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能源回收公司其全資子公司(“公司”或“能源回收”)，20多年來，創造瞭解決全球工業流體流動市場複雜挑戰的技術。。公司設計s 和製造s 減少浪費，提高運行效率，降低清潔水和石油天然氣生產成本的解決方案。該公司的解決方案在流體流動市場銷售和銷售，如水、石油、天然氣和化學加工，商標為ERI^®、PX^®，壓力交換器^®，PX型壓力交換機^®沃特克^™MTeq^™伊澤布斯特^®等根^®，AT^™和AquaBold^™。該公司在美利堅合眾國(“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。

提出依據

公司的凝聚合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。

隨行凝聚公司根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制了合併財務報表。按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已根據這些規則和條例予以濃縮或省略。2019年12月31日精簡的綜合資產負債表是從經審計的財務報表中得出的，可能不包括公認會計原則要求的所有披露；然而，公司認為，披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。

這個2020年3月31日未經審計的合併財務報表應與2019年12月31日終了的會計年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表應列入公司於2020年3月6日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告(“2019年年度報告”)。

管理部門認為，已作出所有調整，包括為公允列報財務狀況、業務結果和期中現金流量所必需的正常經常性調整。中期的業務結果不一定表明整個財政年度或任何未來期間的業務結果。

估計數的使用

.的準備凝聚根據美國通用會計準則，合併財務報表要求公司管理層作出影響報告金額的判斷、假設和估計凝聚合併財務報表及其附註。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策是幫助充分理解和評估其報告的財務結果的最關鍵的會計政策：收入確認；研究與開發(R&D)資產資本化；可疑賬户備抵；產品保修備抵；股票期權估值；商譽估值和減值；超額和過時庫存的估價調整；遞延税和遞延税資產的估價備抵；意外事故的評估和計量。這些估計數可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計數大相徑庭。

由於新的冠狀病毒(冠狀病毒“)流行病、石油和天然氣需求減少以及石油供應過剩，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。本公司不知道有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。2020年5月1日，本季度報告的發佈日期為表10-Q。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計數可能發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律規定外，本公司沒有義務在本季度報告表10-Q的日期之後以任何理由公開更新這些估算。

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除採用新的會計公告外，如“最近通過的會計公告，“在附註1中，公司的重大會計政策沒有發生重大變化，”業務説明和重要會計政策，“2019年年度報告所載綜合財務報表説明”。

最近的會計公告

最近通過的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-13年度會計準則更新”(“ASU”)，金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，修正會計準則編纂(“ASC”)326，金融工具-信貸損失(“ASC 326”)。在ASU 2016至13號ASU發佈之後，ASC 326通過各種更新對ASC 326進行了修正，以修正和澄清上述更新的影響和執行情況。新指南採用了目前的預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式將要求實體根據預期損失而不是所受損失記錄某些金融工具和金融資產，包括貿易應收款的信貸損失備抵額。根據這一最新情況，在初次確認和每個報告所述期間，將要求一個實體確認一項備抵，反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。2020年2月，FASB發佈ASU No.2020-02，金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據證券交易委員會工作人員會計公報第119號修正證券交易委員會段落，並就與會計準則更新編號2016-02、租約有關的生效日期向證券交易委員會更新(主題842)(“ASU 2020-02”)，它修正了分專題326-20中的措辭，主要涉及文件和公司政策方面的問題。ASU 2016-13及其修正案適用於該公司從2019年12月15日開始的財政年度的中期和年度期間，並在修訂的追溯基礎上生效。ASU 2016-13的通過及其在2020年1月1日的修正並沒有對該公司的凝聚合併財務報表和相關披露。該公司將繼續積極監測最近冠狀病毒大流行的影響，石油和天然氣需求減少，石油供應過剩，預期的信貸損失。

2020年3月，FASB發佈ASU No.2020-03，金融工具的編纂改進(“ASU 2020-03”)。這一ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括2016年發佈的中東歐標準。ASU 2020-03標準包括七個不同的問題，説明瞭改進領域和對公認會計原則的相關修正，目的是通過消除不一致之處和提供澄清，使標準更容易理解和適用。修正案有不同的生效日期。2020年1月1日ASU 2020-03的通過並沒有對該公司的凝聚合併財務報表和相關披露。

最近發佈的會計公告尚未通過

2020年3月，FASB發佈ASU No.2020-04，參考費率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，為適用美國一般公認會計原則適用於合同、套期保值關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或預期將終止的另一參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。各實體可在本報告所述期間開始時適用新標準的規定。即早在2020年第一季度)。與其他主題不同的是，這一更新的規定只適用於2022年12月31日之前，屆時參考費率替代活動預計已經完成。該公司目前正在評估ASU 2020-04條款對其財務狀況、經營結果和現金流的影響。

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	截至2020年3月31日止的三個月												截至2019年3月31日止的三個月
	水				石油和天然氣				共計				水				石油和天然氣				共計
	(單位：千)
初級地理市場
中東和非洲	$	16,231			$	—			$	16,231			$	8,698			$	104			$	8,802
美洲	1,201				2,543				3,744				4,023				3,723				7,746
歐洲	794				—				794				1,113				—				1,113
亞洲	775				—				775				2,134				—				2,134
總收入	$	19,001			$	2,543			$	21,544			$	15,968			$	3,827			$	19,795
主要產品/服務項目
PX型壓力交換機、泵和渦輪裝置	$	19,001			$	—			$	19,001			$	15,968			$	104			$	16,072
許可證與發展	—				2,543				2,543				—				3,723				3,723
總收入	$	19,001			$	2,543			$	21,544			$	15,968			$	3,827			$	19,795

合同餘額

下表按類別列出合同餘額。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
應收賬款淨額	$	13,841			$	12,979
合同資產：
合同資產，流動資產(包括預付費用和其他流動資產)	$	936			$	501
合同資產，非流動資產(包括在其他資產中，非流動資產)	—				191
合同資產總額	$	936			$	692
流動合同負債：
客户存款	$	536			$	1,506
遞延收入：
許可證與發展	15,636				13,846
產品	78				78
服務	259				316
遞延收入總額	15,973				14,240
當期合同負債總額	16,509				15,746
非流動合同負債，遞延收入
許可證與發展	8,717				13,048
產品	88				72
非流動合同負債總額	8,805				13,120
合同責任總額	$	25,314			$	28,866

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公司將未開立的應收賬款記錄為合同資產。下表列出了本報告所述期間合同資產的重大變化。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
合同資產餘額，年初	$	692			$	4,083
轉入貿易應收款	(5,579		)		(13,155		)
合同資產的增加	5,823				9,764
合同資產餘額，期末	$	936			$	692

公司在提前收到現金付款時，記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
合同負債餘額，年初	$	28,866			$	42,809
確認收入	(3,980		)		(15,247		)
應收現金增加額，不包括該期間確認為收入的數額	428				1,304
合同負債餘額，期末	$	25,314			$	28,866

下表列出了預期在未來確認的與未履行或部分未履行的履約義務有關的估計收入。

	3月31日 2020
	(單位：千)
年份：
2020年(剩餘9個月)	$	26,185
2021	17,931
2022	661
2023	646
2024年及其後	4,385
總履行義務	$	49,808

淨收益對於報告所述期間，除以報告期間內已發行普通股的加權平均數計算基本數。普通股每股收益。基本每股收益排除股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何稀釋效應。

稀釋普通股每股收益反映瞭如果對普通股行使購買普通股的未償股票期權(使用金庫股票法)和發行每個已發行RSU所依據的普通股股份(統稱為“股票獎勵”)，則可能發生稀釋。根據股票期權和RSU發行的普通股的某些股份已從稀釋後的股份中略去。每股收益計算是因為它們的包含被認為是反稀釋的。

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下表列出了鹼性和稀釋性的計算。每股收益.

	三個月到3月31日，
	2020				2019
	(單位：千，但每股數額除外)
分子：
淨收益	$	621			$	2,654
分母(加權平均股票)：
基本普通股流通股	55,412				54,116
稀釋股票獎勵	1,130				1,252
稀釋普通股已發行	56,542				55,368
每股收益：
基本	$	0.01			$	0.05
稀釋	$	0.01			$	0.05

下表列出在股票獎勵下可發行的、不包括在稀釋後計算範圍內的潛在普通股。每股收益，因為它們的效果是抗稀釋的。

	三個月到3月31日，
	2020			2019
	(單位：千)
反稀釋股票獎	2,495			2,461

現金、現金等價物和限制性現金

公司的凝聚現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表列出現金、現金等價物和限制現金的對賬情況。凝聚合併後的資產負債表，總金額相當於所列數額的總額。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
現金和現金等價物	$	32,842			$	26,387
限制現金，非流動現金(包括在其他資產中，非流動資產)	101				101
現金、現金等價物和限制性現金共計	$	32,943			$	26,488

公司為某些備用信用證和公司信用卡認捐現金.該公司將相應金額存入若干金融機構的限制性賬户。

應收賬款淨額

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
應收賬款，毛額	$	14,189			$	13,287
可疑賬户備抵	(348		)		(308		)
應收賬款淨額	$	13,841			$	12,979

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盤存

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
原料	$	4,947			$	3,742
在製品	2,230				2,141
成品	3,761				4,434
存貨淨額	$	10,938			$	10,317

應計費用和其他流動負債

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
應付薪金、獎勵和佣金	$	3,538			$	6,040
應計保修準備金	665				631
其他應計費用和流動負債	1,953				3,198
應計費用和其他流動負債共計	$	6,156			$	9,869

下表以短期投資和長期投資的形式列出了公司的現金等價物和有價證券。

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
現金等價物	$	20,638			$	11,668
短期投資	40,995				58,736
長期投資	19,361				15,419
現金等價物和有價證券共計	$	80,994			$	85,823

截至2020年3月31日和2019年12月31日，有不可用的待售投資以現金等價物報告。

可供出售的投資

公司的短期和長期投資都被歸類為可供出售.截至2020年3月31日和2019年12月31日，所有可供出售的投資都被歸類為期限不超過12個月的短期投資或期限超過12個月的長期投資。

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公司一般持有待售投資直至到期；然而，公司可以選擇在到期日之前出售某些可用的待售投資。下表列出了可供出售的投資的銷售情況。

	三個月到3月31日，
	2020				2019
	(單位：千)
公司票據和債券	$	4,974			$	—

下表列出可供出售的投資及其相關的未實現持有損益總額。2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日
	攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公平 價值
	(單位：千)
短期投資
美國國債	$	3,558			$	33			$	—			$	3,591
公司票據和債券	37,540				5				(141		)		37,404
短期投資總額	41,098				38				(141		)		40,995
長期投資
美國國債	809				13				—				822
公司票據和債券	18,751				11				(223		)		18,539
長期投資總額	19,560				24				(223		)		19,361
可供出售的投資總額	$	60,658			$	62			$	(364	)		$	60,356

	2019年12月31日
	攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公平 價值
	(單位：千)
短期投資
美國國債	$	2,746			$	1			$	—			$	2,747
公司票據和債券	55,951				49				(11		)		55,989
短期投資總額	58,697				50				(11		)		58,736
長期投資
公司票據和債券	15,415				9				(5		)		15,419
長期投資總額	15,415				9				(5		)		15,419
可供出售的投資總額	$	74,112			$	59			$	(16	)		$	74,155

該公司監測投資的減值。確定未實現損益2020年3月31日和2019年12月31日是暫時的，因為這些證券的市值變動是由於利率波動所致，而非發行人的信貸價值惡化。如果這些證券持有到期日，公司不太可能發生損益。如果公司在到期前處置這些證券，預計已實現的損益(如果有的話)將是無關緊要的。

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預期到期日可能與合同期限不同，因為借款者可能有權預付債務而不受預付罰款。下表列出了短期和長期可供出售證券的攤銷成本和相關公允價值，並按合同期限顯示了規定的到期日。

	2020年3月31日
	攤銷 成本				公平 價值
	(單位：千)
一年或一年以下到期	$	41,098			$	40,995
一年以上到期	19,560				19,361
共計	$	60,658			$	60,356

金融工具的公允價值

在每個報告期內，公司的所有金融資產和負債均按公允價值重新計量和報告，並按以下三個級別之一分類和披露：

一級-活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)；

第2級-包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入；以及

第三級-幾乎沒有或根本不存在市場活動的無法觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設，供市場參與者在定價時使用。

下表列出按經常性計量的金融資產的公允價值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司不金融負債。

	2020年3月31日
	共計				一級				2級				三級
	(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券	$	20,638			$	20,638			$	—			$	—
現金等價物共計	20,638				20,638				—				—
短期投資
美國國債	3,591				—				3,591				—
公司票據和債券	37,404				—				37,404				—
短期投資總額	40,995				—				40,995				—
長期投資
美國國債	822				—				822				—
公司票據和債券	18,539				—				18,539				—
長期投資總額	19,361				—				19,361				—
金融資產公允價值總額	$	80,994			$	20,638			$	60,356			$	—

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	2019年12月31日
	共計				一級				2級				三級
	(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券	$	86			$	86			$	—			$	—
美國國債	11,582				—				11,582				—
現金等價物共計	11,668				86				11,582				—
短期投資
美國國債	2,747				—				2,747				—
公司票據和債券	55,989				—				55,989				—
短期投資總額	58,736				—				58,736				—
長期投資
公司票據和債券	15,419				—				15,419				—
長期投資總額	15,419				—				15,419				—
金融資產公允價值總額	$	85,823			$	86			$	85,737			$	—

在三個月結束 2020年3月31日年終2019年12月31日，公司不任何級別之間的金融資產轉移。

下表彙總了按投資工具類別分列的可供出售證券的公允價值和未實現持有損失總額，這些證券一直處於持續未實現虧損狀況。2020年3月31日和2019年12月31日. 可供待售的未實現收益的投資已被排除在表外。

	2020年3月31日								2019年12月31日
	公平 價值				毛額 未實現 損失				公平 價值				毛額 未實現 損失
	(單位：千)
美國國債	$	—			$	—			$	2,027			$	—
公司票據和債券	47,237				(364		)		18,754				(16		)
有未變現虧損頭寸的待售投資總額	$	47,237			$	(364	)		$	20,781			$	(16	)

善意

商譽的淨賬面金額2020年3月31日和2019年12月31日曾.$12.8百萬。截至2020年3月31日，公司的好意是不T受損。

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其他無形資產

下表列出截至所示日期的可識別無形資產，所有這些資產均為有限壽命。所有無形資產在其使用壽命內均按直線攤銷.

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(單位：千)
有限壽命無形資產	$	286			$	6,386
累計攤銷	(225		)		(6,321		)
無形資產，淨額	$	61			$	65

2019年12月31日至2020年3月31日，其他無形資產總額及相關累計攤銷餘額減少，原因是已全部攤銷的專利資產退役。

貸款與質押協議

年，該公司與一家金融機構簽訂了一項貸款和質押協議。2017年1月27日。自成立以來，本貸款質押協議經過多次修改，以適應公司的成長(經修訂的貸款質押協議以下簡稱“貸款與質押協議“)這個貸款與質押協議，經修正後，將於2022年6月30日，提供已承諾的循環信貸額度。$16.0百萬美元和未承諾的循環信貸額度$4.0百萬美元。的契約貸款與質押協議容許公司承擔欠外國附屬公司的債項，總額不得超逾$66.0百萬美元，該金額從屬於根據貸款與質押協議.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，有不未償還債務貸款與質押協議.

備用信用證

在貸款與質押協議，允許公司開立備用信用證(“SBLCs“)直至一年的過期日期。貸款與質押協議並保持SBLCs其他金融機構$5.1百萬美元. SBLCs有期限三年，由美國質押投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLCs從循環信貸額度中扣除貸款與質押協議，並須繳付一筆不可退還的季度費用，數額相等於0.7%每年未付的當面金額SBLCs.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，有$11.6百萬美元和$11.8百萬美元分別是傑出的SBLCs.

經營租賃義務

本公司以經營租賃方式租賃辦公設施和設備，租賃期限至會計年度的不同日期。2030.

在……上面2019年1月10日，該公司簽訂了一項工業租賃協議，該協議於2020年1月1日。這份新租約位於德克薩斯州凱蒂的油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。(“凱蒂·萊絲“)，包括辦公室和倉庫近似空間25,200平方尺(“平方尺”)和大約的土地4.5數英畝的土地。本公司的年度基礎租金義務，每月支付，將大約是$0.3百萬美元增加了大約3%此後每年共計$3.6百萬美元，在租約的期限內。的初始期限凱蒂·萊絲是120在生效日期後數月，而公司二將租約延長額外的選項五-每項選擇的年期，必須至少以書面通知行使六個月在相關術語結束之前。

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在……上面2020年2月10日，該公司簽訂了一項租賃協議，該協議於2020年3月1日，額外的辦公室和倉庫近似空間54,4292平方米，位於加利福尼亞州特蕾西(“特蕾西租賃“)新租約補充現有的製造、倉庫和分銷該公司的能源回收裝置(“阿德“)和其他產品。公司的年度基本租金義務，每月支付，大約是$0.4百萬美元，大約增加了3%此後每年共計$5.0百萬美元，在租約的期限內。的初始期限特蕾西租賃是122在生效日期後數月，而公司一將租約延長附加期限的選項五-任期一年，必須至少以書面通知行使九個月在原租賃期限結束之前。

下表列出了與所有租賃財產有關的經營租賃活動。

	三個月到3月31日，
	2020				2019
	(單位：千)
經營租賃費用	$	603			$	477
現金付款	490				447
非現金租賃負債因取得使用權而產生的資產	6,384				—

下表列出截至目前為止與未清經營租賃有關的其他資料。2020年3月31日.

加權平均剩餘租賃期限	9.1年數
加權平均貼現率	7.0%

下表列出不可撤銷經營租賃下的最低租賃付款，但不包括截至2020年3月31日.

	租賃金額
	(單位：千)
年份：
2020年(剩餘9個月)	$	1,956
2021	2,468
2022	2,650
2023	2,580
2024	2,812
2025年及其後	13,198
共計	25,664
減算租賃利息	(6,932		)
租賃負債總額	$	18,732

保修

下表列出了公司應計產品保修準備金的變動情況。

	三個月到3月31日，
	2020				2019
	(單位：千)
保修準備金餘額，期初	$	631			$	478
作為收入成本的保修費用	98				152
動用準備金費用	(1		)		(12		)
與過期保證有關的應計利息的釋放	(63		)		(47		)
保修準備金餘額，期末	$	665			$	571

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購買義務

本公司與其供應商訂有購買訂單安排，但該公司在下列日期仍未收到有關貨品或服務2020年3月31日。這些安排可能會根據公司的銷售需求預測而改變。本公司有權在交貨日期前取消有關安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件以及資本設備。截至2020年3月31日，公司大約有$11.3百萬美元這些可公開取消的採購訂單安排。

訴訟

公司在與其業務有關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到各種法律程序和索賠的制約。公司過去和現在所涉及的問題的結果目前無法確定，也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對公司今後的經營結果產生重大不利影響，而且重大的判斷也可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響。公司今後可能會在正常業務過程中參與額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。

公司每季度審議所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理的、可能的和可估計的。根據這一評估，該公司隨後評估了披露要求以及是否應在其合併財務報表中累積此類索賠。公司記錄一項負債備抵時，既可能發生了一項負債，又可以合理地估計損失的數額。這些規定至少每季度審查一次，並作出調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢意見以及與某一特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2020年3月31日沒有任何可能或合理可能發生的物質損失。

為三個月結束 2020年3月31日，公司承認徵收所得税效益的$0.1百萬美元，其中包括離散税效益的$0.2百萬美元, 主要是因為股票的補償金。為三個月終結2019年3月31日，公司承認徵收所得税費用的$0.6百萬美元，其中包括離散税效益的$0.1百萬美元, 主要是因為股票的補償金.

公司的首席運營決策者(“CODM”)是公司的首席執行官.公司的報告部分包括水部分和石油和天然氣部分。這些部門的基礎是產品銷售所在的行業、銷售的產品類型以及相關的產品和服務。水部分包括銷售用於反滲透脱鹽的產品的收入以及相關的可識別費用。石油和天然氣部分包括銷售用於天然氣加工、化學加工和水力壓裂的產品的收入以及與此相關的許可證和開發收入。每個部門的營業收入(損失)不包括其他收入和支出，以及在營業部門以外管理的某些公司開支，例如所得税和與確定的部門無關的其他單獨管理的一般和行政開支。資產和負債由CODM在綜合一級審查，未按部門記賬。CODM將資源分配給每個運營部門，並使用有關其收入和業績的信息來評估其績效。營業收入.

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以下內容表形按部門和公司運營費用分列的公司財務信息摘要。

	截至2020年3月31日止的三個月												截至2019年3月31日止的三個月
	水				石油和天然氣				共計				水				石油和天然氣				共計
	(單位：千)
產品收入	$	19,001			$	—			$	19,001			$	15,968			$	104			$	16,072
產品收益成本	5,684				—				5,684				4,747				188				4,935
產品毛利(虧損)	13,317				—				13,317				11,221				(84		)		11,137
許可證和發展收入	—				2,543				2,543				—				3,723				3,723
營業費用
一般和行政	405				741				1,146				535				364				899
銷售和營銷	1,676				58				1,734				1,649				263				1,912
研發	902				5,247				6,149				804				3,363				4,167
無形資產攤銷	4				—				4				156				—				156
業務費用共計	2,987				6,046				9,033				3,144				3,990				7,134
營業收入(損失)	$	10,330			$	(3,503	)		6,827				$	8,077			$	(351	)		7,726
減：公司業務費用									6,699												5,017
業務收入									128												2,709
其他收入淨額									408												499
所得税前收入									$	536											$	3,208

產品收入

下表按部門分列，客户佔公司產品收入的10%或10%以上。

			三個月到3月31日，
	段段		2020		2019
客户A	水		25%		**
客户B	水		20%		29%
客户C	水		10%		**
客户D	水		**		14%
客户E	水		**		12%
客户F	水		**		10%

**	零或小於10%。

許可證和發展收入

一國際石油天然氣分公司客户佔100%公司的許可證和發展收入三個月結束 2020年3月31日和2019.

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•	我們相信，手頭的現金、有價證券和運營中產生的現金應足以滿足公司未來12個月的資本需求；

•	我們相信，我們的毛利潤將繼續受到負面影響，直到我們能夠按原計劃在新的冠狀病毒(“冠狀病毒”)全球大流行之前運營我們的生產設施；

•	我們相信，我們將能夠在2020年財政年度履行我們現有的交付義務中的大部分(如果不是全部的話)。

•	我們的信念是毛利率水平是可持續的，只要數量增長，我們經歷一個有利的產品組合，價格保持穩定，我們繼續通過生產效率和提高產量實現成本節約；

•	我們計劃改進我們現有的能源回收設備，並開發和製造這些設備的新版本和增強型；

•	我們相信我們的PX®隨着時間的推移，能源回收設備是最具成本效益的能源回收設備，將導致低壽命週期成本；

•	我們相信，我們的渦輪增壓器設備有很長的使用壽命；

•	我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，開發除海水淡化以外的新產品，包括石油和天然氣應用；

•	我們期望，由於海水淡化以外的市場多樣化，我們的研發、銷售和營銷費用可能會增加；

•	我們的期望是，我們將繼續依靠在海水淡化市場銷售我們的能源回收設備，我們的大部分收入，以及新的海水淡化市場，包括美國，將為我們提供收入機會；

•	我們有能力達到新產品開發的預期日期、預期的成本削減目標或新產品的收入增長目標；

•	我們相信我們可以將沃特克號商業化™水力壓裂系統；

•	我們相信，VorTeq水力壓裂系統使油田服務公司能夠轉向更有效的抽水技術；

•	我們相信，我們將能夠達成一項長期的許可協議，以使mteq™解決市場問題；

•	我們相信客户會接受和採用我們的新產品；

•	我們相信，在可預見的將來，我們現有的設施將是足夠的；

•	我們預計美國以外地區的銷售仍將佔我們收入的很大一部分；

•	我們從客户那裏收到產品或服務付款的時間；

•	我們相信，我們現有的現金餘額和從我們的業務中產生的現金將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動資金需求，除了決定對我們的最新技術進行收購和/或資金投資外，這可能需要我們尋求更多的股本或債務融資；

•	我們期望，隨着我們擴大國際銷售，我們的一部分收入可以以外幣計價，匯率變化對我們的現金和現金等價物以及經營業績的影響；

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•	我們相信，新的市場將在海水淡化市場增長；

•	我們期望我們能夠執行我們的知識產權；

•	我們期望採用新的會計準則不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響；

•	訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果；

•	賠償義務造成的損失的影響；

•	內部控制變更對財務報告的影響；以及

•	主要公共衞生問題的發展，包括冠狀病毒爆發或全球範圍內出現的其他大流行病，以及它和冠狀病毒對我們的業務和業務的未來影響。

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•	我們已經打開了我們的新的辦公室和倉庫加州特蕾西的太空。新設施補充現有的製造、倉庫和分銷我們的PX壓力交換機，渦輪增壓器和泵。這座新工廠預計將在2020年夏季投入使用，儘管與冠狀病毒有關的幹擾可能會造成延誤。

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(1)	採購義務與材料和用品的未結定購單有關。

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*	在證物32.1中提供的證明被視為附在本表10-Q中，為“交易法”第18條的目的不被視為“存檔”，或以其他方式受該節的責任制約，也不應被視為以參考方式納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件。

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