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項目1.	財務報表

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附註1.	提出依據

所附未經審計的合併財務報表是根據公認的會計原則(公認會計原則)編制的，用於提供中期財務信息，並遵循關於表10-Q和條例S-X第10條的指示。因此，這些報表不包括已審計財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。的經營結果三結束的幾個月2020年3月31日並不一定表示預期的結果。2020年12月31日有關進一步資料，請參閲公司截至年底的10-K表格年報所載的合併財務報表及其附註。2019年12月31日.

鞏固原則

合併財務報表包括公司及其子公司的賬户，所有重要的公司間賬户和交易都已被取消，公司合併了所有實體，包括可變利益實體(VIEs)，其中包括其控制財務利益的實體(VIEs)。對於VIEs，公司評估它是否是適用的會計準則所定義的主要受益人。對附屬公司的投資，包括VIEs，公司通過這些投資產生重大影響，但不控制被投資方，也不是被投資人活動的主要受益人。自收購以來，在未分配收益中按成本加權益進行記賬，並酌情調整投資餘額與被投資方基礎淨資產之間的基礎差異。公司在某些附屬公司的業績中所佔份額和某些VIEs的結果包括使用最新的現有財務報表。在每一種情況下，財務報表都是在公司年底後93天內編制的，而且從一個時期到一個時期都是一致的。

改敍

從2020年1月1日起，該公司開始報告其新成立的幹磨乙醇子公司VCP(VCP)，作為碳水化合物解決方案部門的一個子部門。VCP取代了生物產品細分部門，其中包括公司的玉米、幹法和濕磨乙醇業務的合併結果。以前在生物產品中報道的濕磨乙醇操作現在被包括在澱粉和甜味劑的亞段中。除了幹磨乙醇生產外，VCP還將出售/代理ADM的濕磨乙醇生產，作為該公司工廠生產的乙醇的唯一銷售商。這一變化對碳水化合物解決方案部門的總結果沒有影響。

從2019年7月1日起，該公司改變了其部門報告，以反映聯合Ag服務和油籽部門的創建。以前的發源業務和油籽業務合併為一個合併的銀服務和油籽部門，使公司能夠更好地應對市場變化，將供應和價值鏈與風險管理結合起來，同時為日常業務提供重要的簡化和效率。作為公司精簡管理結構努力的一部分，合併部分由前油料業務總裁領導，並將其職責擴大到Ag服務和油籽公司總裁。

説明4和14中的上一期間資料已重新分類，以符合本期部分的列報方式。

分離現金和投資

公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排，將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額是指本公司註冊期貨委員會商人和商品經紀服務客户的存款、向商品交易所票據交換所認捐的現金保證金和證券，以及根據某些保險安排作為擔保而認捐的現金。隔離現金和投資還包括限制現金抵押品為公司的各種保險計劃的專屬保險業務。如果這些分離餘額由現金和現金等價物組成，則在現金流量表中被視為限制性現金和現金等價物。

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應收款項

公司按可變現淨值記錄應收賬款。此價值包括對估計無法收回的賬户的備抵。$112百萬和$110百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別反映應收賬款餘額預計發生的任何損失，包括其應計利息應收款。部分備抵記在貿易應收款、其他流動資產和其他資產中。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的全部應收賬款組合並不重要.

自2020年1月1日起，公司採用會計準則編纂(ASC)論題326，金融工具-信貸損失(主題326)，並制定了估算無法收回賬户的新方法。根據這種方法，應收賬款按類型、地區、信用風險評級和年齡進行彙總。每個池都分配了一個預期的損失係數，根據需要根據地區、經濟和其他前瞻性因素進行調整後，根據歷史核銷情況得出一個總體儲備。由於其全球客户羣的龐大和多樣化，本公司將信用風險降到最低。ADM通過信用分析和批准、信貸限額和監控程序來管理其對對手信用風險的敞口。

本公司在銷售、一般和行政費用中記錄了壞賬費用$11百萬在最後的三個月裏2020年3月31日。有不截至2019年3月31日的三個月中，壞賬支出記錄在案。

存貨估價

自2020年1月1日起，該公司改變了對某些農產品庫存的核算方法，從先進先出(LIFO)方法轉變為Ag服務和油籽部門的市場價值。截至2019年12月31日，在成本或可變現淨值較低的情況下，使用LIFO核算的庫存約為10%綜合庫存。該公司認為市場價值更可取，因為它：(一)符合ADM大部分農產品庫存的庫存估價方法；(二)加強庫存成本與收入的匹配，並更好地反映公司資產負債表上的當前庫存成本；(三)與公司的同行提供更好的可比性。

該公司的結論是，會計變更對以往各期的財務報表沒有重大影響，因此選擇不追溯適用這一變更。因此，該公司記錄了產品銷售成本的下降$91百萬 ($69百萬税後，等於$0.12在截至2020年3月31日的三個月內，該變動對現金流量表沒有影響。該公司預計這一變化不會對截至2020年12月31日的年度業績產生重大影響。

附註2.	新會計準則

自2020年1月1日起，該公司通過了經修訂的主題326指南，旨在改進財務報告，要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。經修訂的指南以“預期損失”模式取代了先前的“遭受損失”辦法，並要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，計量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。該公司須在經修訂的追溯基礎上採用經修訂的指引，在採用期間開始時，須對留存收益作出累積效果調整。該公司評估了其目前估計可疑賬户備抵的方法和應收賬款組合的風險狀況，並在修正後的指導下開發了一個模型，其中包括“預期損失”模型的定性和預測方面。該公司最後完成了對修訂指南的影響的評估，並記錄了$8百萬2020年1月1日對留存收益的累積效應調整。有關公司應收賬款的更多信息，請參見附註1。

從2020年1月1日起，公司通過了“ASC專題820修正指南”，公允價值計量修改了公允價值計量的披露要求。本修訂指引的通過並不影響公司的財務業績。

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附註3.	待定會計準則

從2020年12月31日起，公司將被要求採用ASC副標題715-20的修正指南，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則修改了對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。允許提前收養。本修訂指引的通過不會影響公司的財務業績。

從2021年1月1日起，本公司將被要求採納ASC主題740的修正指南，所得税(主題740)，它通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況，簡化了所得税的核算。修正案還改進了對議題740的其他領域的一貫適用和簡化。允許提前收養。該公司尚未完成對經修訂的指導意見對合並財務報表的影響的評估，但預計修訂的通過不會對其財務結果產生重大影響。

到2022年12月31日，公司可以選擇採用ASC主題848的修正指南，參考費率改革，它為適用GAAP用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況，如果符合某些標準的話。這些修正只適用於合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率或因參考匯率改革而預期將終止的其他參考利率的交易。修訂後的指南提供的權宜之計和例外情況不適用於2022年12月31日後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日，實體選擇了某些可供選擇的權宜之計並在對衝關係結束時保留的套期保值關係除外。該公司計劃在2022年12月31日到期之前採用經修訂的指南提供的權宜之計和例外情況，但尚未完成對合並財務報表影響的評估。

附註4.	收入

收入確認

該公司主要通過銷售和運輸農產品和用於食品、飼料、能源和工業產品的製成品來獲得收入。收入是根據與客户訂立的合同中規定的考慮因素來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。該公司遵循一項政策，即通過將對產品或服務的控制權轉移給客户，從而在某一時間點確認收入，從而滿足其業績義務。本公司與客户簽訂的大部分合同均有一項履約義務，合同期限為一年或一年以下。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實用權宜之計，與客户簽訂合同的收入(“主題606”)，不披露剩餘的、預期期限為一年或一年以下的履約義務。對於運輸服務合同，公司確認隨着時間的推移，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制指南轉移到目的地而獲得的收入。該公司確認從運輸服務合同中獲得的收入$117百萬和$115百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制權按照ASC 610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益，非金融資產註銷的損益(“議題610-20”)。

運輸和搬運費用

與客户簽訂的貨物銷售合同有關的運輸和處理費用作為一種履行活動入賬，幷包括在銷售產品的成本中。因此，將向客户收取的此類費用的金額列為收入的一部分。

向客户徵收並滙交政府當局的税款

本公司不包括由政府當局評估的税收，這些税種包括：(I)對某一特定創收交易徵收並與其同時徵收的税款，以及(Ii)在衡量交易價格或作為銷售產品收入和成本的組成部分時從客户處收取的税款。

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協和淨負債

合同責任是指客户為公司尚未提供的貨物和服務預付的款項。合同責任$512百萬和$604百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別記錄在綜合資產負債表的應計費用和其他應付款中。合同負債確認為三結束的幾個月2020年3月31日和2019都是$282百萬和$166百萬分別。

收入分類

下表按確認時間和主要產品線分列的收入三結束的幾個月2020年3月31日和2019.

	截至2020年3月31日止的三個月
	主題606收入									專題815(1)			共計
	時點			隨着時間的推移			共計			收入			收入
	(以百萬計)
AG服務和油籽
AG服務	$	851		$	117		$	968		$	5,958		$	6,926
壓碎	180			—			180			2,133			2,313
精煉產品和其他	518			—			518			1,322			1,840
銀服務和油籽共計	1,549			117			1,666			9,413			11,079
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,240			—			1,240			410			1,650
有利玉米處理器	666			—			666			—			666
總碳水化合物溶液	1,906			—			1,906			410			2,316
營養
人體營養	719			—			719			—			719
動物營養	752			—			752			—			752
全營養	1,471			—			1,471			—			1,471
其他業務	104			—			104			—			104
總收入	$	5,030		$	117		$	5,147		$	9,823		$	14,970

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	截至2019年3月31日止的三個月
	主題606收入									專題815(1)			共計
	時點			隨着時間的推移			共計			收入			收入
	(以百萬計)
AG服務和油籽
AG服務	$	592		$	115		$	707		$	6,670		$	7,377
壓碎	171			—			171			2,178			2,349
精煉產品和其他	512			—			512			1,300			1,812
銀服務和油籽共計	1,275			115			1,390			10,148			11,538
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,175			—			1,175			423			1,598
有利玉米處理器	805			—			805			—			805
總碳水化合物溶液	1,980			—			1,980			423			2,403
營養
人體營養	674			—			674			—			674
動物營養	608			—			608			—			608
全營養	1,282			—			1,282			—			1,282
其他業務	81			—			81			—			81
總收入	$	4,618		$	115		$	4,733		$	10,571		$	15,304

⁽¹⁾ 主題815收入涉及公司銷售合同的實物交付或結算，這些合同被視為衍生產品，不屬於主題606的範圍。

AG服務和油籽

銀服務和油籽部門從商品銷售、貨物運輸服務費和在其全球加工設施生產的產品的銷售中獲得收入。收入是根據合同規定的考慮來衡量的，不包括代表第三方收取的任何銷售獎勵和金額。收入是通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行業績義務時確認的。對於運輸服務合同，公司確認隨着時間的推移，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制指南轉移到目的地而獲得的收入。確認的收入數額遵循合同規定的價格，其中可能包括運費或其他合同規定的成本組成部分。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制按照主題610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益。

碳水化合物溶液

碳水化合物解決方案部門從該公司在世界各地的全球玉米和小麥加工設施生產的產品的銷售中獲得收入。當對產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。產品從本公司的各種設施和存儲終端網絡運往客户。確認的收入數額是根據合同中具體規定的考慮因素確定的，其中可以包括運費和其他費用，具體取決於每項合同的具體運輸條件。對於超出主題606範圍的實際結算的衍生產品銷售合同，當庫存控制按照主題610-20的要求轉移到主題606的意義範圍內時，公司確認收益。

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營養

營養部門銷售特種產品，包括天然風味成分、風味體系、天然色素、動物營養產品以及其他特種食品和飼料配料。當對產品的控制權轉移給客户時，收入就會被確認。確認的收入數額遵循合同價格或共同商定的產品價格。貨運和航運被確認為收入的一個組成部分，同時控制對客户的轉移。

其他業務

其他業務包括該公司的期貨佣金業務，其主要收入來源是代表客户執行訂單和清算期貨合同及期權所產生的佣金和經紀收入。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括該公司的專屬保險業務，該業務通過其從第三方再保險池中按比例分攤的保費來產生第三方收入。再保險保費是在保單所依據的期間內以直線方式確認的.

附註5.	公允價值計量

下表按級別列出按公允價值入賬的公司資產和負債，這些資產和負債按公允價值入賬2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日公允價值計量
	報價 活躍市場 表示相同 證券資產 (一級)				顯着 其他 可觀測 成品油投入 (第2級)				重大再投資 看不見 投入 (第3級)				共計
	(以百萬計)
資產：
市場存貨	$	—			$	3,642			$	1,938			$	5,580
未實現的衍生收益：
商品合同	—				482				391				873
外幣合同	—				439				—				439
利率合約	—				14				—				14
現金等價物	3,381				—				—				3,381
有價證券	2				—				—				2
隔離投資	765				—				—				765
遞延應收款的審議	—				496				—				496
總資產	$	4,148			$	5,073			$	2,329			$	11,550
負債：
未實現的衍生損失：
商品合同	$	—			$	480			$	309			$	789
外幣合同	—				624				—				624
利率合約	—				56				—				56
與庫存有關的應付款	—				1,151				20				1,171
負債總額	$	—			$	2,311			$	329			$	2,640

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	2019年12月31日公允價值計量
	報價 活躍市場 表示相同 證券資產 (一級)				顯着 其他 可觀測 成品油投入 (第2級)				重大再投資 看不見 投入 (第3級)				共計
	(以百萬計)
資產：
市場存貨	$	—			$	3,227			$	1,477			$	4,704
未實現的衍生收益：
商品合同	—				277				201				478
外幣合同	—				138				—				138
利率合約	—				3				—				3
現金等價物	505				—				—				505
有價證券	5				—				—				5
隔離投資	628				—				—				628
遞延應收款的審議	—				446				—				446
總資產	$	1,138			$	4,091			$	1,678			$	6,907
負債：
未實現的衍生損失：
商品合同	$	—			$	375			$	199			$	574
外幣合同	—				125				—				125
利率合約	—				43				—				43
與庫存有關的應付款	—				702				27				729
負債總額	$	—			$	1,245			$	226			$	1,471

市場存貨的估計公允價值是以交易所報價為基礎，並根據當地市場和質量的差異進行調整，稱為基礎。公司存貨的市場估值是根據地點和質量(基礎)進行調整的，因為交易所報價代表對商品、數量、未來交貨期、交貨地點和商品質量或等級具有標準化條件的合同。基礎調整通常是根據經紀人或交易商報價或市場交易在上市或場外(場外)市場的輸入來確定的，並被認為是可觀察的。在某些情況下，基礎調整是看不見的，因為它們得到很少或根本沒有市場活動的支持。當無法觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響時，庫存按第三級分類，庫存公允價值的變化在綜合收益報表中確認為銷售產品成本的一個組成部分。

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衍生合約包括交易所買賣的商品期貨及期權合約、遠期商品買賣合約，以及主要與農產品、能源、利率及外幣有關的場外交易工具。這些表不包括在這些表中。遠期商品購買和銷售合同的摺合公允價值是根據當地市場差異調整的交易所報價估算的。公司遠期商品買賣合同的市場估價是按地點(基礎)調整的，因為交易所報價是指對商品、數量、未來交貨期、交貨地點和商品質量或等級具有標準化條件的合同。基礎調整通常是利用經紀人或交易商報價或上市市場或場外市場交易的輸入來確定的，並被認為是可觀察的。在某些情況下，基礎調整是看不見的，因為它們得到很少或根本沒有市場活動的支持。當可觀察的投入在合同的整個期限內都有，則按二級分類。當不可觀測的投入對公允價值的計量有重大影響(超過10%)時，合同被劃分為三級。除某些指定為現金流量對衝的衍生工具外。, 商品相關衍生品公允價值的變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的一個組成部分，外幣相關衍生品公允價值的變動在合併收益表中確認為收入、銷售產品成本或其他(收入)支出淨額的組成部分，視合同的目的而定。指定為有效現金流量套期保值的衍生品公允價值的變化在合併資產負債表中被確認為累積的其他綜合收益(損失)(AOCI)的組成部分，直到套期保值項目被記錄在收益中，否則對衝交易很可能不再發生。

該公司的現金等價物由貨幣市場基金組成，按市場報價估值，並被列為一級貨幣市場基金。

該公司的獨立投資包括美國國庫券。美國國庫券按市場報價估值，並按一級分類。

公司推遲了對其應收賬款證券化計劃(“程序”)的審議，該計劃代表了根據該計劃從購買者那裏收到的票據(更多信息，請參見注16)。這一數額反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中(詳情見附註7)。公司按公允價值進行遞延應收賬款的考慮，這是通過計算預計收到的現金數額確定的。公允價值主要基於可觀察的投入(第二級計量)，主要包括按預期信貸損失調整並按適當市場匯率折現的應收款面值。支付遞延應收賬款的考慮不受重大風險的影響，但根據這些方案轉帳的應收賬款的拖欠和信貸損失除外，這在歷史上是微不足道的。

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下表列出了在終了的三個月期間使用不可觀測的重大投入(三級)按公允價值計量的資產的前滾情況。2020年3月31日.

	第3級公允價值資產計量
	2020年3月31日
	盤存 載於 證券市場				商品 導數 合同 收益				共計 資產
	(以百萬計)
2019年12月31日結餘	$	1,477			$	201			$	1,678
已實現/未實現收益共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中*	187				217				404
購貨	3,407				—				3,407
銷售	(3,510		)		—				(3,510		)
安置點	—				(45		)		(45		)
轉入3級	441				21				462
調出3級	(64		)		(3		)		(67		)
期末收支平衡，2020年3月31日	$	1,938			$	391			$	2,329

*包括未實現收益的增加$381百萬與第3級資產有關2020年3月31日.

下表列出按公允價值計量的負債在終了三個月期間使用不可觀測的重大投入(第三級)定期進行的前滾。2020年3月31日.

	第3級公允價值負債計量
	2020年3月31日
	存貨- 相關 應付款項				商品 導數 合同 損失				共計 負債
	(以百萬計)
2019年12月31日結餘	$	27			$	199			$	226
已實現/未實現損失共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中*	3				205				208
購貨	6				—				6
銷售	(16		)		—				(16		)
安置點	—				(122		)		(122		)
轉入3級	—				36				36
調出3級	—				(9		)		(9		)
期末收支平衡，2020年3月31日	$	20			$	309			$	329

*包括未實現損失的增加額$210百萬與第3級負債有關2020年3月31日.

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下表列出了在終了的三個月期間使用不可觀測的重大投入(三級)按公允價值計量的資產的前滾情況。2019年3月31日.

	第3級公允價值資產計量
	2019年3月31日
	盤存 載於 證券市場				商品 導數 合同 收益				共計 資產
	(以百萬計)
2018年12月31日	$	1,515			$	155			$	1,670
已實現/未實現收益共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中*	(27		)		144				117
購貨	2,689				—				2,689
銷售	(2,824		)		—				(2,824		)
安置點	—				(103		)		(103		)
轉入3級	297				23				320
調出3級	(139		)		(7		)		(146		)
期末餘額，2019年3月31日	$	1,511			$	212			$	1,723

*包括未實現收益的增加$210百萬與第3級資產有關2019年3月31日.

下表列出按公允價值計量的負債在終了三個月期間使用不可觀測的重大投入(第三級)定期進行的前滾。2019年3月31日.

	第3級公允價值負債計量
	2019年3月31日
	存貨- 相關 應付款項				商品 導數 合同 損失				共計 負債
	(以百萬計)
2018年12月31日	$	18			$	245			$	263
已實現/未實現損失共計增加(減少)，包括在銷售產品成本中*	—				18				18
購貨	4				—				4
銷售	(6		)		—				(6		)
安置點	—				(99		)		(99		)
轉入3級	—				7				7
調出3級	—				(28		)		(28		)
期末餘額，2019年3月31日	$	16			$	143			$	159

*包括未實現損失的增加額$20百萬與第3級負債有關2019年3月31日.

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轉入第2級以前分類的資產和負債第3級的原因是，某些產品和衍生合同的總公允價值計量中不可觀測投入的相對價值高於10%的門檻值。第3級轉讓的主要原因是，對某些產品和衍生合同的總公允價值計量的不可觀測投入的相對價值低於10%的門檻值，從而允許將其重新分類為第2級。

在某些情況下，導致交易所交易價格與庫存和商品買賣合同當地價格之間差異的價格成分，根據這些定價組件的可用報價可以觀察到，在某些情況下，差異是不可觀察的。這些價格部分主要包括運輸費用和因地點、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中，這些其他調整稱為基礎。無法觀察到的價格成分的變化取決於每個設施和整個市場的具體當地供求特點。替代產品、天氣、燃料成本、合同條款和期貨價格等因素也會影響這些無法觀察到的價格成分的移動。

下表列出截至目前為止公司3級估值中所包含的不可觀測價格成分的加權平均百分比。2020年3月31日和2019年12月31日。公司的三級測量可能只包括基礎，運輸成本，或兩個價格組成部分。例如，對於具有基礎的3級庫存，無法觀察到的2020年3月31日是加權平均數14.9%資產總價和11.5%負債的總價。

	加權平均總價格百分比
	2020年3月31日						2019年12月31日
組件類型	資產			負債			資產			負債
庫存和相關應付款
基	14.9	%		11.5	%		28.2	%		14.7	%
運輸成本	14.2	%		—	%		24.7	%		—	%
商品衍生合同
基	16.0	%		21.1	%		16.0	%		20.2	%
運輸成本	11.9	%		8.1	%		9.7	%		3.1	%

在公司的某些主要市場，公司依靠第三方的價格報價來估價其存貨和實物商品買賣合同。在確定適用的市場價格時，本公司一般不會進一步調整這些報價。在某些情況下，第三方報價的可用性僅限於一個或兩個獨立的來源。在這些情況下，在沒有其他佐證的情況下，公司認為這些價格報價是100%不可觀察的，因此，這些項目的公允價值報告在第3級。

附註6.	衍生工具與套期保值活動

未指定為套期保值工具的衍生工具

公司的大部分衍生工具還沒有被指定為套期保值工具。該公司使用交易所交易的期貨、交易所交易和場外期權合同來管理其農產品庫存和遠期現金購買和銷售合同的淨頭寸，以減少農產品和外幣市場波動所造成的價格風險。該公司還使用交易所交易期貨和交易所交易期權合同以及場外期權合同作為旨在提高利潤率的商品銷售戰略的組成部分。這些策略的結果會受到以下因素的顯著影響：交易所交易商品期貨合約的價值與基礎大宗商品的價值之間的相關性、交易對手合約的違約以及貨運市場的波動性。衍生品，包括交易所交易合同和實物購買或銷售合同，以及某些商品農產品庫存的庫存，其中包括根據遞延定價合同獲得的金額，均按市場價值列報，因此，庫存的公允價值和公允價值的變動不包括在下表中。

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下表列出下列未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值：2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日								2019年12月31日
	資產				負債				資產				負債
	(以百萬計)
外幣合同	$	340			$	624			$	125			$	120
商品合同	873				789				478				574
共計	$	1,213			$	1,413			$	603			$	694

下表列出未指定為套期保值工具的衍生工具的税前收益(虧損)，這些工具已包括在三結束的幾個月2020年3月31日和2019.

									其他費用(收入)-淨額
					產品銷售成本
(以百萬計)	收入
截至2020年3月31日止的三個月
綜合收益表	$	14,970			$	14,019			$	(32	)
税前損益：
外幣合同	$	35			$	(585	)		$	124
商品合同	—				622				55
收入確認的總收益(虧損)	$	35			$	37			$	179			$	251
截至2019年3月31日止的三個月
綜合收益表	$	15,304			$	14,376			$	(8	)
税前損益：
外幣合同	$	8			$	—			$	(30	)
商品合同	—				120				—
收入確認的總收益(虧損)	$	8			$	120			$	(30	)		$	98

某些商品農產品庫存、遠期現金購買和銷售合同、交易所交易期貨、交易所交易和場外期權合同的市場價值的變化立即在收益中確認為銷售產品成本的一個組成部分。

指定為現金流、公允價值或淨投資套期保值策略的衍生品

截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的某些衍生工具被指定為現金流、公允價值和淨投資對衝。

對於指定並符合公允價值套期保值條件的衍生工具，套期保值工具的公允價值變動和套期保值項目公允價值的變動在該期間的合併收益表中予以確認。

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該公司使用指定為公允價值對衝的利率互換來保護$496百萬在固定利率債務中，由於利率的變化。利率互換的條款與基礎債務的條款相匹配。在…2020年3月31日和2019年12月31日，公司$8百萬和$3百萬在其他流動資產中，分別代表利率掉期的公允價值和相應增加的基礎債務相同數額，對收益沒有淨影響。

對於指定為淨投資套期保值並符合條件的衍生工具，與外幣匯率變動有關的外匯損益在AOCI中遞延至基礎投資被剝離為止。

該公司使用交叉貨幣互換和外匯遠期指定為淨投資套期保值，以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變動的影響。該公司執行美元固定至歐元固定的交叉貨幣掉期，其名義總金額為$1.2十億截至2020年3月31日和2019年12月31日和外匯遠期，名義總額為$282百萬截至2020年3月31日.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有税後收益$75百萬和$6百萬在AOCI中，分別涉及這些淨投資對衝交易的外匯損益。該金額在AOCI中被推遲，直到基礎投資被剝離為止。

對於被指定為高度有效現金流量對衝的衍生工具(即對衝可歸因於某一特定風險的預期未來現金流量的可變性風險)，衍生工具上的損益報告為累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並作為現金流量表中的一項經營活動報告，並重新歸類為受套期保值交易影響的同一項或同一期間的收益。

該公司使用指定為現金流量對衝工具的利率互換來對衝銀行某些信用證的預測利息支付。利率互換的條款與預測的利息支付條件相匹配。遞延損益在向銀行支付相關利息期間的其他(收入)支出淨額中確認。

該公司還使用被指定為現金流量對衝工具的掉期鎖來對衝由於基準利率的變化導致未來債券發行日期的變化而預測的利息支付的變化。交換鎖的條件與預測的利息支付條件相匹配。遞延損益將在支付相關利息期間的利息費用中確認。在截至2020年3月31日的季度內，該公司執行了在不同日期到期的交換鎖，累計名義金額為$550百萬.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司税後虧損$50百萬和$43百萬在AOCI中，分別涉及利率掉期和掉期鎖。公司期望在票據有效期內的綜合收益表中確認這一數額。

對於下面所描述的每一個對衝項目，衍生品都被指定為現金流對衝。這類衍生產品合同的市場價值的變化一直以來都非常有效，而且預計將繼續如此。一旦對衝項目在收益中得到確認，套期保值產生的損益就會從AOCI重新歸類為銷售產品的收入或成本(視情況而定)。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司税後虧損$50百萬和$5百萬在AOCI中，分別與這些項目的損益相關。$50百萬.的.2020年3月31日下一年度合併損益表中的税後虧損12個月.

該公司使用期貨或期權合約來對衝預期在未來一個月內購買和加工的玉米數量的購買價格。這一套期保值計劃的目的是減少與該公司預測的玉米購買相關的現金流的變異性。72百萬一個月一蒲式耳的玉米。在過去的12個月裏，公司在20%和60%它的每月預期的工作。2020年3月31日，該公司指定了代表1%和28%預計下一個月的玉米產量12月份.

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該公司還不時使用期貨、期權和互換來對衝某些乙醇銷售合同的銷售價格。該公司為乙醇銷售合同制定了套期保值計劃，這些合同與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目的是減少與公司銷售乙醇相關的現金流變化。0百萬和91百萬在這些項目下，每個月的乙醇銷售量都是相當高的。2020年3月31日，公司指定了代表1百萬下一年度每月的乙醇銷量3月份.

該公司利用期貨和期權合約來對衝預期在未來一個月內購買和加工的大豆的價格，這些大豆將用於美國的某些大豆粉碎設施。該公司還利用期貨或期權合同對衝預期豆粕和豆油銷售價格與這些設施的大豆粉碎過程成比例的銷售價格。在過去的12個月裏，該公司在79%和100%預計每月大豆粉碎量用於購買大豆以及在指定設施銷售豆粕和豆油。在…2020年3月31日，該公司指定了代表1%和100%預計下一年度在指定設施內購買大豆及豆粕和豆油的每月大豆壓榨量12月份.

下表列出指定為對衝工具的衍生工具的公允價值。2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日								2019年12月31日
	資產				負債				資產				負債
	(以百萬計)
外幣合同	$	99			$	—			$	13			$	5
利率合約	14				56				3				43
共計	$	113			$	56			$	16			$	48

下表列出被指定為套期保值工具的衍生工具的税前收益(虧損)，這些收益已包括在該公司的合併損益表中。三結束的幾個月2020年3月31日和2019.

 

					產品銷售成本				利息費用				其他費用(收入)-淨額
(以百萬計)	收入
截至2020年3月31日止的三個月
綜合收益表	$	14,970			$	14,019			$	83			$	(32	)
收入確認的實際數額
税前損益：
商品合同	5				(24		)		—				—
利息合同	—				—				—				(25		)
收入確認的總收益(虧損)	$	5			$	(24	)		$	—			$	(25	)		$	(44	)
截至2019年3月31日止的三個月
綜合收益表	$	15,304			$	14,376			$	101			$	(8	)
收入確認的實際數額
税前損益：
商品合同	$	(13	)		$	5			$	—			$	—
收入確認的總收益(虧損)	$	(13	)		$	5			$	—			$	—			$	(8	)

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其他淨投資套期保值策略

公司已指定€1.4十億和€1.7十億的長期債務和商業票據借款2020年3月31日和2019年12月31日分別作為其對外國子公司淨投資的套期保值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有税後收益$55百萬和$7百萬在AOCI中，分別涉及這些淨投資對衝交易的外匯損益。該金額在AOCI中被推遲，直到基礎投資被剝離為止。

下表列出了其他流動資產中的項目：

	3月31日				十二月三十一日
	2020				2019
	(以百萬計)
衍生合約未實現收益	$	1,326			$	619
遞延應收款的審議	496				446
客户綜合應收賬款	997				1,014
融資應收款-淨額(1)	458				395
應收保險費	21				41
預付費用	302				318
生物柴油税收抵免	75				541
應收税款	576				579
非貿易應收款(2)	401				369
其他流動資產	395				278
	$	5,047			$	4,600

⁽¹⁾該公司向某些供應商，主要是巴西農民提供融資，為供應商的部分生產成本提供資金。所報告的數額扣除下列津貼後的數額：$5百萬和$3百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。應收賬款融資所得利息$8百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019，在綜合收益報表中包括在利息收入中。

⁽²⁾ 非貿易應收款$78百萬和$81百萬再保險可收回款項2020年3月31日和2019年12月31日分別。

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下表列出應計費用和其他應付款項目：

	3月31日				十二月三十一日
	2020				2019
	(以百萬計)
衍生產品合同未變現損失	$	1,469			$	742
應計補償	238				300
應付所得税	122				72
應付其他税款	117				120
生物柴油税收抵免	329				332
應付保險索賠	299				284
合同責任	512				604
現行到期日-經營租賃	218				215
其他應計項目和應付款	905				1,088
	$	4,209			$	3,757

附註9.	債務和融資安排

在……上面(二零二零年三月二十七日)，該公司發佈$0.5十億和$1.0十億合計本金2.75%應於2025年和3.25%應分別於2030年發行的票據。扣除開支前的淨收益2.75%和3.25%筆記$492百萬和$988百萬分別。

在…2020年3月31日，公司長期債務的公允價值超過賬面價值$1.6十億，按所報市場價格(根據適用的會計準則進行的二級計量)估計。

在…2020年3月31日，該公司擁有信貸額度，包括下文所述的應收賬款證券化項目。$10.7十億，其中$5.9十億是沒有用的。公司的信用額度是相當的，$5.0十億支持美國和歐洲的聯合商業票據借貸計劃。$2.2十億未兑現的商業票據2020年3月31日.

該公司有應收賬款證券化方案(“程序”)。這些計劃為公司提供了最多可達$1.9十億出售應收賬款所產生的資金，其中$0.5十億未使用2020年3月31日(有關這些程序的更多信息，請參見注16)。

附註10.	所得税

公司的有效税率三結束的幾個月2020年3月31日是有益於.4.3%與.的費用相比25.7%為三結束的幾個月2019年3月31日。税率的變化主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響，其中包括$73百萬與截至2020年3月31日的季度所確認的45G鐵路信貸相關的離散税收優惠，現在反映在2020年預計的實際税率中。上一季度税率還包括不利的離散税目，主要與美國税收改革轉型調整有關。

2020年3月，美國簽署了“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法”(CARE法案)。該公司預計“關愛法”的規定不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。

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該公司在世界各地的許多司法管轄區都要接受所得税和例行檢查，並且經常面臨有關應付税額的挑戰。這些挑戰包括公司所採取的與扣減的時間、性質和數額有關的立場，以及收入在各個税務管轄區之間的分配。公司在對與各種納税申報職位有關的風險進行例行評估時，在必要時確認公司根據適用的會計準則估計潛在應繳税款的責任。通過與有關税務機關談判或通過訴訟解決相關税收狀況，可能需要數年時間才能完成。因此，很難預測解決税務狀況的時間，公司也無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。不過，該公司預計，在未來12個月內，未獲確認的税務優惠總額不會大幅增加或減少。考慮到解決税務問題所涉及的時間較長，公司不期望確認未獲承認的税收利益會對公司在任何特定時期內的有效所得税税率產生重大影響。

公司全資子公司ADM Do Brasil有限公司.(“巴西阿黴素”)，已收到三與巴西聯邦税務局分開納税評估 (“BFR”) 對2004、2006和2007課税年度商品套期保值損失及相關支出的可扣減性提出質疑。這些評估總額約為$81百萬在税收和$239百萬利息和罰款2020年3月31日(按貨幣匯率變動情況調整)。2005和2008-2011課税年度的訴訟時效已經到期。本公司不期望收到任何額外的税務評估與這一問題。

ADM do Brasil進行的大宗商品對衝交易可能帶來收益，這包括ADM do Brasil在巴西的應税收入計算，以及ADM do Brasil從其在巴西的應税收入中扣除的損失。該公司評估了其對這些套期保值交易的税收狀況，並根據巴西法律顧問的諮詢意見得出結論，在確定巴西所得税支出時，應同時確認對衝交易的損益。因此，該公司繼續在其財務報表中確認套期保值損失帶來的税收利益，沒有記錄任何由BFR評估的金額的税務責任。

巴西行政長官對每項評估都提出了行政上訴。在2020年1月，第二級行政上訴委員會發現有利於阿黴素做巴西，並取消了評估。雖然尚不清楚BFR是否會提出上訴，但該公司打算對可能向行政小組或上級税務分庭提出的任何上訴，大力維護其立場。該公司希望知道該裁決是否將在2020年上半年被上訴。根據外部律師的意見，BFR不太可能成功地就此事提出上訴。雖然公司認為其合併財務報表恰當地反映了這些套期保值損失的可扣税性，但這一問題的最終解決可能導致今後確認所得税及相關利息和罰款的額外支付和支出。

該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)接受了對1999至2011課税年度穀物出口定價所使用的具有挑戰性的轉讓價格的税收評估。截至2020年3月31日，這些評估總計$13百萬在税收和$51百萬利息(按貨幣匯率變動調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工者所繳納的收入和其他税款進行了審查，導致對逃税的指控。該公司堅信，它遵守了所有阿根廷税法。到目前為止，該公司尚未收到2011年以後關閉年份的評估。雖然2012和2013課税年度的訴訟時效已經到期，但該公司不能排除接受額外評估的可能性，因為2013年之後的幾年裏，用於為糧食出口定價的轉移價格面臨挑戰，估計這些潛在的評估可能大約是$40百萬在税收和$23百萬利息(按貨幣匯率變動調整)2020年3月31日).該公司認為，它已對這些評估所依據的交易進行了適當的評估，並根據阿根廷税法得出結論，它的税收狀況將持續下去，因此，該公司沒有記錄這些評估的税務責任。該公司打算針對當前的評估和2013年以後可能發佈的任何類似評估，大力捍衞自己的立場。

  

根據對不確定税收狀況的會計要求，該公司沒有記錄這些評估的不確定税務責任，因為它的結論是，根據巴西和阿根廷的技術優點，它更有可能在巴西和阿根廷問題上佔上風，以及因為徵税管轄區的程序沒有提供一種機制來解決低於全部評估額的問題。公司對這些税收評估的考慮需要對所得税條例對具體事實和情況的適用作出判斷。這些事項的最終結果無法可靠地預測，可能需要許多年才能解決，並可能造成不超過全部數額的這些評估的財務影響。

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2014年，該公司在荷蘭的全資子公司adm european bv.從荷蘭税務當局收到了一份税務評估報告，質疑2009年業務重組的轉讓定價方面，該重組涉及其在荷蘭的兩家子公司。截至2020年3月31日，這個評估是$89百萬在税收和$34百萬利息(按貨幣匯率變動調整)。2019年9月，該公司收到了一項關於其上訴的臨時決定，指示雙方努力達成和解。截至2020年3月31日，尚未達成協議。2020年4月23日，法院發佈了一項不利的裁決，指示雙方探討解決的可能性，並指出，任何未解決的估價問題都可能被指派給第三方專家來確定估價。隨後的上訴可能需要較長的時間，並可能造成至多全部攤款的額外財務影響。公司仔細評估了基本交易，並得出結論認為，為納税目的而在重組中確認的收益數額是適當的。截至2020年3月31日，該公司對其認為可能的訴訟結果作出了最佳估計，並將在評估中大力捍衞自己的立場。

承租人會計

本公司租賃某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和儲存設施。大多數租約包括續約的選項，續約期可從1月到49好幾年了。某些租賃還包括索引和非指數升級條款和購買租賃財產的期權。作為融資租賃入賬的租約在2020年3月31日.

作為會計政策選擇，公司不對其所有基礎資產類別的短期租賃適用主題842的確認要求。公司在租賃期內以直線方式確認短期租賃付款，並在發生這些付款的期間內確認可變租賃付款。

下表列出與公司總租賃成本和其他信息有關的金額。

	三個月結束 2020年3月31日			三個月結束 (一九二零九年三月三十一日)
	(以百萬計)
租賃費用：
經營租賃成本	$	72		$	73
短期租賃費用	29			23
租賃費用總額	$	101		$	96
其他資料：
經營租賃責任本金付款	$	70		$	40
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	25		$	61
	2020年3月31日			2019年3月31日
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(以年份為單位)	7			7
加權平均貼現率-經營租賃	4.5		%	4.6		%

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以下是未來年度經營租賃負債未貼現現金流量的表式披露。

	未貼現
	現金流量
	(以百萬計)
2020年剩餘時間	$	195
2021	230
2022	199
2023	154
2024	96
2025	55
此後	233
共計	1,162
減去利息(1)	(175		)
租賃責任	$	987

⁽¹⁾使用租賃的隱含利率(如果有的話)或適合租賃的期限和地理位置的增量借款率計算。

截至2020年3月31日而2019年12月31日，該公司的其他資產包括在$965百萬和$971百萬應計費用和其他應付款項中分別包括的流動租賃負債$218百萬和$215百萬的其他長期負債中包括的非流動租賃負債$769百萬和$781百萬分別在其合併資產負債表中。

下表按組件列出了三結束的幾個月2020年3月31日和AOCI的重新分類三結束的幾個月2020年3月31日和2019:

	截至2020年3月31日止的三個月
	外幣折算調整				套期保值活動的遞延收益(損失)				養卹金負債調整				投資未實現收益(虧損)				共計
	(以百萬計)
2019年12月31日結餘	$	(2,152	)		$	(12	)		$	(268	)		$	27			$	(2,405	)
改敍前其他綜合收入(損失)	(245		)		(126		)		4				6				(361		)
從AOCI重新分類的金額	—				44				—				—				44
税收效應	(42		)		14				(12		)		(2		)		(42		)
扣除税額	(287		)		(68		)		(8		)		4				(359		)
2020年3月31日結餘	$	(2,439	)		$	(80	)		$	(276	)		$	31			$	(2,764	)

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	從AOCI重新分類的金額
	三個月到3月31日，							合併損益表中受影響的細列項目
有關AOCI組件的詳細信息	2020				2019
	(以百萬計)
套期保值活動的遞延損失(收益)
	$	(5	)		$	13		收入
	24				(5		)	產品銷售成本
	25				—			其他(收入)支出-淨額
	44				8			税前總額
	(5		)		(2		)	賦税
	$	39			$	6		扣除税額
養卹金負債調整
確定養卹金項目的攤銷：
優先服務信貸	$	(8	)		$	(4	)	其他(收入)支出-淨額
精算損失	8				1			其他(收入)支出-淨額
	—				(3		)	税前總額
	(11		)		14			賦税
	$	(11	)		$	11		扣除税額

公司的會計政策是在個別帳户單位被出售、終止或終止時，解除AOCI對所得税的影響。

附註13.	其他(收入)支出-淨額

下表列出了其他(收入)費用中的項目：

	三個月結束
	三月三十一日，
	2020				2019
	(以百萬計)
資產出售收益	$	—			$	(15	)
其他-淨額	(32		)		7
其他(收入)支出-淨額	$	(32	)		$	(8	)

資產出售收益三結束的幾個月2019年3月31日包括出售某些資產的收益和股票投資的增值。

中的其他網三結束的幾個月2020年3月31日包括外匯收益、非服務性部分的養卹金淨收益$13百萬，以及其他收入，由與公司期貨佣金和經紀業務有關的損失準備金部分抵銷。中的其他網三結束的幾個月2019年3月31日包括外匯損失，由非服務部分的養卹金福利收入淨額部分抵銷$2百萬和其他收入。

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如附註1所述，上期結果已重新分類，以符合本期部分的列報方式。

公司的業務組織、管理和分類三可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。每一節都是根據所提供的產品和服務的性質來組織的。根據適用的會計準則，公司的其餘業務不屬於可報告的部門,並被歸類為其他業務。

農業服務和油籽部門包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存有關的全球活動，以及大豆和軟種子(棉籽、向日葵籽、油菜、菜籽和亞麻籽)等油籽的粉碎和進一步加工，以製成植物油和蛋白質膳食。該部門生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。部分破碎活動生產的粗植物油按“原樣”出售，或通過精煉、混合、漂白和除臭加工成色拉油進一步加工。色拉油出售“原樣”，或通過氫化和/或酯交換制人造黃油、縮短油和其他食品進一步加工。部分精製油用於生產生物柴油和乙醇，或出售給其他製造商，用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白膳食主要出售給第三方，作為商業牲畜和家禽飼料的原料。銀服務和油籽部門也是一個主要的供應商花生，樹堅果和花生衍生成分，無論是在美國和出口市場。在北美，棉花纖維素漿被製造並銷往化學、紙張和其他工業市場。Ag服務和油籽部門的糧食採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農業加工業務提供可靠和高效的服務。銀服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷。, 以及結構性貿易融資活動。該部門還包括該公司在其對Wilmar International Limited(Wilmar)的股權投資中所佔的份額，以及其Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex和大豆Ven合資企業的股份。

碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥濕磨和幹磨等活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。葡萄糖和澱粉被碳水化合物溶液部門用作其生物製品生產的原料。通過葡萄糖發酵，碳水化合物溶液部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是由本公司生產的工業用乙醇或飲料級。乙醇，在汽油中，增加辛烷值，並用作擴展劑和氧合物。玉米麪筋飼料和膳食，以及酒糟，都是作為動物飼料原料生產的。玉米胚芽是濕磨過程的副產品，被進一步加工成植物油和蛋白質粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸，用於各種食品和工業產品。這一部門還包括該公司在亨格拉納有限公司、墨西哥阿米多內斯公司、紅星酵母公司、LLC以及阿斯頓市食品和食品配料公司的股權投資中所佔份額。

營養部門為顧客提供食品、飲料、健康和健康等方面的需求。該部門從事從自然界生產、銷售和銷售各種各樣的產品，包括基於植物的蛋白質、天然風味成分、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、水膠體、天然保健和營養產品，包括益生菌、益生素、酶和植物提取物，以及其他特種食品和飼料成分。營養部分包括與可食用豆類的採購、加工和分銷有關的活動。營養部分還包括與加工和分發配方飼料、動物健康和營養產品以及製造合同和私人標籤寵物食品和食品有關的活動。在2020年1月，adm收購了yerbalatina，一家以天然植物為基礎的提取物和成分製造商.

其他業務包括本公司與期貨、佣金和保險活動有關的金融業務單位。

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部門間銷售記錄在接近市場的數量。每個部門的營業利潤是以銷售淨額為基礎的，而非可識別的營業費用。每一部門的營業利潤中還包括基於權益會計方法的附屬公司收益中的權益。指定項目包括在總部門營業利潤和某些公司項目不分配給公司的個別業務部門，因為每個業務部門的經營業績是由管理層評估，不包括這些項目。公司業績主要包括與LIFO相關的調整、未分配的公司開支、扣除投資收入的利息成本以及該公司在Compagnie Industrialle et Financiere des Producduits Amylaces SA(CIP)中所佔的份額，該公司於2019年12月出售。

	三個月結束
	三月三十一日，
(以百萬計)	2020				2019
總收入
AG服務和油籽	$	12,350			$	12,873
碳水化合物溶液	2,554				2,576
營養	1,516				1,300
其他業務	104				81
段間消除	(1,554		)		(1,526		)
總收入總額	$	14,970			$	15,304
部門間銷售
AG服務和油籽	$	1,271			$	1,335
碳水化合物溶液	238				173
營養	45				18
部門間銷售總額	$	1,554			$	1,526
來自外部客户的收入
AG服務和油籽
AG服務	$	6,926			$	7,377
壓碎	2,313				2,349
精煉產品和其他	1,840				1,812
銀服務和油籽共計	11,079				11,538
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,650				1,598
有利玉米處理器	666				805
總碳水化合物溶液	2,316				2,403
營養
人體營養	719				674
動物營養	752				608
全營養	1,471				1,282
其他業務	104				81
來自外部客户的總收入	$	14,970			$	15,304

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	三個月結束
	三月三十一日，
(以百萬計)	2020				2019
分段營業利潤
AG服務和油籽	$	422			$	417
碳水化合物溶液	68				96
營養	142				81
其他業務	11				14
指定項目：
資產和企業銷售損益(1)	—				12
資產減值費用(2)	(44		)		(9		)
分部營業利潤總額	599				611
企業	(224		)		(296		)
所得税前收入	$	375			$	315

⁽¹⁾上一季度的收益包括出售某些資產的收益和股票投資的增加收益。

⁽²⁾本季度和上一季度與某些長期資產減值有關的費用。

該公司有一個應收賬款證券化計劃(“計劃”)，與某些商業票據管道購買者和承諾的購買者(集體，“第一買家”)。根據該計劃，某些源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的破產--遠程實體，ADM應收賬款，LLC(“ADM應收賬款”)。ADM應收賬款又根據應收款購買協議將這些已購買的應收款全部轉給第一購買者。作為應收賬款轉移的交換，ADM應收賬款最多可收到現金付款$1.3十億以及在收取應收帳款時追加一筆款項(遞延考慮)。除非延長，否則該計劃將於2020年6月18日終止。

該公司還有一個應收賬款證券化計劃(“第二個計劃”)，與某些商業票據渠道購買者和承諾購買者(集體，“第二個購買者”)。根據第二個計劃，某些非美國來源的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的破產--遠程實體ADM愛爾蘭應收款公司(“ADM愛爾蘭應收款”)。ADM愛爾蘭應收款則根據應收款購買協議將這些已購買的應收款全部轉給第二個購買者。作為對應收賬款轉移的交換，ADM愛爾蘭應收款收到的現金付款最多可達$0.6十億 (€0.5十億)以及應收帳款(遞延審議)後的額外款項。除非延長，否則第二個計劃將於2021年3月12日終止。

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根據該方案和第二個方案(統稱“方案”)，ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收款使用向第一購買者和第二購買者(統稱“購買者”)轉讓應收賬款所得的現金收益和其他考慮，為從公司和源自應收款的ADM子公司購買應收款提供資金。

公司將這些轉帳記為銷售。本公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益，除了收取和管理責任以及其延期審議的權利外。在…2020年3月31日和2019年12月31日，該公司沒有記錄與其保留責任有關的維修資產或負債，這是根據它對服務費的評估、類似交易的市場價值以及它為出售的應收款提供服務的費用。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司合併資產負債表中轉讓給買方的貿易應收款的公允價值$1.9十億。作為交換，以換取……的轉移。2020年3月31日和2019年12月31日，公司收到的現金$1.4十億的其他流動資產中列入遞延考慮的應收款$496百萬和$446百萬分別。從客户收到的應收賬款中收取的現金如下$8.5十億和$8.4十億為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。在這筆錢中，$3.3十億和$3.1十億遞延應收款的現金收款情況是否反映為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。遞延應收賬款的考慮是在收到應收賬款時代表買方以現金形式支付給公司；然而，由於這是一個循環設施，從公司客户收到的現金每天由購買者再投資於根據這些方案購買的新應收款。

該項目下應收賬款轉移後公司的損失風險僅限於未償還的遞延應收賬款。該公司按公允價值進行遞延應收賬款的考慮，由計算將收到的現金的預期數額確定，主要依據可觀察的輸入(根據適用的會計準則進行的二級計量)，主要包括按預期信貸損失調整的應收賬款的面值，並按適當的市場匯率貼現。對遞延應收賬款的付款不受重大風險的影響，但根據這些方案轉移的應收賬款的拖欠和信貸損失除外，這些項目歷來都是微不足道的。

這些方案下應收賬款的轉移導致了一筆銷售損失的費用。$2百萬和$8百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019，分別在合併收益報表中分為銷售費用、一般費用和行政費用。

  

根據主題230的修正指南，公司在其現金流量表中反映了與遞延應收賬款有關的現金流量，將這些項目視為投資活動。所有其他現金流動被歸類為經營活動，因為在出售和收取應收賬款時從購買者收到的現金不受重大利率風險的影響，因為公司的貿易應收款具有短期性質。

2020年4月1日，該公司對第二個計劃進行了重組，從延期購買價格改為質押結構。在新的結構下，ADM愛爾蘭應收款將購買的應收賬款的一部分連同其所有權利、所有權和剩餘所購應收賬款的權益按同等比例的利息轉移給第二個購買者。作為交換，ADM愛爾蘭應收賬款收到所轉讓的應收賬款的現金付款。

2020年4月23日，該公司宣佈，由於具有挑戰性的經營環境，該公司目前正在管理整個美國玉米加工網絡的乙醇生產，重點是現金流，並將玉米磨用於其他需求較高的產品，如用於洗手液的酒精。作為這一過程的一部分，ADM在其位於愛荷華州Cedar Rapids和內布拉斯加州哥倫布的玉米幹磨工廠暫時停產乙醇，為期四個月，視市場情況而定。為了更好地使生產與當前的需求相一致，該公司還減少了玉米濕磨廠的乙醇研磨，並重新平衡研磨，為消毒劑市場生產更多的工業酒精，為集裝箱板市場生產工業澱粉。

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項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

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項目3.	市場風險的定量和定性披露

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項目4.	管制和程序

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項目1.	法律訴訟

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項目1A。	危險因素

項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用

(1)	購進的股份總額是指在公開市場上購買的股票，這些股份是本公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分，是作為股票期權行使價格而獲得的股票，以及作為對既得限制股票獎勵的預扣税而獲得的股票。在截止的三個月期間2020年3月31日，有470,919收到的股份作為最低預扣税、既得限制性股票獎勵和股票期權行使價格的付款。

(2)	2099年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並批准增購至多100,000,000擴展計劃下的股票。

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項目6.	展品

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