WCC-20200331
000092900812/312020Q1假的41,873,053是00009290082020-01-012020-03-31Xbrli：股票00009290082020-04-30iso 4217：美元00009290082020-03-3100009290082019-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票0000929008一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310000929008一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000929008美國-公認會計原則：共同：2019-12-310000929008美國-公認會計原則：共同：2020-03-3100009290082019-01-012019-03-3100009290082018-12-3100009290082019-03-310000929008一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：國庫2020-01-012020-03-310000929008美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：非控制成員2020-01-012020-03-310000929008us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000929008一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000929008美國-公認會計原則：共同：2018-12-310000929008一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310000929008美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-03-310000929008us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000929008一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000929008美國-公認會計原則：共同：2019-03-31WCC：客户WCC：分支機構世界基督教協進會：各國配送中心0000929008WCC：工業成員2020-01-012020-03-310000929008WCC：工業成員2019-01-012019-03-310000929008WCC：構造域2020-01-012020-03-310000929008WCC：構造域2019-01-012019-03-310000929008WCC：UtilityMembers2020-01-012020-03-310000929008WCC：UtilityMembers2019-01-012019-03-310000929008wcc:CommercialInstitutionalandGovernmentMember2020-01-012020-03-310000929008wcc:CommercialInstitutionalandGovernmentMember2019-01-012019-03-310000929008國家：美國2020-01-012020-03-310000929008國家：美國2019-01-012019-03-310000929008國家：CA2020-01-012020-03-310000929008國家：CA2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：非會員2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：非會員2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：ShippingAndHandlingMenger2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：ShippingAndHandlingMenger2019-01-012019-03-310000929008WCC：UnitedStatesReportingUnitMembers2020-03-310000929008WCC：CanadaReportingUnitMembers2020-03-310000929008美國-公認會計原則：股本認可權2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：股本認可權2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：縮窄股票單位2019-01-012019-03-310000929008美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-31Xbrli：純0000929008美國-公認會計原則：股本認可權2019-12-310000929008美國-公認會計原則：股本認可權2020-03-310000929008美國-公認會計原則：縮窄股票單位2019-12-310000929008美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-03-310000929008美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-12-310000929008美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-03-310000929008WCC：NetIncome GrowthRate成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberWCC：Returnon NetAsseMembers2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember世界基督教協進會：收穫2020-03-3100009290082019-07-012019-09-3000009290082018-07-012018-09-300000929008SRT：ScenarioForecastMembers2020-04-012020-12-310000929008SRT：ScenarioForecastMembers2020-01-012020-12-310000929008SRT：ScenarioForecastMembers2021-01-012021-12-310000929008SRT：ScenarioForecastMembers2022-01-012022-12-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationArrangementsByShareBasedPaymentAwardAwardTypeAndPlanNameDomain2018-07-012018-09-300000929008美國-公認會計原則：國庫2020-01-012020-03-310000929008WCC：2020 RepurchaseAuthorizationMember2020-01-012020-03-310000929008WCC：US401KDefinedContributionPlanMembers2020-01-012020-03-310000929008SRT：MinimumMengerWCC：加拿大401 KDefinedContributionPlanMembers2020-01-012020-03-310000929008WCC：加拿大401 KDefinedContributionPlanMembersSRT：最大值2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-310000929008WCC：A 2021 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC：A 2021 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC：A 2021 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC：A 2021 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC：A 2024 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC：A 2024 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC：A 2024 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC：A 2024 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☑依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期                    到                    

委員會檔案編號： 001-14989
韋斯科國際公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 25-1723342
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)		(I.R.S.僱主)
(識別號)
西站廣場徑225號
機房700		 15219
匹茲堡,賓夕法尼亞州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(412) 454-2200
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用。
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
依據條例第12(B)條註冊的證券：
職稱交易符號註冊交易所名稱
普通股，每股面值$.01WCC紐約證券交易所
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，和(2)至少在過去90天內受到這類申報要求的限制。水煤漿是☑不☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，每個交互數據文件都必須根據條例S-T(本章第232.405節)的規則405提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人必須提交和發佈此類文件)。是☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☑加速過濾器☐
非加速濾波器☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑
截至2020年4月30日，41,873,053登記人的普通股(面值0.01美元)未獲發行。


韋斯科國際公司及附屬公司

表格10-q季度報告

目錄
 頁
第一部分-財務資料 
項目1.財務報表。
2
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
16
項目3.市場風險的定量和定性披露。
25
項目4.管制和程序。
25
第二部分-其他資料
項目1.法律程序。
26
 
項目1A。危險因素
26
項目6.展覽。
26
簽名
28


1

韋斯科國際公司及附屬公司

第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
本季度報告(表10-Q)所要求的臨時財務信息載於未經審計的精簡綜合財務報表及其附註中，內容如下：
頁
合併資產負債表(未經審計)
3
收入和綜合收入(損失)合併報表(未經審計)
4
現金流動彙總表(未經審計)
5
股東權益合併簡表(未經審計)
6
精簡合併財務報表附註(未經審計)
7

2

韋斯科國際公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外，以千美元計)
(未經審計)
截至
資產三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
流動資產：  
現金和現金等價物$342,560  $150,902  
貿易應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元25,260和$25,443分別於2020年和2019年
1,214,331  1,187,359  
其他應收賬款77,691  98,029  
盤存950,521  1,011,674  
預付費用和其他流動資產(注4)192,375  92,447  
流動資產總額2,777,478  2,540,411  
財產、建築物和設備，扣除累計折舊$269,582和$268,415分別於2020年和2019年
183,997  181,448  
經營租賃資產271,602  235,834  
無形資產，扣除美元的累計攤銷額278,711和$280,4422020年
分別為2019年和2019年
267,628  287,275  
善意1,717,963  1,759,040  
其他資產12,288  13,627  
變相總資產$5,230,956  $5,017,635  
負債與股東權益      
流動負債：      
應付帳款$804,330  $830,478  
應計薪金和福利費用28,940  49,508  
短期債務24,097  26,255  
長期債務的當期部分
379  430  
銀行透支13,951  18,021  
其他流動負債168,808  159,367  
流動負債總額1,040,505  1,084,059  
長期債務，扣除債務發行成本$8,211和$8,876
2020年和2019年分別為
1,542,602  1,257,067  
經營租賃負債213,172  179,830  
遞延所得税146,977  146,617  
其他非流動負債85,574  91,391  
總負債$3,028,830  $2,758,964  
承付款和意外開支(附註10)
股東權益：      
優先股，$.01票面價值；20,000,000授權的股份，不已發行或已發行的股份
—  —  
普通股，美元.01票面價值；210,000,000授權的股份，59,381,958和59,308,018已發行的股份和41,873,053和41,797,093分別於2020年和2019年發行的股票
594  593  
B類無表決權可轉換普通股，$.01票面價值；20,000,000授權的股份，4,339,4312020年和2019年分別發行和未發行股票
43  43  
追加資本1,041,637  1,039,347  
留存收益2,565,597  2,530,429  
國庫庫存，按成本計算；21,848,336和21,850,3562020年和2019年的份額
(937,078) (937,157) 
累計其他綜合損失(461,623) (367,772) 
WESCO國際公司共計股東權益2,209,170  2,265,483  
非控制利益(7,044) (6,812) 
股東權益2,202,126  2,258,671  
資本負債與股東權益$5,230,956  $5,017,635  
所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
3

韋斯科國際公司及附屬公司

收入和綜合收入(損失)合併表
(單位：千美元，但每股數據除外)
(未經審計)
 三個月結束
三月三十一日
20202019
銷售淨額(注3)1,968,647  1,961,267  
出售貨物的成本(不包括折舊和攤銷)1,592,249  1,578,771  
銷售、一般和行政費用299,392  296,528  
折舊和攤銷 16,093  15,242  
業務收入60,913  70,726  
淨利息和其他16,472  17,120  
所得税前收入44,441  53,606  
所得税準備金10,266  11,656  
淨收益34,175  41,950  
減：非控制權益造成的淨損失
(232) (419) 
可歸因於WESCO國際公司的淨收入$34,407  $42,369  
其他綜合收入(損失)：
外幣折算調整(93,851) 22,517  
可歸因於WESCO國際公司的綜合(損失)收入
$(59,444) $64,886  
可歸於WESCO國際公司的每股收益
基本$0.82  $0.94  
稀釋$0.82  $0.93  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。

4

韋斯科國際公司及附屬公司

合併現金流量表
(單位：千美元)
(未經審計)
 三個月結束
 三月三十一日
20202019
業務活動：  
淨收益$34,175  $41,950  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊和攤銷16,093  15,242  
遞延所得税1,979  893  
其他業務活動，淨額1,760  5,961  
資產和負債變動：
貿易應收賬款淨額(53,944) (76,696) 
其他應收賬款19,236  22,425  
盤存37,807  (40,768) 
預付費用和其他資產(3,125) 15,074  
應付帳款(10,858) 68,085  
應計薪金和福利費用(18,973) (27,851) 
其他流動負債和非流動負債7,378  4,554  
經營活動提供的淨現金31,528  28,869  
投資活動：
資本支出(15,762) (10,828) 
購置款(注4)(100,000) (27,742) 
其他投資活動5,497  53  
用於投資活動的現金淨額(110,265) (38,517) 
籌資活動：
償還短期債務淨額(383) (28,414) 
發行長期債券所得收益585,511  423,666  
償還長期債務(300,511) (377,825) 
回購普通股(注7)(1,566) (2,572) 
其他籌資活動淨額(4,360) 4,391  
籌資活動提供的現金淨額278,691  19,246  
匯率變動對現金及現金等價物的影響(8,296) 159  
現金和現金等價物變動淨額191,658  9,757  
期初現金及現金等價物150,902  96,343  
期間終了時的現金和現金等價物$342,560  $106,100  
補充披露：
支付利息的現金$4,029  $4,583  
支付所得税的現金$6,245  $5,018  
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$57,185  $8,092  

所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
5
韋斯科國際公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(單位：千美元)
(未經審計)
累計其他
   B類 留用  綜合
 普通股普通股額外收益國庫券非控制收入
金額股份金額股份資本(赤字)金額股份利益(損失)
2019年12月31日結餘$593  59,308,018  $43  4,339,431  $1,039,347  $2,530,429  $(937,157) (21,850,356) $(6,812) $(367,772) 
行使股票獎勵
1  105,620  (39) 79  2,020  
股票補償費用
4,626  
與限制股歸屬及普通股退休有關的預扣税
—  (31,680) (2,297) 761  
非控制利益(232) 
可歸於WESCO的淨收入34,407  
翻譯調整(93,851) 
餘額，2020年3月31日$594  59,381,958  $43  4,339,431  $1,041,637  $2,565,597  $(937,078) (21,848,336) $(7,044) $(461,623) 

累計其他
   B類 留用  綜合
 普通股普通股額外收益國庫券非控制收入
金額股份金額股份資本(赤字)金額股份利益(損失)
2018年12月31日$592  59,157,696  $43  4,339,431  $993,666  $2,307,462  $(758,018) (18,391,042) $(5,584) $(408,435) 
行使股票獎勵
1  156,760  (90) (54) (184) 
股票補償費用
4,665  
回購普通股
19,144  (19,144) (365,272) 
與限制股歸屬及普通股退休有關的預扣税
—  (42,564) (1,822) (531) 
非控制利益(419) 
可歸於WESCO的淨收入42,369  
翻譯調整22,517  
2019年3月31日結餘$593  59,271,892  $43  4,339,431  $1,015,563  $2,349,300  $(777,216) (18,756,498) $(6,003) $(385,918) 
所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
6
韋斯科國際公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)


1.組織
韋斯科國際公司(“WESCO國際”)及其子公司(統稱“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，是電氣、工業和通信維護、維修和運營(“MRO”)和原始設備製造商(“OEM”)產品、建築材料以及主要用於工業、建築、公用事業和商業、機構和政府市場的先進供應鏈管理和物流服務的全線分銷商。韋斯科70,000全球活躍客户大約通過500分支機構主要設在北美，業務範圍為16其他國家和11位於美國和加拿大的配送中心。
2.會計政策
提出依據
所附的WESCO未經審計的合併財務報表是按照證券交易委員會(“SEC”)條例S-X第10-01條的規定編制的。未審計的濃縮合並財務信息應與2020年2月24日提交給SEC的WESCO 2019年表格10-K年度報告中的審定綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2019年12月31日的精簡綜合資產負債表是從截至該日已審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。
管理層認為，截至2020年3月31日的未經審計的合併合併資產負債表、未經審計的收入和綜合收入(虧損)綜合報表、未經審計的股東權益合併報表、以及管理層認為的截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的未經審計的現金流動精簡綜合報表，是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，其中包括本報告所述中期業績公允報表所需的所有調整。未經審計的合併財務信息所反映的所有調整都是正常的經常性調整，除非註明。本報告所列臨時期間的結果不一定表明全年預期的結果。
改敍
截至2019年3月31日的三個月的現金流動彙總表包括某些改敍到以前報告的數額，以符合本期列報方式。
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU)，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，為某些金融工具的信貸損失會計提供了新的指導。公司自2020年1月1日起採用本ASU。採用這一新的信貸損失指南對本文中提出的未經審計的合併財務報表及其附註沒有重大影響，WESCO預計它不會對其財務狀況或持續經營的結果產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，通過刪除、修改和添加某些披露來修正經常性和非經常性公允價值計量的披露要求。該公司於2020年第一季度採用了這一ASU。本指南的通過對未審計的合併財務報表及其附註沒有產生影響。
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改通過刪除和添加某些披露，修正了對所有擔保人確定福利養卹金和其他退休後計劃的僱主的披露要求。本ASU的修正案適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。管理層預計，採用這一會計準則不會對其精簡的合併財務報表及其附註產生重大影響。
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計刪除“會計準則編纂一般原則”740的某些例外，所得税，並簡化了所得税會計的其他方面。本“會計準則”修正案適用於財政年度和自2020年12月15日以後的財政年度內的過渡時期。在任何中期或年度期間都允許提前通過，並在收養的財政年度開始時作出任何調整。管理層預計，採用這一會計準則不會對其精簡的合併財務報表及其附註產生重大影響。
FASB或其他具有未來生效日期的權威會計準則組發佈的其他聲明要麼不適用，要麼對WESCO的財務狀況、運營結果或現金流沒有重大影響。
3.收入
Wesco在以下終端市場向全球客户提供產品和服務：(1)工業，(2)建築，(3)公用事業，(4)商業，機構和政府。收入是根據WESCO期望通過轉移貨物或提供服務而獲得的價值來衡量的。
下表按終端市場和地理分列了WESCO的收入：
三個月結束
 三月三十一日
(單位：千)20202019
工業$702,214  $736,906  
建設636,503  633,288  
效用340,945  308,269  
商業、機構和政府288,985  282,804  
按終端市場分列的總額$1,968,647  $1,961,267  

三個月結束
 三月三十一日
(單位：千)20202019
美國$1,478,491  $1,460,991  
加拿大377,419  384,596  
其他國際112,737  115,680  
按地理分列的總數$1,968,647  $1,961,267  

根據某些合同安排，WESCO預先收到客户的付款，並將這種付款確認為遞延收入。預付款收入是在履行履約義務並將控制權轉移給客户時確認的，客户一般是在裝船時支付的。遞延收入通常在客户預付款之日起一年或更短時間內確認。2020年3月31日和2019年12月31日美元9.9百萬美元12.3在精簡的綜合資產負債表中，分別有百萬遞延收入記作其他流動負債的一個組成部分。
Wesco的收入根據可變因素進行調整，其中包括客户數量回扣、退貨和折扣。Wesco通過使用基於預期績效、歷史數據以及當前和預測信息的分析和輸入估計預期結果來衡量可變的考慮因素。管理部門每月審查可變因素的計量和確認，並相應調整收入。可變因素使截至3月31日、2020年和2019年的三個月的收入分別減少約2 330萬美元和2 550萬美元。
裝船和裝卸費用在向客户開單時在淨銷售中確認。當WESCO不向客户收費時，這些成本被確認為銷售、一般和行政費用的一個組成部分。Wesco選擇承認運輸和裝卸成本是一種履行成本。運輸和裝卸費用作為銷售的一個組成部分，
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

一般費用和行政費用共計$18.0百萬美元17.0在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
4。收購
下表列出了為購置而支付的代價：
三個月結束
三月三十一日
2019
(單位：千)
所取得資產的公允價值$34,812  
假定的負債公允價值7,070  
為收購支付的現金$27,742  

西爾瓦尼亞照明服務公司
在……上面(一九二零九年三月五日)、WESCO分銷公司(“WESCO分銷”)，通過其WESCO服務，LLC子公司收購了Sylvania照明服務公司的某些資產並承擔了一定的負債。(“補充勞工”)。SLS總部設在馬薩諸塞州威爾明頓，提供全方位節能照明升級、改造和翻新解決方案，年銷售額約為$。100在美國和加拿大約有220名員工。Wesco分發公司為其應收賬款證券化設施下的借款支付的收盤價提供資金。購買價格是根據購置日的估計公允價值分配給有關資產和負債的，由此產生的商譽為1 160萬美元，可從税收中扣除。
Anixter國際公司
2020年1月10日，WESCO國際公司與Anixter國際公司簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)。(“Anixter”)和Warrior Merge Sub，Inc.，WESCO International的全資子公司(“合併Sub”)。“合併協議”規定，除其他事項外，在符合合併協議的條款和條件的情況下，合併分局將與Anixter(“合併”)合併並併入Anixter(“合併”)，Anixter在合併後倖存，並繼續作為WESCO International的全資子公司。
在合併生效時，每一股Anixter普通股將轉換為(1)70.00美元現金，無利息，在收市時每隻Anixter普通股最多可增加2.82美元，根據關閉前紐約證券交易所WESCO國際普通股的成交量加權平均交易價格計算，並按合併協議(“現金考慮”)進一步調整，(Ii)0.2397股WESCO國際普通股，根據合併協議(“普通股考慮”)和(3)0.6356股保存人股份的規定進行調整，每份股份代表新發行的WESCO國際系列A固定利率重置累計永久優先股的1/1，000權益，每股25，000美元的優先股，但須按照合併協議(“優先股考慮”)的規定進行調整(“優先股考慮”，以及現金考慮和普通股考慮，(“合併考慮”)，在每種情況下減去任何可適用的預扣税。根據WESCO國際普通股的收盤價和WESCO國際A系列優先股作為優先股考慮基礎的清算偏好，並實施上述下行保護，每股合併考慮的隱含價值是： (I)$100.00，於2012年1月10日，即合併公告公佈前的最後一個完整交易日，及(Ii)$94.91，於2020年4月30日，即本申報日期之前的最近一個切實可行日期。
在執行合併協議的同時，WESCO代表Anixter向Clayton，Dubilier&Rice，LLC(“CD&R”)下屬的實體支付了終止費$100截至2020年3月31日，因終止Anixter當時與CD&R公司的合併協議而需支付的金額為百萬美元，終止費作為預付費用和其他流動資產的一個組成部分記錄在資產負債表上。在完成與Anixter的合併後，$100將支付給Anixter股東的合併考慮中的一部分將計入100，000，000美元的終止費。
合併的結束須滿足或放棄關閉的習慣條件，包括批准或批准，或根據各種反壟斷法規定的等待期屆滿、終止或放棄。截至本函之日，加拿大反壟斷法規定的許可仍未結清。加拿大於2020年2月27日提交了合併通知，加拿大競爭事務專員於2020年4月14日發出補充信息請求，要求提供有關Anixter和WESCO合併和業務的補充資料。通知
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

墨西哥於2020年2月10日提交了合併申請，並於2020年4月30日獲得批准。以前曾根據美國、俄羅斯和土耳其的反壟斷法獲得批准或批准。Wesco、Anixter和Merge Sub也提交了根據智利反壟斷法申請批准的通知(於2020年2月20日提交)，但在智利獲得批准並不是結束合併的一個條件。Wesco和Anixter預計在2020年第二或第三季度完成合並。
5。善意
下表列出商譽賬面價值的變動情況：
 三個月結束
三月三十一日
(單位：千)2020
1月1日期初餘額$1,759,040  
外幣匯率變動(46,894) 
對購置商譽的調整(1)
5,817  
3月31日終了餘額$1,717,963  
(1) 對商譽進行調整的原因是，如附註4所述，最後將為補充貸款支付的購買價格分配給各自獲得的資產和承擔的負債。
某些觸發事件發生在2020年第一季度，包括一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)流行病造成的持續宏觀經濟混亂和不確定性的影響，以及我們股價和市場資本的下降，這兩種情況都可能表明商譽和無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。因此，我們進行了一項關於損傷的中期測試。我們在報告單位層面對商譽減損進行了測試，並將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。我們的報告單位的公允價值是採用貼現現金流量分析和市場倍數相結合確定的。根據預測的財務信息，運用權益減免法對無限期無形資產的可收回性進行了評價。商譽和無限期商標共計$1.8十億美元1.9截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為10億美元。
由於我們的中期測試，沒有發現任何減值損失。我們的兩個報告單位的商譽為美元。261.3百萬美元524.9據估計，超過各自賬面價值不到5%的公允價值分別為百萬美元。我們的報告單位的公允價值的確定涉及到管理層的重大判斷，特別是因為它涉及到圍繞我們的預期營業利潤率和貼現率的基本假設和因素。在進行定量評估時，我們使用了歷史結果、當前預測、市場數據和近期經濟事件相結合的預期營業利潤率。我們採用了反映市場參與者資本成本的貼現率。
公允價值的確定涉及到管理層的重大判斷，管理層在評估財務預測的合理性時運用其最佳判斷。公允價值對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為臨時善意和無限期無形損害測試的目的所作的估計和假設將被證明是對未來結果的準確預測。
6。股票補償
wesco以股票為基礎的員工薪酬計劃包括通過股票結算的股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵。所有以股票為基礎的獎勵的補償成本在授予之日按公允價值計算，在預期授予的服務期內，扣除估計沒收額後的補償費用予以確認。運用Black-Soles模型確定了股票流通股升值權的公允價值.受限制股票單位的公允價值和業績獎勵是由WESCO普通股的授予日收盤價決定的。沒收的假設是基於WESCO的歷史員工行為，該行為每年進行一次審查。不假定紅利。對於股票結算的股票升值權的行使和限制股票單位和表現為基礎的獎勵歸屬，股票發行自WESCO的已發行普通股。
股票結算的股票增值權以三年為基準，並於批出日期十週年終止，除非在某些條件下終止。限制股票單位的轉歸是以最少三年的期限為基礎。以表現為基礎的獎勵的歸屬，則以三年的表現期及數目為基礎。
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

獲得的股份，如果有的話，取決於達到一定的績效水平。未完成的獎勵將歸屬於控制權交易的變更，而基於績效的獎勵將授予目標級別。
2020年和2019年頒發的基於業績的獎項是基於兩項同樣加權的業績衡量標準：WESCO淨收入三年平均增長率和三年淨資產累計回報率。2018年頒發的基於業績的獎勵是基於兩項同等權重的業績衡量標準：該公司每股全部稀釋收益的三年平均增長率和三年淨資產累計回報率。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，WESCO按下列加權平均公允價值授予了以下股票結算的股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵：
三個月結束
三月三十一日，
2020		三月三十一日，
2019
股票結算股票增值權的授予262,091  213,618  
加權平均公允價值$13.86  $16.36  
獲批的受限制股票單位211,450  175,544  
加權平均公允價值$48.32  $54.64  
以表現為基礎的獎勵158,756  126,874  
加權平均公允價值$48.67  $54.64  
股票結算的股票增值權的公允價值是使用以下加權平均假設估算的：
三個月結束
三月三十一日，
2020		三月三十一日，
2019
無風險利率1.4 %2.5 %
預期壽命(以年份計)55
預期波動率30 %29 %
無風險利率是根據美國國庫日收益率曲線確定的。預期壽命是基於歷史實踐經驗和預期波動的基礎上，公司的每日股價波動的五年前授予日期。
下表列出截至2020年3月31日止三個月的股票結算股票增值權及相關資料摘要：
獲獎加權-
平均
運動
價格		加權-
平均
殘存
合同條款(以年份為單位)		骨料
內稟
價值
(單位：千)
截至2019年12月31日未繳2,337,049  $59.72    
再補貼262,091  48.32    
再税(6,589) 42.12    
._(24,273) 65.33    
截至2020年3月31日未繳2,568,278  58.54  5.7$—  
可在2020年3月31日運動2,027,915  $59.84  4.9$—  


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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出截至2020年3月31日止三個月的時間限制股和有關資料摘要：
獲獎加權-
平均
公平
價值
2019年12月31日未獲轉歸
363,729  $60.00  
再補貼211,450  48.32  
C._(78,007) 70.07  
._(6,755) 61.67  
2020年3月31日未獲授權
490,417  $53.38  
下表列出截至2020年3月31日止三個月的基於業績的獎項摘要：
獲獎加權-
平均
公平
價值
2019年12月31日未獲轉歸
195,305  $60.24  
再補貼158,756  48.67  
C._(25,909) 78.04  
._(20,538) 71.47  
2020年3月31日未獲授權
307,614  $52.60  
轉歸307,614上表中基於績效的獎勵的份額取決於某些績效目標的實現情況，包括134,010這取決於WESCO的三年平均淨收入增長率，19,797這取決於公司全部稀釋後每股收益的三年平均增長率，以及153,807這是基於三年累計淨資產回報率。這些獎勵被視為有業績條件的獎勵；根據WESCO公司對業績指標是否可能實現的確定，在業績期內確認補償成本。
韋斯科確認$4.6百萬美元4.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票補償費分別為100萬英鎊。截至2020年3月31日，美元35.9與非歸屬股票賠償安排有關的未確認賠償費用總額中的百萬美元，其中約為美元。14.3預計2020年剩餘時間將確認百萬美元，美元13.42021年百萬美元7.42022年百萬美元0.82023年的百萬。
7。每股收益
每股基本收益是通過將可歸屬於WESCO國際的淨收益除以同期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算方法是，將可歸屬於WESCO國際的淨收益除以加權平均普通股和同期流通的普通股等值。普通股等價物的稀釋效應是在用國庫券法計算稀釋每股收益時考慮的，其中包括考慮股權獎勵。

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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出每股基本收益和稀釋收益的詳細情況：
三個月結束
 三月三十一日
(單位：千，除每股數據外)20202019
可歸因於WESCO國際的淨收入$34,407  $42,369  
加權平均普通股，用於計算每股基本收益
41,837  45,076  
行使稀釋權益補償後可發行的普通股
238  415  
加權平均普通股流通股和普通股等價物用於計算每股稀釋收益
42,075  45,491  
WESCO國際每股收益
基本$0.82  $0.94  
稀釋$0.82  $0.93  
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，可歸因於WESCO國際的稀釋每股收益的計算排除了大約230萬和1.8分別有上百萬的股票獎勵。這些數額被排除在外，因為它們的效果會是抗稀釋的。
2017年12月，公司董事會授權回購至多$300公司普通股百萬股(二零二零年十二月三十一日)。2018年10月，聯委會核準將這一回購授權從美元增加到300百萬至美元400百萬
2018年11月6日，該公司與一家金融機構簽訂了股票回購加速協議，以回購其普通股。以換取預付現金$100.0百萬，公司共收到1,953,167股票，365,272其中一個是在截至2019年3月31日的三個月內收到的。Wesco通過其應收賬款證券化和循環信貸貸款為回購提供資金。
在加速的股票回購交易下最終交付的股票總數是由公司普通股在各自結算估值期內每個交易日的體積加權平均價格的平均值決定的。為了計算截至2019年3月31日止的三個月的每股收益，股票回購反映為在各自交付日期已發行的普通股減少。
8。僱員福利計劃
WESCO的大多數員工都享受了在WESCO成立後為其提供的服務制定的固定繳款退休儲蓄計劃。Wesco還為選定的個人提供延期薪酬計劃。對於美國參與者，WESCO與員工繳納的金額相等於50參與人每月繳款總額的百分比，最多不超過6合資格補償的百分比。對於加拿大與會者，WESCO提供的捐款數額從3%5按連續服務年數計算的參與人合格薪酬的百分比。如果達到某些預定的利潤水平，Wesco還可以在董事會批准的情況下，酌情為美國參與者提供固定的供款退休儲蓄計劃。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，WESCO支付了美元的費用。2.8百萬美元12.6就所有這些計劃而言，分別為百萬。向僱員退休儲蓄計劃賬户提供現金繳款。遞延薪酬計劃是一個無資金來源的計劃。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司根據遞延補償計劃承擔的義務為美元21.9百萬美元25.2分別是百萬。僱員可選擇將分配給其賬户的固定繳款、退休儲蓄計劃和遞延補償計劃中的餘額轉到任何可用的投資選項中。
該公司為EECOL的大部分加拿大僱員提供繳款定義福利計劃，併為EECOL的某些執行人員提供補充行政退休計劃。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司的現金捐款總額為美元1.0百萬美元的固定福利計劃。

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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了確定福利計劃的定期福利淨費用的構成部分：
三個月結束
 三月三十一日
(單位：千)20202019
服務成本$1,309  $1,149  
利息成本1,037  1,089  
計劃資產預期收益(1,614) (1,422) 
確認精算收益27  (16) 
週期淨收益成本
$759  $800  
服務費用$1.3百萬美元1.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別有100萬美元被列為銷售、一般和行政費用的組成部分。定期淨收益的其他組成部分-合計淨收益$0.6百萬美元0.3截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的百萬美元分別作為淨利息和其他部分列報。
9。金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、銀行透支和未償債務。該公司的未償還債務包括總計5億元本金總額5.375%高級債券到期的2021年及3.5億元總本金5.375%高級債券到期的2024年。除這些債務工具外，公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日未按公允價值記賬的WESCO債務工具：
截至
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)公允價值承載量公允價值承載量
5.375%高級債券到期$458,170  $500,000  $502,895  $500,000  
5.375%高級債券到期295,358  350,000  363,269  350,000  

該公司採用市場方法來確定其債務工具的公允價值，利用活躍市場的報價、利率和涉及類似工具的市場交易產生的其他相關信息。因此，用於衡量公司債務工具公允價值的投入被歸類為公允價值等級中的二級。公司債務工具公允價值的變化受當前經濟和金融市場環境的影響。
10.承付款和意外開支
不時有人或可能會就公司的業務運作，向該公司提出多宗訴訟及申索，包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都無法預測，有些訴訟可能會對WESCO產生不利影響。然而，管理層並不認為任何此類待決事項的最終結果可能對WESCO的財務狀況或流動性產生重大不利影響，儘管在任何財政期間解決其中一個或多個問題可能對WESCO在該期間的業務結果產生重大不利影響。
為了擴大該公司在中東的業務範圍，WESCO自2009年以來一直在與總部設在阿拉伯聯合酋長國的工業設備供應商WESTEC用品通用貿易公司(WESTEC)開展業務。WESTEC擁有包括580萬美元的定期貸款和100萬美元的信貸額度的債務機制，以支持其週轉資金需求和與WESCO的聯合銷售努力。由於WESCO與WESTEC的安排的性質，WESCO在其循環信貸機制下提供了一份備用信用證，最高可達730萬美元，作為WESTEC債務機制的擔保。截至2020年3月31日，WESTEC的未償債務總額為600萬美元。管理
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韋斯科國際公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

目前認為，對未償債務的非附條件擔保的估計公允價值是名義價值，因此，截至2020年3月31日，負債尚未入賬。
11.所得税
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月的有效税率為23.1%和21.7分別為%。韋斯科公司的有效税率通常受到公司間融資的税收效應、外國税率差異、不可扣減費用和國家所得税的影響。截至2020年3月31日的三個月的實際税率高於前一時期，主要原因是與股票獎勵相關的離散所得税支出。自截至2019年12月31日的上一年度披露以來，未對不確定税收狀況的負債進行重大調整。
12.隨後的活動
2020年4月30日，關於WESCO先前宣佈的與Anixter的合併，WESCO宣佈其全資子公司WESCO分發公司已開始：(A)主動提出以現金購買Anixter公司(Anixter的全資子公司)的任何和全部，未償還的(I)5.50%的高級債券到期2023年，3.5億美元的總本金，和(Ii)6.00%的高級債券，總額為250，000，000美元的本金總額(統稱為“Anixter Notes”，以及這類債券)，“要約”(“要約”)及(B)向現有“Anixter Notes”各系列的持有人徵求同意書，以修訂有關的契約，以消除其中的某些契諾、限制性條文、失責事件及有關條文，並將合併不受管制條文的更改所規限。除其他條件外，要約的條件是合併基本上同時進行或提前結束。
與WESCO的報價同時，Anixter宣佈Anixter公司。已開始向每個系列的Anixter Notes的持有人徵求同意，以修訂有關的契約，除其他事項外，將合併不包括在控制條款的更改(“Anixter同意書”)中，以換取支付同意書費(“同意費”)。持有Anixter票據的人可以選擇參加要約或Anixter同意書，但不能同時參加。在某些情況下，與要約有關的同意書可與與Anixter同意書有關的同意書合併。
根據2020年4月30日的收購要約和徵求同意聲明(“要約購買”)的條款和條件，預期在合併結束時或之後立即支付要約價款或同意費(視情況而定)。關於要約和Anixter同意書的更多信息，包含在WESCO目前關於表格8-K的報告中，該報告於2020年4月30日提交給美國證交會。持有Anixter票據的人在根據要約或Anixter同意書就Anixter票據的投標作出任何決定之前，還應仔細和完整地閲讀購買要約(以及其中所包含的文件)，因為其中包含重要的信息。
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項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下討論應結合未審計的濃縮合並財務報表及其附註中的信息以及WESCO國際公司的審定綜合財務報表以及管理部門在其2019年年度報告(表10-K)中對財務狀況和經營結果的討論和分析來閲讀。這裏討論的問題可能包含前瞻性陳述，這些陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大不相同。其中某些風險載於WESCO International，Inc.截至2019年12月31日的會計年度10-K年度報告，以及WESCO國際公司向證券交易委員會提交的其他報告。
公司概況
韋斯科國際公司(“WESCO國際”)成立於1993年，於1994年2月從西屋電氣公司獲得分銷業務，是北美領先的產品經銷商和先進供應鏈管理和物流服務供應商，主要用於工業、建築、公用事業和商業、機構和政府(“CIG”)市場。我們是電氣、工業和通信維修、維修和運營(“MRO”)和原始設備製造商(“OEM”)產品、建築材料以及先進的供應鏈管理和物流服務的領先供應商。我們的主要產品類別包括一般用品，電線，電纜和管道，通信和安全，配電和控制，照明和可持續性，自動化，控制和電機。
我們通過主要位於北美的大約500個分支機構，為全球約70，000名活躍客户提供服務，並在另外16個國家和設在美國和加拿大的11個分銷中心開展業務。我們在全球僱傭了大約9500名員工。我們使用高度自動化的專有電子採購和庫存補充系統，從大約30，000家供應商手中銷售了1，000多萬種產品，分為六大類。
此外，我們還提供全面的增值能力組合，包括供應鏈管理、物流和運輸、採購、倉儲和庫存管理，以及點菜、產品有限組裝和系統安裝。我們的增值能力，廣泛的地理範圍，經驗豐富的勞動力和廣泛的產品和供應鏈解決方案，使我們能夠擴大我們的業務，並在北美建立領先地位。
我們在2020年前三個月的財務業績反映了本季度前十週的淨銷售額增長，並被3月份最後兩週的下降以及冠狀病毒病毒造成的不確定的經營環境所抵消。淨銷售額同比增長740萬美元，增幅0.4%。2020年前三個月和2019年前三個月，商品銷售成本佔淨銷售額的比例分別為80.9%和80.5%。在2020年前三個月和2019年前三個月，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為15.2%和15.1%。本季度營業利潤為6090萬美元，而2019年前三個月的營業利潤為7070萬美元。根據與Anixter合併有關的460萬美元交易成本調整後，2020年第一季度的營業利潤為6550萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，WESCO國際的淨收益分別為3，440萬美元和4，240萬美元。根據稀釋後的4，210萬股，2020年第一季度的每股收益為0.82美元，而2019年第一季度的每股收益為4，550萬美元。2020年第一季度調整後的每股攤薄收益為0.91美元。
我們已經並將繼續採取適當行動應對冠狀病毒。我們的首要任務是確保員工的健康和安全。我們提供的產品和服務是我們重要商業客户日常業務的組成部分，因此，我們正在開展必要的活動，以管理大流行病期間的基本行動。到目前為止，我們的分支機構仍然按照政府和公共衞生當局的指示運作。我們已採取行動，降低成本，以配合預期的需求下降。我們將努力準備我們的業務，以響應我們的客户的需求，隨着需求的恢復，我們相信這可能發生在今年下半年。
某些觸發事件發生在2020年第一季度，包括持續的宏觀經濟混亂和冠狀病毒大流行造成的不確定性的影響，以及我們的股價和市值下降，這都可能表明商譽和無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。因此，我們進行了一項關於損傷的中期測試。我們在報告單位層面對商譽減損進行了測試，並將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。我們的報告單位的公允價值是採用貼現現金流量分析和市場倍數相結合確定的。根據預測的財務信息，運用權益減免法對無限期無形資產的可收回性進行了評價。截至2020年3月31日和2019年12月31日，商譽和無限期商標總額分別為18億美元和19億美元。
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由於我們的中期測試，沒有發現任何減值損失。我們的兩個報告單位的商譽分別為261.3美元和524.9百萬美元，估計公允價值超出各自的賬面價值不到5%。我們的報告單位的公允價值的確定涉及到管理層的重大判斷，特別是因為它涉及到圍繞我們的預期營業利潤率和貼現率的基本假設和因素。在進行定量評估時，我們使用了歷史結果、當前預測、市場數據和近期經濟事件相結合的預期營業利潤率。我們採用了反映市場參與者資本成本的貼現率。
雖然我們運用了最好的判斷來評估用於估計報告單位公允價值的財務預測的合理性，但我們目前的宏觀經濟環境和我們運作的市場條件存在着很大的不確定性。我們的股價和市值持續下跌，或任何可能導致我們的財務業績低於目前預期的進一步經濟惡化，都可能增加報告單位公允價值低於其賬面價值的可能性，從而導致商譽受損和未來一段時間內無限期的無形資產。因此，無法保證為臨時善意和無限期無形損害測試的目的所作的估計和假設將被證明是對未來結果的準確預測。
現金流量
在2020年前三個月，我們創造了3150萬美元的運營現金流。投資活動包括未經審計的合併合併財務報表附註5所述與收購Anixter有關的1億美元終止費，以及1 580萬美元的資本支出。融資活動包括與我們的循環信貸機制(“循環信貸機制”)有關的分別為3.605億美元和2.605億美元的借款和償還，以及分別與我們的應收賬款證券化機制(“應收款機制”)有關的2.25億美元和4 000萬美元的借款和償還。2020年前三個月的籌資活動還包括與我們各種國際信貸額度有關的淨償還款約40萬美元。
融資可得性
截至2020年3月31日，我們在循環信貸貸款機制下的可用借款總額為4.466億美元，其中包括美國次級貸款下的2.313億美元和加拿大次級貸款下的2.153億美元。根據我們的應收貸款機制，我們沒有借貸能力。循環信貸機制和應收款貸款機制分別於2024年9月和2022年9月到期。
關鍵會計政策和估計
從2020年1月1日起，我們通過了2016-13年會計準則更新(ASU)，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。有關我們的重要會計政策的信息，請參閲我們對未經審計的精簡綜合財務報表的説明2。

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業務結果
2020年第一季度與2019年第一季度相比
下表列出了本報告所述期間的收入和綜合收入(虧損)簡編綜合報表中某些項目與銷售淨額的百分比：

三個月結束
三月三十一日
20202019
淨銷售額100.0 %100.0 %
出售貨物的成本(不包括折舊和攤銷)80.9  80.5  
銷售、一般和行政費用15.2  15.1  
折舊和攤銷0.8  0.8  
業務收入3.1  3.6  
淨利息和其他0.8  0.8  
所得税前收入2.3  2.8  
所得税準備金0.5  0.6  
可歸因於WESCO國際的更高淨收益1.8 %2.2 %
2020年第一季度和2019年第一季度的淨銷售額為20億美元。2020年第一季度有機產品銷售下降了1.7%，因為工作日和收購數量分別對淨銷售額產生了1.6%和0.5%的積極影響。本季度前十週的淨銷售額增長被3月份最後兩週的下降所抵消。
下表列出了所述期間的有機銷售增長情況：
三個月結束
2020年3月31日
淨銷售額變化0.4 %
收購的影響0.5 %
外匯匯率的影響— %
工作日數的影響1.6 %
有機銷售增長(1.7)%
注：有機銷售增長是銷售業績的一種非GAAP財務指標.有機銷售增長的計算方法是從合併淨銷售額的總百分比變化中扣除所有權第一年的收購、外匯匯率和工作日數的影響百分比。
2020年第一季度和2019年第一季度的商品銷售成本為16億美元。在淨銷售額中，商品銷售成本分別為80.9%和80.5%。
2020年第一季度的SG&A支出總額為2.994億美元，而2019年第一季度的支出為2.966億美元。在淨銷售額中，SG&A支出分別為15.2%和15.1%。SG&A費用的增加反映了與我們與Anixter合併有關的交易費用460萬美元，部分被較低的薪資費用所抵消。根據這些成本調整後，SG&A公司2020年第一季度的支出為294.8美元，佔淨銷售額的15.0%。
與2019年同期相比，2020年第一季度的SG&A工資單支出2.036億美元減少了300萬美元，主要原因是可變補償費用和福利費用較低。
2020年第一季度的折舊和攤銷額為1 610萬美元，而2019年第一季度為1 520萬美元。
2020年第一季度的淨利息和其他收入共計1，650萬美元，而2019年第一季度為1，710萬美元。2020年第一季度的淨利息和其他利息包括我們的應收賬款證券化設施借款利息約50萬美元，用於支付上述1億美元的終止費用。
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2020年第一季度所得税支出總額為1，030萬美元，而去年同期為1，170萬美元，實際税率分別為23.1%和21.7%。本季度有效税率較高，主要是由於與股票獎勵相關的離散所得税支出的不利影響。在不受這種離散影響的情況下，當期的實際税率為21.4%。
2020年第一季度的淨收入為3 420萬美元，而2019年第一季度的淨收入為4 200萬美元。
淨虧損20萬美元和40萬美元分別歸因於2020年第一季度和2019年第一季度的非控制利益。
在2020年第一季度，可歸屬於WESCO國際的稀釋後淨收益和每股收益分別為3 440萬美元和82美元，而2019年第一季度稀釋後每股淨收益和每股收益分別為4 240萬美元和0.93美元。根據上述併購相關交易成本調整後，在截至2020年3月31日的三個月內，WESCO國際的每股淨收益和每股收益分別為3，830萬美元和91美元。
下表列出了可歸屬於WESCO國際的調整後淨收入和稀釋後每股調整收益：

三個月結束
調整後的SG&A費用：2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
銷售、一般和行政費用$299,392  $296,528  
與合併有關的費用
(4,608) —  
經調整的銷售、一般和行政費用$294,784  $296,528  

三個月結束
經調整的業務收入：2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
業務收入$60,913  $70,726  
與合併有關的費用
4,608  —  
經調整的業務收入$65,521  $70,726  

三個月結束
調整後的淨利息和其他：2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
淨利息和其他$16,472  $17,120  
合併利息費用(515) —  
調整後的淨利息和其他$15,957  $17,120  

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三個月結束
調整後的所得税準備金：2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
所得税準備金$10,266  $11,656  
合併交易成本的所得税效應1,183  —  
調整後的所得税準備金$11,449  $11,656  

三個月結束
調整後每股收益：2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
經調整的業務收入$65,521  $70,726  
調整後的淨利息和其他15,957  17,120  
調整後的所得税前收入49,56453,606
調整後的所得税準備金11,449  11,656  
調整後淨收入38,11541,950
非控制權益造成的淨虧損(232) (419) 
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入$38,347  $42,369  
稀釋股42,075  45,491  
調整後每股攤薄收益$0.91  $0.93  
流動性與資本資源
2020年3月31日和2019年12月31日的總資產分別為52億美元和50億美元。2020年3月31日和2019年12月31日，總負債分別為30億美元和28億美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，股東權益總額分別為22億美元和23億美元。
我們的流動資金需求通常來自我們的週轉資金需求、資本支出、收購和償債義務的波動。截至2020年3月31日，我們有4.466億美元的可供使用的循環信貸貸款，再加上可用現金2.852億美元，提供了7.318億美元的流動資金。我們可動用的現金包括我們3月份在循環信貸機制下借來的1億美元，作為一項預防措施，以增加我們的現金狀況，並根據目前冠狀病毒流行病造成的不確定性，保持財政靈活性。我們確定流動資金中的現金是指存款和計息投資賬户中的現金。我們相信，業務和融資活動提供的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的業務和業務需求。此外，我們亦會定期檢討固定及可變利率債務的組合，並可不時發出或收回借款及(或)為現有債務提供再融資，以減輕利率及匯率波動的影響，以及維持符合我們預期資本需求的具成本效益的資本結構。到2020年3月31日，我們的債務組合中約有54%是由固定利率債務構成的。
從現在到結束收購Anixter，我們的資本配置優先包括支持我們的有機銷售增長機會和償還或持有現金可用於償還債務。在與anixter簽署合併協議之前，我們獲得了債務融資承諾，包括一個以高級擔保資產為基礎的循環信貸貸款，總本金為12億美元，以及一個總額為32億美元的無擔保橋樑設施。在合併完成前，我們打算進行永久融資，以取代無擔保的橋樑設施，以及就Anixter應於2023年和2025年到期的6.00%高級債券進行同意書招標、投標或交換要約。我們期望使用債務融資承諾的收益，以及任何替代債務融資承諾的永久融資收益、基於高級擔保資產的循環信貸安排下的可用金額以及現有現金，以完成合並。不能保證WESCO將以這種預期的方式為合併提供資金，合併的完成不取決於任何債務融資的完成。後
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最後，預計過剩的流動資金將主要用於減少債務和與一體化進程有關的費用，我們期望通過我們的信貸機制和現金餘額保持足夠的流動性。我們預計2020年的資本支出將足以支持我們的商業計劃。
我們定期監測持有現金和現金等價物的存託機構，我們認為，我們已將存款存入信譽良好的金融機構。我們亦定期與貸款人就我們的財務及營運資本表現、流動資金狀況及財務槓桿進行溝通。截至2020年3月31日，我們的財務槓桿比率為3.1，2019年12月31日為2.8。此外，截至2020年3月31日，我們遵守了債務協議中所載的所有公約和限制，我們期望在與Anixter合併後保持對所有這些公約和限制的遵守。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的財務槓桿比率：
十二個月
(百萬美元，比率除外)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
業務收入
$336.4  $346.2  
折舊和攤銷
63.0  62.2  
EBITDA$399.4  $408.4  
截至
三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
短期借款和流動債務
$24.5  $26.7  
長期債務
1,542.6  1,257.1  
債務發行成本(1)
8.2  8.8  
債務總額1,575.3  1,292.6  
減：現金和現金等價物342.6  150.9  
債務總額，除現金外$1,232.7  $1,141.7  
財務槓桿比率3.1  2.8
(1)長期債務在濃縮的合併資產負債表中列報，不包括債務發行成本.
注：財務槓桿是一種非GAAP衡量債務使用的方法.財務槓桿比率是通過扣除現金後的債務總額(包括債務發行成本)除以EBITDA計算的。EBITDA也是一項非GAAP財務指標，定義為利息、税收、折舊和攤銷前12個月的收益。
截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物總計3.426億美元，其中1.043億美元由外國子公司持有。由於2017年的減税和就業法案(“TCJA”)，我們根據國內業務的流動性和外國子公司的現金流需求，重新評估了我們將國外收益匯回國內的意圖和能力。因此，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們將以前納税的部分收入匯回國外業務。我們繼續斷言，我們的外國子公司剩餘的未分配利潤(其中大部分要繳納TCJA規定的一次性税)將無限期地再投資。我們相信，我們能夠在不匯回這些外國子公司持有的現金的情況下，為我們的國內業務和承諾保持足夠的流動性。在將來遣返時，可能會招致額外的税務開支或利益，但我們不相信這數額會是重大的。
現金流量
經營活動。2020年前三個月業務活動提供的現金淨額為3 150萬美元，而2019年前三個月產生的現金為2 890萬美元。業務活動包括淨收入3 420萬美元和淨收入調整數1 980萬美元。2020年前三個月的其他現金來源包括庫存減少3 780萬美元，其他應收賬款減少1 920萬美元，主要原因是收取了2019年獲得的供應商數量回扣，以及其他流動和非流動負債增加740萬美元。2020年前三個月現金的主要用途包括：應收貿易賬户增加5 390萬美元；支付2019年管理獎勵補償金後應計薪金和福利費用減少1 900萬美元；應付款減少1 090萬美元；預付費用和其他資產增加310萬美元。
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2019年前三個月業務活動提供的現金淨額共計2 890萬美元，其中包括淨收入4 200萬美元和淨收益調整數2 210萬美元。2019年前三個月的其他現金來源包括應付賬款增加6 810萬美元，其他應收賬款減少2 240萬美元，主要原因是收集了2018年供應商的數量回扣，預付費用和其他資產減少1 510萬美元，其他流動和非流動負債增加460萬美元。2019年前三個月現金的主要用途包括：由於本季度後期銷售增加，貿易應收賬款增加7 670萬美元；庫存增加4 080萬美元，主要是為了支持我們的業務增長；2018年支付管理獎勵補償，使應計薪金和福利費用減少2 790萬美元。
投資活動。2020年前三個月用於投資活動的現金淨額為1.103億美元，而2019年前三個月使用的現金淨額為3 850萬美元。2020年前三個月，與收購Anixter有關的1億美元解僱費已包括在“我們關於未經審計的精簡合併財務報表的説明”的附註4中。在2019年第一季度，我們支付了2770萬美元收購Sylvania照明解決方案(“SLS”)。截至2020年3月31日的三個月期間，資本支出為1 580萬美元，而截至2019年3月31日的三個月期間為1 080萬美元。
籌資活動。2020年前三個月籌資活動提供的淨現金為2.787億美元，而2019年前三個月為1 920萬美元。在2020年前三個月期間，融資活動包括與我們的循環信貸機制有關的分別為3.605億美元和2.605億美元的借款和償還，以及與我們的應收款機制有關的2.25億美元和4 000萬美元的借款和償還。2020年前三個月的籌資活動還包括與我們各種國際信貸額度有關的淨償還款約40萬美元。
在2019年前三個月期間，融資活動包括分別與我們的循環信貸機制有關的2.537億美元和2.728億美元的借款和償還，與我們的應收款機制有關的1.7億美元和1.05億美元的借款和償還，以及償還2 480萬美元以償還我們的定期貸款機制。2019年前三個月的籌資活動還包括與我們各種國際信貸額度有關的淨償還款約370萬美元。
合同現金義務和其他商業承付款
我們的合同義務和其他商業承諾沒有重大變化，需要更新我們在2019年表格10-K年度報告中提供的披露。
通貨膨脹率
以生產者價格指數的變化來衡量的通貨膨脹率影響到不同的商品、購買的產品的成本，最終影響到我們不同產品和產品類別對客户的定價。在截至2020年3月31日的三個月內，與通貨膨脹有關的價格對我們的銷售額的影響不到1%。
季節性
我們的經營結果不受季節性因素的顯著影響。第一季度的銷售通常受到活動減少的影響。第二、第三和第四季度的銷售額通常比第一季度高出5%至7%。銷售額通常從3月份開始增長，到10月份每月略有波動。在經濟擴張或收縮時期，我們按季度計算的銷售額與這一模式有很大差異。

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擔保人財務報表
韋斯科發行公司(“發行人”)的未償還本金總額為五億元，合二零二一年到期的高級債券(“二零二一債券”)及三億五千萬元高級債券的總本金
這些票據是WESCO發行的無擔保高級債務，並由WESCO國際(“母公司擔保人”)在高級無擔保基礎上提供充分和無條件的擔保。帕蘇有權償付發行人的所有其他現有和未來的高級債務，包括其他無附屬債務項下的義務。債券實際上從屬於發行人對其任何財產或資產的留置權擔保的所有現有和未來義務，包括髮行人的循環信貸貸款機制和當時未償還的定期貸款安排(“高級擔保信貸安排”)，其價值取決於擔保這些債務的抵押品的價值，並且在結構上從屬於任何母公司擔保人或其子公司(“非擔保人子公司”)的所有負債(包括貿易應付款項)，並優先於其在償付票據方面的所有現有和未來債務。
票據由母公司擔保人擔保，而不是由非擔保子公司擔保.在任何非擔保子公司破產、清算或重組的情況下，這些非擔保子公司在能夠將其任何資產分配或貢獻給發行人或母公司之前，將向其債務持有人及其貿易債權人付款。因此，債券和母公司擔保人的擔保(“母公司擔保”)實際上從屬於非擔保子公司的責任。
父母擔保是上級擔保人的一項高級義務。帕蘇有權償付母公司擔保人的所有其他高級義務，包括其他無附屬債務項下的義務。父母擔保實際上從屬於母公司擔保人對其財產或資產(包括高級擔保信貸設施)的任何財產或資產的留置權擔保所產生的所有現有和未來債務，其擔保額以擔保這些債務的抵押品的價值為限，在結構上從屬於非擔保子公司的所有負債(包括貿易應付款)，並優先於母擔保人的所有現有和未來義務，這些義務按其條款在支付權上從屬於父擔保人的所有現有和未來義務。
(I)在合法的範圍內，每張票據的本金、溢價(如有的話)及利息在到期、加速或以其他方式到期時到期及須支付，而每一票據的利息及利息則須在合法的範圍內按時繳付，並以加速或其他方式向該等票據的每名持有人保證(I)本金(如有的話)的應繳及準時支付，以及每一票據的利息須在合法範圍內按時繳付，(Ii)如任何票據或任何該等其他義務的付款期限有任何延展或續期或其他情況，則在到期或履行該等義務時，須按照延展期或續期期、加速期或其他方式，按照延展或續期的條款，在到期或履行時，儘速支付該等債務。(Ii)如任何其他債務或任何該等其他義務的付款期限有所延展或續期，則在到期或按照延展或續期的條款履行時，該付款或義務會迅速全數支付。
如果發行人在“美國破產法”下的案件中成為債務人，或遇到其他財務困難，根據聯邦或州欺詐性轉讓法，法院可撤銷、從屬或以其他方式拒絕執行“票據”。法院可以這樣做，如果發現簽發人發行票據時，或在某些州根據“票據”到期付款時，簽發人得到的價值或公平代價低於合理的等值或公平代價，其中之一是：(一)因這種情況而破產或破產；(二)沒有足夠的資本從事其業務；或(三)認為或合理地應當相信發證人將承擔超出其償付能力的債務。
如果法院認定簽發票據的實際意圖是為了妨礙、拖延或欺騙其債權人，則法院也可能不考慮上述因素而取消票據的發行。如果簽發人沒有從票據的發行中直接或間接地獲得實質性利益，法院很可能會認定簽發人沒有得到合理的等值或合理的票據報酬。如果法院取消發行債券，持有人將不再對簽發人提出任何要求。其他來源可能沒有足夠的資金償還債券。此外，法院可指示持有人償還他們已從簽發人處收到的任何款項。
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下表彙總了WESCO International和WESCO在剔除(一)此類實體之間的公司間交易和餘額以及(二)非擔保人的任何子公司的收益和投資權益後的合併財務信息。摘要財務資料是根據條例S-X第13-01條的規定編制的。
資產負債表摘要
(單位：千美元)
(未經審計)
截至
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
資產
流動資產$845,631  $582,075  
非擔保附屬公司應付款465,268  465,012  
流動資產總額1,310,899  1,047,087  
非流動資產515,326  484,552  
總資產$1,826,225  $1,531,639  
負債
流動負債$441,402  $445,075  
應付非擔保子公司3,296,996  3,133,326  
流動負債總額3,738,398  3,578,401  
非流動負債1,198,399  1,067,486  
負債總額$4,936,797  $4,645,887  

總損益表
(單位：千美元)
(未經審計)
三個月結束
2020年3月31日
淨銷售額(1)
$873,594  
毛利(1)
168,571  
淨收益$285  
(1)包括890萬美元的淨銷售額和出售給非擔保子公司的貨物成本.
最近發佈的會計準則的影響
關於新的會計聲明的影響的信息，見我們對精簡綜合財務報表的説明2。
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前瞻性陳述
在本報告和其他書面報告和口頭陳述中，不時提到對我們未來業績的期望。在這種情況下，“預期”、“計劃”、“相信”、“估計”、“打算”、“預期”、“項目”、“威爾”和類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述，儘管並非所有前瞻性的陳述都包含這樣的詞語。這些陳述包括但不限於我們關於業務戰略、增長戰略、競爭優勢、生產力和提高盈利能力、競爭、新產品和服務的介紹以及流動性和資本資源的陳述，這些陳述是基於管理層的信念以及管理層目前所作的假設和提供的信息，涉及各種風險和不確定因素，其中有些是我們無法控制的。此外，本文件中的前瞻性陳述包括關於我們擬議收購Anixter的信息、尚未完成的收購對我們業務和業務的潛在影響、收購未完成對WESCO的影響、收購完成後WESCO和Anixter合併運營和業務的信息以及關於自然災害、健康流行病和其他暴發的影響，特別是自2019年12月以來爆發的冠狀病毒的情況，這可能對WESCO的業務產生重大不利影響。我們的實際結果可能與我們或代表我們所作的任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。鑑於這些風險和不確定性, 我們無法保證前瞻性的信息實際上是準確的。其中某些風險載於WESCO國際截至2019年12月31日會計年度的10-K表格年度報告，以及WESCO International向SEC提交的其他報告。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
第三項：市場風險的定量和定性披露。
關於我們在2019年表格10-K年度報告中披露的市場風險變化的討論，請參閲第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第二部分第1A項“風險因素”。
項目4.相應的控制和程序。
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估(如“外匯法”規則13a-15(E)和15d-15(E))以及對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定的)。根據這一評價，我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制在本報告所述期間結束時生效。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序。
不時有人或可能會就我們的業務運作，向我們提出多宗訴訟及申索，包括有關商業、產品及僱傭事宜的訴訟。任何訴訟的結果都無法確切地預測，有些訴訟可能會對我們不利。不過，管理層並不認為任何這類待決事項的最終結果可能對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管在任何財政期間解決其中一個或多個問題可能對我們在該期間的業務結果產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
以下是先前在項目1A中披露的風險因素。至WESCO截至2019年12月31日財政年度10-K年度報告第1部分。
冠狀病毒的流行對我們、我們的供應商和客户如何經營我們的業務產生了不利的影響，它將影響我們的業務的持續時間和程度、財務狀況、經營結果、現金流量、流動性和股票價格都是不確定的。
2019年12月，中國報告了一種新的冠狀病毒病(冠狀病毒)，並於2020年3月11日宣佈冠狀病毒為全球大流行。世界各地的政府當局已採取措施減少冠狀病毒的傳播，這一廣泛的健康危機正在對更廣泛的經濟、金融市場、勞動力、我們的供應商和客户以及商業環境產生不利影響。
我們無法確定冠狀病毒對我們今後的業務和業務會產生什麼樣的影響。冠狀病毒大流行影響的持續時間和程度取決於今後的事態發展，目前存在重大不確定性，如病毒的嚴重程度和傳染率、政府、企業和個人為應對而採取的行動、遏制行動、限制或中斷運輸的程度和效力，包括陸運或空運供應減少、這些因素和其他因素對我們僱員的影響，包括任何僱員患病對我們業務的影響、這些因素和其他因素對我們銷售和提供產品和服務的能力的影響，包括由於旅行限制和在家工作的人員、對我們供應商的影響和對全球供應鏈的破壞、對我們的客户的影響、他們對我們的產品和服務的需求和支付能力，以及我們和我們的供應商和客户設施的任何關閉。雖然我們正在支持基本業務，而且在本文件提交之日還沒有長期關閉我們的設施，但我們今後可能需要採取哪些步驟來應對這一流行病，這方面存在着很大的不確定性。我們已採取行動減少費用和現金支出，包括減少行政開支、工資和福利、資本支出和其他費用，今後可能需要採取進一步措施。鑑於目前的不確定性，我們還利用我們的信貸安排作為一項預防措施，以增加我們的現金狀況並保持財政靈活性。由於冠狀病毒的不確定性，我們會繼續評估情況。, 包括為應對這一大流行病而可能實施的政府條例的影響。此外，冠狀病毒對宏觀經濟條件的影響可能影響金融和資本市場、外匯匯率、商品和能源價格以及利率的正常運作。即使在冠狀病毒大流行已經消退之後，我們也可能由於已經發生或將來可能發生的任何經濟衰退或蕭條而繼續對我們的業務造成不利影響。
任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流量、流動性和股票價格產生重大不利影響，還可能增加我們在2020年2月24日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告第7項下的“風險因素”第1A項和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述的其他風險，包括操作風險、金融風險、監管和法律風險，以及與我們即將收購Anixter有關的風險，以及隨後提交的證交會文件。

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項目6. 展品。
(a)展品
(31)規則13a-14(A)/15d-14(A)
(1)根據“交易所法”頒佈的規則13a-14(A)頒發首席執行官證書。
(2)根據“交易所法”頒佈的規則13a-14(A)頒發首席財務官證書。
(32)第1350條
(1)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。
(2)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。
101.INS的XBRL實例文檔。
101.SCHXBRL分類法擴展模式文檔。
101.CAL XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.lab XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。
104頁交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。


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(登記人)

(二零年五月一日)通過：S/David S.Schulz
(日期)戴維·舒爾茨
高級副總裁兼首席財務官


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