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提出依據

本報告中所列凱洛格公司(該公司)未經審計的中期財務信息反映了所有調整，所有這些調整都是正常和經常性的，管理層認為這些調整對於公平列報所述期間的業務結果、綜合收入、財務狀況、股本和現金流量是必要的。本中期資料應與本公司的財務報表及所附腳註一併閲讀。2019表格10至K的年報。

濃縮的資產負債表信息2019年12月28日來自已審計財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。本季度終了的業務結果2020年3月28日不一定表示其他中期或全年的預期結果。

應付帳款

本公司與某些第三方達成協議，提供應付帳款跟蹤系統，以便於參與的供應商監測並(如果選擇)將公司的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可自行決定，在預定的到期日之前，以折扣價格向參與的金融機構出售公司的一項或多項付款義務。公司訂立這些協議的目的是，以便利供應商出售付款義務的能力或供應商資金的形式，以便利供應商出售付款義務的方式，獲取供應商的全部節餘，同時為其提供更大的營運資本靈活性。我們在出售這些供應商的應收賬款方面沒有經濟利益，也沒有與金融機構就這些服務建立直接的金融關係。公司對其供應商的義務，包括應付金額和預定付款日期，不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。然而，由於供應商出售的付款義務，本協議限制了公司抵消供應商應付餘額的權利。公司對這些債務的支付包括在現金流量表中用於經營活動的現金。截至2020年3月28日, $843百萬公司的未清付款義務已存入應付款跟蹤系統，參與的供應商已出售$639百萬對參與金融機構的付款義務。截至2019年12月28日，$812百萬公司的未清付款義務已存入應付款跟蹤系統，參與的供應商已出售$605百萬對參與金融機構的付款義務。

本報告所述期間採用的新會計準則

雲計算安排。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15：無形資產-親善和其他-內部使用軟件：客户對雲計算協議實施成本的核算，這是一項服務合同。ASU允許公司將託管安排中發生的實施成本資本化，該安排是在託管安排期間內的服務合同，包括續訂選項所涵蓋的、合理地肯定要行使的期間。ASU適用於財政年度和這些年內的中期，從2019年12月15日開始，可以追溯或前瞻性地應用。允許提前收養。該公司於2020年第一季度採用了ASU，並選擇前瞻性地應用ASU。這一做法對該公司的綜合財務報表沒有重大影響。

未來期間將採用的會計準則

補償退休福利。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14：披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改。ASU刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了確定為相關的披露要求。ASU適用於財政年度和這些年內的中期，從2020年12月15日開始，可以追溯或前瞻性地應用。允許提前收養。公司目前正在評估何時採用ASU和採用ASU的影響。

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該公司有一個計劃，允許一個離散的客户集團延長他們的支付條件，以換取取消早期支付折扣(延長條款計劃)。

本公司有兩份應收銷售協議(貨幣化計劃)，其目的是直接抵消延長條款計劃對有效管理公司應收賬款餘額和整體營運資金的有效管理所產生的影響-銷售-未清償(DSO)指標。貨幣化方案旨在有效抵消延長條款方案對營運資本的影響。貨幣化方案在循環基礎上向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款發票。根據這些協議進行的轉移記作應收賬款的銷售，導致應收賬款從綜合資產負債表中被取消確認。貨幣化方案規定在任何一方終止之前，在循環基礎上繼續出售某些應收款；但是，在任何時候出售的最大應收款是：$1,033百萬. 

公司對出售的應收賬款沒有保留權益，但公司對出售的應收賬款負有收取和管理責任。截至目前為止，本公司並沒有記錄任何維修資產或負債。2020年3月28日和2019年12月28日就這些協議而言，這些服務安排的公允價值以及賺取的費用對財務報表並不重要。

出售的應收帳款$930百萬和$774百萬根據這些安排，截至2020年3月28日和2019年12月28日分別。這些應收賬款銷售的收益包括在銷售期間現金流量表中的經營活動現金。應收賬款銷售記錄的淨虧損為$6百萬和$8百萬最後幾個季度2020年3月28日和2019年3月30日分別。記錄的損失包括在其他收入和費用(國際獸疫局)。

其他程序

2019年7月28日，該公司完成了向費雷羅國際有限公司出售精選曲奇、水果和水果風味小吃、餡餅皮和冰淇淋錐等業務。(“費雷羅”)約為$1.3十億現金，須遵守營運資本調整機制。業務的總資產和淨資產均大致相同。$1.3十億，導致税前淨收益為$38百萬2019年第三季度，計入其他收入和(費用)，包括出售的相關費用$14百萬。此外，該公司還確認了與資產剝離有關的縮減收益。$17百萬在我們的美國養老金和非養老金退休計劃中。這些業務的經營結果主要包括在出售前的北美報告部門。 資產剝離的收益主要用於贖回。$1.0十億2019年第三季度的債務。

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商譽和無形資產

商譽的賬面金額、主要由客户關係構成的無形資產以及由品牌和分銷協議組成的無限期無形資產的賬面金額變化情況見下表：

商譽賬面金額

(百萬)	北 美國			歐洲			拉丁文 美國			AMEA			康索裏- 日期
2019年12月28日	$	4,422		$	347		$	213		$	879		$	5,861
貨幣換算調整	(3		)	(12		)	(35		)	(39		)	(89		)
2020年3月28日	$	4,419		$	335		$	178		$	840		$	5,772

應攤銷的無形資產

總賬面金額
(百萬)	北 美國			歐洲			拉丁文 美國			AMEA			康索裏- 日期
2019年12月28日	$	64		$	41		$	60		$	429		$	594
貨幣換算調整	—			—			(12		)	(7		)	(19		)
2020年3月28日	$	64		$	41		$	48		$	422		$	575
累積攤銷
2019年12月28日	$	31		$	21		$	15		$	34		$	101
攤銷	1			1			1			4			7
貨幣換算調整	—			—			(3		)	—			(3		)
2020年3月28日	$	32		$	22		$	13		$	38		$	105
應攤銷的無形資產，淨額
2019年12月28日	$	33		$	20		$	45		$	395		$	493
攤銷	(1		)	(1		)	(1		)	(4		)	(7		)
貨幣換算調整	—			—			(9		)	(7		)	(16		)
2020年3月28日	$	32		$	19		$	35		$	384		$	470

就上表所列無形資產而言，攤銷額為$7百萬每個季度結束2020年3月28日和2019年3月30日。目前估計的2020年全年年度攤銷費用總額約為$28百萬.

不攤銷的無形資產

(百萬)	北 美國			歐洲			拉丁文 美國			AMEA			康索裏- 日期
2019年12月28日	$	1,238		$	392		$	70		$	383		$	2,083
貨幣換算調整	—			(1		)	(14		)	(35		)	(50		)
2020年3月28日	$	1,238		$	391		$	56		$	348		$	2,033

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該公司將其重組計劃視為其經營原則的一部分，以便在實現其長期利潤增長目標方面提供更大的能見度。目前已採取的舉措預計將在a內收回現金執行費用。3到5-年完工期。項目完成後(或在多年期項目中，每個主要階段都已完成)，項目就開始節省現金和/或減少折舊。

在2019年第二季度，該公司宣佈了歐洲報告部門的重組計劃，旨在簡化組織、提高組織效率和加強關鍵流程。預計整個項目將在2020年財政年度結束前基本完成。

預計該項目的累積税前淨費用約為$40百萬，包括某些非現金信貸。現金費用預計約為$50百萬。預計費用總額將包括遣散費和其他解僱補助金以及與搬遷有關的費用、第三方法律和諮詢費以及合同終止費用。

在本季度終了期間2020年3月28日，該公司記錄的總費用為$1百萬與這項倡議有關。這些費用記在SG&A費用中。自成立以來，本公司已確認總費用，包括非現金信貸$39百萬歸功於這一舉措。

此外，在2019年第二季度，該公司宣佈了一項重組計劃，主要影響北美報告部門。重組計劃的目的是簡化在資產剝離和相關過渡之後支持剩下的北美報告部分的組織。預計整個項目將在2020年財政年度結束前基本完成。

預計整個項目的累積税前費用約為$30百萬。預計現金成本將接近税前收費。預期費用總額將包括遣散費和其他解僱補助金以及與第三方諮詢費有關的費用。

與這一舉措有關的費用在本季度終了期間不算重大。2020年3月28日。這些費用記在SG&A費用中。自成立以來，本公司已確認$21百萬歸功於這一舉措。

項目K

截至2019年年底，公司完成了所有項目K計劃的實施。項目總費用、税後現金成本和K項目每年節省的費用與預期一致.

在本季度終了期間2019年3月30日，該公司記錄的總費用為$8百萬與項目K有關

下表提供了在截止的季度內發生的費用的詳細情況。2020年3月28日和2019年3月30日當前正在運行的所有程序的程序成本。2020年3月28日.

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	季度結束							計劃成本至日期
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日				2020年3月28日
與僱員有關的費用	$	—		$	(3	)		$	50
養卹金減少(收益)損失淨額	—			—				(5		)
資產相關成本	—			3				—
其他費用	1			8				15
共計	$	1		$	8			$	60
	季度結束							迄今的方案費用
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日				2020年3月28日
北美	$	(1	)	$	4			$	20
歐洲	1			1				39
拉丁美洲	—			2				—
AMEA	—			1				—
企業	1			—				1
共計	$	1		$	8			$	60

在本季度終了期間2020年3月28日，該公司記錄的淨費用總額為$1百萬所有重組計劃。這些費用在SG&A費用中。

在本季度終了期間2019年3月30日，該公司記錄的淨費用總額為$8百萬所有重組計劃。這些指控包括$6百萬記錄在COGS和$2百萬記入SG&A費用。

與僱員有關的費用主要包括遣散費和相關福利。養卹金削減(收益)損失包括項目舉措造成的減少損益。資產相關成本主要包括加速折舊和資產核銷。其他費用包括與發展和實施增強的全球結構和能力有關的第三方增量費用。

在…2020年3月28日項目準備金共計$22百萬與遣散費和其他費用有關，其中很大一部分將在2020年支付。下表提供了與上述歐洲和北美重組有關的撤離費用準備金的詳細情況。

	僱員 相關 費用			養卹金減少(收益)損失淨額			其他 費用			共計
截至2019年12月28日的負債	$	37		$	—		$	1		$	38
2020年重組費用	—			—			1			1
現金付款	(15		)	—			(2		)	(17		)
非現金費用和其他	—			—			—			—
截至2020年3月28日的負債	$	22		$	—		$	—		$	22

每股收益

每股基本收益是通過淨收入除以當期流通的普通股加權平均數量來確定的。每股稀釋收益也是同樣確定的，但分母增加，以包括如果發行了所有稀釋性潛在普通股就會發行的額外普通股數量。稀釋的潛在普通股主要包括本公司發行的員工股票期權、限制性股票單位，以及在較小範圍內發行的某些可意外發行的績效股票。有7百萬和14百萬不包括抗稀釋的潛在普通股

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已結束的季度對賬2020年3月28日和2019年3月30日分別。請參閲截止季度基本收益和稀釋每股收益綜合報表2020年3月28日和2019年3月30日.

股票回購

在2020年2月，董事會批准了一項新的授權，允許回購$1.5十億我們的普通股到2022年12月。截至2020年3月28日, $1.5十億仍可在授權下使用。

在本季度終了期間2020年3月28日，公司沒有回購任何普通股。在本季度終了期間2019年3月30日，公司重新購買了大約4百萬普通股的股份$220百萬.

綜合收入

綜合收益包括淨收益和一段時間內股權的所有其他變化，但由股東投資或分配給股東的收益除外。其他綜合收入包括外幣換算調整、與現金流量對衝相關的公允價值調整以及與僱員福利計劃有關的淨經驗損失和先前服務成本調整，扣除相關税收影響。

已結束季度的AOCI改敍2020年3月28日和2019年3月30日，包括：

(百萬)
AOCI詳情 組件	數額重新分類 來自AOCI						行項受影響 損益表內
	季度結束 (二零二零年三月二十八日)			季度結束 2019年3月30日
現金流量套期保值(收益)損失：
利率合約	$	2		$	1		利息費用
	$	2		$	1		税前總額
	—			—			税收費用(福利)
	$	2		$	1		扣除税額
離職後和離職後福利的攤銷：
淨經驗(收益)損失	$	(1	)	$	(1	)	國際獸疫局
	$	(1	)	$	(1	)	税前總額
	—			—			税收費用(福利)
	$	(1	)	$	(1	)	扣除税額
改敍共計	$	1		$	—		扣除税額

累計其他綜合收入(損失)，扣除税額，截至2020年3月28日和2019年12月28日由下列人員組成：

(百萬)	三月二十八日 2020			十二月二十八日 2019
外幣折算調整	$	(1,628	)	$	(1,399	)
現金流量對衝-未實現淨收益(損失)	(106		)	(60		)
退休後和就業後福利：
經驗淨收益(損失)	6			7
優先服務信貸(成本)	4			4
可供出售證券未實現淨收益(虧損)	(3		)	—
累計其他綜合收入(損失)共計	$	(1,727	)	$	(1,448	)

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下表列出應付票據的組成部分2020年3月28日和2019年12月28日:

	2020年3月28日						2019年12月28日
(百萬)	校長 金額			有效 利率			校長 金額			有效 利率
美國商業票據	$	565		3.70	%		$	3		1.78	%
銀行借款	92						104
共計	$	657					$	107

該公司利用各種基於股權的薪酬計劃，為其全球員工提供長期業績激勵。目前，這些激勵措施主要包括股票期權、限制性股票單位和高管業績股。該公司還在美國發起了一項打折股票購買計劃，並在多個國際地點開展了相應的贈款計劃。此外，公司還向其外部董事授予限制性股票。以下臨時信息應與公司2019年年度報告股票補償腳註中的披露內容一併閲讀，表格10-K。

2020年4月，修訂後的凱洛格公司2002年員工股票購買計劃獲得股東批准。該計劃是一項税收合格的員工股票購買計劃，主要提供給所有美國僱員，允許參與者以折扣價格收購凱洛格股票。該計劃的目的是鼓勵各級員工購買股票併成為股東

公司將税前股票補償費用劃分為COGS和SG&A費用，主要在其公司部門內。在報告所述期間，各類基於股權的方案和相關所得税福利的補償費用如下：

	季度結束
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日
税前補償費用	$	20		$	13
相關所得税福利	$	5		$	3

今年2月，該公司根據2017年股東批准的2017年長期激勵計劃，連同我們的主要年度獎勵，授予了股票期權、限制性股票和業績股。

在本季度終了期間2020年3月28日，公司大約批准了0.6百萬限制性股票單位，加權平均成本為$66每股和2.3百萬非合格股票期權，加權平均成本為$7每股。這些補助金的條款和公司確定授標日期公允價值的方法與公司2019年表格10-K年度報告中股票補償腳註中所描述的相同。

業績股

在2020年第一季度，公司向有限數量的高級僱員發放業績股，使這些僱員有權在歸屬時獲得公司普通股的一定數量的股份。所賺取的股份數目可介於0%和200%根據在三年歸屬期內所取得的表現而定的目標款額。該獎項的表現條件包括三年累計有機銷售淨增長和三年總經營現金流。

針對預期結果的變化，對與有機銷售淨增長、業績和現金流量目標相關的補償成本進行了修正。2020年目標贈款目前大約相當於346,000股份，批出日期的公允價值為$66每股。

2017年業績股票獎勵以股票支付，已於90%2020年2月的總美元等值的目標$6百萬.

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該公司贊助了許多美國和外國的養老金計劃以及其他非養老金退休和離職後計劃，為其僱員提供各種福利。這些計劃載於公司2019年年度報告表10-K所載綜合財務報表的腳註內。所列期間公司計劃福利費用的組成部分列於下表。

養卹金

	季度結束
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日
服務成本	$	9		$	9
利息成本	35			45
計劃資產預期收益	(85		)	(85		)
未確認的先前服務費用的攤銷	2			2
確認淨(收益)損失	14			1
養卹金(收入)費用總額	$	(25	)	$	(28	)

其他非養卹金退休

	季度結束
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日
服務成本	$	3		$	3
利息成本	8			10
計劃資產預期收益	(23		)	(21		)
未確認的先前服務費用的攤銷	(2		)	(2		)
退休後福利(收入)費用總額	$	(14	)	$	(10	)

就業後

	季度結束
(百萬)	2020年3月28日			2019年3月30日
服務成本	$	1		$	1
利息成本	—			—
確認淨(收益)損失	(1		)	(1		)
離職後福利費用總額	$	—		$	—

截至季度2020年3月28日，公司承認虧損$14百萬，與重新計量美國養卹金計劃有關，因為目前的年度分配預計將超過服務和利息費用，從而導致對該特定計劃的結算。確認的重計量損失數額主要是由於貼現率低於以前的計算結果。

公司對僱員福利計劃的貢獻概述如下：

(百萬)	養卹金			非養老金退休			共計
結束的季度：
2020年3月28日	$	3		$	3		$	6
2019年3月30日	$	1		$	4		$	5
全年：
2020財政年度(預計)	$	7		$	19		$	26
2019財政年度(實際)	$	10		$	18		$	28

可根據管理層對減税、市場條件和競爭性投資備選方案的評估，修改計劃籌資戰略。

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截至本季度的綜合實際税率2020年3月28日曾.21%相比較20%在前一年的第一季度。

截至2020年3月28日，公司機密$19百萬未確認的税收優惠為流動負債淨額。公司認為$44百萬在未確認的税收優惠下，在未來12個月內，由於税務考試的最後確定，合理地有可能獲得税收優惠。此外，這一減少預計將被大約抵消。$3百萬預計主要與公司間轉讓定價活動有關的新增資金。管理層目前不知道審查中的任何問題可能導致本估計數中的大量額外付款、應計項目或其他重大偏差。

截至2005年公司未獲確認的税收優惠總額2020年3月28日曾.$91百萬，增加$1百萬從2019年12月28日起，由於上述公司間轉讓定價活動的項目增加。在這個平衡中，$82百萬表示如果確認將影響公司在未來期間的實際所得税税率的金額。

與税務有關的利息的應計餘額約為$12百萬在…2020年3月28日.

該公司面臨着某些市場風險，如利率、外匯匯率和商品價格的變化，這些風險作為其正在進行的業務活動的一部分而存在。管理部門酌情使用衍生和非衍生金融工具和商品工具，包括期貨、期權和掉期，來管理這些風險。用作對衝工具的工具必須能夠有效地降低與被套期保值有關的風險。

該公司將衍生工具和非衍生工具指定為現金流對衝工具、公允價值對衝工具、淨投資對衝工具，並利用其他合同降低利率、外匯和大宗商品的波動性。作為一項政策，該公司不從事交易或投機對衝交易。

衍生工具根據合約到期日超過一年的衍生工具的合約期限或票據的基本現金流時間，在綜合資產負債表上分類。任何與衍生工具有關的抵押品，根據對手擔保品是否處於資產或負債狀況，被歸類為綜合資產負債表上的其他資產或其他流動負債。與交易所交易商品有關的保證金存款記錄在應收賬款中，計入合併資產負債表淨額。在現金流量表上，與衍生工具相關的現金流量根據標的對衝項目的性質進行分類。與交易所交易商品的抵押品和保證金存款相關的現金流量，在抵押品賬户處於資產狀況時，被歸類為投資現金流；當抵押品賬户處於負債狀態時，被歸類為融資現金流。

公司衍生工具的名義總額2020年3月28日和2019年12月28日情況如下：

(百萬)	三月二十八日 2020			十二月二十八日 2019
外幣兑換合同	$	3,374		$	2,628
跨貨幣合同	1,529			1,540
利率合約	2,143			1,871
商品合同	527			524
共計	$	7,573		$	6,563

以下是公允價值等級體系中每一類別的説明，以及公司的金融資產和負債，這些資產和負債包括在2020年3月28日和2019年12月28日，按週期性計量。

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第1級-金融資產和負債，其價值以活躍市場中相同資產或負債的未調整報價為基礎。就公司而言，一級金融資產和負債主要由商品衍生合同組成。

第2級-以非活躍市場報價為基礎的金融資產和負債，或直接或間接在資產或負債的整個時期內可直接或間接觀察到的模型投入。對於該公司來説，二級金融資產和負債包括利率互換、跨貨幣互換以及場外商品和貨幣合同。

該公司對利率互換公允價值的計算是根據合同條款和利率曲線對現金流量進行貼現分析得出的。場外商品衍生品的估值採用基於商品指數價格減去合同價格乘以名義金額的收益方法。外幣合同的估值採用基於遠期匯率的收入法，減去合同比率乘以名義金額。跨貨幣合同是根據估價時的即期匯率與執行時的即期匯率的變化以及兩種貨幣之間利息差額的變化對其進行估值的。公司在計算二級金融資產和負債的公允價值時，考慮到了不履行義務的風險，包括交易對手信用風險。

第3級-以價格或估值技術為基礎的金融資產和負債，這些資產和負債需要投入，這些投入既不可觀測，又對總體公允價值計量具有重要意義。這些投入反映了管理層對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設。截至目前，該公司沒有任何三級金融資產或負債2020年3月28日或2019年12月28日.

下表列出按公允價值在綜合資產負債表中按公允價值計量的資產和負債2020年3月28日和2019年12月28日:

指定為套期保值工具的衍生工具

	2020年3月28日										2019年12月28日
(百萬)	一級			二級			共計				一級			二級			共計
資產：
跨貨幣合同：
其他流動資產	$	—		$	75		$	75			$	—		$	45		$	45
其他資產	—			73			73				—			40			40
利率合約：
其他流動資產	—			—			—				—			7			7
其他資產(A)	—			6			6				—			4			4
總資產	$	—		$	154		$	154			$	—		$	96		$	96
負債：
利率合約：
其他流動負債	$	—		$	(58	)	$	(58	)		$	—		$	(4	)	$	(4	)
其他負債	—			(5		)	(5		)		—			—			—
負債總額	$	—		$	(63	)	$	(63	)		$	—		$	(4	)	$	(4	)

(a) 該公司長期債務的相關對衝部分(二級負債)的公允價值為$0.7十億截至2020年3月28日和2019年12月28日.

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未指定為套期保值工具的衍生工具

	2020年3月28日										2019年12月28日
(百萬)	一級			二級			共計				一級			二級			共計
資產：
外幣兑換合同：
其他流動資產	$	—		$	74		$	74			$	—		$	12		$	12
其他資產	—			7			7				—			—			—
商品合同：
其他流動資產	5			—			5				9			—			9
總資產	$	5		$	81		$	86			$	9		$	12		$	21
負債：
外幣兑換合同：
其他流動負債	$	—		$	(34	)	$	(34	)		$	—		$	(18	)	$	(18	)
其他負債	—			(1		)	(1		)		—			—			—
利率合約：
其他負債	—			(13		)	(13		)		—			(13		)	(13		)
商品合同：
其他流動負債	(7		)	—			(7		)		(1		)	—			(1		)
負債總額	$	(7	)	$	(48	)	$	(55	)		$	(1	)	$	(31	)	$	(32	)

該公司已將其以外幣計價的長期債務指定為公司對其子公司以外幣計價的淨資產的一部分投資的淨投資套期保值。這筆債務的賬面價值大約是$2.6十億截至2020年3月28日和2019年12月28日.

下列數額記錄在綜合資產負債表中，涉及截至2005年12月31日的現有公允價值套期保值累計基礎調整數2020年3月28日和2019年12月28日.

(百萬)		綜合資產負債表中包含對衝項目的細列項目		套期保值負債的賬面金額							公允價值套期保值調整累計金額包括在套期保值負債的賬面金額中(A)
				三月二十八日 2020			十二月二十八日 2019				三月二十八日 2020			十二月二十八日 2019
利率合約		當前到期的長期債務		$	493		$	493			$	—		$	—
利率合約		長期債務		$	2,790		$	2,643			$	20		$	19

(a) 經套期保值的長期債務包括$15百萬 關於終止套期保值關係的套期調整2020年3月28日和2019年12月28日.

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該公司選擇不抵消與通常受強制執行的淨結算協議約束的同一對手方執行的衍生資產和負債的公允價值。然而，如果公司要以淨額抵消和記錄衍生產品的資產和負債餘額，則綜合資產負債表中截至2020年3月28日和2019年12月28日將按下表詳細調整：

截至2020年3月28日：				合併資產負債表
	數額 在 合併 資產負債表			金融 儀器			現金抵押品 收到/ 貼出			網 金額
資產衍生產品總額	$	240		$	(91	)	$	(77	)	$	72
負債衍生產品總額	$	(118	)	$	91		$	—		$	(27	)

截至2019年12月28日：				未抵銷的毛額 合併資產負債表
	數額 以較高的比例呈現在. 合併 資產負債表			金融 儀器			現金抵押品 收到/ 貼出			網 金額
資產衍生產品總額	$	117		$	(27	)	$	(7	)	$	83
負債衍生產品總額	$	(36	)	$	27		$	—		$	(9	)

衍生工具對期末收入和綜合收益綜合報表的影響2020年3月28日和2019年3月30日情況如下：

淨投資套期保值關係中的衍生產品與非衍生產品

(百萬)	收益(損失) 認可 奧西								不包括在套期保值有效性評估之外的收益(損失)							收益(虧損)在排除在外部分收入中的位置
	三月二十八日 2020				三月三十日 2019				三月二十八日 2020				三月三十日 2019
外幣計價長期債券	$	9			$	51			$	—			$	—
跨貨幣合同	66				(8		)		9				8			利息費用
共計	$	75			$	43			$	9			$	8

未指定為套期保值工具的衍生工具

(百萬)	準增益定位 (損失)確認 在收入方面	收益(損失) 認可 收入
		三月二十八日 2020				三月三十日 2019
外幣兑換合同	齒輪組	$	51			$	(11	)
外幣兑換合同	其他收入(費用)，淨額	9				(1		)
外幣兑換合同	SG&A	4				—
商品合同	齒輪組	(24		)		(32		)
共計		$	40			$	(44	)

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公允價值與現金流量套期保值會計對期末綜合損益表的影響2020年3月28日和2019年3月30日:

				2020年3月28日				2019年3月30日
(百萬)				利息費用				利息費用
綜合損益表中列報的收入和支出項目總額，其中記錄公允價值或現金流量對衝的影響				$	64			$	74
	公允價值套期保值關係的損益：
	利息合同：
	模糊限制項			(1		)		(24		)
	指定為套期保值工具的衍生工具			2				24
	現金流量套期保值關係的損益：
	利息合同：
	收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入			(2		)		(1		)

在接下來的12個月裏，該公司預計$9百萬AOCI報告的遞延損失淨額2020年3月28日將其重新歸類為收入，假設市場利率通過合同期限保持不變。

公司的某些衍生工具載有規定，如果公司的信用評級在或低於BB+(標準普爾)或Baa 1(穆迪)，則公司必須在那些處於法律責任地位的衍生工具上提供擔保品。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值2020年3月28日並不重要。此外，某些衍生工具載有在公司拖欠債務協議時觸發的條款。有不截至2020年3月28日由信用風險相關的或有特徵觸發。

其他公允價值計量

以下是本公司可供出售的證券的賬面價值及市值摘要：

	2020年3月28日										2019年12月28日
				未實現										未實現
(百萬)	成本			收益(損失)			市場價值				成本			收益(損失)			市場價值
公司債券	$	60		$	(3	)	$	57			$	—		$	—		$	—

該公司對二級公司債券的投資的市場價值是以定價供應商的矩陣或模型為基礎的。未實現損益列入綜合收入綜合報表。此外，根據個人證券的到期日，這些投資記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中。

該公司審查其投資組合的任何未實現的損失，將被視為非臨時的，並要求確認減值損失的收益。如果一項投資的成本超過其公允價值，除其他因素外，公司評估一般市場條件、公允價值低於其成本的期限和程度、公司持有該投資的意圖以及公司是否更有可能在收回成本基礎之前出售該投資。該公司還考慮了證券的類型，相關行業和部門的表現，並公佈了投資評級。一旦確定公允價值的下降不是暫時的，就會記錄減值費用，並在投資中建立新的成本基礎。如果個別市場、行業部門或宏觀經濟環境的狀況惡化，公司未來可能會受到損害.

投資記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產內，依據的是單個證券的到期日。這些證券的到期日為2020年至2036年。

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金融工具

公司短期項目的賬面價值，包括現金、現金等價物、應收賬款、應付帳款、應付票據和長期債務的當前到期日近似公允價值。公司長期債務的公允價值，即二級負債，是根據經紀人報價計算的。公司長期債務的公允價值和賬面價值是$7.5十億和$7.2十億分別，截至2020年3月28日。公司長期債務的公允價值和賬面價值為$7.8十億和$7.2十億，截至2019年12月28日。

交易對手信用風險集中與抵押品要求

如果對手方在衍生金融和商品合同上不履約，該公司將面臨信用損失。管理層認為，衍生品交易對手的信用風險集中程度有限，原因是信用評級以及與交易對手簽訂的主淨結算和互惠擔保協議的使用，以及交易所交易大宗商品合約的使用。

主淨結算協議適用於公司與同一對手方簽訂多項合同的情況。某些交易對手對公司來説是信用風險的集中。如果這些對手方未能按照衍生合同條款履行義務，這將給公司造成大約的損失$26百萬，減去已從交易對手方收到的擔保品，如2020年3月28日.

對於某些衍生合同，與對手方簽訂的互惠擔保協議要求，如果公司或其對手方的公允價值損失超過一定數額，則應以現金、國庫證券或信用證的形式提供抵押品。此外，公司還必須在與交易對手一起執行的交易所交易商品衍生工具的公開頭寸上維持現金保證金賬户，這些交易必須遵守可強制執行的淨結算協議。截至2020年3月28日，公司大約收到了$95百萬與互惠擔保協議有關的抵押品，記錄在其他流動負債中。截至2020年3月28日公司張貼$21百萬在交易所交易商品衍生工具的保證金存款中，記入應收賬款的淨額列在綜合資產負債表上。

管理層認為，由於公司主要客户的信貸質量普遍較高，以及較小客户的大量和地域分散，應收賬款的信用風險集中是有限的。然而，該公司與少數大型跨國雜貨零售商開展了不成比例的業務，五個最大的賬户大約包括24%合併貿易應收款2020年3月28日.

凱洛格公司是世界上最大的穀物生產商，第二大餅乾生產商，以及美味小吃和冷凍食品的領先生產商。其他產品包括烤麪包機糕點、穀類食品、素食食品和麪條。凱洛格產品在全球範圍內生產和銷售。這些產品的主要市場包括美國、聯合王國和尼日利亞。

公司通過四以地理位置為基礎的業務部門--北美包括美國企業和加拿大；歐洲主要由歐洲國家組成；拉丁美洲包括中美洲和南美洲，包括墨西哥；亞洲、中東非洲(AMEA)包括非洲、中東、澳大利亞和其他亞洲及太平洋市場。這些操作部分也代表了我們的報告部分。

2019年7月28日，該公司完成了精選曲奇、水果和水果口味的小吃、派殼和冰淇淋球果業務的銷售，大約出售給費雷羅。$1.3十億現金業務的總資產和淨資產(主要包括商譽和無形資產、不動產、廠房和設備以及庫存)大約都是現金。$1.3十億。這些業務的經營結果主要包括在出售前的北美報告部門。公佈的已剝離業務的淨銷售額共計$313百萬截至2019年3月30日的季度。

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對應報告的部門業績的衡量是基於部門營業利潤，這與綜合收益表中的營業利潤列報方式一般是一致的。應報告的部分結果如下：

	季度結束
(百萬)	三月二十八日 2020			三月三十日 2019
淨銷售額
北美	$	2,097		$	2,289
歐洲	526			497
拉丁美洲	227			225
AMEA	562			511
合併	$	3,412		$	3,522
經營利潤
北美	$	366		$	380
歐洲	69			60
拉丁美洲	22			21
AMEA	46			47
可報告部分共計	503			508
企業	(44		)	(127		)
合併	$	459		$	381

以下為向外部客户的淨銷售提供補充產品信息：

		季度結束
(百萬)		三月二十八日 2020			三月三十日 2019
小吃		$	1,325		$	1,780
穀類		1,554			1,275
凍住		294			271
麪條和其他		239			196
合併		$	3,412		$	3,522

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合併資產負債表
(百萬)	2020年3月28日(未經審計)			2019年12月28日
貿易應收款	$	1,473		$	1,315
可疑賬户備抵	(22		)	(10		)
可退還所得税	46			56
其他應收款	251			215
應收賬款淨額	$	1,748		$	1,576
原材料和用品	$	312		$	303
成品和正在加工的材料	877			923
盤存	$	1,189		$	1,226
財產	$	8,825		$	9,051
累計折舊	(5,385		)	(5,439		)
財產，淨額	$	3,440		$	3,612
養卹金	$	251		$	241
遞延所得税	222			231
其他	764			667
其他資產	$	1,237		$	1,139
應計所得税	$	99		$	42
應計薪金和工資	185			290
其他	915			577
其他流動負債	$	1,199		$	909
應付所得税	$	82		$	81
非養老金退休後福利	31			33
其他	402			429
其他負債	$	515		$	543

公司在正常經營過程中受到各種法律程序、索賠和政府檢查或調查，包括一般商業、政府規章、反托拉斯和貿易條例、產品責任、環境、知識產權、工人賠償、就業和其他訴訟。這些問題都是不確定的，其結果是不能有把握地預測的。本公司採用保險和自保相結合的一些風險，包括工人賠償，一般責任，汽車責任和產品責任。

2016年，加州北部地區的Kellogg就某些產品的包裝問題提出了集體訴訟申訴。2019年8月，法院就有關該公司產品的某些陳述作出有利於原告的裁決，並命令雙方就所有爭議事項進行和解討論。2019年10月，原告向法院提出動議，批准Kellogg與該階層之間的和解。2019年期間，該公司的結論是，與不利裁決有關的意外事故是可能的和可估計的，從而導致一項負債被記錄下來。2020年2月，法院駁回了原告批准和解的動議。這項訴訟，包括任何可能的和解，預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。隨着訴訟的繼續，公司將繼續評估潛在結果的可能性。

公司已為某些損失被視為可能和合理估計的事項確定了應計項目。對公司的其他索賠和法律訴訟尚未確定。合理地説，這些事情中的一些可能會導致對公司不利的判決，並可能要求支付到2020年3月28日無法估計的索賠額。根據目前的信息，管理層預計對公司的任何索賠或法律訴訟都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

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•	貨幣中性淨銷售額和有機淨銷售額：我們調整公認會計原則的財務措施，以排除外幣的影響，從而導致貨幣中性的淨銷售。此外，我們不包括收購、資產剝離和外幣的影響，從而導致有機的淨銷售。我們排除了那些我們認為可能掩蓋我們潛在淨銷售業績趨勢的項目。通過提供這些非GAAP的淨銷售措施，管理層打算為投資者提供一種有意義的、一致的公司淨銷售業績比較，以及我們提出的每一個可報告的部分。管理層使用這些非GAAP指標來評估淨銷售增長背後的計劃的有效性、定價實現以及混合對我們的業務結果的影響。這些非GAAP度量還用於就我們業務的未來方向和資源分配決策作出決定。

•	調整後：營業利潤和稀釋每股收益：我們調整公認會計準則的財務措施，以排除重組項目的影響、養老金計劃的按市價調整(服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本不包括在內)、商品和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、部分餅乾、水果點心、餡餅皮和冰淇淋餅業務剝離帶來的收益，以及影響調整後的可比性的其他成本。我們排除了那些我們認為可能掩蓋潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非GAAP盈利指標，管理層打算為投資者提供一種有意義的、一致的公司在所述期間的盈利指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務措施來評估旨在提高盈利能力的舉措的有效性，以及評估通貨膨脹壓力的影響以及投資於我們每個部門內的新舉措的決定。

•	貨幣中性調整後：毛利、毛利率、營業利潤和稀釋每股收益：我們調整公認會計準則的財務措施，以排除重組計劃的影響、養老金計劃的按市價調整(服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本不包括在內)、商品和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、某些餅乾、水果點心、派皮和冰激凌業務剝離帶來的收益、影響可比性的其他成本，以及外幣，導致貨幣中性調整。我們排除了那些我們認為可能掩蓋潛在盈利趨勢的項目。通過提供這些非GAAP盈利指標，管理層打算為投資者提供一種有意義的、一致的公司在所述期間的盈利指標的比較。管理層使用這些非GAAP財務措施來評估旨在提高盈利能力的舉措的有效性，以及評估通貨膨脹壓力的影響以及投資於我們每個部門內的新舉措的決定。

•	調整後的其他收入(費用)，淨額：我們調整公認會計準則的財務措施，以排除重組計劃、養老金計劃的按市場調整(服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本不包括在內)、剝離我們選定的餅乾、水果點心、餡餅皮和冰淇淋圓錐業務的收益，以及影響可比性的其他成本的收益。我們排除了那些我們認為可能掩蓋潛在盈利趨勢的項目。

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•	調整後的實際所得税税率：我們調整公認會計準則的財務措施，以排除重組計劃的影響、養老金計劃的按市價調整(服務成本、利息成本、計劃資產預期回報和其他定期養老金淨成本不包括在內)、商品和某些外幣合同、多僱主養老金計劃退出負債、出售選定餅乾、水果零食、餡餅皮和冰淇淋筒業務的收益，以及其他影響可比性的成本。我們不包括那些我們認為可能掩蓋我們税前收入趨勢的項目，以及這些項目對我們調整後的實際所得税税率的相關税收影響。通過提供這一非GAAP措施，管理層打算為投資者提供公司有效税率的有意義、一致的比較，不包括上述項目在所述期間的税前收入和税收影響。管理層使用這一非公認會計原則的措施來監測各項舉措的有效性，以優化我們的全球税率。

•	淨債務：：定義為長期債務、當前到期的長期債務和應付票據的總和，減去現金和現金等價物。關於淨債務，現金和現金等價物從GAAP計量中減去債務總額，因為它們可以用來減少公司的債務義務。公司管理層和投資者使用這一非GAAP指標來評估公司資本結構的變化和信用質量評估。

•	現金流量：定義為業務活動提供的現金淨額，因財產增加支出而減少。現金流量不代表可供自由支配的支出的剩餘現金流量。我們使用這種非GAAP財務指標的現金流量集中管理和投資者可用於償還債務，股利分配，收購機會，和股票回購一旦公司的所有業務需要和義務得到滿足。此外，某些基於性能的薪酬包括這一非GAAP度量的組成部分.

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•	消費者可能會將購買轉向更普通、價格更低或其他價值更高的產品，或者在經濟衰退期間完全放棄某些購買，這可能導致較高利潤率產品的銷售減少，或使我們的產品組合轉向利潤率較低的產品，對我們的業務結果產生不利影響；

•	與冠狀病毒大流行有關的幹擾或不確定因素可能導致我們戰略計劃和倡議的延誤或修改，並妨礙我們實現降低我們供應鏈和間接費用運作成本結構的目標的能力；

•	美元相對於我們經營所在國的其他貨幣的升值將對我們報告的業務結果和由於貨幣換算損失和貨幣交易損失而產生的財務結果產生不利影響；

•	由於冠狀病毒流行造成的失業，對我們產品的需求減少；

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•	商品和其他投入成本的波動會對我們的經營結果產生重大影響，而我們的商品套期保值活動可能無法充分抵消這種波動；

•	股票市場或利率的波動會對我們的退休金成本和所需的退休金供款產生重大影響；及

•	資本市場和商業票據市場波動性和定價的增加，可能會限制我們在願意時獲得我們首選的流動性來源，而我們的借貸成本也可能增加。

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(a)	展品：

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