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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期。
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
紐約證券交易所( |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義(檢查一)：
☑ | 加速過濾 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | |
小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
截至2020年4月17日，
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德隆公司
表10-q
截至二零二零年四月四日止的季度統計數字
頁 | ||
第一部分I. | 財務信息 | |
項目1. | 財務報表 | |
綜合業務報表(未經審計) | 3 | |
綜合收入報表(未經審計) | 4 | |
合併資產負債表(未經審計) | 5 | |
現金流量表(未經審計) | 6 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
附註1.表示的基礎 | 8 | |
附註2.重要會計政策更新摘要 | 8 | |
附註3.應收帳款和財務應收帳款 | 9 | |
附註4.等量成品油庫存 | 11 | |
附註5.其他資產 | 11 | |
附註6.其他流動負債 | 11 | |
附註7.另一種租賃方式 | 11 | |
附註8.等額債券 | 12 | |
注9.對照商品期貨衍生工具與公允價值計量 | 12 | |
附註10.等價證券股東權益 | 13 | |
注11.相應的附屬數據段信息 | 15 | |
附註12.相應的相應收入 | 15 | |
注13.以股份為基礎的等價證券補償 | 16 | |
附註14.附屬法例退休計劃 | 18 | |
附註15.額外收費 | 18 | |
附註16.等額所得税 | 19 | |
附註17.相對較低水平的承諾和意外開支 | 19 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 31 |
項目4. | 管制和程序 | 32 |
第二部份 | 其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 32 |
項目1A。 | 危險因素 | 32 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 33 |
項目5. | 其他資料 | 34 |
項目6. | 展品 | 35 |
簽名 | 36 |
2
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第一部分財務資料
項目1.財務報表
德隆公司
綜合業務報表(未經審計)
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(單位：百萬元) | 2020 | 2019 | ||
收入 | ||||
製造業收入 | $ | | $ | |
財政收入 |
| |
| |
總收入 |
| |
| |
費用、開支和其他 | ||||
銷售成本 |
| |
| |
銷售和行政費用 |
| |
| |
利息費用 |
| |
| |
特別收費 | | — | ||
退休金和退休後收入的非服務組成部分，淨額 | ( | ( | ||
費用、費用和其他費用共計 |
| |
| |
所得税前收入 |
| |
| |
所得税費用 |
| |
| |
淨收益 | $ | | $ | |
每股收益 | ||||
基本 | $ | | $ | |
稀釋 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
3
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德隆公司
綜合收入報表(未經審計)
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(單位：百萬) | 2020 | 2019 | ||
淨收益 | $ | | $ | |
其他綜合收入，扣除税後： | ||||
養卹金和退休後福利調整，扣除改敍後的淨額 |
| |
| |
外幣折算調整 |
| ( |
| |
套期合同遞延收益(損失)，扣除改敍後的收益 |
| ( |
| |
其他綜合收入(損失) |
| ( |
| |
綜合收入 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
4
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德隆公司
合併資產負債表(未經審計)
四月四日 | 一月四日 | |||
(百萬美元) | 2020 | 2020 | ||
資產 | ||||
製造集團 | ||||
現金及等價物 | $ | | $ | |
應收賬款淨額 | |
| | |
盤存 | |
| | |
其他流動資產 | |
| | |
流動資產總額 | |
| | |
不動產、廠房和設備，減去累計折舊和攤銷美元 | |
| | |
善意 | |
| | |
其他資產 | |
| | |
製造集團資產總額 | |
| | |
金融集團 | ||||
現金及等價物 | |
| | |
財務應收款，淨額 | |
| | |
其他資產 | |
| | |
金融集團資產總額 | |
| | |
總資產 | $ | | $ | |
負債與股東權益 | ||||
負債 | ||||
製造集團 | ||||
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | | $ | |
應付帳款 | |
| | |
其他流動負債 | |
| | |
流動負債總額 | |
| | |
其他負債 | |
| | |
長期債務 | |
| | |
製造業集團負債總額 | |
| | |
金融集團 | ||||
其他負債 | |
| | |
債務 | |
| | |
財務集團負債總額 | |
| | |
負債總額 | |
| | |
股東權益 | ||||
普通股 | |
| | |
資本盈餘 | |
| | |
國庫券 | ( |
| ( | |
留存收益 | |
| | |
累計其他綜合損失 | ( |
| ( | |
股東權益總額 | |
| | |
負債和股東權益合計 | $ | | $ | |
普通股已發行(單位：千) | |
| ||
見綜合財務報表説明。
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德隆公司
現金流量表(未經審計)
截至2020年4月4日及2019年3月30日止的三個月
合併 | ||||
(單位：百萬) | 2020 | 2019 | ||
業務活動現金流量 | ||||
淨收益 | $ | | $ | |
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬： | ||||
非現金項目： | ||||
折舊和攤銷 | |
| | |
遞延所得税 | ( | | ||
資產減值 | | — | ||
其他，淨額 | |
| | |
資產和負債變動： | ||||
應收賬款淨額 | |
| ( | |
盤存 | ( |
| ( | |
其他資產 | ( |
| ( | |
應付帳款 | ( |
| | |
其他負債 | ( |
| ( | |
所得税淨額 | |
| ( | |
養卹金淨額 | ( | ( | ||
專用金融應收款，淨額 | — |
| ( | |
其他業務活動，淨額 | |
| ( | |
用於持續業務活動的現金淨額 | ( | ( | ||
用於已停止的業務活動的現金淨額 | ( |
| — | |
用於業務活動的現金淨額 | ( | ( | ||
投資活動的現金流量 | ||||
資本支出 | ( |
| ( | |
已償還的財務應收款 | |
| | |
其他投資活動淨額 | ( |
| | |
用於投資活動的現金淨額 | ( |
| ( | |
來自融資活動的現金流量 | ||||
短期債務增加 | | | ||
長期債務收益 | | — | ||
向公司所有人壽保險借款所得收益 | | — | ||
償還長期債務和無追索權債務的本金 | ( | ( | ||
收購德隆普通股 | ( |
| ( | |
支付的股息 | ( |
| ( | |
其他籌資活動淨額 | |
| | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | |
| ( | |
匯率變動對現金及等價物的影響 | ( |
| | |
現金和等價物淨增(減少)額 | |
| ( | |
期初現金及等價物 | |
| | |
期末現金及等價物 | $ | | $ | |
見綜合財務報表説明。
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德隆公司
現金流動合併報表(未經審計)(續)
截至2020年4月4日及2019年3月30日止的三個月
製造集團 | 金融集團 | |||||||
(單位：百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
業務活動現金流量 | ||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||
非現金項目： | ||||||||
折舊和攤銷 | |
| | |
| | ||
遞延所得税 | ( | | | — | ||||
資產減值 | | — | — | — | ||||
其他，淨額 | |
| | — |
| — | ||
資產和負債變動： | ||||||||
應收賬款淨額 | |
| ( | — |
| — | ||
盤存 | ( |
| ( | — |
| — | ||
其他資產 | ( |
| ( | — |
| ( | ||
應付帳款 | ( |
| | — |
| — | ||
其他負債 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||
所得税淨額 | |
| ( | — |
| | ||
養卹金淨額 | ( | ( | — | — | ||||
從財務集團收到的股息 | — | | — | — | ||||
其他業務活動，淨額 | |
| ( | — |
| — | ||
連續業務活動(用於)提供的現金淨額 | ( |
| ( | ( |
| | ||
用於已停止的業務活動的現金淨額 | ( | — | — | — | ||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | ( | ( | ( | | ||||
投資活動的現金流量 | ||||||||
資本支出 | ( |
| ( | — |
| — | ||
已償還的財務應收款 | — |
| — | |
| | ||
財務應收款 | — |
| — | ( |
| ( | ||
其他投資活動淨額 | ( |
| | — |
| | ||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( |
| ( | |
| | ||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||
短期債務增加 | |
| | — |
| — | ||
長期債務收益 | |
| — | — |
| — | ||
向公司所有人壽保險借款所得收益 | | — | — | — | ||||
償還長期債務和無追索權債務的本金 | ( | — | ( | ( | ||||
收購德隆普通股 | ( |
| ( | — |
| — | ||
支付的股息 | ( |
| ( | — |
| ( | ||
其他籌資活動淨額 | ( |
| | |
| — | ||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | |
| ( | ( |
| ( | ||
匯率變動對現金及等價物的影響 | ( |
| | — |
| — | ||
現金和等價物淨增(減少)額 | |
| ( | |
| ( | ||
期初現金及等價物 | |
| | |
| | ||
期末現金及等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見綜合財務報表説明。
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德隆公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註1.表示方式的基準
我們的綜合財務報表包括了德克龍公司的賬目。(德事)及其控股子公司。我們根據美國普遍接受的會計原則編制了這些未經審計的合併財務報表，作為中期財務信息。因此，這些中期財務報表不包括美國普遍接受的完整財務報表所要求的所有信息和腳註。本季度報告中所列合併中期財務報表應與本公司2020年1月4日終了年度表10-K年度報告中的合併財務報表一併閲讀。管理當局認為，中期財務報表反映了為公允列報我們的合併財務狀況、業務結果和所列臨時期間的現金流量所必需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。臨時期間的業務結果不一定表明全年的預期結果。
我們的融資是通過
估計數的使用
我們按照普遍接受的會計原則編制財務報表，這要求我們作出影響財務報表所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同。我們會定期檢討我們的估計和假設，而如有任何變動，則會反映在決定期間的業務綜合報表內。
合同估計數
對於隨着時間推移收入被確認的合同，我們使用累積的會計方法確認合同收入、成本和利潤的估計變化。這一方法確認了變化對當期和前期的累積影響，並在本期內記錄了從開始到截止日期的變化所產生的影響。合同上的預期損失在損失可能發生和可以估計的時期內全部確認。亞細亞
在2020年第一季度和2019年第一季度，我們的累計迎頭趕上調整使收入和部分利潤增加了$。
附註2.重要會計政策更新摘要
2020年初，我們通過了“會計準則更新”(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(ASC 326)。這一標準將先前發生的損失模型轉變為對大多數金融資產(如貿易和金融應收賬款、合同資產和其他工具)的前瞻性當前預期信用損失模型。這一標準要求在採用時對留存收益進行累積效應調整，而不重述以往各期。該準則通過後，對我們的合併財務報表沒有重大影響。
我們的重要會計政策包括在截至2020年1月4日的年度報表10-K的附註1中。由於採用ASC 326，我們的政策發生了重大變化，詳情如下。
應收賬款淨額
應收帳款，淨額包括向客户收取的款項，如果付款的權利是無條件的。我們為我們的商業應收賬款保留了信用損失備抵，以便為無法收回的估計金額提供備抵，即使損失的風險很小。備抵是在存在類似風險特性的情況下，在集體集合的基礎上計量的，並確定為應收賬款的百分比。我們已經確定了具有類似風險特性的池，其基礎是
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客户和行業類型和地理位置。這一百分比所依據的是所有現有和相關信息，包括未清應收款的年齡和抵押品價值(如果有的話)、歷史付款經驗和損失歷史、目前的經濟狀況，以及在存在合理和可支持的因素時，管理層對未來經濟狀況的預期。對於美國政府應支付的金額，我們沒有設立信用損失備抵，因為我們基於長期沒有信用損失和主權實體明確擔保的零損失預期。
財務應收款淨額
我們建立了信用損失備抵，以涵蓋可能的，但特別是未知的損失，在投資組合中存在。這一備抵額是按具有類似風險特徵的集合(如抵押品或客户類型和地理位置)分類的財務應收款的百分比確定的。這一百分比所依據的因素包括歷史損失經歷、當前拖欠和違約趨勢、抵押品價值、當前經濟狀況，以及在存在合理和可支持的因素時，管理層對未來經濟狀況的預期。
對於那些不具有類似風險特徵的金融應收款，包括被明確確認為受損的較大餘額賬户，則根據預期的未來現金流量、按應收款的實際利率折現，或在金融應收款依賴於其賬面金額的情況下，對相關抵押品的公允價值進行比較，從而建立準備金。預計未來的現金流量考慮抵押品價值；借款人的財務業績和流動性；擔保人的存在和財務實力；估計的收回成本，包括法律費用；以及與收回和最終處置抵押品有關的費用。當有一系列的潛在結果時，我們進行多個折現現金流分析，並根據其發生的相對可能性對潛在結果進行加權。對我們的投資組合的評價本質上是主觀的，因為它需要估計，包括預計將收到的關於受損的金融應收款的未來現金流量的數額和時間，以及潛在抵押品的估計公允價值，這可能與實際結果不同。雖然我們的分析是針對每個個人帳户的，但分析中包含的關鍵因素包括行業評估指南、擔保品的年齡和物質狀況、支付歷史、擔保人的存在和財務實力。
附註3.應收帳款和財務應收帳款
應收賬款
應收賬款由以下部分組成：
四月四日 | 一月四日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2020 | ||
商業 | $ | | $ | |
美國政府合同 | |
| | |
|
| | ||
信貸損失備抵 | ( |
| ( | |
應收賬款共計，淨額 | $ | | $ | |
財政應收賬款
下表列出了財務應收款：
四月四日 | 一月四日 | |||
(單位：百萬) | 2020 | 2020 | ||
財務應收款 | $ | | $ | |
信貸損失備抵 | ( |
| ( | |
財務應收款共計，淨額 | $ | | $ | |
金融應收投資組合質量
我們根據多項主要信貸質素指標和統計數字，例如拖欠貸款、估計抵押品價值的貸款餘額，以及個別借款人及擔保人的財政實力，在內部評估本港的金融應收賬款的質素。由於這些指標中有許多很難適用於整個應收賬款類別，因此我們每季度對單個貸款進行評估，並將這些貸款分類為
如果信貸質量指標顯示本金和利息的全額收取令人懷疑，我們將金融應收賬款歸類為非應計項目。此外，我們自動將賬户歸類為非應計項目，一旦它們在合同上拖欠超過
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目錄
我們根據我們的金融應收賬款的合同付款條件來衡量拖欠。在確定一個帳户的拖欠帳齡類別時，所收到的任何/所有本金和利息都適用於到期應付的本金和/或利息數額。如果合同規定的欠款中有很大一部分是拖欠的，則整個應收財務餘額按照最遲到期拖欠款的賬齡類別列報。
2020年3月，由於冠狀病毒大流行的經濟影響，並應我們某些客户的要求，我們開始與他們合作，通過貸款修改提供臨時付款減免。包括超過
根據信貸質量指標和拖欠款老化類別分類的金融應收款概述如下：
四月四日 | 一月四日 | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2020 | ||||
表演 | $ | | $ | | ||
觀察表 | |
| | |||
非應計 | |
| | |||
非應計項目佔財務應收款的百分比 | | % | | % | ||
逾期未滿31天 | $ | | $ | | ||
逾期31-60天 | | | ||||
逾期61-90天 | | | ||||
逾期90天以上 | | | ||||
60天以上合同拖欠佔應收財務款項的百分比 | | % | | % | ||
2020年4月4日，
在季度的基礎上，我們評估個人較大的帳户減值。如果根據我們對上文所述信貸質量指標的審查，我們很可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有到期款項，則認為應收資金受到了損害。減值的財務應收款包括非應計性賬户和可能全額收取本金和利息的賬户，但該賬户的原始條款已經或預計將大幅度修改。如果修改指定的利率等於或高於具有可比風險的應收金融的市場利率，則在修改後的幾年內，該賬户不被視為受損。
根據我們的減值評估結果，財務應收賬款和信貸損失備抵彙總表如下。本表中所列的金融應收款具體不包括按照美國普遍接受的會計原則進行的槓桿租賃。亞細亞
四月四日 | 一月四日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2020 | ||
集體評估的財務應收款 | $ | | $ | |
單獨評估的財務應收款 |
| |
| |
基於集體評估的信用損失備抵 | | | ||
基於個人評估的信用損失備抵 |
| |
| |
減值財務應收款，沒有相關的信貸損失備抵 | $ | | $ | |
減值財務應收款與信貸損失相關備抵額 | | | ||
減值財務應收款未付本金餘額 | | | ||
減值貸款信貸損失備抵額 | | | ||
減值金融應收款的平均入賬投資 | | | ||
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目錄
附註4.相應的庫存
清單由以下內容組成：
四月四日 | 一月四日 | |||
(單位：百萬) | 2020 | 2020 | ||
成品 | $ | | $ | |
在製品 | |
| | |
原材料和部件 | |
| | |
總庫存 | $ | | $ | |
附註5.其他資產
其他資產包括公司所有人壽保險保單的現金返還價值，扣除對這些保單的任何借款。在2020年第一季度，我們借入了美元。
附註6.其他流動負債
保證責任
我們的保修責任變化如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(單位：百萬) | 2020 | 2019 | ||
期初 | $ | | $ | |
規定 |
| |
| |
安置點 |
| ( |
| ( |
調整* |
| ( |
| |
期末 | $ | | $ | |
*調整數包括對前一年估計數的變動、前一年銷售的新問題和貨幣換算調整。
重組準備金
我們與2020年前重組計劃有關的重組儲備活動概述如下：:
合同 | ||||||
遣散費 | 終止 | |||||
(以百萬計) | 費用 | 和其他 | 共計 | |||
2020年1月4日結餘 | $ | | $ | | $ | |
已付現金 |
| ( |
| ( |
| ( |
2020年4月4日結餘 | $ | | $ | | $ | |
其餘大部分現金支出$
附註7.租賃
我們主要租賃在世界各地的某些工廠，辦公室，倉庫，培訓和服務中心，這些都被歸類為
四月四日 | 一月四日， | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2020 | ||||
$ | | $ | | |||
| | | ||||
| | | ||||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
| | | |||
加權平均貼現率 |
| | % | | % | |
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目錄
截至二零二零年四月四日，我們的營運租契負債到期日按不計折扣計算，總額為$。
附註8.等額債務
在2020年4月1日，我們進入了定期貸款信貸協議，本金總額為$
根據我們的貨架登記聲明，在2020年3月17日，我們發行了$
注9.普通衍生工具及公允價值計量
我們衡量公允價值的價格將收到出售資產或支付轉移負債在市場參與者之間有秩序的交易，在計量日期。我們優先考慮市場參與者在將資產或負債定價為三級公允價值等級時所使用的假設。這種公允價值等級制度給予活躍市場中相同資產或負債的報價最高優先(第1級)，對幾乎或根本沒有市場數據的無法觀察的投入給予最低優先(第3級)，要求公司制定自己的假設。不符合第1級標準的可觀察到的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，或非活躍市場相同資產和負債的報價，被歸類為第2級，第3級輸入反映了我們對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價所作的估計。使用三級投入衡量的資產和負債的自願估值技術可包括市場方法、收入法或成本法等方法，並可使用不可觀測的投入，如預測、估計和管理層對當前市場數據的解釋。只有在無法觀測到的輸入無法獲得或成本效益高的情況下，才能使用這些不可觀測的輸入。
按公允價值定期記錄的資產和負債
我們在世界各地的許多國家生產和銷售我們的產品，因此，我們受到外幣匯率變動的影響。我們主要使用期限不超過外幣的外匯合約。
我國外匯合約以公允價值計量，採用市場法計價。該技術的投入利用第三方領先的金融新聞和數據提供商發佈的當前外匯遠期市場匯率。這些是可觀察的數據，代表金融機構在該日簽訂的合同所用的匯率；然而，這些數據並不是基於實際交易，因此它們被歸類為二級。在2020年4月4日和2020年1月4日，我們有以名義金額為基礎的外幣兑換合同，合同的基礎是美元。
我們對某些主要貨幣的淨投資頭寸進行對衝，併產生外幣利息支付，以抵消這些貨幣的其他交易敞口。為了實現這一點，我們直接以外幣借款，並指定一部分債務作為淨投資的對衝。我們在其他綜合收入中記錄這些合同的公允價值的變化，只要它們作為現金流量套期保值有效。在所述期間，匯率對這些套期保值有效部分的影響並不顯著，反映在累計其他綜合損失內的外幣折算調整中。
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目錄
未按公允價值入賬的資產和負債
財務報表中未按公允價值反映的我國金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
2020年4月4日 | 2020年1月4日 | |||||||
載運 | 估計值 | 載運 | 估計值 | |||||
(單位：百萬) | 價值 | 公允價值 | 價值 | 公允價值 | ||||
製造集團 | ||||||||
債務，不包括租賃 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
金融集團 | ||||||||
融資應收款，不包括租賃 |
| |
| |
| |
| |
債務 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
製造集團債務的公允價值是使用類似交易的市場可觀測數據確定的(第2級)。財務集團債務的公允價值主要是根據貼現現金流量分析確定的，所用的市場投入來自期限相似的債務、從屬關係和信貸違約預期(第2級)。財務應收賬款的公允價值估計數是根據內部制定的現金流動貼現模型確定的，模型主要使用了不可觀測的重大投入(第3級)，其中包括對當前市場參與者的回報率、融資成本、資本結構和(或)貼現率預期的估計，以及基於信貸損失、付款率和借款人及時付款能力預期的貸款現金流量估計數。
附註10.股東權益
股東權益對賬情況如下：
累積 | ||||||||||||
其他 | 共計 | |||||||||||
共同 | 資本 | 國庫 | 留用 | 綜合 | 股東‘ | |||||||
(以百萬計) | 股票 | 盈餘 | 股票 | 收益 | 損失 | 衡平法 | ||||||
2020年1月4日餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
淨收益 | — | — | — | | — | | ||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||
股份補償活動 | — | | — | — | — | | ||||||
宣佈股息 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||
購買普通股 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||
2020年4月4日結餘 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
2018年12月29日結餘 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
其他綜合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
股份補償活動 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
宣佈股息 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
購買普通股 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
2019年3月30日結餘 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
普通股每股股息為$
13
目錄
每股收益
我們計算每股基本收益和稀釋收益(EPS)的基礎上，淨收益，這是近似的收入，可供普通股股東在每個時期。基本每股收益採用兩類方法計算，其中包括在此期間流通的普通股的加權平均數量和被視為參與證券的限制性股票單位，因為它們提供了不可沒收的股息權利。稀釋每股收益考慮所有潛在的未來普通股的稀釋效應，包括股票期權。亞細亞
基本每股收益和稀釋每股收益的加權平均流通股如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(單位：千) | 2020 | 2019 | ||
基本加權平均股票 | | | ||
股票期權的稀釋效應 | | | ||
稀釋加權平均股份 | | | ||
購買股票期權
累計其他綜合損失和其他綜合收入(損失)
累計其他綜合損失的組成部分如下：
養卹金和 | 外國 | 遞延 | 累積 | |||||
退休 | 貨幣 | 收益(損失) | 其他 | |||||
利益 | 翻譯 | 論樹籬 | 綜合 | |||||
(以百萬計) | 調整 | 調整 | 合同 | 損失 | ||||
2020年1月4日餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
改敍前的其他綜合損失 | — | ( | ( | ( | ||||
從累積的其他綜合損失中重新分類 | | — | ( | | ||||
2020年4月4日結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
2018年12月29日結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
改敍前其他綜合收入 |
| — |
| |
| |
| |
從累積的其他綜合損失中重新分類 |
| |
| — |
| ( |
| |
2019年3月30日結餘 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
其他綜合收入(損失)的税前和税後組成部分如下：
二0二0年四月四日 | 2019年3月30日 | |||||||||||
賦税 | 賦税 | |||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||
(以百萬計) | 金額 | 效益 | 金額 | 金額 | 效益 | 金額 | ||||||
三個月結束 | ||||||||||||
養卹金和退休後福利調整數： | ||||||||||||
精算淨損失攤銷* | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
以前服務費用的攤銷* |
| |
| ( |
| | | — | | |||
養卹金和退休後福利調整淨額 |
| |
| ( |
| | | ( | | |||
對衝合同的遞延收益(損失)： | ||||||||||||
電流延遲 |
| ( |
| |
| ( | | ( | | |||
改敍調整數 |
| ( |
| — |
| ( | ( | — | ( | |||
套期合約遞延收益(損失)淨額 | ( | | ( | | ( | | ||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ( | | | | ||||||
共計 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
*其他綜合收入(損失)的這些組成部分包括在計算定期養卹金淨費用(貸項)中。更多信息見我們2019年年度報告中關於表10-K的附註16.
14
目錄
附註11.部分信息
我們在.財務信息，如下
我們按部門分列的收入，以及部分利潤與所得税前收入的對賬情況，列於下表：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
收入 | ||||
德隆航空 | $ | | $ | |
鍾 | |
| | |
Tuncon系統 | |
| | |
工業 | |
| | |
金融 | |
| | |
總收入 | $ | | $ | |
分段利潤 | ||||
德隆航空 | $ | | $ | |
鍾 | |
| | |
Tuncon系統 | |
| | |
工業 | |
| | |
金融 | |
| | |
分段利潤 | |
| | |
公司開支及其他淨額 | ( |
| ( | |
製造集團利息費用淨額 |
| ( |
| ( |
特別收費 | ( | — | ||
所得税前收入 | $ | | $ | |
附註12.收入
收入分類
我們的收入按主要產品類別分列如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
飛機 | $ | | $ | |
售後零件及服務 | |
| | |
德隆航空 | |
| | |
軍用飛機和支援方案 | |
| | |
商用直升機、零部件和服務 | |
| | |
鍾 | |
| | |
無人系統 | |
| | |
海洋和陸地系統 | |
| | |
模擬、培訓和其他 | |
| | |
Tuncon系統 | |
| | |
燃料系統和功能部件 | |
| | |
專用車輛 | |
| | |
工業 | |
| | |
金融 | |
| | |
總收入 | $ | | $ | |
15
目錄
我們按客户類型和地理位置分列的部門收入如下：
(以百萬計) | 特克龍 | 鍾 | 特克龍 | 工業 | 金融 | 共計 | ||||||
截至2020年4月4日的三個月 | ||||||||||||
客户類型： | ||||||||||||
商業 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美國政府 | | | | | — | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： | ||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
歐洲 | | | | | | | ||||||
亞洲和澳大利亞 | | | | | | | ||||||
其他國際 | | | | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年3月30日止的三個月 | ||||||||||||
客户類型： | ||||||||||||
商業 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美國政府 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： |
|
|
|
|
|
| ||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
歐洲 | | | | | | | ||||||
亞洲和澳大利亞 | | | | | | | ||||||
其他國際 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
剩餘的履約義務
我們剩餘的履約義務相當於我們的積壓，它代表了分配給我們的合同的預期交易價格，我們期望在我們根據合同履行合同時將其確認為收入。這些剩餘義務不包括未行使的合同選擇和訂單類型合同下的潛在訂單，如不確定交貨合同、不確定數量合同。在2020年4月4日，我們有$
合同資產和負債
與我們與客户的合同有關的資產和負債在每個報告期結束時按合同逐項報告。在2020年4月4日和2020年1月4日，合同資產總額為美元。
注13.基於股份的補償
根據我們基於股票的薪酬計劃，我們有權以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績股、績效股和其他獎勵的形式向選定的僱員和非僱員董事提供獎勵。這些計劃的補償費用或股票價格折舊期間的收入計入淨收益如下：
三個月 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
補償(收入)費用 | $ | ( | $ | |
所得税費用(福利) |
| |
| ( |
包括在淨收入中的淨補償(收入)費用總額 | $ | ( | $ | |
補償(收入)費用包括股票期權費用$
16
目錄
股票期權
購買我們股票的期權最長期限為
我們每年在三月一日批出期權，而我們的期權定價模型所採用的假設及這些期權的加權平均公允價值如下：
三月一日， | 三月一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
授予日期期權的公允價值 | $ | | $ | | ||
股利收益率 |
| | % |
| | % |
預期波動率 |
| | % |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
| | % |
預期任期(以年份為單位) |
|
| ||||
2020年第一季度的股票期權活動如下：
| 加權- | |||
電話號碼 | 平均鍛鍊 | |||
(以千為單位的備選方案) | 備選方案 | 準價格 | ||
截至2020年1月4日未繳 |
| | $ | |
獲批 |
| |
| |
行使 |
| ( |
| ( |
沒收或過期 |
| ( |
| ( |
截至2020年4月4日未繳 |
| | $ | |
可在2020年4月4日運動 |
| | $ | |
在二零二零年四月四日，我們的未完成及可行使期權的整體內在價值微乎其微，而這些期權的剩餘合約期加權平均為
受限制股票單位
我們發行限制性股票單位，包括收取股利等價物的權利，並以現金和股票結算。從2020年起，限制股票單位的新贈款將在發放日期三週年當天全額發放。2020年之前授予的限制性股票單位-贈款年後第三年、第四年和第五年各第三次。以下是2020年第一季度以庫存和現金支付的限制性庫存單位的活動：
以股票計價的單位 | 以現金支付的單位 | |||||||
加權- | 加權- | |||||||
數目 | 平均贈款 | 數目 | 平均贈款 | |||||
(股份/單位單位，千) | 股份 | 日期公允價值 | 單位 | 日期公允價值 | ||||
截至2020年1月4日未繳 |
| | $ | |
| | $ | |
獲批 |
| |
| |
| |
| |
既得利益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
被沒收 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
截至2020年4月4日未繳 |
| | $ | |
| | $ | |
17
目錄
根據這些裁決給予和/或支付的限制性股票單位獎勵的公允價值如下：
三個月 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
裁定的公允價值 | $ | | $ | |
已付現金 |
| |
| |
業績份額單位
我們在2020年第一季度的業績份額單位的活動如下：
| 加權- | |||
數目 | 平均贈款 | |||
(單位：千) | 單位 | 日期公允價值 | ||
截至2020年1月4日未繳 |
| | $ | |
獲批 |
| |
| |
截至2020年4月4日未繳 |
| | $ | |
根據這些獎勵支付的現金總額為美元。
附註14.退休計劃
我們為符合條件的員工提供固定福利、養老金計劃和其他退休後福利。這些計劃的定期淨收益成本(信貸)的組成部分如下：
退休後福利 | ||||||||
養卹金福利 | 除退休金外 | |||||||
四月四日 | 三月三十日 | 四月四日 | 三月三十日 | |||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
三個月結束 | ||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
利息成本 | | | | | ||||
計劃資產預期收益 | ( |
| ( | — |
| — | ||
精算淨損失攤銷 | | | — | — | ||||
前期服務費用攤銷(貸記) | |
| | ( |
| ( | ||
定期淨收益成本(貸方) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註15.特別費用
在2020年第一季度，我們記錄了美元。
在工業部門，專門車輛生產線對其產品的需求減少，因為其經營的消費者和商業市場受到這一流行病的重大影響。許多銷售其產品的經銷商和零售店目前在美國和全球各地關閉，其何時重新開業存在不確定性。基於這些事件，我們對無限期居住的北極貓商號無形資產進行了一次臨時無形損害測試，並記錄了一筆價值為美元的減值費用。
18
目錄
附註16.所得税
我們2020年第一季度和2019年第一季度的實際税率是
附註17.承付款和意外開支
我們受到法律訴訟和因我們的業務進行而引起的其他索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；據稱不遵守適用的法律和條例；生產夥伴；產品責任；專利和商標侵權；僱用糾紛；以及環境、安全和健康問題。其中一些法律程序和索賠要求賠償、罰款或大量罰款，或對環境污染採取補救措施。作為一名政府承辦商，我們須接受審核、檢討和調查，以確定我們的運作是否符合適用的規管規定。根據聯邦政府採購條例，美國政府提出的某些索賠可能導致我們暫停或取消與美國政府簽訂合同一段時間。根據目前掌握的資料，我們認為現有的訴訟程序和索償要求不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
19
目錄
項目2.轉制管理對財務狀況及經營成果的探討與分析
最近的發展
新型冠狀病毒-稱為“冠狀病毒”-引起的全球流行病已導致全球設施關閉、勞動力中斷、供應鏈不穩定、對許多產品和服務的需求減少、資本市場波動和經濟前景不確定。由於圍繞這一流行病的空前條件，我們的行動已經並將繼續經歷不同程度的破壞。雖然我們的美國業務在很大程度上被排除在各個州和地方政府因冠狀病毒而實施的關閉訂單之外，但由於對我們產品的需求減少，我們的某些商業製造設施已暫時關閉和/或休假僱員。此外，我們的某些非美國設施，目前也有一些受到政府發出的關閉令和運營限制。我們的業務正在並可能繼續受到其他與冠狀病毒有關的挑戰的影響，包括遠距離工作安排、遵守社會距離指引、旅行限制、隔離和其他勞動力以及供應鏈中斷。此外，政府的關閉令和操作限制隨時都會發生變化，我們的業務在未來可能會受到這些行動的進一步影響。
我們的首要任務是確保僱員的安全，我們已採取措施，推行安全的工作措施，以保障僱員的健康，包括重新安排工作空間，以符合社會距離指引，以及加強設施的清潔和消毒。我們已經成立了全企業範圍的應對小組，以實施行動，併為我們的企業提供關於減少冠狀病毒在工作場所傳播的指導。我們還加強了IT基礎設施，以支持遠程工作的員工。
在貝爾和德事隆系統公司，作為美國國防承包商，他們的大部分業務仍然開放，這些企業繼續履行與美國政府的合同。然而，冠狀病毒大流行對本季度我國商業業務的收入和部分利潤產生了不利影響，這些企業對通用航空產品和服務、娛樂和其他專門車輛以及我們的汽車產品的需求下降。特別是，由於冠狀病毒的爆發，特斯拉航空公司對其產品和服務的需求減少，並暫時停止了大多數飛機生產，並實行了僱員休假制度。由於需求減少、世界各地臨時製造設施關閉和僱員休假，工業部門也受到了重大影響。在我們的金融部門，我們正與受大流行病影響的客户合作，提供臨時的付款減免，主要是以無息期的形式進行，如合併財務報表附註3所述。
本季度結束時，我們提供了24億美元的現金和現金等價物，我們還有10億美元的信貸安排，但仍未動用。本季度，我們發行了6.5億美元的高級債務，並根據一項新的364天期貸款信貸協議借款5億美元，從而加強了我們的現金頭寸。此外，我們亦已採取措施，以減低成本和節省現金，包括關閉製造設施，對我們的許多商業業務實行僱員休假，減少資本開支，延遲某些研究及發展計劃，以及其他削減成本及現金保存行動。我們還採取了其他措施，以確保充足的流動性，如暫停股票回購和推遲根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)支付美國工資税。雖然我們預計冠狀病毒的影響將繼續對我們的業務產生不利影響，但我們無法合理地估計這一大流行病的持續時間或嚴重程度，也無法合理估計這種中斷可能在多大程度上影響我們在2020年及以後的合併財務狀況、業務結果和現金流動。亞細亞
截至2020年4月4日，我們已經審查了因大流行而受到減值的資產，由此產生的費用包括在以下特別費用一節中。雖然我們目前預計，由於這一流行病，我們的其他資產不會受到任何實質性損害，正如“關鍵會計估計-第29至30頁親善”一節所討論的，但與無形資產、商譽和其他長期資產有關的收入預期、收益和現金流量的未來變化，如果低於目前的預測，可能會導致這些資產受損。在冠狀病毒大流行方面存在許多不確定性，我們正在密切監測這一流行病對我們業務各個方面的影響，包括它將如何影響我們的客户、僱員、供應商、供應商、商業夥伴和分銷渠道。冠狀病毒大流行對公司的最終影響是不確定的，將取決於未來的發展，這種影響可能會持續很長一段時間，甚至在大流行結束之後。
20
目錄
綜合業務成果
三個月結束 | ||||||||||
四月四日 | 三月三十日 |
|
| |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 成品率變化率 | |||||||
收入 | $ | 2,777 | $ | 3,109 | (11) | % | ||||
銷售成本 |
| 2,387 |
| 2,577 | (7) | % | ||||
銷售和行政費用 |
| 263 |
| 307 | (14) | % | ||||
毛利率佔製造業收入的百分比 |
| 13.6 | % |
| 16.7 | % |
| |||
以下是對我們綜合經營業績的分析。第22至26頁的分部分析部分提供了對我們分部運營結果的更詳細的分析。
收入
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的收入減少了3.32億美元，降幅為11%。收入淨減少包括以下因素：
| ● | 特克龍航空收入減少2.62億美元，主要是由於更低的引號噴氣機數量和商業渦輪螺旋槳量，主要是由於數量減少和混合2.6億美元，反映了與這一流行病有關的需求下降，由於2019年12月發生的工廠事故，我們的複合製造業生產中斷，以及推遲接受與冠狀病毒旅行限制有關的飛機。 |
| ● | 工業收入減少1.72億美元，主要是由於燃料系統和功能部件生產線的產量減少，混合了1.64億美元，這些產品線與1月在中國開始關閉工廠有關，並由於冠狀病毒大流行，在本季度末擴展到幾乎所有地點。 |
| ● | 貝爾收入增加8 000萬美元，主要原因是軍事收入增加1.12億美元，但商業收入減少部分抵消了這一增加，主要原因是由於冠狀病毒旅行限制而推遲交付。 |
| ● | 德克龍系統公司的收入增加了2100萬美元，主要是因為銷售量增加了。 |
銷售成本和行政費用
與2019年第一季度相比，銷售成本在2020年第一季度下降了1.9億美元，降幅為7%，這主要是由於上述淨銷量和組合下降所致。毛利率佔製造業收入的百分比下降了310個基點，主要原因是特斯拉航空和工業部門的利潤率都較低，這主要反映了較低的產量和組合以及與閒置設施成本有關的不利業績的影響。我們在2020年第一季度花費了大約2 500萬美元的閒置設施費用，原因是由於冠狀病毒流行造成的臨時製造設施關閉和僱員休假。
與2019年第一季度相比，銷售和管理費用在2020年第一季度減少了4，400萬美元，即14%，主要反映了基於股票的薪酬支出減少。
特別收費
在2020年的第一季度，我們記錄了三千九百萬美元的資產減值費用。考慮到冠狀病毒大流行對渦輪螺旋槳飛機需求的影響，我們於2020年4月4日對特克龍航空公司的無限期無形資產進行了中期減值測試。我們根據目前的市場數據使用了較高的貼現率，並修改了我們對Beechcraft和King Air型號未來收入的預期，導致減值費用為3200萬美元。截至2020年4月4日，這些無形資產總計達1.69億美元。
在工業部門，專業車輛業務產品線在其經營的消費者和商業市場上的需求減少，反映了這一流行病的影響。因此，我們對無限期生存的北極貓商標無形資產進行了一次臨時無形減值測試，並記錄了700萬美元的減值費用，以充分損害資產。
所得税
我國2020年第一季度和2019年第一季度的實際税率分別為27.5%和15.6%。在2020年第一季度，實際税率高於美國聯邦法定税率21%，主要原因是在2020年決定從某些非美國司法管轄區向美國返還股息時設立了1000萬美元的税收規定。2019年第一季度，實際税率低於美國聯邦法定税率，這主要是因為與前幾年有關的額外研究抵免確認了1 200萬美元的福利。
21
目錄
積壓
我們的積壓總結如下：
四月四日 | 一月四日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2020 | ||
鍾 | $ | 6,416 | $ | 6,902 |
德隆航空 |
| 1,423 |
| 1,714 |
Tuncon系統 |
| 1,371 |
| 1,211 |
積壓總數 | $ | 9,210 | $ | 9,827 |
貝爾的積壓減少了4.86億美元，減少了7%，主要是因為我們的美國政府合同的收入超過了收到的新合同。特斯拉航空公司的積壓減少了2.91億美元，減少了17%，這主要是因為一位小量噴氣式飛機的客户由於流感大流行而根據其修訂的需求前景減少了訂單。德事龍系統公司的積壓增加了1.6億美元，增長了13%，主要是因為新合同超過了無人系統生產線的收入，以及模擬、培訓和其他產品線中的武器和傳感器系統業務。
分段分析
我們在以下五個業務部門開展業務，並報告財務信息：德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和金融。分段利潤是評價績效和決策目的的重要指標.製造部門的分部利潤不包括利息費用、某些公司費用、主要業務處置的損益和特殊費用。財務部門的計量包括利息收入和費用以及公司間利息收入和費用。製造部門的運營費用包括銷售成本、銷售費用和行政費用以及其他非服務費用的淨定期收益成本/(信貸)，但不包括某些公司費用和特別費用。
在我們討論製造集團的比較結果時，我們商業業務的收入和部分利潤的變化通常用數量和組合、定價、外匯、收購和處置、通貨膨脹和業績來表示。就收入而言，數量和組合是收入因所提供的單位數量或所提供服務的增加或減少以及所銷售產品和(或)服務的構成而發生的變化。就分部利潤而言，數量和組合表示由於提供的單位數量或所提供服務的數量以及在不同利潤率下銷售的產品和/或服務的構成而發生的變化。定價代表單位定價的變化。外匯是以不同於上一時期的匯率將以外幣計價的金額折算成美元而產生的變化。收購業務產生的收入反映在為期12個月的收購中，而出售業務所得收入和部分利潤的減少則反映為處置。通貨膨脹是指較高的物質、工資、福利、養卹金服務費用或其他費用。績效反映了研發、折舊、銷售和管理成本、保修、產品責任、質量/報廢、勞動效率、間接費用、非服務養老金成本/(信貸)、產品線盈利能力、啟動、提升和降低成本舉措或其他製造投入的增減。
我們2019年收入的大約24%來自與美國政府的合同，包括美國政府贊助的外國軍事銷售計劃。對於我們與美國政府簽訂合同的部門來説，與這些合同相關的收入變化是以數量表示的。這些合同的部分利潤的變化通常以數量、組合和業績來表示；這些變化包括與a)交易價格的修正相關的累積追趕調整，這些調整可能反映合同的修改或與授標費和其他可變考慮因素有關的假設的變化；(B)由於經營業績的改善或惡化，完成合同時估計費用總額的變化。
22
目錄
德隆航空
三個月結束 |
|
| ||||||||
四月四日 | 三月三十日 | |||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入： |
|
|
| |||||||
飛機 | $ | 515 | $ | 766 | (33) | % | ||||
售後零件及服務 |
| 357 |
| 368 | (3) | % | ||||
總收入 |
| 872 |
| 1,134 | (23) | % | ||||
營業費用 |
| 869 |
| 1,028 | (15) | % | ||||
分段利潤 |
| 3 |
| 106 | (97) | % | ||||
利潤率 |
| 0.3 | % |
| 9.3 | % | ||||
公司航空收入和運營費用
以下因素促成了特斯拉航空公司上一季度收入的變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | (260) |
定價 |
| (2) |
總變動 | $ | (262) |
與2019年第一季度相比，德創隆航空公司的收入在2020年第一季度下降了2.62億美元，降幅為23%，主要原因是流量和混合收入減少了2.6億美元，主要原因是引用噴氣式噴氣式飛機的銷量下降了1.54億美元，商業渦輪螺旋槳的銷量下降了9900萬美元。我們在2020年第一季度交付了23架引文噴氣式飛機和16架商用渦輪螺旋槳飛機，相比之下，2019年第一季度提供了44架引文噴氣式飛機和44架商用渦輪螺旋槳飛機。引證噴氣式飛機和渦輪螺旋槳飛機數量的減少反映了與這一流行病有關的需求下降、由於2019年12月發生的工廠事故而中斷了我們的複合製造業生產，以及推遲了接受與冠狀病毒旅行限制有關的飛機。
與2019年第一季度相比，德創隆航空公司的運營費用在2020年第一季度減少了1.59億美元，降幅為15%，主要原因是上述業務量和組合減少。
德隆航空分公司利潤
以下因素促成了特斯拉航空公司上一季度部門利潤的變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | (72) |
性能 |
| (23) |
通貨膨脹，扣除定價 |
| (8) |
總變動 | $ | (103) |
與2019年第一季度相比，特斯拉航空公司的部門利潤在2020年第一季度下降了1.03億美元，主要原因是上述7 200萬美元的數量和組合減少的影響，以及業績帶來的不利影響，其中包括2020年第一季度因冠狀病毒大流行導致臨時製造設施關閉和員工休假而確認的1 200萬美元閒置設施成本。這些工廠關閉和僱員休假將持續到2020年第二季度，這將導致額外的閒置設施成本。
23
目錄
鍾
三個月結束 | ||||||||||
四月四日 | 三月三十日 |
|
| |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入： |
|
|
| |||||||
軍用飛機和支援方案 | $ | 620 | $ | 508 | 22 | % | ||||
商用直升機、零部件和服務 |
| 203 |
| 231 | (12) | % | ||||
總收入 |
| 823 |
| 739 | 11 | % | ||||
營業費用 |
| 708 |
| 635 | 11 | % | ||||
分段利潤 |
| 115 |
| 104 | 11 | % | ||||
利潤率 |
| 14.0 | % |
| 14.1 | % | ||||
貝爾目前主要的美國政府項目是V-22舵式飛機和H-1直升機平臺，它們都處於生產和支持階段，並佔貝爾從美國政府收入的很大一部分。
貝爾公司的收入和運營費用
下列因素導致貝爾上一季度收入的變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | 80 |
其他 |
| 4 |
總變動 | $ | 84 |
與2019年第一季度相比，貝爾的收入在2020年第一季度增長了8，400萬美元，增幅為11%，因為1.12億美元的軍事收入增長被商業收入減少所部分抵消，這主要是由於冠狀病毒旅行限制導致的延遲交付。我們在2020年第一季度交付了15架商用直升機，相比之下，2019年第一季度交付了30架商用直升機。
與2019年第一季度相比，貝爾的運營支出在2020年第一季度增長了7，300萬美元，增長了11%，這主要是由於上述淨業務量和組合的增加。
貝爾分部利潤
以下因素導致貝爾的部門利潤與上一季度相比發生了變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | 19 |
業績和其他 |
| (8) |
總變動 | $ | 11 |
與2019年第一季度相比，貝爾的細分利潤在2020年第一季度增長了1100萬美元，增長了11%，這主要是由於銷量和組合增加的影響，部分抵消了業績和其他方面帶來的800萬美元的不利影響。業績和其他方面包括較低的淨優惠項目調整額2500萬美元，部分由較低的研究和開發成本抵消。
24
目錄
Tuncon系統
三個月結束 | ||||||||||
四月四日 | 三月三十日 |
|
| |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入 | $ | 328 | $ | 307 | 7 | % | ||||
營業費用 |
| 302 |
| 279 | 8 | % | ||||
分段利潤 |
| 26 |
| 28 | (7) | % | ||||
利潤率 |
| 7.9 | % |
| 9.1 | % | ||||
公司系統的收入和運營費用
以下因素促成了TexonSystems上一季度收入的變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積 | $ | 20 |
其他 |
| 1 |
總變動 | $ | 21 |
與2019年第一季度相比，德事隆系統公司的收入在2020年第一季度增長了2，100萬美元，增幅為7%，這主要是因為大多數產品線的銷量都有所增加。
與2019年第一季度相比，德創隆系統的運營費用在2020年第一季度增長了2，300萬美元，增幅為8%，主要原因是上述淨業務量增加。
公司系統分部利潤
以下因素促成了德事龍系統上一季度細分利潤的變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
業績和其他 | $ | (13) |
體積和混合 |
| 11 |
總變動 | $ | (2) |
與2019年第一季度相比，德創龍系統公司的細分利潤在2020年第一季度下降了200萬美元，降幅為7%，原因是不利的業績和其他1300萬美元的業績被上述更高的銷量的影響所抵消。業績和其他包括1，200萬美元的不利影響，模擬+培訓業務。
工業
三個月結束 | ||||||||||
四月四日 | 三月三十日 |
|
| |||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入： |
|
|
| |||||||
燃料系統和功能部件 | $ | 465 | $ | 594 | (22) | % | ||||
專用車輛 |
| 275 |
| 318 | (14) | % | ||||
總收入 |
| 740 |
| 912 | (19) | % | ||||
營業費用 |
| 731 |
| 862 | (15) | % | ||||
分段利潤 |
| 9 |
| 50 | (82) | % | ||||
利潤率 |
| 1.2 | % |
| 5.5 | % | ||||
工業收入和經營費用
以下因素導致工業公司收入與上一季度相比發生了變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | (164) |
外匯 |
| (9) |
其他 |
| 1 |
總變動 | $ | (172) |
25
目錄
與2019年第一季度相比，工業部門收入在2020年第一季度下降了1.72億美元，降幅為19%，這主要是由於產量和組合減少了1.64億美元，主要原因是燃料系統和與生產設施關閉有關的功能部件生產線，該生產線於1月份在中國開始關閉，並由於冠狀病毒大流行而在本季度末擴大到歐洲和北美地區。我們在中國的大部分生產設施於3月份重新開放，目前的預期是，一旦我們的OEM客户開放並恢復生產，我們的其他工廠將開始營業。專門車輛生產線的數量和組合減少主要是由於需求減少和臨時關閉製造設施，因為其經營的消費者和商業市場受到這一流行病的影響。亞細亞
與2019年第一季度相比，2020年第一季度工業部分的運營費用減少了1.31億美元，即15%，主要原因是上述數量和組合減少。
產業部分利潤
下列因素導致工業部門利潤與上一季度相比發生變化：
2020年與 | ||
(以百萬計) | 2019 | |
體積和混合 | $ | (45) |
定價和通貨膨脹 | 3 | |
業績和其他 |
| 1 |
總變動 | $ | (41) |
在2020年第一季度，與2019年第一季度相比，工業部門的部分利潤下降了4 100萬美元，即82%，主要原因是上述數量和組合減少。績效和其他費用包括2020年第一季度確認的約1 300萬美元閒置設施費用，原因是冠狀病毒流行造成的臨時製造工廠關閉和僱員休假，部分由基於股份的補償費用減少所抵消。
金融
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
收入 | $ | 14 | $ | 17 |
分段利潤 |
| 3 |
| 6 |
與2019年第一季度相比，金融部門的收入和利潤在2020年第一季度基本保持不變。下表反映了財務部門與財務應收款有關的信貸業績的信息。
四月四日 | 一月四日 | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2020 | ||||
財務應收款 | $ | 706 | $ | 707 | ||
信貸損失備抵 | 25 | 25 | ||||
信貸損失備抵與財務應收款的比率 | 3.54 | % | 3.54 | % | ||
非應計財務應收款 |
| 37 |
| 39 | ||
非應計財務應收款與財務應收款的比率 |
| 5.24 | % |
| 5.52 | % |
60天以上合同違約 | $ | 55 | $ | 17 | ||
60天以上合同拖欠佔應收財務款項的百分比 |
| 7.79 | % |
| 2.40 | % |
在2020年第一季度，60多天拖欠債務增加了3800萬美元，主要是由於一個客户。正如上文所述，金融部門正在努力通過貸款修改為客户提供救濟，但是，如果目前的經濟狀況繼續持續或惡化，我們可能會遇到客户違約增加的情況。我們相信，我們的信貸損失備抵足以彌補我們對這些貸款的風險敞口，因為我們的估計抵押品價值大大超過未償貸款數額。綜合財務報表附註3討論了投資組合的關鍵投資組合質量指標。
26
目錄
流動性與資本資源
我們的融資是通過兩個獨立的借貸集團進行的。該製造集團由與其控股子公司合併組成，這些子公司分別在德事隆航空、貝爾、德事隆系統和工業部門開展業務。金融集團，也是金融部門，由德事隆金融公司及其合併子公司組成。我們設計這個架構，是為了加強我們的借貸能力，把財務部分開。我們的製造集團業務包括有形貨物和服務的開發、生產和交付，而我們的金融集團提供金融服務。由於各借款集團活動之間的根本差異，投資者、評級機構和分析人員使用不同的方法來評價每一集團的業績。為了支持這些評價，我們在綜合財務報表中為每個借款集團提供資產負債表和現金流動信息。
用於評估流動性的關鍵信息概述如下：
四月四日 | 一月四日 | |||||
(百萬美元) | 2020 | 2020 | ||||
製造集團 |
|
|
| |||
現金及等價物 | $ | 2,263 | $ | 1,181 | ||
債務 |
| 4,352 |
| 3,124 | ||
股東權益 |
| 5,534 |
| 5,518 | ||
資本(債務加股東權益) |
| 9,886 |
| 8,642 | ||
債務淨額(減去現金和等價物)對資本的影響 |
| 27 | % |
| 26 | % |
負債資本 |
| 44 | % |
| 36 | % |
金融集團 |
|
|
|
| ||
現金及等價物 | $ | 183 | $ | 176 | ||
債務 |
| 682 |
| 686 | ||
正如最近在第20頁的發展一節中所討論的那樣，冠狀病毒大流行導致資本市場的動盪和經濟前景的不確定性，此外，由於圍繞這一流行病的空前狀況，我們的行動也受到了不同程度的破壞。鑑於這些情況，我們已加強了我們的現金狀況，增加我們的借款，如下所述，並已暫停股票回購。此外，我們亦已採取其他措施，以減低成本和節省現金，包括關閉製造設施，對很多商業業務實行僱員休假，減少資本開支，延遲某些研究及發展計劃，以及其他減低成本及現金保存行動。雖然我們預計冠狀病毒的影響將繼續對我們的業務產生不利影響，但我們無法合理地估計這一流行病的持續時間或嚴重程度，也無法合理估計這一中斷可能在多大程度上影響我們在2020年及以後的合併財務狀況、業務結果和現金流動。我們相信，我們將有足夠的現金來滿足我們的需要，基於我們現有的現金餘額，我們期望從我們的製造業務中產生的現金，以及我們現有信貸設施的可用性。
信貸設施和其他資本來源
特斯拉龍公司有一個高級無擔保循環信貸機制，其本金總額為10億美元，其中至多1億美元可用於簽發信用證。我們可以通過指定額外的貸款人或現有的貸款人同意增加其承諾，將該機制下的承付款總額增加到13億美元。該貸款將於2024年10月到期，但在獲得貸款方同意的情況下，我們可選擇延長至多兩年。在2020年4月4日和2020年1月4日，該機構沒有借款。
2020年4月1日，我們簽訂了364天期限貸款信貸協議，總本金為5億美元，並借入了協議規定的全部本金。按照我們目前的信用評級，借款利息應以相當於倫敦銀行間同業拆借利率加2.0%的利率計算，即2020年4月4日年利率為3.00%。在貸款期限內，我們可以預付本金餘額中的任何一筆，但我們不能再借入本金。定期貸款信貸協議限制我們承擔額外的債務，但有各種例外，其中一項允許我們在我們10億美元的循環信貸安排下借款。雖然這筆貸款尚未償還，但我們已同意不回購任何普通股。未清本金加上應計和未付利息和費用，應於2021年3月31日到期。
我們還維持一份向證券交易委員會提交的有效的貨架登記表，允許我們發行不受限制的公共債務和其他證券。根據這份登記聲明，在2020年3月17日，我們發行了6.5億美元的固定利率債券，將於2030年6月到期，年利率為3.00%。
為了進一步提高我們的流動性，在2020年第一季度，我們借了3.77億美元作為我們公司所有的人壽保險的現金返還價值，這是我們可以從這些保險單上借入的最高金額。
27
目錄
製造集團現金流動
我們現金流動綜合報表中提出的製造集團持續業務現金流量摘要如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
經營活動 | $ | (393) | $ | (196) |
投資活動 | (56) | (56) | ||
籌資活動 | 1,548 | (98) | ||
我們財政年度的第一季度通常導致經營活動的現金淨流出。與往年一樣，我們預計全年業務活動的現金流量為正。在2020年第一季度，業務活動現金淨流出為3.93億美元，而2019年第一季度為1.96億美元，主要原因是利潤減少，現金流出增加1.27億美元，原因是這兩個期間庫存的變化，主要是在特克龍航空部門。
用於投資活動的現金流量主要包括2020年第一季度和2019年第一季度的資本支出5 000萬美元和5 900萬美元。
在2020年第一季度，融資活動提供的現金流主要包括髮行長期債務的淨收益6.43億美元和上述364天定期貸款安排下的借款4.98億美元。此外，我們還收到了3.77億美元的企業所有人壽保險貸款收益和1.05億美元商業票據發行收益。根據2018年股票回購計劃和最近的回購計劃，為回購130萬股普通股而支付的現金總額為5 400萬美元，部分抵消了這些現金流入，如下文所述。在2019年第一季度，用於融資活動的現金流動主要包括為回購我們共有390萬股已發行普通股而支付的2.02億美元現金，由發行商業票據的1億美元收益部分抵銷。
在2020年2月25日，我們的董事會授權回購多達2500萬股我們的普通股。這一新計劃允許我們機會主義地回購股票，並繼續回購股票，以抵消根據薪酬和福利計劃發行的股票稀釋所帶來的影響。2020年計劃取代了2018年之前的股票回購授權。我們已暫停股票回購，而我們364天的定期貸款仍未償還.
金融集團現金流動
財務組的現金流量在我們的現金流動綜合報表中概述如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
經營活動 | $ | (1) | $ | 5 |
投資活動 |
| 13 |
| 39 |
籌資活動 |
| (5) |
| (68) |
該金融集團投資活動的現金流量主要包括2020年第一季度和2019年第一季度共計4 600萬美元和4 000萬美元的應收財務款項，但分別由3 300萬美元和2 900萬美元的應收資金來源部分抵消。2019年第一季度的融資活動包括向製造集團支付5 000萬美元的股息。
合併現金流量
在取消借款集團之間的活動後，合併現金流動概述如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
經營活動 | $ | (394) | $ | (216) |
投資活動 |
| (43) |
| (42) |
籌資活動 |
| 1,543 |
| (116) |
28
目錄
2020年第一季度，綜合業務活動的現金淨流出為3.94億美元，而2019年第一季度為2.16億美元，主要原因是利潤減少，現金流出增加1.27億美元，這主要是由於期間庫存的變化，主要是在特克龍航空部門。
投資現金流主要包括2020年第一季度和2019年第一季度的5 000萬美元和5 900萬美元的資本支出，部分由分別為1 300萬美元和1 200萬美元的應收財務款項抵消。
2020年第一季度融資活動提供的現金流主要包括髮行長期債務的淨收益6.43億美元和上述364天定期貸款安排下的借款4.98億美元。此外，我們還收到了3.77億美元的企業所有人壽保險貸款收益和1.05億美元商業票據發行收益。這些現金流入被為回購我們已發行的普通股而支付的5 400萬美元現金部分抵消。在2019年第一季度，用於融資活動的現金流動主要包括為回購我們共有390萬股已發行普通股而支付的2.02億美元現金，由發行商業票據的1億美元收益部分抵銷。
私人融資和其他公司間交易
該金融集團主要為購買我們製造集團生產的新的和先期擁有的德事龍航空飛機和貝爾直升機的購買者提供資金，也就是所謂的“俘虜融資”。在現金流量表中，從客户收到的現金在從第三方收到時反映為經營活動。然而，在向不同借款集團提供的現金流量信息中，與專用融資活動有關的現金流量是根據每一組的業務反映的。例如，當我們的製造集團將產品出售給客户並由金融集團提供資金時，應收財務款項的來源在投資活動中作為現金流出記錄在財務集團的現金流量表中。同時，在製造集團的現金流量表中，代表客户從財務組收到的現金記錄在經營現金流中，作為現金流入。雖然現金在兩個借款集團之間轉移，但在原始融資時，合併現金流量中沒有報告現金交易。這些私人融資活動以及所有重要的公司間交易都被重新分類或從現金流動綜合報表中刪除。
現金流動綜合報表中列入的改敍調整彙總如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
從投資活動中調整類別： |
|
| ||
製造集團庫存銷售的財務應收來源 | $ | (33) | $ | (29) |
從客户處收到的現金 |
| 33 |
| 28 |
其他 |
| — |
| 26 |
來自投資活動的改敍調整數共計 |
| — |
| 25 |
供資活動改敍調整數： |
|
|
|
|
製造集團從財務集團收取的股息 |
| — |
| (50) |
業務活動現金流量調整數共計 | $ | — | $ | (25) |
關鍵會計估計更新
我們的綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求我們作出影響財務報表中所報告數額的估計和假設。我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果至關重要的會計估計數載於我們截至2020年1月4日的年度報告表10-K第7項。下一節提供了年終披露的最新信息.
善意
在2020年3月，我們觀察到，隨着與冠狀病毒流行有關的股票市場整體下跌，我們的普通股的市場估值大幅下降。全球大流行病導致全球設施關閉、勞動力中斷、供應鏈不穩定、對許多產品和服務的需求減少、資本市場波動和經濟前景不確定。儘管我們在2019年減值評估中確定了顯著的超額公允價值，但我們確定這些因素可能表明可能發生了減值損失。雖然短期中斷可能並不意味着損害，但長期中止活動的影響可能導致商譽、無形資產和其他資產減損。因此，在2020年第一季度，我們審查了我們的報告單位，以確定大流行病造成的影響是否觸發了中期損害測試，並確定了我們的三個報告單位-特克龍航空公司、Kautex公司和特克斯公司的專用車輛-的指標。4.關於我們對無限期無形資產的審查的討論，見綜合財務報表附註15，這導致由於大流行病的影響，與離散產品線有關的商品名稱受到損害。
29
目錄
對於特斯拉航空公司和Kautex公司的報告部門，考慮到這一流行病對它們經營的行業的影響以及我們對經濟可能需要一段時間才能恢復的預期，我們在2020年第一季度進行了一項中期減值測試。基於這一測試，我們確定這些報告單位的公允價值繼續超過賬面金額，不需要減值。
對於特斯拉專用車輛報告部門而言，其運作的消費者和商業市場受到了重大影響。許多銷售其產品的經銷商和零售店目前在美國和全球各地關閉，其何時重新開業存在不確定性。此外，這一流行病所造成的經濟影響的嚴重程度導致失業率大幅上升，預計將出現嚴重的全球衰退，對該報告單位生產的產品的需求產生影響。特克斯龍公司的專用車輛也為航空業服務，航空業受到這一流行病造成的旅行限制的嚴重影響。我們使用貼現現金流計算特斯拉專用車的公允價值，假定2020年剩餘時間和未來幾年的收入和利潤減少，並根據當前市場數據計算貼現率，與前一年的分析相比，貼現率增加了60個基點。在此基礎上，確定了特斯拉專用車的公允價值比載貨量高出15%，不需要減值。為了評估這一估計對貼現率變化的敏感性，我們將貼現率增加了50個基點，公允價值估計超出了賬面金額8%。根據流感大流行對這一單位的時間和持續影響，有可能在2020年期間要求進行另一次中期損害測試，從而可能產生損害費用。截至2020年第一季度末，特克斯龍專用汽車的商譽為3.63億美元。
收入確認
我們的收入很大一部分是與美國政府簽訂的長期合同，包括美國政府贊助的外國軍事銷售計劃下的長期合同，用於設計、開發、製造或修改航空航天和國防產品以及相關服務。由於控制權不斷移交給美國政府，我們確認合同規定的時間內的收入。我們通常使用成本對成本的方法來衡量我們的合同的進展，因為它最好地描述了當我們在我們的合同上產生成本時，向客户轉移控制權的過程。根據這項措施，完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用的比率來衡量的，收入按比例記錄為發生的費用。
我們對總預期成本的估計或合同交易價格的變化通常會影響我們的利潤預訂率。我們利用累積的會計核算方法來確認這些變化對我們的合同利潤預訂率的影響。根據這種方法，利潤調整對合同的起始影響在確定調整的時期內得到確認。我們在以往各期內確認的累積追收調整對部分利潤的影響如下：
三個月結束 | ||||
四月四日 | 三月三十日 | |||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
總優惠 | $ | 27 | $ | 53 |
總不利 |
| (25) |
| (22) |
淨調整數 | $ | 2 | $ | 31 |
30
目錄
前瞻性信息
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述和我們不時作出的其他口頭和書面陳述，是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可能描述戰略、目標、前景或其他非歷史性事項，或項目收入、收入、回報或其他財務措施，通常包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“指導”、“項目”、“目標”、“潛力”、“意志”、“應該”、“可能”等詞。“可能”或“可能”及類似的表達方式，旨在識別前瞻性陳述。這些陳述僅僅是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。考慮到這些不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.前瞻性聲明只在作出聲明的日期發表，我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務。除了我們的2019年表格10-K的“風險因素”項下所述的因素外，可能導致實際結果與過去和預測的未來結果大不相同的因素還有：
| ● | 美國政府資助其活動和/或支付其債務的能力中斷； |
| ● | 改變美國政府國防預算的優先次序或削減，包括與外國軍事行動有關的預算； |
| ● | 根據與美國政府簽訂的合同，我們有能力按預期執行和控制成本； |
| ● | 美國政府有能力單方面修改或終止與我們簽訂的合同，以方便美國政府或不履行合同，改變適用的採購和會計政策，或在某些情況下拒絕付款，暫停或取消我們作為有資格獲得未來合同授予的承包商的資格； |
| ● | 改變外國軍事籌資的優先次序或預算限制和決定，或改變政府關於軍品和商業產品進出口的條例或政策； |
| ● | 全球經濟波動或對我們產品的需求產生不利影響的全球政治條件的變化； |
| ● | 利率或外匯匯率的波動； |
| ● | 與我們的國際業務有關的風險，包括在世界各地建立和維護設施，以及依賴合資企業夥伴、分包商、供應商、代表、顧問和其他商業夥伴參與國際業務，包括在新興市場國家； |
| ● | 我們的財務部門有能力保持投資組合信貸質量或實現應收賬款的全部價值； |
| ● | 主要供應商或分包商的績效問題； |
| ● | 國內和國外的立法或管制行動，影響我們的業務或對我們產品的需求； |
| ● | 我們有能力控制成本，併成功地實施各種降低成本的活動； |
| ● | 研究和開發投資開發新產品的成效或與推出重大新產品或方案有關的意外開支； |
| ● | 新產品的發佈時間或新飛機產品的認證； |
| ● | 我們的能力，以跟上我們的競爭對手在引進新產品和升級的特點和技術，我們的客户希望； |
| ● | 養卹金計劃假設和未來繳款； |
| ● | 我們做生意的市場需求疲軟或波動； |
| ● | 網絡安全威脅，包括可能挪用資產或敏感信息、數據腐敗或業務中斷； |
| ● | 與合併收購業務有關的困難或意外費用； |
| ● | 收購不按計劃進行的風險，例如，被收購企業無法實現收入和利潤預測的風險； |
| ● | 税務法例改變的影響；及 |
| ● | 與冠狀病毒大流行對我們的業務和業務的影響有關的風險和不確定性。 |
第三項.市場風險的定量和定性披露
在截至2020年4月4日的財政季度，我們對市場風險的敞口沒有明顯變化。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲第7A項。德創龍2019年年度報告中關於市場風險的定量和定性披露(表10-K)。
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目錄
第4項.主要管制及程序
我們對截至2020年4月4日的信息披露控制和程序的有效性進行了評估。在我們的主席、總裁和首席執行官以及我們的執行副總裁和首席財務官(CFO)的監督下，每個業務部門的高級管理人員和關鍵的公司職能參與了評估工作。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序正在運行，並於2020年4月4日生效。
在截至2020年4月4日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，也沒有可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部.其他資料
項目1.間接法律程序
2012年2月7日，公平金融公司第7章受託管理人Brian A.Bash向俄亥俄州北區美國破產法院(AKRON)提起訴訟，起訴特克龍金融公司(TFC)、堡壘信貸公司和公平設施I公司。從2002年到2007年，TFC向公平金融公司提供了高達1 750萬美元的循環信貸額度。該申訴指控TFC作為公平金融公司的週轉資金貸款人，受到多項指控，包括接受欺詐性轉移和協助對公平金融投資者實施欺詐。受託管理人尋求避免和追回據稱數額為3.16億美元的欺詐性轉移以及其他索賠的損失2.23億美元。2012年11月9日，法院駁回了對TFC的所有指控。託管人提出上訴，2016年8月23日，第六巡迴上訴法院推翻了部分駁回請求，並將某些申訴發回初審法院。2018年9月27日，在重新審議了以民事共謀和故意欺詐轉移為基礎的還押債權之後，審判法院作出了有利於TFC的部分即決判決，駁回了受託人的民事共謀主張，以及受託人對故意欺詐性轉讓的部分索賠，只剩下部分故意欺詐性轉讓索賠有待裁決。該案件的審判於2020年2月24日開始。2020年3月10日，陪審團做出了有利於TFC和反對受託人的判決。同一天，法院作出了有利於TFC的判決。2020年3月23日，受託人提出了上訴通知。我們打算繼續大力為這起訴訟辯護。
2019年8月22日，紐約南區的美國地方法院對公司董事長、首席執行官和首席財務官提出了所謂的股東集體訴訟。該訴訟由西賓夕法尼亞州的BuildTrades養恤基金提起，指控被告作出重大虛假和誤導性陳述，隱瞞與北極貓收購和合並有關的重大不利事實，違反了聯邦證券法。申訴要求賠償未具體説明的損害賠償。2019年11月12日，法院任命IWA森林工業養恤基金(IWA)為本案的唯一主要原告。2019年12月24日，IWA在題為“在特素隆公司”中提交了一份修改後的申訴。證券訴訟2020年2月14日，IWA提出了第二次修改後的申訴。2020年3月6日，德克龍提出一項動議，要求駁回第二次修改後的申訴。我們打算繼續大力為這起訴訟辯護。
項目1A。危險因素
除了冠狀病毒大流行的影響和由此造成的全球混亂對我們的業務和業務造成的影響外，在第一部分“管理的討論和分析財務狀況和業務結果”中，以及在下文10-Q形式的風險因素中，冠狀病毒大流行和全球經濟混亂所產生的額外或不可預見的影響可能會引起或擴大“第一部分”第1A部分所討論的許多風險。“2019年表格10-K年度報告中的危險因素”。這些風險因素不能確定我們面臨的所有風險；我們的業務也可能受到我們目前不知道的因素、事件或不確定因素的影響，或者我們目前不認為這些因素、事件或不確定因素會給我們的業務帶來重大風險。
我們的業務正受到冠狀病毒(冠狀病毒)大流行的不利影響，並預計將繼續受到不利影響。
正如第一部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中第2項所述，由於冠狀病毒大流行的空前情況，我們的業務已經並繼續經歷不同程度的中斷和需求減少。冠狀病毒的影響已經並可能繼續包括我們供應鏈的中斷、中斷或限制我們的許多僱員有效工作的能力，包括因病、隔離、政府行動、工廠關閉或其他限制，以及暫時關閉我們的某些設施，包括製造和服務設施，或我們的客户、供應商或商業夥伴的設施。我們的商業業務一直並可能繼續受到不利影響，原因是我們對通用航空產品和服務、娛樂和其他專門車輛以及汽車產品的需求普遍放緩。我們的航空產品和服務訂單減少，現有訂單被推遲和取消。
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目錄
由於流感大流行造成的經濟疲軟，我們也經歷了商業直升機和固定翼飛機交付量的下降，這是因為針對這一流行病而實施的旅行限制。冠狀病毒大流行對經濟和其他方面的影響也可能導致今後對我國航空和商用直升機產品和服務的需求疲軟，我們的固定翼和商用直升機客户推遲或取消現有訂單，降低飛行時間，從而降低對零部件和維修的需求。近幾周來，冠狀病毒的持續蔓延造成了全球資本市場的混亂和動盪，對資本的獲取產生了不利影響。任何這些事件都可能對我們的行動產生負面影響。因此，我們可能無法充分履行我們的合同，我們的成本可能會因冠狀病毒的爆發而增加。我們還預計，由於上述業務和生產中斷，成本會增加。這些成本增幅可能無法完全收回，對我們的盈利能力造成負面影響，甚至在營商環境改善後仍會繼續。冠狀病毒的持續蔓延以及政府當局和其他第三方為應對疫情而採取的行動也可能進一步擾亂我們的供應鏈或業務夥伴的運作，影響他們履行義務的能力；造成延誤，或限制美國政府和其他客户履行義務的能力，包括及時向我們付款；以及其他不可預測的事件。此外，美國或外國政府和政府機構針對航空或旅遊業的新規定可能會增加飛機安全監管, 與大流行病有關的旅行限制或其他要求或限制可能對飛機和旋翼機的需求產生不利影響，或大幅度減少飛行時數。
冠狀病毒的爆發造成了廣泛的健康危機，對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響。由此產生的經濟衰退，其嚴重程度和持續時間無法預測，可能導致對我們產品的需求持續減少，客户訂單推遲或取消，客户無法獲得資金購買我們的產品，供應商、客户或其他商業夥伴破產，我們的養老金計劃的投資業績受到不利影響，全球資本市場繼續動盪，我們獲得資本的機會受到不利影響。冠狀病毒會在多大程度上影響我們的業務、經營結果、財務狀況和流動資金，這是非常不確定的，並將取決於未來的事態發展，其中許多事態發展是我們無法控制的。這種事態發展可包括病毒的地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方為應對疫情已經採取或可能採取的行動的影響。
如果我們的金融部門在收取其財務應收款方面有困難，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們的金融部門的財務業績取決於其投資組合中的貸款、租賃和其他資產的質量。證券組合質量可能受到幾個因素的不利影響，包括應收金融承保程序、擔保品價值、地理或行業集中以及一般經濟條件的影響，例如最近由於冠狀病毒流行病的影響而導致的經濟惡化。由於疾病、隔離、政府關閉訂單、工廠關閉、客户需求減少或其他限制，我們的許多客户有效開展業務的能力受到影響。因此，我們的財務部門正與某些客户合作，修改其投資組合中的大量貸款，以便提供臨時付款減免，從而推遲我們對這些資產的最終追回。此外，在我們的應收金融組合中，大量新的來源是在美國境外銷售的飛機的跨境交易。在借款人違約時，跨境交易在實現抵押品方面帶來了額外的挑戰和風險，這可能導致在收取相關的金融應收款方面遇到困難或延誤。如果目前的經濟狀況持續或惡化，我們的金融部門可能很難成功地收回其應收財務組合，因此我們的現金流量、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
第二項股權證券的非註冊銷售和收益的使用
以下是我們根據經修正的1934年“證券交易法”第12節登記的股票證券的2020年第一季度回購情況：
極大值 | ||||||||
共計 | 平均價格 | 總人數 | 股份轉讓數量 | |||||
電話號碼 | 按股付費 | 購買的股份 | 可能會更接近 | |||||
股份 | (不包括 | 公開公開的部分 | 在以下情況下購買 | |||||
期間(單位：千股) | 購買後再購買* | 委員會) | 公佈的主要計劃* | 計劃 | ||||
2020年1月5日至2月8日 | 200 | $ | 46.27 | 200 | 6,981 | |||
2020年2月9日至3月7日 | 660 |
| 44.84 | 660 | 24,575 | |||
2020年3月8日至4月4日 | 450 |
| 33.71 | 450 | 24,125 | |||
共計 | 1,310 | $ | 41.24 | 1,310 | ||||
*在二零二零年二月二十五日，我們的董事局批准回購最多二千五百萬股我們的普通股。這一新計劃沒有到期日，取代了2018年通過的現有計劃。根據2018年計劃，在2020年1月5日至2020年2月24日期間回購了43.5萬股股票，其餘股份是根據2020年計劃購買的。
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項目5.其他資料
由於這份關於表10-Q的季度報告是在報告事件發生之日起四個工作日內提交的，因此我們選擇在本季度10-Q報表中披露以下信息，而不是在第5.07項下關於表格8-K的當前報告中進行披露。
項目5.07
(A)2020年特克斯隆股東年會於2020年4月29日舉行。
(B)向股東提交的事宜的表決結果如下：
1.下列人士當選為董事，直至下一屆股東大會為止，得票如下：
| 為 |
| 抗衡 |
| 棄權 |
| 經紀不投票 | |
斯科特·唐納利 | 172,220,276 | 18,532,856 | 1,085,308 | 15,047,516 | ||||
凱薩琳·M·巴德 | 173,822,752 | 16,238,609 | 1,777,079 | 15,047,516 | ||||
克里·克拉克 | 172,510,636 | 17,116,092 | 2,211,712 | 15,047,516 | ||||
康威 | 175,975,123 | 13,852,379 | 2,010,938 | 15,047,516 | ||||
保羅·加格內 | 149,490,023 | 40,169,166 | 2,179,251 | 15,047,516 | ||||
拉爾夫·D·希思 | 153,076,421 | 36,692,233 | 2,069,786 | 15,047,516 | ||||
黛博拉·李·詹姆斯 | 175,745,351 | 14,033,042 | 2,060,047 | 15,047,516 | ||||
萊昂內爾·諾威爾三世 | 185,943,643 | 3,635,670 | 2,259,127 | 15,047,516 | ||||
詹姆斯·齊默 | 149,404,785 | 40,264,376 | 2,169,279 | 15,047,516 | ||||
瑪麗亞·T·祖伯 | 153,387,104 | 36,429,603 | 2,021,733 | 15,047,516 |
2.我們在委託書中披露的關於核準任命的執行幹事報酬的諮詢(非約束性)決議以下列表決方式獲得通過：
為 |
| 抗衡 |
| 棄權 |
| 經紀不投票 |
126,708,595 | 55,355,856 | 9,773,989 | 15,047,516 |
3.審計委員會任命安永會計師事務所為特克龍公司2020年獨立註冊會計師事務所，以下列表決獲得批准：
為 |
| 抗衡 |
| 棄權 |
199,056,151 | 6,019,306 | 1,810,499 |
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第6項.相關展品
10.1 | 2015年長期激勵計劃下股票結算限制性股的形式(帶有股利等值)贈款協議 | |
10.2 | 2015年長期激勵計劃下業績股贈款協議的形式 | |
31.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席執行官證書 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席財務官證書 | |
101 | 以下資料摘自德事隆公司截至2020年4月4日的季度報告表10-Q，格式為XBRL(可擴展業務報告語言)：(一)綜合業務報表，(二)綜合收入報表，(三)綜合資產負債表，(四)現金流動綜合報表，(五)綜合財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
德事隆公司 | |||
日期： | 2020年5月1日 | /s/馬克 | |
馬克·S·班福德 | |||
副總裁兼公司主管 | |||
(首席會計主任) | |||
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