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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截止季度2020年3月31日
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
_________________________________________
委員會檔案編號001-03157
國際紙業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
紐約 | 13-0872805 |
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) |
成立為法團) | (識別號) |
| | | |
楊樹大道6400號 | 孟菲斯, | 總氮 | 38197 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1487-1993商業用☒成品油的成品率¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是GB/T1487-1993商業用☒成品油成品率¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如新成立的成長型公司,請以支票標明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合交易所第13(A)條所規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
演戲。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。¨/.☐
註冊人普通股的流通股數,每股面值1.00美元2020年4月24日曾.393,041,293.
指數
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| | |
| | 電話號碼。 |
| 第一部分財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 精簡的業務綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 1 |
| | |
| 綜合收入精簡綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 2 |
| | |
| 精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 現金流動彙總表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡要説明 | 5 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 42 |
| | |
| 第二部分.其他相關信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 43 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 44 |
| | |
第6項 | 展品 | 45 |
| |
簽名 | 46 |
第一部分財務資料
國際紙業公司
精簡的業務綜合聲明
(未經審計)
(百萬美元,但每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,352 |
| | $ | 5,643 |
|
費用和開支 | | | |
產品銷售成本 | 3,746 |
| | 3,929 |
|
銷售和行政費用 | 418 |
| | 413 |
|
木材的折舊、攤銷和成本 | 323 |
| | 315 |
|
分配費用 | 407 |
| | 389 |
|
薪金税和所得税以外的其他税 | 44 |
| | 43 |
|
重組和其他費用淨額 | 8 |
| | — |
|
企業銷售和減值淨虧損(收益) | 344 |
| | (7 | ) |
權益法投資銷售淨(收益)損失 | (33 | ) | | — |
|
利息費用,淨額 | 117 |
| | 133 |
|
非經營養卹金費用(收入) | (6 | ) | | 10 |
|
所得税和股票收益前的收益(虧損) | (16 | ) | | 418 |
|
所得税準備金(福利) | 94 |
| | 106 |
|
權益收益(虧損),扣除税後 | (31 | ) | | 114 |
|
淨收益(虧損) | (141 | ) | | 426 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) | — |
| | 2 |
|
國際紙業公司淨收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 424 |
|
國際紙業公司普通股股東每股基本收益(虧損) | | | |
淨收益(虧損) | $ | (0.36 | ) | | $ | 1.06 |
|
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | | | |
淨收益(虧損) | $ | (0.36 | ) | | $ | 1.05 |
|
普通股的平均股份-假設稀釋 | 392.6 |
| | 403.2 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
國際紙業公司
綜合收益彙總表
(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 426 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款: | | | |
養卹金和退休後前服務費用和淨損失的攤銷: | | | |
美國計劃 | 46 |
| | 41 |
|
累積外幣折算調整的變化 | (544 | ) | | 12 |
|
現金流量套期保值衍生工具的淨損益: | | | |
本報告所述期間產生的淨收益(損失) | (30 | ) | | — |
|
收入淨額(損失)中(收益)損失的重新分類調整數 | 11 |
| | 1 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | (517 | ) | | 54 |
|
綜合收入(損失) | (658 | ) | | 480 |
|
非控制權益造成的淨(收益)損失 | — |
| | (2 | ) |
因非控制利益而造成的其他綜合(收入)損失 | 1 |
| | — |
|
國際紙業公司的綜合收入(損失) | $ | (657 | ) | | $ | 478 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併資產負債表
(以百萬計) |
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 1,239 |
| | $ | 511 |
|
應收賬款和票據,淨額 | 3,226 |
| | 3,280 |
|
合同資產 | 423 |
| | 393 |
|
盤存 | 2,002 |
| | 2,208 |
|
待售資產 | 112 |
| | — |
|
其他流動資產 | 213 |
| | 247 |
|
流動資產總額 | 7,215 |
| | 6,639 |
|
設備、性能和設備,淨額 | 12,691 |
| | 13,004 |
|
林地 | 308 |
| | 391 |
|
投資 | 1,370 |
| | 1,721 |
|
可變利息實體的金融資產(注16) | 7,093 |
| | 7,088 |
|
善意 | 3,304 |
| | 3,347 |
|
使用權資產 | 422 |
| | 434 |
|
遞延費用和其他資產 | 812 |
| | 847 |
|
總資產 | $ | 33,215 |
| | $ | 33,471 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當前到期日 | $ | 664 |
| | $ | 168 |
|
可變利息實體的流動無追索權金融負債(注16) | 4,220 |
| | 4,220 |
|
應付帳款 | 2,379 |
| | 2,423 |
|
應計薪金和福利 | 355 |
| | 466 |
|
為出售而持有的負債 | 364 |
| | — |
|
其他流動負債 | 1,360 |
| | 1,369 |
|
流動負債總額 | 9,342 |
| | 8,646 |
|
長期債務 | 9,561 |
| | 9,597 |
|
可變利息實體的長期無追索權金融負債(注16) | 2,087 |
| | 2,085 |
|
遞延所得税 | 2,662 |
| | 2,633 |
|
養卹金福利義務 | 1,521 |
| | 1,578 |
|
離職後福利義務 | 252 |
| | 270 |
|
長期租賃義務 | 293 |
| | 304 |
|
其他負債 | 636 |
| | 640 |
|
衡平法 | | | |
普通股,面值1美元,2020年-448.9股,2019年-448.9股 | 449 |
| | 449 |
|
已付資本 | 6,252 |
| | 6,297 |
|
留存收益 | 8,062 |
| | 8,408 |
|
累計其他綜合損失 | (5,255 | ) | | (4,739 | ) |
| 9,508 |
| | 10,415 |
|
減:按成本計算,2020年-56.1股和2019年-56.8股國庫普通股 | 2,651 |
| | 2,702 |
|
國際紙業股東權益總額 | 6,857 |
| | 7,713 |
|
非控制利益 | 4 |
| | 5 |
|
股本總額 | 6,861 |
| | 7,718 |
|
負債和股本共計 | $ | 33,215 |
| | $ | 33,471 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
國際紙業公司
現金流動彙總表
(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 426 |
|
木材的折舊、攤銷和成本 | 323 |
| | 315 |
|
遞延所得税準備金(福利),淨額 | 35 |
| | 22 |
|
重組和其他費用淨額 | 8 |
| | — |
|
企業銷售和減值淨虧損(收益) | 344 |
| | (7 | ) |
權益法投資銷售淨(收益)損失 | (33 | ) | | — |
|
權益法分紅 | 5 |
| | 6 |
|
淨資產(收益)損失 | 31 |
| | (114 | ) |
定期養卹金費用,淨額 | 11 |
| | 26 |
|
其他,淨額 | 166 |
| | 46 |
|
流動資產和負債的變動 | | | |
應收賬款和票據 | (107 | ) | | 26 |
|
合同資產 | (33 | ) | | (15 | ) |
盤存 | 60 |
| | (22 | ) |
應付帳款和應計負債 | (31 | ) | | 34 |
|
應付利息 | (12 | ) | | (25 | ) |
其他 | 23 |
| | 15 |
|
(用於)業務提供的現金 | 649 |
| | 733 |
|
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險收回額 | (286 | ) | | (293 | ) |
購置,除所購現金外 | — |
| | (17 | ) |
出售業務的收益,減去已變現的現金 | — |
| | 17 |
|
出售權益法投資所得 | 250 |
| | — |
|
出售固定資產所得收益 | 1 |
| | 3 |
|
其他 | — |
| | (4 | ) |
(用於)投資活動的現金 | (35 | ) | | (294 | ) |
籌資活動 | | | |
回購普通股和支付限制性股票税預扣繳 | (41 | ) | | (229 | ) |
發行債務 | 560 |
| | 208 |
|
減債 | (136 | ) | | (142 | ) |
帳面透支變化 | (9 | ) | | (25 | ) |
支付的股息 | (202 | ) | | (201 | ) |
其他 | (7 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金 | 165 |
| | (389 | ) |
出售資產中的現金 | (9 | ) | | — |
|
匯率變動對現金的影響 | (42 | ) | | 2 |
|
現金和臨時投資的變化 | 728 |
| | 52 |
|
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 511 |
| | 589 |
|
期末 | $ | 1,239 |
| | $ | 641 |
|
所附附註是這些精簡財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
附註1-列報基礎
所附未經審計的精簡財務報表是按照美國普遍接受的會計原則並按照10-Q格式的指示編制的,管理層認為,其中包括為公允列報國際紙業公司(國際紙張公司、公司或我們公司)的財務狀況、業務結果和所提出的中期現金流量所必需的所有調整。除此處披露的情況外,此類調整具有正常、經常性的性質。第一次的結果三一年中的幾個月不一定代表全年的結果。茲建議將這些精簡的財務報表與已審計的財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和説明載於公司關於表10-K的截至年度的年度報告中。2019年12月31日,此前已提交給證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(冠狀病毒)為全球大流行,並建議世界範圍內的遏制和緩解措施。我們經營的國家的政府普遍認為森林產品和我們所依賴的供應鏈是在這一大流行病期間應繼續運作的“基本產業”。因此,我們的生產和轉換設施仍然開放;然而,我們看到,如果與冠狀病毒有關的不利經濟狀況持續存在或繼續惡化,我們對印刷紙產品的需求將受到重大負面影響,而紙漿、集裝箱板和瓦楞紙箱產品的需求預計將受到不利影響。
與冠狀病毒大流行有關的重大不確定因素仍然存在,包括疾病的嚴重程度、爆發的持續時間、政府當局和私營企業可能採取的行動,試圖遏制冠狀病毒爆發或減輕其影響;社會距離的範圍和持續時間以及採用待在家中的命令;冠狀病毒對經濟活動和消費者信心的持續影響。因此,我們無法充分量化冠狀病毒大流行病在2020年期間對我們財務業績的影響,但與冠狀病毒有關的事態發展對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響,特別是如果全球經濟負狀況持續很長一段時間或繼續惡化的話。
附註2-最近的會計發展
最近通過的會計公告
金融工具-信貸損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。此指南以反映預期信用損失的方法取代了當前發生的損失減值方法。該公司於2020年1月1日採用了該指南,採用了修改後的追溯方法。由於採用了這一方法,該公司確認了以下幾個方面的累積效應調整:$2百萬保留收益的期初餘額,即調整我們的可疑賬户期初備抵,以表明我們的貿易應收款和合同資產扣除預期的信貸損失,扣除遞延税。
最近發佈的會計公告尚未通過
參考費率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,“參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響”。該指南為公司提供了可供選擇的指導,以減輕因偏離預期將終止的參考匯率而產生的潛在會計負擔。本指南自發布之日起生效,一般可適用於2022年12月31日。公司目前正在評估本指南的規定。
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“所得税(主題740):簡化所得税會計”。本指南消除了在確認投資遞延税方面的某些例外情況,即在期內執行。
在過渡時期分配和計算所得税。它還為降低某些領域的複雜性提供了指導,包括承認對税收善意的遞延税,以及向合併集團的成員分配税款。本指南適用於2020年12月15日以後開始的年度報告期間和這些年內的中期報告。允許儘早通過這些修正,包括在尚未發佈財務報表的期間,在公共商業實體的任何過渡時期採用這些修正案。公司目前正在評估本指南的規定。
附註3-收入確認
一般情況下,當客户獲得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時,公司會及時確認收入。對於定製的貨物,如果公司有法律上可強制執行的付款權利,該公司確認收入隨着時間的推移,這是一般情況下,貨物的生產。
分類收入
下表中對我們公司收入的地理分類提供了信息,以幫助評估收入和現金流量的性質、時間和不確定性,以及它們如何受到經濟因素的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷用紙 | | 公司和部門間銷售 | | 共計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,130 |
| | $ | 494 |
| | $ | 444 |
| | $ | 58 |
| | $ | 4,126 |
|
EMEA | | 440 |
| | 56 |
| | 302 |
| | (2 | ) | | 796 |
|
環太平洋和亞洲 | | 12 |
| | 18 |
| | 8 |
| | 3 |
| | 41 |
|
美國以外的美洲。 | | 237 |
| | — |
| | 154 |
| | (2 | ) | | 389 |
|
共計 | | $ | 3,819 |
| | $ | 568 |
| | $ | 908 |
| | $ | 57 |
| | $ | 5,352 |
|
| | | | | | | | | | |
操作段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,355 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,355 |
|
EMEA工業包裝 | | 350 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 350 |
|
巴西工業包裝 | | 54 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54 |
|
歐洲塗布紙板 | | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 568 |
| | — |
| | — |
| | 568 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 446 |
| | — |
| | 446 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 176 |
| | — |
| | 176 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 287 |
| | — |
| | 287 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
段內消除 | | (32 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (33 | ) |
公司及部門間銷售 | |
|
| | — |
| | — |
| | 57 |
| | 57 |
|
共計 | | $ | 3,819 |
| | $ | 568 |
| | $ | 908 |
| | $ | 57 |
| | $ | 5,352 |
|
(A)根據賣方所在地將淨銷售額歸於國家。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷用紙 | | 公司和部門間銷售 | | 共計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,146 |
| | $ | 570 |
| | $ | 488 |
| | $ | 60 |
| | $ | 4,264 |
|
EMEA | | 428 |
| | 81 |
| | 330 |
| | (2 | ) | | 837 |
|
環太平洋和亞洲 | | 18 |
| | 38 |
| | 59 |
| | 4 |
| | 119 |
|
美國以外的美洲。 | | 240 |
| | — |
| | 188 |
| | (5 | ) | | 423 |
|
共計 | | $ | 3,832 |
| | $ | 689 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 57 |
| | $ | 5,643 |
|
| | | | | | | | | | |
操作段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,376 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,376 |
|
EMEA工業包裝 | | 339 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 339 |
|
巴西工業包裝 | | 57 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
|
歐洲塗布紙板 | | 91 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 689 |
| | — |
| | — |
| | 689 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 496 |
| | — |
| | 496 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 215 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 309 |
| | — |
| | 309 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 53 |
|
段內消除 | | (31 | ) | | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (39 | ) |
公司及部門間銷售 | | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
| | 57 |
|
共計 | | $ | 3,832 |
| | $ | 689 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 57 |
| | $ | 5,643 |
|
(A)根據賣方所在地將淨銷售額歸於國家。
收入合同餘額
合同資產是在公司確認其定製化產品的收入後,才能無條件地獲得客户付款的權利,而這種權利通常在所有權和損失風險轉移給客户之前不會發生。
當客户在公司將貨物轉移給客户之前預付貨物時,就產生了合同責任。一旦貨物控制權移交給客户,合同責任就會減少。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的貨物,將轉移給客户在接下來的12個月。合同責任$44百萬和$56百萬已包括在所附合並資產負債表內的其他流動負債。2020年3月31日和2019年12月31日分別。
本公司合同資產的期初餘額和期末餘額與合同負債之間的差額主要是由於貨物的價格和數量在可比較的時間點上的差異,而我們對這些貨物有無條件付款的權利或從客户處得到預付款的權利。
附註4-股本
的權益變動摘要三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
以百萬計,但每股數額除外 | 普通股發行 | | 已付資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫普通股,按成本計算 | | 共計 國際 紙 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 |
| | $ | 6,297 |
| | $ | 8,408 |
| $ | (4,739 | ) | | $ | 2,702 |
| | $ | 7,713 |
| | $ | 5 |
| | $ | 7,718 |
| |
採用ASU 2016-13金融工具信貸損失計量 | — |
| | — |
| | (2 | ) | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — |
| | (51 | ) | | — |
| — |
| | (92 | ) | | 41 |
| | — |
| | 41 |
| |
股票回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 41 |
| | (41 | ) | | — |
| | (41 | ) | |
普通股股利 (每股$0.5125) | — |
| | — |
| | (203 | ) | — |
| | — |
| | (203 | ) | | — |
| | (203 | ) | |
權益法投資交易 | — |
| | 6 |
| | — |
| — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
| |
綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | (141 | ) | (516 | ) | | — |
| | (657 | ) | | (1 | ) | | (658 | ) | |
期末結餘,3月31日 | $ | 449 |
| | $ | 6,252 |
| | $ | 8,062 |
| $ | (5,255 | ) | | $ | 2,651 |
| | $ | 6,857 |
| | $ | 4 |
| | $ | 6,861 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
以百萬計,但每股數額除外 | 普通股發行 | | 已付資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫普通股,按成本計算 | | 共計 國際 紙 股東‘ 衡平法 | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 |
| | $ | 6,280 |
| | $ | 7,465 |
| $ | (4,500 | ) | | $ | 2,332 |
| | $ | 7,362 |
| | $ | 21 |
| | $ | 7,383 |
| |
通過ASU 2018-02税制改革造成的滯留税收影響的重新分類 | — |
| | — |
| | 529 |
| (529 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
為各種計劃發行股票,淨額 | — |
| | (118 | ) | | — |
| — |
| | (163 | ) | | 45 |
| | — |
| | 45 |
| |
股票回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 229 |
| | (229 | ) | | — |
| | (229 | ) | |
普通股股息(每股0.5000美元) | — |
| | — |
| | (207 | ) | — |
| | — |
| | (207 | ) | | — |
| | (207 | ) | |
權益法投資交易 | — |
| | (3 | ) | | — |
| — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | |
綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | 424 |
| 54 |
| | — |
| | 478 |
| | 2 |
| | 480 |
| |
期末結餘,3月31日 | $ | 449 |
| | $ | 6,159 |
| | $ | 8,211 |
| $ | (4,975 | ) | | $ | 2,398 |
| | $ | 7,446 |
| | $ | 23 |
| | $ | 7,469 |
| |
附註5-其他綜合收入
下表列出了下列年度累計其他綜合收入(AOCI)的變化情況:三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
確定養卹金和退休後調整數 | | | | |
期初餘額 | | $ | (2,277 | ) | | $ | (1,916 | ) |
擱淺税收影響的重新分類 | | — |
| | (527 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | 46 |
| | 41 |
|
期末餘額 | | (2,231 | ) | | (2,402 | ) |
累積外幣折算調整的變化 | | | | |
期初餘額 | | (2,465 | ) | | (2,581 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | (544 | ) | | 8 |
|
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | — |
| | 4 |
|
非控制權益造成的其他綜合收入(損失) | | 1 |
| | — |
|
期末餘額 | | (3,008 | ) | | (2,569 | ) |
現金流套期保值衍生工具的淨損益 | | | | |
期初餘額 | | 3 |
| | (3 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | (30 | ) | | — |
|
擱淺税收影響的重新分類 | | — |
| | (2 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | 11 |
| | 1 |
|
期末餘額 | | (16 | ) | | (4 | ) |
期末累計其他綜合收入(損失)共計 | | $ | (5,255 | ) | | $ | (4,975 | ) |
下表為三結束的幾個月2020年3月31日和2019: |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計: | | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
| 三個月結束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
確定的養卹金和退休後項目: | | | | | | | |
前期服務費用 | | $ | (5 | ) | | $ | (3 | ) | | (a) | 非營業養卹金費用 |
精算收益(損失) | | (56 | ) | | (52 | ) | | (a) | 非營業養卹金費用 |
税前總額 | | (61 | ) | | (55 | ) | | | |
税收(費用)利益 | | 15 |
| | 14 |
| | | |
扣除税額 | | (46 | ) | | (41 | ) | | | |
擱淺税收影響的重新分類 | | — |
| | 527 |
| |
| 留存收益 |
共計,税後淨額 | | (46 | ) | | 486 |
| | | |
| | | | | | | |
累積外幣折算調整數的變化: | | | | | | | |
企業收購/剝離 | | — |
| | (4 | ) | | | 產品銷售成本 |
税收(費用)利益 | | — |
| | — |
| | | |
扣除税額 | | — |
| | (4 | ) | | | |
| | | | | | | |
現金流量套期保值衍生工具的淨損益: | | | | | | | |
外匯合同 | | (17 | ) | | (1 | ) | | (b) | 產品銷售成本 |
税前總額 | | (17 | ) | | (1 | ) | | | |
税收(費用)/福利 | | 6 |
| | — |
| | | |
扣除税額 | | (11 | ) | | (1 | ) | | | |
擱淺税收影響的重新分類 | | — |
| | 2 |
| |
| 留存收益 |
共計,税後淨額 | | (11 | ) | | 1 |
| | | |
本期間改敍共計 | | $ | (57 | ) | | $ | 483 |
| | | |
附註6-國際票據公司普通股股東每股收益
每股基本收益是通過將收益除以已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在稀釋證券被轉換為普通股。為計算每股基本收益和稀釋收益,不需要對淨收入作出調整。在計算每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時所包括的數額核對如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計,但每股數額除外 | 2020 | | 2019 |
國際紙業公司普通股股東的收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 424 |
|
加權平均普通股 | 392.6 |
| | 400.5 |
|
稀釋證券的效果(A) | | | |
限制性業績分享計劃 | — |
| | 2.7 |
|
已發行加權平均普通股-假設稀釋 | 392.6 |
| | 403.2 |
|
國際紙業公司普通股股東每股基本收益(虧損) | $ | (0.36 | ) | | $ | 1.06 |
|
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.36 | ) | | $ | 1.05 |
|
(a)
附註7-重組和其他費用淨額
2020:在截至2020年3月31日的三個月內,該公司記錄了$8百萬公司的税前費用與早期債務清償成本有關。
2019: 在截至2019年3月31日的三個月內,沒有記錄任何重組和其他費用。
附註8-購置
2019年6月28日,該公司結束了先前宣佈的從DS Smith包裝公司收購位於葡萄牙(Ovar)和法國(託裏尼和卡堡)的兩家包裝業務。包括週轉資本調整在內的購買考慮總額大約為€71百萬(約$81百萬按2019年6月30日匯率計算)。
下表彙總截至2019年6月28日購置的資產和負債的臨時公允價值:
|
| | | |
以百萬計 | |
現金和臨時投資 | $ | 2 |
|
應收賬款和票據 | 22 |
|
盤存 | 8 |
|
工廠、財產和設備 | 40 |
|
善意 | 26 |
|
無形資產 | 15 |
|
使用權資產 | 3 |
|
遞延費用和其他資產 | 2 |
|
所獲資產總額 | 118 |
|
短期債務 | 2 |
|
應付帳款和應計負債 | 20 |
|
其他流動負債 | 3 |
|
遞延所得税 | 5 |
|
其他負債 | 1 |
|
離職後福利義務 | 3 |
|
長期租賃義務 | 3 |
|
假定負債總額 | 37 |
|
獲得的淨資產 | $ | 81 |
|
所支付的代價的分配是初步的,可以根據獲得的關於所購資產和假定負債的補充資料以及對公允價值臨時估計數的訂正而加以修訂,包括但不限於完成與庫存、不動產、廠房和設備以及所獲得的無形資產有關的獨立評估和估值。臨時數額的調整將在獲得新資料後最後確定,但在從購置之日起最多一年的調整期間內完成。
由於缺乏美國曆史上公認會計原則的財務數據,因此無法獲取這些信息,因此未包括形式上的信息。這些業務的經營結果對公司合併後的經營業績沒有實質性影響。
附註9-剝離和減值
2020:2020年3月29日,該公司宣佈已達成協議,出售其巴西工業包裝業務R$330百萬(約$63.5百萬使用2020年3月31日的匯率)R$280百萬在收盤時支付R$50百萬其後一年,但須作最後週轉金調整。這項業務包括三集裝箱板廠和四盒子工廠和協議之前,國際紙業公司先前宣佈了對巴西工業包裝業務的戰略審查。這項交易預計將在2020年下半年完成,但須符合某些結束條件和監管批准。
連同已宣佈的協議,一項初步的税前收費$344百萬 ($337百萬税後)在2020年第一季度有所記錄。這項費用包括$20百萬損失($13百萬(税後)將巴西工業包裝業務的長期資產減記為其估計的公允價值和a$324百萬與累計外幣折算調整相關的損失。這項費用包括在所附的精簡綜合業務報表中的銷售和減損淨(收益)損失,幷包括在工業包裝部門的結果中。
截至2020年3月31日,與巴西工業包裝業務有關的所有資產和負債都被歸類為待售流動資產和合並資產負債表中待出售的流動負債。
以下概述了在所附合並資產負債表中與待售資產總額和待出售負債總額對賬的該業務的主要資產和負債類別:
|
| | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 |
現金和臨時投資 | $ | 9 |
|
應收賬款和票據 | 38 |
|
盤存 | 23 |
|
其他流動資產 | 2 |
|
工廠、財產和設備(減值後) | 29 |
|
遞延費用和其他資產 | 11 |
|
待售資產總額 | $ | 112 |
|
| |
應付帳款和應計負債 | $ | 27 |
|
遞延所得税 | 3 |
|
其他負債 | 10 |
|
減值準備金(累計外幣折算) | 324 |
|
出售負債總額 | $ | 364 |
|
2019:2019年10月30日,該公司結束了先前宣佈的將其在國際紙業有限公司(APPM)的控股權出售給西海岸造紙廠(WCPM)的交易。國際票據仍然是一個被動的投資者20%在IP出售其剩餘股份之前,對APPM的興趣。該公司正在按公允價值核算其留存投資,並記錄了以下損失:$17百萬在2020年第一季度。公司對APPM的保留投資的公允價值是$15百萬在2020年3月31日。
附註10-補充財務報表信息
臨時投資
最初期限為三個月或三個月以下的臨時投資和期限超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,並按接近市場價值的成本列報。臨時投資總額$954百萬和$335百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。
應收帳款和票據
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應收賬款和票據,淨額: | | | |
貿易 | $ | 2,959 |
| | $ | 3,020 |
|
其他 | 267 |
| | 260 |
|
共計 | $ | 3,226 |
| | $ | 3,280 |
|
預期信貸損失備抵額為$90百萬在…2020年3月31日對可疑帳目的備抵是$73百萬在…2019年12月31日。根據公司的會計估計和截至報告日期的事實和情況,我們相信我們對預期信貸損失的備抵是足夠的。雖然我們在估計預期信貸損失的免税額時,已考慮到冠狀病毒的某些影響,但由於冠狀病毒影響的全部程度越來越明顯,我們有可能在未來數月再出現超過該等免税額的額外預期信貸損失;不過,目前我們無法合理估計超過該等免税額的損失或損失幅度。
盤存
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
原料 | $ | 254 |
| | $ | 298 |
|
成品紙漿、紙張和包裝 | 1,081 |
| | 1,192 |
|
經營用品 | 615 |
| | 659 |
|
其他 | 52 |
| | 59 |
|
共計 | $ | 2,002 |
| | $ | 2,208 |
|
工廠、性能和設備
累計折舊$20.4十億和$20.5十億在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。折舊費用$309百萬和$297百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
應付帳款所包括的廠房、財產和設備的非現金增加額如下$119百萬和$164百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。
在所附的現金流量表中對基本建設項目的投資數額列示在扣除保險收回額後的數額。$30百萬在三個月內收到2020年3月31日。在截止的三個月內,沒有收到任何保險金。2019年3月31日.
利息
期間支付的利息三結束的幾個月2020年3月31日和2019都是$184百萬和$214百萬分別。
與利息有關的數額如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
利息費用 | $ | 163 |
| | $ | 184 |
|
利息收入 | 46 |
| | 51 |
|
資本化利息成本 | 9 |
| | 5 |
|
資產退休債務
該公司已記錄的負債$98百萬和$96百萬資產退休債務2020年3月31日和2019年12月31日分別。
附註11-租賃
國際紙業租賃各種房地產,包括某些經營設施、倉庫、辦公空間和土地。本公司還租賃物資搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約的剩餘租賃期限少於一年到96年數。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用總額為$67百萬和$75百萬分別。
與租賃有關的補充資產負債表信息
|
| | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 422 |
| | $ | 434 |
|
融資租賃資產 | | 廠房、財產和設備,淨額(A) | | 100 |
| | 103 |
|
租賃資產共計 | | | | $ | 522 |
| | $ | 537 |
|
負債 | | | | | | |
電流 | | | | | | |
操作 | | 其他流動負債 | | $ | 132 |
| | $ | 134 |
|
金融 | | 應付票據和長期債務的當前到期日 | | 12 |
| | 12 |
|
非電流 | | | | | | |
操作 | | 長期租賃義務 | | 293 |
| | 304 |
|
金融 | | 長期債務 | | 85 |
| | 88 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 522 |
| | $ | 538 |
|
附註12-權益法投資
本公司根據權益會計方法核算下列投資。
圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司
該公司完成了北美消費者包裝業務的轉讓,以換取初步的20.5%所有權權益(79,911,511單位)在圖形包裝國際合作夥伴,有限責任公司(GPIP)在2018年。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移到圖形包裝國際有限責任公司(GPI),這是GPIP的全資子公司,持有合併業務的資產。在2020年1月29日,該公司交換了15,150,784公司擁有的總單位的單位,其總價為$250百萬的税前收益$33百萬 ($25百萬這是在2020年第一季度記錄的。截至2020年3月31日,該公司對GPIP的所有權為18.7%。公司錄得的股本收益$7百萬和$13百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。該公司從GPIP獲得現金紅利$5百萬和$6百萬分別在2020年和2019年前三個月。公司對GPIP的投資是$920百萬和$1.1十億在…2020年3月31日和2019年12月31日分別,這是$440百萬和$529百萬分別高於公司在實體相關淨資產中所佔的比例份額。這一差異主要與我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基本差異有關,通常是在與標的長期資產相一致的時期內以股本收益攤銷。本公司與GPI簽訂了各種協議,向GPI銷售纖維和其他產品。根據這些協議進行的銷售是$70百萬和$69百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
該公司繼續評估其對GPI的投資與可供選擇的進一步貨幣化這項投資。我們目前沒有進一步清算投資的近期計劃.
全球方案執行方案的財務信息摘要列於下表:
資產負債表
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 1,932 |
| | $ | 1,796 |
|
非流動資產 | 5,507 |
| | 5,482 |
|
流動負債 | 1,020 |
| | 1,178 |
|
非流動負債 | 3,848 |
| | 3,244 |
|
損益表
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,599 |
| | $ | 1,506 |
|
毛利 | 321 |
| | 266 |
|
持續經營的收入(損失) | (24 | ) | | 95 |
|
淨收入(損失) | (24 | ) | | 95 |
|
Ilim S.A.
公司有50%Ilim S.A.的股權(Ilim),它的子公司的主要業務是在俄羅斯。公司錄得的權益收益(虧損),扣除税項後,$(35)百萬和$101百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司對Ilim的投資是$401百萬和$508百萬分別,這是$130百萬和$136百萬分別高於該公司在合資企業基礎淨資產中所佔的比例份額。這些差異主要涉及貨幣換算調整,以及我們在收購時的投資公允價值與潛在淨資產之間的基礎差異。本公司與Ilim的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議,根據該協議,該公司購買、銷售和銷售JSC Ilim集團生產的紙張。根據這項協議購買的貨物是$51百萬和$53百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
Ilim的財務資料摘要列於下表:
資產負債表
|
| | | | | | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 922 |
| | $ | 804 |
|
非流動資產 | 2,333 |
| | 2,813 |
|
流動負債 | 840 |
| | 1,015 |
|
非流動負債 | 1,861 |
| | 1,844 |
|
非控制利益 | 11 |
| | 16 |
|
損益表
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 482 |
| | $ | 620 |
|
毛利 | 195 |
| | 336 |
|
持續經營的收入(損失) | (61 | ) | | 205 |
|
淨收入(損失) | (58 | ) | | 199 |
|
附註13-商譽和其他無形資產
善意
下表列出分配給各業務部門的商譽餘額變動情況。三結束的幾個月2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷 論文 | | 共計 |
截至2020年1月1日的餘額 | | | | | | | |
善意 | $ | 3,410 |
| | $ | 52 |
| | $ | 1,998 |
| | $ | 5,460 |
|
累計減值損失 | (296 | ) | | (52 | ) | | (1,765 | ) | | (2,113 | ) |
| 3,114 |
| | — |
| | 233 |
| | 3,347 |
|
貨幣換算和其他(A) | (5 | ) | | — |
| | (41 | ) | | (46 | ) |
商譽增減 | 3 |
| (b) | — |
| | — |
| | 3 |
|
截至2020年3月31日的餘額 | | | | | | | |
善意 | 3,408 |
| | 52 |
| | 1,957 |
| | 5,417 |
|
累計減值損失 | (296 | ) | | (52 | ) | | (1,765 | ) | | (2,113 | ) |
共計 | $ | 3,112 |
| | $ | — |
| | $ | 192 |
| | $ | 3,304 |
|
其他無形資產
可識別的無形資產包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
以百萬計 | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨額 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨額 |
客户關係和清單 | $ | 537 |
| | $ | 266 |
| | $ | 271 |
| | $ | 560 |
| | $ | 275 |
| | $ | 285 |
|
貿易名稱、專利和商標以及已開發的技術 | 170 |
| | 105 |
| | 65 |
| | 170 |
| | 102 |
| | 68 |
|
土地和水權 | 8 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 2 |
| | 6 |
|
軟件 | 25 |
| | 24 |
| | 1 |
| | 26 |
| | 25 |
| | 1 |
|
其他 | 17 |
| | 10 |
| | 7 |
| | 18 |
| | 10 |
| | 8 |
|
共計 | $ | 757 |
| | $ | 407 |
| | $ | 350 |
| | $ | 782 |
| | $ | 414 |
| | $ | 368 |
|
公司將下列數額確認為與無形資產有關的攤銷費用:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
與無形資產有關的攤銷費用 | $ | 10 |
| | $ | 12 |
|
附註14-所得税
國際票據支付所得税,扣除退款後$16百萬並收到淨所得税退款$51百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
該公司目前估計,由於正在進行的討論,在税收結算和訴訟時效到期之前,未獲承認的税收優惠數額可以減少大約$67百萬在接下來的12個月裏。
巴西聯邦税務局對該公司全資子公司國際紙業有限公司2007年收購商譽攤銷的可扣減性提出質疑。該公司收到的2007至2015課税年度的攤款總額約為$115百萬税收方面,以及$365百萬截至2020年3月31日,利息、罰款和費用(按匯率變動調整)。在先前對這些評估的依據提出質疑的有利裁決之後,我們在2018年10月和2019年11月收到了巴西人的不利決定。
税務上訴行政委員會。該公司已向巴西聯邦法院提出上訴,並打算進一步就這些和今後任何不利的行政判決提出上訴;然而,這一税務訴訟事項可能需要許多年才能解決。該公司認為,它已對這些評估所依據的交易進行了適當的評估,並根據巴西税法得出結論,其立場將得以維持。該公司打算對當前的評估和2015年以後的納税年度可能發佈的任何類似的評估,大力捍衞自己的立場。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“關懷法案”)。“關愛法”為個人和企業提供了各種類型的經濟救濟,包括暫時的公司税減免。我們目前認為,“關愛法”對所得税規定沒有實質性影響。
附註15-承付款和意外開支
環境
根據各種聯邦和州法律,包括“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA),國際文件被指定為環境補救行動的潛在責任方。這些程序中有許多涉及清理大量商業垃圾填埋場的危險物質,這些堆填區收到了許多不同來源的廢物。雖然根據CERCLA和同等的州法律授權承擔連帶責任,但作為一個實際問題,CERCLA清理責任通常由許多PRPS分擔。其他補救費用通常與清理公司現有、關閉或以前擁有的設施中的危險物質有關,並作為負債記錄在資產負債表中。
補救費用在合併財務報表中有可能而且可以合理估計時入賬。“國際文件”估計,與這些環境補救事項有關的可能賠償責任,包括本文所述事項,大致為 $196百萬 ($204百萬(未貼現的)合計中的(截至.)2020年3月31日。除下文所述外,完成所需的補救行動預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上述問題之一來自明尼蘇達州卡斯湖的一個密閉木材處理設施。2011年6月,美國環境保護局(EPA)選定並公佈了該地點的一項擬議土壤補救措施,估計費用為$46百萬截至2020年3月31日。2020年4月,美國環保局發佈了一項關於該地區一部分清潔標準的最終計劃,其估算成本包括在上述保護區內。2012年10月,該網站的自然資源信託機構向國際文件和其他PRPS發出通知,説明它們打算進行自然資源損害評估。現在預測評估結果或估計超出上述可能發生的負債的損失或範圍(如果有的話)為時尚早。
卡拉馬祖河:該公司是一個PRP的聯合紙業公司/波蒂奇溪/卡拉馬祖河超級基金網站在密歇根州。環保局稱,該場址受到多氯聯苯(PCBs)的污染,主要是由於卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠排放的,其中包括以前由St.Regis紙業公司(St.Regis)擁有的一家造紙廠(聯合造紙廠)。該公司是聖雷吉斯利益的繼承者。
| |
• | 可操作單元5,第1區:2016年3月,該公司和其他PRPS收到環境保護局的一封特別通知信(一)邀請參與對被稱為可操作單元5,區域1的部分場地實施補救措施,以及(二)要求償還環境保護局過去的全部費用。$37百萬,包括$19百萬 在過去,環境保護局以前要求的費用。2016年12月,環保局發佈了一項單方面行政命令,要求該公司和其他PRPS執行補救措施。該公司對單方面行政命令作出迴應,同意在有充分理由抗辯的情況下遵守該命令。 |
| |
• | 可操作單元5,第2區:2017年9月,環境保護局發佈了一份決定,為稱為第2區的可操作單元5的部分地點選擇最終補救辦法,但尚未發出實施補救措施的特別通知函。 |
| |
• | 可操作單元1:2016年10月,該公司和另一家PRP收到環保局的特別通知函,邀請他們參加聯合造紙廠填埋場補救措施的補救設計部分,也稱為可操作單元1。環境保護局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最後填埋場補救辦法的決定記錄。本公司對聯合造紙廠發出的特別通知書作出迴應 |
2016年12月。2017年2月,環保局通知該公司,它將為補救設計的執行作出其他安排。
如下文所述,公司參與了與現場有關的分配/分攤訴訟。此外,在2019年12月,美國在“聯邦登記冊”上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分配訴訟的當事方之一)、密歇根州和自然資源受託人之間擬議的同意令,根據這些通知,NCR將支付超過$100百萬並在現場進行工作,估計費用為$135.7百萬。公眾對提議的同意令的評論期已於2020年2月結束,我們正在等待法院的最後裁決。
該公司的CERCLA責任尚未最終確定與該網站的任何其他部分,除上文所述,公司拒絕執行任何工作或償還環境保護局在這個時候。如下文所述,公司參與了與現場有關的分配/分攤訴訟。因此,現在預測結果或估計我們的最大合理可能的損失或損失範圍與這個網站是不成熟的。我們記錄了該場址未來補救費用的負債,這是可能的和合理的估計,而且仍然有理由認為,超出記錄的賠償責任之外的額外損失可能是重大的。
該公司被佐治亞太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司指定為被告,原因是該公司因涉嫌污染現場而採取了一項捐助和成本回收行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司在訴訟中也被指定為被告。訴訟要求根據CERCLA分擔據稱由原告支付的費用($79百萬)以及今後的補救費用。2018年6月,法院發佈最後判決和命令,將過去的費用數額定為大約$50百萬(另加利息待定)並分配予公司a15%分擔這些過去的費用。法院在其決定中沒有涉及對未來費用的責任。2018年7月,該公司和其他各方提交了通知,對納入該判決的最後判決和先前命令提出上訴。上文所述的與全國兒童權利的擬議同意令如被輸入,將導致全國兒童權利委員會終止對上訴的參與。
哈里斯縣: 國際紙業和麥金尼斯工業維護公司,廢物管理公司的子公司。(WMI)是位於得克薩斯州哈里斯縣的聖賈辛託河廢物坑超級基金場址的PRPS。PRPS一直積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。
2017年10月,環保局發佈了一份決定記錄(Rod),其中選擇了該地點的最終補救辦法:從北部和南部蓄水池移走和遷移廢物。環境保護局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環境保護局選定的補救辦法的費用估計約為$115百萬 ($105百萬北部的蓄水池,和$10百萬南部蓄水池)。在Rod發佈之後,環境保護局和PRPS舉行了多次會議,該公司繼續與環境保護局和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此目的,2018年4月,PRPS與環境保護局簽訂了一項關於同意的行政命令,同意共同制定隨後的補救設計。29月份。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反,它涉及適應性管理技術和一項預先設計的調查,其目的包括填補數據空白(包括但不限於颶風“哈維”颶風前產生的技術數據,不納入選定的補救措施),提煉需要處理的材料的面積和數量,確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施,以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
在2020年第一季度,通過該公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯環境質量委員會(TCEQ)之間的一系列會議,在解決關鍵技術問題方面取得了進展,這些問題以前妨礙該公司確定如何切實執行對北方蓄水的選定補救辦法。由於這些事態發展,截至2020年3月31日,該公司已為該場址的補救保留了以下數額:(A)$10百萬南部蓄水池(這一儲備金是在2019年12月31日終了的季度內設立的);和(B)$55百萬代表公司的北部蓄水池50%我們對可能的補救費用範圍的低端估計所佔的份額($41百萬其中的儲備金是在2020年3月31日終了的季度內設立的)。
雖然關鍵的技術問題已經解決,但我們仍然面臨重大挑戰-以成本效益高的方式補救北部蓄水池,而不向環境釋放,因此,我們將繼續與環境保護局就最佳補救辦法進行討論。由於有關成本效益、時間安排和收集其他技術數據的持續問題,有可能造成超出我們記錄的負債的額外損失。我們目前無法合理估計
對我們記錄的責任或超過這類責任的任何損失或損失範圍的任何進一步調整,我們相信任何調整都不太可能是重大的。
反壟斷
意大利:17.2017年3月,意大利競爭管理局開始對意大利包裝行業進行調查,以確定瓦楞紙和瓦楞紙箱生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,國際協力事業團結束了調查,併發布了初步調查結果,聲稱30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利),不適當地協調生產和銷售瓦楞紙和紙箱。2019年8月6日,國際協力事業團發佈了其決定,並評估意大利知識產權局的罰款為€29百萬(約$32百萬按現行匯率計算),記錄於2019年第三季度。然而,我們正在向意大利法院大力上訴國際刑事法院的這一決定,我們的上訴有眾多和有力的依據。
合同
簽署:2014年8月,一宗訴訟的標題是簽名工業服務有限公司等。五.國際紙業公司在德克薩斯州的州法院提起訴訟。這個簽名訴訟大約產生於$1百萬在有爭議的發票有關安裝新設備在公司的橙,得克薩斯州磨坊。除了有爭議的發票外,簽名該公司總裁聲稱,由於該公司不支付這些發票,造成了相應的損害。這起訴訟於2017年5月在德克薩斯州博蒙特由陪審團審理。2017年6月1日,陪審團做出了一項裁決。$125百萬對原告的損害賠償。法院於2017年12月14日作出判決,判決原告總共大約$137百萬在實際及相應的損害賠償、費用、訟費及判決前利息,以及判給判決後利息.該公司對這一判決提出上訴,2020年4月30日,得克薩斯州第十三區上訴法院發佈了一項裁決,部分確認並部分推翻和作出有利於該公司的判決。$14.8百萬判決。否則,法院就陪審團剩餘的裁決作出有利於該公司的判決。該公司繼續有強有力的依據,可以對裁決中被確認的部分提出質疑,並計劃在向德克薩斯州最高法院提出上訴時提出這些論點。原告也可以對上訴法院的裁決提出上訴。我們預計,與這起訴訟有關的潛在損失(如果有的話)將是重大的,今後與這起訴訟有關的任何潛在付款將作為負債記錄,以便我們確定任何此類損失都是可能和合理估計的。
薪金税和所得税以外的其他税
2017年,巴西聯邦最高法院裁定,州增值税不應納入聯邦增值税的計算範圍。2018年和2019年,巴西税務當局公佈了一項內部磋商和一項規範裁決,對此案的影響作了狹義解釋。我們已經決定,任何相關的聯邦增值税退款,當它們是可能的和合理的估計時,應予以確認。根據我們所掌握的最佳信息,我們已確定,有可能實現的退款金額僅限於税務當局狹義解釋確定的數額,我們已確認$9百萬截至2020年3月31日。即將作出的法院判決和税務當局的指導可以擴大聯邦增值税退税的範圍。
一般
該公司涉及與環境和安全事項、人身傷害、產品責任、勞動和就業、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他查詢、行政訴訟和訴訟,其中一些涉及重大的金錢損失。有關税務事宜的詳情,請參閲附註14。對訴訟和索賠的評估可能涉及一系列關於未來事件的複雜判斷,可能嚴重依賴於估計和假設,否則會受到重大不確定性的影響。因此,不能肯定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司認為,因未決事項而產生的意外損失,包括本文所述事項,不會對公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而,鑑於懸而未決或受到威脅的法律事項所涉及的固有不確定性,其中有些是公司無法控制的,以及其中一些事項所要求的鉅額或不確定的損害賠償,今後對這些事項的不利裁決、和解、不利的發展或應計費用的增加可能會導致未來的費用,這些費用可能對公司在任何特定報告期內的運營結果或現金流動產生重大影響。
附註16-可變利益實體
可變利益實體
截至2020年3月31日,該批木材債券及延期貸款的公允價值如下:$4.89十億和$4.27十億分別適用於2015年籌資實體。木材債券和延期貸款被歸類為公允價值等級中的二級貸款,在公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表附註15中有進一步的定義。
A該公司與2015年融資實體之間的關係如下:
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| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 24 |
| | $ | 24 |
|
開支(A) | 32 |
| | 32 |
|
現金收入(B) | 47 |
| | 47 |
|
現金付款(C) | 64 |
| | 64 |
|
截至2020年3月31日,該批木材債券及延期貸款的公允價值如下:$2.15十億和$1.98十億分別適用於2007年融資實體。木材債券和延期貸款被列為公允價值等級體系中的二級貸款,在公司截至年度的年度報告附註15中作了進一步的界定。2019年12月31日.
該公司與2007年融資實體之間的活動如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
收入(A) | $ | 16 |
| | $ | 21 |
|
開支(B) | 16 |
| | 21 |
|
現金收入(C) | 12 |
| | 16 |
|
現金付款(D) | 15 |
| | 18 |
|
附註17-債務
在2020年3月25日,該公司進入了$750百萬與銀行及其他金融機構組成的銀團訂立364天循環信貸協議,以增加公司因目前宏觀經濟狀況而獲得流動資金的機會,並補充公司的信貸$1.5十億5年期信貸協議於2021年12月到期。
國際票據商業票據計劃的借款能力是$1.0十億。根據該計劃的條款,個人借款期限可能有所不同,但自發行之日起不超過一年。有利息的票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。截至2020年3月31日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
國際文件$600百萬根據2021年3月到期的應收賬款證券化計劃,以合格應收賬款餘額為基礎的未承付融資。2020年3月31日,$557百萬按加權平均利率計算1.65%根據應收款項下的合格應收款計算的最高借款額。
當時的證券化計劃。剩餘能力$43百萬在該計劃中附加的符合條件的應收賬款。
在二零二零年四月二十八日,應收賬款證券化計劃由未承諾的融資安排修訂為以借款限額為限的承諾融資安排。$550百萬根據合格應收賬款餘額,並將該計劃的到期日延長兩年至2022年4月。此外,在2020年3月31日之後,我們償還了$557百萬應收賬款證券化計劃下的未償還款項。
根據我們的債務協議,公司的財務契約要求保持最低淨值$9十億總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、已繳入資本和留存收益之和,減去國庫股票加上任何累計商譽減值費用。計算還不包括累積的其他綜合損益以及可變利息實體的流動和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率被定義為債務總額除以總債務加上淨資產之和。截至2020年3月31日,我們遵守了我們的債務契約。
在…2020年3月31日,國際紙的公允價值$10.2十億債務約$11.0十億。公司長期債務的公允價值是根據相同或類似問題的市場報價估算的。國際票據的長期債務被歸類為公允價值等級體系中的二級債務,在公司截至年度的年度報告附註16中對此作了進一步的界定。2019年12月31日.
附註18-衍生工具和套期保值活動
作為一家跨國公司,國際紙業面臨着市場風險,如利率、匯率和商品價格的變化。
套期保值交易中使用的合格和非資格金融工具的名義金額如下: |
| | | | | | | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
現金流量套期保值關係中的衍生產品: | | | |
外匯合同 | $ | 337 |
| | $ | 407 |
|
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | |
利率合約 | — |
| | 700 |
|
淨投資套期保值關係中的衍生產品: | | | |
利率合約 | 340 |
| | 475 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | |
電力合同 | 8 |
| | 16 |
|
外匯合同 | — |
| | 7 |
|
2020年第一季度,國際紙業終止了公允價值套期保值關係中的利率合約。這些合同的名義價值是$700百萬和大致的公允價值$85百萬在終止的時候。在利率掉期終止後,公允價值基礎調整記作先前對衝債務的債務溢價。國際票據還終止了淨投資套期保值關係中的利率合約,名義價值為$135百萬在2020年第一季度。這些合同的大致公允價值為$8百萬在終止的時候。在2020年3月31日之後,國際票據終止了淨投資套期保值關係中剩餘的利率合約。這些合同有大致的公允價值。$25百萬在終止的時候。在淨投資套期保值終止後,公允價值計入其他綜合收益,作為以往對衝淨投資的累積折算調整。
下表顯示AOCI中確認的與衍生工具有關的損益,扣除税收後的損益:
|
| | | | | | | |
| 收益(損失) 認可 奧西 論準衍生產品 (有效部分) |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
現金流量套期保值關係中的衍生產品: | | | |
外匯合同 | $ | (30 | ) | | $ | — |
|
共計 | $ | (30 | ) | | $ | — |
|
淨投資套期保值關係中的衍生產品: | | | |
利率合約 | $ | 20 |
| | $ | — |
|
共計 | $ | 20 |
| | $ | — |
|
在未來12個月內,2020年3月31日Aoci餘額,税後,預計將被重新歸類為收益是$13百萬.
在套期保值交易中使用的合格和非資格金融工具業務報表中確認的損益數額如下: |
| | | | | | | | | |
| 收益(損失) 重新分類 奧西 (有效部分) | | 相對增益(損失)的定位 從AOCI重新分類 (有效部分) |
| 三個月結束 三月三十一日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | |
現金流量套期保值關係中的衍生產品: | | | | | |
外匯合同 | $ | (11 | ) | | $ | (1 | ) | | 商品銷售成本 |
共計 | $ | (11 | ) | | $ | (1 | ) | | |
|
| | | | | | | | | |
| 已確認的收益(損失) | | 相對增益(損失)的定位 在……裏面 陳述 行動部 |
| 三個月結束 三月三十一日, | | |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | | | |
利率合約 | $ | 38 |
| | $ | 12 |
| | 利息費用,淨額 |
債務 | (38 | ) | | (12 | ) | | 利息費用,淨額 |
共計 | $ | — |
| | $ | — |
| | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | |
電力合同 | $ | (3 | ) | | $ | 4 |
| | 產品銷售成本 |
共計 | $ | (3 | ) | | $ | 4 |
| | |
公允價值計量
該公司沒有改變其在本季度衡量任何金融資產或負債的公允價值的估值方法。在本報告所述期間結束時確認水平之間的轉移(如果有的話)。
下表概述了我們的衍生工具在資產負債表中的影響:
公允價值計量
二級-重要的其他可觀測輸入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 | |
以百萬計 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外匯合約-現金流量 | $ | 2 |
|
| $ | 10 |
|
| $ | 33 |
| | $ | 4 |
| |
利率合約-淨投資 | 27 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| |
利率合約-公允價值 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | 29 |
|
| 68 |
|
| 33 |
|
| 4 |
|
|
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | |
電力合同 | — |
|
| — |
|
| 3 |
|
| 2 |
| |
外匯合同 | — |
|
| — |
| | — |
| | 1 |
| |
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | — |
| | — |
| | 3 |
|
| 3 |
|
|
總衍生物 | $ | 29 |
| (a) | $ | 68 |
| (b) | $ | 36 |
| (c) | $ | 7 |
| (d) |
| |
| 包括$33百萬記入其他應計負債和$3百萬記錄在所附合並資產負債表中的其他負債。 |
上述合同須遵守可強制執行的主淨結算安排,規定在同一日期以同一貨幣或在某些特定違約情況下支付金額時,向每一對手方提供抵銷權。管理層已作出會計政策選擇,不抵消資產負債表中確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠對手方的和欠公司的數額被認為對每個對手方和與所有對手方合計而言都不重要。
附註19-退休計劃
國際紙業贊助和維持國際紙業公司的退休計劃(養卹金計劃),這是一項具有税收資格的固定福利養卹金計劃,向在參與業務單位工作的所有美國工薪階層、小時僱員和工會僱員提供退休金。
養卹金計劃根據貸記服務年數和最後平均收入(有薪僱員和領取工資福利的每小時僱員)、每小時工作率或特定福利率(每小時和工會僱員)提供確定的養卹金福利。
從2019年1月1日起,公司根據“養老金計劃”、“養老金恢復計劃”和“SERP計劃”,凍結了對受薪僱員的參與,包括貸記服務和補償。這一變化不影響2018年12月31日之前的累計福利。2018年12月31日以後,受凍結影響的員工將收到公司為其個人退休儲蓄賬户提供的捐款。
我們的合格和非合格美國固定福利計劃的定期養卹金費用淨額包括:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 20 |
| | $ | 18 |
|
利息成本 | 98 |
| | 110 |
|
計劃資產預期收益 | (167 | ) | | (157 | ) |
精算損失 | 55 |
| | 51 |
|
前期服務費用攤銷 | 5 |
| | 4 |
|
定期養卹金費用淨額 | $ | 11 |
| | $ | 26 |
|
除服務費用部分外,定期養卹金淨費用的組成部分包括在所附的精簡綜合業務報表中的非經營養卹金費用中。
公司為我們的養老金計劃提供的資金政策是,繳納足以滿足法定資金要求的款項,再加上考慮到該計劃的資金狀況、可減税性、公司產生的現金流量和其他因素,公司可能決定的任何額外數額。該公司在2020年或2019年前三個月沒有向合格養卹金計劃提供自願現金捐助。無資格界定福利計劃的資金來源於福利金的支付,總額為$5百萬為三結束的幾個月2020年3月31日.
附註20-以股票為基礎的補償
“國際文件”有一項獎勵報酬計劃,由董事會管理髮展和賠償委員會(委員會)管理。國際比較方案授權委員會酌情授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股利等價物、股票期權、股票增值權、其他基於股票的獎勵和現金獎勵。截至2020年3月31日, 8.4百萬在比較方案下可獲得份額贈款。
以股票為基礎的補償費用和相關所得税福利如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
以股票為基礎的賠償費用總額(銷售和管理) | $ | 26 |
| | $ | 27 |
|
與股票補償有關的所得税福利 | 17 |
| | 34 |
|
在…2020年3月31日, $144百萬,除估計的沒收額、與未歸屬的限制性業績股、行政連續性獎勵和可歸因於未來服務的限制性庫存有關的補償費用外,尚未確認。這一數額將在加權平均期間的費用中確認。2.0好幾年了。
業績分享計劃
在第一次三幾個月2020,公司授予2.2百萬業績單位的平均授予日公允價值為$49.15.
附註21-商業部門信息
國際紙業的業務部門,工業包裝,全球纖維素纖維和印刷用紙,與用於管理這些業務的內部結構保持一致。所有部分都是根據共同的產品、共同的客户基礎來區分的,這與林產品行業中普遍使用的業務細分是一致的。
國際紙業的管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這一措施有助於更好地瞭解成本、業務效率、價格和數量方面的趨勢。營業利潤定義為所得税和股本收益前的收益(虧損),但包括股權收益和非控制利益的影響,不包括利息費用、淨額、公司項目、淨額、公司特別項目、淨額、業務特別項目、淨額和非經營養卹金費用。2019年第四季度,公司改變了對業務部門營業利潤的衡量標準,將管理層認為不尋常的項目(業務特殊項目,淨額)排除在業務部門正常運作之外。因此,所有以往各期均已重報,以反映現行措施。
按業務部門分列的銷售情況三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 3,819 |
| | $ | 3,832 |
|
全球纖維素纖維 | 568 |
| | 689 |
|
印刷用紙 | 908 |
| | 1,065 |
|
公司和部門間銷售 | 57 |
| | 57 |
|
淨銷售額 | $ | 5,352 |
| | $ | 5,643 |
|
按業務部門分列的營業利潤三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | $ | 470 |
| | $ | 421 |
|
全球纖維素纖維 | (54 | ) | | 35 |
|
印刷用紙 | 96 |
| | 144 |
|
營業部分營業利潤 | $ | 512 |
| | $ | 600 |
|
| | | |
所得税和股本收益前的收益(虧損) | $ | (16 | ) | | $ | 418 |
|
利息費用,淨額 | 117 |
| | 133 |
|
非控制權益/權益收益調整 | — |
| | (3 | ) |
公司開支淨額 | 32 |
| | 21 |
|
公司特別項目,淨額 | 33 |
| | — |
|
商務特別項目,淨額 | 352 |
| | 21 |
|
非經營養卹金費用(收入) | (6 | ) | | 10 |
|
營業部分營業利潤 | $ | 512 |
| | $ | 600 |
|
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應結合本季度10-Q報表(這份“表10-Q”)的“財務報表和補充數據”和本公司截至2019年12月31日年度10-K表的年度報告(我們的“年度報告”)中的“財務報表和補充數據”,一併閲讀。除了歷史的綜合財務信息,下面的討論包含前瞻性的陳述,反映我們的計劃、估計和信念,涉及重大的風險和不確定性。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。可能導致或導致這些差異的因素包括本報告和本年度報告其他部分討論的因素,特別是本表格10-Q和我們的年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”。
執行摘要
國際紙業普通股股東的淨收益(虧損)為(141)百萬美元 ($(0.36)(按稀釋後的股份計算)第一四分之一2020,與1.65億美元 ($0.42(按稀釋後的股份計算)第四四分之一2019和4.24億美元 ($1.05(按稀釋後的股份計算)第一四分之一2019。國際票據產生的可歸因於國際票據共同股東的調整營業收入(下文定義的一種非公認會計原則計量)2.26億美元 ($0.57(按稀釋後的股份計算)第一四分之一2020,與4.3億美元 ($1.09(按稀釋後的股份計算)第四四分之一2019和4.47億美元 ($1.11(按稀釋後的股份計算)第一四分之一2019.
在2020年第一季度,隨着冠狀病毒大流行的影響和遏制其蔓延的措施的加快,“國際文件”成功地駕馭了迅速變化的環境。首先,在這個不確定的時代,國際紙業公司仍然致力於我們的僱員和承包商的健康和安全。我們在世界各地的5萬名員工的承諾,特別是在我們的生產和轉換設施中的員工,確保我們的客户繼續向世界各地的消費者提供必要的產品。我們以世界級的製造和供應鏈能力進入這場危機。我們的規模、靈活性和地理範圍使我們能夠滿足客户快速變化的需求。我們也以強勁的資產負債表和流動性狀況進入這場危機,這為我們提供了金融靈活性,使我們能夠度過這一巨大的不確定性時期。儘管如此,我們正採取審慎行動,進一步加強該公司的流動資金,因為冠狀病毒的最終經濟影響是前所未有的不確定性。我們測試各種潛在的宏觀經濟條件,以瞭解對我們的業務可能產生的影響,以確保我們作出明智的決定。
談到2020年第一季度的業績,由於冠狀病毒大流行和相關的遏制措施,我們在迅速變化的環境中實現了穩健的收益和現金創造。我們的工廠和轉換團隊在前所未有的情況下提供了強大的運營績效和管理成本。在我們的北美工業包裝業務,我們能夠成功地管理我們的羅馬和博加盧薩工廠的意外生產損失。通過商業、供應鏈和製造組織的出色合作,我們迅速適應了客户快速變化的需求。所有這些都為第一季度的穩定表現做出了貢獻,使我們能夠很好地把握未來的不確定性。同樣值得注意的是,在2020年第一季度,我們達成了一項協議,根據季度末的匯率,以大約6,300萬美元的價格出售我們的巴西工業包裝業務。
與2019年第四季度相比,2020年第一季度的價格和混合價格更低,主要原因是我們北美工業包裝公司和全球纖維素纖維公司先前發佈的價格公告。由於對瓦楞紙包裝和紙漿的強勁需求被印刷用紙需求的急劇下降所抵消,與2019年第四季度相比,產量參差不齊,因為呆在家中的措施加快了。我們的工廠和轉化廠的運營和成本都很好,這在很大程度上減輕了2020年第一季度在我們的博加魯薩和羅馬磨坊發生的事故的影響。2020年第一季度的業績也反映了所有企業員工福利成本的降低。維修中斷成本依次上升,主要是由於我們北美工業包裝、全球纖維素纖維和北美印刷紙業務的成本。投入成本受到較低的能源、分配和化學品成本的推動。回收的纖維成本在第一季度後半部分迅速增加,隨着代數的減少,但沒有對第一季度的收益產生實質性影響。與2019年第四季度相比,公司開支和税收都是不利的,這反映出每一個季度的一次性成本都較高。與2019年第四季度相比,股票收益有所下降,主要原因是Ilim美元計價的淨債務與外幣換算相關的5,100萬美元虧損。
展望2020年第二季度,與2020年第一季度相比,我們預計我們的工業包裝業務的價格和價格指數的流動將出現更低的價格和組合。由於北美和歐洲第一季度對冠狀病毒的需求增加,預計第二季度的非必需品需求將減少,預期數量也將減少,第二季度的發貨日也將減少一天。預計業務和費用
受到第一季度優惠員工福利成本不再重複的負面影響,以及與羅馬磨坊相關的更高成本。維修中斷費用預計將較低,投入成本預計將更高,由較高的回收纖維成本。在我們的全球纖維素纖維業務,我們預計價格和混合將改善最近的價格指數變動。預計成交量將依次持平。由於第一季度確認的有利員工福利成本不再重複,運營和成本預計會對收入產生負面影響。維修中斷費用預計將減少,而投入成本預計將保持穩定。在我們的印刷紙業務中,我們期望價格和混合是平的。由於冠狀病毒造成的需求急劇下降,預計銷量將顯著下降。由於未勻支的固定成本的影響,預計運營和成本也會大大降低企業的收益。維修中斷費用預計將減少,而投入成本預計將保持穩定。最後,對於我們的ilim合資公司,我們預計在第一季度確認的美國計價債務的外幣損失不再重演的情況下,將取得更好的結果。
與冠狀病毒大流行有關的重大不確定性仍然存在,包括疾病的嚴重程度、爆發的持續時間、政府當局和私營企業可能採取的行動。
試圖控制冠狀病毒的爆發或減輕其影響;社會疏遠的程度和持續時間
採用呆在家裏的訂單;以及冠狀病毒對經濟活動和消費者信心的持續影響。作為
結果,我們無法完全量化冠狀病毒大流行對我們2020年財務業績的影響,
但與冠狀病毒有關的進展對我們的業務有重大的不利影響,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
對我們的財務狀況、經營結果和現金流動的影響,特別是在全球經濟狀況為負的情況下
持續很長一段時間或繼續惡化。
調整後的經營收益和調整後的每股營業收入是非公認會計原則的衡量標準,定義為可歸因於國際票據的淨收益(虧損),不包括特殊項目和非營業養卹金費用(收入)。普通股股東每股淨收益(虧損)和稀釋收益(虧損)是最直接可比的GAAP衡量標準。公司計算調整後營業收入時,不包括非營業養卹金費用(收入)的税後影響,以及管理層認為在公認會計原則下報告的收入中不尋常的項目。調整後的每股營業利潤除以已發行普通股稀釋後的平均營業利潤。管理層利用這一措施專注於正在進行的業務,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的綜合經營業績進行有意義的比較。該公司認為,使用這些信息以及最直接可比的GAAP度量,可以更全面地分析運營結果。
以下是股東的收益(虧損)與股東調整後的經營收益(虧損)的對賬情況。 |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 截至12月31日的三個月, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2019 |
股東淨收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 424 |
| | $ | 165 |
|
加上非經營養卹金費用(收入) | (6 | ) | | 10 |
| | 9 |
|
加回淨額特別項目費用(收入) | 384 |
| | 21 |
| | 136 |
|
所得税影響-非經營養卹金和特別項目費用 | (11 | ) | | (8 | ) | | 120 |
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經調整的股東經營收益(虧損) | $ | 226 |
| | $ | 447 |
| | $ | 430 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
股東每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.36 | ) | | $ | 1.05 |
| | $ | 0.42 |
|
加回-非營業養卹金費用(每股收入) | (0.01 | ) | | 0.02 |
| | 0.02 |
|
加上每股扣除的特別項目費用(收入) | 0.97 |
| | 0.05 |
| | 0.34 |
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每股所得税效應-非營業養卹金和特別項目費用 | (0.03 | ) | | (0.01 | ) | | 0.31 |
|
股東每股經調整的營業收入(虧損) | $ | 0.57 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.09 |
|
業務提供的現金共計6.49億美元和7.33億美元第一個三幾個月2020和2019分別。該公司產生的自由現金流約為3.63億美元和4.4億美元在第一個三幾個月2020和2019分別。自由現金流是一種非GAAP度量,最直接可比的GAAP度量是業務提供的現金。管理層在管理我們的業務時使用了這一措施,並認為自由現金流量作為一種流動性措施對投資者是有用的,因為它衡量的是在再投資於
該業務,以保持強勁的資產負債表,支付股息,回購股票,服務債務,並作出投資,為未來的增長。不應推斷全部自由現金流量可用於酌情支出。通過對某些項目的調整,這些項目並不代表公司的持續表現,我們認為自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是各行動提供的現金與自由現金流量的對賬情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
業務提供的現金 | $ | 649 |
| | $ | 733 |
|
調整: | | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險收回額 | (286 | ) | | (293 | ) |
自由現金流量 | $ | 363 |
| | $ | 440 |
|
本季度報告中提到的表10-Q中提出的非GAAP財務措施作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或作為對我們根據GAAP計算結果的分析的替代。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,公司在本季度10-Q表報告中提出的非GAAP措施可能無法與其他公司(包括與公司同屬行業的公司)披露的類似名稱的措施相比較。
行動結果
為第一四分之一2020,國際紙業公司公佈54億美元,與55億美元在第四四分之一2019和56億美元在第一四分之一2019.
國際票據淨收益(虧損)總計(141)百萬美元,或$(0.36)稀釋後的股份第一四分之一2020。這與1.65億美元,或$0.42稀釋後的股份第四四分之一2019和4.24億美元,或$1.05稀釋後的股份第一四分之一2019.
與第四四分之一2019,收益受益於較低的業務成本(1 400萬美元),原材料和運費減少(2 000萬美元)及較低的非經營退休金開支(1 200萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消。5 700萬美元),銷售量較低(1 600萬美元),較高的磨機維修停產費用
(7 600萬美元),較高的公司及其他項目(1 700萬美元),淨利息費用增加(100萬美元)和更高的税收支出(1 100萬美元)。與國際紙業投資Ilim S.A.、圖形包裝國際合作夥伴公司、LLC和其他投資有關的權益收益(扣除税收)如下:6 000萬美元低於第四四分之一2019。中的特殊項目淨額。第一四分之一2020的損失為3.72億美元,而第四四分之一2019.
與第一四分之一2019,第一四分之一2020反映出較高的銷售量(3 000萬美元),業務費用較低(6 800萬美元),原材料和運費減少(1.2億美元),較低的磨機維修停機費用(100萬美元),淨利息支出減少(1 100萬美元)及較低的非經營退休金開支(1 300萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消(美元)。2.85億)、較高的公司費用和其他費用(900萬美元)和更高的税收支出(1 200萬美元)。與國際紙業投資Ilim S.A.、圖形包裝國際合作夥伴公司、LLC和其他投資有關的權益收益(扣除税收)如下:1.45億美元較低的第一四分之一2020比在第一四分之一2019。中的特殊項目淨額。第一四分之一2020的損失為3.72億美元,而第一四分之一2019.
國際紙業的管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的盈利績效。管理層利用這一措施專注於正在進行的業務,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的經營業績進行有意義的比較。“國際報紙”認為,利用這些信息以及淨利潤,可以更全面地分析按季度分列的業務結果。營業利潤被定義為所得税和權益收益前的收益(虧損),但包括股權收益和非控制利益的影響,不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司特殊項目、淨額、業務特殊項目、淨養老金費用和非經營性養老金費用。業務部門經營利潤是向我們的管理層報告的一項措施,其目的是就分配資源給我們的業務部門和評估業務部門的業績作出決定,並在我們的財務報表腳註中按照ASC 280列出。
國際紙業分為三個部分:工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙。
下表對國際紙業公司的淨收益(虧損)與其營業利潤總額進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2019 |
國際紙業公司淨收益(虧損) | $ | (141 | ) | | $ | 424 |
| | $ | 165 |
|
加回(減): | | | | | |
所得税準備金(福利) | 94 |
| | 106 |
| | 263 |
|
權益(收益)損失,扣除税後 | 31 |
| | (114 | ) | | (29 | ) |
非控制利益,扣除税後 | — |
| | 2 |
| | 1 |
|
所得税和股票收益前的收益(虧損) | (16 | ) | | 418 |
| | 400 |
|
利息費用,淨額 | 117 |
| | 133 |
| | 113 |
|
非控制權益/權益收益包括在業務中 | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
公司開支淨額 | 32 |
| | 21 |
| | 9 |
|
公司特別項目,淨額 | 33 |
| | — |
| | 56 |
|
商務特別項目,淨額 | 352 |
| | 21 |
| | 83 |
|
非經營養卹金費用(收入) | (6 | ) | | 10 |
| | 9 |
|
營業利潤 | $ | 512 |
| | $ | 600 |
| | $ | 669 |
|
營業利潤(虧損): | | | | | |
工業包裝 | $ | 470 |
| | $ | 421 |
| | $ | 605 |
|
全球纖維素纖維 | (54 | ) | | 35 |
| | (45 | ) |
印刷用紙 | 96 |
| | 144 |
| | 109 |
|
營業利潤總額 | $ | 512 |
| | $ | 600 |
| | $ | 669 |
|
營業利潤
業務部門經營利潤總額為5.12億美元在第一四分之一2020, 6.69億美元在第四四分之一2019和6億美元在第一四分之一2019.
與第四四分之一2019,經營利潤得益於較低的經營成本(1 900萬美元)和較低的原材料和運費(2 700萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消。7 800萬美元),銷售量較低(2 200萬美元)和更高的工廠停產成本(1.03億美元).
與第一四分之一2019,本季度營業利潤得益於銷售額的增加(4 000萬美元),業務費用較低(9100萬美元),原材料和運費減少(美元)1.6億)和較低的工廠停產成本(200萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消(美元)。3.81億).
經濟停機時間是由滿足客户需求所需的生產量造成的。全年定期執行計劃的維修停機時間。下表詳細列出北美計劃的維修和與經濟有關的停機時間:
|
| | | | | | |
以千噸計 | 截至2020年3月31日止的三個月 | 截至2019年3月31日止的三個月 | 截至2019年12月31日止的三個月 |
與經濟有關的停機時間 | 83 |
| 484 |
| 149 |
|
維修停機時間 | 170 |
| 156 |
| 28 |
|
按產品分列的銷售量(A)
主要產品的銷售量三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
千噸短噸(除上文所述外) | 2020 | | 2019 |
工業包裝 | | | |
瓦楞紙包裝(B) | 2,624 |
| | 2,535 |
|
集裝箱板 | 827 |
| | 697 |
|
回收利用 | 416 |
| | 609 |
|
飽和牛皮紙 | 48 |
| | 41 |
|
石膏/釋放硫酸鹽 | 56 |
| | 51 |
|
漂白牛皮紙 | 7 |
| | 7 |
|
EMEA包裝(B) | 441 |
| | 370 |
|
巴西包裝(B) | 90 |
| | 85 |
|
歐洲塗布紙板 | 111 |
| | 104 |
|
工業包裝 | 4,620 |
| | 4,499 |
|
全球纖維素纖維(千公噸) (c) | 901 |
| | 859 |
|
印刷用紙 | | | |
美國未塗布紙 | 415 |
| | 448 |
|
歐洲和俄羅斯未塗布紙 | 360 |
| | 354 |
|
巴西無塗層紙 | 240 |
| | 244 |
|
印度未塗布紙 | — |
| | 68 |
|
印刷用紙 | 1,015 |
| | 1,114 |
|
| |
(a) | 銷售量包括第三方和部門間的銷售,不包括股權投資的銷售。 |
| |
(b) | 瓦楞紙箱銷售量反映的是售出的噸(CTS)。這些企業的董事會銷售反映發票噸。 |
| |
(c) | 包括北美,歐洲和巴西的產量和內部銷售給鋼廠。 |
所得税
所得税規定9 400萬美元被記錄為第一四分之一2020而報告的實際所得税税率是(588)%。不包括.的利益1 200萬美元與特殊項目的税收效果有關,以及100萬美元與非經營性養老金收入的税收效應相關,實際所得税税率為29%四分之一。
所得税規定2.63億美元被記錄為第四四分之一2019而報告的實際所得税税率是66%。不包括.的費用1.22億美元與特別項目的税收效果有關200萬美元與非經營性養老金費用的税收效應相關,實際所得税税率為26%四分之一。
所得税規定1.06億美元被記錄為第一四分之一2019而報告的實際所得税税率是25%。不包括.的利益600萬美元與特別項目的税收效果有關200萬美元與非經營性養老金費用的税收效應相關,實際所得税税率為25%四分之一。
利息費用
淨利息費用1.17億美元在第一四分之一2020,與1.13億美元在第四四分之一2019和1.33億美元在第一四分之一2019.
特殊項目和非經營養卹金費用(收入)的影響
特別項目和非經營養卹金費用(收入)的詳細情況三截至的月份如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, | |
| | 2020 | | 2019 | | 2019 | |
以百萬計 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
業務部門 | | | | | | | | | | | | | |
巴西包裝損傷 | | $ | 344 |
| | $ | 337 |
| (a) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
廢棄財產拆遷 | | 9 |
| | 7 |
| (b) | 11 |
| | 8 |
| (b) | 15 |
| | 12 |
| (b) |
Riverdale軋機改造 | | 1 |
| | 1 |
| (c) | 1 |
| | 1 |
| (c) | 2 |
| | 1 |
| (c) |
多僱主退休金計劃離職負債 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 12 |
| (a) | — |
| | — |
| |
全球纖維素纖維商譽減損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52 |
| | 42 |
| (d) |
EMEA封裝優化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | 14 |
| (a) |
外國增值税退税應計 | | (2 | ) | | (1 | ) | (a) | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (2 | ) | (c) |
EMEA包裝盒廠銷售收益 | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (6 | ) | (a) | 1 |
| | 1 |
| (a) |
印度減值 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | (c) |
業務部門共計 | | 352 |
| | 344 |
| | 21 |
| | 15 |
| | 83 |
| | 67 |
| |
企業 | | | | | | | | | | | | | |
環境修復儲量調整 | | 41 |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 8 |
| |
印度投資公允價值調整 | | 17 |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
| |
債務清償費用 | | 8 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 16 |
| |
訴訟準備金 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | 14 |
| |
印度交易成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 2 |
| |
平面包裝部分股權投資的銷售收益 | | (33 | ) | | (25 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
其他 | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (2 | ) | |
公司共計 | | 32 |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
| | 41 |
| |
特別項目共計 | | 384 |
| | 372 |
| | 21 |
| | 15 |
| | 136 |
| | 108 |
| |
非經營養卹金費用(收入) | | (6 | ) | | (5 | ) | | 10 |
| | 8 |
| | 9 |
| | 7 |
| |
特別項目和非經營養卹金費用共計(收入) | | $ | 378 |
| | $ | 367 |
| | $ | 31 |
| | $ | 23 |
| | $ | 145 |
| | $ | 115 |
| |
| |
(b) | 包括截至2020年3月31日、2019年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日三個月分別記錄在工業包裝部門的600萬美元(税後500萬美元)、800萬美元(税後600萬美元)和1000萬美元(税後800萬美元);分別記錄在全球纖維素纖維部門的300萬美元(税後200萬美元)、300萬美元(税後200萬美元)和400萬美元(税後300萬美元);截至2019年12月31日止的三個月內,印刷用紙部門記錄了100萬美元(税前和税後)。 |
特別項目包括下列税務開支(福利):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2019 |
外國遞延税估價津貼 | | — |
| | — |
| | 203 |
|
內部投資重組 | | — |
| | — |
| | (53 | ) |
共計 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 150 |
|
業務部門經營業績
下表列出了淨銷售額和業務部門營業利潤(虧損),這是公司衡量部門盈利能力的標準。
工業包裝
|
| | | | | | | | | | | |
工業包裝總量 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 3,819 |
| | $ | 3,832 |
| | $ | 3,810 |
|
經營利潤 | $ | 470 |
| | $ | 421 |
| | $ | 605 |
|
工業包裝淨銷售額第一四分之一2020則略高於第四四分之一2019並略低於第一四分之一2019。營業利潤22% 較低在第一四分之一2020比在第四四分之一2019和12% 更高比在第一四分之一2019.
|
| | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2020 | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售(A) | $ | 3,355 |
| | $ | 3,376 |
| | $ | 3,351 |
|
經營利潤 | $ | 437 |
| | $ | 419 |
| | $ | 584 |
|
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(a) | 包括截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日三個月的部門內銷售額3200萬美元、3100萬美元和3100萬美元。 |
北美工業包裝的銷售量第一四分之一2020與第四四分之一2019,由於較高的出口貨櫃箱數量被季節性減少的箱包裝運量略為抵消。盒子需求在本季度末有所增加,這反映出冠狀病毒對某些客户部門的影響,包括食品和飲料、非耐用品和電子商務。與2019年第四季度相比,2020年第一季度的總維修和經濟停機時間增加了約5.8萬噸,主要原因是維修停機時間。箱箱和出口集裝箱板的平均銷售價格較低,反映了第一季度初價格指數的變動。由於Riverdale改裝、Bogalusa磨坊的回收鍋爐事件和羅馬磨坊的火災,運營成本較高。計劃維修停機費用增加7 200萬美元第一四分之一2020與第四四分之一2019。投入成本是有利的,主要是能源、化學品和燃料,被較高的回收纖維成本略為抵消。收益受到2019年第四季度有利庫存估值調整不再重演的負面影響。
與第一四分之一2019,銷售量在第一四分之一2020用於出口的集裝箱板和箱,反映了強勁的需求。與2019年第一季度相比,2020年第一季度的總維修和經濟停機時間減少了351 000噸,主要原因是經濟停機時間。出口集裝箱板和箱包價格大幅下降,反映了整個2019年和2020年初以前的指數變動。業務費用較高。計劃維修停機費用減少1 900萬美元第一四分之一2020與第一四分之一2019。在回收纖維、能源和木材的推動下,投入成本顯著降低。
進入第二四分之一2020,箱箱和出口集裝箱板的銷售量預計將下降,反映出裝船日減少一天,並反映出冠狀病毒的預期負面需求影響。由於2020年初之前的指數變動,箱包的平均銷售價格預計會更低。預計出口集裝箱板價格將更高。預計業務費用將略高,包括冠狀病毒的影響。預計2020年第二季度的計劃維修停機費用將比第二季度低2 900萬美元。第一四分之一2020。預計投入成本將較高,主要是由於缺乏供應而導致回收纖維價格大幅上漲。
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EMEA工業包裝 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 350 |
| | $ | 339 |
| | $ | 341 |
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營業利潤(虧損) | $ | 10 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 6 |
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EMEA工業包裝中的盒子的銷售量。第一四分之一2020高於第四四分之一2019,主要原因是摩洛哥季節性盒子需求增加和土耳其經濟狀況改善,但由於反映出冠狀病毒大流行對需求的負面影響,歐元區的數量有所減少,略為抵消了這一需求。受不利組合的推動,平均銷售利潤率較低。業務費用較低,反映了馬德里磨坊的業績繼續改善。計劃的維修停機時間費用在第一四分之一2020與第四四分之一2019。投入成本是有利的。收入受到不利的外匯影響的負面影響,主要是在摩洛哥。
與第一四分之一2019中的銷售量第一四分之一2020由於摩洛哥和土耳其較高的數量被反映出冠狀病毒的負面需求影響的歐元區較低的數量所抵消,因此略有下降。箱包的平均銷售利潤率顯著提高,反映出箱包價格穩定和集裝箱板成本降低。運營成本從馬德里磨坊的停機坪和改進的箱式工廠運作中明顯改善。收益還得益於2019年上半年完成的盒子廠收購。計劃維修停機費用增加100萬美元第一四分之一2020與第一四分之一2019。投入成本是有利的。收益受到不利的外匯影響的負面影響。
展望未來第二四分之一2020,所有區域的箱體銷售量預計都會較低,反映出摩洛哥冠狀病毒和季節性的負面需求影響。預計土耳其和摩洛哥的平均銷售利潤率將因歐元區銷售利潤率較低而部分抵消。由於冠狀病毒大流行,業務和投入費用預計會更高。預計第二季度計劃的維修停機費用將有所降低。2020因為沒有計劃的停電。
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巴西工業包裝 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 54 |
| | $ | 57 |
| | $ | 59 |
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營業利潤(虧損) | $ | (1 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) |
巴西工業包裝的銷售量第一四分之一2020與第四四分之一2019箱子和集裝箱板都比較低。箱包和集裝箱板的平均銷售價格較高。也沒有計劃中的維修停機。第一四分之一2020或者第四四分之一2019。投入成本較低,主要用於回收纖維。
與第一四分之一2019中的銷售量第一四分之一2020箱子的價格較高,但集裝箱板的體積較低,部分抵消了這一數字。箱子和集裝箱板的平均銷售價格上升。運營成本是有利的。投入成本穩定,因為較低的回收纖維成本被更高的能源和車輛成本所抵消。系統中沒有計劃的維修停機時間。第一四分之一2019.
展望未來第二四分之一2020,箱箱和集裝箱板的銷售量預計會按季節增加,但預計冠狀病毒的流行將對耐用品和可自由裁剪部分的需求產生不利影響,食品、飲料和電子商務部分抵消了這一需求。平均銷售利潤率預計將略低,反映出不利的組合。預計在2020年第二季度沒有計劃的維修停機。預計回收纖維的投入成本較低。
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歐洲塗布紙板 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 92 |
| | $ | 91 |
| | $ | 90 |
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經營利潤 | $ | 24 |
| | $ | 22 |
| | $ | 17 |
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歐洲塗布紙板的銷售量第一四分之一2020與第四四分之一2019在歐洲和俄羅斯都更高。平均銷售利潤率穩定,因為俄羅斯較高的銷售價格被這兩個地區的不利組合所抵消。在俄羅斯,較低的運營成本被歐洲較高的運營成本所抵消。也沒有計劃中的維修停機。第一四分之一2020或者第四四分之一2019。歐洲的投入成本較低,主要用於購買紙漿、木材和能源。在俄羅斯,投入成本是穩定的。收益受益於有利的外匯影響,主要是在俄羅斯。
與第一四分之一2019,歐洲和俄羅斯的銷售量都有所增加。在有利組合的推動下,歐洲的平均銷售利潤率有所提高,俄羅斯的平均銷售利潤率保持穩定。這兩個區域的業務費用都較高。也沒有計劃的維修停機費用。第一四分之一2020或者第一四分之一2019。歐洲購買紙漿、木材和能源的投入成本較低。在俄羅斯,投入成本是穩定的。收益受益於對俄羅斯有利的外匯影響,部分抵消了歐洲不利的外匯影響。
進入第二四分之一2020預計歐洲和俄羅斯的銷量都將下降。預計這兩個地區的平均銷售利潤率將保持穩定。預計2020年第二季度的計劃維修停機費用將比第一四分之一2020計劃在俄羅斯停電。預計歐洲的運營成本將更高,俄羅斯的運營成本將保持穩定。這兩個地區的投入成本預計都會更高,主要是歐洲的化學品和能源,以及俄羅斯的木材。
全球纖維素纖維
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全球纖維素纖維共計 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 568 |
| | $ | 689 |
| | $ | 577 |
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營業利潤(虧損) | $ | (54 | ) | | $ | 35 |
| | $ | (45 | ) |
全球纖維素纖維淨銷售額2% 較低在第一四分之一2020比在第四四分之一2019和18% 較低比在第一四分之一2019。營業利潤第一四分之一2020曾.20% 較低比第四四分之一2019而且意義重大較低比在第一四分之一2019.
的銷售量第一四分之一2020與第四四分之一2019由於冠狀病毒大流行,需求穩定,反映出強勁的需求。總維修和經濟停機時間大約高出12,000噸。第一四分之一2020與2019年第四季度相比,主要由維修停機時間驅動。平均銷售利潤率下降,反映出較低的平均紙漿價格部分抵消了有利的產品組合。運營成本是有利的,反映出提高了軋機的可靠性和減少了開支。計劃的維修停機時間費用第一四分之一2020比第四四分之一2019。收益在2020年第一季度受益於有利的存貨估值調整。投入成本略高,主要是木材、化學品和能源。在歐洲和俄羅斯,銷售量在俄羅斯較低,在歐洲穩定。平均銷售價格穩定,因為俄羅斯較高的銷售價格大部分被這兩個地區的不利組合所抵消。計劃的維修停機時間費用第一四分之一2020比第四四分之一2019在歐洲和俄羅斯。歐洲和俄羅斯的運營成本持平。歐洲和俄羅斯的投入成本都是穩定的。
與第一四分之一2019中的銷售量第一四分之一2020受進入冠狀病毒大流行的強勁需求和商業收益的推動,價格走高。總維修和經濟停機時間約減少69,000噸第一四分之一2020與2019年第一季度相比,這主要是由經濟停工造成的。毛絨和市場紙漿的平均銷售價格都明顯較低,反映了整個2019年的價格下降。運營成本是有利的。計劃的維修停機時間費用第一四分之一2020比第一四分之一2019。投入成本有利,主要是木材、化學品和能源。在歐洲和俄羅斯,銷售量下降。這兩個地區的平均銷售價格也較低。歐洲的運營成本較低,但俄羅斯的運營成本較高。也沒有計劃的維修停機費用。第一四分之一2020或者第一四分之一2019在歐洲和俄羅斯。歐洲和俄羅斯的投入成本持平。收益受到俄羅斯不利的外匯影響的負面影響。
進入第二四分之一2020,預計銷量將保持穩定,因為與冠狀病毒相關的購買有所放緩。平均銷售利潤率預計會更高,這反映了之前宣佈的價格上漲。預計2020年第二季度的維修停機費用將比第二季度減少2 800萬美元。第一四分之一2020。投入成本預計穩定。收益將受到2020年第一季度有利的存貨估值調整不再重演的負面影響。在歐洲和俄羅斯,預計歐洲的銷量將保持穩定,俄羅斯的銷量將更高。預計這兩個地區的平均銷售利潤率將保持穩定。預計歐洲和俄羅斯的運營成本都將更低。2020年第二季度的計劃維修停機費用應比第一四分之一2020計劃在俄羅斯停電。
印刷用紙
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印刷紙總數 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 908 |
| | $ | 1,065 |
| | $ | 1,067 |
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經營利潤 | $ | 96 |
| | $ | 144 |
| | $ | 109 |
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印刷用紙的淨銷售額第一四分之一2020都是15% 較低比在第四四分之一2019和15% 較低比在第一四分之一2019。營業利潤第一四分之一2020曾.12% 較低比在第四四分之一2019和33% 較低比在第一四分之一2019.
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北美報紙 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 446 |
| | $ | 496 |
| | $ | 482 |
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經營利潤 | $ | 23 |
| | $ | 57 |
| | $ | 37 |
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北美報紙的銷售量第一四分之一2020低於第四四分之一2019由於對成像和出口的季節性需求,未塗布的自由紙。總維修和經濟停機時間大約增加了6,000噸。第一四分之一2020與2019年第四季度相比,主要由維修停機時間驅動。
平均銷售利潤率穩定,反映出銷售價格較低,除了有利的地理組合。經營成本按季節上漲。計劃維修停機費用增加2 700萬美元第一四分之一2020,與第四四分之一2019。投入成本穩定。收益得益於2019年第四季度不利的存貨估值調整不再重演。
與第一四分之一2019中的銷售量第一四分之一2020未塗布的免費紙價格較低,主要原因是市場年復一年的下跌以及Riverdale的轉換。維修和經濟停機時間增加了33,000噸。第一四分之一2020與2019年第一季度相比,主要原因是維修停機。平均銷售利潤率較低,反映了較低的銷售價格和不利的地理組合。業務費用較高。計劃維修停機費用比第一四分之一2019與2019年第一季度相比,主要由維修停機時間驅動。投入成本較低,主要是木材。
進入第二四分之一2020,預計銷量將大幅下降,這反映出由於冠狀病毒流行,需求持續出現前所未有的下降。預計平均銷售價格將保持穩定。預計業務費用會更高。預計在2020年第二季度,計劃的維修停機費用將減少2 100萬美元。投入成本預計穩定。
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歐洲報紙 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | 287 |
| | $ | 309 |
| | $ | 321 |
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經營利潤 | $ | 41 |
| | $ | 47 |
| | $ | 27 |
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歐洲報紙未塗布紙的銷售量第一四分之一2020與第四四分之一2019在歐洲穩定,但在俄羅斯較低。在這兩個地區,未塗布的免費紙的平均銷售價格都較低。這兩個區域的業務費用都較低。計劃維修停機費用減少900萬美元第一四分之一2020與第四四分之一2019。歐洲的投入成本較低,主要是木材和能源。俄羅斯的投入成本穩定。收益得益於對歐洲和俄羅斯有利的外匯影響。
未塗布紙的銷售量第一四分之一2020,與第一四分之一2019,歐洲較低,俄羅斯較高。在這兩個地區,未塗布的免費紙的平均銷售利潤率都有所下降,這反映出這兩個地區的銷售價格較低,而且組合不利。歐洲的運營成本較低,俄羅斯的運營成本較高。也沒有計劃中的維修停機。第一四分之一2020或者第一四分之一2019。在歐洲,木材、購買紙漿和能源的投入成本較低。在俄羅斯,投入成本是穩定的。收益得益於俄羅斯有利的外匯影響。
期待第二四分之一2020在歐洲和俄羅斯,未塗布的免費紙的銷售量預計將大大降低,這反映出冠狀病毒大流行對需求的持續負面影響。預計這兩個地區的平均銷售價格將保持穩定。預計歐洲和俄羅斯的運營成本都會更高。預計2020年第二季度計劃的維修停機費用將增加800萬美元,俄羅斯計劃停運。預計歐洲的投入成本將保持穩定,俄羅斯的投入成本將更高,主要是木材。
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巴西報紙 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售(A) | $ | 176 |
| | $ | 215 |
| | $ | 265 |
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經營利潤 | $ | 32 |
| | $ | 33 |
| | $ | 41 |
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(a) | 包括截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日三個月的部門內銷售額分別為100萬美元、800萬美元和1700萬美元。 |
巴西報紙的銷售量第一四分之一2020,與第四四分之一2019,無論是國內運輸還是出口未塗布的自由紙,均呈季節性下降。銷售數量也受到該季度晚些時候開始的冠狀病毒大流行的負面影響。平均銷售利潤率較低,反映了對其他拉丁美洲市場的出口銷售價格下降和不利的地理組合。國內銷售價格穩定。運營成本是有利的。計劃維修停機費用減少300萬美元第一四分之一2020,與第四四分之一2019。投入成本較低,主要用於紙漿和原絲。
與第一四分之一2019中未塗布的免費紙的銷售量第一四分之一2020由於出口市場較高的出口量被較低的國內數量所抵消,因此略有下降。國內市場的平均銷售價格穩定,而出口銷售價格較低。不利的地域組合也對本季度產生了負面影響。運營成本是有利的。也沒有計劃中的維修停機。第一四分之一2020或者第一四分之一2019。投入成本較低,主要是紙漿。
進入第二四分之一2020在國內和出口市場上,預計未塗覆的免費紙的銷售量都將大大降低,這反映出與冠狀病毒大流行有關的需求空前下降。平均銷售價格預計將較低,但抵消了有利的組合。預計業務費用會更高。預計在2020年第二季度,計劃的維修停運費用將略有增加。投入成本預計會更高,主要是處女纖維。
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印度報紙 | 2020 | | 2019 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 |
銷售 | $ | — |
| | $ | 53 |
| | $ | 16 |
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經營利潤 | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | 4 |
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2019年5月29日,國際紙業宣佈已達成協議,出售其在印度報紙業務中的控股權。這筆交易於2019年10月30日結束。
扣除税後的股本收益-伊利姆
國際紙業佔Ilim S.A.50%的股權。(Ilim)採用權益會計方法。Ilim是一個單獨的可報告的行業部門,其主要業務是在俄羅斯。公司錄得的權益收益(虧損),扣除税項後,(35)百萬美元在第一四分之一2020,與2 100萬美元在第四四分之一2019和1.01億美元在第一四分之一2019。在2020年第一季度,税後外匯影響主要是對美元計價的淨債務的重新計量造成了5100萬美元的損失,而2019年第四季度則增加了800萬美元。
與2019年第四季度相比,2020年第一季度的銷售量穩定,總體銷量僅下降1%,主要是在中國、俄羅斯和其他出口市場的硬木紙漿銷售,部分抵消了中國集裝箱紙板銷售的增加。在中國、俄羅斯和其他出口市場,針葉木漿、硬木紙漿和集裝箱板的平均銷售價格均較低。木材和電力的投入成本較高。
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的銷售量總體下降了3%,主要是在中國、俄羅斯和其他出口市場的軟木紙漿銷售,但因俄羅斯和其他出口市場的集裝箱板銷售增加而部分抵消。所有市場針葉木漿、硬木紙漿和集裝箱板的平均銷售價格均較低。主要用於木材的投入成本較高,但燃料和分配成本較低。2019年第一季度錄得的税後外匯收益為2,100萬美元,主要原因是對美元計價的淨債務進行了重新計量。
展望2020年第二季度,預計銷量將更高。與2020年第一季度相比,平均銷售價格實現預計將增加。木材的投入成本預計會按季節上漲。計劃在Koryzhama、Bratsk和Ust Ilmsk工廠發生維修廠停產。
股本收益-GPIP
國際票據記錄的權益收益700萬美元在第一四分之一2020,與900萬美元在第四四分之一2019和1 300萬美元在第一四分之一2019。截至2020年3月31日,該公司對GPIP的所有權是18.7%.
流動性和資本資源
業務提供的現金共計6.49億美元第一個三幾個月2020,與7.33億美元可與之相比2019 三-月期。
資本項目投資,除保險收回額外,共計2.86億美元在第一個三幾個月2020,與2.93億美元在第一個三幾個月2019。全年2020目前預計資本支出約為6億美元,這比我們的初步計劃減少了大約3.5億美元。這代表46%折舊和攤銷,包括大約2.4億美元戰略投資。
第一屆會議的籌資活動三幾個月2020包括4.24億美元債務淨增加6 600萬美元可比較期間債務淨增加數2019 三-月期。
與提前清償債務有關的數額三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下: |
| | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
早期減債(A) | $ | 72 |
| | $ | 94 |
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税前早期債務清償(收益)損失淨額 | 8 |
| | (1 | ) |
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(a) | 與利率有關的票據減幅3.00%到4.40%的原始到期日2026到2048和來自3.00%到9.50%的原始到期日2024到2033為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。 |
在…2020年3月31日,未來償還債務期限的合同債務(包括在附註11-租賃中披露的木材貨幣化結構除外。附註16-可變利益實體)按日曆年分列如下:6.56億美元在……裏面2020; 4.38億美元在……裏面2021; 1.42億美元在……裏面2022; 3.62億美元在……裏面2023; 8.07億美元在……裏面2024;和78億美元此後。在2020年3月31日之後,我們根據應收賬款證券化計劃償還了5.57億美元的未償債務,並在2020年至2022年再融資了8700萬美元的債務。
維持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的一個重要因素.在…2020年3月31日,該公司分別對標準普爾和穆迪的BBB(穩定前景)和Baa 2(穩定前景)進行了長期信用評級。此外,標普和穆迪(Moody‘s)對公司商業票據計劃下的借款,分別持有A2和P2的短期信用評級。
2020年3月25日,該公司與一個由銀行和其他金融機構組成的銀團簽訂了7.5億美元的合同承諾的364天循環信貸協議,這增加了該公司因目前的宏觀經濟條件而獲得流動性的機會,並補充了該公司於2021年12月到期的15億美元的5年期信貸協議。
截至2020年3月31日,國際票據公司的信貸協議總計29億美元,其中包括合約承諾的7.5億美元循環信貸協議,15億美元合約承諾的銀行信貸協議6億美元根據應收賬款證券化計劃。管理層認為,這些信貸協議足以涵蓋當前經濟週期內預期的運營現金流變化。信貸協議通常規定利率為浮動利率指數,並根據國際票據的信用評級預先確定保證金。截至2020年3月31日,該公司沒有根據7.5億美元的循環信貸協議或15億美元信用協議。應收賬款證券化計劃6億美元根據合格應收賬款餘額計算的未承付資金將於2021年3月到期。在…2020年3月31日, 5.57億美元按加權平均利率計算1.65%它代表了當時根據該計劃有資格的應收賬款的最高借款額。剩餘能力4 300萬美元在該計劃中附加的符合條件的應收賬款。2020年4月28日,應收賬款證券化計劃從未承諾的融資安排修訂為以合格應收賬款餘額為基礎的貸款上限為5.5億美元的承諾融資安排,並將該計劃的到期日延長兩年至2022年4月。除財務契約外,本公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束。附註17-債務,應收賬款證券化計劃下的借款受到合格應收賬款的限制。該公司遵守其所有債務契約2020年3月31日而且遠低於信貸協議所規定的契約所規定的限額。此外,金融契約並不限制信貸協議下的任何借款。
除了29億美元在信貸協議中,國際票據有一個商業票據項目,其借貸能力為10億美元。根據該計劃的條款,個人借款期限可能有所不同,但自發行之日起不超過一年。有利息的票據可以作為固定利率票據發行,也可以作為浮動利率票據發行。截至2020年3月31日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
國際票據預計將能夠滿足預計的資本支出,償還現有債務,並在2020年剩餘時間內滿足週轉資金和股利需求,同時提供現有現金餘額和業務現金,並根據其現有信貸機制的要求加以補充。該公司將繼續依賴債務和資本市場的任何必要的長期資金,而不是提供經營現金流。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性,保持適當的流動性水平,以滿足我們的需要,同時管理資產負債表債務和利息支出。國際票據的大部分債務是通過全球公共資本市場獲得的,在那裏我們有着廣泛的投資者基礎。冠狀病毒大流行對全球經濟產生了負面影響,造成了資本和金融市場的巨大波動和混亂。由於目前的經濟環境,管理層已採取各種行動進一步加強公司的流動性地位。除了該公司簽訂了7.5億美元的循環信貸協議和公司將應收賬款證券化項目從未承付資金改為承諾融資之外,該公司還計劃在2020年將資本支出減少約3.5億美元,從2020年4月起無限期地暫停公司股份回購計劃,並一直在按照“託管法”的規定推遲支付我們的工資税。“照顧法”允許僱主在2020年3月27日至2020年12月31日期間推遲繳納社會保障税的僱主部分,根據“照顧法案”,50%的遞延税將在12月31日前繳納。, 2021年,其餘部分將於2022年12月31日前支付。我們認為,這些行動為我們提供了足夠的流動資金,使我們能夠在這種不確定的環境中運作;然而,長期的經濟混亂可能會影響我們獲得更多的流動資金來源。
在第一次三幾個月2020,國際用紙200萬各種激勵計劃的國庫券股票。國際紙張120萬持有國庫券的股票,包括限制性股票税預扣繳額。回購
普通股和受限制股票的支付總額-預扣税4 100萬美元,包括1 400萬美元與根據公司回購計劃回購的股份有關。
在第一次三幾個月2019,國際紙約使用340萬為各種激勵計劃而持有的國庫券股份。國際紙張500萬國庫券股,包括限制性股票税預扣繳。普通股的回購和限制性股票的支付-預扣税總額2.29億美元.
2018年10月9日,該公司宣佈授權回購20億美元的公司普通股,以補充先前股票回購授權下的剩餘金額,從而使自2013年以來的股票回購授權總額達到50億美元。根據50億美元的股份回購計劃,該公司已回購6950萬股票平均價格為47.03美元,總計約33億美元2020年3月31日。如上所述,該公司自2020年4月起無限期暫停其回購計劃。
與普通股有關的現金股息共計2.02億美元和2.01億美元第一個三幾個月2020和2019分別。分紅$0.5125每股和$0.50第一股每股三幾個月內2020和2019分別。目前沒有計劃對我們的股利政策進行修改。
我們的養卹金計劃目前資金充足,我們預計在2020年不會有任何必要的繳款。
可變利益實體
有關可變利益實體的信息載於公司截至2019年12月31日的年度報表10-K中的附註15。與2006年國際紙業分期付款出售林地有關,我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利率實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利率實體在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行了重組。重組後的可變利率實體持有分期付款票據,2021年8月到期(除非延期)48億美元,2020年第四季度到期的第三方貸款42億美元(除非延期)。這些第三方貸款顯示在合併資產負債表上可變利率實體的流動無追索權金融負債中。我們正在評估延長分期付款票據和為第三方貸款再融資的備選方案.
如果不能在這些第三方貸款規定的期限之前延長、續借或再融資,我們認為這不太可能,這可能需要處置分期付款票據,以促進42億美元的債務償還,我們相信這是可以實現的。
Ilim S.A.股東協議
2007年10月,關於Ilim S.A.合資企業的成立,“國際文件”簽訂了一項股東協議,其中包括有關協調合夥人之間爭端的規定。該協議規定,公司或其合夥人可以隨時啟動僵局協議規定的程序。如果啟動了股東協議規定的這些或任何其他僵局程序,儘管它沒有義務這樣做,公司在某些情況下可以選擇購買其合夥人在Ilim的50%的權益。任何此類交易都將由俄羅斯和其他相關反托拉斯機構審查和批准。根據協議的規定,該公司估計其合夥人50%的利息目前的收購價約為13億美元,根據公司的選擇支付現金或國際票據普通股,或兩者的某種組合即可得到滿足。公司購買其合夥人在Ilim 50%的權益將導致Ilim的財務狀況和隨後所有期間的經營結果合併。雙方已相互通知對方,他們目前無意啟動股東協議僵局條款規定的程序。
關鍵會計政策和重要會計估計數
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要國際文件制定會計政策,並作出影響資產、負債、收入和支出記錄數額和時間的估計數。其中一些估計需要對本質上不確定的事情作出判斷。
會計政策,其適用可能對國際文件所報告的業務結果和財務狀況產生重大影響,並可能要求管理層作出影響其應用的判斷,其中包括對長期資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的應急、減值或處置的會計核算。
該公司已在其2019表10-K討論了這些重要的會計政策,這些政策對於描述公司的財務狀況和經營結果非常重要,需要管理層的判斷。在第一次會議期間,公司沒有對這些重要的會計政策作任何修改。三幾個月2020.
雖然我們已考慮到冠狀病毒的某些影響,與本季報表10-Q所反映的會計估計數字有關,但冠狀病毒的全面影響尚不清楚,亦不能合理估計。
不過,我們已根據截至報告日期的事實和情況,作出適當的會計估計。在這些估計數與實際結果之間存在差異的情況下,我們的合併財務報表可能會受到影響。
前瞻性陳述
本季度報告中關於表10-Q的某些非歷史性陳述可視為1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”陳述。這些表述通常由“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“出現”、“項目”、“估計”、“意願”和類似性質的詞語來標識。這些説明並不能保證今後的業績,並反映了管理層目前對未來事件的看法,因為未來事件會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些説明中所表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(1)與冠狀病毒大流行有關的事態發展,包括該流行病的嚴重程度、規模和持續時間、由該流行病引起的全球經濟不利狀況、各國政府對該流行病的反應對我們業務的影響、該流行病對商業活動的影響、我們的客户和商業夥伴以及消費者的偏好和需求、供應鏈的中斷以及資本或金融市場的中斷;(2)負債水平和利率變化;(3)行業狀況,包括但不限於原材料成本或供應情況的變化、能源和運輸成本、國際紙張面臨的競爭、週期性以及消費者偏好、需求和價格的變化(包括冠狀病毒流行引起的變化);(4)國內和全球經濟狀況和政治變化、匯率變化、貿易保護主義政策、國際紙張信用評級下調, 和(或)由公認的信用評級組織簽發某些信用證的銀行的信用評級;(5)國際票據未來養卹金供資義務的數額以及養卹金和保健費用;(6)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私和其他美國和非美國政府法律和條例(包括冠狀病毒流行引起的新法律要求)有關的意外支出或其他不利發展;(7)任何國際紙業製造設施的任何物質中斷(包括冠狀病毒流行造成的);(8)通過合資企業開展業務所固有的風險;(9)國際紙業能否從收購、合資企業、剝離和其他公司交易中獲得預期的利益和與之相關的其他風險;(X)信息技術風險;(十一)意外損失和未決、威脅或未來的訴訟,包括與環境有關的事項。這些因素和其他可能導致或促成實際結果的因素與這些前瞻性聲明大相徑庭,可在國際紙業的新聞稿和美國證券交易委員會的文件中找到。此外,國際文件目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能影響任何前瞻性陳述的準確性。國際文件沒有義務公開更新任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
與市場風險的定量和定性披露有關的信息載於“國際文件”2019年10-K表第36頁,其中的信息以參考方式納入其中。自那以來,該公司的市場風險敞口沒有發生重大變化2019年12月31日.
對披露控制和程序的評價:
披露控制和程序是旨在確保根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息的記錄、處理、總結和報告的控制措施和其他程序(並在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內積累和傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定)。截至本報告所涉期間結束時,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條規則對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在2020年3月31日(本報告所述期間結束時)。
財務報告內部控制的變化:
在本季度終了的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
第二部分.其他資料
在本報告所述期間發生的公司訴訟事項的重大進展的討論載於附註15.的.合併財務報表的精簡説明本表格為10-Q,以參考方式納入本表格.
此外,2020年4月,佛羅裏達州環境保護司和該公司就該公司Pensacola工廠違反其廢水排放許可證長期毒性限制的行為達成和解。這項和解包括總計120萬美元的罰款,並要求工廠採取某些糾正行動。
截至2019年12月31日的財政年度(第一部分,第1A項),我們在表10-K的年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,但如下文所述。
目前的冠狀病毒大流行嚴重影響我們的業務,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行已導致世界各地當局採取廣泛措施,試圖遏制冠狀病毒的傳播和影響,例如旅行禁令和限制、隔離、在家定單、促進社會距離和限制企業活動,包括關閉企業。這些措施和這一流行病正在造成嚴重的全球經濟衰退,破壞供應鏈,顯著增加失業和就業不足水平,並對消費者信心和支出產生不利影響。冠狀病毒的繼續傳播也導致全球資本和金融市場的嚴重混亂和波動,這增加了資本成本,並可能對我們進入這些市場產生不利影響。此外,這一流行病產生的負面影響今後可能會繼續或惡化,從而擴大對全球經濟狀況和全球金融市場的負面影響。
雖然我們經營的國家的政府普遍認為森林產品和我們所依賴的供應鏈是在這一大流行病期間應繼續運作的“基本工業”,但由於冠狀病毒流行,我們的一個或多個工廠、工廠、配送中心或其他設施的運作受到任何重大幹擾,包括我們政府當局採取或採取的預防措施,限制在我們任何設施的人員與工作場所的接觸,以減少僱員接觸冠狀病毒的可能性,可能對我們的業務或業務產生不利影響。如果我們的工作人員中有很大一部分由於採取措施應對冠狀病毒大流行(如本文所述的措施)而無法有效地工作,我們的業務很可能會受到負面影響。
冠狀病毒大流行正在對我們印刷紙張產品的需求產生重大的負面影響,並可能加速這些產品的潛在長期需求下降。如果與冠狀病毒有關的負面經濟狀況持續或繼續惡化,這些條件預計將影響對我們銷售的其他產品的需求,例如我們的紙漿、集裝箱板和瓦楞紙箱產品,這對我們的整個企業來説將更為重要。此外,冠狀病毒大流行可能導致供應鏈中斷。與大流行有關的條件也可能限制我們的供應商、客户、第三方服務提供者、合資企業和其他商業夥伴及其他對手方及時並按照商定的條款履行其承諾和責任的能力,並限制我們充分履行合同的能力。此外,由於採取措施保護我們的僱員的安全和使我們的辦公室工作人員能夠遠程工作的開支,我們可能會因這一流行病而產生額外的費用。同樣,長時間的遠程工作安排可能會使我們的業務連續性計劃吃緊,引入業務風險,包括但不限於網絡安全風險,並損害我們管理業務的能力。最後,如果大流行病引起的負面經濟狀況持續存在,並繼續對經濟狀況產生重大不利影響,這可能導致我們有形或無形資產的價值受損,或導致我國養卹金計劃資產繼續大幅減少,或對養卹金計劃負債產生負面影響。
與冠狀病毒大流行有關的重大不確定因素仍然存在,包括疾病的嚴重程度、爆發的持續時間、政府當局和私營企業可能採取的行動,試圖遏制冠狀病毒爆發或減輕其影響;社會距離的範圍和持續時間以及採用待在家中的命令;冠狀病毒對經濟活動和消費者信心的持續影響。此外,冠狀病毒的發展仍在迅速發展,可能還會出現我們無法預測的其他事態發展。因此,我們無法完全量化冠狀病毒對我們經濟的影響。
2020年期間的結果,但與冠狀病毒有關的事態發展對我們的業務產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響,特別是如果全球經濟負狀況持續很長一段時間或繼續惡化的話。此外,如果與這一流行病有關的條件繼續在資本或金融市場造成混亂或動盪,或對我們的信用評級產生負面影響,就可能對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力產生不利影響。最後,冠狀病毒的影響可能加劇第一部分第1A項所討論的其他風險。風險因素在我們的年度報告表10-K,其中任何一個可能對我們有實質性的影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人和關聯方購買股票證券。
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期間 | 購買股份總數(A) | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(以十億計) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | 3,705 |
| $45.71 | — |
| $1.75 |
2020年2月1日至2月29日 | 720,203 |
| 42.87 |
| 102,000 |
| 1.74 |
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2020年3月1日至3月31日 | 495,268 |
| 20.48 |
| 491,100 |
| 1.73 |
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共計 | 1,219,176 |
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(a) 626,076根據公司的限制性股票計劃,股票是從員工或董事會成員那裏獲得的,這是通過股票預扣來繳納所得税的結果。其餘股份是根據股票回購計劃進行的,董事會批准並增加了兩次,並於2013年9月10日、2014年7月8日和2018年10月9日宣佈。通過這個沒有到期日的程序,我們被授權在公開市場交易(包括整筆交易)、私下協商的交易或其他情況下,購買高達50億美元的普通股。截至2020年3月31日,大約17.3億美元的普通股總金額仍被批准根據該計劃購買。該公司已無限期暫停其回購計劃從2020年4月開始。
項目6.展覽
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3.1 | | 重報公司註冊證書(參照本公司2013年5月13日關於表格8-K的當前報告的附錄3.1)。 |
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3.2 | | 經修訂至2016年2月9日的“國際紙業公司附例”(參照本公司2016年2月8日關於表格8-K表的報告第3.1表)。 |
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10.1 | | “國際紙業公司工資僱員養卹金恢復計劃”第6號修正案,自2020年1月1日起生效。 |
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10.2 | | “信貸協議”,日期為2020年3月25日,由住友三井銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)簽署;阿根廷畢爾巴鄂銀行紐約分行;法國巴黎銀行(BNP Paribas)和法國農業信貸公司(Credit Agricole Corporation And Investment Bank)作為貸款人;三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)作為行政代理人(見本公司2020年3月26日關於表格8-K/A的最新報告表10.1)。 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官. |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類法擴展模式。 |
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101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 |
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101.PRE | | XBRL擴展表示鏈接庫。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 國際紙業公司 GB/T1459.2-1995商業技術產品的商業、商業、金融、金融等 |
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(二零年五月一日) | 通過 | s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼主任 財務主任 |
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(二零年五月一日) | 通過 | /S/Vincent P.Bonnot |
| | 文森特·邦諾 |
| | 副總裁-財務及財務總監 |