文件
假的--12-31Q120200000216228在……裏面P10Y00.1470.1691125000000025000000087800000863000000400000200000300000300000300000500000600000P40Yp7YP10YP5YP3YP2Y100000080000080000080000020000020000000002162282020-01-012020-03-310000216228itt:ModifiedRetrospectiveAdoptionofNewAccountingPronouncementsMember2020-01-012020-03-3100002162282019-01-012019-03-3100002162282020-04-2900002162282020-03-3100002162282019-12-3100002162282018-12-3100002162282019-03-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2020-01-012020-03-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000216228美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2020-03-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2019-12-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-03-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000216228美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000216228us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000216228一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310000216228美國-公認會計原則：非控制成員2019-03-310000216228美國-公認會計原則：其他現行資產2020-01-010000216228美國-公認會計準則：貿易會計2020-01-010000216228美國-公認會計原則：其他現行資產2019-12-310000216228美國-公認會計原則：會計標準更新201613美國-公認會計原則：其他現行資產2020-01-012020-01-010000216228美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000216228美國-公認會計準則：貿易會計2019-12-310000216228美國-公認會計原則：減少收入2020-01-010000216228美國-公認會計原則：會計標準更新201613美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-01-010000216228美國-公認會計原則：會計標準更新201613ITT：DeferredTaxseAsseMembers2020-01-012020-01-010000216228美國-公認會計原則：會計標準更新201613美國-公認會計準則：貿易會計2020-01-012020-01-010000216228ITT：DeferredTaxseAsseMembers2019-12-310000216228ITT：DeferredTaxseAsseMembers2020-01-010000216228美國-公認會計原則：公司和其他成員2020-03-310000216228ITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：連接控制技術2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：公司和其他成員2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-12-310000216228ITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228ITT：工業流程2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-01-012019-03-310000216228ITT：工業流程2020-03-310000216228ITT：工業流程2019-12-310000216228ITT：運動技術2019-01-012019-03-310000216228ITT：連接控制技術2019-12-310000216228ITT：連接控制技術2020-03-310000216228ITT：運動技術2019-12-310000216228ITT：運動技術2020-03-310000216228ITT：沖銷2020-01-012020-03-310000216228ITT：與石棉相關的CostsNetMembers2020-01-012020-03-310000216228itt:AggregateEliminationsCorporateAndOtherMember2019-01-012019-03-310000216228ITT：與石棉相關的CostsNetMembers2019-01-012019-03-310000216228ITT：沖銷2019-01-012019-03-310000216228itt:AggregateEliminationsCorporateAndOtherMember2020-01-012020-03-310000216228ITT：分段結果2019-01-012019-03-310000216228ITT：分段結果2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMenger2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：汽車和鐵路2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵ITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：通用工業SRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerSRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228ITT：通用工業ITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：汽車和鐵路ITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228ITT：通用工業2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵ITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：航空航天和國防ITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：航空航天和國防SRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228ITT：航空航天和國防ITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：航空航天和國防ITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228ITT：通用工業ITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228ITT：航空航天和國防2020-01-012020-03-310000216228ITT：汽車和鐵路ITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：汽車和鐵路ITT：連接控制技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵ITT：工業流程2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵SRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228SRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228ITT：汽車和鐵路SRT：合併排除2020-01-012020-03-310000216228ITT：通用工業ITT：運動技術2020-01-012020-03-310000216228ITT：化工和工業泵ITT：連接控制技術2019-01-012019-03-310000216228ITT：汽車和鐵路ITT：運動技術2019-01-012019-03-310000216228ITT：化工和工業泵2019-01-012019-03-310000216228ITT：航空航天和國防SRT：合併排除2019-01-012019-03-310000216228ITT：汽車和鐵路SRT：合併排除2019-01-012019-03-310000216228ITT：通用工業ITT：運動技術2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：連接控制技術2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：工業流程2019-01-012019-03-310000216228ITT：通用工業SRT：合併排除2019-01-012019-03-310000216228ITT：化工和工業泵ITT：工業流程2019-01-012019-03-310000216228美國-公認會計原則：OilAndGasMengerITT：運動技術2019-01-012019-03-310000216228ITT：航空航天和國防ITT：連接控制技術2019-01-012019-03-310000216228ITT：航空航天和國防IT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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(第一標記)
☑
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始
委員會檔案編號：001-05672
ITT公司
印第安納州
 
81-1197930
(國家或其他相關管轄範圍)
(附屬公司或附屬組織)
 
(國税局僱主)
識別號碼)
西切斯特大道1133號, 白平原, 紐約 10604
(首席執行辦公室)
電話號碼：(914) 641-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1美元
ITT
紐約證券交易所
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告，(2)是否在過去90天內一直受到這類申報要求的限制。是  ☑/.☐
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件必須在之前的12個月內按照條例第405條的規定提交(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是  ☑/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
☑
大型加速箱
☐
加速機
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
 
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐  
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.☑
截至2020年4月29日，有86.3百萬已發行股票的普通股(每股面值1美元)。
 


目錄
項目
  
頁
第一部分-財務資料
1.
財務報表(未經審計)
 
 
合併的業務簡明扼要的報表
1
 
綜合收入彙總表
2
 
合併資產負債表
3
 
現金流動合併彙總表
4
 
股東權益變動彙總表
5
 
合併財務報表附註：
 
 
附註1.業務描述及顯示依據
6
 
附註2.最新會計公告
7
 
注3.分段信息
7
 
附註4.收入
8
 
説明5.改組行動
9
 
附註6.同等所得税
10
 
附註7.每股平均收益
10
 
附註8.應收賬款淨額
11
 
注9.基本庫存淨額
12
 
注10.其他流動及非流動資產
12
 
注11.設備、財產和設備，淨額
12
 
注12.非特定商譽和其他無形資產，淨額
13
 
附註13.應計負債及其他非流動負債
14
 
附註14.債務
14
 
附註15.退休後福利計劃
16
 
注16.間接長期激勵僱員補償
16
 
附註17.股本股
17
 
附註18.累計其他綜合損失
17
 
附註19.基本承諾和意外開支
17
 
附註20.購置
20
 
 
 
2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
 
概述
21
 
對財務業績的探討
24
 
流動資金
27
 
主要業績指標和非公認會計原則措施
31
 
最近的會計公告
33
 
臨界會計估計
33
3.
市場風險的定量和定性披露
33
4.
管制和程序
33
第II部-其他資料
1.
法律程序
34
1A.
危險因素
34
2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
36
3.
高級證券違約
36
4.
礦山安全披露
36
5.
其他資料
37
6.
展品
38
 
簽名
39


在那裏你可以找到更多的信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。證券交易委員會在www.sec.gov上有一個網站，您可以在該網站上訪問我們的證交會文件。此外，在我們以電子方式提交或提供這些報告以及我們不時披露的其他重要信息之後，只要我們以電子方式提交或提供這些報告，我們將向證券交易委員會免費提供我們向證交會提交或提供的材料的副本(www.itt.com/Investors)。我們的網站所包含的信息，或可以通過我們的網站訪問的信息，並不構成本季度報告的一部分，即表格10-Q(本報告)。我們只將我們的網站地址作為不活躍的文本參考，不打算將其作為我們網站的活躍鏈接。
我們的公司總部位於紐約白平原西切斯特大道1133號，電話號碼為(914)641-2000。
前瞻性和謹慎性聲明
這裏包含的一些信息包括前瞻性聲明，旨在使1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港免於賠償責任。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的業務、未來財務業績和我們經營的行業以及其他法律、監管和經濟發展的當前預期、估計、假設和預測。這些前瞻性陳述包括但不限於描述公司業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的未來戰略計劃和其他陳述，以及對未來事件和未來運營或財務業績的任何討論。
我們使用“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“未來”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“潛力”、“繼續”、“指導”等類似的詞語來識別這種前瞻性陳述。前瞻性陳述是不確定的，在某種程度上是不可預測的，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致實際結果與這種前瞻性陳述中表達或暗示的或合理推斷的結果大不相同。
在任何前瞻性聲明中，我們對未來的結果或事件表示期望或信念，這種期望或信念是基於我們管理層目前的計劃和期望，是真誠地表達出來的，並且被認為有一個合理的基礎。然而，無法保證預期或信念將發生，或預期的結果將實現或實現。
在可能導致我們的結果與前瞻性聲明所表明的結果大不相同的因素中，包括(但不限於)我們業務中固有的風險和不確定因素：
•
冠狀病毒大流行對我們的業務造成的影響，包括對我們產品的業務和需求的中斷、成本的增加、供應鏈的中斷以及在提供關鍵商品和其他必要服務方面的其他限制因素、政府規定的場址關閉、僱員生病或關鍵人員的流失、旅行限制和逗留限制對我們的業務和勞動力的影響、客户和供應商破產、對全球經濟和金融市場的影響、以及進入資本市場方面的流動性挑戰；
•
不確定的全球經濟和資本市場狀況，包括冠狀病毒、美國與其貿易夥伴之間的貿易爭端以及沙特阿拉伯和俄羅斯之間的石油價格戰；
•
關於我們面臨的待決和未來石棉索賠及相關負債和保險回收方面的不確定性；
•
由於我們在美國以外和新興市場的業務和銷售而產生的風險；
•
外幣匯率波動；
•
客户資本投資和維護支出水平的波動，特別是在石油和天然氣、化學和採礦市場，或我們客户預期生產時間表的變化，例如波音737 MAX的生產轉移；
•
未能在我們的市場上成功競爭；
•
在製造過程或成品方面存在質量問題的程度；
•
未能整合所收購的業務或實現此類收購的預期效益；
•
與政府訂約有關的風險，包括政府支出水平的變化以及適用於向美國政府銷售的監管和合同要求；
•
原材料價格波動和供應商滿足質量和交貨要求的能力；
•
未能有效管理產品和服務的分配；


•
我們最重要的客户的銷售損失或減少；
•
有效税率的波動；
•
未能留住現有的高級管理人員、工程人員和其他關鍵人員，未能吸引和留住新的合格人員；
•
不保護知識產權或者侵犯他人知識產權的；
•
材料業務中斷的風險，特別是在我們的生產設施；
•
網絡安全遭到破壞的風險；
•
修改有關個人和其他信息的使用和轉讓的法律；
•
投資組合管理策略失敗，包括節省成本的舉措，以滿足預期；
•
環境法律或法規的變化，發現先前未知或更廣泛的污染，或潛在責任方未能履行；
•
不遵守美國“外國腐敗行為法”或其他適用的反腐敗立法、出口管制和貿易制裁，包括最近宣佈的關税；
•
產品責任索賠和訴訟風險；
•
過去資產剝離和分拆帶來的負債風險。
關於可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素的更多信息包含在我們向SEC提交的報告中，包括我們表格10-K年度報告截至12月31日為止的一年，2019(特別是在標題“風險因素”)，我們的季度報告表10-Q和其他文件，我們不時提交給美國證交會。
本報告所載的前瞻性發言僅在本報告之日發言。我們沒有義務更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。


第一部分.財務信息
項目1.財務報表
合併的業務精簡報表(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
收入
$
663.3

 
$
695.5

收入成本
453.9

 
476.7

毛利
209.4

 
218.8

一般和行政費用
60.2

 
51.9

銷售和營銷費用
41.6

 
40.2

研發費用
22.7

 
23.5

與石棉有關的費用(效益)，淨額
(40.7
)
 
12.6

資產減值費用
16.3

 
—

營業收入
109.3

 
90.6

利息和非業務費用(收入)，淨額
0.6

 
(0.5
)
所得税支出前的持續經營收入
108.7

 
91.1

所得税費用
24.7

 
19.7

持續業務收入
84.0

 
71.4

停業業務收入，扣除税款費用分別為0.4美元和0.0美元
1.1

 
—

淨收益
85.1

 
71.4

減：可歸因於非控制利益的收入
0.3

 
0.1

可歸因於ITT公司的淨收入
$
84.8

 
$
71.3

 
 
 
 
可歸因於ITT公司的款項：
 
 
 
持續經營收入，扣除税後
$
83.7

 
$
71.3

停業收入，扣除税後
1.1

 
—

可歸因於ITT公司的淨收入
$
84.8

 
$
71.3

 
 
 
 
可歸因於ITT公司的每股收益：
 
 
 
基本：
 
 
 
持續作業
$
0.96

 
$
0.81

已停止的業務
0.01

 
—

淨收益
$
0.97

 
$
0.81

稀釋：
 
 
 
持續作業
$
0.95

 
$
0.80

已停止的業務
0.01

 
—

淨收益
$
0.96

 
$
0.80

加權平均普通股-基本
87.4

 
87.6

加權平均普通股-稀釋
88.2

 
88.6

所附的合併精簡財務報表附註是業務報表的一個組成部分。

1

綜合收入彙總報表(未經審計)
(百萬)
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
淨收益
$
85.1

 
$
71.4

其他綜合損失：
 
 
 
外幣換算調整淨額
(51.3
)
 
(2.4
)
退休後福利計劃的淨變動，扣除税收福利，分別為0.3美元和0.2美元
0.9

 
0.6

其他綜合損失
(50.4
)
 
(1.8
)
綜合收入
34.7

 
69.6

減：可歸因於非控制利益的綜合收入
0.3

 
0.1

ITT公司的綜合收入
$
34.4

 
$
69.5

披露對退休後福利計劃的改敍調整
 
 
 
改敍調整數(見附註15)：
 
 
 
優先服務福利攤銷，扣除税金(0.3)和(0.3)
$
(0.9
)
 
$
(0.8
)
精算損失淨額攤銷，扣除分別為0.6美元和0.5美元的税收福利
1.8

 
1.4

退休後福利計劃的淨變動，税後淨額
$
0.9

 
$
0.6


所附的合併精簡財務報表附註是綜合收入報表的一個組成部分。

2

合併資產負債表(未經審計)
(單位：百萬，但每股數額除外)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
839.9

 
$
612.1

應收賬款淨額
573.9

 
578.4

存貨淨額
382.4

 
392.9

其他流動資產
152.0

 
153.4

流動資產總額
1,948.2

 
1,736.8

廠房、財產和設備，淨額
511.5

 
531.5

善意
914.4

 
927.2

其他無形資產淨額
119.7

 
138.0

石棉相關資產
353.6

 
319.6

遞延所得税
124.8

 
138.1

其他非流動資產
304.4

 
316.5

非流動資產共計
2,328.4

 
2,370.9

總資產
$
4,276.6

 
$
4,107.7

負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
短期債務和長期債務的當前到期日
$
386.8

 
$
86.5

應付帳款
323.9

 
332.4

應計負債
396.3

 
430.8

流動負債總額
1,107.0

 
849.7

石棉相關負債
718.5

 
731.6

退休後福利
211.9

 
213.9

其他非流動負債
223.6

 
234.7

非流動負債共計
1,154.0

 
1,180.2

負債總額
2,261.0

 
2,029.9

股東權益：
 
 
 
普通股：
 
 
 
授權-250.0股，每股面值1美元
 
 
 
已發行和流通股-分別為86.3股和87.8股
86.3

 
87.8

留存收益
2,361.8

 
2,372.4

累計其他綜合損失共計
(435.7
)
 
(385.3
)
ITT公司共計股東權益
2,012.4

 
2,074.9

非控制利益
3.2

 
2.9

股東權益總額
2,015.6

 
2,077.8

負債和股東權益合計
$
4,276.6

 
$
4,107.7


所附的合併精簡財務報表附註是資產負債表的一個組成部分。

3

合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
經營活動
 
 
 
可歸因於ITT公司的持續業務收入。
$
83.7

 
$
71.3

對持續業務收入的調整：
 
 
 
折舊和攤銷
27.4

 
26.4

股權補償
2.5

 
4.5

與石棉有關的費用(效益)，淨額
(40.7
)
 
12.6

資產減值費用
16.3

 
—

其他非現金費用，淨額
11.0

 
7.9

與石棉有關的付款淨額
(6.1
)
 
(9.9
)
資產和負債變動：
 
 
 
應收賬款變動
(13.4
)
 
(47.1
)
庫存變化
0.6

 
(17.3
)
應付帳款變動
(6.4
)
 
18.8

應計費用變動
(25.2
)
 
(35.6
)
所得税變動
16.5

 
9.5

其他，淨額
(12.7
)
 
1.0

現金活動淨額-業務活動
53.5

 
42.1

投資活動
 
 
 
資本支出
(22.2
)
 
(29.2
)
購置，除所購現金外
(4.7
)
 
—

其他，淨額
0.7

 
0.4

現金投資活動淨額
(26.2
)
 
(28.8
)
籌資活動
 
 
 
商業票據，償還淨額
(82.7
)
 
—

短期循環貸款
378.3

 
—

長期債務，已發行
—

 
7.1

長期債務償還
—

 
(0.2
)
回購普通股
(83.4
)
 
(19.9
)
發行普通股的收益
0.1

 
5.1

支付的股息
(0.2
)
 
(13.2
)
其他，淨額
(0.1
)
 
0.1

現金籌資活動淨額
212.0

 
(21.0
)
匯率對現金和現金等價物的影響
(11.7
)
 
0.7

現金淨額-已停止業務的業務活動
0.2

 
(0.4
)
現金和現金等價物變動淨額
227.8

 
(7.4
)
現金和現金等價物-年初(分別包括0.8美元和1.0美元的限制性現金)
612.9

 
562.2

現金和現金等價物-期末(分別包括0.8美元和0.8美元的限制性現金)
$
840.7

 
$
554.8

現金流量信息的補充披露
 
 
 
本年度支付的現金：
 
 
 
利息
$
2.3

 
$
1.0

所得税，扣除收到的退款
$
8.0

 
$
9.3

所附的合併精簡財務報表附註是現金流量表的一個組成部分。

4

股東權益變動合併精簡報表(未經審計)
(單位：百萬，但每股數額除外)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
非控制利益
 
股東權益總額
 
(股份)
 
(美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(一九二零九年十二月三十一日)
87.8

 
$
87.8

 
$
2,372.4

 
$
(385.3
)
 
$
2.9

 
$
2,077.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
84.8

 
—

 
0.3

 
85.1

來自股票激勵計劃的活動
0.4

 
0.4

 
2.2

 
—

 
—

 
2.6

股票回購
(1.9
)
 
(1.9
)
 
(81.5
)
 
—

 
—

 
(83.4
)
會計變更累計調整
—

 
—

 
(1.2
)
 
—

 
—

 
(1.2
)
宣佈的股息(每股0.169美元)
—

 
—

 
(14.9
)
 
—

 
—

 
(14.9
)
其他綜合損失共計，扣除税款
—

 
—

 
—

 
(50.4
)
 
—

 
(50.4
)
2020年3月31日
86.3

 
$
86.3

 
$
2,361.8

 
$
(435.7
)
 
$
3.2

 
$
2,015.6

 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
非控制利益
 
股東權益總額
 
(股份)
 
(美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2018年12月31日)
87.6

 
$
87.6

 
$
2,110.3

 
$
(375.5
)
 
$
2.5

 
$
1,824.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
71.3

 
—

 
0.1

 
71.4

來自股票激勵計劃的活動
0.6

 
0.6

 
8.9

 
—

 
—

 
9.5

股票回購
(0.4
)
 
(0.4
)
 
(19.5
)
 
—

 
—

 
(19.9
)
宣佈的股息(每股0.147美元)
—

 
—

 
(12.9
)
 
—

 
—

 
(12.9
)
扣除税後的其他綜合收入共計
—

 
—

 
—

 
(1.8
)
 
—

 
(1.8
)
其他
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

(一九二零九年三月三十一日)
87.8

 
$
87.8

 
$
2,158.1

 
$
(377.3
)
 
$
2.7

 
$
1,871.3

所附的合併精簡財務報表附註是股東權益變動表的組成部分。

5

合併精簡財務報表附註
(以百萬計的美元和股份(每股數額除外)，除非另有説明)
備註1
業務説明和提交依據
業務説明
ITT公司是一家為運輸、工業、石油和天然氣市場提供高度工程關鍵部件和定製技術解決方案的多元化製造商。除上下文另有説明外，此處提及的“ITT”、“The Company”以及諸如“我們”、“我們”和“我們”等詞語包括ITT公司。以及它的子公司。ITT通過三個部門運作：運動技術，包括摩擦、衝擊和振動設備；工業過程，包括工業流動設備和服務；連接和控制技術，包括電子連接器、流體處理、運動控制、複合材料以及噪音和能量吸收產品。我們各部門的財務信息載於附註3, 段信息.
2020年3月，世界衞生組織宣佈爆發一種新型的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行，並在全世界傳播。雖然我們的大部分業務被認為是必不可少的，但我們已經經歷了一些地方政府強制關閉的網站。該公司繼續面臨由冠狀病毒造成的某些風險，包括由於客户需求減少、暫時關閉工廠和提高保護員工安全的標準而中斷我們的業務，以及客户或供應商破產的風險增加，以及在進入資本市場方面可能面臨的挑戰。所有這些都可能對公司產生重大不利影響。雖然目前預計中斷將是暫時的，但這些影響的持續時間仍存在不確定性。因此，雖然我們預計這一問題會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響，但目前無法合理估計某些未來影響的程度。請參閲題為“冠狀病毒對我們業務的影響“在第一部分內，項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析，以獲得補充資料。
提出依據
未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的，管理層認為，這些報表反映了所有已知的調整(主要包括正常的、經常性的應計項目、估計數和假設)，以便公平地説明所述期間的財務狀況、業務結果和現金流量。截至12月31日的合併資產負債表，2019在此提交，是從我們的審計資產負債表中包括在我們的年度報告表10-K(2019年度報告)截至12月31日止的年度，2019但不包括GAAP所要求的所有披露。我們一貫採用2019編制這些未經審計的財務報表的年度報告，但與本報告所述期間採用的新會計準則無關的報表除外。請參閲附註2, 最近的會計公告以獲取更多信息。這些財務報表應與我們的財務報表及其附註一併閲讀。2019年度報告。
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額作出估計和假設。隨着更多資料的掌握，估計數將得到修訂。估計和假設用於但不限於以下方面：與石棉有關的負債和保險商的回收、收入確認、未確認的税收福利、遞延税估價津貼、退休後計劃的預計福利義務、企業合併會計、商譽和其他無形資產減值測試、環境負債和資產、信貸損失備抵和庫存估價。實際結果可能與這些估計不同。
ITT的季度財政期在週六結束，這是最接近日曆季度的最後一天，除了財政年度的最後一個季度，即12月31日結束。為便於列報，本報告所列季度財務報表被描述為在日曆季度最後一天結束。
前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

6

備註2
最近的會計聲明
公司考慮所有會計準則更新(華碩)的適用性和影響。以下未列出的華碩被評估並確定為不適用，或預期對我們的綜合財務狀況或業務結果的影響最小。
最近通過的會計聲明
金融工具信用損失計量(ASU 2016-13)
2016年6月，FASB發佈了最新指南，要求實體使用當前預期的信用損失模型來衡量按攤銷成本持有的金融工具的信用相關減值，包括貿易應收款。目前的預期信用損失模型是基於有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、測量日期的條件以及影響可收集性的合理和可支持的預測。當前預期信貸損失和隨後的調整數是作為從金融工具攤銷成本中扣除的備抵記錄的終生預期信貸損失的估計數。經修訂的指引自2020年1月1日起對該公司生效，並採用了經修改的追溯性過渡辦法，從而增加了與應收賬款和合同資產有關的信貸損失備抵額。參見附註8，應收賬款淨額以獲得更多信息。與採用ASU 2016-13有關的2020年1月1日綜合資產負債表變動的累積影響如下：
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
收養累積效應
 
(二零二零年一月一日)
應收賬款淨額
$
578.4

 
$
(1.6
)
 
$
576.8

其他流動資產
153.4

 
(0.1
)
 
153.3

遞延所得税
138.1

 
0.5

 
138.6

留存收益
2,372.4

 
(1.2
)
 
2,371.2


備註3
分段信息
我們的首席執行官也是我們的首席經營決策者，在評估業績和分配資源時，我們的首席執行官使用同樣的方法報告公司的部門。我們的三可報告段被稱為：運動技術、工業過程和連接與控制技術。
運動技術主要為全球汽車、卡車和拖車、公共汽車和鐵路運輸市場生產製動部件和專門的密封解決方案、減震器和阻尼技術。
工業過程製造工程流體加工設備，為化工、石油和天然氣、採礦和其他工業加工市場等全球行業的多種客户提供服務，是工廠優化和效率解決方案以及售後服務和零部件的供應商。
連接與控制技術生產惡劣環境連接器解決方案，關鍵能量吸收，流量控制組件，和複合材料，用於航空航天和國防，一般工業，醫療和石油和天然氣市場。
公司費用和其他費用包括公司辦公室的費用，包括補償、福利、佔用、折舊和其他行政費用，以及與諸如石棉和環境負債等某些事項有關的費用，這些費用是在公司一級管理的，在評價業績或分配資源時不列入部門結果。這些部門的資產不包括一般公司資產，主要包括現金、投資、與石棉有關的應收賬款、與環境有關的資產、遞延税以及某些不動產、廠房和設備。

7

 
收入
 
營運收入
 
營運保證金
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
運動技術
$
297.9

 
$
315.2

 
$
53.1

 
$
60.9

 
17.8
%
 
19.3
%
工業過程
227.3

 
215.7

 
8.9

 
22.2

 
3.9
%
 
10.3
%
連接與控制技術
138.7

 
165.0

 
15.9

 
27.4

 
11.5
%
 
16.6
%
分段結果共計
663.9

 
695.9

 
77.9

 
110.5

 
11.7
%
 
15.9
%
石棉相關利益(費用)，淨額
—

 
—

 
40.7

 
(12.6
)
 
—

 
—

沖銷/其他公司費用
(0.6
)
 
(0.4
)
 
(9.3
)
 
(7.3
)
 
—

 
—

沖銷/公司和其他費用共計
(0.6
)
 
(0.4
)
 
31.4

 
(19.9
)
 
—

 
—

共計
$
663.3

 
$
695.5

 
$
109.3

 
$
90.6

 
16.5
%
 
13.0
%


 
總資產
 
資本
支出
 
折舊及
攤銷
截至3月31日止的三個月
2020
 
2019(a)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
運動技術
$
1,167.9

 
$
1,178.2

 
$
14.8

 
$
20.2

 
$
14.5

 
$
14.2

工業過程
1,062.0

 
1,137.8

 
2.5

 
3.5

 
6.6

 
6.3

連接與控制技術
764.2

 
755.6

 
4.3

 
4.8

 
5.7

 
5.2

公司和其他
1,282.5

 
1,036.1

 
0.6

 
0.7

 
0.6

 
0.7

共計
$
4,276.6

 
$
4,107.7

 
$
22.2

 
$
29.2

 
$
27.4

 
$
26.4


(a)
數額反映截至2019年12月31日.
備註4
收入
下表按終端市場列出我們的收入。三個月結束 2020年3月31日和2019.
截至二零二零年三月三十一日止的三個月
運動技術
工業過程
連接與控制技術
沖銷
共計
汽車和鐵路
 
$
292.4

 
 
$
—

 
 
$
—

 
 
$
(0.1
)
 
 
$
292.3

 
化工和工業泵
 
—

 
 
161.5

 
 
—

 
 
—

 
 
161.5

 
航空航天與國防
 
2.9

 
 
—

 
 
86.1

 
 
—

 
 
89.0

 
油氣
 
—

 
 
65.8

 
 
7.8

 
 
—

 
 
73.6

 
一般工業
 
2.6

 
 
—

 
 
44.8

 
 
(0.5
)
 
 
46.9

 
共計
 
$
297.9

 
 
$
227.3

 
 
$
138.7

 
 
$
(0.6
)
 
 
$
663.3

 

截至2019年3月31日止的三個月
運動技術
工業過程
連接與控制技術
沖銷
共計
汽車和鐵路
 
$
310.0

 
 
$
—

 
 
$
—

 
 
$
—

 
 
$
310.0

 
化工和工業泵
 
—

 
 
161.5

 
 
—

 
 
—

 
 
161.5

 
航空航天與國防
 
2.3

 
 
—

 
 
99.5

 
 
—

 
 
101.8

 
油氣
 
—

 
 
54.2

 
 
8.5

 
 
—

 
 
62.7

 
一般工業
 
2.9

 
 
—

 
 
57.0

 
 
(0.4
)
 
 
59.5

 
共計
 
$
315.2

 
 
$
215.7

 
 
$
165.0

 
 
$
(0.4
)
 
 
$
695.5

 


8

合同資產和負債
合同資產包括確認收入超過客户賬單的未開單金額，扣除信貸損失備抵後的數額。合同負債包括預付款項和超過確認收入的賬單。下表為我們的合同資產和負債淨額。2020年3月31日和2019年12月31日.
 
3月31日
2020
十二月三十一日
2019
變化
當期合同資產淨額
 
$
15.6

 
 
$
18.0

 
 
(13.3
)%
 
流動合同負債
 
(51.2
)
 
 
(57.4
)
 
 
(10.8
)%
 
合同負債淨額
 
$
(35.6
)
 
 
$
(39.4
)
 
 
(9.6
)%
 

在三個月結束 2020年3月31日，我們確認$32.8，與合同負債有關2019年12月31日。分配給未履行或部分履行的履行義務的交易價格總額2020年3月31日曾.$841.0。在這個數額中，我們希望大致認識到$695到$7152020年的收入。
備註5
重組行動
下表概述了在我們的合併業務簡編報表中所列一般和行政費用範圍內的重組費用。三個月結束 2020年3月31日和2019。在過去兩年中，我們在整個業務範圍內開展了各種重組活動，但除2020年第一季度結束後宣佈的重組活動外，沒有任何單獨認為具有重大意義的重組活動。
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
遣散費及其他與僱員有關的事宜
$
3.1

 
$
1.0

其他
—

 
0.1

重組費用共計
$
3.1

 
$
1.1

按部分分列：
 
 
 
運動技術
$
—

 
$
0.7

工業過程
0.1

 
0.3

連接與控制技術
1.5

 
0.1

公司和其他
1.5

 
—


下表顯示應計債務的重組應計項目，這些應計項目列於我們的應計負債合併資產負債表中。三個月結束 2020年3月31日和2019.
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
重組應計項目-期初餘額
$
7.5

 
$
6.7

重組成本
3.1

 
1.1

現金付款
(3.2
)
 
(1.8
)
外匯翻譯和其他
(0.2
)
 
(0.4
)
重組應計期末餘額
$
7.2

 
$
5.6

按權責發生制分類：
 
 
 
遣散費及其他與僱員有關的事宜
$
6.9

 
$
5.3

其他
0.3

 
0.3


在2020年第一季度結束後，該公司最後確定了一項全組織範圍的重組計劃，以減少公司的總體成本結構，主要是為了應對預期因冠狀病毒大流行而減少的需求。公司預計税前現金成本約為$45到$55主要是非自願遣散費。該公司預計在2020年基本完成這些行動。這些行動所帶來的好處，在全面實施後，預計每年可為本公司節省大約税前現金。$70.

9

備註6
所得税
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
所得税費用
$
24.7

 
$
19.7

 
25.4
%
有效税率
22.7
%
 
21.6
%
 
110BP


2020年第一季度實際税率較高的主要原因是德國未受益的税收損失增加，部分抵消了分配上的外匯損失，從而產生了税收優惠。$2.0.
作為對冠狀病毒的迴應，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)於2020年3月27日簽署成為法律。“關愛法”規定了許多税收規定和其他刺激措施，包括對先前和今後使用淨營業損失的臨時修改、暫時暫停對社會保障税中僱主部分的某些付款要求、對以前税收立法中某些合格改善財產的税務折舊進行技術修正，以及設立某些可退還的僱員留用抵免額。此外，某些非美國司法管轄區也頒佈了類似的措施.該公司目前正在評估這些措施對其合併財務報表的影響。如果這些措施被確定適用於公司，它們可能導致現金退款和所得税優惠記錄在綜合經營報表中。
我們的財務狀況和業務成果一直並將繼續受到冠狀病毒大流行以及政府和市場對冠狀病毒的反應的不利影響。這些對公司收益的影響已經並將繼續影響公司全年的整體實際税率。
本公司在多個税務管轄區運作，並須接受這些地區税務當局的審查。該公司目前正在捷克共和國、德國、香港、印度、意大利、美國和委內瑞拉等多個司法管轄區進行審查。對未獲承認的税收利益所作的估計税務責任計算，考慮到在各税務管轄區適用複雜的税務法律和條例方面的不確定性。由於其中一些不確定因素的複雜性，最終解決辦法可能會導致與目前估計的未確認的税收福利大不相同的付款。在未來12個月內，在外國及國內司法管轄區內，未獲確認的税項利益的税負淨額可能會有大致的變動。$14由於審計狀況的變化，法定時效到期和其他事件。此外，與2011年和前一個課税年度有關的任何未來檢查的結算可能導致根據公司與Exelis公司的税務協議可歸屬於該公司的數額發生變化。和Xylem公司與公司2011年剝離這些業務有關。
備註7
每股收益數據
下表提供了用於計算可歸屬於ITT的持續業務的基本和稀釋每股收益的數據的核對。三個月結束 2020年3月31日和2019. 
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
基本加權平均普通股
87.4

 
87.6

加：未償股權獎勵的稀釋影響
0.8

 
1.0

稀釋加權平均普通股
88.2

 
88.6


有不股票期權的抗稀釋股份，不包括在計算稀釋後每股收益的計算中三個月結束 2020年3月31日和2019.

10

備註8
應收賬款淨額 

3月31日
2020

十二月三十一日
2019
貿易應收賬款

$
562.3




$
562.3


應收票據

9.1




6.2


其他

18.2




21.2


應收款項，毛額

589.6




589.7


減：信貸損失備抵-應收款

(15.7
)



(11.3
)

應收賬款淨額

$
573.9




$
578.4



信貸損失備抵
我們通過綜合各種因素來確定我們的信貸損失備抵額，以減少我們的貿易應收賬款和合同資產餘額，使其達到預期收取的淨額。備抵依據的是各種因素，包括應收賬款過期的時間、宏觀經濟趨勢和條件、重大一次性事件、歷史經驗和對未來經濟狀況的預期。當我們意識到特定客户的情況時，我們也會記錄個人賬户的備抵，例如破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況。應收款過去到期或拖欠的狀況是根據應收款的合同付款條件確定的。如果情況與特定客户的變化有關，我們將酌情調整應收賬款可收回性的估計數。我們對2020年3月31日終了的季度的信貸損失的備抵包括我們對冠狀病毒大流行的影響和最近石油和天然氣市場的下降的初步估計，並將在以後的期間隨着情況的發展而調整，我們對這一流行病的未來前景有更好的瞭解。我們相信，這些事件可能會影響我們從某些客户那裏收集信息的能力，這取決於我們服務的最終市場和客户概況。
下表顯示了我們對應收賬款和合同資產的信貸損失備抵。
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
信貸損失備抵-應收款
 
$
15.7

 
 
 
$
11.3

 
信貸損失備抵-合同資產
 
0.1

 
 
 
1.5

 
信貸損失備抵總額
 
$
15.8

 
 
 
$
12.8

 

下表顯示了截至2020年3月31日的三個月的信貸損失備抵總額。
截至三月三十一日止的三個月
2020
信貸損失備抵總額-1月1日
 
$
12.8

 
採用ASU 2016-13的影響(見注2)
 
1.7

 
對收入的收費
 
3.3

 
註銷
 
(1.7
)
 
外幣及其他
 
(0.3
)
 
信貸損失備抵總額-3月31日
 
$
15.8

 


11

備註9
存貨淨額 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
成品
 
$
54.4

 
 
 
$
80.7

 
在製品
 
84.5

 
 
 
83.9

 
原料
 
243.5

 
 
 
228.3

 
存貨淨額
 
$
382.4

 
 
 
$
392.9

 

備註10
其他流動和非流動資產 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
石棉相關資產
 
$
67.2

 
 
 
$
67.2

 
預付款和其他預付費用
 
49.0

 
 
 
45.4

 
當期合同資產淨額
 
15.6

 
 
 
18.0

 
預付所得税
 
18.8

 
 
 
20.6

 
其他
 
1.4

 
 
 
2.2

 
其他流動資產
 
$
152.0

 
 
 
$
153.4

 
其他與僱員福利有關的資產
 
$
132.0

 
 
 
$
133.6

 
經營租賃使用權資產
 
85.2

 
 
 
91.7

 
資本化軟件成本
 
28.0

 
 
 
30.1

 
與環境有關的資產
 
22.2

 
 
 
22.2

 
權益法投資
 
10.1

 
 
 
9.8

 
其他
 
26.9

 
 
 
29.1

 
其他非流動資產
 
$
304.4

 
 
 
$
316.5

 

備註11
廠房、財產和設備，淨額 
 
使用壽命
(以年份計)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
機械設備
  2 - 10
 
 
$
1,103.0

 
 
 
$
1,128.9

 
建築物和改善
  5 - 40
 
 
268.3

 
 
 
279.3

 
傢俱、固定裝置和辦公設備
3 - 7
 
 
77.1

 
 
 
79.8

 
在建工程
 
 
 
52.0

 
 
 
48.8

 
土地及改善工程
 
 
 
32.0

 
 
 
33.3

 
其他
 
 
 
4.8

 
 
 
10.5

 
廠房、財產和設備，毛額
 
 
 
1,537.2

 
 
 
1,580.6

 
減：累計折舊
 
 
 
(1,025.7
)
 
 
 
(1,049.1
)
 
廠房、財產和設備，淨額
 
 
 
$
511.5

 
 
 
$
531.5

 

折舊費用$20.5和$20.2在三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。

12

在2020年第一季度，我們記錄到$4.0對於知識產權內的企業來説，由於上游石油和天然氣市場具有挑戰性的經濟狀況，再加上與冠狀病毒大流行有關的影響。企業的長期資產，賬面價值為$14.0，主要是建築和裝修、機械和設備，減少到目前估計的公允價值$10.0。我們目前對公允價值的估計屬於公允價值等級的第3級，是根據估計出售資產所得淨收入的市場辦法確定的。對經濟環境和其他企業未來現金流量的重大額外不利變化可能會使我們在今後的時期內記錄額外的減值費用，這可能是很重要的。
備註12
商譽和其他無形資產淨額
善意
下表提供了三個月結束 2020年3月31日一分為二。 
 
運動
技術
 
工業
加工過程
 
連接與控制
技術
 
共計
商譽-2019年12月31日
 
$
293.6

 
 
 
$
354.1

 
 
 
$
279.5

 
 
$
927.2

對採購價格分配的調整
 
—

 
 
 
(2.5
)
 
 
 
—

 
 
(2.5
)
外匯翻譯
 
(3.2
)
 
 
 
(6.4
)
 
 
 
(0.7
)
 
 
(10.3
)
商譽-2020年3月31日
 
$
290.4

 
 
 
$
345.2

 
 
 
$
278.8

 
 
$
914.4


對採購價格分配的調整與我們在2019年收購大黃連集團(土衞五)有關。請參閲注20, 收購，以獲得更多信息。
其他無形資產淨額 
有關我們其他無形資產的資料如下：
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
毛額
載運
金額
 
累積攤銷
 
淨無形資產
 
毛額
載運
金額
 
累積攤銷
 
淨無形資產
客户關係
 
$
161.6

 
 
 
$
(91.8
)
 
 
 
$
69.8

 
 
 
$
176.3

 
 
 
$
(99.6
)
 
 
 
$
76.7

 
專有技術
 
45.8

 
 
 
(20.4
)
 
 
 
25.4

 
 
 
58.4

 
 
 
(28.1
)
 
 
 
30.3

 
專利和其他
 
10.6

 
 
 
(8.0
)
 
 
 
2.6

 
 
 
21.8

 
 
 
(13.0
)
 
 
 
8.8

 
有限壽命無形資產總額
 
218.0

 
 
 
(120.2
)
 
 
 
97.8

 
 
 
256.5

 
 
 
(140.7
)
 
 
 
115.8

 
無限期無形資產
 
21.9

 
 
 
—

 
 
 
21.9

 
 
 
22.2

 
 
 
—

 
 
 
22.2

 
其他無形資產
 
$
239.9

 
 
 
$
(120.2
)
 
 
 
$
119.7

 
 
 
$
278.7

 
 
 
$
(140.7
)
 
 
 
$
138.0

 

全球冠狀病毒大流行所造成的具有挑戰性的經濟狀況，加上上游石油和天然氣市場的下降，預計將導致收入大幅度下降，並對知識產權部門內企業的盈利能力產生不利影響。因此，在2020年第一季度，我們決定某些無形資產，包括無限期商標、客户關係和專有技術將無法收回，從而導致$12.3。對經濟環境和其他企業未來現金流量的重大額外不利變化可能會使我們在今後的時期內記錄額外的減值費用，這可能是很重要的。此外，我們將一項商標無形資產重新分類，其賬面淨值為$5以前包括在專利和其他，無限期的無形資產，因為我們最近已經暫停了我們公司的品牌重建項目在可預見的未來。

13

與有限壽命無形資產有關的攤銷費用是$4.8和$4.0為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。隨後五年的估計攤銷費用如下：
2020
$
12.8

2021
16.3

2022
16.2

2023
14.4

2024
9.0

此後
29.1


備註13
應計負債和其他非流動負債 
 
3月31日
2020
十二月三十一日
2019
薪酬及其他與僱員有關的福利
 
$
121.7

 
 
$
145.4

 
合同責任和其他與客户有關的負債
 
68.5

 
 
74.6

 
石棉相關責任
 
86.3

 
 
86.0

 
應計所得税及其他與税務有關的負債
 
26.3

 
 
27.0

 
經營租賃負債
 
19.1

 
 
19.9

 
應計保修費用
 
18.9

 
 
18.5

 
環境責任和其他法律事項
 
16.8

 
 
17.9

 
其他
 
38.7

 
 
41.5

 
應計負債
 
$
396.3

 
 
$
430.8

 
環境負債
 
$
52.4

 
 
$
55.8

 
經營租賃負債
 
70.1

 
 
76.0

 
薪酬及其他與僱員有關的福利
 
30.8

 
 
32.4

 
遞延所得税及其他與税務有關的負債
 
24.6

 
 
24.0

 
其他
 
45.7

 
 
46.5

 
其他非流動負債
 
$
223.6

 
 
$
234.7

 

備註14
債務
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
短期貸款
 
$
384.5

 
 
 
$
—

 
商業票據
 
—

 
 
 
84.2

 
當前到期的長期債務和融資租賃
 
2.3

 
 
 
2.3

 
短期債務和長期債務的當前到期日
 
386.8

 
 
 
86.5

 
長期債務和融資租賃
 
12.6

 
 
 
12.9

 
債務和融資租賃共計
 
$
399.4

 
 
 
$
99.4

 

短期貸款
2014年11月25日，我們與包括摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)作為行政代理、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為聯合代理的第三方貸款集團簽訂了一項競爭性預付款和循環信貸安排協議(循環信貸協議)。在2019年，我們將循環信貸協議的到期日延長到2022年11月25日。循環信貸協議規定本金總額最多可達$500(1)循環展期信貸(循環貸款)-任何時候未償還的貸款；(2)競爭性提前借款選擇權，將通過拍賣機制(競爭性預付款)在未承諾的競爭性預付款基礎上提供；(3)面額最高的準信用證$100

14

在任何時候都是個未知數。在符合某些條件的情況下，我們被允許永久終止總承付款額，並在最低數額內減少承付款額。$10。信貸安排下的借款可以是美元、歐元或英鎊。我們獲準要求放款人增加貸款承諾，最多可達$200的最大合計本金$700然而，這取決於某些條件，因此我們可能無法獲得。
循環信貸協議的年利率是以我們借入的貨幣的libor利率為基礎，並按法定準備金要求調整，另加一筆保證金。1.1%。到2020年3月31日，我們€350未付($384.5(截至2020年3月31日)在信貸安排下，相關加權平均利率為1.1%不同的到期日都在六個月或更短的時間內。截至2019年12月31日，我們不信貸安排下的未清債務。在2020年4月3日，我們又借了一筆€109(約$118)的加權平均利率1.1%到期日為6個月。還有一個0.15%適用於循環信貸協議承諾的年費。如果公司的信用評級發生變化，費用和保證金將進行調整。
信貸工具包含習慣上的肯定和否定契約，除其他外，這些契約將限制或限制我們承擔額外債務或發行擔保的能力；建立留置權；進行某些出售和租賃交易；與他人合併或合併；出售、轉讓、租賃或以其他方式處置資產；清算或解散；以及訂立限制性契約。此外，循環信貸協議要求我們不允許合併總負債與利息、税金、折舊和攤銷前綜合收益(EBITDA)(槓桿比率)在任何時候超過3.00：1.00，也不允許合併EBITDA與合併利息費用(利息覆蓋率)的比率小於3.00：1.00。如果該公司的某些評級降至低於投資等級的水平，該公司的直接和間接重要的美國子公司將被要求為信貸安排下的義務提供擔保。
在二零二零年四月二十九日，我們簽訂了兩份為期364天的循環信貸協議。$200(增量循環信貸協議)向公司提供超過循環信貸協議的額外流動性。借款以美元為單位，年利率以libor利率為基礎，並按法定準備金要求調整，另加最多可達1.55%。增量循環信貸協議的費用最多可達0.35%每年。如果公司的信用評級發生變化，費用和保證金將進行調整。增量循環信貸協議的所有其他關鍵條款都反映了上述循環信貸協定，包括所有公約的規定。此外，增量循環信貸協議沒有違反與現行循環信貸協定有關的任何消極契約。截至本報告之日，增量循環信貸協議下沒有未償借款。
截至2020年3月31日，我國短期貸款的利率覆蓋率和槓桿率均在規定範圍內。此外，我們目前希望保持在規定的閾值，直到成熟。
商業用紙
有不由於與冠狀病毒流行有關的經濟不確定性，商業票據市場波動不定，因此截至2020年3月31日，商業票據尚未償還。商業票據2019年12月31日完全通過公司的歐元計劃發行，相關的加權平均利率為0.05%。未發行的商業票據的到期日自發行之日起不到三個月。
參考流動資金“第一部分，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節，以獲得關於我們的總體籌資和流動資金戰略的更多信息。

15

備註15
退休後福利計劃
下表提供了養卹金計劃和其他與員工相關的福利計劃的定期福利成本淨額的組成部分。三結束的幾個月2020年3月31日和2019. 
 
2020
 
2019
截至三月三十一日止的三個月
養卹金
 
其他
利益
 
共計
 
養卹金
 
其他
利益
 
共計
服務成本
 
$
0.3

 
 
 
$
0.2

 
 
 
$
0.5

 
 
 
$
0.4

 
 
 
$
0.2

 
 
 
$
0.6

 
利息成本
 
2.3

 
 
 
0.7

 
 
 
3.0

 
 
 
3.1

 
 
 
1.0

 
 
 
4.1

 
計劃資產預期收益
 
(2.2
)
 
 
 
—

 
 
 
(2.2
)
 
 
 
(3.8
)
 
 
 
—

 
 
 
(3.8
)
 
優先服務(效益)費用攤銷
 
—

 
 
 
(1.2
)
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
0.2

 
 
 
(1.3
)
 
 
 
(1.1
)
 
精算淨損失攤銷
 
1.8

 
 
 
0.6

 
 
 
2.4

 
 
 
1.3

 
 
 
0.6

 
 
 
1.9

 
定期淨收益總成本
 
$
2.2

 
 
 
$
0.3

 
 
 
$
2.5

 
 
 
$
1.2

 
 
 
$
0.5

 
 
 
$
1.7

 

我們為我們的全球退休計劃做出了貢獻$2.2和$3.0在截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。我們希望能提供大約$10到$12在其餘期間2020，主要與我們的其他員工福利計劃有關。
累計其他綜合收入攤銷為與先前服務費用和精算淨虧損有關的收入$0.9和$0.6，除税外，在三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。在所列任何期間，均未確認從累積的其他綜合收入改敍為收入。
美國有資格養卹金計劃終止
2020年2月19日，該公司董事會有條件地批准終止我們的美國合格養卹金計劃，向某些參與人提供一次總付分配，並通過一個或多個團體年金合同將該計劃的剩餘福利義務轉移給保險公司。目前預計的養卹金債務是$290.240.最終計劃的終止取決於某些考慮因素，包括監管審查、利率和年金定價。如果我們繼續終止計劃，預計交易將在2020年下半年進行，並將由計劃資產提供資金，$312.3截至第一季度末。如有必要，任何額外資金都將以現金提供。我們的投資策略在2019年被更新，通過將資產配置增加到100%的固定收益和現金來降低風險。在這項交易結束時，保險公司(或多家公司)將承擔支付和管理養卹金福利的責任，而養卹金福利是計劃中的參與人及其受益人的一項義務。$130到$140税前，包括確認剩餘養卹金損失，目前記錄在累計的其他綜合損失，並註銷計劃的淨資產。由於計劃的轉移，參與者將獲得的福利數額將不會受到影響，並將受到國家擔保協會的保護。
備註16
長期激勵僱員薪酬
我們的長期激勵計劃(LTIP)成本主要記錄在一般費用和行政費用內.下表提供了三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
股權獎勵
$
2.5

 
$
4.5

責任賠償
(0.6
)
 
0.7

股份補償費用總額
$
1.9

 
$
5.2


股權獎勵的基於股票的薪酬費用下降是由業績股推動的，每個季度都會對業績股進行評估，以確定實現某些業績目標的可能性。以股票為基礎的賠償費用下降是由於ITT的股價下跌所致。在…2020年3月31日，有$29.7與非歸屬股權獎勵相關的未確認賠償費用總額。預計這一費用將在加權平均期間內按比例確認。2.3好幾年了。此外，與基於責任的賠償金有關的未確認賠償費用是$1.6，預計在加權平均期間內可按比例確認。2.1好幾年了。

16

年代久遠2020LTIP活動
我們的LTIP獎項大部分是在每年第一季度頒發的，並在三年的服務期內完成。在三個月結束 2020年3月31日，如下表所示，我們授予了下列LTIP獎勵：
 
授予的裁決#
加權平均批出日期每股公允價值
限制性股票單位(RSU)
0.2
 
$
61.05

 
業績股(PSU)
0.1
 
$
68.93

 

在三個月結束 2020年3月31日行使名義上的非合資格股票期權，所得收益為$0.1。在截至三月三十一日的三個月內，2019, 0.2所行使的非合資格股票期權的收益$5.1。在三個月結束 2020年3月31日和2019、0.2既得利益並已發行。在三個月結束 2020年3月31日和2019，PSU0.212月31日，2019分別發佈了2018年。
備註17
資本存量
2006年10月27日，我們的董事會批准了為期三年的計劃(2006年計劃)，$1十億該公司在2008年修改了股票回購計劃，使這一期限變得無限期。在2019年10月30日(2019年計劃)，董事會批准了一個新的無限期任期。$500股份回購計劃。在2020年第一季度，我們完成了2006年計劃，並根據2019年計劃開始回購。在三個月結束 2020年3月31日和2019，我們又買了又退休了1.7和0.2普通股股份$73.2和$10.5分別在這些項目下，包括1.4股份和$61.9根據2006年計劃，在2020年。
獨立於股份回購計劃，公司回購0.2股票期間三個月結束 2020年3月31日和2019的總價格分別為$10.2和$9.4分別用於結清在RSU和PSU歸屬時應承擔的僱員所得税預扣繳義務。
備註18
累計其他綜合損失
 
退休後福利計劃
 
累積翻譯調整
 
累計其他綜合損失
(一九二零九年十二月三十一日)
$
(133.3
)
 
$
(252.0
)
 
$
(385.3
)
期間淨變化
0.9

 
(51.3
)
 
(50.4
)
2020年3月31日
$
(132.4
)
 
$
(303.3
)
 
$
(435.7
)
 
 
 
 
 
 
(2018年12月31日)
$
(131.6
)
 
$
(243.9
)
 
$
(375.5
)
期間淨變化
0.6

 
(2.4
)
 
(1.8
)
(一九二零九年三月三十一日)
$
(131.0
)
 
$
(246.3
)
 
$
(377.3
)

備註19
承付款和意外開支
我們不時會參與與我們的業務運作有關的法律程序。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露、知識產權事項、侵犯版權、人身傷害索賠、就業和僱員福利事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛以及收購或剝離有關的損害賠償。我們將繼續對所有要求進行有力的辯護。儘管根據目前的資料，包括我們對具體索賠的是非曲直的評估，以及我們目前的準備金和保險範圍，無法肯定地預測任何法律事項的最終結果，但除非下文另有説明，我們預計這種法律程序不會對我們的財務報表產生重大的不利影響。

17

石棉物質
ITT的子公司，包括ITT有限責任公司和Goulds水泵有限責任公司，與許多其他公司一起在產品責任訴訟中被起訴，指控因石棉暴露而造成人身傷害。這些索賠一般聲稱，1985年以前我們子公司銷售的某些產品含有第三方製造的一部分(G.含有石棉的墊片。在這些第三方部件可能含有石棉的範圍內，它被封裝在墊片(或其他)材料中，而且是不易碎的。截至2020年3月31日，大約有24千對ITT子公司的未決索賠，包括Goulds水泵有限責任公司，向各州和聯邦法院提出，指控由於暴露於石棉而造成傷害。在本報告所述期間，與這些所稱石棉索賠有關的活動如下：
待決索賠-開始
24

新索賠
1

安置點
—

解僱
(1
)
待決索賠-終止
24


原告往往無法確定任何ITT LLC或Goulds水泵有限責任公司產品是石棉暴露的來源。我們迄今的經驗是，大多數已解決的索賠被駁回，沒有任何付款的ITT子公司。管理層認為，大部分待處理的索賠沒有什麼價值或根本沒有價值。此外，由於索賠有時被大集團駁回，每項已解決的索賠的平均費用可能在不同時期大幅波動。ITT預計，未來將有更多與石棉有關的訴訟，ITT將繼續積極捍衞或尋求一個合理的解決方案，視情況而定。
石棉訴訟是一種獨特的訴訟形式，原告常常對大量被告提起訴訟，沒有具體的索賠金額。在提出申訴後，原告請被告參與和解談判，以便根據某些標準，包括案件被告人數，確定和解價值。原告很少向一名被告索取所有損害賠償。相反，他們試圖在許多被告之間分擔責任，從而分擔賠償金。由於這一因素和其他因素，該公司無法估計在未來10年內對未決索賠和估計將提出的索賠的最大潛在風險。
估計我們對待處理的石棉索賠和今後可能提出的索賠的風險受到重大不確定性和風險的影響，因為有多個變量可能影響索賠的時間、嚴重程度、質量、數量和解決辦法。對影響石棉負債和相關資產估計數的變量的任何預測，隨着預測期的延長，都會受到更大的不確定性的影響。鑑於公司石棉暴露的長期預測所固有的變數和不確定因素，雖然公司在今後10年內可能會因提出石棉索賠而引起額外費用，而這些額外費用可能是實質性的，但我們認為目前沒有合理的基礎來估計這些費用。
石棉負債和相關應收款反映了管理層對未來事件的最佳估計。然而，影響石棉負債或相關應收款的關鍵因素和其他變數的未來事件可能導致實際費用或回收額大大高於或低於目前的估計數。由於這些不確定因素，以及我們無法合理估計今後10年以後可能提出的索賠的任何額外石棉賠償責任，很難預測解決所有未決和未提出的石棉索賠的最終費用。我們認為，今後10年內影響關鍵因素和其他變數的事件，以及今後10年以後提出的石棉索賠的費用，除預期的回收額外，可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
解決協議
公司定期與保險公司簽訂和解協議，以解決保險索賠責任。根據和解協議的條款，保險公司同意就過去的費用向合格結算基金支付一筆或一系列特定的付款，並/或同意按照規定的條款和條件為未來的某些石棉索賠提供保險。在2020年3月，我們與一組保險公司簽訂了一項和解協議，以解決根據某些保險單提出的一筆總付賠款的責任。$66.4的好處$52.5.

18

與石棉有關的福利，淨額
作為我們正在進行的石棉淨接觸情況審查的一部分，每個季度我們都評估可用於關鍵投入和假設的最新數量數據，將這些數據與計算最新年度負債和資產估計數的預期進行比較。根據這一評估，該公司確定，除了為保持滾動的10年預測期和上述結算協議的增量應計之外，沒有必要對截至2020年3月31日的季度的估計值進行更改。
T下表列出了估計的石棉負債和相關資產。三個月結束 2020年3月31日和2019.
 
2020
 
2019
截至三月三十一日止的三個月
責任
 
資產
 
網
 
責任
 
資產
 
網
期初餘額
$
817.6


$
386.8


$
430.8

 
$
849.3

 
$
376.7

 
$
472.6

石棉供應(a)
14.5


2.7


11.8

 
15.7

 
3.1

 
12.6

保險結算協議
—

 
52.5

 
(52.5
)
 
—

 
—

 
—

現金活動淨額(a)
(27.3
)

(21.2
)

(6.1
)
 
(20.1
)
 
(10.2
)
 
(9.9
)
期末餘額
$
804.8


$
420.8


$
384.0

 
$
844.9

 
$
369.6

 
$
475.3

電流部分
$
86.3


$
67.2



 
$
73.5

 
$
67.1

 
 
非電流部分
$
718.5


$
353.6




 
$
771.4

 
$
302.5

 
 
(a)
包括某些行政費用，如與保險資產追回有關的法律費用。
環境事項
在正常的業務過程中，我們要遵守聯邦、州、地方和外國的環境法律法規。我們對正在進行的環境調查和現場補救負有責任或被指控負有責任。這些地點正處於不同的調查或補救階段，在許多這些訴訟中，我們的責任被認為是微不足道的。我們已收到美國環境保護局以及類似的國家和外國環境機構的通知，稱ITT以前或目前擁有或經營的一些場址，以及可能或已經受到這些作業影響的其他財產或供水，含有已處置或回收的材料或廢物，需要進行環境調查或補救。這些地點包括根據聯邦和州環境法律法規我們被確定為潛在責任方的例子。
下表提供了三個月結束 2020年3月31日和2019.
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
環境負債-期初餘額
$
61.9

 
$
66.8

現有應計項目估計數的變化：
 
 
 
持續作業
—

 
(0.1
)
已停止的業務
(1.6
)
 
—

付款
(1.6
)
 
(2.6
)
外幣
(0.2
)
 
(0.1
)
環境負債-期末餘額
$
58.5

 
$
64.0


與環境有關的資產，代表合資格的結算基金，以及估計向保險供應商及其他第三者追討的款項。$22.2和$23.4截至2020年3月31日和2019分別。
我們目前參與28積極的環境調查和補救地點。在…2020年3月31日，我們估計了與環境有關的事項的潛在高端責任範圍。$105.3.
鑑於評估環境暴露的內在不確定性，今後在確定的地點發生的實際費用可能與我們目前的估計有所不同，管理層認為，這些不確定因素的結果可能對我們的財務報表產生重大不利影響。

19

備註20
收購
大黃泉集團(土衞五)
在……上面(2019年4月30日)，我們完成了100%地收購了土衞五的私有股票，收購價為€82.5歐元，減去所獲現金。這筆交易由該公司的現金和歐洲商業票據計劃提供資金。瑞因特，2018年的收入約為€61.5歐元和大約430員工，在德國和巴西設有生產基地。土衞五是一家設計和製造商的高度工程泵，適合惡劣和腐蝕性的環境，為工業市場。工業加工部門報告了土衞五。
基體複合材料公司(矩陣)
在……上面(一九二零九年七月三日)，我們完成了對矩陣公司100%私有股票的收購，收購價為$25.8，扣除所獲現金。這筆交易的資金來自公司的現金。矩陣是一家在航空航天和國防市場生產精密複合材料部件的製造商，2018年的收入約為$12預計增長的原因是幾個下一代飛機發動機平臺的產量增加。矩陣約115員工，並報告在連接和控制技術部門。
土衞五和矩陣的最終購買價格被分配給根據各自收購日期的公允價值而購置的淨資產和承擔的負債，超額的購買價格為$37.6和$14.3分別記為善意。其他為土衞五確定的無形資產包括客户關係、專有技術和貿易名稱。矩陣的其他無形資產包括客户關係。由於這些收購而產生的商譽預計不會因所得税的目的而被扣減。
採購價格的分配
 
土衞五
矩陣
現金
$
4.7

$
0.5

應收款項
12.1

1.1

盤存
15.2

1.8

廠房、財產和設備
19.9

2.9

善意
37.6

14.3

其他無形資產
15.2

8.5

其他資產
3.8

1.9

應付帳款和應計負債
(6.7
)
(2.0
)
其他負債
(5.3
)
(2.7
)
獲得的淨資產
$
96.5

$
26.3


沒有提供業務的初步結果，因為在購置之日，採購不被認為是實質性的。

20

第二項：管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
(百萬元，但每股數額除外，除非另有説明)
概述
ITT公司是一家為運輸、工業、石油和天然氣市場提供高度工程關鍵部件和定製技術解決方案的多元化製造商。在我們的關鍵市場上，我們生產的部件是設備系統和製造過程的運作所必需的。我們的產品為可靠性和性能對我們的客户和他們產品的用户至關重要的應用程序提供了有利的功能。
我們的業務共享一個共同的，可重複的操作模式，以我們的工程能力為中心。每一家企業都運用自己的技術和工程專業知識來解決客户最迫切的挑戰。我們的應用工程提供了寶貴的業務關係與我們的客户，因為他們的應用程序的關鍵性質。這反過來又為我們提供了對客户需求的獨特洞察力，並使我們能夠開發解決方案，以幫助我們的客户實現他們的業務目標。我們的技術和客户之間的親密關係共同產生了從原始設備製造商(原始設備製造商)獲得經常性收入流、後市場機會和長期存在的平臺的機會。
我們的產品和服務分為三個部分：運動技術、工業過程和連接與控制技術。看見附註3, 段信息，在本報告中對每一部分進行簡要説明。更多信息也可在我們的2019年度報告在第一部分第1項“業務説明”內。
管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析中所包含的所有比較均參照可比三個月結束 2019年3月31日，除非另有説明。
冠狀病毒對我們業務的影響
在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈當前的冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發為全球大流行。針對這一宣言和冠狀病毒的迅速蔓延，世界各國政府對社會和商業活動施加了不同程度的限制，以促進社會距離，以減緩疾病的傳播。
雖然我們的大部分業務被認為是必不可少的，但這些限制為我們的業務帶來了各種挑戰，ITT還維持了跨職能的全球危機管理團隊，以應對不斷變化的情況。面對這一冠狀病毒大流行病構成的前所未有的挑戰，我們團結一致，把注意力集中在我們的三個最高優先事項上，即我們人民的健康、我們的企業的健康和我們的金融的健康。
我國人民的健康
從疫情爆發的最早跡象開始，我們就採取了積極主動的行動，以保護我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的健康和安全。我們已經建立了核心危機小組，並在我們所有的地點制定了嚴格的安全措施。這些措施包括強化清潔規程、温度檢查和個人防護設備的分發。我們還重新設計了員工的工作空間，以適用社會距離規則，並要求那些不重要的員工在家工作，以身體上的存在。我們期望繼續執行這些措施，直到我們確定，為我們的業務目的，冠狀病毒大流行得到了充分的控制，我們可以根據政府當局的要求或建議採取進一步行動，或我們認為必要時採取進一步行動，以保障我國人民的安全。
我們的事業健康
我們預計，在我們所服務的市場中，這將是一個艱難而富有挑戰性的一年。雖然我們還不知道這一流行病將持續多久或它將如何影響客户的需求全年，我們的ITT團隊一直在與我們的客户和供應商密切合作，以支持他們，並儘量減少我們的供應鏈內的幹擾。我們繼續努力為我們的客户創造價值，努力超越和超越，以靈活和響應他們的需要。此外，隨着預期需求的持續減少，我們正在採取果斷行動，在這個迅速變化的商業環境中調整我們的業務和成本結構。雖然任何影響員工的決定總是困難的，但我們正在採取的額外行動將幫助我們繼續按照不斷變化的需求為我們的客户服務。

21

我們財務人員的健康
ITT進入2020年，擁有強大的資產負債表和流動性狀況。我們將繼續監測事態發展，並已採取積極措施，提高流動性，降低成本，以更好地駕馭這一不確定的環境，確保ITT的未來。以下是流動性和成本行動要點：
流動資金：
•
截至2020年5月1日，流動資金12億美元；
•
自2020年5月1日起，全面取消了我們500美元的循環信貸貸款；
•
於2020年4月29日執行新的364天循環信貸協議，總額達200美元；
•
截至2020年3月31日，美國養老金計劃資金到位比例為108%；
•
投資級資產負債表；
•
在2020年第一季度執行了73美元的可自由支配股票回購，然後停止了進一步的活動；
•
目前沒有計劃改變我們目前的股利戰略；
費用行動：
•
實施一項50美元的全組織重組計劃，其主要重點是降低結構成本，預計年度税前收益為70美元；
•
首席執行官和所有其他行政人員的減薪和董事會薪酬的降低；
•
暫停了對某些美國僱員的401(K)比賽；
•
計劃在2020年削減35美元的資本支出；
•
供應鏈和供應商重新談判；以及
•
可支配開支大幅度減少
我們認為，這些措施使ITT能夠應對這一流行病的各種影響。然而，冠狀病毒在2020年對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量的最終影響取決於未來的事態發展，包括這一流行病的持續時間及其對全球經濟影響的相關時間長度，而這在目前尚無法預測。見第二編，項目1A，危險因素，以進一步討論與冠狀病毒有關的風險。
執行摘要
在2020年第一季度，我們繼續專注於卓越的運營和以客户為中心，同時面臨新的和現有的挑戰。除了冠狀病毒大流行對全球經濟造成的各種深遠影響之外，我們還面臨着波音737 MAX飛機的生產延誤和工業市場持續疲軟的挑戰。雖然我們的大部分製造設施在第一季度幾乎沒有受到冠狀病毒的幹擾，但中國和歐洲的某些設施被地方政府要求臨時關閉。
我們第一季度的業績證明瞭我們多元化業務的彈性和我們敬業的人的韌性。我們一直致力於關注客户的需求，通過不斷增長的市場份額來抓住增長的機會，並繼續推動整個組織的運營改進。下表概述了2020年第一季度的主要業績指標。
2020年第一季度主要業績指標摘要
收入
分段營業收入
分段操作裕度
EPS
$663
$78
11.7%
$0.95
減少5%
減少30%
420 bp減少
增加19%
有機收入
調整部分營業收入
調整分段經營裕度
調整後
EPS
$659
$96
14.5%
$0.80
減少5%
減少14%
170 bp減少
減少12%
與這些結果有關的更多細節載於“財務業績討論”一節的其他部分。請參閲題為“主要業績指標和非公認會計原則措施“對於GAAP和非GAAP度量之間的定義和協調。

22

我們的第一季度2020年的成果包括：
•
收入$663.3減少$32.2或4.6%包括$16.9從我們2019年收購瑞因哈特和矩陣和不利的外匯$12.4。有機收入減少5.3%運輸下降7%，工業下降9%，抵消了石油和天然氣20%的增長。
•
分段營業收入$77.9謝絕$32.6，或29.5%其中包括16.3美元的資產減值費用，涉及主要為全球上游油氣市場提供服務的知識產權業務，以及CCT的重組行動。調整後的部門營業收入下降了16.2美元，即14.4%，調整後的部分營業利潤率下降了170個基點，主要原因是需求減弱、全球流行的冠狀病毒造成的業務中斷、前一年政府的激勵措施和不利的外匯，部分原因是生產率和成本控制措施節省的節餘。
•
持續經營的收入$0.95稀釋後每股收益增加0.15美元，原因是石棉淨收益增加53.3美元，受益於有利的保險結算66.4美元，部分抵消了部分業務收入下降、公司重組成本、不利的投資回報和較高的所得税支出。經調整的持續經營收入為每股0.80美元，比上年減少0.11美元，即12%。
•
業務現金流量為53.5美元，比上一年增加27%，原因是有效的營運資本管理和獎金減少。這些項目被部分業務業績下降以及從前一年的知識產權結算中收到的9美元收益部分抵消。
在資本配置方面，我們在股票回購計劃下回購了73美元，並宣佈在第一季度結束後於2020年4月1日支付了14.9美元的股息。
2020年展望
在2020年剩下的時間裏，我們預計，由於冠狀病毒大流行導致全球市場的巨大不確定性，我們所有的業務都將面臨巨大的阻力。在我們的第一季度訂單中，我們已經經歷了其中的一些逆風，與前一年相比下降了10%。在MT，對OEM制動器的需求已顯著下降，因為汽車製造商希望減少新車輛的生產，以配合不斷下降的消費者需求。在CCT，全球商業航空流量的減少大大減少了對航空航天OEM和售後服務部件和連接器的需求。在IP，由於最近石油和天然氣價格下降，我們預計未來客户支出將下降。在需求下降的同時，地方政府要求某些設施暫時關閉，以防止病毒的傳播。雖然其中一些設施在最近幾周已重新開放，但由於需求下降以及我們為保護我國人民的健康而實行的嚴格準則，我們的生產可能沒有達到最大的生產能力。這些不利因素將嚴重影響我們今年剩餘時間在所有業務中的經營業績。
在CCT，我們也經歷了與波音737 MAX相關的持續生產延遲，目前我們無法預測何時產量將增加。約佔ITT總收入10%的石油和天然氣市場目前正處於供過於求和需求減少的環境中，因此石油價格大幅下跌。主要石油和天然氣公司預計將大幅削減2020年資本支出和維修支出。我們進入2020年時有大量積壓，雖然第一季度收入和訂單強勁，但我們預計未來訂單將受到負面影響。到目前為止，我們還沒有在IP上經歷過任何重大的項目取消。
我們無法預測這些負面影響對ITT、我們的客户和供應商會持續多久。鑑於這些不確定因素，我們預計，由於業務收入較低，主要是客户應收賬款的減少或延遲，對營運資本的負面影響將對我們的經營現金流產生負面影響。在2020年剩下的時間裏，我們的重點是保持ITT的財務健康，我們已經確定了新的成本行動，包括全球重組計劃和使我們的生產與我們的客户的需求相一致。我們還獲得了更多的流動性，並密切監測我們的現金和營運資本。我們相信，這些措施將使ITT在這一充滿挑戰的時期發揮最佳作用，併為我們的未來做好準備。

23

討論財務結果
三個月，截至3月31日
 
2020
2019
變化
收入
$
663.3

$
695.5

(4.6
%)
毛利
209.4

218.8

(4.3
%)
毛利率
31.6
%
31.5
%
10
BP
營業費用
100.1

128.2

(21.9
%)
營業費用與收入比率
15.1
%
18.4
%
(330
)BP
營業收入
109.3

90.6

20.6
%
營運保證金
16.5
%
13.0
%
350
BP
利息和非業務費用(收入)，淨額
0.6

(0.5
)
(220.0
%)
所得税費用
24.7

19.7

25.4
%
有效税率
22.7
%
21.6
%
110
BP
可歸因於ITT公司的持續業務收入。
83.7

71.3

17.4
%
可歸因於ITT公司的淨收入
84.8

71.3

18.9
%
收入
下表顯示了從我們的每個部分中獲得的收入。三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
 
有機(下降)生長(a)
運動技術
$
297.9

 
$
315.2

 
(5.5
)%
 
(3.0
)%
工業過程
227.3

 
215.7

 
5.4
 %
 
0.8
 %
連接與控制技術
138.7

 
165.0

 
(15.9
)%
 
(17.4
)%
沖銷
(0.6
)
 
(0.4
)
 
 
 
 
總收入
$
663.3

 
$
695.5

 
(4.6
)%
 
(5.3
)%
(a)
見標題為“主要業績指標和非公認會計原則措施“關於有機收入的定義和調節。
運動技術(MT)
到2020年3月31日止的三個月的mt收入下降。$17.3，或5.5%，其中包括不利的外幣換算影響。$7.8。有機收入減少$9.5，或3.0%主要是由於主要由冠狀病毒造成的中國和歐洲的需求大幅度下降，摩擦銷售下降了5%。儘管全球汽車銷量有所放緩，但我們在2020年第一季度的表現明顯優於全球市場。此外，由於全球汽車市場疲軟，金剛狼的銷量下降了3%。這些下降被KONI&Axone公司5%的銷售增長部分抵消，主要是在歐洲和北美的鐵路市場。
工業過程(IP)
截至2020年3月31日止三個月的ip收入增加$11.6，或5.4%，其中包括$13.9從我們2019年收購瑞因特，和不利的外幣換算的影響$4.0。截至2020年3月31日的三個月有機收入增加$1.7，或0.8%在泵項目增長的推動下。由於中東石油和天然氣的實力，泵項目的收入增長了2%。我們的短週期業務收入相對持平，因為中東地區對售後服務的需求和基線泵的實力被20%的閥門疲軟所抵消。
IP的訂單和裝運活動可能因泵項目的不同而有很大差異，這些項目是經過高度設計、根據客户需求定製的，而且通常有較長的週轉時間。截至2020年3月31日的三個月內，訂單總額為229.5美元，比上年增長5%。積壓截至2020年3月31日曾.$391.7，減少$3.7，或0.9%，與2019年12月31日相比。

24

連接與控制技術(CCT)
CCT收入三個月結束 2020年3月31日減少$26.3，或15.9%，其中包括$3.0從我國2019年收購矩陣，以及對我國外匯換算的不利影響$0.6。有機收入減少$28.7，或17.4%受航空航天、國防和工業下降的推動，分別為19%和17%。航空航天和國防的下降主要是由於波音737 MAX的生產進一步推遲，由於全球商業航空流量減少，對售後部件的需求降低，以及國防項目的連接器銷售時機不佳。工業市場收入下降的主要原因是歐洲和中國暫時關閉工廠，以及經銷商減少庫存。
毛利
毛利三個月結束 2020年3月31日和2019曾.$209.4和$218.8分別反映出31.6%和31.5%分別。毛利率增加的主要原因是供應鏈和生產率的提高以及關税的降低。由於冠狀病毒大流行和不利的產品組合，需求下降，這些項目被不利的銷售量部分抵消。
營業費用
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
一般和行政費用
$
60.2

 
$
51.9

 
16.0
 %
銷售和營銷費用
41.6

 
40.2

 
3.5
 %
研發費用
22.7

 
23.5

 
(3.4
)%
與石棉有關的費用(效益)，淨額
(40.7
)
 
12.6

 
**
資產減值費用
16.3

 
—

 
100.0
 %
業務費用共計
$
100.1

 
$
128.2

 
(21.9
)%
按分段開列的業務費用總額：
 
 
 
 
 
運動技術
$
36.2

 
$
35.8

 
1.1
 %
工業過程
62.8

 
39.7

 
58.2
 %
連接與控制技術
32.6

 
32.8

 
(0.6
)%
公司及其他
(31.5
)
 
19.9

 
(258.3
)%
**由此產生的百分比變化被認為沒有意義。
截止三個月的一般費用和行政費用2020年3月31日增加$8.3的增量費用$2.2從我們的2019年收購瑞因哈特和矩陣。不包括這些收購，G&A的開支增加了。$6.1受前一年政府投資激勵措施3美元、企業人壽保險資產不良市場收益2.1美元和不利外匯1美元的推動，這些項目被激勵報酬下降部分抵消。
截止三個月的銷售和營銷費用2020年3月31日增加$1.4的增量費用$3.2從我們的2019年收購瑞因哈特和矩陣。不包括這些收購，銷售和營銷費用減少了。$1.8主要由各部門的成本削減行動推動。
截至目前三個月的研究和開發費用2020年3月31日減少$0.8.
石棉相關福利增加$53.3在三個月結束 2020年3月31日，主要原因是與一批保險公司達成了66.4美元的和解協議。看見附註19, 承付款和意外開支，請向合併的精簡財務報表索取進一步資料。
資產減值費用三個月結束 2020年3月31日與主要為全球上游石油和天然氣市場服務的知識產權業務有關。看見附註11, 廠房、財產和設備，淨額，和附註12, 商譽和其他無形資產淨額，請向合併的精簡財務報表索取進一步資料。對經濟環境和其他企業未來現金流量的重大額外不利變化可能會使我們在今後的時期內記錄額外的減值費用，這可能是很重要的。

25

營業收入
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
運動技術
$
53.1

 
$
60.9

 
(12.8
)%
工業過程
8.9

 
22.2

 
(59.9
)%
連接與控制技術
15.9

 
27.4

 
(42.0
)%
分段營業收入
77.9

 
110.5

 
(29.5
)%
石棉相關利益(費用)，淨額
40.7

 
(12.6
)
 
**
其他公司費用
(9.3
)
 
(7.3
)
 
(27.4
)%
公司共計
31.4

 
(19.9
)
 
(257.8
)%
營業收入總額
$
109.3

 
$
90.6

 
20.6
 %
經營差額：
 
 
 
 
 
運動技術
17.8
%
 
19.3
%
 
(150
)BP
工業過程
3.9
%
 
10.3
%
 
(640
)BP
連接與控制技術
11.5
%
 
16.6
%
 
(510
)BP
分段操作裕度
11.7
%
 
15.9
%
 
(420
)BP
合併經營保證金
16.5
%
 
13.0
%
 
350
BP
**由此產生的百分比變化被認為沒有意義。
截至三個月的經營收入2020年3月31日減少$7.8，而且利潤率下降了.150個基點。營業收入下降的原因是不利的定價和組合、前一年收到的3美元政府投資獎勵、2.9美元的較低數額、冠狀病毒造成的業務中斷以及不利的1美元外幣影響，這些項目被供應鏈、生產力和前一年重組行動的節餘以及關税降低所部分抵消。
截至三個月的IP營業收入2020年3月31日減少$13.3，而且利潤率下降了.640基點。營業收入下降的原因是，與主要服務於全球上游石油和天然氣市場的業務有關的資產減值16.3美元，以及不利的外匯影響3美元，這些項目被供應鏈、生產力和前一年重組行動的節餘以及項目執行情況的改善所部分抵消。此外，優惠價格在很大程度上被混合價格所抵消。
CCT截至三個月的營業收入2020年3月31日減少$11.5，而且利潤率下降了.510個基點，主要原因是銷售量減少，營業收入減少15美元，重組費用增加1.4美元。這些項目被生產率、供應鏈和過去的重組行動帶來的好處部分抵消。此外，較高的商品成本被優惠定價部分抵消。
其他公司費用三結束的幾個月2020年3月31日增加$2.0反映了公司所有人壽保險資產的不良市場回報和較高的重組成本，被較低的激勵薪酬成本部分抵消。
利息及非營業收入及開支淨額
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
利息和非業務費用(收入)，淨額
$
0.6

 
$
(0.5
)
 
(220.0
)%
期間的變化三個月結束 2020年3月31日主要原因是養老金相關支出的增加以及現金和貨幣市場投資利率的下降。此外，根據我們的循環信貸協議，我們預計在大約500美元的未償借款到期日之前，將產生大約2美元的增量利息費用。此外，我們最近簽訂了兩項總額為200美元的364天循環信貸協議，並可能根據未來的貸款利率以libor加最高1.55%的保證金支付增量利息費用。

26

美國有資格養卹金計劃終止
2020年2月19日，該公司董事會有條件地批准終止我們的美國合格養卹金計劃，向某些參與人提供一次總付分配，並通過一個或多個團體年金合同將該計劃的剩餘福利義務轉移給保險公司。如果我們繼續終止該計劃，這筆交易預計將在2020年下半年進行，並將導致非現金養老金結算費用約130至140美元的税前支付，其中包括確認目前記錄在累積的其他綜合損失中的剩餘養老金損失，以及取消該計劃的淨資產。
所得税費用
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
 
變化
所得税費用
$
24.7

 
$
19.7

 
25.4
%
有效税率
22.7
%
 
21.6
%
 
110
BP
2020年第一季度實際税率較高的主要原因是，德國未受益的税收損失有所增加，但分配方面的外匯損失部分抵消了這一損失，從而產生了2.0美元的税收優惠。
作為對冠狀病毒的迴應，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)於2020年3月27日簽署成為法律。“關愛法”規定了許多税收規定和其他刺激措施，包括對先前和今後使用淨營業損失的臨時修改、暫時暫停對社會保障税中僱主部分的某些付款要求、對以前税收立法中某些合格改善財產的税務折舊進行技術修正，以及設立某些可退還的僱員留用抵免額。此外，某些非美國司法管轄區也頒佈了類似的措施.該公司目前正在評估這些措施對其合併財務報表的影響。如果這些措施被確定適用於公司，它們可能導致現金退款和所得税優惠記錄在綜合經營報表中。
我們的財務狀況和業務成果一直並將繼續受到冠狀病毒大流行以及政府和市場對冠狀病毒的反應的不利影響。這些對公司收益的影響已經並將繼續影響公司全年的整體實際税率。
流動資金
籌資和流動資金戰略
我們監測我們的資金需求，並設計和執行戰略，以滿足整體流動性要求，包括我們的資本結構管理，在短期和長期的基礎上。影響我們整體流動性管理的重要因素包括業務現金流、信用評級、商業票據的可得性、獲得銀行信貸額度、定期貸款以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。我們不斷評估這些因素以及當前的市場狀況，因此，在有利的情況下，我們可能會改變我們的短期和長期融資組合。
由於全球流行的冠狀病毒，我們預計未來業務將對我們的現金流產生不利影響，這是滿足我們目前週轉資金需求的主要資金來源。這些負面影響包括(但不限於)因客户延誤、因全球供應鏈中斷而延誤或延遲交貨、供應商交貨延遲或無法以合理價格或根本沒有能力採購供應商投入、客户破產或客户應收賬款遲延而導致的收入和訂單減少。我們無法預測這些負面影響將持續多久，因此我們已採取積極措施獲得更多的流動性。這包括訪問我們現有的循環信貸協議，截至2020年3月31日，該協議的未償借款為384.5美元，截至本報告之日約為500美元。我們隨後在2020年4月29日簽訂了兩份364天的循環信貸協議，總額達200美元，以進一步提高我們的流動性狀況。此外，我們正在採取積極主動的辦法來保存現金，在可能的情況下與供應商重新談判合同，並採取積極的成本節約措施，以限制可自由支配的開支，並減少我們今後的成本結構。該公司還在評估為應對冠狀病毒而制定的各種全球政府計劃，包括美國的“關愛法”，以進一步擴大我們的流動性。“關愛法”和我們運作的轄區內的各種全球方案一般規定推遲納税、僱員留用抵免、勞動力獎勵以及由政府支持的獎勵融資計劃。

27

中介機構。截至2020年3月31日，我們沒有在任何政府貸款計劃下發生任何借款，但今後可能會將此類融資作為額外的流動性來源。
我們管理我們在全球範圍內的現金需求，考慮到我們經營業務的許多子公司中的可用資金，以及這些資金的成本效益。我們已經並將繼續尋找機會，以符合成本效益的方式獲取超出當地運營要求的現金餘額，以滿足全球流動性需求。我們計劃在符合成本效益的情況下，繼續在某些國際子公司與美國和其他國際子公司之間轉移現金。2017年通過的“2017年美國減税和就業法案”(“税法”)在全球現金管理戰略方面提供了更大的靈活性，涉及資金轉移的數量和時間，我們將通過開發產品、增加資本支出和潛在的外國收購，繼續支持美國以外市場的增長和擴張。三個月結束 2020年3月31日是270.2美元，到本報告發表之日為止是387.7美元。在本年度終了的年度內2019年12月31日我們有從外國到美國的現金分配淨額11.4美元。今後任何額外分配的時間和數額仍在根據我們的管轄現金需求進行評估。
在我們的普通股上支付股息的數額和時間完全由我們的董事會決定，並將基於並受到若干因素的影響，包括我們的財務狀況和經營結果、可用現金、預期資本支出計劃、當前的業務狀況和董事會認為相關的其他因素。因此，我們無法保證將來會支付多少股息。在第一季度的2020，我們宣佈$0.1692020年3月16日，股東每股持股創歷史新高。宣佈的股息2020的$14.9是15.5%從宣佈的股息中增加2019.
在2020年第一季度，我們完成了2006年批准的10億美元股票回購計劃，並根據最近批准的500美元股票回購計劃(2019年計劃)開始回購。在三個月結束 2020年3月31日和2019，我們又買了又退休了1.7和0.2普通股股份$73.2和$10.5分別根據我們的股票回購計劃。作為我們的冠狀病毒反應的一部分，我們暫時停止了額外的股票回購活動。獨立於我們的股票回購計劃，公司回購0.2期間的股票三個月結束 2020年3月31日和2019的總價格分別為$10.2和$9.4分別用於結清在RSU和PSU歸屬時應承擔的僱員所得税預扣繳義務。回購後立即取消所有回購的股票。
循環信貸協議
我們500美元的循環信貸協議(循環信貸協定)規定增加至多200美元，而本金總額可能最多達700美元。這些增加的承諾取決於某些條件，因此我們可能無法得到。“循環信貸協議”旨在提供額外的流動性，並在必要時成為商業票據方案的替代資金來源。我們的政策是保持未使用的承諾銀行信貸額度的數額大於未清商業票據餘額。截至2020年3月31日，循環信貸協議下的未償借款是€350歐元($384.5截至2020年3月31日)加權平均利率為1.1%及不同的到期日均在6個月或以下。2020年4月3日，我們又借入了109歐元(約118美元)，加權平均利率為1.1%，6個月內到期，借款總額約為500美元。循環信貸協議的規定要求我們維持其中所界定的至少3.0的利息覆蓋率和其中所界定的不超過3.0的槓桿比率。如果該公司的評級降至低於投資等級的水平，該公司的直接和間接重要美國子公司將被要求為循環信貸協議下的義務提供擔保。循環信貸協議於2022年11月到期。
2020年4月29日，我們簽訂了兩份總額為200美元的364天循環信貸協議(增量循環信貸協議)，為該公司提供了超過循環信貸協議的額外流動性。年息是以LIBOR利率為基礎，並按法定準備金規定調整，另加最高1.55%的保證金。增量循環信貸協議的規定反映了循環信貸協定的規定，包括所有公約。此外，增量循環信貸協議沒有違反與現行循環信貸協定有關的任何消極契約。截至本報告之日，增量循環信貸協議下沒有未償借款。
截至2020年3月31日，我們與循環信貸協議相關的利率覆蓋率和槓桿率均在規定的閾值之內。此外，我們目前希望保持在規定的閾值，直到成熟。

28

商業用紙
由於目前爆發的冠狀病毒大流行，全球商業票據市場作為流動資金的直接來源的可利用性較低。在經濟上可行的情況下，我們通過在美國和歐洲實施的項目進入商業票據市場，以補充內部產生的現金流，並提供額外的短期資金。截至2020年3月31日，我們沒有未償還的商業票據借款。
看見附註14, 債務，請向合併的精簡財務報表索取進一步資料。
流動資金的來源和用途
我們的主要流動資金來源是經營活動產生的現金流，這使我們有能力滿足大部分短期資金需求。下表彙總了從持續業務中獲得的業務、投資和籌資活動產生的淨現金，以及從已停止的業務中獲得的淨現金。截至2020年3月31日止的三個月和2019. 
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
經營活動
$
53.5

 
$
42.1

投資活動
(26.2
)
 
(28.8
)
籌資活動
212.0

 
(21.0
)
外匯
(11.7
)
 
0.7

(用於)持續業務提供的現金淨額共計
227.6

 
(7.0
)
(用於)已停止的業務提供的現金淨額
0.2

 
(0.4
)
現金和現金等價物變動淨額
$
227.8

 
$
(7.4
)
經營活動
經營活動提供的淨現金增加是由於客户收取的優惠營運資金和獎勵報酬減少所致。這些項目在扣除折舊和攤銷等非現金費用後，以及前一年收到的與知識產權和解有關的9美元收益後，部分抵消了部分營業收入下降約14美元。
由於全球流行的冠狀病毒，我們可能會在與充滿挑戰的全球經濟環境有關的未來時期對我們的週轉資本產生不利影響。從客户收集將變得越來越困難，冠狀病毒大流行持續的時間越長。
投資活動
投資活動所用現金淨額減少的原因是資本支出減少$7.0，部分抵消$4.7更多與我們2019年收購土衞五有關的付款。
由於全球流行的冠狀病毒，我們採取了各種節省費用的措施，因此，我們預計2020年資本支出將減少35000美元。
籌資活動
融資活動淨現金的增加是由於我們的循環信貸協議下的新借款378.3美元，以及支付的股息減少了$13.0。這部分由商業票據82.7美元的償還額和ITT普通股的回購額增加而部分抵消。$63.5.
在2020年第一季度結束後，我們借入了大約118美元的循環信貸協議，並簽訂了兩份364天的循環信貸協議，總額達200美元。
停止業務
停業後現金淨額的變化主要是由一家前子公司與税收有關的償還款推動的。

29

石棉
根據估計的未貼現石棉負債2020年3月31日對於在未來10年內提出或預計將提出的索賠，我們估計我們大約能夠收回。52%我們保險公司的石棉賠償和防禦費用。各期的實際保險償還額可能相差很大，預計隨着時間的推移，預計收回率將下降，原因是我們的保險範圍存在差距，反映了未投保期間、某些保險人破產、與我們的保險人事先達成的和解以及我們預期某些保險單將在今後10年內用盡。在我們估計的第十年，我們的保險回收目前預計約為30%。此外，未來的回收率可能會受到其他因素的影響，例如未來的保險結算、破產和與我們的保險計劃有關的司法裁定，這些因素難以預測，而且具有高度的不確定性。
雖然就石棉索賠而言，公司可獲得的保險總額有總體限額，但就某些保險而言，公司記錄的估計賠償責任沒有達到這些總限額。2020年3月31日.
此外，在估計與記錄的石棉負債有關的現金付款何時將全部支出方面存在不確定性，這種現金付款將在今後10年之後繼續支付若干年，原因是估計的石棉負債中包括了很大比例的未來索賠，而且索賠提出之日至解決之日之間存在延誤。在這些固有的不確定因素的情況下，預計今後10年內與未決索賠和索賠有關的現金付款將延長至大約2032年。
雖然石棉的現金流出量每年可能有很大差異，但我們目前用於國防和賠償的現金流出淨額(扣除税收優惠後)預計在今後五年內平均為10至20美元，並在預測期間剩餘時間內增加到每年平均約35至45美元，因為某些保險已經用盡。在過去的三個年度期間，國防和賠償的現金流出淨額(扣除税收)平均為20美元。淨石棉現金流出總額還包括某些行政費用，如未包括在國防和賠償預測中的保險回收戰略的法律相關費用。
鑑於長期預測公司石棉暴露和潛在回收所固有的變數和不確定性，雖然公司在今後10年之後可能會為提出的石棉索賠承擔額外費用，但我們認為目前沒有合理的依據來估計未來索賠的數量、未來索賠的性質或今後10年以後解決未來索賠的費用。因此，對於2030年以後提出的索賠可能產生的任何費用，沒有記錄任何負債或相關資產。
由於這些不確定因素，以及我們無法合理估計今後10年以後可能提出的索賠的任何額外石棉賠償責任，很難預測解決未決和估計未提出的石棉索賠的最終結果。我們認為，今後10年內影響關鍵因素和其他變數的未來事件，以及今後10年以後提出的石棉索賠的費用，除預期的回收額外，可能對我們的財務報表產生重大不利影響。

30

主要業績指標和非公認會計原則措施
管理部門審查各種關鍵業績指標，包括收入、部分營業收入和利潤率、每股收益和積壓，其中有些不是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則計算的。此外，我們認為某些措施對管理層和投資者在評估所述期間的經營業績時是有用的。這些措施提供了一種工具，用於評估我們在各個時期內正在進行的業務和資產管理。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績，並衡量我們是否有能力在相互競爭的戰略備選方案和舉措中籌集資金，包括但不限於收購、分紅和股票回購。然而，其中一些指標不是GAAP下財務業績的衡量標準，不應被視為替代根據公認會計原則確定的衡量標準。我們認為以下非GAAP標準是關鍵的績效指標，可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相比較。
•
“有機收入”是指收入，不包括外幣波動、收購和資產剝離的影響，這些影響不符合作為已停止的業務列報的標準。外幣波動引起的期間管理層認為，報告有機收入為投資者提供了有用的信息，有助於更容易地將我們的收入表現與以往和未來的業績進行比較，並與我們的同行進行比較。對收入與有機收入的調節三個月結束 2020年3月31日見下文。
三個月，截至3月31日
運動技術
工業
加工過程
連接與控制
技術
沖銷
共計
ITT
2020年收入
 
$
297.9

 
 
$
227.3

 
 
$
138.7

 
 
$
(0.6
)
 
 
$
663.3

收購
 
—

 
 
(13.9
)
 
 
(3.0
)
 
 
—

 
 
(16.9
)
外幣換算
 
7.8

 
 
4.0

 
 
0.6

 
 
—

 
 
12.4

2020年有機收入
 
$
305.7

 
 
$
217.4

 
 
$
136.3

 
 
$
(0.6
)
 
 
$
658.8

2019年收入
 
$
315.2

 
 
$
215.7

 
 
$
165.0

 
 
$
(0.4
)
 
 
$
695.5

有機(下降)生長
 
(9.5
)
 
 
1.7

 
 
(28.7
)
 
 
(0.2
)
 
 
(36.7
)
百分比變化
 
(3.0
)%
 
 
0.8
%
 
 
(17.4
)%
 
 
 
 
 
(5.3
)%
•
“調整後營業收入”和“調整後部分營業收入”定義為營業收入，經調整後不包括但不限於與石棉有關的影響、重組、調整、某些資產減值費用、某些與購置有關的影響以及不尋常或不經常的經營項目。特殊項目是指影響當前結果的重大費用或信貸，管理層認為這些費用或信貸與公司正在進行的業務和業績無關。“調整後的營業利潤率”和“調整後的分部營業利潤率”的定義是調整後的營業收入或調整後的部門營業收入除以收入。我們相信，這些財務措施對投資者及財務報表的其他使用者，在評估持續經營的盈利能力，以及評估與我們的競爭對手的經營表現方面，都是有用的。
業務收入與調整後的業務收入的對賬三個月結束 2020年3月31日和2019見下文。
截至2020年3月31日止的三個月
運動
技術
工業
加工過程
連接與控制
技術
共計
段段
企業
總ITT
營業收入
 
$
53.1

 
$
8.9

 
$
15.9

 
$
77.9

 
$
31.4

 
$
109.3

與石棉有關的福利，淨額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(40.7
)
 
(40.7
)
資產減值費用(a)
 
—

 
16.3

 
—

 
16.3

 
—

 
16.3

重組成本
 
—

 
0.1

 
1.5

 
1.6

 
1.5

 
3.1

購置相關費用
 
—

 
0.3

 
0.1

 
0.4

 
—

 
0.4

調整費用和其他
 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

調整後營業收入(損失)
 
$
53.1

 
$
25.6

 
$
17.5

 
$
96.2

 
$
(7.5
)
 
$
88.7

調整後的經營保證金
 
17.8
%
 
11.3
%
 
12.6
%
 
14.5
%
 
 
 
13.4
%


31

截至2019年3月31日止的三個月
運動
技術
工業
加工過程
連接與控制
技術
共計
段段
企業
總ITT
營業收入
 
$
60.9

 
$
22.2

 
$
27.4

 
$
110.5

 
$
(19.9
)
 
$
90.6

與石棉有關的費用，淨額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
12.6

 
12.6

重組成本
 
0.7

 
0.3

 
0.1

 
1.1

 
—

 
1.1

調整費用和其他(b)
 
—

 
0.5

 
0.3

 
0.8

 
(0.3
)
 
0.5

調整後營業收入(損失)
 
$
61.6

 
$
23.0

 
$
27.8

 
$
112.4

 
$
(7.6
)
 
$
104.8

調整後的經營保證金
 
19.5
%
 
10.7
%
 
16.8
%
 
16.2
%
 
 
 
15.1
%
(a)
2020年的資產減值費用與主要服務於全球上游油氣市場的知識產權業務有關。
(b)
2019年的調整費用和其他費用包括知識產權的管理重組費用、與CCT已解決的司法部民事事項有關的費用以及與出售公司多餘財產有關的收入。
•
“持續經營調整後的收入”是指可歸屬於ITT公司的持續業務收入。經調整後不包括但不限於石棉相關影響、重組、調整、某些資產減值費用、養卹金終止和結算影響、某些與購置有關的影響、所得税結算或調整以及不正常或不經常項目的特殊項目。特殊項目是指在税後基礎上對當前結果產生影響的重大費用或抵免，管理層認為這些費用或抵免與公司目前的運營和業績無關。每一特殊項目的税後基礎由發生費用或利益的地方的管轄税率確定。“攤薄每股持續經營的調整收益”(Adjusted EPS)是指連續經營所得除以稀釋加權平均普通股後的調整收益。我們認為，持續經營和調整後的每股收益對投資者和財務報表的其他用户在評估持續經營的盈利能力以及評估相對於我們的競爭對手的經營業績方面都是有用的。
a將持續業務的收入與持續業務的調整後的收入對賬，三個月結束 2020年3月31日和2019見下文。
截至三月三十一日止的三個月
2020
 
2019
可歸因於ITT公司的持續業務收入。
$
83.7

 
$
71.3

石棉相關(福利)費用淨額，扣除税收費用(福利)，分別為8.9美元和3.0美元
(31.8
)
 
9.6

資產減值費用，扣除税收優惠0.1美元和0.0美元(a)
16.2

 
—

重組成本，扣除税收優惠0.8美元和0.3美元
2.3

 
0.8

與購置有關的費用，扣除税收利益，分別為0.0美元和0.0美元
0.4

 
—

與税務有關的特別項目(b)
(2.0
)
 
(1.1
)
調整費用和其他扣除税收利益的費用分別為0.4美元和0.1美元(c)
1.3

 
0.4

經調整的持續業務收入
$
70.1

 
$
81.0

可歸因於ITT公司的持續業務收入。每股攤薄(每股收益)
$
0.95

 
$
0.80

調整EPS
$
0.80

 
$
0.91

(a)
2020年的資產減值費用與主要服務於全球上游油氣市場的知識產權業務有關。
(b)
2020年第一季度與税收有關的特殊項目涉及估值津貼的影響。2019年第一季度與税收有關的特殊項目主要涉及發放估值津貼和與股票補償有關的超額税收優惠，部分由未分配的外國收入的税收支出抵消。
(c)
2020年第一季度的調整費用和其他費用主要是與終止美國企業合格養卹金計劃有關的費用。2019年第一季度的調整費用和其他費用主要與知識產權的管理重組有關。


32

最近的會計聲明
看見附註2向合併合併財務報表索取關於最近會計公告的資料。
臨界會計估計
為了按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制ITT的財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。ITT認為，最複雜和最敏感的判斷，因為它們對合並精簡的財務報表具有重要意義，主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。企業財務狀況及經營成果的探討與分析2019年度報告説明編制合併精簡財務報表時使用的關鍵會計估計數。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。如我們所述，ITT的關鍵會計估計沒有發生重大變化。2019年度報告。
項目3.市場風險的定量和定性披露
與市場風險有關的信息並沒有如我們所述的那樣發生重大變化。2019年度報告，但下文提及的除外。
利率敞口
截至2020年3月31日，我們尚未償還的可變利率債務是$384.5。我們估計，假設利率提高100個基點，根據目前的借款水平，每年將增加大約4美元的利息開支。
項目4.管制和程序
截至本報告所述期間結束時，公司首席執行官和首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這種評估，這些官員得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
在上一財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。此外，我們對財務報告的內部控制沒有任何實質性影響，儘管由於冠狀病毒流行，我們的許多僱員正在遠程工作。我們不斷監測和評估我們內部控制的冠狀病毒情況，以儘量減少對其設計和運作效率的影響。

33

第II部.其他有關資料
項目1.法律程序
我們不時會參與與我們的業務運作有關的法律程序。其中一些訴訟聲稱與石棉和環境暴露、知識產權事項、侵犯版權、人身傷害索賠、就業和僱員福利事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛以及收購或剝離有關的損害賠償。公司作為一方的某些法律程序的説明載於附註19, 承付款和意外開支本報告第一部分第1項所列的合併合併財務報表，並在此以參考方式納入。這些説明包括下列最近的事態發展：
石棉訴訟程序
ITT、ITT有限責任公司和Goulds水泵有限責任公司的子公司作為被告，與許多其他公司一起起訴因石棉暴露而造成人身傷害的產品責任訴訟。這些索賠稱，1985年以前銷售的某些產品含有第三方製造的含有石棉的部件(例如墊片)。在這些第三方部件可能含有石棉的範圍內，它被封裝在墊片(或其他)材料中，而且是不易碎的。原告往往無法確定任何ITT LLC或Goulds水泵有限責任公司產品是石棉暴露的來源。此外，對該公司子公司的大部分待決索賠已列入停工待決的待決案件，因為原告無法證明重大的可賠償損失。我們迄今的經驗是，很大一部分已解決的索賠已被駁回，沒有支付公司的子公司。
我們記錄了待處理的石棉索賠和估計在今後10年內提出的石棉索賠的負債。雖然我們很可能會為將來向公司提出的索賠承擔額外的費用，但由於長期預測公司的石棉暴露和潛在的回收中所固有的變數和不確定性，未來10年以後可能發生的索賠責任是無法合理估計的。截至2020年3月31日，我們已記錄了與石棉有關的未貼現賠償責任，預計在今後10年內將提交尚未處理的索賠和未提出的索賠。$804.8的相關資產，包括預期的法律費用$420.8從保險公司收回的估計數，導致石棉的淨暴露量為$384.0.
環境
在正常的業務過程中，我們要遵守聯邦、州、地方和外國的環境法律法規。我們對正在進行的環境調查和現場補救負有責任或被指控負有責任。這些地點正處於不同的調查或補救階段，在許多這些訴訟中，我們的責任被認為是微不足道的。我們已收到美國環境保護局以及類似的國家和外國環境機構的通知，稱ITT以前或目前擁有或經營的一些場址，以及可能或已經受到這些作業影響的其他財產或供水，含有已處置或回收的材料或廢物，需要進行環境調查或補救。這些地點包括根據聯邦和州環境法律法規我們被確定為潛在責任方的例子。
項目1A。危險因素
請參閲本署第一部分第1A項“風險因素”所載的風險因素。2019年度報告，在此通過參考納入。除下文所述的風險因素外，該報告披露的風險因素沒有發生重大變化。
我們的財務狀況和業務結果可能受到冠狀病毒大流行以及政府和市場對冠狀病毒的反應的不利影響。
最近爆發的冠狀病毒大流行已在世界幾乎所有地區浮出水面。冠狀病毒大流行以及聯邦、州和地方政府為控制疫情而採取的措施已經並將繼續嚴重擾亂我們的企業和我們經營的全球市場。除其他可能發生的事件和情況外，這些中斷可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響：
•
部分或完全關閉我們的辦事處或生產設施，要麼是自願關閉，要麼是響應政府的授權，包括由於直接影響到我們勞動力的冠狀病毒的爆發；

34

•
由於僱員生病、關鍵人員流失、曠工人數增加、無法旅行或執行政府授權或自願預防措施，如縮短營業時間而降低生產能力和勞動生產率；
•
與客户需求和支出減少、訂單取消、訂單取消或不利價格動態有關的銷售減少；
•
由於全球供應鏈中斷、供應商交貨延遲或無法以合理價格或根本不採購供應商投入而錯過或遲交；
•
收款延遲或無法收回客户應收款；
•
客户或供應商破產；
•
流動性方面的挑戰，包括無力向供應商和供應商付款；
•
難以進入資本市場；
•
由於我們有需要在收入減少期間增加借貸以資助營運，負債增加；及
•
資本投資或研究與開發的延誤。
目前，我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或規模、各種政府遏制措施或由此對我們的市場和業務造成的破壞。流行病持續的時間越長，就越有可能實現上述風險，對我們的業務產生其他負面影響，包括一些我們目前無法預測的負面影響。
我們的業務受到客户的資本投資和維護支出水平的影響，特別是在石油和天然氣、化學和採礦市場。
對某些工業產品和服務的需求取決於我們客户的資本投資水平和計劃的維修支出。我們的客户的資本支出水平反過來取決於一般的經濟條件、信貸的可得性、各自行業的經濟狀況以及對未來市場行為的預期。此外，商品價格的波動可能對這些活動的水平產生負面影響，並可能導致資本支出決定的推遲或現有訂單的延遲或取消。我們的客户為資本投資和維護提供資金的能力也可能受到與其所在行業的條件無關的因素的影響，例如全球信貸和資本市場的狀況。
我們許多客户的業務，特別是石油和天然氣、化工和採礦業的業務，分別佔2019年收入的10%、9%和3%，在不同程度上是週期性的，並且在今後的經驗中可能經歷過不同程度的週期性衰退。例如，石油和天然氣市場的波動一般取決於對未來天然氣和石油價格的普遍看法，這種看法受到許多供求因素的影響，包括資本的供應和成本、全球和國內經濟狀況、環境條例、歐佩克國家和俄羅斯的政策以及其他因素。沙特阿拉伯和俄羅斯最近採取的行動以及冠狀病毒大流行造成了世界範圍的石油和天然氣供應過剩，導致石油和天然氣價格大幅下降。我們在這些行業的客户，特別是那些對我們的產品和服務的需求主要是利潤驅動的，在經濟衰退期間往往會推遲大型資本項目，包括昂貴的維護和升級。此外，波動的能源需求預測和商品價格以及其他宏觀經濟因素可能使我們的客户在資本規劃方面更加保守，這可能減少對我們產品和服務的需求。對我們產品和服務的需求減少可能導致現有訂單的延遲或取消，或導致製造能力過剩，這不利於我們吸收固定的製造成本。這種減少的需求也可能侵蝕我們行業的平均售價。這些因素可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們的一些客户可能會選擇推遲資本投資和維護，即使在他們的行業或市場的有利條件下，這可能導致訂單的延遲或取消。儘管有這些有利條件，但全球信貸和資本市場的總體健康狀況以及我們的客户進入這些市場的能力可能會對大型資本項目的投資以及必要的維護和升級產生重大影響。此外，我們客户的流動資金和財務狀況通常與其經營的經濟體直接相關，這可能影響資本投資決定及其全額和/或及時支付的能力。這些因素中的任何一個，無論是個別因素還是總體因素，都可能對我們的客户產生重大不利影響，進而對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

35

項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人和關聯購買者購買股票證券
(百萬美元，但每股數額除外)

期間
共計
數
股份
購進(1)
平均
價格
已付
每股(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(3)
可按計劃或計劃購買的股份的最高美元價值(3)
1/1/2020 - 1/31/2020
—

 
$
—

 
—

 
 
$
561.9

 
2/1/2020 - 2/29/2020
—

 
$
—

 
—

 
 
$
561.9

 
3/1/2020 - 3/31/2020
1.9

 
$
44.09

 
1.7

 
 
$
488.7

 
(1)
包括為結清在RSU和PSU歸屬時到期的僱員税預扣繳義務而購買的股份。
(2)
每股支付的平均價格是在結算的基礎上計算的，包括佣金。
(3)
2006年10月27日，我們的董事會批准了一項為期三年、價值10億美元的股票回購計劃(2006年計劃)，並於2008年對該計劃進行了修改，使這一期限變得無限期。在2019年10月30日(2019年計劃)，董事會批准了一個新的無限期500美元的股票回購計劃。在2020年第一季度，我們完成了2006年計劃，並根據2019年計劃開始回購。我們打算以一種與我們的資本分配過程相一致的方式來利用這一計劃，我們的資本配置過程集中在那些必要的投資上，以有機地和通過收購來發展我們的業務，同時也向股東提供現金回報。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。

36

項目5.其他資料
根據“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條披露
這一披露是根據2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條作出的，該法在“外匯法”第13節(R)中增加了(R)分節(第13(R)節)。第13(R)節要求發行人在其年度或季度報告中披露其或其任何附屬公司是否知情地從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易。即使這些活動、交易或交易是由非美國人員按照適用的法律在美國境外進行的，也需要披露這些活動、交易或交易，以及這些活動是否可根據美國法律予以制裁。
在其2012年年度報告，ITT描述了其收購Joh所有股份的情況。海因爾Bornemann GmbH(Bornemann)，2012年11月，以及Bornemann在伊朗的某些活動，以及根據外國資產管制辦公室2012年12月26日頒發的通用許可證(通用許可證)逐步結束這些活動。根據通用許可證的允許，在2013年3月8日或之前，Bornemann完成了清盤活動，並停止了在伊朗的所有活動。按照第13(R)節的要求，Bornemann在被ITT收購後從伊朗活動中獲得的總收入和營業收入分別為2.2歐元和1.5歐元。在被ITT收購之前，Bornemann向其伊朗客户發行了數額為1.3歐元的履約保證金(債券)。Bornemann要求在2013年3月8日之前取消債券；然而，這位前客户拒絕了這一請求，因此債券仍未到期。Bornemann在隨後的任何一段時間內都沒有收到與債券有關的總收入或營業收入，也沒有支付利息。2020年3月31日然而，Bornemann確實支付了大約3，000歐元的費用。截至2020年3月31日止的三個月大約11，000歐元2019德國金融機構維持債券。
修訂及重訂附例
在2020年4月29日，公司董事會通過了經修正和修訂的附例(附例)，規定公司股東會議只能通過“印第安納商業公司法”允許的遠程通信進行。該附則立即生效，並取代先前修訂和重新制定的法律，後者於2018年5月23日生效。
上述摘要通過參考附圖3.2所附的細則全文進行了全面限定，並在此以參考方式納入其中。



37

項目6.展覽
展覽編號
 

描述
 
 
 
(3.2)
 
ITT公司的法律修訂和修訂，自2020年4月29日起生效
 
 
 
(10.1)*
 
2020年業績股獎勵協議格式
 
 
 
(10.2)*
 
2020年限制性股協議的形式
 
 
 
(10.3)*
 
截至2020年2月19日對ITT綜合小時養卹金計劃的修正
 
 
 
(10.4)*
 
ITT非僱員董事遞延薪酬計劃，截至2019年12月31日修訂並重報
 
 
 
(10.5)
 
截止到2020年4月29日，ITT公司之間的信貸協議。和美國銀行全國協會
 
 
 
(10.6)
 
截止到2020年4月29日，ITT公司之間的信貸協議。和巴黎銀行
 
 
 
(31.1)
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證
 
 
(31.2)
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證
 
 
(32.1)
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證
 
 
(32.2)
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證
 
 
 
(101)
 
以下資料來自ITT公司截至2020年3月31日的第10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)合併業務合併報表，(2)綜合收入合併報表，(3)合併資產負債表，(4)現金流動合併彙總表，(5)股東權益變動合併彙總表，(6)合併財務報表附註，(7)首頁
 
 
 
(104)
 
截止到2020年3月31日的季度報告表10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包括在表101中)。
*管理補償計劃

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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
 
 
 
 
 
 
ITT公司
 
 
 
 
 
(登記人)
 
 
 
通過：
 
S/John Capela
 
 
約翰·卡佩拉
 
 
首席會計官
 
 
(首席會計主任)
2020年5月1日

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