西家禽生產商的興趣$122百萬在2020年2月7日,我們獲得了50%對為全球油脂市場提供服務的合資企業的興趣$62百萬。我們正在按權益法核算這兩項投資。
附註3:盤存
加工產品、牲畜和用品及其他物品按成本或可變現淨值的較低價值估價。成本包括採購原材料、現場採購費用、成人成本(主要是飼料、牲畜種植者支付以及捕獲和運輸費用)、與採購和生產庫存有關的勞動力、製造和生產管理費用。在…2020年3月28日,庫存成本由先入先出(“FIFO”)方法或加權平均方法確定,該方法與2019年9月28日.
下表反映了庫存的主要組成部分(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
加工產品 | $ | 2,306 |
| | $ | 2,362 |
|
畜牧 | 1,105 |
| | 1,150 |
|
用品和其他 | 614 |
| | 596 |
|
總庫存 | $ | 4,025 |
| | $ | 4,108 |
|
附註4:財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備以及累計折舊的主要類別如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
土地 | $ | 197 |
| | $ | 198 |
|
建築物和租賃地的改進 | 4,801 |
| | 4,747 |
|
機械設備 | 8,820 |
| | 8,607 |
|
土地改善及其他 | 395 |
| | 385 |
|
在建建築物和設備 | 920 |
| | 713 |
|
| 15,133 |
| | 14,650 |
|
減去累計折舊 | 7,669 |
| | 7,368 |
|
淨資產、廠房和設備 | $ | 7,464 |
| | $ | 7,282 |
|
附註5:租賃
我們租賃與運輸、分配、儲存、生產、牲畜種植者資產和辦公活動有關的某些設備、建築物和土地。這些租賃安排可以作為標準租賃協議結構,也可以嵌入服務或供應協議,主要被歸類為經營租賃。有關我們租賃會計政策的進一步説明,請參閲第一部分,第1項,合併財務報表的説明,注1:會計政策。在我們的合併資產負債表中提出的業務租賃ROU資產和負債如下(以百萬計):
|
| | | |
| 2020年3月28日 |
其他資產 | $ | 541 |
|
其他流動負債 | 163 |
|
其他負債 | 378 |
|
租賃費用的構成部分如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2020年3月28日 |
經營租賃成本(a) | $ | 51 |
| | $ | 100 |
|
可變租賃成本(b) | 116 |
| | 227 |
|
短期租賃費用 | 6 |
| | 12 |
|
共計 | $ | 173 |
| | $ | 339 |
|
(A)分租收入無關緊要,未從經營租賃費用中扣除。
(B)可變租賃費用是根據收到的產量、安置的羊羣或其他業績指標確定的。
其他業務租賃信息包括:
|
| | | |
截至二零二零年三月二十八日止的六個月 | |
經營租賃產生的現金流出(以百萬計) | $ | 106 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產(以百萬計) | $ | 83 |
|
加權平均剩餘租賃期限 | 5年數 |
|
加權平均貼現率 | 3 | % |
在…2020年3月28日經營租賃的未來期限如下(以百萬計):
|
| | | |
經營租賃承諾 | |
2020年(剩餘年份) | $ | 95 |
|
2021 | 153 |
|
2022 | 108 |
|
2023 | 74 |
|
2024 | 57 |
|
2025年及以後 | 91 |
|
未貼現業務租賃付款共計 | $ | 578 |
|
減:估算利息 | 37 |
|
經營租賃負債總額現值 | $ | 541 |
|
在…2020年3月28日我們尚未開始的租約是微不足道的。
上一年租賃披露
以下是本公司2019年表格10-K中披露的信息,第二編,項目8,合併財務報表附註,説明20:承付款項和意外開支。
我們租用的設備、物業和某些農場的租金總額接近。$220百萬和$200百萬,分別在2019和2018年財政年度。大部分租約的初始期限最長為七年,有些租約的續約期也各不相同。不可撤銷租約下的最低租賃承諾2019年9月28日(以百萬計):
|
| | | |
經營租賃承諾 | |
2020 | $ | 159 |
|
2021 | 113 |
|
2022 | 74 |
|
2023 | 49 |
|
2024 | 40 |
|
2025年及以後 | 54 |
|
共計 | $ | 489 |
|
我們與牲畜種植者簽訂了協議,這些協議可以有固定和可變的支付結構,但通常是可以取消的,而且是建立在與種植者安置的羊羣的基礎上的。畜牧種植者固定或可估價的不可取消的承諾2019年9月28日(以百萬計): |
| | | |
牲畜種植者承諾 | |
2020 | $ | 253 |
|
2021 | 131 |
|
2022 | 86 |
|
2023 | 58 |
|
2024 | 49 |
|
2025年及以後 | 122 |
|
共計 | $ | 699 |
|
附註6:重組及有關收費
在2020年財政年度的第一季度,該公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計該方案將通過消除間接費用和鞏固某些企業職能,為公司的財務適應總體戰略作出貢獻。我們已經認識到$39百萬與2020年計劃相關的累計税前費用,包括遣散費和僱員相關費用。作為2020年計劃的一部分,我們估計將消除大約500職位分佈在多個領域和工作級別,大部分被淘汰的職位來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥的公司辦公室。我們預計2020年計劃的未來成本不會很高。
在2017年第四季度,我們的董事會批准了一項多年期重組計劃(“2017計劃”),預計該計劃將通過提高運營效率和減少間接費用來促進公司的財務適應總體戰略。2017年計劃預計將導致累計税前費用約為$280百萬這些費用主要包括離職費和與僱員有關的費用、技術資產的減值和加速折舊、用於執行新技術的增量費用和合同終止費用。貫通2020年3月28日, $263百萬在估計數中$280百萬税前費用總額已得到確認。其餘估計費用涉及實施新技術的增量費用。
最後三個月2020年3月28日,重組及有關收費包括$5百萬2017年計劃與技術有關的費用記錄在“銷售、一般和管理”中,列於我們合併的合併損益表中,由以下收益抵消$5百萬從2020年方案開始,減少了估計的遣散費和與僱員有關的費用,其中$4百萬以銷售成本和$1百萬被記錄在銷售,一般和行政在我們的合併簡明扼要的損益表中。我們確認重組和相關指控$52百萬結束的六個月2020年3月28日,由$39百萬2020年計劃的離職費和與僱員有關的費用$13百萬2017年計劃中與技術相關的成本。在截至2020年3月28日的六個月中,我們記錄了$5百萬2020年計劃的銷售成本,我們記錄了$47百萬在銷售、一般和行政方面,在我們的合併損益表中,其中$34百萬與2020年計劃有關$13百萬與2017年計劃有關。
我們認識到$8百萬和$16百萬在截至2019年3月30日的3個月和6個月內,2017年方案的重組和相關費用記錄在“銷售、一般和行政”合併損益表中,是實施新技術和加速技術資產折舊的增量成本。
下表反映重組的税前影響及三和六結束的幾個月2020年3月28日、按報告部分分列的迄今費用和估計費用總額(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 六個月結束 | 迄今的重組和相關費用 | 估計重組和相關費用共計 |
| 2020年3月28日 | 2020年3月28日 | 2020年3月28日 | |
牛肉 | $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 18 |
| $ | 18 |
|
豬肉 | — |
| 2 |
| 7 |
| 7 |
|
雞肉 | — |
| 21 |
| 128 |
| 136 |
|
配製食品 | — |
| 22 |
| 146 |
| 155 |
|
其他 | — |
| 2 |
| 3 |
| 3 |
|
重組和相關費用共計,税前 | $ | — |
| $ | 52 |
| $ | 302 |
| $ | 319 |
|
估計重組費用總額包括$17百萬預計2017年計劃的費用尚未發生,並意味着在我們的準備食品和雞肉部分實施新技術的增量成本。估計費用的時間和實際數額可能會發生變化。
我們的重組責任是$34百萬在…2020年3月28日我們有不重組負債2019年9月28日。重組負債發生變化的原因是$52百萬,除以……$18百萬主要包括付款,在六結束的幾個月2020年3月28日.
附註7:其他流動負債
其他流動負債如下(百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
應計薪金、工資和福利 | $ | 551 |
| | $ | 620 |
|
其他 | 971 |
| | 865 |
|
其他流動負債共計 | $ | 1,522 |
| | $ | 1,485 |
|
附註8:債務
債務的主要組成部分如下(以百萬計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
循環信貸設施 | $ | 200 |
| | $ | 70 |
|
商業票據 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
高級註釋: | | | |
應於2020年6月提交的説明(2020年3月28日為2.13%) | 350 |
| | 350 |
|
應於2020年8月提交的説明(2020年3月28日為2.15%) | 400 |
| | 400 |
|
4.10%債券應於2020年9月到期 | 279 |
| | 280 |
|
2.25%債券應於2021年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.50%高級債券應於2022年6月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.90%高級債券應於2023年9月到期 | 400 |
| | 400 |
|
3.95%債券應於2024年8月到期 | 1,250 |
| | 1,250 |
|
4.00%應於2026年3月到期的債券(“2026年債券”) | 800 |
| | 800 |
|
3.55%債券應於2027年6月到期 | 1,350 |
| | 1,350 |
|
7.00%債券應於2028年1月到期 | 18 |
| | 18 |
|
4.35%應於2029年3月到期的債券(“2029年債券”) | 1,000 |
| | 1,000 |
|
6.13%債券應於2032年11月到期 | 160 |
| | 161 |
|
4.88%債券應於2034年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
5.15%債券應於2044年8月到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.55%債券應於2047年6月到期 | 750 |
| | 750 |
|
5.10%應於2048年9月到期的債券(“2048年債券”) | 1,500 |
| | 1,500 |
|
高級票據折扣 | (46 | ) | | (48 | ) |
定期貸款: | | | |
應於2022年3月到期的定期貸款安排(2020年3月28日為2.5%) | — |
| | — |
|
其他 | 270 |
| | 216 |
|
未攤銷債務發行成本 | (61 | ) | | (65 | ) |
債務總額 | 12,120 |
| | 11,932 |
|
減去流動債務 | 1,142 |
| | 2,102 |
|
長期債務總額 | $ | 10,978 |
| | $ | 9,830 |
|
定期貸款機制將於2022年3月到期
在2020年3月27日,我們實施了一項新的計劃。$1.5十億二0二零一零年四月一日,我們借入新的短期本票(“商業票據計劃”),償還循環信貸安排下的未償還餘額,以作一般流動性用途。$1.5十億可在定期貸款安排下使用,並將其用於償還$1.0十億尚未償還的商業票據債務和償還$200百萬在我們的循環信貸安排下的未償餘額。因此,考慮到新的貸款安排的兩年期,我們重新分類了$1.0十億二0二0二0年三月二十八日未償還的無價商業票據轉為長期債務。該貸款安排將於2022年3月27日到期,並須在一定條件下提前償還。此外,“貸款再優惠”一詞包含與循環信貸貸款類似的契約。
循環信貸貸款和信用證
我們有一個$1.75十億支持短期融資需求並作為我們商業票據計劃的後盾的循環信貸機制將在2023年3月終止。商業票據計劃將趨於成熟,其下的承諾也將於2023年3月終止。根據這一機制可供借款的金額共計$1.55十億在…2020年3月28日,在扣除金額以支持我們的商業票據計劃之前。在…2020年3月28日,我們有$200百萬在借款和不根據這一安排簽發的未付信用證。在…2020年3月28日,我們有$119百萬在獨立於循環信貸安排的雙邊信用證中,沒有任何一種信用證是憑此開出的。我們的信用證主要是為了支持租賃、工人補償、保險計劃和其他法律義務。將來,如果我們的任何子公司為我們的任何重大負債提供擔保,該子公司將被要求為本設施下的債務、義務和負債提供擔保。
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行無擔保的短期本票,但總本金不得超過$1十億截至2020年3月28日。截至2020年3月28日,我們有$1十億按加權平均利率發行的商業票據2.07%到期日少於15天. 在2020年4月1日,我們用2022年3月到期的定期貸款機制的收益償還了商業票據的未償餘額。由於部分受冠狀病毒影響的市場條件,我們在未來獲得商業票據的能力可能受到限制或成本增加。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款設施載有肯定和消極的契約,其中除其他外,可能限制或限制我們建立留置權和抵押權;產生債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與附屬公司進行某些交易;在每種情況下進行套期交易,但須符合某些資格和例外情況。此外,我們還必須保持最低利息支出和最高債務與資本化比率.
我們的高級説明還載有肯定和消極的契約,其中除其他外,可能限制或限制我們的能力:建立留置權;從事某些出售/租賃交易;以及進行某些合併、合併和出售資產。
我們遵守所有債務契約2020年3月28日.
附註9:衡平法
股票回購
截至2020年3月28日, 18.9百萬根據我們的股票回購計劃,股票仍可供回購。股票回購計劃沒有固定或預定的終止日期,我們回購股票的時間和程度除其他外將取決於我們的營運資本需求、市場、行業狀況、流動性目標、債務義務的限制和監管要求。除了股票回購計劃外,我們還在公開市場上購買股票,為我們的股權補償計劃下的某些義務提供資金。我們A類股票的股票回購情況摘要如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | 六個月結束 |
| | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 |
回購的股份: | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購計劃 | | 0.7 |
| | $ | 50 |
| | 0.8 |
| | $ | 50 |
| 1.8 |
| | $ | 150 |
| | 1.7 |
| | $ | 100 |
|
為權益補償計劃下的某些債務提供資金 | | 0.1 |
| | 14 |
| | 0.2 |
| | 13 |
| 0.5 |
| | 46 |
| | 0.7 |
| | 46 |
|
股份回購總額 | | 0.8 |
| | $ | 64 |
| | 1.0 |
| | $ | 63 |
| 2.3 |
| | $ | 196 |
| | 2.4 |
| | $ | 146 |
|
附註10:所得税
我們的實際税率是25.3%和18.5%為第二四分之一財政2020和2019分別23.7%和20.9%第一個六幾個月的財政2020和2019分別。的有效税率第二財政年度第一季度和前六個月2020和2019包括州税的影響。2019年第二季度和前六個月的實際税率還包括2019年第二季度公佈的最後過渡税收條例產生的遞延税收福利和時效法規到期後的税收準備金福利。
未確認的税收優惠$174百萬和$169百萬在…2020年3月28日和2019年9月28日分別。我們預計在未來十二個月內,我們的免税額不會有重大改變。
附註11:其他收入和費用
在第一次六幾個月的財政2019,我們認識到$19百萬定期養卹金和退休後福利費用淨額(不包括服務費用部分),並在“其他收入合併彙總表”中記錄該數額。另外,我們認識到$11百萬合營企業的股本收益,這也記錄在合併的其他淨收入簡縮報表中。
在2020年財政年度的第三季度,我們宣佈我們將提供大約$120百萬向在冠狀病毒流行期間支持公司運作的國內一線員工發放獎金。我們預計將在2020年5月支付總額的一半,在一定條件下支付一半,在2020年7月初支付一半。該費用將在2020年財政年度第三季度的銷售成本中記錄在我們的合併簡明扼要的收入報表中。
附註12:每股收益
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算情況(以百萬計,但每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 367 |
| | $ | 430 |
| | $ | 928 |
| | $ | 982 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 3 |
| | 4 |
| | 7 |
| | 5 |
|
可歸於泰森的淨收入 | 364 |
| | 426 |
| | 921 |
| | 977 |
|
減去宣佈的紅利: | | | | | | | |
甲級 | 124 |
| | 110 |
| | 261 |
| | 243 |
|
B類 | 26 |
| | 23 |
| | 55 |
| | 51 |
|
未分配收益 | $ | 214 |
| | $ | 293 |
| | $ | 605 |
| | $ | 683 |
|
| | | | | | | |
A類未分配收入 | $ | 176 |
| | $ | 241 |
| | $ | 498 |
| | $ | 562 |
|
B類未分配收益 | 38 |
| | 52 |
| | 107 |
| | 121 |
|
未分配收入總額 | $ | 214 |
| | $ | 293 |
| | $ | 605 |
| | $ | 683 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
每股基本收益分母: | | | | | | | |
A類加權平均股票 | 293 |
| | 294 |
| | 293 |
| | 294 |
|
B類加權平均股份,以及按攤薄每股收益折算方法計算的股份 | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
| | 70 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票期權、限制性股票和業績單位 | 2 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 2 |
|
稀釋每股收益的分母-調整後加權平均股份和假定轉換 | 365 |
| | 366 |
| | 366 |
| | 366 |
|
| | | | | | | |
可歸因於泰森的每股淨收入: | | | | | | | |
A級基礎 | $ | 1.03 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 2.74 |
|
B類基本 | $ | 0.92 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 2.32 |
| | $ | 2.46 |
|
稀釋 | $ | 1.00 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.67 |
|
每股宣佈的股息: | | | | | | | |
甲級 | $ | 0.420 |
| | $ | 0.375 |
| | $ | 0.885 |
| | $ | 0.825 |
|
B類 | $ | 0.378 |
| | $ | 0.338 |
| | $ | 0.797 |
| | $ | 0.743 |
|
約3百萬和2百萬我們的股票補償股是抗稀釋的三和六結束的幾個月2020年3月28日分別。約3百萬和4百萬我們的股票補償股是抗稀釋的三和六結束的幾個月2019年3月30日分別。這些股票不包括在稀釋後的每股收益計算中。
我們有二股本類別,A類股票和B類股票。現金股利不能支付給B類股票的持有者,除非它們同時支付給A類股票的持有者。支付給乙類股票持有人的每股現金股息不得超過90%支付給一級股票持有人的現金紅利。
我們根據1.0到0.9每股對A股和B類股票的比率。由於歷史上的股利模式、B類股東的投票控制以及股利對B類股票的契約限制,我們根據這一比率分配未分配的收益。
附註13:衍生金融工具
我們的業務活動引起某些市場風險風險,主要是由於商品價格、外匯匯率和利率的變化。我們通過使用衍生金融工具來降低商品價格風險、外匯風險和利率風險,來管理這些風險中的一部分。我們的風險管理計劃由董事會審計委員會定期審查。這些項目由高級管理人員監督,並可根據市場情況進行修改。我們目前的風險管理計劃使用行業標準模型,考慮到對衝的隱性成本。與我們的市場風險相關的風險,以及衍生工具和公允價值所造成的風險,都會使用風險價值和壓力測試來嚴格監控。與我們的衍生合約相關的信用風險並不顯著,因為我們儘量減少交易對手的集中,利用保證金賬户或信用證,並處理有信用價值的對手方。此外,我們的衍生合約大多是短期合約,我們一般不會利用與信貸風險有關的或有特點。沒有顯著集中的信貸風險2020年3月28日.
我們有以下與衍生金融工具有關的未付名義總額: |
| | | | | | | | | |
百萬元,豆粕除外 | 公制 | | 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
商品: | | | | | |
玉米 | 蒲式耳 | | 121 |
| | 111 |
|
豆粕 | 噸 | | 728,700 |
| | 1,078,800 |
|
活牛 | 磅 | | 82 |
| | 14 |
|
瘦肉型 | 磅 | | 65 |
| | 309 |
|
外幣 | 美元 | | $ | 488 |
| | $ | 148 |
|
利率互換 | 平均每月債務 | | $ | 400 |
| | $ | 400 |
|
我們在合併資產負債表中確認所有衍生工具都是公允價值的資產或負債,但正常購買和正常銷售預計會導致實物交付除外。對於被指定為套期保值工具的衍生工具,我們根據被套期保值的風險(如現金流套期保值或公允價值套期保值)指定套期保值工具。我們指定某些遠期合同如下:
| |
• | 現金流量風險-包括某些商品遠期和期權合同的預測購買(如穀物),利率掉期和鎖,以及某些外匯遠期合同。 |
現金流邊緣
衍生工具被指定為對與我們生產過程中使用的某些商品的採購有關的未來現金流量的變化以及與我們的可變利率債務有關的利率的對衝。對於我們指定並定性為現金流量對衝的衍生工具,衍生工具的實際損益部分作為其他綜合收益(“OCI”)的一個組成部分報告,並在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為收益。截至2020年3月28日,我們有税前淨虧損$12百萬我們的商品合同和税前淨虧損$3百萬我們的利率互換套期保值,預計將在未來12個月內重新歸類為收益。另外,我們$18百萬與2019年第二季度的364天定期貸款相關的已實現的與國庫利率鎖定有關的損失將在2099年第二季度被重新歸類為2026年、2029年和2048年債券的收益。在六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日由於現金流量對衝的終止,我們沒有將税前重大損益重新歸類為收益。下表列出了在其他綜合收入中確認的現金流量對衝衍生工具的税前影響(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
OCI中確認的收益(損失) 關於導數 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
現金流量對衝-指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
商品合同 | $ | (11 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (7 | ) |
利率套期保值 | (1 | ) | | (5 | ) | | (1 | ) | | (23 | ) |
共計 | $ | (12 | ) | | $ | (10 | ) |
| $ | (12 | ) | | $ | (30 | ) |
公允價值邊緣
我們指定一定的衍生合約作為公允價值對衝的堅定承諾購買牲畜收穫。我們採取這些對衝措施的目的是儘量減少與固定價格牲畜公司承諾有關的商品價格波動所造成的公允價值變化的風險。對於這些我們指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的損益,以及對衝項目上可歸因於對衝風險的損益,在同期收益中得到確認。我們將套期保值項目(如牲畜購買公司承諾)的損益列在同一行項目中,即銷售成本,作為相關牲畜遠期頭寸上的抵消損益。與公允價值套期保值相關的無效率三和六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日. 公允價值對衝(資產)負債的賬面金額2020年3月28日2019年9月28日(以百萬計)如下:
|
| | | | | | | | | |
固結冷凝 資產負債表分類 | | | 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
盤存 | | | $ | (77 | ) | | $ | (19 | ) |
未指定職位
除了我們指定的頭寸外,我們還持有不適用對衝會計的衍生合約。其中包括與商品價格風險有關的某些衍生工具,包括穀物、牲畜、能源和外幣風險。我們通過每個報告日的收益將這些頭寸標記為公允價值。
改敍為收入
下表列出了收入和費用綜合簡編報表中每一收入和支出項目的總額,其中記錄了套期保值的影響(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
固結凝聚 收入分類表 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售成本 | $ | 9,867 |
| | $ | 9,251 |
| | $ | 19,242 |
| | $ | 18,089 |
|
利息費用 | 119 |
| | 119 |
| | 239 |
| | 218 |
|
其他,淨額 | (106 | ) | | (7 | ) | | (122 | ) | | (10 | ) |
下表列出合併合併收入表中現金流動、公允價值和非指定衍生工具的税前影響(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
固結凝聚 收入分類表 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售 | 未指定為套期保值工具的衍生品的收益(損失): | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 14 |
|
| | | | | | | | |
銷售成本 | 現金流量對衝的損益從保監處重新分類為收益: | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | (5 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (12 | ) |
| 公允價值套期保值的收益(損失): | | | | | | | |
| 商品合同(A) | 31 |
| | 1 |
| | 47 |
| | — |
|
| 未指定為套期保值工具的衍生品的收益(損失): | | | | | | | |
| 商品合同 | (126 | ) | | (24 | ) | | (97 | ) | | (21 | ) |
共計 | | $ | (100 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (57 | ) | | $ | (33 | ) |
| | | | | | | | |
利息費用 | 現金流量對衝的損益從保監處重新分類為收益: | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | | |
其他,淨額 | 未指定為套期保值工具的衍生品的收益(損失): | | | | | | | |
| 外匯合同 | $ | (3 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | 3 |
|
(A)數額是指指定為公允價值套期保值的商品合同在所述期間實現的收益/(損失),由所涉套期保值庫存的相應收益/(損失)抵銷。與未實現商品合約的公允價值變化有關的損益,以及對衝庫存的抵消損益,也通過收益劃入市場,而不影響淨收益。
合併資產負債表中所有未清衍生工具的公允價值載於附註14:公允價值計量。
附註14:公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,在本金或最有利的市場上出售資產或支付債務以轉移負債(退出價格)而收取的價格。公允價值等級包括以下三個層次:
一級-在計量日,活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
2級-除第1級所列報價外,在計量日可直接或間接獲得的其他可觀察的投入,包括:
| |
• | 主要來源於或由其他可觀察到的市場數據證實的投入。 |
第3級-無法觀察到的投入,無法得到可觀察的市場數據的證實,並反映管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型確定的,這些假設利用管理層對市場參與者假設的估計。
按公允價值定期計量的資產和負債
公允價值層次要求在可用時使用可觀察的市場數據。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次的情況下,公允價值計量是基於對公允價值計量整體具有重要意義的最低投入而確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,包括考慮特定於資產或負債的投入。
下表按公允價值等級中的級別列出,我們的金融資產和負債按照我們用來確定公允價值的估值方法(以百萬計)經常性地按公允價值入賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 淨結算(A) | | 共計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為樹籬 | $ | — |
| | $ | 77 |
| | $ | — |
| | $ | (59 | ) | | $ | 18 |
|
未指定 | — |
| | 126 |
| | — |
| | (94 | ) | | 32 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
電流 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非電流 | — |
| | 56 |
| | 46 |
| | — |
| | 102 |
|
遞延補償資產 | 9 |
| | 289 |
| | — |
| | — |
| | 298 |
|
總資產 | $ | 9 |
| | $ | 549 |
| | $ | 47 |
| | $ | (153 | ) | | $ | 452 |
|
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為樹籬 | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | 3 |
|
未指定 | — |
| | 219 |
| | — |
| | (198 | ) | | 21 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 226 |
| | $ | — |
| | $ | (202 | ) | | $ | 24 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 淨結算(A) | | 共計 |
其他流動資產: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為樹籬 | $ | — |
| | $ | 26 |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | 23 |
|
未指定 | — |
| | 58 |
| | — |
| | (5 | ) | | 53 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
電流 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
其他資產: | | | | | | | | | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
非電流 | — |
| | 51 |
| | 51 |
| | — |
| | 102 |
|
遞延補償資產 | 7 |
| | 311 |
| | — |
| | — |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 7 |
| | $ | 446 |
| | $ | 52 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 497 |
|
其他流動負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
指定為樹籬 | $ | — |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | 4 |
|
未指定 | — |
| | 93 |
| | — |
| | (90 | ) | | 3 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 110 |
| | $ | — |
| | $ | (103 | ) | | $ | 7 |
|
(a) 2020年3月28日,和2019年9月28日,我們有$49百萬和$95百萬在存在主淨結算安排的情況下,分別向各對手方提供現金淨擔保品.
下表提供了上表按公允價值計量的可銷售債務證券的期初餘額和期末餘額之間的對賬情況,該表使用了大量無法觀測的投入(第3級)(百萬):
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
年初餘額 | $ | 52 |
| | $ | 51 |
|
已實現和未實現收益(損失)共計: | | | |
包括在收入中 | — |
| | — |
|
包括在其他綜合收入(損失)中 | (1 | ) | | 1 |
|
購貨 | 5 |
| | 7 |
|
發行 | — |
| | — |
|
安置點 | (9 | ) | | (9 | ) |
期末餘額 | $ | 47 |
| | $ | 50 |
|
與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(損失)變動所致的收益(損失)共計六個月期間包括在內 | $ | — |
| | $ | — |
|
採用下列方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值:
衍生資產和負債:我們的衍生金融工具主要包括交易所交易和場外合約,在附註13:衍生金融工具中有進一步的描述。我們以公允價值記錄我們的衍生金融工具,使用報價,必要時根據信貸和不履約風險進行調整,並以容易觀察的市場投入為基礎的內部模型,包括當前和遠期市場價格和利率。我們將這些工具劃分為二級,當所報市場價格能夠被證實時,使用活躍的交易所或可觀察的市場交易中的可觀測的當前和遠期商品市場價格。
可供出售的證券:我們對有價證券的投資被歸類為可供出售的債券,並根據定價模型和根據信貸和不履約風險調整的市場報價按公允價值報告。期限不足的短期投資12合併資產負債表中的其他流動資產包括月份,主要包括存款證明和商業票據。所有其他可出售的債務證券都包括在合併資產負債表中的其他資產中,其到期日一般低於40好幾年了。
我們將我們對美國政府、美國機構、存單和商業票據債券的投資歸類為二級公允價值,通常使用折現現金流模型進行估算,這些模型主要是考慮各種假設的行業標準模型,包括時間價值和收益率曲線以及其他現成的相關經濟措施。我們將某些公司債券、資產支持證券和其他債務證券歸類為三級,因為在估值模型中有有限的活動或較不明顯的投入,包括當前利率和基礎投資組合或結構性投資工具的估計提前還款率、違約率和回收率。在我們3級工具的估值中,假設或不可觀測的投入發生重大變化,不會對我們合併的精簡財務報表產生重大影響。
下表按重大投資類別(以百萬計)列出了我們可供出售的證券的攤還成本價、公允價值和未實現收益(損失):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
| 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 收益(損失) | | 攤銷 成本基礎 | | 公平 價值 | | 未實現 收益(損失) |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國財政部和機構 | $ | 56 |
| | $ | 57 |
| | $ | 1 |
| | $ | 51 |
| | $ | 51 |
| | $ | — |
|
公司和資產支持 | 47 |
| | 47 |
| | — |
| | 51 |
| | 52 |
| | 1 |
|
未實現的持有收益(虧損)扣除税收後從收益中扣除,並在保監處報告,直至證券結算或出售為止。按季度計算,我們評估與可供出售的證券相關的損失是否屬於暫時性的.如果價值的下降被判定為非暫時性的,則股票證券的損失在收益中被確認。如果與我們的債務證券有關的損失被確定為非臨時損失,如果我們打算或更有可能在追回之前出售證券,損失將在收益中予以確認。至於我們有意及有能力持有至到期日為止的債務證券,非臨時性質的損失,將留在保監處,而不是在盈利中確認的預期信貸損失。
在決定損失是否屬暫時性時,我們會考慮多個因素,包括公允價值低於成本的時間和程度、發行人的財務狀況和短期前景,以及我們持有投資一段時間的能力和意向,足以容許任何預期的復甦。我們在保監處確認的只是暫時損益,以及保監處的臨時虧損。三和六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日.
遞延補償資產:我們為某些高管和其他高薪酬員工維持無保留的遞延薪酬計劃.投資保持在信託內,包括貨幣市場基金、共同基金和人壽保險。壽險保單的現金返還價值主要投資於共同基金。這些投資根據市場報價按公允價值入賬,並列入合併資產負債表的其他資產中。我們將活躍市場中具有可觀察市場價格的投資歸類為一級市場,因為這些投資通常是公開交易的共同基金。其餘遞延補償資產按二級分類,因為公允價值可以根據可觀察到的市場數據加以證實。遞延補償的已實現和未實現損益包括在收益中。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
除了按公允價值定期記錄的資產和負債外,我們還以公允價值記錄非經常性資產和負債。一般而言,由於減值費用,資產按公允價值記錄在非經常性基礎上。在資產或負債首次確認後,我們並沒有以非經常性的方式對資產或負債作出任何重要的量度。六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日.
其他金融工具
我們債務的公允價值主要是根據這些或類似工具的報價使用二級投入來估算的。我們債務的公允價值和賬面價值如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
| 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 |
債務總額 | $ | 12,938 |
| | $ | 12,120 |
| | $ | 12,978 |
| | $ | 11,932 |
|
附註15:養卹金和其他退休後福利計劃
養卹金和退休後福利計劃定期淨費用的組成部分三和六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日,如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金計劃 |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | 7 |
| | 16 |
| | 17 |
| | 32 |
|
計劃資產預期收益 | (6 | ) | | (15 | ) | | (15 | ) | | (29 | ) |
攤銷: | | | | | | | |
精算淨損失 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
|
前期服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
結算(收益)損失 | (106 | ) | | — |
| | (106 | ) | | 19 |
|
週期費用淨額(貸記) | $ | (104 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (102 | ) | | $ | 24 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
前期服務費用攤銷(貸記) | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
週期費用淨額(貸記) | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (4 | ) |
定期收益淨額,不包括服務費用部分,已記入“其他收入,淨額合併彙總表”。我們貢獻了$9百萬到目前為止的三個月的養老金計劃2020年3月28日和2019年3月30日。我們貢獻了$10百萬和$12百萬到目前為止的六個月的養老金計劃2020年3月28日和2019年3月30日分別。任何一年供款予退休金計劃的款額,須視乎多項因素而定,包括我們所經營的司法管轄區所需的最低款額。
在2020財政年度的第二季度,我們發現$110百萬與終止兩項合格養卹金計劃和一項多僱主養卹金計劃有關,並將數額記錄在合併的其他收入表中,淨額。通過購買年金解決這兩項有條件的計劃不需要任何重大繳款。這兩個合格計劃的福利義務和計劃資產的公允價值大致相同。$1.4十億2019年9月28日。
附註16:其他綜合收入(損失)
其他綜合收入(損失)的税前和税後變化情況如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 税前 | 賦税 | 税後 | | 税前 | 賦税 | 税後 | | 税前 | 賦税 | 税後 | | 税前 | 賦税 | 税後 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具作為現金流量對衝: | | | | | | | | | | | | | | | |
(收益)損失重新歸類為利息費用 | $ | 1 |
| $ | (1 | ) | $ | — |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 2 |
| $ | (1 | ) | $ | 1 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
(收益)損失重新歸類為銷售成本 | 5 |
| (1 | ) | 4 |
| | 5 |
| — |
| 5 |
| | 7 |
| (1 | ) | 6 |
| | 12 |
| (2 | ) | 10 |
|
未實現收益(損失) | (12 | ) | 3 |
| (9 | ) | | (10 | ) | 2 |
| (8 | ) | | (12 | ) | 3 |
| (9 | ) | | (30 | ) | 8 |
| (22 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現收益(損失) | — |
| — |
| — |
| | 1 |
| (1 | ) | — |
| | — |
| — |
| — |
| | 2 |
| (1 | ) | 1 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算: | | | | | | | | | | | | | | | |
翻譯調整 | (105 | ) | 1 |
| (104 | ) | | 25 |
| — |
| 25 |
| | (70 | ) | 1 |
| (69 | ) |
| 34 |
| (1 | ) | 33 |
|
翻譯損失重新歸類為銷售成本 | — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
退休後福利: | | | | | | | | | | | | | | | |
未實現收益(損失) | 1 |
| — |
| 1 |
| | — |
| — |
| — |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
| (28 | ) | 8 |
| (20 | ) |
養卹金結算重新歸類為其他(收入)費用 | (58 | ) | 15 |
| (43 | ) | | — |
| — |
| — |
| | (58 | ) | 15 |
| (43 | ) |
| 23 |
| (6 | ) | 17 |
|
其他綜合收入共計(損失) | $ | (168 | ) | $ | 17 |
| $ | (151 | ) | | $ | 21 |
| $ | 1 |
| $ | 22 |
| | $ | (130 | ) | $ | 17 |
| $ | (113 | ) | | $ | 13 |
| $ | 6 |
| $ | 19 |
|
附註17:部分報告
我們在四可報告的部分:牛肉,豬肉,雞肉和準備好的食物。我們以營業收入(虧損)來衡量部分利潤。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、韓國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、泰國和英國的海外業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司有關的公司管理費用。
牛肉:牛肉包括我們的業務有關的處理,活的飼料牛,並將去髒的牛肉胴體加工為原始和次原始切割和病例準備產品。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐館經營者、連鎖飯店和學校、保健設施、軍事和其他食品加工商等非商業食品服務機構,以及國際出口市場。這一部門還包括皮革和各種肉類等相關產品的銷售,以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。
豬肉:豬肉包括我們的相關業務,處理活豬市場豬,並將豬肉屠體加工成原始和亞原始切割和病例準備產品。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐館經營者、連鎖飯店和學校、保健設施、軍事和其他食品加工商等非商業食品服務機構,以及國際出口市場。這一部門還包括我們的活豬集團,相關的聯合產品處理活動和物流業務,以通過供應鏈轉移產品。
雞:雞肉包括我們的國內業務,包括飼養和加工活雞,購買新鮮、冷凍和增值雞肉產品的原材料,以及從相關產品銷售。我們的增值雞肉產品主要包括麪包雞肉條,雞塊,肉餅,招標,翅膀和其他現成或完全煮熟的雞肉部分。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐館經營者、連鎖飯店和學校、便利店、保健設施、軍事和其他食品加工商等非商業食品服務機構,以及國際出口市場。這一部門還包括物流業務,通過我們的國內供應鏈轉移產品,以及我們的養雞業子公司的全球業務。
配製食品:準備食品包括我們的生產和銷售,冷凍和冷藏食品和物流業務,以推動產品通過供應鏈。這一段包括Jimmy Dean、Hillshire農場、Ball Park、Wright、State Fair等品牌,以及手工品牌Aidells和Gallo Salame。產品主要包括即食三明治、火焰烤漢堡和費城牛排等三明治組件、意大利香腸、培根、早餐香腸、火雞、午餐、熱狗、麪粉和玉米玉米餅產品、開胃菜、零食、準備好的膳食、民族食品、副食品、肉類、麪包條和加工肉類。產品在國內銷售給消費品和食品零售商、食品服務分銷商、餐館經營者、連鎖飯店和學校、便利店、保健設施、軍事和其他食品加工商等非商業食品服務機構,以及國際出口市場。
我們將與公司活動有關的費用分配給各部門,但第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司有關的公司管理費除外,這些費用都包括在國際/其他公司中。按市場價格計算的部門間交易包括在下表的分段銷售中。
關於部分收入和對所得税前收入的調節的資料如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | |
銷售: | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 3,979 |
| | $ | 3,884 |
| | $ | 7,817 |
| | $ | 7,810 |
| |
豬肉 | 1,266 |
| | 1,172 |
| | 2,645 |
| | 2,351 |
| |
雞肉 | 3,397 |
| | 3,407 |
| | 6,689 |
| | 6,522 |
| |
配製食品 | 2,080 |
| | 2,027 |
| | 4,220 |
| | 4,176 |
| |
國際/其他 | 465 |
| | 277 |
| | 963 |
| | 420 |
| |
段間 | (299 | ) | | (324 | ) | | (631 | ) | | (643 | ) | |
銷售總額 | $ | 10,888 |
| | $ | 10,443 |
| | $ | 21,703 |
| | $ | 20,636 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 | |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | |
營業收入(損失): | | | | | | | | |
牛肉 | $ | 109 |
| | $ | 156 |
| | $ | 519 |
| | $ | 461 |
| |
豬肉 | 93 |
| | 100 |
| | 284 |
| | 195 |
| |
雞肉 | 99 |
| | 141 |
| (a) | 156 |
| | 301 |
| (a) |
配製食品 | 191 |
| | 245 |
| | 349 |
| | 510 |
| |
國際/其他 | 9 |
| (b) | (7 | ) | (b) | 19 |
| (b) | (25 | ) | (b) |
營業收入總額 | 501 |
| | 635 |
| | 1,327 |
| | 1,442 |
| |
| | | | | | | | |
其他費用共計 | 10 |
| | 107 |
| | 111 |
| | 201 |
| |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 491 |
| | $ | 528 |
| | $ | 1,216 |
| | $ | 1,241 |
| |
下表按主要分銷渠道(以百萬計)進一步細分我們對客户的銷售:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 段間 | | 共計 |
牛肉 | $ | 1,907 |
| | $ | 1,004 |
| | $ | 605 |
| | $ | 362 |
| | $ | 101 |
| | $ | 3,979 |
|
豬肉 | 383 |
| | 99 |
| | 274 |
| | 325 |
| | 185 |
| | 1,266 |
|
雞肉 | 1,550 |
| | 1,239 |
| | 167 |
| | 428 |
| | 13 |
| | 3,397 |
|
配製食品 | 1,225 |
| | 778 |
| | 34 |
| | 43 |
| | — |
| | 2,080 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 465 |
| | — |
| | — |
| | 465 |
|
段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (299 | ) | | (299 | ) |
共計 | $ | 5,065 |
|
| $ | 3,120 |
|
| $ | 1,545 |
| | $ | 1,158 |
| | $ | — |
| | $ | 10,888 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日止的三個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 段間 | | 共計 |
牛肉 | $ | 1,811 |
| | $ | 1,057 |
| | $ | 573 |
| | $ | 343 |
| | $ | 100 |
| | $ | 3,884 |
|
豬肉 | 334 |
| | 93 |
| | 210 |
| | 324 |
| | 211 |
| | 1,172 |
|
雞肉 | 1,463 |
| | 1,307 |
| | 155 |
| | 469 |
| | 13 |
| | 3,407 |
|
配製食品 | 1,190 |
| | 755 |
| | 20 |
| | 62 |
| | — |
| | 2,027 |
|
其他 | — |
| | — |
| | 277 |
| | — |
| | — |
| | 277 |
|
段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (324 | ) | | (324 | ) |
共計 | $ | 4,798 |
| | $ | 3,212 |
| | $ | 1,235 |
| | $ | 1,198 |
| | $ | — |
| | $ | 10,443 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月二十八日止的六個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 段間 | | 共計 |
牛肉 | $ | 3,764 |
| | $ | 2,049 |
| | $ | 1,119 |
| | $ | 688 |
| | $ | 197 |
| | $ | 7,817 |
|
豬肉 | 783 |
| | 216 |
| | 554 |
| | 685 |
| | 407 |
| | 2,645 |
|
雞肉 | 2,939 |
| | 2,546 |
| | 328 |
| | 849 |
| | 27 |
| | 6,689 |
|
配製食品 | 2,436 |
| | 1,624 |
| | 71 |
| | 89 |
| | — |
| | 4,220 |
|
國際/其他 | — |
| | — |
| | 963 |
| | — |
| | — |
| | 963 |
|
段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (631 | ) | | (631 | ) |
共計 | $ | 9,922 |
| | $ | 6,435 |
| | $ | 3,035 |
| | $ | 2,311 |
| | $ | — |
| | $ | 21,703 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月30日止的6個月 | |
| 消費品(a) | | 餐飲服務(b) | | 國際(c) | | 工業和其他(d) | | 段間 | | 共計 |
牛肉 | $ | 3,662 |
| | $ | 2,074 |
| | $ | 1,201 |
| | $ | 683 |
| | $ | 190 |
| | $ | 7,810 |
|
豬肉 | 671 |
| | 184 |
| | 435 |
| | 635 |
| | 426 |
| | 2,351 |
|
雞肉 | 2,835 |
| | 2,437 |
| | 312 |
| | 911 |
| | 27 |
| | 6,522 |
|
配製食品 | 2,465 |
| | 1,544 |
| | 44 |
| | 123 |
| | — |
| | 4,176 |
|
其他 | — |
| | — |
| | 420 |
| | — |
| | — |
| | 420 |
|
段間 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (643 | ) | | (643 | ) |
共計 | $ | 9,633 |
| | $ | 6,239 |
| | $ | 2,412 |
| | $ | 2,352 |
| | $ | — |
| | $ | 20,636 |
|
.
附註18:承付款和意外開支
承諾
我們保證某些外部第三方的義務,主要包括種植者貸款,這些貸款主要由基礎資產擔保。基本債務的其餘條款所涵蓋的期間至10年,以及未來付款的最大潛在金額。2020年3月28日,曾不不顯著。此外,與租賃相關的剩餘價值擔保的最大潛在金額為$71百萬,所有這些都可以通過各種追索權條款和根據相關租賃資產的公允價值追加一個無法確定的可收回數額來收回。根據這些擔保支付實質性款項的可能性被認為是不可能的。在…2020年3月28日,和2019年9月28日, 不擔保方面的重大負債記錄在案。
我們有一些牲畜供應商參與的現金流援助計劃。在這些項目下,我們為牲畜支付一筆相當於在市場銷售價格較低時期種植這類牲畜的標準成本的金額。超過市場銷售價格的此類付款數額記作應收賬款和應計利息。參與的供應商有義務在市場銷售價格超過這一標準成本時或在協議終止時償還這些應收賬款餘額。我們與這些項目相關的最大承諾僅限於每個參與的牲畜供應商的有形資產淨額的公允價值。到目前為止的潛在最大承諾2020年3月28日大約$315百萬。這些項目下的應收賬款總額是$15百萬和$5百萬在…2020年3月28日和2019年9月28日分別。這些應收款項包括在我們的合併資產負債表中的應收帳款中,扣除無法收回的數額的備抵。儘管這些項目僅限於參與的牲畜供應商的有形資產,但我們也通過獲取牲畜供應商資產的擔保權益來管理與這些項目相關的部分信用風險。在分析了剩餘信用風險和一般市場狀況後,我們有不這些項目估計無法收回的應收款項備抵額2020年3月28日,和2019年9月28日.
在興建新設施或對現有設施作出重大改善時,我們有時會與地方政府機構簽訂獎勵協議,以減少某些州和地方的税收支出。某些安排可能要求將現金存入基金,以支付今後的支出。這些資金一般被認為是限制性現金,在其他資產的合併資產負債表中報告,共計$82百萬和$0分別於2020年3月28日和2019年9月28日。此外,根據某些協議,我們將相關資產轉讓給各地方政府實體,並接受工業收入債券。我們立即從地方政府實體租賃這些設施,並在不同的預定日期將工業收入債券招標給地方政府實體時,我們可以選擇以名義金額購回這些設施。工業收益債券和設施租賃的相關債務被抵消,相關資產仍留在不動產、廠房和設備中。2020年3月28日,這類安排的總金額合計。$572百萬.
意外開支
我們參與了各種索賠和法律訴訟。我們經常評估對這些問題作出不利判斷或結果的可能性,以及可能的損失範圍,只要損失是合理估計的。我們在公司的合併財務報表中記錄應計事項,只要我們認為可能發生損失,如果出現不利結果,財務影響是合理估計的。此外,對於損失合理可能發生的事項,如果有的話,無法對可能發生的損失或超過應計金額的損失範圍作出合理估計,因為除其他原因外:(一)訴訟程序處於初步階段;(二)沒有尋求具體的損害賠償;(三)損害索賠沒有得到支持和/或不合理;(4)待決上訴或動議的結果不確定;(5)有重大事實問題有待解決;或(Vi)正在斷言新的法律問題或未解決的法律理論。我們認為,我們已對這些事項作出了適當和充分的應計項目。雖然這些應計項目反映了公司對這些應計事項可能發生的損失的最佳估計,但記錄的數額可能與這些事項的實際損失數額大不相同。以下所列是對公司和/或我們的子公司提出的某些索賠,這些潛在風險被視為公司綜合財務報表的重要組成部分。我們認為,我們對所提出的要求有充分的抗辯,並打算大力捍衞這些問題。
2016年9月2日,Maplevale農場公司代表自己和直接購買家禽產品的一類人在伊利諾伊州北區對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家家禽加工公司提起集體訴訟。在提出這一初步申訴之後,又向伊利諾伊州北區美國地區法院提出了代表假定類別的直接和間接購買者提出類似索賠的訴訟。法庭為審前目的,將投訴合併為三類訴訟,分別為直接買家、間接買家/消費者及商業/機構間接買家。合併動作的樣式是再論肉雞反壟斷訴訟。自最初提交文件以來,某些假定的類別成員已選擇退出這一事項,並正在採取個人直接行動,提出類似的索賠要求,其他成員今後可能會這樣做。所有選擇退出的投訴都已在伊利諾伊州北部地區提出或移交,並正在與合併行動進行協調的審前處理。在整個訴訟過程中經過修正的業務申訴,除其他外,指稱從2008年1月起,被告合謀和聯合起來,以糾正、提高、維持和穩定肉雞價格,違反了美國反托拉斯法。代表假定類別的間接購買者的投訴還包括根據國家各種不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法採取行動的原因。原告還聲稱,被告“操縱和人為誇大了一個廣泛使用的肉雞價格指數,佐治亞碼頭。”原告還指稱,被告向原告和假定階層的成員隱瞞了這一行為。原告要求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和代表假定類別的律師費。目前預計將在2020年年底和2021年對被告可能提出的班級認證和即決判決動議作出裁決。如有必要,審判將在2022年曆年對班級認證和任何即決判決動議作出裁決後進行。2019年4月26日,原告通知我們,美國司法部(“司法部”)反托拉斯司向他們發出大陪審團傳票,要求所有當事人在民事案件中出示證據。2019年6月21日,司法部提出了一項幹預動議,並在民事訴訟中尋求有限的暫緩發現。, 法院部分批准了。隨後,我們收到司法部的大陪審團傳票,要求提供更多有關雞業的文件和資料。我們正全力配合司法部的要求。2019年10月16日,法院將民事訴訟中有限的證據發現期限延長至2020年6月27日,並於2019年12月18日將暫緩執行期限延長至2020年3月31日。波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和幾家其他家禽加工公司提起民事訴訟,指控其活動違反了波多黎各的反托拉斯法。這起訴訟已經移交給伊利諾伊州北部地區,進行協調的預審程序。
2017年3月1日,我們收到佛羅裏達州法律事務部總檢察長辦公室提出的民事調查要求(“CID”)。CID主要要求提供與佐治亞州碼頭可能的反競爭行為有關的信息,這是以前由格魯吉亞農業部公佈的一種雞肉產品價格指數。我們一直在與總檢察長辦公室合作。2019年7月,總檢察長向總檢察長髮出傳票。再論肉雞反壟斷訴訟原告要求向司法部提供所有信息。
2019年8月18日,我們被告知再論肉雞反壟斷訴訟原告收到了來自總檢察長公共保護司路易斯安那州司法部辦公室的CID。路易斯安那州刑事調查局要求所有與筆錄有關的筆錄。再論肉雞反壟斷訴訟.
2018年6月18日,一羣代表自己和間接購買豬肉的所有個人和實體的原告向美國明尼蘇達州地區法院對我們和我們的某些豬肉子公司以及其他幾家豬肉加工公司提起集體訴訟。在提出初步申訴之後,還向同一法院提出了代表假定類別的直接和間接購買者提出類似索賠的其他訴訟。法庭為審前目的,將投訴合併為三類訴訟,分別為直接買家、間接買家/消費者及商業/機構間接買家。合併動作的樣式是關於波克反托拉斯訴訟。自最初提交以來,一名假定的班級成員正在進行個人直接訴訟,提出類似的要求,其他人今後也可能這樣做。個人申訴已在明尼蘇達州地區提出,目前正在與合併行動進行協調的預審。除其他外,申訴指稱,從2009年1月起,被告合謀和聯合起來,以修復、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,違反了美國的反壟斷法。代表假定類別的間接購買者的投訴還包括根據國家各種不正當競爭法、消費者保護法和不當得利普通法採取行動的原因。原告要求三倍的損害賠償、禁令救濟、判決前和判決後的利息、費用和代表假定類別的律師費。2019年8月8日,這件事毫無偏見地被駁回。原告於2019年11月6日提交了修改後的申訴,其中原告再次指控被告合謀和合並,違反州和聯邦反托拉斯、消費者保護和不當得利習慣法,共謀和聯合調整、提高、維持和穩定豬肉和豬肉產品的價格,原告再次尋求三倍的損害賠償、強制救濟、判決前和判決後的利息、費用以及代表推定階層收取的律師費。波多黎各聯邦還代表其公民對我們、我們的某些子公司和其他幾家豬肉加工公司提起民事訴訟,指控它們違反了波多黎各的反托拉斯法。這起訴訟被移交給明尼蘇達州區,並於2019年12月6日提交了一份修改後的申訴。在2020年1月15日,我們決定駁回修改後的投訴。
2019年4月23日,一羣原告代表他們自己,並代表所有直接向被指認被告出售任何食用牛供屠宰的所有個人和實體,以及所有在芝加哥商品交易所或另一家美國交易所交易活牛期貨和/或期權交易的人,對我們和我們的牛肉和豬肉子公司泰森新鮮肉公司以及其他牛肉包裝被告提起集體訴訟,在美國伊利諾伊州北區地區法院。原告稱,被告在2015年1月至今參與了一起陰謀,違反聯邦反壟斷法、1921年“穀物檢查、包裝和畜牧場法”和“商品交易法”,定期削減屠宰量,以減少對飼養牛的需求,減少購買和宰殺同期購買的現金,協調以現金結算的飼養牛的採購做法,虧本進口外國牛,並關閉和閒置工廠。原告還指控被告串通操縱芝加哥商品交易所交易的活牛期貨和期權,除其他外,原告尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、賠償以及判決前和判決後的利息。, 以及聲明性和禁令性的救濟。這一申訴隨後被自願駁回,並重新提交給美國明尼蘇達州地區法院。其他類似的訴訟也是由牧場主向其他地區法院提起的。所有尋求牧場主和期貨交易商救濟的行動現已移交給美國明尼蘇達州地區法院,併合併為預審程序。關於牛反托拉斯訴訟。在被告提出駁回此案的動議後,原告於2019年10月4日提交了第二份經修正的申訴。我們已動議駁回第二宗經修訂的投訴。
2019年4月26日,一羣原告代表他們自己和一羣被認為是私人用牛肉的間接購買者,在美國明尼蘇達州地區法院對我們、其他牛肉包裝商和信息服務提供商阿格里·斯塔茨公司提起集體訴訟。原告聲稱,包裝商被告合謀關閉或閒置工廠,限制購買現金牛,協調購買現金牛,減少屠宰數量,以減少牛肉產量,這一切都是為了人為地提高牛肉價格,從而降低屠宰能力。原告要求,除其他外,根據國家反托拉斯和消費者保護法規和普通法,大約30個州的損害賠償,以及禁令救濟。原告提交了第一份修改後的申訴,駁回了對阿格利·斯塔茨的指控,隨後又於2019年11月22日提出了第二次修改後的申訴。我們已動議駁回第二宗經修訂的投訴。間接消費者買方訴訟被稱為間接消費者購買訴訟。Peterson訴JBS美國食品公司控股公司等。
2019年10月16日,一名直接購買牛肉的人代表自己和其他直接購買牛肉的人,在美國明尼蘇達州地區法院對我們和其他牛肉包裝商被告提起集體訴訟。原告聲稱,被告合謀關閉和閒置工廠,限制購買現金牛,協調現金牛的採購,減少屠宰數量,以減少牛肉產量,這一切都是為了人為地提高牛肉價格,從而降低屠宰能力。原告除其他外,尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、判決前和判決後的利息,以及聲明性和禁令性救濟。這一行動於2019年11月5日被自願駁回。
2019年8月30日,Judy Jien、Kieo Jibii和Elaisa Clement代表他們自己以及美國大陸雞肉加工廠的一批非監督生產和維護僱員,向美國馬裏蘭州地區法院對我們和我們的某些子公司以及其他幾家家禽加工公司提起集體訴訟。艾米麗·歐內斯特也提出了另一項提出類似指控的申訴。原告聲稱,被告直接並通過工資調查和基準服務,交換了有關勞工比率的信息,試圖降低和確定非監督生產和維修工人的工資水平,這違反了聯邦反托拉斯法。原告除其他外,尋求三倍的金錢賠償、懲罰性賠償、恢復原狀、判決前和判決後的利息,以及聲明性和禁令性救濟。法院合併了簡氏和鄭重協調審前程序的案件。合併後,提出類似指控的個人又提起了兩起訴訟。原告提交了一份經修正的綜合申訴,其中載有關於火雞加工廠的更多指控,並指定了其他被告。
我們的子公司Hillshire Brands公司(前稱Sara Lee公司)是1998年至1999年7月個人申訴人向菲律賓共和國、勞動和就業部和國家勞工關係委員會(NLRC)提出的案件合併的一方。對阿里斯菲律賓公司、薩拉李公司、薩拉李菲律賓公司、菲律賓時尚配飾公司和律師Cesar C.Cruz(統稱為“被訪者”)提出了申訴。該申訴除其他外,指控被申請人從事與Hillshire Brands公司前子公司Aris菲律賓公司於1995年終止在菲律賓的製造業務有關的不公平勞動做法。2004年底,勞動仲裁者裁定被告不利,並判給投訴人PHP3,453,664,710(約合美元)68百萬)損害賠償和費用。被告對勞動仲裁者的裁決提出上訴,隨後於2006年12月被NLRC撤銷。在國家法律資源委員會作出決定後,各方提出了許多上訴、複議動議和複審請求,其中有些上訴幾年未得到解決。儘管這些上訴、動議和/或請願仍在審理中,但Hillshire Brands公司於2014年6月23日在不承認賠償責任的情況下提出了一項和解動議,要求菲律賓最高法院下令駁回對其和某些其他被告的所有索賠,以換取法院在申訴人中分配的不超過PHP的款項342,287,800(約合美元)6.7百萬)。菲律賓最高法院部分基於對申訴人作為這種解決辦法一部分的考慮不夠的調查結果,駁回了被申請人的和解動議和所有重新審議該動議的動議。菲律賓最高法院還將NLRC 2006年12月的裁決擱置為為時過早。因此,這些案件被髮回NLRC,以便就案件的是非曲直作出裁決。2016年12月15日,我們獲悉,NLRC於2016年11月29日就被申請人就勞動仲裁者2004年對原告有利的裁決提出的上訴做出了裁決。NLRC提高了對NLRC的獎勵4,922佔總成本的比例5,984投訴人向PHP投訴14,858,495,937(約合美元)291百萬)。然而,NLRC批准了一項事先與該集團達成的和解協議,其中大約包括18%的級別5,984投訴人,Hillshire Brands公司同意支付每一位和解投訴人PHP68,000(約為美國元)1,300)。和解金於2016年12月21日支付給NLRC,NLRC負責將資金分配給每個結算投訴人。2016年12月27日,被申請人向NLRC申請複議,要求撤銷裁決。在2017年5月5日收到的一份決議中,NLRC駁回了被申請人的複議請求,並於2017年7月24日做出裁決。阿里斯菲律賓公司,薩拉李公司和薩拉李菲律賓公司。對這一裁決提出上訴,並向菲律賓上訴法院尋求禁止執行裁決的強制令。2017年11月23日,上訴法院下達了一項初步強制令,禁止在上訴期間執行NLRC的裁決。上訴法院隨後於2018年4月12日撤銷了NLRC的裁決。申訴人已向上訴法院提出重新審議的動議。2018年11月14日,上訴法院駁回了原告的複議請求,並批准了被告釋放和解除初步強制令債券的動議。此後,索賠人向菲律賓最高法院提交了要求移交令狀的請願書。最高法院接受了這一案件的複審。我們繼續維持這方面的權責發生制。
行動結果
公司簡介
我們是世界上最大的食品公司之一,也是公認的蛋白質領導者。該公司成立於1935年,由約翰·W·泰森(John W.Tyson)創立,在三代家族領導下成長,擁有一系列廣泛的產品和品牌,如泰森、吉米·迪恩(Jimmy Dean)、希爾郡農場、鮑爾公園(Ball Park)、賴特(Wright)、艾代爾斯(Aidells)、IBP和影響我們業務的一些關鍵因素是:客户對我們產品的需求;與客户保持和擴大關係的能力,以及向市場介紹新的和創新的產品的能力;國際市場的可及性;我們產品的市場價格;活牛和豬、原料和飼料成分的成本和供應;以及我們設施的運作效率。
我們經營四個可報告的部分:牛肉,豬肉,雞肉,和準備食品。我們以營業收入(虧損)來衡量部分利潤。國際/其他主要包括我們在澳大利亞、中國、韓國、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、泰國和英國的海外業務、第三方合併和整合成本以及與泰森新風險投資有限責任公司有關的公司管理費用。
概述
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• | 冠狀病毒--我們正在監測和應對全球新型新型冠狀病毒(“冠狀病毒”或“大流行”)的演變性質及其對我們全球業務的影響。我們成立了一個內部冠狀病毒專責小組,主要目的是維持小組成員的健康和安全,確保我們有能力操作我們的加工設施,以及維持業務的流動資金。我們正在經歷與這一大流行病有關的多項重大挑戰。預計這些挑戰將增加我們的業務成本,並對2020年財政剩餘時間的數量產生不利影響。在運營上,我們面臨着生產設施的緩慢和暫時的閒置,這是由於團隊成員的短缺或我們為確保團隊成員的安全而做出的選擇。因此,我們經歷了較低的生產力水平和更高的生產成本。這種情況很可能在短期內持續下去,直到冠狀病毒的影響減弱為止。我們的每一個部門也經歷了從食品服務向零售需求的轉變;然而,零售數量的增加不足以抵消食品服務的損失,因此,我們預計2020年下半年的數量會減少。我們目前預計,我們將在2020年下半年保持盈利,儘管業務挑戰和數量影響的結合將對整體收益產生負面影響。 |
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• | 團隊成員-我們的小組成員的健康和安全是我們的首要任務。為了保護我們的小組成員,我們在我們的設施內執行疾病控制和預防中心(“疾控中心”)和職業安全和健康管理局(“職業安全和衞生局”)建議的安全措施,並酌情與其他衞生官員協調,包括但不限於在小組成員進入公司設施時檢查他們的温度,限制來訪者進入,加大努力深度清潔和消毒設施,要求使用防護面罩,並向小組成員提供防護面罩和其他保護設備,通過放鬆出勤政策和增加福利,鼓勵生病的團隊成員呆在家裏。我們繼續探索和推行其他方法,以促進生產設施的社會距離,方法是創造額外的休息室空間,在輪班之間留出更多時間,以減少團隊成員之間的互動,以及在工作站之間架設隔板,或增加生產層工人之間的空間。至於以辦公室為基地的員工,我們已規定有能力在家工作的員工在另行通知前必須這樣做。我們宣佈,我們將向大約116,000名在冠狀病毒流行期間支持該公司運營的國內一線員工支付1000美元獎金。預計這些獎金總額約為1.2億美元,其中一半預計在5月支付,另一半在7月支付。這將被確認為銷售成本,在我們2020年第三季度的合併損益表中被確認為銷售成本。此外,我們目前在整個生產網絡中都在經歷着非常嚴重的冠狀病毒病例和員工缺勤。, 這導致了一些生產設施的暫時停工。我們正在補償我們的員工生病的時間和與冠狀病毒相關的閒置或輪班取消。 |
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• | 客户與生產-我們對冠狀病毒最重要的影響與通道轉移和產量下降有關。我們致力於盡我們最大的努力確保我們的業務的連續性和我們的產品提供給客户。我們看到需求從我們的食品服務轉向我們的零售銷售渠道,因為學校和餐廳已經關閉全國各地。我們的生產能力,包括我們龐大的規模和地理位置,使我們能夠使一些設施適應不斷變化的需求,將一定數量的生產從食品服務轉移到零售,並不是所有的設施都可以改造,因此我們預計會對我們的產量產生淨的負面影響。此外,我們的附屬生產設施正經歷不同程度的生產影響,包括產量減少,原因是計劃在我們的一些生產設施實施額外的工人健康預防措施、工人缺勤和與冠狀病毒有關的臨時關閉。我們正在調整生產設施的數量和生產計劃,我們認為,可能更有可能發生更高程度的缺勤或需要臨時關閉,以便利僱員檢測冠狀病毒。此外,我們預計某些服務於食品服務渠道的設施將暫時閒置,以平衡食品服務和零售銷售渠道之間的需求變化。在2020年4月28日,總統發佈了一項行政命令,闡明繼續經營肉類和家禽加工設施的重要性,並指示農業部長髮布規則和命令,以確保肉類和家禽的持續供應。, 根據CDC及OSHA聯合發出的肉類及家禽加工設施運作指引,這項命令清楚訂明我們的肉類及家禽加工設施應採用何種標準,我們預期會繼續與美國農業部及其他政府官員合作,以確保我們的設施能安全運作。 |
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• | 供應鏈-我們的供應鏈基本保持不變,因為我們為我們的生產設施以及外部供應商制定了備用供應應急計劃。我們一直能夠利用我們廣泛的分銷網絡和龐大的私人運輸隊來幫助減輕冠狀病毒的影響。雖然我們在某些間接和直接材料上經歷了一些輕微的中斷,但這種中斷迄今並未對我們的生產產生重大影響。我們經歷了初級商品投入的波動,部分原因是冠狀病毒造成的影響,我們預計這種波動將繼續下去,這可能會影響我們未來的投入成本。由於我們也在全球出口,集裝箱供應和港口能力一直是滿足全球產品需求的最重要挑戰之一。我們的準備食品部分取決於其生產所需的原材料的充足供應。最近高水平的工業豬肉設施關閉大大增加了原料短缺的可能性,這將限制各種準備食品產品的生產能力。 |
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• | 保險與照顧法案-雖然我們為不同程度的風險維持保單,但我們不相信我們的保單會涵蓋大部分冠狀病毒的影響。2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)。“關愛法”除其他外,包括有關可退還工資税抵免、推遲支付社會保障付款的僱主部分、以及若干相關所得税規定的規定。雖然我們繼續研究可能的影響,但我們預計與所得税有關的規定不會對我們的財務報表產生重大影響。在2020年財政年度第三季度初,我們開始推遲發放僱主部分的社會保障金,並打算在今年餘下的時間裏繼續這樣做,這將對流動性產生有利影響。我們目前估計,2020年財政年度遞延數額將超過1.5億美元。我們目前正在評估可退還的工資税抵免條款,但目前無法量化其影響。 |
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• | 流動資金-在截至2020年3月28日的6個月內,我們創造了12.6億美元的業務現金流。在2020年3月28日,我們大約有24.89億美元流動性,包括在扣除短期本票(“商業票據計劃”)後,在我們的循環信貸和定期貸款安排下的可得性。4.37億美元現金和現金等價物。我們有現金等價物。11.42億美元我們預計,我們將保持足夠的流動性,以經營我們的業務,進行資本支出,支付股息,並滿足其他需要,包括我們的能力,以滿足即將到期的次級債務義務。不過,我們會繼續監察冠狀病毒對流動資金的影響,並在有需要時採取行動,維持流動資金,並確保我們的業務能在不明朗的時期運作。這可能包括暫時停止股票回購、暫停或減少股息支付或必要時採取其他現金保全行動。 |
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• | 財務狀況-我們繼續積極主動地通過大流行病管理公司及其業務。我們面臨的主要挑戰是是否有團隊成員來操作我們的生產設施,因為我們的生產設施正經歷着不同程度的缺勤。我們將繼續以團隊成員的健康和安全為首要任務來經營我們的生產設施。與冠狀病毒相關的減速和暫時關閉會導致更高的勞動力和生產成本,我們希望繼續下去,直到恢復更正常的條件。第二季度末,我們經歷了大量與冠狀病毒相關的需求從食品服務轉向零售,我們對需求的轉變做出了相應的調整,調整了我們的部分生產能力。儘管我們調整了部分業務足跡,但我們並不認為更高的零售量將完全抵消食品服務的損失。此外,這些數量變化的價格和組合可能會導致利潤率的降低。此外,豬肉設施的關閉可能會對我們的準備食品業務的部分原材料供應產生下游影響,這可能會隨後影響其生產能力目前的水平。因此,由於冠狀病毒而造成的曠工和我們主動、臨時關閉生產設施所帶來的挑戰,對我們的運營成本產生了不利影響,並減少了本來會更強的利潤率環境。然而,我們無法預測冠狀病毒目前對我們短期和長期需求的最終影響,因為它將取決於冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間。我們的流動資金將足以繼續經營我們的業務,並在到期時履行我們的義務。 |
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• | 第二季度和第一季度,通用銷售額分別增長了4%和5%。六幾個月的財政2020分別與第二季度和第一季度相比六幾個月的財政2019,主要是由於收購的影響和我們所有細分市場平均銷售價格的上升。我們的營業收入13.27億美元在第一次六幾個月的財政2020在2020年財政年度第二季度,營業收入下降了5.01億美元,強勁的牛肉和豬肉業績被準備好的食品和雞肉的業績下降以及動盪的大宗商品市場所抵消,在2020年財政年度的頭6個月中,衍生產品市場出現了虧損。在六結束的幾個月2020年3月28日,我們的結果受到了5200萬美元的重組和相關費用以及1600萬美元的成本(扣除保險收益)的影響,這些費用與我們的牛肉生產設施發生火災有關。第二季度六結束的幾個月2019年3月30日我們的業績分別受到與Keystone Foods收購相關的1,100萬美元和3,700萬美元以及重組和相關費用的800萬美元和1,600萬美元的影響。此外,2020年第二季度與冠狀病毒相關的直接增量成本(非物質成本)主要包括員工個人防護設備、增加產品和貨幣捐贈以幫助受影響社區,以及與輪班和患病時間中斷相關的保證薪酬。這些額外的直接增量冠狀病毒成本不包括部分由冠狀病毒(Coronavirus)驅動的市場相關影響,包括衍生產品、遞延補償投資和牲畜可變現淨值(“LCNRV”)調整的更低部分。 |
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• | 市場環境--根據美國農業部(USDA)的數據,美國國內蛋白質生產(牛肉、豬肉、雞肉和火雞)增長了約7%。第二四分之一財政2020與同期相比2019。我們繼續監測最近的貿易和關税活動以及冠狀病毒及其對我們所有部門出口和投入成本的潛在影響。所有部門的業務費用都有所增加六結束的幾個月2020年3月28日。我們尋求通過定價收回這些增加的成本。牛肉部分經歷了強勁的需求和減少活牛的成本。豬肉部分經歷了強勁的出口市場,這有助於抵消牲畜成本的上漲。雞部分經歷了與國內供應增加和出口市場疲軟相關的具有挑戰性的定價條件。在原材料成本上升的時期內,食品部繼續在消費品渠道中獲得增長。我們還經歷了所有細分市場的劇烈波動,部分原因是冠狀病毒的影響。這些動盪的市場導致了約1億美元的衍生產品損失,其中約1.15億美元與市場開放衍生產品頭寸的損失有關,主要影響到我們的牛肉、雞肉和準備好的食品市場。我們預計,在未來的相關實物購買交易中,大部分針對市場的損失將被抵消。此外,市場波動導致了大約2000萬美元的相關費用,與我們的牛肉和豬肉部分的牲畜敞篷車調整相關。 |
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• | 利潤率-我們的總營業利潤率是4.6%在第二四分之一財政2020。按部門分列的經營利潤率如下: |
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• | 戰略--我們的戰略是用增長最快的蛋白質品牌可持續地養活世界。我們打算在以下方面實現我們的戰略:通過向消費者和客户提供更高的價值來擴大我們的業務;通過商業、運營和財務卓越提供增長和回報的燃料;以及為我們的公司和我們的世界為子孫後代維持我們的公司和世界。 |
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• | 2018年11月30日,我們收購了Keystone食品公司,其運營結果包括在雞和國際/其他部分。在2019年6月3日,我們收購了泰國和歐洲的業務,這些業務的運營結果,因為他們各自的收購日期包括在國際/其他部分介紹。關於這些交易的進一步説明,請參閲第一部分,第1項,合併財務報表附註2:收購。 |
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• | 在2020年財政年度的第一季度,該公司批准了一項重組計劃(“2020計劃”),預計該方案將通過消除間接費用和鞏固某些企業職能,為公司的財務適應總體戰略作出貢獻。由於這一重組計劃,我們預計2020年財政年度和2021財政年度將分別節省約5500萬美元和6500萬美元。這一重組計劃在2020年財政年度的頭6個月產生了3900萬美元的税前費用,其中包括遣散費和與員工有關的費用。作為該方案的一部分,我們估計將在幾個地區和工作級別取消大約500個職位,其中大部分職位來自阿肯色州斯普林代爾和伊利諾伊州芝加哥的公司辦事處。我們預計這一重組計劃的未來成本不會很大。此外,在2017年第四季度,我們的董事會批准了一項多年期重組計劃(“2017計劃”),預計該計劃將通過提高運營效率和減少間接費用來促進公司的財務適應總體戰略。通過整合企業收購和額外消除非價值附加成本的協同作用,該項目的重點是供應鏈、採購和間接費用的改善,預計在準備食品和雞肉部分將實現淨節省。詳情見第一部分第1項“合併財務報表説明”,附註6:結構調整和有關費用。 |
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以百萬計,但每股數據除外 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
可歸於泰森的淨收入 | $ | 364 |
| | $ | 426 |
| | $ | 921 |
| | $ | 977 |
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泰森稀釋後每股淨收益 | 1.00 |
| | 1.17 |
| | 2.52 |
| | 2.67 |
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第二季度-財政2020 – 泰森的淨收入包括下列項目:
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• | 1.1億美元税前,或稀釋後每股0.23美元,因退休金計劃終止而獲得的收益 |
六月份-財政2020 – 泰森的淨收入包括下列項目:
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• | 5,200萬美元税前重組和相關費用(每股稀釋0.11美元)。 |
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• | 扣除保險收益後,牛肉生產設施火災成本税前1600萬美元,或稀釋後每股0.03美元。 |
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• | 1.1億美元税前,或稀釋後每股0.23美元,因退休金計劃終止而獲得的收益 |
第二季度-財政2019 – 泰森的淨收入包括下列項目:
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• | 在Keystone食品收購相關成本中,税前1100萬美元,或稀釋後每股0.02美元。 |
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• | 8百萬美元的税前重組和相關費用,或稀釋後的每股收益(0.01美元)。 |
六月份-財政2019 – 泰森的淨收入包括下列項目:
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• | Keystone Foods的採購會計和收購相關成本為3700萬美元,即每股稀釋後的0.08美元,其中包括1100萬美元的購買會計調整,用於攤銷存貨的公允價值,以及2600萬美元的收購相關成本。 |
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• | 1600萬美元税前重組及相關費用(每股0.03美元)。 |
結果摘要
銷售
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以百萬計 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售 | $ | 10,888 |
| | $ | 10,443 |
| | $ | 21,703 |
| | $ | 20,636 |
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銷售量變化 | 2.6 | % | | | | 3.7 | % | | |
平均銷售價格變動 | 1.6 | % | | | | 1.5 | % | | |
銷售增長 | 4.3 | % | | | | 5.2 | % | | |
第二季度-財政2020對財政2019
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• | 銷售量-銷售額的增加對銷售額產生了積極的影響,銷售額增加了2.77億美元,主要原因是我們的牛肉和豬肉部分的銷售量增加,以及國際/其他公司收購業務的數量增加。 |
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• | 平均銷售價格-銷售受到平均銷售價格上漲的積極影響,平均售價增加了1.68億美元。平均銷售價格上漲的主要原因是,豬肉和準備食品部分的牲畜和原材料成本上漲,部分抵消了準備食品部門大約1 500萬美元的增量折扣銷售。 |
六個月-財政2020對財政2019
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• | 銷售量-銷售額的增加對銷售額產生了積極影響,銷售額增加了7.55億美元,主要原因是我們的雞肉部分和國際/其他部門的業務收購增加了數量,但2020年第一季度牛肉部分的銷售量減少,部分抵消了由於火災導致生產設施暫時關閉而導致的活牛加工能力的減少。 |
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• | 平均銷售價格-銷售受到平均銷售價格上漲的積極影響,平均售價增加了3.12億美元。平均銷售價格上漲的主要原因是,我們的豬肉、牛肉和準備食品部分需求強勁,豬肉和準備食品部分牲畜和原材料成本上升,部分抵消了準備食品部門大約3 500萬美元的增量折扣銷售。 |
銷售成本
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以百萬計 | 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售成本 | $ | 9,867 |
| | $ | 9,251 |
| $ | 19,242 |
| | $ | 18,089 |
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毛利 | $ | 1,021 |
| | $ | 1,192 |
| $ | 2,461 |
| | $ | 2,547 |
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銷售成本佔銷售的百分比 | 90.6 | % | | 88.6 | % | 88.7 | % | | 87.7 | % |
第二季度-財政2020對財政2019
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• | 銷售費用增加了6.16億美元,其中包括採購結果的影響淨增加1.41億美元。 |
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• | 在剩餘的增長中,較高的銷售量增加了銷售成本。4 800萬美元而更高的每磅投入成本則增加了銷售成本。4.27億美元. |
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• | 這個4.27億美元每磅投入成本增加的影響受到以下因素的影響: |
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• | 原材料和其他投入成本增加約4000萬美元,以及庫存減記約1500萬美元在我們的準備食品部門。 |
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• | 在我們的豬肉部分,生豬成本增加了大約9500萬美元。 |
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• | 我們的雞肉部分增加了大約2,500萬美元,這與飼料成本、成長費用和外部肉類採購的淨增長有關。 |
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• | 因衍生產品淨損失約1億美元而增加第二與之相比,2020年財政季度衍生產品淨虧損約為3000萬美元第二由於我們的風險管理活動,2019財政年度的季度。這些數額不包括有關實物採購交易的抵消影響,這些影響包括在本報告所述活牛和豬費用以及原料和飼料成分費用的變化中。 |
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• | 我們的牛肉部分的活牛成本減少了大約3000萬美元。 |
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• | 這個4 800萬美元不包括收購的影響,銷量增加的影響主要是由於需求強勁,特別是在消費品和出口銷售渠道方面,牛肉和豬肉部分的銷售量增加所致。 |
六個月-財政2020對財政2019
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• | 銷售費用增加11.53億美元,其中淨增6.37億美元,原因是採購結果的影響。 |
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• | 在剩餘的增長中,較低的銷售量降低了銷售成本。1.21億美元而更高的每磅投入成本則增加了銷售成本。6.37億美元. |
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• | 這個6.37億美元每磅投入成本增加的影響受到以下因素的影響: |
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• | 原材料和其他投入成本增加約1億美元,以及庫存減記約3500萬美元在我們的準備食品部門。 |
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• | 在我們的豬肉部分,生豬成本增加了大約1.4億美元。 |
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• | 我們的牛肉部分成本增加了大約1600萬美元,除去保險收益,這與我們生產設施的火災有關。 |
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• | 我們的雞肉部分增加了大約5,500萬美元,這與飼料成本、成長費用和外部肉類採購的淨增長有關。 |
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• | 2020年財政年度前6個月衍生產品淨損失約為5 500萬美元,而2019財政年度前6個月由於我們的風險管理活動,衍生產品淨損失約為3 500萬美元。這些數額不包括有關實物採購交易的抵消影響,這些影響包括在本報告所述活牛和豬費用以及原料和飼料成分費用的變化中。 |
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• | 在我們的牛肉部分,活牛的成本減少了大約4000萬美元。 |
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• | 這個1.21億美元不包括收購影響在內的銷量下降的影響,主要是由於2020年第一季度生產設施暫時關閉造成的牛肉加工能力下降,導致牛肉部分銷售量減少,這部分被2020年第二季度牛肉和豬肉部分銷售額增加所抵消。 |
銷售、一般和行政
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以百萬計 | 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 520 |
| | $ | 557 |
| $ | 1,134 |
| | $ | 1,105 |
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佔銷售額的百分比 | 4.8 | % | | 5.3 | % | 5.2 | % | | 5.4 | % |
第二季度-財政2020對財政2019
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• | 銷售、一般和行政費用減少3 700萬美元,主要原因是: |
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• | 專業費用以及合併和合並費用減少2 500萬美元。 |
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• | 從我們的遞延補償計劃中增加了1700萬美元的淨虧損。 |
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• | 2019財政年度第二季度,泰森收購非泰森公司的資產增加了1,500萬美元。 |
六個月-財政2020對財政2019
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• | 銷售、一般和行政費用增加2 900萬美元的主要原因是: |
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• | 在2019財政年度的頭6個月,與泰森不擁有的2019財政年度收購相比,增加了4500萬美元。 |
利息費用
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| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
現金利息費用 | $ | 122 |
| | $ | 123 |
| $ | 245 |
| | $ | 225 |
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非現金利息費用 | (3 | ) | | (4 | ) | (6 | ) | | (7 | ) |
利息費用總額 | $ | 119 |
| | $ | 119 |
| $ | 239 |
| | $ | 218 |
|
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 現金利息費用主要包括與我們的高級票據和商業票據有關的利息費用,以及我們的循環信貸設施的承付費用。2020年財政年度現金利息支出增加的主要原因是與企業收購有關的債務和較高的利率。 |
其他(收入)支出淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
其他(收入)費用共計,淨額 | $ | (106 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (122 | ) | | $ | (10 | ) |
六月份-財政2020
六月份-財政2019
| |
• | 其中包括1 600萬美元的保險收入和其他收入,以及1 100萬美元的合資企業股本收益,部分由主要與養卹金計劃結算有關的1 900萬美元定期養卹金和退休後福利費用所抵消。 |
有效税率
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 25.3 | % | | 18.5 | % | 23.7 | % | | 20.9 | % |
我們的實際所得税税率是25.3%為第二四分之一財政2020相比較18.5%在同一財政期間2019,以及財政年度首六個月的有效所得税税率。2020和2019都是23.7%和20.9%分別。的有效税率第二財政年度第一季度和前六個月2020和2019包括州税的影響。此外,第二季度和財政年度前六個月的實際税率2019包括2019財政年度第二季度公佈的最後過渡税收條例所產生的遞延税收福利和時效法規到期後的收益。
分段結果
我們經營四個部分:牛肉,豬肉,雞肉,和準備食品。下表是銷售和營業收入(虧損)的彙總,這是我們衡量細分利潤的方法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 銷售 |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
牛肉 | $ | 3,979 |
| | $ | 3,884 |
| | $ | 7,817 |
| | $ | 7,810 |
|
豬肉 | 1,266 |
| | 1,172 |
| | 2,645 |
| | 2,351 |
|
雞肉 | 3,397 |
| | 3,407 |
| | 6,689 |
| | 6,522 |
|
配製食品 | 2,080 |
| | 2,027 |
| | 4,220 |
| | 4,176 |
|
國際/其他 | 465 |
| | 277 |
| | 963 |
| | 420 |
|
部門間銷售 | (299 | ) | | (324 | ) | | (631 | ) | | (643 | ) |
共計 | $ | 10,888 |
| | $ | 10,443 |
| | $ | 21,703 |
| | $ | 20,636 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 營業收入(損失) |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
牛肉 | $ | 109 |
| | $ | 156 |
| | $ | 519 |
| | $ | 461 |
|
豬肉 | 93 |
| | 100 |
| | 284 |
| | 195 |
|
雞肉 | 99 |
| | 141 |
| | 156 |
| | 301 |
|
配製食品 | 191 |
| | 245 |
| | 349 |
| | 510 |
|
國際/其他 | 9 |
| | (7 | ) | | 19 |
| | (25 | ) |
共計 | $ | 501 |
| | $ | 635 |
| | $ | 1,327 |
| | $ | 1,442 |
|
牛肉切片結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 |
銷售 | $ | 3,979 |
| | $ | 3,884 |
| | $ | 95 |
| $ | 7,817 |
| | $ | 7,810 |
| | $ | 7 |
|
銷售量變化 | | | | | 2.7 | % | | | | | (2.8 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | (0.3 | )% | | | | | 2.9 | % |
營業收入 | $ | 109 |
| | $ | 156 |
| | $ | (47 | ) | $ | 519 |
| | $ | 461 |
| | $ | 58 |
|
營運保證金 | 2.7 | % | | 4.0 | % | | | 6.6 | % | | 5.9 | % | | |
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 銷售量 – 2020年財政年度第二季度,由於對牛肉產品的需求增加,銷售量增加,但在2020年財政年度的前6個月,由於火災導致2020年第一季度大部分生產設施暫時關閉,活牛收穫能力下降。 |
| |
• | 平均銷售價格 – 由於牛肉需求依然強勁,2020年第二季度的平均銷售價格相對持平,並在2020年的前6個月有所上升。 |
| |
• | 營業收入 – 2020年財政年度第二季度的營業收入下降,原因是市場狀況不穩定、經營成本增加和衍生產品損失約5 500萬美元。2020財政年度前6個月的營業收入有所增加,因為我們繼續最大限度地提高我們相對於活牛成本的收入,但因生產設施火災而增加的經營成本、衍生損失和1 600萬美元的淨增量成本部分抵消了這一收入。 |
豬肉切片結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 |
銷售 | $ | 1,266 |
| | $ | 1,172 |
| | $ | 94 |
| | $ | 2,645 |
| | $ | 2,351 |
| | $ | 294 |
|
銷售量變化 | | | | | 2.0 | % | | | | | | 4.6 | % |
平均銷售價格變動 | | | | | 6.0 | % | | | | | | 7.9 | % |
營業收入 | $ | 93 |
| | $ | 100 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 284 |
| | $ | 195 |
| | $ | 89 |
|
營運保證金 | 7.3 | % | | 8.5 | % | | | | 10.7 | % | | 8.3 | % | | |
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 銷售量 – 在2020年財政年度的第二季度和前六個月,由於國內生豬供應量的增加和對豬肉產品的強勁需求,特別是第二季度消費產品和出口銷售渠道的需求,銷售額有所增加。 |
| |
• | 平均銷售價格 – 2020年財政年度第二季度和前6個月的平均銷售價格上升,這與牲畜成本上升和出口市場走強有關。 |
| |
• | 營業收入 – 營業收入在2020年第二季度相對持平,在2020年前6個月有所增加,因為我們最大限度地提高了相對生豬市場的收入,部分原因是有利的出口市場和經營業績的改善,而運營成本的提高略微抵消了這一點。 |
雞段結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 |
銷售 | $ | 3,397 |
| | $ | 3,407 |
| | $ | (10 | ) | $ | 6,689 |
| | $ | 6,522 |
| | $ | 167 |
|
銷售量變化 | | | | | (1.5 | )% | | | | | 1.4 | % |
平均銷售價格變動 | | | | | 1.2 | % | | | | | 1.2 | % |
營業收入 | $ | 99 |
| | $ | 141 |
| | $ | (42 | ) | $ | 156 |
| | $ | 301 |
| | $ | (145 | ) |
營運保證金 | 2.9 | % | | 4.1 | % | | | 2.3 | % | | 4.6 | % | | |
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 銷售量 –由於我們的渲染和混合業務的銷量下降,2020年第二季度的銷售量有所下降。2020財政年度前6個月的銷售額增長主要是由於2019年第一季度收購業務的增量,部分抵消了我們渲染和混合業務的較低交易量。 |
| |
• | 平均銷售價格 – 2020年財政年度第二季度和前6個月的平均銷售價格上漲,原因是渲染和調合銷售下降,平均銷售價格較低,但由於市場條件的影響,雞肉價格普遍走弱,抵消了這一影響。 |
| |
• | 營業收入 – 2020財政年度第二季度和前6個月的營業收入主要來自具有挑戰性的定價條件,淨飼料成分成本和衍生產品損失增加約4 000萬美元,此外,2020年前6個月發生的重組費用為2 100萬美元。 |
製備食品段結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 |
銷售 | $ | 2,080 |
| | $ | 2,027 |
| | $ | 53 |
| | $ | 4,220 |
| | $ | 4,176 |
| | $ | 44 |
|
銷售量變化 | | | | | (0.1 | )% | | | | | | (1.6 | )% |
平均銷售價格變動 | | | | | 2.7 | % | | | | | | 2.7 | % |
營業收入 | $ | 191 |
| | $ | 245 |
| | $ | (54 | ) | | $ | 349 |
| | $ | 510 |
| | $ | (161 | ) |
營運保證金 | 9.2 | % | | 12.1 | % | | | | 8.3 | % | | 12.2 | % | | |
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 銷售量 – 第二季度銷售額持平,但在2020年財政年度前6個月下降,因為食品服務渠道的減少和其他運輸內銷售渠道的變化抵消了消費產品渠道的增長。 |
| |
• | 平均銷售價格 – 在2020年財政年度的第二季度和前六個月,由於有利的產品組合和原材料成本的增加,平均銷售價格上升。 |
| |
• | 營業收入 – 營業收入減少的主要原因是業務費用增加,包括2020年財政年度第二季度和前六個月原材料淨成本和衍生產品損失分別增加6 500萬美元和1.25億美元。此外,營業收入受到2020年財政年度前6個月2 200萬美元重組費用的影響。 |
國際/其他成果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 變化 |
銷售 | $ | 465 |
| | $ | 277 |
| | $ | 188 |
| | $ | 963 |
| | $ | 420 |
| | $ | 543 |
|
營業收入/(損失) | $ | 9 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16 |
| | $ | 19 |
| | $ | (25 | ) | | $ | 44 |
|
第二季度和6個月-財政2020對財政2019
| |
• | 銷售-銷售增加第二財政年度第一季度和前六個月2020主要來自於我們收購泰國和歐洲業務的增量銷售,以及我們在中國業務的強勁需求。從收購Keystone Foods的增量銷售來看,2020財年前6個月的銷售額也有所增長。 |
| |
• | 營業收入/(損失)-營業收入增加第二財政年度第一季度和前六個月2020主要得益於我們在中國業務的更好表現,以及凱斯通食品(Keystone Foods)以及泰國和歐洲業務收購的結果。 |
流動性和資本資源
我們對營運資本、資本支出、增長機會、回購高級債券、償還到期債務、支付股息和股票回購的現金需求,預計將通過現有現金、經營活動或短期借款提供的現金流來滿足。根據我們目前的預期,我們相信我們的流動資金和資本資源將足以經營我們的業務。然而,我們可以利用各種機會,通過資本市場交易創造更多的流動資金或為現有債務再融資。任何資本市場交易的數額、性質和時間,將取決於我們的經營業績和其他情況;我們當時的承諾和義務;我們所需資本的數額、性質和時間;我們目前信貸安排所施加的任何限制;以及整個市場條件。此外,我們會繼續監察冠狀病毒對流動資金的影響,並在有需要時採取行動,維持流動資金,並確保我們的業務能在不明朗的時期運作。這可能包括暫時停止股票回購、暫停或減少股息支付或必要時採取其他現金保全行動。
業務活動現金流量 |
| | | | | | | |
以百萬計 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
淨收益 | $ | 928 |
| | $ | 982 |
|
淨收入中的非現金項目: | | | |
折舊和攤銷 | 581 |
| | 523 |
|
遞延所得税 | 46 |
| | 4 |
|
其他,淨額 | (35 | ) | | 69 |
|
經營資產和負債的淨變動 | (260 | ) | | (639 | ) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,260 |
| | $ | 939 |
|
| |
• | 與業務資產和負債淨變動有關的現金流量六截止月份: |
| |
• | 2020年3月28日-減少的主要原因是應付賬款減少和應收賬款增加. 這些餘額的變化主要是由於付款和銷售的時間安排所致。 |
| |
• | 2019年3月30日-減少的主要原因是庫存增加、應付帳款和應付所得税減少。庫存增加的主要原因是計劃建立庫存。應付帳款減少的主要原因是銷售和付款的時間安排。 |
投資活動的現金流量
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
不動產、廠房和設備的增建 | $ | (624 | ) | | $ | (656 | ) |
購買有價證券,淨額 | (17 | ) | | (1 | ) |
購置,除所購現金外 | — |
| | (2,141 | ) |
出售業務所得收益 | 29 |
| | — |
|
購置股權投資 | (184 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (81 | ) | | 32 |
|
用於投資活動的現金淨額 | $ | (877 | ) | | $ | (2,766 | ) |
| |
• | 除了購買新的設備、基礎設施和升級以保持競爭地位和定位我們未來的機會外,不動產、廠房和設備的增加還包括用於生產增長、安全和動物福利方面的支出。我們預計資本支出將用於財政2020大約12億美元。 |
| |
• | 與第一季度收購Keystone Foods有關的淨現金收購2019。詳情見第一部分,第一項,合併財務報表附註2:購置。 |
| |
• | 股權投資的收購涉及購買一家縱向一體化的巴西家禽生產商40%的股權和一家為全球脂肪和油脂市場服務的合資企業50%的股權。 |
| |
• | 其他,財政年度前六個月的淨額2020主要包括資本支出存款。 |
來自融資活動的現金流量
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 六個月結束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
發債所得 | $ | 68 |
| | $ | 4,600 |
|
償還債務 | (62 | ) | | (1,849 | ) |
循環信貸貸款 | 1,210 |
| | 335 |
|
循環信貸設施付款 | (1,080 | ) | | (335 | ) |
發行商業票據的收益 | 12,886 |
| | 10,145 |
|
商業票據的償還 | (12,885 | ) | | (10,567 | ) |
購買泰森級普通股 | (196 | ) | | (146 | ) |
股利 | (301 | ) | | (269 | ) |
行使股票期權 | 28 |
| | 24 |
|
其他,淨額 | (7 | ) | | (26 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | (339 | ) | | $ | 1,912 |
|
| |
• | 在2019財政年度的頭6個月,發行債務的收益為46億美元,其中包括髮行364天定期貸款,用於對Keystone Foods收購和隨後發行28億美元高級無擔保債券的初始融資,這些債券主要用於終止我們364天的定期貸款和償還商業票據債務,用於資助Keystone Foods的收購,以及為即將進行的收購泰國銀行和歐洲業務提供全部或部分買價資金。 |
| |
• | 在2019年財政年度的前6個月,我們用手頭髮行的債務和現金所得的收益,消除了我們364天定期貸款中的18億美元未償餘額。 |
| |
• | 在2020年3月27日,我們執行了一項新的15億美元的定期貸款安排,以償還我們的商業票據,償還我們循環信貸安排下的未清餘額,並用於一般的流動性目的。2020年4月1日,我們借入了定期貸款機制下的全部15億美元,用於償還10億美元的未償商業票據債務,並償還循環信貸機制下的2億美元未償餘額。 |
| |
• | 在2020年財政年度的前6個月,我們的商業票據活動的淨影響並不顯著。在第一次六幾個月的財政2019根據我們的商業票據計劃,我們的淨還款額為4.22億美元。 |
| |
• | 1.5億美元和1億美元的股票回購計劃期間根據我們的股票回購計劃六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日分別。 |
| |
• | 4,600萬美元回購的股票,以支付在我們的權益補償計劃下的某些債務六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日. |
| |
• | 期間支付的股息六結束的幾個月2020年3月28日反映出我們的財政增長了12%2019季度股息率 |
流動資金
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | | | | | | | |
| 承諾 有效期 | | 設施 金額 |
| | 突出 信用證 (沒有提款) |
| | 金額 借來 |
| | 金額 可在 (二零二零年三月二十八日) |
|
現金和現金等價物 | | | | | | | | | $ | 437 |
|
短期投資 | | | | | | | | | 2 |
|
定期貸款安排 | 2022年3月 | | 1,500 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 1,500 |
|
循環信貸設施 | 2023年3月 | | 1,750 |
| | $ | — |
| | $ | 200 |
| | 1,550 |
|
商業票據 | | | | | | | | | (1,000 | ) |
總流動性 | | | | | | | | | $ | 2,489 |
|
| |
• | 流動資金包括現金和現金等價物、短期投資,以及我們的循環信貸和定期貸款安排下的可得性,未償還的商業票據餘額。 |
| |
• | 在…2020年3月28日,我們的當期債務11.42億美元,我們打算用我們的經營活動和其他現有或新的流動資金來源產生的現金進行再融資或償還。 |
| |
• | 4月1日,我們借入了定期貸款機制下的全部15億美元,並將所得款項用於償還10億美元的未償商業票據債務,並償還循環信貸機制下的2億美元未償餘額。 |
| |
• | 循環信貸基金支持我們的短期資金需求,同時也支持我們的商業票據計劃。在截至三個月的三個月內,我們在循環信貸安排下的最高借款額2020年3月28日是3.9億美元。 |
| |
• | 我們預計2020年財政年度的淨利息支出將接近4.75億美元。 |
| |
• | 我們目前的比率是1.61至1和1.30至12020年3月28日和2019年9月28日分別。2020年財政年度增加的主要原因是商業票據債務再融資所產生的流動債務減少。 |
| |
• | 在…2020年3月28日,我們大約4.1億美元的現金存在於我們的外國子公司的賬户中。一般來説,我們不依賴外國現金作為資金來源,以支持我們目前的國內流動性需求。我們通過審查我們的外國子公司的可用資金以及這些資金的成本效益來管理我們在全球範圍內的現金需求。我們打算將不受監管要求的多餘現金(扣除適用的預扣税)匯回國外,並將外國子公司持有的剩餘現金無限期地再投資到美國境外。我們預期對遣返的規管限制或税項不會對本港在可預見的將來的整體流動資金、財政狀況或經營結果產生重大影響。 |
資本資源
信貸及定期貸款設施
經營活動的現金流量和手頭現金是我們為償債、資本支出、股息和股票回購提供資金的主要流動資金來源。我們還擁有一個循環信貸機制,其承諾能力為17.5億美元,以提供額外的流動性以滿足營運資本需求,並支持我們的商業票據計劃。此外,在2020年3月28日,我們有15億美元承諾的定期貸款貸款。
在…2020年3月28日,在我們的循環信貸和定期貸款設施下可供借款的金額總計30.5億美元,在扣除支持我們商業票據計劃的金額之前。在2020年4月1日,我們借入了定期貸款機制下的全部15億美元,用於償還10億美元的未償商業票據債務,並償還循環信貸機制下的2億美元未償餘額,我們的循環信貸機制由39家銀行組成的銀團提供資金,每家銀行的承付款額從30萬美元到1.23億美元不等。我們的定期貸款安排由一個由5間銀行組成的銀團提供資金,每間銀行的承擔額由2億元至3.5億元不等,其中包括根據聯邦銀行監管機構的規定,須獲得足夠資本的銀行控股公司。
商業票據計劃
我們的商業票據計劃提供了一個低成本的借款來源,以滿足一般企業的目的,包括營運資本要求。商業票據計劃下的最大借款能力是10億美元。債券的到期日可能有所不同,但自發行之日起不得超過397天。截至2020年3月28日, 10億美元在這個期限少於15幾天。在2020年4月1日,我們用定期貸款貸款的收益償還了商業票據的未清餘額。由於目前的市場環境部分受到冠狀病毒的影響,我們今後獲取商業票據的能力可能受到限制或成本增加。
資本化
為了監測我們的信用評級和我們的長期融資能力,我們考慮了各種定性和定量因素。我們監測我們的淨債務與EBITDA的比率,以支持我們的長期融資決策。在…2020年3月28日,和2019年9月28日,我們的淨債務與EBITDA的比率是2.9x和2.9x分別。請參閲第一部分第3項,EBITDA對賬,以獲得對可比公認會計原則措施的解釋和核對。
信用評級
循環信貸貸款
標準普爾評級服務,標準普爾金融服務有限責任公司(“標準普爾”),適用評級為“BBB+”。
Moody‘s Investor Service,Inc.(“Moody’s”)適用的評級為“Baa 2”,是Fimlac,S.A.的全資子公司。
(“惠譽”),適用評級為“BBB”。下表概述了在設施未使用部分支付的費用(“設施費用率”)以及與標普、穆迪和惠譽適用的評級水平相對應的信用證費用和借款(“未開出信用證和借款價差”)。
|
| | | | |
評級水平(標準普爾/穆迪/惠譽) | 設施費率 |
| 全部借貸價差 |
|
A-/A3/A-或以上 | 0.090 | % | 1.000 | % |
BBB+/Baa 1/BBB+ | 0.100 | % | 1.125 | % |
BBB/Baa 2/BBB(目前水平) | 0.125 | % | 1.250 | % |
BBB-/Baa 3/BBB- | 0.175 | % | 1.375 | % |
BB+/Ba1/BB+或更低 | 0.225 | % | 1.625 | % |
如果評級等級被分割,適用的費用和價差將根據對其中兩個評級機構的有效評級級別計算,或者,如果所有三個評級機構的評級級別不同,則適用的費用和價差將基於其他兩個評級機構之間的評級級別。
債務契約
我們的循環信貸和定期貸款設施載有肯定和消極的契約,其中除其他外,可能限制或限制我們建立留置權和抵押權;產生債務;合併、解散、清算或合併;進行收購和投資;處置或轉讓資產;改變我們的業務性質;與附屬公司進行某些交易;在每種情況下進行套期交易,但須符合某些資格和例外情況。此外,我們還必須保持最低利息支出和最高債務與資本化比率.我們的高級説明還載有肯定和消極的契約,其中除其他外,可能限制或限制我們的能力:建立留置權;從事某些出售/租賃交易;以及進行某些合併、合併和出售資產。我們遵守所有債務契約2020年3月28日我們預計,在可預見的將來,我們將保持合規。
最近發佈/通過的會計公告
請參閲最近在第一部分第1項“合併財務報表附註”(附註1:會計政策)下發表/通過的會計公告的討論情況。
臨界會計估計
我們認為與以下方面有關的會計政策:或有負債;收入確認;應計自我保險;確定的福利養老金計劃;長期資產和確定壽命無形資產的減值;商譽和無限期無形資產的減值;企業合併;以及所得税是重要的會計估計數。這些政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中總結在我們的年度報表10-K中。2019年9月28日。請參閲第一部分第1項,合併財務報表附註1:會計政策六結束的幾個月2020年3月28日。這些重要的會計政策要求我們作出影響濃縮合並財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。我們已經考慮了全球冠狀病毒大流行對我們合併財務報表的影響。儘管冠狀病毒在2020年3月28日以及隨後結束的3個月和6個月的合併財務報表中並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響,但它可能會對未來產生影響,特別是在病情惡化或持續時間延長的情況下。這些影響可能包括與工人可用性有關的風險和不確定性、我們經營生產設施的能力、需求驅動的生產設施關閉、銷售渠道之間的需求變化和我們供應鏈中的市場波動。因此,這可能會使我們面臨未來的風險:有形商譽、無形和長期資產減值、無法收回賬户準備金的增加,以及衍生品和投資等公允價值計量項目的庫存調整和市場波動。
關於1995年“私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款前瞻性信息的警示聲明
本報告中的某些信息構成前瞻性陳述。這些前瞻性聲明包括但不限於目前對我們財政前景的看法和估計。2020、其他未來的經濟情況、國內和國際市場的行業狀況、我們的業績和財務業績(例如,債務水平、投資資本回報率、增值產品增長、資本支出、税率、進入外國市場的機會和紅利政策)。這些前瞻性陳述受到許多因素和不確定因素的影響,這些因素和不確定因素可能導致我們的實際結果和經驗與預期結果和這些前瞻性聲明中所表達的期望大相徑庭。我們希望提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性的聲明,因為這些聲明只在發表之日發表。我們沒有義務更新任何前瞻性的聲明,無論是由於新的信息,未來的事件或其他原因。
可能導致實際結果和經驗與這種前瞻性陳述中表達的預期結果和預期不同的因素如下:(1)投入和原材料的成本和供應情況的波動,例如活牛、活豬、飼料穀物(包括玉米和豆粕)和能源;(2)製成品的市場條件,包括來自其他全球和國內食品加工商的競爭、競爭產品和替代蛋白質的供應和定價以及替代蛋白質的需求;(3)牲畜疾病(如非洲豬瘟(ASF)、禽流感(AI)或牛海綿狀腦病(BSE))的爆發,可能對我們擁有的牲畜、我們購買的牲畜的供應、消費者對某些蛋白質產品的看法或我們進入某些國內和國外市場的能力產生不利影響;(4)我們的金融健身方案的效力;(5)實施企業資源規劃系統;(6)進入外國市場,包括貨幣波動、進出口限制和外國政治;(7)勞動力和合同制農民的可得性和相對成本的變化,以及我們與僱員、工會、合同制農民和為我們提供牲畜的獨立生產者保持良好關係的能力;(8)與食品安全有關的問題,包括產品召回、監管合規和任何相關索賠或訴訟所產生的成本;(9)消費者偏好和飲食的變化,以及我們識別和應對消費者趨勢的能力;(X)廣告和營銷方案的有效性;(十一)我們利用品牌價值主張的能力;(Xii)與槓桿相關的風險, (十四)遵守和修改(國內和國外)條例和法律,包括改變會計準則、税法、環境法、農業法和職業、衞生和安全法;(十五)訴訟產生的不利後果;(十六)網絡事件、安全漏洞或信息技術系統受到其他幹擾;(Xvii)我們有能力進行有效的收購或合資企業,併成功地將新收購的企業納入現有業務;(Xiii)與我們的商品採購活動有關的風險;(Xix)一般經濟狀況的影響或變化;(Xx)大客户改變營銷計劃或失去一個或多個大客户;(Xxi)自然災害、火災、生物恐怖主義、流行病或極端天氣等超出我們控制範圍的因素和力量對我們的業務造成的影響;(Xxii)未能最大化或維護我們的知識產權;(XXIII)我們參與多僱主養卹金計劃;(Xxiv)泰森有限公司對公司行使重大控制權的能力;(Xxvii)與税率的變化、遞延税資產和負債的估值或税法及其解釋有關的影響;(Xxvi)資本市場或利率的波動;(Xxvii)與我們未能整合Keystone Foods的業務或未能實現目標成本節約、收入和收購的其他效益有關的風險;(Xxviii)流行病或疾病爆發,例如全球新型冠狀病毒(冠狀病毒),可能破壞消費和貿易模式、供應鏈和生產過程。, 這可能對我們的業務和行動結果產生重大影響;(Xxix)冠狀病毒全球大流行和相關反應的爆發已經並預計將繼續對我們的業務和業務產生不利影響;(Xxx)項目1A下所列的那些因素。本報告和第一部分第1A項中的“危險因素”。“風險因素”包括在我們的年度報告表10-K表中。2019年9月28日,我們目前關於表格8-K的報告是在2020年3月13日提交的。
與我們的業務有關的市場風險主要來自商品價格、利率和外匯匯率的變化,以及信貸風險的集中。為了解決這些風險中的某些問題,我們進行了如下所述的各種衍生交易。如果衍生工具被視為套期保值,則根據套期保值的性質,工具公允價值的變化將與對衝資產、負債或公司承諾的公允價值通過收益變化相抵消,或在其他綜合收益(損失)中確認,直至對衝項目在收益中得到確認。立即確認工具公允價值變動的無效部分。
此外,我們持有某些頭寸,主要是穀物和牲畜期貨,它們要麼不符合對衝會計標準,要麼不被指定為對衝工具。除正常購買和正常銷售預期會導致實物交付外,我們按公允價值記錄這些頭寸,未實現的損益在每個報告日的收益中列報。
以下的敏感性分析是對商品市場價格假設變化可能造成的公允價值損失的計量。敏感性分析沒有考慮我們可能採取哪些行動來減輕我們面臨的變化,也沒有考慮這種假設的不利變化可能對整個經濟活動產生的影響。市場價格的實際變化可能不同於假設的變化。
商品風險:我們在正常經營過程中購買某些商品,如穀物和牲畜。作為我們商品風險管理活動的一部分,我們使用衍生金融工具,主要是遠期和期權,以減少價格變化的影響,並作為購買基礎商品的一種機制。然而,由於我們的衍生金融工具所依據的大宗商品可能會經歷顯著的價格波動,因此,任何對未指定或不符合套期保值條件的頭寸進行按市場計價的要求,都可能導致我們的操作結果出現波動。套期保值工具的合約條款與套期保值工具的合約條款密切相關,提供了高度的風險降低和相關性。指定並高度有效地滿足這一風險減少和相關標準的合同使用套期保值會計進行記錄。我們通常不會對衝預期的交易超過18個月。下表列出由假設市價變動10%所引致的敏感度分析。2020年3月28日,和2019年9月28日,公開頭寸的公允價值。這種頭寸的公允價值是對每一種商品的公允價值的總和,即按報價、遠期價格和期權價格計算每一淨頭寸的公允價值。市場風險敞口分析包括指定為對衝工具的衍生品和未指定為對衝工具的衍生品。
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公允價值變動10%的影響 | | | 以百萬計 |
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| 2020年3月28日 | | 2019年9月28日 |
牲畜: | | | |
活牛 | $ | 15 |
| | $ | 19 |
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瘦肉型 | 4 |
| | 17 |
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糧食: | | | |
玉米 | 38 |
| | 39 |
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成品油 | 35 |
| | 31 |
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利率風險:在…2020年3月28日,我們的可變利率債務為20.8億美元,加權平均利率為2.1%。假設利率增加10%2020年3月28日,和2019年9月28日,不會對可變利息支出產生顯著影響。
此外,利率的變化影響了我們的固定利率債務的公允價值.在…2020年3月28日我們有101.12億美元的固定利率債務,加權平均利率為4.4%.固定利率債務的市場風險被估計為由於假設利率下降10%而產生的公允價值的潛在增長。假設利率下降10%,我們的固定利率債務的公允價值會增加約9,400萬美元。2020年3月28日,以及1.84億美元2019年9月28日。我們的債務的公允價值是根據市場報價和(或)公佈的利率估算的。
我們有4億美元利率掉期名義總額2020年3月28日作為我們風險管理活動的一部分,對衝我們對利率變化的部分風險敞口。假設利率下降10%,對利息支出的影響將微乎其微。
我們面臨與養老金和退休後福利相關的利率風險.利率的變化影響到與這些福利計劃有關的負債以及這些計劃確認的收入或費用數額。計劃資產價值的下降可能會降低養卹金計劃的供資狀況,並可能增加向這些計劃提供現金捐助的要求。見第二部分,第8項,合併財務報表附註15:截至年底的年度報告表10-K表中的養卹金和其他退休後福利2019年9月28日,以獲得更多信息。
外幣風險:我們有外匯風險,主要是由於某些應收和應付餘額造成的外幣匯率波動。我們所接觸的主要貨幣有澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐洲歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和泰銖。我們定期簽訂外匯遠期和期權合約,以對衝部分外幣敞口。假設與遠期外匯及期權合約有關的外匯匯率有10%的變動,則會對該公司的税前收入產生4,900萬元及1,500萬元的影響。2020年3月28日,和2019年9月28日分別。
信貸風險集中:請參閲本公司2019年年度報告中所列的市場風險披露,該年度的年度報告以表10-K的形式提交。2019年9月28日,詳細討論關於信貸風險集中的數量和質量披露,因為這些風險披露與2019年年度報告沒有重大變化。
EBITDA調節
淨收益與EBITDA的核對如下(百萬,比率數據除外):
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| 六個月結束 | | 結束的財政年度 | 十二個月 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2019年9月28日 | 2020年3月28日 |
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淨收益 | $ | 928 |
| | $ | 982 |
| | $ | 2,035 |
| $ | 1,981 |
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減:利息收入 | (6 | ) | | (7 | ) | | (11 | ) | (10 | ) |
加:利息費用 | 239 |
| | 218 |
| | 462 |
| 483 |
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加:所得税費用 | 288 |
| | 259 |
| | 396 |
| 425 |
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加:折舊 | 438 |
| | 386 |
| | 819 |
| 871 |
|
加:攤銷(A) | 138 |
| | 131 |
| | 267 |
| 274 |
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EBITDA | $ | 2,025 |
| | $ | 1,969 |
| | $ | 3,968 |
| $ | 4,024 |
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| | | | | | |
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債務總額 | | | | | $ | 11,932 |
| $ | 12,120 |
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減:現金和現金等價物 | | | | | (484 | ) | (437 | ) |
減:短期投資 | | | | | (1 | ) | (2 | ) |
淨債務總額 | | | | | $ | 11,447 |
| $ | 11,681 |
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比率計算: | | | | | | |
債務毛額/EBITDA | | | | | 3.0x |
| 3.0x |
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債務淨額/EBITDA | | | | | 2.9x |
| 2.9x |
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(a) | 不包括債務發行的攤銷和債務貼現費用500萬美元和600萬美元六結束的幾個月2020年3月28日,和2019年3月30日分別為截至財政年度的1 200萬美元2019年9月28日,以及截至12個月的1,100萬美元2020年3月28日,因為它包括在利息支出中。 |
EBITDA是指淨收益、利息淨額、所得税支出、折舊和攤銷。淨債務與EBITDA的比率是指我們的債務(扣除現金和短期投資)與EBITDA的比率.EBITDA和EBITDA的淨債務作為評估我們業務的補充財務計量。我們相信,這些財務措施的提出,有助投資者評估我們在不同時期的經營表現,包括我們有能力賺取足以償還債務的收益,以及加深對我們的財務表現的瞭解,並突顯我們的經營趨勢。這些措施被投資者和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議;然而,EBITDA和EBITDA的淨債務的計量可能無法與其他公司相比,這限制了它們作為比較措施的效用。EBITDA和EBITDA的淨債務不是公認會計原則(GAAP)所要求或計算的計量,不應被視為淨收益或根據公認會計原則報告的任何其他財務執行情況的替代品,也不應被視為對經營現金流量或流動性的衡量。EBITDA是一種有用的評估工具,但並不是衡量我們是否有能力產生現金以償還債務的可靠指標,因為為確定EBITDA而在淨收入中添加的某些項目涉及現金支出。因此,用於償還債務的實際現金將不同於EBITDA。投資者應該主要依靠我們的GAAP結果,在投資決策中只使用非GAAP財務措施。
在管理層,包括首席執行幹事(“首席執行官”)和首席財務幹事(“首席財務官”)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E)所界定的)。根據這一評價,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論認為,截至2020年3月28日,我們的披露控制和程序是有效的。
在2019年財政年度,我們實施了新的企業資源規劃系統(“ERP”)的初級階段。明年將繼續分階段實施。作為評價的一部分,我們的結論是,企業資源規劃系統的實施並未對我們財務報告的內部控制產生重大影響。
第二季度終了2020年3月28日,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分.其他資料
請參閲第一部分第1項“合併財務報表説明”(注18:承付款項和意外開支)下對我們待決的某些法律程序的説明。以下是涉及公司和/或其子公司的某些附加法律程序。
2019年6月6日,我們在阿拉巴馬州Hanceville的家禽飼養設施從美國蛋白質公司獲得。2018年,經過部分處理的廢水流入附近的一條河流,導致魚類死亡。我們在釋放後採取了補救措施,以減輕影響。阿拉巴馬州對泰森農場公司提起訴訟。於2020年4月29日發佈,並於2019年6月6日提前發佈。有關的民事訴訟亦已提出,包括個別及集體申索補償及懲罰性賠償,以控告我們及其他被告涉嫌污染本港供水、財產損毀、物業價值減少、娛樂水道用途喪失、非牟利收入損失及商業損害。一些原告還聲稱,根據阿拉巴馬州的法律,該設施的歷史和持續運作構成了一種滋擾,並正在尋求禁令救濟。
2018年11月30日,我們完成了從Marfrig收購Keystone食品的交易。在關閉時,Keystone Foods的子公司McKey韓國,LLC(“McKey Korea”)及其三名管理人員受到刑事起訴,並在韓國首爾中央地區法院被起訴。起訴的依據是據稱違反了“畜牧產品衞生控制法”,而McKey韓國公司僱用的腸出血性大腸桿菌檢測方法是在2016年和2017年在McKey的Sejong市設施生產的牛肉餅中使用的。起訴書還包括指控非法重新凍結解凍產品以供儲存的指控。所有被告均無罪,並否認所有指控。預計審判將於2020年初結束。麥基韓國公司面臨的指控包括非法重新凍結解凍產品以供儲存。潛在的刑事罰款100,000美元。我們對Marfrig在這件事上有一定的賠償權利。
2017年1月27日,Haff家禽公司、克雷格·瓦茨、約翰尼·厄普徹奇、喬納森·沃爾特斯和布拉德·卡爾代表自己和一羣所謂的肉雞農向美國俄克拉荷馬東區地區法院對我們和我們的某些家禽子公司以及其他幾家垂直一體化的家禽加工公司提起集體訴訟。2017年3月27日,在俄克拉荷馬州東區美國地區法院提出了第二次集體訴訟申訴,代表一個定義類似的假定類別提出類似申訴。這兩起案件的原告試圖將這兩件事合併,並於2017年7月10日提交了一份經修訂的合併申訴,該申訴被重新命名為“肉雞種植者訴訟”。原告聲稱,除其他外,被告串通不競爭肉雞飼養服務,“目的和效果是固定、維持和/或穩定種植者的補償低於競爭水平”。原告還聲稱被告“同意分享關於[g]划船者相互補償,目的和效果人為壓抑[g]划船者薪酬低於競爭水平。“原告認為,這些被指控的行為違反了“謝爾曼反托拉斯法”和1921年“穀物檢驗、包裝和畜牧場法”第202條。原告正在尋求三倍的損害賠償、判決前和判決後的利息、費用以及代表假定階層收取的律師費。我們和其他被告於2017年9月8日提出駁回申請,但該動議被駁回。
2019年12月19日,奧林批發公司。約翰·格羅斯和公司代表自己和所有在2010年1月1日至2017年1月1日期間直接向被告或被指控的共謀者購買火雞的所有個人和實體,對我們、火雞供應商和阿格里·斯塔茨公司提起集體訴訟。在美國伊利諾伊州北部地區法院。原告聲稱,除其他外,被告達成了一項協議,就火雞的供應、生產和定價計劃交換具有競爭性的敏感信息,所有這些都是為了人為地抬高火雞價格,違反了“謝爾曼法案”(Sherman Act)。原告正在尋求三倍的損害賠償,判決前和判決後的利息,費用和律師費。2020年4月13日,桑迪的餐飲業代表自己向伊利諾伊州北部地區美國地區法院提交了類似的申訴,並在2010年1月1日至2017年1月1日這一階級期間,直接向被告或被指控的共謀者購買火雞的所有商業和機構間接購買者,指控他們根據“謝爾曼法案”和各種州法律訴訟原因提出索賠。原告正在尋求三倍的損害賠償、判決前和判決後的利息、費用以及代表假定階層收取的律師費。
2005年6月19日,總檢察長和俄克拉荷馬州環境祕書向美國俄克拉荷馬州北區地區法院對Tyson Foods公司、三家子公司和其他六家家禽集成商提出申訴。該申訴隨後進行了修正,認定了一些州和聯邦的訴訟理由,包括但不限於“綜合環境應對、賠償和責任法”、“資源保護和恢復法”以及州法律公害理論所規定的罪名。俄克拉何馬州稱,被告和未參與訴訟的某些合同種植者通過在土地上使用家禽垃圾污染了伊利諾伊河流域的地表水、地下水和相關的飲用水供應。俄克拉何馬州在審判前和審判期間作出的各種裁決縮小了其索賠範圍,地方法院在2009年7月22日作出的裁決中駁回了俄克拉何馬州自然資源損害索賠,第十巡迴上訴法院隨後在上訴中確認了這一裁決。2009年9月24日,包括俄克拉何馬州禁制令救濟請求在內的未陪審團對其餘索賠的審判開始了。2010年2月11日舉行了最後辯論。地區法院尚未從審判中作出裁決。
1.其他事項:截至2019年9月28日,我們約有141,000名新員工,而且在任何時候都有各種就業做法懸而未決。總的來説,這些問題對公司很重要,我們將大量資源用於管理就業問題。此外,我們還會受到其他訴訟、調查和索賠(其中一些涉及大筆金額)。雖然無法確定這些事項的最終結果,但預計它們不會對我們的綜合業務結果或財務狀況產生重大不利影響。.
除第一部分第1A項所列危險因素外。“危險因素”在截至年底的10-K表格年報中2019年9月28日,我們目前提交的表格8-K報告是在2020年3月13日提交的。,我們受到以下風險因素的影響。這個風險因素,除了我們在截至2019年9月28日的年度報告(表格10-K)中所載的風險因素外,還有其他因素。,我們現在2020年3月13日提交的表格8-K的報告應與本報告其他部分提供的信息一起仔細考慮,這些信息可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
冠狀病毒全球大流行和相關對策的爆發已經並預計將繼續對我們的業務和業務產生不利影響。
冠狀病毒大流行對我們業務和業務的許多部分產生了負面影響,並對全球經濟活動產生了負面影響。為了應對冠狀病毒大流行,各司法管轄區試圖實施或實施旨在遏制病毒傳播的措施,包括限制旅行、在家停留或住所內的命令以及關閉非必需的企業。這些行動以及冠狀病毒大流行的更廣泛的經濟影響可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響。
由於多項因素,包括實施額外的安全措施、測試我們的團隊成員和高級別隊員缺勤等因素,我們的某些生產設施因政府授權或建議關閉而關閉,我們正在減少工作時間或減少我們其他一些設施的數量。雖然這些關閉或削減尚未對我們的業務結果產生重大影響,但我們設施的額外或長期關閉或業務減少可能對我們經營業務的能力和業務結果產生不利影響。這在一定程度上是由於我們繼續向在非操作設施工作的團隊成員支付費用增加,以及與確保團隊成員的持續健康和安全有關的費用增加,包括檢查隊員的體温、提供額外的個人防護設備、深層清潔設施,以及通過提供更多的僱員福利鼓勵生病的隊員留在家裏。
冠狀病毒和相關的政府行動所造成的勞動力限制和旅行限制已經並可能繼續對我們業務的許多方面產生不利影響。我們的一些團隊成員在幾個工廠已經檢測出冠狀病毒呈陽性。這些小組成員,以及在某些情況下與診斷人員有密切接觸的人,必須被隔離,這導致我們在某些地點的現有工作人員減少。如果我們的勞動人口中有很大一部分無法工作,包括由於疾病、旅行或政府對冠狀病毒的限制,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們還在經歷供應鏈的混亂和波動,這已經並可能繼續導致某些原材料的成本增加。冠狀病毒的傳播也擾亂並可能繼續擾亂進出口和向我們和客户交付產品所需的物流。港口和其他入境渠道已經關閉,或僅以部分能力運作,因為工人被禁止或以其他方式無法向工作報告,區域或國家內的產品運輸手段也可能因同樣原因而受到限制。為了應對冠狀病毒,我們最近在集裝箱港口能力方面遇到了特別的挑戰。與冠狀病毒大流行相關的其他供應鏈風險包括但不限於關閉或減少我們供應商的設施、我們的一些合同生產商繼續無法管理牲畜、飼料穀物供應鏈中斷、由於航運消費模式導致的消費者訂單變化、牲畜和蛋白質市場價格的變化、前線僱員薪酬的進一步增加以及物流或我們產品的分銷鏈的進一步中斷。此外,我們的業務,或為我們的生產業務提供活動物的獨立合同家禽生產者和生產者的業務,由於與檢疫或旅行禁令有關的運輸限制和關閉我們的某些生產設施,其採購、運送或生產我們的食品的能力可能變得更加有限。
我們最近經歷了從食品服務到零售渠道的產品需求的重大轉變,因為美國和其他國家的學校和就餐餐館已經關閉。這些需求的變化和其他來自冠狀病毒的影響對我們的業務產生了不利的影響。由於需求的變化,我們已經並期望繼續暫時關閉或減少為食品服務渠道提供服務的某些生產能力。長期關閉學校和餐廳可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外,在經濟持續低迷的情況下,本港對食物服務產品的需求可能會維持在預期以下或進一步下降,而零售消費產品的需求亦可能會下降,對我們的經營結果可能會造成不良影響。
聯邦、州和地方各級的政府當局可能會增加或實施新的或更嚴格的社會距離指令、在家逗留限制、旅行禁令、隔離、勞動力和工作場所限制或其他與冠狀病毒有關的措施。這些行動可能導致我們承擔額外費用,包括為遵守這些措施而增加的任何費用,並可能影響我們全面運作生產設施的能力,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。
我們還面臨與冠狀病毒大流行有關的其他風險,包括但不限於:
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• | 商品成本持續波動,這可能會增加我們的成本和開支; |
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• | 投入成本的額外增加可能無法通過定價充分反映出來; |
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• | 我們零售渠道的消費者需求增加,例如雜貨店、俱樂部商店和價值商店,這已經並可能繼續給我們的供應鏈帶來壓力; |
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• | 週轉資金需求增加和(或)貿易應收賬款核銷(及相關準備金)增加,這是由於我們的供應商或客户的財務壓力增加,而這些供應商或客户根本無法及時或根本無法支付; |
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• | 由於限制公眾集會和互動,限制我們的客户和消費者購買和消費我們的產品的機會,導致需求減少; |
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• | 全球經濟的不利變化可能使我們面臨有形、無形和長期資產減值、庫存調整和受公允價值衡量的項目(如衍生產品和投資)市場波動的風險; |
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• | 需要保持流動性,這可能導致我們的季度股息減少或暫停,或推遲執行或無法執行我們的戰略規劃倡議; |
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• | 無法獲得我們首選的流動性來源,包括商業票據和投資級信貸市場,這可能對我們的流動性和金融狀況產生不利影響; |
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• | 降低公司債務的信用評級,增加獲得債務或股權融資的成本或困難,或今後再融資,可能會影響我們的財務狀況或我們為業務或未來投資機會提供資金的能力; |
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• | 無法有效地執行我們的營銷和廣告活動,以反映消費者購物習慣的變化,原因包括減少了親自購物和旅行限制; |
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• | 經濟衰退導致消費者支出的轉變,這可能導致消費者轉向私人標籤或價格較低的產品;以及 |
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• | 餐館或其他離家就餐的需求持續下降,這對我們的餐飲業務造成了不利影響。 |
如果冠狀病毒的爆發對我們的業務和財務結果產生不利影響,它還可能會增加2019年9月28日終了的財政年度10-K表年度報告和我們向證券交易委員會提交的其他文件中所述的許多其他風險因素。目前冠狀病毒流行的嚴重程度和持續時間以及政府當局和其他第三方採取的應對行動都是未知的,無法確定地預測。任何這些幹擾都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
下表提供了我們在指定時期內購買A類股票的情況。
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期間 | 共計 數目 股份 購進 |
| | 平均 已付價格 每股 |
| 等額股總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈 計劃或計劃 |
| | 最大數目 5月份的股票 在計劃下購買的 或程序(1) |
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2019年12月29日至2020年1月25日 | 103,590 |
| | $ | 90.91 |
| — |
| | 19,539,848 |
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2020年1月26日至2月29日 | 459,812 |
| | 76.99 |
| 413,819 |
| | 19,126,029 |
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2020年3月1日至2020年3月28日 | 285,514 |
| | 66.33 |
| 275,001 |
| | 18,851,028 |
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共計 | 848,916 |
| (2) | $ | 75.10 |
| 688,820 |
| (3) | 18,851,028 |
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(1) | 2003年2月7日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項計劃,在公開市場或私下談判的交易中,不時回購至多2500萬股A類普通股。2012年5月3日,我們的董事會批准增加3500萬股,2014年1月30日,董事會批准增加2500萬股,2016年2月4日,我們的董事會批准增加5000萬股,根據我們的股票回購計劃授權回購。該程序沒有固定或計劃的終止日期。 |
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(2) | 在此期間,我們購買了160,096股股票,這些股份不是根據我們先前宣佈的股票回購計劃進行的,而是根據我們的股權補償計劃購買的,用於支付公司的某些債務。這些交易包括在公開市場交易中購買的133 664股股票和為支付在受限制股票歸屬時所需扣繳税款而扣留的26 432股股票。 |
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(3) | 這些股票是在此期間根據我們先前宣佈的股票回購計劃購買的。 |
沒有。
不適用。
自2020年5月1日起,公司董事會任命現年55歲的斯圖爾特·格倫丁寧(Stewart Glendinning)為臨時首席會計官,現年55歲,現任執行副總裁兼首席財務官。格倫丁寧自2017年11月起擔任該公司執行副總裁,自2018年2月起擔任該公司執行副總裁兼首席財務官。格倫丁寧與任何現有董事或高管沒有家族關係。在2017年11月加入該公司之前,格倫丁寧自2016年10月起擔任Molson Coors釀酒公司Molson Coors國際業務部門的總裁和首席執行官。曾在2013年1月至2016年10月期間擔任加拿大Molson Coors公司的總裁和首席執行官。Glendinning先生與任何其他人之間沒有任何安排或諒解,根據這些安排和諒解,他被選為公司的臨時首席會計官。沒有涉及公司的交易,格倫丁寧先生需要根據條例S-K第404(A)項予以披露。支付給Glendinning先生的賠償載於該公司在2019年12月20日向證券交易委員會提交的股東年會的最新委託書中。格倫丁寧先生被任命為臨時首席會計官,不向他支付額外的賠償。
本報告附有下列證據。
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陳列品 沒有。 | | 展品描述 |
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3.1 | | 第六次修訂和恢復公司的法律(以前作為表3.1提交公司目前的報告8-K,提交給美國證券交易委員會,2002年2月12日,委員會檔案編號001-14704,並在此以參考文件)。 |
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10.1 | | 截至2020年3月27日,該公司、貸款方和摩根士丹利高級基金公司之間簽訂的定期貸款協議。作為行政代理人(以前作為表10.1提交本公司關於8-K表的報告,於2020年4月1日提交給證券交易委員會,委員會文件編號001-14704,並在此以參考方式納入)。 |
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10.2 | | 修訂後的“信貸協議”的第一修正案,日期為2020年1月24日,由該公司、其附屬借款人方、貸款人方和摩根大通銀行擔任行政代理人(此前已作為該公司截至209年12月28日的季度報告表10-Q表的表10.15提交,委員會檔案編號001-14704),並在此參考)。 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的SEC規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101 | | 以下資料來自我們截至2020年3月28日的季度報告表10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言):(一)合併收入表,(二)綜合收入合併報表,(三)綜合資產負債表,(四)股東權益合併彙總表,(五)現金流動合併彙總表,(六)合併彙總表附註。 |
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104 | | 在iXBRL中格式化的封面交互式數據文件。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 泰森食品公司 |
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日期:2020年5月4日 | | | /S/Stewart Glendinning |
| | | 斯圖爾特·格蘭丁寧 |
| | | 執行副總裁、首席財務官和臨時首席會計官 |
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